第一部分財務信息

項目1.財務報表

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(1)截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據截至該日的經審計綜合資產負債表中的信息編制的。

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

簡明綜合全面收益表(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

簡明合併股東權益報表(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

現金流量表簡明合併報表(未經審計)

見簡明合併財務報表附註(未經審計)。

簡明合併財務報表附註(未經審計)

第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析

請閲讀以下討論和分析，以及我們未經審計的簡明綜合財務報表和未經審計簡明綜合財務報表的附註(見本報告其他部分)，以及我們於2021年3月10日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格”)。

關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告中關於Form 10-Q的某些信息包含符合聯邦證券法含義的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關我們的計劃、目標、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、計劃或意圖的表述，包括但不限於我們2021年和2022年的預期訂單、產量水平和銷售額，以及其他非歷史信息。在本報告中使用的“估計”、“預期”、“預期”、“預測”、“計劃”、“打算”、“相信”以及此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性陳述。我們可能會不時做出額外的前瞻性陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來發展還是其他原因。所有前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由我們還是代表我們做出的，都明確受本特別説明的限制。

以下是可能影響我們的財務業績或可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的一些風險：

上述風險清單並不是排他性的。有關與我們業務相關的風險因素的更詳細討論，請參閲2020 Form 10-K中第I部分IA項“風險因素”中描述的風險。這些因素和許多其他因素可能會影響公司未來的經營業績和財務狀況，並可能導致實際結果與基於本文件或公司或其代表在本文件或其他地方作出的前瞻性陳述的預期大不相同。

關於較小報告公司狀態的特別説明

我們以“較小的報告公司”的身份提交這份報告(根據修訂後的1934年證券交易法第12b-2條的定義)。由於我們是一家較小的報告公司，我們被允許並選擇在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中省略某些信息；然而，我們已經提供了我們認為合適的所述期間的所有信息。

在哪裏可以找到更多關於我們的信息。我們會在美國證券交易委員會以電子方式提交報告後，在合理可行的範圍內，儘快在我們的網站(http://www.alphaprotech.com))上免費提供我們最新的10-K年度報告、我們最新的10-Q表格季度報告、自我們最近的10-K表格年度報告以來提供或提交的任何當前8-K表格報告以及對此類報告的任何修訂。此外，根據美國證券交易委員會規則，我們會根據要求免費提供備案文件的紙質副本。

關鍵會計政策和估算

按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的財務報表，要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產和負債額、財務報表日期的或有資產和負債的披露以及報告期內報告的淨銷售額和費用。我們根據過去的經驗和在這種情況下被認為是合理的各種其他假設進行估計。我們的估計受到與正在進行的新冠肺炎大流行相關的不確定性的影響。在一致的基礎上應用這些會計政策使我們能夠提供及時和可靠的財務信息。我們的重要會計政策和估計在2020年10-K表格第8項的綜合財務報表附註中的附註2“重要會計政策摘要”中有更全面的描述。我們的關鍵會計政策和估算包括以下內容：

應收賬款：應收賬款按發票金額入賬，不計息。應收賬款的一般條款為淨30日。壞賬準備是公司對公司現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計；然而，與應收賬款相關的情況的變化可能會導致未來需要額外的撥備。公司根據歷史註銷經驗和有關客户目前支付能力的已知條件來確定撥備。當認為收回的可能性很小時，將從撥備中扣除賬户餘額。對於沒有訂購記錄的新客户，我們可能會要求提前付款，以降低信用風險。

存貨：存貨包括運入成本、材料成本、人工成本和間接費用成本，以成本或可變現淨值中的較低者表示。對移動緩慢、陳舊或無法使用的庫存記錄限額。如有必要，我們根據對未來銷售和供應的假設，評估我們的庫存，以估計陳舊或滯銷庫存，並記下庫存成本與估計可變現淨值之間的差額。在必要時，我們會根據對未來銷售和供應的假設，記錄庫存成本和估計可變現淨值之間的差額。如果實際市場狀況不如管理層預測的那樣有利，可能需要額外的庫存減記。

