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NonSegmentMember2020-01-012020-09-300001324424費用：RetailSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部門間消除成員費用：BusinessToBusinessMember2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部門間消除成員費用：TrizzoMember2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300001324424費用：RetailSegmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001324424費用：BusinessToBusinessMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001324424US-GAAP：運營細分市場成員費用：TrizzoMember2020-01-012020-09-300001324424費用：法人和抵銷會員2020-01-012020-09-300001324424費用：MerchantCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424費用：MerchantCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424費用：MerchantCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424費用：MerchantCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424費用：AgencyCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424費用：AgencyCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424費用：AgencyCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424費用：AgencyCustomersMember美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424費用：廣告媒體和其他客户會員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-07-012021-09-300001324424費用：廣告媒體和其他客户會員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300001324424費用：廣告媒體和其他客户會員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2021-01-012021-09-300001324424費用：廣告媒體和其他客户會員美國-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300001324424費用：LodgingMember2021-07-012021-09-300001324424費用：LodgingMember2020-07-012020-09-300001324424費用：LodgingMember2021-01-012021-09-300001324424費用：LodgingMember2020-01-012020-09-300001324424費用：AirMember2021-07-012021-09-300001324424費用：AirMember2020-07-012020-09-300001324424費用：AirMember2021-01-012021-09-300001324424費用：AirMember2020-01-012020-09-300001324424費用：廣告和媒體客户會員2021-07-012021-09-300001324424費用：廣告和媒體客户會員2020-07-012020-09-300001324424費用：廣告和媒體客户會員2021-01-012021-09-300001324424費用：廣告和媒體客户會員2020-01-012020-09-300001324424費用：其他服務會員2021-07-012021-09-300001324424費用：其他服務會員2020-07-012020-09-300001324424費用：其他服務會員2021-01-012021-09-300001324424費用：其他服務會員2020-01-012020-09-300001324424費用：其他服務會員Exe：Bodybuilding.com會員2020-01-012020-09-30
目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-37429
Expedia集團，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 20-2705720
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (國際税務局僱主識別號碼)
1111 Expedia Group Way W.
西雅圖, 瓦98119
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(206)481-7200
(註冊人電話號碼，包括區號)
__________________________________ 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。 是  ☒    不是我的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ *☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件服務器 ☐  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
投資者可以用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐  第一位：沒有第二位。☒
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元費用納斯達克全球精選市場
Expedia Group，Inc.2.500%2022年到期的優先債券EXPE22紐約證券交易所
截至2021年10月22日，註冊人所屬的每一類普通股的流通股數量為：
普通股，每股面值0.0001美元 146,004,186 股票
B類普通股，每股面值0.0001美元 5,523,452 股票

目錄
Expedia Group，Inc.
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
目錄
 
第一部分
財務信息
項目1
合併財務報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計)
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)報表(未經審計)
3
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表(未經審計)
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)
7
合併財務報表附註(未經審計)
8
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
42
項目4
管制和程序
43
第II部
其他信息
項目1
法律程序
44
第1A項
風險因素
46
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
46
項目6
陳列品
47
簽名
48


目錄
第一部分項目：1.合併財務報表
Expedia集團，Inc.
合併業務報表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
收入$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 
成本和費用：
**不包括收入成本(不包括折舊和攤銷，如下所示)(1)
442 363 1,127 1,373 
*(1)
1,314 525 3,177 2,021 
*技術和內容* (1)
277 242 800 828 
*(1)
182 132 522 466 
折舊及攤銷201 220 615 681 
商譽減值— 14 — 799 
無形資產減值— 41 — 172 
法定儲備金、佔用税和其他10 2 1 (11)
重組及相關重組費用12 78 54 206 
營業收入(虧損)524 (113)23 (2,256)
其他收入(費用)：
利息收入2 3 5 16 
利息支出(86)(113)(267)(258)
債務清償損失— — (280)— 
其他，淨額25 (1)10 (158)
其他費用合計(淨額)(59)(111)(532)(400)
所得税前收入(虧損)465 (224)(509)(2,656)
所得税撥備(87)24 129 319 
淨收益(虧損)378 (200)(380)(2,337)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損(2)8 6 108 
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收益(虧損)376 (192)(374)(2,229)
優先股股息(14)(29)(64)(46)
優先股贖回損失— — (107)— 
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$362 $(221)$(545)$(2,275)
可供普通股股東使用的Expedia Group，Inc.每股收益(虧損)
基本信息$2.40 $(1.56)$(3.67)$(16.13)
稀釋2.26 (1.56)(3.67)(16.13)
用於計算每股收益(虧損)的股份(000)：
基本信息151,019 141,306 148,453 141,068 
稀釋160,460 141,306 148,453 141,068 
_______
(1)包括以股票為基礎的薪酬如下：
收入成本$6 $3 $17 $9 
銷售和營銷29 12 78 37 
技術和內容32 15 91 53 
一般事務和行政事務49 17 133 57 
請參閲隨附的説明。
2
目錄
Expedia集團，Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(單位：百萬)
(未經審計)
 
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨收益(虧損)$378 $(200)$(380)$(2,337)
貨幣換算調整，税後淨額(1)
(44)48 (62)(8)
綜合收益(虧損)334 (152)(442)(2,345)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)(7)6 (25)(94)
減去：優先股股息14 29 64 46 
減去：優先股贖回損失— — 107 — 
Expedia集團公司普通股股東的全面收益(虧損)$327 $(187)$(588)$(2,297)
 
(1)貨幣換算調整包括#美元的税費。5百萬美元和$11截至2021年9月30日的三個月和九個月與淨投資對衝相關的百萬美元，以及$7百萬美元和$8截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬。


請參閲隨附的説明。
3
目錄
Expedia集團，Inc.
綜合資產負債表
(以百萬為單位，但股票數量和麪值除外，以千為單位反映)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (未經審計) 
資產
流動資產：
現金和現金等價物$5,031 $3,363 
限制性現金和現金等價物1,587 772 
短期投資— 24 
應收賬款，扣除備用金#美元81及$101
1,485 701 
應收所得税102 120 
預付費用和其他流動資產838 654 
流動資產總額9,043 5,634 
財產和設備，淨值2,264 2,257 
經營性租賃使用權資產441 574 
長期投資和其他資產655 671 
遞延所得税798 659 
無形資產，淨額1,425 1,515 
商譽7,318 7,380 
總資產$21,944 $18,690 
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款，商家$1,264 $602 
應付帳款，其他769 496 
推遲的商户預訂5,844 3,107 
遞延收入161 172 
應付所得税45 50 
應計費用和其他流動負債915 979 
長期債務的當期到期日753 — 
流動負債總額9,751 5,406 
長期債務，不包括本期債務7,712 8,216 
遞延所得税55 67 
經營租賃負債386 513 
其他長期負債438 462 
承諾和或有事項
A系列優先股：$.001面值、授權股份：100,000；已發行及已發行股份：600和1,200
511 1,022 
股東權益：
普通股：$.0001面值；授權股份：1,600,000
— — 
已發行股份：270,117和261,564；流通股：145,924和138,074
B類普通股：$.0001面值；授權股份：400,000
— — 
已發行股份：12,800和12,800；流通股：5,523和5,523
額外實收資本14,176 13,566 
庫存股-普通股和B類，按成本計算；股份131,470和130,767
(10,205)(10,097)
留存收益(虧損)(2,147)(1,781)
累計其他綜合收益(虧損)(221)(178)
Expedia Group，Inc.股東權益總額1,603 1,510 
不可贖回的非控股權益1,488 1,494 
股東權益總額3,091 3,004 
總負債和股東權益$21,944 $18,690 
請參閲隨附的説明。
4
目錄
Expedia集團，Inc.
合併股東權益變動表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月普通股B類
普通股		其他內容
實繳
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累計
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股票金額股票金額股票金額
截至2020年6月30日的餘額259,084,932 $— 12,799,999 $— $13,300 130,670,373 $(10,087)$(1,206)$(273)$1,469 $3,203 
淨收益(虧損)(192)(8)(200)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額34 14 48 
行使股權工具和員工購股計劃所得款項264,728 — 9 9 
與權益工具歸屬有關的庫存股活動49,640 (5)(5)
非控股權益所有權的其他變更(2)5 3 
基於股票的薪酬費用55 55 
其他(1)— (1)
截至2020年9月30日的餘額259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 


截至2020年9月30日的9個月普通股B類
普通股		其他內容
實繳
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累計
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股票金額股票金額股票金額
截至2019年12月31日的餘額256,691,777 $— 12,799,999 $— $12,978 126,892,525 $(9,673)$879 $(217)$1,569 $5,536 
淨收益(虧損)(2,229)(108)(2,337)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(22)14 (8)
優先股息的支付(宣佈為$14.58每股)
(17)(17)
向普通股股東支付股息(宣佈為#美元)0.34每股)
(48)(48)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項2,657,883 — 105 105 
普通股認股權證，扣除發行成本110 110 
與權益工具歸屬有關的庫存股活動442,739 (49)(49)
普通股回購3,364,119 (370)(370)
對可贖回非控股權益公允價值的調整4 4 
非控股權益所有權的其他變更8 5 13 
基於股票的薪酬費用173 173 
其他— 20,630 — 
截至2020年9月30日的餘額259,349,660 $— 12,799,999 $— $13,361 130,720,013 $(10,092)$(1,398)$(239)$1,480 $3,112 







5
目錄
Expedia集團，Inc.
合併股東權益變動表
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)

截至2021年9月30日的三個月普通股B類
普通股		其他內容
實繳
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累計
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股票金額股票金額股票金額
截至2021年6月30日的餘額269,239,032 $— 12,799,999 $— $13,995 131,318,418 $(10,182)$(2,531)$(186)$1,486 $2,582 
淨收益(虧損)376 2 378 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(35)(9)(44)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項878,243 — 42 42 
與權益工具歸屬有關的庫存股活動151,203 (23)(23)
對可贖回非控股權益公允價值的調整11 8 19 
非控股權益所有權的其他變更(3)9 6 
基於股票的薪酬費用130 130 
其他1 1 
截至2021年9月30日的餘額270,117,275 $— 12,799,999 $— $14,176 131,469,621 $(10,205)$(2,147)$(221)$1,488 $3,091 


截至2021年9月30日的9個月普通股B類
普通股		其他內容
實繳
資本		庫存股-普通股和B類股留用
收益
(赤字)		累計
其他
全面
收益(虧損)		不可贖回
非控制性
利息		總計
 股票金額股票金額股票金額
截至2020年12月31日的餘額261,563,912 — 12,799,999 — 13,566 130,766,537 (10,097)(1,781)(178)1,494 $3,004 
淨收益(虧損)(374)(6)(380)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(43)(19)(62)
優先股息的支付(宣佈為$47.11每股)
(50)(50)
行使股權工具和員工購股計劃所得款項6,083,142 — 421 421 
普通股認股權證的行使2,470,221 — — — 
優先股贖回損失(107)(107)
股票期權預扣税(7)(7)
與權益工具歸屬有關的庫存股活動703,084 (108)(108)
對可贖回非控股權益公允價值的調整— 8 8 
非控股權益所有權的其他變更(3)19 16 
基於股票的薪酬費用355 355 
其他1 1 
截至2021年9月30日的餘額270,117,275 $— 12,799,999 $— $14,176 131,469,621 $(10,205)$(2,147)$(221)$1,488 $3,091 
請參閲隨附的説明。
6
目錄
Expedia集團，Inc.
合併現金流量表
(單位：百萬)
(未經審計)
 截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動：
淨損失$(380)$(2,337)
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
財產和設備折舊，包括內部使用軟件和網站開發538 559 
無形資產攤銷77 122 
商譽和無形資產減值— 971 
基於股票的薪酬攤銷319 156 
遞延所得税(158)(368)
現金、限制性現金和短期投資匯兑損失淨額76 27 
外幣遠期已實現(收益)虧損21 (89)
少數股權投資虧損，淨額7 202 
債務清償損失280 — 
信貸損失和其他準備金，淨額(33)144 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(781)1,636 
預付費用和其他資產(190)(219)
應付賬款，商家663 (1,340)
應付帳款、其他、應計費用和其他負債238 (272)
應付/應收税金淨額7 (62)
推遲的商户預訂2,787 (2,437)
遞延收入(8)(142)
經營活動提供(用於)的現金淨額3,463 (3,449)
投資活動：
資本支出，包括內部使用軟件和網站開發(530)(669)
購買投資(1)(685)
投資的銷售和到期日23 1,161 
其他，淨額2 86 
用於投資活動的淨現金(506)(107)
融資活動：
循環信貸借款— 2,672 
循環信貸安排償還— (2,022)
發行長期債券的收益，扣除發行成本1,964 3,946 
償還長期債務(1,706)(750)
清償債務成本(258)— 
發行優先股及認股權證所得款項淨額— 1,132 
優先股贖回(618)— 
購買庫存股(108)(419)
向普通股股東支付股息— (48)
優先股股息的支付(50)(17)
行使股權獎勵和員工購股計劃的收益421 105 
其他，淨額4 (28)
融資活動提供(用於)的現金淨額(351)4,571 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(126)(31)
現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物淨增長2,480 984 
期初現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物4,138 4,097 
期末現金、現金等價物及限制性現金和現金等價物$6,618 $5,081 
補充現金流信息
支付利息的現金$298 $217 
所得税支付淨額15 103 
請參閲隨附的説明。
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目錄
合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
注1-陳述的基礎
業務説明
Expedia Group，Inc.及其子公司向美國和海外的休閒和商務旅行者提供旅遊產品和服務，並向旅遊和非旅遊廣告商提供各種媒體和廣告。這些旅遊產品和服務通過多元化的品牌組合提供，包括：品牌Expedia®、Hotels.com®、Expedia®Partner Solutions、VRBO®、Egencia®、Trivago®、Orbitz®、Traocity®、Hotwire®、Wotif®、eBookers®、CheapTickets®、Expedia Group™Media Solutions、CarRentals.com™、Expedia CruisesTM、Traveldoo®和VacationRentals.com。此外，這些品牌中的許多都有相關的國際銷售點。在這些合併財務報表中，我們將Expedia Group，Inc.及其子公司統稱為“Expedia Group”、“Company”、“Us”、“We”和“Our”。
新冠肺炎
2020年，新冠肺炎疫情嚴重限制了全球經濟活動水平，並將繼續對全球旅遊業產生前所未有的影響。政府為遏制新冠肺炎疫情而實施的各種措施，比如對旅行和商業運營施加限制，以及建議或要求個人限制或放棄外出時間，最初導致了前所未有的取消數量，並繼續對新的旅遊預訂數量產生負面影響。雖然許多國家在2021年期間繼續為本國居民接種新冠肺炎疫苗，但疫苗的猶豫不決以及對三角洲或其他新變種病毒影響的不確定性，包括針對這些變種的疫苗的效力，已經並可能繼續導致經濟復甦的延遲。總體而言，新冠肺炎的持續時間和總體影響仍不確定，很難預測未來旅遊業，尤其是我們的業務將如何復甦。
陳述的基礎
這些隨附的財務報表在合併的基礎上展示了我們的經營結果、財務狀況和現金流。未經審計的合併財務報表包括Expedia集團公司、我們的全資子公司和我們控制的實體，或者我們在這些實體中擁有可變權益，並且是預期現金收益或虧損的主要受益者。我們已經消除了重大的公司間交易和賬户。
吾等已根據美國普遍接受的中期財務報告會計原則(“GAAP”)編制隨附的未經審核綜合財務報表。我們已包括公平列報過渡期結果所需的所有調整。這些調整由正常的經常性項目組成。我們未經審計的中期綜合財務報表不一定代表任何其他中期或全年的預期結果。這些未經審計的中期綜合財務報表應與我們之前提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)中包含的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。Trivago是納斯達克全球精選市場的一家獨立上市公司，因此受到自己的報告和備案要求的約束，這可能會導致可能的差異，預計這些差異對Expedia集團來説不會是實質性的。
會計估計
根據公認會計原則，我們在編制中期未經審計的綜合財務報表時使用估計和假設。我們的估計和假設影響截至中期未經審計綜合財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露。這些估計和假設也會影響報告的任何時期的淨收益或虧損金額。我們的實際財務結果可能與這些估計大不相同。我們未經審計的中期綜合財務報表的重要估計包括收入確認；當期和長期資產、無形資產和商譽的可回收性；所得税和交易税，例如與佔有税和消費税相關的潛在結算；或有損失；遞延忠誠獎勵；收購價格分配；基於股票的薪酬；衍生工具的會計以及信貸損失、客户退款和扣款撥備。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續給宏觀經濟形勢帶來重大不確定性，這可能會導致進一步的業務中斷，並對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得，我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
8
目錄
合併財務報表附註-(續)
 

