ATSG-20210930
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LlcMember2021-01-012021-09-300000894081Us-gaap:UnionizedEmployeesConcentrationRiskMemberUs-gaap:WorkforceSubjectToCollectiveBargainingArrangementsMemberATSG：OmniAirInterationalMember2021-01-012021-09-300000894081Atsg:AirTransportInternationalFlightAttendantsMemberUs-gaap:UnionizedEmployeesConcentrationRiskMemberUs-gaap:WorkforceSubjectToCollectiveBargainingArrangementsMember2021-01-012021-09-300000894081Us-gaap:UnionizedEmployeesConcentrationRiskMemberUs-gaap:WorkforceSubjectToCollectiveBargainingArrangementsMemberAtsg:OmniAirInternationalFlightAttendantsMemberMember2021-01-012021-09-300000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-06-300000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-06-300000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-09-300000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-09-300000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-12-310000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-12-310000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-06-300000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-06-300000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-09-300000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2021-09-300000894081美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000894081Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-12-310000894081美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：StockUnitsMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：TimeBasedAwardsMemberSRT：最大成員數SRT：董事成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：PerformanceConditionAwardMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：MarketConditionAwardMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：TimeBasedAwardsMemberSRT：董事成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：TimeBasedAwardsMemberSRT：最大成員數2021-01-012021-09-30ATSG：細分市場0000894081ATSG：CamMember2021-07-012021-09-300000894081ATSG：CamMember2020-07-012020-09-300000894081ATSG：CamMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：CamMember2020-01-012020-09-300000894081ATSG：AcmiServicesMember2021-07-012021-09-300000894081ATSG：AcmiServicesMember2020-07-012020-09-300000894081ATSG：AcmiServicesMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：AcmiServicesMember2020-01-012020-09-300000894081美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-012021-09-300000894081美國-GAAP：所有其他部門成員2020-07-012020-09-300000894081美國-GAAP：所有其他部門成員2021-01-012021-09-300000894081美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-09-300000894081US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300000894081US-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300000894081US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300000894081US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：CamMember2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：CamMember2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：CamMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：CamMember2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：AcmiServicesMember2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：AcmiServicesMember2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：AcmiServicesMember2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：AcmiServicesMember2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：MROServicesMemberMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：MROServicesMemberMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：MROServicesMemberMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：MROServicesMemberMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：Ground ServicesMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：Ground ServicesMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：Ground ServicesMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：Ground ServicesMember美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：所有其他非MRO或地面服務成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：所有其他非MRO或地面服務成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：所有其他非MRO或地面服務成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員ATSG：所有其他非MRO或地面服務成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-01-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-07-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-07-012020-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2021-01-012021-09-300000894081ATSG：客户收入成員美國-GAAP：所有其他部門成員美國-GAAP：會計標準更新201409成員2020-01-012020-09-30

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
對於季度期間2021年9月30日
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金檔案編號000-50368
________________________________________________________________
航空運輸服務集團(Air Transport Services Group，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
________________________________________________________________
特拉華州26-1631624
(法團註冊狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
獵人大道145號, 威爾明頓, 噢45177
(主要行政辦公室地址)
937-382-5591
(註冊人電話號碼，包括區號)
 ________________________________________________________________
根據交易法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題  商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元  ATSG納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒ 不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器
  ☒
加速文件管理器☐規模較小的報告公司☐
非加速文件服務器☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐ 沒有問題。☒
截至2021年11月8日，有74,199,254註冊人已發行普通股的股份。



航空運輸服務集團有限公司。和子公司
表格10-Q
目錄
    頁面
第一部分財務信息
第1項。
財務報表
4
未經審計的簡明合併資產負債表
4
未經審計的簡明合併經營報表
5
未經審計的全面收益表簡明合併報表
6
未經審計的股東權益簡明合併報表
7
未經審計的現金流量表簡明合併報表
9
未經審計的簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
31
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
44
第四項。
管制和程序
44
第二部分：其他信息
第1項。
法律程序
45
第1A項。
風險因素
45
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
第6項
陳列品
46
簽名
47



提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件
本Form 10-Q季度報告中包含的財務信息(包括財務報表)應與公司經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，該報告包含在公司於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。
美國證券交易委員會設有一個因特網網站，其中包含有關航空運輸服務集團公司的報告、委託書、信息聲明和其它信息，網址為www.sec.gov。此外，我們向美國證券交易委員會提交的文件，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂，在向美國證券交易委員會提交文件後，可在合理可行的情況下儘快從我們的網站www.atsginc.com免費獲取。

前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中包含的非歷史事實的陳述被視為前瞻性陳述(該術語在1995年私人證券訴訟改革法案中有定義)。諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似的術語和表述都旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本文件提交之日的預期、估計和預測，涉及本質上難以預測的風險和不確定性。由於各種原因，實際結果可能與前瞻性陳述中表達的結果大不相同，包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K 2020年年度報告中描述的那些原因。



















第一部分財務信息
項目1.財務報表
航空運輸服務集團有限公司。和子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 9月30日，12月31日，
 20212020
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$49,808 $39,719 
應收賬款，2021年淨額731美元，2020年淨額997美元191,746 153,511 
庫存50,827 40,410 
預付用品和其他20,008 39,096 
流動資產總額312,389 272,736 
財產和設備，淨值2,136,213 1,939,776 
客户激勵108,712 126,007 
商譽和已獲得的無形資產508,357 516,290 
經營性租賃資產61,351 68,824 
其他資產95,152 78,112 
總資產$3,222,174 $3,001,745 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$151,064 $141,425 
應計薪金、工資和福利58,342 56,506 
應計費用16,117 19,005 
債務的當期部分625 13,746 
租賃義務的當期部分17,292 17,784 
未賺取的收入和贈款42,404 53,522 
流動負債總額285,844 301,988 
長期債務1,368,569 1,465,331 
認股權證義務72,667 103,474 
退休後的義務22,379 35,099 
長期租賃義務44,461 51,128 
其他負債47,890 47,963 
遞延所得税197,528 141,265 
總負債2,039,338 2,146,248 
承付款和或有事項(附註H)
股東權益：
優先股，20,000,000股授權股票，包括75,000股A系列初級參與優先股— — 
普通股，每股面值0.01美元；授權發行150,000,000股；2021年和2020年分別發行和發行74,199,254股和59,560,036股742 596 
額外實收資本991,650 855,547 
留存收益264,906 78,010 
累計其他綜合損失(74,462)(78,656)
股東權益總額1,182,836 855,497 
總負債和股東權益$3,222,174 $3,001,745 
見簡明合併財務報表附註。
4

航空運輸服務集團有限公司。和子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千，每股數據除外)
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
收入$465,955 $404,146 $1,251,915 $1,171,217 
運營費用
薪金、工資和福利148,074 128,608 431,614 373,642 
折舊及攤銷77,751 67,974 224,435 205,607 
維護、材料和維修43,751 48,767 131,671 134,148 
燃料50,176 36,202 117,210 116,788 
簽約的地面和航空服務21,620 19,840 55,217 47,735 
旅行24,928 20,254 61,833 59,226 
平臺和坡道4,027 3,378 10,162 8,895 
租金5,807 5,137 17,401 13,821 
保險3,178 3,119 9,382 7,295 
其他運營費用17,205 18,623 48,378 49,577 
政府撥款(30,322)(21,726)(96,626)(31,547)
航空器及相關資產的減值— — — 39,075 
366,195 330,176 1,010,677 1,024,262 
營業收入99,760 73,970 241,238 146,955 
其他收入(費用)
利息收入8 93 36 217 
退休人員福利收益的非服務部分4,457 2,897 13,370 8,693 
發債成本— — (6,505)— 
金融工具淨收益(虧損)(7,378)(53,393)37,797 (56,072)
來自非合併關聯公司的收益(虧損)(1,147)(2,485)(1,365)(11,762)
利息支出(14,459)(15,440)(44,002)(47,808)
(18,519)(68,328)(669)(106,732)
所得税前持續經營收益81,241 5,642 240,569 40,223 
所得税費用(18,878)(11,387)(56,047)(17,397)
持續經營的收益(虧損)62,363 (5,745)184,522 22,826 
非持續經營的收益，扣除税收後的淨額2,309 154 2,374 4,162 
淨收益(虧損)$64,672 $(5,591)$186,896 $26,988 
基本每股收益
持續運營$0.85 $(0.10)$2.75 $0.39 
停產經營0.03 0.01 0.03 0.07 
每股基本收益(虧損)合計$0.88 $(0.09)$2.78 $0.46 
稀釋後每股收益
持續運營$0.81 $(0.10)2.14 0.38 
停產經營0.03 0.01 0.03 0.07 
每股攤薄收益(虧損)總額$0.84 $(0.09)2.17 0.45 
加權平均股份
基本信息73,721 59,146 67,177 59,106 
稀釋76,743 59,146 75,277 59,863 
見簡明合併財務報表附註。
5

航空運輸服務集團有限公司。和子公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
(單位：千)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
淨收益(虧損)$64,672 $(5,591)$186,896 $26,988 
其他全面收益(虧損)：
固定收益養老金1,362 726 4,086 2,178 
退休後的固定福利36 24 108 72 
綜合收益(虧損)合計(税後淨額)$66,070 $(4,841)$191,090 $29,238 

見簡明合併財務報表附註。

6

航空運輸服務集團有限公司。
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千，共享數據除外)
 普通股其他內容
實繳
資本		累計收益(虧損)累計
其他
全面
收益(虧損)		總計
 數金額
2020年6月30日的餘額59,589,770 $596 $477,829 $78,474 $(60,366)$496,533 
基於股票的薪酬計劃
授予限制性股票— — — — 
扣除發行後的普通股扣留— — — — 
沒收的限制性股票— — — — 
認股權證法律責任的重新分類221,093 221,093 
股票獎勵和限制性股票的攤銷1,835 1,835 
綜合收益(虧損)總額(5,591)750 (4,841)
2020年9月30日的餘額59,589,770 $596 $700,757 $72,883 $(59,616)$714,620 
2020年1月1日的餘額59,329,431 $593 $475,720 $45,895 $(61,866)$460,342 
基於股票的薪酬計劃
授予限制性股票201,400 2 (2)— 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額59,439 1 (1,840)(1,839)
沒收的限制性股票(500)— — — 
認股權證法律責任的重新分類221,093 221,093 
股票獎勵和限制性股票的攤銷5,786 5,786 
綜合收益(虧損)總額26,988 2,250 29,238 
2020年9月30日的餘額59,589,770 $596 $700,757 $72,883 $(59,616)$714,620 

見簡明合併財務報表附註。




















7





航空運輸服務集團有限公司。
未經審計的股東權益簡明合併報表，續。
(單位為千，共享數據除外)
普通股其他內容
實繳
資本		累計收益(虧損)累計
其他
全面
收益(虧損)		總計
數金額
2021年6月30日的餘額74,202,815 $742 $989,611 $200,234 $(75,860)$1,114,727 
基於股票的薪酬計劃
授予限制性股票(761)— — — 
扣除發行後的普通股扣留— — (5)(5)
沒收的限制性股票(2,800)— — — 
認股權證的轉換— — — 
股票獎勵和限制性股票的攤銷2,044 2,044 
綜合收益(虧損)總額64,672 1,398 66,070 
2021年9月30日的餘額74,199,254 $742 $991,650 $264,906 $(74,462)$1,182,836 
2021年1月1日的餘額59,560,036 $596 $855,547 $78,010 $(78,656)$855,497 
基於股票的薪酬計劃
授予限制性股票121,339 1 (1)— 
普通股發行，扣除扣繳後的淨額92,234 1 (1,242)(1,241)
沒收的限制性股票(2,800)— — — 
認股權證的轉換14,428,445 144 131,823 131,967 
股票獎勵和限制性股票的攤銷5,523 5,523 
綜合收益(虧損)總額186,896 4,194 191,090 
2021年9月30日的餘額74,199,254 $742 $991,650 $264,906 $(74,462)$1,182,836 

見簡明合併財務報表附註。

8

航空運輸服務集團有限公司。和子公司
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位：千)
截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動：
持續經營淨收益$184,522 $22,826 
非持續經營淨收益2,374 4,162 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷249,574 229,280 
退休金和退休後5,433 2,916 
遞延所得税55,023 17,728 
基於股票的薪酬攤銷5,524 5,786 
非合併關聯公司的虧損1,364 11,762 
金融工具淨(利)損(37,797)56,072 
發債成本6,505 — 
航空器及相關資產的減值— 39,075 
資產負債變動情況：
應收賬款(38,235)13,066 
庫存和預付用品4,561 (8,927)
應付帳款18,261 13,466 
未賺取收入(11,545)49,605 
應計費用、薪金、工資、福利和其他負債7,181 (8,623)
養卹金和退休後結餘(20,743)(20,920)
其他(2,764)(3,990)
經營活動提供的淨現金429,238 423,284 
投資活動：
物業費和設備費(428,126)(394,295)
財產和設備收益3,524 9,210 
對企業的投資(2,155)(9,053)
用於投資活動的淨現金(426,757)(394,138)
融資活動：
長期債務的本金支付(1,758,018)(584,923)
循環信貸融資收益1,430,600 80,000 
支付融資成本(3,099)(7,507)
債券發行收益207,400 500,000 
行使認股權證所得收益131,967 — 
轉換員工股票獎勵時支付的預扣税款(1,242)(1,839)
融資活動提供(用於)的現金淨額7,608 (14,269)
現金及現金等價物淨增加情況10,089 14,877 
年初現金及現金等價物39,719 46,201 
期末現金及現金等價物$49,808 $61,078 
補充現金流信息：
支付的利息，扣除資本化金額後的淨額$39,104 $36,060 
繳納的聯邦和州所得税$1,859 $758 
補充非現金信息：
財產和設備應計支出$27,358 $25,832 
請參閲精簡為合併財務報表的附註。
9

