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NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001174922永利：DeriativeLitigationMember美國-公認會計準則：潛在的訴訟結果(PositiveOutcomeOfLitigationMember)美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-07-012020-09-300001174922永利：DeriativeLitigationMember美國-公認會計準則：潛在的訴訟結果(PositiveOutcomeOfLitigationMember)美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-01-012020-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：永利宮成員國家：莫2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：永利宮成員國家：莫2020-12-310001174922US-GAAP：運營細分市場成員國家：莫永利：永利MacauMember2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員國家：莫永利：永利MacauMember2020-12-310001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：OtherMacauMember國家：莫2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：OtherMacauMember國家：莫2020-12-310001174922US-GAAP：運營細分市場成員國家：莫2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員國家：莫2020-12-310001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：永利拉斯維加斯會員2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：永利拉斯維加斯會員2020-12-310001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：EncoreBoston HarborMember2021-09-300001174922US-GAAP：運營細分市場成員永利：EncoreBoston HarborMember2020-12-310001174922美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-09-300001174922美國-公認會計準則：公司和其他成員2020-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                  至                 
委託文件編號000-50028
 永利度假村有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
內華達州46-0484987
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
拉斯維加斯大道南3131號 - 拉斯維加斯, 內華達州89109
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(702) 770-7555
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元永利納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90多天內是否一直遵守此類提交要求：*是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是☐*編號：☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2021年10月26日的未償還債務
普通股，面值0.01美元  115,657,896


目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
表格10-Q
索引
 
第一部分：第一部分。財務信息
第一項。
財務報表
簡明合併資產負債表-2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日
3
簡明綜合經營報表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
4
簡明綜合全面損失表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
5
股東權益(赤字)簡明合併報表(未經審計)--截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
6
簡明合併現金流量表(未經審計)-截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
8
       簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
48
第四項。
管制和程序
49
第二部分。其他信息
第一項。
法律程序
50
項目1A。
風險因素
50
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
50
第五項。
其他信息
50
第6項。
陳列品
51
簽名
52

2
目錄

第一部分財務信息
第一項：財務報表
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)

9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,475,757 $3,482,032 
受限現金3,618 — 
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元94,309及$100,329
221,933 200,158 
盤存64,043 66,285 
預付費用和其他費用90,535 64,672 
流動資產總額2,855,886 3,813,147 
財產和設備，淨值8,859,157 9,196,644 
受限現金3,779 4,352 
商譽和無形資產淨額286,124 278,195 
經營性租賃資產378,344 398,594 
其他資產224,405 178,615 
總資產$12,607,695 $13,869,547 
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款和建築應付款$154,663 $148,478 
客户存款466,004 646,856 
應繳博彩税51,908 66,346 
應計薪酬和福利180,504 126,846 
應計利息143,341 136,421 
長期債務的當期部分50,000 596,408 
其他應計負債240,172 159,533 
流動負債總額1,286,592 1,880,888 
長期債務11,693,785 12,469,362 
長期經營租賃負債117,156 123,124 
其他長期負債102,751 133,490 
總負債13,200,284 14,606,864 
承付款和或有事項(附註15)
股東赤字：
優先股，面值$0.01; 40,000,000授權股份；零已發行和已發行股份
— — 
普通股，面值$0.01; 400,000,000授權股份；131,361,484和123,482,836已發行股份；115,658,818和107,888,336分別發行流通股
1,314 1,235 
庫存股，按成本價計算；15,702,666和15,594,500分別為股票
(1,433,535)(1,422,531)
額外實收資本3,485,759 2,598,115 
累計其他綜合收益4,119 3,604 
累計赤字(2,110,895)(1,532,420)
永利度假村合計，有限股東赤字(53,238)(351,997)
非控制性權益(539,351)(385,320)
股東虧損總額(592,589)(737,317)
總負債和股東赤字$12,607,695 $13,869,547 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)

 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
營業收入：
賭場$496,264 $201,872 $1,615,228 $782,074
房間173,817 61,144 387,772 231,240
食品和飲料217,501 76,586 435,152 250,007
娛樂業、零售業和其他行業107,062 30,850 283,287 146,545
營業總收入994,644 370,452 2,721,439 1,409,866 
運營費用：
賭場315,316 160,861 1,048,897 734,689 
房間52,100 35,940 136,187 139,787 
食品和飲料163,655 76,536 354,709 314,335 
娛樂業、零售業和其他行業156,490 13,370 310,871 75,823 
一般事務和行政事務197,350 160,896 574,669 547,305 
信貸損失準備金(347)11,588 7,461 60,548 
開業前1,333 877 5,455 5,614 
折舊及攤銷177,110 183,486 545,538 541,498 
物業費和其他15,301 9,905 26,569 43,701 
總運營費用1,078,308 653,459 3,010,356 2,463,300 
營業虧損(83,664)(283,007)(288,917)(1,053,434)
其他收入(費用)：
利息收入507 2,033 2,131 13,969 
利息支出，扣除資本化金額後的淨額(150,325)(145,142)(453,601)(407,187)
衍生工具公允價值變動1,176 4,675 6,557 (14,279)
債務清償損失(738)(3,139)(2,060)(4,601)
其他(11,784)412 (17,324)12,980 
其他收入(費用)，淨額(161,164)(141,161)(464,297)(399,118)
所得税前虧損(244,828)(424,168)(753,214)(1,452,552)
所得税撥備(1,155)(407,365)(2,345)(564,103)
淨損失(245,983)(831,533)(755,559)(2,016,655)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損79,734 73,391 176,963 218,912 
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(166,249)$(758,142)$(578,596)$(1,797,743)
普通股基本和稀釋後淨虧損：
永利度假村有限公司應佔淨虧損：
基本信息$(1.45)$(7.10)$(5.10)$(16.85)
稀釋$(1.45)$(7.10)$(5.10)$(16.85)
加權平均已發行普通股：
基本信息114,655 106,783 113,420 106,720 
稀釋114,655 106,783 113,420 106,720 
宣佈的每股普通股股息$— $— $— $1.00 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨損失$(245,983)$(831,533)$(755,559)$(2,016,655)
其他綜合(虧損)收入：
税前和税後外幣換算調整(2,863)14 879 1,082 
全面損失總額(248,846)(831,519)(754,680)(2,015,573)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損80,423 73,387 176,599 218,611 
永利度假村有限公司應佔綜合虧損$(168,423)$(758,132)$(578,081)$(1,796,962)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併股東權益報表(虧損)
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)

截至2021年9月30日的三個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入		累計赤字道達爾永利度假村有限公司(Total Wynn Resorts，Ltd.)
股東的
權益(赤字)		非控制性
利益		總計
股東的
財政赤字
餘額，2021年7月1日115,683,983 $1,313 $(1,427,094)$3,466,908 $6,293 $(1,944,668)$102,752 $(456,591)$(353,839)
淨損失— — — — — (166,249)(166,249)(79,734)(245,983)
貨幣換算調整— — — — (2,174)— (2,174)(689)(2,863)
發行限制性股票48,435 1 — (1)— — — — — 
取消限制性股票(5,224)— — — — 22 22 4 26 
本公司購回並作為庫存股持有的股份(68,376)— (6,441)— — — (6,441)— (6,441)
分配給非控股權益— — — — — — — (5,364)(5,364)
基於股票的薪酬— — — 18,852 — — 18,852 3,023 21,875 
餘額，2021年9月30日115,658,818 $1,314 $(1,433,535)$3,485,759 $4,119 $(2,110,895)$(53,238)$(539,351)$(592,589)

截至2020年9月30日的三個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
損失		留存收益(累計虧損)道達爾永利度假村有限公司(Total Wynn Resorts，Ltd.)
股東的
權益(赤字)		非控制性
利益		總計
股東的
權益(赤字)
餘額，2020年7月1日107,869,865 $1,234 $(1,419,435)$2,543,718 $(908)$(505,090)$619,519 $(345,321)$274,198 
淨損失— — — — — (758,142)(758,142)(73,391)(831,533)
貨幣換算調整— — — — 10 — 10 4 14 
發行限制性股票182,087 2 — (3)— — (1)— (1)
取消限制性股票(164,633)(2)— 2 — — — — — 
本公司購回並作為庫存股持有的股份(15,021)— (1,100)— — — (1,100)— (1,100)
宣佈的現金股息— — — — — 285 285 15 300 
分配給非控股權益— — — — — — — (998)(998)
基於股票的薪酬— — — 10,726 — — 10,726 1,763 12,489 
餘額，2020年9月30日107,872,298 $1,234 $(1,420,535)$2,554,443 $(898)$(1,262,947)$(128,703)$(417,928)$(546,631)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。






6
目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併股東權益報表(虧損)(續)
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)

截至2021年9月30日的9個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入		累計赤字道達爾永利度假村有限公司(Total Wynn Resorts，Ltd.)
股東的
權益(赤字)		非控制性
利益		總計
股東的
財政赤字
餘額，2021年1月1日107,888,336 $1,235 $(1,422,531)$2,598,115 $3,604 $(1,532,420)$(351,997)$(385,320)$(737,317)
淨損失— — — — — (578,596)(578,596)(176,963)(755,559)
貨幣換算調整— — — — 515 — 515 364 879 
發行普通股，淨額為$17.7百萬承銷商折扣、佣金和其他費用
7,475,000 75 — 841,821 — — 841,896 — 841,896 
發行限制性股票428,406 4 — 5,898 — — 5,902 370 6,272 
取消限制性股票(24,758)— — — — 121 121 19 140 
本公司購回並作為庫存股持有的股份(108,166)— (11,004)— — — (11,004)— (11,004)
分配給非控股權益— — — — — — — (11,843)(11,843)
附屬股權發行— — — (20,211)— — (20,211)25,371 5,160 
基於股票的薪酬— — — 60,136 — — 60,136 8,651 68,787 
餘額，2021年9月30日115,658,818 $1,314 $(1,433,535)$3,485,759 $4,119 $(2,110,895)$(53,238)$(539,351)$(592,589)

截至2020年9月30日的9個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
損失		留存收益(累計虧損)道達爾永利度假村有限公司(Total Wynn Resorts，Ltd.)
股東的
權益(赤字)		非控制性
利益		總計
股東的
權益(赤字)
餘額，2020年1月1日107,363,943 $1,228 $(1,410,998)$2,512,676 $(1,679)$641,818 $1,743,045 $(201,573)$1,541,472 
淨損失— — — — — (1,797,743)(1,797,743)(218,912)(2,016,655)
貨幣換算調整— — — — 781 — 781 301 1,082 
發行限制性股票843,102 8 — 6,700 — — 6,708 818 7,526 
取消限制性股票(237,680)(2)— 2 — — — — — 
本公司購回並作為庫存股持有的股份(97,067)— (9,537)— — — (9,537)141 (9,396)
宣佈的現金股息— — — — — (107,022)(107,022)45 (106,977)
分配給非控股權益— — — — — — — (1,996)(1,996)
基於股票的薪酬— — — 35,065 — — 35,065 3,248 38,313 
餘額，2020年9月30日107,872,298 $1,234 $(1,420,535)$2,554,443 $(898)$(1,262,947)$(128,703)$(417,928)$(546,631)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。


7
目錄

永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨損失$(755,559)$(2,016,655)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷545,538 541,498 
遞延所得税(527)562,262 
基於股票的薪酬費用75,033 40,501 
債務發行成本攤銷19,891 21,770 
債務清償損失2,060 4,601 
信貸損失準備金7,461 60,548 
衍生工具公允價值變動(6,557)14,279 
物業費和其他43,893 30,721 
現金因以下方面的變化而增加(減少)：
應收賬款淨額(29,729)105,879 
存貨、預付費用和其他(38,377)15,923 
客户存款(178,959)45,852 
應付賬款和應計費用99,000 (208,258)
用於經營活動的現金淨額(216,832)(781,079)
投資活動的現金流：
資本支出，扣除建築應付款和留成後的淨額(213,088)(261,093)
購買無形資產和其他資產(19,741)— 
出售資產和其他資產的收益3,689 3,733 
用於投資活動的淨現金(229,140)(257,360)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得款項1,141,026 3,919,377 
償還長期債務(2,477,690)(1,540,609)
發行永利度假村有限公司普通股所得款項841,896 — 
普通股回購(11,004)(9,537)
融資租賃付款(11,709)(2,194)
行使股票期權所得收益— 70 
支付的股息(932)(108,282)
分配給非控股權益(11,843)(1,996)
發行附屬普通股所得款項4,662 — 
支付債務融資成本(29,975)(20,350)
融資活動提供的現金淨額(用於)(555,569)2,236,479 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,689)3,412 
現金、現金等價物和限制性現金：
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加(1,003,230)1,201,452 
期初餘額3,486,384 2,358,292 
期末餘額$2,483,154 $3,559,744 
補充現金流披露：
利息支付的現金，扣除資本化金額後的淨額$426,462 $313,696 
用普通股解決的債務$6,272 $6,720 
與財產和設備有關的帳款和施工應付款$70,844 $85,585 
與無形資產有關的其他負債$12,335 $12,880 
取得融資租賃資產所產生的融資租賃負債$7,423 $42,432 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-組織

組織

永利度假村有限公司(Wynn Resorts，Limited)是內華達州的一家公司(及其子公司“永利度假村”或“公司”)，是綜合度假村的設計、開發商和運營商，其特色是豪華酒店客房、高端零售空間、一系列餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲。

在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”)，本公司擁有約72永利澳門有限公司(“永利澳門”)持有永利澳門有限公司(“永利澳門”)30%的股權，包括永利皇宮及永利澳門度假村的業務。本公司指永利皇宮及永利澳門為其澳門業務。在內華達州拉斯維加斯，除某些零售空間外，該公司運營並擁有100永利拉斯維加斯的股份。此外，本公司是一家50.1擁有及租賃永利拉斯維加斯若干零售空間的合營公司(“零售合營公司”)的%擁有者及管理成員。該公司將永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯的擴建和零售合資企業稱為其拉斯維加斯業務。2019年6月23日，公司在馬薩諸塞州埃弗雷特的綜合度假村Encore Boston Harbor開業，該度假村由100%由本公司支付。2020年10月，永利互動有限公司(“永利互動”)由公司的美國在線體育博彩和博彩業務、社交賭場業務以及永利度假村的戰略合作伙伴BetBull Limited(“BetBull”)合併而成。永利度假村持有大約74%的權益，並鞏固永利互動。除另有説明外，永利互動公司的經營結果在公司和其他公司的簡明綜合財務報表中列示。

