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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月26日
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從中國到中國的過渡期,中國需要更多的支持。
佣金檔案編號1-9183
哈雷-戴維森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
威斯康星州 39-1382325
(組織狀態) (國際税務局僱主識別號碼)
朱諾西大道3700號密爾沃基威斯康星州53208
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人電話號碼,包括區號:(414342-4680
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股面值每股0.01美元小豬紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類要求。      不是  
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。    *否  
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器加速的文件管理器
非加速文件服務器規模較小的新聞報道公司
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。*是 沒有。 
註冊人有出色的表現153,876,904截至2021年10月29日的普通股。



哈雷-戴維森公司
表格10-Q
截至2021年9月26日的季度
第一部分
財務信息
3
第1項。
財務報表
3
合併業務報表
3
綜合全面收益表
4
合併資產負債表
5
合併現金流量表
7
合併股東權益報表
8
合併財務報表附註
9
1.預算的呈報和使用基準
9
2.新會計準則
9
3.收入
10
4.重組活動
10
5.所得税
12
6.每股收益
12
7.補充資產負債表和現金流信息
12
8.財務應收款
14
9.衍生金融工具及對衝活動
19
10.租契
23
11.債項
24
12.資產抵押融資
25
13.公允價值
29
14.產品保修和召回活動
30
15.員工福利計劃
31
16.承擔及或有事項
32
17.累計其他全面虧損
32
18.業務細分
34
19.補充合併數據
35
20.後續事件
39
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
40
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第四項。
管制和程序
59
第II部
其他信息
60
第1項。
法律程序
60
第1A項。
風險因素
60
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
61
第五項。
其他信息
61
第6項。
陳列品
61
簽名
63



目錄
第一部分-財務信息
第一項:財務報表
哈雷-戴維森公司
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
收入:
摩托車及相關產品$1,160,618 $964,029 $3,724,225 $2,733,091 
金融服務204,692 201,655 595,650 596,064 
1,365,310 1,165,684 4,319,875 3,329,155 
成本和費用:
摩托車及相關產品銷售成本850,193 676,796 2,586,264 2,019,310 
金融服務利息支出44,770 67,533 149,098 182,193 
金融服務信貸損失準備金11,208 7,835 4,935 178,433 
銷售、行政和工程費用254,312 231,721 747,665 734,057 
重組費用615 43,915 1,167 85,864 
1,161,098 1,027,800 3,489,129 3,199,857 
營業收入204,212 137,884 830,746 129,298 
其他收入,淨額858 155 1,825 466 
投資收益198 2,672 4,331 3,082 
利息支出7,779 7,783 23,209 23,307 
所得税撥備前收入197,489 132,928 813,693 109,539 
所得税撥備34,516 12,710 185,236 11,843 
淨收入$162,973 $120,218 $628,457 $97,696 
每股收益:
基本信息$1.06 $0.78 $4.09 $0.64 
稀釋$1.05 $0.78 $4.06 $0.64 
每股現金股息$0.15 $0.02 $0.45 $0.42 
附註是合併財務報表的組成部分。

3

目錄
哈雷-戴維森公司
綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
 
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
淨收入$162,973 $120,218 $628,457 $97,696 
其他綜合收入,税後淨額:
外幣折算調整(17,836)12,737 (33,759)(275)
衍生金融工具4,270 (2,101)21,298 (28,255)
養老金和退休後福利計劃13,588 11,959 40,763 35,876 
22 22,595 28,302 7,346 
綜合收益$162,995 $142,813 $656,759 $105,042 
附註是合併財務報表的組成部分。


4

目錄
哈雷-戴維森公司
綜合資產負債表
(單位:千)
(未經審計)(未經審計)
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
資產
流動資產:
現金和現金等價物$2,061,303 $3,257,203 $3,560,950 
應收賬款淨額282,627 143,082 232,845 
應收金融賬款,扣除備用金#美元后的淨額62,406, $72,632,及$74,111
1,540,822 1,509,539 1,701,478 
庫存,淨額475,314 523,497 322,375 
受限現金153,873 131,642 160,155 
其他流動資產194,481 280,470 178,931 
4,708,420 5,845,433 6,156,734 
應收金融賬款,扣除備用金#美元后的淨額293,428, $318,304,及$334,591
5,322,436 4,933,469 5,142,014 
財產、廠房和設備、淨值671,836 743,784 785,165 
養老金和退休後資產132,958 95,711 82,378 
商譽63,841 65,976 64,884 
遞延所得税128,059 158,538 137,960 
租賃資產47,507 45,203 47,599 
其他長期資產124,747 122,487 115,541 
$11,199,804 $12,010,601 $12,532,275 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款$382,216 $290,904 $289,103 
應計負債599,852 557,214 561,282 
短期存款,淨額92,626 79,965 29,999 
短期債務749,620 1,014,274 1,227,763 
長期債務的當期部分,淨額1,605,798 2,039,597 2,109,284 
3,430,112 3,981,954 4,217,431 
長期存款,淨額197,644   
長期債務,淨額4,876,292 5,932,933 6,171,676 
租賃負債26,017 30,115 31,225 
養老金和退休後負債103,144 114,206 126,232 
遞延所得税8,585 8,607 6,219 
其他長期負債224,116 220,001 209,594 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益:
普通股1,694 1,685 1,835 
額外實收資本1,540,235 1,507,706 1,501,410 
留存收益1,843,964 1,284,823 2,148,462 
累計其他綜合損失(455,115)(483,417)(529,603)
庫存股,按成本計算(596,884)(588,012)(1,352,206)
2,333,894 1,722,785 1,769,898 
$11,199,804 $12,010,601 $12,532,275 
5

目錄
哈雷-戴維森公司
合併資產負債表(續)
(單位:千)
(未經審計)(未經審計)
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
合併可變利息實體持有的餘額(附註12):
應收金融賬款,淨流動$531,942 $530,882 $576,750 
其他資產$2,754 $3,753 $3,129 
應收金融賬款,非流動淨額$1,961,367 $1,889,472 $2,177,875 
受限現金-流動和非流動$167,865 $142,892 $170,925 
長期債務的當期部分,淨額$629,600 $608,987 $677,099 
長期債務,淨額$1,565,022 $1,585,174 $1,886,594 
附註是合併財務報表的組成部分。
6

目錄
哈雷-戴維森公司
合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
 截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
經營活動提供的現金淨額(附註7)$925,551 $1,135,068 
投資活動的現金流:
資本支出(61,476)(92,295)
金融應收賬款的來源(3,444,953)(2,873,259)
金融應收賬款收款2,968,397 2,730,166 
其他投資活動2,485 334 
投資活動使用的淨現金(535,547)(235,054)
融資活動的現金流:
發行中期票據所得款項 1,396,602 
償還中期票據(1,400,000)(1,400,000)
證券化債務收益1,169,910 2,064,450 
證券化債務的償還(1,013,820)(735,885)
資產支持商業票據的借款27,406 225,187 
償還資產支持的商業票據(206,671)(236,846)
無擔保商業票據淨(減)增(261,978)509,978 
信貸額度淨增長 150,000 
存款淨增量210,144 29,992 
支付的股息(69,316)(65,002)
普通股回購(11,545)(7,895)
根據以股份為基礎的計劃發行普通股4,324 96 
融資活動提供的現金淨額(已用)(1,551,546)1,930,677 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(11,050)6,071 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(1,172,592)$2,836,762 
現金、現金等價物和限制性現金:
期初現金、現金等價物和限制性現金$3,409,168 $905,366 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增(1,172,592)2,836,762 
期末現金、現金等價物和限制性現金$2,236,576 $3,742,128 
合併資產負債表上的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表的對賬:
現金和現金等價物$2,061,303 $3,560,950 
受限現金153,873 160,155 
計入其他長期資產的限制性現金21,400 21,023 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$2,236,576 $3,742,128 
附註是合併財務報表的組成部分。


7

目錄
哈雷-戴維森公司
合併股東權益報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
 普通股其他內容
實繳
資本
留用
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
 已發佈
股票
天平
平衡,2020年12月31日168,503,526 $1,685 $1,507,706 $1,284,823 $(483,417)$(588,012)$1,722,785 
淨收入— — — 259,144 — — 259,144 
其他綜合收益,税後淨額(附註17)— — — — 13,780 — 13,780 
股息(美元)0.15每股)
— — — (23,105)— — (23,105)
普通股回購— — — — — (5,646)(5,646)
基於股份的薪酬483,326 5 9,423 — — — 9,428 
餘額,2021年3月28日168,986,852 1,690 1,517,129 1,520,862 (469,637)(593,658)1,976,386 
淨收入— — — 206,340 — — 206,340 
其他綜合收益,税後淨額(附註17)— — — — 14,500 — 14,500 
股息(美元)0.15每股)
— — — (23,104)— — (23,104)
普通股回購— — — — — (5,265)(5,265)
基於股份的薪酬322,015 3 14,327 — — 1,085 15,415 
平衡,2021年6月27日169,308,867 1,693 1,531,456 1,704,098 (455,137)(597,838)2,184,272 
淨收入— — — 162,973 — — 162,973 
其他綜合收益,税後淨額(附註17)— — — — 22 — 22 
股息(美元)0.15每股)
— — — (23,107)— — (23,107)
普通股回購— — — — — (634)(634)
基於股份的薪酬49,831 1 8,779 — — 1,588 10,368 
餘額,2021年9月26日169,358,698 $1,694 $1,540,235 $1,843,964 $(455,115)$(596,884)$2,333,894 
 普通股其他內容
實繳
資本
留用
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
已發佈
股票
天平
餘額,2019年12月31日182,816,536 $1,828 $1,491,004 $2,193,997 $(536,949)$(1,345,881)$1,803,999 
淨收入— — — 69,695 — — 69,695 
其他綜合虧損,税後淨額(附註17)— — — — (42,341)— (42,341)
股息(美元)0.38每股)
— — — (58,817)— — (58,817)
普通股回購— — — — — (7,071)(7,071)
基於股份的薪酬585,053 6 4,137 — — 604 4,747 
會計變更的累積影響— — — (78,229)— — (78,229)
平衡,2020年3月29日183,401,589 1,834 1,495,141 2,126,646 (579,290)(1,352,348)1,691,983 
淨損失— — — (92,217)— — (92,217)
其他綜合收益,税後淨額(附註17)— — — — 27,092 — 27,092 
股息(美元)0.02每股)
— — — (3,100)— — (3,100)
普通股回購— — — — — (85)(85)
基於股份的薪酬9,615 — (882)— — 914 32 
平衡,2020年6月28日183,411,204 1,834 1,494,259 2,031,329 (552,198)(1,351,519)1,623,705 
淨收入— — — 120,218 — — 120,218 
其他綜合收益,税後淨額(附註17)— — — — 22,595 — 22,595 
股息(美元)0.02每股)
— — — (3,085)— — (3,085)
普通股回購— — — — — (739)(739)
基於股份的薪酬82,329 1 7,151 — — 52 7,204 
平衡,2020年9月27日183,493,533 $1,835 $1,501,410 $2,148,462 $(529,603)$(1,352,206)$1,769,898 
附註是合併財務報表的組成部分。
8

目錄
哈雷-戴維森公司
合併財務報表附註
(未經審計)
1. 預算的列報和使用依據
合併財務報表包括哈雷戴維森公司及其子公司的賬户,所有這些子公司都是全資擁有的(本公司),包括被稱為哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的公司集團的賬户。此外,由於本公司是主要受益人,與擔保融資相關的某些可變利息實體(VIE)被合併。所有公司間賬户和材料公司間交易均已取消。
該公司在以下地區運營可報告的細分市場:摩托車及其相關產品(摩托車)和金融服務。
本公司管理層認為,隨附的未經審計的綜合財務報表包含所有必要的調整,僅包括正常的經常性調整,以公平地列報合併資產負債表截至2021年9月26日和2020年9月27日,合併業務報表在隨後結束的三個月和九個月期間,綜合全面收益表在隨後結束的三個月和九個月期間,合併現金流量表九個月的時間結束了,合併股東權益報表在截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月期間內的每個月。
通常包括在完整財務報表中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)和美國中期財務報告公認會計原則(美國公認會計原則)的規則和規定進行了濃縮或遺漏。綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包括的經審計綜合財務報表及附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求公司管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。2020年第一季度,一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)在全球範圍內爆發,並於2020年3月被認定為大流行。新冠肺炎疫情限制了美國和世界各地的經濟活動水平,其影響的全面程度尚不清楚。在編制截至2021年9月26日的財務業績時使用的某些估計值可能會在未來一段時間內受到新冠肺炎大流行的影響。
2. 新會計準則
新近採用的會計準則
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12號,簡化了所得税會計(ASU 2019-12年)。新的指導意見消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。新的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理,頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。本公司於2021年1月1日前瞻性採用ASU 2019-12。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
9

目錄
3. 收入
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。收入是根據公司預期有權用來交換轉讓的商品或服務的對價來計量的。在創收活動的同時向客户徵收的税款不包括在收入中。
按主要來源分列的收入如下(以千計):
截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
摩托車及相關產品收入:
摩托車$885,626 $684,344 $2,931,669 $2,030,448 
零部件和附件204,506 209,808 577,035 513,201 
一般商品49,424 49,356 155,378 136,321 
發牌8,481 8,894 22,865 21,826 
其他12,581 11,627 37,278 31,295 
1,160,618 964,029 3,724,225 2,733,091 
金融服務收入:
利息收入174,103 174,464 501,645 512,726 
其他30,589 27,191 94,005 83,338 
204,692 201,655 595,650 596,064 
$1,365,310 $1,165,684 $4,319,875 $3,329,155 
該公司維持某些遞延收入餘額,與合同開始時在公司履行合同之前收到的付款有關,通常與出售哈雷車主集團(Harley Owners Group®)會員資格和延長服務計劃合同有關。遞延收入在公司履行合同時確認為收入。遞延收入,包括在應計負債其他長期負債合併資產負債表,如下(單位:千):
9月26日,
2021
9月27日,
2020
期初餘額$36,614 $29,745 
期末餘額$38,682 $31,209 
在截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月中,之前確認為收入的遞延收入為#美元。6.1百萬美元和$6.3分別為100萬美元和300萬美元17.9百萬美元和$19.6分別在截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月中達到100萬。該公司預計將確認大約$15.0在接下來的一年裏,剩餘的未賺取的收入中有100萬美元12月和美元23.7之後的百萬美元。
4. 重組活動
公司的重組活動包括在重組費用合併業務報表.
2020年,該公司啟動了重組活動,包括裁員、終止某些當前和未來的產品、更換設施、優化其全球獨立經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止在印度的銷售和製造業務。裁員導致大約500員工。此外,印度的行動導致大約70員工。
10

目錄
自2020年重組活動開始至2021年9月26日止的9個月,本公司累計產生重組費用$131.22000萬。這包括按部門劃分的重組費用,具體如下(以千為單位):
截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
摩托車及相關產品$517 $43,581 $731 $84,586 
金融服務98 334 436 1,278 
$615 $43,915 $1,167 $85,864 
該公司預計總重組費用估計約為#美元。1352000萬美元,其中包括大約800萬美元123百萬美元和$12預計摩托車和金融服務部門將分別產生100萬美元的收入。預計重組費用總額約為#美元。30與員工離職福利相關的百萬美元,$75與合同終止和其他費用有關的百萬美元和#美元30與非流動資產調整相關的100萬歐元,包括加速折舊和非流動資產賬面價值的其他調整。該公司預計產生的重組費用估計約為#美元。52021年將達到600萬人。
應計重組費用變動,計入應計負債合併資產負債表,具體情況如下(單位:千):
截至2021年9月26日的三個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)
非流動資產調整總計
期初餘額$1,246 $2,084 $ $3,330 
重組(福利)費用(165)807 (27)615 
已利用現金
(397)(1,197) (1,594)
已利用非現金
  27 27 
外幣變動(7)(21) (28)
期末餘額$677 $1,673 

$ $2,350 
截至2020年9月27日的三個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)
非流動資產調整總計
期初餘額$25,298 $14,270 $ $39,568 
重組費用4,493 23,422 16,000 43,915 
已利用現金
(11,940)(5,899) (17,839)
已利用非現金
  (16,000)(16,000)
外幣變動166 (54) 112 
期末餘額$18,017 $31,739 

$ $49,756 
截至2021年9月26日的9個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)
非流動資產調整總計
期初餘額$7,724 $16,196 $ $23,920 
重組(福利)費用(1,131)2,576 (278)1,167 
已利用現金
(5,743)(16,987) (22,730)
已利用非現金
  278 278 
外幣變動(173)(112) (285)
期末餘額$677 $1,673 

$ $2,350 
11

目錄
截至2020年9月27日的9個月
員工離職福利合同終止
其他(&O)
非流動資產調整總計
期初餘額$ $ $ $ 
重組費用29,814 37,692 18,358 85,864 
已利用現金
(11,940)(5,899) (17,839)
已利用非現金
  (18,358)(18,358)
外幣變動143 (54) 89 
期末餘額$18,017 $31,739 

$ $49,756 
5. 所得税
公司截至2021年9月26日的9個月的有效所得税税率為22.810.8截至2020年9月27日的9個月的增長率。截至2020年9月27日的9個月的有效所得税税率受到期內記錄的離散所得税支出的影響,包括與重新評估某些遞延税項資產的變現能力相關的調整,以及與税務機關的有利和解,從而減少了公司在此期間的所得税支出。
6. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下(單位為千,不包括每股金額):
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
淨收入$162,973 $120,218 $628,457 $97,696 
基本加權平均流通股153,863 153,252 153,700 153,153 
稀釋證券的影響員工股票薪酬計劃
1,254 663 1,203 637 
稀釋加權平均流通股155,117 153,915 154,903 153,790 
每股淨收益:
基本信息$1.06 $0.78 $4.09 $0.64 
稀釋$1.05 $0.78 $4.06 $0.64 
與基於股份的補償相關的普通股股票不包括在攤薄證券的影響內,因為其影響是反攤薄的,包括0.5百萬和1.3截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月分別為100萬股和0.5百萬和1.6截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月分別為100萬股。
7. 其他資產負債表和現金流信息
對有價證券的投資-該公司對有價證券的投資包括以下內容(以千計):
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
共同基金$48,766 $52,061 $48,845 
共同基金,包括在其他長期資產合併資產負債表,均按公允價值列賬,損益計入收益。持有共同基金是為了支持某些遞延補償義務。
12

