美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其約章)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 |
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☐ |
加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是
截至2021年11月2日,註冊人擁有
佩雷拉·温伯格合夥人
目錄
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頁面 |
第一部分: |
財務信息 |
|
第1項。 |
財務報表(未經審計) |
4 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併財務狀況報表 |
4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表 |
5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 |
6 |
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 |
7 |
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表 |
9 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
10 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
44 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
56 |
第四項。 |
管制和程序 |
56 |
第二部分。 |
其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
56 |
第1A項。 |
風險因素 |
57 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
57 |
第三項。 |
高級證券違約 |
58 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
58 |
第五項。 |
其他信息 |
58 |
第6項 |
陳列品 |
59 |
簽名 |
60 |
1
於2021年6月24日(“截止日期”),Perella Weinberg Partners(前身為金融科技收購公司IV(“富士通”))根據該“企業合併協議”(日期為2020年12月29日)完成其先前公佈的業務合併。如業務合併協議所預期,(I)FTIV收購PWP Holdings LP(“PWP OpCo”)的若干合夥權益,(Ii)PWP OpCo由Perella Weinberg Partners、PWP Professional Partners LP(“Professional Partners”)及PWP OpCo的若干現有合夥人共同擁有,及(Iii)PWP OpCo作為Perella Weinberg Partners的營運合夥企業,作為傘式有限合夥企業C-Corporation(UP-C)架構的一部分(與業務合併協議預期的其他交易共同擁有)。除文意另有所指外,所有提及的“PWP”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Perella Weinberg Partners及其合併子公司。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”,包括1995年的“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”第21E條。有關合並後業務預期的陳述是“前瞻性陳述”。此外,諸如“估計”、“預計”、“預期”、“估計”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“相信”、“尋求”、“可能”、“將”、“將”、“未來”、“提議”、“目標”“展望”和這些詞語或類似表達的變體(或這些詞語或表達的否定版本)旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性表述不是對未來業績、條件或結果的保證,涉及許多已知和未知的風險、不確定性、假設和其他重要因素,其中許多因素不在雙方的控制範圍之內,可能導致實際結果或結果與前瞻性表述中討論的大不相同。除其他因素外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
2
這份關於Form 10-Q的季度報告中包含的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對公司的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響本公司的未來發展會是本公司預期的發展。除適用的證券法可能要求外,公司沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述。
網站披露
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維持着一個互聯網網站,在那裏可以獲得以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網在美國證券交易委員會網站www.sec.gov和我們的網站https://investors.pwpartners.com/.上查閲我們的網站是https://pwpartners.com/.雖然我們在本報告中提到了我們的網站,但我們網站的內容並沒有通過引用的方式包括在本報告中或納入本報告中。本報告中對我們網站的所有引用僅為非活動文本參考。
3
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
佩雷拉·温伯格合夥人
財務狀況簡明合併報表
(未經審計)
(千美元,每股除外)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款,扣除備抵後的淨額 |
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關聯方應收賬款 |
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固定資產,扣除累計折舊和攤銷後的淨額 |
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無形資產,扣除累計攤銷後的淨額 |
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商譽 |
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預付費用和其他資產 |
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使用權租賃資產 |
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遞延税項資產,淨額 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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應計薪酬和福利 |
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遞延補償方案 |
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應付帳款、應計費用和其他負債 |
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遞延收入 |
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租賃負債 |
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債務,扣除未攤銷債務貼現和發行成本後的淨額 |
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認股權證負債 |
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根據應收税金協議到期的金額 |
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總負債 |
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A類普通股,面值$ |
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B類普通股,面值$ |
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額外實收資本 |
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留存收益(累計虧損) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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庫存股,按成本計算( |
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合夥人資本 |
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Perella Weinberg Partners股本/合夥人資本總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
4
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併操作報表
(未經審計)
(千美元,每股除外)
|
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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費用 |
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薪酬和福利 |
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基於股權的薪酬 |
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總薪酬和福利 |
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專業費用 |
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技術和基礎設施 |
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租金和入住率 |
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差旅費及相關費用 |
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一般、行政和其他費用 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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營業收入(虧損) |
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營業外收入(費用) |
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關聯方收入 |
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其他收入(費用) |
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認股權證負債的公允價值變動 |
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債務清償損失 |
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利息支出 |
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營業外收入(費用)合計 |
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所得税前收入(虧損) |
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( |
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( |
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所得税優惠(費用) |
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淨收益(虧損) |
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( |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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佩雷拉·温伯格合夥公司的淨收益(虧損) |
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A類普通股股東應佔每股淨收益(虧損)(1) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均A類流通股普通股(1) |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
5
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
(千美元)
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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外幣折算損益 |
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綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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佩雷拉·温伯格合夥公司的全面收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
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|
|
附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
6
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
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股票 |
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合作伙伴的 |
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甲類 |
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B類 |
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財務處 |
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甲類 |
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B類 |
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財務處 |
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其他內容 |
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留用 |
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累計 |
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非- |
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總計 |
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2019年12月31日的餘額 |
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會計變更的累積影響 |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的薪酬 |
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向合作伙伴分發 |
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其他 |
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外幣折算損益 |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的薪酬 |
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其他 |
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外幣折算損益 |
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2020年6月30日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的薪酬 |
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向合作伙伴分發 |
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- |
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- |
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( |
) |
其他 |
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外幣折算損益 |
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- |
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- |
|
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- |
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2020年9月30日的餘額 |
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- |
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( |
) |
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$ |
- |
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$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
7
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(千美元)
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股票 |
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合作伙伴的 |
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甲類 |
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B類 |
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財務處 |
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甲類 |
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B類 |
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財務處 |
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其他內容 |
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留用 |
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累計 |
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非- |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的薪酬 |
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向合作伙伴分發 |
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|
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|
- |
|
|
|
- |
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|
|
- |
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|
( |
) |
其他 |
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|
- |
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|
- |
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外幣折算損益 |
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|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
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2021年3月31日的餘額 |
