2021年11月10日2021年第三季度業績報告

2位演講者邁克爾·薩克斯，董事長兼首席執行官喬納森·萊文，總裁帕梅拉·本特利，首席財務官斯塔西·塞林格，投資者關係主管

業務動態

4 2021年第三季度業績$2021年9月30日百萬美元2021年9月30日第二季度變化21%變化與第三季度20 AUM$58,551$66,900$70,485%20%FPAUM 49,890 55,000 56,6183%13%CNYFPAUM 6,639 7,027 7,921 13%19%百萬美元截至2021年9月30日的三個月變化與第三季度20個月截至9月30日的9個月，2021%與第三季度相比2021%變化20公認會計準則結果公認會計準則收入$118.1 16%$341.0 24%可歸因於GCM Grosvenor Inc.4.1 N/A 7.3 N/A非公認會計準則結果管理費，淨收入85.5 12%248.8 11%費用相關收入86.6 11%254.2 10%調整後收入1 115.8 16%333.8 24%費用相關收益31.0 21%83.6 22%調整後EBITDA 37.6 12%98.5 24%調整後淨收益2 23.8 16%62.0 38%1.不包括截至2021年9月30日的三個月和九個月的基金報銷收入分別為230萬美元和720萬美元。2.反映適用於所有列報期間税前調整後淨收入的25%混合法定有效税率。

收入、收益和盈利能力持續增長·2020年第三季度總AUM增長20%·2020年第三季度收費AUM增長13%·合同尚未收費的AUM比2020年第三季度增長19%·與費用相關的收入比2020年第三季度增長11%，比2020年第三季度增長10%·與費用相關的收益比2020年第三季度增長21%，比2020年第三季度增長22%·調整後的EBITDA比2020年第三季度增長12%和24%比20120年第三季度增加125%，比20211第二季度增加17%·截至2021年9月30日，有資格在2021年實現的4,400萬美元中的未實現績效費用為4,300萬美元·截至2021年9月30日的年度績效費用為4,300萬美元，比截至2021年9月30日的3,700萬美元增加600萬美元或16%.截至2021年9月30日的季度籌款為30億美元，截至2021年9月30日的季度籌款為70億美元德國·由GCM Grosvenor Insurance Solutions牽頭的首批5億美元結構性另類投資解決方案，成立於2021年6月股息·GCM Grosvenor董事會批准將公司季度股息增加11%，至2021年12月15日支付給股東的每股0.10美元，這是創紀錄的2021年12月1日5個業務要點1。為便於比較，提出的馬賽克回購似乎發生在最早的時期。2.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在多策略和信用策略下以8%的總回報率產生的潛在年度績效費用, 在基於現金的獎勵費用相關薪酬之前，專業化機會策略的總回報率為10%。

在預定坡道上收取的CNYFPAUM費用-2021年2022年剩餘時間$2.6 0.3 1.5 0.8+$24.7$24.4$25.2$25.6$26.0$26.6 24.0 23.6 24.1 24.4 24.9 25.5 0.1 0.2 0.2 0.1 0.1 0.10.6 0.9 1.1 1.0 2019 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 FPAUM尚未簽約的FPAUM(“CNYFPAUM”)其他1.包括按市值計價，insi1投資資本收費$5.3 10%‘18-’Q3 21 CAGR$00億私募市場AUM$29.1$33.3$36.7$39.3$40.9$43.9 24.9 26.5 27.8 28.9 30.1 31.1 2.2 5.0 6.9 6.9 7.8 2.0 1.8 2.0 3.0 3.9 2018年4.9 2019年第一季度2021Q2 2021 Q3 2021絕對回報策略AUM$53.8$57.7$61.9$64.9$66.9$70.5 48.9 50.1 51.9 53.3 55.0 56.6 2.3 5.2 7.1 7.5 7.0 7.9 2.6 2.4 2.9 4.1 4.9 5.9 2018 2020 Q1 2021 Q2 Q3 2021總AUM 3%‘18-’Q3 21 CAGR 16%‘18-’Q3 21 CAGR通過增長AUM增加盈利動力6

$182$349$410$107$247$297$75$102$113未實現附帶權益公司份額公司投資份額2020年第三季度2021年第二季度獎勵費用和投資價值不斷增長$37$42$43 2020第二季度2021年第三季度未實現附帶權益16%按年份劃分的未實現附帶權益3$265$183$283$66$84$147 25%46%按年份劃分的公司附帶權益份額平均百分比請參閲文檔末尾的註釋。125%7未實現毛利3188%

絕對回報策略同比業績穩定$37$43 2020年第三季度16%運行率年度績效費用(Mm)1管理費用帶來的收益增長8強勁業績+激勵費收益能力6.7%15.2%7.5%7.1%YTD截至9月30日/21 LTM截至9月30日/21 3年截至9月30日/21年5年截至9月30日絕對回報策略業績總體總業績$22.8$25.5 2021年第三季度12%絕對回報策略收費資產%0.66%0.81%0.82%管理費管理費+期末運行率績效費用2020 Q3 2021絕對回報策略平均費率1$37.5$41.9 2020 Q3 2021穩定到擴大費率絕對回報策略管理費(Mm)12%1.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在多策略和信用策略下以8%的總回報率產生的潛在年度績效費用，在基於現金的獎勵費用相關薪酬之前，專業化機會策略的總回報率為10%。

