EPAM-20210930
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Acquisitions成員2021-01-012021-09-300001352010國家：UA美國-GAAP：資本附加成員2021-01-012021-09-300001352010EPAM：北美細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001352010EPAM：北美細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001352010EPAM：北美細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001352010EPAM：北美細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001352010EPAM：歐洲細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001352010EPAM：歐洲細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001352010EPAM：歐洲細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001352010EPAM：歐洲細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001352010EPAM：俄羅斯細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001352010EPAM：俄羅斯細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001352010EPAM：俄羅斯細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001352010EPAM：俄羅斯細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001352010US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001352010US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001352010US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001352010US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001352010US-GAAP：材料對帳項目成員2021-07-012021-09-300001352010US-GAAP：材料對帳項目成員2020-07-012020-09-300001352010US-GAAP：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-300001352010US-GAAP：材料對帳項目成員2020-01-012020-09-300001352010國家：由2021-09-300001352010國家：由2020-12-310001352010國家：UA2021-09-300001352010國家：UA2020-12-310001352010國家：俄羅斯2021-09-300001352010國家：俄羅斯2020-12-310001352010國家：美國2021-09-300001352010國家：美國2020-12-310001352010國家/地區：在2021-09-300001352010國家/地區：在2020-12-310001352010國家/地區：PL2021-09-300001352010國家/地區：PL2020-12-310001352010國家：胡2021-09-300001352010國家：胡2020-12-310001352010國家：ES2021-09-300001352010國家：ES2020-12-310001352010國家：MX2021-09-300001352010國家：MX2020-12-310001352010國家：CN2021-09-300001352010國家：CN2020-12-310001352010國家：德2021-09-300001352010國家：德2020-12-310001352010EPAM：其他國家/地區成員2021-09-300001352010EPAM：其他國家/地區成員2020-12-310001352010國家：美國2021-07-012021-09-300001352010國家：美國2020-07-012020-09-300001352010國家：美國2021-01-012021-09-300001352010國家：美國2020-01-012020-09-300001352010國家：GB2021-07-012021-09-300001352010國家：GB2020-07-012020-09-300001352010國家：GB2021-01-012021-09-300001352010國家：GB2020-01-012020-09-300001352010國家：中國2021-07-012021-09-300001352010國家：中國2020-07-012020-09-300001352010國家：中國2021-01-012021-09-300001352010國家：中國2020-01-012020-09-300001352010國家：NL2021-07-012021-09-300001352010國家：NL2020-07-012020-09-300001352010國家：NL2021-01-012021-09-300001352010國家：NL2020-01-012020-09-300001352010國家：俄羅斯2021-07-012021-09-300001352010國家：俄羅斯2020-07-012020-09-300001352010國家：俄羅斯2021-01-012021-09-300001352010國家：俄羅斯2020-01-012020-09-300001352010國家：德2021-07-012021-09-300001352010國家：德2020-07-012020-09-300001352010國家：德2021-01-012021-09-300001352010國家：德2020-01-012020-09-300001352010國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300001352010國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300001352010國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300001352010國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300001352010EPAM：其他國家/地區成員2021-07-012021-09-300001352010EPAM：其他國家/地區成員2020-07-012020-09-300001352010EPAM：其他國家/地區成員2021-01-012021-09-300001352010EPAM：其他國家/地區成員2020-01-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-07-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-07-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-07-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-07-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-07-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2021-01-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetUnamortizedGainLossMember2020-01-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-07-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-09-300001352010Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300001352010美國-GAAP：次要事件成員EPAM：EmakinaGroupSAMember2021-11-030001352010美國-GAAP：次要事件成員EPAM：EmakinaGroupSAMember2021-11-032021-11-030001352010美國-GAAP：次要事件成員EPAM：EmakinaGroupSAMemberEPAM：基於服務的RSUsAndStockOptionsMember2021-11-032021-11-03
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-35418
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1352010/000135201021000046/epam-20210930_g1.jpg
EPAM系統公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州22-3536104
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
大學路41號202套房18940
紐敦賓夕法尼亞州
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
267-759-9000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元EPAM紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是  ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐第一位：沒有第二位。☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
每節課的標題
截至2021年10月29日的未償還款項
普通股，每股票面價值0.001美元
56,719,559股票


EPAM系統公司

目錄
 頁面
第一部分財務信息
3
項目1.財務報表(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
30
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
43
項目4.控制和程序
45
第二部分：其他信息
45
項目1.法律訴訟
45
第1A項。風險因素
45
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
45
項目3.高級證券違約
45
項目4.礦山安全信息披露
46
項目5.其他信息
46
項目6.展品
46
簽名
47


目錄
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
EPAM系統公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千，面值除外)
 自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,266,614 $1,322,143 
短期投資— 60,007 
應收貿易賬款和合同資產，扣除#美元的備抵6,207及$4,886，分別
755,588 501,062 
預付資產和其他流動資產69,992 29,570 
流動資產總額2,092,194 1,912,782 
非流動受限現金(注4)158,454 1,284 
財產和設備，淨值176,881 169,533 
經營性租賃使用權資產淨額192,628 228,672 
無形資產，淨額74,576 51,975 
商譽386,508 211,956 
遞延税項資產104,057 92,454 
其他非流動資產56,935 52,676 
總資產$3,242,233 $2,721,332 
負債  
流動負債  
應付帳款$8,086 $10,189 
應計薪酬和福利費用412,061 294,709 
應計費用和其他流動負債140,298 79,690 
應付所得税，當期20,928 20,603 
經營租賃負債，流動51,174 60,759 
流動負債總額632,547 465,950 
長期債務25,024 25,038 
應付所得税，非流動所得税42,193 43,448 
非流動經營租賃負債149,556 180,604 
其他非流動負債53,794 23,274 
總負債903,114 738,314 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益  
普通股，$0.001票面價值；160,000授權股份；56,728和56,128發行的股票，56,708和56,108分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票
57 56 
額外實收資本693,887 660,771 
留存收益1,687,253 1,347,880 
庫存股(177)(177)
累計其他綜合損失(41,901)(25,512)
股東權益總額2,339,119 1,983,018 
總負債和股東權益$3,242,233 $2,721,332 

附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
(在 千，每股數據除外)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
收入$988,539 $652,243 $2,650,680 $1,935,985 
運營費用：
收入成本(不包括折舊和攤銷)
653,374 423,388 1,756,430 1,266,730 
銷售、一般和行政費用169,498 116,530 457,797 355,829 
折舊及攤銷費用21,543 15,929 59,804 46,095 
營業收入144,124 96,396 376,649 267,331 
利息和其他(虧損)/收入，淨額(5,325)1,672 2,629 5,875 
外匯(虧損)/收益(3,441)5,896 (5,835)3,253 
所得税撥備前收入135,358 103,964 373,443 276,459 
所得税撥備19,702 14,532 34,070 34,838 
淨收入$115,656 $89,432 $339,373 $241,621 
每股淨收益：
基本信息$2.04 $1.60 $6.01 $4.34 
稀釋$1.95 $1.53 $5.75 $4.14 
計算每股淨收益時使用的股票：
基本信息56,649 55,884 56,429 55,625 
稀釋59,203 58,616 58,999 58,341 

附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

4
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(在 數千人)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨收入$115,656 $89,432 $339,373 $241,621 
其他全面虧損：
扣除税收後的外幣換算調整變動(10,761)199 (11,655)(15,878)
套期保值工具未實現虧損變動，税後淨額(2,067)(498)(4,108)(3,420)
固定收益養老金計劃-精算損失，税後淨額— — (626)— 
其他綜合損失(12,828)(299)(16,389)(19,298)
綜合收益$102,828 $89,133 $322,984 $222,323 

附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明合併變動表
股東權益
(未經審計)
(以千為單位)
 普通股額外實收資本留存收益庫存股累計其他綜合(虧損)/收益股東權益總額
股票金額股票金額
餘額，2021年1月1日
56,108 $56 $660,771 $1,347,880 20 $(177)$(25,512)$1,983,018 
歸屬的限制性股票單位
248 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(84)— (31,935)— — — — (31,935)
基於股票的薪酬費用
— — 14,624 — — — — 14,624 
行使股票期權所得收益
109 — 4,424 — — — — 4,424 
其他綜合損失— — — — — — (15,238)(15,238)
淨收入
— — — 109,046 — — — 109,046 
平衡，2021年3月31日56,381 $56 $647,884 $1,456,926 20 $(177)$(40,750)$2,063,939 
歸屬的限制性股票單位
19 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(6)— (2,631)— — — — (2,631)
基於股票的薪酬費用
— — 13,792 — — — — 13,792 
行使股票期權所得收益
219 1 11,219 — — — — 11,220 
其他綜合收益— — — — — — 11,677 11,677 
淨收入
— — — 114,671 — — — 114,671 
餘額，2021年6月30日56,613 $57 $670,264 $1,571,597 20 $(177)$(29,073)$2,212,668 
歸屬的限制性股票單位
6 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(2)— (1,368)— — — — (1,368)
基於股票的薪酬費用
— — 20,541 — — — — 20,541 
行使股票期權所得收益
91 — 4,450 — — — — 4,450 
其他綜合損失— — — — — — (12,828)(12,828)
淨收入
— — — 115,656 — — — 115,656 
餘額，2021年9月30日
56,708 $57 $693,887 $1,687,253 20 $(177)$(41,901)$2,339,119 








6
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明合併變動表
股東權益
(未經審計)
(單位：千)
(續)
 普通股額外實收資本留存收益庫存股累計其他綜合(虧損)/收益股東權益總額
股票金額股票金額
平衡，2020年1月1日
55,188 $55 $607,051 $1,020,590 20 $(177)$(31,374)$1,596,145 
2016-13年度採用ASU的累積效果— — — 130 — — — 130 
調整後餘額，2020年1月1日
55,188 $55 $607,051 $1,020,720 20 $(177)$(31,374)$1,596,275 
歸屬的限制性股票單位
274 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(90)— (15,822)— — — — (15,822)
基於股票的薪酬費用
— — 12,210 — — — — 12,210 
行使股票期權所得收益
217 1 7,140 — — — — 7,141 
其他綜合損失— — — — — — (37,887)(37,887)
淨收入
— — — 85,565 — — — 85,565 
平衡，2020年3月31日55,589 $56 $610,579 $1,106,285 20 $(177)$(69,261)$1,647,482 
歸屬的限制性股票單位
19 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(6)— (1,169)— — — — (1,169)
基於股票的薪酬費用
— — 11,153 — — — — 11,153 
行使股票期權所得收益
224 — 10,116 — — — — 10,116 
其他綜合收益— — — — — — 18,888 18,888 
淨收入
— — — 66,624 — — — 66,624 
平衡，2020年6月30日55,826 $56 $630,679 $1,172,909 20 $(177)$(50,373)$1,753,094 
歸屬的限制性股票單位
5 — — — — — — — 
預扣員工税的限制性股票單位
(1)— (294)— — — — (294)
基於股票的薪酬費用
— — 12,566 — — — — 12,566 
行使股票期權所得收益
152 — 5,735 — — — — 5,735 
其他綜合損失— — — — — — (299)(299)
淨收入
— — — 89,432 — — — 89,432 
平衡，2020年9月30日
55,982 $56 $648,686 $1,262,341 20 $(177)$(50,672)$1,860,234 


附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
                                               截至9月30日的9個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$339,373 $241,621 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷費用59,804 46,095 
經營租賃使用權資產攤銷費用46,693 50,467 
壞賬支出2,573 2,794 
遞延税金(6,948)(4,546)
基於股票的薪酬費用77,638 54,794 
其他4,312 3,225 
資產負債變動情況：  
貿易應收賬款和合同資產(232,710)3,477 
預付資產和其他資產(8,768)4,261 
應付帳款(6,468)1,836 
應計費用和其他負債86,822 30,787 
經營租賃負債(48,158)(47,023)
應付所得税(26,450)(2,813)
經營活動提供的淨現金287,713 384,975 
投資活動的現金流：  
購置物業和設備(54,884)(50,311)
購買短期投資— (60,000)
短期投資收益60,000 — 
收購業務，扣除收購現金後的淨額(附註2)(160,964)(18,888)
購買非流通證券(2,544)(20,500)
其他投資活動，淨額(100)452 
用於投資活動的淨現金(158,492)(149,247)
融資活動的現金流：  
行使股票期權所得收益20,176 23,027 
預扣税款的繳納與限售股淨額結算有關(34,108)(16,213)
支付先前收購業務的或有代價(797)(7,869)
其他融資活動，淨額231 (28)
用於融資活動的淨現金(14,498)(1,083)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(12,691)(10,110)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長102,032 224,535 
期初現金、現金等價物和限制性現金1,323,533 937,688 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,425,565 $1,162,223 


