Adecagro S.A.

截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的簡明合併中期財務報表



法律信息


面額：Adecagro S.A.
法定地址：盧森堡L-2453，Rue Eugène Ruppert，Rue Eugène Ruppert 6，Vertigo Naos Building


公司活動：農業和農用工業
註冊日期：2010年6月11日
公司章程期滿：沒有明確的期限
註冊編號(RCS盧森堡)：B153.681
已發行股本：122,381,815股普通股
流通股：112,690,351股普通股
庫存股：9,691,464股普通股

F - 1

Adecagro S.A.
簡明合併中期收益表
截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月期間
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
注意事項2021202020212020
(未經審計)
所提供的商品和服務的銷售
4790,177 574,715 325,616 236,732 
銷售商品和提供服務的成本
5(583,507)(439,546)(244,706)(169,303)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動
15182,885 87,300 70,435 32,520 
農產品收穫後可變現淨值的變化
(10,313)5,108 (1,507)(65)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率379,242 227,577 149,838 99,884 
一般和行政費用6(49,216)(38,261)(18,121)(13,390)
銷售費用6(82,821)(67,087)(32,775)(26,606)
其他營業(虧損)/收入，淨額8(11,851)9,935 299 (2,768)
運營利潤235,354 132,164 99,241 57,120 
財政收入
913,903 16,812 (9,522)11,147 
融資成本
9(116,701)(210,625)(42,073)(40,850)
其他財務業績-通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益98,219 7,541 4,582 4,775 
財務結果，淨額9(94,579)(186,272)(47,013)(24,928)
所得税前利潤/(虧損)140,775 (54,108)52,228 32,192 
所得税(費用)/福利10(68,811)7,870 (15,265)(11,925)
該期間的利潤/(虧損)71,964 (46,238)36,963 20,267 
歸因於：
母公司的股權持有人71,738 (47,072)36,659 20,016 
非控股權益226 834304 251 
在此期間，母公司股權持有人應佔運營的每股收益/(虧損)：
每股基本收益/(虧損)0.618 (0.401)0.318 0.170
稀釋後每股收益/(虧損)0.615 (0.401)0.316 0.170





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 2

Adecagro S.A.
簡明綜合中期綜合收益表
截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月期間
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)


截至9月30日的9個月，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
(未經審計)
該期間的利潤/(虧損)71,964 (46,238)36,963 20,267 
其他全面虧損：
隨後可能重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯的交流差異
88,785 (121,239)12,415 (8,941)
現金流對衝，税後淨額(附註2)
27,838 (14,102)7,974 2,390 
不會重新分類為損益的項目：
重估税後盈餘淨額
(106,076)35,403 (15,255)5,920 
當期其他綜合收益/(虧損)10,547 (99,938)5,134 (631)
當期綜合收益/(虧損)合計82,511 (146,176)42,097 19,636 
歸因於：
母公司的股權持有人84,832 (146,927)42,186 19,442 
非控股權益(2,321)751 (89)194 



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 3

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務狀況表
截至2021年9月30日和2020年12月31日
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
9月30日，十二月三十一日，
注意事項20212020
(未經審計)
資產
非流動資產
財產、廠房和設備111,409,122 1,358,292 
使用權資產12249,525 209,694 
投資性物業1332,132 31,179 
無形資產1430,233 26,930 
生物資產1518,852 14,725 
遞延所得税資產
1012,660 19,821 
貿易和其他應收賬款淨額1752,372 52,266 
衍生金融工具16— 1,951 
其他資產782 809 
非流動資產總額1,805,678 1,715,667 
流動資產
生物資產1588,043 150,968 
盤存18330,263 133,461 
貿易和其他應收賬款淨額17181,750 145,662 
衍生金融工具165 151 
其他資產15 45 
現金和現金等價物19189,703 336,282 
流動資產總額789,779 766,569 
總資產2,595,457 2,482,236 
股東權益
母公司股權持有人的資本和儲備
股本21183,573 183,573 
股票溢價21861,101 902,815 
累計平移調整(523,781)(555,044)
股權結算補償14,877 14,795 
現金流對衝(62,852)(90,689)
其他儲備99,712 83,406 
庫存股(14,518)(7,630)
重估盈餘297,564 343,570 
出售子公司非控股權益的準備金41,574 41,574 
留存收益63,247 8,671 
母公司股東應佔權益960,497 925,041 
非控股權益36,362 38,683 
股東權益總額996,859 963,724 
負債
非流動負債
貿易和其他應付款項23293 290 
借款24713,239 813,464 
租賃負債25194,640 159,435 
遞延所得税負債10293,161 182,377 
工資和社會保障負債261,079 1,075 
其他法律責任準備金272,573 2,705 
非流動負債總額1,204,985 1,159,346 
流動負債
貿易和其他應付款項23125,733 126,315 
流動所得税負債1,901 760 
工資和社會保障負債2625,715 23,333 
借款24201,394 157,626 
租賃負債2536,560 36,337 
衍生金融工具161,652 13,141 
其他法律責任準備金27658 1,654 
流動負債總額393,613 359,166 
總負債1,598,598 1,518,512 
股東權益和負債總額2,595,457 2,482,236 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 4


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間(續)
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
歸屬於母公司股權持有人
股本(附註20)股票溢價累計平移調整股權結算補償現金流對衝其他儲備庫存股重估盈餘出售子公司非控股權益的準備金留存收益小計非控股權益總股東權益
2020年1月1日的餘額183,573 901,739 (492,374)15,354 (76,303)66,047 (7,946)337,877 41,574 18,728 988,26940,614 1,028,883
當期虧損—————————(47,072)(47,072)834 (46,238)
其他全面收入：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯的交流差異——(100,041)————(19,842)——(119,883)(1,356)(121,239)
現金流對衝(*)
————(14,103)————— (14,103)1 (14,102)
盈餘重估(**)———————34,131——34,1311,27235,403
處置資產所得重估盈餘準備金———————(5,902)—5,902 —— —
期內其他全面收入——(100,041)—(14,103)——8,387—5,902(99,855)(83)(99,938)
當期綜合收益合計——(100,041)—(14,103)——8,387—(41,170)(146,927)751(146,176)
政府撥款的儲備金(1)—————11,195———(11,195)———
--限售股及限售單位(注21)：
員工服務的價值— — — 2,442 — — — — — — 2,442—2,442
既得— 4,182 — (3,825)— 383 484 — — — 1,224—1,224
沒收
— — — — — 17 (17)— — — ———
授與— — — — — (1,071)1,071 — — — ———
-購買自有股份(附註20)— (2,764)— — — — (1,159)— — — (3,923)—(3,923)
-股息— — — — — — — — — — —(1,330)(1,330)
2020年9月30日的餘額(未經審計)183,573903,157(592,415)13,971(90,406)76,571(7,567)346,26441,574(33,637)841,08540,035881,120
(*)扣除2,073個所得税後的淨額。
(**)扣除所得税(12,279)後的淨額。
(1)相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)在我們的糖、乙醇和能源業務中的銷售價值的推定信用)。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 5


Adecagro S.A.
簡明合併中期股東權益變動表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間(續)
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
歸屬於母公司股權持有人
股本(附註20)股票溢價累計平移調整股權結算補償現金流對衝
其他儲備
庫存股重估盈餘出售子公司非控股權益的準備金留存收益小計非控股權益總股東權益
2021年1月1日的餘額183,573 902,815 (555,044)14,795 (90,689)83,406 (7,630)343,570 41,574 8,671 925,041 38,683 963,724 
當期利潤— — — — — — — — 71,738 71,738 226 71,964 
其他全面虧損：
-可能隨後重新分類為損益的項目：
對外業務翻譯的交流差異— — 31,263 — — — — 51,197 — — 82,460 6,325 88,785 
現金流對衝(*)
— — — — 27,837 — — — — — 27,837 1 27,838 
-不會重新分類為損益的項目：
重估盈餘(**)
— — — — — — — (97,203)— — (97,203)(8,873)(106,076)
期內其他全面收入— — 31,263 — 27,837 — — (46,006)— — 13,094 (2,547)10,547 
當期綜合收益合計— — 31,263 — 27,837 — — (46,006)— 71,738 84,832 (2,321)82,511 
-為政府撥款預留資金(1)— — — — — 17,162 — — — (17,162)— — — 
--限售股及限售單位(注22)：
員工服務的價值— — — 4,224 — — — — — — 4,224 — 4,224 
既得— 3,594 — (4,142)— 734 262 — — — 448 — 448 
沒收— — — — — 2 (2)— — — — — — 
授與— — — — — (1,592)1,592 — — — — — — 
-購買自己的股份— (45,308)— — — — (8,740)— — — (54,048)— (54,048)
2021年9月30日餘額(未經審計)183,573 861,101 (523,781)14,877 (62,852)99,712 (14,518)297,564 41,574 63,247 960,497 36,362 996,859 

(*)扣除1,152個所得税後的淨額。
(**)扣除所得税後的淨額21,784英鎊。
(1)相當於ICMS(Imposto Sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對我們的糖、乙醇和能源的銷售價值的推定信用(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 6

Adecagro S.A.
簡明合併現金流量中期報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

注意事項9月30日，
2021		2020年9月30日
(未經審計)
經營活動的現金流：
該期間的利潤/(虧損)71,964 (46,238)
對以下各項進行調整：
所得税費用/(福利)1068,811 (7,870)
財產、廠房和設備折舊11137,495 102,890 
無形資產攤銷141,177 752 
使用權資產折舊1235,723 30,506 
出售耕地和其他資產的收益8— (2,048)
處置其他財產的收益8(2,164)(1,704)
投資性物業公允價值調整的淨虧損/(收益)132,303 (1,541)
以股權結算的基於股份的補償74,545 2,706 
衍生金融工具損失8, 913,294 1,315 
與租賃負債和其他財務費用相關的利息、融資成本、淨額964,885 37,931 
未收穫生物資產的初始確認和公允價值變動(未實現)(3,881)(31,228)
農產品收穫後可實現淨值變動情況(未實現)2,387 (67)
供應及津貼
923 1,839 
通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益9(8,219)(7,541)
外匯(收益)/損失，淨額9(9,611)124,185 
現金流對衝-從股權轉移943,707 24,629 
小計423,339 228,516 
營業資產和負債變動情況：
貿易和其他應收款增加(66,780)(42,060)
庫存增加(190,365)(63,973)
生物資產減少86,137 38,477 
其他資產減少12 18 
衍生金融工具(增加)/減少(25,400)4,083 
貿易和其他應付款減少(14,632)(27,038)
工資總額和社會保障負債(增加)4,444 2,895 
(減少)/增加其他負債撥備(203)442 
經營活動產生的税前淨現金216,552 141,360 
已繳所得税(1,809)(1,650)
經營活動產生的現金淨額(a)214,743 139,710 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 7