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( |
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- |
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企業合併前淨收益(虧損) |
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企業合併前的股權薪酬 |
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企業合併前的外幣折算損益 |
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|
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|
|
|
|
|
|
- |
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向合作伙伴分發 |
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( |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
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|
- |
|
|
|
|
|
|
- |
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|
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|
- |
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|
- |
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|
|
- |
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論企業合併的效果 |
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企業合併後淨收益(虧損) |
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( |
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( |
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( |
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企業合併後的股權薪酬 |
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|
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|
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|
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|
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|
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|
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|
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|
|
|
|
- |
|
|
|
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|
|
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企業合併後的外幣折算損益 |
|
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|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
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2021年6月30日的餘額 |
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- |
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淨收益(虧損) |
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基於股權的獎勵 |
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外幣折算損益 |
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( |
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( |
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向合作伙伴分發 |
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- |
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|
|
- |
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|
- |
|
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( |
) |
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( |
) |
責任獎勵重新分類為股權 |
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- |
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|
- |
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- |
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- |
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發行既有RSU的A類普通股 |
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- |
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- |
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- |
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預扣對既得RSU的付款 |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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- |
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- |
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( |
) |
宣佈的股息($ |
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- |
|
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|
- |
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- |
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- |
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- |
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
( |
) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
( |
) |
|
其他 |
|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
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|
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庫存股購買 |
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- |
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( |
) |
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|
- |
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|
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( |
) |
|
|
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|
|
|
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( |
) |
所有權權益的變更 |
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|
- |
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( |
) |
|
|
- |
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|
|
- |
|
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- |
|
|
2021年9月30日的餘額 |
|
$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
8
佩雷拉·温伯格合夥人
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
(千美元)
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: |
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債務清償損失 |
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|
|
|
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股權獎勵歸屬費用 |
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折舊及攤銷 |
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|
|
|
|
|
||
債務貼現攤銷和遞延融資成本 |
|
|
|
|
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認股權證負債的公允價值變動 |
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|
|
|
|
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非現金經營租賃費用 |
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|
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|
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||
壞賬支出 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業資產減少(增加): |
|
|
|
|
|
|
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應收賬款,扣除備抵後的淨額 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
關聯方應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
||
預付費用和其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延税項資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
營業負債增加(減少): |
|
|
|
|
|
|
||
應計薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
遞延補償方案 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
應付帳款、應計費用和其他負債 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
遞延收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
租賃負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
固定資產購置情況 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
||
企業合併收益,包括管道投資 |
|
|
|
|
|
|
||
企業合併成本的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
提取循環信貸安排 |
|
|
|
|
|
|
||
循環信貸貸款本金支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
贖回可轉換票據 |
|
|
( |
) |
|
|
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|
合夥人權益的贖回 |
|
|
( |
) |
|
|
|
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向合作伙伴分發 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
支付的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
對已授予的RSU預扣付款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
購買國庫股 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
發債成本 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
合作伙伴本票收益 |
|
|
|
|
|
|
||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
補充披露非現金活動 |
|
|
|
|
|
|
||
責任獎勵重新分類為股權 |
|
$ |
|
|
$ |
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已宣佈和未支付的股息 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
未決的經紀人對經紀人交易 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
取得使用權租賃資產產生的租賃負債 |
|
$ |
|
|
$ |
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解除合併關聯公司淨資產 |
|
$ |
|
|
$ |
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現金流量信息的補充披露 |
|
|
|
|
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繳納所得税的現金 |
|
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$ |
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支付利息的現金 |
|
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附註是這些簡明綜合財務報表(未經審計)的組成部分。
9
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
注1 –
Perella Weinberg Partners及其合併子公司,包括PWP Holdings LP(“PWP OpCo”)(統稱為“PWP”和“公司”),是一家全球性的獨立諮詢公司,為廣泛的客户提供戰略和財務建議。作為一家投資銀行諮詢公司,該公司的活動構成了一個單一的業務部門,提供與關鍵任務戰略和財務決策、併購諮詢和執行、資本市場諮詢、股東和國防諮詢、資本結構和重組、承銷、股權研究和私人融資相關的一系列諮詢服務。
Perella Weinberg Partners(前身為金融科技收購公司IV)於2018年11月20日在特拉華州註冊成立,是一家特殊目的收購公司,目的是通過合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或其他類似的商業交易,收購一項或多項業務或資產。於2021年6月24日(“截止日期”或“截止日期”),本公司完成其先前宣佈的業務合併協議,該協議日期為2020年12月29日,由FTIV、金融科技投資者控股有限公司、金融科技馬薩拉顧問有限責任公司(連同“發起人”金融科技投資者控股有限公司)、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP Professional Partners LP(“專業合夥人”)和Perella Weinberg Partners LLC(“專業合夥人”)完成之前宣佈的業務合併(以下簡稱“合併協議”),其中包括FTIV、金融科技投資者控股有限公司、金融科技馬薩拉顧問有限責任公司(連同“發起人”金融科技投資者控股有限公司)、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP Professional Partners LP(“專業合夥人”)和Perella Weinberg Partners LLC(“根據業務合併協議的預期,(I)FTIV收購了PWP OpCo的若干合夥權益,(Ii)PWP OpCo由Perella Weinberg Partners、Professional Partners和PWP OpCo的某些現有合夥人共同擁有,以及(Iii)PWP OpCo作為本公司的運營合夥企業,作為傘式有限合夥企業C-Corporation(UP-C)結構的一部分(與業務合併協議預期的其他交易,即“業務合併”)共同擁有。有關交易的其他討論,請參閲附註3-業務組合。
PWP OpCo的運營是通過一家全資子公司Perella Weinberg Partners Group LP(“PWP Group”)及其在這些財務報表中合併的子公司進行的。PWP GP LLC是控制PWP OpCo的普通合夥人。PWP OpCo的有限合夥人權益由Investor Limited Partners(“ILPS”)和Professional Partners持有。公司股東有權通過他們在工務集團A類普通股中的直接所有權權益,獲得工務集團OpCo的經濟收益的一部分。PWP OpCo的非控股權益擁有人通過擁有PWP Opco A類合夥單位(“PWP Opco Unit”)獲得經濟利益。有關更多信息,請參見附註11-股東權益。
歷史交易記錄
PWP OpCo於2016年11月30日根據特拉華州法律與NOCO A L.P.和Tudor,Pickering,Holt&Co.,LLC的業務合併而成。在2019年2月28日之前,PWP OpCo擁有並運營兩項截然不同的業務:投資銀行諮詢業務(《諮詢業務》)和資產管理業務(《資產管理業務》)。
於二零一九年二月二十八日(“分拆日期”),PWP Holdings LP的現有顧問及資產管理業務進行重組,導致其資產管理業務分拆(“分拆”)。PWP Holdings LP分為(I)PWP OpCo和(Ii)PWP Capital Holdings LP,PWP OpCo持有前諮詢業務,PWP Capital Holdings LP持有前資產管理業務。關於分拆,主要與資產管理業務相關的淨資產分配給了PWP Capital Holdings LP,而主要與諮詢業務相關的淨資產分配給了PWP OpCo。分居後,ILPS和專業合作伙伴 持有PWP OpCo和PWP Capital Holdings LP的股權。
注2 –
陳述的基礎
未經審計的簡明綜合財務報表反映了公司的財務狀況、經營結果和現金流量,並且是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
業務合併被視為共同控制下的實體之間的反向資本重組交易,因此PWP OpCo被視為會計收購方和前身實體,因此將FTIV淨資產的賬面價值確認為股權貢獻,沒有增加商譽或無形資產。PWP OpCo的歷史業務被視為本公司的業務。因此,這份Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表反映了(I)PWP OpCo在業務合併之前的歷史經營結果和(Ii)公司在業務合併後的合併結果。有關交易的其他討論,請參閲附註3-業務組合。
這些簡明綜合財務報表及其附註是未經審計的,在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)制定的中期報告規則和法規允許的情況下,不包括某些財務信息和附註披露,這些財務信息和附註披露通常包括在根據美國公認會計準則編制的年度經審計財務報表中。因此,這些簡明綜合財務報表應與本公司日期為2021年5月27日的最終委託書(經修訂或補充,包括提交最終補充材料,即“委託書”)中包含的截至2020年12月31日年度的經審計綜合財務報表一併閲讀。簡明綜合財務報表反映所有正常經常性的重大調整,管理層認為這些調整對於公平列報中期業績是必要的。
組成本公司的合併附屬公司之間的所有公司間結餘和交易已在隨附的簡明綜合財務報表中註銷。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響在簡明綜合財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。我們會定期檢討估計數字及以這些估計數字為基礎的假設,並在決定有需要作出修訂的期間反映修訂的影響。
在編制簡明合併財務報表時,管理層對以下方面進行估計:
現金、現金等價物和限制性現金
