GTI-20210930
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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
 
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-13888
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/931148/000093114821000161/gti-20210930_g1.jpg
GrafTech國際有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州27-2496053
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
 
982主題記號圈44131
布魯克林高地噢(郵政編碼)
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼，包括區號：(216) 676-2000
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易
符號		註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元電弧爐紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☒新興成長型公司☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年10月14日，263,222,208普通股已發行，每股票面價值0.01美元。

目錄
目錄
 
第一部分財務信息：
第一項：財務報表
簡明綜合資產負債表(未經審計)
5
簡明合併營業和全面收益表(未經審計)
6
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
7
合併股東權益報表(虧損)(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
25
第三項關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.控制和程序
40
第二部分：其他信息：
第一項：法律訴訟
41
第1A項。風險因素
41
第二項未登記股權證券的出售和收益的使用
42
項目6.展品
43
簽名
44

金融、市場和法律數據的列報
我們在綜合的基礎上公佈我們的財務信息。除非另有説明，否則當我們提到美元時，我們指的是美元。
除非另有特別説明，本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“報告”)中關於截至2021年9月30日的季度的市場和市場份額數據均為我們自己的估計，或源自我們於2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中所述的來源。我們的估計涉及風險和不確定性，可能會根據各種因素而發生變化，包括本報告和我們的Form 10-K年度報告中在“前瞻性陳述”和“風險因素”項下討論的那些因素。我們不能保證本市場和市場份額數據的準確性或完整性，也沒有對其進行獨立核實。沒有任何消息來源同意披露或使用本報告中的數據。
前瞻性陳述
“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的一些陳述以及本報告的其他部分可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們目前對未來事件和財務業績的看法。您可以通過使用“將”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“預見”、“打算”、“應該”、“將會”、“可能”、“目標”、“目標”、“繼續”、“定位於”、“有信心”等前瞻性詞彙來識別這些前瞻性陳述。“或這些詞或其他可比詞的否定版本。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及我們目前的計劃、估計和預期，並考慮到我們目前掌握的信息。包含這些前瞻性信息不應被我們視為代表我們所設想的未來計劃、估計或期望將會實現。我們的預期和目標並不是對實際業績的預測，從歷史上看，我們的業績往往嚴重偏離了我們的預期和目標。這些前瞻性陳述會受到與我們的運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定性和假設的影響。因此，有或將有重要因素可能導致我們的實際結果與這些陳述中顯示的結果大不相同。我們相信這些因素包括但不限於：
2
目錄
•新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響；
•我們業務的週期性和我們產品的銷售價格可能會導致未來盈利能力下降和淨虧損的時期；
•我們可能無法有效地實施我們的業務戰略，包括我們獲得和維護長期客户合同的能力；
•與訴訟、仲裁和類似糾紛相關的風險和不確定性，包括當前的股東訴訟和與合同承諾有關的糾紛；
•全球石墨電極產能過剩可能對石墨電極價格產生不利影響；
•石墨電極的定價在歷史上是週期性的，未來石墨電極的價格可能會下降；
•我們的業務和經營結果對經濟狀況的敏感性，以及其他人可能不能及時或根本不能履行對我們的義務；
•我們對全球鋼鐵業特別是電弧爐鋼鐵業的總體依存度；
•石墨電極行業的競爭力；
•我們對石油針狀焦供應的依賴；
•我們對原材料(除了石油針狀焦)和能源供應的依賴；
•我們的生產經營存在風險；
•改變或更嚴格地執行適用於我們製造業務和設施的健康、安全和環境法規；
•與我們在多個國家的重大業務相關的法律、合規、經濟、社會和政治風險；
•外幣匯率波動可能對我們的財務業績造成重大損害；
•如果我們的製造業務長期大幅中斷，包括由於設備故障、氣候變化、監管問題、自然災害、公共衞生危機(如新冠肺炎大流行)、政治危機或其他災難性事件，我們的運營結果可能會惡化；
•我們對第三方的某些建築、維護、工程、運輸、倉儲和物流服務的依賴；
•我們無法招聘或留住關鍵管理層和工廠運營人員，或無法與員工代表(包括工會)成功談判的可能性；
•我們可能會剝離或收購業務，這可能需要管理層的極大關注或擾亂我們的業務；
•我們資產負債表上的商譽對市場變化的敏感度；
•信息技術系統故障、網絡安全攻擊、網絡中斷和數據安全遭到破壞的可能性；
•我們對保護我們的知識產權的依賴；
•第三方可能聲稱我們的產品或工藝侵犯了他們的知識產權；
•我們的司法收入組合或這些司法管轄區税法的重大變化可能對我們的業務產生不利影響；
•我們的負債可能會限制我們的財務和經營活動，或者我們的現金流可能不足以償還我們的債務；
•融資協議中的限制性條款可能會限制或限制我們的業務；
3
目錄
•我們現有的某些融資協議下的借款使我們面臨利率風險；
•降低或撤銷對我們債務的評級的可能性；
•資本和信貸市場的中斷可能會對我們的運營結果、現金流和財務狀況或我們的客户和供應商的經營業績、現金流和財務狀況產生不利影響；
•我們普通股的集中所有權可能會阻止少數股東影響重大的公司決策；
•未來我們可能不會為普通股支付現金股利；
•我們的股東有權從事或投資於與我們相同或相似的業務；
•我們普通股的市場價格可能會受到在公開市場上大量出售我們普通股的負面影響，包括布魯克菲爾德資產管理公司及其附屬公司；
•本公司經修訂及重新修訂的公司註冊證書及經修訂及重新修訂的附例中的某些條文可能會妨礙、延遲或阻止控制權的更改；
•特拉華州衡平法院將是我們與股東之間基本上所有爭議的獨家法庭；以及
•我們失去了紐約證券交易所(“NYSE”)公司治理標準所指的“受控公司”的地位，這將導致我們不再有資格獲得某些公司治理要求的豁免。

這些因素不應被解釋為詳盡無遺，應結合其他警示性聲明閲讀，包括我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告和其他文件中的風險因素章節。本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及截至作出陳述之日的事件。我們不承擔公開更新或審查任何前瞻性陳述的義務，除非法律要求，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。
如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者如果我們的基本假設被證明是不正確的，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中可能表達或暗示的內容大不相同。我們告誡您，您不應過度依賴我們的任何前瞻性陳述。在做出購買我們普通股的投資決定之前，您應該特別考慮這份報告中確定的可能導致實際結果不同的因素。此外，新的風險和不確定因素不時出現，我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。
4
目錄
第一部分：財務信息
第一項：財務報表

GrafTech國際有限公司。和子公司
壓縮合並資產負債表
(千美元)
(未經審計)
自.起
9月30日，
2021		自.起
2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$86,656 $145,442 
應收賬款和票據，扣除壞賬準備後的淨額
$8,024截至2021年9月30日和美元8,243截至2020年12月31日
183,562 182,647 
盤存269,709 265,964 
預付費用和其他流動資產64,595 35,114 
流動資產總額604,522 629,167 
財產、廠房和設備807,532 784,902 
減去：累計折舊308,029 278,685 
淨財產、廠房和設備499,503 506,217 
遞延所得税32,944 32,551 
商譽171,117 171,117 
其他資產85,060 93,660 
總資產$1,393,146 $1,432,712 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$105,177 $70,989 
短期債務128 131 
應計所得税和其他税54,503 48,720 
其他應計負債81,661 56,501 
關聯方應付-應收税金協議3,922 21,752 
流動負債總額245,391 198,093 
長期債務1,127,412 1,420,000 
其他長期債務71,552 81,478 
遞延所得税44,316 43,428 
關聯方應付-應收税金協議15,176 19,098 
或有事項--附註7
股東權益：
優先股，面值$0.01, 300,000,000授權股份，無已發佈
— — 
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授權股份，263,586,828
截至2021年9月30日已發行和已發行的股票以及267,188,547
截至2020年12月31日
2,636 2,672 
額外實收資本761,748 758,354 
累計其他綜合損失(5,774)(19,641)
累計赤字(869,311)(1,070,770)
股東虧損總額(110,701)(329,385)
總負債和股東權益$1,393,146 $1,432,712 
見合併簡明財務報表附註
5
目錄

GrafTech國際有限公司。和子公司
簡明合併經營報表和全面收益表
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
 2021202020212020
合併業務報表
淨銷售額$347,348 $286,987 $982,495 $886,351 
銷售成本170,286 131,862 518,549 401,379 
毛利177,062 155,125 463,946 484,972 
研發983 650 2,970 2,072 
銷售和管理費用19,006 19,062 114,942 49,995 
營業利潤157,073 135,413 346,034 432,905 
其他(收入)費用，淨額(364)694 (361)(2,309)
關聯方應收税金協議費用(收益)— — 47 (3,346)
利息支出16,048 22,474 54,209 69,026 
利息收入(417)(93)(653)(1,582)
所得税撥備前收入141,806 112,338 292,792 371,116 
所得税撥備21,920 18,104 45,942 61,838 
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
每股普通股基本收入*：
每股淨收益$0.45 $0.35 $0.92 $1.15 
加權平均已發行普通股267,106,109 267,265,705 267,327,888 267,908,427 
每股普通股攤薄收益*：
每股收益$0.45 $0.35 $0.92 $1.15 
加權平均已發行普通股267,178,963 267,279,555 267,441,394 267,920,890 
全面收益表(損益表)
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
其他全面收入：
外幣折算調整，税後淨額
  $0, $0, $0和$(162)分別
(9,112)7,455 (13,689)(6,083)
商品和利率衍生品，扣除税後淨額為$(1,024), $(740), $(7,435)和$7,224分別
3,729 2,826 27,556 (25,717)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額：(5,383)10,281 13,867 (31,800)
綜合收益$114,503 $104,515 $260,717 $277,478 
*見附註11“每股盈餘”

見合併簡明財務報表附註
6
目錄
GrafTech國際有限公司。和子公司
簡明合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
在這九個月裏
截至9月30日，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收入$246,850 $309,278 
將淨收入與業務提供的現金進行調整：
折舊及攤銷48,415 45,074 
關聯方應收税金協議費用(收益)47 (3,346)
遞延所得税撥備(6,180)16,237 
基於股票的薪酬16,293 1,887 
利息支出9,750 4,768 
其他費用，淨額6,784 448 
營運資金淨變動**47,174 85,098 
關聯方應收税金協議變更(21,799)(27,857)
長期資產負債變動(4,323)(14,922)
經營活動提供的淨現金343,011 416,665 
投資活動的現金流：
資本支出(40,426)(30,688)
出售資產所得收益356 78 
用於投資活動的淨現金(40,070)(30,610)
融資活動的現金流：
債務發行和修改成本(3,109)— 
普通股回購--非關聯方(42,378)(30,099)
支付與股權獎勵淨額結算有關的預扣税款(4,074)(71)
長期債務本金償還(300,000)(249,214)
支付給非關聯方的股息(5,446)(7,553)
支付給關聯方的股息(2,567)(20,650)
其他(3,264)— 
用於融資活動的淨現金(360,838)(307,587)
現金和現金等價物淨變化(57,897)78,468 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(889)(562)
期初現金及現金等價物145,442 80,935 
期末現金和現金等價物$86,656 $158,841 
*由於以下組成部分的變化，營運資金淨變化：
應收賬款和票據淨額$(3,455)$78,408 
盤存(7,246)10,371 
預付費用和其他流動資產(17,664)5,437 
應付所得税(2,371)16,032 
應付帳款和應計項目71,748 (25,078)
應付利息6,162 (72)
營運資金淨變動$47,174 $85,098 

見合併簡明財務報表附註
7

GrafTech國際有限公司。和子公司
合併股東權益報表(虧損)
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
已發佈
的股份
普普通通
庫存		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收益(虧損)		留存收益(累計
赤字)		總計
股東的
權益(赤字)
截至2020年12月31日的餘額267,188,547 $2,672 $758,354 $(19,641)$(1,070,770)$(329,385)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 98,799 98,799 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生品收益(虧損)，税後淨額為$(3,144)
— — — 11,660 — 11,660 
商品和利率衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為$(187)
— — — 695 — 695 
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元0
— — — (13,431)— (13,431)
**其他綜合虧損總額— — — (1,076)— (1,076)
基於股票的薪酬92,135 1 766 — — 767 
支付給關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,277)(1,277)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,394)(1,394)
為股權獎勵結算預扣税款的普通股(23,090)— (65)— (210)(275)
截至2021年3月31日的餘額267,257,592 $2,673 $759,055 $(20,717)$(974,852)$(233,841)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 28,165 28,165 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生品收益(虧損)，税後淨額為$(1,921)
— — — 7,158 — 7,158 
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為$(1,158)
— — — 4,314 — 4,314 
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元0
— — — 8,854 — 8,854 
**其他綜合收入總額— — — 20,326 — 20,326 
基於股票的薪酬917,410 9 15,254 — — 15,263 
支付給關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (650)(650)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (2,024)(2,024)
為股權獎勵結算預扣税款的普通股(294,250)(3)(757)— (3,039)(3,799)
截至2021年6月30日的餘額267,880,752 $2,679 $773,552 $(391)$(952,400)$(176,560)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 119,886 119,886 
其他全面收益(虧損)：
商品和利率衍生收益(虧損)，税後淨額為$(581)
— — — 2,111 — 2,111 
商品衍生品重新分類調整，扣除税後淨額為$(443)
— — — 1,618 — 1,618 
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元0
— — — (9,112)— (9,112)
**其他綜合收入總額— — — (5,383)— (5,383)
基於股票的薪酬— — 263 — — 263 
支付給關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (640)(640)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (2,028)(2,028)
普通股回購(從非關聯方)*(4,293,924)(43)(12,067)— (34,129)(46,239)
截至2021年9月30日的餘額263,586,828 $2,636 $761,748 $(5,774)$(869,311)$(110,701)
*2021年第三季度，股票回購363,616總計$的股票3.9截至2021年9月30日，有1.8億人等待和解。這包括在簡明綜合資產負債表的“應付帳款”中。詳情見附註11“每股盈利”。
8

