表格10-Q
錯誤Q30000800457--12-31帕00008004572021-07-012021-09-3000008004572020-07-012020-09-3000008004572021-01-012021-09-3000008004572020-01-012020-09-3000008004572021-09-3000008004572020-12-3100008004572021-09-302021-09-3000008004572020-12-312020-12-3100008004572021-01-012021-03-3100008004572021-04-012021-06-3000008004572020-01-012020-03-3100008004572020-04-012020-06-3000008004572013-11-302013-11-3000008004572020-03-3100008004572019-12-3100008004572021-03-3100008004572020-06-3000008004572020-09-3000008004572021-06-300000800457Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-09-300000800457DGICA：特別收入債券成員2021-09-300000800457美國-GAAP：美國政府成員2021-09-300000800457美國-GAAP：DomesticCorporation 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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
 
表格
 
10-Q
 
 
(標記一)
 
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
每季度
期間已結束9月30日，2021
或
 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從日本到日本的過渡期，日本政府將繼續向日本政府過渡，美國將繼續向日本提供財政援助，而日本將繼續向美國提供財政援助，而日本將繼續向歐盟提供財政援助，這一過渡期將由美國向日本提供財政援助。
佣金檔案編號
0-15341
 
 
多尼戈爾集團公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 

 
特拉華州
 
23-2424711
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
  
(税務局僱主
識別號碼)
河路1195號，郵政信箱302號, 瑪麗埃塔, 帕 17547
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(717)
426-1931
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
 
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
    
是
 
 
☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已按照《條例》第405條的規定，以電子方式提交了需要提交和張貼的每一份互動數據文件
S-T
(本章§232.405)在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼的較短期限內)
文件)。
是
 
*☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
Filer，一家規模較小的報告公司或一家新興的成長型公司。請參閲規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
12b-2
《交易法》的一部分。(勾選一項)：
 
*大型加速文件管理器*☐   
加速
文件服務器 ☑		   
非加速
文件管理器：☐		    規模較小的報告公司。☑
*☐               
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
 
☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義
12b-2
《交易所法案》(Exchange Act)、《紐約時報》(YES)、《紐約時報》(☐)、《紐約時報》。
沒有問題。☒
根據該法第12(B)節登記的證券：
 
每節課的標題
 
交易符號
 
註冊的每個交易所的名稱
     
A類普通股，面值0.01美元
 
DGICA
 
納斯達克全球精選市場
     
B類普通股，面值0.01美元
 
DGICB
 
納斯達克全球精選市場
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
25,752,572
中國股票
A類普通股，每股票面價值0.01美元，以及
5,576,775
B類普通股，每股票面價值0.01美元，於2021年10月31日發行。
目錄
多尼戈爾集團公司。
要形成的索引
10-Q
報告
 
 
 
 
  
*
第I部分
 
財務信息
  
第一項。
 
財務報表
  
1
第二項。
 
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
  
20
第三項。
 
關於市場風險的定量和定性披露
  
29
第四項。
 
管制和程序
  
30
第II部
 
其他信息
  
第一項。
 
法律程序
  
31
項目1A。
 
風險因素
  
31
第二項。
 
未登記的股權證券銷售和收益的使用
  
31
第三項。
 
高級證券違約
  
31
第四項。
 
已刪除並保留
  
31
第五項。
 
其他信息
  
31
第6項。
 
陳列品
  
32
簽名
  
1
 
目錄
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併資產負債表
 
                                                   
   
9月30日，

2021
  
12月31日，

2020
   
 
(未經審計)
 
        
資產
     
投資
     
固定期限
                
持有至到期，按攤銷成本計算
  
 
$
661,080,363
    
$
586,609,439
  
可供出售，以公允價值出售
  
 
520,490,593
    
 
555,136,017
  
股權證券，按公允價值計算
  
 
71,182,988
    
 
58,556,173
  
短期投資，按成本計算，接近公允價值
  
 
4,693,721
    
 
20,900,155
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總投資
  
 
1,257,447,665
    
 
1,221,201,784
  
現金
  
 
68,904,458
    
 
103,094,236
  
應計投資收益
  
 
9,107,677
    
 
7,936,879
  
應收保費
  
 
181,544,695
    
 
169,596,332
  
應收再保險
  
 
456,650,868
    
 
408,908,850
  
遞延保單收購成本
  
 
70,396,767
    
 
59,156,958
  
遞延税項資產，淨額
  
 
5,939,053
    
 
5,683,113
  
預付再保險費
  
 
184,354,144
    
 
169,418,333
  
財產和設備，淨值
  
 
3,299,347
    
 
4,390,377
  
應收賬款--證券
  
 
66,781
    
 
67,676
  
可退還的聯邦所得税
  
 
6,356,968
    
 
3,089,369
  
商譽
  
 
5,625,354
    
 
5,625,354
  
其他無形資產
  
 
958,010
    
 
958,010
  
其他
  
 
1,363,087
    
 
1,393,053
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總資產
  
$
  2,252,014,874
    
$
  2,160,520,324
  
   
 
 
 
  
 
 
 
負債與股東權益
                
負債
     
虧損和虧損費用
  
$
1,050,163,161
    
$
962,007,437
  
未賺取的保費
  
 
598,632,054
    
 
537,189,598
  
應計費用
  
 
10,346,512
    
 
29,115,198
  
應付再保險餘額
  
 
3,943,544
    
 
3,233,523
  
信貸額度下的借款
  
 
35,000,000
    
 
85,000,000
  
向股東申報的現金股利
  
 
—
 
  
 
4,436,301
  
次級債券
  
 
—
    
 
5,000,000
  
應付帳款--證券
  
 
2,067,911
    
 
—
 
由於附屬公司
  
 
6,313,813
    
 
10,293,495
  
其他
  
 
7,414,463
    
 
6,470,652
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總負債
  
 
1,713,881,458
  
  
 
1,642,746,204
  
   
 
 
 
  
 
 
 
股東權益
                
優先股，$.01面值，授權2,000,000股份；不是NE已發佈
  
 
—
 
  
 
—
 
A類普通股，$.01面值，授權50,000,000已發行股票28,699,165
 
和27,651,774已發行股票和流通股25,696,577
 
和24,649,186股票
  
 
286,992
    
 
276,518
  
B類普通股，$.01面值，授權10,000,000已發行股票5,649,240已發行股票和流通股5,576,775股票
  
 
56,492
    
 
56,492
  
其他內容
實繳
資本
  
 
303,844,499
    
 
289,149,567
  
累計其他綜合收益
  
 
6,825,161
    
 
11,130,612
  
留存收益
  
 
268,346,629
    
 
258,387,288
  
庫存股，按成本計算
  
 
(41,226,357
) 
  
 
(41,226,357
) 
   
 
 
 
  
 
 
 
股東權益總額
  
 
538,133,416
    
 
517,774,120
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總負債和股東權益
  
$
2,252,014,874
    
$
2,160,520,324
  
   
 
 
 
  
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
1
目錄
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併(虧損)收益表
(未經審計)
 
                                                   
   
截至三個月
 
9月30日，
   
2021
  
2020
收入：
                
淨保費收入
  
$
196,234,626
    
$
184,925,733
  
投資收益，扣除投資費用後的淨額
  
 
7,763,562
    
 
7,403,251
  
網絡
投資(虧損)：
收益(包括$
26,163
及$134,795累計其他全面收入重新分類)
  
 
(1,570,476
 )  
 
3,268,459
  
租賃收入
  
 
107,977
    
 
107,907
  
分期付款費用
  
 
570,492
    
 
806,916
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總收入
  
 
203,106,181
    
 
196,512,266
  
費用：
                
淨虧損和虧損費用
  
 
148,142,237
    
 
120,881,041
  
遞延保單收購成本攤銷
  
 
31,778,000
    
 
29,605,000
  
其他承保費用
  
 
30,101,717
  
  
 
29,480,706
  
投保人分紅
  
 
1,287,147
    
 
1,811,019
  
利息
  
 
209,547
    
 
219,039
  
其他費用(淨額)
  
 
217,209
    
 
183,877
  
   
 
 
 
  
 
 
 
總費用
  
 
211,735,857
    
 
182,180,682
  
   
 
 
 
  
 
 
 
所得税(福利)費用前收入(虧損)
  
 
(8,629,676
 )  
 
14,331,584
  
收入
税收(優惠)：
費用(包括$
5,494
及$28,307重新分類項目產生的所得税費用)
  
 
(1,917,698
 )  
 
2,494,586
  
   
 
 
 
  
 
 
 
網絡
收入(虧損)
  
$
 
 (6,711,978
)
  
$
 
 11,836,998
  
   
 
 
 
  
 
 
 
(虧損)收益：
每股普通股：
                
A類普通股-
基本的和稀釋的
  
$
(0.22
 )  
$
0.41
  
   
 
 
 
  
 
 
 
B類普通股-基本和稀釋
  
$
(0.20
 )
 
  
$
0.37
  
   
 
 
 
  
 
 
 
多尼戈爾集團公司及其子公司
綜合全面(虧損)收益表
(未經審計)
 
                                                   
   
截至三個月
 
9月30日，
   
2021
  
2020
網絡
收入(虧損)
  
$
  (6,711,978
)
 
$
  11,836,998
  
其他
扣除税後的綜合(虧損)收入
                
證券未實現(虧損)收益：
  
 
                        
 
  
期內未實現的持有(虧損)收益，扣除所得税(收益)費用(
$
432,664
)和

$29,102
  
 
(1,627,641
 )  
 
109,480
  
淨收益、扣除所得税費用後的收益重新分類調整。
$
5,494
和
$28,307
  
 
(20,669
) 
  
 
(106,488
) 
   
 
 
 
  
 
 
 
其他
綜合(虧損)收益
  
 
(1,648,310
 )  
 
2,992
  
   
 
 
 
  
 
 
 
全面
(虧損)收入
  
$
(8,360,288
)
 
$
11,839,990
  
   
 
 
 
  
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
2
目錄
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
 
                                                   
    
截至9月30日的9個月，
    
2021
  
2020
收入：
                 
淨保費收入
   
$
575,974,891
    
$
556,552,279
  
投資收益，扣除投資費用後的淨額
   
 
22,926,320
    
 
21,951,679
  
淨投資收益(虧損)(包括#美元)
476,188
及$571,123累計其他全面收入重新分類)
   
 
5,139,609
    
 
(940,488
) 
租賃收入
   
 
323,782
    
 
326,379
  
分期付款費用
   
 
1,857,420
    
 
2,433,395
  
    
 
 
 
  
 
 
 
總收入
   
 
606,222,022
    
 
580,323,244
  
費用：
                 
淨虧損和虧損費用
   
 
381,318,636
    
 
343,476,586
  
遞延保單收購成本攤銷
   
 
95,060,000
    
 
89,176,000
  
其他承保費用
   
 
100,113,444
    
 
95,645,601
  
投保人分紅
   
 
4,210,667
    
 
5,336,677
  
利息
   
 
739,163
    
 
871,461
  
其他費用(淨額)
   
 
962,278
    
 
994,115
  
    
 
 
 
  
 
 
 
總費用
   
 
582,404,188
  
  
 
535,500,440
  
    
 
 
 
  
 
 
 
所得税前收入費用
   
 
23,817,834
    
 
44,822,804
  
所得税費用(包括#美元
99,999
及$119,936重新分類項目產生的所得税費用)
   
 
3,835,928
    
 
6,575,907
  
    
 
 
 
  
 
 
 
淨收入
   
$
 
 
  19,981,906
    
$
 
 
  38,246,897
  
    
 
 
 
  
 
 
 
普通股每股收益：
                 
A類普通股-基礎
   
$
0.66
    
$
1.34
  
    
 
 
 
  
 
 
 
A類普通股-稀釋
   
$
0.66
    
$
1.33
  
    
 
 
 
  
 
 
 
B類普通股-基本和稀釋
   
$
0.59
    
$
1.21
  
    
 
 
 
  
 
 
 
多尼戈爾集團公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 
                                                   
   
截至9月30日的9個月，
   
2021
  
2020
淨收入
  
$
 
 
19,981,906
    
$
 
 
38,246,897
  
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
                
證券未實現(虧損)收益：
                
期內未實現的持有(虧損)收益，扣除所得税(收益)費用淨額($1,046,983)和
$2,742,556
  
 
(3,929,262
) 
  
 
10,317,234
  
重新分類
調整，調整
為
利得
包括：
在……裏面
 
網絡
收入，
網絡
的
收入
税費
費用
的
 
$99,999
 
和
$119,936
  
 
(376,189
) 
  
 
(451,187
) 
   
 
 
 
  
 
 
 
其他綜合(虧損)收入
  
 
(4,305,451
) 
  
 
9,866,047
  
   
 
 
 
  
 
 
 
綜合收益
  
$
15,676,455
    
$
48,112,944
  
   
 
 
 
  
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
3
目錄
多尼戈爾集團公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月
 
                                                                                                                                                                                                                                  
   
