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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
(標記一) |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度的季度報告2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-36436
德克斯户外公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 95-3015862 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
科羅馬大道250號, 戈萊塔, 加利福尼亞93117
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(805) 967-7611
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | 甲板 | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。 是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ 不是 ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐ 不是☒
截至2021年10月21日收盤,註冊人普通股流通股數量為每股面值0.01美元27,448,120.
德克斯户外公司及其子公司
截至2021年9月30日的三個月和六個月
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| | |
| 有關前瞻性陳述的注意事項 | 2 |
| | |
| 第一部分-財務信息 | |
第一項。 | 財務報表 | |
| 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 4 |
| 簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 |
| 股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 |
| 現金流量表簡明合併報表(未經審計) | 7 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
第四項。 | 管制和程序 | 38 |
| | |
| 第II部分-其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 39 |
項目1A。 | 風險因素 | 39 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 40 |
第三項。 | 高級證券違約 | * |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | * |
第五項。 | 其他信息 | * |
第6項。 | 陳列品 | 41 |
| | |
| 簽名 | 42 |
*不適用。
本季度報告包括截至2021年9月30日的第二財季的Form 10-Q表(季度報告),以及本季度報告中通過引用納入的信息和文件,其中包含符合“1933年證券法”(修訂後的“證券法”)第27A條和“1934年證券交易法”(修訂後的“證券法”)第21E節定義的“前瞻性聲明”,這些聲明存在很大的風險和不確定性。這些前瞻性陳述旨在為1995年“私人證券訴訟改革法”確立的責任避風港提供資格。前瞻性陳述包括本季度報告中包含的或通過引用併入本季度報告中的歷史事實陳述以外的所有陳述。我們試圖通過使用諸如“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或“將”等詞語以及類似的表達或這些表達的否定來識別前瞻性陳述。具體地説,本季度報告以及本季度報告中以引用方式併入的信息和文件包含前瞻性陳述,除其他外,這些陳述與以下內容有關:
•新冠肺炎全球大流行對我們的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響,以及對我們的客户、供應商和業務合作伙伴的業務、財務狀況、經營業績和流動性的影響;
•由於可自由支配支出、消費者信心、失業率、零售店活動、旅遊活動和政府限制的變化,我們的業務發生了變化;
•政府命令、地方當局命令和專家機構指導對零售店關閉和經營限制的影響;
•我們的業務、運營、投資、資本配置、營銷、融資計劃和戰略;
•擴大我們的品牌和產品供應;
•改變我們品牌和產品的地域和季節組合;
•改變我們的產品分銷戰略,包括實施我們的產品分銷和細分戰略;
•消費者偏好的變化影響到我們的品牌和產品,以及鞋類和時尚業;
•影響批發合作伙伴和消費者購買行為的趨勢,包括那些影響零售和電子商務業務的趨勢;
•破產或其他財務困難影響我們的批發或其他業務夥伴;
•季節性和天氣對消費者行為、對我們產品的需求以及我們的經營結果的影響;
•我們繼續推進可持續和有社會意識的商業運作的努力的影響,以及我們的投資者和其他利益相關者對我們的環境、社會和治理做法的期望和標準;
•擴大和投資我們的直接面向消費者的能力,包括我們的分銷設施和電子商務平臺;
•我們的倉庫和配送中心、我們的批發客户、我們的全球第三方物流提供商和第三方承運商面臨的運營挑戰,包括全球供應鏈中斷的結果,以及對我們及時交付產品的能力的相關影響;
•原材料和製造能力的可獲得性,海外生產和儲存的可靠性;
•承諾和或有事項,包括與經營租賃、產品和原材料的購買義務以及法律或監管程序有關的承諾和或有事項;
•新的或擬議的立法、關税、監管執法行動或法律程序的影響;
•商譽和其他無形資產的價值,以及潛在的減記或減值費用;
•影響我們的納税義務和實際税率的變化;
•將非美國(美國)子公司的收益匯回國內以及任何相關的税收影響;
•採用最新會計公告的影響;以及
•全球整體經濟、政治和社會趨勢,包括外幣匯率波動、利率變化和商品價格變化。
前瞻性陳述代表管理層目前對影響我們業務和行業的趨勢的預期和預測,並基於作出此類陳述時可獲得的信息。雖然我們不會做出前瞻性陳述,除非我們認為我們有合理的基礎這樣做,但我們不能保證它們的準確性或完整性。前瞻性陳述涉及許多已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述中預測、假設或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。本季度報告中的第II部分1A項“風險因素”和第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中都描述了一些可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述所表達或暗示的內容大不相同的風險和不確定因素。您應完整閲讀本季度報告,包括本文引用的信息和文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。此外,新的風險和不確定因素不時出現,管理層不可能預測所有風險和不確定因素,我們也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致我們未來的實際結果與任何前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的程度。除適用法律或紐約證券交易所上市規則另有規定外, 我們明確表示不打算或義務更新任何前瞻性陳述。我們用這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
第一部分財務信息
本季度報告中提及的“德克斯”、“我們”、“管理”或“公司”是指德克斯户外公司及其合併子公司。UGG®(UGG)、HOKA®(HOKA)、Teva®(TEVA)、Sanuk®(Sanuk)和Koolaburra®(Koolaburra)是公司的部分商標。本季度報告中其他地方出現的其他商標或商號是其各自所有者的財產。 僅為方便起見,本季度報告中提及的商標和商號沒有使用®和™符號,但此類提及不應被解釋為它們各自的所有者不會根據適用法律最大限度地維護其權利。
除非另有説明,本文中的所有金額均以千為單位表示,每股或每股數據除外。
項目1.財務報表
德克斯户外公司及其子公司
精簡合併資產負債表(未經審計)
(美元和共享數據量以千為單位,面值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
資產 | | | (經審計) |
現金和現金等價物 | $ | 746,211 | | | $ | 1,089,361 | |
應收貿易賬款,扣除津貼後的淨額(#美元28,962及$26,516(分別截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 370,361 | | | 215,718 | |
庫存,扣除準備金後的淨額(美元20,699及$19,632(分別截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 636,270 | | | 278,242 | |
預付費用 | 26,611 | | | 16,924 | |
其他流動資產 | 50,282 | | | 44,244 | |
應收所得税 | 13,815 | | | 6,310 | |
流動資產總額 | 1,843,550 | | | 1,650,799 | |
財產和設備,扣除累計折舊後的淨額(美元272,523及$266,905(分別截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 223,687 | | | 206,210 | |
經營性租賃資產 | 190,611 | | | 186,991 | |
商譽 | 13,990 | | | 13,990 | |
扣除累計攤銷後的其他無形資產(美元78,449及$77,473(分別截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 40,819 | | | 41,945 | |
遞延税項資產,淨額 | 39,580 | | | 37,194 | |
其他資產 | 58,195 | | | 30,576 | |
總資產 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
負債和股東權益 | | | |
| | | |
應付貿易賬款 | 497,125 | | | 231,632 | |
應計工資總額 | 42,160 | | | 79,152 | |
經營租賃負債 | 48,867 | | | 46,768 | |
其他應計費用 | 70,658 | | | 68,995 | |
應付所得税 | 17,191 | | | 36,920 | |
應繳增值税 | 6,962 | | | 4,901 | |
流動負債總額 | 682,963 | | | 468,368 | |
長期經營租賃負債 | 182,089 | | | 176,274 | |
所得税負擔 | 56,332 | | | 60,094 | |
其他長期負債 | 25,302 | | | 18,744 | |
長期負債總額 | 263,723 | | | 255,112 | |
| | | |
承擔額和或有事項(注6) | | | |
| | | |
股東權益 | | | |
普通股($0.01票面價值;125,000授權股份;已發行和已發行的股份27,567和27,910(分別截至2021年9月30日和2021年3月31日) | 276 | | | 279 | |
額外實收資本 | 206,770 | | | 203,310 | |
留存收益 | 1,271,596 | | | 1,257,379 | |
累計其他綜合損失 | (14,896) | | | (16,743) | |
股東權益總額 | 1,463,746 | | | 1,444,225 | |
總負債和股東權益 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
見簡明合併財務報表附註。
德克斯户外公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(未經審計)
(美元和股票數據額以千為單位,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | |
銷售成本 | 354,814 | | | 304,548 | | | 598,989 | | | 445,151 | |
毛利 | 367,088 | | | 318,977 | | | 627,591 | | | 461,543 | |
銷售、一般和管理費用 | 238,907 | | | 190,373 | | | 437,578 | | | 340,638 | |
營業收入 | 128,181 | | | 128,604 | | | 190,013 | | | 120,905 | |
利息收入 | (460) | | | (452) | | | (942) | | | (1,126) | |
利息支出 | 913 | | | 1,205 | | | 1,809 | | | 2,395 | |
其他費用(收入),淨額 | 48 | | | (113) | | | (185) | | | (256) | |
其他費用合計(淨額) | 501 | | | 640 | | | 682 | | | 1,013 | |
所得税前收入 | 127,680 | | | 127,964 | | | 189,331 | | | 119,892 | |
所得税費用 | 25,617 | | | 26,410 | | | 39,144 | | | 26,311 | |
淨收入 | 102,063 | | | 101,554 | | | 150,187 | | | 93,581 | |
其他綜合(虧損)收入 | | | | | | | |
現金流套期未實現收益(虧損),税後淨額 | 1,033 | | | (800) | | | 2,491 | | | (447) | |
外幣折算(虧損)收益 | (2,537) | | | 6,395 | | | (644) | | | 7,048 | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (1,504) | | | 5,595 | | | 1,847 | | | 6,601 | |
綜合收益 | $ | 100,559 | | | $ | 107,149 | | | $ | 152,034 | | | $ | 100,182 | |
每股淨收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.69 | | | $ | 3.62 | | | $ | 5.42 | | | $ | 3.34 | |
稀釋 | $ | 3.66 | | | $ | 3.58 | | | $ | 5.37 | | | $ | 3.30 | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | | |
基本信息 | 27,651 | | | 28,046 | | | 27,731 | | | 28,024 | |
稀釋 | 27,896 | | | 28,335 | | | 27,978 | | | 28,314 | |
見簡明合併財務報表附註。
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併股東權益報表(未經審計)
(金額(以千為單位))
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的6個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2021年3月31日 | 27,910 | | | $ | 279 | | | $ | 203,310 | | | $ | 1,257,379 | | | $ | (16,743) | | | $ | 1,444,225 | |
基於股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 5,469 | | | — | | | — | | | 5,469 | |
| | | | | | | | | | | |
股票期權的行使 | 1 | | | — | | | 69 | | | — | | | — | | | 69 | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | (85) | |
普通股回購 | (249) | | | (2) | | | — | | | (82,164) | | | — | | | (82,166) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 48,124 | | | — | | | 48,124 | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,351 | | | 3,351 | |
餘額,2021年6月30日 | 27,663 | | | 277 | | | 208,763 | | | 1,223,339 | | | (13,392) | | | 1,418,987 | |
基於股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 6,288 | | | — | | | — | | | 6,288 | |
歸屬時發行的股份 | 36 | | | — | | | 914 | | | — | | | — | | | 914 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (9,195) | | | — | | | — | | | (9,195) | |
普通股回購 | (133) | | | (1) | | | — | | | (53,806) | | | — | | | (53,807) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 102,063 | | | — | | | 102,063 | |
其他綜合損失合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,504) | | | (1,504) | |
餘額,2021年9月30日 | 27,567 | | | $ | 276 | | | $ | 206,770 | | | $ | 1,271,596 | | | $ | (14,896) | | | $ | 1,463,746 | |
| | | | | | | | | | | |
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| 截至2020年9月30日的6個月 |
| | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東合計 權益 |
| 普通股 | | | | |
| 股票 | | 金額 | | | | |
平衡,2020年3月31日 | 27,999 | | | $ | 280 | | | $ | 191,451 | | | $ | 973,948 | | | $ | (25,559) | | | $ | 1,140,120 | |
基於股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 3,618 | | | — | | | — | | | 3,618 | |
歸屬時發行的股份 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股票期權的行使 | 4 | | | — | | | 247 | | | — | | | — | | | 247 | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (90) | | | — | | | — | | | (90) | |
| | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (7,973) | | | — | | | (7,973) | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,006 | | | 1,006 | |
平衡,2020年6月30日 | 28,005 | | | 280 | | | 195,226 | | | 965,975 | | | (24,553) | | | 1,136,928 | |
基於股票的薪酬 | 1 | | | — | | | 4,019 | | | — | | | — | | | 4,019 | |
歸屬時發行的股份 | 60 | | | 1 | | | 697 | | | — | | | — | | | 698 | |
股票期權的行使 | 16 | | | — | | | 1,134 | | | — | | | — | | | 1,134 | |
| | | | | | | | | | | |
扣繳税款的股票 | — | | | — | | | (6,964) | | | — | | | — | | | (6,964) | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 101,554 | | | — | | | 101,554 | |
其他綜合收益合計 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,595 | | | 5,595 | |