租賃：我們在一開始就確定一項安排是否為租賃。經營租賃作為使用權(“ROU”)資產和租賃負債計入我們的綜合資產負債表。淨收益資產及租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。我們的租賃不提供隱含利率，因此，我們在確定未來最低租賃付款的現值時，根據開始日期可獲得的信息，在類似條款下估計我們的抵押借款利率。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。我們不在合併資產負債表上記錄一年或一年以下的租賃。我們選擇了一套過渡實際的權宜之計，包括不重新評估任何到期或現有的合同是否為租約或包含租約，不重新評估到期或現有租約的租約分類，以及不重新評估現有租約的初始直接成本。我們還選擇了一個實際的權宜之計，不將租賃和非租賃組成部分分開。我們沒有選擇實際的權宜之計，在確定我們的租賃條款或評估我們的ROU資產減值時使用事後諸葛亮。

收入確認：淨銷售額包括來自產品以及運輸和手續費的收入，扣除對產品退貨和任何相關銷售激勵的估計。我們的客户合同只有一項履行義務：將產品控制權轉移給客户。收入是指我們希望通過轉讓產品控制權而獲得的對價金額。當我們履行了適用合同下的履約義務時，所有收入都會確認。我們確認與將承諾產品的控制權轉讓給客户相關的收入，收入在客户獲得產品控制權時確認，這通常是所有權在交付給第三方承運人(FOB發貨點安排)和客户(FOB目的地安排)時轉移到客户，此時將為發送給客户的發票創建應收賬款。運輸和搬運活動是在客户獲得貨物控制權之前進行的，並被視為履行活動，而不是承諾的貨物或服務。向客户收取的運費和手續費包括在收入中。與向客户分銷公司產品相關的運輸和搬運成本記錄在售出貨物的成本中，並在產品控制權移交給客户時確認，即在產品交付給第三方承運人進行離岸價裝運點安排和交付給客户進行離岸價目的地安排時確認。我們根據歷史退貨率估算產品回報，並根據合同協議估算回扣。使用概率評估, 我們估計銷售獎勵預計將在合同期限內支付。在國外及國內司法管轄區向客户收取並滙往政府當局的銷售税及增值税均按淨額入賬，因此不包括在淨銷售額內。本公司為客户生產某些自有標籤商品，並根據自有標籤的性質確定在生產時控制權不會轉移到客户手中。該公司已經確定，截至2021年9月30日，它沒有實質性的合同資產，並得出結論，它的合同負債(主要是回扣)有權抵銷客户應收賬款。

銷售退貨、返點和津貼：根據歷史經驗，任何預期的銷售退貨、返點和津貼的銷售額都會減少。由於我們的退貨政策只有90天，而且我們的產品一般不會受到技術過時或需求重大變化等外部因素的影響，因此我們能夠對退貨做出合理的估計。我們為選定的總代理商提供特定於最終用户的產品回扣和銷售量回扣。我們的回扣是根據實際銷售額計算的，按月累計。

基於股票的薪酬：公司使用財務會計準則委員會(“FASB”)、會計準則編纂(“ASC”)718、股票薪酬來核算基於股票的獎勵。ASC 718要求公司記錄所有未償還和未授予股票支付的價值的薪酬支出，包括員工股票期權和類似獎勵。

授予股票期權的公允價值是使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型確定的，並基於以下假設：基於歷史數據和管理層對未來波動性的預期的股價波動性、來自已公佈來源的無風險利率、基於歷史數據的預期期限以及沒有股息率，因為董事會目前沒有在可預見的未來支付股息的計劃。本公司會在期權沒收發生時對其進行核算。Black-Scholes期權定價模型是為了估計交易的期權的公允價值而開發的，這些期權沒有歸屬限制，並且是完全可轉讓的。此外，期權定價模型需要輸入高度主觀的假設，包括預期股價波動。我們的股票期權具有與交易型期權顯著不同的特徵，主觀投入假設的變化會對這類期權的公允價值產生重大影響。

概述

阿爾法專業技術公司從事的業務是保護人、產品和環境。我們通過為潔淨室、工業、製藥、醫療和牙科市場開發、製造和營銷一系列高價值的一次性防護服裝產品來實現這一目標。我們還生產一系列建築用品、建築耐候化產品。我們的產品以“Alpha Pro Tech”品牌和自有品牌銷售。

