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美國證券交易委員會
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日 |
或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期 |
WILLSCOT移動迷你控股公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-3430194 |
(成立為法團的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
範布倫大街4646號, 400套房
鳳凰城, 亞利桑那州85008
(主要執行辦公室的地址,包括郵政編碼)
(480) 894-6311
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名或前地址,如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.0001美元 | WSC | 這個納斯達克資本市場 |
購買普通股的認股權證(1) | WSCTW | 場外市場集團(OTC Markets Group Inc.) |
(1)與註冊人於2018年8月收購Modular Space Holding,Inc.相關而發行的股票,可按每股15.50美元的行使價行使註冊人普通股的一股。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | |
大型加速濾波器☒ | 加速文件管理器☐ |
非加速文件服務器☐ | 規模較小的報告公司☐ |
| 新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司Y(定義見該法第12b-2條)。是☐不是☒
普通股,每股票面價值0.0001美元,未償還g: 223,153,7462021年11月1日的股票。
WILLSCOT移動迷你控股公司。
表格10-Q季度報告
目錄
| | | | | | | | | | | |
第一部分金融信息 |
| 項目1 | 財務報表(未經審計,以下注明除外) |
| | | 截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(經審計) |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表 |
| | | 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表 |
| | | 簡明合併財務報表附註 |
| 項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 |
| 項目4 | 管制和程序 |
第二部分其他資料 |
| 項目1 | 法律程序 |
| 第1A項 | 風險因素 |
| 項目2 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| 項目3 | 高級證券違約 |
| 項目4 | 煤礦安全信息披露 |
| 第5項 | 其他信息 |
| 項目6 | 陳列品 |
簽名 |
項目1.編制財務報表
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明綜合資產負債表 | | | | | | | | | | | |
(單位為千,共享數據除外) | 2021年9月30日(未經審計) | | 2020年12月31日 |
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資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 11,317 | | | $ | 24,937 | |
應收貿易賬款,扣除2021年9月30日和2020年12月31日的信貸損失準備金淨額為$41,867及$29,258,分別 | 398,350 | | | 330,942 | |
盤存 | 30,943 | | | 23,731 | |
預付費用和其他流動資產 | 35,940 | | | 29,954 | |
持有待售資產 | 962 | | | 12,004 | |
流動資產總額 | 477,512 | | | 421,568 | |
租賃設備,淨額 | 2,968,895 | | | 2,931,646 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 307,253 | | | 303,650 | |
經營性租賃資產 | 233,800 | | | 232,094 | |
商譽 | 1,178,290 | | | 1,171,219 | |
無形資產,淨額 | 467,289 | | | 495,947 | |
其他非流動資產 | 11,142 | | | 16,081 | |
長期資產總額 | 5,166,669 | | | 5,150,637 | |
總資產 | $ | 5,644,181 | | | $ | 5,572,205 | |
負債和權益 | | | |
應付帳款 | $ | 145,320 | | | $ | 106,926 | |
應計費用 | 163,339 | | | 141,672 | |
遞延收入和客户存款 | 163,977 | | | 135,485 | |
經營租賃負債-流動 | 50,552 | | | 48,063 | |
長期債務的當期部分 | 18,652 | | | 16,521 | |
流動負債總額 | 541,840 | | | 448,667 | |
長期債務 | 2,598,300 | | | 2,453,809 | |
遞延税項負債 | 346,687 | | | 307,541 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 183,035 | | | 183,761 | |
普通股認股權證負債 | — | | | 77,404 | |
其他非流動負債 | 17,735 | | | 37,150 | |
長期負債 | 3,145,757 | | | 3,059,665 | |
總負債 | 3,687,597 | | | 3,508,332 | |
承付款和或有事項(見附註17) | | | |
優先股:$0.0001標準桿,1,000,000授權股份及零在2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
普通股:$0.0001標準桿,500,000,000授權股份及223,665,627和229,038,158分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 23 | | | 23 | |
額外實收資本 | 3,655,587 | | | 3,852,291 | |
累計其他綜合損失 | (33,713) | | | (37,207) | |
累計赤字 | (1,665,313) | | | (1,751,234) | |
股東權益總額 | 1,956,584 | | | 2,063,873 | |
負債和權益總額 | $ | 5,644,181 | | | $ | 5,572,205 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
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簡明合併操作報表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | |
租賃 | $ | 363,396 | | | $ | 300,082 | | | $ | 1,022,237 | | | $ | 678,577 | |
交付和安裝 | 99,699 | | | 84,694 | | | 274,883 | | | 187,404 | |
銷售收入: | | | | | | | |
新單位 | 15,860 | | | 19,360 | | | 37,823 | | | 38,736 | |
出租單位 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
總收入 | 490,552 | | | 417,315 | | | 1,376,977 | | | 929,998 | |
費用: | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | |
租賃 | 82,448 | | | 64,788 | | | 235,375 | | | 162,344 | |
交付和安裝 | 80,991 | | | 66,354 | | | 228,280 | | | 153,742 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新單位 | 11,499 | | | 12,935 | | | 25,660 | | | 25,469 | |
出租單位 | 5,603 | | | 8,837 | | | 22,870 | | | 16,446 | |
租賃設備折舊 | 56,462 | | | 54,837 | | | 175,053 | | | 146,279 | |
毛利 | 253,549 | | | 209,564 | | | 689,739 | | | 425,718 | |
費用: | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 133,424 | | | 112,079 | | | 372,296 | | | 241,269 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
其他折舊和攤銷 | 18,814 | | | 16,867 | | | 58,760 | | | 22,824 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 601 | | | 944 | | | 2,328 | | | 3,999 | |
重組成本 | 1,856 | | | 3,854 | | | 11,958 | | | 4,543 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
其他費用(收入),淨額 | 1,476 | | | (1,012) | | | 207 | | | (1,757) | |
營業收入 | 96,948 | | | 25,012 | | | 242,847 | | | 91,452 | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
債務清償損失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
所得税前收入(虧損) | 67,747 | | | (72,726) | | | 121,874 | | | 5,304 | |
所得税費用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
淨收益(虧損) | 61,103 | | | (6,051) | | | 85,921 | | | 71,474 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | — | | | — | | | — | | | 1,213 | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | |
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可歸因於WillScot Mobile Mini普通股股東的每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.27 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.38 | | | $ | 0.47 | |
稀釋 | $ | 0.26 | | | $ | (0.03) | | | $ | 0.37 | | | $ | 0.15 | |
加權平均股價: | | | | | | | |
基本信息 | 225,998,202 | | | 226,649,993 | | | 227,557,664 | | | 149,283,083 | |
稀釋 | 231,868,397 | | | 226,649,993 | | | 234,084,800 | | | 152,432,945 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
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簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除所得税費用淨額$0及$60分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月,以及美元0截至2020年9月30日的三個月和九個月 | (11,162) | | | 14,619 | | | (3,035) | | | 1,457 | |
衍生品淨收益(虧損),扣除所得税支出(收益)淨額$676和$(1,183)分別為2021年9月30日和2020年9月30日止的三個月,以及美元1,999和$(1,183)分別截至2021年和2020年9月30日的9個月 | 2,206 | | | 3,905 | | | 6,529 | | | (3,878) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (8,956) | | | 18,524 | | | 3,494 | | | (2,421) | |
綜合收益 | 52,147 | | | 12,473 | | | 89,415 | | | 69,053 | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (672) | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的總綜合收入 | $ | 52,147 | | | $ | 12,473 | | | $ | 89,415 | | | $ | 69,725 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
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簡明合併權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 |
| *普通股 | | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 總股東權益 | | |
(單位:千) | 股票 | 金額 | | |
2020年12月31日的餘額 | 229,038 | | $ | 23 | | | | $ | 3,852,291 | | $ | (37,207) | | $ | (1,751,234) | | $ | 2,063,873 | | | |
淨收入 | — | | — | | | | — | | — | | 4,447 | | 4,447 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | | — | | 7,211 | | — | | 7,211 | | | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 229 | | — | | | | 4,951 | | — | | — | | 4,951 | | | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (2,793) | | — | | | | (76,788) | | — | | — | | (76,788) | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 341 | | — | | | | 5,414 | | — | | — | | 5,414 | | | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | | — | | | | (3,219) | | — | | — | | (3,219) | | | |
2021年3月31日的餘額 | 226,815 | | $ | 23 | | | | $ | 3,782,649 | | $ | (29,996) | | $ | (1,746,787) | | $ | 2,005,889 | | | |
淨收入 | — | | — | | | | — | | — | | 20,371 | | 20,371 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | | — | | 5,239 | | — | | 5,239 | | | |
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基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 60 | | — | | | | 9,038 | | — | | — | | 9,038 | | | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (4,100) | | — | | | | (35,508) | | — | | — | | (35,508) | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 4,058 | | — | | | | 384 | | — | | — | | 384 | | | |
2021年6月30日的餘額 | 226,833 | | $ | 23 | | | | $ | 3,756,563 | | $ | (24,757) | | $ | (1,726,416) | | $ | 2,005,413 | | | |
淨收入 | — | | — | | | | — | | — | | 61,103 | | 61,103 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | | — | | (8,956) | | — | | (8,956) | | | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 192 | | — | | | | 7,686 | | — | | — | | 7,686 | | | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (3,752) | | — | | | | (106,264) | | — | | — | | (106,264) | | | |
通過行使期權和認股權證發行普通股 | 393 | | — | | | | 1,517 | | — | | — | | 1,517 | | | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | | — | | | | (3,915) | | — | | — | | (3,915) | | | |
2021年9月30日的餘額 | 223,666 | | $ | 23 | | | | $ | 3,655,587 | | $ | (33,713) | | $ | (1,665,313) | | $ | 1,956,584 | | | |
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見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明合併權益變動表(續)
(未經審計)
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截至2020年9月30日的9個月 |
| A類普通股(1) | B類普通股 | 額外實收資本 | 累計其他綜合收益(虧損) | 累計赤字 | 總股東權益 | 非控股權益 | 總股本 |
(單位:千) | 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2019年12月31日的餘額 | 108,819 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,378,733 | | $ | (62,775) | | $ | (1,825,361) | | $ | 490,609 | | $ | 64,590 | | $ | 555,199 | |
淨收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 91,785 | | 91,785 | | (130) | | 91,655 | |
其他綜合損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (27,199) | | — | | (27,199) | | (2,703) | | (29,902) | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | 239 | | — | | — | | — | | 1,787 | | — | | — | | 1,787 | | — | | 1,787 | |
通過行使認股權證發行普通股 | 1,497 | | — | | — | | — | | 28,958 | | — | | — | | 28,958 | | — | | 28,958 | |
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | | — | | — | | — | | (673) | | — | | — | | (673) | | — | | (673) | |
2020年3月31日的餘額 | 110,555 | | $ | 11 | | 8,024 | | $ | 1 | | $ | 2,408,805 | | $ | (89,974) | | $ | (1,733,576) | | $ | 585,267 | | $ | 61,757 | | $ | 647,024 | |
淨(虧損)收入 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (15,473) | | (15,473) | | 1,343 | | (14,130) | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 8,139 | | — | | 8,139 | | 818 | | 8,957 | |
ModSpace權證的重新分類 | — | | — | | — | | — | | 26,216 | | — | | — | | 26,216 | | — | | 26,216 | |
基於股票的補償與歸屬普通股的發行 | — | | — | | — | | — | | 2,227 | | — | | — | | 2,227 | | — | | 2,227 | |
藍寶石交易所-見附註10 | 10,641 | | 1 | | (8,024) | | (1) | | 66,890 | | (2,972) | | — | | 63,918 | | (63,918) | | — | |
通過行使認股權證發行普通股 | 37 | | — | | — | | — | | 374 | | — | | — | | 374 | | — | | 374 | |
2020年6月30日的餘額 | 121,233 | | $ | 12 | | — | | $ | — | | $ | 2,504,512 | | $ | (84,807) | | $ | (1,749,049) | | $ | 670,668 | | $ | — | | $ | 670,668 | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (6,051) | | (6,051) | | — | | (6,051) | |
其他綜合收益 | — | | — | | — | | — | | — | | 18,524 | | — | | 18,524 | | — | | 18,524 | |
移動迷你合併 | 106,427 | | 11 | | — | | — | | 1,348,570 | | — | | — | | 1,348,581 | | — | | 1,348,581 | |
基於股票的薪酬 | 321 | | — | | — | | — | | 6,058 | | — | | — | | 6,058 | | — | | 6,058 | |
2020年9月30日的餘額 | 227,981 | | $ | 23 | | — | | $ | — | | $ | 3,859,140 | | $ | (66,283) | | $ | (1,755,100) | | $ | 2,037,780 | | $ | — | | $ | 2,037,780 | |
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(1) 有關公司在合併的同時於2020年7月1日將A類普通股轉換為普通股的信息,請參見注釋1。
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
現金流量表簡明合併報表(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 235,536 | | | 171,425 | |
信貸損失準備金 | 26,661 | | | 22,184 | |
使用權資產減值損失 | — | | | 57 | |
出售租賃設備和其他財產、廠房和設備所得 | (25,327) | | | (8,756) | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 10,554 | | | 9,547 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (46,063) | |
債務清償損失 | 5,999 | | | 42,401 | |
基於股票的薪酬費用 | 21,674 | | | 6,958 | |
遞延所得税費用(福利) | 28,140 | | | (67,324) | |
未實現貨幣損失,淨額 | 34 | | | 897 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款 | (93,592) | | | (15,274) | |
盤存 | (7,311) | | | 1,440 | |
預付費用和其他資產 | 3,118 | | | 2,215 | |
經營租賃資產負債 | 59 | | | 584 | |
應計利息 | 2,468 | | | (7,657) | |
應付帳款和其他應計費用 | 45,868 | | | (19,090) | |
遞延收入和客户存款 | 25,656 | | | 10,077 | |
經營活動提供的淨現金 | 392,055 | | | 175,095 | |
投資活動: | | | |
收購業務,扣除收購現金後的淨額 | (56,244) | | | 17,173 | |
出售租賃設備所得收益 | 42,034 | | | 25,281 | |
購買租賃設備和翻新 | (178,191) | | | (122,273) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 16,647 | | | 5,825 | |
購置房產、廠房和設備 | (20,836) | | | (9,079) | |
用於投資活動的淨現金 | (196,590) | | | (83,073) | |
融資活動: | | | |
行使期權的普通股發行收入 | 7,315 | | | 7,694 | |
普通股及認股權證的回購及註銷 | (320,562) | | | — | |
普通股發行成本的支付 | — | | | (4,222) | |
借款收據 | 551,063 | | | 2,735,793 | |
融資成本的支付 | — | | | (64,552) | |
償還借款 | (423,591) | | | (2,715,042) | |
支付債務清償保費費用 | (3,705) | | | (34,610) | |
融資租賃義務的本金支付 | (12,321) | | | — | |
為員工股票獎勵支付的税款 | (7,134) | | | (673) | |
| | | |
用於融資活動的淨現金 | (208,935) | | | (75,612) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (150) | | | 542 | |
現金和現金等價物淨變化 | (13,620) | | | 16,952 | |
期初的現金和現金等價物 | 24,937 | | | 3,045 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 11,317 | | | $ | 19,997 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 66,437 | | | $ | 80,558 | |
已繳納所得税,淨額 | $ | 6,124 | | | $ | 1,276 | |
應計或應付資本支出 | $ | 35,819 | | | $ | 24,179 | |
見附註,這些附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1-重要會計政策摘要
運營的組織和性質
WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”及其子公司“公司”)是美國、加拿大、墨西哥和英國(“UK”)模塊化空間和便攜式存儲解決方案的領先供應商。該公司還擁有一批專業的安全殼產品,包括液體和固體安全殼解決方案。該公司通過橫跨北美和英國的分支機構綜合網絡租賃、銷售、交付和安裝移動解決方案和存儲產品。
2020年7月1日,特拉華州的WillScot公司(“WillScot”)和Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合併(“合併”)。合併後,WillScot立即更名為“WillScot Mobile Mini Holdings Corp.”。並提交了一份修訂和重述的公司註冊證書(“A&R憲章”),將威爾斯科特A類普通股的所有流通股重新分類,並將該等股票轉換為普通股,票面價值#美元。0.0001每股,WillScot Mobile Mini(“WillScot Mobile Mini普通股”)。威爾斯科特A類普通股在合併前在納斯達克資本市場(納斯達克:WSC)上市,威爾斯科特移動迷你普通股自合併以來一直在納斯達克資本市場(納斯達克:WSC)上市。這裏使用的術語“普通股”或“公司普通股”是指2020年7月1日A&R憲章提交之前的威爾斯科特A類普通股,以及2020年7月1日A&R憲章提交時及之後的WillScot Mobile Mini普通股。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制財務報表,要求我們的簡明綜合財務報表和這些附註中的大部分披露均以歷史為基礎列報。除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“公司”和“WillScot Mobile Mini”指的是WillScot及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,指的是WillScot Mobile Mini,指的是2020年7月1日或之後(合併後)的期間。
列報依據和合並原則
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據Form 10-Q季度報告的説明編制的,不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括WillScot Mobile Mini及其因擁有一家子公司而控制的子公司的財務報表該等權益包含所有屬正常及經常性性質的調整,以公平呈列所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量。
子公司從日期起完全合併E收購之日,即本公司取得控制權之日,並繼續合併,直至該控制權終止之日為止。各子公司的財務報表與本公司的報告期相同。所有公司間餘額和交易都將被沖銷。
的操作結果截至2021年9月30日的9個月並不一定表明全年預期的結果。欲瞭解更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的10-K/A表格年度報告中包含的合併財務報表和附註。
重新分類
對上一年的財務報表進行了某些重新分類,以符合本年度的列報方式。
近期頒佈和採用的會計準則
近期發佈的會計準則
