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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。
委託文件編號:001-38002
桂冠教育公司
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 52-1492296 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
埃克塞特街南650號, | 巴爾的摩, | 馬裏蘭州 | | 21202 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(410) 843-6100
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.004美元 | 月桂 | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*。是x不是o
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內),以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。註冊人在提交文件前12個月內,已經提交了所有互動數據文件。註冊人必須提交這些文件,因為註冊人必須提交這些文件。在此期間,註冊人已將所有互動數據文件以電子方式提交給註冊人。該互動數據文件的提交時間較短,註冊人被要求提交此類文件的時間較短。在此期間,註冊人已將所有互動數據文件以電子方式提交。該互動數據文件的提交時間較短,以至於註冊人必須提交此類文件。在此期間,註冊人已提交了所有互動數據文件。*。是x不是o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器x*加速文件管理器☐ 非加速文件服務器☐
規模較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。 | | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年9月30日未償還 |
A類普通股,每股票面價值0.004美元 | | 114,983,272股票 |
B類普通股,每股票面價值0.004美元 | | 66,353,456股票 |
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索引 |
第一部分--財務信息 | | 頁碼 |
| | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | | |
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| 綜合經營報表-截至2021年9月30日的三個月和 2020年9月30日 | | 2 |
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| 綜合經營報表-截至2021年9月30日的9個月和 2020年9月30日 | | 3 |
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| 綜合全面收益表-截至2021年9月30日和 2020年9月30日 | | 4 |
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| 綜合全面收益表-截至2021年9月30日和9月30日的9個月 2020年9月30日 | | 5 |
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| 合併資產負債表--2021年9月30日和2020年12月31日 | | 6 |
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| 合併現金流量表-截至2021年9月30日和9月30日的9個月 2020年9月30日 | | 8 |
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| 合併財務報表附註 | | 9 |
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第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 31 |
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第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 54 |
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第四項。 | 管制和程序 | | 54 |
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第二部分--其他信息 |
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第1項。 | 法律程序 | | 55 |
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第1A項。 | 風險因素 | | 55 |
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第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 56 |
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第6項 | 陳列品 | | 56 |
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簽名 | | 57 |
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第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
桂冠教育公司和子公司
合併業務報表
以千計,每股除外 | | | | | | | | | | | |
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截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
收入 | $ | 267,691 | | | $ | 243,523 | |
成本和費用: | | | |
直接成本 | 181,978 | | | 185,758 | |
一般和行政費用 | 47,315 | | | 52,603 | |
資產減值損失 | 3,292 | | | 323,397 | |
營業收入(虧損) | 35,106 | | | (318,235) | |
利息收入 | 1,268 | | | 684 | |
利息支出 | (3,736) | | | (24,703) | |
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其他(費用)收入,淨額 | (46) | | | 1,300 | |
外幣匯兑損益淨額 | 6,085 | | | (2,907) | |
(虧損)出售子公司收益,淨額 | (949) | | | 622 | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 37,728 | | | (343,239) | |
所得税(費用)福利 | (48,118) | | | 72,199 | |
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持續經營虧損 | (10,390) | | | (271,040) | |
非持續經營的收入(虧損),扣除税費淨額#美元248,838及$103,794,分別 | 370,527 | | | (513,390) | |
淨收益(虧損) | 360,137 | | | (784,430) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) | 269 | | | (12) | |
桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 360,406 | | | $ | (784,442) | |
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每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | |
持續經營虧損 | $ | (0.06) | | | $ | (1.29) | |
停業收入(虧損) | 2.00 | | | (2.44) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | 1.94 | | | $ | (3.73) | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
合併業務報表
以千計,每股除外
| | | | | | | | | | | |
| | | |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
收入 | $ | 789,971 | | | $ | 739,698 | |
成本和費用: | | | |
直接成本 | 577,141 | | | 614,125 | |
一般和行政費用 | 139,270 | | | 140,812 | |
資產減值損失 | 67,161 | | | 350,939 | |
營業收入(虧損) | 6,399 | | | (366,178) | |
利息收入 | 2,456 | | | 1,594 | |
利息支出 | (40,795) | | | (75,698) | |
債務清償損失 | (77,940) | | | — | |
衍生品損失 | (24,517) | | | (626) | |
其他(費用)收入,淨額 | (67) | | | 814 | |
外幣匯兑收益淨額 | 18,749 | | | 71,074 | |
出售子公司虧損,淨額 | (922) | | | (1,178) | |
未計所得税和關聯公司淨收入權益的持續經營虧損 | (116,637) | | | (370,198) | |
所得税(費用)福利 | (174,163) | | | 293,514 | |
關聯公司扣除税後淨收入中的權益 | — | | | 181 | |
持續經營虧損 | (290,800) | | | (76,503) | |
非持續經營的收入(虧損),扣除税費淨額#美元257,440及$95,568,分別 | 456,770 | | | (921,239) | |
淨收益(虧損) | 165,970 | | | (997,742) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 508 | | | 5,092 | |
桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 166,478 | | | $ | (992,650) | |
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每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | | | |
持續經營虧損 | $ | (1.51) | | | $ | (0.36) | | | |
停業收入(虧損) | 2.37 | | | (4.36) | | | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | 0.86 | | | $ | (4.72) | | | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
綜合全面收益表
以千計
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 360,137 | | | $ | (784,430) | |
其他綜合(虧損)收入: | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0這兩個時期 | (22,627) | | | 326,342 | |
| | | |
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| | | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (22,627) | | | 326,342 | |
綜合收益(虧損) | 337,510 | | | (458,088) | |
可歸因於非控股權益的綜合淨虧損 | 248 | | | 62 | |
桂冠教育公司的綜合收益(虧損) | $ | 337,758 | | | $ | (458,026) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
綜合全面收益表
以千計
| | | | | | | | | | | |
| | | |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 165,970 | | | $ | (997,742) | |
其他全面收益(虧損): | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0這兩個時期 | 428,055 | | | 10,260 | |
| | | |
最低養老金負債調整,扣除税後淨額為#美元0這兩個時期 | (141) | | | (932) | |
其他綜合收益合計 | 427,914 | | | 9,328 | |
綜合收益(虧損) | 593,884 | | | (988,414) | |
可歸因於非控股權益的綜合淨虧損 | 507 | | | 4,475 | |
桂冠教育公司的綜合收益(虧損) | $ | 594,391 | | | $ | (983,939) | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
合併資產負債表
以千計,每股除外
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | (未經審計) | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,856,856 | | | $ | 750,147 | |
受限現金 | 104,999 | | | 117,151 | |
應收款: | | | |
應收賬款和票據 | 113,844 | | | 138,738 | |
其他應收賬款 | 101,736 | | | 49,835 | |
壞賬準備 | (55,724) | | | (76,694) | |
應收賬款淨額 | 159,856 | | | 111,879 | |
| | | |
應收所得税 | 13,693 | | | 14,564 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 29,140 | | | 15,079 | |
持有待售流動資產 | 5,302 | | | 434,966 | |
流動資產總額 | 2,169,846 | | | 1,443,786 | |
| | | |
財產和設備: | | | |
土地 | 114,939 | | | 126,228 | |
建築物 | 320,959 | | | 351,480 | |
傢俱、設備和軟件 | 475,802 | | | 494,079 | |
租賃權的改進 | 120,392 | | | 121,683 | |
在建工程 | 7,865 | | | 7,254 | |
累計折舊和攤銷 | (546,528) | | | (522,240) | |
財產和設備,淨值 | 493,429 | | | 578,484 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 409,102 | | | 462,767 | |
| | | |
商譽 | 559,283 | | | 574,832 | |
| | | |
商號 | 150,610 | | | 225,573 | |
| | | |
遞延成本,淨額 | 8,150 | | | 17,623 | |
遞延所得税 | 61,685 | | | 130,567 | |
| | | |
其他資產 | 47,290 | | | 54,793 | |
持有待售的長期資產 | 14,961 | | | 1,482,469 | |
總資產 | $ | 3,914,356 | | | $ | 4,970,894 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
合併資產負債表(續)
以千計,每股除外
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
負債和股東權益 | (未經審計) | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 31,986 | | | $ | 41,073 | |
應計費用 | 66,553 | | | 95,743 | |
應計薪酬和福利 | 82,420 | | | 64,089 | |
遞延收入和學生存款 | 68,300 | | | 47,180 | |
經營租約的當前部分 | 45,710 | | | 44,631 | |
長期債務和融資租賃的當期部分 | 49,918 | | | 95,818 | |
| | | |
應付所得税 | 271,052 | | | 29,682 | |
| | | |
衍生工具 | — | | | 17,680 | |
應付特別現金分配 | 1,271,790 | | | — | |
其他流動負債 | 21,014 | | | 15,109 | |
持有待售流動負債 | 6,728 | | | 353,550 | |
流動負債總額 | 1,915,471 | | | 804,555 | |
長期運營租賃,當前部分較少 | 413,777 | | | 474,507 | |
長期債務和融資租賃,減少流動部分 | 111,815 | | | 899,898 | |
| | | |
遞延補償 | 12,126 | | | 13,425 | |
應付所得税 | 56,768 | | | 36,078 | |
遞延所得税 | 137,163 | | | 86,368 | |
衍生工具 | — | | | 8,144 | |
其他長期負債 | 27,671 | | | 33,555 | |
持有待售的長期負債 | 9,892 | | | 348,706 | |
總負債 | 2,684,683 | | | 2,705,236 | |
可贖回的非控股權益和股權 | 1,714 | | | 1,724 | |
股東權益: | | | |
優先股,面值$0.001每股-49,889分別截至2021年9月30日和2020年12月31日授權的股票,不是截至2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
A類普通股,面值$0.004每股-700,000授權股份,162,085已發行及已發行的股份114,983截至2021年9月30日已發行的股票,以及137,162已發行及已發行的股份115,119截至2020年12月31日的已發行股票 | 648 | | | 548 | |
B類普通股,面值$0.004每股-175,000授權股份,66,354截至2021年9月30日已發行和已發行的股票以及90,792截至2020年12月31日發行和發行的股票 | 265 | | | 363 | |
額外實收資本 | 2,494,856 | | | 3,760,029 | |
累計赤字 | (10,445) | | | (176,822) | |
累計其他綜合損失 | (514,073) | | | (941,986) | |
按成本價計算的庫存股(47,102在2021年9月30日持有的股票和22,043(2020年12月31日持有的股份) | (729,902) | | | (365,316) | |
桂冠教育公司股東權益總額 | 1,241,349 | | | 2,276,816 | |
非控制性權益 | (13,390) | | | (12,882) | |
股東權益總額 | 1,227,959 | | | 2,263,934 | |
總負債和股東權益 | $ | 3,914,356 | | | $ | 4,970,894 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司和子公司
合併現金流量表
以千計
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | (未經審計) | | (未經審計) |
淨收益(虧損) | $ | 165,970 | | | $ | (997,742) | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 75,617 | | | 116,117 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | 35,797 | | | 68,229 | |
資產減值損失 | 68,429 | | | 782,526 | |
(收益)出售和處置子公司及財產和設備的損失,淨額 | (625,532) | | | 524,956 | |
衍生工具損失 | 24,517 | | | 626 | |
為結算衍生工具合約而支付的款項 | — | | | (626) | |
債務清償損失 | 77,999 | | | — | |
非現金利息支出 | 6,129 | | | 14,075 | |
收購延期收購價支付的利息 | — | | | (3,969) | |
非現金股份薪酬費用 | 7,175 | | | 10,277 | |
壞賬支出 | 17,672 | | | 97,662 | |
遞延所得税 | 267,551 | | | (264,381) | |
未實現外匯兑換收益 | (11,240) | | | (15,355) | |
非所得税或有事項造成的非現金損失 | 11,976 | | | 3,375 | |
其他,淨額 | (71) | | | 1,917 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (9,632) | | | (325,106) | |
預付費用和其他資產 | (20,021) | | | (47,616) | |
應付賬款和應計費用 | (47,175) | | | (50,545) | |
應收/應付所得税淨額 | 63,151 | | | (56,875) | |
遞延收入和其他負債 | (54,272) | | | 364,210 | |
經營活動提供的淨現金 | 54,040 | | | 221,755 | |
投資活動的現金流 | | | |
購置房產和設備 | (27,578) | | | (62,347) | |
遞延成本支出 | (5,371) | | | (11,955) | |
非連續性業務的銷售收入,扣除出售的現金以及財產和設備 | 2,137,673 | | | 40,148 | |
與出售非連續性業務有關的衍生品付款 | (50,341) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
向關聯方付款 | — | | | (3) | |
| | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 2,054,383 | | | (34,157) | |
融資活動的現金流 | | | |
發行長期債券的收益,扣除原始發行貼現後的淨額 | 46,493 | | | 566,726 | |
償還長期債務 | (933,213) | | | (298,664) | |
用於收購的延期購買價款的支付 | — | | | (5,680) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
行使股票期權所得收益 | 1,160 | | | 26,697 | |
預扣股票以滿足既得股票獎勵和已行使股票期權的預扣税款 | (1,718) | | | (1,150) | |
回購普通股的付款 | (364,275) | | | (29,203) | |
支付催繳保費及發債成本 | (32,980) | | | (726) | |
| | | |
對非控股股東的分配 | — | | | (609) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (1,284,533) | | | 257,391 | |
匯率變動對現金和現金等價物及限制性現金的影響 | (14,360) | | | (13,448) | |
持有待售流動資產中的現金變動 | 285,027 | | | 218,298 | |
現金和現金等價物及限制性現金淨變化 | 1,094,557 | | | 649,839 | |
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 867,298 | | | 97,817 | |
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 1,961,855 | | | $ | 747,656 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
桂冠教育公司及其子公司
合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股))
注1。業務説明
Laureate Education,Inc.及其子公司(以下簡稱Laureate、WE、US、OUR或本公司)通過獲得許可的大學和高等教育機構(機構)向學生提供高等教育項目和服務。獲獎者的課程是通過以校園和互聯網為基礎的機構提供的,或者通過電子分發的教育課程(在線)提供的。為了應對新冠肺炎大流行,我們有臨時保存我們所有以校園為基礎的機構的教育交付方式都以在線為主,並利用我們現有的技術和學習平臺為傳統課堂設置之外的學生提供服務。
我們以公益公司的身份在特拉華州註冊,表明我們長期致力於我們的使命,造福我們的學生和社會。該公司於2017年2月6日完成首次公開募股(IPO),其股票在納斯達克全球精選市場上市,代碼為“LAUR”。
停產運營
2017年和2018年,該公司宣佈剝離位於歐洲、亞洲和中美洲的某些子公司,這些子公司包括以下細分市場:祕魯(前安第斯山脈)、中美洲(前中美洲和美國校園)和世界其他地區。資產剝離的目標是創建一個更加專注和簡化的商業模式,併產生收益用於進一步償還長期債務。這代表着一個戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,作為這一戰略轉變一部分的所有資產剝離現已完成,按照會計準則彙編(ASC)205-20“非持續業務”(ASC 205)列報的所有期間都作為非持續業務入賬。
2020年1月27日,我們宣佈,我們的董事會已授權公司為其每項業務探索戰略替代方案,以釋放股東價值。作為這些探索戰略替代方案的努力的結果,在2020年第三季度,該公司宣佈,它已經完成了智利業務的出售,並簽署了出售其在巴西、澳大利亞和新西蘭的業務以及沃爾登大學(Walden University)的協議,沃爾登大學是其在美國的完全在線高等教育機構。這也代表了一個戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,智利、巴西、澳大利亞和新西蘭以及瓦爾登在根據ASC 205報告的所有期間也被計入非持續運營。我們在澳大利亞和新西蘭的業務於2020年11月3日完成出售,我們在巴西的業務於2021年5月28日完成出售,瓦爾登大學的出售於2021年8月12日完成。對於Laureate在墨西哥和祕魯的機構,董事會在徹底評估了所有戰略選擇(包括潛在的出售)後,決定繼續在Laureate的管理下運營這些資產。因此,墨西哥和祕魯代表我們的持續業務。 有關更多信息,請參見附註4,非持續經營和持有的待售資產,以及附註5,處置。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息與持續經營有關。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(GAAP)和10-Q報表説明編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。我們認為,這些財務報表包括所有必要的調整,以便公平地反映我們的綜合經營結果、財務狀況和現金流量。任何中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。這些未經審計的綜合財務報表應與Laureate的已審計綜合財務報表一起閲讀,該綜合財務報表包含在我們截至2020年12月31日的會計年度10-K表格(2020表格10-K)的年度報告中。
