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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
| | |
☑ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內 2021年9月30日
或
| | | | | | | | |
| | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:1-8923
WellTower Inc.
(註冊人的確切姓名與其章程中規定的名稱相同)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | 34-1096634 |
(州或其他司法管轄區 (法團成員) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
| | | | | |
多爾街4500號 | 託萊多, | 俄亥俄州 | | 43615 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | | | | |
(419) - | 247-2800 |
(註冊人電話號碼,包括區號)* |
| | | | | |
不適用 |
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券 |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | 井 | 紐約證券交易所 |
2028年到期的4.800釐債券 | WELL28 | 紐約證券交易所 |
2034年到期的4.500釐債券 | WELL34 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*不是。¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件(如果有)。是þ*不是。¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | 加速文件管理器 | ¨ | 非加速文件服務器 | ¨ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
(不要檢查是否有規模較小的報告公司) |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示是否註冊人是一家空殼公司(定義見《交易法》第12B-2條)。是☐沒有。þ
A日期:2021年10月29日E註冊人有435,274,528SH是%的已發行普通股。
目錄
| | | | | |
| |
第一部分財務信息 | 頁面 |
| |
第一項財務報表(未經審計) | 3 |
| |
合併資產負債表 | 3 |
| |
綜合全面收益表 | 4 |
| |
合併權益表 | 6 |
| |
合併現金流量表 | 8 |
| |
未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 30 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 54 |
| |
項目4.控制和程序 | 55 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
第一項:法律訴訟 | 56 |
| |
項目1A。風險因素 | 56 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 56 |
| |
項目5.其他信息 | 56 |
| |
項目6.展品 | 57 |
| |
簽名 | 58 |
第一部分財務信息
第1項。 財務報表
綜合資產負債表
WellTower Inc.和子公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日(未經審計) | | 2020年12月31日(注) |
資產: | | | | |
房地產投資: | | | | |
不動產擁有量: | | | | |
土地和土地改良。 | | $ | 3,698,858 | | | $ | 3,440,650 | |
建築和改善。 | | 29,775,951 | | | 28,024,971 | |
收購的租賃無形資產。 | | 1,653,415 | | | 1,500,030 | |
持有的待售房地產,扣除累計折舊後的淨值。 | | 251,152 | | | 216,613 | |
施工正在進行中。 | | 562,487 | | | 487,742 | |
減去累計折舊和攤銷。 | | (6,634,061) | | | (6,104,297) | |
擁有的不動產淨值 | | 29,307,802 | | | 27,565,709 | |
使用權資產淨值 | | 526,614 | | | 465,866 | |
應收房地產貸款,扣除信貸額度後的淨額。 | | 1,115,645 | | | 443,372 | |
房地產淨投資: | | 30,950,061 | | | 28,474,947 | |
其他資產: | | | | |
對未合併實體的投資。 | | 977,955 | | | 946,234 | |
商譽: | | 68,321 | | | 68,321 | |
現金和現金等價物: | | 303,982 | | | 1,545,046 | |
受限制的現金流 | | 58,663 | | | 475,997 | |
直線應收租金 | | 346,159 | | | 344,066 | |
應收賬款和其他資產 | | 774,884 | | | 629,031 | |
其他資產總額: | | 2,529,964 | | | 4,008,695 | |
總資產 | | $ | 33,480,025 | | | $ | 32,483,642 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
負債: | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據 | | $ | 290,996 | | | $ | — | |
高級無擔保票據。 | | 11,116,067 | | | 11,420,790 | |
擔保債務: | | 2,262,345 | | | 2,377,930 | |
租賃負債 | | 544,547 | | | 418,266 | |
應計費用和其他負債。 | | 1,093,959 | | | 1,041,594 | |
總負債 | | 15,307,914 | | | 15,258,580 | |
可贖回的非控股權益 | | 389,195 | | | 343,490 | |
股本: | | | | |
普通股: | | 436,640 | | | 418,691 | |
超過面值的資本。 | | 22,148,859 | | | 20,823,145 | |
國庫股: | | (108,478) | | | (104,490) | |
累計淨收入: | | 8,605,064 | | | 8,327,598 | |
累計股息: | | (14,115,705) | | | (13,343,721) | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (103,177) | | | (148,504) | |
道達爾WellTower Inc.股東權益 | | 16,863,203 | | | 15,972,719 | |
非控股權益。 | | 919,713 | | | 908,853 | |
總股本 | | 17,782,916 | | | 16,881,572 | |
負債和權益總額 | | $ | 33,480,025 | | | $ | 32,483,642 | |
注:截至2020年12月31日的綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的,但不包括美國公認會計原則對完整財務報表所要求的所有信息和腳註。
綜合全面收益表(未經審計)
WellTower Inc.和子公司
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
居民費用和服務 | | $ | 835,617 | | | $ | 740,956 | | | $ | 2,299,972 | | | $ | 2,360,488 | |
租金收入: | | 357,984 | | | 275,046 | | | 1,015,550 | | | 1,061,311 | |
利息收入 | | 39,864 | | | 16,750 | | | 97,891 | | | 48,060 | |
其他收入 | | 6,332 | | | 4,122 | | | 19,438 | | | 14,092 | |
總收入 | | 1,239,797 | | | 1,036,874 | | | 3,432,851 | | | 3,483,951 | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 729,400 | | | 634,717 | | | 1,989,383 | | | 1,977,262 | |
折舊及攤銷 | | 267,754 | | | 255,532 | | | 753,065 | | | 795,704 | |
利息支出 | | 122,522 | | | 124,851 | | | 368,005 | | | 393,215 | |
一般和行政費用 | | 32,256 | | | 31,003 | | | 93,618 | | | 100,546 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | (8,078) | | | 1,395 | | | (6,503) | | | 10,480 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | (5) | | | 33,004 | | | 50,964 | | | 33,253 | |
貸款損失準備金,淨額 | | (271) | | | 2,857 | | | 7,309 | | | 11,351 | |
資產減值 | | 1,490 | | | 23,313 | | | 48,750 | | | 126,291 | |
其他費用 | | 3,575 | | | 11,544 | | | 26,256 | | | 37,247 | |
總費用 | | 1,148,643 | | | 1,118,216 | | | 3,330,847 | | | 3,485,349 | |
| | | | | | | | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 91,154 | | | (81,342) | | | 102,004 | | | (1,398) | |
所得税(費用)福利 | | (4,940) | | | (2,003) | | | (6,662) | | | (9,678) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (15,832) | | | (5,981) | | | (10,759) | | | (8,341) | |
房地產處置損益,淨額 | | 119,954 | | | 484,304 | | | 223,702 | | | 902,991 | |
持續經營的收入(虧損) | | 190,336 | | | 394,978 | | | 308,285 | | | 883,574 | |
| | | | | | | | |
淨收入 | | 190,336 | | | 394,978 | | | 308,285 | | | 883,574 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)(1) | | 10,673 | | | 69,393 | | | 30,819 | | | 68,459 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 179,663 | | | $ | 325,585 | | | $ | 277,466 | | | $ | 815,115 | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | |
基本信息 | | 428,031 | | | 417,027 | | | 420,955 | | | 414,822 | |
稀釋 | | 429,983 | | | 418,987 | | | 422,835 | | | 416,860 | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本信息: | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | $ | 0.44 | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.13 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 0.42 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.96 | |
| | | | | | | | |
稀釋: | | | | | | | | |
持續經營的收入(虧損) | | $ | 0.44 | | | $ | 0.94 | | | $ | 0.73 | | | $ | 2.12 | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(2) | | $ | 0.42 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.94 | |
| | | | | | | | |
宣佈和支付的每股普通股股息 | | $ | 0.61 | | | $ | 0.61 | | | $ | 1.83 | | | $ | 2.09 | |
(1) 包括可贖回非控股權益的金額。
(2) 包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。
綜合全面收益表(未經審計)
WellTower Inc.和子公司
(以千為單位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 190,336 | | | $ | 394,978 | | | $ | 308,285 | | | $ | 883,574 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算損益 | | (112,263) | | | 143,353 | | | (55,059) | | | (109,209) | |
指定為套期收益(虧損)的衍生工具和金融工具 | | 130,711 | | | (145,512) | | | 100,866 | | | 86,429 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | 18,448 | | | (2,159) | | | 45,807 | | | (22,780) | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | | 208,784 | | | 392,819 | | | 354,092 | | | 860,794 | |
減去:可歸屬的綜合收益(虧損)總額 致非控制性權益(1) | | 4,350 | | | 76,847 | | | 31,299 | | | 59,991 | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損)總額 | | $ | 204,434 | | | $ | 315,972 | | | $ | 322,793 | | | $ | 800,803 | |
| | | | | | | | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。 | | | | | | | | |
合併權益表(未經審計)
WellTower Inc.和子公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的9個月 |
| | 普普通通 庫存 | | 資本流入 超過 面值 | | 財務處 庫存 | | 累計 淨收入 | | 累計 分紅 | | 累計其他 全面 收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2021年1月1日的餘額 | | $ | 418,691 | | | $ | 20,823,145 | | | $ | (104,490) | | | $ | 8,327,598 | | | $ | (13,343,721) | | | $ | (148,504) | | | $ | 908,853 | | | $ | 16,881,572 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 71,546 | | | | | | | (177) | | | 71,369 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | 20,368 | | | 3,729 | | | 24,097 | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 95,466 | |
非控股權益淨變動 | | | | (14,250) | | | | | | | | | | | (20,266) | | | (34,516) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 175 | | | 5,393 | | | (2,029) | | | | | | | | | | | 3,539 | |
發行普通股的淨收益 | | | | (92) | | | | | | | | | | | | | (92) | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (254,952) | | | | | | | (254,952) | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 418,866 | | | $ | 20,814,196 | | | $ | (106,519) | | | $ | 8,399,144 | | | $ | (13,598,673) | | | $ | (128,136) | | | $ | 892,139 | | | $ | 16,691,017 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 26,257 | | | | | | | 19,695 | | | 45,952 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | 188 | | | 2,919 | | | 3,107 | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 49,059 | |
非控股權益淨變動 | | | | (17,377) | | | | | | | | | | | 15,630 | | | (1,747) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 51 | | | 4,504 | | | (2,114) | | | | | | | | | | | 2,441 | |
發行普通股的淨收益 | | 5,016 | | | 360,515 | | | | | | | | | | | | | 365,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (255,472) | | | | | | | (255,472) | |
2021年6月30日的餘額 | | $ | 423,933 | | | $ | 21,161,838 | | | $ | (108,633) | | | $ | 8,425,401 | | | $ | (13,854,145) | | | $ | (127,948) | | | $ | 930,383 | | | $ | 16,850,829 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 179,663 | | | | | | | 10,470 | | | 190,133 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | 24,771 | | | (6,196) | | | 18,575 | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 208,708 | |
非控股權益淨變動 | | | | (4,013) | | | | | | | | | | | (14,944) | | | (18,957) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 3 | | | 4,932 | | | 155 | | | | | | | | | | | 5,090 | |
發行普通股的淨收益 | | 12,704 | | | 986,102 | | | | | | | | | | | | | 998,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (261,560) | | | | | | | (261,560) | |
2021年9月30日的餘額 | | $ | 436,640 | | | $ | 22,148,859 | | | $ | (108,478) | | | $ | 8,605,064 | | | $ | (14,115,705) | | | $ | (103,177) | | | $ | 919,713 | | | $ | 17,782,916 | |
合併權益表(未經審計)
WellTower Inc.和子公司
(單位:千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 普普通通 庫存 | | 資本流入 超過 面值 | | 財務處 庫存 | | 累計 淨收入 | | 累計 分紅 | | 累計其他 全面 收益(虧損) | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | | $ | 411,005 | | | $ | 20,190,119 | | | $ | (78,955) | | | $ | 7,353,966 | | | $ | (12,223,534) | | | $ | (112,157) | | | $ | 966,183 | | | $ | 16,506,627 | |
累計會計原則變動(附註2) | | | | | | | | (5,212) | | | | | | | | | (5,212) | |
2020年1月1日的餘額(根據會計原則的變化進行調整) | | 411,005 | | | 20,190,119 | | | (78,955) | | | 7,348,754 | | | (12,223,534) | | | (112,157) | | | 966,183 | | | 16,501,415 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 310,284 | | | | | | | 18,988 | | | 329,272 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | 15,944 | | | (21,955) | | | (6,011) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 323,261 | |
非控股權益淨變動 | | | | 37,625 | | | | | | | | | | | (29,662) | | | 7,963 | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 246 | | | 6,608 | | | (8,020) | | | | | | | | | | | (1,166) | |
發行普通股的淨收益 | | 6,975 | | | 583,890 | | | | | | | | | | | | | 590,865 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (356,001) | | | | | | | (356,001) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 418,226 | | | $ | 20,818,242 | | | $ | (86,975) | | | $ | 7,659,038 | | | $ | (12,579,535) | | | $ | (96,213) | | | $ | 933,554 | | | $ | 17,066,337 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 179,246 | | | | | | | 18,659 | | | 197,905 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | (20,643) | | | 6,298 | | | (14,345) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 183,560 | |
非控股權益淨變動 | | | | 7,299 | | | | | | | | | | | (70,124) | | | (62,825) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 28 | | | 7,404 | | | 832 | | | | | | | | | | | 8,264 | |
發行普通股的淨收益 | | 89 | | | 3,604 | | | | | | | | | | | | | 3,693 | |
普通股回購 | | | | | | (7,656) | | | | | | | | | | | (7,656) | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (254,846) | | | | | | | (254,846) | |
2020年6月30日的餘額 | | $ | 418,343 | | | $ | 20,836,549 | | | $ | (93,799) | | | $ | 7,838,284 | | | $ | (12,834,381) | | | $ | (116,856) | | | $ | 888,387 | | | $ | 16,936,527 | |
綜合收益: | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | 325,585 | | | | | | | 67,650 | | | 393,235 | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | (9,613) | | | 7,338 | | | (2,275) | |
綜合收益總額 | | | | | | | | | | | | | | | | 390,960 | |
非控股權益淨變動 | | | | (7,894) | | | | | | | | | | | (110,147) | | | (118,041) | |
與股票激勵計劃相關的金額,扣除沒收後的淨額 | | 18 | | | 6,569 | | | (223) | | | | | | | | | | | 6,364 | |
發行普通股的淨收益 | | | | (198) | | | | | | | | | | | | | (198) | |
支付的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股分紅 | | | | | | | | | | (254,510) | | | | | | | (254,510) | |
2020年9月30日的餘額 | | $ | 418,361 | | | $ | 20,835,026 | | | $ | (94,022) | | | $ | 8,163,869 | | | $ | (13,088,891) | | | $ | (126,469) | | | $ | 853,228 | | | $ | 16,961,102 | |
合併現金流量表(未經審計)
WellTower Inc.和子公司
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 9月30日, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動:中國 | | | | |
淨利潤: | | $ | 308,285 | | | $ | 883,574 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊和攤銷。 | | 753,065 | | | 795,704 | |
其他攤銷費用。 | | 13,951 | | | 9,613 | |
貸款損失準備金 | | 7,309 | | | 11,351 | |
資產減值。 | | 48,750 | | | 126,291 | |
基於股票的薪酬費用。 | | 14,868 | | | 20,938 | |
衍生工具和金融工具的虧損(收益),淨額 | | (6,503) | | | 10,480 | |
債務清償損失(收益),淨額 | | 50,964 | | | 33,253 | |
未合併實體的虧損(收益) | | 10,759 | | | 8,341 | |
租金收入少於(超過)收到的現金。 | | (9,607) | | | 66,874 | |
與以上(下)市場租賃相關的攤銷,淨額 | | (2,045) | | | (1,373) | |
房地產處置虧損(收益),淨利潤 | | (223,702) | | | (902,991) | |
按未合併實體分列的分配 | | 11,783 | | | 7,835 | |
應計費用和其他負債增加(減少)。 | | 97,924 | | | 40,443 | |
應收賬款和其他資產減少(增加)。 | | (83,806) | | | (749) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額。 | | 991,995 | | | 1,109,584 | |
| | | | |
投資活動:中國 | | | | |
為收購支付的現金,扣除收購現金後的淨額 | | (2,735,206) | | | (393,374) | |
為改善現有物業的資本狀況而支付的現金 | | (165,691) | | | (183,324) | |
為在建工程支付的現金 | | (263,325) | | | (126,699) | |
資本化利息。 | | (14,027) | | | (13,234) | |
應收貸款投資 | | (953,006) | | | (216,307) | |
應收貸款本金回收 | | 250,415 | | | 14,345 | |
其他投資,扣除付款後的淨額。 | | (10,885) | | | (2,145) | |
對未合併實體的捐款: | | (278,833) | | | (301,031) | |
按未合併實體進行分配: | | 238,066 | | | 41,884 | |
衍生品的收益(支付)。 | | 2,312 | | | (13,319) | |
房地產銷售收入。 | | 941,708 | | | 3,522,949 | |
從投資活動中提供(用於)的淨現金。 | | (2,988,472) | | | 2,329,745 | |
| | | | |
融資活動:中國 | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據項下淨增加(減少) | | 290,996 | | | (1,587,597) | |
發行優先無擔保票據所得款項淨額 | | 1,208,241 | | | 1,588,549 | |
為清償優先無擔保票據而支付的款項。 | | (1,533,752) | | | (566,248) | |
發行擔保債務的淨收益。 | | 2,693 | | | 44,921 | |
擔保債務的付款方式: | | (118,854) | | | (538,091) | |
發行普通股的淨收益。 | | 1,366,464 | | | 595,313 | |
普通股回購 | | — | | | (7,656) | |
支付遞延融資成本和提前還款罰金。 | | (72,251) | | | (35,925) | |
非控股權益的貢獻(1) | | 84,073 | | | 14,267 | |
對非控股權益的分配(1) | | (108,912) | | | (298,369) | |
| | | | |
向股東分配現金。 | | (770,457) | | | (864,115) | |
其他融資活動 | | (9,322) | | | (11,244) | |
從融資活動中提供(用於)的淨現金。 | | 338,919 | | | (1,666,195) | |
外幣換算對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | (840) | | | (3,566) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | (1,658,398) | | | 1,769,568 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 2,021,043 | | | 385,765 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 362,645 | | | $ | 2,155,333 | |
| | | | |
補充現金流信息: | | | | |
支付的利息 | | $ | 341,134 | | | $ | 362,130 | |
已付(已收)所得税,淨額 | | 1,288 | | | (485) | |
| | | | |
(1)包括可贖回非控股權益的金額。 | | | | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
1. 業務
總部位於俄亥俄州託萊多的標準普爾500指數成份股公司WellTower Inc.(簡稱“公司”)正在推動醫療保健基礎設施的轉型。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統進行投資,為擴大創新的護理提供模式、改善人們的健康和整體醫療體驗所需的房地產和基礎設施提供資金。房地產投資信託基金(“REIT”)WellTower™擁有集中在美國(“美國”)、加拿大和英國(“英國”)主要高增長市場的物業的權益,包括老年人住房和急症後社區和門診醫療物業。
2. 會計政策及相關事項
陳述的基礎
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務信息公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,並已按照Form 10-Q和法規S-X第10條的季度報告説明編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(如正常經常性應計項目)都已包括在內。截至2021年9月30日的9個月的經營業績不一定是截至2021年12月31日的年度預期業績的指標。欲瞭解更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表及其附註。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎大流行對我們的運營以及我們運營商和租户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法充滿信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,流行病的直接和間接經濟影響及遏制措施,新變種的影響,疫苗的有效性,總體恢復速度等等。新冠肺炎疫情可能會對我們未來的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性和不利的影響。
我們的老年人住房運營收入取決於入住率。近幾個月來,現貨入住率穩步上升,96%的社區開放給新的入場者,幾乎所有的社區都允許遊客、面對面遊覽以及社區用餐和活動。自1月中旬以來,美國和英國輔助生活和記憶護理設施的居民對新冠肺炎疫苗的快速分發和高接受率導致整個投資組合中的居民病例總數大幅下降。截至2021年9月30日,入住率大約增加了440Bps至76.7自大流行以來的百分比-最低72.32021年3月12日。截至2021年9月30日的每月現貨入住率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月 | | 2021年1月 | | 2021年2月 | | 2021年3月 | | 2021年4月 | | 2021年5月 | | 2021年6月 | | 2021年7月 | | 2021年8月 | | 2021年9月 |
現貨佔有率 (1) | 74.8 | % | | 73.4 | % | | 72.5 | % | | 72.7 | % | | 73.2 | % | | 73.7 | % | | 74.6 | % | | 75.2 | % | | 75.9 | % | | 76.7 | % |
連續入住率變化(2) | | | (1.4) | % | | (0.8) | % | | 0.1 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | 0.8 | % | | 0.8 | % |
(1) 現貨入住率是指我們#年所佔份額的大約月末入住率。591截至2020年12月31日運營中的物業,包括未合併物業,但不包括收購、已執行的處置、自該日期以來的開發轉換以及一處因重新開發而關閉的物業。
(2) 連續佔有率變化基於實際的現場佔有率,可能不會因四捨五入而重新計算。
在截至2021年9月30日的季度裏,美國和英國的投資組合報告了大約260Bps和300Bps。加拿大報告説,現貨入住率增加了大約70Bps。
與新冠肺炎大流行相關的物業運營費用與我們的老年人住房運營組合有關,扣除包括英國和加拿大的提供者救濟基金和類似計劃在內的補償後,淨收益約為$2,092,000及$24,883,000截至2021年9月30日的三個月和九個月,而淨支出為#美元18,193,000及$65,614,000分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。這些費用是由於引入了影響我們財產的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的運營商採取了與新冠肺炎疫情相關的額外健康和安全措施而產生的,包括勞動力和財產清潔費用的增加,以及與我們努力採購個人防護裝備和用品相關的支出(扣除報銷後)。作為新的健康和安全協議的一部分,自大流行開始以來發生的某些新費用可能會持續下去。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
2020年,我們申請了與我們的老年人住房運營組合相關的提供者救濟基金第二階段和第三階段的金額。在截至2021年9月30日的9個月內,我們收到的提供者救濟資金總額約為$40,975,000,這被認為是新冠肺炎成本在物業運營費用中的減少。
我們的三網運營商經歷了與我們的老年人住房運營物業類似的入住率下降和運營成本下降。此外,長期/急性後護理設施的入住率普遍出現了較高程度的下降。這些因素可能會繼續影響我們的三網營辦商日後向我們支付合約租金的能力。我們的許多三網運營商獲得了冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)Paycheck保護計劃下的資金。此外,長期/急症後護理設施的營運者一般都獲得提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營辦者一般也獲得提供者救濟基金第二期和第三期的撥款。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們收集了大約94根據三重淨值租賃協議(主要是老年人住房和急性後護理設施),運營商應支付租金的%。房委會並沒有大幅延遲租金或提供租金優惠。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。如果新冠肺炎疫情的長期影響導致運營商或租户尋求進一步修改他們的租賃協議,我們可能會確認收入減少和不可收回應收賬款增加。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們幾乎已經向我們門診醫療組合中的租户收取了所有到期租金,未收取的金額主要歸因於當地司法管轄區,而新冠肺炎相關條例為租户提供了臨時租金減免。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。
新會計準則
•2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06號文件,“債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合約(分主題815-40)實體自有股權的可轉換工具和合同的會計”。這一ASU簡化了可轉換工具的會計處理,並取消了股權合同符合衍生工具範圍例外所需的某些結算條件。該ASU還簡化了某些領域的稀釋每股收益計算,並提供了最新的披露要求。ASU對2021年12月15日之後開始的公共業務實體有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前領養。我們目前正在評估這一指導意見及其可能對我們的合併財務報表產生的影響。
•2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了對參考匯率改革標準的修訂,該標準提供了一種有限的選擇,以減輕參考匯率改革對合同修改和對衝會計的潛在負擔,或認識到參考匯率改革對合同修改和對衝會計的影響。這種改革的一個例子是,預期市場將從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率過渡到替代參考利率。做出這一可選的權宜之計的實體將不必在修改日期重新計量合同或重新評估會計處理(如果符合某些標準),並將繼續對受參考匯率改革影響的關係應用對衝會計。新標準在發佈時對我們有效,選舉可以進行到2022年12月31日。我們目前正在評估我們在現有合同和套期保值關係方面的選擇,以及採用這一更新對我們合併財務報表的影響。
3. 房地產收購和開發
收購的所有物業的總購買價格已按相對公允價值按成本分配給有形和可識別的無形資產和負債。承擔的負債及任何相關的非控股權益均按公允價值反映。自收購之日起,這些收購的經營結果已包括在我們的綜合經營業績中,是適當部門的組成部分。交易成本主要是與收購相關的成本,包括盡職調查成本、法律和估值服務費用、根據收購資產的公允價值計算的先前關係的終止、租賃終止費和其他與收購相關的成本。與資產收購相關的交易成本作為收購價格的組成部分資本化,所有其他非資本化成本反映在我們的綜合全面收益表上的其他費用中。
以下是我們在報告期間的房地產投資活動摘要(以千為單位):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診病人 醫療 | | 總計 | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診病人 醫療 | | 總計 |
土地及土地改善工程 | $ | 264,706 | | | $ | 48,099 | | | $ | 45,350 | | | $ | 358,155 | | | $ | 15,758 | | | $ | — | | | $ | 43,252 | | | $ | 59,010 | |
建築物及改善工程 | 1,655,067 | | | 436,828 | | | 227,390 | | | 2,319,285 | | | 132,481 | | | 765 | | | 171,630 | | | 304,876 | |
收購租賃無形資產 | 142,439 | | | — | | | 17,333 | | | 159,772 | | | 10,810 | | | — | | | 23,823 | | | 34,633 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
使用權資產淨值 | 77,455 | | | — | | | — | | | 77,455 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
房地產淨資產總額 | 2,139,667 | | | 484,927 | | | 290,073 | | | 2,914,667 | | | 159,049 | | | 765 | | | 238,705 | | | 398,519 | |
應收賬款和其他資產 | 6,041 | | | — | | | 3,534 | | | 9,575 | | | 257 | | | — | | | 139 | | | 396 | |
收購的總資產(1) | 2,145,708 | | | 484,927 | | | 293,607 | | | 2,924,242 | | | 159,306 | | | 765 | | | 238,844 | | | 398,915 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
租賃負債 | (138,126) | | | — | | | — | | | (138,126) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
應計費用和其他負債 | (20,748) | | | (8,703) | | | (266) | | | (29,717) | | | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | |
已獲得的總負債 | (158,874) | | | (8,703) | | | (266) | | | (167,843) | | | (671) | | | — | | | (2,043) | | | (2,714) | |
非控制性權益(2) | (2,597) | | | (2,056) | | | (16,540) | | | (21,193) | | | (2,827) | | | — | | | — | | | (2,827) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
用於收購的現金支出 | 1,984,237 | | | 474,168 | | | 276,801 | | | 2,735,206 | | | 155,808 | | | 765 | | | 236,801 | | | 393,374 | |
在建項目增建項目 | 190,672 | | | 60,251 | | | 29,448 | | | 280,371 | | | 75,617 | | | 33,021 | | | 33,593 | | | 142,231 | |
減去:資本化利息 | (9,658) | | | (2,092) | | | (2,277) | | | (14,027) | | | (7,760) | | | (2,569) | | | (2,905) | | | (13,234) | |
應計項目(3) | 38 | | | — | | | (3,057) | | | (3,019) | | | (1,376) | | | — | | | (922) | | | (2,298) | |
為在建工程支付的現金 | 181,052 | | | 58,159 | | | 24,114 | | | 263,325 | | | 66,481 | | | 30,452 | | | 29,766 | | | 126,699 | |
對現有物業進行資本改善 | 115,115 | | | 26,496 | | | 24,080 | | | 165,691 | | | 130,465 | | | 5,971 | | | 46,888 | | | 183,324 | |
不動產投資的現金總額,扣除取得的現金 | $ | 2,280,404 | | | $ | 558,823 | | | $ | 324,995 | | | $ | 3,164,222 | | | $ | 352,754 | | | $ | 37,188 | | | $ | 313,455 | | | $ | 703,397 | |
(1)不包括$301,000及$580,000在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內分別收購的非限制性和限制性現金。
(2)包括可贖回的非控股權益和非控股權益的金額。
(3) RE表示轉換後的財產在未來期間要支付的金額的非現金應計項目,由本期支付的金額抵銷。
2021年7月30日,我們收購了一個投資組合85假日退休公司擁有的老年人住房,價格為$1,576,600,000,它們包括在我們的老年人住房運營部門。Atria High Living在根據一項基於激勵的管理協議收購假日退休管理公司後,承擔了投資組合的運營。作為本次交易的一部分,一家全資子公司承擔了一家26物業組合及其後購買的物業八從房東那裏租來的房產。該租賃被確認為經營租賃,將於2035年到期,並被確認為使用權資產,扣除高於市場的租賃無形資產和租賃負債。租金將不會超過與剩餘租賃物業相關的淨現金流。
建築活動
以下是在所述時期內投入使用並開始產生收入的建設項目的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
開發項目: | | | | |
老年人住房運營 | | $ | 58,844 | | | $ | 93,188 | |
三重網 | | 22,990 | | | 59,201 | |
門診醫療 | | 116,612 | | | 43,493 | |
開發項目總數 | | 198,446 | | | 195,882 | |
擴建項目 | | — | | | 48,600 | |
正在進行的改建工程總數 | | $ | 198,446 | | | $ | 244,482 | |
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未經審計的合併財務報表附註
4. 房地產無形資產
以下是截至指定日期(以千美元為單位)的房地產無形資產摘要,不包括與土地租賃有關的無形資產或歸類為持有待售的無形資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
就地租賃無形資產 | | $ | 1,549,294 | | | $ | 1,406,705 | |
高於市值的租户租約 | | 54,542 | | | 52,621 | |
租賃佣金 | | 49,579 | | | 40,704 | |
歷史總成本 | | 1,653,415 | | | 1,500,030 | |
累計攤銷 | | (1,249,032) | | | (1,177,513) | |
賬面淨值 | | $ | 404,383 | | | $ | 322,517 | |
| | | | |
加權平均攤銷期限(以年為單位) | | 8.3 | | 10.5 |
| | | | |
負債: | | | | |
低於市值的租户租約 | | $ | 75,083 | | | $ | 77,851 | |
累計攤銷 | | (43,484) | | | (40,871) | |
賬面淨值 | | $ | 31,599 | | | $ | 36,980 | |
| | | | |
加權平均攤銷期限(以年為單位) | | 8.4 | | 8.3 |
以下是所列各期房地產無形攤銷收入(費用)彙總(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
與(高於)/低於市值租户租賃相關的租金收入,淨額 | | $ | 384 | | | $ | 327 | | | $ | 1,241 | | | $ | 1,252 | |
與現有租賃無形資產和租賃佣金相關的攤銷 | | (32,872) | | | (28,948) | | | (76,083) | | | (98,241) | |
無形資產和負債的未來估計攤銷總額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產 | | 負債 |
2021 | | $ | 36,111 | | | $ | 1,962 | |
2022 | | 112,533 | | | 7,311 | |
2023 | | 70,483 | | | 5,179 | |
2024 | | 33,451 | | | 3,053 | |
2025 | | 23,099 | | | 2,524 | |
此後 | | 128,706 | | | 11,570 | |
總計 | | $ | 404,383 | | | $ | 31,599 | |
5. 處分、待售不動產和減值
我們出於各種原因定期出售物業,包括有利的市場條件、行使租户購買選擇權或降低集中度(即物業類型、關係或地理位置)。在2021年9月30日,二老年人住房運營,20三重網,還有二總房地產餘額為#美元的門診醫療物業251,152,000被歸類為持有待售。除持有待售房地產餘額外,其他資產和(負債)淨額為#美元。18,081,000已計入與持有待售物業相關的綜合資產負債表。預計與持有待售物業有關的銷售收入總額約為#美元。293,526,000.