8
目錄
EPAM系統公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
(續)
下表對簡明合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了對賬：
                                               自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
資產負債表分類
**現金和現金等價物$1,266,614 $1,322,143 
預付現金和其他流動資產中的限制性現金497 106 
*限制性現金、非流動現金158,454 1,284 
*總計受限現金158,951 1,390 
*包括現金總額、現金等價物和限制性現金。$1,425,565 $1,323,533 

附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
9
目錄
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(在 (除每股數據及另有披露外，以千元計) 
 
1.重要會計政策的業務和彙總    
EPAM系統公司(以下簡稱“公司”或“EPAM”)是一家全球領先的數字平臺工程和軟件開發服務提供商，為世界各地(主要是北美、歐洲和亞洲)的客户提供數字平臺工程和軟件開發服務。公司的行業專長包括金融服務、旅遊和消費者、軟件和高科技、商業信息和媒體、生命科學和醫療保健，以及其他新興行業。公司註冊於特拉華州，總部設在賓夕法尼亞州紐敦。
陳述的基礎-所附的未經審計的EPAM簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”或“美國GAAP”)和1934年“證券交易法”(經修訂)下的S-X條例第10條編制的。未經審計的簡明綜合財務報表包括EPAM系統公司及其子公司的財務報表，所有公司間餘額和交易均已沖銷。
這些未經審計的簡明綜合財務報表及其附註應與公司截至2020年12月31日的年度經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些附註包括在其Form 10-K年報中。按照公認會計原則編制這些簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響這些簡明合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，這種差異可能會對精簡合併財務報表產生重大影響。中期的經營業績不一定代表全年可能出現的業績。管理層認為，為公平列報隨附的未經審核簡明綜合財務報表所需的所有調整均已包括在內，所有調整均屬正常和經常性調整。
重新分類-截至2020年12月31日，濃縮合並資產負債表上列報的限制性現金、非流動資產已從其他非流動資產中重新分類，以符合當期財務報表列報。
新會計準則的採納
採用新會計準則對公司的綜合財務狀況、經營業績、股東權益和現金流量的變化沒有產生實質性影響。
待定會計準則
公司將根據財務會計準則委員會規定的各種時間表，不時由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈新的會計聲明。該公司相信，最近發佈的尚未生效的準則的影響不會對其採用後的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2.收購
PolSource-2021年4月2日，公司收購100PolSource S.A.及其子公司的%股份，該公司是Salesforce白金諮詢合作伙伴，擁有超過350經驗豐富的Salesforce專家，購買價格為$148.2百萬美元，包括收購日期公允價值為$的或有對價35.4百萬美元。該公司最高可支付$45.0未來的實際支出將取決於某些收入、收益和運營目標的實現情況，或有對價為100萬歐元，未來實際支出將取決於某些收入、收益和運營目標的實現。
10
目錄
下表彙總了PolSource在收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值，並根據截至2021年9月30日的任何變化進行了更新：
PolSource
現金和現金等價物$2,565 
貿易應收賬款和合同資產13,016 
預付資產和其他流動資產789 
商譽125,359 
無形資產15,790 
財產和設備及其他非流動資產461 
收購的總資產$157,980 
應付帳款、應計費用和其他流動負債$5,607 
其他非流動負債4,201 
承擔的總負債$9,808 
取得的淨資產$148,172 
於截至2021年9月30日止三個月內，本公司更新收購資產及負債之估值，令收購商譽價值相應增加#美元。11.82000萬美元，主要歸因於10.4或有對價公允價值增加100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中記錄的調整的影響，如果在PolSource的收購日期確認對初步金額的調整，本應在上一時期確認的調整的影響並不重要。對於收購PolSource，收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是臨時的，並基於截至收購日期可獲得的信息。本公司期望在實際可行的情況下儘快完成收購價格分配，但不遲於收購日期起計一年。*
截至2021年9月30日，下表列出了從PolSource收購的無形資產的估計公允價值和使用年限：
PolSource
加權平均使用壽命(年)金額
客户關係6$14,790 
商品名稱31,000 
總計$15,790 
收購PolSource公司獲得的商譽歸因於通過合併EPAM和PolSource公司的業務預計將實現的協同效應、預期的未來合同、收購的勞動力集合以及其他因素。這項商譽預計不能在所得税中扣除。.
在截至2021年9月30日的9個月內，公司確認了與PolSource收購相關的收購相關成本，總額為$1.42000萬。這些成本在附帶的簡明綜合損益表中計入銷售、一般和行政費用。
PolSource產生的收入包括在公司的簡明綜合損益表中，總額為#美元。19.9百萬美元和$36.5分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內達到100萬美元。由於收購PolSource及其子公司對公司簡明綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈形式上的經營結果。
堆芯-2021年7月23日，公司收購100CORE SE及其子公司(CORE)的%股份，CORE是一家專門從事IT戰略和技術驅動轉型的專業服務提供商，辦公地點設在歐洲和中東，收購價為$48.0百萬美元，包括收購日期公允價值為$的或有對價4.0百萬美元和遞延對價$7.82000萬。該公司最高可支付$8.11000萬美元的或有對價，未來的實際支出取決於某些收入、收益和運營目標的實現。

11
目錄
下表彙總了截至CORE收購之日所購入資產和承擔的負債的估計公允價值：
堆芯
現金和現金等價物$11,272 
貿易應收賬款和合同資產10,063 
預付資產和其他流動資產5,561 
商譽20,215 
無形資產8,368 
財產和設備及其他非流動資產4,618 
收購的總資產$60,097 
應付帳款、應計費用和其他流動負債$7,430 
非流動經營租賃負債2,106 
其他非流動負債2,525 
承擔的總負債$12,061 
取得的淨資產$48,036 
對於收購CORE，收購的資產和承擔的負債的估計公允價值是臨時的，並基於截至收購日期可獲得的信息。本公司期望在實際可行的情況下儘快完成收購價格分配，但不遲於收購日期起計一年。
截至2021年9月30日，下表列出了從CORE收購的無形資產的估計公允價值和使用年限：
堆芯
加權平均使用壽命(年)金額
客户關係6$7,779 
商品名稱5589 
總計$8,368 
核心收購所確認的商譽歸因於通過擴大公司作為歐洲和中東戰略顧問為客户提供支持的能力、預期的未來合同、獲得的集合勞動力和其他因素預計將實現的協同效應。這項商譽預計不能在所得税中扣除。.
CORE在公司簡明綜合損益表中產生的收入總計為#美元。5.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，由於收購CORE對公司簡明綜合財務報表的影響不大，因此沒有公佈預計的經營結果。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了與核心收購相關的收購相關成本，總額為$0.2百萬美元和$1.1分別為百萬美元。這些成本在附帶的簡明綜合損益表中計入銷售、一般和行政費用。
2021年的其他收購-在截至2021年9月30日的9個月內，公司完成三其他收購，總購買價格為$49.8300萬美元，包括或有對價，收購日期公允價值為#美元15.32000萬。該公司最高可支付$26.72000萬歐元的或有對價和未來的實際支出取決於在以下期間是否達到指定的業績目標14幾個月後48在各自的收購日期之後的幾個月內。這些收購增加了EPAM的電子平臺產品，擴大了公司的地理覆蓋範圍，並增加了10.9百萬美元的無形資產，主要由客户關係組成。2021年的其他收購產生的收入總計為6.7百萬美元和$8.6分別在截至2021年9月30日的三個月和九個月內達到100萬美元。由於這些收購對公司簡明綜合財務報表的影響不是個別或整體的重大影響，因此沒有公佈預計的運營結果。

12
目錄
2020年的收購-在截至2020年12月31日的年度內，公司完成二收購總價為$22.5百萬美元，包括收購日期公允價值為$的或有對價5.3百萬美元。公司承諾支付或有對價，最高應付金額為#美元。18.6於收購日期後首個及第二個歷年，須達到指定業績目標，方可達至百萬元。這些收購增加了EPAM的軟件和服務能力，擴大了EPAM在金融服務領域的產品，並增加了7.3百萬美元的無形資產，主要由客户關係組成。由於這些收購對公司簡明綜合財務報表的影響不是個別或整體的重大影響，因此沒有公佈預計的運營結果。
3.商譽
按可報告部門劃分的商譽如下：
北美歐洲俄羅斯總計
截至2021年1月1日的餘額
$121,132 $90,106 $718 $211,956 
PolSource採集75,215 50,144 — 125,359 
核心收購— 20,215 — 20,215 
2021年的其他收購21,431 10,181 — 31,612 
2020年收購採購會計調整— (24)— (24)
淨外幣匯率變動的影響(423)(2,191)4 (2,610)
截至2021年9月30日的餘額
$217,355 $168,431 $722 $386,508 
有幾個不是截至2021年9月30日或2020年12月31日，北美或歐洲可報告部門的累計減值損失。俄羅斯部門累計商譽減值損失美元。2.2截至2021年9月30日和2020年12月31日。

4.公允價值計量
本公司在其綜合資產負債表中按公允價值經常性列賬若干資產和負債。下表列出了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債的公允價值：
截至2021年9月30日
天平1級2級3級
外匯衍生資產$2,359 $— $2,359 $— 
按公允價值經常性計量的總資產$2,359 $— $2,359 $— 
外匯衍生負債$2,963 $— $2,963 $— 
或有對價61,761 — — 61,761 
按公允價值經常性計量的負債總額
$64,724 $— $2,963 $61,761 
截至2020年12月31日
天平1級2級3級
外匯衍生資產$4,955 $— $4,955 $— 
按公允價值經常性計量的總資產$4,955 $— $4,955 $— 
外匯衍生負債$243 $— $243 $— 
或有對價7,470 — — 7,470 
按公允價值經常性計量的負債總額
$7,713 $— $243 $7,470 
13
目錄
外匯衍生品以計量日的可觀測外匯數據為基礎，採用定價模型和貼現現金流方法進行估值。有關衍生金融工具的額外資料，請參閲簡明綜合中期財務報表附註5“衍生金融工具”。
該公司使用蒙特卡羅模擬(這涉及使用管理層的最佳估計對未來收入和收益進行模擬)或概率加權預期回報方法來確定或有對價負債的公允價值。與實現各種盈利標準相關的財務預測、市場風險假設、貼現率或概率假設的變化將導致或有對價的公允價值發生變化。此類變化(如果有的話)計入利息和其他收入，淨額計入公司的簡明綜合收益表。
PolSource收購可歸因於未來收入和收益的或有對價的公允價值是利用蒙特卡洛模擬，基於業務的未來收入和收益預測、可比公司的收入波動性和資產波動性以及貼現率來衡量的。用於確定該或有對價公允價值的貼現率為0.4截至收購日期的百分比，並且0.3截至2021年9月30日。
PolSource收購的或有對價可歸因於未來經營指標的公允價值是使用概率加權預期回報方法計量的，該方法基於預期的未來付款，使用收購協議中規定的溢價公式和業績目標，並對這些估計進行調整，以反映實現這些估計的可能性。然後，使用基於EPAM債務成本的比率，將加權平均估計的未來付款貼現為現值。用於確定該或有對價公允價值的貼現率為0.4截至收購日期的百分比，並且0.3截至2021年9月30日。
所有其他收購的或有代價的公允價值乃採用概率加權預期回報方法釐定，並基於根據各自購買協議概述的規定將向被收購業務的賣方支付的預期未來付款。雖然涉及重大判斷，但公司相信其估計和假設是合理的。在確定公允價值時，公司考慮了各種因素，包括利用公司制定的財務預測以及為收入增長和息税前收益而得出的市場風險假設，收購業務的未來表現。該公司使用購買協議中規定的溢價公式和業績目標估計未來的付款，並對這些估計進行調整，以反映實現這些估計的可能性。然後，使用基於指導公司加權平均資本成本的比率，將這些加權平均估計未來付款貼現為現值。用於確定核心收購的或有對價公允價值的貼現率為13.0%。用於確定其他2021年收購的或有對價公允價值的貼現率從最低20.0%至最大22.0%。用於確定2020年收購的或有對價公允價值的貼現率從最低15.5%至最大17.5%.
在截至2021年9月30日的9個月中，使用重大不可觀察到的投入對3級收購相關或有對價的期初和期末餘額進行對賬如下：
金額
截至2021年1月1日的或有對價負債
$7,470 
支付先前收購業務的或有代價(1,000)
PolSource採集35,400 
核心收購4,007 
2021年的其他收購14,684 
計入利息和其他收入的或有對價公允價值變動淨額1,362 
淨外幣匯率變動的影響(162)
截至2021年9月30日的或有對價負債
$61,761 
14
目錄
未按公允價值經常性計量的金融資產和負債
本公司綜合資產負債表中非按公允價值經常性列賬的金融工具的公允價值估計一般屬主觀性質，並根據金融工具的特性及相關市場信息於特定時點釐定。某些資產和負債的到期日一般較短，導致許多資產和負債的公允價值等於或非常接近本公司簡明綜合資產負債表上記錄的金額。下表列出了截至所示日期，公司未按公允價值經常性計量的金融資產和負債的估計公允價值：
公允價值層次
天平估計公允價值1級2級3級
2021年9月30日
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$97,798 $97,798 $97,798 $— $— 
現金等價物合計$97,798 $97,798 $97,798 $— $— 
受限現金$158,950 $158,950 $158,950 $— $— 
員工貸款$640 $640 $— $— $640 
財務負債：
2017年信貸安排下的借款$25,007 $25,007 $— $25,007 $— 
公允價值層次
天平估計公允價值1級2級3級
2020年12月31日
金融資產：
現金等價物：
貨幣市場基金$153,783 $153,783 $153,783 $— $— 
現金等價物合計$153,783 $153,783 $153,783 $— $— 
受限現金$1,390 $1,390 $1,390 $— $— 
計入短期投資的定期存款$60,007 $60,007 $— $60,007 $— 
員工貸款$794 $794 $— $— $794 
財務負債：
2017年信貸安排下的借款$25,007 $25,007 $— $25,007 $— 
截至2021年9月30日，公司持有美元157.2這筆現金原本只用於保證支付收購Emaina Group SA股份的價款，但這筆現金僅用於擔保支付收購Emaina Group SA股份的價款。這一數額在公司壓縮的綜合資產負債表中被歸類為限制性現金、非流動現金。有關收購Emaina Group SA及其子公司的更多信息，請參見附註15“後續事件”。
公允價值不容易確定的非流通證券
該公司持有公允價值不容易確定的股權證券投資。該等投資按成本入賬，並於發生時根據某些可見價格變動或減值事件重新計量至公允價值。這些投資的賬面價值為$。27.5300萬美元和300萬美元25.0截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為600萬美元，並在本公司的簡明合併資產負債表中歸類為其他非流動資產。