財務業績

調整後收入1 101。不包括截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月的基金報銷收入分別為220萬美元和230萬美元，以及截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月的基金報銷收入分別為600萬美元和720萬美元。16%$268.5$333.8 268.5 333.8 Q3 YTD 20 Q3 YTD 21 Q3 21環比20 YTD 20 24%$99.6$115.8 99.6 115.8 Q3 20 Q3 2100萬美元收入強勁增長$77.8$86.6 38.6 43.6 37.5 41.9 1.7 1.1私募市場絕對回報策略管理費和其他營業收入Q3 20 Q3 21$38.0$79.6 Q3 YTD 20 Q3 YTD 21獎勵費用109%.8$29.2 21.8 29.2 Q3 20 Q3 21 34%$230.5$254.2$111.6 126.4 113.5 122.5 5.3 5.4私人市場絕對回報策略行政費和其他營業收入Q3 20 Q3 YTD 21與費用相關的收入1 11%10%

11 12%$33.6$37.6 Q3 20 Q3 21$25.6$31.0 25.6 31.0 Q3 20 Q3 21 21%$20.5$23.8 523.8 Q3 20 Q3 21 24%38%$68.3$83.6 68.3 83.6 Q3 YTD 20 Q3 YTD 21$79.2$98.5 79.2 98.5 Q3 YTD 20 Q3 YTD 21$44.9$62.0 Q3 YTD 20 Q3 YTD 21 22%16%$-第三季度20同比增長21-同比增長20費用相關收益調整後EBITDA

10億美元$1.7$1.8$1.4$2.1$2.5$3.0 0.7 0.3 0.1 0.4 0.6 0.5 0.4 1.0 1.5 1.3 1.7 1.9 1.0 2.6私人市場絕對回報2020年第一季度2020第二季度2020第二季度2021第二季度2021第三季度2021年第三季度2021年第三季度新募集資金70億美元2021年和2020年迄今籌集的新資金70億美元強勁的籌款渠道支持未來的增長

13·根據公司2500萬美元的股票回購授權，GCM Grosvenor在截至2021年9月30日的季度關鍵現金、投資和債務指標中回購了690萬美元的A類普通股和40萬美元的認股權證(Mm)現金和現金等價物1 120美元的投資2 113現金和投資233未實現的利息2 297現金，投資和未實現附帶權益2530Debt3398已提取循環信貸安排(可動用4,820萬美元)4 0截至2021年9月30日的所有權摘要(毫米)管理層擁有的股份144.2 77%公開交易的股份44.023%總股份188.2 100%認股權證未償還520.9其他關鍵項目1.反映公認會計準則現金，包括在綜合進位計劃實體持有的4,000萬美元現金。2.代表截至2021年9月30日的資產淨值的確定份額；發生在2021年7月2日的馬賽克後回購。3.截至2021年9月30日，債務本金定價為L+250個基點，倫敦銀行同業拆借利率下限為50個基點。4.不包括所有未付信用證。5.認股權證按11.50美元執行，可提前贖回或按每股18.00美元行使。

14截至9個月的3個月至9個月，除每股金額外，2021%2020年9月30，30,2021%變動收入管理費$78,269$87,79612%$231,106$256,015 11%激勵費21,774 29,178 34%38,048 79,619 109%其他營業收入1,703 1,101(35)%5,339 5,363-%營業總收入101075 16%274,493 340,997 24%員工薪酬和福利75,315 72,867(3)%186,459 232,054 24%一般、行政和其他17,263 20,131 17%58,101 66,314%總運營費用92,578 92,998-%244,560 298,368 22%運營收入9,168 25,077 174%29,933,629 42%投資收入7,902 13732 74%1,700 40,2392267%利息支出(5,807)(5,432)(6)%(17,515)(14,486)(17)%其他收入(費用)4461,329 198%(10,637)2,385(122)%認股權證負債公允價值變動-(9,550)NM-(2,231)NM淨其他收入(費用)2所得税撥備541 79(97)%(26,452)25,907(198)%所得税前收入11,709 25,156 115%3,48168,536 1869%所得税撥備5412,450 353%1,7103,991133%淨收入11,168 22,706 103%1,771 64,545 3545%減少：可歸因於可贖回非控制權益的淨收入3,322-5,600 19827 254%減去：可歸因於子公司的非控股權益的淨收入6,520 10,142 56%3,873 30,439 686%減去：可歸因於GCMH 1,326 8,508 542%(7,702)7,020(191)%可歸因於GCM Grosvenor公司的淨收入$-$4,056新臺幣$-7, A類普通股每股收益1：基本-0.09 NM-$0.17 NM稀釋後-0.03 NM-0.03 NM已發行A類普通股加權平均股票1：基本(百萬)-44.4 NM-43.7 NM稀釋後(百萬)-188.9 NM-188.1 NM 1.在2020年11月17日之前沒有A類普通股流通因此，在該日期之前的任何時期都沒有公佈每股收益(虧損)信息。GAAP損益表(未經審計)