在截至2021年9月30日的9個月中,我們錄得19,567,000與以下相關的減損費用四三重網的性質和性質一被歸類為持有待售的門診醫療資產,其賬面價值超過估計公允價值減去出售成本。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,我們記錄了$29,183,000與以下相關的減損費用二老年人住房經營物業和二持有以供使用的賬面價值超過估計公允價值的三重淨值物業。在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得79,905,000與以下相關的減損費用13老年人住房經營物業和一賬面價值超過估計公允價值減去出售成本後歸類為持有待售的三重淨值物業。此外,在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得46,386,000與以下相關的減損費用四老年人住房經營物業和四持有以供使用的賬面價值超過估計公允價值的三重淨值物業。
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未經審計的合併財務報表附註
以下是我們在報告期間的不動產處置活動摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
房地產處置: | | | | |
老年人住房運營 | | $ | 112,837 | | | $ | 1,093,477 | |
三重網 | | 439,974 | | | 33,445 | |
門診醫療 | | 159,000 | | | 1,394,971 | |
總處置 | | 711,811 | | | 2,521,893 | |
房地產處置損益,淨額 | | 223,702 | | | 902,991 | |
處置的其他淨資產/(負債) | | 6,195 | | | 98,065 | |
房地產處置收益 | | $ | 941,708 | | | $ | 3,522,949 | |
不符合終止經營定義的已售出或分類為待售物業的經營業績不會在我們的綜合全面收益表中重新分類。以下是所顯示時段內與這些屬性相關的活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 7,103 | | | $ | 7,471 | | (1) | | $ | 58,302 | | | $ | 262,951 | |
費用: | | | | | | | | | |
利息支出 | | 32 | | | 1,737 | | | | 1,471 | | | 10,039 | |
物業運營費用 | | 925 | | | 33,330 | | | | 7,942 | | | 150,501 | |
折舊準備 | | 440 | | | 18,085 | | | | 8,665 | | | 72,877 | |
總費用 | | 1,397 | | | 53,152 | | | | 18,078 | | | 233,417 | |
房地產處置收益(虧損),淨額 | | $ | 5,706 | | | $ | (45,681) | | | | $ | 40,224 | | | $ | 29,534 | |
(1)在截至2020年9月30日的三個月內,我們為Genesis Healthcare運營的物業預留了直線應收租金餘額。另請參閲備註9以瞭解更多信息。
6. 租契
我們租賃土地、建築物、辦公空間和某些設備。我們的許多租約都包括續訂選擇權,將期限從一至25年內或更長時間。我們合理確定將行使的續訂選擇權在我們的使用權資產和租賃負債中確認。
所列期間的租賃費用構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9個月 |
| | 分類 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
運營租賃成本:(1) | | | | | | |
房地產租賃費 | | 物業運營費用 | | $ | 16,430 | | | $ | 17,397 | |
非房地產投資租賃費用 | | 一般和行政費用 | | 3,461 | | | 3,673 | |
融資租賃成本: | | | | | | |
租賃資產攤銷 | | 物業運營費用 | | 6,120 | | | 6,229 | |
租賃負債利息 | | 利息支出 | | 4,950 | | | 4,693 | |
轉租收入 | | 租金收入 | | (5,972) | | | (3,130) | |
總計 | | | | $ | 24,989 | | | $ | 28,862 | |
(1)包括無關緊要的短期租約。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 分類 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
使用權資產: | | | | | |
經營租賃-房地產 | 使用權資產淨值 | | $ | 371,034 | | | $ | 310,017 | |
融資租賃-房地產 | 使用權資產淨值 | | 155,580 | | | 155,849 | |
房地產使用權資產淨值 | | | 526,614 | | | 465,866 | |
經營租賃--非房地產投資 | 應收賬款和其他資產 | | 6,686 | | | 9,624 | |
總使用權資產淨額 | | | $ | 533,300 | | | $ | 475,490 | |
| | | | | |
租賃負債: | | | | | |
經營租約 | | | $ | 434,303 | | | $ | 311,164 | |
融資租賃 | | | 110,244 | | | 107,102 | |
總計 | | | $ | 544,547 | | | $ | 418,266 | |
我們作為出租人的幾乎所有經營租約都包含不斷攀升的租金結構。具有固定年租自動扶梯的租約一般在最初租賃期內以直線方式確認,但須進行可收回性評估。與或有租賃自動扶梯租賃相關的租金收入通常是根據該期間到期的合同現金租金支付來記錄的。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,我們為先前確認的直線應收租金餘額預留了#美元。49,241,000及$146,508,000通過租金收入,與不再被認為可能收取幾乎所有合同租賃付款的租賃有關。2020年的數額包括#美元。91,025,000與Genesis Healthcare有關,他們指出,他們的持續經營能力受到了極大的懷疑。
我們的三網醫療和門診醫療投資組合中的租賃通常包括租户報銷的某種形式的運營費用。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們確認了$1,015,550,000與經營租賃有關的租金收入,其中 $134,632,000美國S用於可變租賃付款,主要是償還運營成本,如公共區域維護費、水電費、保險費和房地產税。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認了1,061,311,000與經營租賃有關的租金收入,其中#美元153,217,000是用來支付可變租金的。
7. 應收貸款
應收貸款在綜合資產負債表中計入應收房地產貸款,扣除信貸損失撥備,或非房地產應收貸款,計入應收賬款和其他資產,扣除信貸損失撥備。應收房地產貸款包括抵押貸款和其他房地產貸款,這些貸款主要以第一、第二或第三抵押留置權、相關財產的租賃抵押或合夥企業權益的轉讓、公司擔保和/或個人擔保為抵押。非房地產貸款通常是沒有房地產支持的企業貸款。貸款利息收入根據未償還本金確認,但須評估信用損失的風險。應計應收利息為#美元。26,361,000及$15,615,000分別截至2021年9月30日和2020年12月31日,並計入綜合資產負債表上的應收賬款和其他資產。以下是我們應收貸款的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
按揭貸款 | | $ | 957,114 | | | $ | 299,430 | |
其他房地產貸款 | | 174,078 | | | 152,739 | |
應收房地產貸款信用損失準備 | | (15,547) | | | (8,797) | |
應收房地產貸款,扣除信貸津貼後的淨額 | | 1,115,645 | | | 443,372 | |
非房地產貸款 | | 362,077 | | | 455,508 | |
非房地產應收貸款信用損失準備 | | (151,255) | | | (215,239) | |
非房地產應收貸款,扣除信貸津貼後的淨額 | | 210,822 | | | 240,269 | |
應收貸款總額,扣除信貸津貼後的淨額 | | $ | 1,326,467 | | | $ | 683,641 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
以下是我們在所提供期間的貸款活動摘要(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
應收貸款預付款: | | | | |
對新貸款的投資 | | $ | 935,594 | | | $ | 194,942 | |
利用現有貸款 | | 17,412 | | | 21,365 | |
應收貸款現金預付款淨額 | | 953,006 | | | 216,307 | |
| | | | |
應收貸款收據: | | | | |
還貸還本付息 | | 179,827 | | | — | |
貸款本金支付 | | 70,588 | | | 14,345 | |
應收貸款現金淨收入 | | 250,415 | | | 14,345 | |
應收貸款現金預付款(收據)淨額 | | $ | 702,591 | | | $ | 201,962 | |
在截至2021年6月30日的季度內,我們提供了GB5402000萬美元(約合人民幣180萬元)750,330,000基於截至融資之日的英鎊/美元匯率)的優先貸款融資和1 GB30作為其在HC-One Group投資的資本重組的一部分,向全球房地產和私募股權公司Safanad的附屬公司提供了100萬美元的延遲營運資本和資本支出安排。這筆貸款有一個五年期作為交易的一部分,吾等獲得認股權證,使吾等有權參與HC-One Group於清算時高於指定價格的資本增值。有關更多詳細信息,請參見注釋12。
應收貸款的信貸損失撥備維持在被認為足以吸收應收貸款潛在損失的水平。信貸津貼的釐定是根據每筆貸款的季度評估,包括一般經濟狀況和估計可收回的貸款款項。我們根據一系列信用質量指標評估應收貸款的可回收性,這些指標包括但不限於支付狀態、歷史貸款沖銷、借款人和擔保人的財務實力,以及標的抵押品的性質、範圍和價值。
如果根據目前的信息和事件,我們很可能無法按照貸款協議的合同條款如期收回所有到期金額,則貸款被視為信用質量惡化。對於那些我們認為信用質量惡化的貸款,我們會根據個人情況確定信用損失的金額。可能需要設置非應計狀態。根據這一定義,所有非權責發生制貸款都被視為信用質量惡化。只要情況好轉,收回風險降低,我們將把這些貸款恢復到收益應計狀態。當一筆貸款處於非權責發生制狀態時,任何現金收據都會用來抵銷未償還本金餘額。
對於剩餘的貸款,我們在集合的基礎上評估信用損失,並利用類似貸款的歷史損失經驗來確定信用損失準備金。以下是我們按信用損失類別分類的貸款摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
貸款類別 | | 起源年代 | | 貸款賬面價值 | | 信用損失準備 | | 淨貸款餘額 | | 不是的。的貸款 |
不良貸款 | | 2007 - 2018 | | $ | 178,301 | | | $ | (148,438) | | | $ | 29,863 | | | 3 | |
集體貸款池 | | 2007-2016 | | 201,939 | | | (3,061) | | | 198,878 | | | 17 | |
集體貸款池 | | 2017 | | 125,661 | | | (1,127) | | | 124,534 | | | 7 | |
集體貸款池 | | 2018 | | 23,263 | | | (346) | | | 22,917 | | | 2 | |
集體貸款池 | | 2019 | | 22,047 | | | (334) | | | 21,713 | | | 4 | |
集體貸款池 | | 2020 | | 46,335 | | | (703) | | | 45,632 | | | 6 | |
集體貸款池 | | 2021 | | 895,723 | | | (12,793) | | | 882,930 | | | 17 | |
貸款總額 | | | | $ | 1,493,269 | | | $ | (166,802) | | | $ | 1,326,467 | | | 56 | |
|
2020年3月,我們確認了貸款損失準備金#美元。6,898,000全額預訂,全額預訂一三重淨額非房地產應收貸款,不再被認為是可收回的。除這一特定準備金外,貸款損失準備金的其餘部分與將歷史損失經驗應用於集體貸款池有關。以下為各期應收貸款信用損失撥備的摘要(單位:千):*
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
期初餘額 | $ | 224,036 | | | $ | 68,372 | |
採用ASU 2016-13 | — | | | 5,212 | |
貸款損失準備金 | 7,309 | | | 11,351 | |
貸款核銷(1) | (64,075) | | | — | |
外幣折算 | (468) | | | (40) | |
期末餘額 | $ | 166,802 | | | $ | 84,895 | |
(1)包括s $64,075,000相關tO截至2021年9月30日的9個月的Genesis Healthcare租賃終止。有關更多詳細信息,請參見注釋9。
以下是我們不良貸款的摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
期末不良貸款餘額(1) | | $ | 178,301 | | | $ | 249,314 | |
信貸損失撥備 | | (148,438) | | | (76,695) | |
未預留的不良貸款餘額 | | $ | 29,863 | | | $ | 172,619 | |
已確認的不良貸款利息(2) | | $ | 3,171 | | | $ | 13,847 | |
(1) 本年度金額包括$2,157,000及$3,623,000截至2021年9月30日和2020年12月31日的非權責發生貸款。上一年的金額包括$10,686,000及$2,534,000分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(2)表示當期確認的現金利息。
8. 對未合併實體的投資
我們參與了一些合資企業,這些合資企業一般投資於老年人住房和醫療保健房地產。從合資企業收購之日起,我們在這些物業的運營結果中的份額已包括在我們的綜合運營業績中,並作為來自未合併實體的收益或虧損反映在我們的綜合全面收益表中。以下是我們對未合併實體的投資摘要(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有權百分比(1) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
老年人住房運營 | | 10%至65% | | $ | 771,337 | | | $ | 653,057 | |
三重網 | | 10%至25% | | 46,466 | | | 5,629 | |
門診醫療 | | 15%至50% | | 160,152 | | | 287,548 | |
總計 | | | | $ | 977,955 | | | $ | 946,234 | |
(1)包括歸類為負債的投資的所有權,不包括實質房地產的所有權。
截至2021年9月30日,我們合資投資的未攤銷基差總額為$118,012,000主要歸因於吾等購買實體權益的金額(包括交易成本)與合營企業淨資產的歷史賬面價值之間的差額。該差額將在相關物業的剩餘使用年限內攤銷,並計入報告的未合併實體收入金額。
截至2021年9月30日,我們已發放貸款總額為273,654,000相關內容八用於開發和建設某些財產的財產,這些財產在實質上被歸類為房地產投資。我們認為,根據ASC 810合併,這類借款人通常代表可變利息實體(“VIE”或“VIE”)。VIE須由其主要受益人(“PB”)合併,該企業具有:(I)有權指導VIE的活動,從而對實體的經濟表現產生最重大影響;及(Ii)有義務承擔VIE可能對實體產生重大影響的損失或獲得收益的權利。我們的結論是,我們不是這些借款人的抵押貸款,因此,貸款安排是根據其他因素評估的,其中包括預期剩餘利潤的數額和時間、抵押品的估計公允價值以及借款人在項目中的權益的重要性。根據這些評估,這些安排已被歸類為實質上的房地產投資。我們預計還會再提供$16,667,000與這些投資相關。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
9. 信貸集中
我們使用綜合淨營業收入(“NOI”)作為我們的信貸集中指標。有關更多信息和對賬,請參閲附註18。下表彙總了截至2021年9月30日的9個月我們的信貸集中的某些信息,不包括我們在未合併實體中的NOI份額(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
按關係劃分的集中度:(1) | | 物業數量 | | 總噪聲 | | 噪聲百分比(2) |
ProMedica | | 205 | | | $ | 168,832 | | | 12% |
日出老年生活(3) | | 155 | | | 157,256 | | | 11% |
翻版(3) | | 85 | | | 71,139 | | | 5% |
艾弗裏醫療保健 | | 61 | | | 62,325 | | | 5% |
貝爾蒙特村 | | 21 | | | 45,475 | | | 4% |
剩餘的投資組合 | | 1,079 | | | 938,441 | | | 63% |
總計 | | 1,606 | | | $ | 1,443,468 | | | 100% |
(1)ProMedica是我們的三網分部。日出老年生活、Revera和貝爾蒙特村是我們的老年人住房運營部門。Avery Healthcare是三網和老年人住房運營部門的兩個部門。
(2)NOI與我們排名前五的關係包括36佔截至2020年12月31日的年度總噪聲的百分比。
(3)Revera擁有日出高級生活公司的控股權。
在截至2021年3月31日的季度內,我們達成了最終協議,大幅退出了我們與Genesis Healthcare(“Genesis”)的運營關係。這些交易的狀態如下:
•2021年4月,我們貢獻了九由Genesis操作的三重網屬性80/20與ProMedica的合資公司及該等物業已加入與ProMedica的現有主租約。
•截至2021年9月30日,運營已過渡到39剩餘的屬性,其中三其他物業預計將在年底前過渡。
•我們已經簽訂了最終的銷售協議。35$的Genesis屬性496100萬美元用於與奧羅拉健康網絡和和平資本的合資企業。截至2021年9月30日,我們已完成21這些物業的收益為$3311000萬美元,剩下的14被歸類為持有待售。
•我們現在租的是七我們之前歸屬於“創世紀”的屬性。我們已經與Aurora Health Network簽訂了一項遠期銷售協議,該協議旨在與2023年4月的購買選擇權行使同時完成。在截至2021年6月30日的季度裏,我們已經將這些物業的運營過渡到與一家地區運營商的新租賃協議中。
•來實現所有人的過渡51物業,我們同意向Genesis提供#美元的租賃終止費。86在所有物業成功轉讓後,將獲得100萬美元,這些資金將用於立即償還欠我們的債務。與租賃終止費相關的債務削減以前是作為應收貸款信貸損失的津貼保留的。
•此外,在達到某些重組裏程碑後,我們將額外減少Genesis的債務$1702000萬美元,以換取Genesis的股權。在上述貸款交易完成後,Genesis將擁有$167欠我們的600萬美元債務,不包括額外支付的實物利息,到期日為2024年1月1日。截至2021年9月30日,我們的Genesis應收貸款賬面價值總額(扣除信貸損失撥備)為$149,574,000.
10. 信貸安排和商業票據計劃項下的借款。
截至2021年9月30日,我們與一個財團達成了一項主要的無擔保信貸安排34包括美元的銀行4,000,000,000無擔保循環信貸安排,一美元500,000,000無擔保定期信貸安排和$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排。無擔保循環信貸安排由$1,000,000,000將於2023年6月4日到期的部分(無截至2021年9月30日的未償還金額)和$3,000,000,0002025年6月4日到期的部分($51,000截至2021年9月30日,未償還的金額為5,000美元)。這兩個部分都可以延長到二連續的條款六個月由我們來選擇。定期信貸安排將於2023年7月19日到期。我們有一個選項,通過手風琴功能,增加無擔保循環信貸安排和$500,000,000無擔保定期信貸安排最高可額外增加$1,250,000,000,總計,以及$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排,最高可額外增加$250,000,000。主要的無擔保信貸安排還允許我們借入最高達#美元的資金。1,000,000,000以替代貨幣表示(無2021年9月30日未償還)。無擔保循環信貸安排下的借款須按適用的利差高於LIBOR利率支付利息。適用保證金以我們的債務評級為基礎,0.7752021年9月30日。此外,我們根據銀行的承諾額按季度向每家銀行支付融資費。貸款費取決於我們的債務評級,並且是0.152021年9月30日時為%。
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未經審計的合併財務報表附註
2019年1月,我們建立了一個無擔保商業票據計劃。根據該計劃的條款,我們可以發行到期日不同但不超過的無擔保商業票據。397自發行之日起數日內,任何時候未償還的最高面額或本金不超過$1,000,000,000。截至2021年9月30日,餘額為$239,996,000商業票據課程未結賬($240,000,000未償還本金淨額減去未攤銷折扣$4,000),這降低了無擔保循環信貸安排的借款能力。債券以不同的浮動利率計息,加權平均利率為0.19截至2021年9月30日的%,加權平均到期日為四天截至2021年9月30日。
以下信息與本報告所列期間無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款總額有關(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
季度末未償還餘額 | | $ | 291,000 | | $ | — | | | $ | 291,000 | | $ | — |
任何月底未償還的最高金額 | | $ | 990,000 | | $ | — | | | $ | 990,000 | | $ | 2,100,000 |
平均未償還金額(每日合計 | | | | | | | | |
本金餘額除以期間天數) | | $ | 470,935 | | $ | — | | | $ | 255,114 | | $ | 663,895 |
加權平均利率(實際利率 | | | | | | | | |
費用除以平均未償還借款) | | 0.21 | % | | — | % | | 0.42 | % | | 2.09 | % |
11. 優先無擔保票據和擔保債務
我們可能會不時回購、贖回或再融資優先無擔保票據,利用有利的市場條件(如果有)。我們可以通過公開市場購買、私下協商的交易、投標要約,或在某些情況下,通過根據其條款提前贖回此類證券,以現金購買優先票據。優先無抵押票據可由我們選擇在任何時間全部或部分贖回,贖回價格相當於以下金額的總和:(I)正在贖回的票據(或部分票據)的本金金額加上截至贖回日期的應計利息和未償還利息,以及(Ii)任何“贖回-如果有的話,將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。 截至2021年9月30日,這些債務的年度到期本金如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高年級 無擔保票據(1,2) | | 安穩 債務(1,3) | | 總計 |
2021 | | $ | — | | | $ | 211,978 | | | $ | 211,978 | |
2022 | | — | | | 481,702 | | | 481,702 | |
2023 (4, 5) | | 697,270 | | | 504,855 | | | 1,202,125 | |
2024 | | 1,350,000 | | | 183,192 | | | 1,533,192 | |
2025 | | 1,260,000 | | | 178,544 | | | 1,438,544 | |
此後(6, 7, 8) | | 7,901,074 | | | 709,510 | | | 8,610,584 | |
總計 | | $ | 11,208,344 | | | $ | 2,269,781 | | | $ | 13,478,125 | |
(1)金額為到期本金,不包括綜合資產負債表中反映的未攤銷溢價/折扣、債務發行成本或其他公允價值調整。
(2)年利率從0.78%至6.50%.
