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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(馬克·科恩) | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日 |
或 |
☐ | | 根據證券交易所條例第13或15(D)條作出的過渡報告 |
| 1934年法令,由_ |
委託文件編號:1-10989
Ventas,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 61-1055020 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
克拉克北街353號, 套房:3300
芝加哥, 伊利諾伊州
60654
(主要行政辦公室地址)*
(877) 483-6827
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股面值0.25美元 | | 錄像機 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速的文件管理器☐ | | 非加速文件管理器
| ☐ |
規模較小的中國報告公司 | ☐ | | | | 新興成長型公司: | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是,☐是空殼公司。不是 ☒
截至2021年11月4日,有399,175,892註冊人已發行普通股的股份。
Ventas,Inc.
表格10-Q
索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 頁面 |
第一部分-財務信息 | | |
第一項。 | | 合併財務報表(未經審計) | | 1 |
| | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 | | 1 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合損益表 | | 2 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | | 3 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益表 | | 4 |
| | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表 | | 6 |
| | 合併財務報表附註 | | 8 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 32 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 59 |
第四項。 | | 管制和程序 | | 62 |
第二部分-其他資料 | | |
第一項。 | | 法律程序 | | 63 |
第1A項。 | | 風險因素 | | 63 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 63 |
第五項。 | | 其他信息 | | 63 |
第6項。 | | 陳列品 | | 64 |
第一部分-財務信息
項目1.編制合併財務報表
Ventas,Inc.
綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| | | |
| (單位為千,每股除外) |
| | | |
| | | |
資產 | | | |
房地產投資: | | | |
土地及改善工程 | $ | 2,395,751 | | | $ | 2,261,415 | |
建築物及改善工程 | 25,519,840 | | | 24,323,279 | |
在建工程正在進行中 | 298,982 | | | 265,748 | |
收購租賃無形資產 | 1,372,462 | | | 1,230,886 | |
經營性租賃資產 | 323,950 | | | 346,372 | |
| 29,910,985 | | | 28,427,700 | |
累計折舊和攤銷 | (8,118,990) | | | (7,877,665) | |
房地產淨值 | 21,791,995 | | | 20,550,035 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 530,439 | | | 605,567 | |
對未合併房地產實體的投資 | 507,880 | | | 443,688 | |
房地產投資淨額 | 22,830,314 | | | 21,599,290 | |
現金和現金等價物 | 143,770 | | | 413,327 | |
託管存款和受限現金 | 52,752 | | | 38,313 | |
商譽 | 1,046,070 | | | 1,051,650 | |
持有待售資產 | 316,769 | | | 9,608 | |
遞延所得税資產,淨額 | 11,496 | | | 9,987 | |
其他資產 | 643,253 | | | 807,229 | |
總資產 | $ | 25,044,424 | | | $ | 23,929,404 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
應付優先票據和其他債務 | $ | 12,078,835 | | | $ | 11,895,412 | |
應計利息 | 90,013 | | | 111,444 | |
經營租賃負債 | 199,551 | | | 209,917 | |
應付帳款和其他負債 | 1,142,822 | | | 1,133,066 | |
與持有待售資產有關的負債 | 20,518 | | | 3,246 | |
遞延所得税負債 | 65,196 | | | 62,638 | |
總負債 | 13,596,935 | | | 13,415,723 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 280,344 | | | 235,490 | |
承諾和或有事項 | | | |
股本: | | | |
Ventas股東權益: | | | |
優先股,$1.00票面價值;10,000授權、未發行的股份 | — | | | — | |
普通股,面值0.25美元;授權發行60萬股,分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行399,177股和374,609股 | 99,777 | | | 93,635 | |
超出票面價值的資本 | 15,504,210 | | | 14,171,262 | |
累計其他綜合損失 | (67,601) | | | (54,354) | |
留存收益(虧損) | (4,459,630) | | | (4,030,376) | |
庫存股,分別為2021年9月30日和2020年12月31日的1股和0股 | (40) | | | — | |
Ventas股東權益總額 | 11,076,716 | | | 10,180,167 | |
非控制性權益 | 90,429 | | | 98,024 | |
總股本 | 11,167,145 | | | 10,278,191 | |
負債和權益總額 | $ | 25,044,424 | | | $ | 23,929,404 | |
請參閲隨附的説明。
Ventas,Inc.
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位為千,每股除外) |
收入 | | | | | | | |
租金收入: | | | | | | | |
三網租賃 | $ | 181,379 | | | $ | 156,136 | | | $ | 500,487 | | | $ | 527,238 | |
辦公室 | 201,673 | | | 198,376 | | | 599,516 | | | 599,696 | |
| 383,052 | | | 354,512 | | | 1,100,003 | | | 1,126,934 | |
居民費用和服務 | 558,039 | | | 541,322 | | | 1,622,641 | | | 1,667,421 | |
辦公樓和其他服務收入 | 5,841 | | | 3,868 | | | 16,172 | | | 10,669 | |
貸款和投資收入 | 28,729 | | | 18,666 | | | 65,404 | | | 62,203 | |
利息和其他收入 | 417 | | | 572 | | | 1,343 | | | 6,965 | |
總收入 | 976,078 | | | 918,940 | | | 2,805,563 | | | 2,874,192 | |
費用 | | | | | | | |
利息 | 108,816 | | | 115,505 | | | 329,634 | | | 355,333 | |
折舊及攤銷 | 313,596 | | | 249,366 | | | 878,444 | | | 847,797 | |
物業級運營費用: | | | | | | | |
老年生活 | 453,659 | | | 422,653 | | | 1,296,301 | | | 1,265,362 | |
辦公室 | 66,401 | | | 66,934 | | | 195,297 | | | 192,192 | |
三網租賃 | 3,268 | | | 5,398 | | | 12,525 | | | 17,004 | |
| 523,328 | | | 494,985 | | | 1,504,123 | | | 1,474,558 | |
寫字樓服務費用 | 522 | | | 557 | | | 1,798 | | | 1,827 | |
一般、行政和專業費用 | 30,259 | | | 32,081 | | | 101,156 | | | 100,621 | |
債務清償損失淨額 | 29,792 | | | 7,386 | | | 56,808 | | | 7,386 | |
| | | | | | | |
合併相關費用和交易成本 | 22,662 | | | 11,325 | | | 28,000 | | | 26,129 | |
應收貸款和投資撥備 | (60) | | | 4,999 | | | (9,021) | | | 34,654 | |
其他 | 33,673 | | | 5,681 | | | 10,755 | | | 16,750 | |
總費用 | 1,062,588 | | | 921,885 | | | 2,901,697 | | | 2,865,055 | |
(虧損)未合併實體前收入、房地產處置、所得税和非控制性權益 | (86,510) | | | (2,945) | | | (96,134) | | | 9,137 | |
未合併實體的收入(虧損) | 2,772 | | | 865 | | | 7,289 | | | (15,861) | |
房地產處置收益 | 150,292 | | | 12,622 | | | 194,083 | | | 240,101 | |
所得税(費用)福利 | (3,780) | | | 3,195 | | | (9,574) | | | 95,855 | |
持續經營收入 | 62,774 | | | 13,737 | | | 95,664 | | | 329,232 | |
淨收入 | 62,774 | | | 13,737 | | | 95,664 | | | 329,232 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 2,094 | | | 986 | | | 5,802 | | | 534 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | |
普通股每股收益 | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.16 | | | 0.03 | | | 0.24 | | | 0.88 | |
稀釋: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.16 | | | 0.03 | | | 0.24 | | | 0.87 | |
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綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| (單位:千) |
淨收入 | $ | 62,774 | | | $ | 13,737 | | | $ | 95,664 | | | $ | 329,232 | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算 | (2,763) | | | 7,907 | | | (3,795) | | | (4,942) | |
可供出售證券的未實現(虧損)收益 | (13,638) | | | 10,431 | | | (20,918) | | | (9,828) | |
衍生工具 | 4,578 | | | 1,714 | | | 13,389 | | | (19,661) | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (11,823) | | | 20,052 | | | (11,324) | | | (34,431) | |
綜合收益 | 50,951 | | | 33,789 | | | 84,340 | | | 294,801 | |
可歸因於非控股權益的綜合(虧損)收入 | (418) | | | 3,320 | | | 7,724 | | | (3,419) | |
普通股股東應佔綜合收益 | $ | 51,369 | | | $ | 30,469 | | | $ | 76,616 | | | $ | 298,220 | |
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合併權益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | (單位為千,每股除外) | | |
2021年7月1日的餘額 | $ | 93,784 | | | $ | 14,187,577 | | | $ | (58,290) | | | $ | (4,340,052) | | | $ | (320) | | | $ | 9,882,699 | | | $ | 101,205 | | | $ | 9,983,904 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 60,680 | | | — | | | 60,680 | | | 2,094 | | | 62,774 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (9,311) | | | — | | | — | | | (9,311) | | | (2,512) | | | (11,823) | |
與收購相關的活動 | 3,332 | | | 747,916 | | | — | | | — | | | — | | | 751,248 | | | — | | | 751,248 | |
非控股權益淨變動 | — | | | (41,248) | | | — | | | — | | | — | | | (41,248) | | | (10,358) | | | (51,606) | |
向普通股股東分紅--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (180,258) | | | — | | | (180,258) | | | — | | | (180,258) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 2,661 | | | 606,620 | | | — | | | — | | | 204 | | | 609,485 | | | — | | | 609,485 | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | 3,386 | | | — | | | — | | | — | | | 3,386 | | | — | | | 3,386 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
操作單元的贖回 | — | | | (41) | | | — | | | — | | | 76 | | | 35 | | | — | | | 35 | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 99,777 | | | $ | 15,504,210 | | | $ | (67,601) | | | $ | (4,459,630) | | | $ | (40) | | | $ | 11,076,716 | | | $ | 90,429 | | | $ | 11,167,145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月1日的餘額 | $ | 93,261 | | | $ | 14,118,119 | | | $ | (82,761) | | | $ | (3,816,460) | | | $ | (947) | | | $ | 10,311,212 | | | $ | 88,698 | | | $ | 10,399,910 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 12,751 | | | — | | | 12,751 | | | 986 | | | 13,737 | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | 17,719 | | | — | | | — | | | 17,719 | | | 2,333 | | | 20,052 | |
非控股權益淨變動 | — | | | (6,173) | | | — | | | — | | | — | | | (6,173) | | | (1,162) | | | (7,335) | |
向普通股股東分紅--$0.45每股 | — | | | — | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | | | — | | | (166,738) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 206 | | | 42,074 | | | — | | | (2,200) | | | (328) | | | 39,752 | | | — | | | 39,752 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
調整可贖回的OP單元架 *將利息調整為當前公允價值 | — | | | (11,669) | | | — | | | — | | | — | | | (11,669) | | | — | | | (11,669) | |
操作單元的贖回 | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | (2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
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合併權益表
截至2021年和2020年9月30日的9個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | 普普通通 股票面值 價值 | | 資本流入 超過 面值 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 (赤字) | | 財務處 庫存 | | 通風口總數 股東的 權益 | | 非控制性 利益 | | 總股本 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021 | (單位為千,每股除外) | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 93,635 | | | $ | 14,171,262 | | | $ | (54,354) | | | $ | (4,030,376) | | | $ | — | | | $ | 10,180,167 | | | $ | 98,024 | | | $ | 10,278,191 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 89,862 | | | — | | | 89,862 | | | 5,802 | | | 95,664 | |
其他綜合(虧損)收入 | — | | | — | | | (13,247) | | | — | | | — | | | (13,247) | | | 1,923 | | | (11,324) | |
與收購相關的活動 | 3,332 | | | 747,916 | | | — | | | — | | | — | | | 751,248 | | | — | | | 751,248 | |
非控股權益淨變動 | — | | | (35,009) | | | — | | | — | | | — | | | (35,009) | | | (15,320) | | | (50,329) | |
向普通股股東分紅--$1.3500每股 | — | | | — | | | — | | | (519,116) | | | — | | | (519,116) | | | — | | | (519,116) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 2,810 | | | 642,054 | | | — | | | — | | | (116) | | | 644,748 | | | — | | | 644,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | (21,953) | | | — | | | — | | | — | | | (21,953) | | | — | | | (21,953) | |
操作單元的贖回 | — | | | (60) | | | — | | | — | | | 76 | | | 16 | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 99,777 | | | $ | 15,504,210 | | | $ | (67,601) | | | $ | (4,459,630) | | | $ | (40) | | | $ | 11,076,716 | | | $ | 90,429 | | | $ | 11,167,145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | $ | 93,185 | | | $ | 14,056,453 | | | $ | (34,564) | | | $ | (3,669,050) | | | $ | (132) | | | $ | 10,445,892 | | | $ | 99,560 | | | $ | 10,545,452 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 328,698 | | | — | | | 328,698 | | | 534 | | | 329,232 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | (30,478) | | | — | | | — | | | (30,478) | | | (3,953) | | | (34,431) | |
非控股權益淨變動 | — | | | (5,160) | | | — | | | — | | | — | | | (5,160) | | | (5,286) | | | (10,446) | |
向普通股股東分紅--$1.6925每股 | — | | | — | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | | | — | | | (631,346) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,用於股票計劃、限制性股票授予和其他 | 282 | | | 54,967 | | | — | | | (949) | | | (1,143) | | | 53,157 | | | — | | | 53,157 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的OP單位持有人權益調整為當前公允價值 | — | | | 36,353 | | | — | | | — | | | — | | | 36,353 | | | — | | | 36,353 | |
操作單元的贖回 | — | | | (264) | | | — | | | — | | | — | | | (264) | | | — | | | (264) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | $ | 93,467 | | | $ | 14,142,349 | | | $ | (65,042) | | | $ | (3,972,647) | | | $ | (1,275) | | | $ | 10,196,852 | | | $ | 90,855 | | | $ | 10,287,707 | |
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合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 95,664 | | | $ | 329,232 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 878,444 | | | 847,797 | |
遞延收入和租賃無形資產攤銷淨額 | (71,620) | | | (25,343) | |
其他非現金攤銷 | 14,686 | | | 15,211 | |
應收貸款和投資撥備 | (9,021) | | | 34,654 | |
基於股票的薪酬 | 26,165 | | | 17,322 | |
租金收入直線上升 | (10,166) | | | 107,134 | |
債務清償損失淨額 | 56,808 | | | 7,386 | |
房地產處置收益 | (194,083) | | | (240,101) | |
房地產貸款投資收益 | (2,006) | | | (167) | |
| | | |
所得税費用(福利) | 4,656 | | | (99,702) | |
(收入)未合併實體的虧損 | (7,279) | | | 15,869 | |
| | | |
來自未合併實體的分配 | 9,466 | | | 2,960 | |
| | | |
其他 | (830) | | | 15,615 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
其他資產增加 | (49,051) | | | (68,228) | |
應計利息減少 | (22,414) | | | (12,975) | |
應付帳款和其他負債增加 | 40,896 | | | 207,749 | |
經營活動提供的淨現金 | 760,315 | | | 1,154,413 | |
投資活動的現金流: | | | |
房地產淨投資 | (1,103,210) | | | (77,625) | |
| | | |
| | | |
應收貸款投資 | (384) | | | (113,147) | |
房地產處置收益 | 497,303 | | | 682,604 | |
應收貸款收益 | 302,700 | | | 106,966 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
開發項目支出 | (204,649) | | | (309,967) | |
資本支出 | (119,311) | | | (94,407) | |
來自未合併實體的分配 | 17,847 | | | — | |
對未合併實體的投資 | (107,140) | | | (7,832) | |
財產損失索賠的保險收益 | 501 | | | 33 | |
投資活動提供的淨現金(用於) | (716,343) | | | 186,625 | |
融資活動的現金流: | | | |
循環信貸安排項下借款淨變化 | (144,065) | | | (74,144) | |
商業票據計劃下借款的淨變化 | 369,943 | | | (565,524) | |
債務收益 | 914,879 | | | 657,557 | |
償還債務 | (1,499,036) | | | (127,528) | |
購買非控股權益 | (11,485) | | | — | |
遞延融資成本的支付 | (23,608) | | | (7,564) | |
普通股發行,淨額 | 617,438 | | | 36,395 | |
向普通股股東分配現金 | (506,972) | | | (760,363) | |
向可贖回的OP單位持有人派發現金 | (5,400) | | | (5,954) | |
為贖回操作單元而發行的現金 | (96) | | | (575) | |
非控股權益的貢獻 | 35 | | | 1,138 | |
對非控股權益的分配 | (11,785) | | | (9,666) | |
行使股票期權所得收益 | 5,668 | | | 3,518 | |
其他 | (5,128) | | | (4,989) | |
用於融資活動的淨現金 | (299,612) | | | (857,699) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增 | (255,640) | | | 483,339 | |
外幣折算的影響 | 522 | | | (951) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 451,640 | | | 146,102 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 196,522 | | | $ | 628,490 | |
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合併現金流量表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 |
| | | |
| (單位:千) |
非現金活動補充日程表: | | | |
從收購和其他方面獲得的資產和承擔的負債: | | | |
房地產投資 | $ | 1,317,617 | | | $ | 169,484 | |
| | | |
其他資產 | 16,132 | | | 1,224 | |
債務 | 484,073 | | | 55,368 | |
其他負債 | 97,960 | | | 2,707 | |
遞延所得税負債 | — | | | 337 | |
非控制性權益 | 468 | | | 20,259 | |
已發行股本 | 751,248 | | | — | |
為贖回運營單位而發行的股權 | 76 | | | — | |
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合併財務報表附註
(未經審計)
注1-業務描述
標準普爾500指數成份股公司Ventas,Inc.(連同其合併子公司,除非另有説明或上下文另有規定,否則稱為“我們”或“我們的”)是一家房地產投資信託公司(“REIT”),在醫療保健和房地產的交叉點運營。我們在美國、加拿大和英國擁有高度多元化的高級住房、生命科學、研究和創新以及醫療保健物業組合。截至2021年9月30日,我們擁有或投資了大約1,300物業(包括分類為待售物業),由老年住宅社區、醫療辦公大樓(“暴徒”)、生命科學、研究和創新中心、住院康復設施(“IRF”)、長期急性護理設施(“LTAC”)和醫療系統組成,我們通常將其稱為“醫療保健房地產”。我們公司最初成立於1983年,總部設在伊利諾伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯維爾和紐約州的紐約設有辦事處。
我們主要通過全資子公司和其他共同投資實體投資於多元化的醫療房地產資產組合。我們通過三可報告的業務部門:三重網租賃物業、高級生活業務(我們也稱為商店)和寫字樓業務。見“附註2-會計政策”和“附註16-分部信息”。我們的高級住宅物業要麼受三重淨值租賃的約束,在這種情況下,它們包括在我們的三重淨值租賃物業可報告業務部門中,要麼由獨立的第三方經理運營,在這種情況下,它們包括在我們的高級生活運營可報告業務部門中。
截至2021年9月30日,我們共租賃了354根據三重淨值或絕對淨值租約,承租人有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、公用事業、維修、税收、保險和資本支出,這些物業(不包括我們的寫字樓運營可報告業務部門內的物業)出售給各種醫療運營公司。我們的三最大的租户,Brookdale High Living Inc.(及其子公司“Brookdale High Living”)、阿登特健康夥伴有限責任公司(連同其子公司“阿登特”)和Kindred Healthcare,LLC(連同其子公司“Kindred”)121屬性、12屬性和32分別為2021年9月30日的物業。
截至2021年9月30日,根據長期管理協議,我們聘請了獨立管理人,如Atria High Living,Inc.(以下簡稱Atria)和SunISE High Living,LLC(及其附屬公司)進行管理551在我們的老年居住運營部門為我們提供老年住房社區。
通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC的所有權權益,我們還為全美高評級的醫院和醫療系統提供暴徒管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。此外,我們還不時進行與老年人住房和醫療保健運營商或物業相關的擔保和非抵押貸款和其他投資。
在2020財年和2021財年,我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎大流行本身(包括為防止病毒及其變種的傳播而採取的行動)的影響,以及大流行對我們的業務(包括我們的高級住房業務)和更廣泛的經濟的持續後果和影響.
