WNC-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年證券交易法第(13)或第(15)(D)款提交的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第(13)或第(15)(D)款提交的過渡報告

的過渡期                       至                       _
委託文件編號：001-10883
瓦巴什國家公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/879526/000087952621000071/wnc-20210930_g1.jpg
52-1375208
(法團註冊狀態)(美國國税局僱主識別號碼)
麥卡蒂巷3900號
拉斐特印第安納州47905
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(765) 771-5310
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
WNC
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是☒*編號：☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年11月3日，已發行普通股數量為49,477,016.


目錄
瓦巴什國家公司
表格10-Q
目錄
頁面
第一部分-財務信息
第1項。
財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表
7
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第四項。
管制和程序
45
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
45
第1A項。
風險因素
45
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
第6項
陳列品
46
簽名
47

2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
瓦巴什國家公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)

9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$49,374 $217,677 
應收賬款淨額213,808 101,301 
庫存，淨額259,635 163,750 
預付費用和其他費用59,347 63,036 
流動資產總額582,164 545,764 
財產、廠房和設備、淨值208,456 209,676 
商譽188,443 199,560 
無形資產，淨額148,418 166,887 
其他資產43,859 39,583 
總資產$1,171,340 $1,161,470 
負債與股東權益
流動負債：
長期債務的當期部分$— $— 
融資租賃義務的當期部分119 348 
應付帳款181,251 104,425 
其他應計負債106,607 130,980 
流動負債總額287,977 235,753 
長期債務419,130 447,979 
融資租賃義務— 30 
遞延所得税49,465 46,777 
其他非流動負債28,574 26,052 
總負債785,146 756,591 
承諾和或有事項
股東權益：
普通股200,000,000授權股份，$0.01面值，49,574,651和52,536,482分別發行流通股
759 755 
額外實收資本652,530 644,695 
留存收益121,495 107,233 
累計其他綜合收益21,866 7,633 
國庫股按成本價計算，26,358,147和23,004,607分別為普通股
(410,456)(355,437)
股東權益總額386,194 404,879 
總負債和股東權益$1,171,340 $1,161,470 

附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
3
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瓦巴什國家公司
簡明合併業務報表
(未經審計-千美元，每股除外)

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨銷售額$482,566 $351,584 $1,323,991 $1,077,811 
銷售成本431,521 308,390 1,170,172 963,553 
毛利51,045 43,194 153,819 114,258 
一般和行政費用20,966 22,749 66,740 68,574 
銷售費用5,590 6,510 18,320 19,394 
無形資產攤銷5,631 5,496 17,228 16,484 
減損及其他，淨額595 31 (631)105,455 
營業收入(虧損)18,263 8,408 52,162 (95,649)
其他收入(費用)：
利息支出(5,847)(5,749)(18,031)(17,903)
其他，淨額232 (57)(195)348 
其他費用，淨額(5,615)(5,806)(18,226)(17,555)
所得税前收益(虧損)費用(收益)12,648 2,602 33,936 (113,204)
所得税費用(福利)1,640 (1,285)7,459 (10,298)
淨收益(虧損)$11,008 $3,887 $26,477 $(102,906)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.22 $0.07 $0.52 $(1.94)
稀釋$0.22 $0.07 $0.51 $(1.94)
加權平均已發行普通股(千股)：
基本信息49,974 52,912 51,116 52,980 
稀釋50,581 53,380 51,785 52,980 
宣佈的每股股息$0.08 $0.08 $0.24 $0.24 

附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
4
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瓦巴什國家公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計-千美元)

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨收益(虧損)$11,008 $3,887 $26,477 $(102,906)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：
外幣折算調整(105)262 259 (1,056)
衍生工具的未實現(虧損)收益(9,187)2,518 13,974 899 
其他綜合(虧損)收入合計(9,292)2,780 14,233 (157)
綜合收益(虧損)$1,716 $6,667 $40,710 $(103,063)

附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
5
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瓦巴什國家公司
簡明合併現金流量表
(未經審計-千美元)
截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$26,477 $(102,906)
將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的淨現金(用於)
折舊19,593 18,656 
無形資產攤銷17,228 16,484 
出售房產、廠房和設備以及剝離業務的淨收益(1,447)(1,669)
債務清償損失452 219 
遞延所得税(1,756)(753)
基於股票的薪酬5,889 2,278 
損損817 107,114 
非現金利息支出882 807 
應收賬款(118,176)68,095 
盤存(96,818)(14,596)
預付費用和其他費用1,054 (3,086)
應付賬款和應計負債65,424 20,128 
其他，淨額6,152 (3,672)
經營活動提供的現金淨額(用於)(74,229)107,099 
投資活動的現金流
資本支出(20,192)(13,719)
出售資產和剝離業務所得款項21,967 2,726 
投資活動提供(用於)的現金淨額1,775 (10,993)
融資活動的現金流
行使股票期權所得收益1,949 44 
支付的股息(12,470)(13,015)
定期貸款信貸安排項下的借款，扣除原始發行貼現後的淨額— 148,500 
循環信貸安排下的借款347 45,584 
循環信貸安排下的付款(347)(45,584)
融資租賃義務項下的本金支付(259)(244)
定期貸款信貸安排項下的本金支付(30,000)(135,228)
優先票據的本金支付— (10,000)
已支付的發債成本(50)(792)
股票回購(55,019)(10,065)
用於融資活動的淨現金(95,849)(20,800)
現金和現金等價物：
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(168,303)75,306 
期初現金、現金等價物和限制性現金217,677 140,516 
期末現金、現金等價物和限制性現金$49,374 $215,822 
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金$12,734 $13,061 
繳納(收到)所得税的現金$3,403 $(4,695)
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
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瓦巴什國家公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計-千美元)
 普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		財務處
庫存		總計
 股票金額
2020年12月31日的餘額52,536,482 $755 $644,695 $107,233 $7,633 $(355,437)$404,879 
當期淨收益3,217 3,217 
外幣折算(303)(303)
基於股票的薪酬101,083 1 2,031 2,032 
股票回購(1,038,674)(19,321)(19,321)
普通股分紅(3,967)(3,967)
衍生工具未實現收益，税後淨額14,530 14,530 
與以下事項相關發行的普通股：
股票期權行權112,400 1 1,234 1,235 
2021年3月31日的餘額51,711,291 $757 $647,960 $106,483 $21,860 $(374,758)$402,302 
當期淨收益12,252 12,252 
外幣折算667 667 
基於股票的薪酬37,147 1 2,183 2,184 
股票回購(1,304,214)(21,981)(21,981)
普通股分紅(4,290)(4,290)
衍生工具未實現收益，税後淨額8,631 8,631 
與以下事項相關發行的普通股：
股票期權行權19,810 — 215 215 
2021年6月30日的餘額50,464,034 $758 $650,358 $114,445 $31,158 $(396,739)$399,980 
當期淨收益11,008 11,008 
外幣折算(105)(105)
基於股票的薪酬1,799 — 1,673 1,673 
股票回購(935,382)(13,717)(13,717)
普通股分紅(3,958)(3,958)
衍生工具未實現虧損，税後淨額(9,187)(9,187)
與以下事項相關發行的普通股：
股票期權行權44,200 1 499 500 
2021年9月30日的餘額49,574,651 $759 $652,530 $121,495 $21,866 $(410,456)$386,194 
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。

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 普通股其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
損失		財務處
庫存		總計
 股票金額
2019年12月31日的餘額53,473,620 $750 $638,917 $221,841 $(3,978)$(336,542)$520,988 
當期淨虧損(106,647)(106,647)
外幣折算(1,636)(1,636)
基於股票的薪酬141,223 3 (920)(917)
股票回購(766,122)(10,051)(10,051)
普通股分紅(3,885)(3,885)
衍生工具未實現虧損，税後淨額(3,883)(3,883)
2020年3月31日的餘額52,848,721 $753 $637,997 $111,309 $(9,497)$(346,593)$393,969 
當期淨虧損(146)(146)
外幣折算318 318 
基於股票的薪酬57,394 — 1,333 1,333 
股票回購(14)(14)
普通股分紅(4,507)(4,507)
衍生工具未實現收益，税後淨額2,264 2,264 
2020年6月30日的餘額52,906,115 $753 $639,330 $106,656 $(6,915)$(346,607)$393,217 
當期淨收益3,887 3,887 
外幣折算262 262 
基於股票的薪酬2,253 — 1,862 1,862 
股票回購— 
普通股分紅(4,425)(4,425)
衍生工具未實現收益，税後淨額2,518 2,518 
與以下事項相關發行的普通股：
股票期權行權4,620 — 44 44 
2020年9月30日的餘額52,912,988 $753 $641,236 $106,118 $(4,135)$(346,607)$397,365 
附註是這些簡明綜合報表的組成部分。
8
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瓦巴什國家公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 陳述依據和業務描述
根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規定，沃巴什國家公司(“公司”、“沃巴什”、“我們”、“我們”或“我們”)的簡明合併財務報表未經審計編制。按照公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏。管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表包含所有必要的重大調整(僅包括正常經常性調整)，以公平地反映本公司的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。本文中包含的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
正如公司在截至2020年12月31日的年度10-K報表中披露的那樣，One Wabash的組織變革始於2020年第一季度，以更好地協調服務客户的資源和流程，並實現長期增長。隨着公司One Wabash戰略計劃(包括組織和結構變革以及投資組合合理化)的實質性完成，從2021年9月開始，公司根據首席運營決策者(CODM)管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營業績的方式，重新調整了運營和可報告部門。在這次重組的基礎上，公司建立了二業務和報告部門：運輸解決方案(“TS”)和零部件與服務(“P&S”)，並取消了歷史悠久的商業拖車產品(“CTP”)、多元化產品(“DPG”)和最終里程產品(“FMP”)部門。因此，歷史分部經營信息和披露已經修訂，以符合本期分部的列報。有關分部的額外討論請參閲附註18，對已記錄商譽餘額評估的影響請參閲附註4。
2. 新會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”，其中為在滿足某些標準的情況下將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外情況。本次更新中的修訂提供的權宜之計和例外僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易。這些修改不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。ASU第2020-04號從2020年3月12日至2022年12月31日有效，可能適用於從2020年3月12日或之後的過渡期開始的合同修改和套期保值關係。當倫敦銀行同業拆借利率停止使用時，公司將採用這一標準。該公司正在評估新標準將對我們的簡明綜合財務報表和相關披露產生的影響，但預計不會產生實質性影響。
3. 收入確認
當我們與客户簽訂的合同條款規定的義務得到履行時，公司確認其產品銷售的收入；這發生在我們產品和更換部件的控制權轉移或服務工作完成期間。收入是指我們為將承諾的商品或服務轉讓給客户而預期收到的對價金額，不包括從客户那裏收取的所有税款。運費和手續費包括在淨銷售額以及包括在銷售成本在簡明合併經營報表中。對於控制權轉移後發生的運輸和搬運成本，本公司適用實際權宜之計，並將其視為履行成本。在合同上下文中無關緊要的附帶項目被確認為費用。對於長期履行的績效義務，包括我們的部件和服務可報告部門中的某些與設備相關的銷售，這些銷售沒有替代用途幷包含可強制執行的付款權，以及服務工作，客户通過服務工作同時獲得和消費所提供的利益，公司根據公司滿足這些績效義務的努力或投入確認收入，以每個項目的總估計成本中實際發生的總成本衡量。隨着時間的推移確認的總收入對列報的所有時期的簡明綜合財務報表並不重要。
9
目錄
該公司已確定三單獨和不同的履行義務：1)出售拖車或設備，2)出售更換部件，3)服務工作。對於拖車、卡車車身、設備和更換部件的銷售，控制權轉移，並根據合同條款在裝運給客户或由客户提貨時確認收入。本公司沒有任何實質性的延期付款條款，因為付款是在銷售點後不久收到的。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。本公司確實有客户在控制權轉移之前為產品付款，控制權轉移被記錄為客户存款其他應計負債如附註10所示，當公司履行合同規定的義務並轉移對產品的控制權時，客户押金被確認為收入。
4. 商譽
管段重新對齊
如附註18所進一步描述，自2021年9月起，本公司重新調整其營運及報告分部。根據這些變化，公司成立了二運營和報告部門：運輸解決方案(“TS”)和零部件與服務(“P&S”)。該等營運及須呈報分部亦已確定為商譽轉讓及評估的適用報告單位。根據相關會計準則，本公司在分部和報告單位變動之前和之後對商譽進行了量化減值評估。由於各報告單位的公允價值超過賬面價值，量化分析並未導致任何減值費用。此外，作為分部結構變化的一部分，本公司按照相關會計指引的要求，採用相對公允價值分配方法，將歷史商業拖車產品(“CTP”)、多元化產品(“DPG”)和最終里程產品(“FMP”)報告單位的商譽重新分配給TS和P&S報告單位。
重新分配的商譽餘額和相關活動見本説明末尾的表格。與剝離Beall相關的商譽影響®2020年第四季度僅分配並與TS部門相關，剝離Extract®(如下所述)在2021年第二季度，僅與P&S部門有關，且僅分配給P&S部門。2020年第一季度，歷史FMP和坦克拖車報告單元的減值費用按相對公允價值分配，因為減值涉及TS和P&S分部。2016年CTP報告單位減值的歷史費用僅與P&S部門相關，並相應分配。外幣的影響按相對公允價值分配，因為這些影響涉及這兩個分部。
截至2021年9月30日，分配給TS和P&S部門的商譽約為$120.5百萬美元和$67.9分別為百萬美元。該公司考慮了截至2021年9月30日的三個月和九個月內是否有任何減值指標，並得出沒有減值指標的結論。
提取技術®資產剝離
如附註17進一步所述，在2021年第二季度，公司出售了其提取技術®該公司是一家制造不鏽鋼隔離器和下流室以及定製設備(包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室)的企業(“Extract”)。在剝離資產之前，Extract是歷史DPG報告單位中的一個運營單位。根據相關會計準則，作為銷售的一部分，公司分配了$11.1根據摘錄經營單位與歷史DPG報告單位整體相比的相對公允價值計算的商譽百萬美元。該商譽計入出售資產的賬面價值及由此產生的與出售有關的淨收益。在剝離資產前後，本公司對歷史DPG報告單位進行了減值評估，得出報告單位的公允價值繼續超過賬面價值的結論。
2020年第一季度減值
該公司在2020年第一季度的表現與預期不符，部分原因是新冠肺炎疫情。此外，2019年12月31日之後，公司股價和市值均出現下滑。因此，公司確定了減值指標，並利用平均加權的收益法和市場法相結合的方式，於2020年3月31日進行了中期量化評估。定量分析的結果顯示，歷史FMP和歷史坦克拖車(屬於歷史DPG分部)報告單位的賬面價值超過了各自的公允價值，因此商譽減值費用為#美元。95.8300萬美元和300萬美元11.02020年第一季度，這兩個數字分別為3.8億美元。商譽減值費用(按第3級公允價值計量)計入減損及其他，淨額在簡明合併經營報表中。
10
目錄
2019年12月31日至2021年9月30日止的9個月期間商譽賬面金額的變化如下(以千計)，在因上文討論的分部調整而重新分配和/或分配商譽及相關活動後：
交通解決方案零件及服務總計
2019年12月31日的餘額
商譽$193,488 $119,201 $312,689 
累計減值損失— (1,663)(1,663)
截至2019年12月31日的淨餘額193,488 117,538 311,026 
商譽減值(68,257)(38,480)(106,737)
資產剝離對商譽的影響(4,685)— (4,685)
外幣的影響(28)(16)(44)
2020年12月31日的餘額
商譽188,775 119,185 307,960 
累計減值損失(68,257)(40,143)(108,400)
截至2020年12月31日的淨餘額120,518 79,042 199,560 
外幣的影響(5)(3)(8)
2021年3月31日的餘額
商譽188,770 119,182 307,952 
累計減值損失(68,257)(40,143)(108,400)
截至2021年3月31日的淨餘額120,513 79,039 199,552 
資產剝離對商譽的影響— (11,101)(11,101)
外幣的影響(8)(5)(13)
2021年6月30日的餘額
商譽188,762 108,076 296,838 
累計減值損失(68,257)(40,143)(108,400)
截至2021年6月30日的淨餘額120,505 67,933 188,438 
外幣的影響3 2 5 
2021年9月30日的餘額
商譽188,765 108,078 296,843 
累計減值損失(68,257)(40,143)(108,400)
截至2021年9月30日的淨餘額$120,508 $67,935 $188,443 

