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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：10-Q
(標記一)
x根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
o根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_至_的過渡期
佣金檔案編號001-40680
____________________________
MeridianLink，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
______________________________
特拉華州33-0849406
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別號碼)
向日葵大道1600號, #200, 科斯塔梅薩, 鈣
92626
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(714) 708-6950
(註冊人電話號碼，包括區號)
______________________________________________
根據該法第12(B)款登記的證券：

每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元MLNK紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。巴塞羅那是  x*編號：o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。巴塞羅那是  x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器o加速文件管理器o
非加速文件服務器x規模較小的報告公司o
新興市場成長型公司x
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是o*x
截至2021年11月1日，有80,479,375註冊人的普通股，每股票面價值0.001美元，已發行。

目錄
MeridianLink，Inc.
目錄
頁面
第一部分：財務信息
第一項。
財務報表
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月優先股和股東權益/會員赤字簡明合併報表(未經審計)
5
截至2021年、2021年和2020年9月30日止九個月簡明合併現金流量表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
39
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
52
第四項。
管制和程序
53
第二部分：其他信息
第一項。
法律程序
54
項目1A。
風險因素
54
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
83
第三項。
高級證券違約
83
第四項。
煤礦安全信息披露
83
第五項。
其他信息
83
第6項。
陳列品
84
簽名
85

目錄
關於前瞻性陳述的特別説明
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。本季度報告10-Q表格中除有關歷史事實的陳述外，包括有關我們的戰略、未來運營、財務狀況、預計收入和虧損、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們包含諸如“可能”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞，或者這些詞或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表達的負面含義。在考慮前瞻性陳述時，閣下應謹記本季度報告(Form 10-Q)所載“風險因素”一欄所描述的風險因素及其他警示聲明，以及我們於2021年7月27日提交予美國證券交易委員會的招股説明書(“招股説明書”)所載的風險因素及其他警示聲明，而這些招股説明書是根據1933年證券法(“證券法”)第424(B)條的規定於2021年7月28日提交予美國美國證券交易委員會的。這些前瞻性陳述是基於管理層目前對未來事件的結果和時機的信念，基於目前可獲得的信息。本季度報告(Form 10-Q)中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•我們未來的財務業績，包括我們對收入、毛利或毛利、運營費用、產生現金流的能力、收入組合以及實現和保持未來盈利能力的預期；
•我們執行戰略、計劃、目標和目標的能力；
•我們有能力在現有和新的市場和產品中與現有和新的競爭對手競爭；
•我們發展和保護我們品牌的能力；
•我們有效管理隱私、信息和數據安全的能力；
•金融機構在基於雲的技術上的支出增加；
•我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和增長率；
•我們維持和擴大客户基礎和合作夥伴網絡的能力；
•我們銷售我們的應用程序並在國際上擴張的能力；
•遵守法律法規的能力；
•我們有能力預測市場需求，併成功開發新的和增強的解決方案來滿足這些需求；
•新冠肺炎疫情對我們行業、業務和經營業績的影響；
•我們成功識別、收購和整合互補業務和技術的能力；
•我們有能力僱傭和留住必要的合格員工，以發展我們的業務和擴大我們的業務；
•影響我們的應用程序、平臺和市場的技術發展；
•經濟和行業趨勢；
•消費者借款趨勢的季節性波動；
•我們有能力充分保護我們的知識產權；以及
•我們償還債務的能力。
我們提醒您，上述列表可能並不包含本季度報告中在Form 10-Q中所作的所有前瞻性陳述。
本季度報告(Form 10-Q)中所作的前瞻性陳述僅涉及截至陳述發表之日的事件。我們沒有義務更新本Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述，以反映本Form 10-Q季度報告日期之後的事件或情況，或反映新信息或意外事件的發生，除非法律另有要求。我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或期望，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述並不反映我們未來可能進行的任何收購、合併、處置、合資或投資的潛在影響。儘管我們沒有義務修改或更新任何前瞻性聲明，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們仍建議您參考我們可能直接向您披露的或通過我們未來可能向美國證券交易委員會提交的報告中披露的任何其他信息，包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告。
1
目錄
此外，“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本季度報告(Form 10-Q)發佈之日我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，提醒您不要過度依賴這些陳述。
2
目錄
第一部分：財務信息
第一項：財務報表
MERIDIANLINK，Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票/單位和每股/單位數據)
自.起
2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$93,029$37,739
受限現金
—2,142
應收賬款，扣除壞賬準備後的淨額
28,56522,358
預付費用和其他流動資產
10,7125,812
MeridianLink賣家應收關聯方
—4,123
流動資產總額
132,30672,174
財產和設備，淨值6,3007,600
無形資產，淨額309,454328,032
遞延税項資產，淨額3,8119,484
商譽565,048542,965
其他資產3,2473,450
總資產
$1,020,166 $963,705
負債和股東權益/成員赤字
流動負債：
應付帳款
$1,175$2,257
應計負債
22,32221,070
遞延收入
20,88910,873
TazWorks，LLC購買責任
—85,646
MeridianLink賣家應承擔的關聯方責任
—30,000
長期債務的當期部分，扣除債務發行成本
—2,955
流動負債總額
44,386152,801
長期債務，扣除債務發行成本419,890516,877
遞延租金425543
其他長期負債77—
總負債
464,778670,221
承擔和或有事項(附註4)
A類優先單位，無票面價值；授權無限量單位，319,913截至2020年12月31日已發行和未償還的單位；清算優先權為$402,607截至2020年12月31日
—319,913
股東權益/會員虧損
優先股，$0.001票面價值；50,000,0002021年9月30日授權的股票；零2021年9月30日發行和發行的股票
——
普通股，$0.001票面價值；600,000,000授權股份，79,528,5552021年9月30日發行和發行的股票
79—
B類公用單位，無面值；授權不限單位，51,492,805截至2020年12月31日已發行和未償還的單位
——
額外實收資本592,4483,909
累計赤字(37,139)(30,338)
股東權益/會員赤字總額555,388(26,429)
總負債、優先股和股東權益/成員赤字$1,020,166$963,705
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票/單位和每股/單位數據)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
淨收入$67,367 $52,254 $203,652 $145,407 
收入成本：
訂閲和服務
23,467 12,660 58,078 35,909 
已開發技術的攤銷
3,219 2,213 9,190 6,417 
總收入成本26,686 14,873 67,268 42,326 
毛利
40,681 37,381 136,384 103,081 
運營費用：
一般事務和行政事務
29,917 12,975 64,884 40,293 
研發
13,533 4,549 27,807 13,582 
銷售和市場營銷
5,994 2,304 13,817 6,505 
總運營費用49,444 19,828 106,508 60,380 
營業收入(虧損)(8,763)17,553 29,876 42,701 
其他(收入)費用，淨額：
其他(收入)費用(9)7 (39)(17)
利息支出，淨額
7,165 8,659 27,073 26,033 
償債損失4,351 — 4,351 — 
其他費用合計(淨額)11,507 8,666 31,385 26,016 
所得税撥備前的收益(虧損)(20,270)8,887 (1,509)16,685 
所得税撥備1,176 1,869 5,274 3,445 
淨收益(虧損)$(21,446)$7,018 $(6,783)$13,240 
A類優先回報(2,780)(8,733)(20,944)(25,480)
普通股股東應佔淨虧損$(24,226)$(1,715)$(27,727)$(12,240)
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股71,697,083 51,283,143 58,495,073 51,111,568 
每股淨虧損-基本和攤薄$(0.34)$(0.03)$(0.47)$(0.24)
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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目錄
MERIDIANLINK，Inc.
優先股和股東權益/成員赤字簡明合併報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票/單位和每股/單位數據)
A類首選單位B類公共單元普通股股東權益/會員虧損
股票金額股票金額股票金額額外實收資本累計赤字
2020年12月31日的餘額
319,913$319,91351,492,805$——$—$3,909$(30,338)$(26,429)
A類單位累計優先收益的支付———————(12)(12)
B類附帶權益單位的歸屬——575,00438————38
回購既有單位(54)(54)(103,421)(38)——(1,849)—(1,887)
基於單位的薪酬費用——————643—643
淨收入———————7,2317,231
2021年3月31日的餘額
319,859$319,85951,964,388$——$—$2,703$(23,119)$(20,416)
B類附帶權益單位的歸屬——148,5169————9
基於單位的薪酬費用——————665—665
淨收入———————7,4327,432
2021年6月30日的餘額
319,859$319,85952,112,904$9—$—$3,368$(15,687)$(12,310)
公司改制的影響(注1)(319,859)(319,859)(52,112,904)(9)68,720,14069319,799(6)319,853
與首次公開發行(IPO)相關的普通股發行，扣除承銷商的折扣和佣金以及發行成本————10,000,00010242,354—242,364
因行使股票期權而發行普通股————213,408—1,317—1,317
限制性股票獎勵的歸屬(前身為B類附帶權益單位)————573,316—38—38
限制性股票單位的歸屬(“RSU”)————21,691————
基於股票/單位的薪酬費用——————25,572—25,572
淨損失———————(21,446)(21,446)
2021年9月30日的餘額
—$——$—79,528,555$79$592,448$(37,139)$555,388
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目錄
MERIDIANLINK，Inc.
優先股和股東權益/成員赤字簡明合併報表
(未經審計)
(以千為單位，不包括股票/單位和每股/單位數據)
A類首選單位B類公共單元會員赤字總額
股票金額股票金額額外實收資本累計赤字
2019年12月31日的餘額
320,820$320,82050,732,795$1,371$1,791$(39,353)$(36,191)
A類單位累計優先收益的支付—————(4)(4)
B類附帶權益單位的歸屬——217,63414——14
回購既有單位(30)(30)(25,954)(157)——(157)
基於單位的薪酬費用————640—640
淨收入—————1,3261,326
2020年3月31日的餘額
320,790$320,79050,924,475$1,228$2,431$(38,031)$(34,372)
A類單位累計優先收益的支付—————(131)(131)
B類附帶權益單位的歸屬——579,50539——39
回購既有單位(870)(870)(208,431)(1,263)——(1,263)
基於單位的薪酬費用————673—673
淨收入—————4,8964,896
2020年6月30日的餘額
319,920$319,92051,295,549$4$3,104$(33,266)$(30,158)
B類附帶權益單位的歸屬——158,29411——11
回購既有單位——(114,058)(15)(679)—(694)
基於單位的薪酬費用————745—745
淨收入—————7,0187,018
2020年9月30日的餘額
319,920$319,92051,339,785$—$3,170$(26,248)$(23,078)
附註是未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至9月30日的9個月，
20212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(6,783)$13,240
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷
37,65429,529
壞賬撥備
—300
債務發行成本攤銷
2,551953
基於股票/單位的薪酬費用26,8352,058
固定資產處置損失
52472
分租負債損失
405—
償債損失4,351—
其他調整(18)—
遞延所得税
4,9923,329
營業資產和負債變動情況：
應收賬款
(2,033)(4,660)
預付費用和其他資產
(6,179)(1,063)
應付帳款
(961)1,825
應計負債
(2,271)559
遞延收入
10,0169,091
遞延租金
(71)(52)
經營活動提供的淨現金69,01255,181
投資活動的現金流：
收購，扣除收購的現金後的淨額-TazWorks，LLC
(85,420)—
收購，扣除收購的現金後的淨額-Saylent Technologies，Inc.
(35,945)—
大寫的軟件添加
(3,590)(2,163)
購置物業和設備
(692)(3,403)
用於投資活動的淨現金(125,647)(5,566)
融資活動的現金流：
回購甲類單位
(54)(900)
回購乙類單位
(1,887)(2,114)
首次公開發行(IPO)收益，扣除承銷商的折扣和佣金247,227—
行使股票期權所得收益1,317—
因公司轉換的影響而支付的款項(6)—
長期債務收益
100,000—
長期債務的本金支付
(202,590)(3,117)
債券發行成本的支付
(1,970)—
應付關聯方的融資債務的支付
—(81)
支付A類累計優先回報
(12)(135)
延期發行費用的支付
(4,435)—
向Teledata Communications，Inc.的賣家付款(2,142)—
向MeridianLink賣家預扣款項(25,665)—
融資活動提供(用於)的現金淨額109,783(6,347)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長53,14843,268
期初現金、現金等價物和限制性現金39,88197,770
期末現金、現金等價物和限制性現金$93,029$141,038
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$93,029$141,038
受限現金——
現金、現金等價物和限制性現金$93,029$141,038

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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)

截至9月30日的9個月，
20212020
現金流量信息的補充披露：
支付利息的現金
$24,549$25,326
繳納所得税的現金
23969
非現金投融資活動：
購置列入應付帳款和應計費用的財產和設備
$—$102
將基於股票的薪酬費用資本化為軟件添加45—
2020年12月31日的預付費用和其他流動資產中的遞延發行成本抵消了遞延發行成本的支付423—
限制性股票獎勵和限制性股票獎勵的歸屬8564
公司改制的影響(注1)320—
關聯方應收賬款淨額抵銷對優先股東的預扣付款
4,335—