Adecagro S.A.
簡明合併現金流量中期報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間(續)
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
注意事項9月30日，
2021		2020年9月30日
(未經審計)
投資活動的現金流：
購買房產、廠房和設備11(163,624)(126,667)
購買牛和非流動生物資產(8,765)(5,114)
--購買無形資產14(1,560)(840)
收到的利息和其他利息3,191 16,395 
*出售財產、廠房和設備所得收益2,797 2,108 
*出售農地和其他資產所得收益278,099 15,930 
用於投資活動的淨現金(b)(159,862)(98,188)
融資活動的現金流：
長期借款收益4,300 34,131 
償還長期借款(103,985)(25,583)
短期借款收益217,589 170,187 
償還短期借款(162,701)(155,958)
衍生金融工具的收益/(支付)2,257 (63)
租賃費(51,317)(33,130)
支付的利息(c)(44,950)(52,101)
提前還款相關費用(3,068)— 
購買自己的股份(54,048)(3,923)
支付給非控股權益的股息(12)(529)
用於融資活動的淨現金(d)(195,935)(66,969)
現金和現金等價物淨減少(141,054)(25,447)
期初現金及現金等價物19336,282 290,276 
匯率變動和通貨膨脹對現金和現金等價物的影響(e)(5,525)(51,245)
期末現金和現金等價物19189,703 213,584 


(A)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2021年和2020年9月30日的合併影響(8,527)和(1,583)。
(B)分別包括阿根廷子公司2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日國際會計準則第29號和國際會計準則第21號的合併影響(3,090)和202。
(C)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2021年9月30日和2020年9月30日的合併影響(8)和10,324。
(D)包括阿根廷附屬公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2021年和2020年9月30日產生的14,990和(8,943)項合併影響。
(E)包括阿根廷子公司國際會計準則第29號和國際會計準則第21號分別於2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的合併影響(3,373)和零。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 8


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)






1.提供更多的一般信息。

Adecagro S.A.(“公司”或“Adecagro”)是本集團的最終母公司，是根據盧森堡大公國法律組織的無名氏(股份有限公司)。Adecagro是一家控股公司，主要通過其經營子公司從事農業和農工業活動。本公司及其運營子公司以下統稱為“集團”。這些活動通過三大業務線進行，即農業；糖業、乙醇以及能源和土地轉化。農業進一步由三個可報告分部組成，這三個分部在這些簡明綜合中期財務報表的附註3中進行了詳細描述。

Adecagro是一家在紐約證券交易所上市的上市公司，是一家外國註冊公司，代碼為AGRO。

這些精簡的合併中期財務報表已獲董事會批准於2021年11月9日發佈。

2、加強金融風險管理。

風險管理原則和流程

本集團面臨多項金融工具風險，包括價格風險、匯率風險、利率風險、流動資金風險及信貸風險。本集團之風險及本集團識別、評估及紓緩風險之方法載於年度財務報表附註2。自2020年12月31日以來，本集團的風險敞口和風險管理原則和流程沒有重大變化，請讀者參閲年度財務報表瞭解信息。

然而，本集團認為下表為了解本集團截至2021年9月30日止九個月中期業績提供有用資料。這些披露沒有以任何特定的潛在重要性或發生概率的順序出現。

在阿根廷，過去的經濟事件迫使政府在外匯市場施加某些限制，例如：

-向非居民支付股息。
-設定進入和結算出口的具體截止日期
-事先獲得BCRA的授權，為公司形成外部資產
-事先授權BCRA償還與海外公司相關的債務
-推遲支付某些公共債務工具。
-燃料價格管制
-對出口的一些限制





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 9

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

2、加強金融風險管理(續)


·匯率風險

下表顯示本集團於2021年9月30日按每種功能貨幣按不同貨幣劃分的貨幣淨頭寸。所有的金額都是用美元表示的。
2021年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸(負債)/資產阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭人
比索		美元總計
阿根廷比索12,841 — — — 12,841 
巴西雷亞爾— (352,083)— — (352,083)
美元(358,764)(300,740)22,899 48,472 (588,133)
烏拉圭比索— — (705)— (705)
總計(345,923)(652,823)22,194 48,472 (928,080)

下表所示本集團的分析是根據各功能貨幣子公司對美元的風險敞口進行的。本集團估計，在其他因素不變的情況下，截至2021年9月30日止期間美元兑各功能貨幣升值10%將減少本集團於該期間的所得税前溢利。美元對功能性貨幣貶值10%將對損益表產生同等和相反的影響。

這一影響的一部分將被確認為其他全面收入，因為該公司的部分借款被用作其未來極有可能以美元計價的部分銷售的外匯匯率風險的現金流對衝(詳情請參閲下文的對衝會計-現金流對衝)。

2021年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
淨貨幣頭寸
阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭人
比索		美元總計
美元
(35,876)(30,074)2,290 4,847 (58,813)
所得税前利潤(減少)或增加
(35,876)(30,074)2,290 4,847 (58,813)


套期保值會計-現金流量套期保值

自二零一三年七月一日起，本集團正式記錄及指定現金流對衝關係，以利用部分以美元計價的借款、貨幣遠期及外幣浮動至固定利率掉期，對衝其部分極有可能以美元計價的未來銷售的匯率風險。

本集團預期現金流將於2021年至2024年間出現並影響損益。

截至2021年9月30日止期間，所得税前虧損8,241美元在其他全面收益中確認，34,926美元虧損在“財務業績，淨額”內從權益重新分類為損益。





附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 10

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

2、加強金融風險管理(續)


·利率風險

下表為本集團於2021年9月30日按發放貸款的附屬公司的貨幣面值及本位幣劃分的固定利率及浮動利率借款細目(所有金額均以美元顯示)：
2021年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		烏拉圭人
比索		美元總計
固定費率：
巴西雷亞爾— 13,314 — — 13,314 
美元151,311 312,531 27,005 189,543 680,390 
固定利率借款小計151,311 325,845 27,005 189,543 693,704 
可變費率：
巴西雷亞爾— 172,675 — — 172,675 
美元46,472 1,782 — — 48,254 
浮動利率借款小計46,472 174,457 — — 220,929 
根據分析，借款總額197,783 500,302 27,005 189,543 914,633 

截至2021年9月30日，如果在所有其他變量保持不變的情況下，浮動利率借款利率高(或低)1%，則該期間的所得税前利潤將下降如下：
2021年9月30日
(未經審計)
功能貨幣
每種貨幣面值的匯率阿根廷人
比索		巴西人
雷亞爾		總計
可變費率：
巴西雷亞爾— (1,727)(1,727)
美元(465)(18)(483)
所得税前利潤減少(465)(1,745)(2,210)

·信用風險

截至2021年9月30日，有四家銀行(巴西銀行、摩根大通、FCI期權證券和伊塔烏銀行)的現金存款額超過81%。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 11

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

2、加強金融風險管理(續)


·衍生金融工具

下表為截至2021年9月30日各類型衍生品合約的未平倉頭寸：

§*期貨/期權*
2021年9月30日
類型：數量(千)
(**)		概念上的市場
利潤/(虧損)
(*)
衍生合約金額價值資產/(負債)
(未經審計)(未經審計)
期貨：
銷售
玉米(17)(3,938)(142)141 
大豆3 1,056 5 (5)
糖60 25,360 (252)655 
乙醇9 4,246 (1,258)1,215 
總計55 26,724 (1,647)2,006 

(*)列於“商品衍生金融工具的收益/(虧損)”附註8。
(**)除另有註明外，所有數量均以噸為單位。

商品期貨合約公允價值參照期貨交易所的市場報價計算。



3、中國市場細分市場信息發佈。

IFRS 8“經營部門”要求一個實體報告其可報告部門的財務和描述性信息，這些部門是符合特定標準的經營部門或經營部門的集合。營運分部是一個實體的組成部分，可獲得有關該實體的單獨財務信息，由首席運營決策者(“CODM”)在決定如何分配資源和評估業績時定期進行評估。CODM根據業務、產品和服務的性質差異對業務進行評估。為每個細分項目報告的金額是為這些目的向CODM報告的衡量標準。

該集團經營三大業務，即農業；糖、乙醇和能源；以及土地改造。

·集團的“農業”業務還包括三個需要報告的部門：

§五、本集團的“作物”業務包括種植、收穫、銷售及加工穀物、油籽及纖維(包括小麥、玉米、大豆、棉花、向日葵及花生等)，以及向第三方提供穀物倉儲/調理、搬運及烘乾服務，以及購銷第三方生產的作物。作物部門中的每一種基礎作物並不代表一個單獨的經營部門。管理層尋求通過種植一種或多種作物來最大限度地利用土地。種植作物的種類及表面數量可能因不同的收成年度而有所不同，這取決於若干因素，其中一些因素並非本集團所能控制。管理的重點是生產性土地的長期表現，在這種程度上，績效是考慮到土地上種植的作物的聚合組合(如果有的話)來評估的。一名經理負責管理所有作物的經營活動，而不是每一種作物。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 12

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簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)


§**集團的“大米”部門包括種植、收穫、加工和銷售大米；

§*集團的“乳製品”部門包括生產、加工和營銷原料奶和工業化產品，包括UHT、奶酪和奶粉等；；

§**本集團的“所有其他分部”一欄包括剩餘的不可報告經營分部的合計，這些分部不符合披露的量化門檻，本集團管理層認為對這些分部而言，咖啡和牛並不重要。

·集團的“糖、乙醇和能源”部門包括種植甘蔗，甘蔗在自己的糖廠加工，轉化為乙醇、糖和電力並銷售；

·本集團的“土地轉型”分部包括(I)確認及收購未開發及管理不善的農地業務；及(Ii)透過策略性處置資產(產生利潤)實現價值。

某些不能分配給分部的控股職能性質的其他活動被披露為“公司”分部。

分部總資產和負債以與合併財務報表一致的方式計量。這些資產和負債是根據該部門的運營和資產的實際位置進行分配的。

自2018年7月1日起，集團將國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”(“國際會計準則第29號”)應用於其阿根廷業務。國際會計準則第29號“惡性通貨膨脹經濟體的財務報告”要求，職能貨幣為惡性通貨膨脹經濟體的實體的財務報表應根據一般物價指數變化的影響進行調整，並在報告期結束日以當前計量單位表示(“通貨膨脹會計”)。為了確定一個經濟體是否被歸類為惡性通脹，國際會計準則第29號列出了一系列要考慮的因素，包括累計通脹率是否接近或超過100%的門檻。因此，自2018年7月1日起，根據國際會計準則第29條的條款，阿根廷被歸類為惡性通脹經濟體。

