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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
由_
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器 | ☐ | 加速的文件管理器 | ☐ |
☑ | 規模較小的新聞報道公司 | ||
新興市場成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是
公司擁有7億股普通股,面值0.001美元,其中
目錄
目錄
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頁面 | |||
第一部分-財務信息 | |||
第1項。 | 財務報表(未經審計) | ||
簡明綜合資產負債表 | 3 | ||
簡明合併操作報表 | 4 | ||
股東權益簡明合併報表(虧損) | 5 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 17 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 | |
第四項。 | 管制和程序 | 29 | |
第二部分-其他資料 | |||
第1項。 | 法律程序 | 30 | |
第1A項。 | 風險因素 | 30 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 31 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 31 | |
第五項。 | 其他信息 | 31 | |
第6項 | 陳列品 | 31 |
2
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第一部分-財務信息
第1項。財務報表
Gatos Silver,Inc.
精簡合併資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
關聯方應收賬款 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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對關聯公司的投資 |
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其他非流動資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付賬款和其他應計負債 | $ | | $ | | ||
非流動負債 | ||||||
信貸安排,扣除債務發行成本後的淨額 | | — | ||||
股東權益 |
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普通股,$ |
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實收資本 |
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累計赤字 |
| ( |
| ( | ||
國庫股,按成本價計算, |
| — |
| ( | ||
股東權益總額 |
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總負債與股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Gatos Silver,Inc.
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
費用 |
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探索 | $ | $ | | $ | $ | | ||||||
一般事務和行政事務 |
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攤銷 |
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總費用 |
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其他收入(費用) |
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附屬公司權益收益(虧損) |
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| ( | ||||||
定期貸款結算費 | ( | — | ( | — | ||||||||
其他損失 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨其他收入(費用) |
| ( |
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| ( | |||||
持續經營的淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | ( | ||||
停產淨虧損 | — | ( | — | ( | ||||||||
淨損失 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
每股淨收益(虧損): |
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基本信息(1) | ||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | |||||
停產經營 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
稀釋(1) | ||||||||||||
持續運營 | $ | ( | $ | $ | ( | $ | ( | |||||
停產經營 | $ | — | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
$ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
加權平均流通股: |
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基本信息(1) | | | ||||||||||
稀釋(1) |
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(1) |
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
Gatos Silver,Inc.
簡明合併股東權益表(未經審計)
(除股份金額外,以千為單位)
數 | 金額 | ||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 普普通通 | 財務處 | 實繳 | 累計 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 總計 | ||||||
2020年12月31日的餘額 | | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股發行 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||
DSU轉換為普通股 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
淨損失 |
| — |
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| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | |||||
2021年3月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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普通股發行 | | — | — | — | | — | | ||||||||||||
DSU轉換為普通股 | | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||
其他 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
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2021年6月30日的餘額 |
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| | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — |
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普通股發行,淨額 | ( | | | | — | | |||||||||||||
DSU補償 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||
DSU轉換為普通股 | — | — | — | — | — | — | |||||||||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ||||||
2021年9月30日的餘額 |
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| — | $ | $ | — | $ | $ | ( | $ |
見簡明合併財務報表附註。
5
目錄
Gatos Silver,Inc.
簡明合併股東權益表(未經審計)(續)
(除股份金額外,以千為單位)
數(1) | 金額 |
|
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常見問題 | 財政部: | 常見問題 | 財政部: | 實繳 | 積累的數據 | ||||||||||||||
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 庫存 |
| 資本 |
| 赤字 |
| 總計 | ||||||
2019年12月31日的餘額 |
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| | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | | ||||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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DSU補償 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ||||||
2020年3月31日的餘額 |
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| | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ( | ||||||
2020年6月30日的餘額 |
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| | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
基於股票的薪酬 |
| — |
| — |
| — |
| — |
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| — | | ||||||
淨損失 |
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| — |
| — |
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| — |
| ( | ( | ||||||
2020年9月30日的餘額 |
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| | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
(1) | 上期業績已進行調整,以反映 2020年10月反向拆分。 |
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
Gatos Silver,Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
截至9個月 | ||||||
9月30日-- | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動 |
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淨損失 | $ | ( | $ | ( | ||
加上非持續經營的淨虧損 | — | | ||||
對淨收益(虧損)與經營活動使用的現金淨額進行調整: |
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攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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附屬公司的權益(收入)損失 |
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營業資產和負債變動情況: |
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關聯方應收賬款 |
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應付賬款和其他應計負債 |
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其他流動資產 | | ( | ||||
來自非持續經營的營運現金流 | — | ( | ||||
經營活動使用的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
投資活動 |
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對關聯公司的投資 |
| ( |
| ( | ||
投資來自非持續經營的現金流 | — | ( | ||||
投資活動使用的淨現金 |
| ( |
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融資活動 |
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關聯方可轉債 |
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信貸安排 | — | |||||
融資成本 |
| ( |
| ( | ||
普通股發行 |
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發行庫存股 | — | |||||
其他 | ( | | ||||
為非持續經營的現金流融資 | — | | ||||
融資活動提供的現金淨額 |
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現金和現金等價物淨減少 | ( |
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期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 | | | ||||
停產業務的現金減少 | — | | ||||
持續經營現金,期末 | $ | | $ | | ||
支付的利息 | $ | | $ | — | ||
非現金交易的補充披露: |
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應付賬款和應計負債中包括的遞延融資成本 | $ | — | $ | | ||
應計負債中轉換為遞延股份單位的董事費用 | $ | | $ | | ||
關聯方應收賬款轉換為LGJV出資 | $ | — | $ | |
見簡明合併財務報表附註。
6
目錄
Gatos Silver,Inc.
