由OCEANFIRST金融公司提交。

根據修訂後的1933年證券法第425條

並當作依據第14A-12條提交

根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange ACT)

主題公司：Partner Bancorp

委託檔案編號：033-21202

2021年11月4日，Ocean First Financial Corp.就之前宣佈的收購Partners Bancorp的提議召開了電話會議。這種通話的文字記錄在此陳述。

企業參與者

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

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Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-總裁兼首席運營官

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Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

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Jill apito hewitt-Ocean First Financial Corp.-高級副總裁兼投資者關係官

運算符

大家好，歡迎來到Ocean First Financial Bancorp投資者電話會議。我叫艾瑪，今天我將是你們的接線員。

現在，我很高興將電話會議移交給 投資者關係官吉爾·休伊特(Jill Hewitt)開始。請繼續。

Jill apito hewitt-Ocean First Financial Corp.-高級副總裁兼投資者關係官

謝謝你，艾瑪。大家早上好，感謝大家今天早上收看我們的節目。我是Jill Hewitt，Ocean First Financial Corp.的投資者關係官。

在我們開始之前，我想提醒您，演示文稿中包含的信息以及我們今天的許多言論可能包含前瞻性的 陳述，這些陳述會受到許多風險和不確定性的影響。由於這些風險和不確定性，實際結果可能與預測或預測的結果大不相同。請參閲演示文稿第2頁和第3頁上的幻燈片 以及我們的美國證券交易委員會報告，包括我們10-K報告中的風險因素，在這些文件中，您將發現可能導致實際結果與這些前瞻性聲明大不相同的因素。

現在，我很高興請我們今天的東道主--Ocean First Financial Corp.董事長兼首席執行官克里斯托弗·馬赫(Christopher Maher)主持會議。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

謝謝你，吉爾。早上好，感謝大家抽出時間參加本次電話會議，討論Ocean First Financial Corp.同意 收購Partners Bancorp。在我們開始討論之前，請注意Partners Bancorp是一家銀行控股公司，其中包括弗吉尼亞合作伙伴銀行和德爾馬瓦銀行。弗吉尼亞合作伙伴銀行以弗吉尼亞合作伙伴銀行和馬裏蘭州合作伙伴銀行的商標運營，而德爾馬瓦銀行以德爾馬瓦銀行和自由貝爾銀行的商標運營。

今天上午，我們的總裁兼首席運營官喬·勒貝爾(Joe{br)Lebel和首席財務官Mike Fitzpatrick也加入了我的行列。在電話會議期間，我們可以參考今天凌晨在我們網站上提供的幻燈片演示文稿。在我們開始提問之前，我將發表一些開場白 ，以確定這筆交易的基本原理以及有針對性的財務機會。

在開始之前，我 想花點時間對合作夥伴團隊表示感謝。合作伙伴在我們過去一年一直瞄準的市場上建立了有吸引力的特許經營權，我們很高興有機會歡迎他們的團隊 加入Ocean First大家庭。在過去的幾個月裏，我們在一起工作，已經開始欣賞專業的商業銀行團隊，他們一直在推動他們的發展。

讓Ir涵蓋交易指標。OceanFirst將為合夥人股東提供兩種選擇：每股合夥人股票可換取0.4512股Ocean First普通股，或每股合夥人股票可換取10美元現金。出於建模的目的，我們估計最終結算是80%的股票和20%的現金，儘管我們在合同上承諾分配最多40%的現金，並樂於 以該水平的現金結算交易。所有進一步的估計都是基於這個80-20的和解方案。

這 導致交易總價值為1.86億美元，相當於有形賬面價值的146%。大約4%的有形賬面價值稀釋將在大約3年內收回。考慮到多個銀行特許機構和多個核心處理環境 ，預計費用削減總額約為合作伙伴當前費用基礎的40%。因此，這一機會將使2022年每股收益增加約4%，2023年每股收益增加10%。

正如我們經常注意到的那樣，對我們來説，收購中最重要的衡量標準可能是實現成本節約後的市盈率。考慮到此次交易中的運營機會 ，我們估計收購業務的價格結構將相當於成本節約後的市盈率遠低於8倍的收益。我們行業的長期市盈率估值為12倍 ，同業平均市盈率超過13倍，我們有機會為Ocean First股東創造實質性價值。

這個機會 吸引了Ocean First，原因多種多樣。首先，我們高度重視商業銀行業務的發展。合作伙伴公司的商業銀行家對這一機會至關重要，他們不僅忠於承諾，而且對加入Ocean First感到非常 興奮。作為Ocean First的一部分，這些商業銀行家將擁有更具競爭力的資產負債表、貸款產品、國庫產品和數字銀行工具。這是我們所有人的首要和最重要的 目標。

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這筆交易將Ocean First的分行輕型商業銀行模式擴展到安納波利斯的索爾茲伯裏、弗吉尼亞州的弗雷德裏克斯堡和重要的華盛頓特區地鐵。作為額外的好處，Liberty Bell特許經營權正好位於Ocean First新澤西州市場的中心，將為我們在新澤西州西部增加額外的規模。雖然這些市場的一些 方面對我們來説是新的，但它們反映了Ocean First將季節性岸上和二級市場連接成大規模高密度城市市場的歷史實力。這種位於城市中心通勤時間延長的極具吸引力的海濱市場的連接在後COVID時代特別有吸引力。我們在費城和紐約的許多客户都是在參觀我們開設了100多年銀行的海濱社區時第一次認識了Ocean First。