注2。重大會計政策
新冠肺炎
新冠肺炎的爆發已經造成了國內和全球高等教育機構運營的中斷。新冠肺炎疫情對公司的長期影響取決於眾多因素,包括但不限於對學生招生、學費定價和未來時期收款的影響,目前無法完全量化。截至2021年9月30日至本10-Q表日止,該公司根據我們可合理獲得的當前信息,對其需要考慮預測財務信息的會計估計進行了評估。該預測還包括圍繞宏觀經濟狀況和校園重新開放時間的某些估計和假設。雖然此次評估沒有對公司截至2021年9月30日及截至2021年9月30日的9個月的合併財務報表產生實質性影響,但未來的評估可能會產生實質性影響,包括潛在的減損,這取決於新冠肺炎疫情對公司的最終影響及其對未來學生招生、學費定價和收費的影響。
最近採用的會計準則
會計準則更新(ASU)第2019-12號(ASU 2019-12),所得税(主題740)--簡化所得税會計
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12,其中刪除了執行期間税收分配、確認投資遞延税款和計算過渡期所得税的某些例外。該指引還簡化了特許經營税、導致商譽税基上升的交易的會計處理,以及在過渡期內製定的税法或税率變化的影響。公司在2021年第一季度採用了ASU 2019-12,該採用對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
注3。收入
收入確認
諾貝爾獎的收入主要包括學費和教育服務收入。我們還從學生費用、宿舍/住宿費和其他與教育相關的活動中獲得其他收入。這些其他收入對我們的整體財務業績來説不那麼重要,而且有隨學費收入增長的趨勢。當承諾的商品或服務的控制權轉讓給我們的客户時,收入就會確認,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。這些收入是在扣除獎學金和其他折扣、退款、豁免和桂冠與學生資助項目相關的任何擔保的公允價值後確認的。諾貝爾獎獲得者的機構有不同的賬單和學術週期。
我們通過ASC主題606規定的五步模型來確定收入確認,與客户簽訂合同的收入具體情況如下:
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識;
•合同中履行義務的認定;
•交易價格的確定;
•將交易價格分配給合同中的履約義務;以及
•當我們履行一項業績義務時,或作為履行義務時的收入確認。
在記錄收入之前,我們在投資組合的基礎上評估可收藏性。一般來説,學生在未解決任何逾期未付款項的情況下,不能重新報讀下一學期的課程。如果學生從一所院校退學,桂冠是否有義務發放退款取決於該院校的退款政策和學生退學的時間。一般來説,我們的退款義務在整個學期中都會減少。如果適用,我們將退款記錄為遞延收入的減少。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月按可報告部門劃分的收入構成以及佔總收入的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 墨西哥 | 祕魯 | | | | 公司(1) | 總計 |
2021 | | | | | | | | | |
學費和教育服務 | | $ | 160,117 | | $ | 129,715 | | | | | $ | — | | $ | 289,832 | | 108 | % |
其他 | | 25,813 | | 12,959 | | | | | 3,309 | | 42,081 | | 16 | % |
毛收入 | | 185,930 | | 142,674 | | | | | 3,309 | | 331,913 | | 124 | % |
減去:折扣/減免/獎學金 | | (54,669) | | (9,553) | | | | | — | | (64,222) | | (24) | % |
總計 | | $ | 131,261 | | $ | 133,121 | | | | | $ | 3,309 | | $ | 267,691 | | 100 | % |
2020 | | | | | | | | | |
學費和教育服務 | | $ | 141,897 | | $ | 126,455 | | | | | $ | — | | $ | 268,352 | | 110 | % |
其他 | | 17,491 | | 11,718 | | | | | 260 | | 29,469 | | 12 | % |
毛收入 | | $ | 159,388 | | $ | 138,173 | | | | | $ | 260 | | $ | 297,821 | | 122 | % |
減去:折扣/減免/獎學金 | | (43,439) | | (10,859) | | | | | — | | (54,298) | | (22) | % |
總計 | | $ | 115,949 | | $ | 127,314 | | | | | $ | 260 | | $ | 243,523 | | 100 | % |
(1)包括消除部門間收入。
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月按可報告部門劃分的收入構成以及佔總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 墨西哥 | 祕魯 | | | | 公司(1) | 總計 |
2021 | | | | | | | | | |
學費和教育服務 | | $ | 483,854 | | $ | 386,189 | | | | | $ | — | | $ | 870,043 | | 110 | % |
其他 | | 67,139 | | 35,405 | | | | | 6,751 | | 109,295 | | 14 | % |
毛收入 | | 550,993 | | 421,594 | | | | | 6,751 | | 979,338 | | 124 | % |
減去:折扣/減免/獎學金 | | (160,052) | | (29,315) | | | | | — | | (189,367) | | (24) | % |
總計 | | $ | 390,941 | | $ | 392,279 | | | | | $ | 6,751 | | $ | 789,971 | | 100 | % |
2020 | | | | | | | | | |
學費和教育服務 | | $ | 442,470 | | $ | 352,949 | | | | | $ | — | | $ | 795,419 | | 108 | % |
其他 | | 56,845 | | 29,456 | | | | | 3,264 | | 89,565 | | 12 | % |
毛收入 | | $ | 499,315 | | $ | 382,405 | | | | | $ | 3,264 | | $ | 884,984 | | 120 | % |
減去:折扣/減免/獎學金 | | (114,294) | | (30,992) | | | | | — | | (145,286) | | (20) | % |
總計 | | $ | 385,021 | | $ | 351,413 | | | | | $ | 3,264 | | $ | 739,698 | | 100 | % |
(1)包括消除部門間收入。
合同餘額
賬單、現金收取和收入確認的時間安排導致綜合資產負債表上的應收賬款(合同資產)、遞延收入和學生存款(合同負債)。我們有不同的賬單和學術週期,並在學術會議開始時確認學生應收賬款,儘管學生通常在學術會議開始前註冊課程。應收賬款只有在我們很可能會收取我們有權獲得的基本上所有對價,以換取將轉移給學生的商品和服務的情況下才予以確認。在收入確認之前,我們從學生那裏收到預付款或押金,這些預付款或押金在遞延收入和學生存款中記錄為合同負債。支付條件因大學不同而不同,一些大學要求在學期前付款,另一些大學允許學生在整個學期分期付款。
我們所有的合同資產都被認為是應收賬款,幷包括在隨附的綜合資產負債表中的應收賬款和票據餘額中。我們與學生簽訂的合同應收賬款總額為$113,844及$138,738分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。2021年9月30日的合同資產餘額與2020年12月31日相比有所下降,這主要是由我們的註冊週期推動的。第一次和第三次
歷季通常與我們規模較大的院校的主要和次要收生額相吻合。所有合同資產金額均歸類為流動資產。
合同負債,金額為#美元68,300及$47,180分別計入截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表流動負債部分的遞延收入和學生存款餘額。截至2021年9月30日期間合同負債餘額的增加是在履行履約義務之前收到的學期賬單和現金付款的結果,部分被在此期間確認的收入所抵消。年初計入合同負債餘額的截至2021年9月30日的9個月確認的收入約為#美元。38,764.
注4.停產業務和待售資產
如附註1,業務説明中所述,公司的剩餘本金市場是墨西哥和祕魯 (《持續經營》)。所有其他市場都已剝離(停產業務)。在下表中,為符合本年度的列報方式,對上一年度的金額進行了某些分類更改。在綜合經營報表上,上一年分兩行列報的非持續業務結果已合併為一行,標記為所有列示期間的非持續業務税後淨收益(虧損)。
下表列出了停產業務的綜合經營結果和現金流:
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 70,787 | | | $ | 459,442 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | (13,656) | |
基於股份的薪酬費用 | (371) | | | (1,045) | |
其他直接成本 | (58,123) | | | (340,657) | |
資產減值損失 | — | | | (10,275) | |
其他營業外費用 | (4,938) | | | (14,731) | |
出售非連續性業務的税前收益(虧損),淨額 | 612,010 | | | (488,674) | |
停產業務税前收益(虧損) | 619,365 | | | (409,596) | |
所得税費用 | (248,838) | | | (103,794) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 370,527 | | | $ | (513,390) | |
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 542,650 | | | $ | 1,342,298 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | (60,168) | |
基於股份的薪酬費用 | (1,198) | | | (2,378) | |
其他直接成本 | (430,789) | | | (1,070,362) | |
資產減值損失 | (1,268) | | | (431,587) | |
其他營業外費用 | (20,489) | | | (79,807) | |
出售非連續性業務的税前收益(虧損),淨額 | 625,304 | | | (523,667) | |
停產業務税前收益(虧損) | 714,210 | | | (825,671) | |
所得税費用 | (257,440) | | | (95,568) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 456,770 | | | $ | (921,239) | |
| | | |
非持續經營的營業現金流 | $ | 16,420 | | | $ | 248,972 | |
投資非持續經營的現金流 | $ | (11,161) | | | $ | (40,578) | |
為非持續經營的現金流融資 | $ | (18,054) | | | $ | 8,725 | |
巴西持有待售處置集團確認的虧損
在2021年第一季度,該公司記錄了大約#美元的虧損。32,400根據美國會計準則360-10“長期資產的減值和處置”(ASC 360-10),與巴西處置集團相關的資產被歸類為非持續經營,以便根據美國會計準則360-10“長期資產的減值和處置”(ASC 360-10),將這些資產的賬面價值減去截至2021年3月31日的估計公允價值減去出售成本。估計的公允價值是基於之前披露的2020年11月2日宣佈的出售集團的出售協議。巴西處置集團的出售於2021年5月28日完成。有關更多信息,請參見注釋5,處置。
停產業務的資產和負債有待最終敲定,截至2021年9月30日和2020年12月31日已被歸類為持有待售。資產和負債按賬面價值或估計公允價值減去出售成本中較低者入賬。下表列出了歸類為持有待售的主要類別資產和負債的賬面金額:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
非持續經營資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 3,157 | | | $ | 270,164 | |
應收賬款淨額 | 1,000 | | | 113,386 | |
財產和設備,淨值 | 8,645 | | | 259,471 | |
商譽和商號 | — | | | 1,202,496 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 6,892 | | | 136,806 | |
其他資產 | 569 | | | 183,742 | |
持有待售處置集團的估值免税額 | — | | | (248,630) | |
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持有待售資產總額 | $ | 20,263 | | | $ | 1,917,435 | |
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非持續經營的負債 | | | |
遞延收入和學生存款 | $ | 198 | | | $ | 87,793 | |
經營租賃,包括當前部分 | 12,034 | | | 151,413 | |
長期債務、賣方票據和融資租賃,包括當期部分 | — | | | 171,451 | |
其他負債 | 4,388 | | | 291,599 | |
持有待售負債總額 | $ | 16,620 | | | $ | 702,256 | |
注5。性情
洪都拉斯資產剝離
2021年3月8日,該公司完成了將其在洪都拉斯的業務剝離給洪都拉斯的非營利性基金會Fundación Nasser。在這筆交易中,該公司轉讓了Fundaempresa的控制權,Fundaempresa管理着Centroamericana Tecnológica大學(UNITEC),包括Centro University Tecnológico(CEUTEC)。收到的收益,扣除出售的現金、關閉成本和2021年第二季度完成的營運資金調整後,約為$。24,000。根據交易條款,額外對價為$2,000在結算時已存入托管賬户,假設滿足某些條件,將根據以下時間表發放給公司:5018個月後,2524個月後的%,並且2536個月後為%。該公司確認税前虧損約為#美元。1,700,它包括在截至2021年9月30日的9個月的綜合營業報表中扣除税後的非持續業務收入(虧損)中。
出售中國區業務的剩餘託管應收賬款收據
2018年1月25日,公司在中國完成了對雷列英有限公司的出售。在2018年1月25日交易完成時,交易總額的一部分存入托管賬户,根據託管協議的條款和條件分配給公司。2020年6月,該公司收到了大約一半的託管賬户,其餘部分將於2021年1月到期。2021年4月,公司收到168,284港幣(約$)21,650在收到之日),這是對代管賬户剩餘部分的全額付款。因此,該公司確認了大約#美元的收益。13,600,它包括在截至2021年9月30日的9個月的綜合營業報表中扣除税後的非持續業務收入(虧損)中。
巴西資產剝離
2021年5月28日,該公司完成了將其在巴西的業務出售給尼瑪控股公司(Anima)。在扣除售出現金、交易費和外幣掉期結算後,收到的收益約為#美元。625,500。該公司將所得資金的一部分用於償還2025年到期的高級票據的未償還餘額。此外,買方承擔的債務(出售現金總額)約為#美元。121,000。該公司確認的銷售税前收益約為#美元。26,100,其中包括2021年第三季度完成的營運資金調整。這一收益包括在截至2021年9月30日的9個月的綜合營業報表中扣除税後的非持續業務收入(虧損)。
瓦爾登資產剝離
2021年8月12日,本公司根據2020年9月11日與特拉華州的Adtalem Global Education Inc.(The Walden Purchaser)簽訂的會員權益購買協議(The Walden Purchaser Agreement)完成了之前披露的交易。根據沃爾登購買協議,公司向沃爾登買方出售了沃爾登e-Learning,LLC(一家特拉華州有限責任公司和本公司(Walden)的全資子公司)及其子公司Walden University,LLC(佛羅裏達州的一家有限責任公司和本公司的間接全資子公司,以及Walden Group)的所有已發行和未償還的股權。
收到的收益,扣除售出的現金、交易費和某些成交調整後,大約為$。1,397,200。結賬時,公司還記錄了一筆應收賬款#美元。74,000,代表已存入托管賬户的交易價值部分,將根據託管協議的條款和條件在交易完成一年後發放給公司。此外,大約$83,600預計公司資產負債表上與抵押監管債券相關的限制性現金將在未來12個月內釋放。該公司確認的銷售税前收益約為#美元。615,200,以及估計的税收支出約為#美元。278,000,這包括在截至2021年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中扣除税後的非持續業務收入(虧損)。
智利業務剝離應收票據託收
2020年9月10日,該公司完成了對智利業務的剝離。根據協議條款,購買價格包括一張應收票據#美元。21,500這筆款項應從資產剝離之日起一年內支付。2021年9月,本公司收回了這筆應收賬款。
注6。業務和地理細分信息
諾貝爾獎獲得者的教育服務是通過二需要報告的部分:墨西哥和祕魯。桂冠根據首席運營決策者用來分配資源和評估業績的信息來確定其細分市場。
我們的細分市場通過提供強調以專業為導向的研究領域的教育來創造收入,這些領域擁有廣泛學科的本科生和研究生學位。我們的教育產品越來越多地利用在線和混合(ONLI的組合NE和課堂內)課程和計劃來提供他們的課程。為了應對新冠肺炎大流行,我們有臨時保存我們所有機構的教育交付方式都是在線的,並正在利用我們現有的技術和學習平臺為傳統課堂環境之外的學生提供服務。墨西哥和祕魯市場的特點是我們認為供需嚴重失衡。對高等教育的需求很大,而且還在不斷增長,這是由幾個人口和經濟因素推動的,包括中產階級的不斷壯大,與服務和技術相關的行業的全球增長,以及對高等教育機構畢業生獲得的顯著個人和經濟利益的認可。目標人羣主要是我們競爭國家的18至24歲的年輕人。我們在價格、教育質量、聲譽和地理位置上與其他私立高等教育機構競爭。我們相信,與競爭對手相比,我們更有優勢,因為我們專注於高質量的、以專業為導向的課程。在我們開展業務的兩個國家都有許多私營和公共機構,很難預測市場將如何演變,以及未來會有多少競爭對手。我們預計,隨着墨西哥和祕魯市場的成熟,競爭將會加劇。基本上,我們所有的收入都來自私人支付來源,因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。與我們的兩個可報告部門相關的細節將在下面討論。
墨西哥的私立教育提供者佔整個高等教育市場的35%。私營部門在高等教育中發揮着重要作用,彌合了公立大學能力不足造成的供需失衡。諾貝爾獎得主擁有二機構,在全國各地都有業務,足跡超過35校園裏。墨西哥的每一家機構都有國家執照。我們墨西哥院校的學生通常會為自己的教育提供資金。
在祕魯,私立大學越來越多地提供滿足日益增長的需求的能力,佔整個高等教育市場的72%。諾貝爾獎得主擁有三祕魯的機構。
正如附註1,業務説明,和附註4,非持續經營和持有的待售資產中所討論的那樣,我們的一些子公司已經符合被歸類為非持續經營的要求。因此,停產的運營 已從列報的所有期間的分部信息中剔除。
部門間交易的會計處理方式與第三方交易類似,並在合併時被剔除。下表顯示的公司金額包括未分配給我們的可報告部門的公司費用以及為消除部門間項目而進行的調整。
我們根據調整後的EBITDA來評估部門業績,調整後的EBITDA是一種非GAAP業績衡量標準,定義為持續運營在所得税和關聯公司淨收入中的收益(虧損),加上以下項目:出售子公司的收益(虧損)、淨額、外幣匯兑(虧損)收益、淨收益、其他(費用)收入、淨額、衍生品虧損、債務清償損失、利息支出、利息收入、折舊和攤銷費用、資產減值損失、基於股票的薪酬費用以及與我們卓越相關的費用EIP是一項全企業範圍的計劃,旨在優化和標準化Laureate的流程,創建採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立地區性共享服務組織(SSO),以及改進公司的財務報告內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室區域,以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃,以及與註釋5處置中描述的處置相關的某些非經常性成本。
當我們在部門的基礎上審查調整後的EBITDA時,我們不包括與我們部門之間的網絡費和特許權使用費相關的公司間收入和費用,這些收入和費用在合併中消除。我們使用總資產作為可報告部門的資產衡量標準。
下表提供了我們的可報告部門的財務信息,包括調整後的EBITDA與所得税前持續業務收入(虧損)的對賬,以及合併運營報表中報告的附屬公司淨收入中的權益:
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| 在截至的三個月內 | | 在過去的九個月裏 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
墨西哥 | $ | 131,261 | | | $ | 115,949 | | | $ | 390,941 | | | $ | 385,021 | |
祕魯 | 133,121 | | | 127,314 | | | 392,279 | | | 351,413 | |
公司 | 3,309 | | | 260 | | | 6,751 | | | 3,264 | |
收入 | $ | 267,691 | | | $ | 243,523 | | | $ | 789,971 | | | $ | 739,698 | |
調整後的可報告部門的EBITDA | | | | | | | |
墨西哥 | $ | 27,047 | | | $ | 15,530 | | | $ | 61,503 | | | $ | 58,544 | |
祕魯 | 70,791 | | | 56,474 | | | 196,016 | | | 128,975 | |
可報告部門的調整後EBITDA合計 | 97,838 | | | 72,004 | | | 257,519 | | | 187,519 | |
對帳項目: | | | | | | | |
公司 | (21,955) | | | (21,636) | | | (64,866) | | | (72,439) | |
折舊及攤銷費用 | (25,872) | | | (18,186) | | | (75,617) | | | (55,949) | |
資產減值損失 | (3,292) | | | (323,397) | | | (67,161) | | | (350,939) | |
基於股份的薪酬費用 | (2,026) | | | (2,627) | | | (5,977) | | | (7,899) | |
彈性公網IP費用 | (9,587) | | | (24,393) | | | (37,499) | | | (66,471) | |
營業收入(虧損) | 35,106 | | | (318,235) | | | 6,399 | | | (366,178) | |
利息收入 | 1,268 | | | 684 | | | 2,456 | | | 1,594 | |
利息支出 | (3,736) | | | (24,703) | | | (40,795) | | | (75,698) | |
債務清償損失 | — | | | — | | | (77,940) | | | — | |
衍生品損失 | — | | | — | | | (24,517) | | | (626) | |
其他(費用)收入,淨額 | (46) | | | 1,300 | | | (67) | | | 814 | |
外幣淨得(損) | 6,085 | | | (2,907) | | | 18,749 | | | 71,074 | |
(虧損)出售子公司收益,淨額 | (949) | | | 622 | | | (922) | | | (1,178) | |
未扣除所得税和關聯公司淨收入中的權益前持續經營的收益(虧損) | $ | 37,728 | | | $ | (343,239) | | | $ | (116,637) | | | $ | (370,198) | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
墨西哥 | $ | 1,326,223 | | | $ | 1,278,198 | |
祕魯 | 539,860 | | | 623,294 | |
公司運營和非持續運營 | 2,048,273 | | | 3,069,402 | |
總資產 | $ | 3,914,356 | | | $ | 4,970,894 | |
注7。商譽和資產減值損失
2020年12月31日至2021年9月30日商譽淨賬面金額變動由以下項目組成: | | | | | | | | | | | |
| 墨西哥 | 祕魯 | 總計 |
2020年12月31日的餘額 | $ | 500,250 | | $ | 74,582 | | $ | 574,832 | |
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貨幣換算調整 | (6,174) | | (9,375) | | (15,549) | |
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2021年9月30日的餘額 | $ | 494,076 | | $ | 65,207 | | $ | 559,283 | |
桂冠商號的損害
於2021年第一季度,本公司確認減值費用為$51,400關於桂冠商號,一種有限壽命的無形資產。2021年3月,該公司決定,在2021年期間,它將逐步減少與桂冠網絡相關的某些支持功能,並在2021年之後不再投資和支持桂冠商號。因此,本公司對該資產進行了減值測試,並根據每項業務在該資產的預計剩餘使用壽命內的預計收入,使用特許權使用費減免法估計了該商標資產的公允價值。
作為減值測試的結果,本公司得出結論,桂冠商號的估計公允價值比其賬面價值低約#美元。51,400並記錄了該金額的減值費用。在估計公允價值時使用的重要假設包括:(1)收入增長率和(2)估計的專利税費率。所使用的投入對於活躍的市場是不可觀察到的,因此被認為是公允價值等級中的“第三級”投入。該商號公允價值的減少是由於預計未來收入的持續時間縮短。商號資產的剩餘賬面價值,約為$5,825截至2021年9月30日,預計將在2021年剩餘時間內攤銷,這是其估計使用壽命。
注8。債務
未償長期債務如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
優先長期債務: | | | |
高級擔保信貸安排(註明到期日2024年10月) | $ | — | | | $ | — | |
優先債券(註明到期日2025年5月) | — | | | 798,725 | |
優先長期債務總額 | — | | | 798,725 | |
其他債務: | | | |
信用額度 | 9,779 | | | 59,014 | |
應付票據和其他債務 | 109,421 | | | 138,630 | |
優先債務和其他債務總額 | 119,200 | | | 996,369 | |