航空運輸服務集團有限公司。和子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註


頁面
附註A-財務報表編制和重要會計政策摘要
11
附註B-商譽、無形資產和股權投資
12
注C-重要客户
13
附註D-公允價值計量
16
附註E--財產和設備
17
附註F--債務義務
18
注：G-派生工具
20
附註H--承付款和或有事項
20
注一--養卹金和其他退休後福利計劃
23
附註J-所得税
24
附註K-累計其他綜合收益(虧損)
24
注L-基於股票的薪酬
26
附註M-普通股和每股收益
27
注N-部門和收入信息
28

10


注A-財務報表編制和主要會計政策摘要

業務性質
航空運輸服務集團是一家控股公司，其子公司租賃飛機，提供簽約的航空公司運營、地面服務、飛機改裝和維修服務以及其他主要面向航空運輸、電子商務和包裹遞送行業的支持服務。該公司的子公司為快遞公司、貨運代理公司、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。
該公司的租賃子公司貨運飛機管理公司(“CAM”)將飛機租賃給公司的每一家航空公司以及非附屬航空公司和其他承租人。該公司的航空公司ABX Air，Inc.(“ABX”)、Air Transport International，Inc.(“ATI”)和Omni Air International，LLC(“OAI”)分別通過各自的美國運輸部(DOT)和聯邦航空管理局(FAA)證書獲得授權。美國，在全球範圍內運輸貨物。一個此外，ATI和OAI各自都有權在全球範圍內進行客運包機業務。該公司為集中的客户羣提供空運服務。該公司通過“CMI”和“ACMI”協議以及包括飛機燃料在內的包機合同，為客户的運輸網絡提供飛機、機組人員、維護和保險服務。除飛機租賃和航空公司服務外，該公司還銷售飛機零部件，提供飛機維修和改裝服務，銷售和維修材料搬運設備，併為客户安排貨物轉移和包裹分揀服務。
陳述的基礎
本公司的財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。隨附的未經審計簡明中期綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，該等原則的適用基礎與我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中反映的財務報表一致。根據美國證券交易委員會頒佈的有關中期財務報表的規則和規定，按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被濃縮或遺漏。管理層認為，隨附的財務報表包含所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平地列報本公司各期的經營業績和財務狀況。由於季節性波動，以及航空貨運業常見的其他因素，所述期間的經營結果不一定能反映全年或任何中期的預期經營結果。編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計和假設。會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能與這些估計大不相同。
隨附的簡明合併財務報表包括航空運輸服務集團公司及其全資子公司的賬目。公司間餘額和交易被沖銷。對本公司有重大影響但不行使控制權的關聯公司的投資採用權益會計方法核算。根據權益法，本公司在非綜合聯屬公司的收入或虧損中的份額在綜合收益表中確認，收購後的累計投資變動根據投資的賬面價值進行調整。對本公司未行使控制權或具有重大影響力的聯屬公司的投資，以成本減去減值(如有)反映，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可見的價格變化而產生的變化。
新冠肺炎的不確定性
新冠肺炎疫情對公司的運營和財務業績產生了影響。從2020年2月下旬開始，由於客户取消了定期客運航班和飛機維修服務，實施了機場限制和關閉，公司開始產生額外的成本，包括保護員工的費用，收入受到了幹擾。此外，在2021年，一家供應商將公司的
11

客機轉變為貨機經歷了各種零部件的供應鏈中斷，推遲了轉換預計今年將在幾周內完工。
此次大流行對未來財務和運營業績的影響程度將取決於事態發展，包括新冠肺炎病毒及其變種的復發；政府命令和限制的持續時間和範圍；針對該病毒的疫苗的可用性和有效性；以及大流行對整體經濟狀況的影響程度。這些都是高度不確定的。公司的運營可能會出現中斷，例如人員短缺、零部件短缺、維護延誤、機組人員的交通和酒店住宿短缺、設施關閉和其他問題。如果疫情持續或再次出現，運營現金流可能會大幅下降，機身、發動機和某些無形資產的價值可能會大幅下降。
這場大流行沒有對公司的租賃業務或客户貨運網絡的航空公司業務產生重大的不利財務影響。然而，該公司的客運業務一直並將繼續受到疫情的影響。根據附註H中所述的聯邦政府工資支持計劃，公司已經獲得了政府資金。管理層相信，公司目前的現金餘額以及客户租約、經營協議和政府撥款以及高級信貸協議提供的預測現金流量，將足以為至少未來12個月的運營、資本支出和預定的債務償還提供資金。
會計準則更新
2020年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-06號文件，“實體自有權益中可轉換票據和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)。這一新準則改變了可轉換工具的會計和計量方式。它取消了可轉換工具的庫存股方法，並要求對某些協議應用“如果轉換”的方法。本標準自2022年1月1日起適用於本公司。本公司目前正在評估採用ASU 2020-06對其在與其可轉換債務相關的“如果轉換”方法下的利息支出和每股收益(虧損)計算的影響。

附註B-商譽、無形資產和股權投資
按經營部門劃分的商譽賬面金額如下(以千計)：
凸輪ACMI服務所有其他總計
截至2020年12月31日的賬面價值153,290 234,571 $8,113 $395,974 
截至2021年9月30日的賬面價值$153,290 $234,571 $8,113 $395,974 
公司收購的無形資產情況如下(單位：千)：
航空公司攤銷
證書無形資產總計
截至2020年12月31日的賬面價值$9,000 $111,316 $120,316 
攤銷— (7,933)(7,933)
截至2021年9月30日的賬面價值$9,000 $103,383 $112,383 
航空公司證書的有效期是無限期的，因此不會攤銷。該公司將有限壽命的無形資產(包括客户關係)在剩餘5至18年內攤銷。

12

作為激勵向承租人發行的認股權證(見附註C)在承租人履行其履約義務時(如果可能在發行時歸屬)按其公允價值計入租賃激勵資產，並在相關飛機租賃期間根據收入攤銷。本公司給予承租人的租賃獎勵如下(以千計)：
租賃
激勵
截至2020年12月31日的賬面價值$126,007 
攤銷(17,295)
截至2021年9月30日的賬面價值$108,712 
2014年1月，本公司收購了瑞典哥德堡的West Atlantic AB(“West”)25%的股權。West通過其兩家航空公司-英國西大西洋航空公司和瑞典西大西洋航空公司-代表歐洲地區性郵遞公司和快遞物流提供商運營着一支飛機機隊。這兩家航空公司運營着一支由英國航空航天ATP、龐巴迪CRJ-200-PFS以及波音767和737飛機組成的聯合機隊。2019年4月，West通過一項資本投資和購買協議向一名新投資者增發股份，該協議將公司的持股比例降至約10%，並降低了公司對West的影響力。2020年，該公司將剩餘權益出售給同一投資者。
2017年8月3日，該公司與Precision Aircraft Solutions，LLC簽訂了一項合資協議，為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。美國聯邦航空局於2021年4月批准了補充型證書。飛機改裝始於2021年。該公司預計將作出相當於其49%的所有權百分比的出資，以滿足合資企業的流動性需求。在2021年和2020年的前9個月，該公司貢獻了2.5百萬美元和$9.1分別向合資企業提供100萬美元。本公司對飛機改裝合資公司的投資採用權益會計法，即每項投資的賬面價值因本公司在非合併聯營公司的經營業績中所佔份額而減少。
合資企業的賬面價值反映在公司綜合資產負債表的“其他資產”中。該公司根據公認會計原則持續監測其在關聯公司的投資，以確定非暫時性價值下降的指標。如果本公司確定發生了非暫時性的價值下降，則確認減值損失，減值損失以記錄的賬面價值與投資的公允價值之間的差額計量。公允價值一般採用基於貼現現金流的收益法或使用協商交易價值來確定。

注C-重要客户
三個客户各佔公司綜合收入的很大一部分。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司三個最大客户的收入佔公司總收入的百分比如下：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
客户收入百分比收入百分比
國防部31%33%26%33%
亞馬遜33%29%35%29%
敦豪12%13%13%12%

13

截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司三大客户的應收賬款如下(單位：千)：
9月30日，十二月三十一日，
20212020
客户應收帳款
國防部$53,648 $32,625 
亞馬遜68,903 55,997 
敦豪15,546 10,471 
國防部
該公司是向美國國防部(“國防部”)提供貨運和客運空運服務的供應商。國防部通過年度合同和臨時“擴展”航線將航班授予美國認證的航空公司。
亞馬遜
自2015年9月以來，該公司一直在為Amazon.com Services，LLC(“ASI”)提供貨機以及貨物裝卸和後勤支持服務。Amazon.com Services，LLC是Amazon.com，Inc.(“Amazon”)子公司Amazon.com Services，Inc.的後繼者。於二零一六年三月八日，本公司與ASI訂立航空運輸服務協議(“ATSA”)，根據該協議，CAM向ASI租賃波音767貨機。ATSA還規定了公司航空子公司的飛機運營、維護服務以及公司子公司LGSTX服務公司(“LGSTX”)對地面服務的管理。飛機租賃的期限在2023年3月至2031年3月之間到期。
敦豪
自2003年8月以來，該公司一直與DHL網絡運營(美國)公司及其附屬公司(“DHL”)簽訂長期合同。該公司根據長期和短期租賃協議將波音767飛機租賃給DHL。根據另一項機組、維護和保險(“CMI”)協議，該公司運營DHL從該公司租賃的波音767飛機。通過CMI協議提供的服務的定價基於預先確定的費用，根據運營的飛機數量和為DHL提供的美國網絡的機組人員數量進行調整。該公司為DHL租賃的飛機提供定期維護服務。該公司還通過ACMI協議為DHL提供額外的航空貨物運輸服務，根據該協議，該公司根據單一合同提供飛機、機組人員、維護和保險。ACMI協議產生的收入通常基於飛行小時數。
亞馬遜投資協議
在簽署ATSA的同時，本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了一份投資協議和一份股東協議。投資協議規定本公司可分三批發行認股權證，從而賦予亞馬遜收購本公司最多19.9%的已發行普通股的權利。首批認股權證於投資協議籤立時發行，授予亞馬遜購買約1,281萬股ATSG普通股的權利，首批769萬股普通股於2016年3月8日發行時歸屬，其餘512萬股普通股在公司交付根據ATSA租賃的額外飛機時歸屬。第二批權證於2018年3月8日發行並授予亞馬遜購買約159萬股ATSG普通股的權利。第三批認股權證於2020年9月8日授予亞馬遜，並授予亞馬遜額外購買50萬股ATSG普通股的權利，以使亞馬遜的所有權潛力在三批認股權證全部行使後，達到本公司交易前已發行普通股的19.9%(按GAAP攤薄基礎計算，經本公司在2016年投資協議日期之後以及所授認股權證生效後進行股票發行和回購調整)。根據2016年投資協議發行的1,490萬份認股權證的行權價為每股9.73美元，相當於ATSG普通股於2016年2月9日的收盤價。這些認股權證的到期日為2021年3月8日，如果在此日期之前尚未獲得監管部門的批准、豁免、授權、同意或許可，則可以延期。
14