現金和現金等價物包括自購買之日起原始到期日不超過三個月的現金和高流動性投資。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司擁有
限制性現金是指不能隨時滿足一般用途現金需求的現金。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司已限制$
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
公司現金、現金等價物和限制性現金的對賬2021年9月30日和2020年9月30日的情況如下:
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9月30日, |
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現金流量表上顯示的現金、現金等價物和限制性現金 |
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應收帳款
應收賬款是根據公司對應收賬款的評估,扣除信貸損失準備後列報的。該公司定期審查其應收賬款是否可收回,並在需要時確認信用損失撥備。截至2021年9月30日和2020年12月31日,$
應收賬款是指來自不同行業和地理背景的客户的應收賬款。截至2021年9月30日,某些應收賬款總額為$
信貸損失準備
2020年1月1日,本公司通過了會計準則更新(“ASU”)第2016-13號。金融工具信用損失的計量(“亞利桑那州立大學2016-13年”),根據修改後的追溯法。這項新準則以現行的預期信貸損失(“CECL”)模型取代金融工具的已發生損失減值方法,該模型要求估計未來的信貸損失。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
整固
本公司的政策是合併以下實體:公司擁有控股財務權益及可變權益實體,而本公司被視為主要受益人。在以下情況下,公司被視為可變利益實體(VIE)的主要受益者:(I)有權做出對可變利益實體(VIE)經濟表現影響最大的決定;(Ii)有義務承擔重大損失或有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。PWP是PWP OpCo的主要受益者,並將其合併為VIE。PWP OpCo的資產和負債幾乎代表了公司的所有綜合資產和負債,但某些現金、應付所得税和遞延税款餘額以及根據應收税款協議應付的所有金額除外。截至2021年9月30日和2020年12月31日, PWP OpCo是$
權益法投資
當本公司在一個實體中沒有控制性財務權益,但對該實體的經營和財務決策產生重大影響時,本公司採用權益會計方法。與權益法被投資人相關的投資餘額反映了公司對被投資人的出資份額、從被投資人收到的分配以及被投資人的權益收益和虧損。權益法投資計入簡明綜合財務狀況表中的預付費用和其他資產。該公司使用報告期的最新收益數據,在簡明綜合經營報表中反映了被投資方在其他收入(費用)中的收入和虧損份額。
預付費用和其他資產
大部分預付開支及其他資產包括預付開支,以及不時就未結算交易向經紀收取的遞延發售成本及應收款項,如下所述。預付費用涉及各種服務,包括訂閲、軟件許可和保險,這些服務在整個生命週期、相關服務期或保單中攤銷。遞延發行成本與重組和資本重組努力有關,這些努力與追求成為一家上市公司有關。該公司最初尋求進行傳統的首次公開募股(IPO),但後來於2020年5月終止了這一過程。終止時,本公司支出了所有先前遞延的發行成本,共計$
Tudor,Pickering,Holt&Co.Securities Canada,ULC(“TPH Canada”)通過其持有經紀人以外的交易對手進行某些客户交易(稱為“經紀人對經紀人交易”)。根據TPH Canada與其承運經紀之間的介紹經紀協議,TPH Canada承擔經紀對經紀交易的任何失敗義務的風險,並須就承運經紀可能因此等交易而蒙受的任何損失向承運經紀賠償。TPH Canada被視為經紀人對經紀人交易的本金;因此,截至2021年9月30日和2020年12月31日,未結算的經紀人對經紀人交易的價值為$
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
認股權證
該公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題815對公共和私募認股權證進行了評估,衍生品和套期保值,並得出結論認為,它們不符合簡明合併財務狀況報表中歸類為權益的標準。由於公募和私募認股權證符合ASC 815衍生工具的定義,本公司根據ASC 820在企業合併結束時按公允價值將這些認股權證記錄為負債。公允價值計量,其各自的公允價值隨後的變動記錄在合併經營報表和現金流量表的權證負債的公允價值變動中,而其公允價值的變動則記錄在合併經營報表和現金流量表的合併現金流量表上的權證負債的公允價值變動中。
應收税金協議
關於附註3-業務合併中描述的業務合併,PWP與PWP OpCo、Professional Partners和ILPS簽訂了應收税款協議,根據該協議,PWP同意支付
所得税
在企業合併之前,該公司是合夥經營的,因此通常不需要繳納美國聯邦和州的企業所得税。業務合併後,PWP是一家公司,其經營合夥企業PWP OpCo產生的應税收入的比例份額以及在PWP實體層面產生的任何獨立收入(或虧損)需繳納美國聯邦和州公司所得税。PWP OpCo被視為合夥企業,因此,PWP OpCo產生的應税收入(或虧損)流向其有限責任合夥人(包括PWP),通常不需要繳納合夥企業層面的美國聯邦或州所得税。該公司主要通過PWP OpCo持有的被忽視的實體以及通常作為法人實體在各種非美國司法管轄區運營的非美國子公司開展業務。某些非美國子公司在其各自的當地司法管轄區需繳納所得税,因此,相關所得税撥備在簡明綜合經營報表中報告。
税金按照美國會計準則第740條採用資產負債法核算。所得税(“ASC 740”)。根據此方法,遞延税項資產及負債按資產及負債賬面值與其各自税基之間的差額所產生的預期未來税項後果確認,並使用預期差額將轉回的年度的有效税率。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在變動頒佈時的收入中確認。當部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現時,遞延税項資產會減去估值津貼。遞延税項資產的變現取決於公司未來應納税所得額、時間和性質。在評估遞延税項資產的變現能力時,所有的證據--無論是正面的還是負面的--都會被考慮在內。這一證據包括但不限於對未來收益的預期、現有暫時性税收差異的未來逆轉以及税收籌劃戰略。
該公司根據ASC 740的規定分析其在美國聯邦、州和地方税務管轄區的納税狀況,在這些地區它需要提交所得税申報單。這一標準為確認財務報表中納税申報頭寸的利益確立了一致的門檻,因為相關税務機關在審計時更有可能維持這一利益。這一標準需要一個分兩步走的過程:(I)根據税位的技術價值確定該税位是否更有可能持續,以及(Ii)將那些符合最有可能門檻的税位確認為最終與相關税務機關結算時可能實現的最大税收優惠金額,超過50%的最大額度被認為是最大的税收優惠。(I)根據該税位的技術優點,確定該税位是否更有可能持續下去;以及(Ii)確認那些符合最有可能門檻的税位,在最終與相關税務機關結算時實現50%以上的最大税收優惠。如果在根據美國會計準則第740條進行評估時,公司確定存在税務狀況的不確定性,不符合確認相關税收優惠的最低門檻,則在簡明綜合財務報表中記錄負債。該公司在簡明綜合經營報表中將與未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有)確認為利息費用以及一般、行政和其他費用。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
基於股權的薪酬
基於股權的薪酬涉及授予公司員工和合夥人的基於股權的獎勵。在所有以股權為基礎的獎勵中,補償費用在必要的歸屬期間確認,金額等於授予日獎勵的公允價值。員工和合作夥伴的基於股權的薪酬支出包括在簡明綜合經營報表的薪酬和福利中,非員工的基於股權的薪酬支出包括在簡明綜合運營報表的專業費用中。有關每個財務報表行項目中包含的金額的詳細信息,請參閲附註13-基於股權的補償。本公司對發生的賠償金沒收進行核算,而不是應用估計的罰沒率。對於具有分級歸屬時間表的僅限服務條件的獎勵,本公司在必要的服務期內以直線方式確認整個獎勵的補償成本,確保所確認的金額至少等於每個報告日期的獎勵的既得部分。
非控制性權益
對於合併但不是100%擁有的實體,收入或虧損的一部分和股權將分配給非控股權益的持有人。非控股權益持有人所擁有的收益或虧損及相應權益的合計計入簡明合併財務報表的非控股權益。非控股權益在簡明綜合財務狀況報表中作為權益的單獨組成部分列示。淨收益(虧損)包括合併經營報表上非控股權益持有人應佔的淨收益(虧損)。PWP OpCo的損益按非控股權益的比例分配給非控股權益,而不論其基準為何,但若干以股權為基礎的薪酬開支則完全歸屬於非控股權益。有關詳細信息,請參閲附註13-基於股權的薪酬.
每股淨收益(虧損)
每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將A類普通股股東應佔淨收益(虧損)除以A類已發行普通股的加權平均股份,而不考慮潛在的稀釋證券。稀釋後每股淨收益(虧損)代表每股基本淨收益(虧損),調整後的基本淨收益(虧損)包括可在一對一的基礎上交換為A類普通股的已發行未歸屬股票獎勵、認股權證和PWP OpCo單位的潛在稀釋效應。每股攤薄淨收入(虧損)的計算方法是將A類普通股股東應佔的淨收入除以使用庫存股方法和IF轉換法(視情況而定)確定的期間A類普通股的加權平均流通股數量。
最近採用的會計公告
在截至2021年9月30日的9個月內生效的美國公認會計原則的變化對公司的簡明合併財務報表沒有實質性影響。
未來會計公告的採納
預計美國公認會計原則中尚未生效的任何變化都不會對公司的精簡合併財務報表產生實質性影響。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
附註3–
2021年6月24日,本公司根據日期為2020年12月29日的業務合併協議完成了一項業務合併,由本公司(前身為FTIV)、特拉華州有限責任公司金融科技投資者控股有限公司、特拉華州有限責任公司金融科技·馬薩拉顧問公司、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP GP、專業合夥人和專業GP完成業務合併,並由本公司、金融科技投資者控股有限公司(前身為FTIV)、特拉華州有限責任公司金融科技投資者控股有限公司、特拉華州有限責任公司金融科技馬薩拉顧問有限責任公司、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP GP、專業合夥人和專業合夥人組成。根據業務合併協議(其中包括),(I)FTIV收購了PWP OpCo的若干合夥權益,(Ii)PWP OpCo由PWP、Professional Partners和PWP OpCo的某些現有合夥人共同擁有,以及(Iii)PWP OpCo現在作為本公司的運營合夥企業,作為UP-C結構的一部分。業務合併被視為共同控制下的實體之間的反向資本重組交易,因此PWP OpCo被視為會計收購方和前身實體,因此將FTIV淨資產的賬面價值確認為股權貢獻,沒有增加商譽或無形資產。
2020年12月29日,在簽署《企業合併協議》的同時,FTIV亦與若干私人投資者(“管道投資者”)訂立認購協議,據此,管道投資者集體認購。
隨着企業合併的完善,出現了以下情況:
在截止日期,該公司記錄了#美元。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
在關閉的時候,有
在完成交易的同時,本公司簽訂了若干其他相關協議,這些協議將在附註11-股東權益和附註17-關聯方交易中進一步討論.
注意事項 4 –
根據與客户簽訂的合同提供的服務包括與交易相關的諮詢服務、公平意見服務、研究和交易服務以及承保服務,在包含一種以上服務的合同中,每項服務通常被確定為一項單獨的履約義務。如下文詳細討論的那樣,每項業績義務都符合隨時間或時間點收入確認的標準。
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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隨着時間的推移 |
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此外,公司通常會報銷為客户提供服務所需的某些專業費用和其他費用。這些費用和相關報銷在發生在相關費用項目和收入時分別記錄在簡明綜合經營報表中。向客户開出的可報銷費用是$
與交易相關的諮詢服務
該公司簽約提供不同的投資銀行和諮詢服務,這些服務根據與每個客户的合同性質而有所不同。這些與交易相關的諮詢服務包括,但不限於,在分析、組織、規劃、談判和實施交易方面提供財務諮詢和協助,就客户資本結構的重組(可能導致或可能不會導致法院批准的破產計劃)提供財務建議,以及提供某些持續服務,包括對潛在目標的研究和分析、確定潛在投資者以及潛在交易的財務建模。通常,該公司向其客户提供這樣的諮詢服務,以協助公司融資活動,如合併和收購、重組、投標報價、槓桿收購和將要發行的證券的定價。在大多數情況下,該公司認為其諮詢合同中承諾的性質包括向其客户提供諮詢服務的單一履行義務。儘管在典型的合同中可能提供了許多單獨的服務,但是這些單獨的服務在合同的上下文中並不是完全不同的;相反,這些單獨的服務的執行有助於履行向客户提供諮詢服務的整體履行義務。
該公司在履行其履約義務時確認提供諮詢服務的收入。該公司的大部分諮詢收入是隨着時間的推移而確認的。然而,如果履行義務代表的是一個單一的目標,在正式完成之前不會轉移任何顯著的價值,例如在發佈公平意見時,某些履行義務可能會在某個時間點得到確認,這將在下文進一步討論。該公司持續提供諮詢服務,例如,可能包括評估和選擇多種戰略中的一種。在這些活動期間,公司的客户不斷受益於它的建議,因為公司在整個活動過程中提供財務和戰略建議,因此,隨着時間的推移,收入確認與此類利益的轉移相匹配。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
雖然該公司與交易相關的諮詢服務符合隨着時間推移收入確認的標準,但費用結構通常涉及“全有或全無”的對價金額,相關費用主要被認為是可變的,因為它們通常基於最終交易價值或最終實現的結果,和/或受公司影響之外的因素的影響,如第三方談判、監管機構批准、法院批准和股東投票。因此,與這些服務相關的很大一部分費用受到限制,直到基本上提供了所有服務,滿足了指定的條件和/或實現了某些里程碑,並且很可能在未來一段時間內不會發生重大的收入逆轉。
在一些情況下,可變費用的一部分可基於剩餘待完成的服務(如果有的話)而推遲(例如,當賺取公告費用但預計將提供額外服務直到交易結束時)。確定何時以及在多大程度上確認可變費用可能需要作出重大判斷,特別是在報告期接近尾聲時,以及在實現里程碑後預計將提供額外服務的情況下。公司合同中規定的固定費用(可能包括預付費用和預付金)在提供相關服務的預計期間系統確認。
與交易相關的諮詢服務的付款通常在特定活動結束後支付,對於預訂費,則在聘用過程中定期支付。本公司確認活動完成之日至客户付款之日之間的應收賬款。
公平意見服務
雖然公司通常與其他交易相關諮詢服務一起提供公平意見服務,並與其他交易相關諮詢服務在同一合同中提供,但在此類合同中,公平意見服務被視為一項單獨的履行義務,因為這些服務可以單獨獲得,並且公司能夠履行其轉讓交易相關諮詢服務的承諾,而不依賴於提供公平諮詢服務的承諾。該公司通常收取與公平意見服務相關的單獨的固定費用,代表公平意見服務的獨立銷售價格。費用是在公平意見交付的時間點確認,而不是在提供服務期間確認,因為客户不會同時獲得和消費公司業績帶來的利益來提供公平意見,而是在公平意見交付時獲得利益。公平意見服務的付款一般在公平意見交付後支付。本公司確認在公平意見提交之日和客户付款之日之間的應收賬款。
研究與交易服務
該公司提供能源和相關行業以及相關股權和大宗商品市場的研究。公司的研究客户不斷從公司與這些客户之間的整個安排中提供的研究中受益,因此,隨着時間的推移,收入確認與此類利益的轉移相匹配。這項研究的接受者以兩種方式補償公司的這些市場洞察力--直接付款(金額通常由客户根據所提供研究服務的感知價值而定)或通過公司交易部門直接交易(用於產生佣金)或通過第三方佣金分享協議。這些服務有時被稱為“軟美元安排”,支付金額通常基於公司從客户交易中產生的佣金收入的一定百分比。每股佣金和交易量由客户根據所提供的研究服務和交易執行的感知價值自行決定。一般來説,本公司不提供與研究服務分開的交易服務(即客户在正常業務過程中通常不通過本公司進行交易,而是將交易執行作為補償研究服務的一種手段)。
由於研究服務和任何相關交易服務收到的費用通常完全由客户自行決定,並基於客户對所提供的研究服務的感知價值,因此與此類服務相關的整個交易價格是可變的。因此,由於可能的結果範圍很廣,而且無法預測客户將賦予這些服務的價值,公司完全限制了與研究服務和任何相關交易服務相關的收入,直到與可變對價相關的不確定性隨後得到解決,這通常是在收到客户的發票請求或從客户收到付款之前。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
承銷服務
與承銷服務相關的收入包括管理費、銷售特許權以及可歸因於公開和非公開發行股票和債務證券的承銷費。該公司的承銷服務的性質是代表發行人籌集資金,因此通常作為單一的履約義務來核算。在與客户的合同包括超額配售選擇權的情況下,確定單獨的履約義務。公司的承銷服務一般不符合收入隨時間確認的任何要求,因此,公司通常在發行定價日確認承銷收入,也就是公司從主承銷商收到詳細説明公司有權獲得的承銷費的定價電報通信時。同樣,與超額配售相關的履約義務在行使期權的時間點得到履行。
該公司在承銷承諾中的角色通常是聯席管理人或被動簿記管理人,而不是主承銷商。因此,本公司估計其在發行定價日承銷團發生的交易相關費用中的份額,並在簡明綜合營業報表中列報這些費用中的差旅和相關費用總額。這些金額將進行調整,以反映公司收到最終結算期間的實際費用,通常是在交易完成後90天內。
合同費用
獲得合同的增量成本作為已發生的費用計入費用,因為此類成本通常是不可收回的。履行合同的成本包括自付費用,這些費用是執行與交易相關的諮詢服務的一部分,通常作為已發生的費用計入,因為這些成本與隨着時間的推移而履行的履約義務有關。
剩餘履約義務和從過去業績確認的收入
截至2021年9月30日,分配給未履行義務的交易價格總額為$
公司確認的收入為$
合同餘額
收入確認的時間可能與支付的時間不同。當收入在付款前確認時,公司記錄應收賬款,並且公司有無條件獲得付款的權利。
當公司從客户那裏收到尚未賺取的費用時,或者當公司在所有履行義務完成之前有無條件的對價權利時(例如,在履行義務完全履行之前收到某些公告、預付金或預付費用),公司將記錄遞延收入(也稱為合同負債)。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司記錄$
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
信貸損失準備
的信貸損失撥備活動截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月情況如下:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2020 |
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恢復 |
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外幣換算和其他調整 |
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期末餘額 |
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注5 –
公司根據經營租賃協議租賃辦公空間和某些辦公設備。本公司在開始時就確定一項安排或合同是否為租賃,並且不區分合同中的租賃和非租賃部分。本公司將其租期超過一年的租賃承諾現值計入簡明綜合財務狀況報表,作為使用權資產計入相應負債。使用權資產受到租賃獎勵、遞延租金和初始直接成本的某些調整。本公司選擇實際權宜之計,在計算寫字樓及辦公設備租賃的租賃付款淨現值時,不將租賃組成部分與非租賃組成部分分開。因此,使用權資產的計量和相應的租賃義務使用一個單一的組合組成部分。所有租約都被確定為經營性租約。使用權資產代表本公司在其租賃條款中使用相關資產的權利,租賃負債代表本公司有義務支付因這些租賃而產生的租賃款項。該公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保。租賃費用在新租賃的租賃期和2019年1月1日(採用之日)已生效的現有租賃的剩餘租賃期內按直線確認。
用於確定本公司租賃現值的隱含貼現率不容易確定,因此,本公司使用其遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。確定適當的增量借款利率需要大量的假設和判斷。本公司的遞增借款利率是根據本公司最近發行的債務以及採用時或簽訂新租約時的市場狀況(視情況而定)計算的。該公司會根據租約的期限適當地權衡差餉。本公司租約的續期及終止條款因租約而異。本公司通過假設行使續期選擇權和延期來估計預期租賃條款,如果存在經濟懲罰,則不會在初始不可撤銷期限結束時放棄租約,而該續期或延期的行使由本公司全權酌情決定。某些租賃協議以保證金作擔保,保證金反映在簡明綜合財務狀況表上的預付費用和其他資產中。
在分離的同時,該公司分別與資產管理業務簽訂了部分休斯頓和紐約寫字樓的分租協議,租期分別為2027年和2022年。這些分租契被視為經營性租約。該等分租契約不包括續期選擇權,本公司有權在給予該等分租契約後,以任何理由終止該等分租契約。
20
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
於2021年5月,本公司將其紐約寫字樓租期延長
2021年8月3日,公司簽署了一項租約修正案,以擴大其巴黎辦事處的租賃空間,導致租賃負債增加,使用權租賃資產相應增加$
與本公司經營租約有關的其他資料如下:
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2021年9月30日 |
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--2020年12月31日 |
加權平均貼現率-營業租賃 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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為租賃義務支付的現金 |
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自.起2021年9月30日,本公司未貼現經營租賃負債到期日如下:
截止年份: |
經營租約 |
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轉租收入 |
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淨最低還款額 |
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2021年剩餘時間 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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最低租賃付款總額 |
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租賃總負債 |
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
注6 –
無形資產按其估計公允價值確認,該估計公允價值基於某些預計未來收入,並涉及重大判斷的使用。
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2021年9月30日 |
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總金額 |
