美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
|
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
|
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其約章)
|
|
|
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(税務局僱主 識別號碼) |
|
(主要行政辦公室地址) |
|
|
|
(郵政編碼) |
(電話號碼，包括區號)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
|
每節課的標題 |
|
商品代號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
|
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
|
☒ |
|
加速文件管理器 |
☐ |
|
非加速文件管理器 |
☐ |
|
規模較小的報告公司 |
|
|
新興成長型公司 |
|
|
|
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年11月3日，註冊人擁有
NexPoint住宅信託公司
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
索引
|
|
|
頁面 |
||
|
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
|
II |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
第一部分-財務信息 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
財務報表 |
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 |
|
1 |
|
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的綜合營業和全面收益(虧損)報表 |
|
2 |
|
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併股東權益報表 |
|
3 |
|
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的合併現金流量表 |
|
5 |
|
|
|
合併未經審計財務報表附註 |
|
7 |
|
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
32 |
|
第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
53 |
|
第四項。 |
|
管制和程序 |
|
54 |
|
|
|
|
|
|
|
|
第二部分-其他資料 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
第1項。 |
|
法律程序 |
|
55 |
|
第1A項。 |
|
風險因素 |
|
55 |
|
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
55 |
|
第三項。 |
|
高級證券違約 |
|
55 |
|
第四項。 |
|
煤礦安全信息披露 |
|
55 |
|
第五項。 |
|
其他信息 |
|
55 |
|
第6項 |
|
陳列品 |
|
56 |
|
簽名 |
|
|
|
57 |
i
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告包含1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響。特別是，與我們的流動性和資本資源、我們的資產表現和經營結果有關的陳述都含有前瞻性陳述。此外，所有有關未來財務表現(包括市場狀況和人口統計數據)的陳述都是前瞻性陳述。我們提醒投資者，本季度報告中提出的任何前瞻性陳述都是基於管理層目前的信念和假設，以及管理層目前可以獲得的信息。使用“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“估計”、“項目”、“應該”、“將會”、“將會”、“結果”等與歷史問題無關的詞語是為了識別前瞻性陳述。你也可以通過對戰略、計劃或意圖的討論來識別前瞻性陳述。
前瞻性陳述會受到風險、不確定性和假設的影響，可能會受到我們無法控制的已知和未知風險、趨勢、不確定性和因素的影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。因此，我們告誡您不要依賴這些前瞻性陳述中的任何一種。
可能導致我們的實際結果、業績、流動性或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同的一些風險和不確定因素包括但不限於以下內容：
|
|
• |
美國和全球以及我們物業所在的特定市場的市場和經濟狀況的不利變化； |
|
|
• |
與當前的新冠肺炎大流行以及未來爆發的其他高傳染性或傳染性疾病相關的風險； |
|
|
• |
與房地產所有權相關的風險； |
|
|
• |
房地產投資流動性相對不足，處置資產能力有限； |
|
|
• |
我們的多户物業集中在美國東南部和西南部的某些地理市場，這使得我們更容易受到這些市場不利發展的影響； |
|
|
• |
我們收購增值多户房產的策略增加了風險，而不是更保守的投資策略； |
|
|
• |
可能對聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)和聯邦全國抵押協會進行改革； |
|
|
• |
競爭可能會限制我們獲得有吸引力的投資機會的能力，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響，並阻礙我們的增長； |
|
|
• |
競爭和住宅可負擔性的提高可能會限制我們出租公寓、提高或維持租金的能力； |
|
|
• |
相對較低的住宅按揭利率可能會導致潛在租户購買住宅而不是租賃住宅，從而導致入住率下降； |
|
|
• |
我們可能無法完成未來物業收購的風險； |
|
|
• |
收購未產生預期結果； |
|
|
• |
與利率上升和我們未來發行額外債務或股權證券的能力相關的風險； |
|
|
• |
與出售公寓社區相關的風險，這可能會限制我們的運營和財務靈活性； |
|
|
• |
與我們已收購或可能收購的財產或業務有關的或有負債或未知負債； |
|
|
• |
保險金額不足或不足的； |
|
|
• |
我們的環境評估可能無法確定所有潛在的環境責任和我們的補救行動可能不足的風險； |
|
|
• |
與調查或修復環境污染(包括石棉、含鉛油漆、化學蒸氣、地下污染和黴菌生長)相關的高昂成本； |
|
|
• |
遵守各種無障礙、環境、建築、健康和安全法律法規，如1990年的《美國殘疾人法》和《公平住房法》的成本高昂； |
|
|
• |
與我們在購買物業時可能獲得的有限保修相關的風險； |
|
|
• |
因我們的短期租約而導致市值租金下降的風險； |
II
|
|
• |
與合資經營和基金經營相關的風險； |
|
|
• |
我們對信息系統的依賴； |
|
|
• |
與違反我們的數據安全相關的風險； |
|
|
• |
與上市公司相關的成本，包括遵守證券法； |
|
|
• |
如果我們的披露控制和程序或財務報告的內部控制存在缺陷，我們的業務可能受到不利影響的風險； |
|
|
• |
與我們目前的鉅額債務和未來可能產生的債務相關的風險； |
|
|
• |
與衍生品或套期保值活動相關的風險； |
|
|
• |
失去NexPoint Advisors L.P.(我們的“贊助商”)、NexPoint Real Estate Advisors L.P.(我們的“顧問”)和我們的物業經理的主要人員； |
|
|
• |
我們可能無法複製由我們顧問的關聯公司、我們顧問管理團隊成員或我們的贊助商或其關聯公司管理或贊助的其他實體取得的歷史成果的風險； |
|
|
• |
與我們的顧問終止諮詢協議(定義如下)的能力相關的風險； |
|
|
• |
我們有能力在未經股東同意的情況下改變我們的主要政策、業務和目標投資； |
|
|
• |
我們向我們的顧問及其附屬公司支付的鉅額費用和開支； |
|
|
• |
與我們管理職能的任何潛在內部化相關的風險； |
|
|
• |
我們的顧問、我們的贊助商及其官員和員工面臨的利益衝突和相互競爭的時間要求； |
|
|
• |
我們可能與與我們的贊助商或物業管理人有關聯的其他實體爭奪物業和租户的風險； |
|
|
• |
未能保持房地產投資信託基金的地位； |
|
|
• |
我們的經營合夥企業未能作為合夥企業在聯邦所得税方面納税，可能導致我們無法獲得或保持REIT地位； |
|
|
• |
遵守房地產投資信託基金的要求，這可能會限制我們有效對衝債務的能力，並導致我們放棄其他有吸引力的機會，清算我們的某些投資或招致納税義務； |
|
|
• |
與我們擁有應税房地產投資信託基金子公司權益相關的風險； |
|
|
• |
根據經修訂的1986年“國內税法”(下稱“税法”)第1031節的規定，確認因無法完成某些同類交易而從出售房產中獲得的應税收益； |
|
|
• |
美國國税局(IRS)可能會將某些房產銷售視為禁止交易的風險，從而導致對任何應税收益徵收100%的懲罰性税； |
|
|
• |
房地產投資信託基金支付的股息不符合降低部分股息税率的條件； |
|
|
• |
與“房地產投資信託基金準則”的股權限制和我國章程規定的股權限制相關的風險； |
|
|
• |
董事會在未經股東批准的情況下取消本公司房地產投資信託基金資格的能力； |
|
|
• |
最近和潛在的立法或監管税收變化或其他影響REITs的行動； |
|
|
• |
與我們普通股市場以及資本和信貸市場普遍波動相關的風險； |
|
|
• |
未能產生足夠的現金流來償還我們的未償債務或按預期水平分配薪酬； |
|
|
• |
與董事和高級管理人員的責任限制和我們的賠償相關的風險； |
|
|
• |
與Highland Capital Management，L.P.破產相關的風險，包括相關訴訟和潛在的利益衝突；以及 |
|
|
• |
我們於2021年2月22日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告第I部分1A項“風險因素”中包含的任何其他風險。 |
雖然前瞻性陳述反映了我們的誠意信念，但它們並不是對未來業績的保證。它們僅基於截至本季度報告日期的估計和假設。除法律要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映潛在假設或因素、新信息、數據或方法、未來事件或其他變化的變化。
三、
NexPoint住宅信託公司和子公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||
|
|
|
(未經審計) |
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性房地產投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
建築物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無形租賃資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建工程正在進行中 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總經營性房地產投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
淨經營性房地產投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售房地產，扣除累計折舊$ |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
房地產淨投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
受限現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付資產和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付抵押貸款淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
為出售而持有的應付抵押貸款，淨額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
信貸服務，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款和其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計應付房地產税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計應付利息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保證金負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換的公平市場價值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營合夥企業中可贖回的非控股權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計收益減去股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和股東權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註
1
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併業務報表
和綜合收益(虧損)
(單位為千，每股除外)
(未經審計)
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產税和保險費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業管理費(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢費和行政費(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司一般和行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業一般及行政費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益前營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
債務清償損失和改裝費用 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
傷亡增加 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
其他綜合收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率衍生品未實現收益(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
綜合收益(虧損)總額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的全面收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
普通股股東應佔綜合收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(虧損)-基本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
稀釋後每股收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
|
請參閲合併財務報表附註
2
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併股東權益報表
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 收益(虧損) |
|
|
累計其他 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
截至2021年9月30日的三個月 |
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
實繳 資本 |
|
|
較少 分紅 |
|
|
全面 收益(虧損) |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
餘額，2021年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票薪酬的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣佈的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以反映經營合夥企業中可贖回非控股權益的贖回價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
餘額，2021年9月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 收益(虧損) |
|
|
累計其他 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
截至2021年9月30日的9個月 |
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
實繳 資本 |
|
|
較少 分紅 |
|
|
全面 收益(虧損) |
|
|
總計 |
|
||||||||
|
餘額，2020年12月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
普通股股東應佔淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
股票薪酬的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣佈的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
調整以反映經營合夥企業中可贖回非控股權益的贖回價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
餘額，2021年9月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註
3
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併股東權益報表(續)
(千美元)
(未經審計)
|
|
|
優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 收益(虧損) |
|
|
累計其他 |
|
|
普通股 被扣留在 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
實繳 資本 |
|
|
較少 分紅 |
|
|
全面 收益(虧損) |
|
|
財務處 按成本計算 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
|
餘額，2020年6月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
普通股股東應佔淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
股票薪酬的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣佈的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
調整以反映經營合夥企業中可贖回非控股權益的贖回價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
餘額，2020年9月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
優先股 |
|
|
普通股 |
|
|
其他內容 |
|
|
累計 收益(虧損) |
|
|
累計其他 |
|
|
普通股 被扣留在 |
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
數量： 股票 |
|
|
面值 |
|
|
實繳 資本 |
|
|
較少 分紅 |
|
|
全面 收益(虧損) |
|
|
財務處 按成本計算 |
|
|
總計 |
|
|||||||||
|
餘額，2019年12月31日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
普通股股東應佔淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
國庫持有的普通股的報廢 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬的歸屬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
通過在市場上發行普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
宣佈的普通股股息($ |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他綜合損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
調整以反映經營合夥企業中可贖回非控股權益的贖回價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
餘額，2020年9月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註
4
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本的攤銷/註銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計入利息支出的衍生工具公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生品結算支付的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
攤銷/註銷承擔債務的公允市值調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
壞賬準備，淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票薪酬的歸屬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因業務中斷而收到的保險收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
傷亡增加 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
扣除收購影響後的營業資產和負債變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
經營負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產銷售淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
預付採購成本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
為傷亡損失支付的自我保險 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
從傷亡損失中獲得的保險收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加房地產投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
房地產投資的收購 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收到的按揭收益 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
按揭還款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
收到的信貸便利收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸便利付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
已支付的遞延融資成本 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
支付的利率上限費用 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
清償債務的提前還款罰金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
通過在市場上發行普通股獲得的收益，扣除發行成本後的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付與股票薪酬淨額結算相關的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
支付給普通股股東的股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲合併財務報表附註
5
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
|
現金流量信息的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
補充披露非現金活動 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本化建築成本計入應付賬款和其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
從收購中獲得的其他資產 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
從收購中承擔的負債 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
增加歸屬限制性股票單位時應支付的股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
因傷亡損失而核銷的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
全額攤銷原址租約的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本的核銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
請參閲合併財務報表附註
6
NexPoint住宅信託公司和子公司
合併財務報表附註
1.業務組織機構和業務描述
NexPoint Residential Trust，Inc.(“公司”、“我們”、“我們的”)於#年#月#日在馬裏蘭州註冊成立。
本公司由NexPoint Real Estate Advisors，L.P.(“顧問”)通過一份日期為2015年3月16日(經修訂，並於2021年2月15日續簽)的協議(“諮詢協議”)由NexPoint Real Estate Advisors，L.P.(“顧問”)進行外部管理，該協議由本公司、OP和顧問之間簽訂，為期一年。該顧問負責本公司的幾乎所有業務，併為其房地產投資提供資產管理服務。該公司預計，在諮詢協議生效期間，它將只有會計員工。本公司的所有投資決定均由顧問作出，並受顧問的投資委員會及本公司董事會(“董事會”)的全面監督。該顧問由NexPoint Advisors，L.P.(“贊助商”)全資擁有。
該公司的投資目標是通過有針對性的管理和增值計劃，使所擁有的物業的現金流和價值最大化，收購具有現金流增長潛力的物業，提供季度現金分配，併為股東實現長期資本增值。根據公司為獲得收入和資本收益而收購資產的政策，公司打算至少持有其物業的多數權益，以實現長期增值，並根據其投資目標，直接或間接在大城市和主要位於美國東南部和西南部的大城市郊區市場收購、擁有和經營具有增值成分的地處良好的多户物業的業務。經濟和市場條件可能會影響公司持有不同時期的物業。除其他決定因素外，公司可不時出售物業，條件是出售物業符合其股東的最佳利益。
本公司最多可分配
2.主要會計政策摘要
會計基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)列報的。GAAP要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響未經審計的合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內的收入和支出金額。實際實現或支付的金額可能與這些估計值不同。所有重要的公司間賬户和交易都已在合併中取消。在截至2021年9月30日的9個月中，公司的重大會計政策沒有重大變化。
對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度使用的分類。正如先前報告的那樣，這些重新分類對淨收益(虧損)、股東權益或現金流沒有影響。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國證券交易委員會的規章制度編制的，儘管管理層認為披露的內容足以使呈報的信息不具誤導性，但按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規章制度進行了濃縮或遺漏。
管理層認為，為公平列報公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的財務狀況以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績，所有必要的調整和剔除都已包括在內。這些調整是正常和經常性的。本季度報告10-Q表中包含的未經審計的信息應與公司的經審計綜合財務報表一併閲讀。
7
年終2020年12月31日幷包括在其於年月日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中對此的説明2021年2月22日.