根據“國際會計準則”第29條，財務狀況表中所有阿根廷比索計價的非貨幣性項目從最初確認之日起至報告期末採用一般物價指數進行調整。同樣，損益表中所有以阿根廷比索計價的項目都應以報告期末的現行計量單位表示，因此，損益表項目從最初在財務報表中確認之日起至報告期末每月適用一般物價指數進行調整。這個過程被稱為“重新測量”。

一旦重新計量過程完成，所有阿根廷比索計價賬户將按照國際會計準則第21號“外匯匯率變動的影響”(“國際會計準則21”)中的指導原則換算成美元(集團的報告貨幣)。“國際會計準則”第21號要求按最近一份財務狀況表日期的收盤價折算金額。這個過程叫做“翻譯”。

重新測量和轉換過程每月進行一次，直到年底。由於這一過程，特定月份的重新測量和轉換的運營結果在年底之前可能會發生變化，影響比較和分析。






附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 13

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)

本集團阿根廷業務採用國際會計準則第29號後，管理層修訂了CODM審查的信息。因此，自2018年7月1日(阿根廷開始進行惡性通貨膨脹會計)起，向CODM提供的信息偏離了國際會計準則第29號和國際會計準則第21號的重新計量和換算流程，具體如下。阿根廷業務於每個報告期的分部業績已按通脹調整，並使用報告期平均匯率換算為本集團的報告貨幣。後來沒有根據上文概述的國際會計準則第29號和第21號程序重新計量和換算折算的金額。自2018年1月1日至2018年6月30日，本集團的分部業績仍基於截至2018年6月30日採用的國際財務報告準則計量原則。

為了每月評估企業的經濟表現，阿根廷的經營結果是基於每月的數據，這些數據已經根據通貨膨脹進行了調整，並換算成每月的平均美元匯率。這些已經轉換的數字隨後不會按照上文“國際會計準則29”和“國際會計準則21”所述進行重新調整和重新轉換。應該注意的是，這種評估部門信息的轉換方法與該公司用來轉換來自其他國家(未被指定為惡性通貨膨脹經濟體)的其他子公司的運營結果相同，因為它允許更準確地分析其整體業務的經濟表現。

本集團首席財務總監認為，將重新計量和換算過程排除在分部報告結構之外，可提供更有用的列報方式，並便於期間間比較和業績分析。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 14

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間每個可報告部門的對賬情況，這是根據CODM審查的信息以及根據合併財務報表根據IAS 29和IAS 21計量的可報告部門。
2021年9月30日
糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
售出商品的銷售和提供的服務162,973 5,633 168,606 90,501 2,224 92,725 124,635 5,049 129,684 
提供商品和服務的成本(144,139)(4,717)(148,856)(73,913)(1,128)(75,041)(106,001)(4,034)(110,035)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動52,800 4,892 57,692 36,328 4,264 40,592 13,062 716 13,778 
農產品收穫後可變現淨值變化的收益(8,090)(694)(8,784)— — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率63,544 5,114 68,658 52,916 5,360 58,276 31,696 1,731 33,427 
一般和行政費用(6,543)(411)(6,954)(6,298)(446)(6,744)(3,888)(280)(4,168)
銷售費用(13,995)(703)(14,698)(11,977)(757)(12,734)(14,000)(897)(14,897)
其他營業收入，淨額271 (139)132 295 27 322 (117)(12)(129)
融資税前營業利潤43,277 3,861 47,138 34,936 4,184 39,120 13,691 542 14,233 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,595)(335)(4,930)(5,796)(423)(6,219)(5,633)(408)(6,041)
2021年9月30日
所有其他細分市場公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
售出商品的銷售和提供的服務1,451 93 1,544 — — — 777,178 12,999 790,177 
提供商品和服務的成本(1,065)(64)(1,129)— — — (573,564)(9,943)(583,507)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動(285)(40)(325)— — — 173,053 9,832 182,885 
農產品收穫後可變現淨值變化的收益— — — — — — (9,619)(694)(10,313)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率101 (11)90 — — — 367,048 12,194 379,242 
一般和行政費用(91)(8)(99)(15,792)(969)(16,761)(47,102)(2,114)(49,216)
銷售費用(157)(7)(164)(151)(11)(162)(80,446)(2,375)(82,821)
其他營業收入，淨額(2,122)(303)(2,425)(99)(19)(118)(11,404)(447)(11,851)
融資税前營業利潤(2,269)(329)(2,598)(16,042)(999)(17,041)228,096 7,258 235,354 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(95)(8)(103)(433)(29)(462)(137,469)(1,203)(138,672)
投資性物業公允價值調整的淨虧損(2,014)(289)(2,303)— — — (2,014)(289)(2,303)

由於缺乏差異，糖、乙醇以及能源和土地轉換部門沒有協調一致。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 15

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)
2020年9月30日
糧食作物米飯乳品
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
售出商品的銷售和提供的服務140,222 (2,052)138,170 84,469 (1,204)83,265 102,698 (2,262)100,436 
提供商品和服務的成本(126,670)1,863 (124,807)(62,347)672 (61,675)(88,642)1,951 (86,691)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動29,867 (974)28,893 18,168 (899)17,269 10,386 (339)10,047 
農產品收穫後可變現淨值變化的收益5,193 (85)5,108 — — — — — — 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率48,612 (1,248)47,364 40,290 (1,431)38,859 24,442 (650)23,792 
一般和行政費用(4,903)132 (4,771)(4,967)153 (4,814)(3,618)118 (3,500)
銷售費用(14,085)295 (13,790)(11,518)287 (11,231)(10,761)322 (10,439)
其他營業收入，淨額(2,259)(57)(2,316)534 (20)514 (292)8 (284)
融資税前營業利潤27,365 (878)26,487 24,339 (1,011)23,328 9,771 (202)9,569 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,092)124 (3,968)(5,196)164 (5,032)(4,804)150 (4,654)
投資性物業公允價值調整的淨收益— — — — — — — — — 
2020年9月30日
所有其他細分市場土地流轉公司總計
總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計總分部報告調整，調整按損益表合計
售出商品的銷售和提供的服務1,254 (30)1,224 — — — — — — 580,263 (5,548)574,715 
提供商品和服務的成本(946)20 (926)— — — — — — (444,052)4,506 (439,546)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動(316)13 (303)— — — — — — 89,499 (2,199)87,300 
農產品收穫後可變現淨值變化的收益— — — — — — — — — 5,193 (85)5,108 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率(8)3 (5)— — — — — — 230,903 (3,326)227,577 
一般和行政費用(89)3 (86)— (4)(4)(13,842)390 (13,452)(39,053)792 (38,261)
銷售費用(155)4 (151)— — — (170)7 (163)(68,002)915 (67,087)
其他營業收入，淨額1,555 (19)1,536 2,084 (30)2,054 (67)(8)(75)10,061 (126)9,935 
融資税前營業利潤1,303 (9)1,294 2,084 (34)2,054 (14,079)389 (13,690)133,909 (1,745)132,164 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(105)4 (101)— — — (293)— (293)(104,084)442 (103,642)
投資性物業公允價值調整的淨收益1,561 (20)1,541 — — — — — — 1,561 (20)1,541 
由於缺乏差異，糖、乙醇和能源與土地轉化部門一直沒有調和。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 16

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)
截至2021年9月30日的九個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的商品和服務的銷售162,973 90,501 124,635 1,451 379,560397,618 — — 777,178
銷售商品和提供服務的成本(144,139)(73,913)(106,001)(1,065)(325,118)(248,446)— — (573,564)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動52,800 36,328 13,062 (285)101,90571,148 — — 173,053
農產品收穫後可變現淨值的變化(8,090)— — — (8,090)(1,529)— — (9,619)
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率63,544 52,916 31,696 101 148,257218,791 — — 367,048
一般和行政費用(6,543)(6,298)(3,888)(91)(16,820)(14,490)— (15,792)(47,102)
銷售費用(13,995)(11,977)(14,000)(157)(40,129)(40,166)— (151)(80,446)
其他營業收入/(虧損)，淨額271 295 (117)(2,122)(1,673)(15,224)5,592 (99)(11,404)
財務税前營業利潤/(虧損)43,277 34,936 13,691 (2,269)89,635148,911 5,592 (16,042)228,096
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,595)(5,796)(5,633)(95)(16,119)(120,917)— (433)(137,469)
投資性物業公允價值調整的淨虧損— — — (2,014)(2,014)— — — (2,014)
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)16,534 14,358 (4,416)1,306 27,782(23,901)— — 3,881
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)36,266 21,970 17,478 (1,591)74,12395,049 — — 169,172
農產品收穫後可實現淨值變動情況(未實現)(2,387)— — — (2,387)— — — (2,387)
農產品收穫後可實現淨值變動情況(已實現)(5,703)— — — (5,703)(1,529)— — (7,232)
農田和農田改良網448,829 147,199 2,069 56,328 654,42573,974 — — 728,399
機器、設備、建築物和設施以及其他固定資產，淨額45,822 25,322 78,840 699 150,683159,441 — — 310,124
無記名植物，網826 — — — 826299,427 — — 300,253
正在進行的工作2,923 28,241 23,448 1,395 56,00714,339 — — 70,346
使用權資產14,043 3,305 1,032 — 18,380231,020 — 125 249,525
投資性物業— — — 32,132 32,132— — — 32,132
商譽6,678 924 4,399 — 12,0014,014 — — 16,015
生物資產25,723 18,789 17,177 6,666 68,35538,540 — — 106,895
成品52,431 13,405 11,885 — 77,721135,233 — — 212,954
原材料、第三方持有的股票和其他人持有的股票51,327 37,669 9,944 506 99,44617,863 — — 117,309
部門總資產648,602 274,854 148,794 97,726 1,169,976973,851 — 125 2,143,952
借款56,901 50,874 117,013 — 224,788500,302 — 189,543 914,633
租賃負債15,307 4,170 1,006 — 20,483210,717 — — 231,200
分部負債總額72,208 55,044 118,019 — 245,271711,019 — 189,543 1,145,833
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 17