重新分類
我們對上期財務報表進行了重新分類，以符合本期的列報方式。2021年第一季度，我們集中管理許可和維護成本，並將某些費用從合併運營報表中的其他運營費用項目重新分類為技術和內容費用。下表彙總了截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表中報告和重新分類的金額：
截至三個月
2020年9月30日		截至9個月
2020年9月30日
據報道，已重新分類據報道，已重新分類
 (單位：百萬)
收入成本$375 $363 $1,393 1,373 
銷售和營銷529 525 2,035 2,021 
技術和內容224 242 787 828 
一般事務和行政事務134 132 473 466 
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如，傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的，因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會下降。因為我們大多數旅行服務(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行發生時確認的，而不是在預訂時確認的，因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂量，而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看，VRBO在今年第一季度出現了季節性較強的預訂量，相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)，以及我們的固定成本更穩定的性質，加劇了季節性收入對收入的影響。此外，我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年，特別是第四季度，因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入，因為我們通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙預訂期間增加營銷。因此，在合併的基礎上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化，包括VRBO的增長，可能會影響未來季節性的典型趨勢。
來自新冠肺炎的影響擾亂了我們在2020年期間預訂量、收入、利潤和現金流的典型季節性模式。大幅增加的取消和減少的預訂量，特別是在2020年上半年，導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍然大大低於歷史水平，但2020年下半年和2021年前9個月的預訂和旅行趨勢已正常化。這導致營運資本收益和正現金流更類似於典型的歷史趨勢。考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性，仍然很難預測未來幾個季度的季節性。
注：2個月-11個月重要會計政策摘要
最近採用的會計政策
簡化所得税核算。自2021年1月1日起，我們採用了會計準則更新(ASU)指導意見，簡化了所得税的會計處理。這一新標準消除了現行指導意見中與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。採用這一新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。s.
投資-股權證券；投資-股權法和合資企業；衍生工具和套期保值。自2021年1月1日起，我們採用了新的ASU指南，該指南澄清了股權證券投資、股權法投資和某些衍生工具的會計處理之間的相互作用。採用這一新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。s.
可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理。自2021年1月1日起，我們採用了新的美國會計準則(ASU)，簡化了某些具有負債和債務特徵的金融工具的會計處理。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

股權，包括基於實體自身股權的可轉換工具和合同。具體地説，該標準簡化了可轉換工具的會計核算，取消了現行GAAP要求的主要分離模式，取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，從而允許更多股權合同符合資格，並簡化了某些領域的稀釋每股收益計算。採用這一新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。s。2021年2月發行的可轉換優先票據按照這一新指引入賬。有關更多信息，請參閲附註4-債務。
重大會計政策
以下是具有臨時披露要求的重要會計政策。有關我們會計政策的全面描述，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。
收入
預付商户預訂。我們將在VRBO履行義務之前向供應商支付的款項歸類為包括在預付和其他流動資產中的預付商户預訂。預付商户預訂量為$591截至2021年9月30日的百萬美元和389截至2020年12月31日，這一數字為100萬。
延期的商家預訂。我們將在履行義務之前收到的現金付款歸類為延期商户預訂。在2020年12月31日，$2.3在延期的商家預訂中報告了10億美元的預付現金付款，$1.6其中10億美元已確認，結果為292在截至2021年9月30日的9個月裏，收入達到了100萬美元。截至2021年9月30日，相關餘額為$5.1十億美元。
在2020年12月31日，$769在延遲的商家預訂量中報告了100萬美元的延遲忠誠度獎勵，$394其中100萬美元在截至2021年9月30日的9個月內在收入中確認。截至2021年9月30日，相關餘額為$790百萬美元。
遞延收入。在2020年12月31日，$172百萬美元被記錄為遞延收入，$97其中100萬美元在截至2021年9月30日的9個月內確認為收入。截至2021年9月30日，相關餘額為$161百萬美元。
實際的權宜之計和豁免。我們使用投資組合方法來説明我們的忠誠度積分，因為獎勵計劃在每個計劃中都有類似的特徵，涉及提供給旅行者的價值和他們的破損模式。使用這種投資組合方法與將指導應用於單個合同預計不會有太大不同。不過，如有必要，我們將繼續評估和改進每個獎勵計劃中的投資組合的定義方式。
我們不披露(I)最初預期期限為一年或更短的合同以及(Ii)我們確認收入為我們有權為所提供服務開具發票的金額的未履行履約義務的價值。
現金、限制性現金和現金等價物
我們的現金和現金等價物包括現金和流動金融工具，包括貨幣市場基金和定期存款投資，購買時的到期日為三個月或更短。限制性現金包括通過法律合同、法規或我們將現金用於特定目的的意圖而受到限制的現金和現金等價物。我們的受限現金主要用於某些旅行者的押金，其次是辦公室租賃的抵押品。下表將我們合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們合併現金流量表中顯示的總金額進行核對：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(單位：百萬)
現金和現金等價物$5,031 $3,363 
限制性現金和現金等價物1,587 772 
包括在長期投資和其他資產內的受限現金— 3 
合併現金流量表中的現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物$6,618 $4,138 
應收賬款及備抵
應收賬款一般在30天內到期，並在扣除預計壞賬準備後入賬。我們將超過合同付款期限的未付賬款視為逾期。我們在分析應收賬款池時通常審查的風險特徵主要包括應收賬款的類型(例如，信用
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

信用卡VS酒店代收)、收款條款以及歷史或預期的信用損失模式。對於每個儲備池，我們會考慮一系列因素，包括貿易應收賬款逾期的時間長度、新收款數據不斷更新的先前損失歷史、我們客户的信用質量、當前的經濟狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測，以及其他可能影響我們向客户收取的因素，從而對我們的備用金做出預期的信用損失估計。估計信貸損失撥備在我們的綜合經營報表中記為收入成本。在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了大約$2之前預計無法收回的百萬美元以及18在截至2021年9月30日的9個月中，註銷了100萬美元。由於我們對新冠肺炎影響持續時間和嚴重程度的假設發生變化，未來實際壞賬可能與這一估計存在實質性差異。
注3-公允價值計量
截至2021年9月30日，按公允價值經常性計量的金融資產和負債使用下表中的公允價值層次進行分類：
總計1級2級
 (單位：百萬)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$79 $79 $— 
共同基金23 23 — 
定期存款276 — 276 
投資：
有價證券115 115 — 
總資產$493 $217 $276 
負債
衍生品：
外幣遠期合約$2 $— $2 
截至2020年12月31日在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產使用下表中的公允價值層次進行分類：
總計1級2級
 (單位：百萬)
資產
現金等價物：
貨幣市場基金$147 $147 $— 
定期存款49 — 49 
美國國債150 150 — 
投資：
定期存款24 — 24 
有價證券123 123 — 
總資產$493 $420 $73 
負債
衍生品：
外幣遠期合約$14 $— $14 
我們將我們的現金等價物和投資分類為1級和2級，因為我們使用報價市場價格或利用市場可觀察到的投入的替代定價來源和模型對我們的現金等價物和投資進行估值。外幣遠期合約的估值是基於活躍市場的外幣匯率，這是二級投入。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物主要由美國國債、三個月或以下期限的定期存款和共同基金以及銀行賬户餘額組成。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

我們在金融機構持有定期存款投資。原始期限不到三個月的定期存款被歸類為現金等價物，剩餘期限不到一年的定期存款被歸類為短期投資。
我們的有價證券包括我們對Despegar的投資，Despegar是一家上市公司，它包括在我們綜合資產負債表的長期投資和其他資產中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們確認了大約$7百萬美元和大約$68在我們的綜合經營報表中，與這項股權投資的公允價值變動相關的其他淨額為100萬美元。
衍生工具在我們的綜合資產負債表中按公允價值列賬。我們使用外幣遠期合約在經濟上對衝某些商家的收入敞口、與我們的某些忠誠度計劃相關的外幣債務以及我們其他以外幣計價的經營負債。我們管理外匯風險的目標，是在切實可行的範圍內，儘量減低匯率對我們的盈利、現金流和財政狀況可能造成的影響。我們的外幣遠期合約通常是短期的，由於它們沒有資格進行對衝會計處理，我們將它們的公允價值變動歸入其他淨額。截至2021年9月30日，我們簽訂了未平倉遠期合約，對衝了我們的負債和收入敞口，總名義價值為$2.8十億美元。我們的遠期淨負債為#美元。2百萬(美元)24總遠期負債)，截至2021年9月30日和美元14百萬(美元)23總遠期負債)截至2020年12月31日記錄在應計費用和其他流動負債中。我們記錄了$15百萬美元和$(1)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月外幣遠期合約淨收益(虧損)100萬美元，以及(8)百萬元及$99截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，外幣遠期合約淨收益(虧損)100萬美元。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
我們的非金融資產，如商譽、無形資產、物業和設備，以及權益法投資，在確認減值費用或出售標的投資時調整為公允價值。此類公允價值計量主要基於第三級投入。我們以成本減去減值計量我們的少數投資，這些投資不具有容易確定的公允價值，根據可觀察到的價格變化和其他投資中記錄的變化進行調整，並在我們的綜合經營報表上實現淨額。
商譽。2020年期間，由於新冠肺炎對全球經濟、旅遊業和我們的業務產生了嚴重而持續的負面影響，以及預期回收率和實際回收率的不確定性和高度變異性，除了我們在2020年10月1日進行的年度評估外，我們認為有必要進行各種中期商譽評估。作為截至2020年9月30日的九個月的評估結果，我們確認商譽減值費用為$799百萬美元，其中$5592000萬美元與我們的零售部門相關，主要是我們的VRBO報告部門，以及$240300萬美元與我們的Trivago部門相關。
我們的評估將報告單位的公允價值與其賬面價值進行了比較。除Trivago外，所有報告單位的公允價值估計均基於對未來貼現現金流現值和市場價值法3級投入的混合分析。貼現現金流模型中使用的重要估計包括我們的加權平均資本成本、預計現金流和長期增長率。我們的假設是基於報告部門的實際歷史業績，並考慮了經營業績趨勢、新冠肺炎影響的預期持續時間和恢復率，以及基於截至評估日期的股權和債務的市場價格的隱含風險溢價。我們在市場法模型中的重要估計包括識別具有可比業務因素(如規模、增長、盈利能力、風險和投資回報)的類似公司，以及在估計報告單位的公允價值時評估可比收入和收益倍數。Trivago報告單位的公允價值估計是以Trivago的股價為基礎的，這是一級投入，並根據估計的控制溢價進行了調整。報告單位賬面價值超出我們對公允價值的估計的部分在2020年計入商譽減值費用。截至2020年12月31日，我們零售部門內適用的報告單位為2.3在2020年發生減值後，仍有20億美元的商譽，我們的Trivago部門有$337還剩下300萬個商譽。
無形資產。在截至2020年9月30日的9個月內，我們確認無形資產減值費用為172在我們的零售分部內，主要涉及由於相關品牌的估計未來收入的變化而導致的無限期商號，以及(程度較小的)供應商關係資產，這些資產因精簡較小品牌的決定而被完全註銷，以及與持有待售資產相關的無形資產，因此我們的零售部門內的600萬美元主要與無限期使用的商號有關，而供應商關係資產則因決定精簡一個較小的品牌而被完全註銷。這些被歸類為3級計量的無限期居住資產，是使用特許權使用費減免方法進行估值的，其中包括不可觀察到的投入，包括特許權使用費費率和預計收入。
新冠肺炎的全部持續時間和總影響仍不確定，很難預測復甦將如何繼續對全球經濟、旅遊業或我們的業務展開(總體上和與我們的預期相反)。此外，由於我們Trivago部門的股票是公開交易的，很難預測市場動態和程度或
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合併財務報表附註-(續)
 

任何股票價格下跌的持續時間。因此，由於新冠肺炎疫情的潛在長期經濟影響和近期財務影響，我們未來可能會繼續記錄減值費用。
少數股權投資沒有易於確定的公允價值。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們無法輕易確定公允價值的少數股權投資的賬面價值總計為美元。330百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們有不是已確認與這些少數股權投資有關的實質性損益。在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得134(B)與少數股權投資有關的減值損失達數百萬歐元，該等少數股權投資最近進行了可觀察及有序的類似投資交易，採用期權定價模型，該模型利用判斷性投入，例如缺乏適銷性的折扣及估計的退出事件時機。截至2021年9月30日，對這些投資的初始成本基礎進行的累計調整總額包括$22000萬美元未實現的上調和美元105未實現的向下調整(包括減值)1.8億美元。
注4-債務
下表列出了我們的未償債務：
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
 (單位：百萬)
2.5% (€650百萬)2022年到期的優先票據
$753 $798 
3.62023年到期的優先票據百分比
497 496 
4.52024年到期的優先票據百分比
498 497 
6.252025年到期的優先票據百分比
1,032 1,972 
7.02025年到期的優先票據百分比
— 740 
5.02026年到期的優先票據百分比
745 744 
02026年到期的可轉換優先票據百分比
985 — 
4.6252027年到期的優先票據百分比
744 743 
3.82028年到期的優先票據百分比
993 993 
3.252030年到期的優先票據百分比
1,235 1,233 
2.952031年到期的優先票據百分比
983 — 
長期債務(1)
8,465 8,216 
長期債務的當期到期日(753)— 
長期債務，不包括本期債務$7,712 $8,216 
_______________
(1)扣除適用折扣和發債成本後的淨額。
長期債務
清償債務。在截至2021年9月30日的9個月內，我們使用下面討論的2021年2月和3月私募的淨收益來(I)贖回我們所有未償還的7.02025年到期的優先債券百分比(“7.0%Notes“)，(Ii)對我們已發行和未償還的部分進行投標要約融資6.252025年到期的優先債券百分比(“6.25%附註“)及(Iii)支付與上述有關的費用及開支。2021年3月3日，我們完成了所有未贖回的7.0%票據以及敲定投標要約購買$956我們的本金總額為1,300萬美元6.25%票據，這導致確認債務清償損失#美元280在截至2021年9月30日的9個月內達到100萬。這一虧損主要是因為提前支付了與投標報價相關的保費和費用，以及註銷了未攤銷的債務發行成本。與債務清償有關的現金支付在綜合現金流量表上歸類為融資活動的現金流出，金額為#美元。258在截至2021年9月30日的9個月內，280債務清償損失100萬美元，經非現金核銷債務發行費用調整約#美元232000萬。此外，我們還支付了應計利息和未付利息7.0%和投標部分6.25%截至結算日的票據。
2021年2月可轉換優先債券私募。2021年2月19日，我們完成了對美元的私募1200億美元無擔保本金總額02026年到期的可轉換優先票據百分比(“可轉換票據”)。發行可換股票據所得款項淨額約為$983扣除發債成本後為3.5億美元。
可換股票據為無抵押、無附屬債券，彼此之間以及與我們所有現有和未來的無擔保及無附屬債券(包括我們現有的優先票據)享有同等的支付權利。可換股票據由附屬擔保人全面及無條件擔保，附屬擔保人包括每間根據我們現有優先擔保信貸協議作為借款人或擔保責任的本地附屬公司。只要擔保有效，每個子擔保人的擔保將是該子擔保人的無擔保、無從屬義務，並且彼此之間以及與所有該子擔保人的付款權利平等。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