合併原則
本公司根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)810對其持有所有權權益的子公司合夥企業、合資企業和其他類似實體進行會計處理。整固。本公司首先評估每個實體是否為可變利益實體(“VIE”)。在VIE模式下，當一個實體有控制權指導VIE的活動，並有義務承擔可能對VIE產生重大影響的損失或獲得利益時，公司將合併該實體。在投票模式下，當公司通過擁有多數投票權權益控制實體時，該公司合併該實體。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司(包括OP及其子公司)的賬目。
收入確認
該公司的主要業務包括根據租賃協議從其居民那裏賺取的租金收入，租賃協議的期限通常為一年或更短。租金收入在賺取時確認。這一政策有效地導致了對租賃相關條款的直線法收入確認。該公司記錄了一項津貼，以反映可能無法收取的收入。這是通過壞賬撥備記錄的，壞賬撥備包括在隨附的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的租金收入中。居民報銷和其他收入包括向居民收取的水電費、停車場和車庫租金、寵物費用、行政費用、申請費用和其他費用，並在賺取時確認。*公司實施了2014-09年度會計準則更新(ASU)的規定，與客户簽訂合同的收入(“ASU 2014-09”)截至2019年1月1日，採用經修訂的追溯法。“採用ASU 2014-09年度對本公司的綜合財務報表並無重大影響，因為其收入的很大一部分包括租賃安排的租金收入，而該等收入已特別從ASU 2014-09年度剔除。”
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租契(1)要求承租人記錄與租賃相關的權利和義務的使用權資產及相關負債，不論租賃類別如何，並以與現行會計類似的方式確認租賃費用；(2)取消了大多數房地產特定租賃撥備；(3)使許多基本出租人模式原則與新收入準則保持一致；(2)取消了大多數針對房地產的租賃撥備，同時保留了兩種截然不同的租賃類型：(1)要求承租人記錄與租賃相關的權利和義務的使用權資產及相關負債，無論租賃類別如何，並以與現行會計類似的方式確認租賃費用；(2)取消大多數房地產特定租賃撥備；(3)將許多基本出租人模式原則與新收入準則中的原則保持一致。租期為12個月或以下的租約將與目前的經營租約指導類似。對於截至財務報表所列最早比較期間開始或之後簽訂的租賃，各實體在向ASU過渡時必須使用修訂的追溯法。作為出租人，本公司的幾乎所有協議的期限均為12個月或更短。對於出租人來説，新準則下的租賃會計與現有的銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃的指導原則基本相同，但取消了現行的房地產特定條款，並改變了初始直接成本的處理方式。
2020年4月，財務會計準則委員會發布了關於新冠肺炎大流行期間租賃會計的工作人員問答，重點是租賃指南在ASC842租賃中的應用。問答規定，一些租賃合同可能包含明確或隱含的可強制執行的權利和義務，如果出現合同當事人無法控制的某些情況，需要做出租賃讓步。因此，各實體需要逐個進行租賃分析，以確定現有租賃協議中的合同條款是否規定了與租賃特許權有關的可強制執行的權利和義務。財務會計準則委員會確定，實體不對新冠肺炎產生的租金優惠進行逐個租賃分析，而是就租金優惠做出政策選擇是可以接受的，這將允許實體選擇是否將這些租金優惠視為租賃修改，如果修改後的合同要求的總付款實質上等於或低於原始合同要求的總付款。選擇將這些租金優惠解釋為契約修改的實體將認識到租金減免和租金延期在預期直線基礎上對修改後的合同剩餘部分的影響。我們已選擇不進行逐個租賃分析，以確定現有租賃協議中的合同條款是否提供了與付款計劃相關的可執行權利和義務。通過選擇財務會計準則委員會的減免，我們也做出了一項會計政策選擇，不將由於新冠肺炎疫情而提供給承租人的租金延期計入租約修改。承租人被要求支付在付款計劃期間延期支付的全部未償還租金餘額。
購進價格分配
在收購物業時，購買價格和相關收購成本(“總對價”)根據FASB ASC 805分配給土地、建築物、裝修、傢俱、固定裝置和設備以及無形租賃資產。企業合併。收購成本根據FASB ASC 805進行資本化。
使用在FASB ASC 820建立的公允價值層次的第3級內分類的輸入來確定的總對價的分配，公允價值計量與披露(“ASC 820”)(見注7)，基於
8
這是管理層對物業“假設”空置公允價值的估計，並通過使用所有可獲得的信息來計算，例如該資產的重置成本、評估、物業狀況報告、市場數據和其他相關信息。分配給無形租賃資產的總代價代表與原址租賃相關的價值，其中可能包括損失的租金、租賃佣金、法律和其他相關成本，本公司作為該物業的買家，不必為獲得居民而招致任何費用。如在收購中承擔任何債務，則公允價值(使用公允價值層次中分類為第二級的投入估計)與債務面值之間的差額被記錄為溢價或折價，並在承擔債務的壽命內作為利息支出攤銷。
房地產資產，包括土地、建築物、裝修、傢俱、固定裝置和設備，以及無形租賃資產，按歷史成本減去累計折舊和攤銷列報。修繕和維護房地產資產所發生的費用在發生時計入費用。
|
土地 |
|
|
|
建築物 |
|
|
|
改進 |
|
|
|
傢俱、固定裝置和設備 |
|
|
|
無形租賃資產 |
|
|
在建工程包括在各個物業進行的翻新項目的費用。一旦項目完成，翻新的歷史成本將根據翻新項目的類型在上述類別之一投入使用，並在上表所述的估計使用年限內折舊。
損損
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，房地產資產就會被審查減值。我們減值分析的關鍵輸入包括但不限於持有期、淨營業收入和資本化率。在此情況下，本公司將根據估計的未來現金流量和該等房地產資產的估計清算價值評估該等房地產資產的可回收性，並在該等未貼現現金流不足以收回該房地產資產的賬面金額時計提減值準備。如果減值，房地產資產將減記至其估計公允價值。公司的減值分析識別和評估表明房地產投資賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，包括確定公司將持有租賃物業的期限、淨營業收入以及每項房地產投資的估計資本化率。
截至2021年9月30日，公司已
持有待售
根據公認會計原則，當某些標準得到滿足時，公司會定期將房地產資產歸類為持有待售資產。屆時，本公司將房地產淨資產和與持有待售房地產相關的淨債務分別列示在其合併資產負債表中，並停止記錄與該房產相關的折舊和攤銷費用。持有待售房地產以賬面價值或估計公允價值減去估計出售成本中較低者為準。截至2021年9月30日，有
所得税
本公司已選擇根據經修訂的1986年國税法(下稱“守則”)第856至860條作為房地產投資信託基金徵税，並預期將繼續符合房地產投資信託基金的資格。要符合REIT的資格，該公司必須滿足一系列組織和運營要求，包括至少每年進行分配的要求
9
如果該公司未能滿足這些要求，它可能需要對該年度公司按正常公司税率計算的所有應税收入繳納聯邦所得税。該公司將不能扣除在其不符合REIT資格的任何一年支付給股東的分配。此外，除非本公司根據特定法定條文有權獲得寬免，否則本公司在喪失資格的下一個課税年度的四個課税年度內，亦將喪失選擇作為房地產投資信託基金繳税的資格。截至2021年9月30日，公司相信其符合所有適用的REIT要求。
本公司評估在編制本公司報税表的過程中採取或預期採取的税收頭寸的會計和披露情況，以確定税收頭寸是否“更有可能”(大於
該公司確認其税務頭寸，並使用兩步法對其進行評估。首先，本公司根據税務立場的技術價值，經審核(包括任何相關上訴或訴訟程序的解決)後，決定該税務立場是否更有可能持續。其次，公司將確定確認和記錄最終和解時更有可能變現的金額的利益金額。
該公司擁有
近期會計公告
在三月份2020，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)(“亞利桑那州立大學2020-04”)。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實際權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的，可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選出。該公司已選擇對未來以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為基準的現金流應用與概率和有效性評估相關的對衝會計手段，以假定未來對衝交易所依據的指數與相應衍生工具的指數相匹配。這些權宜之計的應用保留了衍生品的表述與過去的表述一致。*公司將繼續評估指導的影響，並可能在市場發生其他變化時適用其他選擇。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)
由於新冠肺炎的流行，公司可能會遇到按時收取月租、租賃更多公寓單元和/或與現有租户續約、買賣物業以及以有吸引力的條款獲得債務和股權資本等方面的困難，或者根本就沒有困難。到目前為止，該公司還沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響，並將繼續監測新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響。有關新冠肺炎大流行或任何其他未來大流行給公司帶來的風險的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素第1A項。
3.對附屬公司的投資
公司通過OP進行經營，OP通過作為特殊目的實體(“SPE”)的單一資產有限責任公司擁有財產。該公司整合其控制的SPE以及它是主要受益者的任何VIE。關於其對所收購物業的間接股權投資，本公司通過OP和TRS直接或間接持有
此外，根據守則第1031條，本公司過去及未來可能進行以反向同類交易所(“1031交易所”)為架構的買賣交易。就反向1031交易所而言，如本公司在出售擬在同類交易所配對的物業之前購買新物業(本公司指在相關物業出售前於1031交易所收購的新物業為“停放資產”)，則停放資產的法定所有權由受聘執行1031交易所的交易所住宿權利人(“EAT”)持有，直至銷售交易及1031交易所完成為止。本公司透過一間全資附屬公司與EAT訂立總租賃協議，根據該協議，EAT將收購的物業及與收購有關而取得的所有其他權利出租予本公司。總租賃協議的期限為反向1031交易所完成之日起或自交易完成之日起180天內(以較早者為準)。
10
財產被收購的日期。EAT被歸類為VIE，因為在沒有額外從屬財務支持的情況下，它沒有足夠的風險股權投資來為其活動提供資金。公司將EAT合併為其主要受益者，因為它有能力控制對EAT的經濟表現影響最大的活動，並且公司保留在1031交易所完成之前與停放資產相關的所有法律和經濟利益和義務。因此，停泊資產將作為VIE計入本公司的綜合財務報表，直至1031交換完成或主租賃協議終止後將法定所有權轉讓給本公司，屆時該等資產將合併為全資子公司。
截至2021年9月30日，公司通過OP和全資擁有的TRS擁有
|
|
|
|
|
|
|
有效所有權百分比為 |
|
|
|||||
|
財產名稱 |
|
位置 |
|
年 後天 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
||
|
林脊上的喬木 |
|
德克薩斯州貝德福德 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
切割點 |
|
德克薩斯州理查森 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
銀溪 |
|
德克薩斯州大草原 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
山毛櫸露臺 |
(1) |
田納西州安提俄克 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
薩巴爾公園的峯會 |
|
佛羅裏達州坦帕市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
考特尼·科夫(Courtney Cove) |
|
佛羅裏達州坦帕市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
拉德伯恩湖 |
|
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
木溪 |
|
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹 |
|
佛羅裏達州奧蘭多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
基石 |
|
佛羅裏達州奧蘭多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
特雷爾磨坊的保護區 |
|
瑪麗埃塔，佐治亞州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凡爾賽宮 |
|
德克薩斯州達拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
第704季公寓 |
|
佛羅裏達州西棕櫚灘 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
馬德拉點 |
|
亞利桑那州梅薩 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
地點：8651 |
|
得克薩斯州沃斯堡 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Parc500 |
|
佛羅裏達州西棕櫚灘 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
駝背上的場地 |
|
亞利桑那州鳳凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老農場 |
|
休斯敦，得克薩斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老農場的石溪 |
|
休斯敦，得克薩斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
霍利斯特廣場 |
|
休斯敦，得克薩斯州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
羅克利奇公寓 |
|
瑪麗埃塔，佐治亞州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Atera公寓 |
|
德克薩斯州達拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
雪松角 |
(1) |
田納西州安提俄克 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
克雷斯特蒙特保護區 |
|
德克薩斯州達拉斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
白蘭地葡萄酒I和II |
|
田納西州納什維爾 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
貝拉·維斯塔 |
|
亞利桑那州鳳凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
飛地 |
|
亞利桑那州坦佩 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
遺產 |
|
亞利桑那州鳳凰城 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
夏季登陸 |
|
得克薩斯州沃斯堡 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
格倫維尤保護區的住宅 |
|
田納西州納什維爾 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
西區民居 |
|
佛羅裏達州奧蘭多 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
彭布羅克松林的先鋒 |
|
彭布羅克松林，佛羅裏達州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布倫特伍德喬木 |
|
田納西州納什維爾 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
託雷亞納邦公寓 |
(2) |
內華達州拉斯維加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布盧姆 |
(2) |
內華達州拉斯維加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
貝拉·索拉拉 |
(2) |
內華達州拉斯維加斯 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
聖馬科斯的球道 |
|
錢德勒，亞利桑那州 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
諾曼湖的陽臺 |
(3) |
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(4) |
|
馬修斯的小溪邊 |
(3) |
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(4) |
|
六叉站 |
(5) |
北卡羅來納州羅利 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
(4) |
|
(1) |
截至2021年9月30日，房產被歸類為持有待售房產。 |
|
(2) |
直接擁有Torreana、Bloom和Bella Solara的Eat於2019年12月31日整合為VIE。與直接擁有這些物業的EAT的主租賃協議於2020年3月31日終止，當時的法定所有權 |
11
|
轉給本公司。在所有權轉讓後，直接擁有這些財產的EAT曾經是不再被認為是VIE. |
|
(3) |
直接擁有諾曼湖和馬修斯溪邊陽臺的EAT於2021年6月30日合併為VIE，使公司獲得了有效的 |
|
(4) |
房產是在2021年收購的；因此，截至2020年12月31日，沒有所有權。 |
|
(5) |
直接擁有Six Forks Station的EAT於2021年9月30日合併為VIE，使公司獲得了有效的 |
4.地產投資統計數字
截至2021年9月30日，本公司共投資
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
月平均有效 單位租金 (1)截至 |
|
|
截止日期佔用百分比(2) |
|
|
||||||||||
|
財產名稱 |
|
可出租的北京廣場 素材 (單位：千) |
|
|
數 的 單元(3) |
|
|
日期 後天 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
||||||
|
林脊上的喬木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
切割點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
銀溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
山毛櫸露臺 |
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
薩巴爾公園的峯會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
考特尼·科夫(Courtney Cove) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
木溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
特雷爾磨坊的保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
凡爾賽宮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
馬德拉點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
地點：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
駝背上的場地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老農場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
老農場的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
霍利斯特廣場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
羅克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
雪松角 |
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
克雷斯特蒙特保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
白蘭地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
貝拉·維斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
飛地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
遺產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
夏季登陸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
格倫維尤保護區的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
西區民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
彭布羅克松林的先鋒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布倫特伍德喬木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
託雷亞納邦公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
布盧姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
貝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
聖馬科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
諾曼湖的陽臺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(5) |
|
|
% |
|
|
— |
|
(5) |
|
馬修斯的小溪邊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(5) |
|
|
% |
|
|
— |
|
(5) |
|
六叉站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
(5) |
|
|
% |
|
|
— |
|
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
|
12
|
(2) |
|
|
(3) |
|
|
(4) |
|
|
(5) |
房產是在2021年收購的。 |
5.房地產投資
截至2021年9月30日，該公司在多户物業投資的主要組成部分如下(以千計)：
|
操作屬性 |
|
|
土地 |
|
|
建築物和 改進 |
|
|
無形資產租賃 資產 |
|
|
建築在 進展 |
|
|
傢俱， 裝置和 裝備 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
林脊上的喬木 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
切割點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薩巴爾公園的峯會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫(Courtney Cove) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷爾磨坊的保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡爾賽宮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬德拉點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地點：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
駝背上的場地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特廣場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白蘭地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·維斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飛地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遺產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏季登陸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格倫維尤保護區的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西區民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布羅克松林的先鋒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布倫特伍德喬木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