為了評估房地產資產減值、商譽減值和其他無形資產減值、對未合併實體和金融工具的投資減值,我們並未將新冠肺炎疫情本身確定為一種“觸發事件”。然而,截至2021年9月30日,我們考慮了疫情對我們某些資產的影響,以及我們收回這些資產各自賬面價值的能力。我們將我們的考慮應用於現有的關鍵會計政策,這些政策要求我們對影響報告的資產和負債金額的未來事件做出估計和假設。我們的估計是基於我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設。截至2021年9月30日的9個月,我們在綜合收益表中沒有確認任何與新冠肺炎相關的費用。
新冠肺炎疫情的未來影響及其對美國經濟和我們業務的持續影響仍然高度不確定。這場大流行對我們的運營和財務業績的持續影響程度將取決於多種因素,包括大流行的最終持續時間;疫苗和其他臨牀治療成功開發和部署的速度;現有疫苗的接受率,特別是在我們的老年住房社區的居民和工作人員以及更廣泛的勞動力中;病毒新變種的影響以及針對這些變種的疫苗和其他臨牀治療的有效性;持續的臨牀經驗,可能在不同地區有很大不同,並隨着時間的推移而波動;政府對我們的業務提供持續的財政支持。以及我們的高級住房業務和更廣泛的美國經濟復甦的斜率和速度。這場大流行和為應對大流行而採取的行動已經產生了廣泛的經濟後果,包括對勞動力市場和全球供應鏈的影響,它們已經並可能繼續影響我們的業務。
注2-會計政策
隨附的合併財務報表已根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的“會計準則編纂”中所載中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的指示編制,以形成10-Q和S-X規則第10條。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,中期業績公允報告所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。截至2021年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的年度的預期業績。隨附的綜合財務報表及相關附註應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報(“2020年年報”)所載經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
合併原則
隨附的合併財務報表包括我們的賬目以及我們全資擁有的子公司和我們控制的合資實體的賬目。所有的公司間交易和餘額都在合併中被沖銷,我們的淨收益被可歸因於非控股權益的淨收益部分減去。
GAAP要求我們確定通過投票權以外的方式獲得控制權的實體,並確定哪個企業是可變利益實體(VIE)的主要受益者。VIE的廣義定義是具有以下一個或多個特徵的實體:(A)風險股權投資總額不足以在沒有額外從屬財政支持的情況下為實體的活動提供資金;(B)風險股權投資的持有者作為一個羣體,缺乏(I)通過投票權或類似權利就實體的活動做出決定的能力,(Ii)承擔實體預期損失的義務,或(Iii)獲得實體預期剩餘收益的權利;以及(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且實體的幾乎所有活動都涉及或代表擁有不成比例的投票權的投資者進行。(C)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權,並且實體的幾乎所有活動都涉及或代表擁有不成比例的投票權的投資者進行。當我們確定自己是VIE的主要受益者時,我們會將我們的投資整合到VIE中。我們可能會在後續事件發生時改變對VIE的最初評估,例如影響實體的風險股權投資的特徵或充分性的合同安排的修改,以及主要受益人持有的全部或部分權益的處置。
我們將VIE的主要受益者確定為同時具有以下兩項的企業:(I)有權指導VIE的活動,從而對實體的經濟表現產生最重大的影響;(Ii)有義務承擔VIE的損失或有權獲得VIE可能對實體產生重大影響的利益。我們會在持續的基礎上執行此分析。
由於涉及對合資企業的投資,GAAP可能會根據有限合夥人或合夥人所擁有的權利類型,在某些情況下排除唯一普通合夥人的合併。吾等評估有限合夥人的權利及其對我們的合併結論的影響,並重新評估有限合夥人的條款或權利的可行使性、唯一普通合夥人對有限合夥(“LP”)權益的擁有權是否增加或減少,或未償還有限責任合夥人權益的數量是否增加或減少。本指引亦適用於管理有限責任公司(“有限責任公司”)的成員權益。
我們整合了幾個具有以下共同特徵的VIE:
•VIE的法律形式為有限責任公司或有限責任公司;
•VIE旨在擁有和管理其基礎房地產投資;
•我們是VIE的普通合夥人或管理成員;
•我們擁有VIE的多數投票權;
•VIE的少數投票權歸外部第三方所有,與我們無關;
•少數股權擁有人在VIE中沒有實質性的退出權或參與權;以及
•我們是VIE的主要受益者。
我們已經單獨確定了某些特殊目的實體,這些實體的成立是為了允許税收抵免投資者(TCI)投資於生命科學、研究和創新項目。我們已經確定這些特殊目的實體是VIE,我們是可變利益的持有者,我們是VIE的主要受益者,因此我們合併這些實體
特殊目的實體。我們的主要受益人決定基於幾個因素,包括但不限於我們在指導對VIE的經濟表現影響最大的活動方面的權利,以及在發生税收抵免重新獲得事件時保護TCI免受損失的某些擔保。
一般而言,合併VIE的資產僅可用於清償各自實體的債務。除有限責任公司或有限責任公司協議另有規定外,綜合VIE的任何按揭貸款對吾等均無追索權。下表彙總了我們綜合資產負債表中報告的綜合VIE的總資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 總資產 | | 總負債 | | 總資產 | | 總負債 |
| | (單位:千) |
NHP/PMB L.P. | | $ | 750,455 | | | $ | 253,675 | | | $ | 649,128 | | | $ | 238,168 | |
其他已確定的VIE | | 4,016,054 | | | 1,673,060 | | | 4,095,102 | | | 1,653,036 | |
税收抵免VIE | | 461,065 | | | 105,525 | | | 614,490 | | | 204,746 | |
對未合併實體的投資
我們報告對未合併實體的投資,根據權益會計方法,我們有能力對這些實體的經營和財務政策施加重大影響。我們調整我們對未合併實體的投資,以獲得額外的貢獻、收到的分配以及我們在綜合收益表中包括的被投資人的收益或虧損份額。
我們根據收購合資公司權益時資產的公允價值計算未合併實體投資的初始賬面價值。我們根據折現現金流模型估計權益法投資的公允價值,該模型包括特定持有期內所有估計的現金流入和流出,以及(如適用)任何估計的債務溢價或折價。我們在這些模型中使用的資本化率、貼現率和信用利差是基於我們認為各自投資的當前市場利率處於合理範圍內的假設。
我們一般會在相關資產和負債的存續期內攤銷我們的成本基礎和反映在合資企業層面上的基礎(如果有的話)之間的任何差額,並將該攤銷計入我們應佔未合併實體的收益或虧損。對於按比例分配的權益法投資的收益,淨收益或虧損根據其各自聲明的所有權百分比在合資企業的合夥人之間分配。在其他情況下,可根據假設的賬面價值清算法(“HLBV法”)在合資企業的合夥人之間分攤淨收益或虧損。根據HLBV法,在計入貢獻和分配後,根據每個合夥人在期末和期初對合資企業淨資產的債權之間的差額,在合夥人之間分配淨收益或虧損。每名合夥人在合資企業淨資產中的份額,是指如果合資企業以賬面淨值清算其所有資產,並根據債權人和合夥人各自的優先順序將由此產生的現金分配給債權人和合夥人,合夥人將獲得的金額。根據HLBV方法,在任何給定的時期,我們可以記錄比合資企業產生的收入多或少,比我們實際收到的現金分配或實際清算時我們可能收到的金額更多或更少。
可贖回的運營單位持有人和非控制性權益
我們擁有NHP/PMB LL.P.(“NHP/PMB”)的多數股權,這是一家成立於2008年的有限合夥企業,目的是從太平洋醫療建築有限責任公司(“PMB”)的附屬實體收購物業。鑑於我們的全資子公司是NHP/PMB的普通合夥人和主要受益者,我們將NHP/PMB合併為VIE。截至2021年9月30日,第三方投資者擁有3.9NHP/PMB中的600萬個A類有限合夥單位(“OP單位”),代表34佔當時未償還總單元數的%,我們擁有7.5NHP/PMB中的2000萬個B類有限合夥單位,代表剩餘的66%。操作單元可在持有人選擇時隨時贖回以換取現金,或根據我們的選擇,0.9051每個運營單位的普通股份額,在某些情況下可能會進行調整。根據假設,我們與OP單位持有人簽訂了一項登記權協議,該協議要求我們在符合其中規定的條款和條件以及某些例外的情況下,提交和維護一份關於在OP單位贖回時發行我們普通股的登記聲明。
9月,NHP/PMB完成了對PMB在新開發的Sutter Van Ness醫療辦公樓的權益的買斷。關於這筆交易,NHP/PMB發佈了0.6向第三方投資者出售300萬個運營單位。
運營單位在我們的綜合資產負債表上被歸類為永久權益之外,因為它們可能會在我們無法控制的情況下被第三方贖回。我們以成本或贖回價值中較大者反映運營單位。截至2021年9月30日和2020年12月31日,運營單位的公允價值為$194.4百萬美元和$146.0分別為百萬美元。我們通過超出面值的資本,扣除支付的現金分配和我們購買的任何運營單位,確認公允價值的變化。我們的稀釋後每股收益包括贖回運營單位所產生的任何潛在流通股的影響。
其他合併合資企業的某些非控股權益也在2021年9月30日和2020年12月31日被歸類為可贖回權益。該等非控股權益的賬面值以其初始賬面值(非控股權益在淨收益或虧損及分配中所佔比例增加或減少)或贖回價值(主要以相關房地產資產的公允價值為準)或贖回價值中較大者為準。我們的合資夥伴對他們在這些合資企業中不受我們控制的非控股權益有一定的贖回權,可贖回的非控股權益在我們的合併資產負債表中被歸類為永久股權以外的類別。我們確認可贖回非控股權益的賬面價值通過超出面值的資本發生變化。
非控制性權益
不包括上述可贖回的非控制權益,我們將我們在我們控制(並因此合併)的實體中不擁有的任何股權部分作為非控制權益,並在我們的合併資產負債表上將這些權益分類為合併股本的組成部分,與Ventas股東權益總額分開。對於按比例分配的合併合資企業,淨收益或虧損以及綜合收益根據其各自聲明的所有權百分比在合資夥伴之間分配。在其他情況下,淨收益或虧損根據HLBV方法在合資夥伴之間分攤。我們將不會導致控制權變更的股權買賣作為股權交易,通過超過面值的資本進行核算。我們將可歸因於淨收益中的非控制性權益的淨收入計入我們的綜合收益表中,我們將全面收益中的非控制性權益份額計入我們的綜合全面收益表中。
歷史和新市場税收抵免的會計核算
對於我們的某些生命科學、研究和創新中心,我們與TCI簽訂了合同安排,使TCI能夠獲得歷史税收抵免(HTC)和/或新市場税收抵免(NMTC)的好處。截至2021年9月30日,我們擁有六已將HTC和/或NMTC辛迪加到TCI的物業。
一般而言,TCI將現金投資於特殊目的實體,這些實體投資於擁有主題財產併產生税收抵免的實體。TCI獲得幾乎所有的税收抵免,並且只在特殊目的實體的經濟風險和利益中持有象徵性的利息。
運輸署會在工程大致完成後,向交通基建督導系統運送隧道隧道許可證。NMTC最多允許39%的合格投資,並在投資得到資金並用於合格業務後交付給TCI。HTC要遵守20自主題財產的歷史性修復完成一年後開始,每年重新徵用的百分比。NMTC必須遵守100%重新獲得,直到符合條件的投資後的第七年末。我們已向TCI提供若干擔保,以保障TCI在發生税項抵免收回事件時不會蒙受損失。與TCI的合約安排包括一項認沽/催繳條款,根據該條款,我們有責任或有權在税項抵免回收期結束時回購TCI在特殊目的實體的權益。我們預計,TCI將行使他們的認沽權利,或者我們將在適用的税收抵免回收期之前行使我們的贖回權利。
歸因於看跌期權的TCI投資部分在開始時按公允價值記錄在我們綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中,並在我們的綜合收益表中作為利息支出增加到預期看跌期權價格中。本公司的投資餘額最初記錄在綜合資產負債表的應付帳款及其他負債中,並將在向本公司交付税項抵免後,作為主題物業的賬面價值扣除已分配開支後的減少額予以抵銷。構建交易所產生的直接和增量成本將遞延,並將在如上所述確認相關税收抵免後確認為主體財產成本基礎的增加。
房地產收購的會計核算
當我們收購房地產時,我們首先對交易涉及的是資產還是企業做出合理判斷。我們的房地產收購一般被計入資產收購,因為收購的總資產的公允價值基本上全部集中在一項可識別資產或一組類似的可識別資產中。無論收購被認為是業務合併還是資產收購,我們都會根據截至收購日的估計公允價值將收購的業務或資產的成本記錄為有形和無形資產和負債。
我們估計在空置或重置成本基礎上收購的建築物的公允價值,並在建築物的估計剩餘壽命內對建築物價值進行折舊,一般不超過。35好幾年了。吾等根據重置成本釐定其他固定資產(例如場地裝修及傢俱、固定裝置及設備)的公允價值,並按該等資產於適用收購日期釐定的估計剩餘使用年限折舊。我們通過考慮最近交易中類似物業的銷售價格,或者基於對我們投資組合中最近收購的和現有可比物業的內部分析,來確定土地的價值。我們一般根據重置成本來確定在建工程的價值。不過,我們會以與所有其他物業相同的估值方法,並扣除完成發展項目的估計成本,以釐定公允價值,而這些物業是屬於地面發展項目的一部分。在餘下的施工期內,我們會把工程成本資本化,直至發展項目基本完成為止。正在進行的建設,包括資本化利息,在開發達到實質性完成之前不會折舊。
無形資產主要包括原地租賃和收購租賃合同的價值。我們將所有與租賃相關的無形資產和負債計入收購的租賃無形資產和負債,應付賬款和其他負債分別計入我們的綜合資產負債表。
收購租賃相關無形資產的公允價值(如有)反映:(I)任何高於或低於市值租賃的估計價值(按估計市值租金與原址租賃租金之間的差額貼現);及(Ii)與獲取租户的成本(包括租賃佣金)相關的原地租賃的估計價值,以及吸納期的估計價值,以反映合理租賃期內放棄的租金和回收成本的價值,猶如收購的空間是空置的。我們將任何收購的租賃相關無形資產攤銷為收入或攤銷費用,在相關租賃的剩餘壽命加上任何假定的討價還價續約期內攤銷。如果租賃在規定期限之前終止或到期時未續簽,我們確認在較短租賃期內與該租賃相關的所有無形資產的未攤銷金額。
我們估計購買期權無形資產和負債(如果有的話)的公允價值,是通過折現適用物業收購日期的公允價值與對其未來期權價格的估計之間的差額來估算的。我們不會在租賃期內攤銷由此產生的無形資產或負債,而是在出售時調整資產或負債的確認價值。
關於收購,我們可以承擔某些租賃協議下的權利和義務,根據這些協議,我們成為特定物業的承租人。我們一般假設先前承租人確定的租賃分類沒有在假設的租賃協議中進行修改。我們評估假設的經營租賃(包括地面租賃),以確定鑑於收購日的當前市場狀況,租賃條款對我們有利還是不利。只要租賃條款相對於收購日的市場狀況有利或不利,我們將按公允價值確認無形資產或負債,並在適用租賃期內將該資產或負債攤銷至我們的綜合收益表中的利息或租金費用。倘吾等為承租人,吾等於綜合資產負債表中記錄租賃的收購日期價值,包括任何高於或低於市值的租賃資產及經營租賃負債。
我們估計假設的非控股權益的公允價值與我們評估所有相關資產和負債的方式一致。
我們計算長期承擔債務的公允價值,方法是按當前市場匯率對每種工具上的剩餘合同現金流進行貼現,我們根據收購日預期產生替代工具的利率進行近似折現,並將與長期債務相關的任何公允價值調整確認為該工具剩餘期限內的有效收益率調整。
金融工具的公允價值
公允價值是基於市場的計量,而不是特定於實體的計量,我們根據我們預期市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設來確定公允價值。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎,GAAP建立了一個公允價值層次,該層次區分基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據的市場參與者假設(分類在層次的第一和第二級的可觀察投入)和報告實體自己關於市場參與者假設的假設(分類在層次的第三級的不可觀察投入)。
一級投入利用我們有能力進入的活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。第二級投入是指第一級中所包括的報價以外的、資產或負債直接或間接可見的投入。第二級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及按通常報價間隔可觀察到的資產或負債的其他投入,如利率、匯率和收益率曲線。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入,通常基於我們自己的假設,因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。如果公允價值計量的確定基於層次結構不同級別的投入,則整個公允價值計量所在的水平是對整個公允價值計量具有重要意義的最低水平投入。如果一項資產或負債的市場活動數量和水平相對於該資產或負債(或類似資產或負債)的正常市場活動大幅減少,則交易或報價可能不能準確反映公允價值。此外,如果有證據表明一項資產或負債的交易是無序的,作為公允價值指標的交易價格幾乎不會受到重視(如果有的話)。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
我們使用以下方法和假設來估計我們的金融工具的公允價值,這些工具的公允價值是按經常性基礎確定的。
•現金和現金等價物-由於這些工具到期日較短,我們綜合資產負債表中報告的非限制性現金和現金等價物的賬面價值接近公允價值。
•託管存款和受限現金-由於這些工具的到期日較短,我們綜合資產負債表上報告的託管存款和限制性現金的賬面價值接近公允價值。
•應收貸款-我們使用二級和三級投入估算應收貸款的公允價值,包括基礎資產表現和信用質量。我們使用當前利率對未來現金流進行貼現,即向信用評級相似的借款人發放相同期限和期限的類似貸款。
•可供出售的證券-我們使用二級投入來估計可交易債務證券的公允價值。我們觀察我們有能力進入的活躍市場中類似資產或負債的報價。我們使用第三級投入來估計某些政府支持的集合貸款投資的公允價值。我們考慮信用利差、基礎資產表現和信用質量以及違約率。
•衍生工具-在第三方的協助下,我們使用二級投入估算衍生工具的公允價值,包括利率上限、利率互換和外幣遠期合約。
◦利率上限-我們觀察遠期收益率曲線和其他相關信息。
◦利率互換-我們觀察來自基於市場的融資利率、遠期收益率曲線和貼現率的替代融資利率。
◦外幣遠期合約-我們使用基於交易遠期點數的遠期匯率估計兩種貨幣部分的未來價值,並使用基於可觀察到的交易利率的貼現因子計算淨額的現值。
•認股權證 - 我們使用從公開來源獲得的二級信息來估計認股權證的公允價值。投入包括股權現貨價格、股息收益率、波動率和無風險利率。
•優先應付票據和其他債務-我們使用二級投入估算優先應付票據和其他債務的公允價值。我們用當前的利率對未來的現金流進行貼現,這樣我們就可以獲得類似的現金流。
借款。對於抵押債務,我們可以使用第三級投入來估計公允價值,類似於確定應收貸款公允價值時使用的公允價值(上圖)。
•可贖回的運營單位持有人權益-我們使用一級投入估算可贖回OP單位持有人權益的公允價值。我們以我們普通股的收盤價為公允價值,因為OP單位可以在持有者選擇時贖回為現金,或者根據我們的選擇贖回我們普通股的股票,但在某些情況下可能會進行調整。
長期資產和無形資產減值
我們定期評估我們的長期資產,主要是房地產投資,以確定減值指標。如果存在減值指標,我們會評估相關房地產投資的賬面價值與相關業務的未來未貼現現金流的關係。在進行這項評估時,我們會考慮市場狀況和我們目前持有或處置資產的意圖。如果預期未來未貼現現金流(包括銷售收益)的總和低於賬面價值,我們將租賃物業和其他長期資產的賬面淨值調整為公允價值。我們在作出任何此類決定時確認減值損失。
如果使用年限有限的無形資產出現減值指標,我們通過將資產的賬面價值與資產預期產生的估計未來未貼現現金流量進行比較來評估減值。如果估計的未來未貼現淨現金流量小於資產的賬面價值,則我們估計資產的公允價值,並將估計的公允價值與無形資產的賬面價值進行比較。我們將賬面價值的任何差額確認為本期的減值損失。
我們至少每年評估我們對未合併實體的投資減值,並在任何事件或環境變化表明我們投資的賬面價值可能超過其公允價值時進行評估。如果我們確定我們在未合併實體的投資的公允價值下降不是暫時的,並且如果這種減少的公允價值低於賬面價值,我們將記錄減值。
我們至少每年測試一次商譽的減值情況,如果指標出現,我們會更頻繁地測試商譽。我們首先評估定性因素,如當前宏觀經濟狀況、股權和資本市場狀況以及我們的整體財務和經營業績,以確定報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性。如果我們確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於賬面價值,我們將着手估計報告單位的公允價值。商譽減值(如有)將在確定期間確認,並按報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額計量。
我們評估商譽(如有必要,基於我們的定性評估)、房地產投資、對未合併實體和無形資產的投資所使用的公允價值估計,是基於貼現的未來現金流量預測或其他可接受的估值技術,而這些預測又基於所有可用證據,包括收入和費用增長率、對未來現金流的估計、資本化率、折扣率、一般經濟狀況和趨勢,或其他可用市場數據,如重置成本或可比銷售額。我們準確預測未來經營業績和現金流以及估計和確定公允價值的能力會影響減值的時機和確認。雖然我們相信我們的假設是合理的,但這些假設的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
收入確認
三網租賃物業和辦公業務
我們的某些三網租約以及大多數暴徒和生命科學、研究和創新中心(統稱為“辦公室運營”)的租約規定了基本租金的定期和可確定的上漲。當基本上所有租金都可能收取時,我們按適用租賃期內的直線基準確認這些租約項下的基本租金收入。在直線基礎上確認租金收入通常會導致租賃期前半段的確認收入超過租户合同規定的現金金額,從而產生直線應收租金,計入我們綜合資產負債表上的其他資產。截至2021年9月30日和2020年12月31日,累計超額總額為$173.6百萬美元和$169.7(不包括分類為待售的物業)。
我們的某些租約規定,只有在滿足某些收入參數或其他實質性或有事項的情況下,才能定期提高基本租金。吾等確認該等租約所增加的租金收入符合相關參數或或有事項,而不是按適用租賃期的直線基準計算。
吾等根據多項因素評估收取租約大體上所有租金的可能性,包括(其中包括)付款歷史、租户及任何擔保人的財務實力、物業的歷史營運及經營趨勢、租户的歷史付款模式、物業類型、相關抵押品的價值(如有)、物業的預期未來表現及目前的經濟狀況。如果我們對這些因素的評估顯示我們不可能收取租約下的所有租金,我們將從租金收入中計入費用。如果我們改變了我們關於收取租約所需租金的可能性的結論,我們可能會在我們的結論中確認在做出這種改變的期間租金收入的調整。
老年生活手術
我們的居民協議是作為租賃入賬的,我們在提供服務時按月確認居民費用和服務,但不包括遷入費。我們承認入住費用是以直線計算的,超過平均入住時間。
其他
我們確認貸款和投資的利息收入,包括貼現和溢價,在合理保證可收回性的情況下,採用有效的利息方法。我們在逐筆貸款的基礎上應用有效利息法,並確認折價和溢價為相關貸款期限的收益率調整。我們評估應計利息應收賬款的可收回性與我們貸款的攤銷成本基礎分開。因此,我們確認減值貸款的利息收入,只要我們認為應計合同利息支付是可收回的。否則,利息收入將在現金基礎上確認。
我們評估金融工具有效期內所有預期信用損失的當前估計,這可能導致在實際違約事件發生之前確認貸款和其他金融工具的信用損失。我們將為任何估計的信貸損失建立準備金,並在我們的合併損益表中對應收貸款和投資撥備相應的費用。我們對信貸損失估計的後續變化可能會導致我們綜合損益表中應收貸款和投資撥備的相應增加或減少。
租賃財產的會計核算
我們租賃房地產,主要是土地和公司辦公空間,以及設備,主要是老年人住房社區的車輛。在租賃開始時,我們建立經營租賃資產和經營租賃負債,以未來最低租賃付款的現值計算。由於我們的租賃不提供隱含利率,我們使用接近租賃開始時可獲得的遞增借款利率的貼現率來確定現值。我們的租賃費用主要包括地面和公司辦公室租賃。土地租賃費用計入利息支出,公司寫字樓租賃費用計入綜合收益表中的一般費用、行政費用和專業費用。
附註3-信貸風險集中
截至2021年9月30日,奧馳亞、日出、Brookdale High Living、Ardent和Kindred管理或運營大約19.9%, 10.0%, 7.9%, 4.7%和1.0分別佔我們基於賬面總值的綜合房地產投資的%(不包括截至2021年9月30日分類為持有待售的物業)。因為Atria和Sunrise管理我們的物業,以換取我們的管理費,所以我們不會像Brookdale High Living、Ardent和Kindred這樣的三重網租户那樣,以同樣的方式或同樣的程度直接暴露於他們的信用風險中。
基於賬面總值,大約14.3%和52.4我們合併的房地產投資中,有%分別是包括在三重淨租賃物業和高級生活運營可報告業務部門的高級住房社區(不包括截至2021年9月30日分類為持有待售的物業)。剩下的包括暴徒、生命科學、研究和創新中心、IRF和LTAC、衞生系統、熟練護理設施(“SNF”)以及應收擔保貸款和投資。33.3%。我們的綜合物業位於47各州,哥倫比亞特區,七截至2021年9月30日,加拿大各省和英國的物業位於一州(加利福尼亞州)佔超過10截至該季度的三個月,我們的總綜合收入和淨營業收入(“NOI”,定義為總收入,不包括利息和其他收入,減去物業運營費用和寫字樓服務成本)的百分比。
三網租賃物業
我們出租給Brookdale High Living、Ardent和Kindred的物業佔我們三重淨租賃物業部門收入和NOI的很大一部分,下表反映了在本報告期間與我們三重淨租賃物業相關的集中風險:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入(1): | | | |
布魯克代爾老年公寓 | 3.8 | % | | 4.0 | % |
熱心的 | 3.3 | | | 3.3 | |
親族 | 3.5 | | | 3.6 | |
噪音: | | | |
布魯克代爾老年公寓 | 8.2 | % | | 8.8 | % |
熱心的 | 7.1 | | | 7.2 | |
親族 | 7.5 | | | 7.8 | |
(1)總收入包括辦公樓和其他服務收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入。
我們與Brookdale High Living、Ardent和Kindred的每份租約都是三重淨值租約,承租人有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、水電、維修、税收、保險和資本支出,並遵守影響物業的抵押融資文件(如果有)的條款。此外,我們的每一份Brookdale High Living、Ardent和Kindred租約都有公司擔保。
老年生活手術
截至2021年9月30日,奧馳亞和日出共同提供關於以下方面的全面物業管理和會計服務279我們的542合併的老年住房社區,我們根據長期管理協議為其支付年度管理費。
我們依靠管理人員、專業知識、技術資源和信息系統、專有信息、誠信和判斷力來高效有效地管理我們的老年人生活運營。我們還依賴我們的管理人員設定適當的住宿費,及時提供準確的物業級財務結果,並以其他方式遵守我們的管理協議條款和所有適用的法律法規運營我們的老年住房社區。
Eclipse High Living和Pending Operator轉換
我們正在向90高級生活社區由我們所有,目前根據與Eclipse High Living,Inc.(“ESL”)的管理協議向各種經驗豐富的運營商運營。所有計劃中的過渡預計將在2021年底之前完成。預計在過渡完成後,ESL將於2022年停止其管理業務的運營。我們預計會產生某些與過渡相關的一次性過渡成本和費用。我們不能向您保證這些過渡將按照預期的條款或時間表完成,或者根本不能完成。
