美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
1934年證券交易法
在截至本季度末的季度內
或
1934年證券交易法
在從日本向日本過渡的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，這一過渡期將由美國向日本過渡。
佣金檔案編號
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人的電話號碼，包括區號：
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內是否符合此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器* |
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加速文件管理器 |
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規模較小的報告公司： |
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新興成長型公司： |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。
註冊人的普通股數量，每股面值0.125美元，於2021年10月28日發行：
NL實業公司和子公司
索引
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頁面 |
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第一部分：第一部分。 |
財務信息 |
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第一項。 |
財務報表 |
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簡明綜合資產負債表- |
3 |
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簡明綜合損益表(未經審計)- |
5 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計)- |
6 |
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簡明綜合權益報表(未經審計)- |
7 |
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現金流量表簡明合併報表(未經審計)- |
8 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
9 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
19 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
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第四項。 |
管制和程序 |
35 |
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第二部分。 |
其他信息 |
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第一項。 |
法律程序 |
37 |
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項目1A。 |
風險因素 |
37 |
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第6項。 |
陳列品 |
37 |
第II部分的第2、3、4和5項被省略，因為沒有資料可供報告。
2
NL實業公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(單位：千)
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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限制性現金和現金等價物 |
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應收賬款和其他應收賬款淨額 |
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關聯公司應收賬款 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他費用 |
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流動資產總額 |
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其他資產： |
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限制性現金和現金等價物 |
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聯屬公司應收票據 |
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有價證券 |
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對Kronos Worldwide，Inc.的投資。 |
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商譽 |
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其他資產，淨額 |
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其他資產總額 |
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財產和設備： |
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土地 |
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建築物 |
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裝備 |
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在建工程正在進行中 |
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減去累計折舊 |
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淨資產和設備 |
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總資產 |
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3
NL實業公司和子公司
精簡合併資產負債表(續)
(單位：千)
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十二月三十一日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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(未經審計) |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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應計訴訟和解 |
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應計負債和其他流動負債 |
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應計環境修復和相關費用 |
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應付給附屬公司的款項 |
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所得税 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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附屬公司的長期債務 |
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應計環境修復和相關費用 |
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長期訴訟和解 |
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遞延所得税 |
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應計養老金成本 |
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其他 |
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非流動負債總額 |
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股本： |
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NL股東權益： |
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普通股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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NL股東權益總額 |
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附屬公司的非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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承付款和或有事項(附註12和14)
請參閲簡明合併財務報表附註。
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NL實業公司和子公司
簡明合併損益表
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(未經審計) |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售、一般和行政費用 |
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其他營業收入(費用)： |
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保險賠償 |
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公司費用 |
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( |
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營業收入(虧損) |
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Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
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其他收入(費用)： |
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利息和股息收入 |
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有價證券 |
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定期養卹金淨額和OPEB成本的其他組成部分 |
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利息支出 |
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所得税前收入 |
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所得税費用(福利) |
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淨收入 |
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子公司淨收入中的非控股權益 |
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NL股東應佔淨收益 |
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NL股東應佔金額： |
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每股基本和稀釋後淨收益 |
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計算中使用的加權平均份額 每股淨收益的百分比 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
5
NL實業公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(未經審計) |
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淨收入 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： |
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貨幣換算 |
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固定收益養老金計劃 |
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其他退休後福利計劃 |
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( |
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( |
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( |
) |
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其他全面收益(虧損)合計(淨額) |
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( |
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( |
) |
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綜合收益 |
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可歸因於非控股權益的綜合收益 |
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NL股東應佔綜合收益 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
6
NL實業公司和子公司
簡明合併權益表
(單位：千)
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截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月(未經審計) |
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累計 |
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其他內容 |
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其他 |
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非控制性 |
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普普通通 |
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實繳 |
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留用 |
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全面 |
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對以下項目感興趣 |
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總計 |
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庫存 |
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資本 |
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收益 |
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損失 |
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子公司 |
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股權 |
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2020年6月30日的餘額 |