目錄
庫存,淨額-基本上所有位於美國的庫存都是使用後進先出(LIFO)方法進行估值的。其他存貨採用先進先出(FIFO)法,以成本或可變現淨值中較低者計價。庫存,淨額由以下內容組成(以千為單位):
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
原材料和在製品$279,699 $211,979 $152,740 
摩托車成品178,315 281,132 125,930 
零部件和附件及一般商品86,977 84,469 100,131 
先進先出成本或可變現淨值較低的庫存544,991 577,580 378,801 
先進先出超出後進先出成本(69,677)(54,083)(56,426)
$475,314 $523,497 $322,375 
存款 從2020年開始,HDFS開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司簽訂合同,間接向客户提供經紀存單。該公司有$290.3百萬,$80.0百萬美元和$30.0百萬,扣除費用後,截至日未償還的有息經紀存單分別為2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日。存款負債包括在短期存款,淨額長期存款,淨額合併資產負債表以每張經紀存單的期限為準。 每張單獨的經紀存單都是在一張總存單下發行的,因此,所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險承保限額。
截至2021年9月26日,公司存單未來到期日如下(單位:千):
2021$47,920 
202245,000 
202365,000 
202458,500 
2025 
此後74,717 
未攤銷費用(867)
$290,270 
13

目錄
營業現金流-兩國政府間的協調淨收入經營活動提供的淨現金如下所示(以千為單位):
 截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
經營活動的現金流:
淨收入$628,457 $97,696 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整:
折舊及攤銷122,483 140,057 
遞延貸款發放成本攤銷63,265 52,374 
融資發起費攤銷10,426 10,628 
長期僱員福利撥備19,640 23,557 
員工福利計劃繳費和支付(14,677)(5,456)
股票補償費用34,032 12,076 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化(22,031)330,793 
信貸損失準備金4,935 178,433 
遞延所得税10,626 (18,978)
其他,淨額2,094 (10,863)
流動資產和流動負債變動情況:
應收賬款淨額(148,670)29,630 
金融應收賬款應計利息及其他
11,088 5,097 
庫存,淨額31,874 273,668 
應付賬款和應計負債168,306 (16,922)
其他流動資產3,703 33,278 
297,094 1,037,372 
經營活動提供的淨現金$925,551 $1,135,068 
8. 財務應收賬款
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商的客户提供零售金融服務。零售貸款的發放是本公司與零售客户之間的一項獨立和獨特的交易,與本公司向其經銷商銷售產品無關。零售融資應收賬款包括有擔保的期票和有擔保的分期付款銷售合同,主要與向零售客户銷售摩托車的獨立經銷商有關。公司對通過期票和分期付款銷售合同融資的車輛持有所有權或留置權。
該公司向其在美國和加拿大的獨立經銷商提供批發融資。批發融資應收賬款主要與該公司向經銷商銷售摩托車及相關零部件和配件有關。向經銷商提供的批發貸款通常由融資庫存或房地產擔保。
金融應收賬款淨額具體情況如下(單位:千):
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
零售金融應收賬款$6,727,956 $6,344,195 $6,585,298 
批發融資應收賬款491,136 489,749 666,896 
7,219,092 6,833,944 7,252,194 
信貸損失撥備(355,834)(390,936)(408,702)
$6,863,258 $6,443,008 $6,843,492 
14

目錄
2020年1月1日,本公司通過了美國會計準則(ASU)2016-13號“金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失計量”(ASU 2016-13),要求實體在發起時確認預期的應收金融賬款終身損失。根據ASU 2016-13年度,本公司的財務應收賬款按扣除信貸損失準備後的攤餘成本報告。攤餘成本包括未償還本金、應計利息、遞延貸款費用和成本。根據應收財務賬款的性質和計算貸款損失撥備的基本方法的不同,本公司將其應收財務賬款劃分為零售和批發投資組合。本公司進一步按信用質量指標對每個投資組合進行分類。由於零售和批發投資組合的信用風險不同,本公司對每個投資組合使用不同的信用質量指標。
零售投資組合主要由大量小額應收賬款、同質應收賬款組成。本公司對零售信貸損失撥備的充分性進行集體評估。該公司採用基於年份的虧損預測方法,其中包括對違約概率、違約風險敞口、流失率和回收餘額的分解。合理和可支持的經濟預測兩年制這段期間會納入計算方法內,以反映未來經濟狀況變化的估計影響,例如失業率、家庭責任或其他有關因素。兩年制合理的、可支持的期限。對於超出本公司合理和可支持的預測的期間,本公司使用平均迴歸過程恢復其歷史平均虧損經驗三年制句號。對歷史損失信息的調整是根據當前貸款特定風險特徵的差異進行的,例如承保標準、投資組合或期限以及其他相關因素的差異。
批發投資組合主要由大額餘額、非同質貸款組成。該公司對批發信貸損失撥備的評估首先是基於逐筆貸款的審查,以確定貸款是否具有類似的風險特徵。該公司對不具有共同風險特徵的貸款進行單獨評估。被確定為可能喪失抵押品贖回權的貸款被歸類為不良貸款,並在適當的時候建立特定的信貸損失撥備。特定撥備乃根據相關應收財務賬款的攤餘成本、抵押品的估計公允價值、減去銷售成本及本公司預期收到的現金釐定。未單獨評估的批發投資組合中的金融應收賬款根據公司的內部風險評級系統,基於類似的風險特徵進行彙總,並進行集體計量。相關信貸損失撥備是根據特定借款人的財務表現和償還能力、本公司過去的貸款損失經驗、合理和可支持的經濟預測以及標的抵押品的價值和預期收回等因素計算的。
本公司考慮各種經濟預測情景,作為估計預期信貸損失撥備的一部分,並對這些經濟預測情景應用概率加權。該公司對經濟狀況展望的變化影響了對2021年9月26日預期信貸損失的零售和批發估計。2021年第三季度,美國經濟和公司對經濟狀況的展望比2021年第二季度有所改善;然而,經濟復甦的步伐仍然不確定,這體現在以下幾個方面:失業率仍高於新冠肺炎疫情爆發前的水平,消費者信心低迷,以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰等。因此,在2021年第三季度末,該公司對經濟狀況的展望在其經濟情景權重中包括了持續緩慢的經濟改善。
此外,納入投資組合特定模型的歷史經驗並不能完全反映該公司對未來的全面預期。因此,該公司納入了定性因素,以建立適當的津貼餘額。這些因素包括摩托車回收價值考慮、拖欠調整、特定問題貸款趨勢,以及其他適當的因素。
由於在估計虧損時使用了預測和假設,公司在任何一個投資組合中實際發生的虧損金額都可能與估計的金額不同。此外,公司的信貸損失準備金包括資產負債表日的已知條件和公司管理層對經濟預測的預期。隨着獲得更多信息,公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
15

目錄
按投資組合分列的應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計):
 截至2021年9月26日的三個月截至2021年9月26日的9個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$342,490 $16,321 $358,811 $371,738 $19,198 $390,936 
信貸損失準備金13,861 (2,653)11,208 10,465 (5,530)4,935 
沖銷(24,670) (24,670)(76,366) (76,366)
恢復10,335 150 10,485 36,179 150 36,329 
期末餘額$342,016 $13,818 $355,834 $342,016 $13,818 $355,834 
 截至2020年9月27日的三個月截至2020年9月27日的9個月
 零售批發總計零售批發總計
期初餘額$389,758 $21,257 $411,015 $188,501 $10,080 $198,581 
會計變更的累積影響(a)
   95,558 5,046 100,604 
信貸損失準備金8,024 (189)7,835 172,491 5,942 178,433 
沖銷(20,378)(2,442)(22,820)(105,452)(2,442)(107,894)
恢復12,672  12,672 38,978  38,978 
期末餘額$390,076 $18,626 $408,702 $390,076 $18,626 $408,702 
(a)2020年1月1日,公司採用ASU 2016-13,並通過以下方式提高貸款損失撥備留存收益(B)扣除所得税後,設立一項免税額,代表在通過之日對應收金融投資組合的預期終身信貸損失。
該公司通過其信貸審批流程和持續的催收努力來管理零售信貸風險。該公司使用FICO評分(一種標準的信用評級衡量標準)來區分零售信貸申請者的預期違約率,使公司能夠更好地評估信貸申請者是否獲得批准,並根據這一評估調整定價。對於公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款,公司在貸款發放時確定每筆貸款的信用質量指標,在貸款發放日期之後不更新信用質量指標。
由於美國和加拿大零售貸款的信用質量指標的貸款表現不同,本公司的信用質量指標在投資組合。對於美國零售金融應收賬款,FICO評分在發端為740或以上的通常被認為是超級優等,FICO評分在640-740之間的貸款通常被歸類為優質,FICO評分低於640的貸款通常被認為是次貸。對於加拿大零售金融應收賬款,在發起時FICO得分在700或以上的通常被認為是超級優質的,FICO得分在620-700之間的貸款通常被歸類為優質,FICO得分低於620的貸款通常被認為是次級。
按年份和信用質量指標劃分的公司在美國和加拿大的零售融資應收賬款攤銷成本如下(以千計):
2021年9月26日
202120202019201820172016年及之前總計
美國零售業:
超素數$896,163 $551,078 $367,490 $206,333 $83,674 $38,494 $2,143,232 
素數1,228,335 805,349 538,440 323,554 171,308 107,715 3,174,701 
次質數428,238 312,163 207,139 119,730 72,026 64,890 1,204,186 
2,552,736 1,668,590 1,113,069 649,617 327,008 211,099 6,522,119 
加拿大零售業:
超素數50,110 36,596 31,173 16,701 6,265 2,239 143,084 
素數16,166 13,904 10,336 7,026 4,228 2,350 54,010 
次質數2,345 2,436 1,694 1,090 704 474 8,743 
68,621 52,936 43,203 24,817 11,197 5,063 205,837 
$2,621,357 $1,721,526 $1,156,272 $674,434 $338,205 $216,162 $6,727,956 
16

目錄
2020年12月31日
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業:
超素數$822,631 $575,977 $355,529 $165,436 $71,360 $29,181 $2,020,114 
素數1,133,637 794,058 508,713 293,358 156,688 77,046 2,963,500 
次質數435,875 295,403 177,598 111,163 72,556 52,060 1,144,655 
2,392,143 1,665,438 1,041,840 569,957 300,604 158,287 6,128,269 
加拿大零售業:
超素數53,465 48,692 28,581 13,818 5,018 2,011 151,585 
素數18,568 14,257 10,269 6,727 3,198 2,025 55,044 
次質數3,172 2,498 1,560 1,095 607 365 9,297 
75,205 65,447 40,410 21,640 8,823 4,401 215,926 
$2,467,348 $1,730,885 $1,082,250 $591,597 $309,427 $162,688 $6,344,195 
2020年9月27日
202020192018201720162015年及之前總計
美國零售業:
超素數$730,539 $649,174 $408,201 $196,050 $90,179 $39,749 $2,113,892 
素數993,429 877,714 570,851 336,134 187,067 101,403 3,066,598 
次質數387,766 326,537 196,001 124,312 82,975 64,537 1,182,128 
2,111,734 1,853,425 1,175,053 656,496 360,221 205,689 6,362,618 
加拿大零售業:
超素數48,974 51,939 31,351 16,013 6,526 2,723 157,526 
素數17,053 14,681 10,630 7,285 3,555 2,489 55,693 
次質數2,790 2,630 1,706 1,171 685 479 9,461 
68,817 69,250 43,687 24,469 10,766 5,691 222,680 
$2,180,551 $1,922,675 $1,218,740 $680,965 $370,987 $211,380 $6,585,298 
本公司批發投資組合的信用風險與零售投資組合的信用風險不同。零售投資組合代表了一個相對同質的零售金融應收賬款池,呈現出更一致的虧損模式,而批發投資組合的風險敞口則不太一致。該公司利用內部信用風險評級系統一致地管理批發借款人的信用風險敞口,並單獨評估每個借款人的信用風險因素。本公司採用以下基於內部風險評級系統的內部信用質量指標,從最高風險級別到最低風險級別對批發投資組合進行排序:可疑、不達標、特別提及、中等風險和低風險。根據本公司的檢討,被分類為可疑類別的交易商是最有可能被註銷的交易商,而被分類為低風險的交易商被註銷的可能性最小。此外,該公司將被認定為可能喪失抵押品贖回權的交易商歸類為不履行贖回權的交易商。內部評級系統考慮特定借款人的償還能力和任何抵押品的估計價值等因素。交易商風險評級分類按季度進行審查和更新。
17

目錄
按年份和信用質量指標劃分的批發金融應收賬款攤銷成本如下(以千為單位):
2021年9月26日
202120202019201820172016年及之前總計
不履行$ $ $ $ $ $ $ 
疑團       
不合標準       
特別提及       
中等風險       
低風險432,088 19,082 22,821 11,218 4,222 1,705 491,136 
$432,088 $19,082 $22,821 $11,218 $4,222 $1,705 $491,136 
2020年12月31日
202020192018201720162015年及之前總計
不履行$ $ $ $ $ $ $ 
疑團       
不合標準       
特別提及658 365 31    1,054 
中等風險1,925 242     2,167 
低風險388,568 71,441 13,412 7,887 2,297 2,923 486,528 
$391,151 $72,048 $13,443 $7,887 $2,297 $2,923 $489,749 
2020年9月27日
202020192018201720162015年及之前總計
不履行$ $ $ $ $ $ $ 
疑團  14    14 
不合標準277 238     515 
特別提及2,316 1,213 160   1,139 4,828 
中等風險1,283 448 33    1,764 
低風險505,328 118,466 18,602 8,551 5,525 3,303 659,775 
$509,204 $120,365 $18,809 $8,551 $5,525 $4,442 $666,896 
如果在指定的到期日之前沒有收到最低付款,零售金融應收賬款就是合同違約。零售融資應收賬款按攤銷成本計算,不包括應計利息,一般在應收賬款拖欠120天或以上、相關資產被收回或被視為無法收回時予以沖銷。當賬户註銷時,公司將與註銷賬户相關的應計利息從利息收入中沖銷。該公司沖銷了$3.1百萬截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月內,利息收入的應計利息和美元11.61000萬美元及$14.51000萬美元分別在截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月內。所有零售金融應收賬款應計利息,直至收回或註銷為止。由於應計利息及時核銷,本公司選擇了會計準則編纂(ASC)主題326,金融工具-信貸損失(ASC主題326)將應計利息從其信貸損失撥備中剔除。據此,截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日,所有零售金融應收賬款均作為計息應收賬款入賬。
如果在合同到期日之前沒有收到最低付款,批發融資應收賬款就是拖欠的。一旦公司確定特定借款人沒有能力全額償還貸款,批發融資應收賬款就會減記。逾期財務應收賬款的利息繼續增加,直至本公司確定有可能喪失抵押品贖回權,並且該財務應收賬款被置於非應計狀態。根據貸款條款,當付款是當期付款時,公司將恢復這些賬户的應計利息,並且對未來的付款有合理的保證。當處於非權責發生制狀態時,收到的所有現金將酌情用於本金或利息。一旦賬户註銷,本公司將從利息收入中沖銷相關的應計利息。作為公司
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目錄
按照非應計利息政策,信貸損失撥備不包括批發投資組合的應計利息。有幾個不是截至2021年9月26日的三個月和九個月的沖銷賬户。因此,本公司並無撥回該等期間的任何應計利息。該公司沖銷了$0.4在截至2020年9月27日的三個月和九個月內,與沖銷不良交易商貸款相關的應計利息為3.6億美元。截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日,沒有非權責發生狀態的交易商。
應收財務賬款賬齡分析如下(以千計):
 2021年9月26日
當前31-60天
逾期
61-90天
逾期
大於
90天
逾期
總計
逾期
總計
零售金融應收賬款$6,561,412 $101,157 $35,273 $30,114 $166,544 $6,727,956 
批發融資應收賬款490,974 46 92 24 162 491,136 
$7,052,386 $101,203 $35,365 $30,138 $166,706 $7,219,092 
 2020年12月31日
當前31-60天
逾期
61-90天
逾期
大於
90天
逾期
總計
逾期
總計
零售金融應收賬款$6,164,369 $106,818 $39,933 $33,075 $179,826 $6,344,195 
批發融資應收賬款489,556 166 23 4 193 489,749 
$6,653,925 $106,984 $39,956 $33,079 $180,019 $6,833,944 
 2020年9月27日
當前31-60天
逾期
61-90天
逾期
大於
90天
逾期
總計
逾期
總計
零售金融應收賬款$6,434,642 $96,243 $31,467 $22,946 $150,656 $6,585,298 
批發融資應收賬款666,335 244 3 314 561 666,896 
$7,100,977 $96,487 $31,470 $23,260 $151,217 $7,252,194 
一般而言,本公司的政策是不更改融資應收賬款的條款和條件。然而,為了將經濟損失降至最低,公司可能會修改問題債務重組中的某些財務應收賬款。不良債務重組中的應收賬款總額未計截至2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日,意義重大。此外,在某些情況下,公司可以在不影響相關利率或貸款期限的情況下,對客户付款到期日進行短期調整。從2020年第二季度開始,該公司對符合條件的零售貸款批准了更多的短期付款到期日延期,以幫助零售客户度過與新冠肺炎疫情相關的財務困難。2021年上半年,由於新冠肺炎大流行,延長量從2020年的水平下降,但直到2021年第二季度末,延長量才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。本公司在2021年第三季度初停止了針對新冠肺炎大流行的延期;但仍在繼續S根據其政策向客户提供標準付款延期。
9. 衍生金融工具與套期保值活動
本公司面臨外幣匯率、利率和商品價格波動的風險。為減少該等風險,本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有衍生工具交易均根據定期檢討的政策及程序授權及執行,該等政策及程序禁止使用金融工具進行投機交易。
該公司以外幣銷售產品,並利用外幣兑換合約來減輕與歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、印度盧比、新加坡元和英鎊相關的外幣匯率波動的影響。該公司的外幣兑換合約的到期日一般不到一年。
該公司利用商品合同來減輕商品價格波動的影響,這些商品價格波動與公司摩托車運營中消耗的金屬和燃料有關。該公司的商品合同的到期日一般不到一年。
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目錄
本公司定期利用國庫利率鎖定合約來確定與預期發行長期債務有關的部分本金的利率,利率掉期以降低利率波動對浮動利率中期票據的影響,以及交叉貨幣掉期以減輕外幣匯率波動對外幣計價債務的影響。該公司還利用利率上限為某些資產擔保證券化交易提供便利。
所有衍生金融工具均在合併資產負債表以公允價值計算。根據ASC主題815,衍生工具和套期保值(ASC主題815),衍生金融工具的公允價值變動的會計處理取決於它是否被指定為套期保值關係的一部分並符合條件,進而取決於套期保值關係的類型。
被指定為現金流量對衝的衍生金融工具的公允價值變動最初記錄在其他綜合收益(虧損)(OCI),當對衝項目影響收入時,隨後重新分類為收益。本公司於每項對衝開始時及持續進行評估,以評估指定為現金流量對衝交易的衍生金融工具在抵銷對衝項目現金流變化方面是否非常有效。指定套期保值衍生金融工具的損益不排除在套期保值有效性評估之外。未被指定為套期保值的衍生金融工具是非投機性的,用於管理公司對外幣、商品風險和利率風險的敞口。未指定為對衝工具的衍生金融工具的公允價值變動直接計入收益。
公司在ASC主題815項下的衍生金融工具的名義價值和公允價值如下(以千計):
衍生金融工具
指定為現金流對衝工具
 2021年9月26日2020年12月31日2020年9月27日
概念上的
價值
其他流動資產應計負債概念上的
價值
其他流動資產應計負債概念上的
價值
其他流動資產應計負債
外幣合約$406,220 $10,174 $502 $533,925 $11 $21,927 $352,933 $2,334 $6,132 
商品合約1,000 458  671  52 801 95  
交叉貨幣掉期1,367,460 47,989  1,367,460 138,622  1,367,460 57,787 292 
利率互換   450,000  3,086 450,000  6,184 
$1,774,680 $58,621 $502 $2,352,056 $138,633 $25,065 $2,171,194 $60,216 $12,608 
衍生金融工具
未被指定為套期保值工具
2021年9月26日2020年12月31日2020年9月27日
概念上的
價值
其他流動資產應計負債概念上的
價值
其他流動資產應計負債概念上的
價值
其他流動資產應計負債
外幣合約$135,381 $375 $162 $245,494 $737 $435 $284,991 $342 $574 
商品合約9,920 739 30 6,806 849 21 6,854 231 215 
利率上限608,222 112  978,058 47  1,124,260 60  
$753,523 $1,226 $192 $1,230,358 $1,633 $456 $1,416,105 $633 $789 
20