現有和未來的無擔保和無從屬債務，包括該附屬擔保人對我們現有優先票據的擔保。
這些可轉換票據將於2026年2月15日到期，除非提前轉換、贖回或回購。可轉換票據將不會產生定期利息，可轉換票據的本金也不會附生。
可轉換票據的初始兑換率為3.9212股Expedia集團普通股，面值為$。0.0001每股(這裏稱為“我們的普通股”)，每1,000美元的可轉換票據本金，相當於大約$1,000美元的初始轉換價格255.02我們普通股的每股收益。換算率會在某些事件發生時不時調整，包括但不限於發行股票股息及支付現金股息。在緊接2025年11月15日前一個營業日交易結束前的任何時候，持有者只有在以下情況下才可以選擇轉換他們的可轉換票據：
·在2021年3月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果我們的普通股最近一次報告的銷售價格至少20在以下期間的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日(包括最後一個交易日)結束的連續交易日等於或大於130在每個適用的交易日，當時有效的轉換價格的%；
·在五緊隨以下任何一項的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”)，在測算期內的每個交易日，每1,000美元可轉換票據本金的交易價低於98本公司普通股最近一次報告銷售價格的產品的百分比以及每個該交易日的轉換率；
·如果公司要求贖回任何或全部可轉換票據，可在緊接贖回日期前一個營業日營業結束前的任何時間贖回，但僅限於被贖回(或被視為被贖回)的可轉換票據；或
·在發生指定的公司事件時。
無論上述條件如何，持有人可在2025年11月15日或之後，以及緊接到期日前的第二個預定交易日交易結束前，轉換其可轉換票據。此外，一旦發生構成每個契約的“完全根本性改變”的公司事件，或如果我們要求贖回可轉換票據，而持有人選擇就該完全根本性改變或在相關贖回期間(視屬何情況而定)轉換其可轉換票據，則該持有人可能有權在契約所述的某些情況下提高轉換率。轉換後，持有者將根據我們的選擇獲得現金、我們普通股的股票或我們普通股的現金和股票的組合。
我們可能不會在2024年2月20日之前贖回可轉換票據。在2024年2月20日或之後，在緊接到期日之前的第41個預定交易日之前，如果最後報告的普通股每股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間(包括該期間的最後一個交易日)，截至緊接吾等發出贖回通知日期前一個交易日(包括該交易日在內)，吾等可按相等於以下價格的贖回價格贖回全部或部分可轉換票據100將贖回的可轉換票據本金的%，加上截至贖回日(但不包括贖回日)的應計和未支付的特別利息(如有)，除非契約中另有描述。
截至2021年9月30日，可轉換票據的賬面淨額為$985百萬美元，這反映了1本金減去未攤銷債務發行成本140億美元152000萬。與可換股票據債務發行成本攤銷有關的利息支出為#美元。2在截至2021年9月30日的9個月中，增長了2.8億美元。
2021年3月高級票據私募。2021年3月3日，我們私募了$12031年3月到期的200億優先無擔保票據，利息為2.95%。在2021年5月，我們完成了一項要約，將這些紙幣換成與原始紙幣具有基本相同財務條款和契諾的已登記紙幣(未註冊紙幣和已登記紙幣統稱為2.95%註釋“)。這個2.95債券發行率為%，發行價為99.081本金總額的%。從2021年9月15日開始，每半年支付一次利息，每半年拖欠一次，從2021年9月15日開始，利率可能會根據某些評級事件進行調整。我們可以贖回部分或全部2.95%債券在2030年12月15日之前的任何時間，支付“全部”溢價，外加應計和未付利息(如果有的話)。我們可以贖回部分或全部2.952030年12月15日或該日後按面值計算的債券百分比，另加應計及未付利息(如有的話)。發行新股所得款項淨額2.95%註釋約為$982在扣除貼現和發債成本後為100萬美元。
除了註冊2.95%Notes在2021年5月，我們還完成了交換$5002000萬優先無擔保票據，2023年12月到期，利息為3.6%和$7508月份到期的4.5億優先無擔保票據
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合併財務報表附註-(續)
 

2027年，利息為4.625%，兩者均於2020年7月私募，適用於財務條款及契諾與原始票據大致相同的記名票據。
有關本公司未償還優先票據(統稱為“高級票據”)的額外資料，請參閲附註8–本公司合併財務報表附註的債務2020表格10-K
我們所有未償還的優先債券都是由Expedia集團發行並由Expedia集團某些國內子公司擔保的優先無擔保債券。優先債券與Expedia集團和擔保人子公司現有和未來的所有無擔保和無從屬債務享有同等的支付權。此外，高級票據包括限制我們以下能力的契諾：(I)設立某些留置權，(Ii)進行出售/回租交易，以及(Iii)與另一實體合併或合併，或轉移我們幾乎所有的資產。*高級票據的持有人可以在發生某些控制權變更觸發事件時全部或部分贖回，現金收購價等於101本金的%加上應計利息和未付利息。與高級債券有關的累算利息為$63百萬美元和$110截至2021年9月30日和2020年12月31日。
估計公允價值。我們高級債券的總估計公允價值約為$8.110億美元和9.1截至2021年9月30日和2020年12月31日。此外，可轉換票據的估計公允價值為$1.1截至2021年9月30日，10億美元。公允價值乃根據較不活躍市場的報價釐定，並按公允價值等級中的第二級分類。
信貸安排
循環信貸安排。截至2021年9月30日，Expedia Group保持在1.145與一批貸款人提供的10億美元循環信貸安排，將於2023年5月31日到期(“循環信貸安排”)。循環信貸融資項下的債務以本公司及其附屬公司擔保該融資的幾乎所有資產為抵押(除某些例外情況外，包括我們位於華盛頓州西雅圖的總部)，最高可達管理優先債券的契約所允許的最高金額，而不擔保此類優先債券。
循環信貸安排下的貸款在歐洲貨幣貸款中計入利息(A)，利率範圍為(I)2021年12月31日之前，2.25(Ii)在2021年12月31日及之後，或在該日期之前的每個季度的槓桿率(以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的合併EBITDA按年率計算，以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的綜合EBITDA乘以2計算)，以最近已交付財務報表的最後一個會計季度結束時的槓桿率為基準計算的槓桿率不大於該等財務報表所包括的最近兩個會計季度的年化EBITDA，或在該日期或該日期之前的每個季度的槓桿率5.00：1.00，從1.00%至1.75%，視乎公司的信用評級而定；及(B)如屬基本利率貸款，按(I)2021年12月31日前的利率計算，1.25年息%及(Ii)在2021年12月31日及該日後，或在該日期之前(如符合上述槓桿率條件)，由0.00%至0.75年利率取決於公司的信用評級。
循環信貸安排包含的契約包括最低流動性要求和2021年12月31日的最高槓杆率。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有不是未償還的循環信貸工具借款。根據循環信貸安排簽發的備用信用證(“LOC”)金額減少了可用信貸金額。截至2021年9月30日和2020年12月31日，13在該設施下發行的數百萬未償還備用LOC。
國外信貸安排。截至2021年9月30日止，本公司及Expedia Group International Holdings III，LLC(“借款方”)亦維持$855與一批貸款人提供的2023年5月31日到期的600萬美元信貸安排(“外國信貸安排”)。外國信貸安排下的債務是無擔保的。該等債務由本公司、如上所述為循環信貸安排下的債務提供擔保的附屬公司，以及本公司的某些額外附屬公司擔保。
外國信貸安排下的貸款的利息等於指數利率加利潤率(A)(如果是歐洲貨幣貸款)，(I)在2021年12月31日之前，等於2.50(Ii)在2021年12月31日及之後，或在該日期之前的每個季度的槓桿率(以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的合併EBITDA按年率計算，以該財務報表所包括的最近兩個會計季度的綜合EBITDA乘以2計算)，以最近已交付財務報表的最後一個會計季度結束時的槓桿率為基準計算的槓桿率不大於該等財務報表所包括的最近兩個會計季度的年化EBITDA，或在該日期或該日期之前的每個季度的槓桿率5.00：1.00，範圍從1.25%至2.00年息%，視乎公司的信貸評級而定；及(B)如屬基本利率貸款，(I)在2021年12月31日之前，相等於1.50年息%及(Ii)在2021年12月31日及該日後，或在該日期之前(如符合上述槓桿率條件)，由0.25%至PER1.00年利率，取決於公司的信用評級。
外國信貸安排中的契諾、違約事件和其他條款和條件與循環信貸安排中的條款和條件基本相似，但包括對借款人和某些不是循環信貸安排下的義務人的其他實體的額外限制。
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合併財務報表附註-(續)
 

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有不是未償還的國外信貸工具借款。
注5-股本
優先股及認股權證
2020年5月5日，我們向(1)阿波羅全球管理公司(Apollo Global Management，Inc.)的附屬公司AP Fort Holdings，L.P.(“阿波羅買家”)發行並出售。600,000公司新設立的A系列優先股的股票，面值$0.001每股(“A系列優先股”)和認股權證(“認股權證”)購買4.2百萬股我們的普通股，總收購價為$588(2)銀湖集團(Silver Lake Group，L.L.C.)的附屬公司SLP V Fort Holdings II，L.P.(“銀湖買家”)，600,000A系列優先股及認購權證的股份4.2百萬股普通股，總收購價為$588百萬美元。
A系列優先股指定證書。A系列優先股每股股息按當時適用的股息率(定義見下文)按優先金額(定義見下文)每日累算，每半年支付一次。如本文所使用的，關於A系列優先股的“股息率”是指從交易結束到緊接交易結束五週年的前一天，9.5每年的百分比。如果公司負債導致其槓桿率超過某些門檻，股息率也會進行某些調整。紅利支付至交易結束三週年，可以現金支付，也可以通過應計未付紅利(“應計紅利”)支付，由公司選擇。
在交易結束一週年之後，但在交易結束兩週年或之前的任何時間，我們都可以現金贖回全部或部分A系列優先股，贖回價格相當於103原清盤優先權$的總和的%1,000每股A系列優先股加上任何應計股息(“優先股金額”)，加上截至贖回日的應計和未付分派。
A系列優先股在我們的綜合資產負債表中被歸類為臨時股本，因為有條款可能導致股本在持有者的選擇下可贖回。截至2020年12月31日，A系列優先股的賬面價值為$1,022百萬美元，扣除$68百萬美元的初始貼現和發行成本，以及110百萬 按相對公允價值分配給同時發行的認股權證，計入額外實收資本(如下所述)。2021年5月20日，我們贖回了50A系列已發行優先股的百分比，價格等於103優先金額的%，加上有關贖回日期的應計和未付分派，使用手頭現金$6401000萬美元，其中包括1美元181000萬美元的贖回溢價和$22應計股息為3.8億美元。優先股贖回虧損為$107在截至2021年9月30日的9個月內，包括向額外實收資本收取贖回溢價以及美元891000萬美元與以下項目相關50原發行折讓、發行成本及權證價值的%。
截至2021年9月30日，剩餘的A系列優先股的賬面價值為1美元。5112000萬。A系列優先股累積了$14300萬美元和300萬美元64在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們總共支付了80萬美元的股息，其中我們支付了502000萬歐元(或美元)47.11在截至2021年9月30日的9個月內，包括上述股息在內的A系列優先股每股股息。
2021年10月15日，我們贖回了剩餘的50A系列已發行優先股的百分比，價格等於103優先金額的%，加上有關贖回日期的應計和未付分派，使用手頭現金$6351000萬美元，其中包括1美元181000萬美元的贖回溢價和$17應計股息為3.8億美元。我們預計優先股贖回損失為$107在截至2021年12月31日的三個月內，將包括向額外實收資本收取贖回溢價以及$891000萬美元與以下項目相關50原發行折讓、發行成本及權證價值的%。
購買公司普通股的認股權證。根據投資協議，吾等向(1)Silver Lake買方(合計)及(2)Apollo買方各自發出認股權證4.2百萬股我們的普通股，行使價為$72.00根據認股權證作出的若干慣常反攤薄調整，包括本公司就普通股作出的股票拆分、重新分類、合併及派息或分派。認股權證可按股份淨額結算方式行使，有效期屆滿。十年在截止日期之後。2021年5月，阿波羅買家行使了它持有和收到的所有認股權證，大約2.52000萬股我們的普通股。截至2021年9月30日，銀湖買家的認股權證仍未結清。

我們普通股的股息
在截至2020年9月30日的9個月裏，執行委員會代表董事會宣佈並支付了以下普通股股息：
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合併財務報表附註-(續)
 