出售親屬及相關交易
2021年6月,Kindred和LifePoint Health(“LifePoint”)宣佈,他們達成了一項最終協議,根據該協議,LifePoint將收購Kindred(“LifePoint-Kindred收購”)。Kindred和LifePoint隨後宣佈,在LifePoint與Kindred的收購完成後,他們計劃合併為兩家獨立的醫療保健公司,LifePoint和Kindred的資產將在兩家公司之間分配。Kindred和LifePoint表示,他們預計在2021年底之前完成這些交易,條件是完成監管部門的批准,並滿足慣常的成交條件。根據我們與Kindred的協議,我們目前預計將收到與這些交易相關的費用。否則,我們無法預測它們會對Kindred、我們的財產或我們與Kindred的租約產生什麼影響。
附註4-購置房地產
我們收購和投資高級住宅、醫療寫字樓、生命科學、研究和創新中心以及其他醫療保健物業,主要是為了實現預期的投資收益,擴大和多樣化我們的投資組合和收入基礎,並減少對任何單一租户、運營商或經理、地理位置、資產類型、商業模式或收入來源的依賴。
2021年收購
2021年9月21日,我們以1美元的收購價收購了New High Investment Group Inc.(“New High”)2.3根據Ventas、我們的全資子公司Cadence Merge Sub LLC、我們的全資子公司(“Merge Sub”)和New High之間於2021年6月28日簽署的合併協議和計劃(“合併協議”),進行一項全股票交易(“合併協議”)。根據合併協議,於收購日期,合併附屬公司與New High合併並併入New High,由合併後倖存的New High成為吾等的全資附屬公司(“新高級收購”)。對New High的收購價值約為美元。2.41000億美元。我們為這筆交易提供了資金,發行了大約13.32000萬股我們的普通股,每個新的高級股東都會收到0.1561Ventas普通股換取他們在緊接收購前擁有的每股新高級普通股。除了股票發行,我們通過假設#美元為收購提供資金。482.52000萬美元的新高級抵押貸款債務和1.1成交時支付了200億美元的現金。我們將這筆交易作為一項資產收購入賬,從收購之日起,New High的財務業績已包括在我們的合併財務報表中。
第四季度收購
在11月,我們完成了大約$1801億美元收購了六將根據管理合同運營的加拿大老年住房社區,以及581億美元收購德克薩斯州普萊諾的一家行為健康中心。
附註5--處置和減值
2021年活動
在截至2021年9月30日的9個月中,我們銷售了27暴徒和六三重淨值租賃物業,總代價為$497.32000萬美元,並確認出售這些資產的收益為$194.12000萬。
持有待售資產
下表彙總了我們分類為持有待售的房地產資產,包括我們綜合資產負債表上報告的金額,其中可能包括預期的交易結束後處置財產營運資金結算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 | | 持有待售物業數量 | | 持有待售資產 | | 與資產相關的負債 持有待售 |
| | (千美元) |
三網租賃物業 | | 1 | | | $ | 1,414 | | | $ | 621 | | | 1 | | | $ | 4,960 | | | $ | 2,690 | |
辦公業務(1) | | 6 | | | 12,813 | | | 2,096 | | | — | | | 15 | | | 101 | |
老年生活手術 | | 25 | | | 302,542 | | | 17,801 | | | 1 | | | 4,633 | | | 455 | |
總計 | | 32 | | | $ | 316,769 | | | $ | 20,518 | | | 2 | | | $ | 9,608 | | | $ | 3,246 | |
(1)2020年結餘涉及預期的營運資金結算後結算。
房地產減值
我們確認的減值金額為$173.0百萬美元和$129.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為600萬歐元,主要在我們的綜合損益表中計入折舊和攤銷。2021年錄得的減值主要是由於我們持有減值資產的意圖發生了變化。在大多數情況下,我們會在意向變更期間確認減值。
附註6--應收貸款和投資
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有594.4百萬美元和$900.2應收貸款淨額和與老年住房和醫療保健運營商或物業相關的投資分別為100萬美元。以下是我們的應收貸款和投資的摘要,淨額,包括攤銷成本、公允價值和可供出售投資的未實現損益:*。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 攤銷成本 | | 津貼 | | 未實現收益 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
截至2021年9月30日: | | | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額 | $ | 488,999 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 488,999 | | | $ | 477,114 | |
政府支持的集合貸款投資,淨額(1) | 38,443 | | | — | | | 2,996 | | | 41,440 | | | 41,440 | |
報告為應收擔保貸款和投資的總投資,淨額 | 527,442 | | | — | | | 2,996 | | | 530,439 | | | 518,554 | |
非抵押應收貸款淨額(2) | 69,618 | | | (5,629) | | | — | | | 63,989 | | | 64,346 | |
| | | | | | | | | |
應收貸款和投資總額(淨額) | $ | 597,060 | | | $ | (5,629) | | | $ | 2,996 | | | $ | 594,428 | | | $ | 582,900 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日: | | | | | | | | | |
擔保/抵押貸款和其他,淨額 | $ | 555,840 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 555,840 | | | $ | 508,707 | |
政府支持的集合貸款投資,淨額 | 55,154 | | | (8,846) | | | 3,419 | | | 49,727 | | | 49,727 | |
報告為應收擔保貸款和投資的總投資,淨額 | 610,994 | | | (8,846) | | | 3,419 | | | 605,567 | | | 558,434 | |
非抵押應收貸款淨額 | 74,700 | | | (17,623) | | | — | | | 57,077 | | | 57,009 | |
有價證券 | 213,334 | | | — | | | 24,219 | | | 237,553 | | | 237,553 | |
應收貸款和投資總額(淨額) | $ | 899,028 | | | $ | (26,469) | | | $ | 27,638 | | | $ | 900,197 | | | $ | 852,996 | |
(1)政府支持的集合貸款投資的合同到期日為2023年。
(2)2021年10月,我們收到了$45.0全額償還Brookdale High Living的一張紙條。
2021年活動
2021年10月,我們收到了$45.0一百萬全額償還Brookdale High Living的現金支付單。我們收到這份通知是因為我們與Brookdale High Living在2020年第三季度修改了租約。
2021年7月,我們收到了66假日退休作為全額償還假日退休之前作為2020年4月簽訂的租賃終止交易的一部分而向我們發行的擔保票據的1000萬美元。
2021年7月,我們收到的總收益為224從贖回阿登特未償還的9.752026年到期的優先債券百分比,價格相當於107.313票據本金的%,外加應計和未付利息。贖回帶來了$的收益。16.62000萬美元,在我們的綜合收益表中記錄在貸款和投資收入中。截至2020年12月31日,美元23.0與這些證券相關的600萬美元未實現收益包括在累計的其他綜合收入中。
2021年4月,我們收到了19.2全額償還某些政府支持的集合貸款投資。在2021年第一季度,在這樣的償還之前,我們逆轉了一筆美元8.8我們之前在2020年就這項投資記錄了600萬美元的津貼,並對我們綜合收益表中的應收貸款和投資的津貼進行了相應的調整。償還貸款對我們的綜合收益表沒有影響。
在2021年第一季度,我們收到的總收益為16.5800萬美元用於贖回和出售可銷售的債務證券,產生的總收益為#美元1.02000萬美元,在我們的綜合收益表中記錄在貸款和投資收入中。截至2020年12月31日,美元1.2700萬美元的未實現收益出現在與這些證券相關的累計其他全面收入中。這些證券的加權平均利率為8.3%,並將於2024年至2026年之間到期。
2021年3月,$11.9之前保留的1.8億筆非抵押貸款被免除。在截至2021年3月31日的季度裏,我們取消了對這些貸款的攤銷成本基礎和津貼的確認。
附註7--對未合併實體的投資
我們報告對未合併實體的投資,根據權益會計方法,我們有能力對這些實體的經營和財務政策施加重大影響。我們不需要合併這些實體,因為我們的合資夥伴擁有重要的參與權,這些實體也不被視為VIE,因為它們由擁有充足資本的股權持有人控制。我們既投資於房地產實體,也投資於運營實體,下文將對其進行進一步描述。
對未合併房地產實體的投資
通過我們的Ventas投資管理平臺,將我們廣泛的第三方資本合資企業整合到一個單一品牌和保護傘下,我們與第三方機構投資者合作,通過各種合資企業和其他共同投資工具(我們是發起人或普通合夥人)與我們一起投資醫療保健房地產。以下是截至2021年9月30日和2020年12月31日我們對未合併房地產實體的投資摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的所有權(1) | | 截至的賬面金額 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | | | (單位:千) |
對未合併房地產實體的投資: | | | | | | | | |
文塔斯生命科學與醫療房地產基金(Ventas Life Science&Healthcare Real Estate Fund) | | 21.1% | | 22.9% | | $ | 271,494 | | | $ | 279,983 | |
養老基金合資企業 | | 22.9% | | 22.8% | | 30,277 | | | 34,690 | |
研究與創新開發合資企業 | | 51.0% | | 50.3% | | 200,311 | | | 123,445 | |
Ventas投資管理平臺 | | | | | | 502,082 | | | 438,118 | |
所有其他(2) | | 34.0%-50.0% | | 34.0%-50.0% | | 5,798 | | | 5,570 | |
對未合併房地產實體的總投資 | | | | | | $ | 507,880 | | | $ | 443,688 | |
| | | | | | | | |
(1)我們擁有所有權權益的實體可能在相關房地產中擁有少於100%的權益。表中的所有權百分比反映了我們對基礎房地產的興趣。合營公司成員(在某些情況下包括我們)根據投資的基本表現擁有股權參與權,這可能導致非按比例分配。 |
(2)包括對地塊、停車場結構的投資,以及對未合併房地產實體的其他最低限度投資。 |
2021年3月,Ventas生命科學和醫療保健房地產基金(Ventas Fund)收購了Ventas生命科學和醫療房地產基金(Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.)二巴爾的摩-華盛頓生命科學集羣中的A類生命科學物業,價格為$2722000萬美元,使Ventas基金管理的資產增加到美元2.11000億美元。
我們為我們未合併的房地產實體提供各種服務,以換取費用和報銷。與這些服務相關的管理費總額為#美元。3.2百萬美元和$1.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和8.9百萬美元和$3.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額包括在我們的綜合損益表中的寫字樓和其他服務收入中。
對未合併經營實體的投資
我們在未合併的運營實體中擁有投資,如Ardent、Atria和ESL,這些投資包括在我們的合併資產負債表上的其他資產中。我們的34Atria的%所有權權益使我們有權享有習慣上的少數人權利和保護,包括任命的權利二的六Atria董事會成員。我們的34ESL的%所有權權益使我們有權享有習慣上的少數人權利和保護,包括委派的權利二的六ESL董事會成員。ESL管理層擁有66%控股權益。我們的9.8阿登特的%所有權權益使我們有權享有習慣上的少數人權利和保護,包括委任權。一的11阿登特董事會成員。
附註8--無形資產
以下是我們無形資產的總結:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| 天平 | | 剩餘 加權平均 攤銷 期間(以年為單位) | | 天平 | | 剩餘 加權平均 攤銷 期間(以年為單位) |
| (千美元) |
無形資產: | | | | | | | |
高於市場租賃的無形資產 | $ | 137,166 | | | 6.0 | | $ | 140,096 | | | 6.4 |
原址和其他租賃無形資產 | 1,235,296 | | | 6.8 | | 1,090,790 | | | 10.7 |
商譽 | 1,046,070 | | | 不適用 | | 1,051,650 | | | 不適用 |
其他無形資產 | 34,512 | | | 6.8 | | 35,870 | | | 10.0 |
累計攤銷 | (921,399) | | | 不適用 | | (941,462) | | | 不適用 |
無形資產淨值 | $ | 1,531,645 | | | 6.8 | | $ | 1,376,944 | | | 10.3 |
無形負債: | | | | | | | |
低於市價租賃的無形資產 | $ | 334,437 | | | 9.8 | | $ | 339,265 | | | 14.3 |
其他租賃無形資產 | 13,498 | | | 不適用 | | 13,498 | | | 不適用 |
累計攤銷 | (241,810) | | | 不適用 | | (212,655) | | | 不適用 |
購買期權無形資產 | 3,568 | | | 不適用 | | 3,568 | | | 不適用 |
無形負債淨額 | $ | 109,693 | | | 9.8 | | $ | 143,676 | | | 14.3 |
不適用-不適用。
在我們的綜合資產負債表的房地產投資中,市值以上租賃無形資產和現有租賃無形資產以及其他租賃無形資產包括在收購的租賃無形資產中。其他無形資產(包括競業禁止協議、商號和商標)包括在我們綜合資產負債表的其他資產中。低於市場租賃無形資產、其他租賃無形資產和購買期權無形資產計入我們綜合資產負債表上的應付帳款和其他負債。
附註9--其他資產
以下是我們其他資產的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位:千) |
直線應收租金 | $ | 173,591 | | | $ | 169,711 | |
非抵押應收貸款淨額 | 63,989 | | | 57,077 | |
認股權證 | 68,884 | | | 50,098 | |
有價證券 | — | | | 237,553 | |
其他無形資產,淨額 | 7,474 | | | 4,659 | |
對未合併經營實體的投資 | 78,813 | | | 63,768 | |
其他 | 250,502 | | | 224,363 | |
其他資產總額 | $ | 643,253 | | | $ | 807,229 | |
認股權證是指在2025年12月31日之前的任何時間可行使的認股權證,全部或部分為16.32000萬股Brookdale High Living普通股,行權價為1美元3.00每股。這些認股權證按公允價值計量,公允價值變動在我們的綜合收益表的其他費用中確認。
附註10-應付優先票據和其他債務
以下是我們的優先應付票據和其他債務的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位:千) |
無擔保循環信貸安排(1) | $ | 49,141 | | | $ | 39,395 | |
商業票據 | 370,000 | | | — | |
2022年到期的有擔保循環建築信貸安排 | — | | | 154,098 | |
浮息高級債券,F系列,2021年到期(2) | 236,630 | | | 235,664 | |
3.252022年到期的優先債券百分比 | — | | | 263,687 | |
3.30高級票據百分比,C系列,2022年到期(2) | 197,192 | | | 196,386 | |
2023年到期的無擔保定期貸款 | 200,000 | | | 200,000 | |
3.1252023年到期的優先債券百分比 | — | | | 400,000 | |
3.102023年到期的優先債券百分比 | — | | | 400,000 | |
2.552023年到期的D系列高級票據百分比(2) | 216,911 | | | 216,025 | |
3.502024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
3.752024年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.125高級票據百分比,B系列,2024年到期(2) | 197,192 | | | 196,386 | |
2.802024年到期的E系列高級票據百分比(2) | 473,261 | | | 471,328 | |
2025年到期的無擔保定期貸款(2) | 394,384 | | | 392,773 | |
3.502025年到期的優先債券百分比 | 600,000 | | | 600,000 | |
2.652025年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
4.1252026年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
3.252026年到期的優先債券百分比 | 450,000 | | | 450,000 | |
3.852027年到期的優先債券百分比 | 400,000 | | | 400,000 | |
4.002028年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.402029年到期的優先債券百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
3.002030年到期的優先債券百分比 | 650,000 | | | 650,000 | |
4.752030年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
2.502031年到期的優先債券百分比 | 500,000 | | | — | |
6.902037年到期的優先債券百分比(3) | 52,400 | | | 52,400 | |
6.592038年到期的優先債券百分比(3) | 22,823 | | | 22,823 | |
5.702043年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.3752045年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
4.8752049年到期的優先債券百分比 | 300,000 | | | 300,000 | |
按揭貸款及其他 | 2,582,812 | | | 2,092,106 | |
總計 | 12,142,746 | | | 11,983,071 | |
遞延融資成本,淨額 | (71,313) | | | (68,343) | |
未攤銷公允價值調整 | 35,316 | | | 12,618 | |
未攤銷折扣 | (27,914) | | | (31,934) | |
應付優先票據和其他債務 | $ | 12,078,835 | | | $ | 11,895,412 | |
(1)分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,美元23.3百萬美元和$12.2總借款中有100萬筆是以加元計價的。借款總額為$25.9百萬美元和$27.2截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別有100萬人以英鎊計價。
(2)以美元表示的加元債務義務。
(3)我們的6.902037年到期的優先債券在2027年10月1日由持有人按面值的選擇權進行回購,我們的6.592038年到期的優先債券可由持有人選擇於2023年和2028年7月7日按面值回購。
信貸安排、商業票據和無擔保定期貸款
2021年1月,我們簽訂了一項經修訂和重述的無擔保信貸安排(“新信貸安排”),由$2.7510億無擔保循環信貸安排,初始定價為LIBOR加0.825%基於公司的債務評級。新的信貸安排取代了我們以前的$3.020億美元無擔保循環信貸安排定價為0.875%。新的信貸安排將於2025年1月到期,但在滿足某些條件的情況下,我們可以選擇將其延長二額外的期限六每人幾個月。新的信貸安排還包括手風琴功能,允許我們將其下的總借款能力提高到最高$3.75十億美元,取決於某些條件的滿足。
截至2021年9月30日,我們擁有2.7我們的新信貸安排有1000億美元的未提取能力49.1百萬未償還借款和額外的$24.9萬元限制支持未付信用證。當商業票據未償還時,我們在必要的程度上限制使用新信貸工具來支持我們的商業票據計劃。截至2021年9月30日,我們擁有370.0百萬未償還的商業票據。
我們的全資附屬公司Ventas Realty,Limited Partnership(以下簡稱“Ventas Realty”)可隨時發行總額不超過$的無抵押商業票據。1.0十億美元。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2021年9月30日,我們有$370.0在我們的商業票據計劃下,未償還的借款有100萬美元。
截至2021年9月30日,我們有一筆200.0百萬無擔保定期貸款,定價為LIBOR加碼0.90定期貸款還包括手風琴功能,有效地允許我們將其下的總借款增加到最高美元。800.02000萬。
截至2021年9月30日,我們有一個加元5001.5億無擔保定期貸款工具,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.902025年到期的。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們終止了400.02000萬美元有擔保的循環建築信貸安排,導致債務清償損失#美元0.5截至2021年9月30日的三個月為1.2億美元。有幾個不是截至2021年9月30日,有擔保循環建築信貸安排下的未償還借款。
高級註釋
2021年8月,Ventas Realty發行並出售了$500.0本金總額為百萬美元2.502031年到期的優先債券百分比99.74面值的%。
2021年8月,Ventas Realty發佈了一份完整的贖回通知,贖回了全部美元400.0本金總額為,000,000,000,000美元3.1252023年到期的優先票據,導致債務清償虧損#美元20.9截至2021年9月30日的三個月為1.2億美元。贖回於2021年9月結算,主要使用手頭現金。
2021年7月,Ventas Realty和Ventas Capital Corporation發佈了一份完整的贖回通知,贖回全部美元263.7本金總額為,000,000,000,000美元3.252022年到期的優先票據百分比,導致債務清償虧損#美元8.2截至2021年9月30日的三個月為1.2億美元。贖回於2021年8月結算,主要使用手頭現金。
2021年2月,Ventas Realty發佈了一份完整的贖回通知,贖回了全部美元400.0本金總額為百萬美元3.102023年1月到期的優先票據,導致債務清償虧損$27.3截至2021年3月31日的三個月為1.2億美元。贖回於2021年3月結算,主要使用手頭現金。
抵押貸款
2021年9月,我們假設482.5與New High收購相關的抵押貸款債務為2.5億美元,其中包括25.41000萬公允價值溢價,將在我們的綜合損益表中通過利息支出在剩餘期限內攤銷。見“附註4-不動產購置”。
截至2021年9月30日,我們的債務期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 本金金額 到期日到期 | | 不安全 循環信貸 設施票據和商業票據(1) | | 計劃週期 攤銷 | | 總到期日 |
| (單位:千) |
2021 | $ | 293,626 | | | $ | 370,000 | | | $ | 15,082 | | | $ | 678,708 | |
2022 | 564,208 | | | — | | | 52,150 | | | 616,358 | |
2023 | 810,886 | | | — | | | 38,684 | | | 849,570 | |
2024 | 1,636,695 | | | — | | | 32,915 | | | 1,669,610 | |
2025 | 2,045,971 | | | 49,141 | | | 26,761 | | | 2,121,873 | |
此後 | 6,077,692 | | | — | | | 128,935 | | | 6,206,627 | |
總到期日 | $ | 11,429,078 | | | $ | 419,141 | | | $ | 294,527 | | | $ | 12,142,746 | |
(1)在2021年9月30日,我們有275.4我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的未償還借款中,淨額為$143.8600萬美元的無限制現金和現金等價物。
附註11-金融工具的公允價值
我們金融工具的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| 攜帶 金額 | | 公允價值 | | 攜帶 金額 | | 公允價值 |
| (單位:千) |
資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 143,770 | | | $ | 143,770 | | | $ | 413,327 | | | $ | 413,327 | |
託管存款和受限現金 | 52,752 | | | 52,752 | | | 38,313 | | | 38,313 | |
認股權證 | 68,884 | | | 68,884 | | | 50,098 | | | 50,098 | |
有擔保的抵押貸款和其他,淨額 | 488,999 | | | 477,114 | | | 555,840 | | | 508,707 | |
非抵押應收貸款淨額 | 63,989 | | | 64,346 | | | 57,077 | | | 57,009 | |
有價證券 | — | | | — | | | 237,553 | | | 237,553 | |