15
目錄

5.衍生金融工具
在正常業務過程中，本公司利用衍生金融工具管理外幣匯率波動風險。該公司有一個對衝計劃，根據該計劃，它簽訂了一系列期限為12個月或更短的外匯遠期合約，這些合約被指定為預測的俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和印度盧比交易的現金流對衝。截至2021年9月30日，公司所有外匯遠期合約均被指定為套期保值，且有不是本公司與外匯遠期合約有關的財務抵押品(包括現金抵押品)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司綜合資產負債表上衍生工具的公允價值如下：
截至2021年9月30日截至2020年12月31日
資產負債表分類資產衍生品負債衍生工具資產衍生品負債衍生工具
外匯遠期合約-
指定為對衝工具		預付費用和其他流動資產$2,359 $4,955 
應計費用和其他流動負債$2,963 $243 
6.租契
該公司租賃辦公空間、公司公寓、辦公設備和車輛。該公司的許多租約包含可變付款，包括基本租金的變化以及公共區域維護或其他雜項費用的費用。由於這種變異性，與這些可變付款相關的現金流不包括在用於確定使用權資產和相關租賃負債的最低租賃付款中，並在產生該等付款義務的期間確認。該公司的租約有剩餘的租約條款，範圍為0.1至9.6好幾年了。某些租賃協議，主要是辦公空間，包括在到期日之前延長或終止租約的選項。本公司在合理確定本公司將行使該等選擇權時，會在決定租賃期時考慮該等選擇權。該公司將其辦公空間的一部分出租和轉租給第三方。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，租賃收入和轉租收入並不重要。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，租賃費用的構成如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
損益表分類2021202020212020
經營租賃成本銷售、一般和行政費用$16,431 $18,437 $50,932 $56,151 
可變租賃成本銷售、一般和行政費用2,247 1,442 6,163 4,656 
短期租賃成本銷售、一般和行政費用653 180 1,167 989 
總租賃成本$19,331 $20,059 $58,262 $61,796 

16
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月與租賃相關的補充現金流信息如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
用於經營租賃的經營現金流$16,865 $17,952 $52,284 $51,324 
以租賃義務換取的使用權資產：
經營租約$6,981 $2,277 $8,658 $45,205 
租賃修改導致的非現金淨增長：
經營性租賃使用權資產$8,184 $11,726 $6,305 $7,744 
經營租賃負債$8,184 $11,708 $6,305 $7,719 

截至2021年、2021年和2020年9月30日的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下：
 截至2021年9月30日截至2020年9月30日
加權平均剩餘租賃期限(以年為單位)：
經營租約5.65.9
加權平均貼現率：
經營租約2.6 %3.1 %
截至2021年9月30日，經營性租賃負債到期情況如下：
截至十二月三十一日止的年度：租賃費
2021年(不包括截至2021年9月30日的9個月)
$15,890 
202250,537 
202339,323 
202432,968 
202523,688 
此後52,227 
租賃付款總額214,633 
減去：推定利息(13,903)
總計$200,730 
該公司已承諾支付#美元。8.1與截至2021年9月30日尚未開始的經營租賃協議相關的百萬美元。這些經營租約將在2021年期間的不同日期開始生效，租期從0.3至5.8好幾年了。本公司並無任何尚未開始的重大融資租賃協議。

7.債務
循環信貸安排-2017年5月24日，本公司與PNC Bank，National Association，PNC Capital Markets LLC，Citibank N.A.，Wells Fargo Bank，National Association，Five Third Bank和Santander Bank，N.A.簽訂了一項可不時修訂的無擔保信貸安排(“2017年度信貸安排”)(統稱為“貸款人”)。2017年信貸安排規定借款能力為#美元。300.0100萬美元，有可能將借款能力提高到最高$400.0如果滿足某些條件，就會達到100萬美元。2017年信貸安排原定於2022年5月24日到期。
17
目錄
2017年信貸安排下的借款可以以美元計價，或者最高可達#美元。100.0百萬英鎊、英鎊、加元、歐元或瑞士法郎和其他經行政代理和貸款人批准的貨幣。2017年信貸安排下的借款按基本利率或歐元利率計息，外加基於公司槓桿率的保證金。基本利率等於(A)中最高的隔夜銀行融資利率，加上0.5%，(B)最優惠利率，以及(C)每日LIBOR利率，外加1.0%。截至2021年9月30日，該公司的未償還借款必須遵守基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率，該利率在發行時根據貸款條款定期重置。
2017年信貸安排包括慣常的商業和金融契約，如果潛在或實際的違約事件已經發生或將被觸發，這些契約可能限制了公司支付或支付股息(某些公司間股息除外)的能力。截至2021年9月30日，本公司遵守了2017年信貸安排中包含的所有契諾。
下表列出了公司在2017年信貸安排下的未償債務和借款能力：
 自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
未償債務$25,000 $25,000 
利率1.1 %1.2 %
可用借款能力$275,000 $275,000 
最大借閲能力$300,000 $300,000 
2021年10月21日，本公司與PNC Bank，National Association，PNC Capital Markets LLC，Citibank N.A.，Wells Fargo Bank，National Association，Santander Bank，N.A.和Raiffeisen Bank International AG(統稱“貸款人”)簽訂了一份新的無擔保信貸協議(“2021年信貸協議”)，取代了2017年的信貸安排。2021年信貸協定“規定了一項借款能力為#美元的循環信貸安排(”2021年循環貸款“)。700.0100萬美元，有可能將借款能力提高到最高$1,000.0如果滿足某些條件，就會有600萬美元。2021年信貸協議將於2026年10月21日到期。
2021年循環貸款機制下的借款可以以美元計價，最高可達#美元。150.0百萬英鎊、英鎊、加元、歐元或瑞士法郎和其他經行政代理和貸款人批准的貨幣。2021年循環貸款計劃下的借款按基本利率或歐元利率計息，外加基於公司槓桿率的保證金。基本利率等於(A)-隔夜銀行融資利率中的最高者，加上0.5%，(B)最優惠利率，或(C)每日LIBOR利率，外加1.0%，只要提供每日倫敦銀行同業拆借利率，是可以確定的，並且不是非法的。
2021年信貸協議包括慣常的商業和金融契約，如果潛在或實際的違約事件已經發生或將被觸發，這些契約可能會限制公司支付或支付股息(某些公司間股息除外)的能力。截至本報告日期，本公司遵守了2021年信貸協議中包含的所有契約。

18
目錄

8.收入
收入分解
下表列出了按客户所在地對公司收入的分類，包括對所指時期的分類收入與可報告部門(注13“部門信息”)的對賬：
截至2021年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
客户位置
北美$569,331 $20,959 $1,078 $591,368 
歐洲21,968 301,736 103 323,807 
順式1,562 — 43,416 44,978 
APAC1,001 27,385 — 28,386 
*$593,862 $350,080 $44,597 $988,539 
截至2021年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
客户位置
北美$1,532,428 $53,658 $3,001 $1,589,087 
歐洲61,338 812,886 236 874,460 
順式4,828 14 107,973 112,815 
APAC2,143 72,175 — 74,318 
*$1,600,737 $938,733 $111,210 $2,650,680 

截至2020年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
客户位置
北美$378,493 $10,853 $630 $389,976 
歐洲11,278 203,255 — 214,533 
順式1,433 16 28,590 30,039 
APAC401 17,294 — 17,695 
*$391,605 $231,418 $29,220 $652,243 

截至2020年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
客户位置
北美$1,126,970 $32,107 $2,665 $1,161,742 
歐洲32,805 615,843 6 648,654 
順式6,223 32 70,722 76,977 
APAC1,538 47,074 — 48,612 
*$1,167,536 $695,056 $73,393 $1,935,985 
19
目錄
下表列出了公司按行業縱向劃分的收入分類，包括將分類收入與所指時期的可報告部門(注13“部門信息”)進行對賬：
截至2021年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
行業垂直市場
金融服務$100,631 $98,711 $31,542 $230,884 
旅遊與消費98,494 91,197 7,875 197,566 
軟件與高科技146,532 27,103 662 174,297 
商業信息與媒體100,536 71,953 500 172,989 
生命科學與醫療保健85,534 10,374 155 96,063 
新興垂直市場62,135 50,742 3,863 116,740 
*$593,862 $350,080 $44,597 $988,539 
截至2021年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
行業垂直市場
金融服務$253,713 $262,716 $77,251 $593,680 
旅遊與消費252,998 235,552 19,572 508,122 
軟件與高科技406,756 72,010 1,757 480,523 
商業信息與媒體280,120 197,142 1,323 478,585 
生命科學與醫療保健241,835 36,505 534 278,874 
新興垂直市場165,315 134,808 10,773 310,896 
*$1,600,737 $938,733 $111,210 $2,650,680 

截至2020年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
行業垂直市場
金融服務$48,415 $68,419 $19,881 $136,715 
旅遊與消費54,590 51,449 4,135 110,174 
軟件與高科技100,847 17,492 515 118,854 
商業信息與媒體84,384 55,228 402 140,014 
生命科學與醫療保健66,071 7,963 169 74,203 
新興垂直市場37,298 30,867 4,118 72,283 
*$391,605 $231,418 $29,220 $652,243 

20
目錄
截至2020年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
行業垂直市場
金融服務$143,970 $202,668 $49,695 $396,333 
旅遊與消費161,507 163,769 11,698 336,974 
軟件與高科技303,385 53,803 3,000 360,188 
商業信息與媒體246,085 171,712 1,201 418,998 
生命科學與醫療保健189,458 22,651 217 212,326 
新興垂直市場123,131 80,453 7,582 211,166 
*$1,167,536 $695,056 $73,393 $1,935,985 

下表列出了按合同類型分列的公司收入，包括分類收入與公司應報告部門(注13“部門信息”)在所指時期的對賬：
截至2021年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
合同類型
時間和材料$525,372 $303,521 $22,717 $851,610 
固定價格64,510 46,070 21,835 132,415 
發牌3,507 106 36 3,649 
其他收入
473 383 9 865 
*$593,862 $350,080 $44,597 $988,539 

截至2021年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
合同類型
時間和材料$1,409,463 $803,282 $56,383 $2,269,128 
固定價格178,908 133,888 54,651 367,447 
發牌11,118 420 148 11,686 
其他收入
1,248 1,143 28 2,419 
*$1,600,737 $938,733 $111,210 $2,650,680 