申報日期分紅
每股收益		記錄日期總金額
(單位：百萬美元)		付款截止日期
2020年2月13日$0.34 2020年3月10日$48 2020年3月26日
在2020年第二季度，我們暫停了普通股的季度股息。目前，我們預計不會宣佈我們普通股的未來紅利。未來宣佈的股息將由我們的董事會最終決定。
庫存股
截至2021年9月30日，公司庫存股由約124.2百萬股普通股和7.3百萬股B類股。截至2020年12月31日，公司庫存股由約123.5百萬股普通股和7.3百萬股B類股。
股票回購。2018年4月，執行委員會代表董事會授權回購至多15百萬股我們普通股的流通股。2019年12月，董事會授權回購至多美元。20百萬股我們普通股的流通股。我們做了不是在截至2021年9月30日的9個月內進行股票回購。在截至2020年9月30日的前九個月，我們通過公開市場交易回購了。3.4在這些授權下購買100萬股，總成本為美元370百萬美元，不包括交易成本，平均回購價格為美元109.88每股1美元。截至2021年9月30日，大約有23.3根據2018年和2019年的回購授權，仍有100萬股。回購沒有固定的終止日期。
累計其他綜合損失
截至2021年9月30日和2020年12月31日累計的其他綜合虧損餘額包括外幣換算調整。這些換算調整包括2021年9月30日的外幣交易損失1美元。34百萬(美元)45税前百萬美元)和$69百萬(美元)90税前百萬美元)於2020年12月31日與我們的2.5%註釋。The the the the2.5%票據是以歐元計價的債務，被指定為我們某些以歐元計價的淨資產的對衝。
注6-每股收益(虧損)
下表列出了我們的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (以百萬為單位，不包括每股和每股數據)
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收益(虧損)$376 $(192)$(374)$(2,229)
優先股股息(14)(29)(64)(46)
優先股贖回損失— — (107)— 
Expedia集團公司普通股股東應佔淨收益(虧損)$362 $(221)$(545)$(2,275)
普通股股東可獲得的Expedia集團公司每股收益(虧損)：
基本信息$2.40 $(1.56)$(3.67)$(16.13)
稀釋2.26 (1.56)(3.67)(16.13)
加權平均流通股數量(000股)：
基本信息151,019 141,306 148,453 141,068 
稀釋效果：
*可轉換票據3,921 — — — 
*基於股票的獎勵。3,271 — — — 
**購買普通股的認股權證2,244 — — — 
*其他稀釋性證券5 — — — 
稀釋160,460 141,306 148,453 141,068 
基本每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算的。每股收益
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合併財務報表附註-(續)
 

普通股和B類普通股的數額是相同的，因為每一類普通股的持有者在法律上都有權通過分紅或清算獲得平等的每股分配。
稀釋後每股收益是使用我們的加權平均已發行普通股計算的，其中包括根據庫存股方法確定的股票獎勵和普通股認股權證的稀釋效果，以及使用IF轉換方法確定的我們的可轉換票據的稀釋效果。 當我們確認淨虧損時，我們將流通股獎勵、普通股認股權證和與我們的可轉換票據相關的潛在股份結算影響從稀釋每股虧損計算中剔除，因為納入它們將產生反稀釋效應。截至2021年9月30日的三個月，大約5在普通股股東每股攤薄收益的計算中，已經排除了100萬的流通股獎勵，因為它們的影響將是反攤薄的。截至2021年9月30日的9個月，大約18百萬美元的未償還股票獎勵和普通股認股權證，以及大約4與我們的可轉換票據相關的潛在股票結算影響的2000萬股已被排除在普通股股東每股稀釋收益的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。截至2020年9月30日的三個月和九個月，大約25100萬的未償還股票獎勵和普通股認股權證被排除在外。
注7-重組及相關重組費用
2020年，我們致力於重組行動，旨在簡化我們的業務並提高運營效率，這導致了裁員和辦公室整合。因此，我們確認了美元。54百萬美元和$206在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，重組和相關重組費用為100萬美元。根據目前可能發生變化的計劃，我們預計2021年剩餘時間的重組費用總額最高可達美元。102000萬。然而，我們繼續積極評估額外的成本削減努力，如果我們在未來時期決定採取進一步行動，我們將產生額外的重組費用。
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的重組及相關重組活動：
員工福利和福利其他總計
 (單位：百萬)
截至2021年1月1日的應計負債$103 $— $103 
收費26 28 54 
付款(64)(6)(70)
非現金項目(4)(16)(20)
截至2021年9月30日的應計負債$61 $6 $67 
注8-所得税
我們使用對年度有效税率的估計來確定過渡期所得税撥備。我們記錄在發生變化的過渡期內影響估計年度有效税率的任何變化，包括離散項目。
截至2021年9月30日的三個月，有效税率為18.7税前收入的費用百分比，而10.8截至2020年9月30日的三個月的税前虧損收益百分比。實際税率的變化主要是由於上一年的離散項目造成的。
截至2021年9月30日的9個月，有效税率為25.3税前虧損的收益百分比，而12.0截至2020年9月30日的9個月税前虧損的福利百分比。實際税率的變化主要是由於不可抵扣的減值和上一年記錄的估值津貼。
我們在美國和外國司法管轄區都要納税。我們的所得税申報由聯邦、州和外國税務機關定期審查。2019年第四季度，美國國税局(IRS)發佈了2011至2013納税年度與我們的海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加#美元。696100萬美元，這將導致大約美元的聯邦税244一百萬美元，以利息為準。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局(IRS)提出了2011至2013納税年度的抗議，上訴法院將案件發回審查，以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局(IRS)2014至2016納税年度的審查。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局(IRS)的審查。我們預計，在未來12個月內，與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
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合併財務報表附註-(續)
 

注9-承諾和或有事項
法律程序
在正常的業務過程中，我們是各種訴訟的當事人。管理層預計這些訴訟不會對Expedia集團的流動性、經營業績或財務狀況產生實質性影響。我們還評估其他潛在的或有事項，包括增值税、消費税、銷售税、暫住税或住宿税以及類似事項。我們不認為與這些事項有關的合理可能的負債總額會對我們的財務業績產生重大不利影響；然而，訴訟本身是不確定的，如果我們的法律訴訟導致不利的結果，發生的實際損失可能會對我們的業務和財務業績產生重大不利影響。
與佔用税有關的訴訟。103城市、縣和州已經提起了涉及酒店入住率和其他税收的訴訟。十訴訟目前正在進行中。這些訴訟正處於不同的階段，我們繼續對其中提出的索賠進行有力的抗辯。就這些事項的主要索償而言，我們相信有關的法規或條例並不適用於我們或我們所提供的服務，因此，我們並不欠所聲稱的税款。我們認為，相關法規或條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似業務)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。到目前為止，四十八個這些訴訟中有幾起已經被駁回。其中一些解僱是沒有偏見的，通常允許一個或多個政府實體在提起進一步訴訟之前尋求行政補救。三十四個解僱是基於一項調查結果，即我們和其他被告不受當地税收條例的約束，或者當地政府缺乏追查其索賠的資格。由於這起訴訟和某些司法管轄區試圖徵收此類税款，我們已根據適用的會計原則和所有當前的事實和情況，建立了一項準備金，用於可能解決與酒店入住率和其他税收有關的問題，數額為#美元。50百萬美元和$58分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。我們的結算準備金是基於我們對可能損失的最佳估計，這些或有事項的最終解決可能大於或低於記錄的負債。不能估計超過預留金額的合理可能的損失或損失範圍。結算準備金的變動計入法律準備金、佔用税和其他綜合經營報表中。
付費遊戲。某些司法管轄區可能會斷言，我們在獲準就條例的適用性提出異議或提出訴訟前，須繳交任何經評税的税款。這種有爭議的預付税金被稱為“付費遊戲”(Pay-to-Play)。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税項，即使繳交了這類税款，我們仍會竭力捍衞我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝，收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額，並可能被要求支付利息。
我們正在向不同的税務機關進行詢問或審計的不同階段，其中一些税務機關，包括在洛杉磯市關於酒店入住税的税務機關，可能會實施付費遊戲要求，以在法庭上質疑不利的詢問或審計結果。
與國際增值税有關的事項. 我們正在多個歐盟司法管轄區就增值税適用於我們的歐盟相關交易進行不同階段的調查或審計。雖然我們相信我們遵守了相關司法管轄區適用的增值税法律、規則和法規，但税務機關可能會認定我們應繳納額外税款。在某些司法管轄區，包括英國，我們可能會被要求在質疑任何增值税評估的有效性之前，“按需付費”。雖然我們相信，基於我們在付費遊戲司法管轄區的審計立場的優點，我們將取得成功，但我們仍有可能被要求支付任何評估金額，以對任何評估的適用性提出異議或提起訴訟，並且無法估計任何此類付款的合理可能金額。
競爭和消費者事務。2018年8月23日，澳大利亞競爭和消費者委員會(ACCC)在澳大利亞聯邦法院對Trivago提起訴訟。ACCC指控Trivago違反了澳大利亞消費者法(ACL)，涉及Trivago在澳大利亞的廣告，內容涉及Trivago澳大利亞網站上的酒店價格、Trivago的直截了當定價做法以及Trivago澳大利亞網站上顯示的住宿報價的其他方面。此事於2019年9月開庭審理，2020年1月20日，澳大利亞聯邦法院發佈了一項判決，認定Trivago從事了違反ACL的行為。2020年3月4日，Trivago向澳大利亞聯邦法院提交了對該判決部分內容的上訴通知。2020年11月4日，澳大利亞聯邦法院駁回了特里瓦戈的上訴。2021年10月18日和19日，澳大利亞聯邦法院聽取了各方關於處罰和其他命令的意見。在其提交的材料中，ACCC提議至少罰款$。901000萬美元 以及禁止Trivago從事澳大利亞聯邦法院認定的違反ACL的誤導性行為的禁令。特里瓦戈提出，法院應處以的適當罰金最高可達#澳元。152000萬。雙方都在等待裁決。我們記錄的估計可能損失約為#美元。11在前一時期，這些訴訟程序的費用為1000萬美元。不能估計超過預留金額的合理可能損失或損失範圍。
19
目錄
合併財務報表附註-(續)
 

注10-資產剝離
2021年5月4日，我們宣佈，美國運通全球商務旅行公司(American Express Global Business Travel，簡稱GBT)對Expedia Group旗下的商務旅行部門Egencia提出了具有約束力的收購要約，Egencia屬於我們的B2B部門。2021年8月4日，Expedia集團接受了這一提議，並在 2021年11月1日 這筆交易已經完成。作為交易的一部分，Expedia Group獲得了合併後業務的少數股權，並簽訂了10年期與GBT簽訂供貨協議。在2021年第四季度，我們預計將通過出售該業務獲得顯著收益。
此外，在2020年第三季度，為了專注於我們的核心業務和精簡我們的活動，我們承諾了一項計劃，剝離我們零售部門中的某些較小的業務。一其中，SilverRail於2020年10月完成出售。此外，在2021年4月，我們完成了經典度假的出售，這導致合併營業報表中的其他淨收益和剝離的淨現金約為$562000萬。2021年7月，我們還完成了零售部門內另一項規模較小的業務-愛麗絲(Alice)的出售，獲得了美元的收益53在其他方面，合併經營報表中的淨額和收到的現金淨額為#億美元842000萬。
因此，上述處置集團的相關資產和負債被視為持有待售，每個報告期的相關資產和負債包括以下內容：
•持有待售資產$408截至2021年9月30日的600萬美元，主要歸類於現金$40300萬美元，應收賬款為$1372000萬美元，財產和設備612000萬美元，經營租賃使用權資產$161000萬美元和商譽為$1222000萬。持有待售資產$21截至2020年12月31日的400萬美元，主要歸類為現金$5300萬美元，應收賬款為$22000萬美元和預付費用以及其他流動資產122000萬。
•持有待售負債#美元129截至2021年9月30日，600萬美元，主要歸類於商家應付賬款$272000萬美元，應計費用和其他流動負債#美元732000萬。持有待售負債#美元53截至2020年12月31日，這些資金主要歸類在商家應付賬款$82000萬美元，應計費用和其他流動負債#美元52000萬美元和延期的商家預訂量382000萬。
注11-段信息
我們有以下需要報告的細分市場：零售、B2B和Trivago。我們的零售部門由多個運營部門組成，通過各種消費品牌為全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務，其中包括：美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruises。我們的B2B部門由Expedia Business Services組織組成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions提供自有品牌和聯合品牌產品，通過第三方公司品牌網站向旅行者提供旅遊服務；Egencia是一家提供全方位服務的旅行管理公司，為企業及其企業客户提供旅行服務。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
我們根據首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式來確定我們的運營部門。我們的主要運營指標是調整後的EBITDA。我們零售和B2B部門的調整後EBITDA包括某些費用的分配，主要與我們的全球旅行供應組織和我們的產品和技術平臺的大部分成本有關，以及設施成本和與遠期合同相關的已實現外幣收益或虧損，這些遠期合同對衝了我們淨商户住宿收入的一部分。我們主要根據交易量和其他使用指標進行分配。我們不會將某些分攤費用(如會計、人力資源、某些信息技術和法律)分配給我們的可報告部門。我們將這些費用包括在公司和抵銷中。我們的分配方法是定期評估的，可能會改變。
我們的部門披露包括部門間收入，這主要包括我們的Trivago部門向我們的零售部門提供的廣告和媒體服務。這些部門間交易由每個部門以近似公允價值的金額記錄，就像交易是在第三方之間進行的一樣，因此會影響部門業績。但是，收入和相應的費用在合併中被剔除。這類部門間交易的抵銷包括在下表的公司和抵銷中。
公司和消除還包括未分配的公司職能和費用，以及Bodybuilding.com通過2020年5月的出售。此外，我們記錄了無形資產的攤銷和任何相關的減值，以及基於股票的補償費用、重組和相關重組費用、法律準備金、佔用税和其他項目，以及不計入公司和抵銷部門經營業績的其他項目。這些金額在我們下面的分部對賬中詳細説明。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的細分市場信息。由於我們的很大一部分財產和設備沒有分配給我們的經營部門，折舊也沒有包括在我們的部門計量中，我們沒有按部門報告資產，因為這沒有意義。我們不會定期向我們的首席運營決策者提供此類信息。
 
 截至2021年9月30日的三個月
 零售B2B特里瓦戈企業管理&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$2,351 $490 $121 $— $2,962 
部門間收入— — 42 (42)— 
收入$2,351 $490 $163 $(42)$2,962 
調整後的EBITDA$867 $68 $18 $(98)$855 
折舊(130)(24)(3)(20)(177)
無形資產攤銷— — — (24)(24)
基於股票的薪酬— — — (116)(116)
法定儲備金、佔用税和其他— — — (10)(10)
重組及相關重組費用— — — (12)(12)
收入套期保值的已實現(收益)虧損8 — — — 8 
營業收入(虧損)$745 $44 $15 $(280)524 
其他費用，淨額(59)
所得税前收入465 
所得税撥備(87)
淨收入378 
可歸因於非控股權益的淨收入(2)
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收入376 
優先股股息(14)
可歸因於Expedia Group，Inc.普通股股東的淨收入$362 
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2020年9月30日的三個月
 零售B2B特里瓦戈企業管理&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$1,246 $203 $55 $— $1,504 
部門間收入— — 15 (15)— 
收入$1,246 $203 $70 $(15)$1,504 
調整後的EBITDA$429 $(52)$7 $(80)$304 
折舊(136)(30)(4)(13)(183)
無形資產攤銷— — — (37)(37)
商譽減值— — — (14)(14)
無形資產減值— — — (41)(41)
基於股票的薪酬— — — (47)(47)
法定儲備金、佔用税和其他— — — (2)(2)
重組及相關重組費用— — — (78)(78)
收入套期保值的已實現(收益)虧損(15)— — — (15)
營業收入(虧損)$278 $(82)$3 $(312)(113)
其他費用，淨額(111)
所得税前虧損(224)
所得税撥備24 
淨損失(200)
非控股權益應佔淨虧損8 
Expedia Group，Inc.的淨虧損(192)
優先股股息(29)
Expedia Group，Inc.普通股股東應佔淨虧損$(221)
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2021年9月30日的9個月
 零售B2B特里瓦戈企業管理&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$5,091 $979 $249 $— $6,319 
部門間收入— — 75 (75)— 
收入$5,091 $979 $324 $(75)$6,319 
調整後的EBITDA$1,264 $— $19 $(285)$998 
折舊(396)(78)(8)(56)(538)
無形資產攤銷— — — (77)(77)
基於股票的薪酬— — — (319)(319)
法定儲備金、佔用税和其他— — — (1)(1)
重組及相關重組費用— — — (54)(54)
收入套期保值的已實現(收益)虧損14 — — — 14 
營業收入(虧損)$882 $(78)$11 $(792)23 
其他費用，淨額(532)
所得税前虧損(509)
所得税撥備129 
淨損失(380)
非控股權益應佔淨虧損6 
Expedia Group，Inc.的淨虧損(374)
優先股股息(64)
優先股贖回損失(107)
Expedia Group，Inc.普通股股東應佔淨虧損$(545)
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 

