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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
(標記一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府和日本政府之間的過渡期延長到兩個月後的過渡期。這段時間裏,中國政府和中國政府之間的過渡期將會延長到兩個月後的第一個月,也就是兩年前的第一個交易日和第二個交易日之間的過渡期。
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程) | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
每個班級的頭銜是什麼 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱。 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。他説:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | |
非加速文件管理器☐ | 規模較小的中國報告公司 |
新興市場是公司的增長點 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年10月29日,
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信實鋼鐵鋁業有限公司
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第一部分-財務信息 | 1 | ||
第1項。 | 財務報表 | ||
未經審計的綜合資產負債表 | 1 | ||
未經審計的綜合收益表 | 2 | ||
未經審計的綜合全面收益表 | 3 | ||
未經審計的合併權益報表 | 4 | ||
未經審計的現金流量表合併報表 | 5 | ||
未經審計的合併財務報表附註 | 6 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 15 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 26 | |
第四項。 | 管制和程序 | 26 | |
第II部分-其他資料 | 26 | ||
第1項。 | 法律程序 | 26 | |
第1A項。 | 風險因素 | 26 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 | |
第三項。 | 高級證券違約 | 27 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 27 | |
第五項。 | 其他信息 | 27 | |
第6項 | 陳列品 | 28 | |
簽名 | 29 |
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第一部分--財務信息
項目1.財務報表
信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合資產負債表
(以百萬為單位,但以千和麪值反映的股份數量除外)
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||
2021 |
| 2020* | |||
資產 | |||||
流動資產: | |||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |
應收賬款,減去信貸損失撥備$ | | | |||
盤存 | | | |||
預付費用和其他流動資產 | | | |||
應收所得税 | — | | |||
流動資產總額 | | | |||
物業、廠房和設備: | |||||
土地 | | | |||
建築物 | | | |||
機器設備 | | | |||
累計折舊 | ( | ( | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||
商譽 | | | |||
無形資產,淨額 | | | |||
壽險保單現金退保額淨額 | | | |||
其他資產 | | | |||
總資產 | $ | | $ | | |
負債和權益 | |||||
流動負債: | |||||
應付帳款 | $ | | $ | | |
應計費用 | | | |||
應計薪酬和退休費用 | | | |||
應計保險費 | | | |||
長期債務和短期借款的當期到期日 | | | |||
經營租賃負債的當期到期日 | | | |||
應付所得税 | | — | |||
流動負債總額 | | | |||
長期債務 | | | |||
經營租賃負債 | | | |||
長期退休成本 | | | |||
其他長期負債 | | | |||
遞延所得税 | | | |||
承諾和或有事項 | |||||
股本: | |||||
優先股,$ | |||||
普通股和額外實收資本,$ | |||||
和股票- | | | |||
留存收益 | | | |||
累計其他綜合損失 | ( | ( | |||
信實公司股東權益總額 | | | |||
非控制性權益 | | | |||
總股本 | | | |||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
*從經審計的財務報表中得出的金額。
見未經審計的合併財務報表附註。
1
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信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合收益表
(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
成本和費用: | |||||||||||
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | | | | |||||||
倉庫、交貨、銷售、一般事務和行政事務(“SG&A”) | | | | | |||||||
折舊及攤銷 | | | | | |||||||
長期資產減值 | — | | — | | |||||||
| | | | ||||||||
營業收入 | | | | | |||||||
其他(收入)支出: | |||||||||||
利息支出 | | | | | |||||||
其他(收入)費用,淨額 | ( | | | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税撥備 | | | | | |||||||
淨收入 | | | | | |||||||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | |||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
信實公司股東每股收益: | |||||||||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
用於計算每股收益的股票: | |||||||||||
稀釋 | | | | | |||||||
基本信息 | | | | | |||||||
每股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
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信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的綜合全面收益表
(單位:百萬)
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合(虧損)收入: | |||||||||||
外幣折算(虧損)收益 | ( | | ( | ( | |||||||
退休後福利計劃調整,税後淨額 | — | | — | | |||||||
其他綜合(虧損)收入合計 | ( | | ( | | |||||||
綜合收益 | | | | | |||||||
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | | | | |||||||
信實集團的綜合收益 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
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信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的合併權益表
(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量)
信實與股東權益 | ||||||||||||||||
普通股和其他 | 累計其他 | |||||||||||||||
實收資本 | 留用 | 全面 | 非控制性 | |||||||||||||
股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| (虧損)收入 |
| 利益 |
| 總計 | ||||||
2020年1月1日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
購入非控股權益 | — | ( | — | — | ( | ( | ||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
行使的股票期權 | | | — | — | — | | ||||||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | | | ( | | | ||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2020年6月30日的餘額 | | | | ( | | | ||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2020年9月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