截至2020年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
合同類型
時間和材料$348,570 $196,719 $13,844 $559,133 
固定價格41,050 34,057 15,314 90,421 
發牌1,717 242 53 2,012 
其他收入
268 400 9 677 
*$391,605 $231,418 $29,220 $652,243 

21
目錄
截至2020年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
合同類型
時間和材料$1,054,548 $579,212 $41,412 $1,675,172 
固定價格106,760 111,565 30,394 248,719 
發牌5,445 949 1,520 7,914 
其他收入
783 3,330 67 4,180 
*$1,167,536 $695,056 $73,393 $1,935,985 


收入確認的時機
下表列出了與公司的可報告部門(注13“部門信息”)協調的收入確認時間：
截至2021年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
收入確認的時機
隨時間轉移$591,477 $349,984 $44,567 $986,028 
在某個時間點轉移2,385 96 30 2,511 
*$593,862 $350,080 $44,597 $988,539 

截至2021年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
收入確認的時機
隨時間轉移$1,593,081 $938,555 $111,127 $2,642,763 
在某個時間點轉移7,656 178 83 7,917 
*$1,600,737 $938,733 $111,210 $2,650,680 

截至2020年9月30日的三個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
收入確認的時機
隨時間轉移$390,295 $231,281 $29,174 $650,750 
在某個時間點轉移1,310 137 46 1,493 
*$391,605 $231,418 $29,220 $652,243 

截至2020年9月30日的9個月
可報告的細分市場
北美歐洲俄羅斯合併收入
收入確認的時機
隨時間轉移$1,163,678 $694,525 $71,882 $1,930,085 
在某個時間點轉移3,858 531 1,511 5,900 
*$1,167,536 $695,056 $73,393 $1,935,985 
22
目錄
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$13.3百萬美元和$18.0前幾個期間履行履約義務的收入分別為100萬美元，而前幾期為#美元9.1百萬美元和$4.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元。
下表包括預計在未來確認的與截至2021年9月30日部分或完全未履行的績效義務相關的收入。本公司採取實際的權宜之計，不披露以下合同未履行的履約義務的價值：(I)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(Ii)其確認的收入與其有權為所提供的服務開具發票的金額。
不到1年1年2年3年總計
合同類型
固定價格$14,689 $678 $71 $— $15,438 
公司採取了實際的權宜之計，沒有披露分配給剩餘履約義務的交易價金額，也沒有解釋公司預計何時將該金額確認為某些可變對價的收入。
合同餘額
下表提供了簡明綜合資產負債表中合同資產和負債分類的信息：
 自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
包含在應收貿易賬款和合同資產中的合同資產$31,217 $7,700 
應計費用和其他流動負債中包括的合同負債$20,185 $17,383 
包括在其他非流動負債中的合同負債$156 $94 
自2020年12月31日以來，合同資產一直在增加，這主要是由於合同中公司的開票權取決於合同里程碑的實現。合同負債包括從公司客户那裏收取的尚未賺取的收入，這些金額預計將在隨後的期間提供服務時記錄為收入。自2020年12月31日以來，由於客户在2021年前9個月為專業服務和許可證預付的款項增加，合同責任有所增加。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了$1.0百萬美元和$15.3截至2020年12月31日，分別計入應計費用和其他流動負債的收入為100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了0.4百萬美元和$8.3截至2019年12月31日，分別計入應計費用和其他流動負債的收入為100萬美元。

9.基於股票的薪酬
下表彙總了在公司簡明綜合收益表中確認的各時期基於股票的薪酬費用的構成：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入成本(不包括折舊和攤銷)$12,174 $10,854 $34,552 $23,796 
銷售、一般和行政費用17,013 12,620 43,086 30,998 
總計$29,187 $23,474 $77,638 $54,794 


23
目錄
股票期權
公司計劃下的股票期權活動如下：
 數量
選項：		加權平均
行權價格：		集料
內在價值：		加權平均
剩餘合同期限(以年為單位)
2021年1月1日未償還期權
2,772 $61.71 
授予的期權91 $401.02 
行使的期權(418)$48.05 
期權被沒收/取消(12)$244.02 
2021年9月30日未償還期權
2,433 $75.85 $1,203,190 3.8
截至2021年9月30日已授予並可行使的期權
2,132 $52.97 $1,103,549 3.2
預計將於2021年9月30日授予的期權
280 $236.20 $93,728 8.4
截至2021年9月30日，美元20.0與未歸屬股票期權有關的剩餘未確認股票補償成本總額中，扣除估計沒收後的100萬美元，預計將在以下加權平均剩餘必需服務期內確認。2.8好幾年了。
限制性股票和限制性股票單位
以服務為基礎的獎勵
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月與公司股權分類和責任分類服務獎勵相關的活動：
股權-分類
*限制性股票
股權-分類
股權結算
限售股單位
責任-分類
現金結算
限售股單位
 
數量
股票價格
加權平均授權日
每股公允價值：
數量
股票價格
加權平均授權日
每股公允價值：
數量
股票價格
加權平均授權日
每股公允價值：
截至2021年1月1日未授予的基於服務的獎勵
9 $167.18 686 $162.15 175 $141.16 
授予的獎項— $— 221 $411.89 27 $392.93 
已授予的裁決— $— (274)$132.67 (86)$117.80 
獎勵被沒收/取消— $— (33)$255.14 (3)$207.46 
截至2021年9月30日未授予的基於服務的獎勵
9 $167.18 600 $262.54 113 $216.32 
截至2021年9月30日，美元0.5與基於服務的股權分類限制性股票有關的未確認股票補償成本總額中的100萬美元預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。0.9好幾年了。
截至2021年9月30日，美元116.1與以服務為基礎的股權分類限制性股票單位(“RSU”)有關的未確認股票補償總成本(“RSU”)中，扣除估計沒收的淨額，預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。2.8好幾年了。
在截至2021年9月30日的9個月內，本公司授予29與PolSource收購相關的數千個基於服務的股權分類RSU，3數千個基於服務的股權分類RSU，與核心收購和14與2021年的其他收購相關的數千個基於服務的股權分類RSU。有關業務收購的更多信息，請參閲簡明綜合中期財務報表中的附註2“收購”。
截至2021年9月30日，美元39.1與基於服務的負債-分類現金結算的RSU有關的未確認股票補償總成本中的100萬，扣除估計沒收後，預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認。2.4好幾年了。
24
目錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日，與基於服務的責任分類的RSU相關的負債為$20.4百萬美元和$26.8在簡明綜合資產負債表中，分別計入應計薪酬和福利支出的金額分別為600萬歐元和600萬歐元，歸類為應計薪酬和福利支出。
以表現為基礎的獎項
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月與公司股權分類績效獎勵相關的活動：
股權-分類
股權結算
限制性股票
股權-分類
股權結算
限售股單位
 
數量
股票價格
加權平均授權日
每股公允價值：
數量
股票價格
加權平均授權日
每股公允價值：
截至2021年1月1日未授予的基於績效的獎勵
9 $165.87 21 $227.16 
授予的獎項— $— 1 $399.99 
截至2021年9月30日未授予的基於績效的獎勵
9 $165.87 22 $233.43 
截至2021年9月30日，美元0.7與基於業績的股權分類限制性股票有關的剩餘未確認股票薪酬成本總額中，預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認1.9好幾年了。
截至2021年9月30日，美元1.8與基於績效的股權分類RSU相關的未確認股票薪酬成本總額中的100萬美元預計將在加權平均剩餘必需服務期內確認2.0好幾年了。
於截至2021年9月30日止九個月內，就PolSource收購事宜，本公司授予1數千個基於績效的股權結算RSU。這些基於業績的股權結算RSU的歸屬取決於持續服務以及某些收入、收益和運營目標的實現。
此外，在核心收購方面，該公司已承諾發行$34.92000萬股權結算的獎勵，帶有業績條件，將在接下來的一年中以未來的股價授予3.4好幾年了。這些獎項有一個兩年歸屬期間後發行。
此外，在截至2021年9月30日的9個月中，公司發行了某些基於業績的股權結算RSU，未來歸屬的條件尚未確定，從會計角度看，這些RSU不被視為已授予和未償還的，因此它們被排除在本報告所述期間授予的披露和確認費用之外。公司發行了5數以千計的此類基於業績的股權結算RSU與PolSource的收購和2數以千計的此類基於業績的股權結算RSU與2021年的其他收購相關。請參閲備註2簡明合併中期財務報表中的“收購”，以獲得有關業務收購的更多信息。
截至2021年9月30日，本公司承諾發行6授予PolSource員工1000個RSU和未來RSU獎勵，價值美元3.8在接下來的不同日期向2021年其他收購的員工支付百萬美元12月份。截至2021年9月30日，這些獎項不被視為出於會計目的授予的。

10.所得税
在確定其所得税中期撥備時，本公司使用估計的年度有效税率，該税率基於預期的年度税前利潤、法定税率和本公司運營的各個司法管轄區可獲得的税務籌劃機會。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認，並可能成為各季度有效税率差異的一個來源。
本公司截至2021年、2021年和2020年9月30日的三個月的全球有效税率為14.6%和14.0%和9.1%和12.6分別在截至2021年和2020年9月30日的9個月內增長4%。
25
目錄
公司的實際税率受益於歸屬或行使股票獎勵所記錄的超額税收優惠#美元。10.4百萬美元和$9.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內分別為100萬美元和52.8百萬美元和$29.0在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。
11.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。在計算每股基本收益時，本公司已發行並可或有返還給本公司的任何限制性股票的非既得股，均不計入期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，該加權平均數增加到包括在潛在稀釋證券發行的情況下將發行的額外普通股數量。潛在的稀釋證券包括未償還的股票期權、未歸屬的限制性股票和未歸屬的股權結算RSU。潛在攤薄證券的攤薄效應反映在運用庫存股方法稀釋後的每股收益中。
普通股基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子：
淨收入$115,656 $89,432 $339,373 $241,621 
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子$115,656 $89,432 $339,373 $241,621 
分母：  
加權平均普通股基本每股收益56,649 55,884 56,429 55,625 
稀釋股票期權、限制性股票單位和限制性股票獎勵的淨影響
2,554 2,732 2,570 2,716 
稀釋後每股收益的加權平均普通股
59,203 58,616 58,999 58,341 
每股淨收益：  
基本信息$2.04 $1.60 $6.01 $4.34 
稀釋$1.95 $1.53 $5.75 $4.14 
在計算每股攤薄收益時不包括以股權為基礎的獎勵的股份數目，因為它們的影響是反攤薄的。8千和35在截至2021年9月30日的三個月和九個月內分別為1000人。
在計算每股攤薄收益時不包括以股權為基礎的獎勵的股份數目，因為它們的影響是反攤薄的。3千和40在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為1000人。

12.承諾和或有事項
賠償義務 — 在正常的業務過程中，公司是各種協議的一方，根據這些協議，公司有義務就某些事項賠償另一方。這些義務通常出現在合同中，在這些合同中，公司通常同意使另一方免受因違反某些事項的陳述或契約、侵犯第三方知識產權、侵犯數據隱私以及在提供服務過程中的某些侵權行為而造成的損失。這些賠償的期限各不相同，在某些情況下，是不確定的。

26
目錄
由於每份協議的獨特事實和情況，以及某些賠償對賠償下的最高潛在未來付款沒有限制，本公司無法合理估計這些或類似協議下未來可能支付的最高金額。管理層並不知悉任何會對本公司簡明綜合財務報表有重大影響的事項。
訴訟-本公司不時涉及日常業務過程中出現的訴訟、索償或其他意外情況。當損失被認為是可能的，並且損失金額可以合理估計時，公司應承擔責任。當重大意外損失合理可能但不可能發生時，本公司不記錄負債，而是披露索賠的性質和金額，以及損失或損失範圍的估計(如果可以這樣估計的話)。律師費在發生時計入費用。管理層認為，任何現有索賠和法律或監管程序的結果，如果做出不利決定，預計不會對本公司的業務、財務狀況、運營業績或現金流產生重大影響。
建築購置承諾-在截至2019年12月31日的年度內，本公司簽訂了一項協議，將在烏克蘭購買辦公空間，以支持該國的全球交付中心。該協議取決於施工完成和其他普通成交條件。截至2021年9月30日，公司已承諾未來付款總額約為$34.9百萬美元，包括增值税，在大樓轉讓時支付給賣家。該公司預計將在2021年第四季度獲得大樓的控制權並支付未來的款項。