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848),這是可選的,併為將GAAP應用於合同、對衝關係提供了可選的權宜之計和例外如果滿足某些標準,IPS和其他受參考匯率改革影響的交易。公司是目前正在評估參考匯率改革的影響以及採用這些可選的實際權宜之計對其綜合財務報表的潛在影響,預計影響不會很大。
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)。新的ASU取消了可轉換工具的有益轉換和現金轉換會計模式。它還修改了實體自有權益中的某些合同的會計處理,這些合同目前由於特定的結算條款而被計入衍生品。此外,新的指導方針修改了特定的可轉換工具和某些可能以現金或股票結算的合同對稀釋後每股收益計算的影響。ASU中的修正案對公共實體在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。該公司預計這一聲明的通過不會對其合併財務報表產生實質性影響。
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計它消除了所得税一般原則的某些例外情況,並通過澄清或修訂現有指導方針來改進會計的一致性應用。2021年1月1日,公司採用了ASU 2019-12,採用的影響對公司的合併財務報表沒有重大影響。該公司對期內税收分配、年初至今的虧損超過預期的年度虧損以及税法的修改都預期地應用了這一標準。
注2-收購
移動迷你合併
購貨價格
合併於2020年7月1日完成後,每股已發行和已發行的Mobile Mini普通股面值為$0.01每股,轉換為2.405WillScot A類普通股,面值$0.0001每股,並以現金代替任何零碎股份。公司發行了106,426,721向Mobile Mini股東出售A類普通股作為合併的對價。A類普通股的交易價格為1美元。12.53在截止日期每股。此外,Mobile Mini股票期權轉換為WillScot Mobile Mini股票期權。購買價格確定如下:
| | | | | |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | 2020年7月1日 |
移動迷你普通股流通股 | 44,252,275 | |
換股比率 | 2.405 | |
已發行普通股 | 106,426,721 | |
截至2020年7月1日的普通股每股價格 | $ | 12.53 | |
*公佈已發行威斯考特A類普通股的公允價值 | $ | 1,333,527 | |
*現金支付零碎股份 | 30 | |
**移動迷你期權轉換為WillScot移動迷你期權的公允價值 | 19,279 | |
*收購總價 | $ | 1,352,836 | |
合併採用會計收購法核算,威爾斯科特被認為是會計收購方。根據收購會計方法,本公司將收購價格分配給收購的有形和可識別無形資產以及根據其公允價值在成交日承擔的負債。購買價格超過這些公允價值的部分被記錄為商譽。
本公司根據獨立估值、貼現現金流分析、市場報價、分攤資產費用和管理層的估計記錄公允價值。下表彙總了2020年7月1日收購的資產和承擔的負債的公允價值。
期初資產負債表
| | | | | |
(單位:千) | 2020年7月1日 |
現金和現金等價物 | $ | 17,203 | |
貿易應收賬款 | 87,492 | |
盤存 | 8,987 | |
預付費用和其他流動資產 | 13,717 | |
租賃設備 | 1,032,672 | |
財產、廠房和設備 | 160,729 | |
經營性租賃資產 | 92,054 | |
無形資產 | 374,500 | |
商譽確認 | 937,135 | |
其他非流動資產 | 2,520 | |
**收購的可識別資產總額 | 2,727,009 | |
應付帳款 | (29,797) | |
應計費用 | (40,335) | |
遞延收入和客户存款 | (38,846) | |
經營租賃負債 | (89,968) | |
債務和融資租賃負債 | (897,244) | |
遞延税項負債 | (276,555) | |
其他長期負債 | (1,428) | |
承擔的總負債 | (1,374,173) | |
購貨價格 | $ | 1,352,836 | |
移動迷你產生了$522.3600萬美元的收入和94.3截至2021年9月30日的9個月的税前收益為3.6億歐元,計入濃縮綜合經營報表。
下面提供的預計結果將使以下內容生效,就好像它們發生在2019年1月1日一樣:
| | | | | |
(i) | 合併; |
(Ii) | 公司2025年擔保票據和2020年ABL貸款(均定義見附註9)項下的借款用於償還與合併有關的某些債務; |
(Iii) | 終止Mobile Mini循環信貸安排和在合併中承擔並立即償還的優先票據; |
(Iv) | 與合併相關償還的WillScot的2017 ABL貸款和WillScot的2022年擔保票據(均定義見附註9)的清償; |
(v) | 與合併有關的交易成本;以及 |
(Vi) | 取消WillScot的非控股權益和與合併有關的WillScot的B類普通股。有關更多詳細信息,請參見注釋10。 |
備考信息不一定代表公司在2019年1月1日完成合並後的經營業績,也不一定代表公司未來的業績。預計信息不反映合併可能帶來的運營效率、協同效應或收入機會帶來的任何成本節約。
公司截至2021年9月30日的三個月和九個月以及截至2020年9月30日的三個月的經營業績代表公司合併後的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。
下表列出了截至2020年9月30日的9個月的未經審計的形式簡明綜合經營報表信息:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 截至2020年9月30日的9個月 | |
WillScot收入 | | $ | 929,998 | | |
移動迷你收入 | | 284,240 | | |
預計收入 | | $ | 1,214,238 | | |
| | | |
WillScot Mobile微縮所得税前收入 | | $ | 5,304 | | (a) |
流動迷你所得税前收入 | | 37,875 | | |
預計所得税前收入 | | 43,179 | | |
所得税前綜合收入的預計調整: | | | |
兼併交易成本的消除 | | 80,040 | | (b) |
公允價值加價對租賃車隊折舊的影響 | | (2,334) | | (c) |
其他折舊費用和無形資產攤銷 | | (11,397) | | (d) |
利息支出 | | (6,113) | | (e) |
消除手機小額利息支出 | | 15,921 | | (f) |
消除因清償債項而蒙受的損失 | | 19,682 | | (g) |
預計所得税前收入 | | 138,978 | | |
所得税費用 | | 22,300 | | (h) |
預計淨收入 | | $ | 116,678 | | |
| | | | | |
(a) | 不包括非控股權益的影響,非控股權益作為藍寶石交易所的一部分被剔除。請參閲註釋10。 |
(b) | 消除因合併Mobile Mini而產生的離散交易成本。 |
(c) | 租賃設備和物業、廠房和設備的折舊進行了調整,以確定在Mobile Mini合併中收購的設備的公允價值。 |
(d) | 指合併後與公平值購買會計調整有關的其他折舊和攤銷費用的差額,主要是價值為#美元的Mobile Mini客户關係的攤銷。209.02000萬。 |
(e) | 關於合併,該公司簽訂了一項新的ABL貸款,並提取了$1.4710億美元,估計利率為2.046%,發行了2025年擔保票據,發行日期為6.125%,償還了2022年擔保票據和償還了2017 ABL貸款。2020年ABL融資和2025年有擔保票據的遞延融資費的利息和攤銷已被2022年有擔保票據和2017年ABL融資的遞延融資費的利息和攤銷扣除所抵消。有關術語的定義,請參見注釋9。 |
(f) | Mobile Mini維持的優先票據和信貸額度的遞延融資費的利息和攤銷已取消,這些費用在收購時承擔,並立即使用2020年ABL融資和2025年擔保票據的收益償還。 |
(g) | 消除與2022年擔保票據贖回溢價以及2022年擔保票據和2017年ABL融資機制的未攤銷遞延融資成本相關的債務清償損失。有關術語的定義,請參見注釋9。 |
(h) | 反映已記錄的所得税撥備加上確認未經審計的備考調整的所得税影響的調整,其中税費是使用美國聯邦和州法定税率確認的。25.5%。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。此外,截至2020年9月30日的三個月和九個月包括調整數美元。54.1300萬美元和300萬美元56.8分別用於消除因合併導致的遞延税項資產變現能力重估而導致的估值撥備逆轉。 |
其他收購
2021年9月17日,公司收購了Equipe Container Services,Inc.,Saf-T-Box,LP和American Mobile Leaging,LLC的某些資產和負債,這些資產和負債主要由大約11,000存儲單元和400模塊化單元,售價$56.3300萬美元現金。根據初步分配,所附財務報表包括大約#美元。53.0300萬美元和300萬美元3.0作為這些收購的結果,租賃設備和土地分別為1.5億美元。
被收購方在截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中包括的收入和收益對財務報表並不重要。被收購方的收購前收入和收益在上文披露的公司2020年預計業績中所佔的百分比以及在截至2020年12月31日的年度中佔公司實際業績的百分比並不顯著。
交易和整合成本
該公司記錄了$0.3百萬美元和$52.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,與合併和其他收購相關的交易成本分別為2.5億美元和1.1300萬美元和300萬美元63.2在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,與合併和其他收購相關的交易成本分別為3.6億美元。該公司還記錄了$8.2300萬美元和300萬美元7.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內,與合併相關的整合成本分別為銷售、一般和行政(SG&A)費用2.5億美元,以及23.2300萬美元和300萬美元9.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,分別為3.6億美元和1.8億美元。
注3-收入
收入分解
地理區域
截至2020年9月30日的3個月和9個月,該公司在以下地理區域的總收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
我們 | $ | 427,251 | | | $ | 368,285 | | | $ | 1,197,800 | | | $ | 841,227 | |
加拿大 | 31,536 | | | 24,098 | | | 84,663 | | | 57,083 | |
墨西哥 | 3,666 | | | 3,279 | | | 10,977 | | | 10,035 | |
英國 | 28,099 | | | 21,653 | | | 83,537 | | | 21,653 | |
總收入 | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
主要產品和服務線
設備租賃是公司的核心業務。這包括租賃模塊空間、移動空間、油箱和水泵單元以及增值產品和服務(“增值產品和服務”),其中包括傢俱、臺階、坡道、基本電器、互聯網連接設備以及客户使用的其他與公司產品相關的物品。租賃與新單位銷售和出租單位銷售相輔相成。在租賃和銷售活動方面,公司提供服務,包括交付和安裝、維護和臨時服務,以及租賃交易結束時的拆除服務。
截至2021年9月30日的3個月和9個月,公司按主要產品和服務類別劃分的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
模塊化空間租賃收入 | $ | 188,507 | | | $ | 163,635 | | | $ | 539,835 | | | $ | 427,409 | |
便攜式存儲設備租賃收入 | 66,184 | | | 52,941 | | | 179,645 | | | 64,506 | |
油罐和水泵租賃收入 | 19,040 | | | 14,112 | | | 51,909 | | | 14,112 | |
增值業務和第三方租賃收入(a) | 73,517 | | | 56,330 | | | 206,823 | | | 139,754 | |
與租賃相關的其他收入(b) | 16,148 | | | 13,064 | | | 44,025 | | | 32,796 | |
租賃收入 | 363,396 | | | 300,082 | | | 1,022,237 | | | 678,577 | |
交付和安裝收入 | 99,699 | | | 84,694 | | | 274,883 | | | 187,404 | |
租賃和服務收入總額 | 463,095 | | | 384,776 | | | 1,297,120 | | | 865,981 | |
新單位銷售收入 | 15,860 | | | 19,360 | | | 37,823 | | | 38,736 | |
出租單位銷售收入 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
總收入 | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
| | | | | |
(a) | 包括$7.2300萬美元和300萬美元5.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的服務收入分別為3.8億美元和21.2300萬美元和300萬美元13.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,服務收入分別為3.8億美元。 |
(b) | 主要包括損壞賬單、拖欠款項和其他手續費。 |
租賃和服務收入
他們中的大多數人甚至(73截至2021年9月30日的三個月和九個月的71截至2020年9月30日的三個月和九個月的%)是由租金收入產生的,受ASU 2018-11年度的指導,租賃(主題842)(“ASC 842”)。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的剩餘收入是根據ASU 2014-09的指導,通過與客户簽訂的服務或銷售設備合同中的履行義務產生的。與客户簽訂合同的收入(主題606)(“ASC 606”)。
應收賬款、合同資產和負債
如上所述,大約73根據ASC 842的指導,公司租金收入的%來自租賃收入。正在響應的客户在ASC 606項下入賬的剩餘收入通常與租賃公司設備的客户相同。該公司在客户層面管理與其應收賬款相關的信用風險。由於相同的客户產生的收入與ASC 606和ASC 842項下的收入相同,下面關於信用風險和公司信用損失撥備的討論涉及其總收入。公司前五位未結清應收賬款餘額最大的客户代表d 4.7的百分比截至2021年9月30日的應收賬款餘額總額。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司約有 $78.8300萬美元和300萬美元74.1與租賃交易的移除服務和銷售交易的預付賬單相關的遞延收入分別為80萬美元,屬於ASC 606的範圍,並計入壓縮綜合資產負債表中的遞延收入和客户存款。在截至2021年9月30日的三個月內,20.9之前遞延的與租賃交易的搬運服務和銷售交易的預付賬單有關的1.8億美元收入被確認為收入。
本公司沒有重大合同資產,也沒有確認合同資產的任何重大減值。
公司與客户的未完成合同有未履行(或部分履行)的履約義務。對於預計將在12個月內確認的未來服務收入,公司已選擇利用分配給未履行(或部分未履行)履行義務的交易價格的可選披露豁免。將在超過12個月內完成的履約義務的交易價格根據提供這些服務最終產生的成本而變化。
與公司客户簽訂新的和租賃單位銷售合同的主要成本是支付給銷售人員的佣金。該公司在銷售新的和出租的單位時向其銷售人員支付佣金。對於新建和出租單位的銷售,每筆佣金的受益期不到一年,因此佣金在產生時計入費用。
信用損失
本公司因其租賃和銷售業務產生的應收貿易賬款而面臨信貸損失。該公司通過進行信用審查來評估每個客户對其租賃或銷售的產品的支付能力。信用審查將考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户既定的信用評級。本公司在客户關係開始時對新客户進行信用審查,對現有客户在規定的休眠期後辦理新租賃時進行信用審查。該公司還在評估中考慮了合同條款和條件、國家風險和業務戰略。
該公司通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的餘額來監控持續的信貸風險。公司可以聘請催收機構和法律顧問追回拖欠的應收賬款。信貸損失撥備反映本公司將無法收回的應收賬款金額的估計,該估計基於歷史沖銷經驗以及(如適用)當前條件以及影響收款能力的合理和可支持的預測。這一估計可能需要根據不斷變化的情況做出改變,包括經濟或個別客户的特殊情況的變化。因此,該公司可能會被要求增加或減少其免税額。
信貸損失撥備的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 36,785 | | | $ | 19,183 | | | $ | 29,258 | | | $ | 15,828 | |
壞賬費用和收入的淨費用 | 9,751 | | | 13,062 | | | 26,661 | | | 22,184 | |
核銷 | (4,543) | | | (6,822) | | | (14,415) | | | (12,395) | |
外幣折算及其他 | (126) | | | (1,237) | | | 363 | | | (1,431) | |
期末餘額 | $ | 41,867 | | | $ | 24,186 | | | $ | 41,867 | | | $ | 24,186 | |
注4-租契
截至2021年9月30日,經營性和融資性租賃負債的未貼現未來租賃付款如下: | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 運營中 | | 金融 |
2021年(剩餘) | $ | 16,246 | | | $ | 5,520 | |
2022 | 60,038 | | | 20,012 | |
2023 | 49,165 | | | 16,561 | |
2024 | 40,555 | | | 13,639 | |
2025 | 33,371 | | | 13,747 | |
此後 | 76,957 | | | 22,841 | |
租賃付款總額 | 276,332 | | | 92,320 | |
減去:利息 | (42,745) | | | (6,720) | |
租賃負債現值 | $ | 233,587 | | | $ | 85,600 | |
融資租賃負債計入壓縮綜合資產負債表中的長期債務和長期債務的流動部分。
本公司於年內的租賃活動截至2021年9月30日的9個月和2020具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至9月30日的9個月, |
財務報表行 | 2021 | | 2020 |
融資租賃費用 | | | |
融資租賃資產攤銷 | $ | 14,231 | | | $ | 4,360 | |
融資租賃項下債務的利息 | 1,674 | | | 512 | |
融資租賃費用總額 | $ | 15,905 | | | $ | 4,872 | |
| | | |
經營租賃費用 | | | |
固定租賃費 | | | |
租賃和服務成本 | $ | 3,019 | | | $ | 4,444 | |
銷售、一般和行政 | 44,732 | | 29,682 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 1,571 | | 2,103 |
短期租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 17,751 | | 19,765 |
銷售、一般和行政 | 680 | | 1,612 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 0 | | 471 |
可變租賃費用 | | | |
租賃和服務成本 | 5,442 | | 5,277 |
銷售、一般和行政 | 5,702 | | 3,645 |
租賃減值費用及其他相關費用 | 402 | | 666 |
經營租賃總費用 | $ | 79,299 | | | $ | 67,665 | |
租賃減值費用和其他相關費用與關閉的地點有關,這些地點由於公司內部的合併活動而不再用於運營。在截至2021年9月30日的9個月內,公司錄得$2.32000萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括#美元0.32000萬美元的租賃退出和減值費用虧損以及2.0封閉式場地租金支出1.8億美元。在截至2020年9月30日的9個月內,公司錄得$4.02000萬美元的租賃減值費用和其他相關費用,其中包括#美元0.72000萬美元的租賃退出損失和300萬美元3.3封閉式場地租金支出1.8億美元。
與租賃有關的補充現金流信息截至2021年9月30日的9個月和2020具體情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 截至9月30日的9個月, |
補充現金流信息 | 2021 | | 2020 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性租賃的經營性現金流出 | $ | 48,403 | | | $ | 35,065 | |
融資租賃的經營性現金流出 | $ | 1,669 | | | $ | 491 | |
融資租賃的現金流出 | $ | 12,388 | | | $ | 3,434 | |
| | | |
用租賃義務換取的使用權資產 | $ | 43,448 | | | $ | 26,727 | |
以融資租賃換取的資產 | $ | 19,947 | | | $ | 6,322 | |
截至2021年9月30日和2020年12月31日的加權平均剩餘經營租賃期限和加權平均折扣率如下:
| | | | | | | | | | | |
租賃條款和折扣率 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 | 6.0年份 | | 6.4年份 |
加權平均貼現率-營業租賃 | 5.3 | % | | 5.7 | % |
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃 | 4.5年份 | | 4.6年份 |
加權平均貼現率-融資租賃 | 2.9 | % | | 2.9 | % |
該公司在附註3中提供了與租賃收入有關的信息。
注5-盤存
各個資產負債表日期的庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原料 | $ | 24,472 | | | $ | 19,560 | |
完工單位 | 6,471 | | | 4,171 | |
盤存 | $ | 30,943 | | | $ | 23,731 | |
注6-租賃設備,淨額
租賃設備,在各自資產負債表日的淨額包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
模數空間單元 | $ | 2,901,998 | | | $ | 2,796,284 | |
便攜式存儲單元 | 716,033 | | | 653,707 | |
油罐和泵產品 | 149,123 | | | 132,071 | |
增值產品 | 158,336 | | | 143,652 | |
租賃設備合計 | 3,925,490 | | | 3,725,714 | |
減去:累計折舊 | (956,595) | | | (794,068) | |
租賃設備,淨額 | $ | 2,968,895 | | | $ | 2,931,646 | |
2021年第三季度,該公司在路易斯安那州的某些租賃設備受到颶風艾達的不利影響。該公司為其租賃設備提供保險,通常是以重置成本保單的形式。這類保單受到不同的免賠額和其他條件的限制。根據管理層對扣除保險賠償後的潛在損失的初步估計,對我們第三季度財務報表的影響並不大。
注7-商譽
商譽賬面金額變動情況如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 235,177 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,177 | |
收購Mobile Mini | — | | | 726,529 | | | 59,183 | | | 143,262 | | | 928,974 | |
外匯匯率變動的影響 | 651 | | | — | | | 6,417 | | | — | | | 7,068 | |
2020年12月31日的餘額 | 235,828 | | | 726,529 | | | 65,600 | | | 143,262 | | | 1,171,219 | |
對移動迷你購買記帳的更改 | 285,000 | | | (233,666) | | | — | | | (43,173) | | | 8,161 | |
| | | | | | | | | |
外匯匯率變動的影響 | 113 | | | (311) | | | (910) | | | 18 | | | (1,090) | |
2021年9月30日的餘額 | $ | 520,941 | | | $ | 492,552 | | | $ | 64,690 | | | $ | 100,107 | | | $ | 1,178,290 | |
該公司擁有不是截至2021年9月30日的9個月或截至2020年12月31日的年度的商譽減值。Mobile Mini採購會計的變化在很大程度上是在計量期間最終確定對報告單位的商譽分配的結果。
注8-無形資產
除商譽以外的無形資產在各自的資產負債表日包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | — | | $ | 3,000 | | | $ | (3,000) | | | $ | — | |
移動迷你客户關係 | 6.8 | | 209,000 | | | (31,898) | | | 177,102 | |
技術 | 4.8 | | 1,500 | | | (313) | | | 1,187 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 502,500 | | | $ | (35,211) | | | $ | 467,289 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 加權平均剩餘壽命(年) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
應攤銷的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-ModSpace | 0.7 | | $ | 3,000 | | | $ | (2,375) | | | $ | 625 | |
移動迷你客户關係 | 8.0 | | 217,000 | | | (12,053) | | | 204,947 | |
技術 | 5.5 | | 1,500 | | | (125) | | | 1,375 | |
無限期居住的無形資產: | | | | | | | |
商品名稱-Mobile Mini | | | 164,000 | | | — | | | 164,000 | |
商品名稱-WillScot | | | 125,000 | | | — | | | 125,000 | |
商譽以外的無形資產總額 | | | $ | 510,500 | | | $ | (14,553) | | | $ | 495,947 | |
與無形資產相關的攤銷費用為#美元。6.8300萬美元和300萬美元5.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.5億美元和20.6300萬美元和300萬美元5.91000萬美元對於截至2021年和2020年9月30日的9個月。
如附註2所述,該公司於2020年7月1日收購了Mobile Mini。該公司記錄了$164.0100萬至與Mobile Mini商標名相關的無限期無形資產和210.51.5億與Mobile Mini客户關係和技術相關的無形資產需要攤銷。
根據2021年9月30日的賬面價值,預計在截至12月31日的年度內,無形資產的未來攤銷情況如下:
| | | | | |
(單位:千) | |
2021年(剩餘) | $ | 6,604 | |
2022 | 26,416 | |
2023 | 26,416 | |
2024 | 26,416 | |
2025 | 26,416 | |
此後 | 66,021 | |
總計 | $ | 178,289 | |
注9-債務
各資產負債表日的未償債務賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括差餉) | 利率 | | 到期年 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2025年擔保票據 | 6.125% | | 2025 | | $ | 517,581 | | | $ | 637,068 | |
ABL設施(a) | 千差萬別 | | 2025 | | 1,521,518 | | | 1,263,833 | |
2028年擔保票據 | 4.625% | | 2028 | | 492,253 | | | 491,555 | |
融資租賃 | 千差萬別 | | 千差萬別 | | 85,600 | | | 77,874 | |
債務總額 | | | | | 2,616,952 | | | 2,470,330 | |
減去:長期債務的當前部分 | | | | | 18,652 | | | 16,521 | |
長期債務總額 | | | | | $ | 2,598,300 | | | $ | 2,453,809 | |
(A)截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司已不是多幣種貸款的未償還本金借款和#美元6.6300萬美元和300萬美元7.9相關發債成本分別為3.6億歐元。沒有相關的債務發行成本被記錄為直接抵消多貨幣貸款的本金借款,而美元6.6300萬美元和300萬美元7.9超過本金的100萬美元計入壓縮綜合資產負債表上的其他非流動資產。
資產抵押貸款工具(“ABL工具”)
2017年11月29日,威廉姆斯·斯科斯曼控股公司(以下簡稱“控股”)、威廉姆斯·斯科斯曼國際公司(“WSII”)及其部分子公司簽訂了經修訂的ABL信貸協議(“2017 ABL貸款”),該協議提供了一項於2022年5月29日到期的優先擔保循環信貸安排。2017年ABL貸款包括(I)美元1.3為WSII及其某些國內子公司提供10億美元的資產擔保循環信貸安排(“2017美國ABL貸款安排”),(Ii)a美元140.0為WSII的某些加拿大子公司提供的100萬美元基於資產的循環信貸安排(“2017加拿大ABL貸款安排”),以及(Iii)手風琴功能,允許借款人增加貸款人的承諾,總額不超過$375.0在滿足習慣條件和貸款人批准的情況下,再加上任何自願預付款,並伴隨着2017年ABL貸款機制下永久性承諾的減少。
2020年7月1日,隨着合併的完成,Holdings、WSII及其某些子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,其中規定循環信貸安排的本金總額最高可達$2.4200億美元,包括:(1)基於高級擔保資產的美元循環信貸安排,本金總額為#美元。2.0200億美元(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱為“美國借款人”)使用,以及(Ii)$400.02000萬優先擔保的基於資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”與美國安排,“2020 ABL安排”),可供美國借款人以美元、加拿大元、英鎊或歐元提取,以及WSII在加拿大和英國組織的某些全資子公司。2020年7月1日,與完成合並相關的大約$1.52020年ABL貸款的20億美元收益用於償還2017年ABL貸款和與Mobile Mini交易中承擔的資產支持貸款安排,以及支付與合併和債務融資交易相關的費用和開支。關於2017年ABL貸款的償還,本公司註銷了#美元。4.42020年第三季度,遞延融資成本增加到債務清償損失。2020 ABL設施將於2025年7月1日到期。
