美國個國家
美國證券交易委員會 華盛頓特區，20549

表單 10-Q

(標記一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節發佈的季度報告

對於截至的季度期間9月30日，2021

或

☐ 根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告

從中國到日本的過渡期，從現在到現在，從現在到現在

佣金文件號001-37503

B. 萊利金融公司。 (註冊人的確切姓名載於其約章)

特拉華州		27-0223495
(述明或其他司法管轄權公司或組織)		(税務局僱主身分證號碼 )

聖塔莫尼卡大道11100號., 800套房洛杉磯, 鈣		90025
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

(310)966-1444 (註冊人電話號碼，含區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.0001美元	瑞麗	納斯達克全球市場
存托股份，每股佔千分之一 A系列6.875股份的部分權益累計永久優先股	RILYP	納斯達克全球市場
存托股份，每股佔千分之一 B系列7.375股份的部分權益累計永久優先股	RILYL	納斯達克全球市場
高級債券將於2026年到期，息率6.50%	RILYN	納斯達克全球市場
6.375釐優先債券，2025年到期	RILYM	納斯達克全球市場
6.75%優先債券將於2024年到期	RILYO	納斯達克全球市場
高級債券將於2028年到期，利率6.00%	RILYT	納斯達克全球市場
優先債券2026年到期，息率5.50%	RILYK	納斯達克全球市場
5.25%高級債券將於2028年到期	RILYZ	納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)，和(2)在過去90天內，是否已提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告。和(2)註冊人是否在過去90個月內遵守了此類提交要求。和(2)在過去90個月內，註冊人是否符合此類備案要求。是*☒No：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則 405要求提交的每個交互數據文件。是*☒No：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、 “較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一個)

大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件服務器	☐	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是，☐不是。☒

截至2021年11月1日，有27,569,553註冊人普通股，每股票面價值0.0001美元，已發行。

B. 萊利金融公司

表格10-Q中的季度報告

截至2021年9月30日的季度

目錄表：

		頁面

第一部分財務信息

項目 1。	財務報表	1
	截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表	1
	截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表	2
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表	3
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表	4
	截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表	6
	未經審計的簡明合併財務報表附註	7
第項2.	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	38
第項3.	關於市場風險的定量和定性披露	59
第項4.	管制和程序	59

第部分II.其他信息

項目 1。	法律程序	60
第 1A項。	風險因素	60
第項2.	未登記的股權證券銷售和收益的使用	60
第項3.	高級證券違約	60
第項4.	煤礦安全信息披露	60
第項5.	其他信息	60
第項6.	陳列品	61

簽名		62

第部分：財務信息

第項1.財務報表

B. 萊利金融公司。和子公司

壓縮合併資產負債表

(千美元，面值除外)

	9月30日，			十二月三十一日，
	2021			2020
	(未經審計)
資產
資產：
現金和現金等價物	$	378,205		$	103,602
受限現金		927			1,235
應由結算經紀商支付		599,715			7,089
按公允價值擁有的證券和其他投資		1,352,100			777,319
借入的證券		1,347,656			765,457
應收賬款淨額		54,790			46,518
關聯方應收賬款		1,513			986
按公允價值計算的應收貸款(包括#美元140,064及$295,809關聯方分別於2021年9月30日和2020年12月31日收到)		350,762			390,689
預付費用和其他資產		448,985			87,462
經營性租賃使用權資產		59,735			48,799
財產和設備，淨值		13,720			11,685
商譽		237,961			227,046
其他無形資產，淨額		196,697			190,745
遞延税項資產，淨額		4,085			4,098
總資產	$	5,046,851		$	2,662,730
負債和權益
負債：
應付帳款	$	4,028		$	2,722
應計費用和其他負債		277,586			168,478
遞延收入		68,310			68,651
遞延税項負債，淨額		67,023			34,248
向相關方和合作夥伴致謝		176			327
由於清算經紀人		—			13,672
已售出但尚未購買的證券		419,211			10,105
借出證券		1,345,825			759,810
強制贖回的非控股權益		4,196			4,700
經營租賃負債		72,158			60,778
應付票據		357			37,967
已售出的貸款參與		—			17,316
循環信貸安排		80,000			—
定期貸款，淨額		252,927			74,213
應付優先票據，淨額		1,362,847			870,783
總負債		3,954,644			2,123,770

承付款和或有事項(附註14)
子公司股權中可贖回的非控股權益		345,000			—
B.萊利金融公司股權：
優先股，$0.0001票面價值；1,000,000授權股份；4,485和3,971分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票；清算優先權為$112,128及$99,260分別截至2021年9月30日和2020年12月31日		—			—
普通股，$0.0001票面價值；100,000,000授權股份；27,554,664和25,777,796分別截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和未償還		3			3
額外實收資本		399,349			310,326
留存收益		309,550			203,080
累計其他綜合損失		(2,207	)		(823	)
B.Riley Financial，Inc.股東權益總額		706,695			512,586
非控制性權益		40,512			26,374
總股本		747,207			538,960
負債和權益總額	$	5,046,851		$	2,662,730

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

B. 萊利金融公司。和子公司

精簡合併業務報表

(未經審計)

(千美元，共享數據除外)

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
收入：
服務和費用	$	301,497		$	144,823		$	857,109		$	429,799
貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整		18,197			31,753			317,818			(36,142	)
利息收入-貸款和證券借貸		26,869			26,026			89,280			72,383
售賣貨品		34,959			23,651			54,244			26,475
總收入		381,522			226,253			1,318,451			492,515
運營費用：
直接服務成本		18,019			23,264			41,435			51,201
銷貨成本		12,442			9,813			21,394			11,442
銷售、一般和行政費用		244,218			97,143			635,484			291,449
重組費用		—			1,557			—			1,557
商號減值		—			—			—			12,500
利息支出-出售證券借貸和貸款參與		10,097			10,975			40,269			30,669
總運營費用		284,776			142,752			738,582			398,818
營業收入		96,746			83,501			579,869			93,697
其他收入(費用)：
利息收入		70			67			175			537
清償貸款和其他資產的收益		1,758			—			8,267			—
股權投資的收益(虧損)		1,149			409			1,172			(145	)
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(66,014	)		(48,537	)
所得税前收入		74,351			67,603			523,469			45,552
所得税撥備		(22,693	)		(18,711	)		(140,113	)		(13,380	)
淨收入		51,658			48,892			383,356			32,172
非控股權益應佔淨收益(虧損)		1,108			513			2,474			(1,382	)
B.Riley金融公司的淨收入	$	50,550		$	48,379		$	380,882		$	33,554
優先股股息		1,929			1,088			5,467			3,230
普通股股東可獲得的淨收入	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

普通股基本收益	$	1.76		$	1.86		$	13.75		$	1.18
稀釋後每股普通股收益	$	1.69		$	1.75		$	13.07		$	1.14

加權平均已發行基本普通股		27,570,716			25,446,292			27,297,917			25,699,735
加權平均稀釋後已發行普通股		28,794,066			27,050,448			28,726,492			26,689,700

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

B. 萊利金融公司。和子公司

精簡綜合全面收益(虧損)表

(未經審計)

(千美元 )

	截至三個月					截至9個月
	9月30日，					9月30日，
	2021			2020		2021			2020
淨收入	$	51,658		$	48,892	$	383,356		$	32,172
其他全面收益(虧損)：
累計換算調整的變化		(1,029	)		526		(1,384	)		(179	)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額		(1,029	)		526		(1,384	)		(179	)
綜合收益總額		50,629			49,418		381,972			31,993
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)		1,108			513		2,474			(1,382	)
B.Riley Financial，Inc.的全面收入可歸因於B.Riley Financial，Inc.	$	49,521		$	48,905	$	379,498		$	33,375

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

B. 萊利金融公司。和子公司

精簡合併權益報表

(未經審計)

(千美元，共享數據除外)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月(修訂-見附註19)

																累計
										其他內容						其他
	優先股股				普通股股					實繳			留用			全面			非控制性			總計
	股票		金額		股票			金額		資本			收益			損失			利益			權益
餘額， 2021年7月1日		4,275	$	—		27,580,300		$	3	$	387,084		$	320,078		$	(1,178	)	$	37,578		$	743,565
發行的優先股		210		—		—			—		5,716			—			—			—			5,716
ESPP 已發行和歸屬的限制性股票和其他股票，扣除因僱主納税而扣繳的股票		—		—		7,359			—		(169	)		—			—			—			(169	)
普通股回購並停用		—		—		(44,650	)		—		(2,656	)		—			—			—			(2,656	)
已行使認股權證		—		—		11,655			—		—												—
基於共享的付款		—		—		—			—		9,374												9,374
普通股股息($2.00每股)		—		—		—			—		—			(59,149	)		—			—			(59,149	)
優先股股息		—		—		—			—		—			(1,929	)		—			—			(1,929	)
淨收入		—		—		—			—		—			50,550			—			1,108			51,658
向非控股權益分配		—		—		—			—		—			—			—			(841	)		(841	)
來自非控股權益的貢獻		—		—		—			—		—			—			—			2,084			2,084
收購非控股權益		—		—		—			—		—			—			—			583			583
其他綜合虧損		—		—		—			—		—			—			(1,029	)		—			(1,029	)
餘額， 2021年9月30日		4,485	$	—		27,554,664		$	3	$	399,349		$	309,550		$	(2,207	)	$	40,512		$	747,207

餘額， 2020年7月1日		2,531	$	—		25,864,393		$	3	$	306,772		$	(8,199	)	$	(2,693	)	$	26,210		$	322,093
發行的優先股		1,300		—		—			—		31,377			—			—			—			31,377
ESPP 已發行和歸屬的限制性股票和其他股票，扣除因僱主納税而扣繳的股票		—		—		41,984			—		(273	)		—			—			—			(273	)
普通股回購並停用		—		—		(474,802	)		—		(10,569	)		—			—			—			(10,569	)
基於共享的付款		—		—		—			—		4,778			—			—			—			4,778
普通股股息($0.35每股)		—		—		—			—		—			(9,280	)		—			—			(9,280	)
優先股股息		—		—		—			—		—			(1,088	)		—			—			(1,088	)
淨收入		—		—		—			—		—			48,379			—			513			48,892
向非控股權益分配		—		—		—			—		—			—			—			(601	)		(601	)
其他綜合收益		—		—		—			—		—			—			526			—			526
餘額， 2020年9月30日		3,831	$	—		25,431,575		$	3	$	332,085		$	29,812		$	(2,167	)	$	26,122		$	385,855

B. 萊利金融公司。和子公司

精簡合併權益報表

(未經審計)

(千美元，共享數據除外)

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 (修訂-參見注釋19)

																累計
										其他內容						其他
	優先股股				普通股股					實繳			留用			全面			非控制性			總計
	股票		金額		股票			金額		資本			收益			損失			利益			權益
餘額， 2021年1月1日		3,971	$	—		25,777,796		$	3	$	310,326		$	203,080		$	(823	)	$	26,374		$	538,960
已發行普通股扣除發行成本		—		—		1,413,045			—		64,713			—			—			—			64,713
發行的優先股		514		—		—			—		13,997			—			—			—			13,997
ESPP 已發行和歸屬的限制性股票和其他股票，扣除因僱主納税而扣繳的股票		—		—		396,818			—		(10,539	)		—			—			—			(10,539	)
普通股回購並停用		—		—		(44,650	)		—		(2,656	)		—			—			—			(2,656	)
已行使認股權證		—		—		11,655			—		—			—			—			—			—
基於共享的付款		—		—		—			—		23,508			—			—			—			23,508
普通股股息($8.50每股)		—		—		—			—		—			(250,763	)		—			—			(250,763	)
優先股股息		—		—		—			—		—			(5,467	)		—			—			(5,467	)
淨收入		—		—		—			—		—			380,882			—			2,474			383,356
B.Riley委託人150和250合併公司子公司臨時權益的重新計量		—		—		—			—		—			(18,182	)		—			—			(18,182	)
向非控股權益分配		—		—		—			—		—			—			—			(14,695	)		(14,695	)
來自非控股權益的貢獻		—		—		—			—		—			—			—			12,734			12,734
收購非控股權益		—		—		—			—		—			—			—			13,625			13,625
其他綜合虧損		—		—		—			—		—			—			(1,384	)		—			(1,384	)
餘額， 2021年9月30日		4,485	$	—		27,554,664		$	3	$	399,349		$	309,550		$	(2,207	)	$	40,512		$	747,207

餘額， 2020年1月1日		2,349	$	—		26,972,332		$	3	$	323,109		$	39,536		$	(1,988	)	$	29,591		$	390,251
發行的優先股		1,482		—		—			—		36,007			—			—			—			36,007
ESPP 已發行和歸屬的限制性股票和其他股票，扣除因僱主納税而扣繳的股票		—		—		561,991			—		(2,950	)		—			—			—			(2,950	)
普通股回購並停用		—		—		(2,102,748	)		—		(38,348	)		—			—			—			(38,348	)
基於共享的付款		—		—		—			—		14,267			—			—			—			14,267
普通股股息($0.95每股)		—		—		—			—		—			(25,922	)		—			—			(25,922	)
優先股股息		—		—		—			—		—			(3,230	)		—			—			(3,230	)
淨收益(虧損)		—		—		—			—		—			33,554			—			(1,382	)		32,172
B.Riley主要合併II公司子公司臨時權益的重新計量														(14,126	)								(14,126	)
向非控股權益分配		—		—		—			—		—			—			—			(2,087	)		(2,087	)
其他綜合虧損		—		—		—			—		—			—			(179	)		—			(179	)
餘額， 2020年9月30日		3,831	$	—		25,431,575		$	3	$	332,085		$	29,812		$	(2,167	)	$	26,122		$	385,855

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

B. 萊利金融公司。和子公司

壓縮現金流量表合併表

(未經審計)

(千美元 )

	截至9月30日的9個月，
	2021			2020
經營活動的現金流：				(修訂-見附註19)
淨收入	$	383,356		$	32,172
將淨收入與經營活動提供的淨現金(用於)進行調整：
折舊及攤銷		19,066			14,765
壞賬撥備		1,248			2,438
基於股份的薪酬		23,508			14,267
公允價值調整，非現金		(10,728	)		21,755
非現金利息和其他		(15,742	)		(12,901	)
外幣對經營的影響		(1,327	)		(602	)
股權投資的(收益)損失		(1,172	)		145
股權投資分紅		1,373			1,005
遞延所得税		28,550			17,312
無形資產減值及固定資產處置損益		(137	)		14,057
清償貸款收益		(6,509	)		—
清償債務的損失(收益)		4,888			(1,556	)
股權投資收益		(3,544	)		—
分配給可強制贖回的非控制性權益的收入		548			779
營業資產和負債變動情況：
應由結算經紀商支付		(598,828	)		4,230
擁有的證券和其他投資		(401,789	)		(36,859	)
借入的證券		(582,199	)		137,908
根據客户合同應收賬款和墊款		7,031			25,336
預付費用和其他資產		(18,390	)		(3,507	)
應付帳款、應計費用和其他負債		13,655			(10,297	)
應付/應付關聯方和合作夥伴的金額		(678	)		1,093
賣出的證券，尚未購買的證券		408,598			6,304
遞延收入		(3,445	)		3,444
借出證券		586,015			(143,386	)
經營活動提供的現金淨額(用於)		(166,652	)		87,902
投資活動的現金流：
購買應收貸款		(186,317	)		(169,100	)
應收貸款的償還		132,542			75,982
向關聯方出售應收貸款		—			1,800
出售參貸收益		—			2,400
償還已售出的參貸股份		(15,216	)		(1,131	)
收購業務，淨額為34,942美元現金收購		(2,122	)		—
購買財產、設備和其他		(552	)		(1,517	)
出售財產、設備和無形資產所得款項		3			1
從子公司信託賬户收到的資金		—			143,750
子公司首次公開發行(IPO)所得資金存入信託賬户		(345,000	)		(176,750	)
收購其他業務		—			(1,500	)
用於投資活動的淨現金		(416,662	)		(126,065	)
融資活動的現金流：
循環信貸額度收益，淨額		80,000			—
償還基於資產的信貸安排		—			(37,096	)
應付票據的償還		(37,610	)		(357	)
償還定期貸款		(16,084	)		(14,429	)
定期貸款收益		200,000			—
發行優先票據所得款項		890,568			171,417
贖回優先票據		(390,465	)		(1,829	)
支付債券發行和發行成本		(30,968	)		(7,497	)
支付或有對價		(1,560	)		—
因歸屬受限制股票而繳交僱用税		(10,540	)		(2,950	)
支付的普通股股息		(236,554	)		(25,822	)
支付的優先股息		(5,467	)		(3,230	)
普通股回購		(2,656	)		(38,348	)
分配給非控股權益		(15,742	)		(3,013	)
非控股權益的貢獻		12,732			—
贖回附屬公司臨時股本和分配		—			(143,750	)
子公司首次公開發行股票的收益		345,000			175,000
發行普通股所得款項		64,713			—
發行優先股所得款項		13,997			36,007
融資活動提供的現金淨額		859,364			104,103
現金、現金等價物和限制性現金增加		276,050			65,940
外幣對現金、現金等價物和限制性現金的影響		(1,755	)		407
現金、現金等價物和限制性現金淨增長		274,295			66,347
期初現金、現金等價物和限制性現金		104,837			104,739
期末現金、現金等價物和限制性現金	$	379,132		$	171,086

補充披露：
支付的利息	$	100,997		$	75,231
已繳税款	$	87,857		$	1,460

附註是這些精簡合併財務報表的組成部分。

B.萊利金融公司和子公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

(千美元，共享數據除外)

注1-業務組織和性質運營

B.Riley Financial，Inc. 及其子公司(統稱為“公司”)通過其全資擁有的為公司、機構和高淨值客户提供投資銀行和金融服務，為廣泛的零售、批發和工業客户以及貸款人、資本提供者、私募股權投資者和專業服務公司提供資產處置、財務諮詢、評估和資本諮詢服務，並通過其全資擁有的為消費者提供互聯網接入和雲通信服務。通過其全資擁有的為美國、澳大利亞、加拿大和歐洲的銀行、資本提供者、私募股權投資者和專業服務公司提供投資銀行和金融服務，並通過其全資擁有的為各種零售、批發和工業客户提供資產處置、財務諮詢、評估和資本諮詢服務公司還擁有BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”)的多數股權。提供商標許可的BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”) 擁有BR Brands Holding，LLC(“BR Brands”或“Brands”)的多數股權。

2021年2月25日，公司完成了對尚未由公司擁有的國家控股公司(“National”)全部流通股的收購。約100美元的總現金對價55公司以前不擁有的國家流通股的百分比，基於流通股的獎勵和解金額為$35,314。公司本次收購採用會計的收購方式。此次收購通過增加National的經紀、保險、納税準備和諮詢服務，擴大公司的投資銀行、財富管理和財務規劃服務。作為國家收購的結果，該公司在2021年第一季度重新調整了部門報告結構，以反映其財富管理業務的組織管理變化。在新的架構下，以前在資本市場部門報告的財富管理業務現在報告在財富管理部門。結合新的報告結構，公司重新編制了所有列報期間的分部列報。

公司在以下六個主要運營部門開展業務：(I)資本市場，公司通過該市場向公司和機構客户提供投資銀行、公司融資、證券借貸、重組、研究、銷售和交易服務；(Ii)財富管理，公司通過該部門向公司、機構和高淨值客户提供財富管理和税務服務；(Iii)拍賣和清算，通過拍賣和清算，公司提供拍賣和清算服務，幫助客户處置包括多地點零售庫存、批發庫存、貿易固定裝置、機械設備、知識產權和房地產在內的資產；(Iv)財務諮詢，公司通過提供破產、財務諮詢、法務會計、運營管理諮詢、房地產諮詢以及估值和評估服務；(V)信安投資-United Online和magicJack，公司主要通過magicJack設備向消費者提供聯合在線和雲通信服務的互聯網接入和相關訂閲服務；及(Vi)Brands，專注於通過商標許可創造收入。

2020年1月30日，世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎爆發”)。2020年3月，根據新冠肺炎在全球範圍內的快速增長，世衞組織將其歸類為大流行。2021年第三季度，新冠肺炎疫情的全面影響持續演變。隨着美國經濟復甦，在額外刺激計劃和國內疫苗推出的積極勢頭的幫助下，世界各國在疫苗接種進展參差不齊的情況下，繼續管理疫情的反覆浪潮，包括新冠肺炎的變異株。新冠肺炎疫情對公司運營業績、財務狀況和現金流的影響將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及相關的建議和限制，以及疫苗能否成功減緩或遏制疫情。這些事態發展以及新冠肺炎疫情對金融市場和整體經濟的影響繼續存在高度不確定性，無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響，公司的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。

注2-重要會計政策摘要

(A)合併原則和列報依據

簡明合併財務報表包括B.Riley Financial，Inc.及其全資和控股子公司的賬户。簡明的合併財務報表還包括：(A)Great American Global Partners，LLC的賬户，該公司由公司控制，原因是其擁有50(B)國家資產管理公司(“NAM”)，這是一家在聯邦註冊的投資顧問公司，向零售客户提供資產管理諮詢服務，收費依據所管理資產的百分比計算；(B)國家資產管理公司(“NAM”)，這是一家在聯邦註冊的投資顧問公司，向零售客户提供資產管理諮詢服務，費用基於所管理資產的百分比。NAM擁有Innovation X Management，LLC(“Innovation X”)的多數表決權權益，這兩家公司共同擔任投資基金的投資經理(見下文可變利益實體)。由於NAM擁有Innovation X的多數表決權權益，因此Innovation X的運營結果包括在公司的合併財務報表中，歸屬於其他投資者的金額記為非控股權益。簡明綜合財務報表由本公司根據臨時財務報告準則和美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規章制度編制，未經審計。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。本公司管理層認為，為公平呈現所述期間的財務狀況和經營業績所需的所有調整(僅包括正常和經常性調整)均已包括在內。這些簡明的合併財務報表及附註應與經審計的合併財務報表及附註一併閲讀，這些報表及附註包括在公司於2010年3月4日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。, 2021年截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不一定代表整個會計年度或未來任何時期的預期運營結果。

上期修訂財務報表

在編制本公司截至2021年9月30日止三個月的簡明綜合財務報表時，本公司確認了一個與合併某些可變利息實體(“VIE”)有關的非實質性錯誤，該錯誤主要導致資產負債表毛計，以反映預付費用和其他資產內信託持有的資金以及臨時權益的記錄。根據根據SAB第99號，“重要性”和SAB第108號，。“本公司對該錯誤進行了評估，並確定相關的影響無論是單獨還是總體上都沒有對以前發佈的合併財務報表進行重大虛報。注19中包含了對本文提供的某些以前報告的財務信息進行修訂的摘要。

(B)預算的使用

根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在簡明合併財務報表之日報告的資產和負債額以及報告期內報告的收入和費用。在核算某些項目時，如證券和貸款應收賬款的估值、呆賬準備、無形資產和商譽的公允價值、強制贖回的非控制性權益的公允價值、基於股份的安排的公允價值、所得税估值免税額、合同資產的回收、銷售退貨和津貼以及或有事項，均採用估計數。估計基於歷史經驗(如果適用)和管理層認為在這種情況下合理的假設。由於估計涉及的固有不確定性，實際結果可能會有所不同。

(C)利息支出 -出售的證券借貸活動和貸款參與

證券借貸活動的利息支出計入與資本市場部門運營相關的運營費用。證券利息支出貸款活動的利息支出來自借給公司的股權和固定收益證券，總額為$9,945及$10,530分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，以及$39,391及$29,253分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月。截至2021年9月30日，沒有出售未償還的貸款參與，出售的貸款參與總額為 $13,919，2020年9月30日。來自出售的貸款參與的利息支出總額為$152及$445分別為截至 2021年和2020年9月30日的三個月，以及$878及$1,416分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。

(D)風險集中

資本市場、金融諮詢、財富管理、品牌和主體投資-United Online和MagicJack細分市場的收入目前主要來自美國。拍賣和清算部分的收入主要來自美國、澳大利亞、加拿大和歐洲。

公司在拍賣和清算部門的活動經常與陷入困境的客户和有擔保債權人一起執行，並代表這些客户和有擔保債權人執行。信用風險集中可能受到經濟、行業或地理因素變化的影響。本公司尋求通過風險管理活動來控制其信用風險和潛在的風險集中，以限制本公司在任何一個特定的清算服務合同或任何一個特定行業內的集中的風險敞口。為了減少任何特定清算服務合同的虧損風險，公司有時會通過協作安排與第三方進行運營。

本公司在各聯邦保險銀行機構持有現金。各機構的賬户餘額定期超過聯邦存款保險公司(FDIC)的保險範圍，因此，與超出FDIC保險範圍的金額相關的信用風險集中。該公司在該等賬目中並未出現任何虧損。本公司還擁有大量現金來自拍賣和清算活動的收益，並根據合作安排分配給各方。