融資租賃義務和回租融資 | 46,502 | | | 52,639 | |
長期債務和融資租賃總額 | 165,702 | | | 1,049,008 | |
減去:未攤銷遞延融資成本總額 | 3,969 | | | 53,292 | |
減去:長期債務和融資租賃的當前部分 | 49,918 | | | 95,818 | |
長期債務和融資租賃,減少流動部分 | $ | 111,815 | | | $ | 899,898 | |
高級擔保信貸安排
公司在我們的高級擔保信貸安排下維持循環信貸安排,借款能力為#美元。410,000到期日為2024年10月7日。截至2021年9月30日和2020年12月31日,不是在這筆貸款上借了很多錢。
高級註釋
2021年5月4日,公司贖回美元500,000ITS本金總額8.2502025年到期的優先債券(優先債券),贖回價格為104.125本金的%加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計利息和未付利息。該公司將出售其在澳大利亞和新西蘭的業務所得的一部分資金用於贖回高級債券。出售業務於2020年11月3日完成。
此外,2021年5月28日,該公司完成了出售其在巴西的業務,並將部分收益用於贖回高級債券的未償還餘額為$298,725贖回價格為104.125本金的%新臺幣加上截至2021年6月3日(但不包括贖回日期)的應計及未付利息。
債務清償損失
於截至二零二一年九月三十日止九個月內償還高級債券,本公司錄得債務清償虧損約$。77,900與已支付的贖回溢價以及與已償還債務餘額相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷有關。
債務估計公允價值
截至2021年9月30日,我們債務的估計公允價值接近其賬面價值。
截至2020年12月31日,我們債務的估計公允價值是使用可觀察到的市場價格確定的,因為我們的大多數證券,包括高級擔保信貸安排和2025年到期的高級票據,都是在經紀市場交易的。其餘債務工具的公允價值根據其條款按賬面值近似計算。截至2020年12月31日,根據經紀市場的交易頻率和交易量,我們的長期債務在公允價值層次中被歸類為2級。我們債務的估計公允價值如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 |
優先債務和其他債務總額 | $ | 996,369 | | | $ | 1,043,294 | |
某些契諾
截至2021年9月30日,我們的第三次修訂和重新簽署的信貸協議(第三A&R信貸協議)包含某些負面契約,其中包括:(1)限制額外負債;(2)限制股息;(3)限制資產出售,包括出售子公司的所有權權益和售後回租交易;以及(4)限制留置權、擔保、貸款或投資。第三個A&R信貸協議僅就循環信貸安排規定,公司不得允許其綜合優先擔保債務與第三個A&R信貸協議中定義的綜合EBITDA比率超過3.50X自截至2019年12月31日的季度開始的每個季度的最後一天及之後。該協議還規定,如果(I)本公司的綜合總債務與綜合EBITDA比率(如第三個A&R信貸協議所定義)不大於4.75X截至該日期及(Ii)少於25自該日起,循環信貸安排的使用率為%,則該財務契約不適用。截至2021年9月30日,這些條件都得到了滿足,因此,我們不受槓桿率的限制。此外,我們一些地區的債務包含金融維生契約。截至2021年9月30日,我們遵守了這些公約。
注9.租契
桂冠的很大一部分業務都是在租賃設施中進行的。這些設施包括我們的公司總部,其他辦公地點,以及許多桂冠的高等教育設施。根據ASC主題842“租賃”,Laureate分析每個租賃協議,以確定它應該被歸類為融資租賃還是經營性租賃。
融資租賃
我們的融資租賃協議是關於財產和設備的。租賃資產計入樓宇以及傢俱、設備和軟件,相關租賃負債計入綜合資產負債表的債務和融資租賃。
經營租約
我們的經營租賃協議主要針對房地產空間,幷包括在綜合資產負債表上的經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債中。我們的經營租約條款各有不同,通常包含續簽選擇權。其中一些經營租約規定在租賃期內提高租金。桂冠公司還根據不可取消的運營租約租賃某些設備,租期通常為60幾個月或更短的時間。
ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。淨收益資產及租賃負債於租賃開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。我們的可變租賃付款包括與租賃相關的非租賃服務。可變租賃付款不包括在ROU資產和租賃負債中,並在產生這些付款義務的期間確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。我們的許多承租人協議包括延長租期的選項,除非我們有合理的把握可以行使,否則我們不會將其包括在我們的最低租賃條款中。與經營租賃相關的租賃支付的租金費用為
在租賃期內以直線方式確認。有時,Laureate會就某些租賃的辦公空間簽訂轉租協議,但這些協議的轉租收入並不重要。
公司辦公室租賃終止
2021年3月,本公司根據其位於馬裏蘭州巴爾的摩的公司總部的經營租賃協議行使其一次性權利,從2022年6月30日起終止租賃。就行使這項提前終止選擇權而言,本公司須支付約#元的提前終止費。1,200,其中一半是在2021年3月支付的,另一半是在2022年6月30日之前支付的。因此,在2021年第一季度,公司重新計量了經營租賃負債,包括提前終止費,並記錄了ROU資產和經營租賃負債減少約#美元。14,900.
注10。承諾和或有事項
或有損失
桂冠公司在正常業務過程中可能會受到法律訴訟。管理層認為,對於可能發生的此類行動,我們有足夠的法律保障、保險範圍和/或應計責任。我們認為任何和解協議都不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
或有税收負債
截至2021年9月30日和2020年12月31日,桂冠累計負債總額為美元。1,287及$38,355分別用於所得税以外的税收,主要是在收購時記錄的與工資税有關的不確定性,其中#美元37,794截至2020年12月31日被歸類為持有待售。截至2020年12月31日的大部分負債餘額與我們在巴西的業務有關,這些業務於2021年5月28日出售。有關更多信息,請參見注釋5,處置。這些或有事項的訴訟時效條款各不相同,但最高可達10好幾年了。這些負債包括在綜合資產負債表的流動負債和長期負債中。非所得税或有事項記錄價值的變化影響營業收入和利息支出,而相關賠償資產的變動隻影響營業收入。對於持續業務,用於調整非所得税或有事項和補償性資產的營業收入減少總額為#美元。13,438及$6,139分別為截至2021年和2020年9月30日的9個月。
此外,截至2021年9月30日和2020年12月31日,Laureate已經記錄了所得税或有事項的累計負債$58,094及$40,668分別為,其中$6,461及$11,752分別被歸類為持有待售。截至2021年9月30日和2020年12月31日,主要與收購或有事項相關的賠償資產為$768及$55,940分別為,其中$40,877截至2020年12月31日被歸類為持有待售。這些補償性資產主要涵蓋或有所得税和所得税以外的税收。截至2020年12月31日的大部分賠償資產與我們在巴西的業務有關,這些業務於2021年5月28日出售。
我們已經確定了某些我們評估為合理的可能虧損,但不可能虧損的或有事件,如果結果不利,可能會對公司的經營業績產生不利影響。在大多數情況下,Laureate已從收購企業的前所有者和/或非控股權益持有人那裏收到意外情況的賠償,因此,即使我們被要求支付這些額外的金額,我們也不相信我們會遭受經濟損失。在我們沒有得到賠償的情況下,未記錄的或有事件並不重要。
其他或有損失
諾貝爾獎獲得者對我們的機構提起的某些民事訴訟累積了責任,其中一部分在我們收購這些實體之前就存在了。諾貝爾獎獲得者打算對這些問題進行有力的辯護。截至2021年9月30日和2020年12月31日,大約7,300及$8,300或有虧損分別計入綜合資產負債表中的其他長期負債和其他流動負債。
擔保
與在祕魯的一家桂冠附屬公司簽訂的貸款協議有關,我們的一所大學北大的所有股份都質押給了第三方貸款人,作為貸款項下付款義務的擔保。在這項貸款中,我們的一所大學--北歐大學(University Privada Del Norte)的所有股份都被質押給了第三方貸款人,作為貸款支付義務的擔保。
在2021年第一季度,我們的一家祕魯機構出具了一份金額為筆的銀行擔保。23,764(約$5,7672021年9月30日),以對收到的與2014年和2015年税務審計有關的初步納税評估提出上訴。
備用信用證和其他承諾書
截至2021年9月30日和2020年12月31日,Laureate的未償還信用證(LOC)主要由以下討論的項目組成。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們大約有83,600以美國能源部為受益人的LOC,用於抵押該LOC的受限現金由一家公司實體持有。在出售沃爾登之前,這個LOC需要允許沃爾登參加美國能源部的第四章計劃。這筆受限現金預計將在瓦爾登交易結束後的12個月內釋放,交易發生在2021年第三季度。
西班牙税務審計
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們大約有11,000及$11,500,分別作為與西班牙税務審計相關的LOC的現金抵押品。這記錄在持續運營中,並在我們2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表上歸類為限制性現金。現金抵押品與西班牙税務管理局(STA)2018年10月和2020年1月向Iniciativas Culturales de España,S.L.(ICE)發出的最終評估有關。2021年10月,公司向STA支付了大約$9,300,以減少在上訴程序繼續進行時可能產生的未來利息金額。付款後,不再需要LOC,因此預計將在2021年第四季度發佈。ICE以前是我們的西班牙控股公司;2020年第二季度,ICE遷移到荷蘭,並更名為桂冠荷蘭控股公司(Laureate Dutch Holding B.V.)。
此外,2020年3月11日,洲際交易所收到了一份約為歐元的初步評估21,600(約$25,3002021年9月30日),與國家統計局擴大審計範圍,審查非居民收入預扣税有關。這一評估並不是最終的,ICE對這一評估提出了質疑。2021年3月30日,作為對我們指控的迴應,STA對桂冠荷蘭控股公司(Laureate Dutch Holding B.V.)發佈了最終評估報告,首席税務審計師對初步評估提出了質疑,發現STA在此案中不能要求預扣税款義務。在這個時候,我們認為這件事已經解決了。
正如之前披露的那樣,2021年7月22日,西班牙國家法院就該公司就2006-2007和2008-2010財年ICE的STA審計提出的上訴作出裁決。根據我們對該決定的理解,此事尚未以有利於本公司或STA的方式解決。2021年第三季度,該公司和STA都對西班牙國家法院的裁決提出了上訴。本公司認為此事不會對其綜合財務報表產生實質性影響。
注11.基於股份的薪酬
基於股份的薪酬費用如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
持續運營 | | | | | | | |
股票期權,扣除估計罰沒後的淨額 | $ | 72 | | | $ | 297 | | | $ | 349 | | | $ | 1,024 | |
限制性股票獎勵 | 1,954 | | | 2,330 | | | 5,628 | | | 6,875 | |
持續運營合計 | $ | 2,026 | | | $ | 2,627 | | | $ | 5,977 | | | $ | 7,899 | |
| | | | | | | |
停產經營 | | | | | | | |
基於股份的停產業務補償費用 | 371 | | | 1,045 | | | 1,198 | | | 2,378 | |
持續運營和非持續運營合計 | $ | 2,397 | | | $ | 3,672 | | | $ | 7,175 | | | $ | 10,277 | |
注12。股東權益
2021年會計季度股東權益淨變化的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 桂冠教育公司股東 | | |
| 甲類 普通股 | B類 普通股 | 額外實收資本 | 累計赤字 | 累計其他綜合損失 | 按成本價計算的庫存股 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2020年12月31日的餘額 | 115,119 | $ | 548 | | 90,792 | | $ | 363 | | $ | 3,760,029 | | $ | (176,822) | | $ | (941,986) | | $ | (365,316) | | $ | (12,882) | | $ | 2,263,934 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
開始留存收益調整 | — | | — | | — | | — | | — | | (101) | | — | | — | | — | | (101) | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 1,576 | | — | | — | | — | | — | | 1,576 | |
B類股轉換為A類股 | 17,248 | | 69 | | (17,248) | | (69) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
按成本價購買庫存股 | (10,401) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (145,806) | | — | | (145,806) | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 247 | | 1 | | — | | — | | (1,223) | | — | | — | | — | | — | | (1,222) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | (20) | | — | | — | | — | | — | | (20) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (164,928) | | — | | — | | (15) | | (164,943) | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (59,743) | | — | | (18) | | (59,761) | |
| | | | | | | | | | |
最低養老金負債調整,扣除税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (168) | | — | | — | | (168) | |
2021年3月31日的餘額 | 122,213 | | $ | 618 | | 73,544 | | $ | 294 | | $ | 3,760,362 | | $ | (341,851) | | $ | (1,001,897) | | $ | (511,122) | | $ | (12,915) | | $ | 1,893,489 | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 3,202 | | — | | — | | — | | — | | 3,202 | |
B類股轉換為A類股 | 2 | | — | | (2) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
按成本價購買庫存股 | (7,548) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (105,786) | | — | | (105,786) | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 119 | | 1 | | — | | — | | 359 | | — | | — | | — | | — | | 360 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | (68) | | — | | — | | — | | — | | (68) | |
| | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益和股權的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) | | (1) | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (29,000) | | — | | — | | (224) | | (29,224) | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 510,445 | | — | | (2) | | 510,443 | |
| | | | | | | | | | |
最低養老金負債調整,扣除税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 27 | | — | | — | | 27 | |
2021年6月30日的餘額 | 114,786 | | $ | 619 | | 73,542 | | $ | 294 | | $ | 3,763,855 | | $ | (370,851) | | $ | (491,425) | | $ | (616,908) | | $ | (13,142) | | $ | 2,272,442 | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 2,397 | | — | | — | | — | | — | | 2,397 | |
B類股轉換為A類股 | 7,188 | | 29 | | (7,188) | | (29) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
按成本價購買庫存股 | (7,110) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (112,994) | | — | | (112,994) | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 119 | | — | | — | | — | | 304 | | — | | — | | — | | — | | 304 | |
非控股權益的變更 | — | | — | | — | | — | | 90 | | — | | — | | — | | — | | 90 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 360,406 | | — | | — | | (269) | | 360,137 | |
已發行普通股應計特別現金分配 | — | | — | | — | | — | | (1,271,790) | | — | | — | | — | | — | | (1,271,790) | |
| | | | | | | | | | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (22,648) | | — | | 21 | | (22,627) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年9月30日的餘額 | 114,983 | | $ | 648 | | 66,354 | | $ | 265 | | $ | 2,494,856 | | $ | (10,445) | | $ | (514,073) | | $ | (729,902) | | $ | (13,390) | | $ | 1,227,959 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020財季股東權益淨變化的組成部分如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 桂冠教育公司股東 | | |
| 甲類 普通股 | B類 普通股 | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計其他綜合損失 | 按成本價計算的庫存股 | 非控制性權益 | 股東權益總額 |
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
2019年12月31日的餘額 | 119,575 | | $ | 542 | | 90,831 | | $ | 363 | | $ | 3,724,636 | | $ | 436,509 | | $ | (1,073,981) | | $ | (271,106) | | $ | (12,812) | | $ | 2,804,151 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 1,984 | | — | | — | | — | | — | | 1,984 | |
B類股轉換為A類股 | 18 | | — | | (18) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | |
按成本價購買庫存股 | (1,619) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (29,203) | | — | | (29,203) | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 1,101 | | 4 | | — | | — | | 25,610 | | — | | — | | — | | — | | 25,614 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | (44) | | — | | — | | — | | — | | (44) | |
| | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益和股權的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 38 | | 38 | |
淨收入 | — | | — | | — | | — | | — | | 99,615 | | — | | — | | (1,299) | | 98,316 | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (330,875) | | — | | 759 | | (330,116) | |
| | | | | | | | | | |
最低養老金負債調整,扣除税後淨額為#美元0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (932) | | — | | — | | (932) | |
2020年3月31日的餘額 | 119,075 | | $ | 546 | | 90,813 | | $ | 363 | | $ | 3,752,186 | | $ | 536,124 | | $ | (1,405,788) | | $ | (300,309) | | $ | (13,314) | | $ | 2,569,808 | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 4,621 | | — | | — | | — | | — | | 4,621 | |
| | | | | | | | | | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 132 | | 1 | | — | | — | | (33) | | — | | — | | — | | — | | (32) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非控股權益的變更 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 3,471 | | 3,471 | |
增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | 201 | | — | | — | | — | | — | | 201 | |
| | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益和股權的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (414) | | (414) | |
| | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (307,823) | | — | | — | | (3,805) | | (311,628) | |
外幣換算調整,扣除税款淨額$0 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 14,102 | | — | | (68) | | 14,034 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 119,207 | | $ | 547 | | 90,813 | | $ | 363 | | $ | 3,756,975 | | $ | 228,301 | | $ | (1,391,686) | | $ | (300,309) | | $ | (14,130) | | $ | 2,280,061 | |
非現金股票薪酬 | — | | — | | — | | — | | 3,672 | | — | | — | | — | | — | | 3,672 | |
股票期權的行使和限制性股票的歸屬,扣除為滿足預扣税款而預扣的股份 | 63 | | — | | — | | — | | (35) | | — | | — | | — | | — | | (35) | |
非控股權益的變更 | — | | — | | — | | — | | (2,610) | | — | | — | | — | | — | | (2,610) | |
增加可贖回的非控股權益和股權 | — | | — | | — | | — | | 6 | | — | | — | | — | | — | | 6 | |
可贖回的非控股權益和股權的重新分類 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 1,574 | | 1,574 | |
淨損失 | — | | — | | — | | — | | — | | (784,442) | | — | | — | | 12 | | (784,430) | |
外幣換算調整,税後淨額為0美元 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 326,416 | | — | | (74) | | 326,342 | |
2020年9月30日的餘額 | 119,270 | | $ | 547 | | 90,813 | | $ | 363 | | $ | 3,758,008 | | $ | (556,141) | | $ | (1,065,270) | | $ | (300,309) | | $ | (12,618) | | $ | 1,824,580 | |
股票回購計劃
2020年11月5日,桂冠公司董事會宣佈了一項股票回購計劃,收購金額最高可達美元300,000公司的A類普通股。2021年4月30日,公司董事會批准將現有授權增加$200,000,總回購授權(包括先前授權的回購)最高可達$500,000公司的A類普通股。公司的回購可以在公開市場上以現行市場價格、私下協商的交易、大宗交易和/或其他法律允許的方式進行,具體取決於市場狀況和根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)頒佈的適用規則和條例。回購可以根據根據交易法第10b5-1條通過的交易計劃進行。公司董事會將定期審查股票回購計劃,並可能授權調整回購計劃的條款和規模,或暫停或終止該計劃。該公司預計
以自由現金流、手頭多餘的現金和流動資金、或其循環信貸安排或兩者的組合為回購提供資金。在截至2021年9月30日的9個月內,公司回購25,059已發行的A類普通股,總收購價為$364,586.