(3)年利率從0.02%至7.93以債務作抵押的財產的賬面價值合計為$5,261,000,0002021年9月30日。
(4)包括$250,000,000加拿大計價的無擔保定期信貸安排(約#美元197,270,000以2021年9月30日加元/美元匯率計算)。貸款將於2023年7月19日到期,利息為加拿大交易商提供的利率加。0.90% (1.332021年9月30日的百分比)。
(5)包括$500,000,000無擔保定期信貸安排。這筆貸款將於2023年7月19日到期,利息為LIBOR加0.90% (0.982021年9月30日的百分比)。
(6)包括$300,000,000加拿大計價2.952027年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元236,724,000以2021年9月30日加元/美元匯率計算)。
(7)包括1 GB550,000,0004.802028年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元740,850,000根據2021年9月30日生效的英鎊/美元匯率計算)。
(8)包括1 GB500,000,0004.502034年到期的優先無擔保票據百分比(約合美元673,500,000根據2021年9月30日生效的英鎊/美元匯率計算)。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
以下是我們在報告期間的高級無擔保票據本金活動摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 11,509,533 | | | 3.67% | | $ | 10,427,562 | | | 4.03% |
已發行的債務 | | 1,250,000 | | | 2.50% | | 1,600,000 | | | 1.89% |
已清償債務 | | (1,533,752) | | | 2.42% | | (566,248) | | | 3.26% |
| | | | | | | | |
外幣 | | (17,437) | | | 4.37% | | (48,037) | | | 4.14% |
期末餘額 | | $ | 11,208,344 | | | 3.71% | | $ | 11,413,277 | | | 3.67% |
以下是我們在報告期間的擔保債務本金活動摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 2,378,073 | | | 3.27% | | $ | 2,993,342 | | | 3.63% |
| | | | | | | | |
已發行的債務 | | 2,693 | | | 3.75% | | 44,921 | | | 2.58% |
| | | | | | | | |
已清償債務 | | (70,144) | | | 6.02% | | (491,506) | | | 2.61% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
本金支付 | | (48,710) | | | 3.39% | | (46,585) | | | 3.60% |
外幣 | | 7,869 | | | 2.97% | | (30,984) | | | 3.19% |
期末餘額 | | $ | 2,269,781 | | | 3.10% | | $ | 2,469,188 | | | 3.16% |
我們的債務協議包含各種契約、限制和違約事件。某些協議要求我們保持一定的財務比率和最低淨值,並對我們產生債務、創建留置權和進行投資或收購的能力施加一定的限制。截至2021年9月30日,我們在所有實質性方面都遵守了我們債務協議下的公約。
12. 衍生工具
除其他風險外,我們還面臨非美國投資導致的外幣匯率變化的影響,以及與我們的資本結構相關的利率風險。我們的風險管理計劃旨在管理這些風險產生的敞口和波動性,並利用外幣遠期合約、交叉貨幣掉期合約、利率掉期、利率鎖定和以外幣發行的債務來抵消部分風險。
指定為現金流對衝的外幣遠期合約
對於被指定並符合現金流對衝條件的工具,衍生工具的有效損益部分作為其他全面收益(“保監局”)的組成部分遞延,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益。衍生工具的損益代表對衝無效或被排除在有效性評估之外的對衝組成部分,在收益中確認。“
利率風險的現金流對衝
我們進行利率互換是為了維持一個包含固定和浮動利率債務目標金額的資本結構,並管理利率風險。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取我們的固定利率付款。這些利率互換協議被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
我們定期進入並指定利率鎖定,以部分對衝在可能發行固定利率債券之前的一段時間內,由於基準利率上升而導致的利息支付變化的風險。我們將利率鎖定指定為現金流對衝。我們結算利率鎖定時的收益和損失將在相關債務的有效期內攤銷為收入,除非有一筆重大金額被視為無效,該金額將立即重新分類到綜合全面收益表中。大約$2,562,000預計在未來12個月內,計入保險公司的虧損將重新歸類為收益。
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未經審計的合併財務報表附註
指定為淨投資套期保值的外幣遠期合約和交叉貨幣掉期合約
我們使用外幣遠期和交叉貨幣遠期掉期合約來對衝外國子公司淨投資的一部分,以抵禦外匯匯率的波動。對於被指定為淨投資對衝並符合條件的工具,該工具的外幣對美元的變動率被記錄為OCI的累計換算調整部分。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,我們結算了某些淨投資對衝,產生了美元的現金收益8,879,000及$3,485,000,分別為。如果被套期保值的投資被出售或大量清算,累計換算調整的餘額將重新分類為收益。
未指定的衍生合約
我們使用外幣兑換合約來管理現有的外幣兑換風險敞口。該等工具的公允價值變動所產生的損益在綜合全面收益表的利息開支中記錄,並由外幣資產負債表風險的淨重估影響大幅抵銷。此外,我們還有幾個與可變利率擔保債務協議相關的利率上限合約。這些工具的公允價值變動所產生的損益也計入利息支出。
權證
我們通過我們在附註7中進一步描述的貸款活動獲得了權證,該等貸款活動被計入貸款發放費。認股權證使我們有權在清算時以高於指定價格的價格參與標的公司的資本增值,幷包含符合ASC主題815下衍生品資格的淨結算條款。認股權證被歸類在我們綜合資產負債表上的應收賬款和其他資產中。這些認股權證按公允價值計量,公允價值變動在我們的綜合全面收益表中衍生工具和金融工具的損益中確認。
以下是截至所示日期的衍生品和其他金融工具的名義金額(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
被指定為淨投資對衝的衍生品: | | | | |
以加元計價 | | $ | 625,000 | | | $ | 625,000 | |
以英鎊計價 | | £ | 1,904,708 | | | £ | 1,340,708 | |
| | | | |
被指定為淨投資對衝的金融工具: | | | | |
以加元計價 | | $ | 250,000 | | | $ | 250,000 | |
以英鎊計價 | | £ | 1,050,000 | | | £ | 1,050,000 | |
| | | | |
被指定為現金流對衝的利率掉期: | | | | |
以美元計價(1) | | $ | 25,000 | | | $ | 450,000 | |
| | | | |
衍生工具未指定: | | | | |
以美元計價的利率上限 | | $ | 26,137 | | | $ | 26,137 | |
| | | | |
以加元計價的遠期銷售合同 | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
以英鎊計價的遠期購買合約 | | £ | (37,408) | | | £ | — | |
| | | | |
(1)截至2021年9月30日,最大到期日為2023年11月1日。
以下是衍生工具對所列各時期綜合全面收益表的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
描述 | | 位置 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
被指定為收益確認套期保值的衍生工具的收益(損失) | | 利息支出 | | $ | 5,849 | | | $ | 5,724 | | | $ | 17,416 | | | $ | 16,475 | |
未指定為收益確認套期保值的衍生工具的收益(損失) | | 利息支出 | | $ | 241 | | | $ | (1,159) | | | $ | (1,415) | | | $ | (3,207) | |
在收益中確認的權證收益(虧損) | | 衍生工具和金融工具的損益 | | $ | 9,216 | | | $ | — | | | $ | 9,216 | | | $ | — | |
被指定為保監處確認的套期保值的衍生工具和金融工具的損益 | | 保監處 | | $ | 130,711 | | | $ | (145,512) | | | $ | 100,866 | | | $ | 86,429 | |
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13. 承諾和或有事項
在2021年9月30日,我們有13未償信用證債務總額為#美元28,366,0002021年至2022年到期。截至2021年9月30日,我們有尚未完成的在建工程,金額為$562,487,000並承諾提供約#美元的額外資金1,072,343,000完成建設。此外,截至2021年9月30日,我們有未償還的投資歸類為實質上的房地產投資#美元。273,654,000並承諾提供額外資金#美元16,667,000(有關更多信息,請參見注釋8)。購買義務包括$101,284,000或有購買義務,為資本改善提供資金。租户應支付的租金增加,以反映對物業的額外投資。
14. 股東權益
以下是截至指定日期我們的股東權益資本賬户摘要:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
優先股: | | | | |
授權股份 | | 50,000,000 | | | 50,000,000 | |
已發行股份 | | — | | | — | |
流通股 | | — | | | — | |
| | | | |
普通股,面值1.00美元: | | | | |
授權股份 | | 700,000,000 | | | 700,000,000 | |
已發行股份 | | 437,049,822 | | | 419,124,469 | |
流通股 | | 435,273,885 | | | 417,400,602 | |
普通股2021年7月,我們簽訂了一份修訂和重述的股權分配協議,根據該協議,我們可以提供和出售高達$2,500,000,000我們普通股的總金額(“自動櫃員機計劃”)。自動櫃員機計劃還允許我們簽訂遠期銷售協議。截至2021年9月30日,我們擁有2,491,418,000自動櫃員機計劃下的剩餘容量,該計劃不包括以下銷售的未完成的遠期銷售協議11,798,1542022年到期日的股票,我們預計將實物結算,以換取#美元的現金收益。993,881,000.
2020年5月1日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以回購至多$1截至2021年12月31日的1000億股普通股(“回購計劃”)。根據這項授權,我們不需要購買股票,但可以根據我們對市場狀況和其他因素的評估,選擇在公開市場或通過私下交易的方式購買股票。我們預計將使用可用現金為回購計劃下的任何股票回購提供資金,並可能使用借款或債券發行的收益。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們沒有回購任何普通股。
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內我們普通股發行的摘要(以千美元為單位,不包括股票和平均價格金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行股份 | | 平均價格 | | 毛收入 | | 淨收益 |
2020年股息再投資計劃發行 | | 264,153 | | | $ | 72.33 | | | $ | 19,105 | | | $ | 19,105 | |
2020年選項練習 | | 251 | | | 47.81 | | | 12 | | | 12 | |
2020年自動櫃員機計劃發佈 | | 6,799,978 | | | 86.48 | | | 588,072 | | | 576,196 | |
| | | | | | | | |
2020股票激勵計劃,扣除沒收 | | 185,994 | | | | | — | | | — | |
2020年總數 | | 7,250,376 | | | | | $ | 607,189 | | | $ | 595,313 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2021年自動櫃員機計劃發行 | | 17,720,008 | | | 77.91 | | | 1,380,519 | | | 1,366,464 | |
| | | | | | | | |
2021年股票激勵計劃,扣除沒收 | | 153,275 | | | | | — | | | — | |
2021年總數 | | 17,873,283 | | | | | $ | 1,380,519 | | | $ | 1,366,464 | |
分紅*股息減少歸因於宣佈從截至季度末開始減少現金股息2020年3月31日. 以下是我們的股息支付摘要(單位為千,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| 每股 | | 金額 | | 每股 | | 金額 |
普通股 | $ | 1.83 | | | $ | 771,984 | | | $ | 2.09 | | | $ | 865,357 | |
| | | | | | | |
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累計其他綜合收益 下表為各期累計其他綜合收益(虧損)彙總(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
外幣折算 | $ | (677,331) | | | $ | (621,792) | |
指定為套期保值的衍生工具和金融工具 | 574,154 | | | 473,288 | |
| | | |
累計其他綜合收益(虧損)合計 | $ | (103,177) | | | $ | (148,504) | |
15. 股票激勵計劃
我們的2016長期激勵計劃(“2016計劃”)授權10,000,000由董事會薪酬委員會酌情決定發行普通股。我們的非員工董事、高級管理人員和關鍵員工有資格參加2016計劃。2016年計劃允許發行股票期權、股票增值權、限制性股票、遞延股票單位、業績單位和股息等價權。期權、遞延股票單位和限制性股票的歸屬期限一般在三至四年了。期權到期十年從授予之日起,以股票為基礎的薪酬費用總計為$4,535,000及$14,868,000截至2021年9月30日的三個月和九個月6,565,000及$20,938,000與2020年同期相比。
16. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本每股收益的分子-普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 179,663 | | | $ | 325,585 | | | $ | 277,466 | | | $ | 815,115 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於運營單位的淨收益(虧損)調整 | | (473) | | | (1,716) | | | (2,699) | | | (4,470) | |
稀釋後每股收益的分子 | | $ | 179,190 | | | $ | 323,869 | | | $ | 274,767 | | | $ | 810,645 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益的分母-加權平均股票 | | 428,031 | | | 417,027 | | | 420,955 | | | 414,822 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非既有限制性股票 | | 537 | | | 542 | | | 465 | | | 620 | |
可贖回操作單元 | | 1,396 | | | 1,396 | | | 1,396 | | | 1,396 | |
員工購股計劃 | | 19 | | | 22 | | | 19 | | | 22 | |
稀釋潛在普通股 | | 1,952 | | | 1,960 | | | 1,880 | | | 2,038 | |
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票 | | 429,983 | | | 418,987 | | | 422,835 | | | 416,860 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.96 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.65 | | | $ | 1.94 | |
截至2021年9月30日,未完成的遠期銷售協議或出售11,798,154 s普通股的野兔不包括在稀釋後每股收益的計算中,因為這種遠期銷售對截至2021年9月30日的3個月和9個月是反稀釋的。
17. 關於金融工具公允價值的披露
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的交換價格或支付的轉移負債的交換價格。對於公允價值計量的披露,存在一個三級估值層次結構,基於截至計量日期的資產或負債估值投入的透明度。金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。有關更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的財務報表附註2。這三個級別的定義如下:
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•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-第1級價格以外的可觀察輸入,例如類似資產或負債的報價、不活躍市場的報價或基本上整個資產或負債的可觀察到或可由可觀察到的市場數據證實的其他輸入。
•第三級-很少或沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。
以下方法和假設被用來估計每一類金融工具的公允價值,對於這些金融工具來説,估算公允價值是可行的。
抵押貸款、其他房地產貸款和非房地產應收貸款-應收按揭貸款、其他房地產貸款和非房地產貸款的公允價值一般是通過使用第2級和第3級投入來估計的,例如使用向信用評級相似和剩餘期限相同的借款人發放類似貸款的當前利率對估計的未來現金流進行貼現。
現金和現金等價物及限制性現金-賬面金額接近公允價值。
股權證券-股權證券根據第一級公開交易價格按其公允價值記錄。
權證— 的公允價值權證使用3級輸入進行估計,包括相關HC-One Group房地產投資組合的企業價值、私人公司權證的市場折讓、股息率、波動性和無風險利率等數據點。企業價值由預計現金流、加權平均資本成本和終端資本化率驅動。
初級無擔保信貸安排和商業票據計劃下的借款-主要無擔保信貸安排和商業票據計劃的賬面金額接近公允價值,因為借款是利率可調整的。
高級無擔保票據-優先無擔保應付票據的公允價值是根據第一級公開交易價格估計的。可變利率優先無擔保票據的賬面價值接近公允價值,因為它們是利率可調整的。
擔保債務-固定利率擔保債務的公允價值是使用第2級投入估算的,方法是使用類似信用評級和相同剩餘期限的當前利率對估計的未來現金流進行貼現。*可變利率擔保債務的賬面價值接近公允價值,因為借款是利率可調整的。
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期-外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期按公允價值計入資產負債表上的其他資產或其他負債,公允價值源於可觀察到的市場數據,包括收益率曲線和匯率。
可贖回的OP單位持有人權益-我們的可贖回OP單位持有人權益使用第2級投入以公允價值記錄在資產負債表上,除非公允價值低於初始金額,在這種情況下,可贖回OP單位持有人權益按初始金額記錄,對單位持有人的分配和單位持有人應佔的收入或虧損進行調整。*公允價值是使用我們普通股的收盤價來衡量的,因為單位可以在持有人選擇兑換現金時贖回,或者根據我們的選擇,每單位贖回一股我們的普通股,並進行調整。
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我們金融工具的賬面金額和估計公允價值如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
金融資產: | | | | | | | | |
應收按揭貸款 | | $ | 941,357 | | | $ | 967,813 | | | $ | 293,752 | | | $ | 297,207 | |
其他房地產應收貸款 | | 174,288 | | | 174,088 | | | 149,620 | | | 152,211 | |
股權證券 | | 1,922 | | | 1,922 | | | 4,636 | | | 4,636 | |
現金和現金等價物 | | 303,982 | | | 303,982 | | | 1,545,046 | | | 1,545,046 | |
受限現金 | | 58,663 | | | 58,663 | | | 475,997 | | | 475,997 | |
非房地產應收貸款 | | 210,822 | | | 212,054 | | | 240,269 | | | 255,724 | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期 | | 19,637 | | | 19,637 | | | 4,668 | | | 4,668 | |
權證 | | 40,658 | | | 40,658 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據計劃下的借款 | | $ | 290,996 | | | $ | 290,996 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級無擔保票據 | | 11,116,067 | | | 12,485,436 | | | 11,420,790 | | | 13,093,926 | |
擔保債務 | | 2,262,345 | | | 2,325,322 | | | 2,377,930 | | | 2,451,782 | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期 | | 27,731 | | | 27,731 | | | 118,054 | | | 118,054 | |
| | | | | | | | |
可贖回的OP單位持有人權益 | | $ | 147,083 | | | $ | 147,083 | | | $ | 116,240 | | | $ | 115,346 | |
按公允價值經常性計量的項目
市場法用於計量按公允價值經常性報告的金融資產和負債的公允價值。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。以下彙總了按公允價值經常性計量的項目(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的公允價值計量 |
| | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
股權證券 | | $ | 1,922 | | | $ | 1,922 | | | $ | — | | | $ | — | |
權證 | | 40,658 | | | — | | | — | | | 40,658 | |
外幣遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期、淨資產(負債)(1) | | (8,094) | | | — | | | (8,094) | | | — | |
總計: | | $ | 34,486 | | | $ | 1,922 | | | $ | (8,094) | | | $ | 40,658 | |
(1) 有關更多信息,請參見注釋12。
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月中使用不可觀察的3級投入的權證的公允價值變化(單位:千):
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 |
期初餘額 | | $ | — | |
取得的認股權證 | | 32,419 | |
按市值計價調整 | | 9,216 | |
外幣 | | (977) | |
期末餘額 | | $ | 40,658 | |
權證估值中使用的最重要假設是HC-One Group企業的現金流,以及11%.