與新冠肺炎相關的最新發展

自2020年初新冠肺炎爆發以來，包括該公司運營國家在內的各國已採取措施，建議公民避免非必要的旅行，限制入境國際旅行，關閉非必要的業務，並實施隔離和封鎖，以遏制病毒的傳播。作為對新冠肺炎最初爆發的即時反應的一部分，公司的每一處物業在2020年期間都被部分或全部關閉，關閉的時間長短不一，此後每一處物業都重新開放。幾種疫苗已在許多國家獲得授權，並正在根據可獲得性和需求優先順序向公民推廣。不能保證何時會有足夠數量的人接種疫苗，或者何時可以完全取消旅行限制。

澳門業務

自新冠肺炎爆發以來，前往澳門的旅客大幅減少，主要原因是新冠肺炎疫情對旅遊及社會活動的強大阻嚇作用、澳門及其他地方實施的檢疫措施、澳門、中國、香港及臺灣的旅行及入境限制及涉及新冠肺炎檢測的情況(其中包括)，以及往來澳門的交通工具暫停或減少。從2020年6月開始，隨着某些地區從新冠肺炎疫情中恢復過來，一些限制和條件已經放鬆，允許一些人前往澳門旅遊。澳門與中國大部分地區和城市之間已重新實行免檢疫旅行，但須遵守新冠肺炎保障措施(如檢測和通常的簽證要求)，並於2020年9月全面恢復入境簽證計劃，允許來自近50箇中國城市的中國公民個人赴澳門旅遊。鑑於新冠肺炎疫情造成和應對的不斷變化的情況，如果澳門和其他可進入澳門的地區的新冠肺炎情況出現不利發展，已取消的措施可能會重新推出，而本公司目前無法確定何時解除我們澳門業務有效的保護措施和某些產品的暫停。鑑於新冠肺炎未來潛在擴散或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性，管理層無法合理估計對公司未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。

拉斯維加斯運營部和波士頓恩科爾港

為了應對新冠肺炎疫情，公司的拉斯維加斯業務部門和波士頓恩科爾港口公司分別實施了某些新冠肺炎特有的保護措施，如限制每場桌上游戲的座位數、老虎機間距、温度檢測、面罩保護，以及暫停某些娛樂和夜生活產品。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司的拉斯維加斯業務部門和Encore Boston Harbor分別逐步恢復了全面運營，包括重新開放博彩區以100在政府當局允許的情況下，恢復每週七天的酒店運營，以應對日益增長的客户需求。給定
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目錄
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
鑑於新冠肺炎疫情造成和應對的不斷變化的條件，如果新冠肺炎形勢出現不利發展，管理層無法合理估計這種事態發展對公司未來運營業績、現金流或財務狀況的影響，可能會重新推出已經取消的措施。

流動性

截至2021年9月30日，公司現金和現金等價物(不包括限制性現金)總額為$2.48200億美元，並可獲得834.2從WRF循環基金獲得的可用借款能力為百萬美元，413.1WM Cayman II Revolver的可用借款能力為100萬歐元(見附註7，“長期債務”中的定義和進一步討論)。該公司已暫停其股息計劃。鑑於公司截至2021年9月30日的流動性狀況，公司相信有能力支持持續運營並應對當前的新冠肺炎疫情挑戰。

澳門博彩特許權

本公司與澳門政府的特許權協議期限將於2022年6月26日結束。若本特許權協議期限未獲延長或續期，或未被新的博彩特許權取代，本公司在澳門的所有博彩業務及相關設備將於當日自動轉讓予澳門政府而不獲補償，而本公司將停止從其澳門業務產生博彩收入。此外，根據管理公司美元的契約，4.7於任何事件發生後，本公司並不擁有或管理賭場或博彩區，或在澳門經營運氣及機會賭場遊戲的方式與各自優先票據的發行日或融資協議日期大致相同的情況下，WML優先票據的本金總額及管理WM開曼II Revolver的融資協議的本金總額為連續10天或以上(WM Cayman II Revolver)或連續30天或以上(WM Cayman II Revolver)的情況下，本公司不會以與各自優先債券的發行日期或融資協議日期大致相同的方式在澳門經營運氣及機會賭場遊戲，如屬WM Cayman II Revolver，則為連續10天或以上(WM Cayman II Revolver為連續30天或以上根據WML及其附屬公司的整體財產或經營業績，WML優先票據持有人可要求本公司按面值回購WML優先票據的全部或任何部分，外加任何應計和未付利息(“特別認沽期權”)，而根據WM Cayman II Revolver欠下的任何金額可能立即到期和應付(“財產強制性預付事件”)。

本公司正密切留意澳門政府特許權續期或延長程序的發展，並相信其特許權將於2022年6月26日後續期或延長。未能延長或續期本公司的特許權或獲得新的特許權，以及由此導致的WML高級票據持有人行使特別認沽期權的能力，以及觸發物業強制性預付款事件，將對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

企業合併協議

於2021年5月10日，永利互動與開曼羣島獲豁免公司Austerlitz Acquisition Corporation I(“Austerlitz I”)及Wave Merge Sub Limited(一間於百慕大註冊成立的獲豁免公司及Austerlitz I的直接全資附屬公司(“合併子公司”)訂立業務合併協議(“業務合併協議”)。業務合併協議規定(其中包括)完成以下交易：(I)Austerlitz I將繼續從開曼羣島轉讓至百慕大，並更名為“Wynn Interactive，Limited”；及(Ii)Merge Sub將與永利互動(“合併”)合併並併入永利互動(“合併”)，永利互動為合併後倖存的公司及Austerlitz I的直接全資附屬公司，交易完成後，假設永利互動不贖回股份。58%股權(和大約72%投票權)在永利互動。擬議中的業務合併的結束還需得到Austerlitz I公司股東的批准、博彩監管部門的批准以及其他慣常的結束條件。

注2-    演示的基礎和重大會計政策

陳述的基礎

隨附的簡明綜合財務報表是由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。通常包含在根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定進行了濃縮或省略，儘管公司認為此處的披露
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目錄
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明整個財年的預期業績。這些簡明合併財務報表應與本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表及其附註一併閲讀。

合併原則

隨附的簡明綜合財務報表包括本公司、其持有多數股權的附屬公司以及本公司確定為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。有關該公司VIE的信息，請參見附註16，“零售合資企業”。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。2021年第一季度簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以與當前季度的列報保持一致。這些重新分類對以前報告的淨虧損或營業虧損沒有影響。

預算的使用

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。財務報表中反映的重大估計和假設涉及幷包括但不限於，對公司估計的信貸損失撥備的投入，對長期資產成本的使用壽命和可回收性的估計，無形資產及其估計使用壽命的公允價值估計，以及訴訟和或有估計。

博彩税

該公司須根據其經營的司法管轄區的博彩總收入繳納税款，但須視適用的司法管轄區調整而定。這些博彩税作為賭場費用記錄在隨附的簡明綜合經營報表中。這些税金總額為$。188.7百萬美元和$66.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.5億美元和637.9百萬美元和$332.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。

近期發佈的會計準則

2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件，題為“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注，尤其是倫敦銀行同業拆息(簡稱LIBOR)停止的風險，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以找出更易觀察或以交易為基礎、較不容易受操縱的其他參考利率。ASU 2020-04還為公司提供了可選的指導，以減輕與從預計將停止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。ASU 2020-04可在不遲於2022年12月1日採用，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用新指導方針將對其合併財務報表產生的影響。











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目錄
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註3-8個月。現金、現金等價物和限制性現金

現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千計)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物：
**現金(1)
$2,054,901 $2,501,452 
**現金等價物(2)
420,856 980,580 
*現金及現金等價物總額2,475,757 3,482,032 
受限現金(3)
7,397 4,352 
現金總額、現金等價物和限制性現金$2,483,154 $3,486,384 
(1)現金由手頭現金和銀行存款組成。
(2)現金等價物包括銀行定期存款和貨幣市場基金。
(3)限制性現金包括受某些合同限制的現金、與義務相關的現金抵押品以及根據WML的股票獎勵計劃以信託形式持有的現金。

附註4-8個月。應收賬款淨額

應收賬款與信用風險

應收賬款淨額由以下部分組成(以千計)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
賭場$217,788 $207,823 
酒店23,593 7,075 
其他74,861 85,589 
316,242 300,487 
減去：信貸損失撥備(94,309)(100,329)
$221,933 $200,158 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，大約72.8%和77.3分別有%的公司標誌來自居住在美國以外的客户，主要是亞洲客户。公司客户所在國家的商業或經濟狀況或其他重大事件可能會影響此類應收賬款的收款能力。

該公司對賭場信貸損失的津貼為42.2%和47.2截至2021年9月30日和2020年12月31日的賭場應收賬款總額的百分比。儘管本公司認為其備抵充足，但與應收賬款相關的估計現金收款額可能會發生變化。本公司對其酒店和其他應收賬款的信貸損失撥備並不重要。

下表顯示了該公司在此期間確認的應收賬款信用損失準備的變動情況(單位：千)： 

9月30日，
2021		9月30日，
2020
年初餘額$100,329 $39,317 
*為信貸損失計提準備金7,461 60,548 
**核銷記錄(14,022)(1,233)
*收回先前核銷的應收賬款736 228 
三、匯率的影響(195)129 
期末餘額$94,309 $98,989 

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永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註5-8個月。財產和設備，淨值

財產和設備，淨值如下(以千計)：

9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
建築物及改善工程$9,794,863 $9,758,846 
土地及改善工程1,277,046 1,265,510 
傢俱、固定裝置和設備3,099,055 3,093,481 
飛機110,623 110,623 
在建工程正在進行中194,912 136,390 
14,476,499 14,364,850 
減去：累計折舊(5,617,342)(5,168,206)
$8,859,157 $9,196,644 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，在建工程主要包括為公司物業的各種增資項目資本化的成本，包括永利拉斯維加斯客房改建。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的折舊費用為169.7百萬美元和$177.3分別為100萬美元，截至2021年和2020年9月30日的9個月的折舊費用為1美元。523.6百萬美元和$522.4分別為百萬美元。

注6-8：00-11：00商譽

下表顯示了9個月期間該公司商譽餘額的變動情況(以千計)： 
截至2021年1月1日的餘額$144,094 
**外幣折算(4,167)
截至2021年9月30日的餘額$139,927 



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永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注7-8：00-11：00長期債務

長期債務包括以下內容(以千計)：
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
與澳門相關的：
永利澳門信貸安排(1):
永利澳門定期貸款，2022年到期$— $1,268,106 
永利澳門旋轉車，將於2022年到期— 407,443 
WM開曼II旋轉器，2025年到期(2)
1,089,143 — 
WML 4 7/8%高級債券，2024年到期600,000 600,000 
WML 5 1/2%高級債券，2026年到期1,000,000 1,000,000 
WML 5 1/2%高級債券，2027年到期750,000 750,000 
WML 5 5/8%高級債券，2028年到期1,350,000 1,350,000 
WML 5 1/8%高級債券，2029年到期1,000,000 1,000,000 
與美國和企業相關的：
WRF信貸安排(3):
WRF定期貸款，2024年到期900,000 937,500 
WRF Revolver，將於2024年到期— 716,000 
WLV 4 1/4釐高級債券，2023年到期500,000 500,000 
WLV 5 1/2釐高級債券，2025年到期1,780,000 1,780,000 
WLV 5 1/4%高級債券，2027年到期880,000 880,000 
WRF 7 3/4釐高級債券，2025年到期600,000 600,000 
WRF 5 1/8釐高級債券，2029年到期750,000 750,000 
零售定期貸款，2025年到期 (4)
615,000 615,000 
11,814,143 13,154,049 
減去：未攤銷債務發行成本和原始發行折扣和溢價，淨額(70,358)(88,279)
11,743,785 13,065,770 
減去：長期債務的當前部分(50,000)(596,408)
長期債務總額，扣除當期部分$11,693,785 $12,469,362 
(1)2021年9月，本公司預付總金額$1.26永利澳門信貸安排下未償還的借款總額為200億美元。
(2)WM Cayman II Revolver下的借款以倫敦銀行同業拆息(LIBOR)或香港銀行同業拆息(HIBOR)計息，另加1.875%至2.875按WM Cayman II的綜合槓桿率計算，年利率為%。大約$226.5百萬美元和$862.6百萬美元的WM Cayman II Revolver按LIBOR加利率計息2.625每年百分比和香港銀行同業拆息加2.625分別為每年%。截至2021年9月30日，加權平均利率約為2.69%。截至2021年9月30日，WM Cayman II Revolver下的可用借款能力為$413.1百萬美元。
(3)WRF信貸安排的利息為倫敦銀行同業拆息加1.75每年的百分比。截至2021年9月30日，加權平均利率約為1.84%。此外，截至2021年9月30日，WRF Revolver下的可用借款能力為$834.2百萬美元，扣除$15.8百萬美元的未償還信用證。
(4)零售定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加1.70每年的百分比。截至2021年9月30日，實際利率為2.70%.

