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目錄        
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期
至
委託文件編號：001-36367
OutFront Media Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
馬裏蘭州
46-4494703
(州或其他司法管轄區
成立公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
列剋星敦大道405號，17樓
紐約紐約
10174
(主要執行機構地址)
(郵政編碼)
(212) 297-6400
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，0.01美元，面值
輸出
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒ 是        ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)，以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☒ 是     ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件管理器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐ 是☒ 不是

截至2021年11月4日，註冊人普通股流通股數量為145,617,792.


目錄
OutFront Media Inc.
截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度報告
目錄
第一部分
3
第一項財務報表(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併財務狀況報表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(損失表)
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表
8
合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
26
第三項關於市場風險的定量和定性披露
49
項目4.控制和程序
50
第二部分
52
第一項：法律訴訟
52
項目1A。風險因素
52
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
52
第三項高級證券違約
52
第294項礦山安全信息披露
52
項目5.其他信息
52
項目6.展品
52
簽名
54

目錄
第一部分
第(1)項：財務報表。
OutFront Media Inc.
合併財務狀況表
(未經審計)
自.起
(單位：百萬)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
流動資產：
現金和現金等價物$510.3 $710.4 
受限現金— 1.6 
應收賬款，減去備抵($18.22021年和$26.32020年)
245.9 209.2 
預付租賃費和特許經營費11.7 5.4 
其他預付費用19.0 14.4 
其他流動資產14.3 33.7 
流動資產總額801.2 974.7 
財產和設備，淨額(附註4)629.6 634.2 
商譽2,077.8 2,077.8 
無形資產(附註5)552.1 547.5 
經營性租賃資產(附註6)1,436.9 1,421.3 
預付MTA設備部署費用(附註18)245.5 204.6 
其他資產40.3 36.8 
總資產$5,783.4 $5,896.9 
負債：
流動負債：
應付帳款$62.2 $64.9 
應計補償58.2 35.0 
應計利息17.6 24.5 
應計租賃和專營權成本57.2 65.8 
其他應計費用39.5 38.0 
遞延收入35.0 29.5 
短期債務(附註9)— 80.0 
短期經營租賃負債(附註6)188.5 176.5 
其他流動負債18.6 20.7 
流動負債總額476.8 534.9 
長期債務，淨額(附註9)2,619.3 2,620.8 
遞延所得税負債淨額13.7 14.6 
資產報廢債務(附註7)35.8 35.9 
經營租賃負債(附註6)1,260.7 1,252.0 
其他負債53.1 55.0 
總負債4,459.4 4,513.2 
承擔和或有事項(附註18)
優先股(2021年-50.0授權股份，以及0.4已發行和已發行的A系列優先股股票；2020年-50.0授權股份，以及0.4已發行及已發行的A系列優先股)(附註10)
383.4 383.4 
股東權益(附註10)：
普通股(2021年-450.0授權股份，以及145.6已發行和已發行股票；2020年-450.0授權股份，以及144.5(已發行及未償還)
1.5 1.4 
額外實收資本2,110.6 2,090.8 
超額分配(1,171.5)(1,100.4)
累計其他綜合損失(13.7)(18.0)
股東權益總額926.9 973.8 
非控制性權益13.7 26.5 
總股本1,324.0 1,383.7 
負債和權益總額$5,783.4 $5,896.9 
見未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄
OutFront Media Inc.
合併業務報表
(未經審計)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬，每股除外)2021202020212020
收入：
廣告牌$317.4 $239.9 $828.3 $699.3 
過境和其他81.8 42.4 171.1 201.2 
總收入399.2 282.3 999.4 900.5 
費用：
運營中199.8 155.8 567.0 534.6 
銷售、一般和行政98.5 72.5 263.9 232.0 
重組費用— 0.6 — 5.3 
處置淨收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折舊19.6 21.0 59.6 63.2 
攤銷16.7 15.3 49.4 45.7 
總費用334.2 257.2 936.3 867.5 
營業收入65.0 25.1 63.1 33.0 
利息支出，淨額(31.8)(34.2)(98.5)(97.3)
債務清償損失— — (6.3)— 
其他收入(虧損)，淨額— (0.1)— 0.1 
被投資公司所得税(撥備)前的收益(虧損)和收益中的權益33.2 (9.2)(41.7)(64.2)
(撥備)所得税優惠(1.1)(3.5)6.0 (0.3)
被投資公司的淨收益中扣除税金後的權益1.1 (0.6)0.6 (0.5)
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)33.2 (13.3)(35.1)(65.0)
可歸因於非控股權益的淨收入0.1 0.2 0.4 0.3 
可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
每股普通股淨收益(虧損)：
基本信息$0.18 $(0.14)$(0.39)$(0.54)
稀釋$0.18 $(0.14)$(0.39)$(0.54)
加權平均流通股：
基本信息145.6 144.4 145.3 144.2 
稀釋146.4 144.4 145.3 144.2 
見未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄
OutFront Media Inc.
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)$33.2 $(13.3)$(35.1)$(65.0)
可歸因於非控股權益的淨收入0.1 0.2 0.4 0.3 
可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)33.1 (13.5)(35.5)(65.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
累計平移調整(3.7)2.6 — (3.5)
精算淨收益(虧損)0.4 (0.1)0.4 0.4 
利率互換協議的公允價值變動1.3 1.3 3.9 (2.3)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額(2.0)3.8 4.3 (5.4)
綜合收益(虧損)總額$31.1 $(9.7)$(31.2)$(70.7)
見未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄
OutFront Media Inc.
合併權益表
(未經審計)
股東權益
(單位：百萬，每股除外)A系列優先股股份
A系列優先股($0.01每股面值)
普通股股份
*普通股($0.01每股面值)
額外實收資本超額分配累計其他綜合損失股東權益總額非控制性權益總股本
截至以下日期的餘額
2020年6月30日
0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,078.8 $(1,077.2)$(26.9)$976.1 $27.2 $1,386.7 
淨收益(虧損)— — — — — (13.5)— (13.5)0.2 (13.3)
其他綜合收益— — — — — — 3.8 3.8 — 3.8 
基於股票的支付：
攤銷— — — — 5.4 — — 5.4 — 5.4 
為股票支付預扣税款而支付的股票— — — — (0.2)— — (0.2)— (0.2)
A系列優先股股息(7%)
— — — — — (7.0)— (7.0)— (7.0)
截至以下日期的餘額
2020年9月30日
0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,084.0 $(1,097.7)$(23.1)$964.6 $27.4 $1,375.4 
截至以下日期的餘額
2021年6月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,103.1 $(1,183.0)$(11.7)$909.9 $14.1 $1,307.4 
淨收入— — — — — 33.1 — 33.1 0.1 33.2 
其他綜合損失— — — — — — (2.0)(2.0)— (2.0)
基於股票的支付：
攤銷— — — — 7.2 — — 7.2 — 7.2 
A類股權贖回— — — — 0.3 — — 0.3 (0.3)— 
A系列優先股股息(7%)
— — — — — (7.0)— (7.0)— (7.0)
股息(美元)0.10每股)
— — — — — (14.6)— (14.6)— (14.6)
其他— — — — — — — — (0.2)(0.2)
截至以下日期的餘額
2021年9月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,110.6 $(1,171.5)$(13.7)$926.9 $13.7 $1,324.0 
6
目錄
OutFront Media Inc.
合併權益表(續)
(未經審計)

股東權益
(單位：百萬，每股除外)A系列優先股股份
A系列優先股($0.01每股面值)
普通股股份
*普通股($0.01每股面值)
額外實收資本超額分配累計其他綜合損失股東權益總額非控制性權益總股本
截至2019年12月31日的餘額— $— 143.6 $1.4 $2,074.7 $(964.6)$(17.7)$1,093.8 $32.6 $1,126.4 
淨收益(虧損)— — — — — (65.3)— (65.3)0.3 (65.0)
其他綜合損失— — — — — — (5.4)(5.4)— (5.4)
基於股票的支付：
既得— — 1.0 — — — — — — — 
攤銷— — — — 17.3 — — 17.3 — 17.3 
為股票支付預扣税款而支付的股票— — (0.4)— (12.4)— — (12.4)— (12.4)
新股發行0.4 383.4 — — — — — — — 383.4 
A類股權贖回— — 0.2 — 4.4 — — 4.4 (4.4)— 
A系列優先股股息(7%)
— — — — — (12.5)— (12.5)— (12.5)
股息(美元)0.38每股)
— — — — — (55.3)— (55.3)— (55.3)
其他— — — — — — — — (1.1)(1.1)
截至以下日期的餘額
2020年9月30日		0.4 $383.4 144.4 $1.4 $2,084.0 $(1,097.7)$(23.1)$964.6 $27.4 $1,375.4 
截至2020年12月31日的餘額0.4 $383.4 144.5 $1.4 $2,090.8 $(1,100.4)$(18.0)$973.8 $26.5 $1,383.7 
淨收益(虧損)— — — — — (35.5)— (35.5)0.4 (35.1)
其他綜合收益— — — — — — 4.3 4.3 — 4.3 
基於股票的支付：
既得— — 1.1 0.1 — — — 0.1 — 0.1 
攤銷— — — — 20.7 — — 20.7 — 20.7 
為股票支付預扣税款而支付的股票— — (0.5)— (8.9)— — (8.9)— (8.9)
A類股權贖回— — 0.5 — 11.3 — — 11.3 (11.3)— 
A系列優先股股息(7%)
— — — — — (21.0)— (21.0)— (21.0)
股息(美元)0.10每股)
— — — — — (14.6)— (14.6)— (14.6)
其他— — — — (3.3)— — (3.3)(1.9)(5.2)
截至以下日期的餘額
2021年9月30日
0.4 $383.4 145.6 $1.5 $2,110.6 $(1,171.5)$(13.7)$926.9 $13.7 $1,324.0 
見未經審計的合併財務報表附註。
7
目錄
OutFront Media Inc.
合併現金流量表
(未經審計)
截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)20212020
經營活動：
OutFront Media Inc.的淨虧損。
$(35.5)$(65.3)
調整以調節淨虧損與經營活動提供的淨現金流量：
可歸因於非控股權益的淨收入0.4 0.3 
折舊及攤銷109.0 108.9 
遞延税金優惠(6.6)(3.8)
基於股票的薪酬20.7 17.3 
壞賬撥備(5.3)17.4 
增值費用2.0 1.9 
處置淨收益(3.6)(13.3)
債務清償損失6.3 — 
被投資公司的淨收益中扣除税金後的權益(0.6)0.5 
來自被投資公司的分配0.5 2.1 
遞延融資成本及債務折價和溢價攤銷5.5 4.8 
扣除投資和融資活動後的資產和負債變動情況：
應收(增)款減少(28.5)80.5 
預付費MTA設備部署成本增加(40.9)(29.4)
(增加)預付費用和其他流動資產減少9.6 (25.0)
增加(減少)應付帳款和應計費用0.8 (42.4)
經營租賃資產和負債增加5.0 13.4 
遞延收入增加5.5 12.1 
增加(減少)所得税(0.9)1.0 
其他，淨額1.7 5.0 
經營活動提供的淨現金流量
45.1 86.0 
投資活動：
資本支出(41.2)(42.0)
收購(55.0)(15.5)
MTA專營權(12.1)(14.4)
處置淨收益1.8 35.9 
對被投資公司的投資回報— 0.9 
用於投資活動的淨現金流量
(106.5)(35.1)
融資活動：
長期債務借款收益500.0 895.0 
償還長期債務借款(500.0)(495.0)
短期債務融資項下借款的收益— 15.0 
償還短期債務安排下的借款(80.0)(130.0)
遞延融資成本的支付(7.3)(7.7)
清償債務費用的支付(4.7)— 
發行A系列優先股所得款項— 383.8 
為股票薪酬預扣的税款(8.9)(12.0)
分紅(35.9)(68.1)
其他(3.7)— 
融資活動提供(用於)的淨現金流量
(140.5)581.0 
8
目錄

OutFront Media Inc.
合併現金流量表(續)
(未經審計)
截至9個月
9月30日，
(單位：百萬)20212020
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
0.2 (0.6)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
(201.7)631.3 
期初現金、現金等價物和限制性現金
712.0 60.9 
期末現金、現金等價物和限制性現金
$510.3 $692.2 
補充披露現金流信息：
繳納所得税的現金
$1.5 $3.1 
支付利息的現金
100.6 93.5 
非現金投融資活動：
財產和設備的應計購置額
$5.7 $5.3 
應計MTA專營權5.8 5.2 
為股票薪酬預扣的税款0.2 0.3 
見未經審計的合併財務報表附註。
9
目錄    
OutFront Media Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

注1。業務描述和呈報依據

業務説明

OutFront Media Inc.(“本公司”)及其子公司(統稱為“我們”、“我們”或“我們的”)是一家房地產投資信託基金(“REIT”)， 該網站在美國的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“展示”)。還有加拿大。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及與美國和加拿大大城市的市政當局簽訂獨家多年合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在所有25美國最大的市場和大約150美國和加拿大的市場。我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告細分市場和國際市場。

在2020年第三季度，我們出售了我們在某些子公司(“體育處置”)的所有股權，這些子公司持有我們體育營銷運營部門的所有資產，收購價約為$34.6百萬現金，可進行結賬和結賬後調整。體育營銷運營部門是全美多所學院、大學和其他教育機構的營銷和多媒體權利持有者。我們的體育營銷運營部門截至2020年6月30日的經營業績包含在我們的綜合財務報表中。

預算的列報和使用依據

隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則編制的。我們的管理層認為，隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有必要的調整，包括正常和經常性調整，以公平地陳述我們在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。對上一年的數據進行了某些重新分類，以符合本期的列報方式。直接租賃購置成本攤銷，此前在#年報告攤銷已重新分類，以符合本期的列報。重新分類的影響是減少了攤銷共$9.1在截至2020年9月30日的三個月中，26.7在截至2020年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政綜合經營報表上的費用(“SG&A”)。閲讀這些財務報表時，應結合更詳細的財務報表及其附註，這些報表及其附註包括在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。

根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的財務報表，要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設，包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行等非常事件的影響，這些事件的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源並不容易看出。在不同的假設或條件下，包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間，實際結果可能與這些估計值存在實質性差異。

新冠肺炎疫情和為遏制疫情蔓延而採取的相關預防措施已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務產生重大影響。鑑於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間以及為應對新冠肺炎疫情而採取或可能採取的措施存在不確定性，本公司目前無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的全面影響，這些影響可能是重大的。

注2。新會計準則

新會計準則的採納

2021年第一季度，我們通過了財務會計準則委員會(FASB)關於簡化所得税會計的指導意見，刪除了會計準則編纂總則第740主題的某些例外。所得税。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
10
目錄    
OutFront Media Inc.
合併財務報表附註
(未經審計)

最近的聲明

2020年3月，FASB發佈了指導意見，為參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的另一種參考利率(如果滿足某些標準)的合約、對衝關係和其他交易的會計處理提供了可選的權宜之計和例外情況。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們預計這一指導不會影響我們對現有債務和對衝工具的會計處理。

注3。受限現金

2021年8月，與我們的一份運輸特許經營合同有關的託管協議終止，該協議要求我們將資金存入托管賬户，為運輸特許經營合同期限內的資本支出提供資金。截至2021年9月30日，我們有不是受限現金。
自.起
(單位：百萬)9月30日，
2021		9月30日，
2020		2020年12月31日
現金和現金等價物$510.3 $690.6 $710.4 
受限現金— 1.6 1.6 
現金、現金等價物和限制性現金$510.3 $692.2 $712.0 