151，3-8。請參閲文檔末尾的註釋。2.不包括截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月的基金報銷收入分別為220萬美元和230萬美元，以及截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月的基金報銷收入分別為600萬美元和720萬美元。2021%調整後EBITDA收入變化調整後EBITDA收入私募市場策略$38,588$43,643 13%$111,600$126,37613%絕對回報策略37,517 41,878 12%113,541 122,450 8%管理費，淨額2 76,105 85,521 12%225,141,248,826%絕對回報策略37,517 41,878 12%113,541 122,450 8%管理費，淨額2 76,105 85,521 12%225,141 248,826%絕對回報策略37,517 41,878 12%113,541 122,450 8%管理費，淨額2 76,105 85,521 12%225,141 248,826703 1,101(35)%5,3395,363%與費用相關的收入77,80886,62211%230,480254,189 10%減少10%：以現金為基礎的員工薪酬和福利，淨額3(39,373)(39,200)-%(119,727)(120,647)1%一般，行政和其他，淨額4(12,811)(16,452)28%(42，460)(49,923)18%與費用相關的收益25,624 30,970 21%68,293 83,619 22%與費用相關的利潤率33%36%30%33%獎勵費用：績效費用884316(64)%1,621 9,320 475%附帶權益20,890 28,862 38%36,427 70,299 93%與獎勵費用相關的薪酬和NCI：基於現金的獎勵費用相關薪酬-(3，380)NM-(6,081)NM附帶權益補償，NET5(12,155)(17,022)40%(21,175)(42,492)101%可歸因於非控股權益的附帶權益(2,219)(3,187)44%(8,325)(18,178)118%已實現投資收益, 扣除子公司非控股權益應佔金額淨額6-629 NM-629 NM利息收入19 4(79)%367 15(96)%其他費用50 21(58)%183 85(54)%折舊540 408(24)%1,7721,288(27)%調整後EBITDA 33,633 37,621 12%79,163 98504 24%調整後EBITDA利潤率34%32%29%30%調整後每股淨收益調整後EBITDA 33,633 37,621 12%79,163 98,504 24%折舊(540)(408)(24)%(1,772)(1,288)(27)%利息支出(5,807)(5,432)(6)%(17,515)(14，(486)(17)%調整後税前收入27,286 31,781 16%59,876 82,730 38%調整後所得税7(6,822)(7,945)16%(14,970)(20,682)38%調整後淨收入20,464 23,836 16%44,906 6204838%調整後流通股(百萬股)8 185.1 188.9 185.1 189.1調整後每股淨收益-稀釋後$0.11$0.1318%$0.24$0.33 38%非公認會計準則財務計量摘要1

關於GCM Grosvenor

強大的經濟價值主張◦節省費用和優惠條款◦難以接觸經理◦專有交易流深深嵌入我們的客户◦75%的資產管理在定製計劃中◦客户替代計劃的基石◦客户利用我們的全面投資和運營基礎架構◦85%以上的頂級客户在過去3年中增加了資本2無與倫比的靈活性◦定製解決方案和專業基金◦主要、次要、共同投資和直接◦在多個投資策略中佔前50名客户的45%以上1客户價值主張強勁的業務勢頭12021年；ESG和另類信貸投資與其他戰略的投資重疊。2比6。請參閲文檔末尾的註釋。穩定和多樣化的收入基礎◦管理費和行政管理費佔收入的90%左右，沒有客户佔管理費的5%以上3◦多元化收入流高度可見的增量收入◦79億CNYFPAUM=約3600萬美元年收入◦~75億美元專業基金渠道=約6800萬美元年收入◦~90%重新獲得成功4獎勵費用◦$4300萬運行率年度績效費用5◦$2.97億公司未實現權益6◦$1.13億公司投資份額6 17$705億另類投資平臺1主要直接投資70億美元)基礎設施(86億美元)涵蓋所有戰略的唯一替代資產解決方案提供商

注：截至2021年9月30日的AUM。截至2021年9月30日的12個月的管理費。強大的價值主張推動多元化、長期客户羣42%14%8%16%6%7%6%1%我們的客户羣是機構的和穩定的我們的客户羣是全球的AUM的%我們的客户羣是多樣化的%管理費的%沒有單一的客户貢獻超過我們管理費的5%64%24%12%主權實體工會養老金企業養老金金融機構其他機構高淨值/家庭辦公養老基金和基金會43%15%15%8%6%5%7%62%23%10%5%%其他前1-10名前11-20名公共養老金超過500家機構客户705億美元按AUM計算我們的25個最大客户的平均關係12年按AUM計算的25個最大客户中88%的客户在過去3年中擴大了投資關係

ESG和Impact Investments AUM(10億美元)注：總投資/承諾和類別細分包括截至2021年9月30日的絕對回報戰略數據，以及截至2021年6月30日的私人市場數據；一些投資被計入多個ESG類別。1-2.請參閲文檔末尾的註釋。24%複合年增長率$9.0$11.2$12.8$13.3$14.4$16.2 2019 2020 Q1 21 Q2 21 Q3 21不同的經理人區域目標清潔能源勞動力影響其他ESG和影響投資/承諾99億美元投資/承諾31億美元投資/承諾9億美元投資/承諾45億美元聯合國責任投資原則(PRI)2承諾和投資於ESG和Impact A+的203億美元ESG和Impact A16億美元

20説明性客户經濟價值主張：絕對回報策略示例：3億美元付費；3億美元免費付費。假設毛利率為0%。1這個假設的投資組合的年度績效費用部分為5%，超過90天美國國債加2%的門檻(上限為5%)。2費用節省僅用於説明目的，並不意味着任何GCM Grosvenor投資組合將在任何時期實現此類節省。費用節省因GCM Grosvenor投資組合而異，我們對費用節省的計算取決於一些假設。對於某些投資組合，如果回報率較高，費用節省可能會更大。3反映了上文反映的付費和非付費部分的加權平均GCM Grosvenor投資組合級別管理費，假設兩者的AUM各佔50%。在實踐中，許多大型機構客户有超過50%的絕對回報計劃是直接管理的，因此與GCM Grosvenor的關係價值更大。基礎基金水平的費用節省費用GCM Grosvenor投資組合水平的管理費1美元3億美元免費支付3億美元60個基點0個基點(50個基點)2建設性GCM Grosvenor管理費用3 30個基點減去費用節省(50個基點)GCM Grosvenor管理費，扣除費用節省10個基點的淨費用10個基點的建設性GCM Grosvenor管理費, 扣除費用節省(20個基點)，GCM Grosvenor在我們管理和建議的投資組合中實現了費用節省。(50bps)2(50bps)◦格羅夫納GCM格羅夫納為大型絕對回報策略客户提供一種“混合模式”，通過該模式，公司除了為客户的格羅夫納管理的付費投資組合◦之外，還為免費的客户導向投資組合提供諮詢服務。在這種結構下，客户受益於格羅夫納格羅夫納公司因我們的規模和規模而節省的費用。◦這種結構產生了非常有利的建設性費用。