WM開曼II旋轉器
於二零二一年九月十六日，永利度假村的間接附屬公司WM Cayman Holdings Limited II(WM Cayman Holdings Limited II)作為借款人(“WM Cayman II”)及WML作為擔保人(各為永利度假村的間接附屬公司)與(其中包括)代理中國銀行有限公司澳門分行及貸款人銀團訂立融資協議(“融資協議”)，根據該協議，貸款人將提供總額為$的貸款。1.50200億美元等值循環無擔保信貸安排，由一批金額為#美元的部分組成312.51,000萬港元及1批，金額為港幣5,300萬元9.26200億美元(約合人民幣270億元)1.1930億美元)給WM開曼II(WM Cayman II Revolver)。WM Cayman II有能力將WM Cayman II Revolver的總尺寸再增加$1.00在滿足各種條件後，融資協議和相關協議項下的20億美元等值。

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永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
WM Cayman II Revolver下所有未償還貸款的最終到期日為2025年9月16日(或如果2025年9月16日不是營業日，則為相關日曆月的下一個工作日)，屆時必須償還來自WM Cayman II Revolver的任何未償還借款。

借款$1.09WM Cayman II Revolver下的30億美元，以及200.0600萬美元現金，用於提前支付未償還的美元。1.26在永利澳門信貸安排下借款1,000億元，並支付相關費用及開支合共$29.11000萬美元，其中1,300萬美元28.52000萬美元被記錄為簡明綜合資產負債表中的債務發行成本。該公司確認這筆交易主要是對現有債務的修改，相關的未攤銷債務發行成本重新分配給WM Cayman II Revolver。對於那些被視為清償的債務組成部分，公司確認了清償債務的損失#美元。0.72000萬。

融資協議包含類似融資慣用的陳述、擔保、契諾和違約事件。融資協議亦載有若干強制性預付條款，涉及本公司在澳門的博彩業務或特許合約的損失或終止。

債務契約遵守情況

截至2021年9月30日，管理層認為公司遵守了所有債務契約。

長期債務公允價值

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司長期債務的估計公允價值約為美元。11.6810億美元和13.35分別為10億美元，而其賬面價值(不包括債券發行成本和原始發行的折價和溢價)為$11.8110億美元和13.15分別為10億美元。該公司長期債務的估計公允價值是基於最近的交易(如果有)和來自市場信息的指示性定價(第2級投入)。

注8-股東虧損

股權發行

2021年2月11日，本公司完成註冊公開發行7,475,000新發行的普通股，面值$0.01每股，價格為$115.00每股收益$841.92000萬美元，扣除美元后的淨額17.72000萬美元的承保折扣、佣金和其他費用。該公司使用了$716.0從股票發行所得資金中撥出600萬美元，用於償還WRF Revolver項下當時未償還的借款，並將剩餘的淨收益用於一般企業用途。

分紅

在2020年第一季度，公司支付了現金股息$1.00每股，並記錄$107.52000萬美元，作為宣佈的現金股息留存收益的減少。

2020年5月6日，公司宣佈，由於新冠肺炎疫情的財務影響，暫停季度分紅計劃。

非控制性權益

2021年4月16日，永利互動就擬創設及發行新A類股向股東發出優先認購權公告。在2021年5月股票發行完成後，永利互動發行了3,229向非控股股東出售新的A類股，以換取總計#美元的收益4.72000萬。

由於新冠肺炎大流行的財務影響，WML董事會得出結論，不建議就截至2020年12月31日或2019年12月31日的任何一年支付股息。因此，WML支付了不是2020年或截至2021年9月30日的9個月期間的股息。

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(未經審計)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，零售合資企業的總分銷金額約為$11.8300萬美元和300萬美元2.0分別向其非控股股東支付2000萬美元。有關零售合資企業的更多信息，請參閲附註16，“零售合資企業”。

注9-8：00-11：00公允價值計量

下表列出了按公允價值列賬的資產和負債(以千計)： 

公允價值計量使用：
9月30日，
2021		引自
市場
年價格
主動型
市場
(1級)		其他
可觀測
輸入量
(2級)		看不見的
輸入量
(3級)
資產：
現金等價物$420,856 $— $420,856 — 
受限現金$7,397 $5,672 $1,725 — 
負債：
利率項圈$10,351 — $10,351 — 
公允價值計量使用：
十二月三十一日，
2020		引自
市場
年價格
主動型
市場
(1級)		其他
可觀測
輸入量
(2級)		看不見的
輸入量
(3級)
資產：
現金等價物$980,580 $504,980 $475,600 — 
受限現金$4,352 $2,054 $2,298 — 
負債：
利率項圈$16,908 — $16,908 — 

注10-客户合同責任

在向客户提供商品和服務時，公司收到現金和公司記錄提供服務或舉辦活動的收入之間往往存在時間上的差異。
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(未經審計)
公司與客户合同相關的主要責任如下(以千計)：
2021年9月30日2020年12月31日增加/(減少)2020年9月30日2019年12月31日增加/(減少)
賭場未償還籌碼和預付存款(1)
$380,442 $596,463 $(216,021)$836,370 $769,053 $67,317 
預付房間押金和門票銷售(2)
62,993 29,224 33,769 28,885 49,834 (20,949)
其他與博彩有關的責任(3)
21,217 7,882 13,335 6,212 13,970 (7,758)
忠誠度計劃及相關責任(4)
33,440 22,736 10,704 23,362 21,148 2,214 
$498,092 $656,305 $(158,213)$894,829 $854,005 $40,824 
(1)賭場未償還籌碼一般指欠博彩推廣人及客户所擁有籌碼的金額，而賭場前置按金則指客户在博彩開始前存入的款項。這些金額包括在壓縮綜合資產負債表上的客户存款中，並可能在未來確認為收入或贖回為現金。
(2)預付房間定金和售票是指為將來提供的商品或服務預收的現金。這些金額計入簡明綜合資產負債表上的客户存款，並將在提供商品或服務或舉辦活動時確認為收入。這一餘額的減少通常代表收入的確認，餘額的增加代表客户的額外存款。預計這些存款將在一年內主要確認為收入。
(3)其他與博彩有關的負債一般是指未獲支付的投注，主要是未贖回的老虎機、賽馬及體育博彩門票或未來體育賽事的投注。該金額計入簡明綜合資產負債表的其他應計負債。
(4)忠誠度計劃和相關負債代表將收入推遲到忠誠度積分或其他贈品兑換完畢。該金額計入簡明綜合資產負債表的其他應計負債，預計將在客户賺取收入後一年內確認為收入。

注11-基於股票的薪酬

基於股票的薪酬計劃的總薪酬成本記錄如下(以千為單位)：

 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
賭場(1)
$3,423 $2,496 $11,000 $4,796 
房間351 403 1,260 1,098 
食品和飲料737 868 2,709 2,171 
娛樂業、零售業和其他行業(2)
7,071 102 16,292 259 
一般事務和行政事務(3)
13,998 6,184 43,772 32,177 
基於股票的薪酬總費用25,580 10,053 75,033 40,501 
以股票為基礎的薪酬總額資本化2,242 659 4,271 1,362 
股票薪酬總成本$27,822 $10,712 $79,304 $41,863 
(1)截至2020年9月30日的9個月，反映出美元的逆轉3.3先前確認的因員工離職而被沒收的賠償成本為1.8億美元。
(2)截至2021年9月30日的9個月，反映補償費用#美元2.7與授予限制性股票業績獎勵有關的600萬美元。
(3)截至2020年9月30日的9個月，反映補償成本為$4.4與授予限制性股票業績獎勵有關的600萬美元。

注12-所得税

該公司記錄了一筆所得税。費用共$1.2300萬美元和300萬美元407.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為80萬美元和所得税支出美元2.3300萬美元和300萬美元564.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為3.5億美元。2021年所得税支出主要與提高美國遞延税項資產的估值免税額以及澳門股息税協議有關，該協議規定每年支付澳門幣12.82000萬美元(約合人民幣180萬元)1.6(百萬)作為永利澳門SA股東應繳的補充税。這個2020所得税支出主要與提高美國外國税收抵免的估值免税額有關。

於2021年3月，本公司獲延長其澳門股息税協議，規定支付澳門幣。12.82000萬美元(約合人民幣180萬元)1.6(百萬)2021年和拖把6.32000萬美元(約合人民幣180萬元)0.8截至2022年6月26日，也就是博彩特許權協議的到期日。
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(未經審計)

該公司對其某些美國和外國遞延税項資產記錄了估值免税額。在2020年第三季度，該公司得出結論，在評估其遞延税項資產的估值津貼時，它不能再依賴預測的未來應税收入。之所以得出這一結論，是因為該公司發生的累計營業虧損以及税收法規減少了未來的應税收入來源。截至2021年9月30日，該公司在評估是否需要估值津貼時，仍然完全依賴於應税淨臨時差異的逆轉。

2020年4月，永利澳門股份有限公司(Wynn澳門SA)獲得澳門豁免的延期12對2021年1月1日至2022年6月26日博彩特許權協議到期日期間賺取的賭場博彩利潤徵收%的補充税。

截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月，本公司並無任何賭場博彩利潤獲豁免澳門補充税。本公司的非博彩溢利仍須繳交澳門補充税，而根據其特許協議，其賭場贏利仍須繳交澳門特別博彩税及其他徵費。

2021年3月，財經事務局結束了對帕洛2017和2018年澳門所得税申報單的審查，沒有任何變化。

注13-每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將永利度假村應佔淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是，將永利度假村應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，該加權平均數增加到包括如果潛在稀釋證券已經發行將會發行的額外普通股數量，只要這種影響不是反稀釋的。潛在的稀釋證券包括已發行的股票期權和未授予的限制性股票。

用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的普通股和普通股等值股票的加權平均數包括以下內容(單位為千股，每股金額除外)： 

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
分子：
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(166,249)$(758,142)$(578,596)$(1,797,743)
分母：
加權平均已發行普通股114,655 106,783 113,420 106,720 
股票期權、非既得股和業績非既得股的潛在稀釋效應— — — — 
已發行普通股和等值普通股加權平均114,655 106,783 113,420 106,720 
永利度假村應佔淨虧損，每股普通股有限，基本$(1.45)$(7.10)$(5.10)$(16.85)
可歸因於永利度假村的淨虧損，每股普通股有限，稀釋後$(1.45)$(7.10)$(5.10)$(16.85)
反稀釋股票期權、非既得性股票和業績非既得性股票不包括在每股稀釋淨收入的計算中954 1,104 954 1,104 

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(未經審計)
附註14-租契
出租人安排

下表列出了所列期間的最低和或有營業租賃收入(以千為單位)：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
最低租金收入(1)
$27,719 $(2,430)$75,676 $57,293 
或有租金收入19,349 15,280 75,464 23,798 
租金總收入$47,068 $12,850 $151,140 $81,091 
(1)截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月，反映向租户提供租金優惠的影響。

注15-承諾和或有事項

訴訟

除下列行動外，本公司及其關聯公司還涉及正常業務過程中發生的訴訟。管理層認為，此類訴訟預計不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

馬薩諸塞州博彩牌照相關訴訟

2014年9月17日，馬薩諸塞州博彩委員會(“MGC”)指定永利MA為大波士頓(A區)博彩牌照(“波士頓地區牌照”)的獲獎者。2014年11月7日，博彩牌照正式生效。

Revere操作

2014年10月16日，國際電氣工人兄弟會(International Brotherhood of Electrical Workers，Local 103)和幾個人在馬薩諸塞州波士頓薩福克高級法院(Suffolk Superior Court)對MGC及其博彩專員提起訴訟(“Revere Action”)。裏維爾市是波士頓地區許可證競標者、國際電氣工人兄弟會(International Brotherhood of Electrical Workers，Local 103)和幾個人的東道主社區。波士頓地區牌照的另一位申請者莫赫根·孫(Mohegan Sun)也加入了訴訟，並對MGC授予波士頓地區牌照的決定提出了質疑。2015年12月3日，法院批准了MGC駁回Revere Action中聲稱的索賠的動議，法院駁回了除Mohegan之外的所有索賠，該索賠指MGC在向永利MA發放許可證時存在程序錯誤。原告提出上訴。在多次上訴和交叉上訴之後，只剩下兩項索賠：(1)個別原告對違反公開會議法律的索賠；(2)莫海根對程序錯誤的索賠。2019年7月12日，薩福克高等法院批准了MGC的即決判決動議，駁回了公開會議法律主張，只剩下莫赫根的程序性錯誤索賠。

2019年8月2日，Mohegan提交了一項動議，要求提交第二份修訂後的申訴，以增加與MGC涉嫌2013年調查不足有關的新指控。2019年10月15日，法院批准了莫赫根的修改動議，並允許其提起第二次修改後的幹預者申訴。

永利MA不是Revere Action的一方，也沒有被點名。

派生訴訟

位於內華達州克拉克縣的州和聯邦法院對公司董事會的某些現任和前任成員以及在某些情況下對公司現任和前任管理人員提起了一些股東派生訴訟。除其他事項外，每宗投訴均被指違反受託責任，未能發現、防止和補救斯蒂芬·A·韋恩(Stephen A.Wynn)在工作場所涉嫌的不當個人行為。

在內華達州克拉克縣第八司法地區法院提起的訴訟合併為在Re Wynn Resorts，Ltd.衍生品訴訟(“國家衍生案件”)。
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(未經審計)

2019年6月3日，內華達州克拉克縣第八司法地區法院提起了另一起股東派生訴訟，指控與州派生案件基本相似的訴訟原因，並補充指控公司的多名律師存在專業瀆職行為，某些現任和前任高管還違反受託責任，並協助和教唆違反受託責任，涉及Stephen A.Wynn在工作場所的不當個人行為。此案於2019年9月合併為國家衍生案件。

2019年11月27日，國家衍生案件當事人同意和解協議條款。法院於2020年2月12日批准了和解協議，並於2020年3月10日發出了批准和解的書面命令。內華達州最高法院駁回了唯一的上訴後，和解協議生效並最終生效。解僱後，該公司收到淨收益#美元。30.22000萬美元，這已被確認為截至2020年9月30日的9個月簡明綜合運營報表中一般和行政費用的減少。

2018年，在內華達州地區法院提起的幾起訴訟被合併為。在Re Wynn Resorts，Ltd.衍生品訴訟(“聯邦衍生品案”)，它還聲稱企業浪費和違反了交易所法案第14a條。2018年6月，本公司提交了駁回動議和擱置動議，以等待證券訴訟(如下所述)的解決。2019年3月29日，法院批准了該公司的暫緩執行請求。2020年3月25日，雙方約定，鑑於州衍生品案件獲得批准的和解，將駁回聯邦衍生品案件。

2019年3月25日，另一起股東派生訴訟向內華達州美國地區法院提起，指控訴訟原因與聯邦衍生品案件類似，並補充指控董事會不當拒絕股東對本公司高級管理人員和董事提起訴訟的要求。2020年4月30日，本公司提出簡易判決動議，尋求駁回因國家衍生品案件獲得批准的和解而提出的索賠。2021年1月12日，法院批准了本公司要求對這一訴訟進行簡易判決的動議，並駁回了股東關於撤銷各方關於駁回聯邦衍生品案件的規定的請求。2021年2月11日，該股東向美國第九巡迴上訴法院提交了上訴通知。2021年5月12日，當事人約定駁回上訴。

