PAA-20210930普萊恩斯全美管道有限責任公司0001070423假象12/312021Q3311113111100010704232021-01-012021-09-30Xbrli:共享00010704232021-10-29Iso4217:美元00010704232021-09-3000010704232020-12-310001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember2021-09-300001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember2020-12-310001070423PAA:SeriesBPferredUnitsMember2021-09-300001070423PAA:SeriesBPferredUnitsMember2020-12-310001070423PAA:公共單位成員2021-09-300001070423PAA:公共單位成員2020-12-310001070423PAA:SegmentSupplyAndLogistic成員2021-07-012021-09-300001070423PAA:SegmentSupplyAndLogistic成員2020-07-012020-09-300001070423PAA:SegmentSupplyAndLogistic成員2021-01-012021-09-300001070423PAA:SegmentSupplyAndLogistic成員2020-01-012020-09-300001070423PAA:SegmentTransportationMember2021-07-012021-09-300001070423PAA:SegmentTransportationMember2020-07-012020-09-300001070423PAA:SegmentTransportationMember2021-01-012021-09-300001070423PAA:SegmentTransportationMember2020-01-012020-09-300001070423PAA:細分設施成員2021-07-012021-09-300001070423PAA:細分設施成員2020-07-012020-09-300001070423PAA:細分設施成員2021-01-012021-09-300001070423PAA:細分設施成員2020-01-012020-09-3000010704232021-07-012021-09-3000010704232020-07-012020-09-3000010704232020-01-012020-09-300001070423PAA:公共單位成員2021-07-012021-09-300001070423PAA:公共單位成員2020-07-012020-09-300001070423PAA:公共單位成員2021-01-012021-09-300001070423PAA:公共單位成員2020-01-012020-09-30Iso4217:美元Xbrli:共享0001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-12-310001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-12-310001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-09-300001070423Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300001070423Paa:AOCIOtherIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300001070423Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember2021-01-012021-09-300001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember2020-01-012020-09-300001070423PAA:SeriesBPferredUnitsMember2021-01-012021-09-300001070423PAA:SeriesBPferredUnitsMember2020-01-012020-09-3000010704232019-12-3100010704232020-09-300001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001070423美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員PAA:SeriesBPferredUnitsMember2020-12-310001070423PAA:公共單位成員美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001070423美國-GAAP:母公司成員2020-12-310001070423美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-09-300001070423美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員PAA:SeriesBPferredUnitsMember2021-01-012021-09-300001070423PAA:公共單位成員美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-09-300001070423美國-GAAP:母公司成員2021-01-012021-09-300001070423美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-09-300001070423PAA:SeriesAPferredUnitsMember美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2021-09-300001070423美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員PAA:SeriesBPferredUnitsMember2021-09-300001070423PAA:公共單位成員美國-GAAP:有限合作伙伴成員美國-GAAP:母公司成員2021-09-300001070423美國-GAAP:母公司成員2021-09-300001070423美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-09-300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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
________________________________________________________________
表格:10-Q
________________________________________________________________________________________________________________________________
☑ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
委託文件編號:1-14569
________________________________________________________________
普萊恩斯全美管道公司,L.P.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 76-0582150 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
克雷街333號, 1600套房
休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(713) 646-4100
(註冊人電話號碼,包括區號)
________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
公共單位 | PAA | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☑ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件。☑ 是 ☐*否
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐是☑*否
截至2021年10月29日,有711,121,882未完成的公用事業單位。
普萊恩斯All American Pipeline,L.P.及其子公司
目錄 | | | | | |
| 頁面 |
第一部分:財務信息 | |
第一項未經審計的簡明合併財務報表: | |
濃縮合並資產負債表:截至2021年9月30日和2020年12月31日 | 3 |
簡明綜合經營報表:截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
簡明綜合全面收益表/(虧損):截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 5 |
累計其他全面收益/(虧損)簡明綜合變動表:截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月 | 5 |
簡明現金流量表:截至2021年和2020年9月30日止九個月 | 6 |
合作伙伴資本變動簡明綜合報表:截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月 | 7 |
簡明合併財務報表附註: | |
1.合併列報的組織和依據 | 9 |
2.主要會計政策摘要 | 11 |
3.應收收入和應收賬款 | 12 |
4.每個普通單位的淨收益/(虧損) | 16 |
5.庫存、管線填充物、基礎氣和長期庫存 | 17 |
6.債項 | 18 |
7.合夥人的資本和分配 | 20 |
8.衍生工具及風險管理活動 | 22 |
9.關聯方交易 | 27 |
10.承擔及或有事項 | 28 |
11.營運分部 | 32 |
12.收購、資產剝離及其他交易 | 36 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論分析 | 37 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 61 |
項目4.控制和程序 | 62 |
| |
第二部分:其他信息 | |
第一項:法律訴訟 | 63 |
項目1A。危險因素 | 63 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
第三項優先證券違約 | 64 |
第294項礦山安全信息披露 | 64 |
第五項:其他信息 | 64 |
項目6.展品 | 64 |
簽名 | 68 |
第一部分:財務信息
項目1.未經審計的簡明合併財務報表
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位數據除外,單位為百萬) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未經審計) |
資產 | | | |
| | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 191 | | | $ | 22 | |
受限現金 | 3 | | | 38 | |
貿易應收賬款和其他應收賬款淨額 | 3,765 | | | 2,553 | |
庫存 | 681 | | | 647 | |
其他流動資產 | 234 | | | 405 | |
流動資產總額 | 4,874 | | | 3,665 | |
| | | |
財產和設備 | 17,283 | | | 18,585 | |
累計折舊 | (4,199) | | | (3,974) | |
財產和設備,淨值 | 13,084 | | | 14,611 | |
| | | |
其他資產 | | | |
對未合併實體的投資 | 3,710 | | | 3,764 | |
管線填充氣和基礎氣 | 901 | | | 982 | |
長期經營租賃使用權資產淨額 | 374 | | | 378 | |
長期庫存 | 221 | | | 130 | |
其他長期資產,淨額 | 1,033 | | | 967 | |
總資產 | $ | 24,197 | | | $ | 24,497 | |
| | | |
負債和合夥人資本 | | | |
| | | |
流動負債 | | | |
應付貿易賬款 | $ | 3,873 | | | $ | 2,437 | |
短期債務 | 808 | | | 831 | |
其他流動負債 | 716 | | | 985 | |
流動負債總額 | 5,397 | | | 4,253 | |
| | | |
長期負債 | | | |
高級票據,淨額 | 8,327 | | | 9,071 | |
其他長期債務,淨額 | 61 | | | 311 | |
長期經營租賃負債 | 326 | | | 317 | |
其他長期負債和遞延信貸 | 789 | | | 807 | |
長期負債總額 | 9,503 | | | 10,506 | |
| | | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
| | | |
合夥人資本 | | | |
A系列首選單位持有人(71,090,468和71,090,468分別為未完成的單位) | 1,505 | | | 1,505 | |
B系列首選單位持有人(800,000和800,000分別為未完成的單位) | 787 | | | 787 | |
普通單位持有人(711,121,882和722,380,416分別為未完成的單位) | 6,860 | | | 7,301 | |
合夥人資本總額(不包括非控股權益) | 9,152 | | | 9,593 | |
非控制性權益 | 145 | | | 145 | |
合夥人資本總額 | 9,297 | | | 9,738 | |
總負債和合夥人資本 | $ | 24,197 | | | $ | 24,497 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明合併業務報表
(單位為百萬,單位數據除外) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
收入 | | | | | | | |
供應和物流部門收入 | $ | 10,515 | | | $ | 5,537 | | | $ | 28,221 | | | $ | 16,370 | |
運輸部門收入 | 133 | | | 146 | | | 432 | | | 484 | |
設施部門收入 | 128 | | | 150 | | | 436 | | | 473 | |
總收入 | 10,776 | | | 5,833 | | | 29,089 | | | 17,327 | |
| | | | | | | |
成本和開支 | | | | | | | |
採購及相關費用 | 10,074 | | | 5,107 | | | 26,743 | | | 15,000 | |
現場運營成本 | 274 | | | 254 | | | 746 | | | 811 | |
一般和行政費用 | 67 | | | 61 | | | 205 | | | 201 | |
折舊及攤銷 | 178 | | | 160 | | | 551 | | | 493 | |
(收益)/資產出售和資產減值損失,淨額 | 221 | | | (2) | | | 592 | | | 617 | |
商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | 2,515 | |
總成本和費用 | 10,814 | | | 5,580 | | | 28,837 | | | 19,637 | |
| | | | | | | |
營業收入/(虧損) | (38) | | | 253 | | | 252 | | | (2,310) | |
| | | | | | | |
其他收入/(費用) | | | | | | | |
未合併實體的權益收益 | 69 | | | 89 | | | 190 | | | 280 | |
非合併實體投資收益/(減值)淨額 | — | | | (91) | | | — | | | (182) | |
利息支出(扣除資本化利息#美元后的淨額4, $6, $14及$17,分別) | (106) | | | (113) | | | (319) | | | (329) | |
其他收入/(費用),淨額 | (10) | | | 5 | | | 13 | | | (7) | |
| | | | | | | |
税前收益/(虧損) | (85) | | | 143 | | | 136 | | | (2,548) | |
當期所得税費用 | (8) | | | (17) | | | (11) | | | (39) | |
遞延所得税優惠 | 38 | | | 20 | | | 27 | | | 32 | |
| | | | | | | |
淨收益/(虧損) | (55) | | | 146 | | | 152 | | | (2,555) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (4) | | | (3) | | | (9) | | | (7) | |
可歸因於PAA的淨收益/(虧損) | $ | (59) | | | $ | 143 | | | $ | 143 | | | $ | (2,562) | |
| | | | | | | |
每普通單位淨收益/(虧損)(附註4): | | | | | | | |
分配給普通單位持有人的淨收益/(虧損)-基本和攤薄 | $ | (109) | | | $ | 93 | | | $ | (7) | | | $ | (2,712) | |
未償還的基本和稀釋加權平均公用事業單位 | 715 | | | 728 | | | 719 | | | 728 | |
普通單位基本和攤薄淨收益/(虧損) | $ | (0.15) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.01) | | | $ | (3.72) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明綜合全面收益表/(損益表)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收益/(虧損) | $ | (55) | | | $ | 146 | | | $ | 152 | | | $ | (2,555) | |
其他綜合收益/(虧損) | (44) | | | 82 | | | 64 | | | (129) | |
綜合收益/(虧損) | (99) | | | 228 | | | 216 | | | (2,684) | |
可歸因於非控股權益的全面收益 | (4) | | | (3) | | | (9) | | | (7) | |
可歸因於PAA的綜合收益/(虧損) | $ | (103) | | | $ | 225 | | | $ | 207 | | | $ | (2,691) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明合併變動表
累計其他綜合收益/(虧損)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 導數 儀器 | | 翻譯 調整 | | 其他 | | 總計 |
| (未經審計) |
2020年12月31日的餘額 | $ | (258) | | | $ | (657) | | | $ | (3) | | | $ | (918) | |
| | | | | | | |
改敍調整 | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
套期保值未實現收益 | 36 | | | — | | | — | | | 36 | |
貨幣換算調整 | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
期間活動合計 | 64 | | | 1 | | | (1) | | | 64 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | (194) | | | $ | (656) | | | $ | (4) | | | $ | (854) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 導數 儀器 | | 翻譯 調整 | | 其他 | | 總計 |
| (未經審計) |
2019年12月31日的餘額 | $ | (259) | | | $ | (674) | | | $ | — | | | $ | (933) | |
| | | | | | | |
改敍調整 | 8 | | | — | | | — | | | 8 | |
套期保值未實現虧損 | (39) | | | — | | | — | | | (39) | |
貨幣換算調整 | — | | | (99) | | | — | | | (99) | |
其他 | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
期間活動合計 | (31) | | | (99) | | | 1 | | | (129) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (290) | | | $ | (773) | | | $ | 1 | | | $ | (1,062) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬美元)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 152 | | | $ | (2,555) | |
將淨收益/(虧損)與經營活動提供的淨現金進行對賬: | | | |
折舊及攤銷 | 551 | | | 493 | |
(收益)/資產出售和資產減值損失,淨額 | 592 | | | 617 | |
商譽減值損失 | — | | | 2,515 | |
| | | |
存貨計價調整 | — | | | 233 | |
遞延所得税優惠 | (27) | | | (32) | |
| | | |
終止的利率套期保值工具的結算 | — | | | (100) | |
優先分配率重置期權公允價值變動(附註8) | (13) | | | (7) | |
未合併實體的權益收益 | (190) | | | (280) | |
未合併實體收益的分配 | 322 | | | 344 | |
(收益)/非合併實體投資減值,淨額 | — | | | 182 | |
其他 | 42 | | | 37 | |
資產和負債變動,扣除收購後的淨額 | (68) | | | (191) | |
經營活動提供的淨現金 | 1,361 | | | 1,256 | |
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
與收購相關的支付的現金,扣除收購的現金 | (32) | | | (310) | |
對未合併實體的投資 | (78) | | | (386) | |
物業、設備和其他設施的附加費 | (257) | | | (606) | |
出售資產所得收益 | 878 | | | 246 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | (33) | | | (10) | |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | 478 | | | (1,066) | |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
商業票據計劃下的淨借款/(償還)(附註6) | (546) | | | 19 | |
| | | |
高級擔保對衝庫存安排項下的淨還款額(附註6) | (167) | | | (325) | |
償還GO區定期貸款(附註6) | (200) | | | — | |
發行優先票據所得款項 | — | | | 748 | |
優先票據的償還 | — | | | (17) | |
| | | |
回購公用單位(附註7) | (117) | | | — | |
支付給A系列優先單位持有人的分配(注7) | (112) | | | (112) | |
支付給B系列優先單位持有人的分配(注7) | (25) | | | (25) | |
支付給普通單位持有人的分配(附註7) | (389) | | | (524) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他融資活動 | (151) | | | 19 | |
用於融資活動的淨現金 | (1,707) | | | (217) | |
| | | |
翻譯調整的效果 | 2 | | | (9) | |
| | | |
現金和現金等價物及限制性現金淨增加/(減少) | 134 | | | (36) | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 60 | | | 82 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 194 | | | $ | 46 | |
| | | |
支付的現金: | | | |
利息,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 265 | | | $ | 285 | |
所得税,扣除退還金額後的淨額 | $ | 32 | | | $ | 72 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明合併合夥人資本變動表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 | | 合作伙伴的 不包括非控股權益的資本 | | 非控制性權益 | | 總計 合作伙伴的 資本 |
| 優先單位持有人 | | 普普通通 單位持有人 | | | |
| 系列A | | B系列 | | | | |
| (未經審計) |
2020年12月31日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,301 | | | $ | 9,593 | | | $ | 145 | | | $ | 9,738 | |
淨收益/(虧損) | 112 | | | 37 | | | (6) | | | 143 | | | 9 | | | 152 | |
分發(注7) | (112) | | | (37) | | | (389) | | | (538) | | | (10) | | | (548) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 64 | | | 64 | | | — | | | 64 | |
回購公用單位(附註7) | — | | | — | | | (117) | | | (117) | | | — | | | (117) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | | | — | | | 7 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 6,860 | | | $ | 9,152 | | | $ | 145 | | | $ | 9,297 | |
| | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 | | 合作伙伴的 不包括非控股權益的資本 | | 非控制性權益 | | 總計 合作伙伴的 資本 |
| 優先單位持有人 | | 普普通通 單位持有人 | | | |
| 系列A | | B系列 | | | | |
| (未經審計) |
2021年6月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,203 | | | $ | 9,495 | | | $ | 145 | | | $ | 9,640 | |
淨收益/(虧損) | 37 | | | 12 | | | (108) | | | (59) | | | 4 | | | (55) | |
分發(注7) | (37) | | | (12) | | | (129) | | | (178) | | | (4) | | | (182) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (44) | | | (44) | | | — | | | (44) | |
回購公用單位(附註7) | — | | | — | | | (64) | | | (64) | | | — | | | (64) | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 6,860 | | | $ | 9,152 | | | $ | 145 | | | $ | 9,297 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
簡明合併合夥人資本變動表
(續)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 | | 合作伙伴的 不包括非控股權益的資本 | | 非控制性權益 | | 總計 合作伙伴的 資本 |
| 優先單位持有人 | | 普普通通 單位持有人 | | | |
| 系列A | | B系列 | | | | |
| (未經審計) |
2019年12月31日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 10,770 | | | $ | 13,062 | | | $ | 133 | | | $ | 13,195 | |
淨收益/(虧損) | 112 | | | 37 | | | (2,711) | | | (2,562) | | | 7 | | | (2,555) | |
分配 | (112) | | | (37) | | | (524) | | | (673) | | | (6) | | | (679) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (129) | | | (129) | | | — | | | (129) | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 11 | | | 11 | |
其他 | — | | | — | | | 8 | | | 8 | | | — | | | 8 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,414 | | | $ | 9,706 | | | $ | 145 | | | $ | 9,851 | |
| | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 | | 合作伙伴的 不包括非控股權益的資本 | | 非控制性權益 | | 總計 合作伙伴的 資本 |
| 優先單位持有人 | | 普普通通 單位持有人 | | | |
| 系列A | | B系列 | | | | |
| (未經審計) |
2020年6月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,367 | | | $ | 9,659 | | | $ | 143 | | | $ | 9,802 | |
淨收入 | 37 | | | 12 | | | 94 | | | 143 | | | 3 | | | 146 | |
分配 | (37) | | | (12) | | | (131) | | | (180) | | | (2) | | | (182) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 82 | | | 82 | | | — | | | 82 | |
非控股權益的貢獻 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
其他 | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 1,505 | | | $ | 787 | | | $ | 7,414 | | | $ | 9,706 | | | $ | 145 | | | $ | 9,851 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
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Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
注1-合併和列報的組織和依據
組織
Plains All American Pipeline,L.P.(“PAA”)是特拉華州的一家有限合夥企業,成立於1998年。我們的業務是通過我們的主要運營子公司直接和間接進行的。本表格中使用的術語為10-Q,除非上下文另有説明,否則術語“合夥”、“我們”和類似術語指的是PAA及其子公司。
我們的商業模式將大規模供應聚合能力與關鍵中游基礎設施系統的所有權和運營相結合,這些系統將主要產區與關鍵需求中心和出口終端連接起來。作為北美最大的中游服務提供商之一,我們在主要的原油和天然氣液體(“NGL”)生產盆地(包括二疊紀盆地)、運輸走廊以及美國和加拿大的主要市場樞紐擁有廣泛的管道運輸、終端、儲存和收集資產的網絡。我們的資產和服務主要集中在原油和天然氣。我們的業務活動是通過三經營領域:運輸、設施、供應和物流。有關我們的運營部門的進一步討論,請參見附註11。
我們的非經濟普通合夥人權益由特拉華州有限責任公司PAA GP LLC(“PAA GP”)持有,其唯一成員是特拉華州有限合夥企業Plains AAP,L.P.(“AAP”)。除了擁有PAA GP的所有權外,截至2021年9月30日,AAP還通過擁有大約245.0百萬個我們共同的單位(大約31佔我們總未償還普通單位和A系列優先單位總和的百分比)。位於特拉華州的有限責任公司Plains All American GP LLC(“GP LLC”)是AAP的普通合夥人。Plains GP Holdings,L.P.(簡稱PAGP)是GP LLC的唯一和管理成員,截至2021年9月30日,擁有大約79AAP的有限合夥人權益百分比。PAA GP Holdings LLC(“PAgP”)是PAgP的普通合夥人。
作為GP LLC的唯一成員,PAGP有責任開展我們的業務和管理我們的運營;但是,PAGP董事會對管理PAGP、AAP和我們的業務和事務負有最終責任。GP LLC僱用我們的國內官員和人員;我們的加拿大官員和人員受僱於我們的子公司Plains Midstream Canada ULC。
根據上下文要求,我們所稱的“普通合夥人”包括PAgP、PAgP、gP LLC、AAP和PAA gP中的任何一個或全部。
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Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
定義
本表格10-Q中使用了其他定義的術語,其含義如下:
| | | | | | | | |
AOCI | = | 累計其他綜合收益/(虧損) |
ASC | = | 會計準則編碼 |
ASU | = | 會計準則更新 |
Bcf | = | 十億立方英尺 |
BTU | = | 英制熱量單位 |
計算機輔助設計 | = | 加元 |
CODM | = | 首席運營決策者 |
EBITDA | = | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA) |
環境保護局 | = | 美國環境保護局 |
FASB | = | 財務會計準則委員會 |
公認會計原則 | = | 美國公認會計原則 |
冰 | = | 洲際交易所 |
ISDA | = | 國際掉期和衍生工具協會 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | = | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
LTIP | = | 長期激勵計劃 |
MCF | = | 千立方英尺 |
MMBLS | = | 百萬桶 |
NGL | = | 天然氣液體,包括乙烷、丙烷和丁烷 |
紐約商品交易所 | = | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
美國證券交易委員會 | = | 美國證券交易委員會 |
TWh | = | 太瓦時 |
美元 | = | 美元 |
WTI | = | 西德克薩斯中質油 |
合併和列報的基礎
隨附的未經審計的簡明合併中期財務報表及其相關注釋應與我們的2020年度報告Form 10-K一起閲讀。隨附的簡明綜合財務報表包括PAA及其所有全資子公司和它控制的那些實體的賬目。對我們有重大影響但沒有控制權的實體的投資按權益法核算。我們對我們擁有不可分割的共同利益的管道和其他資產實行比例合併。財務報表是按照美國證券交易委員會《中期報告須知》編制的。管理層認為公平陳述中期業績所必需的所有調整(僅包括正常經常性調整)都已反映出來。所有重大的公司間交易在合併中都已取消,並對前幾年的信息進行了某些重新分類,以符合當前的列報方式。
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表數據源自經審計的財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果不應被視為全年預期結果的指示性指標。
後續事件已在財務報表發佈日期進行了評估,並在適用的情況下包含在以下腳註中。
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未經審計簡明合併財務報表附註
注2-重要會計政策摘要
受限現金
限制性現金包括我們持有的不能用於一般用途的現金,包括我們擔任建設經理的某些權益法被投資人預支給我們的與固定資產建設相關的金額。下表顯示了在我們的簡明綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬情況,這些現金和現金等價物與我們的簡明綜合現金流量表上顯示的金額合計(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 191 | | | $ | 22 | |
受限現金 | 3 | | | 38 | |
現金和現金等價物及限制性現金總額 | $ | 194 | | | $ | 60 | |
財產和設備
在2021年第一季度,我們將我們的某些管道和相關設施以及倉儲、碼頭和鐵路設施的使用壽命修改為10至50幾年後的使用壽命10至70考慮到我們未來的運營和商業前景,我們需要數年的時間來反映當前的預期。這些折舊年限調整預期會增加折舊費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,這些使用壽命的減少使折舊費用增加了大約$18300萬美元和300萬美元54分別為80萬美元,導致每普通單位的基本和稀釋後淨收入都減少了約美元。0.02截至2021年9月30日的三個月和大約$0.07在截至2021年9月30日的9個月裏,如果沒有這些金額,有效壽命就會發生變化。
近期會計公告
除以下及我們的2020年度報告Form 10-K所述外,於截至2021年9月30日的9個月內,並無已生效或已發佈的對我們有重大或潛在意義的新會計聲明。
期內採用的會計準則更新
在此期間,我們採用了以下ASU:
•ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税的核算。有關本ASU的更多信息,請參閲我們2020年度報告的第四部分Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。我們從2021年1月1日起採用該ASU,我們的採用並未對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
•ASU 2021-05,租賃(主題842):出租人-某些租賃費用可變的租賃。由FASB於2021年7月發佈的ASU 2021-05修改了主題842中的出租人租賃分類要求,我們於2019年1月1日生效。修訂規定,如果另一分類(即銷售型或直接融資)會導致確認首日虧損,出租人應將租賃開始時不依賴於參考指數或費率的可變租賃付款分類並核算為經營租賃。對於已採用主題842的實體,本指南在允許提前採用的情況下,在2021年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。我們已選擇從2021年7月1日起提前採用該指導意見。我們的採用並未對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。.