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總計 |
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--2020年12月31日 |
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總金額 |
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網絡 |
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客户關係 |
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商號和商標 |
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總計 |
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注7 –
本公司擁有多間在各自國家的監管機構註冊為經紀交易商的綜合附屬公司,包括美國證券交易委員會、金融業監管局、加拿大投資業監管組織、英國金融市場行為監管局(下稱“英國”)和法國的監管機構Autoritéde Contact le Prudentiel et de Resolve(“ACPR”)。這些附屬公司須遵守以下概述的各種最低淨資本要求。美國證券交易委員會監管的子公司沒有一家為客户持有資金或證券,也沒有欠客户的錢或證券,也沒有為客户持有或為客户持有賬户,因此都不受美國證券交易委員會客户保護規則(規則15c3-3)的約束。
公司的子公司佩雷拉·温伯格合夥公司(以下簡稱“佩雷拉·温伯格合夥公司”)和都鐸,皮克林,霍爾特證券有限公司(簡稱“美國證券交易委員會證券”)均須遵守“美國證券交易委員會統一淨資本規則”(美國證券交易委員會規則15c3-1)。從2021年1月1日起,都鐸Pickering Holt&Co Advisors LP(“TPH Advisors”),公司的另一家子公司,遵守美國證券交易委員會第15c3-1條,與PWP LP合併,成為一個運營實體,作為內部重組的一部分。此次重組對監管要求沒有實質性影響。在此次內部重組之前,截至2020年12月31日,PWP LP、TPH Securities和TPH Advisors的淨資本合計為$
Perella Weinberg UK Limited受FCA資本充足率規則約束,TPH Canada受IIROC資本充足率規則約束。截至2021年9月30日和2020年12月31日,這兩家實體都超過了適用的資本要求。
佩雷拉·温伯格合夥公司(Perella Weinberg Partners France S.A.S)自2020年12月31日起免除ACPR資本充足率規則,並截至2021年9月30日超過適用的資本要求。
22
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
由於最低資本要求和對這些經紀交易商的各種規定,本公司每家子公司的資本都受到限制,可能無法償還債權人。
注8 –
固定資產按成本減去累計折舊和攤銷入賬,由以下部分組成:2021年9月30日和2020年12月31日:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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租賃權的改進 |
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傢俱和固定裝置 |
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裝備 |
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軟件 |
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總計 |
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減去:累計折舊和攤銷 |
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固定資產淨額 |
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與固定資產相關的折舊費用為$
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,本公司處置某些陳舊資產,這些資產基本上都已全額折舊。
注9 –
下表彙總了該公司在所述時期的納税狀況:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税優惠(費用) |
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有效所得税率 |
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該公司的所得税規定和相應的年度有效税率是根據預計的美國公認會計原則收入和公司經營所在的各個司法管轄區目前頒佈的法定税率計算的。對於中期報告,本公司根據全年的預計收入估計年度實際税率,並根據年度實際税率記錄季度税款撥備。
該公司的實際税率取決於許多因素,包括估計的應税收入金額。因此,不同時期的有效税率可能會有所不同。本公司在上述各個時期的總有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要是因為(I)本公司在企業合併前不繳納美國聯邦企業所得税,(Ii)基於股權的薪酬支出的一部分是不可抵扣的,於業務合併前及其後期間,本公司收入的一部分分配予於PWP OpCo持有的非控股權益,而該等收入的大部分税項責任由該等非控股權益持有人承擔,並於簡明綜合財務報表以外呈報。(Iii)本公司收入的一部分分配給於PWP OpCo持有的非控股權益,而該等收入的大部分税項責任由該等非控股權益持有人承擔,並於簡明綜合財務報表以外呈報。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
業務合併導致了$
截至2021年9月30日,該公司擁有
注10 –
以下是截至該公司的債務摘要2021年9月30日和2020年12月31日:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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可轉換票據 |
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循環信貸安排 |
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債務融資總額 |
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未攤銷債務貼現和發行成本(1) |
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總債務,淨額 |
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可轉換票據
公司發行了
某些持有可轉換票據的人(這裏每個人都被稱為“持有人”)是合夥人。有關詳細信息,請參閲附註17-關聯方交易。
於二零二零年十二月,本公司與所有持有人訂立函件協議(“二零二零年函件協議”),修訂及重述任何現有函件協議,據此所有持有人(“贖回持有人”)同意集體投標贖回$
業務合併完成後,公司贖回可換股票據$
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
債務貼現和發行成本-部分可換股票據以
考慮到7.0%的現金票面利率以及BCF折價、債務折價和發行成本的攤銷,可轉換票據的實際利率為
循環信貸安排
於二零一六年十一月三十日,本公司與Cadence Bank,N.A.(“Cadence Bank”)訂立信貸協議(經修訂,“信貸協議”)。2018年12月,本公司修訂了信貸協議,修改了向循環信貸安排提供的定期貸款,信貸額度為$
完成業務合併後,本公司償還了信貸協議項下的所有未償還借款,包括$
循環信貸的加權平均利率為
發債成本-在業務合併之前,公司發生了$
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
注11 –
在附註3-業務合併中描述的業務合併之後,公司的法定股本包括
A類普通股
B類普通股
公司有兩類B類普通股:B-1類普通股和B-2類普通股。B類普通股的持有者有權按比例獲得與應支付或將就A類普通股流通股支付或將支付的任何股息和其他現金、股票或財產的股息和其他分派相同類型的股息,每股B類普通股的股息或其他分派的金額相當於應支付或將支付的股息或其他分派的金額,每股B類普通股的股息或其他分派的金額相當於應支付的股息或其他分派的金額。
B-1類普通股被分配給專業合夥人並由專業合夥人擁有,B-2類普通股被分配給ILPS並由ILPS擁有,發行的B類普通股的數量等於專業合夥人和ILPS在業務合併結束時分別持有的PWP OpCo單位的數量。
優先股
董事會可以設立一個或多個類別或系列的優先股(包括可轉換優先股)。我們的董事會可以就任何類別或系列的優先股決定該類別或系列的條款和權利。我們目前沒有任何已發行和未發行的優先股。
分紅
2021年8月3日,公司董事會宣佈派發現金股息$
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
清盤時的權利
如工務計劃有任何清盤、解散或清盤,則在向當時尚未清償的法團債權人支付款項後,在任何當時可能尚未清償的優先股持有人的權利的規限下,A類普通股及B類普通股的持有人有權按其持有的股份數目按比例收取所有可供分配的工務計劃剩餘資產及資金。就任何此類分配而言,每股B類普通股應有權獲得與以下相同的分配
非控制性權益
非控股權益代表除Perella Weinberg Partners以外的持有者持有的PWP OpCo的所有權權益。專業合作伙伴和ILPS擁有
註冊權協議
關於交易結束,本公司與保薦人、專業合夥人和國際證券交易計劃訂立了登記權協議,據此,本公司須根據1933年證券法(“證券法”)第415條的規定向美國證券交易委員會提交一份登記聲明,登記轉售其A類普通股的某些股份和若干其他股權證券。本公司將承擔與提交根據註冊權協議提交的任何註冊聲明相關的費用。登記權協議不包含與未提交或維持涵蓋該協議所涵蓋的個人擁有的股份的登記聲明的有效性相關的任何處罰。
保薦人股份退回及股份限制協議
在業務合併協議的同時,FTIV、PWP OpCo和某些其他各方與保薦人簽訂了交出協議,該協議於2021年5月4日修訂,根據該協議,保薦人擁有的創始人股票和配售股票將受到轉讓限制,這些限制將根據股價目標或10年週年(以先發生者為準)分批失效。此外,如果在收盤四週年之前,收盤價超過$
2021年8月9日,公司回購
股東協議
於交易完成日期,工務計劃與專業合夥人訂立股東協議(“股東協議”),規定給予專業合夥人若干批准權及董事提名權。股東協議“規定,只要專業合夥人或其有限責任合夥人(或其獲準繼承人或受讓人)於交易完成之日繼續持有相當於本公司已發行A類普通股至少百分之五的證券(”5%條件“),董事會在未經專業合夥人事先同意的情況下,不得批准對本公司的公司註冊證書或章程或PWP OpCo的有限合夥協議的任何修訂,而該等修訂在任何情況下均會對本公司的公司註冊證書或章程或PWP OpCo的有限合夥協議產生不成比例的重大不利影響
此外,只要符合10%的條件,董事會在未經專業合夥人事先同意的情況下,不得批准本公司、PWP OpCo和PWP OpCo的子公司的若干普通課程運營活動。
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
這項協議的效果是,專業合夥人可以保持對公司重大公司交易的控制,即使它持有的A類和B類普通股的總投票權加起來不到多數。股東協議將於下列時間終止
PWP OpCo有限合夥協議
治理、投票與經濟權利
於截止日期,工務集團採納經修訂及重訂的“工務集團有限合夥協議”(經不時修訂、重述、修訂或補充,稱為“工務集團有限合夥協議”)。通過公司對PWP OpCo的普通合夥人PWP GP的控制,公司將對PWP OpCo的事務和決定擁有單方面控制權(在某些有限事項上須得到PWP OpCo的合夥人的同意),包括任命PWP OpCo的高級人員。因此,包括透過該等高級人員及董事,本公司將負責工務工程公司的所有營運及行政決定,以及工務工程公司業務的日常管理。此外,未經本公司批准,PWP GP不能被解除普通合夥人的職務。PWP Opco單位持有人(“PWP Opco單位持有人”)以其身份並無任何權力或權利控制PWP Opco單位的管理,或就任何相關事宜約束該公司。然而,專業合夥人最終由一個管理專業合夥人(專業合夥人的普通合夥人)的有限合夥人委員會管理,由於它擁有所有B-1類普通股的流通股,它將有能力對公司行使多數投票權。
根據PWP OpCo LPA,本公司擬盡最大努力促使PWP OpCo向PWP Opco單位持有人作出足夠的現金分配,以支付他們就分配給他們的PWP OpCo收入的納税義務。一般來説,這些税收分配將根據公司對可分配給這些合夥單位持有人的PWP OpCo應納税收入淨額的估計乘以等於為個人或公司規定的美國聯邦、州和地方最高有效邊際綜合所得税率的假設税率(考慮到某些費用的不可抵扣和PWP OpCo收入的性質)來計算。
交換權
根據PWP OpCo LPA,PWP OpCo單位持有人(本公司除外)可以(I)一對一的方式交換A類普通股,或(Ii)以本公司確定的對價形式從發行A類普通股中獲得現金。在由同時持有B類普通股的PWP OpCo單位持有人以A類普通股或現金換取A類普通股或現金的同時,該名PWP OpCo單位持有人須向吾等交出相當於所交換的PWP OpCo單位數目的B類普通股股份,而該等股份將轉換為A類普通股或現金(由吾等選擇),並將按以下轉換率交付予該PWP Opco單位持有人(由吾等選擇)
《PWP OpCo LPA》載有以下期限的限制:(I)專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到以下期限的限制:(I)專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到完全緊貼修訂和重述的專業合夥人有限合夥協議中設想的禁售期的限制(一般而言,前工作合夥人的禁售期(A)對於前工作合夥人而言,此類禁售期(A)將被限制為以A類普通股或發行A類普通股的現金交換PWP OpCo單位的能力):(I)專業合夥人持有的PWP OpCo單位的禁售期將受到完全緊貼修訂和重述的專業合夥人有限合夥協議中設想的禁售期的限制
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
注12 –
公開認股權證
每份公開認股權證均授權註冊持有人購買
公司將沒有義務根據公共認股權證的行使交付任何A類普通股,也沒有義務結算此類公共認股權證的行使,除非根據證券法與公共認股權證相關的A類普通股股票的註冊聲明屆時生效,並有與之相關的當前招股説明書,但公司必須履行下文所述的註冊義務。本公司將不會行使任何公開認股權證,本公司亦無責任向尋求行使其公開認股權證的持有人發行任何股份,除非行使該等認股權證的股份的發行已根據行使認股權證持有人居住國的證券法登記、合資格或視為豁免。
本公司於2021年7月15日根據證券法向美國證券交易委員會提交了註冊説明書,並宣佈自2021年7月26日起生效。根據認股權證協議的規定,本公司有責任維持該註冊聲明及與之相關的現行招股説明書的效力,直至公開認股權證期滿為止。儘管有上述規定,如果A類普通股在行使公共認股權證時沒有在國家證券交易所上市,以致符合證券法第18(B)(1)條下的“擔保證券”定義,公司可以根據證券法第3(A)(9)條的規定,要求行使公共認股權證的公共認股權證持有人在“無現金基礎上”這樣做,如果公司做出這樣的選擇,公司將按照“證券法”第3(A)(9)條的規定,要求行使公共認股權證的持有權證持有人在“無現金基礎上”這樣做。如果公司選擇這樣做,公司將按照“證券法”第3(A)(9)條的規定,要求公共認股權證持有人以“無現金”的方式行使其認股權證。但在沒有豁免的情況下,將盡最大努力根據適用的藍天法律對股票進行登記或資格認定。
一旦認股權證可予行使,公司可按以下方式贖回認股權證:(I)全部而非部分;(Ii)價格為$
如果本公司要求贖回公共認股權證以換取現金,管理層將有權要求任何希望行使公共認股權證的持有人按照認股權證協議中所述的“無現金基礎”行使公共認股權證。行使認股權證後可發行的A類普通股的行權價格和股票數量在某些情況下可能會調整,包括股票分紅或資本重組、重組、合併或合併。此外,在任何情況下,本公司都不會被要求以現金淨額結算認股權證。
權證持有人在行使認股權證並獲得A類普通股股份之前,不享有A類普通股持有人的權利或特權以及任何投票權。在認股權證行使後發行A類普通股後,每位持股人將有權就將由股東表決的所有事項的每一股登記在冊的股份投一票。截至2021年9月30日,公司擁有
私人認股權證
私募權證與公開認股權證相同,不同之處在於私募權證及在行使私募權證時可發行的A類普通股在業務合併完成後30天才可轉讓、轉讓或出售,但若干有限例外情況除外。此外,私人認股權證只要由保薦人或其獲準受讓人持有,即不可贖回。如果私人認股權證由保薦人或其許可受讓人以外的其他人持有,則私人認股權證可由本公司贖回,並可由該等持有人按與公開認股權證相同的基準行使。截至2021年9月30日,公司擁有
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
認股權證的估值
公共及私人認股權證符合ASC 815衍生工具的定義,因此,本公司根據ASC 820於業務合併結束時按公允價值將此等認股權證記錄為負債,其後其各自的公允價值變動記入綜合綜合經營報表上認股權證負債的公允價值變動。有關估值方法的説明和進一步信息,請參閲附註16-公允價值計量和投資。
認股權證的行使
2021年9月29日,所有公共和私人認股權證都可以行使。截至2021年9月30日,
注13-
工務計劃綜合獎勵計劃獎
在業務合併的同時,公司通過了佩雷拉·温伯格合夥人2021年綜合激勵計劃(“PWP激勵計劃”),該計劃制定了一項獎勵薪酬獎勵的計劃,該計劃參照PWP A類普通股衡量。根據工務計劃激勵計劃,本公司可授予期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位(RSU)、業績限制性股票單位(PSU)、股票獎金、其他基於股票的獎勵、現金獎勵或上述任何組合。根據工務計劃一般用途獎勵計劃(“一般股份儲備”)預留供發行的A類普通股的最高總股數為
企業合併大獎
於2021年第三季度,就業務合併而言,本公司以(I)交易池儲備中的限制性股票單位的形式授予獎勵,該交易池儲備由(A)僅在服務和市場狀況均達到時才從交易池股份儲備中歸屬的PSU(“交易池PSU”)和(B)從交易池股份儲備中獲得服務條件的RSU(“交易池RSU”)以及(Ii)從普通股票儲備中分配的PSU授予(I)交易池儲備中的受限股票單位(“交易池RSU”)以及(Ii)從一般股票儲備中分配的PSU給(A)僅在達到服務和市場條件時才從交易池股份儲備中歸屬的PSU(“交易池PSU”)和(B)從交易池股份儲備中獲得服務條件的PSU
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佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
事務池PSU-與交易池性能RSU相關的服務條件要求一般滿足至
下表彙總了與以下項目的未授權事務池PSU相關的活動截至2021年9月30日的9個月:
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事務池PSU |
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加權平均授予日期每股公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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已批准(1) |
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$ |
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既得 |
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沒收 |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,授予交易池PSU的授予日期公允價值為 $
該公司使用蒙特卡洛模擬估值模型估計交易池PSU在授權日的公允價值。
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截至2021年9月30日的9個月 |
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無風險利率 |
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股息率 |
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% |
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波動率因子 |
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% |
事務池RSU-交易池RSU通常在所需的服務期內按年等額分期付款
31
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
下表彙總了與以下項目的未授權事務池RSU相關的活動截至2021年9月30日的9個月:
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事務池RSU |
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加權平均授予日期每股公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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已批准(1) |
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$ |
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既得 |
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) |
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沒收 |
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( |
) |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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某些員工聘書獎勵以前由於現金結算選項而被記為責任獎勵,現在已使用交易池RSU進行結算。這項和解被視為對裁決的修改,因此,負債餘額#美元。
管理PSU-管理PSU的服務條件要求通常分兩次相等地滿足,但須在第三次繼續僱用第五名授予日的週年紀念日。當收盤價達到等於$$時,市場狀況就會得到滿足。
下表彙總了與以下項目的未授權管理PSU相關的活動截至2021年9月30日的9個月:
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管理PSU |