託雷亞納邦公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布盧姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖馬科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諾曼湖的陽臺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬修斯的小溪邊 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六叉站 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總運營屬性 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
山毛櫸露臺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雪松角 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
待售物業持有合計 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
13
截至2020年12月31日，該公司在多户物業投資的主要組成部分如下(以千計)：
|
操作屬性 |
|
|
土地 |
|
|
建築物和 改進 |
|
|
無形資產租賃 資產 |
|
|
建築在 進展 |
|
|
傢俱， 裝置和 裝備 |
|
|
總計 |
|
||||||
|
林脊上的喬木 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
切割點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
山毛櫸露臺 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薩巴爾公園的峯會 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫(Courtney Cove) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷爾磨坊的保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡爾賽宮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬德拉點 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地點：8651 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
駝背上的場地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場的石溪 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特廣場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅克利奇公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雪松角 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保護區 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白蘭地葡萄酒I和II |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·維斯塔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飛地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遺產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏季登陸 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格倫維尤保護區的住宅 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西區民居 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布羅克松林的先鋒 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布倫特伍德喬木 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
託雷亞納邦公寓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布盧姆 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·索拉拉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖馬科斯的球道 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊和攤銷 |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總運營屬性 |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
折舊費用為$
與公司無形租賃資產相關的攤銷費用為#美元。
14
收購
|
財產名稱 |
|
位置 |
|
日期 採辦 |
|
購貨價格 |
|
|
抵押債務 |
|
|
數量單位數 |
|
|
有效 所有權 |
|
||||
|
諾曼湖的陽臺 |
|
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
馬修斯的小溪邊 |
|
北卡羅來納州夏洛特市 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
六叉站 |
|
北卡羅來納州羅利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
性情
有幾個
切割點傷亡損失
2019年10月20日，受龍捲風影響，Cutter‘s Point財產遭受重大財產損失。造成的損壞使該財產無法運營；因此，該公司停止了該財產的運營，因為它正在重建。關於這一事件，公司將Cutter‘s Point的賬面價值減記了約#美元
場館8651人傷亡損失
2020年6月10日，因火災，場館8651財產遭受財產損失。關於本次活動，公司將8651場館的賬面價值減記約$
木溪傷亡損失
2020年11月26日，由於一場火災，Timber Creek財產遭受財產損失。關於這一事件，公司將Timber Creek的賬面價值減記約$
冬季風暴URI
2021年2月，由於冬季風暴URI，Atera，Hollister Place，Old Farm，Stone Creek，Cutter‘s Point和8651場館分別遭受了重大財產損失。關於這一事件，本公司減記了
15
受影響的財產減少約$
6.債項
抵押債務
下表包含截至2021年9月30日該公司抵押債務的彙總信息(以千美元為單位)：
|
操作屬性 |
|
類型 |
|
術語 (月) |
|
|
傑出的 委託人(1) |
|
|
利率水平(二) |
|
|
到期日 |
|||
|
林脊上的喬木 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
切割點 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銀溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
薩巴爾公園的峯會 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
考特尼·科夫(Courtney Cove) |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特雷爾磨坊的保護區 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
凡爾賽宮 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第704季公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬德拉點 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
地點：8651 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
駝背上的場地 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
老農場的石溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
木溪 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
拉德伯恩湖 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布埃納維斯塔湖的薩巴爾棕櫚樹 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基石 |
(4) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Parc500 |
(5) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
霍利斯特廣場 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
羅克利奇公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Atera公寓 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
克雷斯特蒙特保護區 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
白蘭地葡萄酒I和II |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·維斯塔 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
飛地 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遺產 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
夏季登陸 |
(7) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
格倫維尤保護區的住宅 |
(8) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西區民居 |
(8) |
固定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
彭布羅克松林的先鋒 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布倫特伍德喬木 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
託雷亞納邦公寓 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
布盧姆 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貝拉·索拉拉 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
聖馬科斯的球道 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諾曼湖的陽臺 |
(9) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
馬修斯的小溪邊 |
(9) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
六叉站 |
(10) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公平市價調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(11) |
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本，累計攤銷淨額4671美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有待售物業 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
山毛櫸露臺 |
(3) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雪松角 |
(6) |
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本，累計攤銷淨額為139美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
16
|
(1) |
抵押債務對公司沒有追索權，並且阻礙了多家庭財產。 |
|
(2) |
利率以參考利率加適用保證金為基礎，固定利率抵押貸款債務除外。一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為 |
|
(3) |
|
|
(4) |
債務總額為$ |
|
(5) |
|
|
(6) |
|
|
(7) |
|
|
(8) |
|
|
(9) |
從25號開始從學期到36個月貸款可以按面值加未付本金餘額的2%預付。從37號開始貸款可以按面值加未付本金餘額的1%預付。這筆貸款在期限的最後三個月可以提前還款。 |
|
(10) |
|
|
(11) |
本公司就Parc500及West Place Residence的固定利率債務作出估值調整，以根據公允價值與假設本金金額之間的差額，於各自收購日期將其調整至公平市價。差額在抵押貸款的剩餘期限內攤銷為利息支出。 |
本公司按揭負債之加權平均利率為
根據慣例規定，公司的每項抵押都是無追索權義務。貸款協議載有慣常的違約事件，包括拖欠本金或利息、未能遵守證明貸款的文件所載的契諾、根據涵蓋物業任何部分(不論是貸款的初級或高級)的任何其他抵押工具拖欠付款，以及破產或其他無力償債事件。截至2021年9月30日，公司相信其遵守了所有規定。
房地美多家庭綠色優勢。為了在公司與房地美的抵押債務融資中獲得更優惠的定價，公司決定參加房地美的多家庭綠色優勢計劃(“綠色計劃”)。截至2021年9月30日，該公司已完成以下所有項目的綠色計劃改進
17
信貸安排
下表包含截至2021年9月30日該公司信貸安排的概要信息(以千美元為單位)：
|
|
|
類型 |
|
術語 (月) |
|
|
傑出的 校長 |
|
|
利率調整(一) |
|
|
到期日 |
|||
|
企業信貸安排 |
|
漂浮 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
企業信貸安排 |
|
漂浮 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本，扣除累計攤銷淨額#美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
利率以一個月期LIBOR加適用保證金為基準。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR為 |
企業信貸安排. 2021年6月30日，本公司通過OP，簽訂了一項有擔保的美元
公司信貸安排項下的墊款按年利率計提利息，由公司選擇，利率為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金
遞延融資成本
本公司遞延獲得融資所產生的成本，並使用近似於實際利息法的直線法在相關貸款期限內攤銷成本。扣除攤銷後的遞延融資成本從公司綜合資產負債表上的相關債務中減去。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，遞延融資成本的攤銷約為
債務清償損失和改裝費用
債務清償損失和修改成本包括提前償還債務產生的提前還款罰金和失敗成本、債務修改產生的未資本化為遞延融資成本的成本以及債務清償產生的其他成本。在償還基礎債務協議條款或與之一起發生重大變化時，任何
18
未攤銷成本計入債務清償損失和改裝成本。對於截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，公司沖銷遞延融資成本約為$
債務到期表
2021年9月30日之後未來5個日曆年的總債務計劃到期日(包括攤銷本金支付)如下(單位：千)：
|
|
|
運營中 屬性 |
|
|
持有待售 屬性 |
|
|
信貸安排 |
|
|
總計 |
|
||||
|
2021 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7.衍生工具及金融工具的公允價值
公允價值計量是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定的。作為在公允價值計量中考慮市場參與者假設的基礎，ASC 820建立了一個公允價值層次結構，該層次結構基於從獨立於報告實體的來源獲得的市場數據來區分市場參與者假設(可觀察到的輸入被歸類在層次的1級和2級內)和報告實體自己關於市場參與者假設的假設(分類在層次的3級內的不可觀察的輸入)：
|
|
• |
一級投入利用活躍市場的報價(未經調整)，以獲得公司有能力獲得的相同資產或負債。 |
|
|
• |
第2級投入是指第1級所包括的報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。第2級投入可能包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及資產或負債的可觀察到的投入(報價除外)，例如按通常報價間隔可觀察到的利率和收益率曲線。 |
|
|
• |
第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，通常基於一個實體自己的假設，因為幾乎沒有相關的市場活動(如果有的話)。在公允價值計量的確定基於公允價值層次不同級別的輸入的情況下，整個公允價值計量所在的公允價值層次中的級別基於對整個公允價值計量重要的最低級別的輸入。 |
公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。本公司利用獨立第三方為每項物業收購進行價值分配分析，並對其衍生金融工具進行市場估值，並已制定如上所述的政策、程序及程序，以確保投資及衍生金融工具的估值方法於計量日期公平及一致。
衍生金融工具與套期保值活動
本公司在業務運作和經濟狀況方面都面臨一定的風險。本公司主要通過管理其核心業務活動來管理其對各種業務和運營風險的風險敞口。該公司主要通過管理債務融資的金額、來源和期限以及衍生金融工具的使用來管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險。具體地説，本公司可訂立衍生金融工具，以管理因業務活動而產生的風險，而該等業務活動導致收取或支付未來已知及不確定的現金金額，其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期的現金支付的金額、時間和持續時間方面的差異，這些現金支付主要與公司的借款有關。為了將交易對手信用風險降至最低，本公司只與信用評級較高的主要金融機構訂立並預期會訂立對衝安排。
本公司利用獨立第三方對其衍生金融工具進行市場估值。這些工具的估值是使用被廣泛接受的估值技術確定的，包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。這一分析反映了衍生品的合同條款，包括到期日，並使用了可觀察到的基於市場的投入，包括利率曲線和隱含波動率。利息的公允價值
19
利率掉期是採用市場標準方法確定的，即折現未來固定現金收入(或付款)和折現預期可變現金支付(或收入)。可變現金支付(或收入)是基於對未來利率(遠期曲線)的預期，這些預期來自可觀察到的市場利率曲線。利率上限的公允價值是採用市場標準方法確定的，即在浮動利率升至上限的執行利率以上時，對未來預期現金收入進行貼現。用於計算上限預計收入的浮動利率是基於從可觀察到的市場利率曲線和波動性得出的對未來利率的預期。為了遵守ASC 820的規定，本公司納入了信用估值調整，以在公允價值計量中適當反映本公司自身的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。在調整本公司衍生合約的公允價值以計入不履行風險的影響時，本公司已考慮淨額結算和任何適用的信用提升的影響，例如抵押品入賬、門檻、相互認沽和擔保。雖然公司已經確定，用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級，但與公司衍生產品相關的信用估值調整利用第三級投入，例如對當前信用利差的估計，來評估公司及其交易對手違約的可能性。本公司已確定信貸估值調整對其衍生合約的影響的重要性，該等調整乃根據每份個別合約的公允價值而釐定。, 對整體估值並不重要。因此，截至目前，公司持有的所有衍生品2021年9月30日和2020年12月31日被歸類為公允價值等級的第二級。
該公司使用利率衍生品的主要目的是增加與浮動利率債務相關的利息支出的穩定性。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期和上限作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換包括從交易對手處收取可變利率金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。利率互換的條款從
為解決本公司部分浮息債務並減輕與之相關的風險(不會招致大量提前還款或提前還款或再融資時通常與固定利率債務相關的虧損成本)，本公司已通過OP與KeyBank National Association(“KeyBank”)和Truist Bank(“交易對手”)簽訂了9筆利率掉期交易，名義金額合計為#美元(以下簡稱“對手方”)。在此過程中，本公司已與KeyBank National Association(“KeyBank”)和Truist Bank(“對手方”)簽訂了9筆利率掉期交易，名義金額合計為#美元。
截至2021年9月30日，該公司有以下未償還利率掉期被指定為利率風險的現金流對衝(以千美元為單位)：
|
生效日期 |
|
終止日期 |
|
交易對手 |
|
名義金額 |
|
|
固定費率(1) |
|
|
||
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理論者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
真理論者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
(2) |
|
(1) |
利率互換的浮動利率期權為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR為 |
|
(2) |
表示利率掉期的加權平均固定利率。 |
20
截至2021年9月30日，該公司有以下未償還利率掉期，這些利率掉期被指定為未來生效日期(千美元)的利率風險現金流對衝：
|
生效日期 |
|
終止日期 |
|
交易對手 |
|
名義金額 |
|
|
固定費率(1) |
|
|
||
|
2022年3月1日 |
|
2025年3月1日 |
|
真理論者 |
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
|
|
2022年3月1日 |
|
2025年3月1日 |
|
真理論者 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
2026年9月1日 |
|
2027年1月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
|
|
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
% |
(2) |
|
(1) |
利率互換的浮動利率期權為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR為 |
|
(2) |
表示利率掉期的加權平均固定利率。 |
未被指定為套期保值的衍生品不是投機性的，用於管理公司對利率變動的風險敞口，但要麼不符合根據FASB ASC 815應用對衝會計的嚴格要求，衍生工具與套期保值，或本公司已選擇不將該等衍生工具指定為套期保值。未在套期保值關係中指定的衍生工具的公允價值變動直接計入淨收益(虧損)作為利息支出。
截至2021年9月30日和2020年9月30日，該公司擁有以下未償還衍生品，這些衍生品在符合條件的對衝關係中未被指定為對衝(以千美元為單位)：
|
截至9月30日， |
|
數量 儀器 |
|
|
名義金額 |
|
||
|
2021 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類(單位：千)：
|
|
|
|
|
資產衍生品 |
|
|
負債衍生工具 |
|
||||||||||
|
|
|
資產負債表位置 |
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||
|
指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換 |
|