(E)廣告費

公司支付廣告費用費用，其中主要包括髮生的印刷品費用。廣告費用總計為$。808及$560分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，以及$1,964及$2,264分別截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月。廣告費用作為銷售、一般和管理費用的組成部分包括在隨附的精簡合併運營報表中。

(F)股份薪酬

公司以股份為基礎的支付獎勵主要包括授予限制性股票、限制性股票單位以及與公司員工股票購買計劃相關的成本。根據適用的會計準則，基於股份的支付獎勵分為股權或負債。對於股權分類獎勵，本公司在授予之日以公允價值計量授予會員權益的補償成本，並在簡明綜合運營報表中確認獎勵預期授予所需的服務或績效期間的補償費用。

2018年6月，公司通過了2018年員工股票購買計劃(“購買計劃”)，該計劃允許符合條件的員工通過工資扣減以以下價格購買普通股：85在發行期的最後一天，普通股市值的%。根據會計準則編纂(ASC)“主題718：補償-股票補償”的規定，公司必須確認與購買計劃提供的股票相關的補償費用。在截至 2021年和2020年9月30日的三個月，公司確認的薪酬支出為132及$96分別與採購計劃相關。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，公司確認的薪酬支出為474及$320分別與採購計劃相關。

(G)所得税

本公司確認已包括在簡明綜合財務報表或納税申報表中的事件的預期未來税收後果的遞延納税負債和資產。遞延税項負債及資產乃根據財務報表基準與資產及負債的計税基準之間的差額，採用預期差額將於轉回的年度的現行税率釐定。本公司根據税收管轄區的預期盈利能力，估計税收資產和信用結轉將在多大程度上帶來收益。當確定該等遞延税項資產的利益在未來期間不會變現的可能性較大時，會就該等税項資產及虧損結轉撥備估值撥備。經營虧損結轉的税收優惠將持續評估，包括回顧歷史和預測的未來經營業績、符合條件的結轉期間以及其他情況。如果納税資產更有可能被使用，此類資產的相關估值免税額將會減少。

本公司只有在税務機關根據税務立場的技術價值進行審查後更有可能維持該税務立場的情況下，才會確認來自不確定税務立場的税收收益。一旦達到這一門檻，公司對其預期税收優惠的計量將在其財務報表中確認。本公司將未確認的税收優惠計入利息，作為所得税費用的組成部分。罰款，如果發生，將被確認為所得税費用的一個組成部分。

(H)現金及現金等價物

本公司將購買期限在三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。

(I)現金受限

截至2021年9月30日，受限現金包括$927外匯合同和租賃的現金抵押品。截至2020年12月31日，受限現金包括 $764外匯合約的現金抵押品和美元471與該公司的一家電信供應商有關。

(J)借入證券和借出證券

借入和借出的證券根據預付或收到的現金金額進行記錄。證券借貸交易為結算流程提供便利並要求公司向貸款人存入現金或其他抵押品。對於借出的證券，本公司以現金形式收到抵押品。借入或借出的證券需要存入的抵押品金額一般高於借入或借出的適用證券的市值。公司每天監控借入和借出證券的市值，並在認為合適時獲得額外抵押品或收回多餘抵押品。

公司根據ASC“主題210：資產負債表”進行證券借貸交易的會計核算，該規定要求公司報告資產和負債相抵的披露。本公司不計算借入和借出證券的淨值，這些項目在簡明綜合資產負債表中按毛數列示。

(K)財產和設備

財產和設備按成本價列示。折舊是在資產的預計使用年限內使用直線法計算的。根據融資租賃持有的財產和設備按租賃期或資產的預計使用年限較短的時間按直線攤銷。財產和設備的折舊費用為$986及$967截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為和$2,890及$2,798分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。

(L)應收貸款

在ASC“主題326：金融工具--信貸損失”(“ASC 326”)項下，公司為所有以前按攤銷成本計量的未償還應收貸款選擇了不可撤銷的公允價值選項。根據公允價值選擇，應收貸款於每個報告期按其有序交易的退出價值計量，公允價值變動的未實現損益計入簡明綜合經營報表。這些貸款不再通過貸款損失撥備進行減值評估，因為此類損失將通過公允價值變動計入。採用ASC 326的影響對合併財務報表無關緊要。

按公允價值計算的應收貸款總額為#美元。350,762及$390,689分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這些貸款的到期日各不相同，截止日期為2027年3月。截至2021年9月30日和2020年12月31日，根據公允價值期權計入的應收貸款歷史成本為$356,408及$405,064，其中包括本金餘額#美元。365,882及$416,401分別為未攤銷成本、發起費、溢價和折扣，合計為#美元；未攤銷成本、發起費、溢價和折扣合計為#美元。9,474及$11,337，分別為。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，公司錄得未實現淨虧損$1,317以及未實現淨收益$141分別基於按公允價值計算的應收貸款以及截至2021年和2020年9月30日的9個月內的未實現淨收益$8,729淨未實現虧損為$21,835按公允價值計算的應收貸款分別計入簡明綜合經營報表貸款的營業收入(虧損)和公允價值調整。

本公司可定期為向投資銀行和貸款客户發放的貸款向第三方提供有限擔保。截至2021年9月30日，本公司對Babcock&Wilcox Enterprise，Inc.(“B&W”) 有未償還的有限擔保安排，如附註14所述。i根據新的信用損失標準，本公司評估是否需要為這些貸款擔保記錄信用損失撥備，因為它們存在表外信用風險敞口。公司沒有在B&W擔保中記錄任何信用損失撥備，因為公司相信有足夠的抵押品來保護公司免受任何信用損失風險。

應收貸款利息收入根據貸款未償還本金餘額的規定利率加上任何成本的攤銷、發端費用、溢價和折扣確認，並計入利息收入--簡明綜合經營報表上的貸款和證券借貸。貸款發放費和某些直接發貸成本遞延並確認為相關貸款有效期內利息收入的調整。非勞動收入、折扣和保費採用水平收益率方法攤銷至利息收入方法。

(M)證券和已擁有和已出售但尚未購買的其他投資

擁有的證券和其他投資包括有價證券和合夥權益投資，以及按公允價值記錄的其他證券。已售出但尚未購買的證券代表本公司有義務以合同價格交付指定的證券，從而產生以現行價格在市場上購買證券的責任。這些證券的價值變化目前反映在運營結果中。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有的證券和其他投資以及出售的尚未按公允價值購買的證券包括以下證券：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
擁有的證券和其他投資：
股權證券	$	1,276,191	$	697,288
公司債券		5,401		3,195
其他固定收益證券		4,436		1,913
合夥權益及其他		66,072		74,923
	$	1,352,100	$	777,319

已售出但尚未購買的證券：
股權證券	$	415,901	$	4,575
公司債券		2,025		4,288
其他固定收益證券		1,285		1,242
	$	419,211	$	10,105

(N)公允價值計量

公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序的交易中出售資產或轉移負債所收取的價格。公允價值計量假設出售資產或轉移負債的交易發生在資產或負債的主要市場，或在沒有主要市場的情況下，發生在最有利的市場。一般而言，由一級投入確定的公允價值利用的是流動性高、可觀察且在場外市場交易活躍的相同工具的報價(未經調整) 。由第二級投入釐定的公允價值採用第一級報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的價格。級別 2輸入包括活躍市場中類似工具的報價、非活躍市場中相同或類似工具的報價以及其輸入可觀察到並可由市場數據證實的基於模型的估值。第三級投入是很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重要意義。在某些情況下，用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下, 公允價值層次結構中的級別，在該級別中，公允價值計量的整體是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入確定的。公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。

本公司的證券以及已擁有和已出售但尚未購買的其他投資包括普通股和優先股、認股權證、公司債券以及合夥企業投資。基於活躍市場報價的普通股投資包括在公允價值層次結構的級別1中。本公司還持有按公允價值估值的應收貸款、非公開發行的普通股和優先股以及很少或沒有公開市場且公允價值由管理層一致確定的認股權證。對於很少或根本沒有公開市場的投資，管理層根據可獲得的最佳信息確定公允價值，這些信息可能包含管理層自己的假設，並涉及很大程度的判斷，同時考慮了各種因素，包括盈利歷史、財務狀況、發行人證券最近的銷售價格和流動性風險。這些投資包括在公允價值層次結構的第三級。合夥權益投資包括主要投資於股權證券、債券的私募股權合夥企業的投資 , 和直接借貸資金。本公司還投資於優先投資基金，這些基金持有的標的證券主要是公司和資產支持的固定收益證券，本公司投資金額的贖回存在限制。本公司的合夥企業和投資基金權益基於本公司在合夥企業和基金淨資產中的比例份額進行估值；這些投資的價值來自從普通合夥人或基金管理人那裏收到的最新報表。根據ASC“主題820：公允價值計量”，這些合夥企業和投資基金的權益按資產淨值(“NAV”)估值。

擁有的證券和其他投資還包括對非上市實體的投資，這些投資沒有容易確定的公允價值，也沒有報告每股資產淨值。這些投資使用另一種計量選擇進行會計處理，根據成本進行計量，並根據可見的價格變化和減值進行調整。可觀察到的價格變動源於(其中包括)同一發行人在報告期內執行的股權交易，包括與同一發行人相關的後續股權發行或其他報告的股權交易。對於被視為同一發行人可觀察到的價格變化的這些交易，我們評估這些交易是否與我們持有的投資具有類似的權利和義務，包括投票權、分配偏好、轉換權和其他因素。通過應用計量替代方案調整為其公允價值的任何投資均披露為非經常性公允價值計量，包括所使用的公允價值層次結構中的水平。截至2021年9月30日和2020年12月31日，對非上市實體的投資使用另一種計量替代方案估值為$57,752及$26,948它們分別包括在隨附的簡明綜合資產負債表中擁有的證券和其他投資中。

以信託形式持有的資金代表通過B.Riley主要150合併公司(“BRPM 150”)和B.Riley主要250合併公司(“BRPM 250”)、合併的特殊目的收購公司(“SPAC”)的首次公開發行所籌集的資金購買的美國國庫券。募集資金存放在信託賬户中，且僅可用於完成SPAC的初始業務合併或贖回SPAC各自信託協議中規定的A類公開普通股，且這些資金僅可用於用於完成初始業務合併或贖回SPAC的A類公開普通股。信託持有的資金包括在公允價值層次的第一級，幷包括在附帶的精簡綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。

本公司擁有與SPAC 權證相關的權證責任，這些權證由BRPM 150和BRPM 250的投資者持有。這些認股權證根據ASC“主題 815：衍生工具和對衝”作為負債入賬，並在開始時以公允價值計量，並使用場外市場的報價進行經常性計量。權證負債包括在隨附的壓縮綜合資產負債表中的應計費用和其他負債，公允價值變動為#美元。1,999在截至2021年9月30日的9個月中，債務清償收益和其他收入(費用)作為其他收入(費用)的一部分計入簡明綜合經營報表。強制性可贖回非控股權益的公允價值是根據發行類似現金權益、參考行業可比性以及部分依賴從評估報告和內部估值模型獲得的信息來確定的。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債的信息。

	金融資產和負債在2021年9月30日按公允價值按經常性基礎計量使用
	公允價值於2021年9月30日		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
資產：
信託賬户中持有的資金	$	345,016	$	345,016	$	—	$	—
擁有的證券和其他投資：
股權證券		1,218,439		885,474		—		332,965
公司債券		5,401		—		5,401		—
其他固定收益證券		4,436		—		4,436		—
擁有的證券和其他投資總額		1,228,276		885,474		9,837		332,965
按公允價值計算的應收貸款		350,762		—		—		350,762
按公允價值計量的總資產	$	1,924,054	$	1,230,490	$	9,837	$	683,727

負債：
已售出但尚未購買的證券：
股權證券	$	415,901	$	415,901	$	—	$	—
公司債券		2,025		—		2,025		—
其他固定收益證券		1,285		—		1,285		—
已售出但尚未購買的證券總額		419,211		415,901		3,310		—
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益		4,196		—		—		4,196
認股權證負債		8,466		8,466		—		—
按公允價值計量的負債總額	$	431,873	$	424,367	$	3,310	$	4,196

	金融資產和負債按公允價值計量以2020年12月31日為經常性基礎，使用
	2020年12月31日的公允價值		相同資產在活躍市場的報價 (1級)		其他可觀察到的輸入 (2級)		不可觀測的重要輸入 (3級)
資產：
擁有的證券和其他投資：
股權證券	$	670,340	$	521,048	$	—	$	149,292
公司債券		3,195		—		3,195		—
其他固定收益證券		1,913		—		1,913		—
擁有的證券和其他投資總額		675,448		521,048		5,108		149,292
按公允價值計算的應收貸款		390,689		—		—		390,689
按公允價值計量的總資產	$	1,066,137	$	521,048	$	5,108	$	539,981

負債：
已售出但尚未購買的證券：
股權證券	$	4,575	$	4,575	$	—	$	—
公司債券		4,288		—		4,288		—
其他固定收益證券		1,242		—		1,242		—
已售出但尚未購買的證券總額		10,105		4,575		5,530		—
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益		4,700		—		—		4,700
按公允價值計量的負債總額	$	14,805	$	4,575	$	5,530	$	4,700

截至2021年9月30日和2020年12月31日，按公允價值經常性計量和報告並歸類為3級的金融資產為$683,727 和$539,981、或13.5%和20.3分別佔公司總資產的1%。在確定這些 3級金融資產的公允價值時，公司分析各種財務、業績和市場因素以估計價值，包括(如果適用)場外市場交易活動。

下表彙總了截至2021年9月30日按投資類別和估值技術對3級金融資產和負債進行公允價值計量的重大不可觀察投入：

公允價值在

9月30日，

估值

看不見的

加權

2021

技術

輸入

射程

平均值

資產：

股權證券

323,773

市場方法

EBITDA的倍數

3.5x - 15.00x

5.65

PV-10的倍數

0.65x

0.65

銷售倍數

1.55x

1.55

相關證券的市場價格

$0.44 - 10.12

8.34

9,192

期權定價模型

年化波動率

0.25 - 17.41

0.86

按公允價值計算的應收貸款

350,762

貼現現金流

市場利率

6.0% - 37.5%

14.8

按公允價值計量的3級資產總額

683,727

負債：

2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益

4,196

市場方法

營業收入倍數

6.0x

6.0

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，第3級公允價值層次結構的變化如下：

	3級		第三級在此期間的變化												3級
	餘額為		公平			與以下內容相關的			購買，			轉接入庫			平衡點：
	從以下日期開始		價值			未分發			銷售和			和/或出局			結束
	年		調整			收益			聚落			第3級的			期間
截至2021年9月30日的9個月
股權證券	$	149,292	$	52,102		$	—		$	125,794		$	5,777		$	332,965
按公允價值計算的應收貸款		390,689		9,059			9,003			(57,989	)		—			350,762
2003年11月5日後發行的可強制贖回的非控制權益		4,700		—			(504	)		—			—			4,196
認股權證負債		—		—			—			10,466			(10,466	)		—

截至2020年9月30日的9個月
股權證券	$	109,251	$	(11,314	)	$	—		$	4,984		$	(672	)	$	102,249
按公允價值計算的應收貸款		43,338		(21,834	)		3,134			93,853			225,848			344,339
2003年11月5日之後發行的強制可贖回非控股權益		4,616		—			(154	)		—			—			4,462

根據ASC 326，公司為截至2019年12月31日按攤銷成本計量的所有未償還應收貸款選擇了不可撤銷的公允價值選項。按公允價值計入公允價值的應收貸款計入上表公允價值轉入3級資產。

以上表中報告的截至2021年9月30日和2020年9個月的金額包括可歸因於按季度分配的非控股權益的未分配收益金額。簡明綜合財務報表列報的現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款及應計開支及其他負債的賬面金額按該等工具的短期到期日計算接近公允價值。

截至2021年9月30日的9個月內，第3級公允價值層次結構的變化包括與BRPM 150和BRPM 250相關的權證負債的公允價值。當公開認股權證在首次公開發行(IPO)後在場外交易市場開始交易時，這些權證的價值從公允價值等級的第3級轉移到第1級。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，應付優先票據的賬面金額為$1,362,847及$870,783和公允價值$。1,421,533 和$898,606，分別為。定期貸款的賬面金額接近公允價值，因為此類工具的有效收益率與具有可比信用風險的工具的當前市場利率一致。

對未報告資產淨值的非上市實體的投資按成本計量，並根據可見的價格變化和減值進行調整，交易收益(虧損)和簡明綜合經營報表上貸款的公允價值調整確認了變化。這些投資基於同一發行人的相同或相似投資在有序交易中可觀察到的價格變化進行非經常性評估。在另一個可觀察到的交易發生之前，不會進行進一步的調整。因此，對不報告資產淨值的非公共實體的這些投資的公允價值的確定不涉及重大估計和假設，也不涉及主觀和複雜的判斷。對未報告資產淨值的非上市實體的投資應接受減值指標的定性評估。如果存在減值指標，本公司必須估計投資的公允價值，並立即確認等同於投資賬面價值超過其估計公允價值的減值費用。

下表列出了截至2021年9月30日在公允價值層次結構內按公允價值按級別按公允價值計量的資產。此投資是由於截至2021年9月30日的9個月內可觀察到的價格變化而計量的。

	公允價值計量使用
	總計		相同資產的活躍市場報價 (1級)		其他可觀察到的輸入 (2級)		重要的不可觀察的輸入 (3級)
截至2021年9月30日
對不報告資產淨值的非公有制實體的投資	$	2,536	$	—	$	2,536	$	—
截至2020年12月31日
對不報告資產淨值的非公有制實體的投資	$	—	$	—	$	—	$	—

於截至 2021年及2020年9月30日止九個月內，除附註7-商譽及無形資產所述2020年無形減值費用的影響外，並無按公允價值按非經常性基礎計量的額外資產或負債。

(O)派生和外幣折算

本公司定期使用衍生工具，主要包括購買遠期外匯合約，用於某些應收貸款和拍賣，以及與美國境外業務的清算活動。截至2021年9月30日和2020年12月31日，遠期外匯合約金額為6,000歐元尚未償還。

簽訂遠期匯兑合同是為了提高與零售店清算活動和應收貸款相關的現金流的可預測性。遠期匯兑合同的淨收益為$。248及$921截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨虧損。截至2020年9月30日的三個月和九個月的遠期外匯合約活動的淨虧損為$16。此金額在簡明綜合經營報表中作為銷售、一般和行政費用的組成部分報告。

本公司經營各種外幣業務。在基本業務的本位幣已確定為當地貨幣的國家/地區，美國以外業務的收入和費用使用平均匯率折算為美元，而美國以外業務的資產和負債使用期末匯率折算為美元。外幣換算調整的影響計入股東權益，作為所附簡明綜合資產負債表中累計其他全面虧損的組成部分。交易收益(虧損) 為$689和($97)分別在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，以及美元855及$413在分別截至2021年和2020年9月30日的9個月內。這些金額包括在公司簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

正如下文附註2(U)中披露的，本公司合併了兩家VIE，BRPM 150和BRPM 250，這兩家公司擁有已發行認股權證，結算於各自的A類普通股。這些認股權證已記錄為負債，因為認股權證包含在公司無法控制的合格現金投標要約時以現金結算的條款， BRPM 150或BRPM 250。未清償認股權證被視為衍生工具，權證負債於每個報告日期按公允價值計量，公允價值變動在簡明綜合經營報表的其他收益中列報。截至2021年9月30日，認股權證負債總額為$8,466在壓縮的合併資產負債表中計入應計費用和其他負債。

(P)可贖回的非控股子公司股權

本公司記錄子公司的可贖回非控股股權，以反映BRPM 150和BRPM 250發起的特殊目的收購公司(“SPAC”)中A類普通股東的經濟利益。這些權益在壓縮綜合資產負債表中作為子公司股權中的可贖回非控股權益在永久權益部分之外列示。BRPM 150 和BRPM 250的A類普通股東擁有被認為不在公司控制範圍內的贖回權。截至2021年9月30日，子公司股權中可贖回非控股權益的賬面金額以其贖回價值$記錄。345,000。對子公司股權中可贖回非控股權益的贖回價值的重新計量計入留存收益。此類重新測量總計$18,182，包括與出售SPAC 150和SPAC 250的A類股相關的發售費用，金額為$7,716以及對SPAC 150和SPAC 250的公開認股權證的初步估值，金額為#美元。10,466.

(Q)股權投資

截至2021年9月30日和2020年12月31日，股權投資為37,713及$54,953分別計入隨附的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。本公司權益法投資收益或虧損的份額計入隨附的簡明綜合經營報表中的權益投資收益(虧損)。

Bebe商店，Inc.

在2021年9月30日和2020年12月31日，公司舉行了39.5BEBE STORES，Inc.(“BEBE”)的%所有權權益。 2020年11月10日，公司額外購買了1,500,000購買BEBE新發行的普通股，價格為$7,500*和增加了其所有權權益31.5%至39.5%。東亞銀行的股權按權益法核算，並計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。

國家控股公司

截至2020年12月31日，公司擁有約45包括在壓縮合並資產負債表中的預付費用和其他資產中的National普通股的%。National的股權在2021年2月25日之前按照權益法核算。2021年2月25日，公司通過收購完成了對National的收購。55根據日期為2021年1月10日的合併協議和計劃，在我們於2021年1月27日開始的投標要約成功完成後，本公司之前未擁有的普通股的百分比。購買該資產的現金對價55% 以前不屬於本公司的普通股，基於流通股的獎勵結算為$35,314。National在2021年2月25日之後的經營業績包括在公司的簡明合併財務報表中。

其他股權投資

公司擁有本公司對其施加重大影響但不符合合併要求的其他股權投資，最大的所有權權益是於2020年11月收購的Lingo Management，LLC(“Lingo”)約40%的所有權權益。該等其他投資的股權按權益法核算，並計入簡明綜合資產負債表中的預付費用及其他資產。

(R)貸款參與度已售出

截至2021年9月30日，公司已向第三方(“參與者”)出售投資(“出售的貸款參與”)，這些投資在ASC“主題860：轉讓和服務”(“ASC 860”)項下計入擔保借款。根據ASC 860，為了允許銷售處理，部分貸款轉移不符合銷售會計條件。符合參與權益定義的參與或其他部分貸款轉讓被分類為應收貸款，轉讓部分被記錄為壓縮綜合資產負債表中出售的貸款參與項下的有擔保借款。參與者有權獲得相關貸款的借款人按各自投資的利率支付等同於當前未償還貸款參與額的款項。如果借款人違約，參與者有權獲得該借款人的付款，但對公司沒有追索權。所售參貸條款與相關貸款條款相稱。

截至2021年9月30日，沒有未償還的貸款參與。截至2020年12月31日，本公司已簽訂的參與協議總額為美元17,316。此外，與出售貸款參與相關的利息收入和利息支出導致利息收入和利息支出，這些利息收入和利息支出在簡明綜合經營報表上列示為毛利。

(S)補充非現金披露

在截至2021年9月30日的9個月內，非現金投資活動包括：全額償還一筆應收貸款，金額為#美元。133,453對於股權證券，a$51,000為向第三方出售股權證券而發行的應收票據，$35,000對於用換成新發行的債務證券的應收貸款，償還#美元2,800股權證券貸款，以及$200%的應收貸款轉換為股本。在截至2020年9月30日的9個月中，非現金投資活動包括4,633股權的非現金轉換方法投資和$9,778將應收貸款轉換為股票。

(T)重新分類

某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。此類重新分類包括將針對客户合同的預付款計入壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他資產。資本市場部門報告的截至2020年9月30日的三個月和九個月的某些金額已重新分類，並在截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務諮詢和財富管理部門報告，原因是組織變革在2020年第四季度設立了新的財務諮詢部門，並在2021年第一季度設立了財富管理部門。

(U)可變利息實體

公司持有符合VIE特徵但未合併的各種實體的權益，因為公司不是主要受益人。這些實體的權益通常以股權、應收貸款或費用安排的形式存在。

2018年，私人債務投資有限合夥企業GACP II，LP開始運營。該合夥企業是VIE，因為獨立的有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權來撤銷公司的子公司，即管理該合夥企業的普通合夥人。本公司已確定其不是主要受益者，因為其費用安排在市場上被視為可變權益，因此不被視為可變權益，並且其在合夥企業中不持有任何其他被視為微不足道的權益。公司在參與VIE時確定其是否 VIE的主要受益人，並在每個報告日期重新考慮這一結論。在評估本公司是否為主要受益人時，本公司評估其在本公司直接或通過關聯方間接持有的實體中的經濟利益。合併分析一般可以進行定性分析；但是，如果不能很容易地確定本公司不是主要受益者，也可以進行定量分析。