5. 庫存，淨額
存貨按先進先出法或平均成本法或可變現淨值中的較低者列報。扣除儲備金後的存貨由以下組成部分組成(以千計)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原材料和部件$172,133 $99,418 
成品67,691 44,695 
正在進行的工作13,615 11,592 
售後服務零件5,126 6,567 
二手拖車1,070 1,478 
$259,635 $163,750 

11
目錄
6. 預付費用和其他費用
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
機箱轉換器池協議$9,448 $17,767 
持有待售資產350 1,897 
應收所得税13,160 18,073 
保險費和維修/認購協議5,183 4,384 
商品掉期合約24,736 13,750 
所有其他6,470 7,165 
$59,347 $63,036 
底盤轉換器池協議是指製造商在受限的基礎上轉讓給公司的底盤，製造商保留唯一授權開始底盤上的工作以及做出有關底盤的某些其他決定的權力，包括向製造商經銷商銷售的條款和定價。持有待售資產是指未使用且正在積極營銷待售的房地產、廠房和設備資產。保險費和維護/訂閲協議在合同期限內計入費用，合同期限通常為一年或更短。如附註8所進一步描述，商品掉期合約與我們的對衝活動(處於資產地位)有關，以減低與商品價格波動有關的風險。其他項目主要包括與合同相關的合同資產，公司在一段時間內確認這些合同的收入，以及公司專屬自保保險子公司持有的投資。截至2021年9月30日和2020年12月31日，有不是包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金。
7. 債務
長期債務由以下部分組成(以千為單位)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
2025年到期的優先債券$315,000 $315,000 
2027年到期的新定期貸款信貸協議108,835 138,835 
423,835 453,835 
減去：未攤銷折扣和費用(4,705)(5,856)
減：當前部分— — 
$419,130 $447,979 
舊高級票據
本公司於二零一七年九月二十六日發行2025年到期之優先債券(“舊優先債券”)，本金總額為$325百萬美元。舊優先債券的息率為5.50自發行之日起年息1%，每年4月1日和10月1日以現金每半年支付一次利息。該公司使用淨收益#美元。318.9出售舊高級票據所得百萬元，為收購至尊提供部分資金，並支付相關費用及開支。舊優先票據由所有直接及間接現有及未來境內受限制附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，但須受若干限制。舊優先票據及相關擔保為本公司及擔保人的一般無擔保優先債務，在擔保該擔保債務的資產範圍內，從屬於本公司及擔保人的所有現有及未來擔保債務。此外，舊優先票據在結構上從屬於非擔保人的本公司任何附屬公司的任何現有和未來債務，但以該等附屬公司的資產為限。舊高級債券將於二零二五年十月一日期滿。
舊優先債券契據限制本公司及其若干附屬公司的能力及能力，但須受若干例外及資格規限：(I)招致額外負債；(Ii)就其股本或任何其他權益或參與其利潤或以其利潤衡量的任何其他權益或參與支付股息或作出其他分派；(Iii)作出貸款及若干投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與
舊高級票據的契約包括違約的慣例事件和契諾。截至2021年9月30日，公司遵守所有公約。
12
目錄
截至2021年9月30日的3個月和9個月期的舊高級票據的合同息票利息支出以及折扣和費用的增加為$4.5百萬美元和$13.5分別為100萬美元和300萬美元4.6百萬美元和$13.9截至2020年9月30日的3個月和9個月期間分別為100萬美元。合同票面利率、利息支出以及折扣和手續費的增加都包括在利息支出關於公司的簡明綜合經營報表。
在2020年第三季度，該公司償還了$10.0利用新定期貸款信貸協議結束所得款項淨額發行的舊優先票據中，新定期貸款信貸協議將在下文進行更詳細的描述。
循環信貸協議
於2018年12月21日，本公司與其若干附屬公司作為借款方(連同本公司，“借款方”)、貸款方不時與作為行政代理的富國資本財務有限公司(“Revolver Agent”)訂立第二份修訂及重置信貸協議(“第二修訂及重置信貸協議”)，修訂及重述於二零一二年五月八日生效的本公司現有經修訂及重述循環信貸協議(“經修訂及重述循環信貸協議”)，該協議由本公司及其若干附屬公司作為借款方(連同本公司，“借款方”)、貸款人不時與富國資本財務有限公司(“Revolver Agent”)訂立，並於二零一二年五月八日修訂及重述本公司現有經修訂及重述循環信貸協議。
於二零二零年九月二十八日，本公司與其若干附屬公司、貸款方及換股代理訂立“第二次修訂及重訂信貸協議第一修正案”(“第一修正案”)。第一修正案主要對循環信貸協議中的條款進行了符合規定的修改，以反映在新的定期貸款信貸協議下所作的修改，該修改將在下文進行更詳細的描述。
於二零二一年九月二十八日，本公司與第二修訂及重新修訂信貸協議(“第二修訂”，連同第一修訂及第二修訂及重新修訂信貸協議，即“循環信貸協議”或“循環貸款”)訂立一項關於增加循環信貸承諾及第二修正案的增加協議，該協議行使循環信貸協議項下的選擇權，將循環信貸承諾總額增加1,000,000,000美元(以下簡稱“循環信貸協議”及“循環信貸協議”)；及“循環信貸協議”(“第二修訂”，連同“第一修訂及第二修訂及恢復信貸協議”)。50百萬美元起175百萬至$225百萬美元。循環信貸協議繼續包括一項增加選擇權，根據循環信貸協議所載的若干條款及條件(包括提供適用增加的貸款人的批准)，本公司可將循環信貸協議項下的循環信貸承諾總額再增加$。50百萬美元至最高$275百萬美元。
循環信貸協議由本公司若干附屬公司(“轉帳擔保人”)擔保，並以(I)借款人及轉帳擔保人幾乎所有動產的優先擔保權益作抵押，包括應收賬款、存貨、現金、存款及證券賬户及該等賬户內的任何現金或其他資產，以及(在證明或以其他方式與該等資產有關的範圍內)所有一般無形資產、許可證、公司間債務、信用證權利、商業侵權索償、動產紙、票據、支持。以及(Ii)借款人和轉債擔保人持有的每一直接附屬公司的股權，以及(B)借款人和轉債擔保人的幾乎所有其他有形和無形資產(不包括不動產)的第二優先留置權和擔保權益(“定期優先抵押品”)。
循環信貸協議的預定到期日為2023年12月21日，受某些春季到期日的影響。
視可獲得性而定，循環信貸協議規定了一項金額不超過#美元的信用證次級貸款。15100萬美元，並允許Swingline貸款金額不超過$17.5百萬美元。循環信貸協議項下的未償還借款以年利率計息，由借款人選擇，利率等於(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金，保證金範圍為：(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金1.25%至1.75%或(Ii)基本利率加上以下幅度的邊際0.25%至0.75%，在每種情況下，取決於循環貸款安排項下的每月平均超額可獲得性。借款人需要每月支付相當於以下金額的未使用線路費用0.20%乘以每日平均未使用的可用性，以及其他慣例費用和支出。
循環信貸協議包含各種習慣契約。此外，該公司將被要求維持最低固定費用覆蓋率不低於1.0至1.0，截至任何12個財政月結束時，循環信貸協議項下的超額可獲得性少於10循環承諾額總額的%。截至2021年9月30日，該公司遵守了所有公約。
在截至2021年9月30日的三個月期間和截至2021年9月30日的三個月期間，有不是循環貸款項下的未付金額。公司支付了不是在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，循環信貸協議項下的利息。
13
目錄
在截至2020年3月31日的三個月期間，公司提取了45.0在“循環信貸協議”下，作為應對新冠肺炎疫情造成的不確定性的一項預防措施，中國政府向巴西政府提供了100萬美元的貸款。在2020年第二季度，該公司償還了45.0未償還的借款有一百萬美元。在2020年第三季度和截至2020年9月30日，有不是循環信貸安排項下的未償還金額。在截至2020年9月30日的三個月期間，公司支付了不是循環信貸協議項下的利息。在截至2020年9月30日的9個月期間，該公司支付了約美元0.2上百萬的利息。
公司的流動資金狀況(定義為手頭現金和循環貸款的可用借款能力)為#美元。268.7截至2021年9月30日的百萬美元和384.0截至2020年12月31日，100萬。
新舊定期貸款信貸協議
於二零二零年九月二十八日，本公司與不時的貸款方，以及作為行政代理(“定期代理”)的全國富國銀行訂立定期貸款信貸協議(“新定期貸款信貸協議”)，提供一項金額為$#的優先擔保定期貸款安排。150在收盤時預付了100萬美元。新定期貸款信貸協議由本公司、貸款方及摩根士丹利高級融資有限公司作為行政代理對日期為二零一二年五月八日的該若干定期貸款信貸協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂，即“舊定期貸款信貸協議”)進行再融資及取代。
新定期貸款信貸協議由本公司若干附屬公司(“定期貸款擔保人”)擔保，並以(I)本公司幾乎所有動產及定期貸款擔保人(包括應收賬款、存貨、現金、存款及證券賬户及任何現金或其他資產)的第二優先擔保權益(僅受擔保循環信貸協議的留置權、慣常準許留置權及若干其他準許留置權所規限)作抵押，以及(以證明或以其他方式與該等財產有關者為準)所有一般無形資產。(Ii)(A)(在若干限制的規限下)本公司持有的每一直接附屬公司及每一定期貸款擔保人的股權，及(B)本公司及定期貸款擔保人的幾乎所有其他有形及無形資產，包括設備、一般無形資產、公司間票據、投資財產及知識產權(但不包括不動產)的優先擔保權益(僅受慣常準許留置權及若干其他準許留置權的規限)，以及(Ii)(B)本公司及定期貸款擔保人的幾乎所有其他有形及無形資產，包括設備、一般無形資產、公司間票據、投資財產及知識產權(但不包括不動產)。擔保新定期貸款信貸協議及循環信貸協議的擔保權益的優先次序分別受期限代理與轉換代理之間日期為二零二零年九月二十八日的債權人間協議(“債權人間協議”)管轄。新定期貸款信貸協議的預定到期日為2027年9月28日。新定期貸款信貸協議項下的貸款按季度分期攤銷，等同於0.25在其項下發放的定期貸款的原始本金的%，餘額在到期時支付。
新定期貸款信貸協議下的未償還借款按公司選擇的利率計息，利率等於(I)倫敦銀行同業拆借利率(以0.75年利率)外加3.25年利率%或(Ii)基本利率加2.25每年的百分比。
新定期貸款信貸協議載有慣例契諾，限制本公司及其附屬公司支付現金股息、招致債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、清償次級債務、進行投資和處置資產的能力(其中包括)。截至2021年9月30日，公司遵守所有公約。
在債權人間協議條款的規限下，如新定期貸款信貸協議下的契諾遭違反，貸款人可在各種慣常補救權利的規限下，要求立即支付所有未清償款項及取消抵押品的抵押品贖回權。新定期貸款信貸協議中的其他常規違約事件包括但不限於到期未償還債務、啟動破產程序、某些其他債務的違約，以及在60天內未予履行、未獲清償、未獲擔保或未獲解除的某些判決。
截至2021年9月30日，該公司擁有108.8新定期貸款信貸協議下未償還的百萬美元，其中無在公司的簡明綜合資產負債表上被歸類為流動資產。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司支付了#美元的利息。1.1百萬美元和$3.8根據新的定期貸款信貸協議，這兩筆貸款分別為600萬歐元和600萬歐元。此外，在2021年第二季度，本公司支付的本金總額為#美元。30.0已確認的債務清償費用損失約為百萬美元0.5百萬美元。滅火費包括在其他，淨額在簡明合併經營報表中。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，根據舊定期貸款信貸協議，公司支付了#美元的利息。0.9百萬美元和$3.3百萬美元。於截至二零二零年九月三十日止三個月期間，本公司償還舊定期貸款信貸協議項下未償還本金#美元。135.2使用新定期貸款信貸協議的淨收益。
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目錄
在截至2021年和2020年9月30日的每三個月期間，公司產生的費用不到$0.1用於攤銷費用和原始發行折扣的百萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月期間，該公司產生了$0.2百萬美元和$0.1分別用於攤銷費用和原始發行折扣。費用攤銷和原始發行折扣包括在利息支出在簡明合併經營報表中。
新高級票據
2021年9月30日之後，2021年10月6日，該公司以$400其本金總額為百萬美元4.502028年到期的無抵押優先債券百分比(“新優先債券”)。新的優先債券是根據一份日期為2021年10月6日的契約由本公司、其中指定的若干附屬擔保人(“擔保人”)和作為受託人的全國富國銀行銀行(“契約”)發行的。“契約”由本公司、其中指定的若干附屬擔保人(“擔保人”)和作為受託人的全國富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)(“契約”)發行。新發行的優先債券的息率為4.50每年4月15日和10月15日，從2022年4月15日開始，每半年支付一次現金欠款利息。新發行的高級債券將於二零二八年十月十五日期滿。在2024年10月15日之前的任何時間，公司可以贖回部分或全部新優先債券以現金贖回，贖回價格相當於100正被贖回的新優先債券本金總額的%，另加契約所載的適用補足溢價，以及贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
在2024年10月15日之前，公司最多可以贖回40新發行優先債券的息率，贖回價格為104.500本金的%，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息，以及某些股票發行的收益，只要至少在任何此類贖回發生後，60新發行的高級債券本金總額的%仍未償還。在2024年10月15日及之後，公司可按贖回價格(以本金的百分比表示)贖回部分或全部新優先債券，贖回價格相當於102.250從2024年10月15日開始的12個月內，101.1252025年10月15日開始的12個月期間的%100.000從2026年10月15日開始，加上贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息。一旦控制權發生變更(如契約所界定)，除非本公司已就新優先債券行使其選擇權，否則新優先債券持有人將有權要求本公司以相等於以下價格的價格購回全部或部分新優先債券101新優先債券本金總額的%，另加回購日(但不包括回購日)的任何應計及未付利息。
新優先票據由所有直接及間接現有及未來境內受限制附屬公司以優先無抵押方式擔保，但須受若干限制。新優先票據及相關擔保為本公司及擔保人的一般無抵押優先債務，在擔保該擔保債務的資產範圍內，將從屬於所有本公司及擔保人現有及未來的有擔保債務。此外，新的優先債券在結構上從屬於任何非擔保人的本公司附屬公司的任何現有和未來債務，但以該等附屬公司的資產為限。
除若干例外及限制條件外，本公司限制本公司及其若干附屬公司的能力及能力：(I)招致額外負債；(Ii)就其股本或任何其他權益或參與其利潤或以其利潤衡量的任何其他權益或參與支付股息或作出其他分派；(Iii)發放貸款及若干投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司訂立交易；(Iii)提供貸款及若干投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司訂立交易；(Vi)支付股息或作出其他分派；(Iii)提供貸款及若干投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司訂立交易；
在新高級債券被穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少兩家評為投資級，且沒有違約(定義見契約)的任何時候，許多此類契諾將被暫停，本公司及其子公司在此期間將不再受此類契諾的約束。
契約包含常規違約事件，包括付款違約、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、資不抵債和重組事件。如果違約事件發生並仍在繼續，新優先債券的本金，加上應計和未付利息(如有)，可宣佈立即到期和應付。如果發生與某些破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件，這些金額將自動到期並支付。
出售新高級債券為本公司帶來淨收益約$395在扣除初始購買者的折扣和佣金以及其他發售費用後，為100萬歐元。該公司將新發行的高級債券所得款項淨額及$50根據循環信貸協議增加的能力中的100萬美元，用於全額贖回2025年到期的舊優先票據，以全額償還$108.8根據新定期貸款信貸協議，該公司將支付未償還借款的100萬美元，並支付所有相關費用和開支。債務清償費用總額約為#美元9於二零二一年第四季將錄得一百萬元，與悉數贖回2025年到期的舊優先票據及悉數償還新定期貸款信貸協議項下的未償還借款有關。
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目錄
8. 金融衍生工具
商品定價風險
截至2021年9月30日，該公司是特定商品的商品掉期合同的一方，名義金額約為$112.2百萬美元。該公司使用商品掉期合約來降低商品價格波動對其現金流產生影響的風險，這些現金流與從供應商購買庫存有關。本公司不會對所有商品價格風險進行套期保值。
一開始，公司將商品掉期合約指定為現金流對衝。這些合同將在指定的月度結算日期到期，並將在2023年1月之前確認為收益。對衝交易的有效部分於累計其他全面收益(“AOCI”)中確認，並於預測對衝交易發生或預測對衝交易不再可能發生時轉移至盈利。
財務報表列報
截至2021年9月30日和2020年12月31日，本公司衍生工具的公允價值賬面值記錄如下(單位：千)：
資產/(負債)衍生工具
資產負債表標題9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
指定為對衝工具的衍生工具
商品掉期合約預付費用和其他費用$24,736 $13,750 
商品掉期合約應付賬款和其他應計負債(2,822)(366)
指定為對衝工具的衍生工具總額$21,914 $13,384 
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日在AOCI確認的損益，以及從AOCI重新分類為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的收益的金額(單位：千)：
在AOCI中確認的衍生品收益金額(有效部分，扣除税收)損益位置從AOCI重新分類為收益
(有效部分)		得(損)額
從AOCI重新分類為收益
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020		截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
衍生工具
商品掉期合約$23,789 $9,815 銷售成本$17,956 $(2,696)$27,365 $(6,879)
在接下來的12個月裏，該公司預計將重新分類大約$31.9與商品掉期合約相關的税前遞延收益百萬美元，從AOCI計入存貨購買結算時的銷售成本。
9. 租契
根據會計準則編纂(“ASC”)842，該公司記錄了其作為承租人的幾乎所有租約的使用權(“ROU”)資產和租賃負債。初始租期為12個月或12個月以下的租約不計入資產負債表；本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。本公司並無以本公司為出租人的重大租賃協議。在訂立合約時，本公司會考慮所有相關事實及情況，以確定合約是否轉讓在一段時間內控制已識別資產(不論是明示或默示)的使用權，以換取對價，以評估合約是否代表租約。
該公司租賃某些工業空間、辦公空間、土地和設備。一些租約包括一個或多個續簽選項，續訂條款通常可以延長租期。一要做到這一點5好幾年了。租賃續期選擇權的行使由本公司全權酌情決定，只有在合理確定該等續期選擇權可在租賃開始時行使的情況下，該等選擇權才會包括在租賃期內。某些租約還包括購買租賃房產的選擇權。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。在截至2021年9月30日的三個月內，通過換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為美元。2.32000萬。在截至2020年9月30日的三個月內，為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產總額約為1美元。0.32000萬。截至2021年9月30日，與公司已經簽署但尚未開始的經營租賃相關的義務微不足道。
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目錄
簡明綜合資產負債表中包括的租賃資產和負債包括以下內容(以千計)：
分類2021年9月30日2020年12月31日
使用權資產
運營中其他資產$11,647 $10,842 
金融財產、廠房和設備，扣除折舊後的淨額2,694 2,802 
租賃ROU資產總額$14,341 $13,644 
負債
當前
運營中其他應計負債$3,625 $4,117 
金融融資租賃義務的當期部分119 348 
非電流
運營中非流動負債8,416 6,967 
金融融資租賃義務— 30 
租賃總負債$12,160 $11,462 
簡明綜合經營報表中包括的租賃成本包括以下內容(以千計)：
分類截至三個月
2021年9月30日		截至三個月
2020年9月30日
經營租賃成本銷售成本、銷售費用、一般費用和管理費用$1,329 $1,217 
融資租賃成本
ROU租賃資產攤銷銷售成本內的折舊和攤銷36 36 
租賃負債利息利息支出6 11 
淨租賃成本$1,371 $1,264 
分類截至9個月
2021年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
經營租賃成本銷售成本、銷售費用、一般費用和管理費用$3,813 $3,844 
融資租賃成本
ROU租賃資產攤銷銷售成本內的折舊和攤銷108 108 
租賃負債利息利息支出21 44 
淨租賃成本$3,942 $3,996 
截至2021年9月30日，公司租賃負債到期日如下(單位：千)：
經營租約融資租賃總計
2021年(剩餘部分)$1,179 $90 $1,269 
20223,883 30 3,913 
20233,062 — 3,062 
20241,945 — 1,945 
20251,346 — 1,346 
此後2,040 — 2,040 
租賃付款總額$13,455 $120 $13,575 
減去：利息1,414 1 
租賃付款現值$12,041 $119 