平衡,2020年9月30日 | 28,082 | | | $ | 281 | | | $ | 194,112 | | | $ | 1,067,529 | | | $ | (18,958) | | | $ | 1,242,964 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額(以千為單位))
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 150,187 | | | $ | 93,581 | |
將淨收入與經營活動使用的淨現金進行對賬: |
折舊、攤銷和增值 | 19,931 | | | 19,499 | |
| | | |
關於雲計算安排的攤銷 | 767 | | | 204 | |
| | | |
| | | |
壞賬(福利)費用 | (10) | | | 7,163 | |
遞延税金(福利)費用 | (3,239) | | | 1,503 | |
| | | |
基於股票的薪酬 | 11,792 | | | 7,635 | |
| | | |
| | | |
處置長期資產的損失 | 23 | | | 135 | |
| | | |
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經營性租賃資產減值和租賃改進 | — | | | 2,680 | |
| | | |
清償資產報廢債務的收益 | — | | | (165) | |
| | | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款淨額 | (154,633) | | | (147,832) | |
庫存,淨額 | (358,028) | | | (172,518) | |
預付費用和其他流動資產 | (10,942) | | | (12,012) | |
應收所得税 | (7,505) | | | (3,205) | |
經營租賃淨資產和租賃負債 | 5,947 | | | (3,385) | |
其他資產 | (28,387) | | | (2,417) | |
應付貿易賬款 | 256,028 | | | 162,289 | |
| | | |
其他應計費用 | (37,673) | | | 11,434 | |
應付所得税 | (19,729) | | | 20,607 | |
其他長期負債 | 2,797 | | | (1,157) | |
用於經營活動的現金淨額 | (172,674) | | | (15,961) | |
| | | |
投資活動 | | | |
| | | |
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購置物業和設備 | (26,719) | | | (13,333) | |
出售財產和設備所得收益 | — | | | 49 | |
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用於投資活動的淨現金 | (26,719) | | | (13,284) | |
| | | |
融資活動 | | | |
短期借款收益 | — | | | 9,100 | |
| | | |
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發行股票所得款項 | 914 | | | 698 | |
行使股票期權所得收益 | 69 | | | 1,381 | |
普通股回購 | (135,973) | | | — | |
為預扣税款的股票支付的現金 | (9,280) | | | (7,054) | |
| | | |
| | | |
償還按揭本金 | — | | | (309) | |
| | | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (144,270) | | | 3,816 | |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 513 | | | 2,407 | |
現金和現金等價物淨變化 | (343,150) | | | (23,022) | |
期初現金及現金等價物 | 1,089,361 | | | 649,436 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 746,211 | | | $ | 626,414 | |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(金額(以千為單位))
(續)
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| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
補充現金流披露 | | | |
期內支付的現金 | | | |
所得税,扣除退税#美元后的淨額71及$1,292,分別截至2021年和2020年9月30日 | $ | 74,312 | | | $ | 11,764 | |
利息 | 936 | | | 1,505 | |
經營租約 | 28,470 | | | 28,911 | |
非現金投資活動 | | | |
購置財產和設備應計費用 | 5,959 | | | 3,598 | |
資產報廢債務應計項目 | 3,505 | | | 323 | |
通過租户津貼獲得的租賃改進 | 4,061 | | | — | |
| | | |
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見簡明合併財務報表附註。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
注1。一般信息
公司。德克斯户外公司及其全資子公司(統稱為本公司)在設計、營銷和分銷為日常休閒生活和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。作為其全渠道平臺的一部分,該公司的專有品牌與其時尚生活方式集團(包括UGG和Koolaburra品牌)以及性能生活方式集團(包括HOKA、Teva和Sanuk品牌)保持一致。
該公司通過國內和國際零售商、國際分銷商銷售其產品,並通過由其零售店和電子商務網站組成的直接面向消費者(DTC)業務直接向全球消費者銷售產品。本公司所有產品均由獨立第三方承包商製造。該公司的很大一部分業務是季節性的,這要求它在會計年度的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節,這導致其業績在不同季度之間有所不同。
陳述的基礎。截至2021年9月30日以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月的未經審計簡明綜合財務報表及其附註(本文稱為簡明綜合財務報表)是根據美國證券交易委員會發布的S-X法規第10-01條關於中期財務信息的美國公認會計原則(US GAAP)編制的。因此,簡明綜合財務報表並不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表及其附註所要求的所有信息和披露。截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表來源於公司經審計的簡明綜合財務報表。管理層認為,簡明綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有正常和經常性項目,但不一定表明整個會計年度或其他中期將實現的實際業績。簡明合併財務報表應與公司於2021年5月28日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的財年(上一財年)的Form 10-K年度報告(2021年年報)中包含的經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。
整合。簡明合併財務報表包括德克斯户外公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
重新分類。簡明綜合現金流量表中上期列報的某些金額已在經營活動提供的現金淨額(用於)內重新分類,以符合本期列報,這對我們的經營活動現金流沒有淨影響。列報的前幾個期間一般包括以下各項之間的重新分類:從償還資產報廢債務中獲利的其他長期負債,以及從其他資產到雲計算安排攤銷的負債。
估計的使用。根據美國公認會計原則編制公司的簡明綜合財務報表要求管理層作出影響報告金額的估計和假設。管理層根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素作出這些估計和假設。此外,公司考慮了新冠肺炎全球大流行(大流行)對其業務和運營的潛在影響。雖然大流行的全部影響尚不清楚,也無法合理估計,但該公司相信,它已經根據截至報告日期的事實和情況做出了適當的會計估計和假設。然而,實際結果可能與這些估計和假設大不相同,這可能會對公司的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性影響。如果這些估計與實際結果之間存在差異,公司的精簡綜合財務報表可能會受到重大影響。
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
需要使用管理估計數和假設的重要領域涉及以下方面:存貨減記;應收貿易賬款備抵,包括提供給客户的淨銷售額的可變對價,如壞賬備抵、銷售折扣和退款;估計銷售退回負債;合同資產和負債;存貨估值和相關準備金;基於股票的補償;減值評估,包括商譽、其他無形資產和長期資產的估值,以及經營租賃資產和租賃負債;折舊和攤銷;應收所得税和負債;以及公司用於貼現其未付租賃付款的遞增借款利率,以衡量其經營租賃資產和租賃負債。
可報告的運營部門。本公司的六可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC(統稱為公司的可報告經營部門)的全球批發業務。請參閲附註11,“可報告的經營部門”,瞭解有關該公司可報告的經營部門的更多信息。
最近的會計聲明。財務會計準則委員會發布了會計準則更新(ASU),該準則最近已被公司採納,但尚未被公司在年度和中期報告期採用,如下所述。
最近領養的。以下是公司最近採用的每個ASU的摘要及其對公司的影響:
| | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 採用後的影響 |
ASU編號2019-12,所得税:簡化所得税核算 | | 取消了確認投資遞延税金、執行期間內分配和計算中期所得税的某些例外情況,並降低了某些領域的複雜性,包括確認税收商譽的遞延税金以及向合併集團的成員分配税款。 | | 該公司從2021年4月1日起追溯地採用了這一ASU,並得出結論認為,這一ASU對其精簡合併財務報表沒有實質性影響。 |
還沒有被領養。以下是適用於和尚未採用的每個ASU的摘要,以及計劃採用的期限和採用後對公司的預期影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 計劃採用期限 | | 採用後的預期影響 |
ASU No.2020-04,美國 參考匯率改革:促進參考匯率改革對財務報告的影響 (經ASU 2021-01修訂) | | 倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是各種協議中引用的基準利率,所有類型的實體都使用這些協議。到2021年底,銀行將不再需要報告用於確定LIBOR的信息。因此,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會停產。出於類似的原因,全球使用的其他利率也可能被叫停。
這一ASU為公司提供可選的指導,以減輕與從預期將被終止的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。截至2022年12月31日,指導意見的採用率有限。 | | 2023財年第三季度 | | 本公司目前正在評估採用該ASU的影響,然而,本公司預計採用該ASU不會對其簡明綜合財務報表產生實質性影響。 |
目錄
德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
注2。收入確認
當履行義務在某一時間點完成,並且客户獲得控制權時,收入才會確認。當客户有能力直接使用所轉讓的貨物,並從貨物中獲得基本上所有剩餘利益時,控制權就會轉移到客户手中。確認的收入金額基於交易價格,交易價格代表發票金額減去已知的實際金額或可變對價的估計。
可變考慮因素。可變對價的組成部分包括預計銷售折扣、降價或按存儲容量使用計費以及銷售退貨。可變對價的估計是基於所賺取的金額或作為銷售額調整而索賠的估計。估計可變對價包括在交易價格中,只要確認的累計收入很可能在未來期間不會發生重大逆轉。
由於期限較短,該公司的客户合同沒有重要的融資部分,通常有效期為一年或更短,付款期限通常為30至60天。
銷售退貨責任。為報告期末之前裝運的貨物的預期未來退貨記錄準備金。一般來説,公司接受損壞或缺陷產品的退貨期限最長為一年。該公司還有一項政策,即客户通常在售出後30至90天內接受現金或信用卡退貨。這些儲備的數額是基於已知和實際回報、歷史回報以及任何可能導致歷史回報率變化的近期事件。
截至2021年9月30日的6個月內,與預計銷售退貨相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收資產 | | 退款責任 |
平衡,2021年3月31日 | $ | 10,704 | | | $ | (37,717) | |
淨增加銷售退貨津貼* | 11,861 | | | (46,731) | |
實際回報 | (14,348) | | | 58,532 | |
餘額,2021年9月30日 | $ | 8,217 | | | $ | (25,916) | |
截至2020年9月30日的6個月內,與估計銷售退貨相關的活動如下:
| | | | | | | | | | | |
| 回收資產 | | 退款責任 |
平衡,2020年3月31日 | $ | 9,663 | | | $ | (25,667) | |
淨增加銷售退貨津貼* | 17,984 | | | (59,811) | |
實際回報 | (16,386) | | | 51,685 | |
平衡,2020年9月30日 | $ | 11,261 | | | $ | (33,793) | |
*銷售退貨負債的淨增加包括預期銷售退貨準備金,包括合同退貨權和可自由支配的授權退貨。
合同責任。合同債務是公司預期在未來12個月內履行或解除的履行義務、在履行履行義務之前獲得的預先對價、或在向客户轉讓貨物或服務之前根據不可撤銷合同提供貨物或服務的無條件義務。合同負債在簡明綜合資產負債表中計入其他應計費用。
忠誠度計劃。該公司在其DTC渠道中為UGG品牌提供了一項忠誠度計劃,消費者可以從合格的購買或活動中獲得獎勵。截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司忠誠度計劃的合同責任為11,380及$12,231,分別為。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
遞延收入。遞延收入是在訂單產品控制權轉移之前收到客户現金付款時產生的,這種情況發生在根據合同條款發貨或交付時。這些現金付款包括可退還的金額。該公司在其批發渠道將遞延收入確認為淨銷售額。截至2021年9月30日和2021年3月31日,公司遞延收入的合同負債為$21,334及$5,425,分別為。
請參閲附註11,“可報告的經營部門”,瞭解有關公司按可報告的經營部門分解收入的更多信息。
注3。公允價值計量
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架,公允價值被定義為在計量日市場參與者之間有序交易中,為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格。本會計準則下的公允價值層次要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入:
•第一級:相同資產和負債在活躍市場的報價。
•第2級:相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察到的投入。
•級別3:無法觀察到的輸入,其中市場活動很少或根本不存在,因此需要公司制定自己的假設。
公司金融工具的賬面價值主要包括現金和現金等價物、貿易應收賬款、淨額、應付貿易賬款、應計工資和其他應計費用,由於其短期性質,其賬面價值接近公允價值。本公司短期借款的賬面價值被認為是二級負債,根據本公司可用於類似債務的當前利率和條款,其賬面價值接近公允價值。
簡明綜合資產負債表中按公允價值按經常性原則計量的資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具測量 |
| 2021年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 9,493 | | | $ | 9,493 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定遞延賠償責任 | (9,663) | | | (9,663) | | | — | | | — | |
指定衍生合約資產 | 3,286 | | | — | | | 3,286 | | | — | |
| | | | | | | |
非指定衍生品合約資產 | 749 | | | — | | | 749 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 使用以下工具測量 |
| 2021年3月31日 | 1級 | | 2級 | | 3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 9,107 | | | $ | 9,107 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定遞延賠償責任 | (6,692) | | | (6,692) | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
該公司發起了一項不受限制的遞延薪酬計劃,允許選定的一批管理員工在不受限制的基礎上將收益推遲到未來的某個日期。遞延補償是根據參與者賬户的公允價值確認的。設立了拉比信託基金,作為根據該計劃支付福利的準備金,資產投資於公司擁有的人壽保險保單。截至2021年9月30日,非合格遞延補償資產為$9,493在簡明綜合資產負債表中計入其他資產。截至2021年9月30日,不合格遞延賠償責任為$9,663記入簡明綜合資產負債表,為#美元。725其他應計費用和美元8,938在其他長期負債中。
外幣遠期合約或期權合約的公允價值是在適用的報告期末使用交易對手報價的遠期現貨匯率確定的,並得到基於市場的定價(第2級)的證實。與衍生工具和套期保值活動相關的資產和負債的公允價值分別計入其他流動資產和其他應計費用,計入簡明綜合資產負債表。有關詳細信息,請參閲附註8“衍生工具”,包括術語指定衍生合約和非指定衍生合約的定義。
注4.所得税
所得税費用和有效所得税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
所得税費用 | $ | 25,617 | | | $ | 26,410 | | | $ | 39,144 | | | $ | 26,311 | |
有效所得税率 | 20.1 | % | | 20.6 | % | | 20.7 | % | | 21.9 | % |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的前三個月和六個月的税收撥備是使用截至2022年3月31日的財政年度適用於每個國內和外國應税司法管轄區的估計有效所得税税率計算的,並針對上述期間內發生的離散項目進行了調整。
在截至2021年9月30日的三個月中,有效所得税率與上一季度相比有所下降,主要原因是運營收入減少,以及預計截至2022年3月31日的會計年度的全球所得税前收入的管轄組合發生變化,但部分抵消了淨離散税收優惠的減少,這主要是由於當期記錄的基於股票的薪酬的額外減税後準備金增加所致。
在截至2021年9月30日的6個月中,與上一季度相比,有效所得税税率下降的主要原因是,與本期記錄的股票薪酬減税增加相關的淨離散税收優惠增加,以及截至2022年3月31日的會計年度預測的全球所得税前收入轄區組合的變化,部分被額外的撥備回報調整所抵消。
注5。循環信貸安排
初級信貸安排。於2018年9月,本公司訂立信貸協議(經修訂,一級信貸安排),規定五年期, $400,000無擔保循環信貸安排,包含$25,000昇華開出信用證,2023年9月20日到期。
根據公司的選擇,初級信貸安排項下的利息與調整後的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率(ABR)掛鈎。以外幣借款的利息基於特定貨幣的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),如果以加元借款,則基於加拿大存款利率(CDOR)。截至2021年9月30日,美元LIBOR和ABR的實際利率為1.21%和3.38%。
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年9月30日止六個月內,本公司不是在初級信貸安排下的借款或還款。截至2021年9月30日,公司已不是未付餘額,未付信用證$549,和可用借款#美元。399,451在初級信貸機制下。
中國信貸資金。2013年8月,本公司的全資子公司德克斯(北京)貿易有限公司在中國簽訂了一份信貸協議(經修訂後的中國信貸安排),其中規定了一筆最高可達人民幣的未承諾循環信貸額度300,000,或$46,445,透支額度為人民幣100,000,或$15,482.