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

3、中國分部信息(續)
截至2020年9月30日的9個月分部分析(未經審計)
農耕糖、乙醇和能源土地流轉公司總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場農業小計
所提供的商品和服務的銷售140,222 84,469 102,698 1,254 328,643 251,620 — — 580,263 
銷售商品和提供服務的成本(126,670)(62,347)(88,642)(946)(278,605)(165,447)— — (444,052)
生物資產和農產品公允價值的初步確認和變動29,867 18,168 10,386 (316)58,105 31,394 — — 89,499 
農產品收穫後可變現淨值的變化5,193 — — — 5,193 — — — 5,193 
扣除營業費用前的製造業和農業活動利潤率48,612 40,290 24,442 (8)113,336 117,567 — — 230,903 
一般和行政費用(4,903)(4,967)(3,618)(89)(13,577)(11,634)— (13,842)(39,053)
銷售費用(14,085)(11,518)(10,761)(155)(36,519)(31,313)— (170)(68,002)
其他營業收入/(虧損)，淨額(2,259)534 (292)1,555 (462)8,506 2,084 (67)10,061 
財務税前營業利潤/(虧損)27,365 24,339 9,771 1,303 62,778 83,126 2,084 (14,079)133,909 
財產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷(4,092)(5,196)(4,804)(105)(14,197)(89,594)— (293)(104,084)
投資性物業公允價值調整的淨收益— — — 1,561 1,561 — — — 1,561 
税前處置資產所產生的重估盈餘的沖銷— — — — — — 8,008 — 8,008 
生物資產和農產品公允價值的初始確認和變動(未實現)11,174 4,554 (3,601)1,145 13,272 17,956 — — 31,228 
生物資產和農產品公允價值初始確認及變動(已實現)18,693 13,614 13,987 (1,461)44,833 13,438 — — 58,271 
農產品收穫後可實現淨值變動情況(未實現)67 — — — 67 — — — 67 
農產品收穫後可實現淨值變動情況(已實現)5,126 — — — 5,126 — — — 5,126 
截至2020年12月31日：
農田和農田改良網454,212 141,661 1,911 53,902 651,686 64,065 — — 715,751 
機器、設備、建築物和設施以及其他固定資產，淨額39,517 18,567 67,859 539 126,482 153,490 — — 279,972 
無記名植物，網685 — — — 685 304,144 — — 304,829 
正在進行的工作820 23,381 18,365 1,178 43,744 13,996 — — 57,740 
使用權資產4,275 2,472 1,288 — 8,035 201,365 — 294 209,694 
投資性物業— — — 31,179 31,179 — — — 31,179 
商譽5,720 792 3,769 — 10,281 4,201 — — 14,482 
生物資產47,489 29,062 12,933 4,703 94,187 71,506 — — 165,693 
成品30,267 5,970 6,489 — 42,726 34,315 — — 77,041 
原材料、第三方持有的股票和其他人持有的股票21,893 4,519 7,377 318 34,107 22,313 — — 56,420 
部門總資產604,878 226,424 119,991 91,819 1,043,112 869,395 — 294 1,912,801 
借款37,111 39,686 103,742 — 180,539 632,985 — 157,566 971,090 
租賃負債5,920 3,063 1,311 — 10,294 185,155 — 323 195,772 
分部負債總額43,031 42,749 105,053 — 190,833 818,140 — 157,889 1,166,862 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 18

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簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)






4、提高銷售業績。
9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
所提供的製成品和服務的銷售額：
乙醇206,673 124,878 
糖143,944 99,192 
能源(*)39,119 28,431 
花生40,013 30,746 
向日葵8,402 8,617 
米飯87,487 79,164 
液態奶(UHT)44,777 44,042 
奶粉44,246 29,786 
其他乳製品20,321 12,311 
服務4,653 3,572 
租金收入442 325 
其他6,620 5,031 
646,697 466,095 
農產品和生物資產銷售：
大豆57,363 42,209 
玉米48,189 42,543 
小麥13,095 8,311 
向日葵4,866 609 
大麥933 — 
種子876 1,083 
牛奶12,084 8,462 
黃牛1,129 926 
奶牛業用牛3,242 1,714 
其他1,703 2,763 
143,480 108,620 
總銷售額790,177 574,715 

(*)包括第三方生產的能源的銷售額MHW，金額分別為470萬美元。

在未來日期銷售商品的承諾

本集團訂立合約，透過銷售遠期合約銷售非金融工具，主要為糖、大豆及玉米。持有該等合約的目的是根據本集團的預期銷售交付非金融工具。因此，由於符合自己的使用例外標準，這些合同不會被記錄為衍生品。

截至2021年9月30日(2020年9月30日：7920萬美元)，這些合同的名義金額為8280萬美元，主要包括13152噸乙醇(1010萬美元)、289342兆瓦時(1290萬美元)、61671噸糖(2230萬美元)、29181噸大豆(950萬美元)、76973噸玉米(1500萬美元)和52594噸小麥(美國)。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 19


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)






5.降低銷售商品和提供服務的成本
截至2021年9月30日：
2021年9月30日
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2021年初的產成品(注18)
30,267 5,970 6,489 — 34,315 77,041 
製成品的生產成本(附註6)
44,187 94,818 104,132 — 358,590 601,727 
購買
25,939 417 — — 3,527 29,883 
農產品
181,817 — 15,326 1,129 10,950 209,222 
轉原材料
(64,790)(6,985)— — — (71,775)
農產品直銷費用
17,559 — — — — 17,559 
退税(一)
— — — — (14,766)(14,766)
農產品收穫後可變現淨值的變化
(8,784)— — — (1,529)(10,313)
截至2021年9月30日的產成品(注18)
(52,431)(13,405)(11,885)— (135,233)(212,954)
匯兑差額
(24,908)(5,774)(4,027)— (7,408)(42,117)
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直銷費用期限
148,856 75,041 110,035 1,129 248,446 583,507 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。

截至2020年9月30日：
2020年9月30日
糧食作物
米飯
乳品
所有其他細分市場
糖、乙醇和能源
總計
2020年初的成品
17,830 5,805 4,779 — 36,864 65,278 
製成品的生產成本(附註6)
32,295 64,122 76,753 — 204,059 377,229 
購買
4,761 — — — 4,645 9,406 
農產品
111,689 — 10,176 926 — 122,791 
轉原材料
(39,707)(3,972)— — — (43,679)
農產品直銷費用
14,938 — — — — 14,938 
退税(一)
— — — — (13,856)(13,856)
農產品收穫後可變現淨值的變化
5,108 — — — — 5,108 
截至2020年9月30日的成品
(21,507)(3,468)(4,754)— (58,750)(88,479)
匯兑差額
(600)(812)(263)— (7,515)(9,190)
銷售商品和提供服務的成本，以及農產品直銷費用期限
124,807 61,675 86,691 926 165,447 439,546 
(I)：相當於ICMS(Imposto sobre Circulação de Mercadorias e Prestação de Serviços)對銷售價值的推定信用。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 20

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





6.按性質減少費用

下表提供了有關費用性質及其與集團內部職能的關係所需的額外披露：

截至2021年9月30日的9個月期間的費用性質：
製成品生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
2,579 4,885 6,383 — 24,392 38,239 21,708 5,103 65,050
原材料和消耗品
423 104 14,616 — 8,941 24,084 — — 24,084
折舊及攤銷
2,765 1,767 2,533 — 95,016 102,081 10,388 923 113,392
使用權資產折舊
— 72 433 — 4,376 4,881 4,528 38 9,447
燃料、潤滑劑和其他
277 69 1,261 — 20,843 22,450 563 205 23,218
維護和維修
1,043 1,185 1,201 — 16,057 19,486 1,309 548 21,343
貨運費
449 8,258 1,598 — 511 10,816 — 26,592 37,408
出口税/銷售税
— — — — — — — 30,997 30,997
出口費用
— — — — — — — 9,108 9,108
承辦商及服務
2,233 168 30 — 6,066 8,497 — — 8,497
能量傳輸
— — — — — — — 1,841 1,841
能源功率
902 1,121 1,680 — 532 4,235 243 67 4,545
專業費用
49 55 88 — 578 770 5,499 676 6,945
其他税種
17 71 77 — 2,648 2,813 569 46 3,428
偶然事件
— — — — — — 758 — 758
租賃費及類似安排
117 220 159 — — 496 1,351 173 2,020
第三方原材料
1,431 2,604 42,484 — 15,419 61,938 — — 61,938
追討税款
— — — — (1,489)(1,489)— — (1,489)
其他
691 3,818 1,320 — 2,158 7,987 2,300 6,504 16,791
小計
12,976 24,397 73,863 — 196,048 307,284 49,216 82,821 439,321
自有農產品消費
31,211 70,421 30,269 — 162,542 294,443 — — 294,443
總計
44,187 94,818 104,132 — 358,590 601,727 49,216 82,821 733,764


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 21


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

6.按性質分類的費用減少(續)

截至2020年9月30日的9個月期間的費用：
製成品生產成本(附註5)一般和行政費用銷售費用總計
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
1,757 3,483 5,548 — 19,848 30,636 17,865 3,798 52,299 
原材料和消耗品307 2,868 11,424 — 5,709 20,308 — — 20,308 
折舊及攤銷
2,154 1,485 1,977 — 68,515 74,131 9,191 625 83,947 
使用權資產折舊— 84 372 — 4,664 5,120 2,559 14 7,693 
燃料、潤滑劑和其他
110 52 1,690 — 12,171 14,023 316 154 14,493 
維護和維修
414 752 798 — 9,816 11,780 666 397 12,843 
貨運費
136 3,884 1,265 — 389 5,674 — 22,558 28,232 
出口税/銷售税
— — — — — — — 24,298 24,298 
出口費用
— — — — — — — 4,907 4,907 
承辦商及服務
1,037 76 40 — 3,443 4,596 — — 4,596 
能量傳輸
— — — — — — — 1,664 1,664 
能源功率
628 851 1,426 — 564 3,469 122 96 3,687 
專業費用
20 27 74 — 330 451 4,455 782 5,688 
其他税種
15 60 81 — 666 822 289 18 1,129 
偶然事件
— — — — — — 505 — 505 
租賃費及類似安排
94 129 94 — — 317 218 167 702 
第三方原材料
1,964 6,945 30,347 — 8,580 47,836 — — 47,836 
追討税款
— — — — (483)(483)— — (483)
其他
776 162 1,521 — 1,036 3,495 2,075 7,609 13,179 
小計
9,412 20,858 56,657 — 135,248 222,175 38,261 67,087 327,523 
自有農產品消費
22,883 43,264 20,096 — 68,811 155,054 — — 155,054 
總計
32,295 64,122 76,753 — 204,059 377,229 38,261 67,087 482,577 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