2020年11月，本公司投資了Lingo Management，LLC(“Lingo”)，這是一家與非關聯第三方的合資企業。 2021年3月10日，本公司還向Lingo Communications，LLC(Lingo的全資子公司)發放了本票。LINGO 之所以成為VIE，是因為如果沒有額外的附屬財務支持，該實體沒有足夠的風險股本為其活動提供資金。本公司已確定它不是主要受益者，因為它無權指導VIE的活動，這些活動對該實體的財務業績影響最大。公司在Lingo的可變權益包括按公允價值應收的貸款和按權益會計方法入賬的股權投資。

公司已通過其新收購的子公司National簽訂協議，為眾多在會計指導下被視為可變利益實體的投資基金(“基金”)提供投資銀行和諮詢服務。這些基金的設立主要是為了進行和管理私人持股公司的股權或可轉換債務證券投資，本公司作為基金的投資顧問，認為這些公司擁有創新或顛覆性的技術，併為首次公開募股(IPO)或其他類似的流動性事件提供了機會，自投資之日起約一至五年內。這些基金打算持有這些投資，直到IPO或其他類似的流動性事件，然後在合同允許的情況下向其投資者進行分配，估計在此類IPO或流動性事件後大約六個月。

公司以配售代理費和附帶權益的形式從基金中賺取費用。對於配售代理費，公司收到的現金費用一般為7%至10基金募集資金金額的%，費用在配售服務發生時確認。公司收取附帶權益作為百分比分配(8%至15基金利潤的1%)作為向基金提供的資產管理服務的補償，根據ASC“主題323：投資- 股權方法和合資企業”的所有權模型，它被確認為權益法投資，目前在運營結果中記錄了分配的變化。一旦基金投資者收到的分派金額等於100%(100由於本公司作為基金管理人，將有權分享基金在附帶權益範圍內的任何利潤。由於該等協議項下的費用安排屬公平原則，幷包含慣常條款及條件，並代表補償被視為所提供服務的公允價值，該等費用安排並不被視為變動權益，因此，本公司並不合併該等VIE的費用安排，因此，本公司將有權分享該等基金的任何利潤。該等協議項下的費用安排是按慣例的條款及條件作出的，並代表補償被視為所提供服務的公允價值，因此，本公司不會合並該等費用安排。

配售截至2021年9月30日的季度，可歸因於此類安排的代理費為$26,732幷包含在精簡合併運營報表中的服務和費用中。

公司在未合併的VIE中的投資的賬面價值如下所示。

	2021年9月30日
合夥投資	$	24,694
股權投資		2,185
關聯方應收賬款		1,040
按公允價值計算的應收貸款		55,991
最大損失風險	$	83,910

B.萊利委託人150家和250家合併公司

在截至2021年9月30日的9個月內，本公司與新成立的特殊目的收購公司BRPM 150和BRPM 250一起完成了首次公開募股(IPO)，BRPM 150和BRPM 250都是作為特拉華州的公司註冊成立的。17,250,000BRPM 150和17,250,000個單位的BRPM 250。 BRPM 150和BRPM 250的每個單位由一股A類普通股和一個可贖回認股權證的三分之一組成，每個完整的認股權證的持有人有權以$#的行使價購買BRPM 150或BRPM 250的一股A類普通股11.50每股$ 。BRPM 150和BRPM 250每台售價為$10.00每單位100美元，為BRPM 150產生毛收入150美元172,500 和BRPM 250美元172,500。這些收益總額為$345,000存入為BRPM 150和BRPM 250 A類公眾股東設立的信託賬户，並計入截至2021年9月30日的簡明資產負債表中的預付費用和其他資產。根據BRPM 150和BRPM 250的管理文件，這些收益僅投資於美國國債。根據BRPM 150和BRPM 250首次公開募股的條款，BRPM 150和BRPM 250必須在各自首次公開募股完成後24個月(或在某些情況下為27個月)內完成業務合併交易。

為了完成BRPM 150和BRPM 250的首次公開發行(IPO)，公司投資了BRPM 150和BRPM 250的私募單位。BRPM 150和BRPM 250都被確定為VIE，因為在沒有額外從屬財務支持的情況下，每個實體都沒有足夠的風險股本來為其活動提供資金。本公司已確定BRPM 150和BRPM 250的A類股東作為BRPM 150和BRPM 250的股東沒有實質性權利，因為這些股權被確定為臨時股權。因此，公司確定它是BRPM 150和BRPM 250的主要受益者，因為它有權獲得利益或有義務承擔每個實體的損失，並有權指導對BRPM 150和BRPM 250的經濟表現產生重大影響的大部分活動。由於本公司被確定為主要受益人，BRPM 150和BRPM 250合併到本公司的財務報表中。

(V)最近的會計準則

尚未被收養

2020年3月，FASB發佈了 ASU No.2020-04，“參考利率改革(主題848)”(“ASU 2020-04”)，它為在有限的一段時間內提供了可選的指導，以緩解與過渡到預計將停止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))相關的潛在會計影響。ASU 2020-04中的修訂僅適用於合約、套期保值關係以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率的其他交易。ASU 2020-04中的修正案有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估採用ASU 2020-04 可能對其綜合運營業績、現金流、財務狀況和信息披露產生的潛在影響。

2020年8月，FASB 發佈了ASU 2020-06，債務-帶有轉換和其他期權的債務(子主題470-20)以及實體自有股權中的衍生品和套期保值合同(子主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計。此更新解決了因將公認會計原則(GAAP)應用於某些具有負債和權益特徵的金融工具相關的複雜性而確定的問題。在處理複雜性時，董事會重點修訂了關於可轉換工具的指導意見和關於實體自有股本合同的衍生品範圍例外的指導意見。對於可轉換工具，董事會決定減少可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量。與當前GAAP相比，限制會計模型會導致從主機合同中單獨確認的嵌入式轉換功能較少。除了取消某些會計模式外，ASU還通過有針對性地改進可轉換工具的披露和每股收益(EPS)指導，提供提高信息透明度的指導。此外，ASU還修訂了實體自有權益合同衍生品範圍例外的指導意見，以減少基於形式重於實質的會計結論，並修訂了相關的每股收益指導意見。此更新中的修訂適用於公共業務實體 2021年12月15日之後的財務期，包括這些財年內的過渡期。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後的財年。公司尚未採用此更新，目前正在評估其效果(如果有) , 這一新標準將對其財務狀況和經營結果產生影響。

最近採用的

2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年所得税(主題 740)：簡化所得税會計。本準則通過取消確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外，簡化了所得税的會計處理。ASU還增加了降低某些領域複雜性的指導，包括確認税收商譽的遞延税金以及將税金分配給合併集團的成員。修訂後的指導意見將前瞻性應用，並在年度期間或過渡期(會計年度從2020年12月15日之後開始)對美國證券交易委員會申請者有效。對於尚未發佈財務報表的中期或年度，允許提前採用。公司採用了ASU，自2021年1月1日起生效。採用 ASU的影響對綜合運營結果、現金流、財務狀況和信息披露無關緊要。

2020年10月，FASB 發佈了ASU 2020-08，子主題310-20的修訂改進，應收賬款-不可退還的費用和其他成本。此更新中的修訂澄清了實體應在每個報告期重新評估可贖回債務擔保是否在第310-20-35-33段的範圍內。此次更新旨在通過消除不一致之處並提供澄清，使編碼更易於理解和應用。此更新中的修訂適用於公共企業實體 2020年12月15日之後的財務期，包括這些財年內的過渡期。不允許提前採用。公司自2021年1月1日起採用ASU。採用ASU的影響對綜合運營結果、現金流、財務狀況和信息披露無關緊要。

2020年10月，美國財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2020-10，編纂改進。本更新包含一些修訂，通過將所有披露指南納入相應的披露部分(第50節)，提高了編撰的一致性。之所以作出許多修訂，是因為審計委員會提供了在財務報表正文或財務報表附註中提供某些信息的選項，而選項僅包括在編撰的其他列報事項部分(第45節)。財務報表附註中披露信息的選項應已在披露部分和其他列報事項部分(或編纂的財務報表附註中顯示披露選項的其他部分)中編纂。這些修訂預計不會改變目前的做法，但旨在通過確保所有要求或提供實體在財務報表附註中提供信息的選項的指導意見都包括在編纂的披露部分中來改進編纂，從而降低未達到披露要求的可能性。董事會預計，修訂不會導致對現行公認會計準則的任何改變。更新中的修訂在2020年12月15日之後的年度期間內對公共業務實體有效。對於未發佈財務報表的公共業務實體，允許在任何年度或中期提前應用修訂。更新中的修訂應追溯適用。公司採用了自2021年1月1日起生效的 ASU。採用ASU的影響對綜合運營結果、現金流、財務狀況和信息披露無關緊要。

2021年8月，財務會計準則委員會(FASB) 發佈了ASU 2021-06財務報表列報(主題205)。此次更新修改了《美國證券交易委員會》中的某些段落，以迴應美國證券交易委員會最終規則第33-10786號的發佈。關於收購和處置企業財務披露的修訂，修改了重要性測試，並改進了對收購業務和形式財務信息的披露要求。此更新中的修訂適用於2020年12月31日之後的會計期間的公共業務實體。允許提前採用。公司通過了自2021年1月1日起生效的《美國證券交易委員會終局規則》，亞利桑那州立大學隨即被採納。採用ASU的影響對綜合運營結果、現金流、財務狀況和信息披露無關緊要。

注3-重組費用

本公司在截至2021年9月30日的三個月和九個月內沒有記錄任何重組費用。本公司記錄的重組費用為$1,557 截至2020年9月30日的三個月和九個月。下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間應計重組費用的變化：

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
期初餘額	$	676		$	979		$	727		$	1,600
重組費用		—			1,557			—			1,557
支付的現金		(29	)		(189	)		(86	)		(820	)
非現金項目		3			(1,554	)		9			(1,544	)
期末餘額	$	650		$	793		$	650		$	793

下表按報告細分彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月的重組活動：

	資本		金融		拍賣和
	市場		諮詢		清算		總計
截至2020年9月30日的三個月的重組費用：
無形資產減值	$	917	$	500	$	140	$	1,557
總重組費用	$	917	$	500	$	140	$	1,557

截至2020年9月30日的9個月的重組費用：
無形資產減值	$	917	$	500	$	140	$	1,557
總重組費用	$	917	$	500	$	140	$	1,557

附註4-證券借貸

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日的合同證券借貸餘額總額和淨額以及相關抵銷金額：

	已確認的總金額		合併餘額中抵銷的總金額張⁽¹⁾		包括在合併資產負債表中的淨額		合併資產負債表中的金額沒有抵銷，但有資格在交易對手違約時抵銷 ⁽²⁾		淨額
截至2021年9月30日
借入的證券	$	1,347,656	$	—	$	1,347,656	$	1,347,656	$	—
借出證券	$	1,345,825	$	—	$	1,345,825	$	1,345,825	$	—
截至2020年12月31日
借入的證券	$	765,457	$	—	$	765,457	$	765,457	$	—
借出證券	$	759,810	$	—	$	759,810	$	759,810	$	—

⁽¹⁾

包括受可強制執行的主要淨額結算條款約束的金融工具在違約事件發生時允許抵銷的金融工具。

⁽²⁾

包括持有/過帳的現金抵押品金額。

附註5-應收賬款

應收賬款淨額的組成部分包括以下：

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
應收賬款	$	33,999		$	33,604
投資銀行手續費、佣金和其他應收款		19,163			10,316
未開票應收賬款		5,420			5,712
應收賬款總額		58,582			49,632
壞賬準備		(3,792	)		(3,114	)
應收賬款淨額	$	54,790		$	46,518

未開單應收賬款是指與基於費用和服務的拍賣和清算合同相關的服務的合同可報銷成本和費用的金額。

壞賬準備的增加和更改包括以下內容：

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
期初餘額	$	3,565		$	2,760		$	3,599		$	1,514
添加：需要保留的新增項目		493			356			1,248			2,438
減去：更多的減記		(266	)		(364	)		(1,087	)		(1,200	)
減去：復甦		—			—			32			—
期末餘額	$	3,792		$	2,752		$	3,792		$	2,752

附註6-預付費用和其他資產

預付費用和其他資產包括：

	9月30日，		12月31日，
	2021		2020
信託賬户中持有的資金	$	345,016	$	—
股權投資		37,713		54,953
預付費用		15,843		7,371
其他應收賬款		39,015		17,709
其他資產		11,398		7,429
預付費用和其他資產	$	448,985	$	87,462

附註7-商譽和其他無形資產

商譽是$237,961和 $227,046分別於2021年9月30日和2020年12月31日。

截至2021年9月30日的9個月，商譽賬面金額變化如下：

									校長
									投資-
	資本		財富		拍賣和		金融		美聯航在線
	市場		管理		清算		諮詢		還有魔術師傑克
	細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		總計
截至2020年12月31日的餘額	$	50,806	$	28,396	$	1,975	$	23,680	$	122,189	$	227,046
期內取得的商譽：
收購業務		532		10,383		—		—		—		10,915
截至2021年9月30日的餘額	$	51,338	$	38,779	$	1,975	$	23,680	$	122,189	$	237,961

無形資產包括以下項：

		截至2021年9月30日						截至2020年12月31日
		毛收入						毛收入
		攜帶		累計		無形資產		攜帶		累計		無形資產
	使用壽命	價值		攤銷		網絡		價值		攤銷		網絡
可攤銷資產：
客户關係	0.1至18年數	$	118,406	$	54,702	$	63,704	$	98,898	$	40,281	$	58,617
域名	7年數		235		174		61		235		148		87
廣告關係	8年數		100		66		34		100		56		44
內部開發的軟件和其他無形資產	0.5至5年數		11,775		8,179		3,596		11,775		6,913		4,862
商標	7至10年數		5,469		1,443		4,026		2,850		991		1,859
總計			135,985		64,564		71,421		113,858		48,389		65,469

不可攤銷資產：
商號			125,276		—		125,276		125,276		—		125,276
無形資產總額		$	261,261	$	64,564	$	196,697	$	239,134	$	48,389	$	190,745

攤銷費用為美元5,156及$3,919分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和美元16,176及$11,967截至 2021年和2020年9月30日的9個月。截至2021年9月30日，預計未來攤銷費用為$4,599, $17,304, $14,797, $10,856，及$7,629截至2021年12月31日(剩餘三個月)、2022年、2023年、2024年和2025年的年度。估計的未來攤銷費用2025年12月31日是$16,236.

2020年第一季度，根據美國ASU 2017-04年度《無形資產-商譽及其他》(第350主題)：簡化商譽減值測試，本公司對新冠肺炎疫情對商譽等無形資產的影響進行了定性評估。本公司認定新冠肺炎疫情是對品牌細分中無限活商標進行檢測的觸發事件，並確定在品牌細分市場中存在不確定活商標。本公司確定，本次新冠肺炎疫情是對品牌細分市場中無限活商標進行檢測的觸發事件。本公司確定，本次新冠肺炎疫情是對品牌細分中的不確定活商標進行檢測的觸發事件。公司對此進行了定性評估4,000對於品牌細分市場中不確定的活生生的商標名。T他公司還確定在2020年第二季度有進一步的觸發事件測試品牌細分市場中的無限期活商標名，並認定品牌細分市場中的無限期活商標名受到損害，並額外減值費用為$#。公司還認定，品牌細分市場中的無限期活商標名在2020年第二季度有進一步的觸發事件，並確定品牌細分市場中的無限期活商標名受到損害，並額外減值費用$。8,500是在2020年第二季度記錄的。在2020年第二季度之後，沒有任何觸發事件用於測試品牌細分市場中的無限活商標名。公司將在未來幾個季度繼續監測新冠肺炎疫情的影響。我們預測的變化可能會導致無限期商號的賬面價值超過公允價值，這可能會導致未來期間產生額外的減值費用。

附註8-應付票據

基於資產的信貸安排

2017年4月21日，本公司修訂了其與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)基於資產的信貸安排的信貸協議(經修訂，即“信貸協議”)，將最高借款限額從$100,000至$200,000。除其他事項外，此類修訂還將信貸安排的到期日從2018年7月15日延長至2022年4月21日。信貸協議繼續允許根據2015年3月19日與富國銀行(Wells Fargo Bank)附屬公司簽訂的單獨信貸協議(“英國信貸協議”)借款，該協議規定為英國的交易提供融資。此類融資允許公司最多借入50,000英鎊。英國信貸協議上的任何借款都會減少基於資產的可用性 $200,000信貸安排。英國信貸協議在某些方面與信貸協議交叉抵押和整合。信貸安排項下的現金墊款和信用證的簽發由貸款人自行決定。根據本融資出具的信用證由貸款人向第三方提供，主要目的是根據清算服務合同獲得最低擔保，這一點在Form 10-K年度報告中的附註2(C)中有更全面的描述。所有未償還貸款、信用證和利息均在到期日到期，到期日通常在融資後180天內。信貸安排以與清算服務合同(根據該合同發放任何未償還貸款或信用證)相關的服務所獲得的收益以及清算時出售的與該合同相關的資產作為擔保。該公司向富國銀行支付了美元的結算費。500關於2017年4月的信貸協議修正案。信貸協議項下每筆循環信貸的利率受某些條款和條件的約束，等於倫敦銀行同業拆借利率加%的保證金。2.25%至3.25% 取決於預付款的類型和預付款所代表的相關交易的百分比。信貸安排還提供金額為2.5%至17.5清算所賺取的淨利潤(如果有的話)的百分比根據信貸協議提供的資金，如其中所述。利息支出總額為$109截至 9月30日、2021年和2020年的三個月，以及$325及$529分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。截至2021年9月30日或2020年12月31日，此信貸安排沒有未償還餘額。截至2021年9月30日，沒有未平倉信用證。

我們遵守 2021年9月30日基於資產的信貸安排中的所有金融契約。

工資保障計劃

2020年4月10日，NSC(National的子公司)與Axos銀行簽訂了一張本票(NSC票據)，由Axos銀行作為貸款人(“貸款人”)，據此，貸款人同意根據美國小企業管理局(“SBA”)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)提供的Paycheck保護計劃(“NSC貸款”)向NSC提供貸款。 NSC Note(NSC Note)與Axos Bank作為貸款人(“貸款人”)簽訂了一份本票(“NSC票據”)，據此貸款人同意根據美國小企業管理局(SBA)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)提供的Paycheck Protection Program(“NSC貸款”)向NSC提供貸款{5,524。2020年4月15日，WEC(National的另一家子公司)也與貸款人簽訂了本票(“WEC票據”和NSC票據，“PPP票據”) ，據此，貸款人同意根據購買力平價向WEC提供貸款(“WEC貸款”和NSC貸款，“PPP貸款”)，本金為#美元。973.

公司的購買力平價貸款和應計利息全額免除，金額為#美元。6,509於2021年6月，本公司因清償此金額的貸款而錄得收益，並在隨附的簡明綜合經營報表中錄得收益。

其他應付票據

應付票據包括應付給本公司其中一家經紀交易商的結算組織的票據。應付票據按最優惠利率加計利息2.0% (5.252021年9月30日)每年支付，到期2022年1月31日。截至2021年9月30日和2020年12月31日，應付票據的未償還餘額為$。 357及$714，分別為。利息支出為$4及$12截至 2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，以及$16及$75分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。

在2020年12月31日的應付票據中還包括$37,253應付給Garrison TNCI LLC的票據，作為公司對Lingo Management LLC投資的一部分。該票據的應計利息為：12.5年息2%，到期日為2021年3月31日。在截至2021年9月30日的9個月內，票據的利息支出為$238……該票據已於2021年1月全額支付。

附註9-定期貸款和循環信貸安排

野村證券信貸協議

2021年6月23日，野村證券公司及其全資子公司BR Financial Holdings，LLC(“主要擔保人”)，和BR Consulting&Investments，LLC(“借款人”) 與野村公司融資美洲有限責任公司(Nomura Corporate Funding America，LLC)作為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為抵押品代理，簽訂了一份為期四年的信貸協議(以下簡稱“信貸協議”) $200,000有擔保定期貸款信貸安排(即“定期貸款安排”)和一筆為期四年的美元貸款。80,000有擔保循環貸款信貸安排(即“循環信貸安排”，與定期貸款安排一起，稱為“信貸安排”)。信貸安排將於2025年6月23日到期，但需加快或提前還款。

信貸安排項下的歐洲美元貸款將按歐洲美元利率外加適用的保證金計算利息。4.50%。基本利率貸款將按基本利率外加適用的利潤率計息3.50%。除了為循環信貸安排下的未償還借款支付利息外，本公司還需要根據循環信貸安排的未使用部分支付季度承諾費，該費用由上一財季循環信貸安排的平均使用率確定。

除符合若干資格要求外，本公司若干持有信貸資產、私募股權資產、及公眾股權資產的附屬公司的資產會放入借款基礎，以限制信貸融資項下的借款。如果貸款項下的借款超出借款基數，本公司有義務提前償還總額等於該超出部分的貸款。信貸協議包含此類融資習慣上的某些陳述和擔保(受某些商定的資格約束)。

信貸協議包含此類融資慣用的某些肯定和否定契約，其中限制了公司、主要擔保人、借款人和借款人的子公司產生額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、墊款、擔保和收購、提前償還某些債務和償還某些債務的能力。這類融資通常包括以下內容：限制公司、主要擔保人、借款人和借款人的子公司產生額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、墊款、擔保和收購，以及提前償還某些債務和收購的能力。此外，信貸協議包含一項財務契約，要求公司維持營業EBITDA至少為$115,000主擔保人應保持至少#美元的資產淨值900,000。信貸協議包含常規違約事件，包括未能根據信貸安排付款、交叉違約、某些破產和資不抵債事件以及常規控制權變更事件。

自2022年9月30日起定期貸款工具將按等額季度分期攤銷1.25截止截止日期的定期貸款本金總額的% ，餘額在最終到期時到期。從2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款為$ 2,500每季度。

截至2021年9月30日，定期貸款工具的未償還餘額為$194,569(扣除未攤銷債務發行淨額美元5,431)。截至2021年9月30日的三個月和九個月定期貸款的利息為$。2,720(包括攤銷美元的遞延債務發行成本350)及$2,956(包括攤銷遞延債務發行成本#美元380)。截至2021年9月30日的定期貸款利率為4.63%.

公司的未償還餘額為$80,000根據循環信貸安排，截至2021年9月30日。截至2021年9月30日的三個月和九個月的循環貸款利息為美元790(包括未使用的承諾費#美元58和攤銷美元的遞延融資成本146)及$820(包括未使用的承諾費#美元76和攤銷遞延融資成本#美元。159)、。2021年9月30日的循環貸款利率為4.62%.

截至2021年9月30日，本公司遵守野村信貸協議中的所有財務契約。

BRPAC 信貸協議

2018年12月19日，BRPI 收購有限公司(“BRPAC”)，一家特拉華州的有限責任公司，UOL，和特拉華州的YMAX公司(統稱為“借款人”)，公司的間接全資子公司，以借款人的身份，與北卡羅來納州的加州銀行以代理人(“代理人”)和貸款人的身份簽訂了信貸協議 (“BRPAC信貸協議”)。借款人的某些美國子公司是BRPAC信貸協議項下所有義務的擔保人，也是BRPAC信貸協議的當事人(統稱為“有擔保擔保人”，與借款人一起稱為“信貸方”)。此外，本公司及BRPAC的母公司及本公司的附屬公司 B.Riley Trust Investments，LLC是BRPAC信貸協議項下責任的擔保人根據獨立擔保協議，BRPAC的已發行會員權益被質押作為抵押品。

BRPAC信貸協議項下的債務以貸款方几乎所有資產的優先留置權和優先擔保權益為擔保，包括(A)100貸方股權的%，(B)65聯合在線軟件開發(印度)私人有限公司(根據印度法律成立的私人有限公司) %的股權；以及(C)65 MagicJack vocalTec Ltd.股權的%，該有限公司是根據以色列法律成立的有限公司。此類擔保權益由質押、擔保和其他相關協議證明。

BRPAC信貸協議包含某些契約，包括限制貸款方及其子公司產生債務、產生留置權、出售或收購資產或業務、改變其業務性質、與關聯方進行交易、進行某些投資或支付股息的能力。此外，BRPAC信貸協議要求貸款方保持一定的財務比率。BRPAC信貸協議還包含慣例陳述和保證、肯定契約和違約事件，包括付款違約、違反陳述和保證、契約違約和交叉違約。如果發生違約事件，代理商將有權採取各種措施，包括加快未償還BRPAC信用協議項下的到期金額。

根據BRPAC信貸協議，公司借入$80,0002023年12月19日到期。根據BRPAC信貸協議的條款，公司可以申請本金總額高達$的額外可選定期貸款10,000*在協議日期(“期權貸款”)一週年之前的任何時間，最終到期日為2023年12月19日*於2019年2月1日，信貸方(截止日期為貸款人、代理及城市國民銀行)作為新貸款人(“新貸款人”)訂立信貸協議第一修正案併合並(“第一修正案”)，據此(I)新貸款人成為BRPAC信貸協議的訂約方，(Ii)新貸款人向借款人發放金額為#美元的選擇權貸款，其中包括：(I)新貸款人成為BRPAC信貸協議的訂約方；(Ii)新貸款人向借款人發放金額為#美元的選擇權貸款。10,000，(Iii)定期貸款的未償還本金總額從#美元增加80,000加元至$90,000；和(Iv)BRPAC下的攤銷時間表已按照第一修正案的規定進行了修改。此外，關於選擇權貸款，借款人簽署了一份日期為2019年2月1日的以新貸款人為受益人的定期票據，金額為$。10,000.