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注3-應收收入和應收賬款
收入確認
我們按部門和活動類型細分我們的收入。這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關我們的收入類型和收入確認政策的更多信息,請參閲我們2020年度報告(Form 10-K)第四部分中的合併財務報表附註3。
下表列出了我們的供應和物流、運輸和設施部門從與客户簽訂的合同中獲得的收入,按活動類型分類(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
供應和物流部門與客户的合同收入 | | | | | | | |
原油交易 | $ | 10,417 | | | $ | 5,394 | | | $ | 27,747 | | | $ | 15,644 | |
NGL和其他交易 | 310 | | | 180 | | | 1,279 | | | 736 | |
從與客户簽訂的合同中獲得的供應和物流部門總收入 | $ | 10,727 | | | $ | 5,574 | | | $ | 29,026 | | | $ | 16,380 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
運輸部門與客户的合同收入 | | | | | | | |
關税活動: | | | | | | | |
原油管道 | $ | 479 | | | $ | 442 | | | $ | 1,338 | | | $ | 1,360 | |
NGL管道 | 26 | | | 26 | | | 79 | | | 77 | |
關税活動總額 | 505 | | | 468 | | | 1,417 | | | 1,437 | |
卡車運輸 | 18 | | | 20 | | | 60 | | | 77 | |
從與客户簽訂的合同中獲得的運輸部門總收入 | $ | 523 | | | $ | 488 | | | $ | 1,477 | | | $ | 1,514 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
設施部門從與客户的合同中獲得的收入 | | | | | | | |
原油、天然氣和其他終端和儲存 | $ | 143 | | | $ | 178 | | | $ | 466 | | | $ | 536 | |
天然氣液化與天然氣加工分餾 | 68 | | | 76 | | | 211 | | | 265 | |
鋼軌裝卸 | 4 | | | 8 | | | 24 | | | 30 | |
從與客户簽訂的合同中獲得的設施部門總收入 | $ | 215 | | | $ | 262 | | | $ | 701 | | | $ | 831 | |
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未經審計簡明合併財務報表附註
對應報告部門的總收入進行對賬。以下披露僅包括與合併實體相關的收入信息,不包括按權益法核算的實體收入。下表介紹了我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入(如上所述的每個部門)與我們的簡明綜合營業報表中披露的部門收入和總收入(單位:百萬)的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月 | | 交通運輸 | | 設施 | | 供應渠道和 物流 | | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 523 | | | $ | 215 | | | $ | 10,727 | | | $ | 11,465 | |
收入中的其他項目 | | 6 | | | 11 | | | (212) | | | (195) | |
可報告部門的總收入 | | $ | 529 | | | $ | 226 | | | $ | 10,515 | | | $ | 11,270 | |
部門間收入 | | | | | | | | (494) | |
總收入 | | | | | | | | $ | 10,776 | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | 交通運輸 | | 設施 | | 供應渠道和 物流 | | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 488 | | | $ | 262 | | | $ | 5,574 | | | $ | 6,324 | |
收入中的其他項目 | | 6 | | | 9 | | | (37) | | | (22) | |
可報告部門的總收入 | | $ | 494 | | | $ | 271 | | | $ | 5,537 | | | $ | 6,302 | |
部門間收入 | | | | | | | | (469) | |
總收入 | | | | | | | | $ | 5,833 | |
| | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 交通運輸 | | 設施 | | 供應渠道和 物流 | | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 1,477 | | | $ | 701 | | | $ | 29,026 | | | $ | 31,204 | |
收入中的其他項目 | | 91 | | | 40 | | | (804) | | | (673) | |
可報告部門的總收入 | | $ | 1,568 | | | $ | 741 | | | $ | 28,222 | | | $ | 30,531 | |
部門間收入 | | | | | | | | (1,442) | |
總收入 | | | | | | | | $ | 29,089 | |
| | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | 交通運輸 | | 設施 | | 供應渠道和 物流 | | 總計 |
與客户簽訂合同的收入 | | $ | 1,514 | | | $ | 831 | | | $ | 16,380 | | | $ | 18,725 | |
收入中的其他項目 | | 16 | | | 29 | | | (9) | | | 36 | |
可報告部門的總收入 | | $ | 1,530 | | | $ | 860 | | | $ | 16,371 | | | $ | 18,761 | |
部門間收入 | | | | | | | | (1,434) | |
總收入 | | | | | | | | $ | 17,327 | |
最小成交量承諾。我們有某些協議,要求交易對手在商定的期限內運輸或吞吐最低數量的貨物。下表列出了與與客户的合同和購買/銷售安排相關的交易對手缺陷,其中包括我們有剩餘履約義務且客户仍有能力履行其義務的最低數量承諾(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
交易對手缺陷 | | 財務報表分類 | | 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
開票和收款 | | 負債 | | $ | 102 | | | $ | 73 | |
未開票(1) | | 不適用 | | 16 | | | 4 | |
總計 | | | | $ | 118 | | | $ | 77 | |
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未經審計簡明合併財務報表附註
(1)金額與交易對手沒有達到其合同最低承諾的缺陷有關,由於我們尚未開具或收取此類金額,因此沒有反映在我們的簡明合併財務報表中。
合同餘額。我們的合同餘額包括與我們尚未完成相關履約義務的服務或銷售相關的收到金額。下表顯示了與客户合同相關的負債餘額變動情況(單位:百萬):
| | | | | | | | |
| | 合同責任 |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 501 | |
確認為收入的金額(1) | | (386) | |
| | |
加法 | | 17 | |
| | |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 132 | |
(1)包括大約$361與2020年第四季度與儲存安排和庫存交換有關的原油銷售協議相關的2.5億美元,這些協議於2021年第一季度結算。
剩餘履約義務。以下信息包括分配給截至期末的現有合同中部分和全部未履行的剩餘履約義務的對價金額,以及對這些剩餘履約義務進行收入確認的時間。某些合同符合作為剩餘履約義務列報的要求。這些安排包括固定的最低服務水平,通常是設定的服務量,並且不包含除有限範圍內的預期定時之外的任何可變性。下表列出了截至2021年9月30日,與符合列報要求的外部客户簽訂的合同的剩餘履約義務相關的對價金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年剩餘時間 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026年及其後 |
由最低產量承諾和產能協議支持的管道收入(1) | $ | 47 | | | $ | 174 | | | $ | 174 | | | $ | 155 | | | $ | 129 | | | $ | 461 | |
存儲、終止和吞吐量協議收入 | 69 | | | 233 | | | 165 | | | 126 | | | 60 | | | 230 | |
總計 | $ | 116 | | | $ | 407 | | | $ | 339 | | | $ | 281 | | | $ | 189 | | | $ | 691 | |
(1)計算方法為根據合同承諾的數量乘以當前適用的關税税率。
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未經審計簡明合併財務報表附註
上述列報不包括(1)沒有最低數量承諾的傳統託運人的預期收入,包括沒有或有限替代管道運輸選擇的管道的預期收入;(2)部門間收入;(3)與某些創收合同相關的對價金額,這些合同包括一個固定的最低服務水平,這些合同要麼不在ASC 606的範圍內,要麼不符合作為剩餘履約義務列報的要求。以下是未包括在上表中的合同示例,因為它們不在ASC 606的範圍內或不符合提交要求:
•我們某些合資管道系統的最小流量承諾;
•種植面積奉獻;
•有未來承諾量的供應和物流採購/銷售安排;
•所有其他供應和後勤合同,因為選擇了與可變對價和短期合同有關的實際權宜之計;
•短期運輸和設施合同;
•ASC 842範圍內的合同,租契及
•ASC 815範圍內的合同,衍生工具與套期保值.
應收貿易賬款和其他應收賬款淨額
我們的應收賬款主要來自原油的採購商和託運人,其次是NGL的採購商。這些買家包括但不限於煉油商、生產商、營銷和貿易公司以及金融機構。我們的大部分應收賬款與我們的原油供應和物流活動有關,這些活動通常可以被描述為高產量和低利潤率的活動,在許多情況下涉及原油數量的交換。
2020年期間,宏觀經濟和地緣政治狀況,包括新冠肺炎疫情導致的需求下降和供應過剩導致的油價暴跌,導致許多能源公司受到流動性問題的影響,這反過來又增加了與我們有業務往來的某些交易對手相關的潛在信用風險。為了降低與應收賬款相關的信用風險,我們採用了嚴格的信用審查流程。我們密切關注市場狀況,並對每個客户進行信用審查,以確定將向任何給定客户提供的未償還信用額度(如果有的話)以及我們要求的財務業績保證的形式和金額。這類財務保證通常以預付現金、備用信用證、信用保險或父母擔保的形式提供給我們。此外,為了減輕信用風險,我們與交易對手的交易中有很大一部分是以淨現金結算的。對於這些淨現金安排中的大多數,我們還簽訂了淨額結算協議(合同協議,允許我們在資產負債表上與交易對手相互沖銷應收賬款和應付賬款)。
銷售原油的應收賬款通常在行業結算日與交易對手結算,通常是在所有權轉移月份的下一個月。否則,我們通常在以下時間內向客户開具發票30天提供產品或服務的時間,並且通常要求在以下時間內付款30天發票日期。我們每月審核所有未付應收賬款餘額,並記錄扣除預期信貸損失後的應收賬款。在我們基本上用盡所有收款努力之前,我們不會註銷應收賬款餘額。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們幾乎所有的應收貿易賬款都少於30超過發票日期的天數。我們預期的信貸損失是無關緊要的。雖然我們認為我們的信貸程序足以減輕任何重大的信貸損失,但當前和未來的實際信貸損失金額可能與估計的金額有很大差異。
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以下是來自與客户的合同收入的應收貿易賬款與貿易應收賬款和其他應收賬款總額的對賬,顯示在我們的簡明綜合資產負債表上(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
從與客户的合同收入中產生的應收貿易賬款 | $ | 3,294 | | | $ | 2,317 | |
其他貿易應收賬款和其他應收賬款(1) | 4,176 | | | 2,818 | |
與交易對手的合同抵銷權所產生的影響 | (3,705) | | | (2,582) | |
貿易應收賬款和其他應收賬款淨額 | $ | 3,765 | | | $ | 2,553 | |
(1)餘額主要包括與不在ASC 606範圍內的買賣安排有關的應收賬款。
注4-每個普通單位的淨收益/(虧損)
我們計算每個普通股的基本和攤薄淨收入/(虧損)的方法是,將PAA應佔的淨收入/(虧損)(扣除分配給優先單位持有人和參與證券的金額)除以該期間已發行的普通股的基本和攤薄加權平均數。參與的證券包括股權指數薪酬計劃獎勵,這些獎勵具有既得的分配等價權,這使受贈人有權獲得等同於對我們優秀公共單位支付的現金分配的現金支付。
公用股的稀釋加權平均數量是根據公用股的加權平均數加上該期間潛在稀釋證券的影響來計算的,這些證券包括(I)我們的A系列優先股和(Ii)我們的股票指數補償計劃獎勵(I)我們的A系列優先股和(Ii)我們的股票指數補償計劃獎勵。當應用FASB指南規定的IF轉換方法時,大約71在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,在加權平均的基礎上,70萬個系列A級優先股被排除在計算稀釋後的每個普通單位的淨收入/(虧損)之外,因為這對每個時期都是反稀釋的。我們考慮發行普通單位的股權指數薪酬計劃獎勵被認為具有潛在的攤薄作用,除非(I)只有在滿足業績條件後才能授予這些獎勵,以及(Ii)該業績條件尚未滿足。在此期間被視為攤薄的股權指數化補償計劃獎勵,按照財務會計準則委員會發布的指導意見中庫存股方法的規定,通過基於剩餘未攤銷公允價值的假設普通單位回購來減少。作為假設的公共單位回購的結果,有不是截至2020年9月30日的三個月,潛在稀釋股權指數的薪酬獎勵。截至2021年9月30日的3個月和9個月,以及截至2020年9月30日的9個月,大約0.6一億美元,0.51000萬美元,0.4在加權平均的基礎上,每普通單位稀釋淨虧損的計算中分別排除了100萬個股權指數薪酬計劃獎勵,因為這是反稀釋的影響。有關我們的股權指數薪酬計劃獎勵的討論,請參閲我們2020年年度報告第IV部分中Form 10-K中包含的合併財務報表的附註18。
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下表列出了每個普通單位的基本和攤薄淨收益/(虧損)的計算方法(單位為百萬,單位數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
每個普通單位的基本和攤薄淨收益/(虧損) | | | | | | | |
可歸因於PAA的淨收益/(虧損) | $ | (59) | | | $ | 143 | | | $ | 143 | | | $ | (2,562) | |
分配給A系列首選單位持有人 | (37) | | | (37) | | | (112) | | | (112) | |
分配給B系列首選單位持有人 | (12) | | | (12) | | | (37) | | | (37) | |
分配給參與證券 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
分配給普通單位持有人的淨收益/(虧損)(1) | $ | (109) | | | $ | 93 | | | $ | (7) | | | $ | (2,712) | |
| | | | | | | |
未償還的基本和稀釋加權平均公用事業單位 | 715 | | | 728 | | | 719 | | | 728 | |
| | | | | | | |
普通單位基本和攤薄淨收益/(虧損) | $ | (0.15) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.01) | | | $ | (3.72) | |
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(1)我們根據與當期淨收入相關的分配計算分配給普通股持有人的淨收入/(虧損)。在對適當時期的分配進行調整後,剩餘的未分配收益或超過收益的超額分配(即未分配損失)(如果有)將根據我們在該期間有效的合夥協議的合同條款和兩級法下的進一步規定分配給普通股持有人和參與證券。
注5-庫存、管線填充物、基礎氣和長期庫存
庫存、管線填充氣和基礎氣以及長期庫存包括以下內容(桶和天然氣體積以千計,賬面價值以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 |
| 卷數 | | 單位名稱: 量測 | | 攜帶 價值 | | 價格/ 單位:(1) | | | 卷數 | | 單位名稱: 量測 | | 攜帶 價值 | | 價格/ 單位:(1) |
庫存 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油,原油 | 6,125 | | | 桶 | | $ | 376 | | | $ | 61.39 | | | | 13,450 | | | 桶 | | $ | 441 | | | $ | 32.79 | |
NGL | 10,681 | | | 桶 | | 300 | | | $ | 28.09 | | | | 12,302 | | | 桶 | | 199 | | | $ | 16.18 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | 不適用 | | | | 5 | | | 不適用 | | | 不適用 | | | | 7 | | | 不適用 |
庫存小計 | | | | | 681 | | | | | | | | | | 647 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
管線填充氣和基礎氣 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油,原油 | 15,150 | | | 桶 | | 856 | | | $ | 56.50 | | | | 14,669 | | | 桶 | | 828 | | | $ | 56.45 | |
NGL | 1,636 | | | 桶 | | 45 | | | $ | 27.51 | | | | 1,640 | | | 桶 | | 44 | | | $ | 26.83 | |
天然氣(2) | — | | | MCF | | — | | | $ | — | | | | 25,576 | | | MCF | | 110 | | | $ | 4.30 | |
管線填充物和基礎氣小計 | | | | | 901 | | | | | | | | | | 982 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
長期庫存 | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油,原油 | 2,737 | | | 桶 | | 188 | | | $ | 68.69 | | | | 2,499 | | | 桶 | | 111 | | | $ | 44.42 | |
NGL | 1,140 | | | 桶 | | 33 | | | $ | 28.95 | | | | 1,185 | | | 桶 | | 19 | | | $ | 16.03 | |
長期庫存小計 | | | | | 221 | | | | | | | | | | 130 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | | $ | 1,803 | | | | | | | | | | $ | 1,759 | | | |
(1)每個計量單位的價格由與不同等級、質量和地點相關的加權平均值組成。因此,這些價格可能與任何已公佈的此類產品基準不符。
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(2)賬面價值為$的基礎氣110我們的天然氣儲存設施於2021年8月2日關閉,出售中包括1.8億美元。有關更多信息,請參見注釋12。
注6-債務
債務包括以下內容(以百萬美元為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
短期債務 | | | |
商業票據,加權平均利率為0.7% (1) | $ | — | | | $ | 547 | |
高級擔保對衝庫存工具,加權平均利率為1.2% (1) | — | | | 167 | |
| | | |
高級註釋: | | | |
3.652022年6月到期的優先債券百分比 | 750 | | | — | |
| | | |
其他 | 58 | | | 117 | |
短期債務總額 | 808 | | | 831 | |
| | | |
長期債務 | | | |
優先票據,扣除未攤銷折扣和債務發行成本$55及$62,分別 | 8,327 | | | 9,071 | |
| | | |
| | | |
GO區定期貸款,扣除債務發行成本$1,加權平均利率為1.3% (2) | — | | | 199 | |
其他 | 61 | | | 112 | |
長期債務總額 | 8,388 | | | 9,382 | |
債務總額(3) | $ | 9,196 | | | $ | 10,213 | |
(1)我們將這些商業票據和信貸工具借款歸類為截至2020年12月31日的短期借款,因為這些票據和借款主要被指定為營運資金借款,需要在一年內償還,主要用於對衝NGL和原油庫存以及NYMEX和ICE保證金存款。
(2)Go Zone定期貸款最初由我們的一家子公司承擔,與收購Southern Pines天然氣儲存設施有關。與出售該貸款相關的貸款已於2021年8月償還。有關更多信息,請參見注釋12。
(3)我們的固定利率優先票據的面值約為$。9.12021年9月30日和2020年12月31日均為10億美元。我們估計,截至2021年9月30日和2020年12月31日,這些票據的總公允價值約為美元。10.010億美元和9.9分別為10億美元。我們的固定利率優先票據在機構之間交易,這些交易通常由報告服務機構發佈。我們對公允價值的確定是基於報告期末報告的交易活動。我們估計,根據我們的信貸安排、商業票據計劃和GO區定期貸款,未償還借款的賬面價值接近公允價值,因為利率反映了當前的市場利率。我們的優先票據、信貸安排、商業票據計劃和Go Zone定期貸款的公允價值估計基於可觀察到的市場數據,並被歸類為公允價值等級的第二級。
信貸安排
2021年8月,我們通過簽訂新的和修訂的信貸協議,續簽和延長了我們的信貸安排,如下所述。新的和修訂後的信貸協議下的違約契約和違約事件與之前的協議基本保持不變。
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高級擔保對衝庫存工具。2021年8月,我們簽訂了一份修改後的信貸協議,取代了我們的美元1.4200億美元的高級擔保對衝庫存工具計劃於2022年8月到期1.352020億高級擔保對衝庫存工具,初始到期日為2024年8月。在獲得額外或增加的貸款人承諾以及其他條款和條件的情況下,該貸款的承諾容量可能會增加到#美元。1.91000億美元。修訂後的信用證協議規定簽發金額最高可達$的信用證。4002000萬。該融資機制的收益主要用於為購買或儲存的對衝庫存提供資金,包括紐約商品交易所和洲際交易所的保證金存款。承諾貸款項下的此類債務由融資存貨和相關應收賬款擔保,並從出售融資存貨的收益中償還。在我們的選擇中,借款根據信貸協議中定義的某些浮動利率指數應計利息,在每種情況下都加上基於我們在適用時間的信用評級的保證金。修訂後的信貸協議還規定一或更多一年期延期,取決於適用的批准和其他條款和條件。
優先無擔保循環信貸安排。2021年8月,我們簽訂了一項新的無擔保信貸協議,規定優先無擔保循環信貸安排,承諾借款能力為#美元。1.35200億美元,其中400100萬美元可用於開立信用證。新的信貸協議取代了我們以前規定的$。1.6200億優先無擔保循環信貸安排,計劃於2024年8月到期。在獲得額外或增加的貸款人承諾以及其他條款和條件的情況下,承諾的容量可能會增加到#美元。2.11000億美元。在我們的選擇中,借款根據信貸協議中定義的某些浮動利率指數應計利息,在每種情況下都加上基於我們在適用時間的信用評級的保證金。新的信貸協議的初始到期日為2026年8月,並規定一或更多一年期延期,取決於適用的批准和其他條款和條件。
借款和還款
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,我們的信貸安排和商業票據計劃下的借款總額約為$31.210億美元和20.2分別為20億美元。根據我們的信貸安排和商業票據計劃,總還款額約為$。31.910億美元和20.5截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為10億美元。總借款和償還總額的差異受到各種業務和財務因素的影響,包括但不限於一般合夥企業借款活動的時間、平均期限和方法。
信用證
關於我們的供應和物流活動,我們向某些供應商提供不可撤銷的備用信用證,以確保我們有義務購買和運輸原油、天然氣和天然氣。此外,我們還簽發信用證來支持保險計劃、衍生品交易(包括與對衝相關的保證金義務)和建築活動。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們有未償還信用證1美元。64百萬美元和$129分別為百萬美元。
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注7-合夥人的資本和分配
未完成的單位
下表列出了我們首選和通用設備的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 |
| A系列首選機組 | | B系列首選設備 | | 公用事業單位 |
在2020年12月31日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 722,380,416 | |
普通股回購計劃下普通單位的回購和註銷(1) | — | | | — | | | (350,000) | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 25,431 | |
截至2021年3月31日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 722,055,847 | |
普通股回購計劃下普通單位的回購和註銷 | — | | | — | | | (4,940,592) | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 256,321 | |
截至2021年6月30日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 717,371,576 | |
普通股回購計劃下普通單位的回購和註銷 | — | | | — | | | (6,626,711) | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 377,017 | |
| | | | | |
截至2021年9月30日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 711,121,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有限責任合夥人 |
| 系列A 首選單位 | | B系列 首選單位 | | 公用事業單位 |
截至2019年12月31日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 728,028,576 | |
| | | | | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 24,431 | |
在2020年3月31日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 728,053,007 | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 47,391 | |
在2020年6月30日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 728,100,398 | |
股權指數化薪酬計劃下普通單位的發行 | — | | | — | | | 376,193 | |
在2020年9月30日未償還 | 71,090,468 | | | 800,000 | | | 728,476,591 | |
(1)這些單位的交易於2020年12月底執行,但於2021年1月初結算。
普通股回購計劃
我們回購了11,917,303我們的普通股回購計劃(“計劃”)下的普通單位通過公開市場購買,在截至2021年9月30日的9個月內結算。這些回購的總買入價為$。1172000萬美元,包括佣金和手續費。回購的普通股在收購後立即註銷,我們持有的與回購的普通股相關的PAgP C類股票也是如此。截至2021年9月30日,該計劃下的剩餘可用容量為$3332000萬。有關該計劃的更多信息,請參閲我們2020年度報告的第四部分Form 10-K中包含的合併財務報表附註12。
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未經審計簡明合併財務報表附註
分配
A系列優先單位分佈. 下表詳細介紹了在2021年前9個月支付或與之相關的A系列首選單位持有人的分配情況(單位為百萬,單位數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 首輪優先單位持有人 |
分配和付款日期 | | 現金分配 | | | 按單位分配 |
2021年11月12日(1) | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
2021年8月13日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
2021年5月14日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
2021年2月12日 | | $ | 37 | | | | $ | 0.525 | |
(1)在2021年10月29日交易結束時支付給2021年7月1日至2021年9月30日期間登記在冊的單位持有人。於2021年9月30日,該金額應計為本公司簡明綜合資產負債表中“其他流動負債”的應付分派。
B系列首選單位分佈。我們B系列優先股的分配每半年支付一次,在5月15日和11月15日拖欠。下表詳細介紹了支付給我們的B系列首選單位持有人的分配(單位為百萬,單位數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | B系列優先單位持有人 |
分配和付款日期 | | 現金分配 | | | 按單位分配 |
2021年11月15日(1) | | $ | 24.5 | | | | $ | 30.625 | |
2021年5月17日 | | $ | 24.5 | | | | $ | 30.625 | |
(1)在2021年11月1日收盤時支付給2021年5月15日至2021年11月14日期間登記在冊的單位持有人。
在2021年9月30日,大約是$18應支付給我們B系列優先單位持有人的應計分配中有100萬美元包括在我們的簡明綜合資產負債表上的“其他流動負債”中。
公共單位分佈. 下表詳細説明瞭在2021年前9個月或與之相關的向我們的普通單位持有人支付的分配情況(單位為百萬,單位數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 分配 | | | 普通單位現金分配 |
| | 普通單位持有人 | | 現金分配總額 | | |
分配和付款日期 | | 公眾 | | 阿普 | | | |
2021年11月12日(1) | | $ | 84 | | | $ | 44 | | | $ | 128 | | | | $ | 0.18 | |
2021年8月13日 | | $ | 85 | | | $ | 44 | | | $ | 129 | | | | $ | 0.18 | |
2021年5月14日 | | $ | 86 | | | $ | 44 | | | $ | 130 | | | | $ | 0.18 | |
2021年2月12日 | | $ | 86 | | | $ | 44 | | | $ | 130 | | | | $ | 0.18 | |
(1)在2021年10月29日交易結束時支付給2021年7月1日至2021年9月30日期間登記在冊的單位持有人。
附屬公司的非控股權益
在截至2021年9月30日的9個月中,我們支付了$101000萬美元給紅河管道公司的非控股權益。
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未經審計簡明合併財務報表附註
注8-衍生品與風險管理活動
當我們確定這樣做有價值時,我們會識別核心業務活動背後的風險,並使用風險管理策略來降低這些風險。我們使用各種衍生工具來優化我們的利潤,同時管理我們對(I)大宗商品價格風險、(Ii)利率風險和(Iii)貨幣匯率風險的敞口。我們的商品價格風險管理政策和程序旨在通過監控我們的衍生品頭寸以及實物數量、等級、地點、交貨時間表和存儲容量,幫助確保我們的對衝活動解決我們的風險。我們的利率和貨幣匯率風險管理政策和程序旨在監控我們的衍生品頭寸,並確保這些頭寸與我們的目標和批准的戰略一致。我們的政策是利用衍生工具進行風險管理,而不是用來投機商品價格、利率或貨幣匯率的變動。當我們應用套期保值會計時,我們的政策是正式記錄套期保值工具和被套期保值項目之間的所有關係,以及我們進行套期保值的風險管理目標。這一過程包括對套期保值工具和被套期保值交易的具體識別,被套期保值風險的性質,以及如何評估套期保值工具的有效性。在對衝關係開始時,我們評估所採用的衍生品在抵消預期對衝交易的現金流變化方面是否非常有效。在整個套期保值關係中,追溯和預期的套期保值效果都是在定性的基礎上進行評估的。
我們在資產負債表上將所有未平倉衍生品記錄為按公允價值計量的資產或負債。除非符合特定的對衝會計準則,衍生品的公允價值變動目前在收益中確認。對於被指定為現金流對衝的衍生品,公允價值變動在AOCI中遞延,並在相關對衝交易在收益中確認的期間在收益中確認。未在套期保值關係中指定用於會計目的的衍生品在每個期間的收益中確認。與我們的衍生活動相關的現金結算與我們的簡明綜合現金流量表中的相關對衝項目被歸類在同一類別。
我們的金融衍生品用於對衝風險,通過ISDA主協議和清算經紀協議進行管理。這些協議包括關於我們或我們的交易對手違約時抵銷權的規定。如果違約發生,雙方都有權將應付和應收款項淨額計入雙方之間的單一淨結算額。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的未償還衍生品中沒有一種包含信用風險相關的或有特徵,這些特徵會在我們的信用評級發生任何變化時對我們造成實質性的不利影響。雖然我們可能會被要求為我們通過結算經紀賬户交易的交易所交易衍生品提供保證金,如下所述,但我們不要求我們的非清算衍生品交易對手向我們提供抵押品。
商品價格風險套期保值
我們的核心業務活動涉及某些與商品價格相關的風險,我們通過各種方式管理這些風險,包括使用衍生品工具。我們的政策是(I)只購買我們有銷售市場的庫存,(Ii)安排我們的銷售合同,使價格波動不會對我們的營業收入產生重大影響,以及(Iii)不收購和持有材料實物庫存或衍生品以投機大宗商品價格變化。我們經營活動中固有的與大宗商品有關的重大風險大致可分為以下幾類:
商品購銷-在我們正常的運營過程中,我們購買和銷售商品。我們使用衍生品來管理相關風險並優化利潤。截至2021年9月30日,與這些活動相關的淨衍生品頭寸包括:
•淨多頭頭寸10.7與我們的原油購買相關的100萬桶原油,在2021年10月按比例平倉,以匹配月平均定價。
•淨短時間價差頭寸為1.4100萬桶,這對衝了我們預期的原油租賃集合購買量的一部分,直到2022年12月。
•淨原油基差頭寸為11.0截至2022年12月,多個地點的石油產量為100萬桶。這些衍生品讓我們可以鎖定等級和區位的差異。
•淨空頭頭寸為16.5截至2023年12月,預計原油和NGL庫存淨銷售額為100萬桶。
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未經審計簡明合併財務報表附註
天然氣加工/天然氣分餾-我們購買天然氣用於加工和運營需要。此外,我們購買用於分餾的NGL混合物,並銷售相應的個別規格產品(包括乙烷、丙烷、丁烷和冷凝油)。結合這些活動,我們對衝與購買天然氣和隨後銷售個別規格產品相關的價格風險。下表彙總了截至2021年9月30日,我們用於對衝與我們的天然氣加工和NGL分餾活動相關的預期購買和銷售相關的價格風險的未平倉衍生品頭寸:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 名義體積 | | |
| | (短)/長 | | 剩餘男高音 |
天然氣採購 | | 67.4Bcf | | 2023年12月 |
丙烷銷量 | | (12.6)MMbls | | 2023年12月 |
丁烷銷售量 | | (1.9)MMbls | | 2023年12月 |
凝析油銷售(WTI倉位) | | (2.5)MMbls | | 2023年12月 |
燃料氣規定(1) | | 8.9Bcf | | 2022年12月 |
電源要求(1) | | 0.7TWh | | 2023年12月 |
(1)我們在加拿大的天然氣加工和分餾工廠持有頭寸,以對衝我們的部分電力供應和燃料氣需求。
符合衍生工具定義但不符合或未指定為正常購買和正常銷售範圍例外的實物商品合約,按公允價值計入資產負債表,公允價值變動在收益中確認。我們已經確定,基本上我們所有的實物商品合約都符合正常購買和正常銷售範圍的例外條件。
出於會計目的,我們的商品衍生品沒有被指定為套期保值關係;因此,公允價值的變化在收益中報告。下表彙總了我們在收益中確認的大宗商品衍生品的影響(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
供應和物流部門收入 | $ | (206) | | | $ | (37) | | | $ | (804) | | | $ | (22) | |
現場運營成本 | 17 | | | 5 | | | 73 | | | 5 | |
| | | | | | | |
*商品衍生品活動淨收益/(虧損) | $ | (189) | | | $ | (32) | | | $ | (731) | | | $ | (17) | |
我們的會計政策是,當存在主淨額結算安排時,與同一交易對手簽訂的衍生品資產和負債相互抵銷。因此,我們還用與現金保證金相關的金額抵銷衍生資產和負債。我們的交易所交易衍生品通過結算經紀賬户進行交易,並受各自交易所制定的保證金要求的約束。每天,我們的賬户權益(包括我們的現金餘額和我們未平倉衍生品的公允價值之和)與我們最初的保證金要求進行比較,從而支付或返還差異保證金。下表提供了我們的淨經紀人應收/(應付)(以百萬為單位)的組成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
初始毛利 | $ | 120 | | | $ | 91 | |
差額邊際已過帳/(已退回) | 371 | | | 290 | |
信用證 | (50) | | | (63) | |
應收經紀人淨額/(應付) | $ | 441 | | | $ | 318 | |
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未經審計簡明合併財務報表附註
下表反映了簡明綜合資產負債表行項目,其中包括我們商品衍生資產和負債的公允價值以及抵押品淨值的影響。此類金額在未計入交易對手淨額的影響前按毛數列報。然而,當法定抵銷權存在時,我們已選擇在我們的簡明合併資產負債表上按淨額向同一交易對手列示我們的商品衍生資產和負債。下表中的金額以百萬為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 |
| | | | | | 抵押品淨額結算的效果 | | 資產負債表上列示的賬面淨值 | | | | | | | 抵押品淨額結算的效果 | | 資產負債表上列示的賬面淨值 |
| | 商品衍生品 | | | | | 商品衍生品 | | |
| | 資產 | | 負債 | | | | | 資產 | | 負債 | | |
衍生資產 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | | $ | 196 | | | $ | (475) | | | $ | 441 | | | $ | 162 | | | | $ | 71 | | | $ | (314) | | | $ | 318 | | | $ | 75 | |
其他長期資產,淨額 | | 16 | | | (2) | | | — | | | 14 | | | | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
衍生負債 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他流動負債 | | 5 | | | (72) | | | — | | | (67) | | | | 9 | | | (40) | | | — | | | (31) | |
其他長期負債和遞延信貸 | | 1 | | | (20) | | | — | | | (19) | | | | — | | | (32) | | | — | | | (32) | |
總計 | | $ | 218 | | | $ | (569) | | | $ | 441 | | | $ | 90 | | | | $ | 85 | | | $ | (386) | | | $ | 318 | | | $ | 17 | |
利率風險對衝
我們使用利率衍生品來對衝因債務發行而產生的利息支付相關的基準利率。我們用來管理這一風險的衍生品工具包括遠期起始利率互換和國庫鎖定。這些衍生品被指定為現金流對衝。因此,公允價值變動在AOCI中遞延,並重新分類為利息支出,因為我們產生了與相關債務相關的利息支出。
下表彙總了截至2021年9月30日我們未償還利率衍生品的條款(名義金額以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
套期保值交易 | | 的數量和類型。 使用衍生品 | | 概念上的 金額 | | 預期 終止日期 | | 平均匯率 已鎖定 | | 會計核算 治療 |
預計利息支出 | | 8遠期起始掉期 (30-年份) | | $ | 200 | | | 6/15/2023 | | 1.38 | % | | 現金流對衝 |
預計利息支出 | | 8遠期起始掉期 (30-年份) | | $ | 200 | | | 6/14/2024 | | 0.73 | % | | 現金流對衝 |
截至2021年9月30日,淨虧損美元。194AOCI遞延了1.3億美元。預計AOCI記錄的遞延淨虧損將與與相關債務工具相關的利息支出應計項目同時重新分類為未來收益。我們估計,由於基礎對衝交易影響收益,到2054年,幾乎所有剩餘的遞延虧損都將重新分類為收益。這些金額中的一部分是基於截至2021年9月30日的市場價格;因此,需要重新分類的實際金額將有所不同,並可能因市場狀況的變化而發生實質性變化。
下表彙總了在AOCI中確認的衍生品未實現淨收益/(虧損)(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
利率衍生品,淨額 | $ | 6 | | | $ | 22 | | | $ | 36 | | | $ | (39) | |
截至2021年9月30日,我們利率套期保值的公允淨值(計入我們簡併資產負債表上的“其他長期資產淨值”)總計為#美元。812000萬。截至2020年12月31日,這些套期保值的公允淨值總計為1美元。462000萬美元,並被計入“其他長期資產,淨額”。
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Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
貨幣匯率風險對衝
由於我們加拿大業務的很大一部分是以CAD進行的,我們使用外幣衍生品來最大限度地降低不利匯率變化的風險。這些工具包括外幣兑換合約、遠期和期權。
我們使用的外幣衍生品包括(I)我們用來對衝貨幣兑換風險的衍生品,這些衍生品是通過使用美元計價的大宗商品衍生品來對衝與CAD計價的大宗商品買賣相關的大宗商品價格風險而產生的,以及(Ii)我們用來管理我們加拿大業務現金需求的外幣兑換合約。
下表彙總了我們截至2021年9月30日的未平倉遠期外匯合約(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 美元 | | 計算機輔助設計 | | 平均匯率 美元兑加元 |
| | | | | | | | |
將加元兑換成美元的遠期外匯合約: | | 2021 | | $ | 120 | | | $ | 153 | | | $1.00 - $1.27 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
出於會計目的,這些衍生品不在套期保值關係中指定。因此,公允價值變動在收益中確認為供應和物流部門收入的組成部分。截至2021年和2020年9月30日的三個月,我們的外幣衍生品收益確認的金額為虧損$31000萬美元,並獲得了$1,000,000美元的收益2分別為2000萬人。截至2021年和2020年9月30日的9個月,我們的外幣衍生品收益確認的金額不到$11000萬美元,虧損1,300萬美元2分別為2000萬人。
於2021年9月30日及2020年12月31日,這些外幣衍生工具的公允淨值(計入我們綜合資產負債表上的“其他流動資產”)合計為#美元。1300萬美元和300萬美元2分別為2000萬人。
首選分配率重置選項
如果嵌入在合同中的衍生品的經濟特徵和風險與主合同的經濟特徵和風險沒有明確和密切的關係,則嵌入合同的衍生品特徵如果不完全符合衍生品的定義,必須分開核算。我們A系列優先股的首選分配率重置選項是一種嵌入式衍生品,必須從相關的主機合同(我們的合作伙伴協議)中分離出來,並以公允價值記錄在我們的簡明合併資產負債表上。出於會計目的,這種嵌入衍生工具不在套期關係中指定,公允價值的相應變化在我們的綜合經營報表中的“其他費用,淨額”中確認。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏,我們確認了美元的收益41000萬美元,虧損1,300萬美元10分別為2000萬人。截至2021年和2020年9月30日的9個月,我們確認淨收益為$13300萬美元和300萬美元7分別為2000萬人。優先分配率重置選擇權的公允價值包括在我們的簡明綜合資產負債表上的“其他長期負債和遞延信貸”中,合計為#美元。1300萬美元和300萬美元142021年9月30日和2020年12月31日分別為3.5億美元。有關我們的A系列首選單位和首選分配率重置選項的更多信息,請參閲我們2020年年報第IV部分中包含的合併財務報表附註12(Form 10-K)。
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Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
經常性公允價值計量
衍生金融資產和負債
下表列出了在公允價值層次中按公允價值經常性核算的金融資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的公允價值 | | | 截至2020年12月31日的公允價值 |
經常性的公允價值和措施。(1) | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 | | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品 | | $ | (19) | | | $ | (326) | | | $ | (6) | | | $ | (351) | | | | $ | (143) | | | $ | (143) | | | $ | (15) | | | $ | (301) | |
利率衍生品 | | — | | | 81 | | | — | | | 81 | | | | — | | | 46 | | | — | | | 46 | |
外幣衍生品 | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
首選分配率重置選項 | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | | | | — | | | — | | | (14) | | | (14) | |
衍生工具淨資產/(負債)合計 | | $ | (19) | | | $ | (246) | | | $ | (7) | | | $ | (272) | | | | $ | (143) | | | $ | (95) | | | $ | (29) | | | $ | (267) | |
(1)衍生工具資產及負債以上按淨值列示,但不包括相關現金保證金存款。
1級
公允價值等級的第一級包括交易所交易的大宗商品衍生品和場外大宗商品合約,如期貨和掉期。交易所交易商品衍生品和場外商品合約的公允價值是基於活躍市場未經調整的報價。
2級
公允價值等級的第二級包括交易所清算的商品衍生品和場外商品、利率和外幣衍生品,這些衍生品在可觀察市場交易,交易量和交易頻率低於活躍市場。此外,它還包括某些實貨商品合約。這些衍生品的公允價值與市場可觀察到的投入相印證。
3級
公允價值層次的第三級包括某些實物商品和其他合同、場外期權以及我們的合夥協議中包含的優先分銷率重置選擇權,該選擇權被歸類為嵌入式衍生產品。
我們的3級實物商品及其他合約和場外期權的公允價值是基於利用重大時機估計的估值模型,這涉及管理層判斷,以及來自可觀察和不可觀察市場的定價投入,但成交量和交易頻率低於活躍市場。與這些估計和投入的重大偏離可能導致公允價值發生重大變化。我們在簡明綜合營業報表中將與這些合同相關的未實現損益報告為供應和物流部門的收入。
我們的合作伙伴協議中包含的嵌入式衍生功能的公允價值基於一個估值模型,該模型估算了在有和沒有優先分配率重置選項的情況下A系列優先股的公允價值。這個模型包含了一些信息,包括我們的共同單價、10年期美國國債利率、違約概率和時機估計,其中一些涉及管理層的判斷。這些投入的重大變化可能導致這一嵌入式衍生特徵的公允價值發生重大變化。
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Plains All American Pipeline,L.P.及其子公司
未經審計簡明合併財務報表附註
3級淨資產/(負債)前滾
下表對分類為3級的衍生品的期初和期末餘額的公允價值變化進行了對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | (13) | | | $ | (42) | | | $ | (29) | | | $ | (51) | |
計入收益的當期淨收益/(虧損) | 5 | | | (9) | | | 14 | | | (1) | |
聚落 | 1 | | | 4 | | | 8 | | | 5 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | (7) | | | $ | (47) | | | $ | (7) | | | $ | (47) | |
| | | | | | | |
期末仍持有的與3級衍生品有關的收益中包括的未實現虧損的變化 | $ | 5 | | | $ | (9) | | | $ | 14 | | | $ | (1) | |
注:9-關聯方交易
有關關聯方的完整討論,請參閲我們2020年年度報告(Form 10-K)第IV部分中包含的合併財務報表附註17,包括我們關聯方的確定以及與此類關聯方的參與性質。
自2021年8月19日起,PAGP董事會(“董事會”)批准並通過了PAGP的有限責任公司協議修正案(“修正案”),該修正案取消了之前協商的所有“董事任命”權利,並要求所有董事接受公開選舉,包括Kayne Anderson Capital Advisors,L.P.(“Kayne Anderson”)的傳統合同權利,指定一名個人擔任董事會成員,而不接受公開選舉。修正案還取消了之前談判的所有權利,包括凱恩·安德森(Kayne Anderson)在某些情況下任命董事會觀察員的權利。由於這些變化,我們不再承認凱恩·安德森及其附屬公司為關聯方。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們確認了銷售和運輸收入,購買了石油產品,並利用了關聯方的運輸和儲存服務。這些交易是以公佈的税率或我們認為近似市場的價格進行的。
這些交易對我們的簡明綜合營業報表的影響如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
關聯方收入(1) | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | 25 | | | $ | 40 | |
| | | | | | | |
關聯方採購及相關費用(1) | $ | 103 | | | $ | 116 | | | $ | 288 | | | $ | 339 | |
(1)根據買入/賣出交易,作為庫存交換一部分的原油購買與相關銷售淨額,任何毛利都在我們的簡明綜合經營報表中的“購買和相關成本”中列示。
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未經審計簡明合併財務報表附註
我們與這些相關方的應收賬款和應付賬款(反映在我們的簡明綜合資產負債表上)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收貿易賬款和其他應收賬款,關聯方淨額(1) | $ | 35 | | | $ | 34 | |
| | | |
應付關聯方的貿易賬款(1) (2) | $ | 71 | | | $ | 88 | |
(1)包括與原油買賣、運輸和儲存服務有關的金額,以及與我們擔任建設經理的權益法被投資人的投資資本項目相關的欠我們的金額或墊付給我們的金額。
(2)我們有協議將原油儲存在設施中,並運輸原油,或利用權益法投資人擁有的管道上的運力。我們對運輸的部分承諾得到原油買賣或與第三方簽訂的其他相應數量協議的支持。
注10-承諾和或有事項
或有損失--一般情況
就我們能夠評估意外情況出現負面結果的可能性而言,我們對這種可能性的評估從很小到很可能不等。如果我們確定有可能出現負面結果,並且損失金額可以合理估計,我們將產生與估計金額相等的未貼現負債。如果一個可能損失金額的範圍可以合理估計,並且在該範圍內沒有一個金額比任何其他金額更好的估計,那麼我們將產生等於該範圍內最小金額的未貼現負債。此外,我們估計我們預計與或有損失相關的法律費用,並在這些費用是實質性的和可能發生的時候應計這些費用。
當損失的可能性很大,但金額無法合理估計,或者損失的可能性被認為只有合理的可能性或很小的時候,我們不會記錄或有負債。對於可能出現不利結果且對我們的綜合財務報表有重大影響的或有事項,吾等會披露或有事項的性質,並在可行的情況下披露對可能損失或損失範圍的估計。
法律程序-一般法律程序
在日常業務過程中,我們涉及各種法律程序,包括因監管和環境問題而引起的法律程序。在確定與該等法律程序相關的損失概率以及與之相關的任何潛在損失是否可估測時,我們會考慮我們認為所有相關的已知事實和情況,以及我們認為關於將這些事實和情況應用於現有協議、法律和法規的合理假設。雖然我們投保的各種風險達到我們認為是審慎的程度,但不能保證此類保險的性質和金額在任何情況下都足以充分保障我們免受當前或未來法律程序造成的損失。
因此,我們不能保證我們目前參與或未來將參與的各種法律訴訟的結果不會單獨或總體上對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
環境-總則
儘管我們在我們的維護和完整性計劃上進行了大量投資,但我們已經經歷過(未來可能還會經歷)碳氫化合物產品從我們的管道、鐵路、存儲和其他設施運營中釋放到環境中。這些釋放可能是由事故或不可預測的人為或自然力量造成的,可能會到達地表水水體、地下水含水層或其他敏感環境。與我們現有或未來資產的任何此類釋放相關的損害和負債可能是重大的,並可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
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未經審計簡明合併財務報表附註