 截至2020年9月30日的9個月
 零售B2B特里瓦戈企業管理&
淘汰		總計
 (單位：百萬)
第三方收入$3,291 $756 $173 $59 $4,279 
部門間收入— — 69 (69)— 
收入$3,291 $756 $242 $(10)$4,279 
調整後的EBITDA$248 $(154)$(10)$(292)$(208)
折舊(400)(96)(10)(53)(559)
無形資產攤銷— — — (122)(122)
商譽減值— — — (799)(799)
無形資產減值— — — (172)(172)
基於股票的薪酬— — — (156)(156)
法定儲備金、佔用税和其他— — — 11 11 
重組及相關重組費用— — — (206)(206)
收入套期保值的已實現(收益)虧損(42)(3)— — (45)
營業虧損$(194)$(253)$(20)$(1,789)(2,256)
其他費用，淨額(400)
所得税前虧損(2,656)
所得税撥備319 
淨損失(2,337)
非控股權益應佔淨虧損108 
Expedia Group，Inc.的淨虧損(2,229)
優先股股息(46)
Expedia Group，Inc.普通股股東應佔淨虧損$(2,275)
按業務模式和服務類型劃分的收入
下表顯示了按業務模式和服務類型劃分的收入：
截至9月30日的三個月，截至9個月
9月30日，
2021202020212020
(單位：百萬)
商業模式：
商家$1,923 $1,032 $4,057 $2,740 
代理處800 329 1,696 996 
廣告、媒體和其他239 143 566 543 
總收入
$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 
服務類型：
倒伏$2,300 $1,229 $4,736 $3,258 
空氣61 27 189 67 
廣告和媒體202 94 451 322 
其他(1)
399 154 943 632 
總收入
$2,962 $1,504 $6,319 $4,279 

(1)其他收入包括汽車租賃、保險、目的地服務、郵輪和與我們的商務旅行業務相關的手續費收入，以及其他收入來源，這些收入都不是單獨的實質性收入。其他還包括產品收入$59在截至2020年9月30日的9個月裏，與2020年5月出售的Bodybuilding.com相關的收入為1.6億美元。
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目錄
合併財務報表附註-(續)
 


我們的零售和B2B部門從商家、代理和廣告、媒體和其他商業模式以及所有服務類型中產生收入。Trivago部門的收入來自廣告和媒體。
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目錄
第一部分第二項管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們管理層對未來事件的當前預期和預測的看法，並基於目前可獲得的信息。由於各種原因，實際結果可能與這些前瞻性陳述中包含的結果大不相同，包括但不限於，我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中討論的那些內容，第一部分第1A項“風險因素”中討論的內容，以及本報告其他地方討論的內容。新冠肺炎及其引發的不穩定的地區和全球經濟狀況，以及新冠肺炎疫情帶來的額外或不可預見的影響，也可能引起或加劇這些風險因素，進而可能對我們的業務、財務狀況、流動性、運營結果(包括收入和盈利能力)和/或股票價格產生重大不利影響。此外，新冠肺炎還可能以我們目前未知或我們目前認為不會對我們的運營構成重大風險的方式影響我們的運營和財務業績。其他未知或不可預測的因素也可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。因此，讀者不應過分依賴這些前瞻性陳述。使用“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“預計”、“尋求”、“應該”和“將會”等詞語或這些詞語的否定或其他類似表述，一般都是前瞻性陳述。, 這些詞語並不是識別此類聲明的唯一手段。此外，任何提及對未來事件或情況的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述本身就會受到難以預測的不確定性、風險和環境變化的影響。我們沒有任何義務，也不打算公開更新或審查任何這些前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，即使經驗或未來事件表明，這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果都將無法實現。請仔細審閲和考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中所做的各種披露，這些披露試圖向感興趣的各方提供可能影響我們的業務、前景和經營結果的風險和因素。
本管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中包含的信息應與我們的合併財務報表和本季度報告中的附註以及截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的合併財務報表和附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一起閲讀。
概述
Expedia集團的使命是為每個人、任何地方的全球旅行提供動力。我們相信旅行是一股向善的力量。旅行是一種基本的人類體驗，它可以加強聯繫，開闊視野，彌合分歧。我們幫助減少旅行障礙，使旅行變得更容易、更愉快、更容易實現和更容易到達。我們為全球客户和合作夥伴帶來觸手可及的世界。我們在廣泛的消費品牌組合中利用我們的供應組合、平臺和技術能力，併為我們的業務合作伙伴提供解決方案，以協調當地和全球範圍內的人員流動和旅行體驗的交付。我們提供由眾多住宿物業、航空公司、汽車租賃公司、活動和體驗提供商、郵輪公司、另類住宿、物業所有者和經理以及其他旅遊產品和服務公司提供的獨立和套餐旅遊服務。我們還通過我們網站上的各種媒體和廣告產品，向旅遊和非旅遊廣告商提供潛在的增量流量和交易來源。有關我們品牌組合的更多信息，請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分，第1項，業務，標題為“管理概述”中的披露。
此部分中的所有百分比都是根據實際的未四捨五入的數字計算的。
趨勢
新冠肺炎大流行，以及包括政府旅行限制和檢疫命令在內的遏制病毒的措施，對旅遊業產生了重大負面影響。新冠肺炎已經對消費者情緒和消費者出行能力產生了負面影響，我們的許多供應合作伙伴，特別是航空公司和酒店，繼續降低服務水平。
由於病毒的傳播在某些國家得到了不同程度的遏制，旅行限制已經取消，消費者在旅行中變得更加放心，特別是前往國內地點。這導致自2020年3月和4月以來旅行預訂量和取消率的降幅有所緩和。然而，與COVID之前的水平相比，旅行預訂量仍然低於COVID前的水平，取消率仍然很高。
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目錄
病毒的控制程度和旅行中的恢復情況因國家而異。在復甦期間，新冠肺炎病例在經歷了一段時間的下降後再次開始上升，在某些情況下影響了某些國家旅遊的復甦。此外，三角洲或其他新的病毒變種的影響，包括疫苗對這些變種的效力，仍然存在不確定性，這已經並可能繼續導致經濟復甦的延遲。新冠肺炎還產生了更廣泛的經濟影響，包括失業率上升和經濟活動減少，如果新冠肺炎再次開始增加，可能會導致消費者或企業在旅行活動上的支出減少，這可能會對旅行需求復甦的時間和水平產生負面影響。更廣泛、持續的負面經濟影響也可能給我們的供應商、業務和服務合作伙伴帶來壓力，從而增加信用損失和服務水平或其他中斷的風險。
由於與新冠肺炎相關的旅行需求減少，我們2020年的財務和運營業績受到重大影響。雖然我們看到2021年的趨勢有所改善，但對整個旅遊市場和我們業務的影響仍在繼續。新冠肺炎的全部持續時間和總體影響仍不確定，很難預測旅遊業，尤其是我們的業務將如何復甦。
此外，進一步的與健康有關的事件、政治不穩定、地緣政治衝突、恐怖主義行為、貨幣價值的大幅波動、主權債務問題和自然災害，都是未來可能對旅遊業產生負面影響的其他事件的例子。
在新冠肺炎推出之前，我們就開始實施一項旨在簡化組織和提高效率的成本節約計劃。新冠肺炎推出後，我們加快了其中幾項成本節約計劃的執行，並採取了額外的行動來降低成本，以幫助緩解新冠肺炎對需求的影響，並減少我們每月的現金使用量。雖然新冠肺炎期間的一些成本措施是暫時的，旨在將此次中斷期間的現金使用降至最低，但我們預計，當業務狀況恢復到更正常化的水平時，大部分節省將繼續受益。總體而言，我們預計與2019年第四季度的離職率相比，年化運行率固定成本節省7億至7.5億美元，我們將繼續評估提高整個公司效率和運營效率的更多機會。除了採取行動降低固定成本外，我們還在執行降低某些可變成本和提高營銷效率的舉措。
作為這些成本節約舉措的結果，我們預計，當收入恢復到更正常化的水平時，調整後的EBITDA利潤率將比歷史水平有所增加。
在線旅遊
互聯網使用量的增加和人們對互聯網的熟悉正在推動在線旅行支出滲透率的快速增長。根據獨立旅行、旅遊和酒店研究公司PhoCusWright的數據，2019年，美國、歐洲和拉丁美洲約49%的休閒和無管理的商務旅行支出發生在網上。截至2021年1月，這一數字估計在2022年將達到約53%。亞太地區和拉丁美洲等新興市場的在線普及率在歷史上一直落後於美國和歐洲。這些滲透率在過去幾年裏有所增加，預計還會繼續增長，這為我們的業務提供了一個有吸引力的增長機會，同時也吸引了許多競爭對手進入在線旅遊。這種競爭在最近幾年愈演愈烈，預計在可預見的未來，該行業仍將保持高度競爭。除了在線旅行社的增長，我們還看到谷歌(Google)等搜索引擎公司對在線旅遊行業的興趣與日俱增，這體現在產品不斷增強，包括為用户提供新的旅行計劃功能，將其各種旅遊產品整合到谷歌旅遊產品中，以及在搜索結果中進一步優先考慮自己的產品。“元搜索”公司，包括Kayak.com(Booking Holdings所有)、Trivago(Expedia Group持有多數股權)以及TripAdvisor等競爭對手，與傳統的在線旅行社公司相比，引入了差異化的功能、定價和內容，以及各種形式的直接或輔助預訂工具。此外，航空公司和住宿公司正在積極尋求直接在線分銷他們的產品和服務。此外，“分享經濟”越來越受歡迎, 他説：“互聯網的普及加速了旅遊業的發展，對旅遊業和住宿業產生了直接影響。愛彼迎、VRBO(前身為HomeAway，2015年被Expedia Group收購)和Booking.com(Bookking Holdings旗下)等業務已經脱穎而出，為市場帶來了增量的替代住宿和度假租賃庫存。包括度假租賃元搜索公司在內的許多其他競爭對手繼續在這一領域湧現，預計這一領域在全球住宿市場的比例將繼續增長。最後，傳統的消費者電子商務和團購網站通過在其網站上添加酒店優惠，將其本地產品擴展到旅遊市場。
在線旅遊業還看到了替代商業模式的發展，以及旅行者和供應商付款時間的變化，在某些情況下，這給歷史上的商業模式帶來了壓力。特別是，代理式酒店模式在歐洲得到了迅速採用。Expedia集團通過僅代理合同和混合Expedia為我們的酒店供應合作伙伴提供商家(Expedia Collect)和代理商(Hotel Collect)酒店服務
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目錄
旅行者偏好(“ETP”)計劃，旅行者可以選擇是在預訂時向Expedia Group支付費用，還是在入住時向酒店支付費用。
2020年，我們轉向對零售部門的品牌組合進行整體營銷投資管理，以優化公司的業績，並根據相對增長機會、預期回報和競爭環境，在逐個市場和客户細分的基礎上做出我們認為合適的決策。隨着時間的推移，激烈的競爭歷史上導致了旅遊供應商和中介機構積極的營銷努力，並對我們的整體營銷效率和運營利潤率產生了重大的不利影響。在2020年間，我們更加關注機會，以區分不同客户和地域的品牌，提高營銷效率，通過直接渠道推動更高比例的交易，並最終改善交易增長和盈利之間的平衡。
倒伏
住宿包括酒店住宿和另類住宿。2021年第三季度，住宿佔我們全球總收入的比例為78%。由於今年出行需求的改善，2021年第三季度住宿間夜量增長59%，2021年前9個月增長25%，而2020年下降55%，2019年增長11%。消費者對旅行和入住酒店的信心進一步復甦的時機將是我們客房夜間增長水平的一個因素，如上所述，我們預計這一點會因國家而異。2019年，Expedia Group網站上預訂的客房的日均房價(ADR)下降了1%，2020年上漲了3%，2021年前9個月上漲了20%。2020年至2021年前9個月，與新冠肺炎爆發前幾年相比，我們VRBO業務的ADR同比增幅仍然較高。VRBO比酒店有更高的ADR，由於在此期間替代住宿的復甦速度更快，VRBO在客房夜晚中所佔的比例更高。
新冠肺炎帶來的不確定環境，包括旅行限制和消費者行為的變化，我們跨地理位置和住宿類型的住宿預訂組合，以及供需的總體變化無常，使得我們很難預測短期內的不良反應趨勢。
截至2021年9月30日，我們的全球住宿市場約有300萬家可用住宿物業，其中包括200多萬個在線可預訂替代住宿列表和約885,000家酒店。
酒店。 我們的大部分收入來自酒店預訂的便利化(獨立預訂和套餐預訂)。在幾年的時間裏，我們在全球範圍內推出了ETP，在此期間，我們減少了某些情況下的談判經濟，以補償酒店供應合作伙伴吸收信用卡費用和客户服務成本等費用，近年來，我們與酒店供應合作伙伴的關係和整體經濟總體上是穩定的。隨着我們不斷擴大我們全球酒店產品的廣度和深度，在某些情況下，我們根據當地的市場條件減少了在不同地區的經濟規模。這些影響是由於旨在通過更快的整體客房夜間增長來推動更大的全球規模和規模的具體舉措。此外，更多的促銷活動，如日益增長的忠誠度計劃，導致每間客房每晚收入和盈利能力下降。
由於我們的酒店供應商協議通常是以百分比為基礎進行談判的，因此ADR的任何增加或減少都會影響我們每晚客房的收入。在過去的幾年中，隨着整體旅行環境的逐步改善，酒店業的入住率和ADR普遍在貨幣中性的基礎上增加。不過，由於新冠肺炎的緣故，目前美國酒店的入住率處於下降水平。此外，其他因素可能令ADR趨勢承壓，包括近年來酒店供應持續增長，以及替代住宿庫存增加。此外，儘管全球酒店業仍然非常分散，但連鎖酒店和所有權集團之間的酒店空間已經出現了整合。與此同時，某些連鎖酒店一直專注於通過廣告宣傳低於第三方網站的價格，以及忠誠度積分、增加或獨家產品供應和免費Wi-Fi等激勵措施，在自己的網站和移動應用程序上推動直接預訂。
另一種住宿方式。 隨着我們在2015年12月收購了VRBO(前身為HomeAway)及其所有品牌，我們擴展到了快速增長的另類住宿市場。VRBO是這一市場的領先者，對Expedia集團來説是一個有吸引力的增長機會。VRBO已經從基於列表的分類廣告模式轉變為在線交易模式，為旅行者以及房主和物業經理合作夥伴進行優化，目標是通過在營銷以及產品和技術方面的投資增加貨幣化和推動增長。VRBO為房東提供基於訂閲的列表或按預訂付費的服務模式。它還從預訂的旅行者服務費中獲得收入。此外，我們已積極採取行動，將VRBO房源整合到我們的全球零售服務中，並直接在我們的產品中添加替代住宿房源，以定位我們的主要全球品牌，為消費者提供全方位的住宿選擇。
空氣
航空業已經受到新冠肺炎的戲劇性影響。由於政府旅行限制導致航空旅行需求大幅減少，以及新冠肺炎相關的消費者情緒受到影響，航空公司一直在
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目錄
運力和客運量都大幅下降。在2020年第三季度和第四季度，航空客運量的下降進一步放緩並保持穩定，但繼續滯後於住宿預訂量的復甦。航空旅行的復甦仍然很難預測，而且可能與住宿需求的復甦無關。根據美國運輸安全管理局(TSA)的數據，2020年4月，航空旅客7天的平均吞吐量比前一年下降了95%。2020年10月中旬，降幅放緩至60%至65%，截至2021年10月中旬，與2019年水平相比，降幅進一步放緩至20%至25%。
此外，航空公司營收和燃油價格之間存在顯著相關性，燃油價格波動通常需要時間才能反映在航空營收中。鑑於目前的波動性，目前還不確定燃油價格將如何影響機票價格。隨着航空公司合併、某些供應協議續簽，以及我們繼續增加航空公司以確保在新市場的本地覆蓋，我們可能會遇到航空薪酬方面的壓力。
2021年第三季度和2021年前9個月的機票銷量分別增長了132%和32%，而2020年下降了63%，2019年增長了7%。2021年第三季度，AIR佔我們全球總收入的百分比為2%。
廣告業與媒體
我們的廣告和媒體業務主要來自領先的酒店元搜索網站Trivago和Expedia Group Media Solutions產生的收入，後者負責為我們的全球在線旅遊品牌創造廣告收入。2021年第三季度，我們創造了2.02億美元的廣告和媒體收入，比2020年同期增長了116%，佔我們全球總收入的7%。鑑於新冠肺炎相關的旅遊需求下降，在線旅行社大幅減少了營銷支出，包括Trivago的營銷支出，考慮到新冠肺炎的持續時間和影響不確定，很難預測支出何時能恢復到正常化水平。作為迴應，Trivago在2020年大幅削減了營銷支出，並採取了額外的行動來降低運營費用。我們預計Trivago將繼續面臨收入和利潤的壓力，直到在線旅行社和其他酒店供應商看到消費者需求有理由增加他們對Trivago的廣告支出。
經營策略
在我們努力為每個人的全球旅行提供動力的同時，無論在哪裏，我們的重點都是：利用我們的品牌和供應實力，以及我們的平臺，為我們的旅行者、供應商和業務合作伙伴提供更大的服務和價值，並創造持續的、有利可圖的增長。
利用品牌，提供實力。我們相信，我們品牌組合的實力以及對產品和服務的改進，與我們的全球規模和廣泛的供應相結合，將推動對客户和客户需求的價值不斷增加。憑藉我們龐大的全球旅行者受眾，以及我們豐富而廣泛的旅遊產品選擇，我們的全球市場的供需之間存在着豐富的相互作用，這有助於我們為計劃旅行的旅行者和希望通過更好地瞭解旅遊零售和消費者需求來發展業務的供應合作伙伴提供價值，同時接觸到他們無法觸及的市場的消費者。我們的多品牌戰略和深入的產品和供應足跡使我們能夠針對不同類型的消費者和旅行需求量身定做產品，在世界各地的市場進行地理細分，並利用品牌差異化等優勢。此外，我們知道，消費者在預訂旅行之前通常會訪問多個旅遊網站，而採用多品牌戰略會增加這些消費者訪問我們一個或多個網站的可能性。我們還通過各種渠道向消費者進行營銷，包括互聯網搜索、元搜索和社交媒體網站，而多個品牌出現在搜索結果中也增加了吸引新遊客的可能性。
利用我們的平臺。 2020年，Expedia Group轉變為平臺運營模式，由更集中的技術、產品、數據工程和數據科學團隊構建服務和功能，這些服務和功能可在我們的業務部門中充分利用，為我們的最終客户提供服務，併為我們的旅行供應商提供增值服務。此模式使我們能夠提供更具伸縮性的服務，並更高效地運營。我們所有基於交易的業務共享並受益於我們的平臺基礎設施，包括客户服務和支持、數據中心、搜索功能和交易處理功能，包括支付處理和欺詐操作。
隨着我們繼續發展我們的平臺基礎設施，我們的重點是開發支持各種旅遊產品的技術能力，同時使用通用的應用程序和框架。我們相信，這一戰略將使我們能夠：因為更簡單的標準架構而並行建設；更快地發貨產品；創造更具創新性的解決方案；以及實現更大的規模。隨着時間的推移，隨着我們圍繞應用程序開發框架啟用領域，我們相信我們可以釋放更多的平臺服務機會，超越我們的內部品牌和其他商務旅行合作伙伴。
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目錄
季節性
我們一般都會遇到旅遊服務需求的季節性波動。例如，傳統的休閒旅遊預訂量通常是前三個季度最高的，因為旅行者計劃和預訂他們的春夏寒假旅行。第四季度的預訂量通常會下降。因為我們大多數旅行服務(包括商家和代理酒店)的收入是在旅行發生時確認的，而不是在預訂時確認的，因此我們的酒店業務的收入通常會延遲幾周的預訂量，而我們的替代住宿業務的收入可能會延遲幾個月或更長時間。從歷史上看，VRBO在今年第一季度出現了季節性較強的預訂量，相關住宿發生在夏季旅遊高峯期。我們的可變收入成本和直接銷售和營銷成本的性質(我們通常意識到這一點與預訂量更接近)，以及我們的固定成本更穩定的性質，加劇了季節性收入對收入的影響。此外，我們的主要廣告業務Trivago的運營利潤通常出現在下半年，特別是第四季度，因為銷售和營銷成本抵消了上半年的收入，因為我們通常在春季、夏季和冬季假期旅行的繁忙預訂期間增加營銷。因此，在合併的基礎上，收入和收入通常在第一季度最低，在第三季度最高。我們國際業務、廣告業務的增長或我們產品組合的變化，包括VRBO的增長，可能會影響未來季節性的典型趨勢。
來自新冠肺炎的影響擾亂了我們在2020年期間預訂量、收入、利潤和現金流的典型季節性模式。大幅增加的取消和減少的預訂量，特別是在2020年上半年，導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍然大大低於歷史水平，但2020年下半年和2021年前9個月的預訂和旅行趨勢已正常化。這導致營運資本收益和正現金流更類似於典型的歷史趨勢。考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性，仍然很難預測未來幾個季度的季節性。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策和估計是我們認為在編制合併財務報表時非常重要的政策，因為它們要求我們在應用這些政策時使用判斷和估計。我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表和附註。編制合併財務報表及附註要求我們作出估計和假設，以影響截至合併財務報表日期的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。我們的估計是基於歷史經驗(如果適用)以及我們認為在這種情況下合理的其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與我們的估計不同。
我們認為，在編制綜合財務報表時，有一些重要的估計需要作出重大判斷。在以下情況下，我們認為會計估計是至關重要的：
•這需要我們作出假設，因為當時沒有資料，或其中包括我們作出估計時高度不明朗的事項；以及
•我們可以選擇的預估的變化或不同的預估可能會對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續給宏觀經濟形勢帶來重大不確定性，這可能會導致進一步的業務中斷，並對我們的經營業績產生不利影響。因此，我們的許多估計和假設需要更高的判斷力，具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和更多信息的獲得，我們的估計在未來一段時間內可能會發生重大變化。
有關我們其他關鍵會計政策和估計的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的披露，以及合併財務報表附註中的附註2-重要會計政策摘要中提供的本財年最新情況。
入住税和其他税
法律訴訟。我們目前參與了10起由州、市、縣提起或針對州、市、縣提起的訴訟，這些訴訟涉及酒店入住率和其他税收的支付問題。我們繼續積極為這些訴訟辯護。就這些事項的主要申索而言，我們相信有關的法規及/或條例並不適用於我們或我們所提供的服務，即便利旅行計劃及預訂，因此，我們並不欠下所聲稱的税款。我們認為，有爭議的法規和條例一般對擁有、經營或控制酒店(或類似企業)或提供酒店房間或類似住宿的實體徵收入住税和其他税。
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關於這些法律程序和其他法律程序的更多信息，見第二部分，第1項，法律程序。
我們根據適用的會計原則，並根據所有當前的事實和情況，為可能解決與酒店入住率和其他税務訴訟相關的問題設立了準備金，截至2021年9月30日為5000萬美元，截至2020年12月31日為5800萬美元。
某些司法管轄區，包括但不限於紐約州、新澤西州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、俄勒岡州、羅德島州、馬裏蘭州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、緬因州、內布拉斯加州、佛蒙特州、密西西比州、弗吉尼亞州、紐約市和哥倫比亞特區，已經頒佈了尋求對在線旅遊公司服務徵税的立法此外，在某些司法管轄區，我們簽訂了自願徵收協議，根據這些協議，我們同意自願向州和/或地方税收管轄區徵收和匯出税款。我們目前正在向多個司法管轄區減免税款，包括但不限於紐約州、新澤西州、南卡羅來納州、北卡羅來納州、明尼蘇達州、佐治亞州、懷俄明州、西弗吉尼亞州、俄勒岡州、羅德島州、蒙大拿州、馬裏蘭州、肯塔基州、緬因州、賓夕法尼亞州、夏威夷、愛荷華州、馬薩諸塞州、亞利桑那州、威斯康星州、愛達荷州、阿肯色州、印第安納州、內布拉斯加州、佛蒙特州
付費遊戲
某些司法管轄區可能會斷言，我們在獲準就條例的適用性提出異議或提出訴訟前，須繳交任何經評税的税款。這種有爭議的預付税金被稱為“付費遊戲”(Pay-to-Play)。繳交這些款項並不表示我們承認我們須繳交這類税項，即使繳交了這類税款，我們仍會竭力捍衞我們的立場。如果我們在支付遊戲費用的訴訟中獲勝，收取費用的司法管轄區將被要求償還這些金額，並可能被要求支付利息。然而，任何重大的按需付費或訴訟損失都可能對我們的流動性產生負面影響。
其他司法管轄區。我們還在向不同的税務機關進行詢問或審計的不同階段，其中一些當局，包括洛杉磯市關於酒店入住税的詢問或審計，可能會對不利的詢問或審計結果在法庭上提出付費要求。