除了發展我國商業銀行的首要目標外，還有一個重要的次要機遇。Ocean First多年來一直在信息技術、數字銀行解決方案和定位於規模的風險管理基礎設施方面進行大量投資。在Ocean First技術平臺上運營合作伙伴業務將顯著 提高盈利能力，這一機會將使Ocean First和合作夥伴股東都受益。

與許多運營良好的社區銀行一樣，合作伙伴也面臨着運營規模的逆風。他們一直非常有效地發展商業銀行業務，但他們的財務業績受到了 後臺運營費用水平的抑制，這些費用水平不能為客户提供有競爭力的利益。通過合作，我們可以增強合作伙伴團隊的工作效率，同時顯著提高他們的運營槓桿。

這一進程的關鍵將是將合作伙伴的兩個核心處理環境轉換為Ocean First環境。如您所知，集成是Ocean First的強項，因為我們在過去6年中已經完成了9個集成或核心遷移，包括在過去18個月中完成的3個核心轉換，其中3個都處於COVID流行期間。如果我們能在2022年上半年完成 交易，我們已經在計劃在當年6月和7月進行核心整合，從而在2022年第三季度之前大幅提高該業務的運營槓桿。

最後，OceanFirst始終將財務業績作為我們同行中排名前四的目標。在剛剛過去的夏天，我們舉辦了投資者日活動， 我們在會上概述了我們的後COVID計劃，即通過更強勁的有機增長和提高運營槓桿來提振盈利勢頭。這些計劃仍在進行中，我們對Ocean First 特許經營權的有機增長前景沒有改變。

合作伙伴機會使我們的退貨預期更上一層樓，並提供了實實在在的財務利益。隨着我們實現前面提到的運營效率 並繼續我們的有機增長計劃，我們2023年的業績目標將會提高。這筆交易的模式是將2023年的每股收益提高10%。它將推進我們的工作，以加強我們的資產回報率 目標，更重要的是，這筆交易使我們的過剩資本發揮作用。

你可能還記得，我們在大流行初期籌集了1.85億美元的資金，以支持資產負債表，以應對可能發生的情況。值得慶幸的是，我們的信貸表現一直很出色，不需要額外的資本保證金來抵消大流行的信貸風險。這筆交易將這筆資本投入 工作，並有能力大幅提高我們的有形普通股權益回報率。因此，擴展我們的商業銀行增長模式，並利用Ocean First基礎設施和提高股東回報的機會相結合，使這對我們來説是一個極具吸引力的機會。

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我們的業務是風險管理，我們認真考慮交易風險。在抓住此機會之前，我們非常仔細地考慮了2個 領域。首先，對我們來説，保持建設海洋第一商業銀行的有機勢頭至關重要。合作伙伴的整合不會影響在新澤西州、紐約、費城和我們的擴張市場運營的出色的商業銀行團隊 。這些人專注於發展他們的業務，在這一努力中不會錯過任何一步。

其次，實現模型化財務目標在很大程度上取決於我們提高合作伙伴運營槓桿的能力。我們在跟蹤被收購銀行的費用優化方面有着良好的記錄 和嚴格的流程。在過去7次全行收購中，我們每一次都達到了我們的目標，我們有信心通過這次機會實現預期的運營槓桿。

有了這些，喬、邁克和我很樂意回答任何問題。

問答

運算符

我們今天的第一個問題來自KBW的邁克爾·佩裏託。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析師

問：我想我的第一個問題是，我想知道你是否可以在你正在收購的貸款團隊方面多加一點色彩。看起來 這筆交易的很大一部分是增長。我在演示文稿中看到了過去幾年的複合年增長率圖表，它看起來相當穩健。但我想知道，您是否可以給我們一個快速的平均值或總結 您培養的人才類型，以及他們從歷史上看是如何成長的。你們是在類似的垂直領域，從類似的競爭對手那裏奪取市場份額，還是在某種程度上與你們在那裏已經取得的成就有所不同和 擴張？如果可以的話，我想從那裏開始。

Christopher D.Maher- Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：是的。謝謝，邁克。這是一個很好的問題，也是 吸引我們獲得此機會的關鍵所在。他們的商業銀行團隊有幾個，我會讓Joe對每個團隊做一些評論，但他們覆蓋的市場不同，垂直市場也略有不同。但他們的工作效率都很高。我認為幻燈片演示中最重要的數字之一是，除了這筆交易之外，合作伙伴的貸款年複合增長率超過10%。他們已經通過這些團隊做到了這一點。

我們花了很多時間和那些銀行家在一起。他們一直盯着我們。我們已獲得他們繼續與Ocean First合作的承諾。 他們對此感到興奮。所以我認為這是對我們要去的地方的補充。我們需要這些人在市場上獲得真正的吸引力和動力。