2021年3月5日，亞馬遜通過一次無現金行使行使了2016年投資協議中的865,548股公司普通股的認股權證，沒收了2016年投資協議中的480,047股認股權證作為支付。對於無現金交易所，ATSG股票的估值為每股27.27美元，這是2021年3月5日之前30個交易日的成交量加權平均價。同樣在2021年3月5日，亞馬遜通知本公司，它打算通過向本公司支付1.32億美元現金，行使2016年投資協議中的認股權證，購買本公司13,562,897股普通股。這項工作取決於美國交通部的批准，以及根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”規定的任何適用等待期的到期或終止。在獲得所有需要的監管批准和許可後，亞馬遜於2021年5月7日將資金匯給了公司，公司發行了相應的普通股，完成了認股權證的行使。
2018年12月22日，該公司宣佈與亞馬遜達成協議，1)為ASI租賃和運營另外10架波音767-300飛機，2)將目前租賃給ASI的12架波音767-200飛機的期限延長兩年至2023年，並有權再延長3年，3)將目前租賃給ASI的8架波音767-300飛機的期限延長3年至2026年和2027年，並有權再延長3年；4)將ATSA延長5年至2026年3月，其中2020年，該公司租賃了全部10架767-300飛機。在承諾額外租賃10架767飛機、延長20架現有波音767飛機租賃以及上述ATSA的同時，亞馬遜和該公司於2018年12月20日簽訂了另一份投資協議。根據2018年投資協議，亞馬遜獲得1480萬股普通股的額外認股權證。如果這組認股權證不在2025年12月發行之日起7年內行使，將到期(如果在該日期之前尚未獲得監管部門的批准、豁免、授權、同意或許可，則可延期)。權證的行權價為每股21.53美元。
2020年5月29日，亞馬遜同意從該公司再租賃12架波音767-300飛機。其中第一批租賃於2020年第二季度開始，2021年前9個月又簽訂了8份租賃合同，其餘3架飛機將在#年年底前交付。2021年全其中12架飛機的租期為10年。根據2018年投資協議，由於租賃了12架飛機，亞馬遜獲得了700萬股普通股的認股權證，其中5.32000萬股普通股已歸屬。如果在2025年12月20日之前沒有行使這些認股權證，這些認股權證將到期(如果在該日期之前還沒有獲得監管部門的批准、豁免、授權、同意或許可，則可以延期)。 這些認股權證的行權價為每股20.40美元。
已簽發和未履行的保證書截至2021年9月30日，螞蟻總結如下：
以百萬計的普通股
租賃承諾額行權價格既得非既得利益者期滿
2018年投資協議10架飛機$21.5314.80.02025年12月20日
2018年投資協議12架飛機$20.405.31.82025年12月20日
此外，根據2018年投資協議，亞馬遜可以通過在2026年1月之前從公司租賃最多5架貨機，獲得最多290萬股普通股的增量認股權證權利。為亞馬遜對任何此類未來飛機租賃的承諾而授予的增額認股權證，將根據緊接每項租賃的合同承諾之前30個交易日內公司股票的成交量加權平均價格獲得行使價。
對於所有已授予的未清償認股權證，亞馬遜可能會選擇無現金轉換選項。假設ATSG在轉換時的股價高於認股權證行權價，通過交出市值等於行權價的股票數量，亞馬遜將獲得更少的股票，以換取根據無現金期權行使的任何認股權證。
本公司認股權證的會計是根據金融工具的財務報告指南確定的。歸類為負債的權證在每個報告期結束時按公允價值計價。如果權證的價值有可能歸屬於客户激勵資產，則將其記為客户激勵資產。
15

授出時間和認股權證債務公允價值的進一步變化計入收益。在權證歸屬事件發生時，客户激勵資產在相關收入合同有效期內作為收入減少攤銷。
根據《2016年投資協議》，2020年9月8日，第三批認股權證最終可發行股數確定為50萬股普通股。因此，根據美國公認會計原則，2016年投資協議下的整個權證授予的價值於2020年9月8日重新計量，其2.21億美元的公允價值從資產負債表負債重新分類為實收資本。於2020年10月，於2018年12月承諾的第10次也是最後一次飛機租賃完成後，2018年投資協議中的1,480萬股認股權證被授予。因此，根據美國公認會計原則，整個贈款的價值在2020年10月1日重新計量，其1.54億美元的公允價值從資產負債表負債重新分類為實收資本。
截至2021年9月30日，該公司的負債主要反映了來自2018年投資協議的2020年5月租賃承諾的認股權證，公允價值為$72.7百萬美元。在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，認股權證按公允價值重新計量導致淨營業外虧損#美元。9.6百萬美元，淨收益為$30.8所得税影響前分別為100萬美元，而虧損為#美元55.9百萬美元，收益為$48.32020年同期為100萬美元。
本公司未來期間的收益將受到權證公允價值重新計量、租賃激勵資產攤銷以及相關所得税影響的影響。對於所得税計算，相關税收扣除的價值和時間將與上述財務報告指南不同。

注D-公允價值計量
公司的貨幣市場基金和利率掉期在公司的綜合資產負債表上根據可比交易的市場價值按公允價值報告。公司貨幣市場基金、可轉換票據、可轉換票據對衝和利率掉期的公允價值基於可比市場交易的可觀察到的投入(第2級)。
租賃給亞馬遜的飛機產生的認股權證債務的公允價值是使用Black-Scholes定價模型確定的，該模型考慮了各種假設，包括公司的普通股價格、公司普通股的波動性、預期股息率、行使價格和無風險利率(第2級投入)。有條件授予亞馬遜用於執行增量未來飛機租賃的未歸屬認股權證的股票認股權證義務的公允價值包括其他假設，包括預期行使價和未來租賃發生的可能性(第3級投入)。
下表反映了按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計)：
截至2021年9月30日公允價值計量使用總計
 1級二級3級
資產
現金等價物--貨幣市場$— $25,041 $— $25,041 
總資產$— $25,041 $— $25,041 
負債
利率互換$— $(6,425)$— $(6,425)
認股權證義務— — (72,667)(72,667)
總負債$— $(6,425)$(72,667)$(79,092)

16

截至2020年12月31日公允價值計量使用總計
 1級二級3級
資產
現金等價物--貨幣市場$— $20,389 $— $20,389 
總資產$— $20,389 $— $20,389 
負債
利率互換$— $(13,414)$— $(13,414)
認股權證義務— (9,058)(94,416)(103,474)
總負債$— $(22,472)$(94,416)$(116,888)
由於市場利率低於公司固定利率債務的規定利率，根據第二級可觀察到的投入，公司債務的公允價值約為#美元。49.0比賬面價值高出100萬美元，1,369.22021年9月30日，100萬。截至2020年12月31日，公司債務的公允價值約為70.8比賬面價值少了100萬美元，也就是$1,479.1百萬美元。非金融資產，包括商譽、無形資產以及財產和設備，在非經常性基礎上按公允價值計量。

注E-財產和設備
該公司的財產和設備主要包括貨機、飛機發動機和其他飛行設備。應持有和使用的財產和設備摘要如下(以千計)：
 
9月30日，十二月三十一日，
 20212020
飛行設備$3,196,849 $2,856,142 
地面設備63,074 65,857 
租賃裝修、設施和辦公設備38,749 36,193 
正在進行的飛機改裝和項目271,098 231,451 
3,569,770 3,189,643 
累計折舊(1,433,557)(1,249,867)
財產和設備，淨值$2,136,213 $1,939,776 
凸輪擁有的飛機賬面價值為$1,343.7百萬美元和$1,097.6截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別向外部客户租賃了100萬套。
A當情況顯示資產的賬面價值可能無法收回時，對非工藝品和其他長期資產進行減值測試。為了進行減值測試，本公司將資產和負債分組在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平。對於將要持有和使用的資產，當與資產組相關的估計未貼現現金流量小於賬面價值時，確認減值。如果存在減值，則記錄調整以將資產減記為公允價值，並將虧損記錄為賬面價值與公允價值之間的差額。公允價值乃根據報價市值、貼現現金流或內部及外部評估(視何者適用而定)釐定。對於持有待售資產，當公允價值減去出售資產的成本低於賬面價值時，確認減值。

17

注F-債務義務
債務包括以下內容(以千計)：
 9月30日，12月31日，
 20212020
高級註釋$697,046 $493,376 
循環信貸安排432,000 140,000 
無次級定期貸款— 612,169 
可轉換債券229,300 222,391 
其他融資安排10,848 11,141 
債務總額1,369,194 1,479,077 
減：當前部分(625)(13,746)
長期債務總額，淨額$1,368,569 $1,465,331 
該公司使用銀團信貸協議(“高級信貸協議”)，截至2021年9月30日，該協議包括無次級定期貸款和循環信貸安排。在2021年4月6日修訂之前，高級信貸協議的到期日為2024年11月，前提是在2024年之前保持一定的流動性措施，基於債務比率的遞增手風琴能力，以及最高6.0億美元的左輪手槍能力。利率是根據高級信貸協議定義的公司債務與其利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)之比加至倫敦銀行同業拆息中的定價溢價。
2021年4月6日，本公司修訂了《高級信貸協議》(下稱《經修訂的信貸協議》)。經修訂的信貸協議：(一)暫時將循環信貸安排的總額從6億美元增加到10億美元，隨後將總額減少到#美元。800.0於2021年4月13日，(Ii)允許增加循環信貸融資承諾及/或新一批定期貸款，本金總額相等於4億美元加上增加時可能產生的債務本金，而增加時的債務本金不會導致有擔保槓桿率(定義見經修訂信貸協議)按預計基準超過3.25至1.00，(Iii)將協議的到期日由2024年11月30日修訂至2026年4月6日，並將協議的到期日延長至2026年4月6日，而該等債務總額不會導致有擔保槓桿率(定義見經修訂信貸協議)超過3.25至1.00，(Iii)將協議的到期日由2024年11月30日修訂至2026年4月6日，並將協議的到期日延長至2026年4月6日(2)於該日期(A)本公司2024年到期的1.125%優先可換股票據的本金總額超過75,000,000美元，且(B)本公司當時的流動資金少於375,000,000美元，(Iv)取消作為財務契約的抵押品與總風險比率(定義見該等財務契約)，及(V)預付修訂時所有定期貸款的全部未償還餘額，則本公司可獲五次一年的延期及(2)較早的彈性到期日(2024年7月12日)獲批准及(V)於該日期(A)本公司於2024年到期的1.125%優先可換股票據的本金總額超過75,000,000美元，及(B)本公司當時的流動資金少於375,000,000美元。
2020年1月28日，公司通過一家子公司完成了1美元的發債。500.0百萬優先無抵押票據(“高級票據”)。根據1933年證券法(下稱“證券法”)下的第144A規則，高級債券僅出售給美國的合格機構買家，並根據證券法下的S法規出售給某些投資者。優先債券是優先無抵押債務，息率為4.75每年1%，自2020年8月1日起，每半年拖欠一次，分別為每年2月1日和8月1日。高級債券將於2028年2月1日期滿。高級票據載有慣常的違約事件和某些契約，這些契約一般不比高級信貸協議中規定的更具限制性。淨收益為$495.0高級票據中的100萬美元用於償還循環信貸安排。高級債券在到期前不需要本金支付，但從2025年2月1日起允許提前支付，而不會受到懲罰。
2021年4月13日，該公司通過一家子公司完成了$200.0在現有高級債券項下增加百萬元額外票據(“額外票據”)。額外債券可與高級債券完全互換，就所有目的而言，高級債券均以與現有債券相同的條款(發行日期及發行價除外)在管限現有債券的契約下視為單一類別。美元的收益205.5扣除預定應付利息後的淨額，連同從循環信貸安排中提取的款項，用於償還未附屬定期貸款。在償還不附屬定期貸款時，該公司支出了債務發行成本#美元。6.5300萬美元與非次級定期貸款相關。
18

截至2021年9月30日，按往績12個月EBITDA水平計算，公司可獲得的未使用循環信貸安排為$353.3根據高級信貸協議，在遵守其他契約的情況下，額外允許的債務不得超過#美元。250.0百萬美元。
優先債券的餘額是扣除發行成本$的淨額。8.1百萬美元和$6.6分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。無次級定期貸款的餘額是扣除債務發行成本#美元后的淨額。7.0截至2020年12月31日，這一數字為100萬。根據高級信貸協議的條款，利率至少每季度根據公司的EBITDA、未償債務水平和現行的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或最優惠利率進行調整。按照公司目前的債務與EBITDA的比率，循環信貸安排的基於LIBOR的融資的浮動利率為1.09%。高級債券的固定息率為4.75%.
高級信貸協議以該公司的某些波音777、767和757飛機為抵押。根據高級信貸協議的條款，本公司須維持高級信貸協議所載的若干抵押品承保比率。高級信貸協議將公司可以支付的股息金額和可以回購的普通股金額限制在#美元。100.0於任何日曆年，只要公司的總債務與EBITDA比率低於3.50倍，且有擔保債務與EBITDA比率在實施股息或回購後低於3.0倍，則任何日曆年的總債務與EBITDA比率均低於3.50倍。高級信貸協議包含契約，包括最高允許總EBITDA與債務比率、固定費用契約比率要求、對某些額外債務的限制以及對債務擔保的限制。高級信貸協議規定了違約事件，包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件，公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。
2017年9月，公司發行了$258.8本金總額為百萬美元1.125根據證券法第144A條，2024年到期的可轉換優先票據(“可轉換票據”)以非公開方式向合格機構買家發售的百分比。該批可轉換債券的息率為年息1.125釐，每半年派息一次，分別於每年四月十五日及十月十五日派息。這些可轉換票據將於2024年10月15日到期，除非在該日期之前根據其條款回購或轉換。可轉換票據是無擔保債務，從屬於公司現有和未來的擔保債務和其他負債，包括貿易應付款項。可轉換票據的轉換隻能在滿足某些條件後以及在緊接到期日之前的第二個預定交易日交易結束前的某些期間內進行。一旦發生某些根本變化，可轉換票據的持有者可以要求公司以現金回購價格回購票據，回購價格等於票據的本金金額，外加任何應計和未付利息。
可轉換票據可以現金、公司普通股或現金和公司普通股的組合，由公司選擇。初始轉換率為每1,000美元可轉換票據本金31.3475股普通股(相當於每股普通股約31.9美元的初始轉換價)。如發生“完全根本改變”(定義見發售通函及可換股票據)，本公司將在特定情況下於指定時間內提高換股比率。
連同可換股票據，本公司根據非公開協商交易以#美元購買可換股票據對衝。56.1百萬股，擁有與本公司相同數量的普通股，8.1100萬股，同樣的執行價格為31.90美元，這是可轉換票據的基礎。可轉換票據套期保值預計將減少公司普通股的潛在股本攤薄，和/或抵消轉換可轉換票據時超過本金的任何現金支付(視情況而定)。該公司目前的意圖和政策是通過一種合併結算方式結算所有票據轉換，以滿足現金未償還可轉換票據的本金金額。可轉換票據可能會對根據會計原則計算每股收益產生攤薄效應，條件是報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過轉換價格。