我們的產品分為兩個業務部門：建築供應部門，包括建築耐候化產品，如家居用品、合成屋頂襯墊以及其他編織材料；一次性防護服裝部門，包括一次性防護服裝(包括鞋套、蓬鬆帽、工作服、長袍、連衣裙和實驗室大衣)、口罩和麪罩。本報告中提供的所有財務信息都反映了當前的細分情況。

我們的目標市場包括製藥製造、生物製藥製造、醫療器械製造、實驗室動物研究、高科技電子製造(包括半導體市場)、醫療和牙科分銷商，以及建築、建築供應和屋頂分銷商。

我們的產品主要用於潔淨室、工業安全製造環境、醫療保健設施，如醫院、實驗室和牙科辦公室，以及建築和重鋪屋頂的場所。我們的產品主要通過一個由採購集團、全國分銷商、當地分銷商、獨立銷售代表和我們自己的銷售和營銷力量組成的網絡在美國分銷。

新型冠狀病毒(新冠肺炎)的影響

在2020年初新冠肺炎疫情爆發後，我們的客户對我們專有的N-95微粒口罩產品和其他個人防護用品(“個人防護”)產品的需求因新冠肺炎而大幅增加。整個2020年，我們的PPE產品銷售收入大幅增長，特別是口罩、面罩和一次性防護服，包括鞋套、工作服、長袍、實驗服和蓬鬆帽。

為了滿足前所未有的需求，並幫助世界各地的社區應對持續的醫療危機，公司在2020年第一季度增加了PPE產品的產量，特別是由公司在美國製造的N-95面膜。我們通過增加和改善生產背後的人力、機械和供應鏈組件來滿足客户對PPE產品日益增長的需求。

在2020年期間，由於政府強制關閉、原材料短缺和發貨延誤，我們的供應鏈遇到了一些限制。雖然我們努力通過確保額外的供應來源來緩解這些供應鏈問題，但如果隨後發生停產、短缺或延誤，我們的生產和銷售可能會受到進一步影響。此外，原材料價格已經上漲，我們預計在目前的環境下，原材料價格的上漲速度可能會繼續快於我們的銷售價格，這可能會降低我們的利潤。

我們將繼續為客户服務，同時採取一切預防措施，為員工提供安全的工作環境。我們已經制定了改進的操作規程，以確保員工的安全和福祉，對非必要的旅行施加限制，並以其他方式調整工作時間表，以最大限度地提高我們的能力，同時遵守建議的預防措施，如社交距離。我們認為，我們可能不得不採取我們認為最符合員工利益或符合聯邦、州或地方當局要求的進一步行動。雖然我們將繼續遵守我們運營所在司法管轄區的地方政府施加的限制，但政府法規已經影響了公司某些製造設施的勞動力供應和支出，我們預計這種情況將持續一段時間。

如下文“運營結果”所述，2021年前9個月，我們目睹了口罩和麪罩需求的疲軟，我們預計未來一段時間的銷售額將繼續下降，與大流行前的水平更一致。我們預計大流行前對我們的一次性防護服的需求將增長，建築供應部門的產品將繼續增長，儘管如果住房開工率下降，住房市場和整體經濟的不確定性增加，建築供應部門可能會受到負面影響。此外，由於非公司供應的某些住房組件的供應鏈問題，可能導致新房建設放緩。

這場流行病對我們未來業務和財務業績的影響程度在很大程度上將取決於未來的事態發展。未來的事態發展包括大流行的持續時間、範圍和嚴重程度，以及新的變種，包括三角洲變種，為控制或減輕其影響而採取的行動，對政府計劃和預算的影響，治療或疫苗的開發，大規模疫苗接種的效果，以及某些部門廣泛經濟活動的恢復。由於史無前例且迅速演變的形勢的內在不確定性，我們無法任何確定地預測新冠肺炎大流行對我們未來運營的可能影響。