細分市場
我們有以下需要報告的細分市場：零售、B2B和Trivago。我們的零售部門通過各種消費品牌向全球客户提供全方位的旅遊和廣告服務，其中包括：美國的Expedia.com和Hotels.com以及世界各地的本地化Expedia和Hotels.com網站、VRBO、Orbitz、Traocity、Wotif Group、ebookers、CheapTickets、Hotwire.com、CarRentals.com和Expedia Cruises。我們的B2B部門由Expedia Business Services組織組成，其中包括Expedia Partner Solutions和Egencia。Expedia Partner Solutions提供自有品牌和聯合品牌產品，通過第三方公司品牌網站向旅行者提供旅遊服務；Egencia是一家提供全方位服務的旅行管理公司，為企業及其企業客户提供旅行服務。我們的Trivago部門的廣告收入主要來自從其酒店元搜索網站向在線旅遊公司和旅遊服務提供商發送推薦。
運營指標
我們的運營結果受到某些指標的影響，例如總預訂量和收入利潤率，我們認為這些指標對於瞭解和評估我們是必要的。總預訂量通常代表為代理和商户交易預訂的交易的零售總額，在預訂時記錄，反映旅行者應支付的旅行總價格，包括税、費和其他費用，並因取消和退款而減少。收入利潤率定義為收入佔總預訂量的百分比。

總預訂量和收入利潤率
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
總預訂量$18,725 $8,631 117 %$54,962 $29,228 88 %
營收利潤率(1)
15.8 %17.4 %11.5 %14.6 %
 ____________________________
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(1)Trivago由酒店元搜索業務組成，與我們基於交易的網站不同，它沒有相關的總預訂量或收入利潤率。然而，Trivago的第三方收入包括在用於計算總收入利潤率的收入中。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，與2020年同期相比，總預訂量分別增長了117%和88%。2021年第二季度，我們住宿、航空和其他旅遊產品的預訂趨勢都比第一季度有所改善，但2021年第三季度比第二季度有所下降，這主要是由於新冠肺炎三角洲變體的影響。
截至2020年9月30日的9個月的營收利潤率高於本季度，部分原因是去年同期的大量住宿取消，導致總預訂量減少，造成預訂量和收入的不同尋常的組合。
經營成果
收入
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
按細分市場劃分的收入
零售$2,351 $1,246 89 %$5,091 $3,291 55 %
B2B490 203 142 %979 756 30 %
Trivago(第三方收入)121 55 119 %249 173 43 %
公司(Bodybuilding.com)— — 不適用— 59 不適用
*總收入*$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入分別增長了97%和48%。我們的零售、B2B和Trivago部門的收入都比去年同期有所增長，增長反映了本年度旅遊趨勢的改善。
截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
20212020%的更改20212020%的更改
(百萬美元)(百萬美元)
按服務類型劃分的收入  
倒伏$2,300 $1,229 87 %$4,736 $3,258 45 %
空氣61 27 128 %189 67 183 %
廣告和媒體(1)
202 94 116 %451 322 40 %
其他399 154 159 %943 632 49 %
總收入
$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
____________________________
(1)包括Trivago和我們基於交易的網站的第三方收入。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的住宿收入分別增長了87%和45%，入住客房的夜數分別增長了59%和25%，酒店和替代住宿的每間客房每晚收入分別增長了17%和16%。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，每間客房每晚的收入受益於地區房價上漲和美國酒店比例增加導致的更高的ADR。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，航空收入增加，原因是隨着航空旅行需求的改善，售出的機票增加了132%和32%。
由於Trivago和Expedia Group Media Solutions的增長，截至2021年9月30日的三個月和九個月的廣告和媒體收入分別比2020年同期增長了116%和40%。所有其他收入，包括汽車租賃、保險、目的地服務、與我們的企業旅行業務和Bodybuilding.com相關的手續費收入(通過2020年5月的出售)，在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，分別比2020年同期增長了159%和49%，原因是汽車和旅行保險產品的增長。
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除了上述細分市場和產品收入討論外，我們按業務模式劃分的收入如下：
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
按業務模式劃分的收入
商家$1,923 $1,032 86 %$4,057 $2,740 48 %
代理處800 329 143 %1,696 996 70 %
廣告、媒體和其他239 143 67 %566 543 4 %
*總收入*$2,962 $1,504 97 %$6,319 $4,279 48 %
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的商家收入都有所增長，這主要是由於住宿房間增加推動的商家酒店收入的增加，以及VRBO商家替代住宿收入的增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的代理收入有所增長，主要是由於代理酒店、汽車和航空收入的增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的廣告、媒體和其他業務有所增長，這主要是由於廣告收入的增加。今年到目前為止的增長在很大程度上被我們上一年Bodybuilding.com銷售的下降和某些其他雜項下降所抵消。
在下面的討論中，我們對某些前期信息進行了重新分類，以符合本期列報，這主要與我們運營費用中的許可和維護成本分類有關。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-列報基準。
收入成本
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
直接成本$339 $250 35 %$806 $977 (17)%
人員和管理費用103 113 (8)%321 396 (19)%
總收入成本$442 $363 22 %$1,127 $1,373 (18)%
收入的%14.9 %24.1 %17.8 %32.1 %
收入成本主要包括支持我們客户運營的直接成本，包括我們的客户支持和電話銷售，以及向機票履行供應商收取的費用；信用卡處理，包括商家費用、欺詐和按存儲容量使用計費；以及其他成本，主要包括數據中心和雲成本，以支持我們的網站、供應商運營、目的地供應、某些交易級別的税收。 在我們擁有期間與Bodybuilding.com相關的成本，以及相關的人員和管理費用，包括基於股票的薪酬。
與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，收入成本增加了7900萬美元，主要是由於交易量大幅上升(包括商家費用)導致的支出增加。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，收入成本減少了2.46億美元，主要原因是壞賬支出減少，壞賬支出在2020年前9個月大幅上升，原因是新冠肺炎的初步影響，客户服務和人員成本下降，以及沒有與BodyBuilding.com相關的費用(已於2020年第二季度處置)。這些減幅因交易量回升而增加的商户費用而被部分抵銷。
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目錄
銷售和市場營銷
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
直接成本$1,132 $337 236 %$2,621 $1,381 90 %
間接成本182 188 (3)%556 640 (13)%
總銷售量和營銷額$1,314 $525 150 %$3,177 $2,021 57 %
收入的%44.3 %35.0 %50.3 %47.2 %
銷售和營銷費用主要涉及直接成本，包括搜索引擎和互聯網門户網站的流量產生成本、電視、廣播和印刷支出、私人品牌和附屬節目佣金、公關和其他成本。其餘費用涉及間接成本，包括我們各種品牌和全球供應組織的人員和相關管理費用，以及基於庫存的薪酬成本。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷費用分別增加了7.89億美元和12億美元，主要原因是直接成本增加，因為營銷支出增加了，以應對需求的改善。間接成本的變化反映了與先前宣佈的成本節約計劃相關的人員成本下降，但部分被基於股票的薪酬支出增加所抵消。