GrafTech國際有限公司。和子公司
合併股東權益報表(虧損)
(千美元，共享數據除外)
(未經審計)
已發佈
的股份
普普通通
庫存		普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收益(虧損)		留存收益(累計
赤字)		總計
股東的
權益(赤字)
截至2019年12月31日的餘額270,485,308 $2,705 $765,419 $(7,361)$(1,451,836)$(691,073)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 122,268 122,268 
其他全面收益(虧損)：
商品衍生品外幣衍生品收益(虧損)，税後淨額#美元10,322
— — — (37,577)— (37,577)
商品衍生品重新分類調整，税後淨額為#美元605
— — — (2,204)— (2,204)
外幣換算調整，扣除税後淨額$(163)
— — — (17,168)— (17,168)
**其他綜合虧損總額— — — (56,949)— (56,949)
基於股票的薪酬29,394 — 405 — — 405 
支付給關聯方股東的股息(美元0.085每股)
— — — — (16,933)(16,933)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.085每股)
— — — — (5,926)(5,926)
普通股回購和註銷(從非關聯方)(3,328,574)(33)(9,700)— (20,366)(30,099)
用於股權獎勵結算的普通股回購和退役(7,465)— (21)— (25)(46)
採用ASC 326— — — — (2,026)(2,026)
截至2020年3月31日的餘額267,178,663 $2,672 $756,103 $(64,310)$(1,374,844)$(680,379)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 92,776 92,776 
其他全面收益(虧損)：
商品衍生品收益(虧損)，税後淨額為$(3,199)
— — — 12,132 — 12,132 
商品衍生品重新分類調整，税後淨額為#美元236
— — — (894)— (894)
外幣換算調整，扣除税後淨額為#美元1
— — — 3,630 — 3,630 
**其他綜合收入總額— — — 14,868 — 14,868 
基於股票的薪酬13,017 718 718 
支付給關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,993)(1,993)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (679)(679)
用於股權獎勵結算的普通股回購和退役(3,133)(9)(16)(25)
截至2020年6月30日的餘額267,188,547 $2,672 $756,812 $(49,442)$(1,284,756)$(574,714)
綜合收益(虧損)：
淨收入— — — — 94,234 94,234 
其他全面收益(虧損)：
商品和外幣衍生品虧損，扣除税後淨額為$(1,009)
— — — 3,852 — 3,852 
商品衍生品重新分類調整，税後淨額為#美元269
— — — (1,026)— (1,026)
美元的外幣換算調整0
— — — 7,455 — 7,455 
**其他綜合收入總額— — — 10,281 — 10,281 
基於股票的薪酬— — 764 — — 764 
支付給關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (1,724)(1,724)
支付給非關聯方股東的股息(美元0.01每股)
— — — — (948)(948)
截至2020年9月30日的餘額267,188,547 $2,672 $757,576 $(39,161)$(1,193,194)$(472,107)

見合併簡明財務報表附註

9
第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


(1)重要會計政策的整理和彙總
A.組織
GrafTech International Ltd.(“本公司”)是生產電弧爐鋼及其他黑色金屬和有色金屬所必需的高品質石墨電極產品的領先製造商。本文中提及的“GrafTech”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”統稱為GrafTech國際有限公司及其子公司。
2015年8月15日，我們成為布魯克菲爾德資產管理的間接全資子公司。(連同其關聯公司--《布魯克菲爾德》)。2018年4月，我們完成了首次公開募股(IPO)38,097,525我們的普通股由Brookfield持有，價格為#美元。15.00每股。我們沒有收到任何與IPO相關的收益。我們的普通股在紐約證券交易所上市，代碼是“EAF”。自那以後，Brookfield已將其GrafTech普通股的一部分分配給Brookfield財團的所有者，並在公開和非公開交易中出售了GrafTech普通股的股票，導致Brookfield對GrafTech普通股流通股的所有權降至55.3截至2020年12月31日的百分比24.2截至2021年9月30日。
公司唯一需要報告的部門，工業材料，由我們的二主要產品類別：石墨電極和石油針狀焦產品。石油針狀焦是生產石墨電極的關鍵原料。公司的願景是為電弧爐操作員提供高度工程化的石墨電極服務、解決方案和產品。
B. 陳述的基礎
中期簡明綜合財務報表未經審核；然而，管理層認為，該等中期簡明綜合財務報表乃根據S-X規則第10-01條及美國公認會計原則(“GAAP”)編制。本文包括的2020年12月31日財務狀況數據來自我們於2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中包含的經審計的合併財務報表，但不包括GAAP在經審計財務報表中要求的所有披露。這些中期簡明綜合財務報表應與我們的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表(包括附註)一起閲讀。
未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為對所呈報中期的財務狀況、經營業績、全面收益及現金流量作出公允陳述所必需的所有調整(所有調整均屬正常、經常性)。中期業績不一定代表任何其他中期或全年的預期業績。
C. 新會計準則
最近採用的會計準則
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計。會計準則更新(ASU)2019-12年旨在改進740主題的一致性應用，並簡化所得税的會計處理。這一聲明刪除了主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修正了現有的指導方針。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度和中期報告期內有效，允許提前採用。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12，對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生了無形的影響。
尚未採用的會計準則
2020年3月，FASB發佈了ASU No.2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)。該聲明包含了將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易的可選權宜之計和例外情況。ASU 2020-04是選擇性的，在符合某些標準的情況下，適用於所有擁有合同、對衝關係和參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的交易的實體。ASU 2020-04可以在2020年3月12日至2022年12月31日的中期和年度期間當選。我們
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

計劃從2023年1月1日起採用ASU 2020-04。採用ASU 2020-04預計不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

(2)與客户簽訂合同的收入
收入的分類
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按產品類型和合同分類的收入信息：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2021202020212020
(千美元)
石墨電極--三至五年不收即付的合同(“LTA”)$267,349 $250,011 $766,503 $771,400 
石墨電極--短期協議和現貨銷售(“非LTA”)69,295 32,303 181,754 93,232 
副產品和其他10,704 4,673 34,238 21,719 
總收入$347,348 $286,987 $982,495 $886,351 
石墨電極的收入類別只包括GrafTech製造的石墨電極。收入類別“副產品和其他”還包括從第三方供應商購買的低級電極的轉售，這對我們的盈利能力的貢獻微乎其微。
合同餘額
該公司幾乎所有的應收賬款都與與客户的合同有關。應收賬款在對價權變得無條件時入賬。發票上的付款條件範圍為30至120天數取決於我們開展業務的司法管轄區的慣例。
某些短期和長期銷售合同要求在公司履行任何履約義務之前預付款項。這些合同負債被記錄為當期或長期遞延收入，這取決於預付款和相關產品預期交付之間的滯後。此外，遞延收入或合同資產來源於合同，其中基於其相對獨立銷售價格將交易價格分配給履行義務，導致確認收入的時間與開具發票的時間不同。在這種情況下，遞延收入根據分配給剩餘履約義務的交易價格攤銷為收入，合同資產通過合同發票實現。
截至2021年9月30日的合同資產為1.7在簡明綜合資產負債表上，包括在“預付費用和其他流動資產”中的100萬美元。截至2020年12月31日的合同資產為2.71000萬美元，其中1,300萬美元1.5300萬美元和300萬美元1.21000萬美元分別計入簡併資產負債表上的“預付費用及其他流動資產”和“其他長期資產”.

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供了有關與客户簽訂的合同的遞延收入的信息(以千為單位)。當期遞延收入計入“其他應計負債”，長期遞延收入計入簡併資產負債表的“其他長期負債”：
當前遞延收入長期遞延收入
(千美元)
截至2020年12月31日的餘額
$13,056 $5,662 
因收到現金而增加31,543 — 
已確認收入(22,696)— 
長期與當前之間的重新分類4,928 (4,928)
外幣影響(7)(1)
截至2021年9月30日的餘額
$26,824 $733 
分配給剩餘履約義務的交易價格

下表列出了與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數。預計收入不包括最初期限為一年或更短的合同。在2020年充滿挑戰的市場環境中，我們能夠與客户合作，為他們的挑戰開發互惠互利的解決方案，包括批量承諾。我們已經與這些客户中的許多人協商了長期銷售協議(“LTA”)的修改。 W在這一年中，我們還努力在一些違約和其他糾紛引起的一些仲裁中維護我們在LTA下的權利。

我們記錄了$767在截至2021年9月30日的9個月中，LTA的收入為3.8億美元，我們預計將記錄約美元233百萬至$2782021年剩餘時間LTA收入的100萬美元。T與我們的LTA相關的剩餘收入預計大致如下：
20222023年至2024年
(百萬美元)
預計LTA收入
$910-$1,010
$350-$450(1)
(1) 包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費。
大多數LTA被定義為預定的固定年度成交量合同，而一小部分被定義為特定的成交量範圍。對於2022年及以後的年份，上述合同收入金額是以具有特定範圍的合同的最小數量為基礎的。由於合同不履行、合同仲裁、與某些面臨財務挑戰的客户相關的信用風險以及與合同數量範圍相關的客户需求，這些合同量實現的實際收入可能在時間和總額上有所不同。
(3)商譽和其他無形資產
我們被要求每年審查商譽和無限期無形資產的減值。商譽減值乃於年度基準下於報告單位層面進行測試，並於年度測試之間進行測試(如發生事件或情況變化，而該等事件或情況變化極有可能令報告單位之公平值低於其賬面值)。商譽餘額為#美元。171.1截至2021年9月30日和2020年12月31日。
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(未經審計)

下表按主要類別彙總了可確定使用年限的無形資產，這些資產包括在我們簡明合併資產負債表的“其他資產”中：
無形資產
 截至2021年9月30日截至2020年12月31日
毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額		毛收入
攜帶
金額		累計
攤銷		網絡
攜帶
金額
(千美元)
商號$22,500 $(13,445)$9,055 $22,500 $(11,932)$10,568 
技術訣竅55,300 (37,467)17,833 55,300 (34,091)21,209 
與客户相關的無形資產64,500 (27,112)37,388 64,500 (23,848)40,652 
有限壽命無形資產總額$142,300 $(78,024)$64,276 $142,300 $(69,871)$72,429 
無形資產攤銷費用為#美元。2.7百萬美元和$2.8分別在截至2021年和2020年9月30日的三個月內達到100萬美元，以及8.2百萬美元和$8.7分別在截至2021年和2020年9月30日的9個月內達到100萬。預計攤銷費用約為#美元。2.62021年剩餘時間的百萬美元，$10.12022年為100萬美元，9.22023年為100萬美元，8.02024年為100萬美元，7.3到2025年將達到100萬。
(4)債務和流動性
下表列出了我們的長期債務：
自.起
2021年9月30日		自.起
2020年12月31日
 (千美元)
2018年信貸安排(2018年定期貸款和2018年循環信貸安排)$643,708 $943,708 
2020年高級債券500,000 500,000 
其他債務583 615 
未攤銷債務貼現和發行成本(16,751)(24,192)
債務總額1,127,540 1,420,131 
減去：短期債務(128)(131)
長期債務$1,127,412 $1,420,000 

在截至2021年9月30日的9個月中，我們償還了$300我們2018年定期貸款安排本金的1.8億英鎊(定義如下)。我們債務的公允價值大約是$。1,160百萬美元和$1,453分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。債務的公允價值是使用第三級投入計量的。

2018年定期貸款和2018年循環信貸安排

2018年2月，本公司簽訂了一份信貸協議(“2018信貸協議”)，其中規定(I)一美元2,250在2018年6月修正案(“第一修正案”)生效後，優先擔保定期貸款安排(“2018年定期貸款安排”)將2018年定期貸款安排的本金總額從1美元增加到1,300萬美元(以下簡稱“2018年定期貸款安排”)。1,500600萬至300萬美元2,2501,700萬元及(Ii)1,000,000元2502000萬優先擔保循環信貸安排(“2018年循環信貸安排”，與2018年定期貸款安排一起，稱為“高級擔保信貸安排”)。GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期貸款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。盧森堡Holdco，與GrafTech Finance和SwissCo一起，是2018年循環信貸安排下的共同借款人。(“盧森堡Holdco”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排下的聯合借款人。2018年定期貸款安排和2018年循環信貸安排分別於2025年2月12日和2023年2月12日到期。
2018年定期貸款工具的利息由我們選擇，利率等於(I)調整後的Libo利率(如2018年信貸協議所定義)，外加等於以下利率的適用保證金3.00根據2021年2月的一項修正案(“第二修正案”)，將適用利率(如2018年信貸協議中所定義)降低了0.50每個定價級別的百分比或(Ii)ABR費率(如2018年信貸協議中所定義)，外加等於以下值的適用保證金
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