特殊現金分配
2021年9月15日,公司董事會批准了與此前披露的出售Walden e-Learning LLC相關的部分清算計劃(部分清算計劃)。根據部分清算計劃,出售沃爾登集團的總收益,減去與出售相關的費用,將在2022年年底前分配給公司的股東。儘管採納了部分清盤計劃,本公司預計仍將作為一家持續經營的公司和一家上市公司繼續運營。
在通過部分清算計劃後,董事會於2021年9月15日批准根據部分清算計劃支付相當於#美元的特別現金分配(分配)。7.01每股公司A類普通股面值$0.004每股,B類普通股,面值$0.004每股,於2021年10月6日發給普通股的每一位登記持有者。根據2021年10月6日的流通股數量,分配於2021年10月29日支付。分發的總金額為$806,652A類普通股和$465,138對於B類普通股,總額為$1,271,790。納斯達克決定,該公司的A類普通股將在2021年10月5日至2021年10月29日(到期票據期限)期間以“到期票據”進行交易,該票據代表接受分派的權利的轉讓。在票據到期期間出售股票的股東無權獲得分派。該公司股票於2021年11月1日開始不含股息交易,也就是支付日期後的第一個工作日。
此次出售的總收益包括#美元。74,000以第三方託管方式持有,約為$83,600與剝離業務活動相關的抵押監管義務相關的限制性現金。根據部分清算計劃,在第三方託管金額和受限現金釋放後,公司打算在2022年12月31日之前以特別分配的形式將這些金額的任何淨收益分配給股東。
關於分派,董事會批准了本公司股權獎勵補償計劃下的某些必要調整。這些必要的公平調整於2021年11月1日生效,並將記錄在2021年第四季度的合併財務報表中。該公司期權的行權價降低了#美元。7.01每股,限制性股票和績效股票單位的持有者將獲得相當於#美元的現金。7.01每個未歸屬的股票單位,在該單位歸屬時支付。如果所有已發行股票單位全部歸屬,則就這些單位支付的總金額約為$。7,000.
累積的其他了解重大收益(虧損)
我們綜合資產負債表中的累計其他全面收益(虧損)(AOCI)包括因折算外國子公司的財務報表而產生的累計換算調整、指定為有效對衝的衍生品的未實現收益,以及未被確認為我們最低養老金負債的淨定期收益成本組成部分的累計淨收益或虧損。AOCI的變化包括取消與期內出售的子公司相關的累計換算調整。這些餘額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 桂冠教育公司 | 非控制性權益 | 總計 | | 桂冠教育公司 | 非控制性權益 | 總計 |
外幣折算調整 | $ | (523,402) | | $ | 959 | | $ | (522,443) | | | $ | (951,456) | | $ | 958 | | $ | (950,498) | |
衍生工具未實現收益 | 10,416 | | — | | 10,416 | | | 10,416 | | — | | 10,416 | |
最低養老金負債調整 | (1,087) | | — | | (1,087) | | | (946) | | — | | (946) | |
累計其他綜合損失 | $ | (514,073) | | $ | 959 | | $ | (513,114) | | | $ | (941,986) | | $ | 958 | | $ | (941,028) | |
注13.衍生工具
在正常的業務過程中,我們的業務會受到外幣價值波動和利率變化的影響。我們可能會尋求通過包括使用衍生工具在內的風險管理計劃來控制這些風險的一部分。
在償還之前,Laureate的優先長期債務安排主要是美元。我們的償債能力受到美元兑外幣價值波動的影響,因為我們用於支付這些款項的大部分運營現金是由使用美元以外的功能貨幣的子公司產生的。作為我們整體風險管理政策的一部分,Laureate有時會簽訂外幣掉期合約和浮動至固定利率掉期合約。此外,我們偶爾會簽訂外匯遠期合約,以減少其他非功能性貨幣計價的應收賬款和應付賬款的影響。我們不進行投機或槓桿交易,也不為交易目的持有或發行衍生品。我們通常打算持有我們的衍生品,直到到期。
桂冠報告所有衍生品的公允價值。這些合同要麼被確認為資產,要麼被確認為負債,這取決於衍生品的公允價值。與這些掉期的公允價值變化相關的收益或損失在我們的綜合運營報表中按合同期限內的當前基礎確認,除非被指定並作為對衝有效。對於被指定和有效作為現金流對衝的掉期,與掉期公允價值變化相關的收益或虧損在我們的綜合資產負債表中確認為AOCI的組成部分,並在相關對衝項目的期限內作為利息支出組成部分攤銷為收益。當被指定為現金流對衝的有效利率掉期提前終止時,未實現收益或虧損在我們的綜合資產負債表中作為AOCI的組成部分遞延,並在對衝的預測交易影響收益期間作為利息支出的調整攤銷。對於被指定和有效作為淨投資對衝的衍生品,與衍生品公允價值變化相關的收益或虧損在我們的綜合資產負債表上確認為AOCI的組成部分。
我們的衍生工具在我們的綜合資產負債表中歸類為衍生工具,其報告公允價值如下: | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
流動負債: | | | | | |
| | | | | |
交叉貨幣掉期 | $ | — | | | $ | 17,680 | | | |
--長期負債: | | | | | |
交叉貨幣掉期 | — | | | 8,144 | | | |
| | | | | |
衍生工具總資產 | $ | — | | | $ | — | | | |
衍生工具負債總額 | $ | — | | | $ | 25,824 | | | |
BRL兑美元外幣掉期
2020年11月,關於其巴西業務的出售協議的簽署,桂冠公司簽訂了六BRL兑美元互換協議。這些掉期交易的目的是減輕出售預期收益的外幣敞口風險。二其中的掉期交易取決於交易,結算日期發生在銷售完成後的第二個工作日。在結算日,Laureate將交付BRL的合併名義金額1,900,000(BRL950,000每個掉期),並獲得美元金額,等於每個掉期的名義金額乘以每個掉期在結算日的合同匯率。剩下的四掉期最初是看跌/看漲期權,到期日為2021年5月13日,Laureate可以將BRL的合併名義金額1,875,000並將合計美元金額稱為$343,783以1美元的匯率5.45401美元兑BRL。這些期權的條款包括桂冠公司向對手方支付的延期保費#美元。18,294,已於2021年1月全額支付。在2021年第二季度,所有四其中,這些掉期被轉換為交易或有條件的,結算日期發生在上述出售後的第二個工作日。這一轉換為桂冠帶來了#美元的現金收益。1,663。在結算日,Laureate將交付BRL的合併名義金額1,875,000收到的美元金額等於每個掉期的名義金額乘以每個掉期在結算日的合同匯率。
正如在附註5,處置中討論的那樣,桂冠公司巴西業務的出售於2021年5月28日完成。根據協議條款,掉期於2021年6月2日結算,這導致在成交時向交易對手支付的已實現虧損和淨結算額為$。33,710。截至2020年12月31日,這些掉期處於負債狀態,總公允價值為1美元。25,824,其中$17,680在衍生工具中記錄為流動負債和#美元8,144在衍生工具中記錄為長期負債。出於會計目的,這些掉期沒有被指定為對衝。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月,綜合運營報表中的衍生品沒有損益。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,未在綜合運營報表中指定為套期保值工具的衍生品報告虧損的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至9月30日的9個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
交叉貨幣掉期 | | | | | | | |
未實現收益 | | | | | $ | 25,824 | | | $ | — | |
已實現虧損 | | | | | (50,341) | | | (626) | |
衍生工具淨虧損 | | | | | $ | (24,517) | | | $ | (626) | |
信用風險及與信用風險相關的或有特徵
桂冠的衍生品使我們面臨信用風險,以至於交易對手可能無法履行其合同義務。當任何衍生品處於淨收益頭寸時,我們的信用風險敞口金額等於衍生品的公允價值。桂冠只與評級較高的主要金融機構進行衍生品交易,從而限制了其信用風險。我們還沒有與我們的衍生品交易對手簽訂抵押品協議。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們沒有持有任何淨收益頭寸的衍生品,因此沒有信用風險。
桂冠與其衍生品交易對手的協議包含一項條款,根據該條款,如果貸款人因債務違約而加速償還相關債務,本公司可被宣佈拖欠我們的衍生品債務。截至2020年12月31日,本公司並無違反任何違約規定,亦未張貼任何與該等協議相關的抵押品。如果公司違反了任何這些規定,它可能被要求償還衍生品協議下的義務,最高金額為公司認為將接近其截至2020年12月31日的估計公允價值為$。25,824.
注14.所得税
諾貝爾獎獲得者所有時期的所得税條款包括聯邦所得税、州所得税和外國所得税。截至2021年9月30日的9個月的税收撥備和2020年以估計全年有效税率為基礎,經與中期相關的個別所得税項目調整後計算。Laureate在多個國家和地區以不同的法定税率開展業務,其他業務是虧損實體,因此不太可能在虧損中實現税收優惠。
截至2021年9月30日止九個月,本公司確認收入AX(費用),來自持續運營$(174,163),而持續經營帶來的所得税優惠為#美元。293,514在上一年期間。截至2021年9月30日的9個月,所得税支出主要受到收入、所得税準備金和預扣税變化的影響。此外,在截至2021年9月30日的9個月中,公司記錄了大約$35,700關於2018年和2019年修正後的納税申報單以及2020年納税申報單的撥備與回報調整相關的估計變化,特別是與美國財政部於2020年7月發佈的針對全球無形低税收入的高税收例外的最終規定相關的變化。截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠這主要是由於荷蘭子公司税務地位的變化、GILTI法規的發佈、當期税前虧損以及司法管轄區內的收益組合而產生的收益。
在2021年第一季度,該公司記錄了一項約為#美元的期間調整。12,400本應在2016年至2020年期間記錄的所得税費用。該公司的結論是,這一調整對本期和上期的合併財務報表都無關緊要。
注15。每股收益(虧損)
我們的普通股具有雙重股權結構,由A類普通股和B類普通股組成。除投票權外,B類普通股與A類普通股享有相同的權利,因此在計算每股收益時,兩者被視為同一類股票。Laureate通過將普通股股東可獲得的收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數量來計算基本每股收益(EPS)。稀釋每股收益反映瞭如果基於股票的補償獎勵、或有發行的股票或可轉換證券被行使或轉換為普通股時可能發生的稀釋。在計算稀釋每股收益時,股票的基本加權平均數將股票期權、限制性股票、限制性股票單位、任何使用庫存股方法確定的或有可發行股票以及任何使用IF轉換方法確定的可轉換證券的稀釋效應相加。
下表彙總了基本每股收益(虧損)和攤薄後每股收益(虧損)的計算方法:
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 |
用於持續經營的普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的分子: | | | |
持續經營虧損 | $ | (10,390) | | | $ | (271,040) | |
可歸因於非控股權益的收入 | (17) | | | (7) | |
桂冠教育公司持續經營的虧損。 | (10,407) | | | (271,047) | |
| | | |
增加可贖回的非控股權益和股權的贖回價值 | — | | | 6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
持續經營淨虧損,每股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | (10,407) | | | $ | (271,041) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於非持續經營的普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的分子: | | | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 370,527 | | | $ | (513,390) | |
可歸因於非控股權益的損失(收益) | 286 | | | (5) | |
| | | |
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的非持續經營淨收益(虧損) | $ | 370,813 | | | $ | (513,395) | |
| | | |
普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)中使用的分母: | | | |
已發行基本和稀釋加權平均股票 | 185,569 | | | 210,033 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | |
持續經營虧損 | $ | (0.06) | | | $ | (1.29) | |
停業收入(虧損) | 2.00 | | | (2.44) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | 1.94 | | | $ | (3.73) | |
| | | | | | | | | | | |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 |
用於持續經營的普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的分子: | | | |
持續經營虧損 | $ | (290,800) | | | $ | (76,503) | |
可歸因於非控股權益的損失 | 9 | | | 27 | |
桂冠教育公司持續經營的虧損。 | (290,791) | | | (76,476) | |
| | | |
增加可贖回的非控股權益和股權的贖回價值 | (88) | | | 163 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
持續經營淨虧損為每股基本虧損和攤薄虧損 | $ | (290,879) | | | $ | (76,313) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
用於非持續經營的普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的分子: | | | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 456,770 | | | $ | (921,239) | |
可歸因於非控股權益的損失 | 499 | | | 5,065 | |
| | | |
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的非持續經營淨收益(虧損) | $ | 457,269 | | | $ | (916,174) | |
| | | |
普通股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)中使用的分母: | | | |
基本加權平均流通股 | 192,543 | | | 209,920 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損): | | | |
持續經營虧損 | $ | (1.51) | | | $ | (0.36) | |
停業收入(虧損) | 2.37 | | | (4.36) | |
每股基本收益和稀釋後收益(虧損) | $ | 0.86 | | | $ | (4.72) | |
| | | |
| | | |
| | | |
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下表彙總了被排除在稀釋每股收益計算之外的股票期權和限制性股票單位的股票數量,因為這會產生反稀釋效應:
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
股票期權 | 2,845 | | | 3,838 | | | 3,162 | | | 4,205 | |
限制性股票單位 | 687 | | | 727 | | | 698 | | | 732 | |
注16。法律和監管事項
獲獎者在正常業務過程中會受到法律程序的影響。管理層認為,對於這些行動的最終結果,我們有足夠的法律辯護、保險範圍和/或應計責任。管理層認為,任何和解都不會對桂冠公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
我們的機構受到不確定和多變的法律法規的約束,這些法律或法規的任何變化或它們對我們的應用都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。除下文所述外,我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中描述的影響我們高等教育機構的法律法規沒有實質性變化。
墨西哥法規-新冠肺炎更新
所有校園都恢復了行政活動和有限的面對面教育活動。教育被確定為該國的一項基本活動,因此不再受到該國以顏色標識的衞生警報系統的限制。
祕魯法規
新冠肺炎更新
祕魯國家衞生緊急狀態被延長至2022年3月,以防止第三波新冠肺炎疫情。由於疫苗接種率的提高和新冠肺炎感染率的大幅下降,利馬的緊急狀態已經升級。經濟活動接近大流行前的水平,然而,在大多數情況下,諸如面對面指導等臨場性聚會仍被暫停。然而,政府已經宣佈,高等教育機構的面授課程可能會在2022年恢復,最初是半現場式的。具體復課時間將取決於屆時新冠肺炎的感染率。
祕魯非居民資本利得税
出售、交換或以其他方式處置公司股票的持有者在根據某些祕魯估值規則確定的此類交易中實現的收益可能被徵收30%的祕魯税,無論該交易是否應為非祕魯目的徵税。在釐定須繳交該等税項的該等收益的金額時,收益首先乘以根據若干祕魯估值規則釐定的祕魯業務所代表的本公司價值的百分比(“祕魯比率”)。如果根據某些祕魯估值規則(以筆計算)轉讓的股票價值乘以祕魯比率超過約42,500美元(適用2021年9月30日的筆/美元匯率(“門檻”)),則徵收此税。門檻以筆計算,並隨着貨幣匯率的變化而變化。為了確定任何持有者是否超過了門檻,該持有者在任何12個月期間進行的所有轉賬都是彙總的。為了確定是否有任何欠税,持有者必須在交易前得到祕魯税務機關的“認證”。如果持有者超過門檻,並且在交易前沒有獲得納税基礎證明,持有者在股票中的納税基礎將被視為祕魯税收目的的零。