簡明綜合財務報表附註(未經審計)
(以千為單位,不包括股票、每股、期權和股票單位金額)
1、業務描述:業務描述。
企業的組織和性質
Gatos Silver,Inc.(“Gatos Silver”或“本公司”)是一家以白銀為主的生產、開發和勘探公司,在墨西哥奇瓦瓦州南部發現了一個新的富銀和富鋅礦區。
該公司的主要工作集中在墨西哥奇瓦瓦的洛斯加託斯合資企業(“LGJV”)的運營上。2015年1月1日,本公司與道瓦金屬礦業有限公司(“道瓦”)達成LGJV協議,共同開發洛斯加託斯區(“LGD”)。直至2021年7月15日,LGJV的經營實體由Minera Plata Real S.de R.L.de C.V(“MPR”)、Operaciones San Jose del Plata S.de R.L.de C.V.和Servicios San Jose del Plata S.de R.L.de C.V.(“Servicios”)(統稱為“LGJV實體”)組成。從2021年7月15日起,Servicios被合併到MPR。
Dowa已完成其$
2019年9月1日,LGJV開始商業化生產其
本公司繼續進行額外的定義鑽探,以進一步界定和擴大Cerro Los Gatos礦牀的礦化,並正在附近的Esther礦牀進行定義和勘探鑽探。2020年12月5日,LGJV開始了Cerro Los Gatos礦藏目前的加密和延伸鑽井計劃。2021年5月7日,LGJV在Esther區重新開始鑽探。
該公司在墨西哥的其他勘探工作是通過其全資子公司Minera Luz del Sol S.de R.L.de C.V.(“MLS”)進行的。2021年3月,MLS開始了一項
停產運營
2020年10月,本公司完成了其全資子公司Silver Opportunity Partners LLC(“SOP”)的分銷,SOP在本公司的簡明綜合財務報表中作為非連續性業務列報。有關更多詳細信息,請參閲注11-停產操作。
2、《會計準則》、《會計準則》、《重大會計政策彙總表》
合併和列報的基礎
這些財務報表代表了Gatos Silver公司及其子公司MLS的簡明綜合財務狀況和經營結果。除文意另有所指外,凡提及Gatos Silver或本公司,均指Gatos Silver,Inc.及其合併子公司。本公司全資子公司SOP的所有股權已於2020年10月分配給其股東。SOP的賬目已在隨附的中期簡明綜合財務報表中作為非連續性業務列報。
7
目錄
中間部分濃縮了 合併財務報表是未經審計的,但包括所有調整,包括正常的經常性分錄,這是公平列報所列日期和期間所必需的。中期業績不一定代表全年業績。該等財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有財務信息和披露,應與公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020年10-K報表”)中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。
重要會計政策摘要
截至2020年12月31日的年度合併財務報表披露了那些被認為對決定經營結果和財務狀況具有重大意義的會計政策。之前在2020年10-K報告中確定和描述的會計政策沒有實質性的變化,也沒有實質性的應用。
近期會計公告
本公司採納了會計準則更新號2019-12,所得税(主題740)的規定。這一規定對財務報表沒有實質性影響。在截至2021年9月30日的9個月中,沒有發佈或通過額外的會計聲明,預計這些聲明將對財務報表產生實質性影響。
3、包括物業、廠房和設備在內的所有資產、廠房和設備,淨額。
礦物屬性
採礦特許權
在墨西哥,墨西哥政府的礦產特許權只能由墨西哥國民或墨西哥註冊公司持有。優惠的有效期為50年,只要優惠保持良好,優惠是可以延長的。為了保持特許權的良好地位,必須每半年向墨西哥政府支付一次費用,並提交一份年度報告,説明該物業完成的工作。在事先通知墨西哥政府的情況下,這些特許權可能會被取消,而不會受到懲罰。MLS是墨西哥政府授予的一系列債權的特許權持有人。
聖瓦萊裏亞特許權
該公司被要求支付以下產品的生產特許權使用費
4.債務、債務、應收賬款和其他應計負債
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
應付帳款 | $ | $ | | |||
應計費用 |
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應計補償 |
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其他 | | |||||
應付帳款總額和其他流動負債 | $ | $ | |
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目錄
5、交易記錄:交易記錄;關聯交易記錄;關聯交易記錄;
LGJV
該公司與LGJV簽訂了一項服務協議,以提供某些諮詢和行政服務。公司賺了$
SSMRC
本公司與陽光銀礦精煉公司(“SSMRC”)(前身為Silver Opportunity Partners Corporation)訂立管理服務協議,根據該協議,本公司向陽光銀礦精煉公司提供若干有限的行政及管理顧問服務,直至任何一方終止為止。SSMRC向公司報銷此類服務的費用。公司賺到了
6、本公司每股淨收益(虧損)為美元。
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的收入除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法類似,不同之處在於加權平均普通股增加,以反映行使已發行股票期權或將其轉換為普通股時可能發生的攤薄。稀釋效應採用庫存股方法計算。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,所有未償還的股票期權都被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響將是反稀釋的。
7.*
本公司獲授權發行
2021年7月19日,本公司完成公開發行
STOCK選項交易記錄
該公司的股票期權的合同期限為
9
目錄
公司授予了
截至2021年9月30日,未確認的基於股票的薪酬支出總額為$
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的股票期權活動:
加權的- | |||||
平均值 | |||||
董事和員工選項 |
| 股票 |
| 行權價格 | |
截至2020年12月31日未償還 | | $ | | ||
授與 |
| $ | |||
練習 |
| $ | |||
沒收 |
| $ | |||
截至2021年9月30日未償還 |
| $ | |||
歸屬於2021年9月30日 |
| $ |
加權的- | |||||
平均值 | |||||
LGJV人員選項 |
| 股票 |
| 行權價格 | |
截至2020年12月31日未償還 | | $ | | ||
未償還和歸屬於2021年9月30日 |
| | $ |
遞延股票單位交易記錄
遞延股票單位(“DSU”)由董事會酌情授予董事。DSU在授予日被完全授予,並且每個DSU都有權使持有者獲得
在2021年9月30日,有
8.公允價值計量:公允價值計量
本公司為計量金融資產和負債以及非金融資產和負債的公允價值建立了一個框架,公允價值以公允價值分級的形式按公允價值經常性(年度)計量,公允價值分級將用於計量公允價值的估值技術的投入劃分為三個大的層次。這一層次將活躍市場中未調整的報價放在最高優先級,將最低優先級放在無法觀察到的投入上。此外,金融資產和負債應根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平按整體水平分類。公允價值層次的三個層次如下:
一級:在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。
第二級:相同資產或負債在非活躍市場的報價,活躍市場中類似資產或負債的報價,或與資產或負債直接相關或主要源自經證實的可觀察市場數據的其他可觀察投入。
10
目錄
第三級:由於市場活動很少或根本沒有市場活動,因此無法觀察到投入。這需要在模型中使用假設,以估計市場參與者在為資產或負債定價時將使用什麼。
金融資產負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和其他流動負債。由於期限較短,這些金融工具的賬面價值接近公允價值。
非金融資產和負債
本公司在非經常性基礎上按公允價值披露並確認其非金融資產和負債。這些非金融資產和負債的估計公允價值被歸類為公允價值層次的第三級,因為估值是根據內部開發的假設確定的,即市場參與者將在沒有可觀察到的投入和沒有市場活動的情況下對此類資產進行定價。
該公司對關聯公司的初始投資按公允價值入賬。這項非金融資產的估計公允價值被歸類為公允價值層次的第三級,因為估值是根據內部開發的假設確定的,可觀察到的投入很少,也沒有市場活動。
9.我們需要更多的承諾、應急措施和擔保。
在確定其應計項目和有關或有虧損的披露時,如果在財務報表發佈前獲得的信息表明在財務報表日期很可能發生了負債,並且可以合理估計虧損金額,公司將計入估計虧損。與承諾和或有事項相關的法律費用在發生時計入費用。如果或有虧損不可能發生或不能合理估計,則在至少合理可能發生重大損失的情況下,在財務報表中披露或有虧損。
公司的採礦和勘探活動受各種法律、法規和許可的約束,這些法律、法規和許可證適用於環境保護。這些法律、法規和許可證在不斷變化,總體上正在變得更加嚴格。為了遵守這些法律、法規和許可,公司已經支出,並預計未來將支出,但不能預測未來此類支出的全部金額。
2017年7月,LGJV實體與Dowa簽訂了一項貸款協議(“定期貸款”),根據該協議,LGJV實體最高可借款#美元。
於二零二一年七月二十六日,本公司及道華透過向LGJV作出的出資悉數償還定期貸款,按比例相當於其於LGJV
2018年1月23日,LGJV與Dowa簽訂了貸款協議(Dowa MPR貸款),根據該協議,LGJV最高可借款至$
11
目錄
該公司貢獻了$
2019年5月30日,LGJV與Dowa簽訂了營運資本融資協議(WCF),根據該協議,LGJV可以借入最多$
公司保證支付LGJV設備貸款協議下的所有債務,包括應計利息。截至2021年9月30日,LGJV擁有
10.債務