管理層將繼續密切關注當前動態的市場狀況，並努力迅速有效地作出反應。

行動結果

下表列出了所示時期內某些運營數據佔淨銷售額的百分比：

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月

銷售。截至2021年9月30日的三個月的合併銷售額從截至2020年9月30日的三個月的30,027,000美元降至14,475,000美元，減少了15,552,000美元，降幅為51.8%。這一減少包括一次性防護服裝部門銷售額減少17,956,000美元，但被建築供應部門銷售額增加2,404,000美元部分抵消。

一次性防護衣片

截至2021年9月30日的三個月，一次性防護服裝部門的銷售額減少了17,956,000美元，降幅為80.3%，降至4,403,000美元，而2020年同期為22,359,000美元。這一細分市場的下降是由於口罩的銷售額下降了92.3%，面罩的銷售額下降了91.9%，一次性防護服裝的銷售額下降了33.1%。口罩、面罩和一次性防護服的減少主要是由於2020年第三季度新冠肺炎大流行導致的需求增加。預計未來口罩和麪罩的銷量將與大流行前的水平一致。由於2021年第一季度和第二季度創紀錄的銷售，供應鏈(主要是與我們的主要國際渠道合作伙伴)的庫存水平高於歷史水平，2021年第三季度一次性防護服的銷售額下降。該合作伙伴在截至2021年9月30日的三個月和九個月對其最終用户的銷售額顯著高於大流行前的水平，這主要是由於2020年產生的強勁未平倉訂單。一次性防護服的未完成訂單現在更符合大流行前的水平，由於目前的庫存水平高於歷史水平，未來幾個季度的銷售可能會受到負面影響。我們正在與所有渠道合作伙伴密切合作，以發現新的最終客户銷售機會。

在截至2021年9月30日的三個月裏，一次性防護服裝部門的銷售組合約為一次性防護服裝的69%，面罩的23%，面罩的8%。相比之下，在截至2020年9月30日的三個月裏，一次性防護服約佔20%，口罩約佔60%，面罩約佔20%。

建築供應細分市場

截至2021年9月30日的三個月，建築供應部門的銷售額增加了2,404,000美元，增幅31.4%，達到創紀錄的10,072,000美元，而截至2020年9月30日的三個月為7,668,000美元。我們已經連續兩個季度實現了創紀錄的銷售額，因為2021年第二季度是之前有記錄以來的最高季度。此外，2021年第一季度是建築領域創紀錄的第一季度。此外，與去年同期相比，2021年第二季度和第三季度的銷售額都增長了30%以上。在截至2021年9月30日的三個月中，建築供應部門的增長主要是由於合成屋頂襯墊的銷售額比2020年同期增長了35.9%，家居用品的銷售額增長了25.7%，其他編織材料的銷售額增長了26.7%。

在截至2021年9月30日的三個月裏，建築供應部門的銷售組合約為合成屋頂襯墊的50%，家居用品的43%和其他編織材料的7%。相比之下，在截至2020年9月30日的三個月裏，合成屋頂襯墊約佔49%，家居用品約佔44%，其他編織材料約佔7%。我們的合成屋頂襯墊產品系列包括REX SynFelt®、REX TECHNOply®和TECO SB®，我們的家居套裝產品系列包括REX Wrap®、REX Wrap®Plus和REX Wrap Fortis®。

由於對我們的合成屋頂襯墊和家居用品的強勁需求，2021年第三季度建築供應部門的銷售額繼續大幅增長。由於經銷商層面的庫存需求增加，以及新房建設的擴張，合成屋頂襯墊的銷售額比2020年第三季度增長了35.9%。由於新市場份額的增長以及對新住宅建設的高需求，家居用品系列產品繼續增長，同比增長25.7%。我們銷售家居用品及相關配件的制度越來越為市場所接受。

管理層對未來的持續增長持樂觀態度，因為對建築供應產品的需求看起來依然強勁。管理層已承諾通過投資約400萬美元購買新設備來提高這一細分市場的產能，其中一部分設備於2021年第三季度後期投入使用，為創紀錄的銷售季度做出了貢獻。由於供應鏈的延遲，現在預計最昂貴的設備將在2021年第四季度的後半段到達，預計將在2022年第一季度投入運營。

截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月

截至2021年9月30日的9個月的合併銷售額從截至2020年9月30日的9個月的73,681,000美元降至55,442,000美元，減少了18,239,000美元，降幅為24.8%。這一減少包括一次性防護服裝部門銷售額減少23,772,000美元和建築供應部門銷售額增加5,533,000美元。