中國信貸資金是按需支付的,並接受年度審查,規定的總借款期限最長為12月份。中國信貸資金項下的義務由本公司擔保108.5融資金額的%以美元計價。利率是根據人民銀行中國銀行(中國人民銀行)的市場利率乘以可變流動性因素得出的。截至2021年9月30日,實際利率為4.15%.
截至2021年9月30日止六個月內,本公司不是中國信貸資金項下的借款或還款。截至2021年9月30日,公司已不是未償還餘額,未償還銀行擔保#美元31,和可用借款#美元。46,414在中國信貸安排下。
日本信貸安排。2016年3月,本公司的全資子公司Deckers Japan,G.K.在日本簽訂了一項信貸協議(經修訂,即日本信貸安排),其中規定了高達日元的未承諾循環信貸額度3,000,000,或$26,854,最長期限為六個月對該設施的每一次抽籤。日本信貸融資可每年續簽,並由本公司提供擔保。利息以東京銀行間同業拆借利率(Tibor)加0.40%。截至2021年9月30日,實際利率為0.48%.
截至2021年9月30日止六個月內,本公司不是日本信貸安排項下的借款或還款。截至2021年9月30日,公司已不是未償還餘額和可用借款#美元26,854在日本信貸機制下。
債務契約。截至2021年9月30日,該公司遵守了信貸安排下的所有財務契約。
注6。承諾和或有事項
租約。該公司主要根據經營租賃合同租賃零售商店、陳列室、辦公室和分銷設施。該公司的一些經營租約包含兩家公司之間的延期選擇權。一和15好幾年了。從歷史上看,本公司並無訂立融資租賃,其租賃協議一般不包含剩餘價值擔保、購買相關資產的選擇權或重大限制性契諾。
簡明合併現金流量表中列報的與經營租賃有關的金額的補充信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
非現金經營活動 | | | | | | | |
以租賃負債換取的經營租賃資產** | $ | 12,930 | | | $ | 3,378 | | | $ | 26,294 | | | $ | 5,869 | |
減少營業租賃資產以減少租賃負債* | (243) | | | (476) | | | (624) | | | (2,413) | |
*披露的金額包括租賃重新計量導致的非現金增加或減少。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
訴訟。本公司不時涉及日常業務過程中出現的各種法律程序及索償。雖然法律訴訟和索賠的結果無法確切預測,但公司目前相信,這些正常過程的最終結果不會對IT業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,無論是個別的還是總體的。然而,無論結果如何,由於法律成本、管理時間和資源的分流以及其他因素,訴訟可能會對公司產生不利影響。
2016年3月28日,該公司向美國伊利諾伊州北區地區法院(地區法院)提起訴訟,指控澳大利亞皮革公司商標侵權、專利侵權、不正當競爭和違反欺騙性貿易行為。澳洲皮革反訴稱UGG品牌商標無效2019年5月10日,陪審團在該公司對澳大利亞皮革公司的訴訟中做出了有利於該公司的裁決。地區法院於2020年2月6日和6月8日做出了維護UGG品牌商標的判決。2020年8月12日,澳大利亞皮革公司向美國聯邦巡迴上訴法院(Court Of Appeals)提起上訴。2021年5月7日,上訴法院確認了地區法院駁回澳大利亞皮革公司的正面抗辯和反訴,維護UGG品牌商標的裁決。2021年10月4日,澳大利亞皮革公司提交了一份移審令的請願書,要求美國最高法院複核上訴法院的裁決。
注7。基於股票的薪酬
公司不時根據修訂後的2015年股票激勵計劃(2015 SIP)授予各類股票薪酬,包括基於時間的限制性股票單位(RSU)、基於業績的限制性股票單位(PSU)、股票增值權和不合格股票期權(NQSO)。公司通常每年發放RSU(年度RSU)和PSU(年度PSU),以及長期激勵計劃(LTIP)獎勵給關鍵人員,包括員工和董事。在截至2021年9月30日的6個月內,除以下概述的RSU和LTIP PSU年度贈款活動外,不是根據2015年SIP計劃,還授予了額外的獎項。
年度大獎。本公司根據2015年SIP授予年度獎勵,記錄在簡明綜合全面收益表中,摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月, |
| | 2021 | | 2020 |
| | 已授股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 | | 已授股份 | | 加權平均授予日每股公允價值 |
年度RSU | | 37,764 | | | $ | 386.69 | | | 34,211 | | | $ | 200.83 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股票的薪酬在簡明綜合全面收益表中扣除銷售、一般和行政(SG&A)費用中的估計罰金後計入淨額。年度RSU通常分成相等的年度分期付款三年在授予之日之後。年度PSU通常是根據預先設定的公司業績標準的實現情況來賺取的,這些標準是在授予PSU的會計年度內衡量的,並且在達到業績標準的情況下,授予等額的年度分期付款三年之後。截至2021年9月30日的年度RSU和年度PSU未確認的基於股票的未來薪酬支出為$17,361.
長期激勵計劃獎。2021年7月和8月,公司根據2015年SIP批准了頒發PSU(2022年LTIP PSU)的獎勵,這些獎勵授予了公司管理團隊的某些成員,包括公司被任命的高管和副總裁。2022個LTIP PSU將根據以下服務條件進行歸屬三年。公司必須分別達到一定的收入和税前收益業績目標三截至2022年3月31日、2023年和2024年3月31日的會計年度的報告期(統稱為測算期),幷包含36-截至2024年3月31日的月份期間(自2021年4月1日起)(統稱為
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
演出期)。如果實現的財務績效高於每個性能標準的閾值水平,則可授予的2022個LTIP PSU數量將增加到最多2,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000200該獎勵目標金額的%。如果公司未能實現每個報告期的最低收入和税前收入至少等於2022年LTIP PSU的任何部分,則不會發生歸屬100這些標準的閾值金額的百分比。在確定公司在計價期的收入和税前收入標準方面的業績後,每個2022年LTIP PSU的歸屬將根據相對TSR修改器的應用進行調整。調整金額將根據本公司的TSR相對於一組預先確定的同業集團公司在業績期間的TSR的比較而確定。蒙特卡洛模擬模型被用來通過模擬公司和同業集團每個成員在業績期間可能的未來股票價格範圍來確定授予日期的公允價值。
公司以以下目標業績水平授予獎項:26,347截至2021年9月30日的三個月內,2022個LTIP PSU。這2022年LTIP PSU的加權平均授出日每股公允價值為#美元。435.94。根據該公司目前的長期預測,該公司確定,在授予之日,至少有可能達到這些獎勵的目標績效標準。
截至2021年9月30日所有未償還LTIP PSU(包括上述2022個LTIP PSU)目標水平的未來未確認股票薪酬支出,19,8902021年3月發佈的2021年LTIP PSU,以及38,1742019年9月發佈的2020個LTIP PSU,為$20,351.
有關之前根據2015年SIP授予的獎勵的詳細信息,請參閲我們2021年年度報告第四部分的合併財務報表的附註8“基於股票的薪酬”。
注8。衍生工具
本公司可訂立外幣遠期合約或期權合約(衍生工具合約),一般到期日為15管理預期現金流和某些現有資產和負債(主要是公司間餘額)的外幣風險。其中某些衍生合約被指定為預測銷售的現金流對衝(指定衍生合約)。本公司亦可訂立非指定為現金流對衝的衍生合約(非指定衍生合約),以抵銷某些公司間結餘的部分預期損益,直至預期償還時間為止。指定衍生合約公允價值變動所產生的税後未實現損益計入累計其他綜合虧損(AOCL),並在確認相關銷售的同期或多個期間在簡明綜合全面收益表中重新分類為銷售淨額。該公司在評估其衍生合約的有效性時包括所有對衝部分。
非指定衍生合約的公允價值變動在簡明綜合全面收益表的SG&A費用中記錄。這些合約的公允價值變動一般會被與相關外幣計價的公司間結餘相關的重新計量損益所抵銷,這些損益在簡明綜合全面收益表的SG&A費用中記錄。
截至2021年9月30日,公司在簡明綜合資產負債表中有以下按公允價值記錄的衍生合約:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 指定 衍生品合約 | | 非指定衍生合約 | | 總計 |
名義價值 | $ | 76,266 | | | $ | 28,395 | | | $ | 104,661 | |
計入其他流動資產的公允價值 | 3,286 | | | 749 | | | 4,035 | |
| | | | | |
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德克斯户外公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至2021年9月30日,該公司的未償還衍生品合約總計持有四交易對手,都在未來六個月內有不同的到期日。截至2021年3月31日,公司已不是未平倉衍生產品合約。
下表彙總了指定衍生品合約的影響,以及在濃縮綜合收益表中記錄的對AOCL變動的相關所得税影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
計入其他綜合收益的損益 | $ | 2,125 | | | $ | (1,173) | | | $ | 4,049 | | | $ | (709) | |
將累計其他綜合虧損重新分類為淨銷售額 | (762) | | | 121 | | | (762) | | | 121 | |
其他綜合收益中的所得税(費用)收益 | (330) | | | 252 | | | (796) | | | 141 | |
總計 | $ | 1,033 | | | $ | (800) | | | $ | 2,491 | | | $ | (447) | |
下表彙總了簡明綜合全面收益表中記錄的非指定衍生品合約的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
在SG&A費用中記錄的收益 | $ | 413 | | | $ | 42 | | | $ | 748 | | | $ | 42 | |
本公司及交易對手的不履行風險對其衍生合約的公允價值並無重大影響。截至2021年9月30日,AOCL記錄的衍生品合約未實現收益金額預計將在未來六個月內重新歸類為淨銷售額。有關AOCL組成的更多信息,請參閲附註9,“股東權益”。
注9.股東權益
股票回購計劃。公司董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,公司可以回購普通股,並在2021年4月批准了額外的授權,金額為$750,000在與之前的股票回購計劃(統稱為股票回購計劃)相同的條件下回購公司普通股。公司的股票回購計劃沒有義務收購任何數額的普通股,公司可以隨時酌情暫停。截至2021年9月30日,公司股票回購計劃下的剩餘批准金額總額為$674,687.