附註為未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1-業務的組織和描述
MeridianLink，Inc.及其全資子公司(統稱為“公司”)提供基於雲的安全數字解決方案，改變了傳統和新興金融服務提供商與賬户持有人和最終用户打交道的方式。該公司向金融機構銷售其解決方案，包括銀行、信用社、抵押貸款機構、專業貸款提供商和消費者報告機構。該公司使用軟件即服務(“SaaS”)模式向其絕大多數客户提供其解決方案，在該模式下，其客户為使用該公司的解決方案支付訂閲費。該公司由其多數股東控制，以Thoma Bravo L.P.(“Thoma Bravo”)的各種投資基金為代表。該公司總部設在加利福尼亞州科斯塔梅薩，在俄勒岡州、路易斯安那州和佐治亞州設有辦事處。
公司轉換
在2021年7月27日之前，本公司以Project Angel Parent，LLC(“Parent”)的名義以特拉華州有限責任公司的名義運營，直接和間接持有其運營子公司的所有股權。2018年5月31日，母公司的一家子公司收購了MeridianLink，Inc.(以下簡稱MeridianLink)的全部已發行普通股。根據日期為2018年5月31日的經修訂及重訂的有限責任公司經營協議(“協議”)的條款，股東並無責任承擔母公司的債務、責任、合同或其他義務。利潤和虧損按照協議中的定義分配給成員。
2021年7月27日，在公司首次公開募股的註冊聲明生效之前，當時的運營公司、Project Angel母公司LLC的間接全資子公司MeridianLink更名為ML California Sub，Inc.，Project Angel Parent，LLC根據法定轉換轉換為特拉華州的公司，並更名為MeridianLink，Inc.作為公司轉換的結果，MeridianLink，Inc.繼承了Project Angel母公司的所有財產和資產以及債務和義務。自2021年7月27日起，MeridianLink，Inc.受其向特拉華州國務卿提交的公司註冊證書及其章程的管轄。
在轉換為公司後，公司將其每個已發行的A類優先股(“A類股”)轉換為若干普通股，其結果等於每A類股的累計優先回報價格除以董事會確定的每股普通股轉換價格$。25.50。每個A類單位的首選返還價格等於未來價值$1,000在.9自該單位發行以來的一段時間內，每季度複利1%。本公司改製為公司後，尚未出售的甲級單位轉為合共16,607,235普通股。此外，所有未清償的乙類公用單位(“乙類單位”)已轉換為53,646,668普通股以一對一的方式出售，並重新分類為永久股權。有幾個1,533,763截至2021年9月30日，仍需接受未來歸屬且未包括在流通股中的此類股票。在公司轉換之後，有不是A類優先單位未清償單位。
前兩段所述事件的影響統稱為“公司轉換”。
首次公開發行(IPO)與反向股票拆分
2021年7月28日，公司通過包銷的方式完成首次公開發行(IPO)。13.2百萬股普通股，其中10.0該公司向公眾出售了100萬股新發行的股票，價格為1美元。26.00每股。該公司收到的淨收益約為#美元。242.4扣除約$後的百萬美元17.6承保折扣、佣金和發行相關費用為100萬美元。
此次IPO還包括出售3.2出售股東所持有的百萬股我們的普通股。該公司沒有從出售股東出售普通股中獲得任何收益。此外，出售股票的股東授予承銷商可行使的選擇權。30在招股説明書生效日期後的幾天內，購買最多2.0增發百萬股普通股。該選擇權的行使是為了1.22021年8月26日增發100萬股。
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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
關於本公司普通股在紐約證券交易所上市，本公司與其董事和某些高級職員簽訂了賠償協議，其中要求本公司就他們作為董事、高級職員或僱員的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。
在首次公開募股之前，2021年7月16日，公司對公司的乙類單位進行了1比2的反向單位拆分，即每兩個乙類單位轉換為一個乙類單位。隨附的簡明合併財務報表中包括的所有B類單位和單位信息都進行了調整，以反映所有列報期間的反向單位劃分。在公司轉換後，沒有未償還的乙類單位。
新型冠狀病毒(新冠肺炎)
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)疫情定性為大流行。公司的經營業績在很大程度上取決於客户的需求。儘管截至這些財務報表之日，公司尚未看到新冠肺炎疫情對其訂閲和服務的需求產生重大負面影響，但如果疫情導致國家、地區和地方經濟疲軟，對服務需求產生負面影響和/或增加壞賬，公司的業務、財務狀況、流動性、運營結果和前景可能在2021年及以後受到不利影響。到目前為止，公司沒有對我們的合作伙伴或與客户應收賬款相關的壞賬產生任何重大影響。
2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案》，使之成為法律。除其他事項外，該法案還包括關於可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術更正的規定。CARE法案對公司2020和2021年的所得税規定沒有產生實質性影響。到目前為止，該公司已選擇將僱主的社會保險金推遲到2021年第四季度，屆時將開始償還。此外，作為公司收購Teledata Communications，Inc.(“TCI”)的一部分，公司承擔了$1.8長期債務的當期部分內的百萬負債，扣除發行成本和澳元0.3截至2020年12月31日，扣除發行成本後的長期債務中的100萬美元與一筆未償還的收購前支付保護計劃(PPP)貸款有關。作為購買協議的一項條件，這筆資金被代管，用於在TCI沒有獲得貸款全額豁免的情況下支付未償還貸款餘額。2021年6月，小企業協會(SBA)免除了這筆貸款。2021年8月，$2.1作為收購協議的一項條件，公司壓縮綜合資產負債表上以第三方託管方式持有的、被歸類為限制性現金的100萬美元被釋放給TCI的賣家。
該公司繼續評估圍繞新冠肺炎疫情的市場和經濟狀況，以及對公司業務和財務狀況的當前和潛在影響。然而，由於不可預測的情況，本公司目前無法合理估計對未來財務業績的影響。
新興成長型公司地位
根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義，本公司是一家新興的成長型公司。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，這些準則是在就業法案頒佈後發佈的，直到這些標準適用於私營公司。本公司已選擇利用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，該準則對上市公司和非上市公司具有不同的生效日期，直至其(I)不再是新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。在該公司仍是一家新興成長型公司期間，該公司預計將把延長的過渡期用於任何其他新的或修訂的會計準則。
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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
注2-重要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)按權責發生制編制。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
本公司認為，中期未經審核簡明綜合財務報表已按經審核綜合財務報表的相同基準編制，幷包括公平列報所需的所有調整，包括正常的經常性調整。根據美國證券交易委員會的規則和規定，這些未經審計的中期簡明合併財務報表遺漏了按照公認會計原則編制的年度綜合財務報表附註中通常包括的若干信息和披露。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表和附註應與截至2020年12月31日的財政年度的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀，這些財務報表和附註包括在公司日期為2021年7月27日的招股説明書中，並根據修訂後的1933年證券法(“證券法”)第424(B)條於2021年7月28日提交給美國證券交易委員會(“美國證券”)。截至2021年9月30日的9個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何其他時期的預期結果。
公司招股説明書中描述的公司重大會計政策沒有發生變化，這些變化對其中期簡明綜合財務報表和相關附註沒有重大影響。
運營和可報告部門
本公司在綜合基礎上經營和管理其業務和財務信息，以評估財務業績和資源分配。公司管理層決定，它在一運營和可報告細分市場，專門致力於在美國提供基於雲的數字解決方案。在得出這一結論時，管理層將考慮首席運營決策者(“CODM”)的定義、CODM如何定義業務、提供給CODM的信息的性質以及如何利用這些信息來做出運營決策、分配資源和評估業績。該公司的首席執行官是首席執行官。提供給CODM並由CODM分析的業務結果處於綜合水平，因此，關鍵資源決策和績效評估都是在綜合水平進行的。該公司至少每年對其運營部門的確定進行評估。
下表按解決方案類型細分了公司的淨收入(以千為單位)：
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
2021202020212020
借貸軟件解決方案
$44,657 $33,362 $133,034 $96,700 
數據驗證軟件解決方案
22,710 18,892 70,618 48,707 
總計$67,367 $52,254 $203,652 $145,407 
貸款軟件解決方案佔比66%和64分別佔截至2021年和2020年9月30日的三個月總收入的3%。貸款軟件解決方案佔比65%和67分別佔截至2021年和2020年9月30日的九個月總收入的3%。數據驗證軟件解決方案佔比34%和36分別佔截至2021年和2020年9月30日的三個月總收入的3%。數據驗證軟件解決方案佔比35%和33分別佔截至2021年和2020年9月30日的九個月總收入的3%。
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目錄
MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
業務合併
該公司根據會計準則編纂(“ASC”)805“企業合併”對企業合併進行會計處理。在業務合併中收購的業務的結果包括在公司從收購之日起的簡明綜合財務報表中。購買會計導致被收購企業的資產和負債一般在收購日按其估計公允價值入賬。收購的資產和承擔的負債超過公允價值的任何額外對價均確認為商譽。與業務合併相關的交易成本在發生時計入費用，並計入簡明綜合經營報表中的一般和行政費用。該公司對收購的資產和承擔的負債進行估值，並將收購價格分配給其各自的資產和負債。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入、成本和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。本公司在估值專家的協助下，就管理層確定企業合併中收購的資產和承擔的負債的公允價值進行公允價值計量。在計量期內，如果獲得關於截至收購日存在的事實和情況的新信息，記錄的淨資產估計公允價值的變化可能會改變分配給商譽的購買價格金額。在測算期內，該測算期自收購之日起滿一年, 對公司合併財務結果有重大影響的任何收購價格分配的變化都將進行前瞻性調整。
預算的使用
根據公認會計原則編制隨附的簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響到簡明合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額。受該等估計影響的重要項目包括收入確認，包括確定履行義務的性質和時間、可變對價、獨立銷售價格和其他需要重大判斷的收入項目；基於股份的薪酬；收購的無形資產的公允價值；軟件開發成本的資本化；財產和設備的使用年限以及長期無形資產；商譽和長期資產的減值；以及所得税。根據公認會計原則，管理層根據歷史經驗和 管理層認為在這種情況下合理的各種其他假設。管理層利用歷史經驗和其他因素定期評估其估計和假設；然而，實際結果可能與這些估計大不相同。
對這些財務報表中列報金額影響最大的會計政策和估計將進一步説明如下：
現金和現金等價物
該公司將所有原始到期日為3個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。截至2021年9月30日和2020年12月31日，現金包括支票存款賬户和活期存款賬户。截至2021年9月30日，現金等價物包括美元60.0一百萬美元存放在貨幣市場賬户中。有幾個不是截至2020年12月31日持有的現金等價物。
受限現金
任何在法律上或合同上被限制立即使用的現金都被歸類為限制性現金。本公司持有不是截至2021年9月30日，限制現金。
截至2020年12月31日，限制性現金包括託管持有的現金，以償還TCI的未償還PPP貸款，以防該貸款未被SBA免除，作為收購TCI的一部分(見附註11)。本公司於2021年6月收到通知，小企業管理局免除了全部貸款，公司隨後於2021年8月向TCI的賣家發放了託管現金。截至2020年12月31日，在獲得小企業管理局寬恕之前，相應負債計入本公司壓縮綜合資產負債表的長期和短期債務。
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MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
金融工具的公允價值
該公司的某些金融資產按公允價值核算。公允價值被定義為在報告日在市場參與者之間有序交易中為出售資產而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。會計準則建立了一個三級層次結構，在計量公允價值時對估值方法中使用的投入進行了優先排序，如下所示：
•第1級-活躍市場的報價(未經調整)，在計量日期可獲得相同資產或負債的報價。
•第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀測或可由可觀測市場數據證實的其他投入。
•第三級--通常無法觀察到的投入，通常反映出管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。
由於本公司的金融工具(包括現金及現金等價物)在活躍的交易市場流通性高，且到期日較短，因此其賬面值接近公允價值。本公司的應收賬款、應付MeridianLink賣家的關聯方應收賬款、應付賬款、應計負債、應付MeridianLink賣家的關聯方負債以及由於期限較短而產生的遞延收入接近公允價值。本公司長期債務的賬面價值被視為近似於該等債務截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值，這是根據本公司認為其目前可以獲得的類似債務的利率計算的。某些商標無形資產於2020年12月31日以公允價值計入，與本公司的減值測試有關。用於計量這些資產公允價值的投入主要是不可觀察的投入，因此被視為第3級公允價值計量。有幾個不是2021年9月30日在經常性或非經常性基礎上按公允價值計量的資產或負債。
信用風險集中
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。現金和現金等價物投資於短期和高流動性的投資級債券，由大型信譽良好的金融機構保管。這些金融機構的存款可能會超過聯邦保險的限額。
應收賬款與壞賬準備
應收賬款包括已開票應收賬款和未開票應收賬款，扣除壞賬準備後的應收賬款。應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。對收款的預期是基於對客户信用狀況、合同條款和條件、當前經濟趨勢和歷史付款經驗的審查。本公司定期檢討壞賬撥備是否足夠，並會考慮每張未付發票的年限及每位客户的收款記錄，以釐定撥備壞賬的適當金額。壞賬撥備總額為$0.5300萬美元和300萬美元0.62000萬美元，分類為應收賬款，扣除截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表上的壞賬準備後分別歸類為應收賬款。被認為無法收回的應收賬款，在確認時從壞賬準備中扣除。壞賬費用包括在附帶的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中。
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目錄
MERIDIANLINK，Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
財產和設備
公司按成本減去累計折舊記錄財產和設備。折舊是在資產的估計使用年限內按直線計算的，如下所示：
資產類別壽命(年)
計算機設備和軟件
3 – 5年份
辦公設備和傢俱
3 – 7年份
建築物25年份
租賃權的改進
租賃期和資產的預計使用年限中較短的一項
維護和維修支出在發生時計入費用，重大更新和改進計入資本化。處置財產和設備的損益在資產出售或處置期間確認，相關成本和累計折舊從賬户中扣除。
商譽
該公司至少每年在10月1日評估和測試商譽減值的可恢復性，如果情況表明商譽可能無法收回，則更頻繁地評估和測試商譽的減值可恢復性。本公司進行減值測試時，首先評估定性因素，以確定事件或情況的存在是否導致確定其報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。本公司擁有一報告單位。如本公司在評估整體事件或情況後，認為報告單位的公允價值極有可能少於其賬面金額，則本公司會將報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較，以測試減值情況。本公司根據本公司市值或預測未來業績的貼現現金流量分析，採用“第一步”分析方法估計報告單位的公允價值，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值。報告單位商譽的賬面價值超過其公允價值的，確認為減值損失，並減記商譽賬面價值。在評估定性因素時，公司會考慮某些關鍵因素的影響，包括宏觀經濟狀況、行業和市場因素、管理層更替、法規變化、訴訟事項、企業價值變化以及整體財務表現。不是商譽減值是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間記錄的。
研發與資本化軟件
對於與內部使用軟件相關的開發成本，例如該公司的訂閲服務，該公司遵循ASC 350-40“內部使用軟件”的指導。ASC 350-40規定了為內部使用而開發或獲取的計算機軟件所發生的成本的指導方針，並要求公司將在應用程序開發階段發生的符合條件的計算機軟件開發成本資本化。一旦達到應用程序開發階段，就會將內部和外部成本資本化，直到軟件基本完成並準備好投入預期使用為止。這些資本化成本將在軟件的預期使用年限內按直線攤銷。三年。與初步項目活動和實施後活動有關的費用在發生時計入費用。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，公司資本為1.4百萬美元和$0.7100萬美元，分別與內部開發的軟件成本有關。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，公司資本為3.6百萬美元和$2.2100萬美元，分別與內部開發的軟件成本有關。該等與開發技術有關的資本化成本計入壓縮綜合資產負債表的無形資產餘額內。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
遞延發售成本
與本公司首次公開募股直接相關的成本在首次公開募股之前被資本化並記錄在隨附的簡明綜合資產負債表中。這些成本包括法律費用、會計費用和其他因首次公開募股而遞增產生的適用專業服務。在2021年7月首次公開募股(IPO)結束時，4.9100萬的遞延發行成本被重新歸類為額外的實收資本。截至2020年12月31日，美元1.0100萬遞延發售成本在隨附的簡明綜合資產負債表中報告在預付費用和其他流動資產中。
長期資產減值
具有有限壽命的可識別無形資產，如已開發的技術、客户關係、商標和競業禁止協議，根據無形資產的性質，以直線或加速方式按其估計使用壽命攤銷。
每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，本公司便會評估長期資產(包括壽命有限的無形資產以及財產和設備)的賬面價值。如果情況需要對長期資產進行可能的減值測試，本公司首先將資產預期產生的未貼現現金流與資產的賬面價值進行比較。如果長期資產的賬面價值不能按未貼現現金流量法收回，則在賬面價值超過其公允價值的範圍內確認減值。待確認的減值按賬面金額超過資產公允價值的金額計量。
不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，記錄了長期資產的減值。
累計優先回報
在公司轉換之前，A類優先單位持有人有權獲得累計優先回報，如附註6中進一步披露的。在每個報告期末，公司根據導致贖回A類單位的被視為清算事件的事實和情況，根據ASC 480-10“區分負債和股權”，評估A類單位目前是否可以贖回或有可能贖回。根據規定的會計文件，本公司不會在簡明綜合財務報表中記錄累計優先回報，直至本公司確定該等單位有可能贖回為止。
在公司轉換時，公司將其每個已發行的A類單位轉換為若干普通股，相當於董事會決定的每A類單位的累計優先回報價格除以普通股每股轉換價格的結果。在公司轉換後，沒有A類優先股的未償還單位。有關公司轉換的詳細信息，請參閲註釋1。
收入確認
創收活動與公司解決方案的銷售、實施和支持直接相關。該公司的大部分收入來自使用其託管在公司數據中心或基於雲的主機服務的解決方案的訂閲費、基於數量的費用以及與公司解決方案相關的客户支持和專業實施服務的收入。
根據ASC 606“與客户簽訂合同的收入”，收入在將承諾服務的控制權轉讓給客户時確認，其數額反映了公司預計在扣除銷售税後從這些服務交換中獲得的對價。該公司採用以下五步收入確認模式來核算其收入安排：
•與客户簽訂的一份或多份合同的標識；
•合同中履行義務的認定；
•交易價格的確定；
•將交易價格分配給合同中的履約義務；以及
•在公司履行業績義務時確認收入。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
訂閲費收入
根據訂閲費協議，該公司的軟件解決方案通常可作為託管應用程序安排使用。公司的軟件解決方案包括公司提供對其託管的技術解決方案的持續訪問和常規客户支持的義務，這兩者都被公司視為隨時可執行的義務。自向客户提供公司解決方案之日起，這些應用程序的訂閲費將在客户協議期限內按應計費率逐步確認。已開具發票的金額記錄在應收賬款和遞延收入或收入中，這取決於收入確認標準是否得到滿足。月使用費超過標準訂閲費中包含的水平的額外費用在確定和報告使用量的當月確認為收入。
該公司的老客户數量有限，他們根據定期許可和維護協議在本地託管和管理其解決方案。這類安排已不再出售，只佔該公司認購費收入的微不足道的一部分。但是，這些內部部署解決方案沒有日落或生命週期結束的計劃。
專業服務收入
該公司為公司的軟件解決方案和SaaS產品提供實施、諮詢和培訓服務。服務收入在服務實施期間確認，前提是有可能收回相關應收賬款。
其他收入
公司與各種第三方簽訂推薦和營銷協議，其中公司的收入主要來自第三方客户發起的交易。公司可將其客户介紹給推薦合作伙伴，或通過與公司軟件解決方案的集成提供推薦合作伙伴提供的附加服務。如果有可能收回相關應收賬款，收入將在提供服務的期間確認。
下表按主要來源對公司的淨收入進行了分類(以千為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
訂閲費$58,988 $46,808 $179,732 $129,579 
專業服務5,706 3,987 16,812 11,387 
其他2,673 1,459 7,108 4,441 
總收入$67,367 $52,254 $203,652 $145,407 
重大判決
履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户，是新收入標準中的會計單位。確定產品和服務是否被認為是不同的績效義務，應該分開核算，而不是放在一起核算，這可能需要很大的判斷。判斷包括ASC 606項下的系列指導是否適用於公司的訂閲服務，以及實施和培訓服務是否代表不同的履約義務。該公司與客户簽訂的合同通常包括多項履約義務，通常包括多項訂閲和實施服務。對於這些合同，公司根據合同中每種不同商品或服務的相對獨立銷售價格(“SSP”)，將合同的交易總價分配給每項履約義務，從而單獨核算不同的履約義務。
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在確定SaaS服務是否不同時，我們考慮了系列指導是否適用於公司的訂閲服務。公司考慮了各種因素，包括公司幾乎所有的SaaS安排都涉及向客户轉讓服務，這代表了一項履行義務，隨着時間的推移，這一義務會得到滿足，因為客户同時獲得和消費所提供服務的好處。客户支持服務、表單維護和訂閲服務被認為是一系列不同的服務，由於這些服務的性質基本相同，並且具有相同的轉移模式(即，不同的服務天數)，因此這些服務被視為單個履行義務。就該等合約而言，本公司會根據每段期間所提供的服務，將代價的應課税額分配至每段期間。
在決定實施服務是否有別於訂閲服務時，本公司認為實施服務與訂閲服務之間的整合程度並不顯著。此外，我們合同中的實施服務為客户提供了其他現成的資源，並且實施服務通常與SaaS訂閲服務並不相互依賴。因此，實施服務通常被視為單獨的績效義務，因為它們代表着除了SaaS服務之外還能為客户帶來好處的不同服務。
諮詢和培訓服務通常被認為是一項單獨的績效義務，因為它們被認為是獨立為客户提供好處的獨特服務。
每種不同履行義務的SSP的確定都需要判斷。履約義務通常以標準價格出售，訂閲通常是同期限的。因此，很少需要重新分配交易對價。該公司關於SSP的最好證據是產品和服務分別出售給類似情況下的客户或在一筆交易中出售給類似客户的可觀察價格，這通常是規定的合同價格。
本公司認為，時間的流逝與其訂閲、實施和專業服務履行義務的滿意度相對應，因此，對進度的適當衡量是基於完成專業服務的估計或預計小時數的基於時間的輸入法。
該公司評估它是賣方轉銷商協議的委託人(即按毛數報告收入)還是代理商(即按淨額報告收入)，根據這些協議，公司將某些第三方解決方案與公司的解決方案一起轉售。一般來説，該公司報告這類合同的收入是以毛為基礎的，這意味着向客户開出的金額被記錄為收入，所發生的費用被記錄為收入成本。在公司是委託人的情況下，它首先獲得對特定服務的輸入的控制，並指導它們的使用以創建組合輸出。在合作伙伴的服務轉移給公司的客户之前，公司參與了合作伙伴的服務與公司解決方案的整合，這證明瞭公司的控制，公司對客户負有主要責任，並在制定定價方面擁有一定程度的自由裁量權，這進一步證明瞭公司的控制。如果公司在服務轉讓之前沒有獲得控制權，並充當代理，則收入按淨額報告，成本記為收入的減少額。
本公司的結論是，與標準訂閲費中包含的每月使用量相關的訂閲費具體涉及當月向客户轉移服務，並符合ASC 606在考慮合同中所有履約義務和付款條件時的分配目標。因此，公司在確定和報告使用量的當月確認額外的使用量收入。這一分配反映了公司在給定時期內預期收到的服務金額。
合同餘額
與服務期開始相關的客户帳單和付款時間因合同而異；然而，公司在根據合同提供服務之前向許多客户收取帳單，導致合同負債包括遞延收入。遞延收入是指在相關產品或服務轉移給客户之前，根據不可取消的合同支付的賬單。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
付款條款和條件因合同而異，但公司的條款一般要求在30開票日期後的天數。在收入確認時間與支付時間不同的情況下，本公司選擇根據美國會計準則第606條的實際權宜之計，不針對重大融資部分的影響調整合同對價。本公司預計，在合同開始時，承諾的貨物和服務轉讓給客户與客户支付這些貨物和服務之間的時間將為一年或者更少。因此，該公司確定其合同一般不包含重要的融資部分。
遞延收入
遞延收入餘額包括預先開具發票的訂閲費和執行費，只有在滿足收入確認標準時才會確認為收入。該公司的訂閲合同通常每年向其客户開具發票，收入在服務期限內按比例確認。實施和基於服務的費用最常開具發票50預付百分比和50完成後的百分比。本公司認為，時間的流逝與其訂閲實施和專業服務履行義務的滿意度相對應，因此，對進度的適當衡量是基於完成專業服務的估計或預計小時數的基於時間的輸入法。因此，該公司的遞延收入餘額不包括未來幾年的多年不可取消合同的收入，這些合同尚未開具賬單，並被視為當期收入，因為遞延餘額將在12個月內全部確認。
截至2021年、2021年和2020年9月30日，公司遞延收入變化情況如下(單位：千)：
截至9月30日的9個月，
20212020
遞延收入，期初餘額$10,873 $7,841 
交易對價帳單213,668 154,499 
已確認收入(203,652)(145,407)
遞延收入、期末餘額$20,889 $16,933 
從與客户簽訂合同的成本中確認的資產
該公司將與其客户協議相關的銷售佣金資本化，因為佣金費用與不可取消的客户協議的收入密切相關，因此這些佣金應作為資產記錄，並在客户受益的預期期間計入費用。公司將參與銷售我們SaaS產品的人員(包括直接員工和間接主管)的佣金和獎金資本化，因為這些都是銷售的增量。一旦滿足收入確認標準，公司就開始攤銷特定客户協議的遞延成本，並在預期的客户受益期間攤銷這些遞延成本，公司估計這些遞延成本為三年。該公司通過考慮以下因素來確定受益期：與類似客户和合同的歷史最高續約率、初始合同長度、產品期末仍有需求的預期以及改用競爭對手的產品的重大成本，所有這些因素都受技術的估計使用壽命的制約。流動成本計入預付費用和其他流動資產，非流動成本計入隨附的壓縮合並資產負債表上的其他資產。曾經有過不是截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，與遞延佣金相關的資產減值。
在攤銷期限為一年或更短的情況下，公司對與客户簽訂合同所發生的費用成本採取了實際的權宜之計。
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下表顯示了合同成本資產的變動(以千為單位)：
截至9個月
9月30日，
20212020
期初餘額$3,207 $1,635 
加法2,832 1,288 
攤銷(1,014)(479)
期末餘額$5,025 $2,444 
合同成本資產，當前2,004 980 
合同成本資產，非流動3,021 1,464 
遞延合同成本資產總額$5,025 $2,444 
收入成本
收入成本主要包括為客户提供服務的員工的工資和其他與人員相關的成本，包括員工福利、獎金和基於股票/單位的薪酬。這包括我們的實施、客户支持、數據中心和客户培訓人員的成本。收入成本還包括我們的解決方案中包含的第三方服務的直接成本、一般管理成本的分配以及已開發技術的攤銷。我們根據每個部門的僱員人數將一般間接費用分配給所有部門，我們認為這是一種公平和有代表性的分配方式。
營銷成本
營銷成本在發生時計入費用。廣告和貿易展會的費用是$。0.2百萬美元和$0.1截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和0.6百萬美元和$0.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。廣告和貿易展覽費用包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。
遞延融資費
遞延融資費是指與公司債務相關的費用和其他直接增加成本。遞延融資費是從公司的債務中扣除的。這些金額按實際利息法在債務的預計壽命內攤銷為利息支出。
根據ASC 470-50關於債務修改和清償的規定，公司將在其債務被修改時逐個債權人進行分析，以確定債務工具是否有實質性的不同。在被消滅的情況下，資本化的遞延融資成本被計入費用。在債務修改的情況下，貸款人相關費用被資本化，第三方成本被支出。
基於股票/單位的薪酬
該公司通過估計授予日基於股票/單位的支付獎勵的公允價值來核算基於股票/單位的薪酬。該公司使用Black-Scholes期權定價模型估計其股票/單位期權的公允價值，最終預期授予的部分在必要的服務期內確認為補償費用。