2021年1月1日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2021年3月31日的餘額 | | | | ( | | | ||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合收益 | — | — | — | | — | | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2021年6月30日的餘額 | | | | ( | | | ||||||||||
淨收入 | — | — | | — | | | ||||||||||
其他綜合損失 | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||
向非控股股東派發股息 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||
股票薪酬,淨額 | | | — | — | — | | ||||||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | — | — | ( | ||||||||||
現金股息--$ | — | — | ( | — | — | ( | ||||||||||
2021年9月30日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
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信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的合併現金流量表
(單位:百萬)
截至9個月 | |||||
9月30日, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
經營活動: | |||||
淨收入 | $ | | $ | | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | |||||
折舊及攤銷費用 | | | |||
長期資產減值 | — | | |||
信貸損失準備金 | | | |||
遞延所得税優惠 | ( | ( | |||
基於股票的薪酬費用 | | | |||
退休後福利計劃結算費用 | — | | |||
其他 | ( | | |||
經營性資產和負債變動(不包括收購業務的影響): | |||||
應收賬款 | ( | | |||
盤存 | ( | | |||
預付費用和其他資產 | | | |||
應付帳款和其他負債 | | ( | |||
經營活動提供的淨現金 | | | |||
投資活動: | |||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ( | |||
出售不動產、廠房和設備所得收益 | | | |||
其他 | | | |||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | |||
融資活動: | |||||
淨短期債務(償還)借款 | ( | | |||
長期債務借款收益 | — | | |||
長期債務的本金支付 | ( | ( | |||
發債成本 | — | ( | |||
支付的股息和股息等價物 | ( | ( | |||
股份回購 | ( | ( | |||
購入非控股權益 | — | ( | |||
其他 | ( | ( | |||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | ( | |||
(減少)現金和現金等價物增加 | ( | | |||
年初現金及現金等價物 | | | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | | |
補充現金流信息: | |||||
期內支付的利息 | $ | | $ | | |
期間繳納的所得税,淨額 | $ | | $ | |
見未經審計的合併財務報表附註。
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信實鋼鐵鋁業有限公司
未經審計的合併財務報表附註
2021年9月30日
注1.陳述依據
合併原則
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“美國公認會計原則”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,我們的財務報表反映了根據美國公認會計原則(GAAP)列報中期財務報表所需的所有重大調整,這些調整屬於正常經常性。截至2021年9月30日的9個月的運營業績不一定代表截至2021年12月31日的全年業績。這些財務報表應與信實鋼鐵鋁業有限公司(“信實”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)以Form 10-K格式提交的截至2020年12月31日年度的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響我們的合併財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。實際結果可能與這些估計不同。
我們的合併財務報表包括控股子公司的資產、負債和經營業績。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。合併子公司的其他利益持有人的所有權反映為非控制性權益。我們對未合併子公司的投資按權益會計方法入賬。
注2.近期發佈的會計準則的影響
最近發佈的會計準則的影響--採用
所得税-2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了簡化所得税會計的會計變更,作為FASB降低會計準則複雜性的整體倡議的一部分。我們於2021年1月1日採用了會計變更。採用這些會計變更並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計準則的影響-尚未採用
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了會計改革,為將普遍接受的會計原則應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外,在滿足某些標準的情況下,參考了倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考利率改革而停止的另一個參考利率。這些會計變更可能會應用到2022年12月31日。該公司預計,由於參考匯率改革而修改的任何合同都將採用本指南。我們目前預計,從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注3.併購
2021年10月1日,我們收購了Merfish United,Inc.(“Merfish United”),這是一家領先的碳鋼管、銅管、塑料管、電線導管和相關產品的主分銷商,這些產品分銷給其在美國多個終端市場的獨立批發分銷商客户。Merfish United,總部設在馬薩諸塞州伊普斯威奇,為
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商業、住宅、市政和工業建築市場。
我們收購Merfish United的總收購價與所收購資產和承擔的負債的公允價值的分配沒有列出,因為由於交易在2021年第四季度完成,會計不完整。
我們在2021年第四季度用手頭的現金為收購Merfish United提供了資金。
注4.收入
下表列出了我們按產品和服務分類的淨銷售額。從客户那裏收取的某些銷售税和增值税不包括在我們報告的淨銷售額中。
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||
碳素鋼 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
不鏽鋼 | | | | | |||||||
鋁 | | | | | |||||||
合金 | | | | | |||||||
通行費處理和物流 | | | | | |||||||
其他和消除 | | | | | |||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
注5.商譽
商譽賬面金額變動情況如下:
(單位:百萬美元) | ||
2021年1月1日的餘額 | $ | |
外幣折算收益 | | |
2021年9月30日的餘額 | $ | |
我們有
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附註6.無形資產,淨額
無形資產淨值包括:
2021年9月30日 | 2020年12月31日 | ||||||||||||
加權平均 | 毛收入 | 毛收入 | |||||||||||
可攤銷 | 攜帶 | 累計 | 攜帶 | 累計 | |||||||||
五年來的壽命縮短了 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 攤銷 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||||
應攤銷的無形資產: | |||||||||||||
不競爭的契諾 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | |||||
客户列表/關係 | | ( | | ( | |||||||||
軟件 | | ( | | ( | |||||||||
其他 | | ( | | ( | |||||||||
| ( | | ( | ||||||||||
不需攤銷的無形資產: | |||||||||||||
商品名稱 | | — | | — | |||||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | ( |
無形資產的攤銷費用為#美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認減值虧損為
以下是2021年剩餘三個月以及隨後五年每年的預估未來攤銷費用摘要:
(單位:百萬) | ||