截至2021年9月30日的6個月,這些計劃下的股票回購活動如下:
| | | | | |
| 金額 |
回購股份總數** | 381,861 | |
每股平均支付價格 | $ | 356.08 | |
回購股份的美元價值 | $ | 135,973 | |
*任何股票回購都是公開宣佈的公開市場交易計劃的一部分。
自2021年9月30日至2021年10月,公司回購130,517股票價格為$46,684平均價格為$357.69每股,並有$628,003在股票回購計劃下保持授權。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
累計其他全面虧損。在簡明綜合資產負債表中記錄的AOCL內部組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
現金流套期保值未實現收益,税後淨額 | $ | 2,491 | | | $ | — | |
累計外幣兑換損失 | (17,387) | | | (16,743) | |
總計 | $ | (14,896) | | | $ | (16,743) | |
注10。基本股和稀釋股
已發行基本普通股與稀釋加權平均普通股的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
基本信息 | 27,651,000 | | | 28,046,000 | | | 27,731,000 | | | 28,024,000 | |
股權獎勵的稀釋效應 | 245,000 | | | 289,000 | | | 247,000 | | | 290,000 | |
稀釋 | 27,896,000 | | | 28,335,000 | | | 27,978,000 | | | 28,314,000 | |
| | | | | | | |
排除在外 | | | | | | | |
年度RSU和年度PSU | 2,000 | | | — | | | 10,000 | | | 23,000 | |
LTIP PSU | 145,000 | | | 153,000 | | | 145,000 | | | 153,000 | |
| | | | | | | |
延期非僱員董事股權獎勵 | — | | | — | | | — | | | 3,000 | |
| | | | | | | |
不包括在內的獎項。被排除在稀釋效果計算之外的股權獎勵由於以下原因之一而被剔除:(1)股票是反稀釋的;(2)根據公司在相關業績期間的表現,股票被視為可發行的必要條件尚未得到滿足;或(3)本公司在陳述期間錄得淨虧損(因此,將這些股權獎勵計入計算將是反稀釋的)。每項被排除的獎勵規定的股票數量是根據這些獎勵可發行的最大股票數量。就須符合業績標準的獎勵而言,根據該等獎勵而發行的實際股份數目將根據公司未來期間的表現(扣除沒收)而釐定,並可能大幅低於所提供的股份數目,從而分別導致較低的攤薄效應。
注11.可報告的運營部門
報告給公司首席執行官(CEO)、總裁和首席執行官(PEO)的首席運營決策者(CODM)的信息被組織到公司的六可報告的運營部門,並與CODM評估績效和分配資源的方式一致。本公司不認為國際業務是一個單獨的可報告運營部門,CODM與可報告運營部門一起對此類業務進行總體審查。
該公司主要根據淨銷售額和營業收入(虧損)來評估可報告的營業部門業績。每個品牌的批發業務通常是分開管理的,因為每個品牌都需要不同的營銷、研發、設計、採購和銷售策略。每個應報告經營部門的運營收入(虧損)僅包括與每個應報告經營部門具體相關的成本,主要包括銷售成本、研發成本、設計成本、銷售和營銷成本、折舊、攤銷成本以及該等應報告經營部門內員工的直接成本。公司不會將公司管理費用或營業外收入和費用分配給可報告的運營部門,其中包括與公司倉庫和配送中心(DC)相關的不可分配的管理費用、某些高管和基於股票的薪酬、會計、
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
金融、法律、信息技術、人力資源和設施等。公司批發業務部門和DTC可報告業務部門之間的部門間銷售額由公司承擔,部門間淨銷售額和各自可報告業務部門內業務的收入(虧損)均不存在,因為這些交易在合併中被剔除。
可報告的營業部門信息以及與簡明綜合全面收益表的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額 | | | | | | | |
UGG牌批發 | $ | 348,776 | | | $ | 291,994 | | | $ | 483,832 | | | $ | 335,422 | |
Hoka牌批發 | 146,980 | | | 108,117 | | | 298,127 | | | 178,736 | |
Teva牌批發 | 19,211 | | | 17,746 | | | 62,570 | | | 39,157 | |
薩努克牌批發 | 7,020 | | | 6,085 | | | 17,402 | | | 13,313 | |
其他品牌批發 | 23,253 | | | 27,672 | | | 27,559 | | | 28,307 | |
直接面向消費者 | 176,662 | | | 171,911 | | | 337,090 | | | 311,759 | |
總計 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG牌批發 | $ | 121,701 | | | $ | 106,726 | | | $ | 157,539 | | | $ | 102,991 | |
Hoka牌批發 | 43,294 | | | 33,826 | | | 89,657 | | | 51,061 | |
Teva牌批發 | 4,908 | | | 4,762 | | | 19,411 | | | 8,964 | |
薩努克牌批發 | 1,523 | | | 1,139 | | | 4,927 | | | 1,627 | |
其他品牌批發 | 8,158 | | | 9,869 | | | 10,865 | | | 8,599 | |
直接面向消費者 | 38,734 | | | 43,284 | | | 78,417 | | | 74,311 | |
未分配的間接費用 | (90,137) | | | (71,002) | | | (170,803) | | | (126,648) | |
總計 | $ | 128,181 | | | $ | 128,604 | | | $ | 190,013 | | | $ | 120,905 | |
分配給每個可報告經營部門的資產包括應收賬款,淨額;存貨,淨額;財產和設備,淨額;經營租賃資產,商譽,其他無形資產,淨額;以及公司其中一個可報告經營部門具體可識別的某些其他資產。未分配資產是指那些與特定的可報告經營部門沒有直接關係的資產,通常包括現金和現金等價物、遞延税項資產、淨額以及由公司的可報告經營部門分享的各種其他公司資產。
分配給每個可報告經營部門的資產,並與精簡的合併資產負債表進行對賬,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
資產 | | | |
UGG牌批發 | $ | 736,080 | | | $ | 212,277 | |
Hoka牌批發 | 171,783 | | | 168,365 | |
Teva牌批發 | 43,390 | | | 87,284 | |
薩努克牌批發 | 33,437 | | | 38,311 | |
| | | |
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月
(美元金額以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
其他品牌批發 | 50,932 | | | 18,732 | |
直接面向消費者 | 197,227 | | | 196,091 | |
可報告經營部門的總資產 | 1,232,849 | | | 721,060 | |
未分配的現金和現金等價物 | 746,211 | | | 1,089,361 | |
未分配遞延税金資產,淨額 | 39,580 | | | 37,194 | |
未分配的其他公司資產 | 391,792 | | | 320,090 | |
總計 | $ | 2,410,432 | | | $ | 2,167,705 | |
注12。業務集中度
地區和客户。該公司將其產品銷售給美國各地的客户和不同國家的外國客户,集中度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
國際淨銷售額 | $ | 207,267 | | | $ | 196,113 | | | $ | 375,886 | | | $ | 294,982 | |
淨銷售額的百分比 | 28.7 | % | | 31.5 | % | | 30.6 | % | | 32.5 | % |
外幣淨銷售額 | $ | 158,548 | | | $ | 156,671 | | | $ | 247,981 | | | $ | 212,354 | |
淨銷售額的百分比 | 22.0 | % | | 25.1 | % | | 20.2 | % | | 23.4 | % |
十大客户佔淨銷售額的百分比 | 35.5 | % | | 31.9 | % | | 31.6 | % | | 27.3 | % |
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和六個月裏,沒有任何一個外國國家或地區佔公司總淨銷售額的10.0%或更多。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月內,沒有單一客户佔公司淨銷售額的10.0%或更多。該公司向客户銷售其產品用於貿易應收賬款,截至2021年9月30日和2021年3月31日,有一個客户12.5%和12.8分別佔應收貿易賬款淨額的%。管理層對公司客户履行對公司義務的能力進行定期評估,並根據這些評估確認壞賬準備。
供應商。該公司的生產集中在數量有限的獨立製造工廠,主要是在亞洲。羊皮是某些UGG品牌產品的主要原材料,公司的大部分羊皮都是從二中國的製革廠,主要來自澳大利亞和英國(英國)。該公司認為,影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發生率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對公司產品及其競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用以及全球經濟狀況。
長壽資產。在簡明合併資產負債表中記錄的長期資產,包括財產和設備淨額,如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2021年3月31日 |
我們 | $ | 212,017 | | | $ | 194,833 | |
外國** | 11,670 | | | 11,377 | |
總計 | $ | 223,687 | | | $ | 206,210 | |
*截至2021年9月30日和2021年3月31日,沒有一個外國的財產和設備淨額佔公司總財產和設備淨額的10.0%或更多。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告中第一部分第1項“財務報表”中的精簡綜合財務報表和相關注釋以及2021年年報第二部分第8項中的經審計綜合財務報表一起閲讀。
本節中的某些陳述構成“前瞻性陳述”,會受到許多風險和不確定性的影響,包括本節中描述的風險和不確定性。由於許多因素的影響,我們的實際經營結果可能與這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果大不相同,這些因素包括本季度報告中題為“有關前瞻性陳述的警示説明”和第二部分第1A項“風險因素”中闡述的那些因素。
概述