2020年12月31日，借款人、擔保擔保人、代理人和貸款人簽訂了信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，根據該修正案，除其他事項外，(I)貸款人同意75,000向借款人提供的定期貸款，借款人用於償還現有定期貸款和可選貸款的未償還本金的收益，以及將用於其他一般企業用途的收益；(Ii)允許借款人進行一次性許可分配(如第二修正案中定義的 )，金額為#美元。30,000在第二修正案的日期，(Iii)新定期貸款的到期日定為五 (5)年份自第二修正案之日起，(Iv)利差提高25個基點，如第二修正案所述；(V)借款人同意從部分綜合超額現金流(定義見信貸協議)中強制預付定期貸款；(Vi)最高綜合總融資債務比率(定義見信貸協議) 按第二修正案所述提高；及(Vii)本公司和B.萊利信安投資有限責任公司重申其對借款人在信貸協議項下義務的擔保。此外，借款人在第二修正案結束時分別支付了承諾費和安排費，每種情況都基於總承諾額的百分比。BRPAC信貸協議下的借款的利息利率等於(A)歐洲美元貸款的LIBOR利率，加上(B)適用的保證金利率，範圍為：(A)歐洲美元貸款的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上適用的保證金利率，範圍為：(A)歐洲美元貸款的libor利率加上適用的保證金利率，2.75%至3.25年利率，基於借款人綜合融資負債與前四個會計季度或其他適用期間調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)的比率。截至2021年9月30日和2020年12月31日的，BRPAC信貸協議的利率為3.09%和3.40%。

根據修訂後的BRPAC信貸協議，未償還本金應於2021年3月31日開始按季度分期付款。 2021年12月31日按季度分期付款金額為$4,600，從2022年3月31日到2022年12月31日，金額為$4,116從2023年3月31日至2023年12月31日，每個季度的費用為$3,631從2024年3月31日至2024年12月31日，每個季度的費用為美元3,147每季度，從2025年3月31日至2025年9月30日，金額為$2,663每季度1美元，剩餘的本金餘額將於2025年12月31日最終到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，定期貸款的未償還餘額為$58,358*(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元558) 和$74,213*(扣除未攤銷債務發行成本淨額#美元787)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，定期貸款的利息支出為美元554*(包括攤銷遞延債務發行成本#美元72)及$497*(包括攤銷遞延債務發行成本$67)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，定期貸款的利息支出為$1,931*(包括攤銷遞延債務發行成本#美元229)及$1,912*(包括攤銷美元的遞延債務發行成本216)。

截至2021年9月30日，公司遵守BRPAC信貸協議中的所有財務契約。

附註10-應付優先票據

高級應付票據淨額由以下內容組成：

	9月30日，			12月31日，
	2021			2020
7.500高級票據到期百分比2027年5月31日	$	—		$	128,156
7.250高級票據到期百分比2027年12月31日		—			122,793
7.375高級票據到期百分比2023年5月31日		—			137,454
6.875高級票據到期百分比2023年9月30日		115,726			115,168
6.750高級票據到期百分比2024年5月31日		111,171			111,170
6.500高級票據到期百分比2026年9月30日		175,897			134,657
6.375高級票據到期百分比2025年2月28日		143,941			130,942
6.000高級票據到期百分比2028年1月31日		258,010			—
5.500高級票據到期百分比2026年3月31日		212,662			—
5.250高級票據到期百分比2028年8月31日		363,316			—
		1,380,723			880,340
減去：未攤銷債務發行成本		(17,876	)		(9,557	)
	$	1,362,847		$	870,783

在截至2021年9月30日的9個月內，公司發行了$183,042根據與B.Riley Securities，Inc.簽訂的市場發行銷售協議，在2023年5月至2028年8月期間出售到期日為2023年5月至2028年8月的優先票據。B.Riley Securities，Inc.負責管理本公司的優先票據的市場銷售計劃。本公司已就本公司發售該等優先票據向美國證券交易委員會提交一系列招股説明書補充文件。

2021年1月25日，公司發行了$230,000根據日期為2020年2月12日的招股説明書補編，於2028年1月到期的優先票據(“6.0%2028年票據”)。2028年發行的債券息率為6.0%，每季派息一次。6.0%。2028年發行的6.0%債券是無抵押的，於2028年1月31日到期並全額支付。有關發行利率為6.0%的2028年期債券，本公司收到淨收益$。225,723*(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本$4,277)。2028年發行的債券息率為6.0%。6.0每年%。

2021年3月29日，公司發行了$159,493根據日期為2021年1月28日的招股説明書補充文件，於2026年3月到期的優先票據(“5.5%2026年票據”)。2026年發行的5.5%債券的利息每季支付一次，利率為5.5%。2026年發行的5.5%債券無抵押，於2026年3月31日到期，應於全額支付。與發行5.5%2026年債券有關，公司收到淨收益$。156,260*(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本$3,233)。2026年發行的5.5%債券的利息為5.5每年%。

2021年3月31日，公司按面值$行使提前贖回選擇權128,156根據日期為2017年5月31日的第二次補充契約，於2027年5月到期的優先票據(“7.50%2027年票據”)的價值。贖回款項總額包括$。1,602增加應計利息。

於2021年7月26日，公司全額贖回美元122,793ITS本金總額7.25根據日期為2017年12月31日的第三份補充契約，2027年到期的優先債券百分比(“7.25%2027 債券”)。這個7.25%票據的本金總額為$122,793。贖回價格等於100本金總額的%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。贖回款項總額約為$。2,127在應計利息中。關於全面贖回，在納斯達克掛牌代碼為“RILYG”的2027年發行的7.25釐債券於納斯達克退市，並於贖回日停止買賣。

2021年8月4日，公司發行了$316,250根據日期為2021年1月28日的招股説明書補充文件，於2028年8月到期的優先票據(“5.25%2028年票據”)。2028年發行的5.25%債券的利息每季支付一次，利率為5.25%。利率為5.25%的2028年債券為無抵押債券，於2028年8月31日到期並全額支付。有關發行5.25釐2028年期債券，本公司收到淨收益$。308,659*(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本$7,591)。2028年發行的5.25%債券的利息為5.25每年% 。

2021年9月4日，公司全額贖回美元137,454ITS本金總額7.375根據日期為2018年9月11日的第五次補充契約，2023年到期的優先債券百分比(“7.375% 2023年債券”)。贖回價格等於101.5本金總額的 %，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的任何應計和未付利息。全部贖回款項包括大約$957應計利息和美元2,062高級的。關於全部贖回，在納斯達克上市的7.375%2023年債券，股票代碼為“RILYH”，從納斯達克退市，並於贖回日期停止交易。

2021年10月22日，公司全部贖回美元115.7百萬其本金總額6.875根據日期為2018年9月11日的第五次補充債券，2023年到期的優先債券百分比(“6.875%2023年債券”)。贖回價格等於101.0本金總額的%，加上應計未付利息，截至贖回日(但不包括贖回日)。贖回總金額約為$1.8百萬美元的應計利息和$1.2百萬保費。與全面贖回相關，2023年發行的6.875釐債券(股票代碼：RILYI， )於納斯達克退市，並於贖回日停止買賣。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還優先票據總額為$1,362,847(扣除未攤銷債務發行成本#美元17,876)及$870,783 (扣除未攤銷債務發行成本$9,557)，加權平均利率為5.96%和6.95%。優先票據的利息按季度支付。優先票據的利息支出總計為$21,458及$15,562分別為截至 2021年和2020年9月30日的三個月，以及$60,010及$45,543分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。

銷售協議招股説明書將發行最多$250,000高級票據目錄

本公司最新的銷售協議招股説明書是我們於2021年8月11日向美國證券交易委員會提交的，取代了於2021年4月6日提交給美國證券交易委員會的招股説明書和於2021年1月28日提交給美國證券交易委員會的招股説明書(“2021年1月銷售協議招股説明書”)，而是本公司於2021年8月11日提交給美國證券交易委員會的招股説明書(“2021年8月銷售協議招股説明書”)取代了於2021年4月6日提交給美國證券交易委員會的招股説明書(“2021年4月銷售協議招股説明書”)和於2021年1月28日提交給美國證券交易委員會的招股説明書。本計劃規定公司最高可銷售至$250,000購買本公司的某些優先票據。截至2021年9月30日，該公司擁有152,285根據2021年8月的銷售協議，剩餘供應。

注11--與客户簽訂合同的收入

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，按可報告細分市場劃分的與客户的合同收入如下：

										校長
										投資-
	資本			財富		拍賣和		金融		聯合在線
	市場			管理		清算		諮詢		還有魔術師傑克		品牌
	細分市場			細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		總計
截至2021年9月30日的三個月的收入
企業融資、諮詢費和投資銀行費	$	116,044		$	—	$	—	$	12,350	$	—	$	—	$	128,394
財富和資產管理費		679			86,579		—		—		—		—		87,258
佣金、費用及已發還的開支		10,893			28,379		2,740		8,941		—		—		50,953
訂閲服務		—			—		—		—		16,303		—		16,303
服務合同收入		—			—		5		—		—		—		5
廣告、許可和其他⁽¹⁾		—			—		34,327		—		2,997		6,372		43,696
與客户簽訂合同的總收入		127,616			114,958		37,072		21,291		19,300		6,372		326,609

利息收入-貸款和證券借貸		26,869			—		—		—		—		—		26,869
投資交易收益		18,184			1,262		—		—		—				19,446
貸款公允價值調整		(1,249	)		—		—		—		—		—		(1,249	)
其他		7,233			2,614		—		—		—		—		9,847
總收入	$	178,653		$	118,834	$	37,072	$	21,291	$	19,300	$	6,372	$	381,522

(1)

包括 $的商品銷售額34,327拍賣及清盤及$631在主要投資-聯合在線和魔術傑克。

截至2020年9月30日的三個月的收入
企業融資、諮詢費和投資銀行費	$	30,044		$	—	$	—	$	15,926	$	—	$	—	$	45,970
財富和資產管理費		(475	)		16,975		—		—		—		—		16,500
佣金、費用及已發還的開支		9,050			—		17,278		9,658		—		—		35,986
訂閲服務		—			—		—		—		17,948		—		17,948
服務合同收入		—			—		4,195		—		—		—		4,195
廣告、許可和其他⁽¹⁾		—			—		22,712		—		3,654		4,000		30,366
與客户簽訂合同的總收入		38,619			16,975		44,185		25,584		21,602		4,000		150,965

利息收入-貸款和證券借貸		26,026			—		—		—		—		—		26,026
投資交易收益		31,259			354		—		—		—		—		31,613
貸款公允價值調整		140			—		—		—		—		—		140
其他		17,196			313		—				—		—		17,509
總收入	$	113,240		$	17,642	$	44,185	$	25,584	$	21,602	$	4,000	$	226,253

(1)

包括 $的商品銷售額22,712拍賣及清盤及$938在主要投資-聯合在線和魔術傑克。

									校長
									投資-
	資本		財富		拍賣和		金融		聯合在線
	市場		管理		清算		諮詢		還有魔術師傑克		品牌
	細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		細分市場		總計
截至2021年9月30日的9個月的收入
企業融資、諮詢費和投資銀行費	$	370,337	$	—	$	—	$	40,290	$	—	$	—	$	410,627
財富和資產管理費		5,557		204,107		—		—		—		—		209,664
佣金、費用及已發還的開支		37,703		59,979		14,547		26,145		—		—		138,374
訂閲服務		—		—		—		—		50,802		—		50,802
服務合同收入		—		—		1,090		—		—		—		1,090
廣告、許可和其他⁽¹⁾		—		—		52,162		—		8,673		15,261		76,096
與客户簽訂合同的總收入		413,597		264,086		67,799		66,435		59,475		15,261		886,653

利息收入-貸款和證券借貸		89,280		—		—		—		—		—		89,280
投資交易收益		302,539		6,483		—		—		—		—		309,022
貸款公允價值調整		8,796		—		—		—		—		—		8,796
其他		18,228		6,472		—		—		—		—		24,700
總收入	$	832,440	$	277,041	$	67,799	$	66,435	$	59,475	$	15,261	$	1,318,451

(1)

包括 $的商品銷售額52,162拍賣及清盤及$2,081在主要投資-聯合在線和魔術傑克。

截至2020年9月30日的9個月的收入
企業融資、諮詢費和投資銀行費	$	124,430		$	—	$	—	$	38,574	$	—	$	—	$	163,004
財富和資產管理費		4,829			50,693		—		—		—		—		55,522
佣金、費用及已發還的開支		36,305			—		36,052		26,115		—		—		98,472
訂閲服務		—			—		—		—		55,067		—		55,067
服務合同收入		—			—		13,288		—		—		—		13,288
廣告、許可和其他⁽¹⁾		—			—		23,757		—		10,688		11,007		45,452
與客户簽訂合同的總收入		165,564			50,693		73,097		64,689		65,755		11,007		430,805

利息收入-貸款和證券借貸		72,383			—		—		—		—		—		72,383
投資交易損失		(14,701	)		394		—		—		—		—		(14,307	)
貸款公允價值調整		(21,835	)		—		—		—		—		—		(21,835	)
其他		24,214			801		—		454		—		—		25,469
總收入	$	225,625		$	51,888	$	73,097	$	65,143	$	65,755	$	11,007	$	492,515

(1)

包括 $的商品銷售額23,757拍賣及清盤及$2,718在主要投資-聯合在線和魔術傑克。

合同餘額

公司確認收入的時間可能與客户支付的時間不同。當收入在付款前確認時，公司記錄應收賬款並且公司有無條件獲得付款的權利。或者，當付款先於相關服務的提供時，公司將記錄遞延收入，直到履行義務得到履行。與與客户簽訂的合同收入相關的應收賬款總額為$54,790及$46,518分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有與這些應收賬款相關的重大減值。該公司還擁有$5,420及$5,712截至2021年9月30日和2020年12月31日的未開單應收賬款，以及針對客户合同預付款$200截至2021年9月30日和2020年12月31日。本公司的遞延收入主要用於從公司融資和投資銀行諮詢業務、資產管理協議、財務諮詢業務、尚未履行履約義務的訂閲服務以及與有保證的最低許可使用費的許可協議中收到的預訂費和里程碑費用，以及廣告/營銷費用，以及根據規定銷售額的百分比計算的額外許可使用費收入。截至2021年9月30日和2020年12月31日的遞延收入為美元68,310及$68,651，分別為。公司預計將確認遞延的收入$68,310截至2021年9月30日，作為履行履行義務期間的服務費收入 2021年12月31日(剩餘三個月)、2022年、2023年、2024年和2025年，金額為$37,923, $11,308, $7,738, $5,251，及$2,868。公司預計將確認遞延收入$3,2222025年12月31日之後。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，該公司確認的收入為4,728及$8,102這在相應年度年初被記錄為遞延收入。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，該公司確認的收入為31,377及$32,176 在相應年度年初記錄為遞延收入的費用。

合同費用

合同成本包括：(1) 履行與公司融資和投資銀行業務相關的合同的成本是資本化的，如果收入在某個時間點確認，並且成本被確定為可收回的；(2)履行拍賣和清算服務合同的成本，其中公司保證拍賣或清算中出售的貨物的最低迴收價值，其中收入在履行義務履行後隨着時間的推移得到確認；以及(3)為獲得在合同期限內按比例確認的MagicJack合同而支付的佣金，以及在服務期內按比例確認的客户購買的MagicJack和相關設備的第三方支持費用。

履行合同的資本化成本為美元。917及$279分別截至2021年9月30日和2020年12月31日，並在簡明合併資產負債表中計入預付費用和其他資產。截至2021年9月30日和2020年9月30日止三個月，公司確認支出為324及$68分別與履行合同的資本化成本相關。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，公司確認的費用為433及$210分別與履行合同的資本化成本相關。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，沒有確認與這些資本化成本相關的重大減值費用。

剩餘績效義務和過去績效確認的收入

公司不會披露與最初預期期限為一年或更短的合同相關的剩餘履約義務信息。截至2021年9月30日，分配給最初預期期限超過一年的剩餘未履行或部分未履行履約的交易價格並不重要。企業融資和投資銀行費用和零售清算參與費取決於特定里程碑的完成情況，以及與某些分銷服務相關的費用也不包括在內，因為這些費用被認為是可變的，不包括在截至2021年9月30日的交易價格中。

附註 12-所得税

公司的實際所得税税率為26.8%和29.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為% 。

截至2021年9月30日，該公司的聯邦淨營業虧損結轉為$60,422和州淨營業虧損結轉 $72,058。公司結轉的聯邦淨營業虧損將在從2031年12月31日開始的納税年度至2038年12月31日到期。結轉的州淨營業虧損將在2025年12月31日開始的納税年度到期。

如果根據現有證據的權重，部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現，則公司將設立估值津貼。營業虧損、資本虧損和税收抵免結轉的税收優惠是持續評估的，包括回顧歷史和預測的未來經營業績、符合條件的結轉期、和其他情況。根據美國國税法第382節的規定，公司的淨營業虧損受到年度限制。因此，根據本公司的實際應納税所得額，本公司的淨營業虧損金額僅限於可在未來納税年度使用的淨營業虧損金額。截至2021年9月30日，本公司相信現有營業淨虧損結轉虧損將在虧損結轉到期前用於未來税期，未來應税收益很可能足以變現其遞延税項資產，並未提供估值津貼。本公司並不認為本公司更有可能利用與資本虧損結轉有關的利益，而已提供了一項金額為$的估值津貼，而本公司並不認為本公司更有可能利用與資本虧損結轉有關的利益，而已提供一項金額為#美元的估值津貼。61,315以這些遞延税金資產為抵押。

該公司在美國、各個州和地方司法管轄區以及某些其他外國司法管轄區提交所得税申報單。公司目前正在接受某些聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。審計處於不同的完成階段。本公司評估其税務狀況，並確定可能受到税務機關質疑的不確定税務狀況的責任。將持續審查不確定的税務狀況，並根據不斷變化的事實和情況進行調整，包括税務審計的進展、判例法發展和訴訟時效的關閉。此類調整酌情反映在所得税撥備中。本公司目前接受美國國税局(Internal Revenue Service)根據訴訟時效對截至2017年12月31日至2020年的日曆年度進行審計。

注 13-每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以已發行普通股的加權平均數，在計入期內所有已發行的稀釋性潛在普通股後，計算結果為淨收益除以已發行普通股的加權平均數。對子公司股權中的可贖回非控股權益的賬面價值的重新計量不被視為股息(見附註2(P))。根據ASC“主題 480：區分負債與股權”，當可贖回非控股權益的賬面價值發生變化(實質上接近公允價值)時，在計算普通股股東的基本每股收益和稀釋後每股收益時，不會影響每股收益。

未來可能稀釋每股基本淨收入的證券不包括在計算稀釋後每股淨收入中1,069,184和1,059,919分別截至2021年和2020年9月30日的三個月和911,302和1,212,563 分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，因為這樣做是反稀釋的。

基本和稀釋後每股收益計算如下：

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
B.Riley金融公司的淨收入	$	50,550		$	48,379		$	380,882		$	33,554
優先股股息		(1,929	)		(1,088	)		(5,467	)		(3,230	)
適用於普通股股東的淨收益	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

加權平均已發行普通股：
基本信息		27,570,716			25,446,292			27,297,917			25,699,735
稀釋潛在普通股的影響：
限制性股票單位及認股權證		1,223,350			1,604,156			1,428,575			989,965
稀釋		28,794,066			27,050,448			28,726,492			26,689,700

普通股基本收益	$	1.76		$	1.86		$	13.75		$	1.18
稀釋後每股普通股收益	$	1.69		$	1.75		$	13.07		$	1.14

附註 14-承付款和或有事項

(A) 法律事務

公司在正常業務過程中會受到某些法律和其他索賠的約束。特別是，本公司及其子公司被點名並接受主要由本公司證券業務活動引起的各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事項。其中一些索賠尋求實質的補償性、懲罰性或不確定的損害賠償。本公司及其子公司還參與政府和自律組織對本公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對本公司的索賠數量和多樣性、正在進行訴訟的司法管轄區數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，本公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果是什麼。儘管存在這種不確定性，本公司並不認為這些索賠的結果可能會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。

2017年1月5日，在2015年11月和2016年5月提交的投訴中，將MLV證券公司(MLV)和國家證券公司(NSC)(分別是該公司的間接經紀自營商子公司)列為可能的集體訴訟的被告，指控根據證券法與Miller Energy Resources，Inc.的產品相關的索賠。名為Gaynor v.Miller等人的合併投訴正在審理中。這兩項投訴分別是MLV&Co.(MLV)和National Securities Corporation(NSC)，它們都是本公司的間接經紀自營商子公司。指控根據證券法與Miller Energy Resources，Inc.的產品相關的索賠的綜合投訴正在審理中繼續根據《證券法》第11條和第12條對9家承銷商提出索賠，稱其在與6宗發行相關的註冊聲明和招股説明書中存在重大失實陳述和遺漏(2013年2月13日)；2013年5月8日；2013年6月28日；2013年9月26日；2013年10月17日(僅限MLV)和2014年8月21日)，據稱總髮行價約為$ 151,000。2019年8月6日，一家法院下令在聯邦治安法官面前進行調解，但沒有決議。2019年12月，法院將此案發回州法院。2020年7月，本公司同意就此事達成和解，但需經法院批准，預計將於2021年獲得批准。和解的應計費用包括在隨後的簡明合併財務報表中。

NSC 是金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority)提起的幾項仲裁程序的答辯人，這些投資者指控與GPB Capital Holdings，LLC(簡稱GPB)股權投資有關的索賠，涉及該公司於2021年2月25日收購 National之前的事項。其中一些仲裁請求還聲稱，NSC未能監督某些註冊代表。NSC正在根據每一項仲裁請求的是非曲直對其進行評估。GPB及其附屬公司在過去幾年中一直是各種民事索賠和欺詐調查的對象，2021年2月，美國司法部根據聯邦證券法對GPB管理的基金進行了重大失實陳述和遺漏，起訴了與GPB有關聯的某些個人。目前，本公司繼續積極為這些行動辯護，無法確定這些問題的最終解決方案。總體而言，對這些事項的不利判斷可能會對公司及其財務狀況產生重大不利影響。

(B)Babcock&Wilcox承諾和擔保

2021年6月30日，公司同意擔保(B.萊利擔保)最高可達$110,000Babcock& Wilcox Enterprise，Inc.(“B&W”)可能欠與B&W債務融資相關的現金抵押品提供者的義務。B.萊利擔保在某些情況下是可強制執行的，其中包括某些違約事件，以及B&W根據此類現金抵押品的償還協議加速履行義務。B&W將向公司支付$935每年與B.Riley擔保有關的費用。B&W已同意在要求B.Riley 擔保的範圍內向公司進行補償。

於2020年8月10日，本公司與伯克利保險公司及/或伯克利地區保險公司(統稱為“伯克利保險公司”)簽訂了以伯克利保險公司為受益人的項目特定賠償條款(下稱“賠償條款”)，並簽訂了以伯克利為受益人的一般賠償協議 (“賠償協議”)。根據賠償騎手協議，公司同意賠償伯克利公司在賠償協議下的違約行為，該違約涉及$29,970伯克利公司為B&W公司承建的一個建築項目出具的付款和履約保證金作為提供賠償騎手的代價， B&W公司向公司支付了金額為#美元的費用。600於2020年8月26日發佈。

(C) 其他承付款

2020年6月19日，本公司參與了一項貸款安排協議，以提供至多...33,000向歐洲的一家零售商捐贈歐元。在此之前，該公司進行了一筆初步融資6,600歐元，2020年7月。自初始資金以來，未進行任何額外借款，未使用的未來承諾最高可達26,400截至2021年9月30日和2020年12月31日的歐元。

在正常業務過程中，公司向客户作出與融資交易相關的承諾，例如公司承諾承銷和股權信用額度。這些承諾要求公司以指定的價格購買證券。證券承銷使公司面臨市場和信用風險，主要是在公司購買的證券因任何原因無法按預期價格分銷的情況下。

注 15股支付

(A) 員工股票激勵計劃

根據公司修訂和重新修訂的2009年股票激勵計劃(“計劃”)，限售股的股票補償費用為美元。公司修訂後的2009年股票激勵計劃(以下簡稱“計劃”)規定的限制性股票單位的薪酬費用為$。9,243及$4,680分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，以及美元23,035及$13,945分別截至2021年和2020年9個月的 9個月。在截至2021年9月30日的前九個月，公司批准了與員工股票激勵計劃相關的：423,660*授予日期公允價值為$的限制性股票單位29,439 和1,100,000以業績為基礎的限制性股票單位，授予日期公允價值為$40,876。受限制的股票單位通常在持續服務的基礎上在一到三年的時間內授予。基於績效的限制性股票單位通常基於員工的持續服務以及在授予後的三年期間達到授予後三年內公司普通股價格的設定門檻。在確定授予日期的限制性股票單位的公允價值時，公允價值將根據(A)預計沒收金額進行調整。(B)基於歷史模式的預期股息和公司在預期持有期內的預期股息支付；以及(C)以美國國債為基礎的與預期持有期相匹配的無風險利率。

(B) 員工購股計劃

與公司的購買計劃相關，以股份為基礎的薪酬為$132及$96分別截至2021年和2020年9月30日的三個月，以及$474及$320分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。截至2021年9月30日，有471,973根據購買計劃預留供發行的股份。

(C) 普通股

自2018年10月30日以來，公司董事會已批准每年高達1美元的股票回購計劃50,000出售其已發行普通股。所有股份回購均按現行市價在公開市場或在私下協商的交易中進行。在截至2020年12月31日的年度內，本公司進行了回購。2,165,383購買普通股，價格為$48,248。在截至2021年9月30日的9個月內，公司回購了44,650收購其普通股，價格為1美元。2,656。根據該計劃回購的股票已停用。2021年10月25日，董事會重新授權股票回購計劃，回購金額最高可達$ 50,000出售其已發行普通股和將於2022年10月到期。

2021年1月15日，本公司發佈：1,413,045普通股的股份包括：184,310根據承銷商全面行使選擇權以$購買額外普通股而發行的股票 46淨收益約為$$的每股收益64,713扣除承銷費和成本後的費用。

(D) 優先股

在截至2021年9月30日的9個月內，公司發佈了207,599A系列優先股的存托股份。有幾個2,788 和2,581截至2021年9月30日和2020年12月31日分別發行和發行的股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，A系列優先股的總清算優先權為$69,709及$64,519，分別為。在截至2021年9月30日的9個月內支付的首輪優先股股息為$0.4296875每股存托股份1美元。

在截至2021年9月30日的9個月內，公司發佈了307,148B系列優先股的存托股份。有幾個人1,697 和1,390截至2021年9月30日和2020年12月31日分別發行和發行的股票。截至2021年9月30日和2020年12月31日，B系列優先股的總清算優先權為$42,419及$34,741，分別為。 B系列優先股在截至2021年9月30日的9個月內支付的股息為$0.4609375每股存托股份1美元。

注 16-淨資本要求

B.萊利證券、B.萊利財富管理公司和國家證券公司是本公司的經紀自營商子公司，已在美國證券交易委員會註冊為經紀自營商和金融業監管局(FINRA)成員。 Riley Securities(“BRS”)，B.Riley Wealth Management(“BRWM”)和National Securities Corporation(“NSC”)，本公司的經紀自營商子公司已在美國證券交易委員會註冊為經紀自營商和金融行業監管機構(FINRA)的成員。本公司的經紀交易商附屬公司須遵守“美國證券交易委員會統一淨資本規則”(第 15c3-1條)，該規則要求維持最低淨資本，並要求合計負債與淨資本的比率(定義為 )不得超過15比1。因此，它們須遵守美國證券交易委員會頒佈的最低淨資本要求。截至2021年9月30日，BRS的淨資本為$367,406，即$360,308超過規定的最低淨資本$7,098；BRWM的淨資本為美元10,648，即$9,957超過規定的最低淨資本$691；NSC的淨資本為#美元9,680也就是$8,680 超過要求的最低淨資本$1,000.