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發行可換股票據所得款項淨額約為$252.3百萬美元，扣除初始發行成本後。這些未攤銷的發行成本和折扣將在2024年10月之前攤銷為利息支出，實際利率約為5.15%。公司可轉換債券的賬面價值如下所示。
9月30日，十二月三十一日，
20212020
本金，可轉換優先票據，2024年到期258,750 258,750 
未攤銷發行成本(3,144)(3,894)
未攤銷折扣(26,306)(32,465)
可轉換債券229,300 222,391 
在發行可轉換票據的同時，該公司還以更高的執行價和相同數量的公司普通股，以單獨的私下協商的認股權證交易向可轉換票據對衝交易對手出售認股權證，但須遵守慣例的反攤薄調整。該等認股權證已收到並記入公司綜合資產負債表股東權益的金額為#美元。38.5百萬美元。如果公司的交易市場價格超過每股41.35美元的執行價，並根據認股權證交易條款進行某些調整，這些認股權證可能會導致公司普通股增加810萬股。如果報告期內公司普通股的平均交易市場價格超過執行價格，認股權證可能會對每股收益的計算產生稀釋效應。

注G-衍生工具
本公司的高級信貸協議要求本公司維持衍生品工具，以保護其免受利率波動的影響，該工具至少佔2018年11月發行的定期貸款未償還餘額的25%。下表提供了該公司利率掉期的相關信息(單位：千)：
  2021年9月30日2020年12月31日
到期日陳述
利息
費率		概念上的
金額		市場
價值
(責任)		概念上的
金額		市場
價值
(責任)
2021年5月5日1.090 %— — 13,125 (41)
2021年5月30日1.703 %— — 13,125 (80)
2021年12月31日2.706 %133,125 (889)138,750 (3,551)
2022年3月31日1.900 %50,000 (454)50,000 (1,116)
2022年3月31日1.950 %75,000 (701)75,000 (1,722)
2023年3月31日2.425 %135,000 (4,381)140,625 (6,904)
出於會計目的，未償還的利率掉期不被指定為套期保值。未來倫敦銀行同業拆借利率波動對公司持有的衍生品的影響將導致未實現損益記錄在營業報表中。該公司的衍生品淨收益為#美元。2.2百萬美元和$7.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，而淨收益為$2.5百萬美元，淨虧損$7.72020年同期為100萬美元。未償衍生工具的負債記入其他負債和應計費用。


20

注H-承諾和或有事項
CARE法案和薪資支持計劃
在2020年期間，該公司的兩家航空公司子公司OAI和ATI獲得了總計#美元的政府資金。75.8根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，根據工資支持計劃協議，將有100萬美元。在2月份2021年，OAI被批准為$37.4根據2021年綜合撥款法案(PSP延期法)N分部標題IV副標題A下的工資支持計劃協議，額外提供了100萬美元的不可償還政府資金。這筆撥款其後增加了560萬元。此外，在2021年4月，審調處獲批#美元。40.0百萬美元的額外無償政府補助金根據工資支持計劃協議根據“2021年美國救援計劃法案”(“美國法案”)第7301條。
這三個項目的結構基本相似。如果公司遵守CARE法案、PSP延期法、美國法案和薪資支持計劃協議的規定，則無需償還這些贈款。贈款是在公司確認贈款打算補償的相關費用的期間確認的。該公司確認，在客運航班業務和聯合航班業務預計將受到疫情負面影響的期間，這筆贈款是抵銷費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了$30.3百萬美元和$96.6分別為100萬美元的贈款。該公司預計在2021年12月31日之前將所有贈款資金確認為收益。截至2021年9月30日，批准和收到但未確認的贈款總額為$15.0百萬美元。
在工資支持計劃協議的同時，兩家航空公司同意在2020年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利比率。OAI進一步同意在2021年9月30日之前不進行非自願休假或降低員工的工資或福利。航空公司同意代表自己及其某些附屬公司在2022年3月24日之前限制高管薪酬；根據美國交通部根據CARE法案的授權，在2022年3月1日之前維持某些航空運輸服務；並保持與資金相關的某些內部控制和記錄，並遵守某些報告要求。OAI進一步同意在2023年4月1日之前限制高管薪酬。此外，截至9月，公司可能不會派發股息或回購其股票 30, 2022.
租賃承諾額
該公司根據經營租賃合同租賃物業、8架飛機、飛機發動機和其他類型的設備。物業租賃包括某些機場的機庫、倉庫、辦公室和其他空間，固定租金支付，租期從一個月到六年不等。本公司有義務向出租人支付某些物業租賃的維護費、房地產税、保險費和其他經營費。這些費用是可變的，不包括在租賃資產或租賃負債的計量中。這些費用在發生時被確認為可變租賃費用，並不是實質性的。設備租賃包括地面支持和工業設備，以及固定租金支付的計算機硬件，租期為一個月至五年。
本公司按租賃期內預定的租賃付款現值記錄初始使用權資產和租賃負債。在截至2021年9月30日的9個月期間，確認新租賃使用權資產和相應負債的非現金交易為#美元。8.3百萬美元，而不是$26.42020年同期為100萬美元。除非租賃中隱含的利率易於確定，否則本公司在租賃開始時使用估計的遞增借款利率對租賃付款進行貼現。本公司根據租賃開始日可獲得的信息(包括本公司在類似抵押品的類似租賃期內以類似金額借款的利率)估計遞增借款利率。公司於2021年9月30日的營業租賃加權平均貼現率為2.51與2.9截至2020年12月31日。租約通常包括租金升級條款、續簽選擇權和/或終止選擇權，在適當的時候會在確定租賃費時考慮這些因素。雖然不重要，但該等選擇權的金額在經營租賃到期日負債表中反映如下。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。我們的加權平均剩餘租期是3.9年和4.5分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。
21


截至2021年9月30日和2020年9月30日止九個月期間，現金支付抵銷經營租賃負債為$15.4百萬美元和$12.8分別為百萬美元。截至2021年9月30日，經營性租賃負債到期日如下(單位：千)：
經營租約
剩餘的2021年$4,884 
202218,017 
202316,339 
202412,841 
20259,080 
2026年及以後3,591 
未貼現的現金付款總額64,752 
減去：代表利息的金額(2,999)
未來最低租賃付款現值61,753 
減去：租賃項下的流動債務17,292 
長期租賃義務$44,461 
購買承諾
該公司與供應商簽訂了將波音767-300、空中客車A321和空中客車A330客機改裝成標準配置貨機的協議。改裝主要包括安裝標準貨門和裝載系統。截至2021年9月30日，該公司擁有15架波音767-300飛機和1架空中客車一架正在或正在等待改裝過程的A321-200型飛機。截至2021年9月30日，該公司已達成協議，再購買12架波音767-300客機和2架空中客車321-200客機噢，2024年。自.起2021年9月30日，該公司購買飛機和改裝飛機的承諾總額為$412.8百萬美元。
擔保和賠償
本公司的某些租約和協議包含對出租人或被視為合理和習慣的一方或多方的擔保和賠償義務(例如，使用、税收和環境賠償)，其條款期限不等，通常是有限的。該等賠償義務在有關租約或協議期滿後仍可繼續履行。
其他
除上述事項外，本公司也是各聯邦及州司法管轄區因本公司業務運作而不時提起的法律訴訟的一方。這些訴訟的所謂責任金額(如果有)無法確定；然而，本公司認為，其最終責任(如果有)來自未決的法律訴訟，以及由斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目)，應該不會對我們的財務狀況或經營結果產生重大影響。

22

集體談判協議下的僱員
截至2021年9月30日，ABX、ATI和OMNI的空乘員工以及ATI和OMNI的空乘員工由下列工會代表：
航空公司勞動協議股百分比
本公司的
員工
ABX國際卡車司機兄弟會4.8%
ATI航空公司飛行員協會9.2%
審調處國際卡車司機兄弟會6.2%
ATI空乘人員協會0.6%
審調處空乘人員協會5.8%

注意：我-養老金和其他退休後福利計劃
固定福利和退休後醫療計劃
ABX為ABX員工發起了一項合格的固定福利養老金計劃，併為滿足最低資格要求的大部分其他ABX員工發起了一項合格的固定福利養老金計劃。ABX還為某些員工發起了不合格的固定福利養老金計劃。這些不合格的計劃沒有資金。員工不再根據任何固定收益養老金計劃累積福利。ABX還為其ABX工作人員發起了一項退休後醫療計劃，該計劃沒有資金。根據退休後醫療計劃，被覆蓋個人的福利在達到65歲時終止。
這些退休後債務的會計和估值是由規定的會計和精算方法確定的，這些方法考慮了一些假設和估計。選擇適當的假設和估計是重要的，因為福利將在很長的時間段內應計和支付。這些福利支出的長期性增加了對我們退休後義務的某些估計的敏感性。在對ABX的養老金債務進行精算估值和確定相關費用金額時，被認為最敏感的假設是貼現率和計劃資產的預期長期投資回報。此外，有關退休年齡、死亡率和員工流動率的其他假設也會影響估值。這些假設的實際結果和未來變化可能會導致未來的成本大大高於我們的運營結果中記錄的成本。
ABX衡量的是截至每年12月31日的計劃資產和福利義務。有關ABX贊助的固定福利養老金計劃和退休後醫療保健計劃的信息如下。累計福利義務反映了基於當前員工的實際收入和迄今服務情況的養老金福利義務。
ABX持續運營和非持續運營的固定收益養老金計劃和退休後醫療計劃的定期淨福利成本如下(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 養老金計劃退休後醫療計劃養老金計劃退休後醫療計劃
 20212020202120202021202020212020
服務成本$— $— $24 $35 — — 72 104 
利息成本5,597 6,970 10 23 16,791 20,910 30 68 
計劃資產的預期回報率(11,875)(11,168)— — (35,625)(33,504)— — 
淨虧損攤銷1,764 941 47 31 5,292 2,823 141 93 
定期收益成本(收益)損失淨額$(4,514)$(3,257)$81 $89 $(13,542)$(9,771)$243 $265 

23

在截至2021年9月30日的9個月期間，公司貢獻了$1.8給養老金計劃一百萬美元。

注J-所得税
中期所得税撥備是根據管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計，加上與前幾期相關的應税收入估計金額變化而產生的任何調整。截至2021年9月30日記錄的所得税是使用23基於年初至今收入和全年預測結果的%比率。離散型税目的確認，如員工股票獎勵的折算、認股權證的發行等項目的確認，都會對一段時間內的實際税率產生影響。
由於這些差異，即用於税務目的的費用和福利與公認會計原則所要求的不同，公司2021年前9個月的有效税率為23.2%。2021年的最終有效税率將取決於公司全年税前賬面業績的實際金額、員工股票獎勵的額外轉換、股票認股權證估值、高管薪酬和其他項目。
為了繳納美國聯邦所得税，該公司有營業虧損結轉。管理層希望利用虧損結轉來抵消未來的聯邦所得税債務。由於該公司的遞延税項資產，包括其虧損結轉，管理層預計在2024年或更晚之前不會繳納聯邦所得税。然而，在此之前，由於虧損、結轉使用限制以及某些州和地方所得税，公司可能需要支付一些聯邦税。


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注K-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他全面收益(虧損)包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間按組成部分劃分的以下項目(單位：千)：
固定收益養老金退休後的固定福利外幣折算總計
截至2020年6月30日的餘額(59,700)(654)(12)(60,366)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)941 31 — 972 
所得税(費用)或福利(215)(7)— (222)
其他綜合收益，税後淨額726 24 — 750 
截至2020年9月30日的餘額(58,974)(630)(12)(59,616)
截至2020年1月1日的餘額(61,152)(702)(12)(61,866)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)2,823 93 — 2,916 
所得税(費用)或福利(645)(21)— (666)
其他綜合收益，税後淨額2,178 72 — 2,250 
截至2020年9月30日的餘額(58,974)(630)(12)(59,616)

固定收益養老金退休後的固定福利外幣折算總計
截至2021年6月30日的餘額(75,369)(477)(14)(75,860)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)1,764 47 — 1,811 
所得税(費用)或福利(402)(11)— (413)
其他綜合收益，税後淨額1,362 36 — 1,398 
截至2021年9月30日的餘額(74,007)(441)(14)(74,462)
截至2021年1月1日的餘額(78,093)(549)(14)(78,656)
從累積的其他全面收益中重新分類的金額：
精算費用(重新分類為薪金、工資和福利)5,292 141 — 5,433 
所得税(費用)或福利(1,206)(33)— (1,239)
其他綜合收益，税後淨額4,086 108 — 4,194 
截至2021年9月30日的餘額(74,007)(441)(14)(74,462)
25