我們在設計、營銷和分銷為日常休閒生活方式和高性能活動開發的創新鞋類、服裝和配飾方面處於全球領先地位。我們主要以五個自有品牌銷售我們的產品:UGG、HOKA、Teva、Sanuk和Koolaburra。我們相信,我們的產品獨具特色,深受廣大消費者的歡迎。我們通過優質的國內和國際零售商、國際分銷商銷售我們的產品,並通過我們的DTC業務直接銷售給全球消費者,DTC業務由我們的電子商務網站和零售店組成。我們試圖通過提供強調真實性、功能性、質量和舒適性的多樣化系列,以及為各種活動、季節和人口羣體量身定做的產品,來使我們的品牌和產品與眾不同。我們所有的產品目前都是由獨立的第三方製造商生產的。
影響我們工商業的趨勢和不明朗因素
我們預計我們的業務和我們經營的行業將繼續受到幾個重要趨勢和不確定性的影響,包括以下幾個方面:
新冠肺炎大流行
•我們和我們的業務合作伙伴所在的地理區域繼續受到疫情的影響,包括最近某些地點新冠肺炎陽性病例數量的增加,這可能導致更多或更長時間的工廠關閉,進一步擾亂我們的供應鏈,促使消費者行為發生變化,或者減少可自由支配的支出。這些因素超出了我們的控制範圍,可能會促使各國政府和公共衞生官員採取進一步行動和提出建議,從而對我們的業務和經營成果產生負面影響。我們相信,到目前為止,我們為應對大流行所採取的行動,加上我們強大的品牌、多樣化的產品組合和良好的流動性狀況,有助於減輕大流行對我們業務的影響,但大流行的影響仍然不確定,可能會發生變化。
供應鏈
•與我們行業的其他公司類似,我們的戰略採購合作伙伴網絡,包括材料供應商和製造商,正在積極經歷與新冠肺炎疫情相關的延遲和中斷,包括政府強制關閉。然而,由於我們合作伙伴在越南南部的設施曝光率較低,再加上我們能夠將生產轉移到其他地點的雙重採購能力,我們的戰略產品優先順序,以及我們業務的季節性,到目前為止,我們已經能夠緩解重大生產中斷的影響。因此,我們目前預計這種採購和生產中斷不會對我們截至2022年3月31日(本財年)的整個財年的運營結果造成實質性的負面營收淨銷售額影響。此外,作為我們正在進行的採購戰略的一部分,已在現有采購合作伙伴內部增加或重新分配產能,同時還增加了長期戰略採購合作伙伴,以進一步
使我們國家層面的製造和採購線多樣化。這些努力旨在支持我們不斷增長的品牌,並前瞻性地減輕類似的本地化風險。
•雖然我們的配送中心,包括我們擁有的DC和第三方物流(3PL)提供商,目前正在運營和支持持續的物流,但其中某些設施繼續面臨運營挑戰。這些挑戰可能會導致我們產品的延遲分銷和未來的成本壓力,這可能會對我們的運營結果產生不利影響。例如,我們在過渡到我們新的歐洲第三方物流的過程中遇到了啟動挑戰,我們預計這將導致額外的供應鏈壓力,因為他們改進了他們的系統和交付水平,但我們正在與他們密切合作,以提高他們的運營效率。雖然在目前的物流環境下,過渡一直很困難,但我們相信,這是一項關鍵的投資,以建立長期產能,從而促進UGG和HOKA品牌在未來一段時間的預期增長。
•我們在本財年經歷的最重大的宏觀供應鏈影響是與集裝箱短缺、港口擁堵和卡車運輸稀缺相關的運輸時間延長和成本壓力,這些問題在截至2021年9月30日的第二財季(第二財季)期間惡化。例如,鑑於這些持續存在的限制,截至當前第二財季末,我們的在途庫存明顯高於截至9月30日的歷史財季末在途庫存。此外,我們航空貨運使用量的增加,加上海運集裝箱運輸和卡車運輸成本的上升,提高了我們的運輸和物流成本,並可能對我們未來的毛利率產生負面影響,特別是在我們尋求維持戰略產品發佈時間表的情況下。隨着這些供應鏈中斷的持續,以及我們努力管理產品供應,向我們的批發合作伙伴和消費者銷售的時間可能會繼續受到影響,包括訂單取消的可能性。然而,我們仍然專注於減輕這些持續中斷的影響,包括提前採購庫存,這可能會導致更高的庫存水平,使我們能夠維持預期的服務水平,同時為截至2023年3月31日的下一財年對衝其他通脹壓力。
•我們繼續進行基礎設施投資,以支持我們的擴展業務,包括對我們的全球分銷和物流能力、端到端規劃系統和電子商務平臺的投資。例如,我們新的美國DC預計將在截至2021年12月31日的第三財季開始有限運營,我們預計這將為UGG和HOKA品牌的增長創造長期產能。
勞動力
•我們在招聘、培訓和留住高素質的應聘者方面面臨着持續的挑戰,因為我們與其他公司的競爭日益激烈,這些公司需要更多的人員來支持其不斷增長的電子商務運營,並滿足日益增長的消費者需求。我們越來越多地向DC員工提供更高的工資,以積極影響自然減員,並在就業市場上保持競爭力。我們可能會繼續遇到DC員工流失和留住問題,因為我們在消費者需求高漲的時期尋求僱傭兼職和季節性人員,特別是在我們與全職招聘人員的公司競爭時。我們已經並將繼續監測和評估我們的DC員工的緩解策略,同時滿足當地的安全操作指南。
消費者購物模式
•隨着政府對疫情的限制有所放鬆,允許消費者重返實體零售店,消費者支出模式的波動導致了渠道組合的轉變。然而,我們的綜合DTC頻道組合高於大流行前的歷史水平。此外,我們相信DTC渠道需求將繼續增加,因為我們優先考慮消費者的獲取,並體驗到對HOKA和UGG品牌的強勁需求。我們的長期增長戰略仍然專注於建立我們的DTC渠道,使其在我們的總淨銷售額中所佔的比例越來越大。
品牌與全渠道戰略
•我們仍然專注於加快全球消費者對HOKA品牌的採用,以執行我們的長期增長戰略,包括通過我們優化的數字營銷戰略。HOKA品牌的增長在其接入點生態系統中實現了平衡,所有地理區域和分銷渠道都經歷了顯著的全年增長,這對我們的季節性趨勢產生了積極影響。我們預計HOKA品牌的電子商務業務將繼續成為長期增長的關鍵驅動力。我們打算將我們的努力集中在關鍵市場的消費者獲取上,並推出創新產品,以增加現有消費者的品類採用率和市場份額,以推動品牌表現。例如,我們在第二財季開設了HOKA品牌在中國的第一家自有和運營的零售店,並在北美推出了HOKA品牌彈出式商店,以HOKA品牌的零售戰略為基礎,定義HOKA品牌的最佳消費者體驗和概念。我們計劃近期在中國開設更多分店。
•我們在歐洲和亞洲的市場戰略通過建立多樣化和反季節性的產品接受基礎,特別是年輕消費者,繼續推動UGG品牌知名度和消費者獲取,這促進了更健康的產品組合,並減少了促銷活動的需求,特別是在歐洲。我們相信,繼續通過本地化營銷投資展示這些產品,並將更高比例的消費者轉化為跨不同產品類別的重複購買,將在本財年刺激全球對UGG品牌的需求。
可報告的運營細分市場概述
我們的六個可報告的經營部門包括UGG品牌、HOKA品牌、Teva品牌、Sanuk品牌和其他品牌以及DTC的全球批發業務。向CODM(我們的首席執行官、總裁和首席運營官)報告的信息被組織成這些可報告的運營部門,並與CODM評估我們的業績和分配資源的方式一致。
UGG品牌。 UGG品牌是我們行業中最具標誌性和認知度的品牌之一,這突顯了我們將利基品牌打造成生活方式和時尚市場領先者的成功記錄。UGG品牌在世界各地擁有忠誠的消費者,事實證明,UGG品牌是一個具有高度彈性的高端鞋類、服裝和配飾系列,產品種類不斷擴大,全球受眾不斷增長,吸引了廣泛的人羣。
我們相信,對UGG品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
•成功地收購了多元化的消費羣體。
•高消費者品牌忠誠度,得益於始終如一的高質量交付和奢華舒適的鞋類、服裝和配飾。
•我們的鞋類產品多樣化,如女裝春夏系列,以及擴大男士產品的品類。
•擴大服裝、家居用品和配飾業務。
Hoka品牌. HOKA品牌是一款正宗的全年高性能鞋類產品,以最小的重量、最小的服裝和最小的配件提供增強的緩衝和固有的穩定性。該品牌最初是為超級跑步者設計的,現在吸引了世界冠軍、品味製造者和日常運動員。HOKA品牌正在迅速成為專業批發客户中的領先品牌,強勁的營銷推動了國內和國際銷售的增長,支持了品牌的淨銷售額,淨銷售額在我們總淨銷售額中所佔的比例繼續增加。我們繼續在步道和健身方面建立產品擴展。
我們相信,對HOKA品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
•領先的產品創新和關鍵的特許經營管理,包括更高頻率的產品丟失率。
•通過增強全球營銷活動和在線消費者獲取(包括通過面對面活動贊助建立更多樣化的户外社區),提高全球品牌知名度和新消費者採用率。
•在真正的高性能鞋類產品中的類別擴展,例如通過步道和徒步旅行類別的生活方式加速。
Teva品牌.Teva品牌於1984年在大峽谷成立時創造了第一款運動涼鞋。從那時起,Teva品牌已經成長為一個多類別的現代户外生活方式品牌,提供一系列高性能、休閒和步行式生活方式產品,並通過最近的增長(由熱愛户外和地球的年輕而多樣化的消費者推動)成為鞋類可持續性方面的領先者。
我們相信,對Teva品牌產品的需求將繼續受到以下因素的推動:
•正宗的户外遺產,在任何地形的質量、舒適性、可持續性和性能方面都享有盛譽。
•由於年輕消費者對户外生活方式的參與,提高了品牌知名度。
•性能提升鞋類的擴展,包括關鍵的特許經營權。
薩努克品牌. Sanuk品牌起源於南加州的衝浪文化,現已成為一個生活方式品牌,在休閒鞋和涼鞋類別中佔有一席之地,專注於舒適性和可持續性方面的創新。Sanuk品牌對意想不到的材料和非常規結構的使用,再加上其有趣和好玩的品牌宣傳,是該品牌形象的關鍵要素。
其他品牌. O其他品牌主要由UGG品牌的Koolaburra組成。Koolaburra品牌是一個使用羊皮和其他長毛絨材料的休閒鞋類時尚系列,旨在瞄準以價值為導向的消費者,以補充UGG品牌的產品。
直接面向消費者. 我們的DTC業務包括我們所有的品牌,並由我們的零售店和電子商務網站組成,在一個全渠道的市場中,這兩個網站相互交織,相互依存。我們相信,我們的許多消費者在做出購買決定和在線和店內購買之前,都會與我們的零售店和網站進行互動。
電子商務業務。我們的電子商務業務為我們提供了一個直接接觸並向消費者傳達一致的品牌信息的機會,這符合我們品牌的承諾,提高了人們對關鍵品牌計劃的認識,為特定的消費者羣體提供有針對性的信息,並將消費者吸引到我們的零售店。截至2021年9月30日,我們通過公司所有的網站和移動平臺在58個不同的國家和地區運營我們的電子商務業務,其淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
零售業。我們的全球零售店主要是UGG品牌概念店和UGG品牌直銷店,但也包括最近開設的HOKA品牌概念店。通過我們的直銷店,我們銷售一些前幾季停產的款式、全價直銷產品,以及專門為直銷店製作的產品。
截至2021年9月30日,我們總共擁有145家全球零售店,其中包括76家概念店和69家直銷店。雖然我們通常在第二財季或第三財季開設零售店,並考慮在第四財季關閉零售店,但開設和關閉零售店的時間可能會有所不同。我們將繼續評估我們的零售門店車隊戰略,以應對消費者需求和零售門店交通模式的變化。
旗艦店。全球概念店總數中包括8家旗艦店,這些旗艦店是某些關鍵市場和顯眼位置的領先概念店,旨在單品牌商店展示UGG品牌或HOKA品牌產品。這些商店主要位於主要旅遊地點,通常比我們的普通概念商店更大,產品種類更廣,客流量更大。我們預計將繼續運營一支精心策劃的旗艦店車隊,以加強我們與消費者的互動,提高品牌忠誠度。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
店內商店。全球概念店總數中包括29家店內商店(SIS)店,這些店被定義為我們擁有庫存的概念店,由我們或百貨商店內的非員工運營,我們通過支付SIS店銷售額的一定比例從店主手中租賃這些店。這些商店的淨銷售額記錄在我們的DTC可報告運營部門中。
合作伙伴零售店。我們依靠合作伙伴零售店銷售UGG和HOKA品牌。合作伙伴零售店是由第三方全資擁有和運營的品牌商店,不包括在全球公司所有的零售店總數中。當合作夥伴零售店開張,或商店被轉換為合作伙伴零售店時,相關淨銷售額將記錄在每個品牌的批發可報告運營部門中(如果適用)。
非公認會計準則財務指標的使用
在整個季度報告中,我們在不變貨幣基礎上提供某些財務信息,不包括外幣匯率波動的影響,除了根據美國公認會計原則計算和呈報的財務指標外,我們還披露這些信息。我們提供這些非GAAP財務指標是為了提供信息,幫助投資者瞭解我們的財務結果,評估我們未來業績的前景。然而,本季度報告中包含的以不變貨幣為基礎提供的信息(因為我們提供此類信息)可能不一定與其他公司提供的同名信息相比較,也可能不是比較其他公司相對於我們的業績的適當指標。例如,為了計算我們的常量曲線根據租金資料,我們使用上一可比期間內有效的外幣匯率計算本期財務信息,不計外幣匯率對衝和重新計量的影響。簡明合併財務報表.