7.增加工資和社保費用

9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
工資和薪金76,518 66,637 
社會保障費用23,888 19,709 
股權結算股權薪酬4,545 2,706 
104,951 89,052 

8.扣除其他營業(虧損)/收入，淨額
9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
處置農田和其他資產的收益(附註20)
商品衍生金融工具的(損失)/收益
處置其他財產的收益2,164 1,704 
投資性物業公允價值調整淨額(虧損)/收益(2,303)1,541 
其他3,121 3,354 
2,982 6,599 



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 23

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





9.公佈財務業績，淨額
9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
財務收入：
-利息收入3,342 3,782 
-外匯收益，淨額9,611 — 
--利率/匯率衍生金融工具收益642 — 
-其他收入308 13,030 
財政收入13,903 16,812 
融資成本：
-利息支出(46,644)(43,966)
-與租賃負債相關的融資成本(13,372)(8,835)
-現金流對衝-股權轉讓(43,707)(24,629)
-匯兑損失，淨額— (124,185)
-税收(5,553)(3,626)
--利率/匯率衍生金融工具虧損— (1,603)
-借款提前還款相關費用-巴西子公司(3,070)— 
-其他費用(4,355)(3,781)
融資成本(116,701)(210,625)
其他財務業績-通貨膨脹對貨幣項目影響的淨收益8,219 7,541 
總財務業績(淨額)(94,579)(186,272)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 24


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





10.增值税

中期所得税採用適用於預期年收入總額的税率進行累算。？

9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
當期所得税(3,729)(1,934)
遞延所得税(65,082)9,804 
所得税(費用)/福利(68,811)7,870 

2021年6月，阿根廷政府對所得税進行了新的調整，確定了提高税率，從25%開始，所得税收益超過5000萬比索(50萬美元)的税率達到35%。這項新計劃適用於2021年以後的年份。

遞延所得税賬户的總變動如下：
9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
期初負債(162,556)(151,844)
匯兑差額(32,366)231 
公允價值評估對農地的影響(21,784)(16,179)
農地的處置(附註27)— 1,967 
與現金流對衝有關的税費(一)1,152 6,337 
其他135 335 
所得税(費用)/福利(65,082)9,804 
期末負債(280,501)(149,349)

(I)涉及截至二零二一年及二零二零年九月三十日止九個月期間重新分類的34,926美元虧損及7,389美元虧損，由權益轉為損益。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 25


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

10、增值税(續)

本集團税前溢利的税項與按適用於綜合實體溢利之加權平均税率計算之理論金額不同如下：


9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
按各自國家的利潤適用税率計算的税款(42,582)17,994 
不可扣除項目(1,858)(5,688)
阿根廷法定所得税率變化的影響(33,412)4,896 
免税所得9,349 4,034 
未確認遞延税項資產的税損(118)(407)
國際會計準則第29號對阿根廷股東權益和遞延所得税的影響。(1,686)(12,455)
其他1,496 (504)
所得税(費用)/福利(68,811)7,870 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 26

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





11.包括財產、廠房和設備
截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月期間，本集團物業、廠房及設備變動如下：
農田農田改良建築物和設施機器、設備、傢俱和
配件		不記名植物其他正在進行的工作總計
截至2020年9月30日的9個月期間
期初淨賬面金額。709,585 25,280 232,720 206,273 253,520 6,684 59,158 1,493,220 
匯兑差額(46,815)(535)(51,262)(114,031)(6,693)(2,137)(7,962)(229,435)
加法— — 8,460 39,730 54,051 1,537 26,426 130,204 
重估盈餘49,835 — — — — — — 49,835 
從投資性物業轉讓3,125 — — — — — — 3,125 
轉賬— 94 8,374 11,288 — 42 (19,798)— 
處置(9,591)— (23)(1,364)— (33)— (11,011)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (255)— — — (255)
折舊— (2,302)(15,411)(45,722)(38,368)(1,087)— (102,890)
期末賬面淨額706,139 22,537 182,858 95,919 262,510 5,006 57,824 1,332,793 
截至2020年9月30日(未經審計)
.
成本706,139 44,446 379,276 726,392 620,418 23,316 57,824 2,557,811 
累計折舊— (21,909)(196,418)(630,473)(357,908)(18,310)— (1,225,018)
賬面淨額706,139 22,537 182,858 95,919 262,510 5,006 57,824 1,332,793 
截至2021年9月30日的9個月期間
期初賬面金額694,166 21,585 177,604 95,905 304,829 6,463 57,740 1,358,292 
匯兑差額99,852 1,961 16,145 (4,671)(13,793)21,270 (6,926)113,838 
加法— 160 8,740 41,119 63,574 2,045 45,475 161,113 
重估盈餘(84,296)— — — — — — (84,296)
從投資性物業轉讓1,630 — — — — — — 1,630 
轉賬— (4,192)16,440 13,477 149 27 (25,901)— 
處置— (7)(35)(3,537)— (60)(42)(3,681)
重新分類為非所得税抵免(*)— — — (279)— — — (279)
折舊— (2,460)(19,734)(59,281)(54,506)(1,514)— (137,495)
期末賬面淨額711,352 17,047 199,160 82,733 300,253 28,231 70,346 1,409,122 
截至2021年9月30日(未經審計)
成本711,352 42,200 420,956 789,553 726,446 48,462 70,346 2,809,315 
累計折舊— (25,153)(221,796)(706,820)(426,193)(20,231)— (1,400,193)
賬面淨額711,352 17,047 199,160 82,733 300,253 28,231 70,346 1,409,122 
(*)巴西聯邦税法允許實體從購買的資產總成本中提取一定比例作為税收抵免。截至2021年9月30日，ICMS税收抵免被重新分類為貿易和其他應收賬款。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 27

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

11.包括物業、廠房和設備(續)

對於截至2021年9月30日總估值7.01億美元的所有農田，採用獨立專家準備的銷售比較法確定估值。可比較物業的售價會因應每項物業的具體情況而作出調整，最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。本集團估計，在其他因素不變的情況下，將截至二零二一年九月三十日止期間的銷售價格調低10%，農地價值將減少70,000,000美元，扣除其對股東權益變動表中“重估盈餘”項目的税項影響。

折舊費用計入截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月期間的“生物資產生產成本”、“製成品生產成本”、“一般及行政費用”、“銷售費用”，並計入“物業、廠房及設備”。

截至2021年9月30日，借款成本為1,359美元(2020年9月30日：1,183美元)，作為收購或建設合格資產成本的組成部分。

本集團的若干資產已被質押作為抵押品，以擔保本集團的借款及其他應付款項。截至2021年9月30日，質押資產的賬面淨值為124,554美元。



12、轉讓資產使用權

截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月期間，本集團使用權資產變動情況如下：

農業夥伴關係(*)其他總計
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月期間
期初賬面金額219,837 18,216 238,053 
匯兑差額(65,780)(5,484)(71,264)
添加和重新測量48,854 10,065 58,919 
折舊(24,905)(5,601)(30,506)
期末賬面淨額178,006 17,196 195,202 
截至2021年9月30日的9個月期間
期初賬面金額192,271 17,423 209,694 
匯兑差額(6,159)36 (6,123)
添加和重新測量78,356 3,321 81,677 
折舊(29,628)(6,095)(35,723)
期末賬面淨額234,840 14,685 249,525 

(*)農業夥伴關係的平均期限為6年。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 28

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





13.香港國際投資物業有限公司(Investment Property)

截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月期間，本集團投資物業變動情況如下：
9月30日，
2021		9月30日，
2020
(未經審計)
期初31,179 34,295 
(虧損)/公允價值調整收益(附註8)(2,303)1,541 
重新分類為財產、廠房和設備(1,630)(3,125)
匯兑差額4,886 (1,316)
期末32,132 31,395 
成本32,132 31,395 
賬面淨額32,132 31,395 


對於截至2021年9月30日總估值為3,180萬美元的所有Investment物業，估值採用獨立專家準備的銷售比較法確定。可比較物業的售價會因應每項物業的具體情況而作出調整，最相關的前提是每公頃的價格。(3級)。公允價值的增加/減少在損益表中“其他營業收入，淨額”項下確認。在2021年9月30日、2021年9月和2020年9月期間，估值技術沒有變化。本集團估計，在其他因素不變的情況下，若截至2021年9月30日止期間的銷售價格下調10%，則Investment物業的價值將減少320萬美元，這將影響項目“公允價值調整淨虧損”。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 29

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





14.管理無形資產

截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月期間，本集團無形資產變動情況如下：

商譽
軟件
商標
其他
總計
截至2020年9月30日的9個月期間
期初賬面金額20,020 6,261 7,316 82 33,679 
匯兑差額(2,110)(1,011)(219)(34)(3,374)
加法— 811 — 73 884 
處置— (42)— (42)(84)
攤銷費用(I)— (703)— (49)(752)
期末賬面淨額17,910 5,316 7,097 30 30,353 
截至2020年9月30日(未經審計)
成本17,910 11,734 8,653 425 38,722 
累計攤銷— (6,418)(1,556)(395)(8,369)
賬面淨額17,910 5,316 7,097 30 30,353 
截至2021年9月30日的9個月期間
期初賬面金額14,482 5,264 7,150 34 26,930 
匯兑差額1,533 443 1,000 (2)2,974 
加法
— 1,442 — 64 1,506 
攤銷費用(I)— (868)(259)(50)(1,177)
期末賬面淨額16,015 6,281 7,891 46 30,233 
截至2021年9月30日(未經審計)
成本16,015 13,685 10,118 503 40,321 
累計攤銷— (7,404)(2,227)(457)(10,088)
賬面淨額16,015 6,281 7,891 46 30,233 

