美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☑ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年10月29日,有
目錄
第一部分-財務信息 |
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項目1.財務報表 |
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4 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表 |
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5 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(損失表) |
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6 |
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截至三個月和九個月的所有者權益和A系列優先股綜合變動表 |
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7 |
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表 |
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11 |
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合併財務報表附註 |
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12 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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28 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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44 |
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項目4.控制和程序 |
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47 |
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第二部分-其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
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48 |
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第1A項。風險因素 |
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48 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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48 |
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項目3.高級證券違約 |
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49 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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49 |
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項目5.其他信息 |
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49 |
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項目6.展品 |
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49 |
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簽名 |
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簽名 |
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51 |
1
關於前瞻性陳述的警告性聲明
Targa Resources Corp.(及其子公司,包括Targa Resources Partners LP(“合作伙伴”或“TRP”)、“我們”、“Targa”、“TRC”或“公司”)的報告、文件和其他公開聲明可能不時包含與歷史事實沒有直接或完全相關的陳述。這樣的陳述是“前瞻性陳述”。您通常可以通過使用前瞻性陳述,如“可能”、“可能”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“預測”和其他類似詞彙,識別符合修訂的1933年證券法第27A條和1934年證券交易法第21E條含義的前瞻性陳述。
所有不是歷史事實的陳述,包括有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和計劃以及未來經營的管理目標的陳述,都是前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同的重要因素包括已知和未知風險。已知的風險和不確定因素包括但不限於以下風險和不確定因素:
|
• |
圍繞我們資產的原油和天然氣鑽探的水平和成功,我們成功地將天然氣供應連接到我們的收集和加工系統,向我們的收集系統提供石油供應,以及向我們的物流和物流供應天然氣液體供應交通運輸設施,以及我們在將設施與運輸服務和市場連接方面的成功; |
|
• |
天然氣、天然氣液體、原油和其他商品價格、利率和對我們服務的需求變化的時間和程度; |
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• |
我們進入資本市場的能力,這將取決於一般市場狀況、合夥企業的信用評級和我們的債務義務,以及對我們的普通股和合夥企業優先票據的需求; |
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• |
疾病爆發、流行病(如新冠肺炎)或任何其他公共衞生危機的影響; |
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• |
在我們的交易中需要不時過賬的抵押品金額; |
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• |
我們在風險管理活動方面取得成功,包括使用衍生品工具對衝大宗商品價格風險; |
|
• |
與我公司進行各種交易的交易對手的信用水平; |
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• |
法律法規的變化,特別是在税收、安全和環境保護方面; |
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• |
天氣和其他自然現象以及相關影響; |
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• |
行業變化,包括合併和競爭變化的影響; |
|
• |
我們有能力及時獲得和維護必要的許可證、許可證和其他批准; |
|
• |
我們通過內部增長、資本項目或收購以及此類資產的成功整合和未來表現實現增長的能力; |
|
• |
一般經濟、市場和商業狀況;以及 |
|
• |
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告和註冊聲明中所描述的風險。 |
儘管我們認為前瞻性陳述背後的假設是合理的,但任何假設都可能是不準確的,因此,我們不能向您保證,本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“季度報告”)中包含的截至2021年9月30日的季度報告(“季度報告”)中包含的前瞻性陳述將被證明是準確的。其中一些可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的風險和不確定因素在我們的年度報告中有更全面的描述。除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述或向其提供任何建議,無論這些變化是由於新信息、未來事件或其他原因造成的。
2
正如能源行業和本季度報告中通常使用的那樣,確定的術語具有以下含義:
BBL |
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桶(相當於42加侖) |
BBtu |
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十億英制熱量單位 |
Bcf |
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十億立方英尺 |
BTU |
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英制熱量單位,衡量熱值的一種單位 |
/d |
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每天一次 |
公認會計原則 |
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美國公認的會計原則 |
高爾 |
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美國加侖 |
液化氣 |
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液化石油氣 |
Mbbl |
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千桶 |
MMbbl |
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百萬桶 |
MMBtu |
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百萬英熱單位 |
MMCF |
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百萬立方英尺 |
MMga |
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百萬加侖美國 |
NGL(S) |
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天然氣液體 |
紐約商品交易所 |
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紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
紐交所 |
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紐約證券交易所 |
《獨家新聞》 |
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俄克拉荷馬州中南部石油省 |
堆疊 |
|
更快的趨勢,阿納達科,加拿大和翠鳥 |
3
第一部分-財務信息
第一項財務報表
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
綜合資產負債表
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收貿易賬款,扣除津貼淨額#美元 |
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盤存 |
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來自風險管理活動的資產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產,淨額 |
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來自風險管理活動的長期資產 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債、A系列優先股和所有者權益 |
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流動負債: |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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應計負債 |
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應付分配 |
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應付利息 |
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風險管理活動產生的負債 |
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經常債務義務 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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風險管理活動的長期負債 |
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遞延所得税,淨額 |
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其他長期負債 |
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或有事項(見附註13) |
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首選A系列 |
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業主權益: |
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Targa Resources Corp.股東權益: |
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普通股($ |
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已發佈 傑出的 |
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2021年9月30日--日本,日本 |
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2020年12月31日--日本,中國,日本,日本,中國 |
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優先股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益(虧損) |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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庫存股,按成本計算( |
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Targa Resources Corp.股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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業主權益總額 |
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總負債、A系列優先股和所有者權益 |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
4
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
合併業務報表
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬,每股除外) |
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收入: |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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總收入 |
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成本和費用: |
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產品採購和燃料 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷費用 |
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一般和行政費用 |
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長期資產減值 |
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其他營業(收入)費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用): |
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利息支出,淨額 |
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權益收益(虧損) |
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融資活動的收益(損失) |
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其他,淨額 |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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淨收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
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可歸因於Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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A系列優先股的股息 |
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A系列優先股的等值股息 |
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普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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$ |
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) |
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普通股每股淨收益(虧損)-基本 |
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) |
每股普通股淨收益(虧損)-稀釋後 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-稀釋 |
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請參閲合併財務報表附註。
5
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
綜合全面收益表(損益表)
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截至9月30日的三個月, |
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2021 |
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2020 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損): |
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大宗商品對衝合約: |
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公允價值變動 |
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( |
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和解重新分類為收入 |
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( |
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其他綜合收益(虧損) |
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) |
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綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)的全面收益(虧損) |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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税前 |
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|
相關所得税 |
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税後 |
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税前 |
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|
相關所得税 |
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税後 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損): |
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大宗商品對衝合約: |
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公允價值變動 |
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和解重新分類為收入 |
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( |
) |
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) |
其他綜合收益(虧損) |
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) |
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綜合收益(虧損) |
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減去:可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損) |
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)的全面收益(虧損) |
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請參閲合併財務報表附註。
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
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業主的 |
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擇優 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字) |
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收益(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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利益 |
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權益 |
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庫存 |
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(未經審計) |
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(以百萬為單位,但股票以千為單位除外) |
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餘額,2021年6月30日 |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標代扣代繳税款的股份和單位 |
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首輪優先股股息 |
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股息-$ |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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股息-$ |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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非控股權益的貢獻 |
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其他綜合收益(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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平衡,2021年9月30日 |
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請參閲合併財務報表附註。
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
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業主的 |
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擇優 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字) |
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收益(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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利益 |
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庫存 |
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(未經審計) |
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(以百萬為單位,但股票以千為單位除外) |
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平衡,2020年6月30日 |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標代扣代繳税款的股份和單位 |
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首輪優先股股息 |
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股息-$ |
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超過留存收益的股息 |
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視為股息-增加受益轉換功能 |
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普通股分紅 |
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股息-$ |
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超過留存收益的股息 |
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對非控股權益的分配 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控制性權益的非現金分配 |
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其他綜合收益(虧損) |
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淨收益(虧損) |
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平衡,2020年9月30日 |
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請參閲合併財務報表附註。
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
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全面 |
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股票 |
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非控制性 |
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業主的 |
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擇優 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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赤字) |
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收益(虧損) |
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股票 |
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金額 |
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利益 |
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權益 |
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庫存 |
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(未經審計) |
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(以百萬為單位,但股票以千為單位除外) |
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平衡,2020年12月31日 |
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採用會計準則的影響(見附註3) |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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根據補償計劃發行的股票 |
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投標代扣代繳税款的股份和單位 |
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首輪優先股股息 |
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股息-$ |
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超過留存收益的股息 |
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普通股分紅 |
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股息-$ |
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( |
) |
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超過留存收益的股息 |
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( |
) |
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對非控股權益的分配 |
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( |
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( |
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非控股權益的貢獻 |
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— |
|
|
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|
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— |
|
其他綜合收益(虧損) |
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— |
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— |
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( |
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— |
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— |
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|
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( |
) |
|
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— |
|
淨收益(虧損) |
|
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— |
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— |
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|
|
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— |
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— |
|
平衡,2021年9月30日 |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註。
9
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
所有者權益和A系列優先股綜合變動表
|
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|
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留用 |
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累計 |
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其他內容 |
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收益 |
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其他 |
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財務處 |
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總計 |
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系列A |
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普通股 |
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已繳入 |
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(累計 |
|
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全面 |
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股票 |
|
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非控制性 |
|
|
業主的 |
|
|
擇優 |
|
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|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
資本 |
|
|
赤字) |
|
|
收益(虧損) |
|
|
股票 |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|
庫存 |
|
||||||||||
|
|
(未經審計) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
(以百萬為單位,但股票以千為單位除外) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 |
|
|
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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股權贈與補償 |
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分銷等價權 |
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( |
) |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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( |
) |
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|
根據補償計劃發行的股票 |
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投標代扣代繳税款的股份和單位 |
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首輪優先股股息 |
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股息-$ |
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( |
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|
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( |
) |
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|
超過留存收益的股息 |
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( |
) |
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|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
視為股息-增加受益轉換功能 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
( |
) |
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( |
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普通股分紅 |
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股息-$ |
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( |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
超過留存收益的股息 |
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— |
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( |
) |
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對非控股權益的分配 |
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非控股權益的貢獻 |
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對非控制性權益的非現金分配 |
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— |
|
其他綜合收益(虧損) |
|
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— |
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( |
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( |
) |
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— |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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平衡,2020年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
10
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
合併現金流量表
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
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|
2021 |
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|
2020 |
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(未經審計) |
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(單位:百萬) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
( |
) |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
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|
利息支出攤銷 |
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股權贈與補償 |
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折舊及攤銷費用 |
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長期資產減值 |
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資產報廢債務的增加 |
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遞延所得税費用(福利) |
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( |
) |
未合併關聯公司的權益(收益)損失 |
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( |
) |
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( |
) |
分配從未合併關聯公司獲得的收益 |
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風險管理活動 |
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( |
) |
(收益)出售或處置業務和資產的損失 |
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( |
) |
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資產減值 |
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融資活動的(收益)損失 |
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( |
) |
營業資產和負債變動情況: |
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應收賬款和其他資產 |
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( |
) |
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盤存 |
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) |
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( |
) |
應付賬款、應計負債和其他負債 |
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( |
) |
應付利息 |
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( |
) |
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) |
經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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房地產、廠房和設備的支出 |
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) |
出售業務和資產的收益 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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) |
未合併關聯公司的資本返還 |
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其他,淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
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融資活動的現金流 |
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債務義務: |
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信貸安排下的借款收益 |
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償還信貸安排 |
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( |
) |
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( |
) |
應收賬款證券化貸款項下的借款收益 |
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|
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償還應收賬款證券化貸款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
發行優先票據所得款項 |
|
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贖回優先票據 |
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) |
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( |
) |
融資租賃本金支付 |
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( |
) |
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( |
) |
與融資安排相關而招致的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
根據補償計劃回購股份和單位 |
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( |
) |
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( |
) |
非控股權益的貢獻 |
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對非控股權益的分配 |
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( |
) |
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( |
) |
分配給合夥單位持有人 |
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— |
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( |
) |
支付給普通股和A系列優先股股東的股息 |
|
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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( |
) |
現金和現金等價物淨變化 |
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( |
) |
期初現金和現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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請參閲合併財務報表附註。
11
塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.)