政府支持的集合貸款投資,淨額 | 41,440 | | | 41,440 | | | 49,727 | | | 49,727 | |
衍生工具 | 763 | | | 763 | | | 2 | | | 2 | |
負債: | | | | | | | |
應付優先票據和其他債務,毛額 | 12,142,746 | | | 13,040,731 | | | 11,983,071 | | | 13,075,337 | |
衍生工具 | 16,286 | | | 16,286 | | | 28,338 | | | 28,338 | |
可贖回操作單元 | 194,424 | | | 194,424 | | | 145,983 | | | 145,983 | |
有關考慮的假設的討論,請參閲“附註2-會計政策”。使用不同的市場假設和估計方法可能會對報告的估計公允價值金額產生重大影響。因此,上述估計並不一定代表我們在當前市場交易中可能變現的金額。
附註12--訴訟
與新的高級收購相關的訴訟
在宣佈收購New High後,New High的所謂股東提交了申請九聯邦地區法院對新高級和新高級董事會的投訴(統稱為“聯邦投訴”)。一起訴書中還將Ventas和Merge Sub列為被告。聯邦申訴機構指控違反了1934年“證券交易法”(“法案”)第14(A)和20(A)條。此外,一所謂的股東
New High的首席執行官在州法院對New High、New High的董事會和Ventas提起了與收購New High有關的訴訟,指控其根據紐約州法律進行欺詐性和疏忽的失實陳述和隱瞞(“州法院訴訟”)。文塔斯認為,聯邦申訴和州法院訴訟是沒有道理的。
2021年9月7日,New High在沒有承認根據適用法律需要進一步披露的情況下,以8-K表格發佈了補充披露,解決了委託書中被指控的某些缺陷。此後,在2021年9月7日至本Form 10-Q季度報告提交期間,所有聯邦投訴均被駁回,並且在不承認任何責任的情況下,僅為了降低New High收購交易完成的任何潛在中斷或延遲風險,並將潛在的成本和支出降至最低,New High、New High董事會和Ventas就州法院訴訟達成和解。
其他訴訟
我們不時地參與與我們的業務相關的其他各種訴訟、調查、索賠和其他法律和監管程序。這些法律和監管事項可能包括(但不限於)專業責任和一般責任索賠、商業責任索賠、不公平商業慣例索賠和僱傭索賠,以及監管訴訟,包括與我們的老年人生活運營相關的訴訟,在這些訴訟中,我們通常持有適用的醫療許可證。在某些情況下,無論我們是訴訟、調查、索賠或其他法律或監管程序中的指名方,我們可能在合同上有義務賠償、辯護我們的租户、運營商、經理或其他第三方不受此類行為、訴訟或索賠的傷害,或可能對此類行為、訴訟或索賠負責。在其他情況下,我們的某些租户、經營者、經理或其他第三方可能有義務就某些行動、法律或監管程序對我們進行全部或部分賠償、辯護和使我們不受傷害。我們不能向您保證這些第三方將能夠履行他們對我們的防衞和賠償義務。我們受制於或以其他方式負責的法律和監管事項可能沒有得到全額保險,有些人可能會聲稱損失金額很大。
管理層認為,處置目前待決的任何該等訴訟、調查、索償及其他法律及監管程序,無論是個別或整體而言,不會對我們造成重大不利影響。然而,無論某一特定法律或監管事項的是非曲直,我們可能會被迫花費大量財政資源來辯護和解決這些事項。我們無法預測這些訴訟、調查、索賠和其他法律和監管程序的最終結果,如果管理層對我們相關責任的評估是不正確的,該等法律或監管事項可能會對我們產生重大不利影響。
附註13--所得税
我們已選擇從截至1999年12月31日的每一年開始,根據修訂後的1986年國內收入法(Internal Revenue Code)的適用條款,作為房地產投資信託基金(REIT)徵税。我們還選擇將我們的某些子公司作為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”或“TRS實體”)對待,這些子公司需要繳納聯邦、州和外國所得税。除TRS實體外的所有實體在本附註中統稱為“房地產投資信託基金”。某些房地產投資信託基金實體需要繳納外國所得税。
儘管TRS實體和某些其他外國實體在截至2021年9月30日的9個月中只繳納了最低限度的聯邦、州和外國所得税,但隨着我們耗盡淨營業虧損(“NOL”)的結轉以及我們高級生活和其他業務的增長,他們的所得税負擔在未來可能會增加。這樣的增長可能會很顯著。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,我們的所得税綜合撥備為#美元。3.81000萬美元,收益為$3.2分別為百萬美元。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,我們的所得税綜合撥備為#美元。9.6百萬美元,收益為$95.9分別為2000萬人。截至2021年9月30日的三個月的所得税支出主要是由於一美元。3.7與釋放可交易債務證券的某些剩餘税收影響有關的遞延税費支出為100萬美元。截至2021年9月30日的9個月的所得税支出主要是由於一美元。3.7與釋放可交易債務證券的某些殘餘税收影響有關的遞延税項支出,a美元2.9與某些美國應税REIT子公司的內部重組相關的遞延税費淨額為100萬美元,以及3.4由於英國頒佈的税率變化,與某些遞延税項負債重估有關的遞延税項支出為100萬美元。
每個TRS都是用於對遞延税金資產和負債進行分類的納税組成部分。與我們的TRS實體有關的遞延税項負債總額為#美元65.2百萬美元和$62.6截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為100萬美元,主要與固定和無形財務報告和税基之間的差異有關
資產,扣除虧損後結轉。與我們的TRS實體相關的遞延税項資產總計為$11.5300萬美元和300萬美元10.0截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬美元,主要與虧損結轉有關。
一般而言,在截至2018年12月31日的年度及以後年度,我們須接受美國國税局(Internal Revenue Service)的訴訟時效審計,並須接受國家税務機關對截至2017年12月31日的年度及隨後年度的審計。根據加拿大税務局和省級當局對加拿大實體截至2017年12月31日及以後年度的一般限制法規,我們將接受審計。我們通常在英國接受2020年及以後的審計。
附註14-股東權益
股本
2021年9月,我們發佈了大約13.32000萬股我們的普通股,與New High收購有關。
我們可能會不時地通過“在市場上”的股票發行計劃(“自動取款機計劃”)出售我們的普通股。截至2021年9月30日,我們有$129.0在我們現有的自動取款機計劃下還有一百萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們銷售了10.6在我們的自動櫃員機計劃下,我們的普通股為100萬股,總收益為$611.7百萬美元,平均價格為$57.73每股。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們出售了10.9在我們的自動櫃員機計劃下,我們的普通股為100萬股,總收益為$626.4百萬美元,平均價格為$57.71每股。
累計其他綜合損失
以下是我們累計的其他綜合損失彙總:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位:千) |
外幣折算 | $ | (56,250) | | | $ | (51,947) | |
可供出售的證券 | 2,996 | | | 25,712 | |
衍生工具 | (14,347) | | | (28,119) | |
累計其他綜合虧損合計 | $ | (67,601) | | | $ | (54,354) | |
注15-每股收益
下表顯示了用於計算我們的基本每股收益和稀釋後每股收益的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位為千,每股除外) |
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 62,774 | | | $ | 13,737 | | | $ | 95,664 | | | $ | 329,232 | |
淨收入 | 62,774 | | | 13,737 | | | 95,664 | | | 329,232 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 2,094 | | | 986 | | | 5,802 | | | 534 | |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | |
分母: | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | 381,996 | | | 373,177 | | | 377,271 | | | 372,997 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
股票期權 | 72 | | | — | | | 45 | | | — | |
限制性股票獎勵 | 404 | | | 163 | | | 340 | | | 147 | |
OP單位持有人權益 | 3,051 | | | 2,955 | | | 2,987 | | | 2,968 | |
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | 385,523 | | | 376,295 | | | 380,643 | | | 376,112 | |
基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.16 | | | 0.03 | | | 0.24 | | | 0.88 | |
稀釋後每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入 | $ | 0.16 | | | $ | 0.04 | | | $ | 0.25 | | | $ | 0.88 | |
普通股股東應佔淨收益 | 0.16 | | | 0.03 | | | 0.24 | | | 0.87 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注16-段信息
截至2021年9月30日,我們通過三可報告的業務部門:三重網租賃物業、高級生活運營和辦公運營。在我們的三網租賃物業部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據“三網”或“絕對網”租賃將這些物業出租給醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的老年人生活運營部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年人住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrise來管理這些社區。在我們的辦公室運營部門,我們主要在全美收購、擁有、開發、租賃和管理暴徒和生命科學、研究和創新中心。提供給“所有其他”的信息包括來自貸款和投資的收入以及其他雜項收入和各種公司層面的費用,這些費用不直接歸因於我們的任何三可報告的業務部門。“所有其他”中包括的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及雜項應收賬款。
我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業表現,並根據部門噪聲指數和相關衡量標準確定如何將資源分配給這些部門,這在很大程度上是基於部門噪聲指數(NOI)和相關衡量標準。我們將分部NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業運營費用和寫字樓服務成本。我們認為分部NOI很有用,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層衡量無槓桿房地產水平的經營業績,並在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司在不同時期的經營業績進行比較。為了便於清楚地瞭解我們的歷史綜合經營業績,應結合我們的綜合財務報表和本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包括的其他財務數據,對NOI部門進行審查,並將其與普通股股東應佔淨收益一起進行審查。
利息開支、折舊及攤銷、一般、行政及專業費用、所得税開支及其他非物業專用收入及開支不會分配至個別須申報業務分部,以評估分部業績。確實有不是部門間銷售或轉移。
按可報告業務細分劃分的彙總信息如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 三重網 租賃 屬性 | | 高年級 活生生 運營 | | 辦公室 運營 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 181,379 | | | $ | — | | | $ | 201,673 | | | $ | — | | | $ | 383,052 | |
居民費用和服務 | — | | | 558,039 | | | — | | | — | | | 558,039 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 2,872 | | | 2,969 | | | 5,841 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 28,729 | | | 28,729 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 417 | | | 417 | |
總收入 | $ | 181,379 | | | $ | 558,039 | | | $ | 204,545 | | | $ | 32,115 | | | $ | 976,078 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 181,379 | | | $ | 558,039 | | | $ | 204,545 | | | $ | 32,115 | | | $ | 976,078 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 417 | | | 417 | |
物業級運營費用 | 3,268 | | | 453,659 | | | 66,401 | | | — | | | 523,328 | |
寫字樓服務費用 | — | | | — | | | 522 | | | — | | | 522 | |
網段噪聲 | $ | 178,111 | | | $ | 104,380 | | | $ | 137,622 | | | $ | 31,698 | | | 451,811 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 417 | |
利息支出 | | | | | | | | | (108,816) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (313,596) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (30,259) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (29,792) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (22,662) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | 60 | |
其他 | | | | | | | | | (33,673) | |
來自非合併實體的收入 | | | | | | | | | 2,772 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 150,292 | |
所得税費用 | | | | | | | | | (3,780) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 62,774 | |
淨收入 | | | | | | | | | 62,774 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 2,094 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 60,680 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 三重網 租賃 屬性 | | 高年級 活生生 運營 | | 辦公室 運營 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 156,136 | | | $ | — | | | $ | 198,376 | | | $ | — | | | $ | 354,512 | |
居民費用和服務 | — | | | 541,322 | | | — | | | — | | | 541,322 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 2,440 | | | 1,428 | | | 3,868 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 18,666 | | | 18,666 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
總收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 156,136 | | | $ | 541,322 | | | $ | 200,816 | | | $ | 20,666 | | | $ | 918,940 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 572 | | | 572 | |
物業級運營費用 | 5,398 | | | 422,653 | | | 66,934 | | | — | | | 494,985 | |
寫字樓服務費用 | — | | | — | | | 557 | | | — | | | 557 | |
網段噪聲 | $ | 150,738 | | | $ | 118,669 | | | $ | 133,325 | | | $ | 20,094 | | | 422,826 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 572 | |
利息支出 | | | | | | | | | (115,505) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (249,366) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (32,081) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7,386) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (11,325) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | (4,999) | |
其他 | | | | | | | | | (5,681) | |
來自非合併實體的收入 | | | | | | | | | 865 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 12,622 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 3,195 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
淨收入 | | | | | | | | | 13,737 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 986 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 12,751 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 三重網 租賃 屬性 | | 高年級 活生生 運營 | | 辦公室 運營 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 500,487 | | | $ | — | | | $ | 599,516 | | | $ | — | | | $ | 1,100,003 | |
居民費用和服務 | — | | | 1,622,641 | | | — | | | — | | | 1,622,641 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 7,756 | | | 8,416 | | | 16,172 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 65,404 | | | 65,404 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,343 | | | 1,343 | |
總收入 | $ | 500,487 | | | $ | 1,622,641 | | | $ | 607,272 | | | $ | 75,163 | | | $ | 2,805,563 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 500,487 | | | $ | 1,622,641 | | | $ | 607,272 | | | $ | 75,163 | | | $ | 2,805,563 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 1,343 | | | 1,343 | |
物業級運營費用 | 12,525 | | | 1,296,301 | | | 195,297 | | | — | | | 1,504,123 | |
寫字樓服務費用 | — | | | — | | | 1,798 | | | — | | | 1,798 | |
網段噪聲 | $ | 487,962 | | | $ | 326,340 | | | $ | 410,177 | | | $ | 73,820 | | | 1,298,299 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 1,343 | |
利息支出 | | | | | | | | | (329,634) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (878,444) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (101,156) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (56,808) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (28,000) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | 9,021 | |
其他 | | | | | | | | | (10,755) | |
來自非合併實體的收入 | | | | | | | | | 7,289 | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 194,083 | |
所得税費用 | | | | | | | | | (9,574) | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 95,664 | |
淨收入 | | | | | | | | | 95,664 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 5,802 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 89,862 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 三重網 租賃 屬性 | | 高年級 活生生 運營 | | 辦公室 運營 | | 全 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | | | |
租金收入 | $ | 527,238 | | | $ | — | | | $ | 599,696 | | | $ | — | | | $ | 1,126,934 | |
居民費用和服務 | — | | | 1,667,421 | | | — | | | — | | | 1,667,421 | |
辦公樓和其他服務收入 | — | | | — | | | 6,871 | | | 3,798 | | | 10,669 | |
貸款和投資收入 | — | | | — | | | — | | | 62,203 | | | 62,203 | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
總收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
| | | | | | | | | |
總收入 | $ | 527,238 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | 606,567 | | | $ | 72,966 | | | $ | 2,874,192 | |
更少: | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | — | | | — | | | — | | | 6,965 | | | 6,965 | |
物業級運營費用 | 17,004 | | | 1,265,362 | | | 192,192 | | | — | | | 1,474,558 | |
寫字樓服務費用 | — | | | — | | | 1,827 | | | — | | | 1,827 | |
網段噪聲 | $ | 510,234 | | | $ | 402,059 | | | $ | 412,548 | | | $ | 66,001 | | | 1,390,842 | |
利息和其他收入 | | | | | | | | | 6,965 | |
利息支出 | | | | | | | | | (355,333) | |
折舊及攤銷 | | | | | | | | | (847,797) | |
一般、行政和專業費用 | | | | | | | | | (100,621) | |
債務清償損失淨額 | | | | | | | | | (7,386) | |
合併相關費用和交易成本 | | | | | | | | | (26,129) | |
應收貸款和投資撥備 | | | | | | | | | (34,654) | |
其他 | | | | | | | | | (16,750) | |
未合併實體的虧損 | | | | | | | | | (15,861) | |
房地產處置收益 | | | | | | | | | 240,101 | |
所得税優惠 | | | | | | | | | 95,855 | |
持續經營收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