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加權平均授予日期每股公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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沒收 |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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於截至二零二一年九月三十日止三個月及九個月內批出之管理承建單位之加權平均授出日期公允價值為$
該公司使用蒙特卡洛模擬估值模型估算了授予日管理層PSU的公允價值。
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截至2021年9月30日的9個月 |
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無風險利率 |
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% |
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股息率 |
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% |
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波動率因子 |
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32
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
總獎
2021年8月31日,本公司從普通股票儲備中授予RSU獎勵,服務條件的實現(“一般RSU”)。本公司期望在正常業務過程中不時授予一般RSU。
一般RSU在所需的服務期內授予,該服務期通常是至
下表彙總了與未授權的一般RSU相關的活動截至2021年9月30日的9個月:
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通用RSU |
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加權平均授予日期每股公允價值 |
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2021年1月1日的餘額 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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沒收 |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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投票權和股息等價權
在標的股票發行之日之前,公司RSU和PSU的受讓人沒有作為股東的投票權或獲得股息的權利。如自授出日起至標的股份發行日止期間,本公司宣佈其股份派發股息,則承授人有資格於股份發行當日或前後收取股息。法國和加拿大的某些員工以獎勵獎勵的形式獲得紅利,這些紅利與產生紅利的基礎獎勵相匹配。其餘員工將以現金形式獲得此類獎勵。
遺產獎和專業合作伙伴獎
在業務合併之前,專業合夥人向為PWP Opco提供服務的合作伙伴頒發某些基於股權的獎勵(“遺產獎”)。於2020年1月,本公司授予遺產獎,授予日期公允價值為$
關於業務合併和專業合夥人的相關內部重組,實施了一種所有權結構,其中包括一類合夥單位,根據其所有權利益,按比例將增值和收入分配給此類合夥單位的所有持有者。根據內部重組,現有的遺產獎被取消,取而代之的是將各有限合夥人應佔PWP OpCo的專業合夥人的資本權益轉換為原始資本單位(“OCU”)、價值資本單位(“VCU”)和/或對齊資本單位(“ACU”)的組合。OCU由專業合夥人的現有有限合夥人根據其現有資本按比例分配持有,並在資本重組後完全歸屬。VCU和ACU(統稱為“專業合作伙伴獎”)由現有的工作夥伴舉辦,需要代表PWP OpCo提供服務。專業合作伙伴獎通常遵循基於服務的分級授予時間表至-年期間。完全授予的專業合作伙伴獎可以交換為PWP OpCo單位,並允許它們在一對一的基礎上兑換成PWP的A類普通股。專業合作伙伴獎和OCU的持有者有權在獲獎期內參與其專業合作伙伴獎背後的PWP OpCo單位的分發。
33
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
該公司解釋了取消遺產獎和同時授予專業合作伙伴獎作為遺產獎的修改的原因。授予的專業合作伙伴獎的公允價值被確定為傳達給遺產獎獲得者的增量價值,並將根據ASC 718進行會計處理。薪酬-股票薪酬,費用反映在必要服務期的基於公平的薪酬中。本公司將繼續攤銷與遺產獎相關的未確認成本,超過其原來的歸屬時間表。這個$
授予專業合作伙伴獎不會稀釋Perella Weinberg Partners股東相對於專業合作伙伴的權益,因為專業合作伙伴在PWP OpCo中的權益不會因為向其工作合作伙伴授予這些股權獎勵而發生變化。因此,與專業合作伙伴獎相關的所有薪酬支出和相應的資本貢獻,以及與遺產獎相關的剩餘薪酬支出,都分配給了簡明綜合經營報表和簡明綜合財務狀況報表上的非控股權益。如果任何專業合作伙伴獎勵被沒收,則被沒收的專業合作伙伴獎勵的價值將根據沒收時的相對所有權累加到專業合作伙伴中的所有有限合夥人。沒收後價值的增加反映了可歸因於被沒收的專業合作伙伴獎的價值的重新分配,而不會導致遞增的贈款。
2021年8月31日,法國合作伙伴持有的某些專業合作伙伴ACU和VCU被取消,並向此類合作伙伴發放了同等數量的交易池PSU。該公司將這些交易作為一種修改進行了會計處理。交易池PSU在授予日的公允價值是基於PWP A類普通股在授予日的收盤價。與更換獎勵相關的總費用將在交易池PSU的剩餘服務期內攤銷。取消的專業合作伙伴獎已於2021年8月31日重新分配給某些其他工作合作伙伴,公司將其計入ACU和VCU的新授予。這些獎勵的授予日期公允價值為$
截至2021年9月30日,有$
下表列出了與獎勵相關的費用,這些費用記錄在簡明綜合經營報表中包括的專業費用和基於股權的薪酬的組成部分中:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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專業費用 |
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工務計劃獎勵計劃獎 |
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專業費用總額 |
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基於股權的薪酬 |
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工務計劃獎勵計劃獎 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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遺產獎(1) |
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專業合作伙伴獎(1) |
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基於股權的總薪酬 |
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股權獎勵的所得税優惠 |
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$ |
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$ |
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$ |
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34
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
附註14 –
薪酬和福利包括但不限於工資、獎金(酌情獎勵和擔保金額)、遣散費和遞延補償。在所有情況下,補償費用都會在必要的服務期內累加。
遞延補償方案
公司有各種遞延補償計劃。一些計劃允許員工推遲支付過去提供的服務的現金,一些計劃需要未來的服務。本公司確認所需服務期內的補償費用。此外,某些遺留計劃要求公司根據員工的判斷將遞延金額投資到指定的經紀賬户,而其他計劃則允許員工進行他們的延期被視為投資的假設投資。指定經紀餘額反映在簡明綜合財務狀況表上的預付費用和其他資產中。該公司維持公司所有的人壽保險單,旨在抵消這些遺留計劃假設投資的部分責任。這些壽險保單的現金退還價值也包括在簡明綜合財務狀況報表中的預付費用和其他資產中。
遞延補償負債將在2025年之前的不同時間間隔支付,並在“簡明綜合財務狀況報表”的遞延補償計劃中列報。與這些遞延補償計劃相關的補償費用是$
福利計劃
某些員工參加員工福利計劃,該計劃由確定的繳費計劃組成,包括(I)符合《國税法》第401(K)節規定的利潤分享計劃,(Ii)英國員工的英國養老金計劃,以及(Iii)德國員工的德國養老金計劃。
與公司員工福利計劃相關的費用為$
離職和離職津貼
在2020年第二季度,該公司對運營和員工人數水平進行了審查,並做出了減少員工人數的決定。在這種削減的同時,受影響的員工獲得了離職和過渡福利的組合(“離職成本”)。截至2020年9月30日,應計終止成本約為$
注15–
該公司對2021年6月24日業務合併前的每股淨收益(虧損)的計算進行了分析,確定其產生的價值對精簡合併財務報表的使用者沒有意義。因此,每股淨收益(虧損)信息在業務合併之前的一段時間內沒有公佈。截至2021年9月30日的9個月,A類普通股股東應佔的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)僅代表業務合併後至2021年9月30日的期間。
35
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
A類普通股股東應佔每股基本淨收益(虧損)和稀釋後每股淨收益(虧損)的計算如下:
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截至2021年9月30日的三個月 |
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企業合併後至2021年9月30日 |
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分子: |
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可歸因於Perella Weinberg Partners的淨收入(虧損)-Basic |
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) |
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假設行使認股權證產生的攤薄效應(扣除税項) |
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假定的PWP Opco單位交換產生的攤薄效應(税後淨額) |
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( |
) |
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( |
) |
假定歸屬RSU和PSU產生的稀釋效應(扣除税收) |
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佩雷拉·温伯格合夥公司(Perella Weinberg Partners)的淨收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母: |
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A類已發行普通股加權平均股份-基本 |
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假設行使認股權證後增持股份的加權平均數 |
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假定的PWP OpCo單位交換的增量股份的加權平均數 |
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假定歸屬RSU和PSU的增量份額的加權平均數 |
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A類已發行普通股加權平均股份-稀釋 |
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A類普通股股東應佔每股淨收益(虧損) |
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基本信息 |
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$ |
( |
) |
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稀釋 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
B類普通股的影響已被排除在計算之外,因為這些股票有權獲得微不足道的經濟參與。
本公司採用庫存股方法來確定已發行認股權證和未歸屬的RSU和PSU的潛在攤薄效應,使用IF-轉換法來確定將PWP OpCo單位交換為A類普通股的潛在攤薄效應。本公司根據庫存股方法和IF轉換方法調整A類普通股股東應佔淨收益(虧損),以便在A類普通股股東和非控股權益之間重新分配淨收益(虧損),這些淨收益(虧損)是由於假定發行A類普通股稀釋股票而產生的,就好像發行發生在截止日期一樣。本公司還根據庫存股方法調整A類普通股股東應佔淨收益(虧損),以扭轉將權證歸類為負債對收益的影響。所有調整都是扣除任何税收影響後的。
下表列出了根據庫存股方法或IF-轉換法(視情況而定)計算稀釋後每股淨收益(虧損)時不包括的加權平均潛在稀釋股票,因為計入此類潛在稀釋股票的影響在本報告所述期間是反稀釋的:
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截至2021年9月30日的三個月 |
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企業合併後至2021年9月30日 |
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認股權證 |
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PWP Opco單位 |
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RSU和PSU |
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36
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
注16 –
公允價值一般以報價為基準,但如無報價市場價格,則根據其他相關因素釐定公允價值,包括交易商報價、同等工具的價格活動及估值定價模式。本公司建立了公允價值等級,對按公允價值計量金融工具時使用的市場價格可觀測性水平進行優先排序。市場價格的可觀測性受到多種因素的影響,包括工具的類型、工具的特定特徵和市場狀態(包括市場參與者之間交易的存在和透明度)。在一個有秩序的市場中,具有現成、積極報價或其公允價值可從活躍報價計量的金融工具通常具有較高的市場價格可觀測性,而用於計量公允價值的判斷程度較低。
按公允價值計量和報告的金融工具根據投入按下列類別之一(從高到低)進行分類和披露:
第1級-截至報告日期,相同金融工具的未調整報價在活躍市場上可用。
第2級-定價輸入是第1級中包含的報價以外的可觀察到的輸入,例如活躍市場中類似資產或負債的報價或非活躍市場中相同資產或負債的報價。
第3級-金融工具的定價投入是不可觀察的,包括金融工具的市場活動很少(如果有的話)的情況。確定公允價值的投入需要大量的管理層判斷或估計。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平來確定公允價值層次中的哪個類別適合任何給定的投資。本公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮該工具特有的因素。
由於這些項目的短期性質,現金、限制性現金、應收賬款、關聯方應收賬款、應付賬款和某些應計負債的公允價值接近其賬面價值。由於循環信貸安排的浮動利率性質,截至2020年12月31日的賬面價值接近公允價值。
金融工具的公允價值
下表彙總了本公司的金融工具的分類和公允價值估計,這些金融工具是根據上述公允價值層次結構水平以經常性方式計量的,截至2021年9月30日和2020年12月31日:
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2021年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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金融資產 |
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對共同基金和其他基金的投資 |
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公司擁有的人壽保險的現金退保額 |
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金融資產總額 |
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金融負債 |
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認股權證法律責任-公開認股權證 |
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認股權證法律責任-私募認股權證 |
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金融負債總額 |
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$ |
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$ |
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37
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
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2020年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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金融資產 |
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對共同基金和其他基金的投資 |
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$ |
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$ |
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公司擁有的人壽保險的現金退保額 |
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金融資產總額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,該公司在公允價值水平之間沒有轉移。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司持有與傳統遞延補償計劃和證券相關的投資,這些投資包括在簡明綜合財務狀況表上的預付費用和其他資產中。
公司擁有的人壽保險的現金退還價值包括在簡明綜合財務狀況表上的預付費用和其他資產中,金額為截至2021年9月30日和2020年12月31日根據合同可以實現的金額,接近公允價值。
公開認股權證的估值採用納斯達克資本市場的報價,股票代碼為PWPPW,幷包括在認股權證中。 簡明合併財務狀況表上的負債。截至2021年9月30日,每份公共認股權證的價格為$
管理層使用Black-Scholes期權定價估值模型(“估值模型”)確定私募認股權證的公允價值。自2021年9月30日起,私募認股權證被歸類為3級。因為在估值模型中使用了大量不可觀察到的投入。
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2021年9月30日 |
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無風險收益率 |
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預期波動率 |
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預期股息收益率 |
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預期期限(年) |
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行權價每股 |
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每股資產價格 |
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$ |
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該公司在使用估值模型時需要使用以下假設:
由此產生的私募認股權證的估值被確定為$
38
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
下表顯示了2021年6月24日至2021年6月24日期間按公允價值計量的3級金融負債的變動情況。2021年9月30日:
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私人認股權證 |
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企業合併中的餘額 |
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公允價值變動 |
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期末餘額 |
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其他投資
截至2021年9月30日,本公司對PFAC Holdings I LLC(“PFAC Holdings”)的投資採用權益會計方法,PFAC Holdings LLC是特殊目的收購公司PWP Forward Acquisition Corp.I(“PFAC”)的間接母公司。截至2021年9月30日,公司對PFAC控股的投資為$
注17 –
PWP Capital Holdings LP