合併財務報表附註
(未經審計)
除了在每個腳註披露的上下文中註明的情況外,這些腳註披露的表格數據中所列的美元金額以百萬美元為單位。
注1-組織和運營
本組織
Targa Resources Corp.(“TRC”)是特拉華州的一家上市公司,成立於2005年10月。我們的普通股在紐約證券交易所上市,代碼是“TRGP”。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
在本季度報告中,除文意另有所指外,所提及的“我們”、“本公司”或“塔爾加”意指我們的合併業務和運營。TRC控制着Targa Resources Partners LP的普通合夥人,並擁有代表Targa Resources Partners LP有限合夥人利益的所有未償還普通單位,這裏稱為“合夥”或“TRP”。
我們通過我們在Targa Resources Partners LP(“合夥企業”或“TRP”)的直接和間接子公司開展業務。Targa將TRP及其子公司合併為GAAP。我們的合併財務報表與TRP的合併財務報表沒有實質性差異。最值得注意的區別是:
|
• |
列入真相與和解委員會循環信貸安排(雖然我們在財務報表中合併了該夥伴關係的債務,但我們沒有義務就該夥伴關係的債務支付利息或債務); |
|
• |
納入A系列優先股(“A系列優先股”);以及 |
|
• |
為了美國聯邦所得税的目的,TRC作為公司對待的影響。 |
我們的運營
本公司主要從事以下業務:
|
• |
集採、壓縮、加工、加工、運輸、購銷天然氣; |
|
• |
運輸、儲存、分離、處理和買賣液化石油氣和液化石油氣產品,包括向液化石油氣出口商提供的服務;以及 |
|
• |
收集、儲存、終止和買賣原油。 |
有關我們業務部門的某些財務信息,請參閲附註17-部門信息。
注2--陳述依據
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據10-Q表的説明編制的,不包括公認會計準則要求的所有信息和披露。因此,這些信息應與我們年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。本文提供的信息反映了管理層認為對報告的中期結果進行公允陳述所需的所有調整。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。截至2021年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。
前幾期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。從2021年開始,我們在綜合運營報表中將以前包含在運營費用中的某些燃料和電力成本重新分類為產品採購和燃料,以更好地反映這些成本與我們的創收活動的直接關係,並與我們對業務績效的評估保持一致。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們對美元進行了重新分類
12
附註3-重要會計政策
我們遵循的會計政策載於年報附註3-合併財務報表附註的重要會計政策。除下列更新外,在截至2021年9月30日的9個月內,我們的會計政策沒有重大更新或修訂。
近期會計公告
最近採用的會計聲明
可轉換債券和股權工具
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)以及衍生品和對衝- 實體自有權益中的合同(小題815-40):可轉換票據和實體自有權益中的合同的會計。中的修正案 此次更新通過減少可獨立於主要合同確認的會計模型和嵌入式轉換功能的數量,簡化了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計處理。這些修訂還提高了透明度,改善了可轉換工具和每股收益指引的披露。這些修正案在財政年度和這些年度內的過渡期(從2021年12月15日之後開始)有效,並允許提前採用。此更新允許使用修改後的追溯或完全追溯的採用方法。
在修改後的追溯基礎上,我們提前通過了修正案,從2021年1月1日起生效。採用這項措施對公司的主要影響是取消了受益轉換會計模式,這導致將A系列優先股作為單一會計單位列報,而沒有區分受益轉換功能和相應的折扣。因此,在通過時,A系列優先股的賬面價值反映為#美元。
附註4--不動產、廠房和設備以及無形資產
|
|
2021年9月30日 |
|
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2020年12月31日 |
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估計可用壽命(以年為單位) |
||
收集系統 |
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$ |
|
|
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$ |
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加工和分餾設施 |
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終端和儲存設施 |
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運輸資產 |
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其他財產、廠房和設備 |
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|
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土地 |
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— |
在建工程正在進行中 |
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融資租賃使用權資產 |
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財產、廠房和設備 |
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|
|
|
|
累計折舊、攤銷和減值 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
|
|
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|
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無形資產 |
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|
|
|
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|
|
|
累計攤銷和減值 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
無形資產,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,折舊費用為$
長期資產減值
當事件或環境變化顯示我們的長期資產(包括無形資產)的相關賬面金額可能無法收回時,我們會審核和評估該等資產的減值,包括可能對我們的資產可收回評估產生影響的我們估計的變化。
13
2020年第一季度,由於嚴重影響需求和供應的因素,全球大宗商品價格下跌。隨着新冠肺炎疫情的蔓延,導致旅行和其他限制措施在全球範圍內實施,對大宗商品的需求下降。此外,2020年第一季度末某些主要產油國增產帶來的供應衝擊也是大宗商品價格大幅下跌的重要原因。大宗商品價格下跌導致一些國內生產商迅速做出反應,包括大幅削減資本預算,以及隨之而來的鑽探活動和停產。因此,我們確定了主要在我們的收集和處理部門報告的某些資產組存在減值指標,並記錄了#美元的非現金税前減值。
我們通過使用折現估計現金流量來衡量未貼現未來淨現金流量不足以收回賬面淨值的每個資產組的減值損失來確定公允價值。
用於評估我們長期資產的可恢復性和衡量我們資產組的公允價值的估計現金流來自當前的業務計劃,這些計劃是根據反映當前環境的近期價格和交易量預測以及管理層對長期平均價格和交易量的預測而制定的。除了近期和長期的價格假設外,其他關鍵假設還包括銷量預測、運營成本、產生此類成本的時間以及使用適當的終端價值和貼現率。我們相信,我們用於確定公允價值的估計和模型與市場參與者使用的類似。
我們長期資產的公允價值計量部分基於市場上無法觀察到的重大投入(如上所述),因此屬於3級計量。使用的重要的不可觀察的輸入包括貼現率和終值的確定。我們使用的加權平均貼現率為
雖然大宗商品價格仍然不穩定,與新冠肺炎影響相關的不確定性仍在繼續,但我們整個作業區以前在2020年上半年關閉的油井已經基本恢復生產。在2020年剩餘時間或2021年前9個月沒有確定任何損害指標。
我們可能會在未來確定更多的觸發事件,這將需要對我們長期資產的賬面價值的可恢復性進行額外的評估,並可能導致未來的減值。
無形資產
無形資產包括在以前的業務合併中獲得的客户合同和客户關係。這些收購的無形資產的公允價值是在收購之日根據估計的未來現金流量的現值確定的。這些資產的攤銷費用在我們受益於向客户提供的服務期間記錄。
作為上述觸發事件和分析的結果,在2020年第一季度,我們確認非現金税前減值虧損$
無形資產的年度攤銷費用估計約為#美元。
我們無形資產的變化如下:
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日的餘額 |
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攤銷 |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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14
附註5--債務義務
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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當前: |
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合夥企業的義務:(1) |
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應收賬款證券化融資到期 (2) |
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$ |
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第三方物流注意到, 固定利率百分比,到期 (3) |
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融資租賃負債 |
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經常債務義務 |
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長期: |
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TRC義務: |
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TRC高級擔保循環信貸安排,浮動利率,到期 (4) |
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合夥企業的義務:(1) |
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高級擔保循環信貸安排,浮動利率,到期 (5) |
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高級無擔保票據: |
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固定利率百分比,到期 (6) |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率百分比,到期 |
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固定利率,到期 |
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第三方物流注意到, 固定利率百分比,到期 (3) |
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未攤銷保費 |
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債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 |
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融資租賃負債 |
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長期債務 |
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債務總額 |
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不可撤銷備用信用證: |
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TRC資深會員項下未付信用證 *有擔保的信貸安排(4) |
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合夥企業項下未付信用證高級 *有擔保的循環信貸安排(5) |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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(4) |
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(5) |
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(6) |
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下表顯示了截至2021年9月30日的9個月內浮動利率債務產生的利率區間和加權平均利率:
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發生的利率範圍 |
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已發生的加權平均利率 |
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TRC旋轉器 |
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TRP旋轉器 |
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合夥企業的證券化安排 |
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遵守債務契諾
截至2021年9月30日,我們遵守了各種債務協議中包含的契約。
15
優先無抵押票據的發行和贖回
2021年2月,該夥伴關係發行了#美元。
此外,第三方物流贖回了所有未償還的第三方物流。
合夥企業贖回了所有未償還的
我們或合夥企業可以通過現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式,註銷或購買合夥企業的各種未償債務系列。此類回購或交換(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。.
合同義務
下表彙總了實施上述清償債務後債務工具的償付義務:
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按期到期付款 |
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少於 |
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多過 |
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總計 |
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1年 |
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1-3年 |
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3-5年 |
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5年 |
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長期債務義務(1) |
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— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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債務利息(2) |
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(1) |
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(2) |
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附註6--其他長期負債
其他長期負債包括遞延收入、資產報廢債務和經營租賃負債。
遞延收入
我們有一些長期合約安排,但我們已收到對價,但仍未能確認為收入。一旦收入確認的所有條件都滿足,由此產生的遞延收入將予以確認。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的遞延收入為美元
16
注7-優先股
優先股股息
截至2021年9月30日,我們累計優先股息為$
優先股贖回或回購
附註8--普通股及相關事項
普通股分紅
下表詳細説明瞭我們在截至2021年9月30日的9個月中宣佈和/或支付給普通股股東的股息:
截至三個月 |
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付款日期或 待付款 |
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公用事業合計 宣佈派息 |
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公用量 派發股息或派發股息 待付款 |
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累計 股息:(1) |
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宣佈的普通股每股股息 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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2021年9月30日 |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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(1) |
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注9--夥伴關係單位及相關事項
分配
我們有權在每個季度從合作伙伴共同單位的可用現金中獲得所有合作伙伴分配。
下表詳細説明瞭合夥企業在截至2021年9月30日的9個月內申報和支付的分配情況:
截至三個月 |
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付款日期或須付款日期 |
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總分發 |
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分發到 塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.) |
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2021年9月30日 |
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$ |
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2021年6月30日 |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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投稿
對該合夥企業的所有資本捐助將繼續分配。
17
注10-普通股每股收益
下表列出了用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收入的淨收入和加權平均流通股的對賬:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(單位:百萬,每股除外) |
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可歸因於Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
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( |
) |
減去:A系列優先股的股息 |
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減去:A系列優先股的等值股息 |
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— |
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基本每股收益為普通股股東應佔淨收益(虧損) |
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) |
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加權平均流通股-基本 |
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未歸屬股票獎勵的稀釋效應 |
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A系列優先股的稀釋效應(1) |
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加權平均流通股-稀釋 |
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每股普通股可用淨收益(虧損)-基本 |
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( |
) |
每股普通股可用淨收益(虧損)-稀釋後 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
以下潛在普通股等價物被排除在稀釋後每股收益的確定之外,因為納入這些股票將是反稀釋的(在加權平均基礎上以百萬計):
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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未歸屬的限制性股票獎勵 |
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— |
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A系列優先股(1) |
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— |
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(1) |
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附註11-衍生工具及對衝活動
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是管理我們對大宗商品價格風險的敞口,並減少由於大宗商品價格波動而導致的運營現金流的波動。我們已經簽訂了衍生工具,以對衝與我們預期的以下部分相關的大宗商品價格風險:(I)我們收集和加工業務中的天然氣、天然氣和凝析油權益,這是由收益百分比加工安排產生的;(Ii)我們物流和運輸部門未來的大宗商品採購和銷售,以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與上述(I)及(Ii)相關的對衝倉位將在商品價格下跌時有利,而在商品價格上升時不利,主要指定為會計用途的現金流對衝。
對衝通常與我們實物權益量的NGL產品構成和NGL交貨點相匹配。我們的天然氣套期保值是特定輸氣點和Henry Hub的混合體。NGL套期保值可以作為特定的NGL套期保值交易,也可以作為乙烷、丙烷、正丁烷、異丁烷和天然汽油的籃子進行交易,這取決於我們預期的NGL組成。我們相信,這種方法避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值是使用公佈的指數價格結算的,在不同的地點交割。
我們使用基於紐約商品交易所(NYMEX)西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油對衝來對衝部分凝析油權益交易量,這與凝析油的價格大致相同。如果NYMEX期貨的走勢與我們基礎凝析油權益成交量的銷售價格不完全相等,這將使我們面臨市場差異化風險。
我們還簽訂衍生品工具,以幫助管理其他與商品相關的短期業務風險,並利用市場機會。我們沒有將這些衍生品指定為套期保值,並將公允價值和現金結算的變化記錄為當期收入。
18
截至2021年9月30日,我們大宗商品衍生品合約的名義交易量為:
商品 |
儀表 |
單位 |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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天然氣 |
掉期 |
MMBtu/d |
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天然氣 |
基差互換 |
MMBtu/d |
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NGL |
掉期 |
Bbl/d |
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NGL |
期貨 |
Bbl/d |
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凝析油 |
掉期 |
Bbl/d |
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我們的衍生品合約受淨額結算安排的約束,該安排允許我們的簽約子公司與同一Targa實體內的同一交易對手進行現金淨額結算,以抵消資產和負債頭寸。我們在綜合資產負債表上按毛數記錄衍生資產和負債,不考慮主要淨額結算安排的影響。
以下時間表反映了我們衍生工具的公允價值及其在我們綜合資產負債表上的位置,以及預計報告(假設我們按淨額計算報告了受總淨額協議約束的衍生工具):
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截至2021年9月30日的公允價值 |
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公允價值截至2020年12月31日 |
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資產負債表 |
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導數 |
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導數 |
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導數 |
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導數 |
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位置 |
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資產 |
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負債 |
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資產 |
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負債 |
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指定為對衝工具的衍生工具 |
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商品合約 |
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當前 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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長期的 |
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( |
) |
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( |
) |
指定為對衝工具的衍生工具總額 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
$ |
( |
) |
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
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商品合約 |
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當前 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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長期的 |
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( |
) |
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總資產衍生品未被指定為新的對衝工具 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
當前總頭寸 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
長期總頭寸 |
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( |
) |
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( |
) |
總導數 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
19
在我們的綜合資產負債表上報告衍生品在淨基礎上的預計影響如下:
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總演示文稿 |
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預計淨額列報 |
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2021年9月30日 |
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資產 |
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負債 |
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抵押品 |
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資產 |
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負債 |
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當前位置 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
— |
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|
— |
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(134.1 |
) |
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( |
) |
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( |
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長期頭寸 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
總導數 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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|
( |
) |
|
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沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
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總演示文稿 |
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預計淨額列報 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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負債 |
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抵押品 |
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資產 |
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負債 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
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總導數 |
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有抵銷頭寸或抵押品的交易對手 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-資產 |
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沒有抵銷頭寸的交易對手-負債 |
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$ |