目錄
與指定為現金流對衝的衍生金融工具相關的損益金額如下(單位:千):
 得/(失)
在保監處獲得認可
得/(失)
將AOCL重新分類為收入
 截至三個月截至9個月截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
外幣合約$8,653 $(6,587)$20,829 $6,250 $(3,504)$3,027 $(16,051)$11,732 
商品合約390 131 546 (26)65 (12)36 (201)
交叉貨幣掉期(40,741)63,182 (90,633)49,168 (33,600)59,625 (77,775)83,634 
財政部利率鎖定合約    (127)(124)(375)(370)
利率互換 (994)397 (7,503) (3,931)(2,689)(10,500)
$(31,698)$55,732 $(68,861)$47,889 $(37,166)$58,585 $(96,854)$84,295 
在與指定為現金流量對衝的衍生金融工具有關的收入中確認的損益位置和金額如下(以千計):
 摩托車
銷貨成本
銷售、行政和
工程費
利息支出金融服務利息支出
截至2021年9月26日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$850,193 $254,312 $7,779 $44,770 
損益從AOCL重新分類為收入:
外幣合約$(3,504)$— $— $— 
商品合約$65 $— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $(33,600)$— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(91)$(36)
截至2020年9月27日的三個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$676,796 $231,721 $7,783 $67,533 
損益從AOCL重新分類為收入:
外幣合約$3,027 $— $— $— 
商品合約$(12)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $59,625 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(91)$(33)
利率互換$— $— $— $(3,931)
21

目錄
 摩托車
銷貨成本
銷售、行政和
工程費
利息支出金融服務利息支出
截至2021年9月26日的9個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$2,586,264 $747,665 $23,209 $149,098 
損益從AOCL重新分類為收入:
外幣合約$(16,051)$— $— $— 
商品合約$36 $— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $(77,775)$— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(272)$(103)
利率互換$— $— $— $(2,689)
截至2020年9月27日的9個月
記錄現金流量套期保值影響的合併經營報表上的行項目$2,019,310 $734,057 $23,307 $182,193 
損益從AOCL重新分類為收入:
外幣合約$11,732 $— $— $— 
商品合約$(201)$— $— $— 
交叉貨幣掉期$— $83,634 $— $— 
財政部利率鎖定合約$— $— $(272)$(98)
利率互換$— $— $— $(10,500)
包括的淨收益金額累計其他綜合損失(AOCL)於2021年9月26日,估計在未來12個月重新分類為收入為美元9.4百萬美元。
與未指定為對衝工具的衍生金融工具相關的收入中確認的損益金額如下(以千計)。外幣合約和商品合約的損益記錄在#年。摩托車銷貨成本利率上限記錄在金融服務利息支出。
 損益金額
在收入中確認
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
外幣合約$2,152 $(3,569)$(3,396)$(1,897)
商品合約102 134 1,528 (859)
利率上限(39)92 65 519 
$2,215 $(3,343)$(1,803)$(2,237)
如果衍生金融工具的交易對手不履行義務,本公司將面臨信用損失風險。雖然不能作出保證,但本公司並不預期其衍生金融工具的任何交易對手未能履行其責任。為管理信用損失風險,本公司根據信用評級對交易對手進行評估,並在季度基礎上相對於交易對手彌補其倉位的能力評估每個對衝基金的淨頭寸。
22

目錄
10. 租契
公司在合同開始時確定一項安排是否為租約或包含租約。與公司租賃相關的使用權(ROU)資產記錄在租賃資產和租賃負債記錄在應計負債租賃負債合併資產負債表
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內未來租賃付款的現值確認。ROU資產還包括預付租賃付款和初始直接成本,並因出租人支付的租賃獎勵而減少。用於確定現值的貼現率通常是公司的遞增借款利率,因為租約中的隱含利率不容易確定。用於計算ROU資產和租賃負債的租賃期包括可選擇延長或終止的期限,當公司合理確定租賃期將包括這些可選期限時。
根據ASC主題842,租賃(ASC主題842), 本公司選擇了短期租賃實踐權宜之計,允許實體在租期為12個月或12個月以下的租賃期內以直線基礎確認租賃付款。本公司還選擇了ASC主題842下的實際權宜之計,允許實體不將非租賃組成部分與租賃組成部分分開,而是將此類組成部分作為所有租賃的單一租賃組成部分進行核算,但涉及第三方運營資產的租賃除外。
該公司對銷售和行政辦公室、製造和分銷設施、產品測試設施、設備和車輛有運營租賃安排。該公司的租約有剩餘的租約條款,範圍為16年,其中一些包括延長租期的選項,租期一般不超過5年,其中一些包括在以下時間內終止租約的選項1年。某些租賃還包括購買租賃資產的選擇權。本公司的租約不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契諾。
截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月的運營租賃費用為$6.1百萬美元和$7.1分別為100萬美元和300萬美元18.7百萬美元和$20.9截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月分別為100萬美元。這包括與涉及第三方運營的資產的租賃有關的可變租賃成本,約為#美元。0.9百萬美元和$2.1截至2021年9月26日和2020年9月27日的三個月分別為100萬美元和3.4百萬美元和$5.2截至2021年9月26日和2020年9月27日的9個月分別為100萬美元。其他可變和短期租賃成本並不重要。
與該公司租賃有關的資產負債表信息如下(以千計):
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
租賃資產$47,507 $45,203 $47,599 
應計負債$18,468 $17,081 $17,704 
租賃負債26,017 30,115 31,225 
$44,485 $47,196 $48,929 
截至2021年9月26日,公司經營租賃負債的未來到期日如下(單位:千):
經營租約
2021$5,017 
202217,694 
20239,119 
20246,907 
20253,923 
此後3,406 
未來的租賃費46,066 
現值折扣(1,581)
租賃負債$44,485 
23

目錄
有關該公司經營租賃的其他租賃信息如下(以千美元為單位):
截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
計入租賃負債的金額的現金流出$4,756 $5,274 $20,479 $15,893 
為交換租賃義務而獲得的淨收益資產,扣除修改後的淨額
$11,189 $(1,327)$17,390 $327 
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
加權-平均剩餘租期(以年為單位)3.363.783.92
加權平均貼現率2.4 %3.1 %3.1 %
11. 債務
合同期限少於12個月的債務通常被歸類為短期債務,由以下部分組成(以千計):
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
無擔保商業票據$749,620 $1,014,274 $1,077,763 
364天期信貸工具借款  150,000 
$749,620 $1,014,274 $1,227,763 
合同期限超過12個月的債務通常被歸類為長期債務,由以下部分組成(以千計): 
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
擔保債務:
資產支持的加拿大商業票據管道設施$98,310 $116,678 $127,500 
資產支持的美國商業票據管道設施242,254 402,205 467,338 
資產證券化債務1,961,571 1,800,393 2,106,258 
未攤銷折扣和發債成本(9,203)(8,437)(9,903)
2,292,932 2,310,839 2,691,193 
無抵押票據(按面值):
中期票據:
2021年到期,2016年1月發佈2.85 % 600,000 600,000 
2021年到期,2018年11月發佈
Libor+0.94%
 450,000 450,000 
2021年到期,2018年5月發佈3.55 % 350,000 350,000 
2022年到期,2019年2月發佈4.05 %550,000 550,000 550,000 
2022年到期,2017年6月發佈2.55 %400,000 400,000 400,000 
2023年到期,2018年2月發佈3.35 %350,000 350,000 350,000 
2023年到期,2020年5月發佈(a)
4.94 %756,763 797,206 760,890 
2024年到期,2019年11月發佈(b)
3.14 %698,550 735,882 702,360 
2025年到期,2020年6月發佈3.35 %700,000 700,000 700,000 
未攤銷折扣和發債成本(10,649)(15,374)(17,289)
3,444,664 4,917,714 4,845,961 
24

目錄
9月26日,
2021
十二月三十一日,
2020
9月27日,
2020
高級註釋:
2025年到期,2015年7月發佈3.50 %450,000 450,000 450,000 
2045年到期,2015年7月發佈4.625 %300,000 300,000 300,000 
未攤銷折扣和發債成本(5,506)(6,023)(6,194)
744,494 743,977 743,806 
4,189,158 5,661,691 5,589,767 
長期債務6,482,090 7,972,530 8,280,960 
長期債務的當期部分,淨額(1,605,798)(2,039,597)(2,109,284)
長期債務,淨額$4,876,292 $5,932,933 $6,171,676 
(a)歐元計價,歐元650.0分別於2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日重新計量為美元的100萬面值
(b)歐元計價,歐元600.0分別於2021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日重新計量為美元的100萬面值

截至2021年9月26日,該公司未來的債務本金支付情況如下(單位:千):
2021$970,079 
20221,615,337 
20231,752,575 
20241,150,272 
20251,384,747 
此後384,058 
$7,257,068 
12. 資產擔保融資
該公司通過資產擔保證券化交易和資產擔保商業票據管道設施參與資產擔保融資。在公司的資產擔保融資計劃中,公司將零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的實體(SPE),根據美國公認會計原則,SPE被視為VIE。然後,每個特殊目的企業通過發行債券將這些資產轉換為現金。作為資產擔保融資的一部分,該公司保留所有轉讓給特殊目的企業的零售摩托車融資應收賬款的維修權。資產擔保融資的會計處理取決於相關交易的條款以及本公司與VIE的持續參與。
在公司對VIE的重大活動擁有權力並有義務吸收VIE的潛在重大損失或有權從VIE獲得利益的交易中,公司是VIE的主要受益者,並將VIE合併到其合併財務報表中。在綜合基礎上,資產擔保融資在這類交易中被視為擔保借款,並被稱為資產負債表內資產擔保融資。
在本公司不是VIE的主要受益人的交易中,本公司必須確定其是否可以根據以下會計目的實現出售ASC主題860,轉接和服務(ASC主題860)。為了實現會計目的的出售,被轉移的資產必須在法律上被隔離,不受進一步轉移的限制,並被視為超出公司的控制範圍。如果該公司不符合銷售會計的所有這些標準,那麼這筆交易將被記為擔保借款,並被稱為資產負債表上的資產擔保融資。
如果該公司滿足上述所有三個出售標準,則該交易在會計上被記錄為出售,並被稱為表外資產擔保融資。在出售時,零售摩托車融資應收賬款從公司的合併資產負債表並就收到的現金收益、取消確認的資產和確認為交易一部分的負債之間的差額確認損益。銷售損益計入金融服務收入合併業務報表.
25