注L-基於股票的薪酬
公司董事會根據公司股東於2005年5月和2015年5月批准的長期激勵計劃，向某些員工和董事會成員授予股票激勵獎勵。員工被授予具有業績條件的非既得股票單位、具有市場條件的非既得股票單位和非既得限制性股票。對非既得性限制性股票獎勵的限制在指定的服務期限結束時失效，這通常是三年自授予之日起生效。在企業合併、死亡、殘疾或員工有資格退休後，限制可能會更早失效。非既得股票單位將在特定服務期結束時根據業績和市場狀況轉換為一定數量的公司股票，持續時間約為三年。業績條件獎勵將根據公司在服務期內的平均投資資本回報率轉換為公司股票數量。同樣，市況獎勵將根據公司股票相對於納斯達克交通指數的升值程度轉換為若干股票。董事會成員被授予以時間為基礎的獎勵，授權期約為6年或12個月。本公司預計將通過發行新股來解決所有股票單位獎勵。下表總結了頒獎活動。
 截至9個月
 2021年9月30日2020年9月30日
 數量
獎項		加權
平均值
授予日期
公允價值		數量
獎項		加權
平均值
授予日期
公允價值
期初未清償款項1,085,023 $17.14 963,832 $17.67 
授與273,845 26.65 437,054 18.85 
轉換成(120,830)25.40 (200,563)19.87 
過期(1,200)26.60 (34,100)19.40 
沒收(5,600)23.31 (1,000)18.90 
期末未清償債務1,231,238 $18.41 1,165,223 $17.69 
既得357,499 $9.26 353,023 $8.25 
本公司於2021年授予的每項業績條件獎勵、非既得限制性股票獎勵及以時間為基礎的獎勵的平均授予日期公允價值為$26.69，公司股票在授予日的公允價值。在2021年，每個市場條件獎的平均授予日公允價值為$。26.50. 市場狀況獎是使用基於波動率的蒙特卡洛模擬技術進行估值的。三年對於2021年授予的獎項，使用每日股價並使用以下變量：
2021
無風險利率0.3%
波動率39.7%
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，公司記錄的費用為$5.5百萬美元和$5.8分別用於股票激勵獎勵的百萬美元。截至2021年9月30日，8.6百萬與股票激勵獎勵相關的未確認費用，預計將在加權平均期間確認1.3好幾年了。截至2021年9月30日，沒有一項獎勵是可兑換的，357,499董事會成員基於時間的獎勵的單位已經歸屬，限制性股票的任何流通股都沒有歸屬。這些獎勵可能會導致最大數量的1,527,488公司普通股的額外流通股取決於截至2023年12月31日的服務、業績和市場結果。

26


注：M-普通股和每股收益
每股收益
普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法如下(單位千，每股金額除外)：
三個月結束九個月結束
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
分子：
持續運營收益-基本$62,363 $(5,745)$184,522 $22,826 
認股權證重估收益(扣除税項)— — (23,776)— 
持續運營收益-攤薄$62,363 $(5,745)$160,746 $22,826 
分母：
加權平均流通股基本每股收益73,721 59,146 67,177 59,106 
普通股等值股份：
基於股票的補償獎勵和認股權證的效力3,022 — 8,100 757 
假設稀釋的加權平均流通股76,743 59,146 75,277 59,863 
持續經營的基本每股收益$0.85 $(0.10)$2.75 $0.39 
持續運營的稀釋後每股收益$0.81 $(0.10)$2.14 $0.38 
就基本每股收益而言，已發行的基本加權平均股份少於已發行股份，原因是478,739股票和365,100分別為2021年和2020年的限制性股票，作為稀釋後每股收益中已發行的稀釋加權平均股票的一部分。
在釐定每股攤薄盈利時，如認股權證對每股盈利有反攤薄作用，則須撇除記為負債的認股權證的公允價值重新計量(見附註D)。在等值股份對每股收益有稀釋效應的期間，使用庫存法計算加權平均稀釋後流通股的稀釋效應。根據這種方法，稀釋股份的數量是通過將作為負債記錄的權證的假定收益除以期間的平均股價，並將該金額與相應的已發行權證數量進行比較來確定的。

27

注N-部門和收入信息
該公司在以下地區運營二可報告的細分市場。CAM部門包括該公司的飛機租賃業務。ACMI服務部門包括該公司的航空業務，包括CMI協議以及該公司與其客户簽訂的ACMI、包機服務和乘客服務協議。該公司的飛機維修服務、飛機改裝服務、地面服務和其他服務的規模不夠大，不足以構成可報告的部門，所有其他服務都合併在一起。部門間收入按公平的市場匯率估值。

公司持續運營的部門信息如下(以千為單位)：
三個月結束九個月結束
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
總收入：
凸輪$92,931 $76,268 $264,802 $225,301 
ACMI服務330,906 300,189 851,338 871,958 
所有其他90,292 82,281 281,226 239,373 
消除部門間收入(48,174)(54,592)(145,451)(165,415)
總計$465,955 $404,146 $1,251,915 $1,171,217 
客户收入：
凸輪$71,070 $51,409 $198,546 $148,104 
ACMI服務330,903 300,189 851,325 871,945 
所有其他63,982 52,548 202,044 151,168 
總計$465,955 $404,146 $1,251,915 $1,171,217 
ACMI服務公司的收入來自航空公司服務協議，通常基於飛行小時數、一個月內運營的飛機數量和提供的機組人員資源。ACMI服務收入通常在為客户執行航班操作時使用發票實用權宜之計隨時間確認。某些協議包括基於準時可靠性的獎勵付款條款。這些獎勵是按月衡量的，並計入相應月份的收入。根據CMI協議，該公司的航空公司有義務為客户的貨運網絡提供綜合服務，包括機組人員、飛機維修和保險。根據ACMI協議，該公司的航空公司也有義務提供飛機。根據CMI和ACMI協議，客户通常負責航空燃油、着陸費、航海費和某些其他飛行費用。在作為客户代理安排此類服務時，公司將應向客户報銷的金額記錄為發生成本時的收入扣除相關費用後的淨額。根據包機協議，該公司的航空公司有義務為一個或多個具有特定始發地和目的地的航班提供全面服務。根據包機協議，該公司的航空公司負責燃油、機場費用和所有航班服務，相關成本記錄在運營費用中。租船協議支付的任何銷售佣金通常在發生時支出，因為攤銷期限不到一年。ACMI服務按月或更頻繁開具發票。(沒有與公司提供的服務相關的客户獎勵計劃，公司也不銷售客票或開具運費賬單。)
該公司的機身維護和飛機改裝服務客户合同的收入通常根據完成成本的百分比隨着時間的推移確認，這些合同沒有替代用途，公司對這些合同有可強制執行的付款權。機身維修和飛機改裝服務通常有幾周到幾個月的項目持續時間。飛機部件銷售、部件維修和生產線服務的其他收入通常在部件交付給客户和服務完成時確認。對於機身維護、飛機改裝和飛機部件維修，合同包括不單獨銷售的保證。
28

該公司使用成本比輸入法記錄其機身維護和飛機改裝合同一段時間內的收入和估計收益。對於此類服務，公司估計合同上的收益為完成合同的預期收入和估計成本之間的差額，並根據發生的成本與總估計成本的比例確認收入和收益。未反映在合同價格中的意外或異常成本不包括在合同義務進度計算中。該公司的估計考慮了服務的時間和範圍，包括執行服務所需的勞動力、材料和其他資源的數量和費率。這些生產成本是專門規劃和監控的，以確保合規性。這些費用的支出密切反映了在完成機身維修和飛機改裝項目方面取得的進展。本公司根據累積追趕法確認合同估計收益的調整，該方法是在確定調整的期間確認調整對合同估計收益的影響。
該公司的地面服務收入包括貨物轉移和分揀服務、設施和設備維護服務。這些收入被確認為隨着時間的推移為客户提供服務。相關設施和設備維護服務的收入隨時間和時間點確認，具體取決於客户合同的性質。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，公司從其他活動中獲得的外部客户收入如下(以千計)：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
飛機維修、改裝和零部件銷售$28,513 $26,063 $91,352 $78,749 
地面服務22,928 19,887 75,410 50,498 
其他，包括航空燃料銷售12,541 6,598 35,282 21,921 
其他活動的客户總收入$63,982 $52,548 $202,044 $151,168 
在適用的租賃協議期限內，CAM的飛機租賃收入被確認為直線基礎上的經營租賃收入。客户租用飛機和設備的付款通常是按月預付的。CAM的租約不包含剩餘擔保。在CAM向外部客户出租的租約中，約有15%包含以預計市場價值計算的購買選擇權。截至2021年9月30日，外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為#美元。67.42021年剩餘時間的百萬美元，$240.1百萬，$196.1百萬，$145.5百萬美元，以及$132.4在截至2025年12月31日的未來4年中，每年分別為372.1之後的百萬美元。截至2020年12月31日，外部客户對租賃飛機和設備的最低未來付款計劃為$222.4百萬，$195.5百萬，$150.5百萬，$99.8百萬美元和$90.7在截至2025年12月31日的未來5年中，每年分別為202.2之後的百萬美元。
對於非政府機構或部門的客户，公司通常在服務前收到部分付款，否則客户餘額通常在服務後30至60天內支付。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司確認了$1.1百萬美元和$2.9在各自期初分別在遞延收入中報告的非租賃收入為100萬美元，而不是#美元。4.7百萬美元和$2.8在2020年同期，這一數字為100萬美元。遞延收入為$2.7百萬美元和$3.0分別在2021年9月30日和2020年12月31日與客户簽訂合同。
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本公司管理層使用的部門收益包括基於可報告部門資產的利息支出分配。公司持續運營的其他部門信息如下(以千計)：
三個月結束九個月結束
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
折舊及攤銷費用：
凸輪$51,383 $41,421 $148,390 $126,492 
ACMI服務25,649 25,336 73,398 76,032 
所有其他719 1,217 2,647 3,083 
總計$77,751 $67,974 $224,435 $205,607 
利息支出
凸輪9,408 9,747 28,303 29,709 
ACMI服務4,672 4,803 13,668 15,749 
政府撥款獲認可
ACMI服務30,322 21,726 96,626 31,547 
部門收益(虧損)：
凸輪$28,502 $19,781 $72,518 $55,241 
ACMI服務58,225 40,363 124,246 88,246 
中國與其他所有國家相比，都是如此。(1,047)(724)2,503 (2,915)
未分配利息支出淨額(371)(797)(1,995)(2,133)
航空器及相關資產的減值— — — (39,075)
金融工具淨收益(虧損)(7,378)(53,393)37,797 (56,072)
發債成本— — (6,505)— 
退休人員福利費用的其他非服務部分，淨額4,457 2,897 13,370 8,693 
非合併關聯公司的虧損(1,147)(2,485)(1,365)(11,762)
持續經營的税前收益$81,241 $5,642 $240,569 $40,223 
該公司的資產在下面按部門列示(以千計)。現金和現金等價物反映在資產中-所有其他資產。
9月30日，12月31日
 20212020
資產：
凸輪$2,238,638 $2,037,628 
ACMI服務814,195 811,516 
所有其他169,341 152,601 
總計$3,222,174 $3,001,745 
在2021年的前9個月，該公司的物業和設備資本支出為$69.3百萬美元和$358.1百萬美元，分別用於ACMI服務和CAM。

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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層的討論和分析參考了航空運輸服務集團公司及其子公司的歷史財務狀況和運營結果。航空運輸服務集團有限公司及其子公司在下文中可不時單獨和統稱為“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”。下面的討論和分析描述了影響經營結果、財務狀況、現金流、流動性和資本資源的主要因素。本報告應與本報告所載根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註以及本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中根據GAAP編制的經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

引言
我們租賃飛機，為航空運輸和物流行業提供航空運營、飛機改裝和維護服務、地面服務和其他支持服務。通過公司的子公司，我們為快遞公司、貨運代理公司、電子商務運營商、航空公司和政府客户提供一系列補充服務。我們的主要子公司包括三家獨立認證的航空公司(ABX、ATI和OAI)和一家飛機租賃公司(CAM)。
截至2021年9月30日，我們擁有104架正在營收中的波音飛機。截至2021年9月30日，CAM還擁有15架波音767-300飛機和一架空客A321-200飛機，這些飛機已經在進行或正在等待進入貨機改裝過程。除了這些飛機，我們還租用了一家客户提供的四架貨機和四架客機。我們最大的客户是美國國防部(“DoD”)、亞馬遜服務有限責任公司(“ASI”)，它是亞馬遜公司(Amazon.com，Inc.)的子公司亞馬遜服務公司(Amazon.com Services，Inc.)和DHL網絡運營(美國)公司及其附屬公司(“DHL”)的後繼者。
新冠肺炎
我們員工的健康和安全是最重要的。我們的航空運營依賴於機組人員、飛機維修技術人員、飛行支持人員和飛機裝載人員。我們依靠熟練的勞動力進行飛機維修。同樣，我們在機場附近安排人員分揀客户包裹、裝載飛機和維護相關設備。在新冠肺炎疫情期間保持員工的健康對於我們安全運營和維護客户網絡至關重要。我們已採取預防措施，預防、檢測和限制新冠肺炎病毒在工作場所的傳播。 我們增加了與船員儲備、員工旅行協議、衞生設施和其他措施相關的額外預防措施和裁員。我們鼓勵員工採取預防措施，並給員工接種疫苗的機會。
我們的客運航班業務已經並將繼續受到大流行的影響，主要原因是某些國際機場關閉、航班取消和費用增加。我們的航空公司已根據所附財務報表附註H中所述的聯邦政府工資支持計劃獲得政府資助。一家將我們的飛機改裝成貨機的供應商告訴我們，供應鏈中斷導致了各個部件的延誤，預計今年完成的飛機改裝將推遲幾周。這場大流行並沒有對我們的航空公司客户貨運網絡的運營造成重大的財務不利影響。我們沒有在我們的任何員工地點經歷過大範圍的疫情爆發。
新冠肺炎在我們的機組人員、我們的一個維護設施、一個關鍵供應商、一個客户分揀中心、一個飛機改裝設施或一個機場爆發，可能會導致勞動力短缺、設施關閉、飛機部署延遲和更多的航班取消。此外，新冠肺炎持續蔓延的威脅、監管要求和政府限制可能導致關鍵供應鏈中斷、勞動力減少、承包商可獲得性減少、關鍵零部件稀缺以及零部件和設備延遲交付。在這種情況下，將導致航班延誤、額外的收入中斷和額外的成本。