A類
股票
  
B類
股票
  
A類
金額
  
B類
金額
  
其他內容
實收資本
  
累計
其他
全面
收入
  
留用
收益
  
國庫股
  
總計
股東的
權益
平衡，2020年12月31日
  
 
27,651,774
    
 
5,649,240
    
$
276,518
    
$
56,492
    
$
289,149,567
    
$
11,130,612
    
$
258,387,288
    
$
(41,226,357
) 
  
$
517,774,120
  
發行
 
的
 
常見
 
庫存
 
(庫存
薪酬計劃)
  
 
33,336
    
 
—
 
  
 
334
    
 
—
 
  
 
419,454
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
419,788
  
基於股份的薪酬
  
 
346,124
    
 
—
 
  
 
3,461
    
 
—
 
  
 
4,719,388
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
4,722,849
  
淨收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
10,529,848
    
 
—
 
  
 
10,529,848
  
宣佈的現金股息
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(5,000
) 
  
 
—
 
  
 
(5,000
) 
授予股票期權
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
109,184
    
 
—
 
  
 
(109,184
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
其他綜合損失
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(4,207,115
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(4,207,115
) 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
平衡，2021年3月31日
  
 
28,031,234
    
 
5,649,240
    
$
280,313
    
$
56,492
    
$
294,397,593
    
$
6,923,497
    
$
268,802,952
    
$
(41,226,357
) 
  
$
529,234,490
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
發行
 
的
 
常見
 
庫存
 
(庫存
薪酬計劃)
  
 
49,613
    
 
—
 
  
 
496
    
 
—
 
  
 
730,005
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
730,501
  
基於股份的薪酬
  
 
539,019
    
 
—
 
  
 
5,390
    
 
—
 
  
 
7,313,031
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
7,318,421
  
淨收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
16,164,036
    
 
—
 
  
 
16,164,036
  
宣佈的現金股息
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(4,840,629
) 
  
 
—
 
  
 
(4,840,629
) 
授予股票期權
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
69,995
    
 
—
 
  
 
(69,995
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
其他綜合收益
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
1,549,974
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
1,549,974
  
餘額，2021年6月30日
 
 
28,619,866
 
 
 
5,649,240
 
 
$
286,199
 
 
$
56,492
 
 
$
302,510,624
 
 
$
8,473,471
 
 
$
280,056,364
 
 
$
 
(41,226,357
)
 
$
550,156,793
 
發行
 
的
 
常見
 
庫存
 
(庫存
薪酬計劃)
 
 
24,619
 
 
 
—
 
 
 
246 
 
 
 
—
 
 
 
292,302
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
292,548
 
基於股份的薪酬
 
 
54,680
 
 
 
—
 
 
 
547
 
 
 
—
 
 
 
946,004
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
946,551
 
淨損失
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
(6,711,978
)
 
 
—
 
 
 
(6,711,978
)
宣佈的現金股息
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
(4,902,188
)
 
 
—
 
 
 
(4,902,188
)
授予股票期權
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
95,569
 
 
 
—
 
 
 
(95,569
)
 
 
—
 
 
 
—
 
其他綜合損失
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
(1,648,310
)
 
 
—
 
 
 
—
 
 
 
(1,648,310
)
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
平衡，2021年9月30日
  
 
28,699,165
    
 
5,649,240
    
$
286,992
    
$
56,492
    
$
303,844,499
    
$
6,825,161
    
$
268,346,629
    
$
(41,226,357
) 
  
$
538,133,416
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
請參閲合併財務附註
 
4
目錄
多尼戈爾集團公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
 
                                                                                                                                                                                                                                  
   
A類
股票
  
B類
股票
  
A類
金額
  
B類
金額
  
其他內容
實收資本
  
累計
其他
全面
收入
  
留用
收益
  
國庫股
  
總計
股東的
權益
餘額，2019年12月31日
  
 
26,203,935
    
 
5,649,240
    
$
262,040
    
$
56,492
    
$
268,151,601
    
$
504,170
    
$
223,267,573
    
$
(41,226,357
) 
  
$
451,015,519
  
普通股發行(股票補償計劃)
  
 
28,924
    
 
—
 
  
 
289
    
 
—
 
  
 
376,539
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
376,828
  
基於股份的薪酬
  
 
67,087
    
 
—
 
  
 
671
    
 
—
 
  
 
1,242,315
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
1,242,986
  
淨收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
3,731,121
    
 
—
 
  
 
3,731,121
  
宣佈的現金股息
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(5,363
) 
  
 
—
 
  
 
(5,363
) 
授予股票期權
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
118,525
    
 
—
 
  
 
(118,525
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
其他綜合收益
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
3,199,840
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
3,199,840
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
平衡，2020年3月31日
  
 
26,299,946
    
 
5,649,240
    
$
263,000
    
$
56,492
    
$
269,888,980
    
$
3,704,010
    
$
226,874,806
    
$
(41,226,357
) 
  
$
459,560,931
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
普通股發行(股票補償計劃)
  
 
52,964
    
 
—
 
  
 
530
    
 
—
 
  
 
720,018
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
720,548
  
基於股份的薪酬
  
 
160,869
    
 
—
 
  
 
1,608
    
 
—
 
  
 
2,490,136
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
2,491,744
  
淨收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
22,678,778
    
 
—
 
  
 
22,678,778
  
宣佈的現金股息
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(4,255,882
) 
  
 
—
 
  
 
(4,255,882
) 
授予股票期權
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
76,354
    
 
—
 
  
 
(76,354
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
其他綜合性
收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
6,663,215
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
6,663,215
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
平衡，2020年6月30日
  
 
26,513,779
    
 
5,649,240
    
$
265,138
    
$
56,492
    
$
273,175,488
    
$
10,367,225
    
$
245,221,348
    
$
(41,226,357
) 
  
$
487,859,334
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
普通股發行(股票補償計劃)
  
 
22,662
    
 
—
 
  
 
226
    
 
—
 
  
 
273,689
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
273,915
  
基於股份的薪酬
  
 
604,920
    
 
—
 
  
 
6,050
    
 
—
 
  
 
8,358,388
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
8,364,438
  
淨收入
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
11,836,998
    
 
—
 
  
 
11,836,998
  
宣佈的現金股息
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
(4,269,001
) 
  
 
—
 
  
 
(4,269,001
) 
授予股票期權
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
109,628
    
 
—
 
  
 
(109,628
) 
  
 
—
 
  
 
—
 
其他綜合收益
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
—
 
  
 
2,992
    
 
—
 
  
 
—
 
  
 
2,992
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
平衡，2020年9月30日
  
 
27,141,361
    
 
5,649,240
    
$
271,414
    
$
56,492
    
$
281,917,193
    
$
10,370,217
    
$
252,679,717
    
$
(41,226,357
) 
  
$
504,068,676
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
5
目錄
多尼戈爾集團公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
 
                                                   
    
截至9月30日的9個月，
    
 
 
 
    
2021
  
2020
    
 
 
 
  
 
 
 
經營活動的現金流：
                 
淨收入
   
$
19,981,906
    
$
38,246,897
  
    
 
 
 
  
 
 
 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
                 
折舊、攤銷及其他
非現金
項目
   
 
4,492,720
    
 
5,115,850
  
淨投資(收益)損失
   
 
(5,139,609
) 
  
 
940,488
  
資產負債變動情況：
                 
虧損和虧損費用
   
 
88,155,724
    
 
72,256,493
  
未賺取的保費
   
 
61,442,456
    
 
48,083,628
  
應收保費
   
 
(11,948,363
) 
  
 
(11,941,733
) 
遞延收購成本
   
 
(11,239,809
) 
  
 
(2,269,695
) 
遞延所得税
   
 
900,430
    
 
(619,312
) 
應收再保險
   
 
(47,742,018
) 
  
 
(36,843,000
) 
預付再保險費
   
 
(14,935,811
) 
  
 
(31,916,191
) 
應計投資收益
   
 
(1,170,798
) 
  
 
(1,557,230
) 
由於附屬公司
   
 
(3,979,682
 )  
 
(3,613,903
) 
應付再保險餘額
   
 
710,021
    
 
260,626
  
現行所得税
   
 
(3,267,599
) 
  
 
(4,490,180
) 
應計費用
   
 
(18,768,686
) 
  
 
(3,869,386
) 
其他，淨額
   
 
973,775
    
 
678,760
  
    
 
 
 
  
 
 
 
淨調整數
   
 
38,482,751
    
 
30,215,215
  
    
 
 
 
  
 
 
 
經營活動提供的淨現金
   
 
58,464,657
    
 
68,462,112
  
    
 
 
 
  
 
 
 
投資活動的現金流：
                 
購買固定期限的債券，持有至到期
   
 
(106,290,824
) 
  
 
(110,914,229
) 
購買固定期限的商品，可供出售
   
 
(118,899,756
) 
  
 
(143,743,351
) 
購買股權證券，可供出售
   
 
(25,354,790
) 
  
 
(6,964,092
) 
固定期限的到期日：
                 
持有至到期
   
 
31,914,527
    
 
39,629,000
  
可供出售
   
 
140,908,191
    
 
120,857,543
  
固定期限的銷售，可供出售
   
 
6,281,963
 
  
 
22,172,930
  
出售股權證券，可供出售
   
 
17,391,396
    
 
5,985,211
  
財產和設備淨銷售額(購進)
   
 
934,297
    
 
(73,706
) 
短期投資淨賣出(買入)

   
 
16,206,434
 
  
 
(6,655,716
) 
    
 
 
 
  
 
 
 
用於投資活動的淨現金
   
 
(36,908,562
) 
  
 
(79,706,410
) 
    
 
 
 
  
 
 
 
融資活動的現金流：
                 
支付的現金股息
   
 
(14,184,118
) 
  
 
(12,605,480
) 
普通股發行
   
 
13,438,245
    
 
12,407,700
  
次級債券的付款
 
 
(5,000,000
)
 
 
— 
 
在信用額度下借款
   
 
—
 
  
 
50,000,000
  
按信用額度付款
   
 
(50,000,000
) 
  
 
—
 
    
 
 
 
  
 
 
 
融資活動提供的現金淨額(用於)
   
 
(55,745,873
) 
  
 
49,802,220
  
    
 
 
 
  
 
 
 
現金淨(減)增
   
 
(34,189,778
) 
  
 
38,557,922
  
期初現金
   
 
103,094,236
    
 
49,318,930
  
    
 
 
 
  
 
 
 
期末現金
   
$
      68,904,458
    
$
      87,876,852
  
    
 
 
 
  
 
 
 
期內支付的現金-利息
   
$
993,769
    
$
928,474
  
期內支付的現金淨額--税
   
$
6,200,000
    
$
10,800,000
  
請參閲合併財務報表附註。
 
6
目錄
多尼戈爾集團公司。和子公司
(未經審計)
合併財務報表附註
 
1 -
組織
多尼戈爾互助保險公司(“多尼戈爾互助”)將我們組織為一家保險控股公司(一九八六年八月二十六日)。我們的保險子公司，大西洋各州保險公司(“大西洋各州”)，弗吉尼亞州南方保險公司(“南方”)，半島保險集團(“半島”)，由半島賠償公司和半島保險公司組成，以及密歇根保險公司(“MICO”)，我們的附屬公司只通過某些獨立的保險代理承保個人和商業財產和傷亡保險。
大西洋中部，
中西部、新英格蘭、南部和西南部各州。
我們有三細分市場：我們的投資職能、我們的商業保險系列和我們的個人保險系列
n
保證。我們的保險子公司的商業系列產品主要包括商用汽車、商業綜合險和工傷賠償險。我們保險子公司的個人保險產品主要包括房主保單和私人乘用車保單。
2021年9月30日，多尼戈爾互惠銀行舉行了大約
41
我們已發行的A類普通股的百分比和大約
84
佔我們已發行的B類普通股的百分比。這一所有權為多尼戈爾互惠銀行提供了大約
70
佔我們普通股總投票權的百分比。由於彙集協議和其他公司間協議和交易，我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司有相互關聯的業務。雖然每家公司都保持各自的法人地位，但我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司作為多尼戈爾保險集團共同開展業務。因此，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司擁有相同的經營理念、相同的管理、相同的員工和相同的設施，並提供相同類型的保險產品。
我們最大的子公司大西洋州立銀行參與了與多尼戈爾互惠銀行的比例再保險協議或彙集協議。根據彙集協議，多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州基本上將各自的所有保費、虧損和虧損費用貢獻給承銷池，承銷池通過多尼戈爾互惠銀行進行分配。80%的集合業務銷往大西洋各州。因此，多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州按照各自在承銷池中的參與比例分享聯合業務的承銷結果。
此外，多尼戈爾互惠銀行還有一個100與南方互助保險公司或南方互助保險公司簽訂的%配額份額再保險協議。多尼戈爾互惠銀行將其從南方互惠銀行承擔的業務放入承銷池。
多尼戈爾互惠銀行完成了與多尼戈爾互惠公司或多尼戈爾互惠公司的合併，自2017年5月25日起生效。多尼戈爾互惠銀行是合併中倖存的公司，而山州保險公司的保險子公司，山州賠償公司和山州商業保險公司(統稱為“山州保險子公司”)在合併完成後成為多尼戈爾互惠公司的保險子公司。合併完成後，多尼戈爾互助公司承擔了山區州的所有保單義務，並開始與山區州的保險子公司一起在西南部的四個州銷售其產品，名為山區州保險集團(Mountain States Insurance Group)。多尼戈爾互惠銀行還簽署了一項100在合併日期與Mountain States保險子公司簽訂%配額份額再保險協議。從2021年生效的保單開始，多尼戈爾互惠銀行開始將山區州保險集團的業務納入承保池。因此，我們截至2020年12月31日的綜合財務業績不包括山區州保險集團在這些西南部州的業務結果。
同樣的執行管理層和承保人員管理多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司的產品、承保業務類別、定價做法和承保標準。此外，作為多尼戈爾保險集團，多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司共享一個合併的業務計劃，以實現市場滲透和承保盈利目標。我們的保險子公司和多尼戈爾互助市場的產品通常是互補的，從而使多尼戈爾保險集團能夠向特定市場提供更廣泛的產品，並擴大多尼戈爾保險集團為整個個人線路或商業線路賬户提供服務的能力。多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司的產品之間的區別通常與類似業務類別中針對的特定風險狀況有關，例如優先級別產品與標準級別產品，但我們不會將所有標準風險梯度分配給一家公司。因此，個別公司直接承保的業務的承保盈利能力會有所不同。然而，承銷池將多尼戈爾互惠銀行和大西洋州直接承保的所有業務的風險特徵同質化。大西洋各州從承銷池中獲得的業務佔我們總綜合收入的很大比例。
 