( |
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我們與大多數此類對衝交易相關的付款義務由擔保TRP Revolver的抵押品中的優先留置權擔保,該抵押品的付款權與給予合夥企業高級擔保貸款人的留置權同等。我們的一些套期保值是通過經紀人執行的期貨合約,這些經紀人通過交易所清算套期保值。我們在經紀商處存有保證金,保證金的數額足以支付我們未平倉期貨頭寸的公允價值。保證金存款被視為抵押品,位於我們綜合資產負債表上的其他流動資產內,不會與我們衍生工具的公允價值相抵銷。
我們衍生工具的公允價值(視乎工具類型而定)是通過使用現值法或標準期權估值模型以及基於基礎市場觀察到的商品價格假設來確定的。我們衍生工具的估計公允價值為淨負債(#美元)。
下表反映了在其他全面收益(下稱“保監處”)中記錄的金額,以及從保監處重新分類為收入的金額。
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|
損益(損益)在國際保險業保險公司(OCI)獲得確認。 衍生品交易(有效部分) |
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現金流中的衍生工具 |
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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套期保值關係 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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商品合約 |
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$ |
( |
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$ |
( |
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( |
) |
20
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損益(損益)從保險公司重新歸類為 收入分配(有效部分) |
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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損益位置 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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$ |
( |
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$ |
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根據截至2021年9月30日的估值,我們預計將大宗商品對衝相關的遞延損失(美元)重新分類。
我們的綜合收益也受到對不符合套期保值會計或未被指定為套期保值的衍生工具使用按市價計價會計方法的影響。這些工具的公允價值變動記錄在資產負債表和收益中,而不是遞延到預期的交易結算。由於基礎商品價格指數的變化,對金融工具使用按市值計價的會計方法可能會導致非現金收益波動。
在截至2021年9月30日的三個月裏,未實現的按市值計價的收益主要是由於天然氣遠期價格與我們的頭寸相比出現了有利的變動。在截至2021年9月30日的9個月裏,未實現的按市值計價的虧損主要是由於天然氣遠期價格與我們的頭寸相比出現了不利的變動。
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損益位置 |
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在衍生工具收益中確認的收益(損失) |
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衍生品未被指定 |
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在以下日期的收入中確認 |
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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作為套期保值工具 |
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衍生品 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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商品合約 |
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收入 |
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( |
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有關衍生工具和套期保值活動的額外披露,請參閲附註12-公允價值計量和附註17-分部信息。
附註12-公允價值計量
根據公認會計準則,我們的綜合資產負債表反映了金融資產和負債(“金融工具”)的多種計量方法。衍生金融工具在我們的綜合資產負債表上按公允價值報告。其他金融工具在我們的綜合資產負債表上按歷史成本或攤餘成本報告。以下是有關金融工具公允價值計量的其他定性和定量披露。
衍生金融工具的公允價值
我們的衍生工具包括金融結算的商品掉期、期貨、期權合約和與某些交易對手的固定價格遠期商品合約。我們使用現值法或標準期權估值模型來確定衍生品合約的公允價值,並根據基礎市場上觀察到的商品價格進行假設。我們在呈報的所有期間一直應用這些估值技術,我們相信我們已獲得有關我們持有的衍生工具合約類型的最準確資料。
我們衍生工具的公允價值對天然氣、NGL和原油遠期定價的變化非常敏感。這些衍生品截至2021年9月30日的財務狀況,淨負債頭寸為($
其他金融工具的公允價值
由於其現金或近現金性質,計入營運資本的其他金融工具(即現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款)的賬面價值接近其公允價值。長期債務主要是賬面價值可能與公允價值有很大差異的另一種金融工具。我們為長期債務確定的補充公允價值披露如下:
21
|
• |
這個TRC左輪手槍、TRP旋轉槍和合作夥伴的S生態化F可訪問性 按賬面價值計算,而賬面價值接近公允價值,因為它們的利率是根據當時的市場利率計算的;以及 |
|
• |
該合夥企業的優先無擔保票據是基於從債務交易中獲得的報價市場價格。 |
公允價值層次
我們在每個資產負債表報告日對金融資產和負債的公允價值計量的投入進行分類,採用三級公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的重要投入進行優先排序:
|
• |
級別1-可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
|
• |
第二級-活躍市場的報價以外的投入,我們可以直接或間接觀察到市場在相關結算期內具有流動性;以及 |
|
• |
第三級--很少或根本沒有市場數據的不可觀察的投入,因此我們必須發展我們自己的假設。 |
下表按公允價值層次分類顯示了(1)包括在我們合併資產負債表中的按公允價值計量的金融工具和(2)其他金融工具的補充公允價值披露:
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2021年9月30日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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在本署登記的金融工具 按公允價值計算的合併資產負債表: |
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來自商品衍生合約的資產 |
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商品衍生品合約的負債 |
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在本署登記的金融工具 賬面價值合併資產負債表: |
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現金和現金等價物 |
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TRC旋轉器 |
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TRP旋轉器 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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合夥企業的證券化安排 |
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2020年12月31日 |
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攜帶 |
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公允價值 |
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價值 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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在本署登記的金融工具 按公允價值計算的合併資產負債表: |
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來自商品衍生合約的資產 |
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商品衍生品合約的負債 |
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在本署登記的金融工具 賬面價值合併資產負債表: |
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現金和現金等價物 |
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TRC旋轉器 |
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TRP旋轉器 |
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合夥企業的高級無擔保票據 |
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合夥企業的證券化安排 |
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有關我們合併資產負債表中包含的第3級公允價值計量的其他信息
我們使用第3級投入按公允價值報告了我們的某些掉期和期權合約,這是由於此類衍生品在衍生品資產或負債的整個期限內沒有可觀察到的市場價格或隱含波動性。對於既包括可觀察到的投入又包括不可觀測的投入的估值,如果不可觀測的投入被確定為對整體投入具有重大意義,則整個估值被歸類為3級。這包括使用指示性報價進行估值的衍生品,其合同期限延伸至不可觀測的時期。
這些掉期的公允價值是使用基於遠期商品基準曲線的貼現現金流估值技術來確定的。對於這些衍生品,估值模型的主要輸入是遠期商品基差曲線,該曲線基於可觀察到的或公開的數據來源,並在沒有可觀察到的價格時進行外推。
22
我們3級衍生品的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是(I)遠期天然氣液體定價曲線,其中很大一部分衍生品的條款超出了可用遠期定價,以及(Ii)由於天然氣液體期權交易不活躍而無法觀察到的隱含波動率。3級衍生工具的公允價值變動與遠期基差曲線的10%變動(價格無法觀察到)相關,這一變動無關緊要。截至2021年9月30日,我們有
下表彙總了我們在公允價值層次中被歸類為第三級的金融工具的公允價值變化:
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商品 |
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衍生品合約 |
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資產(負債) |
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平衡,2020年12月31日 |
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新的3級衍生工具 |
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轉出第3層(1) |
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未實現收益(損失)計入保險單 |
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餘額,2021年9月30日 |
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$ |
( |
) |
(1) |
轉讓涉及NGL產品的長期場外掉期,對於這些產品,可觀察到的市場價格基本上可以在整個期限內獲得。 |
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
非金融資產和負債(如長期資產)在減值時按公允價值非經常性計量。在2020年第一季度,我們記錄的非現金税前減值為
上述技術可能產生的公允價值計算可能不能指示或反映未來的公允價值。此外,雖然我們相信我們的估值技術與其他市場參與者是適當和一致的,但使用不同的技術或假設來確定某些金融和非金融資產和負債的公允價值可能會導致報告日的公允價值計量有所不同。
附註13--或有事項
法律程序
我們和合夥企業是我們正常業務過程中出現的各種法律、行政和監管程序的當事人。我們和合作夥伴也是與政府環境機構提起的各種訴訟的參與方,包括但不限於美國環境保護局、德克薩斯州環境質量委員會、俄克拉何馬州環境質量部、新墨西哥州環境部、路易斯安那州環境質量部和北達科他州環境質量部,這些機構對涉嫌違反環境法規(包括空氣排放、向環境排放和報告缺陷)的行為實施金錢制裁,這些行為與我們的正常業務過程中發生的某些設施發生的事件有關。有關與訴訟事項有關的或有事項的進一步詳情,請參閲第二部分--第1項:法律訴訟。
附註14-收入
分配給剩餘履約義務的固定對價
下表列出了與報告期末未履行履約有關的最低收入估計數,其中包括主要可歸因於具有最低數量承諾量的合同的固定對價,可以為這些合同計算保證數額的收入。這些合同主要由收集和加工、分餾、出口、終止和儲存協議組成,其餘合同條款為
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2021 |
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2022 |
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2023年及以後 |
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自2021年9月30日起確認的固定對價 |
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根據我們選擇適用的可選豁免,上表中列出的金額不包括(I)滿足分配例外的可變對價和(Ii)最初預期期限為一年或更短時間的合同的剩餘履約義務。
為與分類收入有關的披露,見附註17 -細分市場信息。
附註15--所得税
該公司使用估計的年度有效税率記錄所得税,並在具體事件發生時予以離散確認。我們定期評估遞延税項資產的可實現税後收益,如果需要,我們會根據我們認為不符合更有可能實現的標準的遞延税項資產金額的估計,記錄遞延税項資產的可實現税後福利。
截至2021年9月30日,我們的估值津貼為$
隨着我們開始實現持續盈利,我們將更多地考慮對未來應税收入的預測,以確定這些預測是否為實現我們的遞延税項資產提供了足夠的應税收入來源,並可能導致我們的估值津貼在未來12個月發生變化。我們將繼續根據當前和預期收益等因素評估新的估值和津貼,並進行相應調整。
附註16-補充現金流量資料
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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現金: |
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支付的利息,扣除資本化利息後的淨額(1) |
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已繳(已收)所得税,淨額 |
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非現金投資活動: |
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應計資本支出對房地產、廠房和設備的影響,淨額 |
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從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
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非現金融資活動: |
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應計分派對非控制權益的變動 |
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主要項目資本化的利息為#美元。 |
注17-細分市場信息
我們在
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。收集和加工部門的資產位於德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地);德克薩斯州南部的鷹福特頁巖;德克薩斯州北部的巴尼特頁巖;俄克拉何馬州的阿納達科、阿德莫爾和阿科馬盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部;北達科他州的威利斯頓盆地(包括巴肯和三叉河);以及陸上和
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉換為NGL產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務,以及支持我們其他業務的某些天然氣供銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”),它將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工地點與我們在德克薩斯州蒙特貝爾維尤(Mont Belvieu)的下游設施以及我們在墨西哥灣快速管道有限責任公司(GCX)的股權連接起來,這是一條天然氣管道,連接德克薩斯州西部的Waha樞紐和其他接收點,包括我們的許多米德蘭盆地加工設施,並連接到德克薩斯州南部的Agua Dulce和其他交付相關資產,包括這些管道,通常由我們的收集和處理部門連接並部分供應,除了管道和較小的碼頭外,主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園,以及路易斯安那州的查爾斯湖。
24
其他包含與未被指定為現金流對衝的衍生品合約相關的按市值計價的損益。部門間交易的取消反映在公司和取消列中。
下表顯示了可報告的細分市場信息:
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截至2021年9月30日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 和 淘汰 |
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收入 |
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中游服務收費 |
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其他財務信息: |
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(1) |
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(2) |
公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税收相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
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採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 和 淘汰 |
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其他財務信息: |
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總資產(2) |
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資本支出 |
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(1) |
營業利潤率的計算方法是從收入中減去產品採購量和燃料。 |
(2) |
公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税收相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
25
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
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|
|
採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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公司 和 淘汰 |
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總計 |
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收入 |
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其他財務信息: |
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(1) |
營業利潤率的計算方法是從收入中減去產品採購量和燃料。 |
(2) |
公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税收相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
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|
|
採集和處理 |
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物流與運輸 |
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其他 |
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|
公司 和 淘汰 |
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總計 |
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收入 |
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商品銷售 |
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中游服務收費 |
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部門間收入 |
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其他財務信息: |
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總資產(2) |
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資本支出 |
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(1) |
營業利潤率的計算方法是從收入中減去產品採購量和燃料。 |
(2) |
公司和抵銷一欄中的資產主要包括與税收相關的資產、現金、預付費用和循環信貸安排的債務發行成本。 |
26
下表顯示了我們按產品和服務分類的各時期的綜合收入:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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商品銷售情況: |
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NGL |
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凝析油和原油 |
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石油產品 |
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非客户收入: |
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衍生工具活動-對衝 |
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衍生工具活動--非對衝(1) |
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商品銷售總額 |
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中游服務費: |
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從與客户的合同中確認的收入: |
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採集和處理 |
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NGL運輸、分餾和服務 |
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儲存、終止和導出 |
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其他 |
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中游服務收費總額 |
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(1) |
代表未根據ASC 815指定為套期保值工具的衍生工具活動。 |
下表顯示了本報告期間可報告部門營業利潤率與所得税前收入(虧損)的對賬:
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截至9月30日的三個月, |
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截至9月30日的9個月, |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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可報告部門運營的對賬 所得税前利潤率(損益): |
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出售或處置業務和資產的損益 |
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其他,淨額 |
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27
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與管理層在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的對財務狀況和經營結果的討論和分析以及本10-Q表格季度報告中包含的未經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
概述
塔爾加資源公司(紐約證券交易所代碼:TRGP)是特拉華州的一家上市公司,成立於2005年10月。Targa是領先的中游服務提供商,也是北美最大的獨立中游基礎設施公司之一。我們擁有、運營、收購和開發多元化的國內中游基礎設施資產組合。
我們的運營
我們主要從事以下業務:
|
• |
集採、壓縮、加工、加工、運輸、購銷天然氣; |
|
• |
運輸、儲存、分離、處理和買賣液化石油氣和液化石油氣產品,包括向液化石油氣出口商提供的服務;以及 |
|
• |
收集、儲存、終止和買賣原油。 |
為了提供這些服務,我們在兩個主要部門運營:(I)收集和加工,以及(Ii)物流和運輸(也稱為下游業務)。
我們的收集和加工部門包括用於收集和/或購買和銷售油氣井生產的天然氣、去除雜質並通過提取NGL將這些原始天然氣加工成可銷售天然氣的資產;以及用於收集和終止和/或購買和銷售原油的資產。收集和加工部門的資產位於德克薩斯州西部和新墨西哥州東南部的二疊紀盆地(包括米德蘭盆地、中部盆地和特拉華州盆地);德克薩斯州南部的鷹福特頁巖;德克薩斯州北部的巴尼特頁巖;俄克拉何馬州的阿納達科、阿德莫爾和阿科馬盆地(包括勺子和堆疊)和堪薩斯州中南部;北達科他州的威利斯頓盆地(包括巴肯和三叉河);以及陸上和
我們的物流和運輸部門包括將混合NGL轉換為NGL產品所需的活動和資產,還包括其他資產和增值服務,如NGL和NGL產品的運輸、儲存、分餾、終止和營銷,包括向液化石油氣出口商提供的服務,以及支持我們其他業務的某些天然氣供銷活動。物流和運輸部門還包括Grand Prix NGL管道(“Grand Prix”),它將我們在二疊紀盆地、俄克拉荷馬州南部和德克薩斯州北部的收集和加工地點與我們在德克薩斯州蒙特貝爾維尤(Mont Belvieu)的下游設施以及我們在墨西哥灣快速管道有限責任公司(GCX)的股權連接起來,這是一條天然氣管道,連接德克薩斯州西部的Waha樞紐和其他接收點,包括我們的許多米德蘭盆地加工設施,並連接到德克薩斯州南部的Agua Dulce和其他交付相關資產,包括這些管道,通常由我們的收集和處理部門連接並部分供應,除了管道和較小的碼頭外,主要位於德克薩斯州的貝爾維尤和加萊納公園,以及路易斯安那州的查爾斯湖。
其他包含與未指定為現金流對衝的衍生品合約相關的未實現按市值計價的損益。
最新發展動態
二疊紀米德蘭加工區擴張
2020年11月,我們宣佈將一座現有的低温天然氣加工廠從我們的北得克薩斯系統(“長角牛工廠”)轉移到我們的二疊紀米德蘭系統。該工廠於2021年遷至得克薩斯州里根縣並安裝,作為一個新的200MMcf/d低温天然氣加工廠(“海姆工廠”)。海姆工廠於2021年第三季度開始運營,加工二疊紀盆地的天然氣生產。
2021年8月,為了應對不斷增加的產量和滿足生產商的基礎設施需求,我們宣佈在米德蘭盆地新建一個250MMcf/d的低温天然氣加工廠(“遺留工廠”)。遺留工廠預計將於2022年第四季度開始運營。
28
2021年11月,我們宣佈將為我們在二疊紀米德蘭的下一個潛在天然氣廠訂購長期鉛產品,以滿足我們生產商未來的基礎設施需求,因為我們希望在傳統工廠之外提高產量。
資本配置
2021年11月,我們宣佈了資本配置戰略的更新,包括2021年第四季度,我們打算向董事會建議將我們的普通股股息提高到每股0.35美元或每股年化1.40美元。最初建議增加的每股普通股股息預計將於2021年第四季度生效,並於2022年2月支付。我們預計將繼續簡化我們的資本結構,方法是在2022年1月以約9.25億美元的價格從石峯基礎設施夥伴公司附屬的投資工具中回購我們在開發公司合資企業中的權益,並在2022年3月贖回我們的A系列優先股(“A系列優先股”)的流通股,同時繼續投資於我們的核心綜合戰略中的增值增長機會,同時隨着時間的推移,一旦贖回價格下降,我們將贖回A系列優先股(“A系列優先股”)的流通股,同時繼續投資於我們的核心綜合戰略中的增值增長機會。我們還可以根據我們現有的5億美元授權股份回購計劃(“股份回購計劃”)機會性地回購普通股。
融資活動
2021年2月,該合夥公司發行了10億美元的4%優先債券,2032年到期,淨收益約為9.91億美元。發行所得款項淨額的一部分用於支付同時進行的現金投標要約(“二月投標要約”)和隨後贖回合夥公司2025年到期的5⅛%優先債券(“5⅛%債券”)的資金,其餘部分用於償還合夥企業的高級擔保循環信貸安排(“TRP Revolver”)和我們的高級擔保循環信貸安排(“TRC Revolver”)。由於2月份的投標報價和隨後5⅛%債券的贖回,我們記錄了1,490萬美元的債務清償虧損,其中包括支付的1,250萬美元的保費和240萬美元的債務發行成本的沖銷。
此外,Targa Pipeline Partners LP(“TPL”)在TRP Revolver項下以可用流動資金贖回了2021年到期的所有未償還TPL 475%優先債券和2023年到期的TPL 5⅞%優先債券(統稱為“TPL債券”)。由於贖回第三方物流債券,我們因債務清償而錄得20萬美元的收益。
該合夥公司於2021年5月17日以TRP Revolver項下的可用流動資金贖回所有於2023年到期的4.5%未償還優先債券(“4.25%債券”)。由於贖回4%的債券,我們錄得因債務清償而錄得190萬元的虧損。
我們或合作伙伴可通過現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商交易或其他方式償還或購買各種系列的未償債務。此外,根據A系列優先股的條款,我們可能在未來贖回全部或部分A系列優先股,或在私下協商的交易中回購A系列優先股。此類回購、交換或贖回(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
2021年4月21日,我們修訂了合夥企業的應收賬款證券化安排(以下簡稱“證券化安排”),將安排規模從3.5億美元增加到4.0億美元,以更緊密地符合我們在當前大宗商品價格下的借款需求預期,並將安排終止日期延長至2022年4月21日。
有關我們的債務相關交易的更多信息,請參見我們合併財務報表的附註5-債務義務。
新冠肺炎大流行
2020年至2021年期間,新冠肺炎在全球範圍內的傳播導致大宗商品市場大幅波動。我們目前在潛在勞動力、供應鏈或客户關係中斷方面沒有遇到任何實質性問題。儘管在開發、分發和管理各種新冠肺炎疫苗方面取得了重大進展,但新冠肺炎相關的幹擾和其他影響仍然存在重大不確定性。因此,我們無法確定這些事件可能在多大程度上對我們未來的財務狀況、運營和/或現金流產生實質性影響。
冬季天氣的影響
2021年2月,在一場大的冬季風暴期間,美國中部地區經歷了前所未有的寒冷氣温,擾亂了生產運營、中游基礎設施和許多其他服務。這種極端天氣導致大宗商品價格大幅波動,Targa在德克薩斯州、俄克拉何馬州和路易斯安那州的運營短期中斷,包括
29
減少了進入我們系統的吞吐量,並對我們的一些交易對手的運營和財務狀況產生了不利影響。雖然有些公司y所有設施都經歷了臨時停電,所有設施都因為恢復全面運營,不會造成任何長期影響或與e天氣事件,吞吐量已恢復到風暴前的水平。全面的財務影響這個冬季暴風雨仍然存在不確定,因為它受到最近提議的監管變化以及潛在客户和交易對手風險的影響。進一步討論見“項目1A”。風險因素.”
