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Member2021-04-012021-06-300001381197美國-GAAP：母公司成員2021-04-012021-06-300001381197美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-04-012021-06-300001381197US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001381197美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001381197美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-03-310001381197美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-3100013811972007-05-030001381197美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300001381197US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-09-300001381197美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-09-300001381197美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310001381197US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310001381197美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-3100013811972007-05-032020-12-3100013811972019-12-3100013811972018-12-3100013811972017-12-3100013811972011-01-012020-12-310001381197美國-公認會計準則：選項成員2021-09-300001381197US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2021-09-300001381197美國-公認會計準則：選項成員2020-12-310001381197US-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-12-3100013811972007-05-012021-09-3000013811972021-07-012021-09-3000013811972020-07-012020-09-3000013811972008-01-012010-12-3100013811972020-01-012020-09-300001381197IBKR：轉質會員2021-09-300001381197IBKR：允許重複使用成員2021-09-300001381197IBKR：轉質會員2020-12-310001381197IBKR：允許重複使用成員2020-12-3100013811972020-12-3100013811972021-09-300001381197US-GAAP：CommonClassBMember2021-11-050001381197美國-GAAP：公共類別成員2021-11-0500013811972021-01-012021-09-30Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享Iso4217：美元IBKR：員工Xbrli：共享

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_________________________________

表格10-Q

_________________________________


(標記一)

þ			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日或

o			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本向日本過渡的過渡期內，中國將繼續保持穩定。

委託文件編號：001-33440

互動經紀集團，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州 ‎(述明或其他司法管轄權 ‎公司或組織)	30-0390693 ‎(税務局僱主 ‎識別號碼)

一個Pickwick廣場

格林威治, 康涅狄格州 06830

(主要行政辦公室地址)

(203) 618-5800

(註冊人電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ沒有。o

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據《條例》第405條規定需要提交的每一份互動數據文件-T(本章232.405節)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短期限內)。是 þ沒有。o

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非-Accelerated Filer，一家規模較小的報告公司或一家新興的成長型公司。見規則12b中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。-《交易法》第2條。(勾選一項)：


大型加速濾波器 þ	加速文件管理器o	非-加速文件管理器o ‎	規模較小的報告公司o	新興成長型公司o

如屬新興成長型公司，註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期以遵守根據聯交所第13(A)條提供的任何新的或經修訂的財務會計準則行動起來。 o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如規則第312b條所定義-《交易法》(Exchange Act)第2條)。是o 不是 þ


每節課的標題	商品代號	註冊的交易所名稱
普通股，每股面值0.01美元	IBKR	這個納斯達克全球精選市場

截至2021年11月5日，有98,173,054發行人的A類普通股，每股票面價值0.01美元，已發行和100發行人的B類普通股，每股面值0.01美元，已發行。

表格10季度報告-Q截至2021年9月30日的季度

選項卡LE內容


第一部分	財務信息
第1項。	財務報表(未經審計)
	財務狀況簡明合併報表	2
	簡明綜合全面收益表	3
	現金流量表簡明合併報表	4
	簡明合併權益變動表	5
	簡明合併財務報表附註	7
第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	37
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	62
第四項。	管制和程序	66
第二部分.	其他信息
第1項。	法律程序	67
第1A項。	風險因素	67
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	68
第三項。	高級證券違約	68
第五項。	其他信息	68
第六項。	陳列品	69
	簽名

第一部分財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

財務狀況簡明合併報表

(未經審計)



	9月30日，		十二月三十一日，
(單位：百萬，不包括股份金額)	2021		2020
資產
現金和現金等價物	$	2,838	$	4,292
出於監管目的，現金隔離		23,125		15,903
證券-為監管目的而隔離		14,400		27,821
借入的證券		3,811		4,956
根據轉售協議購買的證券		6,108		792
以公允價值擁有的金融工具
擁有的金融工具		582		544
擁有並質押作為抵押品的金融工具		77		86
按公允價值持有的全部金融工具		659		630
應收賬款
客户，減去信貸損失準備金$9及$17截至2021年9月30日和2020年12月31日		50,503		39,333
經紀商、交易商和結算組織		4,038		1,254
利息		113		104
應收賬款總額		54,654		40,691
其他資產		687		594
總資產	$	106,282	$	95,679
負債和權益
短期借款	$	28	$	118
借出證券		10,535		9,838
按公允價值出售但尚未購買的金融工具		233		153
應付款
顧客		84,087		75,882
經紀商、交易商和結算組織		781		182
附屬公司		240		199
應付帳款、應計費用和其他負債		357		298
利息		10		6
應付款總額		85,475		76,567
總負債		96,271		86,676
承付款、或有事項和擔保(見附註13)
權益
股東權益
普通股，$0.01每股面值
A類-授權-1,000,000,000，發出-98,305,396和90,909,889未償還的股票-98,162,756和90,773,105截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票		1		1
B類-授權、簽發和未償還的-100截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票		—		—
額外實收資本		1,433		1,244
留存收益		896		683
累計其他全面收入，扣除所得税淨額#美元0及$0截至2021年9月30日和2020年12月31日		5		26
國庫股，按成本價計算，142,640和136,784截至2021年9月30日和2020年12月31日的股票		(4)		(3)
股東權益總額		2,331		1,951
非控制性權益		7,680		7,052
總股本		10,011		9,003
負債和權益總額	$	106,282	$	95,679

見簡明合併財務報表附註。

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

凝聚實心對比報表隱性收入

(未經審計)



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
(單位：百萬美元，不包括每股收益或每股收益)	2021		2020		2021		2020
收入
佣金	$	311	$	279	$	1,030	$	824
其他費用和服務		49		45		160		123
其他收入(虧損)		(170)		29		68		25
非利息收入總額		190		353		1,258		972

利息收入		325		240		1,022		853
利息支出		(51)		(45)		(169)		(206)
淨利息收入合計		274		195		853		647
總淨收入		464		548		2,111		1,619

非利息支出
執行費、結算費和分配費		61		74		183		227
員工薪酬和福利		98		77		291		239
入住率、折舊和攤銷		19		17		58		51
通信		8		6		24		19
一般事務和行政事務		44		37		138		206
客户壞賬		—		3		3		13
非利息支出總額		230		214		697		755
所得税前收入		234		334		1,414		864
所得税費用		28		32		116		65
淨收入		206		302		1,298		799
可歸因於非控股權益的淨收入減少		164		256		1,057		675
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124

每股收益
基本信息	$	0.44	$	0.59	$	2.60	$	1.60
稀釋	$	0.43	$	0.58	$	2.58	$	1.58
加權平均已發行普通股
基本信息		96,229,958		78,509,625		92,814,767		77,543,008
稀釋		96,989,968		79,120,548		93,671,689		78,243,699

綜合收益
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124
其他綜合收益
累計折算調整，所得税前		(9)		8		(21)		5
與其他綜合所得項目有關的所得税		—		—		—		—
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		(9)		8		(21)		5
普通股股東可獲得的綜合收益	$	33	$	54	$	220	$	129

可歸因於非控股權益的全面收益
可歸因於非控股權益的淨收入	$	164	$	256	$	1,057	$	675
其他綜合收入-累計折算調整		(31)		37		(74)		24
可歸因於非控股權益的全面收益	$	133	$	293	$	983	$	699

見簡明合併財務報表附註。

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

案例簡明彙總報表SH流

(未經審計)



	截至9月30日的9個月，
(單位：百萬美元)	2021		2020
經營活動的現金流
淨收入	$	1,298	$	799
將淨收入調整為經營活動的淨現金
遞延所得税		18		12
折舊及攤銷		37		31
使用權資產攤銷		17		14
員工股票計劃薪酬		51		46
其他投資未實現收益，淨額		(45)		(8)
應收税金協議負債的重新計量收益		(1)		—
壞賬支出		3		13
減值損失		—		13
根據IBKR促銷活動分發給客户的股票		6		—
經營性資產和負債變動
證券-為監管目的而隔離		13,421		(11,492)
借入的證券		1,145		(79)
根據轉售協議購買的證券		(5,316)		1,710
以公允價值擁有的金融工具		(20)		1,456
客户應收賬款		(11,173)		948
其他應收賬款		(2,793)		(1,801)
其他資產		(19)		(4)
借出證券		697		1,328
根據回購協議出售的證券		—		(1,909)
按公允價值出售但尚未購買的金融工具		80		(270)
付給客户的款項		8,205		12,582
其他應付款		660		83
經營活動提供的淨現金		6,271		3,472
投資活動的現金流
購買其他投資		(13)		(2)
收到的分配和出售其他投資的收益		5		5
購置房產、設備和無形資產		(51)		(31)
用於投資活動的淨現金		(59)		(28)
融資活動的現金流
短期借款，淨額		6		612
支付給股東的股息		(28)		(23)
從IBG LLC到非控股權益的分配		(230)		(247)
根據股票激勵計劃回購普通股以代扣員工税		(27)		(17)
出售庫存股所得款項		26		18
優先票據的發行		1,428		—
優先票據的贖回		(1,524)		—
根據應收税金協議支付的款項		—		(17)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(349)		326
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(95)		29
現金、現金等價物和限制性現金淨增長		5,768		3,799
期初現金、現金等價物和限制性現金		20,195		12,282
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	25,963	$	16,081
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物		2,838		3,292
為監管目的而分離的現金		23,125		12,789
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	25,963	$	16,081
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金	$	165	$	232
繳税現金，淨額	$	87	$	43
為包括在租賃負債中的金額支付的現金	$	18	$	16
非現金融資活動
發行普通股以交換IBG LLC的成員權益	$	376	$	52
從IBG控股有限責任公司贖回會員權益	$	(376)	$	(52)
IBG LLC因比例所有權變化對額外實收資本的調整	$	24	$	21
IBG LLC比例所有權變更對非控制性權益的調整	$	(24)	$	(21)

見簡明合併財務報表附註。

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互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

中國石油天然氣集團公司簡明合併報表股權方面的安吉斯(Anges)

截至2021年9月30日的9個月

(未經審計)


	A類普通股									累計
				其他內容						其他		總計		非-
	已發佈	帕爾		實繳		財務處		留用		全面		股東的		控管		總計
(單位：百萬，不包括股份)	股票	價值		資本		庫存		收益		收入		權益		利益		權益
餘額，2021年1月1日	90,909,889	$	1	$	1,244	$	(3)	$	683	$	26	$	1,951	$	7,052	$	9,003
普通股發行-IBKR促銷	50,000						(3)						(3)		3		—
普通股淨分配-IBKR促銷							2						2				2
股票授予日後歸屬的補償					4								4		13		17
支付給股東的股息									(9)				(9)				(9)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(86)		(86)
對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整					1								1		(1)		—
綜合收益									107		(17)		90		420		510
平衡，2021年3月31日	90,959,889	$	1	$	1,249	$	(4)	$	781	$	9	$	2,036	$	7,401	$	9,437
根據股票激勵計劃分配的普通股	1,210,929												—
普通股發行-IBKR促銷	50,000				1		(4)						(3)		3		—
普通股淨分配-IBKR促銷							2						2				2
股票授予日後歸屬的補償					4								4		13		17
根據股票激勵計劃回購普通股以代扣員工税							(27)						(27)				(27)
出售庫存股							27						27		(1)		26
支付給股東的股息									(9)				(9)				(9)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(45)		(45)
對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整					23								23		(23)		—
綜合收益									92		5		97		430		527
餘額，2021年6月30日	92,220,818	$	1	$	1,277	$	(6)	$	864	$	14	$	2,150	$	7,778	$	9,928
在後續發行中發行普通股	6,079,542				145								145		(145)		—
根據股票激勵計劃分配的普通股	5,036												—				—
普通股淨分配-IBKR促銷							2						2				2
股票授予日後歸屬的補償					4								4		13		17
遞延税收優惠保留-後續優惠					7								7				7
支付給股東的股息									(10)				(10)				(10)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(99)		(99)
綜合收益									42		(9)		33		133		166
餘額，2021年9月30日	98,305,396	$	1	$	1,433	$	(4)	$	896	$	5	$	2,331	$	7,680	$	10,011

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互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

簡明合併權益變動表

截至9月30日的9個月，2020

(未經審計)


	A類普通股									累計
				其他內容						其他		總計		非-
	已發佈	帕爾		實繳		財務處		留用		全面		股東的		控管		總計
(單位：百萬，不包括股份)	股票	價值		資本		庫存		收益		收入		權益		利益		權益
平衡，2020年1月1日	76,889,040	$	1	$	934	$	(3)	$	520	$	—	$	1,452	$	6,488	$	7,940
根據股票激勵計劃分配的普通股	311												—				—
股票授予日後歸屬的補償					3								3		13		16
支付給股東的股息									(8)				(8)				(8)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(53)		(53)
綜合收益									46		(7)		39		213		252
平衡，2020年3月31日	76,889,351	$	1	$	937	$	(3)	$	558	$	(7)	$	1,486	$	6,661	$	8,147
根據股票激勵計劃分配的普通股	1,297,716												—				—
股票授予日後歸屬的補償					2								2		11		13
根據股票激勵計劃回購普通股以代扣員工税							(17)						(17)				(17)
出售庫存股							17						17		1		18
支付給股東的股息									(7)				(7)				(7)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(129)		(129)
對IBG有限責任公司比例所有權變化的調整					21								21		(21)		—
綜合收益									32		4		36		193		229
平衡，2020年6月30日	78,187,067	$	1	$	960	$	(3)	$	583	$	(3)	$	1,538	$	6,716	$	8,254
在後續發行中發行普通股	1,000,000				20								20		(20)		—
股票授予日後歸屬的補償					4								4		13		17
遞延税收優惠保留-後續優惠					1								1				1
支付給股東的股息									(8)				(8)				(8)
從IBG LLC到非控股權益的分配													—		(65)		(65)
綜合收益									46		8		54		293		347
平衡，2020年9月30日	79,187,067	$	1	$	985	$	(3)	$	621	$	5	$	1,609	$	6,937	$	8,546

請參閲壓縮合並後的附註財務報表.

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.業務組織結構

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)是特拉華州的一家控股公司，其主要資產是其擁有的大約23.5IBG擁有運營子公司(統稱為“IBG LLC”)的會員權益的%。IBG公司與IBG LLC及其合併子公司(統稱為“本公司”)是一家自動化的全球電子經紀商，專門在全球135多個電子交易所和市場中心執行和清算股票、期權、期貨、外匯工具、債券、共同基金和交易所交易基金(ETF)的交易，並向客户提供託管、大宗經紀、證券和保證金借貸服務。在美國，該公司主要從康涅狄格州格林威治總部和伊利諾伊州芝加哥總部開展業務。在國外，公司通過設在加拿大、英國、愛爾蘭、盧森堡、瑞士、匈牙利、印度、中國(香港和上海)、日本、新加坡和澳大利亞的辦事處開展業務。截至2021年9月30日，公司擁有2,471全球員工。

IBG International LLC是一家康涅狄格州的有限責任公司，通過其重要的運營子公司開展業務：Interactive Brokers for LLC(以下簡稱IB)；IBKR Securities Services LLC(前身為Timber Hill and LLC)(簡稱IBKRSS)；Interactive Brokers Canada Inc.(簡稱IBC)；Interactive Brokers(U.K.)IBKR金融服務股份有限公司(“IBKRFS”)；互動經紀公司中歐ZRT(以下簡稱“ZRT”)；互動經紀商愛爾蘭有限公司(“IBIE”)；互動經紀商盧森堡SARL(“IBLUX”)；IBKR金融服務股份公司(“IBKRFS”)；互動經紀商中歐Zrt。(“IBCE”)；Interactive Brokers(India)Private Limited(“IBI”)；Interactive Brokers Hong Kong Limited(“IBHK”)；Interactive Brokers Securities Japan，Inc.(“IBSJ”)；Interactive Brokers Singapore Private Limited(“IBSG”)以及Interactive Brokers Australia Pty Limited(“IBA”)。

若干營運附屬公司為北美、歐洲及亞太地區各證券及商品交易所的會員，並須遵守監管資本及其他規定(見附註15)。IB、IBKRSS、IBC、IBUK、IBIE、IBLUX、IBCE、IBI、IBHK、IBSJ、IBSG和IBA為客户持有證券賬户或執行與客户證券相關的託管職能。

2.制定重大會計政策

陳述的基礎

這些簡明的合併財務報表以美元列報，並已按照美國公認會計原則(以下簡稱“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於表格10財務報告的規則和規定編制。-Q.

這些簡明合併財務報表未經審計，應與公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的公司2020年年報10-K表格中包含的經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年12月31日的簡明綜合財務信息來源於本文未包括的經審計財務報表。

該等簡明綜合財務報表包括本公司及其合併附屬公司的賬目，並反映管理層認為為公平呈列所呈列期間的業績所需的所有正常及經常性調整。中期的經營業績不一定代表全年的經營業績。

合併原則，包括非控制性權益

這些凝縮合併財務報表包括IBG，Inc.及其多數和全資子公司的賬目。作為IBG有限責任公司的唯一管理成員，IBG有限責任公司對IBG有限責任公司的運營實施控制。根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810，“整合，他説：“本公司合併IBG LLC的財務報表，並將它在IBG LLC中不擁有的權益記錄為非控股權益。

該公司的政策是合併其擁有50%以上股份的所有其他實體，除非它沒有控制權。所有興趣-公司餘額和交易已被沖銷。

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互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響這些精簡合併財務報表和附註中報告的金額和披露。這些估計和假設是基於判斷和當時可獲得的最佳信息。因此，實際結果可能與這些估計大不相同。這些估計包括信貸損失撥備、某些投資的估值、補償應計項目、當期和遞延所得税以及應急準備金。

公允價值

公司幾乎所有的資產和負債，包括金融工具，都是根據公佈的市場價格按公允價值列賬，並按市價計價，或者是短缺的資產和負債-這是一項本質上的條款，並以接近公允價值的金額列賬。

本公司根據FASB ASC主題820應用公允價值層次。公允價值計量“(ASC主題820)，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產和負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。公允價值層次結構的三個層次是：


1級	在活躍市場的未經調整的報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

二級	活躍市場中類似資產的報價，不被視為活躍的市場中的報價，或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具的報價。

3級	價格或估值需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察的投入。

按公允價值擁有的金融工具和以公允價值出售但尚未購買的金融工具一般被歸類為公允價值層次的第一級。該公司的一級金融工具採用交易所和結算所公佈的報價市場價格進行估值，或以其他方式廣泛分佈在活躍的市場，包括活躍的上市股票、期權、權證以及美國和外國政府證券。本公司不會調整被歸類為公允價值等級第I級的金融工具的報價，即使本公司可能持有大量頭寸，從而合理地預期購買或出售可能會影響報價。

貨幣遠期合約使用廣泛分佈的銀行和經紀商價格進行估值，並被歸類為公允價值等級的第二級，因為對其估值的投入通常可以得到市場數據的證實。貴金屬使用內部模型進行估值，該模型納入了標的工具的交易所交易期貨價格、基準利率和估計存儲成本，並被歸類為公允價值等級的第二級，因為對其估值的重要投入是可觀察到的。.其他未在活躍市場交易的證券也被歸類為公允價值等級的第二級。第三級金融工具由已退市或以其他方式不再在活躍市場上交易的證券組成，並已由公司根據內部估計進行估值。

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互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

每股收益

每股收益(EPS)是根據FASB ASC主題260計算的。每股收益“基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以同期的稀釋加權平均流通股。稀釋每股收益包括基本每股收益的決定因素，此外還反映了根據公司基於股票的補償計劃估計將在未來分配的普通股的稀釋效應，普通股股東可獲得的潛在攤薄普通股的淨收入沒有調整。

當前預期信貸損失

該公司遵循FASB ASC主題326--“金融工具--信貸損失”(“ASC主題326”)，該主題適用於以攤銷成本計量的金融資產、持有至到期的債務證券和表外信用風險。對於資產負債表內資產，必須在發起或購買範圍內資產時確認撥備，並代表這些資產在合同期限內的預期信貸損失。資產負債表外信用風險敞口的預期信用損失必須在合同期內估計。由於目前的信貸發放義務，公司面臨信用風險。這對當期的影響並不大，因為公司的範圍內資產主要受抵押品維護撥備的約束，因此公司選擇採用報告抵押品的公允價值與範圍內資產的攤銷成本之間的差額這一實際權宜之計，作為當前預期信貸損失的備抵。

現金和現金等價物

現金和現金等價物包括存放在銀行的存款，以及期限在3個月或以下的所有高流動性投資，這些投資不是為監管目的或為滿足結算所和清算行的保證金要求而分開存放的。

現金和證券-為監管目的而分開

作為客户活動的結果，某些運營子公司有義務根據其主要監管機構授權的規則分離或留出現金或合格證券，以滿足該等為保護客户資產而頒佈的規定。限制性現金是指受提款或使用限制的現金和現金等價物。為監管目的而分離的現金符合限制性現金的定義，並計入簡明綜合現金流量表中的“現金、現金等價物和限制性現金”。

下表列出了本公司為監管目的在指定時期內分離的證券的構成。


	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：百萬)

美國政府證券	$	3,925	$	4,750
根據轉售協議購買的證券¹		10,475		23,071
	$	14,400	$	27,821

________________________

(1)這些餘額由美國政府證券擔保。

借入證券和借出證券

借入和借出的證券按預付或收到的現金抵押品金額入賬。證券借貸交易要求公司向交易對手提供抵押品，抵押品可以是現金、信用證或其他證券。對於借出的證券，本公司收到的抵押品可能是現金或其他證券，其金額通常高於借出證券的公允價值。該公司每天監測借入和借出的證券的市場價值，並在合同允許的情況下獲得或退還額外的抵押品。該公司的政策是在簡明的綜合財務狀況報表中，將符合FASB ASC主題210-20“資產負債表抵銷”(“ASC主題210-20”)中規定的與同一交易對手簽訂的證券借入和借出合同淨額計算在內。

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

本公司收取和支付的借出證券費用分別計入利息收入和利息支出，計入簡明綜合全面收益表。

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券

根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的證券，報告為抵押融資交易，按合同價值記錄，接近公允價值。為確保相關抵押品的公允價值保持充足，在合同條款允許的情況下，每日對抵押品進行估值，並獲得額外抵押品或返還額外抵押品。該公司的政策是在簡明的綜合財務狀況報表中，將根據轉售交易協議購買的證券和根據與同一交易對手簽訂的回購交易協議出售的符合ASC主題210-20規定的抵銷要求的證券淨值。

擁有的金融工具和按公允價值出售但尚未購買的金融工具

金融工具交易以交易日為基礎進行會計處理。已擁有的金融工具和已出售但尚未購買的金融工具按公允價值根據市場報價列報，如果沒有，則由公司根據內部估計進行估值(見公允價值(見上文)。本公司質押給交易對手(交易對手根據合同或習慣有權出售或補充金融工具)的金融工具在簡明綜合財務狀況報表中報告為擁有並質押為抵押品的金融工具。

客户應收帳款和應付帳款

來自客户的應收賬款和應付給客户的款項包括現金和保證金交易的到期金額，包括代表客户交易的期貨合約。客户擁有的證券，包括抵押保證金貸款或其他類似交易的證券，不在簡明合併財務狀況報表中報告。管理層認為無法收回的客户應收款項在簡明綜合全面收益表中計入客户壞賬費用。

經紀人、交易商和結算組織的應收賬款和應付款項

來自經紀商、交易商和結算組織的應收賬款和應付款項包括來自未結算交易的應收賬款和應付款淨額，包括與代表客户執行的期貨合約的期貨和期權有關的金額、公司在結算日期前未交付給買方的證券的應收賬款(“未能交割”)和現金保證金。應付給經紀商、交易商和結算組織的款項還包括公司在結算日期前未從賣方收到的證券的應付金額(“未收到”)。

投資

本公司進行與其業務相關的若干戰略投資，這些投資計入簡明綜合財務狀況表中的其他資產。公司對這些投資的會計核算如下：

根據FASB ASC主題323所要求的權益會計方法，投資-權益法和合資企業。“這些投資，包括被投資公司是有限合夥或有限責任公司，按公司初始投資的公允價值記錄，並在每個期間根據公司在被投資公司收入或虧損中的份額進行調整。支付給權益法被投資人的繳款和從權益法被投資人收到的分配分別作為增加或減少計入各自的投資餘額。

按公允價值計算，如果股權證券投資具有易於確定的公允價值。

如果投資沒有易於確定的公允價值，按調整後的成本計算。調整後的成本代表歷史成本，減去減值(如果有的話)。如果公司發現同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化，公司將根據FASB ASC主題321“股權證券投資”，按可觀察交易發生之日的公允價值計量股本證券。

投資會計的一個判斷方面是評估一項投資的價值是否已經下降。減值的評估取決於圍繞投資的特定數量和質量因素和情況，包括經常性經營虧損、信用違約和隨後的幾輪融資。公司的大部分股權投資

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

沒有容易確定的市場價值。所有投資都會受到審查，以確定環境的變化或發生的事件是否表明公司的投資可能無法收回。減值損失(如果有的話)在確定期間確認。.