淨收入 | | | | | | | | | 329,232 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | 534 | |
普通股股東應佔淨收益 | | | | | | | | | $ | 328,698 | |
資本支出,包括房地產投資和開發項目支出,按應報告業務分類如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
資本支出: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 75,544 | | | $ | 11,832 | | | $ | 92,683 | | | $ | 33,000 | |
高級生活運營物業 | 1,093,773 | | | 46,349 | | | 1,193,646 | | | 129,165 | |
辦公物業 | 52,627 | | | 112,432 | | | 140,841 | | | 319,834 | |
資本支出總額 | $ | 1,221,944 | | | $ | 170,613 | | | $ | 1,427,170 | | | $ | 481,999 | |
我們的物業組合、抵押貸款和其他投資位於美國、加拿大和英國。根據每處房產的位置,收入將歸因於單個國家。有關我們業務的地理信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
收入: | | | | | | | |
美國 | $ | 859,524 | | | $ | 817,949 | | | $ | 2,460,534 | | | $ | 2,569,467 | |
加拿大 | 109,046 | | | 96,896 | | | 322,422 | | | 287,056 | |
英國 | 7,508 | | | 4,095 | | | 22,607 | | | 17,669 | |
總收入 | $ | 976,078 | | | $ | 918,940 | | | $ | 2,805,563 | | | $ | 2,874,192 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位:千) |
房地產淨值: | | | |
美國 | $ | 18,545,381 | | | $ | 17,303,816 | |
加拿大 | 2,997,492 | | | 2,983,924 | |
英國 | 249,122 | | | 262,295 | |
房地產淨資產總額 | $ | 21,791,995 | | | $ | 20,550,035 | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除另有説明或文意另有所指外,本季度報告10-Q表格第2項中的術語“我們”、“我們”和“我們”以及其他類似術語指的是Ventas公司及其合併子公司。
警告性聲明
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括符合1933年證券法(“證券法”)第27A節和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括對預期、信念、未來計劃和戰略、經營和發展的預期結果以及其他非歷史事實的陳述。前瞻性陳述包括有關我們和我們的官員的意圖、信念或期望的陳述,這些陳述通過使用諸如“可能”、“將”、“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“預期”、“尋求”、“目標”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“估計”、“可能”、“將“應該”及其他可比和衍生的術語或其否定。前瞻性陳述基於管理層的信念以及對未來事件的一些假設。您不應過度依賴這些前瞻性陳述,它們不是業績的保證,受許多不確定性和其他因素的影響,這些不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。我們不承擔更新這些前瞻性陳述的責任,這些前瞻性陳述只反映了它們發表之日的情況。敬請閣下仔細審閲本公司就可能影響本公司業務及未來財務表現的風險及不確定因素所作的披露,包括在本公司截至2020年12月31日的10-K年度報告(“2020年年報”)第1A項“風險因素”中所作的披露。
某些可能影響我們未來業績和我們實現既定目標的能力的因素包括但不限於:(A)持續的新冠肺炎大流行(包括三角洲或任何其他變體)對我們的收入、盈利水平、流動性和總體風險敞口的影響,以及與CARE法案和其他刺激立法以及未來任何新冠肺炎救濟措施相關的法規的實施和影響;(B)我們從收購New High獲得預期利益和協同效應的能力,以及整合New High的成本或其他困難的風險;(C)我們的租户、借款人和經理面臨複雜的醫療保健和其他法規的風險,以及與遵守這些法規相關的挑戰和費用;。(D)可能出現重大的一般和商業索賠、法律訴訟、監管程序或執法行動,可能使我們或我們的租户、借款人或經理承擔更高的運營成本和未投保的債務;。(C)我們的租户、借款人和經理面臨複雜的醫療保健和其他法規的風險,以及與遵守這些法規相關的挑戰和費用;。(E)市場和一般經濟狀況的影響,包括經濟和金融市場事件,或影響消費者信心、入住率和居民手續費收入的事件,以及房地產市場、勞動力市場和公共資本市場的實際和預期狀況;(F)我們的租户、借款人和經理駕馭影響我們或他們的業務和我們經營的行業的趨勢的能力;(G)我們的租户、借款人破產、資不抵債或財務惡化的風險;(F)我們的租户、借款人和管理人員有能力駕馭影響我們或他們的業務和我們或他們經營的行業的趨勢;(G)我們的租户、借款人的破產、資不抵債或財務惡化的風險, (I)我們吸引和留住有才華的員工的能力;(J)我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位對我們的業務施加的限制和重大要求;(J)我們作為房地產投資信託基金(REIT)的地位以及由此帶來的不良後果(包括我們可能失去房地產投資信託基金的地位);(I)我們吸引和留住有才華的員工的能力;(J)我們作為房地產投資信託基金的抵押品的成功止贖的能力;(H)我們識別和完善未來對醫療保健資產的投資或處置,並有效管理我們的投資組合機會和我們對共同投資工具的投資的能力;(J)我們作為房地產投資信託基金的地位對我們的業務施加的限制和重大要求,以及如果我們(K)醫療保健法律或法規或税收法律、指導和解釋(特別是適用於房地產投資信託基金)發生變化的風險,可能對我們或我們的租户、借款人或經理產生不利影響;(L)由於變得更加槓桿化,或者由於利率變化和逐步取消LIBOR利率,公司的借款成本增加;(M)我們依賴第三方運營我們的大部分資產,以及我們對該等業務和結果的控制和影響力有限;(N)我們很大一部分收入和運營收入依賴於有限數量的租户和經理;(O)我們的保單和我們的租户、經理或其他交易對手維持的保單所提供的保險範圍是否足夠;(P)可能擾亂我們的運營、導致機密信息丟失或損害我們的業務關係和聲譽的網絡事件的發生;(Q)醫療保健行業的合併、收購和投資活動或以其他方式影響我們的租户、借款人或經理的影響;以及(R)災難性或極端天氣和其他自然事件的風險以及氣候變化的實際影響。
這些因素中有許多是我們無法控制的,也不是我們管理層所能控制的。
關於第三方信息的説明
本季度報告包括的信息來自我們的公開上市租户提交的美國證券交易委員會備案文件或其他可公開獲得的信息,或者是我們的租户和經理向我們提供的信息。 我們相信該等資料是準確的,而該等資料的來源亦是可靠的;但我們不能保證該等資料的準確性,亦沒有獨立核實該等資料所依據的假設。
公司概述
標準普爾500指數成份股公司Ventas,Inc.是一家房地產投資信託公司,在醫療保健和房地產的交叉點運營。我們在美國、加拿大和英國擁有高度多元化的高級住房、生命科學、研究和創新以及醫療保健物業組合。截至2021年9月30日,我們擁有或投資了大約1300處房產(包括被歸類為待售房產),包括老年住房社區、醫療辦公樓(“暴徒”)、生命科學、研究和創新中心、住院康復設施(“IRF”)和長期急性護理設施(“LTAC”),以及醫療系統,我們通常將其稱為“醫療保健房地產”。我們公司最初成立於1983年,總部設在伊利諾伊州的芝加哥,在肯塔基州的路易斯維爾和紐約州的紐約設有辦事處。
我們主要通過全資子公司和其他共同投資實體投資於多元化的醫療房地產資產組合。我們通過三個可報告的業務部門運營:三重淨值租賃物業、高級生活運營(我們也稱為商店)和寫字樓運營。 請參閲我們的合併財務報表和相關説明,包括本季度報告10-Q表第1項中的“附註2-會計政策”和“附註16-分部信息”。 我們的高級住宅物業要麼受三重淨值租賃的約束,在這種情況下,它們包括在我們的三重淨值租賃物業可報告業務部門中,要麼由獨立的第三方經理運營,在這種情況下,它們包括在我們的高級生活運營可報告業務部門中。
截至2021年9月30日,我們總共將354處物業(不包括我們的辦公運營可報告業務部門內的物業)租賃給各種醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用,包括維護、公用事業、維修、税收、保險和資本支出。截至2021年9月30日,我們的三個最大租户,Brookdale High Living Inc.(及其子公司“Brookdale High Living”)、Ardent Health Partners,LLC(及其子公司“Ardent”)和Kindred Healthcare,LLC(及其子公司“Kindred”)分別租賃了121處房產、12處房產和32處房產。
截至2021年9月30日,根據長期管理協議,我們聘請了獨立運營商,如Atria High Living,Inc.(“Atria”)和Sunise High Living,LLC(及其子公司“Sunrise”),為我們管理我們高級生活運營部門的551個老年住房社區。
通過我們的Lillibridge Healthcare Services,Inc.(“Lillibridge”)子公司和我們在PMB Real Estate Services LLC(“PMBRES”)的所有權權益,我們還為全美高評級的醫院和醫療系統提供暴徒管理、租賃、營銷、設施開發和諮詢服務。此外,我們還不時進行與老年人住房和醫療保健運營商或物業相關的擔保和非抵押貸款和其他投資。
我們的目標是通過以下戰略提高股東價值:(1)產生可靠和不斷增長的現金流;(2)保持平衡、多樣化的優質資產組合;(3)保持我們的財務實力、靈活性和流動性。
我們以及時和經濟高效的方式獲得資本的能力對我們業務戰略的成功至關重要,因為這影響到我們履行現有義務(包括償還到期債務)和進行未來投資的能力。一般市場狀況、利率、我們證券的信用評級、對我們未來潛在收益和現金分配的預期,以及我們普通股的交易價格等因素都會影響我們獲得外部資本的機會和成本。出於這個原因,我們通常試圖通過發行普通股或產生長期固定利率債務,將我們房地產投資的長期期限與長期融資相匹配。
在2020財年和2021財年,我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎大流行本身(包括為防止病毒及其變種的傳播而採取的行動)的影響,以及大流行對我們的業務(包括我們的高級住房業務)和更廣泛的經濟的持續後果和影響。新冠肺炎疫情的未來影響及其對美國經濟和我們業務的持續影響仍然高度不確定。這場大流行對我們的運營和財務業績的持續影響程度將取決於多種因素,包括大流行的最終持續時間;疫苗和其他臨牀治療成功開發和部署的速度;現有疫苗的接受率,特別是在我們的老年住房社區的居民和工作人員以及更廣泛的勞動力中;病毒新變種的影響以及針對這些變種的疫苗和其他臨牀治療的有效性;持續的臨牀經驗,可能在不同地區有很大不同,並隨着時間的推移而波動;政府對我們的業務提供持續的財政支持。以及我們的高級住房業務和更廣泛的美國經濟復甦的斜率和速度。這場大流行和為應對大流行而採取的行動已經產生了廣泛的經濟後果,包括對勞動力市場和全球供應鏈的影響,它們已經並可能繼續影響我們的業務。
2021年亮點
投資和處置
•2021年9月,我們以23億美元的全股票交易完成了對New High Investment Group,Inc.(“New High”)的收購,這筆交易為我們的老年住房投資組合增加了100多處獨立的居住物業。我們通過發行約1,330萬股我們的普通股,承擔482.5美元的新高級抵押貸款債務和在交易完成時支付的11億美元現金,為這筆交易提供資金。
•2021年9月,我們完成了對太平洋醫療大樓(Pacific Medical Building)在最先進的新開發的薩特·範尼斯醫療辦公樓(Sutter Van Ness Medical Office Building)的權益的收購。
•於2021年7月,我們從Holiday Retiments收到6600萬美元,作為之前作為2020年4月簽訂的租賃終止交易的一部分向我們發行的有擔保票據的全額償還。
•於2021年7月,我們收到2.24億美元,用於全部贖回2026年到期的未償還9.75釐優先債券,贖回價格相當於債券本金的107.313%,外加應計和未付利息。這次贖回帶來了1660萬美元的收益。
•在截至2021年9月30日的9個月中,我們出售了33處房產,總代價為4.973億美元,我們確認了出售這些資產的收益1.94億美元。
•11月,我們完成了以約1.8億美元收購六個加拿大老年人住房社區的交易,這些社區將根據管理合同運營,並以5800萬美元收購了德克薩斯州普萊諾的一家行為健康中心。
•2021年第四季度,我們收到Brookdale High Living用於全額償還2020年發行的現金支付票據的4500萬美元的收益,以及出售某些房地產的2220萬美元的收益。
流動性與資本
•2021年8月,Ventas Realty發行和出售了總計5.0億美元的本金總額2.50%的優先債券,2031年到期,金額相當於面值的99.74%。
•2021年8月,Ventas Realty Limited Partnership(“Ventas Realty”)發佈了一份完整的贖回通知,贖回2023年到期的本金總額為3.125%的全部優先債券,導致截至2021年9月30日的三個月的債務清償虧損2,090萬美元。贖回於2021年9月結算,主要使用手頭現金。
•2021年7月,Ventas Realty和Ventas Capital Corporation發佈了一份完整的贖回通知,贖回2022年到期的2.637億美元本金總額3.25%的優先債券,導致截至2021年9月30日的三個月的債務清償虧損820萬美元。贖回於2021年8月結算,主要使用手頭現金。
•2021年2月,Ventas Realty發佈了一份完整的贖回通知,贖回2023年1月到期的4.0億美元本金總額3.10%的優先債券,導致截至2021年3月31日的三個月的債務清償虧損2,730萬美元。贖回於2021年3月結算,主要使用手頭現金。
•2021年1月,我們簽訂了一項無擔保信貸安排,由27.5億美元的無擔保循環信貸安排組成,定價為倫敦銀行同業拆借利率加0.825,取代了我們之前定價為0.875%的30億美元無擔保循環信貸安排。新的無擔保循環信貸安排將於2025年1月到期,但根據我們的選擇,在滿足某些條件的情況下,可以再延長一年。無擔保循環信貸安排還包括手風琴功能,允許我們在滿足某些條件的情況下,將其下的總借款能力提高到37.5億美元。
•在截至2021年9月30日的三個月裏,我們根據我們的“市場”股票發行計劃(“ATM計劃”)出售了1060萬股普通股,毛收入為6.117億美元,平均價格為每股57.73美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們通過ATM計劃出售了1090萬股普通股,總收益為6.264億美元,平均價格為每股57.71美元。“
其他項目
•2021年3月,Ventas Life Science and Healthcare Real Estate Fund,L.P.(簡稱Ventas Fund)以2.72億美元收購了巴爾的摩-DC生命科學集羣的兩個A類生命科學物業,使Ventas基金管理的資產增至21億美元。
•2021年第一季度,我們收到了1,360萬美元的贈款,與我們向美國衞生與公眾服務部(HHS)代表高級生活運營部門的輔助生活社區管理的提供者救濟基金(Provider Release Fund)的第三階段申請有關,以部分減輕新冠肺炎造成的損失。
•在截至2021年9月30日的9個月中,我們確認了990萬美元的自然災害事件相關費用。
集中風險
我們使用集中度比率來識別、瞭解和評估可能影響我們的資產類型、地理位置、業務模式以及租户、運營商和經理的經濟低迷和其他不利事件的潛在影響。我們從投資組合和經營組合兩個方面對集中度風險進行評估。投資組合衡量的是我們集中在特定資產類型或由特定租户、運營商或經理運營或管理的投資的百分比。運營組合衡量我們的運營結果在特定租户、運營商或經理、地理位置或業務模式中所佔的百分比。下表反映了截至所示日期和期間的我們的集中風險:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
按資產類型劃分的投資組合(1): | | | |
老年住宅社區 | 66.7 | % | | 63.5 | % |
暴徒 | 17.5 | | | 19.7 | |
生命科學、研究和創新中心 | 6.9 | | | 7.1 | |
衞生系統 | 5.0 | | | 5.2 | |
IRFS和LTAC | 1.6 | | | 1.7 | |
熟練護理設施(“SNF”) | 0.6 | | | 0.7 | |
應收和投資擔保貸款淨額 | 1.7 | | | 2.1 | |
按租户、運營商和經理劃分的投資組合(1): | | | |
中庭 | 19.9 | % | | 20.8 | % |
日出 | 10.0 | | | 10.4 | |
布魯克代爾老年公寓 | 7.9 | | | 8.2 | |
熱心的 | 4.7 | | | 4.9 | |
親族 | 1.0 | | | 1.1 | |
所有其他 | 56.5 | | | 54.6 | |
(1)比率是基於截至每個報告日期的綜合房地產投資的賬面總值(不包括分類為待售的物業)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
按租户和運營商以及業務模式分類的運營組合: | | | | | | | |
收入(1): | | | | | | | |
老年生活手術 | 57.2 | % | | 59.1 | % | | 58.0 | % | | 58.1 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 3.8 | | | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.5 | |
熱心的 | 3.3 | | | 3.3 | | | 3.4 | | | 3.2 | |
親族 | 3.5 | | | 3.6 | | | 3.6 | | | 3.4 | |
所有其他人 | 32.2 | | | 30.0 | | | 31.0 | | | 30.8 | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
老年生活手術 | 25.2 | % | | 28.6 | % | | 26.5 | % | | 29.9 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 9.2 | | | 8.9 | | | 9.1 | | | 9.6 | |
熱心的 | 7.8 | | | 7.4 | | | 7.8 | | | 6.8 | |
親族 | 8.3 | | | 7.9 | | | 8.2 | | | 7.3 | |
所有其他人 | 49.5 | | | 47.2 | | | 48.4 | | | 46.4 | |
淨營業收入(“NOI”): | | | | | | | |
老年生活手術 | 23.2 | % | | 28.4 | % | | 25.4 | % | | 29.1 | % |
布魯克代爾老年公寓(2) | 8.2 | | | 8.8 | | | 8.6 | | | 9.3 | |
熱心的 | 7.1 | | | 7.2 | | | 7.3 | | | 6.5 | |
親族 | 7.5 | | | 7.8 | | | 7.7 | | | 7.1 | |
所有其他人 | 54.0 | | | 47.8 | | | 51.0 | | | 48.0 | |
按地理位置混合運營(3): | | | | | | | |
加利福尼亞 | 14.5 | % | | 15.8 | % | | 15.0 | % | | 15.7 | % |
紐約 | 7.5 | | | 8.0 | | | 7.7 | | | 8.2 | |
德克薩斯州 | 5.9 | | | 6.0 | | | 6.0 | | | 6.1 | |
賓夕法尼亞州 | 4.5 | | | 4.2 | | | 4.6 | | | 4.6 | |
北卡羅來納州 | 3.9 | | | 4.0 | | | 4.0 | | | 4.1 | |
所有其他人 | 63.7 | | | 61.9 | | | 62.8 | | | 61.2 | |
(1)總收入包括辦公樓和其他服務收入、貸款和投資收入以及利息和其他收入(包括與被歸類為待售資產相關的金額)。
(2)結果不包括8個老年住房社區,這些社區包括在老年生活運營報告業務部分。
(3)比率是根據列報的每個期間的總收入(包括與分類為持有待售資產有關的金額)計算的。
請參閲本季度報告其他部分表格10-Q中的“非GAAP財務衡量標準”,瞭解根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收入的額外披露和調整後EBITDA和NOI的對賬。
三網租賃業績與期滿
儘管我們的租約是交錯到期的,但在任何一年到期的部分或全部三重淨值租約的不續簽可能會對我們產生實質性的不利影響。在截至2021年9月30日的9個月內,我們沒有三重淨續租或未續簽的到期,這些情況總體上對我們同期的財務狀況或運營業績產生了實質性影響。
關鍵會計政策和估算
本季度報告第I部分Form 10-Q第1項所包含的綜合財務報表是根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈的“會計準則編纂”中關於中期財務信息的美國公認會計原則(“公認會計原則”)以及“美國證券交易委員會”Form 10-Q指示和S-X法規第10條編制的。GAAP要求我們對未來事件做出估計和假設,這些事件會影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。我們根據我們的經驗和我們認為在這種情況下是合理的假設來作出這些估計。然而,如果我們對與各種交易或其他事項相關的事實和情況的判斷或解釋不同,我們可能採用了不同的會計處理方式,導致我們的財務報表的列報方式不同。我們定期重新評估我們的估計和假設,如果它們被證明與實際結果不同,我們會在隨後的期間進行調整,以反映關於本質上不確定的事項的更新的估計和假設。
我們的2020年度報告包含有關關鍵會計政策的更多信息,這些政策影響了我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和判斷,這些估計和判斷包括在本季度報告第I部分的Form 10-Q項目中。2021年,這些政策沒有發生實質性變化。有關最近採用的會計準則的資料,請參閲本季度報告第I部分表10-Q中第1項“合併財務報表附註”的“附註2-會計政策”。
經營成果
截至2021年9月30日,我們運營了三個可報告的業務細分:三網租賃物業、高級生活運營和辦公運營。在我們的三網租賃物業部門,我們在美國和英國投資並擁有高級住房和醫療保健物業,並根據“三網”或“絕對網”租賃將這些物業出租給醫療運營公司,租户有義務支付所有與物業相關的費用。在我們的老年人生活運營部門,我們投資於美國和加拿大各地的老年人住房社區,並聘請獨立運營商,如Atria和Sunrise來管理這些社區。在我們的辦公室運營部門,我們主要在全美收購、擁有、開發、租賃和管理暴徒和生命科學、研究和創新中心。提供給“所有其他”的信息包括貸款和投資的收入以及其他雜項收入和各種公司層面的支出,這些收入與我們的三個應報告業務部門中的任何一個都沒有直接關係。“所有其他”中包括的資產主要包括公司資產,包括現金、限制性現金、應收貸款和投資以及雜項應收賬款。
我們的首席運營決策者評估每個可報告業務部門的合併物業表現,並根據部門噪聲指數和相關衡量標準確定如何將資源分配給這些部門,這在很大程度上是基於部門噪聲指數(NOI)和相關衡量標準。欲瞭解有關我們的可報告業務部門的更多信息,以及我們對部門NOI定義的討論,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中第1項的合併財務報表附註中的“註釋16-部門信息”。有關根據GAAP計算的普通股股東應佔淨收益在NOI中的額外披露和核對,請參閲本季度報告中其他地方的表格10-Q中的“非GAAP財務衡量標準”。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
下表顯示了我們在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的經營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) 到淨收入 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
網段噪聲: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 178,111 | | | $ | 150,738 | | | $ | 27,373 | | | 18.2 | % |
老年生活手術 | 104,380 | | | 118,669 | | | (14,289) | | | (12.0) | |
辦公室運營 | 137,622 | | | 133,325 | | | 4,297 | | | 3.2 | |
所有其他 | 31,698 | | | 20,094 | | | 11,604 | | | 57.7 | |
總網段噪聲 | 451,811 | | | 422,826 | | | 28,985 | | | 6.9 | |
利息和其他收入 | 417 | | | 572 | | | (155) | | | (27.1) | |
利息支出 | (108,816) | | | (115,505) | | | 6,689 | | | 5.8 | |
折舊及攤銷 | (313,596) | | | (249,366) | | | (64,230) | | | (25.8) | |
一般、行政和專業費用 | (30,259) | | | (32,081) | | | 1,822 | | | 5.7 | |
債務清償損失淨額 | (29,792) | | | (7,386) | | | (22,406) | | | NM |
合併相關費用和交易成本 | (22,662) | | | (11,325) | | | (11,337) | | | NM |
應收貸款和投資撥備 | 60 | | | (4,999) | | | 5,059 | | | NM |
其他 | (33,673) | | | (5,681) | | | (27,992) | | | NM |
未合併實體前虧損、房地產處置、所得税和非控股權益 | (86,510) | | | (2,945) | | | (83,565) | | | NM |
來自非合併實體的收入 | 2,772 | | | 865 | | | 1,907 | | | NM |
房地產處置收益 | 150,292 | | | 12,622 | | | 137,670 | | | NM |
所得税(費用)福利 | (3,780) | | | 3,195 | | | (6,975) | | | NM |
持續經營收入 | 62,774 | | | 13,737 | | | 49,037 | | | NM |
