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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
_____________________________________________________________
表格10-Q
_____________________________________________________________
☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月28日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內,日本將從日本過渡到日本,而日本將從日本過渡到日本。
委託文件編號:001-35987
___________________________________________________________
麪條公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_____________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-1303469 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | |
藏街520號,D套房 | | |
布朗菲爾德, 公司 | | 80021 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(720) 214-1900
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券。
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | NDLS | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90個月內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的申報公司。請參閲《交易法》規則第12b-2條中的定義,即“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
| | | | |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。 ☐*不是。 ☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年11月5日未償還 |
A類普通股,每股面值0.01美元 | | 45,689,485股票 |
目錄
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分 | | | |
| 第1項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| | 簡明綜合資產負債表 | 2 |
| | 簡明合併操作報表 | 3 |
| | 股東權益簡明合併報表 | 4 |
| | 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| | 簡明合併財務報表附註 | 6 |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 |
| 第四項。 | 管制和程序 | 26 |
第二部分 | | | |
| 第1項。 | 法律程序 | 28 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 28 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 28 |
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 28 |
| 第五項。 | 其他信息 | 28 |
| 第6項 | 陳列品 | 29 |
簽名 | | 30 |
第一部分
項目1.財務報表
麪條公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,149 | | | $ | 7,840 | |
應收賬款 | | 3,852 | | | 3,428 | |
盤存 | | 9,708 | | | 9,643 | |
預付費用和其他資產 | | 4,686 | | | 2,759 | |
應收所得税 | | 66 | | | 44 | |
流動資產總額 | | 21,461 | | | 23,714 | |
財產和設備,淨值 | | 121,591 | | | 122,917 | |
經營性租賃資產,淨額 | | 190,134 | | | 195,618 | |
商譽 | | 7,154 | | | 7,154 | |
無形資產,淨值 | | 722 | | | 757 | |
其他資產,淨額 | | 3,437 | | | 3,471 | |
長期資產總額 | | 323,038 | | | 329,917 | |
總資產 | | $ | 344,499 | | | $ | 353,631 | |
負債與股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 12,440 | | | $ | 6,402 | |
應計工資總額和福利 | | 15,169 | | | 12,876 | |
應計費用和其他流動負債 | | 12,441 | | | 11,632 | |
流動經營租賃負債 | | 26,757 | | | 26,094 | |
長期債務的當期部分 | | 1,500 | | | 1,125 | |
流動負債總額 | | 68,307 | | | 58,129 | |
長期債務,淨額 | | 20,789 | | | 40,949 | |
長期經營租賃負債淨額 | | 203,589 | | | 210,454 | |
遞延税項負債,淨額 | | 281 | | | 240 | |
其他長期負債 | | 10,431 | | | 14,160 | |
總負債 | | 303,397 | | | 323,932 | |
| | | | |
股東權益: | | | | |
優先股--$0.01面值,1,000,000截至2021年9月28日和2020年12月29日的授權和未指定股份;不是已發行或已發行股份 | | — | | | — | |
普通股-$0.01面值,180,000,000截至2021年9月28日和2020年12月29日授權的股票;48,065,916已發出,並已發出45,642,045截至2021年9月28日的未償還款項,以及46,807,587已發出,並已發出44,383,716截至2020年12月29日的未償還款項 | | 481 | | | 468 | |
國庫股,按成本價計算,2,423,871截至2021年9月28日和2020年12月29日的股票 | | (35,000) | | | (35,000) | |
額外實收資本 | | 205,957 | | | 202,970 | |
累計赤字 | | (130,336) | | | (138,739) | |
股東權益總額 | | 41,102 | | | 29,699 | |
總負債和股東權益 | | $ | 344,499 | | | $ | 353,631 | |
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
簡明合併操作報表
(以千為單位,未經審計的股票和每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
收入: | | | | | | | | |
餐廳收入 | | $ | 123,094 | | | $ | 104,413 | | | $ | 354,553 | | | $ | 283,150 | |
特許經營特許權使用費和費用,以及其他 | | 2,032 | | | 1,569 | | | 5,799 | | | 3,337 | |
總收入 | | 125,126 | | | 105,982 | | | 360,352 | | | 286,487 | |
成本和費用: | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
銷售成本 | | 30,946 | | | 25,900 | | | 88,728 | | | 71,124 | |
勞工 | | 36,896 | | | 31,264 | | | 108,128 | | | 92,632 | |
入住率 | | 11,426 | | | 11,737 | | | 34,594 | | | 35,473 | |
其他餐廳經營成本 | | 21,529 | | | 19,383 | | | 62,816 | | | 51,861 | |
一般事務和行政事務 | | 12,187 | | | 10,827 | | | 36,094 | | | 31,415 | |
折舊及攤銷 | | 5,571 | | | 5,541 | | | 16,734 | | | 16,273 | |
開業前 | | 125 | | | 239 | | | 346 | | | 383 | |
餐廳減值、關閉成本和資產處置 | | 1,126 | | | 369 | | | 2,747 | | | 3,983 | |
總成本和費用 | | 119,806 | | | 105,260 | | | 350,187 | | | 303,144 | |
營業收入(虧損) | | 5,320 | | | 722 | | | 10,165 | | | (16,657) | |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 594 | | | 822 | | | 1,714 | | | 2,710 | |
税前收益(虧損) | | 4,726 | | | (100) | | | 8,451 | | | (19,367) | |
所得税撥備 | | 29 | | | 27 | | | 48 | | | 73 | |
淨收益(虧損) | | $ | 4,697 | | | $ | (127) | | | $ | 8,403 | | | $ | (19,440) | |
A類和B類普通股每股收益(虧損)合計 | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.10 | | | $ | — | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.44) | |
稀釋 | | $ | 0.10 | | | $ | — | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.44) | |
A類和B類已發行普通股的加權平均股票,合計: | | | | | | | | |
基本信息 | | 45,635,455 | | | 44,358,763 | | | 45,414,332 | | | 44,238,400 | |
稀釋 | | 46,382,509 | | | 44,358,763 | | | 46,134,994 | | | 44,238,400 | |
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
股東權益簡明合併報表
(除共享數據外,以千為單位,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 |
| | 普通股(1) | | 財務處 | | *額外實收 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
餘額-2021年6月29日 | | 48,011,761 | | | $ | 480 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 204,996 | | | $ | (135,033) | | | $ | 35,443 | |