7
目錄
2 -
陳述的基礎
我們在此表格中包含的過渡期財務信息
10-Q
報告未經審計；但是，我們在此表格中包含的財務信息
10-Q
報告反映了所有調整，僅包括正常的經常性調整，我們的管理層認為，這些調整對於公平展示我們的財務狀況、經營業績和過渡時期的現金流是必要的。我們截至2021年9月30日的9個月的運營結果不一定表明我們預期截至2021年12月31日的年度的運營結果。
我們建議您閲讀我們在此表格中包含的中期財務報表。
10-Q
年報表格所載的財務報表及財務報表附註
10-K
截至2020年12月31日的年度。
 
3 -
每股收益(虧損)
 
我們有兩類普通股，我們稱之為A類普通股和B類普通股。我們的公司證書規定，每當我們的董事會宣佈我們的B類普通股的股息時，我們的董事會應該同時宣佈我們的A類普通股的股息，這筆股息將在同一時間和同一記錄日期支付給我們的A類普通股的持有者，利率至少是10比我們董事會宣佈的B類普通股股息率高出2%。因此，我們使用兩類法來計算我們的每股普通股收益(虧損)。兩類法是一種收益分配公式，它根據我們宣佈的股息和剩餘未分配收益(虧損)的分配，分別確定每類普通股的每股收益(虧損)，並使用反映每類股息權的參與百分比來分配剩餘的未分配收益(虧損)。
下表顯示了我們用來計算A類普通股和B類普通股的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)的分子和分母的對賬情況：
 
     
                  
      
                  
      
                  
      
                  
  
 
  
截至9月30日的三個月，
 
  
2021
 
2020
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
  
A類
 
B類
 
A類
  
B類
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
 
  
(單位為千，每股數據除外)
每股基本(虧損)收益：
  
      
 
      
 
      
  
      
分子：
  
      
 
      
 
      
  
      
淨(虧損)收入分配
  
$
(5,592
) 
 
$
(1,120
) 
 
$
9,768
  
  
$
2,069
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
分母：
  
      
 
      
 
      
  
      
加權平均流通股
  
 
25,676
  
 
 
5,577
  
 
 
23,767
  
  
 
5,577
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
每股基本(虧損)收益
  
$
(0.22
) 
 
$
(0.20
) 
 
$
0.41
  
  
$
0.37
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
    
  
      
 
      
 
      
  
      
稀釋(虧損)每股收益：
  
      
 
      
 
      
  
      
分子：
  
      
 
      
 
      
  
      
淨(虧損)收入分配
  
$
(5,592
) 
 
$
(1,120
) 
 
$
9,768
  
  
$
2,069
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
分母：
  
      
 
      
 
      
  
      
基本計算中使用的份額數
  
 
25,676
  
 
 
5,577
  
 
 
23,767
  
  
 
5,577
  
稀釋證券的加權平均股份效應：
  
      
 
      
 
      
  
      
董事和員工股票期權
  
 
—
 
 
 
—
 
 
 
170
  
  
 
—
 
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
稀釋計算中使用的股份數
  
 
25,676
  
 
 
5,577
  
 
 
23,937
  
  
 
5,577
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
稀釋(虧損)每股收益
  
$
(0.22
) 
 
$
(0.20
) 
 
$
0.41
  
  
$
0.37
  
 
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
 
 
                                 
 
8
目錄
                                                                                                     
 
                        
 
                                                
 
                         
    
截至9月30日的9個月，
    
2021
   
2020
    
A類
 
   
B類
   
A類
 
   
B類
    
(單位為千，每股數據除外)
基本每股收益：
       
 
                
 
         
分子：
       
 
                
 
         
淨收入分配
   
$
16,682
 
   
$
3,300
     
$
31,495
 
   
$
6,752
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
分母：
       
 
                
 
         
加權平均流通股
   
 
25,265
 
   
 
5,577
     
 
23,494
 
   
 
5,577
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
基本每股收益
   
$
0.66
 
   
$
0.59
     
$
1.34
 
   
$
1.21
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
    
       
 
                
 
         
稀釋後每股收益：
       
 
                
 
         
分子：
       
 
                
 
         
淨收入分配
   
$
16,682
 
   
$
3,300
     
$
31,495
 
   
$
6,752
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
分母：
       
 
                
 
         
基本計算中使用的份額數
   
 
25,265
 
   
 
5,577
     
 
23,494
 
   
 
5,577
  
稀釋美國證券交易委員會的加權平均股份效應
u
禮節：
       
 
                
 
         
董事和員工股票期權
   
 
179
 
   
 
—
 
   
 
185
 
   
 
—
 
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
稀釋計算中使用的股份數
   
 
25,444
 
   
 
5,577
     
 
23,679
 
   
 
5,577
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
稀釋後每股收益
   
$
0.66
 
   
$
0.59
     
$
1.33
 
   
$
1.21
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
 

我們在計算稀釋後每股收益(虧損)時沒有包括購買以下數量的A類普通股的未償還期權，因為期權的行權價超過了我們A類普通股在適用期間的平均市場價格。
 
                                                                                                   
 
    
截至9月30日的三個月，
   
 
 
截至9月30日的9個月內，
 
         
 
    
2021
   
 
 
2020
   
2021
   
 
 
2020
 
         
 
購買A類股的期權數量不包括在內
   
 
—
     
 
6,180,592
     
 
4,839,910
     
 
6,180,592
 
在計算截至2021年9月30日的三個月的稀釋每股收益(虧損)時，我們沒有包括任何稀釋證券的影響，因為我們在此期間遭受了淨虧損。
 
4 - 
再保險
自1986年以來，大西洋各州和多尼戈爾互惠銀行一直參與一項彙集協議，根據該協議，它們將各自承保的直接保費彙集在一起，然後大西洋各州和多尼戈爾互助銀行根據彙集協議的條款分享彙集的承保結果。大西洋各州有一個80%的結果，多尼戈爾互惠銀行有20池結果的%份額。多尼戈爾互惠銀行從2021年開始將山區州保險集團的業務放入池中，保單將於2021年生效。
我們的保險子公司和多尼戈爾互惠銀行有一個合併的第三方再保險計劃。該計劃的覆蓋範圍和參數對我們所有的保險子公司和多尼戈爾互助公司都是通用的。我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司使用幾家不同的再保險公司。他們要求他們的再保險公司保持A.M.最佳評級
A-
(優秀)或更好，或者，就外國再保險公司而言，我們的管理層認為，其財務狀況相當於一家公司至少有
A-
上午最佳收視率。以下信息描述了我們的保險子公司在2021年實施的外部再保險：
 
  •  
超額損失再保險，根據該再保險制度，多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司的損失通過一系列合同自動再保險，保額超過設定的保留金額$。2.01000萬美元；以及

9
目錄
  •  
巨災再保險，根據這項保險，多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司通過一系列再保險協議進行恢復，100單一事件(包括自然災害)造成的多項損失累計超過$的百分比15.0300萬美元，總損失高達美元185.0每一次發生1000萬次。
除了集合協議和第三方再保險外，我們的保險子公司還與多尼戈爾互助公司簽訂了巨災再保險協議，根據該協議，我們的每個保險子公司都可以恢復。100單一事件(包括自然災害)造成的多項損失累計超過$的百分比2.0300萬美元，總損失高達美元13.0每一次發生1000萬次。該協議還為單一事件造成的累積損失提供了額外的保險，包括我們的保險子公司的合併，總保留額超過$5.02000萬。
我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司還購買臨時再保險，以承保某些風險，包括超過各自條約再保險規定限制的財產風險。


5 -
投資
我們於2021年9月30日的固定到期日的攤銷成本和估計公允價值如下：
 
                        
 
                       
 
                       
 
                       
 
   
攤銷成本
 
 
未實現的毛利率
收益
 
 
未實現的毛利率
損失
 
 
估計交易會
價值
 
   
(單位：千)
 
持有至到期
      
 
      
 
      
 
      
 
美國國債及美國政府公司和機構的義務
  
$
93,686
 
  
$
2,455
 
  
$
829
 
  
$
95,312
 
國家和政治分區的義務
  
 
355,461
 
  
 
17,087
 
  
 
1,449
 
  
 
371,099
 
公司證券
  
 
194,188
 
  
 
13,496
 
  
 
644
 
  
 
207,040
 
抵押貸款支持證券
  
 
17,745
 
  
 
911
 
  
 
—
 
  
 
18,656
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
661,080
 
  
$
33,949
 
  
$
2,922
 
  
$
692,107
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
                        
 
                       
 
                       
 
                       
 
   
攤銷成本
 
 
未實現的毛利率
收益
 
 
未實現的毛利率
損失
 
 
估計交易會
價值
 
   
(單位：千)
 
可供出售
      
 
      
 
      
 
      
 
美國國債及美國政府公司和機構的義務
  
$
27,500
 
  
$
206
 
  
$
277
 
  
$
27,429
 
國家和政治分區的義務
  
 
57,221
 
  
 
2,048
 
  
 
67
 
  
 
59,202
 
公司證券
  
 
203,519
 
  
 
8,588
 
  
 
365
 
  
 
211,742
 
抵押貸款支持證券
  
 
218,273
 
  
 
4,590
 
  
 
745
 
  
 
222,118
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
506,513
 
  
$
15,432
 
  
$
1,454
 
  
$
520,491
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2021年9月30日，我們持有的州義務和政治分區包括一般義務債券，總公允價值為#美元。275.42000萬美元，攤銷成本為$264.22000萬。我們在2021年9月30日的持有量還包括特別收入債券，總公允價值為#美元。154.92000萬美元，攤銷成本為$148.52000萬。關於這兩類債券，截至2021年9月30日，我們沒有持有任何發行人的證券超過10我們持有的任何一種債券的百分比。教育債券和給排水公用事業債券代表47%和35根據我們在2021年9月30日的特別收入債券投資的賬面價值，分別佔我們總投資的1%。我們在2021年9月30日持有的特別收入債券的許多發行人都有權徵收從價税。在這方面，我們在2021年9月30日持有的許多特別收入債券類似於一般義務債券。
 
1
0
目錄
截至2020年12月31日，我們固定到期日的攤銷成本和估計公允價值如下：
 
                                                                                                   
 
   
攤銷成本
 
未實現的毛利率
收益
 
未實現的毛利率
損失
 
估計交易會
價值
 
   
(單位：千)
 
持有至到期
                              
 
美國
 
財務處
 
證券
 
和
 
義務
 
的
 
美國
 
政府
 
公司
和代理機構
  
$
77,435
    
$
3,984
    
$
223
    
$
81,196
 
國家和政治分區的義務
  
 
312,319
    
 
23,212
    
 
143
    
 
335,388
 
公司證券
  
 
173,270
    
 
18,172
    
 
206
    
 
191,236
 
抵押貸款支持證券
  
 
23,585
    
 
1,236
    
 
—
 
  
 
24,821
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
586,609
    
$
46,604
    
$
572
    
 
$
632,641
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
                                                                                                   
 
   
攤銷成本
 
未實現的毛利率
收益
 
未實現的毛利率
損失
 
估計交易會
價值
 
   
(單位：千)
 