13.細分市場信息
公司根據公司首席運營決策者(“CODM”)組織部門的方式確定其業務部門並報告部門信息，以評估業績、分配資源和做出業務決策。分部業績基於分部的收入和營業利潤，其中分部營業利潤定義為扣除未分配成本前的運營收入。分部營業利潤中包括的支出主要包括直銷和交付成本以及某些共享服務費用的分配。某些公司費用沒有分配給特定的部門，因為這些費用在部門層面是不可控制的。此類支出包括某些類型的專業費用、非公司税、對非僱員董事的補償以及某些其他一般和行政費用，包括對特定羣體的非生產員工的補償。此外，公司不分配通過業務合併、商譽和其他資產減值費用、基於股票的補償費用、收購相關成本和某些其他一次性費用獲得的無形資產的攤銷。這些未分配金額與分部營業利潤總額相結合，得出以下分部營業利潤與所得税撥備前綜合收益的對賬報告的綜合營業收入。此外，管理層已經確定，按部門分配可識別資產是不切實際的，因為此類資產在部門之間可互換使用。
該公司的業務管理主要基於對其客户羣和市場的管理責任。由於對特定客户關係的管理責任通常與客户的地理位置相關，客户位置與公司可報告部門的地理邊界之間存在高度的相似性。在某些情況下，特定客户的管理責任被分配給另一個地區的管理團隊，通常基於客户主管與EPAM高級管理團隊特定成員之間關係的強弱。在這種情況下，客户的活動將通過管理團隊的可報告部分進行報告。


27
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，按報告部門劃分的外部客户收入和未分配費用前的營業利潤/(虧損)如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
細分市場收入：
北美$593,862 $391,605 $1,600,737 $1,167,536 
歐洲350,080 231,418 938,733 695,056 
俄羅斯44,597 29,220 111,210 73,393 
部門總收入$988,539 $652,243 $2,650,680 $1,935,985 
部門營業利潤/(虧損)：  
北美$122,232 $87,272 $327,595 $248,951 
歐洲60,952 43,018 162,477 109,223 
俄羅斯10,541 2,958 17,549 (2,168)
部門總營業利潤$193,725 $133,248 $507,621 $356,006 
部門間交易被排除在上述範圍之外，因為它們既沒有包括在部門損益結果的衡量中，也沒有被CODM在審查部門結果時考慮。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，沒有客户佔部門總收入的10%以上。
在計提所得税撥備前，分部營業利潤與合併收入的對賬如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
部門總營業利潤：$193,725 $133,248 $507,621 $356,006 
未分配金額：
基於股票的薪酬費用(29,187)(23,474)(77,638)(54,794)
無形資產攤銷(4,684)(3,086)(11,785)(9,215)
其他與收購相關的費用(1,553)(243)(5,585)(859)
其他未分配費用(14,177)(10,049)(35,964)(23,807)
營業收入144,124 96,396 376,649 267,331 
利息和其他(虧損)/收入，淨額(5,325)1,672 2,629 5,875 
外匯(虧損)/收益(3,441)5,896 (5,835)3,253 
所得税撥備前收入$135,358 $103,964 $373,443 $276,459 


28
目錄
地理區域信息
長期資產包括財產和設備，扣除累計折舊和攤銷後的淨額，管理層已確定按部門分配這些資產是不切實際的，因為這些資產在各部門之間可以互換使用。公司長期資產的實際位置和價值如下：
自.起
9月30日，
2021		自.起
十二月三十一日，
2020
白俄羅斯$78,468 $73,988 
烏克蘭25,816 30,980 
俄羅斯15,982 15,036 
美國15,362 15,718 
印度7,430 7,079 
波蘭6,576 5,434 
匈牙利5,662 5,365 
西班牙2,810 2,799 
墨西哥2,734 2,419 
中國2,126 2,722 
德國2,007 346 
其他11,908 7,647 
總計$176,881 $169,533 

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按客户位置劃分的公司收入信息：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
美國$564,116 $371,366 $1,514,636 $1,106,459 
英國126,282 77,519 332,485 251,928 
11.瑞士66,659 50,399 198,021 144,158 
荷蘭39,607 28,827 109,339 81,973 
俄羅斯42,656 27,963 106,079 69,372 
德國31,292 22,172 79,053 62,163 
加拿大25,843 18,219 72,133 52,724 
其他地點92,084 55,778 238,934 167,208 
總計$988,539 $652,243 $2,650,680 $1,935,985 

29
目錄

14.累計其他綜合損失
下表彙總了累計其他綜合虧損各組成部分的累計餘額變動情況：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
外幣折算
期初餘額$(29,062)$(48,743)$(28,168)$(32,666)
外幣折算(12,531)(907)(14,024)(20,307)
所得税優惠1,770 1,106 2,369 4,429 
外幣折算，税後淨額(10,761)199 (11,655)(15,878)
期末餘額$(39,823)$(48,544)$(39,823)$(48,544)
現金流對衝工具
期初餘額$1,601 $(1,630)$3,642 $1,292 
公允價值未實現(虧損)/收益(3,995)445 (10,070)(815)
淨收益/(虧損)重新分類為收入成本(不包括折舊和攤銷)1,318 (1,094)4,755 (3,605)
所得税優惠610 151 1,207 1,000 
現金流對衝工具，税後淨額(2,067)(498)(4,108)(3,420)
期末餘額(1)
$(466)$(2,128)$(466)$(2,128)
固定福利計劃
期初餘額$(1,612)$— $(986)$— 
精算損失— — (811)— 
所得税優惠— — 185 — 
固定福利計劃，税後淨額— — (626)— 
期末餘額$(1,612)$— $(1,612)$— 
累計其他綜合損失$(41,901)$(50,672)$(41,901)$(50,672)
(1)截至2021年9月30日，與指定為現金流對衝的衍生品相關的未實現淨虧損的期末餘額預計將在未來12個月重新分類為收入成本(不包括折舊和攤銷)。


15.後續事件
採辦--2021年11月3日，公司完成對98.69Emaina Group SA及其子公司的股份。該公司總共支付了大約$143.3成交時有100萬美元現金。此外，該公司預計將授予基於服務的RSU和股票期權，價值最高可達$19.7向被收購公司的員工發放100萬美元。
由於收購時間的限制，收購的初始會計核算並不完整。因此，本公司不能披露與收購有關的某些信息，包括收購資產和承擔的負債的初步公允價值。該公司預計在2021年第四季度完成這些收購的初步會計處理。
循環信貸額度-2021年10月21日，本公司簽訂2021年信貸協議。有關更多信息，請參見注釋7“債務”。



30
目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營業績的討論和分析，以及我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K，以及本季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註。除歷史信息外，本次討論還包含前瞻性陳述，涉及風險、不確定性和假設，這些風險、不確定性和假設可能導致實際結果與管理層的預期大不相同。本項目和“第一部分”項目1A題為“前瞻性陳述”的各節討論了可能造成這種差異的因素。風險因素“在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中列出。我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
在本季度報告中，“EPAM”、“EPAM系統公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指EPAM系統公司及其合併子公司。
“EPAM”是EPAM系統公司的商標。本文中使用的所有其他商標和服務標誌均為其各自所有者的財產。

執行摘要
我們是全球領先的數字平臺工程和軟件開發服務提供商，為許多世界領先的組織提供服務。
我們的客户依靠我們來解決他們複雜的技術挑戰，並依靠我們在核心工程、先進技術、數字設計和智能企業開發方面的專業知識。我們不斷探索新行業的機遇，以擴大我們在軟件和技術、金融服務、商業信息和媒體、旅遊和消費者以及生命科學和醫療保健領域的核心行業客户基礎。我們的開發人員、架構師、顧問、策略師、工程師、設計師和產品專家團隊具備交付業務成果的能力和技能。
我們的全球交付模式和集中支持功能，再加上共享使用固定成本資源帶來的規模優勢，提高了我們的生產力水平，使我們能夠更好地管理我們全球業務的效率。因此，我們創建了一個交付基礎，我們的應用程序、工具、方法和基礎設施使我們能夠從交付中心向全球各地的客户無縫交付服務和解決方案，進一步加強了我們與他們的關係。
通過專注於垂直市場的專業化程度的提高和對戰略合作伙伴關係的持續重視，我們正在利用我們在軟件工程方面的根基，為我們的客户發展成為軟件開發和端到端數字轉換服務領域的公認品牌。
2021年第三季度，新冠肺炎全球大流行仍然是破壞和不確定性的一個重要來源。為了確保安全和業務連續性，我們的絕大多數員工仍保持高效和安全的遠程工作安排，以便能夠繼續響應客户快速變化的需求和要求。在2021年第三季度，我們在地理位置、細分市場和服務產品方面的需求繼續增加，如下所述，標題為“2021年迄今的發展和趨勢”，但我們無法準確預測新冠肺炎大流行將繼續直接和間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況的程度。
有關新冠肺炎疫情對我們2021年前9個月業績的影響的更多信息，請參閲下面的“2021年迄今的發展和趨勢”和“流動性和資本資源”。有關新冠肺炎大流行帶來的各種風險的進一步信息，請閲讀“第一部分”第1A項。風險因素“列於我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的”新冠肺炎相關風險“小標題下。
2021年迄今的發展和趨勢
2021年前9個月，我們的收入為26.507億美元，比2020年同期報告的19.36億美元增長了36.9%。我們在眾多垂直市場、地理位置和服務產品上建立了日益多樣化的產品組合，這使我們能夠在全球新冠肺炎疫情帶來的挑戰下繼續增長收入。2020年，某些客户和某些行業垂直市場受到全球新冠肺炎大流行的不利影響。然而，到2021年，我們所有垂直市場都將實現強勁增長，所有垂直市場的年增長率都在30%以上，商業信息和媒體垂直市場除外，其年增長率為14.2%。


31
目錄
行動結果摘要
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
 (單位為千，每股數據和百分比除外)
收入$988,539100.0 %$652,243100.0 %$2,650,680100.0 %$1,935,985100.0 %
營業收入$144,12414.6 %$96,39614.8 %$376,64914.2 %$267,33113.8 %
淨收入$115,65611.7 %$89,43213.7 %$339,37312.8 %$241,62112.5 %
實際税率14.6 %14.0 %9.1 %12.6 %
稀釋後每股收益$1.95 $1.53 $5.75 $4.14 
與2020年同期相比，我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的合併業績的主要亮點如下：
•2021年第三季度的收入為9.885億美元，比去年同期報告的6.522億美元增長了51.6%。由於對我們服務的強勁需求，以及與受到新冠肺炎疫情不利影響的2020年第三季度相比，2021年第三季度收入增長強勁。與去年同期相比，由於某些外幣匯率的變化，2021年第三季度受到了580萬美元(0.9%)的積極影響。2021年前9個月的收入為26.507億美元，比去年同期報告的19.36億美元增長了36.9%。與去年同期相比，由於某些外幣匯率的變化，2021年前9個月的收入增長受到了4820萬美元(2.5%)的積極影響。收入增長也得益於與2020年前9個月的有利對比，而2020年前9個月受到新冠肺炎疫情的不利影響。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，收購帶來的增長分別為我們的收入貢獻了3260萬美元和5450萬美元。
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，運營收入分別增長了49.5%和40.9%，達到1.441億美元和3.766億美元。以收入的百分比表示，2021年第三季度的運營收入從去年第三季度的14.8%下降到14.6%，2021年前9個月增加到14.2%，而2020年同期為13.8%。在截至2021年9月30日的3個月和9個月中，運營收入佔收入的百分比受到與設施相關的開支佔收入百分比的積極影響，而應計可變薪酬水平的上升則產生負面影響。2020年前9個月的運營收入佔收入的百分比受到負面影響，原因是收入成本佔收入的百分比上升，這可歸因於由於新冠肺炎大流行的影響而向某些經濟狀況具有挑戰性的客户提供的臨時折扣，但收入成本中報告的差旅相關費用減少，以及銷售、一般和行政費用中報告的差旅相關費用、招聘和設施費用減少，部分抵消了這一影響。
•我們的有效税率在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為14.6%和9.1%，在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為14.0%和12.6%。與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的有效税率有所增加，主要是因為在截至2021年9月30日的三個月中，歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠佔税前收入的百分比有所下降，但這部分被截至2021年9月30日的三個月確認某些税收抵免帶來的340萬美元的一次性收益所抵消。與上年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的有效税率下降，主要是由於在截至2021年9月30日的3個月內，歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠佔税前收入的百分比增加，以及確認某些税收抵免帶來的一次性好處。
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目錄
•截至2021年9月30日的三個月，淨收入增長29.3%，達到1.157億美元，而去年同期為8940萬美元。以收入百分比表示，2021年第三季度淨收入為11.7%，比2020年同期報告的13.7%下降了2.0%。在截至2021年9月30日的9個月中，淨收入與上年同期相比增長了40.5%，這主要是由於運營收入的改善和我們的有效税率的降低。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，稀釋後每股收益分別為1.95美元和5.75美元，比去年同期增加0.42美元和1.61美元。
•截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金為2.877億美元，而去年同期為3.85億美元。這一下降在很大程度上是由於與2020年同期相比，2021年前9個月未償還銷售天數的增加和所得税繳納的增加。
任何時期的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。