股票計劃交易記錄和其他 | | 54,155 | | | 1 | | | — | | | — | | | (203) | | | — | | | (202) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,164 | | | — | | | 1,164 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,697 | | | 4,697 | |
餘額-2021年9月28日 | | 48,065,916 | | | $ | 481 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 205,957 | | | $ | (130,336) | | | $ | 41,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2020年6月30日 | | 46,778,682 | | | $ | 468 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 201,601 | | | $ | (134,793) | | | $ | 32,276 | |
股票計劃交易記錄和其他 | | 16,852 | | | — | | | — | | | — | | | 49 | | | — | | | 49 | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 664 | | | — | | | 664 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (127) | | | (127) | |
餘額-2020年9月29日 | | 46,795,534 | | | $ | 468 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 202,314 | | | $ | (134,920) | | | $ | 32,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個財季結束 |
| | 普通股(1) | | 財務處 | | *額外實收 資本 | | 累計 赤字 | | 總計 股東的 權益 |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | |
餘額-2020年12月29日 | | 46,807,587 | | | $ | 468 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 202,970 | | | $ | (138,739) | | | $ | 29,699 | |
L Catterton認股權證已行使 | | 975,458 | | | 10 | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | |
股票計劃交易記錄和其他 | | 282,871 | | | 3 | | | — | | | — | | | (484) | | | — | | | (481) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,481 | | | — | | | 3,481 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,403 | | | 8,403 | |
餘額-2021年9月28日 | | 48,065,916 | | | $ | 481 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 205,957 | | | $ | (130,336) | | | $ | 41,102 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2019年12月31日 | | 46,557,934 | | | $ | 466 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 200,585 | | | $ | (115,480) | | | $ | 50,571 | |
股票計劃交易記錄和其他 | | 237,600 | | | 2 | | | — | | | — | | | (225) | | | — | | | (223) | |
基於股票的薪酬費用 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,954 | | | — | | | 1,954 | |
淨損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19,440) | | | (19,440) | |
餘額-2020年9月29日 | | 46,795,534 | | | $ | 468 | | | 2,423,871 | | | $ | (35,000) | | | $ | 202,314 | | | $ | (134,920) | | | $ | 32,862 | |
_____________
(1)除非另有説明,否則活動涉及A類普通股。
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
經營活動 | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 8,403 | | | $ | (19,440) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 16,734 | | | 16,273 | |
遞延所得税 | | 41 | | | 72 | |
餐廳減值、關閉成本和資產處置 | | 1,441 | | | 3,034 | |
債務發行成本攤銷 | | 333 | | | 260 | |
基於股票的薪酬 | | 3,436 | | | 1,904 | |
保險收益 | | (406) | | | — | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款 | | (431) | | | 230 | |
盤存 | | (221) | | | 75 | |
預付費用和其他資產 | | (1,893) | | | (802) | |
應付帳款 | | 3,149 | | | 3,505 | |
所得税 | | (22) | | | 27 | |
經營租賃資產負債 | | (649) | | | 4,034 | |
應計費用和其他負債 | | (19) | | | (858) | |
經營活動提供的淨現金 | | 29,896 | | | 8,314 | |
投資活動 | | | | |
購置物業和設備 | | (12,965) | | | (9,887) | |
收到的財產損失保險收益 | | 406 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | | (12,559) | | | (9,887) | |
融資活動 | | | | |
| | | | |
發行長期債券所得款項 | | — | | | 55,500 | |
償還長期債務 | | (20,118) | | | (54,125) | |
融資租賃的付款方式 | | (1,429) | | | (686) | |
發債成本 | | — | | | (731) | |
股票計劃交易和基於股票的薪酬獎勵的預扣税 | | (481) | | | (223) | |
用於融資活動的淨現金 | | (22,028) | | | (265) | |
現金和現金等價物淨減少 | | (4,691) | | | (1,838) | |
現金和現金等價物 | | | | |
期初 | | 7,840 | | | 10,459 | |
期末 | | $ | 3,149 | | | $ | 8,621 | |
見簡明合併財務報表附註。
麪條公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 業務摘要和演示依據
業務
麪條公司是特拉華州的一家公司,開發和運營快速休閒餐廳,提供受全球啟發的麪條和意大利麪菜餚、湯、沙拉和開胃菜。截至2021年9月28日,公司擁有450年全系統範圍內的餐廳29州,由以下幾個州組成374公司擁有的餐廳和76三家特許經營餐廳。該公司的業務運營方式為一運營和可報告的部門。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括麪條公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易已在合併中取消。隨附的中期未經審核簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。因此,它們不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。本公司認為,為公平列報本公司所呈報期間的經營業績、財務狀況及現金流量,所有被認為必要的調整均已包括在內,並屬正常的經常性性質。根據公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。通常包含在公司年度合併財務報表(Form 10-K)中的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。截至2020年12月29日的簡明綜合資產負債表來源於經審計的財務報表。這些財務報表應與經審計的財務報表和公司報告中包含的相關附註一併閲讀。 截至2020年12月29日的財年Form 10-K年度報告。
財年
該公司的財年為52周或53周,截至12月31日最接近的週二。該公司的每個會計季度都有13個營業周,但53週會計年度的第四季度除外,它包含14個營業周。2021財年結束於2021年12月28日,2020財年結束於2020年12月29日,兩個財年都有52周。本公司截至2021年9月28日的財季稱為2021年第三季度,截至2020年9月29日的財季稱為2020年第三季度。
風險和不確定性
由於持續的新冠肺炎大流行,我們受到風險和不確定性的影響。新冠肺炎疫情的爆發對餐飲業造成了嚴重幹擾,對我們的業務造成了不利影響。對我們的銷售額和整體財務業績影響最大的是大流行的初期階段,從2020年3月的第三週開始到2020年第二季度。在此期間,我們暫時關閉了幾乎所有的餐廳,原因是當地政府在我們經營餐廳的地區實施了限制,並遷移到幾乎完全不在酒店內的模式。自最初的中斷以來,我們看到我們的財務業績連續改善,這在一定程度上要歸功於我們對場外和數字渠道的投資。2021年,我們看到了進一步的改善,因為疫苗的可獲得性更廣泛,社會距離限制也有所放鬆。
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度取決於未來的發展,由於疫情的持續時間和嚴重程度未知,包括新冠肺炎三角洲變體的潛在影響,因此高度不確定。形勢瞬息萬變,未來的影響可能會成為現實,而這些影響尚不為人所知。截至本文件提交之日,我們幾乎所有的餐廳都在繼續營業,餐廳的營業人數各不相同。我們打算繼續積極監控不斷髮展的形勢,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們團隊成員、客户、供應商和股東利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。