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按公允價值非經常性計量的項目
除了在經常性基礎上按公允價值計量的項目外,我們的資產負債表中還有按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債,不包括在上表中。按公允價值非經常性基礎計量的資產、負債和非控股權益包括收購或假設的資產、負債和非控股權益。資產減值(如適用,請參閲不動產減值附註5和應收貸款減值附註7)也按公允價值非經常性計量。我們已確定,這些資產和負債中包括的公允價值計量主要依賴於公司特定的投入以及我們對資產使用和負債結算的假設,因為沒有可觀察到的投入。因此,我們已確定所有這些公允價值計量一般都位於公允價值等級的第三級。我們使用收益法和不可觀察的數據(如淨營業收入、估計資本化和折現率)來估計房地產和相關無形資產的公允價值。我們還考慮當地和全國行業市場數據(包括可比銷售額),通常聘請外部房地產評估師幫助我們估計公允價值。我們根據當前的銷售價格預期,或者在沒有此類價格預期的情況下,根據上述3級投入來估計持有的待售資產的公允價值。*我們使用基於以下基礎的預計償還估值來估計應收貸款的公允價值扣除銷售成本後的淨額, 若預期貸款的償還將完全由抵押品提供,我們估計在資產收購中承擔的有擔保債務的公允價值,採用交易日可獲得類似借款的現行利率。
18. 細分市場報告
我們投資於老年人住房和醫療保健房地產。我們對我們的業務進行評估,並在我們的三經營部門:老年人住房運營、三網和門診醫療。我們的老年人住房運營物業包括老年人公寓、輔助生活、獨立生活/持續護理退休社區、獨立支持性生活社區(加拿大)、有護理和無護理的療養院(英國)以及通過遊樂設施擁有和/或運營的其組合(見附註19)。我們的三網物業包括上述物業類型以及長期/急性後護理設施。在三網業務下,我們通過收購和融資主要是單一租户的物業來投資老年人住房和醫療保健房地產。收購的物業主要以三網租約形式出租,我們並不參與物業的管理。我們的門診醫療物業通常出租給多個租户,通常需要我們進行一定級別的物業管理。
我們根據每個細分市場的綜合噪聲來評估性能。我們將NOI定義為總收入,包括租户報銷,減去物業運營費用。我們相信,NOI為投資者提供了相關和有用的信息,因為它在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI來做出資源分配的決策,並評估我們物業的物業水平表現。
非分部收入主要包括在其他收入中記錄的現金投資利息收入。非部門資產包括公司資產,包括現金、遞延貸款費用以及公司辦公室和設備等。在確定NOI時,非房地產特定收入和費用不分配給個別部門。
各分部的會計政策與主要會計政策摘要中所描述的相同(見截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的財務報表附註2)。附註3所述所有收購的經營結果均包括在我們自收購日期起的綜合經營業績中,並且是適當部門的組成部分。所有部門間交易均已取消。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
可報告部門(不包括未合併實體)的彙總信息如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的三個月: | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
居民費用和服務 | | $ | 835,617 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 835,617 | |
租金收入 | | — | | | 200,641 | | | 157,343 | | | — | | | 357,984 | |
利息收入 | | 1,135 | | | 38,257 | | | 472 | | | — | | | 39,864 | |
其他收入 | | 2,767 | | | 1,087 | | | 1,688 | | | 790 | | | 6,332 | |
總收入 | | 839,519 | | | 239,985 | | | 159,503 | | | 790 | | | 1,239,797 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 666,610 | | | 11,664 | | | 48,072 | | | 3,054 | | | 729,400 | |
合併淨營業收入 | | 172,909 | | | 228,321 | | | 111,431 | | | (2,264) | | | 510,397 | |
| | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 157,176 | | | 54,226 | | | 56,352 | | | — | | | 267,754 | |
利息支出 | | 9,360 | | | 1,548 | | | 4,811 | | | 106,803 | | | 122,522 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 32,256 | | | 32,256 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | — | | | (8,078) | | | — | | | — | | | (8,078) | |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | |
貸款損失準備金,淨額 | | 152 | | | (323) | | | (100) | | | — | | | (271) | |
資產減值 | | — | | | 1,490 | | | — | | | — | | | 1,490 | |
其他費用 | | 5,449 | | | (4,248) | | | 640 | | | 1,734 | | | 3,575 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 772 | | | 183,706 | | | 49,733 | | | (143,057) | | | 91,154 | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (4,940) | | | (4,940) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (15,810) | | | 5,038 | | | (5,060) | | | — | | | (15,832) | |
房地產處置損益,淨額 | | (615) | | | 81,712 | | | 38,857 | | | — | | | 119,954 | |
持續經營的收入(虧損) | | (15,653) | | | 270,456 | | | 83,530 | | | (147,997) | | | 190,336 | |
淨收益(虧損) | | $ | (15,653) | | | $ | 270,456 | | | $ | 83,530 | | | $ | (147,997) | | | $ | 190,336 | |
| | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 17,741,955 | | | $ | 9,317,352 | | | $ | 6,247,215 | | | $ | 173,503 | | | $ | 33,480,025 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的三個月: | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
居民費用和服務 | | $ | 740,956 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 740,956 | |
租金收入 | | — | | | 103,938 | | | 171,108 | | | — | | | 275,046 | |
利息收入 | | 113 | | | 15,877 | | | 760 | | | — | | | 16,750 | |
其他收入 | | 996 | | | 1,113 | | | 836 | | | 1,177 | | | 4,122 | |
總收入 | | 742,065 | | | 120,928 | | | 172,704 | | | 1,177 | | | 1,036,874 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 567,704 | | | 12,567 | | | 52,728 | | | 1,718 | | | 634,717 | |
合併淨營業收入 | | 174,361 | | | 108,361 | | | 119,976 | | | (541) | | | 402,157 | |
| | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 133,224 | | | 58,157 | | | 64,151 | | | — | | | 255,532 | |
利息支出 | | 12,728 | | | 2,070 | | | 4,287 | | | 105,766 | | | 124,851 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 31,003 | | | 31,003 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | — | | | 1,395 | | | — | | | — | | | 1,395 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | — | | | — | | | 33,004 | | | 33,004 | |
貸款損失準備金,淨額 | | 86 | | | 372 | | | 2,399 | | | — | | | 2,857 | |
資產減值 | | 12,778 | | | 10,535 | | | — | | | — | | | 23,313 | |
其他費用 | | 6,488 | | | 2,805 | |
| 781 | | | 1,470 | | | 11,544 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 9,057 | | | 33,027 | | | 48,358 | | | (171,784) | | | (81,342) | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (2,003) | | | (2,003) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (7,678) | | | (423) | | | 2,120 | | | — | | | (5,981) | |
房地產處置損益,淨額 | | 313,319 | | | (619) | | | 171,604 | | | — | | | 484,304 | |
持續經營的收入(虧損) | | 314,698 | | | 31,985 | | | 222,082 | | | (173,787) | | | 394,978 | |
淨收益(虧損) | | $ | 314,698 | | | $ | 31,985 | | | $ | 222,082 | | | $ | (173,787) | | | $ | 394,978 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年9月30日的9個月 | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
居民費用和服務 | | $ | 2,299,972 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,299,972 | |
租金收入 | | — | | | 557,829 | | | 457,721 | | | — | | | 1,015,550 | |
利息收入 | | 3,110 | | | 86,040 | | | 8,741 | | | — | | | 97,891 | |
其他收入 | | 5,388 | | | 3,539 | | | 8,336 | | | 2,175 | | | 19,438 | |
總收入 | | 2,308,470 | | | 647,408 | | | 474,798 | | | 2,175 | | | 3,432,851 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 1,804,939 | | | 37,132 | | | 140,430 | | | 6,882 | | | 1,989,383 | |
合併淨營業收入 | | 503,531 | | | 610,276 | | | 334,368 | | | (4,707) | | | 1,443,468 | |
| | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 420,797 | | | 165,299 | | | 166,969 | | | — | | | 753,065 | |
利息支出 | | 31,331 | | | 5,134 | | | 12,733 | | | 318,807 | | | 368,005 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 93,618 | | | 93,618 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | — | | | (6,503) | | | — | | | — | | | (6,503) | |
清償債務損失(收益)淨額 | | (1,537) | | | — | | | (5) | | | 52,506 | | | 50,964 | |
貸款損失準備金,淨額 | | 222 | | | 10,549 | | | (3,462) | | | — | | | 7,309 | |
資產減值 | | 22,317 | | | 24,222 | | | 2,211 | | | — | | | 48,750 | |
其他費用 | | 12,617 | | | 4,845 | | | 2,450 | | | 6,344 | | | 26,256 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 17,784 | | | 406,730 | | | 153,472 | | | (475,982) | | | 102,004 | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (6,662) | | | (6,662) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (23,514) | | | 14,822 | | | (2,067) | | | — | | | (10,759) | |
房地產處置損益,淨額 | | 4,552 | | | 126,463 | | | 92,687 | | | — | | | 223,702 | |
持續經營的收入(虧損) | | (1,178) | | | 548,015 | | | 244,092 | | | (482,644) | | | 308,285 | |
淨收益(虧損) | | $ | (1,178) | | | $ | 548,015 | | | $ | 244,092 | | | $ | (482,644) | | | $ | 308,285 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年9月30日的9個月 | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 非細分市場/公司 | | 總計 |
居民費用和服務 | | $ | 2,360,488 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,360,488 | |
租金收入 | | — | | | 512,815 | | | 548,496 | | | — | | | 1,061,311 | |
利息收入 | | 305 | | | 46,068 | | | 1,687 | | | — | | | 48,060 | |
其他收入 | | 6,050 | | | 3,393 | | | 2,681 | | | 1,968 | | | 14,092 | |
總收入 | | 2,366,843 | | | 562,276 | | | 552,864 | | | 1,968 | | | 3,483,951 | |
| | | | | | | | | | |
物業運營費用 | | 1,771,088 | | | 39,432 | | | 165,024 | | | 1,718 | | | 1,977,262 | |
合併淨營業收入 | | 595,755 | | | 522,844 | | | 387,840 | | | 250 | | | 1,506,689 | |
| | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 419,161 | | | 173,989 | | | 202,554 | | | — | | | 795,704 | |
利息支出 | | 43,191 | | | 7,668 | | | 13,421 | | | 328,935 | | | 393,215 | |
一般和行政費用 | | — | | | — | | | — | | | 100,546 | | | 100,546 | |
衍生工具和金融產品的損失(收益) 儀器,網 | | — | | | 10,480 | | | — | | | — | | | 10,480 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | (492) | | | — | | | 741 | | | 33,004 | | | 33,253 | |
貸款損失準備金,淨額 | | 86 | | 18.69 | | 8,895 | | — | | 2,370 | | 18.69 | | — | | | 11,351 | |
資產減值 | | 91,424 | | | 34,867 | | | — | | | — | | | 126,291 | |
其他費用 | | 13,463 | | | 6,818 | | | 8,244 | | | 8,722 | | | 37,247 | |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 28,922 | | | 280,127 | | | 160,510 | | | (470,957) | | | (1,398) | |
所得税(費用)福利 | | — | | | — | | | — | | | (9,678) | | | (9,678) | |
未合併實體的收入(虧損) | | (25,489) | | | 11,776 | | | 5,372 | | | — | | | (8,341) | |
房地產處置損益,淨額 | | 327,635 | | | 51,166 | | | 524,190 | | | — | | | 902,991 | |
持續經營的收入(虧損) | | 331,068 | | | 343,069 | | | 690,072 | | | (480,635) | | | 883,574 | |
淨收益(虧損) | | $ | 331,068 | | | $ | 343,069 | | | $ | 690,072 | | | $ | (480,635) | | | $ | 883,574 | |
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
我們的物業和其他投資組合位於美國、英國和加拿大。所有收入和資產都歸因於物業實際所在的國家。以下是各時期的地理信息摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
收入: | | 金額(1) | | % | | 金額 | | % | | 金額(1) | | % | | 金額 | | % |
美國 | | $ | 990,034 | | | 79.9 | % | | $ | 819,057 | | | 79.0 | % | | $ | 2,709,354 | | | 78.9 | % | | $ | 2,820,609 | | | 81.0 | % |
英國 | | 146,308 | | | 11.8 | % | | 110,281 | | | 10.6 | % | | 405,938 | | | 11.8 | % | | 337,601 | | | 9.7 | % |
加拿大 | | 103,455 | | | 8.3 | % | | 107,536 | | | 10.4 | % | | 317,559 | | | 9.3 | % | | 325,741 | | | 9.3 | % |
總計 | | $ | 1,239,797 | | | 100.0 | % | | $ | 1,036,874 | | | 100.0 | % | | $ | 3,432,851 | | | 100.0 | % | | $ | 3,483,951 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | | | |
資產: | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | | | | | | | |
美國 | | $ | 27,132,959 | | | 81.0 | % | | $ | 26,658,659 | | | 82.1 | % | | | | | | | | |
英國 | | 3,978,661 | | | 11.9 | % | | 3,352,549 | | | 10.3 | % | | | | | | | | |
加拿大 | | 2,368,405 | | | 7.1 | % | | 2,472,434 | | | 7.6 | % | | | | | | | | |
總計 | | $ | 33,480,025 | | | 100.0 | % | | $ | 32,483,642 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
(1) 美國、英國和加拿大代表74%, 13%和13%在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,我們的居民費用和服務收入分別下降。
19. 所得税和分配
我們選擇從我們的第一個納税年度開始作為REIT徵税。為了符合聯邦所得税的資格,至少90%的應税收入(不包括100%的淨資本利得)必須分配給股東。本年度未分配一定應納税所得額的REITs還需繳納4%的聯邦消費税。用於聯邦所得税目的的未分配淨收入和用於財務報表目的的未分配淨收入之間的主要區別在於,用於報告目的的直線租金的確認、收購的基礎差異、減值的記錄、不動產的不同使用年限以及折舊和攤銷方法,以及用於報告目的的貸款損失撥備和用於税收目的的壞賬費用撥備。
根據2007年REIT投資多元化和授權法案(RIDEA)的規定,從2008年7月30日開始的應税年度,REIT可以按一定距離將“合格的醫療保健物業”租賃給應税REIT子公司(“TRS”),前提是該物業是由符合“合格獨立承包商”資格的人代表應税REIT子公司(“TRS”)運營的。一般來説,從TRS收到的租金將滿足關聯方租金例外,並將被視為“房地產租金”。“合格的醫療保健財產”包括房地產以及使用醫院、護理設施、輔助生活設施、集合護理設施、合格持續護理設施或其他向患者提供醫療、護理或輔助服務的持牌設施的任何個人財產,或任何必要或附帶的個人財產。我們已經成立了各種合資企業,這些合資企業都是在Ridea的框架下組建的。該等設施的居民租金及相關營運開支於未經審核的綜合財務報表中列報,並須繳交聯邦及州所得税,因為該等設施的營運包括在TRS實體內。結轉的某些淨營業虧損可以用來抵消未來幾年的應税收入。
財務報表中反映的所得税主要代表美國聯邦、州和地方所得税,以及位於美國以外司法管轄區的某些投資的非美國所得税或預扣税。截至2021年和2020年9月30日的9個月的所得税撥備主要是由於營業收入或虧損,被我們TRS實體的某些離散項目抵消。2014年,我們在盧森堡和澤西島設立了某些全資擁有的直接和間接子公司,並將某些外國投資的權益轉移到這個控股公司結構中。該結構包括一家在英國納税的房地產控股公司。-這種控股公司結構的創建在盧森堡、澤西或英國沒有造成實質性的不利現行税收後果,該結構中的大多數子公司出於美國聯邦所得税的目的被視為被忽視的公司實體。2014年後,我們將某些子公司轉移到英國,而一些全資擁有的直接和間接子公司仍留在盧森堡和澤西。該公司在其合併財務報表中反映了這種控股公司結構產生的任何此類預扣税的當期和遞延税款負債。一般來説,根據現行的訴訟時效,根據適用的當地法律,我們要接受外國、聯邦、州和地方税務機關的審計。
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
在其經濟刺激條款中,CARE法案包括一些與可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的税收條款。其中某些條款可能會影響我們綜合財務報表中的税項撥備,特別是允許結轉適用於我們的TRS的淨營業虧損的撥備。我們已在合併財務報表中合理估計了CARE法案對我們的税收影響,雖然我們不認為CARE法案的税收條款會對合並財務報表產生進一步的實質性影響,但我們將繼續評估CARE法案的影響以及美國財政部和美國國税局(IRS)對我們合併財務報表提供的任何指導。我們的估計可能與CARE法案對我們的實際税收影響大不相同。
20. 可變利息實體
我們已經成立了合資企業,擁有被視為VIE的某些老年人住房和門診醫療資產。我們得出的結論是,基於合資企業的運營控制權以及獲得剩餘回報的權利或吸收合資企業產生的虧損的義務,我們是這些VIE的主要受益者。除了與最初合資企業組建相關的資本出資外,合資企業的資金一直是而且預計將來自相關物業的持續運營。因此,這些合資企業已經合併,下表彙總了合併後的VIE的資產負債表(以千計):
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| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
房地產投資淨額 | | $ | 451,723 | | | $ | 454,333 | |
現金和現金等價物 | | 15,067 | | | 15,547 | |
應收賬款和其他資產 | | 7,999 | | | 11,171 | |
總資產(1) | | $ | 474,789 | | | $ | 481,051 | |
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負債和權益: | | | | |
擔保債務 | | $ | 164,010 | | | $ | 165,671 | |
租賃負債 | | 3,648 | | | 1,325 | |
應計費用和其他負債 | | 12,939 | | | 14,997 | |
總股本 | | 294,192 | | | 299,058 | |
負債和權益總額 | | $ | 474,789 | | | $ | 481,051 | |
(1)請注意,合併VIE的資產只能用於償還與該等VIE相關的債務。合併VIE的負債代表對VIE特定資產的債權。
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| 執行摘要 |
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| 公司概述 | 31 |
| 經營策略 | 32 |
| 關鍵交易記錄 | 33 |
| 主要績效指標、趨勢和不確定性 | 34 |
| 公司治理 | 36 |
| | |
| 流動性和資本資源 |
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| 現金的來源和用途 | 36 |
| 表外安排 | 37 |
| 合同義務 | 37 |
| 資本結構 | 37 |
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| 行動結果 |
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| 摘要 | 38 |
| 老年人住房運營 | 39 |
| 三重網 | 41 |
| 門診醫療 | 43 |
| 非細分市場/公司 | 45 |
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| 其他 |
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| 非GAAP財務指標 | 46 |
| 關鍵會計政策 | 53 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 54 |
以下討論和分析主要基於WellTower Inc.的未經審計的合併財務報表,應與本季度報告Form 10-Q中包含的註釋一起閲讀。其他重要因素在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中列出,包括在“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下確定的因素。本文中提及的“我們”、“我們”、“我們”或“公司”指的是WellTower Inc.及其子公司,除非另有特別説明。
執行摘要
公司概述
總部位於俄亥俄州託萊多的標準普爾500指數公司WellTower Inc.(紐約證券交易所代碼:WELL)正在推動醫療保健基礎設施的變革。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統進行投資,為擴大創新的護理提供模式、改善人們的健康狀況和整體醫療體驗所需的房地產和基礎設施提供資金。房地產投資信託公司WellTower™擁有集中在美國(美國)、加拿大和英國(英國)主要高增長市場的物業的權益,包括老年人住房和急症後社區以及門診醫療物業。
下表彙總了截至2021年9月30日的三個月我們的綜合投資組合(以千美元為單位):
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| | | | 百分比 | | 數量 |
物業類型 | | NOI(1) | | NOI | | 屬性 |
老年人住房運營 | | $ | 172,909 | | | 33.8 | % | | 690 | |
三重網 | | 228,321 | | | 44.5 | % | | 619 | |
門診醫療 | | 111,431 | | | 21.7 | % | | 297 | |
總計 | | $ | 512,661 | | | 100.0 | % | | 1,606 | |
| | | | | | |
(1)代表合併的NOI,不包括我們在未合併實體中的投資份額。我們與少數合夥人有合資企業的實體顯示為合資金額的100%。有關更多信息和調節,請參閲非GAAP財務衡量標準。 |
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的財務狀況、運營業績和未來的現金流產生實質性和不利的影響。新冠肺炎大流行對我們的運營以及我們運營商和租户的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有很高的不確定性,無法充滿信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間、疫苗的效力、為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動、流行病的直接和間接經濟影響以及遏制措施、總體恢復速度等。
我們的老年人住房運營收入取決於入住率。近幾個月來,現場入住率穩步上升,96%的社區對新入場者開放,幾乎所有社區都允許遊客、面對面旅遊以及社區用餐和活動。自1月中旬以來,美國和英國輔助生活和記憶護理設施的居民對新冠肺炎疫苗的快速分發和高接受率導致整個投資組合中的居民病例總數大幅下降。
由於引入了影響我們財產的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的運營商採取了與新冠肺炎大流行相關的額外健康和安全措施,包括增加勞動力、個人防護設備和衞生設施,我們的運營成本增加了。我們預計,隨着這些額外的健康和安全措施成為標準做法,老年人住房的總運營費用在大流行期間甚至可能以後仍將居高不下。
我們的三網運營商正經歷着與上述關於我們的老年人住房運營物業的入住率和運營成本相關的類似趨勢。然而,長期/急性後護理設施的入住率普遍出現了較高程度的下降。這些因素可能會繼續影響我們的三網營辦商日後向我們支付合約租金的能力。我們的許多三網運營商獲得了冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)Paycheck保護計劃下的資金。此外,長期/急症後護理設施的營運者一般已獲得提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營辦者一般亦已獲得提供者救濟基金第二期及第三期的撥款。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們向運營商收取了根據三網租賃協議(主要是老年人住房和急性後護理設施)到期租金的約94%。截至2021年9月30日的9個月內,沒有大幅延期租金或租金優惠。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。如果新冠肺炎疫情的長期影響導致運營商或租户尋求進一步修改他們的租賃協議,我們可能會確認收入減少和不可收回應收賬款增加。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們幾乎已經向我們門診醫療組合中的租户收取了所有到期租金,未收取的金額主要歸因於當地司法管轄區,而新冠肺炎相關條例為租户提供了臨時租金減免。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。
經營策略
我們的首要目標是保護股東資本,提升股東價值。我們尋求向股東支付一致的現金股息,並創造機會,由於NOI和投資組合增長的年度增加,增加向股東支付的股息。為了實現這些目標,我們對老年人住房和醫療保健房地產進行了全方位的投資,並根據物業類型、關係和地理位置分散了我們的投資組合。
我們幾乎所有的收入都來自經營租賃租金、居民費用和服務以及未償還應收貸款的利息。這些項目是我們為分配提供資金的主要流動資金來源,取決於我們的債務人向我們支付合同租金和利息的持續能力以及我們經營物業的盈利能力。如果我們的債務人/合作伙伴遇到經營困難,無法產生足夠的現金向我們付款或進行經營分配,可能會對我們的綜合經營業績、流動性和/或財務狀況產生重大不利影響。為了降低這一風險,我們通過各種方式監控我們的投資,具體取決於房產類型。我們針對老年人住房物業的資產管理流程通常包括審查每個物業的月度財務報表和其他運營數據、審查債務人/合作伙伴的信譽、財產檢查以及審查與許可證、房地產税、信用證和其他抵押品相關的契約遵守情況。我們的內部物業管理部門通過一個全面的流程管理和監控門診醫療組合,包括審查租户關係、租約期滿、醫療服務提供商的組合、醫院/醫療系統關係、物業表現、資本改善需求和市場狀況等。我們評估每個物業市場的運營環境,以確定設施運營業績的可能趨勢。當我們確定不可接受的趨勢時,我們尋求減輕、消除或轉移風險。通過這些努力,我們的目標通常是在早期階段進行幹預,以應對任何負面趨勢,這樣做既有利於收入的可收入性,也有利於我們投資的價值。
除了我們的資產管理和研究努力外,我們還致力於構建我們的相關投資結構,以降低支付風險。經營性租賃和貸款通常通過擔保和/或信用證提高信用。此外,經營租賃的結構通常為主租賃,貸款通常與其他房地產貸款、經營租賃或吾等與義務人及其關聯公司之間的協議交叉違約和交叉抵押。
截至2021年9月30日的9個月,居民費用和服務以及租金收入分別佔總收入的67%和30%。我們幾乎所有的運營租約都是以不斷攀升的租金結構設計的。具有固定年租自動扶梯的租約一般在最初租賃期內以直線方式確認,但須進行可收回性評估。與或有租賃自動梯有關的租金收入一般根據期內到期的合同現金租金入賬。我們應收貸款的收益率取決於許多因素,包括規定的利率、貸款期限內未償還的平均本金金額以及任何利率調整。
我們的主要現金來源包括居民費用和服務、租金和利息收據、我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款、公開發行債務和股權證券、投資處置收益和應收貸款本金支付。我們現金的主要用途包括股息分配、償債支付(包括本金和利息)、房地產投資(包括收購、資本支出、建設墊款和交易成本)、貸款墊款、物業運營費用以及一般和行政費用。根據外部資本的可用性和成本,我們相信我們的流動性足以為這些現金使用提供資金。
我們還不斷評估未來投資的融資機會。新投資的資金通常來自我們無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的臨時借款、內部產生的現金和投資處置的收益。我們的投資從NOI和應收貸款本金支付中產生現金。未來投資的永久融資取代了根據我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃提取的資金,歷史上一直是通過發行公共債務和股權證券以及產生或承擔擔保債務來提供的。
視市場情況而定,我們相信未來會有新的投資出現,其利差將高於我們的資本成本,這將為我們的股東帶來適當的回報。未來也有可能出現投資處置。如果投資處置超過新投資,我們的營業收入和現金流可能會受到不利影響。我們希望將任何投資處置的收益再投資於新的投資。如果新的投資要求超過我們手頭的可用現金,我們預計將在我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下借款。截至2021年9月30日,我們有303,982,000美元的現金和現金等價物,58,663,000美元的限制性現金以及我們的無擔保循環信貸安排項下的可用借款能力3709,000,000美元。
關鍵交易記錄
資本以下摘要列出了截至2021年9月30日的9個月內發生的關鍵資本交易:
•2021年3月,我們完成發行7.5億美元優先無抵押票據,利率為2.80%,到期日為2031年6月。
•2021年4月,我們償還了2023年3月到期的3.75%優先無擔保票據中的339,128,000美元,2023年9月到期的3.95%優先無擔保票據中的334,624,000美元,以及2022年4月到期的15,000,000美元定期貸款。
•2021年6月,我們完成了一項新的47億美元無擔保信貸安排,提高了我們信貸額度的定價,並終止了現有的無擔保信貸安排。信貸安排包括40億美元的循環信貸能力,借款利率比倫敦銀行同業拆借利率高出77.5個基點,5億美元的定期貸款能力,借款利率比倫敦銀行間同業拆借利率高出90.0個基點,以及2.5億加元的定期貸款能力,借款利率比CDOR高出90.0個基點。
•2021年6月,我們償還了2022年4月到期的剩餘8.45億美元定期貸款。
•2021年6月,我們完成了5億美元優先無擔保票據的發行,利率為2.05%,到期日為2029年1月。
•2021年7月,我們簽訂了一項修訂和重述的ATM計劃(定義如下),根據該計劃,我們可以不時提供和出售高達25億美元的普通股。自今年年初以來,我們通過遠期銷售協議在我們當前和以前的自動取款機計劃下出售了29,518,162股普通股,預計將產生約2,374,401,000美元的毛收入,其中17,720,008股已結清,在9個月內產生了1,380,519,000美元的毛收入截至2021年9月30日.