31

細分市場
我們有兩個需要報告的部門：租賃波音777、767和757飛機和飛機發動機的CAM公司和包括這三家航空公司的貨運和客運業務的ACMI服務公司。我們的其他業務主要為運輸業提供支持服務，包括為客户提供飛機維修和改裝服務、貨物轉移和分揀服務以及相關的設備維修服務。這些操作不構成可報告的部門，並作為其他活動一起報告。
國防部
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，國防部分別佔我們綜合收入的26%和33%。我們的航空公司自20世紀90年代中期以來一直向美國國防部提供客運和貨運空運服務。與美國運輸司令部(USTC)的合同通常為期一年，然而，當前的客運國際包機合同期限為兩年，可由國防部選擇至2024年9月，與ATI的提供Comi飛機運營的合同將持續到2021年12月。國防部營收百分比的下降主要反映了新冠肺炎疫情對我們客運航班運營的負面影響，以及向包括亞馬遜在內的其他客户租賃飛機的收入增加。
亞馬遜
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，我們與ASI的商業安排帶來的收入分別約佔我們綜合收入的35%和29%。於二零一六年三月八日，吾等與ASI訂立航空運輸服務協議(經修訂，簡稱“ATSA”)，根據該協議，吾等將波音767貨機租賃予ASI，透過我們的航空子公司營運該飛機，並透過我們的附屬公司LGSTX提供維修服務及地勤服務。根據ATSA，我們根據為ASI網絡提供給ASI的飛機飛行小時數、飛機時間表和機組人員的預定義費用來運營飛機。ATSA的有效期將持續到2026年3月，此後將遵守續簽條款。
下表彙總了截至2021年9月30日與亞馬遜的飛機租賃安排和承諾。
亞馬遜年份
租約數量開課期滿
租賃
波音767-2001220162023
波音767-300220162026
波音767-300620172027
波音767-300620192029
波音767-300520202030
波音767-300820212031
租賃承諾額
波音767-300320212031

32

隨着ATSA及其修正案的簽署，本公司與亞馬遜於2016年3月8日簽訂了《投資協議》(《2016年投資協議》)和《股東協議》，並於2018年12月20日簽訂了《第二份投資協議》(《2018年投資協議》)。根據這些投資協議，該公司在飛機租賃的同時向亞馬遜發行了認股權證。我們對向亞馬遜發行的權證的會計核算是根據金融工具的財務報告指南確定的。向亞馬遜發行或可發行的權證的公允價值被記錄為租賃激勵資產，並在飛機租賃期間根據收入攤銷。本公司的收益受到亞馬遜認股權證在每個報告期末按負債分類的公允價值重新計量、客户激勵攤銷和相關所得税影響的影響。對於所得税計算，相關税收扣除的價值和時間將不同於下文所述的財務報告指南。
有關亞馬遜認股權證的更多信息，請參閲本報告隨附的財務報表附註C。
敦豪
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，DHL分別佔公司綜合收入的13%和12%，不包括直接報銷的收入。根據與DHL達成的CMI協議，ABX根據為其網絡提供給DHL的飛機飛行小時數、預定飛機和機組人員的預定義費用來運營和維護飛機。根據CMI協議的定價結構，ABX負責遵守美國聯邦航空局的適航指令、波音767機身維護的成本以及租賃給DHL運營的飛機的某些發動機維護活動。截至2021年9月30日，CAM向DHL租賃了12架波音767飛機，其中包括4架波音767-200飛機和8架波音767-300飛機，租期在2022年至2028年之間。在12架波音767飛機中，有8架是由我們的航空公司為DHL運營的。在2020年上半年，我們還根據與DHL的其他運營安排運營了四架CAM擁有的波音757飛機。DHL在2020年年中終止了其中三架波音757飛機的運營協議，最後一架在2021年第一季度終止了運營協議。
2021年5月，CAM與DHL達成協議，將再租賃四架波音767-300改裝貨機給DHL，每架為期七年。其中一份租約始於2021年第三季度。其餘三架飛機租賃預計將於2022年開始。

行動結果
摘要
外部客户從持續運營中獲得的收入摺痕與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加6180萬美元(15%)至4.66億美元和8070萬美元(7%)至12.519億美元。2021年，我們客户的包裹遞送網絡的飛機租賃和飛行業務的客户收入有所增長，2021年第三季度的乘客收入與去年同期相比有所增長。2021年前9個月的乘客收入受到新冠肺炎疫情的負面影響比2020年前9個月的收入更大。
截至2021年9月30日的3個月和9個月，持續運營的合併淨收益分別為6240萬美元和1.845億美元，而2020年同期的淨虧損為570萬美元，淨收益為2280萬美元。截至2021年9月30日的3個月和9個月，持續業務的税前收益分別為8120萬美元和2.406億美元，而2020年同期的税前收益分別為560萬美元和4020萬美元。收益受到以下特定事件或調整的影響，這些事件或調整並不直接反映我們在所述期間的基本業務。
•在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，税前收益分別包括740萬美元的虧損和3780萬美元的收益，用於重新衡量金融工具，包括授予亞馬遜的認股權證義務。相比之下，2020年同期重新計量金融工具的税前虧損分別為5340萬美元和5610萬美元。
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•在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，由於以權證形式攤銷給予ASI的客户激勵，税前收益分別減少了580萬美元和1730萬美元，而2020年同期分別為530萬美元和1500萬美元。
•持續運營的税前收益包括利得在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，退休福利計劃的非服務部分分別為450萬美元和1340萬美元，而利得2020年同期分別為290萬美元和870萬美元。
•截至2021年9月30日的3個月和9個月的税前收益分別包括公司在合資企業開發成本和部分出售航空公司投資中所佔份額的虧損110萬美元和140萬美元，而2020年同期的虧損分別為250萬美元和1180萬美元。
•截至2020年9月30日的9個月的税前收益包括我們四架波音757貨機和相關資產3910萬美元的減值。
•截至2021年9月30日的9個月的税前收益包括650萬美元的費用，用於沖銷債務發行成本和償還定期貸款。
•在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，該公司分別從工資支持計劃協議中確認了3030萬美元和9660萬美元的政府贈款，而2020年同期分別為2170萬美元和3150萬美元。
剔除這些項目的影響後，在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，非GAAP衡量標準--持續運營的調整後税前收益(以下是持續運營調整後税前收益的定義和調整)--分別為6080萬美元和1.179億美元，而2020年同期分別為4220萬美元和1.219億美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的3個月和9個月，持續運營的調整後税前收益(不包括確認與新冠肺炎相關的政府贈款)增加了1,860萬美元，減少了400萬美元。2021年第三季度收益的改善反映了更多的飛機租賃，客户交付網絡業務的增加，以及主要由阿富汗疏散航班推動的客運業務的阻塞時間增加。今年前9個月的收益較低，主要反映了與2020年同期相比，2021年前6個月的客運業務水平較低。2020年，國防部和其他政府機構簽訂了特殊空運能力和任務的合同，這些能力和任務在2021年上半年沒有在相同的水平上重現。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，CAM的税前部門收益分別比2020年同期增加了870萬美元和1730萬美元，這是由於自2020年10月1日以來租賃給外部客户的飛機增加了13架。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，ACMI服務公司的税前部門收益(包括政府贈款)分別比2020年同期增加了1790萬美元和3600萬美元，這是因為COVD-19導致的乘客航班減少被確認與流行病相關的額外政府撥款和客户交付網絡的額外收入所抵消。

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我們的收入、税前收益和持續業務調整後的税前收益彙總如下(單位：千)：
三個月結束九個月結束
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
持續運營的收入：
凸輪
飛機租賃及相關服務$97,960 $80,976 $279,813 $238,930 
租賃激勵攤銷(5,029)(4,708)(15,011)(13,629)
CAM總數92,931 76,268 264,802 225,301 
ACMI服務330,906 300,189 851,338 871,958 
其他活動90,292 82,281 281,226 239,373 
總收入514,129 458,738 1,397,366 1,336,632 
消除內部收入(48,174)(54,592)(145,451)(165,415)
客户收入$465,955 $404,146 $1,251,915 $1,171,217 
持續運營的税前收益(虧損)：
凸輪，包括利息費用$28,502 $19,781 $72,518 $55,241 
ACMI服務，包括政府撥款和利息支出58,225 40,363 124,246 88,246 
其他活動(1,047)(724)2,503 (2,915)
未分配利息支出淨額(371)(797)(1,995)(2,133)
航空器及相關資產的減值— — — (39,075)
淨金融工具重計量(虧損)收益(7,378)(53,393)37,797 (56,072)
發債成本— — (6,505)— 
退休人員福利收益的其他非服務部分，淨額4,457 2,897 13,370 8,693 
非合併關聯公司的虧損(1,147)(2,485)(1,365)(11,762)
持續經營的税前收益(虧損)81,241 5,642 240,569 40,223 
添加退休福利(收益)成本的其他非服務部分，淨額(4,457)(2,897)(13,370)(8,693)
取消政府撥款(30,322)(21,726)(96,626)(31,547)
增加飛機及相關資產的減值— — — 39,075 
增加非合併附屬公司的虧損1,147 2,485 1,365 11,762 
增加債務發行成本— — 6,505 — 
添加客户激勵攤銷5,798 5,291 17,295 15,044 
扣除(收益)增加金融工具的淨虧損7,378 53,393 (37,797)56,072 
調整後的持續運營税前收益(非GAAP)$60,785 $42,188 $117,941 $121,936 