本公司於2021年7月12日訂立循環信貸安排(以下簡稱“信貸安排”)。信貸安排提供本金為#美元的循環信貸額度。
2021年7月19日,該公司借入了$
公司確認利息支出為#美元。
11.停產、停產
2020年10月,該公司完成了其可報告的美國部門的分銷,該部門由SOP組成。為了實現分配,本公司在首次公開發行(IPO)完成之前,按比例將SOP的所有股權分配給其登記在冊的股東。股東們收到了大約
12
目錄
SOP的經營結果在截至2020年9月30日的3個月和9個月的簡明綜合經營報表中反映為非持續經營,包括以下內容:
截至三個月 | 截至9個月 | |||||
| 2020年9月30日 |
| 2020年9月30日 | |||
停產經營的營業費用 | ||||||
探索 |
| $ |
| $ | ||
前期開發 | ||||||
一般事務和行政事務 | ||||||
攤銷 | ||||||
總費用 |
|
| ||||
非持續經營業務的其他收入 | ||||||
其他收入 | ( | ( | ||||
停產業務淨虧損 | $ | $ |
截至2020年9月30日的9個月的非持續經營的現金流活動已在截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中反映為非持續經營,包括以下內容:
9月30日-- | |||
| 2020 | ||
非持續經營的經營活動 | |||
淨損失 |
| $ | ( |
對淨虧損與經營活動使用的現金淨額進行調整: | |||
攤銷 | |||
股票補償費用 | |||
增值費用 |
| ||
營業資產和負債變動情況: | |||
應付賬款和其他應計負債 | ( | ||
其他流動資產 | ( | ||
非持續經營的經營活動使用的現金淨額 | ( | ||
停產經營的投資活動 | |||
購置房產、廠房和設備 | ( | ||
非持續經營投資活動使用的現金淨額 | ( | ||
停止經營的融資活動 | |||
購買力平價貸款收益 | |||
非連續性業務融資活動提供的現金淨額 |
13
目錄
12、搜索引擎、搜索引擎、搜索細分市場信息
本公司作為一家主要從事收購、勘探及開發銀礦權益的公司,經營單一行業。該公司在墨西哥擁有礦產權益。該公司的可報告部門基於公司的礦產權益和管理結構,包括墨西哥和公司部門。墨西哥部門從事公司墨西哥礦產的開發和勘探,包括公司在LGJV的投資。與公司各部門相關的財務信息如下:
截至2021年9月30日的三個月 | 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||||||
| 墨西哥 |
| 公司 |
| 總計 |
| 墨西哥 |
| 公司 |
| 總計 | |||||||
探索 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
一般事務和行政事務 |
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攤銷 |
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附屬公司的權益收入 |
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定期貸款結算費 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他淨虧損(收益) |
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總資產 |
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截至2021年9月30日的9個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||||||
| 墨西哥 |
| 公司 |
| 總計 |
| 墨西哥 |
| 公司 |
| 總計 | |||||||
探索 | $ | $ | — | $ | $ | $ | — | $ | ||||||||||
一般事務和行政事務 |
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攤銷 |
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附屬公司權益收益(虧損) |
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定期貸款結算費 | — | — | — | — | ||||||||||||||
其他淨虧損 |
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總資產 |
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13.*
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,公司確認了
LGJV實體截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併損益表(虧損表)如下:
14
目錄
洛斯加託斯合資企業
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千)
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 | $ | $ | | |||
應收賬款 |
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盤存 |
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增值税應收賬款 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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非流動資產 |
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礦山開發網 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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非流動資產總額 |
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總資產 | $ | $ | | |||
負債和所有者資本 |
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流動負債 |
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應付賬款和應計負債 | $ | $ | | |||
關聯方應付 |
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應計利息 |
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未賺取收入 |
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設備貸款 |
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道瓦定期貸款 | — | | ||||
營運資金安排 | — | | ||||
流動負債總額 |
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非流動負債 |
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道瓦定期貸款 |
| — |
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設備貸款 |
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填海義務 |
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非流動負債總額 |
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業主資本 |
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出資 |
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實收資本 |
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累計赤字 |
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業主資本總額 |
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總負債和所有者資本 | $ | $ | |
15
目錄
洛斯加託斯合資企業
合併損益表(未經審計)
(單位:千)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
銷售額 | $ | $ | | $ | $ | | ||||||
費用 |
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銷售成本 |
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版税 |
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探索 |
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一般事務和行政事務 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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其他 |
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其他費用 |