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在許多情況下，當你受到(可能是)國債、資產負債表、資本頭寸、對一個借款人的貸款限制等產品集的限制時，頂級商業銀行家可能很難像他們希望的那樣高效。我認為，將他們帶入Ocean First將使他們的生產力更高，而不會成為障礙。

但是喬，也許你可以對市場做一兩個評論。這裏有一些不同的市場 。

Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-總裁兼首席運營官

答：是的。Mike，我想告訴您，Delmarva團隊可能與我們在新澤西州中南部的市場(對我們來説是核心市場)密切一致，類似於我們在很長一段時間內一直處於成長型市場的市場。你已經看到了，他們在那裏做了什麼。所以那個顧客可能非常相似。他們將受益於他們的長期客户，這些客户可能已經將貸款 投入到一種情況下，為我們提供了更深的資產負債表和更好的產品集。

然後可能在弗雷德裏克斯堡非常相似，當然，在弗吉尼亞州的萊斯頓，這對他們來説是一個新的市場。這正是他們從前AUB員工和Access National員工那裏收購的華盛頓人員的市場，他們正在尋找我們在擴展市場中重新 尋找的一些相同類型的東西。因此，我認為這對我們來説是一個很好的機會，因為我們擁有龐大的客户羣和客户羣，我們有很大的機會在現有圖書和我們的產品系列中進行擴展，為他們打開了向新客户敞開大門的大門。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：邁克，我還指出，特別是在德爾馬瓦市場，很多剛到德爾馬瓦半島的人都是從新澤西和紐約退休的人，我們在那個地區有很多志同道合的人。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.， 研究部-分析師

問：很有幫助。其次，僅就淨息差而言，我想知道您是否可以 評論一下，您預計這筆交易對您的利潤率會產生什麼樣的直接影響，其次，如果您認為這可以改善或降低您的資產敏感頭寸，如果有的話，您認為這將如何改善或降低您的資產敏感型頭寸，以提高利率。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

邁克，我會做幾個簡短的評論，然後我相信邁克會同意的。但首先，很明顯，他們今天在合作伙伴處獲得了強勁的淨利差 ，這使我們在第一天就受益。但此外，我認為，隨着我們開放這些市場，減少對任何一個市場的依賴，這將有助於我們繼續最大限度地提高利潤率，因為 這意味着您可能在任何給定季度的某個市場都存在高度競爭的情況，您有能力通過從其他市場獲得一點增長來優化這種情況。

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所以我認為這有助於穩定局勢。他們的資產敏感度與我們的沒有太大不同。 所以這真的不會改變我們的看法。但是邁克，你還有什麼要補充的嗎？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

答：只是在第三季度的NIM為3.02%之後，才調整了他們的NIM，所以這比我們的高出約9個基點。所以 那裏有一點吸積。資金成本相當高，比我們高得多。未來有機會看到重新定價下降。就像克里斯説的，資產敏感度和我們差不多，所以 不會有太大變化。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析師

問：這在很大程度上是在CD方面嗎？因為他們的無息組合似乎相當高。我的意思是沒有，但我同意相對於這種組合，成本似乎有點高 。他們那裏有沒有價格更高的CD？或者是有什麼別的事情在發生？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

答：兩者都有。這是一種混合體。他們有大約1/3的CD，所以我們大約有10%的CD。所以他們的混合成本比我們的要高一點。因此，我們將從CD轉到核心，就像我們一直在做的那樣。然後，甚至他們的核心客户的價格也比我們的要高。這是一個不同的市場，但 可能存在重新定價的機會。

Michael Anthony Perito-Keefe，Bruyette，&Woods，Inc.，研究部-分析師

問：明白了。然後只為我堅持一段時間，然後我會退後一步。我只是想知道您是否可以就交易的兩種 功能方面提供任何其他指導：一種是股票/現金分割，以及您是否對交易完成後可能出現的情況有任何初步預期。其次，2022年上半年的收盤幅度相當大。對於您認為交易可能完成的時間，您可以提供任何 更窄的範圍或至少最初的預期嗎？

Christopher D.Maher-Ocean First 金融公司-董事長兼首席執行官

當然可以。因此，讓我先從監管和關閉的角度來談第二個問題。顯然， 任何關注市場的人都已經看到，關於審查銀行交易的標準有很多討論。我認為這不是問題，它與我們或這筆交易或任何類似的交易無關，但我認為監管機構只需要比往常多一點的時間來完成他們必須做的工作。因此，我們從來不想對他們需要多長時間來完成他們的工作冒昧。 顯然，在過去，如果這是我們的指南，我們會希望在2022年初完成。也許這是可能的，但我們只是不想放肆。所以我們在這一點上是保守的。

就現金和股票的分割而言，你看，我們已經有現金可以投入工作了。如果這筆交易以40%現金結算，我們會很高興，但對於 合作伙伴股東來説，他們在這裏有選擇權是很重要的。他們中的許多人非常看好Ocean First的股票，並希望擁有這些股票。所以我們想確保這裏有一點自由空間。