利率互換的公平市場價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未被指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率上限 |
|
預付資產和其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
下表列出了公司衍生金融工具對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合業務表和全面收益(虧損)的影響(單位：千)：
|
|
|
得(損)額 在保監處獲得認可 |
|
|
增益位置 (損失)重新分類 從積累的 |
|
得(損)額 從 將保監處轉為收入 |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
將保監處轉為收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率產品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
利息和費用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率產品 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
利息和費用 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
21
|
|
|
|
|
|
|
增益位置 (虧損) |
|
得(損)額 在收入中確認 |
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
在以下位置識別 收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
未被指定為對衝工具的衍生工具： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率產品 |
|
|
|
|
|
利息和費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利率產品 |
|
|
|
|
|
利息和費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
按公允價值列賬的其他金融工具
OP中的可贖回非控股權益具有贖回特性，如果該價值超過OP中可贖回非控股權益的賬面價值(見附註10)，則該等權益將被標記為其贖回價值。贖回價值是根據贖回日本公司普通股的公允價值計算的，因此，是根據本公司普通股在資產負債表日的公允價值計算的。由於估值是基於可觀察到的投入，如活躍市場中類似工具的報價，如果將OP中的可贖回非控股權益調整為其贖回價值，則將其分類為2級。
未按公允價值列賬的金融工具
於2021年9月30日及2020年12月31日，現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款、預付及其他資產、應付賬款及其他應計負債、應計房地產税、應計應付利息、保證金及預付租金的公允價值因該等工具的短期性質而接近賬面值。其他金融工具的估計公允價值由本公司使用現有市場信息和適當的估值方法確定。要解讀市場數據和制定估計的公允價值，需要相當大的判斷力。因此，本文提出的估計並不一定表明公司在處置金融工具時將實現的金額。使用不同的市場假設或估計方法可能會對估計公允價值金額產生重大影響。
長期負債的列賬金額合理地接近其確認時的公允價值。在計算長期債務的公允價值時，該公司使用了利率和利差假設，這些假設反映了目前的信用狀況和可用於發行類似期限和剩餘期限的長期債務的市場條件。這些金融工具利用第2級投入。
下表列出了我們的債務在2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值和估計公允價值(單位：千)：
|
|
|
2021年9月30日 |
|
|
2020年9月30日 |
|
||||||||||
|
|
|
賬面價值 |
|
|
估計數 公允價值 |
|
|
賬面價值 |
|
|
估計數 公允價值 |
|
||||
|
固定利率債務 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
浮動利率債(1) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(1) |
包括我們公司信貸安排下的未償還餘額。 |
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，房地產資產就會被審查減值。在此情況下，本公司將根據估計的未來現金流量和該等房地產資產的估計清算價值評估該等房地產資產的可回收性，並在該等未貼現現金流不足以收回該房地產資產的賬面金額時計提減值準備。如果減值，房地產資產將減記至其估計公允價值。不能保證本文討論的使用第三級投入的估計值表明公司在處置房地產資產時可能實現的金額。在截至2021年9月30日的9個月裏，該公司
8.股東權益
普通股
在截至2021年9月30日的9個月內，本公司發行了
22
截至2021年9月30日，公司擁有
股票回購計劃
2016年6月15日，董事會授權本公司回購至多$
庫存股
根據本公司的股份回購計劃，本公司可不時在公開市場回購其普通股。在任何該等股份註銷前，該等股份的成本將按成本計入綜合資產負債表內以現金形式持有的普通股。被歸類為庫存股的普通股數量減少了公司已發行普通股的數量，因此計入該期間已發行普通股的加權平均數量。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司退休
長期激勵計劃
2016年6月15日，公司股東批准了長期激勵計劃(2016 LTIP)，公司提交了S-8表格註冊説明書
限售股單位
根據2016年長期股權投資計劃，限制性股票單位可授予公司董事、高級管理人員和其他關鍵員工(以及顧問和公司子公司的董事、高級管理人員和其他關鍵員工)，並通常授予顧問的高級職員、僱員和某些關鍵僱員的期限
|
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
|
單位數 |
|
|
加權平均 授予日期公允價值 |
|
||
|
未償還的1月1日， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
(1) |
|
|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
未償還的9月30日， |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
23
|
(1) |
顧問的某些關鍵員工選擇將歸屬時應繳的税款與已發行的股份進行淨額，從而導致 |
下表包含有關在2021年9月30日之後的未來五個日曆年根據2016 LTIP歸屬限制性股票單位的信息：
|
|
|
股份歸屬 |
|
|||||||||
|
|
|
二月 |
|
|
可能 |
|
|
總計 |
|
|||
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2021年9月30日，公司已發佈
在市場上提供產品
於2019年2月20日，本公司、OP及顧問分別與Jefferies LLC(“Jefferies”)、Raymond James&Associates，Inc.(“Raymond James”)及Truist Securities，Inc.f/k/a SunTrust Robinson Humphrey，Inc.(“Truist”，連同“2019年自動櫃員機銷售代理”Raymond James及Jefferies)各自訂立股權分派協議，據此，本公司可不時發行及出售本公司普通股股份。
|
毛收入 |
|
$ |
|
|
|
已發行普通股 |
|
|
|
|
|
每股總平均售價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售佣金 |
|
$ |
|
|
|
報價成本 |
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
每股平均淨價 |
|
$ |
|
|
24
於2020年3月4日，本公司、OP及顧問分別與Jefferies、Raymond James、KeyBanc Capital Markets Inc.(“KeyBanc”)及Truist(連同Jefferies、Raymond James、KeyBanc及Truist，“2020自動櫃員機銷售代理”)各自訂立股權分派協議，據此，本公司可不時發行及出售本公司普通股，面值為$#。
|
毛收入 |
|
$ |
|
|
|
已發行普通股 |
|
|
|
|
|
每股總平均售價 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售佣金 |
|
$ |
|
|
|
報價成本 |
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
每股平均淨價 |
|
$ |
|
|
25
9.每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法為：應佔普通股股東的淨收益(虧損)除以本公司已發行普通股的加權平均股數，其中不包括根據2016年LTIP發行的任何未歸屬限制性股票單位。每股攤薄收益(虧損)是根據假定歸屬的限制性股票單位的稀釋效應調整每股基本收益(虧損)來計算的。在淨虧損期間，假定的限制性股票單位歸屬是反稀釋的，不包括在每股收益(虧損)的計算中。
非控股有限合夥人持有的營業單位轉換的影響不反映在基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算中，因為它們可以在一對一的基礎上交換為普通股。分配給這些單位的收入(虧損)按同樣的基準分配，並在隨附的綜合經營報表和全面收益(虧損)中反映為可贖回的運營中非控股權益的淨收益(虧損)。因此，假設轉換這些單位不會對每股攤薄收益(虧損)的確定產生淨影響。有關更多信息，請參見注釋10。
下表列出了列報期間每股基本收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算方法(單位為千，每股金額除外)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
每股收益(虧損)的分子： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股收益(虧損)的分母： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益(虧損)的分母 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均未歸屬限制性股票單位 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益的分母 |
(1) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股每股收益(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本信息 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
稀釋 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
(1) |
如果公司在本報告所述期間出現淨虧損，未歸屬的限制性股票單位不包括在稀釋後每股收益計算中。 |
10.非控股權益
運營中可贖回的非控制性權益
有限合夥人持有的OP中的權益由OP單位代表。淨收益(虧損)是根據普通股股東應佔的淨收益(虧損)和當期已發行運營單位佔普通股總數的加權平均數加上已發行運營單位分配給運營單位持有人的。根據OP合夥協議的條款，將出資、分配和損益分配給OP單位。每當OP向公司分配現金時，OP的外部有限合夥人將按比例獲得分配份額。 OP中的可贖回非控股權益具有贖回特性，如果贖回價值超過OP中可贖回非控股權益的賬面價值，則將其標記為贖回價值。
於2017年6月30日，本公司及OP與BH Equities，LLC及其聯屬公司(統稱“BH Equity”)訂立出資協議，據此本公司購買
26
關於於2017年8月1日向BH Equity發行OP單位，本公司與OP修訂了OP的合夥協議(“修訂”)。根據修訂，持有OP單位的有限責任合夥人有權安排OP按現金金額(定義見OP的合夥協議)的贖回價格贖回其單位，但該等OP單位必須已未贖回至少一年。本公司作為OP的普通合夥人，可通過OP GP全權酌情決定向有限合夥人支付現金金額或REIT股份金額(OP的合夥協議中定義的每股OP單位一股本公司普通股)，以購買OP單位，方式是向有限合夥人支付現金金額或REIT份額(每個OP單位一股本公司普通股)，並向有限合夥人支付現金金額或REIT份額(每個OP單位一股本公司普通股)，以購買OP單位。儘管如上所述，有限合夥人將無權行使其贖回權利，條件是：(1)根據本公司章程，本公司全權酌情決定禁止向贖回有限合夥人發行本公司普通股；或(2)為遵守證券法，該贖回有限合夥人收購普通股將與本公司普通股的任何其他分銷“整合”。因此，本公司記錄非控股有限合夥人持有的永久股權以外的運營單位，並使用公司在每個資產負債表日的股票價格，以賬面價值或贖回價值中較大者報告運營單位。
下表列出了截至2021年9月30日的9個月在OP中可贖回的非控股權益(單位：千)：
|
可贖回的運營非控股權益，2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
運營中可贖回非控股權益的應佔淨虧損 |
|
|
( |
) |
|
運營中可贖回非控股權益的其他全面收益 |
|
|
|
|
|
運營中可贖回的非控制性權益的貢獻 |
|
|
|
|
|
對運營中可贖回的非控制性權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
調整以反映可贖回非控制權益在運營中的贖回價值 |
|
|
|
|
|
可贖回的運營非控股權益，2021年9月30日 |
|
$ |
|
|
非控制性權益
非控股權益過去有，將來可能由合資夥伴在本公司合併的合資企業中的權益組成。適用時，本公司將其合資夥伴在其合併合資企業中的權益以及由第三方持有的其他附屬權益報告為非控股權益。該公司按其初始公允價值記錄這些非控股權益，根據它們在各自合併投資的淨收益或虧損、股本貢獻、資本回報和分配中所佔份額進行前瞻性調整。一般來説，這些非控股權益不能由股權持有人贖回，並作為永久股權的一部分呈現。收益和損失根據非控股股東的經濟所有權百分比分配給非控股股東。
向BH及其附屬公司支付的費用和補償
本公司已與BH Management Services，LLC(下稱“BH”)、本公司的物業管理人及獨立擁有的第三方簽訂管理協議，該第三方負責管理本公司的物業並監督本公司增值計劃的實施。BH是BH Equity的聯屬公司，BH Equity在2017年6月30日收購BH之前是本公司合資企業的非控股權益成員。通過BH Equity在該等合資企業中的非控股權益，BH Equity被視為關聯方。隨着BH收購的完成，BH Equity不再被視為關聯方。BH Equity在修正案執行後成為OP的非控股有限合夥人。BH及其聯營公司在與顧問的任何合資企業中沒有共同所有權；BH及其聯營公司與顧問之間也沒有共同所有權。
27
支付給BH的物業管理費大約為
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
招致的費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業管理費 |
(1) |
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
工程監理費 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
設計費 |
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
採購費 |
(3) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
報銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
工資總額和福利 |
(4) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他報銷 |
(5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
計入綜合經營表和綜合收益(虧損)的物業管理費。 |
|
(2) |
利用合併資產負債表進行資本化，並反映在建築和裝修中。 |
|
(3) |
包括盡職調查費用。收購費用在合併資產負債表上資本化為房地產資產。 |
|
(4) |
計入綜合經營表和綜合收益(虧損)的物業運營費用。 |
|
(5) |
|
11.關聯方交易
諮詢費和行政費
根據諮詢協議，公司向顧問支付的諮詢費相當於
根據諮詢協議，公司還向顧問支付相當於
根據“諮詢協議”的定義，就出資資產向顧問支付的諮詢費和行政費每年的上限約為#美元。
根據諮詢協議的條款，本公司將向顧問補償其代表本公司產生的所有有據可查的運營費用和要約費用。“營運開支”包括由顧問提供的法律、會計、財務及盡職調查服務(由外部專業人士或外部顧問以其他方式提供)、本公司按比例分攤的租金、電話、公用事業、辦公傢俱、設備、機械及其他辦公室費用、本公司營運所需顧問的內部及間接開支，以及2016 LTIP項下的薪酬開支。業務費用不包括諮詢協議中所述的諮詢和行政服務費用。某些運營費用，例如公司應繳納的租金、電話費、水電費、辦公傢俱、設備、機械和其他費用
28
根據共享服務協議，顧問或其關聯公司發生的與本公司運營相關的辦公、內部和管理費用可按月向本公司支付。“發售費用”包括與發售有關的所有費用(承銷商折扣除外)，包括但不限於法律、會計、印刷、郵寄和備案費用以及其他書面發售費用。對於截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月除上述情況外，顧問並無向本公司收取任何營運開支或要約開支，而顧問於該等期間產生的任何該等開支被視為永久豁免。
費用上限
根據諮詢協議的條款，公司支付或發生的應付給顧問的諮詢費和行政費以及運營費用將不超過
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司產生的諮詢費和行政費為
其他關聯方交易
本公司過去使用關聯方的服務，將來也可能使用關聯方的服務。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，該公司支付了大約
2021年7月30日，
12.承擔及或有事項
承付款
在正常業務過程中，本公司與提供這些貨物和服務的各方簽訂各種與修復工程相關的採購承諾。如果該公司在項目完成前終止修復建築服務，該公司可能會承諾滿足與該等各方的未完成或未完成的採購訂單。截至2021年9月30日，管理層預計與目前正在進行的康復項目相關的時間表或預算不會有任何重大偏差。
該公司與NLMF Holdco，LLC的協議可能導致額外的資金需求，以支付未來的項目成本。潛在承諾的最大風險敞口預計不超過#美元。
29
偶然事件
在正常的業務過程中，公司會受到索賠、訴訟和法律程序的影響。雖然無法確定所有該等事宜的最終結果，但管理層相信，該等負債總額(如有)超過保險提供或承保的金額，將不會對本公司的綜合資產負債表或綜合經營報表及全面收益(虧損)造成重大不利影響。本公司並無涉及任何重大訴訟，據管理層所知，本公司或其物業或附屬公司目前並無受到任何重大訴訟的威脅。
環境負債可能對公司的業務、資產、現金流或經營結果產生重大不利影響。截至2021年9月30日，本公司
自我保險計劃
自2019年3月1日起，公司對財產和傷亡索賠維持部分自我保險計劃，根據該計劃，索賠的“首次損失”部分最高可達總損失金額。
2020年3月1日，顧問實施了一項新政策，產生了新的總額為#美元
2021年3月1日，顧問簽訂了一項新政策，產生了新的總額為#美元。
13.隨後發生的事件
宣佈的股息
在……上面
出售多户房產
該公司於2021年11月1日出售了其持有的兩處待售房產，比奇伍德台(Beechwood Terrace)和雪松角(Cedar Pointe)，總售價約為美元。
定期貸款本金償還
2021年11月3日，該公司賺了一美元
30
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對我們的財務狀況和歷史經營業績的討論和分析。以下內容應與我們的財務報表和附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中的預測、預測或預期大不相同，這些因素包括但不限於本季度報告下面和其他地方討論的那些因素。請參閲本報告中的“有關前瞻性陳述的警示聲明”，以及我們於2021年2月22日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的Form 10-K年度報告(“年報”)第I部分第1A項“風險因素”中的“風險因素”。
概述
截至2021年9月30日，我們的投資組合包括40處主要位於美國東南部和西南部的多户物業，其中包括15,032套公寓空間，租賃比例約為95.3%，每個已入住公寓單元的加權平均月有效租金為1,204美元。我們幾乎所有的業務都是通過行動進行的。我們通過Op和我們的TRS擁有投資組合。OP擁有大約99.9%的投資組合；我們的TRS擁有大約0.1%的投資組合。OP GP是OP的唯一普通合夥人。截至2021年9月30日，共有23,819,402個運營單位未完成，其中23,746,169個(99.7%)由我們擁有，73,233個(0.3%)由非關聯有限合夥人擁有(見我們的合併財務報表附註10)。
我們主要專注於在大城市和大城市郊區市場(主要是美國東南部和西南部)直接或間接收購、擁有和運營位置良好的具有增值成分的多户物業。我們的收入主要來自租賃我們的多户房產。我們打算在我們的大多數物業實施有針對性的管理和增值計劃，試圖提高我們物業的租金和淨營業收入(NOI)，併為我們的股東實現長期資本增值。我們由顧問通過諮詢協議進行外部管理，由OP、顧問和我們共同管理。諮詢協議於2021年2月15日續簽，為期一年。該顧問由NexPoint Advisors，L.P.全資擁有。
2020年3月4日，本公司、OP和顧問分別與Jefferies、Raymond James、KeyBanc和Truist簽訂了單獨的股權分配協議，根據該協議，本公司可以不時發行和出售本公司普通股的股票，每股面值0.01美元，總銷售價格最高可達2.25億美元。如果有普通股，則可以按照規則第415條的規定，在被視為“在市場上”發行的交易中進行出售。通過普通經紀商在紐約證券交易所進行的交易，以銷售時的市價、與當時的市價相關的價格或基於當時的市價的談判價格，向或通過做市商進行的銷售。*除了普通股的發行和銷售外，本公司還可以通過2020自動取款機計劃與Jefferies、KeyBanc和Raymond James各自或其各自的關聯公司簽訂遠期銷售協議。在截至2021年9月30日的9個月內，發行了101,587股以每股66.36美元的平均價格換取670萬美元的毛收入。2020年自動取款機計劃可由公司隨時終止，一旦2020年自動取款機計劃下的總銷售額達到225,000,000美元(請參閲我們合併財務報表的附註8)，該計劃將自動到期。.
我們已根據守則第856至860條選擇作為房地產投資信託基金徵税，並預期繼續符合房地產投資信託基金的資格。要符合REIT的資格，我們必須滿足一系列組織和運營要求，包括要求我們將至少90%的REIT應税收入分配給我們的股東。作為房地產投資信託基金，我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本利得繳納聯邦所得税，並對我們就任何日曆年支付的分配少於(1)我們普通收入的85%，(2)我們資本收益淨收入的95%和(3)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。我們相信，根據守則，我們有資格作為房地產投資信託基金徵税，我們打算繼續以這種方式運營，但不能保證我們的運營方式會符合房地產投資信託基金的資格。某些非REIT活動的應税收入通過TRS進行管理，並繳納適用的聯邦、州和地方所得税和保證金税。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們沒有與TRS相關的重大税收。
有關新冠肺炎疫情對我們業務的影響的信息，請參閲我們合併財務報表中的附註2“冠狀病毒(‘新冠肺炎’)”。
2021年10月15日，與高地資本管理公司(Highland Capital Management，L.P.)破產有關的一個信託基金向德克薩斯州北區美國破產法院提起訴訟。這起訴訟對許多實體提出了索賠，包括我們的贊助商、我們顧問的母公司，以及詹姆斯·唐德羅(James Dondero)。這起訴訟不包括與我們的業務、資產或運營相關的索賠。我們的贊助商和唐德羅先生已經通知我們，他們認為這起訴訟沒有價值，他們打算對這些指控進行有力的辯護。我們預計這起訴訟不會對我們的業務、運營結果或財務狀況產生實質性影響。
31
我們收入和支出的組成部分
收入
租金收入。我們的收益主要來自我們多户物業的租金收入。我們預計，我們為我們的多户房產簽訂的租約平均為一年或更短時間。還包括水電費報銷、滯納金、寵物費和向租户收取的其他租賃費。
其他收入。其他收入包括從租户那裏獲得的輔助收入，如不可退還的費用、申請費、洗衣費、有線電視收入和向租户收取的其他雜費。
費用
物業運營費用。物業運營費用包括物業維護費用、工資和員工福利成本、水電費、與傷亡相關的費用和賠償以及其他物業運營成本。
房地產税和保險費。房地產税包括地方和州政府根據每處房產的位置評估的財產税。保險包括每個財產的商業、一般責任和其他所需保險的費用。
物業管理費。物業管理費包括支付給BH、我們的物業經理或其他第三方管理公司管理每個物業的費用(見我們的綜合財務報表附註10)。
諮詢費和行政費。諮詢費和行政費包括根據諮詢協議向我們的顧問支付的費用(見我們的綜合財務報表附註11)。
公司一般和行政費用。公司一般和行政費用包括但不限於審計費、律師費、上市費、董事會費用、股權薪酬費用、投資者關係費用和向我們的顧問支付運營費用的報銷費用。公司一般及行政開支及支付予吾等顧問的顧問及行政費用(包括諮詢協議界定為新資產的物業的諮詢費及行政管理費)將不會超過根據諮詢協議(“開支上限”)計算的每歷年(或諮詢協議生效的部分)平均房地產資產的1.5%。費用上限不限制我們對顧問支付的證券發行相關費用的報銷。費用上限也不適用於與我們的正常業務過程以外的合併和收購、特別訴訟或其他事件相關的法律、會計、財務、盡職調查和其他服務費用，也不適用於與收購或處置房地產資產相關的任何自付收購或盡職調查費用。此外，根據顧問的單獨決定權，顧問可以選擇免除某些否則應支付的諮詢費和行政費。即使在一段時間內免除諮詢費和行政費，則該期間免除的費用被視為