公司税務事宜
美國國税局於2019年4月3日通知我們,它將審查Targa 2014年、2015年和2016年的聯邦所得税申報單(表格1120)。國税局在沒有提出任何調整的情況下完成了審查,税務聯合委員會無一例外地批准了國税局的調查結果。税務聯合委員會給Targa發了一封日期為2021年2月23日的閉幕信。結束信實際上結束了美國國税局對Targa 2014年、2015年和2016年聯邦所得税申報單的審計。
FERC管理事項
在……上面2020年12月17日,FERC發佈了一項設立指數水平的命令,設立產成品生產者價格指數加0.78%的指數水平,從2021年7月1日開始,到2026年6月30日結束的五年內(“2020年12月命令”)。2021年5月14日,FERC發佈了一個修訂的石油定價指數因子,利用2020年12月命令中建立的石油定價指數因子,導致2021年7月1日至2022年6月30日的指數年變化為負百分比。這意味着某些輸油管道的運費上限可能會降低,如果實際運費高於這個上限,運費必須降低到等於或低於適用的上限。然而,我們的一些流水線費率,包括大獎賽流水線有限責任公司的所有費率(“大獎賽合資公司”)塔爾加天然氣管道有限責任公司和塔爾加墨西哥灣沿岸天然氣管道有限責任公司的某些費率已經多年沒有調整,因此,這些管道提高了費率,使其與適用的新最高限額持平。塔爾加NGL管道公司LLC系統的某些費率被降低到與最高水平相同的水平。然而,2020年12月命令的重審請求已向FERC提交,這些請求仍懸而未決,重審的目的是延長FERC必須審查這些請求的時間。FERC的指數率方法在下一個五年的指數率期限內的最終應用將基於這些重新審理請求的結果,FERC指數水平的任何變化都可能影響我們根據FERC輸油管道指數調整的費率可能提供的任何運輸服務的相關收入。
近期會計公告
有關將影響我們的最新會計聲明的討論,請參閲合併財務報表中附註3-重要會計政策中的“最新會計聲明”。
我們如何評估我們的運營
我們業務的盈利能力取決於以下因素之間的差異:(I)我們從運營中獲得的收入,包括服務的收費收入和我們銷售的天然氣、NGL、原油和凝析油的收入;(Ii)與我們運營相關的成本,包括我們購買的井口天然氣、原油和混合NGL的成本,以及運營、一般和行政成本,以及我們大宗商品對衝活動的影響。由於大宗商品價格的變動往往會同時影響收入和成本,因此我們收入的增加或減少並不一定意味着我們的盈利能力的增加或減少。我們的合同組合、原油、天然氣和NGL的現行定價環境、我們的大宗商品對衝計劃的影響及其減輕大宗商品價格波動風險的能力,以及我們系統上原油、天然氣和NGL吞吐量的大小,都是決定我們盈利能力的重要因素。我們的盈利能力還受到收集的井口天然氣中的NGL含量、我們產品和服務的供求、我們資產的利用以及客户組合變化的影響。
我們的盈利能力也受到收費合同的影響。我們在管道和收集加工方面不斷增長的資本支出資產在收費保證金的支撐下,我們下游設施的擴張,繼續專注於增加我們的收費保證金現有未來的採集和加工合同,以及第三方對業務和資產的收購將繼續增加我們以收費為基礎的合同數量。收集加工、運輸、分餾、儲存、終端和原油收集等服務的固定費用與大宗商品市場價格的變化沒有直接聯繫。然而,市場動態的變化,如可獲得的商品吞吐量,確實會影響盈利能力。.
管理層使用各種財務指標和運營指標來分析我們的業績。這些指標包括:(1)吞吐量、設施效率和燃油消耗;(2)運營費用;(3)資本支出;(4)以下非GAAP衡量標準:調整後的毛利率、調整後的營業利潤率、調整後的EBITDA、可分配現金流和調整後的自由現金流。
30
吞吐量、設施效率和燃料消耗
我們的盈利能力受到我們增加新的天然氣供應來源和原油供應的能力的影響,以抵消與我們的收集和加工系統相連的石油和天然氣井現有產量的自然下降。這是通過連接新油井和增加現有生產區的新產量,以及通過捕獲目前由第三方收集的原油和天然氣供應來實現的。同樣,我們的盈利能力也受到我們增加混合天然氣供應新來源的能力的影響,這些來源通過第三方運輸和Grand Prix連接到我們的下游商業分餾設施,有時還連接到我們的出口設施。我們對我們的收集和加工廠產生的NGL進行分級,並從第三方設施承包混合NGL供應。
此外,我們尋求通過限制產量損失、降低燃油消耗和提高效率來提高調整後的營業利潤率。由於我們的收集系統廣泛使用遠程監控功能,我們可以監控我們收集系統沿線井口或中心傳送點接收的氣量、我們加工廠入口接收的天然氣數量以及我們的加工廠回收的NGL和殘餘天然氣的數量。我們還監控通過我們的物流資產接收、儲存、分離和交付的NGL數量。這些信息通過我們的加工廠和下游業務設施進行跟蹤,以確定客户的銷售結算和與數量相關的服務費用,幫助我們提高效率和降低燃油消耗。
作為監控我們運營效率的一部分,我們測量我們收集系統的井口或中央輸氣點接收的天然氣數量與我們加工廠入口接收的天然氣數量之間的差值,以此作為燃料消耗和線路損耗的指標。我們亦會追蹤加工廠入口處所接收的天然氣與該加工廠出口所產生的天然氣和殘餘氣之間的差額,以監察我們設施的耗油量和回收情況。我們的原油收集和物流資產以及我們的NGL管道也進行了類似的跟蹤。這些流量、回收和油耗測量是我們運營效率分析和安全計劃的重要組成部分。
運營費用
運營費用是與特定資產運營相關的成本。勞動力、合同服務、維修和維護以及從價税是我們運營費用中最重要的部分。這些費用保持相對穩定,與我們系統中的業務量無關,但可能會隨着系統的擴展而增加,並會根據特定時間段內執行的活動範圍而波動。
資本支出
我們的資本支出分為增長型資本支出和維護性資本支出。不斷增長的資本支出提高了現有資產的服務能力,延長了資產的使用壽命,提高了現有水平的能力,增加了能力,並降低了成本或增加了收入。維護資本支出是指維持我們現有資產的服務能力所必需的支出,包括更換系統組件和設備,這些組件和設備已磨損、過時或已滿其使用壽命,以及為保持符合環境法律和法規的支出。
與增長和維護項目相關的資本支出受到密切關注。投資回報在資本項目獲得批准之前進行分析,支出在整個項目開發過程中受到密切監控,隨後的運營業績將與資本投資批准的經濟分析中使用的假設進行比較。
非GAAP衡量標準
我們利用非公認會計準則來分析我們的業績。調整後的毛利率、調整後的營業利潤、調整後的EBITDA、可分配現金流和調整後的自由現金流都是非GAAP衡量標準。GAAP衡量標準與這些非GAAP衡量標準最直接的可比性是毛利率、運營收入(虧損)和可歸因於TRC的淨收入(虧損)。這些非GAAP指標不應被視為可比GAAP指標的替代品,作為分析工具有重要的侷限性。投資者不應孤立地考慮這些措施,也不應將其作為根據GAAP報告的我們業績分析的替代品。此外,由於我們的非GAAP衡量標準排除了一些(但不是全部)影響淨收入的項目,而且我們行業內不同公司的定義不同,我們的定義可能無法與其他公司的類似名稱衡量標準相比較,從而降低了它們的實用性。管理層通過審查可比的GAAP衡量標準,瞭解衡量標準之間的差異,並將這些見解納入我們的決策過程,來彌補我們的非GAAP衡量標準作為分析工具的侷限性。
31
調整後的毛利率
我們將調整後的毛利率定義為收入減去產品購買量和燃料。它受到交易量和大宗商品價格以及我們的合同組合和大宗商品對衝計劃的影響。
收集和處理分部調整後的毛利主要包括:
|
• |
與天然氣、原油收集、處理、加工有關的手續費; |
|
• |
銷售天然氣、凝析油、原油和NGL的收入減去生產商付款、天然氣和原油購買以及我們的股權交易量對衝結算。 |
物流和運輸部門調整後的毛利率主要包括:
|
• |
服務費(包括計入費率的能源成本轉嫁); |
|
• |
系統產品損益;以及 |
|
• |
NGL和天然氣銷售減少,NGL和天然氣採購、燃料、第三方運輸成本和淨庫存變動。 |
公允價值按市值計價對衝未實現變動對調整後毛利率的影響在其他報告。
調整後的運營保證金
我們將調整後的營業利潤率定義為調整後的毛利率減去營業費用。調整後的營業利潤率是衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標。調整後的毛利率和調整後的營業利潤率為投資者提供了有用的信息,因為它們被管理層和我們財務報表的外部使用者(包括投資者和商業銀行)用作補充財務措施。要評估,請執行以下操作:
|
• |
不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產財務業績; |
|
• |
我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比,不考慮融資或資本結構; |
|
• |
資本支出項目和收購的可行性,以及替代投資機會的總體回報率。 |
管理層每月審查業務部門調整後的毛利率和營業利潤率,將其作為核心的內部管理流程。我們相信投資者效益獲得管理層在評估我們的經營業績時使用的相同財務指標。
調整後的EBITDA
我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息、所得税、折舊和攤銷及其他費用前可歸因於TRC的淨收益(虧損)項目我們認為應該根據我們的核心運營業績進行調整。調整項目詳見調整後的EBITDA對帳表及其腳註。調整後的EBITDA是我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和其他人)使用的一項補充財務指標,用來衡量我們資產產生足以支付利息成本、支持我們的債務和向我們的投資者支付股息的現金的能力。
可分發現金流和調整後的自由現金流
我們將可分配現金流定義為調整後的EBITDA減去對TRP優先有限合夥人的分配、債務的現金利息支出、現金税收(費用)福利和維護資本支出(扣除任何項目成本的報銷)。首選的單位夥伴關係於2015年10月發行的債券已於2020年12月贖回,不再未償還。我們將調整後的自由現金流定義為可分配現金流減去增長資本支出,扣除非控股利息的貢獻和對未合併關聯公司投資的淨貢獻。可分配現金流和調整後的自由現金流是我們和我們財務報表的外部使用者(如投資者、商業銀行和研究分析師)用來評估我們產生現金收益(在償還債務和為資本支出提供資金後)的能力,用於公司目的的業績衡量標準,如支付股息、償還債務或贖回其他融資安排。
32
我們的非GAAP財務指標
下表將管理層使用的非GAAP財務指標與所示期間最直接可比的GAAP指標進行了協調:
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||
營業收入(虧損)與調整後營業利潤率的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入(虧損) |
$ |
|
366.5 |
|
|
$ |
|
295.5 |
|
|
$ |
|
956.4 |
|
|
$ |
|
(1,568.9 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
222.8 |
|
|
|
|
203.7 |
|
|
|
|
650.9 |
|
|
|
|
647.3 |
|
一般和行政費用 |
|
|
67.3 |
|
|
|
|
58.6 |
|
|
|
|
192.4 |
|
|
|
|
180.6 |
|
長期資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,442.8 |
|
(收益)出售或處置業務和資產的損失 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
58.0 |
|
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
58.0 |
|
資產減記 |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
13.5 |
|
其他,淨額 |
|
|
— |
|
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
2.3 |
|
調整後的營業利潤率 |
$ |
|
655.6 |
|
|
$ |
|
630.0 |
|
|
$ |
|
1,803.1 |
|
|
$ |
|
1,775.6 |
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||
毛利與調整後毛利的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利率 |
$ |
|
622.2 |
|
|
$ |
|
588.5 |
|
|
$ |
|
1,697.5 |
|
|
$ |
|
1,635.1 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
222.8 |
|
|
|
|
203.7 |
|
|
|
|
650.9 |
|
|
|
|
647.3 |
|
調整後的毛利率 |
$ |
|
845.0 |
|
|
$ |
|
792.2 |
|
|
$ |
|
2,348.4 |
|
|
$ |
|
2,282.4 |
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||
調整後EBITDA、可分配現金流和調整後自由現金流對應歸因於TRC的淨收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於TRC的淨收益(虧損) |
$ |
|
182.2 |
|
|
$ |
|
69.3 |
|
|
$ |
|
384.8 |
|
|
$ |
|
(1,587.5 |
) |
可歸因於TRP優先有限合夥人的收入 |
|
|
— |
|
|
|
|
2.8 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
8.4 |
|
利息(收入)費用淨額 |
|
|
91.0 |
|
|
|
|
97.7 |
|
|
|
|
284.2 |
|
|
|
|
292.4 |
|
所得税費用(福利) |
|
|
2.0 |
|
|
|
|
31.9 |
|
|
|
|
23.5 |
|
|
|
|
(286.6 |
) |
折舊及攤銷費用 |
|
|
222.8 |
|
|
|
|
203.7 |
|
|
|
|
650.9 |
|
|
|
|
647.3 |
|
長期資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
2,442.8 |
|
(收益)出售或處置業務和資產的損失 |
|
|
(1.5 |
) |
|
|
|
58.0 |
|
|
|
|
(1.7 |
) |
|
|
|
58.0 |
|
資產減記 |
|
|
0.5 |
|
|
|
|
13.5 |
|
|
|
|
5.0 |
|
|
|
|
13.5 |
|
(收益)融資活動損失(1) |
|
|
— |
|
|
|
|
13.7 |
|
|
|
|
16.6 |
|
|
|
|
(47.4 |
) |
權益(收益)損失 |
|
|
(14.3 |
) |
|
|
|
(18.6 |
) |
|
|
|
(38.9 |
) |
|
|
|
(54.1 |
) |
來自未合併關聯公司和優先合作伙伴權益的分配,淨額 |
|
|
28.2 |
|
|
|
|
28.2 |
|
|
|
|
88.4 |
|
|
|
|
81.6 |
|
股權贈與補償 |
|
|
14.7 |
|
|
|
|
16.4 |
|
|
|
|
44.6 |
|
|
|
|
49.5 |
|
風險管理活動 |
|
|
(12.6 |
) |
|
|
|
(88.3 |
) |
|
|
|
55.6 |
|
|
|
|
(214.2 |
) |
遣散費和相關福利 |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
6.5 |
|
非控股權益調整(二) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
|
(9.2 |
) |
|
|
|
(31.6 |
) |
|
|
|
(211.7 |
) |
TRC調整後的EBITDA |
$ |
|
505.9 |
|
|
$ |
|
419.1 |
|
|
$ |
|
1,481.4 |
|
|
$ |
|
1,198.5 |
|
分配給TRP優先有限合夥人 |
|
|
— |
|
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(8.4 |
) |
債務利息支出(3) |
|
|
(91.6 |
) |
|
|
|
(98.2 |
) |
|
|
|
(285.8 |
) |
|
|
|
(289.5 |
) |
維修資本支出 |
|
|
(31.1 |
) |
|
|
|
(27.3 |
) |
|
|
|
(78.4 |
) |
|
|
|
(67.7 |
) |
維修資金支出的非控制性利益調整 |
|
|
1.5 |
|
|
|
|
3.9 |
|
|
|
|
5.5 |
|
|
|
|
1.6 |
|
現金税 |
|
|
(0.8 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(2.0 |
) |
|
|
|
44.4 |
|
可分配現金流 |
$ |
|
383.9 |
|
|
$ |
|
294.7 |
|
|
$ |
|
1,120.7 |
|
|
$ |
|
878.9 |
|
增長資本支出,淨額(4) |
|
|
(86.7 |
) |
|
|
|
(105.4 |
) |
|
|
|
(227.9 |
) |
|
|
|
(518.5 |
) |
調整後的自由現金流 |
$ |
|
297.2 |
|
|
$ |
|
189.3 |
|
|
$ |
|
892.8 |
|
|
$ |
|
360.4 |
|
(1) |
債務回購或提前清償債務的損益。 |
(2) |
折舊和攤銷費用中的非控制性利息部分(包括長期資產減值對非控制性權益的影響),扣除非控制性權益的非現金增值。 |
(3) |
不包括利息支出的攤銷。 |
(4) |
代表增長資本支出,扣除非控股權益的貢獻和對未合併附屬公司投資的淨貢獻。 |
33
綜合運營結果
下表和討論彙總了我們的綜合運營結果:
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|||||||||||||
|
(單位:百萬) |
|
||||||||||||||||||||||||||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商品銷售 |
$ |
4,118.1 |
|
|
$ |
1,840.8 |
|
|
$ |
2,277.3 |
|
|
|
124 |
% |
|
$ |
10,577.3 |
|
|
$ |
4,900.8 |
|
|
$ |
5,676.5 |
|
|
116 |
% |
中游服務收費 |
|
341.6 |
|
|
|
274.3 |
|
|
|
67.3 |
|
|
|
25 |
% |
|
|
930.9 |
|
|
|
786.7 |
|
|
|
144.2 |
|
|
18 |
% |
總收入 |
|
4,459.7 |
|
|
|
2,115.1 |
|
|
|
2,344.6 |
|
|
|
111 |
% |
|
|
11,508.2 |
|
|
|
5,687.5 |
|
|
|
5,820.7 |
|
|
102 |
% |
產品採購和燃料(1) |
|
3,614.7 |
|
|
|
1,322.9 |
|
|
|
2,291.8 |
|
|
|
173 |
% |
|
|
9,159.8 |
|
|
|
3,405.1 |
|
|
|
5,754.7 |
|
|
169 |
% |
運營費用(1) |
|
189.4 |
|
|
|
162.2 |
|
|
|
27.2 |
|
|
|
17 |
% |
|
|
545.3 |
|
|
|
506.8 |
|
|
|
38.5 |
|
|
8 |
% |
折舊及攤銷費用 |
|
222.8 |
|
|
|
203.7 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
650.9 |
|
|
|
647.3 |
|
|
|
3.6 |
|
|
1 |
% |
一般和行政費用 |
|
67.3 |
|
|
|
58.6 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