21説明性客户經濟價值主張：私人市場示例：10億美元計劃-直接主要計劃與直接主要計劃+GCM Grosvenor管理的聯合投資計劃僅限基礎基金水平的直接初級計劃10億美元管理費在GCM Grosvenor投資組合水平200個基點管理費在基礎基金水平200個基點總管理費200個基點基礎基金水平的附帶權益20%GCM Grosvenor投資組合水平的附帶權益0%總附帶權益20%200個基點0bps 20%0%直接初級投資計劃6.5億GCM

附錄

23$000 2020年9月31日資產現金及現金等價物$198,146美元119,981應收管理費14,524 16,979應收獎勵費用69,426 9,435投資166,273 203,993房地和設備，淨7,870 5,629無形資產淨額8,588 6,839商譽28,959 28,959遞延税項資產，淨額814總資產632,278 512,883應計負債及權益(赤字)應計補償及福利74,681 74,433與僱員有關的債務25,274 27,585根據應收税款協議應付關聯方的債務335,155 391,234根據應收税款協議應支付予關聯方的認股權證負債42,793 41,888應計開支及其他負債60,926,961總負債599,347 623,033承擔及或有不可贖回授權發行1000股，未發行--A類普通股，面值0.0001美元，授權7億股；截至2020年12月31日和2021年9月30日，已發行和未發行的分別為40,835,093股和44,022,131股，分別為4股B類普通股，面值0.0001美元，授權5,000萬股，未發行--C類普通股，面值0.0001美元，授權3,000,000股；截至2020年12月31日和2021年9月30日，已發行和未發行的資本分別為144,235,246和14 14額外實收資本2,705-累計其他全面虧損(2,233)(1,845)留存收益(29,832)(35,777)GCM Grosvenor Inc.赤字總額(29,342)(37,604)子公司的非控股權益94,013 104,439 GCMH的非控股權益(146,861)(176,985)總計(110,150)總負債和權益(赤字)$632,278$512,883 GAAP資產負債表(未經審計)

24截至2021年9月30日的3個月截至9個月的9個月$000 2021年9月30日2021年9月30日GAAP員工薪酬和福利的組成部分基於現金的員工薪酬和福利，淨額1$39,373$40,255$39,200$119,727$120,647與現金獎勵費用相關的薪酬-868 3,380-6,081附帶權益薪酬，淨額2 12,155 17,967 17,022 21,175 42,492合夥企業利息薪酬21,605 10,026 6,029 38,381 20,958股權薪酬-5,604 5,878-38,518薪酬760 802 592 3,048 1,982其他非現金薪酬1,135 683 1,080 3,360 2,704非現金附帶權益薪酬287(371)(314)768(1,328)GAAP員工薪酬和福利$請參閲文檔末尾的註釋。GAAP費用的構成

25截至3個月截至9個月截至2020年9月30日$000 2021年9月30日2021年9月30日2020年9月30日2021年GCM Grosvenor獎勵費用淨額可歸因於GCM Grosvenor獎勵費用：績效費用$884$2,891$316$1,621$9,320附帶權益20,890 29,336 28,862 36,427 70,299減去合同欠他人的獎勵費用：現金附帶權益補償(12,442)(17,596)(16,708)(21,943)(41,164)非現金附帶權益補償287(371)(314)768(1,328-(3,300)(8,059)可歸因於其他非控股利益持有人的附帶權益，淨(2,588)(4,407)(3,187)(5,025)(10,119)GCM Grosvenor的淨獎勵費用，扣除獎勵費用補償前為7,400 3,699 8,969 8,548 18,949減去：基於現金的獎勵費用相關薪酬-(868)(3,380)-(6,081)GCM Grosvenor的淨獎勵費用$7,400$2,831$5,589$8,548$12,868對非GAAP指標的調節

26截至3個月截至9個月截至2020年9月30日$000 2021年9月30日2021年9月30日2020年9月30日2021年可歸因於GCM Grosvenor公司的調整後税前收入和調整後淨收入可歸因於GCM Grosvenor公司的淨收入$-$656$4,056美元-$7,259加上：可歸因於GCMH公司非控股權益的淨收入(虧損)1,326(2,191)8,508(7,702)7,020所得税撥備541 2,204 2,450 1,710 3,991衍生工具公允價值變化(378)--9,673(1,934)認股權證公允價值變化6,738 9,550-2,231攤銷費用1,876 583 583 5,628 1,749 Severance 760 802 592 3,048 1,982交易費用1 274 1,183 744 3,774 7,227債務清償損失-1,514 675應收税金協議負債變化和其他2 366 274(1,097)370(815)合夥企業利息補償21,605 10,026 6,029 38,381 20,958-38,518其他非現金薪酬減少1,135 683,080 3,360 2,704：未實現投資收入，扣除非控股權益淨額(506)(450)(6,278)(648)(7,507)非現金附帶權益補償287(371)(314)768(1,328)調整後税前收入27,286 25,741 31,781 59,876 82,730減去：調整後所得税3(6,822)(6,435)(7,945)(14,970)(20,682)調整後淨收入20,464美元請參閲文檔末尾的註釋。與非GAAP指標的對賬