近期會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,促進參考匯率改革對財務報告的影響(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04旨在為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供臨時的可選權宜之計和例外情況,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。公司可以選擇在202年12月31日之前實施這些修訂。2.本公司目前正在評估本指引可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
最近採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。發佈ASU 2019-12是為了降低會計準則範圍內的實體所得税會計核算的複雜性。本指導意見適用於2020年12月15日之後的年度報告期和這些報告期內的中期的上市公司。臨時收養是允許的。本指南將採用前瞻性方法,不包括與特許經營税相關的修訂,這些修訂應在所有提出的期間內追溯適用,或通過對截至採用的會計年度開始的留存收益進行累積效果調整,在修改後的追溯基礎上適用。-公司於12月1日採用了這一標準R 30,2020。採用這一標準並未對我們的合併財務報表或披露產生實質性影響。
2. 補充財務信息
應收賬款由以下各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
交貨程序應收賬款 | | $ | 1,592 | | | $ | 1,268 | |
應收保險款項 | | — | | | 74 | |
供應商回扣應收賬款 | | 752 | | | 641 | |
特許經營應收賬款 | | 715 | | | 564 | |
其他應收賬款 | | 793 | | | 881 | |
應收賬款 | | $ | 3,852 | | | $ | 3,428 | |
預付費用和其他資產包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
預付保險 | | $ | 1,347 | | | $ | 744 | |
預付入住相關費用 | | 60 | | | 884 | |
其他預付費用 | | 3,162 | | | 1,092 | |
其他流動資產 | | 117 | | | 39 | |
預付費用和其他資產 | | $ | 4,686 | | | $ | 2,759 | |
財產和設備(淨額)由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
租賃權的改進 | | $ | 200,574 | | | $ | 199,782 | |
傢俱、固定裝置和設備 | | 137,311 | | | 132,756 | |
在建工程正在進行中 | | 9,195 | | | 1,713 | |
| | 347,080 | | | 334,251 | |
累計折舊和攤銷 | | (225,489) | | | (211,334) | |
財產和設備,淨值 | | $ | 121,591 | | | $ | 122,917 | |
應計工資和福利包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
應計工資總額和相關負債 | | $ | 6,243 | | | $ | 6,812 | |
應計獎金 | | 5,474 | | | 2,364 | |
保險責任 | | 3,452 | | | 3,700 | |
應計工資總額和福利 | | $ | 15,169 | | | $ | 12,876 | |
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
禮品卡責任 | | $ | 2,189 | | | $ | 2,551 | |
與入住率相關 | | 2,109 | | | 1,322 | |
公用事業 | | 1,412 | | | 1,338 | |
融資租賃負債的當期部分 | | 1,957 | | | 1,800 | |
應計利息 | | 316 | | | 375 | |
保險責任 | | 404 | | | 398 | |
其他餐廳費用應計項目 | | 1,170 | | | 1,079 | |
其他公司費用應計項目 | | 2,884 | | | 2,769 | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 12,441 | | | $ | 11,632 | |
3. 長期債務
2018年5月9日,本公司與美國銀行全國協會簽訂了一項信貸安排(“2018年信貸安排”)。2018年信貸安排包括一項本金總額為#美元的定期貸款安排25.0100萬美元和美元的循環信貸安排65.0100萬美元,其中包括一筆金額為#美元的信用證次級貸款。15.0100萬美元和一項Swingline子設施,金額為$10.0百萬美元。
於2019年11月20日,本公司修訂其2018年信貸安排,訂立信貸協議第一修正案(“修訂”及經修訂的2018年度信貸安排,“首次修訂信貸安排”)。除其他事項外,修正案:(I)將到期日延長至2024年11月20日;(Ii)將循環信貸安排從#美元增加到2024年11月20日。65.0百萬至$75.0百萬美元;(Iii)推遲降低本公司的槓桿契約;及(Iv)將資本支出上限提高至1,000,000萬美元;及(4)將資本支出上限提高至1,300萬美元。37.0到2020年達到100,000,000美元45.02021年及之後的每個財年將達到100萬美元。
根據第一次修訂的信貸安排(包括定期貸款安排)的借款每年產生利息,由公司選擇,利率為(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金2.00%至2.75年利率,按綜合總租賃調整槓桿率計算,或(Ii)下列基本利率中最高者加1.00%至1.75年利率:(A)聯邦基金利率加0.50%;(B)美國銀行最優惠利率或(C)一個月期LIBOR加1.00%。修正案包括一項承諾費:0.20%至0.35根據綜合總租賃調整槓桿率,循環信貸安排的任何未使用部分的年利率。
於二零二零年六月十六日(“生效日期”),本公司修訂其第一次修訂信貸安排,訂立信貸協議第二修正案(“第二修訂”及經修訂的第一次修訂信貸安排,或“第二次修訂信貸安排”)。自生效之日起至2021年第三季度(“修訂期”),根據第二次修訂信貸安排(包括定期貸款安排)的借款將以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息。3.25每年的百分比。在修訂期結束後,借款將以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準計息,保證金為2.00%至3.00%,基於綜合總租賃調整槓桿率。其中,第二修正案(I)在2021年第一季度之前免除租賃調整槓桿率和固定費用比率契約;(Ii)分別從2021年第二季度開始至2022年第三季度和2022年第一季度修訂公司的租賃調整槓桿率和固定覆蓋率契約門檻;以及(Iii)將資本支出限制在1美元。12.02020年為100萬美元,12.0百萬美元,外加基於流動性的績效籃子,最高可額外增加$12.02021年為100萬美元,34.02022年為100萬美元,37.02023年為100萬美元,45.0此後每年將有100萬美元。
截至2021年9月28日,該公司擁有23.7百萬美元債務(不包括#美元1.4未攤銷債務發行成本(百萬美元)及$3.2百萬美元第二次修訂信貸安排下的未償還信貸額度反映了#年的債務償還 $20.12000萬美元,包括$19.6左輪手槍上有300萬美元,還有1美元0.5年定期貸款為300萬美元2021年前三個季度。截至2021年9月28日,公司手頭現金為$3.1百萬美元。
定期貸款要求本金支付#美元。187,500每季到2021年第三季度,375,000截至2022年第三季度的每個季度,$531,250截至2023年第三季度的每季度和$625,000此後每季度到期一次。
截至2021年9月28日未償債務的總到期日如下(以千為單位):
| | | | | |
第1年 | $ | 1,500 | |
第2年 | 2,125 | |
第3年 | 2,500 | |
第四年 | 17,563 | |
總計 | $ | 23,688 | |
該公司的未償債務的利息為3.33%至3.52在2021年的前三個季度。
該公司還保留未償還的信用證,以確保其工人補償計劃下的義務和某些租賃義務。截至2021年9月28日,該公司遵守了所有債務契約。
4. 公允價值計量
現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及所有其他流動負債的賬面值因其短期性質而接近其公允價值。由於信用額度和定期借款隨市場利率而變化,而協商的條款和條件與當前市場利率一致,借款的賬面價值接近公允價值。公司信用額度和定期借款的公允價值使用二級投入計量。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
簡明綜合財務報表在非經常性基礎上按公允價值確認或披露的資產包括租賃改進、物業和設備、經營租賃資產、商譽和其他無形資產等項目。如果這些資產被確定為減值或被收購,則按公允價值計量。
截至2021年9月28日和2020年9月29日,在非經常性基礎上按公允價值計量的資產公允價值的調整在附註7,餐廳減值,關閉成本和資產處置中討論。
5. 所得税
下表列出了該公司的所得税撥備(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
所得税撥備 | | $ | 29 | | | $ | 27 | | | $ | 48 | | | $ | 73 | |
實際税率 | | 0.6 | % | | (27.0) | % | | 0.6 | % | | (0.4) | % |
實際税率2021年第三季度和2021年前三季度參考選擇先前記錄的估值津貼的影響。在2021財年的剩餘時間裏,公司預計不會因為記錄的估值免税額而產生重大所得税支出或利益。本公司將維持遞延税項資產的估值津貼,直至有足夠證據支持完全或部分逆轉為止。撤銷以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。
6. 基於股票的薪酬
本公司於2013年5月修訂並重述的股票激勵計劃(以下簡稱“計劃”)授權向員工、高級管理人員、非員工董事和其他服務提供者授予不合格股票期權、激勵股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位和激勵獎金。截至2021年9月28日,大約y 3.0根據該計劃,可授予100萬份基於股票的獎勵。
下表顯示了基於股票的薪酬費用合計(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財季結束 | | 三個財季結束 |
| 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
基於股票的薪酬費用 | $ | 1,177 | | | $ | 708 | | | $ | 3,590 | | | $ | 1,960 | |
資本化股票薪酬費用 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 45 | | | $ | 50 | |
7. 餐廳減值、關閉成本和資產處置
下表列出了餐廳減值、關閉成本和資產處置(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 財季結束 | | 三個財季結束 |
| 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
餐廳損傷(1) | $ | 536 | | | $ | 113 | | | $ | 1,216 | | | $ | 2,375 | |
關閉成本(1) | 236 | | | (168) | | | 829 | | | 345 | |
處置資產和其他資產的損失 | 354 | | | 424 | | | 702 | | | 1,263 | |
| $ | 1,126 | | | $ | 369 | | | $ | 2,747 | | | $ | 3,983 | |