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計算基於股票/單位的薪酬費用需要輸入高度主觀的假設，包括基於股票/單位的獎勵的預期期限、每股公允價值、股票/單位價格波動性、無風險利率以及公司普通股的預期股息率。在公司首次公開募股之前，公司聘請了一名獨立的估值專家來協助公司確定每股公允價值。確定每股公允價值的方法包括貼現現金流分析、可比上市公司分析和可比收購分析。從2020年第三季度開始至本公司首次公開募股(IPO)，採用概率加權預期收益率法，並考慮了多種退出方案，包括近期的首次公開募股(IPO)。計算股票/單位獎勵的公允價值時使用的假設代表公司的最佳估計，但這些估計涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，公司使用不同的假設，基於股票/單位的薪酬支出在未來可能會有很大不同。

發生沒收時，公司會對其進行核算。本公司已選擇在服務授權期內以直線方式確認基於服務的獎勵的股票/單位補償費用。本公司根據業績條件，採用分級歸因法確認獎勵的補償費用。
每股淨虧損
每股基本淨虧損的計算方法是，普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數，不考慮潛在的稀釋普通股。為了計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每股基本淨虧損，公司對截至2020年中期報告期結束日期和公司轉換日期2021年7月27日累計的A類優先股(“優先股”)累計股息的淨收益或虧損進行了調整。普通股股東應佔淨虧損的計算方法是從淨收益或虧損中減去當期累計優先股的股息。如果出現淨虧損，虧損金額將由優先股息增加。
為了計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月期間已發行普通股的基本加權平均數，本公司追溯反映了公司轉換對已發行B類普通股的影響，這些B類普通股按一對一的基礎轉換為普通股。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，公司A類優先股轉換為普通股的情況包括在公司轉換之日的已發行普通股基本加權平均數中。
每股攤薄淨虧損的計算方法是將普通股股東應佔淨虧損除以使用庫存股方法確定的期間已發行普通股等價物的加權平均數。由於在報告期間對優先股的累計股息進行調整後出現淨虧損，所有其他可能稀釋的證券都是反攤薄的。因此，每股基本淨虧損等於隨附的簡明合併財務報表中列示的所有期間的稀釋每股淨虧損。
近期會計公告
ASU 2017-04，“無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減損測試”
會計準則更新(“ASU”)2017-04年度取消了兩步減值測試的第二步，簡化了後續商譽計量。修訂要求實體通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來進行年度或中期商譽減值測試。商譽減值是指報告單位的賬面價值超過其公允價值，但不超過商譽賬面價值的金額。該標準在2022年12月15日之後的中期和年度報告期內對公司有效；允許提前採用。
該公司選擇提前採用這一標準，從2021年1月1日起生效，該標準的採用並未對其簡明合併財務報表和披露產生實質性影響。
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近期尚未採用的會計公告
ASU編號2016-02，“租賃”(主題842)
新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上記錄期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營租賃，分類將影響綜合業務表中的費用確認模式。新準則規定了一種修正的追溯方法，要求在提交的最早比較期間開始時確認在該日期存在的租賃，並在提交的最早比較期間開始時調整權益，就好像新標準一直在應用一樣。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，其中提供了一種額外的過渡方法。根據附加過渡法，實體最初在採納日期(而不是在呈報的最早期間開始時)應用新租約指南。因此，選擇附加過渡方法的實體將在比較期間應用主題840，並認識到將主題842應用為對截至採用日期的留存收益的累積調整的效果。如果實體選擇新的過渡方法，則需要提供保留在遺留租賃指導下的所呈現的所有先前時段的主題840披露。
該公司打算在截至2022年12月31日的會計年度和從下一年開始的中期採用新的標準，利用可選的過渡方法，在提出的比較期間不適用主題842。此外，本公司擬選擇一攬子實際權宜之計，以避免(1)重新評估任何過期或現有合約是否被考慮或包含租約；(2)重新評估任何過期或現有租約的租約分類；以及(3)重新評估任何現有租約的初始直接成本。該公司正在評估這一新標準對其財務報表的影響；然而，公司預計最重大的影響將與其長期寫字樓租賃有關，這將導致在公司精簡的綜合資產負債表上確認使用權資產和相關負債。該公司預計該標準的採用不會對公司的綜合經營報表產生實質性影響。
ASU 2016-13，“金融工具信用損失的衡量”。
修訂後的指引不是在很可能已經發生損失時普遍確認信貸損失，而是要求公司為金融工具的攤銷成本基礎與公司預計在工具合同期限內收取的攤銷成本之間的差額確認信貸損失撥備。
ASU 2016-13在2022年12月15日之後的財年對公司有效，包括這些財年內的過渡期；允許提前採用。公司擬自2023年1月1日起採用新準則，對留存收益進行累計效果調整。該公司正處於評估本指南對其簡明綜合財務報表和披露的影響的早期階段.
ASU編號2018-15，“無形資產、商譽和其他(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算，”
標準更新要求在協議期限內推遲並確認客户在雲計算安排中發生的實施成本，前提是這些成本將由客户根據ASC 350-40中的內部使用軟件指南在軟件許可安排中資本化。
對於該公司來説，這些修訂適用於2020年12月15日之後的年度報告期，以及2021年12月15日之後的年度期間內的中期。允許提前領養，包括在任何過渡期內領養。公司打算在2021年第四季度為截至2021年12月31日的會計年度前瞻性地採用這一標準更新，預計這不會對公司的簡明綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
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ASU第2019-12號，“簡化所得税核算”(專題740)。
該準則簡化了所得税的會計處理，刪除了主題740中與期間內税收分配方法和確認外部基差的遞延税項負債有關的一般原則的某些例外情況，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。該標準還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740的其他領域的GAAP的一致應用，並簡化了GAAP。對於該公司來説，這些修正案在2021年12月15日之後的會計年度內有效，在2022年12月15日之後的會計年度內的過渡期內有效。修正案可以儘早通過。公司目前正在評估這一指導方針的時機及其對公司簡明綜合財務報表的影響。
ASU第2020-04號，“參考匯率改革”(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響
ASU 2020-04在有限的時間內提供可選的指導，以減輕與擺脱參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))相關的潛在會計負擔。英國監管機構已宣佈，將在2021年底之前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。ASU 2020-04提供的權宜之計和例外情況適用於將美國GAAP應用於受利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易，2022年12月31日之後將不再適用，但在2022年12月31日之前簽訂的某些套期保值關係除外。公司可以立即應用ASU。但是，該指南的有效期有限(如上所述，通常截止到2022年12月31日)。該公司目前正在評估這一指導方針對其簡明綜合財務報表和相關披露的影響。
注3-資產負債表組成部分
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
自.起
2021年9月30日
自.起
2020年12月31日
預付費用$8,515 $2,938 
合同成本資產-流動2,004 1,256 
遞延發售成本— 995 
預繳所得税— 196 
其他193 427 
預付費用和其他流動資產總額$10,712 $5,812 
財產和設備，淨值
財產和設備，淨值如下(以千計)：
自.起
2021年9月30日
自.起
2020年12月31日
計算機設備和軟件$7,755 $7,317 
租賃權的改進3,004 2,953 
辦公設備和傢俱1,370 1,683 
在建工程正在進行中— 3 
總計12,129 11,956 
減去：累計折舊(5,829)(4,356)
財產和設備，淨值$6,300 $7,600 
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折舊費用總計為$0.6百萬美元和$0.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和1.7百萬美元和$2.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。該公司處置了導致損失#美元的辦公傢俱。0.3在截至2021年9月30日的三個月內，0.5百萬美元和$0.1分別在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內達到100萬美元。虧損包括在附帶的簡明綜合經營報表中的一般和行政費用中。
無形資產淨額
無形資產淨值由以下各項組成(以千計)：
自.起
2021年9月30日
總金額累計攤銷淨賬面金額
客户關係$328,600 $(91,152)$237,448 
發達的技術74,800 (26,681)48,119 
商標24,175 (6,807)17,368 
競業禁止協議600 (150)450 
大寫軟件9,520 (3,451)6,069 
無形資產總額(淨額)$437,695 $(128,241)$309,454 
自.起
2020年12月31日
總金額累計攤銷淨賬面金額
客户關係$322,800 $(66,750)$256,050 
發達的技術69,000 (19,275)49,725 
商標22,675 (4,637)18,038 
大寫軟件5,887 (1,668)4,219 
無形資產總額(淨額)$420,362 $(92,330)$328,032 
無形資產在2021年9月30日和2020年12月31日的預計使用年限和加權平均攤銷期限如下：
加權平均攤銷期
客户關係
10-15年份
發達的技術
5-10年份
商標10年份
競業禁止協議2年份
大寫軟件3年份