目錄
本公司不需要,目前也不打算向與這些交易相關的表內或表外VIE提供任何額外的財務支持。這些交易的投資者和債權人只能對VIE持有的資產有追索權。
與表內資產支持融資相關的資產和負債合併資產負債表具體情況如下(單位:千):
2021年9月26日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務,淨額
表內資產和負債:
綜合VIE:
資產證券化$2,362,454 $(119,975)$148,177 $2,228 $2,392,884 $1,952,368 
資產支持的美國商業票據管道設施264,226 (13,396)19,688 526 271,044 242,254 
未整合的VIE:
資產支持的加拿大商業票據管道設施112,374 (4,729)7,408 157 115,210 98,310 
$2,739,054 $(138,100)$175,273 $2,911 $2,779,138 $2,292,932 
2020年12月31日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務,淨額
表內資產和負債:
綜合VIE:
資產證券化$2,129,372 $(124,627)$116,268 $2,622 $2,123,635 $1,791,956 
資產支持的美國商業票據管道設施441,402 (25,793)26,624 1,131 443,364 402,205 
未整合的VIE:
資產支持的加拿大商業票據管道設施133,976 (6,508)9,073 126 136,667 116,678 
$2,704,750 $(156,928)$151,965 $3,879 $2,703,666 $2,310,839 
2020年9月27日
金融應收賬款信貸損失撥備受限現金其他資產總資產資產擔保債務,淨額
表內資產和負債:
綜合VIE:
資產證券化$2,422,841 $(143,775)$138,276 $1,923 $2,419,265 $2,096,355 
資產支持的美國商業票據管道設施505,507 (29,948)32,649 1,206 509,414 467,338 
未整合的VIE:
資產支持的加拿大商業票據管道設施146,140 (6,878)10,253 142 149,657 127,500 
$3,074,488 $(180,601)$181,178 $3,271 $3,078,336 $2,691,193 
表內資產支持證券化VIE-該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移給特殊目的企業,SPE再向投資者發行不同期限和利率的擔保票據,以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。每個資產負債表內資產擔保證券化SPE都是一個獨立的法人實體,資產擔保證券化中包括的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產擔保證券化交易產生的擔保債務和其他債務,在相關擔保債務和其他債務得到清償之前,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。SPE持有的有限現金餘額僅用於支持證券化。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關美國零售摩托車融資應收賬款的可用收款適用於未償還本金,債務按月減少。有擔保的票據目前有各種合同到期日,從2022年到2029年不等。
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目錄
該公司是其資產負債表內資產支持證券化VIE的主要受益者,因為它保留償還權,並以債務證券的形式保留VIE的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以百萬為單位):
20212020
轉賬收益收益,淨額轉賬收益收益,淨額
第一季度$663.1 $600.0 $597.4 $580.2 $525.0 $522.7 
第二季度   1,840.5 1,550.2 1,541.8 
第三季度635.5 575.0 572.5    
$1,298.6 $1,175.0 $1,169.9 $2,420.7 $2,075.2 $2,064.5 
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-在2020年11月25日之前,公司擁有與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道的單獨協議,a美元300.02000萬美元的循環設施協議和一筆600.02000萬循環設施協議(加在一起,前美國管道設施)。2020年11月25日,本公司修訂了每項循環設施協議,合併了協議進入 $900.0與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道達成了1.8億美元的循環融資協議。根據循環融資協議,該公司可能會將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE,SPE可能會向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。除了$900.0總承諾額為100萬美元,該協議允許貸款人酌情決定額外借款,最高可達$300.02000萬。可供使用的費用低於$900.0100萬循環貸款(美國管道貸款)是基於SPE持有的符合條件的美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品等。
根據美國管道基金,SPE的資產被限制為支付交易中產生的債務或其他債務的抵押品,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。這筆債務的條款規定,如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據融資,利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下,項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用費用時,總承諾額不包括$的任何未使用部分300.0允許額外借款300萬筆。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年9月26日,美國管道融資的到期日為2021年11月19日。
該公司是其美國管道設施VIE的主要受益者,因為它保留了VIE的維修權和債務擔保形式的剩餘權益。作為服務機構,本公司是可變利益持有者,有權指導VIE的活動,這些活動對VIE的經濟表現影響最大。作為剩餘權益持有人,本公司有義務承擔損失,並有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
有幾個不是在截至2021年9月26日或2020年第二季度或第三季度的9個月內,根據美國管道安排(U.S.Conduit Facility)進行的應收融資轉移。在2020年第一季度,該公司將195.32000萬美元的美國摩托車零售融資應收賬款流向SPE,SPE又發行了美元163.6前美國管道設施下的1.8億美元債務。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道設施-2021年6月,本公司與加拿大銀行贊助的資產擔保商業票據管道續簽並修訂了循環融資協議(加拿大管道)。根據該協議,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達加元。125.0百萬美元。在更新和修改之前,加拿大管道根據合同承諾,根據公司的選擇,從公司購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達加元220.02000萬。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定了未償債務的利息。
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目錄
以現行市場利率加特定保證金為基礎的本金。加拿大管道還規定了一項計劃費和一筆未使用的承諾費,這是根據總承諾額為加元的未使用部分計算的。125.0百萬美元。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。相關應收賬款的預期剩餘期限約為5好幾年了。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年9月26日,加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
本公司不是加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE的主要受益者;因此,本公司不合並VIE。然而,該公司將管道設施視為擔保借款,因為它對轉移到VIE的資產保持有效控制,因此不符合銷售會計要求。
由於本公司參與且不合並加拿大銀行贊助的多賣方管道VIE,因此與該VIE相關的最大損失風險為#美元,只有在所有融資應收賬款和標的抵押品都沒有剩餘價值的情況下才會發生。16.92021年9月26日,100萬。最大風險敞口並不表明該公司的預期虧損風險敞口。
在2021年第三季度,該公司轉移了$32.8加拿大摩托車零售融資應收賬款300萬美元給加拿大管道公司,收益為#美元27.42000萬。有幾個不是在2021年上半年或2020年第二季度或第三季度期間,根據加拿大管道融資機制進行的應收融資轉移。在2020年第一季度,該公司將77.9加拿大摩托車零售融資應收賬款300萬美元給加拿大管道公司,收益為#美元61.62000萬。
表外資產證券化VIE-有幾個不是截至2021年9月26日或2020年9月27日的9個月內的表外資產支持證券化交易。2016年第二季度,本公司將零售摩托車融資應收賬款出售給一家未合併的證券化VIE。2020年4月,本公司回購了與這項表外資產支持證券化相關的融資應收賬款,爭奪美元27.42000萬。
與資產負債表上的資產擔保證券化類似,該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到一家特殊目的公司,SPE又向投資者發行各種期限和利率的擔保票據,以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。表外資產支持證券化SPE是一個獨立的法人實體,包括在資產支持證券化中的美國零售摩托車融資應收賬款只能用於支付資產支持證券化交易產生的擔保債務和其他債務,不能用於支付公司債權人的其他債務或債權。在資產負債表上的資產擔保證券化中,該公司以債務證券的形式保留VIE的財務權益。作為這項表外證券化的一部分,除服務權、普通陳述、擔保和相關契約外,公司在VIE中不保留任何財務權益。
該公司不是表外資產支持證券化VIE的主要受益者,因為它只保留服務權,沒有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此,這筆交易符合ASC主題860項下的會計銷售要求,併為會計目的記錄為銷售。
服務活動 該公司為其產生的所有零售摩托車融資應收賬款提供服務。當本公司通過資產擔保融資將摩托車零售融資應收賬款轉讓給特殊目的企業時,本公司保留為融資應收賬款提供服務的權利,並根據證券化融資應收賬款餘額和某些附屬費用收取維修費。在表內資產擔保融資中,服務費用在合併中被取消,因此不在合併的基礎上記錄。在表外資產擔保融資中,服務費和附屬費用記錄在金融服務收入合併業務報表。向本公司支付的維修費用代表了足夠的補償,因此,本公司不確認維修資產或負債。該公司於2020年4月回購了與表外證券化VIE相關的融資應收賬款。因此,該公司在2021年沒有確認任何維修費收入。公司確認服務費收入為#美元。0.1在截至2020年9月27日的9個月中,為3.5億美元。
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目錄
13. 公允價值
該公司使用三層體系評估用於計量公允價值的投入。
一級投入包括相同工具的報價,是最容易觀察到的。
第二級投入包括類似資產的報價和可觀察到的投入,如利率、外幣匯率、大宗商品價格和收益率曲線。本公司採用市場法計算其第2級公允價值計量的公允價值。外幣合約、商品合約、交叉貨幣掉期和國庫利率鎖定合約使用報價遠期利率和價格進行估值;利率掉期和上限使用報價利率和收益率曲線進行估值;有價證券和現金等價物的投資使用報價進行估值。
第三級投入在市場上是不可觀察到的,包括公司對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的判斷。
經常性公允價值計量-公司按公允價值經常性計量的資產和負債如下(以千計):
 2021年9月26日
天平1級2級
資產:
現金等價物$1,753,398 $1,503,400 $249,998 
有價證券48,766 48,766  
衍生金融工具59,847  59,847 
$1,862,011 $1,552,166 $309,845 
負債:
衍生金融工具$694 $ $694 
 2020年12月31日
天平1級2級
資產:
現金等價物$3,019,884 $2,819,884 $200,000 
有價證券52,061 52,061  
衍生金融工具140,266  140,266 
$3,212,211 $2,871,945 $340,266 
負債:
衍生金融工具$25,521 $ $25,521 
 2020年9月27日
天平1級2級
資產:
現金等價物$3,250,891 $3,150,891 $100,000 
有價證券48,845 48,845  
衍生金融工具60,849  60,849 
$3,360,585 $3,199,736 $160,849 
負債:
衍生金融工具$13,397 $ $13,397 
非經常性公允價值計量-收回的存貨通過非經常性公允價值計量,以成本或可變現淨值中的較低者入賬。收回的庫存為$18.3百萬,$17.7百萬美元和$17.12021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日分別為100萬美元,其公允價值調整為減少$1.4百萬,$4.2百萬美元和$2.9分別為百萬美元。公允價值是根據收回存貨的最新市場價值使用第2級投入估算的。
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目錄
按成本計量的金融工具的公允價值-本公司股票的賬面價值現金和現金等價物受限現金接近其公允價值。按成本或攤銷成本計量的公司剩餘金融工具的公允價值和賬面價值如下(以千計):
 2021年9月26日2020年12月31日2020年9月27日
 公允價值賬面價值公允價值賬面價值公允價值賬面價值
資產:
金融應收賬款淨額$7,117,828 $6,863,258 $6,586,348 $6,443,008 $6,954,661 $6,843,492 
負債:
存款淨額$292,284 $290,270 $79,965 $79,965 $29,999 $29,999 
債務:
無擔保商業票據$749,620 $749,620 $1,014,274 $1,014,274 $1,077,763 $1,077,763 
全球信貸工具借款$ $ $ $ $150,000 $150,000 
資產支持的美國商業票據管道設施$242,254 $242,254 $402,205 $402,205 $467,338 $467,338 
資產支持的加拿大商業票據管道設施$98,310 $98,310 $116,678 $116,678 $127,500 $127,500 
資產證券化債務$1,967,893 $1,952,368 $1,817,892 $1,791,956 $2,123,715 $2,096,355 
中期票據$3,583,411 $3,444,664 $5,118,928 $4,917,714 $4,895,006 $4,845,961 
高級註釋$798,518 $744,494 $828,141 $743,977 $798,411 $743,806 
財務應收賬款,淨額-零售和批發金融應收賬款的賬面價值是攤銷成本減去信貸損失撥備。零售金融應收賬款的公允價值一般通過使用反映當前信貸、利率和與類似類型工具相關的提前還款風險的估計貼現率對未來現金流量進行貼現計算。公允價值是根據第三級投入確定的。批發融資應收賬款的攤餘成本基礎接近公允價值,因為它們通常是短期的,或者利率會隨着市場利率的變化而調整。
存款淨額-存款的賬面價值是攤銷成本。存款的公允價值是根據類似期限和期限的存款目前可用的利率來估計的。公允價值是使用第三級投入計算的。
債務-債務的賬面價值一般為攤銷成本,扣除貼現和發債成本。無抵押商業票據及信貸工具借款的公允價值按第2級投入計算,由於到期日較短,因此接近賬面價值。根據美國管道設施和加拿大管道設施提供的債務的公允價值是使用第2級投入和近似賬面價值計算的,因為這些設施下收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。中期票據和優先票據的公允價值是根據類似期限和剩餘期限的債務的當前可用利率(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的固定利率債務的公允價值是根據目前可用於類似條款和到期日的交易的定價(第2級投入)估計的。與資產負債表內資產支持證券化交易相關的浮動利率債務的公允價值是使用二級投入和近似賬面價值計算的,因為收取的利率直接與市場利率掛鈎,並隨着市場利率的變化而波動。
14. 產品保修和召回活動
本公司目前提供的標準是兩年制對全球銷售的所有新摩托車提供有限保修,但在日本除外,該公司目前在日本提供標準三年制有限保修。本公司還提供五年期電動摩托車電池無限量保修。此外,該公司還提供一年期零部件和附件的保修。零售客户的保修範圍通常從產品銷售給零售客户時開始。本公司在銷售時應計未來保修索賠,其估算成本主要基於公司歷史索賠信息。
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目錄
此外,公司還不時發起一些自願召回活動。當責任既可能又可估量時,公司會記錄估計的召回成本。這通常發生在公司管理層批准並承諾召回的時候。保修和召回責任包括在應計負債其他長期負債合併資產負債表. 本公司保修和召回責任的變化如下(以千計):
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
期初餘額$73,626 $83,513 $69,208 $89,793 
在此期間出具的保修9,516 8,564 34,006 25,821 
在此期間進行的和解(10,860)(12,886)(29,823)(37,780)
召回和更改先前存在的保修責任(569)239 (1,678)1,596 
期末餘額$71,713 $79,430 $71,713 $79,430 
包括在上述餘額中的召回活動負債為#美元。21.9百萬,$24.7百萬美元和$29.82021年9月26日、2020年12月31日和2020年9月27日分別為100萬。
15. 員工福利計劃
公司擁有合格的養老金計劃和退休後醫療福利計劃。這些計劃涵蓋某些符合條件的摩托車部門員工和退休人員。該公司還與某些員工簽訂了無資金支持的補充員工退休計劃協議(SERPA)。服務成本在銷售、行政和工程費用、摩托車銷售成本庫存,淨額。在庫存中資本化的金額不大。淨定期收益成本中的非服務成本部分列於其他收入,淨額. 公司固定福利計劃的定期淨福利成本構成如下(以千計):
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
養老金和SERPA福利:
服務成本$6,348 $6,806 $19,044 $20,418 
利息成本15,472 19,112 46,412 57,335 
計劃資產的預期回報率(32,720)(33,764)(98,160)(101,292)
未確認攤銷:
以前的服務積分(312)(272)(936)(816)
淨損失18,386 16,372 55,158 49,116 
結算損失  816  
淨定期收益成本$7,174 $8,254 $22,334 $24,761 
退休後醫療福利:
服務成本$1,288 $1,202 $3,864 $3,605 
利息成本1,626 2,336 4,878 7,008 
計劃資產的預期回報率(3,495)(3,467)(10,485)(10,401)
未確認攤銷:
以前的服務積分(581)(595)(1,743)(1,785)
淨損失264 123 792 369 
淨定期收益成本$(898)$(401)$(2,694)$(1,204)
2021年沒有規定或計劃的自願合格養老金計劃繳費。該公司預計,它將繼續根據SERPA和退休後醫療保健計劃支付持續的福利。
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16. 承諾和或有事項
本公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案例,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額都進行持續監測,並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。
約克環境問題-該公司與政府機構和美國海軍合作,涉及清理其位於賓夕法尼亞州約克市的設施的土壤和地下水污染。在1981年該公司從AMF手中收購約克設施之前,約克設施曾由美國海軍和AMF使用。該公司與美國海軍有一項協議,該協議要求美國海軍和該公司向一個信託基金提供相當於53%和47與約克設施的環境調查和補救活動相關的費用的百分比(響應費用)。賓夕法尼亞州環境保護部和美國環境保護局(EPA)已經完成了一項全地補救調查/可行性研究,並提出了約克設施的最終補救方案。相關的清理計劃文件已於2020年2月獲得批准,剩餘的清理活動預計將於2022年開始。該公司對其在#記錄的估計未來反應成本中的份額有應計費用。其他長期負債合併資產負債表。本公司相信所記錄的應計項目是足夠的,預計此事不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
產品責任問題-該公司涉及與其業務運營相關的產品責任訴訟。本公司應對可能發生並可合理估計的索賠風險進行應計。該公司還為產品責任風險提供保險。該公司相信,其應計項目和保險覆蓋範圍是充足的,產品責任訴訟不會對公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
17. 累計其他綜合損失
中的更改累計其他綜合損失具體情況如下(單位:千):
截至2021年9月26日的三個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(23,512)$(29,088)$(402,537)$(455,137)
其他全面損失,在重新分類前(18,296)(31,698) (49,994)
所得税優惠460 6,928  7,388 
(17,836)(24,770) (42,606)
重新分類:
衍生金融工具淨虧損— 37,166 — 37,166 
以前的服務積分(a)
— — (893)(893)
精算損失(a)
— — 18,650 18,650 
税前重新分類 37,166 17,757 54,923 
所得税費用 (8,126)(4,169)(12,295)
 29,040 13,588 42,628 
其他綜合(虧損)收入(17,836)4,270 13,588 22 
期末餘額$(41,348)$(24,818)$(388,949)$(455,115)
32

目錄
截至2020年9月27日的三個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(53,825)$(40,740)$(457,633)$(552,198)
重新分類前的其他全面收入13,331 55,732  69,063 
所得税費用(594)(12,299) (12,893)
12,737 43,433  56,170 
重新分類:
衍生金融工具淨收益— (58,585)— (58,585)
以前的服務積分(a)
— — (867)(867)
精算損失(a)
— — 16,495 16,495 
税前重新分類 (58,585)15,628 (42,957)
所得税優惠(費用) 13,051 (3,669)9,382 
 (45,534)11,959 (33,575)
其他綜合收益(虧損)12,737 (2,101)11,959 22,595 
期末餘額$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
截至2021年9月26日的9個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(7,589)$(46,116)$(429,712)$(483,417)
其他全面損失,在重新分類前(33,648)(68,861) (102,509)
所得税(費用)福利(111)15,026  14,915 
(33,759)(53,835) (87,594)
重新分類:
衍生金融工具淨虧損— 96,854 — 96,854 
以前的服務積分(a)
— — (2,679)(2,679)
精算損失(a)
— — 55,950 55,950 
税前重新分類 96,854 53,271 150,125 
所得税費用 (21,721)(12,508)(34,229)
 75,133 40,763 115,896 
其他綜合(虧損)收入(33,759)21,298 40,763 28,302 
期末餘額$(41,348)$(24,818)$(388,949)$(455,115)
33

目錄
截至2020年9月27日的9個月
外幣折算調整衍生金融工具養老金和退休後福利計劃總計
期初餘額$(40,813)$(14,586)$(481,550)$(536,949)
其他綜合(虧損)收入,重新分類前(434)47,889  47,455 
所得税優惠(費用)159 (10,718) (10,559)
(275)37,171  36,896 
重新分類:
衍生金融工具淨收益— (84,295)— (84,295)
以前的服務積分(a)
— — (2,601)(2,601)
精算損失(a)
— — 49,485 49,485 
税前重新分類 (84,295)46,884 (37,411)
所得税優惠(費用) 18,869 (11,008)7,861 
 (65,426)35,876 (29,550)
其他綜合(虧損)收入(275)(28,255)35,876 7,346 
期末餘額$(41,088)$(42,841)$(445,674)$(529,603)
(a)重新分類的金額包括在淨定期收益成本的計算中,在附註15中進一步討論
18. 業務部門
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。該公司在以下地區運營業務細分:摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。該公司的可報告部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務,並根據其運營的根本差異進行單獨管理。
摩托車部門由設計、製造和銷售哈雷-戴維森摩托車以及摩托車零部件、配件、一般商品和服務的HDMC組成。該公司的產品主要通過獨立經銷商網絡銷售給零售客户。
金融服務部門由HDFS組成,該部門從事批發庫存應收賬款和零售消費貸款的融資和服務業務,主要用於購買哈雷-戴維森摩托車。HDFS還與某些獨立的保險公司合作,為摩托車車主提供摩托車保險和保護產品。
34

目錄
選擇段信息如下(以千為單位):
 截至三個月截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
9月26日,
2021
9月27日,
2020
摩托車及相關產品:
摩托車收入$1,160,618 $964,029 $3,724,225 $2,733,091 
毛利310,425 287,233 1,137,961 713,781 
銷售、行政和工程費用212,243 196,912 626,211 618,912 
重組費用517 43,581 731 84,586 
營業收入97,665 46,740 511,019 10,283 
金融服務:
金融服務收入204,692 201,655 595,650 596,064 
金融服務支出98,047 110,177 275,487 475,771 
重組費用98 334 436 1,278 
營業收入106,547 91,144 319,727 119,015 
營業收入$204,212 $137,884 $830,746 $129,298 
摩托車和金融服務部門的總資產為#美元。3.010億美元和8.2分別為2021年9月26日和2021年9月26日的10億美元2.510億美元和9.5分別是截至2020年12月31日的10億美元和2.410億美元和10.1分別為20億美元,截至2020年9月27日。
19. 補充整合數據
補充合併數據是為提供信息而提出的,由於合併調整分配給了可報告的分部,因此與分部信息不同。補充合併數據如下(以千為單位):
 截至2021年9月26日的三個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
收入:
摩托車及相關產品$1,167,432 $ $(6,814)$1,160,618 
金融服務 202,080 2,612 204,692 
1,167,432 202,080 (4,202)1,365,310 
成本和費用:
摩托車及相關產品銷售成本850,193   850,193 
金融服務利息支出 44,770  44,770 
金融服務信貸損失準備金 11,208  11,208 
銷售、行政和工程費用216,030 42,686 (4,404)254,312 
重組費用517 98  615 
1,066,740 98,762 (4,404)1,161,098 
營業收入100,692 103,318 202 204,212 
其他收入,淨額858   858 
投資收益120,198  (120,000)198 
利息支出7,779   7,779 
所得税前收入213,969 103,318 (119,798)197,489 
所得税撥備7,408 27,108  34,516 
淨收入$206,561 $76,210 $(119,798)$162,973 
35