每一項訴訟都試圖為公司追回未指明的損害，包括返還和返還利潤，還試圖為原告追回律師費、費用和相關費用。

證券行動

2018年2月20日，John V.Ferris和Joann M.Ferris代表所有在2014年2月28日至2018年1月25日期間購買本公司普通股的人士，在紐約南區美國地區法院對本公司以及本公司若干現任和前任高管提起證券集體訴訟(該訴訟隨後移交給內華達州美國地區法院)。起訴書指控，除其他事項外，某些行為違反了聯邦證券法，並尋求為原告追回未指明的損害賠償以及律師費、費用和相關費用。2019年4月15日，公司提出解散動議，法院於2020年5月27日批准，並允許修改。2020年7月1日，原告提交了修改後的起訴書。2020年8月14日，該公司提出動議，要求駁回修改後的申訴。2021年7月28日，法院部分批准和部分駁回了公司關於駁回修改後的起訴書的動議，駁回了原告的某些索賠，包括針對比林斯先生和個人董事的所有索賠，並允許對公司和包括馬多克斯先生、斯蒂芬·A·韋恩、Kimmarie Sinatra和Steven Cootey在內的幾名公司現任和前任高管繼續提出其他索賠。

這些訴訟中的被告將對針對他們的索賠進行有力的抗辯。這些行動還處於初步階段，管理層已經確定，根據迄今的訴訟程序，目前無法確定這些行動結果的可能性或合理可能的損失範圍(如果有的話)。

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聯邦調查

該公司不時收到有關遵守反洗錢法律的監管詢問。該公司收到美國加利福尼亞州南區檢察官辦公室要求提供有關其反洗錢政策和程序的信息的請求，並在2020年上半年收到兩張大陪審團傳票，涉及永利拉斯維加斯的各種交易，涉及在外國司法管轄區居住或經營的某些顧客和代理人。該公司繼續配合美國檢察官辦公室進行調查，調查仍在進行中。由於未提出任何指控或索賠，本公司無法預測調查結果、調查結果的重大程度或合理估計可能的損失範圍(如果有的話)，這可能與解決可能對本公司提出的任何指控或索賠有關。

附註16-零售合資企業

截至2021年9月30日和2020年12月31日，零售合資企業的總資產為98.2百萬美元和$96.3分別為100萬美元和總負債$626.6百萬美元和$633.5分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，零售合資企業的負債包括長期債務美元。612.8百萬美元和$612.3與零售定期貸款項下的未償還借款相關，扣除債務發行成本後的淨額分別為百萬美元。

附註17-段信息

該公司審查其每個經營部門的經營結果，並根據地理位置、監管環境以及公司的組織和管理報告結構等因素確定需要報告的部門。永利澳門及永利澳門的擴建項目Encore均作為單一綜合度假村管理，並已合併為一個須申報的分部(“永利澳門”)。永利宮作為一個單獨的可報告部分呈現，並與永利澳門合併進行地理呈現。其他澳門主要代表本公司澳門控股公司的資產。永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯的擴建項目和零售合資企業被作為一個單一的綜合度假村進行管理，並被彙總為一個可報告的部門(“拉斯維加斯業務”)。波士頓港口安可是作為一個可報告的部分呈現的。永利互動的結果在“公司”和“其他”雜誌上公佈。




























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下表顯示了該公司的部門信息(以千為單位)：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
營業收入
澳門業務：
永利宮
賭場$134,064 $12,301 $532,040 $208,449 
房間15,639 4,506 53,534 26,647 
食品和飲料10,952 6,856 36,429 24,385 
娛樂業、零售業和其他行業(1)
20,668 (7,962)67,017 24,451 
181,323 15,701 689,020 283,932 
永利澳門
賭場98,264 27,154 379,610 213,758 
房間10,896 4,938 39,025 23,480 
食品和飲料7,628 5,606 23,620 18,821 
娛樂業、零售業和其他行業(1)
13,874 13,670 52,086 36,686 
130,662 51,368 494,341 292,745 
*311,985 67,069 1,183,361 576,677 
拉斯維加斯運營部門：
賭場112,575 65,694 305,253 161,354 
房間132,704 44,961 266,250 163,419 
食品和飲料180,455 55,043 333,390 177,114 
娛樂業、零售業和其他行業(1)
50,269 20,999 104,892 73,520 
*476,003 186,697 1,009,785 575,407 
再來一次波士頓港口：
賭場151,361 96,723 398,325 198,513 
房間14,578 6,739 28,963 17,694 
食品和飲料18,466 9,081 41,713 29,687 
娛樂業、零售業和其他行業(1)
7,809 4,143 18,544 11,888 
*192,214 116,686 487,545 257,782 
公司和其他：
娛樂業、零售業和其他行業14,442 — 40,748 — 
*14,442 — 40,748 — 
營業總收入$994,644 $370,452 $2,721,439 $1,409,866 
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(未經審計)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
調整後的物業EBITDA(2)
**澳門業務：
永利宮$12,112 $(77,647)$93,036 $(178,379)
永利澳門(1,939)(34,457)28,703 (97,895)
*10,173 (112,104)121,739 (276,274)
*拉斯維加斯運營公司183,416 20,258 344,719 (77,383)
位於波士頓恩科爾港的美國航空公司64,565 25,986 141,844 (40,429)
*及其他(103,593)— (187,961)— 
總計154,561 (65,860)420,341 (394,086)
其他運營費用
開業前1,333 877 5,455 5,614 
折舊及攤銷177,110 183,486 545,538 541,498 
物業費和其他15,301 9,905 26,569 43,701 
公司費用和其他(3)
18,901 12,826 56,663 28,034 
基於股票的薪酬25,580 10,053 75,033 40,501 
其他運營費用合計238,225 217,147 709,258 659,348 
營業虧損(83,664)(283,007)(288,917)(1,053,434)
其他營業外收支
利息收入507 2,033 2,131 13,969 
利息支出，扣除資本化金額後的淨額(150,325)(145,142)(453,601)(407,187)
衍生工具公允價值變動1,176 4,675 6,557 (14,279)
債務清償損失(738)(3,139)(2,060)(4,601)
其他(11,784)412 (17,324)12,980 
其他營業外收支合計(161,164)(141,161)(464,297)(399,118)
所得税前虧損(244,828)(424,168)(753,214)(1,452,552)
所得税撥備(1,155)(407,365)(2,345)(564,103)
淨損失(245,983)(831,533)(755,559)(2,016,655)
可歸因於非控股權益的淨虧損79,734 73,391 176,963 218,912 
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(166,249)$(758,142)$(578,596)$(1,797,743)
(一)包括按租賃會計準則核算的租賃收入。有關租賃的更多信息，請參見附註14，“租賃”。
(2)“調整後財產EBITDA”是扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的淨虧損、開業前費用、物業費和其他、管理費和許可費、公司費用和其他(包括公司間高爾夫球場、會議和水權租賃)、股票補償、衍生工具公允價值變動、債務清償損失和其他營業外收入和費用。調整後的財產EBITDA僅作為補充披露列報，因為管理層認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績，並作為估值的基礎。管理層使用經調整物業EBITDA作為衡量其部門經營業績的指標，並將其物業的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較，並作為確定某些激勵性薪酬的基礎。我們還公佈了調整後的財產EBITDA，因為一些投資者使用它來衡量公司產生和償還債務、進行資本支出和滿足營運資本要求的能力。博彩公司歷來報告EBITDA是GAAP的補充。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營，博彩公司，包括我們，歷來在其EBITDA計算中剔除了與特定賭場物業管理無關的開業前費用、物業費用、公司費用和基於股票的薪酬。然而，調整後的財產EBITDA不應被視為作為我們業績指標的營業收入的替代方案、作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案、或作為根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案。與淨收入不同, 調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息支出，因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。我們大量使用現金流，包括資本支出、利息支付、債務本金償還、所得税和其他非經常性費用，這些費用沒有反映在調整後的財產EBITDA中。此外，我們對調整後財產EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能會受到限制。
(3)截至2020年9月30日的9個月，包括美元30.2與衍生品訴訟和解有關的淨收益為100萬美元。

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目錄
永利度假村、永利度假村有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
澳門業務：
永利宮$3,178,848 $3,393,790 
永利澳門905,443 1,202,709 
其他澳門1,240,994 2,026,098 
*5,325,285 6,622,597 
拉斯維加斯運營中心3,038,127 2,992,870 
再來一次波士頓港口2,236,837 2,300,016 
公司和其他2,007,446 1,954,064 
總計$12,607,695 $13,869,547 


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目錄

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本10-Q表格其他部分包含的簡明綜合財務報表及其附註以及我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的綜合財務報表一併閲讀，並對其全文加以限定。除文意另有所指外，本文中提及的所有“公司”、“我們”、“我們”或類似術語均指永利度假村有限公司、內華達州的一家公司及其合併子公司。本討論和分析包含前瞻性陳述。請參閲下面標題為“前瞻性陳述”的章節。

概述

我們是一家綜合性度假村的設計師、開發商和運營商，擁有豪華酒店客房、高端零售空間、一系列餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲，所有這些都得到了對我們的客人、我們的人民和我們的社區無與倫比的關注的支持。透過我們持有永利澳門有限公司(“永利澳門”)約72%的股權，我們在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”)經營兩個綜合度假村，即永利宮及永利澳門(統稱為“澳門業務”)。在內華達州的拉斯維加斯，我們經營着，除了某些零售空間外，我們擁有永利拉斯維加斯100%的股份。此外，我們是一家擁有和租賃永利拉斯維加斯某些零售空間的合資企業(“零售合資企業”)的50.1%的所有者和管理成員。我們將永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯的擴建和零售合資企業稱為我們的拉斯維加斯業務。2019年6月23日，我們在馬薩諸塞州埃弗雷特的綜合度假村Encore Boston Harbor開業。2020年10月，永利互動有限公司(“永利互動”)由我們的美國在線體育博彩和博彩業務、社交賭場業務以及我們的戰略合作伙伴BetBull Limited(“BetBull”)合併而成。永利度假村持有永利互動約74%的權益，並將其合併。永利互動的結果在“公司”和“其他”雜誌上公佈。

與新冠肺炎相關的最新發展

自2020年初新冠肺炎爆發以來，包括該公司運營國家在內的各國已採取措施，建議公民避免非必要的旅行，限制入境國際旅行，關閉非必要的業務，並實施隔離和封鎖，以遏制病毒的傳播。作為對新冠肺炎最初爆發的直接反應的一部分，公司的每一處物業在2020年期間都被部分或全部關閉，時間長短不一。幾種疫苗已在許多國家獲得授權，並正在根據可獲得性和需求優先順序向公民推廣。不能保證何時會有足夠數量的人接種疫苗，或者何時可以完全取消旅行限制。

澳門業務

自新冠肺炎爆發以來，前往澳門的旅客大幅減少，主要原因是新冠肺炎疫情對旅遊及社會活動的強大阻嚇作用、澳門及其他地方實施的檢疫措施、澳門、中國、香港及臺灣的旅行及入境限制及涉及新冠肺炎檢測的情況(其中包括)，以及往來澳門的交通工具暫停或減少。從2020年6月開始，隨着某些地區從新冠肺炎疫情中恢復過來，某些限制和條件已經放鬆，允許訪問澳門。澳門與中國大部分地區和城市之間已重新實行免檢疫旅行，但須遵守新冠肺炎保障措施(如檢測和通常的簽證要求)，並於2020年9月全面恢復入境簽證計劃，允許來自近50箇中國城市的中國公民個人赴澳門旅遊。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，中國赴澳門遊客總數大幅增長。與2019年同期相比，總訪問量下降了75.6%。鑑於新冠肺炎疫情造成和應對的不斷變化的情況，如果澳門和其他可進入澳門的地區的新冠肺炎情況出現不利發展，已取消的措施可能會重新推出，而本公司目前無法確定何時解除我們澳門業務有效的保護措施和某些產品的暫停。鑑於新冠肺炎未來潛在擴散或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性，管理層無法合理估計對公司未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。





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目錄

拉斯維加斯運營部和波士頓恩科爾港

為了應對新冠肺炎疫情，公司的拉斯維加斯業務部門和波士頓恩科爾港口公司分別實施了某些新冠肺炎特有的保護措施，如限制每場桌上游戲的座位數、老虎機間距、温度檢測、面罩保護，以及暫停某些娛樂和夜生活產品。在截至2021年9月30日的9個月中，該公司的拉斯維加斯業務部和Encore Boston Harbor分別逐步恢復了全面運營，包括在政府當局允許的情況下重新開放博彩區，並恢復每週7天的酒店運營，以應對日益增長的客户需求。鑑於新冠肺炎疫情造成和應對的不斷變化的條件，如果新冠肺炎形勢出現不利發展，可能會重新採取已經取消的措施，管理層無法合理估計這些事態發展對公司未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。

澳門博彩特許權

本公司與澳門政府的特許權協議期限將於2022年6月26日結束。若本特許權協議期限未獲延長或續期，或未被新的博彩特許權取代，本公司在澳門的所有博彩業務及相關設備將於當日自動轉讓予澳門政府而不獲補償，而本公司將停止從其澳門業務產生博彩收入。此外，根據規管本公司本金總額47億美元的WML優先票據的契約及規管WM Cayman II Revolver的融資協議，於任何事件發生後，本公司並不擁有或管理賭場或博彩區或在澳門經營賭場運氣及機會賭場遊戲的方式，與各自優先債券的發行日期或融資協議日期大致相同，就WML優先債券而言，為期連續10天或以上，或連續30天的期間。(由本公司發行的優先債券的本金總額為47億美元)及管理WM Cayman II Revolver的融資協議，於任何事件發生後，本公司並不擁有或管理賭場或博彩區或在澳門經營賭場運氣及機會賭場遊戲的方式與各自優先債券的發行日期或融資協議日期大致相同。而該等事件對WML及其附屬公司的財務狀況、業務、物業或經營結果有重大不利影響，作為整體，WML優先票據持有人可要求本公司按面值回購WML優先票據的全部或任何部分，外加任何應計及未付利息(“特別認沽期權”)，而根據WM Cayman II Revolver所欠的任何款項可能會即時到期及應付(“財產強制性預付事項”)。