如果發生直接或間接出售、交換或以其他方式處置公司股票,而由此產生的任何祕魯税未繳納,公司的祕魯子公司可能要承擔連帶責任。如果在交易前12個月的任何一個月內,除其他外,公司股份轉讓人間接或直接持有超過公司流通股10%的權益。如果發生這樣的交易,而祕魯税務當局試圖向公司的祕魯子公司收取未由轉讓方支付的祕魯資本利得税,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
注17。公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為清償負債而支付的價格。會計準則採用公允價值層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個層次,如下所述:
•第1級-活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整);
•第2級-資產或負債的直接或間接可觀察到的報價以外的可觀察到的投入;
•級別3-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的輸入。
這些水平不一定表明與披露的金融資產或負債相關的流動性風險。如果公允價值計量的確定基於公允價值層次不同級別的輸入,則整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別輸入,如ASC 820-10“公允價值計量”所要求的。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
衍生工具
諾貝爾獎得主使用衍生品工具作為銀行債務、外匯波動和利率風險的經濟對衝。它們的價值是使用衍生品常用的估值模型得出的。這些估值模型需要各種投入,包括合同條款、市場價格、遠期價格收益率曲線、名義數量、波動性度量以及這些投入的相關性。雖然我們已經確定,用於評估我們的衍生品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與我們的衍生品相關的信用估值調整利用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估我們自己和我們的交易對手違約的可能性。吾等已確定,信貸估值調整對我們的衍生合約(按每份合約的公允價值釐定)的影響對整體估值的重要性並不重大。因此,我們截至2020年12月31日持有的所有衍生品都被歸類為公允價值等級的第二級。
截至2021年9月30日,桂冠沒有持有任何按公允價值經常性計量的金融資產或負債。
截至2020年12月31日,按公允價值經常性計量的獲獎者金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產 | | | | | | | |
衍生工具 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
負債 | | | | | | | |
衍生工具 | $ | 25,824 | | | $ | — | | | $ | 25,824 | | | $ | — | |
注18。補充現金流信息
現金和現金等價物及限制性現金的對賬
下表提供了綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金以及2020年9月30日餘額的對賬。2021年9月30日和2020年9月30日的餘額總和為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表中顯示的金額:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | 2020年9月30日 | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 1,856,856 | | $ | 716,799 | | $ | 750,147 | |
受限現金 | | 104,999 | | 30,857 | | 117,151 | |
現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額 | | $ | 1,961,855 | | $ | 747,656 | | $ | 867,298 | |
限制性現金是指不能立即在當前業務中使用的現金,主要包括為備用信用證提供擔保而持有的現金。另見附註10,承付款和或有事項。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q(本Form 10-Q)的季度報告包含聯邦證券法定義的“前瞻性陳述”,涉及風險和不確定性。您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含諸如“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”或與我們的戰略、計劃或意圖相關的類似表述。本新聞稿中包含的所有與估計和預期收益、成本、支出、現金流、增長率和財務結果相關的陳述,以及所有與(I)我們當前的增長戰略和其他可能被確定、探索或實施的計劃、戰略或交易,以及(Ii)任何預期的股票回購或現金分配導致的訴訟或糾紛有關的表述,均屬前瞻性表述,(Iv)新冠肺炎疫情對我們的業務或全球經濟的潛在影響,均屬前瞻性表述。此外,我們通過我們的高級管理層,不時就我們預期的未來運營和業績以及其他發展發表前瞻性的公開聲明。所有這些前瞻性陳述都會受到隨時可能發生變化的風險和不確定性的影響,包括與我們目前的增長戰略有關的風險和不確定性,以及任何已完成的資產剝離或分離交易對我們剩餘業務的影響。因此,我們的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們的大部分前瞻性陳述來自我們的運營預算和預測,這些預算和預測基於許多詳細的假設。雖然我們相信我們的假設是合理的,但我們警告説,預測已知因素的影響是非常困難的,當然,, 我們不可能預料到所有可能影響我們實際結果的因素。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素,包括但不限於與本10-Q表中包含的前瞻性陳述和風險因素相關的因素,在我們截至2020年12月31日的10-K表年度報告(2020 10-K表)的“第1項-業務”和“1A項-風險因素”(已在本10-Q表的第二部分“1A項-風險因素”中更新)中披露。我們認為可能影響我們業績的一些因素包括:
•與在墨西哥和祕魯經營我們的授予學位的高等教育機構組合相關的風險,包括複雜的商業、外匯、政治、法律、監管、税收和經濟風險;
•我們有能力維持並隨後提高各院校的學費和學生入學人數;
•與新冠肺炎疫情及其死灰復燃對公司的長期影響相關的風險和不確定性,包括但不限於對學生招生、學費定價和未來收費的影響;
•我們有能力有效地管理我們的業務增長並提高我們的經營槓桿;
•管理我們業務的現有國際和美國法律法規的影響,或這些法律法規的變化或它們對我們業務的應用;
•我們所在市場的政治、經濟和商業環境的變化;
•一般經濟狀況以及教育服務和教育技術行業的衰退風險,除其他外,可能損害我們的商譽和無形資產;
•來自其他教育服務提供商的競爭可能加劇;
•市場接受我們或我們的競爭對手提供的新服務,以及我們預測和應對教育服務市場變化的能力;
•外幣幣值波動對本公司業務和經營業績的影響;
•吸引和留住關鍵人才的能力;
•收入的季節性波動;
•信息技術系統中斷、未經授權訪問、數據安全漏洞、網絡攻擊、勒索軟件攻擊、其他安全威脅或與上述防護和補救相關的成本;
•我們有能力維持及時編制準確財務報表所需的適當和有效的內部控制;
•我們專注於特定的公共利益目的,並對社會產生積極影響,可能會對我們的財務業績產生負面影響;以及
•我們A類普通股的未來交易價格以及任何證券分析師報告對這些價格的影響。
我們提醒您,上述重要因素列表可能不包含對您重要的所有重要因素。此外,鑑於這些風險和不確定性,本新聞稿所載前瞻性陳述中提及的事項
表格10-Q實際上可能不會出現。除非法律另有要求,否則我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
引言
本管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)旨在幫助財務報表的讀者瞭解桂冠教育公司的經營結果、財務狀況和現金流。本MD&A應與本10-Q表格其他部分包含的綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。本10-Q表中其他部分包括的合併財務報表以四捨五入的美元表示,其中MD&A的金額四捨五入為最接近的百萬分之一。因此,由於這種四捨五入,表中的合計與所列金額的總和之間可能會出現差異。我們的MD&A包括以下幾個部分:
•概述;
•經營成果;
•流動性與資本資源;
•關鍵會計政策和估算;以及
•最近採用的會計準則。
概述
我們的業務
我們在墨西哥和祕魯經營着一系列授予學位的高等教育機構。我們總共有大約390,200名學生在這兩個國家的五所院校註冊,這代表了我們截至2021年9月30日的持續運營。我們認為,墨西哥和祕魯的高等教育市場提供了一個有吸引力的長期機會,主要是因為這些市場對負擔得起的優質高等教育的供需之間存在巨大且日益嚴重的不平衡。我們認為,中產階級的預期增長、政府用於高等教育的有限資源,以及高等教育提供的更高的收入潛力所顯示的明確的價值主張,為優質私立機構創造了大量機會,以滿足這一日益增長和未得到滿足的需求。通過提供高質量、注重結果的教育,我們相信我們能夠讓學生在充滿活力和不斷髮展的知識經濟中茁壯成長。我們有兩個可報告的部門,如下所述。出於報告目的,我們將我們在墨西哥和祕魯的機構按地理位置分組。
新冠肺炎
為了應對新冠肺炎大流行,我們有臨時保存我們所有以校園為基礎的機構的教育交付方式都以在線為主,並利用我們現有的技術和學習平臺為傳統課堂設置之外的學生提供服務。
新冠肺炎的爆發已經造成了國內和全球高等教育機構運營的中斷。新冠肺炎疫情對公司的長期影響取決於眾多因素,包括但不限於對學生招生、學費定價和未來時期收款的影響,目前無法完全量化。此外,針對新冠肺炎的監管活動可能會對我們的業務產生不利影響,例如,如果通過立法,暫停或減少我們運營的任何市場的學生學費支付。因此,目前還不能完全確定新冠肺炎的全部影響以及對公司運營的任何不利影響的範圍,包括任何可能是實質性的潛在減值。另見2020年10-K表格中的“項目1A-風險因素-流行病、大流行或其他突發公共衞生事件,例如最近爆發的一種新型冠狀病毒(新冠肺炎),可能對我們的業務、財務狀況、現金流和經營業績產生重大不利影響”。
停產運營
2017年和2018年,該公司宣佈剝離位於歐洲、亞洲和中美洲的某些子公司,這些子公司包括以下細分市場:祕魯(前安第斯山脈)、中美洲(前中美洲和美國校園)和世界其他地區。資產剝離的目標是創建一個更加專注和簡化的商業模式,併產生收益用於進一步償還長期債務。這代表着一個戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,作為這一戰略轉變一部分的所有資產剝離,
根據會計準則彙編(ASC)205-20“非持續經營”(ASC 205)列報的所有期間,現已完成的所有期間的非持續經營均已入賬。
2020年1月27日,我們宣佈,我們的董事會已授權公司為其每項業務探索戰略替代方案,以釋放股東價值。作為這些探索戰略替代方案的努力的結果,在2020年第三季度,該公司宣佈,它已經完成了智利業務的出售,並簽署了出售其在巴西、澳大利亞和新西蘭的業務以及沃爾登大學(Walden University)的協議,沃爾登大學是其在美國的完全在線高等教育機構。這也代表了一個戰略轉變,對公司的運營和財務業績產生了重大影響。因此,智利、巴西、澳大利亞和新西蘭以及瓦爾登在根據ASC 205報告的所有期間也被計入非持續運營。我們在澳大利亞和新西蘭的業務於2020年11月3日完成出售,我們在巴西的業務於2021年5月28日完成出售,瓦爾登大學的出售於2021年8月12日完成。對於Laureate在墨西哥和祕魯的機構,董事會在徹底評估了所有戰略選擇(包括潛在的出售)後,決定繼續在Laureate的管理下運營這些資產。因此,墨西哥和祕魯代表我們的持續業務。 有關更多信息,請參見附註4,非持續經營和持有的待售資產,以及附註5,處置。除非另有説明,綜合財務報表附註中的信息與持續經營有關。
我們的停產業務不包括在所有報告期間的分部信息中,因為它們不再符合ASC 280“分部報告”中可報告分部的標準。除非另有説明,否則MD&A中的信息與持續運營有關。另請參閲本10-Q表其他部分包括的合併財務報表中的附註4,停產經營和待售資產,以及附註5,處置。
我們的細分市場
我們的細分市場通過提供強調以專業為導向的研究領域的教育來創造收入,這些領域擁有廣泛學科的本科生和研究生學位。我們的教育產品越來越多地利用在線和混合(在線和課堂相結合)課程和計劃來提供課程。為了應對新冠肺炎疫情,我們已經暫時將我們所有機構的教育交付方式轉變為在線,並正在利用我們現有的技術和學習平臺為傳統課堂環境之外的學生提供服務。墨西哥和祕魯市場的特點是我們認為供需嚴重失衡。對高等教育的需求很大,而且還在不斷增長,這是由幾個人口和經濟因素推動的,包括中產階級的不斷壯大,與服務和技術相關的行業的全球增長,以及對高等教育機構畢業生獲得的顯著個人和經濟利益的認可。目標人羣主要是我們競爭國家的18至24歲的年輕人。我們在價格、教育質量、聲譽和地理位置上與其他私立高等教育機構競爭。我們相信,與競爭對手相比,我們更有優勢,因為我們專注於高質量的、以專業為導向的課程。在我們開展業務的兩個國家都有許多私營和公共機構。, 而且很難預測市場將如何演變,以及未來會有多少競爭對手。我們預計,隨着墨西哥和祕魯市場的成熟,競爭將會加劇。基本上,我們所有的收入都來自私人支付來源,因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。下面討論與我們這兩個可報告細分市場相關的具體內容:
•墨西哥的私立教育提供者佔整個高等教育市場的35%。私營部門在高等教育中發揮着重要作用,彌合了公立大學能力不足造成的供需失衡。諾貝爾獎得主擁有兩所學院,在全國各地擁有超過35個校區。墨西哥的每一家機構都有國家執照。我們墨西哥院校的學生通常會為自己的教育提供資金。
•在祕魯,私立大學越來越多地提供滿足日益增長的需求的能力,佔整個高等教育市場的72%。諾貝爾獎得主在祕魯擁有三個機構。
公司是一個非運營的業務單位,其目的是支持運營。其部門負責制定運營政策和內部控制標準,實施戰略舉措,並在整個運營過程中監控政策和控制的遵守情況。我們的公司部門是內部資本來源,提供財務、人力資源、信息技術、保險、法律和税務合規服務。公司部門還包括部門間收入和費用的扣除。
以下是截至2021年9月30日我們持續運營中可報告部門的以下信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 院校 | 招生 | 2021年年初收入 (百萬美元)(1) | 對2021年年初收入的貢獻率 |
墨西哥 | 2 | 203,000 | | $ | 390.9 | | 49 | % |
祕魯 | 3 | 187,200 | | 392.3 | | 50 | % |
總計(1) | 5 | 390,200 | | $ | 790.0 | | 100 | % |
(1) 與公司有關的金額總計680萬美元,部分被部門間收入的消除所抵消,沒有單獨列報。
挑戰
我們的業務受到複雜的商業、經濟、法律、監管、政治、税收和外匯風險的影響,這些風險可能很難得到充分解決。我們的大部分業務都在美國以外的地方。因此,我們面臨國際行動固有的風險,其中包括:匯率波動、可能出現的貨幣貶值、通貨膨脹和惡性通貨膨脹;價格管制和外匯限制;我們開展業務的國家潛在的經濟和政治不穩定;地方政府沒收資產;關鍵的政治選舉和政府政策的變化;多項且可能相互重疊和衝突的税法;以及遵守多種外國法律。見我們2020年的Form 10-K中的“項目1A-風險因素-與我們業務相關的風險-我們在墨西哥和祕魯經營着授予學位的高等教育機構的投資組合,受到複雜的商業、經濟、法律、政治、税收和外匯風險的影響,這些風險可能很難得到充分處理”。我們決定剝離某些業務也存在風險。見2020年10-K表格中的“項目1A-風險因素-與我們業務相關的風險-我們對戰略替代方案的探索和我們與先前宣佈的資產剝離相關的活動可能會擾亂我們正在進行的業務,導致費用增加,並給公司帶來一定的風險”。我們計劃通過以下方式有機地發展我們的持續運營:1)增加新的課程和課程;2)擴大目標學生人口;3)增加現有和新校區的容量。我們在發展業務方面的成功將取決於預測和有效管理這些風險和其他與在不同國家開展業務相關的風險的能力。
監管環境和其他事項
根據當地司法管轄區的要求,我們的業務受到不同的法律法規的約束。這些法律法規可能會有更新和變化。我們無法預測未來最終可能採用的規則的形式,也無法預測它們可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生什麼影響。我們將繼續制定和實施必要的改革,使我們能夠遵守這些法律法規。另請參閲2020年10-K表格中的“第1A項-風險因素-與我們業務相關的風險-我們的機構受到不確定和變化的法律法規的約束,這些法律或法規的任何變更或它們對我們的應用可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響”,以及本表格10-Q中的“第1A項-風險因素”,以詳細討論我們不同的監管環境。
關鍵業務指標
招生
註冊是我們的主要收入指標,代表着我們最重要的非財務指標。我們將“註冊”定義為在註冊報告期的最後一天註冊課程的學生數量。新的註冊人數預示着未來的收入趨勢。總入學人數是連續學生入學人數、新生入學人數和通過收購而獲得的入學人數的函數,被畢業人數、自然減員和由於資產處置而導致的入學人數減少所抵消。自然減員被定義為學生在課程結束前離開學校。為了最大限度地減少自然減員,我們實施了一些計劃,包括幫助學生進行補習教育、輔導、諮詢和資助學生。
我們的每一所院校都有一個根據地理區域和學術計劃而不同的招生週期。每所院校在招生人數最多的每一學年都有一個“初級收生期”。大部分院校也有一個或多個較短的“中六收生”期。我們的祕魯院校在第一個歷季有第一個收生名額,在第三個歷季有第二個收生名額。我們墨西哥分部的院校在第三個日曆季度有一次招生,在第一個日曆季度有第二次招生。我們在祕魯的機構通常在1月、2月和7月休會,而墨西哥的機構通常在5月至7月休會。收入在上課時確認。
損益表的主要組成部分
收入