目錄
 截至2021年9月26日的9個月
HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
收入:
摩托車及相關產品$3,742,869 $ $(18,644)$3,724,225 
金融服務 590,468 5,182 595,650 
3,742,869 590,468 (13,462)4,319,875 
成本和費用:
摩托車及相關產品銷售成本2,586,264   2,586,264 
金融服務利息支出 149,098  149,098 
金融服務信貸損失準備金 4,935  4,935 
銷售、行政和工程費用635,902 125,053 (13,290)747,665 
重組費用731 436  1,167 
3,222,897 279,522 (13,290)3,489,129 
營業收入519,972 310,946 (172)830,746 
其他收入,淨額1,825   1,825 
投資收益244,331  (240,000)4,331 
利息支出23,209  23,209 
所得税前收入742,919 310,946 (240,172)813,693 
所得税撥備112,974 72,262  185,236 
淨收入$629,945 $238,684 $(240,172)$628,457 

36

目錄
 2021年9月26日
 HDMC實體HDFS-實體合併調整整合
資產
流動資產:
現金和現金等價物$1,115,014 $946,289 $ $2,061,303 
應收賬款淨額590,806  (308,179)282,627 
金融應收賬款淨額 1,540,822  1,540,822 
庫存,淨額475,314   475,314 
受限現金 153,873  153,873 
其他流動資產114,221 94,868 (14,608)194,481 
2,295,355 2,735,852 (322,787)4,708,420 
金融應收賬款淨額 5,322,436  5,322,436 
財產、廠房和設備、淨值642,253 29,583  671,836 
養老金和退休後資產132,958   132,958 
商譽63,841   63,841 
遞延所得税43,097 86,011 (1,049)128,059 
租賃資產40,163 7,344  47,507 
其他長期資產191,126 37,370 (103,749)124,747 
$3,408,793 $8,218,596 $(427,585)$11,199,804 
負債和股東權益
流動負債:
應付帳款$361,057 $329,338 $(308,179)$382,216 
應計負債489,988 123,642 (13,778)599,852 
短期存款,淨額 92,626  92,626 
短期債務 749,620  749,620 
長期債務的當期部分,淨額 1,605,798  1,605,798 
851,045 2,901,024 (321,957)3,430,112 
長期存款,淨額 197,644  197,644 
長期債務,淨額744,494 4,131,798  4,876,292 
租賃負債19,457 6,560  26,017 
養老金和退休後負債103,144   103,144 
遞延所得税7,166 1,419  8,585 
其他長期負債173,178 48,586 2,352 224,116 
承付款和或有事項(附註16)
股東權益1,510,309 931,565 (107,980)2,333,894 
$3,408,793 $8,218,596 $(427,585)$11,199,804 
37

目錄
 截至2021年9月26日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整整合
經營活動的現金流:
淨收入$629,945 $238,684 $(240,172)$628,457 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整:
折舊及攤銷115,779 6,704  122,483 
遞延貸款發放成本攤銷 63,265  63,265 
融資發起費攤銷517 9,909  10,426 
長期僱員福利撥備19,640   19,640 
員工福利計劃繳費和支付(14,677)  (14,677)
股票補償費用31,089 2,943  34,032 
與銷售相關的批發融資應收賬款淨變化  (22,031)(22,031)
信貸損失準備金 4,935  4,935 
遞延所得税4,710 6,028 (112)10,626 
其他,淨額3,320 (1,397)171 2,094 
流動資產和流動負債變動情況:
應收賬款淨額(379,821) 231,151 (148,670)
金融應收賬款應計利息及其他
 11,088  11,088 
庫存,淨額31,874   31,874 
應付賬款和應計負債162,088 247,740 (241,522)168,306 
其他流動資產(11,127)3,952 10,878 3,703 
(36,608)355,167 (21,465)297,094 
經營活動提供的淨現金593,337 593,851 (261,637)925,551 
投資活動的現金流:
資本支出(59,128)(2,348) (61,476)
金融應收賬款的來源 (6,157,658)2,712,705 (3,444,953)
金融應收賬款收款 5,659,465 (2,691,068)2,968,397 
其他投資活動2,485   2,485 
投資活動使用的淨現金(56,643)(500,541)21,637 (535,547)
38

目錄
 截至2021年9月26日的9個月
HDMC實體HDFS實體合併調整整合
融資活動的現金流:
償還中期票據 (1,400,000) (1,400,000)
證券化債務收益 1,169,910  1,169,910 
證券化債務的償還 (1,013,820) (1,013,820)
資產支持商業票據的借款 27,406  27,406 
償還資產支持的商業票據 (206,671) (206,671)
無擔保商業票據淨減少 (261,978) (261,978)
存款淨增量 210,144  210,144 
支付的股息(69,316)(240,000)240,000 (69,316)
普通股回購(11,545)  (11,545)
根據以股份為基礎的計劃發行普通股4,324   4,324 
融資活動使用的現金淨額(76,537)(1,715,009)240,000 (1,551,546)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(11,304)254  (11,050)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$448,853 $(1,621,445)$ $(1,172,592)
現金、現金等價物和限制性現金:
期初現金、現金等價物和限制性現金$666,161 $2,743,007 $ $3,409,168 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)448,853 (1,621,445) (1,172,592)
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,115,014 $1,121,562 $ $2,236,576 
20. 後續事件
2021年10月30日,美國和歐盟宣佈達成一項協議,涉及美國於2018年實施的鋼鐵和鋁第232條關税,以及隨後歐盟採取的再平衡關税措施。這項協議將取消歐盟從2018年開始對該公司進口到歐盟的摩托車徵收的額外關税,將歐盟對該公司摩托車的總關税從31%至6%,2022年1月1日生效。歐盟關税税率將維持在31到2021年底的百分比,而不是增加到562021年12月1日,按原定計劃。越低越好6從2022年開始,該公司進口到歐盟的所有摩托車,無論原產地如何,都將適用%的關税。
39

目錄
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
哈雷戴維森公司是哈雷戴維森汽車公司(HDMC)和哈雷戴維森金融服務公司(HDFS)的母公司。除文意另有所指外,所有提及的“公司”均包括哈雷-戴維森公司及其所有子公司。該公司分為兩個細分市場:摩托車及相關產品(摩托車)和金融服務。在2020年,該公司實施了一系列行動,稱為重新佈線。此次重組是對公司業務的一次關鍵改革,目的是讓公司走上新的道路,併為執行其2021-2025年戰略計劃Hardwire提供堅實的基礎。有關Rewire和Hardwire的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。
包括在經營成果區段是使用未四捨五入的美元金額計算的,可能與使用顯示的四捨五入的美元金額計算的不同。
(1)關於前瞻性陳述的説明
該公司表示,本報告中討論的某些事項屬於“前瞻性陳述”,旨在獲得1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港資格。這些前瞻性陳述通常可以通過參考本腳註或因為該陳述的上下文將包括諸如公司“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“可能”、“將”、“估計”、“目標”、“打算”、“預測”、“看到”或類似含義的詞語來識別。同樣,描述或提及未來預期、未來計劃、戰略、目標、展望、目標、指導、承諾或目標的陳述也是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述會受到某些風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與截至本報告之日預期的結果大不相同,無論是不利的還是有利的。某些此類風險和不確定性在接近此類陳述或本報告其他地方作了描述,包括在本項目2和#中的“警示聲明”標題下。第1A項。風險因素,以及在第1A項。風險因素該公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。敦促股東、潛在投資者和其他讀者在評估前瞻性陳述時考慮這些因素,並告誡不要過度依賴此類前瞻性陳述。本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告提交之日(2021年11月4日)作出的,公司沒有義務公開更新此類前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
概述
該公司2021年第三季度的淨收益為1.63億美元,或每股稀釋後收益1.05美元,而2020年第三季度為1.202億美元,或每股稀釋後收益0.78美元。2021年第三季度,摩托車部門的運營收入為9770萬美元,比2020年第三季度增加了5090萬美元。與去年同期相比,2021年第三季度摩托車部門運營收入的增長是由摩托車批發出貨量增長11.5%、產品結構改善和重組費用降低推動的。2021年第三季度,金融服務部門的營業收入為1.065億美元,比去年同期增加了1540萬美元,這主要是由於利息支出下降。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度哈雷-戴維森(Harley-Davidson)新摩托車的零售額下降了5.6%。與去年同期相比,2021年第三季度北美零售額增長了1.9%,這被該公司北美以外市場的下滑所抵消。請參閲摩托車零售額和登記數據部分,以進一步討論零售銷售結果。
歐盟額外關税(1)
從2019年開始,該公司根據具有約束力的原產地信息(BOI)裁決運營,允許其以6%的關税向其歐盟(EU)市場供應其泰國製造設施生產的某些摩托車。2021年4月,本公司收到比利時經濟部的通知,根據歐盟的要求,本公司將被撤銷BOI的裁決,自2021年4月19日起生效。由於這一撤銷,哈雷戴維森進口到歐盟的所有非電動摩托車,無論原產地,都將於2021年4月19日被徵收31%的總關税,這一税率原定於2021年6月1日起提高到56%。然而,在2021年5月,歐盟決定將原定於2021年6月上調的關税推遲到2021年12月,而美國和歐盟之間正在進行關税談判。2021年10月30日,美國和歐盟宣佈達成一項協議,涉及美國於2018年實施的鋼鐵和鋁第232條關税,以及隨後歐盟採取的再平衡關税措施。該協議將從2018年起取消歐盟對該公司摩托車徵收的額外關税,自2022年1月1日起將歐盟對該公司摩托車徵收的總關税從31%降至6%。到2021年底,歐盟關税税率將保持在31%,而不是像2021年12月1日那樣提高到56%
40

目錄
之前安排的。從2022年開始,較低的6%關税將適用於該公司進口到歐盟的所有摩托車,無論原產地如何。
根據該協議,該公司現在估計2021年歐盟額外關税的影響約為6100萬美元,其中包括2021年前9個月確認的約4400萬美元。目前的估計低於之前估計的8000萬美元,反映了2021年剩餘時間31%的關税税率,以及該公司最新的歐盟銷量估計。此外,由於這項協議,該公司現在預計2022年不會受到歐盟額外關税的影響。該公司此前估計,假設歐盟總關税為56%,2021年後歐盟額外關税的影響每年約為2億至2.25億美元。
到目前為止,該公司繼續上訴,要求撤銷BOI並拒絕其暫時延長依賴6%關税税率的申請(針對在泰國生產並於2021年4月19日之前訂購的摩托車),儘管不能保證這些上訴將繼續或成功。
新冠肺炎大流行與供應鏈
該公司繼續通過新冠肺炎疫情的影響進行管理,將安全和社區福祉放在首位。新冠肺炎疫情對未來業績的全面影響取決於未來的發展,例如疫情的最終持續時間和範圍、疫苗接種計劃的成功、疫苗要求的後果及其對該公司的客户、獨立經銷商、分銷商和供應商的影響。未來的影響和中斷可能會對公司產品的生產、供應鏈、分銷和需求產生不利影響。
供應鏈與分銷-該公司認為,全球供應鏈挑戰主要與新冠肺炎疫情有關,這些挑戰繼續影響着本公司和整個行業。在2021年的前9個月,該公司經歷了與全球供應鏈挑戰相關的中斷和成本增加。由於這些挑戰,該公司經歷了物流、原材料和採購零部件的成本增加,以及製造轉換成本的增加。2021年第三季度,該公司的供應鏈成本影響與其在2021年第二季度的經歷一致;然而,它確實經歷了供應商波動性的增加,這影響了第三季度的生產水平。此外,該公司第三季度進入國際市場的運輸時間繼續延長。該公司預計,2021年第四季度的成本壓力將繼續保持在與第三季度相同的水平。(1) 為了應對供應鏈挑戰,該公司在美國徵收了定價附加費,努力優化生產計劃,優先考慮更有利可圖的車型和市場,並制定了更嚴格的運營費用成本控制。該公司預計供應鏈挑戰將持續到2022年,並將繼續努力減輕對其業務的影響。(1)
流動性-截至2021年第三季度末,該公司通過其信貸和管道設施下的現金、現金等價物和可用性擁有34億美元的可用流動性。鑑於新冠肺炎疫情,本公司繼續密切監測其流動性;然而,在2021年期間,本公司已將其現金和現金等價物從2020年12月的較高水平逐步減少。有關流動性的更詳細討論,請參見流動性與資本資源.
支持客户-從2020年第二季度開始,該公司增加了符合條件的零售貸款的短期付款到期日延期,以幫助零售客户度過與新冠肺炎大流行相關的財務困難。2021年上半年,延長期的數量從2020年的水平下降,到2021年第二季度末恢復到新冠肺炎大流行前的水平。該公司在2021年第三季度初停止了針對新冠肺炎疫情的延期;但它繼續根據其政策向客户提供標準的延期付款。
安全問題-該公司繼續通過新冠肺炎大流行進行積極管理,並實施了強有力的協議,以確保其製造設施中工人的安全。鑑於新冠肺炎大流行,大多數非生產工人繼續遠程工作。
導向(1)
該公司對2021年剩餘時間提供了以下預期。
該公司繼續預計2021年摩托車部門的收入將比2020年增長30%至35%。
該公司繼續預計2021年摩托車部門的營業利潤率為6%至8%。本指導假設與上述“歐盟額外關税”項下討論的額外歐盟關税有關的成本為6100萬美元。
41

目錄
該公司預計2021年第四季度批發發貨量約為2.2萬至2.9萬輛摩托車。與前一年一樣,在2021年第四季度,該公司將轉移摩托車生產,開始生產明年的車型年產品。車型年的轉換將限制第四季度的批發出貨量,因為在2022年初推出新車型年之前,2022年生產的車型將保留在公司擁有的庫存中。該公司預計,2021年第四季度車型年轉換的財務影響將與2020年第四季度經歷的轉換的影響非常相似。這包括與今年前三個季度相比,第四季度的運營費用和資本支出增加,以支持產品推出。最後,該公司預計2021年第四季度的重組費用將低於2020年第四季度。
該公司預計,2021年金融服務部門的營業收入將比2020年增長95%至105%,高於之前75%至85%的區間。改善的前景考慮到了2021年前9個月有利的信貸損失經歷,以及今年剩餘時間的前景。
該公司現在預計2021年的資本支出為 1.35億至1.5億美元,低於之前估計的1.9億至2.2億美元。減少的原因是加強了跨項目的資本管理,以及關鍵舉措的支出時間發生了變化。
重組計劃成本和節省(1)
2020年,作為重組的一部分,該公司啟動了一些重組活動,包括裁員、終止某些當前和未來的產品、更換設施、優化其全球獨立經銷商網絡、退出某些國際市場以及停止其在印度的銷售和製造業務。這些行動包括與員工終止成本、合同終止成本和非流動資產調整相關的重組費用。裁員導致全球裁員約700人,包括解僱約500名員工。此外,印度的行動導致大約70名員工被解僱。2020年,該公司與這些行動相關的重組費用約為1.3億美元。該公司預計這些行動的總重組費用約為1.35億美元,其中包括2021年的約500萬美元。該公司繼續預計這些重組活動每年將節省約1.15億美元。參考合併財務報表附註4獲取有關公司重組活動的更多信息。
截至2021年9月26日的三個月的經營業績
與截至2020年9月27日的三個月相比
合併結果
 截至三個月 
(單位為千,每股收益除外)9月26日,
2021
9月27日,
2020
增加
(減少)
摩托車及相關產品的營業收入$97,665 $46,740 $50,925 
來自金融服務業的營業收入106,547 91,144 15,403 
營業收入204,212 137,884 66,328 
其他收入,淨額858 155 703 
投資收益198 2,672 (2,474)
利息支出7,779 7,783 (4)
所得税前收入197,489 132,928 64,561 
所得税撥備34,516 12,710 21,806 
淨收入$162,973 $120,218 $42,755 
稀釋後每股收益$1.05 $0.78 $0.27 
該公司公佈2021年第三季度的營業收入為2.042億美元,而去年同期為1.379億美元。2021年第三季度,摩托車部門的運營收入為9770萬美元,比2020年第三季度增加了5090萬美元。與2020年第三季度相比,金融服務部門的營業收入增加了1540萬美元,增幅為16.9%。有關影響營業收入的因素的更詳細討論,請參閲摩托車及相關產品細分和金融服務細分部分。
與2020年相比,2021年第三季度的投資收入減少了250萬美元,原因是有價證券和現金等價物投資收入下降。
42