可供出售
                              
 
美國
 
財務處
 
證券
 
和
 
義務
 
的
 
美國
 
政府
 
公司
和代理機構
  
$
47,512
    
$
424
  
$
121
    
$
47,815
 
國家和政治分區的義務
  
 
66,287
    
 
2,690
    
 
12
    
 
68,965
 
公司證券
  
 
202,396
    
 
10,496
    
 
184
    
 
212,708
 
抵押貸款支持證券
  
 
218,763
    
 
6,902
    
 
17
    
 
225,648
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
534,958
    
$
20,512
    
$
334
    
 
$
555,136
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
截至2020年12月31日，我們持有的州義務和政治分區包括一般義務債券，總公允價值為#美元。263.62000萬美元，攤銷成本為$247.52000萬。我們持有的資產還包括特別收入債券，總公允價值為#美元。140.82000萬美元，攤銷成本為$131.12000萬。關於這兩類債券，我們沒有持有任何發行人的證券超過10截至2020年12月31日，這一類別的比例為30%。教育債券和給排水公用事業債券代表44%和39根據我們在2020年12月31日的賬面價值，分別佔我們對特別收入債券總投資的1%。我們在2020年12月31日持有的特別收入債券的許多發行人都有權徵收從價税。在這方面，我們持有的許多特別收入債券類似於一般義務債券。
2013年11月30日，我們按公允價值對某些固定到期日的可供出售至持有至到期的債券進行了重新分類。我們將未實現虧損淨額分開計入累積的其他綜合收益#美元。15.1在2013年11月30日重新分類之前產生的600萬美元。我們將在相關證券的剩餘壽命內攤銷這筆餘額，作為對收益率的調整，其方式與相同固定期限的折扣增加一致。我們記錄的攤銷金額為$。
738,815
及$1.1700萬美元的其他綜合收入
成本(虧損)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內。截至2021年9月30日和2020年12月31日，未實現淨虧損為美元
5.3
300萬美元和300萬美元6.1600萬美元，分別留在積累的其他綜合收入之內。
 
1
1
目錄
我們在下面顯示了我們的固定到期日在2021年9月30日合同到期日的攤銷成本和估計公允價值。預期到期日可能與合同到期日不同，因為證券的發行人可能有權提前贖回或提前
p
帶或不帶催繳或預付罰金的AY義務
.
 
                                                 
 
    
攤銷成本
  
估計交易會
價值
 
    
(單位：千)
 
持有至到期
                
 
在一年或更短的時間內到期
   
$
36,112
     
$
36,838
 
在一年到五年後到期
   
 
82,968
     
 
87,988
 
在五年到十年後到期
   
 
232,949
     
 
244,151
 
十年後到期
   
 
291,306
     
 
304,474
 
抵押貸款支持證券
   
 
17,745
     
 
18,656
 
    
 
 
 
   
 
 
 
持有至到期總額
   
$
661,080
     
$
692,107
 
    
 
 
 
   
 
 
 
    
                
 
可供出售
                
 
在一年或更短的時間內到期
   
$
22,414
     
$
22,809
 
在一年到五年後到期
   
 
120,648
     
 
126,744
 
在五年到十年後到期
   
 
113,678
     
 
116,556
 
十年後到期
   
 
31,500
     
 
32,264
 
抵押貸款支持證券
   
 
218,273
     
 
222,118
 
    
 
 
 
   
 
 
 
可供出售的總數量
   
$
506,513
     
$
520,491
 
    
 
 
 
   
 
 
 
我們股權證券在2021年9月30日的成本和估計公允價值如下：
 
                                                                                                 
   
成本
 
毛利
 
營業總收入損失
 
估計交易會
價值
   
(單位：千)
股權證券
  
$
50,864
    
$
20,576
    
$
257
  
$
71,183
截至2020年12月31日，我們股權證券的成本和估計公允價值如下：
 
                                                                                                 
 
 
成本
 
毛利
 
營業總收入損失
 
估計交易會
價值
   
(單位：千)
股權證券
  
$
42,410
    
$
17,103
    
$
957
  
$
58,556
 
1
2
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的扣除適用所得税前的投資損益總額如下：
 
                                                                                                     
 
  
截至9月30日的三個月，
  
截至9月30日的9個月內，
 
  
2021
  
2020
  
2021
 
2020
    
(單位：千)
   
(單位：千)
總投資收益：
                                  
固定期限
   
$
86
    
$
159
     
$
610
    
 
$
811
  
股權證券
   
 
—
    
 
3,131
     
 
5,287
    
 
5,617
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
    
 
86
    
 
3,290
     
 
5,897
    
 
6,428
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
總投資損失：
                                  
固定期限
   
 
82
    
 
22
     
 
156
    
 
240
  
股權證券
   
 
1,574
    
 
—
 
   
 
601
    
 
7,128
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
    
 
1,656
    
 
22
     
 
757
    
 
7,368
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
淨投資額：
(虧損)收益
   
$
(1,570
 )  
$
3,268
     
$
5,140
    
$
(940
) 
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
                                  
我們認出了$
4.7
2000萬美元的收益和
248,146
截至2021年9月30日的9個月，我們持有的股權證券虧損的淨投資收益。我們認出了$5.62000萬美元的收益和3.6截至2020年9月30日的9個月，我們持有的股權證券虧損1.8億美元，為淨投資虧損。
我們持有固定到期日，未實現虧損代表下降，我們認為這些下降是暫時的，具體如下：
 
                        
 
                       
 
                       
 
                       
 
    
少於12個月
 
  
超過12個月
 
    
公允價值
 
  
未實現虧損
 
  
公允價值
 
  
未實現虧損
 
    
(單位：千)
 
美國國債及美國政府公司和機構的義務
   
$
36,355
 
   
$
566
 
   
$
17,458
 
   
$
540
 
國家和政治分區的義務
   
 
77,320
 
   
 
1,327
 
   
 
6,532
 
   
 
189
 
公司證券
   
 
56,319
 
   
 
726
 
   
 
3,217
 
   
 
283
 
抵押貸款支持證券
   
 
75,372
 
   
 
742
 
   
 
133
 
   
 
3
 
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
總計
   
$
245,366
 
   
$
3,361
 
   
$
27,340
 
   
$
1,015
 
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
我們持有固定到期日，未實現虧損代表下降，我們認為這些下降是暫時的，如下所示：
 
 
                        
 
                       
 
                                                  
    
少於12個月
 
  
超過12個月
    
公允價值
 
  
未實現虧損
 
  
公允價值
  
未實現虧損
    
(單位：千)
美國國債及美國政府公司和機構的義務
   
$
29,144
 
   
$
345
 
   
$
—
     
$
—
  
國家和政治分區的義務
   
 
9,362
 
   
 
154
 
   
 
—
 
   
 
—
 
公司證券
   
 
26,143
 
   
 
115
 
   
 
8,230
     
 
276
  
抵押貸款支持證券
   
 
3,091
 
   
 
15
 
   
 
236
     
 
1
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
總計
   
$
67,740
 
   
$
629
 
   
$
8,466
     
$
277
  
    
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
   
 
 
 
我們對我們投資的估值進行估計，並確認我們投資價值的非暫時性下降。對於股權證券，我們以公允價值計量投資，並在我們的經營業績中確認公允價值的變化。對於處於未實現虧損狀態的債務證券，我們首先評估是否打算出售該債務證券。如果我們決定出售債務證券，我們會在經營業績中確認減值損失。如果我們不打算出售債務證券，我們將決定是否更有可能要求我們在回收之前出售債務證券。如果我們確定我們更有可能被要求在收回之前出售債務證券，我們將在我們的運營業績中確認減值損失。如果我們確定我們更有可能不會被要求在收回之前出售債務證券，那麼我們就會評估該證券是否發生了信用損失。我們通過比較債務的攤銷成本來確定是否發生了信用損失。
 
1
3
目錄
保證我們預期收取的現金流的現值。如果我們預計會出現現金流短缺，我們就會認為已經發生了信用損失。如果我們確定信用損失已經發生，我們認為減值不是暫時的。然後，我們在經營業績中確認與信用損失相關的減值損失金額，並確認減值的剩餘部分。
n
在扣除適用税後，我們的其他綜合收入中的虧損。此外，我們可能會根據許多其他因素減記處於未實現虧損狀態的證券，包括當一項投資的公允價值顯著低於其成本時，當證券發行人的財務狀況惡化時，發生對證券和評級機構降級的價值產生負面影響的行業、發行人或地理事件。我們舉行了
 
139
截至2021年9月30日處於未實現虧損狀態的債務證券。基於我們對一般市場狀況的分析
i
考慮到影響這些債務證券的風險和潛在因素，我們認為這些價值下降是暫時的。
我們在債券有效期內攤銷債務證券的溢價和折價，作為對收益率的調整，使用有效利息法。利用特定的識別方法計算已實現的投資損益。
我們使用預期的提前還款來攤銷抵押貸款支持的債務證券的溢價和折扣。
 
6 -
段信息
我們評估
*我們的個人線路和商業線路部門的業績基於我們保險子公司的承保結果，使用國家各保險部門規定或允許的法定會計原則(“SAP”)。我們的管理層使用SAP來衡量我們保險子公司的業績，而不是使用美國公認會計原則(“GAAP”)。考慮SAP財務措施
非GAAP
適用美國證券交易委員會規則下的金融措施，因為這些措施包括或排除某些最
可比的GAAP財務指標通常不包括或排除。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務數據如下：
 
1
4
目錄
                                                   
    
截至9月30日的三個月，
    
2021
  
2020
    
(單位：千)
收入：
                 
賺取的保費：
                 
商業線路
   
$
119,709
  
  
$
103,436
  
個人專線
   
 
76,526
    
 
81,490
  
    
 
 
 
  
 
 
 
GAAP保費收入
   
 
196,235
    
 
184,926
  
淨投資收益
   
 
7,764
    
 
7,403
  
投資
(虧損)。
利得
   
 
(1,570
 )  
 
3,268
  
其他
   
 
677
    
 
915
  
    
 
 
 
  
 
 
 
總收入
   
$
203,106
    
$
196,512
  
    
 
 
 
  
 
 
 
(虧損)收入
所得税前利潤
(效益)：
費用：
                 
包銷
(虧損)
收入：
                 
商業線路
   
$
(10,962
 )  
$
(1,703
) 
個人專線
   
 
(4,976
 )  
 
6,427
  
    
 
 
 
  
 
 
 
SAP承銷
(虧損)
收入
   
 
(15,938
 )  
 
4,724
  
GAAP調整
   
 
864
    
 
(1,576
) 
    
 
 
 
  
 
 
 
GAAP承保
(虧損)
收入
   
 
(15,074
 )  
 
3,148
  
淨投資收益
   
 
7,764
    
 
7,403
  
投資
(虧損)。
利得
   
 
(1,570
 )  
 
3,268
  
其他
   
 
250
    
 
513
  
    
 
 
 
  
 
 
 
(虧損)收入
所得税前利潤
(效益)：
費用
   
$
(8,630
 )  
$
14,332
  
    
 
 
 
  
 
 
 
                                                   
    
截至9月30日的9個月內。
    
2021
  
2020
    
(單位：千)
收入：
                 
賺取的保費：
                 
商業線路
   
$
344,234
    
$
307,080
  
個人專線
   
 
231,741
    
 
249,472
  
    
 
 
 
  
 
 
 
GAAP保費收入
   
 
575,975
    
 
556,552
  
淨投資收益
   
 
22,926
    
 
21,952
  
投資收益(虧損)
   
 
5,140
    
 
(940
) 
其他
   
 
2,181
    
 
2,759
  
    
 
 
 
  
 
 
 
總收入
   
$
606,222
    
$
580,323
  
    
 
 
 
  
 
 
 
所得税費用前收入：
                 
承保(虧損)收入：
                 
商業線路
   
$
(17,437
) 
  
$
2,203
  
個人專線
   
 
608
    
 
19,528
  
    
 
 
 
  
 
 
 
SAP承保(虧損)收益
   
 
(16,829
) 
  
 
21,731
  
GAAP調整
   
 
12,101
    
 
1,186
  
    
 
 
 
  
 
 
 
GAAP承保
(虧損)
收入
   
 
(4,728
 )  
 
22,917
  
淨投資收益
   
 
22,926
    
 
21,952
  
投資收益(虧損)
   
 
5,140
    
 
(940
) 
其他
   
 
480
    
 
894
  
    
 
 
 
  
 
 
 
所得税前收入費用
   
$
23,818
    
$
44,823
  
    
 
 
 
  
 
 
 
 
15
目錄
 
7 -
借款
信用額度
在……裏面2020年8月，我們與製造商和貿易商信託公司(“M&T”)簽訂了一項信貸協議，該協議涉及一筆$20.0700萬無擔保需求信貸額度。信貸額度沒有到期日，沒有年費，也沒有契約。截至2021年9月30日，我們沒有來自M&T的未償還借款，有能力借入至多$20.02000萬美元利率等於當時的LIBOR利率加2.00%.
大西洋各州是匹茲堡FHLB的成員。通過其成員資格，大西洋國家
a
It‘它有能力向匹茲堡聯邦住房金融局發行債務，以換取現金預付款。大西洋各州有一筆固定利率的現金預付款為#美元。35.0截至2021年9月30日，未償還的1.6億美元。這筆現金預付款的固定利率為1.74%，並將於2024年8月到期。2020年3月，大西洋各州發行了1美元50.0向匹茲堡FHLB償還100萬美元債務，以換取等額的現金預付款，固定利率為0.83%。考慮到圍繞經濟影響的不確定性，大西洋國家獲得了這筆或有流動性資金
新冠肺炎
大流行。大西洋國家在2021年3月到期時償還了這筆預付款。下表列出了截至2021年9月30日，大西洋各州購買的匹茲堡股票、質押的抵押品以及與大西洋各州在匹茲堡FHLB的成員資格相關的FHLB金額。
 
購買並擁有匹茲堡股票的FHLB
    $ 1,575,600  
   
質押抵押品，面值(賬面價值#美元41,831,206)
      41,155,784  
   
目前可用的借用能力
      5,504,094  
S
次級債券
2021年9月，在收到密歇根州保險和金融服務部(MIC)的批准後
O全額償還$5.0多尼戈爾互惠銀行之前持有的100萬張盈餘票據，以及應計利息$178,082.
 