192.4 |
|
|
|
180.6 |
|
|
|
11.8 |
|
|
7 |
% |
長期資產減值 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2,442.8 |
|
|
|
(2,442.8 |
) |
|
(100 |
%) |
其他營業(收入)費用 |
|
(1.0 |
) |
|
|
72.2 |
|
|
|
(73.2 |
) |
|
|
(101 |
%) |
|
|
3.4 |
|
|
|
73.8 |
|
|
|
(70.4 |
) |
|
(95 |
%) |
營業收入(虧損) |
|
366.5 |
|
|
|
295.5 |
|
|
|
71.0 |
|
|
|
24 |
% |
|
|
956.4 |
|
|
|
(1,568.9 |
) |
|
|
2,525.3 |
|
|
161 |
% |
利息支出,淨額 |
|
(91.0 |
) |
|
|
(97.7 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
|
7 |
% |
|
|
(284.2 |
) |
|
|
(292.4 |
) |
|
|
8.2 |
|
|
3 |
% |
權益收益(虧損) |
|
14.3 |
|
|
|
18.6 |
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
38.9 |
|
|
|
54.1 |
|
|
|
(15.2 |
) |
|
(28 |
%) |
融資活動的收益(損失) |
|
— |
|
|
|
(13.7 |
) |
|
|
13.7 |
|
|
|
100 |
% |
|
|
(16.6 |
) |
|
|
47.4 |
|
|
|
(64.0 |
) |
|
(135 |
%) |
其他,淨額 |
|
0.2 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
NM |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
2.2 |
|
|
|
(1.9 |
) |
NM |
|
||
所得税(費用)福利 |
|
(2.0 |
) |
|
|
(31.9 |
) |
|
|
29.9 |
|
|
|
94 |
% |
|
|
(23.5 |
) |
|
|
286.6 |
|
|
|
(310.1 |
) |
|
(108 |
%) |
淨收益(虧損) |
|
288.0 |
|
|
|
172.2 |
|
|
|
115.8 |
|
|
|
67 |
% |
|
|
671.3 |
|
|
|
(1,471.0 |
) |
|
|
2,142.3 |
|
|
146 |
% |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
|
105.8 |
|
|
|
102.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
286.5 |
|
|
|
116.5 |
|
|
|
170.0 |
|
|
146 |
% |
可歸因於Targa Resources Corp.的淨收益(虧損) |
|
182.2 |
|
|
|
69.3 |
|
|
|
112.9 |
|
|
|
163 |
% |
|
|
384.8 |
|
|
|
(1,587.5 |
) |
|
|
1,972.3 |
|
|
124 |
% |
A系列優先股的股息 |
|
21.8 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
65.5 |
|
|
|
68.8 |
|
|
|
(3.3 |
) |
|
(5 |
%) |
A系列優先股的等值股息 |
|
— |
|
|
|
9.5 |
|
|
|
(9.5 |
) |
|
|
(100 |
%) |
|
|
— |
|
|
|
27.7 |
|
|
|
(27.7 |
) |
|
(100 |
%) |
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
$ |
160.4 |
|
|
$ |
36.9 |
|
|
$ |
123.5 |
|
|
NM |
|
|
$ |
319.3 |
|
|
$ |
(1,684.0 |
) |
|
$ |
2,003.3 |
|
|
119 |
% |
|
財務數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整後的EBITDA(2) |
$ |
505.9 |
|
|
$ |
419.1 |
|
|
$ |
86.8 |
|
|
|
21 |
% |
|
$ |
1,481.4 |
|
|
$ |
1,198.5 |
|
|
$ |
282.9 |
|
|
24 |
% |
可分配現金流(2) |
|
383.9 |
|
|
|
294.7 |
|
|
|
89.2 |
|
|
|
30 |
% |
|
|
1,120.7 |
|
|
|
878.9 |
|
|
|
241.8 |
|
|
28 |
% |
調整後的自由現金流(2) |
|
297.2 |
|
|
|
189.3 |
|
|
|
107.9 |
|
|
|
57 |
% |
|
|
892.8 |
|
|
|
360.4 |
|
|
|
532.4 |
|
|
148 |
% |
(1) |
從2021年開始,我們將以前包含在運營費用中的某些燃料和電力成本重新分類為產品採購和燃料,以更好地反映這些成本與我們的創收活動的直接關係,並與我們對業務績效的評估保持一致。 |
(2) |
調整後的EBITDA、可分配現金流量和調整後的自由現金流量是非GAAP財務指標,將在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--我們如何評估我們的經營”中討論。 |
NM |
由於分母較低,注意到的百分比變化不成比例地高,因此被認為是沒有意義或實質性的。 |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
商品銷售額的增長反映了NGL、天然氣和凝析油價格的上漲(22.59億美元)以及NGL和天然氣產量的增加(2.266億美元),但部分被對衝的不利影響(1.928億美元)所抵消。
來自中游服務的費用增加,主要是由於天然氣收集和加工費上升,但部分被較低的終端和儲存費所抵消。
產品採購和燃料的增加反映了天然氣、天然氣和凝析油價格的上漲,以及天然氣和天然氣產量的上升。
運營費用較高,主要原因是勞動力成本增加以及維修和維護費用增加,這主要是因為活動水平增加和系統擴展。
有關分部的其他信息,請參閲“-運營結果-按可報告分部”。
折舊和攤銷費用的增加主要是由於以前投入使用的主要增長資本項目整整一個季度的折舊,包括在得克薩斯州貝爾維尤山上增加分餾列車,以及在二疊紀盆地增加加工廠和相關基礎設施。折舊和攤銷費用的增加被2020年10月出售德克薩斯州Channelview的資產部分抵消。
34
一般和行政費用增加的主要原因是補償和福利增加以及保險費用增加。
2020年的其他運營(收入)支出主要包括與我們在德克薩斯州Channelview的資產賬面價值減少有關的虧損,這與2020年10月出售某些資產並將其減記至其可收回金額有關。
利息支出淨額的減少主要是由於淨借款減少,但部分被資本化利息減少所抵消。增長較低的資本投資所致.
在2020年第三季度,合夥企業贖回了2024年到期的6.75%優先票據,導致融資活動淨虧損1370萬美元。
所得税支出減少的主要原因是,與2020年相比,2021年估值免税額的釋放幅度更大。
A系列優先股股息減少是由於我們在2020年12月部分回購了A系列優先股。
A系列優先股的等值股息減少是由於採用了會計準則更新2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計,它不再需要與受益轉換功能相關的折價增加作為被視為股息。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
商品銷售額的增長反映了NGL、天然氣和凝析油價格的上漲(58.4億美元)以及NGL和天然氣產量的增加(6.505億美元),但部分被石油產品、原油營銷和凝析油產量下降(1.48億美元)以及對衝的不利影響(6.66億美元)所抵消。
來自中游服務的費用增加,主要是由於天然氣收集和加工費上升,但部分被較低的終端和儲存費所抵消。
產品採購和燃料的增加反映了NGL、天然氣和凝析油價格的上漲以及NGL和天然氣產量的增加,但石油產品、原油營銷和凝析油產量的下降部分抵消了這一增長。
運營費用較高,主要是因為勞動力成本增加,維修和維護增加,以及從價税增加,主要是因為活動水平增加和系統擴展。
有關分部的其他信息,請參閲“-運營結果-按可報告分部”。
一般和行政費用的增加主要是由於薪酬和福利增加以及保險費用增加,但部分被專業費用的減少所抵消。
於2020年,我們確認了24.428億美元的非現金税前減值費用,主要與與我們的中央業務相關的某些天然氣處理設施和收集系統的部分減值以及我們沿海業務的全部減值有關。
2020年的其他運營(收入)支出主要包括與我們在德克薩斯州Channelview的資產賬面價值減少有關的虧損,這與2020年10月出售某些資產並將其減記至其可收回金額有關。
利息支出淨額的減少主要是由於淨借款減少,但部分被增長資本投資減少導致的資本化利息減少所抵消。
股票收益下降的主要原因是我們在墨西哥灣分餾塔和卡宴管道有限責任公司的投資收益下降,但被Little Missouri 4 LLC(“Little Missouri 4”)的增長部分抵消。
在2021年期間,該夥伴關係贖回了5%的⅛債券、第三方公共部門債券和4.4%的債券,導致融資活動淨虧損1,660萬美元。2020年,夥伴關係在公開市場回購了部分未償還優先票據,從融資活動中獲得4740萬美元的淨收益。
35
所得税支出的增加主要是由於税前賬面收入的增加,但估值免税額的減少部分抵消了這一增長。
非控股權益的淨收入增加主要是由於2020年第一季度分配給非控股權益持有人的減值虧損以及分配給Grand Prix合資公司非控股權益持有人的更高收入。可歸因於非控股權益的淨收入增長部分被2020年12月贖回合夥企業優先股的影響所抵消。
A系列優先股股息減少是由於我們在2020年12月部分回購了A系列優先股。
A系列優先股的等值股息減少是由於採用了會計準則更新2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40):實體自有股權的可轉換工具和合同的會計,它不再需要與受益轉換功能相關的折價增加作為被視為股息。
運營結果-按可報告細分市場劃分
我們按可報告部門劃分的營業利潤率為:
|
聚集和 正在處理中 |
|
|
物流與運輸 |
|
|
其他 |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||
截至三個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
$ |
|
361.4 |
|
|
$ |
|
280.7 |
|
|
$ |
|
13.5 |
|
|
$ |
|
655.6 |
|
2020年9月30日 |
|
|
261.0 |
|
|
|
|
280.4 |
|
|
|
|
88.6 |
|
|
|
|
630.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9個月: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2021年9月30日 |
$ |
|
938.2 |
|
|
$ |
|
920.5 |
|
|
$ |
|
(55.6 |
) |
|
$ |
|
1,803.1 |
|
2020年9月30日 |
|
|
753.7 |
|
|
|
|
806.0 |
|
|
|
|
215.9 |
|
|
|
|
1,775.6 |
|
36
收集和處理數據段
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
(單位:百萬,不包括運營統計數據和價格金額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
361.4 |
|
|
$ |
|
261.0 |
|
|
$ |
|
100.4 |
|
|
|
38 |
% |
|
$ |
|
938.2 |
|
|
$ |
|
753.7 |
|
|
$ |
|
184.5 |
|
|
|
24 |
% |
運營費用(1) |
|
|
122.8 |
|
|
|
|
102.1 |
|
|
|
|
20.7 |
|
|
|
20 |
% |
|
|
|
343.1 |
|
|
|
|
313.6 |
|
|
|
|
29.5 |
|
|
|
9 |
% |
調整後的毛利率(1) |
$ |
|
484.2 |
|
|
$ |
|
363.1 |
|
|
$ |
|
121.1 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
|
1,281.3 |
|
|
$ |
|
1,067.3 |
|
|
$ |
|
214.0 |
|
|
|
20 |
% |
經營統計(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工廠天然氣入口,MMCF/d(3),(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(5) |
|
|
2,109.2 |
|
|
|
|
1,811.5 |
|
|
|
|
297.7 |
|
|
|
16 |
% |
|
|
|
1,900.7 |
|
|
|
|
1,722.1 |
|
|
|
|
178.6 |
|
|
|
10 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
842.7 |
|
|
|
|
758.1 |
|
|
|
|
84.6 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
805.9 |
|
|
|
|
712.4 |
|
|
|
|
93.5 |
|
|
|
13 |
% |
總二疊紀 |
|
|
2,951.9 |
|
|
|
|
2,569.6 |
|
|
|
|
382.3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
2,706.6 |
|
|
|
|
2,434.5 |
|
|
|
|
272.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯州 |
|
|
180.5 |
|
|
|
|
233.6 |
|
|
|
|
(53.1 |
) |
|
|
(23 |
%) |
|
|
|
184.0 |
|
|
|
|
261.5 |
|
|
|
|
(77.5 |
) |
|
|
(30 |
%) |
德克薩斯州北部 |
|
|
180.7 |
|
|
|
|
197.8 |
|
|
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(9 |
%) |
|
|
|
179.2 |
|
|
|
|
206.3 |
|
|
|
|
(27.1 |
) |
|
|
(13 |
%) |
SouthOk |
|
|
420.6 |
|
|
|
|
386.9 |
|
|
|
|
33.7 |
|
|
|
9 |
% |
|
|
|
402.6 |
|
|
|
|
463.3 |
|
|
|
|
(60.7 |
) |
|
|
(13 |
%) |
WestOK |
|
|
219.4 |
|
|
|
|
233.6 |
|
|
|
|
(14.2 |
) |
|
|
(6 |
%) |
|
|
|
211.6 |
|
|
|
|
258.7 |
|
|
|
|
(47.1 |
) |
|
|
(18 |
%) |
合計中環 |
|
|
1,001.2 |
|
|
|
|
1,051.9 |
|
|
|
|
(50.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
977.4 |
|
|
|
|
1,189.8 |
|
|
|
|
(212.4 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒原(6) |
|
|
135.2 |
|
|
|
|
137.0 |
|
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(1 |
%) |
|
|
|
137.8 |
|
|
|
|
136.1 |
|
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1 |
% |
總字段數 |
|
|
4,088.3 |
|
|
|
|
3,758.5 |
|
|
|
|
329.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
3,821.8 |
|
|
|
|
3,760.4 |
|
|
|
|
61.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
527.1 |
|
|
|
|
522.8 |
|
|
|
|
4.3 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
598.3 |
|
|
|
|
672.9 |
|
|
|
|
(74.6 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
4,615.4 |
|
|
|
|
4,281.3 |
|
|
|
|
334.1 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
4,420.1 |
|
|
|
|
4,433.3 |
|
|
|
|
(13.2 |
) |
|
|
— |
|
天然氣產量,MBbl/d(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
二疊紀米德蘭(5) |
|
|
307.3 |
|
|
|
|
253.0 |
|
|
|
|
54.3 |
|
|
|
21 |
% |
|
|
|
274.8 |
|
|
|
|
247.6 |
|
|
|
|
27.2 |
|
|
|
11 |
% |
特拉華州二疊紀 |
|
|
119.8 |
|
|
|
|
105.3 |
|
|
|
|
14.5 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
109.3 |
|
|
|
|
97.1 |
|
|
|
|
12.2 |
|
|
|
13 |
% |
總二疊紀 |
|
|
427.1 |
|
|
|
|
358.3 |
|
|
|
|
68.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
384.1 |
|
|
|
|
344.7 |
|
|
|
|
39.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
南德克薩斯州 |
|
|
24.2 |
|
|
|
|
29.2 |
|
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
22.6 |
|
|
|
|
28.7 |
|
|
|
|
(6.1 |
) |
|
|
(21 |
%) |
德克薩斯州北部 |
|
|
21.0 |
|
|
|
|
23.7 |
|
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
(11 |
%) |
|
|
|
20.2 |
|
|
|
|
24.5 |
|
|
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(18 |
%) |
SouthOk |
|
|
52.1 |