_____________________________
(1)上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與之前減值或關閉的餐廳相關的金額。
“公司”(The Company)受損一西雅圖的一家餐廳他在2021年第三季度不是2020年第三季度餐廳減值。公司受損二第一家餐廳四分之三是2021年的五第一家餐廳四分之三2020年。我Mpairation是基於管理層根據最近的業績和其他特定的市場因素對餐廳未來預期現金流的當前評估。減值開支屬第3級公允價值計量,乃根據採用市場租賃率的貼現現金流分析,將餐廳資產的賬面價值與餐廳資產的轉售價值及使用權資產的估計公允價值作比較而釐定。該公司將繼續監測新冠肺炎疫情的影響,因為它涉及到長期資產的回收。雖然公司的銷售額有所改善,但公司無法預測這些情況將持續多久,政府可能會推出哪些額外措施,或者這些額外措施可能會對餐廳和我們的業務產生什麼影響。任何鼓勵消費者長時間呆在家裏、保持社交距離或避免較大規模人羣聚集的措施,都極有可能繼續對整個餐飲業造成傷害。
2021年第三季度和第一季度的關閉成本四分之三2021年的成本包括與前幾年關閉的餐廳相關的持續成本以及八公司所有的餐廳在2021年前三季度。第三季度和第一季度的關閉成本四分之三包括與前幾年關閉的餐廳相關的持續成本以及三2020年第三季度,公司所有的餐廳關閉。此外,關閉成本被租賃終止時負債調整所產生的收益所抵消。這些收益包括總共$0.620億美元第三季度和第一季度四分之三2020年。
第一次處置資產和其他資產的損失四分之三2021年的收入包括財產損失的保險收益。處置資產和其他損失包括第一季度確認的費用四分之三2020年與將公司所有的餐廳剝離給特許經營商有關。
這些費用包括在簡明綜合經營報表中的“餐廳減值、關閉成本和資產處置”項目中。
8. 每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是:普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以每期已發行普通股的稀釋加權平均份額。潛在稀釋證券包括普通股、標的股票期權、認股權證和RSU的股票。稀釋每股收益考慮潛在攤薄證券的影響,但虧損期間除外,因為納入潛在普通股將產生反攤薄效應。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法(單位為千,不包括每股和每股數據):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 4,697 | | | $ | (127) | | | $ | 8,403 | | | $ | (19,440) | |
共享: | | | | | | | | |
基本加權平均流通股 | | 45,635,455 | | | 44,358,763 | | | 45,414,332 | | | 44,238,400 | |
稀釋證券的影響 | | 747,054 | | | — | | | 720,662 | | | — | |
稀釋加權平均流通股 | | 46,382,509 | | | 44,358,763 | | | 46,134,994 | | | 44,238,400 | |
每股收益(虧損): | | | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 0.10 | | | $ | — | | | $ | 0.19 | | | $ | (0.44) | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 0.10 | | | $ | — | | | $ | 0.18 | | | $ | (0.44) | |
本公司採用庫存股方法和期內平均市價計算攤薄證券的影響。潛在普通股不包括在每股稀釋收益(虧損)的計算中,如果其影響是反稀釋的。-在歸屬或行使基於股票的獎勵或行使流通權證時可發行的股票,由於納入這些股票的影響將是反稀釋的,因此被排除在每股稀釋收益的計算之外。359,211和3,107,448分別為2021年第三季度和2020年第三季度,總計479,494和3,251,799分別為2021年和2020年的前三個季度。
9. 租契
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 9月28日, 2021 | | 十二月二十九日 2020 |
資產 | | | | | |
運營中 | 經營性租賃資產,淨額 | | $ | 190,134 | | | $ | 195,618 | |
金融 | 融資租賃資產,淨額(1) | | 6,924 | | | 7,822 | |
租賃資產總額 | | | $ | 197,058 | | | $ | 203,440 | |
負債 | | | | | |
流動租賃負債 | | | | | |
運營中 | 流動經營租賃負債 | | $ | 26,757 | | | $ | 26,094 | |
金融 | 流動融資租賃負債(2) | | 1,957 | | | 1,800 | |
長期租賃負債 | | | | | |
運營中 | 長期經營租賃負債 | | 203,589 | | | 210,454 | |
金融 | 長期融資租賃負債(2) | | 5,149 | | | 6,056 | |
租賃總負債 | | | $ | 237,452 | | | $ | 244,404 | |
_____________________
(1)融資租賃資產包括在財產和設備,在簡明綜合資產負債表中為淨額。
(2)融資租賃負債的當期部分計入應計費用和其他流動負債,長期部分包括在其他長期負債在簡明綜合資產負債表中。
在簡明綜合經營報表中確認的分租收入為#美元。0.4百萬美元和$0.22021年第三季度和2020年的百萬美元,以及1.4百萬美元和$0.72021年和2020年前三個季度分別為100萬。
2020年,新冠肺炎疫情的爆發對公司的業務產生了重大影響,包括從2020年3月開始暫時關閉我們的餐廳。在2020年第二季度和第三季度,我們能夠與大多數業主談判,以獲得租金減免,或推遲第二季度到期的租金金額,在某些情況下,作為租金優惠的一部分,各自租約的期限比租約中禁止的更早延長。在租期延長的情況下,我們重新計量了合同中剩餘的對價。因已籤立的租約修訂而遞延的租金總額為#美元。4.22000萬。
對於該公司的某些餐廳來説,新冠肺炎疫情對其潛在資產價值產生了影響。在2021年第一季度,公司於#年記錄了使用權資產減值費用。一餐廳將經營租賃資產的賬面價值降至其各自的估計公允價值。那裏曾經是不是IMPA2021年第二季度和第三季度對公司使用權資產的投資。在2020年前三個季度,我們記錄的減值費用為0.32000萬美元的使用權資產一這是一家在2020年第二季度受損的餐廳。
與租賃有關的現金流量信息的補充披露如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
為租賃負債支付的現金: | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | 11,285 | | | $ | 14,784 | | | $ | 30,880 | | | $ | 28,358 | |
融資租賃 | | 583 | | | 324 | | | 1,807 | | | 776 | |
| | $ | 11,868 | | | $ | 15,108 | | | $ | 32,687 | | | $ | 29,134 | |
以租賃負債換取的使用權資產: | | | | | | | | |
經營租約 | | $ | 4,110 | | | $ | 108 | | | $ | 10,806 | | | $ | 10,388 | |
融資租賃 | | — | | | 545 | | | 700 | | | 3,387 | |
| | $ | 4,110 | | | $ | 653 | | | $ | 11,506 | | | $ | 13,775 | |
10. 現金流量表簡併報表的補充披露
下表列出了截至2021年9月28日和2020年9月29日的三個季度簡明綜合現金流量表的補充披露(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
支付的利息(扣除資本化金額後的淨額) | | $ | 1,163 | | | $ | 1,902 | |
已繳納(退還)的所得税 | | 30 | | | (78) | |
應付賬款中應計的財產和設備購置 | | 3,777 | | | 2,818 | |
11. 收入確認
收入
收入包括餐廳運營的銷售額、特許經營權使用費和手續費以及轉租收入。公司擁有的餐廳的經營收入在銷售發生時確認。本公司報告從客户處收取並匯給政府税務機關的銷售税後的收入淨額。
禮品卡
本公司銷售沒有到期日的禮品卡,不會從未付禮品卡餘額中扣除非使用費。當客户兑換禮品卡或公司確定禮品卡被客户兑換的可能性很小(“禮品卡損壞”)時,公司確認禮品卡的收入。禮品卡破損率的確定基於公司特定的歷史兑換模式。該公司已確定大約9%的禮品卡將不會兑換,並在禮品卡的預計兑換期內按比率確認禮品卡損壞,約為24月份。在節日期間禮品卡購買量增加後,禮品卡負債餘額通常在每個日曆年末最高。
截至2021年9月28日和2020年12月29日,禮品卡責任的當前部分,$2.2百萬及$2.6百萬美元分別計入應計費用和其他流動負債,長期部分$0.4百萬及$0.6在簡明綜合資產負債表中,分別有100萬美元計入其他長期負債。
在簡明綜合業務報表中確認的兑換禮品卡的收入為#美元。0.62021年第三季度和2020年均為100萬美元,以及$2.5百萬及$2.82021年和2020年前三個季度分別為100萬。
特許經營費
特許經營餐廳的特許權使用費以餐廳收入的百分比為基礎,並在相關特許經營餐廳的銷售發生期間確認。在2020年第二季度,由於新冠肺炎PAN的影響,公司免除了本季度到期的特許經營權使用費德米奇。特許權使用費在2020年第三季度恢復。開發人員部分預收的開發費和特許經營費不予退還,並在相關特許經營協議期限內按比例確認在收入中,或在本公司與特許經營商之間的協議終止時確認。該公司已確定,最初的特許經營服務與特許經營協議期限內提供的持續權利或服務沒有區別,應被視為單一的履約義務;因此,從特許經營商收到的初始費用在每個特許經營協議期限內確認為收入,這通常是20好幾年了。
忠誠計劃
該公司運營麪條獎勵計劃,這主要是一項以花費為基礎的忠誠度計劃。每購買一次,麪條獎勵會員就會獲得忠誠度積分,這些積分可以兑換成獎勵,包括免費產品。根據對獎勵兑換價值的估計,我們推遲與獲得的積分相關的收入,扣除不會根據公司的歷史兑換模式兑換的估算積分。積分通常在六個月後到期。收入將在未來獎勵積分兑換時確認。截至2021年9月28日和2020年12月29日,與獎勵相關的遞延收入s $0.2百萬美元和$0.4百萬,Re具體而言,並計入簡明綜合資產負債表的應計開支及其他流動負債。
12. 承諾和或有事項
在正常業務過程中,公司還會受到其他訴訟、訴訟和索賠的影響。這樣的事情有很多不確定因素,結果也不能有把握地預測。因此,本公司無法確定截至2021年9月28日與這些事項有關的貨幣負債或財務影響的最終總額。這些問題在未來幾個時期得到解決後,可能會影響任何一個財務報告期的經營業績。該公司認為,在這些問題上出現不利結果的可能性很小,或者潛在的損失範圍對其合併財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加,或者一個或多個成功索賠導致的負債超過公司目前的預期,都可能對公司的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。
麪條和公司
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