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利息支出 |
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定期貸款清償損失 | — | — | ||||||||||
安排費 |
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增值費用 |
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其他收入 |
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| — |
| ( |
| ( | ||||
匯兑損失 |
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| ( |
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税前收益(虧損) | | ( | ||||||||||
墨西哥礦業税 | — | — | ||||||||||
淨收益(虧損) | $ | $ | | $ | $ | ( |
16
目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本公司的綜合財務報表及相關附註及本公司截至2020年12月31日止年度的經審核綜合財務報表及截至2020年12月31日止年度的經審計綜合財務報表及附註以及相關的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”(“2020年10-K報表”)一併閲讀,該兩份報告載於本公司提交予證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“2020年10-K報表”)(
前瞻性陳述
本報告包含構成美國和加拿大證券法定義的“前瞻性信息”和“前瞻性陳述”的陳述。前瞻性陳述通常用“可能”、“將會”、“實現”、“預算”、“計劃”、“預測”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等詞語來標識,‘潛在的’‘或’‘繼續’‘是這些術語和其他類似術語的否定。這些前瞻性表述可能包括但不限於對我們未來財務業績的預測、我們在本行業的預期增長戰略和預期趨勢、Cerro Los Gatos礦(“CLG”)的產量、我們對Los Gatos區(“LGD”)和Santa Valeria地產進一步勘探的預期、對我們物業礦產儲量和資源的估計計算、預期開支、税收優惠、CLG未來的戰略基礎設施發展以及我們對額外資本的要求。
所有前瞻性陳述只在發表之日發表。這些陳述不是對未來業績的保證,涉及與未來事件有關的某些風險、不確定因素和假設,這些風險、不確定因素和假設很難預測。因此,未來的實際事件或結果可能與這些陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下因素:
● | 我們有負運營現金流和淨虧損的歷史,我們可能無法維持盈利能力; |
● | 我們未來的運營依賴於兩個主要項目; |
● | 洛斯加託斯合資公司(“LGJV”)歷來有大量債務,未來可能會產生更多債務,這可能會對LGJV和我們的財務狀況以及未來獲得融資和追求某些商業機會的能力產生不利影響; |
● | 我們有未償債務,未來可能會產生更多債務,我們的槓桿化程度可能會對我們的業務財務狀況或經營業績和現金流產生重大不利影響; |
● | CLG和LGD的礦產儲量和礦產資源計算只是估計,實際生產結果可能與估計大不相同; |
● | 我們的礦產勘探工作本質上是高度投機性的,可能不會成功; |
● | 實際資本成本、運營成本、生產和經濟效益可能與我們預期的大不相同,不能保證未來的任何開發活動都會帶來有利可圖的採礦業務; |
● | 我們的業務涉及採礦業固有的重大風險和危險; |
● | 部分礦業權可能不明確或者有瑕疵; |
● | 新冠肺炎大流行的廣泛爆發以及任何其他衞生流行病、傳染病或公共衞生危機也可能對我們產生不利影響,特別是在我們開展業務的地區; |
● | 銀、鋅和鉛的價格可能會發生變化,銀、鋅或鉛價格的大幅或長期下跌可能會對我們的收入和礦產價值產生實質性的不利影響; |
● | 墨西哥政府和地方政府對採礦作業進行了廣泛的監管,這給我們帶來了巨大的實際和潛在成本,未來的監管可能會增加這些成本,推遲收到監管退款,或者限制我們生產白銀和其他金屬的能力; |
17
目錄
● | 我們的行動受到額外的政治、經濟和其他不確定因素的影響,這些不確定因素通常與美國的行動不相關;以及 |
● | 我們被要求獲得、維護和續簽環境、建築和採礦許可證,這往往是一個昂貴和耗時的過程,最終可能是不可能的。 |
這些因素不應被解釋為詳盡無遺,應與本報告中包括的其他警示聲明和信息以及我們不時提交給SEC的文件中描述的那些警示聲明和信息一起閲讀,包括但不限於我們的2020 10-K報告。這些風險和不確定因素,以及我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險,可能會導致我們未來的實際結果與我們的前瞻性陳述中所表達的大不相同。不應過分依賴這些前瞻性陳述。除非法律另有要求,否則我們不承擔對這些前瞻性陳述進行任何修訂的義務,以反映本文件提交之日之後的事件或情況,或反映意外事件的發生。某些前瞻性表述基於假設、資格和程序,僅在題為“墨西哥奇瓦瓦洛斯加託斯項目”的技術報告中陳述,該技術報告的日期為2020年7月1日,該報告是根據S-K法規第1300分部和加拿大國家儀器43-101 - 礦產項目披露標準(“洛斯加託斯技術報告”)的要求編制的。有關與此類信息相關的假設、資格和程序的完整描述,請參考洛斯加託斯技術報告的全文,該報告作為我們S-1表格註冊聲明(文件編號333-249224)的附件96.1於2020年10月1日提交給證券交易委員會。
概述
我們是一家總部位於美國的貴金屬生產、開發和勘探公司,目標是成為首屈一指的白銀生產商。我們目前專注於CLG的生產和持續開發,以及通過與Dowa的LGJV進一步探索和開發LGD:
● | 這個 CLG位於墨西哥奇瓦瓦的LGD內,由日產量2,500噸的多金屬礦山和加工設施組成,於2019年9月1日開始生產。洛斯加託斯技術報告的生效日期為2020年7月1日,該報告估計,該礦牀包含約960萬噸已探明和可能的稀釋噸礦產儲量(或以70.0%的基礎上約670萬噸已探明和可能的礦產儲量,相當於公司目前在LGJV的所有權權益)。約640萬稀釋噸已探明礦產儲量(或以70.0%基準計算約4.5萬稀釋噸已探明礦產儲量)及約3.3百萬噸稀釋噸可能礦產儲量(或以70.0%基準計算約230萬稀釋噸可能礦產儲量)。洛斯加託斯技術報告指出,平均已探明和可能的礦產儲量品位為306克/噸銀、0.35克/噸金、2.76%鉛和5.65%鋅。 |
● | LGD該礦區位於墨西哥奇瓦瓦,位於奇瓦瓦市以南約120公里處,佔地103,087公頃,構成了一個新的礦區。LGD由14個礦化帶組成,其中包括三個已查明的含有礦產資源的銀、鉛和鋅礦牀-CLG、Esther礦牀和Amapola礦牀-以及另外11個由高品位鑽探交叉點界定的高優先目標,以及超過150公里的露頭石英和方解石礦脈。本區以銀、鉛、鋅為主的淺成熱液礦化為特徵。2019年9月1日,LGJV在CLG開始生產。LGJV業務計劃的一個核心組成部分是勘探前景極佳、勘探不足的LGD,目標是確定更多可開採和加工的礦藏,可能利用CLG工廠基礎設施。 |
18
目錄
運營更新
在2021年的前三個季度,LGJV從CLG實現了以下生產:
CLG產量(100%基礎) |
| Q3 2021 |
| Q2 2021 |
| Q1 2021 | 2021年年初 | ||
已開採噸(wmt-未調節) |
| 242,899 |
| 240,047 | 209,832 | 692,778 | |||
碾磨噸數(dmt-核對) |
| 234,054 |
| 230,656 | 203,479 | 668,189 | |||
日加工噸數(Dmt) |
| 2,544 |
| 2,535 | 2,261 | 2,448 | |||
平均成績 |
|
| |||||||
銀級(克/噸) |
| 256 |
| 322 | 261 | 282 | |||
黃金等級(克/噸) |
| 0.30 |
| 0.35 | 0.32 | 0.32 | |||
鉛品位(%) |
| 2.35 |
| 2.51 | 2.00 | 2.3 | |||
鋅品位(%) |
| 4.10 |
| 4.41 | 3.24 | 3.95 | |||
含金屬 |
|
| |||||||
銀盎司(百萬) |
| 1.7 |
| 2.1 | 1.5 | 5.3 | |||
金盎司-鉛精礦(千) |
| 1.3 |
| 1.5 | 1.1 | 3.9 | |||
鉛精礦中的鉛磅(百萬) |
| 10.8 |
| 11.2 | 7.6 | 29.6 | |||
鋅磅-鋅精礦(百萬) |
| 13.5 |
| 14.5 | 8.7 | 36.7 | |||
回收率(鉛鋅聯合精礦) |
|
| |||||||
白銀 |
| 89 | % | 89 | % | 85 | % | 88 | % |
黃金 |
| 63 | % | 63 | % | 60 | % | 62 | % |
鉛 |
| 91 | % | 90 | % | 87 | % | 90 | % |
鋅 |
| 74 | % | 75 | % | 71 | % | 74 | % |
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病。新冠肺炎疫情在2020年暫時影響了我們的運營,部分原因是政府強制暫停路易斯安那合資公司CLG現場的所有非必要活動45天造成的收入損失,以及與制定和實施新冠肺炎協議相關的費用。我們相信,我們已經採取了適當的措施,將員工面臨的風險降至最低,並維持了正常的業務運營。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動,這可能會導致我們的部分或全部業務在未來進一步關閉。