8 -
基於股份的薪酬
我們衡量所有基於股票支付給員工的金額，包括股票期權的授予，並使用基於公允價值的方法在我們的運營業績中記錄相關的薪酬費用。在確定授予子公司和附屬公司董事和員工的股票期權費用時，我們使用Black-Scholes期權定價模型估計授予日每個期權獎勵的公允價值。我們在應用Black-Scholes期權定價模型時使用的重要假設是無風險利率、預期期限、股息收益率和預期波動率。
我們記錄了與我們的股票補償計劃有關的補償費用
$
181,595及$219,051截至2021年和2020年9月30日的三個月，相應的所得税優惠為$38,135及$46,001，分別為。我們記錄了與股票補償計劃相關的補償費用#美元。778,763及$863,592截至2021年和2020年9月30日的9個月，相應的所得税優惠為1美元163,540及$181,354，分別為。在2021年9月30日，我們有$852,888與我們股票補償計劃下授予的非既得性股票薪酬相關的未確認薪酬支出，我們預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為1.4好幾年了。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們從所有股票薪酬計劃下的期權行使中獲得了現金$
764,956
1美元和1美元8.1分別為2000萬人。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們從所有股票薪酬計劃下的期權行使中獲得了現金$
12.2
300萬美元和300萬美元11.2分別為2000萬人。我們實現了與行使期權相關的税收減免的實際税收優惠，金額為#美元。
16,655
及$163,245分別為截至2021年和2020年9月30日的三個月。我們實現了與行使期權相關的税收減免的實際税收優惠，金額為#美元。
437,790
及$232,123截至2021年和2020年9月30日的9個月。
 

1
6
目錄
9 -
公允價值計量
我們使用一個框架來核算金融資產，該框架建立了一個層次結構，對我們在確定公允價值時使用的投入(或假設)的質量和可靠性進行排名，並將按公允價值計入的金融資產和負債分類為以下三類之一：
級別1-相同資產和負債在活躍市場的報價；
第二級--第一級報價以外的直接或間接可觀察到的投入；以及
第三級-未得到市場數據證實的不可觀察到的輸入。
對於已在活躍市場報價的投資，我們使用報價市場價格作為公允價值，並將這些投資計入公允價值層次的第一級。我們將公開交易的股權證券歸類為一級。當活躍市場上的報價不可用時，我們以可比工具的報價市場價格或我們從獨立定價服務獲得的價格估計為公允價值，並將這些投資納入公允價值層次的第二級。我們將我們的固定期限投資歸類為2級。我們的固定期限投資包括美國國債、美國政府公司和機構的債務、各州和政治部門的義務、公司證券和抵押貸款支持證券。
我們將我們的投資展示在
可供出售
固定到期日和按估計公允價值計算的股權證券。證券的估計公允價值可能與我們在強制交易中出售證券可能實現的金額不同。此外，當市場流動性較差時，固定期限投資的估值更具主觀性，這增加了估計公允價值沒有反映實際交易價格的可能性。我們在全國範圍內利用
認可的獨立定價服務，以估計我們幾乎所有固定到期日和股票投資的公允價值或獲取市場報價。這些定價服務利用固定期限證券和已在活躍市場報價的股票的市場報價。對於通常不每天交易的固定期限證券，定價服務主要根據可觀察到的市場投入來編制公允價值計量估計。定價服務不使用經紀人報價來確定我們投資的公允價值。我們的投資人員審核定價服務提供的公允價值估計，以核實我們從定價服務獲得的估計值是否代表公允價值，這是基於我們的投資人員對市場的一般知識、他們對價值異常波動的研究結果以及他們將該等價值與類似證券的執行價格進行比較而得出的。我們的投資人員定期監控市場、類似證券的當前交易區間以及特定投資的定價。我們的投資人員根據他們對基於公平市場曲線、證券評級、利率、證券類型和最近交易活動的定價的預期，審查我們從定價服務收到的所有定價估計。我們的投資人員定期查看他們獲得的有關定價服務定價方法的文檔，以確定各種證券類型的主要定價來源、市場投入和定價頻率是否合理。在2021年9月30日，我們從定價服務中收到了每個證券的兩個估計，我們幾乎所有的一級和二級投資都使用這些價格定價。在我們審查預估時，於2021年9月30日提供的定價服務, 我們沒有發現任何重大差異，我們也沒有對定價服務提供的估計進行任何調整。
我們以估計公允價值列報我們的現金和短期投資。我們將這些項目歸類為一級。
我們在資產負債表中報告的保費應收賬款和再保險應收賬款、保費應付賬款以及已支付虧損和虧損費用的賬面價值接近其公允價值。我們在資產負債表中報告的次級債券和信用額度下借款的賬面價值接近其公允價值。我們將這些項目歸類為3級。
我們評估我們的資產和負債，以確定在每個報告期對其進行分類的適當水平。
 
17
目錄
下表列出了我們在以下領域的投資的公允價值計量
可供出售
FI
x
9月份的ED到期日和股權證券
30
,
2021
:
 
                        
 
                                                
 
                         
   
公允價值計量使用
   
公允價值
 
  
中國報價：
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)
  
重要的和其他的
可觀測
輸入(級別2)
 
  
意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
   
(單位：千)
美國國債及美國政府公司和機構的義務
  
$
27,429
 
  
$
—
    
$
27,429
 
  
$
—
  
國家和政治分區的義務
  
 
59,202
 
  
 
—
 
  
 
59,202
 
  
 
—
 
公司證券
  
 
211,742
 
  
 
—
 
  
 
211,742
 
  
 
—
 
抵押貸款支持證券
  
 
222,118
 
  
 
—
 
  
 
222,118
 
  
 
—
 
股權證券
  
 
71,183
 
  
 
68,893
    
 
2,290
 
  
 
—
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
公允價值層次中的總投資
  
$
591,674
 
  
$
68,893
    
$
522,781
 
  
$
—
  
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
下表列出了我們在以下領域的投資的公允價值計量
a
v
可供出售
截至2020年12月31日的固定到期日和股權證券：
 
                        
 
                       
 
                       
 
                       
 
   
公允價值計量使用
 
   
公允價值
 
  
中國報價：
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)
 
  
重要的和其他的
可觀測
輸入(級別2)
 
  
意義重大
看不見的
輸入量
(第三級)
 
 
 
 
 
 
 
 
(單位：千)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國國債及美國政府公司和機構的義務
  
$
47,815
 
  
$
—
 
  
$
47,815
 
  
$
—
 
國家和政治分區的義務
  
 
68,965
 
  
 
—
 
  
 
68,965
 
  
 
—
 
公司證券
  
 
212,708
 
  
 
—
 
  
 
212,708
 
  
 
—
 
抵押貸款支持證券
  
 
225,648
 
  
 
—
 
  
 
225,648
 
  
 
—
 
股權證券
  
 
58,556
 
  
 
54,152
 
  
 
4,404
 
  
 
—
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總計
  
$
613,692
 
  
$
54,152
 
  
$
559,540
 
  
$
—
 
   
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
10 -
所得税
分別於2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有重大未確認的税收優惠或應計利息和罰款。2016穿過2020在2021年9月30日仍然開放接受檢查。當我們認為我們更有可能不會變現部分納税資產時，我們會提供估值免税額。我們設立了一項免税額為#美元。
7.9
為我們的國家淨運營虧損結轉2000萬美元。我們已經決定，我們不需要為我們其他#美元的遞延税項資產建立估值免税額。
28.1
300萬美元和300萬美元26.7分別為2021年9月30日和2020年12月31日，因為我們更有可能通過沖銷現有的暫時性差異、未來的應税收入和實施納税籌劃策略來實現這些遞延税項資產。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案修訂了頒佈前生效的淨營業虧損條款。CARE法案允許將2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的應税年度產生的損失結轉到此類損失的應税年度之前的五個應税年度中的每一年。因此，我們在2020年提交了修訂的納税申報單，將2018年納税年度的淨營業虧損結轉到過去的納税年度。我們記錄了一筆$的税收優惠。1.62020年第一季度，我們預計將因結轉而退還前幾年繳納的税款。
 
18
目錄
11 -
損失和損失費用的負債
建立適當的虧損和虧損費用負債是一個固有的不確定過程，我們不能保證我們的保險子公司的最終虧損和虧損費用負債不會超過其虧損和虧損費用準備金，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法預測調整保險子公司估計未來負債的時間、頻率和幅度，因為作為保險子公司估計最終索賠成本基礎的歷史條件和事件可能會發生變化。正如幾乎所有財產和意外傷害保險公司的情況一樣，我們的保險子公司過去發現有必要在某些時期增加對未來虧損和虧損費用的估計負債，而在其他時期，它們對未來虧損和虧損支出的估計負債超過了它們對虧損和虧損支出的實際負債。我們的保險子公司對其虧損和虧損費用負債的估計的變化通常反映了實際支付以及它們對上一報告期之後收到的信息的評估。
我們將保險子公司的虧損負債和虧損費用匯總如下：
 
    
九
 
月份
 
告一段落
 
九月
 
30,
  
    
2021
     
2020
  
 
 
 
 
     (單位：千)  
1月1日的餘額
    $     962,007      $     869,674  
可收回的再保險較少
      (404,818 )       (362,768 ) 
    
 
 
     
 
 
  
1月1日的淨餘額
      557,189        506,906  
    
 
 
     
 
 
  
招致的費用與以下事項有關：
                  
當年
      407,193        353,798  
前幾年
      (25,874 )       (10,321 ) 
    
 
 
     
 
 
  
已發生的總金額
      381,319        343,477  
    
 
 
     
 
 
  
付款對象：
                  
當年
      183,165        169,610  
前幾年
      149,910        139,024  
    
 
 
     
 
 
  
已支付總額
      333,075        308,634  
    
 
 
     
 
 
  
期末淨餘額
      605,433        541,749  
另加可收回的再保險
      444,730        400,181  
    
 
 
     
 
 
  
期末餘額
    $ 1,050,163      $ 941,930  
    
 
 
     
 
 
  
我們的保險子公司
確認其前幾年的虧損和虧損費用負債減少了#美元
25.9
1000萬美元
及$10.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。我們的保險分部
s
例會沒有對他們的準備金理念或索賠管理人員做出重大改變，他們也沒有對那些年增加或減少損失和損失費用準備金的估計進行重大的抵消性改變。2021年的發展代表了
4.6
2020年12月31日至31日淨額的30%帶有準備金，主要原因是幾乎所有業務線的虧損出現或嚴重程度低於預期。2021年的發展大部分涉及大西洋國家和MICO前幾年虧損和虧損費用負債的減少。2020年的發展代表了2.02019年12月31日淨額的30%帶有準備金，主要原因是幾乎所有行業的嚴重程度都低於預期，商用汽車的嚴重程度略高於預期。2020年的發展主要涉及大西洋國家和MICO前幾年虧損和虧損費用負債的減少。
短期合同是我們的保險子公司收取保費的合同，這些保費按照我們保險子公司提供的保險金額的比例，在合同期限內確認為收入。我們的保險子公司認為他們出具的保單是短期合同。我們認為我們保險子公司的主要業務是個人汽車、房主、商用汽車、商業綜合險和工傷賠償。
我們的保險子公司確定已發生但未報告(“IBNR”)準備金的方法是，從精算師對最終虧損成本和虧損費用的估計中減去保險子公司已支付的累計虧損和虧損費用金額，以及保險子公司在資產負債表日建立的案件準備金。因此，我們保險子公司的IBNR準備金包括他們的精算師對未報告索賠成本的預測，以及他們的精算師對已知索賠和重新開立索賠的案例準備金的預計開發。我們保險子公司估計IBNR準備金的方法已經實施多年，他們的精算師在截至2021年9月30日的9個月內沒有對該方法進行重大改變。
 