注4.財產和設備，淨值

下表列出了主要資產類別和累計折舊的餘額。
自.起
(單位：百萬)預計使用壽命9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
土地$102.8 $98.0 
建築物
20至40年份
49.3 48.3 
廣告結構
5至20年份
1,920.1 1,897.7 
傢俱、設備和其他
3至10年份
174.8 168.5 
在建工程正在進行中35.1 25.1 
2,282.1 2,237.6 
減去：累計折舊1,652.5 1,603.4 
財產和設備，淨值$629.6 $634.2 

折舊費用為$19.6在截至2021年9月30日的三個月中，21.0在截至2020年9月30日的三個月中，59.6在截至2021年9月30日的9個月中，63.2在截至2020年9月30日的9個月裏，這一數字達到了100萬。

注5。無形資產
 
我們的可識別無形資產主要包括已獲得的許可證和租賃協議，以及特許經營協議，這些協議授予我們在指定地點運營户外建築的權利，以及在鐵路和市政交通物業上提供廣告空間的權利。可識別無形資產按其估計使用年限以直線方式攤銷，估計使用年限是協議各自的使用年限，在某些情況下包括續簽的歷史經驗。

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(未經審計)
我們的可識別無形資產包括以下內容：
(單位：百萬)毛收入累計攤銷網絡
截至2021年9月30日：
許可證和租賃協議$1,232.6 $(809.4)$423.2 
特許經營協議526.0 (398.4)127.6 
其他無形資產20.3 (19.0)1.3 
無形資產總額$1,778.9 $(1,226.8)$552.1 
截至2020年12月31日：
許可證和租賃協議$1,190.0 $(777.1)$412.9 
特許經營協議514.7 (383.7)131.0 
其他無形資產(a)
24.1 (20.5)3.6 
無形資產總額$1,728.8 $(1,181.3)$547.5 

(a)某些無形資產在2020年前已全部攤銷，不再使用。因此，我們修正了之前報告的其他無形資產總額和截至2020年12月31日的相關累計攤銷。這次修訂對綜合財務狀況表沒有影響，減少了以前報告的其他無形資產總額，累計攤銷減少了#美元。21.72000萬。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們收購了62數字廣告牌，導致許可證和租賃協議的可攤銷無形資產為#美元。40.0百萬美元，使用直線方法在其估計使用壽命內攤銷，平均期限為17.7好幾年了。

除商譽外，我們所有的無形資產都需要攤銷。攤銷費用為$16.7在截至2021年9月30日的三個月中，15.3在截至2020年9月30日的三個月中，49.4在截至2021年9月30日的9個月中，45.7在截至2020年9月30日的9個月裏，這一數字達到了100萬。

注6。租契

承租人

截至2021年9月30日，我們的經營租賃資產為14億美元，短期經營租賃負債為美元。188.5百萬美元和非流動經營租賃負債13億美元。截至2020年12月31日，我們的經營租賃資產為14億美元，短期經營租賃負債為美元。176.5百萬美元和非流動經營租賃負債13億美元。截至2021年9月30日，加權平均剩餘租賃期限為10.6年，加權平均貼現率為5.3%.

截至2021年9月30日的三個月，我們記錄的運營租賃成本為$100.9百萬英寸運營費用及$2.4百萬英寸銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，這些成本包括$20.5百萬美元的可變運營租賃成本。截至2020年9月30日的三個月，我們記錄的運營租賃成本為$94.3百萬英寸運營費用及$2.1百萬英寸銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日的三個月，這些成本包括$16.0百萬美元的可變運營租賃成本。截至2021年9月30日的9個月，我們記錄的運營租賃成本為$294.5百萬英寸運營費用及$6.9百萬英寸銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，這些成本包括$53.7百萬美元的可變運營租賃成本。截至2020年9月30日的9個月，我們記錄的運營租賃成本為$290.1百萬英寸運營費用及$6.4百萬英寸銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日的9個月，這些成本包括$52.7百萬美元的可變運營租賃成本。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月中的每個月，轉租收入都是微不足道的。

截至2021年9月30日的9個月，運營租賃支付的現金為#美元。285.6為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產為#億美元。189.8百萬美元。截至2020年9月30日的9個月，運營租賃支付的現金為#美元285.9為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產為#億美元。147.9百萬美元。

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(未經審計)
出租人

我們錄得租金收入為#美元。305.2截至2021年9月30日的三個月為百萬美元231.7截至2020年9月30日的三個月，百萬美元798.6在截至2021年9月30日的9個月中，676.0截至2020年9月30日的9個月，收入關於我們的綜合業務報表。

注7。資產報廢義務

下表列出了與我們位於租賃物業上的廣告結構相關的資產報廢義務的變化。這項義務是根據我們所有的廣告結構將在下一年內拆除的假設來計算的50好幾年了。每年因租約終止或不續期而拆卸構築物的估計費用，與我們的歷史經驗相符。
(單位：百萬)
截至2020年12月31日$35.9 
增值費用2.0 
加法0.2 
已結清的負債(2.3)
截至2021年9月30日$35.8 

注8。關聯方交易

我們有一個50%的所有權權益二在大洛杉磯地區和温哥華經營過境避難所的合資企業，以及四目前運營的合資企業總數為七公告牌顯示在紐約和波士頓。所有這些合資企業都作為股權投資入賬。這些投資總額為$10.5截至2021年9月30日的百萬美元，以及10.5截至2020年12月31日，100,000,000,000,000,000,000,000美元，包括在其他資產淺談合併財務狀況表我們為這些合資企業提供銷售和管理服務，並在#年記錄了管理費。收入關於美元的合併經營報表2.0在截至2021年9月30日的三個月中，1.0在截至2020年9月30日的三個月中，4.4在截至2021年9月30日的9個月中，3.5在截至2020年9月30日的9個月裏，這一數字達到了100萬。

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(未經審計)
注9.債務

債務(淨額)包括以下內容：
自.起
(單位：百萬，百分比除外)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
短期債務：
回購機制$— $80.0 
短期債務總額— 80.0 
長期債務：
定期貸款，2026年到期598.1 597.8 
高級無擔保票據：
5.6252024年到期的優先無擔保票據百分比
— 501.3 
6.2502025年到期的優先無擔保票據百分比
400.0 400.0 
5.0002027年到期的優先無擔保票據百分比
650.0 650.0 
4.2502029年到期的優先無擔保票據百分比
500.0 — 
4.6252030年到期的優先無擔保票據百分比
500.0 500.0 
優先無擔保票據總額2,050.0 2,051.3 
發債成本(28.8)(28.3)
長期債務總額，淨額2,619.3 2,620.8 
總債務，淨額$2,619.3 $2,700.8 
加權平均負債成本4.3 %4.5 %

定期貸款

2026年到期的定期貸款(“定期貸款”)的利率為1.8截至2021年9月30日的年利率。截至2021年9月30日，折扣為$1.9定期貸款中仍有100萬美元未攤銷。折扣通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合經營報表。

循環信貸安排

我們還有一個$500.0循環信貸安排，將於2024年到期(“循環信貸安排”，連同定期貸款，稱為“高級信貸安排”)。

截至2021年9月30日，有不是循環信貸安排下的未償還借款。

承諾費是根據循環信貸機制下未使用的承諾額計算的#美元。0.4在截至2021年9月30日的三個月中，0.6在截至2020年9月30日的三個月中，1.3在截至2021年9月30日的9個月中，1.2在截至2020年9月30日的9個月裏，這一數字達到了100萬。截至2021年9月30日，我們已簽發的信用證總額約為美元。4.0根據循環信貸安排下昇華的信用證安排，貸款總額為100萬美元。

獨立信用證服務

截至2021年9月30日，我們已簽發的信用證總額約為美元。73.9在我們的總金額下81.0百萬份獨立信用證服務。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，信用證安排下的總費用都是微不足道的。
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(未經審計)

應收賬款證券化設施

截至2021年9月30日，我們有一項循環應收賬款證券化安排(簡稱AR安排)，除非進一步延期，否則該安排將於2022年6月終止。我們的364天未承諾結構性回購安排(“回購安排”)已於2021年6月29日到期，我們選擇此時不再延長。

就應收賬款融資而言，本公司全資附屬公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干應課税房地產投資信託基金附屬公司(“創辦人”)將出售及/或將其各自現有及未來應收賬款及若干相關資產出售及/或出資予Outfront Media Receivables LLC(本公司與本公司合資格REIT附屬公司應收賬款資產有關的特殊目的工具及全資附屬公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家與本公司TRS應收賬款資產有關的特殊目的載體及全資附屬公司(“TRS SPV”，並連同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不時將其各自應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買者(“購買者”)。特殊目的公司是獨立的法人實體，擁有各自獨立的債權人，這些債權人將有權在特殊目的公司的資產可供本公司使用之前獲得這些資產。因此，特殊目的公司的資產不能用於支付本公司或其任何附屬公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項可能超過償還特殊目的公司的購買者和其他債權人所需的金額。OutFront Media LLC將代表SPV收取費用，為應收賬款提供服務。本公司已同意保證發起人和Outfront Media LLC以服務商的身份履行其在管理應收賬款融資協議下各自的義務。本公司、發起人或特殊目的公司均不擔保應收賬款融資項下的應收賬款是否可收回。進一步, TRS SPV和QRS SPV根據管理AR融資的協議，對各自的義務承擔連帶責任。

截至2021年9月30日，有不是應收賬款貸款項下的未償還借款。截至2021年9月30日，有不是應收賬款貸款下的借款能力，原因是根據管理應收賬款貸款的協議自願暫停了應收賬款貸款；然而，截至2021年9月30日，我們大約有$273.8數百萬可用作應收賬款抵押品的應收賬款。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，基於AR貸款下未使用承諾額的承諾費無關緊要。

高級無擔保票據

2021年1月19日，二在我們的全資子公司中，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，連同Finance LLC，“借款人”)發行了$500.0本金總額為百萬美元4.250以私募方式於2029年到期的高級無抵押票據(“2029年票據”)的百分比。2029年發行的票據由本公司及其為高級信貸安排提供擔保的各直接和間接境內子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。2029年發行的債券的利息將於每年1月15日和7月15日支付，從2021年7月15日。在2024年1月15日或之後，借款人可以隨時或不時贖回部分或全部2029年債券。在該日期前，借款人最多可贖回40本金總額的%加上某些股權發行的淨收益，條件是至少502029年發行的債券在贖回後仍將有本金總額的%未償還。

2021年2月16日，我們用發行2029年債券的淨收益，連同手頭的現金，贖回了所有未償還的5.625於2024年到期的高級無抵押債券(“2024年債券”)，支付2024年債券的累算及未付利息(如有)至(但不包括)贖回日期，以及支付與2029年債券發售及2024年債券贖回相關的費用及開支。在2021年第一季度，我們記錄了債務清償損失共$6.3與2024年合併業務表附註有關的1000萬美元。

債務契約

我們截至2014年1月31日的信貸協議(經修訂、補充或以其他方式修改後的“信貸協議”)、管理高級信貸安排的協議、管理應收賬款安排的協議以及管理我們優先無擔保票據的契約包含慣常的肯定和否定契約，但某些例外情況除外，包括但不限於限制本公司及其子公司有能力(I)向本公司或其全資子公司支付股息、回購或就本公司或其全資子公司支付股息、回購或進行分派的契約。Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)的股本或進行除股息或分派以外的其他限制性付款，以維持我們的REIT地位，但須受某些條件和例外情況的限制；(Ii)簽訂協議限制某些子公司的支付能力
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(未經審計)
分紅或進行其他公司間或第三方轉移，以及(Iii)招致額外債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率，不大於6.0設置為1.0。截至2021年9月30日，我們的綜合總槓桿率為8.2根據信貸協議，我們的存款將增加到1.0美元。

信貸協議的條款(在某些情況下，管理應收賬款的協議)要求我們保持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們的綜合擔保債務(最高不超過#美元)的比率。150.0(Ii)本公司連續四個季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)，不超過4.5設置為1.0。截至2021年9月30日，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.4根據信貸協議，我們的存款將增加到1.0美元。截至2021年9月30日，我們遵守了債務契約。

遞延融資成本

截至2021年9月30日，我們已經推遲了$31.8與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的費用和支出為100萬美元。我們將通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。

利率互換協議

我們有幾項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。這些掉期頭寸的公允價值約為淨負債#美元。1.7截至2021年9月30日的百萬美元，以及5.6截至2020年12月31日的100萬美元，幷包括在其他負債關於我們的合併財務狀況表。

截至2021年9月30日，根據這些協議的條款，我們將以名義上的總金額為基礎支付利息。200.0百萬，根據加權平均固定利率2.7%，接收率為一個月期倫敦銀行同業拆借利率它們在不同的日期成熟，直到2022年6月30日。一個月期倫敦銀行同業拆借利率約為0.1截至2021年9月30日。

公允價值

在公允價值體系下，相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價等可見投入被定義為第1級；對於該資產或負債可直接或間接觀察到的第1級報價以外的可觀測投入被定義為第2級；該資產或負債的不可觀測投入被定義為第3級。根據類似負債的市場報價估算的我們債務的總公允價值約為#美元。2.7截至2021年9月30日的10億美元，以及2.8截至2020年12月31日的10億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們債務的公允價值均被歸類為2級。與我們的利率現金流掉期協議相關的公允價值損失總額約為1美元。1.7截至2021年9月30日的百萬美元，以及5.6截至2020年12月31日，100萬。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的利率現金流掉期協議的公允價值合計被歸類為2級。

注10。權益

截至2021年9月30日，450,000,000我們普通股的股份，票面價值$0.01每股，均獲授權；145,617,792已發行並已發行的股票；以及50,000,000我們優先股的股票，面值$0.01每股，均獲授權400,000A系列可轉換永久優先股(“A系列優先股”)股票，票面價值$0.01每股、已發行和已發行股票。

在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股的持有者有權獲得按以下初始利率應計的累計股息7.0每年%，每季度支付欠款，可按補充條款所述增加，自2020年4月20日起生效(下稱“條款”)。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，本公司未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，不得宣佈派發股息，
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或作出任何與A系列優先股以下或與A系列優先股平價的股本有關的分派，但某些例外情況除外，包括但不限於(I)在本公司股本上或就本公司股本以現金或股本形式作出的任何股息或分派，只要該等股息或分派是維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)與本公司普通股有關的任何現金股息或分派，連同於年度內的股息或分派。12-緊接該股息或分派前一個月的期間，不超過5在此期間，公司為維持其REIT地位而支付的股息或分派總額的百分比12-月期。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度它們應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可根據任何持有人的選擇權隨時轉換為我們普通股的股票，初始轉換價格為$。16.00每股，初始轉換率為62.50A系列優先股的每股普通股，受某些反稀釋調整和章程規定的股份上限的限制。在章程細則所載若干條件(包括控制權變更)的規限下，本公司及A系列優先股持有人均可按章程細則所載價格，加上任何應計及未支付股息，轉換或贖回A系列優先股。

在截至2021年9月30日的三個月內，我們支付了現金股息$7.0在截至2021年9月30日的9個月內，我們支付了現金股息$21.0在A系列優先股上有100萬美元。截至2021年9月30日，A系列優先股轉換流通股時可能需要發行的普通股最高數量為25.02000萬股。

關於2017年6月收購加拿大户外廣告資產一事，本公司發佈1,953,407公司控制其加拿大業務的子公司(“Outfront Canada”)的A類股權股份。A類股權有權從Outfront Canada獲得優先現金分配，同時以與公司普通股股票支付的股息相同的每股金額計算。A類股權可以由持有者贖回，以一對一的方式換取公司普通股的股票(受反稀釋調整的約束)，或者根據公司的選擇，贖回相當於公司普通股股票當時公平市場價值的現金。該公司在2022年6月之前出售或以其他方式處置在加拿大收購的資產的能力也受到限制，除非它向Outfront Canada的A類股權持有人支付一筆金額，以近似他們由此產生的税收負擔，外加税收總額。

截至2021年9月30日，1,549,579A類股權已贖回為公司普通股。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，對A類股權持有人的分配無關緊要。

我們有一項與“市場”股權發行計劃(“自動櫃員機計劃”)相關的銷售協議，根據該計劃，我們可以不時發行和出售普通股，總髮行價最高可達#美元。300.0百萬美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的招標和報價。不是在截至2021年9月30日的9個月裏，根據自動取款機計劃出售了股票。截至2021年9月30日，我們大約有232.5自動櫃員機計劃下剩餘的百萬容量。

在……上面2021年10月26日，我們宣佈董事會批准季度現金股息為$0.10我們普通股的每股面值，支付日期為2021年12月31日，在交易結束時發給登記在冊的股東2021年12月3日.