2.00第二修正案之後的年利率，在每種情況下都會下降一級25基於2018年定期貸款工具某些公眾評級的成就為基礎的基點。第二修正案還將利率下限從1.0%至0.502018年定期貸款工具的利率為%。
2018年循環信貸安排的利息由我們選擇，利率等於(I)調整後的Libo利率，加上最初等於以下值的適用保證金3.75年利率或(Ii)ABR利率，加上最初等於以下值的適用保證金2.75年息%，每宗各2%25基於某些高級擔保第一留置權淨槓桿率的實現，下調基點。此外，我們還需要就2018年循環信貸安排下未使用的承諾額支付季度承諾費，金額相當於0.25每年的百分比。
高級擔保信貸安排由我們的每一家國內子公司(除某些慣常例外情況外)以及GrafTech盧森堡分行(盧森堡社會責任限額機構和GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士信貸公司的間接全資子公司(統稱為“擔保人”)就我們每一家外國子公司在2018年信貸協議下的所有義務提供擔保，該子公司是一家受控外國公司(符合美國國税法第956條的含義)，並由GrafTech盧森堡分行和GrafTech盧森堡控股公司和瑞士信貸公司(統稱為“擔保人”)就2018年信貸協議項下的所有義務提供擔保
除某些例外情況外，2018年信貸協議項下的所有債務以以下方式擔保：(I)每個國內擔保人以及GrafTech的全資國內子公司和任何擔保人彼此直接擁有的所有股權證券的質押；(Ii)不超過65(I)作為受控外國公司的每家附屬公司(按守則第956條的涵義)的股權的百分比；及(Iii)每個國內擔保人的動產和重大不動產的擔保權益和抵押，但須受2018年信貸協議所訂明的準許留置權和若干例外情況的規限。根據2018年循環信貸安排，GrafTech作為受控外國公司的每家外國子公司的義務以(I)受控外國公司的每一擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每一家直接全資子公司的所有股權證券的質押，以及(Ii)受控外國公司的每名擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益為抵押，但須遵守2018年信貸協議中規定的允許留置權和某些例外情況。
2018年定期貸款安排以#美元的比率攤銷112.5每年支付100萬美元，按季度等額分期付款，其餘部分到期支付。聯名借款人可以隨時自願提前還款，無需支付保險費或違約金。GrafTech Finance必須根據2018年定期貸款安排(不支付溢價)提前支付(I)非普通課程資產出售的現金淨收益(受慣例再投資權和其他慣例例外和排除的約束)，以及(Ii)從公司截至2019年12月31日的財年開始，75超額現金流的百分比(如2018年信貸協議所定義)，取決於降級至50%和0超額現金流的百分比，基於優先擔保第一留置權淨槓桿率大於1.25到1.00，但小於或等於1.75到1.00且小於或等於1.25分別為1.00。根據GrafTech Finance的指示，2018年定期貸款安排在任何日曆年的預定季度攤銷付款在美元對美元的基礎上減少了該日曆年所需的超額現金流預付款的金額，以及任何日曆年的超額現金流預付款的總額減少了2018年定期貸款安排的後續季度攤銷付款。截至2021年9月30日，我們已通過預付款至到期日滿足所有攤銷要求。
2018年信貸協議包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和擔保以及慣常的正負契約，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年信貸協議包含一項金融契約，要求GrafTech保持優先擔保的第一留置權淨槓桿率不高於4.00：1.00當2018年循環信貸安排下的借款本金總額和2018年循環信貸安排下籤發的未償還信用證(總金額等於或小於#美元的未提取信用證除外)35(600萬)，加在一起，超過352018年循環信貸安排下承諾額總額的%。2018年信貸協議還包含常規違約事件。
2020年高級債券
2020年12月，GrafTech Finance發行了$500本金總額為，000,000,000,000美元4.6252028年到期的優先擔保票據(“2020年優先票據”)的百分比為非公開發售。2020年的高級票據和相關擔保以同等權益為基礎，由擔保高級擔保信貸安排的抵押品擔保。2020年高級債券的所有收益都用於償還我們2018年定期貸款安排下的部分借款。
2020年高級債券每年6月15日和12月15日支付拖欠利息，本金於2028年12月15日全額到期。在2023年12月15日之前，402020%的優先債券可用某些股票發行的淨現金收益贖回，贖回價格相當於104.625本金的%連同應計利息和未付利息(如有)。2020年優先債券可在2023年12月15日之前的任何時間全部或部分贖回，贖回價格相當於100贖回票據本金的%，外加溢價，以及應計利息和未付利息，
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

如果有的話，截止到贖回日，但不包括贖回日。其後，2020年發行的高級債券可全部或部分贖回，贖回價格視乎贖回日期而定。
管理2020年高級債券的契約(“契約”)載有若干契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司招致或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或購回股本或贖回或購回次級債務、產生或蒙受現有債務擔保留置權、作出某些投資、與聯屬公司進行某些交易、完成某些資產出售以及進行合併或合併的能力。根據契約，如果我們形式上合併的第一留置權淨槓桿率不大於2.00到1.00，只要沒有違約或違約事件發生且仍在繼續，我們就可以進行有限制的付款。如果我們形式上合併的第一留置權淨槓桿率大於2.00到1.00，我們可以根據特定的籃子進行限制付款。
該契約包含同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，有慣常寬限期)，並規定，一旦本公司或GrafTech Finance的某些破產或資不抵債事件導致違約事件發生，所有2020年未償還的優先票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生並持續發生任何其他類型的違約事件，則受託人或至少30當時未償還的2020年優先債券本金百分比可宣佈所有2020年優先債券立即到期及應付。
(5)盤存
庫存包括以下內容：
自.起
2021年9月30日		自.起
2020年12月31日
 (千美元)
庫存：
原料$121,872 $101,098 
在製品114,332 110,331 
成品33,505 54,535 
*道達爾(Total)$269,709 $265,964 
(6)利息支出
下表列出了利息支出的組成部分：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2021202020212020
 (美元，單位：萬美元)
債務利息$13,526 $20,893 $44,476 $64,285 
2018年定期貸款原發貼現增加815 549 2,658 1,647 
債務發行和修改成本的攤銷1,707 1,032 7,075 3,094 
利息支出總額$16,048 $22,474 $54,209 $69,026 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

利率
2020年發行的高級債券的固定息率為4.625%。2018年信貸協議的有效利率為3.50截至2021年9月30日的百分比4.50截至2020年12月31日。有關這些交易的詳情，請參閲附註4“債務和流動性”。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們總共預付了$100.0根據我們2018年的定期貸款安排，我們的貸款總額為2000萬美元。在這方面，我們記錄了$0.5300萬美元加速增加了原始發行折扣，我們記錄了$0.9債務發行成本的加速攤銷。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們總共預付了$300.0根據我們2018年的定期貸款安排，我們的貸款總額為2000萬美元。在這方面，我們記錄了$1.8原始發行折扣和美元的加速增加2.9債務發行成本的加速攤銷。我們還記錄了$1.62021年第一季度，與定期貸款重新定價相關的修改成本為1.8億美元。有關這些交易的詳情，請參閲附註4“債務和流動性”。
該公司有幾個利率掉期合約，以確定與一個月期美元匯率變動風險相關的現金流。2018年信貸協議債務的倫敦銀行間同業拆借利率(美元LIBOR)。有關這些交易的詳情，請參閲附註9“衍生工具”。

(7) 偶然事件
法律程序
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、環境合規計劃和其他因開展業務而引起或附帶的法律程序。雖然無法確定上述事項的最終處置，但我們不認為這些事項的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下所述的法律程序。
我們參與了各種仲裁，有時作為索賠人，有時作為答辯人/反索賠人，在國際商會(International Chamber Of Commerce)面前待決，其中有幾個客户未能履行其LTA規定，在某些情況下，他們試圖修改或挫敗他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(“索賠人”)於2020年6月在國際商會(International Chamber Of Commerce)對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。2021年6月，索賠人提交了索賠書，要求賠償大約#美元。61在2017年和2018年，該等子公司與索賠人簽署了幾項固定價格的LTA，外加貨幣減免和/或償還利息。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人辯稱，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的LTA。我們相信我們對這些主張有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在ltas下的權利。
在巴西，僱員根據1989年和1990年適用的某些加薪條款(巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議)提出了未決的訴訟，要求追回額外的金額和利息。巴西的公司已經就這些條款引發的索賠達成和解，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已經決定不尋求廢除這樣的決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工再次提出上訴2021年4月28日，法院駁回了員工支持GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴。截至2021年9月30日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的僱員人數或尋求的損害賠償金額。.
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

產品保修
我們銷售的產品一般都有有限保修。如果損失是可能的，並且可以合理估計，我們將對已知的保修索賠進行應計。我們還應計基於歷史索賠費用分析而產生的預計保修索賠。截至2021年9月30日的9個月，應計但尚未支付的索賠以及應計範圍內的相關活動如下：
(千美元)
截至2020年12月31日的餘額$1,997 
產品保修應計和調整1,112 
聚落(1,818)
截至2021年9月30日的餘額$1,291 
應收税金協議
於2018年4月23日，本公司訂立應收税項協議(“TRA”)，賦予Brookfield作為首次公開招股前的唯一股東，有權收取本公司未來向本公司支付的款項。85我們和我們的子公司利用首次公開募股前税收資產實現的美國聯邦所得税和瑞士税節省的現金金額(如果有的話)的%。此外，我們將支付給Brookfield的款項的利息是從我們的納税申報單到期日(沒有延期)開始計算的，從到期日起(沒有延期)，我們將以等於libor加的利率實現這些節省到付款日的利息。1.00每年的百分比。TRA的期限從2018年4月23日開始，將一直持續到未來沒有任何税收優惠支付的可能性。
截至2021年9月30日，TRA的總負債為$19.1百萬美元，其中$3.9百萬美元被歸類為“關聯方應收税金協議”中的流動負債和#美元。15.2在資產負債表上的“關聯方應收税金協議”中，100萬美元仍然是一項長期負債。截至2020年12月31日，TRA的總負債為$40.9百萬美元，其中$21.8百萬美元在資產負債表上的“關聯方應收税金協議”中被歸類為流動負債，因為我們預計這部分將在12個月內結清，以及#美元。19.1在資產負債表上的“關聯方應收税金協議”中，仍有100萬美元的負債作為長期負債。

長期激勵計劃
長期激勵計劃(“LTIP”)於2015年8月被本公司採納，並於2018年3月修訂並重述。該計劃的目的是留住公司的高級管理層，激勵他們以長遠的眼光做出決定，並以謹慎的方式影響行為，使其符合公司首次公開募股前股東的價值最大化。每個參與者都被分配了一些利潤單位，最高可達30,000計劃提供的利潤單位(“利潤單位”)。對利潤單位的獎勵，通常是以相等的增量在一年內授予的五年期自利潤單位授予日期一週年起計的期間，但須持續受僱於本公司直至每個歸屬日期。如果參與者在任何適用的歸屬日期之前停止提供服務(原因終止除外)，則參與者將沒收所有未歸屬利潤單位，並且任何未歸屬利潤單位仍未償還。如果參與者因某種原因被解僱，既得利潤單位和非既得利潤單位都將被沒收。在“控制權變更”(定義見長期投資協議)時，利潤單位有權按(I)Brookfield Capital IV L.P.及其聯屬公司(“Brookfield Capital IV”)收到的所有“出售收益淨額”(定義見長期投資協議)減去(Ii)“門檻”(定義見長期投資協議)的“門檻”之和的百分比支付款項，支付金額由本公司董事會自行決定。(I)Brookfield Capital IV L.P.及其聯屬公司(“Brookfield Capital IV”)收到的所有淨“銷售收益”(定義見長期投資協議)減(Ii)“門檻”(定義見長期投資協議)的百分比。如果發生控制權變更，Brookfield Capital IV出售其在本公司的所有權權益的比例低於100%，超過門檻的出售所得金額應參考本公司董事會決定的出售所有權權益的百分比按比例確定。
Brookfield Capital IV於2021年5月對我們的普通股進行二次發行，構成了LTIP下的“控制權變更”。LTIP下的“控制權變更”被定義為，除其他事項外，一項或一系列交易(包括但不限於完成合並、購股、資本重組、贖回、發行股本、合併、重組或其他)，根據這些交易或一系列交易，在公司股票公開發行後，Brookfield Capital IV至少不再擁有至少實益所有權權益30公司已發行的有表決權證券的%(在該日期的第一天生效)。在完成2021年5月的二次發行後，Brookfield實益擁有約24公司已發行的有表決權證券的%。因此，公司結算了既得利潤。
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(未經審計)

在控制權變更後30天內一次性付款的單位。2021年第二季度，利潤單位的結算導致記錄税前費用#美元。73.41000萬美元，其中1,300萬美元30.72000萬美元記錄在銷售成本和美元42.7銷售和行政費用記錄為3.8億美元。截至2021年9月30日，美元66.7該公司已以現金支付了100萬美元的費用，而與工資税有關的其餘債務預計將在隨後的幾個季度支付，這將履行LTIP下的所有義務。
(8) 所得税
我們根據當前和預測的業務水平和活動(包括國內和國外業績的組合以及制定的税法)，按季度計算並適用於普通收入的估計年度有效税率。估計的年度有效税率根據實際結果和更新的經營預測每季度更新一次。普通收入是指扣除重大、不尋常或不常見項目的所得税支出前的收入(虧損)。不尋常或不經常發生的項目的税收影響在其發生的過渡期作為一個離散的税目記錄。