2021年(剩餘三個月) | $ | |
2022 | | |
2023 | | |
2024 | | |
2025 | | |
2026 | |
注7.債務
債務包括以下內容:
9月30日, | 12月31日, | ||||
2021 |
| 2020 | |||
(單位:百萬) | |||||
2025年9月3日到期的無擔保循環信貸安排 | $ | — | $ | — | |
2023年4月15日到期的高級無擔保票據 | | | |||
2025年8月15日到期的優先無擔保票據 | | | |||
2030年8月15日到期的高級無擔保票據 | | | |||
2036年11月15日到期的高級無擔保票據 | | | |||
其他票據和循環信貸安排 | | | |||
總計 | | | |||
減去:未攤銷貼現和債務發行成本 | ( | ( | |||
減去:一年內到期的金額和短期借款 | ( | ( | |||
長期債務總額 | $ | | $ | |
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目錄
無擔保信貸安排
2020年9月3日,我們達成了一項
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們擁有
高級無擔保票據
2006年11月20日,我們簽訂了一份發行$的契約(“2006契約”)。
2013年4月12日,我們簽訂了一份發行美元的契約(“2013年契約”)。
2020年8月3日,我們簽訂了一份發行$的契約(“2020 Indenture”,並與2013 Indenture和2006 Indenture一起,稱為“Indentures”)。
根據契約,票據為優先無抵押債務,與我們所有現有及未來的無抵押及無附屬債務享有同等的兑付權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於以下價格的價格回購每一系列票據。
其他票據、循環信用證和信用證/保函
循環信貸安排,綜合信貸額度為$
各種工業收入債券的未償還餘額合計為#美元。
與我們信用證協議項下的貸款人之一簽訂的備用信用證/保函協議提供金額不超過$的信用證或保函。
契諾
信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括,除其他事項外,
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目錄
要求我們遵守最低利息覆蓋率和最高槓杆率的公約。截至2021年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有財務維護契約。
注8.租賃合同
我們的金屬服務中心租賃包括加工和配送設施、設備、卡車和拖車、地面租賃和其他租賃空間,如倉庫、銷售辦公室、倉儲和數據中心。我們還出租各種辦公場所。我們對設施和其他空間的租約將在2045年之前的不同時間到期,我們的土地租約將在2068年之前的不同時間到期。我們幾乎所有的租約都是經營性租約。關於我們微不足道的融資租賃的信息不包括在內,因為這對理解我們的租賃義務沒有意義。他説:
以下是我們租賃成本的彙總:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
(單位:百萬) | |||||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | |
補充現金流和資產負債表信息如下:
截至9個月 | |||||||||||
9月30日, | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||||||
(單位:百萬) | |||||||||||
補充現金流信息: | |||||||||||
運營租賃的現金支付將被收購,被收購的公司被收購。 | $ | $ | |||||||||
以經營性租賃義務換取的使用權資產 | $ | $ | |||||||||
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||
其他租賃信息: | |||||||||||
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 | |||||||||||
加權平均貼現率-經營租賃 |
截至2021年9月30日的經營租賃負債到期日如下:
(單位:百萬) | |||||
2021年(剩餘三個月) | $ | ||||
2022 | |||||
2023 | |||||
2024 | |||||
2025 | |||||
此後 | |||||
經營租賃支付總額 | | ||||
減去:推定利息 | ( | ||||
經營租賃負債總額 | $ | |
注9.其他所得税
截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們的有效所得税税率為
10
目錄
注10.權益
分紅
2021年10月26日,我們的董事會宣佈2021年第四季度現金股息為$
在2021年和2020年的第三季度,我們宣佈並支付了季度股息美元
基於股票的薪酬
我們每年以服務為基礎和績效為基礎的RSU的形式,向高級人員和關鍵員工發放長期激勵獎勵,這些部門大約有
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中,我們支付了
截至2021年9月30日,我們未授予的基於服務和基於性能的RSU的狀態以及在隨後結束的9個月內的變化摘要如下:
加權 | |||||
平均值 | |||||
授予日期 | |||||
公允價值 | |||||
未歸屬的RSU | 股票 | 每個RSU | |||
未歸屬於2021年1月1日 | | $ | |||
授與(1) | | ||||
既得 | ( | ||||
取消或沒收 | ( | ||||
未歸屬於2021年9月30日 | $ | ||||
預留給未來授予的股份(所有計劃) |
(1) | 由以下部分組成 |
股份回購計劃
2021年7月20日,我們的董事會批准了一筆
我們根據證券交易所規則10b5-1或規則10b-18的計劃,通過公開市場購買、私下談判交易和通過投資銀行機構進行的交易回購股票。
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目錄
經修訂的1934年法令。回購並隨後註銷的股票將恢復為授權但未發行的股票的狀態。
在2021年第三季度,我們回購了
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失包括:
外幣 | 退休後福利 | 累計其他 | ||||||
翻譯 | 計劃調整, | 全面 | ||||||
損失 |
| 税金淨額 |
| 損失 | ||||
(單位:百萬) | ||||||||
截至2021年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||
本期變化 | ( | — | ( | |||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
外幣換算調整沒有針對所得税進行調整。退休後福利計劃調整扣除税後淨額為#美元。
注11.預算承付款和或有事項
環境意外情況
我們目前正在參與一個環境補救項目,該項目與厄爾·M·喬根森公司(“EMJ”)前製造業務的活動有關,我們的
在我們於2006年收購EMJ之前多年出售的子公司。儘管潛在的清理成本可能很高,但EMJ在擁有製造業務期間維持了保單,這些保單已經覆蓋了迄今發生的成本,預計將繼續支付大部分相關成本。我們預計這項義務不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。法律事項
在法律訴訟中,我們不時被點名為被告。這些行為通常發生在正常的業務過程中。除業務附帶的常規訴訟外,我們目前不參與任何懸而未決的法律程序。我們為在正常業務過程中產生的風險投保一般責任保險。我們預計這些問題將在不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的情況下得到解決。
“新冠肺炎”的風險和不確定性
全球新冠肺炎的爆發和世界各國政府實施的相關行動,以及業務不確定性的增加和經濟收縮,對我們在2020年的財務業績產生了不利影響。我們在2020年採取了各種行動來幫助減輕財務影響,包括合理調整庫存和裁員。隨着2020年的進展,我們服務的許多終端市場的活動都有所改善,但我們相信,在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的財務業績都受到新冠肺炎影響的限制
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目錄
大流行,包括勞動力短缺、原材料和其他供應鏈對我們、我們的客户和供應商的限制。雖然我們的財務業績在2021年的每個季度都有所改善,但不斷變化的政府要求,包括疫苗接種要求,以及持續的大流行的更廣泛影響,可能會對我們的員工隊伍和業績以及我們的客户和供應商的業績產生重大影響,我們的估計和判斷可能會受到波動性比過去更大。
注12.公司每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 | 2021 | 2020 | |||||||
(以百萬為單位,不包括以千和每股金額反映的股份數量) | |||||||||||
分子: |
|
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| ||||||||
可歸因於Reliance的淨收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
分母: |
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| ||||||||
加權平均流通股 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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加權平均稀釋流通股 |
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| ||||||||
信實公司股東每股收益: | |||||||||||