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淨收入 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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已支付股息-$ |
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( |
) |
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- |
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( |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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- |
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2020年9月30日的餘額 |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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- |
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- |
|
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( |
) |
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- |
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( |
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已支付股息-$ |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
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2021年9月30日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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|
|
|
|
截至2020年9月30日和2021年9月30日的九個月(未經審計) |
|
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|
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累計 |
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|
|
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其他內容 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
非控制性 |
|
|
|
|
|
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|
普普通通 |
|
|
實繳 |
|
|
留用 |
|
|
全面 |
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|
對以下項目感興趣 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
|
庫存 |
|
|
資本 |
|
|
收益 |
|
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損失 |
|
|
子公司 |
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股權 |
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||||||
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|
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|
|
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|
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2019年12月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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- |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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- |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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發行NL普通股 |
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- |
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已支付股息-$ |
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- |
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( |
) |
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- |
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( |
) |
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支付給非控股權益的股息 |
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- |
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- |
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- |
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- |
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( |
) |
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( |
) |
|
其他，淨額 |
|
- |
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( |
) |
|
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- |
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- |
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( |
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|
|
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|
|
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|
|
|
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|
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2020年9月30日的餘額 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
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|
|
2020年12月31日的餘額 |
$ |
|
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
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淨收入 |
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- |
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- |
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- |
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其他綜合收益，税後淨額 |
|
- |
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- |
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- |
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- |
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發行NL普通股 |
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- |
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- |
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- |
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已支付股息-$ |
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- |
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- |
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( |
) |
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|
- |
|
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- |
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( |
) |
|
支付給非控股權益的股息 |
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- |
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|
- |
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|
|
- |
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|
|
- |
|
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
- |
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- |
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|
|
- |
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( |
) |
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( |
) |
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|
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|
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|
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2021年9月30日的餘額 |
$ |
|
|
|
$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
7
NL實業公司和子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
|
|
截至9個月 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
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|
(未經審計) |
|
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經營活動的現金流： |
|
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淨收入 |
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$ |
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折舊及攤銷 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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從Kronos Worldwide，Inc.收到的股息 |
|
|
|
|
|
|
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|
有價證券 |
|
|
|
|
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( |
) |
|
非現金利息支出 |
|
|
|
|
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|
|
|
福利計劃費用低於現金資助 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
資產負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款和其他應收賬款淨額 |
|
( |
) |
|
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( |
) |
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庫存，淨額 |
|
( |
) |
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( |
) |
|
預付費用和其他費用 |
|
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|
|
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( |
) |
|
應付賬款和應計負債 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
所得税 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
擁有附屬公司的帳户 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計環境修復和相關費用 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他非流動資產和負債，淨額 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
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|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
聯屬公司應收票據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
收藏 |
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|
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|
貸款 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
( |
) |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
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支付的股息 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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收購的附屬庫存股 |
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- |
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( |
) |
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對子公司非控股權益的分配 |
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
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|
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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|
|
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|