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注11.收入

下表按來源彙總了收入：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
公告牌：
靜態顯示$220.0 $179.5 $593.4 $530.1 
數字顯示器84.5 51.2 202.7 142.9 
其他12.9 9.2 32.2 26.3 
廣告牌收入317.4 239.9 828.3 699.3 
中轉：
靜態顯示51.2 28.5 109.7 116.5 
數字顯示器22.6 7.6 40.9 41.9 
其他7.7 5.8 18.5 16.6 
過境總收入81.5 41.9 169.1 175.0 
體育營銷和其他0.3 0.5 2.0 26.2 
運輸和其他收入81.8 42.4 171.1 201.2 
總收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

租金收入是$305.2在截至2021年9月30日的三個月中，231.7在截至2020年9月30日的三個月中，798.6在截至2021年9月30日的9個月中，676.0在截至2020年9月30日的9個月中，廣告牌收入關於合併經營報表。

下表彙總了按地理位置劃分的收入：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
美國：
廣告牌$298.4 $226.0 $782.7 $663.9 
過境和其他77.8 39.8 160.7 170.1 
體育營銷和其他0.3 0.3 2.0 26.0 
美國總收入376.5 266.1 945.4 860.0 
加拿大22.7 16.2 54.0 40.5 
總收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

我們基本上認出了所有遞延收入關於截至2021年3月31日的三個月截至2020年12月31日的綜合財務狀況表。

注12。重組費用

為了保持財務靈活性，增加流動性和降低開支，鑑於目前全球經濟和我們的業務因新冠肺炎疫情而存在的不確定性，我們於2020年5月5日宣佈在美國裁員，並通知大約70解僱員工。2020年6月15日，我們宣佈在加拿大裁員，並通知大約20被解僱的員工。

截至2021年9月30日，美元0.4百萬美元的重組準備金仍未償還，並計入其他流動負債淺談合併財務狀況表在截至2020年9月30日的三個月裏，我們記錄的重組費用為$0.6百萬美元，其中$0.4一百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場和美元0.2年錄得百萬美元其他。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄的重組費用為$5.3百萬美元，其中$3.4百萬美元是
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(未經審計)
記錄在我們的美國媒體細分市場和美元0.9年錄得百萬美元其他，及$1.0百萬美元被記錄在公司裏。在截至2020年9月30日的9個月中，重組費用由與裁員相關的遣散費組成，其中包括1美元。0.91000萬美元用於股票薪酬。

注13.收購

我們完成了幾筆資產收購，總收購價約為$55.0在截至2021年9月30日的9個月中，15.5在截至2020年9月30日的9個月裏，這一數字達到了100萬。

2018年第二季度，我們達成協議，收購14數字和七加利福尼亞州的靜態廣告牌展示，預計總購買價格為$35.4百萬美元。在2019年第二季度，我們完成了這項收購，除了四數字顯示器，我們預計將在2022年收購，預計收購價格為$9.2100萬美元，取決於慣例的關閉條件和場地開發的時間。

注14.基於股票的薪酬

2021年第一季度，公司向我們的高管發放了一次性股權獎勵。一次性限制性股票單位(“RSU”)獎勵的授予價值等於100每名高管當前基本工資的%，包括60%基於性能的RSU(“PRSU”)，包含市場和服務條件，以及40%基於時間的RSU，僅包含服務條件。PRSU市場狀況將基於公司截至2021年1月1日相對於iShares Evolated U.S.Media and Entertainment Index中公司的總股東回報(TSR)的總股東回報(TSR)，以二-一年績效期間，有資格歸屬的PRSU數量從0%至200基於公司相對TSR的百分位數排名的目標的百分比。根據市場情況，這些一次性股權授予將在授予日兩週年時全額授予。用蒙特卡羅方法模擬估計了有市場條件的PRSU的贈與日期公允價值。

下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬支出。
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
所得税前的基於股票的薪酬費用(RSU和PRSU)$7.2 $5.4 $20.7 $17.3 
税收優惠(0.3)(0.3)(1.0)(1.0)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額$6.9 $5.1 $19.7 $16.3 

截至2021年9月30日，與未歸屬RSU和PRSU相關的未確認補償成本總額為$37.4百萬美元，預計將在加權平均期間確認1.7好幾年了。

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(未經審計)
RSU和PRSU

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月向我們員工發放的RSU和PRSU的活動。
活動加權平均每股授出日期公平市值
截至2020年12月31日的非既得利益者2,208,059 $24.80 
批准：
RSU993,536 21.76 
PRSU567,571 23.34 
既得利益者：
RSU(714,016)24.19 
PRSU(241,243)21.83 
沒收：
RSU(61,421)21.21 
PRSU(269,560)30.27 
截至2021年9月30日的非既得利益者2,482,926 23.15 

股票期權

下表彙總了截至2021年9月30日的9個月向我們員工發行的股票期權活動。
活動加權平均行權價
截至2020年12月31日的未償還款項103,413 $26.39 
沒收或過期(103,413)26.39 
截至2021年9月30日的未償還金額— — 

注15。退休福利

下表列出了我們的養老金計劃的定期養老金淨成本和在其他全面收益(虧損)中確認的金額的組成部分：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
定期養卹金淨費用的構成：
服務成本$— $0.2 $0.2 $0.9 
利息成本0.8 0.6 2.0 1.9 
計劃資產的預期回報率(1.2)(1.0)(3.0)(3.0)
精算損失淨額攤銷(a)
0.3 — 0.7 0.5 
定期養老金淨成本$(0.1)$(0.2)$(0.1)$0.3 

(a)反映從累積的其他全面收益重新分類到淨收入的金額。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們貢獻了0.9給我們的養老金計劃加了一百萬。到2021年，我們預計將貢獻約美元1.2給我們的養老金計劃加了一百萬。

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(未經審計)
注16。所得税

我們的組織符合1986年修訂的“國內收入法典”(下稱“守則”)對REIT資格和税收的要求，因此，我們沒有為我們分配給股東的REIT應税收入規定美國聯邦所得税。我們已選擇將參與某些非REIT資格活動的子公司視為TRS。因此，我們為他們提供了聯邦、州和外國所得税。

納税年度2017向税務機關公開查驗。

我們的有效所得税率代表適用於中期經營業績的聯邦、州、地方和外國税的綜合年度有效税率。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們的有效税率與美國聯邦法定所得税税率不同，主要是因為我們的REIT地位，包括支付的股息扣除、州和地方税的影響以及海外業務的影響。

注17。每股收益(EPS)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
減去：分配給A系列優先股持有人
7.0 7.0 21.0 12.5 
減去：對子公司A類股權持有人的分配
— — — 0.4 
減去：可分配給子公司A類股權的未分配收益
0.3 — — — 
普通股股東可獲得的基本和攤薄淨收益(虧損)$25.8 $(20.5)$(56.5)$(78.2)
基本每股收益的加權平均股份145.6 144.4 145.3 144.2 
來自授予RSU、PRSU和股票期權的稀釋性潛在股票(a)
0.8 — — — 
基本每股收益和稀釋後每股收益的加權平均份額146.4 144.4 145.3 144.2 

(a)聚合的潛在影響0.1在截至2021年9月30日的三個月中，授予了100萬個RSU、PRSU和股票期權，1.7在截至2020年9月30日的三個月中，授予了100萬個RSU、PRSU和股票期權，1.4在截至2021年9月30日的9個月中，授予了100萬個RSU、PRSU和股票期權，以及1.1在截至2020年9月30日的9個月裏，授予了100萬個RSU、PRSU和股票期權，這些都是反稀釋的。
(b)它的潛在影響25.0在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，A系列優先股轉換後可發行的普通股分別為100萬股，25.0在截至2021年9月30日的9個月內，A系列優先股轉換後可發行的普通股數量為100萬股，以及15.0在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在轉換A系列優先股時可發行的普通股中，有100萬股是反稀釋的。
(c)它的潛在影響0.4截至2021年9月30日的三個月，Outfront Canada的A類股權為100萬美元，0.9截至2020年9月30日的三個月內，Outfront Canada的A類股權為100萬美元，0.6在截至2021年9月30日的9個月中，Outfront Canada的A類股權為100萬美元，以及1.0在截至2020年9月30日的9個月裏，Outfront Canada的A類股權中有100萬美元是反稀釋的。(見注10。權益合併財務報表。)

注18。承諾和或有事項

表外安排

我們的表外承諾主要包括有保證的最低年度付款。這些安排是我們正常業務過程中的結果，代表着在幾年內應支付的債務。

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(未經審計)
合同義務

我們與市政當局和交通運營商簽訂了協議，授權我們在他們的交通系統內運營廣告展示，包括在鐵路和地鐵車廂和公交車的內部和外部，以及在長椅、交通候車亭、街道售票亭和交通站臺上。根據這些特許經營協議中的大多數，特許經營人有權獲得相關收入的較大百分比(扣除代理費)或指定的保證最低年付款。

根據2020年6月和2021年7月修訂的MTA協定(修訂後的“MTA協定”)：

•部署。我們必須在若干年內部署：(I)5,433地鐵和列車站臺及入口的數碼廣告屏幕，(Ii)15,896鐵路車輛上較小規格的數碼廣告屏幕；及(Iii)9,283MTA通信顯示，根據我們和MTA的協議進行修改。我們也有義務在地鐵、火車站和車輛上部署MTA未來可能建造或購買的某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。
•收回設備部署費用。我們可能會保留超過年度基本收入金額的增量收入，用於在整個交通系統中部署廣告和通信顯示器的成本。如下表所示，可收回的MTA設備部署成本入賬如下預付MTA設備部署費用和無形資產在我們的綜合財務狀況表上，由於這些成本是從MTA本來有權獲得的增量收入中收回的，預付MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則不會收回成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在MTA協議期限結束前沒有收回部署與新庫存相關的廣告和通信屏幕的所有費用，MTA將有義務向我們報銷這些費用。部署費用，金額不超過$50.7在2020年12月31日之前被認為是授權的1.8億美元，將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和公司將不再有義務直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協議予以退還。在截至2021年9月30日的9個月中，我們沒有收回任何設備部署成本，2021年剩餘時間我們也不太可能收回設備部署成本。
•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於欠MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，以及本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量添加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回費用餘額等於或低於零，則在退款當年(“退款年”)之後的任何一年，MTA有權獲得等同於以下金額的額外付款：2.5根據MTA協議計算的該年度年度基本收入的%，條件是該年度的毛收入(I)至少等於收回年度產生的毛收入，並且(Ii)降幅不超過5比上一年增長了%。
•術語。2021年7月，我們延長了最初的10-MTA協議的期限為13-年初始任期。我們可以選擇延長最初的13-額外的年限五-年末期間13-年初始期限，以滿足一定的數量和質量條件為條件。

在截至2021年9月30日的9個月中，我們沒有從增量收入中收回任何費用，截至2021年9月30日，我們的收入為45.2MTA已經提供了100萬美元的資金。截至2021年9月30日，9,180安裝了數字顯示器，其中1,359在截至2021年9月30日的三個月內進行了安裝，總共安裝了1,800在截至2021年9月30日的9個月中。
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(未經審計)
(單位：百萬)期初餘額發生的部署成本補償/MTA資金攤銷期末餘額
截至2021年9月30日的9個月：
預付MTA設備部署費用$204.6 $40.9 $— $— $245.5 
其他流動資產28.0 6.3 (28.8)— 5.5 
無形資產(特許經營協議)58.4 11.4 — (7.3)62.5 
總計$291.0 $58.6 $(28.8)$(7.3)$313.5 
截至2020年12月31日的年度：
預付MTA設備部署費用$171.5 $33.1 $— $— $204.6 
其他流動資產— 44.4 (16.4)— 28.0 
無形資產(特許經營協議)38.3 26.0 — (5.9)58.4 
總計$209.8 $103.5 $(16.4)$(5.9)$291.0 

信用證

我們對信用證和擔保債券負有賠償義務，主要用於保證在正常業務過程中不履行義務。截至2021年9月30日，未償還信用證約為$77.9百萬美元和未償還的擔保債券約為$166.6這一數字為600萬美元，沒有記錄在綜合財務狀況表中。

法律事項

在持續的基礎上，我們從事訴訟和政府訴訟，並回應來自國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和索賠(統稱為“訴訟”)。訴訟本質上是不確定的，而且總是難以預測。雖然不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但我們認為，我們目前的訴訟預計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

注19。段信息

我們目前通過以下方式管理我們的運營二運營部門-美國公告牌和公共交通，包括在我們的美國媒體可報告細分市場和國際市場。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他.

下表列出了我們按部門劃分的財務業績。在2020年第三季度，我們完成了體育配置。截至2020年6月30日，我們的體育營銷運營部門的歷史運營業績包括在其他.
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
收入：
美國媒體$376.2 $265.8 $943.4 $834.0 
其他23.0 16.5 56.0 66.5 
總收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 

我們呈現的是營業收入(虧損)在此之前折舊, 攤銷, 處置淨收益, 基於股票的薪酬和重組費用(“經調整的OIBDA”)作為我們經營部門的主要損益衡量標準。
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(未經審計)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
分配給非控股權益前的淨收益(虧損)$33.2 $(13.3)$(35.1)$(65.0)
(福利)所得税撥備1.1 3.5 (6.0)0.3 
被投資公司的淨收益中扣除税金後的權益(1.1)0.6 (0.6)0.5 
利息支出，淨額31.8 34.2 98.5 97.3 
債務清償損失— — 6.3 — 
其他收入，淨額— 0.1 — (0.1)
營業收入65.0 25.1 63.1 33.0 
重組費用— 0.6 — 5.3 
處置淨收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折舊及攤銷(a)
36.3 36.3 109.0 108.9 
基於股票的薪酬7.2 5.4 20.7 16.4 
調整後的OIBDA合計(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
調整後的OIBDA：
美國媒體(a)
$116.4 $65.9 $221.6 $177.3 
其他(a)
4.8 2.4 4.4 (3.3)
公司(13.1)(8.9)(36.8)(23.7)
調整後的OIBDA合計(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 

(a)與本年度的列報一致，我們將直接租賃購置費用的攤銷重新分類為#美元。9.1在截至2020年9月30的三個月中，8.3一百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場和美元0.8年錄得百萬美元其他，及$26.7在截至2020年9月30日的9個月中，25.1一百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場和美元1.61000萬美元被記錄在奧特R，發件人攤銷至SG&A費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。
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合併財務報表附註
(未經審計)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
營業收入(虧損)：
美國媒體$83.5 $31.9 $122.2 $75.4 
其他1.8 7.5 (1.6)(1.3)
公司(20.3)(14.3)(57.5)(41.1)
營業總收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
處置淨收益：
美國媒體$(0.4)$— $(0.6)$(1.2)
其他— (8.0)(3.0)(12.1)
處置總收益$(0.4)$(8.0)$(3.6)$(13.3)
折舊和攤銷：
美國媒體(a)
$33.3 $33.6 $100.0 $99.7 
其他(a)
3.0 2.7 9.0 9.2 
折舊及攤銷總額(a)
$36.3 $36.3 $109.0 $108.9 
資本支出：
美國媒體$14.6 $9.4 $39.3 $40.3 
其他1.1 0.7 1.9 1.7 
資本支出總額$15.7 $10.1 $41.2 $42.0 