雖然這場大流行的全面影響尚不清楚,但我們正在密切關注疫情的發展,並不斷評估對我們業務的潛在影響。最近,新冠肺炎出現了新的變種,如Delta變種,它們比以前的毒株傳染性要強得多。這些新毒株的傳播導致許多政府部門重新實施更嚴格的限制措施,以努力遏制新冠肺炎及其變種的傳播。我們業務的任何長期中斷和設施的關閉都可能導致額外的成本、生產和開發延遲、成本超支和運營重啟成本,這將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,不斷演變,在許多情況下無法預測,包括但不限於流感及其變種的持續時間和蔓延;其嚴重性;遏制病毒或治療其影響的行動,例如疫苗的可用性和有效性(尤其是針對新出現的病毒株)以及對使用疫苗的潛在猶豫不決;一般性經濟因素,如通貨膨脹加劇;供應鏈限制;以及勞動力供應問題。因此,新冠肺炎大流行的影響持續時間和影響程度仍存在重大不確定性。見“第I部分,第1A項。風險因素“在2020年10-K報告中列出,以瞭解我們因新冠肺炎大流行而面臨的額外風險。
探索更新
該公司積極參與三個獨立的勘探鑽探項目,估計總共需要51,400米的勘探和定義鑽探,預計總成本為7,700,000美元,其中包括Dowa在LGJV勘探支出中的份額。下面將進一步詳細介紹這些計劃。
19
目錄
塞羅·洛斯加託斯加密和延伸鑽井計劃
2020年12月5日,LGJV在LGJV內的CLG開始了一項90孔、27,000米的充填和延伸鑽井計劃,目標是將CLG已建立的370萬噸推斷資源轉換為已測量和指示的類別,並在CLG礦牀的西北和東南延伸沿線發現更多資源。一旦完成,本公司打算將額外的已測量和指示的資源併入新的採礦計劃,這將增加已探明和可能的儲量,並進一步支持CLG的日產量從2,500噸擴大到3,000噸的可能性。LGJV在2021年第三季度將鑽井計劃擴大到132個孔。這項耗資440萬美元的項目預計將於2022年6月30日完成。截至2021年9月30日,已鑽完78個孔。
洛斯加託斯區資源擴展
2021年5月12日,LGJV開始了第二次勘探計劃,以擴大整個LGD的資源。初始目標是在Esther礦牀進行59孔、19,000米、間距50米的開採活動,以擴大其初始指示資源量46萬噸,銀133克/噸,鋅2.1%,鉛0.7%,推斷資源量229萬噸,銀98克/噸,鋅3.0%,鉛1.6%。埃斯特位於距CLG約4公里處,包含相似風格的礦化和地球化學。這項耗資270萬美元的項目預計將於2022年1月31日完成。截至2021年9月30日,已鑽完18個孔。
聖瓦萊裏亞項目
2021年3月,該公司在其全資擁有的聖瓦萊裏亞地產上開始了一項18孔、5400米長的勘探計劃。Santa Valeria目標是由公司勘探團隊通過區域地質工作開發的,勘探團隊確定了LGD內礦化帶所在的大型盆地結構。Santa Valeria在地質上可與CLG相提並論,該公司認為它可能含有類似的礦物含量。截至2021年9月30日,這個耗資60萬美元的項目已經完成,該公司正在分析鑽探數據。
經營成果的構成要素
運營費用
勘探費
我們在墨西哥的採礦特許權下進行勘探活動。隨着我們繼續擴大在LGD和我們其他勘探物業的勘探活動,我們預計勘探費用將大幅增加。我們的勘探費用主要包括鑽探成本、租賃特許權付款、化驗成本以及勘探物業的地質和支持成本。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用包括工資和福利、股票補償、專業和諮詢費、保險和其他一般行政費用。我們的一般和行政費用已經增加,隨着我們作為一家上市公司運營,預計還會進一步大幅增加。我們預計與工資、福利、股票補償、法律費用、合規和公司治理、會計和審計費用、證券交易所上市費、轉讓代理和其他股東相關費用、董事和高級管理人員和其他保險成本以及其他行政成本相關的成本會更高。我們與SSMRC簽訂了一項管理服務協議,根據該協議,我們將向SSMRC提供某些有限的行政和管理諮詢服務。SSMRC向我們報銷提供此類服務的費用。
附屬公司權益收益(虧損)
我們在聯屬公司的權益收益(虧損)涉及我們在LGJV產生的淨收益或虧損中的比例份額,以及我們在LGJV的投資與LGJV淨資產之間的基差攤銷。
20
目錄
LGJV配套費
我們的LGJV安排費用包括分別於2021年7月26日和2021年3月11日終止之前與Dowa的定期貸款和營運資金安排(“WCF”)相關的安排費用。安排費用基於定期貸款和週轉基金的固定利率分別為1%和15%,以及各自貸款未償還本金的70%。這些安排費用完全是我們的責任。在2021年7月26日之後,我們沒有就WCF或定期貸款產生LGJV安排費用。
所得税
由於我們的勘探和開發前活動造成了重大損失,如果收益更有可能在到期前實現,我們可能會以遞延税項資產的形式獲得進一步的收益,這可以減少我們未來的所得税負債。從歷史上看,我們沒有在我們的財務報表中確認這些潛在的好處,併為這些淨遞延税資產全額預留了準備金,因為我們認為,這些淨遞延税資產的全部好處很可能在到期前無法實現。
版税
勘探活動在LGD採礦特許權和該公司在墨西哥全資擁有的Santa Valeria特許權上進行。需要向各種實體支付礦產和特許權租賃費,以確保適當的權利主張或地面權利。其中一些協議也有特許權使用費支付,這是我們開始生產和銷售含金屬精礦時觸發的。
經營成果
下表提供了與我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績相關的某些信息。根據美國公認會計原則(“GAAP”),這些財務結果代表我們公司及其子公司的綜合經營結果(以千計)。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
探索 | $ | 479 | $ | 134 | $ | 1,397 | $ | 516 | ||||
一般事務和行政事務 |
| 5,994 |
| 1,965 |
| 14,008 |
| 4,345 | ||||
攤銷 |
| 31 |
| 7 |
| 45 |
| 24 | ||||
總費用 |
| 6,504 |
| 2,106 |
| 15,450 |
| 4,885 | ||||
其他收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
附屬公司權益收益(虧損) |
| 1,600 |
| 3,447 |
| 22,592 |
| (18,069) | ||||
定期貸款結算費 | (10,000) | — | (10,000) | — | ||||||||
其他損失 |
| (95) |
| (908) |
| (270) |
| (3,253) | ||||
淨其他收入(費用) |
| (8,495) |
| 2,539 |
| 12,322 |
| (21,322) | ||||
持續經營的淨收益(虧損) | $ | (14,999) | $ | 433 | $ | (3,128) | $ | (26,207) | ||||
停產淨虧損 |
| — |
| (1,618) |
| — |
| (4,943) | ||||
淨損失 | $ | (14,999) | $ | (1,185) | $ | (3,128) | $ | (31,150) |
21
目錄
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,我們持續運營的淨虧損為1499.9萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為43.3萬美元。持續經營的淨收入減少15,432,000美元,主要是由於支付給Dowa的10,000美元定期貸款結算費,LGJV業務附屬公司的股本收入減少1,847,000美元,以及一般和行政費用增加4,029,000美元,原因是:1)與上市公司治理和報告要求有關的法律、諮詢以及董事和高級管理人員保險費用增加,2)基於股票的補償費用增加,以及3)與本年度與離任高管簽訂的離職協議有關的費用。
在截至2021年9月30日的三個月中,LGJV營業收入中的股權收入下降,原因是定期貸款取消的損失,處理的礦石品位降低,根據LGJV採礦實體的估計收入,估計2021年墨西哥礦業税新增加,以及在截至2021年9月30日的三個月期間,估計有法定資格的LGJV業務的員工利潤分享,也是2021年新的,部分被金屬價格上漲和截至2021年9月30日的三個月產量增加所抵消。以及截至2020年9月30日的三個月的WCF和定期貸款產生的更高利息支出和安排費用。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,我們持續運營的淨虧損為3,128千美元,而截至2020年9月30日的9個月淨虧損為26,207,000美元。持續經營淨虧損減少23,079,000美元,主要是由於LGJV業務的附屬公司權益收入(虧損)變化40,661,000美元,但被支付給Dowa的10,000,000美元定期貸款結算費以及一般和行政費用增加9,663,000美元部分抵消,原因是:1)與上市公司治理和報告要求有關的法律、諮詢以及董事和高級管理人員保險費用增加,2)基於股票的薪酬支出增加,以及3)與離職簽訂的分離協議有關的費用。
截至2021年9月30日的9個月,LGJV營業收入的權益收益(虧損)有所改善,主要原因是:我們在LGJV的持股比例從51.5%增加到2021年3月11日的70.0%;截至2021年9月30日的9個月,採礦和加工活動接近設計產能,而截至2020年9月30日的9個月,設計產能有所提高;與截至2021年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的金屬價格大幅上漲。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為1239.8萬美元和151.46萬美元,營運資金分別為1069萬3千美元和15172.8萬美元。現金及現金等價物及營運資金減少主要是由於我們從道華回購LGJV 18.5%權益的71,550,000美元,用於清償我們70%的WCF份額的42,000,000美元對LGJV的出資,用於清償我們70%定期貸款償還的LGJV的144,809,000美元的出資額,以及支付給道瓦的10,000,000美元結算費;部分被2021年7月的收益所抵銷由於18.5%的回購,我們在LGJV的所有權在2021年3月11日增加到70.0%,Dowa的所有權減少到30%。
2021年7月19日,我們以每股14.00美元的價格完成了893萬股普通股的公開發行,扣除承銷折扣和佣金以及我們支付的費用後,淨收益為11889萬4千美元。2021年8月18日,公司通過行使超額配售選擇權,以每股14.00美元的價格增發了286,962股普通股,扣除承銷折扣和佣金以及我們支付的費用後,增發所得淨額為383.7萬美元。