下表列出了該公司在所指時期的投資構成。


	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：百萬)

權益法投資¹	$	24	$	11
按調整後成本投資於股權證券²		16		10
以公允價值投資股權證券²		106		80
對某些交易所的交易所會員資格和股權證券的投資²		3		3
	$	149	$	104

________________________

(1)本公司的收入或虧損份額計入簡明綜合全面收益表中的其他收入。

(2)這些投資不符合權益會計法，收到的股息計入簡明綜合全面收益表的其他收入。

財產、設備和無形資產

在簡明合併財務狀況表中計入其他資產的財產、設備和無形資產包括租賃改善、計算機設備、為公司內部使用開發的軟件、辦公傢俱和設備.

財產和設備按歷史成本記錄，減去累計折舊和攤銷。延長資產使用壽命的增加和改進被資本化，而維修和維護的支出則在發生時計入費用。折舊和攤銷是用直線法計算的。-直線法。設備在資產的估計可用年限內折舊，而租賃改進則按資產的預計經濟可用年限或租賃期限中較短的時間攤銷。計算機設備折舊超過三至五年辦公傢俱和設備折舊超過五至七年了。使用年限有限的無形資產按其估計使用年限按直線攤銷。三至五年並在事件表明賬面金額可能無法收回時進行回收測試。內部開發軟件的合格成本在開發軟件的預期使用壽命內資本化和攤銷，不得超過三年. 當財產及設備報廢或處置時，成本及相關累計折舊將從簡明綜合財務狀況表中剔除，由此產生的任何損益在簡明綜合全面收益表中計入其他收益。全額折舊(或攤銷)資產全年定期報廢。

租契

公司審查所有相關合同，以確定合同在開始之日是否包含租賃。如果合同將在一段時間內控制標的資產使用的權利轉讓給公司，以換取對價，則合同包含租賃。如果本公司確定合同包含租賃，則會在簡明綜合財務狀況表中確認租賃負債和租賃開始日相應的使用權資產。租賃負債最初按租賃期內未來租賃付款的現值計量，採用租賃隱含利率或(如無法輕易確定)本公司的擔保增量借款利率。經營性租賃使用權資產最初按租賃負債減去任何租賃獎勵和產生的初始直接成本加上任何預付租金的價值計量。

本公司的租賃被歸類為經營性租賃，包括辦公空間、數據中心和其他設施的房地產租賃。每項租賃負債均使用公司的擔保增量借款利率進行計量，該利率基於內部開發的收益率曲線，使用第三方發行的公司債券的利率，發行的公司債券的風險狀況與本公司相似，期限與租賃期限相似。該公司的租約剩餘期限為1至12年，其中一些租約包括期權

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未經審計的簡明合併財務報表附註

延長租期，其中一些條款包括在通知後終止租約的選項。當本公司合理確定其將行使該等選擇權時，本公司在決定用以計算使用權資產及租賃負債的租賃期時，會考慮該等選擇。

公司的經營租賃包括租賃部分和非租賃部分。非租賃部分是合同的不同組成部分，與基礎資產的安全使用無關，例如公共區域維護和其他管理成本。該公司選擇通過將租賃和非租賃組成部分合併為單一租賃組成部分來計量租賃負債。因此，本公司在計量租賃負債時包括固定付款以及取決於與租賃和非租賃部分相關的費率或指數的任何付款。一些非租賃組成部分是可變的，不是基於指數或費率，因此不包括在使用權資產或租賃負債的計量中。

經營租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入公司簡明綜合全面收益表中的佔用、折舊和攤銷費用。

綜合收益和外幣折算

根據FASB ASC主題220，本公司的經營業績在簡明綜合全面收益表中報告。“綜合收益。”

綜合收益由兩部分組成：淨收益和其他全面收益(“保監處”)。本公司的保證金由折算非美國子公司外幣財務報表的損益，在適用的情況下，扣除相關所得税後的淨額。一般説來，公司的做法和意圖是將其非上市公司的收益再投資於-在這些業務中的美國子公司；因此，保險業通常不應計税。

本公司的非-在美國註冊的子公司擁有美元以外的功能貨幣。此類子公司的資產和負債按期折算為美元-根據最終匯率，收入和費用按期間內的平均匯率換算。從子公司的功能貨幣換算成美元(如上所述)所產生的調整，在適用的情況下，在簡明綜合財務狀況報表中的累計保險費淨額中報告。

收入確認

佣金

執行及/或結算交易賺取的佣金按交易日累算，並在簡明綜合全面收益表中作為佣金列報。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流收入的付款^SM流動性提供者。公司的IBKR Lite^SM產品提供免佣金交易在美國交易所上市的股票和ETF，不會從客户那裏獲得佣金收入。有關與客户的合同收入的詳細信息，請參閲附註8。

其他費用和服務

該公司從向客户提供的服務中賺取手續費收入，其中包括市場數據費用、風險暴露費用、交易所授權項目的訂單流量付款、最低活動費以及向客户收取的其他費用和服務。手續費收入按日或按月確認。有關與客户的合同收入的詳細信息，請參閲附註8。

利息收支

本公司的利息收入及利息支出主要與其電子經紀客户業務及證券借貸活動有關，該等業務按應計制記錄，並在簡明綜合全面收益表中分別計入利息收入及利息支出。

主要交易記錄

本金交易包括因按公允價值擁有的金融工具、按公允價值出售但尚未購買的金融工具、以公允價值計量的其他投資(即未實現損益)的公允價值變動而產生的損益，以及與公司本金交易相關的已實現損益。包括股票的淨收益和淨虧損，

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期權、美國和外國政府證券、期貨、外匯、貴金屬和其他衍生工具。股息是股票估值不可或缺的一部分。因此，應佔按公允價值擁有的金融工具和按公允價值出售但尚未購買的金融工具的股息收入和費用在簡明綜合全面收益表中按其他收入淨值列報。

外幣損益

外幣餘額是指以公司本位幣以外的貨幣表示的資產和負債。在每個報告日期，公司都會按即期匯率將其外幣餘額重估為其本位幣，並記錄相關的外幣損益。這些外幣損益在簡明綜合全面收益表中列報如下：(A)與本公司貨幣多元化戰略有關的外幣損益在其他收入中列報；(B)貨幣互換交易產生的外幣損益在利息收入或利息支出中列報；(C)所有其他外幣損益在其他收入中列報。.

回扣

回扣包括從交易所或其他市場中心收到的與從市場配售和/或移除流動性有關的成交量折扣、積分或付款，並按應計制記錄。回扣在執行、結算和分銷費用中記錄為淨額。凝縮綜合全面收益表。代表客户選擇分級定價的交易收到的回扣將全部或部分轉嫁給這些客户，而此類轉賬金額將在佣金中淨額記錄在凝縮綜合全面收益表。

庫存-基礎薪酬

本公司遵循FASB ASC主題718，“薪酬-股票薪酬“(ASC主題718)，以説明其庫存情況-基於薪酬計劃。ASC主題718需要所有共享-按公允價值在合併財務報表中確認的以員工為基礎的付款-基於方法。以美元計價的贈款在贈款當年傳達給員工，從而確定每筆贈款的公允價值。發放給員工的獎勵的公允價值一般按以下方式支出：50撥款年度的百分比，以確認計劃的離職後撥備(如下所述)，其餘50在使用ASC主題718所允許的“分級歸屬”方法的相關歸屬期間內的%。在“符合退休條件”的僱員(59歲以上的僱員)的情況下，100%的獎勵是在授予時支出的。

根據股票授予的獎勵-如果員工終止受僱於本公司，基本薪酬計劃受該計劃的離職後條款的約束。該計劃規定，無故終止受僱於本公司並繼續符合計劃職位條款的員工-就業條款將有資格賺取50以前授予但尚未獲得的獎勵的百分比，除非該員工超過59歲，在這種情況下，該員工將有資格獲得100以前授予但尚未獲得獎勵的百分比。

所得税

本公司根據財務會計準則委員會(FASB ASC)第740主題對所得税進行會計處理。“所得税“(”ASC主題740“).該公司的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金是基於頒佈的税法(見附註11)，並反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。該公司在美國和許多外國司法管轄區繳納所得税。確定所得税費用需要重要的判斷和估計。

遞延所得税資產和負債產生於對基礎資產和負債的税務和財務報表確認之間的暫時性差異。在評估在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，本公司考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應納税所得額、-規劃近期行動的戰略和結果。在預測未來應納税所得額時，歷史結果會根據會計政策的變化進行調整，並納入假設，包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額，暫時差異的逆轉，以及可行和審慎的税收的實施。-規劃策略。這些假設要求對未來應税收入的預測作出重大判斷，並與公司用來管理基本業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，三年的累計營業收入(虧損)被考慮在內。遞延所得税沒有為美國的納税義務提供，也沒有為已無限期再投資的外國子公司的未匯出收益提供額外的外國税。

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在計算公司的納税義務時，涉及到在公司全球業務的多個司法管轄區適用複雜的税收法律和法規方面的不確定因素。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。

該公司根據ASC主題740記錄納税義務，並在管理層的判斷因評估以前無法獲得的新信息而發生變化時對這些負債進行調整。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致支付不同於目前對這些税收負債的估計。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。

本公司確認來自不確定税務狀況的税項利益，只有當該狀況經審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後，更有可能根據技術上的是非曲直而維持時，本公司才會確認該税收利益。符合這一標準的税收狀況是以最大金額的利益衡量的，這種利益更有可能在結算時實現。

本公司在簡明綜合全面收益表中將與所得税有關的利息確認為利息收入或利息支出，將與所得税相關的罰款確認為所得税費用。

2021年期間通過的財務會計準則


標準	指南摘要	對財務報表的影響
所得税(話題740) ‎ ‎2019年12月發佈	通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。	於2021年1月1日通過。 這些變化的採用並未對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

3.風險交易活動及相關風險

交易活動使公司面臨市場和信用風險。這些風險按照既定的風險管理政策和程序進行管理。為實現這一目標，管理層建立了風險管理流程，包括：

作為其監督作用的一部分，定期審查執行管理層的風險管理過程；

由嚴格的分析框架支持的明確的風險管理政策和程序；以及

由執行管理層定義的明確的風險容忍度水平，定期審查以確保公司的風險-Take與其業務戰略、資本結構以及當前和預期的市場狀況一致。

市場風險

該公司面臨各種市場風險。對市場風險的敞口來自股票價格風險、外幣匯率波動和利率變化。該公司尋求通過採用將交易庫存的利率、價格和價差變動與相關的融資和對衝活動聯繫起來的對衝策略來降低與交易庫存相關的市場風險。該公司結合使用現金工具和交易所交易的衍生品來對衝其市場風險。本公司不適用套期保值會計。以下討論描述了面臨的市場風險類型：

股權價格風險

股權價格風險產生於股權證券價格波動的可能性，影響股權證券和其他從特定股票、一籃子股票或股票指數中獲得價值的工具的價值。本公司主要受制於以公允價值擁有的金融工具和以公允價值出售但尚未購買的金融工具的股權價格風險。該公司試圖通過不斷重新評估價格和通過以下方式來限制此類風險

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使其投資組合多樣化，涉及許多不同的期權、期貨和標的證券，並避免基於相同標的證券的頭寸集中。

利率風險

利率風險源於利率變化可能會影響金融工具的價值。該公司面臨現金和保證金餘額、股票和固定收益證券、期權、期貨和借款的利率風險。這些風險是通過投資政策和簽訂利率期貨合約來管理的。

貨幣風險

匯率波動可能會影響金融工具的價值，這就產生了貨幣風險。該公司使用現貨(即現金)交易、貨幣期貨合約和貨幣遠期合約來管理這一風險。該公司採用貨幣多元化戰略積極管理其貨幣風險，該戰略以一籃子定義的10種貨幣為基礎，在內部稱為“全球貨幣”。這些戰略將公司全球淨值的波動降至最低，從而分散了風險，使其與這些全球貨幣保持一致，並根據公司對其重要性的看法進行加權。由於公司的財務業績是以美元報告的，以美元表示的全球價值的變化會影響公司的收益。這一貨幣多元化戰略對公司收益的影響包括在簡明綜合全面收益表中的其他收入中。

信用風險

如果客户、交易對手或發行人未能履行合同條款下的義務(“違約風險”)，本公司將面臨損失風險。現金工具和衍生工具都使公司面臨違約風險。公司制定了降低主要交易信用風險的政策和程序，包括審查和設定信用風險限額、維持抵押品和持續評估交易對手的信譽。

本公司的信用風險是有限的，因為簽訂的合同直接在證券和商品結算所結算，或通過擁有大量財務和運營資源的成員公司和銀行結算。場外交易，如證券借貸和差價合約(“差價合約”)，每天按市值計價，並與經過徹底信用審查的交易對手進行。為了控制與客户保證金活動相關的風險，該公司要求客户按照監管和內部指導方針維護抵押品。

在正常業務過程中，本公司執行、結算和資助各種客户證券交易。這些交易的執行包括購買和出售證券，這使公司面臨因客户或交易對手可能無法履行其義務而產生的違約風險。在這些情況下，公司可能被要求以不利的市場價格購買或出售金融工具，以履行對客户或交易對手的義務。與未結算交易(即未收到證券)相關的對其他經紀和交易商的負債按購買證券的金額記錄，並在從其他經紀或交易商收到證券時支付。如果陳年證券未能收到，本公司可以在市場上購買標的證券，並要求交易對手賠償任何損失。

出於現金管理的目的，本公司簽訂了一份簡短的-除證券借貸安排外，根據轉售協議購買的定期證券和根據回購交易協議(“回購”)出售的證券，在交易對手無法履行其合同義務的情況下，都可能導致信貸風險。回購是以市值超過合同規定義務的證券為抵押的。同樣，證券借貸協議以現金或證券存款為抵押。公司試圖通過每天監測抵押品價值，並要求在合同條款允許的情況下將更多抵押品存入公司或返還給公司，將與這些活動相關的信用風險降至最低。

信用風險集中

該公司與其交易和其他活動相關的信用風險敞口是在單個交易對手的基礎上衡量的，也是根據擁有類似屬性的交易對手集團來衡量的。信用風險的集中可能受到政治、行業或經濟因素變化的影響。為了降低風險集中的可能性，設立了信貸限額，並根據不斷變化的交易對手和市場狀況監測風險敞口。截至2021年9月30日，公司在正常營業過程之外沒有任何實質性的信用風險集中。

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關閉-資產負債表風險

本公司可能面臨未在簡明綜合財務報表中反映的虧損風險，以結算期貨和某些超額-這個-以合同價格進行對銷的合同，這可能需要在市場上以現行價格回購或出售標的產品。因此，這些事務導致關閉-資產負債表風險，因為公司清算此類合同的成本可能超過公司簡明綜合財務狀況報表中報告的金額。

4.公司股本和每股收益

與IBG，Inc.於2007年5月首次公開發行A類普通股(IPO)相關的是，它購買了10.0從IBG控股有限責任公司(“控股”)獲得IBG集團有限責任公司%的會員權益，成為IBG集團有限責任公司的唯一管理成員，並開始將IBG集團有限責任公司的財務業績合併到其財務報表中。控股擁有IBG，Inc.的全部B類普通股，後者擁有與其在IBG-LLC的所有權權益成比例的投票權。下表顯示了截至目前IBG，Inc.和Holdings持有的IBG LLC會員權益金額2021年9月30日.


	IBG，Inc.	持有量	總計
所有權百分比	23.5%	76.5%	100.0%
會員權益	98,175,951	319,880,492	418,056,443

這些簡明的合併財務報表反映了IBG公司的經營結果和財務狀況，包括它對IBG公司及其子公司的投資的合併。IBG控股有限責任公司的非控股權益在簡明綜合財務狀況報表中作為總股本的組成部分報告。

資本重組和郵政-IPO資本結構

就在首次公開募股完成之前和之後，IBG，Inc.，Holdings，IBG LLC和IBG Capital LLC的成員完成了一系列交易，這裏統稱為“資本重組”。關於資本重組，IBG，Inc.，Holdings和IBG集團有限責任公司的歷史成員簽訂了一項交換協議，日期為2007年5月3日(“交換協議”)，根據該協議，IBG集團有限責任公司的歷史成員獲得Holdings的會員權益，以換取他們在IBG集團有限責任公司的會員權益。此外，IBG公司成為IBG集團有限責任公司的唯一管理成員。

關於IPO的完成，控股用所得款項淨額贖回10.0會員在控股公司的權益的百分比與其權益的比例。在資本重組和首次公開募股(IPO)之後，Holdings立即擁有約90IBG和LLC的百分比100IBG，Inc.的B類普通股佔比為30%。

自IPO和資本重組完成以來，IBG，Inc.的股權資本結構一直由A類普通股和B類普通股組成。所有普通股的票面價值為$。0.01每股，並擁有相同的權利，收益和股息和清算。自.起2021年9月30日以及2020年12月31日，1,000,000,000授權發行A類普通股，其中98,305,396和90,909,889已發行股票；以及98,162,756和90,773,105分別發行了流通股。B類普通股由以下部分組成100授權股份，其中100股票已發行並已發行，截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外,10,000優先股已獲授權，其中不是股票已發行或已發行，截至2021年9月30日和2020年12月31日。

由於IBG有限責任公司做出的適用於IBG有限責任公司收購IBG有限責任公司成員權益的聯邦所得税選擇，IBG，Inc.收購的IBG有限責任公司資產的所得税基礎已根據為此類權益支付的金額進行了調整。遞延税項資產於首次公開發售日入賬，並與隨後贖回控股會員權益以換取普通股有關。這些遞延税項資產計入公司簡明綜合財務狀況表中的其他資產，並作為額外的遞延所得税費用攤銷。15在現行税法允許的情況下，分別從IPO日期和額外的贖回日期起計兩年。自.起2021年9月30日截至2020年12月31日，這些遞延税項資產的未攤銷餘額為1美元。216百萬美元和$190分別為2000萬人。

IBG，Inc.還與Holdings簽訂了支付Holdings的協議(《應收税金協議》)(用於IBG的前成員)85IBG，Inc.因税基提高而實際實現的税收節省的%。這些應付給控股公司的款項在公司的簡明綜合財務狀況報表中報告為應付給關聯公司。剩下的15%被計入對額外支付的永久性增加-本公司簡明綜合財務狀況表中的資本。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

遞延税項資產、應付給控股公司和額外支付的累計金額-自首次公開募股之日起至以下期間的股票發行所產生的資本 2021年9月30日是$634百萬，$539百萬美元和$95分別為百萬美元。根據應收税金協議應支付的金額在IBG，Inc.提交聯邦所得税申報單後每年支付給控股公司。本公司已累計向Holdings支付 $205百萬到2021年9月30日根據應收税金協議的條款。

經修訂的交換協議規定未來贖回會員權益，並規定IBG，Inc.從Holdings手中購買IBG，LLC的會員權益，這可能導致IBG，Inc.收購其不擁有的IBG，LLC的剩餘會員權益。每年，控股的會員都可以要求贖回他們的權益。

在IBG，Inc.2007年首次公開募股(IPO)時，360(360)預留了1.3億股授權普通股，用於未來的出售和贖回。從2008年到2010年，控股公司贖回了5,013,259IBG收購LLC權益，總價值為$1142000萬美元，贖回資金來自IBG金融有限責任公司的手頭現金。在現金贖回時，這些IBG和LLC的權益被註銷。2011至2020年間，IBG，Inc.28,127,765普通股(公允價值為#美元)1.110億美元)直接出售給Holdings，以換取IBG LLC同等數量的成員權益。

2020年7月27日，公司向美國證券交易委員會提交了424B表格招股説明書副刊(檔號333-240121)，註冊人數最多為990,000為符合資格的人士提供一個或多個旨在吸引新客户到本公司經紀平臺、增加本公司經紀業務持有的資產和提高客户忠誠度的促銷活動，使符合資格的人士有機會獲得以要約形式獲得的獎勵，從而獲得普通股。在截至2021年9月30日的9個月內，本公司發行了100,000將股份出售給IBG LLC，以分發給其某些子公司的合格客户。

2021年7月30日，公司向美國證券交易委員會提交了表格424B5的招股説明書副刊，以供發行6,079,542普通股(公允價值為#美元)376百萬股)，以換取等值數量的IBG LLC成員權益股份。

作為這些贖回交易和向員工分配股票的結果(請參見注(10)，IBG，Inc.對IBG(有限責任公司)的興趣已增加到約23.5%，控股擁有剩餘股份76.5截止日期百分比2021年9月30日. 贖回還增加了Thomas Peterffy先生及其關聯公司持有的控股權益，從84.6首次公開募股(IPO)的百分比降至約 90.6截止日期百分比2021年9月30日.