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正如你所想，我們做了很多敏感性分析。所以，如果這件事定在90-10，或者70-30，或者60-40，它真的不會對經濟有太大的改變。它會稍微改變資本水平。它稍微改變了回扣 。但你説的是回扣，你説的是幾個月。你説的不是增加一年的回收期或類似的事情。

因此，我們對如何解決問題持相對中立的態度。也就是説，如果我們有機會將40%的現金投入到工作中，我們會很高興做到這一點的。我認為 這將產生最好的預期收益勢頭。

運算符

我們今天的下一個問題來自海港研究夥伴公司的大衞·畢曉普。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高級分析師

問：我有一個問題要問你。我認為可能拖累股價的因素顯然是出於對持續有機 增長的預期，至少我想我聽説過，就你去年夏天設定的目標而言，但我認為在過去，可能是一些交易，一些收購造成的自然減損或流失，可能它停留的時間比預期的要長一點 。當你在某種程度上查看Partners Bancorp的貸款組合時，也許你可以僅僅從潛在徑流的角度列出你預期的，或者可能從資產負債表的角度至少影響已報告的或GAAP增長的非核心投資組合。有沒有什麼投資組合是你很敏感的，你想要減少或讓它進行權衡？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：你知道嗎，我認為幸運的是，這是一個我們 不會看到這種情況發生的機會。在其他一些案例中，比如説太陽報或開普敦的交易，有一些信用額度不符合我們的信用標準，我們預計會有價值數億美元的決選，或者我們在第一天完成那種重置盈利資產水平後立即進行了資產出售。在這種情況下，我們預計不會有這樣的情況。在這種情況下，我們預計會出現價值數億美元的決選，或者我們在第一天完成這種重置後立即進行了資產出售。在這種情況下，我們預計不會出現這種情況。

我認為就像喬指出的，你有幾個不同的投資組合。你有Delmarva的投資組合，它看起來幾乎和傳統的Ocean First，海洋縣，一種基於岸上的貸款，包括住宅和商業，我們感覺非常好。我們對評估這類貸款市場的能力充滿信心。然後，當你進入弗吉尼亞州和北弗吉尼亞州，安納波利斯的市場，那就像我們的其他特許經營權一樣。因此，我們預計這裏不會有很大的逆風。這對我們來説非常重要。我們希望確保銀行繼續有機增長 ，我們認為這不會帶來任何問題。

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這是一家公司，根據他們的歷史增長率，他們一直在獨立地增長。你可以預計他們明年可能會增加1億美元的貸款。收入和貸款的產生對這些人來説並不是一個挑戰。他們是非常優秀的銀行家。他們來自更大的銀行，就像我們一樣。因此，我們認為我們在這一點上非常一致。

我想我們早些時候已經説過這一點了，但隨着我們的銀行變得越來越大，我們的大多數製片人實際上都不會與這家銀行的 整合有任何關係。所以我們在紐約或新澤西的人們不會花時間在這上面。這是一種後臺整合，我們做得非常好。我們非常清楚我們需要做什麼。它們運行2個 個不同的核心繫統平臺。因此，將這兩者合併為Ocean First是一項艱鉅的任務，它是一項工程。這就是工作。我們不能掉以輕心，但這不應該與中斷核心的勢頭有任何關係 Ocean First。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高級分析師

問：明白了。喜歡這顏色。我在幻燈片中注意到，合作伙伴在多户商業地產方面的曝光率看起來相當不錯 。顯然，你提到索爾茲伯裏在那裏產生了一個很大很大的僱主。這所大學正在擴張，這在某種程度上是進入馬裏蘭大學的後門。他們做得多嗎？或者有機會在索爾茲伯裏的大學系統 或那裏更大的生產者系統中做很多事情嗎？

Joseph J.Lebel-Ocean First Financial Corp.-總裁兼首席運營官

答：戴夫，我不認為他們今天做得太多，但這絕對是一個機會。他們有很多人已經在這個市場上呆了一段時間 。他們在德爾馬瓦銀行(Bank Of Delmarva)的首席執行官約翰·佈雷達(John Breda)已經在這個市場工作了25年，自2012年以來一直在德爾馬瓦銀行工作，這是該地區良好的地理背景。所以我們相當樂觀。我認為我們的資產負債表 將幫助他們在那裏擴大機會。

David Jason Bishop-海港研究合作伙伴-高級分析師

問：明白了。最後一個，就是家政服務。就您在交易中進行股票回購的市場前景而言，有什麼影響嗎？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：我認為這只是暫時的，我們仍然有胃口繼續進行股票回購。顯然，我們可能會稍微緩和一下，因為我們 看着這件事如何解決。因此，如果它穩定下來，我們非常有信心它會在80-20左右穩定下來。如果穩定在60-40， 會有大量現金流出，這可能會影響到通過另一種機制進行的回購。

因此，我們將在 我們完成發行約360萬股之前看到結算。因此，我不認為我們會一下子抓住這一點，並試圖過快地燒燬它。但我們將在力所能及的範圍內繼續回購。顯然， 在交易和諸如此類的事情上，我們必須遵守一些窗口，但回購仍在進行。