目錄
2021年第三季度的有效所得税税率為17.5%,而2020年第三季度為9.6%。有效税率的提高主要是由於2020年第三季度錄得的較高的離散税收調整,包括與税務機關的有利和解。
2021年第三季度稀釋後每股收益為1.05美元,同比增長34.6%。稀釋後的加權平均流通股從2020年第三季度的1.539億股增加到2021年第三季度的1.551億股。
哈雷-戴維森摩托車零售額(a)
哈雷-戴維森新款摩托車的零售單位銷售額如下:
 截至三個月  
9月30日,
2021
9月30日,
2020
增加
(減少)
%
變化
美國31,699 31,304 395 1.3 %
加拿大2,158 1,915 243 12.7 
北美
33,857 33,219 638 1.9 
歐洲/中東/非洲(EMEA)9,389 11,184 (1,795)(16.0)
亞太地區6,484 7,631 (1,147)(15.0)
拉丁美洲1,048 1,768 (720)(40.7)
50,778 53,802 (3,024)(5.6)%
(a)上述零售額數據的數據來源是由哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其經銷商提供的有關新零售銷售的信息,並且本公司不定期核實其經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
與去年同期相比,2021年第三季度哈雷-戴維森(Harley-Davidson)新摩托車的全球零售額下降了5.6%,北美市場的增長被北美以外市場的下滑所抵消。2021年第三季度的零售額受到了作為重組一部分而做出的戰略決策的影響,以及繼續影響國際市場的全球發貨時間延長。
2021年第三季度,北美的零售額上升,這主要得益於對該公司的Grand American Touring摩托車的需求,以及該公司新款泛美™摩托車的成功推出。在北美以外,零售額受到重組後採取的精簡產品組合以降低複雜性並將資源用於公司核心據點產品的行動的影響。這包括該公司決定停止在全球範圍內銷售街道摩托車,並在歐洲、中東和非洲地區以及亞太和拉丁美洲市場的某些國家停止銷售傳統的Sportster摩托車。2021年第三季度,拉丁美洲的零售額也受到了獨立經銷商減少和定價行動的影響,這些行動是2020年為恢復這些市場的盈利能力而進行的重組的一部分。
截至2021年第三季度末,與2020年第三季度相比,全球新哈雷-戴維森摩托車零售庫存下降了約35%,即約13,000輛摩托車,與2021年第二季度相比相對持平。2021年第三季度末的零售庫存水平受到北美更強勁的需求以及全球供應鏈挑戰的影響,這些挑戰影響了公司按計劃水平生產的能力,並導致運輸時間延長。雖然零售庫存水平低於公司最初的計劃,但從新車和二手摩托車的更高定價以及經銷商盈利能力的提高來衡量,公司的可取性有所改善。
43

目錄
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下:
 截至三個月  
2021年9月26日2020年9月27日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比增加%變化
美國摩托車出貨量27,919 58.2 %25,284 58.8 %2,635 10.4 %
全球摩托車出貨量:
大美巡摩托(a)
21,988 45.9 %17,230 40.1 %4,758 27.6 %
巡洋艦摩托車(b)
16,531 34.5 %14,775 34.4 %1,756 11.9 
探險摩托之旅4,507 9.4 %— — %4,507 100.0 
Sportster®/街道摩托車
4,915 10.2 %10,978 25.5 %(6,063)(55.2)
47,941 100.0 %42,983 100.0 %4,958 11.5 %
(a)包括CVOTM還有特里克
(b)包括Sofail®和LiveWire®
2021年第三季度,該公司全球哈雷戴維森摩托車出貨量為47941輛,比2020年第三季度增長11.5%。與去年同期相比,本季度發運的Grand American Touring和Cruiser摩托車的組合有所增加,而Sportster/Street摩托車的組合有所下降,因為該公司決定在全球範圍內停產街道摩托車,並在某些市場停產傳統的Sportster車型。此外,該季度的摩托車出貨量得益於該公司新的泛美™車型的出貨量,這是該公司於2021年第二季度推出的第一款探險之旅摩托車。在2021年第三季度,該公司還開始發貨新的Sportster S車型。
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位):
 截至三個月  
2021年9月26日2020年9月27日增加
(減少)
%
變化
收入:
摩托車
$885,626 $684,344 $201,282 29.4 %
零部件和附件
204,506 209,808 (5,302)(2.5)
一般商品
49,424 49,356 68 0.1 
發牌
8,481 8,894 (413)(4.6)
其他
12,581 11,627 954 8.2 
1,160,618 964,029 196,589 20.4 
銷貨成本850,193 676,796 173,397 25.6 
毛利310,425 287,233 23,192 8.1 
運營費用:
銷售管理費用
172,411 149,780 22,631 15.1 
工程費
39,832 47,132 (7,300)(15.5)
重組費用
517 43,581 (43,064)(98.8)
212,760 240,493 (27,733)(11.5)
營業收入$97,665 $46,740 $50,925 109.0 %
營業利潤率8.4 %4.8 %3.6 PTS。
44

目錄
影響2020年第三季度至2021年第三季度淨收入、銷售商品成本和毛利潤可比性的重大因素的影響估計如下(單位:百萬):
網絡
收入
成本
商品已售出
毛收入
利潤
截至2020年9月27日的三個月$964.0 $676.8 $287.2 
86.6 54.3 32.3 
價格和銷售獎勵(扣除相關成本)14.7 (0.7)15.4 
外幣匯率與套期保值9.4 1.8 7.6 
裝運組合85.9 41.9 44.0 
原材料價格— 24.6 (24.6)
製造和其他成本— 51.5 (51.5)
196.6 173.4 23.2 
截至2021年9月26日的三個月$1,160.6 $850.2 $310.4 
影響2020年第三季度至2021年第三季度淨收入、銷貨成本和毛利潤可比性的因素如下:
銷量增加是因為摩托車批發出貨量增加。
收入和毛利潤受益於更高的價格和更低的銷售激勵,包括2021年第三季度在美國實施的漲價,以幫助抵消與供應鏈挑戰相關的成本增加。
收入和毛利潤受到相對於美元走強的外幣匯率的有利影響,但部分被與套期保值和在銷售成本中記錄的資產負債表重新計量相關的不利外幣淨虧損所抵消。
由於Grand American Touring和Cruiser車型的比例更高,摩托車家族之間發貨組合的變化對2021年第三季度的收入和毛利潤產生了有利的影響。
原材料成本增加主要是由供應鏈挑戰導致的價格上漲推動的。
受供應鏈成本上升和歐盟額外關税成本的推動,製造和其他成本上升。2021年,歐盟額外關税的影響為2560萬美元,而2020年為180萬美元。由於產量比上一年有所增加,單位固定成本的降低部分抵消了這些成本的增加。
與去年同期相比,2021年第三季度的運營費用較低,原因是重組費用下降,部分被更高的銷售和行政費用所抵消。鑑於Hardwire計劃的支出增加,以及去年在新冠肺炎疫情爆發時沒有采取節省成本的努力來保存現金,銷售和管理費用較高。參考合併財務報表附註4有關重組費用的更多信息。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計):
 截至三個月  
 2021年9月26日2020年9月27日(減少)
增加
%
變化
收入:
利息收入$174,103 $174,464 $(361)(0.2)%
其他收入30,589 27,191 3,398 12.5 
204,692 201,655 3,037 1.5 
費用:
利息支出44,770 67,533 (22,763)(33.7)
信貸損失準備金11,208 7,835 3,373 43.1 
運營費用42,069 34,809 7,260 20.9 
重組費用98 334 (236)(70.7)
98,145 110,511 (12,366)(11.2)
營業收入$106,547 $91,144 $15,403 16.9 %
45

目錄
與去年同期相比,2021年第三季度的利息收入較低,主要是因為平均未償還財務應收賬款較低。在更高的許可和保險收入的推動下,2021年第三季度其他收入增加。利息支出減少,原因是平均未償債務減少和資金成本降低。
與2020年第三季度相比,信貸損失撥備增加了340萬美元,主要是由於信貸損失增加。儘管信貸損失撥備和實際零售信貸損失在2021年第三季度處於不利地位,但在2021年前9個月,這兩項撥備仍顯著有利。請參閲截至2021年9月26日的9個月的經營業績與截至2020年9月27日的9個月的經營業績有關2021年迄今信貸損失撥備的討論。
與2020年第三季度相比,運營費用增加了730萬美元,部分原因是與員工相關的成本以及銷售和營銷費用增加。
應收金融賬款信貸損失準備變動情況如下(以千計):
 截至三個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
期初餘額$358,811 $411,015 
信貸損失準備金11,208 7,835 
沖銷,扣除回收後的淨額(14,185)(10,148)
期末餘額$355,834 $408,702 
截至2021年9月26日的9個月的經營業績
與截至2020年9月27日的9個月相比
合併結果
 截至9個月 
(單位為千,每股收益除外)9月26日,
2021
9月27日,
2020
增加(減少)
摩托車及相關產品的營業收入$511,019 $10,283 $500,736 
來自金融服務業的營業收入319,727 119,015 200,712 
營業收入830,746 129,298 701,448 
其他收入,淨額1,825 466 1,359 
投資收益4,331 3,082 1,249 
利息支出23,209 23,307 (98)
所得税前收入813,693 109,539 704,154 
所得税撥備185,236 11,843 173,393 
淨收入$628,457 $97,696 $530,761 
稀釋後每股收益$4.06 $0.64 $3.42 
該公司報告2021年前9個月的營業收入為8.307億美元,而去年同期為1.293億美元。2021年前9個月,摩托車部門的運營收入為5.11億美元,與去年同期相比增加了5.07億美元。與2020年前9個月相比,金融服務部門的營業收入增加了2.07億美元。有關影響營業收入的因素的更詳細分析,請參閲摩托車及相關產品部門和金融服務部門的討論。
與2020年相比,2021年的投資收入增加了120萬美元,這是由於現金等價物和有價證券投資的收入增加。
該公司2021年前9個月的有效所得税税率為22.8%,而2020年同期為10.8%。截至2020年9月27日的9個月的有效所得税税率受到期間記錄的離散所得税費用的影響,包括與税務機關的有利和解。
2021年前九個月稀釋後每股收益為4.06美元,高於去年同期的稀釋後每股收益0.64美元。稀釋後的加權平均流通股從2020年前9個月的1.538億股增加到2021年前9個月的1.549億股。
46

目錄
摩托車零售額和登記數據
哈雷-戴維森摩托車零售額(a)
哈雷-戴維森新款摩托車的零售單位銷售額如下:
 截至9個月  
9月30日,
2021
9月30日,
2020
增加
(減少)
%變化
美國107,421 86,376 21,045 24.4 %
加拿大7,403 5,668 1,735 30.6 
北美114,824 92,044 22,780 24.7 
歐洲、中東和非洲地區24,580 29,878 (5,298)(17.7)
亞太地區18,263 20,271 (2,008)(9.9)
拉丁美洲2,620 4,760 (2,140)(45.0)
160,287 146,953 13,334 9.1 %
(a)上述零售額數據的數據來源是由哈雷-戴維森經銷商提供並由本公司彙編的新銷售保修和註冊信息。本公司必須依賴其經銷商提供的有關新零售銷售的信息,並且本公司不定期核實其經銷商提供的信息。此信息可能會修改。
2021年前9個月,哈雷戴維森新款摩托車的全球零售額比去年同期增長了9.1%,當時零售額受到新冠肺炎疫情的影響。零售額比前一年有所改善,但受到了作為重組一部分的戰略決策的影響,以及影響國際市場零售額的更長的全球發貨時間。
2021年前9個月零售額的增長是由北美市場帶動的,北美市場受到了對該公司的Grand American Touring和大型Cruiser摩托車需求增加的積極影響。此外,零售額的增長還反映出該公司決定將新車型年的發佈時間推遲到第一季度,這導致2021年車型年的發佈時間從2020年8月推遲到2021年第一季度。最後,2021年的零售額也得益於該公司推出的新探險之旅摩托車泛美™。
北美以外的零售額受到重組後採取的行動的影響,這些行動旨在精簡產品組合,以降低複雜性,並將資源集中到公司的核心據點產品上。這包括該公司決定停止在歐洲、中東和非洲地區以及亞太地區和拉丁美洲市場的某些國家銷售街道摩托車和傳統運動型摩托車。2021年前9個月,拉丁美洲的零售額也受到了獨立經銷商減少和定價行動的影響,這些行動是2020年為恢復這些市場的盈利能力而進行的重組的一部分。此外,國際零售額受到全球供應鏈挑戰的不利影響,導致發貨時間延長,某些市場的新冠肺炎大流行關閉。
47

目錄
摩托車註冊數據和市場份額-601+cc(a)
新摩托車的行業零售登記數據和該公司的市場份額如下:
 截至9個月  
9月30日,
2021
9月30日,
2020
增加
(減少)
%變化
行業新摩托車註冊:
美國(b)
238,705 201,820 36,885 18.3 %
歐洲(c)
374,387 350,705 23,682 6.8 %
哈雷-戴維森市場份額數據:
美國(b)
44.7 %42.0 %2.7 PTS。
歐洲(c)
5.6 %7.7 %(2.1)PTS。
(a)數據包括排量大於600cc的內燃機的道路模型,以及峯值功率當量大於600cc(601+cc)的電動摩托車。路用601+cc車型包括兩用車型、三輪摩托車和摩托車。哈雷-戴維森街(Harley-Davidson Street®)的註冊數據 500輛摩托車不包括在這個表中。
(b)美國行業數據來源於摩托車工業理事會提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
(c)歐洲數據包括奧地利、比利時、丹麥、芬蘭、法國、德國、意大利、盧森堡、荷蘭、挪威、西班牙、瑞典、瑞士和英國。行業數據來源於管理服務公司Helwig Schmitt GmbH提供的信息。此第三方數據可能會進行修訂和更新。
摩托車及相關產品細分市場
摩托車單位出貨量
哈雷-戴維森摩托車的批發量如下:
 截至9個月  
2021年9月26日2020年9月27日單位單位
單位混合百分比單位混合百分比增加(減少)%變化
美國摩托車出貨量104,190 65.4 %69,359 55.8 %34,831 50.2 %
全球摩托車出貨量:
大美巡摩托(a)
79,485 49.9 %52,656 42.4 %26,829 51.0 %
巡洋艦摩托車(b)
52,117 32.7 %42,660 34.3 %9,457 22.2 
探險摩托之旅8,555 5.4 %— — %8,555 100.0 
Sportster®/街道摩托車
19,262 12.0 %29,009 23.3 %(9,747)(33.6)
159,419 100.0 %124,325 100.0 %35,094 28.2 %
(a)包括CVOTM還有特里克
(b)包括Sofail®和LiveWire®
2021年前9個月,該公司全球出貨量為159,419輛哈雷-戴維森摩托車,比2020年同期增長28.2%,反映了新車型年上市時間從2020年8月轉移到2021年第一季度的積極影響。此外,去年的批發發貨量受到該公司第二季度因應新冠肺炎疫情而暫停全球製造業務的不利影響。
2021年前9個月,與去年同期相比,Grand American Touring和Cruiser摩托車的出貨量佔總出貨量的百分比有所增加,而Sportster/Street摩托車的出貨量比例有所下降。此外,2021年的摩托車出貨量包括該公司新的泛美™車型,2021年第二季度推出的第一款探險之旅摩托車。
48