稀釋 | $ | $ | $ | $ | |||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ |
2021年第三季度和2020年第三季度,潛在稀釋證券並不顯著。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的每股收益計算不包括
注13.減值和重組費用
我們的減值和重組費用包括以下費用:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
| (單位:百萬) | ||||||||||
無形資產,淨額 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||
財產、廠房和設備 | — | | — | | |||||||
經營性租賃使用權資產 | — | — | — | | |||||||
總減值費用 | — | | — | | |||||||
重組––銷售成本 | — | ( | — | | |||||||
重組––SG&A | — | | | | |||||||
總減值和重組費用 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
我們記錄的減值和重組費用為#美元。
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目錄
2020年前三個季度的無形資產按公允價值計量,採用貼現現金流量法確定。使用貼現現金流模型需要管理層判斷和使用不可觀察到的投入,包括收入預測、貼現率和長期增長率。不可觀察到的投入反映了該公司對市場參與者將根據當時可獲得的最佳信息為石油、天然氣和航空航天行業的最終復甦定價時所採用的假設的預期。
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目錄
信實鋼鐵鋁業有限公司
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告包含的某些陳述屬於或可能被視為符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性表述。我們的前瞻性陳述可能包括但不限於對我們的行業和終端市場、我們的業務戰略和我們對未來需求和經營結果的預期、利潤率、盈利能力、減值和重組費用、税收、流動性、訴訟事項和資本資源的討論。在某些情況下,您可以通過諸如“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“初步”、“範圍”、“打算”和“繼續”等術語以及類似的表述來識別前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外,本報告中包含的所有陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層截至該陳述發表之日的估計、預測和假設。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定性,不是對未來業績的保證。由於各種重要因素,包括但不限於我們採取的行動(包括重組或現金保存舉措),以及超出我們控制範圍的事態發展,包括但不限於新冠肺炎大流行的影響,以及政府當局為緩解新冠肺炎大流行的蔓延而採取或計劃採取的行動的影響(如疫苗授權和預期的職業健康與安全管理局安全指令、口罩指令、口罩授權),實際結果和結果可能與我們的前瞻性陳述中表達或預測的結果有很大差異,這些因素包括但不限於我們採取的行動,包括重組或保存現金的舉措,以及超出我們控制範圍的事態發展,包括但不限於,政府當局為緩解新冠肺炎大流行而採取或考慮採取的行動的影響(如疫苗授權和預期的職業健康與安全管理局的安全指令、口罩授權、全球和美國經濟狀況的變化對我們的客户、我們的產品和服務的需求和可用性有重大影響,包括供應中斷、勞動力短缺和通貨膨脹。其他可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述大不相同的因素包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他報告中披露的那些因素。有關我們業務的重大風險和不確定性,請參閲我們提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告 以及在其他文件中,信實公司與美國證券交易委員會一起提供的文件或資料。
本季度報告(Form 10-Q)中包含的表述僅反映了這些表述作出之日的情況,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性表述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因,除非法律另有要求。除法律另有要求外,我們不承擔任何義務或承諾更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,以反映任何假設、信念或預期的任何變化,或任何此類前瞻性陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。您應查看我們在提交或提交給美國證券交易委員會的任何後續新聞稿和10-K、10-Q和8-K表格中所做的任何其他披露。
概述
我們在2021年前三個季度的每個季度都創造了創紀錄的財務業績。我們靈活而有彈性的業務模式,加上出色的執行力,在面臨包括金屬價格大幅上漲和供應鏈中斷在內的運營挑戰時,再次創造了創紀錄的盈利能力。
截至2021年9月30日的第三季度和九個月的某些關鍵業績包括:
● | 2021年第三季度創紀錄的季度淨銷售額為38.5億美元,比2020年第三季度的20.9億美元增長了84.5%。截至2021年9月30日的9個月,淨銷售額達到創紀錄的101億美元,比截至2020年9月30日的9個月的66.8億美元增長了51.3%。 |
● | 與2020年同期相比,2021年第三季度連續創紀錄的季度毛利潤12.1億美元增長了79.1%,截至2021年9月30日的9個月創紀錄的毛利潤達到32.5億美元,增長了56.7%。我們在2021年期間的毛利率表現強勁,降至大約31%至32%的範圍內,與各自的2020年期間大體一致,儘管在2021年期間收取了大量的後進先出(“LIFO”)費用。 |
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目錄
● | 我們在2021年第三季度創造了創紀錄的季度税前收入和利潤率分別為5.326億美元和13.8%,在截至2021年9月30日的9個月創造了創紀錄的税前收入和利潤率13.4億美元和13.2%。不包括截至2020年9月30日的第三季度和九個月的減值、重組和退休後福利計劃結算費用2,920萬美元和1.771億美元,我們2021年第三季度的税前收入和利潤率分別增長了241.0%和630個基點,截至2021年9月30日的9個月的税前收入和利潤率與2020年同期相比分別增長了173.0%和590個基點。他説: |
● | 截至2021年9月30日的9個月,第三季度和截至2021年9月30日的9個月的季度每股收益分別為6.15美元和15.35美元,與2020年同期相比分別增長了300%以上。經上述2020年非經常性費用調整後,截至2021年9月30日的第三季度和九個月每股收益分別比2020年同期增長232.4%和170.2%。 |
● | 在截至2021年9月30日的第三季度和九個月裏,我們分別回購了1.31億美元和1.55億美元的普通股,而2020年同期分別回購了20萬美元和3.02億美元的普通股。 |
● | 在截至2021年9月的9個月裏,我們將庫存週轉率提高到4.9倍(以噸計),超過了我們2020年的年化週轉率和全公司4.7倍的目標。 |
我們在2021年第三季度創紀錄的季度淨銷售額是由於每噸銷售的平均售價比2020年第三季度上漲了77.9%,銷量增加了5.8%;然而,我們2021年第三季度的銷量低於2019年第三季度的銷量(最近的可比疫情前時期)。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們的淨銷售額增加了,這是因為我們的平均售價比2020年同期上漲了44.5%,我們售出的噸比2020年同期增加了5.7%,這受到了新冠肺炎的不利影響。我們認為,在截至2021年9月30日的第三季度和9個月裏,我們在大多數終端市場售出的噸受到金屬供應限制、勞動力短缺和其他供應鏈中斷等限制經濟活動的因素的限制。
我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月的創紀錄盈利能力是由創紀錄的金屬價格、大多數終端市場強勁的基本需求、強勁的毛利率(儘管後進先出費用很高)以及有效的費用控制推動的。截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們的毛利率與2020年的毛利率大體一致,降幅約在31%至32%之間,儘管截至2021年9月30日的第三季度和九個月的後進先出費用分別為2.625億美元和5.625億美元,而2020年同期的信貸分別為1250萬美元和3750萬美元。截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們的SG&A費用比2020年同期分別增加了1.576億美元(35.1%)和2.782億美元(19.7%),主要原因是與我們創紀錄的毛利潤和税前收入相關的基於激勵的薪酬增加,與出貨量增加相關的可變費用增加,以及較小程度的通脹對某些倉庫和交付費用(包括燃料、運費和包裝成本)的影響。
我們的商業模式使我們能夠在包括價格上漲、金屬庫存和可獲得性水平較低的運營環境中提高平均售價和毛利率。因此,我們能夠在截至2021年9月30日的第三季度和九個月產生強勁的毛利率,在此期間,我們觀察到金屬定價持續走強,碳鋼產品(截至2021年9月30日的九個月佔我們總銷售額的59%)和不鏽鋼產品(佔截至2021年9月30日的九個月總銷售額的15%)的金屬價格持續走高,原因是強勁的需求、增加的投入成本和有限的金屬供應。
截至2020年9月30日的第三季度和九個月,我們記錄的減值和重組費用分別為1,460萬美元和1.577億美元,主要與新冠肺炎永久裁員、地點關閉以及某些能源相關(石油和天然氣)業務的修訂負面長期前景有關,以及退休後福利計劃和解費用分別為1,460萬美元和1,940萬美元,主要與終止凍結的固定福利計劃有關。看見注13-有關我們2020年的減值和重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表中的“減值和重組費用”。