一次性防護衣片

截至2021年9月30日的9個月，一次性防護服裝部門的銷售額下降了23,772,000美元，降幅為46.6%，降至27,232,000美元，而2020年同期為51,004,000美元。這一細分市場的下降主要是由於口罩的銷售額下降了71.4%，面罩的銷售額下降了69.6%，一次性防護服的銷售額增長了15.9%，所有這些都主要是由於與疫情相關的客户需求。

在截至2021年9月30日的9個月裏，一次性防護服部門的銷售組合為一次性防護服61%，口罩28%，盾牌11%。相比之下，在截至2020年9月30日的9個月裏，一次性防護服的銷量佔28%，口罩佔52%，盾牌佔20%。

建築供應細分市場

截至2021年9月30日的9個月，建築供應部門的銷售額增加了5533,000美元，增幅為24.4%，達到28,210,000美元，而2020年同期為22,677,000美元。建築供應分部的增長主要是由於合成屋頂襯墊的銷售增長了34.4%，家居用品的銷售增長了19.6%，其他編織材料的銷售比2020年同期增長了4.3%，這主要是由於合成屋頂襯墊的銷售增長了34.4%，家居用品的銷售增長了19.6%，其他編織材料的銷售增長了4.3%。由於該公司的TECHO系列產品銷量增加，合成屋頂襯墊的銷量也有所增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，合成屋頂襯墊和家居用品的銷售受到了美國住房開工改善的積極影響。由於非本公司供應的某些住房組件的供應鏈問題，新房建設可能會放緩，這可能會對我們的銷售產生負面影響。

截至2021年9月30日的9個月，建築供應部門的銷售組合為合成屋頂襯墊的50%，家居用品的42%和其他編織材料的8%。相比之下，在截至2020年9月30日的9個月裏，合成屋頂襯墊的比例為46%，家居用品的比例為45%，其他編織材料的比例為9%。

毛利。截至2021年9月30日的三個月，毛利潤減少了10,194,000美元，降幅為67.3%，從截至2020年9月30日的3個月的15,136,000美元降至4,942,000美元。截至2021年9月30日的三個月的毛利率為34.1%，而截至2020年9月30日的三個月的毛利率為50.4%。

截至2021年9月30日的9個月，毛利潤從2020年同期的36,303,000美元下降到20,353,000美元，降幅為15,950,000美元，降幅為43.9%。截至2021年9月30日的9個月，毛利率為36.7%，而2020年同期為49.3%。

管理層認為，由於產品結構的變化，2021年毛利率將繼續受到負面影響，因為與我們其他產品相比，對口罩和麪罩的毛利率更高，這兩種產品的需求在2020年因新冠肺炎疫情而激增的客户需求有所下降。此外，毛利潤正受到海運和其他運輸成本大幅增加的負面影響。此外，我們的產品組合受到了比正常原材料成本高得多的影響。在目前的環境下，成本上漲可能比我們的銷售價格上漲得更快，這可能會降低毛利。

銷售、一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用減少了696,000美元，降幅為15.2%，從截至2020年9月30日的三個月的4，58萬美元降至3,884,000美元。然而，在截至2021年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020年同期的15.3%上升到26.8%，這主要是由於淨銷售額下降。

截至2021年9月30日的三個月，按部門劃分的費用變化如下：一次性保護服裝減少484,000美元，或28.8%；建築供應增加187,000美元，或13.8%；公司未分配費用減少399,000美元，或25.8%。一次性防護服裝部門開支的減少主要與員工薪酬、佣金和工廠一般開支的減少有關。建築供應部門支出增加的主要原因是員工薪酬、營銷、佣金和差旅費用增加，但部分被保險成本下降所抵消。公司未分配費用減少的主要原因是應計獎金減少。

截至2021年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用減少了575,000美元，降幅為4.3%，從截至2020年9月30日的9個月的13,236,000美元降至12,661,000美元。在截至2021年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從2020年同期的18.0%上升到22.8%，這主要是由於淨銷售額下降。