我們的大部分收入來自學費和教育服務。一段時間內產生的學費取決於每學分的價格和註冊學生的總學時或每門課程的價格。每學分小時的價格隨課程、市場和學位水平的不同而不同。此外,我們還根據學生的具體市場動態和個人成績提供不同程度的折扣和獎學金。收入是在扣除獎學金、其他折扣、退款、豁免和桂冠與學生資助項目相關的任何擔保的公允價值後確認的。除了學費收入,我們還從學生費用、宿舍/住宿費和其他與教育相關的活動中獲得其他收入。這些其他收入對我們的整體財務業績來説不那麼重要,而且有隨學費收入增長的趨勢。不同時期收入變化的主要驅動因素是學生入學人數和價格。我們不斷監測市場情況,仔細調整學費,以滿足當地的需求。我們積極尋求最佳的價格和內容組合,以便在我們運營的所有市場中保持競爭力。
直接成本
我們的直接成本包括與向學生提供服務相關的勞動力和運營成本,包括工資、工資税和福利、折舊和攤銷、租金、水電費、壞賬費用,以及為擴大未來招生規模而支付的營銷和促銷成本。一般來説,我們的很大一部分直接成本在性質上和趨勢上往往會隨着招生人數的不同而變化,管理層會繼續監控和提高教學交付的效率。相反,隨着校園的擴張,直接成本的增長可能會快於招生增長,因為基礎設施投資是為了預期未來的招生增長而進行的。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括與公司部門相關的成本,包括行政管理、財務、法律、業務發展和其他不提供直接運營服務的部門。
影響可比性的因素
收購
我們過去的經驗為我們提供了專業知識,通過在機會出現時(主要是通過收購)拓展新市場,進一步實現向學生提供高質量、可獲得和負擔得起的高等教育的使命。從歷史上看,收購會影響我們不同時期財務報表的可比性。在一個時期內完成的收購影響與我們不擁有被收購實體的前一時期的可比性。因此,與這類實體相關的變化被認為是我們入主公司的前12個月的“收購的增量影響”。2021年到目前為止,我們沒有進行任何收購,2020年我們也沒有進行任何收購。
性情
對我們持續業務的任何處置都會影響我們不同時期財務報表的可比性。在一個期間內完成的處置影響與我們擁有被剝離實體的前一期間的可比性。因此,與這類實體相關的變化在處置後的頭12個月被視為“處置的遞增影響”。如上所述,作為戰略轉變一部分的所有資產剝離都包括在所列所有時期的非持續運營中。
外匯
我們持續運營的機構位於美國以外。這些機構以美元以外的貨幣進行交易,並以美元以外的功能貨幣保存其當地財務記錄。我們會監察外幣走勢的影響,以及本地貨幣與美元的關聯性。我們的收入和支出一般都是以當地貨幣計價的。美元是我們的報告貨幣,我們的子公司使用其他功能貨幣,即墨西哥比索和祕魯新索爾。主要的外匯風險敞口是與每個國家發生的收入和費用從當地貨幣換算成美元有關的風險。請參閲2020年10-K表格中的“項目1A-風險因素-與我們業務相關的風險-我們報告的收入和收益可能會受到美元和貨幣匯率走強的負面影響”。為了提供一個框架來評估我們的
為了不計入外匯波動的影響,我們在分部業績中列示有機不變貨幣,按適用於本年度當地貨幣經營業績的上一年平均匯率到當年平均匯率的變化計算,然後不包括收購、資產剝離和其他項目的影響,如分部業績中所述。
季節性
我們的機構有暑假,在暑假期間,課程通常不上課,收入很低。除了暑假的時間安排外,復活節等假期也會對我們的學業日曆產生影響。然而,運營費用並不完全與招生和收入週期相關,因為這些機構在暑假期間繼續產生費用。考慮到我們機構的地理多樣性和暑假時間的差異,我們的第二季度和第四季度是收入較高的季度,因為我們的大多數機構分別在這兩個季度的大部分時間裏都在開會。我們的第一財季和第三財季是收入較弱的季度,因為我們的機構在這兩個季度中的一部分有暑假。然而,我們的初級招生是在第一季度和第三季度進行的。由於這種季節性,任何一個季度的收入和利潤不一定代表隨後幾個季度的結果,也可能與任何一個季度的新註冊人數無關。此外,季節性可能會受到其他事件的影響,例如新冠肺炎大流行,它改變了我們許多機構的學術日曆。請參閲2020年10-K表格中的“項目1A-風險因素-與我們業務相關的風險-我們的運營結果經歷季節性波動”。
所得税費用
我們的綜合所得税條款是基於聯邦、州和外國所得税的綜合影響而得出的。此外,在我們的經營過程中可能會出現不連續的項目,這可能會進一步影響公司在這一時期的有效税率。由於我們的納税實體和虧損實體之間的收益組合發生變化,我們的税率在不同時期之間波動,對這些實體來説,虧損不太可能實現税收優惠。請參閲2020年10-K表格中的“項目1A-風險因素-與我們的業務相關的風險-我們可能面臨比預期更大的納税義務”。
停產的結果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,我們的非持續業務的運營結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | 在過去的九個月裏 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 70.8 | | | $ | 459.4 | | | $ | 542.7 | | | $ | 1,342.3 | |
折舊及攤銷費用 | — | | | (13.7) | | | — | | | (60.2) | |
基於股份的薪酬費用 | (0.4) | | | (1.0) | | | (1.2) | | | (2.4) | |
其他直接成本 | (58.1) | | | (340.7) | | | (430.8) | | | (1,070.4) | |
資產減值損失 | — | | | (10.3) | | | (1.3) | | | (431.6) | |
其他營業外費用 | (4.9) | | | (14.7) | | | (20.5) | | | (79.8) | |
出售非連續性業務的税前收益(虧損),淨額 | 612.0 | | | (488.7) | | | 625.3 | | | (523.7) | |
停產業務税前收益(虧損) | 619.4 | | | (409.6) | | | 714.2 | | | (825.7) | |
所得税費用 | (248.8) | | | (103.8) | | | (257.4) | | | (95.6) | |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | $ | 370.5 | | | $ | (513.4) | | | $ | 456.8 | | | $ | (921.2) | |
截至2021年9月30日的9個月
2021年3月8日,我們出售了在洪都拉斯的業務,導致税後虧損170萬美元,其中包括2021年第二季度的營運資金調整。
2018年1月25日,我們完成了雷列英有限公司在中國的出售。在交易結束時,總交易額的一部分被存入托管賬户,根據託管協議的條款和條件分配給公司。2021年第一季度,該公司調整了代管賬户的最後應收餘額
於二零二一年四月收到之日,收益為港幣一億六千八百三十萬元(於二零二一年四月收到時約為港幣二千一百七十萬元),税前收益約為港幣一千三百六十萬元。
2021年第一季度,我們記錄了約3240萬美元的虧損,以將我們巴西處置集團的賬面價值調整為截至2021年3月31日的估計公允價值減去出售成本。這一虧損包括在銷售非連續性業務的税前收益(淨額)中。
2021年5月28日,我們完成了對巴西業務的出售,帶來了2610萬美元的税前收益,其中包括2021年第三季度的營運資金調整。
2021年8月12日,我們完成了沃爾登大學(Walden University)的出售,這帶來了6.152億美元的税前收益,以及估計約2.78億美元的税費支出。
截至2020年9月30日的9個月
2020年1月10日,我們出售了在哥斯達黎加的業務,導致税前虧損約1860萬美元。
2020年3月6日,我們出售了NewSchool of Architecture and Design,LLC(NSAD)的業務,導致税前虧損約570萬美元。
在2020年第二季度,我們記錄了與智利業務相關的減值費用4.18億美元,以便將其資產的賬面價值減記至估計公允價值,並記錄了與巴西入學至畢業(E2G)軟件資產相關的330萬美元。我們還記錄了持有待售的洪都拉斯處置集團1,000萬美元的虧損,以便將該集團的賬面價值減記為其估計公允價值,這包括在出售非持續業務的税前收益(淨額)中。
於2020年第三季度,我們記錄了與巴西業務相關的約1.9億美元虧損,以便將巴西出售集團的賬面價值減記至其估計公允價值。我們還記錄了與我們持有待售的洪都拉斯集團相關的1000萬美元的額外虧損,以便將其賬面價值減記為根據2020年10月簽署的出售協議估計的公允價值。這些虧損包括在出售非連續性業務的税前收益(淨額)中。
2020年9月10日,我們完成了對智利業務的剝離,導致税前虧損約3.445億美元,主要與智利業務相關的累計外幣兑換損失有關。
2020年9月29日,我們完成了馬來西亞業務的出售,帶來了大約4520萬美元的税前收益。
2020年10月初,我們收到了840萬美元的付款,這是與2019年8月出售我們在土耳其的業務相關的1500萬美元延期購買價格的一部分。在出售時,該公司確定,如果收取了這筆遞延收購價格,將予以確認。因此,截至2020年9月30日,該公司通過減少在土耳其的銷售損失,記錄了840萬美元的應收賬款。剩餘的延期採購價格將在收款時確認。
經營成果
以下是對我們行動結果的討論,安排如下:
•合併結果彙總比較;
•非公認會計準則財務計量;以及
•分段結果。
合併結果彙總比較
影響截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併結果的重要事項的討論
截至2021年9月30日的9個月
2021年3月,該公司決定,在2021年期間,它將逐步減少與桂冠網絡相關的某些支持功能,並在2021年之後不再投資和支持桂冠商號。因此,公司對資產進行了減值測試,並根據每項業務在資產預計剩餘使用年限內的預計收入,使用特許權使用費減免法估計了商標資產的公允價值。作為減值測試的結果,本公司得出結論,桂冠商號的估計公允價值比其賬面價值低約5140萬美元,並記錄了該金額的減值費用。
於2021年第二季度,本公司已全額償還本公司優先票據將於2025年到期,使用出售其在澳大利亞、新西蘭和巴西業務所得收益的一部分。關於債務償還,該公司記錄了7790萬美元的債務清償虧損,這與支付的贖回溢價和與已償還債務餘額相關的未攤銷遞延融資成本的沖銷有關。這一損失包括在下表中的其他營業外費用中。
2020年11月,在簽署巴西業務的銷售協議時,該公司簽訂了6份BRL對美元的掉期協議,以降低出售預期收益的外幣風險。我們巴西業務的出售於2021年5月28日完成。2021年6月2日,該公司敲定了掉期協議,導致衍生品實現虧損2450萬美元。這一損失包括在下表中的其他營業外費用中。
截至2020年9月30日的9個月
在2020年第一季度,公司記錄了380萬美元的減值費用,主要與公司決定停止開發的一個項目的資本化課程開發成本的沖銷有關。
在2020年第二季度,該公司記錄了大約2380萬美元的減值費用,這些減值費用與在公司部門記錄的巴西E2G軟件資產有關。
於2020年第三季度,本公司確認了無形資產桂冠商號的減值費用3.2億美元。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月綜合結果比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入 | $ | 267.7 | | | $ | 243.5 | | | 10 | % |
直接成本 | 182.0 | | | 185.8 | | | 2 | % |
一般和行政費用 | 47.3 | | | 52.6 | | | 10 | % |
資產減值損失 | 3.3 | | | 323.4 | | | 99 | % |
營業收入(虧損) | 35.1 | | | (318.2) | | | 111 | % |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (2.4) | | | (24.0) | | | 90 | % |
其他營業外收入(費用) | 5.2 | | | (1.0) | | | NM |
所得税前持續經營所得(虧損) | 37.7 | | | (343.2) | | | 111 | % |
所得税(費用)福利 | (48.1) | | | 72.2 | | | (167) | % |
| | | | | |
持續經營虧損 | (10.4) | | | (271.0) | | | 96 | % |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 370.5 | | | (513.4) | | | 172 | % |
淨收益(虧損) | 360.1 | | | (784.4) | | | 146 | % |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 0.3 | | | — | | | NM |
桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 360.4 | | | $ | (784.4) | | | 146 | % |
NM-百分比更改沒有意義
有關下面討論的某些離散項目的更多詳細信息,請參閲“影響合併結果的重要項目的討論”。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的綜合結果比較
收入增額 通過 截至2021年9月30日的三個月(2021財季)為2,420萬美元至2.677億美元,而截至2020年9月30日的三個月(2020財季)為2.435億美元。在2021財季,我們大多數機構的平均有機註冊總數都有所增加,主要是在祕魯部分,與2020財季相比,收入增加了3660萬美元。公司和抵銷業務的其他變化帶來了300萬美元的收入增長。這些收入的增長被外幣匯率淨變化的影響部分抵消了。受祕魯新索爾兑美元匯率走弱的推動,外幣匯率的淨變化使收入減少了740萬美元。此外,與2020財季相比,學費和不同價位(產品組合)、定價和時間安排的項目註冊人數變化的影響使收入減少了800萬美元。
直接成本、一般費用和行政費用合計2021財季減少了910萬美元,從2020財季的2.384億美元降至2.293億美元。運營變化的影響減少了1380萬美元的成本,這主要是由節約成本的舉措推動的,但部分被公司更高的攤銷費用所抵消,這些費用主要與有限壽命商標的攤銷有關。此外,除所得税以外與收購有關的或有税收負債的變化,扣除記錄的賠償資產的變化,導致直接成本同比減少10萬美元。這些直接成本的增加被外幣匯率淨變化的影響部分抵消,外幣匯率淨變化使成本增加了140萬美元。公司費用和抵銷費用也增加了340萬美元。
營業收入(虧損)2021年財季收入為3.533億美元,而2020年財季為虧損318.2美元。營業收入的增長主要是由於2020財季記錄的減值費用,與2020財季確認的桂冠商號減值有關,加上我們祕魯部門和墨西哥部門2021財季的營業收入增加。
利息支出,扣除利息收入後的淨額2021財季減少了2160萬美元,從2020財季的2400萬美元降至240萬美元。利息支出減少的主要原因是償還債務導致平均債務餘額減少。
其他營業外收入(費用)2021年財季收入從2020財季的支出(100萬美元)增加到520萬美元,增幅為620萬美元。這一變化主要歸因於2021財季的外匯兑換收益,而2020財季則虧損900萬美元。2021財季出售子公司的虧損部分抵消了其他營業外收入的增長,而2020財季變動收益為150萬美元,2020財季其他營業外收入為130萬美元。
所得税(費用)福利將2021財季的所得税優惠從2020財季的7220萬美元改為2021財季的支出1.203億美元(4810萬美元)。所得税的這一變化主要是由於可歸因於各税務管轄區應税和非應税實體的税前賬面收入組合的變化,以及2021財季與GILTI高税收例外規定相關的撥備至回報調整相關的估計變化而產生的額外税費。
非持續經營所得(虧損),税後淨額2021年財季收入為3.705億美元,比2020年財季虧損513.4美元增加了8.839億美元。這一變化主要是由沃爾登大學(Walden University)在2021財季的銷售收益推動的,再加上2020財季記錄的將某些待售處置集團減記為公允價值的費用。有關停產操作結果的更多詳細信息,請參閲概覽。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月綜合結果比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入 | $ | 790.0 | | | $ | 739.7 | | | 7 | % |
直接成本 | 577.1 | | | 614.1 | | | 6 | % |
一般和行政費用 | 139.3 | | | 140.8 | | | 1 | % |
資產減值損失 | 67.2 | | | 350.9 | | | 81 | % |
營業收入(虧損) | 6.4 | | | (366.2) | | | 102 | % |
利息支出,扣除利息收入後的淨額 | (38.3) | | | (74.1) | | | 48 | % |
其他營業外(費用)收入 | (84.7) | | | 70.1 | | | NM |
未計所得税和關聯公司淨收入權益的持續經營虧損 | (116.6) | | | (370.2) | | | 69 | % |
所得税(費用)福利 | (174.2) | | | 293.5 | | | (159) | % |
關聯公司扣除税後淨收入中的權益 | — | | | 0.2 | | | (100) | % |
持續經營虧損 | (290.8) | | | (76.5) | | | NM |
非持續經營所得(虧損),税後淨額 | 456.8 | | | (921.2) | | | 150 | % |
淨收益(虧損) | 166.0 | | | (997.7) | | | 117 | % |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | 0.5 | | | 5.1 | | | 90 | % |
桂冠教育公司的淨收益(虧損) | $ | 166.5 | | | $ | (992.7) | | | 117 | % |
NM-百分比更改沒有意義
有關下面討論的某些離散項目的更多詳細信息,請參閲“影響合併結果的重要項目的討論”。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的綜合結果比較
收入增額 通過 截至2021年9月30日(2021財年)的9個月(2021財年)為5030萬美元至7.9億美元,而截至2020年9月30日(2020財年)的9個月為7.397億美元。產品組合、定價和時機的影響使2021財年的收入增加了2940萬美元。我們在祕魯的機構的平均有機招生總數較高,但墨西哥的平均招生人數較低部分抵消了這一影響,與2020財年相比,收入增加了3530萬美元。公司和抵銷業務的其他變化帶來了350萬美元的收入增長。這些收入的增長被外幣匯率淨變化的影響部分抵消,由於祕魯新索爾對美元的疲軟,外幣匯率淨變化使收入減少了1790萬美元。