關鍵會計政策
對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計原則編制這些精簡合併財務報表要求我們作出可能影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在經常性基礎上，我們評估我們的估計和判斷，包括與收入確認和相關撥備、包括無形資產、商譽和使用權資產的長期資產減值、包括遞延税項資產估值撥備在內的所得税以及基於股票的薪酬有關的估計和判斷。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。此外，我們報告的財務狀況和經營結果可能會因某一特定會計準則的應用發生變化而有所不同。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，我們的關鍵會計政策或我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中報告的政策中使用的基本會計假設和估計沒有實質性變化。


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目錄
經營成果
下表概述了我們在所指時期的綜合業務結果。這些信息應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告中其他部分包含的相關注釋一起閲讀。任何時期的經營業績不一定代表未來任何時期的預期結果。
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
(單位為千，百分比和每股數據除外)
收入$988,539 100.0 %$652,243 100.0 %$2,650,680 100.0 %$1,935,985 100.0 %
運營費用：
收入成本(不包括折舊和攤銷)(1)
653,374 66.1 %423,388 64.9 %1,756,430 66.3 %1,266,730 65.4 %
包括銷售、一般和行政費用(2)
169,498 17.1 %116,530 17.9 %457,797 17.3 %355,829 18.4 %
扣除折舊和攤銷費用
21,543 2.2 %15,929 2.4 %59,804 2.2 %46,095 2.4 %
營業收入144,124 14.6 %96,396 14.8 %376,649 14.2 %267,331 13.8 %
利息和其他(虧損)/收入，淨額(5,325)(0.5)%1,672 0.3 %2,629 0.1 %5,875 0.3 %
外匯(虧損)/收益(3,441)(0.4)%5,896 0.8 %(5,835)(0.2)%3,253 0.2 %
所得税撥備前收入
135,358 13.7 %103,964 15.9 %373,443 14.1 %276,459 14.3 %
所得税撥備19,702 2.0 %14,532 2.2 %34,070 1.3 %34,838 1.8 %
淨收入$115,656 11.7 %$89,432 13.7 %$339,373 12.8 %$241,621 12.5 %
實際税率14.6 %14.0 %9.1 %12.6 %
稀釋後每股收益$1.95 $1.53 $5.75 $4.14 
(1)包括截至2021年和2020年9月30日的三個月，DES的股票薪酬支出分別為12,174美元和10,854美元，截至2021年和2020年9月30日的9個月，股票薪酬支出分別為34,552美元和23,796美元。
(2)包括截至2021年和2020年9月30日的三個月的股票薪酬支出分別為17,013美元和12,620美元，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的股票薪酬支出分別為43,086美元和30,998美元。
    

綜合結果審查
收入
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的總收入增長到9.885億美元，與2020年同期相比增長了51.6%。收入受到收購增長(對我們收入增長的貢獻率為5.0%)以及外幣匯率波動的積極影響，與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月中，外幣匯率波動使我們的收入增長了0.9%。由於與新冠肺炎疫情相關的客户經濟狀況惡化，2020年第三季度收入增長放緩。
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的總收入比2020年同期增長了36.9%。2021年前九個月受到收購增長(對我們收入增長的貢獻率為2.8%)以及外幣匯率波動的積極影響，與去年同期相比，由於某些外幣匯率的變化，我們的收入增長了4820萬美元或2.5%。由於與新冠肺炎疫情相關的客户經濟狀況惡化，2020年前9個月收入增長放緩。

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目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，按客户所在地劃分的收入如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
 (除百分比外，以千為單位)(除百分比外，以千為單位)
北美(1)
$591,368 59.8 %$389,976 59.8 %$1,589,087 60.0 %$1,161,742 60.0 %
歐洲
323,807 32.8 %214,533 32.9 %874,460 32.9 %648,654 33.5 %
順式(2)
44,978 4.5 %30,039 4.6 %112,815 4.3 %76,977 4.0 %
APAC(3)
28,386 2.9 %17,695 2.7 %74,318 2.8 %48,612 2.5 %
收入$988,539 100.0 %$652,243 100.0 %$2,650,680 100.0 %$1,935,985 100.0 %
(1)北美包括來自北美和南美客户的收入。
(2)CI包括來自俄羅斯、白俄羅斯、格魯吉亞、哈薩克斯坦和烏克蘭客户的收入。
(3)亞太地區包括來自東亞、東南亞和澳大利亞客户的收入。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，美國繼續是我們最大的客户所在地，2021年第三季度的收入從2020年第三季度的3.714億美元增長到5.641億美元，增幅為51.9%。在截至2021年9月30日的9個月中，美國的收入增長了36.9%，達到15.146億美元，而去年同期為11.065億美元。
歐洲收入貢獻最大的三個客户所在地國家是英國、瑞士和荷蘭，分別創造了1.263億美元、6670萬美元和收入3960萬美元分別在截至2021年9月30日的三個月內。來自這三個國家客户的收入為7750萬美元，5040萬美元，和2,880萬美元。與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，歐元和英鎊相對於美元的走強對歐洲地區的收入產生了積極影響。在截至2021年9月30日的9個月裏，英國、瑞士和荷蘭成為歐洲最大的創收地點，分別貢獻了3.325億美元、1.98億美元和1.093億美元，而去年同期分別為2.519億美元、1.442億美元和8200萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，獨聯體地區的收入包括來自俄羅斯客户的4270萬美元，比2020年同期增加了1470萬美元。收入的增長主要歸因於金融服務縱向業務的增長，並受到截至2021年9月30日的三個月俄羅斯盧布兑美元匯率與去年同期相比走強的積極影響。在截至2021年9月30日的9個月裏，俄羅斯客户佔獨聯體地區收入的1.061億美元，比2020年同期增加了3670萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，獨聯體地區的收入受益於金融服務的增長，特別是商業銀行業務，以及與截至2020年9月30日的9個月相比，俄羅斯盧布兑美元走強。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，亞太地區客户的收入分別比2020年同期增加了1,070萬美元或60.4%和2,570萬美元或52.9%，這主要是由於金融服務垂直市場的增長。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
我們收入成本的主要組成部分(不包括折舊和攤銷)是工資、獎金、附帶福利、基於股票的薪酬、與項目相關的差旅成本以及分配給客户項目的分包商的費用。我們送貨專業人員的工資和其他補償費用被報告為收入成本，無論員工是否在給定的時期內實際履行客户服務。我們的員工是關鍵資源，對我們的持續成功是必不可少的，因此我們預計將繼續聘用有才華的員工，併為他們提供有競爭力的薪酬計劃。

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目錄
在截至2021年9月30日的三個月中，收入成本(不包括折舊和攤銷)為6.534億美元，比2020年同期的4.234億美元增長了54.3%。這一增長主要是由於薪酬成本增加，這主要是由於截至2021年9月30日的三個月，與2020年同期相比，生產專業人員的平均人數增長了36.1%。以收入的百分比表示，2021年第三季度和2020年第三季度的收入成本(不包括折舊和攤銷)分別為66.1%和64.9%。同比增長的主要原因是，與2020年同期相比，2021年第三季度應計可變薪酬水平較高，這主要是由於2021年第三季度員工相關成本(包括基於股票的薪酬支出)收入佔收入的1.5%。
在截至2021年9月30日的9個月中，收入成本(不包括折舊和攤銷)為17.564億美元，比2020年同期的12.667億美元增長了38.7%。這一增長主要是由於薪酬成本增加，這主要是由於生產專業人員的平均人數增長了26.4%，2021年前九個月的應計可變薪酬水平高於2020年同期，以及外幣匯率變化帶來的1.7%的不利影響。以收入的百分比表示，截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，收入成本(不包括折舊和攤銷)分別為66.3%和65.4%。同比增長主要是由於與人員相關的成本(包括股票薪酬支出佔收入的百分比)增加了1.7%，這主要是由於與2020年同期相比，2021年前九個月應計可變薪酬水平較高，但部分被差旅和娛樂費用的減少所抵消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用是指與推廣和銷售我們的服務以及我們業務的一般和行政職能相關的支出。這些開支包括薪金、花紅、附帶福利、股票補償、遣散費、壞賬、差旅、法律及會計服務、保險、設施(包括營運租約)、廣告及其他推廣活動的成本。此外，我們還向白俄羅斯高科技園區的管理機構支付白俄羅斯收入的1%的會員費。
在截至2021年9月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用為1.695億美元，與2020年同期的1.165億美元相比增長了45.5%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與人員有關的成本增加了4250萬美元，其中包括基於股票的薪酬支出。與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降了0.8%，降至17.1%，主要是由於與設施相關的費用佔收入的百分比下降。
在截至2021年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用為4.578億美元，與2020年同期報告的3.558億美元相比增長28.7%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與人員有關的成本增加8770萬美元，其中包括股票薪酬支出，但設施和基礎設施費用減少190萬美元部分抵消了這一增長。以收入的百分比表示，截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用與去年同期相比下降了1.1%，降至17.3%，主要原因是與設施相關的費用佔收入的百分比下降。
折舊及攤銷費用
在截至2021年9月30日的3個月和9個月裏，折舊和攤銷費用分別為2150萬美元和5980萬美元，而去年同期分別為1590萬美元和4610萬美元。折舊和攤銷費用的增加主要是因為我們的員工增加了對計算機設備的投資。以收入的百分比表示，截至2021年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷費用均降至2.2%，而2020年同期為2.4%。
利息和其他(虧損)/收入，淨額
利息和其他(虧損)/收入，淨額包括現金和現金等價物以及員工貸款賺取的利息，某些金融工具的損益，與我們2017年信貸安排相關的利息支出，以及或有對價的公允價值變化。利息和其他(虧損)/收入淨額從截至2020年9月30日的三個月的170萬美元的收益下降到截至2021年9月30日的三個月的虧損530萬美元，這主要是由於或有對價的公允價值變化導致費用增加了700萬美元，反映了對某些收購業績的改善預期。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月內，利息和其他(虧損)/收入淨額沒有實質性變化。
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目錄
外匯(虧損)/收益
關於外匯波動的影響的討論見“第3項：關於市場風險的定量和定性披露”。

所得税撥備
釐定所得税開支、遞延所得税資產及負債及任何潛在相關估值免税額的綜合撥備涉及判斷。我們考慮可能對本年度和未來的整體年度有效税率有正面或負面影響的因素。這些因素包括我們經營所在國家的法定税率和税法變化，以及授予或行使股權獎勵時的超額税收優惠，以及對任何重大或不尋常項目的考慮。
作為一家在許多國家開展業務的公司，我們必須在我們開展業務的每個司法管轄區計算和計提所得税。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，我們的所得税撥備受益於歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠，分別為1040萬美元和920萬美元。我們的所得税撥備受益於在截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，歸屬或行使股票獎勵所記錄的超額税收優惠，分別為5280萬美元和2900萬美元。
我們的有效税率在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為14.6%和9.1%，在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為14.0%和12.6%。與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的有效税率有所增加，主要是因為在截至2021年9月30日的三個月中，歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠佔税前收入的百分比有所下降，但這部分被截至2021年9月30日的三個月確認某些税收抵免帶來的340萬美元的一次性收益所抵消。與上年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的有效税率下降，主要是因為在截至2021年9月30日的3個月裏，歸屬或行使股票獎勵時記錄的超額税收優惠佔税前收入的百分比增加，以及確認某些税收抵免帶來的340萬美元的一次性好處。
按業務細分劃分的結果
我們的業務由三個可報告的部門組成：北美、歐洲和俄羅斯。這些分部代表EPAM的組成部分，我們的首席執行官(也是我們的首席運營決策者)可以獲得並定期使用這些單獨的財務信息，以確定如何分配資源和評估業績。我們的CODM根據部門收入和營業利潤做出業務決策。分部營業利潤定義為扣除未分配成本前的營業收入。分部營業利潤中包括的支出主要包括直銷和交付成本以及某些共享服務費用的分配。某些公司費用沒有分配給特定的部門，因為這些費用在部門層面是不可控制的。此類費用包括某些類型的專業費用、包括白俄羅斯高科技園區會員費在內的運營費用中的某些税收、對非僱員董事的補償以及某些其他一般和行政費用，包括對特定非生產員工羣體的補償。此外，公司不分配基於股票的補償、通過業務合併獲得的無形資產攤銷、商譽和其他資產減值費用、與收購相關的成本和某些其他一次性費用。這些未分配金額與部門營業利潤總額相結合，得出綜合運營收入。
我們主要根據對客户羣和市場的管理責任來管理我們的業務。由於特定客户關係的管理責任通常與客户的地理位置相關，因此客户位置與我們可報告部門的地理邊界之間存在高度的相似性。在某些情況下，特定客户的管理責任被分配給另一個地區的管理團隊，通常基於客户主管與EPAM高級管理團隊特定成員之間關係的強弱。在這種情況下，客户的活動將通過管理團隊的可報告部分進行報告。