TSA協議-關於分離,公司與PWP Capital Holdings LP簽訂了過渡服務協議(“TSA”),根據該協議,公司同意向PWP Capital Holdings LP提供某些服務,PWP Capital Holdings LP同意向本公司提供某些服務。TSA的任何一方都可以終止本協議,因為該協議適用於其根據本協議獲得的服務,但需提前90天書面通知。運輸安全協議下提供的服務主要涉及行政服務,如人力資源、合規、信息技術和某些財務職能。此外,在與供應商達成單獨條款或TSA終止之前,公司向某些供應商支付以前簽訂合同並由PWP Capital Holdings LP和本公司共享的服務。TSA規定了提供服務的費用以及指定供應商的名單。這些服務的付款和供應商發票的可分配份額應在收到發票後45天內每月到期並支付。逾期付款的利息以下列兩者中較小者為準
轉租收入-與分離有關,該公司將其位於紐約的部分寫字樓轉租給PWP Capital Holdings LP。該公司還將其位於休斯頓的一部分辦公空間轉租給PWP Capital Holdings LP,但這一轉租於2021年8月終止。分租租金按月支付,並根據PWP Capital Holdings LP在相關租賃協議中按比例支付的租金,包括基本租金和其他租賃相關費用。有關分租契的其他資料,請參閲附註5-租契。
補償安排 – 此外,PWP Capital Holdings LP已與本公司的一名員工就直接向PWP Capital Holdings LP提供的服務達成安排。關於向PWP Capital Holdings LP提供的服務,現在和將來支付給員工的金額由PWP Capital Holdings LP確認。與該員工向公司提供的服務相關的所有薪酬都包括在簡明綜合運營報表中的薪酬和福利中。
PWP Capital Holdings LP的應付金額在簡明綜合財務狀況報表中反映為關聯方的應付金額。
39
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
下表所示展示會這個組件在關聯方收入中報告的TSA收入的百分比,計入簡明綜合陳述運營部在所示期間內:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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TSA收入 |
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TSA收入-與薪酬相關 |
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TSA收入-非薪酬相關 |
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轉租收入 |
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TSA總收入 |
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$ |
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應收税金協議
就業務合併而言,本公司與專業合夥人及若干其他人士訂立應收税款協議,根據該協議,本公司同意支付
截止年份: |
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應收税金協議項下的預計付款 |
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2021年剩餘時間 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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付款總額 |
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$ |
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合作伙伴本票
本公司根據本票協議(“合夥人本票”)向某些合作伙伴提供貸款。合作伙伴期票的年利率等於聯邦中期利率。合夥人本票在不同的日期到期,或者在合夥人終止或隨意離開的情況下到期。合作伙伴本票的償還可根據本票協議中定義的某些條件加速償還,並主要由合作伙伴在PWP OpCo或其他關聯公司的股權擔保。由於合夥人本票和應收相關利息與股權交易有關,它們已確認為合併財務狀況表上的權益減值,金額為$
可轉換票據
本金金額:$
40
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
其他關聯方交易
該公司擁有PFAC控股公司的少數股權,PFAC控股公司是PFAC的間接母公司。該公司賺取了與PFAC首次公開募股(IPO)相關的諮詢費$
在截至2021年9月30日的9個月內,公司盈利$
2021年9月,Perella Weinberg UK Limited、Professional Partners和某些合作伙伴(包括一名擔任公司董事和聯席總裁的合作伙伴)簽訂了一項償還協議,根據該協議,這些合作伙伴指示Professional Partners首先向公司的一家子公司支付與其ACU相關的分配,以便子公司可以就此類分配向適當的非美國當局支付就業所得税。
注18 –
貸款擔保
本公司已無條件擔保其合作伙伴向第一共和銀行(“貸款人”)的某些貸款,據此,公司將在發生違約事件時向貸款人付款。與合作伙伴有關的擔保總額為$
彌償
本公司簽訂的某些合同包含各種賠償條款。該公司在這些安排下的最大風險敞口尚不清楚。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司預計不會根據這些合同進行索賠或損失;因此,
法律或有事項
在與正常業務過程中進行的交易有關的法律訴訟中,本公司不時被列為被告。其中一些事項可能涉及數額可觀的索賠。雖然無法保證此類法律行動的結果,但管理層認為,在諮詢外部律師後,本公司認為,當前的任何法律訴訟或索賠既不可能也不合理地對本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合財務報表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表產生重大不利影響,也不合理地認為任何當前的法律訴訟或索賠會對本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合財務報表產生重大不利影響。
2015年10月20日,Perella Weinberg Partners LLC、PWP MC LP、PWP Equity I LP和Perella Weinberg Partners Group LP(統稱為“PWP原告”)對Michael A.Kramer、Derron S.Slonecker、Joshua S.Scherer、Adam W.Verost(統稱為“個別被告”)和Ducera Partners LLC(連同個別被告“被告”)提起訴訟。起訴書稱,個別被告,三名前合夥人和一名前工務公司原告僱員,在仍在工務公司工作期間,簽訂了一項計劃,旨在取消工務公司原告的重組小組,以組建一家新的競爭公司,他們正在祕密組建一家新的競爭公司,違反了他們對工務公司原告的合同和受託責任。起訴書包含十四項訴訟理由,並尋求聲明性濟助,以及個別被告違反工務計劃原告人的合夥協議和僱傭協議下的責任,以及被告不公平競爭和以侵權方式幹預工務計劃原告人的合約和客户關係所引致的損害賠償。
41
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
2015年11月9日,被告提交答辯狀、反訴、交叉訴狀和第三方訴狀,其中包含14個訴因。2016年7月17日,法院作出判決,以偏見駁回一半被告的反訴和交叉訴。2016年8月18日,被告提交了修改後的答辯書《反訴、交叉訴和第三方訴狀》,其中只包含7條反訴和交叉訴狀。2016年12月12日,被告就駁回其三項反訴和交叉訴向第一部門紐約上訴分部(下稱“第一部門”)提出上訴。2017年8月29日,第一部門作出決定,僅允許一名被告提起違反誠信義務的反訴,全部駁回被告的上訴。2017年10月27日,被告向第一部門申請許可,對其決定向紐約上訴法院提出上訴。2017年12月28日,第一部門駁回了被告向紐約上訴法院提出的上訴許可動議。2018年4月24日,被告提交了第二份修正答辯書《反訴、交叉訴狀和第三方訴狀》,其中包含8個反訴和交叉訴狀。被告要求宣告性救濟和不低於$的損害賠償。
發現完成了。工務計劃原告及被告其後均動議循簡易程序判決。截至2020年3月20日,當事人已完成各自簡易判決動議情況通報。PWP原告提出肯定的動議,要求對他們的每一名原告進行簡易判決
我們認為,我們的14個行動理由是值得稱道的。此外,我們相信對被告餘下的反申索和交叉申索,我們有很好的抗辯理由,並計劃積極抗辯。然而,訴訟可能是不確定的,也不能保證任何對一名或多名被告的判決或案件的其他結果不會對我們造成實質性的不利影響。此外,即使我們在訴訟中勝訴,並獲得損害賠償,我們也不知道是否能夠就任何一名或所有被告的判決收取全部費用。
公司招致$
其他
在正常業務過程中,就聘用某些高級員工而言,本公司訂立僱傭協議,據此,本公司承諾根據某些事件(包括但不限於本公司成為上市公司)向該等新聘用員工授予股權獎勵。公司在2021年第三季度完成了這些承諾,根據我們的PWP激勵計劃,薪酬委員會批准了一項獎勵。
注19 –
該公司為合併和收購、私募和財務諮詢提供諮詢服務,以及為公開市場出售的證券提供承銷服務、公開交易證券經紀佣金和股票研究等活動構成了一個單一的業務部門。本公司的組織形式為
42
佩雷拉·温伯格合夥人
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(千美元,每股金額除外,另有註明者除外)
截至2021年9月30日的三個月,收入為$
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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收入 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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國際 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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美國 |
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$ |
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|
$ |
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國際 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
|
注20 –
公司對截至這些精簡合併財務報表發佈日期的後續事件進行了評估。
2021年11月,PWP OpCo同意向某些合作伙伴提供貸款,總額約為$
關於否2021年11月3日,公司董事會宣佈派發現金股息$
43
項目2.管理’關於財務狀況和經營成果的討論與分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本10-Q表格其他部分包括的未經審計的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與下面的前瞻性陳述大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及在題為“風險因素”一節和本表格10-Q其他部分中討論的因素。
高管概述
我們是一家領先的全球獨立諮詢公司,為一系列最活躍的行業和國際市場的客户提供戰略和財務建議。我們為全球範圍內的廣泛客户提供諮詢服務,包括大型上市跨國公司、中型上市公司和私營公司、個人企業家、私人和機構投資者、債權人委員會和政府機構。
我們成立於2006年6月,在紐約和倫敦開設了辦事處,由一個由10名經驗豐富的諮詢合夥人組成的團隊領導,他們之前曾在大型全球投資銀行擔任高級管理職位。我們的使命是幫助客户應對複雜的戰略和財務挑戰。我們公司的成立根植於這樣一種信念,即客户將越來越多地尋找經驗豐富的顧問,他們提供獨立的戰略思維,並且不會受到大型投資銀行機構因其各種業務可能面臨的複雜衝突的負擔。2008年的全球金融危機強化了這一假設,併為我們公司的早期發展做出了貢獻。今天,我們相信我們的獨立更加重要。對客户和我們來説,獨立意味着擺脱沖淡戰略思維的幹擾,意味着願意和坦率地分享誠實的觀點。我們相信,我們的客户之所以選擇與我們接觸,是因為他們看重我們在複雜的金融和戰略問題上的不偏不倚的觀點和專家建議。
我們的業務為多個行業部門和地理市場提供服務。我們相信,我們的協作夥伴關係和綜合方法結合了深刻的行業洞察力、重要的技術、產品和交易專業知識,以及嚴格的職業道德,為我們公司實現可持續增長創造了重要的機會。我們致力於為客户提供全方位的諮詢服務,包括與關鍵戰略和財務決策、併購(“併購”)執行、資本市場諮詢、股東和國防諮詢、融資、資本結構和重組、能源及相關行業的專業承保和研究服務等相關的諮詢服務,包括關鍵任務戰略和財務決策、併購(“併購”)執行、資本市場諮詢、股東和防務諮詢、資本籌集、資本結構和重組、專業承銷和研究服務等。
自我們成立以來,我們的業務取得了顯著的增長,這得益於我們聘用了在其專業領域備受推崇的專業人士,擴大了我們諮詢服務的範圍和地理覆蓋範圍,深化和擴大了我們的客户關係,並保持了吸引、發展和留住人才的公司文化。除了我們對個人專業人員的招聘和內部發展,2016年11月,我們完成了與專注於能源行業的獨立諮詢公司Tudor,Pickering,Holt&Co.,LLC(簡稱TPH)的業務合併。截至2021年9月30日,我們在全球五個國家和地區的10個辦事處擁有58個諮詢合作伙伴,為我們的客户提供服務。
我們在賺取收入時產生並確認收入,主要來自為交易提供諮詢服務,這些交易受單獨協商的訂約函的約束,其中列出了我們的費用。
預付費用在提供相關服務的預計期間確認。與交易相關的費用在為交易提供服務並達到特定條件或某些里程碑時確認,這些條件或里程碑通常不在我們的控制範圍之內。承銷收入在發行被認為完成時確認。因此,任何時期的收入和淨收入可能不能代表全年業績或任何其他時期的業績,而且可能在每年和季度之間有很大差異。我們的業務表現取決於我們的專業人員多年來通過提供值得信賴的建議和出色的交易執行來與客户建立關係的能力。
44
2021年6月24日,Perella Weinberg Partners完成了業務合併協議,根據該協議,(I)FTIV收購了PWP OpCo的某些合夥權益,(Ii)PWP OpCo由Perella Weinberg Partners、Professional Partners和PWP OpCo的某些現有合夥人共同擁有,以及(Iii)PWP OpCo作為公司運營合夥企業,作為傘式有限合夥企業C-Corporation(UP-C)結構的一部分。業務合併的結構是反向資本重組。PWP OpCo的歷史業務被視為本公司的業務。因此,這份Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表反映了(I)PWP OpCo在業務合併之前的歷史經營結果和(Ii)公司在業務合併後的合併結果。公司股東有權通過他們在佩雷拉·温伯格合夥公司A類普通股中的直接所有權權益,獲得PWP OpCo的經濟收益的一部分。PWP OpCo的非控股權益擁有人通過擁有PWP Opco A類合夥單位(“PWP Opco Unit”)獲得經濟利益。有關這項交易的更多討論,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註3-業務合併和附註11-股東權益。
商業環境和前景展望
與2020年同期相比,2021年前三個季度全球宣佈的併購交易量大幅增長。雖然2020年全球併購總體水平下降,受新冠肺炎疫情影響較大,但併購活動在2020年第三季度開始復甦,2020年第四季度加速,並繼續反映截至2021年9月30日的9個月的強勁表現。
在我們關注的所有行業和地區,以及我們的大盤股、中端市場和保薦人客户之間,併購諮詢對話的水平仍然很高。隨着公司繼續專注於戰略增長和資本部署,我們預計這些考慮因素和整體商業環境將在中期內保持強勁的活動。
更廣泛地説,我們的核心諮詢服務受益於影響我們客户基礎的變化,並導致他們考慮業務合併、收購和資產剝離、資本籌集和重組。這些變化可能包括全球或本地市場的廣泛經濟因素、改變競爭格局的技術進步、監管和政治政策、全球化、不斷變化的消費者偏好、商品和金融市場走勢等許多因素。
隨着我們諮詢專業團隊的不斷壯大,以及我們繼續擴大我們的諮詢服務,我們預計我們專注於行業的全球團隊合作將會深化,並繼續與客户產生共鳴。我們預計,全球對獨立諮詢的需求將繼續增長。
經濟和全球金融狀況會對我們的運營和財務表現產生重大影響。請參閲“風險因素包括在這份10-Q表的其他地方,以討論一些可能影響我們表現的因素。
45
經營成果
以下是我們在顯示的各個時期的運營結果的討論:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
截至9月30日的9個月, |
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(千美元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
||||
收入 |
|
$ |
177,427 |
|
|
$ |
122,844 |
|
|
44% |
|
$ |
602,749 |
|
|
$ |
329,841 |
|
|
83% |
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
薪酬和福利 |
|
|
113,322 |
|
|
|
84,785 |
|
|
34% |
|
|
387,196 |
|
|
|
229,550 |
|
|
69% |
基於股權的薪酬 |
|
|
38,050 |
|
|
|
6,120 |
|
|
522% |
|
|
51,272 |
|
|
|
18,484 |
|
|
177% |
總薪酬和福利 |
|
|
151,372 |
|
|
|
90,905 |
|
|
67% |
|
|
438,468 |
|
|
|
248,034 |
|
|
77% |
非補償費用 |
|
|
36,382 |
|
|
|
30,407 |
|
|
20% |
|
|
97,078 |
|
|
|
104,571 |
|
|
(7%) |
總運營費用 |
|
|
187,754 |
|
|
|
121,312 |
|
|
55% |
|
|
535,546 |
|
|
|
352,605 |
|
|
52% |
營業收入(虧損) |
|
|
(10,327 |
) |
|
|
1,532 |
|
|
NM |
|
|
67,203 |
|
|
|
(22,764 |
) |
|
NM |
營業外收入(費用) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
關聯方收入 |
|
|
1,529 |
|
|
|
2,412 |
|
|
(37%) |
|
|
5,303 |
|
|
|
7,183 |
|
|
(26%) |
其他收入(費用) |
|
|
2,564 |
|
|
|
(126 |
) |
|
NM |
|
|
1,236 |
|
|
|
2,724 |
|
|
(55%) |
認股權證負債的公允價值變動 |
|
|
(3,006 |
) |
|
|
- |
|
|
100% |
|
|
(2,058 |
) |
|
|
- |
|
|
100% |
債務清償損失 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
(100%) |
|
|
(39,408 |
) |
|
|
- |
|
|
(100%) |
利息支出 |
|
|
(72 |
) |
|
|
(3,913 |
) |
|
98% |
|
|
(7,536 |
) |
|
|
(11,883 |
) |
|
37% |
營業外收入(費用)合計 |
|
|
1,015 |
|
|
|
(1,627 |
) |
|
NM |
|
|
(42,463 |
) |
|
|
(1,976 |
) |
|
NM |
所得税前收入(虧損) |
|
|
(9,312 |
) |
|
|
(95 |
) |
|
NM |
|
|
24,740 |
|
|
|
(24,740 |
) |
|
NM |
所得税優惠(費用) |
|
|
(150 |
) |
|
|
(974 |
) |
|
85% |
|
|
(2,695 |
) |
|
|
(2,518 |
) |
|
(7%) |
淨收益(虧損) |
|
|
(9,462 |
) |
|
$ |
(1,069 |
) |
|
(785%) |
|
|
22,045 |
|
|
$ |
(27,258 |
) |
|
NM |
可歸因於以下原因的淨收益(虧損) |
|
|
(12,938 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
31,068 |
|
|
|
|
|
|
||
可歸因於以下原因的淨收益(虧損) |
|
$ |
3,476 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(9,023 |
) |
|
|
|
|
|
||
NM=沒有意義 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入
我們在競爭激烈的環境中運營。每個創收項目都是單獨徵集、授予和談判的,以經常性聘用人的形式提供的長期收入來源有限。因此,我們的付費客户活動是不可預測的,一個季度的高收入水平並不一定預示着未來一段時間內收入水平將繼續保持高水平。為了拓展新業務,我們的專業人員與大量現有的和潛在的客户保持着積極的業務對話。隨着我們的諮詢專業人員不斷擴大他們的關係,我們預計每年都會增加新的客户,因為我們聘請了帶來客户關係的資深諮詢專業人員,我們收到了由高級管理人員、董事會成員、律師和其他第三方組成的關係網絡的介紹。我們每年也會因為客户的出售或合併、客户高級管理層的變動、來自其他金融服務公司的競爭以及其他原因而失去客户。
46
在許多情況下,收入直到基礎交易成功完成後才會確認。可能終止或推遲交易的複雜因素包括未能與交易對手就最終條款達成一致、未能獲得監管機構的同意、未能獲得董事會或股東的批准、未能獲得融資、不利的市場狀況或與交易任何一方(或其客户基礎)相關的意想不到的經營或財務問題。雖然交易通常在交易宣佈後的12個月內完成,但偶爾也會延長。這種延遲通常發生在較大規模的交易中,並可能導致此類收入的時間不可預測。在其他情況下,我們通常不會收到與交易完成時相同水平的諮詢費,在某些情況下,儘管我們可能在交易上投入了大量時間和資源,但我們可能不會收到諮詢費。具體而言,完成重組交易的其他障礙可能包括我們客户的資產或證券缺乏預期的投標人、我們的客户無法重組其業務、破產程序中沒有法院批准,或者未能與客户的債權人達成協議。在這種情況下,我們的諮詢費一般限於每月預訂費(如果有的話)。在破產約定的情況下,費用須經適用法院批准。在大多數情況下,即使交易沒有成功完成,我們也會報銷與合約相關的某些自付費用。