2020年ABL貸款機制下的借款最初按(I)美元計息,由WSII選擇,要麼是調整後的LIBOR利率加1.875%或替代基本利率加0.875%,(Ii)如果是加元,由WSII選擇,加拿大BA利率加1.875%或加拿大最優惠利率加0.875%,以及(Iii)就歐元和英鎊而言,調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.875%。2020 ABL貸款要求就以下項目的未使用可用借款支付年度承諾費0.225年利率%。在…2021年9月30日, t2020 ABL FACE下借款的加權平均利率質量曾經是1.97%. T根據利率互換協議的影響調整後,截至2021年9月30日的未償還餘額的加權平均利率為2.73%。有關利率管理的更詳細討論,請參閲附註16。
美國貸款和多貨幣貸款下的借款可獲得性等於(I)總轉賬承諾和(Ii)線路上限中較小的一個。截至2021年9月30日,線路上限為$2.430億美元,借款人有美元831.62020年ABL貸款機制下可用借款能力的1.8億美元,包括$431.6在美國貸款機制下的2.5億美元和$400.0多貨幣基金項下的1.3億美元。截至2021年9月30日,2020 ABL貸款機制允許的借款能力最高可達$207.12000萬美元的信用證和最高可達$1,000,000美元的信用證170.0700萬英鎊的Swingline貸款。在2021年9月30日,信用證和銀行擔保的手續費為2.00%。該公司已經發行了$12.9截至2021年9月30日,2020年ABL貸款項下的備用信用證為1.8億份。
該公司擁有 $1.6截至2021年9月30日,2020年ABL貸款機制下的未償還本金為200億美元。債券發行成本為$34.0截至2021年9月30日,2.5億美元計入2020年ABL設施的賬面價值。
2022年高級擔保票據
WSII有$270.0本金總額為百萬美元7.8752022年12月15日到期的優先擔保票據(“2022年擔保票據”)。關於2020年第三季度的合併和相關融資交易,本公司利用下文討論的2025年擔保票據的收益,贖回了其全部2022年擔保票據。
2023年高級擔保票據
WSII有$490.0300萬美元6.875%2023年8月15日到期的優先擔保票據(“2023年擔保票據”)。2020年8月11日,WSII贖回102023年擔保票據未償還本金的百分比,$49.02000萬。2020年8月25日,該公司完成了其2028年擔保票據的非公開發行(如下所述),並將發行所得資金連同費用一起償還了$441.0其2023年擔保票據的未償還本金金額為2000萬美元。
2025年高級擔保票據
在對合並的預期中,2020年6月15日,公司新成立的間接融資子公司畢加索金融子公司(以下簡稱金融子公司)完成了一次非公開募股,募集資金為#美元。650.0其本金總額為2000萬美元6.1252025年到期的優先擔保票據百分比(“2025年擔保票據”)。金融子公司於2020年7月1日併入WSII。發售所得款項用於償還2022年擔保票據、償還收購中承擔的Mobile Mini優先票據,以及支付與合併及相關融資交易相關的若干費用及開支。
2021年3月26日,使用手頭現金和2020 ABL貸款,公司贖回10未償還本金的%,或$65.0其2025年擔保票據中的80萬美元,並在精簡的綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。3.2400萬美元,其中包括贖回溢價$1.92000萬美元,核銷未攤銷遞延融資費#美元。1.32021年第一季度為1.2億美元。
2021年6月16日,使用手頭現金和2020 ABL貸款,公司贖回10未償還本金的%,或$58.5其2025年擔保票據中的80萬美元,並在精簡的綜合經營報表中記錄了債務清償虧損#美元。2.8400萬美元,其中包括贖回溢價$1.82000萬美元,核銷未攤銷遞延融資費#美元。1.02021年第二季度為1.2億美元。
2025年發行的有擔保票據將於2025年6月15日到期,息率為6.125每年的百分比。從2020年12月15日開始,每半年支付一次利息,時間為每年的6月15日和12月15日。與2025年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為 $8.91000萬美元截至2021年9月30日。
2028年高級擔保票據
2020年8月25日,該公司完成了一次非公開募股,募集資金為500.0本金總額為300萬美元4.6252028年到期的優先擔保票據百分比(“2028年擔保票據”)。2028年的擔保票據將於2028年8月15日到期。它們的利息利率是4.625每年的百分比。利息每半年支付一次,從2021年2月15日開始,每年8月15日和2月15日支付一次。與2028年擔保票據有關的未攤銷遞延融資成本為$7.71000萬美元截至2021年9月30日。
融資租賃
該公司維持主要與運輸設備有關的融資租賃。截至2021年9月30日和2020年12月31日,某些不動產和運輸相關設備的融資租賃項下的債務為$85.6百萬及$77.9分別為百萬美元。有關詳細信息,請參閲註釋4。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司遵守上述債務工具的所有債務契約和限制。
注10-權益
普通股
根據合併協議的設想,2020年6月30日,藍寶石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)。(“藍寶石控股”),TDR Capital LLP(“TDR Capital”)的關聯公司,以其持有的每股普通股換取1.3261新發行的WillScot A類普通股(“藍寶石交易所”)。作為藍寶石交易所的結果,WillScot的B類普通股的所有已發行和流通股,面值$0.0001每股(“B類普通股”)的換股協議被自動取消,無需對價,現有的交換協議也自動終止。藍寶石交易所的結果是,控股公司成為威爾斯考特的全資子公司。藍寶石控股收到10,641,182WillScot在藍寶石交易所的普通股。在藍寶石交易所之前,藍寶石控股公司對Holdings的所有權在合併財務報表中被記錄為非控股權益。藍寶石交易所之後,該公司的子公司均為全資所有,不存在非控股權益。由於藍寶石交易所,非控股權益為$63.91000萬美元被重新歸類為$66.9額外實收資本2.5億美元和3.0在壓縮的合併資產負債表上,累計其他綜合虧損300萬美元。
關於2020年7月1日的合併,本公司發佈了106,426,722以A類普通股換取已發行的Mobile Mini普通股,隨後提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,將A類普通股的所有已發行股票重新分類,並將此類股票轉換為普通股,面值為$。0.0001每股,WillScot Mobile Mini。
關於附註15所述的股票補償歸屬事件和股票期權行使,以及下文所述的認股權證行使,本公司發行5,273,466截至2021年9月30日的9個月內普通股。
股票回購計劃
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購至多$2502000萬股普通股流通股。2021年4月29日,董事會批准將回購權限增加到$5002000萬。股票回購計劃沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。
公司可以根據聯邦證券法不時地在公開市場交易中回購股票,或通過私下協商的交易回購股票,由公司自行決定。回購計劃沒有到期日,可以隨時增加、暫停或終止。該計劃預計將在幾年內實施,並根據管理公司債務的協議中的契約進行。
在截至2021年9月30日的9個月內,公司回購11,656,552普通股和股票等價物的股票價格為$322.62000萬。截至2021年9月30日,美元142.2已批准的回購池中仍有1.8億美元可用。2021年10月,公司董事會以一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,該計劃授權公司回購至多$1.020億股普通股及其等價物的流通股。
累計其他綜合損失
年度累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)(扣除税項後)的變動截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動未實現虧損 | | 總計 | |
2020年12月31日的餘額 | $ | (24,694) | | | $ | (12,513) | | | $ | (37,207) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 5,034 | | | (760) | | | 4,274 | | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,937 | | | 2,937 | | |
| | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | (19,660) | | | (10,336) | | | (29,996) | | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 3,093 | | | (848) | | | 2,245 | | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,994 | | | 2,994 | | |
| | | | | | |
2021年6月30日的餘額 | (16,567) | | | (8,190) | | | (24,757) | | |
改分類前的其他綜合損失 | (11,162) | | | (830) | | | (11,992) | | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 3,036 | | | 3,036 | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | (27,729) | | | $ | (5,984) | | | $ | (33,713) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 外幣折算 | | 套期保值活動未實現虧損 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | (52,982) | | | $ | (9,793) | | | $ | (62,775) | |
改分類前的其他綜合損失 | (21,144) | | | (10,330) | | | (31,474) | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 1,572 | | | 1,572 | |
可歸因於非控股權益的其他較少綜合虧損 | 1,913 | | | 790 | | | 2,703 | |
2020年3月31日的餘額 | (72,213) | | | (17,761) | | | (89,974) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 7,982 | | | (1,642) | | | 6,340 | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,617 | | | 2,617 | |
可歸因於非控股權益的減去其他綜合收益 | (730) | | | (88) | | | (818) | |
剔除非控股權益對累計其他綜合收益的影響 | (1,299) | | | (1,673) | | | (2,972) | |
2020年6月30日的餘額 | (66,260) | | | (18,547) | | | (84,807) | |
改敍前的其他全面收入 | 14,619 | | | 947 | | | 15,566 | |
從AOCI到收入的重新分類 | — | | | 2,958 | | | 2,958 | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (51,641) | | | $ | (14,642) | | | $ | (66,283) | |
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| | | | | |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月, $9.0百萬 一個d $7.1百萬分別從AOCI重新分類為與附註16中討論的利率掉期相關的利息支出內的精簡綜合經營報表。他的公司記錄了一筆税費為#美元。0.7百萬美元和$2.0截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元,所得税優惠為1.2截至2020年9月30日的三個月和九個月與此重新分類相關的100萬美元。
注11-認股權證
認股權證
2015年公開認股權證
WillScot於2015年6月26日以雙鷹收購公司(DEAC)的名義註冊成立。2017年11月29日,DEAC從由TDR Capital管理的投資基金持有多數股權的Algeco Scotsman Global S.à.r.l.手中收購了WSII,DEAC馴化為特拉華州,更名為WillScot Corporation。
作為首次公開募股(IPO)的一部分,DEAC發行了認股權證(“2015年公開認股權證”)。每一份2015年公開認股權證的持有人有權以#美元的價格購買普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予調整。本公司於2020年1月24日發出通知(“贖回通知”),贖回其於2020年2月24日仍未行使的所有2015年公募認股權證。如贖回通知所進一步描述及認股權證協議所容許,該等認股權證持有人於贖回通知日期後行使該等認股權證時,須以無現金基準行使該等認股權證。從2020年1月1日到2020年1月24日,796,610認股權證是以現金形式行使的,導致公司收到現金收益#美元。4.62000萬美元和本公司發行的398,305公司A類普通股的股份。從2020年1月24日到2020年2月24日,5,836,048認股權證是在無現金的基礎上行使的。一組1,097,162公司發行的A類普通股與這些演習有關。2020年2月24日,本公司完成贖回38,509根據贖回通知餘下的認股權證,面值$0.01根據搜查令。不是公共認股權證仍未結清。
2015年私募認股權證
DEAC還發行了認股權證,以私募方式購買其普通股,同時進行首次公開募股(“2015私募認股權證”)。每一份2015年私募認股權證的持有人有權以#美元的價格購買普通股的一半。5.75每股半股(或$11.50每股),但可予調整。此外,如果由某些原始投資者(或其許可受讓人)持有,2015年私募認股權證可以無現金基礎上行使,不受贖回的限制。在截至2021年6月30日的六個月內,3,055,0002015年私募認股權證以#美元回購25.51000萬美元,並被取消。此外,在截至2021年6月30日的六個月內,9,655,000認股權證是在無現金基礎上行使的,因此發行了2,939,898普通股股份。作為這些交易的結果,不是2015年的私募認股權證仍未結清。
2018年認股權證
關於2018年對Modular Space Holdings(“ModSpace”)的收購,WillScot發行了認股權證,購買了大約10.0向ModSpace的前股東出售2000萬股普通股(“2018年認股權證”)。每一份2018年認股權證的持有人都有權購買一普通股股票,行權價為$15.50每股,可能會進行調整。2018年權證將於2022年11月29日到期。在截至2021年9月30日的9個月中,223,310其中2018年的權證是以#美元的價格回購的。2.31000萬美元,並被取消。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,2,981,1952018年權證是在無現金的基礎上行使的,導致發行了1,372,548普通股。在2021年9月30日,6,525,7362018年的認股權證尚未結清。
本公司對其認股權證的會計處理方式如下:(I)2015年公募認股權證於2020年2月最終贖回時作為負債;(Ii)2015年私募認股權證於2021年5月最後回購或行使時作為負債;及(Iii)2018年認股權證作為負債直至2020年6月30日,即本公司所有B類普通股已發行及已發行股份註銷之日。在2020年6月30日之後,2018年權證被歸類為股權。
該公司為記為負債的已發行普通股認股權證確定了以下公允價值:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2015年私募認股權證 | 不適用 | | $ | 77,404 | |
注12-所得税
該公司記錄了$6.6百萬美元和$36.0截至2021年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為百萬美元和66.7百萬美元和$66.2截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠分別為100萬美元。公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的實際税率為9.8%和29.5%。公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率為91.7%和(1,247.5)%。
截至2021年9月30日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要是由於大約$12.8由於相關訴訟時效到期,為不確定的税收狀況(“UTP”)預留了600萬歐元。截至2021年9月30日的9個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,這主要是因為與公司認股權證的公允價值會計相關的永久性回扣和高管薪酬,以及與UTP準備金逆轉帶來的離散税收利益相關的抵消。
截至2020年9月30日的三個月的實際税率與美國法定税率21%不同,主要原因是税前虧損大約相當於公司在與Mobile Mini合併前對淨營業虧損的估值津貼被逆轉,以及UTP的準備金因訴訟時效到期而被逆轉所帶來的離散税收利益。截至2020年9月30日的9個月的實際税率與美國法定税率21%不同,主要是由於UTP估值免税額和準備金逆轉帶來的離散好處。
注13-公允價值計量
金融資產和負債的公允價值包括在意願方之間的當前交易中可以交換的工具的金額,而不是在強制或清算出售中。
該公司對可能用於計量公允價值的三個級別的投入使用建議的會計指導:
| | | | | |
1級- | 可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價; |
2級- | 直接或間接可觀察到的可觀察投入(活躍市場的一級投入除外);以及 |
3級- | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設 |
本公司已評估現金及現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款和其他流動負債的公允價值接近其賬面價值。基於目前類似期限和平均期限的銀行貸款的借款利率,融資租賃的公允價值為2021年9月30日接近他們各自的賬面價值。
在贖回之前,該公司2015年的公開認股權證在活躍的市場交易。當權證被歸類為負債時,在交易量充足的活躍市場交易的權證代表一級金融工具,因為它們在活躍的市場公開交易,因此具有可觀察到的市場價格,用於估計相關普通股權證負債的公允價值調整。當被歸類為負債時,未在活躍市場交易或交易量不足的認股權證代表3級金融工具,這些金融工具使用Black-Scholes期權定價模型進行估值,以估計相關普通股認股權證負債的公允價值調整。
下表顯示了按公允價值披露但未計量的金融負債的賬面金額和公允價值,包括它們在公允價值層次中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
ABL設施 | $ | 1,521,518 | | $ | — | | $ | 1,555,500 | | $ | — | | $ | 1,263,833 | | $ | — | | $ | 1,304,612 | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2025年擔保票據 | 517,581 | | — | | 556,374 | | — | | 637,068 | | — | | 694,876 | | — | |
2028年擔保票據 | 492,253 | | — | | 521,435 | | — | | 491,555 | | — | | 518,820 | | — | |
總計 | $ | 2,531,352 | | $ | — | | $ | 2,633,309 | | $ | — | | $ | 2,392,456 | | $ | — | | $ | 2,518,308 | | $ | — | |
截至2021年9月30日,ABL設施、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$34.01000萬,$8.92000萬美元,以及$7.7未攤銷債務發行成本分別為3.6億美元,作為相應負債的直接減少列報。截至2020年12月31日,ABL設施、2025年擔保票據和2028年擔保票據的賬面價值包括$40.8百萬,$12.9百萬美元,以及$8.4未攤銷債務發行成本分別為100萬歐元,作為相應負債的直接減少額列報。
ABL貸款的賬面價值(不包括債券發行成本)接近公允價值,因為利率是可變的,並反映了當前的市場利率。2025年擔保票據和2028年擔保票據的公允價值基於它們從第三方獲得的每個期限結束時的最後交易價。簡明綜合資產負債表中指定為對衝的衍生資產及負債的分類及公允價值於附註16披露。
下表顯示了按公允價值計量的金融負債的賬面價值和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | 公允價值 | 賬面金額 | 公允價值 |
(單位:千) | 1級 | 2級 | 3級 | 1級 | 2級 | 3級 |
2015年私募認股權證 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | 不適用 | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | | $ | — | | $ | — | | $ | 77,404 | |
第3級披露
當2015年私募認股權證和2018年認股權證被歸類為負債時,公司利用Black Scholes期權定價模型在每個報告期和交易日期對認股權證進行估值,並在運營報表中確認公允價值的變化。普通股認股權證負債的估計公允價值是使用第3級投入確定的。定價模型中固有的假設與預期股價波動、預期壽命、無風險利率和股息率有關。該公司根據與認股權證的預期剩餘壽命相匹配的歷史波動性來估計其普通股的波動性。無風險利率是基於授予日的美國財政部零息收益率曲線,期限與權證的預期剩餘期限相似。認股權證的預期壽命被假定為與其剩餘的合同期限相等。股息率是以歷史利率為基礎的,公司預計歷史利率將保持在零。
2018年權證於2020年6月30日重新分類為股權,當天公司B類普通股的所有已發行和已發行股票均被註銷。
下表提供了有關第3級公允價值計量的量化信息:
| | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
(單位:千) | | -2015年私募認股權證 |
股價 | | $ | 23.17 | |
執行價 | | $ | 11.50 | |
預期壽命 | | 1.91 | |
波動率 | | 41.2 | % |
無風險費率 | | 0.13 | % |
股息率 | | — | |
認股權證的公允價值 | | $ | 12.17 | |
下表列出了截至2020年9月30日的三個月按公允價值計量的3級負債的變化:
| | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 |
餘額-2020年6月30日 | $ | 34,421 | |
測量調整 | 22,303 | |
| |
餘額-2020年9月30日 | $ | 56,724 | |
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月按公允價值計量的3級負債的變化。
| | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 |
餘額-2020年12月31日 | $ | 77,404 | |
練習或轉換 | (78,495) | |
測量調整 | 25,486 | |
回購 | (24,395) | |
餘額-2021年9月30日 | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2015年私募認股權證 | | 2018年認股權證 |
餘額-2019年12月31日 | $ | 72,705 | | | $ | 58,369 | |
練習或轉換 | — | | | (416) | |
測量調整 | (15,981) | | | (31,737) | |
| | | |
於2020年6月30日重新分類為股權 | — | | | (26,216) | |
餘額-2020年9月30日 | $ | 56,724 | | | $ | — | |
附註14-重組
重組成本包括與符合FASB ASC主題420下的重組定義的退出或處置活動相關的費用,退出或處置費用債務(“ASC 420”)。該公司的重組計劃通常因國家或地區而異,通常在一年內完成。根據這些計劃產生的重組成本包括(I)與員工離職相關的一次性終止福利,(Ii)合同終止成本,以及(Iii)與退出或出售活動相關的其他相關成本,包括但不限於合併或關閉設施的成本,但不包括根據ASC 842入賬的租賃成本。與整合不符合ASC 420規定的重組定義的被收購業務相關的成本,如員工培訓成本、重複設施成本和專業服務費用,包括在SG&A費用中。
以下是公司重組活動的摘要截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的應計項目,主要與員工成本有關:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 4,380 | | | $ | 525 | | | $ | 1,750 | | | $ | 447 | |
| | | | | | | |
收費 | 1,856 | | | 3,854 | | | 11,958 | | | 4,543 | |
現金支付 | (3,845) | | | (2,432) | | | (5,548) | | | (3,027) | |
外幣折算 | — | | | 2 | | | — | | | 3 | |
非現金流動 | (1,442) | | | 133 | | | (7,211) | | | 116 | |
期末餘額 | $ | 949 | | | $ | 2,082 | | | $ | 949 | | | $ | 2,082 | |
截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組費用是由合併導致的裁員導致的員工解僱成本推動的。截至2020年9月30日的三個月的重組費用主要是由合併導致的終止成本推動的,而截至2020年9月30日的9個月的重組費用主要是由因應新冠肺炎疫情而減少的員工終止成本和合並後的終止成本推動的。
截至2021年9月30日的3個月和9個月期間的重組非現金變動主要是由於修改了與2021年2月25日與公司前總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些股權獎勵而確認的股票補償成本。
細分市場 (如附註18所定義)
$1.9截至2021年9月30日的三個月的重組費用為100萬美元,其中包括0.1與NA模塊化細分市場相關的百萬美元費用,$0.4百萬美元與NA存儲細分市場相關的費用,1.4上百萬未分配的費用。
$3.9截至2020年9月30日的三個月的重組費用為100萬美元,其中包括0.3與NA模塊化細分市場相關的百萬美元費用,$3.3與北美存儲細分市場相關的百萬美元費用0.3與英國存儲部門相關的百萬美元費用。
$12.0截至2021年9月30日的9個月的重組費用為1.2億美元,其中包括1.6與NA模塊化細分市場相關的百萬美元費用,$3.2百萬美元與NA存儲細分市場相關的費用,7.2上百萬未分配的費用。
$4.5截至2020年9月30日的9個月的重組費用為100萬美元,其中包括0.9與NA模塊化細分市場相關的百萬美元費用,$3.3與北美存儲細分市場相關的百萬美元費用0.3與英國存儲部門相關的百萬美元費用。
注15-基於股票的薪酬
在合併前,股票獎勵是根據WillScot Corporation 2017年激勵計劃(“2017激勵計劃”)授予的,其中包括限制性股票獎勵(“RSA”)和限制性股票單位(“RSU”)。2020年6月24日,WillScot的股東批准了WillScot Mobile Mini 2020激勵計劃(“2020激勵計劃”),在合併完成之前生效。該計劃修訂並重述了2017年激勵計劃的全部內容。因此,由公司薪酬委員會(“薪酬委員會”)決定的給予公司董事會、高管和員工的所有歷史和未來激勵獎勵均根據2020年激勵計劃授予。2020年激勵計劃由薪酬委員會管理。根據2020年激勵計劃,薪酬委員會可授予總計6,488,988普通股的形式為非限制性股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、RSA、RSU、績效補償獎勵和股票紅利獎勵。基於股票的支付,包括授予股票期權、RSA和RSU,受基於服務的歸屬要求的約束,費用在歸屬期間以直線基礎確認。沒收是按發生的情況計算的。
基於股票的薪酬費用包括授予股票期權、基於時間的RSU(“基於時間的RSU”)和基於業績的RSU(“基於性能的RSU”,以及基於時間的RSU,稱為“RSU”)。2020年激勵計劃延續了以前以市場為基礎的RSU更名為“基於績效的RSU”。RSU根據其公允價值在財務報表中確認。此外,向非執行董事支付的基於股票的薪酬包括授予RSA。基於時間的RSU和RSA根據授予的行使價(如果有的話)與授予日WillScot Mobile Mini普通股的公平市場價值之間的差額的內在價值進行估值。基於性能的RSU基於蒙特卡羅模擬模型進行估值,以反映基於性能的RSU市場狀況的影響。在估計基於績效的RSU的授予日期公允價值時,會考慮滿足市場條件的概率,如果沒有達到市場條件,只要提供了必要的服務,補償成本就不會逆轉。
限制性股票獎
下表彙總了公司截至9月30日的RSA活動,:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 57,448 | | | $ | 11.75 | | | 52,755 | | | $ | 14.69 | |
授與 | 44,708 | | | 29.30 | | | 65,959 | | | 11.75 | |
沒收 | (8,532) | | | 29.30 | | | — | | | — | |
既得 | (57,448) | | | 11.75 | | | (61,266) | | | 14.28 | |
餘額9月30日, | 36,176 | | | $ | 29.30 | | | 57,448 | | | $ | 11.75 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SG&A在簡明合併經營報表上確認的RSA的補償費用為#美元。0.3在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,每個月都有100萬美元。SG&A在簡明合併經營報表上確認的RSA的補償費用為#美元。0.6百萬美元和$0.7截至9月底的9個月為百萬美元
分別為2021年9月30日和2020年9月30日。在2021年9月30日左右,有$0.7與RSA相關的未確認補償成本,預計將在剩餘的加權平均歸屬期間確認0.7好幾年了。
基於時間的RSU
下表彙總了公司截至9月30日的基於時間的RSU活動,:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 1,125,766 | | | $ | 13.44 | | | 1,065,305 | | | $ | 12.78 | |
授與 | 415,737 | | | 27.25 | | | 632,864 | | | 14.37 | |
沒收 | (65,153) | | | 16.74 | | | (22,728) | | | 13.45 | |
既得 | (467,055) | | | 14.14 | | | (323,678) | | | 12.93 | |
餘額9月30日, | 1,009,295 | | | $ | 18.59 | | | 1,351,763 | | | $ | 13.48 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
SG&A在簡明合併經營報表上確認的基於時間的RSU的補償費用為#美元。3.2300萬美元和300萬美元1.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為600萬美元。SG&A在簡明合併經營報表上確認的RSU的補償費用為#美元。7.5300萬美元和300萬美元3.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為3.5億美元。截至2021年9月30日左右,與基於時間的RSU相關的未確認補償成本總計美元。13.51000萬美元 預計將在剩餘的加權平均歸屬期間內得到確認2.3好幾年了。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組成本中包括大約$1.1300萬美元和300萬美元5.9分別為2000萬人,由於與2021年2月25日與公司前總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些RSU的修改而得到確認。