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2021202020212020
(美元，單位：萬美元)
税費$21,920 $18,104 $45,942 $61,838 
税前收入141,806 112,338 292,792 371,116 
實際税率15.5 %16.1 %15.7 %16.7 %
截至2021年9月30日的三個月的實際税率為15.5%。這一比率與美國法定比率略有不同21%主要是由於來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)和外國税收抵免(“FTCs”)有關的淨綜合影響所抵消。
截至2020年9月30日的三個月的實際税率為16.1%。此匯率不同於美國法定匯率21%的主要原因是來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。

税費從1美元增加到1美元。18.1截至2020年9月30日的三個月為100萬美元至21.9截至2021年9月30日的三個月為100萬美元。這一變化主要與税前收入的增加有關，但由於不同國家和地區的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税，實際税率的下降部分抵消了這一變化。
截至2021年9月30日的9個月，15.7%與美國法定税率不同21%主要是由於來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對GILTI和FTC徵税有關的淨綜合影響所抵消。
截至2020年9月30日的9個月，16.7%與美國法定税率不同21%的主要原因是來自不同國家的全球收入按不同的税率徵税。

税費從1美元減少到1美元。61.8截至2020年9月30日的9個月為100萬美元至45.9截至2021年9月30日的9個月為100萬美元。這一變化主要與税前收入的減少和有效税率的降低有關，這是由於不同國家和地區的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税造成的。
截至2021年9月30日，我們有未確認的税收頭寸為$0.11000萬美元，如果得到承認，將對我們的有效税率產生無形的、有利的影響。
我們在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。2017年前的美國聯邦税收年度通常是根據法規關閉的，或者已經與適用的國內税務當局進行了審計和結算。2014年後，其他司法管轄區仍將開放考試。
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(未經審計)

我們繼續根據是否更有可能通過產生未來的應税收入來實現遞延税項利益的決定來評估我們遞延税項資產的實現情況。在評估是否有需要設立估值免税額時，當局已適當考慮所有可得的證據，包括正面和負面的證據。積極證據的例子包括強勁的盈利歷史，通過繼續減少費用來增加我們的應税收入的一個或多個事件，以及表明有能力實現遞延税項資產的税務籌劃戰略。在重要的正面證據不超過有關是否需要估值免税額的負面證據的情況下，我們已就該等遞延税項淨資產設立及維持估值免税額。
(9) 衍生工具
我們可能會使用衍生工具作為我們整體外幣、利率和商品風險管理策略的一部分，以管理匯率變動的風險，這將降低我們的外匯現金流的價值，管理與利率指數波動相關的風險，並將商品價格波動降至最低。外幣匯率變動對我們的現金流造成一定程度的風險，因為它會影響以美元以外的貨幣計算的銷售額和成本。
我們的某些衍生品合約包含要求我們提供抵押品的條款。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們預計票據的任何交易對手都不會違約。
外幣衍生品
我們將不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣工具包括但不限於遠期外匯合約和購買的貨幣期權，用於對衝全球貨幣風險敞口，例如以外幣計價的債務、銷售、應收賬款、應收賬款和購買。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有未償還的外幣現金流對衝，因此，在累計其他綜合收益(虧損)項下沒有報告未實現損益。
截至2021年9月30日，我們有墨西哥比索、歐元、瑞士法郎、南非蘭特和日元的未平倉合約，名義總金額為#美元。102.9百萬美元。截至2020年12月31日，我們有墨西哥比索、南非蘭特、歐元、瑞士法郎和日元的未平倉合約，名義總金額為#美元。71.0百萬美元。截至2021年9月30日未償還的外幣衍生品到期日為2021年12月31日，未被指定為對衝工具。
商品衍生品合約
我們已經簽訂了成品油商品衍生品合同。簽訂這些合同是為了防範與這些產品相關的最終現金流將受到未來價格變化的不利影響的風險。截至2021年9月30日，我們有未償還的大宗商品衍生品合約，名義金額為$28.92021年10月至2022年6月期間為百萬美元和到期日。未償還商品衍生工具合約代表“累計其他綜合收益”內的税前未實現淨收益#美元。12.3截至2021年9月30日，100萬。截至2020年12月31日，我們有未償還的大宗商品衍生品合約，名義金額為$61.3百萬美元，税前未實現淨虧損#美元2.2百萬美元。
關於非指定商品衍生品合約，我們確認了#美元。0.2700萬美元未實現虧損和1美元0.7在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，由於公允價值與取消指定日期的差異，銷售成本分別增加了100萬美元。這是因為我們的一小部分大宗商品衍生品合約在2021年第二季度不再符合對衝會計的資格。
利率互換合約
2019年第三季度，本公司簽訂了四份利率互換合約。這些合同是“固定支付，可變收款”，名義金額為#美元。500100萬美元預計將於2021年8月到期，另有100萬美元將於2021年8月到期500100萬美元將於2024年8月到期。該公司的風險管理目標是解決與我們部分未償債務的一個月期美元倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)變動風險相關的現金流。預期這些掉期將把與這筆名義債務的預測利息支付相關的現金流固定在實際固定利率
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(未經審計)

5.1%，它可以降低到4.85%取決於信用評級。在2020年12月，關於美元500在償還2018年定期貸款安排本金100萬美元的情況下，我們取消了一份利率互換合同，金額為#美元。2502021年第三季度到期，2021年2月，我們完成了合同，並記錄了1美元0.9700萬美元計入利息支出。
此外，2021年2月，該公司修改了剩餘的三個掉期，名義金額為#美元。2502021年第三季度到期的2000萬美元和5002024年第三季度到期的1000萬美元，以使其條款與修訂後的2018年定期貸款安排保持一致(有關2018年2月定期貸款安排重新定價的詳情，請參閲附註4“債務和流動性”)。預期這些掉期將把與這筆名義債務的預測利息支付相關的現金流固定為有效的固定利率。4.2%，它可以降低到3.95%取決於信用評級。這一修改引發了掉期的取消指定和重新指定。由於修改後的掉期在重新指定日期包含非微不足道的融資元素，因此它們被視為由債務主體和嵌入衍生品組成的混合工具。債務主體部分相當於負債#美元。7.6截至2021年9月30日，2000萬美元2.52000萬美元計入“其他應計負債”和#美元5.11.7億美元的“其他長期債務”。相應虧損計入“累計其他全面收益”，並在掉期剩餘期限內攤銷。嵌入的衍生品被視為現金流對衝。
在“累計其他全面收益”內，符合現金流對衝資格的利率掉期部分代表未實現税前淨收益#美元。1.72000萬美元，税前未實現淨虧損$11.0分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。這些合同的公允價值是使用二級投入確定的。
所有衍生工具的公允價值在我們的簡明綜合資產負債表中按毛數計入資產或負債。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們衍生品的公允價值及其各自的資產負債表位置如下表所示：
資產衍生品負債衍生工具
 位置評估公允價值位置評估公允價值
截至2021年9月30日(千美元)
被指定為現金流對衝的衍生品：
商品衍生品合約預付資產和其他流動資產$12,322 其他應計負債$— 
其他長期資產— 其他長期債務— 
利率互換合約預付資產和其他流動資產— 其他應計負債848 
其他長期資產2,510 其他長期債務— 
總公允價值$14,832 $848 
截至2020年12月31日
被指定為現金流對衝的衍生品：
商品衍生品合約預付資產和其他流動資產$518 其他應計負債$888 
其他長期資產63 其他長期債務1,898 
利率互換合約預付資產和其他流動資產— 其他應計負債4,080 
其他長期資產— 其他長期債務6,903 
總公允價值$581 $13,769 
    
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(未經審計)

 資產衍生品負債衍生工具
 位置評估公允價值位置評估公允價值
截至2021年9月30日(千美元)
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣衍生品預付資產和其他流動資產$43 其他應計負債$1,077 
商品衍生品合約預付資產和其他流動資產$724 其他應計負債$— 
總公允價值$767 $1,077 
截至2020年12月31日
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣衍生品預付資產和其他流動資產$6 其他應計負債$111 
利率互換合約預付資產和其他流動資產— 其他應計負債952 
總公允價值$6 $1,063 

被指定為套期保值的商品衍生產品合約結算產生的已實現(收益)虧損仍保留在“累計其他全面收益”中，直到當套期保值項目影響收益(即成品出售時)在營業報表中確認為止。截至2021年9月30日和2020年9月，淨實現税前收益為美元。7.0百萬美元，税前淨已實現虧損1,000,000美元8.0在“累積其他全面收益”項下分別列報百萬元，並將於隨後12個月內分別計入盈利。操作報表中確認的金額見下表。
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(未經審計)

衍生品已實現(收益)虧損的位置和金額在截至2021年9月30日和2020年9月30日的營業報表中確認如下：
  利潤(收益)/虧損金額
公認的
合併經營表中確認的已實現(損益)地點截至9月30日的三個月，
20212020
被指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
商品衍生品合約銷售成本$1,191 $(1,295)
利率互換合約利息支出285 1,537 
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣衍生品銷售成本、其他費用(收入)$448 $(243)
商品衍生品合約銷售成本(440)(207)
  利潤(收益)/虧損金額
公認的
在合併經營報表中確認的(損益)位置在這九個月裏
截至9月30日，
20212020
被指定為現金流對衝的衍生品：(千美元)
商品合約套期保值銷售成本$6,238 $(5,234)
利率互換合約利息支出1,571 2,852 
未被指定為套期保值的衍生品：
外幣衍生品銷售成本、其他費用(收入)$2,342 $(959)
商品衍生品合約銷售成本(682)(321)
利率互換合約利息支出866 — 
(10) 累計其他綜合收益(虧損)
我們累計的其他綜合收益(虧損)餘額如下表所示：
 自.起
2021年9月30日		自.起
2020年12月31日
 (美元，單位：萬美元)
扣除税後的外幣換算調整$(16,414)$(2,725)
商品和利率衍生品，税後淨額10,640 (16,916)
累計綜合(損失)總額$(5,774)$(19,641)
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(未經審計)

(11) 每股收益
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，我們回購了4,293,924股票價格為$46.21000萬美元，3,328,574股票價格為$30.1在回購計劃下，分別為我們普通股的1000萬股。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們回購了4,293,924股票價格為$46.21000萬美元，不是在這一計劃下，分別持有股份。已結算的股票隨後被註銷。截至2021年9月30日，有363,616股票價格為$3.9600萬美元等待和解。截至2020年9月30日，沒有股票等待結算。
下表顯示了我們在計算截至2021年和2020年9月30日的9個月的基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2021202020212020
用於基本計算的加權平均已發行普通股267,106,109 267,265,705 267,327,888 267,908,427 
新增：股票期權、遞延股份單位和限制性股票單位的影響72,854 13,850 113,506 12,463 
用於攤薄計算的加權平均已發行普通股267,178,963 267,279,555 267,441,394 267,920,890 
普通股每股基本收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數，其中包括136,324和123,343截至2021年9月30日的三個月和九個月的參與證券份額，以及77,157和65,264分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內參與證券的股份。稀釋後每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數加上發行潛在稀釋證券時將發行的額外普通股的總和。
計算稀釋後每股收益的加權平均已發行普通股不包括對下列事項的考慮1,372,601和1,461,000截至2021年9月30日的三個月和九個月的等值股份，以及1,730,960和1,644,002分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月，因為這些股票是反稀釋的。
(12) 基於股票的薪酬
我們董事會為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月授予的股票薪酬獎勵如下：
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
2021202020212020
獎勵類型：
股票期權— 4,000 479,500 304,000 
遞延股份單位15,621 20,027 41,293 44,670 
限制性股票單位— 16,729 515,960 328,720 

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們確認了0.3百萬美元和$0.8以股票為基礎的薪酬支出分別為100萬英鎊。大部分費用，$0.2百萬美元和$0.7600萬美元在綜合經營報表中分別記為銷售費用和行政費用，其餘費用記為銷售成本。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們確認了16.3300萬美元和300萬美元1.9以股票為基礎的薪酬支出分別為2000萬美元。大部分費用，$14.3300萬美元和300萬美元1.6600萬美元分別記為銷售費用和行政費用，其餘費用作為銷售成本發生。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

在截至2021年9月30日的9個月中，這筆費用包括$14.7由於“控制權的變更”加速了我們某些獎勵的歸屬條款。就這些授予而言，當Brookfield及其任何關聯公司不再擁有公司至少30%的股票時，就發生了“控制權的變化”。30%)或35%(35%)本公司股票的總公平市值或總投票權(視何者適用而定)。$中的$14.7在控制變更中記錄的400萬美元，$0.91000萬美元加速35%所有權級別和剩餘的$13.81000萬美元加速30%所有權級別。
截至2021年9月30日，與股票期權、遞延股份單位和限制性股票單位相關的未確認薪酬成本為1美元。0.72000萬，這將在剩餘的加權平均壽命內確認1.7好幾年了。
截至2021年9月30日的9個月，公司綜合股權激勵計劃下的股票期權、遞延股票單位和限制性股票單位獎勵活動如下：