此外,我們在不變貨幣基礎上報告了在本報告期間和之前的報告期內開放的DTC業務的可比DTC銷售額,我們可能會調整之前的報告期,以符合本年度的會計政策。
這些非GAAP財務衡量標準不打算也不應被視為比根據美國GAAP確定的經營業績衡量標準更有意義的衡量標準或替代措施。不應孤立地考慮不變貨幣措施,將其作為反映當期外幣匯率的美元措施或根據美國公認會計原則提出的其他財務措施的替代措施。我們相信,在不變的貨幣基礎上評估某些財務和運營措施是重要的,因為它排除了外幣匯率波動的影響,這些波動不能反映我們的核心運營結果,而且在很大程度上不在我們的控制範圍之內。
季節性
我們的業務是季節性的,UGG和Koolaburra品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至9月30日和12月31日的季度,Teva和Sanuk品牌淨銷售額的最高百分比出現在截至3月31日和6月30日的季度。HOKA品牌全年的淨銷售額更加均勻,反映了該品牌全年的高性能產品供應。由於UGG品牌相對於我們其他品牌的重要性,我們在截至9月30日和12月31日的季度的總淨銷售額仍然遠遠超過我們在截至3月31日和6月30日的季度的總淨銷售額。然而,隨着我們繼續採取措施,通過創造更多的全年風格來多樣化和擴大我們的產品供應,以及隨着HOKA品牌的淨銷售額佔我們總淨銷售額的比例繼續增加,我們預計季節性的影響將隨着時間的推移繼續下降。然而,由於大流行造成的幹擾和不確定性,目前尚不清楚未來一段時間季節性影響是否會被最小化或誇大。
經營成果
截至2021年9月30日的三個月 與截至2020年9月30日的三個月相比。行動結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 721,902 | | | 100.0 | % | | $ | 623,525 | | | 100.0 | % | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
銷售成本 | 354,814 | | | 49.1 | | | 304,548 | | | 48.8 | | | (50,266) | | | (16.5) | |
毛利 | 367,088 | | | 50.9 | | | 318,977 | | | 51.2 | | | 48,111 | | | 15.1 | |
銷售、一般和管理費用 | 238,907 | | | 33.1 | | | 190,373 | | | 30.6 | | | (48,534) | | | (25.5) | |
營業收入 | 128,181 | | | 17.8 | | | 128,604 | | | 20.6 | | | (423) | | | (0.3) | |
其他費用,淨額 | 501 | | | 0.1 | | | 640 | | | 0.1 | | | 139 | | | 21.7 | |
所得税前收入 | 127,680 | | | 17.7 | | | 127,964 | | | 20.5 | | | (284) | | | (0.2) | |
所得税費用 | 25,617 | | | 3.6 | | | 26,410 | | | 4.2 | | | 793 | | | 3.0 | |
淨收入 | 102,063 | | | 14.1 | | | 101,554 | | | 16.3 | | | 509 | | | 0.5 | |
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額 | (1,504) | | | (0.2) | | | 5,595 | | | 0.9 | | | (7,099) | | | (126.9) |
綜合收益 | $ | 100,559 | | | 13.9 | % | | $ | 107,149 | | | 17.2 | % | | $ | (6,590) | | | (6.2) | % |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.69 | | | | | $ | 3.62 | | | | | $ | 0.07 | | | |
稀釋 | $ | 3.66 | | | | | $ | 3.58 | | | | | $ | 0.08 | | | |
淨銷售額。按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 514,635 | | | $ | 427,412 | | | $ | 87,223 | | | 20.4 | % |
國際 | 207,267 | | | 196,113 | | | 11,154 | | | 5.7 | |
總計 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批發 | $ | 348,776 | | | $ | 291,994 | | | $ | 56,782 | | | 19.4 | % |
直接面向消費者 | 99,639 | | | 123,083 | | | (23,444) | | | (19.0) | |
總計 | 448,415 | | | 415,077 | | | 33,338 | | | 8.0 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批發 | 146,980 | | | 108,117 | | | 38,863 | | | 35.9 | |
直接面向消費者 | 63,443 | | | 34,980 | | | 28,463 | | | 81.4 | |
總計 | 210,423 | | | 143,097 | | | 67,326 | | | 47.0 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批發 | 19,211 | | | 17,746 | | | 1,465 | | | 8.3 | |
直接面向消費者 | 9,610 | | | 9,972 | | | (362) | | | (3.6) | |
總計 | 28,821 | | | 27,718 | | | 1,103 | | | 4.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
薩努克牌 | | | | | | | |
批發 | 7,020 | | | 6,085 | | | 935 | | | 15.4 | |
直接面向消費者 | 3,045 | | | 3,396 | | | (351) | | | (10.3) | |
總計 | 10,065 | | | 9,481 | | | 584 | | | 6.2 | |
其他品牌 | | | | | | | |
批發 | 23,253 | | | 27,672 | | | (4,419) | | | (16.0) | |
直接面向消費者 | 925 | | | 480 | | | 445 | | | 92.7 | |
總計 | 24,178 | | | 28,152 | | | (3,974) | | | (14.1) | |
總計 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
總批發量 | $ | 545,240 | | | $ | 451,614 | | | $ | 93,626 | | | 20.7 | % |
直接面向消費者的總數 | 176,662 | | | 171,911 | | | 4,751 | | | 2.8 | |
總計 | $ | 721,902 | | | $ | 623,525 | | | $ | 98,377 | | | 15.8 | % |
總淨銷售額增加的主要原因是UGG和HOKA品牌批發銷售額上升,以及HOKA品牌DTC銷售額上升,但部分被UGG品牌DTC銷售額下降所抵消。此外,與前一時期相比,我們的總成交量從11,000雙增加到12,300雙,增幅為11.8%。在不變貨幣的基礎上,淨銷售額比上一季度增長了14.8%。與上一季度相比,淨銷售額出現重大變化的驅動因素如下:
•UGG品牌批發淨銷售額的增長主要是由於北美銷售額的增加,包括UGG品牌在我們上一財年受到疫情幹擾的好處,以及多樣化產品陣容的增長,特別是非核心女性產品,以及我們的男性和兒童產品系列。這些影響受到供應鏈限制的影響,包括秋季發貨的中轉提前期延長,以及我們過渡到我們新的歐洲第三方物流的影響。
•HOKA品牌批發淨銷售額的增長主要是因為北美和歐洲的銷售額增加,市場份額增加,包括新消費者的獲得,這是由於通過擴大讚助活動和數字營銷以及核心特許經營更新提高了品牌知名度。
•DTC淨銷售額的增長主要是由於全球HOKA品牌銷售額上升,但部分被上一財年消費者在線需求帶來的國內UGG品牌銷售額下降所抵消。截至2021年9月26日的13周,可比DTC淨銷售額同比增長1.0%。
•國際銷售額包括在上述可報告的運營部門銷售額中,分別佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月總淨銷售額的28.7%和31.5%。國際淨銷售額佔總淨銷售額的百分比下降的主要原因是HOKA品牌在所有渠道的國內銷售率較高,UGG品牌在批發渠道的國內銷售率較高。然而,與上一季度相比,國際淨銷售額增長了5.7%,這主要是由於HOKA品牌在歐洲所有渠道的銷售額增加,但由於我們過渡到新的歐洲第三方物流的影響,UGG品牌在歐洲的批發渠道銷售額下降,部分抵消了這一增長。這些影響進一步受到供應鏈限制的影響,包括延長的運輸提前期。
毛利。 與上一季度相比,毛利佔淨銷售額(毛利率)的百分比從51.2%下降到50.9%,這主要是由於運費成本(包括航空貨運的使用)增加,以及批發渠道相對於DTC渠道滲透率增加導致的不利渠道組合,部分被UGG和HOKA品牌的有利產品組合、有利的HOKA品牌組合、有利的外幣匯率變化和較少的收尾所抵消。
銷售、一般和行政費用。 與前一時期相比,SG&A費用淨增加的主要原因是:
•可變廣告和促銷費用增加約19,500美元,主要是由於UGG、HOKA和Teva品牌的數字營銷和廣告費用增加,以提高全球品牌知名度和市場份額,突出新產品類別,並提供本地化營銷。
•工資和相關費用增加約14500美元,主要原因是員工人數增加(包括倉儲團隊)和其他相關薪酬。
•其他可變淨銷售費用增加約9,900美元,主要原因是倉儲費用增加,以及由於銷售額和佣金增加而產生的電子商務技術成本和運輸用品,以及零售店重新開張的運營成本增加。
•其他業務費用增加約4900美元,主要原因是信息技術費用、差旅費和一般保險費增加。
•與外幣相關的損失增加1700美元,主要是由於美元對加拿大和中國外幣匯率的不利變化。
•應收貿易賬款撥備支出減少約2100美元,主要原因是壞賬支出減少,因為目前正在從大流行病中恢復,導致批發客户付款違約風險降低。
營業收入。 按可報告經營部門劃分的營業收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG牌批發 | $ | 121,701 | | | $ | 106,726 | | | $ | 14,975 | | | 14.0 | % |
Hoka牌批發 | 43,294 | | | 33,826 | | | 9,468 | | | 28.0 | |
Teva牌批發 | 4,908 | | | 4,762 | | | 146 | | | 3.1 | |
薩努克牌批發 | 1,523 | | | 1,139 | | | 384 | | | 33.7 | |
其他品牌批發 | 8,158 | | | 9,869 | | | (1,711) | | | (17.3) | |
直接面向消費者 | 38,734 | | | 43,284 | | | (4,550) | | | (10.5) | |
未分配的間接費用 | (90,137) | | | (71,002) | | | (19,135) | | | (26.9) | |
總計 | $ | 128,181 | | | $ | 128,604 | | | $ | (423) | | | (0.3) | % |
與上一季度相比,營業總收入下降的原因是SG&A費用佔淨銷售額的百分比上升,毛利率下降,但淨銷售額上升部分抵消了這一下降。與上一時期相比,營業總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下:
•UGG品牌批發業務收入的增加是由於淨銷售額增加,以及壞賬支出減少,但部分被可變營銷費用增加所抵消。
•HOKA品牌批發業務收入的增加主要是由於淨銷售額增加以及壞賬支出減少,但部分被毛利率下降和可變營銷費用增加所抵消。
•DTC業務收入減少的主要原因是可變營銷和銷售費用增加、零售運營成本增加和可變電子商務運營成本增加,但部分被毛利率較高的淨銷售額增加所抵消。
•未分配間接費用的增加主要是由於包括倉庫團隊在內的員工人數增加而導致的工資和相關成本增加,以及包括倉儲費、保險費和信息技術在內的運營費用增加,以及與外幣相關的損失增加。
其他費用,淨額。與上一財年相比,其他總支出淨額減少的主要原因是我們上一會計年度償還抵押貸款導致的利息支出減少。
所得税費用。 所得税費用和我們的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
所得税費用 | $ | 25,617 | | | $ | 26,410 | |
有效所得税率 | 20.1 | % | | 20.6 | % |
與上一財年相比,我們的有效所得税税率下降,主要是因為運營收入減少,以及截至2022年3月31日的會計年度預測的全球所得税前收入的管轄組合發生變化,但部分抵消了淨離散税收優惠的減少,這主要是由於當期記錄的基於股票的薪酬的額外減税後準備金增加所致。
所得税前外國收入分別為37393美元和49793美元 截至2021年9月30日的三個月,全球所得税前收入分別為127,680美元和127,964美元 和2020年。與上一時期相比,所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比下降,主要是因為國內銷售額佔全球銷售額的百分比增加。
請參閲下面的“截至2021年9月30日的6個月與截至2020年9月30日的6個月相比”一節,瞭解我們在截至2022年3月31日的財年的税前收益和有效所得税率的更多詳情。
淨收入。 與上一季度相比,淨收入增加的原因是毛利率較低的淨銷售額增加、SG&A費用增加以及所得税費用減少。與上一季度相比,每股淨收益增加,這是由於淨收益增加,再加上股票回購增加導致的已發行加權平均普通股減少。
扣除税金後的其他全面虧損總額。與上一季度相比,扣除税後的其他綜合虧損總額增加的主要原因是,由於不利的亞洲和歐洲外幣匯率,我們的淨資產頭寸發生了變化,導致外幣換算損失增加,但部分被現金流對衝的未實現收益增加所抵消。
截至2021年9月30日的6個月與截至2020年9月30日的6個月。行動結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
淨銷售額 | $ | 1,226,580 | | | 100.0 | % | | $ | 906,694 | | | 100.0 | % | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
銷售成本 | 598,989 | | | 48.8 | | | 445,151 | | | 49.1 | | | (153,838) | | | (34.6) | |
毛利 | 627,591 | | | 51.2 | | | 461,543 | | | 50.9 | | | 166,048 | | | 36.0 | |
銷售、一般和管理費用 | 437,578 | | | 35.7 | | | 340,638 | | | 37.6 | | | (96,940) | | | (28.5) | |
營業收入 | 190,013 | | | 15.5 | | | 120,905 | | | 13.3 | | | 69,108 | | | 57.2 | |
其他費用,淨額 | 682 | | | 0.1 | | | 1,013 | | | 0.1 | | | 331 | | | 32.7 | |