基於性能的RSU
下表彙總了截至9月30日公司基於績效的RSU獎勵活動,: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
餘額12月31日 | 593,388 | | | $ | 14.88 | | | 288,281 | | | $ | 13.22 | |
授與 | 977,645 | | | 33.21 | | | 325,256 | | | 16.35 | |
沒收 | (20,077) | | | 25.87 | | | (12,700) | | | 14.70 | |
| | | | | | | |
餘額9月30日, | 1,550,956 | | | $ | 26.29 | | | 600,837 | | | $ | 14.88 | |
SG&A確認的基於績效的RSU的補償費用關於簡明合併經營報表的是 $2.7百萬及$0.8截至2021年和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元。SG&A在簡明合併報表中確認的基於績效的RSU的補償費用運費是$5.8百萬美元和$1.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至2021年9月30日左右,與基於績效的RSU相關的未確認薪酬成本總計為$30.3億美元,預計將在剩餘的歸屬期內得到確認2.7好幾年了。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組成本中包括大約Ly$0.3百萬和$1.3分別為百萬,由於修改了與2021年2月25日與公司前總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些基於績效的RSU,因此被確認。
某些基於業績的RSU懸崖背心基於本公司普通股的相對總股東回報(“TSR”)相對於授予日指數中成分股在三年履約期內的相對總股東回報(TSR)的實現情況。對於2021年的某些授予,該公司普通股的TSR與標準普爾400指數成份股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至200%基於公司薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標支出百分比與50%百分位數,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位數)到200%(對於性能高於85百分比)。對於2020年及之前的贈款,該公司普通股的TSR與羅素3000指數成分股的TSR進行比較。RSU的目標數量可以從0%至150%基於公司薪酬委員會定義的TSR達標水平。這個100目標支出百分比與
50%百分位數,支出曲線範圍為0%(對於性能低於25%百分位數)到150%(性能達到或超過75百分比)。
為555,7902021年授予的基於業績的RSU,懸崖獎勵基於公司普通股在年度衡量日期在業績期間的指定股價表現4.5至4.8好幾年了。RSU的目標數量可以從0至1,333,334基於公司薪酬委員會定義的股價實現水平。這個555,790RSU的目標派息與股價掛鈎,為$。47.50,派息從0RSU(股票價格低於$42.50)至1,333,334RSU(股票價格為$60.00或更高)。
股票期權
下表彙總了公司截至2021年9月30日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 轉換成 移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額2020年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 2,031,455 | | | $ | 14.78 | |
沒收 | — | | | — | | | (6,240) | | | 12.19 | |
練習 | — | | | — | | | (484,986) | | | 15.26 | |
餘額2021年9月30日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期權,2021年9月30日 | 400,641 | | | $ | 13.60 | | | 1,540,229 | | | $ | 14.65 | |
下表彙總了公司截至2020年9月30日的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| WillScot選項 | | 加權平均每股行權價 | | 轉換後的移動迷你選項 | | 加權平均每股行權價 |
餘額,2019年12月31日 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | — | | | $ | — | |
在合併時轉換 | — | | | — | | | 7,361,516 | | | 13.52 | |
練習 | — | | | — | | | (259,708) | | | 11.99 | |
2020年9月30日的餘額 | 534,188 | | | $ | 13.60 | | | 7,101,808 | | | $ | 13.58 | |
| | | | | | | |
完全既得且可行使的期權,2020年9月30日 | 267,094 | | | $ | 13.60 | | | 7,101,808 | | | $ | 13.58 | |
WillScot選項
在SG&A簡明合併經營報表上確認的股票期權獎勵的補償費用為#美元0.2在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,每個月都有100萬美元。在SG&A簡明合併經營報表上確認的股票期權獎勵的補償費用為#美元0.6在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,每個月都有100萬美元。截至2021年9月30日左右,與股票期權獎勵相關的未確認薪酬成本總計美元。0.32000萬美元,預計將在剩餘的歸屬期內得到確認0.5好幾年了。
附註16-衍生品
於2018年11月6日,本公司與一家金融交易對手訂立利率互換協議(“互換協議”),該協議有效地將美元400.0根據本公司的ABL融資機制,將名義上的可變利率債務總額總計100萬美元轉化為固定利率債務。互換協議將於2022年5月29日終止。根據掉期協議的條款,公司收取相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率,並按以下固定利率支付款項:3.06名義金額的%。掉期協議條款下的收款率為0.08%和0.15分別為2021年9月30日和2020年12月31日。
互換協議被指定為對衝公司因ABL貸款的浮動利率波動而產生的付息現金流變化的對衝。
指定為套期保值的衍生工具在各自資產負債表日的位置和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 資產負債表賬户 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 |
現金流對衝: | | | |
利率互換 | 應計費用 | $ | 8,380 | | $ | 11,619 | |
利率互換 | 其他非流動負債 | $ | — | | $ | 5,308 | |
利率互換的公允價值基於交易商對市場遠期利率的報價,這是公允價值層次上的第二級輸入,反映了截至以下日期公司將收到或支付的金額2021年9月30日對於屬性和到期日相同的合同,分別為2020年12月31日和2020年12月31日。
下表披露了利率互換(不包括所得税的影響)對截至9月30日的9個月的其他全面收益(“OCI”)、AOCI和公司的營業報表的影響:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
在OCI中確認的損益 | $ | 8,528 | | | $ | (5,061) | |
在收入中確認的收益(損失)的位置 | 利息支出 | | 利息支出 |
虧損從AOCI重新分類為收益(有效部分) | $ | (8,967) | | | $ | (7,147) | |
附註17-承諾和或有事項
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2021年9月30日,就這些未解決事項而言,公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是單獨的還是總體的。然而,這類事件的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
附註18-細分市場報告
該公司在以下地區運營四可報告的部門如下:北美模塊化解決方案(“NA Modular”)、北美存儲解決方案(“NA Storage”)、英國存儲解決方案(UK Storage)以及油箱和泵解決方案(“Tank and Pump”)。由於公司採用集中化的營運資金管理方式,每個可報告部門的總資產均不可用。可報告部門之間的交易並不重要。
關於合併,本公司如上所述確定了其應報告分部,並追溯調整了上一年的列報,以符合當前應報告分部的列報。
該公司將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息(收益)費用、所得税(收益)費用、折舊和攤銷。本公司反映了對EBITDA(“調整後EBITDA”)的進一步調整,以排除某些非現金項目以及本公司認為與其核心業務無關的交易或事件的影響。這個首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDA評估業務部門的業績,如下面公司綜合淨收入(虧損)與調整後的EBITDA的對賬所示。管理層認為,評估不包括此類項目的部門業績是有意義的,因為它提供了關於公司內在經營業績的洞察力。
公司還定期評估各部門的毛利,以協助評估其經營業績。公司認為調整後的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映各部門的業務表現,包括間接成本。
可報告的細分市場
下表列出了有關公司應報告的每個部門的某些信息R分別截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月。與財務報表一致,部門業績不包括Mobile Mini在2020年7月1日之前的運營。有關合並日期前Mobile Mini公司財務狀況和經營結果的形式結果,請參閲本文件中包含的財務狀況和經營結果的管理層討論和分析。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 219,736 | | | $ | 101,172 | | | $ | 21,691 | | | $ | 20,797 | | | | | $ | 363,396 | |
交付和安裝 | 58,017 | | | 28,330 | | | 5,563 | | | 7,789 | | | | | 99,699 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 13,483 | | | 1,307 | | | 580 | | | 490 | | | | | 15,860 | |
出租單位 | 7,815 | | | 3,088 | | | 265 | | | 429 | | | | | 11,597 | |
總收入 | 299,051 | | | 133,897 | | | 28,099 | | | 29,505 | | | | | 490,552 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 59,260 | | | 14,393 | | | 4,314 | | | 4,481 | | | | | 82,448 | |
交付和安裝 | 51,655 | | | 19,328 | | | 3,238 | | | 6,770 | | | | | 80,991 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 10,080 | | | 727 | | | 368 | | | 324 | | | | | 11,499 | |
出租單位 | 3,636 | | | 1,587 | | | 245 | | | 135 | | | | | 5,603 | |
租賃設備折舊 | 46,566 | | | 5,366 | | | 1,058 | | | 3,472 | | | | | 56,462 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 14,323 | | | | | $ | 253,549 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 10,946 | | | $ | — | | | $ | 190,149 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 66,529 | | | $ | 38,740 | | | $ | 6,680 | | | $ | 6,955 | | | $ | 14,823 | | | $ | 133,727 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,016 | | | $ | — | | | $ | 60,374 | |
(A)包括簡明綜合經營報表的SG&A費用及交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 192,243 | | | $ | 77,041 | | | $ | 15,399 | | | $ | 15,399 | | | | | $ | 300,082 | |
交付和安裝 | 52,144 | | | 20,868 | | | 4,744 | | | 6,938 | | | | | 84,694 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 14,024 | | | 3,783 | | | 1,011 | | | 542 | | | | | 19,360 | |
出租單位 | 9,456 | | | 2,801 | | | 499 | | | 423 | | | | | 13,179 | |
總收入 | 267,867 | | | 104,493 | | | 21,653 | | | 23,302 | | | | | 417,315 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 49,516 | | | 9,260 | | | 3,382 | | | 2,630 | | | | | 64,788 | |
交付和安裝 | 44,465 | | | 13,120 | | | 3,240 | | | 5,529 | | | | | 66,354 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 9,484 | | | 2,351 | | | 726 | | | 374 | | | | | 12,935 | |
出租單位 | 6,356 | | | 1,930 | | | 466 | | | 85 | | | | | 8,837 | |
租賃設備折舊 | 45,967 | | | 4,448 | | | 1,168 | | | 3,254 | | | | | 54,837 | |
毛利 | $ | 112,079 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | | | $ | 209,564 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 100,281 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | — | | | $ | 163,559 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 58,935 | | | $ | 31,368 | | | $ | 5,533 | | | $ | 6,177 | | | $ | 62,257 | | | $ | 164,270 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 34,249 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | — | | | $ | 42,591 | |
(A)包括簡明綜合經營報表的SG&A費用及交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 636,979 | | | $ | 267,489 | | | $ | 61,426 | | | $ | 56,343 | | | | | $ | 1,022,237 | |
交付和安裝 | 161,548 | | | 73,214 | | | 18,152 | | | 21,969 | | | | | 274,883 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 27,814 | | | 5,355 | | | 2,746 | | | 1,908 | | | | | 37,823 | |
出租單位 | 28,316 | | | 11,381 | | | 1,214 | | | 1,123 | | | | | 42,034 | |
總收入 | 854,657 | | | 357,439 | | | 83,538 | | | 81,343 | | | | | 1,376,977 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 172,108 | | | 37,300 | | | 13,339 | | | 12,628 | | | | | 235,375 | |
交付和安裝 | 147,514 | | | 51,811 | | | 10,638 | | | 18,317 | | | | | 228,280 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 19,330 | | | 3,190 | | | 1,802 | | | 1,338 | | | | | 25,660 | |
出租單位 | 14,611 | | | 6,667 | | | 1,163 | | | 429 | | | | | 22,870 | |
租賃設備折舊 | 144,102 | | | 17,635 | | | 3,290 | | | 10,026 | | | | | 175,053 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 38,605 | | | | | $ | 689,739 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 29,870 | | | $ | — | | | $ | 529,229 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 192,285 | | | $ | 103,501 | | | $ | 19,949 | | | $ | 18,868 | | | $ | 38,840 | | | $ | 373,443 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 11,093 | | | $ | — | | | $ | 178,191 | |
(A)包括來自綜合營業報表的SG&A費用和交易成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 未分配成本 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | | | | |
租賃 | $ | 570,738 | | | $ | 77,041 | | | $ | 15,399 | | | $ | 15,399 | | | | | $ | 678,577 | |
交付和安裝 | 154,854 | | | 20,868 | | | 4,744 | | | 6,938 | | | | | 187,404 | |
銷售收入: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 33,400 | | | 3,783 | | | 1,011 | | | 542 | | | | | 38,736 | |
出租單位 | 21,558 | | | 2,801 | | | 499 | | | 423 | | | | | 25,281 | |
總收入 | 780,550 | | | 104,493 | | | 21,653 | | | 23,302 | | | | | 929,998 | |
| | | | | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | | | | |
租賃 | 147,072 | | | 9,260 | | | 3,382 | | | 2,630 | | | | | 162,344 | |
交付和安裝 | 131,853 | | | 13,120 | | | 3,240 | | | 5,529 | | | | | 153,742 | |
銷售成本: | | | | | | | | | | | |
新單位 | 22,018 | | | 2,351 | | | 726 | | | 374 | | | | | 25,469 | |
出租單位 | 13,965 | | | 1,930 | | | 466 | | | 85 | | | | | 16,446 | |
租賃設備折舊 | 137,409 | | | 4,448 | | | 1,168 | | | 3,254 | | | | | 146,279 | |
毛利 | $ | 328,233 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | | | $ | 425,718 | |
其他選定數據: | | | | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 287,345 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | — | | | $ | 350,623 | |
銷售、一般及行政費用(A) | $ | 180,791 | | | $ | 31,368 | | | $ | 5,533 | | | $ | 6,177 | | | $ | 80,641 | | | $ | 304,510 | |
購買租賃設備和翻新 | $ | 113,931 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | — | | | $ | 122,273 | |
(A)包括簡明綜合經營報表的SG&A費用及交易成本。
下表顯示了本公司三個年度的營業收入(虧損)與調整後EBITDA的對賬情況截至2021年9月30日的9個月和2020年分別為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
所得税費用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
債務清償損失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
折舊及攤銷 | 75,276 | | | 71,704 | | | 233,813 | | | 169,103 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 2,457 | | | 4,798 | | | 14,286 | | | 8,542 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
集成成本 | 8,247 | | | 7,083 | | | 23,211 | | | 10,921 | |
股票補償費用 | 6,259 | | | 2,944 | | | 14,480 | | | 6,958 | |
其他 | 532 | | | 198 | | | (751) | | | 259 | |
調整後的EBITDA | $ | 190,149 | | | $ | 163,559 | | | $ | 529,229 | | | $ | 350,623 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月的重組成本中包括大約$1.4300萬美元和300萬美元7.2由於修改了與2021年2月25日與公司前總裁兼首席運營官簽訂的過渡、分離和釋放協議相關的某些股權獎勵,分別確認了100萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,現金流量表中報告的基於股票的薪酬支出包括這些費用。
附註19-每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)(“EPS”)的計算方法是將WillScot Mobile Mini的應佔淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均股數。由於歸屬RSU和RSA以及行使股票期權或贖回認股權證而發行的普通股股份,根據期間歸屬和發行的加權平均天數計入每股收益。
在2020年6月30日之前,公司持有的B類普通股無權獲得公司支付的股息或分派,因此不包括在每股收益的計算中。2020年6月30日,藍寶石交易所完成交易,B類普通股全部註銷,藍寶石控股獲得10,641,182普通股股份。
稀釋每股收益的計算方法與基本每股收益相似,不同之處在於它包括了在行使稀釋證券時可能發生的稀釋。潛在稀釋性證券的影響僅在它們具有稀釋性的時期才會顯現。當負債分類認股權證以現金形式存在,且其納入對稀釋每股收益的影響是攤薄的時,稀釋每股收益也通過調整普通股認股權證負債的公允價值(收益)損失和將稀釋股的數量計入分母來承擔此類工具的股份結算。
下表將WillScot Mobile Mini普通股股東應佔的淨收入和基本計算時的加權平均流通股與稀釋計算時的加權平均流通股進行核對:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本 | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | — | | | — | | | — | | | (47,718) | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 22,543 | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 225,998 | | | 226,650 | | | 227,558 | | | 149,283 | |
流通股的稀釋效應 | | | | | | | |
認股權證 | 3,722 | | | — | | | 4,112 | | | 2,122 | |
RSA | 4 | | | — | | | 25 | | | 31 | |
基於時間的RSU | 476 | | | — | | | 573 | | | 314 | |
基於性能的RSU | 618 | | | — | | | 751 | | | 272 | |
股票期權 | 1,050 | | | — | | | 1,066 | | | 411 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 231,868 | | | 226,650 | | | 234,085 | | | 152,433 | |
以下潛在普通股不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日 | | 九月三十日 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
認股權證 | — | | | 18,758 | | | — | | | — | |
RSA | — | | | 57 | | | — | | | — | |
基於時間的RSU | — | | | 1,352 | | | — | | | — | |
基於性能的RSU | — | | | 184 | | | — | | | — | |
股票期權 | — | | | 7,630 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
注20-關聯方
公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中包括的關聯方餘額包括:
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(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
聯屬公司應收賬款 | 應收貿易賬款,扣除信貸損失準備後的淨額 | $ | 433 | | | $ | 30 | |
應付關聯公司的金額 | 應計費用 | (392) | | | (461) | |
關聯方負債總額(淨額) | | $ | 41 | | | $ | (431) | |
包括在公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合經營報表中的關聯方交易包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 財務報表行項目 | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
關聯方租賃收入 | 租賃收入 | $ | 541 | | | $ | 504 | | | $ | 706 | | | $ | 1,330 | |
對關聯方的諮詢費 | 銷售、一般和行政費用 | (1,511) | | | (1,738) | | | (3,660) | | | (4,733) | |
關聯方總費用(淨額) | | $ | (970) | | | $ | (1,234) | | | $ | (2,954) | | | $ | (3,403) | |
2020年6月30日,本公司完成藍寶石交易所交易,TDR Capital關聯公司藍寶石控股以B類普通股換股10,641,182A類普通股。藍寶石交易所的結果是,WillScot公司B類普通股的所有已發行和已發行股票都被自動取消,沒有任何代價,現有的交換協議自動終止。
2018年8月22日,WillScot的主要股東藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)簽訂了一項保證金貸款(即保證金貸款),根據該貸款,其持有的WillScot Mobile Mini普通股全部股份均被質押,以獲得高達1美元的借款。125.0根據貸款協議,這筆貸款將達到2500萬美元。WillScot Mobile Mini不是貸款協議的一方,也沒有根據該協議承擔任何義務。2021年6月29日,藍寶石控股公司用出售某些WillScot Mobile Mini股票的收益償還了保證金貸款項下的所有未償還金額,沒有WillScot Mobile Mini股票被質押。
2021年3月1日,本公司從藍寶石控股公司回購並取消2,750,000其普通股的股份。2021年6月29日,本公司從藍寶石控股公司回購,並取消了一項額外的3,900,000其普通股的股份。藍寶石控股的普通股實益擁有權因上述回購及藍寶石控股的包銷二次發售而減少後16,100,0002021年6月25日,加里·林賽根據藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)、TDR Capital II Holdings L.P.、TDR Capital,L.L.P.和WillScot Mobile Mini公司於2020年7月1日簽訂的股東協議條款,辭去了WillScot Mobile Mini董事會成員的職務。
2021年9月9日,本公司從藍寶石控股公司回購,並取消了一項額外的2,379,839其普通股,藍寶石控股公司出售了剩餘的21,410,019通過承銷的二次發行發行股票。在藍寶石控股公司對普通股的實益所有權因上述回購和二次發售而減少後,斯蒂芬·羅伯遜根據上述於2020年7月1日簽訂的股東協議辭去了威爾斯科特移動迷你公司董事會成員的職務,藍寶石控股公司、TDR Capital II Holdings L.P.和TDR Capital,L.P.不再是威爾斯科特移動迷你公司的關聯方。
本公司向前關聯方關聯公司購買租賃設備 $1.0截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。本公司向以下關聯方關聯公司購買租賃設備$2.5百萬及$2.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為.