與無形資產相關的攤銷費用如下(單位：千)：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
銷售成本$3,219 $2,213 $9,190 $6,417 
一般和行政費用8,906 7,043 26,721 21,128 
攤銷總費用$12,125 $9,256 $35,911 $27,545 
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
截至2021年9月30日的無形資產未來攤銷預估如下(單位：千)：
截至2021年12月31日的年度(剩餘三個月)
$12,205 
202248,499 
202346,548 
202444,673 
202540,350 
此後117,179 
攤銷總費用$309,454 
應計負債
應計負債包括以下內容(以千計)：
自.起
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應計獎金$5,187 $5,423 
應計工資單和與工資單相關的費用7,188 7,305 
收購帶來的增值税負擔2,939 2,739 
應計收入成本2,829 1,988 
應計經營成本2,245 1,609 
其他應計費用1,934 2,006 
應計負債總額$22,322 $21,070 
注4-承諾和或有事項
法律事項
本公司現正並可能不時涉及與本公司在正常業務過程中經營所引起的索償有關的訴訟。管理層目前不知道有任何針對該公司的法律訴訟或索賠可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，公司可能會受到在其正常業務活動過程中出現的各種法律程序和索賠的影響。
經營租賃承諾額
該公司根據各種運營租賃協議租賃辦公空間，這些協議將於2026年12月到期。本公司按直線法確認每份租賃期內的相關租金費用。在每個租賃期內，免費租金和租金漲幅都是以直線方式確認的。
其中一份租約是與關聯方簽訂的，租期為2022年12月。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，每月還款額為$0.1在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，每月還款額都是$0.1百萬美元。每月付款按年增加。
於2021年2月期間，本公司停止使用其租用的其中一個寫字樓，並就部分騰出的寫字樓訂立分租協議。空置空間的剩餘部分仍可在未來期間轉租。考慮到未來的合同租賃義務，本公司估計租賃終止義務於停用日的公允價值，扣除任何估計的分租收回。未來現金流使用公司信用調整後的無風險利率進行貼現。分租租金收入假設乃根據實際訂立的分租協議及本地市場租賃活動所得數據作出。對未來租賃成本和轉租回收的估計存在不確定性。實際成本和分租回收可能與估計金額不同，並導致額外費用，這些金額可能是實質性的。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
該公司於2021年7月終止其租用的一個辦公空間，共虧損#美元。0.9百萬美元。損失包括#美元。0.6百萬美元的終止費和0.3從處置相關資產中獲得100萬美元。這一虧損包括在截至2021年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合經營報表的一般和行政費用中。
截至2021年9月30日，公司未來的租賃義務總額約為美元。0.780萬美元，減少的原因是轉租租金收入估計數為#美元。0.4100萬美元，導致租賃終止負債淨額為#美元0.3百萬美元。該公司還記錄了合同終止損失#美元。0.4百萬美元，處置資產虧損#美元0.1在截至2021年9月30日的9個月中，這兩項虧損都包括在截至2021年9月30日的9個月的精簡綜合經營報表的一般和行政費用中。關於租賃終止負債，該公司取消了大約#美元。0.1原租約的百萬遞延租金。
應計租賃終止負債的變動情況如下(以千計)：
截至2021年9月30日
應計終止費用，2021年1月1日
$— 
租賃終止責任的增加455 
已支付的租賃額，扣除轉租收入後的淨額(176)
應計終止費用，2021年9月30日
279 
減去流動部分(包括在應計負債中)(202)
應計終止費用，非流動部分(包括在其他長期負債中)$77 
截至2021年9月30日，這些不可取消的經營租賃下的未來最低租賃付款和預期轉租收入如下(以千為單位)：
關聯方第三方轉租收據總計
截至2019年12月31日的幾年，
2021年(剩餘三個月)
$210 $183 $(80)$313 
2022875 736 (293)1,318 
2023— 753 — 753 
2024— 722 — 722 
2025— 319 — 319 
此後— 244 — 244 
未來最低租賃付款總額$1,085 $2,957 $(373)$3,669 
租金費用已在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合經營報表中記錄如下(單位：千)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
收入成本$156 $181 $608 $560 
一般事務和行政事務41 57 153 162 
研發100 118 393 355 
銷售和市場營銷44 48 174 127 
租金總費用$341 $404 $1,328 $1,204 
見注9，關聯方交易.
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注5-長期債務
長期債務由以下部分組成(以千計)：
自.起
2021年9月30日
自.起
2020年12月31日
第一留置權
$428,665 $406,255 
第二留置權
— 125,000 
工資保障計劃貸款
— 2,142 
到期本金支付總額
428,665 533,397 
發債成本
(8,775)(13,565)
總債務，淨額
$419,890 $519,832 
減去：長期債務的當前部分
第一留置權
$— $4,156 
發債成本
— (2,986)
長期債務的總流動部分，淨額
— 2,955 
長期債務的非流動部分，淨額
$419,890 $516,877 
2018年5月31日，Holdings、Intermediate和現在稱為ML California Sub，Inc.的實體(統稱“借款人”)簽訂了第一留置權信貸協議(“第一留置權”)和第二留置權信貸協議(“第二留置權”)。借款人必須遵守各種金融契約，以及習慣的肯定和消極契約，如下所述。
2021年7月，該公司利用首次公開募股所得款項淨額的一部分償還了#美元。75.0第一份留置權信貸協議下的未償還借款和第二份留置權信貸協議下的所有未償還借款總額為#美元125.0百萬美元。
有關購買力平價貸款的討論，請參見注釋2。
第一留置權
第一個留置權最初由一美元組成。315.0百萬美元定期貸款，本身包括$245.0百萬美元的初始定期貸款和#美元的延遲提款定期貸款70.0百萬美元，以及一美元35.0百萬循環信貸安排。第一筆留置權定期貸款的年利率等於倫敦銀行同業拆借利率，基準利率為1.0%，外加3.75%(這是4.752021年9月30日和2020年12月31日均為%，2025年5月31日到期。在2021年7月還款之前，第一筆留置權定期貸款需要按季度支付等同於0.25支付原始本金的%，其餘部分在到期時支付。從2021年8月開始，與2021年7月的還款相關，不再需要每季度支付本金，餘額在到期時到期。截至2021年9月30日，第一筆留置權定期貸款的餘額在附帶的壓縮合並資產負債表上作為長期債務，扣除債務發行成本後列報。
2021年1月12日，借款人修改了第一份留置權信貸協議，額外借款1美元。100.06億美元(“2021年增量條款”)，主要用於為收購TazWorks，LLC(“TazWorks”)提供資金。
2019年10月7日，借款人修改了第一份留置權信貸協議，額外借款1美元。60.0(“2019年遞增期限”)支付賣方預扣款項，並支付與2019年遞增期限債務相關的費用和開支。
循環信貸安排
循環信貸安排包括一筆#美元的貸款。5.0開具的信用證分項限額為萬份。第一筆留置權循環信貸安排的年利率相當於倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。3.5%，2023年5月31日到期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，第一筆留置權循環信貸安排沒有借款，利率為4.25截至2021年9月30日和2020年12月31日。
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第一留置權循環信貸安排還要求根據借款人合併的第一留置權淨槓桿率支付季度承諾費。截至2021年9月30日和2020年12月31日，適用費率為0.375%，適用於$35百萬未使用的循環信貸安排餘額。
第二留置權
第二留置權包括一筆#美元的定期貸款。125.0百萬美元，其本身由一美元組成95.0百萬美元的初始定期貸款和#美元的延遲提款定期貸款30.0百萬美元。借款人借了$95.02018年5月31日為百萬美元，30.02018年6月7日，100萬。第二筆留置權定期貸款只需支付利息，利息年利率等於倫敦銀行間同業拆借利率，基準利率為1.0%，外加8.0%(這是9.02020年12月31日)，2026年5月29日到期。第二筆留置權已全額償還，與2021年7月的還款有關。
發債成本
在第一留置權和第二留置權定期貸款方面，借款人發生了#美元。16.2發行成本為百萬美元。與發行定期貸款有關的費用在簡明綜合資產負債表中列示，直接從債務賬面金額中扣除，並按實際利率法攤銷至定期貸款有效期內的利息支出。關於第一筆留置權循環信貸安排，借款人發生了$1.0發行成本為百萬美元。與發行循環信貸安排相關的費用在隨附的簡明綜合資產負債表中以預付費用和其他流動資產列示，並使用直線法在循環信貸安排的有效期內攤銷為利息支出。
由於2021年7月的債務償還，與第二留置權相關的所有債務發行成本和與第一留置權相關的比例被取消，造成損失#美元。4.4如隨附的簡明綜合經營報表所示，百萬美元為償債損失。截至2021年9月30日，與第一筆留置權定期貸款相關的剩餘債務發行成本扣除發行成本後，作為長期債務的一部分在隨附的精簡合併資產負債表上列示。
關於2021年增加的定期債務，借款人發生了#美元。2.2百萬美元的費用，其中約有$2.0百萬美元和$0.2100萬美元，分別與貸款人費用和第三方費用有關。
關於2019年增加的定期債務，借款人發生了#美元。1.1百萬美元的費用，其中1.0百萬美元和$0.1100萬美元，分別與貸款人費用和第三方費用有關。
融資成本攤銷總額為#美元。0.7百萬美元和$0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為2.6百萬美元和$1.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。利息支出總額為$6.4百萬美元和$8.0截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為24.5百萬美元和$24.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。