注 17-關聯方交易

截至2021年9月30日，關聯方應支付的金額為$1,513包括$1來自GACP I，L.P.(“GACP I”)和$1,040從GACP II，L.P.(“GACP II”)獲得管理費和其他運營費用，以及$472CA Global Partners(“CA Global”)應支付的與CA Global代表GA 全球合作伙伴管理的批發和行業清算活動相關的運營費用。截至2020年12月31日，關聯方應支付的金額為$986其中包括美元。9來自GACP I的費用和$544從GACP II獲得管理費和其他運營費用，以及#美元433CA Global應支付與CA Global代表GA Global合作伙伴管理的批發和行業清算活動相關的運營費用。

截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的利息支出為$46及$525分別與出售給 BRC Partners Opportunity Fund，LP(“BRCPOF”)的貸款參與有關。BRCPOF是一家由其一家子公司管理的私募股權基金。此外，該公司還記錄了美元的佣金收入。131及$553在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，分別代表BRCPOF引入交易。我們的高管和董事會成員都有。50.8%財務權益，其中包括我們的聯席首席執行官布萊恩特·賴利(Bryant Riley)的財務權益。35.5截至2021年9月30日，BRCPOF中的百分比。截至2021年9月30日，公司對BRCPOF沒有未償還的貸款參與，有$14,816截至2020年12月31日的未償還金額。巴塞羅那

2020年6月，公司與WhiteHawk Capital Partners，L.P.(“WhiteHawk”)簽訂了一項投資諮詢服務協議，這是一家由公司首席財務官兼首席運營官Phil Ahn的弟弟J.Ahn先生控制的有限合夥企業。WhiteHawk已同意為GACP I和GACP II提供投資諮詢服務。在截至2021年9月30日的3個月和9個月內，WhiteHawk為投資諮詢服務支付的管理費為1美元142及$1,588，分別為。

本公司定期參與本公司擁有股權並在董事會(或類似管理機構)擁有代表的貸款和融資安排。公司還可以提供諮詢服務或投資銀行服務為這些公司籌集資金。這些交易可以總結如下：

Babcock 和Wilcox

公司有一筆來自B&W的最後期限應收貸款到期，這筆貸款包括在應收貸款中，公允價值為 $176,191截至2020年12月31日。2021年6月1日，公司同意結清最後一筆定期應收貸款的未償還餘額和應計利息，以換取#美元。848和2,916,880B&W‘s的股票7.75%系列A累計永久優先股股票。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司賺取了$401及$12,749分別收取B&W與其融資活動相關的承銷和財務諮詢及其他費用。

本公司的一家全資子公司與B&W簽訂了一項服務協議，規定公司總裁擔任B&W首席執行官至2020年11月30日(“高管諮詢協議”)，除非任何一方提前30天書面通知終止。該協議延長至2023年12月31日。根據本協議，提供服務的費用為$750每年1美元，按月支付。此外，根據B&W董事會薪酬委員會確定的某些業績目標的實現情況，還可以賺取一筆或多筆獎金並支付給公司。

公司也是B&W賠償騎手和B.Riley擔保的當事人，每一項都在上面的附註14-承諾和或有事項中披露。公司也是B&W賠償騎手和B.萊利擔保的當事人，每一項都在上文附註14-承諾和或有事項中披露。

Maven

公司有來自Maven，Inc.的應收貸款到期，這些貸款包括在應收貸款中，公允價值為#美元62,036 和$56,552截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些貸款的利息分別為10年利率，到期日至2022年12月。

行話

公司從Lingo Management LLC(“Lingo”)獲得的應收貸款包括在應收貸款中，其公允價值為美元。55,990及$55,066分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這筆定期貸款的利息為1%。16.0年息% ，到期日為2022年12月1日。定期貸款有一個轉換功能，根據該功能，$17,500將在收到特定監管批准後轉換為額外的股權。如果獲得這些監管部門的批准，轉換將使公司在Lingo的所有權權益從40%至80%。2021年8月1日，對信貸協議進行了修改，允許借款人選擇以實物形式支付一部分應付利息。2021年3月10日，本公司還向Lingo Communications，LLC(Lingo的全資子公司)開出了一張本票，金額為#美元。1,100。該票據的利息為 6年息%，到期日為2022年3月31日。

貝貝

公司有一筆來自Bebe Stores，Inc.的應收貸款，包括在應收貸款中，公允價值為#美元。8,000截至 2020年12月31日。這筆定期貸款的利息為美元。16.0年息2%，到期日為2021年11月10日。定期貸款已於2021年8月全額償還。

Charah 解決方案公司

2021年8月25日，公司延長了$17,852給Charah Solutions，Inc.的期票，其中公司的一名高級管理人員在董事會任職。本票的利息為8.0年息%，到期日為2022年9月25日，a2.5到期支付的承諾費百分比。

其他

截至2021年9月30日，本公司應收其他關聯方貸款金額為$4,186.

公司經常提供諮詢或投資銀行服務，為公司擁有重大影響力的公司提供諮詢或投資銀行服務，通過擁有股權、在董事會(或類似的管理機構)中的代表，或兩者兼而有之。在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司賺取了$20,868及$25,059分別收取與這些服務相關的費用。

注 18-業務細分

公司的業務分為資本市場部門、財富管理部門、拍賣和清算部門、財務諮詢部門、信安投資-聯合在線和MagicJack部門以及品牌部門。這些可報告的細分市場都是不同的業務，每個細分市場都有不同的營銷戰略和管理結構。

作為收購National的結果，該公司在2021年第一季度重新調整了部門報告結構，以反映其財富管理業務的組織管理變化。在新的架構下，以前在資本市場部門報告的財富管理業務現在報告在財富管理部門。在新架構下，有一個新的財富管理細分市場。結合新的報告結構，該公司重新編制了所有列報期間的分部列報。

以下是本公司每個可報告部門的某些財務數據摘要：

	截至三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2021			2020			2021			2020
資本市場細分市場：
收入-服務和費用	$	134,849		$	55,815		$	431,825		$	189,779
貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整		16,935			31,399			311,335			(36,536	)
利息收入-貸款和證券借貸		26,869			26,026			89,280			72,383
總收入		178,653			113,240			832,440			225,626
銷售、一般和行政費用		(80,152	)		(40,920	)		(231,765	)		(125,844	)
重組費用		—			(917	)		—			(917	)
利息支出-出售證券借貸和貸款參與		(10,097	)		(10,975	)		(40,269	)		(30,669	)
折舊及攤銷		(514	)		(673	)		(1,526	)		(1,864	)
分部收入		87,890			59,755			558,880			66,332
財富管理細分市場：
收入-服務和費用		117,572			17,289			270,558			51,494
貸款的交易收入和公允價值調整		1,262			354			6,483			394
總收入		118,834			17,643			277,041			51,888
銷售、一般和行政費用		(110,157	)		(16,395	)		(260,331	)		(49,226	)
折舊及攤銷		(2,093	)		(468	)		(6,832	)		(1,421	)
分部收入		6,584			780			9,878			1,241
拍賣和清算部分：
收入-服務和費用		2,745			21,473			15,637			49,340
收入-貨物銷售		34,327			22,712			52,162			23,757
總收入		37,072			44,185			67,799			73,097
直接服務成本		(13,622	)		(18,373	)		(27,742	)		(36,406	)
銷貨成本		(11,999	)		(9,046	)		(19,578	)		(9,360	)
銷售、一般和行政費用		(5,153	)		(4,625	)		(9,719	)		(8,880	)
重組費用		—			(140	)		—			(140	)
折舊及攤銷		—			(1	)		—			(2	)
分部收入		6,298			12,000			10,760			18,309
財務諮詢部門：
收入-服務和費用		21,291			25,583			66,435			65,142
銷售、一般和行政費用		(18,436	)		(17,759	)		(55,896	)		(48,756	)
重組費用		—			(500	)		—			(500	)
折舊及攤銷		(86	)		(76	)		(273	)		(216	)
分部收入		2,769			7,248			10,266			15,670
本金投資-聯合在線和MagicJack部門：
收入-服務和費用		18,669			20,663			57,394			63,037
收入-貨物銷售		631			939			2,081			2,718
總收入		19,300			21,602			59,475			65,755
直接服務成本		(4,397	)		(4,891	)		(13,693	)		(14,795	)
銷貨成本		(443	)		(767	)		(1,816	)		(2,082	)
銷售、一般和行政費用		(5,458	)		(4,840	)		(15,096	)		(14,352	)
折舊及攤銷		(2,496	)		(2,736	)		(7,558	)		(8,466	)
分部收入		6,506			8,368			21,312			26,060
品牌細分市場：
收入-服務和費用		6,372			4,000			15,261			11,007
銷售、一般和行政費用		(972	)		(994	)		(2,338	)		(2,207	)
折舊及攤銷		(714	)		(714	)		(2,143	)		(2,143	)
商號減值		—			—			—			(12,500	)
分部收入(虧損)		4,686			2,292			10,780			(5,843	)
來自可報告部門的合併營業收入		114,733			90,443			621,876			121,769

公司和其他費用		(17,987	)		(6,942	)		(42,007	)		(28,072	)
利息收入		70			67			175			537
清償貸款和其他資產的收益		1,758			—			8,267			—
股權投資收益(虧損)		1,149			409			1,172			(145	)
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(66,014	)		(48,537	)
所得税前收入		74,351			67,603			523,469			45,552
所得税撥備		(22,693	)		(18,711	)		(140,113	)		(13,380	)
淨收入		51,658			48,892			383,356			32,172
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)收入		1,108			513			2,474			(1,382	)
B.Riley金融公司的淨收入		50,550			48,379			380,882			33,554
優先股股息		1,929			1,088			5,467			3,230
普通股股東可獲得的淨收入	$	48,621		$	47,291		$	375,415		$	30,324

下表顯示了按地理區域劃分的收入：

	截至三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2021		2020		2021		2020
收入：
收入-服務和費用：
北美	$	300,340	$	123,106	$	854,429	$	405,611
澳大利亞		—		6,094		—		7,796
歐洲		1,157		15,623		2,680		16,392
總收入--服務和費用	$	301,497	$	144,823	$	857,109	$	429,799

貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整
北美	$	18,197	$	31,753	$	317,818	$	(36,142	)

收入-貨物銷售
北美	$	631	$	4,242	$	8,169	$	6,028
歐洲		34,328		19,409		46,075		20,447
總收入--貨物銷售	$	34,959	$	23,651	$	54,244	$	26,475

收入-利息收入-貸款和證券借貸：
北美	$	26,869	$	26,026	$	89,280	$	72,383

總收入：
北美	$	346,037	$	185,127	$	1,269,696	$	447,880
澳大利亞		—		6,094		—		7,796
歐洲		35,485		35,032		48,755		36,839
總收入	$	381,522	$	226,253	$	1,318,451	$	492,515

截至2021年9月30日和2020年12月31日，長期資產(包括財產、設備和其他資產)為$13,720和 $11,685分別位於北美。

分部資產不向公司首席運營決策者報告，也不由公司首席運營決策者使用，以分配資源或評估分部的業績，因此，分部總資產並未披露。

附註19-修訂上期財務報表

如附註2(A)所披露，於截至2021年9月30日止三個月內，本公司發現與合併若干VIE有關的錯誤陳述，主要導致資產負債表出現毛利，以反映預付開支及其他資產內以信託形式持有的資金，以及記錄臨時股本。儘管本公司得出結論認為，這些錯誤陳述對其當前或以前發佈的合併財務報表來説，無論是單獨的還是合計的，都不是實質性的，但本公司已選擇修訂其之前發佈的合併財務報表，以糾正這些錯誤陳述。

對隨附的未經審計的簡明權益表和合並現金流量表的修訂如下：

	截至2020年9月30日的三個月
	和之前一樣
	已報告		調整			經修訂的
權益表
留存收益(赤字)，2020年7月1日	$	5,927	$	(14,126	)	$	(8,199	)
總股本，2020年7月1日	$	336,219	$	(14,126	)	$	322,093
留存收益(赤字)，2020年9月30日	$	43,938	$	(14,126	)	$	29,812
總股本，2020年9月30日	$	399,981	$	(14,126	)	$	385,855

	截至2020年9月30日的9個月
	和之前一樣
	已報告		調整			經修訂的
權益表
B.Riley主合併案II的重新計量
公司附屬臨時權益	$	—	$	(14,126	)	$	(14,126	)
留存收益(赤字)，2020年9月30日	$	43,938	$	(14,126	)	$	29,812
總股本，2020年9月30日	$	399,981	$	(14,126	)	$	385,855

	截至2020年9月30日的9個月
	和之前一樣
	已報告			調整			經修訂的
現金流量表
投資活動的現金流：
購買股權投資	$	(6,486	)	$	6,486		$	—
從子公司信託賬户收到的資金	$	—		$	143,750		$	143,750
子公司首次公開發行(IPO)所得資金存入信託賬户	$	—		$	(176,750	)	$	(176,750	)
用於投資活動的淨現金	$	(99,551	)	$	(26,514	)	$	(126,065	)

融資活動的現金流：
支付債券發行和發行成本	$	(2,761	)	$	(4,736	)	$	(7,497	)
贖回附屬公司臨時股本和分配	$	—		$	(143,750	)	$	(143,750	)
子公司首次公開發行股票的收益	$	—		$	175,000		$	175,000
融資活動提供的現金淨額	$	77,589		$	26,514		$	104,103

項目 2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本報告包含前瞻性陳述。這些陳述與未來事件或我們未來的財務表現有關。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“ ”預期“”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“ ”、“未來”、“打算”、“尋求”、“可能”、“潛在”或“繼續”等術語來識別前瞻性陳述。此類術語或其他類似術語的否定。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。

雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動、業績或成就的水平。此外，我們或其他任何人均不對前瞻性陳述的準確性和完整性承擔責任。我們沒有義務在提交本季度報告後更新任何前瞻性陳述，以使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。

以下關於我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告中其他部分的精簡合併財務報表以及相關注釋和其他財務信息一起閲讀。還敦促讀者仔細審閲和考慮我們所做的各種披露，這些披露試圖就影響我們業務的因素向感興趣的各方提供建議，包括但不限於本季度報告第二部分第1A項在 “風險因素”標題下所作的披露。

風險可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的因素包括但不限於以下風險：我們收入和經營結果的波動；新冠肺炎疫情不可預測和持續的影響；金融市場狀況的變化；我們產生足夠收入以實現並保持盈利能力的能力；我們面臨信用風險的風險敞口；我們業務的短期性質；我們對基於“擔保”的庫存或資產估計和估值的準確性與我們的拍賣或清算活動有關的潛在損失；我們對通信、信息和其他系統和第三方的依賴；與我們拍賣和清算業務中的購買交易相關的潛在損失；金融機構客户的潛在損失；我們自營投資的潛在損失或流動性不足；不斷變化的經濟和市場狀況；如果我們提供不準確的評估或估值，可能的責任和對我們聲譽的損害；與購買交易相關的潛在庫存減記；未能成功競爭我們根據我們的信貸安排或按需在市場上借款的能力；未能遵守我們的信貸協議或優先票據的條款；我們滿足未來資本要求的能力；我們實現已完成收購的好處的能力，包括實現預期機會和節省運營成本的能力 , 在管理層預期或根本沒有預期的時間框架內完成和提議收購所產生的報告收益增加；管理時間被轉移到與收購相關的問題上；我們的品牌投資組合被許可人未能向我們支付版税；以及我們的品牌投資組合所面臨的激烈競爭。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

除上下文另有要求外，本季度報告中提及的“公司”、“B.Riley”、“B. Riley Financial”、“We”、“Us”或“Our”均指B.Riley Financial， Inc.及其所有子公司的合併業務。

概述

一般信息

B. 萊利金融公司(納斯達克代碼：RILY)及其子公司通過幾家運營子公司提供協作性金融服務和解決方案，這些子公司包括：

●

萊利證券股份有限公司(簡稱“萊利證券”)是一家領先的全方位服務投資銀行，提供金融諮詢、企業融資、研究、證券借貸和銷售以及向企業、機構和客户提供交易服務。萊利證券公司(簡稱“萊利證券”)是一家領先的全方位服務投資銀行，提供金融諮詢、企業融資、研究、證券借貸和銷售以及交易服務。和高淨值個人客户。B.Riley Securities，(FKA和B.Riley FBR)於2017年11月由B.Riley&Co，LLC和FBR Capital Markets&Co.合併而成，該公司於2017年6月收購。

●

B. Riley Wealth Management，Inc.(“B.Riley Wealth Management”)為個人和家庭、公司和非營利組織提供全面的財富管理和經紀服務，包括合格的退休計劃、信託、基金會、和捐贈。 B.Riley Wealth Management的前身是Wunderlich Securities，Inc.，該公司於2017年7月3日收購了，並於2018年6月更名。

●

國家控股公司(“國家”)提供財富管理，經紀業務，保險，報税和諮詢服務。2021年2月25日，本公司完成了收購National尚未由本公司擁有的全部流通股的要約。合併擴展公司的投資銀行、財富管理和財務規劃產品。

●

B. Riley Capital Management，LLC，一家美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)註冊的投資顧問，包括：

○

B.萊利資產管理公司(Riley Asset Management)，某些私募基金以及機構和高淨值投資者的顧問；

○

Great American Capital Partners，LLC(“GACP”)，兩傢俬募基金GACP I，L.P.和GACP II，L.P.的普通合夥人，這兩家基金都是由WhiteHawk Capital Partners管理的直接貸款基金， L.P.根據投資諮詢服務協議，向美國中端市場上市公司和非上市公司提供優先擔保貸款和第二留置權擔保貸款。

●

萊利諮詢服務提供專家證人、破產、財務諮詢、法醫會計、估值和評估以及運營管理服務。

●

B. Riley Retail Solutions，LLC(FKA Great American Group，LLC)，為廣泛的零售和工業客户提供資產處置和拍賣解決方案的領先供應商。

●

B. 萊利房地產在房地產生命週期的所有階段與房地產業主和租户合作。我們的房地產顧問為公司、金融機構、投資者、家族理財室和個人提供全球房地產項目方面的諮詢。B.Riley 房地產的一個核心關注點是代表企業租户，在破產程序內外的困境和非困境情況下重組租賃義務。

●

B. 萊利信安投資公司確定了有吸引力的投資機會，旨在為其投資組合的公司提供財務和運營改善。我們的團隊專注於由表現出具有挑戰性的市場動態的陷入困境的公司或部門提供的機會。代表性交易包括資本重組、直接股權投資、債務投資、活躍的少數股權投資和收購。B.萊利信安投資尋求控制或影響我們投資的運營，以提供財務和運營改善，使自由現金流最大化，從而實現股東回報最大化。作為我們主要投資戰略的一部分，我們於2016年7月1日收購了United Online，Inc.(“UOL” 或“United Online”)，於2018年11月14日和11月30日收購了magicJack vocalTec Ltd.(“magicJack”) ，2020我們與Lingo Management，LLC(“Lingo”)收購了40%的股權，並有能力獲得另外40%的股權。

○

UOL 是一家提供消費者訂閲服務和產品的通信公司，由主要在美國銷售的NetZero和Juno品牌的互聯網接入服務和設備組成。

○

MagicJack 是一家基於IP語音(VoIP)雲的技術和服務通信提供商。

○

Lingo 是全球雲/統一通信和託管服務提供商。

●

Br 本公司擁有多數股權的Brand Holding，LLC(“BR Brands”) 提供某些品牌商標的許可。Br Brands擁有與以下六個品牌的許可證相關的資產和知識產權：Catherine Malandrino，English Laundry，Joan Vass，Kensie Girl，Limited和Nanette Lepol，以及對Hurley和藍星聯盟有限責任公司(Bluestar Alliance LLC)的正義品牌的投資，一家品牌管理公司。

我們總部設在洛杉磯，在全美主要城市設有辦事處，包括紐約、芝加哥、波士頓、亞特蘭大、達拉斯、孟菲斯、華盛頓大都會、西棕櫚灘和博卡拉頓。

在 2020年第四季度，公司重新調整了部門報告結構，以反映組織管理層的變化。根據新結構，估值和評估業務將在財務諮詢部門報告，而我們以前在資本市場部門報告的破產、金融諮詢、法務會計和房地產諮詢業務現在報告為財務諮詢部門的一部分。結合新的報告結構，公司重塑了所有列報期間的分部列報。2021年第一季度，針對2021年2月25日對National的收購，本公司進一步調整了部門報告結構，以反映公司財富管理業務的組織管理變化，並創建了一個新的財富管理部門，該部門曾在2020年作為資本市場部門的一部分報告。結合新的報告結構，該公司重塑了所有列報期間的分部列報。

出於財務報告的目的，我們將我們的業務分為六個運營部門：(I)資本市場，(Ii)財富管理，(Iii) 拍賣和清算，(Iv)財務諮詢，(V)信安投資-United Online和MagicJack，以及(Vi)品牌。

資本細分市場。我們的資本市場部門為企業、機構和個人客户提供全方位的投資銀行、企業融資、諮詢、金融諮詢、研究、證券出借以及銷售和交易服務。我們的企業金融和投資銀行服務包括併購以及為上市和非上市公司提供重組諮詢服務、首次公開發行(IPO)和二次公開發行(IPO)以及機構私募。此外，我們將股票證券作為我們賬户的本金進行交易，包括對我們子公司管理的基金的投資。我們的資本市場部門還包括我們的資產管理業務，這些業務為機構和個人投資者管理各種私募和公共基金。

財富管理細分市場。我們的財富管理部門為企業和高淨值客户提供財富管理和税務服務。我們為企業業務提供全面的財富管理服務，包括投資策略、高管服務、退休計劃、貸款和流動性資源以及結算解決方案。我們面向個人客户服務的財富管理服務提供投資管理、教育規劃、退休計劃、風險管理、信託協調、貸款和流動性解決方案、遺產規劃和財富轉移。此外，我們還提供市場洞察力，為做出重要的財務決策提供不偏不倚的指導。財富管理資源包括我們備受尊敬的首席投資策略師的市場觀點和資本市場細分市場的研究。

拍賣和清算部分。我們的拍賣和清算部門利用我們重要的行業經驗、由獨立承包商和行業特定顧問組成的可擴展網絡來定製我們的服務，以滿足眾多客户的特定需求、物流挑戰和困境。此外，我們的規模和資源池使我們能夠在北美以及歐洲、亞洲和澳大利亞的部分地區提供服務。我們的拍賣和清算部門通過兩個主要部門運作：零售商店清算以及批發和工業資產處置。我們的批發和工業資產處置部門通過由我們控制的有限責任公司運營。

財務諮詢部門。我們的財務諮詢部門為律師事務所、公司、金融機構、貸款人和私募股權公司提供服務。這些服務主要包括破產、財務諮詢、法務會計、訴訟支持、運營管理諮詢、房地產諮詢以及估值和評估服務。我們的財務諮詢部門通過由我們全資擁有或持有多數股權的有限責任公司運營。

主體投資-聯合在線和MagicJack Segment。*我們的主要投資-United Online和MagicJack部門由主要為具有吸引力的投資回報特徵而收購的業務組成。目前，這一細分市場包括我們提供消費者互聯網接入的UOL ，以及我們提供VoIP通信及相關產品和訂閲服務的magicJack。

品牌細分市場。*我們的品牌部門由我們的品牌投資組合組成，專注於通過商標許可創造收入，由BR Brands持有。

最近發展動態

2021年7月26日，我們根據日期為2017年12月31日的第三份補充契約，全額贖回了2027年到期的7.25%優先債券(“7.25%2027 債券”)的本金總額1.228億美元。全部贖回款項包括約210萬美元的應計利息。與全面贖回相關，股票代碼為“RILYG”的7.25%2027票據從納斯達克退市 .