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目錄
由於本公司的大部分租約並未提供隱含利率，因此本公司採用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。剩餘租期和折扣率如下：
2021年9月30日2020年12月31日
加權平均剩餘租賃年限(年)
經營租約4.33.6
融資租賃0.31.1
加權平均貼現率
經營租約5.11 %5.07 %
融資租賃6.16 %6.16 %
現金流量表簡明合併報表中包含的租賃成本如下(以千計)：
截至9個月
2021年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流$3,660 $3,820 
融資租賃的營業現金流$12 $27 
融資租賃產生的現金流$259 $244 

10. 其他應計負債
下表列出了的主要組件其他應計負債(以千為單位)：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
保修$21,467 $20,570 
機箱轉換器池協議9,448 17,767 
工資及相關税項16,133 16,163 
客户存款16,935 37,792 
自我保險12,042 12,086 
應計利息8,697 4,368 
經營租賃義務3,625 4,117 
應計税6,130 4,790 
所有其他12,130 13,327 
$106,607 $130,980 
下表列出了中包括的產品保修應計金額的變化其他應計負債(以千為單位)：
20212020
截至1月1日的餘額$20,570 $22,575 
本年度出具的保修撥備3,779 3,132 
付款(2,882)(4,951)
截至9月30日的餘額$21,467 $20,756 
該公司為其產品提供有限保修，保修期為一和5幾年，除了Duraplate的承保期®拖車面板是10好幾年了。本公司將零部件製造商的保修傳遞給我們的客户。本公司的政策是在銷售時應計保修的預計成本。
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目錄
11. 公允價值計量
該公司的公允價值計量基於三級估值等級。這些估值技術基於截至計量日期對資產或負債估值的投入(可觀察和不可觀察)的透明度。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
▪一級--估值以活躍市場上相同資產或負債的報價為基礎；
▪第2級-估值基於活躍市場上類似資產或負債的報價，或在整個金融工具期限內該資產或負債可直接或間接觀察到的其他投入；以及
▪第3級-估值基於對公允價值計量有重要意義的其他不可觀察的投入。
經常性公允價值計量
該公司維持一項向高級管理人員和其他關鍵員工提供的非限定遞延薪酬計劃。欠參與者的款項是本公司的一項無資金和無擔保的一般義務。為參與者提供了各種投資選擇，用於投資欠他們的金額，計劃管理員保留投資欠參與者的債務記錄。為了將這一負債市值變化的影響降至最低，公司選擇通過計劃管理人購買與參與者選擇的投資組合類似的單獨投資組合。
該公司購買的投資包括被歸類為一級的共同基金，以及根據基礎共同基金的業績進行估值的人壽保險合同，被歸類為二級。此外，在公司於2017年收購至尊保險公司後，該公司收購了一家全資專屬自保保險子公司進行的一系列投資。這些投資由共同基金組成，被歸類為1級。
該公司衍生品的公允價值是使用第三方定價服務的市場方法估計的，這些定價服務已得到活躍市場或經紀商報價的數據證實，並被歸類為2級。
按公允價值經常性計量的公司資產和負債的公允價值計量和公允價值層級如下(以千計)：
頻率，頻率資產/(負債)相同資產在活躍市場的報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)
2021年9月30日
商品掉期合約反覆出現21,914 — 21,914 — 
共同基金反覆出現7,608 7,608 — — 
人壽保險合同反覆出現18,254 — 18,254 — 
2020年12月31日
商品掉期合約反覆出現13,384 — 13,384 — 
共同基金反覆出現5,331 5,331 — — 
人壽保險合同反覆出現16,930 — 16,930 — 
債務估計公允價值
2021年9月30日債務的估計公允價值包括2025年到期的優先票據和新定期貸款信貸協議下的借款。2025年到期的高級票據和新定期貸款信貸協議的公允價值基於第三方定價來源，這些定價來源通常不代表每日市場活動或從交易所獲得的數據，被歸類為2級。公司在循環貸款項下借款的利率會定期調整，以反映當前的市場利率，因此，當有任何金額未償還時，這些借款的賬面價值接近公允價值。
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目錄
本公司在2021年9月30日和2020年12月31日的債務賬面價值和估計公允價值如下(單位：千)：
2021年9月30日2020年12月31日
攜帶
價值		公允價值攜帶
價值		公允價值
1級2級3級1級2級3級
儀表
2025年到期的優先債券$311,868 $— $316,203 $— $311,357 $— $319,140 $— 
新定期貸款信貸協議107,262 — 107,262 — 136,622 — 136,280 — 
$419,130 $— $423,465 $— $447,979 $— $455,420 $— 
債務的公允價值是基於當前的公開市場價格，僅供披露之用。由於長期債務在扣除未攤銷溢價或折價以及未攤銷遞延融資成本後按賬面價值列報，因此未實現收益或虧損不在財務報表中確認。
12. 承諾和或有事項
截至2021年9月30日，該公司在美國和國際的不同司法管轄區被列為被告或以其他方式參與了許多與其業務活動的開展相關的法律程序和政府審查。根據目前掌握的信息，管理層不相信現有的訴訟和調查如果以對本公司不利的方式確定，將不會對我們的綜合財務狀況或流動資金產生重大影響。然而，這類事件是不可預測的，我們可能會對當前或未來的索賠做出判決或達成和解，這可能會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。與訴訟和法律問題的和解相關的費用在一般和行政費用在簡明合併經營報表中。
環境糾紛
於二零一四年八月，本公司接獲南卡羅來納州衞生及環境控制部(“DHEC”)根據“綜合環境反應、補償及責任法案”(“CERCLA”)及南卡羅來納州相應法規發出的有關位於南卡羅來納州石山的Philip Services工地的潛在責任方通知(“PRP”)。PRP包括通過艙單記錄確定在1979年至1999年期間為向菲利普服務工地運送危險物質做出貢獻的各方。DHEC關於該公司是PRP的指控源於1989年的四個清單條目，該條目以一家與Wabash National Corporation(或其任何以前或現在的子公司)沒有關聯的公司的名義，聲稱正在向Philip Services網站“c/o Wabash National Corporation”運送極少量的危險廢物。因此，菲利普服務工地PRP集團(“PRP集團”)於二零一四年八月通知Wabash，透過與PRP集團訂立套現及重開和解協議(“和解協議”)，以及與DHEC簽訂同意法令，向本公司提供解決與菲利普服務工地相關的任何債務的機會。本公司已接納PRP集團就訂立和解協議及同意法令提出的要約，但保留就向飛利浦服務工地運送任何危險材料而就其責任提出抗辯的權利。所要求的和解付款對本公司的財務狀況及經營業績並不重要，因此，如果和解協議及同意法令最終敲定，本公司根據和解協議及同意法令支付的款項預計不會對本公司的財務狀況或經營業績造成重大不利影響。
於2019年11月13日，本公司收到一份通知，該公司被印第安納州環境管理部(“IDEM”)認為是印第安納州環境管理部(“IDEM”)根據CERCLA和州法律在印第安納州拉斐特市南伯爵大道817號的一處物業(“場地”)的土壤和地下水中發現的物質的若干PRPS之一。本公司從未擁有或經營該工地，但該工地接近本公司擁有的某些物業。*本公司已同意實施一項有限的工作計劃，以進一步調查工地的污染源，並已與IDEM及其他PRPS合作，以敲定工作計劃的條款。公司在2020年第三季度向IDEM提交了初步現場調查報告，表明公司顧問收集的數據證實公司的物業不是現場污染源。IDEM向PRPS發出了進一步現場勘測(“FSI”)工作計劃的請求，並在獲得IDEM的許可後，於2020年12月17日提交了一份工作計劃附錄，用於進行有限的額外地下水採樣工作，而不是完整的FSI工作計劃。同上核可了工作計劃增編，補充工作於2021年3月進行。對結果進行了分析，公司於2021年6月8日向IDEM提交了後續工作計劃附錄。截至2021年9月30日，根據現有信息，本公司預計此事不會對其財務狀況或經營業績產生實質性不利影響。
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目錄
機箱轉換器池協議
根據轉換器池協議，該公司通過SUPERM直接從底盤製造商那裏獲得其專業車輛產品的大部分底盤。機箱是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，在某些情況下，還會根據未分配的訂單從製造商那裏獲得。協議一般規定，製造商將提供在公司設施維護的底盤供應，條件是我們將儲存該底盤，除非根據協議條款，否則不會移動、出售或以其他方式處置該底盤。此外，製造商通常保留授權開始底盤工作的唯一權力，並就底盤做出某些其他決定，包括向製造商的經銷商銷售底盤的條款和定價。製造商也不會將原產地證書轉讓給公司，也不允許公司將底盤出售或轉讓給製造商以外的任何人(最終轉售給經銷商)。儘管本公司是與製造商簽訂的相關融資協議的一方，但本公司在歷史上沒有、也沒有期望在未來以現金結算任何相關債務。取而代之的是，製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時解決這一義務，並由製造商向經銷商開具底盤的發票。因此，截至2021年9月30日，公司與製造商的未償還底盤轉換器池總額為$9.4百萬美元，本公司已將本融資協議計入本公司的簡明綜合資產負債表預付費用和其他費用和其他應計負債。通過其最高子公司的所有其他底盤計劃都作為製造商的寄售庫存處理，總額約為$2.2百萬美元。根據這些協議，如果機箱沒有在規定的時間內交付給客户，公司將被要求支付機箱的財務或存儲費。此外，當底盤被分配到公司的底盤池中時，公司將從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，公司在收到機箱後90天內對機箱進行轉換並交付給客户。
13. 每股淨收益(虧損)
每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的，包括根據我們的非合格遞延補償計劃遞延的既得股。稀釋後每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數加上假定所有潛在攤薄普通股在儘可能早的日期轉換為普通股的已發行普通股增量平均數確定的。每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算是以適用於普通股股東的淨收益(虧損)為分子，以及分母中包含的股份數量確定的，如下所示(以千股為單位，每股金額除外)。由於截至2020年9月30日的9個月適用於普通股股東的淨虧損，不是在此期間，證券產生了稀釋影響。
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
每股基本淨收益(虧損)：
適用於普通股股東的淨收益(虧損)$11,008 $3,887 $26,477 $(102,906)
加權平均已發行普通股49,974 52,912 51,116 52,980 
每股基本淨收益(虧損)$0.22 $0.07 $0.52 $(1.94)
每股攤薄淨收益(虧損)：
適用於普通股股東的淨收益(虧損)$11,008 $3,887 $26,477 $(102,906)
加權平均已發行普通股49,974 52,912 51,116 52,980 
稀釋股票期權和限制性股票607 468 669 — 
稀釋加權平均已發行普通股50,581 53,380 51,785 52,980 
稀釋後每股淨收益(虧損)$0.22 $0.07 $0.51 $(1.94)