債務契約
第一留置權和第二留置權還包含慣常的肯定和否定契諾，其中包括限制借款人處置資產、設立留置權、產生債務、支付股息、進行收購、進行投資或向公司或公司最終股東/單位持有人進行分配的消極契諾。MeridianLink，Inc.不是第一留置權或第二留置權的當事人，公司的業務運營幾乎完全由其全資子公司進行。
此外，根據第一留置權，如果循環信貸安排下的未償還金額大於30第一留置權包含一項財務契約，要求測試最高綜合第一留置權淨槓桿率(截至該日期的第一留置權下的總負債減去不受限制的現金和現金等價物總額與最近結束的四個會計季度的綜合EBITDA的比率)。如果需要測試，借款人必須保持最高綜合第一留置權淨槓桿率為7.00到1.00。
截至2021年9月30日，借款人遵守了第一留置權的所有契約。
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未來本金付款
截至2021年9月30日的長期債務未來本金支付情況如下(單位：千)：
截至2021年12月31日的年度(剩餘三個月)
$— 
2022— 
2023— 
2024— 
2025428,665 
總計$428,665 
注6-優先股和股東權益/會員赤字
於公司轉換前，本公司須遵守於2018年5月31日經修訂及重述的Project Angel Parent，LLC，Limited責任公司協議(“會員協議”)的條款及條件。會員權益由兩類單位代表：A類單位和B類單位。根據會員協議，可發行的甲類及乙類單位數目不限。本公司董事會擁有管理本公司業務及事務的唯一權力及權利，並有權為本公司作出所有決定及採取所有行動，但成員協議所界定的若干例外情況除外。
甲類單位
投票權-根據會員協議，甲級單位沒有投票權、批准權或同意權。
轉換權-A類單位沒有任何轉換為普通單位的權利。
優先回報-A類優先單位持有人有權獲得累計優先回報率，回報率為9未付回報(“未付回報”是指該等甲類單位在過往所有期間應累算的A類優先回報總額，超過本公司先前就該優先回報作出的分派總額)加上之前所有季度向該等單位持有人作出的未退還資本(“未歸還資本”是指為交換A類單位而作出的供款總額減去本公司作出的分派)，按季度計算的複利(“未歸還資本”)相當於該等單位持有人在過去所有季度期間應累算的A類單位優先回報總額的超額額)加上未歸還資本(“未歸還資本”是指為交換A類單位而作出的總供款減去本公司作出的分派而作出的總供款)。
清算優先權-甲級優先單位持有人有權優先清盤，而不是乙級單位。分配將首先分配給該單位持有人的A類未償還優先股的A類未付回報，直到A類未付回報為零，然後分配給A類未歸還資本($1,000單位持有人持有的A類優先股，直至A類未歸還資本為零為止。任何剩餘的款額將根據分配時持有的乙類單位按比例分配給乙類單位的持有人。因此，就本公司向其單位持有人作出的任何分派而言，所有A類單位持有人均享有優先次序，不論是因清算事件(例如出售或解散本公司)或由本公司董事會選出的分派所致。與A類單位有關的清盤優先條款被視為或有贖回條款，而被視為清盤事項並非完全在本公司的控制範圍內，例如出售或變更本公司的控制權。因此，本公司在所附綜合資產負債表的夾層部分列報了A類單位。然而，甲類單位目前不被視為可贖回，因為贖回取決於出售本公司(或類似的控制權變更事件)，而確定願意購買本公司以供考慮的市場參與者的金額足以將贖回金額分配給A類單位的持有人被認為是不可能的。因此，本公司並未將A類單位的優先回報記錄在隨附的優先單位簡明綜合報表及股東權益/成員虧損中。
回購權-根據公司與其單位持有人簽訂的某些投資者單位協議、共同投資單位協議或其他激勵單位協議的條款和條件，A類單位可在本公司、Thoma Bravo或另一關聯方於 單位持有人終止或與出售公司有關。
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每個甲類單位的回購價格是該單位在回購當日的公平市值；然而，如果單位持有人因任何原因而被終止，回購價格將低於單位持有人對該單位的原價和該單位的公平市值。
乙類單位
截至2020年12月31日，有51,492,805 已發行和未發行的B類單位。根據會員協議，乙類單位沒有投票權、批准權或同意權。乙類單位是不會分配的，除非及直至分配給甲類單位持有人，以及任何剩餘款項會根據在分配時持有的乙類單位按比例分配給乙類單位持有人。某些乙類單位，包括附帶權益單位(定義見下文)，須在單位持有人終止後由本公司、Thoma Bravo或另一關聯方回購。有關本公司對乙類單位的回購權的進一步資料，包括簡明綜合資產負債表上若干乙類單位的性質及分類，請參閲附註7。
普通股和優先股
在公司轉換後，公司於2021年7月27日在特拉華州提交了公司註冊證書，根據該證書，公司的法定股本包括650,000,000股本股份，$0.001每股面值，其中600,000,000股票被指定為普通股，並且50,000,000股票被指定為優先股。
在公司轉換時，公司將其每個已發行的A類單位轉換為若干普通股，其結果等於每A類單位的累計優先回報價格除以董事會確定的每股普通股轉換價格$。25.50。每個A類單位的首選返還價格等於未來價值$1,000在.9自該單位發行以來的一段時間內，每季度複利1%。公司改制後，未完成的甲類單位轉為合計16,607,235普通股，並重新分類為永久股權。在公司談話之後，沒有A級單位未完成。此外，所有未清拆的乙類單位已轉換為53,646,668在一對一的基礎上發行普通股。有幾個1,533,763截至2021年9月30日，仍需接受未來歸屬且未包括在流通股中的此類股票。
截至2021年9月30日，有79,528,555已發行和已發行的普通股以及不是已發行和已發行的優先股的股份。
普通股
股息權
根據當時任何已發行優先股可能適用的優惠，以及任何合約限制(例如本公司的信貸協議)，普通股持有人有權從當時合法可動用的資金(如有)中收取股息(如有)，前提是董事會酌情決定發放股息，然後只能在董事會決定的時間和金額發放股息。
投票權
普通股持有者每股有一票投票權。公司普通股在法律規定的有關董事會選舉和罷免董事的所有事項上作為一個類別進行投票。公司股東沒有能力累計董事選舉的票數。除與選舉董事有關的事項外，或本公司章程另有規定或法律規定外，所有須由股東投票表決的事項，均須經親身或委派代表出席會議並有權就該事項投票的股份過半數批准。在董事選舉中，董事候選人必須經親自或委託代表出席會議並有權投票選舉董事的股份的過半數通過。
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沒有優先購買權或類似權利
該公司的普通股無權享有優先購買權，也不受轉換、贖回或償債基金條款的約束。
收取清盤分派的權利
如果本公司面臨清算、解散或清盤，合法可供分配給本公司股東的資產將按比例分配給當時已發行的普通股和任何參與優先股的持有人，但須優先償還所有未償債務和負債，並優先支付任何已發行優先股的優先股和清算優先股(如有)。
全額支付和免税
普通股的所有流通股都是全額支付的，而且是不可評估的。
優先股
根據本公司章程，董事會有權不時發行一個或多個系列的優先股，而無需股東採取進一步行動。董事會可以指定優先股的權利、優先權、特權和限制，包括股息權、轉換權、投票權、贖回權、清算優先權、償債基金條款以及構成任何系列的股份數量或者任何系列的名稱。優先股的發行可能會限制普通股的股息，稀釋普通股的投票權，損害普通股的清算權，或者延遲、威懾或阻止控制權的改變。這種發行可能會降低該公司普通股的市場價格。如此發行的任何優先股在清盤、解散或清盤時支付股息或金額，或兩者兼而有之，可優先於普通股。公司目前沒有發行任何優先股的計劃。
注7-基於股票/單位的薪酬
2018年股權計劃
2018年10月23日，公司董事會批准通過項目天使母公司有限責任公司股權計劃(《2018年計劃》)。2018年計劃通過出售或授予公司的A類單位、B類單位和/或其他基於股權的獎勵，為公司及其子公司的員工、顧問、董事、經理或顧問提供激勵。根據2018年計劃，4,868甲類單位及738,796B類單位是根據共同投資協議(“共同投資單位”)發行的，截至2020年12月31日仍未償還。不是2020年12月31日之後，又授予了額外的共同投資單位。在公司轉換和公司首次公開募股(IPO)完成後，所有已發行的共同投資單位均轉換為普通股。
此外，根據2018年計劃，2019年，公司發佈了746,744B類承運單位的價格為$0.06向公司的員工、董事和高級管理人員(“附帶權益單位”)支付。不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的期間，又批出了額外的單位。附帶權益單位的歸屬依據如下：(1)參與者持續為本公司服務的時間約為一至四年了和/或(2)公司實現年度EBITDA目標。由於附帶權益單位於發行日未歸屬，本公司從參與者購買附帶權益單位所收取的現金計入隨附的簡明綜合資產負債表的應計開支，該等負債會隨着歸屬的發生而逐漸減少。在截至2020年9月30日的三個月內，歸屬的單位數量為158,294。截至2020年9月30日的9個月內，歸屬的單位數量為955,433。截至2020年12月31日，與未歸屬附帶股權單位相關的負債餘額為#美元。0.2百萬美元。截至2020年12月31日，未歸屬附帶股權單位總額為2,700,948單位。無於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月期間，已註銷或沒收之附帶權益單位。參與者終止時，公司、Thoma Bravo或另一關聯方也可回購附帶權益單位。未歸屬附帶權益單位可按參與者對該單位的原始成本或該單位的公平市價中的較低者進行回購。
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既得附帶權益單位須按該單位的公平市價進行回購；但如參與者因任何原因被終止，則每個既得單位的回購價格應為參與者對該單位的原始成本與該單位的公平市價兩者中較低者。

該公司確認了大約$0.1截至2020年9月30日的三個月內，基於股票/單位的薪酬支出為2000萬美元，0.4在截至2020年9月30日的9個月內，附帶股權單位的單位薪酬支出為80萬美元，與發行日單位公允價值超過美元有關0.06參賽者支付的每單位採購價，已確認為參賽者應承擔的額外補償費用。
公司轉換和完成公司首次公開募股(IPO)對附帶股權單位的影響，包括截至2021年9月30日的相關餘額，以及截至2021年9月30日的三個月和九個月的活動，在下文題為“限制性股票獎勵”的章節中披露。
2019年股權期權計劃
2019年5月6日，公司制定了《2019年股權期權計劃》(《2019年計劃》)。2019年計劃規定向員工授予某些單位期權，允許期權持有人購買公司的B類單位。對於授予的基於時間的服務選擇權，在一段時間內授予的選擇權三至四年了。在實現年度EBITDA目標或2019年計劃文件中定義的控制權變更時授予的基於業績的期權。在這些歸屬條件生效之日，期權持有人必須是本公司的僱員。
截至2020年12月31日，根據2018年計劃和2019年計劃，可以出售或授予參與者的B類單元的最大總數為9,450,667.
公司轉換和完成首次公開募股(IPO)對購買B類單位期權的影響在下文題為“股票期權”的章節中披露。

2021年股票期權和激勵計劃
《2021年股票期權與激勵計劃》(簡稱《2021年計劃》)經董事會通過，公司轉換後經公司股東批准，自2021年7月26日起生效。2021年計劃取代了2019年計劃和2018年計劃。2021年計劃為公司薪酬委員會提供了靈活性，可以使用各種基於股權的激勵獎勵作為薪酬工具來激勵公司的員工。根據2021年計劃可能授予的激勵獎勵包括但不限於購買普通股的期權、股票增值權、普通股限制性股票、限制性股票單位和現金獎金。
本公司已初步保留13,171,588其普通股用於根據2021年計劃頒發獎勵。2021年計劃規定，根據2021年計劃保留和可供發行的股票數量將在2022年1月1日和此後的每年1月1日自動增加5在緊接的12月31日之前，普通股已發行股數的百分比，或公司薪酬委員會確定的較少股數。根據2021年計劃保留的股票數量可能會在股票拆分、股票分紅或公司資本的其他變化時進行調整。
根據2021年計劃發行的股票是授權但未發行的股票或公司重新收購的股票。根據2021年計劃授予的任何獎勵被沒收、取消、在行使或結算獎勵時被扣留以滿足行使價或預扣税款、由本公司在歸屬前重新收購、在未發行股票的情況下獲得滿足或以其他方式終止(行使以外的)的普通股股份將被重新計入根據2021年計劃可供發行的普通股股份中。
有資格參加2021年計劃的人將是薪酬委員會酌情不時選擇的全職或兼職官員、員工、非員工董事和顧問。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
股票期權
在公司轉換方面，根據2019年計劃授予的購買B類單位的未償還期權被轉換為購買普通股的期權，這是根據2021年計劃授予的。2021年計劃規定授予股票期權，允許期權持有人購買公司普通股。對於授予的基於時間的服務期權，期權在一段時間內授予三至四年了，但須遵守授標協議的條款。績效期權在實現年度EBITDA目標後授予。在這些歸屬條件生效之日，期權持有人必須是本公司的僱員。如果僱傭在歸屬日期之前終止，股票期權一般會被沒收。股票期權的合同期限為十年.
此外，根據2021年計劃，在公司首次公開募股(IPO)發生時，公司向其某些董事、高級管理人員和員工授予了股票期權獎勵，共計1,498,455以相當於IPO價格$的行權價購買普通股的期權26.00每股。這些股票期權獎勵在公司首次公開募股登記聲明生效後立即生效。
截至2021年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下(單位：千，不包括期權、每個期權的價格和期限金額)：
選項數量加權平均行權價加權平均剩餘合同期限聚合內在價值
未償還-2021年1月1日
3,169,696 $6.30 
8.80
$38,108 
授與
1,539,226 25.81 — — 
練習(213,408)6.17 — — 
沒收(47,060)15.51 — — 
未償還-2021年9月30日
4,448,454 13.13 
8.44
46,440 
已歸屬並預計於2021年9月30日歸屬於未來
4,448,454 13.13 
8.44
46,440 
可於2021年9月30日行使1,793,156 $6.09 
8.03
$29,166 
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，已授予的期權的總公允價值為1美元。18.6300萬美元和300萬美元1.4分別為2000萬人。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內，已行使期權的總內在價值為4.21000萬美元，無，分別為。授予的所有基於時間的服務期權和基於績效的期權的公允價值是在以下假設下使用Black-Scholes期權定價模型估算的：
波動率 –預期波動率的計算是基於使用一組上市同行公司的歷史波動率進行的計算。該公司預計將繼續這樣做，直到它有足夠的關於公司交易股票價格波動的歷史數據。在評估同類公司的相似性時，該公司考慮了行業、生命週期階段、規模和財務槓桿等因素。
無風險利率 –無風險利率是基於預期期權期限內票據授予日生效的美國國債收益率。
預期期限 –授予期權的預期期限的估計是利用加權平均法確定的，考慮到使用“簡化方法”(假設預期期限等於歸屬期間加上剩餘合同期限的中點)。本公司使用這種方法是因為它沒有足夠的歷史信息，無法對未來的行使模式和歸屬後的僱傭終止行為做出合理的預期。
股息收益率 –的預期股息率假設零是基於公司目前對其預期期權期限內預期股息政策的預期。在該公司的歷史過程中，它從未宣佈或向股東/單位持有人支付任何股息。
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簡明合併財務報表附註(未經審計) -(續)
公司使用以下假設來記錄期間授予的基於績效和基於時間的期權的補償費用(以千美元為單位，每個期權金額除外)：

截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
合計授予日期授予期權的公允價值$22,165 $605 $22,470 $1,076 
期權估值的假設：
預期波動率62.0 %
61.0 – 66.0%
61.0 – 66.0%
61.0 – 66.0%
預期股息收益率— %— %— %— %
預期無風險利率0.86 %
0.18 – 0.39%
0.19 – 0.86%
0.18 –0.83%
期權的預期期限
6.1年份
3 – 6年份
3 – 6年份
3 – 6年份
最長合同期限10年份10年份10年份10年份
每個期權的加權平均授權日公允價值$14.76 $5.06 $14.60 $4.36 
該公司確認了大約$11.8百萬美元和$0.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，分別與基於時間和基於業績的股票期權相關的股票薪酬支出為100萬英鎊。該公司確認了大約$12.8百萬美元和$1.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，與基於時間和基於業績的股票期權相關的股票薪酬支出分別為100萬英鎊。在截至2021年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬金額中，包括股票薪酬支出的加速，金額為1美元。10.3與以下項目相關的百萬美元500,000購買普通股的期權，這些期權在公司首次公開募股(IPO)完成後完全歸屬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，績效期權可能會被授予，因此被計入基於股票的薪酬支出。
截至2021年9月30日，大約有美元21.5與股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為2.62好幾年了。
限制性股票獎
與公司轉換有關，根據2018年計劃授予的所有未償還附帶權益單位均已轉換為根據2021年計劃授予的限制性股票獎勵(RSA)。RSA的歸屬基於(1)參與者在一段大約以下時間內為公司提供的持續服務一至四年了和/或(2)公司實現年度EBITDA目標。由於RSA於發行日未歸屬，本公司從參與者購買RSA所收到的現金計入隨附的簡明綜合資產負債表的應計開支，隨着歸屬的發生，該等負債會隨着時間的推移而減少。截至2021年9月30日的三個月和九個月內，歸屬的RSA數量為573,316和1,296,836，分別為。截至2021年9月30日，與未歸屬RSA相關的負債餘額為#美元0.1百萬美元。截至2021年9月30日，未歸屬RSA的數量達到947,540。總共有13,026在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，RSA取消或沒收了RSA。
該公司確認了大約$11.2百萬美元和$11.5截至2021年9月30日的三個月和九個月，與RSA相關的股票薪酬支出分別為100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬金額中，包括股票薪酬支出的加速，金額為1美元。11.1與以下項目相關的百萬美元426,657附帶權益單位於本公司首次公開發售完成後全數歸屬。公司確認了$0.1百萬美元和$0.4截至2020年9月30日的三個月和九個月內，基於股票的薪酬支出分別為100萬美元。以股票為基礎的薪酬費用，與發行當日單位公允價值超過美元有關0.06參賽者支付的每股收購價，已確認為參賽者應佔的額外補償費用。