2021年8月4日，我們發行了 $3.163億2028年8月到期的優先票據(“5.25%2028年票據”)。2028年發行的5.25%債券的利息按季度支付，利率為5.25%。2028年發行的5.25%債券是無抵押的，將於2028年8月31日到期並全額支付。與發行5.25%的2028年債券有關，公司獲得3.087億美元的淨收益(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本 760萬美元)。5.25%的2028年債券的利息年利率為55.25%。

2021年9月4日，我們根據日期為2018年9月11日的第五份補充債券，全額贖回了2023年到期的7.375釐優先債券(“7.375釐債券”)的本金總額1.375億美元。贖回價格相當於本金總額的101.5%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。全部贖回款項包括約100萬美元的應計利息和210萬美元的保費。與全面贖回相關，7.375% 2023年發行的債券(股票代碼為“RILYH，”)已從納斯達克退市。

2021年10月22日，我們根據日期為2018年9月11日的第五次補充債券，全額贖回了2023年到期的6.875%優先債券(“6.875%2023年債券”)的本金總額1157百萬美元。贖回價格相當於截至贖回日(但不包括贖回日)的本金總額的101.0，外加應計和未付利息。贖回支付總額包括約180萬美元的應計利息和120萬美元的保費。與全面贖回相關，2023年發行的6.875%債券(股票代碼為“RILYI”， )已從納斯達克退市。

2020年1月30日，世界衞生組織宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新型冠狀病毒爆發(簡稱“新冠肺炎疫情”)。然而，2020年3月，世衞組織根據全球暴露量迅速增加的情況，將新冠肺炎疫情列為大流行。但在2021年第三季度，新冠肺炎疫情的全面影響仍在繼續演變。隨着美國經濟復甦，得益於額外的刺激計劃和國內疫苗推出的積極勢頭，世界各國在疫苗接種方面進展參差不齊的情況下，繼續應對疫情的反覆浪潮，包括新冠肺炎的變異株。新冠肺炎疫情對我們的運營結果、財務狀況和現金流的影響將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及相關的建議和限制，以及疫苗能否成功減緩或遏制疫情這些事態發展以及新冠肺炎疫情對金融市場和整體經濟的影響仍然高度不確定，無法預測。如果金融市場和/或整體經濟繼續受到影響，我們的經營業績、財務狀況和現金流可能會受到重大不利影響。

運營結果

以下對我們的財務業績和中期業績進行的逐期比較並不一定預示着未來的業績。

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比

精簡合併業務報表

(千美元 )

	截至三個月
	9月30日，						變化
	2021			2020			金額			%
收入：
服務和費用	$	301,497		$	144,823		$	156,674			108.2	%
貸款的交易收入和公允價值調整		18,197			31,753			(13,556	)		(42.7	)%
利息收入-貸款和證券借貸		26,869			26,026			843			3.2	%
售賣貨品		34,959			23,651			11,308			47.8	%
總收入		381,522			226,253			155,269			68.6	%

運營費用：
直接服務成本		18,019			23,264			(5,245	)		(22.5	)%
銷貨成本		12,442			9,813			2,629			26.8	%
銷售、一般和行政費用		244,218			97,143			147,075			151.4	%
重組費用		—			1,557			(1,557	)		(100.0	)%
利息支出-出售證券借貸和貸款參與		10,097			10,975			(878	)		(8.0	)%
總運營費用		284,776			142,752			142,024			99.5	%
營業收入		96,746			83,501			13,245			15.9	%
其他收入(費用)：
利息收入		70			67			3			4.5	%
清償貸款和其他資產的收益		1,758			—			1,758			100.0	%
股權投資收益		1,149			409			740			180.9	%
利息支出		(25,372	)		(16,374	)		(8,998	)		55.0	%
所得税前收入		74,351			67,603			6,748			10.0	%
所得税撥備		(22,693	)		(18,711	)		(3,982	)		21.3	%
淨收入		51,658			48,892			2,766			5.7	%
可歸因於非控股權益的淨收入		1,108			513			595			116.0	%
B.Riley金融公司的淨收入		50,550			48,379			2,171			4.5	%
優先股股息		1,929			1,088			841			77.3	%
普通股股東可獲得的淨收入	$	48,621		$	47,291		$	1,330			2.8	%

收入

下面的表和下面的討論基於我們如何分析我們的業務。

	截至三個月
	9月30日，				變化
	2021		2020		金額			%
收入-服務和費用：
資本市場細分市場	$	134,849	$	55,815	$	79,034			141.6	%
財富管理細分市場		117,572		17,289		100,283			N/m
拍賣和清算部分		2,745		21,473		(18,728	)		-87.2	%
財務諮詢部門		21,291		25,583		(4,292	)		-16.8	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		18,669		20,663		(1,994	)		-9.7	%
品牌細分市場		6,372		4,000		2,372			59.3	%
小計		301,498		144,823		156,675			108.2	%

收入-貨物銷售：
拍賣和清算部分		34,327		22,712		11,615			51.1	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		631		939		(308	)		-32.8	%
小計		34,958		23,651		11,307			47.8	%

貸款的交易收入和公允價值調整
資本市場細分市場		16,935		31,399		(14,464	)		-46.1	%
財富管理細分市場		1,262		354		908			N/m
小計		18,197		31,753		(13,556	)		-42.7	%

利息收入-貸款和證券借貸：
資本市場細分市場		26,869		26,026		843			3.2	%
總收入	$	381,522	$	226,253	$	155,269			68.6	%

N/m-不適用或沒有意義。“

在截至2021年9月30日的三個月中，總收入從截至2021年9月30日的三個月的226.3美元增加到3.815億美元，增幅約為1.553億美元。在截至2021年9月30日的三個月中，收入增長主要是服務和手續費收入增加156.7美元，商品銷售收入增加1,130萬美元，貸款和證券借貸利息收入增加80萬美元，但被1,360萬美元貸款的交易收入和公允價值調整收入減少所抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏，服務和費用收入的增長包括資本市場部門收入的增加 7,900萬美元，財富管理部門收入增加100.3美元，品牌部門收入增加240萬美元，但被拍賣和清算部門收入減少1,870萬美元，財務諮詢部門收入減少430萬美元，信安投資-聯合在線和MagicJack部門收入減少200萬美元所抵消。資本市場部門收入增加了790萬美元，財富管理部門收入增加了100.3美元，品牌部門收入增加了240萬美元被拍賣和清算部門收入減少了1,870萬美元，財務諮詢部門收入減少了430萬美元，信安投資-聯合在線和魔術傑克部門收入增加了200萬美元。

在截至2021年9月30日的三個月裏，資本市場部門的服務和手續費收入增加了7,900萬美元，達到134.8美元，而截至2020年9月30日的三個月為5,580萬美元。收入增加的主要原因是公司財務、諮詢和投資銀行費用收入增加了8240萬美元，2021年第一季度收購National的收入增加了360萬美元，資產管理費增加了120萬美元，佣金增加了180萬美元，但部分被股息減少880萬美元所抵消。

財富管理部門的服務和費用收入在截至2021年9月30日的三個月中增加了1.03億美元，從截至2021年9月30日的三個月的1,730萬美元增加到117.6美元。收入增加的主要原因是收購National帶來的收入增加了9410萬美元，財富和資產管理費增加了600萬美元。

在截至2021年9月30日的三個月裏，拍賣和清算部門的服務和費用收入減少了1870萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的2150萬美元降至270萬美元。收入減少主要是由於大額零售費清算業務減少所致。

在截至2021年9月30日的三個月裏，財務諮詢部門的服務和費用收入從截至2020年9月30日的三個月的2560萬美元減少到2130萬美元，減少了430萬美元。收入下降的主要原因是，由於2020年的一次大型房地產諮詢活動，收入減少了380萬美元，評估參與費減少了70萬美元，但2021財年，由於新成立的運營管理集團，收入增加了20萬美元，部分抵消了這一減少。

在截至2021年9月30日的三個月裏，信安投資-United Online和MagicJack部門的服務和費用收入從截至2020年9月30日的三個月的2070萬美元下降了200萬美元至1870萬美元。收入下降主要是由於訂閲服務減少了160萬美元，廣告、許可、和其他減少了70萬美元。管理層預計，主要投資-聯合在線和MagicJack部門的收入將繼續同比下降。

在截至2021年9月30日的三個月裏，品牌部門的服務和費用收入增加了240萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的400萬美元增加到640萬美元。此細分市場包括的主要收入來源是商標許可。

在截至2021年9月30日的三個月中，貸款的交易收入和公允價值調整減少了1360萬美元，降至1820萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為3180萬美元。這一下降主要是由於資本市場部門減少了1450萬美元，財富管理部門增加了90萬美元，部分抵消了這一減少。截至2021年9月30日的三個月的收益 1,820萬美元主要是由於在我們的自營交易賬户中進行的投資獲得的已實現和未實現金額為2,090萬美元，部分被我們應收貸款的未實現虧損所抵消，公允價值為120萬美元。

利息收入-截至2021年9月30日的三個月，貸款和證券借貸增加了90萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的2600萬美元增加到2690萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，證券借貸的利息收入分別為1300萬美元和1330萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，貸款利息收入分別為1390萬美元和1270萬美元。

收入 -商品銷售

在截至2021年9月30日的三個月裏，來自商品銷售的收入增加了1130萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的2370萬美元增加到3500萬美元。商品銷售收入主要來自與歐洲零售清算活動相關的零售商品銷售 3,430萬美元，但被與2020年結束的多次清算活動相關的零售商品銷售減少2,280萬美元部分抵消。截至2021年9月30日的三個月的銷售成本為1,240萬美元，毛利率為64.5%。

運營費用

直接服務成本

直接服務成本在截至2021年9月30日的三個月中下降了520萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的2330萬美元降至1800萬美元。減少的主要原因是拍賣和清算部門減少了480萬美元，信安投資-United Online和MagicJack部門減少了50萬美元。拍賣和清算部門的直接成本下降主要是因為我們在歐洲進行了零售清算活動，我們使用客户的現有門店購買了庫存進行轉售。作為零售清算合約的一部分，我們產生了與門店運營相關的成本，這些成本主要與佔用、工資和其他門店運營成本相關。信安投資-United Online和MagicJack部門的直接成本下降主要是因為與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月來自訂閲客户的收入相應減少。

銷售、一般和管理費用

截至2021年9月30日和2020年9月的三個月的銷售、一般和管理費用包括：

	截至三個月					截至三個月
	2021年9月30日					2020年9月30日					變化
	金額		%			金額		%			金額			%
資本市場部門：	$	80,666		32.9	%	$	41,593		42.7	%	$	39,073			93.9	%
財富管理部門：		112,250		46.0	%		16,863		17.4	%		95,387			N/m
拍賣和清算部分：		5,153		2.1	%		4,626		4.8	%		527			11.4	%
財務諮詢部門：		18,522		7.6	%		17,835		18.4	%		687			3.9	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		7,954		3.3	%		7,576		7.8	%		378			5.0	%
品牌細分市場：		1,686		0.7	%		1,708		1.8	%		(22	)		(1.3	)%
公司和其他細分市場：		17,987		7.4	%		6,942		7.1	%		11,045			159.1	%
銷售、一般和行政費用合計	$	244,218		100.0	%	$	97,143		100.0	%	$	147,075			151.4	%

N/m- 不適用或沒有意義。

在截至2021年9月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用總額從截至2021年9月30日的三個月的9,710萬美元增加到2.442億美元，增幅約為147.1美元。增長的主要原因是資本市場部門增加了3910萬美元，財富管理部門增加了9540萬美元，拍賣和清算部門增加了50萬美元，財務諮詢部門增加了70萬美元，信安投資-United在線和MagicJack部門增加了40萬美元，公司和其他部門增加了1100萬美元。

資本市場

在截至2021年9月30日的三個月裏，資本市場部門的一般和行政費用增加了3910萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的4160萬美元增加到8070萬美元。銷售，資本市場部門的一般和行政費用增加了3910萬美元，達到8070萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了3400萬美元，投資銀行交易費用增加了530萬美元，收購National公司增加了340萬美元，法律費用增加了60萬美元，其他費用增加了50萬美元，業務開發活動增加了20萬美元，入住費增加了20萬美元，但諮詢費用減少了530萬美元，部分抵消了這一增長。

財富管理

銷售，在截至2021年9月30日的三個月中，財富管理部門的一般和行政費用增加了9540萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的1690萬美元增加到1.123億美元。這一增長主要是由於收購National公司增加了9030萬美元，工資和相關費用增加了480萬美元，軟件和設備費用增加了30萬美元。

拍賣和清算

在截至2021年9月30日的三個月中，拍賣和清算部門的一般和行政費用增加了50萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的460萬美元增加到510萬美元。銷售、拍賣和清算部門的一般和行政費用在截至2021年9月30日的三個月中增加了50萬美元，達到510萬美元。

財務諮詢

銷售，在截至2021年9月30日的三個月裏，財務諮詢部門的一般和行政費用增加了70萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的1780萬美元增加到1850萬美元。增加的主要原因是增加了40萬美元的其他費用和30萬美元的法律費用。

主體投資-聯合在線和MagicJack

在截至2021年9月30日的三個月裏，主要投資-United Online和magicJack部門的銷售、一般和管理費用增加了40萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的760萬美元增加到800萬美元。增加的主要原因是交易成本增加了70萬美元，但工資總額和相關費用減少了40萬美元，部分抵消了這一增長。

品牌

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，品牌部門的銷售、一般和管理費用保持在170萬美元不變。

企業和其他

銷售，公司和其他部門的一般和行政費用在截至2021年9月30日的三個月中增加了約110萬美元，從截至2020年9月30日的三個月的690萬美元增加到1800萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了620萬美元，下文進一步討論的債務清償收益增加了400萬美元，專業費用增加了200萬美元，但法律費用減少了40萬美元，其他費用減少了40萬美元，外匯波動減少了20萬美元。

在截至2021年9月30日的三個月內，我們回購了10,409,895張優先票據，按面值計算總面值為2.602億美元。因此扣除費用、支付的溢價和原始發行折扣後的淨虧損為400萬美元。贖回支付總額包括約310萬美元的應計利息。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有回購任何優先票據。

其他收入(支出)。其他收入包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的利息收入10萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，償還貸款和其他債務的收益為180萬美元，主要原因是權證負債的公允價值發生了變化。截至2021年9月30日的三個月的利息支出為2540萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的利息支出為1640萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中，利息支出增加的主要原因是發行優先票據增加了580萬美元的利息支出，2021年第二季度簽訂的野村定期貸款增加了270萬美元，以及2021年第二季度簽訂的野村循環信貸安排增加了50萬美元。截至2021年9月30日的三個月，的其他收入包括股票投資收入60萬美元，而前一年為40萬美元。

所得税前收入。截至2021年9月30日的三個月，所得税前收入為7440萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為6760萬美元。增加的主要原因是營收增加1.552億美元，償還貸款和其他業務的收益增加180萬美元，股權投資收入增加70萬美元，但如上所述，營業費用增加約1.42億美元和利息支出增加900萬美元，部分抵消了這一增長。

所得税撥備。截至2021年9月30日的三個月，所得税撥備為2270萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1870萬美元。截至2021年9月30日的三個月的有效所得税税率為30.5%，而截至2020年9月30日的三個月的實際所得税税率為27.7%。

可歸因於非控股權益的淨收入。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們不擁有的合夥企業的會員權益所產生的淨收入的比例。截至2021年9月30日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收入為110萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為50萬美元。

公司應佔淨收益。在截至2021年9月30日的三個月中，該公司的淨收入為5060萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為4840萬美元。公司淨收入的增長主要是由於營業收入增加了1320萬美元，貸款和其他項目的清償收益增加了180萬美元，股權投資收入增加了70萬美元，但利息支出增加了900萬美元，所得税撥備增加了400萬美元，非控股權益的淨收入增加了60萬美元，部分抵消了這一增長。

優先股票股息。2019年10月7日，本公司結束公開發行存托股份，每股佔6.875%A系列累計永久優先股股份的千分之一(交易代碼為“RILYP”)，面值為每股0.0001美元。A系列優先股持有人在獲得本公司董事會授權後，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率獲得累計現金股息(相當於1,718.75美元至1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息按季度拖欠支付，大約在1月、4月、 7月和10月的最後一天支付。2021年7月8日，公司宣佈派發現金股息，相當於每股存托股份0.4296875美元，於2021年8月2日支付給截至2020年7月21日收盤登記在冊的持有人。

本公司於2020年9月4日結束公開發行存托股份，每股佔7.375系列B類累計永久優先股股份的千分之一(交易代碼：RILYL)，每股面值0.0001美元。B系列優先股持有人在獲得公司董事會授權後，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率獲得累計現金股息 (相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息按季度拖欠支付，大約在1月、4月、7月和 10月的最後一天支付。2021年7月8日，公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日收盤登記在冊的持有人。

普通股股東可獲得的淨收入。截至2021年9月30日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入為4860萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為4730萬美元。普通股股東可獲得的淨收入增加的主要原因是營業收入增加了1320萬美元，貸款和其他資產的清償收益增加了180萬美元，股權投資收入增加了70萬美元，但被900萬美元的利息支出增加、400萬美元的所得税撥備、80萬美元的優先股股息和60萬美元的非控股權益淨收入部分抵消了。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比

精簡合併業務報表

(千美元 )

	截至9個月
	9月30日，						變化
	2021			2020			金額			%
收入：
服務和費用	$	857,109		$	429,799		$	427,310			99.4	%
貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整		317,818			(36,142	)		353,960			N/m
利息收入-貸款和證券借貸		89,280			72,383			16,897			23.3	%
售賣貨品		54,244			26,475			27,769			104.9	%
總收入		1,318,451			492,515			825,936			167.7	%

運營費用：
直接服務成本		41,435			51,201			(9,766	)		(19.1	)%
銷貨成本		21,394			11,442			9,952			87.0	%
銷售、一般和行政費用		635,484			291,449			344,035			118.0	%
重組費用		—			1,557			(1,557	)		(100.0	)%
商號減值		—			12,500			(12,500	)		(100.0	)%
利息支出-出售證券借貸和貸款參與		40,269			30,669			9,600			31.3	%
總運營費用		738,582			398,818			339,764			85.2	%
營業收入		579,869			93,697			486,172			N/m
其他收入(費用)：
利息收入		175			537			(362	)		(67.4	)%
清償貸款和其他資產的收益		8,267			—			8,267			100.0	%
股權投資收益(虧損)		1,172			(145	)		1,317			N/m
利息支出		(66,014	)		(48,537	)		(17,477	)		36.0	%
所得税前收入		523,469			45,552			477,917			N/m
所得税撥備		(140,113	)		(13,380	)		(126,733	)		N/m
淨收入		383,356			32,172			351,184			N/m
非控股權益應佔淨收益(虧損)		2,474			(1,382	)		3,856			N/m
B.Riley金融公司的淨收入		380,882			33,554			347,328			N/m
優先股股息		5,467			3,230			2,237			69.3	%
普通股股東可獲得的淨收入	$	375,415		$	30,324		$	345,091			N/m

N/m- 不適用或沒有意義。

收入

下面的表和下面的討論基於我們如何分析我們的業務。

	截至9個月
	9月30日，					變化
	2021		2020			金額			%
收入-服務和費用：
資本市場細分市場	$	431,825	$	189,779		$	242,046			127.5	%
財富管理細分市場		270,558		51,494			219,064			N/m
拍賣和清算部分		15,637		49,340			(33,703	)		(68.3	)%
財務諮詢部門		66,435		65,142			1,293			2.0	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		57,394		63,037			(5,643	)		(9.0	)%
品牌細分市場		15,261		11,007			4,254			38.6	%
小計		857,110		429,799			427,311			99.4	%

收入-貨物銷售
拍賣和清算部分		52,162		23,757			28,405			119.6	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		2,081		2,718			(637	)		(23.4	)%
小計		54,243		26,475			27,768			104.9	%

貸款的交易收益(虧損)和公允價值調整
資本市場部門：		311,335		(36,536	)		347,871			N/m
財富管理部門：		6,483		394			6,089			N/m
小計：		317,818		(36,142	)		353,960			N/m

利息收入-貸款和證券借貸：
資本市場細分市場		89,280		72,383			16,897			23.3	%

總收入	$	1,318,451	$	492,515		$	825,936			167.7	%

N/m- 不適用或沒有意義。

在截至2021年9月30日的9個月中，總收入從截至2021年9月30日的9個月的492.5美元增加到13.185億美元，增加了8.259億美元。這一增長主要是由於貸款公允價值調整的交易收入(虧損) 在截至2021年9月30日的9個月中增加了3.54億美元，從截至2020年9月30日的9個月的虧損 3610萬美元增加到3.178億美元。在截至2021年9月30日的9個月中，來自服務和費用的收入增加了427.3美元，主要是由於資本市場部門的收入增加了242.0美元，財富管理部門增加了219.1美元，財務諮詢部門增加了130萬美元，品牌部門增加了430萬美元；部分被拍賣和清算部門收入減少3,370萬美元和信安投資-聯合在線減少了560萬美元所抵消

在截至2021年9月30日的9個月裏，資本市場部門的服務和手續費收入增加了242.0美元，達到431.8美元，而截至2021年9月30日的9個月，資本市場部門的服務和手續費收入為189.8美元。收入增加的主要原因是公司財務、諮詢和投資銀行費用增加了223.3美元，2021年第一季度收購National增加了2,260萬美元，佣金增加了140萬美元，資產管理費增加了70萬美元，但部分被股息減少460萬美元和其他收入減少140萬美元所抵消。

財富管理部門的服務和費用收入在截至2021年9月30日的9個月中增加了2.191億美元，從截至2021年9月30日的9個月的5,150萬美元增加到270.6美元。收入增加的主要原因是收購National帶來的收入增加了2.07億美元，財富和資產管理費增加了1800萬美元。

在截至2021年9月30日的9個月裏，拍賣和清算部門的服務和手續費收入減少了3370萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的4930萬美元降至1560萬美元。收入減少主要是由於大額零售費清算業務減少所致。

在截至2021年9月30日的9個月裏，財務諮詢部門的服務和費用收入增加了130萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的6510萬美元增加到6640萬美元。收入的增長主要是由於以下項目的收入增加了170萬美元諮詢服務，但被其他收入減少50萬美元所抵消。