•在截至2021年9月30日的9個月內,我們以6.02%的混合平均利率清償了70,144,000美元的擔保債務。
投資*以下彙總了我們在截至2021年9月30日的9個月內完成的房地產收購和合資投資(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 屬性 | | 賬面金額(1) | | 資本化率(2) |
老年人住房運營 | | 132 | | $ | 2,139,667 | | | 5.4 | % |
三重網 | | 22 | | | 484,927 | | | 6.3 | % |
門診醫療 | | 10 | | | 290,073 | | | 5.5 | % |
總計 | | 164 | | | $ | 2,914,667 | | | 5.6 | % |
| | | | | | |
(1)代表記錄在房地產投資淨額中的金額,包括根據美國公認會計原則進行的公允價值調整。有關更多信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表的附註3。 |
(2)表示以現金形式收到的年化合同或預計淨營業收入除以投資額。 |
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性情以下是截至2021年9月30日的9個月內完成的財產處置摘要(單位:千美元):
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| | 屬性 | | 收益(1) | | 賬面金額(2) | | 資本化率(3) |
老年人住房運營 | | 12 | | $ | 118,590 | | | $ | 112,837 | | | 4.8 | % |
三重網 | | 46 | | 569,664 | | | 439,974 | | | 7.5 | % |
門診醫療 | | 10 | | 253,454 | | | 159,000 | | | 5.0 | % |
總計 | | 68 | | | $ | 941,708 | | | $ | 711,811 | | | 6.5 | % |
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(1)代表處置時收到的淨收益,包括任何賣方融資。 | | |
(2)表示處置時房地產淨資產的賬面價值。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表附註5。 |
(3)表示在處置之日以現金形式收到的年化合同收入除以規定的購買價格。 |
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分紅我們的董事會宣佈截至2021年9月30日的季度的現金股息為每股0.61美元。在2021年11月23日,我們將支付我們的202發送2021年11月16日連續向登記在冊的股東發放季度現金股息。
主要績效指標、趨勢和不確定性
我們利用幾個關鍵的績效指標來評估我們業務的各個方面。這些指標將在下文討論,並與經營業績、信用實力和集中度風險相關。管理層使用這些關鍵績效指標來促進內部和外部與我們歷史經營結果的比較,以做出經營決策和預算規劃。
運營業績我們認為根據綜合全面收益表計算的淨收入和普通股股東應佔淨收入(“NIC”)是最合適的收益衡量標準。我們經營業績的其它有用補充指標包括普通股股東應佔業務的資金(“FFO”)和綜合淨營業收入(“NOI”);然而,這些補充指標並不是由美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)定義的。請參閲標題為“非公認會計準則財務計量”的章節,以便進一步討論和核對。這些盈利指標被投資者和分析師廣泛用於公司的估值、比較和投資推薦。下表反映了我們在所述時期的經營業績指標的最新歷史趨勢(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 190,336 | | | $ | 45,757 | | | $ | 72,192 | | | $ | 155,278 | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | |
網卡 | | 179,663 | | | 26,257 | | | 71,546 | | | 163,729 | | | 325,585 | | | 179,246 | | | 310,284 | |
FFO | | 345,739 | | | 248,840 | | | 287,167 | | | 225,827 | | | 185,014 | | | 335,597 | | | 356,124 | |
NOI | | 510,397 | | | 498,335 | | | 434,736 | | | 501,455 | | | 402,157 | | | 527,711 | | | 576,821 | |
信用實力我們用槓桿率和覆蓋率來衡量我們的信用實力。槓桿率表明,扣除現金和國內收入法第1031條存款後,我們的資產負債表資本中有多少與長期債務有關。覆蓋率表明我們有能力支付利息和固定費用(利息和擔保債務本金攤銷)。我們預計將保持足夠的資本化率和覆蓋率,以保持與我們目前情況一致的資本結構。保險比率以扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(“EBITDA”)為基礎。有關這些措施的進一步討論和協調,請參閲標題為“非GAAP財務措施”的部分。槓桿率和覆蓋率被投資者、分析師和評級機構廣泛用於公司的估值、比較、投資建議和評級。下表反映了我們的信用強度指標在本報告期間的最新歷史趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨負債與賬面資本化比率 | | 43% | | 43% | | 42% | | 41% | | 41% | | 43% | | 44% |
淨負債與未折舊賬面資本化比率 | | 35% | | 35% | | 34% | | 34% | | 34% | | 35% | | 37% |
淨債務與市值之比 | | 27% | | 26% | | 28% | | 30% | | 33% | | 36% | | 40% |
| | | | | | | | | | | | | | |
利息覆蓋率 | | 4.81x | | 3.30x | | 3.56x | | 4.20x | | 6.23x | | 4.29x | | 5.42x |
固定收費覆蓋率 | | 4.22x | | 2.93x | | 3.16x | | 3.72x | | 5.52x | | 3.84x | | 4.88x |
集中風險我們通過資產組合、關係組合和地理組合來評估我們的集中風險。集中風險是一個有價值的衡量標準,可以用來了解如果某些行業出現低迷,我們的NOI中有哪些部分會面臨風險。物業組合衡量的是與我們各種物業類型相關的NOI部分。關係組合衡量NOI中與當前前五大關係相關的部分。地理混合衡量的是噪聲指數中與我們當前排名前五的州(或國際同類州)相關的部分。下表反映了我們最近按NOI劃分的集中風險在以下時期的歷史趨勢:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
物業組合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
老年人住房運營 | | | | 34% | | 32% | | 39% | | 32% | | 43% | | 34% | | 42% |
三重網 | | | | 45% | | 45% | | 36% | | 45% | | 27% | | 42% | | 34% |
門診醫療 | | | | 21% | | 23% | | 25% | | 23% | | 30% | | 24% | | 24% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
關係組合:(1, 2) | | | | | | | | | | | | | | | | |
ProMedica | | | | 11% | | 12% | | 12% | | 11% | | 13% | | 10% | | 9% |
日出老年生活(3) | | | | 9% | | 10% | | 14% | | 12% | | 15% | | 10% | | 14% |
翻版(3) | | | | 5% | | 5% | | 5% | | 4% | | 6% | | 5% | | 6% |
艾弗裏醫療保健 | | | | 4% | | 4% | | 5% | | 4% | | 5% | | 3% | | 3% |
貝爾蒙特村 | | | | 3% | | 4% | | 2% | | 2% | | 3% | | 3% | | 3% |
剩餘關係 | | | | 68% | | 65% | | 62% | | 67% | | 58% | | 69% | | 65% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
地域組合:(1) | | | | | | | | | | | | | | | | |
英國 | | | | 14% | | 13% | | 10% | | 11% | | 12% | | 8% | | 9% |
加利福尼亞 | | | | 12% | | 12% | | 15% | | 12% | | 17% | | 14% | | 15% |
德克薩斯州 | | | | 9% | | 9% | | 7% | | 10% | | 12% | | 10% | | 7% |
加拿大 | | | | 6% | | 7% | | 7% | | 5% | | 8% | | 6% | | 7% |
新澤西 | | | | 5% | | 5% | | 7% | | 7% | | (5)% | | 7% | | 8% |
剩餘地理區域 | | | | 54% | | 54% | | 54% | | 55% | | 56% | | 55% | | 54% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括我們在未合併實體和非部門/公司NOI中的投資份額。我們與少數合夥人有合資企業的實體顯示為合資金額的100%。 |
(2)在截至2021年6月30日的季度內,我們提供了GB5402000萬美元(約合人民幣180萬元)750,330,000基於截至融資之日的英鎊/美元匯率)的優先貸款融資和1 GB30作為其在HC-One Group投資的資本重組的一部分,向全球房地產和私募股權公司Safanad的附屬公司提供了100萬美元的延遲營運資本和資本支出安排。截至2021年9月30日的季度,與這項投資相關的NOI為5%。 |
(3)Revera擁有日出高級生活公司的控股權。 |
租約期滿下表列出了截至2021年9月30日我們投資組合中某些部分的租賃到期信息(以千美元為單位):
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| | 到期年份(1) |
| | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | 2030 | | 此後 |
三重網: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
屬性 | | 55 | | | 36 | | | 2 | | | 14 | | | 28 | | | 48 | | | 17 | | | 14 | | | 15 | | | 12 | | | 356 | |
基本租金(2) | | $ | 7,903 | | | $ | 2,913 | | | $ | 2,482 | | | $ | 11,431 | | | $ | 6,147 | | | $ | 71,469 | | | $ | 32,526 | | | $ | 16,953 | | | $ | 32,248 | | | $ | 42,651 | | | $ | 380,526 | |
基本租金的% | | 1.3 | % | | 0.5 | % | | 0.4 | % | | 1.9 | % | | 1.0 | % | | 11.8 | % | | 5.4 | % | | 2.8 | % | | 5.3 | % | | 7.0 | % | | 62.6 | % |
單元/牀位 | | 4,422 | | | 4,260 | | | 173 | | | 1,372 | | | 2,911 | | | 4,919 | | | 2,047 | | | 1,053 | | | 1,129 | | | 1,438 | | | 36,664 | |
單位/牀位百分比 | | 7.3 | % | | 7.1 | % | | 0.3 | % | | 2.3 | % | | 4.8 | % | | 8.1 | % | | 3.4 | % | | 1.7 | % | | 1.9 | % | | 2.4 | % | | 60.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
門診醫療: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平方英尺 | | 777,444 | | | 1,923,922 | | | 2,031,094 | | | 2,489,076 | | | 1,335,888 | | | 1,711,598 | | | 1,209,061 | | | 1,100,135 | | | 1,010,734 | | | 1,666,832 | | | 5,602,883 | |
基本租金(2) | | $ | 22,724 | | | $ | 55,467 | | | $ | 56,329 | | | $ | 74,928 | | | $ | 36,998 | | | $ | 46,928 | | | $ | 31,962 | | | $ | 29,909 | | | $ | 27,547 | | | $ | 43,544 | | | $ | 122,274 | |
基本租金的% | | 4.1 | % | | 10.1 | % | | 10.3 | % | | 13.7 | % | | 6.7 | % | | 8.6 | % | | 5.8 | % | | 5.5 | % | | 5.0 | % | | 7.9 | % | | 22.3 | % |
租契 | | 136 | | | 428 | | | 442 | | | 424 | | | 276 | | | 285 | | | 184 | | | 148 | | | 136 | | | 116 | | | 243 | |
租約的百分比 | | 4.8 | % | | 15.2 | % | | 15.7 | % | | 15.0 | % | | 9.8 | % | | 10.1 | % | | 6.5 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | 4.1 | % | | 8.7 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)不包括對未合併實體、開發項目、地塊、應收貸款和轉租的投資。被歸類為持有待售的投資包括在本年度。 |
(2)最近的月度現金基礎租金按年率計算。基礎租金不包括租户收回或攤銷高於或低於市值租賃的無形資產或其他非現金收入。 |
我們結合當前的預期來評估我們的關鍵績效指標,以確定歷史趨勢是否預示着未來的結果。我們的預期結果可能達不到,實際結果可能與我們的預期大不相同。可能導致實際結果與預期結果不同的因素在本季度報告的10-Q表格中的“關於前瞻性陳述的告誡聲明”和其他章節中有更詳細的描述。管理層定期監測經濟和其他因素,以制定戰略和戰術計劃,旨在提高業績和最大限度地提高我們的競爭地位。我們實現財務目標的能力取決於我們有效執行這些計劃的能力,以及對新出現的經濟和公司特定趨勢做出適當反應的能力。請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告,標題為“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
公司治理
在當今的商業環境中,保持投資者的信心和信任很重要。我們的董事會和管理層堅定地致力於反映最高水平的道德商業實踐的政策和程序。我們的公司治理準則為我們的業務運營提供了框架,並強調了我們在滿足所有適用法律要求的同時增加股東價值的承諾。這些準則符合紐約證券交易所採用的上市標準,並可在互聯網www.well Tower er.com/Investors/治理處獲得。我們網站上的信息並未以參考方式併入本Form 10-Q季度報告中,我們的網址僅作為非活動文本參考。
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們的主要現金來源包括居民費用和服務、租金和利息收據、我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款、公開發行債務和股權證券、投資處置收益和應收貸款本金支付。我們現金的主要用途包括股息分配、償債支付(包括本金和利息)、房地產投資(包括收購、資本支出、建設墊款和交易成本)、貸款墊款、物業運營費用以及一般和行政費用。現金的這些來源和用途反映在我們的合併現金流量表中,並在下面進行更詳細的討論。以下是我們在報告期間的現金流量來源和用途的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 2,021,043 | | | $ | 385,765 | | | $ | 1,635,278 | | | 424 | % |
從經營活動中提供(用於)的現金 | | 991,995 | | | 1,109,584 | | | (117,589) | | | (11) | % |
從投資活動中提供(用於)的現金 | | (2,988,472) | | | 2,329,745 | | | (5,318,217) | | | (228) | % |
從融資活動中提供(用於)的現金 | | 338,919 | | | (1,666,195) | | | 2,005,114 | | | 120 | % |
外幣折算的影響 | | (840) | | | (3,566) | | | 2,726 | | | 76 | % |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 362,645 | | | $ | 2,155,333 | | | $ | (1,792,688) | | | (83) | % |
經營活動經營活動提供的現金淨額的變化主要是由於我們的老年人住房經營物業的入住率下降導致收入下降,截至2021年9月30日的9個月內與三重淨租賃相關的直線應收準備金以及處置。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,運營提供的現金流超過了向股東分配的現金。
投資活動*投資活動提供/使用的現金淨額的變化主要是由於房地產投資和處置、應收貸款和未合併實體投資的淨變化,這些變化在我們的未經審計的綜合財務報表的“關鍵交易”和附註3和5中概述。以下是本報告所列期間非收購資本改善活動中使用的現金摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | 變化 | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | | | |
新發展 | | $ | 263,325 | | | $ | 126,699 | | | $ | 136,626 | | | | | |
經常性資本支出、租户改善和租賃佣金 | | 53,471 | | | 61,047 | | | (7,576) | | | | | |
翻新、重建及其他基本設施改善 | | 112,220 | | | 122,277 | | | (10,057) | | | | | |
總計 | | $ | 429,016 | | | $ | 310,023 | | | $ | 118,993 | | | | | |
新發展項目的變化主要是由於相關期間正在進行的建設項目的數量和規模。翻新、重建和其他資本改善包括實現物業價值最大化、增加淨營業收入、保持市場競爭地位和/或實現物業穩定的支出。
融資活動*來自融資活動/用於融資活動的現金淨額的變化主要是由於與我們的長期債務安排、普通股發行和股息支付相關的變化,這些變化在上文的“關鍵交易”中概述。有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註10、11和14。
2021年3月,我們完成了7.5億美元優先無擔保票據的發行,到期日為2031年6月。2021年6月,我們完成了5億美元優先無擔保票據的發行,到期日為2029年1月。這些債券發行的淨收益用於贖回2023年到期的3.75%優先無擔保票據中剩餘的339,128,000美元,2023年到期的3.95%優先無擔保票據中的334,624,000美元,以及2022年4月到期的定期貸款剩餘860,000,000美元。2021年6月,我們完成了一項新的47億美元無擔保信貸安排。該信貸安排包括40億美元的循環信貸能力。截至2021年9月30日,我們近期可用流動性總額約為40億美元。然而,由於我們在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中討論了許多因素,包括“風險因素”標題下確定的因素,我們無法準確預測大流行將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響。
表外安排
截至2021年9月30日,我們有對未合併實體的投資,我們的持股比例一般在10%至65%之間。我們使用金融衍生品工具來對衝利率和外幣匯率敞口。截至2021年9月30日,我們有13筆未償信用證義務。請參閲我們未經審計的合併文件的附註8、12和13財務報表提供更多信息。
合同義務
下表彙總了截至2021年9月30日我們在合同義務項下的付款要求(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期到期付款 |
合同義務 | | 總計 | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 此後 |
無擔保信貸安排和商業票據(1,2) | | $ | 291,000 | | | $ | 240,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 51,000 | |
優先無擔保票據和定期信貸安排:(1) | | | | | | | | | | |
美元優先無擔保票據 | | 8,850,000 | | | — | | | — | | | 2,600,000 | | | 6,250,000 | |
加元高級無擔保票據(2) | | 236,724 | | | — | | | — | | | — | | | 236,724 | |
英鎊高級無擔保票據(2) | | 1,414,350 | | | — | | | — | | | — | | | 1,414,350 | |
美元定期信貸安排 | | 510,000 | | | — | | | 500,000 | | | 10,000 | | | — | |
加元定期信貸安排(2) | | 197,270 | | | — | | | 197,270 | | | — | | | — | |
擔保債務:(1,2) | | | | | | | | | | |
整合 | | 2,269,781 | | | 211,978 | | | 986,557 | | | 361,736 | | | 709,510 | |
未整合 | | 1,204,775 | | | 37,622 | | | 254,876 | | | 633,778 | | | 278,499 | |
合同利息義務:(3) | | | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據 | | 7,756 | | | 422 | | | 3,315 | | | 3,315 | | | 704 | |
優先無擔保票據和定期貸款(2) | | 3,804,876 | | | 133,915 | | | 831,409 | | | 712,190 | | | 2,127,362 | |
合併擔保債務(2) | | 257,041 | | | 17,305 | | | 99,855 | | | 57,554 | | | 82,327 | |
未合併擔保債務(2) | | 189,468 | | | 9,990 | | | 72,687 | | | 45,504 | | | 61,287 | |
融資租賃負債(4) | | 208,905 | | | 3,828 | | | 77,946 | | | 3,255 | | | 123,876 | |
經營租賃負債(4) | | 1,405,385 | | | 16,018 | | | 91,491 | | | 89,495 | | | 1,208,381 | |
購買義務(5) | | 1,190,293 | | | 200,892 | | | 840,308 | | | 134,346 | | | 14,747 | |
| | | | | | | | | | |
合同義務總額 | | $ | 22,037,624 | | | $ | 871,970 | | | $ | 3,955,714 | | | $ | 4,651,173 | | | $ | 12,558,767 | |
| | | | | | | | | | |
(1)金額為到期本金,並不反映資產負債表中反映的未攤銷溢價/折扣或其他公允價值調整。 |
(2)以截至資產負債表日的有效外幣匯率計算。 |
(3)根據截至資產負債表日生效的浮動利率計算。 |
(4)有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註6。 |
(5)有關更多信息,請參閲我們未經審計的綜合財務報表的附註13。 |
資本結構
關於我們的槓桿率和覆蓋率趨勢的討論,請參考上面的“信用實力”。我們的債務協議包含各種契約、限制和違約事件。某些協議要求我們維持財務比率和最低淨值,並對我們產生債務、創建留置權和進行投資或收購的能力施加一定的限制。截至2021年9月30日,我們在所有實質性方面都遵守了我們債務協議下的公約。我們的債務協議中沒有一項包含加速的條款,這可能會由我們的債務評級引發。然而,在我們的主要無擔保信貸安排下,我們的優先無擔保票據的評級被用來確定收取的費用和利息。我們計劃管理公司,以保持遵守我們的債務契約和符合我們目前情況的資本結構。任何或所有評級機構在評級或展望方面的任何下調都可能對我們的成本和資本可用性產生重大不利影響,這可能對我們的綜合運營業績、流動性和/或財務狀況產生重大不利影響。
2021年5月4日,我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)(1)提交了一份S-3表格的不限成員名額自動或“通用”貨架登記聲明,涵蓋未來發行的債務證券、普通股、優先股、存托股份、權證和單位,以取代我們於2018年5月17日向美國證券交易委員會提交的現有“通用”貨架登記聲明。以及(2)與我們的增強型股息再投資計劃(“DIP”)相關的註冊聲明,根據該聲明,我們可以發行最多15,000,000股普通股,以取代我們於2018年5月17日提交給證券交易委員會的S-3表格中現有的DIP註冊聲明。截至2021年10月29日,仍有15,000,000股普通股可根據水滴登記狀態發行。新臺幣。2021年7月30日,我們分別與羅伯特·W·貝爾德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、法國巴黎銀行證券公司、紐約梅隆資本市場有限責任公司、美國銀行證券公司、BOK金融證券公司、Capital One證券公司、花旗集團全球市場公司、Comerica證券公司、法國農業信貸銀行證券公司簽訂了經修訂和重述的股權分配協議(以下簡稱EDA)。(I)我們分別與羅伯特·W·貝爾德公司、巴克萊資本公司、蒙特利爾銀行資本市場公司、法國巴黎銀行證券公司、紐約梅隆資本市場公司、美國銀行證券公司、BOK金融證券公司、Capital One證券公司、花旗集團全球市場公司、Comerica證券公司、法國農業信貸銀行證券公司簽訂了經修訂和重述的股權分配協議(EDA)。摩根大通證券公司、KeyBanc資本市場公司、Loop Capital Markets LLC、瑞穗證券美國公司、摩根士丹利公司、三菱UFG證券美洲公司、加拿大皇家銀行資本市場公司、地區證券公司、Scotia Capital(美國)公司、SMBC日興證券美國公司、Stifel、尼古拉斯公司、Inc.、Synovus Securities,Inc.、TD Securities(USA)LLC、TruistN.A.、蒙特利爾銀行、紐約梅隆銀行、巴克萊銀行、法國巴黎銀行花旗銀行,N.A.,農業信貸銀行企業和投資銀行,德意志銀行股份公司倫敦分行,高盛公司倫敦分行,傑富瑞有限責任公司,摩根大通銀行,全國協會,KeyBanc資本市場公司,瑞穗市場美洲有限責任公司,摩根士丹利公司,三菱UFG證券歐洲、中東和非洲地區公司,加拿大皇家銀行,豐業銀行,多倫多道明銀行,Truist銀行倫敦分行和富國銀行全國協會(合計將根據自動櫃員機計劃可提供和出售的普通股總金額從20億美元增加到25億美元,這一數額不包括公司以前根據先前計劃出售的股票。A級TM計劃還允許我們簽訂遠期銷售協議。截至2021年10月29日,我們在ATM計劃下的剩餘容量為2,491,418,000美元,其中不包括出售11,798,154股或2022年到期日約為993,881,000美元的遠期銷售協議。我們希望將遠期銷售實物結清,以換取現金收益。根據市場情況,我們預計將根據我們的註冊聲明發行證券,以投資於更多的物業,並償還我們無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。
在提交新的“通用”貨架登記表時,本公司亦向美國證券交易委員會提交了兩份招股説明書補充資料,將繼續提供招股説明書補充資料及先前登記説明書隨附的招股説明書所涵蓋的產品,內容涉及:(I)登記及可能發行最多620,731股本公司普通股(“唐恩房地產投資信託基金股份”),倘及在符合以下條件的情況下,可能會不時發行A類單位(“唐恩房地產投資信託基金單位”)的若干持有人(“唐恩房地產投資信託基金單位”)的招股説明書補充文件及隨附的招股説明書:(I)登記及可能發行最多620,731股公司普通股(“唐恩房地產投資信託基金股份”)認購該等DownREIT單位供DownREIT贖回,而本公司的間接附屬公司HCN DownREIT Member,LLC(包括其獲準繼承人及受讓人、“管理成員”)或管理成員的指定聯屬公司,選擇承擔DownREIT的贖回義務,並透過向持有人發行DownREIT股份以滿足全部或部分贖回代價,而不是向持有人發行DownREIT股份,或除向持有人支付贖回代價外,另向持有人發行DownREIT股份,以支付全部或部分贖回代價。HCN DownREIT Members,LLC是本公司的多數股權間接附屬公司(包括其獲準繼承人及受讓人,“管理成員”)或管理成員的指定聯屬公司。及(Ii)登記及可能發行最多475,327股普通股(以下簡稱“DownREIT II股”),倘若及在下述情況下,可不時發行:HCN G&L DownREIT II LLC(一家特拉華州有限責任公司(以下簡稱“DownREIT II”))的某些A類單位持有人(“DownREIT II單位”,以及與DownREIT單位統稱為“DownREIT單位”)進行投標時,可不時發行該等普通股(“DownREIT II股”);及(Ii)登記及可能發行最多475,327股普通股(以下簡稱“DownREIT II股”)。選擇承擔DownREIT II的贖回義務,並通過向持有人發行DownREIT II股票來滿足全部或部分贖回代價,而不是支付現金金額或除支付現金金額外。
經營成果
摘要
我們的主要收入來源包括居民費用和服務、租金和利息收入。我們的主要費用包括物業運營費用、折舊和攤銷、利息費用、一般和行政費用以及其他費用。我們評估我們的業務,並對我們的三個業務部門進行資源分配:老年人住房運營、三網和門診醫療。我們酒店的主要績效指標是NOI和同店NOI(“SSNOI”),其他補充指標包括FFO和EBITDA,下面將進一步討論。有關更多信息和核對,請參閲非GAAP財務指標。以下是我們的運營結果摘要(千美元,每股除外):
WellTower Inc.