每股收益

每股基本收益是利用普通股股東可獲得的淨收入除以同期已發行的A類和B類普通股的加權平均股數來計算的。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元，不包括每股收益或每股收益)

基本每股收益
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124
已發行普通股加權平均股份
甲類		96,229,858		78,509,525		92,814,667		77,542,908
B類		100		100		100		100
		96,229,958		78,509,625		92,814,767		77,543,008
基本每股收益	$	0.44	$	0.59	$	2.60	$	1.60

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稀釋後每股收益是利用公司普通股股東可用的基本淨收入除以稀釋後的加權平均流通股計算的，普通股股東可獲得的潛在攤薄普通股的淨收入不作調整。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元，不包括每股收益或每股收益)

稀釋後每股收益
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124
已發行普通股加權平均股份
甲類
已發行和未償還		96,229,858		78,509,525		92,814,667		77,542,908
潛在稀釋普通股
可根據員工股票激勵計劃發行		760,010		610,923		856,922		700,691
B類		100		100		100		100
		96,989,968		79,120,548		93,671,689		78,243,699
稀釋後每股收益	$	0.43	$	0.58	$	2.58	$	1.58

成員分配與股東分紅

在截至以下日期的九個月內2021年9月30日, IBG-LLC進行了總計 $297100萬美元，其中IBG，Inc.的比例份額為美元67百萬美元。在2021年3月、6月和9月，公司支付了季度現金股息$0.10每股普通股，總計$9百萬，$9百萬美元和$10分別為百萬美元。

在……上面2021年10月19日，公司宣佈現金股息為#美元。0.10每股普通股，於2021年12月14日致截至以下日期登記在冊的股東2021年12月1日.

5、企業綜合收益

下表列出了所指期間的綜合收益和綜合收益中的每股收益。




	截至9月的三個月30,				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元，不包括每股收益或每股收益)


普通股股東可獲得的綜合收益	$	33	$	54	$	220	$	129

綜合收益每股收益
基本信息	$	0.34	$	0.69	$	2.37	$	1.67
稀釋	$	0.34	$	0.69	$	2.35	$	1.65
加權平均已發行普通股
基本信息		96,229,958		78,509,625		92,814,767		77,543,008
稀釋		96,989,968		79,120,548		93,671,689		78,243,699

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6.統計金融資產和金融負債

金融資產和負債按公允價值經常性計量

下表按公允價值層級(見附註2)列出了所示期間按公允價值經常性計量的金融資產和負債。根據ASC主題820的要求，金融資產和金融負債是根據對各自的公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類的。



	截至2021年9月30日的公允價值金融資產

	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬美元)

為監管目的而分離的證券	$	3,925	$	—	$	—	$	3,925
以公允價值擁有的金融工具
股票		582		—		—		582
選項		31		—		—		31
美國和外國政府證券		33		—		—		33
公司債券		—		—		1		1
貴金屬		—		11		—		11
貨幣遠期合約		—		1		—		1
按公允價值持有的全部金融工具		646		12		1		659

其他資產--按公允價值計算的其他投資		106		—		—		106
按公允價值計算的金融資產總額	$	4,677	$	12	$	1	$	4,690



	截至2021年9月30日的公允價值金融負債
	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬美元)

按公允價值出售但尚未購買的金融工具
股票	$	149	$	—	$	—	$	149
選項		32		—		—		32
貴金屬		—		5		—		5
貨幣遠期合約		—		47		—		47
按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額		181		52		—		233
按公允價值計算的金融負債總額	$	181	$	52	$	—	$	233


	截至2020年12月31日的公允價值金融資產
	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬美元)

為監管目的而分離的證券	$	4,750	$	—	$	—	$	4,750
以公允價值擁有的金融工具
股票		558		—		1		559
選項		28		—		—		28
美國和外國政府證券		33		—		—		33
公司債券		—		—		1		1
貨幣遠期合約		—		9		—		9
按公允價值持有的全部金融工具		619		9		2		630

其他資產--按公允價值計算的其他投資		80		—		—		80
按公允價值計算的金融資產總額	$	5,449	$	9	$	2	$	5,460

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

	截至2020年12月31日的公允價值金融負債
	1級		2級		3級		總計

	(單位：百萬美元)

按公允價值出售但尚未購買的金融工具
股票	$	120	$	—	$	—	$	120
選項		26		—		—		26
貨幣遠期合約		—		7		—		7
按公允價值出售但尚未購買的金融工具總額		146		7		—		153
按公允價值計算的金融負債總額	$	146	$	7	$	—	$	153

第三級金融資產和金融負債

本公司的3級金融資產包括在所擁有的金融工具內按公允價值在簡明綜合財務狀況報表中報告的退市和非流動性證券。自.起2021年9月30日，3級金融資產包括1百萬美元的公司債券，未在活躍的市場交易，並由公司根據內部估計進行估值.

未按公允價值計量的金融資產和負債

下表為若干金融資產及負債的賬面價值、公允價值及公允價值層級類別，該等資產及負債並未在本公司於所指期間的簡明綜合財務狀況報表中按公允價值入賬。下表不包括某些金融工具，如權益法投資和所有非金融資產和負債。



	2021年9月30日
	攜帶 ‎價值		公平 ‎價值		1級		2級		3級

	(單位：百萬)

非公允價值計量的金融資產
現金和現金等價物	$	2,838	$	2,838	$	2,838	$	—	$	—
出於監管目的，現金隔離		23,125		23,125		23,125		—		—
證券-為監管目的而隔離		10,475		10,475		—		10,475		—
借入的證券		3,811		3,811		—		3,811		—
根據轉售協議購買的證券		6,108		6,108		—		6,108		—
客户應收賬款		50,503		50,503		—		50,503		—
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款		4,038		4,038		—		4,038		—
應收利息		113		113		—		113		—
其他資產		19		19		—		2		17
未按公允價值計量的金融資產總額	$	101,030	$	101,030	$	25,963	$	75,050	$	17



非公允價值計量的金融負債
短期借款	$	28	$	28	$	—	$	28	$	—
借出證券		10,535		10,535		—		10,535		—
應付款給客户		84,087		84,087		—		84,087		—
應付款給經紀人、交易商和結算組織		781		781		—		781		—
應付利息		10		10		—		10		—
未按公允價值計量的金融負債總額	$	95,441	$	95,441	$	—	$	95,441	$	—

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註



	2020年12月31日
	攜帶 ‎價值		公平 ‎價值		1級		2級		3級

	(單位：百萬)

非公允價值計量的金融資產
現金和現金等價物	$	4,292	$	4,292	$	4,292	$	—	$	—
出於監管目的，現金隔離		15,903		15,903		15,903		—		—
證券-為監管目的而隔離		23,071		23,071		—		23,071		—
借入的證券		4,956		4,956		—		4,956		—
根據轉售協議購買的證券		792		792		—		792		—
客户應收賬款		39,333		39,333		—		39,333		—
經紀人、交易商和結算組織的應收賬款		1,254		1,254		—		1,254		—
應收利息		104		104		—		104		—
其他資產		13		13		—		2		11
未按公允價值計量的金融資產總額	$	89,718	$	89,718	$	20,195	$	69,512	$	11



非公允價值計量的金融負債
短期借款	$	118	$	118	$	—	$	118	$	—
借出證券		9,838		9,838		—		9,838		—
應付款給客户		75,882		75,882		—		75,882		—
應付款給經紀人、交易商和結算組織		182		182		—		182		—
應付利息		6		6		—		6		—
未按公允價值計量的金融負債總額	$	86,026	$	86,026	$	—	$	86,026	$	—

金融資產和金融負債的淨值計算

該公司的政策是將借入和借出的證券、根據轉售協議購買的證券和根據回購協議出售的符合ASC主題210-20規定的抵銷要求的證券淨值。下表未於簡明綜合財務狀況報表中抵銷，但可根據協議條款與特定交易對手(包括結算所(交易所買賣期權、認股權證及貼現證書)或場外貨幣遠期合約交易對手)的現金或金融工具進行淨額結算，以向財務報表讀者提供本公司就該等金融工具與交易對手的應付淨額或應收賬款淨額，以向財務報表讀者提供本公司就該等金融工具與特定交易對手(包括結算所(交易所買賣期權、認股權證及貼現證書)或場外貨幣遠期合約交易對手)的現金或應收賬款淨額。

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

下表列出了所示期間的金融資產和金融負債淨額。



	2021年9月30日
	毛收入			金額			淨額		未抵銷的金額
	金額			中的偏移量			提交於		在濃縮的
	金融部			凝縮			《濃縮的》		合併報表
	資產和			整合			整合		財務狀況
	負債			的聲明			的聲明		現金或金融
	公認的			財務狀況		²	財務狀況		儀器		淨額

	(單位：百萬)
金融資產抵銷
為監管目的而隔離的證券-根據轉售協議購買	$	10,475	¹	$	—		$	10,475	$	(10,475)	$	—
借入的證券		3,811			—			3,811		(3,681)		130
根據轉售協議購買的證券		6,108			—			6,108		(6,108)		—
以公允價值擁有的金融工具
選項		31			—			31		(31)		—
貨幣遠期合約		1			—			1		—		1
總計	$	20,426		$	—		$	20,426	$	(20,295)	$	131


	(單位：百萬)
金融負債的抵銷
借出證券	$	10,535	$	—	$	10,535	$	(9,934)	$	601
按公允價值出售但尚未購買的金融工具
選項		32		—		32		(31)		1
貨幣遠期合約		47		—		47		—		47
總計	$	10,614	$	—	$	10,614	$	(9,965)	$	649

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註



	2020年12月31日
		毛收入		金額			淨額		未抵銷的金額
		金額		中的偏移量			提交於		在濃縮的
		金融部		凝縮			《濃縮的》		合併報表
		資產和		整合			整合		財務狀況
		負債		的聲明			的聲明		現金或金融
		公認的		財務狀況		²	財務狀況		儀器		淨額

	(單位：百萬)
金融資產抵銷
為監管目的而隔離的證券-根據轉售協議購買	$	23,071	¹	$	—		$	23,071	$	(23,071)	$	—
借入的證券		4,956			—			4,956		(4,716)		240
根據轉售協議購買的證券		792			—			792		(792)		—
以公允價值擁有的金融工具
選項		28			—			28		(25)		3
貨幣遠期合約		9			—			9		—		9
總計	$	28,856		$	—		$	28,856	$	(28,604)	$	252


	(單位：百萬)
金融負債的抵銷
借出證券	$	9,838	$	—	$	9,838	$	(9,246)	$	592
按公允價值出售但尚未購買的金融工具
選項		26		—		26		(25)		1
貨幣遠期合約		7		—		7		—		7
總計	$	9,871	$	—	$	9,871	$	(9,271)	$	600

________________________

(1)自.起2021年9月30日和2020年12月31日，公司有$10.510億美元和23.11000億美元，分別是根據轉售協議購買的證券，這些證券是分開的，以滿足監管要求。這些證券包括在簡明的綜合財務狀況報表中的“為監管目的而分離的證券”。
‎

(2)根據ASC主題210-20，截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司沒有任何有資格進行淨值計算的餘額。

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

擔保融資交易--到期日和質押抵押品

下表按剩餘合同到期日和所示期間質押的抵押品類別列出了證券借貸交易的債務總額。



	2021年9月30日
	剩餘合同到期日
	通宵		少於		30 – 90		超過90歲
	和打開		30天		日數		日數		總計

	(單位：百萬美元)

借出證券
股票	$	10,483	$	—	$	—	$	—	$	10,483
公司債券		52		—		—		—		52
已借出證券總額	$	10,535	$	—	$	—	$	—	$	10,535


	2020年12月31日
	剩餘合同到期日
	通宵		少於		30 – 90		超過90歲
	和打開		30天		日數		日數		總計

	(單位：百萬美元)

借出證券
股票	$	9,811	$	—	$	—	$	—	$	9,811
公司債券		27		—		—		—		27
已借出證券總額	$	9,838	$	—	$	—	$	—	$	9,838

7. 抵押交易

本公司訂立證券借貸交易及協議，以回購及轉售證券，為交易存貨融資、取得結算證券及賺取剩餘利差。此外，該公司的客户將其持有的證券質押以抵押保證金貸款。根據這些交易，該公司接受或提供抵押品，包括股票、公司債務和美國政府證券。根據典型的協議，該公司被允許出售或再抵押作為抵押品的證券，並使用這些證券來擔保根據協議購買的證券，以轉售、進行證券借貸交易或將這些證券交付給交易對手以回補空頭頭寸。

本公司還通過保證金貸款與客户或為客户從事證券融資交易。保證金貸款活動產生的客户應收賬款由客户抵押。-本公司持有的自有證券。客户要求的保證金水平和既定的信用額度由風險管理人員使用自動化系統持續監測。根據本公司的政策及該等制度的強制執行，客户在有需要時須存入額外抵押品或減持倉位，以避免自動結清倉位。

保證金貸款是按需向客户發放的，並不是承諾的貸款。接受或拒絕保證金貸款時考慮的因素包括貸款額、客户賬户使用的槓桿程度，以及對客户投資組合的整體評估，以確保適當分散投資，或在倉位集中的情況下，確保相關抵押品的適當流動性。此外，通過提高要求的保證金抵押品水平(在極端情況下提高到100%)，與集中或受限頭寸有關的交易受到限制或禁止。保證金貸款的基礎抵押品是根據抵押品頭寸的流動性、證券估值、波動性分析和行業集中度評估進行評估的。在客户違約的情況下，遵守本公司的抵押品政策大大限制了本公司對保證金貸款的信用敞口。根據融資融券協議，公司可向客户要求額外的保證金抵押品，並可在必要時出售尚未支付的證券或購買已出售但未從客户交付的證券。自.起2021年9月30日和2020年12月31日，大約$50.510億美元和39.3分別有15億筆客户保證金貸款未償還。

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

下表彙總了所示期間與抵押交易有關的金額。



	2021年9月30日				2020年12月31日
	準許		已售出或		準許		已售出或
	重新承諾		補邊		重新承諾		補邊

	(單位：百萬美元)

證券借貸交易	$	65,841	$	6,334	$	64,436	$	4,859
根據轉售交易協議購買的證券¹		16,570		14,820		23,859		23,832
客户保證金資產		60,259		14,682		47,609		14,182
	$	142,670	$	35,836	$	135,904	$	42,873

________________________

(1)自.起2021年9月30日, $10.510億或71%(截至2020年12月31日，$23.11000億美元或97根據美國證券交易委員會規則15c3-3，通過轉售協議獲得的顯示為已再質押的證券中，有5%)已存入單獨的銀行賬户，供客户獨家受益。

在正常業務過程中，本公司向結算機構質押符合條件的證券，以滿足每日保證金和結算資金的要求。截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司持有的大部分美國和外國政府證券都質押給了清算機構。

下表列出了擁有和質押作為抵押品的金融工具，包括向關聯公司質押的金額，交易對手有權在指定期間補充。



	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：百萬美元)

股票	$	44	$	53
美國和外國政府證券		33		33
	$	77	$	86

8.與客户簽訂合同的收入

當公司通過將承諾的服務轉讓給客户來履行其履約義務時，確認來自與客户的合同收入。當客户獲得對該服務的控制權時，該服務被轉移給該客户。履行義務可以在某個時間點履行，也可以在一段時間內履行。在某一時間點履行履約義務的收入在公司確定客户獲得對承諾服務的控制權的時間點確認。隨着時間的推移，履行履約義務的收入通過衡量公司在履行履約義務方面的進展來確認，其方式描述了向客户轉移服務的情況。確認的收入金額反映了公司預計將獲得的對價，以換取這些承諾的服務(即，即“成交價”)。在確定交易價格時，公司會考慮多種因素，包括可變對價(如果有的話)的影響。

當履行義務得到履行時，公司從與客户簽訂的合同中獲得的收入將被確認，這一數額反映了為換取此類服務而預期收到的對價。公司的大部分履約義務是在某個時間點履行的，通常通過從客户在公司的經紀賬户借記的方式從客户那裏收取。

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互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

服務性質

公司與客户簽訂合同的主要收入來源如下：

-佣金向客户收取訂單執行服務以及交易清算和結算服務的費用。這些服務代表單一的履行義務，因為這些服務不能在合同範圍內單獨確定。該公司在訂單執行時的某個時間點(即交易日期)確認收入。佣金一般在交易日向結算客户收取，每月向未結算客户收取。佣金還包括從IBKR Lite收到的訂單流付款^SM流動性提供者。

-市場數據費用向客户收取公司提供的訂閲市場數據服務的費用。該公司每月確認收入，因為隨着時間的推移，通過不斷提供這段時間的市場數據來履行履行義務。市場數據費用按月收取，一般提前收取。

-風險暴露費用向持有市場風險超過規定門檻的頭寸的客户收取費用。公司每天確認收入，因為公司承擔了賬户清算的額外風險和保證金不足造成的潛在損失，從而在某個時間點履行了履約義務。風險暴露費用每天收取。

-訂單流的付款根據本公司發起的符合一定標準的期權交易量，從各種期權交易所賺取的收益。該公司每天確認收入，因為在符合交易所強制計劃規定的付款條件的客户訂單上，在某個時間點履行了履約義務。訂單流程的付款是按月收取的，是欠款。

-最低活動費向沒有產生要求的最低月度佣金的客户收取費用。該公司每月確認收入，因為在某個時間點，通過為沒有產生所需最低月度佣金的客户賬户提供服務，履行了履約義務。最低活動費按月收取，欠費。自2021年7月1日起，該公司取消了大多數賬户類型的最低活動費。

該公司還從其他服務中賺取收入，包括訂單取消或修改費用、頭寸轉移費、電信費、提款費和銀行清掃計劃費用等。

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

收入的分類

下表按所示期間的地理位置和主要服務類型列出了與客户簽訂合同的收入。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬)

地理位置¹
美國	$	217	$	202	$	718	$	599
國際		143		122		472		348
	$	360	$	324	$	1,190	$	947

主要服務類型
佣金	$	311	$	279	$	1,030	$	824
市場數據費用²		19		16		58		44
風險暴露費用²		8		3		20		8
訂單流的付款²		11		6		30		20
最低活動費²		1		7		17		20
其他²		10		13		35		31
	$	360	$	324	$	1,190	$	947

_____________________________

(1)基於記錄收入的子公司的所在地。
‎

(2)在簡明綜合全面收益表中計入其他費用和服務。

應收賬款和合同餘額

應收賬款是指公司根據與客户簽訂的合同無條件獲得付款的權利，並在收到現金時取消確認。應收賬款$14百萬美元和$132000萬美元，截至2021年9月30日和2020年12月31日分別在簡明合併財務狀況報表中的其他資產中報告。

當與合同相關的收入在公司根據與客户簽訂的合同無條件獲得付款的權利(即未開賬單的應收賬款)之前確認時，合同資產就產生了，當它成為應收賬款或收到現金時，合同資產就不再確認了。合同資產在簡明合併財務狀況表中在其他資產中列報。自.起2021年9月30日2020年12月31日，合同資產餘額並不重要。

當客户在公司履行合同規定的履約義務之前提前匯出合同現金付款時，合同負債就會產生，當與合同相關的收入得到確認時，無論是在達到里程碑時，觸發向客户開具帳單的合同權利時，還是在履行履約義務時，合同負債都會被取消確認。合同負債在簡明合併財務狀況表中反映在應付帳款、應計費用和其他負債中。自.起2021年9月30日2020年12月31日，合同責任餘額不是實質性的。

‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

9.其他收入

下表列出了所示期間的其他收入(虧損)的組成部分。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元)

主要交易記錄	$	(175)	$	14	$	68	$	36
貨幣多元化戰略的收益(損失)，淨額		(3)		27		(14)		(6)
其他，淨額		8		(12)		14		(5)
	$	(170)	$	29	$	68	$	25

主要交易包括(1)公司剩餘做市活動的交易損益；(2)已實現和未實現的金融工具損益，這些工具(A)為公司做市活動以外的目的持有，(B)受限制，或(C)根據權益法核算；(3)按成本減去減值計入的投資紅利。