直接成本、一般費用和行政費用合計從2020財年的7.549億美元減少到2021年財年的7.164億美元,減少了3850萬美元。經營變化的影響減少了4160萬美元的直接成本,這主要是由節約成本的舉措推動的,但部分被公司更高的攤銷費用所抵消,這些費用主要與有限壽命商標的攤銷有關。外幣匯率淨變動的影響減少了20萬美元的費用。其他公司和抵銷費用在2021財年減少了400萬美元的成本,這與降低成本的努力有關。與收購有關的非所得税或有負債的變化部分抵消了直接成本的減少,扣除已記錄的補償資產的變化,導致直接成本同比增加730萬美元。
營業收入(虧損)2021年財年收入增加3.726億美元,2020年財年虧損366.2美元,收入640萬美元。這一變化主要是由於2021財年減值虧損減少,為2.837億美元,與2020財年確認的桂冠商號減值相關,加上我們祕魯部門的營業收入增加,以及我們墨西哥部門的營業虧損減少。
利息支出,扣除利息收入後的淨額從2020財年的7,410萬美元減少到2021財年的3,830萬美元,減少了3,580萬美元。利息支出減少的主要原因是償還債務導致平均債務餘額減少。
其他營業外(費用)收入將2021財年的收入從2020財年的7010萬美元改為2021年財年的支出8470萬美元,增加了1.548億美元。這一變化可歸因於:(1)2021年財政期間與償還2025年到期的高級票據有關的債務清償虧損7790萬美元;(2)衍生工具虧損增加2390萬美元,原因是2021年財政期間與出售巴西業務有關的外幣互換協議的結算;(3)外匯兑換收益減少5230萬美元;以及(4)2020財政期間其他營業外支出100萬美元的同比影響。2021年會計期間,出售子公司的虧損減少了30萬美元,部分抵消了其他營業外費用的增加。
所得税(費用)福利將2021年財年的支出從2020年財年的2.935億美元改為4.677億美元(174.2)。這一變化主要是由於2020財年確認了約2.22億美元的非經常性離散税收優惠,這與荷蘭某些知識產權的税基提高有關,此外,2021財年記錄的所得税準備金增加約4650萬美元的税收支出,以及與GILTI高税收例外規定相關的撥備至回報調整相關的估計變化約3570萬美元的税收支出。其餘差額的大部分可歸因於税前收益的變化。
非持續經營所得(虧損),税後淨額2021年財年收入為13.78億美元,而2020年財年為虧損921.2美元。這一變化主要是由沃爾登大學在2021財年的銷售收益推動的,再加上2020財年記錄的減值費用和2020財年記錄的費用,將某些持有待售處置集團減記為公允價值。有關停產操作結果的更多詳細信息,請參閲概覽。
可歸因於非控股權益的淨虧損2021財年減少了460萬美元,從2020財年的510萬美元降至50萬美元,這主要與我們之前在沙特阿拉伯的合資企業有關。
非GAAP財務指標
我們將調整後的EBITDA定義為持續經營的收益(虧損),扣除股權前的關聯公司淨(收益)虧損,税後淨額,所得税費用(收益),出售或處置子公司的(收益)虧損,淨外幣匯兑(收益)損失,淨額,其他(收益)費用,淨額,衍生工具損失(收益),債務清償損失,利息費用和利息收入,加上折舊和攤銷,基於股份的薪酬費用,資產減值損失和與實施我們卓越業績相關的費用-當我們在部門基礎上審查調整後的EBITDA時,我們不包括合併中扣除的部門間收入和費用。調整後的EBITDA是根據GAAP公佈的結果的補充和結合使用,不應依賴於排除GAAP財務措施。
調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是,在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用,可以為以下期間提供一個有用的衡量標準:
對我們核心業務的歷年比較。此外,調整後的EBITDA是我們董事會的薪酬委員會和我們的首席執行官在向我們的高管和其他管理團隊成員支付激勵性薪酬時使用的一項關鍵財務指標。因此,我們認為,調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息,有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的調整後EBITDA,並對持續運營對調整後EBITDA的虧損進行了調節:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更糟) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
持續經營虧損 | $ | (10.4) | | | $ | (271.0) | | | 96 | % |
另外: | | | | | |
| | | | | |
所得税費用(福利) | 48.1 | | | (72.2) | | | (167) | % |
所得税前持續經營所得(虧損) | 37.7 | | | (343.2) | | | 111 | % |
另外: | | | | | |
出售子公司的虧損(收益),淨額 | 0.9 | | | (0.6) | | | NM |
外幣匯兑(收益)損失淨額 | (6.1) | | | 2.9 | | | NM |
其他收入,淨額 | — | | | (1.3) | | | (100) | % |
| | | | | |
| | | | | |
利息支出 | 3.7 | | | 24.7 | | | 85 | % |
利息收入 | (1.3) | | | (0.7) | | | 86 | % |
營業收入(虧損) | 35.1 | | | (318.2) | | | 111 | % |
另外: | | | | | |
折舊及攤銷 | 25.9 | | | 18.2 | | | (42) | % |
EBITDA | 61.0 | | | (300.0) | | | 120 | % |
另外: | | | | | |
基於股份的薪酬費用 (a) | 2.0 | | | 2.6 | | | 23 | % |
資產減值損失(b) | 3.3 | | | 323.4 | | | 99 | % |
彈性公網IP實施費用(c) | 9.6 | | | 24.4 | | | 61 | % |
調整後的EBITDA | $ | 75.9 | | | $ | 50.4 | | | 51 | % |
NM-百分比更改沒有意義
(a)根據ASC 718“股票薪酬”的規定,代表非現金、基於股票的薪酬支出。
(b) 代表與長期資產減值相關的非現金費用。有關更多詳情,請參閲“對截至2021年9月30日的9個月綜合業績影響重大項目的討論”。
(c) EIP實施費用與我們在整個企業範圍內優化和標準化Laureate流程的計劃有關,從而創建採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立地區性共享服務組織(SSO),以及改進公司的財務報告內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室區域,以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃,以及與完成處置相關的某些非經常性成本。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月折舊攤銷、股權補償和彈性公積金實施費用比較
折舊及攤銷2021財季增加了770萬美元,從2020財季的1820萬美元增加到2590萬美元。這一增長主要歸因於Laureate商號的攤銷,在2020年第三季度,該商號從無限期無形資產變為有限期限無形資產。當與其他項目結合在一起時,這一變化使折舊和攤銷增加了780萬美元。這一增長被外匯兑換的影響部分抵消,外匯兑換使2021財季的折舊和攤銷費用減少了10萬美元。
基於股份的薪酬費用2021財季減少了60萬美元,從2020財季的260萬美元降至200萬美元。
彈性公網IP實施費用2021財季減少了1,480萬美元,從2020財季的2,440萬美元降至960萬美元。這一下降主要是由於2021財季與旨在實現收入增長的全企業計劃相關的成本降低,以及與我們的資產剝離活動相關的法律和諮詢費降低。
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的調整後EBITDA和調整後EBITDA的持續運營虧損:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更糟) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
持續經營虧損 | $ | (290.8) | | | $ | (76.5) | | | NM |
另外: | | | | | |
關聯公司扣除税後淨收入中的權益 | — | | | (0.2) | | | (100) | % |
所得税費用(福利) | 174.2 | | | (293.5) | | | (159) | % |
未計所得税和關聯公司淨收入權益的持續經營虧損 | (116.6) | | | (370.2) | | | 69 | % |
另外: | | | | | |
出售子公司虧損,淨額 | 0.9 | | | 1.2 | | | 25 | % |
外幣匯兑收益淨額 | (18.7) | | | (71.1) | | | (74) | % |
其他費用(收入),淨額 | 0.1 | | | (0.8) | | | (113) | % |
衍生品損失 | 24.5 | | | 0.6 | | | NM |
債務清償損失 | 77.9 | | | — | | | NM |
利息支出 | 40.8 | | | 75.7 | | | 46 | % |
利息收入 | (2.5) | | | (1.6) | | | 56 | % |
營業收入(虧損) | 6.4 | | | (366.2) | | | 102 | % |
另外: | | | | | |
折舊及攤銷 | 75.6 | | | 55.9 | | | (35) | % |
EBITDA | 82.0 | | | (310.3) | | | 126 | % |
另外: | | | | | |
基於股份的薪酬費用 (a) | 6.0 | | | 7.9 | | | 24 | % |
資產減值損失(b) | 67.2 | | | 350.9 | | | 81 | % |
彈性公網IP實施費用(c) | 37.5 | | | 66.5 | | | 44 | % |
調整後的EBITDA | $ | 192.7 | | | $ | 115.1 | | | 67 | % |
NM-百分比更改沒有意義
(a)根據ASC 718“股票薪酬”的規定,代表非現金、基於股票的薪酬支出。
(b) 代表與長期資產減值相關的非現金費用。有關更多詳情,請參閲“對截至2021年9月30日的9個月綜合業績影響重大項目的討論”。
(c) EIP實施費用與我們在整個企業範圍內優化和標準化Laureate流程的計劃有關,從而創建採購、信息技術、財務、會計和人力資源的垂直整合。它包括建立地區性共享服務組織(SSO),以及改進公司的財務報告內部控制制度。EIP計劃還包括其他後臺和中間辦公室領域,以及某些面向學生的活動、與精簡組織結構相關的費用、旨在增加收入的全企業計劃,以及與資產處置和已完成處置相關的某些非經常性成本。
截至2021年9月30日和2021年9月30日的9個月折舊攤銷、股權補償和EIP實施費用的比較2020
折舊及攤銷從2020財年的5590萬美元增加到2021年財年的7560萬美元,增加了1970萬美元。這一增長主要歸因於Laureate商號的攤銷,在2020年第三季度,該商號從無限期無形資產變為有限期限無形資產。當與其他項目結合在一起時,這一變化使折舊和攤銷增加了2010萬美元。外匯兑換的影響部分抵消了這一增長,2021財年折舊和攤銷費用減少了40萬美元。
基於股份的薪酬費用從2020財年的790萬美元減少到2021年財年的600萬美元,減少了190萬美元。
彈性公網IP實施費用從2020財年的6650萬美元減少到2021年財年的3750萬美元,減少了2900萬美元。這一下降主要是由於2021財年與旨在實現收入增長的全企業計劃相關的成本降低,以及與我們的資產剝離活動相關的遣散費和法律和諮詢費的降低。
細分結果
我們有兩個可報告的細分市場:墨西哥和祕魯,如概述中所述。為了下面比較結果討論的目的,“分部直接成本代表該部門發生的直接成本,因為它們包括在調整後的EBITDA中,因此折舊和攤銷費用、資產減值損失、基於股份的補償費用和我們的EIP實施費用都被排除在外。有機招生以該期間的平均總招生人數為基礎。有關我們細分市場的進一步描述,請參閲概述。
下表摘自本10-Q表其他部分包括的我們的合併財務報表,提供了我們各部門的精選財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
截至9月30日的三個月, | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入: | | | | | |
墨西哥 | $ | 131.3 | | | $ | 115.9 | | | 13 | % |
祕魯 | 133.1 | | | 127.3 | | | 5 | % |
公司 | 3.3 | | | 0.3 | | | NM |
綜合總收入 | $ | 267.7 | | | $ | 243.5 | | | 10 | % |
| | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | |
墨西哥 | $ | 27.0 | | | $ | 15.5 | | | 74 | % |
祕魯 | 70.8 | | | 56.5 | | | 25 | % |
公司 | (22.0) | | | (21.6) | | | (2) | % |
合併調整後EBITDA合計 | $ | 75.9 | | | $ | 50.4 | | | 51 | % |
NM-百分比更改沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
截至9月30日的9個月, | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入: | | | | | |
墨西哥 | $ | 390.9 | | | $ | 385.0 | | | 2 | % |
祕魯 | 392.3 | | | 351.4 | | | 12 | % |
公司 | 6.8 | | | 3.3 | | | 106 | % |
綜合總收入 | $ | 790.0 | | | $ | 739.7 | | | 7 | % |
| | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | |
墨西哥 | $ | 61.5 | | | $ | 58.5 | | | 5 | % |
祕魯 | 196.0 | | | 129.0 | | | 52 | % |
公司 | (64.9) | | | (72.4) | | | 10 | % |
合併調整後EBITDA合計 | $ | 192.7 | | | $ | 115.1 | | | 67 | % |
墨西哥
財務概述
墨西哥截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
2020年9月30日 | $ | 115.9 | | | $ | 100.4 | | | $ | 15.5 | |
有機招生(1) | 4.3 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | (0.8) | | | | | |
有機恆定貨幣 | 3.5 | | | (5.9) | | | 9.4 | |
外匯 | 11.9 | | | 9.9 | | | 2.0 | |
| | | | | |
性情 | — | | | — | | | — | |
其他(2) | — | | | (0.1) | | | 0.1 | |
2021年9月30日 | $ | 131.3 | | | $ | 104.3 | | | $ | 27.0 | |
(1) 在計算直接成本時,有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的,因此,在計算調整後的EBITDA時,有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
(2) 另一類是與收購相關的或有所得税以外的或有負債,扣除記錄的賠償資產變動後的負債。
收入增加了1540萬美元,比2020財季增長了13%。
•有機註冊人數在本財季增加了4%,增加了430萬美元的收入。
•收入佔我們2021財季合併總收入的50%,而2020財季為48%。
調整後的EBITDA增加了1150萬美元,比2020財季增長了74%。
墨西哥截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的業績比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
2020年9月30日 | $ | 385.0 | | | $ | 326.5 | | | $ | 58.5 | |
有機招生(1) | (5.6) | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | (15.3) | | | | | |
有機恆定貨幣 | (20.9) | | | (25.6) | | | 4.7 | |
外匯 | 26.8 | | | 21.2 | | | 5.6 | |
| | | | | |
性情 | — | | | — | | | — | |
其他(2) | — | | | 7.3 | | | (7.3) | |
2021年9月30日 | $ | 390.9 | | | $ | 329.4 | | | $ | 61.5 | |
(1)在計算直接成本時,有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的,因此,在計算調整後的EBITDA時,有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
(2)另一類是與收購相關的或有所得税以外的或有負債,扣除記錄的賠償資產變動後的負債。
收入增加了590萬美元,比2020財年增長了2%。
•在2021財年期間,有機註冊人數減少了1%,收入減少了560萬美元。
•來自產品組合、定價和時機的收入減少的主要原因是折扣和獎學金佔收入的百分比增加。
•與2020財年相比,墨西哥比索兑美元在2021財年期間走強,收入增加2680萬美元.