當可能進行環境評估和/或補救措施並且金額可以合理估計時,我們記錄環境責任。一般來説,我們對這些應計項目的記錄與我們完成一項可行性研究或我們對正式行動計劃的承諾不謀而合。我們不會將我們的環境補救責任等同於現值。我們還根據被收購公司過去運營造成的環境責任的估計公允價值,記錄在企業合併中承擔的環境責任。我們在我們確定成本可能收回的期間,記錄我們認為可以從保險或根據賠償協議從第三方收回的金額的應收賬款。
與當前業務或未來收入相關的環境支出按照我們的財產和設備資本化政策進行支出或資本化。對過去業務造成的現有狀況進行補救而產生的支出,以及對當前或未來盈利能力沒有貢獻的支出,將計入費用。
截至2021年9月30日,我們估計的環境責任未貼現準備金(不包括與901線事件有關的債務,如下所述)總計為#美元。54百萬美元,其中$9百萬美元被歸類為短期和$45百萬美元被歸類為長期貸款。截至2020年12月31日,我們估計的環境責任未貼現準備金(不包括與901線事件相關的債務)總額為$。55百萬美元,其中$8百萬美元被歸類為短期和$47百萬美元被歸類為長期貸款。此類短期負債反映在“其他流動負債”中,長期負債反映在我們綜合資產負債表的“其他長期負債和遞延信貸”中。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們已記錄的應收賬款(不包括與901線事件相關的應收賬款)共計$12百萬美元和$6根據保險和根據賠償協議可能從第三方獲得的賠償金額分別為百萬美元,$1其中,每個期間的600萬美元反映在我們的合併資產負債表上的“其他長期資產,淨額”中,其餘的反映在“貿易應收賬款和其他應收賬款,淨額”中。“
在某些情況下,與這些負債相關的實際現金支出可能在三年或更長時間內不會發生。我們在確定這些儲量時所用的估計是基於我們目前掌握的信息和我們對最終結果的評估。在眾多影響我們估計的不確定性中,包括對我們的補救計劃進行必要的監管批准和可能的修改,對土壤或水污染影響的初步評估所能獲得的數據有限,與環境補救服務和設備相關的成本變化,以及現有或未來法律索賠產生額外責任的可能性。因此,儘管我們相信準備金充足,但實際發生的成本(最終可能包括目前無法合理估計的或有成本,或當前認為虧損可能性僅為合理可能或微乎其微的或有成本)可能超過準備金,並可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
具體的法律、環境或監管事項
901線路事故。2015年5月,我們經歷了一次原油泄漏,從我們的拉斯弗洛雷斯到加利福尼亞州聖巴巴拉縣的加維奧塔管道(901號線)。部分釋放的原油通過排水涵洞到達裏福吉奧州立海灘的太平洋。在釋放之後,我們關閉了輸油管道,並啟動了我們的應急計劃。一個包括美國海岸警衞隊、環境保護局、加利福尼亞州魚類和野生動植物管理局(CDFW)、加州溢油預防和響應辦公室以及聖巴巴拉應急管理辦公室在內的統一司令部已經成立,負責應對工作。統一司令部已確定有關受影響海岸線和其他區域的清理和補救行動已完成,統一司令部已解散。根據相關事實、數據和信息,並根據下文所述同意法令的規定,我們對漏油量的估計約為2,934在這個數量中,我們估計598油桶抵達太平洋。
由於901號線事件,幾個政府機構和監管機構對901號線事件展開了調查,對我們提出了各種索賠,並對我們提起了一些訴訟,其中大部分已經得到解決。以下是目前懸而未決或最近解決的行動和事項的簡要摘要:
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作為901號線事故的“責任方”,我們應根據“石油污染法”承擔各種費用和某些自然資源損害的責任。在這方面,在901號線事件發生後,我們與法律指定或授權作為美國和加利福尼亞州自然資源受託人的聯邦和州機構(統稱“受託人”)進入了合作的自然資源損害評估(NRDA)程序。此外,各政府機構尋求根據適用的州和聯邦法規收取民事罰款和罰款。2020年3月13日,美國和加利福尼亞州人民對Plains All American Pipeline,L.P.和Plains Pipeline L.P.提起民事訴訟,並簽署了由美國司法部、環境和自然資源司、美國運輸、管道和危險材料安全管理局、EPA、CDFW、加州公園和娛樂部、加利福尼亞州土地委員會、美國司法部、環境和自然資源司、美國交通部、管道和危險材料安全管理局簽署的預先談判的和解協議(同意法令),其中包括:美國司法部、環境和自然資源司、美國運輸、管道和危險材料安全管理局、美國環保署、CDFW、加州公園和娛樂部、加利福尼亞州土地委員會、美國司法部、環境和自然資源司、美國運輸、管道和危險材料安全管理局、美國環保署、CDFW、加州公園和娛樂部、加利福尼亞州土地委員會、中央海岸地區水質控制委員會和加州大學的董事會成員。這項同意法令於2020年10月14日由加州中心區聯邦地區法院批准並進入。根據同意法令的條款,普萊恩斯支付了$24600萬美元的民事罰款和300萬美元的罰款22.325賠償因901線事故造成的自然資源的傷害、破壞、損失或使用損失。同意法令還包含實施某些商定的禁令救濟的要求,以及可能重新啟動901線和903線的塞斯夸克至賓特蘭部分的要求。同意法令解決了與這起事件相關的所有監管索賠。
經過調查和大陪審團程序,2016年5月,根據聖巴巴拉縣加州高級法院提交的起訴書,PAA被加利福尼亞州大陪審團指控與901號線事件有關,違反了加州法律。2016年5月起訴書中的15項指控是聖巴巴拉縣加州高級法院陪審團審判的對象,陪審團於2018年9月7日做出裁決,根據這一判決,我們(I)被認定為(I)違反了加州法律。2016年5月的起訴書中的15項指控是聖巴巴拉縣加州高級法院陪審團審判的對象,陪審團於2018年9月7日做出了裁決,根據這項裁決,我們(I)被認定一重罪釋放數和八輕罪計數(包括一報告計數,一嚴格的責任免除計數和六嚴格法律責任動物領養罪名)及(Ii)被裁定無罪一嚴格責任的動物收受也算數。其餘的控罪其後被法庭駁回。2019年4月25日,PAA被判處罰款和罰款總額略低於#美元。3.352018年9月陪審團裁決(“2019年判決”)涵蓋的定罪人數為100萬美元。與2019年判決相關的罰款和處罰已經支付。高等法院最近結束了一系列聽證會,討論是否有任何“直接受害者”是漏油事件的“直接受害者”,根據適用的刑法有權獲得賠償。通過在初審法院一級發佈的一系列最後命令,在不影響索賠人根據民法享有的任何權利的情況下,法院駁回了絕大多數索賠,並裁定索賠人根據適用的刑法無權獲得賠償。法院確實判給了總額不到#美元的賠償金。150,000在聽證會之前,我們與大約40名索賠人達成和解,進行總體考慮,但這並不重要。檢方已提交上訴通知,表示打算對法院的裁決提出上訴。
在901號線事故發生後不久,我們設立了索賠熱線,並鼓勵任何因釋放而受損的各方與我們聯繫,討論他們的賠償要求。我們通過索賠線路收到了一些索賠,我們已經處理了這些索賠,並根據需要支付了款項。九我們被提起集體訴訟;然而,在各種索賠被駁回或合併後,美國加州中心區地區法院仍有兩項訴訟懸而未決。在第一起訴訟中,原告聲稱,此次釋放損害了兩類不同類別的索賠人:(I)在南加州海岸附近水域的某些指定漁區上岸捕魚的商業漁民,或者轉售在這些地區捕獲的商業海鮮的個人或企業;(Ii)住宅海濱物業或擁有私人地役權的海灘物業的業主和承租人,原告在那裏聲稱漏油被衝上了海灘。我們正在對這些説法進行有力的辯護。由於與新冠肺炎相關的審判暫停,法院最初確定的2020年9月審判日期被推遲。在第二起訴訟中,原告尋求宣告性判決,即普萊恩斯的通行權協議將不允許普萊恩斯在不支付額外賠償的情況下鋪設新管道,以取代901線和/或903線的非運營路段。這一行動尚未確定審判日期。
此外,四單位持有人衍生品訴訟是由該合夥公司中的某些據稱的投資者對PAGP和該合夥公司的某些附屬公司、高級管理人員和董事提起的。在各種索賠被駁回或合併後,針對PAGP的一項訴訟仍在特拉華州衡平法院待決。一般而言,原告聲稱,PAgP未能對合夥企業的管道完整性努力進行適當的監督。我們將繼續對這一主張進行有力的辯護。這一行動尚未確定審判日期。
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未經審計簡明合併財務報表附註
我們還收到了其他幾起個人訴訟和索賠,這些訴訟和索賠來自公司、政府機構和個人,他們聲稱901號線事件造成了損害。這些訴訟和索賠通常尋求恢復原狀、補償性和懲罰性賠償和/或禁令救濟。這些訴訟大多已由法院了結或駁回。剩餘的索賠包括一家前石油生產商聲稱的收入或利潤損失索賠,該生產商在901號線事件後宣佈破產並關閉其海上生產平臺,一家國家機構收取從該平臺生產的石油的特許權使用費,直到該平臺被所有者拋棄,以及提供與他們聲稱在901號線事件後中斷的石油生產活動相關的勞動力、商品或服務的各種公司和個人。我們正在積極地為這些訴訟辯護。我們可能會受到更多索賠和訴訟的影響,這可能會對我們目前預計因901線事件而產生的債務和成本產生實質性影響。
考慮到上述因素,截至2021年9月30日,我們估計我們已經或將會因901線事件而招致的總成本約為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,485其中包括實際和預計的應急和清理費用、自然資源損害評估、根據同意法令應付的罰款和罰款、某些第三方索賠和解,以及某些法律費用的估計數。我們將這些總成本的估算計入我們的簡明綜合經營報表中的“現場運營成本”。這一估計考慮了我們以往在環境調查和補救事宜方面的經驗,以及我們的環境和其他專家提供並諮詢過的現有數據,以及目前可用的事實和目前制定的法律法規。我們已經為(I)解決某些第三方索賠和訴訟,但不包括損失不可能和合理估計的索賠和訴訟,並排除未來的索賠和訴訟,以及(Ii)與901線事件相關的所有訴訟、索賠和其他需要法律或專家意見的事項所需的法律服務的性質、範圍和費用做出了假設。(I)解決某些第三方索賠和訴訟,但不包括損失不可能和合理估計的索賠和訴訟,以及(Ii)與901線事件相關的所有訴訟、索賠和其他需要法律或專家意見的事項所需的法律服務的性質、範圍和費用。我們的估計不包括與901或903號線關閉相關的任何收入損失,也不包括目前無法合理評估的任何負債或成本,也不包括與我們目前認為損失可能性只有合理可能或很小的意外情況有關的任何負債或成本。我們相信,我們已經為所有可能的和合理估計的成本積累了足夠的金額;然而,這一估計受到與我們所做的假設相關的不確定性的影響。例如,對於我們認為只有合理可能的或很小的潛在損失,, 我們基於對相關事實、適用法律和先例的評估,對我們的法律地位的強度做出了假設;如果我們對此類事項的假設最終被證明是不準確的(即,我們被發現在我們認為損失的可能性僅為合理可能或微乎其微的情況下負有責任),我們可能要對目前未包括在我們的估計和應計項目中的重大成本和開支負責。此外,對於我們認為可能發生的任何潛在損失,我們已累計估計了潛在損失,我們對損害賠償、律師費、法院費用和利息的估計可能被證明是不準確的,我們造成的實際損失可能遠遠高於我們的估計和應計項目中包括的金額。此外,我們解決目前和未來所有與901號線事件有關的訴訟和索賠所需的時間可能會比我們想象的要長得多,因此我們為法律服務支付的費用可能會比我們估計的要高得多。因此,我們的假設和估計可能是不準確的,而我們的總成本可能會大幅上升;因此,我們不能保證將來不會因901線事故而招致重大的額外成本。
截至2021年9月30日,我們有剩餘的未貼現總負債$103與這一事件相關的百萬美元,這反映在我們簡明綜合資產負債表上的“應付貿易賬款”和“其他流動負債”中。在發生此類環境責任的情況下,我們維持保險範圍,但受某些免賠額和免賠額的限制。在該等免賠額及免賠額的規限下,我們相信我們的承保範圍足以支付目前估計的緊急應變及清理費用總額、理賠費用及補救費用,而我們相信這項承保範圍亦足以支付這些費用估計的任何可能增加,而超出目前已確定的數額。到2021年9月30日,我們已經收集了$,但需要習慣上的保留250大約$$中的百萬美元360扣除免賠額後,我們認為可能從保險公司收回的發行成本為100萬美元。因此,截至2021年9月30日,我們確認的應收賬款約為1美元。110對於我們認為可能從保險中收回的部分釋放成本,扣除免賠額和已經收取的金額後,淨額為100萬美元。該金額在本公司簡明綜合資產負債表的“貿易應收賬款及其他應收賬款淨額”中確認為流動資產。我們已經完成了聯合司令部確定的必要的清理和補救工作,聯合司令部已經解散;但是,我們預計將在未來一段時間內支付與恢復受影響地區相關的額外費用,以及法律、專業和監管費用。
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注11-運營細分市場
我們通過以下方式管理我們的運營三經營領域:運輸、設施、供應和物流。請參閲我們2020年度報告(Form 10-K)第四部分中包含的合併財務報表附註3,瞭解每個部門收入來源的產品和服務類型摘要。我們的CODM(我們的首席執行官)根據部門調整後的EBITDA(定義如下)和維護資本投資等衡量標準來評估部門業績。
我們將分段調整後的EBITDA定義為未合併實體的收入和權益收益減去(A)購買和相關成本,(B)現場運營成本和(C)部門一般和行政費用,加上我們在未合併實體折舊和攤銷費用中的比例份額,並針對某些選定項目進行進一步調整,包括(I)與另一時期的基礎活動相關的衍生工具的損益(或從上一時期沖銷此類調整),與投資活動相關的衍生品的損益(如(Ii)長期庫存成本調整;(Iii)預計將通過發行股本工具解決的債務費用;(Iv)與最低數量承諾相關的金額,扣除隨後確認為收入的適用金額;以及(V)我們的首席運營官認為對了解我們的核心部門經營業績不可或缺的其他項目。分部調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷。
維護資本包括更換和/或翻新部分或全部折舊資產的資本支出,以維持我們現有資產的運營和/或盈利能力。
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未經審計簡明合併財務報表附註
下表反映了每個細分市場的某些財務數據(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 交通運輸 | | 設施 | | 供應渠道和 物流 | | 段間平差 | | 總計 |
截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
外部客户(1) | | $ | 222 | | | $ | 128 | | | $ | 10,515 | | | $ | (89) | | | $ | 10,776 | |
網段間(2) | | 307 | | | 98 | | | — | | | 89 | | | 494 | |
可報告部門的總收入 | | $ | 529 | | | $ | 226 | | | $ | 10,515 | | | $ | — | | | $ | 11,270 | |
未合併實體的權益收益 | | $ | 67 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | | | $ | 69 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 427 | | | $ | 114 | | | $ | (23) | | | | | $ | 518 | |
維修資金 | | $ | 22 | | | $ | 18 | | | $ | 3 | | | | | $ | 43 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
外部客户(1) | | $ | 242 | | | $ | 150 | | | $ | 5,537 | | | $ | (96) | | | $ | 5,833 | |
網段間(2) | | 252 | | | 121 | | | — | | | 96 | | | 469 | |
可報告部門的總收入 | | $ | 494 | | | $ | 271 | | | $ | 5,537 | | | $ | — | | | $ | 6,302 | |
未合併實體的權益收益 | | $ | 87 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | | | $ | 89 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 444 | | | $ | 176 | | | $ | 61 | | | | | $ | 681 | |
維修資金 | | $ | 34 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | | | | $ | 53 | |
| | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
外部客户(1) | | $ | 700 | | | $ | 436 | | | $ | 28,221 | | | $ | (268) | | | $ | 29,089 | |
網段間(2) | | 868 | | | 305 | | | 1 | | | 268 | | | 1,442 | |
可報告部門的總收入 | | $ | 1,568 | | | $ | 741 | | | $ | 28,222 | | | $ | — | | | $ | 30,531 | |
未合併實體的權益收益 | | $ | 185 | | | $ | 5 | | | $ | — | | | | | $ | 190 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 1,248 | | | $ | 425 | | | $ | (31) | | | | | $ | 1,642 | |
維修資金 | | $ | 68 | | | $ | 39 | | | $ | 9 | | | | | $ | 116 | |
| | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
外部客户(1) | | $ | 774 | | | $ | 473 | | | $ | 16,370 | | | $ | (290) | | | $ | 17,327 | |
網段間(2) | | 756 | | | 387 | | | 1 | | | 290 | | | 1,434 | |
可報告部門的總收入 | | $ | 1,530 | | | $ | 860 | | | $ | 16,371 | | | $ | — | | | $ | 18,761 | |
未合併實體的權益收益 | | $ | 276 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | | $ | 280 | |
分段調整後的EBITDA | | $ | 1,233 | | | $ | 560 | | | $ | 205 | | | | | $ | 1,998 | |
維修資金 | | $ | 98 | | | $ | 40 | | | $ | 19 | | | | | $ | 157 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
(1)來自外部客户的運輸收入包括與我們的客户的某些庫存交換相關的運輸量的關税收入,我們的供應和物流部門已經處理了庫存交換,並在我們的管道系統中充當託運人。有關我們相關會計政策的討論,請參閲我們2020年度報告的第四部分Form 10-K中的合併財務報表附註3。我們已經在我們的運輸部門對這些庫存交換的收入進行了估計,包括上述來自外部客户的收入,並對這些收入進行了調整,使來自外部客户的總收入與我們的簡明綜合經營報表保持一致。本演示文稿與提供給我們CODM的信息一致。
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(2)部門收入包括在我們的簡明綜合經營報表中從採購和相關成本以及現場運營成本中扣除的部門間金額。部門間活動按公佈的税率(如適用)進行,否則按與向第三方收取的費率相似的費率或我們認為與協議執行或重新談判時的市場大致相同的費率進行。
分段調整後的EBITDA對賬
下表將分段調整後的EBITDA與可歸因於PAA的淨收入/(虧損)進行核對(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分段調整後的EBITDA | $ | 518 | | | $ | 681 | | | $ | 1,642 | | | $ | 1,998 | |
調整:(1) | | | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷(2) | (21) | | | (18) | | | (109) | | | (51) | |
衍生活動和存貨估值調整的收益/(損失)(3) | (13) | | | (88) | | | 23 | | | (210) | |
長期存貨成本調整(4) | 13 | | | (2) | | | 81 | | | (66) | |
最低數量承諾下的缺陷,淨額(5) | (56) | | | (64) | | | (31) | | | (69) | |
權益指數化薪酬費用(6) | (6) | | | (5) | | | (14) | | | (13) | |
外幣重估淨收益/(虧損)(7) | (3) | | | (4) | | | (2) | | | 9 | |
| | | | | | | |
與交易相關的鉅額費用(8) | (2) | | | — | | | (5) | | | (3) | |
折舊及攤銷 | (178) | | | (160) | | | (551) | | | (493) | |
資產出售和資產減值的收益/(損失),淨額 | (221) | | | 2 | | | (592) | | | (617) | |
商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | (2,515) | |
非合併實體投資收益/(減值)淨額 | — | | | (91) | | | — | | | (182) | |
利息支出,淨額 | (106) | | | (113) | | | (319) | | | (329) | |
其他收入/(費用),淨額 | (10) | | | 5 | | | 13 | | | (7) | |
税前收益/(虧損) | (85) | | | 143 | | | 136 | | | (2,548) | |
所得税(費用)/福利 | 30 | | | 3 | | | 16 | | | (7) | |
淨收益/(虧損) | (55) | | | 146 | | | 152 | | | (2,555) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (4) | | | (3) | | | (9) | | | (7) | |
可歸因於PAA的淨收益/(虧損) | $ | (59) | | | $ | 143 | | | $ | 143 | | | $ | (2,562) | |
(1)表示我們的CODM在評估分部結果時使用的調整。
(2)包括我們在未合併實體折舊和攤銷費用(包括與取消項目相關的減記)中的比例份額。
(3)我們使用衍生工具進行風險管理,我們的相關流程包括具體識別基礎對衝交易的對衝工具。雖然我們為我們達成的每一項衍生工具確定一項基礎交易,但該工具與基礎交易之間可能不存在會計對衝關係。在評估業績的過程中,吾等確認衍生工具及相關交易的盈利在時間上的差異,並剔除在釐定分部調整後EBITDA時的相關損益,使衍生工具及相關交易的收益影響同期的分部調整後EBITDA。此外,我們不包括與投資活動相關的衍生品的損益,例如購買Linefill。
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(4)我們擁有原油和天然氣庫存,包括第三方資產的最低工作庫存要求和我們商業運營所需的其他工作庫存。我們認為這一庫存對我們的運營是必要的,我們打算在可預見的未來保留這一庫存。因此,我們在資產負債表上將這一庫存歸類為長期庫存,並不使用衍生品工具(類似於我們自己資產中的線性填充)對庫存進行對衝。我們不包括長期存貨平均成本變化(由市場價格波動引起)的影響,以及由於分部調整後EBITDA價格下降而導致的此類存貨減記的影響。
(5)我們和我們的某些權益法投資都有某些協議,要求交易對手在商定的期限內交付、運輸或吞吐最低數量的貨物。基本上所有此類協議都是與交易對手簽訂的,以在經濟上支持我們建設相關資產所需的資本支出回報。其中一些協議包括,如果沒有達到最低數量,就有補充權。我們在提供服務期間或交易發生時記錄來自交易對手的應收賬款,包括與最小數量承諾相關的交易對手欠款的金額。如果交易對手擁有與短缺相關的補充權,我們將遞延應歸屬於交易對手補充權的收入,並隨後在短缺數量交付或裝運時、補充權到期時或確定交易對手利用補充權的能力較低時(以較早者為準)確認收入。我們將支付給交易對手的虧空債務金額的影響,扣除隨後確認為收入的適用金額,作為影響可比性的選定項目包括在內。我們的CODM認為,計入與該期間相關的合同承諾收入對分部調整後EBITDA有意義,因為相關資產已經建立,隨時準備提供承諾的服務,固定運營成本包括在當期業績中。
(6)我們的總權益指數薪酬支出包括與將以單位結算的獎勵和將以現金結算的獎勵相關的費用。當符合適用的業績標準時,將以單位結算的獎勵包括在我們的單位稀釋淨收入計算中。我們在確定分段調整後EBITDA時不包括與這些獎勵相關的補償費用,因為未償還獎勵的稀釋影響包括在我們的稀釋後單位淨收入計算中(如果適用)。與將以現金結算的獎勵相關的補償費用部分不包括在確定分段調整後的EBITDA中。有關我們的股權指數薪酬計劃的討論,請參閲我們2020年年度報告的第四部分Form 10-K中包含的合併財務報表附註18。
(7)在報告期內,加元兑美元的價值出現波動,導致外幣交易結算的匯兑損益變現,以及以外幣計價的貨幣資產和負債重估。這些損益不是我們核心經營業績的組成部分,因此在確定部門調整後的EBITDA時不包括在內。有關我們的貨幣匯率風險對衝活動的討論,請參見附註8。
(8)包括與Plains Oryx二疊紀盆地合資交易(於2021年10月5日完成)以及2020年收購Felix Midstream LLC相關的費用。有關合資交易的進一步討論,請參閲附註12;有關Felix Midstream LLC收購的進一步討論,請參閲我們2020年度報告(Form 10-K)第四部分中包含的合併財務報表附註7。
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注12—收購、資產剝離和其他交易
資產交換
2021年6月,我們完成了與InterPipeline Ltd.的資產交換協議(“資產交換”),通過該協議,我們獲得了二包括在我們目前運營的設施部門中的跨站工廠,以換取以前包括在我們運輸部門中的管道和相關存儲和卡車卸載設施,以及現金對價$321000萬美元,包括營運資金和其他調整。我們確認了一筆$的收益。106根據被剝離資產的公允價值與其賬面價值之間的差額,剝離管道及相關儲存和卡車卸載設施的成本包括在我們的簡明綜合經營報表上的“(資產出售和資產減值的收益)/損失淨額”中。
資產剝離
2021年8月,我們出售了之前包括在我們設施部門的Pine Prairie和Southern Pines天然氣儲存設施,淨收益約為$8501000萬美元,包括營運資金調整。截至2021年6月30日,我們將與這筆交易相關的資產(主要是“財產和設備”)歸類為賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者,約為$8322000萬美元作為資產持有出售,約為$18在出售結束之前,其他全面收益中剩餘的套期保值遞延虧損1.8億美元。在對2021年第二季度待售資產進行分類後,我們確認了大約#美元的非現金減值損失。4752000萬美元,包括在我們的簡明綜合經營報表上的“(資產出售和資產減值的收益)/損失,淨額”中。
合資企業交易
2021年10月5日,我們和Oryx Midstream Holdings LLC(“Oryx Midstream”)完成了將我們各自的二疊紀盆地資產、運營和商業活動以無現金、無債務交易的方式合併為一家新成立的合資企業Plains Oryx二疊紀盆地有限責任公司(“Plains Oryx二疊紀盆地”)。平原羚羊二疊紀盆地包括Oryx Midstream的所有二疊紀盆地資產,除了我們的長途管道系統和某些盆地內終端資產外,我們的絕大多數資產都位於二疊紀盆地內。我們擁有65在我們的合併財務報表中,Plains Oryx Permian盆地持有Plains Oryx Permian盆地%的股份,經營合併資產,並將把Plains Oryx Permian盆地作為一個合併子公司反映在我們的合併財務報表中。截至財務報表發佈之日,這筆交易的初始會計尚未完成。
Oryx Midstream是石峯基礎設施夥伴公司(“石峯”)的投資組合公司。石峯的附屬公司擁有大約8.9我們優秀的A系列首選單元的百分比,這相當於低於1我們優秀的公共單位和公共單位當量之和的百分比。
資產減值(持有和使用)
在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了大約$220700萬美元的非現金減值損失與我們設施部門包括的某些原油儲存終端資產有關。這一數額反映在我們的簡明綜合經營報表上的“(資產出售和資產減值的收益)/損失,淨額”中。