27截至3個月截至9個月截至2020年9月30日$000 2021年9月30日2021年9月30日2020年9月30日2021年調整後EBITDA調整後淨收入$20,464$19,306$23,836$44,906$62,048加上：調整後所得税1 6,822,435 7,945 14,970 20,682折舊費用540 407 408 1,772 1,288利息費用5,807 4,563 5,432 17,515 14,486調整後EBITDA$33,633$30,711$37,621美元(21,774)(32,227)(29,178)(38,048)(79,619)折舊費用(540)(407)(408)(1,772)(1,288)其他營業外費用(69)(17)(25)(550)(100)已實現投資收益，扣除子公司非控股權益的淨額2--(629)-(629)加：與獎勵費用相關的薪酬12,155 18,835 20,402 21,175 48,573可贖回非控股權益持有人的附帶權益(369)6,154-3,300 8,059其他非控股權益持有人的附帶權益淨額2,588 4,407 3,187 5,025 10,119與費用相關的收益$25,624$27,456$30,970$68,299請參閲文檔末尾的註釋。與非GAAP指標的對賬

28截至9個月的3個月截至000美元，除每股金額和另有説明的情況外，2020年9月30日，2021年9月30日，2020年9月30日，2021年調整後每股淨收益$20,464$23,836$44,906$62,048加權平均A類普通股流通股-基本普通股(百萬股)40.0 44.4 40.0 43.7行使私募認股權證-庫存量法增量股份(百萬)-0.1份公募認股權證行使-庫存量法增量股份(百萬)-合夥單位交換(百萬)144.2144.2 144.2 144.2假設歸屬RSU-庫存股方法下的增量股份(單位：百萬)-0.3-0.1%-A類已發行普通股的加權平均股份-攤薄(單位：百萬)184.2 188.9 184.2 188.1有效稀釋權證，如果適用於公認會計原則(百萬)0.9-0.90.9有效RSU，如果適用於公認會計準則(百萬)-調整後股份-稀釋(百萬)185.1 188.9 185.1 189.1調整後每股淨收入-稀釋$0.11$0.13$0.24$0.33注：由於四捨五入，金額可能不是英尺。1.請參閲文件末尾的註釋。調整後每股淨收益的對賬

29$mm私募市場策略絕對回報策略總FPAUM尚未簽約FPAUM總AUM收費AUM期初(2021年7月1日)$30,112$24,888$55,000$7,027$66,900來自CNYFPAUM的捐款526 16 542新資本的捐款籌集了921 460 1,381筆提款(6)(391)(397)分銷(515)(110)(625)市值變化77 673其他(2)(31)(33)期末餘額(2021年9月30日)$31,113$25,505$56,618$7921$70,485%變化3%2%3%13%5%截至2021年9月30日的3個月截至2021年9月30日的9個月私人市場策略絕對回報策略總FPAUM尚未簽約FPAUM總AUM收費AUM期初(1月1日)2021年)$27,839$24,130$51,969$7,057$61,943 CNYFPAUM 2,404 120 2,524捐款新資本募集2,300 1,585 3,885筆提款(6)(1,589)(1,595)分銷(2,162)(217)(2,379)市值變化350 1,535 1,885外匯，其他388(59)329期末餘額(9月30日，2021年)$31,113$25,505$56,618$7,921$70,485%變化12%6%9%12%14%FPAUM和AUM季度增長

30截至3個月截至9個月截至2020年9月30日$000 2021年9月30日2021年9月30日2020年9月30日2021年管理費私人市場專業基金$11,911$14,428$15,265$34,049$42,662平均費率2 0.72%0.75%0.75%0.73%0.74%自定義獨立賬户26,677 27,932 28,378 77,551 83,714平均費率0.51%0.49%0.49%0.50%0.49%私人市場管理費38,588 42,360 43,643 111,600 126,376平均費率.55%0.55%絕對回報策略管理費37,517 40,680 41,878 113,541 122,450平均費用率-絕對回報策略(僅限管理費)0.66%0.66%0.66%0.67%0.66%絕對回報策略(期末實際管理費+運行率績效費)3 0.81%0.82%0.82%0.82%0.82%1.不包括基金報銷收入220萬美元截至2020年9月30日、2021年6月30日和2021年9月30日的三個月分別為260萬美元和230萬美元，截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月分別為600萬美元和720萬美元。2.平均費率不包括追趕管理費的影響。3.年度績效費用的運行率反映了符合績效費用資格的AUM可能產生的年度績效費用，多策略和信用策略的毛回報率均為8%，專門的機會策略的毛回報率為10%。該指標的計算方法是：期間的實際管理費加上期末的運行率績效費用除以期間的平均付費AUM。管理費明細1

31戰略承諾繳款分配現值投資淨值IRR PME IRR PME指數私募股權一級基金投資1$10,946$12,022$19,703$2,467 1.84 14.2%9.1%標準普爾500指數二級基金投資2 339 232 264 70 1.44 16.9%10.4%標準普爾500指數共同投資/直接投資3 2,453 2,360 4,100 573 1.98 22.4%14.3%標準普爾500指數基礎設施1.60 21.5%7.2%FNERTR指數ESG和影響戰略多元化經理6 1,299 1,454 2,331 498 1.95 24.6%11.1%標準普爾500指數勞動力影響投資$-n/a摩根士丹利資本國際全球基礎設施注：每種戰略的回報來自自該公司成立專注於此類戰略的專門團隊之日起至6月30日，2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬或GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的投資，不再由GCM Grosvenor管理。過去的表現不一定預示着未來的結果。1-6。請參閲文檔末尾的註釋。已實現投資和部分已實現投資私募市場戰略績效指標