財產、一般和行政費用。物業的一般和行政費用包括每個物業的市場營銷費用、專業費用、一般辦公用品和其他與行政有關的費用。
折舊和攤銷。折舊和攤銷成本主要包括我們多户物業的折舊和獲得的就地租賃的攤銷。
其他收支
利息支出。利息支出主要包括債務利息支出的成本、遞延融資成本的攤銷以及用於管理利率風險的利率衍生品的相關影響。
債務清償損失和改裝費用。債務清償虧損及修改成本包括預付款罰金及減損成本、與提前償還債務相關的未攤銷遞延融資成本及承擔債務的公平市價調整的註銷、未資本化為遞延融資成本的債務修改所產生的成本，以及清償債務所產生的其他成本。
傷亡損失。傷亡損失包括意外和不尋常事件(如自然災害)造成的損失。費用可以包括額外支付的保險費、物業確認的減值，以及相關事件產生的其他異常費用。
雜項收入。雜項收入包括因意外和不尋常事件而暫時停業的物業的租金收入損失，包括從業務中斷保險中獲得的收益。
32
房地產銷售收益。房地產銷售收益包括房地產銷售確認的收益。房地產銷售收益是從房地產的銷售價格中減去房地產的賬面價值和出售物業的成本計算出來的。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
下表列出了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的經營業績摘要(單位：千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|||
|
總收入 |
|
$ |
56,384 |
|
|
$ |
50,990 |
|
|
$ |
5,394 |
|
|
總費用 |
|
|
(50,825 |
) |
|
|
(45,146 |
) |
|
|
(5,679 |
) |
|
房地產銷售收益前營業收入 |
|
|
5,559 |
|
|
|
5,844 |
|
|
|
(285 |
) |
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
30,160 |
|
|
|
(30,160 |
) |
|
營業收入 |
|
|
5,559 |
|
|
|
36,004 |
|
|
|
(30,445 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(11,531 |
) |
|
|
(11,049 |
) |
|
|
(482 |
) |
|
傷亡損益 |
|
|
— |
|
|
|
4,960 |
|
|
|
(4,960 |
) |
|
雜項收入 |
|
|
565 |
|
|
|
322 |
|
|
|
243 |
|
|
債務清償損失和改裝費用 |
|
|
— |
|
|
|
(596 |
) |
|
|
596 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
(5,407 |
) |
|
|
29,641 |
|
|
|
(35,048 |
) |
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
(16 |
) |
|
|
89 |
|
|
|
(105 |
) |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
(5,391 |
) |
|
$ |
29,552 |
|
|
$ |
(34,943 |
) |
與截至2020年9月30日的三個月的淨收益相比，我們截至2021年9月30日的三個月的淨虧損的變化主要是由於傷亡收益和房地產銷售收益的減少，但被總收入的增加部分抵消了。
收入
租金收入。截至2021年9月30日的三個月的租金收入為5490萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的租金收入為4960萬美元，增加了約530萬美元。期間之間的增長主要是由於我們的投資組合中每個入住式公寓的加權平均每月有效租金增加了7.3%，至1204美元。2021年9月30日截至2020年9月30日，為1122美元。有效租金的增加主要是由我們實施的增值計劃和租金的有機增長推動的。
其他收入。截至2021年9月30日的三個月，其他收入為150萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為140萬美元，增加了約10萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於申請和行政費優惠減少了約10萬美元。
費用
物業運營費用。截至2021年9月30日的三個月，房地產運營費用為1280萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為11.9美元，增加了約90萬美元。期間間增加的主要原因是工資支出增加了50萬美元。
房地產税和保險費。截至2021年9月30日的三個月，房地產税和保險成本為760萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為770萬美元，減少了約10萬美元。這兩個時期之間的減少主要是由於我們在2021年和2020年的收購和處置活動以及交易的時間安排。上述期間的減幅，亦是由於物業税減少20萬元(即2.8%)，但有關減幅因財產保險增加20萬元(即18.8%)而被部分抵銷。擁有物業的第一年產生的物業税可能會明顯低於隨後幾年，因為物業的購買價格可能會引發税務機關在隨後幾年大幅提高評估價值，從而增加房地產税的成本。
物業管理費。截至2021年9月30日的三個月，物業管理費為160萬美元，而截至2020年9月30日的三個月，物業管理費為1.5美元，增加了10萬美元。物業管理費主要根據總收入計算。
33
諮詢費和行政費。諮詢費和行政費是 $1.9百萬美元截至2021年9月30日的三個月與美元相比2.0百萬美元截至2020年9月30日的三個月。對於截至2021年9月30日的三個月和2020,我們的顧問自願選擇免收諮詢費和行政費。大約$450萬及$380萬. 我們的顧問在合同上沒有義務在未來免除新資產的費用，並且可以酌情停止免除新資產的費用。隨着我們收購更多物業，諮詢費和管理費可能會在未來一段時間內增加，這些物業將被歸類為新資產。
公司一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，公司一般和行政費用為320萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為280萬美元，增加了約40萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於股票補償費用增加了40萬美元。
財產、一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，物業一般和行政費用為210萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為160萬美元，增加了約50萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於專業費用增加了10萬美元。
折舊和攤銷。截至2021年9月30日的三個月的折舊和攤銷成本為2160萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的折舊和攤銷成本為1770萬美元，增加了約390萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於無形租賃資產的攤銷增加了120萬美元，折舊費用增加了約270萬美元，這主要是由於我們在2021年和2020年的收購活動以及交易的時機。無形租賃資產在收購之日起的6個月內攤銷，預計將增加每個物業在運營最初一年的攤銷費用。
其他收支
利息支出。截至2021年9月30日的三個月的利息支出為1150萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的利息支出為1100萬美元，增加了約50萬美元。這兩個時期之間的增長主要是因為債務利息增加了約60萬美元，部分被遞延融資成本攤銷減少約20萬美元所抵消。下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的利息支出中包括的各種成本(單位：千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|||
|
債務利息 |
|
$ |
7,239 |
|
|
$ |
6,666 |
|
|
$ |
573 |
|
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
525 |
|
|
|
702 |
|
|
|
(177 |
) |
|
利率互換費用 |
|
|
3,744 |
|
|
|
3,653 |
|
|
|
91 |
|
|
利率限制費用 |
|
|
23 |
|
|
|
28 |
|
|
|
(5 |
) |
|
總計 |
|
$ |
11,531 |
|
|
$ |
11,049 |
|
|
$ |
482 |
|
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
下表列出了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的經營業績摘要(單位：千)：
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|||
|
總收入 |
|
$ |
160,743 |
|
|
$ |
154,252 |
|
|
$ |
6,491 |
|
|
總費用 |
|
|
(147,194 |
) |
|
|
(145,200 |
) |
|
|
(1,994 |
) |
|
房地產銷售收益前營業收入 |
|
|
13,549 |
|
|
|
9,052 |
|
|
|
4,497 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
69,151 |
|
|
|
(69,151 |
) |
|
營業收入 |
|
|
13,549 |
|
|
|
78,203 |
|
|
|
(64,654 |
) |
|
利息支出 |
|
|
(32,830 |
) |
|
|
(33,704 |
) |
|
|
874 |
|
|
傷亡損益 |
|
|
2,379 |
|
|
|
3,932 |
|
|
|
(1,553 |
) |
|
雜項收入 |
|
|
1,505 |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
104 |
|
|
債務清償損失和改裝費用 |
|
|
(328 |
) |
|
|
(1,470 |
) |
|
|
1,142 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
|
(15,725 |
) |
|
|
48,362 |
|
|
|
(64,087 |
) |
|
可在經營合夥企業中贖回的非控股權益的淨收益(虧損) |
|
|
(47 |
) |
|
|
145 |
|
|
|
(192 |
) |
|
普通股股東應佔淨收益(虧損) |
|
$ |
(15,678 |
) |
|
$ |
48,217 |
|
|
$ |
(63,895 |
) |
34
與截至2020年9月30日的9個月的淨收益相比，我們截至2021年9月30日的9個月的淨虧損的變化主要是由於傷亡收益和房地產銷售收益的減少，但被總收入的增加部分抵消了。
收入
租金收入。截至2021年9月30日的9個月的租金收入為1.563億美元，而截至2020年9月30日的9個月的租金收入為1.499億美元，增加了約640萬美元。期間之間的增長主要是由於我們的投資組合中每個入住式公寓的加權平均每月有效租金增加了7.3%，至1204美元。2021年9月30日截至2020年9月30日，為1122美元。有效租金的增長主要是由我們實施的增值計劃和我們物業所在市場租金的有機增長推動的。
其他收入。截至2021年9月30日的9個月，其他收入為440萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為430萬美元，增加了約10萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於申請和行政優惠減少了10萬美元。
費用
物業運營費用。截至2021年9月30日的9個月，房地產運營費用為3510萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3560萬美元，減少了約50萬美元。這兩個時期之間的減少主要是由於我們在2021年和2020年的收購和處置活動以及交易的時間安排。這兩個時期之間的減少也是由於大流行費用減少了40萬美元，這意味着與新冠肺炎相關的酒店發生了額外的清潔、消毒和其他費用。
房地產税和保險費。截至2021年9月30日的9個月，房地產税和保險成本為2490萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為2350萬美元，增加了約140萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於物業税增加了120萬美元，增幅為5.8%。擁有物業的第一年產生的物業税可能明顯低於隨後幾年，因為物業的購買價格可能會引發税務機關在隨後幾年大幅提高評估價值，從而增加房地產税的成本。
物業管理費。截至2021年9月30日的9個月物業管理費為460萬美元，截至2020年9月30日的9個月物業管理費為4.5美元。物業管理費主要根據總收入計算。
諮詢費和行政費。截至2021年9月30日的9個月的諮詢和行政費為570萬美元，截至2020年9月30日的9個月為580萬美元，減少了約10萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們的顧問選擇自願免除約1260萬美元和1150萬美元的諮詢費和行政費。我們的顧問在合同上沒有義務在未來免除新資產的費用，並且可以酌情停止免除新資產的費用。隨着我們收購更多物業，諮詢費和管理費可能會在未來一段時間內增加，這些物業將被歸類為新資產。
公司一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，公司一般和行政費用為910萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為840萬美元，增加了約70萬美元。增加的主要原因是股票薪酬支出增加了110萬美元，但被審計費用減少10萬美元和備案費用減少10萬美元部分抵消。
財產、一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，物業一般和行政費用為550萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為490萬美元，增加了約60萬美元。這一增長主要是由於銷售線索產生費用增加了10萬美元。
折舊和攤銷。截至2021年9月30日的9個月的折舊和攤銷成本為6230萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的折舊和攤銷成本為6250萬美元，減少了約20萬美元。期間之間的減少主要是由於無形租賃資產攤銷減少390萬美元，但被折舊費用增加380萬美元部分抵消，這主要是由於我們在2021年和2020年的收購活動以及交易的時間安排。無形租賃資產在收購之日起的6個月內攤銷，預計將增加每個物業在運營最初一年的攤銷費用。
35
其他收支
利息支出。截至2021年9月30日的9個月的利息支出為3280萬美元，而截至2020年9月30日的9個月的利息支出為3370萬美元，減少了約90萬美元。這兩個時期之間的減少主要是因為債務利息減少了590萬美元，但被大約550萬美元的利率掉期費用增加部分抵消了。下表詳細説明瞭截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的利息支出中包括的各種成本(單位：千)：
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|||
|
債務利息 |
|
$ |
20,030 |
|
|
$ |
25,912 |
|
|
$ |
(5,882 |
) |
|
遞延融資成本攤銷 |
|
|
1,581 |
|
|
|
2,141 |
|
|
|
(560 |
) |
|
利率互換費用 |
|
|
11,153 |
|
|
|
5,651 |
|
|
|
5,502 |
|
|
利率限制費用 |
|
|
66 |
|
|
|
— |
|
|
|
66 |
|
|
總計 |
|
$ |
32,830 |
|
|
$ |
33,704 |
|
|
$ |
(874 |
) |
債務清償損失和改裝費用。*截至2021年9月30日的9個月，債務清償和修改成本虧損30萬美元，而截至2020年9月30日的9個月虧損150萬美元，減少了約110萬美元。這兩個時期之間的減少主要是因為提前還款罰款和失效成本減少了70萬美元，遞延融資成本的註銷減少了大約40萬美元。下表詳細列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的債務清償損失和改裝費用中包括的各種成本(單位：千)：
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|||
|
提前還款罰金和退票費 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
711 |
|
|
$ |
(711 |
) |
|
遞延融資成本的核銷 |
|
|
328 |
|
|
|
757 |
|
|
|
(429 |
) |
|
債務修改和其他清償費用 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
(2 |
) |
|
總計 |
|
$ |
328 |
|
|
$ |
1,470 |
|
|
$ |
(1,142 |
) |
房地產銷售收益。截至2021年9月30日的9個月中，房地產銷售收益為2000萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為6920萬美元，減少了約6920萬美元。這兩個時期之間的減少主要是由於我們在2021年和2020年的收購和處置活動以及交易的時間安排。
非GAAP計量
淨營業收入和同店淨營業收入
投資者和我們的管理層使用NOI來評估和比較我們的物業與其他可比物業的表現，確定收益趨勢，並計算我們物業的公允價值。NOI的計算方法是調整淨收益(虧損)，將(1)利息支出(2)諮詢費和行政費，(3)折舊和攤銷費用的影響以及出售經營性房地產資產的損益計入按照公認會計原則計算的淨收入中，(4)公司一般和行政費用，(5)我們特有的其他損益，包括債務清償損失和改裝費用，(6)與意外傷害相關的費用/(回收)和意外傷害收益(損失)，(4)公司一般和行政費用，(5)其他特定於我們的損益，包括債務清償損失和改裝費用，(6)與意外傷害相關的費用/(回收)和意外傷害收益(損失)。(7)不反映物業持續經營的大流行病費用；(8)不反映物業持續經營或代表公司在物業為法律、專業和特許經營税費等支出的物業一般和行政費用。
資金成本從淨收益(虧損)中剔除，因為它特定於我們特定的融資能力和約束。資金成本也被剔除了，因為它取決於歷史利率和其他資金成本，以及我們過去就適當的資本組合做出的決定，這些決定可能已經改變，也可能在未來發生變化。對關聯公司的非經營性費用被取消，因為它們不反映物業所有者的持續運營成本。折舊和攤銷費用以及出售經營性房地產資產的損益被剔除，因為它們可能不能準確反映我們多户物業因使用物業或市場狀況變化而產生的實際價值變化。雖然房地產的某些方面確實隨着時間的推移而價值下降，折舊和攤銷可以合理地反映出來，但從歷史上看，房地產的整體價值是隨着整體經濟狀況的變化而增加或減少的，而不是由於財產的實際使用或時間的推移。出售不動產的損益因物業而異，並受出售時的市況影響，通常會因期而變。與意外傷害相關的費用和恢復、意外傷害損益以及清償債務的損失和改裝費用不包括在內，因為它們沒有反映物業所有者的持續運營成本。公司層面的一般和行政費用被剔除，因為它們不反映物業所進行的經營活動。實體級別常規和
36
物業發生的行政費用和大流行費用它們被淘汰了，因為它們特定於我們選擇的持有我們財產的方式，是我們所有權結構的結果。此外，收購物業所產生的費用並不反映物業擁有人的持續經營成本。在將一個時期與另一個時期進行比較時，或者將我們的經營結果與其他沒有進行類似時間購買或銷售的房地產公司的經營結果進行比較時，這些損益可能會造成扭曲。我們認為，從淨收入中剔除這些項目是有用的，因為由此產生的衡量標準反映了運營物業所產生的實際持續收入和實際支出，以及入住率、租金和運營成本的趨勢。
然而，NOI的用處是有限的，因為它不包括公司一般和行政費用、利息費用、債務清償損失和修改成本、收購成本、附屬公司的某些費用(如諮詢和行政費用)、折舊和攤銷費用以及出售物業的損益、流行病費用和根據GAAP確定的其他損益、維持我們物業運營業績所需的資本支出水平和租賃成本，所有這些都是重大的經濟成本。NOI可能無法捕捉到淨收入這些組成部分的顯著趨勢，這進一步限制了它的有用性。
NOI是衡量我們酒店經營業績的指標，但不能衡量我們的整體業績。因此，NOI不能替代按照公認會計原則計算的淨收益(虧損)。這一衡量標準應與根據公認會計原則計算的淨收益(虧損)以及“經營業績”中關於在計算NOI時剔除的淨收益(虧損)組成部分的討論結合起來進行分析。其他公司可能會使用不同的方法來計算NOI或類似稱謂的度量，因此，我們的NOI可能無法與其他公司報告的類似稱謂的度量進行比較，這些公司並不完全像我們這樣定義該度量。
對於在不同時期之間具有可比性的屬性，我們將“同一商店NOI”定義為NOI。我們將同一門店NOI視為衡量我們物業經營業績的重要指標，因為它使我們能夠比較整個當期和可比期間擁有的物業的經營結果，從而消除因收購或處置期間的收購或處置而導致的差異。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的NOI和同店NOI
下表未對非控股權益的影響進行調整，將截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的我們的NOI和我們的同一家商店的NOI與淨收益(虧損)進行了核對，淨收益(虧損)是最直接可比的GAAP財務指標(以千為單位)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(5,407 |
) |
|
$ |
29,641 |
|
|
$ |
(15,725 |
) |
|
$ |
48,362 |
|
|
|
調整以調節淨收益(虧損)與NOI： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
諮詢費和行政費 |
|
|
1,938 |
|
|
|
1,976 |
|
|
|
5,706 |
|
|
|
5,777 |
|
|
|
公司一般和行政費用 |
|
|
3,152 |
|
|
|
2,807 |
|
|
|
9,070 |
|
|
|
8,440 |
|
|
|
傷亡相關費用/(賠償) |
(1) |
|
120 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(272 |
) |
|
|
726 |
|
|
|
傷亡增加 |
|
|
— |
|
|
|
(4,960 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
(3,932 |
) |
|
|
大流行費用 |
(2) |
|
11 |
|
|
|
191 |
|
|
|
46 |
|
|
|
475 |
|
|
|
物業一般及行政費用 |
(3) |
|
712 |
|
|
|
482 |
|
|
|
1,660 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
21,591 |
|
|
|
17,723 |
|
|
|
62,335 |
|
|
|
62,479 |
|
|
|
利息支出 |
|
|
11,531 |
|
|
|
11,049 |
|
|
|
32,830 |
|
|
|
33,704 |
|
|
|
債務清償損失和改裝費用 |
|
|
— |
|
|
|
596 |
|
|
|
328 |
|
|
|
1,470 |
|
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
(30,160 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69,151 |
) |
|
|
NOI |
|
$ |
33,648 |
|
|
$ |
29,298 |
|
|
$ |
93,599 |
|
|
$ |
89,850 |
|
|
|
較少的非同一門店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
(4,196 |
) |
|
|
(1,449 |
) |
|
|
(7,421 |
) |
|
|
(6,296 |
) |
|
|
運營費用 |
|
|
1,034 |
|
|
|
854 |
|
|
|
2,211 |
|
|
|
3,321 |
|
|
|
營業收入 |
|
|
(226 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
|
(872 |
) |
|
|
(1,401 |
) |
|
|
同一家商店的噪音 |
|
$ |
30,260 |
|
|
$ |
28,381 |
|
|
$ |
87,517 |
|
|
$ |
85,474 |
|
|
|
(1) |
對淨收入(損失)的調整，以不包括某些屬於傷亡相關費用/(復原)的財產運營費用。 |
|
(2) |
代表與新冠肺炎相關的物業產生的額外清潔、消毒和其他費用。 |
|
(3) |
對淨收益(虧損)進行調整，以剔除某些不反映物業持續運營或代表我們在物業發生的費用(如法律、專業和特許經營税費)的物業一般和行政費用。 |
37
我們的淨營業收入Q3的相同存儲區屬性和非相同存儲區屬性截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們的同一個門店池中有35個物業，包括13,576個公寓空間(我們的“Q3 Same Store”物業)。截至2021年9月30日，我們的第三季度同店物業不包括我們投資組合中的以下五個物業： 聖馬科斯的球道、諾曼湖的陽臺、馬修斯的溪邊、六叉站和切特角，以及目前正在關閉的81個單元(見注5)。