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運算符

今天我們的下一個問題來自博寧和斯卡特古德的埃裏克·茲維克。

Erik Edward Zwick-Boenning和ScatterGood，Inc.，研究部-東北銀行研究分析師

問：首先，我想可能是問邁克一個問題。關於40%的目標成本節約，我很想知道您是否可以提供任何有關合作夥伴費用基礎的具體領域的詳細信息 ，這將推動成本節約。我猜，一個很好的百分比聽起來很可能來自技術和數據處理領域。但我很好奇你能不能在那裏給我們一些指導。

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

答：是的。埃裏克，薪酬只有三分之一左右。但正如你提到的，還有其他一些非常重要的領域，比如專業費用、董事費用。他們那裏有兩塊木板。我們在這裏增加了一名董事，但他們在兩家不同的銀行有兩個董事會。一是在會計服務、上市公司費用方面。

他們還有兩年前合併後的核心存款攤銷，每年大約60萬美元。然後我們把我們的 加到上面。但是，就像我剛才提到的，有些東西很容易成為目標。

Erik Edward Zwick-Boenning and ScatterGood， Inc.，研究部-東北銀行研究分析師

問：抓到你了。是否可以安全地假設，後臺 的技術將達到這40%的水平，可能達到一半或更多？對嗎？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

答：實際上，技術的作用是肯定的。我們認為技術約佔40%。因此，這與我們的總體目標 基本持平。補償不到40%。然後，我提到的一些領域讓我們回到了40%的水平。

Erik Edward Zwick-Boenning和 Scattergood，Inc.，研究部-東北銀行研究分析師

問：太棒了。這很有幫助，邁克。然後，我很好奇， 您是否正在計劃或考慮為合作伙伴資產負債表進行任何重新定位交易？我想要麼是在證券賬簿上，要麼是非存款資金方面的任何東西。

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：作為建模的一部分，我們不打算做什麼重要的事情。顯然，我們注意到他們的融資成本大大高於我們的 。因此，我們認為隨着時間的推移，這是一個下降的機會，特別是在我們今天擁有過剩的存款頭寸並繼續產生存款的情況下。我的意思是，就在上個季度，我們的存款增長了超過3億美元。因此，我認為我們有機會降低這一比例，但我們還沒有在資產負債表中進行任何大規模的重新定位。因此，這仍然是一種上行機會。

Erik Edward Zwick-Boenning和ScatterGood，Inc.，研究部-東北銀行研究分析師

問：明白了。然後，Chris，在之前的通話中，您提到波士頓銀行市場有一些特點，這使得它與您的一些傳統市場有點 不同。話雖如此，您是否會考慮在波士頓地區進行收購，以獲得與您今天宣佈的類似的實體足跡？我只是好奇，如果您找到了合適的機會，您是否有興趣 同時等待多筆交易。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：是的。我們並不專注於在波士頓市場進行併購。我們有一支很棒的有機團隊。我們認為 他們將在那裏做得非常出色。

這是一個非常不同的市場。那裏有很多非常優秀的球員，有很多 選擇。如果你是一個賣家，有很多大銀行可以讓你求助，它們會比Ocean First有先天優勢。所以我們根本不關注這一點。你看，我們認為我們可以一次做兩件事，但這將是我們在短期內足夠工作的 。

運算符

我們的下一個問題來自地區檢察官戴維森的拉塞爾·岡瑟。

拉塞爾·埃利奧特·蒂斯代爾·岡瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴維森公司研究部-分析師

問：我想回到貸款增長的討論上來。因此，你們已經非常清楚，併購將更加關注增長，而不是過去關注融資的 ，看起來這就是我們今天在這裏看到的情況。那麼，這是否合乎情理地證明，這應該會增加你設定的2億至2.5億美元的淨增長目標？您是否能夠 量化目前可能發生的情況？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：是的。我認為簡短的答案是，羅素，這將增加我們現有的收入，或者我猜，之前的目標是每季度2.5億美元。 所以我們預計會做得更好。我認為，我們必須真正微調與這些人在行業上的計劃，並看看他們的一些較大的借款人，他們可能迫切需要做額外的工作，我們可以介入。我們滿懷希望地表示，我們在我們的國家收購中獲得了很好的體驗，他們擁有一批出色的客户，他們對一個借款人關係提供了最大限度的貸款。這裏有一些這樣的東西，所以我認為我們有 個機會。

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第二件事是喬提到的新的華盛頓團隊，他們真的是非常非常好的人，沒有進入國家，在那家公司多年來一直保持着良好的記錄。與合作伙伴的資產負債表相比，我們的資產負債表使他們能夠在華盛頓做更多的事情。

所以我會這樣想。如果他們繼續保持10%的增長速度，那就相當於每年再增加1億美元的產量。因此， 我們必須坐下來解決這個問題。可能比這個低一點，也可能比這個高一點。但這將是我們先前關於貸款增長指引的最高要求。

拉塞爾·埃利奧特·蒂斯代爾·岡瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴維森公司研究部-分析師

問：克里斯，這是一個非常有幫助的背景。然後再跟進前面的保證金問題。所以你給出了3.25%到3.50%的歸一化利潤率。這筆交易是否會加快認識到這一點的時機，或許是在低端？它會改變書擋的大小嗎？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