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績(“MD&A”)的討論和分析旨在幫助讀者瞭解WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”)(前身為WillScot Corporation(“WillScot”))、我們的運營情況和我們目前的業務環境,以及WillScot Mobile Mini Holdings Corp.(“WillScot Mobile Mini”),前身為WillScot Corporation(“WillScot”)。本公司的財務報表及其附註載於本報告第一部分第(1)項,MD&A是對本公司財務報表及其附註的補充,應與之一併閲讀。本MD&A中對運營結果的討論是在歷史的基礎上進行的,截至2021年9月30日或之前的三個月和九個月或之前的三個月和九個月或之前的三個月和九個月。2020年7月1日,WillScot與Mobile Mini,Inc.(“Mobile Mini”)合併(“合併”)。由於合併於2020年7月1日完成,除文意另有所指外,這些財務報表中使用的術語“我們”、“公司”和“威爾斯科特移動迷你”指的是威爾斯科特公司及其子公司,指的是2020年7月1日之前(合併前)的期間,而指的是威爾斯科特移動迷你公司,指的是2020年7月1日或之後的期間(合併後)。
綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。我們使用某些非GAAP財務信息,我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力,並分析我們的業務表現和趨勢。其他非GAAP財務數據和調整部分提供了非GAAP衡量標準的對賬。
執行摘要和展望
我們是一家領先的商業服務提供商,專門從事創新、靈活的工作空間和便攜式存儲解決方案。我們在美國(“美國”)、加拿大、墨西哥和英國(“英國”)的各個經濟部門為不同的終端市場提供服務。我們也是美國領先的特種安全殼解決方案供應商,在我們的船隊中有超過12,800台油箱和泵。截至2021年9月30日,我們的分支機構網絡包括大約275個分支機構地點和額外的投遞批次,為超過85,000名客户提供服務。我們為客户提供多種“隨時可用”的模塊化空間和便攜式存儲解決方案,機隊中有超過155,000個模塊化空間單元和超過205,000個便攜式存儲單元。
我們主要將我們的模塊化和便攜式存儲單元出租給客户,而不是出售給客户,這帶來了高度多樣化和可預測的經常性收入流。超過90%的新租賃訂單是根據我們的標準租賃協議、預先協商的主租賃或國家賬户協議簽訂的。最初的租期各不相同,我們的租約通常在最初的租期之後按月續簽。我們的租賃收入是高度可預測的,因為它具有經常性,而且我們的租賃組合具有潛在的穩定性和多樣性。然而,考慮到我們的客户重視靈活性,他們一直在按月延長租約或續簽,因此我們的租賃組合(不包括季節性便攜式存儲設備)的平均有效期限為近30個月。我們通過出售新的和二手的單元來補充我們的核心租賃業務,使我們能夠利用規模,實現購買效益,並重新部署我們租賃車隊中使用的資本。
我們的客户在多元化的終端市場開展業務,包括建築、商業和工業、零售和批發貿易、教育、能源和自然資源、政府和醫療保健。我們運營模式的核心是跨終端市場重新部署標準化資產的能力,就像我們在2020年所做的那樣,以滿足與新冠肺炎相關的醫療保健和政府部門的新興需求,以及與社交距離相關的更大空間需求。我們跟蹤了幾個市場領先指標,包括與我們兩個最大的終端市場(商業和工業領域和建築領域)相關的指標,在截至2021年9月30日的三個月裏,這兩個市場合計佔我們收入的85%以上。
我們仍然專注於我們的核心優先事項,即通過有機和通過我們的整合戰略增加租金單位來增加租賃收入,通過增值產品和服務(VAPS)向我們的客户提供“隨時可用的”解決方案,並不斷改善整體客户體驗。
重大發展
移動迷你合併
2020年7月1日,我們完成了合併,當時Mobile Mini成為WillScot的全資子公司。在合併完成的同時,我們更名為WillScot Mobile Mini Holdings Corp.。我們相信,合併將使互補的模塊化空間和便攜式存儲解決方案市場的兩家行業領先者合併,從而帶來戰略和財務利益。作為合併的一部分,我們計劃整合兩家公司的客户關係管理、運營和財務系統。到目前為止,這些努力的很大一部分集中在將合併後的公司轉變為單一的企業資源規劃系統,這一轉變已在2021年第二季度成功完成。
其他收購
2021年9月17日,該公司以5630萬美元現金收購了美國三家主要專注於便攜式存儲解決方案市場的公司的某些資產和負債。購置的主要資產包括大約11000個存儲單元和400個模塊單元,其中大部分是租賃的。請參閲簡明合併財務報表附註2以作進一步討論。我們繼續管理一系列潛在的收購目標,並預計合併和收購將成為我們資本配置優先事項的重要組成部分。
可報告的細分市場
合併後,我們在四個報告部門開展業務:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。在合併之前,WillScot有兩個報告部門,US Modular和其他北美Modular。這兩個數據段結合在一起創建了NA模塊化數據段,它代表了傳統的WillScot操作。其他細分市場,NA Storage、UK Storage和Tank and Pump,與Mobile Mini報告的傳統運營和細分市場保持一致。報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。在2021年第三季度,NA Modular細分市場中的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲細分市場,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到了NA存儲細分市場。
融資活動
2021年3月26日,我們贖回了2025年到期的2025年到期的2025年利率為6.125的優先擔保票據(“2025年擔保票據”)中的6,500萬美元,贖回價格為103.0%,外加應計和未付利息。這筆償還的資金來自內部產生的現金流和2020年ABL安排下的較低成本借款。在2021年第一季度贖回時,我們在精簡綜合經營報表中記錄了320萬美元的債務清償虧損,其中包括190萬美元的贖回溢價和130萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
2021年6月16日,我們額外贖回了2025年擔保票據中的5,850萬美元,贖回價格為103.0,外加應計和未付利息。這筆償還的資金來自內部產生的現金流和2020年ABL安排下的較低成本借款。在2021年第二季度贖回時,我們在精簡綜合經營報表中記錄了280萬美元的債務清償虧損,其中包括180萬美元的贖回溢價和100萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。
股份及認股權證回購
2021年3月1日,我們直接從藍寶石控股公司(Sapphire Holding S.àR.L.)回購並取消了2,750,000股普通股。(“藍寶石控股”),我們當時最大的股東,由TDR Capital LLP(“TDR Capital”)控制,價格為7,370萬美元。2021年6月29日,我們直接從藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)以1.082億美元的價格回購並註銷了另外390萬股普通股。2021年9月9日,我們直接從藍寶石控股公司(Sapphire Holdings)以6710萬美元的價格回購並註銷了額外的2379,839股普通股。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們以2550萬美元回購和取消了3,055,000份2015年私募認股權證。此外,在截至2021年9月30日的9個月內,在無現金基礎上行使了9,655,000股2015年私募認股權證,發行了2,939,898股普通股。作為這些交易的結果,截至2021年9月30日,沒有2015年私募認股權證未償還。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們以230萬美元回購和取消了223,310份2018年權證。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,2018年權證中的2981,195份以無現金方式行使,發行了1,372,548股普通股。截至2021年9月30日,2018年權證中有6525736份未償還。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們總共回購了11,656,552股普通股和股票等價物,價格為322.6美元,其中包括從藍寶石控股回購的股份和所有回購的權證。截至2021年9月30日,根據我們的股票回購計劃,我們的股票回購授權還有142.2美元。鑑於我們自由現金流的可預測性,我們相信回購將是一項重新出現的資本配置優先事項。2021年10月,公司董事會以一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,該計劃授權公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。
“新冠肺炎”對商業的影響
自2020年3月新冠肺炎疫情被世界衞生組織指定為全球流行病以來,我們的業務總體上繼續正常運營,並實施了額外的安全協議,因為我們在大多數司法管轄區都被視為必不可少的業務。自2020年初以來,全球宏觀經濟背景和對終端市場的影響迅速演變。然而,總體而言,我們的租賃組合和財務業績已被證明是持久和可預測的,儘管2020年經濟收縮嚴重,目前2021年經濟擴張。在預計的基礎上,由於我們最大的地理市場與新冠肺炎相關的經濟收縮,我們的交貨量在2020年第二季度同比下降了25%,在2020年第三季度同比下降了13%。交付需求的減少減緩了我們租賃收入以及交付和安裝收入的增長。然而,我們成功地實施了顯著的可變成本和資本支出削減,以幫助抵消暫時減少的活動水平帶來的財務影響。
重要的是,由於我們的租期很長,在任何給定的時期內,我們的毛利潤的大部分來自已經出租的單元。這為我們提供了對未來現金流的重要前瞻性可見性,使我們能夠提前計劃並根據不同的需求水平調整我們的資本支出和成本結構。正如預期的那樣,儘管2020年的經濟活動出現了前所未有的波動,但我們在疫情爆發時已經出租的單元組合具有彈性,基本上沒有受到影響。
2020年第四季度和2021年上半年的活動水平穩定下來,我們的新租賃激活數量在2021年第二季度大幅增長,因為經濟活動大幅反彈,我們NA Modular和NA Storage部門的模塊化交付比2020年水平總共增長了9%,這兩個部門的存儲產品交付總量比2020年水平增加了39%,與2019年形式活動水平持平。這一復甦在2021年第三季度繼續,在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的NA Modular和NA Storage部門的模塊化和存儲產品交貨量比2020年的水平總共增長了6%。總體而言,儘管過去七個季度的新租賃激活量受到經濟活動波動的影響,但我們的租賃收入流是穩定和可預測的,並保持在一個有吸引力的長期上升軌道上,這直接反映了我們終端市場的多元化、我們的長期租賃期限以及我們正在執行的有機增長計劃的成功。
第三季度亮點
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們財務業績的主要驅動因素包括:
•總收入增加7,330萬美元,增幅17.6%。租賃收入增加6,330萬美元,增幅21.1%,交付和安裝收入增加1,500萬美元,增幅17.7%,租賃單位銷售額減少160萬美元,降幅12.1%,新銷售收入減少350萬美元,降幅18.0%。
主要租賃收入驅動因素包括:
–平均租賃便攜式存儲單元增加19,408個,或13.5%,平均模塊空間租賃單元減少1,395個,或1.3%。平均便攜式存儲單元租金的增長是由2021年期間交付活動的顯着增加推動的,因為與2020年相比,便攜式存儲單元的經濟活動反彈得更快,而不是模塊化空間單元。
–由於所有相關細分市場的強勁定價表現,模塊化空間的平均月租金上漲127美元,漲幅19.8%,至767美元。模塊化空間的平均月租金在NA Modular部分增加了141美元,或20.3%,在NA存儲部分增加了97美元,或19.2%,在英國存儲部分增加了98美元,或27.5%。
–平均便攜式存儲月租金上漲14美元,漲幅10.7%,達到145美元,這是由於我們的價格管理工具和流程導致定價上漲,以及我們運營的市場對便攜式存儲容器供應緊張的進一步支持。
–便攜式存儲單元的平均利用率從2020年同期的73.2%上升到83.9%,這是由於2021年的需求與2020年同期相比有所增加。模塊化空間單元的平均利用率下降了50個基點,降至70.1%。
•NA模塊化部門的收入佔截至2021年9月30日的三個月合併收入的61.0%,增加了3120萬美元,增幅為11.6%,達到2.991億美元。這一增長是由我們的核心租賃收入推動的,由於定價和增值產品的持續增長,我們的核心租賃收入增長了2750萬美元,增幅為14.3%。與2020年相比,交付和安裝收入增加了590萬美元,增幅為11.3%,原因是與2020年相比,對新項目交付的需求增加,而與新冠肺炎相關的增長放緩顯著影響了交付和安裝的需求。租賃收入以及交付和安裝收入的增長被便攜式存儲單元收入的下降部分抵消,這是由於將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到NA Storage部門造成的。出租單位銷售額減少180萬美元,降幅18.8%,新單位銷售額減少50萬美元,降幅3.6%。NA截至2021年9月30日的三個月的模塊化收入驅動因素包括:
–模塊化空間的平均月租金為834美元,同比增長20.3%,這是我們投資組合中長期價格優化和VAPS滲透機會的延續。
–由於新冠肺炎疫情導致2020年交貨量減少,平均模塊化空間租金同比下降2,182套,降幅為2.5%。從2021年6月30日開始,出租的模塊化空間單元增加了大約700個單元,第三季度增長了0.8%。
–與截至2020年9月30日的三個月相比,在截至2021年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了70個基點,降至67.6%。從第二季度開始,平均模塊利用率下降了10個基點,但從2021年6月30日到2021年9月30日,期末利用率上升了100個基點以上。
•NA存儲部門的收入佔截至2021年9月30日的三個月合併收入的27.3%,增加了2940萬美元,增幅28.1%,達到1.339億美元。這一增長是由我們的核心租賃收入推動的,增長了2420萬美元,增幅為31.4%,原因是2021年經濟活動與2020年相比出現反彈,交付活動大幅增加,導致租金單位增加,以及定價上漲。與2020年相比,交付和安裝收入增加了740萬美元,增幅為35.4%,原因是與2020年相比,對新項目交付的需求增加,而與新冠肺炎相關的增長放緩顯著影響了交付和安裝的需求。NA存儲部門的租賃收入以及交付和安裝收入的增長也受到了將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到NA存儲部門的影響。出租單位銷售額增加30萬美元,或10.7%,新單位銷售額減少250萬美元,或65.8%。NA截至2021年9月30日的三個月的存儲收入驅動因素包括:
•由於我們的價格管理工具和流程,便攜式存儲設備的平均月租金為155美元,同比增長6.9%,這進一步支持了我們運營的市場對便攜式存儲容器供應緊張的支持。模塊化空間的平均月租金為602美元,同比增長19.2%,這是價格優化和VAPS滲透機會增加帶來的早期好處的結果。
•平均租賃便攜式存儲單元同比增長31,902個,增幅為30.3%,原因是2021年期間隨着經濟活動與2020年相比出現反彈,交付活動大幅增加。由於在第三季度將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務轉移到NA Storage部門,這意味着大約12,000個租賃單元的轉移,因此租賃的NA Storage便攜式存儲單元也有所增加。加在一起,NA Storage和NA Modular細分市場的平均租賃便攜式存儲單元增加了約16,922個,增幅為14.0%。考慮到本季度收購的時機,收購單位對平均租金單位沒有產生實質性影響。出租的平均模塊化空間單位與去年基本持平。
•與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,便攜式存儲的月平均利用率增加了980個基點,達到83.2%。與截至2020年9月30日的三個月相比,在截至2021年9月30日的三個月中,模塊化空間的月平均利用率下降了280個基點,降至77.6%。
•截至2021年9月30日的三個月產生的合併淨收入為6110萬美元。在截至2021年9月30日的三個月中,不包括認股權證損益的淨收入為6110萬美元,比截至2020年9月30日的三個月增加4480萬美元,其中包括與合併整合活動相關的1110萬美元的離散成本支出。這一時期的離散成本包括860萬美元的整合和交易成本以及250萬美元的重組成本、租賃減值費用和其他相關費用。
•截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA為1.901億美元,與2020年同期相比增加了2650萬美元,增幅為16.2%。這一增長主要是由租賃毛利潤的增加推動的。
•2021年第三季度調整後的合併EBITDA利潤率為38.8%,比上年同期下降了50個基點,原因是交付和安裝收入佔總收入的比例預計將上升,以及本年度季度活動水平上升導致可變成本增加。
•截至2021年9月30日的三個月產生的自由現金流為7850萬美元,與2020年同期相比增加了5050萬美元。經營活動提供的淨現金增加6900萬美元,達到1.304億美元。用於投資活動的淨現金增加了1870萬美元,以支持2021年期間交付活動的增加,因為經濟活動比2020年有所反彈。
•在截至2021年9月30日的三個月裏,通過股票和權證回購向股東返還了106.3美元,並完成了三筆收購,總計約11,000個存儲單元和400個模塊化單元,現金為5,630萬美元。我們自由現金流的可預測性使我們能夠機會主義地追求多種資本配置優先事項,包括投資於我們在市場上看到的有機機會,繼續我們的去槓桿化軌跡,機會主義地執行增值收購,以及將資本返還給股東。
綜合運營結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的簡明綜合經營報表如下。以下結果僅包括合併後一段時間的Mobile Mini:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | 2021年與2020美元變化 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 363,396 | | | $ | 300,082 | | | $ | 63,314 | |
交付和安裝 | 99,699 | | | 84,694 | | | 15,005 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 15,860 | | | 19,360 | | | (3,500) | |
出租單位 | 11,597 | | | 13,179 | | | (1,582) | |
總收入 | 490,552 | | | 417,315 | | | 73,237 | |
費用: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 82,448 | | | 64,788 | | | 17,660 | |
交付和安裝 | 80,991 | | | 66,354 | | | 14,637 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 11,499 | | | 12,935 | | | (1,436) | |
出租單位 | 5,603 | | | 8,837 | | | (3,234) | |
租賃設備折舊 | 56,462 | | | 54,837 | | | 1,625 | |
毛利 | 253,549 | | | 209,564 | | | 43,985 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 133,424 | | | 112,079 | | | 21,345 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | (51,888) | |
其他折舊和攤銷 | 18,814 | | | 16,867 | | | 1,947 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 601 | | | 944 | | | (343) | |
重組成本 | 1,856 | | | 3,854 | | | (1,998) | |
貨幣損失(收益),淨額 | 127 | | | (371) | | | 498 | |
其他費用(收入),淨額 | 1,476 | | | (1,012) | | | 2,488 | |
營業收入 | 96,948 | | | 25,012 | | | 71,936 | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | (3,833) | |
普通股認股權證負債的公允價值損失 | — | | | 22,303 | | | (22,303) | |
**減少債務清償的損失 | — | | | 42,401 | | | (42,401) | |
所得税前收入(虧損) | 67,747 | | | (72,726) | | | 140,473 | |
所得税費用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 73,319 | |
| | | | | |
| | | | | |
可歸因於WillScot Mobile Mini的淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 67,154 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
收入:截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了7330萬美元,增幅17.6%,從截至2020年9月30日的三個月的4.173億美元增至4.906億美元。租賃收入較2020年同期增加6,330萬美元,增幅21.1%,原因是定價和增值產品的改善,以及隨着經濟活動較2020年反彈,2021年期間便攜式存儲單元的交付活動大幅增加,導致平均租金便攜式存儲單元增加19,408個。由於我們所有細分市場的整體活動增加,交付和安裝收入增加了1500萬美元,增幅為17.7%。出租單位銷售額減少了160萬美元,降幅為12.1%,新單元銷售額減少了350萬美元,降幅為18.0%。
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月的總平均租金單位分別為273,080個及255,067個,增加18,013個,增幅為7.1%。便攜式存儲平均租金單位增加19,408個,或
在截至2021年9月30日的三個月裏,由於經濟活動比2020年增加,2021年交貨量強勁增長,增幅為13.5%。截至2021年9月30日的三個月內,便攜式存儲設備的平均利用率為83.9%,而2020年同期為73.2%。在截至2021年9月30日的三個月裏,模塊化空間的平均租金單位比截至2020年9月30日的三個月減少了1,395套,降幅為1.3%,原因是2020年新冠肺炎疫情導致交貨量減少,而且2021年模塊化產品的交付活動沒有像便攜式存儲產品那樣顯著反彈。在截至2021年9月30日的三個月裏,模塊化空間單元的平均利用率為70.1%,而2020年同期為70.6%。
在截至2021年9月30日的三個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了19.8%,達到767美元。所有相關細分市場的價格都有所提高。模塊化空間的平均月租金在NA Modular部分增加了141美元,或20.3%,達到834美元,在NA存儲部分增加了97美元,或19.2%,在英國存儲部分增加了98美元,或27.5%。價格上漲的原因是我們NA模塊化部門長期價格優化和VAPS滲透機會的持續,以及在NA存儲和英國存儲部門早期應用這些相同的價格管理工具和流程。NA Storage也開始看到VAPS滲透率增加帶來的早期好處。
在我們的價格管理工具和流程的推動下,截至2021年9月30日的三個月,平均便攜式存儲月租金增長了10.7%,達到145美元,這進一步支持了我們運營的市場對便攜式存儲容器的供應緊張。
毛利:截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,我們的毛利率百分比分別為51.7%和50.2%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們的毛利率(不包括折舊影響)分別為63.2%和63.4%。
截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了4400萬美元,增幅為21.0%,從截至2020年9月30日的三個月的2.096億美元增至2.535億美元。毛利潤的增長是租賃毛利潤增加4570萬美元以及交付和安裝毛利潤增加40萬美元的結果,但部分被新的和租賃單位銷售利潤率50萬美元的下降所抵消。增加的主要原因是,由於便攜式存儲和模塊化空間單元的平均月租金有利,以及便攜式存儲單元租金增加,收入增加,但由於交付活動增加,這一期間的可變成本增加部分抵消了這一增長。由於過去12個月對我們現有租賃設備的資本投資,折舊增加了160萬美元。
SG&A:截至2021年9月30日的三個月,銷售、一般和行政管理(SG&A)增加了2130萬美元,增幅19.0%,達到1.334億美元,而截至2020年9月30日的三個月為1.121億美元。其中約690萬美元的增長與交付活動和財務業績增加相關的可變薪酬和佣金有關,以及與2020年相比重新開放的旅行略多,導致入住費、保險費以及差旅和娛樂費用增加的其他增加。此外,由於合併和相關的整合,截至2021年9月30日的三個月的整合成本增加了110萬美元,達到820萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的整合成本為710萬美元,截至2021年9月30日的三個月的股票薪酬支出增加了340萬美元,達到630萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的股票薪酬支出為290萬美元。
交易成本:交易成本從截至2020年9月30日的三個月的5220萬美元降至截至2021年9月30日的三個月的30萬美元。截至2020年9月30日的三個月的交易成本與2020年7月1日完成的合併有關。
其他折舊和攤銷:截至2021年9月30日的三個月,其他折舊和攤銷增加了190萬美元,達到1880萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為1690萬美元。這一增長是由於我們最近對我們的企業資源規劃系統的投資以及我們分支網絡中的其他基礎設施投資導致的折舊增加所推動的。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2021年9月30日的三個月,租賃減值費用和其他相關費用為60萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為90萬美元。
重組成本:在截至2021年9月30日的三個月裏,該公司有190萬美元的重組成本。在截至2020年9月30日的三個月裏,該公司有390萬美元的重組成本。這兩個時期的重組成本主要是由合併後裁員導致的員工離職成本推動的。
貨幣損失(收益),淨額:貨幣虧損,截至2021年9月30日的三個月淨虧損50萬美元,而截至2020年9月30日的三個月淨增40萬美元。這一變化主要是由於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付賬款的影響。
其他費用(收入),淨額:其他支出(收入),截至2021年9月30日的三個月的淨支出為150萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的收入為100萬美元。其他費用,淨額
在截至2021年9月30日的三個月中,有150萬美元的收入主要與美國墨西哥灣沿岸地區與颶風艾達有關的損失有關,截至2020年9月30日的三個月的其他收入淨額為100萬美元,反映了130萬美元的非所得税負債的沖銷。
利息支出:截至2021年9月30日的三個月,利息支出減少了380萬美元,降幅為11.5%,從截至2020年9月30日的三個月的3300萬美元降至2920萬美元。利息支出的減少是由於我們的融資活動降低了整體加權平均利率。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註9。
普通股認股權證負債的公允價值損失:在截至2020年9月30日的三個月裏,普通股認股權證負債的公允價值虧損為2230萬美元。截至2020年9月30日的三個月的虧損主要是由於普通股認股權證負債的估計公允價值的變化。截至2021年9月30日,沒有2015年公共或私募認股權證未償還,因此,截至2021年9月30日的三個月普通股認股權證負債沒有錄得公允價值損失。截至2021年9月30日,共有6,525,736份2018年認股權證未償還,並被歸類為股本的一個組成部分,因此,我們將不會在未來的資產負債表上反映普通股權證負債或公允價值變化帶來的相關收入或支出。
債務清償損失:截至2020年9月30日止三個月,由於合併及相關融資交易,我們錄得債務清償虧損4,240萬美元。這一虧損包括贖回溢價和與以下相關的未攤銷遞延融資成本的註銷:(I)由於贖回2022年擔保票據而產生的1520萬美元,(Ii)由於贖回2023年擔保票據而產生的2270萬美元,以及(Iii)與2017年ABL融資相關的440萬美元。
所得税費用:截至2021年9月30日的三個月,所得税支出增加了7330萬美元,達到660萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的收益為6670萬美元。費用的增加是由截至2021年9月30日的三個月的税前收入增長推動的。此外,在截至2020年9月30日的三個月裏,由於合併後公司估值津貼的逆轉,公司獲得了5410萬美元的税收優惠。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的簡明綜合經營報表如下。以下結果僅包括合併後一段時間的Mobile Mini:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | 2021年與2020美元變化 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | |
收入: | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | |
租賃 | $ | 1,022,237 | | | $ | 678,577 | | | $ | 343,660 | |
交付和安裝 | 274,883 | | | 187,404 | | | 87,479 | |
銷售收入: | | | | | |
新單位 | 37,823 | | | 38,736 | | | (913) | |
出租單位 | 42,034 | | | 25,281 | | | 16,753 | |
總收入 | 1,376,977 | | | 929,998 | | | 446,979 | |
費用: | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | |
租賃 | 235,375 | | | 162,344 | | | 73,031 | |
交付和安裝 | 228,280 | | | 153,742 | | | 74,538 | |
銷售成本: | | | | | |
新單位 | 25,660 | | | 25,469 | | | 191 | |
出租單位 | 22,870 | | | 16,446 | | | 6,424 | |
租賃設備折舊 | 175,053 | | | 146,279 | | | 28,774 | |
毛利 | 689,739 | | | 425,718 | | | 264,021 | |
費用: | | | | | |
銷售、一般和行政 | 372,296 | | | 241,269 | | | 131,027 | |
交易成本 | 1,147 | | | 63,241 | | | (62,094) | |
其他折舊和攤銷 | 58,760 | | | 22,824 | | | 35,936 | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 2,328 | | | 3,999 | | | (1,671) | |
重組成本 | 11,958 | | | 4,543 | | | 7,415 | |
貨幣損失,淨額 | 196 | | | 147 | | | 49 | |
其他費用(收入),淨額 | 207 | | | (1,757) | | | 1,964 | |
營業收入 | 242,847 | | | 91,452 | | | 151,395 | |