下表反映了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們第三季度同店和非同店物業的收入、物業運營費用和NOI(以千美元為單位)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
50,815 |
|
|
$ |
48,147 |
|
|
$ |
2,668 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
其他收入 |
|
|
1,373 |
|
|
|
1,394 |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
-1.5 |
% |
|
同店收入 |
|
|
52,188 |
|
|
|
49,541 |
|
|
|
2,647 |
|
|
|
5.3 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
|
4,103 |
|
|
|
1,431 |
|
|
|
2,672 |
|
|
|
186.7 |
% |
|
其他收入 |
|
|
93 |
|
|
|
18 |
|
|
|
75 |
|
|
|
416.7 |
% |
|
非同店收入 |
|
|
4,196 |
|
|
|
1,449 |
|
|
|
2,747 |
|
|
|
189.6 |
% |
|
總收入 |
|
|
56,384 |
|
|
|
50,990 |
|
|
|
5,394 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業運營費用(1) |
|
|
11,882 |
|
|
|
11,299 |
|
|
|
583 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
房地產税和保險費 |
|
|
7,613 |
|
|
|
7,393 |
|
|
|
220 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
物業管理費(2) |
|
|
1,518 |
|
|
|
1,437 |
|
|
|
81 |
|
|
|
5.6 |
% |
|
物業一般及行政費用(3) |
|
|
1,254 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
223 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
同一家商店的運營費用 |
|
|
22,267 |
|
|
|
21,160 |
|
|
|
1,107 |
|
|
|
5.2 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業運營費用(4) |
|
|
770 |
|
|
|
463 |
|
|
|
307 |
|
|
|
66.3 |
% |
|
房地產税和保險費 |
|
|
33 |
|
|
|
293 |
|
|
|
(260 |
) |
|
|
-88.7 |
% |
|
物業管理費(2) |
|
|
121 |
|
|
|
52 |
|
|
|
69 |
|
|
|
132.7 |
% |
|
物業一般及行政費用(5) |
|
|
110 |
|
|
|
46 |
|
|
|
64 |
|
|
|
139.1 |
% |
|
非同店運營費用 |
|
|
1,034 |
|
|
|
854 |
|
|
|
180 |
|
|
|
21.1 |
% |
|
總運營費用 |
|
|
23,301 |
|
|
|
22,014 |
|
|
|
1,287 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項收入 |
|
|
339 |
|
|
|
— |
|
|
|
339 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項收入 |
|
|
226 |
|
|
|
322 |
|
|
|
(96 |
) |
|
|
-29.8 |
% |
|
營業總收入 |
|
|
565 |
|
|
|
322 |
|
|
|
243 |
|
|
|
75.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NOI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
30,260 |
|
|
|
28,381 |
|
|
|
1,879 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
3,388 |
|
|
|
917 |
|
|
|
2,471 |
|
|
|
269.5 |
% |
|
總噪聲 |
|
$ |
33,648 |
|
|
$ |
29,298 |
|
|
$ |
4,350 |
|
|
|
14.8 |
% |
|
(1) |
截至2021年和2020年9月30日的三個月，分別不包括大約13.6萬美元和70萬美元的傷亡相關費用。 |
|
(2) |
支付給非關聯第三方的費用，該關聯第三方是OP的非控股有限合夥人的關聯企業。 |
|
(3) |
截至2021年和2020年9月30日的三個月，分別不包括約677,000美元和455,000美元的費用，這些費用不反映物業的持續運營，或代表我們在物業發生的費用，如法律、專業和特許經營税費用。 |
38
|
(4) |
對於截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，不包括大約$5,000及$556,000分別是與傷亡相關的恢復. |
|
(5) |
截至2021年和2020年9月30日的三個月，分別不包括約35,000美元和27,000美元的費用，這些費用不反映物業的持續運營，或代表我們在物業發生的費用，如法律、專業和特許經營税費用。 |
請參閲上文“截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)與淨收益(虧損)對淨利潤(NOI)的對賬”中的“NOI和同一家商店的NOI”。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的第三季度同店運營業績
截至2021年9月30日，我們第三季度同店物業的租賃比例約為95.4%，每個已入住公寓單位的加權平均月有效租金為1,198美元。截至2020年9月30日，我們第三季度同店物業的租賃比例約為95.0%，每個入駐公寓單位的加權平均每月有效租金為1,122美元。對於我們第三季度的同店物業，與截至2020年9月30日的三個月相比，我們在截至2021年9月30日的三個月記錄了以下運營結果：
收入
租金收入。截至2021年9月30日的三個月的租金收入為5080萬美元，而截至2020年9月30日的三個月的租金收入為4810萬美元，增長了約270萬美元，增幅為5.5%。其中大部分上漲與截至2021年9月30日每個已入住公寓的加權平均月有效租金從2020年9月30日的1,122美元上漲6.8%至1,198美元以及入住率上漲0.4%有關。
其他收入。截至2021年9月30日的三個月，其他收入為140萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為140萬美元。
費用
物業運營費用。截至2021年9月30日的三個月，房地產運營費用為1,190萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1,130萬美元，增幅為60萬美元，增幅為5.2%。其中大部分增加是因為維修和保養費用增加了30萬美元，增幅為8.2%，工資成本增加了20萬美元，增幅為3.5%。
房地產税和保險費。*截至2021年9月30日的三個月，房地產税和保險成本為760萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為740萬美元，增幅約為20萬美元，增幅為3.0%。這一增長主要與物業税上調10萬美元或1.9%有關。
物業管理費。截至2021年9月30日的三個月，物業管理費為150萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為140萬美元，增加了約10萬美元。這兩個時期之間的增長主要是由於收入的增加，這是費用的主要依據。
財產、一般和行政費用。截至2021年9月30日的三個月，房地產一般和行政費用為130萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為100萬美元，增加了約30萬美元。增加的大部分與辦公室運營費用增加20萬美元有關。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的同店和異店物業的淨營業收入
在我們的同一個商店池中有35個物業，包括13,576個單元的公寓空間，用於截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月(我們的“Same Store”屬性)。截至2021年9月30日，我們的同一門店物業不包括我們投資組合中的以下五個物業：聖馬科斯的球道，諾曼湖的陽臺，馬修斯的小溪邊，六福克站和Cutter‘s Point，以及目前處於停機狀態的81台(見注5)。
39
下表反映了該公司的收入、物業運營費用和噪聲指數。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月對於我們的同店和非同店屬性(以千美元為單位)：
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
$CHANGE |
|
|
%變化 |
|
||||
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
$ |
149,027 |
|
|
$ |
143,716 |
|
|
$ |
5,311 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
其他收入 |
|
|
4,295 |
|
|
|
4,240 |
|
|
|
55 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
同店收入 |
|
|
153,322 |
|
|
|
147,956 |
|
|
|
5,366 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租金收入 |
|
|
7,278 |
|
|
|
6,229 |
|
|
|
1,049 |
|
|
|
16.8 |
% |
|
其他收入 |
|
|
143 |
|
|
|
67 |
|
|
|
76 |
|
|
|
113.4 |
% |
|
非同店收入 |
|
|
7,421 |
|
|
|
6,296 |
|
|
|
1,125 |
|
|
|
17.9 |
% |
|
總收入 |
|
|
160,743 |
|
|
|
154,252 |
|
|
|
6,491 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業運營費用(1) |
|
|
33,910 |
|
|
|
32,542 |
|
|
|
1,368 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
房地產税和保險費 |
|
|
24,534 |
|
|
|
22,436 |
|
|
|
2,098 |
|
|
|
9.4 |
% |
|
物業管理費(2) |
|
|
4,419 |
|
|
|
4,273 |
|
|
|
146 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
物業一般及行政費用(3) |
|
|
3,575 |
|
|
|
3,231 |
|
|
|
344 |
|
|
|
10.6 |
% |
|
同一家商店的運營費用 |
|
|
66,438 |
|
|
|
62,482 |
|
|
|
3,956 |
|
|
|
6.3 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
物業運營費用(4) |
|
|
1,432 |
|
|
|
1,848 |
|
|
|
(416 |
) |
|
|
-22.5 |
% |
|
房地產税和保險費 |
|
|
342 |
|
|
|
1,049 |
|
|
|
(707 |
) |
|
|
-67.4 |
% |
|
物業管理費(2) |
|
|
221 |
|
|
|
231 |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
-4.3 |
% |
|
物業一般及行政費用(5) |
|
|
216 |
|
|
|
193 |
|
|
|
23 |
|
|
|
11.9 |
% |
|
非同店運營費用 |
|
|
2,211 |
|
|
|
3,321 |
|
|
|
(1,110 |
) |
|
|
-33.4 |
% |
|
總運營費用 |
|
|
68,649 |
|
|
|
65,803 |
|
|
|
2,846 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項收入 |
|
|
633 |
|
|
|
— |
|
|
|
633 |
|
|
|
0.0 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
雜項收入 |
|
|
872 |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
(529 |
) |
|
|
-37.8 |
% |
|
營業總收入 |
|
|
1,505 |
|
|
|
1,401 |
|
|
|
104 |
|
|
|
7.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
NOI |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同一家商店 |
|
|
87,517 |
|
|
|
85,474 |
|
|
|
2,043 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
非同一商店 |
|
|
6,082 |
|
|
|
4,376 |
|
|
|
1,706 |
|
|
|
39.0 |
% |
|
總噪聲 |
|
$ |
93,599 |
|
|
$ |
89,850 |
|
|
$ |
3,749 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
(1) |
截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別不包括約22.6萬美元和22.2萬美元的傷亡相關費用/(賠償)。 |
|
(2) |
支付給非關聯第三方的費用，該關聯第三方是OP的非控股有限合夥人的關聯企業。 |
|
(3) |
截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別不包括約1,562,000美元和1,323,000美元的費用，這些費用不反映物業的持續運營，或代表我們在物業發生的費用，如法律、專業和特許經營税費用。 |
|
(4) |
截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別不包括約316美元和約2.1萬美元的傷亡相關恢復。 |
|
(5) |
截至2021年和2020年9月30日的9個月，分別不包括約99,000美元和177,000美元的費用，這些費用不反映物業的持續運營，或代表我們在物業發生的費用，如法律、專業和特許經營税費用。 |
請參閲上文“截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)與淨收益(虧損)對淨利潤(NOI)的對賬”中的“NOI和同一家商店的NOI”。
40
同一商店的運營結果 截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日，我們的同一門店物業約有95.4%已出租，每個已入住公寓單位的加權平均每月有效租金為1,198美元。截至2020年9月30日，我們的同一門店物業已租賃約95.0%，每個入駐公寓單位的加權平均每月有效租金為1,122美元。對於我們的同一家商店物業，與截至2020年9月30日的9個月相比，我們在截至2021年9月30日的9個月記錄了以下經營業績：
收入
租金收入。截至2021年9月30日的9個月的租金收入為1.49億美元，而截至2020年9月30日的9個月的租金收入為1.437億美元，增長約530萬美元，增幅為3.7%。其中大部分上漲與截至2021年9月30日每個已入住公寓的加權平均月有效租金從2020年9月30日的1,122美元上漲6.8%至1,198美元以及入住率上漲0.4%有關。
其他收入。截至2021年9月30日的9個月，其他收入為430萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為420萬美元，增長約10萬美元，增幅為1.3%。大部分增加與申請和行政優惠減少10萬元有關。
費用
物業運營費用。截至2021年9月30日的9個月，房地產運營費用為3390萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為3250萬美元，增幅約為140萬美元，增幅為4.2%。其中大部分增加與維修及保養費用增加100萬元(即8.3%)，以及公用事業費用增加30萬元(即3.4%)有關。
房地產税和保險費。*截至2021年9月30日的9個月，房地產税和保險成本為2450萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為2240萬美元，增幅約為210萬美元，增幅為9.4%。其中大部分增加與物業税增加160萬美元(8.4%)有關，原因是税務機關提高了價值評估，以及保險增加了50萬美元(15.2%)。
物業管理費。截至2021年9月30日的9個月，物業管理費為440萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為430萬美元，增幅約為10萬美元，增幅為3.4%。大部分增幅與租金收入增加530萬元或3.7%有關，而租金收入主要是根據租金收入而釐定的。
財產、一般和行政費用。截至2021年9月30日的9個月，房地產一般和行政費用為360萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為320萬美元，增加了約40萬美元。增加的大部分與辦公室運營費用增加30萬美元有關。
41
FFO、核心FFO和AFFO
我們認為，按照公認會計原則的定義，淨收益是最合適的收益衡量標準。我們亦相信，全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)所界定的營運資金(“FFO”)、營運核心資金(“核心FFO”)及經調整營運資金(“AFFO”)是衡量房地產投資信託基金營運表現的重要非GAAP補充指標。
由於用於房地產資產的歷史成本會計慣例要求除土地外的折舊，這樣的會計列報意味着房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。然而，由於房地產價值在歷史上一直隨着市場和其他條件的上升或下降而上升或下降，因此使用歷史成本會計進行折舊的房地產投資信託基金的經營業績陳述可能信息較少。因此，NAREIT創建了FFO，作為衡量REITs經營業績的補充指標，根據GAAP的定義，該指標將歷史成本折舊和攤銷等項目從淨收入中剔除。NAREIT將FFO定義為根據GAAP計算的淨收入，不包括房地產處置的收益或損失，加上房地產折舊和攤銷。我們根據NAREIT的定義計算普通股股東應佔的FFO。我們的表述略有不同，因為我們從淨收益(虧損)開始，然後對非控股權益的金額進行調整，我們將這些非控股權益的合併金額顯示為調整，以達到普通股股東應佔的FFO。
核心FFO對FFO進行了某些調整，這些調整要麼不太可能定期發生，要麼不能代表我們投資組合的持續運營表現。核心FFO調整FFO以剔除債務清償損失和修改成本(包括提前償還債務產生的提前還款罰金和失敗成本、與提前償還債務相關的未攤銷遞延融資成本的註銷和假定債務的公平市值調整、債務修改所產生的未資本化為遞延融資成本的成本和債務清償所產生的其他成本)、與傷亡有關的費用和恢復及損益、大流行病費用、遞延融資的攤銷我們相信，核心FFO對投資者來説是有用的，可以作為我們經營業績的補充指標，並有助於將我們的經營業績與其他未參與上述活動的REITs進行比較。
AFFO對Core FFO進行了一定的調整，以便更精確地衡量我們投資組合的經營業績。AFFO沒有行業標準的定義，整個行業的做法也不盡相同。AFFO對Core FFO進行調整，以剔除與獲得長期債務融資相關的股權補償支出和遞延融資成本攤銷等項目，以及與這些項目相關的非控股權益(如上所述)。我們相信，AFFO對投資者來説是有用的，可以作為我們經營業績的補充指標，並有助於將我們的經營業績與其他未參與上述活動的REITs進行比較。
非控制性持有的運籌股轉換的影響有限合夥人在計算基本及攤薄每股FFO、核心FFO及AFFO時並不反映，因為它們可一對一地交換為普通股。可分配給該等單位的FFO、核心FFO和AFFO按相同基準分配，並反映在下表中非控股權益的調整中。因此，這些單位的假設轉換不會對每股攤薄FFO、核心FFO和AFFO的確定產生淨影響。有關更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註10。
我們相信，FFO、Core FFO和AFFO的使用，再加上所需的GAAP陳述，將提高投資者對REITs經營業績的理解，並使此類公司之間的經營業績比較更有意義。雖然FFO、核心FFO和AFFO是衡量REITs經營業績的相關和廣泛使用的指標，但它們並不代表GAAP定義的運營現金流或淨收益(虧損)，在評估我們的流動性或經營業績時不應被視為這些指標的替代或替代。FFO、Core FFO和AFFO並不表示可用於滿足我們未來現金需求的現金。此外，我們對FFO、核心FFO和AFFO的計算可能無法與其他REITs報告的FFO、核心FFO和AFFO相比，這些REITs沒有根據當前的NAREIT定義定義FFO，或者解釋了當前的NAREIT定義或定義了與我們不同的核心FFO或AFFO。
42
下表與我們對FFO、核心FFO和AFFO的計算結果一致 淨收益(虧損)，這是最直接可比的GAAP財務指標，對於截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月(以千為單位，每股金額除外)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
更改百分比(1) |
|
|
|||||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
(5,407 |
) |
|
$ |
29,641 |
|
|
$ |
(15,725 |
) |
|
$ |
48,362 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
21,591 |
|
|
|
17,723 |
|
|
|
62,335 |
|
|
|
62,479 |
|
|
|
-0.2 |
% |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
— |
|
|
|
(30,160 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(69,151 |
) |
|
N/M |
|
|
|
|
對非控股權益的調整 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(52 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
|
(125 |
) |
|
|
12.0 |
% |
|
|
可歸因於普通股股東的FFO |
|
|
16,135 |
|
|
|
17,152 |
|
|
|
46,470 |
|
|
|
41,565 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股FFO-基本版 |
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.70 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
1.68 |
|
|
|
10.1 |
% |
|
|
每股FFO-稀釋後 |
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
1.65 |
|
|
|
12.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務清償損失和改裝費用 |
|
|
— |
|
|
|
596 |
|
|
|
328 |
|
|
|
1,470 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
傷亡相關費用/(賠償) |
|
|
120 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
(272 |
) |
|
|
726 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
傷亡增加 |
|
|
— |
|
|
|
(4,960 |
) |
|
|
(2,379 |
) |
|
|
(3,932 |
) |
|
|
-39.5 |
% |
|
|
大流行費用 |
(2) |
|
11 |
|
|
|
191 |
|
|
|
46 |
|
|
|
475 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
遞延融資成本攤銷--購置款定期票據 |
|
|
150 |
|
|
|
345 |
|
|
|
499 |
|
|
|
1,039 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
對非控股權益的調整 |
|
|
— |
|
|
|
11 |
|
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
N/M |
|
|
|
|