截至2021年9月30日的9個月，按部門劃分的支出變化如下：一次性保護服裝下降248,000美元，降幅5.5%；建築供應增加201,000美元，降幅5.0%；企業未分配支出下降528,000美元，降幅11.2%。一次性防護服裝部門開支的減少主要是由於佣金和一般工廠費用的減少，但被增加的員工薪酬部分抵消。建築供應部門費用的增加與員工薪酬的增加有關。公司未分配費用的減少主要是由於應計獎金和專業費用減少，但部分被上市公司費用、保險費用和一般辦公費用的增加所抵消。

根據他的僱傭協議條款，公司現任總裁兼首席執行官有權獲得相當於公司税前利潤5%的年度獎金，不包括獎金支出，最高可達100萬美元。截至2021年9月30日的三個月累計獎金為5.1萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為35萬美元。截至2021年9月30日的9個月累計獎金金額為406,000美元，而2020年同期為1,000,000美元。

折舊和攤銷。截至2021年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了2.3萬美元，增幅為12.4%，從截至2020年9月30日的三個月的18.6萬美元增加到20.9萬美元。截至2021年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用增加了6.5萬美元，增幅為11.9%，從2020年同期的54.6萬美元增至61.1萬美元。增加的主要原因是建築供應部門機器和設備的折舊增加，以及與計算機技術有關的公司折舊增加。

營業收入。在截至2021年9月30日的三個月裏，運營收入減少了9,521,000美元，降幅為91.8%，降至849,000美元，而截至2020年9月30日的三個月為10，37萬美元。營業收入減少的主要原因是毛利減少10194,000美元，折舊和攤銷費用增加23,000美元，但部分被銷售、一般和行政費用減少696,000美元所抵消。截至2021年9月30日的三個月，運營收入佔淨銷售額的百分比為5.9%，而2020年同期為34.5%。

截至2021年9月30日的9個月，運營收入減少了15，44萬美元，降幅為68.6%，降至7,081,000美元，而截至2020年9月30日的9個月為22,521,000美元。營業收入減少的主要原因是毛利潤減少1595萬美元，折舊和攤銷費用增加6.5萬美元，但部分被銷售、一般和行政費用減少575,000美元所抵消。截至2021年9月30日的9個月，運營收入佔淨銷售額的百分比為12.8%，而2020年同期為30.6%。

其他收入。在截至2021年9月30日的三個月裏，其他收入減少了11.4萬美元，降幅為50.2%，從截至2020年9月30日的三個月的22.7萬美元降至11.3萬美元。這一減少主要是由於未合併關聯公司的股本收入減少138,000美元，但被有價證券損失增加24,000美元部分抵消。

截至2021年9月30日的9個月，其他收入增加了19.4萬美元，從2020年同期的43.1萬美元增加到62.5萬美元。這一增長主要是由於2020年未合併附屬公司的股本收入增加了167,000美元和有價證券的虧損，而2021年同期的有價證券沒有收益或虧損，淨增加42,000美元，部分被利息收入減少15,000美元所抵消。

未計提所得税準備金的收入。截至2021年9月30日的三個月的所得税撥備前收入為96.2萬美元，而2020年同期的所得税撥備前收入為10597,000美元，減少了963.5萬美元，降幅為90.9%。扣除所得税撥備前的收入減少是因為業務收入減少了9521000美元，其他收入減少了114000美元。

截至2021年9月30日的9個月的所得税撥備前收入為7,706,000美元，而截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備前收入為22,952,000美元，減少了15,246,000美元，降幅為66.4%。所得税撥備前收入減少的原因是業務收入減少1544萬美元，但被其他收入增加194000美元部分抵消。

所得税撥備。截至2021年9月30日的三個月的所得税撥備為19.6萬美元，而2020年同期為249萬美元。截至2021年9月30日的三個月的估計有效税率為20.4%，而截至2020年9月30日的三個月的實際税率為23.5%。本公司未就未合併關聯公司的權益收入計提税項撥備，這降低了實際税率。