在截至2021年9月30日的9個月中，信安投資-United Online和MagicJack部門的服務和費用收入從截至2020年9月30日的9個月的6,300萬美元下降了560萬美元至5740萬美元。收入下降主要是由於訂閲服務減少了430萬美元，廣告、許可和其他方面減少了200萬美元。管理層預計，主要投資-聯合在線和MagicJack部門的收入將繼續同比下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，品牌部門的服務和費用收入增加了430萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的110萬美元增加到1530萬美元。此細分市場包括的主要收入來源是商標許可。

截至2021年9月30日的9個月，貸款的交易收入(虧損)和公允價值調整包括3.178億美元的收入，而截至2020年9月30日的9個月虧損3610萬美元。這主要是由於資本市場部門增加了3.479億美元，財富管理部門增加了610萬美元。截至2021年9月30日的9個月，3.178億美元的收益包括在我們自營交易賬户中投資賺取的已實現和未實現金額309.0美元，以及我們應收貸款的未實現金額，公允價值為880萬美元。

利息收入-截至2021年9月30日的9個月中，貸款和證券借貸增加了1690萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的7240萬美元增加到8930萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，證券借貸的利息收入分別為4980萬美元和3690萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，貸款利息收入分別為3950萬美元和3540萬美元。

收入 -商品銷售

在截至2021年9月30日的9個月裏，來自商品銷售的收入增加了2780萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的2650萬美元增加到5420萬美元。商品銷售收入主要歸因於與歐洲零售清算活動相關的零售商品銷售額 4610萬美元和與美國零售清算活動相關的零售商品銷售額 610萬美元，但與2020年結束的多次清算活動有關的零售商品銷售額減少2320萬美元和美國零售清算活動相關零售商品銷售額減少60萬美元，部分抵消了這一減少額。銷售與VoIP服務連接的MagicJack設備。截至2021年9月30日的9個月的銷售成本為2140萬美元，毛利率為60.5%。

運營費用

直接服務成本

直接服務成本在截至2021年9月30日的9個月內減少了980萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的5120萬美元降至4140萬美元。拍賣和清算部門的直接服務成本減少了870萬美元，信安投資-United Online和MagicJack部門減少了110萬美元。拍賣和清算部門的直接成本下降主要是因為在截至2021年9月30日的9個月中，零售費類交易的數量減少，但部分被歐洲零售清算業務產生的1,570萬美元的直接成本增加所抵消，在歐洲，我們購買了庫存以供轉售，作為零售清算業務的一部分，我們產生了與門店運營相關的成本，主要與佔用、工資和其他門店運營成本有關。

銷售、一般和管理費用

截至2021年9月30日和2020年9個月的9個月的銷售、一般和管理費用包括：

	截至9個月					截至9個月
	2021年9月30日					2020年9月30日					變化
	金額		%			金額		%			金額			%
資本市場細分市場	$	233,291		36.8	%	$	127,708		43.9	%	$	105,583			82.7	%
財富管理細分市場		267,163		42.0	%		50,647		17.4	%		216,516			N/m
拍賣和清算部分		9,719		1.5	%		8,882		3.0	%		837			9.4	%
財務諮詢部門		56,169		8.8	%		48,972		16.8	%		7,197			14.7	%
主要投資-聯合在線和MagicJack細分市場		22,654		3.6	%		22,818		7.8	%		(164	)		(0.7	)%
品牌細分市場		4,481		0.7	%		4,350		1.5	%		131			3.0	%
公司和其他細分市場		42,007		6.6	%		28,072		9.6	%		13,935			49.6	%
銷售、一般和行政費用合計	$	635,484		100.0	%	$	291,449		100.0	%	$	344,035			118.0	%

N/m- 不適用或沒有意義。

在截至2021年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用總額從截至2021年9月30日的9個月的291.4美元增加到6.355億美元，增幅約為344.0美元。銷售、一般和行政費用增加約340.1美元是由於資本市場部門增加了105.6美元，財富管理部門增加了216.5美元，拍賣和清算部門增加了80萬美元，財務諮詢部門增加了720萬美元，品牌部門增加了10萬美元，公司和其他部門增加了1400萬美元，但被信安投資-聯合在線和Magic減少了20萬美元部分抵消了

資本市場

在截至2021年9月30日的9個月中，資本市場部門的一般和行政費用增加了1.056億美元，從截至2021年9月30日的9個月的1.277億美元增加到233.3美元。銷售，資本市場部門的一般和行政費用增加了1.056億美元，達到233.3美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了7820萬美元，收購National增加了1660萬美元，投資銀行交易費用增加了790萬美元，諮詢費用增加了160萬美元，佔用費用增加了40萬美元，清算費用增加了40萬美元，其他費用增加了30萬美元，外匯波動增加了10萬美元。

財富管理

在截至2021年9月30日的9個月裏，財富管理部門的一般和行政費用增加了2.165億美元，從截至2021年9月30日的9個月的5,060萬美元增加到267.1美元。銷售，財富管理部門的一般和行政費用增加了2.165億美元，達到267.1美元。增加的主要原因是收購National增加了2.033億美元，工資和相關費用增加了1410萬美元，但部分被法律費用減少了90萬美元所抵消。

拍賣和清算

在截至2021年9月30日的9個月中，拍賣和清算部門的一般和行政費用增加了80萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的890萬美元增加到970萬美元。拍賣和清算部門的一般和行政費用在截至2021年9月30日的9個月中增加了80萬美元，達到970萬美元。增加的主要原因是：業務開發費用增加了360萬美元；工資和相關費用減少了130萬美元，外匯兑換減少了120萬美元，外部承包商費用減少了40萬美元，這部分抵消了增加的費用。

財務諮詢

在截至2021年9月30日的9個月中，財務諮詢部門的一般和行政費用增加了720萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的4900萬美元增加到5620萬美元。銷售，財務諮詢部門的一般和行政費用增加了720萬美元，達到5620萬美元。增加的主要原因是工資和相關費用增加了510萬美元，法律費用增加了90萬美元，其他費用增加了70萬美元。

主體投資-聯合在線和MagicJack

在截至2021年9月30日的9個月中，主要投資-United Online和magicJack部門的銷售、一般和管理費用從截至2020年9月30日的9個月的2,280萬美元減少到2,270萬美元。

品牌

在截至2021年9月30日的9個月中，品牌部門的一般和管理費用增加了10萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的440萬美元增加到450萬美元。銷售，品牌部門的一般和管理費用增加了10萬美元，達到450萬美元。

企業和其他

銷售，公司和其他部門的一般和行政費用在截至2021年9月30日的9個月中增加了約1,400萬美元，從截至2020年9月30日的9個月的2,810萬美元增加到4,200萬美元。增加的主要原因是工資及相關費用增加了1,540萬美元，下文進一步討論的清償債務增加了640萬美元，專業費用增加了200萬美元，但法律和解應計費用減少了910萬美元，這主要是因為記錄了與我們收購的一家子公司有關的收購前訴訟索賠，以及減少了50萬美元的法律費用。

在截至2021年9月30日的9個月內，我們回購了15,536,123優先票據，按面值計算總面值為3.884億美元。扣除費用、支付的溢價和原始發行折扣後的淨虧損為490萬美元。贖回支付總額包括約470萬美元的應計利息。在截至2020年9月30日的9個月內，我們以180萬美元的總面值回購了137,710張優先票據，扣除費用和原始發行折扣後的淨收益為160萬美元。作為回購的一部分，該公司支付了截至每次回購之日應計的利息0.03萬美元。

商號減損。由於新冠肺炎爆發對經濟活動和市場波動的影響，我們對截至2020年3月31日和2020年6月30日的無形資產進行了測試，並確定品牌細分市場中的無限商標名受損。在截至2020年9月30日的9個月中，公司確認了1,250萬美元的無限生機商號減值。在截至2021年9月30日的9個月中，沒有減值。

其他收入(支出)。其他收入包括截至2021年9月30日的9個月的利息收入20萬美元和截至2020年9月30日的9個月的50萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，償還貸款和其他貸款的收益為830萬美元，主要是由於SBA免除了650萬美元的國家購買力平價貸款，以及認股權證負債公允價值的變化帶來的200萬美元。截至2021年9月30日的9個月，利息支出為6600萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4850萬美元。截至2021年9月30日的9個月，利息支出增加的主要原因是發行優先票據增加了1,450萬美元的利息支出，野村定期貸款增加了300萬美元，但這部分被我們基於資產的信貸安排利息支出減少 20萬美元所抵消。截至2021年9月30日的9個月的其他收入包括120萬美元的股權投資收入，而去年同期為虧損10萬美元。

所得税前收入。截至2021年9月30日的9個月，所得税前收入為5.235億美元，而截至2020年9月30日的9個月為4560萬美元。這一增長主要是由於收入增加了約8.259億美元，償還貸款和其他收入增加了830萬美元，股權投資收入增加了130萬美元，但部分被運營費用增加3.398億美元、利息支出增加1750萬美元和利息收入減少40萬美元所抵消。

所得税撥備。截至2021年9月30日的9個月，所得税撥備為140.1美元，而截至2021年9月30日的9個月為1,340萬美元。截至2021年9月30日的9個月的實際所得税税率為26.8% ，而截至2020年9月30日的9個月的撥備為29.4%。

可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) 。可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)代表我們不擁有的合夥企業的會員權益所產生的淨收益(虧損)的比例份額。在截至2021年9月30日的9個月中，可歸因於非控股權益的淨收入為250萬美元，而截至2020年9月30日的9個月淨虧損為140萬美元。

公司應佔淨收益。截至2021年9月30日的9個月，公司應佔淨收入為380.9美元，而截至2021年9月30日的9個月為3360萬美元。增加的主要原因是營業收入增加了486.2美元，貸款和其他資產的清償收益增加了830萬美元，股權投資收入增加了130萬美元，但被所得税撥備增加了126.7美元，利息支出增加了1,750萬美元，非控股權益的淨收入增加了390萬美元，利息收入減少了40萬美元。

優先股分紅。 2019年10月7日，本公司結束公開發行存托股份，每股相當於6.875股系列股份的千分之一。累計永久優先股(交易代碼：納斯達克)，每股票面價值0.0001美元。A系列優先股持有人在獲得本公司董事會授權後，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%(相當於每股存托股份1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)的比率獲得累計現金股息。股息每季度拖欠一次，大約在1月、4月、7月和10月的最後一天支付。2021年1月11日，本公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息，於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日收盤時登記在冊的持有人。2021年4月5日，本公司宣佈派發現金股息，相當於每股存托股份0.4296875美元，於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤時登記在冊的持有人。2021年7月8日，公司宣佈派發現金股息，相當於每股存托股份0.4296875美元，於2021年8月2日支付給截至2020年7月21日收盤登記在冊的持有人。

2020年9月4日，公司結束公開發行存托股份，每股相當於7.375%B系列累計永久優先股(交易代碼：RILYL)7.375股的千分之一，每股票面價值0.0001美元。B系列優先股的持有者，在公司董事會授權的情況下，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率獲得累計現金股息(相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息每季度支付欠款，在1月、4月、7月和10月的最後一天或大約最後一天支付。在1月、4月、7月和10月的最後一天或前後，B系列優先股的持有者有權獲得每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的累積現金股息。紅利按季度支付。2021年1月11日，本公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日營業結束登記在冊的持有人。2021年4月5日，公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤登記在冊的持有人。2021年7月8日，本公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日營業結束時登記在冊的持有人。

普通股股東可獲得的淨收入。截至2021年9月30日的9個月，普通股股東可獲得的淨收入為375.4美元，而截至2020年9月30日的9個月為3,030萬美元。增加的主要原因是營業收入增加了486.2美元，貸款和其他收益增加了830萬美元，股權投資收入增加了130萬美元，所得税撥備增加了126.7美元，利息支出增加了1,750萬美元，非控股權益的收入增加了390萬美元，優先股股息增加了220萬美元，利息收入減少了40萬美元。

流動性和資本資源

我們的運營資金來自現有手頭現金、運營產生的現金、優先應付票據項下的借款、定期貸款和信貸安排以及特殊用途融資安排。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們分別創造了383.4美元和3,220萬美元的淨收入。我們的現金流和盈利能力受到按季度和年度進行的資本市場交易以及出售我們的有價證券投資所實現的金額的影響。

截至2021年9月30日，我們有378.2美元的無限制現金和現金等價物，90萬美元的限制性現金，13.521億美元的證券和其他按公允價值擁有的投資，350.8美元的應收貸款和16.961億美元的未償還借款。截至2021年9月30日，未償還的借款為16.961億美元，其中包括13.628億美元的優先票據(按攤銷成本計算)， 252510萬美元以及40萬美元的應付票據。我們相信，我們目前擁有的現金和現金等價物、證券和其他投資、我們基於資產的信貸安排下的可用資金、BRPAC和野村定期貸款下的可用資金、野村循環信貸安排下的可用資金以及預計將從經營活動中產生的現金，將足以滿足我們至少在隨附的財務報表發佈之日起至少12個月內的營運資本和資本支出要求。我們將繼續監控我們的財務業績，以確保有足夠的流動性為運營提供資金並執行我們的業務計劃。

我們可能會不時決定是否支付股息，這將取決於我們的財務狀況和經營業績。2021年10月28日，我們宣佈定期股息為每股1.00美元，特別股息為每股3.00美元，將於2021年11月23日左右支付給截至2021年11月9日登記在冊的股東。2021年7月29日，我們宣佈於2021年8月26日向截至2021年8月13日登記在冊的股東支付每股0.50美元的定期股息和1.50美元的特別股息。2021年5月3日，我們宣佈定期股息為每股0.50美元，特別股息為每股2.50美元，於2021年5月28日支付給截至2021年5月17日登記在冊的股東。2021年10月28日，董事會宣佈將定期季度股息從每股0.50美元提高到每股1.00美元。在截至2020年12月31日的一年中，我們為普通股支付了3880萬美元的現金股息。雖然董事會目前打算每季度定期支付每股0.50美元的股息，並根據特殊情況不時支付特別股息，但我們的董事會可以隨時減少或停止支付股息，理由是它認為相關。宣佈和未來我們普通股的任何股息或回購將由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的財務狀況、經營業績、現金流、資本支出和董事會可能認為相關的其他因素。

截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度的股息活動摘要如下：

			正規化		特價		總計
		股東	分紅		分紅		分紅
聲明日期	支付日期	記錄日期	金額		金額		金額
2021年7月29日	2021年8月26日	2021年8月13日	$	0.500	$	1.500	$	2.000
2021年5月3日	2021年5月28日	2021年5月17日		0.500		2.500		3.000
2021年2月25日	2021年3月24日	2021年3月10日		0.500		3.000		3.500
2020年10月28日	2020年11月24日	2020年11月10日		0.375		0.000		0.375
2020年7月30日	2020年8月28日	2020年8月14日		0.300		0.050		0.350
2020年5月8日	2020年6月10日	2020年6月1日		0.250		0.000		0.250
2020年3月3日	2020年3月31日	2020年3月17日		0.250		0.100		0.350

A系列優先股持有人在公司董事會授權時，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的6.875%的年利率獲得累計現金股息 (相當於1,718.75美元或每股存托股份1.71875美元)。股息將在1月、4月、7月和 10月的最後一天或前後按季度拖欠支付。截至2021年9月30日，存托股份的拖欠股息為80萬美元。2021年1月11日，本公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息，於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日收盤登記在冊的持有人。2021年4月5日，公司宣佈派發現金股息，每股存托股份0.4296875美元，於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤登記在冊的持有人。2021年7月8日，公司宣佈每股存托股份0.4296875美元的現金股息，於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日收盤的記錄持有人。2021年10月6日，公司宣佈派發現金股息，每股存托股份0.4296875美元，將於2021年11月1日左右支付給截至2021年10月21日收盤時登記在冊的持有人。

B系列優先股的持有者在公司董事會授權時，有權按每年25,000美元清算優先股(每股存托股份25美元)的7.375%的年利率獲得累計現金股息 (相當於1,843.75美元或每股存托股份1.84375美元)。股息將在1月、4月、7月和 10月的最後一天或前後按季度拖欠支付。截至2021年9月30日，存托股份的拖欠股息為50萬美元。2021年1月11日，本公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年1月29日支付給截至2021年1月21日收盤登記在冊的持有人。2021年4月5日，公司宣佈派發現金股息，每股存托股份0.4609375美元，於2021年4月30日支付給截至2021年4月20日收盤登記在冊的持有人。2021年7月8日，公司宣佈每股存托股份0.4609375美元的現金股息，於2021年8月2日支付給截至2021年7月21日收盤的記錄持有人。2021年10月6日，公司宣佈派發現金股息，每股存托股份0.4609375美元，將於2021年11月1日左右支付給截至2021年10月21日收盤時登記在冊的持有人。

我們為業務提供資金的流動資金的主要來源是手頭現有現金、經營活動產生的現金流、循環信貸安排和特殊用途融資安排下的可用資金。

現金流彙總

	截至9個月
	9月30日，
	2021			2020
	(千美元)
現金淨額(用於)由以下機構提供：
經營活動	$	(166,652	)	$	87,902
投資活動		(416,662	)		(126,065	)
融資活動		859,364			104,103
外幣對現金的影響		(1,755	)		407
現金、現金等價物和限制性現金淨增長	$	274,295		$	66,347

截至2021年9月30日的9個月中，運營活動中使用的現金為166.7美元，而截至2020年9月30日的9個月中提供的現金為8790萬美元。截至2021年9月30日的9個月，經營活動中使用的現金包括淨收益383.4美元和非現金項目4,000萬美元的積極影響 600萬美元，被590.0美元營業資產和負債變化的負面影響所抵消。非現金項目4,000萬美元的正現金流影響包括2,860萬美元的遞延所得税，2,350萬美元的股票薪酬，1,910萬美元的折舊和攤銷，490萬美元的債務清償損失，140萬美元的股權投資股息， 120萬美元的壞賬撥備，以及分配給強制贖回非控股權益的收入50萬美元，部分抵消償還貸款收益 650萬美元，股權投資收益350萬美元，外幣對運營的影響130萬美元，股權投資收益120萬美元，固定資產和其他處置收益10萬美元。

截至2021年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金為416.7美元，而截至2021年9月30日的9個月中，投資活動中使用的現金為1.261億美元。在截至2021年9月30日的九個月內，投資活動中使用的現金包括用於子公司首次公開募股(IPO)收益進入信託賬户的現金3.45億美元，購買應收貸款 186.3美元，償還出售的貸款參與額1,520萬美元，用於收購業務的現金210萬美元，以及購買物業和設備60萬美元，部分被從應收貸款償還收到的現金132.5美元抵消。在截至2020年9月30日的9個月內，用於投資活動的現金包括用於將子公司首次公開發行(IPO)收益投資於信託賬户的現金1.768億美元，用於購買應收貸款的現金 169.1美元，購買物業、設備和其他資產的現金150萬美元，用於收購其他業務的現金 150萬美元，以及償還出售的貸款參與110萬美元，部分被從子公司信託賬户收到的資金抵消。貸款參與額為240萬美元，向關聯方出售應收貸款180萬美元。

在截至2021年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金為8.594億美元，而截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金為104.1美元。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的現金主要包括髮行優先票據所得890.6美元，子公司首次公開發行(IPO)所得3.45億美元，野村定期貸款所得2億美元，野村循環信貸額度所得8,000萬美元，普通股發行淨所得6,470萬美元，優先股發行淨所得1,400萬美元，以及1,270萬美元。部分被用於回購優先票據的3.905億美元、用於支付普通股股息的236.6美元、用於償還應付票據的3,760萬美元、用於支付發債成本的3,100萬美元、用於償還BRPAC定期貸款的1,610萬美元、用於分配非控股權益的1,570萬美元、用於支付限制性股票歸屬的就業税的1,050萬美元、用於支付股息的550萬美元所抵消。 270萬美元用於回購普通股，160萬美元用於支付或有對價。在截至2020年9月30日的9個月內，融資活動提供的現金主要包括子公司首次公開發行(IPO)所得的1.75億美元，發行優先票據的171.4美元，以及優先股的發行所得的3,600萬美元，部分被用於贖回子公司臨時股本和分派的1.438億美元所抵消，3,830萬美元用於回購我們的普通股，3,710萬美元用於償還我們基於資產的信貸安排。, 2580萬美元用於支付我們普通股的股息，1440萬美元用於償還我們BRPAC定期貸款，750萬美元用於支付債務發行成本，320萬美元用於支付我們優先股的股息，300萬美元用於支付授予限制性股票的就業税，300萬美元用於分配非控股權益，180萬美元用於回購我們的優先票據，以及40萬美元用於償還我們的

信貸協議

野村證券信貸協議

2021年6月23日，公司、主要擔保人和借款人與野村公司Funding美洲有限責任公司(Nomura Corporation Funding，LLC)作為行政代理，富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為抵押品代理簽訂了信貸協議，提供了四年期2億美元的擔保定期貸款安排和四年期的8000萬美元的擔保循環信貸安排。信貸安排將於2025年6月23日到期以提速或提前還款為準。

信貸安排下的歐洲美元貸款將按歐洲美元利率外加4.50%的適用保證金計息。基本利率貸款將按基本利率外加3.50%的適用保證金計息。除了為循環信貸安排下的未償還借款支付利息外，本公司還需要根據循環信貸安排的未使用部分支付季度承諾費，該費用由上一財季循環信貸安排的平均使用率確定。

除符合若干資格要求外，本公司若干持有信貸資產、私募股權資產、及公眾股權資產的附屬公司的資產會放入借款基礎，以限制信貸融資項下的借款。如果信貸安排項下的借款超過借款基數，本公司有義務提前償還總額等於該超額的貸款。信貸協議包含此類融資的慣例的某些陳述和擔保(受某些商定的資格約束)。

信貸協議包含此類融資慣用的某些肯定和否定契約，其中限制了公司、主要擔保人、借款人和借款人的子公司產生額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、墊款、擔保和收購、提前償還某些債務和償還某些債務的能力。這類融資通常包括以下內容：限制公司、主要擔保人、借款人和借款人的子公司產生額外債務或留置權、處置資產、進行某些根本性改變、簽訂限制性協議、進行某些投資、貸款、墊款、擔保和收購，以及提前償還某些債務和收購的能力。此外，信貸協議包含一項財務契約，要求本公司維持至少1.15億美元的營業EBITDA，並要求主要擔保人維持至少9.0億美元的資產淨值。該財務契約要求本公司維持至少1.15億美元的營業EBITDA，並要求主要擔保人維持至少9.0億美元的資產淨值。信貸協議包含慣例違約事件，包括未能根據信貸安排付款、交叉違約、某些破產和資不抵債事件以及慣例控制權變更事件。

從2022年9月30日開始，定期貸款工具將按季度等額攤銷，攤銷金額為截止日期定期貸款本金總額的1.25% ，剩餘餘額將在最終到期時到期。從2022年9月30日至2025年3月31日的季度分期付款為每季度250萬美元。

截至2021年9月30日，定期貸款工具的未償還餘額為1.946億美元(扣除未攤銷債務發行成本 540萬美元)。截至2021年9月30日的三個月和九個月的定期貸款利息分別為270萬美元(包括40萬美元的遞延債務發行成本的攤銷 )和290萬美元(包括40萬美元的遞延債務發行成本的攤銷)，。截至2021年9月30日的定期貸款利率為4.63%。

截至2021年9月30日，我們在循環信貸安排下的未償還餘額為8000萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的循環融資利息分別為80萬美元(包括未使用的承諾費0.06萬美元和遞延融資成本的攤銷 )和80萬美元(包括未使用的承諾費0.08萬美元和遞延融資成本的攤銷 20萬美元)。截至2021年9月30日的循環信貸安排利率為4.62%。

截至2021年9月30日，我們遵守野村信貸協議中的所有金融契約。

富國銀行信貸協議

2017年4月21日，我們與富國銀行(Wells Fargo Bank)修訂了基於資產的信貸安排協議(經修訂後的信貸協議)，將最高借款限額從1.00億美元提高到2.0億美元。除其他事項外，此類修訂還將信貸貸款的到期日從2018年7月15日延長至2022年4月21日。信貸協議繼續允許根據2015年3月19日與富國銀行(Wells Fargo Bank)一家附屬公司簽訂的單獨信貸協議 (“英國信貸協議”)進行借款，該協議規定為英國的交易提供融資，借款金額最高可達5,000萬英鎊。英國信貸協議上的任何借款都會減少基於資產的2億美元信貸安排的可用性。英國信貸協議在某些方面與信貸協議交叉抵押和整合。信貸協議繼續包括我們加拿大子公司的加入，從2016年10月5日信貸協議修正案開始，以促進借款，為加拿大的零售清算交易提供資金。我們不時利用此信貸安排為與清算活動相關的成本和支出提供資金。我們還利用這項信貸安排為在有擔保的基礎上進行的清算活動開具信用證。受某些限制和抵銷的限制，我們可以根據信貸安排借款最多2億美元，減去根據英國信貸協議(如果有效)借款的本金總額。信貸安排下的借款僅由貸款人自行決定，一般要求在180天內償還。相關信貸協議項下每筆循環信貸預付款的利率受特定條款和條件的約束。, 等於LIBOR加上2.25%至3.25%的保證金，具體取決於墊款的類型和此類墊款代表提供此類墊款的相關交易的百分比。信貸安排由與清算服務合同(根據該合同發放任何未償還的貸款或信用證)相關的服務所獲得的收益和清算時出售的與該合同有關的資產(如有)作為擔保。信貸安排還規定，根據相關信貸協議規定的信貸安排提供資金的清算活動所賺取的淨利潤(如有)的2.5%至17.5%的成功手續費。我們通常是在逐個約定的基礎上尋求借款。信貸協議包含某些契約，包括限制或限制我們產生留置權、負債、進行投資、處置資產、進行某些限制性付款、合併或合併並與附屬公司進行某些交易的能力的契約。截至2021年9月30日和2020年12月31日，此信貸安排沒有未償還的餘額。截至2021年9月30日，沒有未結清的開立信用證。