我們沒有根據我們提供的建議類型來公佈我們的收入,因為我們可能從中賺取收入的交易非常複雜,而且我們對客户服務的整體方法也很複雜。例如,(I)重組合約可能演變為需要出售全部或部分客户,(Ii)併購轉讓可以從先前重組合約建立的關係中發展,(Iii)資本市場專業知識可以在併購和重組轉讓方面發揮重要作用,(Iv)資本市場收入可以通過提供資本市場諮詢工作、融資轉讓或發行重點股權研究服務來產生。我們致力於任何特定任務所需的資源和專業知識,而不考慮產品線,並專注於為我們的客户實現預期的結果。這種方法不適合於跟蹤每種情況下提供的諮詢服務的類型。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,收入為1.774億美元,而2020年同期為1.228億美元,增長44%。收入的季度環比增長反映了某些服務領域、行業和地區的高水平活動,特別是在併購諮詢方面。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們分別從90個和88個諮詢客户那裏獲得了收入。在截至2021年9月30日的三個月裏,支付費用等於或超過100萬美元的諮詢客户數量增加到38個,而截至2020年9月30日的三個月為28個諮詢客户。截至2021年9月30日的三個月,平均費用規模從截至2020年9月30日的三個月的140萬美元增加到190萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月的收入為6.027億美元,而2020年同期為3.298億美元,增長了83%。這一時期的增長反映了幾乎所有行業和地區的高水平活動,與去年同期主要由於新冠肺炎疫情造成的併購活動下降相比,尤其強勁的併購活動推動了服務線的增長。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們分別從188個和137個諮詢客户那裏獲得了收入。在截至2021年9月30日的9個月裏,支付費用等於或超過100萬美元的諮詢客户數量增加到106個諮詢客户,而截至2020年9月30日的9個月為68個諮詢客户。截至2021年9月30日的9個月,平均費用規模從截至2020年9月30日的9個月的230萬美元增加到320萬美元。
47
運營費用
下表列出了與我們的運營費用相關的信息:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
截至9月30日的9個月, |
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|
|
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|
|
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||||
(千美元) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
||||
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
**薪酬和福利 |
|
$ |
113,322 |
|
|
$ |
84,785 |
|
|
34% |
|
$ |
387,196 |
|
|
$ |
229,550 |
|
|
69% |
收入的% |
|
64% |
|
|
69% |
|
|
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64% |
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70% |
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||||
*基於股權的薪酬 |
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$ |
38,050 |
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$ |
6,120 |
|
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522% |
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$ |
51,272 |
|
|
$ |
18,484 |
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177% |
收入的% |
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21% |
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5% |
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9% |
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6% |
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總薪酬和福利 |
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$ |
151,372 |
|
|
$ |
90,905 |
|
|
67% |
|
$ |
438,468 |
|
|
$ |
248,034 |
|
|
77% |
收入的% |
|
85% |
|
|
74% |
|
|
|
|
73% |
|
|
75% |
|
|
|
||||
扣除非補償費用 |
|
$ |
36,382 |
|
|
$ |
30,407 |
|
|
20% |
|
$ |
97,078 |
|
|
$ |
104,571 |
|
|
(7%) |
收入的% |
|
21% |
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|
25% |
|
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|
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16% |
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32% |
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||||
總運營費用 |
|
$ |
187,754 |
|
|
$ |
121,312 |
|
|
55% |
|
$ |
535,546 |
|
|
$ |
352,605 |
|
|
52% |
收入的% |
|
106% |
|
|
99% |
|
|
|
|
89% |
|
|
107% |
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|
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||||
所得税前收入(虧損) |
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$ |
(9,312 |
) |
|
$ |
(95 |
) |
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NM |
|
$ |
24,740 |
|
|
$ |
(24,740 |
) |
|
NM |
收入的% |
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(5%) |
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(0%) |
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4% |
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(8%) |
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我們的運營費用被分類為(I)薪酬和福利費用和基於股權的薪酬,以及(Ii)非薪酬費用。員工人數是我們運營費用水平的主要驅動力。薪酬和福利支出佔我們運營費用的大部分。薪酬費用還包括與招聘相關的費用,這在本文所述的所有歷史時期都是公司的重要關注點。非補償費用,包括專業費用、差旅和相關費用、技術和基礎設施、租金和佔用、折舊和攤銷,以及一般、行政和其他費用,與補償和福利費用相比,一般沒有那麼重要。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,運營費用為1.78億美元,佔收入的106%,而截至2020年9月30日的三個月的運營費用為1.213億美元,佔收入的99%。運營費用的增加主要是由於截至2021年9月30日的三個月的基於股權的薪酬支出增加了3810萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為610萬美元,截至2021年9月30日的三個月的薪酬和福利支出增加了1.133億美元,而截至2020年9月30日的三個月的薪酬和福利支出增加了8480萬美元,以及非薪酬支出的增加,截至2021年9月30日的三個月為3640萬美元,而截至2021年9月30日的三個月為3640萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為3480萬美元股權薪酬開支的增長主要是由根據Perella Weinberg Partners 2021綜合激勵計劃(“PWP激勵計劃”)在本年度期間授予的獎勵薪酬推動的,這主要是由於與業務合併相關的獎勵。薪酬和福利支出增加的主要原因是,儘管薪酬利潤率較低,但隨着收入的增加,獎金應計金額增加。非補償費用的增加主要是由於諮詢、招聘和法律費用增加,上市公司成本(包括D&O保險)增加,以及隨着與流行病有關的旅行限制的放鬆,旅行和相關費用略有增加,專業費用與上年同期相比有所增加。這些增加被以前註銷的應收客户的收回部分抵消。
48
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,運營費用為5.355億美元,佔收入的89%,而截至2020年9月30日的9個月,運營費用為3.526億美元,佔收入的107%。運營費用的增加主要是由於薪酬和福利支出的增加,截至2021年9月30日的9個月為3.872億美元,而截至2020年9月30日的9個月為2.296億美元,以及基於股權的薪酬支出的增加,截至2021年9月30日的9個月為5130萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為1850萬美元,部分被非薪酬支出減少所抵消,截至2021年9月30日的9個月為9710萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為1.046億美元薪酬和福利支出增加的主要原因是,儘管薪酬利潤率較低,但隨着收入的增加,獎金應計金額增加。股權薪酬開支的增長主要是由根據工務計劃在本年度期間授予的獎勵薪酬推動的,主要原因是與業務合併相關的獎勵。非補償費用減少的主要原因是專業費用與去年同期相比有所下降,其中包括由於2020年5月一家上市公司交易過程終止而註銷了某些之前推遲的發行成本,以及新冠肺炎疫情導致差旅和相關費用減少。非薪酬的減少被招聘增加和包括D&O保險在內的上市公司成本增加部分抵消。
薪酬和福利費用
我們的薪酬和福利費用由管理層根據所賺取的收入、當前勞動力市場的競爭力和對員工的預期薪酬要求、招聘新合作伙伴的水平、為股權獎勵攤銷的薪酬費用以及其他相關因素確定。這些因素可能會波動,包括員工人數,因此,我們的薪酬支出在任何特定時期都可能大幅波動。因此,在任何特定期間確認的補償費用金額可能與以前的期間不一致,或表明未來期間。
我們的薪酬支出包括基本工資、福利、工資税、應作為現金獎金獎勵的年度激勵薪酬、遞延薪酬獎勵、利潤分享安排和股權薪酬獎勵的攤銷。薪酬支出還包括簽約獎金和根據對新員工的擔保支付的薪酬。從歷史上看,這些數額是相當可觀的。基本工資和福利全年按比例支付。根據計劃,延期補償和利潤分享獎勵可以立即授予,也可以在未來的日期授予,或者在某些事件發生時授予。每季度累積的現金獎金是可自由支配的,取決於許多因素,包括公司的業績,通常在每個日曆年度的第一季度根據上一年的業績支付。
股權獎勵於授出日按公允價值計量,並於歸屬期間按直線原則確認。這些獎勵受服務歸屬條件的約束,在某些情況下還受基於市場的業績歸屬條件的約束,並按最長五年的分級歸屬時間表按比例授予。獎勵在支出時記入權益內。在業務合併前授予的遺產獎勵和與業務合併相關頒發的各種專業合作伙伴獎勵不會對PWP股東產生經濟影響,也不會稀釋PWP股東相對於專業合作伙伴的權益。這些獎勵不會改變專業合夥人和PWP股東之間的經濟分配,也不會改變專業合夥人在PWP OpCo中的利益。因此,與專業合作伙伴獎相關的所有薪酬支出和相應的資本貢獻都分配給了簡明綜合經營報表和簡明綜合財務狀況報表上的非控股權益。
從2021年第三季度開始,公司根據《工務計劃》發放激勵性薪酬獎勵。該公司使用PWP A類普通股來滿足該計劃下的既得獎勵。授予員工的這些獎勵被記錄為基於股權的薪酬支出,而非員工的獎勵被記錄為PWP OpCo的專業費用,用於美國公認會計準則(GAAP)會計目的。由於計入了這筆基於股權的補償費用,我們未來可能會出現營業虧損。為了繼續發展我們的業務和發展我們的公司,我們打算給我們的員工提供有競爭力的薪酬。某些獎項是與業務合併一起授予的,並與這一交易里程碑事件直接相關。這些獎勵超出了公司正常和經常性的補償程序。在計入沒收前將在未來5年確認的未來攤銷總額為1.152億美元,交易池RSU和交易池PSU為1.152億美元,與業務合併一起授予的管理PSU為8230萬美元。
49
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏,總薪酬和福利支出為1.514億美元,佔收入的85%,相比之下,薪酬相關支出為9090萬美元,佔截至2020年9月30日的三個月收入的74%。薪酬相關支出總額中包括截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的股權獎勵攤銷分別為3810萬美元和610萬美元。薪酬和福利支出總額增加的原因是,儘管薪酬利潤率較低,但與收入增長相關的獎金應計金額增加,以及主要由於與業務合併相關的獎勵而增加的基於股權的薪酬。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,總薪酬和福利支出為4.385億美元,佔收入的73%,相比之下,薪酬相關支出為2.48億美元,佔截至2020年9月30日的9個月收入的75%。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,與薪酬相關的總支出分別為5130萬美元和1850萬美元的股權獎勵攤銷。薪酬和福利支出總額增加的原因是,儘管薪酬利潤率較低,但與收入增長相關的獎金應計金額增加,以及主要由於與業務合併相關的獎勵而增加的基於股權的薪酬。
非補償費用
我們的非補償費用包括專業費用、差旅和相關費用、技術和基礎設施、租金和入住率、折舊和攤銷費用,以及一般、行政和其他費用,包括某些共同諮詢費和客户報銷的費用。客户報銷的任何費用和共同諮詢費也在我們的簡明綜合經營報表的收入中列報。
從歷史上看,我們與業務發展相關的非薪酬費用隨着我們員工人數的增加而增加。這些成本包括差旅和相關費用等成本。我們員工的增長增加了租金和入住費,而地理擴張增加了監管費用。隨着我們擴展到新的部門、地區和產品,以滿足客户日益增長的國內和國際需求,這一趨勢可能會繼續下去。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,非薪酬支出3640萬美元,佔收入的21%,而截至2020年9月30日的三個月,非薪酬支出為3040萬美元,佔收入的25%。非補償支出增加的主要原因是諮詢、招聘和法律費用增加導致專業費用增加490萬美元,以及與流行病相關的旅行限制放鬆導致差旅和相關費用增加120萬美元。雖然一般、行政和其他費用相對持平,但包括增加的上市公司成本,如D&O保險,這在很大程度上被以前註銷的應收客户的收回所抵消。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,非薪酬支出為9,710萬美元,佔收入的16%,而截至2020年9月30日的9個月,非薪酬支出為1.046億美元,佔收入的32%。非補償費用減少的主要原因是專業費用減少了550萬美元。這一減少在很大程度上是由於截至2020年9月30日的9個月專業費用上升,因為由於2020年5月上市公司交易流程終止,之前推遲的1480萬美元的發行成本被支出。不包括這次沖銷,在截至2021年9月30日的9個月裏,專業費用增加了930萬美元,其中包括460萬美元的交易相關費用以及增加的諮詢和招聘費用。非補償費用減少的另一個原因是,新冠肺炎疫情導致差旅和相關費用減少了150萬美元。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)包括我們認為非營業性質的收入和費用項目的影響,包括關聯方收入、利息費用、認股權證負債的公允價值變化、債務清償損失和其他收入(費用)。
50
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月,營業外收入(支出)為100萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的非營業收入(支出)為160萬美元。這一變化包括與償還與業務合併有關的所有債務相關的利息支出的減少以及認股權證負債的公允價值變化。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月,營業外收入(支出)為4250萬美元的支出,而截至2020年9月30日的9個月的支出為200萬美元。與上年同期相比,最重要的組成部分和變化是債務清償虧損3940萬美元,這與在業務合併的同時贖回1.5億美元的可轉換票據本金總額有關。虧損包括1,090萬美元的溢價和2,850萬美元的未攤銷債務貼現和發行成本。此外,本年度營業外費用的增加還受到認股權證負債公允價值變化的推動。上述增幅因償還與業務合併有關的所有債務而減少的利息開支而部分抵銷。
所得税優惠(費用)
在企業合併之前,該公司是合夥經營的,因此通常不需要繳納美國聯邦和州的企業所得税。業務合併後,PWP是一家公司,其經營合夥企業PWP OpCo產生的應税收入的比例份額以及在PWP實體層面產生的任何獨立收入(或虧損)需繳納美國聯邦和州公司所得税。
該公司的所得税規定和相應的年度有效税率是根據預計的美國公認會計原則收入和公司經營所在的各個司法管轄區目前頒佈的法定税率計算的。對於中期報告,本公司根據全年的預計收入估計年度實際税率,並根據年度實際税率記錄季度税款撥備。
該公司的實際税率取決於許多因素,包括估計的應税收入金額。因此,不同時期的有效税率可能會有所不同。本公司在上述各個時期的總有效税率與美國聯邦法定税率不同,主要是因為(I)本公司在企業合併前不繳納美國聯邦企業所得税,(Ii)基於股權的薪酬支出的一部分是不可抵扣的,於業務合併前及其後期間,本公司收入的一部分分配予於PWP OpCo持有的非控股權益,而該等收入的大部分税項責任由該等非控股權益持有人承擔,並於簡明綜合財務報表以外呈報。(Iii)本公司收入的一部分分配給於PWP OpCo持有的非控股權益,而該等收入的大部分税項責任由該等非控股權益持有人承擔,並於簡明綜合財務報表以外呈報。
流動性與資本資源
我們定期監測我們的流動性狀況,包括現金和現金等價物、營運資本資產和負債、承諾和其他流動性要求。我們的主要流動性來源是我們的現金餘額和運營產生的淨現金。
51
我們的流動資產主要由現金、短期流動投資、與提供諮詢服務賺取的費用相關的應收賬款和關聯方到期的應收賬款組成。我們的流動負債主要由應付帳款、應計費用、應計和遞延員工薪酬以及對關聯方的欠款組成。關聯方應付款項主要包括PWP Capital Holdings LP應付款項。根據前一年的業績,我們在每個歷年的第一季度以現金獎金的形式支付年度激勵性薪酬的很大一部分。因此,在我們向員工支付年度激勵性薪酬後,現金水平通常會在每年第一季度下降。然後,現金通常會在今年剩下的時間裏積累起來。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,該公司的合作伙伴税分配分別為700萬美元和5440萬美元,在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別為240萬美元和1180萬美元。此外,作為一家上市公司,我們可能會全年派發股息,也可能會考慮股票回購。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,該公司支付了300萬美元的現金股息,並以每股12.00美元的收購價回購了100萬股股票,總收購價為1200萬美元,這些股票目前以庫存股形式持有。
我們根據當前的市場狀況定期評估我們的現金需求。現金和現金等價物包括短期高流動性投資,這些投資可以很容易地轉換為已知金額的現金,自購買之日起原始到期日為三個月或更短。截至2021年9月30日和2020年12月31日,該公司沒有現金等價物。截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司在美國和非美國的銀行賬户中的現金餘額分別為4.158億美元和3.291億美元,其中大多數銀行賬户餘額超過了美國聯邦存款保險公司(FDIC)和英國金融服務補償計劃(FSCS)的承保限額。
我們的流動性高度依賴於客户的現金收入,這通常需要成功完成交易。應收賬款一般有30天的淨期限。截至2021年9月30日,應收賬款為6600萬美元,信貸損失準備金為200萬美元。截至2020年12月31日,應收賬款為4080萬美元,信貸損失準備金為100萬美元。
於2018年12月,本公司修訂信貸協議,將一筆定期貸款修改為循環信貸安排,信貸額度為5,000萬美元(“循環信貸安排”)。在截至2020年9月30日的9個月內, 該公司為循環信貸安排支付了3,200萬美元的本金,並提取了2,200萬美元。完成業務合併後,公司償還了信貸協議項下的所有未償還借款,其中包括2,770萬美元本金加上應計和未付利息。截至截止日期,信貸協議已修訂為:(I)到期日從2022年4月1日延長至2025年7月1日,(Ii)LIBOR加固定年利率2.00%(LIBOR下限為0.25%)的利息,以及相當於Cadence Bank的最優惠利率減去1.00%(下限為3.25%)的備用基本利率選擇權,(Iii)至多1,500萬美元的循環信貸安排可用於簽發信用證,(Ii)LIBOR年利率為2.00%的固定利率(LIBOR下限為0.25%)的替代基準利率選擇權等於Cadence Bank的最優惠利率減去1.00%(下限為3.25%),(Iii)至多1500萬美元的循環信貸安排可用於簽發信用證,(Iv)根據信貸協議,最多可產生超過5,000萬美元承諾額的2,000萬美元遞增循環承擔額,及(V)若干財務契諾已予修訂。截至2021年9月30日,該公司沒有與循環信貸安排相關的未償還餘額,也沒有產生任何增量循環承諾。有關循環信貸安排的更多信息,請參閲本表格10-Q其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註10-債務。
根據目前的市場情況,我們相信我們在交易後保留的現金、運營產生的淨現金以及我們循環信貸機制下的可用借款能力將足以滿足我們未來12個月的運營需求和承諾;然而,如果這些流動性來源不充足,我們可能會尋求額外的債務或股權融資。
監管資本
我們積極監控我們的監管資本基礎。我們的主要附屬公司須遵守其各自司法管轄區的監管要求,以確保整體財務穩健及流動資金。這其中要求我們遵守對員工的某些最低資本要求、記錄保存、報告程序、經驗和培訓要求,以及某些其他要求和程序。這些監管要求可能會限制資金進出關聯公司。有關更多信息,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註7-監管要求。在美國、英國、加拿大、法國和其他我們經營註冊經紀交易商或地區性類似建築的國家,這些規定是不同的。我們在每個這樣的國家開展業務所依據的許可證或監管框架應遵守適用的法律和法規,以開展諮詢業務。我們相信,我們為我們的每一家子公司提供充足的資本和流動資金,與它們的業務和監管要求保持一致,以便在每個司法管轄區有效運營。
52
交換權
根據PWP OpCo LPA,PWP OpCo單位持有人(本公司除外)可以(I)一對一的方式交換A類普通股,或(Ii)以本公司確定的對價形式從發行A類普通股中獲得現金。