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目錄
14. 基於股票的薪酬
公司根據授予日期的公允價值確認所有以股份為基礎的支付。公司根據特定的服務、業績和/或市場條件授予限制性股票單位。本公司的政策是確認服務條件僅限於使用直線歸因法進行分級歸屬的獎勵的費用。服務和績效單位的公允價值以授予之日相關普通股的市場價格為基礎。包含市場條件的獎勵的公允價值是在風險中性的框架內使用蒙特卡洛模擬方法估計的，以便根據歷史波動性、無風險回報率和相關矩陣對未來股價變動進行建模。與尚未確認的限制性股票單位和業績單位有關的補償費用為#美元。12.42021年9月30日，這筆費用將在2024年之前確認。
15. 股東權益
股票回購計劃
2021年8月，公司宣佈董事會批准額外回購美元1502000萬股普通股三年制句號。這一授權比之前的#美元有所增加。1002018年11月、2017年2月和2016年2月批准的600萬個回購計劃。回購計劃將於2024年8月到期。根據本計劃，股票回購可以在公開市場或私下交易中進行，回購金額和金額由公司決定。截至2021年9月30日，美元147.7根據該計劃，仍有100萬人可用。
普通股和優先股
董事會有權發行普通股和無類別優先股，最高可達200百萬股和25分別為百萬股，面值為$0.01每股，以及確定股息、投票權和轉換權、贖回條款、清算優先權以及其他權利和限制。
累計其他綜合收益(虧損)
截至2021年9月30日的9個月，按組成部分(扣除税收)劃分的AOCI變化摘要如下(以千為單位)：
外幣折算衍生工具總計
2020年12月31日的餘額$(2,182)$9,815 $7,633 
期內產生的未實現淨收益(虧損)(a)
(303)15,305 15,002 
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨收益(b)
— 775 775 
期內淨變動(303)14,530 14,227 
2021年3月31日的餘額(2,485)24,345 21,860 
期內產生的未實現淨收益(虧損)(c)
667 14,895 15,562 
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨收益(d)
— 6,264 6,264 
期內淨變動667 8,631 9,298 
2021年6月30日的餘額(1,818)32,976 31,158 
期內產生的未實現淨收益(虧損)(e)
(105)4,244 4,139 
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨收益(f)
— 13,431 13,431 
期內淨變動(105)(9,187)(9,292)
2021年9月30日的餘額$(1,923)$23,789 $21,866 
—————————
(a) 衍生工具淨額$5.2截至2021年3月31日的三個月的納税義務。
(b) 衍生工具淨額$0.3截至2021年3月31日的三個月的納税義務。
(c) 衍生工具淨額$5.0截至2021年6月30日的三個月的納税義務為1.8億美元。
(d) 衍生工具淨額$2.1截至2021年6月30日的三個月的納税義務為1.8億美元。
(e) 衍生工具淨額$1.4截至2021年9月30日的三個月的納税義務。
(f) 衍生工具淨額$4.5截至2021年9月30日的三個月的納税義務。

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目錄
截至2020年9月30日的9個月，按組成部分(扣除税收)劃分的AOCI變化摘要如下(以千為單位)：
外幣折算衍生工具總計
2019年12月31日的餘額$(1,866)$(2,112)$(3,978)
期內產生的未實現淨收益(虧損)(g)
(1,636)(5,217)(6,853)
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨虧損(h)
— (1,334)(1,334)
期內淨變動(1,636)(3,883)(5,519)
2020年3月31日的餘額(3,502)(5,995)(9,497)
期內產生的未實現淨收益(虧損)(i)
318 470 788 
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨收益(j)
— (1,794)(1,794)
期內淨變動318 2,264 2,582 
2020年6月30日的餘額(3,184)(3,731)(6,915)
期內產生的未實現淨收益(虧損)(k)
262 502 764 
減去：已實現淨收益(虧損)重新分類為淨收益(l)
— (2,016)(2,016)
期內淨變動262 2,518 2,780 
2020年9月30日的餘額$(2,922)$(1,213)$(4,135)
—————————
(g) 衍生工具淨額$1.8截至2020年3月31日的三個月的税收優惠為3.8億美元。
(h) 衍生工具淨額$0.5截至2020年3月31日的三個月的税收優惠為3.8億美元。
(i) 衍生工具淨額$0.2截至2020年6月30日的三個月的納税義務為100萬美元。
(j) 衍生工具淨額$0.6截至2020年6月30日的三個月的税收優惠為100萬美元。
(k) 衍生工具淨額$0.2截至2020年9月30日的三個月的納税義務為1.6億美元。
(l) 衍生工具淨額$0.7截至2020年9月30日的三個月的税收優惠為3.8億美元。

16. 所得税
截至2021年9月30日的三個月，公司確認所得税支出為$1.6百萬美元，而所得税優惠為#美元1.3前一年同期為100萬美元。公司確認所得税支出為#美元。7.52021年前9個月為100萬美元，而所得税優惠為#美元10.3前一年同期為100萬美元。2021年和2020年前9個月的實際税率為22.0%和9.1%。2021年前9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於州和地方税以及與股票薪酬相關的離散項目的影響。於2020年前9個月，實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要原因是州及地方税、不可抵扣商譽減值、與2020年3月通過的冠狀病毒援助、救濟及經濟安全法案(“CARE法案”)有關的條款，以及與股票補償相關的個別項目。
CARE法案的某些條款對公司2020年的有效税率、應付所得税和遞延所得税狀況產生了重大影響。CARE法案允許2020、2019年和2018納税年度發生的淨營業虧損(NOL)抵消100%的應税收入，並結轉到之前五個納税年度的每一年，以退還之前繳納的所得税。公司在截至2020年12月31日的一年中評估了CARE法案的影響，並記錄了應收所得税#美元13.25億美元，用於收回截至2020年12月31日的一年的北環線。由於公司將虧損追溯到2018年1月1日之前的幾年，應收賬款按之前35%的聯邦税率記錄，而不是目前21%的法定税率。
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目錄
17. 資產剝離和財產、廠房和設備
在2021年第二季度，該公司出售了其提取技術®該公司是一家制造不鏽鋼隔離器和下流室以及定製設備(包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室)的企業(“Extract”)。出售的收益，扣除交易成本和剝離的現金，總計約為#美元。20.8百萬美元。在出售之前，Extract是歷史DPG報告部門中的一個運營單位。銷售收益約為$1.9出售所得款項淨額的一部分用於償還新定期貸款信貸協議項下的未償還本金，詳情見附註7。出售所得收益計入減損及其他，淨額在簡明合併經營報表中。根據相關會計準則，作為銷售的一部分，公司分配了$11.1根據摘錄經營單位與歷史DPG報告單位整體相比的相對公允價值計算的商譽百萬美元。這一商譽，連同大約#美元的淨無形資產1.3已出售資產的賬面價值計入出售資產的賬面價值，以及由此產生的與出售相關的收益。
在2021年第一季度，該公司減值了未使用和陳舊的財產、廠房和設備資產，總額約為$0.8百萬美元。減損費用包括在減損及其他，淨額在簡明合併經營報表中。
在2020年第二季度，該公司出售了房地產、廠房和設備資產，收益總額為美元。2.7百萬美元，並確認銷售淨收益約為$1.7百萬美元。銷售的淨收益包括在減損及其他，淨額在簡明合併經營報表中。
18. 細分市場
A.細分市場報告
該公司歷史上一直在管理其在中國的業務。三線段：CTP、DPG和FMP。正如公司在截至2020年12月31日的年度10-K報表中披露的那樣，公司在2020年第一季度開始了One Wabash組織轉型，以更好地協調其服務客户的資源和流程，並實現長期增長。鑑於公司在2021年第三季度基本完成了One Wabash戰略舉措，包括組織和結構變化以及投資組合合理化，從2021年9月開始，公司根據CODM管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營業績的方式，重新調整了運營和報告部門。在這次調整的基礎上，公司取消了歷史上的CTP、DPG和FMP部門，並建立了二運營和報告部門：TS和P&S。
雖然該公司歷史上只有一小部分收入和盈利來自售後服務、維修和維護服務以及裝修和設備服務等業務，但從歷史上看，這些業務分散在公司孤立的組織結構中。在以部門重組為高潮的One Wabash轉型期間，公司將這些孤立的業務整合在一起，以利用公司的優勢並更好地接觸客户，其中包括調動大量資源和人才來領導這些零部件和服務業務。該公司繼續制定雄心勃勃的計劃，這些計劃現在是One Wabash方法下的增長計劃的基礎。
下面包括與每個部分的組成相關的其他信息。
▪運輸解決方案(“TS”)：TS部門包括該公司與運輸相關的設備和產品的設計和製造業務。這包括乾式和冷藏車拖車、平臺拖車和公司的木地板生產設施，所有這些都曾在CTP部門報告過。該公司的模壓結構複合材料產品過去包括在CTP和FMP部門，現在報告在TS部門。此外，TS部分還包括歷史上在DPG部分報告的坦克拖車和車載坦克。最後，之前在FMP部分報告的車載乾式和冷藏車身以及服務和樁車身也在TS部分。
▪部件和服務(“P&S”)：P&S部門包括公司每個歷史部門的零部件和服務業務，以及我們卡車車身業務的裝修部分。此外，該公司的複合材料業務專注於Duraplate的使用®除了半掛車市場以外的複合板，也是P&S細分市場的一部分(之前在DPG細分市場中報道過)。最後，P&S部門包括公司的工程產品業務(之前在DPG部門報告)，包括不鏽鋼儲罐和筒倉、攪拌機和各種終端市場的處理器。正如公司在截至2020年12月31日的年度10-K報表中披露的那樣，發展和擴大零部件和服務業務是公司向前發展的一項關鍵戰略舉措。
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目錄
TS和P&S部門的會計政策與重要會計政策摘要中描述的相同，不同之處在於公司根據運營收入(虧損)評估部門業績。公司沒有將公司和抵銷部門中包括的某些與公司相關的行政成本、利息和所得税分配給公司的其他應報告部門。該公司按成本核算部門間銷售和轉移。分部資產沒有列報，因為它不是CODM在分配資源和評估業績時審查的一項衡量標準。
可報告的段信息如下(以千為單位)：
截至2021年9月30日的三個月交通解決方案零件及服務公司和
淘汰		整合
淨銷售額
外部客户$441,258 $41,308 $— $482,566 
細分市場銷售1,378 595 (1,973)— 
總淨銷售額$442,636 $41,903 $(1,973)$482,566 
營業收入(虧損)$25,970 $4,148 $(11,855)$18,263 
截至2020年9月30日的三個月交通解決方案零件及服務公司和
淘汰		整合
淨銷售額
外部客户$306,183 $45,401 $— $351,584 
細分市場銷售1,174 1,857 (3,031)— 
總淨銷售額$307,357 $47,258 $(3,031)$351,584 
營業收入(虧損)$13,522 $5,878 $(10,992)$8,408 
截至2021年9月30日的9個月交通解決方案零件及服務公司和
淘汰		整合
淨銷售額
外部客户$1,186,909 $137,082 $— $1,323,991 
細分市場銷售3,264 1,941 (5,205)— 
總淨銷售額$1,190,173 $139,023 $(5,205)$1,323,991 
營業收入(虧損)$69,492 $18,509 $(35,839)$52,162 
截至2020年9月30日的9個月交通解決方案零件及服務公司和
淘汰		整合
淨銷售額
外部客户$948,270 $129,541 $— $1,077,811 
細分市場銷售5,879 4,948 (10,827)— 
總淨銷售額$954,149 $134,489 $(10,827)$1,077,811 
運營虧損$(43,098)$(21,466)$(31,085)$(95,649)




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目錄
B.提供產品信息
該公司提供的產品主要集中在四一般類別：(1)新掛車，(2)二手掛車，(3)零部件和服務，(4)設備和其他(包括卡車車身)。下表列出了主要產品類別及其在合併淨銷售額中所佔的百分比(以千美元為單位)：
截至2021年9月30日的三個月交通解決方案零件及服務淘汰整合
新拖車$375,430 $— $— $375,430 77.8 %
二手拖車— 465 — 465 0.1 %
組件、部件和服務— 31,974 (1,973)30,001 6.2 %
設備和其他67,206 9,464 — 76,670 15.9 %
總淨銷售額$442,636 $41,903 $(1,973)$482,566 100.0 %
截至2020年9月30日的三個月交通解決方案零件及服務淘汰整合
新拖車$251,998 $1,510 $(444)$253,064 72.0 %
二手拖車505 1,456 — 1,961 0.6 %
組件、部件和服務— 29,369 (2,587)26,782 7.6 %
設備和其他54,854 14,923 — 69,777 19.8 %
總淨銷售額$307,357 $47,258 $(3,031)$351,584 100.0 %
截至2021年9月30日的9個月交通解決方案零件及服務淘汰整合
新拖車$966,193 $— $— $966,193 73.0 %
二手拖車165 1,690 — 1,855 0.1 %
組件、部件和服務— 101,747 (5,205)96,542 7.3 %
設備和其他223,815 35,586 — 259,401 19.6 %
總淨銷售額$1,190,173 $139,023 $(5,205)$1,323,991 100.0 %
截至2020年9月30日的9個月交通解決方案零件及服務淘汰整合
新拖車$781,497 $3,098 $(3,390)$781,205 72.5 %
二手拖車2,979 4,106 — 7,085 0.7 %
組件、部件和服務— 92,500 (7,437)85,063 7.9 %
設備和其他169,673 34,785 — 204,458 19.0 %
總淨銷售額$954,149 $134,489 $(10,827)$1,077,811 100.0 %