麪條公司是特拉華州的一家公司,成立於2002年。在本報告中,麪條公司及其子公司有時被稱為“我們”、“我們”、“我們”和“公司”。以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與項目1中所附的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們截至2020年12月29日的財政年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。我們的財年為52周或53周,截至12月31日最接近的週二。我們的每個財季都包含13個運營周,但53周財年的第四季度除外,它包含14個運營周。2021財年和2020財年各有52周。
有關前瞻性陳述的注意事項
除歷史信息外,本討論和分析還包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性陳述,這些陳述涉及風險和不確定性,如我們打算開設的餐廳數量、預計的資本支出以及對我們有效税率的估計。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些術語的否定或旨在識別前瞻性陳述的類似表述來識別前瞻性陳述。這些陳述反映了我們對未來事件的當前看法,並基於目前可獲得的運營、財務和競爭信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實,如有關我們應對“新冠肺炎”疫情的能力、預計的資本支出、新冠肺炎疫情對收入和資產負債表的影響、與關閉表現不佳餐廳相關的估計成本、戰略舉措的實施和結果,以及我們未來的財務表現。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,原因包括但不限於新冠肺炎疫情的範圍、持續時間和嚴重程度;政府和客户對新冠肺炎疫情的反應;其他超出我們控制範圍的情況,如天氣、自然災害、疾病爆發、流行病或影響客户或食品供應的流行病;消費者對與行業相關的公共衞生問題和衞生流行病的反應,以及對食品安全的看法。, 我們有能力實現和保持可比餐廳銷售額的增長,併成功執行我們的業務戰略,包括新的餐廳舉措和運營戰略,以改善我們的餐廳組合的業績;我們保持遵守債務契約並繼續獲得執行我們的業務戰略所需的融資的能力;我們營銷努力的成功;我們按計劃開設新餐廳的能力;當前的經濟狀況;商品的價格和可獲得性;我們為餐廳配備充足員工的能力;勞動力成本的變化;消費者信心和支出模式;季節性因素;以及我們在截至2020年12月29日的財政年度Form 10-K年度報告中的“有關前瞻性陳述的特別説明”和“風險因素”中討論的那些,以及在我們截至2021年3月30日和2021年6月29日的季度報告Form 10-Q的季度報告中的“關於前瞻性陳述的告誡説明”和“風險因素”中討論的那些。
新冠肺炎疫情對我國企業的影響
新冠肺炎疫情的爆發對餐飲業造成了嚴重幹擾,對我們的業務造成了不利影響。對我們的銷售額和整體財務業績影響最大的是大流行的初期階段,從2020年3月的第三週開始到2020年第二季度。 在此期間,我們暫時關閉了幾乎所有的餐廳,原因是當地政府在我們經營餐廳的地區實施了限制,並遷移到幾乎完全不在酒店內的模式。自從最初的破壞以來,我們已經看到N我們財務業績的連續改善,部分歸功於我們對場外和數字渠道的投資。2021年,我們看到了進一步的改善,因為疫苗的可獲得性更廣泛,社會距離限制也有所放鬆。
新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度,包括對勞動力以及我們供應商網絡中產品的成本和可用性的影響,取決於未來的發展,由於疫情的持續時間和嚴重程度未知,包括新冠肺炎三角洲變體的影響,因此具有高度的不確定性。形勢瞬息萬變,未來的影響可能會成為現實,而這些影響尚不為人所知。截至本文件提交之日,我們幾乎所有的餐廳都在繼續營業,餐廳的營業人數各不相同。WE打算繼續積極監控不斷變化的形勢,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們團隊成員、客户、供應商和股東利益的進一步行動來改變我們的業務運營。
近期趨勢、風險和不確定性
收入。2021年第三季度,全系統可比餐廳銷售額增長16.3%,包括公司擁有的餐廳增加了15.3%,公司擁有的餐廳增加了21.0%或者特許經營餐廳。我們的平均單元量在2020年和2019年新冠肺炎大流行前的水平上呈上升趨勢。
我們還相信,我們的可比銷售額得益於令人印象深刻的數字增長,正如我們強大的品牌定位和能力所證明的那樣,我們有能力滿足當今消費者對美味佳餚的需求,無論何時何地都能方便地提供客人想要的食物。然而,我們能否保持正的可比銷售額取決於(I)新冠肺炎疫情持續的時間,(Ii)聯邦、州和地方政府對我們餐廳座位減少和其他社會距離措施施加的限制,(Iii)我們客户未來在餐廳就餐的意願,(Iv)維持正常業務運營的人員供應,以及(V)宏觀經濟狀況以及國家和地方經濟在危機後實現經濟復甦所需的時間。平均單位銷量(AUV)是根據餐廳暫時關閉的影響正常化的,由於包括數字在內的強勁的場外銷售,以及餐廳重新開業導致的就餐銷售額增長,AUV同比增長。
最近新開的餐廳不在該公司的可比餐廳基礎上,其中許多提供提前點餐的免下車提貨窗口,繼續作為一個集團在該公司歷史上任何類別的新餐廳中取得最高的銷售水平。
公司銷售額第一。由於新冠肺炎的流行,我們已經並預計將繼續產生銷售的增量成本,包括使用額外的包裝用品來支持外賣和場外訂單的持續增加。此外,我們還看到我們的一些食品供應商出現了勞動力短缺,在某些情況下,這導致了食品或運輸成本的增加。儘管存在這些市場因素,我們仍繼續與我們的供應商合作,不斷提高供應鏈效率,包括在必要時增加更多供應商,目標是保持我們餐廳的充足食品供應。到目前為止,對銷售商品成本的影響微乎其微,包括我們的配料、包裝或其他來源材料的供應,不過,如果新冠肺炎大流行和勞動力市場的波動持續下去,可能會發生更重大的中斷。隨着形勢的發展,我們正在與我們的分銷商和合同製造商密切合作。我們打算繼續積極監測情況,包括我們供應鏈的狀況,以確定適當的行動,將供應鏈中斷降至最低。
勞動力成本。 在2021年第三季度,我們經歷了我們運營的一些市場勞動力供應的減少,在某些情況下,這導致我們的餐廳暫時關閉,此外,行業內的工資持續上漲。通過繼續專注於優化招聘流程和留住現有員工,我們能夠減輕這些市場因素的影響。我們對餐廳內部勞動效率的關注,包括修改勞動模式以減少上門服務時間、優化食物準備和簡化菜單供應,減輕了對我們成本和勞動力供應的幹擾。我們開展業務的一些司法管轄區最近提高了最低工資,其他司法管轄區也在考慮採取類似行動。政府強加的顯著額外漲幅可能會對我們的勞動力成本產生實質性影響。
其他餐廳運營成本。由於新冠肺炎疫情,我們大幅擴大了對第三方送貨服務的使用,因此我們已經並預計將繼續招致額外的第三方送貨費用。
某些餐廳關門了。 2021年前三季度,我們永久關閉了8家公司所有的餐廳。其中兩起發生在2021年第三季度,其中一起是搬遷。2021年第三季度,由於徵用權的原因,我們有一個特許經營地點永久關閉。我們目前預計不會有大量的PER在可預見的將來,我們可能會永久關閉某些餐廳,包括在這些餐廳租約到期時或接近到期時永久關閉。
餐廳發展。在2021年的前三個季度,我們新開了四家公司自營餐廳和一家特許經營餐廳。截至2021年9月28日,我們在29個州擁有374家公司所有的餐廳和76家特許經營餐廳。鑑於公司強勁的財務業績趨勢,我們已將增加的單位開發納入2021年及以後的戰略增長計劃從2022年開始,全系統的單位增長目標是每年至少8%,在全國至少1500套的道路上迅速達到10%的年增長率。
我們用來評估業績的關鍵指標
為了評估我們業務的業績,我們使用了各種財務和業績衡量標準。這些關鍵指標包括收入、平均單位銷售額、可比餐廳銷售額、餐廳貢獻、餐廳貢獻利潤率、EBITDA和調整後的EBITDA。
收入
收入包括餐廳收入和特許經營權使用費。餐廳收入是指公司擁有的餐廳中食品和飲料的銷售額。在任何時期,有幾個因素會影響我們的餐廳收入,包括經營中的餐廳數量和每家餐廳的銷售額。特許經營權使用費和費用是特許權使用費收入和初始特許經營費。雖然我們預計我們的大部分收入和淨收入增長將由公司擁有的餐廳推動,但我們的特許經營餐廳仍然是影響我們收入和財務表現的重要因素。
季節性因素導致我們的收入每季波動。由於冬季和假日客流量減少,我們每家餐廳的收入通常在第一季度和第四季度較低,在第二和第三季度通常較高。由於這些事實ORS,以及新冠肺炎大流行的嚴重程度在某些特定季度,我們的季度經營業績和可比餐廳銷售額可能會有很大波動。
可比餐廳銷售額
可比餐廳銷售額指的是可比餐廳基數與去年同期的銷售額比較。我們對可比餐廳基礎的定義是,包括營業時間至少為18個完整時期的餐廳。這一措施突出了現有餐廳的表現,因為新餐廳開張的影響被排除在外。可比餐廳銷售額的變化是由客流量的變化產生的,我們計算的客流量是售出的主菜數量,或者人均消費的變化是銷售額除以客流量。人均消費可能會受到菜單價格以及每人售出商品的組合和數量變化的影響。在2020財年,由於新冠肺炎疫情而暫時關閉或減少營業時間或就餐能力的餐廳銷售額保持在可比餐廳銷售額中。
通過衡量我們的可比餐廳銷售額,我們可以評估現有餐廳的業績。影響可比餐廳銷售額的因素有很多,包括:
•消費者對我們品牌的認可度,以及我們對不斷變化的消費者偏好做出反應的能力;
•整體經濟趨勢,特別是與消費支出有關的趨勢;
•我們有能力有效和高效地經營餐廳,以滿足消費者的期望;
•定價;
•餐廳交易次數、人均消費和平均支票金額;
•營銷和推廣工作;
•異常天氣模式;
•關注食品安全和食源性疾病;
•新冠肺炎大流行的影響;
•地方競爭;
•貿易區動態;
•推出新的季節性菜品和限時供應;以及
•在現有門店附近開設新餐廳。
與行業慣例一致,我們在日曆調整的基礎上公佈可比餐廳銷售額,將本年度的銷售周與上一年的可比期間保持一致,無論它們是否屬於同一會計期間。由於開設新的公司自營和特許經營餐廳是我們長期增長戰略的一部分,我們預計新餐廳將成為我們長期收入增長的一個組成部分,可比餐廳銷售額只是我們如何評估業績的一個衡量標準。
平均單位體積
AUV由給定時間段內所有餐廳的年平均銷售額組成。AUV的計算方法是,餐廳收入除以每個時間段內的營業天數,再乘以我們在典型年份的營業天數。這一衡量標準使管理層能夠評估我們餐廳收入模式的變化。除了影響可比餐廳銷售額的因素外,AUV還可能受到有效的房地產選址和成熟度以及新市場趨勢的進一步影響。
食肆貢獻及食肆貢獻邊際
餐廳貢獻是餐廳收入減去餐廳運營成本,即銷售成本、勞動力成本、入住率成本和其他餐廳運營成本。餐廳貢獻毛利表示餐廳貢獻佔餐廳收入的百分比。我們預計餐廳的貢獻將與我們新開的餐廳數量和我們的可比餐廳銷售額增長成比例地增加。
我們認為,餐廳貢獻率和餐廳貢獻率對於投資者和其他相關方來説是重要的工具,因為它們是餐飲業內廣泛使用的衡量餐廳水平生產率、效率和業績的指標。我們還使用餐廳貢獻和餐廳貢獻利潤率作為衡量標準,以評估我們餐廳增量銷售的盈利能力、各時期的餐廳表現以及與競爭對手相比的餐廳財務表現。餐廳貢獻和餐廳貢獻毛利是衡量我們餐廳經營業績的補充指標,並不能反映我們業務的基本業績,因為這些指標不包括公司層面的費用。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為扣除利息支出、所得税撥備(收益)以及折舊和攤銷前的淨收益(虧損)。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷、餐廳減值、關閉成本和資產處置、某些訴訟和解、數據泄露評估、非經常性登記和相關交易成本、債務清償損失、遣散費和基於股票的補償前的淨收益(虧損)。
我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA剔除了某些非經常性和非現金支出,為我們的經營業績提供了清晰的圖景。這些非經常性和非現金支出可能在不同時期變化很大,不能反映基本的業務表現。
關於餐廳貢獻、餐廳貢獻毛利、EBITDA和調整後EBITDA的列報並不打算被孤立地考慮,也不打算取代或優於根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制和列報的財務信息。我們使用這些非GAAP財務指標進行財務和運營決策,並將其作為評估期間間比較的一種手段。我們相信,它們為管理層和投資者提供了有關經營業績的有用信息,增強了對過去財務業績和未來前景的整體瞭解,並使管理層在財務和運營決策中使用的關鍵指標具有更大的透明度。
經營成果
下表列出了淨收益(虧損)與EBITDA和調整後的EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