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持續經營的調整後税前收益是一項非GAAP衡量標準，是税前收益，不包括以下項目：(I)結算費用和退休福利成本的其他非服務部分；(Ii)重新計量金融工具公允價值的損益；(Iii)客户獎勵攤銷；(Iv)非合併合資企業的啟動成本；(V)債務發行成本的沖銷；以及(Vi)出售航空投資。我們將這些項目從調整後的税前收益中剔除，因為它們的可預測性明顯不同，或者與我們正在進行的經營活動沒有密切聯繫。此外，我們還從調整後的税前收益中剔除了政府贈款的確認，以突出這些贈款對我們經營業績的不同影響。管理層使用調整後的税前收益來比較不同時期核心經營業績的表現。提出這一措施為投資者提供了基本操作的比較指標，同時強調了某些項目在不同時期的變化。調整後的税前收益不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代。
飛機機隊摘要
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的我們的貨機和客機機隊。我們的貨機由客機改裝而成，使用標準的海運集裝箱，與容量更大的飛機、新建貨機或其他競爭對手相比，可以更經濟地部署到區域貨運市場。截至2021年9月30日，該公司擁有15架波音767-300飛機，這些飛機已經在進行或正在等待進入貨機改裝過程。
2021年前9個月的機隊活動摘要如下：
•CAM完成了前一年購買的7架波音767-300貨機的改裝，並開始以多年租賃的方式將所有7架飛機出租給外部客户。ATI為一位客户運營着五架這樣的飛機。
•審調處將一架波音767-300客機退還給CAM。凸輪將這架客機改裝成標準貨機配置。這架飛機是根據多年租約租給外部客户的。
•ATI將三架波音767-300貨機退還給CAM。CAM將這三架飛機都租賃給了一個外部客户，租期為多年。ATI為客户操作這些飛機。
•外部客户向CAM退回了5架波音767-200貨機。其中三架飛機以多年租賃的形式出租給其他外部客户。其中一架飛機正準備在2021年晚些時候租賃給另一家外部客户。
•CAM購買了14架波音767-300客機，目的是將客機改裝成標準貨機配置。這些飛機預計將在2021年至2022年期間租賃給外部客户。
•CAM購買了一架空客A321-200客機，目的是將客機改裝成標準貨機配置。這架飛機預計將在2022年租賃給外部客户。
•ATI將最後一架波音757-200貨機退還給CAM，該飛機已退役。
•ATI開始運營客户提供的波音767-300貨機，ABX開始運營客户提供的波音767-200貨機。
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2021年9月30日2020年12月31日
 ACMI
服務		凸輪總計ACMI
服務		凸輪總計
現役飛機
擁有的飛機
波音767-200貨機5 26 31 5 28 33 
波音767-200型客機2 — 2 2 — 2 
波音767-300貨機2 56 58 5 45 50 
波音767-300乘客6 — 6 7 — 7 
波音777-200客機3 — 3 3 — 3 
波音757-200貨機— — — 1 — 1 
波音757-200組合機4 — 4 4 — 4 
總計22821042773100
經營租賃
波音767-200型客機1 — 1 1 — 1 
波音767-300乘客3 — 3 3 — 3 
波音767-200貨機1 — 1 — — — 
波音767-300貨機3 — 3 2 — 2 
總計8 — 8 6 — 6 
其他飛機
擁有正在改裝的波音767-300— 15 15 — 8 8 
擁有的空中客車A321-200正在改裝— 1 1 — — — 
自有波音767可供租賃或分階段租賃— 2 2 — — — 
截至2021年9月30日，ABX、ATI和OAI從CAM內部租賃了22架現役飛機，用於ACMI服務。在CAM的26架外部租賃的波音767-200貨機中，12架租賃給ASI並由ABX或ATI運營，1架租賃給DHL並由ABX運營，3架租賃給DHL並由DHL附屬航空公司運營，10架租賃給其他外部客户。在56架外部租賃的波音767-300貨機中，27架租賃給ASI並由ABX或ATI運營，7架租賃給DHL並由ABX運營，1架租賃給DHL並由DHL附屬航空公司運營，21架租賃給其他外部客户。截至2021年9月30日和2020年12月31日，現役機隊總賬面價值分別為16.418億美元和15.353億美元。
凸輪段
CAM向外部客户提供飛機租賃和相關服務，還將飛機內部租賃給該公司的航空公司。CAM收購客機，並管理將飛機改裝為貨機的工作。後續的飛機租賃期限通常為5至10年。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，CAM分別有82架和69架飛機租賃給外部客户。與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，CAM的收入分別增長了1670萬美元和3950萬美元，這主要是由於增加了飛機租賃。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，來自外部客户的收入總額分別為7110萬美元和1.985億美元，而2020年同期分別為5140萬美元和1.481億美元。在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏，公司航空公司的總收入分別為2190萬美元和6630萬美元，而2020年同期分別為2490萬美元和7720萬美元。與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，CAM的飛機租賃和相關服務收入(不包括客户租賃激勵攤銷)分別增加了1700萬美元和4090萬美元，這主要是由於
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2021年新飛機租賃。自2020年10月1日以來，CAM已在其投資組合中增加了11架波音767-300飛機，並將所有11架波音767-300飛機與外部客户簽訂了長期租賃合同。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，CAM的税前部門收益(包括內部分配的利息支出)分別為2850萬美元和7250萬美元，而2020年同期分別為1980萬美元和5520萬美元。税前收益的增加反映了自2020年10月1日以來投入使用的11架飛機。税前收益包括截至2021年9月30日的3個月和9個月的折舊費用分別增加1000萬美元和2190萬美元，與2020年同期相比，2021年前9個月增加了7架波音飛機，與2020年前9個月相比增加了7架波音飛機。
除了2021年9月30日正在進行貨機改裝的15架波音767-300飛機和1架空中客車A321-200飛機外，CAM還簽署了購買12架波音767-300飛機和2架空客A321-200飛機的協議，預計將完成從客機到貨機的改裝。我們預計2021年第四季度將至少再租賃4架B767-300貨機，使2021年計劃租賃的B767-300貨機總數達到15架，其中包括11架新改裝的波音767-300貨機和4架重新部署的波音767-300貨機，其中11架飛往亞馬遜，4架面向其他外部客户。CAM還獲得了與轉換供應商的70個額外修改槽的訪問權限。CAM的運營業績將取決於其在計劃成本和客户要求的時間範圍內將客機轉換為貨機的持續能力。CAM未來的運營業績還將取決於租賃到期後重新部署飛機的時機和租賃費率。隨着向ASI增加的長期飛機租賃開始，CAM公司未來的經營業績也將受到認股權證獎勵額外攤銷的影響。
ACMI服務
ACMI服務部門向其客户提供航空公司運營，通常是根據合同提供飛機、機組人員、維護、保險和航空燃料的組合。我們的客户通常負責提供必要的航空燃料和貨物裝卸服務，並向我們的航空公司報銷其他運營費用，如着陸費、停機坪費用、某些飛機維護費用和航空公司直接採購的燃料。包機協議，包括國防部的包機協議，通常要求航空公司以固定的、包羅萬象的價格提供全面服務，包括燃料和其他運營費用。
與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，ACMI服務公司的總收入分別增加了3070萬美元和減少了2060萬美元，達到3.309億美元和8.513億美元。在美國政府執行阿富汗撤離任務的推動下，2021年第三季度簽約客運和Comi航班的總收入大幅增長。截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，所有客運航班(包括商業合同客運航班和Comi航班)的總阻塞小時數分別增加了8%和減少了16%實際上，與2020年同期相比。2021年前9個月的營收受到新冠肺炎疫情的影響大於2020年前9個月的營收。2020年，國防部和其他政府機構簽訂了特殊空運能力和任務的合同，這在2021年沒有出現在相同的水平上。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，總體可計費區塊小時數分別增加了17%和10%，反映出自2020年9月30日以來增加了更多貨機。在2021年的前9個月，我們開始根據亞馬遜ATSA運營另外8架由CAM擁有的波音767-300飛機，另外一家客户提供波音767-300飛機，一家客户提供波音767-200飛機。截至2021年9月30日，ACMI Services包括77架在役飛機，而截至2020年9月30日為71架。
在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，ACMI Services的税前部門收益分別為5820萬美元和1.242億美元，而2020年同期分別為4040萬美元和8820萬美元，其中包括內部分配的利息支出和截至2021年9月30日的3個月和9個月與流行病相關的政府贈款確認3030萬美元和9660萬美元，以及2020年同期的2170萬美元和3150萬美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的內部分配利息支出分別減少了10萬美元和210萬美元，降至470萬美元和1370萬美元。除了確認的政府撥款增加外，與2020年同期相比，ACMI服務公司2021年第三季度的收益也有所增加，這主要是由於客户交付網絡的收入增加。
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2021年前9個月的收益受到負面影響通過與2020年相比，2021年前六個月的國防部飛行減少。
由於與阿富汗有關的疏散行動的逐步結束，預計2021年剩餘時間的客運業務水平將比2021年第三季度的水平有所下降。雖然很難預測，但我們預計2021年第四季度客運業務的收入將與2020年第四季度客運業務的水平相似。我們預計亞馬遜將在2021年最後一個季度從CAM租賃至少三架波音767-300貨機，並通過我們現有的ATSA與這些飛機的運營簽訂合同。我們還預計亞馬遜將與我們簽約，在2021年第四季度根據ATSA再運營一架亞馬遜提供的飛機。
其他活動
我們利用多年來為我們自己的運營開發的知識和能力，為我們的ACMI服務客户和其他航空公司提供其他支持服務。通過美國聯邦航空局認證的維護和維修子公司，我們銷售飛機零部件，並提供飛機維護和改裝服務。我們還為美國某些ASI網關地點安排和執行後勤服務和包裹分揀服務。我們為地面設備、設施和材料搬運設備提供維護，並在俄亥俄州威爾明頓轉售航空燃料。此外，我們還提供飛行訓練服務。其他活動包括未分配的公司費用的成本。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，所有其他活動的外部客户收入分別增加了1140萬美元和5090萬美元。2021年前9個月的廣泛收入增長是由地面服務收入帶動的，地面服務收入增長超過呃比去年同期增長了百分之四十九。與同期相比，在截至2021年9月30日的9個月裏，來自其他活動的税前收益增加了540萬美元，達到250萬美元由於更高的收入，到2020年將會有更大的增長。
持續運營費用
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，工資、工資和福利支出分別增加了1950萬美元(15%)和5800萬美元(16%)，原因是航班運營、維護運營和包裹分揀服務的員工人數增加，以及醫療福利成本增加。截至2021年9月30日，員工總數比2020年9月30日增加了4%，其中包括自去年以來增加的兩份USPS郵件合同的額外人員。此外，自2020年7月1日以來的增加包括更多的機組人員、飛機維修技術人員和其他人員，以支持我們客户的快遞貨運網絡(主要是ASI)的額外航班運營。工資支出也因a的增加而增加。修改了與工會針對ABX飛行員員工的集體談判協議，該協議於2021年初生效。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，折舊和攤銷費用分別增加了980萬美元和1880萬美元。這一增長反映了11架波音767-300飛機的增量折舊，以及自2020年10月1日以來運營機隊增加的額外飛機發動機，以及資本化的大規模維護和導航技術升級。折舊的增加被波音757貨機機隊的退役和客機發動機折舊費用的降低所抵消，這是因為與上一年相比活動減少。WE隨着我們的機隊擴張和資本支出計劃，預計未來一段時間的折舊費用將會增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，維護、材料和維修費用分別減少了500萬美元和250萬美元。2021年前9個月維護費用減少的原因是我們航空公司發動機維修成本的降低被我們客户的快遞貨運網絡的航班運營增加和繁重的維護工作所抵消。由於維修事件的數量和機身檢查的範圍，飛機的維護和材料費用在不同的時期可能會有所不同。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，燃料支出分別增加了1400萬美元和40萬美元。燃料費用包括運營國防部包機的燃料成本，用於定位飛機維修和維護目的的燃料，以及
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燃油銷售成本。與2020年相比，2021年前9個月的燃油支出有所增加，主要原因是我們的航空公司增加了航班停機時間，與去年同期相比，每加侖航空燃料的價格也有所上漲。
合同地面和航空服務費用包括導航服務、飛機和貨物裝卸服務、行李裝卸服務和其他機場服務。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，合同地面服務和航空服務分別增加了180萬美元和750萬美元。這一增長是由於為客户增加了地面設備安裝項目，以及與去年同期相比機場服務費用上漲所致。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，差旅支出分別增加了470萬美元和260萬美元。2021年前9個月差旅費用的增加反映了員工差旅的增加，以支持客户更長的飛行時間，與2020年相比增加了10%。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，由於我們客户的快遞貨運網絡阻塞時間增加，着陸和停機坪費用(包括除冰化學品的成本)分別比2020年同期增加了60萬美元和130萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，租金支出分別比2020年同期增加了70萬美元和360萬美元，原因是租賃了額外的一架客機，以及2020年年中開始的兩個USPS設施的設施租金。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，保險費分別增加了10萬美元和210萬美元。由於飛機運營增加，2021年前9個月的保險費率比2020年更高，機隊保險有所增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，其他運營費用分別減少了140萬美元和120萬美元。其他運營費用包括專業費用、員工培訓、水電費、支付給CRAF團隊的國防部收入和其他費用的佣金費用。
經營業績包括在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間分別獲得3030萬美元和9660萬美元的税前支出抵免，而2020年同期分別為2170萬美元和3150萬美元，以確認從美國政府獲得的工資支持計劃贈款。有關政府撥款的更多信息，請參閲所附財務報表的附註H。
營業外收入、調整和費用s
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，利息支出分別減少了100萬美元和380萬美元。與2020年相比，2021年前九個月的利息支出有所下降，這是由於我們根據高級信貸協議借款的利率較低，以及年內平均未償還債務餘額減少。2021年第二季度，公司記錄了650萬美元的税前費用，用於沖銷2021年4月全額償還的公司定期貸款的未攤銷債務發行成本。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，該公司記錄的金融工具重新計量的未實現税前虧損分別為740萬美元和3780萬美元，而2020年同期的税前虧損分別為5340萬美元和5610萬美元。損益包括對授予亞馬遜的認股權證的公允價值進行重估的結果，截至2021年9月30日和2020年。一般來説，權證價值在測算期內隨着ATSG股價的相應增減而增減。2021年前9個月的權證收益反映出ATSG股票的交易價格下降了18%。
截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，退休人員福利的非服務部分分別淨收益450萬美元和1340萬美元，而2020年同期分別為290萬美元和870萬美元。退休人員福利的非服務部分損益是精算確定的，包括因折現率、預期投資回報和其他退休計劃假設的變化而產生的未確認損益的攤銷。非服務
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根據投資結果和用於計入固定福利退休計劃的貼現率的變化，退休人員福利的組成部分每年可能會有很大不同。
中期所得税撥備是根據管理層對本年度預期適用的實際所得税税率的最佳估計，加上與前幾期相關的應税收入估計金額變化而產生的任何調整。截至2021年9月30日的所得税是根據今年迄今的收入和全年的預期結果，利用23%的税率估計的。離散型税目的確認，如員工股票獎勵的折算、高管薪酬、認股權證的發行等項目的確認，都會對一段時間內的實際税率產生影響。
截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，持續運營的實際税率為23%。實際税率受估值免税額及其他個別税項變動的影響，該等税項的税項開支及利益與一般公認會計原則所要求的不同。在截至2021年9月30日的3個月和9個月期間，在計入權證重新計量、激勵性攤銷和持續運營的調整後税前收益的其他調整影響之前的有效税率為24%。在計入權證的影響之前，截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率分別為25%和23%。
停產運營
非持續業務的財務結果主要反映了以前與ABX以前的樞紐業務有關的前僱員的養老金、工人補償成本調整和其他福利，根據這些福利，ABX為DHL提供包裹分揀服務。2021年前9個月，與前分揀業務相關的税前收益為310萬美元，而2020年為540萬美元。2021年至2020年的税前收益是前員工索賠和養老金抵免自我保險準備金減少的結果。