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關前瞻性陳述的警示説明
Wabash National Corporation(及其子公司、“公司”、“Wabash”、“我們”、“我們”或“我們”)的這份季度報告包含修訂後的1933年“證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“繼續”、“相信”、“預期”、“計劃”或“預期”等類似詞語。我們的“前瞻性陳述”包括但不限於以下陳述：
▪鑑於新冠肺炎疫情帶來的持續不確定性，我們有能力有效地管理和運營我們的業務；
▪我們業務的高度週期性；
▪對我們產品的需求；
▪整體經濟的相對強弱；
▪我們的預期收入、收入或虧損；
▪我們實現持續盈利的能力；
▪對行業趨勢的依賴；
▪我們的戰略計劃和未來運營計劃；
▪原材料的可獲得性和定價，包括關税或其他國際貿易發展的影響；
▪美國政府新冠肺炎疫苗指令的任何不利影響；
▪我們面臨的競爭程度；
▪依賴某些客户、供應商和公司關係；
▪我們開發和商業化新產品的能力；
▪接受新技術和新產品；
▪出口銷售和新市場；
▪工程和製造能力，包括我們吸引和留住合格人才的能力；
▪政府規章；
▪任何未決訴訟或環境糾紛通知的結果；
▪與氣候變化和相關政府監管相關的風險；
▪資本和融資的可獲得性，包括營運資本和資本支出；
▪我們管理債務的能力；
▪我們有能力有效地整合至尊，實現預期的協同效應，並從至尊的收購中獲益；以及
▪與前述有關的假設。
儘管我們相信我們的前瞻性陳述中表達的預期是合理的，但實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都可能會發生變化，並受到固有風險和不確定性的影響，如本季度報告中披露的風險和不確定性。可能導致我們的實際結果與我們的預期大不相同的重要風險和因素包括我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“第1A項-風險因素”中披露的因素。本季度報告中包含的每個前瞻性陳述僅反映了我們管理層截至該前瞻性陳述發表之日的觀點。我們沒有義務更新前瞻性陳述或公開發布任何修訂結果，以反映本季度報告日期之後的事件或情況，或反映意外事件的發生，除非法律另有要求。
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新冠肺炎更新
2020年3月，世界衞生組織宣佈與新冠肺炎有關的全球大流行。這場大流行給全球經濟帶來了重大的不確定性和混亂。我們正在密切監測這場流行病，並繼續關注我們員工的健康和安全，以及我們業務的健康狀況。此外，我們還根據最新的發展情況跟蹤、評估和管理我們的運營計劃，包括衞生專家對最佳實踐指南的更改、疫苗的可獲得性、美國新病例的下降以及地方、州和聯邦要求的變化。此外，我們仍然專注於保持業務連續性，並確保我們的設施在安全和適當的情況下繼續運行。我們也在監測和準備職業安全和健康管理局即將出台的緊急標準。
我們員工的安全和福祉一直是，並將繼續是我們的首要任務。2020年3月初，我們組建了一個大流行應對小組，以管理必要的變化，以適應快速變化的環境。該反應小組繼續與我們的高級領導團隊會面，提供最新情況並持續監測最新發展。我們採取的保護員工的行動包括但不限於：
▪我們實施了大流行連續性計劃。
▪我們繼續評估由公認的健康專家制定的最佳實踐安全指南。
▪我們正在通知我們的員工有疫苗可用，並鼓勵他們接種疫苗。
▪我們鼓勵有症狀的員工呆在家裏。
隨着大流行的演變以及來自與聯邦、州和地方公共衞生當局合作，我們可能會根據他們的要求和建議採取額外行動。
我們還與當地食品銀行、學校、醫療機構和其他非營利性組織合作，支持有需要的機構和家庭。
新冠肺炎大流行繼續造成供應鏈、勞動力和原材料緊張，影響全球市場。因此，我們經歷了整個供應鏈的通貨膨脹，運費和物流成本增加，以及與勞動力短缺相關的波動。雖然全球市場低迷和對我們業務的整體影響預計是暫時的，但目前無法估計影響的持續時間。如果中斷持續很長一段時間或惡化，對我們的生產、供應鏈和整體業務的影響可能會對我們的運營結果、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
經營成果
我們歷來在三個領域管理我們的業務：商用拖車產品(“CTP”)、多元化產品(“DPG”)和最終里程產品(“FMP”)。正如我們在截至2020年12月31日的年度10-K報表中披露的那樣，我們在2020年第一季度開始了One Wabash組織轉型，以更好地協調我們在服務客户方面的資源和流程，並實現長期增長。隨着One Wabash戰略計劃在2021年第三季度基本完成，包括組織和結構變化以及投資組合合理化，從2021年9月開始，我們根據首席運營決策者(CODM)管理業務、分配資源、做出運營決策和評估運營業績的方式，重新調整了我們的運營和報告部門。在這次調整的基礎上，我們建立了兩個運營和可報告的部門：運輸解決方案(TS)和零部件和服務(P&S)，並取消了歷史上的CTP、DPG和FMP部門。
雖然我們歷史上只有一小部分收入和盈利來自售後服務、維修和維護服務以及裝修和設備服務等業務，但從歷史上看，這些業務分散在公司的孤立無援的組織結構中。在One Wabash轉型(最終以細分市場重組為高潮)期間，我們將這些孤立的業務整合在一起，以利用我們的優勢並更好地接觸客户，其中包括轉移大量資源和人才來領導這些部件和服務業務。我們繼續制定雄心勃勃的計劃，這些計劃現在支撐着One Wabash方法下的增長舉措。
有關分部的額外討論請參閲附註18，對已記錄商譽餘額評估的影響請參閲附註4。
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下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的某些運營數據佔淨銷售額的百分比：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨銷售額100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
銷售成本89.4 %87.7 %88.4 %89.4 %
毛利10.6 %12.3 %11.6 %10.6 %
一般和行政費用4.3 %6.5 %5.0 %6.4 %
銷售費用1.2 %1.9 %1.4 %1.8 %
無形資產攤銷1.2 %1.6 %1.3 %1.5 %
減損及其他，淨額0.1 %— %— %9.8 %
營業收入(虧損)3.8 %2.3 %3.9 %(8.9 %)
利息支出(1.2 %)(1.6 %)(1.4 %)(1.7 %)
其他，淨額— %— %— %— %
所得税前收益(虧損)費用(收益)2.6 %0.7 %2.5 %(10.6 %)
所得税費用(福利)0.3 %(0.4 %)0.6 %(1.0 %)
淨收益(虧損)2.3 %1.1 %1.9 %(9.6 %)
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們錄得淨銷售額為4.826億美元，而去年同期為3.516億美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，淨銷售額比去年同期增加了1.31億美元，增幅為37%，這主要是由於這些市場需求強勁，新拖車和卡車車身出貨量分別增長了47%和5%。較高的出貨量推動TS可報告細分市場的淨銷售額增長了44%。TS可報告部門的淨銷售額增長被P&S可報告部門減少的540萬美元部分抵消。這一下降是由出售Extract Technology推動的®2021年第二季度淨銷售額為610萬美元(2020年第三季度淨銷售額為610萬美元)，2021年前9個月關閉了17個服務點(淨銷售額比上年同期減少約520萬美元)。在可比收入的基礎上(不包括剝離和關閉服務地點的影響)，P&S部門的淨銷售額比去年同期增加了約590萬美元。2021年第三季度毛利率從去年同期的12.3%降至10.6%，主要原因是材料和製造成本上升。雖然我們觀察到，與2020年被壓抑的水平相比，2021年到目前為止，行業總體需求有所增加，但在我們提高產量、管理供應鏈和僱傭額外勞動力的過程中，我們繼續面臨一些挑戰。然而，我們專注於定位自己，以便從當前需求的增長和行業的上揚中獲利。
在截至2021年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用與2020年同期相比下降了270萬美元。2021年第三季度，淨銷售額、銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的比例從去年同期的8%降至6%。與上年同期相比，本年度銷售、一般和行政費用總體下降，主要原因是員工相關成本(包括員工激勵和福利計劃)下降，以及2020年第三季度新定期貸款信貸協議結束導致專業費用下降。
我們的管理團隊繼續專注於提高整體股東價值，通過優化我們的製造業務來滿足當前的需求環境，實施成本節約計劃和企業精益技術，加強我們的資本結構並保持強大的流動性，開發使我們的客户能夠成功的創新產品，提高收益，並繼續將業務多元化，以利用我們的智力和流程能力獲得更高利潤率的機會。
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截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
淨銷售額
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的淨銷售額增加了1.31億美元，增幅為37%。按業務細分，在剔除公司間銷售額之前，銷售額和相關單位銷售額如下(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，變化
20212020金額%
(在取消部門間銷售之前)
按細分市場劃分的銷售額
交通解決方案$442,636 $307,357 $135,279 44.0 %
零件及服務41,903 47,258 (5,355)(11.3 %)
淘汰(1,973)(3,031)1,058 
總計$482,566 $351,584 $130,982 37.3 %
已發貨的新設備(單位)
掛車12,455 8,485 3,970 46.8 %
貨車車身3,780 3,600 180 5.0 %
總計16,235 12,085 4,150 34.3 %
已發運的二手部件(單位)
掛車15 140 (125)(89.3 %)
2021年第三季度，在取消部門間銷售之前，TS部門的銷售額為4.426億美元，比2020年第三季度增加了1.353億美元，增幅為44.0%。2021年第三季度發運的新拖車總數為12455輛，而去年同期為8485輛，增長46.8%。2021年第三季度發運的新卡車車身總數為3780輛，而去年同期為3600輛，增長5%。新拖車出貨量的增加導致新拖車收入增長49%，這是由於對我們的乾貨車和平臺拖車的強勁需求推動的。在需求增加的基礎上，新卡車車身出貨量的增加推動新卡車車身收入增長了14%。每輛新拖車單位的收入比去年同期增長了約1.5%，部分原因是定價行動部分抵消了商品成本的增加。
2021年第三季度，在取消部門間銷售之前，P&S部門的銷售額為4190萬美元，與2020年第三季度相比減少了540萬美元，降幅為11.3%。這一細分市場的整體銷售額下降主要歸因於我們提取技術的銷售® 2021年第三季度的業務，2020年第三季度的總銷售額約為610萬美元。我們還在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉，這歸因於減少了約520萬美元。這些下降被我們其他部件、服務和裝修產品的銷售增加和需求增加所抵消。
銷售成本
2021年第三季度的銷售成本為4.315億美元，與去年同期相比增加了1.231億美元，增幅為39.9%。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接人工、外運運費、管理費用和折舊。
2021年第三季度，TS部門的銷售成本為3.979億美元，與去年同期相比增加了1.251億美元，增幅為45.9%。銷售成本的增加主要是由於需求強勁導致銷售量和生產量的增加，也是由於材料成本增加了8140萬美元，或40%，以及大約1930萬美元的勞動力成本增加。與其他製造成本相關的額外增加，包括外部服務以及維修和維護。這些增長被某些較低的固定成本部分抵消，部分原因是產量槓桿增加以及2020年實施的成本控制措施繼續實現。
2021年第三季度，P&S部門的銷售成本為3360萬美元，與前一季度相比減少了350萬美元，降幅為9.5%。銷售成本的降低主要是因為出售了我們的提取技術® 2021年第二季度完成了業務，並在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉。材料成本增加了大約200萬美元，或9%，部分抵消了這些減少。
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毛利
2021年第三季度毛利潤為5100萬美元，比去年同期增加790萬美元。2021年第三季度毛利潤佔淨銷售額的百分比為10.6%，而2020年同期為12.3%。按部門劃分的毛利潤如下(以千美元為單位)：
截至9月30日的三個月，變化
20212020金額%
按部門劃分的毛利潤
交通解決方案$44,705 $34,528 $10,177 29.5 %
零件及服務8,268 10,113 (1,845)(18.2 %)
淘汰(1,928)(1,447)(481)
總計$51,045 $43,194 $7,851 18.2 %
2021年第三季度TS部門毛利潤為4470萬美元，而2020年第三季度為3450萬美元。2021年第三季度，扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為10.1%，而2020年同期為11.2%。毛利較上年同期的整體增長主要是由於需求增強，我們的乾貨車產品增加了2440萬美元。這一增長被我們其他產品線約1430萬美元的淨減少部分抵消，這主要是由於製造成本上升以及供應鏈中斷導致的勞動力效率低下。雖然我們採取定價行動部分抵消了總體制造成本的增加，並認識到2020年我們的成本降低將繼續帶來好處，但勞動力效率低下和供應鏈中斷的影響超過了這些行動。毛利潤佔淨銷售額的百分比總體下降的主要原因是製造成本上升和供應鏈中斷導致的勞動力效率低下。
2021年第三季度，標準普爾部門毛利潤為830萬美元，而2020年第三季度為1010萬美元。2021年第三季度，扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為19.7%，而2020年同期為21.4%。毛利和毛利佔這一部門淨銷售額的百分比總體下降主要歸因於出售我們的提取技術® 2021年第二季度的業務，2020年第三季度的毛利潤總額約為140萬美元。我們還在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉，這歸因於減少了約160萬美元。這些下降被我們其他部件、服務和裝修產品的較高毛利部分抵消。
一般和行政費用
2021年第三季度的一般和行政費用比去年同期減少了180萬美元，降幅為7.8%。與去年同期相比減少的主要原因是與員工相關的成本減少了大約220萬美元，包括福利和獎勵計劃。此外，專業費用支出減少了約150萬美元，這主要歸因於2020年第三季度完成新定期貸款信貸協議所產生的費用和開支。外部服務和勞動力成本增加了約80萬美元，員工教育和培訓成本以及與差旅相關的成本分別增加了約60萬美元和20萬美元，部分抵消了這些減少。2021年第三季度，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比為4.3%，而2020年第三季度為6.5%。一般和行政費用佔淨銷售額百分比的總體下降主要是由於與員工相關的成本(包括福利和激勵計劃)的減少，以及由於2020年第三季度新定期貸款信貸協議的結束而導致的專業費用支出的減少。
銷售費用
2021年第三季度的銷售費用為560萬美元，與去年同期相比減少了90萬美元，降幅為14.1%。減少的主要原因是與員工相關的成本(包括福利和激勵計劃)減少了約80萬美元。此外，廣告和促銷費用比上一年減少了大約70萬美元。這些減少被與旅行有關的費用和總計約50萬美元的外部服務費用增加部分抵消。2021年第三季度，銷售費用佔淨銷售額的百分比為1.2%，而2020年第三季度為1.9%。銷售費用佔淨銷售額的百分比總體下降的主要原因是與員工相關的成本減少，包括福利和獎勵計劃，以及廣告和促銷費用的減少。
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無形資產攤銷
2021年第三季度無形資產攤銷為560萬美元，而去年同期為550萬美元。無形資產的攤銷是2012年5月收購沃克(其中包括Extract Technology)時記錄的無形資產確認費用的結果® 在2021年第二季度出售之前是Beall的一部分)，Beall的某些資產®2013年2月(在我們截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中詳細描述的在2020年第四季度銷售)，以及最高在2017年9月。與上一年同期相比有所增加，這是由於收購Top的某些無形資產使用未貼現現金流量法而不是直線法進行攤銷。這一增長被Beall部分抵消了®和提取技術® 資產剝離作為這些業務的無形資產，作為出售的一部分進行了註銷。
減損及其他，淨額
減損及其他，淨額截至2021年9月30日的三個月淨虧損60萬美元，與房地產、廠房和設備銷售相關。2020年第三季度的活動微不足道。
其他收入(費用)
利息支出2021年第三季度的總收入為580萬美元，而2020年第三季度為570萬美元。利息支出涉及我們的新(2021年期間)和舊(2020年期間)定期貸款信貸協議、2025年到期的高級票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用。較上年同期增長的主要原因是我們的新定期貸款信貸協議利率較高，但部分被我們過去12個月的預付款所抵消。