32戰略承諾繳款分配現值投資淨值內部收益率PME內部收益率PME PME指數私募股權一級基金投資1$21,483$19,199$23,031$9,154 1.68 13.1%11.0%標準普爾500指數二級投資2 1,448 963 438 1,002 1.49 20.1%16.2%標準普爾500指數共同投資/直接投資3,088 5,649 4,3614,445 1.56 18.4%16.2%S1.20 11.2%11.2%FNERTR指數多資產類別計劃2,119 2,076 1,080 2,131 1.55 37.8%N/A n/a ESG和Impact Strategy多樣化經理6 7,322 5,786 3,545 5,612 1.58 19.9%16.2%S&P 500 Labor Impact Investments 374 284 2 317 1.12 11.5%5.8%MSCI World Infrastructure注：每種策略的回報是從公司成立專注於此類戰略的專門團隊起至6月30日提供的，2021年。投資淨回報是扣除投資相關費用和支出後的淨額，包括支付給相關經理的費用，但不反映管理費、激勵性薪酬或GCM Grosvenor的附帶權益或GCM Grosvenor管理的任何賬户或工具的任何費用。數據不包括在清算前應投資者要求轉移的投資，不再由GCM Grosvenor管理。過去的表現不一定預示着未來的結果。1-6。請參閲文檔末尾的註釋。所有投資、私募市場策略、業績指標

截至2021年9月30日的33個年化報酬期截至2021年9月30日(Bn)今年截至9月30日的資產管理2021年自開始以來的一年、三年、五年絕對淨收益策略(總體)$26.6%6.1%15.2%14.2%7.5%6.7%7.1%6.4%7.3%6.2%GCMLP多元化多策略綜合$13.26.5%5.9%15.4%14.4%7.8%7.0%7.5%6.6%8.3%6.9%注：絕對回報策略(總體)是自1996年以來的。GCMLP多元化多策略組合始於1993年。絕對回報策略績效

34關於獎勵費用和投資增長價值的説明(第7頁)1。代表截至2021年9月30日的公司資產淨值份額。為便於比較，列報時似乎馬賽克回購發生在列報的最早時期。2.未實現附帶權益的説明性年度收益能力反映了截至2021年9月30日馬賽克後回購後，公司按資產淨值計算的未實現附帶權益份額除以實現前的估計6.5年。之前以現金為基礎的獎勵費用相關薪酬。3.表示合併視圖，包括所有與NCI和薪酬相關的獎勵。4.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在基於現金的激勵費相關薪酬之前產生的潛在年度績效費用，多策略和信用策略的毛回報率均為8%，專門的機會策略的毛回報率為10%。非GAAP財務計量摘要附註(第15頁)1.調整後的EBITDA和調整後每股淨收入是非GAAP財務計量。有關我們的非GAAP財務指標與最具可比性的GAAP指標的對賬情況，請參閲附錄。2.請參閲非GAAP財務指標摘要幻燈片(第15頁)。3.不包括截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月的遣散費分別為80萬美元和60萬美元，以及截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月的遣散費分別為300萬美元和200萬美元。(17,263)(20,131)(58,101)(66,314)加上：交易費用274 744 3,774 7,227基金償還收入2, 164 2,275,9657,189攤銷費用1,876 583 5,628 1,749非核心項目138 77 274 226一般、行政和其他項目合計，淨額(12,811)(16,452)(42,460)(49,923)附註5。不包括截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月分別為(30萬)美元和30萬美元的非現金附帶權益支出的影響，截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月分別為80萬美元和130萬美元。6.投資收益或虧損一般在公司贖回全部或部分投資或收到或到期現金時實現，如股息或分配。在2021年7月2日馬賽克回購之前，金額是最低的。7.代表適用於所有呈列期間經調整税前收入的25.0%的混合法定税率的公司所得税。25.0%是基於聯邦法定税率21.0%，以及扣除聯邦福利後的州、地方和外國綜合税率4.0%。由於我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税，25.0%的混合法定税率適用於所有提交的期間，以便於比較。8.由於交易前並不存在A類普通股，因此在計算調整後每股淨收入時，假設交易前所有時期截至2020年12月31日已發行的調整後股票數量相同。

35備註(續)僅有關替代資產解決方案提供商涵蓋全部戰略的説明(第17頁)1.僅參閲涵蓋全部戰略的替代資產解決方案提供商幻燈片(第17頁)。2.按AUM表示前25個客户端。3.2017年12月31日至2021年9月30日。管理費中心反映了與費用相關的收入除以與費用相關的收入加上與GCM Grosvenor相關的淨獎勵費用之和。4.2017年1月1日至2021年9月30日私募市場自定義單獨賬户。5.運行率年度績效費用反映符合績效費用資格的AUM在基於現金的激勵費相關薪酬之前以8%的毛回報(多策略和信用戰略)和10%的專門機會策略產生的潛在年度績效費用6。代表截至2021年9月30日的資產淨值的公司份額；後馬賽克回購，發生在2021年7月2日。關於ESG和影響投資的註釋是核心價值(第19頁)1.上述和本文中包含的有關ESG主題的數據基於截至上述日期GCM Grosvenor管理的投資組合承諾和投資的金額，基於GCM Grosvenor投資團隊成員對每項此類投資的評估。相關投資被歸入與聯合國PRI影響投資市場地圖中列出的類別大體一致的類別。初級基金評估的依據是初級基金預期戰略的很大一部分是否屬於ESG類別。共同投資分類要麼基於共同投資發起人代表的類別，要麼基於基礎投資組合公司。多元化經理投資包括由多元化經理管理或贊助的投資, 根據GCM Grosvenor對多元化經理人的定義，這是由不同各方(種族、性別、性取向、退伍軍人、殘疾人)對經理人經濟所有權的門檻確定的。將一項投資歸入特定類別有很大的主觀性，GCM Grosvenor在對投資進行分類和計算提供的數據時使用的慣例和方法可能與其他投資經理使用的不同。有關這些公約和方法的更多信息可根據要求提供。2.我們的戰略和治理方法獲得了PRI的A+評級，ESG在私募股權經理的選擇、審批和監控方面的整合也獲得了A+評級。有關GCM Grosvenor PRI透明度報告和評估方法的完整信息，請訪問負責任投資原則網站。GAAP費用構成附註(第24頁)1.不包括截至2020年9月30日、2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的80萬美元、80萬美元和60萬美元的遣散費，以及截至2020年9月30日和2021年9月30日的9個月的300萬美元和200萬美元的遣散費。2.不包括截至2020年9月30日、2021年6月30日和2021年9月30日的三個月的非現金附帶利息支出分別為30萬美元、40萬美元和30萬美元的影響，以及截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月的非現金附帶利息支出分別為80萬美元和130萬美元的影響。非GAAP指標對賬説明(第26頁)1.表示2020年與Mosaic交易和交易有關的費用，2021年與債券發行有關的費用，其他預期的公司交易，以及其他上市公司準備費用。2.截至2021年9月30日止的三個月及九個月, 包括130萬美元，這被確認為與從我們A類普通股持有者那裏返還法定短期“利潤”相關的其他收入。3.代表公司所得税，混合實際税率為21%，扣除聯邦福利後的州、地方和外國所得税估計綜合税率為4%。由於我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率適用於所有提交的期間，以便於比較。