19
目錄
我們保險子公司的精算師通常通過將我們保險子公司承保的每項業務的預期損失率乘以賺取的保費，來初步估計本事故年的最終損失和損失費用。預期損失率代表精算師在我們的保險子公司定價和撰寫保單時以及在任何實際索賠經驗出現之前對損失的預期。精算師通過分析歷史經驗，並根據損失成本趨勢、損失頻率和嚴重程度趨勢、保險費率水平變化、報告和支付損失出現模式以及其他已知或觀察到的因素進行調整，確定預期損失率。
精算師使用各種精算方法來估算最終的損失成本。
x
鋼筆。這些方法包括支付損失法、已發生損失法和Bornhuetter-Ferguson法。精算師根據這些方法產生的估計值的評判性權重來選擇一個點估計值。
精算師在制定預期損失率和點數估計時會考慮損失頻率和嚴重程度趨勢。損失頻率是衡量每單位投保風險的索賠數量，損失嚴重性是衡量索賠平均規模的指標。影響損失頻率的因素包括天氣模式和經濟活動的變化。影響損失嚴重程度的因素包括保單限額的變化、再保險扣除額、通貨膨脹率和司法解釋。
我們的保險子公司在收到實際付款要求的通知時會創建索賠文件，這一事件可能會導致付款要求，或者當他們確定付款要求可能會導致未來在同一保單或他們所簽發的另一份保單下的另一項保險的付款需求時，我們的保險子公司會創建索賠文件。近年來，我們的保險子公司注意到，從傷亡損失事件發生到收到責任索賠通知的時間段有所增加。損失發生日期和索賠報告日期之間的時間長度的變化會影響精算師準確預測損失頻率的能力以及我們的保險子公司要求的IBNR準備金金額。
我們的保險子公司通常按承保類型為索賠級別的保單創建索賠文件，並通常為每個索賠事件確認一個計數。在某些業務線上，多個當事人通常會因單個索賠事件而索賠，我們的保險子公司會為參與該事件的每個索賠人確認一項賠償。大西洋州為每個索賠事件或涉及多方索賠事件的索賠人確認一個計數，這些索賠事件與大西洋州通過參與與多尼戈爾互惠銀行達成的彙集協議而承擔的損失有關。我們的保險子公司累積索賠計數，並按業務分類報告。
 
12
--新會計準則的影響
2016年9月，FASB發佈了指導意見，修正了之前關於金融工具減值的指導意見，增加了減值模型，要求實體將預期的信貸損失確認為撥備，而不是在發生信貸損失時確認減值。本指導意見的目的是降低複雜性，更及時地確認預期的信貸損失。2019年11月，財務會計準則委員會發布了指導意見，推遲了《財務會計準則》第10(F)(1)項所定義的“較小的報告公司”的生效日期。
監管S-K，要求
2022年12月15日之後開始的年度和中期報告期，自2019年12月15日起。我們是一家規模較小的報告公司，正在評估採用這一指導方針對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。
2019年12月，FASB發佈了簡化所得税會計的指導意見。該指導意見消除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。該指南於2021年1月1日生效，對某些變更使用追溯法或修改後的追溯法，對所有其他變更使用前瞻性方法，並允許及早採用。我們在2021年1月1日採納了這一指導方針，並未對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們建議您閲讀以下信息以及我們在本季度報表中包含的歷史財務信息和該財務信息的腳註
10-Q.
我們還建議您閲讀我們年度報表中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
10-K
截至2020年12月31日的年度。
關鍵會計政策和估算
我們將我們的財務報表與我們的保險子公司的財務報表合併，並根據公認會計準則在合併的基礎上列報我們的財務報表。
 
20
目錄
我們的保險子公司做出的估計和假設可能會對我們在財務報表中報告的金額和披露產生重大影響。最重要的估計涉及我們的保險子公司對財產和意外傷害保險損失和損失費用的負債。雖然我們相信我們的估計和我們保險子公司的估計是適當的，但這些負債的最終金額可能與我們提供的估計不同。我們定期檢討我們作出這些估計的方法，並在我們目前的綜合經營業績中反映我們認為有需要的任何調整。
損失和損失費用的負債
損失負債和損失費用是指在某一特定時間點，根據保險人在該時間點所知道的事實和情況，估計保險人就已發生的投保人索賠預計支付的金額。例如，立法、司法和監管行動可能會擴大承保範圍的定義，追溯授權承保範圍，或以其他方式要求我們的保險子公司為其保單明確排除或不打算承保的損害賠償支付損失。在確定其估計時，保險公司認識到其對損失和損失費用的最終責任將超過或低於該估計。我們的保險子公司根據對未來損失趨勢、預期索賠嚴重程度、責任司法理論和其他因素的假設，對損失和損失費用的負債進行估計。然而，在損失調整期間，我們的保險子公司可能會了解到關於個別索賠的額外事實，因此，我們的保險子公司經常有必要對這些負債的估計進行改進和調整。我們在保險子公司對其估計進行調整期間的綜合經營業績中反映了對保險子公司虧損負債和虧損費用的任何調整。
我們的保險子公司負責支付已報告和未報告的索賠的損失和損失費用。我們的保險子公司設立這些責任的目的是為了支付解決所有損失的最終成本，包括調查和訴訟成本。我們的保險子公司對報告損失的責任金額主要是根據
逐個案例
評估所涉及的風險類型，瞭解圍繞每項索賠的情況，以及與投保人遭受的損失類型有關的保險單條款。我們的保險子公司根據保險類別的歷史信息確定其未報告索賠和損失費用的責任金額。我們的保險子公司通過對成本和趨勢的分析以及對歷史準備金結果的回顧，在準備金職能中計入了通貨膨脹。我們的保險子公司密切監控它們的負債，並使用有關報告索賠的新信息和各種統計技術定期重新計算負債。我們的保險子公司不會為損失和損失費用貼現其負債。
 
21
目錄
準備金估計可能會隨着時間的推移而變化，因為與我們保險子公司的外部環境相關的假設發生了意外變化，在較小程度上，與我們的保險子公司的內部運營相關的假設也發生了變化。舉例來説，在過去數年，我們的保險附屬公司的索償嚴重程度有所增加，而身體傷害索償的理賠期限亦有所延長。這些趨勢的變化給未來身體傷害索賠的賠償模式帶來了更大的不確定性。此外，
新冠肺炎
大流行和相關的政府任務和限制導致2020年至2021年期間歷史索賠報告和結算趨勢發生了各種變化。與未來趨勢相關的不確定性包括社會通脹、供應鏈中斷、原告律師參與索賠的比率以及醫療技術和程序的成本。與我們保險子公司的外部環境相關的假設包括：侵權法和增加責任敞口的法律環境沒有重大變化，保險範圍和保單條款的司法解釋一致，以及損失成本通貨膨脹率。內部假設包括記錄保費及虧損統計數字的一致性、記錄索償、付款及個案預留方法的一致性、準確衡量費率變動及保單撥備變動的影響、特定業務範圍內業務的質素及特徵的一致性、以及再保險承保範圍及再保險損失的可收回性等項目的一致性。只要我們的保險子公司確定影響其假設的基本因素已經改變，我們的保險子公司就會對其準備金進行它們認為適合這種變化的調整。因此，我們保險子公司對損失和虧損費用的最終責任可能不同於2021年9月30日記錄的金額。我們的保險子公司的損失和損失費用準備金(扣除可收回的再保險淨額)每發生1%的變化，對我們的
税前
運營結果約為610萬美元。
建立適當的負債是一個固有的不確定過程，我們不能保證我們保險子公司的最終負債不會超過我們保險子公司的虧損和虧損費用準備金，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，我們無法預測調整保險子公司估計未來負債的時間、頻率和幅度，因為作為保險子公司估計最終索賠成本基礎的歷史條件和事件可能會發生變化。正如幾乎所有財產和意外傷害保險公司的情況一樣，我們的保險子公司過去發現有必要增加其在某些時期對未來虧損和虧損費用的估計負債，而在其他時期，它們對未來虧損和虧損支出的估計負債已超過其對虧損和虧損支出的實際負債。我們的保險子公司對其虧損和虧損費用負債的估計的變化通常反映了實際支付以及它們對上一報告期之後收到的信息的評估。
不包括惡劣天氣事件的影響和
新冠肺炎
在大流行期間，我們的保險子公司注意到，近年來，其大部分業務領域的索賠數量和期末未決索賠數量相對於其保費基數保持穩定。不過，在過去數年，由於醫療損失成本上升及訴訟趨勢增加等各種因素，未決申索的平均金額逐漸增加。我們亦經歷了訴訟索償的和解速度普遍放緩的情況。我們的保險子公司將來可能不得不進一步調整他們的估計。然而，根據我們保險子公司的內部程序(其中包括分析他們之前的假設、他們處理類似案件的經驗和歷史趨勢，如準備金模式、損失支付、未決的未付索賠水平和產品組合)，以及法院裁決、經濟狀況和公眾態度，我們認為我們的保險子公司已經為其損失和損失費用的責任做了足夠的撥備。
大西洋各州與多尼戈爾互惠銀行一起參與該池，使大西洋各州在多尼戈爾互惠銀行的業務上面臨不利的虧損發展，該池包括在內。然而，集合業務佔兩家公司淨承銷活動的主要百分比，多尼戈爾互助公司和大西洋各州按比例分擔與集合業務有關的任何不利風險發展。池中的業務是同質的，並且每家公司都有
按比例
整個池的份額。由於大西洋州立銀行和多尼戈爾互惠銀行的大部分業務是彙集在一起的，根據彙集協議的條款，每家公司都根據其參與程度分享了結果，承銷池的目的是每年為每家公司產生比任何一家單獨經歷的更一致和穩定的承保結果，並在兩家公司之間分散虧損風險。
多尼戈爾互助公司和我們的保險子公司作為多尼戈爾保險集團共同運營，共享旨在實現市場滲透和承保盈利目標的合併業務計劃。我們的保險子公司和多尼戈爾互助公司提供的產品通常是互補的，從而使多尼戈爾保險集團能夠向特定市場提供更廣泛的產品，並擴大多尼戈爾保險集團為整個個人業務或商業業務賬户提供服務的能力。多尼戈爾互惠銀行和我們的保險子公司的產品之間的區別通常與類似業務類別中針對的特定風險概況有關，例如優先級別產品與
 
22
目錄
標準等級產品，但我們不會將所有標準風險梯度分配給一家公司。因此，個別公司直接承保的業務的承保盈利能力會有所不同。然而，由於集合將唐戈爾互惠銀行和大西洋州直接承保業務的主要百分比的風險特徵同質化，並且每家公司根據各自公司的參與百分比分享承保結果，因此每家公司都實現了其在集合中的承保結果的百分比份額。
我們的保險子公司於2021年9月30日和2020年12月31日按主要業務線劃分的虧損和虧損費用負債包括以下內容：
 
                                     
  
 
9月30日，
2021

 
   
 
12月31日，
2020

 
  
 
 
 
   
 
 
 
  
 
(單位：千)
 
商業線路：
      
汽車
   
$
    164,141  
   
$
    151,813  
工傷賠償
   
 
122,733  
   
 
118,037  
商業多重風險
   
 
153,265  
   
 
126,299  
其他
   
 
17,291  
   
 
13,212  
  
 
 
 
   
 
 
 
商業線路總數
   
 
457,430  
   
 
409,361  
  
 
 
 
   
 
 
 
個人專線：
      
汽車
   
 
115,619  
   
 
120,861  
房主
   
 
24,454  
   
 
20,976  
其他
   
 
7,930  
   
 
5,991  
  
 
 
 
   
 
 
 
個人專線總數
   
 
148,003  
   
 
147,828  
  
 
 
 
   
 
 
 
商務線和個人線合計
   
 
605,433  
   
 
557,189  
另加可收回的再保險
   
 
444,730  
   
 
  404,818  
  
 
 
 
   
 
 
 
虧損和虧損費用的負債總額
   
$
      1,050,163  
   
$
      962,007  
  
 
 
 
   
 
 
 
我們已評估，如果我們在建立保險子公司虧損和虧損費用準備金時考慮的變量發生合理可能的變化，對保險子公司的虧損和虧損費用準備金以及我們的股東權益的影響。我們根據對各行業意外年發展變化的審查，確定了合理可能變化的範圍，並將這些變化整體應用於我們保險子公司的損失和虧損費用準備金。我們選擇的範圍不一定表示潛在的最好或最壞情況或最可能的情況。下表列出瞭如果我們在建立保險子公司的虧損和虧損費用準備金時考慮的變量發生合理可能的變化，對保險子公司的虧損和虧損費用準備金以及我們的股東權益的估計影響：
 
                                                                           
損失率變動率
以及損失、費用和準備金
再保險淨值
   
調整後的損失率和損失率
費用和準備金淨額為美元
再保險地點：
2021年9月30日
   
百分比變化
在股東大會上，
2021年9月30日(1)
  
調整後的損失率和損失率
費用和準備金淨額為美元
再保險價格：
2020年12月31日
   
百分比變化
在股東大會上，
2020年12月31日(1)
 