其他，淨額2021年第三季度的收入為20萬美元，而去年同期的支出為10萬美元。本年度收入與個別微不足道的項目有關。上一年期間的支出主要歸因於與償還舊期限貸款信貸協議有關的總計20萬美元的清償費用和我們2025年到期的高級票據的1000萬美元償還，部分被利息收入抵消。
所得税
我們在2021年第三季度確認了160萬美元的所得税支出，而去年同期的所得税優惠為130萬美元。這一時期的有效税率為13.0%，而去年同期的税收優惠税率為49.4%。2021年第三季度，有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於州和地方税以及與股票薪酬相關的離散項目的影響。2020年第三季度，有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要原因是州和地方税的影響，與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)相關的條款，以及與股票薪酬相關的離散項目。
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截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
淨銷售額
與2020年前九個月相比，2021年前九個月的淨銷售額增加了2.462億美元，增幅為22.8%。按業務細分，在剔除公司間銷售額之前，銷售額和相關單位銷售額如下(以千美元為單位)：
截至9月30日的9個月，變化
20212020金額%
(在取消部門間銷售之前)
按細分市場劃分的銷售額
交通解決方案$1,190,173 $954,149 $236,024 24.7 %
零件及服務139,023 134,489 4,534 3.4 %
淘汰(5,205)(10,827)5,622 
總計$1,323,991 $1,077,811 $246,180 22.8 %
已發貨的新設備(單位)
掛車33,710 26,030 7,680 29.5 %
貨車車身13,330 10,130 3,200 31.6 %
總計47,040 36,160 10,880 30.1 %
已發運的二手部件(單位)
掛車70 430 (360)(83.7)%
在取消部門間銷售額之前，2021年前9個月的TS部門銷售額為11.902億美元，與2020年前9個月相比增加了2.36億美元，增幅為24.7%。2021年前9個月的拖車出貨量為33,710輛，而去年同期為26,030輛，增長29.5%。2021年前9個月發運的新卡車車身總數為13,330輛，而去年同期為10,130輛，增長32%。新拖車出貨量的增加導致新拖車收入增長24%，這是由於對我們的乾式和冷藏車產品以及我們的平臺拖車的需求更強勁。新卡車車身出貨量增加帶動新卡車車身營收增長33%。每輛新拖車單位的收入比去年同期下降了約4.5%，部分原因是產品組合(包括本年度小狗拖車的組合增加)，部分被部分緩解大宗商品成本增加的定價行動所抵消。
2021年前9個月，剔除部門間銷售額之前的P&S部門銷售額為1.39億美元，與2020年同期相比增加了450萬美元，增幅為3.4%。這一細分市場銷售額的整體增長主要歸因於對我們的零部件、服務和裝修產品的需求增加。這些增長被出售我們的提取技術部分抵消了®2021年第三季度的業務，與2020年前9個月相比，2021年前9個月的銷售額約為530萬美元。我們還在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉，這歸因於減少了約1220萬美元。
銷售成本
2021年前9個月的銷售成本為11.702億美元，與去年同期相比增加了2.066億美元，增幅為21.4%。銷售成本由材料成本、可變費用和其他製造成本組成，包括固定和可變費用，包括直接和間接人工、外運運費、管理費用和折舊。
2021年前9個月，TS部門的銷售成本為10.604億美元，與去年同期相比增加了1.935億美元，增幅為22.3%。銷售成本的增加主要是由於需求強勁導致銷售量和生產量的增加，這是因為材料成本增加了1.531億美元，增幅為26%，勞動力成本增加了約5650萬美元。與其他製造成本相關的額外增加，包括外部服務以及維修和維護。這些增長被某些較低的固定成本部分抵消，部分原因是產量槓桿增加以及2020年實施的成本控制措施繼續實現。
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目錄
2021年前9個月，P&S部門的銷售成本為1.101億美元，比前一季度增加了690萬美元，增幅為6.7%。銷售成本的增加是由材料成本增加約1520萬美元或24%推動的。這一增長部分被出售我們的提取技術所抵消® 2021年第二季度完成了業務，並在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉。此外，固定成本總體下降，部分原因是2020年期間實施的成本控制措施繼續實現。
毛利
2021年前9個月的毛利潤為1.538億美元，比去年同期增加了3960萬美元。今年前9個月，毛利潤佔銷售額的比例為11.6%，而2020年同期為10.6%。按部門劃分的毛利潤如下(以千美元為單位)：
截至9月30日的9個月，變化
20212020$%
按部門劃分的毛利潤
交通解決方案$129,776 $87,195 $42,581 48.8 %
零件及服務28,912 31,301 (2,389)(7.6)%
公司(4,869)(4,238)(631)
總計$153,819 $114,258 $39,561 34.6 %
2021年前9個月，TS部門的毛利潤為1.298億美元，而去年同期為8720萬美元。2021年，扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為10.9%，而上一季度為9.1%。毛利潤比上一年同期總體增長的主要原因是我們的乾貨車產品增加了5380萬美元，卡車車身增加了670萬美元，這兩個因素總體上都是由於與去年同期相比對這些產品的需求增加。毛利潤佔淨銷售額百分比的整體增長主要是由於銷量槓桿增加，部分原因是我們繼續實現在2020年全年實施的成本控制措施。由於這些原因，加上本年度部分時間的有利產品組合，2021年第三季度的毛利潤佔淨銷售額的百分比比去年同期有所增加。這些增長被我們其他產品線淨減少約1,790萬美元所部分抵消，這主要是由於製造成本上升以及供應鏈中斷導致的勞動力效率低下
2021年前9個月，標準普爾部門的毛利潤為2890萬美元，而2020年同期為3130萬美元。2021年期間，扣除部門間銷售額之前的毛利潤佔淨銷售額的百分比為20.8%，而上一季度為23.3%。毛利和毛利佔這一部門淨銷售額的百分比總體下降主要歸因於出售我們的提取技術® 2021年第二季度的業務，導致本年度毛利潤與去年同期相比減少了約150萬美元。我們還在2021年前9個月完成了17個服務點的關閉，這歸因於減少了約580萬美元。這些下降被我們其他部件、服務和裝修產品的更高毛利潤所抵消。
一般和行政費用
2021年前9個月的一般和行政費用比去年同期減少了180萬美元，降幅為2.7%。較上年同期減少的主要原因是專業相關開支減少約190萬美元，這主要歸因於2020年第三季度完成新定期貸款信貸協議所產生的費用和開支。此外，與員工相關的成本(包括工資和遣散費)減少了約150萬美元，這部分歸因於我們繼續實現在2020年實施的成本控制措施。這些減少被外部服務和勞動力成本增加約90萬美元以及員工教育和培訓成本增加60萬美元部分抵消。2021年期間，一般和行政費用佔銷售額的百分比為5.0%，而2020年同期為6.4%。一般和行政費用佔淨銷售額的百分比下降，部分原因是我們繼續實現在2020年實施的成本控制措施。
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銷售費用
2021年前9個月的銷售費用為1830萬美元，與去年同期相比減少了110萬美元，降幅為5.5%。這一減少主要是由於廣告和促銷費用減少了約170萬美元。此外，與員工相關的成本(包括福利和激勵計劃)減少了約30萬美元。這些減少額被80萬美元的較高外部服務費用部分抵銷。2021年期間，銷售費用佔淨銷售額的百分比為1.4%，而2020年同期為1.8%。銷售費用佔淨銷售額百分比的下降部分歸因於我們繼續實現在2020年實施的成本控制措施。
無形資產攤銷
2021年前9個月的無形資產攤銷為1720萬美元，而去年同期為1650萬美元。這兩個時期的無形資產攤銷都是2012年5月收購沃克(其中包括Extract Technology)時記錄的無形資產確認費用的結果® 在2021年第二季度出售之前是Beall的一部分)，2013年2月Beall的某些資產(在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中進一步描述的在2020年第四季度出售)，以及2017年9月的最高資產。與上一年同期相比有所增加，這是由於收購Top的某些無形資產使用未貼現現金流量法而不是直線法進行攤銷。這一增長被Beall部分抵消了®和提取技術® 資產剝離作為這些業務的無形資產，作為出售的一部分進行了註銷。
減損及其他，淨額
減損及其他，淨額2021年前9個月盈利60萬美元，而2020年前9個月虧損1.055億美元。在2021年第二季度，我們出售了我們的提取技術®業務，並確認了大約190萬美元的銷售收益。這一收益被2021年第一季度未使用和陳舊的物業、廠房和設備資產減值部分抵消，減值總額約為80萬美元。2021年前9個月的其他活動與出售房地產、廠房和設備資產有關。2020年前9個月的活動主要是由於2020年第一季度與歷史FMP和DPG部門的商譽相關的減值費用總計1.068億美元所致。這些減值費用被2020年第二季度出售房地產、廠房和設備資產的淨收益部分抵消。
其他收入(費用)
利息支出2021年前9個月的總銷售額為1800萬美元，而去年同期為1790萬美元。利息支出涉及我們的新期限貸款信貸協議、舊期限貸款信貸協議、高級票據和循環信貸協議的利息和非現金增值費用。我們過去12個月的預付款被我們的新定期貸款信貸協議的較高利率所抵消。
其他，淨額2021年前9個月的收入為20萬美元，而去年同期為30萬美元。本年度的收入可歸因於利息收入和其他個別微不足道的項目，但被2021年第二季度與我們新定期貸款信貸協議項下的3,000萬美元本金支付相關的總計50萬美元的債務清償費用部分抵消。上一年度的收入主要與利息收入有關，但部分被與償還舊期限貸款信貸協議和償還我們的優先票據有關的總計20萬美元的清償費用所抵消。
所得税
該公司在2021年前9個月確認的所得税支出為750萬美元，而去年同期的所得税優惠為1030萬美元。2021年和2020年前9個月的有效税率分別為22.0%和9.1%。2021年前9個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於州和地方税以及與股票薪酬相關的離散項目的影響。2020年前九個月，有效税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於州和地方税、不可抵扣商譽減值、與CARE法案相關的條款以及與股票薪酬相關的離散項目的影響。
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流動性與資本資源
資本結構
我們的資本結構是由債務和股權混合而成的。截至2021年9月30日，我們的債務與股本比率(包括我們的融資租賃義務)約為1.1：1.0。我們的長期目標是產生足以支持我們業務增長和增加股東價值的運營現金流。這一目標將通過平衡的資本分配戰略來實現，該戰略旨在保持強勁的流動性，保持健康的槓桿率，有機和戰略性地投資於業務，並將資本返還給我們的股東。截至2021年5月11日，董事會已經指定了一個財務委員會，主要目的是協助董事會監督公司的資本結構、融資、投資和其他對公司重要的財務事項。
在2021年的前9個月，按照這種平衡的方式，我們支付了約1250萬美元的股息，並根據我們的股票回購計劃回購了總計5370萬美元的股票。此外，在2021年9月，我們根據循環信貸協議行使了一項選擇權，將循環信貸承諾總額從1.75億美元增加到2.25億美元，增幅為5000萬美元。此外，一如附註7所述，於二零二一年十月，吾等使用2028年到期的新優先票據的所得款項淨額及循環信貸協議項下增加的部分容量，為全數贖回2025年到期的舊優先票據提供資金，以全數償還新定期貸款信貸協議項下1.088億美元的未償還借款，以及支付所有相關費用及開支。總體而言，這些行動顯示了我們對公司財務前景的信心，以及我們產生短期和長期現金流的能力，並強化了我們為股東提供價值的總體承諾，同時保持了繼續執行我們的盈利增長和多樣化戰略計劃的靈活性。
截至2021年9月30日，我們的流動性狀況(定義為手頭現金和循環信貸協議上的可用借款能力)達到2.687億美元，與截至2020年9月30日的383.4美元相比下降了30%，與截至2020年12月31日的384.0美元相比下降了30%.截至2021年9月30日，這些下降主要歸因於資本分配優先事項和營運資金需求，因為我們擴大業務規模，以滿足對我們產品增加的需求，但循環信貸協議借款能力的增加部分抵消了這一下降。雖然我們認為，該行業仍存在一定程度的不確定性，部分原因是新冠肺炎疫情，但我們相信，我們處於有利地位，可以利用整個2021年及以後行業需求和產量預期的增長。在2021年剩餘時間和2022年，我們預計將繼續承諾為我們的營運資本要求和資本支出提供資金，包括維持我們的資產，以利用任何經濟和/或行業的上行，同時負責任地將資本返還給我們的股東。我們將繼續適應當前環境的變化，保持我們資產負債表的實力，優先考慮員工的安全，並確保公司的流動性和財務狀況。
債務協議和相關修正案
舊高級票據
我們於2017年9月26日發行了2025年到期的高級債券(“舊高級債券”)，本金總額為3.25億美元。舊優先債券的息率為年息5.50釐，由發行日起計，每半年以現金支付一次，分別於每年四月一日及十月一日派息一次。我們利用出售舊高級債券所得款項淨額3.189億美元，為收購至尊提供部分資金，並支付相關費用及開支。舊優先票據由我們所有直接及間接現有及未來受限制的境內附屬公司以優先無抵押基準提供擔保，並受若干限制所規限。舊優先票據及相關擔保是吾等及吾等擔保人的一般無擔保優先債務，在擔保該擔保債務的資產範圍內，從屬於吾等及吾等擔保人的所有現有及未來擔保債務。此外，舊優先票據在結構上從屬於我們任何附屬公司(非擔保人)的任何現有和未來債務，但以該等附屬公司的資產為限。舊高級債券將於二零二五年十月一日期滿。
舊高級債券的契約限制了我們的能力和我們某些附屬公司的能力，除非有某些例外情況和資格，否則：(I)產生額外的債務；(Ii)就我們的股本或任何其他利息或參與我們的利潤或以我們的利潤衡量的任何其他利息或參與支付股息或進行其他分配；(Iii)發放貸款和某些投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司進行交易；(Iii)提供貸款和某些投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司進行交易；(Iii)提供貸款和某些投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司進行交易
舊高級票據的契約載有慣常的違約事件，包括拖欠款項、違反契諾、未能支付某些判決，以及某些破產、無力償債和重組事件。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約，雖然目前尚不清楚正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，但我們預計這場大流行不會影響我們繼續遵守這些公約的能力。
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目錄
截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，舊高級票據的合同息票利息支出以及折扣和費用的增加分別為450萬美元和1350萬美元，而截至2020年9月30日的3個月和9個月期間分別為460萬美元和1390萬美元。合同票面利率、利息支出以及折扣和手續費的增加都包括在利息支出關於我們的簡明綜合經營報表。
於二零二零年第三季，我們利用完成新定期貸款信貸協議所得款項淨額償還1,000萬美元舊優先票據，詳情如下。
循環信貸協議
於2018年12月21日，吾等訂立第二次修訂及重訂信貸協議(“第二次修訂及重訂信貸協議”)，當中包括若干附屬公司為借款人(連同吾等為“借款人”)、不時為借款人的貸款人，以及富國銀行資本財務有限責任公司(“Revolver Agent”)作為行政代理(“Revolver Agent”)，修訂及重述日期為二零一二年五月八日的現有經修訂及重述循環信貸協議。
於2020年9月28日，吾等與吾等、吾等若干附屬公司、貸款方及Revolver Agent訂立“第二次修訂及重新簽署信貸協議第一修正案”(“第一修正案”)。第一修正案主要對循環信貸協議中的條款進行了符合規定的修改，以反映在新的定期貸款信貸協議下所作的修改，該修改將在下文進行更詳細的描述。
於2021年9月28日，吾等訂立關於遞增轉賬承諾及第二次修訂及重新修訂信貸協議(“第二次修訂”，連同第一次修訂及第二次修訂及重新修訂信貸協議，“循環信貸協議”或“循環信貸安排”)的增加協議，該協議行使循環信貸協議項下的選擇權，將循環信貸承諾總額由1.75億美元增加至2.25億美元。循環信貸協議繼續包括增加選項，根據循環信貸協議所載的若干條款及條件(包括提供適用增加的貸款人的批准)，吾等可將循環信貸協議項下的循環信貸承諾總額再增加5,000萬美元至最高2.75億美元。
循環信貸協議由本公司若干附屬公司(“轉帳擔保人”)擔保，並以(I)借款人及轉帳擔保人幾乎所有動產的優先擔保權益作抵押，包括應收賬款、存貨、現金、存款及證券賬户及該等賬户內的任何現金或其他資產，以及(在證明或以其他方式與該等資產有關的範圍內)所有一般無形資產、許可證、公司間債務、信用證權利、商業侵權索償、動產紙、票據、支持義務。以及(Ii)借款人和轉債擔保人持有的每一直接附屬公司的股權，以及(B)借款人和轉債擔保人的幾乎所有其他有形和無形資產(不包括不動產)的第二優先留置權和擔保權益(“定期優先抵押品”)。