股票期權
數
的股份		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
截至2020年12月31日的未償還未歸屬資產
906,361 $13.01 
中國政府批准了這一計劃。479,500 11.49 
*(1,227,592)12.05 
*(42,349)13.36 
截至2021年9月30日的未償還未歸屬資產
115,920 $16.85 

遞延股單位和限制性股票單位獎勵
數
的股份		加權的-
平均值
授予日期
公允價值
截至2020年12月31日的未償還未歸屬資產
524,488 $10.41 
中國政府批准了這一計劃。557,253 11.48 
*(1,062,252)10.95 
會議取消。(16,793)10.78 
截至2021年9月30日的未償還未歸屬資產2,696 $13.96 
(13) 後續事件
2021年11月3日，我們的董事會宣佈季度股息為$0.01截至2021年11月30日收盤時登記在冊的股東的每股收益，將於2021年12月31日支付。此外，我們的董事會已經批准了一筆$150億元公開市場股票回購計劃。在第三季度，該公司回購了$46根據其之前授權的股票回購計劃，該公司的股票回購計劃為2500萬美元。該公司現在被授權回購最多$1632000萬股公司普通股，包括$13根據其之前的股票回購計劃，截至今年第三季度末，仍有1.8億美元的剩餘資金。


24
    
第一部分(續)
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
“公司”(The Company)
GrafTech是一家領先的石墨電極製造商，石墨電極是電弧爐行業的關鍵消耗品。我們是唯一一家基本上垂直集成到石油針狀焦中的石墨電極生產商，石油針狀焦是製造石墨電極的關鍵原材料。這種垂直整合使GrafTech能夠與其客户簽訂更長期的協議。這些協議的期限超過12個月，包括預先確定的數量和價格範圍。這為GrafTech提供了更大的收益穩定性和可見性，併為我們的客户提供了一個承諾、安全的供應來源。
電弧爐鋼生產的環境和經濟優勢為該行業和石墨電極行業的長期持續增長奠定了基礎。
我們相信，GrafTech的領先地位、強大的現金流、優勢的低成本結構和垂直整合是可持續的競爭優勢。我們提供的服務和解決方案將為我們的客户和我們帶來更美好的未來。
商業更新和展望
GrafTech報告稱，2021年第三季度的強勁銷量為4.3萬公噸，其中長期協議(LTA)銷量為2.8萬公噸，平均大約價格為每公噸9,500美元，非長期協議銷量為15,000公噸，平均近似價格為每公噸4,600美元。
葡萄的非LTA價格Hite電極第三季度交付和確認的收入比第二季度非LTA定價增長了12%。非LTA銷售價格反映了2020年第四季度談判達成的年度協議、2021年早些時候談判達成的季度協議以及現貨協議的組合。按銷量計算，第三季度非LTA銷售中，超過四分之三的銷售是按照年度和季度協議商定的價格，當時石墨電極的價格低於目前的價格，其餘的是現貨定價。
在第四季度，我們預計交付並確認收入的石墨電極的非LTA價格將比2021年第三季度高出7-9%。2022年，我們預計我們的非LTA定價將顯著高於2021年下半年，因為自2020年底我們上一次談判年度定價合同以來，市場狀況有所改善。
我們還預計，在最近全球成本壓力的推動下，2021年第四季度和2022年的成本會出現一些增長，特別是第三方針狀焦、能源和貨運的成本壓力。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度的產量增長了22% 但卻依次受到以下因素的影響 我們的兩個歐洲工廠的年度計劃主要維護工作。2021年第三季度，我們在賓夕法尼亞州聖瑪麗斯的工廠引入了額外的連接銷生產能力。
在全球範圍內，鋼鐵市場產能利用率繼續保持強勁：
Q3 2021Q2 2021Q3 2020
全球鋼鐵市場(不含中國)產能利用率(1)
74%75%60%
美國鋼鐵市場產能利用率(2)
85%82%64%
1 資料來源：世界鋼鐵協會和金屬專家
2 資料來源：美國鋼鐵協會
根據我們的LTAS，2021年石墨電極的估計出貨量已從我們先前的估計更新如下：
202120222023年至2024年
預計LTA容量(千噸)
106-11095-10535-45
預計LTA收入 (單位：百萬)
$1,000-$1,045$910-$1,010
$350-$450(1)
(1)包括少數未能履行其LTA規定的某些義務的客户的預期終止費
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第一部分(續)
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資本結構與資本配置
截至2021年9月30日，GrafTech的現金和現金等價物為8700萬美元，總債務約為11億美元。我們在減少長期債務方面繼續取得進展，第三季度償還了1億美元，2021年前9個月的債務償還總額為3億美元。
根據我們現有的公開市場份額回購授權，我們在第三季度以大約4600萬美元的價格回購了430萬股票。
在2021年的剩餘時間裏，我們仍然預計現金的主要用途將是償還債務。我們的資本支出範圍預期保持不變，在5500萬美元到6500萬美元之間在……上面。此外，我們的董事會已經批准了一項新的1.5億美元的公開市場股票回購計劃。該公司現在被授權回購最多1.63億美元的公司普通股，其中包括截至今年第三季度末根據先前股票回購計劃剩餘的1300萬美元。
管理層用來衡量績效的關鍵指標
除了根據GAAP在我們的合併財務報表中提出的財務業績指標外，我們還使用某些其他財務指標和經營指標來分析我們公司的業績。“非GAAP”財務措施包括EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益。這有助於我們評估增長趨勢、制定預算、評估運營效率以及評估我們的整體財務業績。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。
關鍵財務措施
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
(單位：千人，每股數據除外)2021202020212020
淨銷售額$347,348 $286,987 $982,495 $886,351 
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
每股收益(1)
$0.45 $0.35 $0.92 $1.15 
EBITDA(2)
$173,021 $150,960 $394,763 $483,634 
調整後淨收益(2)
$119,038 $96,109 $333,405 $308,344 
調整後每股收益(1)(2)
$0.45 $0.36 $1.25 $1.15 
調整後的EBITDA(2)
$172,175 $153,105 $487,123 $483,408 
(1) 每股收益代表稀釋後的每股收益。調整後每股收益代表調整後稀釋後每股收益。
(2)非GAAP財務指標；有關EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益與淨收入(根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標)的信息和核對，請參見下文。