   
 
   
 
  
 
   
 
(千美元)
(10.0)%
   
$544,890
   
8.9%
  
$501,470
   
8.5%
(7.5)
   
560,026
   
6.7
  
515,400
   
6.4
(5.0)
   
575,161
   
4.4
  
529,330
   
4.3
(2.5)
   
590,297
   
2.2
  
543,259
   
2.1
基座
   
605,433
   
—
  
557,189
   
—
2.5
   
620,569
   
(2.2)
  
571,119
   
(2.1)
5.0
   
635,705
   
(4.4)
  
585,048
   
(4.3)
7.5
   
650,840
   
(6.7)
  
598,978
   
(6.4)
10.0
   
665,976
   
(8.9)
  
612,908
   
(8.5)
 
(1)
扣除所得税影響後的淨額。
 
23
目錄
非GAAP
信息
我們根據公認會計準則編制合併財務報表。我們的保險子公司也根據國家保險監管機構規定或允許(“SAP”)的法定會計原則編制財務報表。考慮SAP財務措施
非GAAP
根據適用的“美國證券交易委員會”規則進行財務衡量，因為SAP財務衡量標準包括或排除某些項目，而最具可比性的公認會計準則財務衡量標準通常不包括或排除這些項目。我們的計算
非GAAP
財務指標可能與其他公司使用的類似指標不同，因此投資者在比較我們的
非GAAP
政府應採取的財政措施
非GAAP
其他公司使用的財務指標。
因為我們的保險子公司不準備GAAP財務報表，所以我們使用反映保險子公司增長趨勢和承保結果的SAP財務指標來評估我們的個人業務和商業業務部門的業績。我們使用的SAP財務指標是淨保費、書面保費和法定綜合比率。
承保的淨保費
我們將淨保費定義為我們的保險子公司記錄的在給定期限內生效的保單的全額保費減去我們的保險子公司讓渡給再保險公司的保費。淨保費收入是GAAP財務指標與淨保費收入最具可比性的指標。已賺取淨保費是指在某一特定時期內的淨保費金額與未賺取淨保費的變動之和。我們的保險子公司賺取保費，並在保單期限為一年或更短的情況下將其確認為收入。因此，淨保費收入的增加或減少通常反映前述淨保費的增加或減少。
12個月
與一年前的可比時期相比。
下表提供了我們賺取的淨保費與截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨保費的對賬：
 
                                                                           
    
截至9月30日的三個月，
  
截至9月30日的9個月內，
  
 
 
 
  
 
 
 
    
2021
   
2020
  
2021
   
2020
  
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
   
 
 
 
  
 
(單位：千)
 
淨保費收入
   
    $
196,235
 
   
    $
184,926
 
  
    $
575,975
 
   
    $
556,552
 
淨未賺取保費的變動
   
 
780
   
 
(4,146
) 
  
 
46,507
   
 
16,168
  
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
   
 
 
 
承保的淨保費
   
    $
197,015
 
   
    $
180,780
 
  
    $
622,482
 
   
    $
572,720
 
  
 
 
 
   
 
 
 
  
 
 
 
   
 
 
 
法定合併比率
綜合比率是衡量保險公司承保盈利能力的標準指標。合併比率不反映投資收益、淨投資損益、聯邦所得税或其他
非運營
收入或支出。綜合比率低於100%通常表示承保盈利能力。
法定綜合比率為
非GAAP
基於SAP項下確定的金額的財務衡量標準。我們將法定綜合比率計算為以下各項之和：
 
  •  
法定損失率，即歷年淨髮生的損失和損失費用(不包括預期的救助和代位權回收)與所賺取的淨保費的比率；
 
  •  
法定費用比率，即淨佣金、保費税和承保費用與承保淨保費的比率；及
 
  •  
法定股息率，即向工傷補償保單持有人支付的股息與賺取的淨保費的比率。
我們法定合併比率的計算與我們GAAP合併比率的計算不同。在計算GAAP綜合比率時，我們不從已發生的費用中扣除分期付款費用，費用比率的基礎是賺取的淨保費，而不是承保的淨保費。我們的GAAP損失率和我們的法定損失率之間的差異是因為我們預期GAAP損失率的救助和代位權回收，而不是我們的法定損失率。
 
24
目錄
綜合比率
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的GAAP和法定綜合比率的比較詳細信息：
 
                                                                           
   
截至9月30日的三個月，
  
截至9月30日的9個月內，
 
 
 
 
  
 
 
 
   
2021
  
2020
  
2021
  
2020
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
GAAP綜合比率(總行)
        
損耗率
(非天氣)
  
 
66.3 
% 
  
 
56.3 
% 
  
 
59.8 
% 
  
 
54.1 
% 
損失率(與天氣有關)
  
 
9.2
  
 
9.1
  
 
6.4
  
 
7.6
費用比率
  
 
31.5
  
 
31.9
  
 
33.9
  
 
33.2
股息率
  
 
0.7
  
 
1.0
  
 
0.7
  
 
1.0
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
合併比率
  
 
        107.7 
% 
  
 
        98.3 
% 
  
 
        100.8 
% 
  
 
        95.9 
% 
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
    
        
法定綜合比率
        
商業線路：
        
汽車
  
 
111.9 
% 
  
 
109.9 
% 
  
 
106.7 
% 
  
 
110.5 
% 
工傷賠償
  
 
109.0
  
 
86.8
  
 
96.0
  
 
85.9
商業多重風險
  
 
116.9
  
 
109.2
  
 
106.5
  
 
98.1
其他
  
 
64.0
  
 
93.5
  
 
67.2
  
 
79.5
商業線路總數
  
 
109.4
  
 
102.4
  
 
101.1
  
 
97.3
個人專線：
        
汽車
  
 
102.0
  
 
89.0
  
 
95.4
  
 
88.6
房主
  
 
117.5
  
 
97.7
  
 
107.4
  
 
99.3
其他
  
 
65.4
  
 
84.0
  
 
72.2
  
 
76.5
個人專線總數
  
 
105.2
  
 
91.9
  
 
98.2
  
 
91.6
商務線和個人線合計
  
 
107.7
  
 
97.7
  
 
100.0
  
 
94.7
 
25
目錄
運營業績-截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
淨保費收入。
我們保險子公司2021年第三季度的淨保費收入為196.2美元，增加了1,130萬美元，或
6.1%，而2020年第三季度為184.9美元，主要反映了從2021年生效的保單開始，山區州保險集團的業務被納入承保池，以及新業務增長和續訂保費增加。
淨保費。
我們保險子公司截至三個月的淨保費
2021年9月30日為197.0美元，增加1,620萬美元，或
9.0%，而2020年第三季度的淨保費為180.8美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度商業線路的淨保費增加了1730萬美元，增幅為17.6%。我們將商業線路淨保費的增長主要歸因於從2021年生效的保單開始將山州保險集團的業務納入承保池，以及新業務的增長和續訂保費的增加。個人保險淨保費下降110萬美元，或
與2020年第三季度相比，2021年第三季度增長了1.3%。我們將個人業務淨保費的下降主要歸因於我們的保險子公司為提高承保盈利能力而實施的措施導致的淨自然減損，但部分被我們的保險子公司實施的保險費率上調的影響所抵消。2020年第三季度的淨保費反映了MICO的投保人在2020年7月1日生效日期後要求的保費降低
無故障
密歇根州的立法改革。
投資收益。
我們2021年第三季度的淨投資收入為780萬美元，而2020年第三季度為740萬美元。我們將這一增長主要歸因於平均投資資產的增加。
淨投資(虧損)收益。
2021年第三季度淨投資虧損為160萬美元，而2020年第三季度淨投資收益為330萬美元。2021年和2020年第三季度的淨投資虧損和淨收益，主要是由於我們的股票證券組合於2021年9月30日、2021年9月和2020年9月30日的未實現收益和虧損的淨變化。我們沒有確認我們的投資組合在2021年第三季度或2020年期間有任何減值損失。
損失和損失費用。
2021年第三季度，保險子公司的虧損率(發生的虧損和虧損費用與保費收入的比率)為75.5%，高於2020年第三季度65.4%的虧損率。我們將這一增長主要歸因於與2020年第三季度相比，個人汽車索賠的頻率增加，當時駕駛活動減少的原因是
新冠肺炎
相關的停工，更嚴重的工人賠償損失和更高的火災損失，包括超過我們的三個人損失的600萬美元
按風險計算
再保險保留額，這主要影響我們的房主和商業多險種業務的損失率。2021年第三季度與天氣相關的損失為1800萬美元，佔損失率的9.2個百分點，低於2020年第三季度的1690萬美元，或損失率的9.1個百分點。2021年第三季度與天氣相關的損失活動高於我們之前三季度與天氣相關的損失1640萬美元的五年平均水平。在法定基礎上，我們的保險子公司2021年第三季度的商業線路損失率為76.3%，而2020年第三季度為68.2%，這主要是由於商用汽車、商業多險種和工傷賠償率的上升。2021年第三季度，我們保險子公司的個人額度法定損失率增至75.0%，而2020年第三季度為61.1%。我們將這一增長主要歸因於個人汽車和房主損失率的增加。我們的保險子公司在2021年第三季度經歷了約430萬美元的有利損失準備金開發。我們的保險子公司在2020年第三季度經歷了大約542,000美元的不利損失準備金開發。
承銷費用。
保險公司的費用比率是獲得保單成本和其他承保費用與賺取的保費的比率。2021年第三季度，我們保險子公司的費用比率為31.5%，而2020年第三季度為31.9%。費用比率的下降主要反映了我們的代理和員工基於承保的激勵成本的下降，但與2020年第三季度相比，2021年第三季度與技術系統相關的費用增加，部分抵消了這一下降。
綜合比率。
綜合比率表示虧損率、費用比率和股息率的總和，股息率是保單持有人產生的股息與賺取的保費的比率。截至2021年和2020年9月30日的三個月，我們保險子公司的合併比率分別為107.7%和98.3%。我們將合併比率的上升主要歸因於與2020年第三季度相比，2021年第三季度的損失率有所上升。
利息支出。
我們2021年第三季度的利息支出為209,547美元，而2020年第三季度為219,039美元。我們將下降歸因於2021年第三季度我們信貸額度下的平均借款比2020年第三季度有所下降。
 
26
目錄
所得税(福利)費用。
2021年第三季度，我們錄得190萬美元的所得税優惠。2020年第三季度，我們記錄的所得税支出為250萬美元，有效税率為17.4%。2021年和2020年第三季度的所得税優惠和支出是根據我們預計的年度應税收入和有效税率做出的估計。
每股淨(虧損)收益和(虧損)收益。
我們2021年第三季度的淨虧損為670萬美元，或A類普通股每股虧損0.22美元，B類普通股每股虧損0.20美元，而2020年第三季度淨收益為1180萬美元，或稀釋後A類普通股每股虧損0.41美元，B類普通股每股虧損0.37美元。截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日，我們分別有2570萬股和2410萬股A股流通股。在這兩個時期結束時，我們都有560萬股B類流通股。
運營業績-截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
淨保費收入。
我們的保險子公司在2021年前9個月的淨保費收入為576.0美元，與2020年前9個月的556.6美元相比增加了1,940萬美元，增幅為3.5%，主要反映了從2021年生效的保單開始將山區州保險集團的業務納入承保池，以及新業務增長和續訂保費增長。
淨保費。
我們保險子公司截至9個月的淨保費
2021年9月30日的淨保費為622.5美元，比2020年前九個月的淨保費572.7美元增加了4,980萬美元，增幅為8.7%.與2020年前9個月相比，2021年前9個月商業線路的淨保費增加了6150萬美元，增幅為18.7%。我們將商業線路淨保費的增長主要歸因於從2021年生效的保單開始將山州保險集團的業務納入承保池，以及新業務的增長和續訂保費的增加。與2020年前9個月相比，2021年前9個月的個人保險淨保費下降了1170萬美元，降幅為4.8%。我們將個人業務淨保費的下降主要歸因於我們的保險子公司為提高承保盈利能力而實施的措施導致的淨自然減損，但部分被我們的保險子公司實施的保險費率上調的影響所抵消。
投資收益。
2021年前9個月，我們的淨投資收入為2290萬美元，而2020年前9個月為2200萬美元。我們將這一增長主要歸因於平均投資資產的增加。
淨投資收益(虧損)。
2021年前9個月的淨投資收益為510萬美元，而2020年前9個月的淨投資虧損為940,488美元。2021年前9個月的淨投資收益主要來自我們的股票證券組合在2021年9月30日的未實現收益。2020年前9個月的淨投資虧損主要是由於出售股權證券的已實現虧損，部分被截至2020年9月30日持有的股權證券公允價值的未實現收益所抵消。在2021年或2020年的前9個月，我們沒有確認我們的投資組合中有任何減值損失。
虧損和虧損費用
。我們保險子公司的虧損率，也就是發生的損失和損失費用與保費收入的比率是
2021年前9個月的損失率為66.2%，高於我們保險子公司2020年前9個月61.7%的虧損率。我們將這一增長主要歸因於與2020年前9個月相比，個人汽車索賠的頻率增加，當時駕駛活動減少的原因是
新冠肺炎
相關的停工，以及火災損失的增加，這主要影響了我們房主和商業多險種業務的損失率。2021年前9個月，與天氣有關的損失為3660萬美元，佔損失率的6.4個百分點，低於2020年前9個月的4250萬美元，或損失率的7.6個百分點。在法定基礎上，2021年前9個月，我們保險子公司的商業線路損失率為66.4%，而2020年前9個月為63.1%，這主要是由於商業綜合險和工傷賠償率的上升。我們保險子公司的個人額度法定損失率增加到
2021年前9個月為66.5%，而2020年前9個月為59.8%。我們將這一增長主要歸因於個人汽車和房主損失率的增加。2021年和2020年的前9個月，我們的保險子公司分別開發了約2590萬美元和1030萬美元的有利損失準備金。
承銷費用。
保險公司的費用比率是獲得保單成本和其他承保費用與賺取的保費的比率。2021年前9個月，我們保險子公司的費用率為33.9%，而2020年前9個月為33.2%。費用比率的增加主要反映了與2020年前9個月相比，2021年前9個月與技術系統相關的費用增加，代理增長激勵和基於承保的激勵成本上升。
 