10.制定員工激勵計劃

確定繳費計劃

該公司為幾乎所有駐美國的員工提供運營子公司符合最低服務要求的人員有機會參加“國税法”第401(K)節規定的固定繳費退休計劃。這項計劃的總體目的是為員工提供定期儲蓄的激勵，以便在退休期間提供額外的財務保障。該計劃為公司提供了匹配50員工税前供款的%，最高可達10符合條件的收入的%。該僱員將被賦予相應的供款，並在此基礎上逐步遞增。六年了為您服務。在簡明綜合全面收益表中計入員工薪酬和福利費用為#美元。4百萬美元和$3截至前九個月的百萬美元計劃繳款2021年9月30日和2020年。

2007年股票激勵計劃

根據公司的股票激勵計劃，最高可達30為滿足授予公司董事、高級管理人員、員工、承包商和顧問的既得限制性股票單位，可發行公司A類普通股1,000萬股。股票激勵計劃的目的是促進公司的長期發展-通過吸引、留住和獎勵合格參與者取得長期財務成功。

由於本公司的組織架構(有關説明載於本公司年報10-K表格第一部分第1項的“業務-我們的組織架構”)，對根據股票激勵計劃發行股份的普通股股東的所有權並無重大攤薄影響。這些發行不會稀釋普通股股東所有權的賬面價值，因為限制性股票單位是按市值授予的，在它們歸屬和相關普通股發行後，IBG公司在IBG有限責任公司的所有權與已發行的股份成比例增加。由於股份所有權的這種比例增加，普通股發行時的攤薄由IBG LLC的多數成員(即非控股權益)控股公司承擔，而不是由IBG公司或其普通股股東承擔。此外，發行普通股後可能發生的收益稀釋反映在公司財務報表中報告的每股收益中。每股收益稀釋既不能估計，也不能預測，但從歷史上看，它並不是實質性的。

股票激勵計劃由公司董事會薪酬委員會管理。薪酬委員會有權酌情決定參與股票激勵計劃的資格，並制定獎勵條款和條件，包括授予每位參與者的獎勵數量以及適用於個別獎勵協議中此類獎勵的所有其他條款和條件。預計獎勵將主要通過授予限制性股票單位來進行。股票激勵計劃獎勵是隨着時間的推移而發行的。除非補償委員會另有決定，否則在參與者終止僱傭或違反某些適用的契約後，公司可取消所有以前授予但尚未獲得的獎勵。
‎

互動經紀集團(Interactive Brokers Group，Inc.)及其子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

股票激勵計劃規定，一旦控制權發生變化，薪酬委員會可酌情根據股票激勵計劃完全授予任何已授予但尚未獲得的獎勵，或規定任何已授予但尚未獲得的獎勵將按與股票激勵計劃基本相似的基礎和條款及條件獲得榮譽或承擔，或由新僱主取代新的權利。

該公司預計將在每年12月至31日左右繼續向符合條件的參與者頒發獎勵，作為股權補償整體計劃的一部分。限制性股票單位按照以下時間表授予並可分配給參與者：

•第一個歸屬日，即每年的5月9日左右，10%；以及

•假設繼續受僱於本公司，並遵守競業禁止及其他適用的契諾，則首次歸屬後的每一週年均額外加收15%。

授予外部董事的獎勵授予五-年期間(20每年%)，從授予之日起一年開始。總計29,709自該計劃開始以來，已累計向外部董事授予限制性股票單位。

下表列出了自該計劃開始以來授予的股票激勵計劃獎勵和相關的公允價值。



			公允價值在
			批地日期
	單位		(百萬美元)
前期(自成立以來)	24,497,626		$	561
2018年12月31日	1,146,267			62
2019年12月31日	1,374,217			65
2020年12月31日	1,229,177	¹		71
	28,247,287		$	759

______________________________

(1)股票激勵計劃與2020年相關的已授予限制性股票數量調整為7,034年內額外的限制性股票單位九個月截至2021年9月30日。

股票激勵計劃下的估計未來贈款每年按比例累算(見附註2)。按照授予時間表，每年5月9日左右，傑出獎項授予參賽者併發放給參賽者。每年年底，沒有未分配的既得獎。

與確認的股票激勵計劃相關的薪酬支出凝縮綜合全面收益表是$51百萬美元和$46截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為3.5億美元。估計的未歸屬獎勵的未來薪酬成本，扣除已取消獎勵的積分，截至 2021年9月30日是$28百萬美元。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

下表彙總了指定期間的股票激勵計劃活動。





		庫存
		獎勵計劃
		單位
平衡，2020年12月31日¹		4,974,355
授與		—
取消		(40,495)
分佈式		(1,215,965)
餘額，2021年9月30日		3,717,895

_____________________________

(1)股票激勵計劃與2020年相關的已授予限制性股票數量調整為7,034截至2021年9月30日的9個月內增加限制性股票單位。

在參與者終止受僱於公司的情況下，以前根據股票計劃授予但尚未獲得的獎勵以計劃的離職後條款為準。截止到2021年9月30日，總共有1,153,743限制性股票單位已在這些職位下分配-就業條款。這些分佈包含在上表中。

11.繳納個人所得税

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的所得税支出與美國聯邦法定税率不同的主要原因是IBG有限責任公司對非控股權益的收入進行了税收處理。這些非控股權益是通過美國合夥企業直接持有的。因此，這些非控股權益的收入在凝縮綜合全面收益表，但公司沒有報告可歸因於這些非控股權益的相關美國所得税支出，因為這通常是非控股權益的義務。所得税支出還受到外國、州和當地司法管轄區不同有效税率的影響，在這些司法管轄區，公司的某些子公司需要繳納公司税。

產生遞延所得税的主要原因是與普通股發行相關確認的遞延税項資產的攤銷(見附註4)、金融資產和負債的估值差異，以及為會計和所得税申報目的在不同時期扣除補償和折舊費用而產生的其他暫時性差異。

截至及截至以下九個月2021年9月30日到2020年，該公司沒有遞延税項資產的重大估值津貼。

該公司在美國、各州和外國司法管轄區納税。自2021年9月30日起，公司2015年前的納税年度不再接受美國聯邦和州所得税審查，2011年前的納税年度不再接受非美國所得税審查。

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12.土地契約

該公司的所有租賃都被歸類為經營租賃，主要包括公司辦公室、數據中心和其他設施的房地產租賃。截至2021年9月30日，這些租約的加權平均剩餘租期約為7年，用於衡量租賃負債的加權平均貼現率約為4.13%。在這九個月裏截止到2021年9月30日，對-根據新經營租約取得的使用資產為#美元。18百萬美元。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保、限制或契諾。

下表列出了簡明綜合財務狀況表中報告的與本公司租賃相關期間的餘額。


	9月30日，		十二月三十一日，
	2021		2020

	(單位：百萬美元)

使用權資產¹	$	100	$	101
租賃負債¹	$	120	$	120

__________________________

(1)使用權資產計入其他資產，租賃負債計入公司簡明綜合財務狀況表中的應付帳款、應計費用和其他負債。

下表列出了簡明綜合全面收益表中報告的與本公司所指期間租賃相關的餘額。


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元)

經營租賃成本	$	6	$	7	$	20	$	19
可變租賃成本		1		1		3		3
總租賃成本	$	7	$	8	$	23	$	22

下表將本公司租賃的未貼現現金流與其所示期間的經營租賃付款現值進行核對。


	2021年9月30日
	(單位：百萬美元)
2021年(剩餘)	$	6
2022		23
2023		22
2024		17
2025		15
2026		14
此後		42
未貼現的經營租賃付款總額		139
減去：推定利息		(19)
經營租賃負債現值	$	120

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13.承諾額、或有事項及擔保

法律、法規和政府事務

本公司在正常業務過程中面臨某些懸而未決和受到威脅的法律、法規和政府行動和程序。鑑於預測此類事件的結果本身存在困難，特別是在索賠人尋求鉅額或不確定損害賠償的訴訟中，或處於早期階段，本公司通常無法量化與此類法律訴訟有關的實際損失或損失範圍、解決這些損失的方式、最終解決的時間或最終解決的時間。管理層認為，這些問題的解決不會對公司的業務或財務狀況產生實質性影響(如果有的話)，但可能會對特定時期的經營業績產生實質性影響。

該公司根據FASB ASC主題450“或有”，對與訴訟有關的潛在損失進行會計處理。自.起2021年9月30日在2010年和2020年，與法律、監管和政府行動和訴訟事項相關的潛在損失的應計項目不是實質性的。

交易技術很重要

2010年2月3日，Trading Technologies International，Inc.(“Trading Technologies”)向美國伊利諾伊州北區地區法院東區提起訴訟，起訴IBG LLC和IB LLC(“被告”)。修改後的起訴書稱，被告侵犯了Trading Technologies持有的12項美國專利。Trading Technologies尋求損害賠償和禁令救濟。被告對Trading Technologies的指控進行了大量辯護。

所聲稱的專利是美國專利商標局(“USPTO”)尋求覆蓋商業方法審查(“CBM審查”)的請願書的主題。美國專利商標局專利審判上訴委員會(“PTAB”)裁定12項被主張專利中的10項的所有權利要求都是無效的。在剩下的兩項專利中，一項專利的56項權利要求中有53項被判無效，另一項專利在CBM審查程序中倖存下來。被告或Trading Technologies對PTAB的所有裁決提出了上訴。

美國聯邦巡迴上訴法院確認了PTAB的CBM審查裁決，即8項專利無效，並撤銷了CBM審查對4項專利無效的裁決，結論是這些專利不符合CBM審查的條件。CBM覆核裁決其後被撤銷的四項專利的區域法院法律程序於2019年3月恢復。自那以後，這四項專利都已到期。

2021年6月，地區法院做出了有利於被告的簡易判決，認定剩餘的四項專利中有兩項無效。地方法院對其餘兩項專利的審判於2021年8月6日開始。在庭審中，Trading Technologies要求賠償$962.4以及故意侵權的裁決，以支持後來要求增加損害賠償的請求。被告認為並繼續認為，Trading Technologies的損害賠償請求是不切實際的，沒有道理，不符合涉及相同專利的許可協議，也不符合之前與無關第三方達成的和解協議。

2021年9月7日，陪審團作出裁決認定被告侵犯了這兩項專利，但不是故意侵犯了這兩項專利，認定這兩項專利不是無效的，判給他$6.6對貿易技術公司造成的百萬美元的損害賠償。

2021年10月5日，Trading Technologies提出動議，要求對損害賠償和故意進行新的審判，並修改判決，將判決前的利息包括在內。2021年10月7日，貿易技術公司提交了一份費用賬單，尋求收回某些訴訟費用。被告認為這些動議毫無根據，將極力反對。此外，被告仍然相信陪審團裁決的兩項專利是無效的，而且這兩項專利已經過期，並正在考慮他們的選擇，包括適當的論壇，以證明這類專利的最終無效。

雖然很難預測這件事的最終結果，訴訟本身也不確定，但該公司相信其立場的可取之處，並將積極為其辯護。

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集體訴訟事項

2015年12月18日，一名前個人客户向美國康涅狄格州地區法院提起了據稱針對IB LLC，IBG，Inc.和該公司執行副總裁兼首席信息官Thomas Frank，Ph.D.的集體訴訟。起訴書稱，IB LLC所謂的一類客户受到了用於平倉(即清算)客户經紀賬户中存在保證金不足的頭寸的計算機系統中所謂的“缺陷”的損害。除其他事項外，起訴書還尋求未定義的補償性損害賠償以及聲明性和禁制性救濟。

2016年9月28日，地區法院發佈命令，批准公司提出的全部駁回申訴的動議，但沒有提供原告修改的許可。2017年9月28日，原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴。2018年9月26日，上訴法院確認駁回原告的違約訴求和商業不合理清算，但將原告的過失訴求騰退併發回地區法院。2018年11月30日，原告提起第二次修正訴狀。該公司於2019年1月15日提出駁回新投訴的動議，但於2019年9月30日被駁回。2019年12月9日，本公司提交動議，要求地區法院向康涅狄格州最高法院證明康涅狄格州法律的兩個問題與駁回動議直接相關。法院於2020年5月15日駁回了該公司的認證動議。目前，原告提出的等級認證動議將於2022年1月21日到期。本公司認為，鑑於任何特定客户的保證金不足賬户的清算在投資組合、市場和許多其他情況下存在巨大差異，所謂的集體訴訟是不合適的。IB LLC和相關被告打算繼續積極抗辯此案，並與以往此類無理訴訟的做法一致，任何可能就辯護此案而招致的律師費和開支提出的索償，均可向原告全面追討。

“擠兑”反壟斷訴訟

從2021年1月下旬開始，30多起聯邦集體訴訟在不同的司法管轄區對多家經紀商和其他市場參與者提起訴訟，指控被告在限制GameStop Corp.和其他公司的股票和期權交易方面行為不當，這些公司在2021年1月受到異常交易，被稱為“與Reddit相關的空頭擠壓”。這些訴訟案件大多主張聯邦反壟斷訴訟，包括指控被告之間存在非法反壟斷共謀的訴訟，以及各種州和聯邦證券相關索賠.NIB LLC及其關聯公司已被列為其中幾起集體訴訟的被告.這些案件被合併為多地區訴訟(“MDL”)，並於2021年4月1日移交給佛羅裏達州南區進行預審程序。根據2021年5月18日的命令，法院將案件分為四部分：(1)反壟斷索賠(“反壟斷部分”)；(2)針對羅賓漢實體的州法律索賠(“羅賓漢部分”)；(3)針對其他被告的州法律索賠(“其他經紀人部分”)；以及(4)聯邦證券法索賠(“聯邦證券部分”)。同一命令任命了反壟斷、羅賓漢和其他經紀人部分的首席原告律師。2021年7月13日，原告自願駁回了羅賓漢案。針對反壟斷和其他經紀商部分案件的主要投訴於2021年7月26日提起。IB LLC在反壟斷投訴和兩起最初的聯邦證券部分投訴中被列為被告，但在另一批經紀商投訴中沒有被列為被告。2021年8月30日，IB LLC和反壟斷合併起訴書中點名的其他被告提出了駁回此案的動議。2021年9月21日, 反壟斷原告提交了一份“更正”的訴狀，並對被告的駁回動議提出了反對意見。被告於2021年10月5日提交了回覆簡報。口頭辯論的日期尚未確定。聯邦證券(Federal Securities)首席原告律師提議在2021年11月30日之前提起合併訴訟，但尚未確定誰將被列為被告。該公司認為，針對IB LLC的反壟斷指控缺乏可取之處。本公司進一步認為，迄今針對本公司的證券索賠也缺乏可取之處，並打算在必要時在適當的時候提出動議，駁回任何可能將IB LLC或其關聯公司列為被告的綜合集體訴訟證券投訴。

監管事項

公司受到眾多政府和自律機構的監管監督和審查。正如2020年8月10日宣佈的那樣，該公司同意和解一定的相關事項至它的歷史上反洗錢和銀行保密法的做法和程序與FINRA、美國證券交易委員會和商品期貨交易委員會達成和解。作為和解的一部分，公司同意至支付罰款$15百萬至FINRA，$11.5百萬至美國證券交易委員會和美元11.5百萬美元至這個CFTC，外加大約1美元700,000此外，公司同意繼續聘請一名獨立顧問審查執行情況它的增強版遵守實踐和程序。公司是還與一個美國司法部就這些問題展開調查，雖然調查結果無法預測，該公司確實是這樣做的。我不相信這項調查的解決可能會對它的財務業績。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

擔保

其中一些人運營子公司向符合FASB ASC主題460“擔保”下擔保會計定義的證券和商品清算所和交易所提供擔保。根據標準會員協議，結算所和交易所會員必須集體保證其他會員的業績。根據協議，如果一個成員無法履行其義務，其他成員將被要求填補缺口。在管理層看來，運營子公司根據這些安排，債務是不可量化的，可能會超過他們作為抵押品公佈的現金和證券。然而，這些技術的潛力運營子公司在這些安排下被要求付款的可能性很小。因此，不是或有負債計入這些安排的簡明綜合財務狀況表中。

與其零售經紀業務、IB LLC或其他電子經紀業務相關運營子公司代表其客户執行證券和商品的執行、清算和結算，並承諾為該等客户向各自的結算所提交的交易進行結算。如果客户未能履行其結算義務，相應的運營子公司必須履行這些結算義務。不是或有負債計入該等客户責任的簡明綜合財務狀況表內。

其他承諾

某些結算所、結算行及某些公司所使用的某些結算所、結算行及商號運營子公司在這些公司的某些資產中享有擔保權益運營子公司由那些結算機構持有。這些資產可以用來履行這些人的義務運營子公司給各自的結算組織。

14.中國地理信息

該公司在美國和國際市場的135多個電子交易所和市場中心經營其自動化全球業務。該公司很大一部分淨收入來自在美國以外經營的子公司。國際業務在歐洲、亞太地區和美洲(美國以外)的32個國家和地區開展。下表按地理區域列出了年淨收入和所得税前收入總額。標明的時間段.

運營子公司之間發生重大交易和餘額，主要是由於某些運營子公司持有交易所或結算組織會員資格，這些會員資格被用於向子公司提供執行和清算服務。內部-本地理信息中已剔除區域收入和費用及相關餘額，以反映每個地理區域開展的對外業務。以下提供的地理分析基於記錄交易的子公司的位置。這些地理信息並不反映公司的業務管理方式。



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬美元)

淨收入
美國	$	264	$	390	$	1,480	$	1,153
國際		200		158		631		466
總淨收入	$	464	$	548	$	2,111	$	1,619
所得税前收入
美國	$	151	$	278	$	1,180	$	696
國際		83		56		234		168
所得税前總收入	$	234	$	334	$	1,414	$	864

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未經審計的簡明合併財務報表附註

15.監管規定

自.起2021年9月30日，合計所有人的超額監管資本運營子公司是$7.1十億美元。

IB、LLC、IBKRSS和Interactive Brokers Corp受統一淨資本規則(規則15c3)的約束-1)根據《交易法》(Exchange Act)。IB LLC還必須遵守CFTC的最低財務要求(第1.17條規定)。IBC受加拿大投資行業監管組織(Investment Industry Regulatory Organization Of Canada)風險調整資本要求的約束。IBKRFS受制於瑞士金融市場監管局的合格股本要求，IBUK受制於英國金融市場行為監管局資本金要求指令，IBIE受制於愛爾蘭中央銀行的財政資源要求IBLUX受盧森堡部門金融家監督委員會財務資源需求此外，IBCE須遵守匈牙利國民銀行的財務資源要求，IBI須遵守印度國家證券交易所的淨資本要求，IBHK須遵守香港證券期貨事務監察委員會的速動資本要求，IBSJ須遵守日本金融監督機構的資本要求，IBSG須符合新加坡金融管理局的資本要求，而IBA則須符合澳洲證券交易所的速動資本要求。

下表彙總了截至2021年9月30日的資本、資本要求和超額監管資本。



	淨資本/
	符合條件的股權		要求		過剩

	(單位：百萬)

IB LLC	$	5,460	$	945	$	4,515
IBKRFS		607		11		596
IBHK		810		281		529
其他受監管的營運附屬公司		1,774		272		1,502
	$	8,651	$	1,509	$	7,142

監管資本要求可能會限制運營中的子公司在淨資本不符合監管要求的情況下擴大業務並宣佈派息。此外，某些運營子公司還受到其他監管限制和要求的約束。

自.起2021年9月30日, 所有受監管的運營子公司均符合各自的監管資本要求。

16.其他關聯方交易

應收聯屬公司應收賬款，在凝縮綜合財務狀況表，指預支予控股公司及應付予關聯公司的金額，代表根據應收税項協議應付予控股公司的金額(見附註4)。

包括在客户的應收賬款和應付賬款中凝縮截至的綜合財務狀況報表 2021年9月30日和2020年12月31日是董事、高級管理人員及其附屬公司的應收賬款$34百萬美元和$283分別為80萬美元和應付賬款$1,028百萬美元和$999分別為2000萬人。本公司可就保證金及證券貸款向該等關聯方提供信貸。這類貸款是(I)在正常業務過程中發放的，(Ii)與當時與公司無關的可比貸款的條款(包括利率和抵押品)基本相同，以及(Iii)不涉及超過正常收款風險或呈現其他不利特徵。截至2021年9月30日和2020年12月31日的短期借款中包括董事、高級管理人員及其附屬公司購買的優先票據，金額為$。0及$16分別為百萬美元。

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未經審計的簡明合併財務報表附註

17.應付優先票據

IBG LLC可能會不時以私募方式向IB LLC的某些合格客户提供優先票據發行價為$1一張鈔票一千英鎊。優先票據將不遲於發行日後第30天到期。IBG LLC可隨時贖回優先票據，贖回價格相當於100將贖回的優先票據本金的%，另加應計利息。優先票據在其有效期內將支付固定利率。利率的計算方法是將基準利率與IBG LLC將不定期公佈的利率(利差)相加。基準利率是紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)在發行當天上午報告的有效聯邦基金利率。IBG LLC打算在利差機會出現時將所得資金用於一般融資目的。

由於優先票據屬短期性質，因此其賬面值接近公允價值。在截至2021年9月30日的9個月中，IBG LLC發行了價值美元的優先票據1,428百萬美元，已贖回優先票據$1,524分別為百萬美元。優先票據的加權平均利率為1%。截至2021年9月30日和2020年12月31日，IBG LLC的未償還優先票據為$0及$96分別為100萬，所有這些都帶有一個1年利率%，幷包括在年的短期借款簡明的合併財務狀況報表。截至2021年9月30日的9個月，優先票據的利息支出為$1百萬美元。

18.舉行後續活動

自簡明綜合財務報表發佈之日起，該公司已評估對其簡明綜合財務報表進行調整或披露的後續事件。

除附註4和附註13中披露的情況外，未發生其他可記錄或可丟棄的事件。

*****

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與未經審計的簡明合併財務報表和本報告其他部分項目7.1中的相關附註一併閲讀。除了歷史信息之外，下面的討論還包含以下內容-尋找包含風險和不確定性的陳述。我們的實際結果可能與這些遠期計劃中預期的結果大不相同。-由於某些因素而查看報表，包括我們在Form 10年度報告中“風險因素”項下列出的那些因素-K於2021年3月1日和本報告的其他地方向證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交了文件。

當我們使用術語“我們”、“我們”和“我們”時，我們指的是IBG，Inc.及其子公司。

引言

Interactive Brokers Group，Inc.(“公司”或“IBG，Inc.”)是一家控股公司，其主要資產是擁有IBG LLC約23.5%的會員權益。IBG LLC剩餘的約76.5%的會員權益由IBG Holdings LLC(“控股”)持有，這是一家控股公司，由我們的創始人兼董事長Thomas Peterffy先生及其附屬公司、IBG LLC的管理層和其他員工以及某些其他成員擁有。下表顯示了截至目前IBG，Inc.和Holdings持有的IBG LLC會員權益金額2021年9月30日.