截至2021年9月30日，我們遵守基於資產的信貸安排中的所有金融契約。

BRPAC信貸協議

2018年12月19日，美國特拉華州有限責任公司BRPI Acquisition Co LLC(“BRPAC”)和公司的間接全資子公司YMAX Corporation(統稱為“借款人”) 以借款人的身份與北卡羅來納州加州銀行(Bank of California，N.A.)以及其他貸款方簽訂了信貸協議 (“BRPAC信貸協議”)根據BRPAC信貸協議，我們借入了8000萬美元，2023年12月19日到期。根據BRPAC信貸協議的條款，我們可以在協議日期一週年之前的任何時間申請本金總額高達1,000萬美元的額外可選定期貸款。2019年2月1日，借款人簽訂了信貸協議第一修正案，並作為新的貸款人與City National Bank聯手，新貸款人向借款人額外發放了1,000萬美元。

2020年12月31日，借款人、擔保擔保人、代理人和貸款人簽訂了信貸協議第二修正案(“第二修正案”)，根據該修正案，除其他事項外，(I)貸款人同意向借款人發放新的7500萬美元定期貸款，借款人將用這筆貸款的收益償還現有條款貸款和可選貸款的未償還本金，並用於其他一般企業用途。(Ii)借款人獲準在第二修正案之日一次性發放3,000萬美元的許可分派 (定義見第二修正案)，(Iii)新定期貸款的到期日為第二修正案之日起五(5)年，(Iv)第二修正案規定的利差增加25個基點，(V)借款人同意從綜合超額現金流(定義見信貸協議)的一部分中強制預付定期貸款，(Vi)綜合總融資債務比率(定義見信貸協議)已按第二修正案所載提高，及(Vii)本公司與B.Riley主要投資有限責任公司訂立重申其對借款人在信貸協議下的責任的擔保。此外，借款人在第二次修正案結束時支付了承諾費和安排費，每種情況都是根據總承諾額的百分比計算的，如所附財務報表附註9中進一步討論的那樣。經修訂BRPAC信貸協議下的借款計息等於倫敦銀行同業拆息加2.75%至3.25%的保證金，具體取決於借款人在BRPAC信貸協議中定義的綜合總融資債務比率。截至2021年9月30日, BRPAC信貸協議的利率為3.09%。

修訂後的BRPAC信貸協議下的未償還本金將於2021年3月31日開始按季度分期付款。2021年12月31日的季度分期付款金額為460萬美元，2022年3月31日至2022年12月31日的季度分期付款金額為410萬美元。 2023年3月31日至2023年12月31日的季度分期付款金額為360萬美元從2024年3月31日至2024年12月31日的季度分期付款金額為360萬美元 2025年每季度280萬美元，剩餘本金餘額將於2025年12月31日最終到期。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，定期貸款的未償還餘額分別為5840萬美元(扣除未攤銷債務發行成本淨額60萬美元)和7420萬美元(扣除未攤銷債務發行成本80萬美元)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，定期貸款的利息費用為50萬美元(包括攤銷遞延債務發行成本0.07萬美元)。截至2021年9月30日的9個月中，定期貸款的利息支出為190萬美元(包括20萬美元的遞延債務發行成本的攤銷)。

截至2021年9月30日，我們遵守BRPAC信貸協議中的所有金融契約。

高級票據服務

在截至2021年9月30日的9個月內，本公司根據與B.Riley Securities，Inc.簽訂的市場發行銷售協議發行了1.83億美元的優先票據，到期日為2023年5月至2028年8月。B.Riley Securities，Inc.負責管理本公司優先票據的市場銷售計劃。公司向美國證券交易委員會提交了一系列招股説明書補充文件，允許公司銷售這些優先票據。

2021年1月25日，公司發行了2.3億美元2028年1月到期的優先票據(《2028年6.0%票據》)。2028年發行的債券利率為6.0% ，按季度支付利息，利率為6.0%。2028年發行的6.0%債券是無抵押的，將於2028年1月31日到期並全額支付。與發行6.0%2028年債券有關，公司獲得淨收益2.257億美元(扣除承銷佣金、手續費、和其他發行成本430萬美元)。債券的利息年利率為66.0%。

2021年3月29日，公司發行了價值1.595億美元、2026年3月到期的優先票據(“5.5%2026年票據”)。2026年發行的5.5%債券的利息按季支付，利率為5.5%。2026年發行的5.5%債券是無抵押的，將於2026年3月31日到期並全額支付。與發行5.5%的2026年債券有關，公司獲得淨收益1.563億美元(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本 320萬美元)。債券的利息年利率為55.5%。

2021年3月31日，本公司根據日期為2017年5月31日的第二份補充契約，按面值1.282億美元提前贖回2027年5月到期的優先票據(“7.50%2027年票據”) 行使了提前贖回選擇權。全部贖回款項包括160萬美元的應計利息。

2021年7月26日，本公司根據日期為2017年12月31日的第三份補充契約，全額贖回了2027年到期的7.25%優先債券(“7.25% 債券”)本金總額1.228億美元。全部贖回款項包括約210萬美元的應計利息。與全部贖回有關，股票代碼為“RILYG”的7.25%2027債券從納斯達克退市 .

2021年8月4日，公司發行了3.163億美元2028年8月到期的優先票據(“5.25%2028年票據”)。2028年發行的5.25%債券的利息按季度支付，利率為5.25%。 2028年發行的5.25%債券是無抵押的，將於2028年8月31日到期並全額支付。與發行5.25%的2028年債券有關，公司獲得淨收益3.087億美元(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本760萬美元)。債券的利息年利率為55.25%。

2021年9月4日，我們根據日期為2018年9月11日的第五份補充債券，全部贖回了2023年到期的7.375釐優先債券(“7.375釐2023年債券”)的本金總額1.375億美元。贖回價格相當於本金總額的101.5%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。全部贖回款項包括約100萬美元應計利息和210萬美元保費。關於全部贖回，股票代碼為 “RILYH，”的7.375%2023年債券從納斯達克退市。

2021年10月22日，我們根據日期為2018年9月11日的第五次補充債券，全額贖回了2023年到期的6.875%優先債券(“6.875%2023年債券”)的本金總額115.7 百萬美元。贖回價格相當於本金總額的101%，加上截至(但不包括)贖回日的應計未付利息。贖回支付總額包括約180萬美元的應計利息和120萬美元的保費。與全面贖回相關，2023年發行的6.875%債券(股票代碼為“RILYI”， )已從納斯達克退市。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，未償還優先票據總額分別為13.63億美元(扣除未攤銷債務發行成本1790萬美元)和 8.708億美元(扣除未攤銷債務發行成本960萬美元)，加權平均利率分別為5.96%和6.95%。優先票據利息按季度支付。截至2021年和2020年9月30日的三個月，優先票據的利息支出總額分別為2150萬美元和1560萬美元，截至2021年和2020年9月30日的九個月，優先票據的利息支出分別為6000萬美元和4550萬美元。

本公司於2021年8月11日向美國證券交易委員會提交了最新的銷售協議招股説明書(“2021年8月銷售協議招股説明書”)，補充了於2021年4月6日提交的招股説明書(“2021年4月銷售協議招股説明書”)和於2021年1月28日提交的招股説明書 (“2021年1月銷售協議招股説明書”)。該計劃規定本公司出售高達2.5億美元的本公司某些優先票據。截至2021年9月30日，公司根據2021年8月銷售協議剩餘可用金額為1.523億美元。

表外安排

作為我們投資銀行和金融服務活動的一部分，我們不時進行債務擔保、其他實體的承諾以及類似的可能被視為表外安排的交易。

Babcock和Wilcox承諾

2021年6月30日，我們同意擔保(B.Riley Guaranty)Babcock&Wilcox Enterprise，Inc. (B&W)可能欠與B&W債務融資相關的現金抵押品提供者的高達1.1億美元的債務。B.Riley 擔保在某些情況下是可強制執行的，其中包括某些違約事件，以及B&W根據此類現金抵押品的償還協議加快了義務。B&W將每年支付90萬美元與B.Riley擔保有關的。B&W公司已同意在需要B.萊利擔保的範圍內向我們進行補償。

2020年8月10日，我們將加入以Berkley Insurance Company和/或Berkley Region 保險公司(統稱為“Berkley”)為受益人的項目特定賠償騎手(“理賠騎手”)，並簽署了由B&W以伯克利為受益人的一般賠償協議(“賠款協議”)，以伯克利保險公司(Berkley Insurance Company)和/或伯克利地區保險公司(Berkley Region Insurance Company，統稱為“伯克利保險公司”)為受益人。根據賠償騎手協議，我們同意賠償伯克利公司根據賠償協議與伯克利公司就B&W承擔的一個建築項目發行的3000萬美元付款和履約保證金相關的違約行為，作為提供賠償騎手的對價，B&W於2020年8月26日向我們支付了60萬美元。

其他承諾

2020年6月19日，我們參與了一項貸款安排協議，向歐洲的一家零售商提供總額高達3300萬歐元的貸款承諾。我們在2020年7月初步提供了660萬歐元的資金。自最初的資金以來，沒有進行任何額外的借款，截至2021年9月30日，未使用的未來承諾最高可達2640萬歐元。

截至2021年9月30日，我們有一筆未償還的承諾，將根據與客户達成的轉讓協議購買一筆金額為7750萬美元的貸款，是在2021年7月2日獲得資金的。在2021年7月2日提供貸款資金的同時，我們收到了2750萬美元的貸款本金，使應收貸款餘額降至5000萬美元。

在正常業務過程中，我們向客户作出與融資交易相關的承諾，例如公司承諾承銷和股權信用額度。這些承諾要求我們以特定的價格購買證券。證券承銷使我們面臨市場和信用風險，主要是在由於任何原因，我們購買的證券不能以預期價格分銷的情況下。

除上文所披露者外，吾等並無重大義務、資產或負債被視為表外安排，亦不參與與為促進表外安排而成立的未合併實體或金融合夥企業(通常稱為可變利息實體)建立關係的交易。

合同義務

根據日期為2020年2月12日的招股説明書附錄，我們於2021年1月發行了價值2.3億美元、於2028年1月到期的優先票據(“6.0%2028年票據”)。2028年發行的債券息率為6.0%，按季派息為6.0%。2028年發行的6.0%債券為無抵押債券，於2028年1月31日到期，應於全額支付。關於發行6.0%的2028年債券，我們獲得了2.257億美元的淨收益(在承銷佣金、手續費和其他發行成本430萬美元之後)。債券的利息年利率為66.0%。

2021年3月31日，我們根據日期為2017年5月31日的第二份補充契約行使了提前贖回2027年5月到期的1.282億美元優先票據(“7.50%2027年票據”)的選擇權。全部贖回款項包括160萬美元的應計利息。

根據日期為2021年1月28日的招股説明書補充資料，我們於2021年3月發行了 $1.595億元於2026年3月到期的優先票據(“5.5%2026年票據”)。2026年發行的5.5釐債券的利息按季支付，利率為5.5%。2026年發行的5.5%債券無抵押，於2026年3月31日到期，應於全額支付。關於發行5.5%的2026年債券，我們獲得了1.563億美元的淨收益(在承銷佣金、手續費和其他發行成本320萬美元之後)。債券的利息年利率為55.5%。

2021年7月26日，我們根據日期為2017年12月31日的第三份補充契約，全額贖回了2027年到期的7.25%優先債券(“7.25%2027年債券”) ，本金總額為1.228億美元。全部贖回款項包括約210萬美元的應計利息。與全面贖回有關，利率7.25%2027的債券已從納斯達克退市.

根據日期為2021年1月28日的招股説明書補充文件，我們於2021年8月發行了價值3.163億美元的2028年8月到期的優先票據(“5.25%2028年票據”)。2028年發行的5.25%債券的利息按季支付，利率為5.25%。利率為5.25%的2028年債券為無抵押債券，於2028年8月31日到期並全額支付。與發行5.25%2028年債券有關，本公司獲得淨收益308.7 百萬美元(扣除承銷佣金、手續費和其他發行成本760萬美元)。5.25%2028年債券的利息年利率為55.25%。

2021年9月4日，我們根據日期為2018年9月11日的第五份補充債券，全額贖回了2023年到期的7.375釐優先債券(“7.375釐債券”)的本金總額1.375億美元。贖回價格相當於本金總額的101.5%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。全部贖回款項包括約100萬美元的應計利息和210萬美元的保費。與全面贖回相關，7.375% 2023年發行的票據(股票代碼為“RILYH，”)已從納斯達克退市。.

因此，截至2021年9月30日，我們的應付優先票據總額(包括利息)增加到17.13億美元，與2021年9月30日至2020年12月31日相比，我們一年或更短時間到期的優先票據增加了2140萬美元，我們1-3年到期的優先票據增加了1630萬美元，我們4-5年到期的優先票據增加了3.323億美元，而我們超過5年的優先票據增加了此外，截至2021年9月30日，我們的合同總債務增加到20.568億美元，與2021年9月30日至2020年12月31日相比，我們在一年或更短時間內到期的付款總額減少了1220萬美元，我們在1-3年內到期的付款增加了3700萬美元，我們在4-5年內到期的付款增加了5.006億美元，我們在5年以上到期的付款增加了2.526億美元。

與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的合同義務相比，我們的合同義務沒有其他重大變化。

最新會計準則

有關我們尚未採用和最近採用的最新會計準則，請參閲隨附的財務報表附註2(U)。

第3項.關於市場風險的定量和定性披露

B.萊利對市場風險的主要敞口包括與利率變化相關的風險。B.萊利沒有將衍生金融工具用於投機或交易目的。

利率風險

我們對市場風險的主要敞口包括與利率變化相關的風險。我們利用優先應付票據和信貸安排項下的借款為與收購和零售清算活動相關的成本和支出提供資金。我們優先應付票據項下的借款以固定利率計息，而我們信貸安排項下的借款以浮動利率計息。我們投資於主要按浮動利率計息的應收貸款。

我們投資活動的主要目標是保存資本，以便為運營提供資金，同時在不顯著增加風險的情況下最大化我們從投資中獲得的收入。為了實現這些目標，我們的投資使我們能夠保持現金等價物的投資組合，通過擁有的各種證券(主要包括普通股、公司債券和合夥權益投資)以及應收貸款進行短期投資。截至2021年9月30日，我們的現金和現金等價物包括銀行支票和流動貨幣市場賬户中的金額。通過可轉換證券和固定收益證券以及美國國債的交易活動，我們可能面臨利率風險，但是，根據我們對此風險的日常監測，我們認為目前在這些活動中的利率風險敞口有限。

外幣風險

我們的大部分運營活動都是以美元進行的。截至2021年9月30日的9個月裏，我們來自外國子公司的收入總計4880萬美元，佔我們截至2021年9月30日的9個月總收入13.185億美元的3.7%。我們境外子公司的財務報表按期末匯率折算成美元，但收入、成本和費用除外，它們在報告期內按平均匯率折算。我們將外幣交易產生的損益計入收益，但不計入從收益中折算財務報表產生的損益，並將其計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，交易收益(虧損)分別為90萬美元和40萬美元。我們可能面臨外幣風險；交易收益(虧損)包括在我們的業務簡明合併報表中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，交易收益(虧損)分別為90萬美元和40萬美元；然而，在截至2021年9月30日的9個月中，我們的運營業績包括來自海外子公司的4880萬美元的收入和3900萬美元的運營費用，美元相對於當地貨幣匯率升值或貶值10%將導致我們截至2021年9月30日的9個月的運營收入變化約90萬美元。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持一套披露制度控制和程序(如1934年《證券交易法》(經修訂)下的規則13a-15(E)和15(D)-15(E)所定義)，旨在確保我們的交易法報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括在適當的情況下，允許及時決定所要求的披露。

在我們管理層(包括聯席首席執行官和首席財務官)的監督下和參與下，我們根據《交易所法案》第13a-15條規則對我們的披露控制和程序進行了評估。基於前述評估，我們的聯席首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告方面的內部控制變更

在本季度報告所涵蓋的財季內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或很可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

控制有效性的固有限制

我們的管理層，包括聯席首席執行官和首席財務官，預計我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制不會阻止或發現所有錯誤和所有欺詐。無論控制系統的設計和操作有多好，只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述，或已檢測到所有控制問題和欺詐實例(如果有)。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其規定的目標。對未來期間控制有效性的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因條件變化或政策或程序遵守程度惡化而變得不充分。

第二部分-其他資料

第1項法律訴訟

本公司受到在其正常業務過程中產生的某些法律和其他索賠的約束。具體地説，本公司及其子公司在本公司的證券業務活動中被點名並接受各種訴訟和索賠，包括訴訟、仲裁索賠、集體訴訟和監管事項。其中一些索賠尋求實質性的補償性、懲罰性或不確定的損害賠償。本公司及其子公司還參與政府和自律組織對本公司業務的其他審查、調查和訴訟，這可能導致不利的判決、和解、罰款、處罰、禁令和其他救濟。鑑於針對本公司的索賠數量和多樣性、訴訟待決司法管轄區的數量以及預測訴訟和其他索賠結果的固有困難，本公司無法確定未決訴訟或其他索賠的最終結果是什麼。儘管存在這種不確定性，本公司並不認為這些索賠的結果可能會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。

2017年1月5日，2015年11月和2016年5月提交的投訴將MLV控股公司(MLV&Co.)和國家證券公司(National Securities Corporation)分別列為該公司的間接經紀自營商子公司，作為可能的集體訴訟的被告，這些訴訟指控與米勒能源資源公司(Miller Energy Resources，Inc.)的發行有關的根據證券法提出的索賠。這起名為蓋納訴米勒等人的合併起訴書正在田納西州摩根縣巡迴法院待決，與之前的起訴書一樣，它繼續根據證券法第11和12條對9家承銷商提出索賠，指控他們在與6宗發行相關的註冊聲明和招股説明書(2013年2月13日；2013年5月8日；2013年6月28日；2013年9月26日)中存在重大失實陳述和遺漏。2013年10月17日(僅限MLV)和2014年8月21日)，據稱總髮行價約為1.51億美元。一家法院下令於2019年8月6日在聯邦治安法官面前進行調解，但沒有任何解決方案。2019年12月，法院將此案發回州法院。2020年7月，本公司同意就此事達成和解，但須經法院批准，預計將於2021年獲得批准。和解的應計費用包括在隨後的簡明合併財務報表中。

國民證券公司(NSC)是金融行業監管局(Financial Industry Regulatory Authority)提起的幾項仲裁程序的被告，這些投資者指控與GPB Capital Holdings，LLC(“GPB”)的股權投資有關的索賠，涉及該公司於2021年2月25日收購National之前的事項。其中一些仲裁請求還聲稱，NSC未能監督某些註冊代表。NSC正在根據每個仲裁請求的是非曲直對其進行評估。GPB及其附屬公司在過去幾年中一直是各種民事索賠和欺詐調查的對象，2021年2月，美國司法部根據聯邦證券法起訴某些與GPB有關聯的個人在GPB管理的基金方面存在重大失實陳述和遺漏。目前，本公司繼續積極為這些行動辯護，無法確定這些問題的最終解決方案。總體而言，對這些事項的不利判斷可能會對本公司及其財務狀況產生重大不利影響。

第1A項。風險因素。

我們的業務中存在某些風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會導致我們的實際結果與預期大不相同。關於我們的風險因素的詳細討論包括在我們於2021年3月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第一部分第1A項“風險因素”中。我們的風險因素已於2021年3月4日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。請仔細閲讀這些風險因素，以評估我們的業務，並結合本季度報告中包含的前瞻性陳述和其他信息 Form 10-Q。截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中描述的任何風險都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績以及與前瞻性陳述有關的事項的實際結果產生重大影響。截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中陳述的風險因素沒有實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售及收益使用。

沒有。

第3項高級證券違約

沒有。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

第六項展品

作為本季度報告的一部分歸檔的展品列在緊接在此類展品之前的展品索引中，該展品索引通過引用併入本文。

展品索引

		通過引用併入本文
證物編號：	描述	表格	展品	提交日期

31.1*	根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14和15d-14條規則認證聯席首席執行官

31.2*	根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14和15d-14條規則認證聯席首席執行官

31.3*	根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14和15d-14條規則對首席財務官的證明

32.1**	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證

32.2**	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對聯席首席執行官的認證

32.3**	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS*	內聯XBRL實例文檔.
101.SCH*	內聯XBRL分類擴展架構文檔.
101.CAL*	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔.
101.DEF*	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔.
101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔.
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽名人代表其簽署。

	B.萊利金融公司

日期：2021年11月9日	由以下人員提供：	/s/ 菲利普·J·安
	姓名：北京	菲利普·J·安(Phillip J.Ahn)
	標題：	首席財務官和首席運營官
		(首席財務官)

34924000$5.65$8.34包括受可強制執行的總淨額結算條款約束的金融工具，這些條款允許在違約事件發生時予以抵消。包括持有/過帳的現金抵押品金額。3432700063100022712000938000521620002081000237570002718000包括在拍賣和清算中出售22,712美元的商品，以及在主要投資-聯合在線和MagicJack中出售938美元。包括拍賣和清算中出售的貨物34,327美元，以及主體投資-United Online和MagicJack中的631美元。包括在拍賣和清算中出售52,162美元的商品，以及在主要投資-聯合在線和MagicJack中出售2,081美元。包括在拍賣和清算中出售23757美元的商品，以及在Trust Investments-United Online和MagicJack中出售2718美元。錯誤--12-31Q3000146479000014647902021-01-012021-09-3000014647902021-11-0100014647902021-09-3000014647902020-12-3100014647902021-07-012021-09-3000014647902020-07-012020-09-3000014647902020-01-012020-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2021-06-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-06-3000014647902021-06-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2021-07-012021-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-07-012021-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2021-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2020-06-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-06-3000014647902020-06-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2020-07-012020-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2020-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-09-3000014647902020-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310001464790美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001464790美國-GAAP：首選股票成員2021-01-012021-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-09-300001464790瑞麗：SPAC150成員瑞麗：SPAC250會員美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300001464790瑞麗：SPAC150成員瑞麗：SPAC250會員2021-01-012021-09-300001464790美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310001464790美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100014647902019-12-310001464790美國-GAAP：首選股票成員2020-01-012020-09-300001464790美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001464790US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001464790美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001464790Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001464790美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300001464790瑞麗：首席合併者成員美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300001464790瑞麗：首席合併者成員2020-01-012020-09-3000014647902021-02-242021-02-250001464790瑞利：偉大的美國全球合作伙伴LLCM成員2021-09-300001464790美國-GAAP：固定收入證券成員2021-07-012021-09-300001464790美國-GAAP：固定收入證券成員2020-07-012020-09-300001464790美國-GAAP：固定收入證券成員2021-01-012021-09-300001464790美國-GAAP：固定收入證券成員2020-01-012020-09-300001464790瑞麗：ShareBasedCompensationMember2018-06-012018-06-3000014647902020-01-012020-12-310001464790美國-GAAP：應收貸款成員2021-01-012021-09-300001464790美國-GAAP：應收貸款成員2020-01-012020-12-310001464790美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001464790美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001464790美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300001464790美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001464790US-GAAP：遠期合同成員2021-07-012021-09-300001464790US-GAAP：遠期合同成員2021-01-012021-09-300001464790US-GAAP：遠期合同成員2020-07-012020-09-300001464790US-GAAP：遠期合同成員2020-01-012020-09-300001464790美國-公認會計準則：注意事項保修成員2021-09-300001464790瑞麗：BebeStoresIncMember2021-09-300001464790瑞麗：BebeStoresIncMember2020-12-310001464790瑞麗：BebeStoresIncMember2020-11-022020-11-100001464790瑞麗：BebeStoresIncMemberSRT：最小成員數2020-11-100001464790瑞麗：BebeStoresIncMemberSRT：最大成員數2020-11-100001464790瑞利：NationalHoldingsCorporation成員2020-12-310001464790瑞利：NationalHol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