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|
現金和現金等價物以及限制性現金和現金等價物-淨額 以下內容將發生變化： |
|
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|
經營、投資和融資活動 |
|
( |
) |
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
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|
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期末餘額 |
$ |
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|
|
$ |
|
|
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補充披露-支付的現金： |
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利息 |
$ |
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$ |
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|
|
所得税，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
8
NL實業公司和子公司
簡明合併財務報表附註
2021年9月30日
(未經審計)
注1--陳述的組織和依據：
組織-2021年9月30日，Valhi，Inc.(紐約證券交易所代碼：VHI)舉行了大約
陳述的基礎– 本季度報告中綜合了我們持有多數股權的子公司CompX International Inc.的業績。我們還擁有大約
本季度報告所載的未經審計綜合財務報表，已按我們於2021年3月10日向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(以下簡稱“2020年年報”)中經審計的綜合財務報表編制。*我們認為，我們已作出一切必要的調整(其中僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重大方面公平地陳述截至該日期的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。*我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(僅包括正常的經常性調整)，以便在所有重要方面公平地陳述截至2020年12月31日的年度報告(以下簡稱“年報”)中的已審計綜合財務報表。*我們認為，我們已經進行了所有必要的調整(其中僅包括正常的經常性調整本季度報告中包含的信息和腳註披露的信息(包括與2020年12月31日的綜合資產負債表相關的信息)通常包含在根據美國公認會計原則編制的財務報表中。*我們截至2021年9月30日的中期經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。*本季度報告中所包含的信息和腳註披露(包括與2020年12月31日的綜合資產負債表相關的信息)。*我們在截至2021年9月30日的中期經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。)本季度報告中所載的綜合資產負債表通常包括在根據美國公認會計原則編制的財務報表中。*本公司截至2021年9月30日的中期經營業績可能不能反映我們全年的經營業績。)
除非另有説明，本報告中提及的“NL”、“我們”、“我們”或“我們”指的是NL工業公司及其子公司和附屬公司克羅諾斯作為一個整體。
注2–應收賬款和其他應收賬款，淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
應收貿易賬款-CompX |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計保險賠償 |
|
|
|
|
|
|
|
|
壞賬準備 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9
注3-庫存，淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
原料 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
在製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
成品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注4–有價證券：
我們的有價證券包括對我們的直接母公司Valhi，Inc.上市股票的投資。我們的Valhi普通股被視為可供出售的證券，這些證券以公允價值在活躍市場上的報價計入，代表着公允價值層次中的一級投入。這些證券的任何未實現收益或虧損都在我們的簡明綜合收益表上的可銷售股本證券中確認。
|
|
公允價值 測量 級別 |
|
市場 價值 |
|
|
成本基礎 |
|
|
未實現 得(損) |
|
|||
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|||||||||
|
2020年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦爾西普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
瓦爾西普通股 |
1 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在2020年12月31日和2021年9月30日，我們舉辦了大約
根據美國證券交易委員會第144條的某些規定，我們擁有的Valhi普通股受轉售限制。此外，作為Valhi的多數股權子公司，根據特拉華州公司法，我們不能對我們持有的Valhi普通股股份投票，但在申報和支付時，我們將從Valhi獲得這些股票的股息。
注5-對Kronos Worldwide，Inc.的投資：
在2020年12月31日和2021年9月30日，我們擁有大約
我們在克羅諾斯的投資在2021年前9個月的賬面價值變化摘要如下。
|
|
金額 |
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
期初餘額 |
$ |
|
|
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
|
|
|
|
從克羅諾斯收到的股息 |
|
( |
) |
|
克羅諾斯其他全面收入中的股權： |
|
|
|
|
*進行貨幣換算 |
|
( |
) |
|
固定收益養老金計劃 |
|
|
|
|
期末餘額 |
$ |
|
|
10
Kronos精選財務信息摘要如下：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
流動資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
財產和設備，淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
對TIO的投資2合資企業 |
|
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|
|
|
|
|
|
其他非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
長期債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計養老金成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至9個月 |
|
||||||||||
|
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
||||||||||
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
注6–其他資產，淨額：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
養老金資產 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注7–應計負債和其他流動負債：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
僱員福利 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
11
注8–長期債務：
在2021年的前9個月，我們的全資子公司NLKW Holding，LLC
注9–其他非流動負債：
|
|
十二月三十一日， |
|
|
9月30日， |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位：千) |
|
|||||
|
不確定税收頭寸準備金 |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
OPEB |
|
|
|
|
|
|
|
|
保險索賠和費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
$ |
|
|
|
$ |
|
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注10-收入確認：
下表按報告單位對我們的淨銷售額進行了分類，這些類別描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位：千) |
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淨銷售額： |
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安全產品 |
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船用部件 |
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總計 |
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注11–員工福利計劃：
下表列出了定期固定收益養卹金淨成本的組成部分。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位：千) |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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已確認的精算損失 |
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總計 |
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我們目前預計，我們對固定收益養老金計劃的2021年繳費約為#美元。
12
注12–所得税：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位：百萬) |
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預計税費，按美國聯邦法定收入計算 *税率為21% |
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克羅諾斯公司收益中的權益差額， 扣除股息後的淨收益 |
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美國各州所得税和其他，淨額 |
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所得税費用(福利) |
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所得税綜合撥備(優惠) 可分配給： |
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淨收益(虧損) |
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額外實收資本 |
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其他全面收益(虧損)： |
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貨幣換算 |
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養老金計劃 |
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總計 |
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根據GAAP，我們確認Kronos收益(虧損)中未分配權益的遞延所得税。*因為我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們都是免税的。因此，我們不確認也不要求我們為Kronos的股息支付所得税。*我們從Kronos獲得的股息總額為$
與克羅諾斯有關的所得税事宜
3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案》簽署成為法律。除其他外，CARE法案還包括對2019年和2020年開始的納税年度的商業利益限制進行修改，將商業利益限制從
13
注13–股東權益：
累計其他綜合虧損-下表列出了NL股東應佔的累計其他綜合虧損的變化，包括我們在Kronos Worldwide的投資產生的金額(見附註5)。
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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(單位：千) |
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累計其他綜合虧損，税後淨額： |
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貨幣換算： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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固定收益養老金計劃： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益--淨攤銷 *虧損計入定期養老金淨成本 |
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期末餘額 |
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OPEB計劃： |
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期初餘額 |
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其他綜合虧損--淨攤銷 *計入定期運營成本淨額的收益 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合虧損合計： |
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期初餘額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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有關我們的固定收益養老金計劃的金額，請參閲附註11。
其他-在2021年第一季度，CompX收購了
附註14--承付款和或有事項：
一般信息
我們捲入了各種環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他與我們現在和以前的業務相關的索賠和糾紛。我們的管理層至少每季度討論和評估任何懸而未決的訴訟或索賠的狀況，這些訴訟或索賠是我們所屬的，或者是對我們提出的指控。評估時考慮的因素包括這些待決案件和申索的性質、這些待決案件和申索的狀況、法律顧問的意見，以及我們在類似案件和申索(如有的話)中的經驗。根據該等評估，吾等決定是否相信(I)很可能已招致虧損，若然，該等虧損(或某一虧損範圍)的金額是否可合理估計，或(Ii)該等虧損是合理可能但不可能招致的，若是，則該等虧損金額(或某一虧損範圍)是否可合理估計，或(Iii)已招致虧損的可能性微乎其微。
鉛顏料訴訟
我們以前的業務包括製造用於油漆和含鉛塗料的鉛顏料。我們，其他以前生產用於油漆和含鉛塗料的鉛顏料的製造商(合在一起，即以前的顏料
14
製造商“)和鉛工業協會(LIA)於2002年停止業務運營，在各種法律程序中被列為被告，要求賠償據稱由使用含鉛塗料造成的人身傷害、財產損失和政府支出。其中一些訴訟是由州、縣、市或其公共住房當局和學區或代表提起的，還有一些訴訟被認定為集體訴訟。這些訴訟根據各種理論尋求賠償，包括公共和私人滋擾、疏忽產品設計協助和教唆、企業責任、市場份額或風險分擔責任、故意侵權、欺詐和虛假陳述、違反國家消費者保護法規、供應商疏忽和類似索賠。
這些訴訟中的原告通常尋求讓被告承擔減少含鉛塗料和與使用含鉛塗料相關的健康問題的責任，包括人身傷害損害賠償、醫療費用的貢獻和/或賠償、醫療監測費用和教育項目費用。但就原告在這些訴訟中尋求補償性或懲罰性賠償的程度而言，此類損害賠償通常沒有具體説明。在某些情況下，根據適用的州法律的要求，損害賠償沒有具體説明。*一些案件不活躍，或者已經被駁回或撤回。*大多數剩餘的案件都處於不同的預審階段。一些案件在駁回或即決判決，或者做出有利於被告或原告的審判判決後正在上訴。
我們認為這些行為是沒有根據的，我們打算繼續否認所有關於不當行為和責任的指控，並積極抗辯所有行動。*除了下面討論的加州聖克拉拉公共滋擾案外，我們不認為我們很可能就我們所參與的所有鉛顏料訴訟案件招致任何責任，對於我們所參與的所有其他鉛顏料訴訟案件，我們認為在這方面可能導致的責任(如果有的話)無法合理估計，因為：
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• |
我們從未解決任何市場份額、故意侵權、欺詐、妨害、供應商疏忽、違反保修、共謀、失實陳述、協助和教唆、企業責任或法定案件(以下討論的聖克拉拉案件除外)， |
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• |
沒有任何最終的、不可上訴的不利判決對我們不利，並且 |