關鍵運營指標
截至9月30日的三個月，在這九個月裏
截至9月30日，
(單位為千，利用率除外)2021202020212020
銷售量(公噸)(1)
43 33 123 98 
產量(公噸)(2)
39 32 119 98 
產能(不包括聖瑪麗(MT))(3)(4)
48 48 150 150 
容量利用率(不包括聖馬利斯市)(3)(5)
81 %67 %79 %65 %
總產能(公噸)(4)(6)
55 55 171 171 
總容量利用率(5)(6)
71 %58 %70 %57 %
(1)銷售量只反映了GrafTech生產的石墨電極。
(2)產量反映了我們在此期間生產的石墨電極。
(3)2018年第一季度，我們位於賓夕法尼亞州聖瑪麗的工廠開始對來自墨西哥蒙特雷工廠的有限數量的電極進行石墨化。
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(4) 生產能力反映在正常運營條件下期內的預期最大生產量、標準產品組合和預期的維護中斷。實際產量可能會有所不同。
(5)產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。
(6)包括位於法國加萊、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛納和賓夕法尼亞州聖瑪麗的石墨電極設施。
非GAAP財務指標
除了提供根據GAAP確定的結果外，我們還提供了某些不符合GAAP的財務指標。EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益都是非GAAP財務指標。我們將EBITDA定義為淨收益或虧損加上利息支出，減去利息收入，加上所得税，以及折舊和攤銷，這是一種非GAAP財務衡量標準。我們將調整後的EBITDA定義為根據任何養老金和其他離職後福利(“OPEB”)計劃支出或收益、公開發行和相關費用、功能貨幣為美元的外國子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量產生的非現金損益、2018年4月27日的關聯方應收税款協議(“TRA”)調整、基於股票的薪酬、非現金固定資產註銷以及因持有我們最大的股票而引發的控制費用變化而調整的EBITDA就本節而言，當Brookfield及其任何關聯公司不再擁有佔公司股票總公平市值或總投票權至少30%(30%)或35%(35%)(視適用情況而定)的股票時，即發生“控制權變更”。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來制定預算和運營目標的主要指標，用於管理我們的業務和評估我們的業績。
我們監控調整後的EBITDA，作為我們GAAP衡量標準的補充，我們認為向投資者展示調整後的EBITDA是有用的，因為我們認為，通過剔除非運營項目，我們可以比較多個時期的經常性核心業務運營結果，而不受資本結構、資本投資週期和固定資產基礎差異的影響，這有助於評估我們的季度運營業績。此外，我們認為，調整後的EBITDA和類似指標被投資者、證券分析師、評級機構和其他方面廣泛用於評估我們行業的公司，作為衡量財務業績和償債能力的指標。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括：
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映我們用於資本設備或其他合同承諾的現金支出，包括增加或替換我們資本資產的任何資本支出要求；
•調整後的EBITDA不反映償還債務利息或本金所需的利息支出或現金需求；
•調整後的EBITDA不反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；
•調整後的EBITDA不反映與我們的養老金和OPEB計劃相關的費用；
•調整後的EBITDA不反映功能貨幣為美元的境外子公司非經營性資產和負債的外幣重新計量的非現金損益；
•調整後的EBITDA不反映公開發行股票和相關費用；
•調整後的EBITDA不反映關聯方TRA調整；
•調整後的EBITDA不反映基於股票的薪酬或固定資產的非現金核銷；
•經調整的EBITDA沒有反映控制費用的變化；以及
•其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算EBITDA和調整後的EBITDA，這降低了它作為比較指標的有效性。
我們將調整後的淨收入(一種非GAAP財務指標)定義為淨收益或虧損，不包括用於計算調整後EBITDA的項目，減去這些調整的税收影響。我們將調整後每股收益(一種非GAAP財務指標)定義為調整後的淨收入除以該期間已發行的稀釋後普通股的加權平均值。我們相信，調整後的淨收入和調整後的每股收益向投資者展示是有用的，因為我們認為它們有助於投資者瞭解公司的基本運營盈利能力。
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在評估EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入、調整後的每股收益時，您應該意識到，除控制費用的變化外，未來我們將產生與下面對賬中的調整類似的費用。我們對EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益的列報不應被解讀為暗示我們未來的業績不會受到這些支出或任何不尋常或非經常性項目的影響。在評估我們的業績時，您應該考慮EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後的每股收益，以及其他衡量財務業績和流動性的指標，包括我們的淨收入、每股收益和其他GAAP指標。
下表將我們的非GAAP關鍵財務指標與最直接可比的GAAP指標進行了協調：
淨收益與調整後淨收益的對賬
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
(單位為千，每股數據除外)
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
每股普通股攤薄收益：
每股淨收益$0.45 $0.35 $0.92 $1.15 
加權平均流通股267,178,963 267,279,555 267,441,394 267,920,890 
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
調整，税前：
養老金和OPEB計劃費用(1)
434 583 1,295 1,666 
公開募集及相關費用(2)
— — 663 4 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
(1,542)798 365 (441)
基於股票的薪酬(4)
262 764 1,580 1,891 
非現金固定資產核銷(5)
— — 313 — 
關聯方應收税金協議調整(6)
— — 47 (3,346)
控制權變更LTIP獎勵(7)
— — 73,384 — 
基於控制股票的薪酬加速變化(7)
— — 14,713 — 
税前非GAAP調整總額(846)2,145 92,360 (226)
所得税對非GAAP調整的影響2 270 5,805 708 
調整後淨收益$119,038 $96,109 $333,405 $308,344 
(1)我們的OPEB計劃的服務和利息成本。還包括截至每年12月的計劃資產按市值計價的虧損(收益)。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、登記費及相關費用。
(3)我們的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量的非現金損益，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)固定資產非現金核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)2021年第二季度，由於我們最大的股東布魯克菲爾德(Brookfield)的所有權低於我們流通股的30%，我們的控制權費用發生了變化。
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每股收益與調整後每股收益的對賬
截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
易辦事$0.45 $0.35 $0.92 $1.15 
每股調整：
養老金和OPEB計劃費用(1)
— — — 0.01 
公開募集及相關費用(2)
— — — — 
外幣重新計量的非現金損益(3)
— 0.01 — — 
基於股票的薪酬(4)
— — 0.02 0.01 
非現金固定資產核銷(5)
— — — — 
關聯方應收税金協議調整(6)
— — — (0.02)
控制權變更LTIP裁決(7)
— — 0.27 — 
基於控制股票的薪酬加速變化(7)
— — 0.06 — 
每股非GAAP税前調整總額— 0.01 0.35 — 
所得税對每股非GAAP調整的影響— — 0.02 — 
調整後每股收益$0.45 $0.36 $1.25 $1.15 
(1)我們的OPEB計劃的服務和利息成本。還包括截至每年12月的計劃資產按市值計價的虧損(收益)。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、登記費及相關費用。
(3)我們的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量的非現金損益，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)報廢資產記錄的非現金固定資產核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)2021年第二季度，由於我們最大股東Brookfield的所有權低於我們總流通股的30%，我們的控制權費用發生了變化。
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截至9月30日的三個月，在截至9月30日的9個月裏，
2021202020212020
(單位：千)
淨收入$119,886 $94,234 $246,850 $309,278 
添加：
折舊及攤銷15,584 16,241 48,415 45,074 
利息支出16,048 22,474 54,209 69,026 
利息收入(417)(93)(653)(1,582)
所得税21,920 18,104 45,942 61,838 
EBITDA173,021 150,960 394,763 483,634 
調整：
養老金和OPEB計劃費用(1)
434 583 1,295 1,666 
公開募集及相關費用(2)
— — 663 4 
外幣重新計量的非現金損失(收益)(3)
(1,542)798 365 (441)
基於股票的薪酬(4)
262 764 1,580 1,891 
非現金固定資產核銷(5)
— — 313 — 
關聯方應收税金協議調整(6)
— — 47 (3,346)
控制權變更LTIP獎勵(7)
— — 73,384 — 
基於控制股票的薪酬加速變化(7)
— — 14,713 — 
調整後的EBITDA$172,175 $153,105 $487,123 $483,408 
(1)我們的OPEB計劃的服務和利息成本。還包括截至每年12月的計劃資產按市值計價的虧損(收益)。
(2)與公開發行相關的律師費、會計費、印刷費、登記費及相關費用。
(3)我們的非美國子公司的非營業資產和負債的外幣重新計量的非現金損益，這些子公司的功能貨幣是美元。
(4)基於股票的薪酬授予的非現金支出。
(5)固定資產非現金核銷。
(6)非現金費用調整，用於未來向我們唯一的首次公開募股前股東支付預計將使用的税收資產。
(7)2021年第二季度，由於我們最大股東Brookfield的所有權低於我們流通股的30%，我們的控制權費用發生了變化。
關鍵運營指標
除了根據公認會計原則提出的財務業績衡量標準外，我們還使用某些運營指標來分析我們公司的業績。關鍵運營指標包括銷售量、生產量、生產能力和產能利用率。這些指標與管理層對我們的收入表現和利潤率的評估一致，將幫助投資者瞭解推動我們盈利的因素。
銷售量只反映了GrafTech生產的石墨電極。有關我們的收入確認政策的討論，請參閲我們的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計政策-收入確認”。銷售量幫助投資者瞭解推動我們淨銷售額的因素。
生產量反映了在此期間生產的石墨電極。生產能力反映在正常運營條件下期內的預期最大生產量、標準產品組合和預期的維修停機時間。產能利用率反映的是生產量佔產能的百分比。生產量、生產能力和產能利用率幫助我們瞭解生產效率，評估銷售成本，並考慮如何實現我們的合同倡議。
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第一部分(續)
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經營成果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
在我們的同期比較中提供的表格總結了我們的簡明綜合經營報表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在這份Form 10-Q季度報告(“MD&A”)中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”(“MD&A”)中，微不足道的變化可能被認為是沒有意義的，通常被排除在討論之外。
截至9月30日的三個月，增加/減少%變化
20212020
(千美元)
淨銷售額$347,348 $286,987 $60,361 21 %
銷售成本170,286 131,862 38,424 29 %
*毛利：*177,062 155,125 21,937 14 %
研發983 650 333 51 %
銷售和管理費用19,006 19,062 (56)— %
*營業收入*157,073 135,413 21,660 16 %
其他(收入)費用，淨額(364)694 (1,058)(152)%
利息支出16,048 22,474 (6,426)(29)%
利息收入(417)(93)(324)348 %
所得税撥備前收入141,806 112,338 29,468 26 %
所得税撥備21,920 18,104 3,816 21 %
淨收入$119,886 $94,234 $25,652 27 %
淨銷售額。淨銷售額從截至2020年9月30日的三個月的2.87億美元增加到截至2021年9月30日的三個月的3.473億美元。2020年第三季度受到市場狀況的影響，包括新冠肺炎疫情。2021年第三季度對我們產品的強勁需求導致銷售額比2020年同期增長30%。平均實現銷售價格的下降部分抵消了銷量的增加。價格的下降反映了低於我們LTA合同價格的非LTA銷售的百分比增加。
銷售成本。我們的銷售成本從截至2020年9月30日的三個月的1.319億美元增加到截至2021年9月30日的三個月的1.703億美元，這主要是由於製造電極的銷售量增長了30%。我們預計，在最近全球成本壓力的推動下，2021年第四季度和2022年的成本會出現一些增長，特別是在第三方針刺焦、能源和貨運方面。
銷售和行政費用。銷售和行政費用持平，從截至2020年9月30日的三個月的1,910萬美元，到截至2021年9月30日的三個月的1,900萬美元。
利息支出。利息支出從截至2020年9月30日的三個月的2250萬美元下降到截至2021年9月30日的三個月的1600萬美元，主要是由於利率下降和平均借款減少。
所得税撥備。下表彙總了所得税費用：
截至9月30日的三個月，
 20212020
(千美元)
税費$21,920 $18,104 
税前收入141,806 112,338 
實際税率15.5 %16.1 %
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第一部分(續)
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截至2021年9月30日的三個月的有效税率為15.5%。這一税率與美國法定税率21%不同，這主要是因為世界各國的收益按不同的税率徵税，這部分被與美國對全球無形低税收收入(“GILTI”)和外國税收抵免(“FTCs”)有關的淨綜合影響所抵消。
截至2020年9月30日的三個月的有效税率為16.1%。這一税率與美國21%的法定税率不同，主要是因為來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税。
税費從截至2020年9月30日的三個月的1810萬美元增加到截至2021年9月30日的三個月的2190萬美元。這一變化主要與税前收入的增加有關，但由於不同國家的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税，實際税率的下降部分抵消了這一變化。
截至2021年9月30日的9個月與截至2021年9月30日的9個月相比 2020年9月30日
在我們的同期比較中提供的表格總結了我們的簡明綜合經營報表，並説明瞭用於評估綜合財務結果的關鍵財務指標。在我們的MD&A中，無關緊要的改變可能被認為沒有意義，通常被排除在討論之外。
在這九個月裏
截至9月30日，		增加/減少%變化
20212020
(千美元)
淨銷售額$982,495 $886,351 $96,144 11 %
銷售成本518,549 401,379 117,170 29 %
*毛利：*463,946 484,972 (21,026)(4)%
研發2,970 2,072 898 43 %
銷售和管理費用114,942 49,995 64,947 130 %
*營業收入*346,034 432,905 (86,871)(20)%
其他收入(361)(2,309)1,948 (84)%
關聯方應收税金協議費用(收益)47 (3,346)3,393 不適用
利息支出54,209 69,026 (14,817)(21)%
利息收入(653)(1,582)(929)59 %
所得税撥備前收入292,792 371,116 (78,324)(21)%
所得税撥備45,942 61,838 (15,896)(26)%
淨收入$246,850 $309,278 $(62,428)(20)%
淨銷售額。淨銷售額從截至2020年9月30日的九個月的8.864億美元增加到截至2021年9月30日的九個月的9.825億美元，增幅為11%。更高的淨銷售額反映出銷售額增長了26%，這主要是由於客户需求的改善，因為2020年同期受到市場狀況的影響，包括新冠肺炎疫情。平均實現銷售價格的下降部分抵消了銷量的增加。價格的下降反映了低於我們LTA合同價格的非LTA銷售的百分比增加。
銷售成本。銷售成本增加了1.172億美元，或29%，從截至2020年9月30日的九個月的4.014億美元增加到截至2021年9月30日的九個月的5.185億美元。這一增長主要是由於製造電極的銷售量增加了26%。此外，截至2021年9月30日的9個月的銷售成本受到一次性長期激勵計劃(LTIP)費用3070萬美元的影響，這是由於我們最大股東對我們普通股的持有量降至我們已發行普通股的30%以下後控制權的變化造成的。我們預計，在最近全球成本壓力的推動下，2021年第四季度和2022年的成本會出現一些增長，特別是在第三方針刺焦、能源和貨運方面。
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第一部分(續)
GrafTech國際有限公司。和子公司