由於市場狀況的變化,對我們服務的需求減少,導致我們某些資產的預期未來現金流減少,這是一個觸發事件,要求我們評估此類長期資產的賬面價值的可回收性。作為我們減值審查的結果,我們註銷了這些長期資產的賬面價值中超出其公允價值的部分。我們的估計公允價值(我們認為這是公允價值等級中的第三級計量)主要基於有關資產和土地可以出售的金額的假設。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
引言
下面的討論旨在讓投資者瞭解我們的財務狀況和經營成果,閲讀時應結合我們的歷史綜合財務報表和附註,以及我們在2020年年報10-K表格中提出的管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。有關下列財務信息列報基礎的更多詳細信息,請參閲本季度報告第I部分10-Q表第1項所載的簡明合併財務報表和相關附註。
我們的討論和分析包括以下幾個方面:
•執行摘要
•運營結果:
•流動性和資本資源:
•表外安排
•近期會計公告
•關鍵會計政策和估算
•前瞻性陳述
執行摘要
公司概述
我們的商業模式將大規模供應聚合能力與關鍵中游基礎設施系統的所有權和運營相結合,這些系統將主要產區與關鍵需求中心和出口終端連接起來。作為北美最大的中游服務提供商之一,我們在主要的原油和天然氣生產盆地(包括二疊紀盆地)、運輸走廊以及美國和加拿大的主要市場樞紐擁有廣泛的管道運輸、終端、儲存和收集資產的網絡。我們的資產和服務主要集中在原油和天然氣。我們的業務活動通過三個運營部門進行:運輸、設施和供應與物流。
最新發展動態
2021年8月2日,我們完成了Pine Prairie和Southern Pines天然氣儲存設施的出售,淨收益約為8.5億美元,其中包括營運資本調整。在這筆交易中,我們償還了總計2億美元的定期貸款。
2021年10月5日,我們和Oryx Midstream完成了將我們各自的二疊紀盆地資產、運營和商業活動合併為新成立的戰略合資企業Plains Oryx二疊紀盆地的交易。平原羚羊二疊紀盆地包括Oryx Midstream的所有二疊紀盆地資產,除了我們的長途管道系統和某些盆地內終端資產外,我們的絕大多數資產都位於二疊紀盆地內。我們擁有Plains Oryx Permian盆地65%的股份,經營合併後的資產,並將在我們的合併財務報表中將Plains Oryx Permian盆地作為一個合併的子公司反映出來。通過無現金交易成為一個無債務的合資實體,這與我們的財務和投資組合優化戰略相一致,預計短期內自由現金流將增加。
經營成果一覽
2021年前9個月,我們確認淨收益為1.52億美元,而2020年前9個月確認的淨虧損為25.55億美元。2020年期間的淨虧損主要是由商譽減值損失和非現金減值費用推動的,這些損失和非現金減值費用與某些流水線和其他長期資產的減記有關,我們對未合併實體的某些投資,以及分類為持有待售的資產總計約33.3億美元。此外,由於2020年第一季度大宗商品價格下跌,我們確認了約2.33億美元的庫存估值調整。2021年可比的9個月期間包括5.92億美元的資產出售和資產減值淨虧損。
2021年前9個月,我們報告部門的業績比2020年同期有所下降,主要原因是原油市場狀況不太有利,加上我們供應和物流部門實現的NGL利潤率下降。此外,我們的設施部門受到NGL產能利用率和市場費率下降以及資產出售影響的不利影響。這些不利的結果被有利的運輸部門業績部分抵消,運輸部門受益於與最低運量承諾和較低運營成本相關的不足付款的收取。
有關我們經營業績的進一步討論,請參見下面的“-經營業績--經營部門分析”和“-其他收入和支出”部分。
經營成果
下表概述了我們根據GAAP計算的綜合財務結果(單位為百萬,單位數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
運輸部門調整後的EBITDA(1) | $ | 427 | | | $ | 444 | | | $ | (17) | | | (4) | % | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,233 | | | $ | 15 | | | 1 | % |
設施部門調整後的EBITDA(1) | 114 | | | 176 | | | (62) | | | (35) | % | | | 425 | | | 560 | | | (135) | | | (24) | % |
供應和物流部門調整後的EBITDA(1) | (23) | | | 61 | | | (84) | | | (138) | % | | | (31) | | | 205 | | | (236) | | | (115) | % |
調整: | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷 | (21) | | | (18) | | | (3) | | | (17) | % | | | (109) | | | (51) | | | (58) | | | (114) | % |
影響可比性的選定項目-細分調整後的EBITDA | (67) | | | (163) | | | 96 | | | ** | | | 52 | | | (352) | | | 404 | | | ** |
折舊及攤銷 | (178) | | | (160) | | | (18) | | | (11) | % | | | (551) | | | (493) | | | (58) | | | (12) | % |
資產出售和資產減值的收益/(損失),淨額 | (221) | | | 2 | | | (223) | | | ** | | | (592) | | | (617) | | | 25 | | | 4 | % |
商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | 不適用 | | | — | | | (2,515) | | | 2,515 | | | 100 | % |
非合併實體投資收益/(減值)淨額 | — | | | (91) | | | 91 | | | 100 | % | | | — | | | (182) | | | 182 | | | 100 | % |
利息支出,淨額 | (106) | | | (113) | | | 7 | | | 6 | % | | | (319) | | | (329) | | | 10 | | | 3 | % |
其他收入/(費用),淨額 | (10) | | | 5 | | | (15) | | | ** | | | 13 | | | (7) | | | 20 | | | ** |
所得税(費用)/福利 | 30 | | | 3 | | | 27 | | | ** | | | 16 | | | (7) | | | 23 | | | ** |
淨收益/(虧損) | (55) | | | 146 | | | (201) | | | (138) | % | | | 152 | | | (2,555) | | | 2,707 | | | 106 | % |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (4) | | | (3) | | | (1) | | | (33) | % | | | (9) | | | (7) | | | (2) | | | (29) | % |
可歸因於PAA的淨收益/(虧損) | $ | (59) | | | $ | 143 | | | $ | (202) | | | (141) | % | | | $ | 143 | | | $ | (2,562) | | | $ | 2,705 | | | 106 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通單位基本和攤薄淨收益/(虧損) | $ | (0.15) | | | $ | 0.13 | | | $ | (0.28) | | | ** | | | $ | (0.01) | | | $ | (3.72) | | | $ | 3.71 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未償還的基本和稀釋加權平均公用事業單位 | 715 | | | 728 | | | (13) | | | ** | | | 719 | | | 728 | | | (9) | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
** 表示差異作為百分比沒有意義。
(1)部門調整後的EBITDA是部門業績的衡量標準,我們的CODM利用該指標評估業績並在我們的運營部門之間分配資源。這一衡量標準針對某些項目進行了調整,包括我們的CODM認為會影響跨時期結果可比性的項目。有關此類調整的更多討論,請參見我們的簡明合併財務報表附註11。
非GAAP財務指標
為了補充我們根據GAAP提供的財務信息,管理層在評估過去業績和未來前景時使用了被稱為“非GAAP財務衡量標準”的額外衡量標準,並評估了可用於分配、債務償還、普通股回購和其他一般合夥目的的現金數額。
管理層使用的主要附加衡量標準是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(包括我們在折舊和攤銷中的比例,包括與取消項目相關的減記,以及未合併實體資產減值的損益)、資產出售和資產減值的損益、商譽減值損失以及非合併實體投資的收益和減值,根據某些影響可比性的選定項目進行調整(“調整後的EBITDA”)、隱含的可分配現金流量(“DCF”)、自由現金流量和事後自由現金流量。
我們對某些非GAAP財務指標的定義和計算可能無法與其他公司的同名指標相比較。調整後的EBITDA和隱含DCF與淨收益/(虧損)、自由現金流量和分配後的自由現金流量與經營活動提供的淨現金進行調整,這是根據公認會計準則報告的最直接的可比指標,應該作為我們的合併財務報表和附註的補充而不是替代。有關自由現金流和分配後自由現金流的更多信息,請參閲“-流動性和資本資源-流動性度量”。
績效衡量標準
管理層相信,列報調整後的EBITDA和隱含的DCF向投資者提供有關我們經營業績和結果的有用信息,因為當這些指標用於補充相關的GAAP財務指標時,(I)將提供有關我們的核心經營業績以及通過我們業務產生的現金向我們的單位持有人分配資金的能力的更多信息,(Ii)為投資者提供相同的財務分析框架,管理層根據這些財務分析框架做出財務、運營、薪酬和計劃/預算決策,以及(Iii)投資者、評級機構和債券持有人所表示的當前指標在評估我們方面是有用的這些非GAAP措施可以排除,例如,(I)預計將通過發行權益工具結算的債務的費用,(Ii)與另一時期的基礎活動有關的衍生工具的損益(或從上一時期沖銷此類調整),與投資活動有關的衍生品的損益(如購買LINFILE)和存貨估值調整(視情況而定),(Iii)長期存貨成本調整, (Iv)不能反映我們的核心經營業績的項目和/或(V)我們認為在理解我們的核心經營業績時應排除的其他項目。這些衡量標準可能會進一步調整,以包括與最低數量承諾相關的虧空金額,據此,我們向交易對手收取虧空義務的賬單,這些金額在我們的簡明合併財務報表中確認為“其他流動負債”中的遞延收入。這些金額是在扣除隨後確認為收入的適用金額後列報的淨額。我們將所有這類項目定義為“影響可比性的選定項目”。我們不一定認為所有影響可比性的選定項目都是非經常性、不常見或不尋常的,但我們相信,瞭解這些影響可比性的選定項目對於評估我們的經營業績和前景是至關重要的。
雖然我們提出了管理層在評估我們的業績時考慮的影響可比性的選定項目,但您也應該意識到,所展示的項目並不代表影響所展示的各個時期之間的可比性的所有項目。我們經營業績的變化也是由數量、價格、匯率、機械中斷、收購、資產剝離、投資資本項目和許多其他因素的變化造成的,如“-經營部門分析”中所述。
下表列出了調整後的EBITDA和來自淨收入/(虧損)的隱含DCF(以百萬為單位)的非GAAP財務業績衡量標準的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | (55) | | | $ | 146 | | | $ | (201) | | | (138) | % | | | $ | 152 | | | $ | (2,555) | | | $ | 2,707 | | | 106 | % |
利息支出,淨額 | 106 | | | 113 | | | (7) | | | (6) | % | | | 319 | | | 329 | | | (10) | | | (3) | % |
所得税費用/(福利) | (30) | | | (3) | | | (27) | | | ** | | | (16) | | | 7 | | | (23) | | | ** |
折舊及攤銷 | 178 | | | 160 | | | 18 | | | 11 | % | | | 551 | | | 493 | | | 58 | | | 12 | % |
(收益)/資產出售和資產減值損失,淨額 | 221 | | | (2) | | | 223 | | | ** | | | 592 | | | 617 | | | (25) | | | (4) | % |
商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | 不適用 | | | — | | | 2,515 | | | (2,515) | | | (100) | % |
(收益)/非合併實體投資減值,淨額 | — | | | 91 | | | (91) | | | (100) | % | | | — | | | 182 | | | (182) | | | (100) | % |
未合併實體的折舊和攤銷(1) | 21 | | | 18 | | | 3 | | | 17 | % | | | 109 | | | 51 | | | 58 | | | 114 | % |
影響可比性的選定項目: | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品活動和存貨估值調整的收益/損失 | 13 | | | 88 | | | (75) | | | ** | | | (23) | | | 210 | | | (233) | | | ** |
長期存貨成本調整 | (13) | | | 2 | | | (15) | | | ** | | | (81) | | | 66 | | | (147) | | | ** |
最低數量承諾下的缺陷,淨額 | 56 | | | 64 | | | (8) | | | ** | | | 31 | | | 69 | | | (38) | | | ** |
權益指數化薪酬費用 | 6 | | | 5 | | | 1 | | | ** | | | 14 | | | 13 | | | 1 | | | ** |
外幣重估淨額(損益) | 3 | | | 4 | | | (1) | | | ** | | | 2 | | | (9) | | | 11 | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
與交易相關的鉅額費用 | 2 | | | — | | | 2 | | | ** | | | 5 | | | 3 | | | 2 | | | ** |
影響可比性的選定項目-細分調整後的EBITDA(2) | 67 | | | 163 | | | (96) | | | ** | | | (52) | | | 352 | | | (404) | | | ** |
衍生工具活動的(收益)/損失 (3) | (4) | | | 10 | | | (14) | | | ** | | | (13) | | | (7) | | | (6) | | | ** |
外幣重估淨額(損益)(4) | 15 | | | (14) | | | 29 | | | ** | | | 1 | | | 20 | | | (19) | | | ** |
提前償還優先票據的淨收益(5) | — | | | — | | | — | | | ** | | | — | | | (3) | | | 3 | | | ** |
影響可比性的選定項目-調整後的EBITDA(6) | 78 | | | 159 | | | (81) | | | ** | | | (64) | | | 362 | | | (426) | | | ** |
調整後的EBITDA (6) | $ | 519 | | | $ | 682 | | | $ | (163) | | | (24) | % | | | $ | 1,643 | | | $ | 2,001 | | | $ | (358) | | | (18) | % |
扣除某些非現金項目後的利息支出 (7) | (99) | | | (107) | | | 8 | | | 7 | % | | | (301) | | | (313) | | | 12 | | | 4 | % |
維修資金(8) | (43) | | | (53) | | | 10 | | | 19 | % | | | (116) | | | (157) | | | 41 | | | 26 | % |
當期所得税費用 | (8) | | | (17) | | | 9 | | | 53 | % | | | (11) | | | (39) | | | 28 | | | 72 | % |
來自未合併實體的分配超過/(少於)調整後的股本收益(9) | 9 | | | (1) | | | 10 | | | ** | | | 11 | | | 7 | | | 4 | | | ** |
對非控股權益的分配(10) | (4) | | | (2) | | | (2) | | | (100) | % | | | (10) | | | (6) | | | (4) | | | (67) | % |
隱含DCF | $ | 374 | | | $ | 502 | | | $ | (128) | | | (25) | % | | | $ | 1,216 | | | $ | 1,493 | | | $ | (277) | | | (19) | % |
首選單位分佈(10) | (37) | | | (37) | | | — | | | — | % | | | (137) | | | (137) | | | — | | | — | % |
普通單位持有人可使用隱含DCF | $ | 337 | | | $ | 465 | | | $ | (128) | | | (28) | % | | | $ | 1,079 | | | $ | 1,356 | | | $ | (277) | | | (20) | % |
普通單位現金分配(10) | (129) | | | (131) | | | | | | | | (389) | | | (524) | | | | | |
隱含的DCF超額(11) | $ | 208 | | | $ | 334 | | | | | | | | $ | 690 | | | $ | 832 | | | | | |
** 表示差異作為百分比沒有意義。
(1)在審核調整後EBITDA時,我們不計入此類未合併實體的折舊和攤銷費用(包括與取消項目相關的減記)的比例份額,這與我們的合併資產類似。
(2)有關這些影響可比性的選定項目的更詳細討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註11中的分段調整後EBITDA調節表的腳註。
(3)我們的A系列優先股的優先分配率重置選項作為嵌入衍生工具計入,並在我們的簡明合併財務報表中以公允價值記錄。相關的收益和損失不是我們結果的組成部分,因此被歸類為影響可比性的選定項目。有關首選分配率重置選項的更多信息,請參閲我們的精簡合併財務報表附註8。
(4)在報告期內,加元兑美元的價值出現波動,導致外幣交易結算的匯兑損益變現,以及以外幣計價的貨幣資產和負債重估。相關的收益和損失不是我們結果的組成部分,因此被歸類為影響可比性的選定項目。
(5)包括與在公開市場回購我們的未償還優先票據相關的確認淨收益。
(6)其他收入/(費用),根據我們的簡明綜合經營報表,經影響可比性的選定項目調整後的淨額(“調整後的其他收入/(費用),淨額”)包括在調整後的EBITDA中,不包括在部門調整後的EBITDA中。
(7)不包括某些影響利息支出的非現金項目,如債務發行成本的攤銷和終止的利率掉期。
(8)維護資本支出被定義為用於更換和/或翻新部分或全部折舊資產的資本支出,以維持我們現有資產的運營和/或盈利能力。
(9)包括從未合併實體收到的現金分配減去未合併實體的股本收益(根據我們按比例分攤的折舊和攤銷進行調整,包括與取消項目相關的減記,以及影響未合併實體可比性的選定項目)。
(10)列報期間支付的現金分配。
(11)超額的貼現現金流被保留,以建立準備金,用於未來的分配、資本支出和其他合夥目的。
運營細分市場分析
我們通過三個運營部門管理我們的運營:運輸、設施以及供應和物流。我們的CODM(我們的首席執行官)根據各種衡量標準評估分部業績,包括分部調整後的EBITDA、分部產量、每桶分部調整後的EBITDA和維護資本投資。
我們將分段調整EBITDA定義為未合併實體的收入和權益收益減去(A)購買和相關成本,(B)現場運營成本和(C)分部一般和行政費用,加上我們在未合併實體折舊和攤銷費用(包括與取消項目相關的減記)中的比例份額,並根據某些選定項目進行進一步調整,包括(I)與另一時期的基礎活動相關的衍生工具的按市值計價(或從上一時期沖銷此類調整)、損益(Ii)長期庫存成本調整;(Iii)預計將通過發行股本工具解決的債務費用;(Iv)與最低數量承諾相關的虧空金額,扣除隨後確認為收入的適用金額;以及(V)我們的首席運營官認為對了解我們的核心部門經營業績不可或缺的其他項目。參見我們的簡明合併財務報表附註11,將分段調整後的EBITDA與可歸因於PAA的淨收益/(虧損)進行對賬。
我們加拿大子公司的收入和支出使用加元作為其功能貨幣,按當月的現行平均匯率換算。
運輸部門
我們的運輸部門業務通常包括與在管道、收集系統和卡車上運輸原油和天然氣有關的收費活動。運輸部門通過關税、管道運力協議和其他運輸費的組合產生收入。我們管道系統的關税和其他費用因接收點和傳送點而異。我們的收費和其他費用相關活動產生的分部結果取決於管道上的運輸量和收取的關税和其他費用的水平,以及運營管道的固定和可變現場成本。
下表列出了我們運輸部門的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營業績:(1) | | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
(單位:百萬美元,每桶石油數據除外) | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | $ | 529 | | | $ | 494 | | | $ | 35 | | | 7 | % | | | $ | 1,568 | | | $ | 1,530 | | | $ | 38 | | | 2 | % |
採購及相關費用 | | (75) | | | (60) | | | (15) | | | (25) | % | | | (181) | | | (184) | | | 3 | | | 2 | % |
現場運營成本 | | (149) | | | (139) | | | (10) | | | (7) | % | | | (394) | | | (440) | | | 46 | | | 10 | % |
分部一般和行政費用(2) | | (25) | | | (22) | | | (3) | | | (14) | % | | | (79) | | | (73) | | | (6) | | | (8) | % |
未合併實體的權益收益 | | 67 | | | 87 | | | (20) | | | (23) | % | | | 185 | | | 276 | | | (91) | | | (33) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整: (3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | 20 | | | 17 | | | 3 | | | 18 | % | | | 107 | | | 49 | | | 58 | | | 118 | % |
衍生活動損失和存貨估值調整 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | (1) | | | — | | | (1) | | | ** |
最低數量承諾下的缺陷,淨額 | | 56 | | | 64 | | | (8) | | | ** | | | 33 | | | 64 | | | (31) | | | ** |
權益指數化薪酬費用 | | 3 | | | 3 | | | — | | | ** | | | 8 | | | 8 | | | — | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
與交易相關的鉅額費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** | | | 2 | | | 3 | | | (1) | | | ** |
分段調整後的EBITDA | | $ | 427 | | | $ | 444 | | | $ | (17) | | | (4) | % | | | $ | 1,248 | | | $ | 1,233 | | | $ | 15 | | | 1 | % |
維修資金 | | $ | 22 | | | $ | 34 | | | $ | (12) | | | (35) | % | | | $ | 68 | | | $ | 98 | | | $ | (30) | | | (31) | % |
每桶分段調整EBITDA | | $ | 0.73 | | | $ | 0.79 | | | $ | (0.06) | | | (8) | % | | | $ | 0.75 | | | $ | 0.70 | | | $ | 0.05 | | | 7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日均成交量 | | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
(以每天數千桶的價格計算)(4) | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % | | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % |
關税活動量 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
原油管道(按地區): | | | | | | | | | | | | | | | | | |
二疊紀盆地(5) | | 4,394 | | | 4,200 | | | 194 | | | 5 | % | | | 4,114 | | | 4,507 | | | (393) | | | (9) | % |
南得克薩斯州/鷹福特(5) | | 311 | | | 370 | | | (59) | | | (16) | % | | | 315 | | | 383 | | | (68) | | | (18) | % |
中環(5) | | 483 | | | 388 | | | 95 | | | 24 | % | | | 441 | | | 383 | | | 58 | | | 15 | % |
墨西哥灣沿岸 | | 176 | | | 137 | | | 39 | | | 28 | % | | | 161 | | | 133 | | | 28 | | | 21 | % |
落基山 (5) | | 344 | | | 238 | | | 106 | | | 45 | % | | | 320 | | | 251 | | | 69 | | | 27 | % |
西式 | | 224 | | | 232 | | | (8) | | | (3) | % | | | 239 | | | 217 | | | 22 | | | 10 | % |
加拿大 | | 230 | | | 303 | | | (73) | | | (24) | % | | | 279 | | | 291 | | | (12) | | | (4) | % |
原油管道 | | 6,162 | | | 5,868 | | | 294 | | | 5 | % | | | 5,869 | | | 6,165 | | | (296) | | | (5) | % |
NGL管道 | | 165 | | | 180 | | | (15) | | | (8) | % | | | 176 | | | 187 | | | (11) | | | (6) | % |
關税活動總量 | | 6,327 | | | 6,048 | | | 279 | | | 5 | % | | | 6,045 | | | 6,352 | | | (307) | | | (5) | % |
卡車運量 | | 58 | | | 67 | | | (9) | | | (13) | % | | | 62 | | | 75 | | | (13) | | | (17) | % |