本公司於2021年7月12日訂立循環信貸安排(以下簡稱“信貸安排”)。信貸安排提供50000,000美元的循環信貸額度,並具有手風琴功能,允許在某些條件下將總信貸額度增加到10萬美元。截至2021年9月30日,信貸安排下的未償還金額為13,000,000美元。有關更多信息,請參閲下面的“-流動性和資本資源-循環信貸安排”。
我們保證支付LGJV設備貸款協議下的所有債務,包括應計利息。截至2021年9月30日,根據LGJV設備貸款協議,扣除未攤銷債務貼現後,LGJV有7588美元未償還。
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目錄
我們相信,至少在未來12個月內,我們有足夠的現金以及借款和其他資源來執行我們的商業計劃。我們專注於前瞻性的流動性需求。我們正在評估我們正在進行的固定成本結構以及與項目保留、推進和發展相關的決策。我們可能需要籌集額外的資本或採取其他措施,為未來的勘探和開發提供資金。重要的開發活動,如果有必要,可能需要我們在計劃支出之前安排融資。此外,只要我們的長期業務需要,我們預計將繼續通過外部融資增加我們目前的財政資源。我們不能保證會以可接受的條件獲得外部融資,或者根本不能保證。我們通過信貸安排和資本結構管理來管理流動性風險。
我們可能需要向LGJV提供資金,以支持CLG的運營,視情況而定,可能是以股權、各種形式的債務、合資企業融資或其某種組合的形式。我們不能保證會以可接受的條件,或根本不能保證會有額外的撥款可供我們使用。如果我們通過發行股票或可轉換證券來籌集額外資金,可能會導致現有股東的大量稀釋。此外,如果我們通過承擔新的債務義務來籌集額外資金,債務條款可能需要大量現金支付義務,以及可能限制我們業務運營能力的契約和特定財務比率。
道瓦債務協議
道瓦定期貸款
2017年7月11日,我們與Dowa簽訂了定期貸款,根據該貸款,LGJV最高可借款21萬美元,為Los Gatos項目的開發提供資金,到期日為2027年12月29日。利息每天以倫敦銀行同業拆借利率加2.35%的年利率遞增,利息加到借款金額上,直到Los Gatos項目開始生產。從2021年6月30日開始,LGJV有義務連續支付14次半年度付款,本金總額和資本化利息總額,在每年6月和12月底前兩個工作日支付。我們擔保了70.0%的定期貸款,並要求支付借款的安排費用,按未償還本金餘額70%的年利率2%計算,每半年支付一次。
2021年7月26日,LGJV償還了定期貸款項下欠Dowa的所有款項。在償還定期貸款的同時,該公司還向Dowa支付了1萬美元的結算費。為了償還70%的定期貸款,該公司向LGJV提供了144,800,000美元的貸款。這筆貸款於2021年7月26日轉換為對LGJV的出資。Dowa的30%定期貸款部分也在2021年7月26日轉換為出資。LGJV支付了38.6萬美元的未償還應計利息和158.5萬美元的結算費,與償還定期貸款有關。
洛斯加託斯營運資金安排
2019年5月30日,我們與LGJV和Dowa簽訂了WCF,根據該協議,Dowa同意為LGJV提供最多6萬美元,到期日為2021年6月28日。WCF項下應付的利息為倫敦銀行同業拆息加年息3%,由LGJV支付。我們擔保了這項貸款的70%,並要求為借款支付安排費用,按相關財政季度平均每日未償還本金的70.0%的年利率15.0%計算。截至2019年9月,WCF的全部本金由LGJV提取。2021年3月11日,我們和道瓦分別向LGJV注資4.2萬美元和1.8億美元,撲滅了WCF。
循環信貸安排
2021年7月12日,本公司簽訂了信貸安排。信貸安排提供5萬美元的具有手風琴功能的循環信貸額度,允許在某些條件下將總信貸額度增加到10萬美元。信貸安排將於2024年7月31日到期。信貸安排包含正面和負面契約,這些契約是此類信貸協議的慣例。肯定契約由槓桿率、流動性契約和利息覆蓋率組成。負面公約包括對資產出售、合併、收購、負債、留置權、股息和分配、投資和與關聯公司的交易等方面的限制。在某些習慣違約事件發生時,信貸安排下的債務可能會加速。信貸安排項下的貸款按本公司選定的LIBOR利率加3.00%至4.00%保證金或美國基本利率加2.00%至3.00%保證金的利率計息,保證金根據基於本公司截至適用期末的綜合淨槓桿率的定價網格確定。
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目錄
2021年7月19日,該公司在信貸安排下借款13,000,000美元,利率為LIBOR加3%。截至2021年9月30日,根據信貸協議,未償還的金額為13,000,000美元。
現金流
下表列出了我們在所示期間的現金來源和使用情況:
截至9個月 | ||||||
9月30日-- | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
(單位:千) | ||||||
提供(使用)的現金淨額 |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | (15,494) | $ | (11,898) | ||
投資活動 |
| (261,439) |
| (8,405) | ||
融資活動 |
| 139,185 |
| 14,845 | ||
現金總變動額 | $ | (137,748) | $ | (5,458) |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,經營活動使用的現金分別為15494千美元和1189.8萬美元。現金使用量增加3,596千美元,主要是由於支付給Dowa的10,000,000美元結算費以及較高的一般和行政成本,但被2020年10月剝離的運營和停產業務的有利營運資金變化部分抵消。
截至2021年和2020年9月30日的9個月,投資活動使用的現金分別為261,439,000美元和8,405,000美元。增加253,034,000美元主要是由於向LGJV出資144,809,000美元,用於清償我們70%的定期貸款償還,71,550,000美元從道華收購LGJV 18.5%的權益,以及按比例向LGJV出資42,000,000美元,用於於2021年3月清盤WCF。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金分別為139,185,000美元和14,845,000美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金主要反映了在後續公開發行中發行普通股的淨收益12559.9萬美元,以及信貸安排下的13000000美元借款。在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金主要反映了來自關聯方借款的15000000美元的收益。
LGJV運營結果
下表列出了與LGJV截至2021年9月30日和2020年12月31日的財務狀況有關的信息,以及根據公認會計原則,截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績。根據2021年3月11日從Dowa購買18.5%的權益,我們目前對LGJV的所有權為70.0%。
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目錄
洛斯加託斯合資企業
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千)
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
資產 |
|
| ||||
流動資產 |
|
| ||||
現金和現金等價物 | $ | 9,941 | $ | 1,676 | ||
應收賬款 |
| 6,961 |
| 3,988 | ||
盤存 |
| 10,027 |
| 10,315 | ||
增值税應收賬款 |
| 47,096 |
| 50,732 | ||
其他流動資產 |
| 2,543 |
| 2,891 | ||
流動資產總額 |
| 76,568 |
| 69,602 | ||
非流動資產 |
|
|
|
| ||
礦山開發網 |
| 222,128 |
| 202,874 | ||
財產、廠房和設備、淨值 |
| 192,675 |
| 196,942 | ||
非流動資產總額 |
| 414,803 |
| 399,816 | ||
總資產 | $ | 491,371 | $ | 469,418 | ||
負債和所有者資本 |
|
|
|
| ||
流動負債 |
|
|
|
| ||
應付賬款和應計負債 | $ | 32,951 | $ | 35,767 | ||
關聯方應付 |
| 1,299 |
| 1,703 | ||
應計利息 |
| 45 |
| 101 | ||
未賺取收入 |
| — |
| 3,276 | ||
設備貸款 |
| 6,365 |
| 7,084 | ||
道瓦定期貸款 |
| — |
| 31,826 | ||
營運資金安排 |
| — |
| 60,000 | ||
流動負債總額 |
| 40,660 |
| 139,757 | ||
非流動負債 |
|
|
|
| ||
道瓦定期貸款 |
| — |
| 187,767 | ||
設備貸款 |
| 1,224 |
| 6,120 | ||
填海義務 |
| 12,846 |
| 12,162 | ||
非流動負債總額 |
| 14,070 |
| 206,049 | ||
業主資本 |
|
|
|
| ||
出資 |
| 540,638 |
| 271,368 | ||
實收資本 |
| 18,405 |
| 16,366 | ||
累計赤字 |
| (122,402) |
| (164,122) | ||
業主資本總額 |
| 436,641 |
| 123,612 | ||
總負債和所有者資本 | $ | 491,371 | $ | 469,418 |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,LGJV的流動資產分別為7656.8萬美元和69602萬美元。流動資產總額的增加主要是由於在2021年產生的較高銷售量的運營產生的現金和貿易應收賬款增加,但被增值税(“增值税”)應收賬款的減少部分抵消,這主要是由於保留從較高精礦銷售收取的增值税的能力。截至2021年9月30日和2020年12月31日,LGJV的非流動資產分別為414,803,000美元和399,816,000美元。非流動資產的增加是由於持續的資本支出,主要用於CLG的礦山開發,但部分被截至2021年9月30日的9個月的損耗和折舊所抵消。