(I)攤銷費用分別計入截至2021年9月30日及2020年9月30日止期間的“一般及行政費用”及“銷售費用”。

本集團每年或更頻密地進行減值測試(如事件或情況變化顯示賬面值可能無法收回)。最後一次商譽減值測試是在2021年9月30日進行的(見附註30)。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 30

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





15.收購生物資產

截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月期間，本集團生物資產變動情況如下：
2021年9月30日
農作物(一)
大米(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
新年伊始
43,787 29,062 12,933 4,703 75,208 165,693 
因購買而增加
— — — 1,710 — 1,710 
生物資產公允價值的初始確認和變動
57,692 40,592 13,778 (325)71,148 182,885 
由於收穫/處置而減少
(181,817)(93,691)(46,473)(1,759)(177,134)(500,874)
期內招致的費用
99,029 37,967 34,776 1,551 69,321 242,644 
匯兑差額
7,032 4,859 2,163 786 (3)14,837 
期末(未經審計)
25,723 18,789 17,177 6,666 38,540 106,895 

2020年9月30日
農作物(一)
大米(一)
乳品
所有其他細分市場
甘蔗(一)
總計
新年伊始
38,404 21,484 11,521 3,673 55,354 130,436 
因購買而增加— — — 264 — 264 
生物資產公允價值的初始確認和變動
28,893 17,269 10,047 (303)31,394 87,300 
由於收穫/處置而減少
(111,689)(51,413)(22,413)(924)(71,069)(257,508)
因農產品銷售而減少
— — (8,462)— — (8,462)
期內招致的費用
66,886 27,046 22,224 1,479 58,429 176,064 
匯兑差額
(1,736)(979)(400)(178)(17,405)(20,698)
期末(未經審計)
20,758 13,407 12,517 4,011 56,703 107,396 

(I)在層次結構的第三級內按公允價值計量的生物資產。

用於計算該等生物資產公允價值的貼現現金流量估值方法和重大不可觀察投入與附註16所述截至2020年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致，請參閲本簡明綜合中期財務報表附註16中的第3級定義。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 31

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

15、收購生物資產(續)


截至2021年9月30日的生產成本：
2021年9月30日
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
2,523 5,860 4,079 535 7,561 20,558 
折舊及攤銷
— — — — 3,666 3,666 
使用權資產折舊
— — — — 25,374 25,374 
化肥、農用化學品和種子
28,649 2,284 — — 23,499 54,432 
燃料、潤滑劑和其他
537 558 730 42 2,176 4,043 
維護和維修
702 6,203 2,002 281 1,846 11,034 
貨運費
3,503 760 118 58 — 4,439 
承辦商及服務
32,100 19,601 — 8 4,334 56,043 
飼養費
— — 14,361 234 — 14,595 
獸醫費用
— — 2,403 287 — 2,690 
能源功率
27 1,207 758 5 — 1,997 
專業費用
232 152 49 5 240 678 
其他税種
959 85 7 70 39 1,160 
租賃費及類似安排
28,062 — — 1 1 28,064 
其他
1,735 1,257 512 25 585 4,114 
小計
99,029 37,967 25,019 1,551 69,321 232,887 
自有農產品消費
— — 9,757 — — 9,757 
總計
99,029 37,967 34,776 1,551 69,321 242,644 


截至2020年9月30日的生產成本：
2020年9月30日
(未經審計)
糧食作物米飯乳品所有其他細分市場糖、乙醇和能源總計
工資、社保費用和員工福利
2,007 4,247 2,925 461 6,309 15,949 
折舊及攤銷
2 — — — 2,643 2,645 
使用權資產折舊426 — — — 20,712 21,138 
化肥、農用化學品和種子
20,471 3,514 — 72 20,668 44,725 
燃料、潤滑劑和其他
535 548 587 38 1,492 3,200 
維護和維修
788 3,054 1,370 174 1,300 6,686 
貨運費
1,800 278 97 40 — 2,215 
承辦商及服務
21,034 12,524 — 17 3,717 37,292 
飼養費
— — 8,877 213 — 9,090 
獸醫費用
— — 1,889 87 — 1,976 
能源功率
40 1,132 631 5 — 1,808 
專業費用
96 934 107 2 242 1,381 
其他税種
946 79 6 65 39 1,135 
租賃費及類似安排
17,243 96 3 1 821 18,164 
其他
1,498 640 410 6 486 3,040 
小計
66,886 27,046 16,902 1,181 58,429 170,444 
自有農產品消費
— — 5,322 298 — 5,620 
總計
66,886 27,046 22,224 1,479 58,429 176,064 
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 32

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

15、收購生物資產(續)


截至2021年9月30日和2020年12月31日的生物資產如下：
9月30日，
2021		2020年12月31日
(未經審計)
非電流
乳品生產用牛
16,547 12,600 
種牛
2,188 2,003 
其他牛隻
117 122 
18,852 14,725 
當前
種牛
4,361 2,578 
其他牛隻
630 333 
播種地面作物
25,723 47,489 
播種的土地-水稻
18,789 29,062 
播種地用甘蔗
38,540 71,506 
88,043 150,968 
生物資產總額
106,895 165,693 


16.更新金融工具

截至2021年9月30日，財務狀況表上按公允價值確認的金融工具包括衍生金融工具。

就第1級而言，估值是根據本集團於財務狀況表日期可參考的相同金融資產在活躍市場的未經調整報價。如果交易以足夠的頻率和足夠的數量發生，使得價格信息能夠在持續的基礎上獲得，那麼一個市場就被認為是活躍的。由於活躍市場中的報價是公允價值最可靠的指標，因此如果可能的話，應該始終使用這一指標。本集團分配給這一級別的金融工具主要包括在股票市場交易的農作物期貨和期權。就證券而言，本集團於有股票市價或根據實際市場交易以報價方式提供價格時，將其分配至此水平。

沒有在股票市場交易的衍生品被分配到第二級，使用基於可觀察到的市場數據的模型進行估值。為此，本集團使用市場上可直接或間接觀察到的投入，而不是報價。如果有關金融工具有固定的合同期，則用於估值的投入必須在整個合同期內可觀察到。本集團分配給這一級別的金融工具主要包括利率掉期和外幣利率掉期。

就第3級而言，本集團使用的估值方法並非基於市場上可見的投入。只有在沒有可觀察到的市場數據的情況下，這才是允許的。所使用的投入反映了本集團對市場參與者將在其定價中考慮的因素的假設。集團為此使用了最佳可用信息，包括公司內部數據。本集團並無於呈列任何期間獲分配至該水平的金融工具。

在此期間，沒有任何級別之間的轉移。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 33

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

16.購買金融工具(續)

下表列出了本集團截至2021年9月30日按公允價值計量的金融資產和金融負債及其在公允價值層次中的分配：
2021
1級
總計
資產
衍生金融工具
5 5 
總資產
5 5 
負債
衍生金融工具
(1,652)(1,652)
總負債
(1,652)(1,652)

當沒有活躍市場的報價時，公允價值(尤其是衍生產品)基於公認的估值方法。為此目的，本集團使用一系列估值模型，詳情見下表：
班級定價方法參數定價模型水平總計
期貨報價--1(1,647)
(1,647)

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 34

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





17.國際貿易和其他應收賬款，淨額
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
非電流
對供應商的預付款656 1,704 
所得税抵免6,488 5,283 
非所得税抵免(一)20,522 18,195 
司法存款1,716 2,188 
出售子公司應收款項19,209 23,093 
其他應收賬款3,781 1,803 
非流動部分52,372 52,266 
當前
貿易應收賬款91,828 58,530 
減去：應收貿易賬款撥備(4,411)(3,965)
應收貿易賬款-淨額87,417 54,565 
預付費用8,956 10,427 
預付款給供應商21,769 17,751 
所得税抵免1,643 1,709 
非所得税抵免(一)37,999 33,628 
出售子公司應收款項17,088 15,506 
現金抵押品38 36 
其他應收賬款6,840 12,040 
小計94,333 91,097 
當前部分181,750 145,662 
貿易和其他應收賬款總額(淨額)234,122 197,928 

(I)包括2021年9月30日止九個月期間的279美元，由物業、廠房及設備重新分類(截至2020年12月31日止年度：363美元)。
由於其短期性質，當期應收賬款和其他應收賬款的公允價值接近其各自的賬面價值。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應收賬款的公允價值接近其賬面價值。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 35

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註(續)
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

17.國際貿易及其他應收賬款淨額(續)

本集團貿易及其他應收賬款之賬面值以下列貨幣計值(以美元表示)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
貨幣
美元86,976 56,531 
阿根廷比索61,931 55,433 
烏拉圭比索604 811 
巴西雷亞爾84,611 85,153 
234,122 197,928 

截至2021年9月30日，貿易應收賬款11,890美元(2020年12月31日：11,623美元)逾期但未減值。對這些應收賬款的賬齡分析顯示，559美元和977美元分別超過2021年9月30日和2020年12月31日的6個月。

應收貿易賬款準備的產生和釋放已計入損益表中的“銷售費用”。當沒有收回額外現金的期望時，記入津貼賬户的金額通常被註銷。

其他應收賬款中的其他類別不包含減值資產。

報告日的最大信用風險敞口為上述各類應收賬面價值。

18.減少庫存。
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
原料117,309 56,420 
製成品(附註5)(I)
212,954 77,041 
330,263 133,461 

(I)應申報作物類別的產成品按公允價值計價。

19.銷售現金和現金等價物
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
銀行現金和手頭現金58,369 178,079 
銀行短期存款131,334 158,203 
189,703 336,282 








附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 36


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





20.不同的處置方式

2020年6月，本公司以出售阿根廷聖達菲省一個811.70公頃的農場為代價，籌集了1,210萬美元。這筆交易帶來了210萬美元的税前收益，包括在“其他營業收入”項目中，並將重估盈餘重新分類為800萬美元的所得税前留存收益，反映在股東權益變動表中。



21.增加股東的出資額
共享數量(千)股本和股票溢價
2020年1月1日122,382 1,085,312
歸屬的限制性股份— 4,182 
購買自己的股份
— (2,764)
2020年9月30日122,382 1,086,730 
2021年1月1日122,382 1,086,388 
歸屬的限制性股份
— 3,594 
購買自己的股份
— (45,308)
2021年9月30日122,382 1,044,674 
股票回購計劃