(a)與本年度的列報一致，我們將直接租賃購置費用的攤銷重新分類為#美元。9.1在截至2020年9月30的三個月中，8.3一百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場和美元0.8年錄得百萬美元其他，及$26.7在截至2020年9月30日的9個月中，25.1一百萬美元被記錄在我們的美國媒體細分市場和美元1.61000萬美元被記錄在奧特R，發件人攤銷至SG&A費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。
自.起
(單位：百萬)9月30日，
2021		2020年12月31日
資產：
美國媒體$5,058.2 $4,977.2 
其他241.4 249.5 
公司483.8 670.2 
總資產$5,783.4 $5,896.9 

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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與我們的歷史合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表出現在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中，以及本季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表及其附註中。本MD&A包含涉及許多風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性聲明受一系列重要因素的影響，包括但不限於本Form 10-Q季度報告中“風險因素”一節以及我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中所討論的那些因素，以及本Form 10-Q季度報告中“有關前瞻性聲明的警示聲明”一節中討論的那些因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與本文所描述的或暗示的結果大不相同，這些因素包括但不限於我們在本Form 10-Q季度報告中的“風險因素”部分以及在我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中所討論的那些因素，這些因素可能會導致我們的實際結果與本文所述或暗示的結果大不相同。. 除另有説明或文意另有所指外，本季度報告中對(I)“OutFront Media”、“本公司”、“我們”、“我們”、“本公司”和“本公司”的所有10-Q表格中的所有提法均指馬裏蘭州公司OutFront Media Inc.，且除文意另有所指外，指其合併子公司，以及(Ii)“美國25個最大市場”、“美國和加拿大約150個市場”和“尼爾森指定市場區域”的全部或全部基礎在尼爾森媒體研究公司(Nielsen Media Research)截至2021年1月1日的指定市場區域排名中。

概述

OutFront Media是一家房地產投資信託基金(“REIT”)，在美國(“美國”)的户外廣告結構和網站上提供廣告空間(“展示”)。還有加拿大。我們目前通過兩個運營部門-美國公告牌和運輸部門管理我們的運營，這兩個部門包括在我們的美國媒體可報告細分市場和國際市場。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他(見附註19。段信息合併財務報表)。

在2020年第三季度，我們出售了我們在某些子公司(“體育處置”)的所有股權，這些子公司持有我們體育營銷運營部門的所有資產，收購價約為3460萬美元現金，可進行成交和成交後調整。體育營銷運營部門是全美多所學院、大學和其他教育機構的營銷和多媒體權利持有者。我們體育營銷運營部門截至2020年6月30日的經營業績包含在我們的合併財務報表中，幷包含在其他在我們的分部報告中。

業務

我們是美國和加拿大户外廣告結構和網站上最大的廣告空間提供商之一。我們的庫存包括主要位於尼爾森頂級指定市場區域(“DMA”)人流量最大的高速公路和道路上的廣告牌展示，以及與美國和加拿大大城市的市政當局簽訂獨家多年合同運營的交通廣告展示。總體而言，我們在美國所有25個最大的市場以及美國和加拿大的大約150個市場都有顯示器。我們的頂級市場、高調的地理位置組合包括紐約中央車站和時代廣場及其周圍的地點，洛杉磯日落大道沿線的各種地點，以及舊金山的海灣大橋。我們產品組合的廣度和深度為我們的客户提供了一系列的選擇，以滿足他們的營銷目標，從全國性的品牌建設活動到超本地化的活動，這些活動將客户吸引到廣告商的網站或“一英里外”的零售地點。

除了提供基於位置的顯示外，我們還專注於向我們的客户提供大規模和有針對性的受眾。Geopath是户外廣告業的受眾測量系統，它使我們能夠根據受眾的規模和人口構成建立活動。作為我們技術平臺的一部分，我們正在開發增強人口和位置定位的解決方案，並通過各種方式與移動中的消費者建立聯繫。此外，我們的OutFront移動網絡和社交影響力附加產品允許我們的客户通過互動移動廣告和社交分享放大進一步利用位置定位。

我們相信户外廣告仍然是一種有吸引力的廣告形式，因為我們的顯示器總是可見的，不能關閉、跳過、阻止或快進。此外，户外廣告可以是一種有效的“獨立”媒體，也是利用多種形式的媒體(包括電視、廣播、印刷、在線、移動和社交媒體廣告平臺)接觸受眾的活動的組成部分。相對於其他形式的廣告，我們以極具吸引力的價位為客户提供差異化的廣告解決方案。除了租賃展品外，我們還為客户提供其他增值服務，如活動前類別研究、消費者洞察、印刷製作以及活動後跟蹤和分析。

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目錄
美國媒體。我們的美國媒體在截至2021年9月30日的三個月中，細分市場在紐約市大都市區創造了18%的收入，在截至2020年9月30日的三個月中創造了12%的收入，在截至2021年9月30日的九個月中創造了15%的收入，在截至2020年9月30日的九個月中創造了16%的收入，在截至2020年9月30日的三個月中創造了16%的收入，在截至2021年9月30日的九個月中創造了16%的收入，在截至9月30日的九個月中創造了15%的收入在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的美國媒體該部門創造了3.762億美元的收入和1.164億美元的營業收入在此之前折舊, 攤銷, 處置淨收益,基於股票的薪酬和重組費用(“經調整的OIBDA”)。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的美國媒體細分市場產生了2.658億美元的收入以及6590萬美元的調整後OIBDA。在截至2021年9月30日的9個月中，我們的美國媒體細分市場產生了9.434億美元的收入以及2.216億美元的調整後OIBDA。在截至2020年9月30日的9個月中，我們的美國媒體細分市場產生了8.34億美元的收入以及1.773億美元的調整後OIBDA。(請參閲本MD&A的“業務細分結果”部分。)

其他(包括國際和2020年6月30日之前的體育營銷)。在截至2021年9月30日的三個月裏，其他創造了2300萬美元的收入以及480萬美元的調整後OIBDA。在截至2020年9月30日的三個月裏，其他創造了1650萬美元的收入以及240萬美元的調整後OIBDA。在截至2021年9月30日的9個月裏，其他創造了5600萬美元的收入以及440萬美元的調整後OIBDA。在截至2020年9月30日的9個月裏，其他創造了6650萬美元的收入調整後的OIBDA虧損為330萬美元。

新冠肺炎的影響

正在進行的新型新冠肺炎大流行和採取的相關預防措施，包括關閉、減緩和限制企業、公眾集會、社交和旅行(包括減少人流量、公路流量、通勤、過境乘客和總體目標受眾)，已經並可能繼續對全球經濟和我們的業務產生重大影響。雖然我們仍然能夠繼續銷售和服務我們的展品，政府對我們大多數市場的限制已經放鬆，我們的大多數市場已經開始經濟復甦，但我們在許多頂級DMA的廣告牌和運輸業務，如紐約和洛杉磯，仍在經歷持續的新冠肺炎疫情的重大影響。在2021年，持續的新冠肺炎大流行可能會，其中包括：(I)通過取消購買或其他方式減少或減少客户的廣告支出以及對我們服務的總體需求；(Ii)通過短通知購買、推遲購買或其他方式增加客户廣告支出模式的波動性；以及(Iii)推遲從客户那裏收取某些賺取的廣告收入，所有這些都可能在2021年對我們的業務、財務狀況和運營業績產生實質性的不利影響。

由於持續的新冠肺炎疫情對我們的業務和運營結果的影響，我們預計我們的關鍵業績指標和總收入在2021年剩餘時間內將比2020年逐步改善，但到2021年將大幅低於新冠肺炎疫情前的水平，特別是在我們的美國媒體關於我們的運輸和其他業務。我們預計，與2020年相比，2021年剩餘時間的總支出將有所增加，但2021年將大幅低於新冠肺炎大流行前的水平，特別是在我們的美國媒體關於我們的運輸和其他業務。此外，我們預計廣告牌物業租賃費用，如租金費用，以及張貼、維護和其他費用佔收入的百分比，在2021年剩餘時間內將比2020年有所下降。我們預計，與2020年相比，在2021年剩餘的時間裏，運輸特許經營費用(如運輸特許經營支付)佔收入的百分比將有所增加，2021年將大幅高於新冠肺炎大流行前的水平，這主要是由於我們保證每年向MTA支付的最低金額，該金額已於2021年1月1日恢復。上述對2020年的影響在2020年第二季度最大，2020年第三季度和第四季度逐步改善。因此，截至2021年9月30日的三個月和九個月的業績並不代表截至2021年12月31日的財年可能預期的業績。

在當前的新冠肺炎大流行期間，我們一直將員工和客户的健康與安全放在首位，具體做法是：(I)利用安全的遠程工作人員，而不是操作人員和某些其他人員，(Ii)根據聯邦、州和地方法規和指導，在所有開放的辦公室和設施中實施深度清潔、社會距離和其他保護政策和做法，(Iii)限制非必要的商務旅行，以及(Iv)與員工和客户經常溝通，以解決任何疑慮和對我們的政策進行更新。所有這些行動都沒有對我們管理業務連續性或內部控制的能力造成重大破壞。

此外，為了保持財務靈活性，增加流動資金和降低開支，鑑於全球經濟和我們業務的不確定性，我們修改了我們的業務目標，並採取了迄今為止的幾項行動，其中包括(其中包括)發行A系列優先股(定義見下文)和減少SG&A(定義見下文)以及郵寄、維護和其他費用。2021年，我們將繼續把重點放在管理成本和費用上，以抵消
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與新冠肺炎大流行前的水平相比，2021年的收入。然而，根據我們目前的財務狀況，我們已經以慎重的方式恢復了資本投資，包括對收購活動採取了選擇性的做法。我們還一直並將繼續與廣告牌地面租賃業主和公交專營權合作伙伴進行建設性的對話，以降低廣告牌物業租賃費用、公交專營權費用以及張貼、維護和其他費用在收入中所佔百分比的增加。

我們繼續監測不斷髮展的形勢和聯邦、州和地方公共衞生當局的指導，並可能根據他們的建議採取更多行動。當新冠肺炎疫情消退時，無法保證可能需要多長時間才能產生總收入，特別是在我們的美國媒體至於我們的過境和其他業務，在新冠肺炎疫情爆發前的水平上。新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間以及為應對新冠肺炎大流行而採取或可能採取的措施仍然存在不確定性，這將取決於許多因素，包括新冠肺炎及其變種新病例的出現、住院率和死亡率，以及安全有效的治療和疫苗的供應和分發。因此，公司目前無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和運營結果的全部影響，這些影響可能是重大的。

經濟環境

我們的收入和經營業績對廣告支出的波動、總體經濟狀況和其他我們無法控制的外部事件(如上文所述的新冠肺炎大流行)非常敏感。

我們依賴第三方來製造和運輸我們的數字顯示器。由於目前整個市場的供應短缺和物流中斷，隨着經濟從新冠肺炎大流行中復甦，我們在2021年第二季度和第三季度遇到了某些數字顯示器的延遲和價格上漲，這可能會持續到2021年和2022年，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

營商環境

户外廣告業是支離破碎的，由幾家在全國範圍內運營的公司，以及數百家規模較小的地區性和地方性公司組成，這些公司在一個或幾個地方地理市場上運營有限數量的顯示器。我們與這些公司爭奪客户，爭奪結構和展示地點。我們還與其他媒體競爭，包括在線、移動和社交媒體廣告平臺以及傳統廣告平臺(如電視、廣播、印刷和直郵營銷者)。此外，我們還與各種各樣的户外媒體競爭，包括在購物中心、機場、電影院超市和出租車上的廣告。

增加我們主要受眾地區的數字顯示器數量是我們有機增長戰略的一個重要因素，因為數字顯示器有可能吸引來自新客户和現有客户的更多業務。我們相信數字顯示器對我們的客户很有吸引力，因為它們允許開發更豐富和更具視覺吸引力的信息，為我們的客户提供靈活性，既可以按時間定位受眾，也可以迅速發起新的廣告活動，並消除或極大地降低印刷製作和安裝成本。此外，數字顯示器使我們能夠在每個顯示器上播放多個廣告。數字廣告牌顯示器平均每個顯示器產生的收入大約是傳統靜態廣告牌顯示器的四倍。數字廣告牌顯示器的平均成本也大約是傳統靜態廣告牌顯示器的兩到四倍，包括與收入增加相關的更高的可變成本。因此，數字廣告牌顯示器比傳統的靜態廣告牌顯示器產生更高的利潤和現金流。我們的大多數數字廣告牌顯示器都是從傳統的靜態廣告牌顯示器轉換而來的。

2017年，我們開始部署與幾個公交特許經營權相關的最先進的數字交通顯示器，並計劃在未來幾年增加部署。*一旦大規模部署數字交通顯示器，我們預計數字交通顯示器產生的收入將是可比靜態交通顯示器收入的數倍。*受新冠肺炎疫情的影響，我們打算在未來幾年產生鉅額設備部署成本和資本支出，以繼續增加我們投資組合中的數字顯示器數量。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們在美國和加拿大分別建造或改裝了51個新的數字廣告牌顯示器和8個新的數字廣告牌顯示器。此外，在截至2021年9月30日的9個月裏，我們達成了營銷安排，在美國的30個第三方數字廣告牌顯示器和加拿大的4個第三方數字廣告牌顯示器上銷售廣告。在截至9月30日的9個月裏，
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到2021年，我們在美國建造、轉換或更換了1824個數字公交和其他顯示器，在加拿大建造、轉換或更換了5個數字公交和其他顯示器。下表列出了有關我們的數字顯示器的信息。
數字收入(百萬)
在過去的9個月裏
2021年9月30日(a)
截至的數字顯示數量
2021年9月30日(a)
位置數碼廣告牌數字交通和其他數字總收入數字公告牌顯示器數字交通和其他顯示器全數字顯示器
美國$184.5 $40.4 $224.9 1,327 10,700 12,027 
加拿大18.2 0.5 18.7 234 110 344 
總計$202.7 $40.9 $243.6 1,561 10,810 12,371 

(a)數字顯示數量包括3493個預留給運輸機構使用的顯示器。我們的數字顯示器數量受到收購、處置、管理協議、新的和丟失的廣告牌的淨影響以及這段時間內贏得和失去的特許經營權的淨影響的影響。

我們的收入和利潤可能會因季節性廣告模式和對廣告市場的影響而波動。通常，我們的收入和利潤在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。如上所述，我們的收入和利潤也可能會因為我們無法控制的外部事件而波動，比如新冠肺炎疫情。

我們在各個行業擁有多元化的客户羣。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們最大的廣告客户類別是專業服務、零售和醫療保健/藥品，分別約佔我們總廣告客户的12%、8%和8%。美國媒體分別為部門收入。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們最大的廣告客户類別是專業服務、醫療保健/製藥和零售，分別約佔我們總廣告客户的12%、9%和8%美國媒體分別為部門收入。在截至2021年9月30日的9個月中，我們最大的廣告客户類別是專業服務、零售和醫療保健/藥品，分別約佔我們總廣告客户的12%、9%和8%。美國媒體分別為部門收入。在截至2020年9月30日的9個月中，我們最大的廣告客户類別是專業服務、醫療保健/製藥和零售，分別約佔我們總廣告客户的11%、9%和8%。美國媒體分別為部門收入。

我們的大規模產品組合使我們的客户能夠接觸到全國的受眾，還提供了針對特定地區或市場量身定做活動的靈活性。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們產生了大約43%的美國媒體來自全國廣告活動的分部收入與去年同期的約39%形成鮮明對比。在截至2021年9月30日的9個月中，我們產生了約40%的美國媒體與去年同期的大約41%相比，來自全國廣告活動的細分市場收入。