	IBG，Inc.	持有量	總計
所有權百分比	23.5%	76.5%	100.0%
會員權益	98,175,951	319,880,492	418,056,443

我們是一家自動化的全球電子經紀人。我們為對衝基金和共同基金、交易所交易基金(ETF)、註冊投資顧問、自營交易集團、介紹經紀人和個人投資者提供託管和服務。我們專注於在全球33個國家和25種貨幣的135多個電子交易所和市場中心無縫發送訂單以及執行和處理股票、期權、期貨、外匯、債券、共同基金和ETF的交易。

作為一家電子經紀人，我們在全球範圍內為機構和個人客户執行、清算和結算交易。利用我們的專有技術，我們的系統使我們的客户能夠同時監控世界各地的多個市場，並從一個交易賬户以低成本在這些市場以電子方式進行多種產品和貨幣的交易。多個市場中心不斷增長的複雜性為我們提供了構建並持續調整我們的訂單路由軟件以確保卓越的執行價格的機會。

自1977年成立以來，我們一直專注於開發使經紀人自動化的專有軟件。-經銷商的職能。過去三十年來電子交易所和市場中心的激增使我們能夠將我們的軟件與越來越多的交易場所集成到一個自動運行的計算機化平臺中，只需要最少的人工幹預。

我們的客户羣在地理位置和細分市場方面各不相同。目前，我們大約76%的客户居住在美國以外的200多個國家和地區，超過50%的客户新客户來自美國以外(“美國.”) 我們客户資產的大約62%是機構賬户，如對衝基金、財務顧問、自營交易部門和介紹經紀人。我們開發的專業產品和服務成功地吸引了這些客户。例如，我們為對衝基金提供大宗經紀服務，包括融資和證券借貸；我們的模型投資組合技術和自動股票分配和再平衡工具對財務顧問特別有吸引力；我們的交易平臺、全球接入和低定價吸引了引入經紀人。

營商環境

在截至2021年9月30日的季度(“當前季度”)，全球股市漲跌互現。雖然美國、英國、日本和澳大利亞小幅上漲，但歐洲、香港和中國大陸的主要市場指數都出現了下跌。儘管如此，在零利率和負利率環境下尋求更高收益率的過程中，全球對金融市場的興趣依然濃厚，尤其是新被這些市場吸引的個人，這導致了活躍的交易。

以下是影響我們業務的關鍵經濟驅動因素的摘要，以及它們與去年同期相比的情況：

全球交易量。根據行業數據，美國交易所的日均成交量-上市股權-基於期權的交易量增加了28%，美國期貨交易量增加了14%，而美國上市的現金股票交易量下降了2% 與前一年非常活躍、受大流行影響的季度相比。成交量受到尋求收益的投資者的積極影響，儘管專業交易員可能發現利用市場波動性較低進行交易的機會較少。雖然本季度市場波動性略有增加，但本季度的平均波動性比去年同期大幅下降。在這樣的背景下

越來越多的投資者出於賺取更高投資收益的願望而繼續參與金融市場，而在零利率或負利率環境下，這在銀行賬户中是無法實現的。

這些相互競爭的因素導致行業和公司銷量喜憂參半。請注意，雖然期權、期貨和美國現金股票交易量很容易進行比較，但它們反映了產生我們佣金收入的全球交易量的大部分(但不是全部)。有關我們的貿易量、合同和份額以及客户統計的更多詳細信息，請參見下面第2項中的“交易量和客户統計”.

波動性。以芝加哥期權交易所波動率平均指數(“VIX”)衡量的美國市場波動性^®“)，明顯下降從去年同期的26人增加到18人。雖然去年新冠肺炎大流行導致的市場波動性超過30的不同尋常的峯值已經緩和，但與大流行前的水平相比，這一水平仍然很高。

一般來説，較高的波動性會改善我們的業績，因為它與不同產品類型的客户交易活動相關。各種市場交叉趨勢導致我們主要產品類型的結果喜憂參半：客户期權和股票交易量分別上升34%和100%，而期貨和外匯交易量下降6%。分別為35%和35%，與去年同期相比。我們的客户股票交易量反映了低價股票的異常強勁的交易，如果沒有低價股票的交易，股票交易量的增幅為20%，遠遠高於行業交易量的變化。儘管本季度的平均波動性低於上年同期，但在全球存在的零利率或負利率環境下，投資者尋求實現更高的投資收益率。這些趨勢，再加上投資者之間和市場之間的聯繫日益緊密，導致了新賬户的湧入和交易量的強勁增長。

利率。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)當前季度的聯邦基金目標利率區間保持在0-0.25%，與許多其他貨幣的利率相似，但利率為負值的貨幣除外。美國利率也繼續呈現相對平坦的收益率曲線。這兩個因素都為我們提供了較少的利率敏感型資產的投資機會，並導致淨息差收窄。

低利率降低了我們獨立現金的利息，其中大部分投資於美國政府證券和相關工具。此外，我們的保證金餘額與基準利率掛鈎，最低收費為0.75%的美元，因此低利率限制了我們向客户提供保證金貸款的利息。我們繼續提供業內最低的保證金貸款利率，我們相信我們的低利率是吸引客户到我們平臺的一個重要因素。

作為補償，較低的利率也減少了我們的利息支出。例如，只有當聯邦基金實際利率高於0.50%時，我們才會以美元向客户支付利息，而以負利率的貨幣，我們會對客户現金餘額的一部分收取利息。作為一個間接的積極影響，我們認為，全球基準利率處於低位和負值是導致我們經歷的交易活躍的一個因素，因為投資者尋求進入證券市場，以獲得更高的投資收益。

淨利息收入與去年同期相比有所增加，而聯邦基金的平均有效利率與去年同期持平，仍為0.09%。雖然我們為客户現金餘額支付的利息和從客户保證金貸款中賺取的利息是基於以低基準利率壓縮的利差，但餘額的增加在一定程度上彌補了淨利息收入的減少。儘管基準利率持平，但我們的平均保證金貸款餘額增加了64%，導致保證金貸款利息比去年同期上升了70%。此外，全球新賬户的強勁流入推動平均客户信貸餘額比去年同期增長了14%。

在較高的平均餘額和強勁的證券借貸業績的推動下，我們的淨利息收入比去年同期增長了41%，我們的整體淨息差從0.94%增加到1.13%。

貨幣波動。作為一家在世界各地的交易所以多種貨幣進行交易的全球電子經紀商，我們面臨着外幣風險。我們積極管理這一風險敞口，方法是將我們的淨值與一籃子定義的10種貨幣(我們稱之為“全球貨幣”)保持一定比例，以分散我們的風險，並使我們的對衝策略與我們在業務中使用的貨幣保持一致。因為我們以美元報告我們的財務業績，全球對美元價值的變化會影響我們的收益。在本季度，以美元計算的全球價值與2021年6月30日的價值相比下降了0.41%，這對我們本季度的綜合收益產生了負面影響。有關我們管理外幣風險的方法的討論，載於本季度報告表格10第I部分的第3項。-題為“關於市場風險的定量和定性披露”。

總體而言，活躍的市場和在負利率和零利率環境下尋求更高收益的努力，加上投資者對金融市場的興趣，以及投資者與市場和彼此之間日益緊密的聯繫，導致更多人積極參與市場。客户繼續尋求我們卓越的技術、執行能力以及我們提供廣泛產品和全球市場準入的能力。

財務概述

我們報告非GAAP財務指標，其中排除了某些項目，這些項目可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景，可能有助於評估我們業務的經營業績，並更好地將我們本期的業績與之前和未來幾個時期的業績進行比較。有關更多細節，請參閲本項目2下面的“非公認會計準則財務措施”一節。

稀釋後每股收益為0.43美元本季度為0.58美元，而去年同期為0.58美元。本季度調整後稀釋後每股收益為0.78美元，而本季度為0.53美元對於上一年的季度。稀釋每股收益的計算詳見本季度報告10-Q表第1部分第1項未經審計的簡明綜合財務報表附註4-“每股股本和每股收益”。

本季度的淨收入為4.64億美元，所得税前收益為2.34億美元，而去年同期的淨收入為5.48億美元，所得税前收益為3.34億美元。調整後的淨收入為650美元本季度調整後的所得税前收入為4.2億美元，而調整後的淨收入為5.18億美元調整後的所得税前收入為3.04億美元在上一年的季度裏。

截至2021年9月30日的9個月，稀釋後每股收益為2.58美元(“當前九--月期“)，而同期為1.58美元九截至2020年9月30日的月份(“上年九-月期“)。調整後的稀釋後每股收益為2.55美元九-月度，上年為1.79美元九-月期。

對於當前九上個月，淨收入為21.11億美元，所得税前收入為14.14億美元，而上一年的淨收入為16.19億美元，所得税前收入為8.64億美元九-月期。本季度調整後的淨收入為20.96億美元，調整後的所得税前收入為13.99億美元，而上一年調整後的淨收入為16.22億美元，調整後的所得税前收入為9.71億美元九-月期。

本季度的財務重點是：

佣金收入比去年同期增加了3200萬美元，增幅為11%客户股票和期權交易量上升。

淨利息由於保證金貸款餘額增加和證券借貸活動強勁，收入比去年同期增加了7900萬美元，增幅為41%。

其他收入比去年同期減少1.99億美元。這一減少主要包括：(1)1.91億美元與我們對UP金融科技控股有限公司(“老虎經紀”)的戰略投資有關，後者減少到1.85億澳元。本季度按市值計價虧損600萬美元，而上一季度按市值計價的收益為600萬美元；以及(2)30美元與我們的貨幣多元化戰略相關的300萬美元，與去年同期的2700萬美元相比，本季度虧損300萬美元；被(3)部分抵消我們在OneChicago Exchange的投資的1300萬美元減值虧損不會重現，這是在上一年的季度確認的。

本季度税前利潤率為50%，低於去年同期的61%。本季度調整後的税前利潤率為65%，高於去年同期的59%。

截至2021年9月30日，總股本為100億美元。

因為我們以美元報告我們的財務業績，全球對美元價值的變化會影響我們的收益。關於我們的貨幣多元化戰略，截至2021年9月30日，我們大約26%的股本是以美元以外的貨幣計價的。在本季度，我們的貨幣多元化戰略使我們的綜合收益減少了4300萬美元(而去年同期增加了7200萬美元)，因為全球美元價值與截至2021年6月30日的價值相比下降了約0.41%。我們的貨幣多元化戰略的影響報告為(1)綜合全面收益表中的其他收入組成部分(虧損300萬美元)和(2)綜合財務狀況表和綜合全面收益表中的其他全面收益(虧損4,000萬美元)。全球經濟的全部影響體現在綜合收益中。

某些趨勢和不確定性

我們認為，我們目前的業務可能會受到以下趨勢的有利或不利影響，這些趨勢可能會影響我們的財務狀況和經營結果：

新冠肺炎大流行催生了前所未有的市場條件，也帶來了同樣前所未有的社會和社區挑戰。未來新冠肺炎大流行的影響將取決於許多無法準確預測的不斷演變的因素，包括大流行的持續時間和蔓延、政府應對大流行的法規，以及疫苗接種和其他醫學進步的有效性。

•由於投資者情緒、市場狀況和各種其他因素，散户參與股市的程度過去曾出現波動。零售交易量可能是不可持續的，也是不可預測的。

市場中心之間的整合可能會對我們IB SmartRouting的價值產生不利影響^SM軟件。

經紀自營商之間的價格競爭可能會繼續加劇。

•過去幾年，由於經濟狀況，基準利率一直在波動。利率的變化可能無法預測。

財政和/或貨幣政策可能會改變和影響金融服務企業和證券市場。

•未來可能會出現新的立法或對現有法規和規則的修改。監管和立法機構加強了對訂單流程支付和訂單傳遞做法的審查。

•我們繼續面臨在國際市場做生意的風險和不確定因素，特別是在監管嚴格的經紀行業。這些風險和不確定因素包括政治、經濟和金融不穩定，以及外交政策變化。例如，美國和中國之間的緊張局勢最近升級，中國政府對香港以及中國和香港資本市場的監管發生變化，可能會對我們的業務產生不利影響，並導致我們在該地區持有的資產流失。

•我們餘下的做市活動將繼續受到市場結構轉變、市場情況、競爭對手的自動化程度，以及股票市場實際波動與隱含波動之間的關係的影響。

見本局年報表格10第I部分第1a項的“風險因素”。-K，於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會，並在本報告的其他地方討論了可能影響我們財務狀況和經營業績的其他風險。

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交易量和客户統計

下表顯示了我們業務的歷史交易量和客户統計數據。交易量是我們業務的主要驅動力。有關我們淨利息收入的信息可以在本報告的其他部分找到。.

貿易量：

(單位為千，但不包括%)


	已清除		未清除						平均行業
	客户	%	客户	%	校長	%	總計	%	根據美國
期間	行業	變化	行業	變化	行業	變化	行業	變化	交易日
2018	328,099		21,880		18,663		368,642		1,478
2019	302,289	(8%)	26,346	20%	17,136	(8%)	345,771	(6%)	1,380
2020	620,405	105%	56,834	116%	27,039	58%	704,278	104%	2,795

3Q2020	160,015		14,701		7,453		182,169		2,846
3Q2021	193,218	21%	18,106	23%	8,228	10%	219,552	21%	3,431

2Q2021	196,659		16,130		7,975		220,764		3,504
3Q2021	193,218	(2%)	18,106	12%	8,228	3%	219,552	(1%)	3,431

合同量和共享量：

(單位為千，但不包括%)

共計


	選項	%	期貨⁽¹⁾	%	股票	%
期間	(合約)	變化	(合約)	變化	(股票)	變化
2018	408,406		151,762		210,257,186
2019	390,739	(4%)	128,770	(15%)	176,752,967	(16%)
2020	624,035	60%	167,078	30%	338,513,068	92%

3Q2020	163,972		39,186		87,514,614
3Q2021	214,988	31%	36,940	(6%)	172,828,874	97%

2Q2021	196,715		35,061		172,099,915
3Q2021	214,988	9%	36,940	5%	172,828,874	0%

所有客户


	選項	%	期貨⁽¹⁾	%	股票	%
期間	(合約)	變化	(合約)	變化	(股票)	變化
2018	358,852		148,485		198,909,375
2019	349,287	(3%)	126,363	(15%)	167,826,490	(16%)
2020	584,195	67%	164,555	30%	331,263,604	97%

3Q2020	153,612		38,685		85,893,357
3Q2021	205,797	34%	36,473	(6%)	172,082,316	100%

2Q2021	189,073		34,635		171,417,373
3Q2021	205,797	9%	36,473	5%	172,082,316	0%

_________________________

(1)期貨合約成交量包括期貨期權。

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已清理的客户


	選項	%	期貨⁽¹⁾	%	股票	%
期間	(合約)	變化	(合約)	變化	(股票)	變化
2018	313,795		146,806		194,012,882
2019	302,068	(4%)	125,225	(15%)	163,030,500	(16%)
2020	518,965	72%	163,101	30%	320,376,365	97%

3Q2020	137,660		38,405		83,246,086
3Q2021	186,656	36%	36,245	(6%)	169,002,045	103%

2Q2021	170,902		34,355		168,601,027
3Q2021	186,656	9%	36,245	6%	169,002,045	0%

主要交易記錄


	選項	%	期貨⁽¹⁾	%	股票	%
期間	(合約)	變化	(合約)	變化	(股票)	變化
2018	49,554		3,277		11,347,811
2019	41,452	(16%)	2,407	(27%)	8,926,477	(21%)
2020	39,840	(4%)	2,523	5%	7,249,464	(19%)

3Q2020	10,360		501		1,621,257
3Q2021	9,191	(11%)	467	(7%)	746,558	(54%)

2Q2021	7,642		426		682,542
3Q2021	9,191	20%	467	10%	746,558	9%

________________________

(1)期貨合約成交量包括期貨期權。

客户統計數據：



年復一年	3Q2021		3Q2020		%變化
帳户總數(以千為單位)		1,536		981	57%
客户資產(以十億計)⁽¹⁾	$	353.8	$	232.7	52%

已清除的省道(以千為單位)⁽²⁾		2,017		1,629	24%
客户飛鏢總數(以千為單位)⁽²⁾		2,263		1,832	24%

已清理的客户
每筆已批准委託訂單的佣金⁽³⁾	$	2.46	$	2.69	(9%)
已清除平均值。每個賬户的飛鏢(年化)		343		442	(22%)


連續幾個季度	3Q2021		2Q2021		%變化
帳户總數(以千為單位)		1,536		1,414	9%
客户資產(以十億計)⁽¹⁾	$	353.8	$	363.5	(3%)

已清除的省道(以千為單位)⁽²⁾		2,017		2,082	(3%)
客户飛鏢總數(以千為單位)⁽²⁾		2,263		2,304	(2%)

已清理的客户
每筆已批准委託訂單的佣金⁽³⁾	$	2.46	$	2.38	3%
已清除平均值。每個賬户的飛鏢(年化)		343		382	(10%)

________________________

(1)不包括非-顧客。

(2)日均收益交易(“飛鏢”)是基於客户訂單的。

(3)委託訂單-產生佣金的客户訂單。

經營成果

下表列出了我們在所示時期的綜合經營結果。這段時間-至-以下財務業績的期間比較不一定預示未來的業績。




	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(百萬，不包括每股和每股金額)

收入
佣金	$	311	$	279	$	1,030	$	824
其他費用和服務		49		45		160		123
其他收入(虧損)		(170)		29		68		25
非利息收入總額		190		353		1,258		972

利息收入		325		240		1,022		853
利息支出		(51)		(45)		(169)		(206)
淨利息收入合計		274		195		853		647
總淨收入		464		548		2,111		1,619

非利息支出
執行費、結算費和分配費		61		74		183		227
員工薪酬和福利		98		77		291		239
入住率、折舊和攤銷		19		17		58		51
通信		8		6		24		19
一般事務和行政事務		44		37		138		206
客户壞賬		-		3		3		13
非利息支出總額		230		214		697		755
所得税前收入		234		334		1,414		864
所得税費用		28		32		116		65
淨收入		206		302		1,298		799
可歸因於非控股權益的淨收入減少		164		256		1,057		675
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124

每股收益
基本信息	$	0.44	$	0.59	$	2.60	$	1.60
稀釋	$	0.43	$	0.58	$	2.58	$	1.58

加權平均已發行普通股
基本信息		96,229,958		78,509,625		92,814,767		77,543,008
稀釋		96,989,968		79,120,548		93,671,689		78,243,699

綜合收益
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46	$	241	$	124
其他綜合收益
累計折算調整，所得税前		(9)		8		(21)		5
與其他綜合所得項目有關的所得税		-		-		-		-
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		(9)		8		(21)		5
普通股股東可獲得的綜合收益	$	33	$	54	$	220	$	129

可歸因於非控股權益的全面收益
可歸因於非控股權益的淨收入	$	164	$	256	$	1,057	$	675
其他綜合收入-累計折算調整		(31)		37		(74)		24
可歸因於非控股權益的全面收益	$	133	$	293	$	983	$	699

截至三個月2021年9月30日(“當前季度”)與截至2020年9月30日的三個月(“上年同期”)

淨收入

與去年同期相比，本季度的總淨收入減少了8400萬美元，降幅為15%，降至4.64億美元。淨收入減少的原因是其他收入減少，部分被淨利息收入、佣金和其他費用和服務增加所抵消。

佣金

我們從我們的清算客户那裏賺取佣金，我們為這些客户充當執行和清算經紀人，並從我們的非執行經紀人那裏賺取佣金。-清除了我們為其執行死刑的客户-唯一的經紀人。我們有一個佣金結構，允許客户在(1)和全部之間進行選擇-包含性固定(或“捆綁”)費率；(2)分級或“非捆綁”費率，在我們通過監管和交易所費用向大量客户提供較低佣金的情況下；或(3)oUR IBKR Lite^SM奉獻，它為美國交易所上市的股票和ETF提供免佣金交易，不為我們產生佣金收入，而是從做市商和我們發送這些訂單的其他人那裏獲得付款，這些訂單包括在佣金中。我們的佣金在地域上是多樣化的。

由於客户交易量增加，特別是股票和期權交易量增加，本季度佣金比去年同期增加了3200萬美元，增幅為11%，達到3.11億美元。客户期權合同和股票總成交量分別增長34%和100%,而期貨合約成交量與去年同期相比下降了6%。剔除低價股交易的影響，股票成交量上升20%。本季度，面向已清算和僅限執行的客户的飛鏢總數增長了24%，達到230萬，而去年同期為180萬。本季度清算客户(即我們為其執行交易以及清算和套利頭寸的客户)的DART增加24%至200萬，相比之下，這一數字為1.6% 百萬美元用於上一年的季度。本季度，清算客户的每份委託訂單的平均佣金下降了9%，降至2.46美元，而本季度的佣金為2.69美元。這反映了期權和外匯的平均訂單規模減少，以及傳遞給我們客户的更高的匯兑回扣。