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目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月，北美、歐洲和俄羅斯報告的部門來自外部客户的部門收入和部門營業利潤(未分配費用前)如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
 (以千為單位)
細分市場收入：
北美$593,862 $391,605 $1,600,737 $1,167,536 
歐洲350,080 231,418 938,733 695,056 
俄羅斯44,597 29,220 111,210 73,393 
部門總收入$988,539 $652,243 $2,650,680 $1,935,985 
部門營業利潤/(虧損)：  
北美$122,232 $87,272 $327,595 $248,951 
歐洲60,952 43,018 162,477 109,223 
俄羅斯10,541 2,958 17,549 (2,168)
部門總營業利潤$193,725 $133,248 $507,621 $356,006 

北美細分市場
在截至2021年9月30日的三個月中，北美部門的收入比去年同期增加了2.023億美元，增幅為51.6%，部門營業利潤比去年同期增加了3500萬美元，增幅為40.1%。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們北美部門的收入佔部門總收入的60.1%，高於2020年同期報告的60.0%。2021年第三季度，北美部門的營業利潤率從2020年第三季度的22.3%降至20.6%。這一減少主要是由於與人事有關的費用增加，這主要是由於應計可變薪酬水平較高。
在截至2021年9月30日的9個月中，北美部門的收入比去年同期增加了4.332億美元，增幅為37.1%，部門營業利潤比去年同期增加了7860萬美元，增幅為31.6%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們北美部門的收入分別佔部門總收入的60.4%和60.3%。在截至2021年9月30日的9個月裏，北美部門的營業利潤率佔北美部門收入的百分比降至20.5%，而2020年同期為21.3%。這一減少主要是由於與人事有關的費用增加，這主要是由於應計可變薪酬水平較高。
下表按行業縱向列出了所示時期的北美部門收入：
截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
20212020美元。百分比：20212020美元。百分比：
垂直行業(除百分比外，以千為單位)
軟件與高科技$146,532 $100,847 $45,685 45.3 %$406,756 $303,385 $103,371 34.1 %
商業信息與媒體100,536 84,384 16,152 19.1 %280,120 246,085 34,035 13.8 %
金融服務100,631 48,415 52,216 107.9 %253,713 143,970 109,743 76.2 %
旅遊與消費98,494 54,590 43,904 80.4 %252,998 161,507 91,491 56.6 %
生命科學與醫療保健85,534 66,071 19,463 29.5 %241,835 189,458 52,377 27.6 %
新興垂直市場62,135 37,298 24,837 66.6 %165,315 123,131 42,184 34.3 %
*$593,862 $391,605 $202,257 51.6 %$1,600,737 $1,167,536 $433,201 37.1 %


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目錄
杜軍按下鈴聲三個和九個截至2021年9月30日的月份與上年同期相比除商業信息和媒體外，北美各垂直行業的收入增長超過25%。軟件和高科技仍然是北美市場最大的垂直行業，與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增長了45.3%和34.1%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，金融服務分別增長了107.9%和76.2%，這是因為財富管理客户的增長，該客户以前是我們的前200名客户之一，現在是我們的前20名客户之一。與前一年相比，商業信息和媒體在2021年的三個月和九個月經歷了較慢的增長，這主要是由於幾個客户的相對增長較慢，其中某些活動的收入已經趨於平穩。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，生命科學和醫療保健分別增長了29.5%和27.6%，部分原因是2021年增加了一個重要的新客户。
歐洲地區
在截至2021年9月30日的三個月中，歐洲部門的收入為3.501億美元，比去年同期增加了1.187億美元，增幅為51.3%。2021年第三季度，外幣匯率的變化對收入產生了積極影響。如果我們的歐洲部門收入使用2020年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算，我們將報告收入增長49.9%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，歐洲部門的收入分別佔部門總收入的35.4%和35.5%。2021年第三季度，該部門的營業利潤比2020年第三季度增長了41.7%，達到6100萬美元。以收入的百分比表示，歐洲部門的營業利潤下降到17.4%，而去年同期為18.6%。部門營業利潤受到人員相關成本增加的負面影響，這主要是由於應計可變薪酬水平較高所推動的。
在截至2021年9月30日的9個月中，歐洲部門的收入比去年同期增加了2.437億美元，增幅為35.1%，部門營業利潤比去年同期增加了5330萬美元，增幅為48.8%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們歐洲部門的收入分別佔部門總收入的35.4%和35.9%。在截至2021年9月30日的9個月裏，歐洲部門的營業利潤佔歐洲部門收入的百分比從2020年同期的15.7%增加到17.3%。2021年前9個月，歐洲部門的營業利潤受到外幣匯率(主要是歐元和英鎊)變化的積極影響，以及確認了前幾個時期履行業績義務產生的640萬美元收入，但部分被更高水平的應計可變薪酬所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，由於新冠肺炎疫情的影響，向某些經濟狀況具有挑戰性的客户提供的臨時折扣對該部門的營業利潤產生了負面影響。
下表按行業縱向列出了所示期間的歐洲部門收入：
截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
20212020美元。百分比：20212020美元。百分比：
垂直行業(除百分比外，以千為單位)
金融服務$98,711 $68,419 $30,292 44.3 %$262,716 $202,668 $60,048 29.6 %
旅遊與消費91,197 51,449 39,748 77.3 %235,552 163,769 71,783 43.8 %
商業信息與媒體71,953 55,228 16,725 30.3 %197,142 171,712 25,430 14.8 %
軟件與高科技27,103 17,492 9,611 54.9 %72,010 53,803 18,207 33.8 %
生命科學與醫療保健10,374 7,963 2,411 30.3 %36,505 22,651 13,854 61.2 %
新興垂直市場50,742 30,867 19,875 64.4 %134,808 80,453 54,355 67.6 %
*$350,080 $231,418 $118,662 51.3 %$938,733 $695,056 $243,677 35.1 %

39
目錄
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，金融服務仍然是歐洲市場最大的垂直行業。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，旅遊和消費收入經歷了更高的增長，這主要是由於零售和分銷行業客户的需求增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，商業信息和媒體的收入在幾個客户中經歷了較慢的相對增長，其中某些活動的收入與前一年相比持平。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，軟件和高科技垂直領域收入的增長在很大程度上要歸功於向我們前20名客户之一提供的服務的擴大。在截至2021年9月30日的9個月裏，生命科學和醫療保健收入的增長在很大程度上是由於向單一醫療保健客户提供的服務的擴大。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，新興垂直市場的收入經歷了更高的增長，這主要歸因於電信、製造和能源行業現有客户的增長。
俄羅斯分部
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們俄羅斯部門的收入佔部門總收入的4.5%，與去年同期相比增加了1540萬美元，增幅為52.6%。收入的增長主要歸因於金融服務縱向業務的增長，並受到俄羅斯盧布兑美元匯率走強的積極影響。在截至2021年9月30日的三個月裏，俄羅斯部門的營業利潤為1050萬美元，比去年同期的300萬美元增加了760萬美元。這一增長歸因於2021年第三季度與去年同期相比的淨收益，這是因為前幾個季度履行的履約義務收入以及俄羅斯盧布兑美元匯率的變化帶來的收益。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們俄羅斯部門的收入比2020年同期增加了3780萬美元，增幅為51.5%，佔部門總收入的4.2%。在截至2021年9月30日的9個月中，俄羅斯部門的營業利潤為1750萬美元，比去年同期的營業虧損220萬美元增加了1970萬美元。這一增長歸因於2021年第三季度與去年同期相比的淨收益，這是因為前幾個季度履行的履約義務收入以及俄羅斯盧布兑美元匯率的變化帶來的收益。
下表按行業縱向列出了所示時期的俄羅斯部門收入：
截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
20212020美元。百分比：20212020美元。百分比：
垂直行業(除百分比外，以千為單位)
金融服務$31,542 $19,881 $11,661 58.7 %$77,251 $49,695 $27,556 55.5 %
旅遊與消費7,875 4,135 3,740 90.4 %19,572 11,698 7,874 67.3 %
軟件與高科技662 515 147 28.5 %1,757 3,000 (1,243)(41.4)%
商業信息與媒體500 402 98 24.4 %1,323 1,201 122 10.2 %
生命科學與醫療保健155 169 (14)(8.3)%534 217 317 146.1 %
新興垂直市場3,863 4,118 (255)(6.2)%10,773 7,582 3,191 42.1 %
*$44,597 $29,220 $15,377 52.6 %$111,210 $73,393 $37,817 51.5 %
俄羅斯部門的收入通常會受到波動的影響，並受到與執行合同相關的收入確認時間以及俄羅斯盧布對美元的外幣匯率的影響。與2020年同期相比，2021年的3個月和9個月，金融服務垂直領域的收入主要得益於銀行部門客户收入的增加。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，旅遊和消費垂直領域的收入受益於單一零售商收入的增加。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月內，其他垂直市場沒有重大變化。
俄羅斯盧布的貨幣波動經常影響俄羅斯部分的業績。該地區持續的經濟和地緣政治不確定性以及俄羅斯盧布的波動可能會對這一領域報告的收入和盈利能力產生重大影響。我們繼續密切關注涉及本地區的地緣政治力量、經貿制裁等問題。

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目錄

通貨膨脹的影響
在我們開展業務的一些國家，特別是白俄羅斯、俄羅斯、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、烏克蘭和印度，經濟週期性地經歷高通貨膨脹率。高通脹時期可能會影響到這些國家的各個經濟部門，並增加我們在那裏做生意的成本。通貨膨脹可能會增加我們的一些開支，比如工資。很難準確衡量它對我們的運營業績和財務狀況產生或可能產生的影響。
流動性與資本資源
資本資源
我們從運營中產生的現金一直是我們為運營和投資提供資金以支持業務增長的主要流動性來源。截至2021年9月30日，我們的主要流動性來源是總計12.66億美元的現金和現金等價物，以及我們循環信貸安排下2.75億美元的可用借款。
我們在白俄羅斯、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、亞美尼亞、格魯吉亞和烏茲別克斯坦的銀行都有現金，這些國家的銀行業仍然處於週期性不穩定之中，銀行和其他金融體系通常不符合更發達市場的銀行標準，企業實體的銀行存款也沒有保險。截至2021年9月30日，這些國家持有的現金總額為194.1美元，其中6,530萬美元在白俄羅斯。該地區的現金用於運營需求，這些銀行的現金餘額隨着我們在該地區實體的運營需求而變化。我們定期監測在這些國家持有的現金，如果持有的現金超過支持我們業務運營所需的金額，我們就會將多餘的資金分配到銀行業更發達的市場。
截至2021年9月30日，我們在2017年信貸安排下的未償還借款為2500萬美元，符合2017年信貸安排規定的所有契約。2021年10月21日，我們用2021年信貸協議取代了2017年的信貸安排，該協議規定2021年循環安排的借款能力為7.0億美元，如果滿足一定條件，借款能力有可能提高到10.0億美元。有關我們債務的信息，請參閲“第一部分-財務報表(未經審計)”中簡明合併財務報表的附註7“債務”。
我們是否有能力按照目前的計劃擴大和發展我們的業務，以及滿足我們的長期資本需求，將取決於許多因素，包括我們現金流的增減速度以及公共和私人債務和股權融資的可用性。由於商業環境的變化或其他未來的發展，我們可能需要額外的現金資源，包括我們可能決定進行的任何投資或收購。如果我們的資源不足以滿足我們的現金需求，我們可能會尋求出售額外的股本或債務證券，或者獲得另一種信貸安排。
根據目前可獲得的信息和管理層目前的預期，我們預計我們手頭有足夠的現金和足夠的資金來繼續為我們的業務提供相當長的一段時間的資金。然而，新冠肺炎及其遏制影響的相關措施已經對國內和全球金融市場和經濟造成了實質性幹擾。新冠肺炎和新冠肺炎遏制措施的未來影響無法確切預測，可能會增加我們的借款成本和其他資金成本，並以其他方式對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。
41
目錄
現金流
下表彙總了我們在指定時期的現金流：
 截至9個月
9月30日，
 20212020
 (單位：千)
現金流量數據簡明合併表：
經營活動提供的淨現金$287,713 $384,975 
用於投資活動的淨現金(158,492)(149,247)
用於融資活動的淨現金(14,498)(1,083)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(12,691)(10,110)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長102,032 224,535 
期初現金、現金等價物和限制性現金1,323,533 937,688 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,425,565 $1,162,223 
經營活動
在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金為2.877億美元，與2020年同期的3.85億美元相比減少了9730萬美元。這一下降在很大程度上是由於與2020年同期相比，2021年前9個月未償還銷售天數的增加以及所得税繳納的增加。
投資活動
截至2021年9月30日的9個月中，投資活動中使用的淨現金為1.585億美元，而2020年同期為1.492億美元。2021年前9個月，投資活動中使用的現金主要是用於收購業務的1.61億美元(扣除收購的現金)，而2020年前9個月用於收購業務的現金(扣除收購的現金淨額)為1890萬美元。2021年前9個月用於資本支出的現金為5490萬美元，而2020年同期用於資本支出的現金為5030萬美元。此外，投資活動中使用的淨現金受到2021年前9個月6,000萬美元定期存款到期的積極影響，並受到2020年前9個月使用現金購買這些定期存款的6,000萬美元的負面影響。此外，2021年前9個月用於購買非上市證券的資金為250萬美元，而2020年同期為2050萬美元。
融資活動
2021年前9個月，用於融資活動的淨現金為1450萬美元，而2020年同期用於融資活動的淨現金為110萬美元。在2021年的前9個月，我們從長期激勵計劃下發行的股票期權的行使中獲得了2020萬美元的現金，而2020年同期的現金為2300萬美元。這些現金流入被用於支付與限制性股票單位淨股票結算相關的預扣税的現金所抵消，2021年前9個月為3410萬美元，而2020年同期為1620萬美元。此外，2021年前9個月包括支付80萬美元的或有對價，而2020年前9個月支付的或有對價為790萬美元。
合同義務與未來資本要求
我們相信，我們現有的現金和現金等價物，加上我們預期的運營現金流，將足以滿足我們至少在未來12個月內預計的運營和資本支出需求，我們擁有執行我們戰略目標的財務靈活性，包括在可預見的未來進行收購和戰略投資的能力。