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• |
我們最終從未被認定對任何此類訴訟事項負有責任，包括 |
因此，除下文討論的聖克拉拉案件外，我們沒有為州、縣、市或其公共住房當局和學區或其代表提起的任何懸而未決的鉛顏料和含鉛塗料訴訟案件或聲稱為集體訴訟的案件積累任何金額。此外，吾等已確定，目前無法合理估計可能導致(如有)對吾等的負債，因為並無過往此類性質的虧損歷史可供估計，亦無可供估計的實質資料可供估計。
根據聖克拉拉縣訴大西洋裏奇菲爾德公司等人案。(加利福尼亞州高級法院，聖克拉拉縣，案件編號1-00-CV-788657)我們達成了一項全球和解協議
可能會繼續對我們提起新的訴訟。考慮到法庭和陪審團裁決所涉及的固有不確定性，我們將來可能會在任何未決或可能的訴訟中承擔責任。*未來，如果我們獲得關於此類事項的新信息(例如對我們不利的最終不可上訴的判決或最終被認定對此類事項負有責任)，屆時我們將在評估任何當時對我們懸而未決的案件時考慮這些信息，以確定它是否可能成為可能的情況。/如果未來我們獲得了關於這些事項的新信息(例如，對我們不利的最終不可上訴的判決或最終被認定對此類事項負有責任)，我們可能會在評估任何未決或可能的訴訟中承擔責任，以確定它是否可能成為可能的可能會變得合理地進行評估。*任何這些案件的解決都可能導致確認虧損或有應計項目，這可能會對我們中期或年度的淨收入產生重大不利影響
15
在此期間，此類負債得到確認，並對我們的綜合財務狀況和流動性產生實質性不利影響。
環境問題與訴訟
我們的運營受到各種環境法律法規的約束。我們的某些業務現在和過去都在從事處理、製造或使用可能被視為有毒或危險的物質或化合物，這些物質或化合物可能被視為適用的環境法律法規所指的有毒或危險物質。與從事類似業務的其他公司一樣，我們過去和現在的某些運營和產品有可能造成環境或其他損害。*我們已經實施並繼續實施各種政策和計劃，以努力將這些風險降至最低。*我們的政策是在我們的所有工廠保持遵守適用的環境法律和法規，並努力改善環境績效。*根據美國法律，我們可能會不時受到環境監管執法的影響，解決這一問題通常涉及建立合規計劃。*未來的發展，如對環境法律和執法政策的更嚴格要求，是有可能的儲存、運輸、銷售或處置此類物質。*我們相信我們的所有設施基本上都符合適用的環境法。
我們以前的業務中使用的某些財產和設施，包括剝離的初級和次級鉛冶煉廠以及前礦場，都是根據聯邦和州環境法和普通法提起的民事訴訟、行政訴訟或調查的對象。此外，在過去的運營實踐中，根據經超級基金修正案和重新授權法(CERCLA)修訂的綜合環境響應、補償和責任法案，我們目前作為被告、潛在責任方(PRP)或兩者兼而有之，以及類似的州法律參與與以下相關的各種政府和私人行動我們的子公司或其前身目前或以前擁有、運營或使用，其中某些列在美國環境保護署(EPA)的超級基金國家優先名單或類似的州名單上。*這些訴訟程序尋求清理費用、人身傷害或財產損害賠償和/或自然資源損害賠償。但其中某些訴訟程序涉及鉅額索賠。儘管我們可能對這些費用負有連帶責任，但在大多數情況下，我們只是可能還承擔連帶責任的若干PRPS之一，以及我們偶爾會被列為在不同司法管轄區提起的多起人身傷害訴訟中的一方，這些訴訟聲稱與環境條件有關的索賠據稱是我們的運營造成的。
與環境補救和相關事項有關的義務很難評估和估計，原因有很多，包括：
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• |
政府規章的複雜性和不同的解釋， |
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• |
減貧方案的數量及其為這種費用分攤提供資金的能力或意願； |
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• |
研究方案的財政能力以及費用在它們之間的分配； |
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其他PRP的償付能力， |
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多種可能的解決方案， |
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所需的調查、補救和監測活動年數， |
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對於我們以前的業務可能在多大程度上導致據稱導致此類人身傷害、財產損失、自然資源和相關索賠的情況，存在不確定性，以及 |
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• |
從以前的行動到收到索賠通知之間的年數，以及缺乏關於以前的行動的信息和文件。 |
此外，根據環境法律或法規實施更嚴格的標準或要求、有關現場清理費用的新開發或變更或在PRP之間分配成本、其他PRP的償付能力、對某些地點進行的未來測試和分析結果，或者確定我們可能要對其他地點釋放的有害物質負責，都可能導致我們的支出超出當前的估計。就已作出估計的地盤而言，實際成本可能會超過應計款額或上限，而目前無法估計的地盤亦可能會招致成本。此外，日後可能會出現額外的環境及相關事宜。如果我們未來承擔任何債務，這可能會對我們的綜合財務報表、經營業績和流動性產生實質性的不利影響。
我們記錄與環境補救和相關事項有關的責任(包括與
16
當估計未來支出可能且可合理估計時，我們會調整該等應計項目。*除非此類估計未來支出的金額和時間是固定和合理可確定的，否則我們一般不會因為支付時間的不確定性而將估計未來支出的金額和時間與其現值打折。*當其他各方的成本被認為可能收到時，我們將從其他各方收回的成本(如果有的話)確認為資產。*
我們不知道也不能估計我們將支付應計環境和相關成本的確切時間框架。支付的時間取決於許多因素，包括但不限於實際補救過程的時間，而實際補救過程的時間又取決於我們無法控制的因素。*在每個資產負債表日期，我們估計我們預計在未來12個月內支付的應計環境和相關成本的金額，我們將這一估計歸類為流動負債。*我們將剩餘的應計環境成本歸類為非應計環境成本。*在每個資產負債表日期，我們估計我們預計在未來12個月內支付的應計環境和相關成本的金額，我們將這一估計歸類為流動負債。**我們將剩餘的應計環境成本歸類為非應計環境成本
2021年前9個月累計環境修復及相關費用變動情況如下：
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金額 |
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(單位：千) |
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期初餘額 |
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從費用中扣除的附加費用(淨額) |
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付款，淨額 |
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在簡明合併中確認的金額 |
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期末資產負債表： |
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流動負債 |
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非流動負債 |
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期末餘額 |
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我們每季度對我們被指定為PRP或被告的地點的環境補救責任和相關費用的潛在範圍進行評估，包括我們全資擁有的環境管理子公司NL環境管理服務公司(EMS)已合同承擔我們義務的地點。截至2021年9月30日，我們已累計約$
我們認為無法合理估計某些地點的成本範圍。截至2021年9月30日，大約有
保險承保範圍索賠
我們正在與我們的一些前保險承運人進行某些法律訴訟，涉及承運人在某些鉛顏料和石棉訴訟的保險單下對我們承擔的義務的性質和範圍。此外，關於是否承保辯護費或賠償保險，或兩者兼而有之的問題，我們將被裁定為
17
我們的鉛顏料和石棉訴訟的存在取決於各種因素，我們不能向您保證將提供此類保險。
我們與某些以前的保險承運人簽訂了協議，根據這些協議，承運人將報銷我們未來鉛顏料訴訟辯護費用的一部分，其中一家承運人將報銷我們未來石棉訴訟辯護費用的一部分。我們無法確定我們最終將從這些承運人那裏收回多少防務費用，因為我們產生了關於哪些防務費用有資格獲得補償的某些問題。雖然我們繼續尋求額外的保險賠償，但我們不知道我們是否能成功獲得國防費用或賠償的補償。因此，只有在很可能收到賠償，並且我們能夠合理估計賠償金額的情況下，我們才會確認保險賠償的收入。
有關涉及我們和我們的某些前保險公司的某些訴訟的完整討論，請參閲我們的2020年度報告。
其他訴訟
除了上述訴訟，我們和我們的附屬公司還涉及現在和以前的業務附帶的各種其他環境、合同、產品責任、專利(或知識產權)、僱傭和其他索賠和糾紛。*在某些情況下，我們為這些項目提供保險，儘管我們預計不會為環境問題提供額外的物質保險。*我們目前認為，單獨和總體處置所有這些不同的其他索賠和糾紛(包括與石棉相關的索賠)不應對我們的綜合財務狀況產生實質性的不利影響
注15--金融工具和公允價值計量：
有關我們如何確定有價證券的公允價值的信息，請參閲附註4。
下表列出了不按公允價值列賬但需要公允價值披露的金融工具：
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2020年12月31日 |
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2021年9月30日 |
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攜帶 |
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公平 |
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攜帶 |
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公平 |
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金額 |
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價值 |
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金額 |
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價值 |
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(單位：千) |
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現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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由於應收賬款及應付賬款的到期日不遠，其賬面值被視為等同於公允價值。
18
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
行動結果：
業務概述
我們主要是一家控股公司。我們通過我們的控股子公司CompX國際公司在零部件產品行業開展業務。我們還擁有KRONOS Worldwide，Inc.的非控股權益。此外，CompX(紐約證券交易所美國股票代碼：CIX)和KRONOS(紐約證券交易所代碼：KRO)都向美國證券交易委員會(SEC)提交定期報告。
CompX是一家在各種應用和行業中使用的工程部件的領先製造商。通過其安全產品業務，CompX生產機械和電子櫃鎖以及其他鎖定機構，用於娛樂交通、郵政、辦公和機構傢俱、櫥櫃、工具存儲和醫療保健應用。此外，CompX還通過其船舶部件業務為娛樂船舶和其他行業製造不鏽鋼排氣系統、儀表、油門控制、尾流增強系統、飾片和相關硬件和配件。
我們以權益法佔我們在Kronos約30%的非控股權益。Kronos是全球領先的增值二氧化鈦顏料(TiO)生產商和營銷商。2)*2用於各種製造應用，包括油漆、塑料、紙張和其他工業和特種產品。
前瞻性信息
本報告包含1995年修訂的《私人證券訴訟改革法》所指的前瞻性陳述。本季度報告中非歷史事實的10-Q表格中的所有陳述均為前瞻性陳述，代表管理層基於現有信息的信念和假設。本報告中的陳述包括但不限於第2項-“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的陳述。這些前瞻性陳述代表了我們管理層基於當前可用信息的信念和假設。在某些情況下，您可以通過使用“相信”、“打算”、“可能”、“應該”、“可能”、“預期”、“預期”或類似的術語，或通過對戰略或趨勢的討論來識別前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，我們不知道這些預期是否正確。但此類陳述本質上涉及重大風險和不確定性，可能會對預期結果產生重大影響。未來的實際結果可能與預測的結果大不相同。導致我們未來實際結果與本文描述的大相徑庭的因素是本季度報告中討論的風險和不確定性，以及我們不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中描述的風險和不確定性，包括但不限於以下內容：
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我們產品未來的供需情況 |
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我們的某些業務對某些市場部門的依賴程度 |
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我們業務的週期性(如克羅諾斯的TIO2 運營) |
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客户和生產商庫存水平 |
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意外或早於預期的行業容量擴展(如TIO2 行業) |
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原材料和其他運營成本(如能源、礦石、鋅、鋁、鋼和黃銅成本)的變化，以及我們將這些成本轉嫁給客户或通過降低其他運營成本來抵消這些成本的能力 |
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原材料(如礦石)可獲得性的變化 |
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|
• |
損害全球經濟、擾亂我們的供應鏈、增加材料成本或減少或感覺到對克羅諾斯TIO的需求的全球總體經濟和政治狀況2以及我們的產品或損害我們運營設施的能力(包括全球各地區國內生產總值水平變化、自然災害、恐怖行為、全球衝突和新冠肺炎等公共衞生危機) |
|
|
• |
競爭產品和替代產品 |
19
|
|
• |
來自低成本製造來源地(如中國)的價格和產品競爭 |
|
|
• |
客户和競爭對手戰略 |
|
|
• |
Kronos的競爭對手的潛在整合 |
|
|
• |
Kronos客户的潛在整合 |
|
|
• |
定價和生產決策的影響 |
|
|
• |
競爭激烈的技術職位 |
|
|
• |
我們保護或捍衞知識產權的能力 |
|
|
• |
整合未來收購的潛在困難 |
|
|
• |
升級或實施會計和製造軟件系統的潛在困難 |
|
|
• |
引入貿易壁壘或貿易爭端 |
|
|
• |
當前或未來政府法規(包括與員工醫療福利相關的法規)的影響 |
|
|
• |
貨幣匯率的波動(如美元與歐元、挪威克朗與加拿大元之間以及歐元與挪威克朗之間的匯率變化)，或歐元或其他貨幣的不確定性可能導致我們的業務中斷 |
|
|
• |
運營中斷(包括但不限於勞資糾紛、泄漏、自然災害、火災、爆炸、計劃外停機、運輸中斷、網絡攻擊和新冠肺炎等公共衞生危機) |
|
|
• |
在非正常業務過程中出售經營性資產的決定 |
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• |
克洛諾斯續簽或再融資信貸安排的能力 |
|
|
• |
我們維持充足流動性的能力 |
|
|
• |
保險賠償的時間和金額 |
|
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• |
我們的子公司或附屬公司向我們支付股息的能力 |
|
|
• |
與CompX開發新產品和產品功能相關的不確定性 |
|
|
• |
所得税審計、税務結算計劃或其他税務事項的最終結果，包括未來的税制改革 |
|
|
• |
我們利用所得税屬性或與這些屬性相關的所得税税率變化的能力，這些屬性的好處可能在更有可能的確認標準下得到確認，也可能沒有在確認標準下得到確認 |
|
|
• |
環境問題(例如那些要求符合現有和新設施的排放標準，或與我們以前的行動相關的地點的環境補救方面的新發展) |
|
|
• |
政府法律法規及其可能的變化(例如，政府法規的改變，可能對包括我們在內的前鉛顏料和含鉛塗料製造商施加各種義務，涉及與使用這類產品有關的健康問題)，包括新的環境健康和安全法規，如那些尋求限制或分類TiO的法規2或其用途 |
|
|
• |
懸而未決的訴訟的最終解決(例如我們的鉛顏料和環境問題) |
|
|
• |
未來可能會出現訴訟。 |
如果這些風險中的一個或多個成為現實(或如果這種發展的後果惡化)，或者如果基本假設被證明是不正確的，實際結果可能與目前預測或預期的結果大不相同。*我們沒有任何意圖或義務來更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於信息的變化、未來的事件還是其他原因。
20
行動結果
淨收入概覽
截至2021年9月30日的季度與截至2020年9月30日的季度相比
2021年第三季度，我們歸屬於NL股東的淨收入為1030萬美元，或每股0.21美元，而2020年第三季度，NL股東的淨收入為390萬美元，或每股0.08美元。正如下面更全面地描述的那樣，從2020年到2021年，我們歸屬於NL股東的每股收益的增加主要是由於以下因素的淨影響：
|
|
• |
2021年Kronos的收益權益為1090萬美元，而2020年為240萬美元； |
|
|
• |
440萬美元的有價證券的相對價值的不利變化；以及 |
|
|
• |
2021年，CompX的運營收入增加了300萬美元。 |
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
2021年前9個月，我們的NL股東淨收入為3630萬美元，或每股0.74美元，而2020年前9個月，NL股東的淨收入為1040萬美元，或每股0.21美元。正如下面更全面地描述的那樣，從2020年到2021年，我們歸屬於NL股東的每股收益的增加主要是由於以下因素的淨影響：