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目錄
截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們產生的運營現金流分別為1.422億美元和4.056億美元,而2020年同期分別為2.963億美元和9.428億美元,儘管金屬價格大幅上漲導致營運資本投資大幅增加。
我們相信,我們強大的流動性狀況,包括手頭的大量現金、強勁的現金流產生、延長的長期債務到期日概況和15億美元的循環信貸安排(沒有未償還借款),將支持我們謹慎使用資本,因為我們保持着專注於增長的靈活方法,無論是通過收購還是通過有機方式,以及股東回報活動。
在2020年第一季度的最後幾周,我們經歷了新冠肺炎對我們運營的初步不利影響。雖然我們在大多數終端市場的運營結果和客户需求已經恢復或超過了這一時期的水平,但我們將繼續評估新冠肺炎未來對我們業務影響的性質和程度。鑑於新冠肺炎的動態性質及相關情況,包括病毒或其變種的任何潛在死灰復燃,或各國政府未能遏制疫情的蔓延,我們無法合理估計新冠肺炎大流行對我們正在進行的業務、運營結果和整體財務業績的全面影響。他説:
我們相信,我們行業領先的業績歸功於我們獨特的商業模式和我們戰略的強大運營執行力。我們相信,我們的業務模式特點,包括廣泛的終端市場敞口、廣泛的地理足跡、具有顯著增值處理能力的多樣化產品,以及專注於小訂單規模和按需交貨,使我們有別於行業同行。我們相信,這些獨特的商業模式特徵和對我們戰略的強有力的運營執行,包括定價紀律、專注於更高利潤率的業務和整個金屬服務中心網絡的交叉銷售庫存,使我們能夠在2020年的大流行期間堅持下來,併成為我們2021年前三個季度創紀錄季度財務業績的基石。他説:
採辦
2021年10月1日,我們收購了Merfish United,Inc.(“Merfish United”),這是一家領先的碳鋼管、銅管、塑料管、電線導管和相關產品的主分銷商,這些產品分銷給其在美國多個終端市場的獨立批發分銷商客户。Merfish United總部設在馬薩諸塞州的伊普斯威奇,通過其位於戰略位置的12個配送中心為美國47個州提供服務。Merfish United的產品範圍廣泛,包括全系列鋼管、銅管、塑料管、電線導管以及商業、住宅、市政和工業建築市場的相關產品。在截至2021年9月30日的9個月中,Merfish United的銷售額不包括在我們的淨銷售額中。截至2021年9月30日和截至2021年9月30日的12個月,Merfish United公司未經審計的總資產和收入分別約為2.15億美元和6億美元。
我們在2021年第四季度用手頭的現金為收購Merfish United提供了資金。
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目錄
經營成果
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的第三季度和九個月的某些損益表數據(美元以百萬計,由於四捨五入,某些金額可能無法計算):
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||||||||||||||
%%的 | %%的 | %%的 | %%的 | ||||||||||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
|
| $ |
| 淨銷售額 | ||||||||
淨銷售額 | $ | 3,847.4 | 100.0 | % | $ | 2,085.6 | 100.0 | % | $ | 10,104.6 | 100.0 | % | $ | 6,677.8 | 100.0 | % | |||||||
銷售成本(不包括如下所示的折舊和攤銷費用)(1) | 2,636.3 | 68.5 | 1,409.5 | 67.6 | 6,857.6 | 67.9 | 4,606.3 | 69.0 | |||||||||||||||
毛利(2) | 1,211.1 | 31.5 | 676.1 | 32.4 | 3,247.0 | 32.1 | 2,071.5 | 31.0 | |||||||||||||||
倉庫、發貨、銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | 606.8 | 15.8 | 449.2 | 21.5 | 1,688.6 | 16.7 | 1,410.4 | 21.1 | |||||||||||||||
折舊費用 | 47.6 | 1.2 | 47.0 | 2.3 | 144.6 | 1.4 | 140.5 | 2.1 | |||||||||||||||
攤銷費用 | 9.1 | 0.2 | 9.4 | 0.5 | 27.5 | 0.3 | 30.3 | 0.5 | |||||||||||||||
長期資產減值 | — | — | 10.0 | 0.5 | — | — | 107.9 | 1.6 | |||||||||||||||
營業收入 | $ | 547.6 | 14.2 | % | $ | 160.5 | 7.7 | % | $ | 1,386.3 | 13.7 | % | $ | 382.4 | 5.7 | % |
(1) | 截至2020年9月30日的第三季度和9個月的銷售成本包括與計劃關閉某些能源相關業務有關的(20萬美元)和3960萬美元的庫存撥備。 |
(2) | 毛利潤(以淨銷售額減去銷售成本計算)和毛利率(以毛利潤除以淨銷售額)是非GAAP財務指標,因為它們不包括與相應銷售額相關的折舊和攤銷費用。我們大約一半的訂單是基本分銷,沒有提供加工服務。對於剩餘的銷售訂單,我們執行“第一階段”加工,這通常不是勞動密集型的,因為我們只是將金屬切割成一定的尺寸。正因為如此,包括折舊和攤銷在內的相關人工和間接費用的數量並不大,不包括在我們的銷售成本中。因此,我們的銷售成本在很大程度上是由我們銷售的材料成本組成的。我們使用如上所示的毛利和毛利率來衡量經營業績。毛利和毛利率是重要的運營和財務指標,因為它們的波動會對我們的收益產生重大影響。如所示,毛利和毛利率不一定與其他公司的同類指標可比。 |
截至2021年9月30日的第三季度和九個月與截至2020年9月30日的第三季度和九個月相比
淨銷售額
9月30日, | 美元 | 百分比 | |||||||||
2021 |
| 2020 | 變化 | 變化 | |||||||
(單位:百萬) | |||||||||||
淨銷售額(截至三個月) | $ | 3,847.4 | $ | 2,085.6 | $ | 1,761.8 |
| 84.5 | % | ||
淨銷售額(截至9個月) | $ | 10,104.6 |
| $ | 6,677.8 | $ | 3,426.8 |
| 51.3 | % | |
9月30日, | 百分比 | ||||||||||
2021 |
| 2020 | 變化 | 變化 | |||||||
(噸,以千計) | |||||||||||
售出噸(截至三個月) |
| 1,358.2 |
| 1,283.5 | 74.7 |
| 5.8 | % | |||
售出噸(截至9個月) |
| 4,191.9 |
| 3,964.1 |
| 227.8 |
| 5.7 | % | ||
每噸平均售價(截至三個月) | $ | 2,862 |
| $ | 1,609 |
| $ | 1,253 |
| 77.9 | % |
每噸平均售價(截至九個月) | $ | 2,428 |
| $ | 1,680 |
| $ | 748 |
| 44.5 | % |
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目錄
我們已售出的噸數和每噸售出的平均售價不包括我們的通行費處理業務所處理的數量。我們每噸銷售的平均售價包括從我們的合併淨銷售額中剔除的微不足道的公司間交易。
我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月的淨銷售額創下了我們的紀錄,比2020年同期有所增長,這是因為每噸銷售的平均銷售價格創紀錄,而且銷售的噸也更高。在我們2021年第三季度服務的大多數終端市場,潛在需求基本上是健康的。然而,我們認為,我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月服務的大多數終端市場銷售的噸受到金屬供應限制、勞動力短缺和其他供應鏈中斷等限制經濟活動的因素的限制。
由於我們主要在“現貨”市場買賣庫存,我們的平均售價通常會隨着我們購買的各種金屬成本的變化而波動。銷售的產品組合也會對我們的平均售價產生影響。
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的第三季度和9個月,我們每噸銷售的平均售價大幅上漲,主要是因為2021年宣佈的碳鋼和不鏽鋼產品的幾次鋼廠漲價。由於碳鋼銷售額約佔我們截至2021年9月30日的9個月總銷售額的59%,碳鋼價格的變化對我們每噸銷售的整體平均售價的變化具有最重大的影響。
我們的主要商品銷售價格同比變化如下:
每噸售出的平均售價 | ||||||
截至三個月 | 截至9個月 | |||||
九月三十日 |
| 九月三十日 | ||||
(百分比變動) | ||||||
碳素鋼 | 107.1 | % | 66.8 | % | ||
不鏽鋼 | 62.6 | % | 34.2 | % | ||
鋁 | 23.7 | % | 10.3 | % | ||
合金 | 26.7 | % | 13.5 | % |
銷售成本
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||
銷售成本(截至三個月) | $ | 2,636.3 |
| 68.5 | % |
| $ | 1,409.5 | 67.6 | % |
| $ | 1,226.8 | 87.0 | % | ||
銷售成本(截至9個月) | $ | 6,857.6 | 67.9 | % |
| $ | 4,606.3 | 69.0 | % |
| $ | 2,251.3 | 48.9 | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的第三季度和9個月的銷售成本增加,主要是因為每噸銷售的平均成本和銷售噸的增加。看見“淨銷售額”以上是我們產品的需求和成本趨勢.