循環信貸協議的預定到期日為2023年12月21日，受某些春季到期日的影響。
在可獲得性的情況下，循環信貸協議規定了金額不超過1500萬美元的信用證次級貸款，並允許不超過1750萬美元的Swingline貸款。循環信貸協議下的未償還借款按年利率計息，由借款人選擇，利率等於(I)倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金(保證金)，幅度由0.25%至0.75%不等，或(Ii)基本利率加保證金(保證金)由0.25%至0.75%不等，每種情況均取決於循環貸款安排下的每月平均超額可獲得性。借款人被要求每月支付相當於每日平均未使用可用性的0.20%的未使用線路費用，以及由此產生的其他習慣費用和支出。
循環信貸協議載有慣例契諾，限制本公司及若干聯屬公司支付現金股息、招致債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資及處置資產等活動，其中包括：支付現金股息、招致債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、償還次級債務、進行投資及處置資產。此外，當循環信貸協議下的超額可用金額低於循環承諾總額的10%時，我們將被要求在任何12個財政月結束時保持不低於1.0至1.0的最低固定費用承保比率。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約，雖然目前正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度尚不清楚，但我們預計這場大流行不會影響我們繼續遵守這些公約的能力。
在截至2021年9月30日的三個月期間和截至2021年9月30日的三個月期間，循環貸款項下沒有未償還的金額。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們根據循環信貸協議沒有支付利息。
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在截至2020年3月31日的三個月內，我們根據循環信貸協議提取了4,500萬美元，作為應對新冠肺炎疫情帶來的不確定性的預防措施。在2020年第二季度，我們償還了4500萬美元的未償還借款，截至2020年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還的金額。截至2020年9月30日止三個月期間，吾等根據循環信貸協議不支付利息。在截至2020年9月30日的9個月期間，我們支付了約20萬美元的利息。
截至2021年9月30日，我們的流動性狀況(定義為手頭現金和循環信貸協議上的可用借款能力)達到2.687億美元，與截至2020年9月30日的383.4美元相比下降了30%，與截至2020年12月31日的384.0美元相比下降了30%.
新舊定期貸款信貸協議
於二零二零年九月二十八日，吾等不時與貸款方訂立定期貸款信貸協議(“新定期貸款信貸協議”)，並由富國銀行全國協會作為行政代理(“定期代理”)訂立，提供在成交時預付的1.5億美元優先擔保定期貸款安排。新定期貸款信貸協議對日期為二零一二年五月八日的該若干定期貸款信貸協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修訂，即“舊定期貸款信貸協議”)進行再融資及取代，由吾等(貸款方)及摩根士丹利高級融資有限公司擔任行政代理。
新定期貸款信貸協議由本公司若干附屬公司(“定期貸款擔保人”)擔保，並以(I)本公司幾乎所有動產及定期貸款擔保人(包括應收賬款、存貨、現金、存款及證券賬户及任何現金或其他資產)的次要擔保權益(僅受擔保循環信貸協議的留置權、慣常準許留置權及若干其他準許留置權的規限)擔保，以及(以證明或以其他方式與該等財產有關的範圍內)所有一般無形資產、許可證。該等擔保權益包括：(I)本行所有其他有形及無形資產及付款無形資產；及(Ii)(A)優先擔保權益(僅受慣常準許留置權及若干其他準許留置權的規限)，以及(A)在某些限制的規限下，吾等持有的每間直接附屬公司及每間定期貸款擔保人的股權，以及(B)吾等幾乎所有其他有形及無形資產及定期貸款擔保人，包括設備、一般無形資產、公司間票據、投資財產及知識產權(但不包括不動產)的優先抵押權(包括設備、一般無形資產、公司間票據、投資財產及知識產權，但不包括不動產)。擔保新定期貸款信貸協議及循環信貸協議的擔保權益的優先次序分別受期限代理與轉換代理之間日期為二零二零年九月二十八日的債權人間協議(“債權人間協議”)管轄。新定期貸款信貸協議的預定到期日為2027年9月28日。新定期貸款信貸協議項下的貸款按季度分期攤銷，相當於根據該協議發放的定期貸款原始本金的0.25%，餘額在到期時支付。
新定期貸款信貸協議下的未償還借款按吾等選擇的利率計息，利率為(I)倫敦銀行同業拆息(以年利率0.75%為下限)加3.25%的保證金或(Ii)基本利率加2.25%的年利率。
新定期貸款信貸協議包含慣例契諾，限制我們和我們的子公司支付現金股息、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、清償次級債務、進行投資和處置資產的能力，其中包括：支付現金股息、產生債務或留置權、贖回或回購股票、與聯屬公司進行交易、合併、解散、清償次級債務、進行投資和處置資產。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約，雖然目前正在進行的新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度尚不清楚，但我們預計這場大流行不會影響我們繼續遵守這些公約的能力。
在債權人間協議條款的規限下，如新定期貸款信貸協議下的契諾遭違反，貸款人可在各種慣常補救權利的規限下，要求立即支付所有未清償款項及取消抵押品的抵押品贖回權。新定期貸款信貸協議中的其他常規違約事件包括但不限於到期未償還債務、啟動破產程序、某些其他債務的違約，以及在60天內未予履行、未獲清償、未獲擔保或未獲解除的某些判決。
截至2021年9月30日，我們在新定期貸款信貸協議下有1.088億美元的未償還資金，其中沒有一筆在我們的簡明合併資產負債表上被歸類為流動貸款。在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，我們根據新定期貸款信貸協議分別支付了110萬美元和380萬美元的利息。此外，在2021年第二季度，我們支付了總計3000萬美元的本金，並確認了約50萬美元的債務清償費用虧損。滅火費包括在其他，淨額在簡明合併經營報表中。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，根據舊定期貸款信貸協議，我們支付了90萬美元和330萬美元的利息。於截至二零二零年九月三十日止三個月期間，吾等使用新定期貸款信貸協議所得款項淨額償還舊定期貸款信貸協議項下未償還本金1.352億美元。
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在截至2021年和2020年9月30日的每三個月期間，我們因攤銷費用和原始發行折扣而產生的費用不到10萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月期間，我們分別產生了20萬美元和10萬美元的費用，用於攤銷費用和原始發行折扣。費用攤銷和原始發行折扣包括在利息支出在簡明合併經營報表中。
新高級票據
繼2021年9月30日，即2021年10月6日，我們完成了本金總額4億美元的2028年到期的4.50%無擔保優先債券(“新優先債券”)的發售。新的優先債券是根據一份日期為2021年10月6日的契約發行的，該契約由我們當中的若干附屬擔保人(“擔保人”)和作為受託人的全國協會富國銀行(“該契約”)發行。新發行的優先債券息率為4.50釐，由二零二二年四月十五日開始，每半年派息一次，以現金方式在每年四月十五日及十月十五日派息一次。新發行的高級債券將於二零二八年十月十五日期滿。在2024年10月15日之前的任何時間，我們可以贖回價格贖回部分或全部新優先債券，贖回價格相當於正在贖回的新優先債券本金總額的100%，外加契約中規定的適用整體溢價，以及贖回日(但不包括)的應計利息和未支付利息。
在2024年10月15日前，我們可贖回最多40%的新優先債券，贖回價格為本金的104.500%，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未償還利息，條件是在贖回後，新優先債券本金總額的至少60%仍未贖回。在2024年10月15日及以後，我們可以贖回價格(以本金的百分比表示)，贖回部分或全部新發行的優先債券，贖回價格相當於102.250%(由2024年10月15日開始)，101.125%(從2025年10月15日開始的12個月)，以及100.000%(由2026年10月15日開始)，另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。一旦控制權變更(定義見契約)，除非吾等已就新優先債券行使選擇權贖回權利，否則新優先債券持有人將有權要求吾等以相等於新優先債券本金總額101%的價格購回全部或部分新優先債券，另加回購日期(但不包括該日)的任何應計及未付利息。
新優先票據由所有直接及間接現有及未來境內受限制附屬公司以優先無抵押方式擔保，但須受若干限制。新的優先票據和相關擔保是我們和擔保人的一般無擔保優先債務，在擔保該擔保債務的資產範圍內，將從屬於我們和擔保人現有和未來的所有擔保債務。此外，新的優先債券在結構上從屬於我們任何附屬公司(非擔保人)的任何現有和未來債務，但以該等附屬公司的資產為限。
除若干例外和限制條件外，契約限制我們的能力和我們某些子公司的能力：(I)產生額外債務；(Ii)支付股息或其他分派，或回購或贖回我們的股本，或支付股息或其他分派，或支付任何其他利息或參與我們的利潤，或以我們的利潤衡量；(Iii)提供貸款和某些投資；(Iv)出售資產；(V)設立或產生留置權；(Vi)與聯屬公司進行交易；以及(Vi)與聯屬公司訂立交易；以及(Vi)與聯屬公司訂立交易；及(Vi)
在新的高級債券被穆迪、惠譽和標準普爾評級服務中至少兩家評為投資級，且沒有違約(如契約中所定義)發生並仍在繼續的任何時候，許多此類契諾將被暫停，在此期間，我們和我們的子公司將不再受此類契諾的約束。
契約包含常規違約事件，包括付款違約、違反契約、未能支付某些判決以及某些破產、資不抵債和重組事件。如果違約事件發生並仍在繼續，新優先債券的本金，加上應計和未付利息(如有)，可宣佈立即到期和應付。如果發生與某些破產、資不抵債或重組事件有關的違約事件，這些金額將自動到期並支付。
在扣除最初購買者的折扣和佣金以及其他發售費用後，出售新的高級債券為我們帶來了約3.95億美元的淨收益。我們利用新優先債券的所得款項淨額及循環信貸協議增加的5,000萬美元，為全數贖回2025年到期的舊優先債券提供資金，全數償還新定期貸款信貸協議項下1.088億美元的未償還借款，以及支付所有相關費用及開支。2021年第四季度將記錄總計約900萬美元的債務清償費用，用於全額贖回2025年到期的舊優先票據和全額償還新定期貸款信貸協議下的未償還借款。
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現金流
2021年前9個月，運營活動中使用的現金總額為7420萬美元，而2020年同期提供的現金為1.071億美元。本年度運營中使用的現金是經各種非現金活動調整後的淨收入的結果，這些活動包括折舊、攤銷、出售資產和業務剝離的淨收益、遞延税款、基於股票的補償、減值、債務費用和折扣的增加、債務清償損失以及營運資本增加1.485億美元。2021年和2020年主要營運資金賬户變動彙總如下(單位：千)：
截至9月30日的9個月，
20212020變化
現金來源(使用)：
應收賬款$(118,176)$68,095 $(186,271)
盤存(96,818)(14,596)(82,222)
應付賬款和應計負債65,424 20,128 45,296 
現金淨使用量$(149,570)$73,627 $(223,197)
2021年前9個月，應收賬款增加了1.182億美元，而去年同期減少了6810萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，未償還銷售天數(衡量營運資本效率的指標，衡量應收賬款未償還時間的指標)分別為40天和27天。2021年前9個月應收賬款增加的主要原因是發貨量比去年同期增加，以及發貨和收到客户付款的時間安排。2021年前9個月，庫存增加了9680萬美元，而2020年期間增加了1460萬美元。我們的庫存週轉率(衡量營運資本效率的常用指標，衡量庫存每年週轉的速度)在2021年期間約為7倍，在2020年期間約為7倍。2021年期間庫存增加的主要原因是原材料庫存增加，以適應2021年剩餘時間和2022年的預期產量，但部分被製成品庫存下降所抵消。2021年，應付賬款和應計負債增加了6540萬美元，而2020年同期增加了2010萬美元。截至2021年9月30日的三個月，未付天數為38天，而2020年9月30日的三個月為42天。應付天數是衡量營運資本效率的指標，用於衡量應付未付天數。
2021年前9個月，投資活動提供了180萬美元，而2020年同期為1100萬美元。2021年前9個月的投資活動包括2020萬美元的資本支出，與2020年同期的1370萬美元相比有所增加。2021年前9個月，投資活動還包括出售資產和剝離業務的收益約2200萬美元。2020年前9個月出售資產的收益約為270萬美元。
2021年前9個月，融資活動使用了9580萬美元，而2020年同期使用了2080萬美元。本年度用於融資活動的現金淨額主要用於普通股回購和扣留5500萬美元，根據我們的新定期貸款信貸協議支付本金3000萬美元，以及支付給我們股東的現金紅利1250萬美元，但部分被190萬美元的股票期權行使收益所抵消。2020年前九個月用於融資活動的現金主要用於償還舊定期貸款信貸協議1.352億美元和償還我們的優先票據1,000萬美元，這兩項都使用了我們結束新定期貸款信貸協議的淨收益約1.485億美元。此外，我們回購了普通股，扣留了1010萬美元的股票，並向股東支付了1300萬美元的現金股息。
截至2021年9月30日，我們的流動性頭寸(定義為手頭現金和循環安排下的可用借款能力)為2.687億美元，與2020年9月30日相比減少了1.147億美元，與2020年12月31日相比減少了115.3美元。截至2021年9月30日，債務和融資租賃義務總額為4.24億美元。有關融資交易的其他詳細信息，請參閲附註7。雖然我們認為，該行業仍存在一定程度的不確定性，部分原因是新冠肺炎疫情，但我們仍然相信，我們處於有利地位，能夠利用2021年剩餘時間及以後行業需求和生產預期的增長。
資本支出
2021年前9個月的資本支出約為2020萬美元，我們相信2021年的資本支出將在4500萬至5000萬美元之間。除了之前宣佈的重組我們現有產能以支持擴大幹式貨車生產的行動外，2021年的資本支出一直並預計將用於支持我們設施內的維護和生產率提高計劃。
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目錄
商譽
如附註4和附註18中進一步描述的，從2021年9月開始，我們重新調整了運營和報告部門。基於這些變化，我們設立了兩個運營和報告部門：TS和P&S。這些運營部門也被確定為商譽轉讓和評估的適用報告單位。根據相關會計指引，我們在分部和報告單位變動之前和之後對商譽進行了量化減值評估。由於各報告單位的公允價值超過賬面價值，量化分析並未導致任何減值費用。此外，作為分部結構變化的一部分，我們按照相關會計準則的要求，使用相對公允價值分配方法，將商譽從歷史CTP、DPG和FMP報告單位重新分配到TS和P&S報告單位。
如附註17中進一步描述的，在2021年第二季度，我們出售了我們的提取技術®該公司是一家制造不鏽鋼隔離器和下流室以及定製設備(包括製藥、精細化工、生物技術和核終端市場的工作站和鼓室)的企業(“Extract”)。在剝離提取之前，是歷史DPG報告單位中的一個運營單位。根據相關會計指引，作為出售的一部分，我們根據摘錄經營單位相對於歷史DPG報告單位整體的相對公允價值分配了1110萬美元的商譽。該商譽計入出售資產的賬面價值及由此產生的與出售有關的淨收益。在剝離之前和之後，我們對歷史DPG報告單位進行了減值評估，得出報告單位的公允價值繼續超過賬面價值的結論。
我們自10月1日起每年在報告單位層面評估減值商譽，並在任何事件或環境變化表明可能減值的情況下評估減值商譽。在2019年12月31日之後，我們的股價和市值都出現了下滑。此外，由於新冠肺炎疫情及其對我們經營業績的相關影響，公司的表現與預期不符。因此，我們確定了減值指標，並利用平均加權的收入和市場方法相結合的方式，截至2020年3月31日進行了中期量化評估。分析中使用的關鍵假設是歷史FMP報告單位和歷史坦克拖車(屬於歷史DPG部門)報告單位分別為17.0%和13.5%的貼現率、EBITDA利潤率和3.0%的終端增長率。定量分析的結果顯示，歷史FMP和歷史坦克拖車報告單位的賬面價值超過其公允價值，因此，在2020年第一季度分別記錄了9,580萬美元和1,100萬美元的商譽減值費用。商譽減值費用(按第3級公允價值計量)計入減損及其他，淨額在簡明合併經營報表中。
此外，截至2020年3月31日的定量分析結果顯示，歷史過程系統報告單元(屬於歷史DPG分部)的公允價值比賬面價值高出約3%。分析中使用的關鍵假設是14.5%的貼現率、EBITDA利潤率和3.0%的終端增長率。歷史悠久的Process Systems報告部門設計和製造了廣泛的產品，如隔離器、固定筒倉和下流室，用於許多獨特的市場，包括化工、乳製品、食品和飲料、製藥和核市場。我們相信，該報告部門在獨特行業的廣泛創新產品將帶來足夠的未來收益。根據中期定量測試的結果，我們圍繞分析中使用的主要假設進行了敏感性分析，其結果是：(A)用於確定預期未來現金流的EBITDA利潤率下降100個基點將導致約460萬美元的減值，(B)貼現率增加100個基點將導致約450萬美元的減值，以及(C)終端增長率下降100個基點將導致約120萬美元的減值。