其他費用和服務

我們從向客户提供的服務中賺取手續費收入，其中包括市場數據費、風險敞口費用、最低活動費、交易所授權計劃的訂單流付款，以及向客户收取的其他費用和服務。

與去年同期相比，本季度的其他費用和服務增加了400萬美元，增幅為9%，達到4900萬美元，增幅為167%。風險敞口手續費收入增至8美元 100萬美元；期權交易所授權計劃的訂單流收入支付增加了83%，達到1100萬美元；支付增加了19% 市場數據手續費收入增加到1900萬美元；由於我們從2021年7月1日起取消了大多數賬户類型的賬户活動手續費，賬户活動手續費減少了86%，達到100萬美元；與IPO相關的手續費收入下降了71%，降至200萬美元。

其他收入

其他收入包括我們貨幣多元化戰略的匯兑收益(虧損)、本金交易的收益(虧損)、股票方法投資的收益(虧損)以及其他不能直接歸因於我們核心業務產品的收入。關於我們管理外匯風險的方法的討論包含在本季度報告中題為“關於市場風險的定量和定性披露”的Form 10-Q的第I部分第3項中。

本季度的其他收入減少了1.99億美元，與去年同期的2900萬美元相比，本季度虧損1.7億美元。這一下降是主要包括與我們對老虎經紀公司的戰略投資相關的1.91億美元，從去年同期的600萬美元按市值計算的虧損減少到本季度的1.85億美元；以及與我們的貨幣多元化戰略相關的3000萬美元，本季度虧損300萬美元，而去年同期的收益為2700萬美元；部分偏移我們在OneChicago Exchange的投資在上一年確認的1300萬美元減值虧損不會重現25美分。

利息收入和利息支出

我們從以客户持有的有價證券擔保的客户保證金貸款中賺取利息，從我們對美國和外國政府證券的投資中賺取利息，從借入和出借證券中賺取利息，從銀行存款(正利率貨幣)中賺取利息，並從某些客户的負利率貨幣現金餘額中賺取利息。我們對客户現金餘額(In)支付利息。

對銀行存款(負利率貨幣)；對借入和借出證券；對銀行存款(以負利率貨幣)；以及對我們的借款。

本季度淨利息收入(利息收入減去利息支出)增加7900萬美元，增幅為41%,與去年同期相比，為2.74億美元。淨利息收入增加的原因是平均保證金貸款餘額增加和證券借貸活動強勁。

在平均保證金貸款餘額增加181億美元的推動下，本季度客户餘額的淨利息收入比去年同期增加了4000萬美元；部分被平均分離的現金和證券餘額減少64億美元所抵消。在美國以外，特別是在歐洲，儘管外幣現金餘額按比例增長較高，一些貨幣的負基準利率影響了我們在該地區實現獨立現金可接受收益率的能力。有關本季度利率變化的進一步討論，請參閲上文第2項中的“商業環境”部分。

我們從借出和借入的證券中賺取收入，以支持客户在保證金賬户中持有多頭和空頭股票。此外，我們的股票收益提升計劃為擁有全額支付股票的客户提供了一個機會，允許我們將其借出。我們向客户支付現金抵押品的回扣，通常相當於我們出借股票所得收入的50%。我們將現金和/或美國國庫券作為擔保，將貸款存入客户的賬户、單獨的賬户或作為抵押品代理的附屬公司，為客户的利益服務。

在本季度，平均證券借款餘額下降了20%。,達到36億美元，而平均證券貸款餘額增長了82%,與去年同期相比，達到105億美元。較低的平均證券借入餘額反映出我們從內部庫存中成功地支持了我們客户的賣空，而較高的平均證券借出餘額則從借出更多我們客户不斷增長的股票中獲得了更多的收入。從證券借貸中賺取的淨利息受到我們的客户持有的證券頭寸需求水平的影響，這些頭寸是投資者希望賣空的。在本季度，證券借貸交易的淨利息收入比去年同期增加了3700萬美元，增幅為43%，這是因為我們能夠滿足投資者對他們尋求賣空的更多難以借入的證券的需求。應注意的是，為支持客户活動而進行的證券借貸交易可能會產生利息收入(支出)，而利息支出(收入)與客户餘額相關的利息支出(收入)將抵消這一收入。

該公司使用淨息差(“NIM”)來衡量生息資產的回報率。NIM的計算方法是將年化淨利息收入除以該期間的平均生息資產。生息資產包括出於監管目的而分開的現金和證券(包括美國政府證券和根據轉售協議購買的證券)、客户保證金貸款、借入的證券、其他可賺取利息的資產(僅限於公司資產)和客户現金餘額作為我們投保銀行存款清掃計劃的一部分被掃入FDIC投保銀行。計息負債包括客户信用餘額、借出證券和其他計息負債。

收益率通常反映公司及其客户持有現金餘額的每種貨幣的基準利率。由於很大一部分客户現金和保證金貸款是以美元以外的貨幣計價的，因此美國基準利率的變化不會影響分離的現金和證券、客户保證金貸款和客户信用餘額的總額。此外，由於當基準利率處於較高水平時，只對符合條件的現金信貸餘額(即餘額超過1萬美元或等值，股本超過1億美元的證券賬户，以及利率較低的較小賬户)支付利息，因此基準利率的變化不會傳遞到客户信貸餘額的總額。最後，公司對負利率貨幣的政策會影響單獨現金和客户信貸餘額的收益，因為這些貨幣的實際利率會波動。

一般來説，隨着基準利率的上升，證券借貸交易賺取的利息中有較大一部分被報告為“現金和證券分離，淨額”，而不是“證券借出，淨額”，因為根據美國客户保護規則，為客户利益而在特別指定銀行賬户持有的現金抵押品賺取的利息增加。

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下表列出了與所示期間的生息資產和計息負債相對應的淨利息收入信息。


	截至9月30日的三個月，
	2021		2020

	(單位：百萬)

平均生息資產
現金和證券分離	$	37,239	$	43,589
客户保證金貸款		46,636		28,490
借入的證券		3,567		4,477
其他生息資產		7,426		5,075
FDIC掃描¹		2,707		2,982
	$	97,575	$	84,613

平均有息負債
客户信用餘額	$	78,625	$	68,867
借出證券		10,489		5,756
其他有息負債		-		251
	$	89,114	$	74,874

淨利息收入
現金和證券分離，淨額	$	(4)	$	14
客户保證金貸款²		141		83
淨借入和借出證券		123		86
客户信貸餘額，淨額²		8		8
其他淨利息收入^1,3		9		10
淨利息收入³	$	277	$	201

淨息差(NIM)		1.13%		0.94%

年化收益率
現金和證券分離		-0.04%		0.13%
客户保證金貸款		1.20%		1.16%
客户信用餘額		-0.04%		-0.05%

______________________________

(1)代表作為我們的保險銀行存款清掃計劃的一部分，被掃入FDIC保險銀行的客户現金的平均金額。此項目未記錄在本公司的凝縮合併財務狀況報表。來自計劃存款的收入在上表的其他淨利息收入中報告。
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(2)客户保證金貸款和客户信用餘額的利息收入和利息支出分別根據每個客户賬户的每日現金餘額按淨值計算，這可能導致多個賬户部門(例如，證券和商品部門之間)的餘額抵消。

(3)包括與利息具有相同特徵的金融工具的收入，但在公司的簡明綜合全面收益表中在其他費用和服務以及其他收入中報告。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，其他費用和服務分別報告了200萬美元和600萬美元，其他收入報告為0美元。

非-利息支出

與去年同期相比，本季度的非利息支出增加了1600萬美元，增幅為7%，達到2.3億美元，主要原因是員工薪酬和福利增加了2100萬美元，一般和行政費用增加了700萬美元；執行、清算和分配費用減少了1300萬美元，部分抵消了這一影響。本季度非利息支出佔總淨收入的百分比為50%，上年同期為39%。

執行、清算和經銷費

執行、清算和分銷費用包括執行和清算交易的成本，扣除從各個交易所和市場中心獲得的流動性回扣，以及監管費用和市場數據費用。執行費主要支付給我們進行交易的電子交易所和市場中心。結算費是向結算所和結算代理支付的。向第三方支付市場數據費用，以接收流媒體報價和相關信息。

與去年同期相比，本季度的執行、清算和分銷費用減少了1300萬美元，降幅為18%，降至6100萬美元，這主要是由於某些交易所更多地獲得流動性回扣，導致交換費減少了1000萬美元，以及降低利率後監管費用減少了500萬美元。本季度執行、清算和分銷費用佔總淨收入的比例為13%，上年同期為14%。

員工薪酬和福利

員工薪酬和福利包括工資、獎金和其他激勵性薪酬計劃、團體保險、對福利計劃的貢獻以及其他相關的員工成本。

本季度的員工薪酬和福利支出比去年同期增加了2100萬美元，增幅為27%，達到9800萬美元，與去年同期的1869人相比，本季度的平均員工人數增加了31%，達到2450人。我們繼續增加客户服務、合規和軟件開發方面的員工。隨着我們的不斷髮展，我們對自動化的關注使我們能夠保持相對較少的員工隊伍。員工薪酬和福利支出佔淨收入總額的百分比為21% 本季度和去年同期分別為14%和14%。本季度和上一季度的員工薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比為15%。

佔用、折舊和攤銷

佔用費用主要包括辦公室和數據中心租賃的租金支付以及相關佔用成本(如水電費)。折舊和攤銷費用來自計算和通信硬件等固定資產的折舊，以及租賃改進和資本化的攤銷。-房屋軟件開發部。

與去年同期相比，本季度的入住率、折舊和攤銷費用增加了200萬美元，增幅為12%，達到1900萬美元，主要是因為與擴大我們辦公和數據中心的物理空間相關的成本上升。本季度的入住率、折舊和攤銷費用佔總淨收入的百分比為4%，上年同期為3%。

通信

通信費用主要包括支持我們業務的語音和數據電信線路的成本，包括與世界各地的交易所和市場中心的連接。

與去年同期相比，本季度的通信費用增加了200萬美元，增幅33%，達到800萬美元。通信費用佔總淨收入的百分比，本季度為2%，上年同期為1%。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括廣告；專業服務費用，如法律和審計工作；法律和監管事務；以及其他運營費用。

與去年同期相比，本季度的一般和行政費用增加了700萬美元，增幅19%，達到4400萬美元。主要原因是與訴訟有關的專業和法律費用增加了300萬美元，與前幾個期間有關的銀行費用增加了300萬美元。本季度的一般和行政開支佔總淨收入的百分比為9%，上年同期為7%。

客户壞賬

客户壞賬費用主要包括客户超過其在我們處的資產而發生的損失，扣除我們收回的金額。

與去年同期相比，本季度的客户壞賬支出減少了300萬美元，降至不到100萬美元。

所得税費用

我們為我們的應税收入繳納美國聯邦、州和地方所得税，這與我們擁有的IBG和LLC的百分比成比例。此外，我們的運營子公司在其運營的各個司法管轄區都要繳納所得税。

所得税支出，當前季，與上年相比減少了400萬美元，降幅為13%本季度為2800萬美元，主要是由於税前收入下降導致美國所得税支出下降，部分抵消了IBG公司較高的平均持股比例，從18.8%上升到23.0%。

下表顯示了所示期間的所得税支出信息。


	截至9月30日的三個月，
	2021		2020

	(單位：百萬，不包括%)

整合
所得税前綜合所得	$	234	$	334
IBG，Inc.所得税前獨立收入		-		-
營業子公司所得税前收益	$	234	$	334

運營子公司
所得税前收入	$	234	$	334
所得税費用		19		18
會員可獲得的淨收入	$	215	$	316

IBG，Inc.
IBG LLC的平均所有權百分比		23.0%		18.8%
IBG，Inc.可從運營子公司獲得的淨收入	$	51	$	60
IBG，Inc.所得税前獨立收入		-		-
所得税前收入		51		60
所得税費用		9		14
普通股股東可獲得的淨收入	$	42	$	46

合併所得税費用
營業子公司應佔所得税費用	$	19	$	18
可歸因於IBG，Inc.的所得税費用		9		14
合併所得税費用	$	28	$	32

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經營業績

與去年同期相比，本季度所得税前收入減少1億美元，降幅30%，至2.34億美元。本季度的税前利潤率為50%，上年同期為61%。

使用下面描述的非GAAP財務指標將我們本季度的經營業績與去年同期進行比較，調整後的淨收入為6.5億美元，增長25%；調整後的所得税前收入為4.2億美元，增長38%；本季度調整後的税前利潤率為65%，上年同期為59%。有關更多細節，請參閲本項目2下面的“非公認會計準則財務措施”一節。

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截至9個月2021年9月30日(“當前九個月期間”)與截至2020年9月30日的九個月相比(“上年九個月期間”)

淨收入

與去年同期相比，今年前9個月的總淨收入增加了4.92億美元，增幅為30%，達到21.11億美元。淨收入的增長是由於佣金、淨利息收入、其他收入和其他費用和服務的增加。

佣金

在客户交易量大幅上升的推動下，當前9個月的佣金比去年同期增加了2.06億美元，增幅為25%，達到10.3億美元，特別是股票和期權的交易量。與去年同期相比，客户期權合約和股票總成交量分別增長了46%和207%，而期貨合約下降了14%。當前9個月期間，清算和僅限執行的客户的飛鏢總數增長了56%，達到260萬，而去年同期為170萬。在當前九個月期間，針對清算客户(即我們為其執行交易以及清算和套利頭寸的客户)的DART增加。57%至230萬，相比之下，上一年的九個月期間。在當前9個月期間，結算客户每份委託訂單的平均佣金下降了19%，降至2.37美元，而去年同期為2.91美元，這反映出期權和外匯的平均訂單規模減少，以及轉移給我們客户的外匯回扣增加。

其他費用和服務

目前的其他費用和服務九-1個月，比去年同期增加3700萬美元，增幅30%九-個月，達到1.6億美元，這是由於市場數據費用收入增加了32%，達到5800萬美元；風險敞口費用收入增加了150%，達到2000萬美元；期權交易所授權計劃的訂單流收入增加了50%，達到3000萬美元；IPO相關費用收入增加了75%，達到1400萬美元；被FDIC保險的銀行存款清掃計劃費用收入減少50%，達到500萬美元，以及賬户活動費用減少15%，達到1700萬美元，部分抵消了，因為我們取消了賬户活動費用

其他收入

與去年同期相比，當前9個月的其他收入增加了4300萬美元，達到6800萬美元。這一增長是主要其中包括與我們對老虎經紀公司的戰略投資相關的1500萬美元，這筆投資在今年增加到了2700萬美元的市值收益九-一個月內，上年按市值計價的收益為1200萬美元九-月期和通過我們在OneChicago Exchange的投資在一年前確認的1300萬美元減值虧損不會重現季; 部分偏移800萬美元與我們的貨幣多元化戰略有關，該戰略在今年虧損了1400萬美元九-一個月，而去年同期虧損600萬美元九-月期。

利息收入和利息支出

與去年同期相比，本季度的淨利息收入(利息收入減去利息支出)增加了2.06億美元，增幅為32%，達到8.53億美元。淨利息收入的增長是由強勁的證券借貸活動和較高的平均保證金貸款餘額推動的，而平均聯邦基金有效利率的下降則有所緩和。

與去年同期相比，本季度客户餘額的淨利息收入增加了1600萬美元，這是由於平均保證金貸款餘額增加了166億美元；客户平均信貸餘額增加了123億美元，其中一部分投資於有息的美國政府證券；以負利率貨幣計算的客户現金餘額增加；部分被聯邦基金平均有效利率從去年同期的0.47%降至0.08%所抵消。在美國以外，特別是在歐洲，儘管外幣現金餘額的增長比例較高，但一些貨幣的負基準利率影響了我們在該地區實現可接受的獨立現金收益率的能力。有關當前九個月期間利率變化的進一步討論，請參閲上文第2項中的“商業環境”一節。

我們從借出和借入的證券中賺取收入，以支持客户在保證金賬户中持有多頭和空頭股票。此外，我們的股票收益提升計劃為擁有全額支付股票的客户提供了一個機會，允許我們將其借出。我們向客户支付現金抵押品的回扣，通常相當於我們出借股票所得收入的50%。我們將現金和/或美國國庫券作為抵押品放入客户賬户、獨立賬户或作為抵押品代理的附屬公司，為客户的利益擔保貸款。

與去年同期相比，當前9個月的平均證券借入餘額下降了14%，至38億美元，而平均證券借出餘額增加了105%，至109億美元。從證券借貸中賺取的淨利息受到我們客户持有的證券頭寸需求水平的影響，投資者希望賣空。在目前的九個月期間，來自證券借貸交易的淨利息收入比去年同期增加了2.06億美元，增幅為90%，這是因為我們能夠滿足投資者對他們尋求賣空的更多難以借入的證券的需求。應注意的是，為支持客户活動而進行的證券借貸交易可能會產生利息收入(支出)，而利息支出(收入)與客户餘額相關的利息支出(收入)將抵消這一收入。

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下表列出了與所示期間的生息資產和計息負債相對應的淨利息收入信息。


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020

	(單位：百萬)

平均生息資產
現金和證券分離	$	41,212	$	41,283
客户保證金貸款		43,611		27,052
借入的證券		3,836		4,448
其他生息資產		6,751		5,288
FDIC掃描¹		2,758		2,864
	$	98,168	$	80,935

平均有息負債
客户信用餘額	$	78,063	$	65,716
借出證券		10,891		5,304
其他有息負債		145		313
	$	89,099	$	71,333

淨利息收入
現金和證券分離，淨額	$	(4)	$	159
客户保證金貸款²		386		287
淨借入和借出證券		434		228
客户信貸餘額，淨額²		25		(55)
其他淨利息收入^1,3		25		47
淨利息收入³	$	866	$	666

淨息差(NIM)		1.18%		1.10%

年化收益率
現金和證券分離		-0.01%		0.51%
客户保證金貸款		1.18%		1.41%
客户信用餘額		-0.04%		0.11%

______________________________

(3)包括與利息具有相同特徵的金融工具的收入，但在公司的簡明綜合全面收益表中在其他費用和服務以及其他收入中報告。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，其他費用和服務分別報告了1400萬美元和1400萬美元，其他收入分別報告了-100萬美元和500萬美元。
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非-利息支出

與去年同期相比，今年前九個月的非利息支出減少了5800萬美元，降幅為8%，降至6.97億美元，主要原因是一般和行政費用減少了6800萬美元；執行、結算和分銷費用減少了4400萬美元；客户壞賬支出減少了1000萬美元；被員工薪酬和福利支出增加了5200萬美元；入住率、折舊和攤銷增加了700萬美元；客户壞賬支出增加了500萬美元。在總淨收入中，本9個月的非利息支出為33%，上年同期為47%。

執行、清算和經銷費

與去年同期相比，當前9個月的執行、清算和分銷費用減少了4400萬美元，降幅為19%，降至1.83億美元，主要是由於更多地獲得了從某些交易所獲得的流動性回扣，導致交換費減少了5500萬美元，部分抵消了因客户數量增加而增加的1100萬美元的市場數據費用。作為總淨收入的百分比，執行、結算和分銷費用在本九個月期間為9%，去年同期為14%。

員工薪酬和福利

與去年同期相比，當前9個月的員工薪酬和福利支出增加了5200萬美元，增幅為22%，達到2.91億美元，增幅為22%。本九個月期間平均僱員人數增至2280人，而去年同期為1771人。我們繼續增加客户服務、合規和軟件開發方面的員工。隨着我們的不斷髮展，我們對自動化的關注使我們能夠保持相對較少的員工隊伍。員工薪酬和福利支出佔淨收入總額的百分比為14% 當前九個月期間和前一年九個月期間分別為15%和15%。本季度員工薪酬和福利支出佔調整後淨收入的比例為14%，上年同期為15%。

佔用、折舊和攤銷

與去年同期相比，本9個月的入住率、折舊和攤銷費用增加了700萬美元，增幅為14%，達到5800萬美元，主要是因為與擴大我們辦公和數據中心的物理空間相關的成本上升。本9個月期間和上一年9個月期間的入住率、折舊和攤銷費用佔淨收入總額的百分比均為3%。

通信

與去年同期相比，當前9個月的通信費用增加了500萬美元，增幅為26%，達到2400萬美元。作為總淨收入的百分比，通信費用在當前9個月期間和去年9個月期間均為1%。

一般事務和行政事務

與去年同期相比，本9個月期間的一般和行政費用減少了6800萬美元，降幅為33%，降至1.38億美元，主要原因是不再發生1.03億美元的費用，用於補償某些受影響的客户在2020年4月在西德克薩斯中質原油合約上的損失；部分偏移與英國退歐相關的監管入職成本增加1900萬美元，以使我們在歐洲的新經紀業務上線，廣告費用增加1000萬美元。本9個月期間的一般和行政費用佔淨收入總額的百分比為7%，上年同期為13%。

客户壞賬

與去年同期相比，當前9個月的客户壞賬支出減少了1000萬美元，降至300萬美元。

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所得税費用

所得税支出，當前九-1個月，比去年同期增加5100萬美元，增幅78%九-月期，達到1.16億美元，主要原因是：(1)由於税前收入增加，我們在美國以外的經營子公司的所得税支出增加；(2)與英國脱歐後歐洲業務整合有關的額外600萬美元支出；(3)800萬美元的税收準備金調整；(4)税前收入增加以及IBG公司在IBG LLC的平均持股比例從18.6%上升到22.1%，導致美國所得税支出增加。

下表顯示了所示期間的所得税支出信息。


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020

	(單位：百萬，不包括%)