36非GAAP指標對賬説明(第27頁)1.表示公司所得税的混合有效税率為21%，扣除聯邦福利後的州、地方和外國綜合所得税税率估計為4%。由於我們在交易前沒有繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率適用於所有提交的期間，以便於比較。(二)投資收益或虧損一般在公司贖回全部或部分投資，或公司收到或到期現金時實現，如股息或分配。在2021年7月2日馬賽克回購之前，金額是最低的。調整後每股淨收益對賬説明(第28頁)1.由於交易前並不存在A類普通股，因此在計算調整後每股淨收益時，假設截至2020年12月31日和交易前所有時期的A類已發行普通股、稀釋認股權證和調整後流通股數量的加權平均值相同。私募市場策略業績指標-已實現和部分已實現投資(第31頁)和私募市場戰略業績指標-所有投資附註(第32頁)1。反映了自2000年以來的主要基金投資。排除私募股權計劃以外的某些私募市場信貸基金投資。2.GCM Grosvenor於2014年9月成立了一家專門的私募股權二級市場。歷史記錄反映了自新垂直市場成立以來的所有二級市場投資3。GCM Grosvenor成立了一個專門的私募股權共同投資小組委員會，並採取了更有針對性的, 積極參與2008年12月的共同投資戰略。往績反映了自2009年以來進行的共同投資/直接投資。4.反映了自2006年以來的基礎設施投資。基礎設施投資不包括勞動力影響投資。5.反映2010年以來的房地產投資情況。2010年，GCM Grosvenor成立了專門的房地產團隊，並採取了更有針對性、更積極的房地產戰略。6.自2007年以來。備註(續)

37調整後的淨收入是我們在税前和税後基礎上提出的非GAAP衡量標準，用於評估我們的盈利能力。(H)應收税款協議負債的變化及(I)我們認為不能反映我們核心業績的某些其他項目，包括與公司交易和員工遣散費相關的費用。我們相信，調整後的税前收入對投資者是有用的，因為它提供了對我們業務運營盈利能力的更多洞察力。調整後的淨收入是調整後的税前收入減去調整後的所得税，調整後的所得税是按21%的混合有效税率計算的公司所得税，以及扣除聯邦福利後的估計綜合州、地方和外國所得税税率為4%。由於我們在2020年11月17日之前不繳納美國聯邦和州所得税，25%的混合法定税率已適用於所有提交的期間，以便於比較。調整後每股淨收入是一種非GAAP衡量標準，其計算方法是調整後淨收入除以調整後的流通股。調整後的流通股假設將GCMH的有限合夥權益全部交換為GCM Grosvenor Inc.的A類普通股。, 全面行使GCM Grosvenor Inc.A類普通股的未償還認股權證，並完全授予基於未償還股本的補償。調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，代表調整後的淨收入，不包括(A)調整後的所得税、(B)折舊和攤銷費用以及(C)我們未償債務的利息支出。我們相信，調整後的EBITDA對投資者是有用的，因為它使他們能夠更好地評估我們核心業務在各個報告期的表現。調整後的EBITDA利潤率是指調整後的EBITDA佔我們總營業收入的百分比，扣除基金費用報銷後的淨額。與費用相關的收入(“FRR”)是一種非公認會計準則(GAAP)指標，用於突出經常性管理費和行政費的收入。FRR代表總營業收入減去(A)獎勵費用和(B)基金償還收入。與費用相關的收益(“FRE”)是一種非GAAP衡量標準，用於突出經常性管理費和行政費的收益。FRE代表調整後的EBITDA進一步調整，以不包括(A)獎勵費用和相關補償以及(B)其他營業外收入，幷包括折舊費用。我們相信FRE對投資者是有用的，因為它提供了對我們業務由管理費驅動的運營盈利能力的更多洞察力。FRE利潤率表示FRE佔我們管理費和其他運營收入的百分比, 扣除基金費用報銷後的淨額。調整後的收入代表總營業收入，不包括代表GCM基金和附屬公司支付的費用的報銷。可歸因於GCM Grosvenor的淨獎勵費用是一種非GAAP衡量標準，用於突出可歸因於GCM Grosvenor的獎勵費用所賺取的費用。淨獎勵費用是指獎勵費用，不包括(A)合同上欠他人的獎勵費用和(B)基於現金的獎勵費用相關薪酬。付費資產管理(“FPAUM”或“付費AUM”)是我們用來衡量我們從中賺取管理費的資產的一個關鍵業績指標。我們的FPAUM包括我們定製的獨立賬户和專門基金中的資產，我們從中獲得管理費。如果客户被收取基於資產的費用，包括我們絕大多數可自由支配的AUM賬户，我們會將定製的單獨賬户收入歸類為管理費。我們私募市場策略的FPAUM通常代表投資期內的承諾、投資或預定資本，以及投資期到期或終止後的投資資本。基本上，我們所有的私人市場策略基金都是根據承諾或淨投資資本賺取費用，而這些承諾或淨投資資本不受市場升值或貶值的影響。我們的絕對回報策略的FPAUM是基於資產淨值。我們對FPAUM的計算可能與其他資產管理公司的計算有所不同，因此，這一衡量標準可能無法與其他資產管理公司提出的類似衡量標準進行比較。我們對FPAUM的定義不是基於管理我們管理的定製獨立賬户或專門基金的協議中規定的任何定義。非GAAP財務和關鍵績效指標的某些定義和使用