我們的過境業務要求我們定期獲得並與市政當局和其他政府實體續簽合同。當這些合同到期時，我們通常必須參與競爭激烈的投標過程，才能獲得或續簽合同。

關鍵績效指標

我們的管理層通過關注下面描述的指標來評估我們的業績。

我們的幾個主要業績指標的編制不符合美國公認會計原則(“GAAP”)。我們認為，這些非GAAP業績指標是對我們經營業績的有意義的補充指標，不應孤立地考慮，或作為它們最直接可比的GAAP財務指標的替代品。
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目錄
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
收入$399.2 $282.3 41 %$999.4 $900.5 11 %
有機收入(A)(B)
399.2 283.2 41 999.4 877.8 14 
營業收入65.0 25.1 15963.1 33.0 91
調整後的OIBDA(B)(C)
108.1 59.4 82189.2 150.3 26 
調整後的OIBDA(B)(C)保證金
27 %21 %19 %17 %
運營資金(“FFO”)(b)歸功於OutFront Media Inc.
74.6 22.6 *83.9 39.4 113 
調整後的FFO(“AFFO”)(b)歸功於OutFront Media Inc.
79.0 27.7 185 94.1 46.4 103 
可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)33.1 (13.5)*(35.5)(65.3)(46)

*計算沒有意義。
(a)有機收入不包括與處置相關的收入和外幣匯率的影響(“非有機收入”)。我們提供有機收入，以瞭解不包括非有機收入項目影響的潛在收入增長率。我們的管理層相信，有機收入對我們財務數據的用户是有用的，因為它使他們能夠更好地瞭解我們的業務期與期之間的增長水平。由於有機收入不是按照公認會計原則計算的，因此不應將其作為衡量經營業績的指標與收入分開考慮，也不應將其作為收入的替代品。根據我們的計算，有機收入可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相提並論。
(b)請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準的對賬”和“收入”部分，瞭解營業收入(虧損)致調整後的OIBDA，可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO收入有機收入。
(c)與本年度的報告一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷910萬美元和截至2020年9月30日的九個月的2670萬美元的攤銷重新分類，從攤銷至銷售、一般和行政費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。

調整後的OIBDA

我們將調整後的OIBDA計算為未計折舊、攤銷前的營業收入(虧損)、處置淨(收益)虧損、基於股票的補償和重組費用。我們通過將調整後的OIBDA除以總收入來計算調整後的OIBDA利潤率。調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率是我們用來管理我們的業務、評估我們的經營業績以及規劃和預測未來時期的主要指標，因為每一個指標都是我們運營實力和業務表現的重要指標。我們的管理層認為，如果提供給我們財務數據的用户的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們經營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，調整後的OIBDA和調整後的OIBDA利潤率作為補充措施，在評估我們的業務時是有用的，因為剔除某些不可比項目突出了我們業務中的運營趨勢，否則這些趨勢在單純依靠GAAP財務衡量標準時可能不會顯現出來。管理層認為，這些補充措施為我們的財務數據用户提供了有關我們經營業績的重要視角，也使我們的財務數據用户更容易將我們的業績與其他融資和資本結構或税率不同的公司進行比較。

FFO和AFFO

當在此使用時，提及的“FFO”和“AFFO”指的是“歸因於OutFront Media Inc.的FFO”。和“歸因於OutFront Media Inc.的AFFO”。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)建立的定義計算FFO。FFO反映了OutFront Media Inc.的淨收入(虧損)，調整後不包括出售房地產資產、房地產資產的折舊和攤銷、直接租賃收購成本的攤銷以及我們的股權投資和非控股權益的相同調整，以及調整的相關所得税影響(如果適用)。我們將AFFO計算為經調整的FFO，以包括為直接租賃收購成本支付的現金，因為該等成本一般在四周至一年的時間內攤銷，因此定期發生。AFFO還包括為維護資本支出支付的現金，因為這些是我們運營所必需的現金的常規使用。此外，AFFO不包括重組費用和債務清償損失，以及某些非現金項目，包括非房地產折舊和攤銷、非房地產資產處置收益、基於股票的補償費用、增值費用、直線租金的非現金影響、遞延融資成本的攤銷以及我們的非控股項目的相同調整。
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目錄
利息，以及所得税的非現金部分，以及調整後的相關所得税影響(視情況而定)。我們使用FFO和AFFO指標來管理我們的業務，並規劃和預測未來時期，每一項指標都是我們運營實力和業務表現的重要指標，特別是與其他REITs相比。我們的管理層認為，如果提供給我們財務數據的用户的信息允許他們按照我們管理層在管理、規劃和執行我們的業務戰略時使用的相同方式來調整他們對我們經營結果的分析和評估，那麼我們的財務數據用户就能得到最好的服務。我們的管理層還認為，FFO和AFFO的陳述作為補充措施，在評估我們的業務時很有用，因為調整結果以反映對REITs經營業績有更大影響的項目，突出了我們業務中的趨勢，否則這些趨勢在單純依賴GAAP財務指標時可能不明顯。管理層認為，這些補充措施為我們財務數據的用户提供了一個關於我們經營業績的重要視角，也使我們更容易將我們的業績與行業內的其他公司以及REITs進行比較。

由於調整後的OIBDA、調整後的OIBDA利潤率、FFO和AFFO不是根據GAAP計算的指標，因此不應將它們作為運營業績的指標單獨考慮或替代OutFront Media Inc.的營業收入(虧損)、可歸因於OutFront Media Inc.的淨收入(虧損)和收入(GAAP最直接的可比性財務指標)。根據我們的計算，這些措施可能無法與其他公司採用的類似名稱的措施相媲美。此外，這些措施不一定代表可供酌情使用的資金，也不一定是衡量我們為現金需求提供資金的能力。

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目錄
非公認會計準則財務指標的對賬

下表對賬營業收入(虧損)至經調整的OIBDA，以及可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)歸因於OutFront Media Inc.的FFO和歸因於OutFront Media Inc.的AFFO。
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬，每股除外)2021202020212020
總收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 
營業收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
重組費用(a)
— 0.6 — 5.3 
處置淨收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折舊19.6 21.0 59.6 63.2 
攤銷(b)
16.7 15.3 49.4 45.7 
基於股票的薪酬7.2 5.4 20.7 16.4 
調整後的OIBDA(b)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
調整後的OIBDA(b)保證金
27 %21 %19 %17 %
可歸因於OutFront Media Inc.的淨收益(虧損)$33.1 $(13.5)$(35.5)$(65.3)
廣告牌廣告構築物折舊13.8 15.3 42.0 46.2 
與房地產相關的無形資產攤銷12.8 12.3 37.8 36.5 
直接租賃購置成本攤銷15.3 9.1 40.4 26.7 
房地產資產處置淨收益(0.4)(0.8)(0.6)(6.1)
與非控股權益相關的調整— — (0.2)(0.2)
調整的所得税效應(c)
— 0.2 — 1.6 
可歸因於OutFront Media Inc.的FFO。74.6 22.6 83.9 39.4 
所得税的非現金部分1.0 (1.1)(8.3)(6.4)
為直接租賃獲得成本支付的現金(12.5)(9.0)(35.4)(32.6)
維修資本支出(4.9)(2.9)(13.3)(14.0)
重組費用--遣散費(a)
— 0.6 — 4.4 
其他折舊5.8 5.7 17.6 17.0 
其他攤銷3.9 3.0 11.6 9.2 
處置非房地產資產收益(d)
— (7.2)(3.0)(7.2)
基於股票的薪酬(a)
7.2 5.4 20.7 17.3 
直線租金的非現金效應1.5 4.7 5.7 9.6 
增值費用0.7 0.6 2.0 1.9 
遞延融資成本攤銷
1.7 1.8 5.5 4.8 
債務清償損失— — 6.3 — 
與非控股權益相關的調整
— — — (0.1)
調整的所得税效應(e)
— 3.5 0.8 3.1 
AFFO歸因於OutFront Media Inc.$79.0 $27.7 $94.1 $46.4 

(a)在截至2020年9月30日的9個月裏，重組費用與因應新冠肺炎疫情而裁員有關的遣散費，包括90萬美元的基於股票的補償費用。
(b)與本年度的報告一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷910萬美元和截至2020年9月30日的九個月的2670萬美元的攤銷重新分類，從攤銷至銷售、一般和行政費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。
(c)房地產資產處置中與淨收益相關的所得税效應。
(d)與運動性情有關的收益。
(e)所得税效應與2021年處置非房地產資產的收益有關，與2020年的重組費用-遣散費有關。

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目錄
在截至2021年9月30日的3個月中，FFO與去年同期相比增加了5200萬美元，與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中增加了4450萬美元，增幅為113%。FFO的增長主要是由於營業收入增加、直接租賃購置成本攤銷增加以及所得税降低。在截至2021年9月30日的三個月裏，AFFO公司比去年同期增加了5130萬美元，增幅為185%，這主要是由於營業收入增加和處置收益減少所致。AFFO 在截至2021年9月30日的9個月中，與去年同期相比增加了4770萬美元，增幅為103%，主要原因是營業收入增加，直接租賃收購成本攤銷增加，處置收益減少。

經營成果分析

收入

我們推導出收入主要是在我們的廣告結構和網站上向客户提供廣告空間。我們與客户的合同期限一般從四周到一年不等。廣告牌展示的收入在合同期限內以直線方式確認為租金收入。運輸和其他收入在合同期內確認。(見注11。收入合併財務報表。)
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
收入：
廣告牌$317.4 $239.9 32 %$828.3 $699.3 18 %
過境和其他
81.8 42.4 93 171.1 201.2 (15)
總收入$399.2 $282.3 41 $999.4 $900.5 11 
有機收入(a):
廣告牌
$317.4 $240.7 32 $828.3 $701.9 18 
過境和其他
81.8 42.5 92 171.1 175.9 (3)
有機總收入(a)
399.2 283.2 41 999.4 877.8 14 
非有機收入：
廣告牌
— (0.8)*— (2.6)*
過境和其他
— (0.1)*— 25.3 *
非有機收入總額
— (0.9)*— 22.7 *
總收入$399.2 $282.3 41 $999.4 $900.5 11 

*計算沒有意義。
(a)有機收入不包括與處置相關的收入和外幣匯率的影響(“非有機收入”)。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，總收入增加了1.169億美元，增幅為41%，有機收入增加了1.16億美元，增幅為41%。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，總收入增加了9890萬美元，增幅為11%，有機收入增加了1.216億美元，增幅為14%。

在截至2020年9月30日的三個月裏，非有機收入反映了外幣匯率的影響。在截至2020年9月30日的9個月中，非有機收入不包括體育處置的影響，而反映了外幣匯率的影響。

截至2021年9月30日的三個月，廣告牌總收入比去年同期增加了7750萬美元，增幅為32%；截至2021年9月30日的9個月，廣告牌總收入比上年同期增加了1.29億美元，增幅為18%。增長的主要原因是每個顯示器的平均收入(收益率)增加，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加。

在截至2021年9月30日的三個月裏，有機廣告牌收入與去年同期相比增加了7,670萬美元，增幅為32%；與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中，有機廣告牌收入增加了1.264億美元，增幅為18%，這主要是由於我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎流行的低點復甦而導致的每屏平均收入(收益率)的增長。
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目錄

在截至2021年9月30日的三個月裏，運輸和其他收入總額比去年同期增加了3,940萬美元，增幅為93%，這主要是由於我們經歷了客户廣告支出的增加以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加，導致每塊顯示器的平均收入(收益率)增加。在截至2021年9月30日的9個月中，交通運輸和其他收入總額與去年同期相比減少了3,010萬美元，降幅為15%，這主要是由於每個顯示屏的平均收入(收益率)下降，因為我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的總體需求增長放緩的情況，特別是在2021年第一季度，主要是由於2020年第一季度的過境乘客數量與新冠肺炎之前相比較低，以及體育處置的影響。

在截至2021年9月30日的三個月裏，有機運輸和其他收入與去年同期相比增加了3,930萬美元，增幅為92%，這主要是由於我們經歷了客户廣告支出的增加以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加，導致每塊顯示器的平均收入(收益率)增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，有機交通和其他收入與去年同期相比減少了480萬美元，降幅為3%，這主要是由於每個顯示屏的平均收入(收益率)下降，因為我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的總體需求增長放緩的情況，特別是在2021年第一季度，主要是因為與2020年第一季度新冠肺炎之前相比，過境乘客數量較低。

費用
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
費用：
運營中$199.8 $155.8 28 %$567.0 $534.6 6 %
銷售、一般和行政(a)
98.5 72.5 36 263.9 232.0 14 
重組費用— 0.6 *— 5.3 *
處置淨收益(0.4)(8.0)(95)(3.6)(13.3)(73)
折舊19.6 21.0 (7)59.6 63.2 (6)
攤銷(a)
16.7 15.3 9 49.4 45.7 8 
總費用$334.2 $257.2 30 $936.3 $867.5 8 

*計算沒有意義。
(a)與本年度的報告一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷910萬美元和截至2020年9月30日的九個月的2670萬美元的攤銷重新分類，從攤銷至銷售、一般和行政費用。

運營費用
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
運營費用：
廣告牌物業租賃$101.8 $95.0 7 %$296.6 $291.9 2 %
過境專營權49.0 21.3 130 131.1 97.6 34 
張貼、維護和其他49.0 39.5 24 139.3 145.1 (4)
總運營費用$199.8 $155.8 28 $567.0 $534.6 6 

截至2021年9月30日的三個月，公告牌物業租賃費用佔公告牌收入的32%，截至2020年9月30日的三個月佔40%，截至2021年9月30日的九個月佔36%，截至2020年9月30日的九個月佔42%。

在截至2021年9月30日的三個月中，運輸特許經營費用佔運輸展示收入的66%，在截至2020年9月30日的三個月中佔59%，在截至2021年9月30日的九個月中佔87%，在截至2020年9月30日的九個月中佔62%。運輸專營權費用佔收入的百分比的增加主要是由於保證每年向紐約大都會運輸局(MTA)支付的最低金額。
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目錄

在截至2021年9月30日的三個月裏，公告牌物業租賃和運輸特許經營費用比去年同期增加了3450萬美元，這主要是由於向MTA支付的保證最低年度付款增加，以及廣告牌和運輸收入增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，公告牌物業租賃和運輸特許經營費用比去年同期增加了3820萬美元，這主要是因為向MTA支付的保證最低年度付款增加，以及廣告牌收入增加，部分抵消了運輸收入下降以及與運輸特許經營合作伙伴達成協議，從2020年第二季度開始修改我們現有的保證最低年度支付與收入份額百分比的影響。

在截至2021年9月30日的三個月裏，張貼、維護和其他費用比去年同期增加了950萬美元，增幅為24%，這主要是因為我們在2021年的收入增加了，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎流行的低點開始增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，與去年同期相比，郵寄、維護和其他費用減少了580萬美元，降幅為4%，這主要是由於體育處置的影響，但郵寄和輪換成本的增加以及維護成本的上升部分抵消了這一影響。

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

SG&A費用佔25%收入截至2021年9月30日的三個月，截至2020年9月30日的三個月為26%，截至2021年9月30日的九個月為26%，上年同期為26%。在截至2021年9月30日的三個月裏，SG&A費用比去年同期增加了2600萬美元，增幅為36%，這主要是由於與薪酬相關的費用和專業費用增加，但部分被可疑津貼撥備的減少所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，SG&A費用比去年同期增加了3190萬美元，增幅為14%，這主要是由於與薪酬相關的費用和專業費用增加，但部分被可疑津貼撥備減少和體育處置的影響所抵消。與本年度的報告一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷910萬美元和截至2020年9月30日的九個月的2670萬美元的攤銷重新分類，從攤銷至銷售、一般和行政費用。

處置淨收益

處置淨收益與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月減少了760萬美元，降幅為95%；與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月減少了970萬美元，降幅為73%。