銷售和行政費用。銷售和管理費用從截至2020年9月30日的9個月的5,000萬美元增加到截至2021年9月30日的9個月的1.149億美元，這主要是由於前述的控制變化導致了4260萬美元的一次性LTIP費用。此外，控制權的變化導致了1290萬美元的一次性加速股票薪酬支出。
其他收入。其他收入從截至2020年9月30日的9個月的230萬美元降至截至2021年9月30日的9個月的0.4美元。這一變化主要是由於截至2020年9月30日的9個月，非現金外幣對非經營性資產和負債的有利影響，而這些影響在2021年同期沒有重現。
關聯方應收税金協議費用(福利)。在2020年第一季度，公司對我們的關聯方應收税金協議負債進行了調整，主要是由於市場狀況和新冠肺炎疫情的影響，修訂了2020年的利潤預期，從而產生了330萬美元的收益。
利息支出。利息支出從截至2020年9月30日的9個月的6900萬美元減少到2021年同期的5420萬美元，減少了1480萬美元，這主要是由於利率下降和平均借款減少。部分抵消了這些下降的是，在截至2021年9月30日的9個月裏，由於我們定期貸款的預付款，遞延融資費和原始發行折扣的攤銷增加了430萬美元。此外，2021年的利息支出受到了負面影響，因為2020年沒有因債務回購折扣而獲得380萬美元的好處。
所得税撥備。下表彙總了所得税費用：
 在截至9月30日的9個月裏，
20212020
(千美元)
税費$45,942 $61,838 
税前收入292,792 371,116 
實際税率15.7 %16.7 %
截至2021年9月30日的九個月的有效税率為15.7%。這一税率與美國21%的法定税率不同，主要是因為來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税，部分被與美國對GILTI和FTC徵税有關的淨綜合影響所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏，16.7%的有效税率與美國法定税率21%的税率不同，這主要是因為來自不同國家的全球收益按不同的税率徵税。
税費從截至2020年9月30日的9個月的6,180萬美元降至截至2021年9月30日的9個月的4,590萬美元。這一變化主要與税前收入的減少和有效税率的降低有關，這是由於不同國家和地區的全球收益按不同税率徵税以及美國對GILTI徵税造成的。
GrafTech考慮了新冠肺炎立法的税收影響，包括美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，並得出結論，沒有實質性的税收影響。本公司會繼續監察任何法例改變對税務的影響。
 貨幣匯率變動的影響
當我們擁有製造設施的非美國國家的貨幣相對於美元貶值(或升值)時，這會降低(或增加)與這些設施相關的美元等值銷售成本和其他費用。在我們擁有製造設施的某些國家和某些出口市場，我們以美元以外的貨幣銷售。因此，當這些貨幣相對於美元升值(或貶值)時，就會產生增加(或減少)淨銷售額的效果。這些效應的結果是增加(或減少)營業利潤和淨利潤。
我們擁有製造設施的許多非美國國家都經歷了重大的經濟和政治變化，這些變化對貨幣匯率產生了重大影響。我們無法預測未來匯率的變化，也無法預測這些變化會對我們的淨銷售額、銷售成本或淨收入產生正面還是負面影響。
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第一部分(續)
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與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，其他貨幣兑美元平均匯率的這些變化對我們淨銷售額的影響分別減少了40萬美元和增加了910萬美元。與2020年同期相比，這些變化對我們銷售成本的影響在截至2021年9月30日的三個月和九個月分別增加了190萬美元和1350萬美元。
我們過去已經並可能在未來使用各種金融工具來管理貨幣匯率變化造成的某些風險敞口，如“第一部分，第三項--關於市場風險的定量和定性披露”所述。
流動性與資本資源
我們的資金來源主要來自運營和債務的現金流，包括我們的信貸安排(須繼續遵守財務契約和聲明)。我們對這些資金的使用(除用於運營外)主要包括股息、資本支出、預定債務償還、可選債務償還、股票回購和其他債務。美國和國際金融市場的中斷可能會對我們的流動性以及未來向我們提供融資的成本和可用性產生不利影響。
我們相信我們有足夠的流動性來滿足我們的需求。截至2021年9月30日，我們的流動資金為3.334億美元，包括我們2018年循環信貸安排(定義如下)下的246.7美元可用資金(取決於繼續遵守財務契約和陳述)以及8,670萬美元的現金和現金等價物。截至2021年9月30日，我們的長期債務為11.274億美元，短期債務為10萬美元。截至2020年12月31日，我們的流動資金為3.918億美元，其中包括2018年循環信貸安排可用的2.444億美元(取決於繼續遵守財務契約和陳述)以及1.454億美元的現金和現金等價物。截至2020年12月31日，我們的長期債務為14.20億美元，短期債務為10萬美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的現金和現金等價物中分別有6,430萬美元和114.6美元位於美國境外。我們通過股息從外國子公司匯回資金。我們所有的子公司都面臨着慣常的法律限制，即分配的股息不能超過留存收益和當期收益。此外，對於我們在南非的子公司，南非中央銀行要求某些償付能力和流動性比率在股息分配後保持在規定水平以上，這在歷史上並未對我們從該司法管轄區匯回現金的能力產生實質性影響。截至2021年9月30日和2020年12月31日，南非的現金和現金等價物餘額分別為250萬美元和160萬美元。在匯回美國後，由於2017年的減税和就業法案，我們從外國子公司獲得的股息的外國來源部分不再繳納美國聯邦所得税。
現金流和管理流動性的計劃。由於各種因素，我們的現金流通常在不同季度之間波動很大。這些因素包括客户訂單模式、營運資金需求的波動、納税時間、資本支出時間、收購、資產剝離和其他因素。由於我們與客户的LTA產生的可預測收益，來自運營的現金流預計將保持在正的持續水平。
債務結構
截至2021年9月30日，我們在2018年循環信貸安排下的可用資金為2.467億美元，截至2020年12月31日，我們的可用資金為2.64億美元，其中包括2.5億美元的限額分別減少了330萬美元和360萬美元的未償還信用證。
於2018年2月，本公司訂立信貸協議(“2018年信貸協議”)，該協議規定(I)於2018年6月修訂(“第一修正案”)生效後，提供22.5億美元的優先擔保定期貸款(“2018年定期貸款安排”)，該修訂將2018年定期貸款的本金總額由15億美元增加至22.5億美元；及(Ii)2.5億美元的優先擔保循環信貸安排(“2018循環信貸安排”)及連同2018年定期貸款安排，“GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)是2018年定期貸款安排下的唯一借款人，GrafTech Finance、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)和GrafTech盧森堡II S.à.r.l。盧森堡Holdco，與GrafTech Finance和SwissCo一起，是2018年循環信貸安排下的共同借款人。(“盧森堡Holdco”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)是2018年循環信貸安排下的聯合借款人。2018年定期貸款安排和2018年循環信貸安排分別於2025年2月12日和2023年2月12日到期。
根據我們的選擇，2018年定期貸款融資的利息利率等於(I)調整後的Libo利率(定義見2018年信貸協議)，加上2021年2月修訂後的適用保證金(相當於3.00%的年利率)(“第二修正案”)，該修訂將適用利率(定義見2018年信貸協議)降低了以下幾個百分點：(I)調整後的Libo利率(定義見2018年信貸協議)，加上在2021年2月修訂(“第二修正案”)後相當於3.00%的適用保證金
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第一部分(續)
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每個定價水平0.50%或(Ii)ABR利率(定義見2018年信貸協議)，加上第二修正案後相當於每年2.00%的適用保證金，在每種情況下，根據2018年定期貸款安排的某些公開評級的實現情況，下調25個基點。第二修正案還將2018年定期貸款工具的利率下限從1.0%降至0.50%。
2018年循環信貸安排的利息由我們選擇，利率等於(I)調整後Libo利率，加上最初等於每年3.75%的適用保證金，或(Ii)ABR利率，加上最初等於每年2.75%的適用保證金，在每種情況下，根據某些高級擔保第一留置權淨槓桿率的實現情況，兩次下調25個基點。此外，我們還需要就2018年循環信貸安排下未使用的承諾支付季度承諾費，金額相當於每年0.25%。
高級擔保信貸安排由我們的每一家國內子公司(除某些慣常例外情況外)以及GrafTech盧森堡分行(盧森堡社會責任限額機構和GrafTech、盧森堡控股公司和瑞士信貸公司的間接全資子公司(統稱為“擔保人”)就我們每一家外國子公司在2018年信貸協議下的所有義務提供擔保，該子公司是一家受控外國公司(符合美國國税法第956條的含義)，並由GrafTech盧森堡分行和GrafTech盧森堡控股公司和瑞士信貸公司(統稱為“擔保人”)就2018年信貸協議項下的所有義務提供擔保
除某些例外情況外，2018年信貸協議下的所有債務均以以下方式擔保：(I)質押每個國內擔保人以及GrafTech和任何擔保人的彼此直接全資擁有的國內子公司的所有股權證券；(Ii)質押作為受控外國公司(符合守則第956節的含義)的每個子公司的不超過65%的股權；以及(Iii)抵押每個國內擔保人的個人財產和重大不動產的擔保權益，並對其進行抵押，但須受允許留置權的限制。根據2018年循環信貸安排，GrafTech作為受控外國公司的每家外國子公司的義務以(I)受控外國公司的每一擔保人以及作為受控外國公司的任何擔保人的每一家直接全資子公司的所有股權證券的質押，以及(Ii)受控外國公司的每名擔保人的某些應收賬款和個人財產的擔保權益為抵押，但須遵守2018年信貸協議中規定的允許留置權和某些例外情況。
2018年定期貸款安排以每年1.125億美元的速度攤銷，按同樣的季度分期付款，其餘部分在到期時到期。聯名借款人可以隨時自願提前還款，無需支付保險費或違約金。GrafTech Finance必須根據2018年定期貸款安排(不支付溢價)提前支付(I)非普通課程資產出售的現金淨收益(受慣例再投資權和其他慣例例外和排除的約束)，以及(Ii)從截至2019年12月31日的公司財年開始，75%的超額現金流(定義見2018年信貸協議)，根據優先擔保第一留置權淨槓桿率大於1.25至1.00但小於或等於1.75至1.00以及小於或等於1.25至1.00，分別降至超額現金流的50%和0%。根據GrafTech Finance的指示，2018年定期貸款安排在任何日曆年的預定季度攤銷付款在美元對美元的基礎上減少了該日曆年所需的超額現金流預付款的金額，以及任何日曆年的超額現金流預付款的總額減少了2018年定期貸款安排的後續季度攤銷付款。截至2021年9月30日，我們已通過預付款至到期日滿足所有攤銷要求。
2018年信貸協議包含適用於GrafTech和受限子公司的慣常陳述和擔保以及慣常的正負契約，其中包括對債務、留置權、投資、根本性變化、處置、股息和其他分配的限制。2018年信貸協議包含一項財務契約，要求GrafTech在2018年循環信貸安排下的借款本金總額和2018年循環信貸安排下發行的未償還信用證(總額等於或小於3500萬美元的未提取信用證除外)合計超過2018年循環信貸安排下承諾總額的35%時，保持優先擔保第一留置權淨槓桿率不大於4.00：1.00。2018年信貸協議還包含常規違約事件。
2020年高級債券
於2020年12月22日，GrafTech Finance根據證券法第144A條向符合條件的機構買家以及根據證券法S條向美國以外的非美國人士發行2028年到期的4.628%優先擔保票據(“2020年高級票據”)，本金總額為5億美元，發行價為本金的100%。
2020年優先債券是根據GrafTech Finance之間的契約發行的，GrafTech Finance作為發行人，本公司作為擔保人，本公司的其他子公司作為擔保人，美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人和票據抵押品代理(“Indenture”)。
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2020年優先票據由本公司及其所有現有和未來的直接和間接美國子公司在優先擔保的基礎上提供擔保，這些子公司根據其2018年信貸協議為信貸安排提供擔保或借款。2020年優先票據以獲得2018年信貸協議下定期貸款的抵押品按平價基準提供擔保。GrafTech Finance、本公司和其他擔保人根據GrafTech Finance、本公司和其他擔保人之間於2020年12月22日簽署的抵押品協議(“抵押品協議”)授予了此類抵押品的擔保權益，該抵押品幾乎包括其各自的全部資產，作為GrafTech Finance、本公司和其他擔保人在2020年12月22日簽署的抵押品協議(“抵押品協議”)項下2020年高級票據和契約項下義務的抵押品。該抵押品協議由GrafTech Finance、本公司、其中被點名為授權人的本公司其他子公司和作為抵押品代理的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)共同承擔。
2020年優先債券的利率為年息4.625釐，由2020年12月22日起計，每年6月15日及12月15日派息，由2021年6月15日開始計算。2020年高級債券將於2028年12月15日到期，除非提前贖回或回購，並受契約中規定的條款和條件的約束。
GrafTech Finance可能會按照契約中規定的贖回價格和條款贖回部分或全部2020年優先票據。如果本公司或GrafTech Finance的控制權發生特定類型的變化，或者本公司或其任何受限子公司出售其某些資產，則GrafTech Finance必須根據契約中規定的條款提出回購2020年優先票據。
契約包含若干契諾，其中包括限制本公司及其若干附屬公司招致或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、產生或蒙受現有債務擔保留置權、進行某些投資、與聯屬公司進行某些交易、完成某些資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有債務的現有留置權的能力(除其他事項外)，以及限制本公司及其某些附屬公司招致或擔保額外債務或發行優先股、支付分派、贖回或回購股本或贖回或回購次級債務、產生或忍受現有留置權的能力、與聯屬公司進行某些交易、完成某些資產出售及進行合併或合併，或出售、轉讓、租賃或以其他方式處置所有該契約包含同類型協議慣常發生的違約事件(如適用，有慣常寬限期)，並規定，一旦本公司或GrafTech Finance的某些破產或資不抵債事件導致違約事件發生，所有2020年未償還的優先票據將立即到期並支付，無需採取進一步行動或通知。如果發生任何其他類型的違約事件並仍在繼續，則受託人或當時未償還的2020年優先債券本金最少30%的持有人可宣佈所有優先債券立即到期和應付。
2020年高級債券的全部收益用於償還我們2018年定期貸款的一部分。
流動性的使用
2019年7月30日，我們的董事會批准了一項計劃，回購最多1億美元的已發行普通股。我們可以不時在公開市場上購買股票，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。回購的金額和時間受到多種因素的影響，包括流動性、股價、適用的法律要求、其他業務目標和市場狀況。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們根據該計劃回購了4293924股普通股，總購買價為4620萬美元。截至2021年9月30日，該公司在該計劃下的剩餘資金為1280萬美元。此外，o我們的董事會已經批准了一項新的1.5億美元的公開市場股票回購計劃。
我們目前的季度股息為每股0.01美元，摺合成年率為0.04美元。我們經常與董事會一起審查我們的資本結構。不能保證我們將來會支付這些金額的股息，或者根本不會。董事會可自行決定更改未來股息支付的時間和金額，或取消未來股息的支付，而無需事先通知我們的股東。我們支付股息的能力將取決於許多因素，包括我們的財務狀況和流動性、經營結果、法律要求、我們目前和未來的信貸安排條款可能施加的限制以及其他債務義務，以及我們董事會認為相關的其他因素。
2020年，我們減少了4億美元的長期債務本金。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們額外償還了3億美元的2018年定期貸款本金。在2021年的剩餘時間裏，我們仍然預計現金的主要用途將是償還債務。我們對2021年的資本支出範圍預期保持不變，在5500萬美元到6500萬美元之間在……上面。
我們流動性的潛在用途包括股息、股票回購、資本支出、收購、定期償債、可選償債。分段，以及其他一般用途。經濟好轉雖然會帶來經營業績的改善，但可能會增加我們購買庫存、進行資本支出以及為應付賬款和其他債務提供資金的現金需求，直到增加的應收賬款轉換為現金。經濟低迷，包括任何潛在的復甦
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新冠肺炎大流行可能會對我們的運營結果和現金流產生重大負面影響，再加上借款增加，可能會對我們的信用評級、我們遵守債務契約的能力、我們獲得額外融資的能力以及此類融資的成本(如果有)產生負面影響。
為了將我們的信用風險降至最低，我們可能會減少或拒絕向某些客户和潛在客户銷售我們的產品(預付款、貨到付款、信用證或父母擔保除外)。過去兩年，我們在全球範圍內未收回的貿易應收賬款並不是單獨或合計的重大金額。
2021年第二季度，由於Brookfield對公司普通股的所有權低於我們總流通股的30%，2021年第二季度發生了控制權條款的變化，公司在LTIP項下支付了6150萬美元。我們在2021年第三季度額外支付了530萬美元與工資税相關的費用，其餘660萬美元與工資税相關的費用將在隨後的幾個季度支付。有關長期投資項目的詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註7“或有事項”。
我們在管理資本支出時考慮到質量、工廠可靠性、安全、環境和監管要求、審慎或必要的維護要求、全球經濟狀況、可用資本資源、流動資金、相關支出的長期業務戰略和投資資本回報率、資本成本和公司整體的投資資本回報率以及其他因素。    年內資本開支總額為4,040萬元。截至2021年9月30日的9個月。
如果運營現金流無法提供足夠的流動性來滿足我們的業務需求，包括資本支出，任何此類缺口都需要在可用的範圍內通過增加我們2018年循環信貸安排下的借款來彌補。
    現金流
下表彙總了我們的現金流活動：
在這九個月裏
截至9月30日，
 20212020
 (單位：百萬)
現金流由(用於)：
經營活動$343.0 $416.7 
投資活動$(40.1)$(30.6)
融資活動$(360.8)$(307.6)
經營活動
經營活動的現金流是指與我們除投資和融資活動以外的所有活動有關的現金收入和現金支出。營業現金流是通過調整以下各項的淨收益(虧損)得出的：
•折舊和攤銷、減值、退休後債務、遣散費和養老金計劃變更等非現金項目；
•與出售資產損益、貸款修改費用和未實現貨幣交易損益等投資和融資活動有關的損益；
•經營性資產和負債的變化，反映與交易相關的現金的收付和在經營業績中確認的時間差異。
營運資本(營運資產和負債)變動的淨影響將在下文更詳細討論，包括應收賬款、存貨、預付費用、應付帳款、應計負債、應計税款、應付利息和其他流動負債付款的影響。
在截至2021年9月30日的9個月中，營運資金的變化導致淨資金來源為4720萬美元，這受到以下影響：
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•應收賬款淨現金流出350萬美元，原因是銷售時間導致應收賬款增加；
•庫存增加720萬美元導致現金淨流出來自更高的成本和手頭的數量；
•預付費用和其他流動資產增加造成的現金淨流出1770萬美元，主要原因是某些外國管轄區退還增值税的時間安排；
•應繳所得税減少帶來的現金流出淨額240萬美元，由2021年所得税應計項目部分抵消；
•應付賬款和應計項目增加帶來的現金淨流入7170萬美元，原因是原材料採購增加；以及
•由於2020年高級債券的利息支付時間，應付利息增加帶來的現金淨流入為620萬美元。
截至2021年9月30日的9個月中，現金的使用包括我們LTIP下的付款6670萬美元，TRA下的付款2180萬美元，支付的現金税款5140萬美元，支付的利息現金3830萬美元，以及養老金和其他福利計劃的繳費360萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中，營運資本的變化導致淨資金來源為8510萬美元，這受到以下影響：
•應收賬款淨現金流入7840萬美元，原因是銷售額下降導致應收賬款減少；
•庫存現金淨流入1040萬美元，來自我們降低庫存水平和降低生產水平的努力；
•其他流動資產減少帶來的現金淨流入540萬美元，主要原因是從外國政府收到的增值税退税；
•應繳所得税增加帶來的現金淨流入為1,600萬美元，這是因為我們有能力推遲在外國司法管轄區繳納約5,000萬美元的税款，這是由於政府頒佈了“新冠肺炎”的減免措施，但由於盈利能力下降，所需繳納的税款減少，部分抵消了這一淨現金流入；以及
•應付賬款和應計項目減少帶來的現金淨流出為2510萬美元，原因是第三方針狀焦的購買量和付款減少。
在截至2020年9月30日的9個月中，現金的使用包括根據TRA支付的2790萬美元，為利息支付的現金6800萬美元和支付的税款3190萬美元，以及對養老金和其他福利計劃的繳款530萬美元。
投資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏，投資活動中使用的淨現金為4010萬美元，主要來自資本支出。
在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動中使用的淨現金為3060萬美元，這是資本支出的結果。
 融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動的現金淨流出為3.608億美元，這是償還2018年定期貸款安排本金3.0億美元、普通股回購4240萬美元、與股票獎勵歸屬相關的税款410萬美元、債務發行和修改成本310萬美元以及向股東支付800萬美元股息的結果。
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動的現金淨流出為3.076億美元，這是償還我們2018年定期貸款安排2.492億美元、向股東支付總股息2820萬美元和股票回購3010萬美元的結果。
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關聯方交易
在2021年期間，我們已經與關聯公司或關聯方進行了交易，我們預計未來還會繼續這樣做。這些交易包括與Brookfield簽訂的TRA、股東權利協議和註冊權協議下的持續義務。
近期會計公告
我們在簡明合併財務報表附註附註1“重大會計政策的組織和彙總”中討論了最近採用的會計準則。
我們的融資結構説明
我們在簡明合併財務報表附註4“債務和流動性”中更詳細地討論了我們的融資結構。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨着市場風險，主要來自利率、貨幣匯率、能源大宗商品價格和商業能源價格的變化。為了管理這些風險，我們不時地根據文件規定的政策和程序進行授權的交易。這些交易主要涉及下述金融工具。由於這些金融工具的交易對手是大型商業銀行和類似的金融機構，我們不認為我們面臨實質性的交易對手信用風險。我們不會將金融工具用於交易目的。
我們對利率變化的風險敞口主要來自與倫敦銀行間同業拆借利率或歐元銀行間同業拆借利率掛鈎的浮動利率長期債務。
我們對貨幣匯率變化的風險敞口主要來自：
•子公司以當地貨幣以外的貨幣進行的銷售；
•外國子公司以當地貨幣以外的貨幣購買原材料；以及
•對我們海外子公司的投資和公司間貸款，以及我們在這些子公司收益中的份額，以美元以外的貨幣計價。
我們對能源商品價格和商業能源價格變化的風險敞口主要來自購買或銷售成品油產品以及購買天然氣和電力用於我們的製造業務。
利率風險管理。我們定期與金融機構簽訂協議，旨在限制我們因可變利率上升而產生的額外利息支出。這些工具實際上限制了我們的利率敞口。2019年，我們簽訂了4份利率互換合約，2021年，我們修改了3份合約，成交了1份合約。截至2021年9月30日，我們錄得未實現税前收益170萬美元，截至2020年12月31日未實現税前淨虧損1190萬美元。此外，由於2021年2月的修改，修改後的掉期被認為是由債務主機和嵌入衍生品組成的混合工具。截至2021年9月30日，債務託管部分的未實現税前虧損為760萬美元，這些虧損將在掉期的剩餘期限內攤銷。
匯率管理。我們不時進行外幣衍生品交易，試圖管理貨幣匯率變動帶來的風險敞口。這些外幣衍生品包括(但不限於)遠期外匯合約和購買的貨幣期權，它們試圖對衝全球貨幣風險敞口。遠期外匯合約是在指定的未來日期以指定的匯率兑換不同貨幣的協議。購買的貨幣期權是賦予持有者在指定日期或在指定日期範圍內以指定匯率兑換不同貨幣的權利而不是義務的工具。遠期外匯合約和購買的貨幣期權按公允價值計價。
截至2021年9月30日，未實現的外幣衍生品淨虧損為100萬美元，截至2020年12月31日的未實現税前淨虧損為10萬美元。
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能源商品管理。我們已經簽訂了大宗商品衍生品合約，以有效修復我們對成品油產品的部分或全部敞口。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未完成的大宗商品衍生品合約分別代表1230萬美元的未實現淨收益和220萬美元的未實現淨虧損。
敏感性分析。我們使用敏感性分析來量化市場利率變化可能對基礎風險敞口以及我們衍生品的公允價值產生的潛在影響。衍生工具的敏感度分析代表對衝頭寸價值的假設變動，並不反映預測標的交易的相關損益。
假設加息100個基點(1%)，在截至2021年9月30日的9個月裏，扣除利率互換的影響，我們的利息支出將增加20萬美元。同樣的100個基點的上調將導致我們利率掉期投資組合的公允價值增加1120萬美元。
截至2021年9月30日，美元兑外幣價值從現行市場匯率升值或貶值10%，將導致外幣對衝投資組合的公允價值分別相應減少830萬美元或相應增加830萬美元。
我們對衝的基礎大宗商品價格價值上升或下降10%，將導致截至2021年9月30日的大宗商品對衝投資組合的公允價值相應增加或減少290萬美元。由於套期保值工具與標的風險之間高度相關，因此工具價值的波動通常會被標的風險價值的相互變化所抵消。
有關上述金融工具的進一步資料，請參閲簡明綜合財務報表附註9“衍生工具”。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估。管理層有責任在合理的保證水平上建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制和程序設計在合理的保證水平，以確保報告公司根據1934年證券交易法(“交易法”)第13或15(D)節提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保其根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們評估了截至2021年9月30日我們披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，這些控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化。在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分：其他信息
GrafTech國際有限公司。和子公司