技術和內容
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
人員和管理費用$205 $166 24 %$583 $580 1 %
其他72 76 (5)%217 248 (12)%
全部技術和內容$277 $242 15 %$800 $828 (3)%
收入的%9.4 %16.1 %12.7 %19.4 %
技術和內容費用包括產品開發和內容費用，以及支持我們的基礎設施、後臺應用程序和網絡的整體監控和安全的信息技術成本，主要包括人員和管理費用(包括基於股票的薪酬)以及其他成本(包括雲費用、許可和維護費用)。
在截至2021年9月30日的三個月裏，技術和內容支出比2020年同期增加了3500萬美元，主要反映了主要由薪酬變化影響導致的人員和相關成本增加，這將可自由支配的獎金轉移到本年度的工資，以及基於股票的薪酬支出增加。
在截至2021年9月30日的9個月中，技術和內容支出與2020年同期相比減少了2800萬美元，主要反映了與之前宣佈的成本節約計劃相關的人員和相關成本以及許可證和維護費用的下降，但部分被更高的基於股票的薪酬所抵消。

一般事務和行政事務
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
人員和管理費用$145 $102 43 %$413 $348 19 %
專業費用和其他費用37 30 23 %109 118 (9)%
一般和行政合計$182 $132 38 %$522 $466 12 %
收入的%6.2 %8.8 %8.3 %10.9 %
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一般和行政費用主要包括與人事有關的費用，包括我們的行政領導、財務、法律和人力資源職能和相關的股票薪酬以及外部專業服務費。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，一般和行政費用分別增加了5000萬美元和5600萬美元，這主要是由於股票薪酬的增加。在較小程度上，季度期間的增長也是由於其他人員成本的增加。今年迄今的增長被先前宣佈的節餘舉措導致的人事費用減少部分抵消。

折舊及攤銷
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
折舊$177 $183 (3)%$538 $559 (4)%
無形資產攤銷24 37 (36)%77 122 (37)%
折舊及攤銷總額$201 $220 (9)%$615 $681 (10)%
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，折舊分別減少了600萬美元和2100萬美元。與2020年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，無形資產的攤銷分別減少了1300萬美元和4500萬美元，這主要是由於與某些無形資產相關的攤銷完成，以及前一年固定存在的無形減值的影響。
商譽和無形資產減值

於截至2020年9月30日止三個月及九個月內，由於與新冠肺炎有關的重大負面影響對整個全球旅遊業造成嚴重影響，我們確認商譽減值費用為1,400萬美元及7.99億美元，以及無形資產減值費用為4,100萬美元及1.72億美元。見附註3--公允價值計量 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
法定儲備金、佔用税和其他
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (百萬美元) 
法定儲備金、佔用税和其他$10 $2 452 %$1 $(11)不適用
收入的%0.3 %0.1 %— %(0.3)%
法律準備金、入住税和其他法律準備金包括我們用於法院判決的準備金的變化，以及與酒店入住率和其他税收相關的問題的潛在和最終解決，與入住率和其他税務訴訟程序(“Pay-to-Play”)預付款項相關的確認費用，以及某些其他法律準備金。
截至2021年9月30日的三個月的法律準備金、佔用税和其他費用主要包括對某些其他法律準備金的收費。在截至2021年9月30日的9個月裏，這些費用大部分被我們與酒店入住率和其他税收相關的準備金淨減少所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，我們錄得與法律和解有關的2500萬美元收益，但與酒店入住率和其他税收相關的準備金變化部分抵消了這一收益。
重組及相關重組費用
2020年，我們致力於重組行動，旨在簡化我們的業務並提高運營效率，這導致了裁員和辦公室整合。因此，在截至2021年和2020年9月30日的三個月中，我們確認了1200萬美元和7800萬美元的重組和相關重組費用，在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，我們確認了5400萬美元和2.06億美元。根據目前的計劃(這些計劃可能會改變)，我們預計2021年剩餘時間的重組費用總額將高達1000萬美元。然而，我們
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繼續積極評估額外的成本削減努力，如果我們在未來決定採取進一步行動，我們將產生額外的重組費用。
營業收入(虧損)
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (億美元) 
營業收入(虧損)$524 $(113)不適用$23 $(2,256)不適用
收入的%17.7 %(7.5)%0.4 %(52.7)%
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的營業收入分別為5.24億美元和2300萬美元，而2020年同期的營業虧損分別為1.13億美元和23億美元。本年度業績的改善主要是由於收入的增長超過了運營成本。今年迄今的變化也受到上述上年商譽和無形減損費用的影響。
調整後的EBITDA(按部門)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
20212020%的更改20212020%的更改
(百萬美元) (億美元)
零售$867 $429 102 %$1,264 $248 411 %
B2B68 (52)不適用— (154)不適用
特里瓦戈18 7 170 %19 (10)不適用
未分配間接費用成本(公司)(1)
(98)(80)23 %(285)(292)(2)%
調整後EBITDA合計(2)
$855 $304 181 %$998 $(208)不適用
 ____________________________
(一)報告包括Bodybuilding.com通過2020年5月出售的無形經營業績。
(2)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則(GAAP)措施。有關詳細信息，請參閲下面的“調整後EBITDA的定義和調整”。
調整後的EBITDA是我們的主要部門運營指標。有關部門間交易、未分配間接費用以及調整後EBITDA與Expedia Group，Inc.上述期間應佔淨收益(虧損)的調整後EBITDA的更多信息，請參見合併財務報表附註11-分部信息。
我們的零售、B2B和Trivago部門在本年度期間都經歷了調整後EBITDA的改善，這是由於旅行環境的復甦以及2020年實施的成本節約計劃的影響。
在截至2021年9月30日的三個月裏，與2020年同期相比，未分配的間接費用增加了1800萬美元，這主要是由於一般和行政費用的增加。截至2021年9月30日的9個月，未分配的間接成本與2020年同期相當。
利息收支
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (億美元) 
利息收入$2 $3 (25)%$5 $16 (66)%
利息支出(86)(113)(23)%(267)(258)4 %
債務清償損失— — 不適用(280)— 不適用

由於回報率下降，截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息收入與2020年同期相比有所下降。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的利息支出下降，主要是由於與前一年未償還的高成本優先票據有關的利息，但
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目錄
於2021年3月終止，以及與我們前一年相關的利息從我們的循環信貸安排中提取，我們於2020年12月全額償還。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的利息支出有所增加，主要原因是自2020年5月以來發行的額外債務導致平均債務餘額增加，但部分被與未償還循環信貸安排相關的上年利息支出所抵消。
由於截至2021年9月30日的9個月的債務再融資交易，我們確認了2.8億美元的債務清償虧損，其中包括提前支付保費和費用以及註銷未攤銷的債務發行成本。見附註4--債務 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
其他，淨額
其他，NET由以下部分組成：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
(百萬美元)
匯率淨收益(虧損)$(24)$10 $(42)$52 
少數股權投資收益(虧損)，淨額(11)(7)(7)(202)
出售業務所得(損)，淨額54 — 55 (1)
其他6 (4)4 (7)
其他合計(淨額)$25 $(1)$10 $(158)
2021年7月，我們完成了零售部門內一項規模較小的業務的出售，帶來了5300萬美元的收益。請參閲附註10-資產剝離 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
在截至2020年9月30日的9個月中，少數股權投資的虧損淨額包括與少數股權投資相關的1.34億美元減值損失，以及與我們的上市可上市股權投資Despegar相關的6800萬美元按市值計價的虧損。見附註3--公允價值計量 請參閲綜合財務報表附註，以瞭解更多信息。
所得税撥備 
 截至9月30日的三個月， 截至9月30日的9個月， 
 20212020%的更改20212020%的更改
 (百萬美元) (億美元) 
所得税撥備$87 $(24)不適用$(129)$(319)(60)%
實際税率18.7 %10.8 %25.3 %12.0 %
我們使用對年度有效税率的估計來確定過渡期所得税撥備。我們記錄在發生變化的過渡期內影響估計年税率的任何變化，包括離散項目。
在截至2021年9月30日的三個月裏，有效税率為税前收入的18.7%的費用，而截至2020年9月30日的三個月的税前虧損的福利為10.8%。實際税率的變化主要是由於上一年的離散項目造成的。
在截至2021年9月30日的9個月裏，有效税率是税前虧損的25.3%的收益，而截至2020年9月30日的9個月的税前虧損收益為12.0%。實際税率的變化主要是由於不可抵扣的減值和上一年記錄的估值津貼。
我們在美國和外國司法管轄區都要納税。我們的所得税申報由聯邦、州和外國税務機關定期審查。2019年第四季度，美國國税局(IRS)發佈了2011至2013納税年度與我們的海外子公司轉讓定價相關的最終調整。擬議的調整將使我們在美國的應税收入增加6.96億美元，這將導致大約2.44億美元的聯邦税收(含利息)。我們不同意美國國税局的立場。我們向美國國税局(IRS)提出了2011至2013納税年度的抗議，上訴法院將我們的案件發回審查，以進行進一步審查。我們還在接受美國國税局(IRS)2014至2016年的税收審查
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目錄
好幾年了。隨後的幾年仍然可以接受美國國税局(IRS)的審查。我們預計，在未來12個月內，與這些年相關的未確認税收優惠總額不會受到重大影響。
調整後EBITDA的界定和對賬
我們報告調整後的EBITDA是對美國公認會計原則(“GAAP”)的補充措施。調整後的EBITDA是管理層評估業務績效的主要指標之一，也是內部預算的基礎。管理層認為，投資者應該有權使用管理層用來分析我們業績的同一套工具。除了根據GAAP編制的結果之外，還應考慮這種非GAAP衡量標準，但不應將其視為GAAP的替代品或優於GAAP。調整後的EBITDA有一定的侷限性，因為它沒有考慮到某些費用對我們綜合經營報表的影響。我們試圖通過提供最直接可比的GAAP度量以及協調項目和調整的描述來彌補非GAAP度量的侷限性，從而得出非GAAP度量。經調整的EBITDA亦不包括與交易性税務事宜有關的某些項目，該等項目最終可能以現金結算，吾等促請投資者審閲上述法律訴訟部分所載有關該等事宜的詳細披露，以及財務報表附註。該公司使用的非GAAP財務計量可能與其他公司使用的類似名稱的計量不同，因此可能無法與之相比。
調整後的EBITDA定義為Expedia集團應佔淨收益(虧損)，調整因素包括：(1)非控股權益應佔淨收益(虧損)；(2)所得税撥備；(3)其他費用總額，淨額；(4)基於股票的薪酬支出，包括與某些子公司股權計劃相關的薪酬支出；(五)與收購有關的影響，包括(一)無形資產和商譽及無形資產減值的攤銷；(二)因或有對價安排(如有)的價值變動而確認的收益(虧損)；(三)為結算被收購方的員工薪酬計劃(如有)而支付的預付對價；(六)某些其他項目，包括重組；(七)計入法律儲備、佔用税及其他項目；(八)計入
上述項目被排除在我們的調整後EBITDA衡量標準之外，因為這些項目本質上是非現金的，或者因為這些項目的數量和時間是不可預測的，不是由核心運營業績驅動的，使得與前幾個時期和競爭對手的比較沒有那麼有意義。我們相信，調整後的EBITDA是分析師和投資者評估我們未來持續業績的有用指標，因為這一指標可以將我們的業績和預計現金收益與我們以往的歷史業績以及我們的競爭對手的業績進行更有意義的比較。此外，我們的管理層在內部使用這一衡量標準來評估我們整體業務和個別業務部門的表現。此外，我們認為，通過剔除某些項目，如基於股票的薪酬和與收購相關的影響，調整後的EBITDA與我們業務產生的現金運營收入更接近，使投資者能夠了解影響我們業務持續現金收益能力的因素和趨勢，資本投資和償還債務都是從這些因素和趨勢中進行的。
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2021202020212020
 (單位：百萬)
可歸因於Expedia Group，Inc.的淨收益(虧損)$376 $(192)$(374)$(2,229)
非控股權益應佔淨收益(虧損)2 (8)(6)(108)
所得税撥備87 (24)(129)(319)
其他費用合計(淨額)59 111 532 400 
營業收入(虧損)524 (113)23 (2,256)
與已確認收入相關的收入套期保值收益(虧損)(8)15 (14)45 
重組及相關重組費用12 78 54 206 
法定儲備金、佔用税和其他10 2 1 (11)
基於股票的薪酬116 47 319 156 
折舊及攤銷201 220 615 681 
商譽減值— 14 — 799 
無形資產減值— 41 — 172 
調整後的EBITDA$855 $304 $998 $(208)
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目錄