|
|
|
|
45.9 |
|
|
|
|
6.2 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
48.8 |
|
|
|
|
54.6 |
|
|
|
|
(5.8 |
) |
|
|
(11 |
%) |
WestOK |
|
|
15.7 |
|
|
|
|
19.3 |
|
|
|
|
(3.6 |
) |
|
|
(19 |
%) |
|
|
|
16.2 |
|
|
|
|
21.2 |
|
|
|
|
(5.0 |
) |
|
|
(24 |
%) |
合計中環 |
|
|
113.0 |
|
|
|
|
118.1 |
|
|
|
|
(5.1 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
107.8 |
|
|
|
|
129.0 |
|
|
|
|
(21.2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
荒地 |
|
|
16.2 |
|
|
|
|
17.0 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
|
16.3 |
|
|
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(2 |
%) |
總字段數 |
|
|
556.3 |
|
|
|
|
493.4 |
|
|
|
|
62.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
507.9 |
|
|
|
|
490.0 |
|
|
|
|
17.9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
沿海地區 |
|
|
28.0 |
|
|
|
|
32.5 |
|
|
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(14 |
%) |
|
|
|
34.5 |
|
|
|
|
41.5 |
|
|
|
|
(7.0 |
) |
|
|
(17 |
%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
584.3 |
|
|
|
|
525.9 |
|
|
|
|
58.4 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
542.4 |
|
|
|
|
531.5 |
|
|
|
|
10.9 |
|
|
|
2 |
% |
原油、荒地、MBbl/d |
|
|
140.8 |
|
|
|
|
146.4 |
|
|
|
|
(5.6 |
) |
|
|
(4 |
%) |
|
|
|
138.7 |
|
|
|
|
160.4 |
|
|
|
|
(21.7 |
) |
|
|
(14 |
%) |
二疊紀原油,MBbl/d |
|
|
34.1 |
|
|
|
|
44.6 |
|
|
|
|
(10.5 |
) |
|
|
(24 |
%) |
|
|
|
35.3 |
|
|
|
|
45.3 |
|
|
|
|
(10.0 |
) |
|
|
(22 |
%) |
天然氣銷售,bBtu/d(4) |
|
|
2,319.9 |
|
|
|
|
2,032.3 |
|
|
|
|
287.6 |
|
|
|
14 |
% |
|
|
|
2,162.5 |
|
|
|
|
2,079.3 |
|
|
|
|
83.2 |
|
|
|
4 |
% |
NGL銷售額,MBbl/d(4) |
|
|
412.6 |
|
|
|
|
389.5 |
|
|
|
|
23.1 |
|
|
|
6 |
% |
|
|
|
384.7 |
|
|
|
|
406.0 |
|
|
|
|
(21.3 |
) |
|
|
(5 |
%) |
凝析油銷售量,MBbl/d |
|
|
15.4 |
|
|
|
|
13.6 |
|
|
|
|
1.8 |
|
|
|
13 |
% |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
16.1 |
|
|
|
|
(0.8 |
) |
|
|
(5 |
%) |
平均實現價格--包括套期保值(7): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
天然氣,$/MMBtu |
|
|
3.51 |
|
|
|
|
1.34 |
|
|
|
|
2.17 |
|
|
|
162 |
% |
|
|
|
2.85 |
|
|
|
|
1.10 |
|
|
|
|
1.75 |
|
|
|
159 |
% |
NGL,$/GAL |
|
|
0.69 |
|
|
|
|
0.29 |
|
|
|
|
0.40 |
|
|
|
138 |
% |
|
|
|
0.56 |
|
|
|
|
0.24 |
|
|
|
|
0.32 |
|
|
|
133 |
% |
凝析油,美元/桶 |
|
|
64.41 |
|
|
|
|
43.49 |
|
|
|
|
20.92 |
|
|
|
48 |
% |
|
|
|
56.86 |
|
|
|
|
38.56 |
|
|
|
|
18.30 |
|
|
|
47 |
% |
(1) |
從2021年開始,我們將以前包含在運營費用中的某些燃料和電力成本重新分類為產品採購和燃料,以更好地反映這些成本與我們的創收活動的直接關係,並與我們對業務績效的評估保持一致。 |
(2) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中剔除的分部間金額的影響。對於提供的所有數量統計數據,分子是本季度的總銷量,分母是本季度的日曆天數。 |
(3) |
工廠天然氣入口代表我們對流經天然氣加工廠(Badland除外)入口處的儀表的天然氣流量的不可分割的興趣。 |
(4) |
工廠天然氣進口量和NGL總產量包括生產商實物產量,而天然氣銷售和NGL銷售不包括生產商實物產量。 |
(5) |
二疊紀米德蘭包括在WestTX的業務,我們擁有其中72.8%的股份,以及我們100%擁有的其他工廠。WestTX不可分割利息資產的經營業績在我們報告的財務報表中按比例淨額列示。 |
(6) |
巴德蘭天然氣入口代表總井口體積,包括在小密蘇裏州4號工廠加工的塔加體積。 |
(7) |
平均已實現價格包括可歸因於我們的權益數量的已實現商品對衝收益/虧損的影響。價格是以商品銷售總額加上套期保值損益為分子,以銷售總量為分母來計算的。 |
37
下表列出了已實現的大宗商品套期保值收益。 (損失)可歸因於我們的權益交易量,這些權益交易量包括在調整後的毛利率:這個採集和處理段:
|
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(單位:百萬,體積數據和價格量除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
||||||
天然氣(BBtu) |
|
|
20.5 |
|
|
$ |
(1.52 |
) |
|
$ |
(31.2 |
) |
|
|
17.5 |
|
|
$ |
0.20 |
|
|
$ |
3.5 |
|
NGL(MMgal) |
|
|
150.4 |
|
|
|
(0.35 |
) |
|
|
(52.4 |
) |
|
|
126.4 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
10.5 |
|
原油(MBbl) |
|
|
0.5 |
|
|
|
(18.80 |
) |
|
|
(9.4 |
) |
|
|
0.5 |
|
|
|
16.75 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(93.0 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
22.0 |
|
(1) |
價差是合約衍生工具定價與相應結算商品交易價格之間的差額。 |
|
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
(單位:百萬,體積數據和價格量除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
|
卷 已解決 |
|
|
價格 跨頁(1) |
|
|
利得 (虧損) |
|
||||||
天然氣(BBtu) |
|
|
56.6 |
|
|
$ |
(1.01 |
) |
|
$ |
(57.2 |
) |
|
|
50.6 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
27.7 |
|
NGL(MMgal) |
|
|
420.0 |
|
|
|
(0.24 |
) |
|
|
(99.3 |
) |
|
|
322.1 |
|
|
|
0.15 |
|
|
|
49.7 |
|
原油(MBbl) |
|
|
1.6 |
|
|
|
(11.38 |
) |
|
|
(18.2 |
) |
|
|
1.4 |
|
|
|
19.72 |
|
|
|
27.7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
(174.7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
105.1 |
|
(1) |
價差是合約衍生工具定價與相應結算商品交易價格之間的差額。 |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
調整後毛利率的增加是由於已實現的商品價格上漲和天然氣進口量增加導致利潤率增加,主要是二疊紀的利潤率增加,但中部地區的利潤率下降部分抵消了這一影響。在二疊紀,天然氣進口量增加,原因是產量和生產商活動增加,以及分別在2020年第三季度和2021年第三季度增加了Gateway和Heim工廠。在荒地和沿海地區,天然氣進口量相對持平,而在中部地區,天然氣進口量下降是由於產量下降和生產商活動持續低迷。由於產量下降,荒地和二疊紀的原油總量減少。
運營費用較高,原因是二疊紀活動水平增加,以及Gateway和Heim工廠分別在2020年和2021年第三季度增加,導致勞動力成本、材料和化學品增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
調整後毛利率的增加是由於實現的大宗商品價格上漲和天然氣進口量增加導致利潤率上升,主要是在二疊紀,但部分被2021年第一季度與主要冬季風暴相關的短期運營中斷和影響所抵消。在二疊紀,天然氣進口量增加,原因是產量增加,生產商活動增加,2020年增加了百富勤和Gateway工廠,2021年第三季度增加了海姆工廠。在荒地地區,天然氣進口量相對持平,而中部和沿海地區的天然氣進口量下降是由於生產商活動持續低迷。由於產量下降,荒地和二疊紀的原油總量減少。
運營費用較高,原因是二疊紀的活動水平增加,百富勤和Gateway工廠在2020年增加,海姆工廠在2021年第三季度增加,這導致勞動力成本和材料增加。
物流和運輸細分市場
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||||||||||||||||
(單位:百萬,不包括運營統計數據和價格金額) |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
$ |
|
280.7 |
|
|
$ |
|
280.4 |
|
|
$ |
|
0.3 |
|
|
— |
|
|
$ |
|
920.5 |
|
|
$ |
|
806.0 |
|
|
$ |
|
114.5 |
|
|
14% |
|
||
運營費用(1) |
|
|
67.3 |
|
|
|
|
61.7 |
|
|
|
|
5.6 |
|
|
9% |
|
|
|
|
204.1 |
|
|
|
|
196.8 |
|
|
|
|
7.3 |
|
|
4% |
|
||
調整後的毛利率(1) |
$ |
|
348.0 |
|
|
$ |
|
342.1 |
|
|
$ |
|
5.9 |
|
|
2% |
|
|
$ |
|
1,124.6 |
|
|
$ |
|
1,002.8 |
|
|
$ |
|
121.8 |
|
|
12% |
|
||
運行統計量MBbl/d(2): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
管道吞吐量(3) |
|
|
416.5 |
|
|
|
|
300.9 |
|
|
|
|
115.6 |
|
|
38% |
|
|
|
|
383.8 |
|
|
|
|
273.0 |
|
|
|
|
110.8 |
|
|
41% |
|
||
分餾量 |
|
|
662.0 |
|
|
|
|
589.5 |
|
|
|
|
72.5 |
|
|
12% |
|
|
|
|
617.5 |
|
|
|
|
598.0 |
|
|
|
|
19.5 |
|
|
3% |
|
||
出口量(4) |
|
|
293.2 |
|
|
|
|
308.5 |
|
|
|
|
(15.3 |
) |
|
(5%) |
|
|
|
|
305.7 |
|
|
|
|
277.2 |
|
|
|
|
28.5 |
|
|
10% |
|
||
NGL銷售 |
|
|
857.3 |
|
|
|
|
724.1 |
|
|
|
|
133.2 |
|
|
18% |
|
|
|
|
881.1 |
|
|
|
|
721.6 |
|
|
|
|
159.5 |
|
|
22% |
|
38
(1) |
從2021年開始,我們將以前包含在運營費用中的某些燃料和電力成本重新分類為產品採購和燃料,以更好地反映這些成本與我們的創收活動的直接關係,並與我們對業務績效的評估保持一致。 |
(2) |
分部經營統計數據包括已從合併列報中刪除的分部間金額。對於所提供的所有數量統計,分子是該期間的總銷售量,分母是該期間的日曆天數。 |
(3) |
管道吞吐量代表大獎賽向貝爾維尤山輸送的混合NGL總量。 |
(4) |
出口量是指運往國際市場的加萊納公園海運碼頭交付給第三方客户的NGL產品數量。 |
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
調整後毛利率的增長主要是由於管道運輸和分餾量增加,但部分被液化石油氣出口量下降和營銷利潤率下降所抵消。管道運輸和分餾量受益於供應量的增加,主要來自我們的二疊紀收集和加工系統。液化石油氣出口量較低,原因是2021年第三季度完成的維修和維護導致短期裝載能力下降。由於優化機會減少,營銷利潤率下降。
運營費用較高,主要是因為維修和維護增加,系統吞吐量費用增加,以及主要由於系統擴展而增加的從價税,但部分抵消了降低成本措施和2020年出售德克薩斯州Channelview資產的影響。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
調整後毛利率的增長主要是由於管道運輸和分餾量增加,受益於我們二疊紀收集和加工系統的供應量增加,但部分被2021年第一季度與重大冬季風暴相關的短期運營中斷和影響所抵消。其他驅動因素包括更多的優化機會和更高的液化石油氣出口量帶來的更高的營銷利潤率,但部分被較低的液化石油氣出口終端費用所抵消。
運營費用較高,主要是因為維修和維護增加,系統吞吐量費用增加,以及主要由於系統擴展而增加的從價税,但部分抵消了降低成本措施和2020年出售德克薩斯州Channelview資產的影響。
其他
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
||||||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||||||||||||||
營業利潤率 |
|
$ |
13.5 |
|
|
$ |
88.6 |
|
|
$ |
(75.1 |
) |
|
$ |
(55.6 |
) |
|
$ |
215.9 |
|
|
$ |
(271.5 |
) |
毛利率 |
|
$ |
13.5 |
|
|
$ |
88.6 |
|
|
$ |
(75.1 |
) |
|
$ |
(55.6 |
) |
|
$ |
215.9 |
|
|
$ |
(271.5 |
) |
其他包含商品衍生品活動與未被指定為現金流對衝的衍生品合約相關的按市值計價損益的結果。我們已訂立衍生工具,以對衝與我們物流及運輸部門部分未來商品買賣及天然氣運輸基準風險相關的商品價格。有關我們的風險管理計劃的更多詳細信息,請參閲“第三項--關於市場風險的定量和定性披露。”
我們的流動性和資本資源
截至2021年9月30日,包括我們的合併合資賬户在內,我們的合併資產負債表上有2.286億美元的“現金和現金等價物”。我們相信,我們的現金狀況、我們經營活動的現金流、派息後的自由現金流以及我們信貸安排的剩餘借款能力(以下在“短期流動性”中討論)足以使我們能夠管理日常現金需求和預期債務,如下所述。
我們的流動性和資本資源是在統一的基礎上管理的。我們有能力獲得合夥企業的流動資金,但受合夥企業協議規定的限制和合夥企業債務協議契約中包含的任何限制的限制,也有能力向合夥企業出資,受我們債務協議契約中包含的任何限制的約束。
39
在合併的基礎上,我們為我們的業務融資的能力,包括為資本支出和收購提供資金、履行我們的債務義務、再融資或償還債務、滿足我們的抵押品要求以及支付董事會宣佈的股息的能力,將取決於我們未來產生現金的能力。我們產生現金的能力受到許多因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括大宗商品價格和正在進行的管理運營成本和維護資本支出的努力,以及一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素。有關近期影響我們流動性和資本資源的因素的更多討論,請參閲“最近的發展”。
我們有權獲得合夥企業對其股權進行的全部分配。我們宣佈的實際分派金額取決於我們的綜合財務狀況、經營結果、現金流、我們的資本支出水平、未來的業務前景、對我們債務契約的遵守情況以及我們董事會認為相關的任何其他事項。
如果合夥企業違約或面臨違約威脅,合夥企業的債務協議可能會限制或禁止支付分配款項。如果合夥企業不能向我們進行分配,我們的能力可能會受到限制,或者無法支付我們的普通股或A系列優先股的股息。此外,只要我們的A系列優先股中的任何一股是流通股,就存在某些普通股分配限制。
在綜合基礎上,我們的流動性和資本資源的主要來源是運營產生的內部現金流、TRC Revolver、TRP Revolver和合作夥伴的證券化工具下的借款,以及進入債務和股權資本市場的機會。我們通過合資安排和出售資產的收益來補充這些流動性來源。對於涉及碳氫化合物生產、運輸和其他油氣相關服務的公司來説,資本市場已經並可能繼續經歷波動。我們對不良信貸條件的風險敞口包括我們的信貸安排、現金投資、對衝能力、客户業績風險和交易對手業績風險。
短期流動性
截至2021年10月29日,我們在綜合基礎上的短期流動性為:
|
|
2021年10月29日 |
|
|||||||||
|
|
TRC |
|
|
色氨酸 |
|
|
整合 總計 |
|
|||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||||||
手頭現金(%1) |
|
$ |
26.4 |
|
|
$ |
280.7 |
|
|
$ |
307.1 |
|
TRC Revolver下的總可用性 |
|
|
670.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
670.0 |
|
TRP Revolver下的總可用性 |
|
|
— |
|
|
|
2,200.0 |
|
|
|
2,200.0 |
|
合夥企業證券化機制下的總可獲得性 |
|
|
— |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
400.0 |
|
|
|
|
696.4 |
|
|
|
2,880.7 |
|
|
|