|
|
• |
有價證券相對價值2080萬美元的有利變化； |
|
|
• |
2021年Kronos的股本收益為2470萬美元，而2020年為1630萬美元， |
|
|
• |
2021年所得税支出為550萬美元，而2020年的收益為360萬美元；以及 |
|
|
• |
2021年，CompX的運營收入增加了720萬美元。 |
營業收入
下表顯示了我們營業收入(虧損)的組成部分。
|
|
三個月後結束 9月30日， |
|
|
% |
|
|
|
九 已結束的幾個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
CompX |
$ |
2.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
146 |
|
% |
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
16.7 |
|
|
|
76 |
|
% |
|
保險賠償 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
|
|
.1 |
|
|
|
.1 |
|
|
新墨西哥州 |
|
|
||
|
公司費用 |
|
(2.4 |
) |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
|
(7.4 |
) |
|
|
(7.7 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
營業收入 |
$ |
(.3 |
) |
|
$ |
2.2 |
|
|
|
842 |
|
|
|
$ |
2.2 |
|
|
$ |
9.1 |
|
|
|
308 |
|
|
新墨西哥州沒有意義
CompX的應佔金額與其零部件產品業務有關，而公司費用通常與NL有關。下面將進一步討論這些項目中的每一項。
21
下表顯示了我們所得税前收入的組成部分，不包括我們的收入。(虧損) 是的OM操作。
|
|
三 已結束的幾個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
|
九個月後結束 9月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
克羅諾斯公司收益中的權益 |
$ |
2.4 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
|
342 |
|
% |
|
$ |
16.3 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
|
51 |
|
% |
|
有價證券 *未實現(虧損)收益 |
|
3.2 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(137 |
) |
|
|
|
(11.1 |
) |
|
|
9.7 |
|
|
|
188 |
|
|
|
淨週期的其他組成部分 *養老金和OPEB成本 |
|
(.2 |
) |
|
|
(.1 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(.6 |
) |
|
|
(.4 |
) |
|
|
(26 |
) |
|
|
利息和股息收入 |
|
.5 |
|
|
|
.4 |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(41 |
) |
|
|
利息支出 |
|
(.3 |
) |
|
|
(.3 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
|
(1.0 |
) |
|
|
(.9 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
CompX國際公司.
2021年第三季度，CompX的營業收入增至510萬美元，而2020年第三季度為210萬美元。2021年前9個月，CompX的營業收入為1670萬美元，而2020年前9個月為950萬美元。與2020年同期相比，2021年第三季度和前9個月的營業收入增加，主要是因為CompX的兩個報告部門的銷售額都有所增加。CompX的營業收入在2020年第二季度和第三季度受到新冠肺炎疫情的負面影響，這對第三季度和九個月同期的營業收入比較產生了重大影響。CompX在2020年第二季度遭受了新冠肺炎最大的負面銷售影響。從2020年第三季度開始，一直持續到2021年第三季度，海洋零部件的銷售額超過了疫情前的水平。自2020年第三季度以來，安全產品的銷售總體上有所改善，但直到2021年第二季度才恢復到大流行前的水平，當時在從新冠肺炎大流行中復甦較慢的市場，特別是對分銷商和辦公傢俱市場的銷售有所改善。
|
|
三 已結束的幾個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
|
九個月後結束 9月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
||||||||||||||
|
淨銷售額 |
$ |
28.4 |
|
|
$ |
34.5 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
$ |
84.5 |
|
|
$ |
106.7 |
|
|
|
26 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
21.1 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
12 |
|
|
|
|
59.4 |
|
|
|
73.4 |
|
|
|
24 |
|
|
|
毛利率 |
|
7.3 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
49 |
|
|
|
|
25.1 |
|
|
|
33.3 |
|
|
|
32 |
|
|
|
運營成本和費用 |
|
5.2 |
|
|
|
5.8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
15.6 |
|
|
|
16.6 |
|
|
|
6 |
|
|
|
營業收入 |
$ |
2.1 |
|
|
$ |
5.1 |
|
|
|
146 |
|
|
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
16.7 |
|
|
|
76 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額百分比： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
74 |
|
% |
|
68 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
70 |
|
% |
|
69 |
|
% |
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
26 |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
|
|
31 |
|
|
|
|
|
|
|
運營成本和費用 |
|
19 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
7 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
淨銷售額– 與2020年同期相比，2021年第三季度的淨銷售額增加了610萬美元，這主要是由於安全產品在各個市場的銷售額增加，以及主要面向拖船市場的船舶零部件銷售額在較小程度上的增加。與2020年同期相比，2021年前9個月的淨銷售額增加了2220萬美元，主要是因為CompX的兩個報告部門的銷售額都有所增加，特別是在2021年第二季度，因為它的許多客户在2020年第二季度因政府下令關閉而暫時關閉或減產。
銷售成本和毛利率–2021年第三季度和前九個月的銷售成本佔銷售額的百分比低於2020年同期，因此，毛利率佔銷售額的百分比在同期有所上升。第三季度和前九季度毛利率百分比的增長
22
2021年的三個月，主要是由於安全產品毛利率百分比的增加。請參閲下面有關報告單位的討論.
運營成本和費用– 營運成本及開支主要包括與產品銷售直接相關的銷售及行政人員成本、與產品銷售直接相關的銷售佣金及廣告費用、與業務單位及公司管理活動有關的行政成本，以及物業及設備的損益。2021年第三季度和前九個月的運營成本和費用高於去年同期。這一增長主要是由於工資和福利成本增加，與去年同期相比，第三季度和前九個月的工資和福利成本分別增加了140萬美元和190萬美元。由於銷售額增加，營業成本和開支佔淨銷售額的百分比在這兩個時期都有所下降。
營業收入– 作為淨銷售額的百分比，2021年第三季度和前9個月的運營收入與2020年同期相比有所增加，主要受到影響銷售成本、毛利率和運營成本的因素的影響。請參閲下面有關報告單位的討論。
按報告單位分列的結果
CompX報告單位的關鍵業績指標是其運營收入水平(見下文討論)。報告單位結果不包括CompX公司費用。
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
安全產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
21.2 |
|
|
$ |
25.8 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
$ |
65.2 |
|
|
$ |
79.3 |
|
|
|
22 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
15.7 |
|
|
|
17.0 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
45.3 |
|
|
|
53.4 |
|
|
|
18 |
|
|
|
毛利率 |
|
5.5 |
|
|
|
8.8 |
|
|
|
60 |
|
|
|
|
19.9 |
|
|
|
25.9 |
|
|
|
30 |
|
|
|
運營成本和費用 |
|
2.7 |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
8.0 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
11 |
|
|
|
營業收入 |
$ |
2.8 |
|
|
$ |
5.5 |
|
|
|
98 |
|
|
|
$ |
11.9 |
|
|
$ |
16.9 |
|
|
|
42 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
26 |
|
% |
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
31 |
% |
|
|
33 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
13 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
|
|
21 |
|
|
|
|
|
|
|
安防 產品– 與2020年同期相比，2021年第三季度安防產品的淨銷售額增長了22%，當時由於新冠肺炎的原因，安防產品在多個市場的需求都有所下降。與去年同期相比，第三季度政府安全市場的銷售額增加了210萬美元，運輸市場增加了130萬美元，分銷客户增加了160萬美元。與去年同期相比，2021年前9個月安全產品的淨銷售額增長了22%，這主要是因為2021年第二季度和第三季度的銷售額比2020年第二季度和第三季度的銷售額更高。與去年相比，2021年前9個月的銷售額對政府安全市場的銷售額增加了560萬美元，對運輸市場的銷售額增加了450萬美元，對分銷客户的銷售額增加了200萬美元。
與去年同期相比，2021年第三季度和前9個月的毛利率佔淨銷售額的百分比有所上升，這是因為產量增加對固定成本的覆蓋範圍擴大，但部分抵消了生產成本的上升，包括各種大宗商品和零部件投入的原材料成本上升，運輸成本上升，以及主要由於加班成本上升和員工人數增加而導致的勞動力成本增加。與2020年同期相比，2021年第三季度和前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，原因是運營成本和較高銷售費用的覆蓋率增加，但部分被影響毛利率的因素所抵消。
23
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
|
% |
|
|
||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
變化 |
|
|
||||||
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
船用部件： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨銷售額 |
$ |
7.2 |
|
|
$ |
8.7 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
$ |
19.3 |
|
|
$ |
27.4 |
|
|
|
42 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
5.4 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
22 |
|
|
|
|
14.1 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
42 |
|
|
|
毛利率 |
|
1.8 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
5.2 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
43 |
|
|
|
運營成本和費用 |
|
.7 |
|
|
|
.9 |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
2.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
20 |
|
|
|
營業收入 |
$ |
1.1 |
|
|
$ |
1.2 |
|
|
|
11 |
|
|
|
$ |
3.0 |
|
|
$ |
4.8 |
|
|
|
59 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
|
25 |
% |
|
|
25 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
27 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
營業利潤率 |
|
16 |
|
|
|
14 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
船用部件 – 海軍陸戰隊與2020年同期相比，2021年第三季度和前九個月零部件的淨銷售額分別增長了21%和42%，這主要是由於對拖船市場的銷售增加。與2020年同期相比，第三季度拖船市場的銷售額增加了140萬美元，2021年前9個月的銷售額增加了650萬美元。與2020年同期相比，2021年第三季度的毛利率和營業收入佔淨銷售額的百分比有所下降，因為產量增加帶來的固定成本的增加被更高的生產成本所抵消，其中包括原材料成本(主要是不鏽鋼)的增加，運輸成本的增加，以及加班成本和員工人數增加導致的勞動力成本增加。2021年前9個月，毛利率佔淨銷售額的百分比與2020年同期相當，因為由於產量增加而增加的固定成本覆蓋範圍的有利影響被增加的生產成本所抵消。與2020年同期相比，2021年前9個月的營業收入佔淨銷售額的百分比有所增加，這是因為銷售增加帶來的運營成本和費用的覆蓋範圍增加，以及影響毛利率的因素。
展望– 從2020年下半年開始，CompX的銷售額開始從2020年第二季度經歷的歷史低位回升，去年剩餘時間的銷售額穩步改善。在2021年的前9個月，CompX經歷了強勁的需求，特別是其海洋部件報告部門。在2021年第二季度和第三季度，CompX的安全產品報告部門看到分銷商和復甦較慢的辦公傢俱市場的需求有所改善。在2021年的前9個月，CompX的製造設施隨着需求的改善以更高的生產率運轉，儘管CompX運營的每個地區的勞動力市場都很緊張，因此CompX已經並將繼續面臨保持與當前和預測的需求保持一致的員工水平的挑戰，特別是在其海洋部件報告部門。
根據目前的市場狀況，CompX預計需求水平在2021年剩餘時間內將保持強勁，預計2021年的銷售和運營收入將比2020年有所增長。CompX的供應鏈仍然完好無損，儘管目前全球和國內的供應鏈中斷繼續給某些原材料的採購帶來挑戰，原因是提前期增加、供應短缺以及運輸和物流延誤。到目前為止，CompX一直能夠在對運營影響最小的情況下度過這些中斷。此外，CompX正在經歷生產成本的上升，包括勞動力、運輸和它使用的許多原材料成本的上升。作為迴應，CompX在2021年第二季度和第三季度實施了提價和附加費；然而，提價和附加費將在多大程度上緩解不斷上升的成本尚不確定，CompX預計，隨着成本較高的庫存被出售，生產成本的增加將對第四季度的毛利率產生負面影響。CompX的運營團隊經常開會，以確保他們正在採取適當的行動，為所有員工維持一個安全的工作環境，最大限度地減少與材料或供應相關的運營中斷，管理庫存水平，提高營業利潤率。
CompX對其運營和服務市場的預期是基於一些其無法控制的因素。如上所述，存在全球和國內的供應鏈挑戰，新冠肺炎對CompX運營的任何未來影響將取決於除其他外，其運營或供應商運營的任何未來中斷，對其產品的需求，以及為打擊新冠肺炎而部署的全球措施的時機和有效性，所有這些都仍然不確定，也無法預測.
24
一般公司及其他項目
保險賠償– 我們與某些保險公司有協議，根據協議，保險公司向我們報銷過去鉛顏料和石棉訴訟辯護費用的一部分。保險賠償包括我們從這些保險公司收到的金額。
與我們的某些保險公司達成的協議還包括償還我們未來訴訟辯護費用的一部分。我們無法確定我們最終將從這些保險公司收回多少辯護費用，因為我們發生了關於哪些辯護成本有資格獲得補償的某些問題。因此，當收據可能且金額可確定時，這些保險回收就會得到確認。請參見我們的合併財務報表附註14。
公司費用– 2021年第三季度企業支出為290萬美元，比2020年第三季度高出150萬美元，主要原因是2021年環境補救及相關成本上升，以及訴訟費用和相關成本上升。在……裏面包括在2020年第三季度和2021年第三季度的公司費用包括：
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• |
2021年訴訟費用和相關費用為160萬美元，而2020年為130萬美元，以及 |
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• |