財務狀況、流動性與資本資源
我們的主要流動性來源通常是運營產生的現金流，我們信貸安排下的可用現金，以及我們的現金和現金等價物以及短期投資餘額，截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為50億美元和34億美元。截至2021年9月30日，在美國境外持有的現金及現金等價物和短期投資總額為8.4億美元(6.14億美元為全資外國子公司，2.26億美元為控股子公司)。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的信貸安排基本上沒有使用。
在當前的新冠肺炎大流行期間，謹慎管理我們的資產負債表並保持適當的流動性是高度優先的。2020年，為了使公司能夠更好地應對我們的臨時營運資金變化和收入下滑，我們採取了一系列措施來增強我們的流動性和保持財務靈活性。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們繼續採取這些行動，包括暫停股票回購和季度普通股股息，並完成了以下工作：
•發行0%可轉換票據。2021年2月19日，我們完成了2026年到期的本金總額為10億美元的無擔保0%可轉換優先票據(“可轉換票據”)的私募。在扣除債務發行成本後，發行可轉換票據的淨收益約為9.83億美元。這些可轉換票據將於2026年2月15日到期，除非提前轉換、贖回或回購。可轉換票據將不會計入定期利息。可轉換債券的初始轉換率為3.9212股Expedia集團普通股，面值為每股0.0001美元，每1,000美元的可轉換債券本金，相當於我們普通股的初始轉換價格約為每股255.02美元。換算率會在某些事件發生時不時調整，包括但不限於發行股票股息及支付現金股息。
•高級債券發行率2.95%2021年3月3日，我們私下配售了10億美元的高級無擔保票據，這些票據將於2031年3月到期，利率為2.95%(“2.95%票據”)。該批2.95釐債券的發行價為本金總額的99.081%。從2021年9月15日開始，每半年支付一次利息，每半年拖欠一次，從2021年9月15日開始，利率可能會根據某些評級事件進行調整。在扣除貼現及債券發行成本後，發行該批2.95釐債券所得款項淨額約為9.82億元。
•清償高成本債務。2021年3月3日，我們使用可轉換債券和2.95%債券的淨收益，完成了所有未償還7.0%債券的贖回，並解決了購買6.25%債券本金9.56億美元的投標要約，這導致在截至2021年9月30日的9個月中確認了2.8億美元的債務清償虧損，其中包括提前支付溢價和與投標報價相關的費用以及註銷未攤銷的債券發行成本。
•優先股的償還。2021年5月20日，我們完成了50%的未償還A系列優先股的預付款，價格相當於優先股金額的103%，外加有關贖回日期的應計和未付分配，使用手頭現金。2021年10月15日，我們完成了剩餘50%的未償還A系列優先股的預付款，價格也相當於優先股金額的103%，外加有關贖回日期的應計和未付分派，使用手頭現金。
評級機構會定期評估我們的信用評級。截至2021年9月30日，穆迪評級為Baa3，展望為“穩定”，標普評級為BBB-，展望為“負面”，惠譽評級為BBB-，展望為“負面”。我們的經營業績、現金流、財務狀況、資本結構、財務政策或股票回購、股息、投資和收購方面的資本分配的變化可能會影響各評級機構給予的評級。如果我們的信用評級下調，我們可能會產生更高的借貸成本和/或進入資本市場的機會受到限制，2020年5月發行的6.25釐債券、2020年7月發行的3.6釐和4.625釐債券以及2021年3月發行的2.95釐債券的利率將會增加，這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。
截至2021年9月30日，我們遵守了我們循環信貸安排和未償債務中的契諾和條件，詳見合併財務報表附註4-債務。
在商家模式下，我們在預訂時從旅行者那裏收到現金，並將這些金額記錄在我們的合併資產負債表上，作為遞延的商家預訂。我們通常在完成交易後的幾周內向與這些商家模型預訂相關的航空公司供應商付款。對於大多數其他商户預訂，主要是我們的商户住宿業務，我們通常在旅行者使用後付款，在某些情況下，我們還會向酒店供應商支付後續賬單。因此，通常在向供應商付款之前，我們會從旅行者那裏收到現金，而這一操作週期
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目錄
對我們來説代表着現金的週轉資金來源。通常，我們商務酒店預訂量的季節性波動會影響我們年度現金流的時間安排。一般來説，在今年上半年，酒店預訂量傳統上會超過住宿，導致與營運資金相關的現金流要高得多。在今年下半年，這種模式通常會逆轉，現金流通常是負的。2020年，新冠肺炎的影響擾亂了我們典型的營運資本趨勢。大幅增加的取消和減少的預訂量，特別是在2020年上半年，導致了重大運營虧損和負現金流。儘管旅行量仍大大低於歷史水平，但2020年下半年和2021年前9個月的預訂和旅行趨勢正常化，比2020年的水平有所上升。 導致當期營運資金收益和正現金流更接近於典型的歷史趨勢。然而，考慮到與新冠肺炎影響的持續時間以及任何持續復甦的形式和時間相關的不確定性，仍然很難預測未來幾個季度的營運資金趨勢。
在新冠肺炎之前，我們啟動了一項雄心勃勃的成本削減計劃，以簡化組織，提高效率。為了應對新冠肺炎，我們採取了幾項額外的行動來進一步降低成本，以幫助緩解新冠肺炎的財務影響，並繼續改善我們的長期成本結構。在2020年3月最初的檢疫命令期間，我們暫時停止了新總部的建設，但在今年晚些時候重新啟動了建設。2016至2020年間，我們在建設上花費了約8.5億美元，截至2021年9月30日的9個月中，我們花費了約2300萬美元。截至2021年第二季度末，該項目基本完成，在預期的項目總支出約9億美元範圍內。
我們的現金流如下：
 截至9月30日的9個月， 
 20212020零錢美元
 (單位：百萬)
*現金提供方(用於)：
經營活動$3,463 $(3,449)$6,912 
投資活動(506)(107)(399)
融資活動(351)4,571 (4,922)
外匯匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金及現金等價物的影響(126)(31)(95)
截至2021年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為35億美元，而截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的現金為34億美元。在上一年期間，新冠肺炎疫情的影響導致大量使用現金為營運資本變化和運營虧損提供資金，而不是本年度來自營運資本的現金收益。營運資本變動的最大驅動因素與上一年度用於延遲商户預訂的大量現金有關，因為取消的預訂量退款超過了新的預訂量，而本年度的預訂量和遞延商户預訂量大幅增加。
在截至2021年9月30日的9個月裏，用於投資活動的現金比去年同期增加了3.99億美元，這主要是由於淨銷售額和投資到期日的下降，但部分被資本支出的下降所抵消，包括與我們的新總部相關的資本支出，因為我們的建設已經結束。
在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金主要包括與清償債務有關的約20億美元和用於贖回上述優先股50%的6.18億美元，以及為與股權工具歸屬有關的庫存股活動支付的1.08億美元現金和5000萬美元的優先股紅利。這些現金的使用在很大程度上被分別於2020年2月和3月發行的可轉換票據和2.95%票據的約20億美元淨收益，以及行使期權和員工股票購買計劃的4.21億美元收益所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏，融資活動提供的現金主要包括2020年5月和7月發行的優先票據的淨收益39億美元，私募股權投資的淨收益11億美元，我們的循環信貸安排提取的6.5億美元的淨收益，以及行使期權和員工股票購買計劃的1.05億美元的收益。這些來源被為收購股票支付的4.19億美元現金和6500萬美元的現金股息部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們為A系列優先股支付了5000萬美元(或A系列優先股每股47.11美元)的股息。目前，我們預計不會為我們的普通股支付未來的季度股息。未來宣佈的股息將由我們的董事會最終決定。
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目錄
外匯匯率變化導致我們的現金和以外幣計價的限制性現金餘額在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月減少了1.26億美元和3100萬美元，反映了在此期間外幣相對於美元的淨貶值。
在我們看來，我們的流動性狀況提供了足夠的資本資源來滿足我們可預見的現金需求。然而，我們不能保證將來借款的成本或可獲得性，包括再融資(如果有的話)將按我們可以接受的條件提供。

為擔保證券的擔保人和發行人提供的財務信息摘要
Expedia Group，Inc.(“母公司”)及其作為我們債務融資和工具擔保人的子公司(“擔保人子公司”)的財務信息彙總如下，在合併的基礎上顯示為“債務人集團”。債務融資和工具由我們某些全資擁有的國內子公司提供擔保，並與我們現有和未來的所有無擔保和無從屬債務享有同等的償還權。這些擔保是完全的、無條件的、連帶的和幾個的，但某些慣常的自動附屬解除條款除外。在債務人集團的這份綜合財務信息中，母公司和擔保人子公司之間的所有公司間餘額和交易均已註銷，所有信息不包括不是我們債務安排和工具的發行人或擔保人的子公司，包括來自這些實體的收益和對這些實體的投資。
2021年9月30日2020年12月31日
 (單位：百萬)
綜合資產負債表信息：
*流動資產 (1)
$8,201 $5,076 
*非流動資產10,375 10,245 
*流動負債；*--流動負債8,903 4,595 
*非流動負債；*--非流動負債8,247 8,804 
*A系列優先股511 1,022 
截至9個月
2021年9月30日		截至2020年12月31日的年度
綜合運營報表信息：
*收入*$5,251 $4,229 
*運營虧損(2)
(74)(1,884)
*淨虧損(338)(1,890)
*可歸因於債務人的淨虧損(509)(1,965)
(1)流動資產包括截至2021年9月30日非擔保人的公司間應收賬款14億美元和截至2020年12月31日的12億美元。
(2)營業虧損包括截至2021年9月30日的9個月與非擔保人的公司間費用4.73億美元，以及截至2020年12月31日的年度的6億美元。

合同義務、商業承諾和表外安排
自2020年12月31日以來，我們的合同義務和商業承諾在正常業務過程之外沒有實質性變化。除了我們的合同義務和商業承諾外，截至2021年9月30日或2020年12月31日，我們沒有任何表外安排。

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目錄
第一部分第三項關於市場風險的定量和定性披露
市場風險管理
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們的市場風險沒有實質性變化。有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分中的項目7A，關於市場風險的定量和定性披露。
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目錄
第一部分第四項控制和程序
對披露控制和程序的評價.
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層，包括董事長和高級管理人員、首席執行官和首席財務官，評估了我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估，我們的董事長兼高級管理人員、首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化。
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


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目錄
第二部分.項目1.法律訴訟
在正常業務過程中，Expedia集團及其子公司是涉及財產、税收、人身傷害、合同、涉嫌侵犯第三方知識產權和其他索賠的法律訴訟和索賠的當事人。有關某些法律訴訟的討論可在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K和截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度報告Form 10-Q的題為“法律訴訟”的章節中找到。以下是有關此類法律程序和/或新的法律程序(視情況而定)的發展情況：

與佔用和其他税收有關的訴訟
阿肯色州派恩布拉夫訴訟案。2021年10月21日，阿肯色州最高法院聽取了被告對初審法院關於證明損害賠償類別的裁決提出上訴的辯論。2021年10月28日，法院基於初審法院尚未發佈最終判決或命令的結論，以過早為由駁回了上訴。
路易斯安那州/新奧爾良市訴訟。2021年8月26日，被告向路易斯安那州最高法院提交了令狀申請，目前仍懸而未決。此案定於2022年4月4日開庭審理。
路易斯安那州傑斐遜·帕裏什訴訟案。路易斯安那州上訴法院於2021年10月13日聽取了辯論，雙方正在等待裁決。
內華達州克拉克縣訴訟。2021年7月13日，被告將案件移送聯邦法院，原告隨後提出還押動議。法院駁回了原告的動議。2021年9月13日，被告提交了一項動議，要求駁回該縣普通法和內華達州欺騙性貿易行為法案的主張。駁回的動議仍然懸而未決。
佛羅裏達州布羅沃德縣訴訟。雙方已達成暫定和解協議。
賈斯珀縣開發區#1，德克薩斯州訴訟。雙方已達成暫定和解協議。
南卡羅來納州查爾斯頓市訴訟。 2021年5月27日，原告提交了修改後的起訴書。

非税訴訟及其他法律程序
赫爾姆斯-伯頓訴訟。2021年10月4日，美國第11巡迴上訴法院聽取了原告關於駁回德爾瓦萊物質。2021年9月30日，對Expedia提起了新的訴訟，愛德華多·索托(Eduardo Soto)，奧斯瓦爾多·索托訴Expedia Group，Inc.，Booking.com B.V.和Booking Holdings遺產個人代表。，編號1：20-cv-24044-mgc，在美國佛羅裏達州南區地區法院，根據古巴自由和民主團結法第三章主張類似的主張。

股東訴訟
在Re Expedia Group，Inc.股東訴訟中。2021年11月2日，訴訟各方和特別委員會簽訂了一項妥協和和解的規定，其中規定了擬議的和解和解僱的條款和條件，但有損於訴訟，但須經法院在通知股東類別和本公司現有股東後進行審查和批准。法院於二零二一年十一月三日就和解聆訊通知(“該命令”)作出安排，安排於二零二二年一月十九日就擬議和解舉行聆訊，以決定(其中包括)擬議和解是否公平合理、充分及是否符合本公司、本公司類別及本公司現有股東的最佳利益，以及考慮原告律師要求判給律師費及開支的申請。
該命令亦批准待決通知格式及建議就集體及衍生訴訟、和解聆訊及出庭權利達成和解(“通知”)，該通知將郵寄予股東，並張貼於本公司公司網站的“投資者/資源”欄目。該通知描述了擬議和解的背景和條款，如果和解聽證會後法院最終批准和解，將導致進入判決，其中包括以偏見駁回訴訟，並消除和釋放針對被告和相關人的訴訟中曾經或將會主張的索賠。

競爭和消費者事務
2021年10月18日和19日，澳大利亞聯邦法院聽取了各方關於處罰和其他命令的意見。在其提交的材料中，ACCC提出了至少9000萬澳元的罰款和限制Trivago的禁令。
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目錄
從事澳大利亞聯邦法院認定的違反ACL的誤導性行為。Trivago提出，法院將處以高達1500萬澳元的適當罰款。雙方都在等待裁決。


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目錄
第II部第1A項風險因素
除本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1a項“風險因素”中討論的因素。 這可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這些並不是該公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二部分第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。





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目錄
第二部分第六項展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
展品
不是的。		展品説明已歸檔
特此聲明		通過引用併入本文
表格美國證券交易委員會中國檔案號：展品提交日期
22
Expedia Group，Inc.擔保子公司名單。
X
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對董事長和高級管理人員的認證
X
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證
X
31.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證
X
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對董事長和高級管理人員的認證
X
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證
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32.3
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證
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101以下財務報表摘自公司截至2021年9月30日的季度10-Q表格，採用XBRL格式：(I)綜合經營報表，(Ii)綜合全面收益表(虧損)，(Iii)綜合資產負債表，(Iv)綜合股東權益變動表，(V)綜合現金流量表，(Vi)綜合財務報表附註。X


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
 
2021年11月4日Expedia Group，Inc.
由以下人員提供：/s/Eric Hart
埃裏克·哈特
首席財務官
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