| | (單位:千,未經審計) |
淨收益(虧損) | | $ | 4,697 | | | $ | (127) | | | $ | 8,403 | | | $ | (19,440) | |
折舊及攤銷 | | 5,571 | | | 5,541 | | | 16,734 | | | 16,273 | |
利息支出,淨額 | | 594 | | | 822 | | | 1,714 | | | 2,710 | |
所得税撥備 | | 29 | | | 27 | | | 48 | | | 73 | |
EBITDA | | $ | 10,891 | | | $ | 6,263 | | | $ | 26,899 | | | $ | (384) | |
餐廳減值、關閉成本和資產處置(1) | | 1,126 | | | 369 | | | 2,747 | | | 3,983 | |
基於股票的薪酬費用 | | 1,177 | | | 708 | | | 3,590 | | | 1,960 | |
遣散費 | | — | | | 365 | | | — | | | 454 | |
與交易相關的費用和成本以及其他收購/處置成本 | | — | | | — | | | — | | | 162 | |
調整後的EBITDA | | $ | 13,194 | | | $ | 7,705 | | | $ | 33,236 | | | $ | 6,175 | |
_____________________
(1)上述所有期間的餐廳減值和關閉成本包括與之前減值或關閉的餐廳相關的金額。見附註7,餐廳減值、關閉成本和資產處置。
餐廳開張、關閉和搬遷
下表顯示了在所述時間段內開業或關門的餐廳:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
公司擁有的餐飲活動 | | | | | | | | |
期初 | | 374 | | | 380 | | | 378 | | | 389 | |
開口(1) | | 2 | | | 1 | | | 4 | | | 2 | |
關閉和搬遷(1) | | (2) | | | (3) | | | (8) | | | (4) | |
資產剝離(2) | | — | | | — | | | — | | | (9) | |
期末的食肆 | | 374 | | | 378 | | | 374 | | | 378 | |
特許經營餐廳活動 | | | | | | | | |
期初 | | 77 | | | 76 | | | 76 | | | 68 | |
開口 | | — | | | — | | | 1 | | | — | |
收購(2) | | — | | | — | | | — | | | 9 | |
閉包 | | (1) | | | — | | | (1) | | | (1) | |
期末的食肆 | | 76 | | | 76 | | | 76 | | | 76 | |
餐廳總數 | | 450 | | | 454 | | | 450 | | | 454 | |
_____________________________
(1)我們根據餐廳的開張和關閉以及搬遷來計算搬遷後的餐廳。2021年第三季度,我們搬遷了一家餐廳。
(2)代表2020年出售給特許經營商的9家公司所有的餐廳。
營業報表佔收入的百分比
下表彙總了我們在以總收入百分比表示的一段時間內的運營結果的主要組成部分,但餐廳運營成本的組成部分除外,它是以餐廳收入的百分比表示的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
| | (未經審計) |
收入: | | | | | | | | |
餐廳收入 | | 98.4 | % | | 98.5 | % | | 98.4 | % | | 98.8 | % |
特許經營特許權使用費和費用,以及其他 | | 1.6 | % | | 1.5 | % | | 1.6 | % | | 1.2 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
成本和費用: | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
銷售成本 | | 25.1 | % | | 24.8 | % | | 25.0 | % | | 25.1 | % |
勞工 | | 30.0 | % | | 29.9 | % | | 30.5 | % | | 32.7 | % |
入住率 | | 9.3 | % | | 11.2 | % | | 9.8 | % | | 12.5 | % |
其他餐廳經營成本 | | 17.5 | % | | 18.6 | % | | 17.7 | % | | 18.3 | % |
一般事務和行政事務 | | 9.7 | % | | 10.2 | % | | 10.0 | % | | 11.0 | % |
折舊及攤銷 | | 4.5 | % | | 5.2 | % | | 4.6 | % | | 5.7 | % |
開業前 | | 0.1 | % | | 0.2 | % | | 0.1 | % | | 0.1 | % |
餐廳減值、關閉成本和資產處置 | | 0.9 | % | | 0.3 | % | | 0.8 | % | | 1.4 | % |
總成本和費用 | | 95.7 | % | | 99.3 | % | | 97.2 | % | | 105.8 | % |
營業收入(虧損) | | 4.3 | % | | 0.7 | % | | 2.8 | % | | (5.8) | % |
利息支出,淨額 | | 0.5 | % | | 0.8 | % | | 0.5 | % | | 0.9 | % |
税前收益(虧損) | | 3.8 | % | | (0.1) | % | | 2.3 | % | | (6.8) | % |
所得税撥備 | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % |
淨收益(虧損) | | 3.8 | % | | (0.1) | % | | 2.3 | % | | (6.8) | % |
截至2021年9月28日的第三季度與截至2020年9月29日的第三季度相比
下表顯示了我們2021年第三季度和2020年第三季度未經審計的運營結果,以及相關的季度環比變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財季結束 | | 增加/(減少) |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | $ | | % |
| | | |
| | (單位:千,未經審計) |
收入: | | | | | | | | |
餐廳收入 | | $ | 123,094 | | | $ | 104,413 | | | $ | 18,681 | | | 17.9 | % |
特許經營特許權使用費和費用,以及其他 | | 2,032 | | | 1,569 | | | 463 | | | 29.5 | % |
總收入 | | 125,126 | | | 105,982 | | | 19,144 | | | 18.1 | % |
成本和費用: | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
銷售成本 | | 30,946 | | | 25,900 | | | 5,046 | | | 19.5 | % |
勞工 | | 36,896 | | | 31,264 | | | 5,632 | | | 18.0 | % |
入住率 | | 11,426 | | | 11,737 | | | (311) | | | (2.6) | % |
其他餐廳經營成本 | | 21,529 | | | 19,383 | | | 2,146 | | | 11.1 | % |
一般事務和行政事務 | | 12,187 | | | 10,827 | | | 1,360 | | | 12.6 | % |
折舊及攤銷 | | 5,571 | | | 5,541 | | | 30 | | | 0.5 | % |
開業前 | | 125 | | | 239 | | | (114) | | | (47.7) | % |
餐廳減值、關閉成本和資產處置 | | 1,126 | | | 369 | | | 757 | | | 205.1 | % |
總成本和費用 | | 119,806 | | | 105,260 | | | 14,546 | | | 13.8 | % |
營業收入 | | 5,320 | | | 722 | | | 4,598 | | | 636.8 | % |
| | | | | | | | |
利息支出,淨額 | | 594 | | | 822 | | | (228) | | | (27.7) | % |
所得税前收入(虧損) | | 4,726 | | | (100) | | | 4,826 | | | * |
所得税撥備 | | 29 | | | 27 | | | 2 | | | (7.4) | % |
淨收益(虧損) | | $ | 4,697 | | | $ | (127) | | | $ | 4,824 | | | * |
公司擁有: | | | | | | | | |
平均單位體積 | | $ | 1,377 | | | $ | 1,187 | | | $ | 190 | | | 16.0 | % |
可比餐廳銷售額 | | 15.3 | % | | (3.6) | % | | | | |
________________
*沒有意義。
收入
2021年第三季度總收入增長1910萬美元,增幅18.1%,達到1.251億美元,而第三季度為1.06億美元2020年以後。這一增長主要是由於可比餐廳基礎的銷售增長。全系統可比餐廳銷售額增加 16.3%2021年第三季度與2020年同期相比,包括公司擁有的餐廳增長了15.3%,特許經營的餐廳增長了21.0%。2021年第三季度可比餐廳銷售額的增長反映了數字和麪對面渠道的持續勢頭。
AUV對臨時關閉餐廳的影響進行了正常化,由於包括數字在內的強勁的場外銷售,以及餐廳重新開業導致的就餐銷售額增長,AUV同比增長。
銷售成本
與2020年同期相比,2021年第三季度的銷售成本增加了500萬美元,增幅為19.5%。主要原因是餐廳收入增加。作為餐廳收入的百分比,銷售成本在2021年第三季度增至25.1%,而2020年第三季度為24.8%,主要原因是商品價格上漲,部分被持續的供應鏈舉措、菜單定價上漲和折扣降低所抵消。
人工成本
2021年第三季勞工成本增加560萬美元,或18.0%與2020年同期相比,這主要是由於餐廳收入增加以及團隊成員獎金和工資上漲所致。作為一名專家在餐廳收入中,勞動力成本從2020年第三季度的29.9%上升到2021年第三季度的30.0%,原因是這是激勵性薪酬和基本工資上漲的結果,但這被更高的平均單位產量的銷售槓桿和正在進行的勞動力計劃所抵消。
入住費
入住費減少了30萬美元,降幅為2.6%,2021年第三季度與2020年第三季度相比,主要是由於餐廳自2020年第三季度初以來關閉。由於銷售槓桿,2021年第三季度的入駐成本佔收入的比例降至9.3%,而2020年第三季度為11.2%。
其他餐廳經營成本
其他餐廳與2020年第三季相比,2021年第三季新臺幣營運成本增加210萬美元,或11.1%,主要是由於營收增加導致第三方遞送費用增長,此外還有維修和維護及公用事業的增加。作為餐廳收入的百分比,其他餐廳運營成本在2021年第三季度降至17.5%,而2020年第三季度為18.6%,這主要是由於銷售槓桿。2021年第三季度和2020年第三季度,第三方快遞費分別佔總收入的5.3%和5.5%。
一般和行政費用
與2020年第三季度相比,2021年第三季度一般和行政費用增加了140萬美元,增幅為12.6%。E主要是由於包括股票薪酬在內的激勵性薪酬增加,但被遣散費和新冠肺炎相關病假工資的下降部分抵消。由於業績顯著改善,基於股票的薪酬增加,這是因為基於績效的薪酬更高。一般和行政費用佔收入的百分比從2020年第三季度的10.2%下降到2021年第三季度的9.7%.