利息支出 | 88,377 | | | 89,810 | | | (1,433) | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | 26,597 | | | (46,063) | | | 72,660 | |
**減少債務清償的損失 | 5,999 | | | 42,401 | | | (36,402) | |
所得税前收入 | 121,874 | | | 5,304 | | | 116,570 | |
所得税費用(福利) | 35,953 | | | (66,170) | | | 102,123 | |
淨收入 | 85,921 | | | 71,474 | | | 14,447 | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | — | | | 1,213 | | | (1,213) | |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 85,921 | | | $ | 70,261 | | | $ | 15,660 | |
| | | | | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
收入:截至2021年9月30日的9個月,總收入增長4.47億美元,增幅48.1%,從截至2020年9月30日的9個月的9.3億美元增至13.77億美元。這一增長是由於Mobile Mini的收入增加到我們全年的綜合業績中,以及2021年第三季度活動的增加推動的。合併於2020年7月1日完成,加上Mobile Mini 2021年第一季度和第二季度的業績,同比增長3.308億美元。與2020年同期相比,租賃收入增加3.437億美元,增幅為50.6%,原因是合併和經濟活動增加導致平均模塊化空間和便攜式存儲單元租金增加109,542個,以及我們NA Modular部門的定價和增值產品有所改善。交付和安裝收入增加了8750萬美元,增幅為46.7%,原因是合併帶來的整體活動增加,以及2021年活動增加。出租單位銷售額增加1,680萬美元,或66.4%,新單位銷售額減少90萬美元,或2.3%。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,總平均租金單位分別為263,664套和154,122套。這一增長是由於合併後收購的單位,以及第三季度便攜式存儲單位租金同比增加的單位。與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月,模塊化空間平均租金單位總共增加了14,779個單位,增幅為15.5%。在截至2021年9月30日的9個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了11.3%,達到727美元。截至2021年9月30日的9個月,便攜式存儲平均租金單位增加了94,763個單位,增幅為161.5%,這是由於合併後收購的單位以及第三季度租金單位同比增加所推動的。在截至2021年9月30日的9個月裏,平均便攜式存儲月租金上漲了8.5%,達到140美元,這是由於Mobile Mini便攜式存儲車隊的更高費率以及第三季度同比增長的影響。在截至2021年9月30日的9個月中,模塊化空間單元的平均利用率為70.2%,而2020年同期為69.8%。這一增長是由合併後收購的單位利用率提高推動的。截至2021年9月30日的9個月內,便攜式存儲設備的平均利用率為78.7%,而2020年同期為71.3%。平均便攜式存儲設備利用率的提高是由於收購的移動迷你設備的利用率提高,以及第三季度便攜式存儲設備利用率同比繼續提高。
毛利:截至2021年和2020年9月30日的9個月,我們的毛利率百分比分別為50.1%和45.8%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,我們的毛利率(不包括折舊影響)分別為62.8%和61.5%。
截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了264.0美元,增幅為62.0%,從截至2021年9月30日的9個月的4.257億美元增至6.897億美元。毛利增加的原因是租賃毛利增加2.706億美元,交付和安裝毛利增加1290萬美元,新的和租賃單位銷售利潤率增加920萬美元。總收入的增長主要是由於合併帶來的收入增加,以及模塊空間和便攜式存儲設備的每月平均租金有利,以及第三季度便攜式存儲設備的銷量與去年同期相比有利。折舊增加到1.751億美元,這是由於合併中獲得的機隊以及對我們現有租賃設備進行的資本投資。
SG&A:在截至2021年9月30日的9個月裏,銷售、一般和行政(SG&A)增加了1.31億美元,增幅為54.3%,達到3.723億美元,而截至2020年9月30日的9個月為2.413億美元。增長的主要驅動因素與合併後經營更大業務相關的額外SG&A成本有關。合併於2020年7月1日完成,2021年第一季度和第二季度調整後的EBITDA中包括的NA存儲、英國存儲以及儲罐和泵部門的SG&A成本推動了8990萬美元的同比增長。此外,由於合併和相關的整合,截至2021年9月30日的9個月的整合成本增加了1230萬美元,達到2320萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的整合成本為1090萬美元,截至2021年9月30日的9個月的股票薪酬支出增加了750萬美元,達到1450萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的股票薪酬支出為700萬美元。其餘增長的主要驅動因素與經濟活動增加相關的額外SG&A成本有關,包括員工和入住成本、保險成本以及旅行和娛樂成本的增加,因為與2020年相比,重新開放的旅行略有增加。
交易成本:截至2021年9月30日的9個月,交易成本減少了6210萬美元,降至110萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的交易成本為6320萬美元。截至2020年9月30日的9個月的交易成本與2020年7月1日完成的合併有關。
其他折舊和攤銷:在截至2021年9月30日的9個月裏,其他折舊和攤銷增加了3600萬美元,達到5880萬美元,而在截至2020年9月30日的9個月裏,其他折舊和攤銷增加了2280萬美元,這是由於合併中收購的物業、廠房和設備以及我們最近對企業資源規劃系統的投資以及合併中獲得的客户關係無形資產的攤銷增加了折舊和攤銷。
租賃減值費用及其他相關費用:截至2021年9月30日的9個月,租賃減值費用和其他相關費用為230萬美元,而截至2020年9月30日的9個月為400萬美元。
重組成本:在截至2021年9月30日的9個月中,該公司有1200萬美元的重組成本,主要是由於合併導致裁員而產生的員工解僱成本。720萬美元的員工離職費用是以股票結算的,這是非現金和非經常性的,不包括在股票薪酬支出中。在截至2020年9月30日的9個月中,450萬美元的重組成本主要是由於合併導致的員工解僱成本,其次是我們的分支機構網絡為應對新冠肺炎經濟狀況而減少的力量。
貨幣損失,淨額:貨幣損失,在截至2021年9月30日的9個月中,淨虧損增加了10萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的虧損10萬美元增加到20萬美元。這一增長主要是由於外幣匯率變化對以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的公司間應收賬款和應付賬款的影響。
其他費用(收入),淨額:在截至2021年9月30日的9個月中,其他費用(收入)淨額為20萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的收入為180萬美元。截至2020年9月30日的9個月,其他收入淨額為180萬美元,主要與250萬美元的非所得税債務的沖銷有關。
利息支出:截至2021年9月30日的9個月,利息支出減少了140萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的8980萬美元降至8840萬美元。利息支出的減少是由於我們的融資活動降低了整體加權平均利率。有關我們債務的進一步討論,請參閲簡明綜合財務報表附註9。
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益):在截至2021年9月30日的9個月裏,普通股認股權證負債的公允價值扣除虧損(收益)增加了7270萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的4610萬美元增加到2660萬美元。增加的主要原因是普通股認股權證負債的估計公允價值發生了變化。截至2021年9月30日,2015年沒有未償還的公有或私募認股權證。 截至2021年9月30日,共有6,525,736份2018年認股權證未償還,並被歸類為股本的一個組成部分,因此,我們將不會在未來的資產負債表上反映普通股權證負債或公允價值變化帶來的相關收入或支出。
債務清償損失:在截至2021年9月30日的9個月中,我們贖回了2025年擔保票據未償還本金中的1.235億美元,並記錄了600萬美元的債務清償虧損,其中包括370萬美元的贖回溢價和230萬美元的未攤銷遞延融資費用的註銷。由於合併及相關融資交易,我們在截至2020年9月30日的九個月錄得債務清償虧損4,240萬美元。債務清償虧損包括贖回溢價和與以下相關的未攤銷遞延融資成本的註銷:(I)由於贖回2022年擔保票據而產生的1520萬美元,(Ii)由於贖回2023年擔保票據而產生的2270萬美元,以及(Iii)與2017年ABL融資相關的440萬美元。
所得税費用:截至2021年9月30日的9個月,所得税支出增加了1.022億美元,達到3600萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的收益為6620萬美元。費用的增加是由截至2021年9月30日的9個月的税前收入增長推動的。此外,由於與Mobile Mini合併後公司的估值津貼發生逆轉,在截至2020年9月30日的9個月中,公司獲得了5680萬美元的税收優惠。
業務細分結果
該公司在以下四個可報告的部門運營:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與Mobile Mini在合併前報告的三個部門保持一致。2021年第三季度,NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA Storage部門,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到了NA Storage部門,這意味着每季度從NA Modular部門到NA Storage部門的收入和毛利約為500萬美元。鑑於其相對無關緊要,這一調整並未對前期的歷史分部結果進行。
下表和討論總結了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的可報告部門財務信息。以下業績僅包括合併後一段時間的Mobile Mini。本MD&A中包括了一個摘要業務部門補充未經審計的預計財務信息部分,以便提供NA Storage、UK Storage and Tank and Pump報告部門的期間可比財務信息,因為這些部門沒有包括在我們2020年前六個月的報告結果中。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 299,051 | | | $ | 133,897 | | | $ | 28,099 | | | $ | 29,505 | | | $ | 490,552 | |
毛利 | $ | 127,854 | | | $ | 92,496 | | | $ | 18,876 | | | $ | 14,323 | | | $ | 253,549 | |
調整後的EBITDA | $ | 106,825 | | | $ | 59,123 | | | $ | 13,255 | | | $ | 10,946 | | | $ | 190,149 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 31,789 | | | $ | 11,920 | | | $ | 11,649 | | | $ | 5,016 | | | $ | 60,374 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,218 | | | 16,316 | | | 9,298 | | | — | | | 109,832 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 77.6 | % | | 83.4 | % | | — | % | | 70.1 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 834 | | | $ | 602 | | | $ | 454 | | | $ | — | | | $ | 767 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 493 | | | 137,123 | | | 25,632 | | | — | | | 163,248 | |
平均便攜式存儲利用率 | 48.0 | % | | 83.2 | % | | 89.1 | % | | — | % | | 83.9 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 179 | | | $ | 155 | | | $ | 90 | | | $ | — | | | $ | 145 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 74.8 | % | | 74.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 267,867 | | | $ | 104,493 | | | $ | 21,653 | | | $ | 23,302 | | | $ | 417,315 | |
毛利 | $ | 112,079 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | $ | 209,564 | |
調整後的EBITDA | $ | 100,281 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | 163,559 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 34,249 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | 42,591 | |
出租的平均模塊空間單位 | 86,400 | | | 16,383 | | | 8,444 | | | — | | | 111,227 | |
平均模塊空間利用率 | 68.3 | % | | 80.4 | % | | 79.1 | % | | — | % | | 70.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 693 | | | $ | 505 | | | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 640 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 15,473 | | | 105,221 | | | 23,146 | | | — | | | 143,840 | |
平均便攜式存儲利用率 | 61.3 | % | | 73.4 | % | | 83.2 | % | | — | % | | 73.2 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 124 | | | $ | 145 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 131 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 58.2 | % | | 58.2 | % |
NA模塊化
收入:截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了3120萬美元,增幅為11.6%,從截至2020年9月30日的三個月的2.679億美元增至2.991億美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了2750萬美元(14.3%),模塊化交付和安裝收入增加了590萬美元(11.3%)。租賃收入以及交付和安裝收入的增長被便攜式存儲單元收入的下降部分抵消,這是由於將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到NA Storage部門造成的。第三季度,大約有12000台設備轉移到了NA存儲部門,與2020年第三季度相比,從NA Modular向NA存儲部門重新分配了大約500萬美元的收入。租賃收入以及交付和安裝收入的增長也被租賃單位銷售收入減少180萬美元(18.8%)和新單位銷售減少50萬美元(3.6%)部分抵消。在截至2021年9月30日的三個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了20.3%,達到834美元,這是由於我們的投資組合中持續的長期價格優化和VAPS滲透機會。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金的平均模塊化空間單位同比減少了2182個單位,或2.5%。減少的主要原因是,主要是2020年第二季度和第三季度新冠肺炎大流行導致對新項目交付的需求減少。2021年的經濟活動有所改善,從2021年6月30日開始,模塊化租賃空間單位在第三季度增加了約700個單位,增幅為0.8%。
毛利:截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了1580萬美元,增幅為14.1%,從截至2020年9月30日的三個月的1.121億美元增至1.279億美元。毛利潤的增長是由租賃毛利潤增加推動的,租賃毛利潤增加了1770萬美元,或12.4%,這是由於包括VAPS在內的定價改善所推動的,但與2020年第三季度相比,NA Modular部門約500萬美元的收入和毛利潤重新分配到NA Storage部門,部分抵消了這一增長。截至9月底止三個月的租賃毛利增長
2021年3月30日,租賃單位銷售毛利潤增加了110萬美元,進一步補充了這一點。這些增長被車隊搬遷費用增加導致的交付和安裝毛利減少130萬美元、新銷售毛利減少110萬美元以及與我們現有租賃設備的資本投資相關的租賃設備折舊增加60萬美元所部分抵消。
調整後的EBITDA:截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了650萬美元,增幅為6.5%,從截至2021年9月30日的三個月的1.03億美元增至106.8美元。這一增長是由於上文討論的更高的租賃毛利推動的。與截至2020年9月30日的三個月相比,截至2021年9月30日的三個月,SG&A(不包括離散項目)增加了760萬美元,增幅為12.9%。
租賃設備的資本支出:在截至2021年9月30日的三個月裏,租賃設備和翻新的購買量減少了240萬美元,降幅為7.0%,從截至2020年9月30日的三個月的3420萬美元降至3180萬美元。
NA存儲
收入:截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了2940萬美元,增幅為28.1%,從截至2020年9月30日的三個月的1.045億美元增至1.339億美元。與去年同期相比,本季度的租賃收入增加了2420萬美元。模塊化空間的平均租金下降0.4%,模塊化空間的平均月租金同比增長19.2%,這主要是由於新交付產品的價格上漲所致。在經濟活動增加的推動下,租賃的便攜式存儲單元增加了30.3%。由於在第三季度將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務轉移到NA Storage部門,這意味着大約12,000個租賃單元的轉移,因此租賃的NA Storage便攜式存儲單元也有所增加。加在一起,NA Storage和NA Modular細分市場的平均租賃便攜式存儲單元增加了約16,922個,增幅為14.0%。考慮到本季度收購的時機,收購單位對平均租金單位沒有產生實質性影響。移動存儲的平均月租金同比上漲6.9%,這也是由於新交付產品的價格上漲。由於經濟復甦導致交付水平提高,交付和安裝收入同比增加740萬美元。與去年同期相比,銷售收入減少了220萬美元。
毛利:截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了1910萬美元,增幅為26.0%,達到9250萬美元,而截至2020年9月30日的三個月為7340萬美元。如上所述,在數量和定價增加的推動下,租賃活動的毛利潤同比增加了1890萬美元。在交付和安裝方面,毛利潤增加了130萬美元。銷售毛利潤減少20萬美元,降至210萬美元。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的三個月中增加了1260萬美元,增幅為27.1%,從截至2020年9月30日的三個月的4650萬美元增加到5910萬美元,由於交付活動的增加,利潤率從44.5%收縮到44.2%。調整後EBITDA的增長主要是由如上所述的租賃毛利增加推動的,但SG&A部分抵消了SG&A增加的影響。不包括收購成本和基於股票的薪酬,SG&A在這一部門增加了730萬美元。這一增長包括人員成本的增加,包括佣金和其他可變薪酬、差旅和計算機成本。
租賃設備的資本支出:租賃設備和翻新1,190萬美元的採購比去年同期增加了470萬美元,這是由於特定產品(主要是便攜式存儲單元和地面辦公室)的車隊投資增加,以隨着需求恢復到新冠肺炎之前的水平而增加租金單位。
英國存儲
收入:截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了640萬美元,增幅29.5%,從截至2020年9月30日的三個月的2170萬美元增至2810萬美元。以當地貨幣計算,總收入增長了21.7%。與去年同期相比,本季度的租賃收入增加了630萬美元。模塊化空間平均租金單位上漲10.1%,而便攜式存儲單位租金上漲10.7%。包括匯率波動的影響在內,模塊化空間單元和便攜式存儲單元的平均月租金同比分別上漲了27.5%和20.0%。交付和安裝收入同比增長90萬美元。與去年同期相比,銷售收入減少了70萬美元。
毛利:截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了620萬美元,增幅為49.2%,從截至2020年9月30日的三個月的1270萬美元增至1890萬美元。以當地貨幣計算,毛利潤增長39.7%。這一增長是由於機隊使用率的顯着增加,加上租賃率的強勁增長和戰略成本管理。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的三個月中增加了500萬美元,增幅為60.0%,從截至2020年9月30日的三個月的830萬美元增加到1330萬美元,利潤率從38.4%擴大到47.2%。這一增長主要是由於上文討論的有利毛利,但由於包括佣金和其他可變薪酬在內的人員成本增加,SG&A增加了120萬美元,部分抵消了這一增長。
租賃設備的資本支出:購買租賃設備和翻新1160萬美元推動了與去年同期相比1090萬美元的增長。這些投資是為了滿足日益增長的需求,並推動增加單元的租金和使用率。
油罐和水泵
收入:截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了620萬美元,增幅為26.6%,從截至2020年9月30日的三個月的2330萬美元增至2950萬美元。這些增長是由平均原始租賃成本(OEC)租賃機隊利用率上升推動的,在截至2021年9月30日的三個月中,平均原始租賃成本(OEC)的使用率從截至2020年9月30日的三個月的58.2%增加到74.8%,增幅為1660個基點。從第二季度開始的2020年業績尤其受到中下游油氣活動減少、石化煉油活動,特別是新冠肺炎導致的航空燃料需求下降的重大影響。
毛利:截至2021年9月30日的三個月,毛利潤增加了290萬美元,增幅為25.4%,從截至2020年9月30日的三個月的1,140萬美元增至1,430萬美元。這一增長是由租賃活動的毛利潤增加推動的,如上所述,在收入增加的推動下,租賃活動的毛利潤增加了350萬美元。
調整後的EBITDA:截至2021年9月30日的三個月,調整後的EBITDA增加了250萬美元,增幅29.8%,從截至2020年9月30日的三個月的850萬美元增加到1100萬美元,利潤率從36.5%擴大到37.1%。調整後EBITDA的增長是由上文討論的毛利潤增長推動的,但主要由人員成本增加推動的SG&A費用增加60萬美元部分抵消了這一增長。
租賃設備的資本支出:由於我們開始增加對額外租賃設備的投資,為提高機隊利用率提供資金,本季度的支出為500萬美元,比去年同期增加了460萬美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 854,657 | | | $ | 357,439 | | | $ | 83,538 | | | $ | 81,343 | | | $ | 1,376,977 | |
毛利 | $ | 356,992 | | | $ | 240,836 | | | $ | 53,306 | | | $ | 38,605 | | | $ | 689,739 | |
調整後的EBITDA | $ | 307,741 | | | $ | 154,971 | | | $ | 36,647 | | | $ | 29,870 | | | $ | 529,229 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 120,288 | | | $ | 24,165 | | | $ | 22,645 | | | $ | 11,093 | | $ | — | | $ | 178,191 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,589 | | | 16,371 | | | 9,256 | | | — | | | 110,216 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 78.5 | % | | 83.8 | % | | — | % | | 70.2 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 790 | | | $ | 570 | | | $ | 428 | | | $ | — | | | $ | 727 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 9,566 | | | 118,598 | | | 25,284 | | | — | | | 153,448 | |
平均便攜式存儲利用率 | 64.1 | % | | 78.0 | % | | 90.0 | % | | — | % | | 78.7 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 129 | | | $ | 152 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 140 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 71.2 | % | | 71.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位為千,租金和差餉單位除外) | NA模塊化 | | NA存儲 | | 英國存儲 | | 油箱和水泵 | | 總計 |
收入 | $ | 780,550 | | | $ | 104,493 | | | $ | 21,653 | | | $ | 23,302 | | | $ | 929,998 | |
毛利 | $ | 328,233 | | | $ | 73,384 | | | $ | 12,671 | | | $ | 11,430 | | | $ | 425,718 | |
調整後的EBITDA | $ | 287,345 | | | $ | 46,465 | | | $ | 8,306 | | | $ | 8,507 | | | $ | 350,623 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 113,931 | | | $ | 7,234 | | | $ | 677 | | | $ | 431 | | | $ | 122,273 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,161 | | | 5,461 | | | 2,815 | | | — | | | 95,437 | |
平均模塊空間利用率 | 68.7 | % | | 80.4 | % | | 79.1 | % | | — | % | | 69.8 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 672 | | | $ | 505 | | | $ | 356 | | | $ | — | | | $ | 653 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 15,896 | | | 35,074 | | | 7,715 | | | — | | | 58,685 | |
平均便攜式存儲利用率 | 62.6 | % | | 73.4 | % | | 83.2 | % | | — | % | | 71.3 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 121 | | | $ | 145 | | | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 129 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | — | % | | — | % | | — | % | | 58.2 | % | | 58.2 | % |
NA模塊化
收入:截至2021年9月30日的9個月,總收入增長7,410萬美元,增幅9.5%,從截至2020年9月30日的9個月的7.806億美元增至8.547億美元。這一增長主要是由於租賃收入增加了6630萬美元(11.6%),交付和安裝收入增加了660萬美元(4.3%),租賃單位銷售收入增加了670萬美元(31.0%)。租賃收入以及交付和安裝收入的增長被便攜式存儲單元收入的下降部分抵消,這是因為在2021年第三季度將NA Modular部門的大部分便攜式存儲產品業務過渡到NA Storage部門。第三季度,大約有12000台設備轉移到了NA存儲部門,與2020年前9個月相比,NA Modular部門大約500萬美元的收入重新分配給了NA存儲部門。在截至2021年9月30日的9個月裏,模塊化空間的平均月租金上漲了17.6%,達到790美元,這是由於我們的投資組合中持續的長期價格優化和VAPS滲透機會。價格的改善被銷量的下降部分抵消,因為租金的平均模塊化空間單位同比減少了2572個單位,或3.0%。這一下降的主要原因是交貨量減少,包括主要由於2020年第二季度和第三季度的新冠肺炎大流行導致對新項目交付的需求減少。
毛利:截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了2880萬美元,增幅為8.8%,從截至2020年9月30日的9個月的3.282億美元增至3.57億美元。毛利的增長是由租賃毛利增加推動的,租賃毛利增加了4130萬美元,或9.7%,這是由於包括VAPS在內的定價改善所推動的,但與2020年前九個月相比,NA Modular部門向NA Storage部門重新分配了500萬美元的收入和毛利,部分抵消了這一增長。在截至2021年9月30日的9個月中,租賃毛利潤的增長得到了租賃單位銷售毛利潤610萬美元的進一步補充。這些增長被車隊搬遷費用增加導致的交付和安裝毛利減少900萬美元、新銷售毛利減少290萬美元以及與我們現有租賃設備的資本投資相關的租賃設備折舊增加670萬美元所部分抵消。
調整後的EBITDA:截至2021年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了2,040萬美元,增幅為7.1%,從截至2021年9月30日的9個月的2.873億美元增至307.7美元。這一增長是由於上文討論的更高的租賃毛利推動的。與2020年9月30日相比,截至2021年9月30日的9個月,不包括離散項目的SG&A增加了1,150萬美元,增幅為6.4%,這主要是由員工和入住率成本推動的。
租賃設備的資本支出:在截至2021年9月30日的九個月裏,租賃設備和翻新的採購增加了640萬美元,增幅為5.6%,從截至2021年9月30日的九個月的1.139億美元增加到120.3美元。
其他非GAAP財務數據和調整