2021年環境補救和相關成本為140萬美元，而2020年為10萬美元。 |
2021年前9個月的企業支出為770萬美元，比2020年前9個月高出130萬美元，主要原因是環境修復和相關成本上升，部分被行政費用下降所抵消。2020年和2021年前9個月的公司費用包括：
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• |
2021年和2020年的訴訟費和相關費用分別為140萬美元，以及 |
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• |
2021年環境補救和相關成本為160萬美元，而2020年為10萬美元。 |
我們的訴訟費用和相關費用的水平在不同時期有所不同，這取決於我們目前參與的案件數量、此類案件的性質以及此類案件的當前階段(例如，發現、審前動議、審判或上訴，如果適用)。請參閲我們的合併財務報表附註14。如果我們目前對2021年期間預計涉及的案件數量或此類案件的性質的預期發生變化，我們的公司費用可能會高於我們目前的估計。
環境補救費用的債務很難評估和估計，環境補救的實際成本可能會超過應計金額，或者我們目前無法估計責任的地點將來會發生成本。*如果這些事件發生在2021年，我們的公司費用將高於我們目前的估計。此外，隨着我們獲得更多信息或隨着情況的變化，我們還會調整我們的環境應計項目。*如果這些事件發生在2021年，我們的公司費用將高於我們目前的估計。此外，隨着我們獲得進一步的信息或隨着情況的變化，我們可能會調整環境補救的實際成本，或者在我們目前無法估計我們的責任的情況下發生的成本。這些進一步的信息或情況的變化可能會導致我們累積的環境成本增加。見我們的簡明合併財務報表附註14。
總體而言，我們目前預計，2021年我們的公司淨一般費用將高於2020年，主要原因是預期訴訟費用和相關成本增加，以及環境補救和相關成本增加。
利息和股息收入– 2021年第三季度的利息和股息收入與去年同期持平。與去年同期相比，2021年前9個月的利息和股息收入減少了180萬美元，這主要是由於股息收入減少，與投資餘額平均利率降低相關的利息收入減少，以及CompX從Valhi應收循環本票下的平均未償還餘額減少。
有價證券– 2021年第三季度，我們確認有價證券價值變化虧損120萬美元，而2020年第三季度收益為320萬美元。我們確認，2021年前9個月，我們的有價證券價值變化獲得了970萬美元的收益，而2020年前9個月則虧損了1110萬美元。
所得税費用(福利)– 我們確認2021年第三季度的所得税支出為110萬美元，而2020年第三季度的所得税支出為120萬美元，2021年前9個月的所得税支出為550萬美元，而2021年前9個月的所得税優惠為360萬美元
25
2020. 根據公認會計原則，我們確認Kronos收益(虧損)中未分配權益的遞延所得税。由於我們和Kronos是同一個美國聯邦所得税集團的一部分，我們從Kronos獲得的任何股息對我們都是免税的。因此，我們不認出來而且我們不需要為Kronos的股息繳納所得税。因此，在我們從Kronos獲得股息並確認Kronos收益的權益的年份，我們的全年有效所得税税率通常會低於美國聯邦法定所得税税率。相反，在我們從Kronos獲得股息並確認Kronos虧損的權益的年份，我們的有效所得税税率通常會高於美國聯邦法定所得税税率。我們的有效所得税税率可能不一定符合上述規定，因為我們在過渡期應用所得税會計，這要求我們的有效税率以全年預測為基礎。*我們在2020和2021年的前9個月從Kronos獲得了1900萬美元的股息。
我們的有效税率可歸因於我們在Kronos收益中的權益，包括我們從Kronos獲得的免税股息的影響，2021年前9個月的所得税支出為6.1%，2020年前9個月的所得税優惠為11.5%。我們從2020年到2021年的有效税率的提高主要是由於Kronos預計2021年的全年收益比2020年更高。有關我們2021年所得税項目的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表的附註12，包括我們的法定税費(福利)和我們的實際費用(福利)的表格對賬。
非控股權益– 與去年同期相比，CompX公司淨收入中的非控股權益在2021年第三季度和前9個月有所增加。我們在每個時期確認的非控股權益與該時期CompX公司的收益水平直接相關。
26
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益
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三 已結束的幾個月 9月30日， |
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% |
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九個月後結束 9月30日， |
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% |
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2020 |
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2021 |
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變化 |
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2020 |
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|
2021 |
|
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變化 |
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(單位：百萬) |
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|
|
|
|
|
|
(單位：百萬) |
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淨銷售額 |
$ |
416.9 |
|
|
$ |
499.8 |
|
|
|
20 |
|
% |
|
$ |
1,223.9 |
|
|
$ |
1,443.4 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
銷售成本 |
|
336.3 |
|
|
|
376.8 |
|
|
|
12 |
|
|
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|
959.4 |
|
|
|
1,115.7 |
|
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|
16 |
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毛利率 |
$ |
80.6 |
|
|
$ |
123.0 |
|
|
|
|
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|
$ |
264.5 |
|
|
$ |
327.7 |
|
|
|
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營業收入 |
$ |
19.3 |
|
|
$ |
57.3 |
|
|
|
197 |
|
|
|
$ |
95.8 |
|
|
$ |
135.1 |
|
|
|
41 |
|
|
|
利息和股息收入 |
|
.1 |
|
|
|
- |
|
|
|
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|
|
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|
1.5 |
|
|
|
.2 |
|
|
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|
|
保險結算收益 |
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
1.5 |
|
|
|
- |
|
|
|
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未變現的有價證券 淨得(損) |
|
.4 |
|
|
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(.1 |
) |
|
|
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|
|
|
|
(1.3 |
) |
|
|
1.2 |
|
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|
定期養卹金淨額的其他組成部分 成本和OPEB成本 |
|
(5.0 |
) |
|
|
(4.3 |
) |
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(14.4 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
|
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|
利息支出 |
|
(4.9 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
(14.1 |
) |
|
|
(15.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
9.9 |
|
|
|
48.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
69.0 |
|
|
|
108.6 |
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
1.8 |
|
|
|
12.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15.3 |
|
|
|
27.3 |
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
$ |
8.1 |
|
|
$ |
36.0 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
53.7 |
|
|
$ |
81.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
淨銷售額百分比： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售成本 |
|
81 |
|
% |
|
75 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
78 |
|
% |
|
77 |
|
% |
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
5 |
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kronos Worldwide，Inc.收益中的權益 |
$ |
2.4 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
16.3 |
|
|
$ |
24.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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TiO2運營統計數據： |
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售量* |
|
136 |
|
|
|
142 |
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
396 |
|
|
|
427 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
生產量* |
|
122 |
|
|
|
137 |
|
|
|
13 |
|
|
|
|
387 |
|
|
|
404 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
TIO的變化2淨銷售額： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
TiO2銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
% |
|
TiO2產品定價 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
TiO2產品組合/其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
|
|
|
貨幣匯率的變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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*以千噸計 |
|
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Kronos的關鍵性能指標是其TIO2平均售價，其TO水平2銷售量和生產量以及其第三方原料的成本。2 銷售價格通常跟隨行業趨勢，由於市場競爭壓力，價格一般會上升或下降。
當前行業狀況
克羅諾斯從2021年開始，擁有普通的TiO2銷售價格比2020年初下降了3%。2與2020年第三季度相比，2021年第三季度的銷售價格上漲了11%，與2020年前九個月相比，2021年前九個月的銷售價格上漲了4%。22021年第三季度末的銷售價格比2020年末高出10%.與2020年同期相比，克羅諾斯在所有主要市場的銷售額在2021年前9個月都有所上升，這主要是由於2020年與新冠肺炎相關的需求收縮，這影響了第二季度和第三季度，並在2020年第二季度最為嚴重。
Kronos的生產設施在2021年前9個月的總體平均產能利用率為99%，而2020年前9個月的平均產能利用率為92%。2由於2021年客户需求增加，2021年前9個月的產量高於2020年前9個月。克羅諾斯在2020年(主要是在第三季度)降低了產量水平，以對應新冠肺炎疫情導致的需求暫時下降。*下表列出了克羅諾斯的季度產量比較。
27
產能利用率。
|
|
產能利用率 |
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|||
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2020 |
|
|
2021 |
|
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第一季度 |
95% |
|
|
97% |
|
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第二季度 |
96% |
|
|
100% |
|
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第三季度 |
86% |
|
|
100% |
|
|
淨銷售額-與2020年第三季度相比，Kronos在2021年第三季度的淨銷售額增長了20%，即8290萬美元，這主要是由於平均TIO增長了11%2 銷售價格(使淨銷售額增加約4600萬美元)和銷售量增長6%(使淨銷售額增加約2500萬美元)。*除了銷售量增加和平均銷售價格上漲的影響外，Kronos估計，與2020年第三季度相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化使其2021年第三季度的淨銷售額增加了約500萬美元。2由於市場競爭壓力、供求相對水平的變化以及原材料和其他製造成本的變化，銷售價格一般會上升或下降。
2021年第三季度，克羅諾斯的銷售額比2020年第三季度增長了6%，這是因為與2020年同期相比，2021年第三季度全球經濟活動持續改善帶來的需求增加，這主要是由於歐洲和北美市場的需求增加，而這一點受到了新冠肺炎疫情的負面影響。
克羅諾斯的 與2020年前9個月相比，2021年前9個月的淨銷售額增長了18%，即2.195億美元，這主要是因為銷售額增長了8%(淨銷售額增加了約9800萬美元)，平均TIO增長了4%2銷售價格(使淨銷售額增加了約4900萬美元)。*除了銷售量和平均銷售價格上漲的影響外，Kronos估計，與2020年前9個月相比，貨幣匯率(主要是歐元)的變化使其2021年前9個月的淨銷售額增加了約4700萬美元。
與2020年前9個月相比，克羅諾斯在2021年前9個月的銷售額增長了8%，這主要是由於所有主要市場的銷售額增加，其中很大一部分增長髮生在第二季度和第三季度，這是由於新冠肺炎對2020年可比時期的影響，如上所述。
銷售成本和毛利率-與2020年第三季度相比，2021年第三季度Kronos的銷售成本增加了4050萬美元，增幅為12%，原因是銷量增長了6%，生產成本增加了約1600萬美元(包括原材料和能源成本的增加)。2021年第三季度，Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比降至75%，而2020年同期為81%，這主要是由於平均TIO增加的有利影響2如上所述，銷售價格上升和產量增加帶來的固定成本覆蓋增加，但部分被生產成本上升(包括原材料和能源成本上升)所抵消。
2021年第三季度，毛利率佔淨銷售額的百分比從2020年第三季度的19%增加到25%。正如上面討論和量化的那樣，Kronos的毛利率佔淨銷售額的百分比增加，主要是因為更高的產量和銷售量以及更高的平均TIO的淨影響2銷售價格，部分被更高的生產成本所抵消，包括更高的原材料和能源成本。
與2020年前九個月相比，Kronos在2021年前九個月的銷售成本增加了1.563億美元，或16%，原因是銷售量增長了8%，生產成本增加了約1700萬美元(包括原材料和能源成本的上升)，以及貨幣波動(主要是加元)的影響。Kronos的銷售成本佔淨銷售額的百分比在2021年前9個月略有下降至77%，而2020年同期為78%，這主要是由於較高的平均TIO帶來的有利影響2銷售價格上升和產量增加帶來的固定成本覆蓋增加，但被生產成本上升以及貨幣匯率波動的影響部分抵消，如下所述。
2021年前9個月，毛利率佔淨銷售額的百分比從2020年前9個月的22%增加到23%。正如上面討論和量化的那樣，克羅諾斯的毛利率佔淨銷售額的百分比增加，主要是由於平均TIO增加的淨影響2銷售價格上升、產量和銷售量上升、原材料和其他生產成本上升以及貨幣匯率波動。
28