3,577.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:TRC Revolver下的未償還借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
TRP Revolver下的未償還借款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
合夥企業證券化貸款項下的未償還借款 |
|
|
— |
|
|
|
(400.0 |
) |
|
|
(400.0 |
) |
TRP項目下的未償還信用證(TRP Revolver) |
|
|
— |
|
|
|
(48.8 |
) |
|
|
(48.8 |
) |
總流動資金 |
|
$ |
696.4 |
|
|
$ |
2,431.9 |
|
|
$ |
3,128.3 |
|
_________________________________
(1) |
包括我們合資公司合併賬户中持有的現金。 |
與我們現有安排相關的其他潛在資本資源包括:
|
• |
根據真相與和解委員會的條款,我們要求額外承諾2億美元的權利有所增加。TRC Revolver將於2023年6月29日到期。 |
|
• |
根據TRP Revolver的條款,我們要求額外承諾5億美元的權利有所增加。TRP Revolver將於2023年6月29日到期。 |
2021年4月21日,我們修改了合夥企業的證券化融資機制,將融資規模從3.5億美元增加到4.0億美元,以更緊密地符合我們在當前大宗商品價格下的借款需求預期,並將融資終止日期延長至2022年4月21日。
我們的資本資源的一部分被分配給信用證,以滿足某些交易對手的信用要求。這些信用證反映了惠譽(Fitch)、穆迪(Moody‘s)和標普(S&P)授予我們的非投資級地位,也反映了某些交易對手對我們的財務狀況和履行我們履約義務的能力以及大宗商品價格和其他因素的看法。
40
週轉金
營運資本是流動資產超過流動負債的數額。在綜合基礎上,於任何給定月末,與商品買賣相關的應收賬款和應付賬款相對平衡,來自客户的應收賬款被應付給生產商的工廠結算所抵消。導致我們報告的營運資本總額總體變化的典型因素是:(I)我們的現金狀況;(Ii)我們密切管理的液體庫存水平和估值;(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款項和應計項目的變化;(Iv)衍生工具合同當前部分的公允價值變化;(V)合夥企業證券化機制下借款的每月波動;以及(Vi)我們的資產基礎或業務運營的重大結構性變化,例如某些有機增長資本項目和收購或資產剝離。
截至2021年9月30日的營運資金減少5.559億美元與2020年12月31日相比。減少的主要原因是,由於商品價格上漲和我們衍生產品合約的當前負債狀況增加,應支付的產品購買量增加,但被商品價格上漲和NGL庫存增加導致的應收賬款增加部分抵消。
基於我們的預期運營水平,在沒有任何破壞性事件的情況下,我們相信,我們的內部產生的現金流、TRC Revolver、TRP Revolver和合夥企業的證券化工具下的借款、債務和股權發行的收益,以及合資企業和/或資產出售,應該會為我們的運營、資本支出、長期債務義務、抵押品要求和季度現金股息提供足夠的資源,至少在未來12個月內。
長期融資
我們的長期融資包括可能通過長期債務、發行普通股、優先股或合資安排籌集資金。
2019年,我們完成了將Targa Badland LLC 45%的權益出售給GSO Capital Partners和Blackstone Tactical Opportunities的交易。Targa Badland LLC是一個獨立的實體,Targa Badland LLC的資產和信貸不能用於償還Targa或其其他子公司的債務和其他義務。
2021年2月,該合夥公司發行了本金總額10億美元、2032年到期的4%優先債券(“4%債券”),淨收益約為9.91億美元。發行所得款項淨額的一部分用於支付2月份的投標報價和隨後5%⅛債券的贖回款項,其餘用於償還Trp Revolver和Trc Revolver項下的借款。 由於2月份的投標報價和隨後5⅛%債券的贖回,我們記錄了1,490萬美元的債務清償虧損,其中包括支付的1,250萬美元的保費和240萬美元的債務發行成本的沖銷。
此外,第三方物流於2021年2月22日以TRP Revolver項下的可用流動資金贖回了所有未償還的第三方物流債券。由於贖回第三方物流債券,我們因債務清償而錄得20萬美元的收益。
該合夥企業於2021年5月17日以TRP Revolver項下的可用流動資金贖回了所有未償還的4.4%債券。由於贖回4%的債券,我們錄得因債務清償而錄得190萬元的虧損。
我們或合夥企業可以通過現金購買和/或交換其他債務、公開市場購買、私下協商的交易或其他方式來註銷或購買各種系列的未償債務。此外,根據A系列優先股的條款,我們可能會在未來贖回全部或部分A系列優先股,或者在私下協商的交易中回購A系列優先股。此類回購、交換或贖回(如果有的話)將取決於當時的市場狀況、我們的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能很大。
2021年4月21日,我們修改了證券化融資機制,將融資規模從3.5億美元增加到4.0億美元,以更緊密地符合我們在當前大宗商品價格下的借款需求預期,並將融資終止日期延長至2022年4月21日。
到目前為止,我們的債務餘額和我們子公司的債務餘額沒有對我們的運營、增長能力、償還或再融資債務的能力產生不利影響。有關我們的債務相關交易的更多信息,請參閲附註5-我們合併財務報表的債務義務。關於我們的利率風險的信息,請參閲“第3項.關於市場風險的定量和定性披露-利率風險”。
41
遵守債務契諾
截至2021年9月30日,我們和夥伴關係都遵守了我們各種債務協議中包含的契約。
現金流量
經營活動的現金流
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|||||
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|||
(單位:百萬) |
|
|||||||||
$ |
1,798.8 |
|
|
$ |
1,095.7 |
|
|
$ |
703.1 |
|
來自經營活動的現金流的主要驅動因素是(I)從銷售NGL和天然氣中向客户收取現金,以及加工、收集、出口、分餾、終止、儲存和運輸費用,(Ii)支付與購買NGL、天然氣和原油有關的金額,(Iii)與主要增長資本項目相關的應付款和應計項目的變化;以及(Iv)支付其他費用,主要是現場運營成本、一般和行政費用以及利息支出。此外,我們使用衍生品工具來管理我們對大宗商品價格風險的敞口。我們對衝的大宗商品價格的變化,會影響我們的衍生品結算,以及我們對未結算期貨合約的保證金要求。
與2020年相比,2021年運營提供的淨現金增加,主要是因為從客户那裏收取的收入增加,但部分抵消了產品購買以及燃料和對衝交易支付的增加。
投資活動的現金流
截至9月30日的9個月, |
|
|
|
|
|
|||||
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年與2020年 |
|
|||
(單位:百萬) |
|
|||||||||
$ |
(299.6 |
) |
|
$ |
(654.0 |
) |
|
$ |
354.4 |
|
與2020年相比,2021年用於投資活動的現金減少,主要原因是房地產、廠房和設備支出減少4.815億美元,原因是德克薩斯州貝爾維尤(Mont Belvieu)額外的分餾列車(統稱為7號和8號列車)完工,液化石油氣出口擴張,俄克拉荷馬州中央大獎賽擴建項目,以及Gateway和Peregine工廠以及2020年二疊紀盆地的更多加工廠和相關基礎設施,部分被出售業務和資產的128.0美元收益增加所抵消
融資活動的現金流
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
(單位:百萬) |
|
|||||
籌資活動來源,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
債務,包括融資成本 |
$ |
(996.0 |
) |
|
$ |
130.1 |
|
來自非控制性權益的貢獻(對非控制性權益的分配) |
|
(364.1 |
) |
|
|
(277.3 |
) |
股息和分配 |
|
(140.2 |
) |
|
|
(345.1 |
) |
其他 |
|
(13.1 |
) |
|
|
(5.5 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
$ |
(1,513.4 |
) |
|
$ |
(497.8 |
) |
在……裏面2021,用於融資活動的現金淨額主要是由於償還債務,包括償還債務TRP Revolver和TRC Revolver下的借款而贖回5⅛%債券,第三方物流票據和4.25%的票據,對非控股權益的淨分配以及向我們的普通股和A系列優先股股東支付的股息,部分被借款所抵消,包括髮行4%的債券。
2020年,用於融資活動的淨現金主要是由於向我們的普通股和A系列優先股股東支付股息,以及向非控股權益淨分配,但部分被未償債務淨增加所抵消。我們的未償還債務由於我們的信貸安排下的淨借款而增加,但部分被贖回和回購該夥伴關係的部分未償還優先票據所抵消。
42
普通股分紅
下表詳細説明瞭我們宣佈和/或支付的截至2021年9月30日的9個月的普通股股息:
截至三個月 |
|
付款日期或 待付款 |
|
公用事業合計 宣佈派息 |
|
|
公用量 派發股息或派發股息 待付款 |
|
|
累計 股息:(1) |
|
|
宣佈的普通股每股股息 |
|
||||
(單位:百萬,每股除外) |
|
|||||||||||||||||
2021年9月30日 |
|
2021年11月15日 |
$ |
|
23.3 |
|
$ |
|
22.9 |
|
$ |
|
0.4 |
|
$ |
|
0.10000 |
|
2021年6月30日 |
|
2021年8月16日 |
|
|
23.3 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.10000 |
|
2021年3月31日 |
|
2021年5月14日 |
|
|
23.3 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.10000 |
|
2020年12月31日 |
|
2021年2月16日 |
|
|
23.3 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.10000 |
|
(1) |
表示歸屬時應支付的限制性股票和限制性股票單位的應計股息。 |
優先股股息
我們的A系列優先股的清算價值為每股1,000美元,並在每個財季結束後45天內每季度支付9.5%的固定股息。
在截至2021年9月30日的9個月裏,向首輪優先股的持有者支付了6550萬美元的現金股息。截至2021年9月30日,我們的首輪優先股應計現金股息為2180萬美元,將於2021年11月12日支付。
資本支出
下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資本項目現金支出:
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(單位:百萬) |
|
|||||
資本支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
增長(1) |
|
$ |
238.1 |
|
|
$ |
542.6 |
|
維修(2) |
|
|
78.4 |
|
|
|
67.7 |
|
資本支出總額 |
|
|
316.5 |
|
|
|
610.3 |
|
從材料和用品庫存轉移到財產、廠房和設備 |
|
|
(2.4 |
) |
|
|
(1.9 |
) |
資本項目應付款和應計項目淨額變動 |
|
|
7.5 |
|
|
|
194.7 |
|
基本建設項目的現金支出 |
|
$ |
321.6 |
|
|
$ |
803.1 |
|
(1) |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,扣除非控股權益貢獻(包括對未合併附屬公司投資的淨貢獻)的增長資本支出分別為2.279億美元和5.185億美元。 |
(2) |
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,扣除非控股權益的淨貢獻,維護資本支出分別為7290萬美元和6610萬美元。 |
我們目前估計,到2021年,我們將為已宣佈的項目投資約3.5億至4.5億美元的淨增長資本支出。根據投資機會的不同,未來的增長資本支出可能會有所不同。我們預計2021年扣除非控股權益後的維護資本支出約為1.2億美元。
與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的總增長資本支出有所下降,原因是增長資本投資支出減少,因為我們的主要項目有很大一部分於2020年開始全面服務,包括7號和8號列車、液化石油氣出口擴張、俄克拉荷馬州中部大獎賽擴建項目、Gateway和百富勤工廠以及二疊紀盆地的額外加工廠和相關基礎設施。與截至2020年9月30日的9個月相比,截至2021年9月30日的9個月的總維護資本支出更高,這主要是由於維護項目的時間安排。
表外安排
截至2021年9月30日,與各種履約義務相關的未償還擔保債券為6570萬美元。這些都是為了支持(I)我們運營的監管司法管轄區內的法規和(Ii)交易對手支持所要求的各種履行義務。這些擔保債券下的義務通常不會被稱為擔保債券,因為我們通常遵守潛在的履約要求。
43
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們的主要市場風險是我們對大宗商品價格變化的敞口,特別是對天然氣、NGL和原油價格的敞口,利率的變化,以及我們客户的不良表現。
風險管理
我們評估與我們的商品衍生品合約和商業信用相關的交易對手風險。我們所有的大宗商品衍生品都是主要的金融機構或主要的能源公司。如果這些金融交易對手中的任何一個沒有表現,我們可能無法在較低的大宗商品價格下實現我們的一些對衝的好處,這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。我們將天然氣、天然氣和凝析油出售給各種買家。貿易債權人的不履行可能導致損失。
原油、NGL和天然氣價格波動較大。為了降低我們現金流的可變性,我們已經簽訂了衍生品工具,以對衝與我們預期的天然氣、天然氣和凝析油權益交易量的一部分相關的大宗商品價格。未來商品購銷和運輸基礎風險一直到2025年。市場狀況也可能影響我們簽訂未來商品衍生品合約的能力。
商品價格風險
我們收入的一部分來自收益的百分比合同,根據這些合同,我們從銷售商品的收益中獲得一部分作為服務付款。天然氣、天然氣和原油的價格都會隨着供求變化、市場不確定性和各種我們無法控制的額外因素而波動。我們監控這些風險,並進行套期保值交易,旨在減輕大宗商品價格波動對我們業務的影響。被指定為套期保值的衍生工具的現金流與被套期保值項目的現金流被歸類在同一類別。
我們大宗商品風險管理活動的主要目的是對衝大宗商品價格風險的部分敞口,並減少由於大宗商品價格波動而導致的運營現金流波動。為了降低我們現金流的可變性,截至2021年9月30日,我們已經對衝了與我們預期的(I)天然氣、NGL和凝析油權益數量的一部分相關的大宗商品價格,這些數量來自我們的收益百分比加工安排,(Ii)我們物流和運輸部門未來的大宗商品採購和銷售,以及(Iii)我們物流和運輸部門的天然氣運輸基礎風險。與未來幾年相比,我們對衝了本年度預期股本交易量的較高百分比,為此,我們對衝了預期股本交易量的增量較低百分比。我們還簽訂商品金融工具,以幫助管理我們正在進行的業務中與商品相關的其他短期業務風險,並與我們在以下業務中提供的營銷機會相結合我們的物流和運輸資產。對於掉期交易,我們通常會收到指定名義數量的商品的商定固定價格,然後我們根據公佈的指數價格向對衝交易對手支付相同數量的浮動價格。由於我們從客户那裏獲得的基礎實物商品銷售的浮動指數價格基本相同,這些交易旨在有效地提前鎖定所對衝交易量的商定固定價格。為了避免套期保值的交易量超過我們的實際權益交易量,我們通常會限制掉期的使用,以對衝低於預期權益交易量的價格。我們利用購買的看跌期權(或下限)和看漲期權(或上限)來對衝額外的預期權益商品交易量,而不會產生體積風險。我們可能會買入與掉期頭寸相關的看漲期權,以創造一個具有上行空間的價格下限。我們打算在市場條件允許的情況下,通過使用掉期、套圈、購買的看跌期權(或下限)、期貨或其他衍生品工具進行衍生品交易,繼續管理我們未來對大宗商品價格的風險敞口。
當進入新的對衝時,我們打算使NGL產品構成以及NGL和天然氣交付點與我們的實物權益數量大致匹配。NGL對衝涵蓋基於預期權益NGL構成的特定NGL產品。我們認為,這一策略避免了使用原油或其他石油產品的套期保值作為NGL價格的“代理”套期保值所產生的不相關風險。我們的天然氣和NGL套期保值的公允價值是基於公佈的在不同地點交割的指數價格,這與實際的天然氣和NGL交割點非常接近。我們凝析油銷售的一部分是使用基於紐約商品交易所(NYMEX)西德克薩斯中質輕質低硫原油期貨合約的原油套期保值進行對衝的。
44
這些大宗商品價格套期保值大多是根據國際掉期交易商協會的標準表格記錄的,該表格帶有定製的信貸和法律條款。主要交易對手(或,如果適用,則為其擔保人)擁有投資級信用評級。我們與幾乎所有這些套期保值交易相關的支付義務,以及由於大宗商品價格相對於套期保值中規定的固定價格上漲而產生的任何額外信用風險,均以擔保合夥企業優先擔保債務的抵押品中的優先留置權作為擔保,該抵押品的優先抵押權與給予合夥企業優先擔保貸款人的留置權同等。在沒有《多德-弗蘭克法案》(Dodd-Frank Act)產生的聯邦法規的情況下,只要這一優先留置權仍然有效,我們預計在任何時候都沒有義務張貼現金、信用證或其他額外抵押品來確保這些對衝,即使交易對手在對衝期間因大宗商品價格上漲或因為我們的信譽發生了變化而增加了對我們信用的風險敞口。購買的賣權(或下限)交易不會使我們的交易對手面臨信用風險,因為我們沒有義務在進入交易時支付溢價以外的未來付款;然而,我們面臨交易對手違約的風險,即交易對手將不履行其在看跌期權交易下的義務的風險。
我們還利用期貨交易所的期貨合約進行商品價格套期保值交易。交易所交易的期貨受到交易保證金要求的約束,因此我們可能不得不增加現金保證金,因為天然氣、NGL或原油價格上漲。與雙邊套期保值不同,我們在期貨交易所使用期貨時不會受到交易對手信用風險的影響。
在某些情況下,這些合同可能使我們面臨財務損失的風險。一般而言,如果價格跌破這些套期保值的價格,我們的套期保值安排會為我們提供套期保值交易量的保護。如果價格升至套期保值價格以上,我們從套期保值成交量上獲得的收入將少於在沒有套期保值的情況下(購買看漲期權除外)。
為了分析與我們的衍生工具相關的風險,我們利用了敏感性分析。敏感性分析基於基礎商品價格假設10%的變化來衡量我們衍生工具的公允價值變化,但不反映同樣的假設價格變動對相關對衝項目的影響。*商品價格變化對衍生工具公允價值的財務報表影響通常會被套期保值項目的相應損益所抵消。我們衍生工具的公允價值也受到期權合約市場波動性和用於確定現值的貼現率變化的影響。
下表顯示了假設價格變動對我們截至2021年9月30日的衍生品工具估計公允價值的影響:
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公允價值 |
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降價10%的結果 |
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價格上漲10%的結果 |
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天然氣 |
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$ |
(140.3 |
) |
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$ |
(93.7 |
) |
|
$ |
(186.9 |
) |
NGLS |