本公司正密切留意澳門政府特許權續期或延長程序的發展，並相信其特許權將於2022年6月26日後續期或延長。未能延長或續期本公司的特許權或獲得新的特許權，以及由此導致的WML高級票據持有人行使特別認沽期權的能力，以及觸發物業強制性預付款事件，將對本公司的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。

關鍵操作措施

在我們對提交簡明綜合經營報表期間的經營業績的討論中，包括了博彩業特有的某些關鍵經營指標。這些關鍵的經營指標是作為補充披露提出的，因為管理層和/或某些投資者使用這些指標來更好地瞭解我們賭場和酒店營業收入的期間波動。這些關鍵操作措施定義如下：

•我們澳門業務在大眾市場中的賭桌降價是指存放在賭桌投遞箱中的現金金額加上在賭場籠子裏購買的現金籌碼。
•賭桌投放是指存放在賭桌投遞箱中的現金和淨標記的金額。
•Encore Boston Harbor的Tablet Drop是指存放在賭桌投遞箱中的現金和總標記的數量。
•滾動籌碼是不可轉讓的可識別籌碼，用於跟蹤營業額，以便在我們澳門業務的VIP計劃中計算獎勵。
•營業額是我們澳門業務VIP計劃內所有輸掉的籌碼賭注的總和。
•桌上游戲贏利是指保留並記錄為賭場收入的桌上掉落或營業額。桌上游戲獲勝是在打折、佣金和將賭場收入分配到客房、食品和飲料以及其他免費提供給賭場客户的服務的收入之前。桌上游戲獲勝不包括撲克牌耙子。
26
目錄

•老虎機贏是我們保留並記錄為賭場收入的手柄金額(代表所下賭注的總金額)。老虎機贏利是在對累進應計費用和免費遊戲進行調整後，但在折扣和將賭場收入分配到客房、食品和飲料以及其他免費提供給賭場客户的服務收入之前。
•撲克耙是顧客在我們的撲克室下注的現金部分，由賭場保留作為服務費，在根據累進應計項目進行調整後，但在賭場收入分配到客房、食品和飲料以及其他免費為賭場客户提供服務的收入之前，賭場將保留這部分現金作為服務費。撲克桌不包括在我們衡量的平均桌上游戲數量中。
•平均每日房價(“ADR”)的計算方法是將包括贈品在內的客房總收入(減去服務費，如果有的話)除以總入住率。
•每間可用客房收入(“RevPAR”)的計算方法是將包括贈品在內的總客房收入(減去服務費，如果有的話)除以總可用客房數。
•入住率的計算方法是將包括免費客房在內的總客房數除以可用客房總數。

下面是對我們度假村計算勝率的方法的討論。

在我們澳門的貴賓業務中，客户主要從賭場籠子購買滾動籌碼，只能用來下注。獲勝的賭注是用現金籌碼支付的。貴賓業務中滾動籌碼的損失被記錄為營業額，為計算貴賓中獎百分比提供了基礎。在澳門，用這種滾動籌碼的方法來測量貴賓的玩法是很習慣的。我們預計我們的贏利佔這些業務營業額的百分比將在2.7%至3.0%之間。

在我們澳門的大眾市場業務中，客户可以在賭桌或賭場籠子裏購買現金籌碼。我們VIP和大眾市場業務的測量方法無法與之相比，因為我們的大眾市場業務使用的測量方法跟蹤賭桌上和賭場籠子上最初購買的籌碼，而我們VIP業務的測量方法跟蹤所有輸掉的賭注的總和。因此，VIP業務的基本測量結果遠遠大於大眾市場業務的基本測量結果。因此，與大眾市場運營相比，VIP運營中具有相同博彩勝利額的預期中獎百分比更低。

在拉斯維加斯，顧客在賭桌上購買籌碼，以換取現金和記號筆。然後，顧客可以在賭桌上或賭場籠子裏兑換記號筆。用於購買籌碼的現金和記分器(扣除贖回後)存放在賭桌的投遞箱中。這是我們用來計算勝率的測量基礎。每種類型的桌上游戲都有自己的理論勝率。我們預計桌上游戲的勝率是22%對26%。

在Encore Boston Harbor，顧客在賭桌上購買籌碼，以換取現金和記號筆。然後，顧客只能在賭場籠子裏兑換記號筆。用於購買籌碼的現金和毛記號都存放在賭桌的投遞箱裏。這是我們用來計算勝率的測量基礎。每種類型的桌上游戲都有自己的理論勝率。我們預計桌上游戲的勝率是18%到22%。

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目錄


經營成果

2021年第三季度業績摘要

下表彙總了我們在報告期間的財務業績(單位為千，每股數據除外)：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
20212020增加/(減少)百分比變化20212020增加/(減少)百分比變化
營業收入$994,644 $370,452 $624,192 168.5 $2,721,439 $1,409,866 $1,311,573 93.0 
永利度假村有限公司應佔淨虧損(166,249)(758,142)591,893 78.1 (578,596)(1,797,743)1,219,147 67.8 
稀釋後每股淨虧損(1.45)(7.10)5.65 79.6 (5.10)(16.85)11.75 69.7 
調整後的物業EBITDA(1)
154,561 (65,860)220,421 NM420,341 (394,086)814,427 NM
NM-沒有意義。
(1)有關調整後財產EBITDA與永利度假村有限公司應佔淨虧損的對賬，請參閲第1項--“財務報表”，附註17，“分部信息”。

截至2021年9月30日的三個月的營業收入增長主要來自永利宮、永利澳門、拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor分別增加1.566億美元、7930萬美元、2.893億美元和7550萬美元，這是由於我們酒店的博彩量增加以及我們拉斯維加斯業務的酒店入住率增加所致。

在截至2021年9月30日的三個月裏，永利度假村有限公司的淨虧損減少，主要是因為我們綜合度假村的營業收入增加，但營業費用的增加部分抵消了這一減少。

截至2021年9月30日的三個月，調整後物業EBITDA的增長主要是由於我們綜合度假村物業運營收入的增加。調整後的物業EBITDA分別增加8980萬美元、3250萬美元、1.632億美元和3860萬美元，永利宮、永利澳門、我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的EBITDA分別增加8980萬美元、3250萬美元、1.632億美元和3860萬美元，而公司和其他部門的EBITDA減少1.036億美元。此外，2021年第三季度的調整後物業EBITDA包括因估計變化而分別在永利宮和永利澳門記錄的860萬美元和810萬美元先前應計運營費用的沖銷。


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目錄

截至2021年9月30日的三個月的財務業績與截至2020年9月30日的三個月相比。

營業收入

下表顯示了我們的營業收入(以千為單位)：

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/(減少)百分比
變化
營業收入
**澳門業務：
永利宮$181,323 $15,701 $165,622 1,054.9 
永利澳門130,662 51,368 79,294 154.4 
**澳門總業務量311,985 67,069 244,916 365.2 
*拉斯維加斯運營公司(拉斯維加斯運營)476,003 186,697 289,306 155.0 
**波士頓恩科爾港(Encore Boston Harbor)192,214 116,686 75,528 64.7 
*及其他14,442 — 14,442 NM
$994,644 $370,452 $624,192 168.5 
NM-沒有意義。

下表顯示了我們的賭場和非賭場營業收入(單位：千)：

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/(減少)百分比
變化
營業收入
賭場收入$496,264 $201,872 $294,392 145.8 
非賭場收入：
*173,817 61,144 112,673 184.3 
百勝餐飲集團旗下的百勝餐飲集團()和食品飲料集團。217,501 76,586 140,915 184.0 
*107,062 30,850 76,212 247.0 
*498,380 168,580 329,800 195.6 
$994,644 $370,452 $624,192 168.5 

截至2021年9月30日的三個月，賭場收入佔營業收入的49.9%，而2020年同期為54.5%。截至2021年9月30日的三個月，非賭場收入佔營業收入的50.1%，而2020年同期為45.5%。

賭場收入    

賭場收入增加主要是由於拉斯維加斯業務及Encore Boston Harbor的賭桌下跌、桌遊贏利及老虎機贏利分別增加，以及我們澳門業務的貴賓營業額及桌上游戲贏利及大眾市場賭盤下跌、桌遊贏利及老虎機贏利增加所致。從2020年3月15日到2020年7月10日，安可波士頓港口對公眾關閉。

下表列出了我們的賭場收入和相關的關鍵運營指標(以千美元為單位，每天每單位贏錢除外)：

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目錄

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/
(減少)		百分比
變化
澳門業務：
*永利宮：
賭場總收入$134,064 $12,301 $121,763 989.9 
貴賓：
平均桌上游戲次數89 102 (13)(12.7)
貴賓營業額$1,234,733 $311,676 $923,057 296.2 
VIP桌上游戲獲勝$54,943 $3,244 $51,699 1,593.7 
VIP贏利佔營業額的百分比4.45 %1.04 %3.41 
桌上游戲每天每單位贏一場$6,691 $347 $6,344 1,828.2 
大眾市場：
平均桌上游戲次數231 223 8 3.6 
表刪除$508,779 $86,347 $422,432 489.2 
桌上游戲獲勝$110,820 $19,015 $91,805 482.8 
桌上游戲獲勝%21.8 %22.0 %(0.2)
桌上游戲每天每單位贏一場$5,223 $929 $4,294 462.2 
老虎機的平均數量712 569 143 25.1 
老虎機手柄$327,017 $78,580 $248,437 316.2 
老虎機Win$11,538 $3,995 $7,543 188.8 
每天每台老虎機贏錢$176 $76 $100 131.6 
*永利澳門：
賭場總收入$98,264 $27,154 $71,110 261.9 
貴賓：
平均桌上游戲次數75 91 (16)(17.6)
貴賓營業額$1,335,694 $498,519 $837,175 167.9 
VIP桌上游戲獲勝$32,602 $19,679 $12,923 65.7 
VIP贏利佔營業額的百分比2.44 %3.95 %(1.51)
桌上游戲每天每單位贏一場$4,704 $2,351 $2,353 100.1 
大眾市場：
平均桌上游戲次數238 240 (2)(0.8)
表刪除$441,899 $133,006 $308,893 232.2 
桌上游戲獲勝$87,132 $24,898 $62,234 250.0 
桌上游戲獲勝%19.7 %18.7 %1.0 
桌上游戲每天每單位贏一場$3,972 $1,128 $2,844 252.1 
老虎機的平均數量574 472 102 21.6 
老虎機手柄$200,543 $87,988 $112,555 127.9 
老虎機Win$9,142 $3,072 $6,070 197.6 
每天每台老虎機贏錢$173 $71 $102 143.7 

30
目錄

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/
(減少)		百分比
變化
拉斯維加斯運營部門：
賭場總收入$112,575 $65,694 $46,881 71.4 
平均桌上游戲次數224 223 1 0.4 
表刪除$507,188 $324,939 $182,249 56.1 
桌上游戲獲勝$110,265 $65,611 $44,654 68.1 
桌上游戲獲勝%21.7 %20.2 %1.5 
桌上游戲每天每單位贏一場$5,354 $3,191 $2,163 67.8 
老虎機的平均數量1,746 1,738 8 0.5 
老虎機手柄$1,156,858 $739,291 $417,567 56.5 
老虎機Win$80,303 $48,267 $32,036 66.4 
每天每台老虎機贏錢$500 $302 $198 65.6 
撲克牌耙子$2,910 $10 $2,900 NM
再來一次波士頓港口：
賭場總收入$151,361 96,723 $54,638 56.5 
平均桌上游戲次數181 186 (5)(2.7)
表刪除$350,145 $217,797 $132,348 60.8 
桌上游戲獲勝$74,818 $47,528 $27,290 57.4 
桌上游戲獲勝%21.4 %21.8 %(0.4)
桌上游戲每天每單位贏一場$4,498 $3,079 $1,419 46.1 
老虎機的平均數量2,734 1,877 857 45.7 
老虎機手柄$1,196,299 $813,435 $382,864 47.1 
老虎機Win$98,816 $63,458 $35,358 55.7 
每天每台老虎機贏錢$393 $407 $(14)(3.4)
NM-沒有意義。
注：為了應對2020年初新冠肺炎的首次爆發，我們的每一家酒店在2020年期間都被部分或全部關閉了不同的時間，此後每一家酒店都重新開放，並採取了一定的新冠肺炎具體保護措施。



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目錄

非賭場收入

下表列出了我們的客房收入和相關的關鍵運營措施：
截至9月30日的三個月，
20212020增加/
(減少)		百分比變化
澳門業務：
北京永利宮:
客房總收入(千美元)$15,639 $4,506 $11,133 247.1 
入住率51.9 %11.6 %40.3 
adr$187 $225 $(38)(16.9)
RevPAR$97 $26 $71 273.1 
香港永利澳門有限公司(Wynn澳門)：
客房總收入(千美元)$10,896 $4,938 $5,958 120.7 
入住率51.3 %16.6 %34.7 
adr$211 $291 $(80)(27.5)
RevPAR$108 $48 $60 125.0 
拉斯維加斯運營部門：
客房總收入(千美元)$132,705 $44,961 $87,744 195.2 
入住率83.0 %39.2 %43.8 
adr$392 $269 $123 45.7 
RevPAR$326 $105 $221 210.5 
再來一次波士頓港口(1):
客房總收入(千美元)$14,578 $6,739 $7,839 116.3 
入住率87.8 %72.7 %15.1 
adr$351 $294 $57 19.4 
RevPAR$308 $214 $94 43.9 
(1)Encore Boston Harbor客房統計數據是根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別運營69天和47天計算得出的，代表了向公眾出售酒店客房的夜晚數量。

客房收入增加了1.127億美元，這主要是由於我們的拉斯維加斯業務、我們的澳門業務和Encore波士頓港口的入住率增加。從2020年11月6日到2021年1月25日，恩科爾波士頓港口的酒店塔樓因與新冠肺炎相關的州指令而關閉，當時它重新開放了酒店塔樓，從週四到週日每週一次。自2021年9月1日起，安可波士頓港重新開放其酒店塔樓，至每週七天。