第一項：法律訴訟
我們參與各種調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，包括與環境和人類暴露或其他人身傷害事宜有關的調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序，這些調查、訴訟、索賠、要求、勞資糾紛和其他法律程序都是由我們的業務活動引起或附帶的。雖然無法確定上述事項和程序的最終處置方式，但我們不認為這些事項和程序的最終處置會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。此外，我們還參與了以下法律程序。
我們參與了各種仲裁，有時作為索賠人，有時作為答辯人/反索賠人，在國際商會(International Chamber Of Commerce)面前待決，其中有幾個客户未能履行其LTA規定，在某些情況下，他們試圖修改或挫敗他們對我們的合同承諾。特別是，Aperam South America LTDA、Aperam Sourcing S.C.A.、ArcelorMittal Sourcing S.C.A.和ArcelorMittal Brasil S.A.(“索賠人”)於2020年6月在國際商會(International Chamber Of Commerce)對公司的兩家子公司提起了單一仲裁程序。2021年6月，索賠人提交了索賠書，要求大約6,100萬美元外加此類子公司與索賠人在2017年和2018年簽署的幾項固定價格LTA的貨幣救濟和/或補償利息。索賠人辯稱，除其他事項外，不應再要求他們遵守他們簽署的長期協議的條款，因為據稱石墨電極的市場價格在2020年1月下降。或者，索賠人辯稱，由於據稱執行時的市場情況，不應要求他們遵守他們簽署的LTA。我們相信我們對這些主張有有效的辯護。我們打算大力捍衞它們，並執行我們在ltas下的權利。

在巴西，僱員根據1989年和1990年適用的某些加薪條款(巴西巴伊亞地區的僱主(包括我們在巴西的子公司)參加的集體談判協議)提出了未決的訴訟，要求追回額外的金額和利息。巴西的公司已經就這些條款引發的索賠達成和解，2015年5月，巴西最高法院將訴訟發回給僱員工會。在2019年6月26日駁回了巴伊亞地區僱主的臨時上訴後，巴西最高法院最終於2019年9月26日做出了有利於僱員工會的裁決。僱主工會已經決定不尋求廢除這樣的決定。另外，2015年10月1日，現任和前任員工對我們在巴西的子公司提起了相關訴訟，要求追回此類條款下的金額及其利息，這筆金額連同利息可能對我們來説是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利於僱主工會，它也會解決這一程序，對我們有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利於員工的裁決。我們對州法院的這一裁決提出了上訴，上訴法院於2020年5月19日做出了有利於我們的裁決。員工們進一步上訴，2020年12月16日，法院維持了有利於GrafTech巴西公司的裁決。2021年2月22日，這些員工再次提出上訴2021年4月28日，法院駁回了員工支持GrafTech巴西公司的上訴。員工們提出了進一步的上訴。截至2021年9月30日，我們無法評估與這些訴訟程序相關的潛在損失，因為索賠目前沒有具體説明尋求損害賠償的僱員人數或尋求的損害賠償金額。.
2020年9月30日，該公司的一名股東向特拉華州衡平法院提起訴訟。該股東於2021年2月5日提交了一份修改後的訴狀，以迴應被告的解僱動議。修改後的起訴書挑戰了公司根據2019年12月3日的股票回購協議以2.5億美元從Brookfield回購普通股的公平性，以及Brookfield對公司普通股的相關大宗交易。股東代表截至2019年12月3日的公司普通股股票的所謂類別持有人，並聲稱代表公司，向公司董事會和Brookfield的某些成員提出違反受託責任的索賠。股東還對2020年8月5日被任命為公司董事會成員的獨立董事的任命提出質疑，稱其涉嫌違反公司修訂和重新頒發的公司註冊證書以及與某些Brookfield實體和關聯公司達成的股東權利協議。除其他事項外，股東要求給予本公司金錢救濟，並宣佈獨立董事進入董事會的任命無效。2021年3月22日，被告提出動議，要求駁回修改後的起訴書。2021年9月29日，該股東自願放棄了股東挑戰股票回購的直接個人和集體訴訟請求。2021年10月4日，特拉華州衡平法院聽取了被告關於駁回股東剩餘索賠的口頭辯論，並對此事進行了考慮。
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表第二部分.其他信息(續)
GrafTech國際有限公司。和子公司
項目1A。風險因素
我們在2021年2月23日提交的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有實質性變化。您不應將任何風險因素的披露解讀為風險尚未成為現實。


第二項未登記股權證券的出售和收益的使用
下表列出了GrafTech在2021年第三季度購買其普通股(每股面值0.01美元)的月度信息。
期間購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1)
2021年7月1日至7月31日— $— — $59,030,305 
2021年8月1日至8月31日1,104,576 $10.75 1,104,576 $47,152,178 
2021年9月1日至9月30日3,189,348 $10.77 3,189,348 $12,793,671 
總計4,293,924 $10.77 4,293,924 $12,793,671 
(1)根據我們之前宣佈的回購計劃(我們的董事會於2019年7月30日批准了該計劃)，仍有授權。股票回購計劃於2019年7月31日宣佈，允許不時在公開市場上購買最多1億美元的普通股流通股，包括根據規則10b5-1和/或規則10b-18計劃。股票回購計劃沒有到期日。

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表第二部分.其他信息(續)
GrafTech國際有限公司。和子公司
項目6.展品
 
展品
數
展品説明
3.1
修訂和重新簽署了GrafTech International Ltd.的註冊證書(通過參考GrafTech International Ltd.於2019年5月1日提交的Form 10-Q季度報告的附件3.1合併而成)。
3.2
由GrafTech International Ltd.的法律修訂和重新修訂(參考GrafTech International Ltd.於2018年4月13日提交的表格S1/A註冊聲明(註冊號333-223791)附件3.2)。
31.1*
由總裁兼首席執行官(首席執行官)David J.Rintul根據《交易法》第13a-14(A)條進行認證。
31.2*
由首席財務官、副總裁兼財務和財務主管Quinn J.Coburn(首席財務官)根據《交易法》第13a-14(A)條的規定進行認證。
32.1**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由總裁兼首席執行官(首席執行官)大衞·J·林圖爾(David J.Rintul)認證。
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條由首席財務官、副總裁兼財務和財務主管Quinn J.Coburn(首席財務官)認證。
101GrafTech國際有限公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務信息採用內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式，包括：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表和全面收益表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)股東權益綜合報表和(V)附註
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
____________________________
*隨函提交的文件。
*隨函提供的證書。



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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
GrafTech國際有限公司。
日期：2021年11月5日由以下人員提供：/s/奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn)
奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn)
首席財務官、財務副總裁兼財務主管(首席財務官)

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