運輸部門總運量 | | 6,385 | | | 6,115 | | | 270 | | | 4 | % | | | 6,107 | | | 6,427 | | | (320) | | | (5) | % |
** 表示差異作為百分比沒有意義。
(1)收入、成本和支出包括部門間金額。
(2)分部一般及行政開支反映各分部的直接成本,以及分部的其他開支分配。分部的比例分配需要管理層的判斷,並基於每個時期存在的業務活動。
(3)表示CODM在評估分部結果時使用的績效衡量中包含的調整。有關此類調整的更多討論,請參見我們的簡明合併財務報表附註11。
(4)日均交易量的計算方法是該期間的總交易量(歸因於我們的利息)除以該期間的天數。
(5)該地區包括未合併實體擁有的管道的流量(歸因於我們的利益)。
以下是對指定期間影響運輸部門運營結果的項目的討論。
收入、採購及相關成本、未合併實體的權益收益和交易量。下表列出了各地區未合併實體的收入、採購和相關成本以及股本收益的差異:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 有利/(不利)差異 截至9月30日的三個月, 2021-2020 | | | 有利/(不利)差異 截至9月30日的9個月, 2021-2020 |
(單位:百萬美元) | | 收入 | | 購買和 相關費用 | | 權益 收益 | | | 收入 | | 購買和 相關費用 | | 權益 收益 |
二疊紀盆地地區 | | $ | 14 | | | $ | (14) | | | $ | (16) | | | | $ | 21 | | | $ | (7) | | | $ | (34) | |
南得克薩斯州/鷹福特地區 | | (3) | | | — | | | (2) | | | | (10) | | | — | | | (14) | |
中部地區 | | 5 | | | — | | | 1 | | | | 8 | | | 1 | | | (23) | |
墨西哥灣沿岸地區 | | 3 | | | — | | | — | | | | 5 | | | — | | | (10) | |
落基山區 | | 9 | | | — | | | (3) | | | | 21 | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他地區,NGL管道、卡車運輸和管道損失津貼收入 | | 7 | | | (1) | | | — | | | | (7) | | | 9 | | | — | |
總方差 | | $ | 35 | | | $ | (15) | | | $ | (20) | | | | $ | 38 | | | $ | 3 | | | $ | (91) | |
•二疊紀盆地地區。在截至2021年9月30日的9個月裏,扣除購買和相關成本的收入淨額(“淨收入”)比2020年同期增加了1400萬美元,這主要是因為確認了與2021年第一季度和第二季度最低產量承諾相關的收入。這些有利影響被2021年第一季度二疊紀盆地原油產量下降部分抵消,這是由與新冠肺炎大流行相關的恢復生產推動的,以及2021年2月發生的極端冬季天氣事件(冬季風暴URI)的關閉加劇的。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的股權收益有所下降,主要原因是與Wink to Webster管道一期工程相關的折舊費用和過渡成本在2021年第一季度投入使用,長途運量以較低的費率發運,以及我們在2021年第二季度取消的與資本項目相關的成本註銷中的比例份額,部分被與冬季風暴URI相關的電力成本降低所抵消。
•南得克薩斯州/鷹福特地區。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入和銷量都有所下降,原因是產量下降,包括2021年第一季度冬季風暴URI減少的影響。
截至2021年9月30日的9個月,股票收益與2020年同期相比有所下降,這是由於我們的二疊紀盆地長途運輸系統的聯合關税數量下降,以及地區收入下降(程度較輕),部分被確認與最低數量承諾相關的先前遞延收入所抵消。
•中部地區。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入有所增長,主要是因為我們在該地區的某些管道(包括紅河管道)的產量增加,這是(I)從2020年第三季度和2021年第二季度開始的額外產量承諾,以及(Ii)2020年10月投入使用的擴建。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的股權收益有所下降,主要是因為我們按比例分攤了鑽石管道在2021年第二季度取消連接鑽石管道和卡普林管道(Byhalia連接)項目相關的註銷成本。
•墨西哥灣沿岸地區。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入略有增長,原因是低關税管道上的移動速度加快。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的股權收益有所下降,主要是因為我們按比例攤銷了卡普林管道在2021年第二季度取消連接鑽石管道和卡普林管道(Byhalia連接)項目相關的成本。
•落基山區。截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入與2020年同期相比有所增長,這主要是因為(I)我們的跨境管道增加了移動和(Ii)到俄克拉何馬州庫欣的新的聯合關税移動。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的股權收益有所下降,主要原因是白崖管道當期的高關税數量承諾到期,部分抵消了薩德爾霍恩管道承諾託運人數量增加的影響。
調整:最低數量承諾下的不足,淨額。過去幾年開發和完成的許多工業基礎設施項目都以長期最低數量承諾合同為基礎,根據這些合同,託運人同意:(1)裝運並支付一定數量的貨款,或(2)支付商定的最低合同量價格。其中一些協議包括,如果沒有達到最低數量,就有補充權。如果交易對手擁有與不足相關的補充權,我們將向交易對手開具賬單,並推遲交易對手補充權的收入,但會記錄調整,以反映與分段調整後EBITDA中的當期活動相關的金額。我們隨後確認收入,並在短缺數量交付或裝運時、補充權到期時或確定交易對手利用補充權的能力較低時(以較早者為準)記錄相應的調整逆轉。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們從與最低數量承諾下的缺陷相關的交易對手那裏開出了賬單並遞延了金額。在報告的每一個期間,我們開出的金額都超過了我們確認為收入的金額。
現場運營成本。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的現場運營成本下降,主要原因是(I)電力成本降低,包括冬季風暴URI帶來的對衝電力成本收益的影響,以及(Ii)精簡工作導致可變成本以及維護、化學品和添加劑成本的下降。與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月的現場運營成本增加,部分抵消了這些有利影響,原因是(I)補償成本上升,包括我們加拿大子公司獲得的工資補貼減少,以及(Ii)電力成本因發電量增加而增加。
分部一般和管理費用。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的分部一般和行政費用增加,主要是因為信息系統成本增加,以及我們的加拿大子公司在本期間收到的工資補貼減少。由於我們的普通單價上漲,負債分類獎勵(不包括在上表中的“調整”部分)的股本指數補償支出增加,進一步不利地影響了9個月的比較期間。
維修資金。維護資本包括更換和/或翻新部分或全部折舊資產的資本支出,以維持我們現有資產的運營和/或盈利能力。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的維護資本支出減少,主要原因是時間變化、多年可靠性改進計劃的完成以及更新的監管指導的應用等因素。
設施細分市場
我們的設施分部業務通常包括收費活動,主要為原油和NGL提供儲存、終端和吞吐量服務,以及NGL分餾和異構化服務以及天然氣和凝析油加工服務。設施部門通過月度和多年協議相結合的方式產生收入。
下表列出了我們設施部門的運營結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營業績:(1) | | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
(單位:百萬美元,每桶石油數據除外) | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | $ | 226 | | | $ | 271 | | | $ | (45) | | | (17) | % | | | $ | 741 | | | $ | 860 | | | $ | (119) | | | (14) | % |
採購及相關費用 | | (1) | | | (2) | | | 1 | | | 50 | % | | | (7) | | | (12) | | | 5 | | | 42 | % |
現場運營成本 | | (86) | | | (73) | | | (13) | | | (18) | % | | | (238) | | | (233) | | | (5) | | | (2) | % |
分部一般和行政費用(2) | | (20) | | | (18) | | | (2) | | | (11) | % | | | (60) | | | (63) | | | 3 | | | 5 | % |
未合併實體的權益收益 | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | % | | | 5 | | | 4 | | | 1 | | | 25 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整: (3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的折舊和攤銷 | | 1 | | | 1 | | | — | | | ** | | | 2 | | | 2 | | | — | | | ** |
衍生工具活動的(收益)/損失 | | (9) | | | (6) | | | (3) | | | ** | | | (19) | | | (5) | | | (14) | | | ** |
最低數量承諾下的缺陷,淨額 | | — | | | — | | | — | | | ** | | | (2) | | | 5 | | | (7) | | | ** |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
權益指數化薪酬費用 | | 1 | | | 1 | | | — | | | ** | | | 3 | | | 2 | | | 1 | | | ** |
分段調整後的EBITDA | | $ | 114 | | | $ | 176 | | | $ | (62) | | | (35) | % | | | $ | 425 | | | $ | 560 | | | $ | (135) | | | (24) | % |
維修資金 | | $ | 18 | | | $ | 10 | | | $ | 8 | | | 80 | % | | | $ | 39 | | | $ | 40 | | | $ | (1) | | | (3) | % |
每桶分段調整EBITDA | | $ | 0.35 | | | $ | 0.47 | | | $ | (0.12) | | | (26) | % | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.50 | | | $ | (0.08) | | | (16) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
卷數 (4) | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % | | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % |
液體儲存(月平均容量(百萬桶))(5) | | 100 | | | 111 | | | (11) | | | (10) | % | | | 100 | | | 110 | | | (10) | | | (9) | % |
天然氣儲氣庫(月平均工作容量以十億立方英尺為單位) | | 23 | | | 67 | | | (44) | | | (66) | % | | | 54 | | | 66 | | | (12) | | | (18) | % |
NGL分餾(平均日產量以千桶為單位) | | 119 | | | 110 | | | 9 | | | 8 | % | | | 130 | | | 129 | | | 1 | | | 1 | % |
設施分部總量(月平均產量以百萬桶為單位)(6) | | 108 | | | 125 | | | (17) | | | (14) | % | | | 113 | | | 125 | | | (12) | | | (10) | % |
** 表示差異作為百分比沒有意義。
(1)收入、成本和支出包括部門間金額。
(2)分部一般及行政開支反映各分部的直接成本,以及分部的其他開支分配。按部門進行的比例分配需要管理層的判斷,並基於每個時期存在的業務活動。
(3)表示CODM在評估分部結果時使用的績效衡量中包含的調整。有關此類調整的更多討論,請參見我們的簡明合併財務報表附註11。
(4)月平均成交量的計算方法是該期間的總成交量除以該期間的月數。
(5)包括來自未合併實體擁有的設施的數量(歸因於我們的利益)。
(6)設施區段總容量的計算方法為:(I)液體存儲容量;(Ii)天然氣存儲工作容量除以6,以説明天然氣與原油Btu當量之比為6:1,再除以1000,換算為月產量(以百萬為單位);(Iii)NGL分餾容量乘以期間天數,再除以期間月數。
以下是對影響設施部門運營結果的項目的討論。
收入、採購及相關成本和數量。淨收入和月平均銷量的差異主要是由以下因素推動的:
•NGL運營部。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們NGL業務的收入分別減少了1300萬美元和7000萬美元,這主要是因為部門間設施費用降低,以反映我們某些NGL設施的利用率和市場費率降低(這對我們的供應和物流部門產生了抵消的有利影響)。九個月的比較期進一步受到以下不利影響:(I)於二零二零年比較期內,於多年期合約期滿時收到約二千萬美元欠款所帶來的利益,及(Ii)於二零二零年第二季度出售若干NGL終端機。這些不利影響在三個月和九個月的對比期被2021年更有利的外匯影響部分抵消,分別約為600萬美元和2500萬美元,以及在九個月的對比期,我們的某些分餾設施在2021年第一季度的收益。
•原油業務部。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們原油儲存業務的收入分別減少了800萬美元和3900萬美元,這主要是由於2020年10月出售了我們的洛杉磯盆地碼頭,部分抵消了我們某些中大陸地區碼頭容量和活動的增加。此外,由於運量減少和合同到期,截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們原油鐵路業務的收入與2020年同期相比分別減少了400萬美元和1100萬美元。
•天然氣儲存庫。由於2021年8月出售了我們的天然氣儲存設施,截至2021年9月30日的三個月的淨收入比截至2020年9月30日的三個月減少了1800萬美元。與2020年同期相比,在截至2021年9月30日的9個月裏,出售這些設施對淨收入的影響幾乎完全被抵消,這主要是因為2021年第一季度與冬季風暴URI相關的樞紐活動的利潤率增加。
現場運營成本。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的現場運營成本增加,主要是由於(I)補償成本上升,包括我們的加拿大子公司在2021年期間收到的工資補貼減少,(Ii)與我們的薩斯喀徹温堡工廠火災相關的成本,以及(Iii)由於我們的NGL分餾工廠產量增加而導致的電力成本上升。這些不利影響在(I)三個月和九個月被部分抵消,這是由於我們在2020年10月出售了洛杉磯盆地碼頭和2021年8月出售了天然氣儲存設施,以及我們的鐵路碼頭活動減少,以及(Ii)由於2020年第二季度出售了某些NGL碼頭而減少了九個月的不利影響。
維修資本。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的維護資本支出增加,主要是由於多個設施的某些項目的時間安排。
供應與物流 細分市場
我們供應和物流部門活動的收入反映了收集和批量購買原油的銷售,以及NGL數量的銷售。一般而言,我們的分部業績受到以下因素的影響:(I)供應和物流分部數量(包括租賃收集原油採購量和NGL銷售量)的增減,(Ii)市場狀況的整體強弱和波動,包括地區差異,(Iii)NGL價格和天然氣價格之間的關係,以及(Iv)競爭對我們的租賃收集和NGL利潤率的影響。此外,我們的風險管理策略與我們的資產一起執行,可以在某些市場提供上行空間。
下表列出了我們供應和物流部門的經營業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經營業績:(1) | | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
(單位:百萬美元,每桶石油數據除外) | | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | $ | 10,515 | | | $ | 5,537 | | | $ | 4,978 | | | 90 | % | | | $ | 28,222 | | | $ | 16,371 | | | $ | 11,851 | | | 72 | % |
採購及相關費用 | | (10,488) | | | (5,510) | | | (4,978) | | | (90) | % | | | (27,985) | | | (16,227) | | | (11,758) | | | (72) | % |
現場運營成本 | | (43) | | | (46) | | | 3 | | | 7 | % | | | (126) | | | (149) | | | 23 | | | 15 | % |
分部一般和行政費用(2) | | (22) | | | (21) | | | (1) | | | (5) | % | | | (66) | | | (65) | | | (1) | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整:(3) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品活動和存貨估值調整的收益/損失 | | 22 | | | 94 | | | (72) | | | ** | | | (3) | | | 215 | | | (218) | | | ** |
長期存貨成本調整 | | (13) | | | 2 | | | (15) | | | ** | | | (81) | | | 66 | | | (147) | | | ** |
權益指數化薪酬費用 | | 2 | | | 1 | | | 1 | | | ** | | | 3 | | | 3 | | | — | | | ** |
外幣重估淨額(損益) | | 3 | | | 4 | | | (1) | | | ** | | | 2 | | | (9) | | | 11 | | | ** |
與交易相關的鉅額費用 | | 1 | | | — | | | 1 | | | ** | | | 3 | | | — | | | 3 | | | ** |
分段調整後的EBITDA | | $ | (23) | | | $ | 61 | | | $ | (84) | | | (138) | % | | | $ | (31) | | | $ | 205 | | | $ | (236) | | | (115) | % |
維修資金 | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | (6) | | | (67) | % | | | $ | 9 | | | $ | 19 | | | $ | (10) | | | (53) | % |
每桶分段調整EBITDA | | $ | (0.17) | | | $ | 0.54 | | | $ | (0.71) | | | (131) | % | | | $ | (0.08) | | | $ | 0.57 | | | $ | (0.65) | | | (114) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
日均交易量(4) | | 截至三個月 9月30日, | | 方差 | | | 截至9個月 9月30日, | | 方差 |
(以每天數千桶/天為單位) | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % | | | 2021 | | 2020 | | 卷數 | | % |
原油租賃採購量 | | 1,372 | | | 1,147 | | | 225 | | | 20 | % | | | 1,300 | | | 1,181 | | | 119 | | | 10 | % |
NGL銷售 | | 87 | | | 83 | | | 4 | | | 5 | % | | | 139 | | | 132 | | | 7 | | | 5 | % |
供應和物流部門總量 | | 1,459 | | | 1,230 | | | 229 | | | 19 | % | | | 1,439 | | | 1,313 | | | 126 | | | 10 | % |
** 表示差異作為百分比沒有意義。
(1)收入和成本包括部門間金額。
(2)分部一般及行政開支反映各分部的直接成本,以及分部的其他開支分配。分部的比例分配需要管理層的判斷,並基於每個時期存在的業務活動。
(3)表示CODM在評估分部結果時使用的績效衡量中包含的調整。有關此類調整的更多討論,請參見我們的簡明合併財務報表附註11。
(4)日均成交量的計算方法是該期間的總成交量除以該期間的天數。
下表列出了NYMEX WTI原油基準價格區間(單位為美元/桶):
| | | | | | | | | | | |
| 紐約商品交易所(NYMEX)和西德克薩斯中質原油 原油期貨價格 |
| 低 | | 高 |
截至2021年9月30日的三個月 | $ | 62 | | | $ | 75 | |
截至2020年9月30日的三個月 | $ | 37 | | | $ | 43 | |
| | | |
截至2021年9月30日的9個月 | $ | 48 | | | $ | 75 | |
截至2020年9月30日的9個月 | $ | (38) | | | $ | 63 | |
我們的原油和NGL供應、物流和分銷業務不會直接受到絕對價格水平的影響。由於我們買賣的商品通常與銷售和購買的價格指數相同,因此與購買相關的收入和成本將隨着市場價格的波動而波動。然而,與這些銷售和購買相關的利潤率不一定會有相應的增加或減少。此外,淨收入還受到某些衍生活動以及存貨估值和成本調整的淨損益的影響。
我們的NGL運營對天氣相關的需求非常敏感,特別是在11月至3月大約五個月的採暖旺季期間,期間之間的温差可能會對NGL需求產生重大影響,從而影響我們的財務表現。
分部調整後的EBITDA和業務量。以下彙總了影響我們的供應和物流部門調整後EBITDA的重要項目:
•原油業務部。由於2020年更有利的市場條件的影響,主要是期貨溢價利潤率的影響,截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們原油業務的淨收入與2020年同期相比有所下降。
•NGL運營部。截至2021年9月30日的三個月和九個月,我們NGL業務的淨收入高於2020年同期,原因是(I)2021年部門間費用下降,以反映利用率和市場費率的降低(這對我們的設施和運輸部門產生了抵消的不利影響),以及(Ii)2021年第三季度與NGL加工和分餾活動相關的實現利潤率提高。
•某些衍生產品活動和存貨估值調整的影響。某些衍生品活動對我們淨收入的影響包括與另一時期的基礎活動相關的某些衍生品工具產生的按市值計價和其他損益(或與前一時期的按市價計價損益的逆轉)、與投資活動相關的衍生品的損益(如購買LINFILL)和存貨估值調整(如適用)。. 見附註8 為了全面討論我們的衍生品和風險管理活動,我們向我們的簡明綜合財務報表提交了一份報告。這些損益影響我們的淨收入,但不包括在分段調整後的EBITDA中,因此在上表中反映為“調整”。
•長期庫存成本調整。我們的淨收入受到期間價格變動導致的原油和NGL庫存池加權平均成本變化的影響。這些成本調整與滿足我們在第三方資產和我們商業運營所需的其他工作庫存中的最低庫存要求所需的長期庫存有關。我們認為這一庫存對我們的運營是必要的,我們打算在可預見的未來保留這一庫存。這些成本調整會影響我們的淨收入,但不包括在分段調整後的EBITDA中,因此在上表中反映為“調整”。
•外匯影響。我們的淨收入受到加元兑美元匯率波動的影響,導致在我們的加拿大業務中實現外幣交易結算的匯兑損益,以及以外幣計價的貨幣資產和負債的重估。這些損益影響我們的淨收入,但不包括在分段調整後的EBITDA中,因此在上表中反映為“調整”。
•現場運營成本。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月現場運營成本下降的主要原因是,由於更多的供應連接到管道,導致2021年期間卡車運輸活動減少,卡車運輸成本降低。
其他收入和支出
折舊及攤銷
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用增加,主要是由於某些資產的使用壽命縮短。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。
資產銷售收益/(虧損)和資產減值淨額
2021年資產出售和資產減值的淨虧損主要包括(I)在第三季度確認的大約2.2億美元的非現金減值費用,這與由於市場狀況變化導致對我們服務的需求減少而減記某些原油儲存終端資產有關;(Ii)大約4.75億美元的非現金減值費用,與我們的松林草原和南方松林天然氣儲存設施在第二季度分類後減記有關,這些設施於2021年8月2日出售。以及(Iii)在2021年8月2日出售的鬆樹草原和南鬆天然氣儲存設施在第二季度分類出售時,確認的大約2.2億美元的非現金減值費用,以及(Iii)與我們的服務需求減少有關的約4.75億美元的非現金減值費用有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12。截至2020年9月30日的9個月的資產出售和資產減值淨虧損的主要原因是:(I)第一季度確認的非現金減值損失約4.46億美元,與某些管道和其他長期資產的減記有關,原因是宏觀經濟和地緣政治狀況,包括新冠肺炎大流行導致的需求下降和供應過剩導致的油價暴跌,以及市場狀況的變化和某些地區原油產量的預期下降,以及(Ii)第一季度確認的資產減值損失約1.67億美元。
商譽減值損失
在2020年第一季度,我們確認了25.15億美元的商譽減值費用,相當於整個商譽餘額。
非合併實體投資收益/(減值)淨額
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別確認了與減記我們在未合併實體的某些投資有關的9100萬美元和2.02億美元的虧損。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了與出售薩德爾霍恩管道公司(Saddlehorn Pipeline Company,LLC)10%股權相關的2100萬美元收益。
利息支出
與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出減少,主要是因為2021年期間加權平均債務餘額和平均利率較低。
其他收入/(費用),淨額
下表彙總了影響其他費用淨額的組件(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
與我們首選的分配率重置選項的按市值調整相關的收益/(損失)(1) | | $ | 4 | | | $ | (10) | | | $ | 13 | | | $ | 7 | |
外幣重估淨收益/(虧損)(2) | | (15) | | | 14 | | | (1) | | | (20) | |
其他 | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 6 | |
| | $ | (10) | | | $ | 5 | | | $ | 13 | | | $ | (7) | |
(1)有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
(2)本報告所述期間的活動主要與美元兑加元匯率變化對我們公司間非長期淨投資部分的影響有關。