銷售、一般和行政費用–Kronos的銷售、一般和管理費用在2021年和2020年第三季度可比，約佔淨銷售額的13%。D分配成本是佔淨值的百分比略高銷售，但是是被較低的其他一般和行政費用所抵消佔淨銷售額的百分比在此期間比較性到期日。(完)Kronos的銷售、一般和管理費用在2021年和2020年的前9個月可比，約佔淨銷售額的13%。
營業收入– 與2020年第三季度相比，2021年第三季度Kronos的運營收入增加了3800萬美元，增幅為197%。由於上述影響毛利率的因素，2021年第三季度運營收入佔淨銷售額的百分比從2020年同期的5%增加到11%。*Kronos估計，與2020年同期相比，貨幣匯率的變化使2021年第三季度的運營收入增加了約200萬美元，這在匯率的影響中進行了討論
與2020年前9個月相比，Kronos在2021年前9個月的運營收入增加了3930萬美元，增幅為41%。2021年前9個月，運營收入佔淨銷售額的百分比從2020年同期的8%增加到9%。但這一增長是由上述更高的毛利率推動的。Kronos估計，與2020年同期相比，2021年前9個月的運營收入減少了約1500萬美元。
其他營業外收入(費用)-Kronos在2021年第三季度確認了其有價證券價值變化的虧損10萬美元，而2020年第三季度的收益為140萬美元。與2020年第三季度相比，2021年第三季度淨定期養老金和OPEB成本的其他組成部分減少了170萬美元，主要是因為計劃資產的預期回報率較高，被較低的貼現率影響利息成本和之前未確認的精算損失的淨影響所抵消。2021年第三季的利息支出與2020年第三季相當。
Kronos確認，2021年前9個月其可銷售股權證券的價值變化帶來了120萬美元的收益，2020年前9個月虧損了130萬美元。與2020年前9個月相比，2021年前9個月的淨定期養老金和OPEB成本的其他組成部分減少了150萬美元，這主要是因為計劃資產的預期回報率較高，被較低的貼現率影響利息成本和之前未確認的精算損失的淨影響所抵消。*Kronos確認了150萬美元的保險結算收益。*Kronos確認了150萬美元的保險結算收益，這主要是因為較低的貼現率影響了利息成本和之前未確認的精算損失的淨影響，抵消了計劃資產的預期回報。*Kronos確認了150萬美元的保險結算收益與財產損失索賠有關。與2020年前九個月相比，2021年前九個月的利息支出增加了190萬美元，原因是Kronos的循環信貸安排在2021年第二季度進行了再融資，以及貨幣匯率變化的影響。
所得税費用-Kronos在2021年第三季度確認的所得税支出為1210萬美元，而2020年第三季度的所得税支出為180萬美元。Kronos在2021年前九個月確認的所得税支出為2730萬美元，而2020年前九個月的所得税支出為1530萬美元。但差異主要是由於2021年的更高收益和收益的司法組合。儘管Kronos的收益在美國和非美國的各個司法管轄區都要繳納所得税，而且，適用於其非美國業務税前收益(虧損)的所得税税率通常高於適用於其美國業務的所得税税率。Kronos通常預計其整體有效税率將高於美國聯邦法定税率21%，這主要是因為其規模可觀的非美國業務。
29
的效果c貨幣e交換r阿特斯
Kronos在美國以外(主要是在德國、比利時、挪威和加拿大)擁有大量業務和資產。Kronos來自非美國業務的大部分銷售額以美元以外的貨幣計價，主要是歐元、其他主要歐洲貨幣和加拿大元。*Kronos來自非美國業務的銷售額有一部分以美元計價(因此，其非美國業務通常會不時持有美元)。*所有Kronos使用的某些原材料都是以美元計價的。*Kronos的非美國業務的銷售額有一部分以美元計價(因此，其非美國業務通常會不時持有美元)。*所有Kronos的某些原材料都是以美元以外的貨幣計價的。主要是含鈦的原料，主要以美元購買，而勞動力和其他生產和管理成本主要以當地貨幣發生。因此，Kronos非美國銷售和經營業績的折算美元價值會受到匯率波動的影響，這可能會有利也可能不利地影響報告的收益，並可能影響期間間經營業績的可比性。*除了隨着時間的推移銷售和費用換算的影響外，克羅諾斯公司的非美國業務還產生貨幣交易損益，這主要涉及(I)非當地貨幣銷售或運營成本(主要是美元)最初應計時與用非當地貨幣結算時有效的貨幣匯率之間的差額，以及(Ii)其非美國業務持有非當地貨幣(主要是美元)期間貨幣匯率的變化。
總體而言，克羅諾斯估計，貨幣匯率的波動對其所指時期的銷售額和營業收入產生了以下影響。
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主要貨幣和匯率變化的影響 截至2021年9月30日的三個月與2020年9月30日的三個月 |
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確認的交易損益 |
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翻譯 損益-影響 匯率變化 |
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貨幣合計 影響 2021年vs 2020年 |
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2020 |
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2021 |
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變化 |
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(單位：百萬) |
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對以下方面的影響： |
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淨銷售額 |
$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
5 |
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$ |
5 |
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營業收入 |
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(3 |
) |
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1 |
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4 |
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(2 |
) |
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2 |
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淨銷售額(折算收益)增加500萬美元的主要原因是美元相對於歐元的疲軟，因為Kronos以歐元計價的銷售額在2021年換算成比2020年更多的美元。但2021年美元相對於加拿大元和挪威克朗的疲軟並沒有對Kronos的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額有很大一部分是以美元計價的。
業務收入增加了200萬美元，其中包括：
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• |
貨幣交易淨收益增加約400萬美元，主要原因是在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗以及歐元與挪威克朗之間的貨幣匯率相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及美元貨幣的相應增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付款的增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款的增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款的增加或減少 |
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• |
淨貨幣換算損失約200萬美元，主要原因是美元相對於加元和挪威克朗走弱，因為與2020年相比，2021年以當地貨幣計價的運營成本換算成更多美元，部分抵消了主要由美元相對於歐元走弱造成的淨貨幣換算收益，因為美元走弱對以歐元計價的銷售的積極影響抵消了2021年以歐元計價的運營成本與2020年相比換算成更多美元的不利影響。 |
30
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主要貨幣和匯率變化的影響 截至2021年9月30日的9個月與2020年9月30日的9個月 |
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翻譯 損益- 對.的影響 匯率變化 |
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貨幣總額 影響 2021年vs 2020年 |
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確認的交易收益 |
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2020 |
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2021 |
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變化 |
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(單位：百萬) |
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對以下方面的影響： |
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淨銷售額 |
$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
- |
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$ |
47 |
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$ |
47 |
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營業收入 |
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3 |
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1 |
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(2 |
) |
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(13 |
) |
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(15 |
) |
淨銷售額(折算收益)增加4700萬美元的主要原因是美元相對於歐元的疲軟，因為Kronos以歐元計價的銷售額在2021年換算成比2020年更多的美元。但2021年美元相對於加拿大元和挪威克朗的疲軟並沒有對Kronos報告的淨銷售額產生重大影響，因為其加拿大和挪威業務產生的銷售額有很大一部分是以美元計價的。
業務收入減少了1500萬美元，其中包括：
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• |
淨貨幣交易收益減少約200萬美元，主要原因是在每個適用的資產負債表日期，美元與歐元、加元與挪威克朗之間以及歐元與挪威克朗之間的貨幣匯率相對變化，這導致Kronos非美國業務持有的以美元計價的應收賬款和應付賬款以及美元貨幣的相應增加或減少，以及Kronos非美國業務持有的挪威克朗計價的應收賬款和應付賬款的增加或減少 |
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• |
大約1300萬美元的淨貨幣兑換損失，主要是由於美元相對於加拿大元和挪威克朗的疲軟，因為當地貨幣計價的運營成本在2021年換算成比2020年更多的美元，部分抵消了主要由美元相對於歐元走弱造成的貨幣換算淨收益，因為與2020年相比，美元走弱對歐元計價銷售的積極影響抵消了2021年歐元計價運營成本轉化為更多美元的不利影響。 |
展望
根據目前的市場狀況，Kronos預計全球對消費品的需求，包括其客户的需求，在2021年剩餘時間內將保持強勁，因此，Kronos預計其2021年的銷售量和生產量將高於2020年。隨着全球經濟活動繼續復甦，克羅諾斯正在經歷全球供應鏈的某些中斷，包括第三方原料和其他原材料的可獲得性以及運輸和物流延誤。但到目前為止，克羅諾斯的運營團隊能夠在對其運營影響最小的情況下度過這些中斷；然而，克羅諾斯預計這些挑戰在可預見的未來將繼續存在。*此外，克羅諾斯繼續經歷生產成本的上升，包括原材料和相關運輸成本的上升以及能源成本的上升，所有這些都可能在可預見的未來持續下去。由於成本上升和客户需求持續強勁，克羅諾斯預計TIO的售價2到2021年剩餘時間將繼續上漲，緩解分銷、原材料、能源和其他生產成本的增長。因此，Kronos預計其2021年的銷售額和運營收入將高於2020年；然而，Kronos預計不斷增加的成本將繼續挑戰利潤率。Kronos繼續監控當前和預期的近期客户需求水平，並將相應地調整其生產和庫存。
克洛諾斯對TIO的期望2該行業及其運營基於許多其無法控制的因素，包括新冠肺炎疫情持續的經濟影響。如上所述，克羅諾斯經歷了全球供應鏈中斷，包括與新冠肺炎相關的中斷，新冠肺炎未來對其運營的影響將取決於除其他外，其運營或供應商運營的任何中斷，或相關可能的發貨延誤，以及為打擊新冠肺炎及其變種而部署的全球措施的時機和有效性，所有這些都仍不確定，無法預測。
31
流動性與資本資源
合併現金流
經營活動減少。
不計遞延税金以及資產和負債相對變動的影響，經營活動的現金流趨勢與我們的運營收入趨勢大體相似。
2021年前9個月，經營活動提供的現金淨額為1,030萬美元，而2020年前9個月為920萬美元。此外，經營活動提供的現金增加包括以下淨影響：
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• |
2021年CompX的運營收入增加了720萬美元； |
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• |
2021年用於應收賬款、存貨、應付賬款和應計負債相對變化的淨現金增加480萬美元；以及 |
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• |
2021年收到的利息減少130萬美元，原因是收到利息的相對時間、較低的平均利率和較低程度的平均附屬公司應收餘額。 |
我們不能完全獲得CompX的現金流，部分原因是我們並不擁有CompX的100%股份。我們經營活動的綜合現金流詳情見下表。公司間分紅已被取消。下表中提到的NL母公司是指NL Industries，Inc.，作為CompX的母公司和我們的全資子公司。
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截至9個月 9月30日， |
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2020 |
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2021 |
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(單位：百萬) |
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經營活動提供的現金淨額： |
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CompX |
$ |
9.2 |
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$ |
8.1 |
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NL母公司和全資子公司 |
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3.2 |
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8.7 |
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淘汰 |
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(3.2 |
) |
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(6.5 |
) |
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總計 |
$ |
9.2 |
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|
$ |
10.3 |
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營運資金的相對變化可能對經營活動的現金流產生重大影響。如下所示，從2020年12月31日到2021年9月30日，平均未償還銷售天數增加，主要是由於收款時間的相對變化，但與前一年一致。從2020年12月31日到2021年9月30日，庫存的平均總天數增加，原因是原材料和生產成本增加，以及對某些組件和原材料的採購增加，這些組件和原材料的交貨期更長，或者CompX遇到了供應問題。為了便於比較，我們提供了2019年12月31日和2020年9月30日的數據。
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12月31日， |
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9月30日， |
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12月31日， |
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9月30日， |
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2019 |
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2020 |
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2020 |