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(334.8 |
) |
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|
(251.2 |
) |
|
|
(418.4 |
) |
原油,原油 |
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(52.3 |
) |
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(33.4 |
) |
|
|
(71.2 |
) |
總計 |
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$ |
(527.4 |
) |
|
$ |
(378.3 |
) |
|
$ |
(676.5 |
) |
上表包含截至所述日期的所有未償還衍生工具,用於對衝大宗商品價格風險,由於我們的股本數量和未來的大宗商品買賣,以及與我們的天然氣運輸安排相關的基差,我們將面臨這些風險。
我們的營業收入增加(減少)了(8370萬美元),$109.2百萬截至2021年和2020年9月30日的三個月,以及截至2021年和2020年9月30日的九個月,分別為(328.6美元)和3.373億美元,原因是交易計入衍生品。我們風險管理頭寸的估計公允價值已從2021年12月31日的淨負債頭寸(5,120萬美元)轉為2021年9月30日的淨負債頭寸(527.4美元)。遠期商品價格相對於我們衍生品合約的固定價格走勢不利,形成了這一淨負債頭寸。
利率風險
我們面臨利率變化的風險,這主要是由於TRC Revolver、TRP Revolver和Securitiization Facility下的可變利率借款造成的。截至2021年9月30日,我們沒有任何利率對衝。然而,我們未來可能會進入利率對衝,目的是減輕利率變化對現金流的影響。在利率上升的程度上,TRC Revolver、TRP Revolver和證券化工具的利息支出也將增加。截至2021年9月30日,該合夥企業在證券化工具下有3.4億美元的未償還浮動利率借款,我們在TRP Revolver和TRC Revolver下沒有借款。根據我們2021年9月30日的債務餘額,假設我們的可變利率債務利率變化100個基點,將影響合作伙伴關係和我們的合併年度利息支出340萬美元。
45
交易對手信用風險
我們要承擔因交易對手不付款或不履行義務而造成損失的風險。與商品衍生工具相關的信貸風險由報告日的資產頭寸公允價值(即預期未來收入的公允價值)表示。我們的期貨合約信用風險有限,因為它們是通過交易所清算的,每天都有保證金。如果一個或多個交易對手的信譽下降,我們減輕不履行風險的能力僅限於同意自願終止並隨後現金結算或向第三方續簽衍生品合同的交易對手。如果交易對手違約,我們可能會蒙受損失,我們的現金收入可能會受到負面影響。我們在國際掉期交易商協會與我們的衍生品交易對手的協議中有主要的淨額結算條款。這些淨額結算條款使我們能夠與同一Targa實體內的相同交易對手淨結算資產和負債頭寸,並將在2021年9月30日之前將我們因交易對手信用風險造成的最大損失減少910萬美元。截至2021年9月30日,我們單個交易對手的損失範圍將在940萬美元至1080萬美元之間,具體取決於違約的交易對手。
客户信用風險
我們在正常的業務過程中向客户和其他各方提供信貸。我們已經建立了各種程序來管理我們的信用風險敞口,包括執行初始和後續信用風險分析,設定最高信用限額和條款,並在必要時要求提高信用。我們使用信用增強措施,包括(但不限於)信用證、預付款、父母擔保和抵銷權來限制信用風險,以確保我們既定的信用標準得到遵守,財務損失被減輕或降至最低。
我們有一個積極的信貸管理流程,專注於控制因交易對手破產或其他流動性問題而造成的損失敞口。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的壞賬撥備分別為360萬美元和10萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,壞賬準備的變化並不重要。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,沒有客户佔我們合併收入的10%或更多。在截至2020年9月30日的三個月中,沒有客户佔我們綜合收入的10%或更多。在截至2020年9月30日的9個月中,向Petredec(Europe)Limited提供的商品和中游服務費用的銷售額約佔我們綜合收入的10%。
46
第四項控制措施和程序。
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的設計和有效性,這一術語在1934年證券交易法(經修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,截至本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的信息披露控制程序和程序的設計和有效性已在規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,該系統的設計和運行。我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證,確保(I)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息,(Ii)積累並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。
中的更改內部對財務報告的控制:
那裏本季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們最近一個會計季度的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
47
第二部分-其他資料
第1項法律訴訟
2018年12月26日,維多美洲公司(Vitol America Corp.)提起訴訟,美國德克薩斯州哈里斯縣地區法院起訴本公司當時的子公司Targa Channelview LLC(“Targa Channelview”),要求追回支付給Targa Channelview的1.29億美元、額外的金錢損害賠償、律師費和費用。Vitol指控Targa Channelview違反了2015年12月27日Targa Channelview與來寶美洲公司之間的原油和凝析油協議(“Splitter協議”),該協議規定Targa Channelview在Targa Channelview擁有的駁船碼頭附近建造一個原油和凝析油分離器(“Splitter”),以提供Splitter協議設想的服務。2018年1月,維多收購來寶美洲公司,2018年12月23日,維多自願選擇終止拆分器協議,聲稱Targa Channelview未能及時實現拆分器的啟動。Vitol的訴訟還指控Targa Channelview對駁船碼頭的能力做出了一系列虛假陳述,該碼頭將為Splitter和Splitter產品加工的原油和凝析油提供服務。Vitol要求退還在Splitter啟動之前向Targa Channelview支付的1.29億美元,以及額外的損害賠償。在Vitol提起訴訟的同一天,Targa Channelview對Vitol提起訴訟,要求司法裁定Vitol的唯一和排他性補救措施是Vitol自願終止拆分器協議,因此,Vitol無權退還拆分器協議下的任何先前付款或所稱的其他損害賠償。Targa還要求追回訴訟中的律師費和費用。
2020年10月15日,地區法院經過長凳審判,判給Vitol 1.29億美元(外加利息)。此外,地區法院判給Vitol 1050萬美元的損害賠償金,以賠償Vitol為啟動工作而購買的原油的損失和滯期費。該公司已對該裁決提出上訴,該上訴目前正在得克薩斯州休斯敦的第十四上訴法院待決。
2020年10月,我們出售了Targa Channelview,但根據出售協議,我們保留了與Vitol訴訟相關的責任。
本季度報告第I部分第1項下的合併財務報表附註中的“法律訴訟”標題下的附註13--或有事項提供了本項目所需的補充資料,該附註通過引用併入本項目。
第1A項。風險因素。
有關我們的風險因素的深入討論,請參閲“第一部分--第1A項”。除下文討論的風險因素外,我們的年度報告中還包含“風險因素”。所有這些風險和不確定性,包括下面討論的風險,都可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生不利影響。
天氣可能會限制我們經營業務的能力,並可能對我們的經營業績產生不利影響。
我們業務所在地區的天氣可能會造成中斷,在某些情況下會暫停我們的業務和發展活動。反常的潮濕天氣、長時間低於冰點的天氣或颶風可能會因臨時停止活動或丟失或損壞設備而導致吞吐量損失。例如,最近2021年2月的冬季風暴對Targa的運營以及一些能源公司(包括我們的一些交易對手)的運營和財務狀況造成了不利影響。由於冬季風暴,某些公司已根據商業協議宣佈不可抗力,或已違約(或可能違約)付款義務。我們對正常氣候變化的規劃、保險計劃和緊急恢復計劃可能不足以緩解未來這種天氣條件的影響,而且並不是所有這些影響都可以預測、消除或投保。一些預報員預計,潛在的氣候變化可能會產生重大的物理影響,例如風暴、洪水和其他氣候事件的頻率和嚴重性增加,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。任何異常或持續的惡劣天氣或其頻率增加,如冰凍天氣或降雨、地震、颶風、乾旱或洪水,無論是由於氣候變化或其他原因,都可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
最近出售的未註冊證券。
沒有。
48
Targa Resources Corp.或關聯買家回購股權。
期間 |
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購買的股份總數(%1) |
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每股平均價格 |
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作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(2) |
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根據該計劃可能尚未購買的股份的最大近似美元價值(以千為單位)(2) |
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2021年7月1日-2021年7月31日 |
|
|
273 |
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$ |
42.11 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
408,499.4 |
|
2021年8月1日-2021年8月31日 |
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|
107,719 |
|
|
$ |
42.13 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
408,499.4 |
|
2021年9月1日-2021年9月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
$ |
408,499.4 |
|
(1) |
代表我們為履行某些高級管理人員、董事和關鍵員工在限制性股票限制失效時產生的預扣税款義務而預扣的股票。 |
(2) |
2020年第四季度,我們的董事會批准了股票回購計劃,回購最多5億美元的已發行普通股。我們可以隨時終止股票回購計劃,並且沒有義務回購任何特定金額或數量的股票。 |
第3項高級證券違約
不適用。
第四項礦山安全信息披露
不適用。
第5項其他資料
不適用。
第六項展品
數 |
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描述 |
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3.1 |
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修訂和重新發布的《塔爾加資源公司註冊證書》(通過引用2010年12月16日提交的塔爾加資源公司當前8-K報表的附件3.1(第001-34991號文件)併入)。 |
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3.2 |
|
Targa Resources Corp.修訂和重新發布的公司註冊證書(通過引用Targa Resources Corp.於2021年5月26日提交的8-K表格當前報告的附件3.1(第001-34991號文件)併入)。 |
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3.3 |
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Targa Resources Corp.的A系列優先股指定證書,於2016年3月16日提交給特拉華州州務卿(通過引用Targa Resources Corp.於2016年3月17日提交的當前8-K/A表格報告的附件3.1(文件號001-34991)合併而成)。(Targa Resources Corp.的A系列優先股指定證書於2016年3月16日提交給特拉華州國務卿(通過引用Targa Resources Corp.於2016年3月17日提交的8-K/A表格當前報告的附件3.1合併而成)。 |
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|
|
3.4 |
|
修訂和重新修訂了《塔爾加資源公司章程》(通過參考塔爾加資源公司2010年12月16日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)附件3.2併入)。 |
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|
|
3.5 |
|
修訂和重新修訂的《塔爾加資源公司章程第一修正案》(通過參考塔爾加資源公司2016年1月15日提交的當前8-K表格報告(文件編號001-34991)的附件3.1併入)。 |
|
|
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4.1 |
|
普通股證書樣本(參考2010年11月12日提交的Targa Resources Corp.的S-1/A表格註冊聲明的附件4.1(文件編號333-169277))。 |
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10.1* |
|
擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的2021年9月17日至2016年10月6日的補充契約。 |
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|
10.2* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2017年10月17日的補充契約。 |
|
|
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10.3* |
|
擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2018年4月12日的補充契約。 |
|
|
|
10.4* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2019年1月17日的補充契約。 |
49
數 |
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描述 |
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10.5* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2019年11月27日的補充契約。 |
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|
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10.6* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2020年8月18日的補充契約。 |
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10.7* |
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擔保子公司Targa Resources Partners LP、Targa Resources Partners Finance Corporation、其他子公司擔保人和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2021年9月17日至2021年2月2日的補充契約。 |
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31.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
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31.2* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的認證。 |
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32.1** |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2** |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104* |
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本季度報告的封面為截至2021年9月30日的Form 10-Q,格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。 |
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* |
在此提交 |
** |
隨信提供 |
50
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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塔爾加資源公司(Targa Resources Corp.) |
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(註冊人) |
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日期:2021年11月4日 |
由以下人員提供: |
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/s/Jennifer R.Kneale |
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詹妮弗·R·奈爾 |
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首席財務官 |
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(首席財務官) |
51