截至2021年9月30日的9個月的所得税撥備為1，55萬美元，而2020年同期為3,284,000美元。所得税撥備包括2020年第一季度由於行使不合格的激勵性股票期權和不合格的股票期權而產生的估計200萬美元的非經常性税收優惠。截至2021年9月30日的9個月，估計有效税率為20.1%，而截至2020年9月30日的9個月的實際税率為14.3%。不包括估計的200萬美元的非經常性税收優惠，截至2020年9月30日的9個月的估計有效税率為23.0%。本公司未就未合併關聯公司的權益收入計提税項撥備，這降低了實際税率。

淨收入。截至2021年9月30日的三個月的淨收益為76.6萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的淨收益為8107,000美元，減少了7,341,000美元，降幅為90.6%。截至2021年9月30日的三個月，淨收入佔淨銷售額的百分比為5.3%，2020年同期的淨收入佔淨銷售額的百分比為27.0%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，每股普通股基本收益分別為0.06美元和0.60美元。截至2021年和2020年9月30日的三個月，稀釋後每股普通股收益分別為0.06美元和0.58美元。

截至2021年9月30日的9個月的淨收入為6,156,000美元，而2020年同期的淨收入為19,668,000美元，減少了13,512,000美元，降幅為68.7%。與2021年和2020年期間相比，淨收入減少的原因是所得税撥備前收入減少15246000美元，但所得税撥備減少1734000美元部分抵消了這一減少額。如上所述，股票期權的税收優惠對2020年第一季度的淨收入產生了積極影響，估計為200萬美元。截至2021年9月30日的9個月，淨收入佔淨銷售額的百分比為11.1%，2020年同期的淨收入佔淨銷售額的百分比為26.7%。截至2021年和2020年9月30日止的九個月，普通股基本每股盈餘分別為0.46美元和1.46美元。截至2021年和2020年9月30日的九個月，稀釋後每股普通股收益分別為0.45美元和1.41美元。

流動性和資本資源

截至2021年9月30日，公司現金為1763.6萬美元，營運資金為4974.6萬美元。截至2021年9月30日，公司的流動比率(流動資產/流動負債)為17：1，而截至2020年12月31日的流動比率為9：1。截至2021年9月30日，現金減少了24.3%，即5656,000美元，降至17,636,000美元，而截至2020年12月31日，現金為23,292,000美元，營運資本從截至2020年12月31日的49,451,000美元增加了295,000美元。2020年12月31日以來現金減少的原因是，用於投資活動的現金為2391,000美元，用於融資活動的現金為3,686,000美元，由421,000美元的業務活動提供的現金部分抵消。

我們之前與富國銀行(Wells Fargo Bank)有350萬美元的信貸安排，包括最優惠利率加0.5%的信貸額度。此信用額度已於2020年5月到期，本公司決定不再續簽。除信貸額度外，該公司繼續與富國銀行保持關係。公司認為這一信貸額度目前不是必要的，因為它已經有幾年沒有使用了，而且公司目前有足夠的運營資金。

截至2021年9月30日的三個月，經營活動提供的現金淨額為421,000美元，淨收益為6,156,000美元，主要受以下影響：基於股票的薪酬支出238,000美元，折舊和攤銷費用611,000美元，未合併附屬公司收入中的權益623,000美元，經營租賃費用增加淨額663,000美元，應收賬款減少3,650,000美元，預付費用增加337,000美元，庫存增加1美元。

截至2021年9月30日，應收賬款減少了3,650,000美元，降幅為40.4%，從截至2020年12月31日的9,037,000美元降至5,387,000美元。應收賬款減少與與2020年第四季度相比銷售額下降有關。使用未償還應收賬款和年收入的平均值計算，截至2021年9月30日，銷售額未償還的天數為40天，而截至2020年12月31日的天數為34天。

截至2021年9月30日，庫存增加了6441,000美元，增幅為38.5%，從截至2020年12月31日的16,749,000美元增至23,190,000美元。這一增長是由於一次性保護服裝部門的庫存增加了4852,000美元，或42.2%，達到16,350,000美元，建築供應部門的庫存增加了1,589,000美元，或30.3%，達到6840,000美元。

截至2021年9月30日，預付費用增加了337,000美元，增幅為5.4%，從截至2020年12月31日的6,225,000美元增至6,562,000美元。增加的主要原因是預繳税款和保險。