整合
所得税前綜合所得	$	1,414	$	864
IBG，Inc.所得税前獨立收入		1		-
營業子公司所得税前收益	$	1,413	$	864

運營子公司
所得税前收入	$	1,413	$	864
所得税費用		57		34
會員可獲得的淨收入	$	1,356	$	830

IBG，Inc.
IBG LLC的平均所有權百分比		22.1%		18.6%
IBG，Inc.可從運營子公司獲得的淨收入	$	299	$	155
IBG，Inc.所得税前獨立收入		1		-
所得税前收入		300		155
所得税費用		59		31
普通股股東可獲得的淨收入	$	241	$	124

合併所得税費用
營業子公司應佔所得税費用	$	57	$	34
可歸因於IBG，Inc.的所得税費用		59		31
合併所得税費用	$	116	$	65

經營業績

與去年同期相比，當前9個月的所得税前收入增加了5.5億美元，增幅為64%，達到14.14億美元。本季度税前利潤率為67%，上年同期為53%。

將我們當前9個月的經營業績與去年同期的經營業績進行比較，使用下文描述的非GAAP財務指標，調整後的淨收入為20.96億美元，增長29%；調整後的所得税前收入為13.99億美元，增長44%；調整後的税前利潤率為67%，上年同期為60%。有關更多細節，請參閲本項目2下面的“非公認會計準則財務措施”一節。

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非GAAP財務指標

我們使用某些非GAAP財務指標作為額外指標，以加強對我們財務業績的理解。這些非GAAP財務指標包括調整後的淨收入、調整後的所得税前收入、普通股股東可獲得的調整後的淨收入以及調整後的稀釋後每股收益(“EPS”)。我們認為，這些非GAAP財務指標是衡量我們財務業績的重要指標，因為它們排除了某些項目，這些項目可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景。我們相信，這些非GAAP財務指標可能有助於投資者和分析師評估業務的經營業績，並促進將我們本期的業績與之前和未來幾個時期的業績進行有意義的比較。

調整後的淨收入、調整後的所得税前收入、普通股股東可獲得的調整後的淨收入以及調整後的每股收益都是美國證券交易委員會G規則定義的非公認會計準則財務指標。

•我們將調整後的淨收入定義為扣除我們的貨幣多元化戰略、我們對投資的按市值計價的淨收益(虧損)和重新計量我們的應收税金協議(TRA)負債的影響而進行調整的淨收入。

•我們將調整後的所得税前收入定義為扣除我們的貨幣多元化戰略、我們的按市值計價的投資淨收益(虧損)、我們的TRA負債的重新計量、客户賠償費用和異常壞賬費用的調整後的所得税前收入。

•我們將普通股股東可獲得的調整後淨收入定義為普通股股東可獲得的淨收入，調整後的淨收入剔除了可歸因於IBG公司的貨幣多元化戰略的税後影響、我們的投資按市值計價的淨收益(虧損)、我們TRA負債的重新計量、客户賠償費用、異常壞賬支出以及某些遞延税項資產的重新計量。

按市值計價的投資是指不符合權益法會計條件(按公允價值計量)的股本證券投資、我們通常持有至到期的美國政府證券組合、不符合權益法會計條件(按公允價值計量)的股本證券投資以及某些其他投資(包括公司從客户手中接管的與保證金貸款異常虧損相關的股本證券)的淨市值收益(虧損)。

我們TRA負債的重新計量代表了根據TRA應支付給IBG控股有限公司的金額的變化，這主要是由於公司實際税率的變化。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的附註4--“每股股本和每股收益”。

正如之前披露的那樣，為補償某些受影響的客户在2020年4月20日西德克薩斯中質原油合約上的損失，發生了客户賠償費用。

異常壞賬費用包括市場上發生的異常事件導致的保證金貸款的重大損失。在截至2020年9月30日的9個月裏，異常壞賬支出反映了客户在與西德克薩斯中質原油(West Texas Intermediate)事件相關的賬户中發生的超過股本的損失，正如此前披露的那樣。

某些遞延税項資產的重新計量是與收購IBG LLC權益所產生的遞延税項資產未攤銷餘額的增加有關的未攤銷餘額的變化，這主要是由於公司實際税率的變化。

我們還報告了薪酬和福利支出佔調整後淨收入的百分比，因為我們相信這一衡量標準對投資者和分析師評估我們的勞動力增長與我們核心收入增長有關的情況很有用。

這些非GAAP財務指標應作為根據GAAP編制的財務業績指標的補充，而不是替代。⁽¹⁾.

__________________________

⁽¹⁾指的是美國公認的會計原則。

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下表列出了所指期間綜合公認會計原則與非公認會計原則財務指標的對賬情況。




	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬)

調整後的淨收入
淨收入(GAAP)	$	464	$	548	$	2,111	$	1,619
非GAAP調整
貨幣多元化戰略，淨額		3		(27)		14		6
投資按市值計價		184		(3)		(28)		(3)
TRA負債的重新計量		(1)		-		(1)		-
非GAAP調整總額		186		(30)		(15)		3
調整後的淨收入	$	650	$	518	$	2,096	$	1,622



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬)

調整後所得税前收入
所得税前收入(簡寫為GAAP)	$	234	$	334	$	1,414	$	864
非GAAP調整
貨幣多元化戰略，淨額		3		(27)		14		6
投資按市值計價		184		(3)		(28)		(3)
TRA負債的重新計量		(1)		-		(1)		-
客户補償費用		-		-		-		103
壞賬支出		-		-		-		1
非GAAP調整總額		186		(30)		(15)		107
調整後所得税前收入	$	420	$	304	$	1,399	$	971

調整後的税前利潤率		65%		59%		67%		60%



	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(單位：百萬)

普通股股東可獲得的調整後淨收益
普通股股東可獲得的淨收入(簡寫為GAAP)	$	42	$	46	$	241	$	124
非GAAP調整
貨幣多元化戰略，淨額		1		(5)		3		1
投資按市值計價		43		(1)		(6)		(1)
TRA負債的重新計量		(1)		-		(1)		-
客户補償費用		-		-		-		19
壞賬支出		-		-		-		0
上述調整對所得税的影響¹		(10)		1		1		(4)
遞延所得税的重新計量		1		-		1		-
非GAAP調整總額		33		(4)		(2)		16
普通股股東可獲得的調整後淨收益	$	75	$	42	$	239	$	140

注：由於四捨五入，金額可能無法添加。

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	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020

	(除股份金額外，以美元計算)

調整後稀釋每股收益
稀釋每股收益-GAAP	$	0.43	$	0.58	$	2.58	$	1.58
非GAAP調整
貨幣多元化戰略，淨額		0.01		(0.06)		0.03		0.02
投資按市值計價		0.44		(0.01)		(0.06)		(0.01)
TRA負債的重新計量		(0.01)		0.00		(0.01)		0.00
客户補償費用		0.00		0.00		0.00		0.24
壞賬支出		0.00		0.00		0.00		0.00
上述調整對所得税的影響¹		(0.10)		0.02		0.01		(0.05)
遞延所得税的重新計量		0.01		0.00		0.01		0.00
非GAAP調整總額		0.34		(0.05)		(0.02)		0.20
調整後稀釋每股收益	$	0.78	$	0.53	$	2.55	$	1.79

稀釋加權平均已發行普通股		96,989,968		79,120,548		93,671,689		78,243,699

注：由於四捨五入，金額可能無法添加。

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(1)所得税影響是使用適用於本公司的公司所得税税率來估計的。

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流動性與資本資源

我們保持着高流動性的資產負債表。我們的大部分資產包括客户資金的投資，客户產生的抵押應收賬款。-相關和專有證券交易和交易-上市的有價證券，標明-至-市場日報。擔保應收賬款主要包括客户保證金貸款、借入的證券和根據轉售協議購買的證券。截至2021年9月30日，總資產為106.3美元，其中約99.1%，被認為是液體。

有關資本分配的決定，其中包括審慎的風險管理指引、當前及未來業務活動的潛在流動資金及現金流需求、監管資本要求及預期盈利能力。我們的財政部、市場風險委員會和其他管理控制小組協助評估、監控和控制我們的業務活動對我們的財務狀況、流動性和資本結構的影響。這些政策的目標是支持我們的業務戰略，同時確保持續和充足的流動性。我們的大量超額監管資本包括我們許多受監管的子公司的總和，我們相信這種財務實力為我們的客户提供了一個安慰的來源。

每日監測流動資金需求和可用抵押品水平，以幫助確保在任何時候都以現金和未抵押抵押品的形式保持適當的流動資金緩衝。我們積極管理過剩的流動資金，並通過證券借貸市場和與銀行保持大量借款安排。一般來説，我們手頭有足夠的現金，以便在我們因任何原因需要立即可用的資金時提供緩衝。此外，根據我們的流動性管理計劃，我們定期進行流動性壓力測試，旨在識別和儲備在市場或特殊壓力事件下可用的流動資產。根據我們目前的運營水平，我們相信我們的運營現金流、可用現金和可用借款將足以滿足我們未來12個月以上的流動性需求。

截至2021年9月30日，與借出證券和短期借款相關的負債餘額低於各自本季度的月平均餘額，而我們的應付給客户餘額高於本季度的月平均餘額。

我們的非政府組織持有的現金和現金等價物-美國運營子公司截至2021年9月30日為13.67億美元(截至2020年12月31日為15.6億美元)。這些資金主要用於資助每個運營子公司的當地業務，因此除非通過向IBG國際有限責任公司支付股息匯回國內，否則將無法為美國國內業務提供資金。截至2021年9月30日，我們無意從非美國運營子公司匯回任何金額。隨着美國法律的頒佈。2017年12月22日的減税和就業法案在截至2017年12月31日的一年中，我們確認了一些外國子公司收益被視為匯回的一次性過渡税的負債。因此，如果未來股息將由非政府組織支付給本公司，-對於在美國運營的子公司，公司將不需要為此類股息應計和支付所得税，但以股息預扣税(如果有的話)的形式向分派接受者徵收的外國税或向分派付款人徵收的股息分配税除外。

從歷史上看，我們的合併股本主要由累積的留存收益組成，到目前為止，這些留存收益足以為我們的運營和增長提供資金。截至2021年9月30日，我們的合併股本增長了17%，從截至2020年9月30日的85億美元增至100億美元。這一增長歸因於全面收益總額，但被過去四個季度支付的分配和紅利部分抵消。

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現金流

下表列出了我們在所示期間的經營活動、投資活動和融資活動的現金流量。



	截至9月30日的9個月，
	2021		2020

	(單位：百萬)
經營活動提供的淨現金	$	6,271	$	3,472
用於投資活動的淨現金		(59)		(28)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(349)		326
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(95)		29
現金、現金等價物和限制性現金增加	$	5,768	$	3,799

我們來自經營活動的現金流在很大程度上反映了客户信貸和保證金貸款餘額的變化。我們來自投資活動的現金流主要與其他投資、資本化的內部軟件開發、會員資格的買賣、我們交易的交易所的交易權和股票以及戰略投資有關，這些投資可能使我們能夠為現有和潛在客户提供更好的執行選擇，使我們能夠影響交易所以更好的價格使用尖端技術提供競爭產品，或者使我們能夠以比我們自己開發技術或客户更快的速度獲得技術或客户。我們來自融資活動的現金流包括空頭-定期借款、短期優先票據的發行和贖回、資本交易以及根據應收税款協議向Holdings支付的款項。短的-來自銀行的定期借款和通過我們的優先票據計劃是我們日常現金管理的一部分，以支持經營活動。資本交易主要包括支付給普通股股東的季度紅利和支付給控股公司的相關分配。

截至9個月2021年9月30日:截至2021年9月30日的9個月，我們的現金、現金等價物和限制性現金(即受提款或使用限制的現金和現金等價物)增加了57.68億美元，達到260億美元。我們從經營活動中籌集了62.71億美元的現金淨額，主要是由於客户信貸餘額增加了82億美元；為監管目的而分離的證券投資減少了134億美元；部分被客户保證金貸款增加了112億美元所抵消。我們在投資和融資活動中使用了4.08億美元的淨現金，主要用於向非控股權益分配，向普通股股東支付股息，以及發行和贖回短期優先票據。投資活動主要包括購買財產、設備和無形資產。

截至9個月2020年9月30日:有關截至2020年9月30日的9個月現金流變化的討論，請參閲我們於2020年8月10日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告。

高級註釋

2020年，IBG LLC啟動了一項計劃，以私募方式向IB LLC的某些合格客户提供優先票據。IBG LLC打算在利差機會出現時將所得資金用於一般融資目的。優先債券的發行價為每張1000美元，利率是將基準利率與IBG LLC不時公佈的利率(利差)相加計算得出的。基準利率是紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)在發行當天上午報告的有效聯邦基金利率。優先票據不遲於發行日後第30天到期，IBG LLC可隨時贖回優先票據，贖回價格相當於將贖回的優先票據本金的100%，外加應計未付利息。

在截至2021年9月30日的9個月中，IBG LLC分別發行了14.28億美元的優先票據和15.24億美元的優先票據。優先票據的加權平均利率為1%。截至2021年9月30日，IBG LLC沒有未償還的優先票據。

監管資本要求

截至2021年9月30日，所有運營子公司均符合各自監管資本要求。有關我們監管資本要求的更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註15-“監管要求”。

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資本支出

我們的資本支出包括軟件工程人員用於開發內部使用軟件的薪酬成本，以及用於計算機、網絡和通信硬件以及租賃改進的支出。這些支出項目報告為財產、設備和無形資產。房地產、設備和無形資產的資本支出約為51美元。1000萬美元截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為3100萬美元。未來，我們計劃用運營現金和手頭現金滿足資本支出需求，同時繼續專注於技術基礎設施計劃，以進一步增強我們的競爭地位。為了應對不斷變化的經濟狀況，我們相信我們可以靈活地調整資本支出(向上或向下調整)，以符合我們的實際業績。如果我們尋求任何額外的戰略收購，我們可能會產生額外的資本支出。

季節性

我們的業務受到季節性波動的影響，反映了一年中不同時間市場參與者的不同數量，不同季度的交易日數量也不同。-至-季度，交易活動因假日而下降。典型的季節性趨勢可能會被市場或世界事件所取代，這可能會對價格和交易量產生重大影響。

通貨膨脹率

雖然我們無法準確預測通脹對我們業務的影響，但我們相信，最近三年來，通脹並未對我們的業務業績產生實質性影響，儘管目前存在通脹壓力，但在可預見的未來也不太可能產生實質性影響。關於未來通脹的陳述可能會受到這樣的風險，即實際通脹及其影響可能會因經濟增長的變化、供應鏈中斷的影響、失業和消費者需求等因素而有所不同，可能存在實質性差異。

對美國政府證券的投資

我們投資美國政府證券是為了滿足美國的監管要求。作為經紀交易商，與銀行不同的是，我們被要求將這些投資按市值計價，即使我們打算將它們持有至到期。利率的突然上升(下降)將導致這些證券按市值計價的損失(收益)，如果我們像目前打算的那樣持有到到期，這些損失(收益)就會被收回(消除)。利率變動的影響在本季度報告中題為“關於市場風險的定量和定性披露”的表格10-Q的第一部分第3項中作了進一步描述。

戰略投資和收購

我們定期評估潛在的戰略投資和收購。我們對某些電子交易交易所進行戰略投資，包括Box Options Exchange和LLC。我們還持有老虎經紀公司(Tiger Brokers)的戰略投資，這是一家為中國散户和機構客户建立的在線股票經紀公司，我們擁有7.6%的實益所有權權益。

我們打算繼續在機會主義的基礎上進行收購，通常只有在我們認為，收購候選者將使我們能夠向現有和潛在客户提供更好的執行選擇，允許我們影響交易所以更好的價格使用尖端技術提供競爭產品，或者使我們能夠以比我們自己開發技術或客户更快的速度獲得技術或客户的情況下，我們才會進行收購。

正如2020年12月4日宣佈的那樣，我們與Folio Investments Inc.簽署了一項協議，收購其自主式零售經紀部門。這筆交易於2021年1月完成，獲得了大約57,000個客户賬户。

截至2021年9月30日，除了上述披露的交易外，沒有關於任何重大收購的其他最終協議。

關於OFF的某些信息-天平-板材佈置

我們可能面臨期貨產品的簡明綜合財務報表中沒有反映的虧損風險，這代表了我們按合同價格結算的義務，並可能要求我們以當時的價格回購或在市場上出售。因此，這些事務導致關閉-資產負債表風險，因為我們清算這類期貨合約的成本可能超過我們的簡明綜合財務狀況報表中報告的金額。

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關鍵會計政策和估算

我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的，這要求管理層做出影響合併財務報表和附註中報告金額和披露的估計和假設。這些估計和假設是基於判斷和當時可獲得的最佳信息。因此，實際結果可能與這些估計大不相同。我們認為，下面列出的關鍵政策代表了我們編制合併財務報表時使用的最重要的估計。請參閲未經審計的簡明綜合財務報表的註釋2-“重要會計政策”，以瞭解我們在Form 10-Q季度報告第I部分第1項中的重要會計政策的摘要。

偶然事件

我們的政策是估計和累積因訴訟和監管程序可能造成的潛在損失，只要這些損失是可能和可以估計的。在做出這些估計時需要做出重大判斷，我們的最終負債可能最終會有很大不同。我們在訴訟和監管程序中累積的總責任是根據每個案件的進展情況、我們在類似案件中的經驗和行業經驗以及內部和外部法律顧問的意見和意見等因素來確定的，並代表對可能損失的估計，這些因素包括：每起案件的進展情況、我們在類似案件中的經驗和行業經驗以及內部和外部法律顧問的意見和意見。鑑於我們很難預測訴訟和監管事項的結果，特別是在尋求鉅額或不確定的損害賠償或罰款的案件或訴訟中，或者案件或訴訟處於早期階段，我們無法估計只有合理可能性可能招致損失的案件或訴訟的損失或損失範圍。

所得税

我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠準備金是基於頒佈的税法，並反映了管理層對預計未來將支付的税款的最佳評估。我們在美國和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。確定所得税費用需要重要的判斷和估計。

遞延所得税資產和負債產生於相關資產和負債的税務和財務報表確認之間的暫時性差異。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面和負面證據，包括遞延税項負債的預定沖銷、預計未來應課税收入、税項。-規劃策略，以及近期行動的結果。在預測未來應納税所得額時，歷史結果會根據會計政策的變化進行調整，並納入假設，包括未來州、聯邦和外國税前營業收入的數額，暫時差異的逆轉，以及可行和審慎的税收的實施。-規劃策略。這些假設需要對未來應税收入的預測做出重大判斷，並與我們用來管理基礎業務的計劃和估計一致。在評估歷史結果提供的客觀證據時，三年的累計營業收入(虧損)被考慮在內。遞延所得税沒有為美國的納税義務提供，也沒有為已無限期再投資的外國子公司的未匯出收益提供額外的外國税。

在計算我們的納税義務時，涉及到在我們全球業務的多個司法管轄區應用複雜的税收法律和法規方面的不確定性。税法和税率的變化也可能影響未來記錄的遞延税資產和負債。我們根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題740記錄納税負債，並在管理層的判斷因評估先前不可用的新信息而發生變化時調整這些負債。由於其中一些不確定性的複雜性，最終解決方案可能會導致支付不同於目前對這些税收負債的估計。這些差異將在可獲得新信息的期間反映為所得税費用的增加或減少。

我們認識到，來自不確定税收狀況的税收優惠，只有在基於技術上的是非曲直，更有可能在審查(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決方案)後維持的情況下，才可能被確認。符合這一標準的税收狀況是以最大金額的利益衡量的，這種利益更有可能在結算時實現。

已發佈但尚未採用的會計公告

有關已發佈但尚未採用的、可能影響公司的FASB會計準則更新(“ASU”)的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表格第I部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表的註釋2-“重要會計政策”。截至2021年9月30日，沒有發佈但未被採納的與本公司相關的會計聲明。

項目3.定量和定性關於市場風險的披露

我們面臨着各種各樣的市場風險。我們對市場風險的敞口來自於我們定價模型中內置的假設、股票價格風險、與我們的國際業務相關的外幣匯率波動、利率變化以及與向我們的客户提供保證金信貸相關的風險。

市場風險是指一個或多個市場價格、利率、指數、隱含波動率(從期權價格歸因於標的工具的價格波動性)、相關性或其他市場因素(如市場流動性)的水平發生變化，將導致頭寸或投資組合虧損的風險。一般説來，我們進行貿易。-由於我們剩餘的做市活動而產生的相關市場風險，我們的大部分價值-在…-產生市場風險敞口的風險(“VaR”)。另外，我們不會招致-交易-相關市場風險主要來自投資活動和我們在外國子公司的股權中持有的外幣敞口，即我們的非-美國經紀子公司和信息技術子公司，並持有以滿足我們的貨幣多元化戰略的目標平衡。

我們使用各種風險管理工具來管理我們的市場風險，這些工具嵌入了我們的房地產市場。-時間做市系統。我們採用了一定的對衝和風險管理技術，以保護我們免受嚴重的市場混亂的影響。我們的風險管理政策是由我們的指導委員會制定和實施的，該委員會由我們的首席執行官擔任主席，成員包括我們各運營子公司的高級管理人員。我們剩餘做市活動的策略是在市場前幾秒鐘計算報價，並以微小但有利的差價執行小額交易。這一策略是由我們的專有定價模型實現的，該模型每秒多次評估和監控我們投資組合中的固有風險，吸收外部市場數據，並多次重新評估我們投資組合中的未償還報價。我們的模型在每個交易日自動重新平衡我們的頭寸，以管理我們的期權和期貨頭寸以及標的證券的風險敞口，並將頭寸增加的風險計入我們公佈的買入和賣出價格中。根據主要通過我們的計算機系統實施和監測的風險管理政策，向管理層提交的報告，包括風險概況、損益分析和交易表現，都是根據實際情況編制的。-既有時間基礎，又有日常基礎和期刊基礎。雖然我們剩餘的做市活動是完全自動化的，但交易過程和我們的風險由一個個人團隊監控，他們實時觀察我們合併頭寸的各種風險參數。我們的資產和負債都打上了記號。-至-市場日報，用於財務報告和報告-出於風險管理和資產/負債管理的目的，在整個交易日內持續估值。