財務狀況、流動性和資金來源
現金流
2021年和2020年前9個月，運營活動產生的淨現金總額分別為4.292億美元和4.233億美元。新冠肺炎從美國政府獲得的現金收據薪資支持計劃2021年頭9個月和2020年頭9個月分別為8300萬美元和7540萬美元(見所附財務報表附註H)。2021年和2020年的前9個月，養老金繳費的現金支出分別為180萬美元和820萬美元。
資本支出水平主要是飛機改裝成本和購買用於貨機改裝的飛機的結果。2021年和2020年前9個月，資本支出的現金支付分別為4.281億美元和3.943億美元。2021年前9個月的資本支出包括2.785億美元，用於購買14架波音767-300飛機、一架空客A321-200飛機和貨機改裝費用；1.409億美元用於所需的大型維護；以及870萬美元用於其他設備。2020年前9個月的資本支出包括2.734億美元，用於購買8架波音767-300飛機和貨機改裝費用；6530萬美元用於所需的大型維護；5560萬美元用於其他設備，包括購買飛機發動機和轉枱。我們估計2021年的資本支出總額將達到最低水平。AST 5.3億美元，共其中大部分將與飛機採購和貨機改裝有關。未來任何時期的實際資本支出都將受到飛機採購、維護和改裝過程的影響。
2021年和2020年的前9個月，我們分別向與精密飛機解決方案公司(Precision Aircraft Solutions，LLC)成立的合資企業貢獻了250萬美元和910萬美元，為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。
2021年前9個月，融資活動提供的淨現金為760萬美元，而2020年用於融資活動的淨現金為1430萬美元。融資活動包括亞馬遜於2021年5月7日匯出的1.32億美元，用於行使公司普通股的認股權證，如所附財務報表附註C所述。2021年前9個月，我們支付了17.58億美元的債務本金，其中包括償還所有定期貸款餘額的6.191億美元和向循環信貸安排支付的11.389億美元。我們在2020年前9個月的融資活動包括一筆債務
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為我們的高級無擔保票據提供2億美元的附加服務。2021年前9個月，我們從循環信貸安排中提取了14.306億美元。優先票據附加的收益、從亞馬遜收到的資金以及利用循環信貸安排的資金導致定期貸款的報廢和循環信貸協議下更多的未償還餘額。在2020年前9個月，我們從循環信貸安排中提取了8000萬美元。我們在2020年前九個月的融資活動包括髮行5億美元的優先無擔保票據，用於償還2020年的循環信貸安排。我們的借款活動對於購買和改裝飛機以部署到航空貨運市場是必要的。
承付款
該公司將飛機貨機改裝過程的很大一部分外包給第三方。改裝主要包括安裝標準貨門和裝載系統。截至2021年9月30日，該公司有16架飛機正在或等待改裝。我們已經達成協議，再購買12架波音767-300客機和兩架空中客車321-200客機。我們已經與第三方簽訂了波音767-300、空中客車A321和波音767-300的未來改裝合同。空客A330客機。我們預計將從當前現金餘額、未來運營現金流和高級信貸協議中為資本支出提供資金。有關該公司飛機改裝義務的更多信息，請參閲本報告所附財務報表附註H。
自2017年8月3日以來，該公司一直是與Precision Aircraft Solutions，LLC合資企業的一部分，為空客A321-200飛機開發客機到貨機的轉換計劃。美國聯邦航空局於2021年4月批准了補充機型證書，飛機改裝已經開始。我們預計將在2021年為合資企業做出相當於公司49%的所有權百分比的貢獻，以滿足庫存和其他營運資金需求。
流動性
截至2021年9月30日，該公司的現金餘額為4980萬美元。我們相信，公司目前的現金餘額以及客户租約、經營協議和政府撥款以及高級信貸協議提供的預測現金流，將足以為至少未來12個月的運營、資本支出、預定債務支付和所需的養老金資金提供資金。
E公司與一個銀行財團簽訂了高級信貸協議。高級信貸協議項下的借款以某些公司擁有的飛機為抵押。該公司還根據修訂後的1933年證券法第144A條和S條發行了未登記發行的無擔保優先票據。高級信貸協議及高級票據載於隨附的財務報表附註F。4月和5月2日021，我們對本公司的債務結構進行了調整，從而延長了還款期限，減少了未償還的抵押借款，增加了固定利率債務，並在一定條件下提高了借款能力。
高級信貸協議於2021年4月6日修訂(“修訂信貸協議”)，暫時將公司循環信貸安排的最高額度從6億美元提高到10億美元，此後在2021年4月13日將最高額度降低到8億美元。此外，修正案將協議的到期日從2024年11月30日修改為2026年4月6日，並進行了所附財務報表附註F中描述的其他變化。在修訂的同時，我們預付了修訂時所有定期貸款的全部未償還餘額。
2020年1月8日，該公司通過一家子公司發行了5億美元的優先債券。優先債券是優先無抵押債券，年息率為4.75%，將於2028年2月1日到期。2021年4月13日，該公司通過一家子公司完成了2億美元額外優先債券(“額外債券”)的發售。額外債券可與先前發行的優先債券完全互換，就所有目的而言，高級債券在管限優先債券的契約下均被視為單一類別，條款與先前發行的優先債券相同(發行日期及發行價除外)，並將於2028年2月1日到期。
高級信貸協議以我們的波音777、767和757貨機機隊為抵押。根據高級信貸協議的條款，吾等須維持抵押品覆蓋率相等於定期貸款及總融資循環信貸安排未償還餘額的125%。必須維持的最低抵押品覆蓋率是定期貸款未償還餘額的50%，外加循環信貸。
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設施承諾。如上所述，連同2021年4月6日對高級信貸協議的修訂，本公司償還了所有定期貸款的全部未償還餘額。
根據高級信貸協議，公司必須遵守通常和慣例的契約和擔保，其中包括對某些額外債務的限制，債務擔保，以及總債務與EBITDA(扣除利息、税項、折舊和攤銷費用前的收益)的比率和固定費用覆蓋比率。高級信貸協議規定了違約事件，包括可能對公司產生重大不利影響的未指明事件。如果發生違約事件，公司可能被迫償還、重新談判或更換高級信貸協議。高級票據載有慣常的違約事件和契諾，通常不會比高級信貸協議中規定的限制性更強。
截至2021年9月30日，未使用的循環信貸安排總額為3.533億美元，根據高級信貸協議，在遵守其他契約的情況下，額外的允許債務不得超過2.5億美元。額外的債務或較低的EBITDA可能會導致更高的利率。根據高級信貸協議，利率每季度根據現行的LIBOR或最優惠利率以及公司未償債務水平與EBITDA的比率進行調整。按照公司目前債務與EBITDA的比率，優先債券的固定利率為4.75%，循環信貸安排的浮動利率為1.09%。
表外安排
作為我們持續業務的一部分，我們不參與與未合併實體或金融合夥企業產生關係的交易，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體(“特殊目的實體”)的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。截至2021年9月30日和2020年9月30日，我們沒有參與任何實質性的未合併SPE交易。
我們的某些經營租約和協議包含對出租人或一方或多方的賠償義務，這些義務被認為是慣常的和習慣的(例如，使用、税收和環境賠償)，這些義務的條款期限不一，而且往往是有限的。該等賠償義務在有關租約或協議期滿後仍可繼續履行。我們的財務報表中沒有確認擔保和賠償的基本公允價值金額。

關鍵會計政策和估算
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分的某些披露是基於我們的綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表需要我們選擇適當的會計政策，做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關或有事項披露的估計和判斷。在某些情況下，可以選擇其他策略或評估技術。在持續的基礎上，我們評估我們選擇的政策和我們使用的估計技術，包括與收入確認、退休後負債、壞賬、自我保險準備金、備件庫存評估、使用年限、殘值和財產和設備減值、所得税、或有和訴訟相關的技術。我們的估計是基於歷史經驗、當前條件和各種其他被認為在這種情況下是合理的假設。這些因素構成了判斷資產和負債賬面價值的基礎，這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源顯現出來，也構成了識別和評估我們關於承諾和或有事項的會計處理的基礎。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
有關最近發佈的會計聲明和對我們年度報表的預期影響的信息，請參閲本表格10-Q第一部分第1項簡明綜合財務報表附註中的附註A“財務報表編制和重要會計政策摘要”。

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第三項關於市場風險的定量和定性披露
該公司面臨利率變化和航空燃料價格變化的市場風險。然而，通過與客户達成協議進行報銷，與航空燃料相關的風險在很大程度上得到了緩解。
自公司於2021年3月1日向美國證券交易委員會提交的2020年年度報告Form 10-K中的第7A項披露有關這些風險的信息以來，公司面臨的市場風險沒有發生任何變化。

項目4.控制和程序
(A)對披露控制和程序的評估
截至2021年9月30日，公司在首席執行官和首席財務官的監督下，在公司首席財務官的參與下，對公司的披露控制和程序(見修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的規則)的設計和操作的有效性進行了評估。根據評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出關於要求披露的決定。
(B)內部控制的變更
在最近結束的會計年度內，財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息

第一項：法律訴訟
我們目前是各個聯邦和州司法管轄區因公司業務運營而引起的法律訴訟的一方。這些訴訟的所謂責任金額(如果有)無法確定；然而，我們認為，公司因未決的法律訴訟以及斷言的法律索賠和已知的潛在法律索賠(考慮到估計負債的既定應計項目)而產生的最終責任(如果有)不應對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響。

項目1A。危險因素
該公司面臨可能對其經營狀況或結果產生不利影響的風險。其中許多風險在公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的2020年年度報告Form 10-K的第1A項中披露。管理層目前未知或目前認為無關緊要或不太可能的其他風險也可能對公司產生不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2014年8月5日，董事會授權該公司回購至多5000萬美元的已發行普通股。2016年5月，董事會修訂了公司的普通股回購計劃，將管理層可以回購的已發行普通股金額從5000萬美元提高到1.00億美元。2018年2月，審計委員會將授權從1.00億美元增加到1.5億美元(減去之前回購的金額)。董事會的授權並不要求本公司回購特定數量的股份或設定任何回購的時間框架，董事會可隨時終止回購計劃。回購可能會不時在公開市場或私下協商的交易中進行。回購計劃沒有到期日。2021年第三季度沒有回購。截至2021年9月30日，該公司已回購了6592,349股票，根據該計劃可以購買的股票的最高美元價值為6130萬美元。
股票回購計劃已經暫停，直到CARE法案、PSP延期法和美國法案對股票回購的限制失效。詳情見本報告所附合並財務報表附註H。
2021年3月5日，亞馬遜通過無現金行使方式行使了865,548股公司普通股的認股權證，沒收了2016年投資協議中的480,047股認股權證作為支付。對於無現金交易所，ATSG股票的估值為每股27.27美元，這是2021年3月5日之前30個交易日的成交量加權平均價。同樣在2021年3月5日，亞馬遜通知本公司，它打算通過向本公司支付1.32億美元現金，行使2016年投資協議中的認股權證，購買本公司13,562,897股普通股。這項工作取決於美國交通部的批准，以及根據1976年“哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法”規定的任何適用等待期的到期或終止。在獲得所有必要的監管批准和許可後，亞馬遜於2021年5月7日將資金匯給了該公司，該公司發行了相應的普通股，完成了認股權證的行使。這些資金用於償還公司循環信貸安排的餘額。根據美國證券交易委員會(SEC)根據1933年法案頒佈的第4(2)條和D條規定的豁免註冊，根據修訂後的1933年證券法(下稱“1933年法案”)，該等股票在未經註冊的情況下向Amazon發行。

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項目6.展品
以下證據已提交本報告或通過引用將其併入本報告。

展品編號：展品説明
界定擔保持有人權利的文書
4.1
補充契約，日期為2021年4月13日，由貨機管理公司(Cargo Aircraft Management，Inc.)和阿拉巴馬州銀行公司(Regions Bank)作為受託人。貨機管理公司是該契約的擔保人，地區銀行是阿拉巴馬州銀行公司。 (2)
材料合同
10.1
工資支持計劃延長協議，日期為2021年2月2日，由Omni Air International LLC和美國財政部根據2021年綜合撥款法案N分部第四標題副標題A簽署. (3)
10.2
航空運輸服務集團公司和亞馬遜公司之間的投資協議修正案，日期為2021年3月5日。 (3)
10.3
第三次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2021年4月6日，由貨機管理公司(Cargo Aircraft Management，Inc.)作為借款人，航空運輸服務集團(Air Transport Services Group，Inc.)、貸款人和其他金融機構不時作為借款人，信託銀行(Trust Bank)作為行政代理和貸款人，美國銀行(Bank of America，N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和PNC銀行(PNC Bank，National Association)作為聯合辛迪加代理，地區銀行(Regions Bank)作為文件代理。(1)
證書
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證，現送交存檔。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證，現送交存檔。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，現送交存檔。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證，現送交存檔。
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
____________________
(1)通過參考公司於2021年4月6日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。
(2)通過參考公司於2021年4月13日提交給證券交易委員會的Form 8-K而合併。
(3)通過參考公司於2021年5月10日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告而合併。
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簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
航空運輸服務集團有限公司
一家特拉華州公司
註冊人
/S/理查德·F·科拉多(Richard F.Corrado)
理查德·F·科拉多
首席執行官(首席行政官)
日期：2021年11月8日
/S/*昆特·O·特納(Quint O.Turner)
昆特·O·特納
首席財務官(首席財務官
日期：2021年11月8日和首席會計官)
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