可歸因於普通股股東的核心FFO |
|
|
16,416 |
|
|
|
13,288 |
|
|
|
44,698 |
|
|
|
41,345 |
|
|
|
8.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股核心FFO-基本版 |
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
0.55 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
|
6.6 |
% |
|
|
每股核心FFO-稀釋後 |
|
$ |
0.65 |
|
|
$ |
0.53 |
|
|
$ |
1.78 |
|
|
$ |
1.64 |
|
|
|
8.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延融資成本攤銷--長期債務 |
|
|
375 |
|
|
|
357 |
|
|
|
1,082 |
|
|
|
1,102 |
|
|
|
-1.8 |
% |
|
|
股權薪酬費用 |
|
|
1,807 |
|
|
|
1,434 |
|
|
|
5,211 |
|
|
|
4,069 |
|
|
|
28.1 |
% |
|
|
對非控股權益的調整 |
|
|
(7 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(19 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
26.7 |
% |
|
|
可歸因於普通股股東的AFFO |
|
|
18,591 |
|
|
|
15,074 |
|
|
|
50,972 |
|
|
|
46,501 |
|
|
|
9.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股AFFO-基本版 |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.62 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
$ |
1.88 |
|
|
|
8.0 |
% |
|
|
每股AFFO-稀釋後 |
|
$ |
0.74 |
|
|
$ |
0.60 |
|
|
$ |
2.03 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
|
9.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股-基本 |
|
|
25,175 |
|
|
|
24,372 |
|
|
|
25,128 |
|
|
|
24,688 |
|
|
|
1.8 |
% |
|
|
加權平均已發行普通股-稀釋 |
|
|
25,175 |
|
|
|
24,926 |
|
|
|
25,128 |
|
|
|
25,194 |
|
|
|
-0.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
宣佈的每股普通股股息 |
|
$ |
0.34125 |
|
|
$ |
0.3125 |
|
|
$ |
1.0238 |
|
|
$ |
0.938 |
|
|
|
9.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
FFO覆蓋範圍-稀釋 |
(3) |
1.88x |
|
|
2.20x |
|
|
1.81x |
|
|
1.76x |
|
|
|
2.73 |
% |
|
||||
|
核心FFO覆蓋範圍-稀釋 |
(3) |
1.91x |
|
|
1.71x |
|
|
1.74x |
|
|
1.75x |
|
|
|
-0.55 |
% |
|
||||
|
AFFO覆蓋範圍-稀釋 |
(3) |
2.16x |
|
|
1.94x |
|
|
1.98x |
|
|
1.97x |
|
|
|
0.54 |
% |
|
||||
|
(1) |
表示截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比的百分比變化。 |
|
(2) |
代表與新冠肺炎相關的物業產生的額外清潔、消毒和其他費用。 |
|
(3) |
表示在此期間每股普通股(稀釋後)的FFO/核心FFO/AFFO對每股普通股宣佈的股息的覆蓋率。 |
43
這個截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月，FFO為1610萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1720萬美元，減少了約110萬美元。這兩個時期我們FFO的變化主要是因為傷亡收益減少了500萬美元，財產運營費用增加了90萬美元，但被總收入增加了540萬美元部分抵消了。
截至2021年9月30日的三個月，核心FFO為1640萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1330萬美元，增加了約310萬美元。我們的核心FFO在這兩個時期之間的變化主要涉及傷亡收益減少500萬美元和總收入增加，但部分被FFO的減少所抵消。
截至2021年9月30日的三個月，AFFO為1860萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1510萬美元，增加了約350萬美元。這兩個時期之間我們的AFFO的變化主要涉及核心FFO的增加和基於股權的薪酬支出增加40萬美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
截至2021年9月30日的9個月，FFO為4650萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4160萬美元，增加了約490萬美元。這兩個時期之間我們FFO的變化主要與總收入增加650萬美元有關。
截至2021年9月30日的9個月，核心FFO為4470萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4130萬美元，增加了約340萬美元。這兩個時期的核心FFO的變化主要涉及FFO的增加和160萬美元的傷亡收益的減少，但被債務清償損失和大約110萬美元的改裝成本的減少部分抵消。
截至2021年9月30日的9個月，AFFO為5100萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為4650萬美元，增加了約450萬美元。這兩個時期之間我們的AFFO的變化主要涉及核心FFO的增加和基於股權的薪酬支出增加110萬美元。
流動性與資本資源
我們的短期流動性需求主要包括支付債務到期日、運營費用和與我們的多户物業直接相關的其他支出所需的資金，包括：
|
|
• |
資本支出，以繼續我們的增值計劃，並提高我們多户物業的質量和性能； |
|
|
• |
未償債務的利息支出和預定本金支付(見下文“--債務和承付款”)； |
|
|
• |
維護我們的多户住宅所需的經常性維護； |
|
|
• |
符合房地產投資信託基金納税資格的分配； |
|
|
• |
購置更多財產； |
|
|
• |
應向我們的顧問支付的諮詢費和行政費； |
|
|
• |
一般和行政費用； |
|
|
• |
向我們的顧問報銷；以及 |
|
|
• |
應支付給BH的物業管理費。 |
我們預計通常通過運營提供的淨現金和現有現金餘額來滿足我們的短期流動性需求。截至2021年9月30日，我們有大約1450萬美元的裝修增值儲備，用於我們計劃的資本支出，以實施我們的增值計劃。裝修增值儲備不需要由第三方代管。我們可以酌情重新分配這些資金，以尋求其他投資機會或滿足我們的短期流動性需求。
我們的長期流動資金需求主要包括支付購買額外多户物業、翻新和其他資本支出所需的資金，以改善我們的多户物業以及預定的債務償還和分配。我們預計將通過各種資金來源滿足我們的長期流動性需求，這些資金來源可能包括循環信貸安排和未來的債務或股權發行、現有營運資本、運營提供的淨現金、長期抵押債務和其他有擔保和無擔保借款，以及財產處置。然而，有許多因素可能會對我們獲得這些資本來源的能力產生實質性的不利影響，包括整體股權和信貸市場的狀況、我們的槓桿程度、我們的未擔保資產基礎以及貸款人施加的借款限制(包括作為
44
本公司的經營表現及流動資金狀況、市場對我們的看法，以及守則對物業銷售的限制，包括未能遵守現有及未來債務的財務契諾所致)、房地產投資信託基金的一般市況、我們的經營表現及流動資金。公司將繼續監測對新冠肺炎的影響及其對未來收租、房地產投資估值、現金流以及再融資或償還債務能力的影響.我們商業戰略的成功將在一定程度上取決於我們獲得這些不同資金來源的能力。
除了我們的增值計劃外，我們的多户物業將需要定期的資本支出和翻新，以保持競爭力。此外，收購、重新開發或擴建我們的多户房產將需要大量的資本支出。從長遠來看，我們可能無法僅從運營提供的淨現金中為此類資本改善提供資金，因為我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入，而不考慮支付的股息扣減和不包括淨資本利得，以符合並保持我們作為REIT的資格，而且我們必須對任何留存收入和收益徵税。因此，我們通過長期留存收益為資本支出、收購或重新開發提供資金的能力有限。因此，我們預計將在很大程度上依賴債務或股權資本的可用性來實現這些目的。如果我們不能以有利的條件獲得必要的資本，或者根本不能獲得必要的資本，我們的財務狀況、流動性、經營業績和前景可能會受到實質性的不利影響。
於2019年2月20日，本公司、OP及顧問分別與Jefferies、Raymond James及Truist(統稱為“2019年自動櫃員機銷售代理”)訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時發行及出售本公司普通股股份，每股票面價值0.01美元，銷售總價最高可達100,000,000美元(“2019年自動櫃員機計劃”)。除發行和出售普通股以外，本公司還可以通過普通經紀商在紐約證券交易所進行交易，以當時的市場價格、與當時的市場價格相關的價格或基於當前市場價格的談判價格，向或通過做市商進行銷售。除了發行和銷售普通股外，公司還可以通過2019年自動櫃員機計劃與傑富瑞和雷蒙德·詹姆斯各自或其各自的關聯公司簽訂遠期銷售協議。(注：除發行和銷售普通股外，本公司還可以通過2019年自動櫃員機計劃與傑富瑞和雷蒙德·詹姆斯或其各自的關聯公司簽訂遠期銷售協議。在.期間截至2021年3月31日的三個月根據2019年自動取款機計劃，公司以每股50.00美元的平均價格發行了56萬股普通股，總收益為2800萬美元。本公司就此類銷售向2019年自動櫃員機銷售代理支付了約40萬美元的費用，併產生了約40萬美元的其他發行成本，兩者均從毛收入中扣除並計入額外的實繳資本。2020年2月27日，2019年自動取款機計劃的總銷售額達到1億美元，因此到期。
2020年3月4日，本公司、OP和顧問分別與Jefferies、Raymond James、KeyBanc和Truist簽訂了單獨的股權分配協議，根據該協議，本公司可以不時發行和出售本公司普通股的股票，每股面值0.01美元，總銷售價格最高可達2.25億美元。普通股的出售(如果有的話)可以在證券法第415條規定的被視為“在市場上”發行的交易中進行按照銷售時的市場價格、與當前市場價格相關的價格或基於當前市場價格的協商價格，向或通過做市商。*除了發行和出售普通股外，本公司還可以通過2020自動取款機計劃與Jefferies、KeyBanc和Raymond James各自或其各自的關聯公司簽訂遠期銷售協議。在截至2020年12月31日的一年中，該公司發行了718,306股普通股，平均價格為每股43.92美元，根據2020年自動取款機計劃，總收益為3150萬美元。該公司就這類銷售向2020年自動取款機銷售代理支付了大約50萬美元的費用，併產生了大約60萬美元的其他發行成本，這兩項費用都從毛收入中扣除，並記錄在額外支付的資本中。在.期間截至2021年9月30日的9個月根據2020年自動取款機計劃，該公司發行了101,587股普通股，平均價格為每股66.36美元，總收益為670萬美元。2020年自動取款機計劃可由公司隨時終止，一旦2020年自動取款機計劃下的總銷售額達到225,000,000美元，該計劃即自動終止(參見我們合併財務報表的附註8)。
我們相信，我們的可用現金、預期的運營現金流以及潛在的債務或股權融資將為我們的業務、預期的預定償債和2021年9月30日之後12個月的股息需求提供充足的資金。
45
現金流
下表顯示了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的合併現金流量表中的精選數據(單位：千)：
|
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
57,914 |
|
|
$ |
46,524 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(222,955 |
) |
|
|
99,399 |
|
|
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
175,310 |
|
|
|
(108,489 |
) |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
|
10,269 |
|
|
|
37,434 |
|
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
|
|
57,015 |
|
|
|
71,182 |
|
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
67,284 |
|
|
$ |
108,616 |
|
經營活動產生的現金流。在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動提供的淨現金為5790萬美元，而截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為4650萬美元。來自經營活動的現金流的變化主要是由於總收入的增加和物業運營費用的減少。
投資活動產生的現金流。在截至2021年9月30日的9個月中，投資活動使用的淨現金為2.23億美元，而截至2020年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金為9940萬美元。來自投資活動的現金流變化主要是由於我們在2021年的收購活動和2020年的處置活動，部分被從傷亡損失收到的保險收益增加680萬美元所抵消。
融資活動產生的現金流。在截至2021年9月30日的9個月中，融資活動提供的淨現金為1.753億美元，而截至2020年9月30日的9個月，融資活動使用的淨現金為1.085億美元。融資活動的現金流變化主要是因為債務淨增加約2.741億美元，普通股回購減少約4450萬美元，但這兩個時期發行普通股的收益減少了約3070萬美元(扣除銷售代理費和其他法律費用)，部分抵消了這一影響。
債務、衍生工具和套期保值活動
抵押債務
截至2021年9月30日，我們的子公司對第三方的未償還抵押貸款債務總額約為13億美元，加權平均利率為1.77%，調整後的加權平均利率為2.93%。為計算未償還按揭債務的經調整加權平均利率，我們已計入加權平均固定利率1.3461釐。一個月期倫敦銀行同業拆借利率我們總共12億美元的名義利率互換協議，這些協議實際上確定了12億美元浮動利率抵押貸款債務的利率。請參閲本網站的附註6和7合併財務報表以獲取更多信息。
我們已經並預期將繼續與各種第三方簽訂利率互換和上限協議，以確定或限制我們大部分未償還浮息抵押貸款債務的浮動利率。利率互換協議的期限一般為四至五年，實際上為基礎名義金額確立了固定的債務利率。利率互換協議涉及從交易對手那裏收取可變利率金額，以換取我們在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。截至2021年9月30日，利率互換協議實際上覆蓋了我們12億美元未償浮息抵押貸款債務中的97%。
利率上限協議的期限一般為三至四年，涵蓋相關債務的未償還本金金額，通常是我們的貸款人要求的。根據利率上限協議，我們支付固定費用，以換取交易對手支付高於最高利率的任何利息。截至2021年9月30日，利率上限協議覆蓋了我們12億美元浮動利率抵押貸款債務中的4.122億美元。這些利率上限協議實際上將我們4.122億美元浮動利率抵押貸款債務的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)設定在5.02%的加權平均利率上限。
我們打算在合適的機會出現，並有足夠的股權和債務融資來源時，投資於更多的多户物業。我們預計，未來對物業的投資，包括對現有或新收購物業的任何改善或翻新，將全部或部分取決於我們的現有現金、未來借款以及額外發行普通股或其他證券或物業處置的收益，並將由這些資金提供資金。
46
雖然我們預計我們產生債務的能力將受到限制，但我們預計，如果需要，我們將能夠為現有債務進行再融資，或為收購或其他目的而產生額外債務。然而，不能保證我們能夠以我們可以接受或完全接受的條款，為我們的債務進行再融資，產生額外的債務，或獲得額外的資金來源，例如通過發行普通股或其他債務或股票證券。
此外，在我們的增值和資本支出計劃完成後，根據適用時間的利率環境，我們可能會尋求以較低的槓桿水平將我們的浮動利率債務再融資為較長期的固定利率債務。
企業信貸安排
2021年6月30日，本公司通過OP與作為行政代理的Truist Bank(“Truist”)以及不時與之相關的貸款方簽訂了2.5億美元的擔保信貸安排(“公司信貸安排”)。2.25億美元的企業信貸融資是循環信貸融資，2500萬美元的企業信貸融資是定期貸款。此外，於2021年6月30日，就訂立企業信貸安排而言，本公司在2022年1月28日到期日之前，通過OP終止了其2.25億美元的循環信貸安排，由Truist作為行政代理，並不時與貸款人簽約。根據公司信貸安排中規定的條件，如果貸款人同意增加其承諾，或貸款人同意由本公司建議的任何額外貸款人通過OP增加資金，公司信貸安排最多可增加10000萬美元(“手風琴功能”)。關於循環承諾的企業信貸安排將於2024年6月30日到期，除非公司行使其在到期日之前自願和永久減少所有循環承諾的選擇權，或選擇行使其權利和選擇權，將循環承諾的期限延長一年，並於2021年12月31日將循環承諾的期限延長至定期貸款。2021年9月9日，公司通過OP修改了公司信貸安排，提供了另外3500萬美元的定期貸款，到期日為2021年12月31日，將公司信貸安排從2.5億美元增加到2.85億美元。在增加設施的同時, 本公司通過修改獲得額外融資的成本為30萬美元(見下文“遞延融資成本”)。2021年9月30日，公司為定期貸款支付了1000萬美元的本金，截至2021年9月30日，公司信貸安排的未償還本金總額為2.75億美元，其中5000萬美元的定期貸款將於2021年12月31日到期。該公司打算用出售其持有待售物業Beechwood Terrace和Cedar Pointe所得的現金淨額償還2021年12月31日到期的剩餘5,000萬美元定期貸款(見附註12)。
公司信貸貸款項下的預付款的年利率等於LIBOR加1.90%至2.40%的保證金(取決於公司的總槓桿率)，或根據(A)最優惠利率、(B)聯邦基金利率加0.50%、(C)LIBOR加1.0%或(D)0.0%加0.90%至1.40%中的最高者而確定的基本利率，這取決於公司的總槓桿率。未使用承諾費為0.15%或0.25%，視乎未償還循環承擔總額而定，適用於企業信貸安排項下未使用的借款能力。根據公司信貸安排所欠款項，可隨時預付，無須支付保費或罰款。企業信貸融資由本公司擔保，而企業信貸融資項下的責任(除若干例外情況外)以本公司幾乎所有資產的持續抵押權益作抵押。該公司遵守其公司信貸安排中的所有契約。
利率互換協議
為了修復一部分浮息債務並降低與之相關的風險(不會招致大量提前還款或再融資時通常與固定利率債務相關的損失成本)，我們通過OP與KeyBank簽訂了9筆利率掉期交易，與Truist達成了2筆利率掉期交易(統稱為“交易對手”)，名義金額合計為12億美元，截至2021年9月30日生效。截至2021年9月30日，我們達成的利率互換實際上取代了12億美元浮息抵押貸款債務的浮動利率(一個月期倫敦銀行同業拆借利率)，加權平均固定利率為1.3461%。在該等利率掉期協議有效期內，吾等須按加權平均數每月支付名義金額1.3461%的固定利率，而交易對手則有責任按每月浮動利率向吾等支付參考相同名義金額的一個月倫敦銀行同業拆息。根據FASB ASC 815進行套期保值會計。衍生品和套期保值，我們已將這些利率掉期指定為利率風險的現金流對衝。有關更多信息，請參閲我們合併財務報表的附註6和7。
47
下表包含有關我們的未償還利率掉期(以千美元為單位)的彙總信息：
|
生效日期 |
|
終止日期 |
|
交易對手 |
|
名義金額 |
|
|
固定費率(1) |
|
|
||
|
2017年4月1日 |
|
2022年4月1日 |
|
密鑰庫 |
|
$ |
100,000 |
|
|
|
1.9570 |
% |
|
|
2017年5月1日 |
|
2022年4月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
50,000 |
|
|
|
1.9610 |
% |
|
|
2017年7月1日 |
|
2022年7月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1.7820 |
% |
|
|
2019年6月1日 |
|
2024年6月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
50,000 |
|
|
|
2.0020 |
% |
|
|
2019年6月1日 |
|
2024年6月1日 |
|
真理論者 |
|
|
50,000 |
|
|
|
2.0020 |
% |
|
|
2019年9月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
100,000 |
|
|
|
1.4620 |
% |
|
|
2019年9月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
125,000 |
|
|
|
1.3020 |
% |
|
|
2020年1月3日 |
|
2026年9月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
92,500 |
|
|
|
1.6090 |
% |
|
|
2020年3月4日 |
|
2026年6月1日 |
|
真理論者 |
|
|
100,000 |
|
|
|
0.8200 |
% |
|
|
2021年6月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
200,000 |
|
|
|
0.8450 |
% |
|
|
2021年6月1日 |
|
2026年9月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
200,000 |
|
|
|
0.9530 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,167,500 |
|
|
|
1.3461 |
% |
(2) |
|
(1) |
利率互換的浮動利率期權為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR為0.08025。 |
|
(2) |
表示利率掉期的加權平均固定利率。 |
截至2021年9月30日，該公司有以下未償還利率掉期，這些利率掉期被指定為未來生效日期(千美元)的利率風險現金流對衝：
|
生效日期 |
|
終止日期 |
|
交易對手 |
|
名義金額 |
|
|
固定費率(1) |
|
|
||
|
2022年3月1日 |
|
2025年3月1日 |
|
真理論者 |
|
$ |
145,000 |
|
|
|
0.5730 |
% |
|
|
2022年3月1日 |
|
2025年3月1日 |
|
真理論者 |
|
|
105,000 |
|
|
|
0.6140 |
% |
|
|
2026年9月1日 |
|
2027年1月1日 |
|
密鑰庫 |
|
|
92,500 |
|
|
|
1.7980 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
342,500 |
|
|
|
0.9164 |
% |
(2) |
|
(1) |
利率互換的浮動利率期權為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。截至2021年9月30日，一個月期LIBOR為0.08025。 |
|
(2) |
代表遠期利率掉期的加權平均固定利率。 |
義務和承諾
下表彙總了截至2021年9月30日的我們在2021年9月30日之後的未來五個日曆年的合同義務和承諾。我們使用截至2021年9月30日的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計算浮息債務按期限到期的利息支出，以及利率掉期按期限到期的淨利息支出。
|
|
|
|
按期限到期的付款(以千為單位) |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
總計 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|||||||
|
經營性物業抵押債務 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金支付 |
|
|
$ |
1,234,836 |
|
|
$ |
315 |
|
|
$ |
1,508 |
|
|
$ |
21,252 |
|
|
$ |
395,098 |
|
|
$ |
205,227 |
|
|
$ |
611,436 |
|
|
利息支出 |
(1) |
|
|
127,194 |
|
|
|
5,660 |
|
|
|
23,301 |
|
|
|
27,500 |
|
|
|
26,943 |
|
|
|
21,535 |
|
|
|
22,255 |
|
|
總計 |
|
|
$ |
1,362,030 |
|
|
$ |
5,975 |
|
|
$ |
24,809 |
|
|
$ |
48,752 |
|
|
$ |
422,041 |
|
|
$ |
226,762 |
|
|
$ |
633,691 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