折舊

折舊與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月減少了140萬美元，降幅為7%；與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月減少了360萬美元，降幅為6%。

攤銷

攤銷與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月增加了140萬美元，增幅為9%；截至2021年9月30日的9個月，與去年同期相比增加了370萬美元，增幅為8%。增加的主要原因是無形資產的攤銷增加。與本年度的報告一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷910萬美元和截至2020年9月30日的九個月的2670萬美元的攤銷重新分類，從攤銷至銷售、一般和行政費用。

利息支出，淨額

利息支出，淨額，截至2021年9月30日的三個月為3180萬美元(包括170萬美元的遞延融資成本)，上年同期為3420萬美元(包括180萬美元的遞延融資成本)。這一數字的下降利息支出，淨額，主要是由於利率下降。利息支出，淨額，截至2021年9月30日的9個月為9850萬美元(包括550萬美元的遞延融資成本)，上年同期為9730萬美元(包括480萬美元的遞延融資成本)。增加利息支出，淨額，主要原因是未償還平均債務餘額較高，以及遞延融資成本攤銷較高，但部分被較低的利率所抵消。

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目錄
債務清償損失

在截至2021年9月30日的9個月中，我們記錄了與贖回2024年到期的5.625%優先無擔保票據有關的630萬美元債務清償虧損。

(撥備)所得税優惠

所得税撥備與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月減少了240萬美元，降幅為69%，這主要是由於2020年與Sports處置相關的收益推動的應税REIT子公司收入減少。所得税優惠在截至2021年9月30日的9個月中為600萬美元，而所得税撥備前一年同期為30萬美元，主要是由於2020年與體育處置有關的收益。

淨收益(虧損)

分配給非控股權益前的淨收入在截至2021年9月30日的三個月裏，為3320萬美元，而分配給非控股權益前的淨虧損去年同期為1,330萬美元，主要是由於運營收入增加，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加。分配給非控股權益前的淨虧損在截至2021年9月30日的9個月裏，與去年同期相比減少了2,990萬美元，降幅為46%，這主要是由於運營收入增加，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加。

細分市場的運營結果

我們將調整後的OIBDA作為我們可報告部門的主要損益衡量標準。(請參閲本MD&A和註釋19的“關鍵性能指標”部分。段信息合併財務報表。)

我們目前通過兩個運營部門-美國公告牌和運輸部門管理我們的運營，這兩個部門包括在我們的美國媒體可報告細分市場和國際市場。國際不符合作為可報告部門的標準，因此包括在其他。因此，我們的分部報告包括美國媒體和其他.

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目錄
下表介紹了我們的收入、調整後的OIBDA和營業收入(虧損)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內按細分市場劃分。在2020年第三季度，我們完成了體育配置。截至2020年6月30日，我們的體育營銷運營部門的歷史運營業績包括在其他.
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
(單位：百萬)2021202020212020
收入：
美國媒體$376.2 $265.8 $943.4 $834.0 
其他23.0 16.5 56.0 66.5 
總收入$399.2 $282.3 $999.4 $900.5 
營業收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 
重組費用— 0.6 — 5.3 
處置淨收益(0.4)(8.0)(3.6)(13.3)
折舊19.6 21.0 59.6 63.2 
攤銷(a)
16.7 15.3 49.4 45.7 
基於股票的薪酬(b)
7.2 5.4 20.7 16.4 
調整後的OIBDA合計(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
調整後的OIBDA：
美國媒體(a)
$116.4 $65.9 $221.6 $177.3 
其他(a)
4.8 2.4 4.4 (3.3)
公司(13.1)(8.9)(36.8)(23.7)
調整後的OIBDA合計(a)
$108.1 $59.4 $189.2 $150.3 
營業收入(虧損)：
美國媒體$83.5 $31.9 $122.2 $75.4 
其他1.8 7.5 (1.6)(1.3)
公司(20.3)(14.3)(57.5)(41.1)
營業總收入$65.0 $25.1 $63.1 $33.0 

(a)與本年度的列報一致，我們在截至2020年9月30日的三個月中對910萬美元的直接租賃購置成本的攤銷進行了重新分類，其中830萬美元記錄在我們的美國媒體分部，80萬美元記錄在其他，以及截至2020年9月30日的9個月的2670萬美元，其中2510萬美元記錄在我們的美國媒體分部，160萬美元記錄在奧特R，發件人攤銷至SG&A費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。
(b)基於股票的薪酬被歸類為公司費用。
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目錄

美國媒體
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
收入：
廣告牌$298.4 $226.0 32 %$782.7 $663.9 18 %
過境和其他77.8 39.8 95 160.7 170.1 (6)
總收入376.2 265.8 42 943.4 834.0 13 
運營費用(186.9)(145.9)28 (529.8)(483.6)10 
SG&A費用(a)
(72.9)(54.0)35 (192.0)(173.1)11 
調整後的OIBDA(a)
$116.4 $65.9 77 $221.6 $177.3 25 
調整後的OIBDA(a)保證金
31 %25 %23 %21 %
營業收入(虧損)$83.5 $31.9 *$122.2 $75.4 62 
重組費用— 0.4 *— 3.4 *
處置淨收益(0.4)— *(0.6)(1.2)(50)
折舊及攤銷(a)
33.3 33.6 (1)100.0 99.7 — 
調整後的OIBDA(a)
$116.4 $65.9 77 $221.6 $177.3 25 

*這樣的計算沒有意義。
(a)與本年度的報告一致，我們在截至2020年9月30日的三個月中重新分類了830萬美元的直接租賃購置成本攤銷，在截至2020年9月30日的9個月中對2510萬美元的直接租賃收購成本進行了重新分類美國媒體線段起始位置攤銷至SG&A費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。

總計美國媒體在截至2021年9月30日的三個月裏，該部門的收入與去年同期相比增加了1.104億美元，增幅為42%，這主要是由於我們經歷了客户廣告支出的增加以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎疫情的低點開始增加，導致每塊顯示器的平均收入(收益率)增加。總計美國媒體在截至2021年9月30日的9個月中，分部收入較上年同期增加1.094億美元，增幅為13%，主要是由於廣告牌平均每塊展示收入(收益率)的增長，如上所述，但由於我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的整體需求增長放緩(尤其是2021年第一季度)，導致廣告牌平均每塊展示收入(收益率)的下降，這部分抵消了增長速度放緩的影響，這主要是由於與2020年第一季度新冠肺炎運營之前相比，過境乘客數量較低。在截至2021年9月30日和2020年9月的三個月中，我們產生了大約43%的美國媒體來自全國廣告的細分收入。在截至2021年9月30日的9個月中，我們產生了約40%的美國媒體來自全國廣告活動的細分收入和去年同期的41%。

從以下來源獲得的收入美國媒體在截至2021年9月30日的三個月裏，分部廣告牌與去年同期相比增加了7240萬美元，增幅為32%；與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月增加了1.188億美元，增幅為18%。增長是由每個顯示器的平均收入(收益率)增加推動的，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始上升。

運輸和其他收入在美國媒體在截至2021年9月30日的三個月中，該部門與去年同期相比增加了3,800萬美元，增幅為95%，這是由於我們經歷了客户廣告支出的增長以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始增加，導致每塊顯示器的平均收入(收益率)增加。運輸和其他收入在美國媒體在截至2021年9月30日的9個月中，該部門與去年同期相比減少了940萬美元，降幅為6%，這是由於我們經歷了客户廣告支出和對我們服務的整體需求增長放緩(尤其是在2021年第一季度)，導致每個顯示器的平均收入(收益率)下降，這主要是由於2020年第一季度的過境乘客數量與新冠肺炎之前相比較低。

美國媒體在截至2021年9月30日的三個月裏，該部門的運營費用比去年同期增加了4100萬美元，增幅為28%，這主要是由於向MTA支付的保證最低年度付款增加以及廣告牌和運輸收入增加所致。美國媒體在截至2021年9月30日的三個月裏，與去年同期相比，部門SG&A支出增加了1890萬美元，增幅為35%，主要是由於與薪酬相關的更高
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目錄
費用減少，部分抵消了為可疑津貼編列的較低準備金。美國媒體在截至2021年9月30日的9個月中，部門運營費用比去年同期增加了4620萬美元，或10%，主要是由於向MTA支付的保證最低年度付款增加和廣告牌收入增加，部分抵消了運輸收入下降以及與運輸特許經營合作伙伴達成協議的影響，該協議從2020年第二季度開始將我們現有的保證最低年度支付修改為收入份額百分比。美國媒體在截至2021年9月30日的9個月中，SG&A部門的支出比去年同期增加了1890萬美元，增幅為11%，主要是由於薪酬相關成本上升，但部分被可疑津貼撥備的減少所抵消。

美國媒體在截至2021年9月30日的三個月中，分部調整後的OIBDA與去年同期相比增加了5050萬美元，或77%，與去年同期相比，在截至2021年9月30日的9個月中增加了4430萬美元，或25%。截至2021年9月30日的三個月，調整後的OIBDA利潤率為31%，截至2020年9月30日的三個月為25%，截至2021年9月30日的九個月為23%，去年同期為21%。
其他
截至三個月截至9個月
9月30日，%9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化20212020變化
收入：
廣告牌
$19.0 $13.9 37 %$45.6 $35.4 29 %
過境和其他
4.0 2.6 54 10.4 31.1 (67)
總收入$23.0 $16.5 39 $56.0 $66.5 (16)
有機收入(a):
廣告牌
$19.0 $14.7 29 $45.6 $38.0 20 
過境和其他
4.0 2.7 48 10.4 5.8 79 
有機總收入(a)
23.0 17.4 32 56.0 43.8 28 
非有機收入：
廣告牌
— (0.8)*— (2.6)*
過境和其他
— (0.1)*— 25.3 *
非有機收入總額
— (0.9)*— 22.7 *
總收入23.0 16.5 39 56.0 66.5 (16)
運營費用
(12.9)(9.9)30 (37.2)(51.0)(27)
SG&A費用(b)
(5.3)(4.2)26 (14.4)(18.8)(23)
調整後的OIBDA(b)
$4.8 $2.4 100$4.4 $(3.3)*
調整後的OIBDA(b)保證金
21 %15 %8 %(5)%
營業收入(虧損)$1.8 $7.5 *$(1.6)$(1.3)23 
重組費用
— 0.2 *— 0.9 *
處置淨收益— (8.0)*(3.0)(12.1)(75)
折舊及攤銷(b)
3.0 2.7 11 9.0 9.2 (2)
調整後的OIBDA(b)
$4.8 $2.4 100$4.4 $(3.3)*

*這樣的計算沒有意義。
(a)有機收入不包括與處置相關的收入和外幣匯率的影響(“非有機收入”)。
(b)與本年度的列報一致，我們已將截至2020年9月30日的三個月的直接租賃購置成本攤銷80萬美元和截至2020年9月30日的9個月的160萬美元重新分類。其他從…攤銷至SG&A費用減少，導致調整後的OIBDA相應減少。

在2020年第三季度，我們完成了體育配置。我們的體育營銷運營部門截至2020年6月30日的經營業績包含在我們的綜合財務報表中。

總計其他與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月中，收入增加了650萬美元，增幅為39%，這主要是因為我們經歷了
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目錄
客户廣告支出和對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始。總計其他在截至2021年9月30日的9個月中，收入與去年同期相比減少了1,050萬美元，降幅為16%，這反映了體育資產的處置，但由於我們經歷了客户廣告支出的增加以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始，每塊顯示器的平均收入(收益率)有所增加，這部分抵消了這一下降。

在截至2020年9月30日的三個月裏，非有機收入反映了外幣匯率的影響。在截至2020年9月30日的9個月中，非有機收入不包括體育處置的影響，而反映了外幣匯率的影響。

有機食品其他與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的收入增加了560萬美元，增幅為32%；截至2021年9月30日的9個月，收入增長了1220萬美元，增幅為28%。增長是由每個顯示器的平均收入(收益率)增加推動的，因為我們經歷了客户廣告支出的增長，以及對我們服務的總體需求從2020年新冠肺炎大流行的低點開始上升。
其他與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的運營費用增加了300萬美元，增幅為30%，這主要是由於廣告牌和交通收入的增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，與去年同期相比，其他運營費用減少了1380萬美元，降幅為27%，這主要是由於體育資產處置的影響。其他在截至2021年9月30日的三個月裏，SG&A費用比去年同期增加了110萬美元，增幅為26%，這主要是由於加拿大的費用增加。其他在截至2021年9月30日的9個月裏，SG&A費用與去年同期相比減少了440萬美元，降幅為23%，這主要是由Sports處置的影響推動的，但部分被加拿大更高的費用所抵消。

其他在截至2021年9月30日的三個月裏，調整後的OIBDA比去年同期增加了240萬美元，增幅為100.0%，這主要是由於新冠肺炎疫情對客户廣告支出和對我們服務的總體需求的影響，導致每個顯示器的平均收入(收益率)與2020年相比增加了。其他調整後的OIBDA為440萬美元，而去年同期調整後的OIBDA虧損330萬美元，這主要是由於新冠肺炎疫情對客户廣告支出和對我們服務的總體需求的影響，導致每個顯示器的平均收入(收益率)比2020年有所增加。

公司

公司費用主要包括與提供集中服務的員工相關的費用。在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括基於股票的薪酬的公司支出為1310萬美元，而去年同期為890萬美元，這主要是由於與薪酬相關的支出增加，部分被市場波動對公司向某些員工提供的與股權掛鈎的退休計劃的影響所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括基於股票的薪酬的公司支出為3680萬美元，而去年同期為2370萬美元，這主要是由於與薪酬相關的支出增加，以及市場波動對公司向某些員工提供的與股權掛鈎的退休計劃的影響。

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目錄
流動性與資本資源
自.起
(單位：百萬，百分比除外)9月30日，
2021		2020年12月31日%變化
資產：
現金和現金等價物$510.3 $710.4 (28)%
受限現金— 1.6 (100)
應收賬款，減去津貼(2021年為18.2美元，2020年為26.3美元)245.9 209.2 18 
預付租賃和運輸專營權費用11.7 5.4 117 
其他預付費用19.0 14.4 32 
其他流動資產14.3 33.7 (58)
流動資產總額801.2 974.7 (18)
負債：
應付帳款62.2 64.9 (4)
應計補償58.2 35.0 66 
應計利息17.6 24.5 (28)
應計租賃和運輸專營權費用57.2 65.8 (13)
其他應計費用39.5 38.0 4 
遞延收入35.0 29.5 19 
短期債務— 80.0 (100)
短期經營租賃負債188.5 176.5 7 
其他流動負債18.6 20.7 (10)
流動負債總額476.8 534.9 (11)
營運資金$324.4 $439.8 (26)

我們不斷預測預期的現金需求，以滿足我們的運營、投資和融資需求，以及可用於滿足這些需求的運營活動產生的現金流。由於季節性廣告模式和對廣告市場的影響，我們的收入和營業收入通常在假日購物季的第四季度最高，第一季度最低，因為廣告商在假日購物季之後調整了他們的支出。此外，我們的某些市政交通合約要求按月或按季(視乎情況而定)支付有保證的最低年費。

我們的短期現金需求主要包括支付運營租賃、保證的最低年度付款、利息、資本支出、設備部署成本和股息。短期現金需求的資金將主要來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及循環信貸安排(定義見下文)、應收賬款安排(定義見下文)或我們可能建立的其他信貸安排(在可用範圍內)下的借款。

此外，作為我們增長戰略的一部分，我們經常評估收購新業務、資產或數字技術的戰略機會。根據這一戰略，我們定期評估潛在的收購，從小規模交易到較大規模的收購，這些交易可以通過手頭現金、額外借款、股權或其他證券或它們的某種組合來籌集資金。為了應對持續的新冠肺炎疫情，我們對收購活動採取了高度選擇性的做法。