27
目錄
綜合比率。
綜合比率表示虧損率、費用比率和股息率的總和，股息率是保單持有人產生的股息與賺取的保費的比率。我們保險子公司的綜合比率是
2021年和2020年前9個月分別為100.8%和95.9%。我們將合併比率的上升主要歸因於與2020年前9個月相比，2021年前9個月的損失率有所上升。
利息支出。
我們2021年前9個月的利息支出為739,163美元，而2020年前9個月的利息支出為871,461美元。我們將下降歸因於與2020年前9個月相比，2021年前9個月我們信貸額度下的平均借款減少。
所得税。
2021年前9個月所得税支出380萬美元，實際税率16.1%。2020年前9個月所得税支出660萬美元，實際税率14.7%。2021年前9個月的所得税、支出和實際税率是根據我們預計的年度應税收入做出的估計。2020年前9個月的所得税支出包括160萬美元的所得税優惠，這與預計將2018年淨營業虧損結轉到過去納税年度有關，法定所得税税率高於目前生效的税率，這是2020年3月頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案允許的。
淨利潤和每股收益。
我們2021年前9個月的淨收入為2000萬美元，或0.66美元
稀釋後每股A類普通股和每股0.59美元，相比之下，2020年前9個月為3820萬美元，或每股1.33美元稀釋後A類普通股和每股1.21美元B類普通股。截至2021年9月30日、2021年9月30日和2020年9月30日，我們分別有2570萬股和2410萬股A股流通股。在這兩個時期結束時，我們都有560萬股B類流通股。
流動性與資本資源
流動性是衡量一個實體在合同義務和運營需求出現時獲得足夠現金以滿足其合同義務和運營需求的能力。我們運營資金的主要來源是我們從保險子公司的承保業績、投資收益和投資到期日產生的淨現金流。
從歷史上看，我們的業務產生了足夠的淨正現金流，為我們的承諾提供資金，並增加了我們的投資組合，從而增加了未來的投資回報，並增強了我們的流動性。多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州之間的集合協議的影響從歷史上看一直是積極的現金流，因為該集合的承銷盈利能力始終如一。多尼戈爾互惠銀行和大西洋各州每月根據該池結算各自的債務，從而產生的現金流與兩家公司直接承銷業務所產生的現金流基本相似。我們沒有遇到與保險子公司的損失準備金相關的索賠支付時間出現任何不尋常的變化。我們在我們的投資組合中保持着大量的流動性，形式為隨時可銷售的固定到期日、股權證券和短期投資。我們按照“階梯式”方法構建我們的固定期限投資組合，以便投資收入和本金到期日的預計現金流從時間角度均勻分佈，從而提供一種額外的流動性衡量標準，以在未來發生意外變化時履行我們的義務。我們的經營活動在2021年前9個月和2020年前9個月分別提供了5850萬美元和6850萬美元的淨現金流。
截至2021年9月30日，我們在M&T的信用額度下沒有未償還借款，有能力以相當於當時的LIBOR利率加2.00%的利率借入至多2000萬美元。截至2021年9月30日，大西洋各州與匹茲堡FHLB的未償還預付款為3500萬美元，固定利率為1.74%。2021年9月，在收到密歇根州保險和金融服務部的批准後，MICO全額償還了多尼戈爾互助公司之前持有的500萬美元盈餘票據，以及178,082美元的應計利息。
我們根據歷史經驗和對未來支付模式的預期，估計與我們保險子公司的損失和損失費用負債相關的索賠支付時間。我們顯示這些負債在扣除未償損失和損失費用的再保險後可收回的淨額，以反映與此類負債相關的預期未來現金流。大西洋州根據與多尼戈爾互惠銀行的彙集協議承擔的金額佔我們保險子公司損失和虧損費用總負債的很大一部分，大西洋州根據彙集協議放棄的金額代表我們保險子公司可就未償損失和虧損費用收回的再保險的很大部分。我們將大西洋國家從集合中承擔的債務的現金結算包括在集合活動的月度結算中，因為我們將淨額割讓給集合並從集合中承擔。儘管Donegal Mutual和我們預計集合參與水平在可預見的將來不會有任何變化，但任何此類變化都將是預期的，因此不會影響大西洋國家就其在此類變化生效日期之前期間發生的集合虧損中的百分比支付預期付款的時間。
 
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目錄
我們在附註7-借款中討論了我們根據合同到期日對我們信用額度下的借款應付金額的估計。
2013年7月18日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，根據該計劃，我們有權在符合美國證券交易委員會適用規則規定的情況下，按公開市場上不時通行的價格以及在私下談判的交易中購買最多500,000股A類普通股。在截至2021年或2020年9月30日的9個月裏，我們沒有根據該計劃購買我們A類普通股的任何股票。從該計劃開始到2021年9月30日，我們總共購買了57,658股我們的A類普通股。
2021年10月21日，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股A類普通股16.0美分和14.25美分
每股B類普通股，於2021年11月15日支付給截至2021年11月1日收盤時登記在冊的股東。我們向股東支付股息不受任何限制，儘管州法律對我們的保險子公司向我們支付股息有限制。保險子公司的紅利是我們向股東支付紅利的主要現金來源。我們的保險子公司受到限制從法定盈餘中支付股息的規定，可能需要事先獲得其所在地保險監管機構的批准。我們的保險子公司也受到基於風險的資本(“RBC”)要求的限制，這些要求限制了它們向我們支付股息的能力。截至2020年12月31日，我們保險子公司的法定資本和盈餘大大超過了滿足監管要求(包括加拿大皇家銀行的要求)所需的法定資本和盈餘金額。2021年前9個月，我們的保險子公司向我們支付了500萬美元的股息。2021年，未經保險子公司所在地保險監管機構事先批准，可作為股息從我們的保險子公司分配給我們的剩餘金額為：大西洋各州2,800萬美元，南方30萬美元，半島590萬美元，MICO 1,220萬美元，總計約4,640萬美元。
截至2021年9月30日，我們沒有資本支出的實質性承諾。
股權價格風險
我們的有價證券組合以估計公允價值在我們的綜合資產負債表中進行，面臨着價格不利變化造成的虧損風險。我們通過讓我們的投資人員對預期投資進行分析並定期審查我們的股權證券組合來管理這一風險。
信用風險
我們的固定期限證券組合，以及我們的短期投資組合，在較小程度上受到信用風險的影響，我們將其定義為借款人償還債務能力發生不利變化導致的潛在市值損失。我們通過讓我們的投資人員對預期投資進行分析，並定期審查我們的固定期限證券組合來管理這一風險。我們還限制我們投資於任何一家發行人證券的總投資組合的百分比和金額。
我們的保險子公司通過獨立的保險機構提供財產和意外傷害保險。我們將大部分業務直接付給被保險人，儘管我們通過我們的保險子公司在正常業務過程中向其提供信貸的持牌保險代理人收取部分商業業務的賬單。
由於彙集協議並不免除大西洋各州作為始發保險人的主要責任，大西洋各州面臨着它割讓給多尼戈爾互助公司的業務產生的集中信用風險。我們的保險子公司與多尼戈爾互助公司以及其他一些主要的非關聯授權再保險公司保持着再保險協議。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
我們的市場風險通常是指由於價格和利率的波動以及我們的債務義務的波動，我們在投資組合中持有的證券的公允價值可能發生變化而導致的損益風險。我們通過在投資組合的平均存續期和負債的大致存續期(即保險子公司的保單索賠和債務義務)之間保持適當的關係來管理利率風險。
 
29
目錄
從2020年12月31日到2021年9月30日，我們的定量或定性市場風險敞口沒有實質性變化。
第(4)項：安全控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(該術語在規則中定義)的有效性
13A-15(E)
和
15D-15(E)
根據《交易法》(Exchange Act)。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序有效地記錄、處理、彙總和報告了我們必須在根據交易所法案提交或提交的報告中及時披露的信息，我們的披露控制和程序也有效地確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本表格季度報告所涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有變化。
10-Q
這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或很可能產生重大影響。
“1995年私人證券訴訟改革法”下的安全港聲明
本季度報告中包含的所有報表均以表格為依據
10-Q
這些都不是我們目前預期的歷史事實。此類陳述具有前瞻性(根據1995年“私人證券訴訟改革法”的定義)，必然涉及風險和不確定因素。我們所作的前瞻性陳述可以通過使用諸如“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”等詞語來識別。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述大不相同。可能導致我們的實際結果與我們以前所作的前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於
新冠肺炎
這些因素包括：流行病、勞動力和材料的可獲得性和成本、不利和災難性的天氣事件、我們維持盈利運營的能力、我們保險子公司的虧損和虧損費用準備金是否充足、我們的保險子公司所使用的信息技術系統的可用性和成功運作、使我們的保險子公司能夠有效競爭的新信息技術系統的成功開發、我們和我們的保險子公司經營地區的商業和經濟狀況、利率、來自各種保險和其他金融業務的競爭、恐怖主義、再保險的可用性和成本、法律和司法發展，包括相關的發展。
新冠肺炎
業務中斷涵蓋排除、不利訴訟和其他行業趨勢，這些風險可能會增加我們的損失成本、監管要求的變化、我們上午最佳評級的變化、我們成功整合和管理我們不時收購的公司的能力，以及我們在提交給美國證券交易委員會的文件中不時描述的其他風險。我們沒有義務更新此類陳述或公開宣佈我們可能對任何前瞻性陳述進行的任何修訂的結果，以反映此類陳述發佈之日之後發生的預期或意外事件或情況。
 
30
目錄
第二部分：其他信息
第(1)項：提起法律訴訟。
沒有。
項目1A。包括風險因素。
我們的業務、經營結果和財務狀況，以及我們的A類普通股和B類普通股的價值，都受到一些風險的影響。對於某些風險的描述，我們在我們的2020年年報表格中引用了“風險因素”。
10-K
我們於2021年3月5日向SEC提交了這份文件。我們在該表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
10-K
截至2021年9月30日的9個月內的報告。
第二項：股權證券的未登記銷售和收益使用。
沒有。
第三項高級證券違約。
沒有。
第(4)項：《礦山安全信息披露》。
不適用。
第五項：其他信息。
沒有。
 
31
目錄
第六項：展品數量。
 
        
展品編號：
   
描述
10.1    多尼戈爾集團公司。2021年員工股票購買計劃。    (a)
附件31.1    首席執行官的認證    在此提交
附件31.2    首席財務官的認證    在此提交
附件32.1    首席執行官根據“美國法典”第18編第1350節的規定發表的聲明    在此提交
附件：32.2    根據“美國法典”第18編第1350節規定的首席財務官聲明    在此提交
展品：101.INS    XBRL實例文檔    在此提交
展品：101.SCH    XBRL分類擴展架構文檔    在此提交
展品：101.PRE    XBRL分類演示文稿Linkbase文檔    在此提交
附件：101.CAL    XBRL分類計算鏈接庫文檔    在此提交
證物：101.LAB    XBRL分類標籤Linkbase文檔    在此提交
展品：101.DEF    XBRL分類擴展定義Linkbase文檔    在此提交
展品104    封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)   
 
  (a)
我們通過參考註冊人於2021年3月15日提交的於2021年4月15日召開的股東年會的最終委託書中對此類計劃的描述來納入此類展品。
 
32
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
   
多尼戈爾集團公司。
2021年11月5日    
由以下人員提供：
  
/s/凱文·G·伯克(Kevin G.Burke)
      凱文·G·伯克(Kevin G.Burke)，總裁兼首席執行官
2021年11月5日    
由以下人員提供：
  
/s/傑弗裏·D·米勒
      傑弗裏·D·米勒，執行副總裁
      *首席執行官兼首席財務官