未經審計的合併財務報表附註
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % |
淨收入 | | $ | 190,336 | | | $ | 394,978 | | | $ | (204,642) | | | (52) | % | | $ | 308,285 | | | $ | 883,574 | | | $ | (575,289) | | | (65) | % |
網卡 | | 179,663 | | | 325,585 | | | (145,922) | | | (45) | % | | 277,466 | | | 815,115 | | | (537,649) | | | (66) | % |
FFO | | 345,739 | | | 185,014 | | | 160,725 | | | 87 | % | | 881,746 | | | 876,735 | | | 5,011 | | | 1 | % |
EBITDA | | 585,552 | | | 777,364 | | | (191,812) | | | (25) | % | | 1,436,017 | | | 2,082,171 | | | (646,154) | | | (31) | % |
NOI | | 510,397 | | | 402,157 | | | 108,240 | | | 27 | % | | 1,443,468 | | | 1,506,689 | | | (63,221) | | | (4) | % |
SSNOI | | 387,722 | | | 405,100 | | | (17,378) | | | (4) | % | | 1,159,875 | | | 1,255,386 | | | (95,511) | | | (8) | % |
每股數據(完全稀釋): | | | | | | | | | | | | | | | | |
網卡 | | $ | 0.42 | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.35) | | | (45) | % | | $ | 0.65 | | | $ | 1.94 | | | $ | (1.29) | | | (66) | % |
FFO | | $ | 0.80 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.36 | | | 82 | % | | $ | 2.09 | | | $ | 2.10 | | | $ | (0.01) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆蓋率 | | 4.81 | x | | 6.23 | x | | (1.42) | x | | (23) | % | | 3.89 | x | | 5.31 | x | | (1.42) | x | | (27) | % |
固定收費覆蓋率 | | 4.22 | x | | 5.52 | x | | (1.30) | x | | (24) | % | | 3.43 | x | | 4.74 | x | | (1.31) | x | | (28) | % |
老年人住房運營
以下是我們在WellTower在老年人住房運營部門所佔份額的SSNOI摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 144,044 | | | $ | 166,145 | | | $ | (22,101) | | | (13.3) | % | | $ | 445,953 | | | $ | 546,853 | | | $ | (100,900) | | | (18.5) | % |
(1)對於QTD和YTD池,金額分別與527和515個相同的商店屬性有關。有關更多信息和對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在老年人住房運營部門的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
居民費用和服務 | | $ | 835,617 | | | $ | 740,956 | | | $ | 94,661 | | | 13 | % | | $ | 2,299,972 | | | $ | 2,360,488 | | | $ | (60,516) | | | (3) | % |
利息收入 | | 1,135 | | | 113 | | | 1,022 | | | 904 | % | | 3,110 | | | 305 | | | 2,805 | | | 920 | % |
其他收入 | | 2,767 | | | 996 | | | 1,771 | | | 178 | % | | 5,388 | | | 6,050 | | | (662) | | | (11) | % |
總收入 | | 839,519 | | | 742,065 | | | 97,454 | | | 13 | % | | 2,308,470 | | | 2,366,843 | | | (58,373) | | | (2) | % |
物業運營費用 | | 666,610 | | | 567,704 | | | 98,906 | | | 17 | % | | 1,804,939 | | | 1,771,088 | | | 33,851 | | | 2 | % |
NOI(1) | | 172,909 | | | 174,361 | | | (1,452) | | | (1) | % | | 503,531 | | | 595,755 | | | (92,224) | | | (15) | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 157,176 | | | 133,224 | | | 23,952 | | | 18 | % | | 420,797 | | | 419,161 | | | 1,636 | | | — | % |
利息支出 | | 9,360 | | | 12,728 | | | (3,368) | | | (26) | % | | 31,331 | | | 43,191 | | | (11,860) | | | (27) | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | — | | | — | | | 不適用 | | (1,537) | | | (492) | | | (1,045) | | | (212) | % |
貸款損失準備金,淨額 | | 152 | | | 86 | | | 66 | | | 77 | % | | 222 | | | 86 | | | 136 | | | 158 | % |
資產減值 | | — | | | 12,778 | | | (12,778) | | | (100) | % | | 22,317 | | | 91,424 | | | (69,107) | | | (76) | % |
其他費用 | | 5,449 | | | 6,488 | | | (1,039) | | | (16) | % | | 12,617 | | | 13,463 | | | (846) | | | (6) | % |
| | 172,137 | | | 165,304 | | | 6,833 | | | 4 | % | | 485,747 | | | 566,833 | | | (81,086) | | | (14) | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 772 | | | 9,057 | | | (8,285) | | | (91) | % | | 17,784 | | | 28,922 | | | (11,138) | | | (39) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | (15,810) | | | (7,678) | | | (8,132) | | | (106) | % | | (23,514) | | | (25,489) | | | 1,975 | | | 8 | % |
房地產處置損益,淨額 | | (615) | | | 313,319 | | | (313,934) | | | (100) | % | | 4,552 | | | 327,635 | | | (323,083) | | | (99) | % |
持續經營收入 | | (15,653) | | | 314,698 | | | (330,351) | | | (105) | % | | (1,178) | | | 331,068 | | | (332,246) | | | (100) | % |
淨收益(虧損) | | (15,653) | | | 314,698 | | | (330,351) | | | (105) | % | | (1,178) | | | 331,068 | | | (332,246) | | | (100) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | (2,178) | | | 60,642 | | | (62,820) | | | (104) | % | | 367 | | | 32,554 | | | (32,187) | | | (99) | % |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (13,475) | | | $ | 254,056 | | | $ | (267,531) | | | (105) | % | | $ | (1,545) | | | $ | 298,514 | | | $ | (300,059) | | | (101) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲下面的非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
在截至2021年9月30日的三個月裏,居民費用和服務以及物業運營費用與去年同期相比有所增加,這主要是由於收購,包括2021年7月30日收購假日退休投資組合,總收購價格為16億美元。由於新冠肺炎大流行和財產處置,整個投資組合的入住率下降,部分抵消了這些增長。現貨入住率仍低於大流行前的水平,2021年3月12日達到72.3%的低點,最近幾個月出現有意義的復甦,截至2021年9月30日的入住率為76.7%。截至2021年9月30日的現貨入住率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月 | | 2021年1月 | | 2021年2月 | | 2021年3月 | | 2021年4月 | | 2021年5月 | | 2021年6月 | | 2021年7月 | | 2021年8月 | | 2021年9月 |
現貨佔有率 (1) | 74.8 | % | | 73.4 | % | | 72.5 | % | | 72.7 | % | | 73.2 | % | | 73.7 | % | | 74.6 | % | | 75.2 | % | | 75.9 | % | | 76.7 | % |
連續入住率變化(2) | | | (1.4) | % | | (0.8) | % | | 0.2 | % | | 0.5 | % | | 0.5 | % | | 0.9 | % | | 0.6 | % | | 0.8 | % | | 0.8 | % |
(1)現貨佔有率是指截至2020年12月31日,我們在運營中的591處物業的月末入住率,包括未合併的物業,但不包括收購、已執行的處置、自這一日期以來的開發轉換,以及一處因重新開發而關閉的物業。
(2)連續佔有率變化基於實際的現場佔有率,可能不會因四捨五入而重新計算。
在截至2021年9月30日的季度裏,美國和英國的投資組合分別報告了約260個基點和300個基點的現貨入住率增長。加拿大報告現貨入住率增加了約70個基點。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,與新冠肺炎大流行相關的與我們老年人住房運營組合相關的物業運營費用,扣除包括提供者救濟基金和英國和加拿大類似計劃在內的報銷淨額,分別產生了約2092,000美元和24,883,000美元的淨收益,而截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨支出分別為18,193,000美元和65,614,000美元。這些費用是由於引入了影響我們財產的公共衞生措施和其他法規,以及我們和我們的運營商採取了與新冠肺炎疫情相關的額外健康和安全措施而產生的,包括勞動力和財產清潔費用的增加,以及與我們努力採購個人防護裝備和用品相關的支出(扣除報銷後)。
2020年,我們申請了與我們的老年人住房運營組合相關的提供者救濟基金第二階段和第三階段的金額。在截至2021年9月30日的9個月內,我們總共收到了約40,975,000美元的提供者救濟資金,這被確認為在物業運營費用中減少了新冠肺炎成本。
折舊和攤銷的波動是由於收購、處置和過渡造成的。在我們未來收購或處置更多物業的情況下,這些金額將相應變化。
於截至二零二一年九月三十日止九個月內,我們錄得減值費用22,317,000美元,涉及兩項持有作自用物業之賬面值超過估計公允價值。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們錄得減值費用91,424,000美元,涉及13項待售物業及4項持有供使用物業。與資產收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一個組成部分。物業銷售收益的變動與物業銷售量、銷售時間和銷售價格有關。其他費用的波動主要是由於與收購和運營商過渡相關的不可資本化交易成本的時間安排。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們完成了一個老年人住房運營建設項目,每個單位價值58,844,000美元或490,367美元。以下是截至2021年9月30日,我們的老年人住房運營建設項目(不包括擴建)的摘要(單位:千美元):*
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 單位 | | 承諾 | | 天平 | | Est.完成 |
貝克漢姆,英國 | | 100 | | $ | 63,444 | | | $ | 56,657 | | | 4Q21 |
亨登,英國 | | 102 | | 74,759 | | 64,138 | | 1Q22 |
巴內特,英國 | | 100 | | 69,775 | | 56,182 | | 1Q22 |
德克薩斯州喬治敦 | | 188 | | 36,215 | | 8,158 | | 2Q22 |
紐約州新羅謝爾 | | 72 | | 42,669 | | 11,113 | | 3Q22 |
德克薩斯州普弗勒格維爾 | | 196 | | 39,500 | | 6,344 | | 3Q22 |
德克薩斯州薩克斯 | | 193 | | 38,054 | | 7,221 | | 3Q22 |
德克薩斯州傑克遜湖 | | 130 | | 32,020 | | 3,154 | | 3Q22 |
新澤西州普林斯頓 | | 80 | | 29,780 | | 23,602 | | 3Q22 |
俄亥俄州貝裏亞 | | 120 | | 14,934 | | 8,083 | | 4Q22 |
俄亥俄州派恩斯維爾 | | 119 | | 14,462 | | 5,841 | | 4Q22 |
賓夕法尼亞州比弗市 | | 116 | | 14,184 | | 4,754 | | 4Q22 |
馬薩諸塞州韋茅斯 | | 165 | | 77,545 | | 9,125 | | 3Q23 |
北卡羅來納州夏洛特 | | 328 | | 96,416 | | 23,696 | | 1Q24 |
馬裏蘭州蓋瑟斯堡 | | 302 | | 173,500 | | 20,525 | | 2Q24 |
| | 2,311 | | | $ | 817,257 | | | 308,593 | | | |
多倫多 | | 處於規劃階段的項目 | | 49,828 | | | |
馬薩諸塞州布魯克林 | | 處於規劃階段的項目 | | 28,451 | | | |
華盛頓特區 | | 處於規劃階段的項目 | | 27,363 | | | |
俄亥俄州哥倫布 | | 處於規劃階段的項目 | | 12,629 | | | |
佐治亞州布魯克海文 | | 處於規劃階段的項目 | | 9,385 | | | |
北卡羅來納州羅利 | | 處於規劃階段的項目 | | 3,476 | | | |
| | | | | | $ | 439,725 | | | |
利息支出是指有擔保債務利息支出,根據假設、分部過渡、外幣匯率波動、清償和本金攤銷的淨影響和時間而波動。清償債務的虧損(收益)的波動主要歸因於相關有擔保債務的清償量和條款。以下是我們老年人住房運營部門財產擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 1,645,290 | | | 2.83 | % | | $ | 1,779,625 | | | 2.91 | % | | $ | 1,706,189 | | | 3.05 | % | | $ | 2,115,037 | | | 3.54 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已發行的債務 | | 2,693 | | | 3.75 | % | | — | | | — | % | | 2,693 | | | 3.75 | % | | 44,921 | | | 2.58 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清償債務 | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (66,593) | | | 6.01 | % | | (306,238) | | | 2.90 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (13,172) | | | 2.93 | % | | (12,249) | | | 3.15 | % | | (37,418) | | | 3.00 | % | | (36,025) | | | 3.25 | % |
外幣 | | (22,415) | | | 2.75 | % | | 22,609 | | | 2.94 | % | | 7,525 | | | 2.85 | % | | (27,710) | | | 3.15 | % |
期末餘額 | | $ | 1,612,396 | | | 2.83 | % | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % | | $ | 1,612,396 | | | 2.83 | % | | $ | 1,789,985 | | | 2.91 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均值 | | $ | 1,622,685 | | | 2.82 | % | | $ | 1,794,932 | | | 2.91 | % | | $ | 1,660,377 | | | 2.90 | % | | $ | 1,971,507 | | | 3.21 | % |
我們的大多數老年人住房經營物業是通過合夥權益形成的。在截至2021年9月30日的9個月中確認的未合併實體的收入包括出售我們的未合併實體之一擁有的家庭保健業務所確認的銷售收益,但被未合併實體的虧損所抵消,這些虧損主要歸因於與未合併合資企業的某些投資有關的短期無形資產的折舊和攤銷。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合作伙伴在與合資企業相關的淨收入(虧損)中所佔份額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的減少主要是由於我們的合作伙伴分享的房地產處置收益被確認的減值費用部分抵消。
三重網
以下是我們在WellTower所佔三網部分的SSNOI摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SSNOI(1) | | $ | 142,690 | | | $ | 142,697 | | | $ | (7) | | | — | % | | $ | 425,014 | | | $ | 429,651 | | | $ | (4,637) | | | (1.1) | % |
(1)對於QTD和YTD池,金額分別與548和547個相同的商店屬性有關。有關更多信息和對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在三網部分的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 200,641 | | | $ | 103,938 | | | $ | 96,703 | | | 93 | % | | $ | 557,829 | | | $ | 512,815 | | | $ | 45,014 | | | 9 | % |
利息收入 | | 38,257 | | | 15,877 | | | 22,380 | | | 141 | % | | 86,040 | | | 46,068 | | | 39,972 | | | 87 | % |
其他收入 | | 1,087 | | | 1,113 | | | (26) | | | (2) | % | | 3,539 | | | 3,393 | | | 146 | | | 4 | % |
總收入 | | 239,985 | | | 120,928 | | | 119,057 | | | 98 | % | | 647,408 | | | 562,276 | | | 85,132 | | | 15 | % |
物業運營費用 | | 11,664 | | | 12,567 | | | (903) | | | (7) | % | | 37,132 | | | 39,432 | | | (2,300) | | | (6) | % |
NOI(1) | | 228,321 | | | 108,361 | | | 119,960 | | | 111 | % | | 610,276 | | | 522,844 | | | 87,432 | | | 17 | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 54,226 | | | 58,157 | | | (3,931) | | | (7) | % | | 165,299 | | | 173,989 | | | (8,690) | | | (5) | % |
利息支出 | | 1,548 | | | 2,070 | | | (522) | | | (25) | % | | 5,134 | | | 7,668 | | | (2,534) | | | (33) | % |
衍生工具和金融工具淨損益 | | (8,078) | | | 1,395 | | | (9,473) | | | (679) | % | | (6,503) | | | 10,480 | | | (16,983) | | | (162) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款損失準備金,淨額 | | (323) | | | 372 | | | (695) | | | (187) | % | | 10,549 | | | 8,895 | | | 1,654 | | | 19 | % |
資產減值 | | 1,490 | | | 10,535 | | | (9,045) | | | (86) | % | | 24,222 | | | 34,867 | | | (10,645) | | | (31) | % |
其他費用 | | (4,248) | | | 2,805 | | | (7,053) | | | (251) | % | | 4,845 | | | 6,818 | | | (1,973) | | | (29) | % |
| | 44,615 | | | 75,334 | | | (30,719) | | | (41) | % | | 203,546 | | | 242,717 | | | (39,171) | | | (16) | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 183,706 | | | 33,027 | | | 150,679 | | | 456 | % | | 406,730 | | | 280,127 | | | 126,603 | | | 45 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | 5,038 | | | (423) | | | 5,461 | | | 不適用 | | 14,822 | | | 11,776 | | | 3,046 | | | 26 | % |
房地產處置損益,淨額 | | 81,712 | | | (619) | | | 82,331 | | | 不適用 | | 126,463 | | | 51,166 | | | 75,297 | | | 147 | % |
持續經營收入 | | 270,456 | | | 31,985 | | | 238,471 | | | 746 | % | | 548,015 | | | 343,069 | | | 204,946 | | | 60 | % |
淨收入 | | 270,456 | | | 31,985 | | | 238,471 | | | 746 | % | | 548,015 | | | 343,069 | | | 204,946 | | | 60 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 11,917 | | | 8,597 | | | 3,320 | | | 39 | % | | 26,722 | | | 36,275 | | | (9,553) | | | (26) | % |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 258,539 | | | $ | 23,388 | | | $ | 235,151 | | | 不適用 | | $ | 521,293 | | | $ | 306,794 | | | $ | 214,499 | | | 70 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲下面的非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
租金收入增加的主要原因是為與租賃有關的直線應收租金餘額建立準備金的時間安排,因為不再可能收回幾乎所有的合同租賃付款。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別為之前確認的直線應收賬款記錄了0美元和49,241,000美元的準備金。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們分別錄得112,398,000美元和146,508,000美元,其中包括與Genesis Healthcare有關的91,025,000美元,他們指出,他們的持續經營能力受到了極大的懷疑。
我們的某些租約包含每年租賃的自動扶梯,這取決於消費物價指數的變化和/或租户物業總運營收入的變化。*這些自動扶梯不是固定的,因此沒有記錄直線租金;但是,租金收入是根據該期間到期的合同現金租金來記錄的。如果我們工廠的總營業收入和/或消費物價指數沒有增長,我們收入的一部分可能不會繼續增長。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的三重淨值投資組合中有16個租約的租金漲幅從1.75%到7.34%不等。由於新冠肺炎大流行,我們的三網運營商正在經歷類似的入住率和運營成本的影響,正如上文關於我們的老年人住房運營物業所描述的那樣。然而,長期/急性期後設施的入住率下降幅度通常較大,在某些情況下,這影響了我們的三網運營商向我們支付合同租金的能力。然而,我們的許多三網運營商都獲得了CARE法案薪資保護計劃下的資金。此外,長期/急症後設施的營運者一般已獲得提供者救濟基金第一期的撥款,而輔助生活設施的營運者亦已獲得提供者救濟基金第二期及第三期的撥款。在截至2021年9月30日的9個月內,我們向運營商收取了根據三網租賃協議(主要是老年人住房和急性後護理設施)到期租金的約94%。房委會並沒有大幅延遲租金或提供租金優惠。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。
折舊和攤銷因三重淨資產的收購、處置和轉移而波動。只要我們在未來收購或處置更多物業,我們的折舊和攤銷撥備就會相應改變。“
在截至2021年9月30日的9個月內,我們根據現行預期信用損失會計標準確認了貸款損失撥備,主要與初步確認向Safanad關聯公司提供的5.4億GB優先貸款融資有關,作為其在第二季度對HC-One Group投資進行資本重組的一部分。截至2021年9月30日的3個月和9個月期間利息收入的增加主要是由這筆貸款資金確認的利息推動的。此外,在2020年3月期間,我們確認了6898,000美元的貸款損失準備金,以全額準備不再被視為可收回的非房地產應收貸款。
在截至2021年9月30日的九個月內,我們記錄了24,222,000美元的減值費用,涉及四個持有供出售的物業和兩個持有供使用的物業。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們錄得減值費用34,867,000美元,涉及一項供出售之物業及四項持有以供使用之物業。物業銷售收益的變動與物業銷售量、銷售時間和銷售價格有關。與資產收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一個組成部分。其他費用的波動主要是由於收購和部門轉換產生的不可資本化交易成本。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們完成了一個三網建築項目,每個單位價值22,99萬美元或280,366美元。以下是截至2021年9月30日尚未完成的三網建設項目摘要(不包括擴建項目)(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 單元/牀位 | | 承諾 | | 天平 | | Est.完成 |
英國雷德希爾 | | 76 | | $ | 21,417 | | | $ | 17,794 | | | 1Q22 |
英國倫敦 | | 82 | | 43,462 | | 22,691 | | 2Q22 |
沃姆本,英國 | | 66 | | 16,164 | | 9,394 | | 2Q22 |
英國萊斯特 | | 60 | | 15,086 | | 8,296 | | 2Q22 |
橄欖球,英國 | | 76 | | 20,627 | | 6,868 | | 4Q22 |
北卡羅來納州羅利 | | 191 | | 154,256 | | 35,129 | | 2Q23 |
| | 551 | | | $ | 271,012 | | | $ | 100,172 | | | |
在截至2021年9月30日的三個月中,衍生品和金融工具的虧損(收益)淨額主要歸因於作為Safanad/HC-One交易的一部分收到的權證按市值計價,該交易於第二季度完成。此外,我們的Genesis Healthcare可供出售投資的市值調整反映在所有時期。
利息支出是指有擔保債務利息支出和相關費用。有擔保債務利息支出的變化是由於假設、分部過渡、外幣匯率波動、清償和本金攤銷的淨影響和時機所致。以下是我們三重淨擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 122,566 | | | 4.91 | % | | $ | 289,321 | | | 3.27 | % | | $ | 123,652 | | | 4.91 | % | | $ | 306,038 | | | 3.60 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清償債務 | | — | | | — | % | | (176,875) | | | 2.03 | % | | — | | | — | % | | (176,875) | | | 2.03 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (1,241) | | | 5.16 | % | | (1,101) | | | 5.16 | % | | (3,708) | | | 5.16 | % | | (3,203) | | | 5.16 | % |
外幣 | | (1,034) | | | 5.43 | % | | 11,341 | | | 2.35 | % | | 347 | | | 5.43 | % | | (3,274) | | | 3.53 | % |
期末餘額 | | $ | 120,291 | | | 4.91 | % | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % | | $ | 120,291 | | | 4.91 | % | | $ | 122,686 | | | 4.91 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均值 | | $ | 121,051 | | | 4.91 | % | | $ | 164,836 | | | 4.19 | % | | $ | 122,582 | | | 4.91 | % | | $ | 242,312 | | | 3.69 | % |
我們三重淨資產的一部分是通過合夥企業形成的。來自非合併實體的收益或虧損代表我們在合夥企業中的淨收益或虧損份額,我們是非控股合夥人。截至2021年9月30日的三個月,來自未合併實體的收入增加主要與上一年未合併Genesis醫療實體在直線應收餘額上建立的準備金有關。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合夥人在與我們為控股合夥人的那些合夥企業相關的淨收入中所佔的份額。在截至2021年9月30日的9個月中,這一下降主要與我們的合作伙伴在上一年某些物業的銷售收益中所佔份額有關。
門診醫療
以下是我們在WellTower的門診醫療份額的SSNOI摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | $ | | % |
SSNOI(1) | | $ | 100,988 | | | $ | 96,258 | | | $ | 4,730 | | | 4.9 | % | | $ | 288,908 | | | $ | 278,882 | | | $ | 10,026 | | | 3.6 | % |
(1)對於QTD和YTD池,金額分別與350和331個相同的商店屬性有關。有關更多信息和對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。
以下是我們在所示期間門診醫療部門的手術結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 157,343 | | | $ | 171,108 | | | $ | (13,765) | | | (8) | % | | $ | 457,721 | | | $ | 548,496 | | | $ | (90,775) | | | (17) | % |
利息收入 | | 472 | | | 760 | | | (288) | | | (38) | % | | 8,741 | | | 1,687 | | | 7,054 | | | 418 | % |
其他收入 | | 1,688 | | | 836 | | | 852 | | | 102 | % | | 8,336 | | | 2,681 | | | 5,655 | | | 211 | % |
總收入 | | 159,503 | | | 172,704 | | | (13,201) | | | (8) | % | | 474,798 | | | 552,864 | | | (78,066) | | | (14) | % |
物業運營費用 | | 48,072 | | | 52,728 | | | (4,656) | | | (9) | % | | 140,430 | | | 165,024 | | | (24,594) | | | (15) | % |
NOI(1) | | 111,431 | | | 119,976 | | | (8,545) | | | (7) | % | | 334,368 | | | 387,840 | | | (53,472) | | | (14) | % |
其他費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 56,352 | | | 64,151 | | | (7,799) | | | (12) | % | | 166,969 | | | 202,554 | | | (35,585) | | | (18) | % |
利息支出 | | 4,811 | | | 4,287 | | | 524 | | | 12 | % | | 12,733 | | | 13,421 | | | (688) | | | (5) | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | (5) | | | — | | | (5) | | | 不適用 | | (5) | | | 741 | | | (746) | | | (101) | % |
貸款損失準備金,淨額 | | (100) | | | 2,399 | | | (2,499) | | | (104) | % | | (3,462) | | | 2,370 | | | (5,832) | | | (246) | % |
資產減值 | | — | | | — | | | — | | | 不適用 | | 2,211 | | | — | | | 2,211 | | | 不適用 |
其他費用 | | 640 | | | 781 | | | (141) | | | (18) | % | | 2,450 | | | 8,244 | | | (5,794) | | | (70) | % |
| | 61,698 | | | 71,618 | | | (9,920) | | | (14) | % | | 180,896 | | | 227,330 | | | (46,434) | | | (20) | % |
所得税和其他項目前持續經營的收入(虧損) | | 49,733 | | | 48,358 | | | 1,375 | | | 3 | % | | 153,472 | | | 160,510 | | | (7,038) | | | (4) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併實體的收入(虧損) | | (5,060) | | | 2,120 | | | (7,180) | | | (339) | % | | (2,067) | | | 5,372 | | | (7,439) | | | (138) | % |
房地產處置損益,淨額 | | 38,857 | | | 171,604 | | | (132,747) | | | (77) | % | | 92,687 | | | 524,190 | | | (431,503) | | | (82) | % |