2013年9月12日，公司董事會批准了一項股份回購計劃，回購最多5%的流通股。回購計劃每隔12個月由董事會續簽一次。2021年8月10日，董事會批准延長該計劃，並將期限再延長12個月，至2022年9月23日結束。

根據該計劃進行的股票回購可不時(I)在公開市場交易中進行，以符合1934年修訂的美國證券交易法(U.S.Securities Exchange Act)第10b-18條的交易條件以及適用的規則和條例；以及(Ii)通過私下協商的交易。股票回購計劃不要求Adecagro收購任何特定數量或數額的股票，公司可酌情隨時修改、暫停、恢復或終止該計劃，而無需事先通知。回購的規模和時間將取決於市場狀況、適用的法律要求和其他因素。

截至2021年9月30日，公司根據該計劃總共回購了15,784,034股，其中6,094,193股已用於支付公司員工股票期權計劃和限制性股票單位計劃的行使和授予費用。於截至2021年及2020年9月30日止期間，本公司分別回購股份5,826,956及285,059股。截至2021年9月30日，已發行庫存股總數為9691,464股。



附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 37

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)
22.銀行以股權結算的股份支付

本集團制定了“2004年度激勵期權計劃”和“2007/2008年度股權激勵計劃”(統稱“期權計劃”)，向本集團子公司的高級管理人員和選定員工授予股權結算期權。此外，本集團於二零一零年制定了一項“Adecagro限制性股份及限制性股份單位計劃”(簡稱“限制性股份計劃”)，根據該計劃，本集團向本集團附屬公司的高級及中層管理人員及主要員工授予限制性股份或限制性股份單位。2007/2008年股權激勵計劃已經到期，該計劃下沒有未完成的選項。

(A)期權計劃

根據期權計劃，這兩個期間都沒有應計費用。

截至2021年9月30日，零期權(2020年9月30日：零)被行使，零期權(2020年9月30日：零)被沒收，零期權到期(2020年9月30日：128,038)。

(B)限售股份及限售股份單位計劃

截至2021年9月30日，本集團確認與根據限售股份計劃授予的限售股份相關的補償支出470萬美元(2020年9月30日：340萬美元)。在截至2021年9月30日的9個月內，授予了1,061,349股限制性股票(2020年9月30日：713,972股)，授予了664,103股(2020年9月30日：578,204股)，沒收了15,484股限制性股票(2020年9月30日：20,374股限制性股票)。


23.國際貿易和其他應付賬款
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
非電流
其他應付款293 290 
293 290 
當前
貿易應付款105,620 110,662 
來自客户的預付款10,911 4,755 
應繳税款8,723 7,037 
購置房產、廠房和設備的應付款— 3,569 
其他應付款479 292 
125,733 126,315 
貿易和其他應付款總額126,026 126,605 


由於其短期性質，當前貿易和其他應付款項的公允價值接近其各自的賬面價值。由於貼現的影響不大，非流動貿易和其他應付賬款的公允價值接近其賬面價值。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 38


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





24.增加銀行借款
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
非電流
高級註釋(*)497,344 497,009 
銀行借款(*)215,895 316,455 
713,239 813,464 
當前
高級註釋(*)750 8,250 
銀行透支— 50,447 
銀行借款(*)200,644 98,929 
201,394 157,626 
借款總額914,633 971,090 

(*)本集團遵守各自貸款協議下的相關契諾。

截至2021年9月30日，銀行借款總額包括擔保負債101,058美元(2020年12月31日：201,153美元)。該等貸款主要以物業、廠房及設備甘蔗種植園、糖出口合約及本集團若干附屬公司股份作抵押。

附註2027

2017年9月21日，本公司發行了5億美元的優先票據(“票據”)，票面年利率為6%。該批債券將於二零二七年九月二十一日期滿。該批債券的利息每半年派息一次，分別於每年三月二十一日及九月二十一日派息。扣除費用後的總收益淨額為4.965億美元。

債券由我們目前和未來的某些子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，目前這些子公司包括：Adeco Agropecuaria S.A.、Adecagro Brasil Participaçáes S.A.、Adecagro Vale do Ivinhema S.A.、PilagáS.A.和Usina Monte Alegre Ltd da。是唯一的附屬擔保人。

票據載有慣常的財務契約和限制，規定我們必須符合預先界定的財務比率，以及其他限制。

向國際金融公司(IFC)貸款

2020年6月，我們的阿根廷子公司Adeco Agropecuaria、Pilaga和L3N S.A.與世界銀行集團成員國際金融公司(IFC)達成了1億美元的貸款協議。貸款期限為八年，包括兩年寬限期，利率為LIBOR+4%。2020年10月，已收到2200萬美元。

這筆貸款包含慣常的金融契約和限制，這些限制要求我們滿足預先定義的財務比率，以及其他限制。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 39

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

24、未償還借款(續)

本集團借款的到期日及本集團對固定及浮動利率的風險敞口如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
固定費率：
不到1年
165,252 116,113 
1至2年間
18,608 52,175 
2至3年間
12,500 39,844 
三到四年之間
— 12,500 
5年以上
497,344 497,009 
693,704 717,641 
可變費率：
不到1年
36,142 41,513 
1至2年間
6,349 32,870 
2至3年間
5,134 6,035 
三到四年之間
28,983 5,154 
4至5年間
29,133 28,334 
5年以上
115,188 139,543 
220,929 253,449 
914,633 971,090 

本集團按貨幣劃分的借款細目載於附註2-利率風險。

由於期限較短，短期借款的賬面價值接近其公允價值。受浮動利率約束的長期借款接近其公允價值。長期受固定利率約束的公允價值與其公允價值無顯著差異。票據的公允價值(第2級)相當於5.24億美元，為面值的104.84。


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 40

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





25.房屋租賃負債
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
租賃負債
非電流194,640 159,435 
當前36,560 36,337 
231,200 195,772 

本集團租賃負債到期日如下：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
不到1年36,560 36,337 
1至2年間13,893 20,276 
2至3年間37,938 30,228 
三到四年之間31,200 23,920 
4至5年間24,956 19,951 
5年以上86,653 65,060 
231,200 195,772 

26.降低工資總額和社會保障負債
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
非電流
應付社保1,079 1,075 
1,079 1,075 
當前
應付薪金7,405 2,774 
應付社保2,593 2,827 
關於休假的規定8,038 6,866 
有關花紅的撥備7,679 10,866 
25,715 23,333 
工資總額和社會保障負債總額26,794 24,408 

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 41

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





27.增加其他負債的準備金

本集團須遵守其業務所在國家的若干法律、法規及商業慣例。在正常業務過程中，本集團須就現有或潛在的索償、訴訟及其他法律程序(包括涉及税務、勞工及社會保障、行政及民事及其他事宜)承擔若干或有負債。本集團於可能產生未來成本並可合理估計該等成本時，應計負債。本集團根據最新發展、對事件結果的估計以及法律顧問在訴訟、訴訟和和解方面的經驗來計算應計費用。隨着負債範圍變得更明確或有更多資料可用，本集團可能需要更改其對未來成本的估計，這可能對其經營業績和財務狀況或流動資金產生重大影響。自2020年12月31日以來，索賠金額和當前訴訟程序沒有實質性變化。

28、發佈相關關聯方交易報告

以下為與關聯方的餘額和交易情況摘要：

關聯方關係交易説明損益計入損益表應付餘額
9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)(未經審計)(未經審計)
董事和高級管理人員就業薪酬選定員工(5,854)(4,473)(15,002)(15,499)


附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 42

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)





29.説明準備和陳述的基礎

隨附的截至2021年9月30日的簡明綜合中期財務報表(“中期財務報表”)以及截至2021年及2020年9月30日止九個月及三個月的中期財務報表(“中期財務報表”)所載資料未經審核，管理層認為該等資料反映公平列報本集團於2021年9月30日的財務狀況、截至2021年及2020年9月30日止九個月及三個月期間的經營業績及截至2021年及2020年9月30日止九個月期間的現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。在編制這些隨附的中期財務報表時，管理層做出了某些估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表中報告的金額和或有事項的披露。實際結果可能與這些估計不同。中期業績不一定代表年度業績。

該等中期財務報表乃根據國際會計準則第34號“中期財務報告”編制，並應與根據國際財務報告準則編制的截至2020年12月31日止年度的年度財務報表一併閲讀。

已公佈但尚未對本集團生效的現有準則、修訂及詮釋的完整清單載於年度財務報表附註34。

編制中期財務報表時所採用的會計政策與本集團編制截至2020年12月31日止年度綜合財務報表時所遵循的會計政策一致，但以下解釋的會計政策變動除外。

運營的季節性

本集團的業務活動本質上是季節性的。本集團一般於2月至8月間收割及出售其穀物(玉米、大豆、大米及向日葵)，但小麥除外，小麥於12月至1月收割。花生是從4月到5月收穫的，在一年中的第三季度銷售力度更大。棉花的獨特之處在於，雖然它通常在6月到8月收穫，但它需要大約兩到三個月的加工時間才能完成。我們乳製品業務部門的銷售額趨於穩定。然而，第四季度的牛奶產量普遍較高，因為那時的天氣更適合生產。雖然我們的糖、乙醇和電力產業目前在“不間斷”或“連續”收穫下運營，在傳統的淡季期間也沒有停止，但巴西的其他行業仍然主要在12月/1月至3月/4月的較長淡季期間運營。大量淡季的結果是我們的糖和乙醇銷售以及我們的庫存出現波動，通常在12月份達到頂峯，以利用傳統淡季期間(即1月至4月)價格上漲的機會。由於上述因素，我們的財務業績在不同季度之間可能會有很大差異。此外，由於大宗商品價格、生產產量和成本的波動對生物資產和農產品的初始確認和公允價值變動的確定產生影響，我們的季度業績可能會有所不同。

30.評估關鍵會計估計和判斷

本集團的關鍵會計政策亦與附註33所述截至2020年12月31日止年度的經審核年度財務報表一致。

非金融資產減值

於每份財務狀況表日，本集團會審核其物業、廠房及設備以及有限壽命無形資產的賬面值，以確定是否有任何跡象顯示該等資產可能出現減值虧損。如果存在任何此類跡象，則估計資產的可收回金額，以確定減值損失的程度(如果有的話)。若該資產並未產生獨立為資產的現金流量，本集團估計該資產所屬的現金產生單位的可收回金額。本集團的物業、廠房及設備項目一般不會產生獨立現金流。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 43


Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

30、報告關鍵會計估計和判斷(續)


就商譽而言，所取得的任何商譽將分配給預期將從業務合併中獲益的現金產生單位(“CGU”)。獲分配商譽的現金流轉單位每年進行減值測試，若事件或環境變化顯示現金流轉單位的賬面值可能減值，則會更頻密地進行減值測試。CGU的賬面價值與其可收回金額進行比較，後者是公允價值減去銷售成本和使用價值中的較高者。減值損失確認為賬面金額超過其可收回金額的金額。減值審核要求管理層作出若干重大判斷，包括根據公允價值減去銷售成本或使用價值(視情況而定)估計分配商譽的CGU的可收回價值，以得出其認為商譽是否減值的結論。

就減值測試而言，每個CGU代表產生現金流入的最小可識別資產組，這些現金流入在很大程度上獨立於其他資產或資產組的現金流入。

農地可以用於不同的活動，這些活動可能產生獨立的現金流。對於那些用於一項以上分部活動(即作物和牛或租金收入)的農地，農地將被進一步細分為兩個或更多個CGU(視情況而定)，以便進行減值測試。對於其在巴西的物業，管理層將一片農田及其相關工廠確定為單獨的CGU。阿根廷和烏拉圭的大部分農田都被視為單一的CGU。

根據這些標準，管理層確定截至2021年9月30日的CGU總數為35個，截至2020年9月30日的CGU總數為40個。

截至2021年9月30日和2020年9月30日，由於沒有減值指標，集團僅在阿根廷和巴西測試了已分配商譽的CGU。

CGU在2021年9月30日和2020年9月30日基於公允價值減去銷售成本模型進行了測試：。

截至2021年9月30日，該集團在阿根廷確定了11個CGU(2020年：12個CGU)，以此模式進行測試(所有CGU均已分配商譽)。估計公允價值減去銷售成本是基於可獲得的最佳信息，指的是在有意願的各方之間的當前交易中，CGU可以被買賣的金額。管理可以通過外部顧問的工作來協助。在使用該模型時，本集團採用“銷售比較法”作為其評估大部分物業的方法，該方法依賴於同類農業物業的銷售結果來估計CGU的價值。這種方法的理論基礎是，物業的公允價值與類似物業的售價直接相關。

公允價值是通過廣泛的分析確定的，其中包括土地的當前和潛在土壤生產力(生產作物和飼養牲畜的能力)、來自土壤使用的預計利潤率、為土壤使用獲得的租金價值(如果適用)以及其他因素，如氣候和地理位置。農田等級是通過考慮土壤質地和質量、產量、地形、排水和降雨量等因素來確定的。農田可能包含農場附屬建築。農場附屬建築是指用於農業經營的任何設施或結構。附屬建築的價值取決於它們的大小、年限和設計。

根據上述因素，每種農場都被分配了不同的土壤分類，以確定價值，土壤分類量化了影響土壤農業能力的因素。土壤的分類從最多產到最差都有。

建立農場財產評估的第一步是銷售調查，確定農場所在地區的有效農場銷售額。每公頃的價格被分配給每個農場內的每個土壤類別。這一價格是根據上文主要描述的定量和定性分析確定的。

然後將結果與實際銷售額(如果有的話)和當前市場狀況進行測試，以確保所產生的價值是準確、一致和公平的。

下表僅顯示了在每個期末分配商譽的11個CGU(2020：12個CGU)以及分配給每個CGU的相應商譽金額：
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

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Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

30、報告關鍵會計估計和判斷(續)




CGU/運營部門/國家/地區2021年9月30日2020年9月30日
洛杉磯/莊稼/阿根廷197 168 
洛杉磯/牛/阿根廷32 27 
厄爾奧登/莊稼/阿根廷212 180 
埃爾奧登/牛/阿根廷8 7 
拉瓜裏達/莊稼/阿根廷1,407 1,196 
拉瓜裏達/牛/阿根廷725 616 
洛斯瓜亞坎/莊稼/阿根廷2,606 2,215 
Doña Marina/Rice/阿根廷4,536 3,856 
惠倫/農作物/阿根廷(*)— 3,838 
埃爾科羅拉多州/莊稼/阿根廷2,256 1,918 
埃爾科羅拉多/牛/阿根廷22 19 
測試分配給CGU的期末賬面淨值(附註13)12,001 14,040 
分配給CGU的PPE項目和其他資產的期末賬面淨值143,064 161,010 
已測試分配給CGU的總資產155,065 175,050 

(*)慧倫農場已於2020年12月出售。參見注釋20。

基於上述測試，本集團確定，截至2021年9月30日和2020年9月30日，已分配商譽的CGU均未受損。


基於使用價值模型在2021年9月30日和2020年9月進行測試的CGU：

截至2021年9月30日，該集團在巴西確定了2個CGU(2020年：2個CGU)，以此模式進行測試(所有CGU均已分配商譽)。在確定使用價值計算時，需要使用與管理層現金流預測相關的重大估計和假設進行使用價值計算，本集團採用税前税率對未來税前現金流量進行貼現。在每一種情況下，這些關鍵假設都是管理層做出的，反映了過去的經驗，並與相關的外部信息來源(如適當的市場數據)保持一致。在計算使用價值時，可以藉助外部顧問的工作來輔助管理。

管理層在使用價值計算中使用的被認為對計算最敏感的關鍵假設是：

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 45

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

30、報告關鍵會計估計和判斷(續)


關鍵假設2021年9月30日2020年9月30日
財務預測UMA覆蓋5年(*)UMA的保險期限為4年(*)
AVI覆蓋5年(**)
AVI覆蓋7年(**)
產量平均增長率0-1%0-1%
未來價格上漲年息1.76%年息1.76%
未來成本降低年息0.33%年息0.33%
貼現率4%7%
永久增長率1%1%

(*)UMA代表Usina Monte Alegre LTDA。
(**)AVI代表Adecagro Vale do Ivinhema S.A.

貼現率以美國公債的無風險利率為基礎，經風險溢價調整，以反映尤其是投資南美和巴西的風險增加。風險溢價調整是根據各個CGU特有的因素進行評估的，並反映了CGU開展業務的國家/地區。

下表僅顯示了在每個期末分配商譽的2個CGU以及分配給每個CGU的相應商譽金額：

CGU/操作段2021年9月30日2020年9月30日
AVI/糖、乙醇和能源2,919 2,815 
UMA/糖、乙醇和能源1,095 1,056 
測試分配給CGU的期末賬面淨值(附註14)4,014 3,871 
分配給CGU的PPE項目和其他資產的期末賬面淨值469,434 494,077 
分配給2個測試CGU的總資產473,448 497,948 

基於上述測試，本集團確定，截至2021年9月30日和2020年9月30日，已分配商譽的CGU均未受損。

管理層認為這些假設是保守的，並不認為假設的任何合理變化會導致這些CGU的賬面價值超過可收回金額。



31、發佈新冠肺炎大流行相關新聞

2019年12月，據報道，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)在中國浮出水面，並於2020年初開始向世界其他地區傳播。新冠肺炎病毒正在影響全球的經濟活動，並帶來這樣的風險，即Adecagro或其員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能被無限期阻止開展某些業務活動，包括由於政府當局強制關閉或公司以其他方式採取預防措施而關閉。鑑於新冠肺炎未來傳播的範圍和時間以及保護措施的施加或放鬆存在不確定性，因此無法總體上預測新冠肺炎對行業的影響，併合理估計對公司的財務影響。

在巴西，政府於2020年3月成立了一個危機委員會，以監測新冠肺炎的影響。從那時起，它已經宣佈了幾項措施(税收和其他)來解決新冠肺炎的影響。在這方面，巴西衞生當局以及幾個州和市政當局已經通過或建議採取社會疏遠措施。
附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 46

Adecagro S.A.
簡明合併中期財務報表附註
(除股票和每股數據以及另有説明外，所有金額均以千美元為單位)

31、新冠肺炎大流行相關新聞(續)
在阿根廷，2020年3月20日，阿根廷政府實施了社會、預防性和強制性隔離制度，禁止人員在路線、道路和公共場所流動(“強制性隔離制度”)，截至本報告日，該制度已部分恢復。

截至本報告之日，我們阿根廷子公司從事的與農產品生產、分銷和商業化相關的活動因被視為“基本”活動而不受強制隔離制度的約束。我們在巴西的活動也沒有限制

為了保證衞生部規定的衞生和安全條件，並保護我們子公司員工的健康，Adecagro除了成立危機委員會外，還制定了針對每個設施量身定做的預防和行動方案。所採取的措施包括但不限於：(I)每日在抵達該設施時量度體温；(Ii)強制在工作地點保持距離；(Iii)限制午餐室及車輛的人數上限；(Iv)設置衞生屏障；(Iv)穿上特別防護服。此外，在中央辦公室僱員的強制性隔離制度期間，遠程工作得到了保障，農場或工業設施的行政僱員也實行了輪換計劃。

無論是在農場和工業層面，還是在公路和港口，我們的大多數企業都在運營，沒有任何重大中斷。然而，由於當局與大流行有關的封鎖決定，我們的產品(主要是巴西的乙醇)的需求已經減少。儘管如此，我們正在優化我們的生產結構，以緩解這種需求的減少。

該公司正密切監察有關情況，並採取一切必要措施，以保障人類生命及其運作。

除了組成危機委員會來監督公司對大流行的反應外，公司還制定了針對每個設施和活動的預防和行動方案。

所採取的措施包括但不限於：(I)每個設施入口處和其他關鍵檢查點的體温控制，(Ii)工作場所強制保持距離，(Iii)會議室、飯廳和車輛的人員最大限度限制，(Iv)衞生屏障，(V)特別防護服和口罩，(Vi)對與旅行者或有症狀接觸者強制隔離，(Vii)關於如何防止新冠肺炎傳播風險的培訓方案和信息，(Viii)聘請傳染病專家此外，在大流行期間，在中央辦公室工作的員工有遠程工作保障，在農場或工業設施工作的行政人員也實施了輪換計劃。

儘管有了新冠肺炎，但我們所有的業務在農業和工業層面都在運營，沒有任何重大中斷。

附註是這些簡明綜合中期財務報表的組成部分。

F- 47