目錄
細分結果
摩托車部門的簡明運營報表如下(以千美元為單位):
 截至9個月  
2021年9月26日2020年9月27日增加
(減少)
%
變化
收入:
摩托車
$2,931,669 $2,030,448 $901,221 44.4 %
零部件和附件
577,035 513,201 63,834 12.4 
一般商品
155,378 136,321 19,057 14.0 
發牌
22,865 21,826 1,039 4.8 
其他
37,278 31,295 5,983 19.1 
3,724,225 2,733,091 991,134 36.3 
銷貨成本2,586,264 2,019,310 566,954 28.1 
毛利1,137,961 713,781 424,180 59.4 
運營費用:
銷售管理費用
506,245 477,286 28,959 6.1 
工程費
119,966 141,626 (21,660)(15.3)
重組費用
731 84,586 (83,855)(99.1)
626,942 703,498 (76,556)(10.9)%
營業收入$511,019 $10,283 $500,736 
營業利潤率13.7 %0.4 %13.3 PTS。
從2020年前9個月到2021年前9個月,影響淨收入、銷售商品成本和毛利潤可比性的重大因素的估計影響如下(單位:百萬):
網絡
收入
成本
商品已售出
毛收入
利潤
截至2020年9月27日的9個月$2,733.1 $2,019.3 $713.8 
662.3 459.7 202.6 
價格和銷售獎勵(扣除相關成本)31.8 (7.0)38.8 
外幣匯率與套期保值62.0 29.3 32.7 
裝運組合235.0 65.6 169.4 
原材料價格— 45.7 (45.7)
製造和其他成本— (26.4)26.4 
991.1 566.9 424.2 
截至2021年9月26日的9個月$3,724.2 $2,586.2 $1,138.0 
影響2020年前9個月至2021年前9個月淨收入、銷售商品成本和毛利潤可比性的因素如下:
銷量的增長是由於摩托車批發出貨量增加,以及零部件和一般商品銷售額增加。
在2021年的前9個月,收入受益於更高的價格和更低的銷售激勵。
收入和毛利潤受到相對於美元走強的外幣匯率的有利影響,部分被與套期保值和在銷售成本中記錄的資產負債表重新計量相關的不利淨外幣損失所抵消。
摩托車家族之間發貨組合的變化對2021年前9個月的收入和毛利潤產生了有利的影響,這主要是由於大美巡迴賽和巡洋艦車型的比例更高。
原材料成本增加主要是由供應鏈挑戰導致的價格上漲推動的。
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目錄
製造和其他成本下降的主要原因是,由於生產量增加,單位固定成本較低。2020年的生產量受到了2020年第二季度全球製造業務暫停的不利影響,以應對新冠肺炎疫情。2021年,公司還受益於公司2020年重組行動帶來的成本節約。這些對成本的有利影響被更高的供應鏈成本和更高的關税成本部分抵消。2021年前9個月,歐盟額外關税的影響為4430萬美元,而2020年前9個月為1770萬美元。
與2020年同期相比,2021年前9個月的運營費用較低,主要原因是與公司2020年重組行動相關的重組成本降低。銷售、行政和工程費用受益於公司2020年重組行動節省的成本;然而,這些好處被Hardwire計劃支出的增加以及去年在新冠肺炎疫情爆發時為保存現金而採取的節約成本的努力所抵消。參考合併財務報表附註4有關重組活動的更多信息,請訪問。
金融服務細分市場
細分結果
金融服務部門的簡明運營報表如下(以千計):
 截至9個月  
2021年9月26日2020年9月27日(減少)
增加
%
變化
收入:
利息收入$501,645 $512,726 $(11,081)(2.2)%
其他收入94,005 83,338 10,667 12.8 
595,650 596,064 (414)(0.1)
費用:
利息支出149,098 182,193 (33,095)(18.2)
信貸損失準備金4,935 178,433 (173,498)(97.2)
運營費用121,454 115,145 6,309 5.5 
重組費用436 1,278 (842)(65.9)
275,923 477,049 (201,126)(42.2)
營業收入$319,727 $119,015 $200,712 168.6 %
2021年前9個月的利息收入較低,主要是由於平均未償還財務應收賬款較低,但部分被較高的平均收益率所抵消。其他收入增加,部分原因是保險和許可收入增加。利息支出減少,原因是平均未償債務減少和資金成本降低。
與2020年前9個月相比,信貸損失撥備減少了1.735億美元,主要是由於經濟狀況改善和良好的零售信貸損失表現。由於美國經濟的改善和該公司對未來經濟狀況的展望,信貸損失撥備與上年相比是有利的。然而,經濟復甦的步伐仍然不確定,這體現在失業率高於新冠肺炎疫情爆發前的水平、消費者信心低迷以及美國各地持續存在的新冠肺炎疫情相關挑戰等因素。因此,在2021年第三季度末,公司對經濟狀況的展望及其經濟預測情景的概率權重包括在其經濟情景權重中繼續緩慢的經濟改善。隨着獲得更多信息,公司對其經濟預測的預期在未來可能會發生變化。
2021年前9個月,該公司零售摩托車貸款的年化信貸損失為0.84%,而2020年前9個月為1.40%。有利的零售信用損失表現是由於美國拍賣會上二手摩托車價值上升,以及在美國聯邦刺激計劃和新冠肺炎零售支付延期提供的福利的推動下,拖欠率繼續低於正常水平。有利的二手摩托車價值源於拍賣的摩托車數量持續較低。截至2021年9月26日,摩托車零售貸款的30天違約率為2.76%,而2020年9月27日為2.59%。違約率持續較低是由美國聯邦刺激計劃提供的福利以及新冠肺炎大流行相關延期的影響推動的。從2020年第二季度開始,該公司批准新冠肺炎疫情相關延期,以幫助客户度過與疫情相關的財務困難。在2021年的前9個月,延期的數量
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目錄
由於新冠肺炎大流行,從2020年經歷的水平有所下降,但延期直到2021年第二季度末才恢復到新冠肺炎大流行之前的水平。2021年第三季度初,該公司停止了針對新冠肺炎疫情的延期。該公司繼續根據其政策向客户提供標準付款延期。雖然公司預計拖欠率將隨着時間的推移而正常化,但考慮到刺激資金的湧入和經濟狀況的改善,公司認為信貸損失很可能在2021年剩餘時間內繼續保持在較低水平。(1)
與2020年前9個月相比,運營費用增加了630萬美元,主要是由於與員工相關的成本以及銷售和營銷費用的增加。
T中的更改應收金融賬款信貸損失準備如下(以千計):
 截至9個月
9月26日,
2021
9月27日,
2020
期初餘額$390,936 $198,581 
會計變更的累積影響(a)
— 100,604 
信貸損失準備金4,935 178,433 
沖銷,扣除回收後的淨額(40,037)(68,916)
期末餘額$355,834 $408,702 
(a)2020年1月1日,公司採用ASU 2016-13,並通過以下方式提高貸款損失撥備留存收益(B)扣除所得税後,設立一項免税額,代表在通過之日對應收金融投資組合的預期終身信貸損失。
其他事項
承諾和或有事項
本公司可能面臨與環境、產品和其他事項有關的訴訟和其他索賠。在確定與這些項目相關的應計成本時,公司會仔細分析案例,並考慮不利判決或結果的可能性,以及可能的損失範圍。對這些事項累積的任何金額都進行持續監測,並在每一事項獲得新的事態發展或新信息時予以更新。參考合併財務報表附註16討論公司的承諾和或有事項。
流動性與資本資源(1)
根據該公司目前的展望,在近期和長期內,它預計摩托車部門的運營將繼續主要通過運營產生的現金流提供資金,金融服務部門的運營將繼續由無擔保債務、無擔保商業票據、資產支持的商業票據管道設施、承諾的無擔保銀行設施、資產支持的證券化和存款提供資金。(1)
公司的現金分配重點是首先通過Hardwire計劃為增長提供資金,然後通過派息回報股東,最後公司還可能選擇在2021年和2022年進行酌情股份回購。
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目錄
該公司的戰略是通過現金和現金等價物的組合以及其信貸安排下的可獲得性來維持至少12個月的預計流動資金需求。為了應對與新冠肺炎疫情相關的流動性問題,該公司在2020年增加了現金和現金等價物。截至2021年9月底,公司的現金和現金等價物仍高於新冠肺炎大流行前的水平,但在2021年的前9個月,公司開始從2020年12月的水平開始逐步減少現金和現金等價物。截至2021年9月26日,該公司在其信貸和管道設施下的現金和現金等價物以及可獲得性如下(以千為單位):
現金和現金等價物$2,061,303 
*信貸和管道設施下的可用性:
信貸安排665,380 
資產支持的美國商業票據管道設施(a)
657,746 
$3,384,429 
(a)包括在未來12個月內到期的設施,公司預計將在到期前續簽。(1)
為了進入債務資本市場,本公司依賴信用評級機構給予短期和長期信用評級。一般來説,較低的信用評級會導致更高的借貸成本,並減少進入債務資本市場的機會。信用評級機構可以根據其對公司當前和未來履行利息和本金償還義務的能力的評估,改變或撤銷公司的評級。該公司的短期債務評級影響其發行無擔保商業票據的能力。截至2021年9月26日,公司的短期和長期債務評級如下:
 短期內長期展望
穆迪(Moody‘s)P3Baa3穩定
標準普爾A3BBB-穩定
惠譽F2BBB+負性
該公司認識到,它必須繼續監測和調整其業務,以適應貸款環境的變化。該公司打算繼續通過短期和長期融資工具相結合的方式進行多元化融資,並尋求各種來源以獲得具有成本效益的融資。(1)金融服務業務可能會受到更高的融資成本以及在短期和長期資本市場籌集資金的難度增加或可能失敗的負面影響。(1)這些負面後果可能反過來以各種方式對公司的業務和經營結果產生不利影響,包括資本成本上升、通過其金融服務業務向獨立交易商及其零售客户提供貸款的可用資金減少,以及通過使用其他資本來源稀釋現有股東的權益。
現金流活動
該公司的現金流活動如下(以千計):
 截至9個月
2021年9月26日2020年9月27日
經營活動提供的淨現金$925,551 $1,135,068 
投資活動使用的淨現金(535,547)(235,054)
融資活動提供的現金淨額(已用)(1,551,546)1,930,677 
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(11,050)6,071 
現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增$(1,172,592)$2,836,762 
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目錄
經營活動
與2020年同期相比,2021年前9個月經營活動的淨現金減少是由於批發融資應收活動的現金流減少。2020年前9個月,批發融資應收賬款活動的運營現金流入顯著,原因是與美國和加拿大批發發貨量下降相關的未償還應收賬款減少。在2021年的前9個月,批發融資應收賬款活動的現金流導致營業現金流略有下降,因為應收賬款水平在美國和加拿大批發發貨量增加的支撐下保持相對持平。
該公司繼續預計,它將從運營中產生足夠的現金流入,以滿足其持續的運營現金需求,包括與現有合同承諾相關的需求。該公司用於製造的存貨的採購訂單一般要到預期交貨前90天才會成為確定的承諾。該公司的重大合同經營現金承諾涉及租賃、退休計劃義務和所得税。公司的長期租賃義務和未來付款將在合併財務報表附註10。2021年沒有規定的合格養老金計劃繳費。公司與其固定收益退休計劃相關的預期未來繳費和福利支付將在合併財務報表附註15在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。截至2021年9月26日,該公司對未確認的税收優惠的負債為5250萬美元,相關的應計利息和罰款為2730萬美元。公司無法合理估計未確認税收優惠的負債或應計利息和罰款的現金結算期。
投資活動
該公司最重要的投資活動包括資本支出和零售融資應收賬款的來源和收款。2021年前9個月的資本支出為6150萬美元,而去年同期為9230萬美元。該公司的2021年計劃包括預計的1.35億美元至1.5億美元的資本支出,公司預計所有這些支出都將由運營產生的淨現金流提供資金。(1)
與去年同期相比,2021年前9個月應收金融賬款的現金淨流出增加了3.335億美元,這主要是由於零售金融應收賬款來源增加所致。公司通過發行債務為其應收賬款淨貸款活動提供資金,這在下文的“融資活動”中討論。
融資活動
該公司的融資活動主要包括股息支付、股票回購和債務活動。
2021年和2020年的前九個月,該公司分別支付了每股0.45美元和0.42美元的股息,總額分別為6930萬美元和6500萬美元。
2021年或2020年沒有可自由支配的股票回購。在2021年和2020年的前9個月,員工為滿足與歸屬限制性股票單位相關的預扣税而交出的普通股股票回購分別為1150萬美元(30萬股)和790萬美元(30萬股)。截至2021年9月26日,董事會批准的股票回購授權仍有1820萬股。
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目錄
與債務和存款活動相關的融資現金流導致2021年前9個月的現金淨流出15億美元,而2020年前9個月的現金淨流入為20億美元。該公司的未償債務和存款總額包括以下內容(以千計):
9月26日,
2021
9月27日,
2020
未償債務:
無擔保商業票據$749,620 $1,077,763 
364天期信貸工具借款— 150,000 
資產支持的加拿大商業票據管道設施98,310 127,500 
資產支持的美國商業票據管道設施242,254 467,338 
資產證券化債務淨額1,952,368 2,096,355 
中期票據,淨額3,444,664 4,845,961 
高級票據,淨額744,494 743,806 
$7,231,710 $9,508,723 
存款淨額$290,270 $29,999 
參考合併財務報表附註11有關公司債務的未來本金支付情況的摘要,請參閲。參考合併財務報表附註7查看公司存單未來到期日的摘要。
存款-2020年,HDFS開始通過其銀行子公司與第三方銀行和/或證券經紀公司的合同安排,間接向客户提供經紀存單。截至2021年9月26日和2020年9月27日,該公司扣除費用後的計息經紀存單餘額分別為2.903億美元和3000萬美元。根據每份經紀存單的期限,存款分為短期和長期負債。每張單獨的經紀存單都是在一張總存單下發行的,因此,所有未償還的經紀存單都被視為低於聯邦存款保險公司的保險承保限額。
信貸安排-2020年4月,該公司簽訂了7.075億美元的五年期信貸安排,以取代原定於2021年4月到期的7.65億美元的五年期信貸安排。新的五年期信貸安排將於2025年4月到期。截至2021年第一季度末,公司在這項貸款下有1550萬美元的未償還借款,公司於2021年4月7日全額償還。該公司還在2020年4月將其7.8億美元的五年期信貸安排修訂為7.075億美元,到期日2023年4月保持不變。此外,該公司有3.5億美元的364天信貸安排,於2021年5月到期。這個五年期信貸安排(統稱為全球信貸安排)以浮動利率計息,利率可能會根據某些標準(如信用評級)向上或向下調整。全球信貸安排還要求本公司根據總承諾的日均未使用部分支付費用。全球信貸貸款是承諾的貸款,主要用於支持公司的無擔保商業票據計劃。
無擔保商業票據-受限制,截至2021年9月26日,公司可以發行高達14.2億美元的無擔保商業票據,由全球信貸安排支持,如上所述。未償還的無擔保商業票據不得超過全球信貸安排的未使用部分。自發行之日起,到期日最長可達365天。該公司打算在無擔保商業票據到期時通過額外的無擔保商業票據或通過其他方式償還,例如在全球信貸安排下借款,在其資產擔保的美國商業票據管道安排下借款,或通過使用經營現金流和手頭現金。(1)
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目錄
中期票據-截至2021年9月26日,公司發行和未償還的無擔保中期票據如下(以千計):
本金金額費率發行日期到期日:
$550,0004.05%2019年2月2022年2月
$400,0002.55%2017年6月2022年6月
$350,0003.35%2018年2月2023年2月
    $756,763(a)
4.94%2020年5月2023年5月
    $698,550(b)
3.14%2019年11月2024年11月
$700,0003.35%2020年6月2025年6月
(a)歐元計價,歐元6.5億歐元面值在2021年9月26日重新計量為美元
(b)歐元計價,歐元6.0億歐元面值在2021年9月26日重新計量為美元
以美元計價的中期票據規定每半年支付一次利息,而以外幣計價的中期票據規定每年支付一次利息。中期票據的本金到期。截至2021年9月26日和2020年9月27日,中期票據的未攤銷折扣和債務發行成本分別使未償還餘額減少了1060萬美元和1730萬美元。2021年第三季度或2020年沒有中期票據到期。2021年第二季度,3.55%中期票據中的3.5億美元到期,本金和應計利息得到全額支付。2021年第一季度,6.0億美元2.85%中期票據和4.5億美元浮息中期票據到期,本金和應計利息全部支付。2020年第二季度,4.5億美元浮動利率和3.5億美元2.4%中期票據到期,本金和應計利息得到全額支付。2020年第一季度,2.15%的中期票據到期6.0億美元,本金和應計利息得到全額支付。
高級註釋-2015年7月,該公司在承銷發行中發行了7.5億美元的無擔保優先票據。優先票據規定每半年支付一次利息和到期本金。其中4.5億美元的優先票據將於2025年7月到期,利率為3.50%;3.0億美元的優先票據將於2045年7月到期,利率為4.625%。2015年,該公司利用債務所得回購了普通股的股票。
資產負債表內資產支持的加拿大商業票據管道工具-2021年6月,公司續簽並修改了與加拿大銀行贊助的資產支持商業票據管道的融資協議(加拿大管道)。根據這項協議,加拿大管道公司根據合同承諾,根據公司的選擇,購買符合條件的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達1.25億加元。在續簽和修訂之前,加拿大管道根據公司的選擇,在合同上承諾購買合格的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益最高可達220.0加元。轉讓的資產被限制為支付關聯債務的抵押品。這筆債務的條款規定,未償還本金的利息以現行市場利率加特定保證金為基礎。加拿大管道還提供了項目費用和未使用的承諾費,這是根據總承諾125.0加元中未使用的部分計算的。沒有攤銷時間表;然而,債務是每月減少,因為相關財務應收賬款的可用收款適用於未償還本金。在加拿大管道到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。T他預計相關應收賬款的剩餘期限約為5年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年9月26日,加拿大管道的到期日為2022年6月27日。
2021年第三季度,該公司向加拿大管道公司轉移了3280萬美元的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益為2740萬美元。在2021年上半年或2020年第二或第三季度,加拿大管道融資機制下沒有應收資金轉移。2020年第一季度,該公司向加拿大管道公司轉移了7790萬美元的加拿大零售摩托車融資應收賬款,收益為6160萬美元。
資產負債表內資產支持的美國商業票據管道設施VIE-截至2020年11月25日,公司與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道簽訂了兩項單獨的協議,一項300.0美元的循環融資協議和一項600.0美元的循環融資協議(加在一起,即前美國管道設施)。2020年11月25日,公司修改了每個循環融資協議,將兩個協議合併為一個價值9.00億美元的循環融資協議,與第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道達成協議。根據循環融資協議,該公司可能會將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到SPE,SPE可能會向這些第三方銀行贊助的資產支持的美國商業票據管道發行債務。除了9.00億美元的總承諾額外,該協議還允許在貸款人的
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目錄
自由裁量權,最高可達3.00億美元。9.00億美元循環貸款(美國管道貸款)的可用性基於SPE持有的合格美國零售摩托車融資應收賬款作為抵押品的金額等。
在截至2021年9月26日的9個月或2020年第二季度或第三季度,美國管道安排下沒有應收融資轉移。2020年第一季度,該公司將195.3美元的美國零售摩托車融資應收賬款轉移到了一家特殊目的公司,而該公司又根據前美國管道設施發行了163.6美元的債務。