我們使用協變VaR方法來衡量、監控和審查我們做市投資組合的市場風險，固定收益產品除外，以及我們的貨幣敞口。固定收益產品的風險主要由美國政府證券組成，使用壓力測試來衡量。

定價模型風險敞口

如上所述，我們的專有定價模型持續評估和監控我們投資組合中固有的風險，吸收外部市場數據，每秒多次重新評估我們整個投資組合中的未償還報價。該模型的某些方面依賴於證券的歷史價格。如果個別證券的價格變動行為與其歷史行為的預測有很大的不同，我們可能會招致交易損失。我們試圖通過將我們的投資組合分散到許多不同的期權、期貨和標的證券上，並避免基於相同標的證券的頭寸集中來限制此類風險。從歷史上看，與我們的年度交易利潤相比，我們在這些事件中的損失是微不足道的。

外幣風險敞口

由於我們的國際活動和在國外子公司的累積收益，我們的收入和淨值受到外匯匯率波動的影響。例如，我們的歐洲業務和一些亞洲業務是由我們的瑞士子公司IBKRFS進行的。IBKRFS作為證券交易商受到瑞士金融市場監督管理局的監管，其財務報表以瑞士法郎列報。因此，IBKRFS面臨如下所述的某些外匯風險：

IBKRFS買賣以各種貨幣計價的證券，並攜帶銀行餘額，並在其正常業務過程中借入和借出這些貨幣。在每個會計期間結束時，IBKRFS資產和負債重估為瑞士法郎，以便在其財務報表中列報。由此產生的外幣收益或損失在IBKRFS‘損益表，按美國公認會計原則換算成美元，在我們的凝縮綜合全面收益表，作為其他收入的組成部分。

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IBKRFS如上所述，財務報表以瑞士法郎(即其功能貨幣)列報。在每個會計期間結束時，IBKRFS淨資產按當時的匯率換算成美元，由此產生的換算收益或損失在我們的凝縮合併財務狀況表和凝縮綜合全面收益表。OCI也是由我們的其他非-在美國的子公司。

從歷史上看，我們採取了不對上述風險敞口進行對衝的做法，因為我們認為，多年來不斷對衝的成本將超過利率變化對我們非投資者的隨機影響。-美元餘額。例如，瑞士法郎的升值將不利於IBKRFS的收益，但將在一定程度上被折算成美元的收益或虧損可能反向變動的事實所抵消。

我們的風險管理系統採用現金外匯來對衝我們的貨幣風險敞口，成本很低，甚至沒有成本。大多數作為我們貨幣多元化戰略的一部分，持有的貨幣現貨頭寸定期轉移到母公司IBG LLC，即持有這些頭寸的母公司。隨着我們貨幣多元化戰略的發展，我們決定以全球貨幣(一籃子貨幣)為基礎來計算我們的淨資產。

由於我們在許多國家和貨幣開展業務，而且我們認為自己是一家以多元化貨幣籃子為基礎的全球企業，而不是以美元為基礎的公司，我們通過維持我們在全球的股本來積極管理我們的全球貨幣風險敞口。截至2021年9月30日，與2020年9月30日相比，全球美元價值下降了0.09%。截至2021年9月30日，我們大約26%的股本是以美元以外的貨幣計價的。

下表列出了所示期間相當於全球貨幣的美元匯率的比較。


			截至2020年9月30日								截至2021年9月30日
				全球入站		的百分比	淨資產					全球入站		的百分比	淨資產			更改中
貨幣	作文	外匯匯率		美元Equiv。		公司。	(百萬美元)			外匯匯率		美元Equiv。		公司。	(百萬美元)			補償的百分比
美元	0.72		1.0000		0.720	74.2%		$	6,338		1.0000		0.720	74.2%		$	7,432		0.1%
歐元	0.09		1.1721		0.105	10.9%			929		1.1578		0.104	10.7%			1,075		-0.1%
日元	3.91		0.0095		0.037	3.8%			326		0.0090		0.035	3.6%			363		-0.2%
英鎊	0.02		1.2924		0.026	2.7%			227		1.3474		0.027	2.8%			278		0.1%
CHF	0.02		1.0859		0.022	2.2%			191		1.0734		0.021	2.2%			222		0.0%
CNH	0.13		0.1474		0.019	2.0%			169		0.1551		0.020	2.1%			208		0.1%
INR	1.10		0.0136		0.015	1.5%			132		0.0135		0.015	1.5%			153		0.0%
計算機輔助設計	0.02		0.7506		0.011	1.2%			99		0.7886		0.012	1.2%			122		0.1%
澳元	0.02		0.7163		0.011	1.1%			95		0.7227		0.011	1.1%			112		0.0%
港幣	0.04		0.1290		0.005	0.5%			40		0.1284		0.004	0.5%			46		0.0%
					0.971	100.0%		$	8,546				0.970	100.0%		$	10,011		0.0%

我們的貨幣多元化戰略的效果在兩個地方顯現出來。凝縮合併財務報表：(1)在簡明綜合全面收益表中作為其他收入的組成部分；(2)在簡明綜合財務狀況表和簡明綜合全面收益表中作為保監處。全球影響的全部影響反映在簡明綜合全面收益表中。

在綜合基礎上公佈的業績反映了美國公認會計準則(GAAP)慣例，該慣例要求將OCI中包含的貨幣換算結果作為可報告收益的一部分進行報告。

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利率風險

我們沒有變數-對截至2021年9月30日的未償債務進行評級。

我們根據各種貨幣的基準隔夜利率向客户支付利息，當利率高於基準利率加上小幅利差時，對持有10萬美元以上(或等值)的證券賬户的現金餘額支付利息，對持有低於10萬美元(或等值)資產淨值的賬户以較低的分級利率支付利息。在負利率貨幣中，我們將持有某些現金餘額的成本轉嫁給我們的客户；因此，我們向客户收取這些現金餘額的利息。我們的保證金餘額定價為基準利率加利差，最低收費為0.75%的美元。在負基準利率或接近於零的基準利率下，我們對加息的敏感度是有限的，因為新的更高的基準利率加上利差，可能仍然低於最低收費。在正常利率環境下，我們通常會將這些資金的一部分投資於期限最長為兩年的美國政府證券。如果利率迅速大幅提高，我們的淨利息收入將不會與投資於固定收益率的美國政府證券部分的利率成比例增加。此外，這些固定利率證券價值的按市值計算的變化將反映在其他收入中，而不是淨利息收入中。根據截至2021年9月30日的客户餘額和未償還投資，並假設將到期工具再投資於短期工具，假設以更高的利率進行再投資的全部影響，出人意料地比目前的美元利率水平提高0.25%，我們的淨利息收入將比第一年增加約1.04億美元，摺合成年率增加1.07億美元。我們的利率敏感度估計包含對美元利率和其他貨幣利率的單獨假設，它將利率上調對再投資的影響隔離開來。我們並不近似利率變化對按市值計價的影響；如果價格在這些情景下下跌的美國政府證券如預期的那樣持有至到期，那麼其他收入的減少將是暫時的，因為這些證券將按面值到期。

我們還面臨着在低利率環境下，由於利差壓縮而導致客户存款淨利息收入減少的可能性。基於截至的客户餘額和未償還投資2021年9月30日，並假設將到期的工具再投資於短期工具，這是意想不到的假設以較低利率進行再投資的全部效果，美元利率下降0.25%，我們的淨利息收入將在第一年減少約3700萬美元，按年率計算減少3700萬美元。

我們還面臨利率風險，因為我們剩餘的做市活動所持有的頭寸可能已經為期權或期貨合約的未來或遠期日期建立了多頭或空頭股票頭寸，而該等頭寸的價值受到利率的影響。這種風險的大小無法量化，然而，做市頭寸的減少已經大幅降低了這種風險敞口。

股利風險

我們在剩餘的做市活動中面臨股息風險，因為我們分別以股息收入和費用的形式從我們的股權證券庫存中獲得收入和支出，並且必須支付投資組合中股權證券空頭頭寸的股息代替股息。預計未來股息是股票期權和其他衍生品定價的重要組成部分，錯誤的預測可能會導致交易損失。這種風險的大小無法量化，然而，做市頭寸的減少已經大幅降低了這種風險敞口。

保證金貸款

我們向我們的客户提供保證金貸款，這些貸款受到各種監管要求的約束。保證金貸款以客户賬户中的現金和證券為抵押。保證金信貸的相關風險在市場快速波動期間或在抵押品集中和市場波動發生的情況下增加。在此期間，使用保證金貸款並以證券作為債務抵押品的客户可能會發現，這些證券的價值迅速貶值，可能不足以在清算時償還債務。當我們的客户執行交易時，我們也面臨信用風險，比如賣空期權和股票，這可能會讓他們面臨投資資本以外的風險。

我們預計，隨着我們整體業務的增長，這種風險敞口將會增加。由於我們對結算所和交易對手的某些債務或索賠進行賠償並使其不受損害，因此使用保證金貸款和賣空可能會使我們面臨重大損失。-平衡-資產負債表風險，如果抵押品要求不足以完全彌補客户可能遭受的損失，而這些客户未能履行其義務。截至2021年9月30日，我們向客户發放了505億美元的保證金貸款。我們向客户發放的保證金貸款以及客户的賣空交易給我們帶來的風險是無限的，也是不可量化的，因為風險取決於對潛在的重大和不可確定的股票價格漲跌的分析。我們的賬户級別保證金要求達到或超過美聯儲理事會第T條和FINRA投資組合保證金規則(視適用情況而定)的要求。實際上，我們執行的是真實的-時間保證金合規性監測和清算客户的頭寸，如果他們的股本低於要求的保證金要求。

我們有一套全面的政策，按照監管標準實施，以評估和監察投資者是否適合從事各種交易活動。為了降低我們的風險，我們還持續監控客户賬户，以發現過度集中、大額訂單或頭寸、日內交易模式和其他向我們表明風險增加的活動。

我們的信用敞口在很大程度上被我們的實時保證金系統所緩解，該系統在整個交易日自動評估每個賬户，並自動平倉被發現符合以下條件的賬户的頭寸。-保證金。雖然這種方法在大多數情況下是有效的，但在相關證券或商品不存在流動性市場或由於任何原因某些賬户的自動清算已被禁用的情況下，它可能無效。我們的風險管理委員會不斷監測和評估我們的風險管理政策，包括政策和程序的執行情況，以加強對潛在事件的檢測和預防，以減少保證金貸款損失。

價值-在…-風險

我們使用歷史方法估計VaR，該方法使用標的資產的歷史每日價格回報以及期權尾盤隱含波動率的估計。我們的人-Day VaR被定義為投資組合價值的未實現損失，根據歷史上觀察到的市場風險因素，基於99%的置信區間計算，超過1%的頻率將被超過。

我們的VaR模型一般考慮了股票和大宗商品價格風險以及匯率的風險敞口。

我們使用VaR作為一系列風險管理工具之一。VaR模型的好處之一是，可以估計投資組合的總市場風險敞口，包括一系列不同的市場風險和投資組合資產。VaR模型的一個關鍵要素是，它反映了投資組合多元化或對衝活動帶來的風險降低。然而，VaR有各種優勢和侷限性，包括但不限於：使用市場風險因素的歷史變化，這可能不是對未來市場狀況的準確預測，也可能沒有完全納入相對於觀察到的歷史市場行為過大的極端市場事件的風險，或者反映超出置信區間的結果的歷史分佈；以及報告單日損失，這不能反映無法在一天內清算或對衝頭寸的風險。交易頭寸產生的一小部分市場風險沒有計入VaR。對某些頭寸風險特徵的建模依賴於近似值，在某些情況下，這些近似值可能會產生與使用更精確的衡量標準得出的結果有很大不同的結果。VaR最適合作為流動性金融市場交易頭寸的風險衡量標準，並將低估與嚴重事件相關的風險，例如流動性極度匱乏的時期。

VaR計算基於標的資產幾年的每日價格變化來模擬投資組合的表現，並將VaR確定為發生在99%的計算損失百分位數。

由於報告的VaR統計數據是基於歷史數據的估計，VaR不應被視為對我們未來收入或財務業績的預測，也不應被視為我們監控和管理風險的能力的預測。我們不能保證我們在特定日期的實際損失不會超過指定的VaR，也不能保證此類損失在100個交易日內不會超過一次。VaR不預測損失的大小，如果發生損失，可能會顯著大於VaR金額。

應力測試

我們使用一家領先的外部供應商提供的風險分析模型來評估我們固定收益投資組合的市場風險。對於公司債，這一壓力測試被配置為在七種情況下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化，每一種情況都代表美國公債收益率曲線平行移動。情景是+/−100個基點，+/−200個基點，+/−300個基點。對於美國政府證券，壓力測試被配置為在三種情況下計算投資組合中每種固定收益證券在一天內的價值變化，每一種情況都代表美國國債收益率曲線的平行移動。情景是+/−25個基點的變動。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，評估了截至本報告所述期間結束時，我們根據交易所法案第13a-15條規則實施的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)在所有重要方面都是有效的，以確保我們必須在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且該等信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和以便及時做出關於所需披露的決定。

此外，在本季度報告所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。由於新冠肺炎疫情，我們對員工遠程工作的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的情況，以最大限度地減少對我們內部控制設計和運行有效性的任何影響。

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第二部分其他信息

項目1。法律法律程序

我們於2021年3月1日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告第1部分第3項披露的法律程序沒有實質性變化，但截至2021年9月30日的本季度報告第I部分第1項未經審計的簡明合併財務報表的附註13-“承諾、或有事項和擔保”中的更新除外。

第1A項。風險影響因素

除以下規定外，我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告第1部分第1A項下披露的風險因素沒有實質性變化。

我們依賴第三方為我們的客户提供訪問加密貨幣交易和託管服務.

我們與加密貨幣服務提供商(CSP)簽訂了一項協議，CSP提供(I)加密貨幣交易平臺和服務，投資者可以通過該平臺和服務從CSP的其他客户或流動性提供商購買和出售某些加密貨幣，以及(Ii)某些加密貨幣的託管服務(統稱為“交易所服務”)，使我們的客户能夠交易和託管比特幣(BTC)、以太(ETH)、萊特金(LTC)和比特幣現金(BCH)(統稱為“加密貨幣”)。我們只為客户提供訪問CSP提供的Exchange服務的平臺和界面。我們有我們的客户在CSP的賬户中持有的加密貨幣資產不受託管或控制。我們的合作伙伴關係中斷了CSP或由CSP提供的交易所服務中的CSP可能會對我們的客户通過CSP提供的加密貨幣產品的信心以及我們的業務產生不利影響。

CSP的數據泄露可能導致不可逆轉的損失，這將對我們的客户和我們的業務造成不利影響。

對加密貨幣資產的訪問僅可由與持有這種加密貨幣資產的數字錢包相關的唯一私鑰的擁有者控制。如果CSP的任何私鑰丟失、被破壞、無法被CSP訪問或以其他方式被泄露並且無法訪問此類私鑰的備份，則CSP將無法訪問持有在相應錢包中的加密貨幣資產。此外，CSP和任何加密貨幣託管人都不能絕對保證CSP的任何或所有錢包不會被黑客攻擊或泄露，從而私鑰被第三方獲取或以其他方式泄露，從而加密貨幣資產被髮送到CSP無法控制的一個或多個地址，這可能導致CSP代表我們的客户託管的部分或全部加密貨幣資產丟失。CSP未能保護加密貨幣資產可能會給我們的客户造成損失，這可能會對我們的客户對我們通過CSP提供的加密貨幣的信心和我們的業務產生不利影響。

我們可能會遇到技術問題，這些問題會導致我們的客户訪問其CSP帳户的中斷或中斷。

我們和CSP都依賴計算機軟件、硬件和電信基礎設施以及網絡為我們的客户提供有關交易和託管加密貨幣資產的服務。這些基於計算機的系統和服務天生就容易受到中斷、延遲或故障的影響，這可能會導致我們的客户無法使用我們的交易平臺和CSP提供的交易所服務。任何此類中斷都可能對我們的客户通過CSP提供的加密貨幣產品的信心產生不利影響，並對我們的業務產生不利影響。

有關加密貨幣的法律法規的變化可能會對我們未來使我們的客户能夠購買、持有和銷售加密貨幣的能力產生負面影響，並可能對我們的業務產生不利影響。

對加密貨幣行業的監管在繼續演變，並可能發生變化。證券和大宗商品法律法規和其他法律機構可以適用於某些加密貨幣資產。這些法律法規很複雜，對它們的解釋可能會受到相關監管機構的挑戰。未來的監管發展，包括出於美國聯邦所得税和外國税收目的對待某些加密貨幣資產，可能會對我們通過CSP提供的加密貨幣和我們的業務產生不利影響。

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項目2.未註冊股權證券的出售和收益的使用

本公司對控股持有的IBG LLC會員權益的購買受經修訂的交換協議管轄，該協議由本公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月30日的Form 10-Q季度報告附件10.1所載。在該公司2007年首次公開募股時，3.6億(3.6億)股授權普通股被預留用於未來的出售和贖回。

會員權益的每位持有人每年均可要求控股公司贖回該持有人的部分或全部權益。我們預計Holdings將使用其從此類出售中獲得的淨收益，從提出請求的持有人手中贖回相同數量的Holdings會員權益。

經控股公司和本公司(代表其本人並擔任IBG LLC的唯一管理成員)的同意，IBG LLC於2021年7月同意通過出售普通股並將出售所得收益分配給該等會員權益的實益擁有人，從控股公司贖回某些會員權益。

2021年7月30日，該公司向控股公司發行了6079,542股普通股(公允價值為3.76億美元)，用於向其某些成員分配，以換取IBG LLC的會員權益，其數量相當於該公司發行的普通股數量。收購的股份以實物形式分配給Holdings的成員，後者選擇贖回其Holdings的部分會員權益。

項目3.默認設置論高級證券

無

項目5.其他信息

無

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項目6. 陳列品


展品 ‎數	描述
3.1	修訂和重訂Interactive Brokers Group，Inc.的註冊證書(作為附件33.1至表格S註冊説明書第292號修正案存檔)-1本公司於2007年4月4日提交)。**
3.2	Interactive Brokers Group，Inc.修訂的章程(該公司於2016年2月24日提交的Form 8-K作為附件3.1提交)。**
4.1	註冊人證券的描述。**
10.1	修訂和重新簽署IBG國際有限責任公司的經營協議(作為表格10的季度報告附件110.1存檔)-本公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度報告。**
10.2	IBG控股有限公司有限責任公司經營協議表(表格S登記説明書第10.5號修正案附件)-1本公司於2007年2月12日提交)。**
10.3	Interactive Brokers Group，Inc.、IBG Holdings LLC、IBG Holdings LLC和IBG Holdings LLC成員之間的交換協議(作為表格10季度報告的附件10.3提交-截至9月底的季度Q： (2009年11月30日公司於2009年11月11日提交)。**
10.4	Interactive Brokers Group，Inc.和IBG Holdings LLC之間的應收税款協議(作為表格10季度報告的附件10.3提交-本公司於2007年6月15日提交的截至2007年3月31日的季度報告。**
10.5	Interactive Brokers Group，Inc.截至2018年4月19日的2007股票激勵計劃(該公司於2018年8月8日提交的截至2018年6月30日的季度報告Form 10-Q的附件10.9)。**+
10.6	互動經紀集團，Inc.2007年投資回報率單位股票計劃。(在表格S上作為登記聲明第10.9號修正案第2號附件提交)-1本公司於2007年4月4日提交)。**+
10.7	Interactive Brokers Group，Inc.交換協議修正案(作為表810.1提交)-K公司於2012年6月6日提交的文件)。**+
10.8	Interactive Brokers Group，Inc.、IBG Holdings LLC、IBG之間的交換協議第二修正案(該公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告附件10.1)。**
10.9	IBG Holdings LLC有限責任公司協議第一修正案(該公司於2015年11月9日提交的截至2015年9月31日的季度報告Form 10-Q的季度報告附件10.2)。**
31.1	根據薩班斯法案第302節對首席執行官的認證-2002年奧克斯利法案.
31.2	根據薩班斯法案第302節對首席財務官的認證-2002年奧克斯利法案.
32.1	根據薩班斯法案第906節對首席執行官的認證-2002年奧克斯利法案.
32.2	根據薩班斯法案第906節對首席財務官的認證-2002年奧克斯利法案.
101.INS	XBRL實例文檔*
101.SCH	XBRL擴展架構*
101.CAL	XBRL可拓計算鏈接庫*
101.DEF	XBRL擴展定義Linkbase*
101.LAB	XBRL擴展標籤Linkbase*
101.PRE	XBRL擴展演示文稿Linkbase*
104	封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

**之前提交的文件；在此引用作為參考。

這些展品涉及管理合同或補償計劃或安排。

*以下材料作為截至2021年9月30日的季度報告附件101以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式表示：(I)財務狀況簡明合併報表，(Ii)全面收益表簡明合併報表，(Iii)現金流量簡明合併報表，(Iv)現金流量簡明合併報表，(V)現金流量表簡明合併報表，(I)財務狀況簡明合併報表，(Ii)全面收益簡明合併報表，(Iii)現金流量簡明合併報表，(Iv)現金流量簡明合併報表(I)財務狀況簡明合併報表，(Ii)全面收益簡明合併報表，(Iii)現金流量簡明合併報表，(Iv)現金流量簡明合併報表-4.

標牌千真萬確

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。


	互動經紀集團，Inc.

	/s/ 保羅·J·布羅迪
	姓名：	保羅·J·布羅迪
	標題：	首席財務官、財務主管兼祕書
	(以註冊人的正式授權人員及主要財務人員的身分簽署)

日期：2021年11月9日