持續經營收入 | | 83,530 | | | 222,082 | | | (138,552) | | | (62) | % | | 244,092 | | | 690,072 | | | (445,980) | | | (65) | % |
淨收益(虧損) | | 83,530 | | | 222,082 | | | (138,552) | | | (62) | % | | 244,092 | | | 690,072 | | | (445,980) | | | (65) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 934 | | | 154 | | | 780 | | | 506 | % | | 3,733 | | | (370) | | | 4,103 | | | 不適用 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | 82,596 | | | $ | 221,928 | | | $ | (139,332) | | | (63) | % | | $ | 240,359 | | | $ | 690,442 | | | $ | (450,083) | | | (65) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | |
租金收入下降的主要原因是2020年期間關閉的重大處置。我們的部分租約載有按年租用自動扶梯的條款,視乎消費物價指數的變動而定。這些自動扶梯不是固定的,因此沒有記錄直線租金;但是,租金收入是根據該期間到期的合同現金租金來記錄的。如果消費物價指數不增加,我們的部分收入可能不會繼續增加。我們的租約可以續簽高於或低於當前租金,導致租金收入增加或減少。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們的綜合門診醫療組合簽署了55,028平方英尺的新租約和326,222平方英尺的續約。這些租約的加權平均期限為7年,費率為每平方英尺42.91美元,租户改善和租賃佣金成本為每平方英尺22.4美元。基本上所有這些租約都包含年度固定或或有升級的租金結構
截至2021年9月30日的9個月內,我們幾乎已經收取了所有到期租金,未收取的金額主要歸因於當地司法管轄區,而新冠肺炎相關條例為租户提供了臨時租金減免。若實質上所有合約租金不可能收回,我們會個別評估租約,並按現金基準確認租金。
截至2021年9月30日的9個月利息收入增加,主要是由於2020年8月啟動的178,207,000美元第一按揭貸款,隨後於2021年6月全額償還,導致先前設立的信貸損失撥備發生逆轉。
資產運營費用以及折舊和攤銷的波動主要歸因於2020年發生的重大處置。在我們未來收購或處置更多物業的情況下,這些金額將相應變化。在截至2021年9月30日的9個月內,我們確認了與持有待售物業相關的減值費用2211,000美元。物業銷售損益的變動與物業銷售量及售價有關。與資產收購相關的交易成本被資本化,作為收購價格的一個組成部分。其他費用的波動主要是由於不可資本化的交易成本。
在截至2021年9月30日的9個月內,我們完成了兩個門診醫療建設項目,總金額為$116,612,000或每平方英尺642美元。以下是截至2021年9月30日尚未完成的門診醫療建設項目摘要(不包括擴建項目)(單位:千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 平方英尺 | | 承諾 | | 天平 | | Est.完成 |
德克薩斯州大學站 | | 25,200 | | $ | 9,025 | | | $ | 5,581 | | | 4Q21 |
諾曼,好的 | | 47,082 | | 21,792 | | 2,308 | | 3Q22 |
德克薩斯州泰勒 | | 85,214 | | 35,369 | | 7,837 | | 4Q22 |
| | 157,496 | | | $ | 66,186 | | | $ | 15,726 | | | |
| | | | | | | | |
利息支出總額代表擔保債務利息支出。擔保債務利息支出的變化主要是由於假設、清償和本金攤銷的淨影響和時機。以下是我們門診醫療擔保債務本金活動的摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 | | | | WTD。平均 |
| | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 | | 金額 | | 利率,利率 |
期初餘額 | | $ | 543,272 | | | 3.52 | % | | $ | 559,043 | | | 3.59 | % | | $ | 548,229 | | | 3.55 | % | | $ | 572,267 | | | 3.97 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
已清償債務 | | (3,551) | | | 6.25 | % | | — | | | — | % | | (3,551) | | | 6.25 | % | | (8,393) | | | 4.40 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
本金支付 | | (2,627) | | | 4.42 | % | | (2,526) | | | 4.62 | % | | (7,584) | | | 4.45 | % | | (7,357) | | | 4.63 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | | $ | 537,094 | | | 3.50 | % | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % | | $ | 537,094 | | | 3.50 | % | | $ | 556,517 | | | 3.58 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
月平均值 | | $ | 539,158 | | | 3.51 | % | | $ | 557,773 | | | 3.58 | % | | $ | 543,293 | | | 3.53 | % | | $ | 565,331 | | | 3.77 | % |
我們的部分門診醫療物業是通過合作伙伴關係形成的。來自未合併實體的收益或虧損代表我們在作為非控股合夥人的合夥企業中的淨收益或虧損份額。在截至2021年9月30日的三個月中,來自未合併實體的虧損主要歸因於與未合併合資企業的某些投資相關的短期無形資產的折舊和攤銷。可歸因於非控股權益的淨收入代表我們的合夥人在與我們為控股合夥人的合夥企業相關的淨收益或虧損中所佔的份額。
非細分市場/公司
以下是我們在報告期間非部門/公司活動的運營結果摘要(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入 | | $ | 790 | | | $ | 1,177 | | | $ | (387) | | | (33) | % | | $ | 2,175 | | | $ | 1,968 | | | $ | 207 | | | 11 | % |
總收入 | | 790 | | | 1,177 | | | (387) | | | (33) | % | | 2,175 | | | 1,968 | | | 207 | | | 11 | % |
物業運營費用 | | 3,054 | | | 1,718 | | | 1,336 | | | 78 | % | | 6,882 | | | 1,718 | | | 5,164 | | | 301 | % |
NOI(1) | | (2,264) | | | (541) | | | (1,723) | | | (318) | % | | (4,707) | | | 250 | | | (4,957) | | | 不適用 |
費用: | | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | 106,803 | | | 105,766 | | | 1,037 | | | 1 | % | | 318,807 | | | 328,935 | | | (10,128) | | | (3) | % |
一般和行政費用 | | 32,256 | | | 31,003 | | | 1,253 | | | 4 | % | | 93,618 | | | 100,546 | | | (6,928) | | | (7) | % |
清償債務損失(收益)淨額 | | — | | | 33,004 | | | (33,004) | | | (100) | % | | 52,506 | | | 33,004 | | | 19,502 | | | 59 | % |
其他費用 | | 1,734 | | | 1,470 | | | 264 | | | 18 | % | | 6,344 | | | 8,722 | | | (2,378) | | | (27) | % |
| | 140,793 | | | 171,243 | | | (30,450) | | | (18) | % | | 471,275 | | | 471,207 | | | 68 | | | — | % |
所得税和其他項目前持續經營虧損 | | (143,057) | | | (171,784) | | | 28,727 | | | 17 | % | | (475,982) | | | (470,957) | | | (5,025) | | | (1) | % |
所得税(費用)福利 | | (4,940) | | | (2,003) | | | (2,937) | | | (147) | % | | (6,662) | | | (9,678) | | | 3,016 | | | 31 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營虧損 | | (147,997) | | | (173,787) | | | 25,790 | | | 15 | % | | (482,644) | | | (480,635) | | | (2,009) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨虧損 | | $ | (147,997) | | | $ | (173,787) | | | $ | 25,790 | | | 15 | % | | $ | (482,644) | | | $ | (480,635) | | | $ | (2,009) | | | — | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)請參閲非GAAP財務衡量標準。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
財產運營費用是指與我們於2020年7月1日成立的專屬自保公司相關的保險成本,該公司為我們的投資組合提供財產級別保險的直接保險人。
以下是我們這幾個時期的非部門/公司利息支出摘要(以千美元為單位):
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| | 截至三個月 | | 變化 | | 截至9個月 | | 變化 |
| | 9月30日, | | 9月30日, | | | | | | 9月30日, | | 9月30日, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | $ | | % | | 2021 | | 2020 | | $ | | % |
高級無擔保票據 | | $ | 100,156 | | | $ | 100,354 | | | $ | (198) | | | — | % | | $ | 300,292 | | | $ | 302,029 | | | $ | (1,737) | | | (1) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據計劃 | | 1,799 | | | 1,156 | | | 643 | | | 56 | % | | 4,736 | | | 14,140 | | | (9,404) | | | (67) | % |
貸款費用 | | 4,848 | | | 4,256 | | | 592 | | | 14 | % | | 13,779 | | | 12,766 | | | 1,013 | | | 8 | % |
總計 | | $ | 106,803 | | | $ | 105,766 | | | $ | 1,037 | | | 1 | % | | $ | 318,807 | | | $ | 328,935 | | | $ | (10,128) | | | (3) | % |
高級無抵押票據利息支出的變化是由於發行和清償的淨影響,以及外匯匯率和相關對衝活動的變動。有關更多信息,請參閲註釋11。我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃的利息支出的變化主要是由於以下因素的淨影響和時機:提款、還款和可變利率變動。有關我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃的更多信息,請參閲附註10。在截至2021年9月30日的9個月中確認的清償虧損主要是由於提前清償了2023年3月到期的3.75%優先無擔保票據中的339,128,000美元和2023年9月到期的3.95%優先無擔保票據中的334,624,000美元。在截至2020年9月30日的9個月中確認的清償虧損主要是由於提前清償了2023年3月到期的3.75%優先無擔保票據中的160,872,000美元和2023年9月到期的3.95%優先無擔保票據中的265,376,000美元。
截至2021年和2020年9月30日的三個月,一般和行政費用佔綜合收入的百分比分別為2.60%和2.99%。所得税撥備主要涉及國家税、外國税和基於結構為TRS的實體產生的收入的税收。所得税撥備的波動主要與由於英國税率變化導致的遞延税金重估以及由於確認減值費用而對遞延税項負債的調整有關。
其他
非GAAP財務指標
我們認為,按照美國公認會計原則(GAAP)的定義,淨收益和普通股股東應佔淨收益(“NIC”)是最合適的收益衡量標準。然而,我們認為FFO、NOI、SSNOI、EBITDA和調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的有用補充指標。根據美國公認會計原則,房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預測地減少,這一點從折舊撥備中得到了證明。然而,由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的,許多行業投資者和分析師認為,使用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績是不夠的。作為迴應,全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)從普通股股東的運營中創建了基金(“FFO”),作為衡量REITs經營業績的補充指標,將歷史成本折舊從淨收入中剔除。根據NAREIT的定義,FFO是指根據美國公認會計原則(GAAP)計算的NICS,不包括出售房地產和折舊資產減值的收益(或虧損),加上折舊和攤銷,以及對未合併實體和非控制權益進行調整後的收益(或虧損)。
綜合淨營業收入(“NOI”)用於評估我們物業的經營業績。我們將NOI定義為總收入,包括租户報銷,減去物業運營費用。物業運營費用是指與管理、維護和服務我們物業的租户相關的成本。這些費用包括但不限於與物業相關的工資和福利、支付給經營者的物業管理費、營銷、內務、餐飲服務、維護、公用事業、物業税和保險。一般和行政費用是指與物業運營無關的成本。這些費用包括但不限於工資和福利、專業服務、辦公費用和公司固定資產折舊。同一門店NOI(以下簡稱SSNOI)用於評估我們物業的經營業績,使用一致的人口,控制我們投資組合構成的變化。我們認為,合併物業和未合併物業的物業水平NOI的驅動因素大致相同,因此,我們根據我們在每個物業的所有權權益(“WellTower股份”)來評估SSNOI。為了得到WellTower的份額,NOI進行了調整,增加了我們與未合併物業相關的少數股權份額,並減去少數合夥人對合並物業的非控制性所有權權益。我們不控制對未合併物業的投資,雖然我們認為WellTower Share的披露是有用的,但它們可能無法準確描述我們合資安排的法律和經濟影響,應謹慎使用。如本文所用, 同一家商店通常被定義為在相關的同比報告期內投資組合中的那些創收物業。收購和開發轉換分別包括在QTD Pool和YTD Pool收購或投入使用後的五個完整季度或七個完整季度的SSNOI中。地塊、貸款和分租契,以及在相應期間出售或歸類為持有待售的任何物業,均不在SSNOI之列。重新開發的物業(包括對老年人住房運營物業進行重大整修,其中20%或更多的單元同時被拆除
在QTD池和YTD池的重建完成後的5個完整季度或7個完整季度之前,(包括30天或以上的佣金或正在改變預定用途的門診醫療物業)不屬於SSNOI。在QTD池和YTD池分別完成轉換後的五個完整季度或七個完整季度之前,正在經歷運營商轉換和/或細分轉換的物業也將被排除在SSNOI之外。此外,受不可抗力、天災或其他特殊不利事件嚴重影響的物業分別在QTD池和YTD池重新投入使用後整整五個季度或七個完整季度才會被排除在SSNOI之外。SSNOI不包括非現金NOI,幷包括調整,以顯示一致的所有權百分比,並使用一致的匯率換算加拿大和英國的房產。我們相信,NOI和SSNOI為投資者提供了相關和有用的信息,因為它們在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI和SSNOI來做出關於資源分配的決策,並評估我們物業的物業水平表現。
EBITDA的定義是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益(淨收入)。經調整EBITDA定義為不包括未合併實體的EBITDA,包括基於股票的補償支出、貸款損失撥備、債務清償損益、物業損益/減值、衍生工具和金融工具損益、其他費用、其他減值費用和其他被認為適當的調整的調整。我們認為,EBITDA和調整後的EBITDA以及淨收入是重要的補充指標,因為它們為評估和評估我們的業務表現提供了額外的信息。我們主要使用這些衡量標準來確定我們的利息覆蓋率,即EBITDA和調整後的EBITDA除以總利息,以及我們的固定費用覆蓋率,即EBITDA和調整後的EBITDA除以固定費用。固定費用包括全部利息和擔保債務本金攤銷。我們的無擔保優先票據和主要信貸安排中的契約包含基於EBITDA和調整後EBITDA的定義的財務比率,EBITDA和調整後的EBITDA是特定於這些協議的。我們的槓桿率定義為淨債務佔總資本的比例,包括賬面資本、未折舊賬面資本和市值。賬面資本化代表淨債務(定義為長期債務總額,不包括經營租賃負債,減去現金和現金等價物以及任何IRC第1031條存款)、總股本和可贖回的非控股權益的總和。未折舊賬面資本是指經累計折舊和攤銷調整後的賬面資本。市值是指根據我們普通股的公允市值調整後的賬面資本。
我們的補充報告措施和類似稱謂的財務措施被投資者、股票和債務分析師以及評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議。管理層使用這些財務措施來促進內部和外部與我們歷史經營業績的比較,並在做出經營決策時使用。此外,董事會還利用這些衡量標準對管理層進行評估。我們的任何補充措施都不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收入或現金流量,不應被視為衡量盈利能力或流動性的替代措施。最後,根據我們的定義,補充措施可能無法與其他房地產投資信託基金或其他公司報告的類似資格項目相媲美。
下表反映了FFO與NICS(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)在本報告期間的對賬情況。非控股利息和未合併實體金額代表調整,以反映我們在折舊和攤銷、房地產處置收益/虧損和資產減值方面的份額。除每股數據外,這些金額以千為單位。
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| | 截至三個月 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
FFO對賬: | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 179,663 | | | $ | 26,257 | | | $ | 71,546 | | | $ | 163,729 | | | $ | 325,585 | | | $ | 179,246 | | | $ | 310,284 | |
折舊及攤銷 | | 267,754 | | | 240,885 | | | 244,426 | | | 242,733 | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | |
資產減值 | | 1,490 | | | 23,692 | | | 23,568 | | | 9,317 | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (119,954) | | | (44,668) | | | (59,080) | | | (185,464) | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | |
非控制性權益 | | (11,095) | | | (16,591) | | | (12,516) | | | (20,579) | | | 48,559 | | | (42,539) | | | (9,409) | |
未合併實體 | | 27,881 | | | 19,265 | | | 19,223 | | | 16,091 | | | 16,329 | | | 14,231 | | | 15,445 | |
FFO | | $ | 345,739 | | | $ | 248,840 | | | $ | 287,167 | | | $ | 225,827 | | | $ | 185,014 | | | $ | 335,597 | | | $ | 356,124 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平均稀釋流通股 | | 429,983 | | | 419,305 | | | 419,079 | | | 418,753 | | | 418,987 | | | 419,121 | | | 412,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
每股攤薄數據: | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(1) | | $ | 0.42 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.17 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.42 | | | $ | 0.75 | |
FFO | | $ | 0.80 | | | $ | 0.59 | | | $ | 0.69 | | | $ | 0.54 | | | $ | 0.44 | | | $ | 0.80 | | | $ | 0.86 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
FFO協調: | | 2021 | | 2020 |
普通股股東應佔淨收益 | | $ | 277,466 | | | $ | 815,115 | |
折舊及攤銷 | | 753,065 | | | 795,704 | |
資產減值 | | 48,750 | | | 126,291 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (223,702) | | | (902,991) | |
非控制性權益 | | (40,202) | | | (3,389) | |
未合併實體 | | 66,369 | | | 46,005 | |
FFO | | $ | 881,746 | | | $ | 876,735 | |
| | | | |
平均稀釋後已發行普通股: | | 422,835 | | | 416,860 |
| | | | |
每股攤薄數據: | | | | |
普通股股東應佔淨收益(1) | | $ | 0.65 | | | $ | 1.94 | |
FFO | | $ | 2.09 | | | $ | 2.10 | |
| | | | |
(1)包括對可歸因於OP單位持有人的收入(虧損)分子的調整。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
噪聲調節: | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 190,336 | | | $ | 45,757 | | | $ | 72,192 | | | $ | 155,278 | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (119,954) | | | (44,668) | | | (59,080) | | | (185,464) | | | (484,304) | | | (155,863) | | | (262,824) | |
未合併實體的虧損(收益) | | 15,832 | | | 7,976 | | | (13,049) | | | (258) | | | 5,981 | | | (1,332) | | | 3,692 | |
所得税費用(福利) | | 4,940 | | | (2,221) | | | 3,943 | | | 290 | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | |
其他費用 | | 3,575 | | | 11,687 | | | 10,994 | | | 33,088 | | | 11,544 | | | 19,411 | | | 6,292 | |
資產減值 | | 1,490 | | | 23,692 | | | 23,568 | | | 9,317 | | | 23,313 | | | 75,151 | | | 27,827 | |
貸款損失準備金,淨額 | | (271) | | | 6,197 | | | 1,383 | | | 83,085 | | | 2,857 | | | 1,422 | | | 7,072 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | (5) | | | 55,612 | | | (4,643) | | | 13,796 | | | 33,004 | | | 249 | | | — | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | (8,078) | | | (359) | | | 1,934 | | | 569 | | | 1,395 | | | 1,434 | | | 7,651 | |
一般和行政費用 | | 32,256 | | | 31,436 | | | 29,926 | | | 27,848 | | | 31,003 | | | 34,062 | | | 35,481 | |
折舊及攤銷 | | 267,754 | | | 240,885 | | | 244,426 | | | 242,733 | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | |
利息支出 | | 122,522 | | | 122,341 | | | 123,142 | | | 121,173 | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | |
綜合淨營業收入(NOI) | | $ | 510,397 | | | $ | 498,335 | | | $ | 434,736 | | | $ | 501,455 | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
按細分市場劃分的噪聲: | | | | | | | | | | | | | | |
老年人住房運營 | | $ | 172,909 | | | $ | 160,188 | | | $ | 170,434 | | | $ | 159,797 | | | $ | 174,361 | | | $ | 178,137 | | | $ | 243,257 | |
三重網 | | 228,321 | | | 226,314 | | | 155,641 | | | 225,277 | | | 108,361 | | | 220,056 | | | 194,427 | |
門診醫療 | | 111,431 | | | 113,577 | | | 109,360 | | | 117,231 | | | 119,976 | | | 129,143 | | | 138,721 | |
非細分市場/公司 | | (2,264) | | | (1,744) | | | (699) | | | (850) | | | (541) | | | 375 | | | 416 | |
總噪聲 | | $ | 510,397 | | | $ | 498,335 | | | $ | 434,736 | | | $ | 501,455 | | | $ | 402,157 | | | $ | 527,711 | | | $ | 576,821 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
噪聲調節: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 308,285 | | | $ | 883,574 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (223,702) | | | (902,991) | |
未合併實體的虧損(收益) | | 10,759 | | | 8,341 | |
所得税費用(福利) | | 6,662 | | | 9,678 | |
其他費用 | | 26,256 | | | 37,247 | |
資產減值 | | 48,750 | | | 126,291 | |
貸款損失準備金,淨額 | | 7,309 | | | 11,351 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 50,964 | | | 33,253 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | (6,503) | | | 10,480 | |
一般和行政費用 | | 93,618 | | | 100,546 | |
折舊及攤銷 | | 753,065 | | | 795,704 | |
利息支出 | | 368,005 | | | 393,215 | |
綜合淨營業收入(NOI) | | $ | 1,443,468 | | | $ | 1,506,689 | |
| | | | |
按細分市場劃分的噪聲: | | | | |
老年人住房運營 | | $ | 503,531 | | | $ | 595,755 | |
三重網 | | 610,276 | | | 522,844 | |
門診醫療 | | 334,368 | | | 387,840 | |
非細分市場/公司 | | (4,707) | | | 250 | |
總噪聲 | | $ | 1,443,468 | | | $ | 1,506,689 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
SSNOI屬性協調: | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 總計 | | 老年人住房運營 | | 三重網 | | 門診醫療 | | 總計 |
合併屬性 | | 690 | | | 619 | | | 297 | | | 1,606 | | | 690 | | | 619 | | | 297 | | | 1,606 | |
未合併的屬性 | | 91 | | | 39 | | | 79 | | | 209 | | | 91 | | | 39 | | | 79 | | | 209 | |
總屬性 | | 781 | | | 658 | | | 376 | | | 1,815 | | | 781 | | | 658 | | | 376 | | | 1,815 | |
最近的收購/開發轉換(1) | | (160) | | | (36) | | | (13) | | | (209) | | | (170) | | | (37) | | | (32) | | | (239) | |
正在開發中 | | (33) | | | (5) | | | (3) | | | (41) | | | (33) | | | (5) | | | (3) | | | (41) | |
正在重新開發中(2) | | (8) | | | (1) | | | (2) | | | (11) | | | (10) | | | (1) | | | (2) | | | (13) | |
目前持有待售 | | (2) | | | (20) | | | (2) | | | (24) | | | (2) | | | (20) | | | (2) | | | (24) | |
地塊、貸款及分租 | | (11) | | | (21) | | | (6) | | | (38) | | | (11) | | | (21) | | | (6) | | | (38) | |
躍遷(3) | | (38) | | | (25) | | | — | | | (63) | | | (38) | | | (25) | | | — | | | (63) | |
其他(4) | | (2) | | | (2) | | | — | | | (4) | | | (2) | | | (2) | | | — | | | (4) | |
相同的商店屬性 | | 527 | | | 548 | | | 350 | | | 1,425 | | | 515 | | | 547 | | | 331 | | | 1,393 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)收購和開發轉換將分別在收購或入住證後的五個完整季度和七個完整季度後進入QTD Pool和YTD Pool。 |
|
(2)在重建完成後,重建物業將分別在五個完整季度和七個完整季度後進入QTD Pool和YTD Pool。 |
(3)過渡後的物業將分別在新運營商到位或在新結構下運營5個完整季度和7個完整季度後進入QTD Pool和YTD Pool。 |
(4)表示已關閉或正在關閉的屬性。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | QTD池 | | YTD池 |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
SSNOI協調: | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| | | | | | | | |
老年人住房經營: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | $ | 172,909 | | | $ | 174,361 | | | $ | 503,531 | | | $ | 595,755 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | 10,548 | | | 12,323 | | | 33,757 | | | 40,554 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (15,602) | | | (11,306) | | | (48,168) | | | (40,803) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (23,506) | | | (9,723) | | | (52,643) | | | (51,989) | |
可歸因於同一商店物業的非現金NOI | | (85) | | | (1,064) | | | 11,332 | | | (2,994) | |
貨幣和所有權調整(1) | | (220) | | | 1,554 | | | (1,856) | | | 6,330 | |
WellTower Share的SSNOI | | 144,044 | | | 166,145 | | | 445,953 | | | 546,853 | |
| | | | | | | | |
三重網: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | 228,321 | | | 108,361 | | | 610,276 | | | 522,844 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | 4,891 | | | (1,288) | | | 14,666 | | | 8,978 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (13,204) | | | (14,328) | | | (35,253) | | | (43,702) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (70,250) | | | 32,109 | | | (187,531) | | | (56,754) | |
可歸因於同一商店物業的非現金NOI | | (7,073) | | | 16,160 | | | 22,807 | | | (7,075) | |
貨幣和所有權調整(1) | | 5 | | | 1,683 | | | 49 | | | 5,360 | |
WellTower Share的SSNOI | | 142,690 | | | 142,697 | | | 425,014 | | | 429,651 | |
| | | | | | | | |
門診醫療: | | | | | | | | |
綜合噪聲 | | 111,431 | | | 119,976 | | | 334,368 | | | 387,840 | |
可歸因於未合併投資的NOI | | 4,604 | | | 3,006 | | | 14,316 | | | 6,530 | |
可歸因於非控股權益的噪聲 | | (4,828) | | | (4,561) | | | (12,584) | | | (11,923) | |
| | | | | | | | |
可歸因於不同商店屬性的NOI | | (8,623) | | | (8,521) | | | (40,300) | | | (55,880) | |
可歸因於同一商店物業的非現金NOI | | (1,892) | | | (3,590) | | | (5,993) | | | (9,762) | |
貨幣和所有權調整(1) | | 296 | | | (10,052) | | | (899) | | | (37,923) | |