包括銷售成本(20萬元)及與計劃在截至2020年9月30日的第三季度和9個月關閉某些能源相關業務有關的淨庫存撥備3960萬美元。看見注13-“減值和重組費用”有關我們2020年重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。
此外,我們的後進先出法庫存估值準備金調整包括在銷售成本中,實際上反映了按當前重置成本計算的銷售成本,導致截至2021年9月30日的第三季度和9個月的費用和支出分別為2.625億美元和5.625億美元,而2020年同期的信貸和收入分別為1250萬美元和3750萬美元。截至2021年9月30日,我們資產負債表上的後進先出法存貨估值準備金為6.781億美元。
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目錄
毛利
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) |
| ||||||||||||||||
毛利(截至三個月) | $ | 1,211.1 |
| 31.5 | % |
| $ | 676.1 |
| 32.4 | % |
| $ | 535.0 | 79.1 | % | |
毛利(截至九個月) | $ | 3,247.0 | 32.1 | % |
| $ | 2,071.5 | 31.0 | % |
| $ | 1,175.5 | 56.7 | % |
由於創紀錄的平均售價、強勁的毛利率以及與2020年同期相比銷量的增加,我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月創造了創紀錄的毛利潤。在整個2021年,我們經歷了金屬定價的持續走強,主要是碳鋼產品(2021年前9個月佔我們總銷售額的59%)和不鏽鋼產品(2021年前9個月佔我們總銷售額的15%)的幾次鋼廠價格上漲,以及根本上強勁的潛在需求。
截至2020年9月30日的第三季度和九個月,毛利潤減少了20萬美元,淨庫存撥備減少了3960萬美元。剔除2020年淨庫存撥備和我們的後進先出庫存估值方法庫存準備金調整的影響,與2020年同期相比,我們在截至2021年9月30日的第三季度和九個月的毛利率分別提高了650個基點和660個基點。看見“淨銷售額”和“銷售成本”在上面 有關產品定價趨勢和後進先出庫存估值準備金調整的進一步討論。
費用
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
| 的百分比 | 的百分比 | 美元 | 百分比 | |||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
SG&A費用(截至三個月) | $ | 606.8 | 15.8 | % | $ | 449.2 | 21.5 | % |
| $ | 157.6 | 35.1 | % | ||||
SG&A費用(截至9個月) | $ | 1,688.6 | 16.7 | % |
| $ | 1,410.4 | 21.1 | % |
| $ | 278.2 | 19.7 | % | |||
折舊及攤銷費用(截至三個月) | $ | 56.7 | 1.5 | % | $ | 56.4 | 2.7 | % | $ | 0.3 | 0.5 | % | |||||
折舊及攤銷費用(截至9個月) | $ | 172.1 | 1.7 | % |
| $ | 170.8 | 2.6 | % |
| $ | 1.3 | 0.8 | % | |||
長期資產減值(截至三個月) | $ | — | — | % | $ | 10.0 | 0.5 | % |
| $ | (10.0) | (100.0) | % | ||||
長期資產減值(截至9個月) | $ | — | — | % | $ | 107.9 | 1.6 | % | $ | (107.9) | (100.0) | % |
與2020年同期相比,我們截至2021年9月30日的第三季度和9個月的SG&A費用較高,主要是由於我們創紀錄的毛利和收益導致激勵性薪酬增加,與發貨量增加相關的可變費用增加,以及較小程度的某些倉庫和交付費用(包括燃料、卡車服務和包裝成本)的通脹增加。與2020年同期相比,截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們的SG&A費用佔銷售額的百分比有所下降,這主要是因為我們的銷售額增加了。
在截至2020年9月30日的第三季度和九個月,我們記錄的減值和重組費用分別為1,460萬美元和1.577億美元,主要與新冠肺炎永久裁員、關閉門店以及修訂某些能源相關(石油和天然氣)業務的負面長期前景有關。看見注13-“減值和重組費用”有關我們2020年的減值和重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。
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目錄
營業收入
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
%%的 | %%的 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
營業收入(截至三個月) | $ | 547.6 | 14.2 | % | $ | 160.5 | 7.7 | % | $ | 387.1 | 241.2 | % | |||||
營業收入(截至9個月) | $ | 1,386.3 | 13.7 | % | $ | 382.4 | 5.7 | % | $ | 1,003.9 | 262.5 | % | |||||
減值和重組費用(截至三個月) | $ | — | — | % | $ | 14.6 | 0.7 | % | $ | (14.6) | (100.0) | % | |||||
減值和重組費用(截至9個月) | $ | 0.1 | — | % | $ | 157.7 | 2.4 | % | $ | (157.6) | (99.9) | % |
與2020年同期相比,我們2021年第三季度營業收入的增長是由於每噸銷售的平均銷售價格達到創紀錄的水平、基本強勁的需求和強勁的毛利率,這部分被更高的激勵薪酬、與出貨量增加相關的某些SG&A費用的增加以及某些倉庫和送貨費用的通脹增加所部分抵消。我們2021年第三季度營業利潤率的增加主要是因為我們的銷售額大幅上升,這降低了我們的SG&A費用佔銷售額的百分比,儘管我們的SG&A費用增加了。
剔除截至2021年9月30日的9個月的重大減值和重組費用的影響,我們在截至2021年9月30日的9個月的營業收入為13.9億美元,比2020年同期的5.401億美元增加了8.462億美元,增幅為156.7,我們的營業收入利潤率提高了560個基點。經調整後營業利潤率的增長主要是由於我們的銷售額大幅上升,這降低了SG&A費用佔銷售額的百分比,儘管我們的SG&A費用增加了。看見注13-“減值和重組費用”有關我們2020年的減值和重組費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。
其他(收入)費用,淨額
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
%%的 | %%的 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
其他(收入)費用,淨額(截至三個月) | $ | (0.6) | — | % | $ | 17.8 | 0.9 | % | $ | (18.4) | (103.4) | % | |||||
其他費用,淨額(截至9個月) | $ | 3.6 | — | % | $ | 23.1 | 0.3 | % | $ | (19.5) | (84.4) | % |
與2020年同期相比,截至2021年9月30日的第三季度和9個月的其他(收入)支出淨額的變化主要是由於退休後福利計劃結算費用分別為1460萬美元和1940萬美元。
所得税税率
截至2021年9月30日的第三季度和九個月,我們的有效所得税税率為25.5%,而2020年同期分別為22.6%和22.5%。我們有效所得税税率的提高主要是因為2021年我們的盈利能力大幅提高。我們的有效所得税税率與美國聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於州所得税被公司擁有的人壽保險單的影響部分抵消。
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目錄
淨收入
9月30日, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
%%的 | %%的 | 美元 | 百分比 | ||||||||||||||
$ |
| 淨銷售額 |
| $ |
| 淨銷售額 |
| 變化 |
| 變化 | |||||||
(百萬美元) | |||||||||||||||||
信實集團的淨收入(截至三個月) | $ | 395.7 | 10.3 | % | $ | 97.6 | 4.7 | % | $ | 298.1 | 305.4 | % | |||||
信實集團的淨收入(截至9個月) | $ | 991.7 | 9.8 | % | $ | 239.5 | 3.6 | % | $ | 752.2 | 314.1 | % |
與2020年同期相比,我們2021年第三季度淨收入和淨利潤率的增長主要是由於創紀錄的毛利和強勁的毛利率增加了營業收入和營業收入利潤率,部分被更高的SG&A費用和有效所得税税率所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們的淨收入增加了6.194億美元,增幅為166.4%,經税前減值、重組和退休後福利計劃結算費用的調整後,我們的淨收入利潤率從5.6%增加到9.8%,這些費用在截至2020年9月30日的9個月中總計1.771億美元(税後1.328億美元)。經調整後,我們的淨收入和淨利潤率的增長主要是由於創紀錄的毛利和強勁的毛利率,部分被較高的SG&A費用和有效所得税税率所抵消。