•收入佔我們2021財年合併總收入的49%,而2020財年為52%。
調整後的EBITDA增加了300萬美元,比2020財年增長了5%。
祕魯
財務概述
祕魯截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
2020年9月30日 | $ | 127.3 | | | $ | 70.8 | | | $ | 56.5 | |
有機招生(1) | 32.3 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | (7.2) | | | | | |
有機恆定貨幣 | 25.1 | | | (0.1) | | | 25.2 | |
外匯 | (19.3) | | | (8.4) | | | (10.9) | |
| | | | | |
性情 | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日 | $ | 133.1 | | | $ | 62.3 | | | $ | 70.8 | |
(1)在計算直接成本時,有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的,因此,在計算調整後的EBITDA時,有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
收入增加了580萬美元,比2020財季增長了5%。
•有機註冊人數在2021財季增加了27%,收入增加了3230萬美元。
•收入佔我們2021財季合併總收入的50%,而2020財季為52%。
調整後的EBITDA增加了1430萬美元,比2020財季增長了25%。
祕魯截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 收入 | | 直接成本 | | 調整後的EBITDA |
2020年9月30日 | $ | 351.4 | | | $ | 222.4 | | | $ | 129.0 | |
有機招生(1) | 40.9 | | | | | |
產品組合、定價和時機(1) | 44.7 | | | | | |
有機恆定貨幣 | 85.6 | | | (5.1) | | | 90.7 | |
外匯 | (44.7) | | | (21.0) | | | (23.7) | |
| | | | | |
性情 | — | | | — | | | — | |
其他 | — | | | — | | | — | |
2021年9月30日 | $ | 392.3 | | | $ | 196.3 | | | $ | 196.0 | |
(1)在計算直接成本時,有機登記和產品組合、定價和時機是不可分割的,因此,在計算調整後的EBITDA時,有機登記和產品組合、定價和時機被合併並定義為有機不變貨幣。
收入增加了4090萬美元,比2020財年增長了12%。
•在2021財年期間,有機註冊人數增加了12%,收入增加了4090萬美元。
•由於學術日曆的安排,2021財年與2020財年相比,2021財年來自產品組合、定價和時機的收入增長是由定價上漲和更多周的收入確認共同推動的。
•收入佔我們2021財年合併總收入的50%,而2020財年為48%。
調整後的EBITDA增加了6700萬美元,比2020財年增長了52%。
公司
公司收入主要包括我們與資產剝離相關的過渡服務協議,以及計入其他業務部門的集中IT成本,這些成本被部門間收入的減少部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的公司業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入 | $ | 3.3 | | | $ | 0.3 | | | NM |
費用 | 25.3 | | | 21.9 | | | (16) | % |
調整後的EBITDA | $ | (22.0) | | | $ | (21.6) | | | (2) | % |
調整後的EBITDA減少了40萬美元,比2020財季減少了2%。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的公司業績比較 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | %變化 |
| | | | | 更好/(更差) |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | 2021年與2020年 |
收入 | $ | 6.8 | | | $ | 3.3 | | | 106 | % |
費用 | 71.7 | | | 75.7 | | | 5 | % |
調整後的EBITDA | $ | (64.9) | | | $ | (72.4) | | | 10 | % |
調整後的EBITDA增加了750萬美元,比2020財年增長了10%。
•降低成本的努力降低了勞動力成本和其他專業費用,與2020財年相比,費用減少了1210萬美元。
•其他項目佔調整後EBITDA減少460萬美元的原因。
流動性與資本資源
流動性來源
我們預計,自本報告發布之日起至少12個月內,運營現金流和可用現金將足以滿足我們目前的運營需求,並管理我們的流動性需求,包括新冠肺炎疫情對公司業務運營的任何影響。
我們繼續評估新冠肺炎疫情帶來的流動性需求。持續的全球幹擾可能會對我們未來獲得流動性來源的途徑產生重大影響,特別是我們來自運營的現金流,以及我們的財務狀況和資本狀況。如果市場持續惡化,我們可能需要額外的流動性,這將要求我們評估可用的替代方案,並採取適當的行動,例如獲得額外的融資。“公司”(The Company)
將繼續根據未來的發展,特別是與新冠肺炎疫情有關的發展,評估其財務狀況。
我們的主要現金來源是與我們的各種教育項目相關的向學生收取的學費收入。基本上,我們所有的收入都來自私人支付來源,因為墨西哥或祕魯沒有實質性的政府支持的貸款計劃。我們預計,在我們開展業務的國家的業務將產生足夠的現金流,以滿足我們每個國家有機增長計劃的營運資金和融資需求。如果一個國家的教育機構無法維持足夠的流動性,我們會考慮使用內部現金資源或合理的短期營運資金安排來彌補任何短期到中期的短缺。
截至2021年9月30日,我們的次要流動性來源是18.569億美元的現金和現金等價物。我們的現金賬户保存在高質量的金融機構,不會明顯集中在任何一家機構。如下文進一步討論的那樣,2021年10月29日,公司向股東支付了大約12.718億美元的特別現金分配。
該公司還與金融機構組成的財團維持循環信貸安排,作為流動資金的來源。循環信貸安排提供了410.0美元的借款,到期日為2024年10月7日。我們會不時動用左輪手槍,並根據信貸協議的條款,從循環信貸安排提取的任何款項可用於一般公司用途。
如果某些條件得到滿足,第三修訂和重新簽署的信貸協議(第三A&R信貸協議)還規定,增量循環和定期貸款融資不得超過5.65億美元,外加額外金額,只要緊接該等增量融資生效之前和之後,本公司的綜合優先擔保債務與綜合EBITDA的比率(按第三A&R信貸協議的定義)不超過2.75倍。
已完成的銷售交易記錄
2021年3月8日,我們完成了對洪都拉斯業務的剝離,扣除出售的現金和關閉成本,我們獲得了約2400萬美元的收益。
2018年,我們完成了雷列英有限公司在中國的出售。在交易結束時,總交易額的一部分被存入托管賬户,根據託管協議的條款和條件分配給公司。2021年4月,本公司從代管賬户收到最後餘額,在收到之日約為2170萬美元。
2021年5月28日,我們完成了對巴西業務的出售,扣除出售的現金、交易費和外匯掉期結算,我們獲得了約6.255億美元的收益。該公司將所得資金的一部分用於償還2025年到期的高級票據的未償還餘額。
2021年8月12日,我們完成了沃爾登大學(Walden University)的出售,扣除出售的現金、交易費和某些結賬調整後,我們獲得了約13.972億美元的收益。在交易結束時,公司還記錄了7400萬美元的應收款,這是已存入托管賬户的交易價值的一部分,將根據託管協議的條款和條件在交易完成一年後發放給公司。此外,公司資產負債表上與抵押監管債券相關的約8360萬美元的限制性現金預計將在未來12個月內釋放。如附註12“股東權益”所述,在本10-Q表其他部分包括的綜合財務報表中,公司於2021年10月29日向股東支付了約12.718億美元的特別現金分配。此外,該公司預計,它將支付約1.7億美元的預計税費,這些税費將用於之前的銷售(包括瓦爾登大學)。我們預計大部分税費將在2021年第四季度繳納。
2020年9月10日,我們完成了對智利業務的剝離。根據協議條款,收購價格包括一筆2150萬美元的應收票據,從剝離之日起一年內支付。我們在2021年9月收回了這筆應收賬款。
流動性限制
我們的流動性受到現金餘額限制的影響,這些現金餘額總計1.05億美元截至2021年9月30日,1.172億美元和2020年12月31日。
外匯收益的無限期再投資
我們很大一部分收入來自位於美國以外國家的子公司。作為我們業務戰略的一部分,我們決定,除了我們在祕魯的一家機構外,我們的所有海外持續業務的收益都將被視為無限期地再投資於美國以外的地區。截至2021年9月30日,在我們18.569億美元的現金和現金等價物中,2.955億美元由外國子公司持有。截至2020年12月31日,我們總計7.501億美元的現金和現金等價物中,有1.277億美元由外國子公司持有。上述金額不包括在2020年12月31日被歸類為持有待售的子公司記錄的2.702億美元現金,其中6640萬美元由外國子公司持有。
流動性要求
我們的短期流動資金需求包括:償債資金(包括融資租賃);經營租賃義務;支付所得税;遞延補償;營運資本;運營費用;資本支出;回購公司普通股;以及業務發展活動。
長期流動性要求包括:支付長期債務(包括融資租賃);經營租賃義務;支付遞延補償;以及支付其他第三方債務。
債務
截至2021年9月30日,我們的債務包括子公司的信用額度和短期借款安排、應付抵押貸款和應付票據,總額為1.192億美元。此外,我們的融資租賃義務和回租融資為4650萬美元。
高級擔保信貸安排
我們的高級擔保信貸安排包括循環信貸安排,提供了410.0美元的借款。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的高級擔保信貸安排下沒有餘額。
契諾
根據第三個A&R信貸協議,除非滿足某些條件,否則我們必須遵守第三個A&R信貸協議中定義的綜合優先擔保債務與綜合EBITDA財務維持契約(槓桿率契約)。截至2021年9月30日,這些條件都得到了滿足,因此,我們不受槓桿率的限制。根據定義,自截至2019年12月31日的季度開始的每個季度的最後一天起,最高比率為3.50倍。此外,我們一些地點的債務包含財務維護契約,截至2021年9月30日,我們遵守了這些契約。
高級註釋
於2021年第二季度,本公司已全額償還本公司優先票據將於2025年到期,使用出售其在澳大利亞、新西蘭和巴西業務所得收益的一部分。
租契
我們很大一部分業務是通過租賃設施進行的。這些設施包括我們的公司總部、其他辦公地點和許多我們的高等教育設施。如附註9租賃所述,在本表格10-Q其他部分所包括的我們的綜合財務報表中,我們有與租賃設施相關的重大負債,這將需要未來的現金支付。截至2021年9月30日和2020年12月31日,經營租賃負債現值分別為4.595億美元和5.191億美元。這些金額不包括截至2021年9月30日和2020年12月31日我們停產業務的運營租賃負債分別為1200萬美元和1.514億美元。
資本支出
資本支出包括購置財產和設備以及遞延成本支出。我們的資本支出計劃是我們流動性和資本管理戰略的組成部分。這項計劃包括可自由支配的
我們可以根據經濟和商業環境的其他變化來調整支出,以通過以下方式增長我們的業務:(1)擴大機構的能力,以支持招生增長;(2)在我們現有的市場上為機構設立新的校區;(3)信息技術,以提高效率和控制力;以及(4)在線內容開發。我們的非可自由支配開支包括維護現有設施。我們通常通過運營現金流和外部融資為資本支出提供資金。如果我們無法獲得資本支出所需的資金,我們的長期增長戰略可能會受到重大影響。我們相信,根據市場情況,我們的內部現金來源以及我們獲得額外第三方融資的能力,將足以為我們的投資活動提供資金。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏,我們持續業務和非持續業務的總資本支出(不包括出售子公司和房地產設備的收入)分別為3290萬美元和7430萬美元。資本支出減少56%的主要原因是完成了資產剝離,以及由於新冠肺炎疫情的影響,所有業務線都進行了有針對性的削減和延期,以保存現金。
桂冠教育公司遞延薪酬計劃
2021年第一季度,公司董事會批准終止某些高管員工和董事會成員的延期薪酬計劃,終止日期為2021年4月1日。該公司預計,根據該計劃的條款,參與者將在2022年4月收到賬户餘額的分配支出。截至2021年9月30日,計劃總資產為190萬美元,計劃總負債為510萬美元。公司計劃用營業現金流來彌補資產和負債之間的差額。
股票回購計劃
2020年11月5日,桂冠公司董事會批准了一項股票回購計劃,收購至多3億美元的公司A類普通股。2021年4月30日,桂冠獎董事會批准將上述授權增加2億美元,總回購授權(包括上述授權回購)最高可達5億美元的公司A類普通股。公司的回購可以在公開市場上以現行市場價格、私下協商的交易、大宗交易和/或其他法律允許的方式進行,具體取決於市場狀況和根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)頒佈的適用規則和條例。回購可以根據根據交易法第10b5-1條通過的交易計劃進行。公司董事會將定期審查股票回購計劃,並可能授權調整回購計劃的條款和規模,或暫停或終止該計劃。截至2021年9月30日,根據該股票回購計劃尚未購買的股票的美元價值約為7100萬美元。該公司預計將用自由現金流、手頭多餘的現金和流動資金、或其循環信貸安排或兩者的組合為剩餘的回購提供資金。
現金流
在合併現金流量表中,經營性資產和負債的變化不包括匯率變化、收購和重新分類的影響,因為這些影響不代表經營性現金流。因此,合併現金流量表中的金額與合併資產負債表中列報的經營資產和負債的變化不一致。匯率變動對現金的影響在合併現金流量表中單獨列示。
下表彙總了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的運營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 |
現金由(用於): | | | |
*經營活動 | $ | 54.0 | | | $ | 221.8 | |
*投資活動* | 2,054.4 | | | (34.2) | |
*融資活動* | (1,284.5) | | | 257.4 | |
匯率變動對現金的影響 | (14.4) | | | (13.4) | |
持有待售流動資產中的現金變動 | 285.0 | | | 218.3 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | 1,094.6 | | | $ | 649.8 | |
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的現金流比較
經營活動
2021財年,運營活動提供的現金從2020財年的2.218億美元減少到5400萬美元,減少了1.678億美元。運營現金減少的主要原因是營運資本變化和剝離2020財年期間貢獻了正運營現金流的子公司的淨影響,佔減少的1.498億美元。此外,繳納税款的現金增加了3300萬美元,從2020財年的6200萬美元增加到2021年財年的9500萬美元,主要與為2021財年資本化的公司間貸款支付預扣税有關。由於平均債務餘額減少,營業現金流的減少部分被支付利息的現金減少1500萬美元所抵消,從2020財年的7530萬美元減少到2021財年的6030萬美元。
投資活動
來自投資活動的現金流增加了20.886億美元,達到2021年財年的投資現金流入20.544億美元,而2020財年的投資現金流出為3420萬美元。投資現金增加的原因是,來自非連續性業務銷售的現金收入增加了20.976億美元,從2020財年的4010萬美元(NSAD的銷售以及我們在哥斯達黎加、智利和馬來西亞的業務的淨影響,以及與2018年出售我們的中國業務有關的部分託管應收餘額)增加到2021財年的21.377億美元(主要用於出售瓦爾登大學、我們在洪都拉斯和巴西的業務、收到應收票據以及收到因2018年出售我們的中國業務和2020年出售我們的馬來西亞業務而扣留的部分採購價格)。此外,與2020財年相比,用於資本支出的現金減少了4140萬美元。投資現金的增加部分被5030萬美元的衍生工具支付所抵消,這些衍生工具與出售我們巴西業務相關的外匯掉期協議有關。其他項目造成了其餘10萬美元的差額。
融資活動
2021財年,融資活動的現金流減少了15.419億美元,融資現金流出為12.845億美元,而2020財年的融資現金流入為2.574億美元。融資現金減少的原因是:(1)2021財年期間淨支付長期債務,主要是全額償還2025年到期的高級票據下的未償還餘額,而2020財年期間長期債務的淨收益與2020財年全額動用我們4.1億美元的循環信貸安排有關,以增加我們的現金狀況並保持財務靈活性,以應對新冠肺炎大流行,增加11.548億美元;(2)在2021財年,根據我們的股票回購計劃,回購我們A類普通股的費用增加了3.351億美元;(3)支付了3230萬美元的贖回溢價,這與2021年財年贖回2025年到期的高級票據有關;以及(4)2020財年行使普通股期權收益2550萬美元的同比影響。這些融資現金的減少被2020財年570萬美元的收購延期收購價格的支付部分抵消。其他項目造成了其餘10萬美元的差額。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制綜合財務報表時,我們的管理層需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。我們的重要會計政策在我們2020 Form 10-K中包含的經審計合併財務報表的附註2“重要會計政策”中進行了討論。我們的關鍵會計政策要求對本質上不確定的事件的影響做出最重要的判斷和估計。因此,這些會計政策和估計可能對我們的財務報表產生重大影響,對了解我們的經營結果和財務狀況至關重要。有關我們的關鍵會計政策的完整討論,請參閲我們2020 Form 10-K中MD&A的“關鍵會計政策和估計”部分。在截至2021年9月30日的9個月中,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。我們將繼續監測新冠肺炎疫情對本公司的影響,並在獲得更多信息後評估是否有必要對我們的會計估計進行任何調整。
最近採用的會計準則
有關最近採用的會計準則,請參閲本表格10-Q中其他部分包括的綜合財務報表中的附註2,重要會計政策。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關我們對某些市場風險敞口的信息,請參閲我們2020年10-K表格中的第7A項,關於市場風險的定量和定性披露。自2020財年12月31日結束以來,我們的市場風險敞口沒有重大變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。披露控制程序和程序的目的是確保根據“交易所法案”提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息經過積累並傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官),以便及時做出有關所需披露的決定。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
自2021年10月1日起,作為我們持續的成本削減努力的一部分,我們將大部分信息技術活動外包給了第三方服務提供商。這些變動並不是針對公司財務報告內部控制中發現的任何缺陷或弱點而做出的。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
請參閲截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中的“第3項法律訴訟”,以及截至2021年3月31日的季度10-Q表格(“2021年第一季度10-Q表格”)和2021年6月30日(“2021年第二季度10-Q表格”)中的第II部分“第1項法律訴訟”,以瞭解待處理的重大法律訴訟的相關信息,請參閲本公司截至2021年3月31日的年度報告(本公司的“2020 Form 10-K”)和截至2021年3月31日的季度報告中的第II部分“第一項法律訴訟”(本公司的“Q1 2021年Form 10-Q”)。除本文件及下文所載者外,並無新的重大法律程序,且先前披露的法律程序亦無重大進展。
如之前披露的,2021年7月22日,西班牙國家法院就公司就西班牙税務當局(STA)對我們的前西班牙控股公司Iniciativas Culturales de España,S.L.(ICE)2006-2007和2008財年的審計提出的上訴作出裁決-2010年。根據我們對該決定的理解,此事尚未以有利於本公司或STA的方式解決。2021年第三季度,該公司和STA都對西班牙國家法院的裁決提出了上訴。預計西班牙最高法院將在大約六個月內裁定是否考慮上訴。
第1A項。風險因素
先前在“第1A項”中披露的風險因素沒有實質性變化。風險因素“在我們2020年的10-K表格中,但以下陳述除外。
與祕魯非居民資本利得税有關的風險因素
出售公司普通股可能引發祕魯應繳税款
出售、交換或以其他方式處置公司股票的持有者在根據某些祕魯估值規則確定的此類交易中實現的收益可能被徵收30%的祕魯税,無論該交易是否應為非祕魯目的徵税。在釐定須繳交該等税項的該等收益的金額時,收益首先乘以根據若干祕魯估值規則釐定的祕魯業務所代表的本公司價值的百分比(“祕魯比率”)。如果根據某些祕魯估值規則(以筆計算)確定的股票價值乘以祕魯比率超過約4250萬美元,並適用2021年9月30日的筆/美元匯率(“門檻”),則適用此税。門檻以筆計算,並隨着貨幣匯率的變化而變化。為了確定任何持有者是否超過了門檻,該持有者在任何12個月期間進行的所有轉賬都是彙總的。為了確定是否有任何欠税,持有者必須在交易前得到祕魯税務機關的“認證”。如果持有者超過門檻,並且在交易前沒有獲得納税基礎證明,持有者在股票中的納税基礎將被視為祕魯税收目的的零。
本公司建議目前已持有或打算持有或買賣大量本公司股份的現有及未來股東,在瞭解上述事項的情況下,尋求其本身顧問的意見。
直接或間接轉讓公司普通股可能導致祕魯對公司納税
如果發生直接或間接出售、交換或以其他方式處置公司股票,而由此產生的任何祕魯税未繳納,公司的祕魯子公司可能要承擔連帶責任。如果在交易前12個月的任何一個月內,除其他外,公司股份轉讓人間接或直接持有超過公司流通股10%的權益。如果發生這樣的交易,而祕魯税務當局試圖向公司的祕魯子公司收取未由轉讓方支付的祕魯資本利得税,可能會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
除了本報告中列出的信息外,您還應該考慮我們2020 Form 10-K中披露的風險因素。此外,新冠肺炎的影響可能會加劇我們在2020年10-K表格、2021年第1季度10-Q表格和2021年第2季度10-Q表格中討論的其他風險,其中任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、現金流和運營業績產生實質性的不利影響。形勢在繼續發展,可能會出現我們目前還不知道的其他影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券(單位為千,每股除外)
下表提供了公司根據公司的授權股票回購計劃在截至2021年9月30日的三個月內購買其A類普通股的情況摘要:
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期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或方案尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
7/1/21 - 7/31/21 | 1,643 | | $ | 14.67 | | 1,643 | | | $ | 159,746 | |
8/1/21 - 8/31/21 | 2,070 | | 15.37 | | 2,070 | | | 127,934 | |
9/1/21 - 9/30/21 | 3,397 | | 16.76 | | 3,397 | | | 70,995 | |
總計 | 7,110 | | $ | 15.87 | | 7,110 | | | $ | 70,995 | |
(1) 2020年11月5日,公司宣佈董事會已批准一項股票回購計劃,收購至多30萬美元的公司A類普通股。2021年4月30日,公司董事會批准將回購公司A類普通股股份的上述授權增加20萬美元,總授權(包括上述授權回購)至多50萬美元的公司A類普通股。關於股票回購計劃的進一步描述見“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”。
項目6.展品 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品 不是的。 | 展品説明 | | | | |
2.1 | Adtalem環球教育公司和桂冠教育公司之間的會員權益購買協議的豁免和修正案,日期為2021年7月21日(通過引用公司2021年7月27日提交的Form 8-K表格第001-38002號美國證券交易委員會文件附件2.1併入) | | | | |
2.2† | 桂冠教育公司(Laureate Education,Inc.)和Adtalem Global Education Inc.於2021年8月10日對會員權益購買協議(日期為2020年9月11日)的修正案。 | | | | |
10.1 | 桂冠教育公司與保拉·辛格於2021年8月11日簽署的信函協議 | | | | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證 | | | | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證 | | | | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節進行的認證 | | | | |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | |
_________________________
†表示,根據S-K規則第601(A)(5)項,展品、附錄、披露時間表和其他附表(視情況而定)已被省略。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
/s/理查德·M·巴斯科克(Richard M.Buskirk)
理查德·M·巴斯科克
高級副總裁兼首席財務官
日期:2021年11月4日
/s/Gerard M.Knauer
傑拉德·M·克納爾
會計兼全球總監副總裁
日期:2021年11月4日