這筆債務的條款規定,如果由管道貸款人通過發行商業票據提供資金,則根據現行商業票據利率計算未償還本金的利息。如果不是由管道貸款人通過發行商業票據融資,利息條款以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基礎。在每一種情況下,項目費用都是根據未償還的本金來評估的。美國管道基金還根據總承諾額中未使用的部分規定了未使用的承諾費。在計算未使用的費用時,總承諾額不包括允許的3.0億美元額外借款中的任何未使用部分。沒有攤銷時間表;然而,由於相關財務應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務按月減少。在美國管道設施到期後,任何未償還本金將繼續通過可用收款按月減少。特殊目的公司持有的相關應收賬款的預期剩餘期限約為4年。除非公司和貸款人雙方同意提前終止或延長,否則截至2021年9月26日,美國管道融資的到期日為2021年11月19日。
資產證券化VIE-對於所有資產支持的證券化交易,該公司將美國零售摩托車融資應收賬款轉移到單獨的VIE,VIE進而向投資者發行不同期限和利率的擔保票據。VIE持有的所有票據都以購買的美國零售摩托車融資應收賬款的未來收款為擔保。包括在資產支持證券化交易中的美國零售摩托車融資應收賬款不能用於支付公司債權人的其他債務或債權,直到相關債務和其他債務得到償還。VIE持有的受限現金餘額僅用於支持證券化。
資產擔保證券化的會計處理取決於相關交易的條款以及公司與VIE的持續參與。該公司目前的未償還資產擔保證券化不符合作為出售入賬的標準,因為除了保留償還權外,該公司還以債務證券的形式保留VIE的財務權益。這些交易被視為擔保借款。作為擔保借款,零售摩托車融資應收賬款保留在資產負債表上,相應的債務反映為債務。沒有擔保票據的攤銷時間表;然而,由於相關零售摩托車融資應收賬款的可用收款用於未償還本金,債務每月減少。有擔保的票據目前有各種合同到期日,從2022年到2029年不等。
美國摩托車零售融資應收賬款向SPE的季度轉移、各自的收益以及扣除折扣和發行成本後的各自收益如下(以百萬為單位):
20212020
轉賬收益收益,淨額轉賬收益收益,淨額
第一季度$663.1 $600.0 $597.4 $580.2 $525.0 $522.7 
第二季度— — — 1,840.5 1,550.2 1,541.8 
第三季度635.5 575.0 572.5 — — — 
$1,298.6 $1,175.0 $1,169.9 $2,420.7 $2,075.2 $2,064.5 
支持協議-公司與HDFS有一項支持協議,根據該協議,如果需要,公司同意向HDFS提供財政支持,以維持HDFS的固定費用覆蓋範圍為1.25,最低淨資產為4000萬美元。公司可以選擇以出資或貸款的形式提供支持。因此,某些債務契約可能會限制公司在正常業務過程之外從HDFS提取資金的能力。根據支持協議,從未向HDFS提供任何金額。
經營和財務契約-HDFS和本公司遵守與中期和優先票據以及美國和加拿大資產支持商業票據管道設施下的信貸安排和各種經營契約有關的各種經營和財務契約。下面將描述更重要的公約。
經營契約限制了公司和HDFS的能力:
承擔或招致某些留置權;
參與某些合併或合併;以及
購買或持有保證金股票。
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目錄
根據全球信貸安排的現行財務契約,截至任何財政季度末,HDFS的綜合債務(不包括擔保債務)與HDFS的應收融資信貸損失綜合撥備加上HDFS的綜合股東權益(不包括累計其他綜合虧損)的比率不能超過10.0至1.0。此外,截至任何一個會計季度末,公司的綜合債務與公司的綜合債務和綜合股東權益的比率(其中,公司的綜合債務不包括HDFS及其子公司的綜合債務,公司的綜合股東權益不包括AOCL)不能超過0.7至1.0。中期或高級票據或美國或加拿大資產支持商業票據管道設施不需要金融契約。
截至2021年9月26日,HDFS和本公司仍遵守當時所有現有的公約。
警告性聲明
可能影響未來結果並導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素包括:(I)新冠肺炎大流行,包括大流行在全球範圍內的持續時間和嚴重程度以及大流行之後的恢復速度;(Ii)公司有能力:(A)執行其業務計劃和戰略,包括Hardwire和LiveWire作為一個獨立品牌的演變,成功地執行其重新調整的供應和庫存管理方法,並加強現有業務,同時考慮到可取的(B)管理供應鏈和物流問題,包括質量問題、供應商波動、原材料短缺或自然災害造成的意外中斷或價格上漲,以及運輸時間延長和物流成本增加,包括成功實施定價附加費;(C)投資於引領摩托車轉型所需的電動汽車(EV)技術,並利用其在電動汽車領域的工程專長、製造足跡、供應鏈基礎設施和全球物流能力;(D)準確分析、預測和應對不斷變化的市場狀況,併成功調整以適應不斷變化的全球消費者需求和利益;(E)以公司可接受並在其預期範圍內的條款成功進入資本和/或信貸市場;(F)成功開展其全球製造和組裝業務;(G)及時開發和推出市場接受的產品、服務和經驗,使公司能夠產生預期的銷售水平,並提供預期的財務回報,包括成功實施和執行計劃,以加強和擴大其在大美旅、大型郵輪和Trike的領導地位, (I)成功上訴:(I)撤銷具有約束力的原產地信息(BOI)和(Ii)駁回公司暫時解除撤銷影響的申請;(J)管理和預測新的、恢復的或調整後的關税可能對公司在國際銷售產品的能力以及原材料和零部件成本產生的影響;(J)管理和預測新的、恢復的或調整的關税可能對公司的國際銷售能力以及原材料和零部件成本的影響;(J)管理和預測新的、恢復的或調整的關税可能對公司在國際銷售產品的能力以及原材料和零部件成本的影響;(J)管理和預測新的、恢復的或調整的關税可能對公司的國際銷售能力以及原材料和零部件成本的影響;(K)預防、檢測和補救其摩托車的任何問題或與製造工藝相關的任何問題,以避免推遲新車型的發佈、召回活動、監管機構調查、增加的保修成本或訴訟以及對其聲譽和品牌實力的不利影響,並在預期成本和時間內執行任何產品計劃或召回;(L)管理二手摩托車的價格和供應可能對其業務產生的影響,包括對新摩托車零售的影響;(M)實現對電動車型的市場需求的預期,這在一定程度上取決於建築(N)成功地管理和降低整個業務的成本;(O)通過總的經濟和商業條件的變化,包括資本、信貸和零售市場的變化,以及不斷變化的政治環境,進行管理;(P)繼續發展經銷商和經銷商的能力,有效實施與經銷商和分銷方式相關的變革,並管理獨立經銷商可能難以通過不斷變化的經濟條件和消費者需求獲得資金和管理的風險;(Q)繼續發展和維持與浙江錢江摩托車有限公司的生產性關係。, (R)作為哈雷-戴維森(Harley-Davidson)品牌在印度的分銷商和被許可人,與英雄汽車公司(Hero MotoCorp)保持富有成效的關係;(S)成功地保持在中國和該公司的東南亞國家聯盟(東盟)國家銷售摩托車的方式,使其摩托車不會受到遞增關税的影響;(T)管理其泰國的企業和製造業務,使該公司能夠利用優惠的自由貿易協定和關税,並充分降低其摩托車的價格(U)準確估計和調整外幣匯率、利率和商品價格的波動;(5)留住和吸引有才華的員工,消除整個組織的人員重複、效率低下和複雜性;(W)防止涉及消費者、僱員、經銷商、供應商或公司數據的網絡安全漏洞,並對不斷變化的有關數據安全的監管要求作出反應;(10)管理人類發展金融服務部貸款組合的信貸質量、貸款服務和收款活動以及回收率;(Y)適應税制改革、醫療保健通脹以及改革和養老金改革,併成功評估任何此類改革對本公司業務的影響;(Z)通過不一致和不可預測的天氣模式可能對摩托車零售產生的影響進行管理;(Aa)實施和管理全企業範圍的信息技術系統,包括其製造設施的系統;(Bb)管理變化併為立法和監管環境中對其產品、服務和運營的要求做好準備;(Cc)管理其面臨的產品責任索賠以及商業或合同糾紛;(Dd)繼續
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(E)管理公司與其工會之間的關係和協議,以幫助提升長期競爭力;(Ee)在公司最近推出的二手摩托車計劃Harley-Davidson Certified和公司的H-D1 Marketplace方面實現預期結果;(Ff)根據關税、與產品開發活動相關的成本和公司複雜的全球供應鏈等因素,準確預測摩托車和相關產品部門的利潤率。
停工、設施關閉、罷工、自然原因、廣泛的傳染病、恐怖主義或其他因素可能會對公司的運營、對其產品的需求以及其流動性產生不利影響。有關其他因素的説明,請參閲第1A項。風險因素以及該公司在此前提交給美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)的文件中披露的風險因素。這些風險因素中的許多都受到當前不斷變化的資本、信貸和零售市場以及該公司在不穩定的經濟條件下進行管理的能力的影響。
該公司銷售其摩托車及相關產品和服務的能力以及滿足其財務預期的能力還取決於該公司的獨立經銷商向零售客户銷售其摩托車及相關產品和服務的能力。本公司依賴其獨立經銷商的能力和財務能力來制定和實施有效的零售計劃,以創造對他們從本公司購買的摩托車及相關產品和服務的需求。此外,由於天氣、經濟狀況、新冠肺炎疫情的影響或其他因素,公司的獨立經銷商和分銷商在經營業務和銷售哈雷戴維森摩托車及相關產品和服務方面可能會遇到困難。
近年來,HDFS經歷了歷史上較低的零售信貸損失水平,但不能保證這種情況會持續下去。該公司認為,隨着時間的推移,HDFS的零售信貸損失可能會增加,原因是消費者信貸行為的變化、HDFS努力增加對次級借款人的審慎結構貸款批准、最近聯邦刺激付款的有利影響,以及公司已經採取和可能採取的影響摩托車價值的行動。
參考第1A項。風險因素這份報告和第1A項。風險因素請參閲公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告,討論其他風險因素,並更完整地討論上述一些警示性陳述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨外幣匯率、商品價格和利率變化帶來的市場風險。為降低該等風險,本公司選擇性地使用衍生金融工具。所有套期保值交易均根據定期審核的政策和程序授權和執行,這些政策和程序禁止使用金融工具進行投機交易。敏感性分析用於管理和監測外幣匯率和利率風險。有關本公司衍生金融工具公允價值的進一步披露載於合併財務報表附註9.
摩托車及相關產品細分市場
該公司在國際上銷售其摩托車和相關產品,在大多數市場上,這些銷售都是用外國的當地貨幣進行的。因此,摩托車部門的經營業績受到美元兑外幣匯率波動的影響。該公司因銷售摩托車及相關產品而產生的最大外幣匯率風險涉及歐元、澳元、日元、巴西雷亞爾、加拿大元、墨西哥比索、人民幣、泰銖、新加坡元和英鎊。該公司利用外幣合同來減輕某些貨幣波動對摩托車部門經營業績的影響。外幣合同是與銀行簽訂的,允許公司在未來某一日期根據固定匯率兑換貨幣。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的外幣匯率市場風險信息並無重大變動。
該公司採購用於生產摩托車的商品。因此,摩托車部門的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。該公司在有限的基礎上使用衍生金融工具來對衝某些商品的價格。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中包含的商品市場風險信息並無重大變動。
金融服務細分市場
該公司擁有利率敏感型金融工具,包括金融應收賬款、債務和利率衍生金融工具。因此,金融服務營業收入受到利率變化的影響。公司利用利率上限來降低利率波動對其資產證券化的影響
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交易記錄。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
HDFS還擁有短期商業票據和通過商業票據管道設施發行的債務,這些票據和債務受到利率變化的影響,但不會對衝。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的利率市場風險信息並無重大變動。
該公司有以外幣計價的債務交易,因此,金融服務營業收入受到美元相對於外幣和利率波動的影響。在2021年9月26日,這一敞口與歐元有關。該公司利用交叉貨幣掉期來減輕與金融服務部門經營業績相關的外幣匯率和利率波動的影響。本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所包含的外幣匯率及利率市場風險信息並無重大變動。
有關公司市場風險的更多信息,請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條的規定,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據對這些披露控制和程序的評估,總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論,披露控制和程序在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時有效,以確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格指定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總和報告包括其總裁兼首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關披露的決定。
內部控制的變化
在截至2021年9月26日的季度內,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能影響公司財務報告內部控制的變化。
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第二部分-其他資料
第一項:法律訴訟
第II部分第(1)項所要求的資料載於本季度報告第I部分表格10-Q的第(1)項。合併財務報表附註16,並且這樣的信息在此通過引用併入在第二部分的該項目1中。
項目1A。風險因素
對哈雷-戴維森公司的投資涉及風險,包括中討論的風險因素第1A項。風險因素本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K, 除下文所述外,未發生實質性變化。
貿易政策和貿易政策的變化,包括關税的徵收、執行和下游後果,可能會繼續對我們的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。關税和/或與貿易政策、貿易協定和政府法規有關的其他事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。此前,歐盟(EU)對進口到歐盟的摩托車徵收25%的額外關税(31%的總關税),最初設定從2021年6月1日起提高到50%的額外關税(56%的總關税)。2021年5月,歐盟暫停上調關税至2021年12月1日,同時歐盟和美國努力從政治上解決每個國家徵收的限制性關税。雖然美國和歐盟宣佈了一項協議,將導致從2022年1月1日起取消歐盟額外關税,但貿易政策和貿易政策的變化,包括徵收或恢復關税、其執法和下游後果,可能會繼續對公司的業務、運營結果和前景產生實質性的不利影響。
對歐盟的摩托車出貨量佔該公司摩托車總銷量的很大一部分。從2019年開始,該公司獲得了監管部門的批准,這反映在五項具有約束力的原產地信息(BOI)裁決中,允許該公司以6%的關税向其歐盟市場供應其泰國工廠生產的某些摩托車。2021年4月,本公司收到比利時經濟部的通知,根據歐盟的要求,本公司將被撤銷BOI的裁決,自2021年4月19日起生效。撤銷後,該公司進口到歐盟的非電動摩托車,無論原產地,從2021年4月19日至2021年11月30日,徵收31%的總關税。如果歐盟和美國在2021年12月1日之前沒有達成政治決議,這一比例將從2021年12月1日起增加到56%。2021年5月,該公司申請對2021年4月19日之前訂購的泰國生產的摩托車暫時延長6%的關税;但該申請於2021年7月30日被拒絕。該公司估計,如果延長依賴的申請獲得批准,它可以在2021年避免大約5000萬美元的歐盟額外關税。到目前為止,該公司繼續就撤銷BOI和拒絕臨時延伸依賴提出上訴,儘管不能保證這些上訴將繼續或成功。撤銷的剩餘影響受到不確定性的影響,包括該公司是否會繼續就撤銷BOI裁決和拒絕暫時擴大依賴提出上訴,併成功這樣做。
但不限於,(I)現行關税,(Ii)美國政府對美國進口商品徵收或恢復新關税,和/或(Iii)外國對美國產品徵收或恢復關税,包括為迴應美國關税而徵收的關税,可能會大幅增加:(A)公司在相關國家銷售的哈雷-戴維森產品的成本,(B)公司從外國製造商採購的某些產品的成本,以及(C)公司使用的某些原材料的價格。本公司可能無法將增加的成本轉嫁給分銷商、獨立經銷商或其客户,並且本公司可能無法及時獲得某些不受關税影響的產品和材料的來源。這些事態發展可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
公司沒有義務更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述。公司沒有義務,特別是沒有義務更新這些風險因素或任何其他前瞻性陳述,以反映實際結果、假設的變化或其他影響這些前瞻性陳述的因素。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年9月26日的季度裏,該公司的股票回購,包括員工為滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票相關的預扣税而交出的普通股股票:
2021年財政月總人數:
購買了股份
平均價格
每股支付1美元
中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
計劃或計劃
最大數量為
股票表示,可能還沒有到時候
根據
計劃或計劃
6月28日至8月1日1,468 $47 1,468 18,246,721 
8月2日至8月29日13,811 $40 13,811 18,246,721 
8月30日至9月26日498 $39 498 18,246,721 
15,777 $40 15,777 
2018年2月,公司董事會授權公司酌情回購最多1,500萬股普通股,不設美元限額或到期日。2020年2月,公司董事會授權公司酌情回購至多1,000萬股普通股,不設美元限額或到期日。截至2021年9月26日,仍有1820萬股處於這些授權之下。在截至2021年9月26日的季度裏,該公司沒有酌情回購任何股票。
根據股票回購授權,公司的普通股可以通過規則10b5-1交易計劃和公開市場上的任意購買、大宗交易、加速股票回購或私人談判交易中的任何一種或多種方式購買。回購的股票數量(如果有的話)和回購的時間將取決於一系列因素,包括股價、交易量和一般市場狀況,以及營運資金要求、一般商業狀況和其他因素。回購授權沒有到期日,但可以隨時暫停、修改或終止。
Harley-Davidson,Inc.2020激勵性股票計劃和前身股票計劃允許參與者通過選擇(A)是否讓公司扣留根據獎勵本來可以發行的股票,(B)回購與獎勵相關的收到的股票,或(C)交付其他以前擁有的股票,來履行與計劃獎勵相關的全部或部分法定聯邦、州和地方預扣税義務。2021年第三季度,公司收購了15777股普通股,員工向公司提交普通股,以滿足與歸屬限制性股票單位和績效股票單位相關的預扣税。
項目5.其他信息
項目5.02
2021年11月4日,公司宣佈副總裁兼財務主管達雷爾·託馬斯退休。託馬斯先生服務11年後將於2022年3月1日從公司退休。
該公司維持哈雷-戴維森公司員工激勵計劃(以下簡稱“計劃”),根據該計劃,公司將根據公司或業務部門的業績(其中包括促進公司目標的業績)向其員工及其參與子公司的員工提供獎勵薪酬。2021年10月29日,公司董事會人力資源委員會批准了對該計劃的修訂和重述,自2021年1月1日起生效,以:(I)取消或修改該計劃中的某些限制,這些限制旨在根據經修訂的1986年美國國税法(以下簡稱守則)第162(M)條將薪酬定為“績效薪酬”,這些限制在《減税和就業法》對法典第162(M)節進行修改後不再必要;(Ii)納入國家績效薪酬税收規則(Iii)在計算合資格的補償時,不包括工人補償;及。(Iv)將最高表現賠償額提高至800萬元。
項目6.展品
請參閲緊跟在本頁後面的展品索引。
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目錄
哈雷-戴維森公司
展品索引表格10-Q
展品編號:描述
10.1*
修訂和重新啟動了經修訂的哈雷-戴維森公司董事股票計劃,自2021年8月31日起生效
10.2*
修訂並重新啟用經修訂的哈雷-戴維森公司員工激勵計劃,自2021年1月1日起生效
31.1
根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書
31.2
根據規則13a-14(A)頒發首席財務官證書
32.1
根據“美國法典”第18編第1350節首席執行官和首席財務官的書面聲明
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-採用內聯XBRL格式,包含在附件101中

*代表公司董事或指定高管參與的管理合同或補償計劃、合同或安排。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
 哈雷-戴維森公司
日期:2021年11月4日/s/吉娜·戈特
吉娜·戈特
首席財務官
(首席財務官)
 
日期:2021年11月4日/s/Mark R.Kornetzke
馬克·R·科內茨克
首席會計官
(首席會計官)

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