折舊及攤銷
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的折舊和攤銷保持相對持平,這主要是因為自2020年第三季度以來,新開的餐廳增加了資產,抵消了餐廳關閉的影響。作為收入的百分比,折舊和攤銷從2020年第三季度的5.2%下降到2021年第三季度的4.5%,這主要是由於收入的增加。
餐廳減值、關閉成本和資產處置
與2020年第三季度相比,2021年第三季度餐廳減值、關閉成本和資產處置增加了80萬美元。那裏2021年第三季度有一家餐廳受損,2020年第三季度沒有餐廳受損。
利息支出
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的利息支出減少了20萬美元。這一下降是由於2021年第三季度的平均借款低於2020年第三季度。
所得税撥備
2021年第三季度和2020年第三季度的實際税率反映了之前記錄的估值免税額的影響。在2021財年的剩餘時間裏,我們預計不會因為記錄的估值津貼而產生實質性所得税支出或好處。我們將維持對遞延税項資產的估值津貼,直到有足夠的證據支持完全或部分逆轉。撤銷以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。
截至2021年9月28日的三個季度與截至2020年9月29日的三個季度相比
下表顯示了我們在2021年和2020年前三個季度的未經審計的經營業績,以及相關的期間變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個財季結束 | | 增加/(減少) |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 | | $ | | % |
| | | |
| | (除百分比外,以千為單位) |
收入: | | | | | | | | |
餐廳收入 | | $ | 354,553 | | | $ | 283,150 | | | $ | 71,403 | | | 25.2 | % |
特許經營特許權使用費和費用,以及其他 | | 5,799 | | | 3,337 | | | 2,462 | | | 73.8 | % |
總收入 | | 360,352 | | | 286,487 | | | 73,865 | | | 25.8 | % |
成本和費用: | | | | | | | | |
餐廳經營成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷): | | | | | | | | |
銷售成本 | | 88,728 | | | 71,124 | | | 17,604 | | | 24.8 | % |
勞工 | | 108,128 | | | 92,632 | | | 15,496 | | | 16.7 | % |
入住率 | | 34,594 | | | 35,473 | | | (879) | | | (2.5) | % |
其他餐廳經營成本 | | 62,816 | | | 51,861 | | | 10,955 | | | 21.1 | % |
一般事務和行政事務 | | 36,094 | | | 31,415 | | | 4,679 | | | 14.9 | % |
折舊及攤銷 | | 16,734 | | | 16,273 | | | 461 | | | 2.8 | % |
開業前 | | 346 | | | 383 | | | (37) | | | (9.7) | % |
餐廳減值、關閉成本和資產處置 | | 2,747 | | | 3,983 | | | (1,236) | | | (31.0) | % |
總成本和費用 | | 350,187 | | | 303,144 | | | 47,043 | | | 15.5 | % |
營業收入(虧損) | | 10,165 | | | (16,657) | | | 26,822 | | | * |
利息支出,淨額 | | 1,714 | | | 2,710 | | | (996) | | | (36.8) | % |
所得税前收入(虧損) | | 8,451 | | | (19,367) | | | 27,818 | | | * |
所得税撥備 | | 48 | | | 73 | | | (25) | | | (34.2) | % |
淨收益(虧損) | | $ | 8,403 | | | $ | (19,440) | | | $ | 27,843 | | | * |
公司擁有: | | | | | | | | |
平均單位材積 | | $ | 1,298 | | | $ | 1,037 | | | $ | 261 | | | 25.2 | % |
可比餐廳銷售額 | | 25.4 | % | | (14.0) | % | | | | |
________________
*沒有意義。
收入
2021年前三個季度,總收入增加了7390萬美元,增幅為25.8%,達到3.604億美元,而2020年同期為2.865億美元。這一增長主要是由於可比餐廳銷售額和新開餐廳的增加,以及2020年第二季度因特許權使用費減免而增加的特許經營權使用費。
2021年前三季度,公司自營餐廳的可比餐廳銷售額增長了25.4%,特許經營餐廳的可比餐廳銷售額增長了29.4%,全系統的可比餐廳銷售額增長了26.0%。前三年可比餐廳銷售額的增長2021年的季度主要是在新冠肺炎大流行的影響下,除了通過專注於創新食品、數字功能、一流的場外和團隊成員文化以及數字和麪對面渠道的持續勢頭。
AUV對臨時關閉餐廳的影響進行了正常化,由於包括數字在內的強勁的場外銷售,以及餐廳重新開業導致的就餐銷售額增長,AUV同比增長。
銷售成本
與2020年同期相比,2021年前三個季度的銷售成本增加了1760萬美元,增幅為24.8%,這主要是由於餐廳銷售額的增長。一個這是餐廳收入的一個百分比,銷售成本ES減少到2021年前三季度為25.0%,而2020年前三季度為25.1%,這主要是由於菜單定價增加和成本節約舉措部分抵消了某些商品成本的增加和包裝成本的上升。
人工成本
與2020年同期相比,2021年前三個季度的勞動力成本增加了1,550萬美元,增幅為16.7%,主要原因是除了團隊成員獎金和工資通脹外,餐廳銷售額也有所增加。2021年前三季度,勞動力成本佔餐廳收入的比例降至30.5%,而2020年前三季度為32.7%。餐廳收入的百分比下降主要是由於更高的銷售量和D勞工倡議,包括修改我們的勞動力模型,以減少我們餐廳的前臺小時數。
入住費
入住成本下降與2020年前三個季度相比,2021年前三個季度減少了90萬美元,即2.5%,這主要是由於餐廳自2020年第三季度初以來關閉或受損。AS收入、佔用成本的百分比減少的tO 2021年前三季度為9.8%,而前三季度為12.5%到2020年,主要是由於銷售槓桿。
其他餐廳經營成本
與2020年前三季度相比,2021年前三季度其他餐廳的運營成本增加了1100萬美元,增幅為21.1%。作為p餐廳收入的百分之一,其他餐廳運營成本TS減少了tO 2021年前三季度為17.7%,而2021年前三季度為18.3%這主要是由於收入增加,部分被第三方送貨費以及維修和維護以及公用事業費用的增加所抵消。2021年和2020年前三季度,第三方快遞費分別佔總收入的5.4%和4.8%。
一般和行政費用
與2020年前三季度相比,2021年前三季度的一般和行政費用增加了470萬美元,增幅為14.9%,主要原因是激勵性薪酬和基於股票的薪酬因業績薪酬增加而增加,原因是業績顯著改善,但被遣散費、新冠肺炎緊急病假工資和營銷費用的減少部分抵消。作為收入的百分比,一般和行政費用下降到2021年前三個季度為10.0%,而2020年前三個季度為11.0%Y由於收入增加。
折舊及攤銷
與2020年前三季度相比,2021年前三季度折舊和攤銷增加了50萬美元,增幅為2.8%。主要是由於增加了新的資產。一個It‘這是收入、折舊和攤銷的百分比減少到2021年前三季度為4.6%,而2020年前三季度為5.7%,這主要是由於REVE的增長努伊。
餐廳減值、關閉成本和資產處置
與2020年前三季度相比,2021年前三季度餐廳減值、關閉成本和資產處置減少了120萬美元。這一下降在很大程度上是由於與2020年同期相比,2021年前三個季度的減值和關閉成本較少。2021年前三季度有一家餐廳減值,而2020年前三季度有五家餐廳減值。
利息支出
與2021年前三個季度相比,利息支出減少了100萬美元D至2020年同期。貸款額減少,主要是由於2021年首三季的平均借款較低。D到2020年前三個季度。
所得税撥備
2021年前三個季度和2020年前三個季度的實際税率反映了之前記錄的估值免税額的影響。在2021財年的剩餘時間裏,我們預計不會因為記錄的估值津貼而產生實質性所得税支出或好處。我們將維持對遞延税項資產的估值津貼,直到有足夠的證據支持完全或部分逆轉。撤銷以前記錄的估值免税額通常會帶來所得税的好處。我們估計2021年的年度有效税率在0.25%至1.25%之間。
流動性與資本資源
現金流量彙總表
截至2021年9月28日,我們的現金和現金等價物餘額為310萬美元,根據我們第二次修訂的信貸安排,未來可供借款的金額為7180萬美元。
我們歷來使用現金和我們的循環信貸安排為新開餐廳的資本支出提供資金,對我們現有的餐廳進行再投資,投資於基礎設施和信息技術,並保持營運資本。我們的營運資金狀況得益於這樣一個事實,即我們通常在相關銷售的幾天內從銷售給客户的當天收取現金,或者在信用卡或借記卡交易的情況下,我們通常有最多30天的時間向供應商付款。
我們相信,我們將遵守我們的債務契約,並有足夠的現金來源來滿足我們至少未來12個月的流動性需求和資本資源需求,主要是通過目前可用的現金和現金等價物以及運營現金流。
經營、投資和融資活動的現金流如下表所示(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個財季結束 |
| | 9月28日, 2021 | | 9月29日, 2020 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 29,896 | | | $ | 8,314 | |
用於投資活動的淨現金 | | (12,559) | | | (9,887) | |
用於融資活動的淨現金 | | (22,028) | | | (265) | |