食品和飲料收入增加了1.409億美元，這主要是由於我們的拉斯維加斯業務和我們的澳門業務的覆蓋範圍擴大所致。

娛樂、零售和其他收入增加7620萬美元，主要是因為我們的拉斯維加斯業務和我們的澳門業務的遊客數量增加。









32
目錄

運營費用

下表列出了運營費用(以千為單位)：

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/(減少)百分比變化
運營費用：
賭場$315,316 $160,861 $154,455 96.0 
房間52,100 35,940 16,160 45.0 
食品和飲料163,655 76,536 87,119 113.8 
娛樂業、零售業和其他行業156,490 13,370 143,120 1,070.5 
一般事務和行政事務197,350 160,896 36,454 22.7 
*為信貸損失撥備(347)11,588 (11,935)(103.0)
開業前1,333 877 456 52.0 
折舊及攤銷177,110 183,486 (6,376)(3.5)
物業費和其他15,301 9,905 5,396 54.5 
總運營費用$1,078,308 $653,459 $424,849 65.0 

與2020年第三季度相比，總運營費用增加4.248億美元，主要原因是賭場、客房、食品和飲料、娛樂、零售和其他支出增加，以及隨着我們的物業從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來而與業務水平增加相關的一般和行政費用，但這一增長被信貸損失撥備的減少部分抵消。
永利皇宮、永利澳門、我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的賭場支出分別增加了6970萬美元、3930萬美元、2000萬美元和2540萬美元。這些增長主要是由於每家酒店賭場收入增加所推動的博彩税支出增加所致。
我們拉斯維加斯運營和永利宮的客房費用分別增加到1350萬美元和220萬美元。這些增長主要是由於與入住率增加相關的運營成本上升所致。
我們拉斯維加斯業務部門和Encore Boston Harbor的食品和飲料支出分別增加到7610萬美元和740萬美元。這一增長主要是由於與每家酒店食品和飲料收入增加相關的運營成本增加以及我們拉斯維加斯業務部門夜生活娛樂成本的增加所致。
娛樂、零售和其他費用增加的主要原因是永利互動公司發生的營銷費用。
一般及行政開支增加的主要原因是永利皇宮、永利澳門、拉斯維加斯營運及Encore Boston Harbor的開支分別增加750萬元、610萬元、540萬元及530萬元。這些增長主要是由於工資總額、運營成本以及一般和行政費用的增加。
永利宮和拉斯維加斯業務的信貸損失撥備分別減少了880萬美元和310萬美元。減少的主要原因是歷史收款模式和對當前和未來收款趨勢的預期，以及對客户賬户的具體審查對我們各自時期的估計信貸損失的影響。
截至2021年9月30日的季度，我們的物業費用和其他費用主要包括永利互動1250萬美元的宣傳相關費用。截至2020年9月30日的季度，我們的財產費用和其他費用主要包括Encore Boston Harbor和我們的拉斯維加斯業務分別為620萬美元和110萬美元的資產放棄。




33
目錄

利息支出，扣除資本化利息後的淨額
下表彙總了與利息支出相關的信息(以千美元為單位)：

 截至9月30日的三個月，
 20212020增加/(減少)百分比
變化
利息支出
利息成本，包括攤銷債務發行成本和原始發行的折價和溢價$150,325 $145,142 $5,183 3.6 
加權平均總債務餘額$12,044,272 $13,110,457 
加權平均利率4.99 %4.42 %

利息成本增加的主要原因是加權平均利率上升。

其他營業外收支

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們發生了1180萬美元的外幣重新計量虧損和40萬美元的收益。澳門澳門幣兑美元匯率波動對我們澳門相關實體的美元債務和其他債務的重新計量的影響導致了不同時期之間的波動，這是澳門澳門幣兑美元匯率波動對我們澳門相關實體的美元債務和其他債務重新計量的影響。

在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，我們分別從衍生品公允價值的變化中獲得了120萬美元和470萬美元的收益。

於截至2021年9月30日止三個月，吾等錄得與預付永利澳門信貸安排有關的債務清償虧損70萬美元。截至2020年9月30日止三個月，我們錄得與部分預付永利澳門定期貸款有關的債務清償虧損310萬美元。

所得税

在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，我們分別記錄了120萬美元和4.074億美元的所得税支出。2021年的所得税支出主要與美國遞延税項資產估值免税額的增加以及澳門股息税協議有關，該協議規定每年支付澳門幣1280萬澳門幣(約合160萬美元)，作為永利澳門股份有限公司股東否則應繳納的補充税。2020年的所得税支出主要與提高美國外國税收抵免、美國虧損結轉和其他美國遞延税項資產的估值免税額有關。

可歸因於非控股權益的淨虧損

截至2021年和2020年9月30日的三個月，可歸因於非控股權益的淨虧損分別為7970萬美元和7340萬美元。這些金額主要與非控股權益在WML淨虧損中所佔份額有關。
34
目錄

截至2021年9月30日的9個月的財務業績與截至2020年9月30日的9個月相比。

營業收入

下表顯示了我們的營業收入(以千為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比變化
營業收入
澳門業務：
永利宮$689,020 $283,932 $405,088 142.7 
永利澳門494,341 292,745 201,596 68.9 
澳門總業務量1,183,361 576,677 606,684 105.2 
拉斯維加斯運營中心1,009,785 575,407 434,378 75.5 
再來一次波士頓港口487,545 257,782 229,763 89.1 
公司和其他40,748 — 40,748 NM
$2,721,439 $1,409,866 $1,311,573 93.0 
NM-沒有意義。

下表顯示賭場和非賭場營業收入(以千為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比變化
營業收入
賭場收入$1,615,228 $782,074 $833,154 106.5 
非賭場收入：
*387,772 231,240 156,532 67.7 
百勝餐飲集團旗下的百勝餐飲集團()和食品飲料集團。435,152 250,007 185,145 74.1 
*283,287 146,545 136,742 93.3 
*1,106,211 627,792 478,419 76.2 
$2,721,439 $1,409,866 $1,311,573 93.0 

截至2021年9月30日的9個月，賭場收入佔營業收入的59.4%，而2020年同期為55.5%。截至2021年9月30日的9個月，非賭場收入佔營業收入的40.6%，而2020年同期為44.5%。

35
目錄

賭場收入

賭場收入的增長主要是由於拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的賭桌下降、桌上游戲贏利和老虎機贏利的增加，以及我們澳門業務的VIP桌上游戲贏利和大眾市場桌上游戲贏利的增加。我們的拉斯維加斯業務從2020年3月17日至2020年6月4日對公眾關閉。從2020年3月15日到2020年7月10日，安可波士頓港口對公眾關閉。我們在澳門的賭場業務在2020年2月關閉了15天。下表列出了我們的賭場收入和相關的關鍵運營指標(以千美元為單位，每天每單位贏錢除外)：

截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比
改變
澳門業務(1):
永利宮：
賭場總收入$532,040 $208,449 $323,591 155.2 
貴賓：
平均桌上游戲次數96 97 (1)(1.0)
貴賓營業額$5,246,296 $6,823,955 $(1,577,659)(23.1)
VIP桌上游戲獲勝$222,968 $113,007 $109,961 97.3 
VIP贏利佔營業額的百分比4.25 %1.66 %2.59 
桌上游戲每天每單位贏一場$8,548 $4,458 $4,090 91.7 
大眾市場：
平均桌上游戲次數227 209 18 8.6 
表刪除$1,823,792 $583,599 $1,240,193 212.5 
桌上游戲獲勝$406,016 $156,897 $249,119 158.8 
桌上游戲獲勝%22.3 %26.9 %(4.6)
桌上游戲每天每單位贏一場$6,555 $2,889 $3,666 126.9 
老虎機的平均數量708 586 122 20.8 
老虎機手柄$1,107,058 $542,708 $564,350 104.0 
老虎機Win$44,553 $24,796 $19,757 79.7 
每天每台老虎機贏錢$230 $163 $67 41.1 
永利澳門：
賭場總收入$379,610 $213,758 $165,852 77.6 
貴賓：
平均桌上游戲次數83 88 (5)(5.7)
貴賓營業額$4,629,987 $4,069,809 $560,178 13.8 
VIP桌上游戲獲勝$130,624 $130,143 $481 0.4 
VIP贏利佔營業額的百分比2.82 %3.20 %(0.38)
桌上游戲每天每單位贏一場$5,745 $5,692 $53 0.9 
大眾市場：
平均桌上游戲次數239 219 20 9.1 
表刪除$1,703,189 $752,058 $951,131 126.5 
桌上游戲獲勝$321,236 $146,231 $175,005 119.7 
桌上游戲獲勝%18.9 %19.4 %(0.5)
桌上游戲每天每單位贏一場$4,914 $2,564 $2,350 91.7 
老虎機的平均數量583 509 74 14.5 
老虎機手柄$802,337 $516,537 $285,800 55.3 
老虎機Win$28,573 $18,993 $9,580 50.4 
每天每台老虎機贏錢$179 $144 $35 24.3 
撲克牌耙子$— $2,083 $(2,083)(100.0)

36
目錄



截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比
變化
拉斯維加斯運營中心(2):
賭場總收入$305,253 $161,354 $143,899 89.2 
平均桌上游戲次數205 228 (23)(10.1)
表刪除$1,258,733 $830,745 $427,988 51.5 
桌上游戲獲勝$285,939 $166,196 $119,743 72.0 
桌上游戲獲勝%22.7 %20.0 %2.7 
桌上游戲每天每單位贏一場$5,117 $3,711 $1,406 37.9 
老虎機的平均數量1,670 1,751 (81)(4.6)
老虎機手柄$3,063,267 $1,650,517 $1,412,750 85.6 
老虎機Win$209,682 $112,464 $97,218 86.4 
每天每台老虎機贏錢$460 $328 $132 40.2 
撲克牌耙子$8,704 $2,185 $6,519 298.4 
再來一次波士頓港口(3):
賭場總收入$398,325 $198,513 $199,812 100.7 
平均桌上游戲次數192 174 18 10.3 
表刪除$890,777 $493,428 $397,349 80.5 
桌上游戲獲勝$189,070 $104,814 $84,256 80.4 
桌上游戲獲勝%21.2 %21.2 %— 
桌上游戲每天每單位贏一場$3,613 $3,839 $(226)(5.9)
老虎機的平均數量2,268 2,330 (62)(2.7)
老虎機手柄$3,204,272 $1,581,174 $1,623,098 102.7 
老虎機Win$263,197 $122,906 $140,291 114.1 
每天每台老虎機贏錢$425 $336 $89 26.5 
撲克牌耙子$— $5,105 $(5,105)(100.0)
為了應對2020年初新冠肺炎的首次爆發，我們的每一家酒店在2020年期間都被部分或全部關閉了不同的時間，自那以後，每一家酒店都重新開放，並採取了一定的新冠肺炎具體保護措施。
(1)我們在澳門的賭場業務於2020年2月關閉15天，並於2020年2月20日恢復縮減營業。
(2)我們的拉斯維加斯業務於2020年3月17日關閉，2020年6月4日重新開業。2020年10月19日，由於客户需求水平下降，永利拉斯維加斯的Encore將運營時間表調整為每週五天四夜。這一調整後的運營時間表一直有效到2021年第一季度，2021年4月8日，永利拉斯維加斯的Encore恢復了全面運營。
(三)Encore波士頓港於2020年3月15日關閉，2020年7月10日重新開放。此外，2020年11月6日，根據一項限制某些業務(包括餐廳和賭場)營業時間的州指令，Encore Boston Harbor暫停了酒店運營和夜間賭場運營。2021年1月25日，營業時間限制取消，Encore Boston Harbor恢復了24小時賭場運營，並在週四至週日重新開放了酒店塔樓。自2021年9月1日起，該物業重新開放其酒店塔樓，至每週七天。


37
目錄

非賭場收入

下表列出了我們的客房收入和相關的關鍵運營措施：

截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比變化
澳門業務：
永利宮：
客房總收入(千美元)$53,534 $26,647 $26,887 100.9 
入住率61.1 %19.3 %41.8 
adr$181 $283 $(102)(36.0)
RevPAR$111 $54 $57 105.6 
永利澳門：
客房總收入(千美元)$39,025 $23,480 $15,545 66.2 
入住率60.0 %24.4 %35.6 
adr$217 $316 $(99)(31.3)
RevPAR$130 $77 $53 68.8 
拉斯維加斯運營中心(1):
客房總收入(千美元)$266,250 $163,419 $102,831 62.9 
入住率63.4 %55.8 %7.6 
adr$360 $323 $37 11.5 
RevPAR$228 $180 $48 26.7 
再來一次波士頓港口(2) (3):
客房總收入(千美元)$28,964 $17,694 $11,270 63.7 
入住率84.1 %74.6 %9.5 
adr$320 $293 $27 9.2 
RevPAR$269 $218 $51 23.4 
(1)永利拉斯維加斯酒店於2020年3月17日關閉，2020年6月4日重新開業。
(二)Encore波士頓港於2020年3月15日關閉，2020年7月10日重新開放。
(3)Encore Boston Harbor客房統計數據是根據截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的158天和121天的運營天數計算的，代表向公眾出售的酒店客房的夜晚數量。自2021年9月1日起，該物業重新開放其酒店塔樓，至每週七天。

客房收入增加了1.565億美元，主要原因是我們酒店的入住率提高，以及我們的拉斯維加斯業務在2020年3月17日至2020年6月4日期間因新冠肺炎疫情的不利影響而關閉。

食品和飲料收入增加了1.851億美元，這主要是因為我們的餐廳增加了覆蓋範圍，以及由於新冠肺炎的影響持續復甦，我們拉斯維加斯業務部門的夜生活產品增加了。

娛樂、零售及其他收入增加1.367億美元，主要原因是受新冠肺炎影響持續復甦，我們澳門業務及拉斯維加斯業務的訪客增加。

38
目錄

運營費用

下表列出了運營費用(以千為單位)：
 截至9月30日的9個月，
 20212020增加/(減少)百分比變化
運營費用：
賭場$1,048,897 $734,689 $314,208 42.8 
房間136,187 139,787 (3,600)(2.6)
食品和飲料354,709 314,335 40,374 12.8 
娛樂業、零售業和其他行業310,871 75,823 235,048 310.0 
一般事務和行政事務574,669 547,305 27,364 5.0 
信貸損失準備金7,461 60,548 (53,087)(87.7)
開業前5,455 5,614 (159)(2.8)
折舊及攤銷545,538 541,498 4,040 0.7 
物業費和其他26,569 43,701 (17,132)(39.2)
總運營費用$3,010,356 $2,463,300 $547,056 22.2 