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2021 |
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未完成銷售天數 |
36天 |
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39天 |
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33天 |
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40天 |
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庫存天數 |
81天 |
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83天 |
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75天 |
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91天 |
投資活動
我們所有與CompX相關的資本支出在2021年前9個月為230萬美元，而2020年前9個月為130萬美元。2021年前9個月，Valhi根據本票淨償還了770萬美元(總借款2540萬美元，總償還3310萬美元)。在2020年前9個月，Valhi根據本票淨借款240萬美元(總借款2520萬美元，總償還2280萬美元)
融資活動
在2020年前9個月，我們向股東支付了每股0.04美元的季度股息，總計590萬美元。2021年2月，我們的董事會將定期季度股息提高到每股0.06美元，2021年前9個月我們支付了總計880萬美元的股息。該聲明和
32
未來股息的支付及其數額是可酌情決定的，並取決於我們的財務狀況、現金需求、合同義務和限制以及董事會認為相關的其他因素。過去股息的數額和時間並不一定表明未來可能支付的任何股息的數額或時間。目前，我們可以支付的股息數額沒有合同上的限制。
2020年和2021年每個月融資活動的現金流還包括支付給我們以外的股東的CompX股息。此外，在2021年第一季度，CompX在一次市場交易中以180萬美元的價格收購了5萬股A類普通股。
未償債務
截至2021年9月30日，NLKW在與Valhi的擔保循環信貸安排下有150萬美元的未償債務，CompX沒有任何未償債務。*我們遵守了我們與Valhi在2021年9月30日的擔保循環信貸安排中包含的所有契約。參見我們的簡明合併財務報表附註8。
2021年4月20日，Kronos簽訂了一項新的2.25億美元的全球循環信貸安排(Global Revolver)，該安排將於2026年4月到期。截至2021年9月30日，Kronos在新的Global Revolver上沒有未償還的借款，其下的全部2.25億美元可供借款。Kronos的高級擔保票據及其新的Global Revolver包含許多契約和限制，其中包括限制Kronos產生或擔保額外債務的能力在這類借貸交易中慣用的條款和限制性契諾*Kronos的信貸協議包含條款，這些條款可能會導致債務在其聲明的到期日之前加速，原因不是因為未能遵守典型的財務或付款契約而違約。例如，信貸協議允許貸款人在借款人發生控制權變更(如協議中定義的那樣)時加速債務的到期。此外，信貸協議可能導致在正常業務過程之外出售資產後加速全部或部分債務。*克羅諾斯遵守了其所有債務契約，2021年9月30日美國銀行Kronos相信，在到期期間，它將能夠保持遵守其信貸設施中包含的金融契約。
未來現金需求
流動性
我們持續的主要流動資金來源是我們與附屬公司的經營活動和信貸安排的現金流，如下所述。我們通常使用這些金額為資本支出(基本上所有這些都與CompX有關)提供資金，支付持續的環境補救和訴訟成本，併為支付股息(如果宣佈)做好準備。
截至2021年9月30日，我們擁有總計1.704億美元的現金、現金等價物和限制性現金，所有這些現金都存放在美國。下表列出了按實體劃分的詳細信息。
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金額 |
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(單位：百萬) |
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CompX |
$ |
76.0 |
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NL母公司和全資子公司 |
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94.4 |
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總計 |
$ |
170.4 |
|
此外，截至2021年9月30日，我們擁有約120萬股Valhi普通股，總市值為2790萬美元。請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。我們還在2021年9月30日擁有約3520萬股Kronos普通股，總市值為4.371億美元。請參閲我們的簡明合併財務報表附註5。
我們經常將我們的流動性要求和資本的其他用途與我們預計從子公司和附屬公司獲得的預計未來現金流進行比較。由於這一過程，我們過去和未來可能尋求籌集額外資本、招致債務、在市場上回購債務或其他方面、修改我們的股息政策、考慮出售我們在子公司、附屬公司、業務和可銷售的權益
33
證券或其他資產，或採取這些和其他措施的組合，以增加流動性，減少債務，併為未來的活動提供資金。但此類活動過去已經發生過，未來可能會涉及相關公司。
我們定期評估管理層認為在市場上被低估的公司(包括關聯公司)的權益收購或與之合併。*這些公司可能從事與我們當前業務相關的業務，也可能不從事與我們當前業務相關的業務。*我們打算在未來考慮此類收購活動，並可能考慮發行額外的股權證券和增加負債。此外，我們還會不時評估我們各自子公司和關聯公司之間的所有權權益重組。
基於我們對經營業績的預期，以及對我們現金資源的預期需求，我們預計將有足夠的流動性來履行我們的短期義務(定義為截至2022年9月30日的12個月期間)，包括CompX根據其向Valhi提供的循環貸款條款可能不時借給我們的任何金額(貸款將完全由CompX自行決定)。即使實際發展與我們的預期有實質性差異，我們的流動性也可能受到不利影響。在這方面，Valhi已同意向我們提供至多5000萬美元的循環貸款根據這一安排，我們有150萬美元的未償還借款，我們有4950萬美元可供未來借款。請參閲我們的簡明合併財務報表附註8。
資本支出
截至2021年9月30日，對正在進行的資本項目的堅定購買承諾總額為210萬美元。JCompX 2021年的資本投資主要是用於滿足預期客户需求、提高產能和效率以及妥善維護其設施和技術基礎設施的支出。
普通股回購
2021年第一季度，CompX在一次市場交易中購買了5萬股A類普通股。截至2021年9月30日，CompX根據董事會授權的股票回購計劃，可回購627,547股。
分紅
由於我們的業務主要通過子公司和關聯公司進行，我們履行母公司級別公司義務的長期能力在很大程度上取決於從子公司和關聯公司獲得股息或其他分配。根據截至2021年9月30日，我們預計將從子公司和附屬公司獲得的年度股息的詳細情況，基於我們截至2021年9月30日擁有的這些附屬公司的普通股股份數量和它們目前的定期季度股息率，見下表。在這方面，CompX於2021年3月將其定期季度股息從每股0.10美元提高到每股0.20美元，從2021年3月支付的股息開始。
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持有的股票數量為股。 |
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季刊 |
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預計年度銷售額 |
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(單位：百萬) |
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(單位：百萬美元) |
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克羅諾斯 |
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35.2 |
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$ |
.18 |
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|
$ |
25.4 |
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CompX |
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10.8 |
|
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.20 |
|
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8.6 |
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瓦爾希 |
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1.2 |
|
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|
.08 |
|
|
|
.4 |
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預期年度股息總額 |
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|
|
|
|
|
$ |
34.4 |
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對我們子公司和附屬公司的投資以及其他收購
我們過去和將來可能會在市場或私人協商的交易中購買我們子公司和附屬公司或第三方的證券。*我們的購買決定基於各種因素，包括對我們資本最佳使用的分析，考慮到證券的市值和另類投資預期回報的相對價值。*關於這些活動，我們可能會考慮發行額外的股權證券或增加我們的債務。*我們還可能評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益的重組。**我們還可能評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益的重組。*與這些活動相關的是，我們可能會考慮發行額外的股權證券或增加我們的債務。*我們還可能會評估我們的子公司和相關公司之間的業務所有權利益重組。**我們還可能評估我們的業務在子公司和相關公司之間的所有權利益重組
34
表外融資安排
我們不參與任何實質性的表外融資安排。
承諾和或有事項
自我們提交2020年年度報告以來，我們的合同義務沒有發生實質性變化，我們請您參閲該報告，以瞭解這些承諾的完整描述。
我們受到某些承諾和或有事項的約束，如我們的2020年度報告或我們的簡明合併財務報表的附註14或本報告第二部分第1項所述，包括某些法律程序。除了此類法律程序外，各種法律和行政法規還不時有人提議，尋求(I)就與使用此類產品有關的健康問題，向現在和以前的鉛顏料和含鉛塗料製造商(包括我們)施加各種義務，以及(Ii)有效地推翻我們和其他顏料製造商取得成功的法院裁決。此類擬議立法的例子包括允許根據市場份額承擔民事損害責任的法案，而不是要求原告證明被告的產品造成了所謂的損害和賬單，這將恢復訴訟時效所禁止的訴訟。儘管到目前為止還沒有制定任何預計會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動性產生重大不利影響的立法或法規，但制定此類立法可能會產生這樣的效果。
最近的會計聲明
不適用
關鍵會計政策和估算
有關我們的關鍵會計政策的討論，請參閲我們2020年報的第一部分--《管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析》。我們的關鍵會計政策在2021年的前九個月沒有任何變化。
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們面臨市場風險，包括貨幣匯率、利率和證券價格。自我們提交2020年年報以來，這些市場風險沒有發生實質性變化，我們向您推薦第一部分，項目7A。-在我們的2020年度報告中進行“關於市場風險的定量和定性披露”。另請參閲我們的簡明合併財務報表附註15。
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第四項。 |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價– 我們維持披露控制和程序，如交易法規則13a-15(E)所定義，是指旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(該法)向美國證券交易委員會提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和其他程序。*披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限於，旨在確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息被要求在美國證券交易委員會提交或提交的報告中披露的控制和程序。*披露控制和程序包括但不限於，旨在確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息被要求在美國證券交易委員會的規則和表格中披露的控制和程序包括我們的首席執行官和首席財務官，或執行類似職能的人員(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的總裁兼首席執行官Courtney J.Riley和高級副總裁兼首席財務官Amy Allbach Samford各自評估了截至2021年9月30日我們的披露控制程序的設計和有效性。*根據他們的評估，這些高管得出結論，截至本次評估之日，我們的披露控制程序是有效的。
財務報告的內部控制– 我們的管理層有責任建立和保持對財務報告的充分內部控制。根據《交易法》第13a-15(F)條的定義，內部控制是指由我們的主要高管和主要財務官，或執行類似職能的人員設計或監督，並由董事會、管理層和其他人員實施的過程，以提供關於財務報告的可靠性和財務報表編制的合理保證。
35
符合公認會計原則的外部目的，包括符合以下條件的政策和程序：
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• |
與維護合理詳細、準確和公平地反映我們資產的交易和處置的記錄有關， |
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• |
提供合理保證，確保交易按需要進行記錄，以便根據公認會計原則編制財務報表，並且僅根據管理層和董事的授權進行收入和支出，以及 |
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• |
為防止或及時發現可能對我們的合併財務報表產生重大影響的未經授權的資產收購、使用或處置提供合理保證。 |
其他– 在美國證券交易委員會允許的情況下，我們對財務報告內部控制的評估不包括(I)權益法被投資人財務報告的內部控制和(Ii)S-X法規第12條所要求的對編制任何財務報表明細表的內部控制。然而，我們對權益法被投資人的財務報告內部控制的評估確實包括對記錄在合併財務報表中的與我們的投資相關的金額的控制，包括對我們投資的會計方法的選擇、對權益法損益的確認的控制。
財務報告內部控制的變化 –在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
36
第二部分加班她的信息
|
第一項。 |
法律程序 |
除以下討論的事項外，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註14、我們的2020年年度報告和2021年3月31日的Form 10-Q季度報告。
Lewis等人的研究成果。五、主導產業協會等2021年10月，法院發佈了取消該班級資格的命令，並對NL和其他被告做出了判決。
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項目1A。 |
風險因素 |
有關與我們業務相關的風險因素的討論，請參閲2020年年度報告。
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第6項。 |
陳列品 |
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31.1 |
認證 |
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31.2 |
認證 |
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32.1 |
認證 |
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101.INS |
內聯XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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NL實業公司 |
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(註冊人) |
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日期：2021年11月4日 |
/s/Amy Allbach Samford |
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艾米·奧爾巴赫·桑福德 |
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(高級副總裁兼首席財務官、首席財務官) |
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日期：2021年11月4日 |
/s/Amy E.Ruf |
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艾米·E·魯夫 |
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(副總裁兼主計長， 首席會計官) |
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