《PWP OpCo LPA》載有以下期限的限制:(I)專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到以下期限的限制:(I)專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到完全緊貼修訂和重述的專業合夥人有限合夥協議中設想的禁售期的限制(一般而言,(A)前工作合夥人的禁售期將為成交後180天),以換取A類普通股的股份或發行A類普通股所得的現金:(I)由專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到以下期限的限制:(I)由專業合夥人持有的PWP OpCo單位將受到完全緊貼修訂和重述的專業合夥人有限合夥協議中設想的禁售期的限制;(I)(I)(I)及(B)就工務計劃的工作夥伴而言,上述限制將於業務合併後三至五年內生效);(Ii)業務合併時由ILPS現有的工務計劃持有的PWP Opco單位將在業務合併後180天受上述限制;及(Iii)上文第(I)及(Ii)條未涵蓋的任何其他PWP Opco單位將受上述限制為期十二個月,自收購該等PWP OpCo單位之日起計。PWP GP可以(在某些情況下已經放棄)任何持有人對該持有人的全部或部分單位的上述限制,對任何其他持有人沒有義務這樣做。
保薦人股份退回及股份限制協議
在業務合併協議的同時,FTIV、PWP OpCo和某些其他各方與保薦人簽訂了保薦人股份退回和股份限制協議,該協議於2021年5月4日修訂。根據本協議,如果在交易結束四週年之前,在連續30個交易日(每個“觸發日期”)中的任何20個交易日中,收盤價超過每股12.00美元或每股15.00美元,則在該觸發日期之後的15天內,本公司有權在每個觸發日期向保薦人購買最多1,000,000股方正股票,收購價分別為每股12.00美元或15.00美元,方法是向發起人提供有關回購選擇的書面通知。
2021年8月9日,公司以每股12.00美元向發起人回購100萬股方正股票,總收購價為1200萬美元。
現金流
我們的運營現金流主要受到收到諮詢費的金額和時間的影響,諮詢費的淨期限通常為30天,以及運營費用的支付,包括向員工支付激勵性薪酬。根據前一年的業績,我們在每個日曆年的第一季度支付很大一部分激勵性薪酬。我們的投資和融資現金流主要受到對合作夥伴的債務支付和分配的影響,在截至2021年9月30日的9個月中,與業務合併相關的收益和分配。
我們的經營、投資和融資現金流摘要如下:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
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(千美元) |
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2021 |
|
|
2020 |
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||
提供的現金(用於) |
|
|
|
|
|
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||
經營活動 |
|
|
|
|
|
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||
第三季度淨收益(虧損) |
|
$ |
22,045 |
|
|
$ |
(27,258 |
) |
**非現金費用和其他經營活動調整 |
|
|
118,945 |
|
|
|
48,709 |
|
*其他經營活動 |
|
|
(14,949 |
) |
|
|
(73,057 |
) |
總經營活動 |
|
|
126,041 |
|
|
|
(51,606 |
) |
投資活動 |
|
|
(1,662 |
) |
|
|
(4,965 |
) |
融資活動 |
|
|
(34,670 |
) |
|
|
(21,789 |
) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
|
|
(2,943 |
) |
|
|
(162 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
86,766 |
|
|
|
(78,522 |
) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
330,908 |
|
|
|
266,582 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
417,674 |
|
|
$ |
188,060 |
|
53
截至2021年9月30日的9個月
截至2021年9月30日,現金和限制性現金為4.177億美元,比截至2020年12月31日的3.309億美元增加了8680萬美元。經營活動導致淨流入1.26億美元,主要歸因於截至2021年9月30日的9個月產生的淨收入,但部分被營運資本的變化所抵消。淨收入包括7920萬美元的非現金費用,以及與贖回與業務合併同時發行的可轉換票據有關的債務清償虧損3940萬美元。投資活動導致淨流出170萬美元,歸因於公司解除對PFAC控股公司的鞏固和購買固定資產。融資活動導致淨流出3470萬美元,主要涉及與業務合併相關的交易、償還所有未償還的債務和對合作夥伴的税收分配、回購作為庫存股持有的創始人股票、扣留獎勵獎勵的付款以及支付股息。
截至2020年9月30日的9個月
截至2020年9月30日,現金和限制性現金為1.881億美元。經營活動導致5160萬美元的淨流出,這是由於截至2020年9月30日的9個月中營運資本的變化和發生的淨虧損,兩者都被非現金運營費用部分抵消。投資活動導致淨流出500萬美元,主要原因是購買固定資產。融資活動導致淨流出2180萬美元,主要用於循環信貸安排的提款和本金支付以及向合作伙伴的分配。
承諾和或有事項
合同義務
我們有各種不可撤銷的經營租約,與我們辦公空間和設備的租賃有關。相關租賃協議的期限從不可取消和按月不等,通常規定固定的月租金,還可以包括續簽選項。有關更多信息,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註5-租賃。我們的倫敦和紐約寫字樓租約分別於2022年12月和2023年9月到期,鑑於我們的重大歷史增長,我們預計將在這兩個地點大幅擴大面積,這將增加我們的合同義務。
此外,PWP OpCo贊助某些遞延補償安排,根據該安排,與向公司提供服務的僱員(包括工作夥伴)有關的部分補償將遞延,並在稍後支付。遞延補償金額在每個僱員(包括工作夥伴)為獲得付款而需要提供服務的期間內計入費用。有關更多信息,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註14-其他補償和福利。
擔保
PWP OpCo還通過一家全資子公司無條件地向第一共和銀行(“計劃貸款人”)的專業合夥人(“有限合夥人”)的有限合夥人提供某些貸款擔保,據此,PWP OpCo將在發生違約事件時向計劃貸款人支付貸款。請參閲附註17-關聯方交易和附註18-本表格10-Q其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的承付款和或有事項,以瞭解更多信息。
應收税金協議
關於業務合併,公司與專業合夥人和某些其他人士簽訂了應收税款協議(“TRA”),根據該協議,公司同意支付公司在美國聯邦、州、地方和外國所得税中實現的節省金額(如果有的話)的85%,其原因是(I)用PWP OpCo的權益交換公司的現金或股票以及某些其他交易,以及(Ii)根據應收税款協議支付的款項。
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表外安排
我們不會投資於任何提供流動性、資本資源、市場或信用風險支持的表外工具,也不會從事任何使我們承擔簡明合併財務報表中未反映的負債的活動,但下述各項除外。承諾和或有事項“上圖。
市場風險與信用風險
我們的業務不是資本密集型的,我們不投資衍生品工具。我們不承擔重大市場風險(包括利率風險和商品價格風險)或重大信用風險。
與現金和現金等價物相關的風險
我們的現金和現金等價物包括任何短期的高流動性投資,這些投資可以很容易地轉換為已知金額的現金,並且自購買之日起原始到期日為三個月或更短。現金保存在美國和非美國的銀行賬户中。大多數美國和英國的賬户餘額都超過了FDIC和FSCS的承保限額。我們相信我們的現金和現金等價物不受任何重大利率風險、股權價格風險、信用風險或其他市場風險的影響。
信用風險
我們定期審查我們的應收賬款和信貸損失準備,考慮到歷史經驗、信用質量、應收賬款的年齡以及可能影響客户支付該等欠款能力的當前經濟狀況等因素。我們維持信貸損失準備金,在我們看來,這筆準備金足以彌補當前預期的信貸損失。有關詳細信息,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明合併財務報表附註中的註釋2--重要會計政策摘要。
匯率風險
由於進行不是以其運營子公司的功能貨幣計價的交易,以及擁有使用非美元功能貨幣的外國子公司,該公司面臨匯率風險。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,在其他收入(費用)中記錄的非功能性貨幣相關交易損益對我們的簡明合併運營報表的淨影響是40萬美元的收益和 分別獲得240萬美元的收益。此外,我們的簡明合併財務報表中報告的金額可能會受到英鎊、歐元、加元和我們的報告貨幣美元之間匯率變動的影響,從而導致換算收益和損失。
截至2021年和2020年9月30日止九個月,在本公司綜合綜合全面收益表(虧損)內計入外幣換算收益(虧損)的外幣波動淨影響分別為虧損150萬美元和收益30萬美元。我們沒有利用衍生工具或其他方法進行任何交易,以對衝我們對這些外幣波動的風險敞口,但如果我們認為合適,未來可能會這樣做。
截至2021年9月30日,我們持有4660萬美元的非美元計價貨幣餘額,包括英鎊、歐元和加元。
關鍵會計政策
本Form 10-Q季度報告應與以下內容中的討論一起閲讀:“管理’對財務狀況和經營成果的討論與分析“本報告載於2021年6月24日提交的關於這些關鍵會計政策的8-K表格。有關我們的關鍵會計政策在截至2021年9月30日的9個月內的變化,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的精簡綜合財務報表附註中的註釋2-重要會計政策摘要。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於我們的國際業務,我們面臨與外幣匯率變化相關的市場風險。我們對匯率敞口最大的貨幣與英鎊、加元和歐元的變化有關。我們的收入合同主要以這些貨幣或美元計價。以美元以外的貨幣計價的合同,主要來自我們提供的與交易相關的諮詢服務,受到外幣波動的影響。
此外,這些國際業務的淨資產和淨負債也會受到外幣匯率變化的影響。這些業務也可能有不以其功能貨幣計價的淨資產和負債,這使我們面臨影響收入的外幣匯率變化。我們的外幣收益(虧損)主要是由於與以功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產餘額相關的匯率波動,包括公司間債務記錄的外幣匯率變化。如果我們維持不以功能貨幣計價的淨資產和負債,匯率的變化可能會在未來一段時間內產生收益或損失。
項目4.控制和程序
本項目4包括1934年《證券交易法》第13a-14條(經修訂的《證券交易法》)要求我們的首席執行官和首席財務官的證書中所指的控制和控制評估的信息,如附件31.1和31.2所示,包含在本季度報告的10-Q表格中。
管理層對信息披露控制和程序的評估
披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)旨在確保在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並將這些信息積累起來並傳達給管理層,以便及時做出有關所需披露的決定。
在編制這份Form 10-Q季度報告的過程中,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保證,確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,並及時告知我們的首席執行官和首席財務官,以確保在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內對其進行記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
2015年10月20日,專業人士GP、PWP MC LP、PWP Equity I LP和Perella Weinberg Partners Group LP(統稱為“PWP原告”)對Michael A.Kramer、Derron S.Slonecker、Joshua S.Scherer、Adam W.Verost(統稱為“個別被告”)和Ducera Partners LLC(連同個別被告“被告”)提起訴訟。起訴書稱,個別被告,三名前合夥人和一名前工務公司原告僱員,在仍在工務公司工作期間,簽訂了一項計劃,旨在取消工務公司原告的重組小組,以組建一家新的競爭公司,他們正在祕密組建一家新的競爭公司,違反了他們對工務公司原告的合同和受託責任。起訴書包含十四項訴訟理由,並尋求聲明性濟助,以及個別被告違反工務計劃原告人的合夥協議和僱傭協議下的責任,以及被告不公平競爭和以侵權方式幹預工務計劃原告人的合約和客户關係所引致的損害賠償。
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2015年11月9日,被告提交答辯狀、反訴、交叉訴狀和第三方訴狀,其中包含14個訴因。2016年7月17日,法院作出判決,以偏見駁回一半被告的反訴和交叉訴。2016年8月18日,被告提交了修改後的答辯書《反訴、交叉訴和第三方訴狀》,其中只包含7條反訴和交叉訴狀。2016年12月12日,被告就駁回其三項反訴和交叉訴向第一部門紐約上訴分部(下稱“第一部門”)提出上訴。2017年8月29日,第一部門作出決定,除允許一名被告繼續違反誠信義務反訴外,全部駁回被告的上訴。2017年10月27日,被告向第一部門申請許可,對其決定向紐約上訴法院提出上訴。2017年12月28日,第一部門駁回了被告向紐約上訴法院提出的上訴許可動議。2018年4月24日,被告提交了第二份修正答辯書《反訴、交叉訴狀和第三方訴狀》,其中包含8個反訴和交叉訴狀。被告要求宣告性救濟和不低於6000萬美元的損害賠償,以及法定利息。
發現完成了。工務計劃原告及被告其後均動議循簡易程序判決。截至2020年3月20日,當事人已完成各自簡易判決動議情況通報。PWP原告對其14宗申索中的每一宗均提出簡易程序判決,並要求駁回其餘8宗反申索及交叉申索。被告要求就其八宗反申索及交叉申索中的四宗進行簡易程序判決,並要求駁回工務計劃原告的十四宗申索。法院於2021年5月27日就簡易判決動議進行了口頭辯論。法院尚未就即決判決的動議做出裁決。
我們認為,我們的14個行動理由是值得稱道的。此外,我們相信對被告餘下的反申索和交叉申索,我們有可取的抗辯理由,並計劃積極抗辯。然而,訴訟可能是不確定的,也不能保證任何對一名或多名被告的判決或案件的其他結果不會對我們造成實質性的不利影響。此外,即使我們在訴訟中勝訴,並獲得損害賠償,我們也不知道是否能夠就任何一名或所有被告的判決收取全部費用。
在與正常業務過程中進行的交易有關的法律訴訟中,我們現在被列為被告,將來也可能不時被列為被告。我們還可能參與其他司法、監管和仲裁程序,涉及與我們的業務行為相關的事項。其中一些事項可能涉及數額可觀的索賠。
有關當前法律程序的更多詳情,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的簡明綜合財務報表附註中的附註18-承付款和或有事項。
第1A項。風險因素
我們的風險因素沒有發生重大變化或更新,這些都是之前在第二部分中披露的。“第1A項。風險因素”在公司於2021年8月12日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的Form 10-Q季度報告中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
普通股股份
關於業務合併,公司交付了12,500,000股A類普通股(如“私募配售其中48,470,675股B-1類普通股(其中45,608,840股B-1類普通股在贖回後仍未發行(定義見下文))和12,589,325股B-2類普通股(其中4,545,359股B-2類普通股在贖回後仍未發行)。
私募配售
關於訂立業務合併協議,本公司與若干投資者(統稱“管道投資者”)訂立認購協議,據此(其中包括)管道投資者同意於緊接交易前以每股10.00美元的現金收購價購買合共12,500,000股A類普通股,從而在定向增發中獲得總計125,000,000美元的收益(“管道投資”)。向管道投資者發行的A類普通股是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免註冊要求而發行的,作為不涉及公開發行的發行人的交易,沒有任何形式的一般募集或一般廣告。
57
管道投資者(保薦人相關管道投資者除外,其註冊權受註冊權協議管轄(“非保薦人管道投資者”))的認購協議規定了某些註冊權。根據認購協議,我們提交了一份登記聲明,登記了該等股份的轉售。該註冊説明書須在生效後至少三年內有效,或(如較早)直至(I)非保薦人管道投資者已出售該註冊説明書下的股份或(Ii)根據證券法(定義見下文)頒佈的第144條可不受限制地出售股份為止。本公司於2021年7月15日提交了轉售該類股票(以及其他股票)的登記書,該登記書於2021年7月26日被美國證券交易委員會宣佈生效。
PWP Opco單位
在符合《工務計劃OpCo LPA》規定的交換程序和限制,以及本公司施加的任何其他程序或限制的情況下,在緊接交易結束後(在專業合夥人和ILPS的某些傳統合夥人贖回生效之前)尚未完成的61,060,000個PWP OpCo單位(本公司除外)的持有人可以按一對一的方式將這些單位交換為(I)A類普通股(受股票拆分的慣常換算率調整所限)。股份股息及重新分類)或(Ii)發行A類普通股所得現金(按本公司就該等股份發行所得款項淨額計算),代價形式由本公司釐定。PWP Opco單位以前是根據證券法第4(A)(2)條規定的豁免註冊要求而發行的,作為發行人的交易,不涉及公開發售,沒有任何形式的一般招標或一般廣告。
股票證券的回購
下表彙總了我們在截至2021年9月30日的三個月內回購的股權證券:
期間 |
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回購股份總數 |
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單位平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據公開宣佈的計劃或計劃尚未購買的股票的大約美元價值 |
2021年7月1日-2021年7月31日 |
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– |
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– |
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– |
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– |
2021年8月1日-2021年8月31日 |
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1,000,000 |
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$ 12.00 |
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– |
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– |
2021年9月1日-2021年9月30日 |
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– |
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– |
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– |
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– |
總計 |
|
1,000,000 |
|
$ 12.00 |
|
– |
|
– |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
58
第六項展品
展品 數 |
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描述 |
10.1* |
|
僱傭協議,日期為2021年8月11日,由PWP Employer LP佩雷拉·温伯格合夥人(Perella Weinberg Partners)和彼得·A·温伯格(Peter A.Weinberg)簽署。 |
10.2* |
|
僱傭協議,日期為2021年8月11日,由Perella Weinberg Partners,PWP Employer LP和Andrew Bednar簽署。 |
10.3* |
|
僱傭協議,日期為2021年8月11日,由Perella Weinberg Partners、Perella Weinberg UK Limited和Dietrich Becker簽署,並由Perella Weinberg Partners、Perella Weinberg UK Limited和Dietrich Becker之間簽署。 |
10.4* |
|
董事限制性股票單位獎勵協議書(一次性獎勵)。 |
10.5* |
|
董事限制性股票單位獎勵協議表(年度基地聘用人獎勵)。 |
31.1* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。 |
31.2* |
|
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。 |
32.1** |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2** |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101.INS |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
指管理或補償計劃。
59
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式在本報告上簽字。
由下列簽字人代表其正式授權。
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佩雷拉·温伯格合夥人 |
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日期:2021年11月5日 |
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由以下人員提供: |
/s/彼得·A·温伯格(Peter A.Weinberg) |
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彼得·A·温伯格(Peter A.Weinberg) |
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首席執行官 |
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(首席行政主任) |
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日期:2021年11月5日 |
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由以下人員提供: |
/s/Gary S.Barancik |
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加里·S·巴蘭西克 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
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