我們使用某些非GAAP財務信息,我們認為這些信息對於與前幾個時期的比較以及未來預測和收益增長前景的發展是重要的。管理層還使用這些信息來衡量我們持續運營的盈利能力,並分析我們的業務表現和趨勢。
我們根據調整後的EBITDA評估業務部門的表現,這是一種非GAAP衡量標準,不包括下面我們綜合淨收入(虧損)與調整後EBITDA對賬中描述的某些項目。我們認為,不包括這些項目的部門業績評估是有意義的,因為它提供了關於公司內在經營結果的洞察力。
我們還定期評估各個部門的毛利,以協助評估每個經營部門的經營業績。我們認為調整後的EBITDA是更重要的指標,因為它更全面地反映了各部門的業務表現,包括間接成本。
調整後的EBITDA
我們將EBITDA定義為淨收益(虧損)加上利息費用、所得税費用(收益)、折舊和攤銷。我們調整後的EBITDA(“調整後的EBITDA”)反映了以下對EBITDA的進一步調整,以排除某些非現金項目以及我們認為與我們的核心業務運營無關的交易或事件的影響:
•貨幣(收益)損失,淨額:以子公司功能貨幣以外的外幣計價的貨幣資產和負債。幾乎所有這些貨幣收益(虧損)都是未實現的,可歸因於對關聯公司的融資和來自關聯公司的融資。
•商譽及其他減值費用,與商譽、其他無形資產、租賃車隊及物業、廠房及設備的減值費用有關的非現金成本。
•重組成本、租賃減值費用以及與重組計劃相關的其他相關費用,旨在簡化運營並降低成本,包括員工和租賃終止成本。
•交易成本包括法律和專業費用以及其他特定於交易的相關成本。
•整合被收購公司的成本,包括外部專業費用、與系統集成相關的未資本化成本、非租賃分支機構和車隊搬遷費用、員工培訓成本以及實現成本或收入協同效應所需的其他成本。
•股票補償計劃的非現金費用。
•因公允價值變動和普通股認股權證負債清償而產生的損益。
•其他費用包括與某些一次性項目相關的諮詢費用、未歸類為利息費用的融資成本以及處置財產、廠房和設備的損益。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,您不應單獨考慮這一指標,也不應將其作為淨收益(虧損)、運營現金流或其他根據GAAP報告的WillScot Mobile Mini業績分析方法的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的現金需求;
•調整後的EBITDA不反映我們的税費支出或納税所需的現金;
•調整後的EBITDA不反映歷史現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們認為不能代表我們未來業務的事項對收益或變化的影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映這種更換的任何現金需求;以及
•我們行業中的其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,調整後的EBITDA不應被視為可用於再投資於我們業務增長的可自由支配現金,也不應被視為可用於履行我們義務的現金的衡量標準。
下表提供了調整後EBITDA的淨收入(虧損)未經審計的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
所得税費用(福利) | 6,644 | | | (66,675) | | | 35,953 | | | (66,170) | |
債務清償損失 | — | | | 42,401 | | | 5,999 | | | 42,401 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | — | | | 22,303 | | | 26,597 | | | (46,063) | |
利息支出 | 29,201 | | | 33,034 | | | 88,377 | | | 89,810 | |
折舊及攤銷 | 75,276 | | | 71,704 | | | 233,813 | | | 169,103 | |
貨幣損失(收益),淨額 | 127 | | | (371) | | | 196 | | | 147 | |
重組成本、租賃減值費用及其他相關費用 | 2,457 | | | 4,798 | | | 14,286 | | | 8,542 | |
交易成本 | 303 | | | 52,191 | | | 1,147 | | | 63,241 | |
集成成本 | 8,247 | | | 7,083 | | | 23,211 | | | 10,921 | |
股票補償費用 | 6,259 | | | 2,944 | | | 14,480 | | | 6,958 | |
其他 | 532 | | | 198 | | | (751) | | | 259 | |
調整後的EBITDA | $ | 190,149 | | | $ | 163,559 | | | $ | 529,229 | | | $ | 350,623 | |
不包括權證收益/虧損的淨收益
我們將不包括認股權證損益的淨收入定義為淨收益加上或減去普通股認股權證負債公允價值變化的影響。管理層認為,我們的財務報表包括這種按市值計價的支出或收入的影響,可能不一定反映我們業務的實際經營業績。
下表提供了不包括權證收益/虧損的淨收益(虧損)與淨收益(虧損)的未經審計對賬:
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| 截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | (6,051) | | $ | 85,921 | | | $ | 71,474 | |
普通股認股權證負債的公允價值損失(收益) | — | | | 22,303 | | 26,597 | | | (46,063) | |
不包括權證收益/虧損的淨收益(虧損) | $ | 61,103 | | | $ | 16,252 | | $ | 112,518 | | | $ | 25,411 | |
調整後的毛利和調整後的毛利百分比
我們將調整後的毛利定義為毛利加上租賃設備的折舊。調整後的毛利百分比定義為調整後的毛利除以收入。調整後毛利和調整後毛利百分比不是根據GAAP衡量我們財務業績的指標,不應被視為毛利、毛利百分比或根據GAAP得出的其他業績指標的替代指標。此外,我們對調整後毛利和調整後毛利百分比的測量可能無法與其他公司的類似標題測量進行比較。管理層認為,調整後毛利和調整後毛利百分比的公佈為投資者提供了有關我們經營結果的有用信息,因為它有助於分析我們的業務表現。
下表提供了未經審計的毛利潤與調整後毛利和調整後毛利百分比的對賬:
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| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入(A) | $ | 490,552 | | | $ | 417,315 | | | $ | 1,376,977 | | | $ | 929,998 | |
| | | | | | | |
毛利(B) | $ | 253,549 | | | $ | 209,564 | | | $ | 689,739 | | | $ | 425,718 | |
租賃設備折舊 | 56,462 | | | 54,837 | | | 175,053 | | | 146,279 | |
調整後毛利(C) | $ | 310,011 | | | $ | 264,401 | | | $ | 864,792 | | | $ | 571,997 | |
| | | | | | | |
毛利百分比(B/A) | 51.7 | % | | 50.2 | % | | 50.1 | % | | 45.8 | % |
調整後毛利百分比(C/A) | 63.2 | % | | 63.4 | % | | 62.8 | % | | 61.5 | % |
網絡資本支出
我們將淨資本支出定義為購買租賃設備以及整修和購買物業、廠房及設備(統稱為“資本支出總額”),減去出售租賃設備所得款項及出售物業、廠房及設備所得款項(統稱為“所得款項總額”),該等款項均計入投資活動的現金流量。管理層認為,淨資本支出的公佈為投資者提供了有關每年投資於我們的租賃車隊以及廠房、物業和設備的淨資本的有用信息,以幫助分析我們的業務表現。
下表提供了未經審計的淨資本支出對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
租賃設備和翻新採購總額 | $ | (60,374) | | | $ | (42,591) | | | $ | (178,191) | | | $ | (122,273) | |
出售租賃設備的總收益 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
租賃設備淨資本支出 | (48,777) | | | (29,412) | | | (136,157) | | | (96,992) | |
購置房產、廠房和設備 | (3,386) | | | (5,893) | | | (20,836) | | | (9,079) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 209 | | | 1,982 | | | 16,647 | | | 5,825 | |
網絡資本支出 | $ | (51,954) | | | $ | (33,323) | | | $ | (140,346) | | | $ | (100,246) | |
彙總業務分類補充形式財務信息
作為合併和重大融資交易的結果,我們相信提供補充的形式上的財務信息對財務報表的讀者是有益的。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,預計結果與報告的實際結果之間沒有差異。請參閲以上“業務分類業績”中截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月業績比較。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的關鍵指標,管理層使用這些指標在形式上運營業務,就好像合併和融資交易發生在2019年1月1日一樣。請參閲下面的補充形式財務信息部分,以全面核對業務表。
該公司在以下四個可報告的部門運營:NA Modular、NA Storage、UK Storage和Tank and Pump。NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。NA Storage、UK Storage和Tank and Pump部門與Mobile Mini在合併前報告的三個部門保持一致。這些報告部分與我們運營和分析業務結果的方式保持一致。在2021年第三季度,NA Modular細分市場中的大部分便攜式存儲產品業務過渡到了NA存儲細分市場,從2021年第三季度開始的相關收入、支出和運營指標也轉移到了NA存儲細分市場。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計截至9月30日的9個月, | | 2021年與2020年 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
收入 | $ | 1,376,977 | | | $ | 1,214,238 | | | $ | 162,739 | | | 13.4 | % |
銷售、一般和行政費用 | $ | 372,296 | | | $ | 337,439 | | | $ | 34,857 | | | 10.3 | % |
淨收入 | $ | 85,921 | | | $ | 116,678 | | | $ | (30,757) | | | (26.4) | % |
不包括權證收益/虧損的淨收益 | $ | 112,518 | | | $ | 70,615 | | | $ | 27,025 | | | 8.0 | % |
調整後的EBITDA | $ | 529,229 | | | $ | 466,781 | | | $ | 62,448 | | | 13.4 | % |
| | | | | | | |
其他財務數據: | | | | | | | |
調整後的EBITDA-NA模塊化 | $ | 307,741 | | | $ | 287,345 | | | $ | 20,396 | | | 7.1 | % |
調整後的EBITDA-NA存儲 | 154,971 | | 131,229 | | 23,742 | | | 18.1 | % |
調整後的EBITDA-英國存儲 | 36,647 | | | 21,564 | | | 15,083 | | | 69.9 | % |
調整後的EBITDA-油箱和泵 | 29,870 | | | 26,643 | | | 3,227 | | | 12.1 | % |
合併調整後EBITDA(a) | $ | 529,229 | | | $ | 466,781 | | | $ | 62,448 | | | 13.4 | % |
| | | | | |
(a) | 我們提出了調整後的EBITDA,這是一種不按照GAAP計算的衡量標準,因為它是管理層用來評估財務業績的關鍵指標。 |
NA模塊化-季度業績
截至2021年9月30日的9個月的預計季度業績:
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(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 266,224 | | | $ | 289,382 | | | $ | 299,051 | | | $ | 854,657 | |
毛利 | $ | 113,002 | | | $ | 115,136 | | | $ | 127,854 | | | $ | 356,992 | |
調整後的EBITDA | $ | 97,371 | | | $ | 103,545 | | | $ | 106,825 | | | $ | 307,741 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,135 | | | $ | 49,364 | | | $ | 31,789 | | | $ | 120,288 | |
出租的平均模塊空間單位 | 84,795 | | | 84,754 | | | 84,218 | | | 84,589 | |
平均模塊空間利用率 | 67.6 | % | | 67.7 | % | | 67.6 | % | | 67.6 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 737 | | | $ | 801 | | | $ | 834 | | | $ | 790 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 14,903 | | | 13,301 | | | 493 | | | 9,566 | |
平均便攜式存儲利用率 | 60.3 | % | | 69.8 | % | | 48.0 | % | | 64.1 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 124 | | | $ | 133 | | | $ | 179 | | | $ | 129 | |
截至2020年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 255,821 | | | $ | 256,862 | | | $ | 267,867 | | | $ | 780,550 | |
毛利 | $ | 106,190 | | | $ | 109,964 | | | $ | 112,079 | | | $ | 328,233 | |
調整後的EBITDA | $ | 89,544 | | | $ | 97,520 | | | $ | 100,281 | | | $ | 287,345 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 39,648 | | | $ | 40,034 | | | $ | 34,249 | | | $ | 113,931 | |
出租的平均模塊空間單位 | 87,988 | | | 87,096 | | | 86,400 | | | 87,161 | |
平均模塊空間利用率 | 69.2 | % | | 68.5 | % | | 68.3 | % | | 68.7 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 653 | | | $ | 669 | | | $ | 693 | | | $ | 672 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 16,346 | | | 15,869 | | | 15,473 | | | 15,896 | |
平均便攜式存儲利用率 | 64.1 | % | | 62.5 | % | | 61.3 | % | | 62.6 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 119 | | | $ | 120 | | | $ | 124 | | | $ | 121 | |
NA Modular部門代表WillScot在合併前的活動。因此,在報告的基礎上,預計結果和實際結果之間沒有差異。請參閲上述“業務分類業績”中截至2021年和2020年9月30日的三個月和截至2021年和2020年9月30日的九個月的業績比較。
NA存儲-季度業績
截至2021年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 107,748 | | | $ | 115,794 | | | $ | 133,897 | | | $ | 357,439 | |
毛利 | $ | 72,619 | | | $ | 75,721 | | | $ | 92,496 | | | $ | 240,836 | |
調整後的EBITDA | $ | 46,322 | | | $ | 49,526 | | | $ | 59,123 | | | $ | 154,971 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,472 | | | $ | 8,773 | | | $ | 11,920 | | | $ | 24,165 | |
出租的平均模塊空間單位 | 16,439 | | | 16,360 | | | 16,316 | | | 16,371 | |
平均模塊空間利用率 | 79.4 | % | | 78.4 | % | | 77.6 | % | | 78.5 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 535 | | | $ | 573 | | | $ | 602 | | | $ | 570 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,810 | | | 112,862 | | | 137,123 | | | 118,598 | |
平均便攜式存儲利用率 | 73.9 | % | | 76.1 | % | | 83.2 | % | | 78.0 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 148 | | | $ | 151 | | | $ | 155 | | | $ | 152 | |
截至2020年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 103,495 | | | $ | 92,826 | | | $ | 104,493 | | | $ | 300,814 | |
毛利 | $ | 71,400 | | | $ | 66,639 | | | $ | 73,384 | | | $ | 211,423 | |
調整後的EBITDA | $ | 43,994 | | | $ | 40,770 | | | $ | 46,465 | | | $ | 131,229 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 5,200 | | | $ | 7,272 | | | $ | 7,234 | | | $ | 19,706 | |
出租的平均模塊空間單位 | 15,509 | | | 15,757 | | | 16,383 | | | 15,883 | |
平均模塊空間利用率 | 77.8 | % | | 78.6 | % | | 80.4 | % | | 78.9 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 497 | | | $ | 463 | | | $ | 505 | | | $ | 488 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 105,441 | | | 101,463 | | | 105,221 | | | 104,042 | |
平均便攜式存儲利用率 | 73.1 | % | | 70.6 | % | | 73.4 | % | | 72.4 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 146 | | | $ | 143 | | | $145 | | $145 |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
NA存儲
收入:截至2021年9月30日的9個月,總收入增長5660萬美元,增幅18.8%,從截至2020年9月30日的9個月的3.008億美元增至3.574億美元。租賃收入比上一年增加了4260萬美元。模塊化空間的平均租金上漲了3.1%,模塊化空間的平均月租金同比上漲了16.8%,這主要是由於新交付產品的價格上漲所致。便攜式存儲設備的租金上漲了14.0%,平均便攜式存儲設備的月租金同比上漲了4.8%,這主要是由於新交付產品的價格上漲所致。交付和安裝收入比去年同期增加了1400萬美元,因為需求增加導致第三季度的交付水平提高。銷售收入與上年持平,為1670萬美元。
毛利:截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了2940萬美元,增幅13.9%,達到2.408億美元,而截至2020年9月30日的9個月,毛利潤為2.114億美元。如上所述,在數量和定價增加的推動下,租賃活動的毛利潤同比增加了3120萬美元。在交付和安裝方面,毛利潤增加了130萬美元。銷售毛利潤增加了80萬美元,達到690萬美元。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的9個月中增加了2370萬美元,增幅18.1%,從截至2020年9月30日的9個月的1.312億美元增加到1.55億美元,利潤率從43.6%收縮到43.4%。調整後EBITDA的增長主要是由於如上所述租賃毛利的增加,但SG&A部分抵消了SG&A增加的影響。不包括收購成本和基於股票的薪酬,SG&A在這一部門增加了950萬美元。這一增長包括人員成本的增加,包括佣金和其他可變薪酬、保險、計算機成本和壞賬支出。
租賃設備的資本支出:截至2021年9月30日的9個月,租賃設備和翻新費用為2420萬美元,比截至2020年9月30日的9個月減少了450萬美元。
由於新冠肺炎相關需求的減少,第一季度的租賃車隊支出明顯低於2020年的水平,但隨着經濟活動的復甦,我們已開始投資滿足特定產品的需求,主要是便攜式存儲單元和地面辦公室。
英國存儲-季度業績
截至2021年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 27,007 | | | $ | 28,432 | | | $ | 28,099 | | | $ | 83,538 | |
毛利 | $ | 16,493 | | | $ | 17,937 | | | $ | 18,876 | | | $ | 53,306 | |
調整後的EBITDA | $ | 11,064 | | | $ | 12,328 | | | $ | 13,255 | | | $ | 36,647 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 6,770 | | | $ | 4,226 | | | $ | 11,649 | | | $ | 22,645 | |
出租的平均模塊空間單位 | 9,115 | | | 9,354 | | | 9,298 | | | 9,256 | |
平均模塊空間利用率 | 83.8 | % | | 84.3 | % | | 83.4 | % | | 83.8 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 404 | | | $ | 438 | | | $ | 454 | | | $ | 428 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 24,647 | | | 25,573 | | | 25,632 | | | 25,284 | |
平均便攜式存儲利用率 | 89.2 | % | | 91.8 | % | | 89.1 | % | | 90.0 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 82 | | | $ | 88 | | | $ | 90 | | | $ | 86 | |
截至2020年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 20,197 | | | $ | 17,154 | | | $ | 21,653 | | | $ | 59,004 | |
毛利 | $ | 11,372 | | | $ | 10,991 | | | $ | 12,671 | | | $ | 35,034 | |
調整後的EBITDA | $ | 6,405 | | | $ | 6,853 | | | $ | 8,306 | | | $ | 21,564 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 337 | | | $ | 522 | | | $ | 677 | | | $ | 1,536 | |
出租的平均模塊空間單位 | 7,850 | | | 7,912 | | | 8,444 | | | 8,069 | |
平均模塊空間利用率 | 74.2 | % | | 74.6 | % | | 79.1 | % | | 76.0 | % |
模塊空間平均月租金 | $ | 326 | | | $ | 313 | | | $ | 356 | | | $ | 332 | |
平均租賃便攜式存儲單元 | 23,328 | | | 22,870 | | | 23,146 | | | 23,115 | |
平均便攜式存儲利用率 | 83.7 | % | | 82.2 | % | | 83.2 | % | | 83.0 | % |
便攜式存儲設備的平均月租費 | $ | 73 | | | $ | 70 | | | $ | 75 | | | $ | 73 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
英國存儲
收入:截至2021年9月30日的9個月,總收入增加了2450萬美元,增幅為41.5%,從截至2020年9月30日的9個月的5900萬美元增至8350萬美元。以當地貨幣計算,總收入增長了30.2%。與去年同期相比,本季度的租賃收入增加了1890萬美元。模塊化空間租金平均上漲14.7%,便攜式存儲租金上漲9.4%。包括匯率波動的影響在內,模塊化空間單元和便攜式存儲單元的月租金同比分別上漲了28.9%和17.8%。
毛利:截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了1830萬美元,增幅為52.3%,從截至2020年9月30日的9個月的3500萬美元增至5330萬美元。以當地貨幣計算,毛利潤增長39.7%。這一增長是由於機隊使用率的顯着增加,加上租賃率的強勁增長和戰略成本管理。
調整後的EBITDA:調整後的EBITDA在截至2021年9月30日的9個月中增加了1500萬美元,增幅為69.2%,從截至2020年9月30日的9個月的2160萬美元增加到3660萬美元,利潤率從36.5%擴大到43.9%。這一增長主要是由於上文討論的有利毛利,但由於包括佣金和其他可變薪酬在內的人員成本增加,SG&A增加了370萬美元,部分抵消了這一增長。
租賃設備的資本支出:購買租賃設備和翻新2260萬美元推動了與前一年相比2110萬美元的增長。這些投資是為了滿足日益增長的需求,並推動增加單元的租金和使用率。
油罐和泵-季度業績
截至2021年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | 總計 |
收入 | $ | 24,344 | | | $ | 27,494 | | | $ | 29,505 | | $ | 81,343 | |
毛利 | $ | 11,266 | | | $ | 13,016 | | | $ | 14,323 | | $ | 38,605 | |
調整後的EBITDA | $ | 8,828 | | | $ | 10,096 | | | $ | 10,946 | | $ | 29,870 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 3,158 | | | $ | 2,919 | | | $ | 5,016 | | $ | 11,093 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 67.4 | % | | 71.2 | % | | 74.8 | % | 71.2 | % |
截至2020年9月30日的9個月的預計季度業績:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千,不包括出租單位和 月租) | Q1 | | Q2 | | Q3 | | 總計 |
收入 | $ | 26,884 | | | $ | 23,684 | | | $ | 23,302 | | | $ | 73,870 | |
毛利 | $ | 13,279 | | | $ | 11,723 | | | $ | 11,430 | | | $ | 36,432 | |
調整後的EBITDA | $ | 9,477 | | | $ | 8,659 | | | $ | 8,507 | | | $ | 26,643 | |
租賃設備的資本支出 | $ | 4,514 | | | $ | 941 | | | $ | 431 | | | $ | 5,886 | |
基於原始設備成本的平均油罐和水泵解決方案租賃車隊利用率 | 66.4 | % | | 60.5 | % | | 58.2 | % | | 61.7 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
油罐和水泵
收入:截至2021年9月30日的9個月,總收入增加了740萬美元,增幅為10.0%,從截至2020年9月30日的9個月的7390萬美元增至8130萬美元。這些增長是由平均OEC租賃機隊利用率增加推動的,在截至2021年9月30日的9個月中,OEC租賃機隊的平均利用率從截至2020年9月30日的9個月的61.7%增加到71.2%,增幅為950個基點。從第二季度開始的2020年業績尤其受到中下游油氣活動減少、石化煉油活動,特別是新冠肺炎導致的航空燃料需求下降的重大影響。
毛利:截至2021年9月30日的9個月,毛利潤增加了220萬美元,增幅為6.0%,從截至2020年9月30日的9個月的3640萬美元增至3860萬美元。租賃活動的毛利比上一年增加了350萬美元,但交付和安裝活動的毛利減少了90萬美元,銷售活動的毛利減少了40萬美元。
調整後的EBITDA:截至2021年9月30日的9個月,調整後的EBITDA增加了330萬美元,增幅12.4%,從截至2020年9月30日的9個月的2660萬美元增加到2990萬美元,利潤率從36.1%提高到36.7%。調整後EBITDA的增長主要是由於上文討論的有利毛利潤以及SG&A費用減少100萬美元所推動的。
租賃設備的資本支出:今年到目前為止,1110萬美元的支出比前一年增加了520萬美元,因為我們開始增加對額外租賃設備的投資,以資助不斷增加的機隊利用率。
流動性與資本資源
概述
WillScot Mobile Mini是一家控股公司,其運營現金流來自其運營子公司。我們的主要流動性來源包括子公司經營活動產生的現金、2020 ABL貸款以及出售股權和債務證券。我們相信,我們的流動資金來源和運營現金流足以滿足我們未來12個月的運營、償債和資本需求。
我們一直積極投身於債務和股權資本市場,既有機會又有必要,以支持我們的業務增長、所需的槓桿水平和其他資本配置優先事項。緊隨其後的是
在合併之後,我們相信我們在2020 ABL融資機制中擁有充足的流動性,並正在產生大量的自由現金流,這兩者共同支持有機運營和其他資本分配優先事項的出現。