限售股單位
2021年計劃規定授予限制性股票單位(“RSU”)，即每個RSU應與一股普通股相關。RSU受基於時間的歸屬的約束，通常在一段時間內一至四年了，因為持有者向本公司提供服務。如果僱傭在歸屬日期之前終止，RSU通常會被沒收。
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RSU的股票補償成本是根據公司普通股在授予之日的收盤公允市值計算的。基於股票的薪酬在歸屬限制失效期間按比例確認。
根據2021年計劃，在公司首次公開募股(IPO)發生時，公司向某些董事、高級管理人員和員工發放了RSU，共計1,068,654基於IPO價格$的RSU26.00每股。RSU在公司S-8表格註冊聲明生效後立即生效。
截至2021年9月30日的9個月內，RSU活動摘要如下：
RSU數量加權平均授予日期公允價值
非既得利益-2021年1月1日
— $— 
授與
1,128,398 25.81 
既得(21,691)22.92 
沒收(18,477)26.00 
非既得利益者-2021年9月30日
1,088,230 $25.86 
截至2021年9月30日，1,088,230預計RSU將被授予。該公司確認了大約$2.3截至2021年9月30日的三個月和九個月，與RSU相關的股票薪酬支出為100萬美元。
截至2021年9月30日，大約有美元26.0與RSU相關的未確認的基於股票的薪酬支出百萬美元，預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為3.3好幾年了。

員工購股計劃
《2021年員工購股計劃》(以下簡稱《2021年職工持股計劃》)於2021年7月26日起生效，經董事會通過，並經公司股東批准。2021年員工持股計劃旨在符合守則第423節的“員工股票購買計劃”的要求。
2021年ESPP最初保留並授權發行最多總計810,345向參股員工發放普通股。2021年ESPP規定，保留和可供發行的股票數量將在2022年1月1日和此後的每年1月1日至2031年1月1日自動增加，至少增加(I)900,000普通股股份，(Ii)1(Iii)2021年特別提款權管理人所決定的較少的普通股股數；或(Iii)在緊接的12月31日之前已發行的普通股股數的百分比或(Iii)由2021年特別提款權管理人決定的較少的普通股股數。根據2021年ESPP保留的股票數量將在股票拆分、股票分紅或公司資本的其他變化時進行調整。
所有員工都有資格參加2021年ESPP。然而，任何擁有5根據2021年ESPP，所有類別股票的總投票權或總價值的%或更多將沒有資格購買股票。
根據2021年ESPP，該公司每年可能向其員工提供一次或多次要約，以購買股票。課程通常在每年的5月1日和11月1日開始，並將持續六個月期期間，稱為提供期間。每位符合條件的員工至少可以通過提交一份註冊表來選擇參加任何活動15相關發售日期前幾個工作日。員工在2021年ESPP下的權利將在自願退出計劃或員工因任何原因終止受僱時終止。
截至2021年9月30日，本公司尚未根據2021年ESPP發行任何普通股。
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基於股票的薪酬
授予參與者的基於股票的獎勵的股票薪酬已記錄在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表中，記錄如下(以千為單位)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入成本$5,296 $54 $5,461 $109 
一般事務和行政事務12,158 496 12,864 1,453 
研發(1)
6,194 88 6,358 248 
銷售和市場營銷1,879 107 2,152 248 
基於股票/單位的總薪酬費用$25,527 $745 $26,835 $2,058 
______________
(1)扣除本公司簡明綜合資產負債表上資本化軟件中的金額後的淨額。
注8-所得税

根據適用的會計指引，本公司須使用估計的年度實際税率來計算其在過渡期內的税項撥備。 然而，當由於預計賬面收入與永久性税收調整的關係而不能對實際税率做出可靠估計時，使用這種方法是一個例外。 在此情況下，臨時税項撥備可按離散基準計算，只考慮截至報告日期的財務信息。這一例外被用來確定截至2021年9月30日的三個月和九個月的税收撥備。

使用本年度的離散法和上一年度的年度有效税率法，本公司的所得税撥備反映的實際税率約為(5.8)%和21.0分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的百分比，以及大約(349.5)%和20.6分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月。該公司的有效税率與美國聯邦法定税率不同，主要原因是研發抵免、州税收、與股票/單位為基礎的薪酬支出有關的永久性差異，以及其他預期的永久性差異。

該公司與研發抵免有關的未確認税收優惠總額為#美元。1.7截至2021年9月30日，100,000,000美元1.3截至2020年12月31日，為1.2億美元。確實有不是在這些負債上記錄的罰款或利息，因為信用尚未使用。

該公司在考慮所有現有證據的基礎上，採用“可能性較大”的變現標準，評估是否應將估值備抵計入其遞延税項資產。在決定是否實現遞延税項資產時，必須考慮的四個應税收入來源是：(L)現有應納税暫時性差異的未來沖銷(即遞延税項總資產與遞延税項總負債的抵銷)；(2)如果適用税法允許結轉，以前年度的應税收入；(3)税務籌劃戰略；以及(4)不包括沖銷暫時性差異和結轉的未來應税收入。
注9-關聯方交易
該公司已經租賃了一關聯方的財產。這處房產的租金總額為$。0.1百萬美元和$0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為0.3百萬美元和$0.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
本公司於2019年4月29日與關聯方訂立售後回租交易一本公司出售其寫字樓物業，其中本公司參與對現有大樓進行重大改建，就會計目的而言，該公司被視為該大樓的繼續擁有人。根據租賃條款，基於某些被禁止繼續參與租賃資產的形式，租賃不符合銷售-回租會計條件，並作為融資義務入賬。租約於2020年10月終止。
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2018年5月31日，公司與私募股權公司Thoma Bravo簽訂諮詢服務協議，Thoma Bravo通過公司管理的私募股權基金持有公司大部分股權。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內，公司錄得0.2百萬美元和$0.5管理和諮詢費在所附簡明合併業務報表上的一般和行政費用為100萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司錄得1.2百萬美元和$1.6管理和諮詢費在所附簡明合併業務報表上的一般和行政費用為100萬美元。截至2020年12月31日，該公司的餘額為$0.5100萬美元，用於支付給Thoma Bravo的金額，包括在隨附的精簡合併資產負債表上的預付費用和其他流動資產中。諮詢服務協議於首次公開招股完成後終止。
2021年6月，公司與MeridianLink的賣家簽署了一項協議，最終敲定了剩餘美元的付款條款30.0截至2020年12月31日，未償還的預留負債100萬美元，在簡明綜合資產負債表上反映為關聯方負債。在2021年6月期間，該公司釋放了$25.7代表預扣金額剩餘資金的賣方，扣除對已記錄為應從賣方應收關聯方的扣款的索賠後，將向賣方支付100萬美元的應收賬款。
注10-每股淨虧損
下表列出了每股基本淨虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位為千，不包括每股和每股數據)：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
每股基本和攤薄淨虧損
分子：
普通股股東應佔淨虧損
$(24,226)$(1,715)$(27,727)$(12,240)
分母：
加權-普通股平均數-基本和稀釋
71,697,083 51,283,143 58,495,073 51,111,568 
每股淨虧損：
鹼性和稀釋性$(0.34)$(0.03)$(0.47)$(0.24)
下列已發行的潛在攤薄證券不包括在普通股股東每股攤薄淨虧損的計算中，因為它們的影響在本報告所述期間將是反攤薄的：
截至9月30日，
20212020
購買已發行、未行使普通股的選擇權4,448,454 3,004,696 
限制性股票獎勵，未授予947,540 2,887,912 
限制性股票單位，未歸屬1,088,230 — 
總計6,484,224 5,892,608 
注11-業務合併
Teledata Communications，Inc.和TazWorks，LLC
在截至2021年9月30日的九個月內，公司結清了收購TazWorks的剩餘債務。本公司與最終營運資金調整有關的最後剩餘臨時收購價格分配金額約為#美元0.2本公司從TazWorks賣家收到的600萬美元已於2021年4月結清，並導致對預付費用和其他流動資產進行了相應調整。
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下面提供的截至2020年9月30日期間的形式綜合運營報表數據，使2020年對TCI和TazWorks的收購生效，這兩家公司分別於2020年11月和2020年12月收購，就像它們發生在2019年1月1日一樣。這些金額是在調整了TCI和TazWorks的經營業績後針對以下主要項目計算的：(1)交易的額外無形攤銷；(2)借款的額外利息支出；(3)被收購實體的歷史利息支出的扣除；(4)與收購相關的支出；(5)對某些員工股票薪酬的調整；(6)假設公允價值調整自2019年1月1日起實施，本應發生的遞延收入調整；以及(7)上述調整的相關税收影響。截至2020年9月30日的三個月，預計收入為$62.7百萬美元和預計收益反映淨收入為#美元7.0百萬美元。截至2020年9月30日的9個月，預計收入為$175.6百萬美元和預計收益反映淨收入為#美元11.8百萬美元。
預計結果僅用於比較目的，不一定代表截至2019年1月1日進行收購時的實際運營結果或我們未來運營的結果。此外，預計結果並不能實現整合和合並已完成收購可能產生的所有成本節約或增加成本。
Saylent Technologies，Inc.
2021年4月1日，公司以現金對價$收購了Saylent Technologies，Inc.(簡稱Saylent)的全部流通股。38.5百萬美元，可根據採購協議的規定進行調整。在這項收購中，該公司產生了$0.8百萬美元的收購相關成本。此類成本已包括在附帶的簡明綜合經營報表中的一般費用和行政費用中。此次收購的資金來自該公司的可用現金。Saylent總部設在馬薩諸塞州波士頓，是一款數據分析和營銷解決方案，為金融機構提供見解，幫助推動賬户、信用卡和借記卡的使用ND使公司能夠加快已經規劃好的產品投資的市場供應。本次收購採用收購會計方法入賬，Saylent收購的資產和負債按各自的公允價值入賬，並與本公司的資產和負債相加，包括商譽金額。自收購結束之日起，Saylent的運營結果已計入本公司的運營。這項收購被認為對公司的整體經營業績無關緊要。
下表彙總了基於收購資產的估計公允價值和承擔的負債(以千計)對Saylent的收購價格的分配情況。該公司在2021年9月30日的剩餘臨時收購價分配與所得税影響有關。
收購的資產：
現金和現金等價物$2,451 
受限現金104 
應收賬款淨額4,174 
預付費用和其他流動資產121 
財產和設備，淨值371 
商譽22,036 
無形資產13,700 
收購的總資產42,957 
承擔的負債：

應付帳款210 
應計薪酬和福利2,191 
應計費用754 
遞延税項負債521 
應付票據(購買力平價貸款)775 
承擔的總負債4,451 
取得的資產和承擔的負債的公允價值$38,506 
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確認的商譽歸因於客户基礎的增加和服務能力的擴大。出於所得税的目的，Saylent收購被視為股票購買；因此，在記錄的商譽中，無在所得税方面被認為是可以扣除的。公司2021年12月31日至2021年9月30日的商譽餘額前滾如下：
平衡，2020年12月31日$542,965 
Saylent Technologies，Inc.收購22,036 
對2021年TazWorks收購日期公允價值的調整47 
餘額，2021年9月30日$565,048 
取得的可單獨確認的有限壽命無形資產和估計使用壽命的公允價值如下(單位：千，年限除外)：