所得税前收入 | 189,331 | | | 15.4 | | | 119,892 | | | 13.2 | | | 69,439 | | | 57.9 | |
所得税費用 | 39,144 | | | 3.2 | | | 26,311 | | | 2.9 | | | (12,833) | | | (48.8) | |
淨收入 | 150,187 | | | 12.2 | | | 93,581 | | | 10.3 | | | 56,606 | | | 60.5 | |
扣除税後的其他綜合收入總額 | 1,847 | | | 0.3 | | | 6,601 | | | 0.7 | | | (4,754) | | | (72.0) |
綜合收益 | $ | 152,034 | | | 12.5 | % | | $ | 100,182 | | | 11.0 | % | | $ | 51,852 | | | 51.8 | % |
每股淨收益 | | | | | | | | | | | |
基本信息 | $ | 5.42 | | | | | $ | 3.34 | | | | | $ | 2.08 | | | |
稀釋 | $ | 5.37 | | | | | $ | 3.30 | | | | | $ | 2.07 | | | |
淨銷售額。 按地點、品牌和渠道劃分的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
按地點劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
我們 | $ | 850,694 | | | $ | 611,712 | | | $ | 238,982 | | | 39.1 | % |
國際 | 375,886 | | | 294,982 | | | 80,904 | | | 27.4 | |
總計 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
按品牌和渠道劃分的淨銷售額 | | | | | | | |
UGG品牌 | | | | | | | |
批發 | $ | 483,832 | | | $ | 335,422 | | | $ | 148,410 | | | 44.2 | % |
直接面向消費者 | 177,625 | | | 204,395 | | | (26,770) | | | (13.1) | |
總計 | 661,457 | | | 539,817 | | | 121,640 | | | 22.5 | |
Hoka牌 | | | | | | | |
批發 | 298,127 | | | 178,736 | | | 119,391 | | | 66.8 | |
直接面向消費者 | 125,409 | | | 73,379 | | | 52,030 | | | 70.9 | |
總計 | 423,536 | | | 252,115 | | | 171,421 | | | 68.0 | |
Teva品牌 | | | | | | | |
批發 | 62,570 | | | 39,157 | | | 23,413 | | | 59.8 | |
直接面向消費者 | 24,728 | | | 23,805 | | | 923 | | | 3.9 | |
總計 | 87,298 | | | 62,962 | | | 24,336 | | | 38.7 | |
薩努克牌 | | | | | | | |
批發 | 17,402 | | | 13,313 | | | 4,089 | | | 30.7 | |
直接面向消費者 | 7,709 | | | 9,402 | | | (1,693) | | | (18.0) | |
總計 | 25,111 | | | 22,715 | | | 2,396 | | | 10.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
其他品牌 | | | | | | | |
批發 | 27,559 | | | 28,307 | | | (748) | | | (2.6) | |
直接面向消費者 | 1,619 | | | 778 | | | 841 | | | 108.1 | |
總計 | 29,178 | | | 29,085 | | | 93 | | | 0.3 | |
總計 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
總批發量 | $ | 889,490 | | | $ | 594,935 | | | $ | 294,555 | | | 49.5 | % |
直接面向消費者的總數 | 337,090 | | | 311,759 | | | 25,331 | | | 8.1 | |
總計 | $ | 1,226,580 | | | $ | 906,694 | | | $ | 319,886 | | | 35.3 | % |
總淨銷售額的增長主要是由於UGG、HOKA和Teva品牌批發銷售額的增加,以及HOKA品牌DTC銷售額的增加,但部分被UGG品牌DTC銷售額的下降所抵消。此外,我們的總銷售量從16,500雙增加到22,200雙,增幅為34.5% 與前一時期相比。在不變貨幣的基礎上,淨銷售額比上一季度增長了33.9%。與上一季度相比,淨銷售額出現重大變化的驅動因素如下:
•UGG品牌的批發淨銷售額增加的主要原因是北美和亞洲的銷售額增加。銷售額的增長包括UGG品牌在我們上一財年因流感造成的幹擾,以及多樣化產品陣容的增長,特別是非核心女性產品,以及我們的男性和兒童產品系列。這些影響受到供應鏈限制的影響,包括秋季發貨的中轉提前期延長,以及我們過渡到我們新的歐洲第三方物流的影響。
•HOKA品牌批發淨銷售額的增長主要是由於市場份額增加(包括新的消費者獲得)導致的全球銷售額增加,這是由於通過擴大讚助活動和數字營銷以及核心關鍵特許經營更新提高了品牌知名度。
•Teva品牌的批發淨銷售額增加的主要原因是國內對Teva品牌產品的需求加快,以及從大流行中恢復過來的積極影響,包括我們的批發合作伙伴在品牌銷售高峯期的再訂單增加。
•DTC淨銷售額增長主要是由於全球HOKA品牌銷售額上升,但被上一財年在線消費者需求帶來的國內UGG品牌銷售額下降所部分抵消。由於我們的零售店基礎在截至2020年9月30日的6個月中受到幹擾,我們沒有報告今年迄今第二財季的可比DTC淨銷售額指標。
•國際淨銷售額包括在上述可報告的經營部門淨銷售額中,分別佔截至2021年9月30日和2020年9月30日的六個月總淨銷售額的30.6%和32.5%。 國際淨銷售額佔總淨銷售額百分比的下降主要是由於HOKA品牌在所有渠道以及UGG和Teva品牌在批發渠道的國內銷售率較高。然而,與上一季度相比,國際淨銷售額增長了27.4%,這主要是由於HOKA和UGG品牌在歐洲和亞洲所有渠道的淨銷售額都有所增加。這些影響受到供應鏈限制的影響,包括秋季發貨的中轉提前期延長,以及我們過渡到我們新的歐洲第三方物流的影響。
毛利。 與上一季度相比,毛利潤佔淨銷售額的百分比從50.9%增加到51.2%,這主要是由於UGG和HOKA品牌的有利產品組合、有利的HOKA品牌組合、有利的外幣匯率變化以及撥備佔銷售額的百分比的減少,部分被更高的運費成本(包括航空貨運的使用)以及批發渠道與DTC渠道滲透率增加導致的不利渠道組合所抵消。
銷售、一般和行政費用。 與上一時期相比,SG&A費用的淨增長主要是以下因素的結果:
•工資總額和相關費用增加約38600美元,主要原因是員工人數增加(包括倉庫團隊)和其他相關薪酬。
•可變廣告和促銷費用增加約38,000美元,主要是由於UGG、HOKA和Teva品牌的數字營銷和廣告費用增加,以提高全球品牌知名度和市場份額,突出新產品類別,並提供本地化營銷。
•其他可變淨銷售費用增加約18100美元,包括較高的交易和倉儲費用,以及由於銷售和佣金增加而產生的電子商務技術費用和運輸用品費用,以及零售店重新開張的運營成本增加,但被保險追償收入部分抵消。
•其他業務費用增加約10100美元,主要原因是信息技術費用、法律和解、差旅費和一般保險費增加。
•與外幣相關的損失增加2400美元,主要是由於美元對加拿大和中國外幣匯率的不利變化。
•應收貿易賬款撥備支出減少約7600美元,主要原因是壞賬支出減少,因為目前正在從大流行病中恢復,導致批發客户付款違約風險降低。
•減少經營租賃減值和長期資產減值約2700美元。
營業收入。按可報告經營部門劃分的營業收入(虧損)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
營業收入(虧損) | | | | | | | |
UGG牌批發 | $ | 157,539 | | | $ | 102,991 | | | $ | 54,548 | | | 53.0 | % |
Hoka牌批發 | 89,657 | | | 51,061 | | | 38,596 | | | 75.6 | |
Teva牌批發 | 19,411 | | | 8,964 | | | 10,447 | | | 116.5 | |
薩努克牌批發 | 4,927 | | | 1,627 | | | 3,300 | | | 202.8 | |
其他品牌批發 | 10,865 | | | 8,599 | | | 2,266 | | | 26.4 | |
直接面向消費者 | 78,417 | | | 74,311 | | | 4,106 | | | 5.5 | |
未分配的間接費用 | (170,803) | | | (126,648) | | | (44,155) | | | (34.9) | |
總計 | $ | 190,013 | | | $ | 120,905 | | | $ | 69,108 | | | 57.2 | % |
與上一季度相比,營業總收入的增長主要是由於毛利率較高的淨銷售額增加,以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比降低。與上一時期相比,營業總收入淨額出現重大變化的驅動因素如下:
•UGG品牌批發業務收入的增加是由於毛利率較高的淨銷售額增加,以及壞賬支出減少,但部分被可變營銷費用增加所抵消。
•HOKA品牌批發業務收入的增加是由於淨銷售額增加以及壞賬支出減少,但部分抵消了可變營銷和銷售費用增加以及毛利率下降的影響。
•Teva品牌批發業務收入的增加是由於毛利率較高的淨銷售額增加,但部分被可變營銷費用增加所抵消。
•DTC運營收入的增長是由於毛利率較高的淨銷售額增加,但可變營銷和銷售費用增加、可變電子商務運營成本增加以及零售運營成本增加部分抵消了這一增長。
•未分配間接費用的增加主要是由於包括倉儲團隊在內的員工人數增加而導致的工資和相關成本增加,以及包括倉儲費用、保險費、法律和解、信息技術和折舊費用在內的運營費用增加,以及與外幣相關的損失增加。
其他費用,淨額。與上一財年相比,其他費用淨額總額減少的主要原因是我們上一會計年度償還抵押貸款導致的利息支出減少,以及平均利率降低導致投資現金餘額的利息收入減少。
所得税費用。所得税費用和我們的有效所得税税率如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 |
所得税費用 | $ | 39,144 | | | $ | 26,311 | |
有效所得税率 | 20.7 | % | | 21.9 | % |
與上一季度相比,我們在截至2021年9月30日的6個月中的有效所得税率有所下降,主要原因是與本期記錄的股票薪酬減税增加相關的淨離散税收優惠增加,以及預計截至2022年3月31日的會計年度的全球所得税前收入的司法組合發生變化,但這部分被額外的撥備回報調整所抵消。
在截至2021年和2020年9月30日的6個月裏,所得税前外國收入分別為58571美元和49797美元,全球所得税前收入分別為189,331美元和119,892美元。與上一時期相比,所得税前外國收入佔全球所得税前收入的百分比下降,主要原因是國內銷售額增加,國內運營費用佔全球銷售額的百分比下降,但部分被國外毛利率上升所抵消。
我們預計,我們在所得税前的海外收入或虧損以及我們的有效所得税税率將繼續基於幾個因素而波動,這些因素包括我們的全球產品採購組織的影響、我們在國內外市場產生的銷售的實際運營結果,以及國內和國外税法的變化(或這些法律的應用或解釋)。從長遠來看,所得税前外國收入將繼續增長,無論是絕對值還是佔全球所得税前收入的百分比,因為我們專注於業務的全球構成、國際市場的本地化戰略以及在國際地區的投資。此外,我們認為我們的有效所得税税率將受到我們實際的國外所得税前收益或虧損相對於我們在全球的實際所得税前收益或虧損的影響。有關我們税收戰略的更多信息,請參閲我們2021年年報第四部分合並財務報表的附註5“所得税”。
淨收入。 與上一季度相比,淨收入的增長是由於毛利率較高的淨銷售額增加,但部分被SG&A費用增加和所得税費用增加所抵消。與上一季度相比,每股淨收益增加,這是由於淨收益增加,再加上股票回購增加導致的已發行加權平均普通股減少。
扣除税後的其他綜合收入總額。與上一季度相比,扣除税後的其他綜合收益總額減少是由於我們的淨資產頭寸因不利的亞洲和歐洲外幣匯率的變化而導致的外幣換算損失增加,但被現金流量對衝的更高的未實現收益部分抵消。
流動性
我們使用現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金,以及在較小程度上循環信貸安排下的可用借款,為我們的營運資本和運營需求提供資金。我們的營運資金要求從我們購買原材料和庫存開始,一直持續到我們最終收回由此產生的貿易應收賬款。考慮到我們業務的歷史季節性,我們的營運資金需求在整個財年都有很大的波動,我們需要利用可用現金在財年的某些季度建立庫存水平,以支持更高的銷售季節。
雖然我們受到疫情不確定性的影響,但我們相信,我們的現金和現金等價物餘額、持續經營活動提供的現金,以及我們循環信貸安排下的可用借款,將提供足夠的流動性,使我們能夠滿足營運資金要求,並至少在未來12個月及時償還債務。
在截至2021年9月30日的六個月裏,沒有現金和現金等價物匯回國內。截至2021年9月30日,我們在美國以外有126,904美元的現金和現金等價物,由外國子公司持有,其中一部分如果被匯回國內,可能需要繳納額外的外國預扣税。我們繼續評估我們的現金匯回戰略,目前我們預計將把非美國子公司目前和未來未匯出的收益匯回美國,只要這些現金不需要為正在進行的海外業務提供資金,就必須繳納美國税。我們的現金匯回戰略,進而影響我們的流動性,可能會受到其他幾個因素的影響,其中包括全球税收法律和法規的澄清、未來的變化或解釋,以及我們當前和未來期間的實際收益。有關最近税改法案影響的進一步信息,請參閲我們2021年年度報告第四部分合並財務報表的附註5“所得税”。
我們將繼續評估我們的資本配置戰略,並考慮進一步利用我們的全球現金資源,以有利可圖地發展我們的業務,實現我們的戰略目標,並提升股東價值,包括可能回購我們普通股的額外股份。我們的董事會在2021年4月批准了75萬美元的額外授權,以便在與我們之前的股票回購計劃相同的條件下回購我們的普通股。截至2021年9月30日,我們股票回購計劃下的剩餘批准金額總計為674,687美元。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以根據自己的判斷隨時暫停。從2021年9月30日到2021年10月21日,我們以每股357.69美元的平均價格回購了130,517股票,平均價格為46,684美元,根據我們的股票回購計劃,還有628,003美元的剩餘授權。
我們的流動性可能會受到其他因素的進一步影響,包括我們的經營業績、我們的品牌實力、季節性和天氣條件的影響、我們對消費者偏好和品味變化的反應能力、資本支出和租賃付款的時間安排、我們及時收回貿易應收賬款和有效管理庫存的能力、我們應對疫情造成的影響和中斷的能力、以及我們應對經濟、政治和立法發展的能力。此外,由於業務條件、戰略舉措或股票回購戰略的變化、國家或全球經濟衰退或其他未來發展,包括我們可能決定進行的任何投資或收購,我們可能需要額外的現金資源,儘管我們目前沒有關於任何此類投資或收購的任何承諾。