淨收入 | 62,774 | | | 13,737 | | | 49,037 | | | NM |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 2,094 | | | 986 | | | (1,108) | | | NM |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | 47,929 | | | NM |
NM-沒有意義
分段NOI-三網租賃物業
下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 181,379 | | | $ | 156,136 | | | $ | 25,243 | | | 16.2 | % |
減去:物業級運營費用 | (3,268) | | | (5,398) | | | 2,130 | | | 39.5 | |
網段噪聲 | $ | 178,111 | | | $ | 150,738 | | | 27,373 | | | 18.2 | |
在我們的三重淨租賃物業可報告業務部門,我們的收入通常包括根據適用的租賃條款從租户那裏收到的固定租金金額(取決於年度合同升級)。我們在我們的三重淨租賃物業中報告收入和物業水平的運營費用,可報告業務部門的房地產税和保險費,這些費用是從我們的租户那裏收取的第三方託管支付的。
我們三重淨租賃組合的分部NOI增長主要是由於2021年第三季度根據管理合同過渡到新運營商而終止租賃帶來的2,230萬美元的非現金影響,以及2020年第三季度與新冠肺炎相關的之前累積的直線租金收入的1,430萬美元的沖銷,部分被2021年第三季度之前出售或過渡到我們的老年住房運營組合的社區租金收入的900萬美元所抵消。
入住率可能會影響我們租户的盈利能力。對於我們三重租賃物業可報告業務部門中的高級住房社區和急性後物業,入住率通常分別反映報告期內運營商報告的平均單元數和牀位入住率。由於三重淨額財務報表是在本報告所述期間之後交付給我們的,因此報告的入住率是拖欠的。下表分別列出了2021年第二季度和2020年第二季度與我們擁有的三重淨租賃物業相關的2021年第二季度和2020年第二季度的平均持續入住率。該表不包括非穩定物業、通過投資未合併的房地產實體擁有的物業、我們沒有收到入住率信息的某些物業以及我們沒有完整季度入住率結果的已獲得或過渡運營商的物業。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日擁有的物業數量 | | 截至2021年6月30日的三個月的平均入住率 | | | 截至2020年9月30日擁有的房產數量 | | 截至2020年6月30日的三個月的平均入住率 |
老年住宅社區 | 268 | | 74.5% | | | 303 | | 80.6% |
SNF | 16 | | 75.2 | | | 16 | | 78.9 |
IRFS和LTAC | 36 | | 59.3 | | | 35 | | 56.9 |
下表比較了我們338個同店三網租賃物業的運營結果。請參閲“非GAAP財務衡量標準”—NOI“包含在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分,用於對我們每個可報告業務部門的同店NOI進行額外披露。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加到分段噪聲 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 151,321 | | | $ | 139,155 | | | $ | 12,166 | | | 8.7 | % |
減去:物業級運營費用 | (3,008) | | | (3,876) | | | 868 | | | 22.4 | |
網段噪聲 | $ | 148,313 | | | $ | 135,279 | | | 13,034 | | | 9.6 | |
我們的同店三重淨租賃投資組合中分部NOI的增長主要是由新冠肺炎相關的1,430萬美元沖銷了之前在2020年第三季度應計的直線租金收入所推動的。
NOI部分-高級生活操作
下表彙總了我們的高級生活運營可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日出售或分類為持有待售的資產。對於我們的高級生活運營可報告業務部門中的老年住房社區,入住率通常反映報告期內運營商報告的平均單元入住率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-高級生活操作: | | | | | | | |
居民費用和服務 | $ | 558,039 | | | $ | 541,322 | | | $ | 16,717 | | | 3.1 | % |
減去:物業級運營費用 | (453,659) | | | (422,653) | | | (31,006) | | | (7.3) | |
網段噪聲 | $ | 104,380 | | | $ | 118,669 | | | (14,289) | | | (12.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止三個月的平均單位入住率 | | 截至九月三十日止三個月每間客房平均每月收入 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
社區總數 | 542 | | | 431 | | | 79.6 | % | | 79.8 | % | | $ | 4,556 | | | $ | 4,708 | |
居民費用和服務包括從我們的老年住房社區居民那裏賺取的所有金額,如與居民租賃有關的租金、延長的醫療保健費和其他輔助服務收入。每個被佔用房間的月平均收入反映本報告所述期間每個運營商報告的被佔用單位的平均住宿費和服務。與我們的高級生活運營部門相關的物業級運營費用包括勞動力、食品、公用事業、營銷、管理和其他運營物業的成本。
我們高級生活運營組合期間分部噪聲指數的下降主要是由於入住率和每間佔用房間的收入下降以及運營費用(主要是勞動力成本)的上升,但這部分被2021年新冠肺炎相關成本的下降、資產從三重淨資產組合向高級生活運營組合的過渡以及投入使用的開發物業所抵消。
下表比較了我們306個同店老年生活運營社區的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 減少量 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-高級生活運營: | | | | | | | |
居民費用和服務 | $ | 439,728 | | | $ | 444,029 | | | $ | (4,301) | | | (1.0) | % |
減去:物業級運營費用 | (337,314) | | | (326,767) | | | (10,547) | | | (3.2) | |
網段噪聲 | $ | 102,414 | | | $ | 117,262 | | | (14,848) | | | (12.7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止三個月的平均單位入住率 | | 截至九月三十日止三個月每間客房平均每月收入 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
同店社區 | 306 | | | 306 | | | 82.6 | % | | 82.0 | % | | $ | 4,683 | | | $ | 4,760 | |
我們同店高級生活運營組合期間分部噪聲指數的下降主要是由於每間佔用房間的收入下降和運營費用上升(主要是勞動力成本),但2021年新冠肺炎相關成本的下降部分抵消了這一影響。
部門NOI-辦公室運營
下表彙總了我們的辦公運營可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。對於我們的寫字樓運營可報告業務部門的物業,入住率通常是指截至報告期末的佔用面積除以可出租淨面積。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-辦公室運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 201,673 | | | $ | 198,376 | | | $ | 3,297 | | | 1.7 | % |
寫字樓服務收入 | 2,872 | | | 2,440 | | | 432 | | | 17.7 | |
總收入 | 204,545 | | | 200,816 | | | 3,729 | | | 1.9 | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (66,401) | | | (66,934) | | | 533 | | | 0.8 | |
寫字樓服務費用 | (522) | | | (557) | | | 35 | | | 6.3 | |
網段噪聲 | $ | 137,622 | | | $ | 133,325 | | | 4,297 | | | 3.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | *9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三個月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
辦公大樓總數 | 348 | | | 377 | | | 90.5 | % | | 89.9 | % | | $ | 35 | | | $ | 34 | |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月寫字樓部門NOI有所增加,主要原因是合同租金上漲、新租賃、持續保留和停車場收入改善,但部分被截至2021年9月30日的三個月非核心資產的處置所抵消。
下表比較了我們335棟同店寫字樓的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-辦公運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 189,296 | | | $ | 177,665 | | | $ | 11,631 | | | 6.5 | % |
減去:物業級運營費用 | (59,681) | | | (59,175) | | | (506) | | | (0.9) | |
網段噪聲 | $ | 129,615 | | | $ | 118,490 | | | 11,125 | | | 9.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 9月30日入住率, | | 截至9月30日的前三個月,每平方英尺的年化平均租金, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
同店寫字樓 | 335 | | | 335 | | | 92.0 | % | | 91.9 | % | | $ | 35 | | | $ | 34 | |
截至2021年9月30日的三個月,我們的同店辦公運營部門NOI比2020年同期有所增加,主要是由於合同租金、自動扶梯的新租賃、持續的租户保留和停車收入的改善。
網段噪聲-所有其他
為所有其他業務部門提供的信息包括來自貸款和投資的收入,以及不能直接歸因於我們三個應報告業務部門中任何一個的其他雜項收入。截至2021年9月30日的三個月,所有其他部門的NOI比2020年同期增加了1160萬美元,這主要是由於2021年第三季度確認的1660萬美元的收益,用於贖回Ardent公司2026年到期的9.75%未償還優先票據,以及對未合併房地產實體投資的管理費收入增加,但部分被應收貸款投資餘額下降導致的利息收入減少所抵消。
公司業績
利息和其他收入
截至2021年9月30日的三個月,利息和其他收入減少了20萬美元,主要是由於短期投資的利息收入減少。
利息支出
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的利息支出減少了670萬美元,這主要是由於債務餘額減少。我們的加權平均有效利率在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月都是3.6%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的資本化利息分別為270萬美元和250萬美元。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用增加6420萬美元,主要是由於2021年第三季度確認的與已出售或歸類為待售物業有關的減值。
一般、行政和專業費用
一般、行政和專業費用減少180萬美元,主要是因為專業費用的下降被增加的薪酬和福利所抵消。
債務清償損失
債務清償虧損增加2,240萬美元,主要是由於2021年第三季度確認的贖回2023年到期的本金總額為3.125%的優先債券的本金總額為400.0美元,以及2022年到期的本金總額為3.25%的優先債券的本金總額為263.7美元,部分被2022年到期的本金總額為2.363億美元的3.25%優先債券的贖回而確認的740萬美元的非現金虧損所部分抵消。
合併相關費用和交易成本
與合併相關的費用和交易成本增加了1,130萬美元,這主要是因為2021年與運營商過渡(包括Eclipse High Living,Inc.)相關的成本增加,但被2020年第三季度與Brookdale High Living的租約修改相關的成本部分抵消。
應收貸款和投資備抵
應收貸款和投資津貼減少510萬美元是由於2020年第三季度確認了與新冠肺炎相關的信貸損失。
其他
其他2,800萬美元的變化主要是由於2021年第三季度與Brookdale High Living租賃修訂相關的2021年第三季度收到的認股權證公允價值減少了2540萬美元。
非合併實體收入
來自未合併實體的收入增加了190萬美元,這主要是因為我們從被投資公司增加的淨收入中分得一杯羹。
房地產處置收益
房地產處置收益增加1.377億美元,主要是由於處置了14棟醫療辦公樓和一處三重淨租賃物業,導致2021年第三季度確認的房地產銷售收益為1.488億美元。
所得税(費用)福利
截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為380萬美元,而2020年同期的所得税優惠為320萬美元,這主要是由於與2021年第三季度贖回Ardent高級票據有關的非現金税收支出,以及我們的TRS實體2020年第三季度的營業虧損所得税優惠。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
下表顯示了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的經營業績,以及這些業績的不同時期變化對我們普通股股東應佔淨收益的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | (減少)增加 到淨收入 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
網段噪聲: | | | | | | | |
三重網租賃物業 | $ | 487,962 | | | $ | 510,234 | | | $ | (22,272) | | | (4.4) | % |
老年生活手術 | 326,340 | | | 402,059 | | | (75,719) | | | (18.8) | |
辦公室運營 | 410,177 | | | 412,548 | | | (2,371) | | | (0.6) | |
所有其他 | 73,820 | | | 66,001 | | | 7,819 | | | 11.8 | |
總網段噪聲 | 1,298,299 | | | 1,390,842 | | | (92,543) | | | (6.7) | |
利息和其他收入 | 1,343 | | | 6,965 | | | (5,622) | | | (80.7) | |
利息支出 | (329,634) | | | (355,333) | | | 25,699 | | | 7.2 | |
折舊及攤銷 | (878,444) | | | (847,797) | | | (30,647) | | | (3.6) | |
一般、行政和專業費用 | (101,156) | | | (100,621) | | | (535) | | | (0.5) | |
債務清償損失淨額 | (56,808) | | | (7,386) | | | (49,422) | | | NM |
合併相關費用和交易成本 | (28,000) | | | (26,129) | | | (1,871) | | | (7.2) | |
應收貸款和投資撥備 | 9,021 | | | (34,654) | | | 43,675 | | | NM |
其他 | (10,755) | | | (16,750) | | | 5,995 | | | 35.8 | |
(虧損)未合併實體前收入、房地產處置、所得税和非控制性權益 | (96,134) | | | 9,137 | | | (105,271) | | | NM |
未合併實體的收入(虧損) | 7,289 | | | (15,861) | | | 23,150 | | | NM |
房地產處置收益 | 194,083 | | | 240,101 | | | (46,018) | | | (19.2) | |
所得税(費用)福利 | (9,574) | | | 95,855 | | | (105,429) | | | NM |
持續經營收入 | 95,664 | | | 329,232 | | | (233,568) | | | (70.9) | |
淨收入 | 95,664 | | | 329,232 | | | (233,568) | | | (70.9) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 5,802 | | | 534 | | | (5,268) | | | NM |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | | | (238,836) | | | (72.7) | |
NM-沒有意義
分段NOI-三網租賃物業
下表彙總了我們的三重淨租賃物業可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 500,487 | | | $ | 527,238 | | | $ | (26,751) | | | (5.1) | % |
| | | | | | | |
減去:物業級運營費用 | (12,525) | | | (17,004) | | | 4,479 | | | 26.3 | |
網段噪聲 | $ | 487,962 | | | $ | 510,234 | | | (22,272) | | | (4.4) | |
NM-沒有意義
與2020年同期相比,我們截至2021年9月30日的9個月的三重淨租賃物業部門NOI減少的主要原因是:(I)減少6900萬美元(包括1820萬美元的合同租金),這歸因於Holiday Retiment運營的26項獨立生活資產的淨影響,從我們的三重-
(I)在2020年第二季度初,我們與Brookdale High Living的租約減少了1,760萬美元;(Ii)在2020年第三季度修改租約後,我們與Brookdale High Living的租約減少了1,760萬美元;(Iii)由於在2021年9月30日之前已出售或過渡到我們的老年人住房運營組合的社區的租金收入減少了1,950萬美元,因此我們的高級住房運營組合的淨投資組合減少了1,960萬美元。這些減少被2021年第三季度因根據管理合同過渡到新運營商而終止租賃造成的2,230萬美元的非現金影響以及2020年第二季度和第三季度與新冠肺炎相關的先前積累的直線租金收入的6,760萬美元的沖銷所部分抵消。
下表比較了我們337個同店三網租賃物業的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | 增加 至分段噪聲 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-三網租賃物業: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 453,612 | | | $ | 413,485 | | | $ | 40,127 | | | 9.7 | % |
減去:物業級運營費用 | (10,658) | | | (10,885) | | | 227 | | | 2.1 | |
網段噪聲 | $ | 442,954 | | | $ | 402,600 | | | 40,354 | | | 10.0 | |
NM-沒有意義
截至2021年9月30日的9個月,我們的同店三重淨租賃物業部門淨收益比2020年同期增加,主要是由於2020年第二季度和第三季度與新冠肺炎相關的應計直線租金收入沖銷6,080萬美元,部分被我們與Brookdale High Living的租約在2020年第三季度修改後確認的1,760萬美元租金收入下降所抵消。
NOI部分-高級生活操作
下表彙總了我們的高級生活運營可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | 減少量 至分段噪聲 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-高級生活操作: | | | | | | | |
居民費用和服務 | $ | 1,622,641 | | | $ | 1,667,421 | | | $ | (44,780) | | | (2.7) | % |
減去:物業級運營費用 | (1,296,301) | | | (1,265,362) | | | (30,939) | | | (2.4) | |
網段噪聲 | $ | 326,340 | | | $ | 402,059 | | | (75,719) | | | (18.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止九個月的平均單位入住率 | | *截至9月30日的9個月每間客房平均每月收入, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
社區總數 | 542 | | | 431 | | | 77.8 | % | | 82.7 | % | | $ | 4,611 | | | $ | 4,811 | |
我們高級生活運營部門NOI的同期下降主要是由於入住率收入下降和每間佔用房間收入的下降,部分抵消了運營費用的下降以及資產從我們的三重淨資產組合轉移到我們的高級生活運營組合和投入使用的開發物業。2021年運營費用下降反映出2021年第一季度收到了1,360萬美元的衞生和健康服務部補助金,這部分緩解了我們店鋪社區在新冠肺炎方面的損失。
下表比較了我們276個同店老年生活運營社區的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | (減少)增加 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-高級生活運營: | | | | | | | |
居民費用和服務 | $ | 1,203,139 | | | $ | 1,310,561 | | | $ | (107,422) | | | (8.2) | % |
減去:物業級運營費用 | (924,139) | | | (955,292) | | | 31,153 | | | 3.3 | |
網段噪聲 | $ | 279,000 | | | $ | 355,269 | | | (76,269) | | | (21.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 截至九月三十日止九個月的平均單位入住率 | | *截至9月30日的9個月每間客房平均每月收入, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
同店社區 | 276 | | | 276 | | | 80.9 | % | | 85.0 | % | | $ | 4,938 | | | $ | 5,117 | |
我們的同店高級生活運營部門NOI同期下降的主要原因是入住率收入下降和每間被佔用房間的收入下降,但這一下降部分被2021年新冠肺炎成本的下降所抵消。2021年運營費用下降反映出2021年第一季度收到了750萬美元的衞生和健康服務補助金,這部分緩解了我們店鋪社區在新冠肺炎方面的損失。
部門NOI-辦公室運營
下表彙總了我們的辦公運營可報告業務部門的運營結果,包括截至2021年9月30日已出售或分類為持有待售的資產。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | (減少)增加。 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
細分NOI-辦公室運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 599,516 | | | $ | 599,696 | | | $ | (180) | | | — | % |
寫字樓服務收入 | 7,756 | | | 6,871 | | | 885 | | | 12.9 | |
總收入 | 607,272 | | | 606,567 | | | 705 | | | 0.1 | |
更少: | | | | | | | |
物業級運營費用 | (195,297) | | | (192,192) | | | (3,105) | | | (1.6) | |
寫字樓服務費用 | (1,798) | | | (1,827) | | | 29 | | | 1.6 | |
網段噪聲 | $ | 410,177 | | | $ | 412,548 | | | (2,371) | | | (0.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九個月每平方呎按年計算的平均租金 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
辦公大樓總數 | 348 | | | 377 | | | 90.5 | % | | 89.9 | % | | $ | 34 | | | $ | 33 | |
截至2021年9月30日的9個月,我們的辦公運營部門NOI較2020年同期減少,主要原因是2020年第一季度出售的資產、2020年收到的業務中斷收益以及截至2021年9月30日的9個月的非核心資產處置。這些減少被新租賃、租户留存率增加和停車位收入改善部分抵消。
下表比較了我們330座同店寫字樓的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | 增加(減少) 分割噪波的步驟 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
同店細分NOI-辦公運營: | | | | | | | |
租金收入 | $ | 546,297 | | | $ | 523,813 | | | $ | 22,484 | | | 4.3 | % |
減去:物業級運營費用 | (172,526) | | | (165,896) | | | (6,630) | | | (4.0) | |
網段噪聲 | $ | 373,771 | | | $ | 357,917 | | | 15,854 | | | 4.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的物業數目 | | 9月30日入住率, | | 截至九月三十日止九個月每平方呎按年計算的平均租金 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
同店寫字樓 | 330 | | | 330 | | | 92.0 | % | | 91.9 | % | | $ | 35 | | | $ | 33 | |