估計公允價值加權平均攤銷年限(年)
**加強客户關係；*$5,800 
15.0
商標1,500 
6.3
競業禁止協議600 
2.0
發達的技術5,800 
8.7
與收購相關的無形資產總額$13,700 
10.8
無形資產的公允價值估計包括預期財務信息中的重要假設，如收入增長、客户流失和貼現率。無形資產的公允價值主要以收益法為基礎，使用各種方法，如特許權使用費減免法和超額收益法。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的中期未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告(Form 10-Q)中其他部分的相關注釋一起閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。在回顧下面的討論時，您應該牢記可能影響我們業務的重大風險和不確定性。特別是，我們鼓勵您查看本Form 10-Q季度報告和我們的招股説明書其他部分標題為“風險因素”一節中所描述的風險和不確定因素。這些風險和不確定因素可能導致實際結果與本報告所載或過去結果和趨勢所暗示的前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們的財政年度將於12月31日結束。我們的歷史業績不一定代表未來任何時期的預期結果，我們的中期業績也不一定代表我們對整個會計年度或任何其他時期的預期結果。
概述
我們是為金融機構提供基於雲的軟件解決方案的領先供應商，這些機構包括銀行、信用社、抵押貸款機構、專業貸款提供商和消費者報告機構(CRA)。金融機構正在經歷數字化轉型，尋求轉變業務模式，創造新的收入來源，並增加客户參與度。我們通過使用我們的任務關鍵型貸款發起軟件(LOS)、數字貸款平臺和數據分析幫助客户創建卓越的消費者體驗，從而支持客户的數字化轉型。我們的解決方案使我們的客户能夠在整個機構內滿足其客户的財務需求，從而提高客户的獲得率和留存率。此外，我們的解決方案通過實現自動貸款決策和增強的風險管理，使我們的客户能夠更高效地運營。
在複雜和監管嚴格的金融服務業中有效交付和管理安全和先進的數字解決方案需要大量的資源、人員和專業知識。我們提供具有高度可配置性、可擴展性和適應性的數字解決方案，以滿足客户的特定需求。我們使用開放平臺方法設計和開發我們的解決方案，旨在提供我們的解決方案產品與客户的內部系統和第三方系統之間的全面集成。我們的解決方案是金融機構技術生態系統的核心，並通過我們廣泛的集成和合作夥伴關係網絡(即Partner Marketplace)直接或間接地幫助我們的客户推動更多業務量。我們的 全渠道借款體驗無縫集成了借款人可能與金融機構擁有的所有接觸點(通過Web或應用程序遠程、親自在分行或通過電話通過運營商)。我們的合作伙伴市場經過二十多年的改進，從客户羣中收集信息，簡化了工作流程。此外，我們的合作伙伴市場還為客户提供可選的集成，我們相信這些集成功能將進一步將我們的解決方案與競爭對手的解決方案區分開來。
金融服務行業正在從主要提供分支機構服務向為消費者提供混合的面對面和數字體驗過渡。這一轉變最近加速了，導致對支持數字功能的軟件的投資增加。我們處於有利地位，可以幫助我們的客户與一級銀行和數字市場進入者競爭。我們使中端市場金融機構能夠利用它們的資金成本優勢和社區存在，使它們能夠更快地執行。有了我們提供的數字優勢，我們的客户可以在這個不斷髮展的環境中變得更具競爭力，這反過來又可以推動我們平臺上的銷量進一步增長。
我們使用 SaaS模式，在該模式下，我們的客户為使用我們的解決方案和交易支付訂閲費 使用我們的解決方案處理的交易的費用。我們的訂閲費包括軟件解決方案的收入，這些收入受我們與客户之間的合同中包含的定價和條款的制約。我們合同的初始期限通常為三年，但可能從一年到七年不等。我們的客户合同通常不能在沒有懲罰的情況下取消。我們的合同幾乎總是包含一個常青樹自動續訂條款。 這通常是在最初的期限之後延長一年，但可以將合同的自動續簽延長到原始期限的長度。我們的訂閲費收入包括年度基本費用、平臺合作伙伴費用，以及根據產品的不同，按月收取的每次搜索、每次貸款申請或每次封閉貸款(合同最低額度基於數量)的費用，我們稱之為基於數量的費用。我們根據超過客户合同最低限額處理的貸款申請或結清貸款的數量賺取額外收入。
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這種定價方法的結果是，隨着我們的客户添加更多交易類型、購買更多模塊、利用更多合作伙伴集成或看到交易量增加，我們從客户那裏獲得的收入會增加。我們通常通過直銷組織或渠道合作伙伴銷售我們的解決方案，並根據客户協議的條款確認我們的訂閲費收入。
根據客户實施的時間長短和時間、向現有客户銷售其他解決方案、處理的交易數量變化(包括季節性和週期性的影響)以及現有客户和新客户在購買的解決方案組合和相關定價方面的差異，我們的每個客户的收入在不同時期有所不同，這取決於客户實施的時間長短和時間安排、向現有客户銷售的額外解決方案的銷售情況、處理的交易數量的變化(包括季節性和週期性的影響)。
我們尋求通過提供一致、高質量的實施和客户支持服務來加強和發展我們的客户關係，我們相信這將在我們現有的客户羣中推動更高的客户保留率和更多的銷售機會。我們計劃繼續投資，將我們的解決方案遷移到駐留在公共雲中的單個平臺上，並推動產品開發，以進一步增加客户交叉銷售機會和留存率。我們相信，我們更加關注我們的市場進入戰略和戰略合作伙伴關係，將推動增加收入的機會，並加快客户交叉銷售的增長。
此外，我們認為在貸款發放和數字銀行市場還有尚未開發的市場潛力。我們認為，隨着金融機構繼續採用在線貸款和開户做法，並需要更高效的技術，存在着獲得更多客户和實現收入增長的重要機會。益百利(Experian)的研究顯示，鑑於2020年消費者平均總債務水平達到92727美元，我們認為對消費貸款發起和數字銀行功能的需求很大。我們為各種規模和複雜的機構提供這些服務，但目前專注於中端市場。通過專注於更好的銷售執行，在需要的地方提供和分配資源，以及改進營銷努力，我們有信心有能力在目前的目標市場內擴大我們的客户基礎。
我們主要面向管理資產在1億至100億美元之間的社區銀行和信用社等金融機構。近年來，社區銀行繼續與其通常規模較大的非社區銀行競爭對手競爭，而且 FDIC最近報告稱，2019年淨利息收入佔社區銀行淨運營收入的78%以上。在將我們的目標市場擴展到以下新客户方面存在巨大的機會 管理的資產達到或超過100億美元。在我們的低端市場，規模較小的機構通常使用電子表格或其他廉價的替代方案。這些公司每月的貸款額較小，但有機會改變我們的解決方案，提供更低的定價和功能，以降低實施費用。
自20年前首次推出我們的解決方案以來，我們一直在不斷投資於擴展和改進我們的解決方案，我們打算通過收購繼續進行有機和非有機投資，以擴大我們的投資組合。我們專注於推出新的解決方案，並在數字貸款、數據洞察和收藏等領域提升服務和能力，以進一步擴大我們對消費貸款市場的觸角。除了有機地開發我們的解決方案外，我們還可以有選擇地進行收購、合資或其他戰略交易，以提供額外的能力或客户，或兩者兼而有之。到目前為止，收購包括2018年6月的CRIF Lending Solutions和2020年11月的TCI。TCI是DecisionLender的創建者，DecisionLender是1998年首次發佈的SaaS貸款發起解決方案。我們相信，隨着TCI的加入，我們作為首選供應商的地位將在尋求解決方案以管理其需求的金融機構中得到加強，從啟動客户關係到促進向客户提供信貸。2020年12月，我們收購了TazWorks的全部資產。TazWorks為專注於就業和租户篩選市場的信用評級機構提供軟件和數據解決方案，這一市場與我們目前針對信用重點的信用評級機構的解決方案相鄰並相互補充。2021年4月，我們收購了Saylent的全部流通股。Saylent是一款數據分析和營銷解決方案，為金融機構提供見解，幫助推動賬户、信用卡和借記卡的使用，並應使我們能夠加快已經規劃的產品投資的市場供應。
我們將我們的Partner Marketplace設計為充當第三方訪問我們客户的門户，使我們的客户能夠利用這些第三方的功能，以更高的效率和更低的成本實現更快的貸款流程。當我們的合作伙伴整合到我們的Partner Marketplace中時，我們能夠利用他們的一次性服務費，並在我們的合作伙伴從我們的軟件解決方案中獲得收入時從他們那裏分得收入份額。隨着業務的發展，我們希望增加更多的產品合作伙伴，推動更多的盈利機會。我們還打算培養和利用現有和未來的合作伙伴，以擴大我們的市場份額。
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我們相信，提供一致、高質量的實施和客户支持服務是我們潛在客户和客户做出購買和續訂決定的重要驅動力。為了發展和維護高質量服務的聲譽，我們尋求通過我們的客户支持組織與我們的客户建立深厚的關係，我們的員工都是出於我們共同的使命，即利用技術幫助我們的客户取得成功，並且他們對金融服務業的監管和複雜性質瞭如指掌。隨着我們業務的發展和擴大，我們打算繼續投資和發展。 我們的內部服務和支持機構，以及與高質量的第三方機構的合作伙伴關係，以支持我們的客户的需求，並維護我們的聲譽。
新冠肺炎大流行的影響
遏制新冠肺炎病毒在美國(包括我們公司總部所在的加利福尼亞州)和海外傳播的努力包括隔離、就地避難命令和各種其他政府限制。我們和幾乎所有其他公司一樣，暫停了員工的大部分差旅，暫時關閉了我們的辦公室，自2020年3月中旬以來，要求大多數員工遠程工作。我們一直在我們的遠程工作模式下有效運作，我們預計這種模式將在可預見的未來繼續下去，以確保我們員工的安全和福祉。

全球對新冠肺炎大流行的健康擔憂，以及政府為減少病毒傳播而採取的相關行動，對宏觀經濟環境造成了重大破壞，大流行大大增加了經濟的不確定性，降低了經濟活動，包括消費者和企業支出。雖然由於疫苗接種的廣泛可獲得性、封鎖措施的放鬆和企業的重新開業，某些市場出現了顯著的經濟復甦，但由於大流行造成的破壞，復甦的特點是額外的不確定性，包括許多行業的供應鏈限制、某些商品和服務的價格大幅上漲、隨着經濟重新開放需求迅速增加，以及大流行後企業和勞動力市場將如何運營。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的影響程度將取決於目前未知和不可預測的未來發展，包括大流行的持續時間、嚴重程度和蔓延，包括新的變種、對旅行和運輸的相關限制以及政府當局可能採取的其他行動、任何重啟努力的可預測性和成功程度、大流行對勞動力市場的影響、對我們的客户、我們的合作伙伴的影響以及下面“風險因素”中確定的其他項目。最近沒有可比的事件為新冠肺炎大流行可能產生的影響或重新開放努力的挑戰和不可預測性提供指導，因此，大流行病的最終影響仍然高度不確定，可能會發生變化。根據我們迄今掌握的信息，我們相信我們已經採取了知情、積極和有效的方法來應對新冠肺炎大流行對我們造成的直接已知影響。, 我們的客户以及我們所依賴的其他第三方，我們能夠利用眾多遠程功能和渠道有效地為我們的客户交付和支持我們的解決方案.

從長遠來看，在新冠肺炎疫情更加確定的情況下，我們仍然致力於繼續對整個組織進行戰略性投資，使我們能夠增加收入和提高運營效率。我們繼續評估當我們最終恢復到更多的現場運營時，我們的物理設施需求可能會發生什麼變化，包括與確保安全工作環境相關的成本，以及許多員工在家工作的可能性增加。這些投資的時間和金額將根據我們預計增加新客户或向現有客户銷售額外解決方案的速度、我們的客户保留率、客户的實施和支持需求、我們的軟件開發計劃、我們的技術和物理基礎架構要求以及 新冠肺炎大流行和我們組織的其他需求(包括新冠肺炎大流行帶來的需求)。其中許多投資將在我們實現任何由此帶來的好處之前發生，這可能會使我們很難確定我們是否有效地分配了我們的資源。
註冊股票發行
2021年7月28日，我們完成了14.4%的註冊公開發行百萬在承銷折扣和佣金之前，我們普通股的價格為每股26.00美元。我們出售了1000萬股，現有股東總共出售了440萬股，包括承銷商在2021年8月部分行使的購買額外股份的選擇權。2021年7月的普通股發行為我們帶來了約2.424億美元的淨收益，扣除1,760萬美元在承銷折扣和佣金以及發行成本方面，均已記錄以募集到的收益作為抵押品。
經營成果的組成部分
我們只有一項主要業務活動，並在單一運營和可報告的部門中運營。
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收入
我們的收入由三部分組成：訂閲費、專業服務和其他收入。
訂閲費收入
我們的訂閲費包括軟件解決方案的收入，這些收入受我們與客户之間的合同中包含的定價和條款的制約。我們的訂閲費收入包括年度基本費用、平臺合作伙伴費用，根據解決方案的不同，還包括按月收取的每次搜索、每次貸款申請或每次封閉貸款(合同最低金額基於數量)的費用，我們稱之為基於數量的費用。
我們的軟件解決方案託管在我們的數據中心或基於雲的託管服務中，通常可作為訂閲費協議下的託管應用程序安排使用。從我們的解決方案提供給客户之日起，這些應用程序的訂閲費將在客户協議期限內按時間按費率確認。已開具發票的金額記錄在應收賬款和遞延收入或收入中，這取決於收入確認標準是否得到滿足。月使用費超過標準訂閲費中包含的水平的額外費用在確定和報告使用量的當月確認為收入。
專業服務收入
我們為我們的軟件解決方案和SaaS產品提供實施、配置、諮詢和培訓服務。在滿足收入確認標準的前提下，服務收入在提供服務期間確認。
其他收入
我們與不同的第三方簽訂推薦和營銷協議，其中收入主要來自第三方客户發起的交易。我們可能會將我們的客户介紹給推薦合作伙伴，或者通過與我們的解決方案集成來提供推薦合作伙伴提供的其他服務。我們將合作伙伴的解決方案作為一種創收方式向客户進行營銷，同時也是為了確保客户充分利用我們的解決方案帶來的好處，其中包括通過合作伙伴提供的功能。收入在提供服務期間確認，前提是相關應收賬款的收回得到合理保證。
收入成本
收入成本主要包括工資和其他與人員相關的成本，包括員工福利、獎金和為客户提供服務的員工的股票/單位薪酬。這包括我們的實施、客户支持、數據中心和客户培訓人員的成本。額外費用包括支付給第三方供應商的與向客户提供服務相關的費用。
收入成本還包括基於雲的託管服務、一般管理成本的分配以及已開發技術的攤銷。我們根據每個部門的僱員人數將一般間接費用分配給所有部門，我們認為這是一種公平和有代表性的分配方式。
我們利用與開發我們的軟件解決方案的程序員、軟件工程師和質量控制團隊相關的某些軟件開發成本。對於已經正式發佈的解決方案，我們開始攤銷資本化成本。資本化的軟件開發成本攤銷為其預計經濟壽命內的收入成本。
我們打算繼續增加對我們的實施和客户支持團隊以及技術基礎設施的投資，以服務我們的客户並支持我們的增長。我們預計，隨着我們業務的增長，以絕對美元計算的收入成本將繼續增長，但佔收入的百分比將主要根據實施和支持活動的水平和時機以及其他相關成本而波動。
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毛利和毛利率
毛利是營收減去營收成本，毛利是毛利佔營收的百分比。毛利潤一直並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的訂閲費、專業服務和其他收入的組合、與我們的人員、第三方供應商和基於雲的託管服務相關的成本，以及我們擴展實施和客户支持服務的程度。我們預計我們的毛利率將根據這些不同因素的相互作用而在不同時期波動。截至2021年和2020年9月30日的三個月，我們的毛利率分別為60.4%和71.5%；截至2021年和2020年9月30日的九個月，我們的毛利率分別為67.0%和70.9%。
運營費用
運營費用包括銷售和營銷、研發以及一般和管理費用。它們還包括與我們的收購相關的成本，以及由此產生的從這些收購中獲得的無形資產的攤銷。我們打算繼續招聘新員工，並進行其他投資，以支持我們預期的增長。因此，我們預計隨着時間的推移，我們的運營費用將以絕對美元和佔收入的百分比增加。
銷售及市場推廣
銷售和營銷費用主要包括工資和其他與人員相關的成本，包括佣金、員工福利、獎金和基於股票/單位的薪酬。銷售和營銷費用還包括與廣告、潛在客户開發、促銷活動計劃、公司通信、差旅和分配的管理費用相關的費用。
銷售和營銷費用佔總收入的百分比在任何給定時期都會發生變化，這取決於幾個因素，包括新僱用的銷售專業人員的增加、新安裝客户的數量和時間以及與這些客户相關的銷售佣金金額。與軟件銷售相關的佣金通常被資本化，然後在客户受益的預期期間攤銷。
銷售和營銷費用也受到重大營銷計劃的時間安排的影響，例如我們通常在第二季度舉行的年度客户會議。我們計劃通過增加銷售和營銷人員的數量，擴大銷售和營銷活動，繼續投資於銷售和營銷。因此，我們預計，隨着我們擴大業務規模和整合收購，我們的銷售和營銷費用將在長期內以絕對美元和佔收入的百分比增加。我們相信，這些投資將幫助我們建立品牌知名度，增加新客户，並擴大對現有客户的銷售，因為他們繼續從我們那裏購買更多的解決方案。
研究與開發
研發費用包括工資和其他與人員相關的成本，包括員工福利、獎金、基於股票/單位的薪酬。研發費用還包括第三方承包商費用、軟件開發成本、分配的管理費用以及開發新解決方案和增強現有解決方案所產生的其他相關費用。
與我們的軟件開發相關的某些研究和開發成本，包括開發我們軟件解決方案的程序員、軟件工程師和質量控制團隊的工資和其他與人員相關的成本，都被資本化，並計入合併資產負債表中的無形資產。
我們相信，繼續改進和增強我們的解決方案對於維護我們在創新方面的聲譽以及擴大我們的客户基礎和收入至關重要。我們計劃通過增加軟件開發人員的數量來繼續投資於研發。因此，我們預計，隨着我們擴大業務，包括通過整合我們的收購，我們的研發費用將在長期內以絕對美元計算增加。
一般事務和行政事務
一般和行政費用主要包括行政、財務和會計、信息系統、法律和人力資源員工的工資和其他與人事相關的成本，包括員工福利、獎金和基於股票/單位的薪酬。一般和行政費用還包括諮詢費和專業費、保險費和差旅費。
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一般和行政包括財產和設備的折舊和攤銷，以及獲得的無形資產的攤銷。具有有限壽命的可識別無形資產，如客户關係、商標和競業禁止協議，根據無形資產的性質，以直線或加速方式在其估計使用壽命內攤銷。
我們預計將繼續產生與業務增長相關的增量費用，並滿足與上市公司運營相關的更高合規性要求。這些費用包括 遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條和其他管理上市公司的規定的成本、董事和高級管理人員責任保險成本的增加以及投資者關係活動的成本增加，部分被與保薦人相關的成本終止所抵消。因此，我們預計，以絕對美元計算，我們的一般和行政費用將增加，但隨着我們擴大業務規模並適應成為一家公開報告公司，佔收入的比例將在長期內下降。
其他(收入)費用合計(淨額)
其他(收入)費用總額，淨額主要由利息支出、淨額和償債損失組成。利息支出包括可歸因於我們的信貸安排的利息，2020年因失敗的售後回租交易而產生的融資義務的攤銷，以及與貸款人相關的費用和其他獲得融資的直接增量成本的攤銷，部分被我們的計息現金賬户的利息收入所抵消。債務償還損失包括扣除與2021年7月債務償還相關的所有債務發行成本。
所得税撥備
我們的所得税支出、遞延税項資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了管理層對當前和未來應繳納税款的最佳估計。我們在美國和許多州都要繳納聯邦所得税。在確定綜合所得税費用時，需要作出重大判斷和估計。
我們確認遞延税項資產的程度是這些資產更有可能變現。如果不是，遞延税資產將減去估值津貼。在作出這樣的決定時，所有可用的正面和負面證據都被考慮在內，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果後來確定遞延税項資產未來更有可能超過其淨記錄金額，則將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將減少所得税撥備。在審查了四個應税收入來源(如上所述)並考慮了我們持續的累計收入狀況後，截至2021年9月30日，本公司尚未就其遞延税項資產計入估值津貼。
關於我們的研發抵免，我們記錄了一個不確定的税收狀況。由於抵免尚未完全使用，因此該等負債並無計入罰金或利息，因此不確定的税項狀況主要記錄為與該等抵免相關的遞延税項資產減少。
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經營成果
合併業務報表
下表列出了我們每個指定時期的簡明合併運營報表數據：
合併業務報表數據
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(以千為單位，不包括股份和單位以及每股和單位金額)2021202020212020
淨收入$67,367 $52,254 $203,652 $145,407 
收入成本：
訂閲和服務(1)
23,467 12,660 58,078 35,909 
已開發技術的攤銷3,219 2,213 9,190 6,417 
總收入成本26,686 14,873 67,268 42,326 
毛利40,681 37,381 136,384 103,081 
運營費用：
一般事務和行政事務(1)
29,917 12,975 64,884 40,293 
研發(1)
13,533 4,549 27,807 13,582 
銷售和市場營銷(1)
5,994 2,304 13,817 6,505 
總運營費用49,444 19,828 106,508 60,380 
營業收入(虧損)(8,763)17,553 29,876 42,701 
其他(收入)費用，淨額：
其他(收入)費用(9)7 (39)(17)
利息支出，淨額7,165 8,659 27,073 26,033 
償債損失4,351 — 4,351 — 
其他費用合計(淨額)11,507 8,666 31,385 26,016 
所得税撥備前的收益(虧損)(20,270)8,887 (1,509)16,685 
所得税撥備1,176 1,869 5,274 3,445 
淨收入$(21,446)$7,018 $(6,783)$13,240 
A類優先回報(2,780)(8,733)(20,944)(25,480)
普通股股東應佔淨虧損$(24,226)$(1,715)$(27,727)$(12,240)
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股71,697,083 51,283,143 58,495,073 51,111,568 
每股淨虧損-基本和攤薄$(0.34)$(0.03)$(0.47)$(0.24)
___________
(1)首次公開募股(IPO)完成後，500,000份購買普通股的期權和426,711個附帶股權單位全部歸屬，在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認了2140萬美元的加速股票薪酬支出。基於股票的薪酬如下：
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入成本$5,296 $54 $5,461 $109 
一般事務和行政事務12,158 496 12,864 1,453 
研究與開發，扣除資本額後的淨額6,194 88 6,358 248 
銷售和市場營銷1,879 107 2,152 248 
基於股票/單位的總薪酬費用$25,527 $745 $26,835 $2,058 
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截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的比較
淨收入
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
淨收入$67,367 $52,254 $15,113 29 %$203,652 $145,407 $58,245 40 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的收入增加了1510萬美元，增幅為29%。增長的部分原因是來自TCI和TazWorks收購的收入，這兩項收入佔增長的23%。Lending Software Solutions佔其餘增長的大部分，來自新客户和漸進式客户的增長，以及來自現有客户的數量和收入的增長。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的收入增加了5820萬美元，增幅為40%。增長的部分原因是來自TCI和TazWorks收購的收入，這兩項收入佔增長的24%。其餘的增長來自新客户和不斷增加的客户，以及來自現有客户的數量和收入的增長。貸款軟件解決方案佔增長的13%，數據驗證軟件解決方案佔增長的3%。對於我們的這兩個解決方案，如果客户超過其每月交易的最低承諾，我們將獲得增量收入，通常是貸款軟件解決方案的申請或關閉和資金貸款，以及我們的數據驗證軟件解決方案的信用、租户或就業驗證報告。
收入成本和毛利
訂閲和服務
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
訂閲和服務$23,467 $12,660 $10,807 85 %$58,078 $35,909 $22,169 62 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月，訂閲和服務收入成本增加了1080萬美元，增幅為85%。增加乃由於股票補償開支520萬美元，主要與歸屬附帶權益單位及完成首次公開招股後授予新股權有關。第三方成本也增加了100萬美元，這是由於銷量增加以及與TCI和TazWorks收入相關的額外成本。其餘的增長與更高的薪酬和福利支出有關，主要是因為增加了來自TCI、TazWorks和Saylent的員工.