持有以供出售物業按揭債項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金支付 |
|
|
$ |
40,665 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
40,665 |
|
|
$ |
— |
|
|
利息支出 |
|
|
|
3,502 |
|
|
|
155 |
|
|
|
652 |
|
|
|
852 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
783 |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
$ |
44,167 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
652 |
|
|
$ |
852 |
|
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
41,448 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
信貸安排 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本金支付 |
|
|
$ |
275,000 |
|
|
$ |
50,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
225,000 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
利息支出 |
|
|
|
18,548 |
|
|
|
1,753 |
|
|
|
5,891 |
|
|
|
6,994 |
|
|
|
3,910 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
$ |
293,548 |
|
|
$ |
51,753 |
|
|
$ |
5,891 |
|
|
$ |
6,994 |
|
|
$ |
228,910 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同義務和承諾總額 |
|
|
$ |
1,699,745 |
|
|
$ |
57,883 |
|
|
$ |
31,352 |
|
|
$ |
56,598 |
|
|
$ |
652,011 |
|
|
$ |
268,210 |
|
|
$ |
633,691 |
|
|
(1) |
利息支出義務包括預期結算對利率掉期的影響，這些利率掉期是為了確定我們浮動利率債務的對衝部分的利率而達成的。截至2021年9月30日，我們已達成11筆利率互換交易，名義總金額為12億美元。我們已經分配了總數 |
48
|
預期和解對美元的影響12億“經營性房產抵押貸款債務”的名義利率互換金額。截至目前，我們使用的是一個月期倫敦銀行同業拆借利率。2021年9月30日通過利率互換的條款來確定我們預期的結算。 |
NLMF Holdco，LLC
該公司與NLMF Holdco，LLC的協議可能導致額外的資金需求，以支付未來的項目成本。潛在承諾的最大敞口預計不超過400萬美元。截至2021年9月30日，公司已經向NLMF Holdco，LLC提供了大約20萬美元的資金，這些資金包括在公司綜合資產負債表的預付資產和其他資產中。
資本支出和增值計劃
我們預計每套公寓每年的平均維修和維護費用為575至725美元，與我們業務的持續運營相關。這些支出在發生時計入費用。此外，我們平均為每個公寓單元預留約250至350美元，用於非經常性資本支出和/或貸款人要求的重置準備金。當發生這些支出時，根據公認會計原則，這些支出要麼資本化，要麼報銷，具體取決於支出的類型。雖然我們會繼續監察這個平均數是否足夠，但我們相信這些數字足以維持我們所經營的市場的物業處於高水平。我們投資組合中的大多數房產都是承銷和收購的，前提是我們將在擁有資產的前36個月內每套房產投資4000至1萬美元，以努力為資產的外部和內部增值。在許多情況下，我們在每次收購結束時預留現金，為這些計劃中的資本支出和增值改善提供資金。截至2021年9月30日，我們有大約1450萬美元的翻新增值儲備，用於我們計劃的資本支出和其他費用，以實施我們的增值計劃，該計劃將完成約1,751次計劃中的內部翻新。下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月與增值計劃相關的資本支出摘要(單位：千)：
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
在截至9月30日的9個月裏， |
|
||||||||||
|
康復支出 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
內飾 |
(1) |
$ |
2,739 |
|
|
$ |
2,310 |
|
|
$ |
8,098 |
|
|
$ |
7,433 |
|
|
室外和公共區域 |
|
|
1,498 |
|
|
|
4,474 |
|
|
|
6,779 |
|
|
|
15,432 |
|
|
康復總支出 |
|
$ |
4,237 |
|
|
$ |
6,784 |
|
|
$ |
14,877 |
|
|
$ |
22,865 |
|
|
(1) |
包括期內已完成和正在進行的內部修復的資本支出總額。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們分別完成了911套和1368套的全面和部分內部修復。 |
房地美多家庭綠色優勢計劃
為了在我們與房地美的抵押債務融資中獲得更優惠的定價，本公司決定參加房地美的多家庭綠色優勢計劃(“綠色計劃”)。截至2021年9月30日，該公司已經完成了除一處物業外的所有物業的綠色計劃改善工作，預計將於2021年完成。我們預計，在實施綠色計劃的每個酒店，通過更換現代節能升級的淋浴噴頭、衞浴裝置和馬桶，水/下水道成本將至少降低15%。由於房地美參與綠色計劃的要求發生了變化，我們在未來的收購中不會實施這一點。
所得税
我們預計，出於美國聯邦所得税的目的，我們將繼續有資格作為房地產投資信託基金納税，我們打算繼續以允許我們有資格成為房地產投資信託基金的方式進行組織和運營。要符合REIT的資格，我們必須滿足某些組織和運營要求，包括要求將我們每年REIT應納税所得額的至少90%分配給股東。作為房地產投資信託基金，我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本利得繳納聯邦所得税，並對我們就任何日曆年支付的分配少於(1)我們普通收入的85%，(2)我們資本收益淨收入的95%和(3)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。某些非REIT活動的應税收入通過TRS進行管理，並繳納適用的聯邦、州和地方所得税和保證金税。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們沒有與TRS相關的重大税收。
49
如果我們在任何納税年度沒有資格成為房地產投資信託基金(REIT)，我們將按正常的企業所得税税率為我們的應税收入繳納美國聯邦所得税，我們在計算應税收入時將不能扣除支付給我們股東的股息。任何由此產生的公司負債都可能是巨大的，並可能對我們的淨利潤產生實質性的不利影響。(虧損)以及可供分配給股東的淨現金。除非我們根據某些守則條文有權獲得寬免，否則我們亦會被取消在未能符合資格作為房地產投資信託基金徵税的下一個課税年度的四個課税年度內重新選擇作為房地產投資信託基金徵税的資格。
我們評估在準備我們的納税申報表過程中採取或預期採取的税收頭寸的會計和披露情況，以確定這些税收頭寸是否“更有可能”(大於50%的概率)得到適用的税務機關的支持。不被認為符合更有可能達到的門檻的税收頭寸將被記錄為本年度的税收優惠或支出。我們的管理層被要求分析所有主要司法管轄區(包括聯邦和某些州)根據訴訟時效定義的所有開放納税年度。我們沒有正在進行的考試，目前預計也不會有考試。
我們確認我們的税務頭寸，並使用兩步法對其進行評估。首先，我們會根據税務立場的技術價值，決定該立場是否更有可能在審核後得以維持，包括解決任何相關的上訴或訴訟程序。其次，我們將確定利益金額，以確認和記錄最終和解時更有可能變現的金額。
截至2021年9月30日，我們沒有重大的未確認税收優惠或費用、應計利息或罰款。我們和我們的子公司需要繳納聯邦所得税以及各州和地方司法管轄區的所得税。2020、2019年和2018年納税年度仍然可以接受我們和我們的子公司所受税務管轄區的審查。在適用的情況下，我們確認與我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中的不確定税收狀況相關的利息和/或罰金。
分紅
我們打算定期向普通股持有者支付季度股息。美國聯邦所得税法一般要求房地產投資信託基金每年至少分配其房地產投資信託基金應税收入的90%，而不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得。作為房地產投資信託基金，我們將為我們未分配的REIT應税收入和淨資本利得繳納聯邦所得税，並對我們就任何日曆年支付的分配少於(1)我們普通收入的85%，(2)我們資本收益淨收入的95%和(3)我們前幾年未分配收入的100%的任何金額徵收4%的不可抵扣消費税。我們打算在董事會授權的範圍內，從合法可用於此目的的資產中，定期向普通股持有人支付全部或幾乎所有應税收入的季度股息。在我們支付任何股息之前，無論是出於美國聯邦所得税的目的還是其他目的，我們必須首先滿足我們的運營要求和應付債務的償債能力。如果我們可供分配的現金少於我們的應税收入，我們可能被要求出售資產、借入資金或籌集額外資本來發放現金股息，或者我們可能會以股票或債務證券的應税分配的形式獲得所需股息的一部分。
我們將根據我們對普通股每股應税收益的估計支付股息，而不是根據公認會計原則計算的收益。我們的股息、應税收入和GAAP收益通常會因折舊和攤銷、公允價值調整、保費攤銷和折扣增加的差異以及不可扣除的一般和行政費用等項目而有所不同。我們的季度每股股息可能與我們的季度應税收益和GAAP每股收益有很大不同。我們的董事會於2021年7月26日宣佈2021年第三季度股息為每股0.34125美元，於2021年9月30日支付，資金來自運營現金流。
表外安排
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們的管理層需要做出判斷、假設和估計，這些判斷、假設和估計會影響資產、負債、收入和費用的報告金額，以及或有資產和負債的相關披露。我們評估這些判斷、假設和估計是否有可能影響報告金額的變化。這些估計是基於管理層的歷史行業經驗和各種其他判斷和假設，這些判斷和假設在當時的情況下被認為是合理的。實際結果可能與
50
這些判斷、假設和估計。以下是對會計政策的討論，我們認為這些會計政策對於理解我們的財務狀況或運營結果至關重要，因為這些會計政策存在不確定性或需要做出重大判斷。關於最近的會計聲明和我們的重要會計政策的討論，包括對下面描述的會計政策的進一步討論，可以在本季度報告中包括的我們的綜合財務報表的附註2“重要會計政策摘要”中找到。
購進價格分配
在收購被認為是資產收購的財產時，根據FASB ASC 805，購買價和相關收購成本(“總對價”)根據相對公允價值分配給土地、建築物、裝修、傢俱、固定裝置和設備以及無形租賃資產。企業合併。收購成本根據FASB ASC 805進行資本化。
使用在FASB ASC 820建立的公允價值層次的第3級內分類的輸入來確定的總對價的分配，公允價值計量與披露(見本公司綜合財務報表附註7)乃根據管理層對物業“假設”空置公允價值的估計而釐定，並採用所有可得資料計算，例如該等資產的重置成本、評估、物業狀況報告、市場數據及其他相關資料。如在收購中承擔任何債務，則公允價值(使用公允價值層次中分類為第二級的投入估計)與債務面值之間的差額被記錄為溢價或折價，並在承擔債務的壽命內作為利息支出攤銷。
損損
只要發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回，房地產資產就會被審查減值。我們減值分析的關鍵輸入包括但不限於持有期、淨營業收入和資本化率。在此情況下，吾等將根據估計未來現金流量及該等房地產資產的估計清算價值評估該等房地產資產的可回收性，並在該等未貼現現金流量不足以收回該房地產資產的賬面金額時計提減值準備。如果減值，房地產資產將減記至其估計公允價值。公司的減值分析識別和評估表明房地產投資賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，包括確定公司將持有租賃物業的期限、淨營業收入以及每項房地產投資的估計資本化率。
通貨膨脹率
由於通貨膨脹率相對較低，過去幾年房地產市場沒有受到通脹的明顯影響。我們的大部分租賃期限是一年或一年以下，如果續簽，就會重新調整到市場。我們的大部分租約還包含適用於公用事業報銷賬單的保護條款。如果通脹捲土重來，由於我們租約的短期性質，我們認為我們的業績不會受到實質性影響。
房地產投資信託基金税收選舉
我們已根據守則第856至860條選擇作為房地產投資信託基金徵税，並期望繼續符合房地產投資信託基金的資格。要符合REIT的資格，我們必須滿足一些組織和運營要求，包括要求我們將守則所定義的“REIT應税收入”的至少90%分配給我們的股東。某些非REIT活動的應税收入通過TRS進行管理，並繳納適用的聯邦、州和地方所得税和保證金税。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們沒有與TRS相關的重大税收。我們相信，根據守則，我們有資格作為房地產投資信託基金徵税，我們打算繼續以這種方式運營，但不能保證我們的運營方式會符合房地產投資信託基金的資格。
51
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是市場條件變化對資產和負債價值的不利影響。我們的主要市場風險敞口是關於我們負債的利率風險和關於我們的利率衍生品的交易對手信用風險。為了將交易對手的信用風險降至最低，我們只與信用評級較高的主要金融機構達成對衝安排，並預計只會與這些機構達成對衝安排。截至2021年9月30日，我們的債務總額為16億美元，加權平均利率為1.82%，其中15億美元為浮動利率債務。我們達成的利率互換協議實際上固定了我們12億美元浮動利率抵押貸款未償債務中97%的利率(見下文)。自.起2021年9月30日，我們總負債的調整後加權平均利率為2.82%。為了計算經調整的總負債加權平均利率，我們已將截至2021年9月30日簽訂的12億美元名義利率掉期協議的一個月期倫敦銀行同業拆借利率的加權平均固定利率1.3461%包括在內。
提高利率可能會使美國任何收購的融資成本更高。利率上升還可能限制我們在債務到期時進行再融資的能力，或者導致我們在再融資時支付更高的利率，並增加再融資債務的利息支出。我們可以通過利率上限和利率互換協議來管理或對衝與我們的借款相關的利率風險。截至2021年9月30日，我們達成的利率上限協議實際上為我們4.122億美元浮息抵押貸款債務的一個月LIBOR設定了上限，協議期限通常為3至4年，加權平均利率為5.02%。我們還預計，通過對我們的債務維持固定和浮動利率的組合，來管理我們對利率風險的敞口。
為了修復部分浮息債務並降低與之相關的風險(不會招致重大的提前還款罰款或通常與提前償還或再融資時的固定利率債務相關的虧損成本)，我們通過OP與交易對手簽訂了13筆利率掉期交易，名義金額合計12億美元。我們簽訂的利率掉期協議實際上以1.3461%的加權平均固定利率取代了該金額的浮動利率(一個月期倫敦銀行同業拆借利率)。在該等利率掉期協議有效期內，吾等須按加權平均數每月支付名義金額1.3461%的固定利率，而交易對手則有責任按每月浮動利率向吾等支付參考相同名義金額的一個月倫敦銀行同業拆息。我們已將這些利率掉期指定為利率風險的現金流對衝。
在我們的利率達到我們的利率上限協議規定的上限之前，LIBOR的每25個基點的變化都將導致我們浮動利率債務的年度利息支出成本大致增加，減去根據我們截至2021年9月30日簽訂的利率互換協議條款應從交易對手那裏支付的任何款項，如下表所示，截至2021年9月30日我們的債務金額(以千美元為單位)：
|
利率的變化 |
|
年銷售額增加以降低利息和支出 |
|
|
|
0.25% |
|
$ |
780 |
|
|
0.50% |
|
|
1,560 |
|
|
0.75% |
|
|
2,340 |
|
|
1.00% |
|
|
3,120 |
|
不能保證我們會意識到這些費用，因為利率的這種變化可能會改變我們的負債狀況或戰略，以應對這種變化。
我們使用的衍生金融工具也可能面臨信用風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生金融工具的條款履行義務。如果衍生金融工具的公允價值為正，交易對手就會欠我們錢，這就給我們帶來了信用風險。如果衍生金融工具的公允價值為負，我們將欠交易對手，因此不存在信用風險。我們尋求通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易，將衍生金融工具的信用風險降至最低。
2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)(監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。另類參考利率(下稱“參考利率”)建議SOFR是代表最佳做法的利率，可替代美元-倫敦銀行同業拆息，用於衍生工具和其他目前與美元-倫敦銀行同業拆息掛鈎的金融合約。ARRC已經提出了一項從美元-LIBOR到SOFR的有節奏的市場過渡計劃，各組織目前正在制定全行業和公司特定的過渡計劃，因為這涉及到暴露於美元-LIBOR的衍生品和現金市場。儘管SOFR似乎是美元倫敦銀行間同業拆借利率的首選替代利率，但目前還無法預測任何此類變化的影響，任何替代參考利率的建立，新冠肺炎疫情是否會對倫敦銀行間同業拆借利率的過渡時間表或計劃產生進一步影響，或美國、英國或其他地方可能實施的其他倫敦銀行間同業拆借利率改革。此外，2020年11月30日，洲際交易所基準管理有限公司(ICE Benchmark Administration Limited)在FCA和美聯儲(Federal Reserve)的支持下，宣佈計劃於2021年12月31日停止發佈僅為期一週和兩個月的LIBOR期限的LIBOR，並於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限的LIBOR。雖然這一聲明將過渡期延長至2023年6月，但美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)同時發佈了一份聲明，建議銀行在2021年底之前停止發行新的LIBOR。2021年3月5日，FCA確認，所有LIBOR設置要麼停止由任何管理員提供，要麼不再具有代表性：(A)在2021年12月31日之後，對於一週和兩個月的美元設置；以及(B)緊隨2023年6月30日之後, 在剩餘美元設置的情況下。我們有與美元-倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的重要合約，並正在監測這一活動並評估相關風險。
52
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易法規則13a-15(B)和規則15d-15(B)的要求，我們的管理層，包括我們的總裁和首席財務官，於2021年9月30日評估了交易法規則13a-15(E)和規則15d-15(E)定義的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的總裁兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2021年9月30日起生效，以提供合理的保證，確保我們在根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在交易所法案規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給包括總裁和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。
不過，我們相信，無論管制制度的設計和運作如何完善，都不能絕對確保管制制度的目標得以達致，而任何管制措施的評估，也不能絕對保證一間公司內的所有管制問題和舞弊或錯誤(如有的話)均已被發現。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)。
53
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時地參與在正常業務過程中發生的法律訴訟。管理層並不知悉任何法律程序的結果可能會對本公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響，我們亦不知悉政府機構正考慮進行任何該等法律程序。
第1A項。風險因素
我們於2021年2月22日提交給美國證券交易委員會的年報中，先前在第一部分1A項下披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
股份回購
2016年6月15日，我們宣佈，我們的董事會授權我們在2018年6月15日到期的兩年內，以總市值高達3000萬美元的不確定數量的普通股回購(股票回購計劃)。2018年4月30日，我們的董事會將股票回購計劃從3000萬美元增加到4000萬美元，並將其再延長兩年，至2020年6月15日。2020年3月13日，董事會將股票回購計劃從4000萬美元增加到最高1億美元，並將其延長至2023年3月12日。 在截至2021年9月30日的9個月中，該公司沒有回購其普通股。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司回購了1644697股普通股。從股票回購計劃開始到2021年9月30日，公司已經回購了2382,155股普通股，每股票面價值0.01美元，總成本約為6120萬美元，或每股25.70美元，如下表所示：
|
期間 |
|
總數 已購買的股份中，有50%的股份被購買 |
|
|
平均價格 已支付 每股收益 |
|
|
股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 |
|
|
近似美元值 可能還沒有成為 根據 計劃或計劃(在 百萬美元) |
|
||||
|
期初合計 |
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
25.70 |
|
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
38.8 |
|
|
7月1日-7月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38.8 |
|
|
8月1日-8月31日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38.8 |
|
|
9月1日-9月30日 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
38.8 |
|
|
截至2021年9月30日的合計 |
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
25.70 |
|
|
|
2,382,155 |
|
|
$ |
38.8 |
|
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
54
項目6.展品
展品索引
|
展品 數 |
|
描述 |
|
|
|
|
|
10.1 |
|
地役權表格(引用本公司於2021年7月30日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.1) |
|
|
|
|
|
10.2 |
|
入職協議表**(參照公司於2021年7月30日向美國證券交易委員會提交的截至2021年6月30日的10-Q季度報告附件10.2) |
|
|
|
|
|
10.3* |
|
2021年9月修改貸款文件，日期為2021年9月9日，由NexPoint Residential Trust Operating Partnership，L.P.，NexPoint Residential Trust，Inc.，Truist Bank以及出質人和貸款人修改，日期為2021年9月9日 |
|
|
|
|
|
31.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
|
|
|
|
|
31.2* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
|
|
|
|
|
32.1+ |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證 |
|
|
|
|
|
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
|
|
|
|
|
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構 |
|
|
|
|
|
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫 |
|
|
|
|
|
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase |
|
|
|
|
|
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase |
|
|
|
|
|
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
|
|
|
|
|
104* |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
|
* |
謹此提交。 |
|
+ |
隨信提供。 |
|
** |
展品的部分內容已被刪改。 |
55
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
NexPoint住宅信託公司
|
簽名 |
|
標題 |
|
日期 |
|
|
|
|
|
|
|
/s/吉姆·唐德羅 |
|
總裁兼董事 |
|
2021年11月3日 |
|
吉姆·唐德羅 |
|
(首席行政主任) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Brian Mitts |
|
首席財務官兼董事 |
|
2021年11月3日 |
|
布萊恩·米茨 |
|
(首席財務官和首席會計官) |
|
|
56