截至2021年9月30日的9個月,我們的同店辦公運營部門NOI比2020年同期有所增加,主要是由於合同租金、自動扶梯的新租賃、保有量增加以及停車收入的改善。
網段噪聲-所有其他
截至2021年9月30日的9個月,所有其他部門的NOI比2020年同期增加了780萬美元,這主要是由於2021年第三季度確認的1660萬美元的收益,用於贖回Ardent公司2026年到期的9.75%未償還優先票據,以及對未合併房地產實體投資的管理費收入增加,但部分被應收貸款投資餘額下降導致的利息收入減少所抵消。
公司業績
利息和其他收入
截至2021年9月30日的9個月的利息和其他收入比2020年同期減少了560萬美元,這主要是由於2020年與收購相關的負債減少以及短期投資利息收入下降。
利息支出
截至2021年9月30日的9個月,總利息支出比2020年同期減少2570萬美元,主要原因是債務餘額減少3650萬美元,但因實際利率上升而增加1090萬美元,部分抵消了這一減少。截至2021年和2020年9月30日止的九個月,我們的加權平均有效利率分別為3.6%和3.5%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本化利息分別為850萬美元和810萬美元。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用增加3,060萬美元,主要是由於2021年與出售或分類為持有待售物業相關的減值1.73億美元,但被2020年確認的1.295億美元的新冠肺炎相關減值和處置相關減值部分抵消。
一般、行政和專業費用
一般、行政和專業費用增加50萬美元,主要是由於基於股票的薪酬增加,但部分被專業費用下降和2020年裁員的影響所抵消。
債務清償損失淨額
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的債務清償淨虧損增加4,940萬美元,原因是2021年確認的虧損5,680萬美元,贖回2023年到期的本金總額為3.125的優先債券,本金總額為3.25%2022年到期的優先債券,本金總額為3.10%2023年1月到期的優先債券,部分被2020年第三季度確認的740萬美元非現金虧損所抵消,贖回2022年到期的3.25%優先票據的本金總額為2.363億美元。
合併相關費用和交易成本
與合併相關的費用和交易成本增加190萬美元,主要是由於2021年第三季度與運營商過渡(包括ESL)相關的成本增加,但被2020年第三季度發生的成本部分抵消,其中包括與修改我們與Brookdale High Living的租約相關的費用、遣散費相關費用和專屬自保組織成本。
應收貸款和投資備抵
應收貸款和投資撥備4,370萬美元的變化是由於2020年第二季度確認了與新冠肺炎相關的信貸損失,由於我們對信貸損失的估計發生變化,這些損失在2021年第一季度部分逆轉。
其他
其他項目減少600萬美元,主要是由於在2020年第三季度收到的與Brookdale High Living租約修訂相關的認股權證公允價值發生變化,但被與2021年自然災害事件有關的額外支出部分抵消。
未合併實體的收入(虧損)
截至2021年9月30日的9個月,未合併實體的收入為730萬美元,而2020年同期未合併實體的虧損為1590萬美元,這是由於我們在2020年第二季度對未合併經營實體的投資減值,以及我們在未合併實體的運營結果中所佔份額。
房地產處置收益
房地產處置收益減少4,600萬美元,主要是由於2020年確認的與我們在2020年第一季度處置6處物業有關的收益,但被2021年出售33處物業的194.1美元收益部分抵消。
所得税(費用)福利
截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為960萬美元,而2020年同期的所得税優惠為9590萬美元,這主要是由於與2020年第一季度內完成的某些美國應税REIT子公司的內部重組相關的1.529億美元的遞延税收優惠,但部分被我們某些TRS實體的遞延税項資產估值免税額的變化所抵消。在本次免税交易中,應納税房地產投資信託基金子公司將受某些遞延税項負債的資產轉讓給除TRS實體以外的實體所產生的利益。
非GAAP財務指標
我們認為某些非GAAP財務指標是我們經營業績的有用補充指標。非GAAP財務衡量標準是對歷史或未來財務業績、財務狀況或現金流量的衡量標準,它排除或包括沒有被排除在或包括在根據美國GAAP計算和呈報的最直接可比衡量標準中的金額。下面描述的是管理層用來評估我們的經營業績的非GAAP財務指標,我們認為這些指標對投資者最有用,以及這些指標與最直接可比的GAAP指標的協調。
由於並非所有房地產公司都使用相同的定義,我們在這份Form 10-Q季度報告中提出的非GAAP財務衡量標準可能無法與其他房地產公司提出的衡量標準相比較。您不應將這些衡量標準視為普通股股東應佔淨收益(根據公認會計原則確定)的替代指標,也不應將這些衡量標準視為衡量我們流動性的經營活動現金流的替代方案(根據公認會計原則確定),這些衡量標準也不一定表明有足夠的現金流來滿足我們的所有需求。為了便於清楚地瞭解我們的綜合歷史經營業績,您應該結合我們的綜合財務報表和本季度報告Form 10-Q中其他部分的其他財務數據來檢查這些衡量標準和普通股股東應佔淨收益。
營業資金和普通股股東應佔營業資金
房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而,由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者認為,採用歷史成本會計的房地產公司自己公佈經營業績是不夠的。因此,我們認為普通股股東應佔運營資金(“FFO”)和正常化FFO是衡量股權房地產投資信託基金經營業績的適當補充指標。我們相信,FFO的列報與GAAP規定的財務指標的列報相結合,提高了投資大眾對REITs經營業績的理解,並有助於使REIT經營業績的比較更有意義。管理層通常認為FFO是瞭解和比較我們經營業績的有用指標,因為通過剔除與銷售以前折舊的經營房地產資產、折舊房地產減值損失以及房地產資產折舊和攤銷有關的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,類似資產的所有者之間可能存在差異),FFO可以幫助投資者比較一家公司在不同報告期的房地產經營業績以及與其他公司的經營業績。我們認為,標準化的FFO是有用的,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績以及不同時期的經營業績進行比較,而不必考慮非經常性項目和其他非經營事件(如交易和訴訟)造成的差異。在某些情況下, 我們提供有關FFO和正常化FFO的已識別非現金組成部分的信息,因為它允許投資者、分析師和我們的管理層評估這些項目對我們財務業績的影響。
我們使用全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)對FFO的定義。NAREIT將FFO定義為普通股股東的淨收入(根據GAAP計算),不包括房地產銷售的收益或虧損,包括重新計量權益法投資的收益或虧損,以及折舊房地產的減值減記,加上房地產折舊和攤銷,以及對未合併的合夥企業和實體進行調整後的收益或虧損。對未合併的合夥企業和實體的調整將在相同的基礎上計算,以反映FFO。我們將正常化的FFO定義為FFO,不包括以下收入和費用項目(可能是經常性的):(A)與合併有關的成本和費用,包括無形資產的攤銷、過渡和整合費用,以及交易成本和費用,包括與收購訴訟有關的費用和回收;(B)與資產減值和估值津貼有關的任何費用、未攤銷遞延融資費的註銷,或發生的額外成本、費用、折扣、整體付款、罰款或保費的影響;(B)與資產減值和估值津貼有關的任何費用、未攤銷遞延融資費的註銷,或發生的額外成本、費用、折扣、整體付款、罰款或保費的影響(C)所得税優惠或支出的非現金影響,我們高管股權薪酬計劃變化的非現金影響,對我們的綜合收益表和與租賃相關的非現金費用具有非現金市值影響的衍生品交易;(D)或有對價的財務影響, 與遣散費有關的費用和給Ventas慈善基金會的慈善捐款;(E)非運營外幣對衝協議的損益和金融工具公允價值的變化;(F)非房地產處置和與未合併實體有關的其他非常項目的損益;(G)與2014年重新審計和重新審查我們的歷史財務報表和相關事項有關的費用;(H)與自然災害有關的淨費用或回收;以及(I)“準則”規定的任何其他增量項目。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月的三個月和九個月的FFO和標準化FFO。截至2021年9月30日的9個月,標準化FFO比2020年同期減少,主要是因為新冠肺炎對我們的老年住房業務的影響,我們與Brookdale High Living的三重淨租賃的租金收入下降,以及2020和2021年資產處置的影響,但部分被利息支出的減少所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | |
調整: | | | | | | | |
房地產折舊及攤銷 | 312,524 | | | 247,969 | | | 874,920 | | | 843,409 | |
與非控制性權益相關的房地產折舊 | (4,641) | | | (4,475) | | | (13,937) | | | (12,386) | |
與未合併實體相關的房地產折舊 | 4,474 | | | 1,360 | | | 13,107 | | | 3,228 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與非控股權益相關的房地產處置損益 | 232 | | | — | | | 225 | | | (9) | |
房地產處置收益 | (150,292) | | | (12,622) | | | (194,083) | | | (240,101) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO | 222,977 | | | 244,983 | | | 770,094 | | | 922,839 | |
調整: | | | | | | | |
金融工具公允價值變動 | 25,451 | | | 1,157 | | | (18,768) | | | 1,134 | |
非現金所得税費用(福利) | 2,146 | | | (4,763) | | | 4,656 | | | (90,153) | |
債務清償損失淨額 | 34,654 | | | 7,386 | | | 61,670 | | | 7,386 | |
與未合併實體相關的交易收益 | (8,808) | | | (244) | | | (8,839) | | | (5) | |
合併相關費用、交易成本和重新審計成本 | 25,531 | | | 12,793 | | | 32,660 | | | 28,171 | |
其他無形資產攤銷 | (22,085) | | | 118 | | | (21,853) | | | 354 | |
與未合併主體相關的其他項目 | 987 | | | 290 | | | 1,131 | | | (848) | |
股權計劃變更的非現金影響 | (2,359) | | | (1,923) | | | 4,084 | | | 1,635 | |
| | | | | | | |
自然災害費用淨額 | 1,552 | | | 125 | | | 9,807 | | | 1,318 | |
假日租賃終止的影響 | — | | | — | | | — | | | (50,184) | |
沖銷直線租金收入,扣除非控股權益 | — | | | 18,408 | | | — | | | 70,776 | |
扣除非控股權益的非合併實體貸款投資和減值準備 | (58) | | | 4,635 | | | (9,015) | | | 44,955 | |
歸一化可歸因於普通股股東的FFO | $ | 279,988 | | | $ | 282,965 | | | $ | 825,627 | | | $ | 937,378 | |
調整後的EBITDA
我們認為調整後的EBITDA是一項重要的補充措施,因為它提供了評估我們經營業績的另一種方式,也是我們信用實力和償還債務能力的另一項指標。我們將調整後的EBITDA定義為綜合利息、税項、折舊和攤銷前收益(包括基於非現金股票的補償費用、資產減值和估值津貼),不包括債務清償損益、我們的合作伙伴在合併實體EBITDA中的份額、與合併相關的費用和交易成本、與2014年重新審計和重新審查我們的歷史財務報表相關的費用、房地產活動的淨損益、收購時股權重新計量的損益、金融工具公允價值的變化、幷包括Ventas在未合併實體的EBITDA中的份額,以及對其他非實質性或已確認項目的調整。下表列出了普通股股東應佔淨收入與調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | |
調整: | | | | | | | |
利息 | 108,816 | | | 115,505 | | | 329,634 | | | 355,333 | |
債務清償損失淨額 | 29,792 | | | 7,386 | | | 56,808 | | | 7,386 | |
税金(包括一般税額、行政費和專業費) | 5,151 | | | (1,849) | | | 13,602 | | | (92,056) | |
折舊及攤銷 | 313,596 | | | 249,366 | | | 878,444 | | | 847,797 | |
非現金股票薪酬費用 | 4,700 | | | 5,765 | | | 26,165 | | | 17,322 | |
合併相關費用、交易成本和重新審計成本 | 22,662 | | | 11,325 | | | 28,000 | | | 26,128 | |
可歸因於非控股權益的淨收入,根據合夥人在合併實體EBITDA中的份額進行調整 | (6,578) | | | (6,359) | | | (19,991) | | | (18,096) | |
未合併實體的虧損,根據Ventas在未合併實體的EBITDA中的份額進行調整 | 14,002 | | | 11,811 | | | 49,581 | | | 39,983 | |
房地產處置收益 | (150,292) | | | (12,622) | | | (194,083) | | | (240,100) | |
未實現外幣虧損(收益) | 33 | | | (146) | | | 158 | | | (152) | |
金融工具公允價值變動 | 25,448 | | | 1,155 | | | (18,775) | | | 1,133 | |
| | | | | | | |
自然災害費用淨額 | 1,566 | | | 181 | | | 9,859 | | | 1,162 | |
假日租賃終止的直線租金收入核銷 | — | | | — | | | — | | | (50,184) | |
沖銷直線租金收入,扣除非控股權益 | — | | | 18,408 | | | — | | | 70,776 | |
扣除非控股權益的非合併實體貸款投資和減值準備 | (58) | | | 4,635 | | | (9,013) | | | 44,955 | |
調整後的EBITDA | $ | 429,518 | | | $ | 417,312 | | | $ | 1,240,251 | | | $ | 1,340,085 | |
NOI
我們還認為NOI是一項重要的補充措施,因為它使投資者、分析師和我們的管理層能夠評估我們的非槓桿房地產水平的經營業績,並在一致的基礎上將我們的經營業績與其他房地產公司的經營業績以及不同時期的經營業績進行比較。我們將NOI定義為總收入、減去利息和其他收入、物業運營費用和寫字樓服務成本。由於某些租金收入的直線確認和其他GAAP政策的應用,現金收入可能會有所不同。下表列出了普通股股東應佔淨收入與NOI的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 在截至9月30日的9個月裏, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
普通股股東應佔淨收益 | $ | 60,680 | | | $ | 12,751 | | | $ | 89,862 | | | $ | 328,698 | |
調整: | | | | | | | |
利息和其他收入 | (417) | | | (572) | | | (1,343) | | | (6,965) | |
利息支出 | 108,816 | | | 115,505 | | | 329,634 | | | 355,333 | |
折舊及攤銷 | 313,596 | | | 249,366 | | | 878,444 | | | 847,797 | |
一般、行政和專業費用 | 30,259 | | | 32,081 | | | 101,156 | | | 100,621 | |
債務清償損失淨額 | 29,792 | | | 7,386 | | | 56,808 | | | 7,386 | |
合併相關費用、交易成本和重新審計成本 | 22,662 | | | 11,325 | | | 28,000 | | | 26,129 | |
應收貸款和投資撥備 | (60) | | | 4,999 | | | (9,021) | | | 34,654 | |
其他 | 33,673 | | | 5,681 | | | 10,755 | | | 16,750 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | 2,094 | | | 986 | | | 5,802 | | | 534 | |
(收入)未合併實體的虧損 | (2,772) | | | (865) | | | (7,289) | | | 15,861 | |
所得税費用(福利) | 3,780 | | | (3,195) | | | 9,574 | | | (95,855) | |
房地產處置收益 | (150,292) | | | (12,622) | | | (194,083) | | | (240,101) | |
NOI | $ | 451,811 | | | $ | 422,826 | | | $ | 1,298,299 | | | $ | 1,390,842 | |
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有關細分市場NOI和同店細分市場NOI的討論,請參見“運營結果”。我們將同店定義為在兩個比較期間的整個期間擁有、合併和運營的物業,並且不被排除在其他情況下;然而,如果我們將符合相同門店標準的選定物業包括在一個或兩個比較期間的基本上所有(而不是整個)期間,並且在我們看來,這樣的納入提供了我們投資組合業績的更有意義的呈現,則我們可能會包括這些物業。
在我們的高級生活運營部門中,新收購的開發物業和最近開發或重建的物業將在這兩個時期的整個時期穩定下來後,包括在同一家門店中。這些物業在(A)達到80%的持續入住率或(B)自購置或基本完工之日起計24個月內(以較早者為準)被視為穩定。最近開發或重新開發的物業在我們的寫字樓運營和三重淨值租賃物業部分將包括在同一商店一旦工作已基本完成的整個期間在這兩個時期呈現。我們的高級生活業務和三重淨值租賃物業已經經歷了運營商或商業模式的轉變,一旦在兩個時期的整個時期內在一致的運營結構下運營,將包括在同一家門店中。
在下列情況下,物業不包括在同店範圍內:(I)已售出,分類為待售物業,或根據公認會計原則被分類為停業經營的物業;(Ii)受洪水或火災等重大破壞性事件影響的物業;(Iii)對於商店而言,指目前正在進行重大破壞性重新開發的物業;(Iv)就我們的寫字樓業務和三重淨值租賃物業而言,指管理層有意或已經制定重建計劃的物業,因為該等物業可能需要重大物業開支,以使價值最大化、增加噪音指數,或維持市場競爭地位和/或物業穩定,最常見的原因是入住率或噪音指數出現預期或實際的重大改變;或(V)對於高級生活運營和三網租賃細分市場,指計劃進行運營商或商業模式轉型,或在前一比較期間開始後已轉型的物業。
為了消除匯率變動的影響,所有基於投資組合業績的披露都假設在可比期間內匯率不變,採用以下方法:本期結果以實際情況顯示
報告的美元,而上一個比較期間的結果是根據當期的平均匯率調整並換算成美元的。
流動性與資本資源
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的主要流動性來源是運營現金流、發行債務和股權證券的收益、我們無擔保循環信貸安排下的借款以及資產出售收益。
在未來12個月,我們的主要流動資金需求是:(I)為運營費用提供資金;(Ii)滿足我們的償債要求;(Iii)償還到期的抵押貸款和其他債務;(Iv)為收購、投資和承諾以及任何開發和再開發活動提供資金;(V)為資本支出提供資金;以及(Vi)根據我們繼續符合REIT資格所需,向我們的股東和單位持有人進行分配。根據外部資本的可獲得性,我們相信我們的流動性足以為這些現金的使用提供資金。我們預計,這些流動性需求通常將通過以下各項的組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。然而,無法同時通過多個資本來源獲得流動性,可能會對我們產生實質性的不利影響。
雖然新冠肺炎疫情導致的收入和淨營業收入持續下降可能導致我們的長期信用評級下調,從而對我們的借貸成本產生不利影響,但我們目前相信,在疫情爆發期間,我們將繼續可以進入一個或多個債務市場,並可能尋求進入擔保債務融資或發行債務和股權證券,以滿足我們的流動性需求,儘管在這方面無法做出保證。
有關我們重大融資活動的更多信息,請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中包含的綜合財務報表附註中的“附註10-高級應付票據和其他債務”。
應收貸款和投資
2021年10月,我們收到了Brookdale High Living全額償還現金支付單的4500萬美元收益。我們收到這份通知是因為我們與Brookdale High Living在2020年第三季度修改了租約。
2021年7月,我們從Holiday Retiments收到6600萬美元,作為全額償還Holiday Retiments之前作為2020年4月簽訂的租賃終止交易的一部分向我們發行的擔保票據。
2021年7月,我們從贖回Ardent的未償還9.75%2026年到期的優先債券中獲得總計2.24億美元的收益,贖回價格相當於債券本金的107.313,外加應計和未支付的利息。贖回帶來了1660萬美元的收益,這筆收益記錄在我們的綜合收益表中的貸款和投資收入中。截至2020年12月31日,與這些證券相關的2300萬美元未實現收益計入累計其他綜合收益。
信貸安排、商業票據和無擔保定期貸款
於2021年1月,吾等訂立經修訂及重述的無抵押信貸安排(“新信貸安排”),由27.5億美元無抵押循環信貸安排組成,初始定價為倫敦銀行同業拆息加基於公司債務評級的0.825%。新的信貸安排取代了我們之前定價為0.875的30億美元無擔保循環信貸安排。新的信貸安排將於2025年1月到期,但根據我們的選擇,在滿足某些條件的情況下,可以延長兩個額外的期限,每個期限為六個月。新的信貸安排還包括手風琴功能,允許我們在滿足某些條件的情況下,將其下的總借款能力提高到37.5億美元。
截至2021年9月30日,我們的新信貸安排有27億美元的未提取能力,有4910萬美元的未償還借款,還有2490萬美元的限制用於支持未償還信用證。當商業票據未償還時,我們在必要的程度上限制使用新信貸工具來支持我們的商業票據計劃。截至2021年9月30日,我們有3.7億美元的未償還商業票據。
我們的全資子公司Ventas Realty可以不時發行無抵押商業票據,在任何時候最高可達10億美元的未償還總額。這些票據在美國商業票據市場按慣例出售,與Ventas Realty的所有其他無擔保優先債務並列。這些票據由Ventas,Inc.提供全面和無條件的擔保。截至2021年9月30日,根據我們的商業票據計劃,我們有3.7億美元的未償還借款。
截至2021年9月30日,我們有一筆2.0億美元的無擔保定期貸款,定價為倫敦銀行同業拆借利率加0.90%,2023年到期。這筆定期貸款還包括手風琴功能,有效地允許我們將其下的總借款增加到最高800.0美元。
截至2021年9月30日,我們有5億加元的無擔保定期貸款安排,定價為加元拆借利率(CDOR)加0.90%,2025年到期。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們終止了400.0美元的有擔保循環建築信貸安排,導致截至2021年9月30日的三個月的債務清償虧損50萬美元。截至2021年9月30日,有擔保的循環建築信貸安排下沒有未償還的借款。
高級註釋
2021年8月,Ventas Realty發行並出售了本金總額為5.0億美元的2.50%優先債券,2031年到期,票面利率為99.74%。
2021年8月,Ventas Realty發佈了一份完整的贖回通知,贖回2023年到期的400.0美元本金總額3.125的優先債券,導致截至2021年9月30日的三個月的債務清償虧損2,090萬美元。贖回於2021年9月結算,主要使用手頭現金。
2021年7月,Ventas Realty和Ventas Capital Corporation發佈了一份完整的贖回通知,贖回2022年到期的263.7美元本金總額3.25%優先債券,導致截至2021年9月30日的三個月的債務清償虧損820萬美元。贖回於2021年8月結算,主要使用手頭現金。
2021年2月,Ventas Realty發佈了一份完整的贖回通知,贖回2023年1月到期的3.10%優先債券的4.0億美元本金總額,導致截至2021年3月31日的三個月的債務清償虧損2730萬美元。贖回於2021年3月結算,主要使用手頭現金。
我們可能會不時尋求註銷或購買我們的未償還優先票據,以換取現金,或在公開市場購買、私下談判交易或其他方式中換取股權證券。這類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制、資本前景和其他因素。涉及的金額可能很大。
股權發行
2021年9月,與New High收購相關,我們發行了約1330萬股普通股。
我們可能會不時地通過“在市場上”的股權發行計劃(“ATM計劃”)出售我們的普通股。截至2021年9月30日,我們現有的ATM計劃下還有1.29億美元的餘額。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們在自動取款機計劃下出售了1060萬股普通股,毛收入為6.117億美元,平均價格為每股57.73美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們通過自動取款機計劃出售了1090萬股普通股,毛收入為6.264億美元,平均價格為每股57.71美元。
抵押貸款
2021年9月,我們承擔了與New High收購相關的482.5美元抵押貸款債務,其中包括2,540萬美元的公允價值溢價,這筆溢價將通過我們綜合收益表中的利息支出在剩餘期限內攤銷。見“附註4-不動產購置”。
衍生工具與套期保值
在我們正常的業務過程中,利率波動會影響我們可變利率債務、應收貸款和可交易債務證券項下的未來現金流,而外幣匯率波動會影響我們的經營業績。我們遵循既定的風險管理政策和程序,包括使用衍生工具,以減輕這些風險的影響。
分紅
在截至2021年9月30日的9個月中,我們分別在第一季度、第二季度和第三季度宣佈了普通股每股0.45美元的股息。為了繼續符合REIT的資格,我們必須每年向我們的股東分配至少90%的REIT應税收入(不包括淨資本收益)。此外,如果我們分配的REIT應税收入(包括任何淨資本利得)低於100%,我們將按正常公司税率繳納所得税。在使用任何淨營業虧損結轉後,我們打算在2021年支付超過我們應税收入100%的股息。
我們預計,在計算REIT應税收入時,由於折舊和其他非現金扣除,我們的現金流將超過我們的REIT應税收入,我們將能夠滿足90%的分配要求。然而,我們有時可能手頭沒有足夠的現金或其他流動資產來滿足這一要求,或者我們可能決定保留現金或分配必要的更大金額,以避免所得税和消費税。如果我們手頭沒有足夠的現金或其他流動資產使我們能夠滿足90%的分派要求,或者如果我們希望保留現金,我們可能會借入資金、發行額外的股權證券、支付應税股票股息(如果可能)、分發其他財產或證券或進行旨在使我們能夠滿足REIT分派要求或上述任何組合的交易。