38簽約的、尚未支付費用的AUM(“CNYFPAUM”)代表在初始承諾或投資期內或之前的有限合作伙伴承諾，預計未來將根據投資資本(承諾用於基礎投資的資本)或按計劃增加的總承諾收取費用。新募集的資本是新的有限合夥人承諾，在最初的承諾日期立即收取費用。管理資產(“AUM”)反映(A)FPAUM、(B)CNYFPAUM和(C)其他按市值計價的內部資本和管理下的非收費資產的總和。GCM Grosvenor指的是(A)特拉華州有限責任有限合夥企業Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP(“GCMH”)及其合併子公司和(B)特拉華州有限責任公司GCM，L.L.C.的合併賬户。交易是指2020年8月3日宣佈並於2020年11月17日完成的業務合併，通過該合併，CFAC與GCM Grosvenor Inc.合併，CFAC不再是單獨的公司，GCM Grosvenor Inc.成為倖存的公司。業務合併後，GCM Grosvenor公司的財務報表將代表GCM Grosvenor公司財務報表的延續，這筆交易將被視為相當於GCM Grosvenor公司為GCM Grosvenor公司的淨資產發行股票，並伴隨着資本重組。Cf金融收購公司(納斯達克代碼：cffa)是由全球領先的金融服務公司康託·菲茨傑拉德發起的特殊目的收購公司。格羅夫納公司在特拉華州註冊成立，是格羅夫納資本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP)的全資子公司。格羅夫納資本管理控股公司是為完成這筆交易而成立的。根據這筆交易，格羅夫納資本管理控股公司(Grosvenor Capital Management Holdings), LLLP取消了其在GCM Grosvenor Inc.的股份，使GCM Grosvenor Inc.不再是Grosvenor Capital Management Holdings，LLLP的全資子公司。NM沒有意義非GAAP財務和關鍵績效指標的某些定義和使用(續)

39前瞻性陳述本陳述包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的某些前瞻性陳述，包括有關GCM Grosvenor業務的預期未來業績的陳述，包括為專門基金籌款帶來的預期增量收入的陳述。這些前瞻性陳述通常由“相信”、“項目”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“計劃”、“可能”、“應該”、“將”、“將”和類似的表達方式來識別。前瞻性陳述是基於當前預期和假設對未來事件的預測、預測和其他陳述，因此會受到風險和不確定性的影響。這些陳述既不是承諾也不是擔保，而是涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能會導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，這些因素包括但不限於，我們基金的歷史業績可能不能預示我們的未來業績；與贖回和終止合約相關的風險；新冠肺炎疫情對我們業務的影響；我們收入的多變性；我們行業的競爭；國內外政府監管或合規失敗的影響；我們妥善處理利益衝突的能力；市場, 這些風險包括：地緣政治和經濟條件；確定和獲得合適的投資機會；與我們對財務報告的內部控制相關的風險；以及與我們增長資產管理能力和投資業績相關的風險。您應仔細考慮上述因素以及GCM Grosvenor於2021年5月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K/A年度報告以及其他不時提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件中“風險因素”部分所描述的其他風險和不確定性。這些申報文件確定和處理了其他可能導致實際事件和結果與前瞻性陳述中包含的內容大不相同的重要風險和不確定因素。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述，GCM Grosvenor不承擔任何義務，也不打算更新或修改這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。非GAAP財務指標本演示文稿中包含的非GAAP財務指標不是GCM Grosvenor財務業績或流動性的GAAP指標，不應被視為衡量財務業績的淨收益(虧損)或作為流動性指標的運營現金流的替代方案, 或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準。這類非GAAP衡量標準與其最直接可比的GAAP衡量標準的對賬在本報告的其他部分包括在內。我們鼓勵您評估對非GAAP財務指標的每次調整，以及管理層認為適合進行補充分析的原因。我們對這些措施的陳述不應被理解為我們未來的結果不會受到不尋常或非經常性項目的影響。此外，這些措施可能無法與我們行業內或跨不同行業的其他公司使用的類似名稱的措施相比較。本報告包括對非公認會計準則財務指標的某些預測，包括與費用相關的收益。由於這些預測措施中排除的一些信息具有高度的變異性和難以準確預測和預測，加上一些排除的信息無法確定或獲取，GCM Grosvenor無法在沒有不合理努力的情況下量化需要包括在最直接可比的GAAP財務措施中的某些金額。因此，不包括估計的可比GAAP衡量標準的披露，也不包括前瞻性非GAAP財務衡量標準的調整。免責