所得税(費用)/福利
與截至2020年9月30日的三個月和九個月相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月的淨有利所得税差異主要是我們加拿大業務活動的結果。
流動性與資本資源
一般信息
我們的主要流動性來源是(I)經營活動的現金流和(Ii)我們信貸安排或商業票據計劃下的借款。此外,我們可能會用資產剝離計劃的收益來補充這些主要的流動性來源,過去我們曾利用出售股權和債務證券獲得的資金。我們的主要現金需求包括但不限於:(I)正常業務用途,例如支付與購買原油、NGL和其他產品有關的金額,其他費用和未償債務的利息支付,(Ii)投資和維護資本活動,(Iii)收購資產或業務,(Iv)償還我們長期債務的本金,以及(V)向我們的單位持有人進行分配。此外,我們還可以使用現金回購普通股。我們通常希望通過商業票據計劃或信貸安排下的經營活動和/或借款產生的現金流,為我們的短期現金需求提供資金。此外,我們一般期望通過各種來源(單獨或組合)為我們的長期需求提供資金,例如通過投資資本活動或收購以及對我們的長期債務進行再融資而產生的那些需求,其中可能包括上述來源,如滿足短期需求的資金和/或發行額外的股本或債務證券以及出售資產。
截至2021年9月30日,儘管我們有5.23億美元的營運資本赤字,但我們有大約28億美元的流動性可用於滿足我們持續的運營、投資和融資需求,前提是我們必須繼續遵守公約,如下所示(以百萬計):
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| 自.起 2021年9月30日 |
優先無擔保循環信貸安排下的可獲得性(1) (2) | $ | 1,293 | |
高級擔保套期保值庫存工具下的可用性(1) (2) | 1,343 | |
商業票據計劃項下的未償還金額 | — | |
小計 | 2,636 | |
現金和現金等價物 | 191 | |
總計 | $ | 2,827 | |
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(1)代表在我們的商業票據計劃下的未償還借款生效之前的可用性,這些借款減少了設施下的可用容量。
(2)我們的高級無擔保循環信貸安排和高級擔保對衝庫存安排下的可用容量分別減少了5700萬美元和700萬美元的未償還信用證。
2021年8月,我們簽訂了新的和修訂的信貸協議,以促進我們的信貸安排的續簽和延長。我們16億美元的優先無擔保循環信貸安排,到期日為2024年8月,被初始到期日為2026年8月的13.5億美元優先無擔保循環信貸安排所取代,我們的14億美元優先擔保對衝庫存安排,到期日為2022年8月,被初始到期日為2024年8月的13.5億美元優先擔保對衝庫存安排所取代。信貸協議規定一次或一年以上的延期,並具有手風琴功能,在收到增量貸款人批准和其他條款和條件後,允許我們將優先無擔保循環信貸安排和優先擔保對衝庫存安排下的借款能力分別增加到21億美元和19億美元。新的和修訂後的信貸協議下的違約契約和違約事件與之前的協議基本保持不變。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註6。
我們的信用貸款的使用,以及我們的商業票據計劃,都受到持續遵守契約的約束。我們循環信貸安排的信貸協議(這會影響我們獲得商業票據計劃的能力,因為它們提供了支持我們短期信用評級的財務支持)和管理我們優先票據的契約包含交叉違約條款。根據我們的信用協議或契約違約,將允許貸款人加快未償債務的到期日。此外,不遵守我們信用協議中的規定可能會限制我們分配可用現金的能力。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸協議和契約中包含的契約。
我們相信,我們有能力,並將繼續有能力使用我們的商業票據計劃和信貸安排,我們利用這些計劃和信貸安排來滿足我們的短期現金需求。我們相信,我們的財務狀況依然強勁,根據我們的信貸協議,我們有足夠的流動資產、經營活動的現金流和借款能力,以履行我們的財務承諾、償債義務、或有事項和預期的資本支出。然而,我們受到業務和運營風險的影響,這些風險可能會對我們的現金流產生不利影響,包括金融市場的長期中斷和/或與新冠肺炎疫情相關的當前宏觀經濟和地緣政治狀況和/或石油輸出國組織(歐佩克)的行動導致的能源價格波動。如果我們的現金流長期大幅減少,很可能會對我們的借貸能力和借貸成本產生不利影響。我們的借貸能力和借貸成本也受到我們的信用評級的影響。參見第1a項。“風險因素”包括在我們2020年度報告的Form 10-K中,以進一步討論可能影響我們流動性和資本資源的風險。
流動性措施
管理層使用非GAAP財務指標自由現金流量和分配後自由現金流量來評估可用於分配、債務償還、普通股回購和其他一般合夥目的的現金數量。自由現金流量定義為經營活動提供的現金淨額減去用於投資活動的現金淨額,主要包括收購、投資和維護資本支出、對未合併實體的投資以及購買和銷售管線填充物和基礎氣的影響,扣除出售資產的收益,並進一步受到從非控股權益收受或支付給非控股權益的現金的影響。自由現金流由於支付給我們優先和普通單位持有人的現金分配而進一步減少,以便在分配後達到自由現金流。
下表列出了非GAAP財務流動性衡量標準自由現金流和從經營活動提供的淨現金中分配後的自由現金流(單位:百萬)的對賬情況:
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| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 336 | | | $ | 282 | | | $ | 1,361 | | | $ | 1,256 | |
對經營活動提供的淨現金與自由現金流進行調整: | | | | | | | |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | 761 | | | (208) | | | 478 | | | (1,066) | |
非控制性權益的現金貢獻 | — | | | 1 | | | 1 | | | 11 | |
支付給非控制性權益的現金分配(1) | (4) | | | (2) | | | (10) | | | (6) | |
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自由現金流 | $ | 1,093 | | | $ | 73 | | | $ | 1,830 | | | $ | 195 | |
現金分配(2) | (166) | | | (168) | | | (526) | | | (661) | |
分配後的自由現金流 | $ | 927 | | | $ | (95) | | | $ | 1,304 | | | $ | (466) | |
(1)列報期間支付的現金分配。
(2)在本報告所述期間,支付給我們優先和普通單位持有人的現金分配。
經營活動現金流
有關經營活動現金流的主要驅動因素的全面討論,包括市場狀況變化的影響和我們衍生品結算的時間,請參閲第7項。“流動性和資本資源-經營活動的現金流”包括在我們2020年年報Form 10-K中。
2021年和2020年前9個月,運營活動提供的淨現金分別為13.61億美元和12.56億美元,主要來自我們的運營收益。在截至2020年9月30日的9個月中,我們增加了期貨溢價市場期間將要儲存的原油庫存量;然而,這一增長被本期末儲存的庫存價格低於2019年底所抵消。
投資活動
資本支出
除了我們的運營需要,我們還將現金用於我們的投資資本項目、維護資本活動和收購活動。我們用經營活動、融資活動和/或資產剝離計劃產生的現金為這些支出提供資金。在短期內,我們不打算髮行普通股來為這些支出提供資金。下表彙總了我們的投資、維護和採購資本支出(單位:百萬):
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| 截至9個月 9月30日, |
| 2021 | | 2020 |
投資資本(1) (2) | $ | 182 | | | $ | 785 | |
維修資金(1) | 116 | | | 157 | |
收購資本(3) | 32 | | | 310 | |
| $ | 330 | | | $ | 1,252 | |
(1)為擴大我們資產的現有運營和/或盈利能力而進行的資本支出被歸類為“投資資本”。替換和/或翻新部分或全部折舊資產的資本支出被歸類為“維護資本”,以維持我們現有資產的運營和/或收益能力。
(2)包括未合併實體的出資,按權益會計方法入賬,與該等實體的投資資本項目有關。
(3)2021年的收購資本代表作為資產交換交易的一部分支付的現金對價。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12。2020年的收購資本主要包括位於特拉華州盆地的原油收集系統Felix Midstream LLC。
2021年投資維護資本。截至2021年12月31日的一年,預計總投資資本為2.75億美元,其中大部分將投資於我們的收費運輸和設施部門。此外,2021年全年的維護資本預計為1.8億美元。我們預計將用留存現金流和作為資產剝離計劃一部分出售的資產收益為2021年的投資和維護資本支出提供資金。
資產剝離
我們繼續評估向戰略合資夥伴出售非核心資產和/或部分資產權益的可能性。下表彙總了2021年和2020年前9個月從出售資產中獲得的收益,這些收益以前在我們的運輸和設施部門報告過(以百萬為單位):
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| | 截至9個月 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
資產剝離收益 (1) | | $ | 878 | | | $ | 246 | |
(1)代表扣除交易成本之前的毛收入,包括營運資金調整。
2021年資產剝離的收益主要來自於2021年8月2日出售我們的Pine Prairie和Southern Pines天然氣儲存設施。有關更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註12。資產剝離的收益被用於降低債務水平,併為我們的投資資本項目提供資金。
與戰略交易相關的持續活動
我們一直在評估支持我們當前業務戰略的潛在交易。雖然過去此類交易包括收購和大型資本項目,與我們目前對資本紀律、降低槓桿率、投資組合優化和產生自由現金流的戰略重點一致,但我們目前主要專注於評估我們是否應該(I)出售我們認為非核心的資產,或者我們認為可能更適合第三方買家的資產,或者(Ii)將資產的部分權益出售給戰略合資夥伴,每種情況下都是為了優化我們的資產組合,加強我們的資產負債表和槓桿指標。對於潛在的資產剝離,我們也可能進行拍賣過程,或者可能與一個或有限數量的潛在買家談判交易。這類交易可能涉及資產,如果出售或投入合資企業或共同所有權安排,可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
我們通常在簽署最終協議後才會宣佈交易。然而,在某些情況下,為了保護我們的商業利益或出於其他原因,我們可能會將交易的公開宣佈推遲到交易結束或更晚的日期。過去的經驗表明,關於潛在交易的討論和談判可能會在短時間內推進或終止。此外,我們已達成最終協議的任何交易的完成可能會受到慣例和其他成交條件的約束,這些條件可能最終不會得到滿足或放棄。因此,我們不能保證我們目前或未來在任何此類交易方面的努力都會成功,我們也不能保證我們對此類交易的財務預期最終會實現。參見第1a項。“風險因素-與我們業務相關的風險-剝離、合資、合資安排和收購涉及可能對我們的業務產生不利影響的風險”,包括在我們2020年的Form 10-K年報中。
融資活動
我們的融資活動主要涉及為投資資本項目、債務到期日的收購和再融資以及短期營運資本(包括紐約商品交易所和洲際交易所保證金存款的借款)以及與我們的NGL業務和期貨溢價市場活動相關的對衝庫存借款提供資金。
信貸安排下的借款和還款
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的信貸安排和商業票據計劃淨償還了7.13億美元。淨償還主要來自經營活動的現金流和資產出售的收益,抵消了期內與資本投資、庫存購買和其他一般合夥目的的資金需求有關的借款。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們的信貸安排和商業票據計劃淨償還3.06億美元。淨償還主要來自經營活動的現金流、資產出售所得款項以及2020年6月發行的7.5億美元3.80%優先票據,抵消了期內與資本投資、庫存購買和其他一般合夥目的的資金需求相關的借款。
與2021年8月2日出售我們的Pine Prairie和Southern Pines天然氣儲存設施有關,我們償還了總計2億美元的兩個GO Zone定期貸款。有關出售我們的天然氣儲存設施的更多信息,請參見附註12。
普通股回購計劃
我們通過公開市場購買回購了該計劃下的11,917,303個普通單位,這些購買是在截至2021年9月30日的9個月內結算的。這些回購的總買入價為1.17億美元,包括佣金和手續費。截至2021年9月30日,該計劃下的剩餘可用產能為3.33億美元。
註冊聲明
我們定期進入資本市場進行股權和債務融資。我們已經向美國證券交易委員會提交了一份通用貨架登記聲明,根據該聲明,根據使用時的有效性,我們可以發行總計高達特定數量的債務或股權證券(以下簡稱“傳統貨架”),根據該聲明,截至2021年9月30日,我們有大約11億美元的未售出證券可供使用。我們還可以訪問通用貨架註冊聲明(“WKSI貨架”),該聲明使我們能夠根據市場狀況和我們的資本需求,提供和出售無限量的債務和股權證券。在截至2021年9月30日的9個月內,我們沒有在我們的傳統貨架或西九龍國際貨架下提供任何產品。
分發給我們的單位持有人
根據我們的合夥協議,在向我們傑出優先股的持有者分配後,我們將在每個季度結束後45天內將剩餘的可用現金分配給我們登記在冊的普通股持有者。可用現金通常被定義為我們每個季度末手頭的所有現金和現金等價物減去我們普通合夥人為未來需求而建立的準備金。我們的財務儲備水平是由我們的普通合夥人建立的,包括為正確開展我們的業務(包括未來的資本支出和預期的信貸需求)、遵守法律或合同義務以及向我們的A系列和B系列優先單位持有人提供未來分配資金所需的儲備。我們的可用現金還包括季度末後借款產生的手頭現金。見項目5.“註冊人普通單位市場、相關單位持有人事項和發行人購買股票證券-現金分配政策”包括在我們2020年度報告Form 10-K中,以瞭解有關分配的更多討論。
有關在2021年前9個月期間或與之相關的分配的詳細信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註7。
偶然事件
有關可能影響我們的或有事項的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註10。
承付款
合同義務。在正常經營過程中,我們根據合同向第三方購買原油和液化天然氣,其中大部分合同的期限從三十天常綠到五年不等,剩餘期限長達12年的合同數量有限。我們通過進行各種類型的實物和金融銷售和交換交易來為這些購買建立保證金,通過這些交易,我們尋求在購買與銷售和未來交割義務之間保持基本平衡的頭寸。下表包括與這些活動相關的購買義務。在適用的情況下,列報的金額代表與我們的交易對手有關的淨負債(包括實施淨買入/淨賣出合約和那些受淨額結算安排約束的合約)。我們預計不會使用大量內部資本來履行這些義務,因為這些義務將通過向我們認為信譽良好或提供了我們認為足夠的信貸支持的實體進行相應的銷售來提供資金。
下表包括我們對這些付款的金額和時間的最佳估計,以及截至2021年9月30日根據指定合同義務到期的其他金額(以百萬為單位):
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| 2021年剩餘時間 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026年及其後 | | 總計 |
長期債務及相關利息支付(1) | $ | 101 | | | $ | 1,138 | | | $ | 1,463 | | | $ | 1,085 | | | $ | 1,303 | | | $ | 8,339 | | | $ | 13,429 | |
租契(2) | 28 | | | 106 | | | 86 | | | 73 | | | 58 | | | 331 | | | 682 | |
其他義務(3) | 82 | | | 337 | | | 338 | | | 282 | | | 267 | | | 943 | | | 2,249 | |
小計 | 211 | | | 1,581 | | | 1,887 | | | 1,440 | | | 1,628 | | | 9,613 | | | 16,360 | |
原油、NGL和其他石油採購(4) | 6,868 | | | 21,598 | | | 19,989 | | | 18,909 | | | 15,882 | | | 61,185 | | | 144,431 | |
總計 | $ | 7,079 | | | $ | 23,179 | | | $ | 21,876 | | | $ | 20,349 | | | $ | 17,510 | | | $ | 70,798 | | | $ | 160,791 | |
(1)包括還本付息、優先票據到期利息和我們信貸安排下假定可用容量的承諾費,以及我們信貸協議和商業票據計劃下的長期借款(如果有)。雖然在我們的信貸協議和商業票據計劃下可能會有短期借款,但我們歷來償還和借款的金額各不相同。因此,我們在上述金額中只包括了最高承諾費(就像信貸協議或商業票據計劃中沒有未償還的短期借款一樣)。有關我們的債務義務的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註6。
(2)包括FASB指導中定義的經營租賃和融資租賃。租約主要用於(I)有軌電車、(Ii)土地、(Iii)寫字樓、(Iv)儲油罐、(V)拖拉機拖車及(Vi)車輛。有關更多信息,請參閲我們2020年年度報告第I部分第IV部分中的合併財務報表附註14(Form 10-K)。
(3)包括(I)其他長期負債、(Ii)儲藏、加工及運輸協議(包括若干協議,預期付款的金額及時間須視乎相關建築項目的完成情況而定)、(Iii)若干路權地役權及(Iv)與吾等投資資本項目有關的不可撤銷承諾,包括吾等在權益法投資中所佔資本開支份額的預計出資。儲存、加工和運輸協議包括與協議相關的約18億美元,這些協議將原油儲存在設施中,並以我們認為接近市場的價格,以公佈的税率或價格運輸原油或利用權益法投資者擁有的管道上的產能。我們對運輸的部分承諾得到原油買賣或與第三方簽訂的其他相應數量協議的支持。
(4)金額主要基於2021年9月至2021年9月期間平均活動的估計數量和市場價格。實際購買的實物數量和實際結算價格將與表中使用的假設有所不同。這些估計涉及的不確定因素包括井口的產量水平、天氣狀況、市場價格變化以及其他我們無法控制的情況。
信用證。在供應和物流活動方面,我們向某些供應商提供不可撤銷的備用信用證,以確保我們有義務購買和運輸原油、天然氣和天然氣。此外,我們還簽發信用證來支持保險計劃、衍生品交易(包括與對衝相關的保證金義務)和建築活動。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的未償還信用證分別約為6400萬美元和1.29億美元。
表外安排
我們沒有S-K規則第303項定義的表外安排。
近期會計公告
見我們的簡明合併財務報表附註2。
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們2020年年報10-K表格第7項下的“關鍵會計政策和估計”。
會計估計的變更
2021年初,我們進行了一次審查,以評估我們的財產和設備的使用壽命。根據這項檢討,我們將若干管道及相關設施及倉儲、碼頭及鐵路設施的使用年限由10年至70年修訂為10年至50年,以反映我們對未來營運及商業前景的當前預期。會計估計的這一變化於2021年1月1日生效。根據截至2021年1月1日這一財產和設備的賬面淨值,我們目前估計,這些使用壽命的減少將使年度折舊費用預期增加約7200萬美元。
前瞻性陳述
除有關歷史事實的陳述外,本報告中包括的所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於包含“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”和“預測”等詞語的陳述,以及關於我們未來業務戰略、計劃和目標的類似表述和陳述。然而,沒有這樣的詞語、表達或陳述並不意味着這些陳述不具有前瞻性。任何此類前瞻性陳述都反映了我們基於我們認為合理的假設對未來事件的當前看法。某些因素可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述中預期的結果或結果大不相同。其中最重要的因素包括但不限於:
•全球原油需求和原油價格下降(無論是由於新冠肺炎疫情、未來的流行病還是其他因素),相應地導致北美原油、天然氣液體和天然氣產量大幅減少(無論是由於生產商為鑽井活動提供資金的現金流減少,還是由於生產商無法獲得資本,或者兩者兼而有之,管道和/或存儲能力不可用,生產商停產,政府規定的分配訂單,或其他因素),這反過來可能導致大幅下降在使用我們的資產時或通過使用我們的資產和/或減少我們本來可以獲得的商業機會來儲存、分離和/或收集;
•我們運營地區的競爭和運力過剩的影響,包括合同續簽風險和其他中游運營商失去業務的風險,這些運營商願意或面臨着大幅降低運費以吸引或留住客户的風險;
•社會對碳氫化合物能源行業的負面情緒以及碳氫化合物的持續開發和消費,這可能會影響消費者的偏好以及對我們的業務產生不利影響的政府或監管行動;
•原油和天然氣市場結構、品級差異和波動性(或缺乏)的意外變化;
•賠償、保險或現有準備金不包括的環境責任或事件;
•我國幹線供給區煉油廠產能的波動和其他影響各類原油、天然氣和天然氣需求的因素,以及由此引起的定價條件或運輸吞吐量要求的變化;
•資產剝離、合資企業、收購或其他戰略機會的可用性和完善能力;
•我們不時達成的合資企業和聯合經營安排的成功運作,無論是關於我們或第三方經營的資產,以及收購的資產或業務的成功整合和未來表現;
•維持我們的信用評級和接受供應商和貿易對手開放信用的能力;
•發生自然災害、災難、恐怖襲擊(包括生態恐怖襲擊)或其他對我們的運營有實質性影響的事件,包括對我們的電子和計算機系統的網絡或其他攻擊;
•天氣對企業經營或項目建設的幹擾,包括極端天氣事件或條件的影響;
•我們的客户或交易對手拒絕或無法履行其與我們簽訂的合同(包括商業合同、資產出售協議和其他協議)下的義務,無論是否合理,也無論是由於財務限制(如信譽下降、流動性問題或資不抵債)、市場限制、法律限制(包括政府命令或指導)、行使合同或普通法權利(如不可抗力或類似索賠)或其他因素;
•我們無法履行合同規定的義務,無論是由於第三方(包括我們的客户或交易對手)不履行義務、市場限制、第三方限制、法律限制(包括政府命令或指導)或其他因素;
•與意外或計劃外資本支出、第三方索賠或其他因素有關的成本和費用;
•原油、NGL和其他石油產品期貨市場中斷,這可能會削弱我們執行商業或套期保值策略的能力;
•投資資本金項目因准予延期、准予撤資或者其他原因,未能實施或者資本化,或者遲延實施或者資本化的;
•物資、材料或者勞動力短缺或者成本增加;
•當前和未來法律、裁決、政府法規、貿易政策、會計準則和報表以及相關解釋的影響,包括禁止、限制或規範水力壓裂或禁止在我們的管道專用或服務的土地上開發石油和天然氣資源及相關基礎設施的立法或監管舉措;
•資本市場收緊或其他因素,增加了我們的資本成本,或限制了我們以令人滿意的條件獲得債務或股權融資的能力,以資助額外的收購、投資資本項目、營運資本要求以及償還或再融資債務;
•美國和其他地區的總體經濟、市場或商業狀況(包括經濟活動水平可能出現衰退或大幅放緩,以及經濟復甦的時間、速度和程度),影響對原油、鑽井和生產活動的需求,從而影響對我們提供的中游服務的需求,以及我們可以獲得的商業機會;
•金融市場動盪、資本約束、流動性擔憂和通貨膨脹造成的其他風險放大;
•第三方資產的使用或可獲得性,我們的業務依賴於這些資產,而我們對這些資產幾乎沒有控制權;
•加元對美元的貨幣匯率;
•在相關信用到期或使用之前,無法確認從客户那裏收到的缺額付款所導致的當前收入,這些客户的發貨量或搬運量未能超過最低合同量;
•嚴重未充分利用我們的資產和設施;
•保險成本增加,或缺乏保險;
•我們風險管理活動的有效性;
•債務和股票市場的波動,包括我們長期激勵計劃授予時我們單位的價格;
•與我們的資產開發和運營相關的風險;以及
•原油運輸、儲存、終止和銷售以及天然氣加工、運輸、分餾、儲存和銷售所固有的其他因素和不確定性。
這裏描述的其他因素,以及未知或不可預測的因素,也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。請閲讀我們2020年年報表格10-K第1A項中討論的“風險因素”。除非適用的證券法要求,否則我們不打算更新這些前瞻性陳述和信息。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括(I)大宗商品價格風險、(Ii)利率風險和(Iii)貨幣匯率風險。我們使用各種衍生工具來管理此類風險,並在某些情況下,在動盪的市場條件下實現增量保證金。我們的風險管理政策和程序旨在通過監控我們的交易所結算頭寸和場外交易頭寸,以及實物交易量、等級、地點、交付時間表和存儲容量,幫助確保我們的對衝活動解決我們的風險。我們擁有風險管理職能,對我們的風險政策、圍繞商業活動的相關控制以及公司風險管理的某些方面擁有直接責任和權力。我們的風險管理職能部門還通過正式流程批准所有新的風險管理戰略。下面的討論涉及每一類風險。
商品價格風險
我們使用衍生工具來對衝與以下商品相關的價格風險:
•原油,原油
我們利用原油衍生品來對衝供應、物流和運輸部門固有的大宗商品價格風險。我們對這些衍生品的目標包括對衝預期的購買和銷售、庫存和基差。我們通過各種工具管理這些風險敞口,包括期貨、遠期、掉期和期權。
•天然氣
我們利用天然氣衍生品來對衝供應、物流和設施部門固有的大宗商品價格風險。我們對這些衍生品的目標包括對衝預期的天然氣購買量。我們通過各種工具管理這些風險敞口,包括期貨、掉期和期權。
•NGL和其他
我們利用NGL衍生品,主要是丙烷和丁烷衍生品,來對衝我們供應和物流部門固有的大宗商品價格風險。我們對這些衍生品的目標包括對衝預期的購買和銷售以及儲存的庫存。我們通過各種工具管理這些風險敞口,包括期貨、遠期、掉期和期權。
有關我們的套期保值策略和目標的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
下表顯示了我們的大宗商品衍生品的公允價值以及預計價格上漲或下跌10%帶來的截至2021年9月30日的公允價值變化(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值 | | 約10%的效應率 價格上漲。 | | 約10%的效應率 價格下跌 |
原油,原油 | $ | (4) | | | $ | 4 | | | $ | (3) | |
天然氣 | 78 | | | $ | 24 | | | $ | (24) | |
NGL和其他 | (425) | | | $ | (114) | | | $ | 114 | |
總公允價值 | $ | (351) | | | | | |
上表所列公允價值僅反映衍生工具的敏感性,不包括相關對衝商品的影響。價格風險敏感度是通過假設價格全面上漲或下跌10%來計算的,無論工具的合同價格與基礎商品價格之間的條款或歷史關係如何。如果近期大宗商品價格實際變化10%,我們衍生品投資組合的公允價值變化通常會小於表中顯示的變化,因為短期價格的變化通常不會反映在未來幾個月的交割中。
利率風險
我們使用可變利率債券和任何預期發行的固定利率債券都會使我們面臨利率風險。因此,我們不時使用利率衍生品來對衝與預期利息支付相關的利率風險,在某些情況下,還會對衝未償還債務工具的利率風險。我們所有的優先票據都是固定利率票據,因此不會受到利率風險的影響。截至2021年9月30日,我們沒有任何未償還的浮動利率債務。截至2021年9月30日,我們利率衍生品的公允價值為淨資產8100萬美元。截至2021年9月30日,如果遠期LIBOR曲線增加10%,我們利率衍生品的公允價值將增加1700萬美元。截至2021年9月30日,如果遠期LIBOR曲線下降10%,將導致我們利率衍生品的公允價值減少1700萬美元。有關我們的利率風險對衝活動的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
貨幣匯率風險
我們使用外幣衍生品來對衝與我們受到美元兑加元匯率波動影響相關的外幣匯率風險。由於我們加拿大業務的很大一部分是以CAD進行的,我們使用某些金融工具將不利匯率變化的風險降至最低。這些工具包括外幣兑換合約、遠期和期權。截至2021年9月30日,我們外幣衍生品的公允價值為100萬美元的負債。如果匯率(美元對加元)增加10%,我們的外幣衍生品的公允價值將增加1200萬美元。如果匯率(美元對加元)下降10%,我們的外幣衍生品的公允價值將減少1200萬美元。有關我們的貨幣匯率風險對衝的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