現金流
下表列出了我們現金流的來源和用途:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至9月30日的9個月裏, | | 增加(減少)到現金 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
| (千美元) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 451,640 | | | $ | 146,102 | | | $ | 305,538 | | | NM |
經營活動提供的淨現金 | 760,315 | | | 1,154,413 | | | (394,098) | | | (34.1) | % |
投資活動提供的淨現金(用於) | (716,343) | | | 186,625 | | | (902,968) | | | NM |
用於融資活動的淨現金 | (299,612) | | | (857,699) | | | 558,087 | | | 65.1 | |
外幣折算的影響 | 522 | | | (951) | | | 1,473 | | | NM |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 196,522 | | | $ | 628,490 | | | (431,968) | | | (68.7) | |
NM-沒有意義
經營活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,經營活動的現金流與2020年同期相比減少了3.941億美元,這主要是由於新冠肺炎對我們的三重淨租賃和高級住房業務的影響,2020年第三季度收到的與Brookdale High Living的租賃修改相關的預付代價的影響,以及隨後我們與Brookdale High Living的三重淨租賃的租金收入下降,部分被利息支出的減少所抵消。
投資活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,投資活動的現金流比2020年同期減少了9.03億美元,這主要是因為與New High收購相關的11億美元,房地產處置收益的減少,部分被償還應收貸款的收益所抵消。
融資活動的現金流
在截至2021年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金流比2020年同期減少了5.581億美元,這主要是因為2021年通過我們的自動櫃員機股權發行計劃發行了1090萬股普通股,2021年普通股股東的股息減少,2021年發行2031年到期的5億美元優先票據的收益,以及2021年從商業票據和循環信貸安排獲得的更高收益,部分被2021年贖回2022年和2023年到期的11億美元優先票據所抵消。
資本支出
我們的三重淨值租賃條款一般要求我們的租户支付所有必要的資本支出,以維護和改善我們的三重淨值租賃物業。不過,我們不時會向租户提供貸款或墊款,以支付三重淨值租賃物業的資本開支,這在某些情況下可能會增加物業的應繳租金。我們也可能為資本支出提供資金,當我們的三重淨值租約到期或我們的租户無法或不願履行租約下的義務時,我們可能會負責這些資本支出。我們還希望用物業的現金流或通過額外的借款為與我們的高級生活運營和寫字樓運營的可報告業務部門相關的資本支出提供資金。我們預計這些流動資金需求一般將通過以下組合來滿足:運營現金流、手頭現金、債務假設和融資(包括擔保融資)、債務和股權證券的發行、資產處置(全部或部分通過與第三方的合資安排)以及我們循環信貸安排下的借款。
如果出現意料之外的資本開支需要或需要大量借款,我們的流動資金可能會受到不利影響。在某些情況下,我們借入額外資金的能力可能會受到管理我們未償債務的文書條款的限制。
我們是某些協議的締約方,這些協議規定我們有義務開發通過我們以及在某些情況下我們的合資夥伴提供的資本資助的老年住房或醫療保健物業。截至2021年9月30日,根據這些協議,我們有12個正在開發的物業,其中3個物業屬於一個未合併的房地產實體。此外,我們不時對現有的老年人住房社區進行重建項目,以實現價值最大化、增加NOI、保持市場競爭地位、實現物業穩定或改變物業的主要用途。
合同義務
在截至2021年9月30日的三個月內,我們的合同義務與我們2020年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分披露的義務相比沒有重大變化。
表外安排
我們擁有某些未合併實體的權益,如附註7-對未合併實體的投資所述。除極少數情況外,我們的損失風險僅限於我們在合資企業中的投資和任何未償還的應收貸款。此外,如附註10-綜合財務報表的高級應付票據及其他債務所述,我們擁有若干物業作為若干設施的前擁有人所欠債務的抵押品。我們對這些財產的損失風險僅限於未償債務餘額加上罰款(如果有的話)。此外,我們使用金融衍生工具來對衝利率和外幣匯率風險。最後,截至2021年9月30日,我們有2490萬美元的未償信用證債務。我們沒有其他重大的表外安排,我們預計這些安排將對我們的流動性和資本資源產生重大影響,但上述“合同義務”項下的安排除外。
擔保人和發行人財務信息
文塔斯公司已經完全和無條件地擔保支付我們全資擁有的子公司文塔斯房地產公司發行的未償還優先票據的本金和利息的義務,包括與文塔斯資本公司聯合發行的優先票據。文塔斯資本公司是文塔斯房地產公司(Ventas Realty)的一家直接100%擁有的子公司,沒有資產或業務,但成立於2002年,完全是為了促進通過有限合夥企業發行優先票據。我們的其他子公司(不包括Ventas Realty和Ventas Capital Corporation)對Ventas Realty的未償還優先票據沒有義務。
文塔斯公司還全面和無條件地擔保了我們全資擁有的子公司文塔斯加拿大金融有限公司(“文塔斯加拿大”)發行的未償還優先票據的本金和利息的支付義務。我們的其他子公司對Ventas Canada的未償還優先票據沒有義務,所有這些票據都是在加拿大以私募方式發行的。
在某些情況下,合同和法律限制,包括管理我們子公司未償還抵押債務的工具中包含的限制,可能會限制我們從子公司獲得現金以履行我們的償債義務的能力,包括我們對Ventas Realty和Ventas Canada的優先票據的付款擔保。
以下彙總了我們的擔保人和發行人截至2021年9月30日和2020年12月31日的資產負債表和損益表信息,以及截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度。
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
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| | | |
| | | |
對關聯公司的投資和墊款 | $ | 17,366,051 | | | $ | 3,045,738 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總資產 | 17,503,720 | | | 3,158,027 | |
負債和權益 | | | |
| | | |
| | | |
公司間貸款 | 10,452,948 | | | (3,657,080) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總負債 | 10,703,026 | | | 4,073,436 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 86,106 | | | — | |
總股本(赤字) | 6,714,588 | | | (915,409) | |
負債和權益總額 | 17,503,720 | | | 3,158,027 | |
資產負債表信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日 |
| 擔保人 | | 發行人 |
| (單位:千) |
資產 | | | |
| | | |
| | | |
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對關聯公司的投資和墊款 | $ | 16,576,278 | | | $ | 2,727,931 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
總資產 | 16,937,149 | | | 2,844,339 | |
負債和權益 | | | |
| | | |
| | | |
公司間貸款 | 10,691,626 | | | (4,532,350) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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總負債 | 10,918,320 | | | 3,577,009 | |
可贖回的OP單位持有人和非控制性權益 | 89,669 | | | — | |
總股本(赤字) | 5,929,161 | | | (732,670) | |
負債和權益總額 | 16,937,149 | | | 2,844,339 | |
損益表信息
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| 截至2021年9月30日的9個月 | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | |
| (單位:千) | | | | |
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附屬公司的權益收益 | $ | 132,175 | | | $ | — | | | | | |
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總收入 | 134,544 | | | 108,731 | | | | | |
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未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 91,291 | | | (188,600) | | | | | |
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淨收益(虧損) | 89,862 | | | (188,604) | | | | | |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | 89,862 | | | (188,604) | | | | | |
損益表信息
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| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 擔保人 | | 發行人 | | | | | | |
| (單位:千) | | | | | | |
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附屬公司的權益收益 | $ | 469,311 | | | $ | — | | | | | | | |
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總收入 | 474,392 | | | 143,259 | | | | | | | |
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未合併實體、房地產處置、所得税和非控制性權益前的收益(虧損) | 440,210 | | | (215,406) | | | | | | | |
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淨收益(虧損) | 439,149 | | | (202,845) | | | | | | | |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) | 439,149 | | | (202,845) | | | | | | | |
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
以下關於我們面臨的各種市場風險的討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。這些預測結果是根據我們目前掌握的信息,採用某些被認為合理的假設編制的。然而,由於利率和其他因素固有的不可預測性,實際結果可能與這些前瞻性信息中預測的結果大不相同。
我們面臨與我們的無擔保循環信貸安排和我們的無擔保定期貸款、我們的某些浮動利率義務的抵押貸款、以浮動利率計息的應收抵押貸款和可供出售的證券的利率變化相關的市場風險。這些市場風險主要是由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或最優惠利率的變化造成的。為了管理這些風險,我們根據總債務和其他因素(包括我們對當前和未來經濟狀況的評估)持續監測我們的浮動利率債務水平。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,根據我們對可比貸款當前利率的估計,我們的擔保和非抵押貸款應收賬款的公允價值分別為5.415億美元和5.657億美元。
我們固定利率債務的公允價值是基於我們可以獲得類似借款的當前市場利率。市場利率的增加通常會導致固定利率債務的公允價值減少,而市場利率的下降通常會導致固定利率日期的公允價值增加。雖然市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值,但這些變化不會影響與我們的固定利率債務相關的利息支出。因此,利率風險在我們的固定利率債務到期或提前償還和再融資之前不會對我們的固定利率債務產生重大影響。如果在我們尋求對固定利率債務進行再融資時,利率已經上升,無論是在到期還是其他時候,我們未來的收益和現金流可能會受到額外借款成本的不利影響。相反,再融資時較低的利率可能會降低我們的整體借貸成本。
為強調固定利率債務對利率變動的敏感度,以下摘要顯示假設利率瞬時變動100個基點的影響:
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| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 |
| (單位:千) |
賬面總值 | $ | 10,619,121 | | | $ | 10,458,262 | |
公允價值 | 11,487,519 | | | 11,550,236 | |
反映利率變化的公允價值: | | | |
*-100個基點 | 12,145,908 | | | 12,204,507 | |
*+100個基點 | 10,899,335 | | | 10,951,483 | |
從2020年12月31日到2021年9月30日,我們固定利率債務的增加主要是由於未償還抵押貸款的增加,這主要是由於與新高級收購相關的抵押債務,以及發行了5.0億美元的2031年到期的優先票據,但部分被2022年和2023年到期的優先票據的贖回所抵消。
下表列出了有關我們債務的某些信息,不包括保費和折扣:
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| 截至2021年9月30日 | | 截至2020年12月31日 | | 截至2020年9月30日 |
| (千美元) |
餘額: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級註釋 | $ | 8,309,779 | | | $ | 8,869,036 | | | $ | 9,057,583 | |
無擔保定期貸款 | 200,000 | | | 200,000 | | | 200,000 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 2,109,342 | | | 1,389,227 | | | 1,399,033 | |
可變費率: | | | | | |
高級註釋 | 236,630 | | | 235,664 | | | 225,242 | |
無擔保循環信貸安排 | 49,141 | | | 39,395 | | | 41,484 | |
無擔保定期貸款 | 394,384 | | | 392,773 | | | 375,404 | |
商業票據 | 370,000 | | | — | | | — | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 154,098 | | | 164,585 | |
按揭貸款及其他 | 473,470 | | | 702,878 | | | 677,337 | |
總計 | $ | 12,142,746 | | | $ | 11,983,071 | | | $ | 12,140,668 | |
債務總額的百分比: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級註釋 | 68.4 | % | | 73.9 | % | | 74.6 | % |
無擔保定期貸款 | 1.6 | | | 1.7 | | | 1.6 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 17.4 | | | 11.6 | | | 11.5 | |
可變費率: | | | | | |
高級註釋 | 1.9 | | | 2.0 | | | 1.9 | |
無擔保循環信貸安排 | 0.4 | | | 0.3 | | | 0.3 | |
無擔保定期貸款 | 3.2 | | | 3.3 | | | 3.1 | |
商業票據 | 3.0 | | | — | | | — | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 1.3 | | | 1.4 | |
按揭貸款及其他 | 4.1 | | | 5.9 | | | 5.6 | |
總計 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
期末加權平均利率: | | | | | |
固定費率: | | | | | |
高級註釋 | 3.7 | % | | 3.7 | % | | 3.7 | % |
無擔保定期貸款 | 3.6 | | | 3.6 | | | 3.6 | |
| | | | | |
按揭貸款及其他 | 3.6 | | | 3.5 | | | 3.6 | |
可變費率: | | | | | |
高級註釋 | 1.0 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
無擔保循環信貸安排 | 1.1 | | | 1.0 | | | 1.1 | |
無擔保定期貸款 | 1.3 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
商業票據 | 0.2 | | | — | | | — | |
有擔保的循環建築信貸安排 | — | | | 1.9 | | | 1.9 | |
按揭貸款及其他 | 1.7 | | | 1.9 | | | 1.9 | |
總計 | 3.4 | | | 3.4 | | | 3.5 | |
上表中的可變利率債務在一定程度上反映了1.462億美元名義金額的利率互換的影響,期限從2022年3月到2022年5月不等,每種情況下都能有效地將固定利率債務轉換為可變利率債務。此外,上表中的固定利率債務部分反映了2023年1月至2031年4月期間名義金額為3.038億加元和2.756億加元的利率互換的影響,這兩種情況都有效地將可變利率債務轉換為固定利率債務。
與2020年12月31日相比,截至2021年9月30日,我們的未償還可變利率債務減少,主要是因為我們有擔保的循環建築信貸安排下的借款減少,以及可變利率抵押貸款的償還,但部分被我們商業票據計劃下的借款所抵消。
假設與我們的可變利率債務相關的加權平均利率增加100個基點,假設截至2021年9月30日我們的可變利率債務沒有變化,年化利息支出將增加約1470萬美元,或每股稀釋後普通股0.04美元。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,就我們通過合併合資企業擁有的某些物業而言,我們的合資夥伴在總債務中的總份額分別為2.773億美元和2.716億美元。總債務不包括我們與未合併房地產實體投資相關的債務部分,截至2021年9月30日和2020年12月31日,這部分債務分別為2.925億美元和2.13億美元。
由於我們在加拿大和英國的業務,我們會受到某些外幣匯率波動的影響,這可能會不時影響我們的財務狀況和經營業績。僅根據我們截至2021年9月30日的9個月的業績(包括現有套期保值安排的影響),如果美元相對於英鎊和加元的價值與全年平均匯率相比增加或減少一個標準差,我們在截至2021年9月30日的3個月和9個月的標準化每股FFO將減少或增加不到每股0.01美元或1%。我們將繼續通過分層對衝、展望來年以及持續評估我們的海外運營資本結構來降低這些風險。然而,我們不能向您保證,任何此類波動都不會對我們的收益產生影響。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條規則的要求,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的)自2021年9月30日起在合理的保證水平上有效。
中國企業財務報告的內部控制制度
2021年第三季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義),這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.開展法律訴訟
本季度報告第I部分表10-Q第(1)項所載合併財務報表附註“附註12-訴訟”中的資料以引用方式併入第(1)項。除其中所載者外,本公司於2020年年報所報告的法律程序並無新的重大法律程序,亦無重大法律程序的發展。
第1A項:不同的風險因素
2021年第三季度,與第一部分第1A項披露的風險因素相比,沒有重大的新風險因素。我們2020年年報和第二部分第1A項的“風險因素”。我們第二季度的“風險因素”表10-Q。然而,我們面臨的風險和不確定性並不侷限於2020年年報和第二季度10-Q表中闡述的風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
我們沒有公開宣佈的回購計劃或計劃生效。下表總結了在截至2021年9月30日的季度內對我們普通股進行的其他回購。
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| 股份數量 已回購(1) | | 平均價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) |
7月1日至7月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
8月1日至8月31日 | 176 | | | 55.00 | | | — | | | — | |
9月1日至9月30日 | 1,779 | | | 56.19 | | | — | | | — | |
總計 | 1,955 | | | $ | 56.08 | | | — | | | — | |
(1)回購是指根據我們的2006年激勵計劃或2012年激勵計劃授予員工的限制性股票或根據Nationwide Health Properties,Inc.(“NHP”)2005績效激勵計劃授予員工的限制性股票單位的預扣税款,並由我們在收購NHP時承擔。被扣留的股票價值是歸屬或行使發生之日(或者,如果不是交易日,則是前一個交易日)我們普通股的收盤價,或者是我們普通股在行使之時的公平市值(視具體情況而定)。
第5項:包括其他信息
不適用。
項目6.所有展品
隨本報告存檔的第S-K法規第601項所要求的證物如下所列。
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展品 數 | | 文件説明 |
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10.1 | | 截至2021年10月5日,Ventas Realty,Limited Partnership,Ventas SSL Ontario II,Inc.,Ventas SSL Ontario III,Inc.,Ventas Canada Finance Limited,Ventas UK Finance,Inc.和Ventas Euro Finance,LLC作為借款人,Ventas,Inc.作為擔保人,美國銀行作為行政代理,對第三次修訂和重新簽署的信貸協議進行了第一次修正,該協議的借款人是Ventas Realty,Limited Partnership,Inc.,Ventas SSL Ontario II,Inc.,Ventas SSL Ontario III,Inc.,Ventas SSL Ontario III,Inc.,Ventas Canada Finance Limited,Ventas UK Finance,Inc. |
22 | | 擔保證券擔保人和發行人名單。 |
31.1 | | 主席兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro)根據1934年證券交易法(經修訂)第13a-14(A)條規定的認證。 |
31.2 | | 根據修訂後的1934年證券交易法第13a-14(A)條,對執行副總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特(Robert F.Probst)進行認證。 |
32.1 | | 根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-14(B)條和美國法典第18編第1350條,對董事長兼首席執行官黛布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro)進行認證。 |
32.2 | | 根據1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條,對執行副總裁兼首席財務官羅伯特·F·普羅布斯特(Robert F.Probst)進行認證。 |
101 | | 以下材料摘自公司截至2021年9月30日的財務季度10-Q表格,格式為XBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合全面收益表,(Iv)綜合權益表,(V)綜合現金流量表和(Vi)綜合財務報表附註。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL)。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
日期:2021年11月5日
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| Ventas,Inc. |
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| 由以下人員提供: | /s/戴布拉·A·卡法羅(Debra A.Cafaro) |
| | 黛布拉·A·卡法羅 *董事長兼首席執行官 首席執行官 |
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| 由以下人員提供: | 羅伯特·F·普羅布斯特 |
| | 羅伯特·F·普羅布斯特 執行副總裁兼 首席財務官 |