WellTower Share的SSNOI | | 100,988 | | | 96,258 | | | 288,908 | | | 278,882 | |
| | | | | | | | |
WellTower Share的SSNOI: | | | | | | | | |
老年人住房運營 | | 144,044 | | | 166,145 | | | 445,953 | | | 546,853 | |
三重網 | | 142,690 | | | 142,697 | | | 425,014 | | | 429,651 | |
門診醫療 | | 100,988 | | | 96,258 | | | 288,908 | | | 278,882 | |
總計 | | $ | 387,722 | | | $ | 405,100 | | | $ | 1,159,875 | | | $ | 1,255,386 | |
| | | | | | | | |
(1)包括調整,以反映一致的財產所有權百分比,以美元兑加元匯率1.2684換算加拿大房產,以英鎊兑美元匯率1.38%換算英國房產。 |
下表反映了本報告期間EBITDA與淨收入(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)的對賬情況。美元以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | |
EBITDA協調: | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | |
淨收益(虧損) | | $ | 190,336 | | | $ | 45,757 | | | $ | 72,192 | | | $ | 155,278 | | | $ | 394,978 | | | $ | 159,216 | | | $ | 329,380 | | |
利息支出 | | 122,522 | | | 122,341 | | | 123,142 | | | 121,173 | | | 124,851 | | | 126,357 | | | 142,007 | | |
所得税費用(福利) | | 4,940 | | | (2,221) | | | 3,943 | | | 290 | | | 2,003 | | | 2,233 | | | 5,442 | | |
折舊及攤銷 | | 267,754 | | | 240,885 | | | 244,426 | | | 242,733 | | | 255,532 | | | 265,371 | | | 274,801 | | |
EBITDA | | $ | 585,552 | | | $ | 406,762 | | | $ | 443,703 | | | $ | 519,474 | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | $ | 122,522 | | | $ | 122,341 | | | $ | 123,142 | | | $ | 121,173 | | | $ | 124,851 | | | $ | 126,357 | | | $ | 142,007 | | |
非現金利息支出 | | (5,461) | | | (3,972) | | | (2,991) | | | (1,739) | | | (3,973) | | | (1,914) | | | (8,125) | | |
資本化利息 | | 4,669 | | | 4,862 | | | 4,496 | | | 4,238 | | | 3,947 | | | 4,541 | | | 4,746 | | |
總利息 | | 121,730 | | | 123,231 | | | 124,647 | | | 123,672 | | | 124,825 | | | 128,984 | | | 138,628 | | |
EBITDA | | $ | 585,552 | | | $ | 406,762 | | | $ | 443,703 | | | $ | 519,474 | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | |
利息覆蓋率 | | 4.81 | x | | 3.30 | x | | 3.56 | x | | 4.20 | x | | 6.23 | x | | 4.29 | x | | 5.42 | x | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
固定費用覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | | |
總利息 | | $ | 121,730 | | | $ | 123,231 | | | $ | 124,647 | | | $ | 123,672 | | | $ | 124,825 | | | $ | 128,984 | | | $ | 138,628 | | |
擔保債務本金支付 | | 17,040 | | | 15,715 | | | 15,955 | | | 16,122 | | | 15,876 | | | 15,183 | | | 15,526 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總固定收費 | | 138,770 | | | 138,946 | | | 140,602 | | | 139,794 | | | 140,701 | | | 144,167 | | | 154,154 | | |
EBITDA | | $ | 585,552 | | | $ | 406,762 | | | $ | 443,703 | | | $ | 519,474 | | | $ | 777,364 | | | $ | 553,177 | | | $ | 751,630 | | |
固定收費覆蓋率 | | 4.22 | x | | 2.93 | x | | 3.16 | x | | 3.72 | x | | 5.52 | x | | 3.84 | x | | 4.88 | x | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 9月30日, | | 9月30日, |
EBITDA協調: | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | $ | 308,285 | | | $ | 883,574 | |
利息支出 | | 368,005 | | | 393,215 | |
所得税費用(福利) | | 6,662 | | | 9,678 | |
折舊及攤銷 | | 753,065 | | | 795,704 | |
EBITDA | | $ | 1,436,017 | | | $ | 2,082,171 | |
| | | | |
利息覆蓋率: | | | | |
利息支出 | | $ | 368,005 | | | $ | 393,215 | |
非現金利息支出 | | (12,424) | | | (14,012) | |
資本化利息 | | 14,027 | | | 13,234 | |
總利息 | | 369,608 | | | 392,437 | |
EBITDA | | $ | 1,436,017 | | | $ | 2,082,171 | |
利息覆蓋率 | | 3.89 | x | | 5.31 | x |
| | | | |
固定費用覆蓋率: | | | | |
總利息 | | $ | 369,608 | | | $ | 392,437 | |
擔保債務本金支付 | | 48,710 | | | 46,585 | |
| | | | |
總固定收費 | | 418,318 | | | 439,022 | |
EBITDA | | $ | 1,436,017 | | | $ | 2,082,171 | |
固定收費覆蓋率 | | 3.43 | x | | 4.74 | x |
下表反映了調整後的EBITDA與淨收入(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)在本報告期間的對賬情況。美元以千為單位。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12個月 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
調整後的EBITDA調整: | | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
淨收入 | | $ | 463,563 | | | $ | 668,205 | | | $ | 781,664 | | | $ | 1,038,852 | | | $ | 1,123,710 | | | $ | 1,376,664 | | | $ | 1,367,488 | |
利息支出 | | 489,178 | | | 491,507 | | | 495,523 | | | 514,388 | | | 524,863 | | | 537,355 | | | 552,334 | |
所得税費用(福利) | | 6,952 | | | 4,015 | | | 8,469 | | | 9,968 | | | 4,846 | | | 6,811 | | | 6,177 | |
折舊及攤銷 | | 995,798 | | | 983,576 | | | 1,008,062 | | | 1,038,437 | | | 1,058,348 | | | 1,075,261 | | | 1,057,942 | |
EBITDA | | 1,955,491 | | | 2,147,303 | | | 2,293,718 | | | 2,601,645 | | | 2,711,767 | | | 2,996,091 | | | 2,983,941 | |
未合併實體的虧損(收益) | | 10,501 | | | 650 | | | (8,658) | | | 8,083 | | | (49,079) | | | (58,322) | | | (47,941) | |
基於股票的薪酬費用(1) | | 22,248 | | | 24,278 | | | 26,811 | | | 28,318 | | | 25,485 | | | 24,229 | | | 24,601 | |
清償債務損失(收益)淨額 | | 64,760 | | | 97,769 | | | 42,406 | | | 47,049 | | | 35,865 | | | 68,685 | | | 68,436 | |
房地產處置損失(收益)淨額 | | (409,166) | | | (773,516) | | | (884,711) | | | (1,088,455) | | | (915,055) | | | (1,001,001) | | | (843,456) | |
資產減值 | | 58,067 | | | 79,890 | | | 131,349 | | | 135,608 | | | 126,389 | | | 121,172 | | | 55,960 | |
貸款損失準備金,淨額 | | 90,394 | | | 93,522 | | | 88,747 | | | 94,436 | | | 11,351 | | | 8,494 | | | 7,072 | |
衍生工具和金融工具淨損益 | | (5,934) | | | 3,539 | | | 5,332 | | | 11,049 | | | 5,411 | | | 5,260 | | | 5,739 | |
其他費用(1) | | 52,960 | | | 60,985 | | | 68,939 | | | 64,171 | | | 52,630 | | | 46,971 | | | 48,327 | |
租賃利息調整(2) | | (640) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
傷亡損失,扣除賠償後的淨額(3) | | 998 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他損害(4) | | 49,241 | | | 161,639 | | | 163,481 | | | 146,508 | | | 146,508 | | | 34,110 | | | 32,268 | |
調整後的EBITDA | | $ | 1,888,920 | | | $ | 1,896,059 | | | $ | 1,927,414 | | | $ | 2,048,412 | | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的利息覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | |
利息支出 | | $ | 489,178 | | | $ | 491,507 | | | $ | 495,523 | | | $ | 514,388 | | | $ | 524,863 | | | $ | 537,355 | | | $ | 552,334 | |
資本化利息 | | 18,265 | | | 17,543 | | | 17,222 | | | 17,472 | | | 18,102 | | | 18,303 | | | 17,691 | |
非現金利息支出 | | (14,163) | | | (12,675) | | | (10,617) | | | (15,751) | | | (14,746) | | | (12,761) | | | (11,599) | |
總利息 | | 493,280 | | | 496,375 | | | 502,128 | | | 516,109 | | | 528,219 | | | 542,897 | | | 558,426 | |
調整後的EBITDA | | $ | 1,888,920 | | | $ | 1,896,059 | | | $ | 1,927,414 | | | $ | 2,048,412 | | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | |
調整後的利息覆蓋率 | | 3.83 | x | | 3.82 | x | | 3.84 | x | | 3.97 | x | | 4.07 | x | | 4.14 | x | | 4.18 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的固定費用覆蓋率: | | | | | | | | | | | | | | |
總利息 | | $ | 493,280 | | | $ | 496,375 | | | $ | 502,128 | | | $ | 516,109 | | | $ | 528,219 | | | $ | 542,897 | | | $ | 558,426 | |
擔保債務本金支付 | | 64,832 | | | 63,668 | | | 63,136 | | | 62,707 | | | 60,562 | | | 57,807 | | | 56,308 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總固定收費 | | 558,112 | | | 560,043 | | | 565,264 | | | 578,816 | | | 588,781 | | | 600,704 | | | 614,734 | |
調整後的EBITDA | | $ | 1,888,920 | | | $ | 1,896,059 | | | $ | 1,927,414 | | | $ | 2,048,412 | | | $ | 2,151,272 | | | $ | 2,245,689 | | | $ | 2,334,947 | |
調整後的固定費用覆蓋率 | | 3.38 | x | | 3.39 | x | | 3.41 | x | | 3.54 | x | | 3.65 | x | | 3.74 | x | | 3.80 | x |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)某些與遣散費相關的費用包括在基於股票的薪酬中,不包括在其他費用中。 |
(2) 代表13,214,000美元的收入及12,574,000美元與租賃組合權益相關的物業營運開支,該等權益與一間全資聯屬公司於Holiday Retiment交易中承擔的26項物業有關。在最初的交易之後,我們購買了8個租賃物業,其中一個物業被房東出售並從租約中移除。租金將不會超過與租賃物業相關的淨現金流量,因此,淨影響已從調整後EBITDA中剔除。 |
(3)表示扣除任何保險賠償後的傷亡損失。 |
(4)代表與現金確認租賃有關的直線應收租金餘額準備金。 |
我們的槓桿率包括賬面資本、未折舊賬面資本和市值。賬面資本化代表淨債務(定義為總的長期債務減去現金和現金等價物以及任何IRC第1031條存款)、總股本和可贖回的非控股權益的總和。未折舊賬面資本是指經累計折舊和攤銷調整後的賬面資本。市值是指根據我們普通股的公允市值調整後的賬面資本。我們的槓桿率定義為淨債務佔總資本的比例。下表反映了我們的槓桿率與我們的資產負債表在所列期間的對賬情況。除股價外,金額以千計。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | 9月30日, | | 六月三十日, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2021 | | 2021 | | 2020 | | 2020 | | 2020 | | 2020 |
賬面資本: | | | | | | | | | | | | | | |
無擔保信貸安排和商業票據 | | $ | 290,996 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 844,985 |
長期債務義務(1) | | 13,488,656 | | 13,572,816 | | 14,618,713 | | 13,905,822 | | 13,889,030 | | 14,543,485 | | 13,228,433 |
現金和現金等價物(2) | | (307,385) | | (763,921) | | (2,513,156) | | (1,968,765) | | (2,096,571) | | (1,766,819) | | (303,423) |
淨債務總額 | | 13,472,267 | | 12,808,895 | | 12,105,557 | | 11,937,057 | | 11,792,459 | | 12,776,666 | | 13,769,995 |
總股本和非控股權益(3) | | 18,172,111 | | 17,243,208 | | 17,046,932 | | 17,225,062 | | 17,291,155 | | 17,263,672 | | 17,495,696 |
賬面資本化 | | $ | 31,644,378 | | $ | 30,052,103 | | $ | 29,152,489 | | $ | 29,162,119 | | $ | 29,083,614 | | $ | 30,040,338 | | $ | 31,265,691 |
淨負債與賬面資本化比率 | | 43% | | 43% | | 42% | | 41% | | 41% | | 43% | | 44% |
| | | | | | | | | | | | | | |
未折舊賬面資本: | | | | | | | | | | | | | | |
淨債務總額 | | $ | 13,472,267 | | $ | 12,808,895 | | $ | 12,105,557 | | $ | 11,937,057 | | $ | 11,792,459 | | $ | 12,776,666 | | $ | 13,769,995 |
累計折舊和攤銷 | | 6,634,061 | | 6,415,676 | | 6,212,432 | | 6,104,297 | | 6,002,775 | | 6,001,177 | | 5,910,979 |
總股本和非控股權益(3) | | 18,172,111 | | 17,243,208 | | 17,046,932 | | 17,225,062 | | 17,291,155 | | 17,263,672 | | 17,495,696 |
未折舊賬面資本化 | | $ | 38,278,439 | | $ | 36,467,779 | | $ | 35,364,921 | | $ | 35,266,416 | | $ | 35,086,389 | | $ | 36,041,515 | | $ | 37,176,670 |
淨負債與未折舊賬面資本化比率 | | 35% | | 35% | | 34% | | 34% | | 34% | | 35% | | 37% |
| | | | | | | | | | | | | | |
市值: | | | | | | | | | | | | | | |
已發行普通股 | | 435,274 | | 422,562 | | 417,520 | | 417,401 | | 417,305 | | 417,302 | | 417,391 |
期末股價 | | $ | 82.40 | | $ | 83.10 | | $ | 71.63 | | $ | 64.62 | | $ | 55.09 | | $ | 51.75 | | $ | 45.78 |
普通股市值 | | $ | 35,866,578 | | $ | 35,114,902 | | $ | 29,906,958 | | $ | 26,972,453 | | $ | 22,989,332 | | $ | 21,595,379 | | $ | 19,108,160 |
淨債務總額 | | 13,472,267 | | 12,808,895 | | 12,105,557 | | 11,937,057 | | 11,792,459 | | 12,776,666 | | 13,769,995 |
非控制性權益(3) | | 1,308,908 | | 1,322,762 | | 1,248,054 | | 1,252,343 | | 1,183,281 | | 1,215,532 | | 1,362,913 |
市值 | | $ | 50,647,753 | | $ | 49,246,559 | | $ | 43,260,569 | | $ | 40,161,853 | | $ | 35,965,072 | | $ | 35,587,577 | | $ | 34,241,068 |
淨債務與市值之比 | | 27% | | 26% | | 28% | | 30% | | 33% | | 36% | | 40% |
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(1)金額包括與融資租賃相關的優先無擔保票據、擔保債務和租賃負債,反映在我們的綜合資產負債表上。與採用ASC 842相關的經營租賃負債不包括在內。 |
(2)包括IRC 1031條款存款(如果有的話)。 |
(3)包括我們綜合資產負債表中反映的可贖回非控股權益和非控股權益的金額。 |
關鍵會計政策
我們未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求我們做出估計和假設。在以下情況下,管理層認為會計估計或假設至關重要:
•估計或假設的性質是重大的,因為解釋高度不確定的事項或該等事項的易變化性所需的主觀性和判斷力的程度;及
•這些估計和假設對財務狀況或經營業績的影響是重大的。
管理層已經與董事會審計委員會討論了其關鍵會計政策的制定和選擇。管理層認為,目前用於估計我們未經審計的綜合財務報表中反映的金額的假設和其他考慮因素是適當的,未來不太可能發生變化。然而,由於這些估計需要做出在做出估計時不確定的假設,它們承擔着變化的風險。如果實際經驗與我們的未經審計的綜合財務報表中反映的金額估計時使用的假設和其他考慮因素不同,由此產生的變化可能會對以下方面產生重大不利影響流動性和/或財務狀況。*請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表附註2,以瞭解有關影響我們的重大會計政策的進一步信息。*2021年這些政策沒有實質性變化。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告可能包含1995年“私人證券訴訟改革法案”中定義的“前瞻性陳述”。當WellTower使用“可能”、“將會”、“打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“形式”、“估計”或類似的表達方式,而不是僅僅與歷史事件有關時,WellTower就是在發表前瞻性聲明。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,涉及的風險和不確定因素可能會導致WellTower的實際結果與前瞻性陳述中討論的WellTower的預期大不相同。這可能是各種因素造成的,包括但不限於:新冠肺炎大流行的持續時間和範圍;CARE法案和未來刺激或其他新冠肺炎救濟立法的實施和影響的不確定性;新冠肺炎大流行對入住率和WellTower及其運營商/租户運營的影響;各國政府為應對新冠肺炎大流行而採取的行動。, 包括推出公共衞生措施和其他影響WellTower的財產以及WellTower及其運營商/租户運營的法規;WellTower及其運營商/租户採取的與新冠肺炎大流行相關的健康和安全措施的影響;與新冠肺炎相關的健康和安全措施導致運營成本增加;新冠肺炎大流行對運營商/租户的業務和財務狀況以及他們向WellTower付款能力的影響;由於新冠肺炎造成的經濟不確定性,WellTower的財產收購和處置活動中斷;“新冠肺炎”大流行和全球經濟狀況惡化或經濟增長緩慢導致的主要市場普遍的經濟不確定性;資本市場的狀況,包括資金的可用性和成本;預期停止執行倫敦銀行間同業拆借利率和向任何其他利率基準過渡的不確定性;醫療行業面臨的問題,包括對法規和支付政策的遵守和變化,以應對政府調查和懲罰性和解,以及運營商/租户難以以成本效益獲得並維持足夠的責任和其他保險;融資條款的變化;醫療行業內部的競爭,包括醫療保健行業面臨的問題,包括遵守和修改法規和支付政策,以應對政府調查和懲罰性和解,以及運營商/租户難以以經濟高效的方式獲得並維持足夠的責任和其他保險;融資條款的變化;醫療保健行業面臨的競爭經營者/租户的經營業績或財務狀況出現負面發展,包括但不限於, 他們支付租金和償還貸款的能力;WellTower以有利可圖的結果過渡或出售物業的能力;未能按照預期進行新的投資或收購;自然災害和其他天災行為影響WellTower的物業;WellTower在出現空置時以類似的比率重新租賃空間的能力;WellTower以與出售的資產類似的比率及時將銷售收益再投資的能力;運營商/租户或合資夥伴破產或破產;合資夥伴的合作;影響聯邦醫療保險和醫療補助報銷率的政府法規與未來投資或收購有關的意想不到的困難和/或支出;影響WellTower物業的環境法律;管理WellTower財務報告的規則或做法的變化;美元和外幣匯率的變動;WellTower保持REIT資格的能力;關鍵管理人員的招聘和留住;以及WellTower不定期向美國證券交易委員會提交的報告中描述的其他風險。其他重要因素在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出,包括在“業務”、“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下確定的因素。最後,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是因為新信息、未來事件或其他原因,也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率和外幣匯率不利變動帶來的潛在損失。我們尋求通過對衝這些風險敞口的衍生品合約的損益來緩解基礎外匯風險敞口。我們尋求通過儘可能將新投資的條款與新的長期固定利率借款相匹配,來緩解利率波動的影響。我們可能會也可能不會選擇使用金融衍生品工具來對衝利率風險。這些決定主要基於我們將可變利率投資與可比借款相匹配的政策,但也基於適用日期的利率總體趨勢以及我們對未來利率波動的看法。本節旨在討論與利率和外幣匯率潛在波動相關的風險。
我們歷來通過我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃借款,以收購、建造或發放與醫療保健和老年人住房有關的貸款。然後,根據市場情況,我們將發行股權或長期固定利率債券,以償還我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃下的借款。我們面臨與債務融資相關的風險,包括現有債務可能無法再融資或再融資條件可能不如當前債務條款的風險。我們的大部分借款都是根據契約或合同協議完成的,這些協議限制了我們可能產生的債務金額。因此,如果我們因為這些限制而無法籌集額外股本或借款,我們獲得額外物業的能力可能會受到限制。
利率的變化不會影響與我們的固定利率債務相關的利息支出。然而,利率變化將影響我們固定利率債務的公允價值。這筆固定利率債務到期後利率環境的變化可能會對我們未來的現金流和收益產生影響,這取決於債務是被其他固定利率債務、可變利率債務或股權取代,還是通過出售資產來償還。為了説明利率市場變化的影響,我們對我們的固定利率債務工具進行了敏感性分析,據此我們模擬了假設利率每上升1%所產生的淨現值變化,以確定該工具的公允價值變化。下表彙總了截至指定日期執行的分析(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 校長 | | 改變 | | 校長 | | 改變 |
| | 平衡 | | 公允價值 | | 平衡 | | 公允價值 |
高級無擔保票據 | | $ | 10,501,074 | | | $ | (766,189) | | | $ | 9,943,501 | | | $ | (761,581) | |
擔保債務 | | 1,520,584 | | | (46,312) | | | 1,702,196 | | | (57,756) | |
總計 | | $ | 12,021,658 | | | $ | (812,501) | | | $ | 11,645,697 | | | $ | (819,337) | |
我們的可變利率債務,包括我們的無擔保循環信貸安排和商業票據計劃,都是按公允價值反映的。截至2021年9月30日,我們與可變利率債務相關的未償還債務為1,747,413,000美元。假設未償還餘額不變,利率每提高1%,每年的利息支出將增加17,475,000美元。截至2020年12月31日,我們的浮動利率債務下有2,241,909,000美元的未償還債務。假設未償還餘額不變,利率每提高1%,每年的利息支出將增加22,420,000美元。
我們受到匯率波動的影響,這些波動可能會不時影響我們的財務狀況和經營業績。加元或英鎊相對於美元幣值的增減會影響我們在加拿大和英國的投資所獲得的淨收入。僅根據我們截至2021年9月30日的三個月的業績,包括現有對衝安排的影響,如果這些匯率增加或減少10%,我們來自這些投資的淨收入將酌情增加或減少不到15,000,000美元。我們將繼續通過非美國計價的借款和衍生品合約的損益來緩解這些基礎外幣敞口。如果我們通過投資或收購或開發美國以外的老年人住房和醫療保健物業來增加我們的國際影響力。我們也可能決定以美元、加拿大元或英鎊以外的貨幣辦理額外業務或借入資金。為了説明外匯市場變化的影響,我們對我們的衍生品投資組合進行了敏感性分析,據此我們模擬了假設的外幣匯率每上漲1%所產生的淨現值變化,以確定這些工具的公允價值變化。下表彙總了所執行的分析結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | 攜帶 | | 改變 | | 攜帶 | | 改變 |
| | 價值 | | 公允價值 | | 價值 | | 公允價值 |
外幣兑換合約 | | $ | 8,078 | | | $ | 19,544 | | | $ | 61,851 | | | $ | 12,731 | |
指定為對衝的債務 | | 1,611,620 | | | 16,116 | | | 1,630,542 | | | 16,305 | |
總計 | | $ | 1,619,698 | | | $ | 35,660 | | | $ | 1,692,393 | | | $ | 29,036 | |
有關金融工具公允價值的更多信息,請參閲“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--關鍵會計政策”和我們未經審計的合併財務報表的附註12和17。
第四項。管制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序有效地提供合理保證,確保我們根據交易所法案向證券交易委員會提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財務季度期間,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》下的規則13a-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
第1項。*法律訴訟
在我們的正常業務過程中,不時會有針對我們的各種法律訴訟待決。管理層不認為這些法律程序中的任何一個單獨或整體的解決會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。此外,我們不時地參與某些法律程序,第三方,如租户、經營者和/或經理,有合同義務對我們進行賠償、辯護和使我們不受傷害。*在其中一些問題上,賠償人有潛在損害的保險。在其他問題上,我們得到了租户和其他有義務的第三方的辯護。*在其他情況下,我們正由租户和其他有義務的第三方為我們辯護。*在某些情況下,賠償人為潛在的損害提供保險。*在其他情況下,租户和其他有義務的第三方為我們辯護該等法律訴訟的不利解決可能個別或合計對彌償人履行其對吾等的各自義務的能力造成重大不利影響,進而可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。管理層認為,目前尚無此類法律訴訟待決,無論是個別或合計,都會有如此重大的不利影響。(管理層認為,目前尚無此類法律訴訟待決,無論是個別或合計,都會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大不利影響。儘管管理層對這些法律訴訟的最終解決方案持樂觀態度,但我們可能會有大量的法律費用和與辯護相關的費用。此外,管理層無法預測這些法律訴訟的結果,如果管理層對此類事件的預期不正確,此類訴訟可能會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生重大不利影響。
第1A項。 風險因素
與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下確定的風險因素相比,沒有實質性變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們收購了員工持有的普通股股份,這些員工在授予之前發佈的限制性股票獎勵時,為履行預扣税款義務而提交了股票。具體而言,截至2021年9月30日的第三季度,從員工手中收購的普通股股數和每月支付的每股平均價格如下表所示。
2020年5月1日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,根據該計劃,我們可以在2021年12月31日之前回購最多10億美元的普通股(“回購計劃”)。根據這項授權,我們不需要購買股票,但可以根據我們對市場狀況和其他因素的評估,選擇在公開市場或通過私下交易的方式購買股票。我們預計將使用可用現金為回購計劃下的任何股票回購提供資金,並可能使用借款或債券發行的收益。在截至2021年9月30日的三個月裏,我們沒有回購任何普通股。
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發行人購買股票證券 |
期間 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的回購計劃一部分購買的股票總數 | | 根據回購計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 |
2021年7月1日至2021年7月31日 | | 305 | | | $ | 79.68 | | | — | | | $ | — | |
2021年8月1日至2021年8月31日 | | 173 | | | 86.69 | | | — | | | — | |
2021年9月1日至2021年9月30日 | | — | | | — | | | — | | | — | |
總計 | | 478 | | | $ | 82.22 | | | — | | | $ | 992,348,000 | |
第五項。 其他信息
沒有。
第6項 陳列品
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10.1 | | WellTower Inc.非限定延期補償計劃修訂並重新生效,自2022年1月1日起生效。* |
31.1 | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證。 |
31.2 | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的認證. | |
32.1 | | 根據“美國法典”第18編第1350節的規定,由首席執行官進行認證。 |
32.2 | | 根據“美國法典”第18編第1350節的規定由首席財務官認證。 | |
101.INS | | XBRL實例文檔。實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | | 公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面,格式為內聯XBRL |
| | | |
* | | 管理合同或補償計劃或安排。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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| | WellTower Inc. | |
日期: | 2021年11月5日 | 發信人: | /s/SHANKH MITRA | |
| | 尚克·米特拉(Shankh Mitra) | |
| | 首席執行官兼首席投資官 首席執行官(首席執行官): | |
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日期: | 2021年11月5日 | 發信人: | /s/蒂莫西·G·麥克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 蒂莫西·G·麥克休(Timothy G.McHugh) | |
| | 執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官): | |
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日期: | 2021年11月5日 | 發信人: | /s/Joshua T.Fieweger | |
| | 約書亞·T·菲韋格(Joshua T.Fieweger) | |
| | 首席會計官 首席會計官(首席會計官): | |