25
目錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日,LGJV的流動負債分別為40,66萬美元和139,757,000美元。流動負債減少的主要原因是,6萬美元的WCF於2021年3月11日清償,3128.6萬美元的定期貸款流動部分於2021年7月清償。截至2021年9月30日和2020年12月31日,LGJV的非流動負債分別為1407萬美元和20604.9萬美元。非流動負債減少的主要原因是本金支付以及2021年7月定期貸款和預定設備貸款付款的取消。
洛斯加託斯合資企業
合併損益表(未經審計)
(單位:千)
截至三個月 | 截至9個月 | |||||||||||
9月30日, | 9月30日, | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
銷售額 | $ | 56,991 | $ | 44,021 | $ | 178,326 | $ | 81,181 | ||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
銷售成本 |
| 26,374 |
| 17,224 |
| 70,275 |
| 45,496 | ||||
版税 |
| 1,181 |
| 1,343 |
| 3,480 |
| 1,372 | ||||
探索 |
| 1,595 |
| 166 |
| 3,505 |
| 574 | ||||
一般事務和行政事務 |
| 3,414 |
| 1,900 |
| 9,493 |
| 6,550 | ||||
折舊、損耗和攤銷 |
| 12,734 |
| 11,817 |
| 36,388 |
| 33,077 | ||||
其他 | — | — | — | 3,416 | ||||||||
| 45,298 |
| 32,450 |
| 123,141 |
| 90,485 | |||||
其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
利息支出 |
| 847 |
| 2,862 |
| 5,320 |
| 9,805 | ||||
定期貸款清償損失 | 4,359 | — | 4,359 | — | ||||||||
安排費 | — | 1,576 | 2,090 | 6,285 | ||||||||
增值費用 |
| 228 |
| 212 |
| 684 |
| 636 | ||||
其他收入 |
| (61) |
| — |
| (80) |
| (108) | ||||
匯兑損失 |
| 47 |
| (867) |
| 342 |
| 4,655 | ||||
| 5,420 |
| 3,783 |
| 12,715 |
| 21,273 | |||||
税前收益(虧損) | 6,273 | 7,788 | 42,470 | (30,577) | ||||||||
墨西哥礦業税 | 750 | — | 750 | — | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | 5,523 | $ | 7,788 | $ | 41,720 | $ | (30,577) |
截至2021年9月30日的三個月,LGJV的淨收入為552.3萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨收入為778.8萬美元。淨收入減少主要是由於2021年7月定期貸款清償的虧損,但因利率下降、借款減少以及WCF和定期貸款註銷導致安排費用下降而部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,LGJV的淨收益為41,72萬美元,而截至2020年9月30日的9個月淨虧損為30,577,000美元。淨收益(虧損)的變化主要是由於已實現的銀價、鋅價和鉛價分別上漲30%、35%和17%,鉛和鋅精礦的生產率分別提高67%和50%,銀和鋅礦石品位分別提高27%和9%,以及由於WCF和定期貸款的報廢導致利率降低、借款減少和安排費用降低而導致收入增加所致,因此淨收益(虧損)的變化主要是由於已實現的銀價、鋅價和鉛價分別上漲30%、35%和17%,鉛和鋅精礦的生產率分別提高67%和50%,銀和鋅礦石品位分別提高27%和9%,利息支出減少。部分被降低1%的鉛礦石品位和直接與之相關的成本所抵消,墨西哥政府在上一年期間下令暫停與新冠肺炎大流行相關的業務。
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目錄
下表提供了與LGJV截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流相關的彙總信息。
洛斯加託斯合資企業
合併現金流量表
(單位:千)
截至9月30日的9個月, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
提供(使用)的現金淨額 |
|
|
|
| ||
經營活動 | $ | 84,964 | $ | 31,411 | ||
投資活動 |
| (57,698) |
| (44,208) | ||
融資活動 |
| (19,001) |
| 13,492 | ||
現金總變動額 | $ | 8,265 | $ | 695 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金分別為8496.4萬美元和3141.1萬美元。經營活動提供的現金增加53,553千美元,主要是由於截至2021年9月30日的九個月,金屬價格上漲、加工礦石噸增加和礦石品位提高導致收入增加,但部分被來自客户的應收賬款增加所抵消。
截至2021年和2020年9月30日的9個月,投資活動使用的現金分別為5769.8萬美元和4420.8萬美元。現金使用增加了1349萬美元,主要是由於房地產、廠房和設備以及礦山開發的支出增加。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,融資活動提供的現金(由)分別為(19,001)千和13,492,000美元。融資現金流的32,493千美元變化主要是由於2021年7月定期貸款的144,809,000美元的報廢,2021年3月WCF的60,000,000美元的清償,以及2021年6月的15,913,000美元的定期貸款支付,但被2021年的207,209,000美元的出資額和截至2020年9月30日的9個月向LGJV提供的18,904,000美元的關聯方貸款的收益部分抵消。
非GAAP財務指標
我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。這些非GAAP財務指標僅用於提供附加信息,不具有GAAP規定的任何標準化含義,不應單獨考慮或作為根據GAAP編制的績效指標的替代品。該等衡量標準並不一定表示根據公認會計原則釐定的營業利潤或營運現金流。
現金成本和全額維持成本
現金成本和全部維持成本(“AISC”)是非GAAP衡量標準。AISC是根據世界黃金協會(“WGC”)提供的指導計算的。WGC不是一個監管行業組織,無權為披露要求制定會計準則。其他礦業公司可能會因適用的基本會計原則和政策不同,以及基於每家公司的內部政策對持續資本支出和擴張性(即非持續)資本支出的定義差異而不同地計算AISC。採礦業目前使用的GAAP衡量標準,如銷售成本,並不能涵蓋發現、開發和維持生產所產生的所有支出。因此,我們認為現金成本和AISC是向管理層、投資者和分析師提供額外信息的非GAAP衡量標準,有助於瞭解公司與其他生產商相比的運營和業績的經濟性,並通過更好地定義與生產相關的總成本為投資者提供可見性。
現金成本包括與生產金屬的實物活動直接相關的所有直接和間接運營現金成本,包括採礦、加工和其他工廠成本、處理和精煉成本、一般和行政成本、特許權使用費和採礦生產税。AISC包括LGJV採礦業務產生的總生產現金成本加上持續資本支出。該公司認為,這一衡量標準代表了當前業務生產白銀的可持續總成本,並提供了有關LGJV的經營業績和產生現金流能力的更多信息。由於該措施尋求反映當前業務白銀生產的全部成本,因此不包括當前業務下的新項目和擴張資本。某些現金支出,如新項目支出、税收支付、股息和融資成本不包括在內。
27
目錄
費用(GAAP)與非GAAP計量的對賬
下表列出了對LGJV費用的最具可比性的GAAP計量與非GAAP計量(I)現金成本、(Ii)扣除副產品信用後的現金成本、(Iii)副產品全部維持成本和(Iv)副產品全部維持成本之間的對賬。
截至三個月 | 截至9個月 | |||||
(單位為千,單位成本除外) |
| 2021年9月30日 |
| 2021年9月30日 | ||
費用 | $ | 45,298 | $ | 123,141 | ||
折舊、損耗和攤銷 |
| (12,734) |
| (36,388) | ||
探索1 |
| (1,595) |
| (3,505) | ||
處理和精煉成本2 |
| 3,596 |
| 16,372 | ||
現金成本 | $ | 34,565 | $ | 99,620 | ||
持續資本 |
| 21,180 |
| 51,864 | ||
全額維持成本 | $ | 55,745 | $ | 151,484 | ||
副產品信用3 |
| (28,780) |
| (73,402) | ||
扣除副產品信用後的全部維持成本 | $ | 26,965 | $ | 78,082 | ||
扣除副產品信用後的現金成本 | $ | 5,785 | $ | 26,218 | ||
應付盎司銀當量4 |
| 2,849 |
| 7,837 | ||
聯產應付銀當量每盎司現金成本 | $ | 12.13 | $ | 12.71 | ||
聯產應付銀當量每盎司全額維持成本 | $ | 19.57 | $ | 19.33 | ||
可支付的盎司白銀 |
| 1,614 |
| 4,782 | ||
每盎司應付白銀的副產品現金成本 | $ | 3.58 | $ | 5.48 | ||
每盎司應付白銀的副產品綜合維持成本 | $ | 16.71 | $ | 16.33 |