這當然是有可能的，羅素。我認為現在的情況是，您在融資成本方面有機會嘗試提高 利潤率，可能會更快一些。但我有點謹慎，只是因為世界上的流動資金數量在繼續增長。因此，我們繼續看到存款增長。因此，只要您的存款是以這樣的速度流入的 ，就很難管理到一個覆蓋了大量現金的保證金數字。(=但在方向上，我認為通過這筆交易，我們將有能力在長期內提高利潤率。

拉塞爾·埃利奧特·蒂斯代爾·岡瑟(Russell Elliott Teasdale Gunther)-D.A.戴維森公司研究部-分析師

問：目標是否有多餘的現金或流動性頭寸，你可以與之交談，你將努力重新部署？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：有。他們還有價值數億美元的超額現金。因此，這增加了我們的過剩現金頭寸，這只是 強調了我們對有機貸款增長的關注。

運算符

我們的下一個問題來自斯蒂芬斯公司的馬修·布里斯。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

問：克里斯，你之前提到合夥人有多個系統，我想你説的是多個監管機構。我不太瞭解他們。但我 希望您能為這條評論提供更多的顏色。您是否需要比此交易中通常的審批更多的審批，因為他們有2個銀行子公司？沿着同樣的思路，這裏有多個核心轉換嗎？

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

那麼讓我來依次拿吧。因此，在監管方面，雖然這裏有多個特許機構，但他們在 控股公司章程下有兩個不同的銀行特許機構，這增加了他們的運營環境和費用降低的費用效率比率的複雜性。我們獲得批准的過程並不比普通交易更復雜。因此，我們仍將向我們的監管機構--OCC和美聯儲--申請批准。所以這並不複雜。我認為，我們在監管過程中的保守態度只是反映了全球監管審批速度有所放緩，與這筆交易無關。

然後，在多系統轉換方面，他們現在維護着兩個獨立且不同的核心處理環境。我們預計 我們將在2022年年中消除這兩種環境。正如Mike所説，這相當於節省了我們預期費用的40%。這是我們經常做的事情，我們經常這樣做，我們做得很好。所以我認為這是一個非常低風險的提議。

然後，正如Mike提到的，您確實有額外的 成本基礎設施，因為它們是獨立的公司實體。因此，您可以獲得額外的專業服務和審計服務。你甚至有不同的監管合規審查。因此，這些子公司銀行在這裏獨立地與監管機構進行自己的監管審查，而不是僅僅一起進行。所以我認為這是一個機會。

如果你看看他們的效率比率， 這是一家在增長、收購銀行家方面做得很好的公司，但在這樣的環境下運營真的很難。如果有一件我們知道如何做好的事情，我們可以把成本拿出來，以獲得 效率。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

問：好的。然後對我來説，下一個問題是理解回扣是中性的，這取決於它是 80%-20%的交易還是60%-40%的交易。但我希望你能評論一下，形式上的每股收益增加和有形的賬面稀釋是什麼極端？如果這是一筆60%的 股票和40%的現金交易，預計每股收益增加和有形賬面價值攤薄分別有什麼變化？

Christopher D.Maher- Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

他們非常謙虛。它們向上或向下移動的幅度為1%，就像是上升或下降的一小部分。邁克，我不知道你手頭有沒有那張感光表。

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

答：是的。因此，在80-20的情況下，從減記中獲得的回報將是3.2。在60比40的時候，它會降到3.1，稍微快一點。100%庫存將是3.3，稍微慢一點。所以就像克里斯説的，名義上。而股本比率，在80-20， 我們重新調整這是有形股本，有形資產，我們將達到8.4。在60比40的情況下，這一比例將降至8.1。在100%，0現金的情況下，它會回到8.6。

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Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

問：好的。你們有60-40折的有形賬面價值攤薄嗎？

Michael J.Fitzpatrick-Ocean First Financial Corp.-執行副總裁兼首席財務官

這都是事實，甚至都不能讓我們看看。都是一樣的。哦，我明白了。抱歉，不行。在60-40的時候，它會上升，對不起，它會上升到5%左右，但之後收益的增長會快得多。

Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

問：好的。下一個，克里斯，你剛才説我希望你能從這裏評論一下併購。最近，您指出，鑑於組織的主要關注點是內部有機增長，您提到交易的門檻更高。我只是稍微解釋一下，但這就是我得到的信息。因此，我希望你能重新調整我們對未來併購的預期，假設這筆交易為Ocean First掃清了更高的障礙。

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

當然可以。對我們來説非常重要的是，馬特，我們的每股收益增加了10%。因為當我 想到交易障礙時，每筆交易都有風險，對嗎？我們承擔額外的風險和複雜性，對嗎，參與任何交易，對我們的股東來説，我們的股票會得到很好的服務嗎？無論是哪種 交易，都無關緊要。因此，我們從兩個方面來看待這一點。我們看的是交易中的風險，我們看的是每股收益的增加。因此，我們認為，實現兩位數的每股收益增長對我們的股東來説非常重要，特別是考慮到我們 承諾部署和使用資本，並將我們的每股收益恢復到我們希望看到的水平。