未來的事件和不斷變化的市場狀況可能需要重新評估為我們每個報告單位確定公允價值時使用的假設，包括預期EBITDA利潤率和現金流中使用的關鍵假設，以及與我們無法控制的事項有關的其他關鍵假設，如貼現率和市場倍數可比。
我們考慮了截至2021年9月30日的三個月和九個月期間是否有任何損害指標，得出的結論是沒有。
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目錄
合同義務和商業承諾
截至2021年9月30日，我們的合同義務和商業承諾(表內和表外)的付款摘要如下(以千為單位)：
20212022202320242025此後總計
債務：
新的定期貸款信貸協議(2027年到期)$— $— $— $— $— $108,835 $108,835 
循環貸款(2023年到期)— — — — — — — 
舊優先票據(2025年到期)— — — — 315,000 — 315,000 
循環貸款、新定期貸款信貸協議和舊優先票據的利息支付1
5,420 21,678 21,678 21,678 17,347 7,618 95,419 
融資租賃(含本息)90 30 — — — — 120 
債務總額5,510 21,708 21,678 21,678 332,347 116,453 519,374 
其他：
經營租約1,179 3,883 3,062 1,945 1,346 2,040 13,455 
總計其他1,179 3,883 3,062 1,945 1,346 2,040 13,455 
其他商業承諾：
信用證5,702 — — — — — 5,702 
原材料採購承諾53,505 58,735 — — — — 112,240 
機箱轉換器池協議11,648 — — — — — 11,648 
其他商業承諾總額70,855 58,735 — — — — 129,590 
總債務$77,544 $84,326 $24,740 $23,623 $333,693 $118,493 $662,419 
1浮動利率長期債務的未來利息支付是根據截至2021年9月30日的有效利率估計的。這一行的未來利息支付不反映附註7中進一步描述的2021年10月債務活動。
新定期貸款信貸協議下的借款按吾等選擇的利率計息，利率為(I)倫敦銀行同業拆息(以每年0.75%為下限)加3.25%的保證金或(Ii)基本利率加2.25%的保證金。
循環貸款項下的借款根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或由貸款人的最優惠利率加上協議中定義的適用保證金確定的基本利率，按浮動利率計息。循環貸款項下的未償還借款按吾等選擇的利率計息，利率為(I)倫敦銀行同業拆息加1.25%至1.75%的保證金或(Ii)基本利率加0.25%至0.75%的保證金，每種情況均取決於循環貸款項下的每月平均超額可用金額。我們被要求支付每月未使用的線路費用，相當於平均每天未使用的線路使用率的0.20%，以及我們的代理和貸款人的其他常規費用和開支。截至2021年9月30日，我們的循環貸款下沒有未償還的金額。
舊優先債券的息率為年息5.5釐，由發行日起計，每半年派息一次，分別於四月一日及十月一日派息一次。
融資租賃代表未來包括利息在內的最低租賃付款。經營租賃代表未來最低租賃支付總額。截至2021年9月30日，與我們已經簽署但尚未開始的經營租賃相關的義務微不足道。
我們有總計570萬美元的備用信用證，用於工傷賠償和擔保債券。
截至2022年12月，我們與供應商以及通過金融衍生品對各種原材料商品的採購承諾為1.122億美元，包括鋁、鋼、鎳和聚乙烯以及其他在正常生產要求範圍內的原材料零部件。
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目錄
根據轉換器池協議，我們通過子公司SUPREST直接從底盤製造商那裏獲得我們專業車輛產品的大部分車輛底盤。底盤是根據客户的訂單從製造商那裏獲得的，對於未分配的訂單，底盤是從製造商那裏獲得的。儘管每個製造商的協議有不同的條款和條件，但協議一般規定，製造商將提供底盤供應，以便不時在我們的各種設施進行維護，條件是我們將儲存此類底盤，除非根據協議條款，否則不會移動、銷售或以其他方式處置此類底盤。“保留授權展開底盤工作及就底盤作出某些其他決定的唯一權力，包括向製造商經銷商出售底盤的條款及定價。製造商亦不會將產地來源證轉讓給我們，亦不允許我們向製造商以外的任何人出售或轉讓底盤(以供最終轉售予經銷商)。”雖然我們是與製造商簽訂的相關融資協議的一方，但我們在歷史上沒有、也沒有期望在未來以現金結算任何相關債務。相反，製造商在將底盤重新分配給認可的經銷商時清償義務，經銷商由製造商為底盤開具發票。因此，截至2021年9月30日，我們與製造商的未償還底盤轉換器池總額為940萬美元，我們已將此融資協議計入我們的壓縮合並資產負債表中預付費用和其他費用和其他應計負債。通過我們的至尊子公司的所有其他底盤計劃都作為製造商的寄售庫存處理，總額約為220萬美元。根據這些協議，如果底盤沒有在指定的時間範圍內交付給客户，我們將被要求支付底盤的財務或存儲費。此外，當底盤被分配到我們的底盤池中時，我們將從製造商那裏獲得財務支持資金。通常，機箱在我們收到機箱後90天內轉換並交付給客户。
積壓
我們的積壓訂單包括客户書面確認的訂單，有明確的交貨時間框架，並且可以在接下來的18個月內生產。我們積壓的訂單可能會在數量、交貨、規格、條款或取消等方面發生變化。截至2021年9月30日，我們的積壓訂單約為19.29億美元，比2020年12月31日的約14.82億美元增長了30%，比2020年9月30日的10.34億美元增長了87%。拖車行業的訂單活動有很強的季節性，該行業通常會在下半年觀察到積壓的訂單。我們相信我們積壓的訂單很多，從第一英里到最後一英里都顯示了我們客户業務的實力。我們預計在此日期後的12個月內完成截至2021年9月30日的大部分積壓訂單。
展望
拖車行業通常遵循運輸業的週期。根據ACT Research Company(“ACT”)的數據，2020年美國拖車總產量約為206,000輛拖車，比2019年的產量水平下降了38%。隨着我們帶着新冠肺炎疫情及其影響(特別是供應鏈問題和勞動力短缺)帶來的一定程度的持續不確定性進入2021年第四季度，2021年整體拖車市場的前景繼續表明，從2020年受到抑制的水平開始出現一些復甦。行業預測機構ACT和FTR Associates(簡稱FTR)的最新估計顯示，2021年美國拖車總產量分別約為26.2萬輛和26.7萬輛。雖然這些估計在拖車行業中的產量水平在歷史上更加一致，但分別比上一季度估計的291,000和295,000有所下降。減少的主要原因是供應鏈問題和該行業的人員短缺。然而，如上所述，我們相信我們的積壓訂單是強勁的，併為我們邁向2022年提供了堅實的基礎。
ACT估計，2022年、2023年、2024年、2025年和2026年的產量水平分別為29.8萬、33.2萬、30.9萬、29.5萬和28.6萬。此外，FTR估計，截至2021年10月，2022年和2023年的新拖車產量分別約為341,000輛和330,000輛。ACT和FTR對未來幾年的這些估計通常預計將高於替代需求。雖然我們認為這些估計總體上是合理的，但新冠肺炎大流行的未知持續時間和嚴重程度以及相關影響給該行業帶來了一些不確定性，實際生產和/或需求可能與這些估計大不相同。
我們在2021年剩餘時間面臨的其他潛在風險主要與我們有效管理我們的製造業務的能力有關，包括勞動力、我們的供應鏈和我們的整體業務，以及預期的產量增長。此外，原材料、大宗商品和零部件的成本和供應也是一個潛在的風險。某些商品、原材料或零部件成本的大幅上漲已經並可能繼續對我們的經營業績產生不利影響。按照我們的慣例，除了繼續我們的成本管理和對衝活動外，我們還將努力將原材料和零部件價格的上漲轉嫁給我們的客户，以努力將材料成本的變化對我們經營業績的風險降至最低。此外，在我們產品的製造中，我們依賴有限數量的供應商提供某些關鍵部件和原材料，包括輪胎、車橋、懸架、鋁型材、特種鋼卷和底盤。在當前和預期的需求水平上，原材料、零部件或勞動力的供應已經並可能繼續短缺，這已經並可能繼續對我們滿足產品需求的能力產生不利影響。
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目錄
儘管存在這些風險，但我們相信，我們處於有利地位，可以利用預期的強勁總體需求水平，同時通過改善產品定價以及生產率和其他運營卓越舉措來保持或增長利潤率。
在2021年剩餘時間和2022年之前，我們將繼續適應當前環境的變化，保持我們資產負債表的實力，優先考慮員工的安全，並確保公司的流動性和財務健康。我們相信，我們在拖車行業的長期成功仍然處於有利地位，因為：(1)我們的核心客户是卡車運輸行業的主要參與者；(2)我們的技術和創新通過降低拖車運營成本、改善收入機會和解決獨特的運輸問題，為我們的客户提供增值解決方案；(3)我們的瓦巴什管理系統(WMS)原則和流程，專注於企業精益驅動，專注於對我們整個業務的成功至關重要的相互關聯的流程；(4)我們在北美和北美的重要品牌認知度和存在。以及(5)我們的One Wabash方法為所有在運輸、物流和配送市場尋求我們解決方案的客户創造一致、卓越的體驗。通過繼續成為運輸、物流和分銷行業的創新領導者，我們希望通過提供增值客户解決方案，利用我們現有的資產和能力進入利潤率更高的產品和市場。優化我們的產品組合、運營和流程以提高製造效率和敏捷性，預計將使公司處於有利地位，推動利潤率擴大，加強我們的客户關係，併為我們的客户和利益相關者提供更大的價值。
關鍵會計政策和估算
我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含了我們的關鍵會計政策和估計的摘要。該報告中提供的摘要沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
除了我們業務中固有的風險外，我們還面臨着大宗商品價格、利率和匯率波動導致的金融和市場風險。下面的討論提供了有關我們暴露在這些風險中的更多細節。
商品價格
通過購買從鋁、鋼、木材、鎳、銅和聚乙烯等大宗商品中加工的各種原材料，我們面臨着大宗商品價格波動的風險。鑑於某些大宗商品價格的波動性，這種敞口可能會對產品成本產生重大影響。我們通過與供應商簽訂固定價格合同和通過金融衍生品來管理我們的一些大宗商品價格變化。截至2021年9月30日，截至2022年12月，我們對生產過程中使用的材料的原材料採購承諾為1.122億美元，而截至2020年12月31日的採購承諾為8690萬美元。我們通常不會在購買商品前超過45-90天為我們的產品定價，並可以根據競爭的市場條件，在為每筆訂單設定價格時考慮商品的成本。如果我們無法抵消產品價格中增加的商品成本，我們的業績將受到實質性的不利影響。
利率
在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，以及截至2021年9月30日，循環貸款項下沒有未償還的金額。截至2021年9月30日，根據我們的新定期貸款信貸協議，我們有總計約1.088億美元的未償還借款，按浮動利率計息，但須支付最低利率。根據我們的循環貸款機制下的任何當前借款和我們的新定期貸款信貸協議下的未償債務，假設浮動利率變化100個基點，將導致一年內的利息支出相應變化約110萬美元。這一敏感性分析沒有考慮到與利率變化間接相關的競爭環境的變化，以及為應對這些變化而採取的潛在管理行動。
外匯匯率
我們受到墨西哥比索匯率波動的影響，這會影響我們與外國子公司的交易，以及這些外國子公司與無關方之間的以美元計價的交易。墨西哥比索匯率每變動10%，就會對經營業績產生無形的影響。我們不持有或發行用於投機目的的衍生金融工具。
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項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據在本公司管理層參與下並在監督下進行的評估，本公司主要高管和主要財務官得出結論，本公司的披露控制和程序(見修訂後的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)自2021年9月30日起生效。
財務報告內部控制的變化
在2021年會計年度第三季度，公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化，具體情況見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條規定。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分的第3項。另見本季度報告第一部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註12“承付款和或有事項”。
第1A項。風險因素
在投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下和我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險，包括Form 10-K第I部分第1A項中“風險因素”標題下的風險以及本季度報告中包含的其他信息。任何這些風險的實現都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營結果產生實質性的不利影響。
擬議中的有關強制接種新冠肺炎疫苗或每週對美國員工進行檢測的規定可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
2021年9月9日，拜登總統宣佈，他已指示勞工部職業安全與健康管理局(“OSHA”)制定一項緊急臨時標準，要求擁有100名或更多員工的僱主為新冠肺炎全面接種疫苗，或每週對員工進行新冠肺炎檢測。OSHA尚未發佈ETS，最終的ETS要求尚不清楚。
目前尚不能肯定地預測OSHA ETS將對我們的勞動力產生什麼影響。我們的業務所在的司法管轄區可能會宣佈額外的疫苗和檢測任務。我們實施這些要求可能會導致與合規、自然減員(包括熟練勞動力的自然減員)相關的成本增加，以及難以確保未來的勞動力需求，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
購買我們的股票證券
期間總人數
購買的股份		平均價格
付費單位
分享		總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序		根據計劃或計劃可購買的最高金額
(百萬美元)
2021年7月1日至31日477,933 $14.31 477,658 $4.6 
2021年8月1日至31日237,351 $15.07 237,351 $151.0 
2021年9月1日至30日220,799 $14.94 220,373 $147.7 
總計936,083 $14.65 935,382 $147.7 
2021年8月，該公司宣佈，董事會批准在三年內額外回購1.5億美元普通股。這一授權比2018年11月、2017年2月和2016年2月批准的1億美元回購計劃有所增加。回購計劃將於2024年8月到期。在截至2021年9月30日的季度，我們根據我們的回購計劃回購了935,382股票。此外，在此期間，回購了701股股票，用於支付授予限制性股票獎勵時的最低員工預扣税義務。
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目錄
項目6.展品
(a)
陳列品
4.1
契約，日期為2021年10月6日，由Wabash National Corporation、其中指定的幾個擔保人和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人(通過參考2021年10月6日提交的Wabash National Corporation當前8-K表格報告(文件號1-10883)的附件4.1併入)。
4.2
2028年到期的4.50%高級票據表格(本文引用Wabash National Corporation於2021年10月6日提交的當前8-K表格報告的附件4.2(文件編號1-10883))。
10.1
Wabash National Corporation、其某些子公司、貸款方和作為行政代理人的富國資本金融有限責任公司(Wells Fargo Capital Finance，LLC)於2021年9月28日簽署了關於增量轉帳承諾的增加協議和第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年9月28日(文件編號1-10883)(本文通過引用附件10.1併入Wabash National Corporation提交的當前Form 8-K報告(文件號1-10883))。
31.1
首席行政主任的認證
31.2
首席財務主任的認證
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條(“美國法典”第18編第1350條)規定的首席執行官和首席財務官的書面聲明
101茲以iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式提交Wabash National Corporation截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告中的以下材料：(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表，(Iii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的簡明綜合全面收益(虧損)表。(V)截至2021年及2020年9月30日止三個月及九個月的股東權益簡明綜合報表，及(Vi)簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
瓦巴什國家公司
日期：2021年11月9日由以下人員提供：/s/邁克爾·N·佩蒂特
邁克爾·N·佩蒂特
高級副總裁兼首席財務官(首席財務官)

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