我們繼續審查現有的收購機會,意識到任何此類收購都可能需要我們產生額外的債務來為收購融資和/或發行我們普通股或其他股權證券的股票,作為收購對價或作為整體融資計劃的一部分。此外,我們將繼續評估優化我們資本結構的替代方案,其中可能包括髮行或回購額外的無擔保和擔保債務、股權證券和/或股權掛鈎證券。無法保證任何此類發行或回購的時間。如果我們通過發行股票獲得額外資本,我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們承擔更多的債務,這些債務可能包含重大的金融和其他契約,可能會嚴重限制我們的運營。融資的可獲得性和相關條款本質上依賴於債務和股權資本市場,並可能發生變化。我們也可能不時尋求精簡我們的資本結構,通過對現有債務進行再融資或重組,或以現金或其他代價註銷某些證券,以改善我們的財務狀況。
2020年7月1日,隨着合併的完成,控股公司、WSII及其某些子公司簽訂了一項新的基於資產的信貸協議,規定本金總額高達24億美元的循環信貸安排,其中包括:(I)本金總額為20億美元的高級擔保資產美元循環信貸安排(“美國貸款”),可供WSII及其某些子公司(統稱“美國借款人”)使用;以及(Ii)400.0美元的基於優先擔保資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”)與美國安排(統稱為“2020年資產擔保安排”),可供美國借款人以美元、加拿大元、英鎊或歐元以及在加拿大和英國組織的某些全資子公司取款。(Ii)一項400.0美元的基於優先擔保資產的多幣種循環信貸安排(“多貨幣安排”)連同美國安排(統稱為“2020年資產擔保安排”),可供美國借款人以美元、加元、英鎊或歐元提取,以及在加拿大和英國組織的若干全資子公司。2020 ABL貸款機制下的借款可獲得性等於以下兩項中較小的24億美元以及適用的借款基礎。借款基數是相關抵押品池中資產價值等因素的函數。在2021年9月30日,我們有831.6美元和100萬美元2020年ABL貸款機制下的可用借款能力。
“新冠肺炎”對流動性的影響
我們繼續監測全球大流行對我們的金融運營和流動性的影響;然而,到目前為止,這種影響還不是很重要,我們認為隨着全球經濟的復甦,新冠肺炎的不利影響正在減弱。我們定期管理業務的方方面面,包括但不限於監控客户、供應商和其他第三方關係的財務狀況,積極管理我們的成本結構,減少或推遲資本支出,以及開發新的增長機會。我們相信,我們近年來為擴大規模和競爭地位以及加強資產負債表而採取的行動,使我們能夠很好地管理好經濟週期,也為當前的復甦做好了準備。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月現金流比較
推動我們流動性狀況的重要因素包括經營活動產生的現金流和資本支出。我們為資本需求提供資金的能力將受到我們從運營中產生現金的持續能力以及進入資本市場的能力的影響。
以下彙總了我們在所述期間的現金和現金等價物的變化:
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| 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
經營活動淨現金 | $ | 392,055 | | | $ | 175,095 | |
投資活動淨現金 | (196,590) | | | (83,073) | |
融資活動的現金淨額 | (208,935) | | | (75,612) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (150) | | | 542 | |
現金和現金等價物淨變化 | $ | (13,620) | | | $ | 16,952 | |
經營活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的現金為3.921億美元,而截至2020年9月30日的9個月為1.751億美元,增加了2.17億美元。這一增長是由於經非現金項目調整後的淨收入增加了2.13億美元,以及營業資產和負債的淨變動增加了400萬美元。
投資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月,投資活動中使用的現金為1.966億美元,而截至2020年9月30日的9個月為8310萬美元,增加了1.135億美元。用於投資活動的現金增加的原因是,用於收購企業的現金增加了7340萬美元,用於購買租賃設備和翻新的現金增加了5590萬美元,用於購買房產、廠房和設備的現金增加了1170萬美元。這些增長被1670萬美元的增長部分抵消了
出售租賃設備的收益以及出售財產、廠房和設備的收益增加1080萬美元。
融資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月,用於融資活動的現金為208.9美元,而截至2021年9月30日的9個月為7,560萬美元,增加了133.3美元。增加的主要原因是,2021年回購普通股和認股權證支付了3.206億美元,借款收入減少21.847億美元,但借款償還減少22.915億美元,融資成本減少6460萬美元,部分抵消了這一減少。
自由現金流
自由現金流是一種非公認會計準則的衡量標準。我們將自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,減去租賃設備和物業、廠房和設備的購買和收益,這些都包括在投資活動的現金流量中。管理層認為,自由現金流的列報提供有關可用於為我們的資本分配備選方案提供資金的現金流的有用補充信息。下表提供了經營活動提供的現金淨額與自由現金流的對賬。
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| 截至三個月 9月30日, | | 截至9個月 9月30日, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 130,447 | | | $ | 61,368 | | | $ | 392,055 | | | $ | 175,095 | |
購買租賃設備和翻新 | (60,374) | | | (42,591) | | | (178,191) | | | (122,273) | |
出售租賃設備所得收益 | 11,597 | | | 13,179 | | | 42,034 | | | 25,281 | |
購置房產、廠房和設備 | (3,386) | | | (5,893) | | | (20,836) | | | (9,079) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 209 | | | 1,982 | | | 16,647 | | | 5,825 | |
自由現金流 | $ | 78,493 | | | $ | 28,045 | | | $ | 251,709 | | | $ | 74,849 | |
截至2021年9月30日的9個月,自由現金流流入2.517億美元,而截至2020年9月30日的9個月,自由現金流流入7,480萬美元,自由現金流增加176.9美元。自由現金流同比增加的主要原因是經營活動提供的現金增加了2.17億美元,但用於購買租賃設備和翻新的現金增加了5590萬美元,這部分抵消了這一增長。截至2021年9月30日的三個月,經營活動提供的1.304億美元現金通過股票和認股權證回購和註銷返還給股東,並再投資於業務,以支持購買包括VAPS在內的租賃設備和翻新。
合同義務
下表列出了截至2021年9月30日與我們的合同義務和商業承諾相關的信息:
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(單位:千) | 總計 | | 不到1年 | | 1至3年 | | 3至5年間 | | 5年以上 |
長期負債,包括當期部分和利息(A)(B) | $ | 3,068,439 | | | $ | 106,545 | | | $ | 203,826 | | | $ | 2,199,390 | | | $ | 558,678 | |
工資税預扣(C) | 10,350 | | | 5,175 | | | 5,175 | | | — | | | — | |
經營租賃負債 | 276,332 | | | 61,275 | | | 94,591 | | | 61,382 | | | 59,084 | |
總計 | $ | 3,355,121 | | | $ | 172,995 | | | $ | 303,592 | | | $ | 2,260,772 | | | $ | 617,762 | |
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(a) | 長期債務包括2020年ABL貸款、2025年高級擔保票據、2028年高級擔保票據和融資租賃下的借款和利息。 |
(b) | 包括我們利率互換協議下的債務,這些債務有效地將公司ABL貸款項下的總名義可變利率債務總額4億美元轉換為固定利率債務。利率掉期下的未來債務是使用截至2021年9月30日的1個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算的。 |
(c) | 金額與根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案(“CARE法案”)以無息方式推遲支付僱主工資税的機會主義選舉有關。 |
截至2021年9月30日,除上述合同義務外,公司估計還有270萬美元的潛在長期納税義務,包括與不確定的税收狀況相關的利息和罰款。由於與這些潛在的長期税收負債相關的未來現金流存在高度不確定性,本公司無法估計將在幾年內與各自的税務當局進行結算。
表外安排
我們沒有表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源目前或未來可能產生重大影響。
補充形式信息
以下是為WillScot Mobile Mini準備的截至2020年9月30日的9個月的形式財務信息。這些形式簡明的合併運營報表展示了WillScot Mobile Mini的歷史合併運營報表,使以下項目生效,就好像它們發生在2019年1月1日:
(i)與Mobile Mini的合併;
(Ii)公司2025年擔保票據和2020年ABL貸款項下的借款;
(Iii)取消合併中承擔並隨後償還的Mobile Mini信用額度和優先票據;
(Iv)償還2017年ABL貸款和與合併同時償還的2022年優先票據;
(v)與合併有關的交易成本;及
(Vi)按照合併計劃,消除與藍寶石交易所相關的非控股權益。
預計財務報表中提出的調整已經確定並提交,以提供必要的相關信息,以便準確瞭解合併後的公司在上述交易和事件之後的情況。以下陳述的備考財務信息基於現有信息和假設,我們認為這些信息和假設是合理的,僅用於説明目的。如果上述交易實際上更早完成,財務結果可能會有所不同。如果這些交易和事件在2019年1月1日完成,您不應依賴形式上的財務信息來指示歷史結果。以下預計合併財務信息應與本10-Q表其他部分包括的公司簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。所有預計調整及其基本假設在下面的附註中有更全面的描述。
會計政策
在編制這些形式簡明的合併財務報表的過程中,我們評估了公司的會計政策與Mobile Mini的會計政策之間是否有任何重大差異。進行的評估沒有發現任何重大差異,因此,這些形式簡明的合併財務報表不會對WillScot和Mobile Mini之間的會計政策進行調整或假設任何差異。
形式演示
以下形式簡明的綜合財務信息和相關説明基於WillScot和Mobile Mini的歷史財務報表,如下所述。在編制截至2020年9月30日的9個月的形式簡明綜合經營報表時,Mobile Mini的某些歷史財務信息被重新分類,以與WillScot的報告分類保持一致。
截至2020年9月30日的9個月的形式簡明綜合經營報表以威爾斯科特公司的歷史財務報表為基礎、衍生而來,並應與之一併閲讀。上述預計財務報表也基於、派生自Mobile Mini的歷史財務報表,並應結合其歷史財務報表進行閲讀。
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| 截至2020年9月30日的9個月 | |
(單位:千) | 歷史遺囑蘇格蘭 | | 歷史移動迷你(已重新分類) | | 預計調整 | | 形式濃縮組合形式 | |
收入: | | | | | | | | |
租賃和服務收入: | | | | | | | | |
租賃 | $ | 678,577 | | | $ | 208,374 | | | $ | — | | | $ | 886,951 | | |
交付和安裝 | 187,404 | | | 59,999 | | | — | | | 247,403 | | |
銷售收入: | | | | | | | | |
新單位 | 38,736 | | | 8,402 | | | — | | | 47,138 | | |
出租單位 | 25,281 | | | 7,465 | | | — | | | 32,746 | | |
總收入 | 929,998 | | | 284,240 | | | — | | | 1,214,238 | | |
費用: | | | | | | | | |
租賃和服務成本: | | | | | | | | |
租賃 | 162,344 | | | 28,584 | | | — | | | 190,928 | | |
交付和安裝 | 153,742 | | | 42,476 | | | — | | | 196,218 | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
新單位 | 25,469 | | | 5,457 | | | — | | | 30,926 | | |
出租單位 | 16,446 | | | 4,625 | | | — | | | 21,071 | | |
租賃設備折舊 | 146,279 | | | 15,360 | | | 2,334 | | | 163,973 | | (b) |
毛利 | 425,718 | | | 187,738 | | | (2,334) | | | 611,122 | | |
費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | 304,510 | | | 112,969 | | | (80,040) | | | 337,439 | | (a) |
| | | | | | | | |
其他折舊和攤銷 | 22,824 | | | 19,695 | | | 11,397 | | | 53,916 | | (c) |
| | | | | | | | |
租賃減值費用及其他相關費用 | 3,999 | | | — | | | — | | | 3,999 | | |
重組成本 | 4,543 | | | — | | | — | | | 4,543 | | |
貨幣損失,淨額 | 147 | | | 39 | | | — | | | 186 | | |
其他(收入)費用,淨額 | (1,757) | | | 186 | | | — | | | (1,571) | | |
營業收入 | 91,452 | | | 54,849 | | | 66,309 | | | 212,610 | | |
利息支出 | 89,810 | | | 16,974 | | | (9,808) | | | 96,976 | | (d) |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | (46,063) | | | — | | | — | | | (46,063) | | |
債務清償損失 | 42,401 | | | — | | | (19,682) | | | 22,719 | | (e) |
所得税前收入 | 5,304 | | | 37,875 | | | 95,799 | | | 138,978 | | |
所得税(福利)費用 | (66,170) | | | 12,330 | | | 76,140 | | | 22,300 | | (f) |
淨收入 | 71,474 | | | 25,545 | | | 19,659 | | | 116,678 | | |
可歸因於非控股權益的扣除税後的淨收入 | 1,213 | | | — | | | (1,213) | | | — | | (g) |
WillScot Mobile Mini的淨收入 | $ | 70,261 | | | $ | 25,545 | | | $ | 20,872 | | | $ | 116,678 | | |
備考報表附註
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(a) | 代表消除因合併Mobile Mini而產生的非經常性交易成本。 |
(b) | 代表租賃車隊折舊的調整,與合併導致的公允價值購買會計調整的估計增加有關。 |
(c) | 代表合併後與公允價值購買會計調整相關的其他折舊和攤銷費用的差額。 |
(d) | 反映合併後與我們債務結構相關的利息支出調整,猶如以下情況已於2019年1月1日發生:(I)2020年ABL貸款項下的借款,(Ii)2025年擔保票據項下的借款,(Iii)2017年ABL貸款的償還,(Iv)2022年擔保票據的償還和合並時承擔的Mobile Mini債務的償還。 |
(e) | 代表消除與償還2022年擔保票據和2017年ABL貸款有關的債務清償的一次性損失。 |
(f) | 反映了為確認未經審計的預計調整的所得税影響而進行的調整,其中税費是使用25.5%的美國聯邦和州法定税率確認的。這一税率可能與歷史業務和合並業務的實際税率不同。此外,截至2020年9月30日的三個月和九個月分別包括5,410萬美元和5,680萬美元的調整,以消除因合併而導致的遞延税項資產變現能力重估導致的估值撥備逆轉。 |
(g) | 反映了2020年6月30日藍寶石交易所導致的非控股權益消滅的調整。 |
| |
利息費用的預計調整包括以下內容:
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | |
ABL貸款利息 | | $ | (2,561) | |
2022年有擔保票據利息 | | (10,631) | |
2025年有擔保票據利息 | | 18,247 | |
移動迷你債息 | | (15,921) | |
遞延融資費攤銷 | | 1,058 | |
淨備考調整 | | $ | (9,808) | |
備考調整後EBITDA的對賬
下表提供了未經審計的淨收入與預計未經審計的調整後EBITDA的對賬:
| | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | |
淨收入 | | $ | 116,678 | |
所得税費用 | | 22,300 | |
債務清償損失 | | 22,719 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | | (46,063) | |
利息支出 | | 96,976 | |
折舊及攤銷 | | 217,889 | |
貨幣損失,淨額 | | 186 | |
重組費用、租賃減值費用、其他相關費用 | | 8,542 | |
集成成本 | | 10,921 | |
股票補償費用 | | 12,359 | |
其他 | | 4,274 | |
調整後的EBITDA | | $ | 466,781 | |
備考淨收益(不包括認股權證損益)的對賬
下表提供了未經審計的淨收入與預計未經審計的淨收入(不包括認股權證的收益/損失)的對賬:
| | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | | 2020 |
淨收入 | | | $ | 116,678 | |
普通股認股權證負債的公允價值收益 | | | (46,063) | |
不包括權證收益/虧損的淨收益 | | | $ | 70,615 | |
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表,這些報表是根據公認會計準則編制的。GAAP要求我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設來做出這些估計,並在適當的時候重新評估我們的估計和判斷。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。
美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)建議企業提供被認為最關鍵的會計政策的額外披露。美國證券交易委員會認為,如果一項會計政策對我們的財務狀況和經營結果很重要,那麼它就是至關重要的,而且在應用時需要管理層做出重要的判斷和估計。N.對於一個有關我們重要的關鍵會計政策的完整討論,請參閲截至2020年12月31日的Form 10-K/A年度報告(“2020年Form 10-K/A年度報告”)第II部分第7項中的“關鍵會計政策和估計”部分。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
近期發佈的會計準則
請參閲本季度報告(Form 10-Q)中財務報表附註的第I部分,第1項,附註1,以瞭解我們對最近發佈和採用的會計準則的評估。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年美國私人證券訴訟改革法和修訂後的1934年證券法第21E條的前瞻性陳述。“估計”、“預期”、“預期”、“相信”、“預測”、“計劃”、“打算”、“可能”、“將”、“應該”、“應該”、“展望”、“指導”以及這些詞語和類似表達的變體識別前瞻性陳述,這些陳述通常不是歷史性的,與對未來財務業績或業務戰略或目標的預期有關。
前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性、假設和其他重要因素的影響,其中許多風險、不確定性、假設和其他重要因素是我們無法控制的,這些因素可能會導致實際結果或結果與前瞻性陳述中討論的大不相同。儘管WillScot Mobile Mini認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設,但它不能保證任何這樣的前瞻性陳述都會成為現實。
除其他因素外,可能影響實際結果或結果的重要因素包括:
•我們有能力成功收購和整合新業務,包括Mobile Mini和我們向其企業資源規劃系統的轉換,並從與Mobile Mini的合併中實現預期的協同效應;
•經營風險、經濟風險、政治風險和監管風險;
•全球或當地經濟狀況對公司所在行業和市場的影響及其任何變化,包括金融市場狀況和終端市場需求水平;
•與新冠肺炎相關的全球大流行的影響,包括公司客户和供應商的財務狀況以及員工健康和安全;
•與網絡安全和IT系統中斷相關的風險,包括我們在災難關閉管理信息系統時管理業務的能力;
•有效管理我們的租賃設備;
•貿易政策和貿易政策的變化,包括加徵關税、其執行和下游後果;
•我們有能力在模塊化空間、便攜式存儲以及油罐和泵行業有效競爭;
•我們有能力有效地管理我們的信用風險,收回我們的應收賬款,並收回我們的租賃設備;
•我們有能力有效地在新的地理市場開展業務和/或在現有市場增加其他業務部門業務;
•國家建築法規的變化對我們重新營銷建築的能力的影響;
•外幣匯率風險敞口;
•利率和商品價格的波動;
•原材料和勞動力成本大幅上漲;
•燃料成本或油價波動、燃料供應減少或油價持續下跌;
•我們對第三方製造商和供應商的依賴;
•與勞動關係、勞動力成本和勞動力中斷相關的風險;
•留住關鍵人員不到位的;
•商譽減值、無形資產減值、無限期無形資產減值;
•我們利用淨營業虧損結轉和其他税收屬性的能力;
•我們確認遞延税項資產的能力,比如那些與我們的税收損失相關的資產,並因此利用未來的税收節省;
•我們的納税義務發生了意想不到的變化,通過了一項新的税法,或者承擔了額外的所得税負擔;
•各種法律法規,包括管理政府合同、腐敗和環境的法律法規;
•我們客户羣的競爭環境因他們所處的全球、國家或地方經濟環境和/或其行業的經濟或金融中斷而發生變化;
•與旨在增加收入同時繼續控制運營成本的運營措施相關的風險;
•我們充分保護我們的知識產權和其他對我們的業務至關重要的專有權利的能力;
•自然災害和其他商業中斷,如流行病、火災、洪水、颶風、地震和恐怖主義;
•財產、傷亡或其他不在我們保險範圍內的損失;
•如果在短時間內歸還大量租用的部隊,我們有能力有效地重新部署我們的部隊;
•我們完成單位銷售交易的能力;
•普通股認股權證負債的公允價值波動;
•我們有能力維持有效的內部控制系統,準確報告我們的財務結果,彌補重大弱點;
•上市公司的要求可能會使我們的資源緊張並轉移管理層的注意力;
•我們管理增長和執行商業計劃的能力;
•我們租賃的新產品和舊產品的供應和價格的變化;
•意想不到的威脅,包括新競爭者進入市場;
•成本上升對我們的盈利能力造成不利影響;以及
•此類風險和不確定性在我們不時提交給美國證券交易委員會的定期報告(包括我們的2020年10-K/A年度報告)中有所描述,這些報告可通過美國證券交易委員會的EDGAR系統www.sec.gov或我們的網站查閲。
任何前瞻性陳述僅在發表之日發表,威爾斯科特移動迷你公司不承擔任何義務,也不承擔任何義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律另有要求。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
由於外幣匯率和利率的變化,我們面臨着一定的市場風險。這些因素的變化會導致我們的收益和現金流出現波動。我們對這些市場風險的風險敞口進行評估和管理如下:
利率風險
我們主要通過我們的ABL工具面臨利率風險,該工具根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)按可變利率計息。截至2021年9月30日,在ABL貸款機制下,我們有16億美元的未償還本金。
為了管理這一風險,2018年11月6日,華爾街日報社簽訂了一項利率互換協議,有效地將我們的資產負債表工具下總計400.0美元名義上的可變利率債務轉換為固定利率債務。互換協議規定,WillScot Mobile Mini將為未償債務支付3.06%的固定年利率,以換取基於1個月期LIBOR的浮動利率。其影響是,如果包括目前適用的保證金,400.0美元名義金額的綜合固定税率為4.92%。
如果我們的ABL貸款利率提高100個基點,包括我們利率掉期的影響,根據目前的未償還借款,我們本季度迄今的利息支出將增加約270萬美元。
外幣風險
我們目前的大部分合並淨收入來自美國,我們合併財務報表的報告貨幣是美元。然而,我們主要通過我們在加拿大和英國的業務面臨貨幣風險。對於美國以外的業務,我們主要以當地貨幣向客户收費,這可能會受到外幣匯率變化的影響。隨着我們在美國以外產生的淨收入和費用的增加,我們的經營業績可能會受到外幣匯率變化的不利影響。由於我們以當地外幣確認外國收入,如果美元走強,在將這些結果換算成美元併入我們的財務報表時,可能會對我們的外國收入產生負面影響。
此外,我們的海外子公司以當地貨幣以外的貨幣進行交易時,由於外幣匯率波動而產生的損益,我們也有風險敞口。這些損益主要是由公司間交易和租賃設備採購推動的,這些設備是以採購實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。這些風險包括在簡明綜合經營報表的貨幣(收益)損失淨額中。到目前為止,我們還沒有就外匯風險達成任何對衝安排。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年9月30日,根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
在2021年第二季度,我們的傳統WillScot業務開始使用傳統移動迷你業務所使用的企業資源規劃系統(“ERP”)。我們相信,將我們的業務整合到一個單一的ERP系統中,將改善財務報告的整體內部控制系統,使我們能夠標準化整個業務流程,並促進實現成本節約。我們在2021年第二季度完成了制度轉換,並因此修改了財務報告的某些內部控制。2021年第三季度,更新了某些內部控制流程,以反映企業資源規劃的實施情況。
除上述事項外,在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
項目1.提起法律訴訟
本公司涉及在正常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和法律程序。本公司會在該等事項出現時按個別情況作出評估,並按需要建立儲備。截至2021年9月30日,就這些未解決事項而言,公司相信合理可能虧損的金額或範圍不會對合並財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響,無論是單獨的還是總體的。然而,這類事件的結果本質上是不可預測的,並受到重大不確定性的影響。
第1A項:不同的風險因素
公司的財務狀況、經營結果和現金流受到各種風險的影響,其中許多風險並非完全在公司的控制範圍之內,這些風險可能導致實際業績與歷史或預期的未來業績大相徑庭。除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第1A項中討論的風險因素。我們2020年度報告中的10-K/A表格,這些表格並未發生實質性更改,但如下所示。
政府強制要求我們接種新冠肺炎疫苗可能會對我們留住和吸引員工的能力產生不利影響,這可能會對我們的業務和運營業績產生實質性的不利影響。
2021年11月4日,美國職業安全與健康管理局(OSHA)發佈了一項緊急臨時標準,要求所有擁有至少百名員工的僱主確保其美國員工全面接種新冠肺炎疫苗,或者每週至少獲得一次新冠肺炎陰性檢測。作為一家擁有百多名員工的公司,我們將被要求強制員工接種新冠肺炎疫苗,或者要求未接種疫苗的員工每週接受檢測。雖然該ETS立即生效,但它也是根據《職業安全與健康法案》第6(B)條提出的最終標準。目前尚不清楚最終的OSHA標準是適用於所有員工,還是僅適用於在辦公室工作的員工,以及如何記錄合規性。拜登總統還發布了一項行政命令,要求美國政府承包商及其分包商(包括我們在內)採取某些“新冠肺炎”預防措施,包括強制員工接種疫苗(受醫療和宗教豁免的約束)。目前還無法確定地預測OSHA ETS對公司的確切影響或對美國政府承包商及其分包商的要求。
強制要求我們的員工接種新冠肺炎疫苗或要求我們未接種疫苗的員工每週進行檢測可能會導致員工流失,難以滿足未來的勞動力需求,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售
下表彙總了我們在2021年第三季度購買的普通股:
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期間 | 購買的股份及等價物總數(百萬股) | | 平均支付價格 每股 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票和等價物總數(以百萬為單位) | | 根據該計劃可能購買的股份和等價物的最高美元價值(以百萬為單位) |
2021年7月1日至2021年7月31日 | 1.0 | | | $ | 27.54 | | | 1.0 | | $ | 220.2 | |
2021年8月1日至2021年8月31日 | 0.1 | | | $ | 25.43 | | | 0.1 | | $ | 218.3 | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | 2.7 | | $ | 28.59 | | | 2.7 | | $ | 142.2 | |
總計 | 3.8 | | | $ | 28.24 | | | 3.8 | | | |
2020年8月7日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,授權公司回購最多250.0美元的流通股普通股及其等價物。2021年4月29日,公司董事會批准增加股票回購計劃下的授權金額,該計劃授權公司回購最多5.0億美元的普通股及其等價物的流通股。股票回購計劃沒有義務公司購買任何特定數量的股票,任何回購的時間和確切金額將取決於各種因素,包括市場定價和條件、商業、法律、會計和其他考慮因素。截至2021年9月30日,5.0億美元股份回購授權中剩餘142.2美元。2021年10月,公司董事會以一項新的股份回購計劃取代了現有的股份回購計劃,該計劃授權公司回購最多10億美元的普通股及其等價物的流通股。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
項目4.中國煤礦安全信息披露情況
不適用。
項目5.報告和其他信息
沒有。
項目6.所有展品 | | | | | | | | |
證物編號: | | 展品説明 |
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31.1 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2 | * | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
32.2 | ** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*隨函存檔
**根據交易法S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供(未存檔)
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 威爾斯科特移動迷你控股公司(WillScot Mobile Mini Holdings Corp.) |
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| | 由以下人員提供: | /s/Christopher J.Miner |
日期: | 2021年11月5日 | | 克里斯托弗·J·米納 |
| | | 執行副總裁兼首席法務官 |