我們的長期現金需求包括未償債務的本金支付以及與經營租賃和特許經營相關的承諾以及其他協議，包括任何相關的保證最低年度付款，以及設備部署成本。長期現金需求的資金將來自我們手頭的現金、運營現金流、我們發行債務和股權證券的能力，以及我們可能建立的循環信貸安排或其他信貸安排下的借款(在可用範圍內)。

儘管到目前為止，我們已經採取了幾項行動來保持我們的財務靈活性和增加我們的流動性，但如果2021年手頭現金和運營現金流減少，我們的短期和長期現金需求及相關融資能力可能會受到持續的新冠肺炎大流行的影響，我們發行債務和股權證券和/或根據我們現有或新的信貸安排以合理定價條款借款的能力可能會變得不確定，或者根本不確定。(請參閲本MD&A中的“概述-新冠肺炎影響力”部分)

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目錄
截至2021年9月30日的營運資本與截至2020年12月31日的營運資本相比減少，主要是由於現金和其他流動資產減少以及短期經營租賃負債增加，但部分被更高的應收賬款和更低的短期債務所抵消。

根據2020年6月和2021年7月修訂的MTA協定(修訂後的“MTA協定”)：

•部署。我們必須在未來數年(I)在地鐵和列車月臺及入口安裝5433塊數碼廣告顯示屏，(Ii)在車輛上安裝15896塊較小幅面的數碼廣告顯示屏，以及(Iii)9283塊MTA通訊顯示屏，但須按我們與MTA商定的方式作出修改。我們也有義務在地鐵、火車站和車輛上部署MTA未來可能建造或購買的某些額外的數字廣告屏幕和MTA通信顯示屏(統稱為“新庫存”)。在2021年第一季度開始暫停部署後，我們已經恢復部署。
•收回設備部署費用。我們可能會保留超過年度基本收入金額的增量收入，用於在整個交通系統中部署廣告和通信顯示器的成本。如下表所示，可收回的MTA設備部署成本入賬如下預付MTA設備部署費用和無形資產在我們的綜合財務狀況表上，由於這些成本是從MTA本來有權獲得的增量收入中收回的，預付MTA設備部署費用將會減少。如果在協議期限內產生的增量收入不足以支付全部或部分設備部署成本，則不會收回成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們在MTA協議期限結束前沒有收回部署與新庫存相關的廣告和通信屏幕的所有費用，MTA將有義務向我們報銷這些費用。在2020年12月31日之前被視為授權的不超過5070萬美元的部署費用將由MTA直接支付。對於2020年12月31日之後被視為授權的任何部署費用，MTA和本公司將不再有義務分別直接支付70%和30%的費用，這些費用將根據MTA協議予以退還。在截至2021年9月30日的9個月中，我們沒有收回任何設備部署成本，2021年剩餘時間我們也不太可能收回設備部署成本。2021年全年，我們預計MTA設備部署成本約為1億美元。
•付款。我們必須向MTA支付收入的一個較大百分比或保證的最低年度付款。根據MTA協議的條款，我們關於對MTA的保證最低年度付款金額的付款義務於2021年1月1日恢復，本應在2020年4月1日至2020年12月31日期間支付的任何保證最低年度付款金額(減去在此期間實際支付的任何收入份額金額，使用增加的收入份額百分比65%)將以相等的增量增加到2022年1月1日至2026年12月31日期間的保證最低年度付款金額。MTA協議還規定，如果在2028年4月1日之前，在整個交通系統部署廣告和通信屏幕的未收回成本餘額等於或小於零，則在發生這種回收的年份(“回收年”)之後的任何一年(“回收年”)，MTA有權獲得相當於根據MTA協議計算的該年度基本收入的2.5%的額外付款，前提是該年度的總收入(I)至少等於回收產生的毛收入。
•術語。2021年7月，我們將MTA協定最初的10年期限延長到13年。我們可以選擇在13年初始任期結束時，在滿足某些數量和質量條件的情況下，將最初的13年任期再延長5年。

我們可能會利用手頭的現金和/或增量第三方融資，為未來幾年的設備部署成本提供資金。然而，鑑於市場圍繞新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間存在不確定性，我們目前無法合理估計總融資額(如果有的話)。截至2021年9月30日，我們已經為MTA發行了總額約1.36億美元的擔保債券，隨着設備安裝的完成和收入的產生，擔保債券的金額可能會發生變化。我們預計，與2020年相比，2021年過境特許經營費用佔收入的百分比將有所增加，並大大高於新冠肺炎大流行前的水平。(請參閲本MD&A中的“概述-新冠肺炎影響力”部分)如下表所示，在截至2021年9月30日的9個月中，我們發生了5860萬美元與MTA設備部署成本相關的費用(其中包括與未來部署相關的設備部署成本)，迄今總計4.097億美元，其中3390萬美元已從迄今的增量收入中收回，截至2021年9月30日，MTA已資助4520萬美元。截至2021年9月30日，已安裝9180臺數字顯示器，其中1359枱安裝在截至2021年9月30日的三個月內，截至2021年9月30日的9個月共安裝1800台。
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(單位：百萬)期初餘額發生的部署成本補償/MTA資金攤銷期末餘額
截至2021年9月30日的9個月：
預付MTA設備部署費用$204.6 $40.9 $— $— $245.5 
其他流動資產28.0 6.3 (28.8)— 5.5 
無形資產(特許經營協議)58.4 11.4 — (7.3)62.5 
總計$291.0 $58.6 $(28.8)$(7.3)$313.5 
截至2020年12月31日的年度：
預付MTA設備部署費用$171.5 $33.1 $— $— $204.6 
其他流動資產— 44.4 (16.4)— 28.0 
無形資產(特許經營協議)38.3 26.0 — (5.9)58.4 
總計$209.8 $103.5 $(16.4)$(5.9)$291.0 

2021年10月26日，我們宣佈，董事會批准了普通股季度現金股息每股0.10美元，於2021年12月31日支付給2021年12月3日收盤時登記在冊的股東。

債務

債務(淨額)包括以下內容：
自.起
(單位：百萬，百分比除外)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
短期債務：
回購機制$— $80.0 
短期債務總額— 80.0 
長期債務：
定期貸款，2026年到期598.1 597.8 
高級無擔保票據：
5.625釐優先無擔保票據，2024年到期— 501.3 
6.250釐優先無擔保票據，2025年到期400.0 400.0 
5.000釐優先無擔保票據，2027年到期650.0 650.0 
4.250釐優先無擔保票據，2029年到期500.0 — 
4.625釐優先無擔保票據，2030年到期500.0 500.0 
優先無擔保票據總額2,050.0 2,051.3 
發債成本(28.8)(28.3)
長期債務總額，淨額2,619.3 2,620.8 
總債務，淨額$2,619.3 $2,700.8 
加權平均負債成本4.3 %4.5 %
按期到期付款
(單位：百萬)總計20212022-20232024-20252026年及其後
長期債務$2,650.0 $— $— $400.0 $2,250.0 
利息808.1 114.7 226.5 213.6 253.3 
總計$3,458.1 $114.7 $226.5 $613.6 $2,503.3 
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定期貸款

截至2021年9月30日，2026年到期的定期貸款(簡稱定期貸款)的利率為年利率1.8%。截至2021年9月30日，定期貸款的190萬美元折扣仍未攤銷。折扣通過以下方式攤銷利息支出，淨額，關於綜合經營報表。

循環信貸安排

我們還有一個5.0億美元的循環信貸安排，將於2024年到期(“循環信貸安排”，連同定期貸款，“高級信貸安排”)。

截至2021年9月30日，循環信貸安排下沒有未償還借款。

根據循環信貸安排下的未使用承諾額計算的承諾費在截至2021年9月30日的三個月為40萬美元，在截至2020年9月30日的三個月為60萬美元，在截至2021年9月30日的九個月為130萬美元，在截至2020年9月30日的九個月為120萬美元。截至2021年9月30日，我們已針對循環信貸安排下昇華的信用證安排簽發了總計約400萬美元的信用證。

獨立信用證服務

截至2021年9月30日，我們已在總計8100萬美元的獨立信用證安排下籤發了總計約7390萬美元的信用證。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏，信用證安排下的總費用都是微不足道的。

應收賬款證券化設施

截至2021年9月30日，我們有一項循環應收賬款證券化安排(簡稱AR安排)，除非進一步延期，否則該安排將於2022年6月終止。我們的364天未承諾結構性回購安排(“回購安排”)已於2021年6月29日到期，我們選擇此時不再延長。

就應收賬款融資而言，本公司全資附屬公司Outfront Media LLC及Outfront Media Outernet Inc.及本公司若干應課税房地產投資信託基金附屬公司(“創辦人”)將出售及/或將其各自現有及未來應收賬款及若干相關資產出售及/或出資予Outfront Media Receivables LLC(本公司與本公司合資格REIT附屬公司應收賬款資產有關的特殊目的工具及全資附屬公司)(“QRS SPSP”)。本公司是一家與本公司TRS應收賬款資產有關的特殊目的載體及全資附屬公司(“TRS SPV”，並連同QRS SPV，“SPV”)。特殊目的公司可不時將其各自應收賬款資產的不可分割權益轉讓給某些購買者(“購買者”)。特殊目的公司是獨立的法人實體，擁有各自獨立的債權人，這些債權人將有權在特殊目的公司的資產可供本公司使用之前獲得這些資產。因此，特殊目的公司的資產不能用於支付本公司或其任何附屬公司的債權人，儘管從應收賬款中收取的款項可能超過償還特殊目的公司的購買者和其他債權人所需的金額。OutFront Media LLC將代表SPV收取費用，為應收賬款提供服務。本公司已同意保證發起人和Outfront Media LLC以服務商的身份履行其在管理應收賬款融資協議下各自的義務。本公司、發起人或特殊目的公司均不擔保應收賬款融資項下的應收賬款是否可收回。進一步, TRS SPV和QRS SPV根據管理AR融資的協議，對各自的義務承擔連帶責任。

截至2021年9月30日，AR貸款下沒有未償還借款。截至2021年9月30日，由於根據AR貸款管理協議自願暫停AR貸款，AR貸款項下沒有借款能力；然而，截至2021年9月30日，我們有約2.738億美元的應收賬款可用作AR貸款的抵押品。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，基於AR貸款下未使用承諾額的承諾費無關緊要。

高級無擔保票據

2021年1月19日，我們的兩家全資子公司，Outfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)和Outfront Media Capital Corporation(“Finance Corp”，“借款人”)以私募方式發行了本金總額為5.00億美元的2029年到期的4.250%高級無擔保債券(“2029年債券”)。2029年發行的債券是
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本公司及其為高級信貸安排提供擔保的每一家直接和間接境內子公司在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件擔保。2029年債券的利息從2021年7月15日開始，分別在每年的1月15日和7月15日支付。在2024年1月15日或之後，借款人可以隨時或不時贖回部分或全部2029年債券。在該日期之前，借款人可用某些股票發行的淨收益贖回本金總額的40%，但在贖回後，2029年債券本金總額的至少50%仍未贖回。

於2021年2月16日，吾等將發行2029年債券所得款項淨額連同手頭現金用於贖回所有2024年到期的5.625釐優先無抵押債券(“2024年債券”)，支付2024年債券的應計及未付利息(如有)至(但不包括)贖回日期，以及支付與2029年債券發售及2024年債券贖回有關的費用及開支。在2021年第一季度，我們記錄了債務清償損失與2024年綜合業務報表附註有關的630萬美元。

債務契約

我們截至2014年1月31日的信貸協議(經修訂、補充或以其他方式修改後的“信貸協議”)、管理高級信貸安排的協議、管理應收賬款安排的協議以及管理我們優先無擔保票據的契約包含慣常的肯定和否定契約，但某些例外情況除外，包括但不限於限制本公司及其子公司有能力(I)向本公司或其全資子公司支付股息、回購或就本公司或其全資子公司支付股息、回購或進行分派的契約。OutFront Media Capital LLC(以下簡稱“Finance LLC”)可能會(I)(I)(Ii)訂立協議，限制某些附屬公司派發股息或進行其他跨公司或第三方轉讓的能力；及(Iii)招致額外的債務，或支付維持吾等REIT地位所需的股息或分派以外的其他限制性付款，但須受某些條件及例外情況的規限；及(Iii)訂立協議限制某些附屬公司派發股息或進行其他公司間或第三方轉讓的能力，以及(Iii)招致額外的債務。對我們產生額外債務能力的限制的一個例外是對綜合總槓桿率的滿足，綜合總槓桿率是我們連續四個季度的綜合總債務與我們的綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率，不超過6.0至1.0。截至2021年9月30日，根據信貸協議，我們的綜合總槓桿率為8.2%至1.0%。

信貸協議的條款(以及在某些情況下，管理AR融資的協議)要求我們保持綜合淨擔保槓桿率，即(I)我們連續四個季度的綜合擔保債務(減去最多150.0美元的無限制現金)與(Ii)我們的綜合EBITDA(如信貸協議中的定義)的比率，不超過4.5%至1.0%。截至2021年9月30日，根據信貸協議，我們的綜合淨擔保槓桿率為1.4%至1.0%。截至2021年9月30日，我們遵守了債務契約。

遞延融資成本

截至2021年9月30日，我們已經遞延了3180萬美元的與定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和我們的優先無擔保票據相關的費用和開支。我們將通過以下方式攤銷遞延費用利息支出，淨額，關於我們關於定期貸款、循環信貸安排、應收賬款安排和優先無擔保票據各自條款的綜合經營報表。

利率互換協議

我們有幾項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。截至2021年9月30日，這些掉期頭寸的公允價值約為170萬美元的淨負債，截至2020年12月31日的淨負債約為560萬美元，並計入其他負債關於我們的合併財務狀況表。

截至2021年9月30日，根據這些協議的條款，我們將以名義總額2億美元為基準支付利息，加權平均固定利率為2.7%，接收利率為一個月期LIBOR，並在不同日期到期，直至2022年6月30日。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR利率約為0.1%。

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權益

場內股票發行計劃

我們有一項與“市場”股權發行計劃(“自動櫃員機計劃”)相關的銷售協議，根據該計劃，我們可以不時發行和出售我們普通股的股票，總髮行價最高可達3.00億美元。根據銷售協議，我們沒有義務出售我們的任何普通股，並可以隨時暫停銷售協議下的招標和報價。在截至2021年9月30日的9個月裏，沒有根據自動取款機計劃出售任何股票。截至2021年9月30日，我們在ATM計劃下的剩餘容量約為2.325億美元。

A系列優先股發行

2020年4月20日，我們發行了40萬股A系列可轉換永久優先股(“A系列優先股”)，每股票面價值0.01美元。在分紅和分配權方面，A系列優先股優先於公司普通股。A系列優先股的持有人有權獲得累計股息，初始股息為每年7.0%，每季度支付一次，但須遵守於2020年4月20日生效的補充條款(下稱“細則”)中規定的增加股息。在2028年4月20日之前，公司可以選擇以現金、實物、通過增發A系列優先股或現金和實物相結合的方式支付紅利，之後紅利將完全以現金支付。只要A系列優先股的任何股份仍未發行，本公司未經特定百分比的A系列優先股持有者同意，不得宣佈向低於A系列優先股或與A系列優先股平價的股本派息或作出任何與之有關的分配，但某些例外情況除外。包括但不限於(I)本公司在其股本上或與其股本有關的任何股息或現金或股本分派，只要該等股息或分派是維持本公司作為房地產投資信託基金的地位所必需的；及(Ii)就本公司普通股以現金支付的任何股息或分派，連同緊接該等股息或分派前12個月期間的股息或分派, 不超過本公司在該12個月期間維持其房地產投資信託基金地位所需支付的股息或分派總額的5%。如果我們普通股股票的任何股息或分配是以現金支付的，A系列優先股的股票將在轉換後的基礎上參與股息或分配，最高可達該季度它們應計股息的金額，這將減少該季度A系列優先股股票的應付股息。A系列優先股可根據任何持有人的選擇權隨時轉換為我們的普通股，初始轉換價格為每股16.00美元，初始轉換率為A系列優先股每股62.50股我們的普通股，但須遵守某些反稀釋調整和章程規定的股票上限。在章程細則所載若干條件(包括控制權變更)的規限下，本公司及A系列優先股持有人均可按章程細則所載價格，加上任何應計及未支付股息，轉換或贖回A系列優先股。