如果我們現有的流動資金來源不足以滿足我們的營運資金要求,我們可能會尋求在我們的循環信貸安排下借款,尋求新的或修改的借款安排,或出售額外的債務或股權證券。出售可轉換債券或股權證券可能會對我們的股東造成額外的稀釋,股權證券可能擁有比我們現有股東更高的權利或優先權。額外的債務會導致額外的償債義務,以及會限制我們的業務和進一步拖累我們的資產的公約。此外,不能保證任何額外的融資將以可接受的條件提供(如果有的話)。
資本資源
初級信貸安排。 我們的初級信貸安排提供為期5年、價值40萬美元的無擔保循環信貸安排,幷包含用於簽發信用證的25000美元昇華貸款。截至2021年9月30日,在我們的主要信貸安排下,我們沒有未償還餘額,未償還信用證為549美元,可用的借款為399,451美元。
中國信貸資金。我們的中國信貸是一種未承諾的循環信貸額度,最高可達30萬元人民幣(合46,445美元)。截至2021年9月30日,我們在中國信貸安排下沒有未償還餘額,未償還銀行擔保31美元,可用借款46,414美元。
日本信貸安排。我們的日本信貸是一種未承諾的循環信貸額度,最高可達3,000,000日元,或26,854美元。截至2021年9月30日,我們有 不是 根據我們的日本信貸安排,未償還餘額和可用借款為26,854美元。
債務契約。 截至2021年9月30日,我們遵守了我們信貸安排下的所有金融契約。
有關我們資本資源的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註5“循環信貸安排”。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的六個月, |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 金額 | | 金額 | | 金額 | | % |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (172,674) | | | $ | (15,961) | | | $ | (156,713) | | | (981.8) | % |
用於投資活動的淨現金 | (26,719) | | | (13,284) | | | (13,435) | | | (101.1) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (144,270) | | | 3,816 | | | (148,086) | | | (3,880.7) | |
經營活動。我們的主要流動性來源是經營活動提供的淨現金,這主要是由我們的淨收入、其他現金收入和支出調整以及營運資本的變化推動的。
與上一季度相比,在截至2021年9月30日的6個月中,經營活動中使用的淨現金增加,主要原因是營業資產和負債的淨變化為負203929美元,但在非現金調整後的正淨收入47216美元部分抵消了這一增長。營業資產和負債的變化主要是由於存貨、淨額、其他應計費用、應付所得税和其他資產的淨負變化,但被應付貿易賬户的淨正變化部分抵消。
投資活動。 與上一季度相比,在截至2021年9月30日的6個月中,用於投資活動的淨現金有所增加,這主要是因為我們新的美國數據中心和信息技術的資本支出增加,但零售店的資本支出下降部分抵消了這一增長。
融資活動。 與上一季度相比,在截至2021年9月30日的6個月中,用於融資活動的淨現金增加,主要是由於股票回購增加。
表外安排
我們沒有任何表外安排。
合同義務
在截至2021年9月30日的6個月內,我們在2021年年報中披露的合同義務和其他承諾在正常業務過程之外沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
管理層必須根據歷史經驗、現有和已知情況、權威會計聲明以及管理層認為合理的其他因素,做出影響簡明合併財務報表中報告金額的某些估計和假設,但實際結果可能與這些估計大不相同。管理層認為,以下關鍵會計估計受編制精簡合併財務報表時使用的判斷和估計的影響最大:壞賬準備、銷售折扣和退款;估計的銷售返還負債;存貨估值和相關準備金;經營租賃資產和租賃負債的估值;商譽、其他無形資產和長期資產的估值;以及基於業績的薪酬。目前尚不清楚正在進行的大流行的全部影響,因此無法合理估計這些關鍵估計數。然而,我們根據截至報告日的事實和情況做出了適當的會計估計。如果這些估計與實際結果之間存在差異,我們的精簡合併財務報表可能會受到重大影響。有關適用的主要估計和假設的摘要,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表附註1“總則”中的“估計的使用”一節。
我們在2021年年報中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
商品價格風險
為了生產我們的產品,我們購買某些受商品價格影響的原材料,包括羊皮、皮革和羊毛。用於製造UGG品牌產品很大一部分的羊皮的供應量很大,能夠滿足我們對羊皮數量和質量的期望的供應商數量有限。我們的大部分羊皮是從中國的兩家制革廠購買的,這兩家制革廠主要來自澳大利亞和英國。雖然近年來我們經歷了相當穩定的價格,但從歷史上看,由於我們的消費者和競爭對手對羊皮的需求發生了變化,羊皮的價格一直有很大的波動。我們認為,影響羊皮價格的重要因素包括天氣模式、收穫決定、疾病發病率、羊毛和皮革等其他商品的價格、對我們產品和競爭對手產品的需求、替代產品或部件的使用,以及全球經濟狀況。任何增加或減少羊皮需求或供應的因素都可能導致羊皮價格大幅上漲。
我們通常會在季節性的基礎上通過固定的定價協議來確定所有原材料的價格。對於羊皮和皮革,我們使用採購合同和可退還的押金來試圖控制價格波動,以此作為對衝大宗商品價格的替代方案。我們對羊皮和皮革使用的採購合同和其他定價安排通常會導致購買義務,而這些義務不會記錄在我們精簡的合併資產負債表中。關於羊皮和皮革,如果這些商品的價格大幅上漲,我們可能無法充分調整我們的銷售價格,以消除此類漲價對我們盈利能力的影響。
外幣匯率風險
貨幣匯率的波動,主要是美元與我們運營的歐洲、亞洲、加拿大和拉丁美洲貨幣之間的波動,可能會影響我們的運營業績、財務狀況和現金流。我們面臨的市場風險是,外幣匯率波動影響我們的國外資產、負債、收入和費用。雖然我們的大部分銷售和庫存採購都是以美元計價的,但這些銷售和庫存採購可能會受到我們產品銷售和製造所在的國際市場美元與當地貨幣匯率波動的影響。我們因重新計量以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債而受到財務報表交易損益的影響。我們使用截至報告期末的匯率將所有以外幣計價的資產和負債折算成美元。將子公司功能貨幣的資產和負債轉換為美元所產生的收益和損失記錄在其他全面收益中。外幣匯率波動會影響我們報告的利潤,並可能使逐年比較變得更加困難。
我們從現有資產和負債以及預期銷售中對衝一定的外幣匯率風險。隨着我們國際業務的增長和外幣購買量和銷售量的增加,我們將繼續評估我們的對衝策略,並可能根據需要利用額外的衍生品工具來對衝我們的外幣匯率風險。我們不使用外幣匯率遠期合約進行交易。截至2021年9月30日,假設10.0%的外幣匯率波動將導致我們金融工具的公允價值增加或減少約10,100美元。有關我們使用衍生品合約的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明綜合財務報表的附註8“衍生品工具”。截至2021年9月30日,沒有任何已知因素會導致我們的外幣匯率風險敞口的總體性質發生實質性變化。
利率風險
我們關於循環信貸安排的市場風險敞口與適用利率的變化掛鈎,包括ABR、聯邦基金有效利率、我們主要信貸安排的特定貨幣LIBOR和CDOR、我們中國信貸安排的中國人民銀行市場利率以及我們日本信貸安排的Tibor。假設我們循環信貸安排下的借款利率增加1.0%,將導致截至2021年9月30日的六個月我們的簡明綜合全面收益表中記錄的利息支出出現非實質性的合計變化,因為我們的循環信貸安排下沒有未償還餘額。有關我們循環信貸安排的更多信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註5“循環信貸安排”。
項目4.控制和程序
A)披露控制和程序
我們維持一套披露控制和程序系統,如交易法下規則13a-15(E)所定義,旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。在設計和評估我們的披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序系統,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,正如我們設計的那樣,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,任何控制系統的設計,在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
在管理層的監督和參與下,我們對截至2021年9月30日我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的PEO和首席財務和會計官(PFAO)得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
B)財務報告的內部控制
在截至2021年9月30日的三個月內,管理層根據《交易所法案》第13a-15(D)條進行的評估發現,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。儘管由於疫情的影響,我們在全球範圍內修改了工作場所的做法,導致我們的大多數員工遠程工作,但這並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。我們不斷監測和評估疫情造成的影響和幹擾,以確保不會對我們財務報告內部控制的設計和運作有效性產生實質性影響。
C)首席執行幹事和首席財務和會計幹事證書
根據交易法規則13a-14(A)的要求,我們的PEO和PFAO的認證在本季度報告中作為附件31.1和附件31.2存檔,並作為附件32提供。本部分第4項應與此類證書一起閲讀,以便更全面地理解所介紹的主題。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
作為我們保護知識產權的全球監管計劃的一部分,我們不時在不同的司法管轄區提起訴訟,對涉嫌的商標假冒、商標侵權、專利侵權、商業外觀侵權和商標淡化行為提出索賠。我們通常在任何給定的時間點都有多個類似的操作待定。這些行為可能會導致扣押假冒商品、與被告達成庭外和解或其他結果。此外,我們不時會遇到對方提出我們某些知識產權的無效或不可強制執行的索賠,包括UGG品牌商標註冊和外觀設計專利無效或不可強制執行的指控。此外,我們知道世界各地有許多第三方在其互聯網域名內使用我們的UGG商標的情況,我們已經發現並正在調查幾家假冒UGG品牌產品的製造商和分銷商。
雖然我們在正常業務過程中不時會受到法律訴訟和其他糾紛的影響,包括僱傭、知識產權和產品責任索賠,但我們相信所有懸而未決的法律訴訟和其他糾紛的結果總體上不會對我們的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生實質性的不利影響。然而,無論結果如何,解決法律程序和其他糾紛可能會因為法律成本、轉移管理層的時間和資源以及其他因素而對我們產生不利影響。
有關我們法律程序的進一步信息,請參閲本季度報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註6“承諾和或有事項”。
第1A項。風險因素
投資我們的普通股是有風險的。在作出投資決定之前,您應該仔細考慮第一部分第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的所有信息,以及本季度報告中第一部分第一項所包含的簡明合併財務報表和相關注釋中的所有信息。此外,你應該認真考慮我們2021年年報第一部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中描述的風險和不確定性。如果任何已識別的風險得以實現,我們的業務、經營結果、財務狀況、流動性和前景都可能受到實質性的不利影響。在這種情況下,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。此外,我們目前沒有意識到的其他風險,或者我們目前不認為是重大風險,可能會對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。
在截至2021年9月30日的三個月內,我們的2021年年報第一部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定性沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
沒有。
收益的使用
不適用。
發行人及關聯購買人購買股權證券
我們的董事會已經批准了各種股票回購計劃,根據這些計劃,我們可以回購普通股。我們的董事會在2021年4月批准了75萬美元的額外授權,以便在與我們之前的股票回購計劃相同的條件下回購我們的普通股。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何數量的普通股,我們可以根據自己的判斷隨時暫停。
我們目前的循環信貸協議允許我們根據這些計劃進行股票回購,只要我們不超過某些槓桿率,並且根據這些協議沒有發生違約事件。截至2021年9月30日,根據我們的信用協議,沒有發生違約。
以下是截至2021年9月30日的三個月我們股票回購計劃下的股票回購活動摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 回購股份總數** | | 每股平均支付價格 | | 回購股份的美元價值 | | 剩餘待回購股份的美元價值** |
2021年7月1日-7月31日 | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 728,495 | |
2021年8月1日-8月31日 | | 40,797 | | | 428.86 | | | 17,496 | | | 710,999 | |
2021年9月1日-9月30日 | | 91,733 | | | 395.84 | | | 36,311 | | | 674,687 | |
*任何股票回購都是公開市場交易中公開宣佈的計劃的一部分。
**可能不計算四捨五入的美元。
從2021年9月30日到2021年10月21日,我們以每股357.69美元的平均價格回購了130,517股票,平均價格為46,684美元,根據我們的股票回購計劃,還有628,003美元的剩餘授權。
項目6.展品
展品索引
| | | | | | | | |
展品 數 | | 展品説明: |
*3.1 | | 修訂和重新制定的戴克斯户外公司章程,更新至2021年9月15日 |
*10.1 | | 摩根大通信貸協議第1號修正案 |
*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《交易所法案》(Exchange Act),根據規則第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書,經修訂 |
*31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《交易法》(Exchange Act)第13a-14(A)條規定的首席財務和會計幹事的認證,該法案經修訂 |
**32 | | 根據經修訂的2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 |
*101.INS | | XBRL實例文檔(實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
*104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*現送交存檔。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | |
德克斯户外公司 (註冊人) |
/s/Steven J.Fasching |
史蒂文·J·法欽 首席財務官 (首席財務會計官) |
日期:2021年11月4日