因此，第二部分是 您在交易中承擔的風險。在這筆特殊的交易中，我們看到了最重要的風險，我在評論中指出了兩個風險。首先，如果這打斷了我們的有機動力，那麼這就是一個錯誤，對嗎？所以我們非常有信心。我們花了很多時間思考這個問題。推動我們有機發展勢頭的人們不會因此而分心。參與集成將不是他們的角色。這些人甚至不在他們的地理位置 。

第二部分是你會不會節省成本。因為如果您不能節省成本，那麼交易的前提就不是 。我們在每一筆收購中都會進行非常仔細的審查，以確保我們獲得了最初建模的成本節約。在我們完成的每一筆交易中，我們都能夠達到這個數字。考慮到這裏的成本構成和 我們非常熟悉的系統轉換的事實，我們認為這是一個低風險。

因此，在這種環境下，每股收益的兩位數增長是一件非常有意義的事情。這並不取決於收益率曲線。它不依賴於其他發生的事情。我們認為，這無疑掃清了障礙。

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Matthew M.Breese-Stephens Inc.，研究部-MD&Analyst

問：最後一個給我的，就是這樣。所以你提到兩位數的增長是非常重要的。您如何看待有形賬面價值的攤薄 ？我認為，部分問題是從回收角度和增值角度來看的獨立交易，它們看起來都很可靠，看起來也不錯，但隨着時間的推移，其中的多個交易可能會造成有形賬面價值增長的遲滯 。那麼，你認為如何確保你的有形賬面價值隨着時間的推移保持增長，與我們在甲板上看到的ROTCE前景保持一致？

Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

答：是的。嗯，這是很重要的一點，馬特。您希望保護您的有形賬面價值，但又不想利用這一點來 放棄建立收益流的機會。所以我們試着平衡這一點。如果你回想一下過去一年，我們的每股賬面價值增加了1美元。因此，我們經歷了賬麪價值上升的時期。隨着時間的推移，我們的賬面價值一直在 增長。但我們並不認為賬面價值增長是我們為股東做出貢獻的唯一途徑。

我還認為，如果你考慮 潛在的收益估值，對，你想要一個混合的。如果你沒有收益，你不會僅僅從價格賬面倍數上得到它。如果你有收入，但你沒有書，你就會有一個小小的錨在你的倍數中拖着你的後腿。但可以肯定的是，我們認為它克服了這些障礙，它在某種程度上很好地融合了這一點。它不是總和，它不是以原始美元( 美分)計算的大量賬面價值稀釋。在過去一年左右的時間裏，我們已經實現了賬麪價值。因此，我們認為現在是時候利用它來積累一些收入了。

聽着，我們再説一遍，我也要發表這樣的評論。這不是我們在説，我們是否想要進行 有機增長或收購？這不是一筆交易，而是一筆交易。這些都是我們公司的不同部分，都可以提供上行空間。部署我們去年籌集的資金是一件重要的事情。 這一直在拖累我們的資本回報。我們正在進行回購，但這也提供了一種實現這一點的方法。

最後，如果您要 選擇一個您不希望出現在我們銀行業務中的效率規模，它恰好在100億美元、110億美元左右。因此，我們在幾年前就知道我們將不得不突破100億美元。事實證明，我們 越過它進入了大流行，這是一個稍微複雜的問題。但是，將我們的總資產從100億美元的額度中剝離出來，將有助於我們大幅提高運營效率。這就是我們決定的所有組成部分。

運算符

我們目前沒有進一步的問題，因此 我會將電話回傳給Christopher Maher，請他作結束語。

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Christopher D.Maher-Ocean First Financial Corp.-董事長兼首席執行官