現金流

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的現金流。
截至9個月
9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化
經營活動提供的現金$45.1 $86.0 (48)%
用於投資活動的現金(106.5)(35.1)*
融資活動提供(用於)的現金(140.5)581.0 *
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
0.2 (0.6)*
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)
$(201.7)$631.3 *

*計算沒有意義。

經營活動提供的現金在截至2021年9月30日的9個月中，與去年同期相比減少了4090萬美元，降幅為48%，主要原因是應收賬款和預付MTA設備部署成本增加，但部分被應計費用增加、預付費用減少以及客户廣告支出和對我們服務的總體需求增加導致的淨虧損減少所抵消。在截至2021年9月30日的9個月中，我們支付了與MTA設備部署相關的淨現金1840萬美元，並安裝了1800臺數字顯示器。在截至2020年9月30日的9個月中，我們支付了與MTA設備部署成本相關的5110萬美元。

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用於投資活動的現金在截至2021年9月30日的9個月中，與去年同期相比增加了7140萬美元，這主要是由於收購和MTA特許經營權支付的現金增加，以及處置收益減少。

下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本支出。
截至9個月
9月30日，%
(單位：百萬，百分比除外)20212020變化
生長$27.9 $28.0 — %
維修
13.3 14.0 (5)
資本支出總額$41.2 $42.0 (2)

在截至2021年9月30日的9個月中，資本支出與去年同期相比減少了80萬美元，降幅為2%，這主要是由於車輛、辦公室改造項目和安裝最新LED照明技術的支出減少，但數字顯示器的增長以及軟件和技術支出的增加部分抵消了這一影響。

2021年全年，我們預計我們的資本支出將在約7000萬美元至7500萬美元之間，這些支出將主要用於數字顯示器、維護和安全相關項目、軟件和技術的增長，以及翻新某些辦公設施。這一估計數不包括與MTA協議相關的設備部署費用(如上所述)，這些費用將記錄為預付MTA設備部署費用和無形資產關於我們的綜合財務狀況表(如適用)。

融資活動使用的現金截至2021年9月30日的9個月為1.405億美元，而融資活動提供的現金去年同期為5.81億美元。在截至2021年9月30日的9個月中，我們根據回購機制償還了8000萬美元，並就授予員工的A系列優先股、我們的普通股和既有限制性股票單位支付了總計3590萬美元的現金股息。在截至2020年9月30日的9個月中，我們收到了與以私募方式發行2025年到期的高級無擔保票據相關的4.0億美元的淨收益，以及與發行A系列優先股相關的3.838億美元的淨收益，以增強我們的流動性狀況，以應對新冠肺炎大流行的影響，對AR融資機制和回購融資進行了總計1.15億美元的淨償還，並就A系列優先股和我們的普通股支付了總計6810萬美元的現金股息。

繳納所得税的現金截至2021年9月30日的9個月為150萬美元，截至2020年9月30日的9個月為310萬美元。

表外安排

我們的表外承諾主要包括有保證的最低年度付款。(見附註18。承諾和或有事項有關我們表外承諾的信息，請參閲合併財務報表。)

關鍵會計政策

根據公認會計原則編制我們的財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設影響報告期間資產和負債的報告金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。我們會持續評估這些估計，這些估計是基於歷史經驗和我們認為在當前情況下是合理的各種假設，包括新冠肺炎大流行等非常事件的影響。這些評估的結果構成了對資產和負債的賬面價值以及報告的收入和費用數額的判斷的基礎，這些收入和費用從其他來源看起來並不容易顯現。在不同的假設下，包括新冠肺炎大流行的嚴重程度和持續時間，實際結果可能與這些估計不同。

對於我們認為最關鍵的會計政策，因為它們對我們的財務狀況和經營結果具有重要意義，並且在應用時需要管理層的重大判斷和估計，請參閲我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-關鍵會計政策”。

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有關我們重要會計政策的摘要，請參閲第8項附註2。重要會計政策摘要對我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的年度報告10-K表中的合併財務報表。

會計準則

請參閲註釋2。新會計準則關於採用新會計準則和最近的會計聲明的信息，請參閲合併財務報表。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

我們在本MD&A以及本季度報告中關於Form 10-Q的其他章節中所作的陳述均為符合聯邦證券法的前瞻性陳述，包括1995年的“私人證券訴訟改革法案”。您可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“可能”、“打算”、“計劃”、“項目”、“預測”、“估計”等前瞻性術語來識別前瞻性陳述。“預測”或“預期”或否定這些詞和短語或類似的詞或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示，而不只是與歷史事件有關。您也可以通過討論與我們的資本資源、投資組合表現和運營結果相關的戰略、計劃或意圖來識別前瞻性陳述，包括但不限於新冠肺炎疫情對我們資本資源、投資組合表現和運營結果的影響。

前瞻性陳述涉及許多風險和不確定性，您不應依賴它們作為對未來事件的預測。前瞻性陳述依賴於假設、數據或方法，這些假設、數據或方法可能是不正確或不精確的，可能無法實現。我們不保證所描述的事務和事件會按照描述的方式發生(或者根本不會發生)。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果和未來事件與前瞻性陳述中陳述或預期的大不相同：

•廣告和總體經濟狀況下滑，包括新冠肺炎疫情造成的下滑；
•新冠肺炎和任何其他流行病的嚴重程度和持續時間，以及對我們的業務、財務狀況和運營結果的影響；
•競爭；
•政府監管；
•我們有能力實施我們的數字展示平臺，並向我們的過境特許經營合作伙伴部署數字廣告展示，包括因新冠肺炎疫情的影響而導致的需求中斷和減少；
•召回和產品責任、保修和知識產權索賠造成的損失和成本；
•我們有能力以優惠條件獲得和續簽重要的市政合同；
•税費和註冊要求；
•政府對拆除合法廣告牌的補償減少；
•基於內容的户外廣告限制；
•季節變化；
•我們可能進行的收購和其他戰略交易可能會對我們的經營業績產生負面影響；
•依賴我們的管理團隊和其他關鍵員工；
•我們加拿大業務中的各種風險；
•經歷網絡安全事件；
•有關隱私、信息安全和數據的法規和消費者擔憂的變化，或任何未能或被認為未能遵守這些法規或我們的內部政策；
•我們的長期資產和商譽的資產減值費用；
•環境、健康和安全法律法規；
•我們的鉅額債務；
•管理我們債務的協議中的限制；
•招致額外債務；
•我們的浮動利率負債帶來的利率風險敞口；
•我們產生現金償還債務的能力；
•可用於分配的現金；
•對交易進行套期保值；
•董事會在未經普通股股東批准的情況下，促使我們增發股票的能力；
•馬裏蘭州法律的某些條款可能會限制第三方控制我們的能力；
•我們的權利和股東對我們的董事和高級管理人員採取行動的權利是有限的；
•我們未能保持作為房地產投資信託基金徵税的資格；
•房地產投資信託基金的分配要求；
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•外部資金來源的可用性；
•即使我們仍然有資格作為房地產投資信託基金納税，我們也可能面臨其他納税義務；
•遵守房地產投資信託基金的要求可能會導致我們清算投資或放棄其他有吸引力的機會；
•我們將某些合同貢獻給TRS的能力；
•我們計劃使用TRSS可能會導致我們無法保持作為房地產投資信託基金徵税的資格；
•房地產投資信託基金所有權限制；
•遵守房地產投資信託基金的要求可能會限制我們有效對衝的能力；
•因收到不符合條件的收入而未通過房地產投資信託基金收入測試的；
•美國國税局(Internal Revenue Service)可能會將出售我們户外廣告資產的收益視為100%被禁止的交易税；以及
•建立運營夥伴關係，作為我們REIT結構的一部分。

雖然前瞻性陳述反映了我們真誠的信念，但它們並不是對未來業績的保證。本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性表述均適用於本報告發布之日或截至其發表之日，除非適用法律另有要求，否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性表述以反映潛在假設或因素的變化、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的義務。有關這些和其他可能影響我們未來業績、業績或交易的因素的進一步討論，請參閲本季度報告Form 10-Q和我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節。你應該明白，要預測或識別所有這些因素是不可能的。因此，您不應將任何此類列表視為所有潛在風險或不確定性的完整集合。

第三項是關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨着與大宗商品價格和外幣匯率相關的市場風險，在一定程度上還面臨着利率和信貸風險。

商品價格風險

我們產生了各種運營成本，這些成本容易受到基礎商品價值波動造成的價格風險的影響。商品價格風險表現在與夜間為我們的數字廣告牌顯示器供電和為傳統靜態廣告牌顯示器照明相關的電費上。

我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來減輕我們對大宗商品價格風險的敞口。然而，我們確實與大宗商品供應商簽訂了合同，以限制我們受到大宗商品價格波動的影響。在截至2020年12月31日的一年中，此類合同佔我們總公用事業成本的17.7%。截至2021年9月30日，我們在伊利諾伊州、新澤西州、賓夕法尼亞州和德克薩斯州各地簽訂了固定合同率的活躍購電協議，這些協議將在不同的日期到期，直至2024年6月。

外匯風險

外幣換算風險是指出於合併目的將我們加拿大業務的收益表和財務狀況表從本位幣轉換為我們的報告貨幣(美元)而產生的匯率損益的風險。翻譯的任何收益或損失都計入綜合收益，累計其他綜合收益關於我們的合併財務狀況表。我們國際子公司的本位幣是它們各自的本幣。截至2021年9月30日，我們有130萬美元的未確認外幣兑換損失包括在累計其他綜合損失關於我們的合併財務狀況表。

我們在加拿大子公司的幾乎所有交易都以當地功能貨幣計價，從而降低了我們的外幣交易損益風險。

我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解外匯風險，儘管我們未來可能會這樣做。

利率風險

我們受到利率風險的影響，因為我們有未償還的可變利率債務，包括高級信貸安排和應收賬款安排下的債務。

49
目錄
截至2021年9月30日，我們有一筆6.0億美元的可變利率定期貸款2026年到期，年利率為1.8%。定期貸款利率增加或減少1/4%將使我們的年化利息支出增加約100萬美元。

截至2021年9月30日，AR貸款下沒有未償還借款。

我們有幾項利率現金流互換協議，可以有效地將部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率債務轉換為固定利率，並對衝與此類可變利率債務相關的利率風險。截至2021年9月30日，這些掉期頭寸的公允價值為淨未確認虧損約170萬美元，計入其他負債關於我們的合併財務狀況表。下表提供了有關我們的利率互換協議的信息，這些協議對利率變化很敏感。名義金額用於計算根據協議交換的合同現金流。
(單位：百萬，百分比除外)202120222023202420252026此後總計截至21/9/30的公允價值虧損
支付固定/接收可變
$150.0 $50.0 $— $— $— $— $— $200.0 $1.7 
平均工資率2.7 %1.8 %— %— %— %— %— %
平均接收速率(a)
一個月期倫敦銀行同業拆借利率一個月期倫敦銀行同業拆借利率— — — — — 

(a)截至2021年9月30日，一個月期LIBOR利率約為0.1%。
信用風險

在我們管理層看來，由於使用了大量的客户和廣告公司，信用風險是有限的。我們對我們的客户和代理機構進行信用評估，並相信信用損失準備金是足夠的。由於新冠肺炎疫情，我們的信貸損失有所增加，因此，我們在2020年為可疑賬户計入了額外撥備。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，壞賬撥備有所下降，我們預計今年剩餘時間壞賬撥備將繼續下降。我們目前沒有使用衍生品或其他金融工具來緩解信用風險。

第(4)項：管理控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

根據1934年修訂的“證券交易法”(以下簡稱“交易法”)第13a-15(B)條的要求，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下，並在首席財務官的參與下，對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，具體情況如交易法第13a-15(E)條所定義。基於上述，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，這一點在《交易法》第13a-15(F)條規定的規則中是有定義的，但在本季度報告所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制並未發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄
信息披露控制程序與財務報告內部控制有效性的侷限性

在設計和評估我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，財務報告的披露控制和程序以及內部控制程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。

51
目錄
第二部分

第一項：法律訴訟。

在持續的基礎上，我們從事訴訟和政府訴訟，並回應來自國家、州和地方政府及其他當局的各種調查、詢問、通知和索賠(統稱為“訴訟”)。訴訟本質上是不確定的，而且總是難以預測。雖然不可能確切地預測任何訴訟的最終結果，但我們認為，我們目前的訴訟預計都不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。

項目1A。風險因素。

我們在2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及2021年8月6日提交給美國證券交易委員會的截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告中，在題為“風險因素”的章節中披露了影響我們業務、經營結果和財務狀況的風險因素。本10-Q表格季度報告中描述的“新冠肺炎”疫情的影響加劇了我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以及截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告中披露的某些風險，這些風險因素在本10-Q表格季度報告中描述的與新冠肺炎大流行有關的信息中進一步受到限制。與之前披露的風險因素相比，沒有發生實質性的變化。

第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

未登記的股權證券銷售

沒有。

發行人購買股權證券
股份總數
購買的電子郵件		每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能購買的最大股票數量(或近似美元價值)
2021年7月1日至2021年7月31日— $— — — 
2021年8月1日至2021年8月31日— — — — 
2021年9月1日至2021年9月30日— — — — 
總計— — — — 

第三項高級證券違約。

沒有。

第二項第四項礦山安全披露。

沒有。

第五項其他資料。

沒有。

項目6.展品。

見緊跟在本項目後面的附件索引，其通過引用併入本文。

52
目錄
展品索引
展品
數
描述
3.1
OutFront Media Inc.2014年3月28日生效的修訂和重述章程，由OutFront Media Inc.於2014年11月20日和2019年6月10日生效的《OutFront Media Inc.修訂章程》修訂(合併於2019年6月10日提交的本公司當前8-K報表(文件編號001-36367)附件3.1)。
3.2
修訂和重新修訂OutFront Media Inc.的章程(在此引用本公司於2019年2月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(文件編號001-36367))。
3.3
OutFront Media Inc.於2020年4月20日生效的補充條款(本文通過引用本公司於2020年4月21日提交的8-K表格當前報告(文件編號001-36367)的附件3.1併入本文)。
10.1
大都會運輸局和Outfront Media Group LLC之間於2021年7月29日簽署的廣告許可協議第7號修正案，於2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(合併於此，參考公司於2021年8月4日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-36367)的附件10.1)。修正案日期為2021年7月29日，由大都會運輸局和Outfront Media Group LLC之間簽署，廣告許可協議於2017年12月8日生效(自2017年11月1日起生效)(本文引用了公司於2021年8月4日提交的當前報告中的附件10.1(文件編號001-36367))。
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條對OutFront Media Inc.首席執行官的認證。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條對OutFront Media Inc.首席財務官的認證。
32.1
OutFront Media Inc.首席執行官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350節提供，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過。
32.2
OutFront Media Inc.首席財務官證書，根據美國聯邦法典第18編第1350節提供，根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL
內聯XBRL分類計算鏈接庫
101.DEF
內聯XBRL分類定義文檔
101.LAB
內聯XBRL分類標籤Linkbase
101.PRE
內聯XBRL分類演示文稿鏈接庫
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
53
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
OutFront Media Inc.
由以下人員提供：
/s/Matthew Siegel
姓名：
馬修·西格爾
標題：
執行副總裁兼
首席財務官
(首席財務官)

日期：2021年11月5日
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