與截至2020年9月30日的9個月相比，總運營費用增加5.471億美元，主要原因是賭場、食品和飲料、娛樂、零售和其他費用增加，以及一般和行政費用增加，但部分被信貸損失和財產費用和其他費用撥備的減少所抵消。

永利皇宮、永利澳門、我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的賭場支出分別增加了1.571億美元、8420萬美元、1740萬美元和5540萬美元。這些增長主要是由於每家酒店賭場收入增加所推動的博彩税支出增加所致。

Encore Boston Harbor的客房費用減少了480萬美元。減少的主要原因是工資總額和運營成本降低。

我們拉斯維加斯分公司的食品和飲料支出增加了4710萬美元。這一增長主要是由於與食品和飲料收入增加相關的運營成本上升以及夜生活娛樂成本上升所致。

娛樂、零售和其他費用增加的主要原因是永利互動公司發生的營銷費用。這一增長被我們拉斯維加斯業務的娛樂、零售和其他開支減少了790萬美元所部分抵消，這主要是由於運營成本降低所致。

一般和行政費用增加的主要原因是公司和其他一般和行政費用增加了3630萬美元，主要是因為在截至2020年9月30日的9個月中確認的衍生品訴訟和解淨收益增加了3020萬美元。此外，Encore波士頓港口的一般和行政費用增加了700萬美元，主要是因為我們從2020年3月15日到2020年7月10日關閉了業務。

我們的拉斯維加斯業務、永利宮和永利澳門的信貸損失撥備分別減少到2350萬美元、2400萬美元和340萬美元。減少的主要原因是歷史收款模式和對當前和未來收款趨勢的預期，以及對客户賬户的具體審查對我們各自時期的估計信貸損失的影響。

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，開業前的費用總額為550萬美元和560萬美元，主要與我們拉斯維加斯業務的餐廳改建有關。

由於設備在截至2021年9月30日的9個月中投入使用，Encore Boston Harbor Primary的折舊和攤銷增加了590萬美元。

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目錄

截至2021年9月30日的9個月，我們的物業費用和其他費用主要包括永利互動1250萬美元的宣傳相關費用，以及我們拉斯維加斯業務部門和永利宮分別430萬美元和410萬美元的資產放棄。截至2020年9月30日的9個月，我們的物業費用和其他費用主要包括永利宮和Encore Boston Harbor的資產處置和放棄，分別為2340萬美元和970萬美元。

利息支出，扣除資本化利息後的淨額

下表彙總了與利息支出相關的信息(以千美元為單位)：

截至9月30日的9個月，
20212020增加/(減少)百分比變化
利息支出
利息成本，包括攤銷債務發行成本和原始發行的折價和溢價$453,601 $408,439 $45,162 11.1 
資本化利息— (1,252)(1,252)(100.0)
$453,601 $407,187 $46,414 11.4 
加權平均總債務餘額$12,257,424 $12,050,631 
加權平均利率4.93 %4.51 %

利息成本增加的主要原因是加權平均債務餘額和加權平均利率的增加。由於會議完成和2020年2月大會擴大，資本化利息減少。

其他營業外收支

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們發生了1730萬美元的外幣重新計量虧損和1300萬美元的收益。澳門澳門幣兑美元匯率波動對我們澳門相關實體的美元債務和其他債務的重新計量的影響導致了不同時期之間的波動，這是澳門澳門幣兑美元匯率波動對我們澳門相關實體的美元債務和其他債務重新計量的影響。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們分別錄得660萬美元的收益和1430萬美元的虧損，來自衍生品公允價值的變化。

於截至2021年9月30日止九個月，吾等因提前償還永利澳門定期貸款及提前償還永利澳門信貸安排而錄得債務清償虧損210萬美元。截至2020年9月30日止九個月，我們錄得460萬美元的債務清償虧損，主要與部分提前償還永利澳門定期貸款有關。

所得税

在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們分別記錄了230萬美元和5.641億美元的所得税支出。2021年的所得税支出主要與美國遞延税項資產估值免税額的增加以及澳門股息税協議有關，該協議規定每年支付澳門幣1280萬澳門幣(約合160萬美元)，作為永利澳門股份有限公司股東否則應繳納的補充税。2020年的所得税支出主要與提高美國外國税收抵免、美國虧損結轉和其他美國遞延税項資產的估值免税額有關。

可歸因於非控股權益的淨虧損

截至2021年和2020年9月30日的9個月，可歸因於非控股權益的淨虧損分別為1.77億美元和2.189億美元。這些金額主要與非控股權益在WML淨虧損中所佔份額有關。
40
目錄

調整後的物業EBITDA

我們使用調整後的屬性EBITDA來管理我們部門的經營結果。經調整的物業EBITDA為扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的淨虧損、開業前開支、物業費用及其他、管理及許可費、公司開支及其他(包括公司間高爾夫球場、會議及會議及水權租賃)、股票薪酬、衍生工具公允價值變動、債務清償虧損及其他營業外收入及開支。調整後的財產EBITDA僅作為補充披露列報，因為管理層認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績，並作為估值的基礎。管理層使用經調整物業EBITDA作為衡量其部門經營業績的指標，並將其物業的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較，並作為確定某些激勵性薪酬的基礎。我們還公佈了調整後的財產EBITDA，因為一些投資者使用它來衡量公司產生和償還債務、進行資本支出和滿足營運資本要求的能力。博彩公司歷來報告EBITDA是GAAP的補充。為了在更獨立的基礎上查看賭場的運營，博彩公司，包括我們，歷來在其EBITDA計算中剔除了與特定賭場物業管理無關的開業前費用、物業費用、公司費用和基於股票的薪酬。然而，調整後的財產EBITDA不應被視為作為我們業績指標的營業收入的替代方案、作為衡量流動性的經營活動現金流的替代方案、或作為根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代方案。與淨收入不同, 調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息支出，因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。我們大量使用現金流，包括資本支出、利息支付、債務本金償還、所得税和其他非經常性費用，這些費用沒有反映在調整後的財產EBITDA中。此外，我們對調整後財產EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能會受到限制。
下表彙總了永利宮、永利澳門、拉斯維加斯業務部和Encore Boston Harbor的調整後物業EBITDA(以千計)，管理層對此進行了審查，並在第1項--“簡明合併財務報表註釋”--附註17--“分部信息”中進行了總結。該腳註還對調整後的財產EBITDA與永利度假村有限公司的淨虧損進行了對賬。

 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 20212020增加/(減少)百分比變化20212020增加/(減少)百分比變化
永利宮$12,112 $(77,647)$89,759 NM$93,036 $(178,379)$271,415 NM
永利澳門(1,939)(34,457)32,518 94.4 28,703 (97,895)126,598 NM
拉斯維加斯運營中心183,416 20,258 163,158 805.4 344,719 (77,383)422,102 NM
再來一次波士頓港口64,565 25,986 38,579 148.5 141,844 (40,429)182,273 NM
公司和其他(103,593)— (103,593)NM(187,961)— (187,961)NM
NM-沒有意義。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，永利宮調整後的物業EBITDA分別增加了8980萬美元和2.714億美元，這主要是由於運營收入的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。我們在永利宮的賭場業務在2020年2月關閉了15天。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月，永利澳門的調整後房地產EBITDA分別增加了3250萬美元和1.266億美元，這主要是由於運營收入的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。我們在永利澳門的賭場業務在2020年2月關閉了15天。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們拉斯維加斯業務部門調整後的物業EBITDA分別增加了1.632億美元和4.221億美元，這主要是由於運營收入的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。我們的拉斯維加斯業務於2020年3月17日向公眾關閉，並於2020年6月4日重新開業，規模較小。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，Encore波士頓港口的調整後財產EBITDA分別增加了3860萬美元和1.823億美元，這主要是由於營業收入的增加，但部分被營業費用的增加所抵消。安可波士頓港於2020年3月15日對公眾關閉，並於2020年7月10日重新開放，規模較小。
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目錄

截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司和其他公司的調整後物業EBITDA分別為103.6美元和188.0美元，這主要是由於永利互動業務的增長。
關於我們運營結果的具體細節，請參閲上面的討論。
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目錄

流動性與資本資源

我們的現金流如下(以千計)：
截至9月30日的9個月，
現金流-摘要20212020
經營活動的現金流$(216,832)$(781,079)
投資活動的現金流：
資本支出，扣除建築應付款和留成後的淨額(213,088)(261,093)
購買無形資產和其他資產(19,741)— 
出售資產和其他資產的收益3,689 3,733 
用於投資活動的淨現金(229,140)(257,360)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得款項1,141,026 3,919,377 
償還長期債務(2,477,690)(1,540,609)
發行永利度假村有限公司普通股所得款項841,896 — 
普通股回購(11,004)(9,537)
融資租賃付款(11,709)(2,194)
行使股票期權所得收益— 70 
支付的股息(932)(108,282)
分配給非控股權益(11,843)(1,996)
發行附屬普通股所得款項4,662 — 
支付債務融資成本(29,975)(20,350)
融資活動提供的現金淨額(用於)(555,569)2,236,479 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(1,689)3,412 
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加$(1,003,230)$1,201,452 

經營活動

我們的運營現金流主要包括運營收入(不包括折舊和攤銷及其他非現金費用)、已支付和賺取的利息以及營運資金賬户(如應收賬款、存貨、預付費用和應付款)的變化。我們的桌上游戲是現金遊戲和信用遊戲的混合，而我們的老虎機遊戲主要是以現金為基礎進行的。我們桌上游戲收入的很大一部分要歸功於有限數量的優質國際客户的參與，他們用信用卡賭博。收回這些博彩應收賬款的能力可能會影響我們在此期間的運營現金流。我們的客房、餐飲、娛樂、零售和其他收入都是以現金和信用卡的方式進行的。因此，營業現金流將受到營業收入和應收賬款淨額變化的影響。

在截至2021年9月30日的9個月中，用於經營活動的現金淨額減少的主要原因是營業收入增加，但部分被營業費用增加和營運資金賬户變化所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，業務提供的淨現金減少主要是由於新冠肺炎疫情對我們業務業績的不利影響。

投資活動

我們的投資活動主要包括與維護和不斷完善我們的世界級綜合度假村物業相關的項目資本支出和維護資本支出。
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目錄


在截至2021年9月30日的9個月內，我們在拉斯維加斯業務發生的資本支出為118.7美元，主要與永利拉斯維加斯的房間改造有關，在波士頓恩科爾港發生了3,340萬美元，在永利宮發生了2,440萬美元，在永利澳門發生了1,830萬美元，主要與維護資本支出有關。

截至2020年9月30日止九個月，我們在Encore Boston Harbor產生的資本支出為5,620萬美元，主要用於支付建築保有費用和與建設相關的其他應付款項，我們拉斯維加斯業務的8,150萬美元用於餐廳改建和維護資本支出，4,130萬美元用於在永利拉斯維加斯建造額外的會議和會議場地，永利宮和永利澳門分別發生3,850萬美元和4,210萬美元的資本支出，主要與維護資本支出有關。

融資活動

在截至2021年9月30日的9個月中，我們從2021年2月的股票發行中獲得了841.9美元的收益，並將股票發行收益中的716.0美元用於償還WRF Revolver下的未償還借款。我們還支付了永利澳門定期貸款項下464.7美元的未償還本金，並預付了永利澳門信貸安排下12.6億美元的未償還借款以及相關的融資成本，使用WM Cayman II Revolver項下10.9億美元的借款所得以及200.0美元的現金。此外，我們在WRF定期貸款項下支付了總計3750萬美元的季度攤銷付款。

於截至二零二零年九月三十日止九個月內，我們發行本金總額為10億美元的5 1/2%於2026年到期的優先債券、發行本金總額為600.0美元的5/8釐優先債券於2028年到期、發行本金總額為600.0美元的7 3/4釐優先債券於2025年到期、借入400.0元(扣除已償還金額)、借入816.0元於永利澳門債券基金項下借款、支付10億元未償還本金。此外，我們還使用了108.3美元的現金支付股息。

資本資源

新冠肺炎疫情已經並將繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。雖然我們相信我們強大的流動性狀況將使我們能夠在可預見的未來為目前的義務提供資金，但新冠肺炎已經造成了重大幹擾，這已經並將繼續對我們的運營收入產生負面影響，並可能對我們未來獲得資金的能力產生負面影響。我們繼續監測迅速發展的局勢以及國際和國內當局的指導。

下表彙總了截至2021年9月30日我們在公司項下的不受限制的現金和現金等價物以及可用的左輪手槍借款能力(單位：千)：
現金和現金等價物合計左輪手槍借用能力
永利度假村(澳門)有限公司及其子公司$184,546 $— 
永利澳門有限公司及其附屬公司(1)
1,203,074 413,130 
永利度假村金融有限責任公司(2)
327,438 834,195 
永利度假村有限公司及其他760,700 — 
總計$2,475,758 $1,247,325 
(1)不包括永利度假村(澳門)有限公司及其附屬公司。
(2)不包括永利澳門有限公司及其附屬公司。

永利度假村(澳門)有限公司及其附屬公司。永利度假村(澳門)有限公司(“永利澳門股份有限公司”)從澳門業務中賺取現金，並可根據需要利用WM Cayman II Revolver所得款項(下文進一步討論)為短期營運資金需求提供資金。我們預計將用這筆現金來滿足我們澳門業務的營運資本和資本支出要求。此外，我們還可以使用這些現金向WML進行分發。

2021年1月，永利澳門股份有限公司利用WML優先票據發行的收益，預付了永利澳門信貸安排下未償還的定期貸款中的約412.5美元。

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2021年9月，WM Cayman II Revolver下的10.9億美元借款，連同200.0美元現金，被用於提前償還永利澳門信貸安排下尚未償還的12.6億美元借款，並支付相關費用和開支。

公司目前正在設計永利宮二期工程。我們預計2021年不會發生與該項目建設相關的重大資本支出。

永利澳門有限公司及其附屬公司。永利澳門有限公司主要通過永利澳門股份有限公司的分派產生現金，並根據需要利用WM Cayman II Revolver項下的可用借款能力。我們預計將用這筆現金支付我們現有的WML優先票據，向WML的股東(我們擁有大約72%的股份)支付股息，併為WML的營運資金需求提供資金。