流動性與資本資源
經營活動
截至2021年9月30日的9個月中,運營提供的4.056億美元淨現金比2020年同期的9.428億美元減少了5.372億美元,降幅為57.0%。我們運營現金流的下降主要是因為與2020年同期相比,2021年9個月期間的營運資金需求大幅增加,主要是因為強勁的需求和2021年9個月期間金屬價格的上漲,與2020年同期由於新冠肺炎疫情而導致的需求和定價趨勢下降相比,金屬價格達到了創紀錄的水平。在截至2021年9月30日的9個月裏,強勁且不斷上升的金屬定價環境,加上健康的需求,要求對應收賬款和庫存進行更多投資。為了管理我們的營運資本,我們專注於未償還的天數銷售額和庫存週轉率,因為應收賬款和庫存是我們營運資本中最重要的兩個要素。截至2021年9月30日和2020年9月30日,我們的天數銷售未完成率分別為39.1天和42.4天。截至2021年9月30日的9個月,我們的庫存週轉率(基於噸)為4.9倍(或手頭2.4個月),而2020年同期為4.7倍(或手頭2.6個月)。
在截至2021年9月30日的9個月中,繳納的所得税為2.973億美元,比截至2020年9月30日的9個月的6830萬美元大幅增加,這是因為我們的税前收入顯著增加。
投資活動
在截至2021年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為1.482億美元,而2020年同期為1.277億美元,主要由我們的資本支出組成,部分被出售房地產、廠房和設備的收益所抵消。截至2021年9月30日的9個月,資本支出為1.789億美元,而2020年同期為1.347億美元。我們2021年和2020年的大部分資本支出都與增長計劃有關。在截至2021年9月30日的9個月裏,房地產、廠房和設備的銷售收入為2680萬美元,而2020年同期為620萬美元,其中包括出售非核心資產的2440萬美元,我們確認了330萬美元的收益。他説:
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目錄
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金為3.018億美元,低於2020年同期的3.949億美元,主要原因是股票回購和淨債務償還減少。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們花費了1.55億美元回購普通股,而2020年同期為3.02億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們有110萬美元的淨債務償還,而2020年同期的淨債務償還為5900萬美元。
2021年10月26日,我們的董事會宣佈2021年第四季度現金股息為每股0.6875美元。自1994年首次公開募股以來,我們已經將季度股息增加了28次,最近一次增加了10.0%,從每股0.625美元增加到每股0.6875美元,從2021年第一季度開始生效。我們已經連續62年向普通股支付季度現金股息,從未減少或暫停我們的定期季度股息。
2021年7月20日,我們的董事會批准了一項10億美元的股票回購計劃,修改和重述了我們在2018年10月批准的之前的股票回購計劃。股票回購計劃不要求我們回購任何特定數量的股票,沒有特定的到期日,可以隨時暫停或停止。
我們根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的規則10b5-1或規則10b-18的計劃,通過公開市場購買、私下協商的交易和通過投資銀行機構進行的交易來回購股票。回購並隨後註銷的股票將恢復為授權但未發行的股票的狀態。
2021年第三季度,我們以每股147.89美元的平均成本回購了885,606股票,總金額為1.31億美元,而2020年第三季度,我們以每股100.00美元的平均成本回購了2,466股票,總金額為20萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,我們以每股150.12美元的平均成本回購了約100萬股票,總回購金額為1.55億美元,而截至2021年9月30日的9個月,我們以每股90.1美元的平均成本回購了約330萬股票,總金額為3.002億美元。截至2021年9月30日,自1994年股票回購計劃啟動以來,我們已以平均每股51.32美元的價格回購了約3380萬股票,總回購金額為17.4億美元,其中自2017年以來以平均成本89.92美元回購了約1170萬股票,總回購金額為10.5億美元。我們預計,在回購普通股股票時,我們將繼續採取機會主義的做法。
流動性
我們的主要流動性來源是運營產生的資金、手頭的現金和我們15億美元的循環信貸安排。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的未償債務總額為16.6億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們沒有循環信貸安排的未償還借款。截至2021年9月30日,我們擁有6.384億美元的現金和現金等價物,淨債務與總資本的比率(淨債務與總資本的計算方法為總債務,扣除現金,除以總信實股東權益加上總債務,扣除現金)為14.7%,低於截至2020年12月31日的15.8%。
2020年9月3日,我們簽訂了一份15億美元的五年期修訂和重新簽署的無擔保信貸協議(“信貸協議”),該協議修訂和重述了我們當時現有的15億美元的無擔保循環信貸安排。截至2021年9月30日,信貸協議下的借款以LIBOR加1.25%或銀行最優惠利率加0.25%為基礎以浮動利率提供,我們目前按0.20%的年利率為循環信貸安排的未使用部分支付承諾費。LIBOR和基本利率借款的適用利潤率,以及承諾費,每個季度都會根據我們的槓桿率(如信貸協議中所定義)進行調整。信貸協議項下的所有借款均可預付,無需支付違約金。我們的信貸協議規定,如果在LIBOR期限內需要替換利率,可以將類似協議的參考利率改為當時流行的市場慣例。
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目錄
亞洲業務的循環信貸安排的綜合信貸額度為1340萬美元,截至2021年9月30日和2020年12月31日的未償還餘額合計分別為460萬美元和540萬美元。
資本資源
2006年11月20日,我們簽訂了發行6.0億美元無擔保債務證券的契約(“2006契約”)。總髮行量包括(A)於2016年11月15日到期及償還、年息為6.20釐的高級無抵押票據本金總額350.0美元,及(B)於2036年11月15日到期、年息6.85釐的高級無抵押票據本金總額250.0美元。
於二零一三年四月十二日,吾等訂立契約(“二零一三年契約”),發行本金總額為5.00億美元的高級無抵押票據,年利率為4.50%,於2023年4月15日到期。
2020年8月3日,我們簽訂了一份契約(“2020 Indenture”,與2013 Indenture和2006 Indenture一起,“Indentures”),發行9.00億美元的無擔保債務證券。發行總額包括:(A)本金總額4.0億元,年息1.30釐,於2025年8月15日到期;及(B)本金總額5.00億元,年息2.15釐,於2030年8月15日到期。
根據契約,票據為優先無抵押債務,與我們所有現有及未來的無抵押及無附屬債務享有同等的兑付權。如果我們的控制權發生變化,同時信用評級被下調,我們將被要求以相當於本金101%的價格回購每一系列票據,外加應計和未付利息。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,各種工業收入債券的未償還餘額分別為800萬美元和830萬美元,到期日至2027年。
截至2021年9月30日,我們有9.115億美元的債務在我們15億美元的循環信貸安排於2025年9月3日到期之前到期。
我們相信,我們將繼續擁有充足的流動資金,為我們未來的運營需求提供資金,並在債務到期時償還債務。除了運營產生的資金和我們循環信貸安排下的可用資金外,如果需要,我們預計將繼續能夠進入資本市場籌集資金。我們相信,我們的流動性來源將繼續足以維持運營,進行必要的資本支出,通過收購和內部舉措為戰略增長提供資金,支付股息和機會性回購股票。此外,我們相信,如果需要,我們的投資級信用評級將增強我們有效籌集資本的能力。我們預計將繼續我們的收購、內部增長和股東返還活動,並預計我們將能夠在這些活動出現時為它們提供資金。
契諾
信貸協議和契約包括慣例陳述、擔保、契諾和違約事件條款。信貸協議下的契約包括兩項財務維持契約,規定我們須遵守最低利息保障比率和最高淨槓桿率。
截至2021年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有財務維護契約。
表外安排
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何表外安排或關係,例如通常被稱為結構性融資或可變利息實體的實體,這些實體通常是為了促進表外安排或其他合同上狹隘或有限的目的而建立的。
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目錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們在備用信用證和保函項下的或有責任總額分別為3090萬美元和2780萬美元。信用證/保函涉及保險單和建築工程。
合同義務和其他承諾
截至2021年9月30日,與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包括的合同義務表中披露的承諾相比,我們對資本支出或購買義務的承諾沒有實質性變化。