由於餘額的攤銷，截至2021年9月30日的使用權資產減少了663,000美元，從截至2020年12月31日的3,535,000美元減少到2,872,000美元。

截至2021年9月30日的租賃負債從截至2020年12月31日的3586,000美元減少到2926,000美元，減少了66萬美元。租賃負債的記錄是採用ASC 842租賃的結果。租賃負債減少是由於年內支付租賃款項所致。

截至2021年9月30日，應付賬款和應計負債從截至2020年12月31日的4776,000美元減少到2149,000美元，減少了2,627,000美元，降幅為55.0%。減少的主要原因是應計獎金減少和應付貿易賬款減少。

截至2021年9月30日，客户對訂單的預付款為0美元，這是因為為應對新冠肺炎疫情，客户沒有為未來日期的個人防護產品訂單預付定金，而截至2020年12月31日，預付款為209,000美元。

截至2021年9月30日的9個月，投資活動使用的淨現金為2391,000美元，而2020年同期投資活動使用的淨現金為567,000美元。截至2021年9月30日的9個月的投資活動包括購買2391,000美元的財產和設備。截至2020年9月30日的9個月的投資活動包括購買68.7萬美元的財產和設備以及12萬美元的有價證券銷售收益。

截至2021年9月30日的9個月，融資活動使用的淨現金為368.6萬美元，而2020年同期融資活動提供的淨現金為156.4萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，用於融資活動的現金淨額來自用於回購普通股的4,077,000美元，部分被行使股票期權的391,000美元收益所抵消。截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金來自行使股票期權所得的197萬美元，部分被用於回購普通股的406,000美元所抵消。

截至2021年9月30日，根據我們的股票回購計劃，我們有409,000美元可用於額外的股票購買。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們以36.9萬美元的價格回購了4.6萬股普通股。截至2021年9月30日，我們通過我們的回購計劃總共回購了18,492,917股普通股，成本約為42,111,000美元。我們在回購時將所有股票作廢。預計未來回購的資金將來自手頭現金和經營活動的現金流。

我們相信，我們目前的現金餘額將足以滿足我們在可預見的未來的預計營運資本和計劃資本支出。我們已經做出了大約400萬美元的資本投資承諾，以提高我們建築供應部門的產能，截至2021年9月30日，已支付其中的2450000美元。

近期會計公告

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量。ASU 2016-13要求組織根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量在報告日期持有的所有金融資產的預期信貸損失。ASU 2016-13對公共實體的年度期間有效，包括這些年度期間內的過渡期，從2019年12月15日之後開始。本指引適用於本公司自2020年1月1日開始的會計年度。採用新準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税會計，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，還澄清和修改了現有指南，以改進一致性應用。本指南適用於本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始)，並允許提前採用。

管理層定期審查發佈的新會計準則。管理層目前沒有確定任何其他值得進一步討論的新標準。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

作為一家較小的報告公司，我們不需要提供本項目另外要求的信息。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估。

在我們管理層(包括我們的總裁兼首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官))的監督和參與下，根據對交易法第13a-15條所要求的這些控制和程序的評估，我們評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序(該術語在1934年證券交易法(“交易法”)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義)的設計和操作的有效性。披露控制和程序是我們設計的控制措施和其他程序，旨在確保我們及時記錄、處理、彙總和報告我們必須在根據交易所法案提交或提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息，此類控制和程序包括但不限於旨在確保積累需要披露的信息並將其傳達給我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。

在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們必須運用我們的判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。

根據評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在與本報告相關的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(該術語在外匯法案下的規則13a-15(F)和規則15d-15(F)中定義)已經或可能會對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分：其他信息

第1A項。危險因素

可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大影響的因素清單在2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中進行了説明。與2020年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股權證券

下表列出了公司或交易法第10b-18(A)(3)條規定的任何“關聯購買者”或其代表進行的購買：

(1)根據本公司的股份回購計劃，本公司於2020年9月22日宣佈，董事會已授權以500萬美元擴大本公司現有的股份回購計劃。此表中包含的所有股票都是根據此計劃購買的。

出售的證券

在本報告所述期間，我們沒有出售未註冊的股本證券。

項目6.展品

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。