好的。非常感謝。感謝大家抽出時間來收看我們今天的節目。我們期待在年底後與 您討論我們的運營業績。謝謝。

運算符

感謝大家參加今天的電話會議。您現在可以斷開線路了

關於前瞻性陳述的警示説明

本新聞稿 包含聯邦證券法定義的前瞻性陳述，包括修訂後的1933年證券法第27A條和修訂後的1934年證券交易法第21E條。這些前瞻性陳述可能包括：與與Partners Bancorp(交易)有關的擬議交易的管理計劃；交易完成的預期時間；完成交易的能力；獲得任何必要的監管、股東或其他批准、授權或同意的能力；對未來運營、產品或服務的計劃和管理目標的任何陳述，包括與交易有關的整合計劃的執行；任何預期或信念的陳述；與某些財務或運營指標相關的任何預測或計劃。前瞻性 陳述通常由以下詞語來標識：相信、？預期、？預期、？意向、？尋求、？計劃？、？將？？、？將？？、？前瞻性陳述會受到許多假設、風險和 不確定性的影響，這些都會隨着時間的推移而變化，超出我們的控制範圍。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。Ocean First和Partners Bancorp均不承擔任何責任或義務(也不承擔)更新或 補充任何前瞻性陳述。因為前瞻性陳述的性質不同程度上是不確定的，受許多假設、風險和不確定因素的影響，實際結果或未來事件、情況或 發展可能大不相同。, 與Ocean First或Partners Bancorp在其前瞻性聲明中預期的情況不同，未來的結果和業績可能與歷史表現大不相同。可能導致或促成此類差異的因素包括但不限於：在Ocean First 10-K年度報告中1A項下的風險因素 項下的風險因素 合作伙伴銀行年度報告中的風險因素以及Ocean First合作伙伴銀行提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他定期報告中披露的那些因素 (美國證券交易委員會)，以及預期收益可能會在美國證券交易委員會(SEC)提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他定期報告中披露，也可能會導致此類差異的發生。 這些因素包括但不限於：Ocean First年度報告中1A項下的風險因素 項下的風險 項目 合作伙伴銀行年度報告中的風險因素 在交易完成之前或之後，由於交易相關的不確定性或其他因素，Ocean First及其合作伙伴Bancorp各自的業務可能無法按預期進行；各方無法 成功實施與交易相關的整合戰略；未獲得與交易相關的監管、股東或其他批准、授權或同意；或未及時或完全滿足其他慣例成交條件 ；聲譽風險和公司的反應以及由於與交易相關的事項 而轉移管理時間。這些風險, 此外，與交易相關的其他風險將在OceanFirst的招股説明書和合夥人委託書Bancorp中進行更全面的討論，該説明書將包括在將提交給美國證券交易委員會的與交易相關的S-4表格註冊説明書 中。此處列出的因素清單以及將在表格S-4的登記説明中列出的因素清單不是也不應該被認為是對所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列出的因素可能會對前瞻性 陳述的實現造成重大的額外障礙。對於本通訊或任何文件中所作的任何前瞻性陳述，Ocean First或Partners Bancorp聲稱“1995年私人證券訴訟改革法案”中包含的前瞻性陳述的安全港受到保護。

有關擬議交易的其他信息

此通信是就涉及Ocean First and Partners Bancorp的擬議交易進行的。

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關於與Bancorp合夥人的擬議交易，Ocean First打算向美國證券交易委員會提交一份S-4表格註冊 聲明，其中包含Ocean First的招股説明書和Partners Bancorp的委託書和其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，我們敦促合作伙伴Bancorp的投資者和 股東仔細閲讀Ocean First的全部招股説明書和Partner Bancorp的委託書(一旦可用)，以及Ocean First或Partners Bancorp提交給美國證券交易委員會的任何其他文件，以及 對這些文件的任何修改或補充，因為它們將包含有關Ocean First、Partners Bancorp和/或擬議交易的重要信息。一旦備妥，Ocean First的招股説明書和委託書 Partner Bancorp的副本將郵寄給Partners Bancorp的股東。我們還敦促合作伙伴Bancorp的投資者和股東仔細審查和考慮Ocean First及其合作伙伴Bancorp提交給美國證券交易委員會的每一份公開申報文件，包括但不限於各自的Form 10-K年度報告、委託書、當前的Form 8-K報告和Form 10-Q季度報告。當有了招股説明書和合夥銀行的委託書後，也可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得，網址是：http://www.sec.gov.。您還可以從Ocean First免費獲取 這些文檔，方法是：首先訪問Ocean First的網站https://oceanfirst.com/，其選項卡下為投資者關係；然後，您可以通過訪問 合作伙伴銀行的網站https://www.partnersbancorp.com/，在選項卡中，您可以免費獲取這些文檔；然後，您可以訪問合作伙伴Bancorp的網站，訪問https://www.partnersbancorp.com/，在選項卡中，您可以訪問投資者關係選項卡，然後在標題中，您可以從合作伙伴銀行獲得這些文檔。然後，您可以訪問 合作伙伴Bancorp的網站，在https://www.partnersbancorp.com/上的選項卡中，您可以免費獲取這些文檔。

參與徵集活動的人士

根據美國證券交易委員會的規則，Ocean First、合夥人 Bancorp及其各自的某些董事和高管可能被視為參與了與Ocean First Partners Bancorp交易相關的Partners Bancorp股東委託書的徵集。有關Ocean First的董事和高管以及他們對Ocean First普通股的所有權的信息載於Ocean First 2021年股東年會的委託書中，該聲明於2021年4月20日提交給美國證券交易委員會的附表14A。有關Partner Bancorp的董事和高管以及他們對Partners Bancorp普通股的所有權的信息載於Partner Bancorp的2021年股東年會委託書 中，該聲明於2021年4月7日提交給美國證券交易委員會(Sequoia Capital)的附表14A。有關那些參與者以及其他可能被視為參與了與Ocean First Partners Bancorp交易相關的 Partners Bancorp股東委託書的人的利益的其他信息，可以通過閲讀Partners Bancorp的委託書和Ocean First關於 Partners Bancorp交易的招股説明書來獲得。一旦可以獲得合夥人Bancorp的委託書和Ocean First的招股説明書的免費副本，就可以像前一頁所述那樣獲得。

沒有要約或邀約

本通信的目的不是也不應構成出售要約或徵求出售要約或徵求購買任何證券的要約或徵求任何批准票，在任何 司法管轄區內也不存在此類要約、徵求或出售在根據任何此類司法管轄區的證券法註冊或資格之前屬於非法的任何證券出售。除非招股説明書符合修訂後的1933年證券法第10節的 要求，否則不得進行證券要約。

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