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目錄
然而，我們產生現金的能力取決於我們的業績、總體經濟狀況、行業趨勢和其他因素，包括本管理層在《財務狀況和經營業績討論與分析》中其他部分所述的新冠肺炎疫情的影響。在現有現金和現金等價物以及運營現金流不足以為我們未來的活動和需求提供資金的情況下，我們可能需要通過公共或私人股本或債務融資來籌集額外資金。如果我們發行股權證券以籌集額外資金，可能會大幅稀釋現有股東的權益。如果我們通過發行額外的債務來籌集現金，我們的業務可能會受到額外的合同限制。我們不能保證我們能夠以優惠的條件籌集更多的資金，或者根本不能保證。
有關合同義務的信息，請參閲本季度報告“第一部分財務報表(未經審計)”和“截至2020年12月31日的10-K表格年度報告”第二部分“合同義務和未來資本要求”中的簡明合併財務報表附註12“承付款和或有事項”。
表外承諾和安排
除“第一部分財務報表(未經審計)”中我們的簡明合併財務報表附註12“承諾和或有事項”披露外，我們在擔保合同或其他合同安排下沒有任何實質性義務。吾等並無與未合併實體訂立任何交易，而吾等擁有財務擔保、附屬留存權益、衍生工具或其他或有安排，令吾等在向吾等提供融資、流動性、市場風險或信用風險支持或與吾等從事租賃、對衝或研發服務的未合併實體之可變權益項下承擔重大持續風險、或有負債或任何其他義務。
近期會計公告
有關更多信息，請參閲“第一部分財務報表(未經審計)”中未經審計的簡明合併財務報表的附註1“業務和重要會計政策摘要”。

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的估計和前瞻性陳述，主要在“第I部分項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”，我們的Form 10-K年度報告也包含估計和前瞻性陳述，主要在“第I部分項目1A”。風險因素。“我們的估計和前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和估計，這些事件和趨勢影響或可能影響我們的業務和運營。這些未來的事件和趨勢可能涉及新冠肺炎疫情的預期影響，以及它可能對我們的銷售、運營、資金獲取、收入、盈利能力和客户需求產生的影響。雖然我們認為這些估計和前瞻性陳述是基於合理的假設，但它們受到有關未來事件的幾個風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能被證明是不準確的，並且是根據我們目前掌握的信息做出的。除了本季度報告和年度報告中描述的因素外，重要因素可能會對我們的業績產生重大不利影響，如前瞻性陳述中所示。您應閲讀本季度報告、我們的年度報告以及我們在此作為證物提交的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
 “可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“打算”、“潛在”、“可能”、“將會”、“繼續”或這些術語或其他可比術語和類似詞彙的否定詞旨在識別估計和前瞻性陳述。估計和前瞻性陳述僅在作出之日發表，除非法律要求，否則我們沒有義務因新信息、未來事件或其他因素而更新、修訂或審查任何估計和/或前瞻性陳述。估計和前瞻性陳述涉及風險和不確定性，不是對未來業績的保證。由於上述風險和不確定性，本季度報告和截至2020年12月31日的10-K年度報告中討論的估計和前瞻性表述可能不會發生，我們未來的結果、活動水平、業績或成就可能與這些前瞻性表述中表述的結果、活動水平、業績或成就存在實質性差異，這些差異包括但不限於上述因素，這種差異可能是實質性的和不利的。由於這些不確定性，您不應過度依賴這些前瞻性陳述。

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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨一定的市場風險。這些風險主要源於信貸集中度、外幣匯率和利率的變化。此外，我們的國際行動還面臨與不同的經濟狀況、內亂、政治不穩定或不確定性、軍事活動、廣泛的制裁、不同的税收結構以及其他法規和限制有關的風險。
信貸集中及其他信貸風險
可能使我們面臨高度集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物、短期投資和貿易應收賬款。
我們與金融機構保持現金、現金等價物和短期投資。我們相信，我們的信貸政策反映了正常的行業條款和業務風險，我們預計交易對手不會出現不良表現。我們在白俄羅斯、俄羅斯、烏克蘭、哈薩克斯坦、亞美尼亞、烏茲別克斯坦和格魯吉亞的銀行都有現金，這些國家的銀行業仍處於週期性不穩定之中。銀行業和其他金融體系普遍不符合較發達市場的銀行標準，法人實體的銀行存款也沒有保險。截至2021年9月30日，我們的現金總額中有1.94億美元存放在這些國家的銀行，其中6530萬美元存放在白俄羅斯。在該地區，特別是在白俄羅斯，銀行危機、處理或持有我們資金的銀行破產或資不抵債，可能會導致我們的存款損失，或對我們在該地區完成銀行交易的能力產生不利影響，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。該地區的現金用於運營需要，這些銀行的現金餘額隨着我們在該地區實體的運營需求而變化。我們定期監測在這些國家持有的現金，如果持有的現金超過支持我們業務運營所需的金額，我們就會將多餘的資金分配到銀行業更發達的市場。
應收貿易賬款一般分散在許多經營不同行業的客户身上；因此，信用風險的集中度有限，我們不認為2021年9月30日存在重大信用風險。雖然我們的經營結果取決於我們成功地從客户那裏收取所完成工作的付款的能力，但從歷史上看，信用損失和應收貿易賬款的註銷在我們的合併財務報表中並不重要。如果我們的任何客户進入破產保護或以其他方式採取措施緩解因新冠肺炎大流行而導致的財務困境，我們的信用損失和應收貿易賬款的沖銷可能會增加，這將對我們的運營業績產生負面影響。
利率風險
我們的市場風險敞口受到我們現金和現金等值存款的利率變化的影響，並對我們借款的任何未償還餘額支付，主要是在我們的信貸安排下，這取決於所藉資金的類型和時間的不同利率。我們不認為我們面臨與這些存款和借款相關的利率變化相關的重大直接風險。
外匯風險
我們的全球業務主要是以美元進行的。除了美元，我們的收入主要是歐元、英鎊、瑞士法郎、加拿大元和俄羅斯盧布。除美元外，我們的支出主要是俄羅斯盧布、匈牙利福林、波蘭茲羅提、英鎊、瑞士法郎、歐元、印度盧比、人民幣和墨西哥比索。因此，貨幣波動，特別是歐元、英鎊和加元的貶值，以及俄羅斯盧布、匈牙利福林、波蘭茲羅提、人民幣和印度盧比對美元的升值，可能會對我們的運營業績產生負面影響。
在截至2021年9月30日的季度裏，外匯損失為340萬美元，而去年同期報告的收益為590萬美元。虧損在很大程度上是由2021年第三季度歐元走強推動的。在截至2021年9月30日的9個月中，外匯損失為580萬美元，而去年同期為收益330萬美元。
在截至2021年9月30日的季度裏，大約34.7%的綜合收入和43.5%的綜合運營費用是以美元以外的貨幣計價的。
為了管理外幣匯率波動的風險，並在正常業務過程中對衝一部分以外幣計價的預期運營費用，我們實施了一項對衝計劃，通過該計劃，我們簽訂了一系列期限為12個月或更短的外匯遠期合約，這些合約被指定為預測的俄羅斯盧布、波蘭茲羅提和印度盧比交易的現金流對衝。截至2021年9月30日，這些對衝的未實現淨收益為60萬美元。
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目錄
管理層根據美國公認會計原則(簡稱GAAP)報告的結果與非GAAP財務措施相補充。管理層相信這些措施有助於説明我們業務的潛在趨勢，並使用這些措施來建立預算和運營目標，並在內部和外部進行溝通，以管理我們的業務並評估其業績。當對管理層的分析很重要時，經營結果是在“不變貨幣”的基礎上進行比較的，不變貨幣是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準。這一措施排除了外幣匯率波動的影響，將當期收入和支出按上一比較期間的加權平均匯率換算為美元。
2021年第三季度，我們報告的收入比2020年第三季度增長了51.6%。如果我們的合併收入使用2020年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算，我們將報告收入增長50.7%。我們的收入得益於歐元、英鎊、俄羅斯盧布和加元對美元的升值。2021年第三季度，我們報告淨收入比2020年第三季度增長29.3%。如果我們的綜合業績使用2020年第三季度的有效匯率以不變貨幣計算，我們將報告淨收入增長26.1%。淨收入受到歐元和英鎊相對於美元升值的最積極影響，部分被俄羅斯盧布相對於美元升值的負面影響所抵消。

項目4.控制和程序
關於信息披露控制和程序有效性的結論
根據管理層的評估，在我們首席執行官和首席財務官的參與下，截至本報告所述期間結束時，這些高級管理人員得出的結論是，我們的披露控制和程序(如1934年經修訂的《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)有效，能夠提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。


第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們不時會因正常業務運作而涉及訴訟和索償。我們目前不是任何重大法律程序的一方，我們也不知道有任何重大的法律或政府程序待決或正在考慮對我們提起訴訟。
第1A項。風險因素
有關我們的潛在風險和不確定性的討論，包括新冠肺炎疫情的瞬息萬變的性質及其對全球經濟狀況的影響，以及我們在東歐新興市場經濟體的重大業務，可能會受到烏克蘭及其附近地區波動的軍事活動、美國和俄羅斯之間加強制裁和迴應以及美國、加拿大和歐洲國家對白俄羅斯實施新的或加強的制裁的影響。見已披露的風險因素在標題“第I部第1A項下。年報10-K表格中的“風險因素”截至2020年12月31日。我們面臨的風險和不確定性並不侷限於我們在Form 10-K年度報告中提出的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
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目錄
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
展品
數		描述
  
31.1*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官
31.2*
根據1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
32.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
32.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
†指管理合同或補償計劃或安排
*隨函存檔的展品
46
目錄


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

日期：2021年11月4日
 EPAM系統公司
   
 由以下人員提供：/s/Arkadiy Dobkin
  姓名：阿卡迪·多布金(Arkadiy Dobkin)
  職務：董事長、首席執行官兼全球總裁
(首席執行官)
   
 由以下人員提供：/s/Jason Peterson
  姓名：傑森·彼得森(Jason Peterson)
  職務：高級副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)

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