現金和現金等價物淨減少 | | $ | (4,691) | | | $ | (1,838) | |
經營活動
2021年前三季度,經營活動提供的淨現金從2020年前三季度的830萬美元增加到2990萬美元。運營現金流的增加主要是由於我們餐廳的平均單位銷量在2021年前三個季度出現增長,以及從新冠肺炎疫情的初步影響中恢復過來,以及2021年前三個季度的營運資金與2020年同期相比發生了變化,導致淨收入增加。
投資活動
2021年前三季度,用於投資活動的淨現金從2020年前三季度的990萬美元增加了270萬美元。這一增長主要是由於與2020年相比,2021年前三個季度對新開餐廳的投資增加。
融資活動
2021年前三個季度,用於融資活動的淨現金為2200萬美元,與償還長期債務和融資租賃有關。2020年前三個季度包括在新冠肺炎大流行初期預防性提取我們5,550萬美元的循環信貸安排,但被5,410萬美元的償還和相關的債務發行成本以及融資租賃的支付部分抵消。
資本資源
未來資本支出要求。我們的資本支出要求主要取決於我們房地產開發計劃的速度和由此產生的新餐廳開業、我們現有餐廳的維護和改建成本,以及信息技術支出和其他一般公司資本支出。
我們估計資本支出將接近Ely FI為2000萬至2200萬美元比例尺年2021年,主要用於開幕式五到七家公司擁有的餐廳、廚房設備倡議和餐廳維護資本。WE預計這些資本支出將由目前可用的現金和現金等價物、運營現金流以及如有必要,我們循環信貸額度下的未提取能力提供資金。
當前資源。從歷史上看,我們的運營並不需要大量的營運資金,而且,像許多餐飲公司一樣,我們的運營資金為負。餐廳銷售主要以現金或信用卡或借記卡支付,餐廳經營不需要大量庫存或應收賬款。此外,我們還獲得了購買食品、飲料和用品的貿易信貸,從而減少了支持增長所需的增量營運資金。
流動性. 自.起2021年9月28日,我們的現金餘額為310萬美元,而截至2020年12月29日。我們相信,我們目前的現金和現金等價物、公司擁有的餐廳運營的預期現金流、預期的特許經營費和特許權使用費以及信貸安排下的可用借款將足以滿足我們至少在未來12個月內的營運資金需求、新餐廳的開業以及資本改善和現有餐廳的維護所需的現金需求。
信貸安排
2019年11月,我們修訂了我們的2018年信貸安排,簽訂了信貸協議的某些第一修正案(修訂後的2018年信貸安排,即“第一次修訂的信貸安排”)。其中包括:(I)將到期日延長至2024年11月20日;(Ii)將循環信貸安排從6500萬美元增加到7500萬美元;(Iii)推遲降低公司的槓桿契約;以及(Iv)將資本支出上限提高到2020年的3700萬美元和2021年及其之後的每個會計年度的4500萬美元。於執行第一項經修訂信貸安排後,本公司使用從第一項經修訂信貸安排提取的資金,悉數償還其先前信貸安排下的未償還債務。於還款時,先前的信貸安排及所有相關協議即告終止。
於二零二零年六月十六日(“生效日期”),本公司修訂其第一次修訂信貸安排,訂立信貸協議第二次修訂(“第二次修訂”及經修訂的第一次修訂信貸安排,即“第二次修訂信貸安排”)。自生效日期起至2021年第三季度(“修訂期”),第二次修訂信貸安排(包括定期貸款安排)下的借款將按LIBOR加3.25%的年利率計息。修訂期後,借款將按倫敦銀行同業拆息(LIBOR)計息,按綜合總租賃調整槓桿率計算,保證金為2.00%至3.00%。其中,第二修正案(I)在2021年第一季度之前免除租賃調整槓桿率和固定費用比率契約;(Ii)分別從2021年第二季度開始至2022年第三季度和2022年第一季度修訂公司的租賃調整槓桿率和固定覆蓋率契約門檻,以及(Iii)將2020年的資本支出限制在1200萬美元,2021年為1200萬美元,外加基於流動性的業績籃子,2021年最高可達1200萬美元,3400萬美元截至2021年第二季度,公司完全可以使用其1200萬美元的績效籃子,在2021年的剩餘時間裏,公司預計將獲得全部2400萬美元的資本支出,其中包括1200萬美元的績效籃子。
截至2021年9月28日,根據第二次修訂的信貸安排,我們有2370萬美元的債務(不包括140萬美元的未攤銷債務發行成本)和320萬美元的未償還信用證。定期貸款要求到2021年第三季度每季度本金支付187,500美元,到2022年第三季度每季度本金支付375,000美元,到2023年第三季度每季度本金支付531,250美元,之後到到期時每季度本金支付625,000美元。
我們第二次修訂的信貸安排以我們幾乎所有子公司的股票質押和對我們和我們子公司幾乎所有個人財產資產的留置權作為擔保。
表外安排
截至2021年9月28日,我們沒有表外安排或義務。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表和附註是根據公認會計準則編制的。編制合併財務報表要求我們做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。我們的重要會計政策在截至2020年12月29日的年度報告Form 10-K中進行了説明。關鍵會計估計是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的估計,通常是由於本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事件的結果。雖然我們基於在這種情況下被認為是合理的假設來應用我們的判斷,但實際結果可能與這些假設不同。使用不同的假設報告的金額可能會有實質性的不同。我們的關鍵會計估計在我們的年度合併財務報表和包括在我們截至2020年12月29日的財政年度的Form 10-K年度報告中進行了識別和描述。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們面臨着債務利率變化帶來的市場風險。我們對利率波動的風險敞口僅限於我們未償還的銀行債務,這些債務以可變利率計息。截至2021年9月28日,我們的信貸安排下有2370萬美元的未償還借款。如果這些貸款的實際利率增加或減少1.0%,就會產生税前利息支出。NSE的年化波動約為20萬美元。目前圍繞LIBOR是否會在2021年之後繼續存在存在不確定性。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不復存在,我們的貸款人有能力選擇另一種指數,我們無法預測將與我們的貸款人談判什麼樣的替代指數。
商品價格風險
我們購買的某些產品受到商品價格的影響,因此受到天氣、市場狀況和其他被認為不可預測或在我們控制範圍內的因素引起的價格波動的影響。雖然這些產品會受到商品價格變化的影響,但某些採購合同或定價安排包含旨在將價格波動降至最低的風險管理技術。通常,我們使用這些類型的購買技術來控制成本,作為直接管理金融工具以對衝大宗商品價格的替代方案。在許多情況下,我們相信我們能夠通過調整菜單定價或改變產品交付策略來解決大宗商品成本上升的問題。不過,在沒有調整菜單價格的情況下,商品價格的上漲已經並可能繼續增加食肆的經營成本佔食肆收入的百分比。
通貨膨脹率
影響我們運營的主要通脹因素是食品、勞動力成本、能源成本和建造新餐廳所用的材料。最低工資標準的提高直接影響到我們的勞動力成本。我們的許多租約要求我們繳納税款、維修費、修理費、保險費和水電費,所有這些通常都會受到通貨膨脹的影響。最後,我們餐廳的建造成本會受到勞動力和材料成本上漲的影響。在過去五年中,除了工資上漲影響了我們的業績外,通貨膨脹並沒有對我們的經營業績產生重大影響。OM 2016至2021年前三個季度。我們預計在不久的將來,工資上漲可能會繼續影響我們的業績。
項目4.控制和程序
O我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對效率進行了評估根據交易法第13a-15條規則,截至2021年9月28日,我們的披露控制和程序的設計和操作的ESS。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官結論我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告
因此,我們必須確保所有的信息和表格都是正確的,這些信息會被收集起來並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在我們最近一個會計季度內,我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
項目1.法律訴訟
在正常的業務過程中,我們還會受到其他訴訟、訴訟和索賠的影響。這樣的事情有很多不確定因素,結果也不能有把握地預測。因此,我們無法確定截至2021年9月28日與這些事項有關的貨幣責任或財務影響的最終總額。這些問題在未來幾個時期得到解決後,可能會影響任何一個財務報告期的經營業績。我們認為,在這些問題上出現不利結果的可能性很小,或者潛在的損失範圍對我們的合併財務報表並不重要。這些索賠數量的大幅增加,或者一個或多個成功索賠導致的負債超過我們目前的預期,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
與我們業務相關的風險因素的描述包含在我們的 我們截至2020年12月29日的財年的Form 10-K年度報告。我們的風險因素沒有像我們之前在截至2020年12月29日的財年的Form 10-K年度報告中報告的那樣發生實質性變化.
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品索引
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展品編號 | | 展品説明 |
31.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官(隨函提供) |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104.0 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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麪條公司 |
由以下人員提供: | /s/s卡爾·盧卡奇(Carl Lukach) |
| 卡爾·盧卡奇 首席財務官(首席財務官),併為註冊人正式授權簽字人) |
日期 | 2021年11月9日 |