1勘探成本與當前運營無關。
2代表客户發票的減少額,並計入LGJV合併損益表(虧損)的銷售額。
3副產品信用反映適用期間鋅、鉛和黃金的實際金屬價格。
4白銀等價物利用截至2021年9月30日的9個月的平均實現價格:白銀24.03美元/盎司、鋅1.29美元/磅、鉛0.97美元/磅和黃金1799美元/盎司,以及截至2021年9月30日的三個月的平均實現價格:白銀23.31美元/盎司、鋅1.40美元/磅、鉛0.99美元/磅和黃金1776美元/盎司。
表外安排
在本報告所述期間,我們沒有、目前也沒有任何重大的表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化、經營結果、流動性、資本支出或資本資源對我們的股東來説是重要的,對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出的變化具有當前或未來的影響。
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲本報告和2020年10-K報告中包含的附註2-我們合併財務報表中的重要會計政策摘要。
啟動我們2012年的創業法案(Business Startups Act Of 2012)
Jumpstart Our Business Startups Act of 2012(“JOBS法案”)允許我們作為一家“新興成長型公司”,利用延長的過渡期來遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則。我們已選擇“選擇退出”這一條款,因此,我們將在要求非新興成長型公司的上市公司採用新的或修訂的會計準則的相關日期遵守這些準則。根據就業法案選擇退出延長過渡期的決定是不可撤銷的。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
我們在CLG從事含銀、鉛、鋅和金的銀和精礦的生產,並於2019年9月1日開始生產。因此,我們預計未來收入的主要來源將是白銀的銷售,其次是鉛和鋅的銷售。如果這些金屬的價格從當前水平持續大幅下跌,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大負面影響。
外幣風險
雖然我們的大部分支出是以美元計價的,但某些勞動力、運營用品和資本資產的購買是以其他貨幣計價的,主要是墨西哥比索。因此,匯率波動可能會影響我們的運營成本。
風險集中
我們幾乎所有的現金投資都放在一家高質量的金融機構。所有現金等價物都投資於高質量的短期貨幣市場工具,包括存單。我們在任何時候都沒有資金投資於資產支持的商業票據。我們的現金投資沒有出現任何虧損。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
吾等維持披露控制及程序(如1934年證券交易法(經修訂)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定),旨在確保吾等在根據交易法提交或提交的報告中須披露的信息在美國證券交易委員會的規則及表格指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告,並累積此類信息並將其傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時就以下事項作出決定我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,根據交易所法案第13a-15(B)條評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第三季度,本公司的財務報告內部控制(定義見交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條)並未發生任何對本公司財務報告內部控制產生重大影響或有合理可能對其產生重大影響的變化。
對管制效力的限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有錯誤和欺詐。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的、而不是絕對的保證,以實現預期的控制目標。此外,控制系統的設計必須反映資源約束,這要求管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時應用其判斷。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或管理層對控制的凌駕,都可以規避控制。
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目錄
任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第二部分-其他資料
項目1.第三項法律訴訟
我們不時地捲入被認為是我們業務正常性質的法律程序。我們相信,我們目前參與或自我們最近完成的財政年度開始以來一直參與的訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的綜合財務狀況、現金流或經營結果產生重大影響。有關我們對與法律事項有關的或有事項的評估的更多信息,請參閲本報告所包括的合併財務報表中的附註9-承付款、或有事項和擔保。
項目1A:風險因素
可能導致我們的實際結果與本報告中的結果大不相同的因素包括但不限於2020年10-K報告中描述的任何風險。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績或財務狀況造成重大或實質性的不利影響。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險因素也可能對我們產生不利影響。截至本報告日期,2020年10-K報告中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
未登記的股權證券銷售
在截至2021年9月30日的季度裏,該公司沒有發行任何未根據修訂後的1933年證券法登記的普通股或其他股本證券。
收益的使用
於2020年10月27日,美國證券交易委員會(Sequoia Capital)宣佈,與本公司首次公開募股相關提交的經修訂的S-1表格(第333-249224號)註冊説明書生效。根據證券法第424(B)條,本公司於2020年10月29日提交予美國證券交易委員會的最終招股説明書所述,首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大變動。
截至2021年9月30日,本公司已動用首次公開招股所得款項淨額約131,972,000美元,包括(I)71,550,000美元,用於向道華回購LGJV 18.5%的權益;(Ii)42,000,000美元,用於向LGJV出資,以消除本公司在WCF中70%的股份;及(Iii)16,742,000美元,用於營運資金和一般企業用途。
發行人及關聯購買人購買股權證券
在截至2021年9月30日的季度裏,本公司或其代表沒有購買本公司的普通股,也沒有代表本公司的任何關聯買家購買本公司的普通股。
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目錄
第三項高級證券違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.所有展品
3.1 |
| Gatos Silver,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布(引用本公司於2020年10月30日提交的當前8-K報表附件3.1) |
3.2 | Gatos Silver,Inc.的修訂和重新修訂的章程(通過引用本公司於2020年10月30日提交的當前8-K表格報告的附件3.2合併而成) | |
10.1 | Minera Plata Real、S.de R.L.de C.V.、Operaciones San Jose de Plata、S.de R.L.de C.V.、Servicios San Jose de Plata、S.de R.L.de C.V.、Gatos Silver,Inc.和Dowa Metals&Mining Co.,日期為2021年7月12日的確認協議(合併內容參考公司於2021年7月12日提交的當前8-K報表的附件10.1) | |
10.2 | Gatos Silver,Inc.和蒙特利爾銀行芝加哥分行之間的循環信貸安排,日期為2021年7月12日(通過參考2021年7月12日提交的公司當前報告8-K表的附件10.2合併) | |
10.3 | Gatos Silver,Inc.和John Kinyon之間的分離協議,日期為2021年9月1日(合併內容參考該公司於2021年9月2日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) | |
31.1* | 第302條行政總裁的證明書 | |
31.2* | 第302條首席財務官的證明 | |
32.1** | 第1350節認證 | |
101.INS* | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE* | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
* | 在此提交 |
** | 隨信提供 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Gatos Silver,Inc. | ||
(註冊人) | ||
2021年11月8日 | ||
由以下人員提供: | /s/Stephen Orr | |
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| 斯蒂芬·奧爾 |
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| 首席執行官 |
2021年11月8日 | ||
由以下人員提供: | /s/羅傑·約翰遜 | |
|
| 羅傑·約翰遜 |
|
| 首席財務官 |
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