於2021年9月16日，WML的間接全資附屬公司WM Cayman Holdings Limited II(“WM Cayman II”)訂立了一項本金總額為15.億美元的無抵押循環信貸安排協議(“貸款協議”)，其中包括一批金額為312.5港元及一批金額為92.6億港元(約11.9億美元)的貸款。WM Cayman II有能力在滿足各種條件後，根據融資協議和相關協議將循環信貸安排總額額外提高1億美元等值。

WM Cayman II Revolver項下的借款按倫敦銀行同業拆息或香港銀行同業拆息計息，按WM Cayman II的綜合槓桿率計算，每年保證金為1.875%至2.875%。循環貸款項下所有未償還貸款的最終到期日為2025年9月16日。

WML在2020年或截至2021年9月30日的9個月內沒有支付股息。WML董事會將持續關注澳門和大中華區的情況和市況，並可能在未來此類情況穩定後考慮派發特別股息。

如果我們的部分現金和現金等價物在2021年9月30日匯回美國，那麼在匯回當年，我們只需繳納最低限度的美國税。

永利度假村金融，有限責任公司及其子公司。永利度假村金融有限公司(“永利度假村金融”或“永利度假村金融”)從其子公司(包括我們的澳門業務、永利拉斯維加斯和Encore Boston Harbor)的分派以及永利度假村(Wynn Resorts)的捐款(視需要而定)中賺取現金。此外，WRF還可以根據需要利用其可用的循環借款能力。我們預計將使用這筆現金為我們的WRF信貸安排、2025年WRF票據、2029年WRF票據和WLV票據提供服務，並根據需要為營運資本和資本支出要求提供資金。

WRF是一家控股公司，因此，它向永利度假村支付股息的能力取決於WRF從其子公司獲得股息的情況，這些子公司包括WML、永利拉斯維加斯有限責任公司和永利MA有限責任公司(Encore Boston Harbor的所有者和運營商)。WRF信貸協議包含慣常的負面和金融契約，包括但不限於限制WRF支付股息或分派和招致額外債務的能力的契約。

永利拉斯維加斯目前正在進行計劃中的客房改造，我們在2020年暫時推遲了這一計劃。我們預計與此次改造相關的剩餘項目成本將在1.1億至1.3億美元之間，我們預計將在2022年第二季度完成。

該公司在2021年2月償還了WRF Revolver項下的716.0美元未償還借款，使用下文所述的2021年2月股票發行所得資金。

永利度假村有限公司及其他附屬公司。永利度假村有限公司是一家控股公司，因此，我們支付股息的能力取決於我們獲得資金的能力以及我們子公司向我們提供資金的能力。永利度假村有限公司和其他公司主要從與我們的度假村的特許權使用費和管理協議、我們子公司的股息和分配以及我們持有50.1%股份的零售合資企業的運營中賺取現金。我們希望將這筆現金用於支付我們的零售定期貸款，為永利互動的營運資金需求提供資金，並用於一般企業用途。

2021年2月11日，公司完成了7,475,000股新發行普通股的登記公開發行，每股面值0.01美元，每股價格115.00美元，收益為8.419億美元，淨收益為1,770萬美元。
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承保折扣、佣金和其他費用。2021年2月，該公司將此次股權發行的淨收益中的716.0美元用於償還WRF左輪手槍下的未償還借款，並打算將剩餘的淨收益用於一般企業用途。

於2021年5月10日，永利互動與開曼羣島獲豁免公司Austerlitz Acquisition Corporation I(“Austerlitz I”)及Wave Merge Sub Limited(一間於百慕大註冊成立的獲豁免公司及Austerlitz I的直接全資附屬公司(“合併子公司”)訂立業務合併協議(“業務合併協議”)。業務合併協議規定(其中包括)完成以下交易：(I)Austerlitz I將繼續從開曼羣島轉讓至百慕大，並更名為“Wynn Interactive，Limited”；及(Ii)Merge Sub將與永利互動(“合併”)合併並併入永利互動(“合併”)，永利互動為合併後倖存的公司及Austerlitz I的直接全資附屬公司，交易完成後，假設永利互動不贖回股份。我們預計合併後業務的資產將包括奧斯特利茨一號目前持有的約634.0美元現金淨額。擬議中的業務合併的完成還有待奧斯特利茨一號股東的批准、博彩監管部門的批准和其他慣常的成交條件。

其他影響流動性的因素

我們可以在到期時或到期前對全部或部分債務進行再融資。我們不能向您保證，我們能夠以可接受的條件或根本不能對任何債務進行再融資。

我們參與的法律程序也可能影響我們的流動性。不能保證這類訴訟的結果。此外，訴訟本身就涉及鉅額費用。有關法律程序的信息，見附註15，“承諾和或有事項”。

我們的董事會已經批准了一項高達10億美元的股權回購計劃。根據股權回購計劃，我們可以不時通過公開市場購買、私下協商的交易以及符合交易法10b5-1和10b-18規則的計劃回購公司的流通股。截至2021年9月30日，我們在該計劃下仍有800.1美元的回購授權。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們沒有根據回購計劃回購股票。

我們過去曾回購過，未來我們可能會定期考慮回購我們的未償還票據以換取現金。任何票據的回購金額，以及任何回購的時間，將基於商業、市場和其他條件和因素，包括價格、合同要求或同意，以及資金可獲得性。

可能會出現新的業務發展或其他不可預見的事件，包括與新冠肺炎相關的事件，因此需要籌集額外資金。我們繼續探索在國內和國際市場發展更多遊戲或相關業務的機會。任何其他機會的商業前景都不能得到保證。任何新的發展都可能需要我們獲得額外的資金。我們可能決定透過永利度假村有限公司或獨立於拉斯維加斯、波士頓或澳門相關實體的附屬公司進行任何該等發展。

表外安排

我們沒有與特殊目的實體進行任何交易，也沒有從事任何衍生品交易，但與我們的零售定期貸款相關的利率上限除外。我們在轉移到未合併實體的資產中沒有任何留存或或有權益。截至2021年9月30日，我們的未償還信用證總額為1,580萬美元。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策的描述包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中。在截至2021年9月30日的九個月裏，這些政策沒有重大變化。

最近採用的會計準則和已發佈但尚未採用的會計準則

見附註2“列報基礎和重要會計政策”中的相關披露。
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目錄


前瞻性陳述

我們在這份關於Form 10-Q的季度報告中根據我們管理層的信念和假設以及我們目前掌握的信息做出前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於本報告中有關我們的業務戰略、發展活動、競爭以及可能或假定的未來經營結果的信息，這些信息通常在“可能”、“將會”、“應該”、“將會”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”或這些術語或類似表述的否定詞之前、之後或包括在內。

前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與我們在這些前瞻性聲明中所表達的結果大不相同，包括我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的年度報告中1A-“風險因素”項中“風險因素”的風險和不確定因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期報告中描述的其他因素，例如：

•對我們的業務進行廣泛的監管，以及遵守或不遵守適用法律法規的成本；
•未決或未來的索賠和法律程序、監管或執法行動或廉潔調查；
•我們有能力維持我們的博彩牌照和特許權，包括續簽或延長將於2022年6月26日到期的澳門特許權；
•對核心員工的依賴；
•美國和中國的總體全球政治和經濟狀況(包括中國政府正在進行的反腐運動)，這可能會影響旅行、休閒和消費者支出水平；
•中華人民共和國公民赴澳門旅遊的限制或條件；
•傳染病爆發、公共暴力事件、暴亂、示威、極端天氣模式或自然災害、軍事衝突、內亂以及未來任何安全警報和/或恐怖襲擊等因素對旅遊和休閒業的影響；
•在澳門等異地經商；
•我們維持客户關係、收取和執行博彩應收賬款的能力；
•我們與澳門博彩推廣商的關係；
•我們對有限數量的度假村和地點的所有現金流以及我們子公司支付股息和分配的能力的依賴；
•賭場/酒店和度假村行業的競爭以及我們的競爭對手採取的行動，包括競爭對手的新開發和建設活動；
•影響新博彩和度假村開發和成功的因素(包括澳門有限的勞動力資源、政府的勞動力和博彩政策以及交通基礎設施；以及成本增加、環境監管以及我們在馬薩諸塞州埃弗雷特獲得必要許可和批准的能力)；
•建築風險(包括與承包商和分包商的糾紛和違約；施工、設備或人員配備問題；材料或熟練勞動力短缺；環境、健康和安全問題；以及意外的成本增加)；
•博彩業在其他司法管轄區的合法化和增長；
•我們違反反洗錢法或反海外腐敗法的任何行為；
•關於我們的度假村或我們的公司責任的不良事件或負面宣傳；
•博彩法律、法規的變更；
•聯邦税法、外國税法或州税法的變更或此類法律的實施；
•繼續遵守我們債務協議中的所有條款；
•根據我們的信貸安排提供資金的先決條件；
•槓桿和償債(包括對利率波動的敏感性)；
•網絡安全風險，包括網絡和物理安全漏洞、系統故障、計算機病毒以及客户、公司員工或第三方供應商員工的疏忽或故意濫用；
•我們保護知識產權的能力；以及
•我們目前和未來的保險覆蓋水平。

有關可能影響我們財務狀況、運營和業務結果的潛在因素的進一步信息，請參見本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。你不應該過分依賴任何前瞻性的東西。
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目錄

聲明，這些聲明僅基於我們在作出本聲明時獲得的信息。我們沒有義務根據新信息、未來發展或其他情況更新或修改任何前瞻性陳述。

第三項關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。

利率風險

我們對市場風險的主要敞口之一是與我們的債務工具相關的利率風險，這些債務工具以浮動利率為基礎計息。我們試圖通過管理長期固定利率借款和浮動利率借款的組合，並輔之以我們認為合適的對衝活動來管理利率風險。我們不能向您保證這些風險管理策略會達到預期效果，利率波動可能會對我們的運營結果產生負面影響。

利率敏感度

截至2021年9月30日，我們約78%的長期債務是基於固定利率的。根據我們截至2021年9月30日的借款，假設浮動利率變化100個基點，將導致我們的年度利息支出變化2040萬美元。

為了減輕零售定期貸款利率波動的風險，該公司設定了五年利率上限，名義價值為615.0美元。利率上限確立了一個區間，即如果一個月期LIBOR低於既定的下限利率31.00%，公司將向交易對手付款，如果一個月期LIBOR超過上限利率33.75%，交易對手將向公司付款。

外幣風險

我們預計，我們在澳門經營的任何賭場的大部分收入和支出都將以港元或澳門澳門幣計價；然而，我們永利澳門有限公司的債務中有很大一部分是以美元計價的。匯率波動導致澳門元或港元兑美元走弱，可能對我們的業績、財務狀況和償債能力產生重大不利影響。根據我們截至2021年9月30日的餘額，假設美元/港元匯率變化1%，將導致3770萬美元的外幣交易收益/損失。

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目錄

項目4.控制和程序

披露控制和程序

公司管理層在公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(該詞在1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。基於上述評估，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間，本公司的披露控制和程序在合理保證水平下，在及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息方面是有效的，並有效地確保積累本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息，並將其傳達給公司管理層，包括本公司首席執行官和首席財務官。在此基礎上，本公司首席執行官和首席財務官認為，截至本報告所述期間，公司的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的，可以及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中要求本公司披露的信息，並將這些信息傳達給公司管理層，包括本公司首席執行官和首席財務官

財務報告內部控制的變化

在與本報告相關的季度內，我們對財務報告的內部控制(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄

第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟

我們偶爾也會打官司。正如所有訴訟一樣，我們不能保證這類事情的結果，而且我們注意到訴訟本身就涉及鉅額費用。有關該公司法律程序的信息，請參閲本季度報告10-Q表格第I部分的註釋15“簡明綜合財務報表附註”第1項“承諾和或有事項”。

項目1A。風險因素

有關我們風險因素的描述可在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第一部分第1a項中找到。在截至2021年9月30日的9個月裏，這些風險因素沒有發生實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

下表彙總了在截至2021年9月30日的季度內為滿足既有限制性股票的預扣税義務而進行的股票回購：
截至本月底回購股份數量加權平均每股支付價格回購股份的近似美元價值
(單位：千)
2021年7月31日12,417 $100.83 $1,252,049 
2021年8月31日54,378 $92.45 $5,027,142 
2021年9月30日1,581 $102.42 $161,926 

在截至2021年9月30日的三個月內發生的上述回購均不是本公司公開宣佈的回購計劃的一部分。截至2021年9月30日，我們在該計劃下擁有800.1美元的回購權限。

項目5.其他信息

沒有。
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目錄

項目6.展品
(a)陳列品
 
展品
不是的。		描述
3.1
第三，修改、重新修訂註冊人公司章程。(引用自注冊人於2015年5月8日提交的Form 10-Q季度報告。)
3.2
第九條經修訂和重新修訂的註冊人章程。(引用自注冊人於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告。)
*10.1
於二零二一年九月十六日由WM Cayman Holdings Limited II(借款人)、永利澳門有限公司(擔保人)及中國銀行有限公司(代理及銀團)訂立的融資協議。
*10.2
過渡協議，日期為2021年11月9日，由永利度假村有限公司和馬特·馬多克斯簽署，以及在永利度假村有限公司和馬特·馬多克斯之間簽署。
*10.3
僱傭協議，日期為2021年11月9日，由永利度假村有限公司和克雷格·S·比林斯簽署。
*31.1
根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證定期報告首席執行官。
*31.2
根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)證明首席財務官定期報告。
*32
根據“美國法典”第19章第1350條頒發首席執行官和首席財務官證書。
101以下材料來自永利度假村有限公司的Form 10-Q季度報告，採用內聯XBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表；(Iii)截至2021年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表(V)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
 
永利度假村有限公司同意應美國證券交易委員會的要求，根據適用於不超過公司總合並資產10%的任何系列債務的豁免申請，向美國證券交易委員會提供一份關於未在此提交的長期債務的每一份協議的副本。
*在此提交的文件。



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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
 永利度假村有限公司
日期：2021年11月9日 由以下人員提供：/s/克雷格·S·比林斯
 克雷格·S·比林斯
 首席財務官
 (首席財務會計官)
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