首選分配率重置選項
我們A系列優先股的首選分配率重置選項是一種嵌入式衍生品,必須從相關的主機合同(我們的合作伙伴協議)中分離出來,並以公允價值記錄在我們的簡明合併資產負債表中。用於這一嵌入式衍生品的估值模型包含輸入信息,包括我們的共同單價、10年期美國國債利率、違約概率和時機估計,以最終計算我們的A系列首選單位的公允價值,無論是否有首選分配率重置選項。截至2021年9月30日,這一嵌入式衍生品的公允價值為100萬美元的負債。公允價值每增加或減少10%,影響將不到100萬美元。有關嵌入衍生品的討論,請參閲我們的精簡合併財務報表附註8。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
我們維持書面披露控制和程序,我們稱之為“DCP”。我們的DCP旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求我們披露的信息(I)在SEC規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並傳達給管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關要求披露的決定。
適用的SEC規則將要求對我們的DCP的有效性進行評估。管理層在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日,也就是本報告所涵蓋的期間結束時,我們的DCP的有效性,基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的DCP是有效的。
財務報告內部控制的變化
除了與我們的DCP有關的信息外,我們還被要求披露財務報告內部控制的某些變化。2021年第三季度,我們的財務報告內部控制沒有任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
證書
根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)的規定,我們的首席執行官和首席財務官的證書作為證據31.1和31.2與本報告一起存檔。根據“美國法典”第18編第1350條的規定,我們的首席執行官和首席財務官的證書作為附件32.1和32.2隨本報告一起提供。
第二部分:其他信息
第1項。 法律程序
本項目所要求的信息包含在我們的簡明合併財務報表附註10中,並通過引用將其併入本文。
第1A項。危險因素
有關我們的風險因素的討論,請參見項目1A。我們2020年度報告的10-K表格。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性,可能還有我們沒有意識到的或我們目前認為無關緊要的其他事項。所有這些風險和不確定性都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
出售未註冊證券
此外,作為簡化交易的一部分簽訂的綜合協議於2016年11月15日完成,該協議是作為簡化交易的一部分簽訂的,該交易於2016年11月15日結束。
規定如下機制:(I)PAgP已發行的A類股票總數將等於AAP的數量
由PAGP持有的單位,以及(Ii)AAP持有的我們共同單位的總數將等於
AAP未發行的A類單位(“AAP單位”)以及可發行給既得和非AAP持有者的AAP單位的數量
獲得AAP的B類單位(“AAP管理單位”)。因此,我們有義務在#年向AAP發放共同單位。
與PAGP LTIP授予投資時發行A類股有關。在截至以下三個月的期間內
2021年9月30日,我們向AAP發放了18,546個與PAGP LTIP獎項相關的普通單位。本次發行
根據“1933年證券法”第4(A)(2)節的規定,獲得豁免,不受修訂後的“證券法”的註冊要求的約束。
發行人購買股票證券
下表總結了我們在2021年第三季度的股權回購活動:
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| | 購買的公用事業單位總數 | | 每公用事業單位支付的平均價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的公用單元總數 | | 根據本計劃可能尚未購買的常用單位的近似美元價值(2) |
2021年8月1日-2021年8月31日 | | 5,126,711 | | | $ | 9.77 | | | 5,126,711 | | | $ | 346,761,612 | |
2021年9月1日-2021年9月30日 | | 1,500,000 | | | $ | 9.39 | | | 1,500,000 | | | $ | 332,701,962 | |
(1)每個公共單位支付的平均價格包括與回購相關的成本。
(2)2020年11月,PAA GP Holdings LLC董事會批准了一項5億美元的普通股回購計劃(“計劃”),該計劃授權根據適用的法規要求,不時通過公開市場購買或談判交易回購最多5億美元的PAA普通股和/或PAGP A類股票。本計劃未設定完成時間限制,本計劃可隨時暫停或中止。本計劃不要求我們或PAgP購買特定數量的普通股或PAgP A類股票。任何回購的普通股或A類股將被註銷。在本報告所述期間,沒有回購PAgP A類股票。在所述期間根據本計劃回購的公共單位在購買後立即取消。
第三項。 高級證券違約
沒有。
第四項。 煤礦安全信息披露
不適用。
第五項。 其他信息
沒有。
第6項 展品
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證物編號: | | 描述 |
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2.1* | — | 截至2021年7月12日,由Plains Pipeline,L.P.,Plains Marketing,L.P.,Oryx Midstream Holdings LLC,MidCadence Holdings LLC,POP HoldCo LLC,Oryx Wink Oil Marketing LLC,Oryx Wink Oil Marketing LLC,Plains Oryx二疊紀盆地有限責任公司,Plains Oryx二疊紀盆地營銷有限責任公司和Plains Oryx二疊紀盆地管道有限責任公司之間簽署的合併協議和計劃(通過引用合併 |
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3.1 | — | 第七次修訂和重新簽署了截至2017年10月10日的Plains All American Pipeline,L.P.有限合夥協議(通過引用附件3.1併入我們於2017年10月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
3.2 | — | 第三次修訂和重新簽署的《平原營銷有限合夥企業協議》,日期為2004年4月1日(通過引用附件3.2併入我們截至2004年3月31日的Form 10-Q季度報告中)。 |
| | |
3.3 | — | 2010年12月31日對第三次修訂和重新簽署的平原營銷有限合夥企業協議(通過引用附件3.9併入我們截至2010年12月31日的年度報告Form 10-K)的第41號修正案。 |
| | |
3.4 | — | 2011年1月1日至2011年1月1日對第三次修訂和重新簽署的平原營銷有限合夥企業協議(通過引用附件33.10併入我們截至2010年12月31日的年度報告Form 10-K)的第292號修正案。 |
| | |
3.5 | — | 2011年6月30日對第三次修訂和重新簽署的《平原營銷有限合夥企業協議》(通過引用附件3.7併入我們截至2013年12月31日的年度報告FORM 10-K的第3.1號修正案)的修正案(修訂日期為2011年6月30日)。 |
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3.6 | — | 2013年1月1日修訂和重新簽署的第三份修訂和重新簽署的平原營銷有限合夥企業協議(通過引用附件3.8併入我們截至2013年12月31日的年度報告FORM 10-K)的第294號修正案。 |
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3.7 | — | Plans Marketing,L.P.第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議於2019年12月1日的第5號修正案(通過引用我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的附件3.7併入本公司)。 |
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3.8 | — | 第三次修訂和重新簽署的平原管道有限合夥協議,日期為2004年4月1日的L.P.(通過引用附件3.3併入我們截至2004年3月31日的季度報告Form 10-Q中)。 |
| | |
3.9 | — | 2013年1月1日對第三次修訂和重新簽署的《平原管道有限合夥企業協議》(通過引用附件33.10併入我們截至2013年12月31日的年度報告FORM 10-K)的第291號修正案。 |
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3.10 | — | 第七次修訂和重新簽署了2016年11月15日修訂和重新簽署的Plains All American Gp and LLC有限責任公司協議(通過引用附件33.3併入我們於2016年11月21日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
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| | | | | | | | |
3.11 | — | 第八次修訂和重新簽署的Plains AAP有限合夥協議,日期為2016年11月15日的L.P.(通過引用附件33.4併入我們於2016年11月21日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
| | |
3.12 | — | 2018年9月26日對Plains AAP,L.P.第八次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第1號修正案(通過引用附件3.1併入我們於2018年10月2日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
3.13 | — | 2019年5月23日對Plains AAP,L.P.第八次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第2號修正案(通過引用附件3.1併入我們於2019年5月30日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
3.14 | — | PAA財務公司註冊證書(f/k/a太平洋能源財務公司,PAA財務公司的合併繼承人)(參考附件3.10併入我們截至2006年12月31日的年度報告Form 10-K)。 |
| | |
3.15 | — | PAA金融公司章程(f/k/a太平洋能源金融公司,PAA金融公司的合併繼承人)(參考附件3.11併入我們截至2006年12月31日的年度報告Form 10-K)。 |
| | |
3.16 | — | 2007年12月28日簽署的PAA GGP LLC有限責任公司協議(通過引用附件33.3併入我們於2008年1月4日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
| | |
3.17 | — | Plains GP Holdings,L.P.有限合夥企業證書(通過參考2013年7月29日提交的PAGP註冊聲明表格S-1(333-190227)的附件3.1合併而成)。 |
| | |
3.18 | — | 2016年11月15日第二次修訂和重新簽署的Plains GP Holdings,L.P.有限合夥協議(通過引用2016年11月21日提交的PAGP當前8-K表報告的附件3.2併入)。 |
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3.19 | — | 2020年4月6日對Plains GP Holdings,L.P.第二次修訂和重新簽署的有限合夥協議的第1號修正案(通過引用2020年4月9日提交的PAGP當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| | |
3.20 | — | PAA GP Holdings LLC的成立證書(通過參考PAGP於2013年7月29日提交的表格S-1(333-190227)的註冊聲明附件3.3合併而成)。 |
| | |
3.21 | — | 截至2017年2月16日,PAA GP Holdings LLC的第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議(通過引用附件3.1併入我們於2017年2月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
3.22 | — | PAA GP Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的2018年10月1日第1號修正案(通過引用我們於2018年8月20日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| | |
3.23 | — | 2018年12月10日對PAA GP Holdings LLC的第三份修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第2號修正案(通過引用我們2018年12月11日提交的當前8-K表格報告的附件3.1併入)。 |
| | |
3.24 | — | PAA GP Holdings LLC於2019年11月21日對第三份修訂和重新簽署的有限責任公司協議(通過引用我們於2019年11月27日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)的第3號修正案。 |
| | |
3.25 | — | PAA GP Holdings LLC於2021年2月25日對第三份修訂和重新簽署的有限責任公司協議(通過引用我們於2021年3月3日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)的第4號修正案。 |
| | |
3.26 | — | 2021年8月19日對截至2017年2月17日的PAA GP Holdings LLC第三次修訂和重新簽署的有限責任公司協議的第5號修正案(通過引用附件3.1併入我們於2021年8月19日提交的當前報告中的8-K表格)。 |
| | |
4.1 | — | 由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和Wachovia Bank,National Association作為受託人,於2002年9月25日簽訂的契約(通過引用附件4.1併入我們截至2002年9月30日的季度報告Form 10-Q中)。 |
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4.2 | — | 第六份補充契約(A系列和B系列6.70%高級債券,2036年到期)日期為2006年5月12日,由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.,其中指定的附屬擔保人,以及美聯銀行(Wachovia Bank,National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2006年5月12日提交的當前報告的表格8-K)。 |
| | |
4.3 | — | 日期為2006年10月30日的第十份補充契約(A系列和B系列6.650%高級債券將於2037年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.,其中點名的附屬擔保人和美國銀行全國協會作為受託人(通過引用附件4.2併入我們2006年10月30日提交的當前報告Form-8-K中)。 |
| | |
4.4 | — | 日期為2012年3月22日的第二十份補充契約(3.65%優先債券,2022年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2012年3月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.5 | — | 日期為2012年3月22日的第21份補充契約(5.15%優先債券,2042年到期)由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件43.3加入我們2012年3月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.6 | — | 日期為2012年12月10日的第二十二次補充契約(2.85%高級票據),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2012年12月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.7 | — | 日期為2012年12月10日的第二十三份補充契約(4.30%高級債券,2043年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件44.3併入我們2012年12月12日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.8 | — | 日期為2013年8月15日的第24次補充契約(3.85%高級票據到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2013年8月15日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.9 | — | 日期為2014年4月23日至23日的第25期補充契約(4.70%優先債券,2044年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2014年4月29日提交的當前8-K表格報告中). |
| | |
4.10 | — | 日期為2014年9月9日的第26次補充契約(3.60%高級票據到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2014年9月11日提交的當前表格8-K報告中)。 |
| | |
4.11 | — | 日期為2014年12月9日的第二十八份補充契約(4.90%高級票據到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件44.3併入我們2014年12月11日提交的當前報告的8-K表格)。 |
| | |
4.12 | — | 日期為2015年8月24日的第29份補充契約(4.65%高級票據到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們2015年8月26日提交的當前8-K表格報告中)。 |
| | |
4.13 | — | 日期為2016年11月22日的第30份補充契約(4.50%優先債券,2026年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考我們2016年11月29日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入). |
| | |
4.14 | — | 日期為2019年9月16日的第31份補充契約(3.55%優先債券),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考我們2019年9月17日提交的當前8-K表格報告的附件4.1併入)。 |
| | |
4.15 | — | 日期為2020年6月11日的第三十二份補充契約(3.80%優先債券,2030年到期),由Plains All American Pipeline,L.P.,PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過引用附件4.1併入我們於2020年6月11日提交的當前8-K表格報告中),並由Plains All American Pipeline L.P.、PAA Finance Corp.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人。 |
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4.16 | — | 2009年9月3日由Plains All American Pipeline,L.P.和Vulcan Gas Storage LLC之間簽訂的註冊權協議(通過引用我們S-3表格註冊聲明的附件4.1,文件編號T333-162477)。 |
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4.17 | — | 截至2016年1月28日,Plains All American Pipeline,L.P.與其中指定的買家之間的註冊權協議(通過引用附件4.1併入我們於2016年2月2日提交的當前報告表格8-K中)。 |
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4.18 | — | 由Plains All American Pipeline,L.P.及其定義的持有人之間簽訂的登記權協議,日期為2016年11月15日(通過引用附件10.4併入我們於2016年11月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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4.19 | — | 本公司證券簡介(請參閲本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告附件4.19)。 |
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10.1 | — | 截至2021年8月20日,作為借款人的Plains All American Pipeline,L.P.和Plains Midstream Canada ULC之間的信貸協議;作為指定借款人的Plains All American Pipeline,L.P.的某些子公司;作為行政代理和搖擺線貸款人的美國銀行(Bank of America,N.A.);作為信用證發行人的美國銀行(Bank of America,N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association);和其他貸款方(通過參考我們2021年8月26日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。 |
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10.2 | — | 截至2021年8月20日,在Plains Marketing,L.P.和Plains Midstream Canada ULC作為借款人;Plains All American Pipeline,L.P.作為擔保人;美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理和搖擺線貸款人;美國銀行(Bank of America,N.A.)、花旗銀行(Citibank,N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)作為信用證發行人;以及其他貸款人之間,於2021年8月20日簽署了第四份修訂和重新簽署的信貸協議 |
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10.3** † | — | LTIP授權書表格日期為2021年8月19日(指定行政人員)。 |
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10.4** † | — | LTIP授權書表格日期為2021年8月19日(董事)。 |
| | |
31.1 † | — | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
| | |
31.2 † | — | 根據交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
| | |
32.1 †† | — | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
| | |
32.2 †† | — | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
| | |
101.INS† | — | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | |
101.SCH† | — | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL† | — | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF† | — | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
101.LAB† | — | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE† | — | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
104† | — | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
† 謹此提交。
†† 隨信提供。
*根據S-K條例第601(B)(2)項,某些附表和類似附件已被省略。註冊人同意應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的時間表或附件的補充副本。
*制定管理層補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| 普萊恩斯全美管道公司,L.P. |
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| 由以下人員提供: | PAA、GP和LLC, |
| | 其普通合夥人 |
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| 由以下人員提供: | 普萊恩斯AAP,L.P., |
| | 它的唯一成員 |
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| 由以下人員提供: | Plains All American Gp:LLC, |
| | 其普通合夥人 |
| | |
| 由以下人員提供: | /s/江威利 |
| | 江威利, |
| | Plains All American BGP LLC首席執行官 |
| | (首席行政主任) |
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2021年11月8日 | | |
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| 由以下人員提供: | /s/Al Swanson |
| | 艾爾·斯旺森 |
| | Plains All American Gp and LLC執行副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
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2021年11月8日 | | |
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| 由以下人員提供: | /s/克里斯·赫伯德 |
| | 克里斯·赫伯德 |
| | Plains All American All American BGP LLC高級副總裁、財務兼首席會計官 |
| | (首席會計官) |
| |
2021年11月8日 | |