季節性
我們的一些客户是季節性業務,特別是建築業和相關業務的客户。然而,由於地理、產品和客户的多樣性,我們的整體運營沒有顯示出任何實質性的季節性趨勢。通常,7月份、11月份和12月份的收入低於其他月份,原因是我們產品發貨的工作日減少,這是由於公司遵守的節假日以及我們的一些客户的假期和延長假期關閉造成的。每個季度的發貨天數對我們的季度銷售額和盈利能力也有重大影響。特別是考慮到新冠肺炎大流行,我們無法預測週期之間的波動是否會與歷史模式一致。因此,任何一個或多個季度的業績不一定代表年度業績。
商譽和其他無形資產
商譽,即成本超過收購淨資產公允價值的部分,在2021年9月30日達到19.4億美元,約佔總資產的21%,佔總股本的33%。此外,截至2021年9月30日,其他無形資產淨值為9.195億美元,約佔總資產的10%,佔總股本的16%。商譽和其他被視為具有無限壽命的無形資產不會攤銷,但在發生某些事件時需要進行年度減值測試和進一步評估。其他使用年限有限的無形資產在其使用年限內攤銷。每當事件或環境變化顯示長期資產的賬面價值可能無法收回時,我們就會審查長期資產的可回收性。在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄的具有無限壽命的無形資產的減值虧損為6780萬美元,應攤銷的無形資產的減值虧損為3070萬美元。看見注13-“減值和重組費用“ 有關我們2020年減值費用的進一步信息,請參閲我們未經審計的合併財務報表。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析討論我們根據美國公認會計準則編制的未經審計的合併財務報表。在編制這些合併財務報表時,我們必須做出影響財務報表日期的資產負債額和或有資產負債的披露以及報告期內收入和費用的報告金額的估計和假設。我們的一些會計政策要求我們做出主觀判斷,包括涉及本質上不確定的事項的估計。我們最關鍵的會計估計包括與商譽和其他無限期無形資產和長期資產有關的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他因素進行估計和判斷,這些因素的結果構成了我們對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下,我們的實際結果可能與這些估計不同。新冠肺炎大流行的影響增加了不確定性,這降低了我們利用過去的結果來估計未來表現的能力。因此,我們的估計和判斷可能會受到比過去更大的波動。
請參閲“關鍵會計政策和估算在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中,瞭解有關我們認為是關鍵會計政策的會計政策的更多信息,這些政策會影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的判斷和估計。我們不認為2021年實施的新會計準則改變了我們的關鍵會計政策。
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目錄
新會計準則
看見附註2-“最近發佈的會計準則的影響”我們的未經審計的合併財務報表包括在本季度報告的表格10-Q中,用於披露已發佈或實施的新會計準則。
網站披露
本公司可能利用其網站作為重要公司信息的發佈渠道。有關本公司的財務和其他重要信息通常發佈在本公司的網站上,網址為:。Investor.rsac.com此外,當您註冊您的電子郵件地址時,您可能會自動收到電子郵件提醒和其他有關公司的信息,方法是訪問以下地址的“電子郵件提醒”部分:Investor.rsac.com。本網站僅供參考,並不打算用作超鏈接。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常業務過程中,我們面臨各種市場風險因素,包括利率波動、一般經濟狀況的變化、國內外競爭、外幣匯率和金屬定價、需求和供應。看見項目7A“關於市場風險的定量和定性披露在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中,我們將進一步討論關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.控制和程序
在本公司管理層(包括本公司行政總裁及財務總監)的監督及參與下,本公司根據交易法第13a-15(E)條及第15d-15(E)條的定義,對本公司的披露控制及程序的設計及運作成效進行評估。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序有效,可以確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,這些信息經過積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就所需披露做出決定。
在截至2021年9月30日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第一項:法律訴訟
載於“法律事宜”標題下的資料附註11--“承付款和或有事項”我們未經審計的合併財務報表包含在本季度報告中的表格10-Q中,通過引用將其併入本項目1。
項目1A。風險因素
公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素沒有發生重大變化。
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目錄
第二項股權證券的未登記銷售和收益使用
我們根據1934年證券交易法的規則10b5-1或規則10b-18,根據一個或多個公開市場回購和通過投資銀行機構進行的交易的組合,不時回購我們普通股的股票。
我們2021年第三季度的股票回購活動如下所示。
期間 | 總人數 | 平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | 根據本計劃可能尚未購買的最高美元價值(1) | ||||||
2021年7月1日-7月31日 | 94,768 | $ | 148.38 | 94,768 | $ | 998,000,094 | ||||
2021年8月1日-8月31日 | 170,728 | $ | 149.66 | 170,728 | $ | 972,449,048 | ||||
2021年9月1日-9月30日 | 620,110 | $ | 147.33 | 620,110 | $ | 881,085,737 | ||||
總計 | 885,606 | $ | 147.89 | 885,606 |
(1) | 股票回購是根據1934年證券交易法的規則10b5-1或規則10b-18,通過一次或多次公開市場回購和通過投資銀行機構進行的交易相結合進行的。2021年7月20日,我們的董事會修改並重述了我們的股票回購計劃,將回購授權增加到10億美元。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何具體數量的股票。根據股份回購計劃,可以回購股份。 根據符合1934年證券交易法規則10b5-1或10b-18要求的預先設定的交易計劃在公開市場上,在私下協商的交易或其他方面。 |
第三項高級證券的違約情況
沒有。
第四項:煤礦安全披露情況。
不適用。
項目5.其他信息:
沒有。
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目錄
項目6.展品
展品編號: | 描述 | |
---|---|---|
31.1* | 根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。 | |
31.2* | 根據經修訂的1934年證券交易法規則第13a-14(A)條和規則第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。 | |
32** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行認證。 | |
101* | 以下是信實鋼鐵鋁業有限公司截至2021年9月30日的10-Q表格季度報告中以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的未經審計的財務信息,包括:(I)綜合資產負債表,(Ii)綜合收益表和全面收益表,(Iii)綜合權益表,(Iv)綜合現金流量表,以及(V)這些綜合財務報表的相關注釋。 | |
101.SCH* | XBRL分類擴展架構文檔。 | |
101.CAL* | XBRL分類計算鏈接庫文檔。 | |
101.DEF* | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | |
101.LAB* | XBRL分類標籤Linkbase文檔。 | |
101.PRE* | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。 | |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | |
*在此提交的文件中有*。
**隨函提供的文件。
28
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
信實鋼鐵鋁業有限公司 | |||||
(註冊人) | |||||
日期:2021年11月4日 | 由以下人員提供: | /s/阿瑟·阿杰米揚(Arthur Ajemyan) | |||
阿瑟·阿杰米揚 | |||||
副總裁兼首席財務官 | |||||
(正式授權人員、首席財務官和首席會計官) | |||||
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