與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，訂閲和服務收入成本增加了2220萬美元，增幅為62%。這一增長的部分原因是第三方成本增加了600萬美元，這是由銷量增加以及與TCI和TazWorks收入相關的額外成本推動的。股票補償開支亦增加540萬美元，主要與歸屬附帶權益單位及完成首次公開招股後的新股權授予有關。其餘的增長與更高的薪酬和福利支出有關，主要是因為增加了TCI、TazWorks和Saylent的員工。
已開發技術的攤銷
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
已開發技術的攤銷$3,219 $2,213 $1,006 45 %$9,190 $6,417 $2,773 43 %
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與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月，開發技術的攤銷增加了100萬美元，增幅為45%。這一增長主要是由於與收購TCI、TazWorks和Saylent的開發技術有關的額外70萬美元的攤銷。其餘增加是由於與內部開發的軟件和相關攤銷有關的額外資本化軟件成本。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，開發技術的攤銷增加了280萬美元，增幅為43%。這一增長主要是由於與收購TCI、TazWorks和Saylent的開發技術有關的額外190萬美元的攤銷。其餘增加是由於與內部開發的軟件和相關攤銷有關的額外資本化軟件成本。
毛利
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
毛利$40,681 $37,381 $3,300 9 %$136,384 $103,081 $33,303 32 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月毛利潤增加了330萬美元，增幅為9%。如上所述，這一增長主要是由於收入的增加，但由於股票/單位薪酬支出增加、第三方成本以及收購TCI、TazWorks和Saylent而導致的收入成本增加，部分抵消了收入成本的增加。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的毛利潤增加了3330萬美元，增幅為32%。如上所述，這一增長主要是由於收入的增加，但由於第三方成本、基於股票/單位的薪酬支出的增加以及對TCI、TazWorks和Saylent的收購，收入成本的增加部分抵消了這一增長。
運營費用
一般事務和行政事務
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
一般事務和行政事務$29,917 $12,975 $16,942 131 %$64,884 $40,293 $24,591 61 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了1690萬美元，或131%。這一增長包括1,170萬美元的基於股票/單位的額外薪酬支出，主要與首次公開募股(IPO)完成後授予期權和新股權有關。這一增長還包括與從TCI、TazWorks和Saylent收購獲得的無形資產相關的額外210萬美元的無形資產攤銷。其餘的增長主要與諮詢服務支出增加有關，這是由於圍繞首次公開募股的額外工作、董事和高級管理人員保險的保險成本增加以及各種系統的實施。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的一般和行政費用增加了2460萬美元，增幅為61%。這一增長包括1,140萬美元的基於股票/單位的額外薪酬支出，主要與首次公開募股(IPO)完成後期權和新股權授予的歸屬有關，以及從收購的無形資產中攤銷590萬美元。此外，資本化軟件的攤銷增加了180萬美元。其餘的增長主要與諮詢服務支出增加有關，這是由於圍繞首次公開募股的額外工作、董事和高級管理人員保險的保險成本增加以及各種系統的實施。
47
目錄
研究與開發
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
研究與開發$13,533 $4,549 $8,984 197 %$27,807 $13,582 $14,225 105 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的研發費用增加了900萬美元，增幅為197%。這一增長包括額外的610萬美元的股票補償支出，主要與歸屬附帶股權單位和完成首次公開募股(IPO)後的新股權授予有關。其餘的增長主要是由於與人員相關的額外開支，主要是因為增加了TCI、TazWorks和Saylent的員工。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的研發費用增加了1420萬美元，增幅為105%。增加的主要原因是與歸屬附帶股權單位和首次公開募股完成後的新股權授予相關的額外股票補償支出610萬美元，以及主要來自收購的與人事相關的額外支出。
銷售及市場推廣
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
銷售及市場推廣$5,994 $2,304 $3,690 160 %$13,817 $6,505 $7,312 112 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了370萬美元，增幅為160%。這一增長包括額外的180萬美元的股票補償支出，主要與歸屬附帶股權單位和完成首次公開募股(IPO)後的新股權授予有關。增長的其餘部分主要是由於我們的銷售和營銷團隊增加了員工人數。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售和營銷費用增加了730萬美元，增幅為112%。這一增長主要是由於我們的首次公開募股(IPO)完成後，與歸屬附帶股權單位和新股權授予相關的額外190萬美元股票薪酬支出，以及我們銷售和營銷團隊員工人數的增加。

其他(收入)費用合計(淨額)
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
其他(收入)費用合計(淨額)$11,507 $8,666 $2,841 33 %$31,385 $26,016 $5,369 21 %
截至2021年9月30日的三個月，與截至2020年9月30日的三個月相比，其他(收入)支出總額淨增加280萬美元，增幅33%。這一增長主要是由於償還債務的損失，但被償還第二留置權和部分償還第一留置權導致的利息支出減少所抵消。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，其他(收入)支出總額淨增加540萬美元，增幅21%。增加的主要原因是債務償還虧損和2021年1月增加的定期貸款借款產生的額外利息支出1億美元，但被償還第二留置權和部分償還第一留置權所抵消。
48
目錄
所得税撥備
截至三個月
9月30日，
截至9個月
9月30日，
變化變化
(單位：千)20212020$%20212020$%
所得税撥備$1,176 $1,869 $(693)(37)%$5,274 $3,445 $1,829 53 %
與截至2020年9月30日的三個月相比，截至2021年9月30日的三個月的所得税撥備減少了70萬美元，降幅為37%。減少的主要原因是扣除所得税撥備前的收入較低。
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月所得税撥備增加了180萬美元，增幅53%。這一增長主要是由於2021年第三季度發生的基於股票/單位的薪酬導致的幾個永久性税收差異，抵消了撥備所得税前收入的減少。
季節性和季度業績
由於各種因素的影響，我們的整體經營業績在每個季度都會波動，包括季節性以及投資發展業務的時機。超過合同承諾的每月最低手續費的任何交易收入產生的時間和金額可能會受到與季節性以及影響消費者貸款額的宏觀經濟條件相關的消費者行為波動的影響。通常情況下，消費者貸款活動在一年中的第四個日曆季度較低，與美國的傳統假日季節相對應。
我們實施活動的時間和來自新客户的相應收入也會隨着我們銷售時間的不同而波動。每年第一季度的銷售額可能會低於隨後幾個季度的銷售額，但由於我們實施的時機和業務的整體增長，因此很難衡量由此對我們的運營結果產生的任何影響。根據我們的實施能力、客户購買的解決方案數量、客户的規模和獨特需求，以及客户實施我們解決方案的準備程度，我們的實施時間也會不同。我們的解決方案通常是我們的客户和他們的客户之間最頻繁的接觸點。因此，我們和我們的客户在實施活動中都非常慎重和謹慎，以幫助確保成功地將解決方案推出給他們的客户。異常長或短的實施，即使對一小部分客户來説，也可能導致我們的運營結果出現短期的季度變化無常。
我們未經審計的季度經營業績在未來可能會有很大差異，對我們經營業績的期間間比較可能沒有意義，不應依賴於作為未來業績的指標。
流動性與資本資源
流動資金來源
我們的運營資金主要來自運營現金流、長期債務，同時，我們將於2021年7月28日完成首次公開募股(IPO)，同時通過發行普通股的收益。截至2021年9月30日，我們的主要流動性來源是9300萬美元的現金和現金等價物，以及3500萬美元的循環信貸額度下的未使用能力。根據我們目前的運營水平，我們相信我們來自運營的現金流以及我們的其他流動性來源足以滿足至少未來12個月的現金需求。
我們現金的主要用途是融資運營、融資收購、資本支出、債務支付和利息支出。我們對現金的使用受到每項活動所需付款的時間和範圍的影響。
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目錄
我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、支持研發工作的支出的時機和程度、銷售和營銷活動的持續擴大、新的和增強型解決方案的推出、對我們業務的季節性影響、支持我們增長戰略的支出的時機和程度、我們的解決方案是否繼續被市場接受，以及未來對解決方案或業務的收購。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到這些資金，或者根本無法籌集到這些資金。我們繼續監控我們的融資需求，並可能尋求再融資機會，以潛在地降低利率和延長到期日。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
經營租約
我們根據各種運營租賃協議租賃辦公空間，這些協議將於2026年12月到期。我們以直線方式確認每份租賃期內的相關租金費用。在每個租賃期內，免費租金和租金漲幅都是以直線方式確認的。
其中一份租約是與關聯方簽訂的，租期為2022年12月。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，每月支付的金額都是10萬美元，而且可能會按年增加。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，每月的還款額都是10萬美元。
長期債務
有關我們長期債務的詳細描述，請參閲本文件中其他地方包含的我們的簡明綜合財務報表的附註5。
現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流(以千為單位)：
截至9月30日的9個月，變化
(單位：千)20212020$%
現金淨額由(用於)：
經營活動$69,012 $55,181 $13,831 25 %
投資活動(125,647)(5,566)(120,081)2,157 %
融資活動109,783 (6,347)116,130 1,830 %
現金、現金等價物和限制性現金淨增加$53,148 $43,268 $9,880 23 %
經營活動的現金流
我們最大的運營現金來源是向客户出售訂閲的現金收入。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員相關的費用、市場營銷費用以及向第三方供應商付款。
營業現金流量是通過對非現金經營項目的淨收益(虧損)進行調整而得出的，如折舊和攤銷、基於股票/單位的補償費用、壞賬撥備、債務發行成本的攤銷、遞延所得税福利或費用、固定資產處置損失、債務償還損失、減值費用以及營業資產和負債的變化，這些因素反映了與交易相關的現金的收付和在我們的經營業績中確認的時間差異。
在截至2021年9月30日的9個月裏，經營活動提供的現金為6900萬美元，主要是由經摺舊和攤銷調整後的淨虧損以及基於股票/單位的薪酬支出推動的。淨虧損為680萬美元，經7730萬美元的非現金費用和150萬美元的營業資產和負債減少調整後。非現金費用主要包括3770萬美元的折舊和攤銷、2680萬美元的基於股票/單位的補償、500萬美元的遞延所得税和440萬美元的債務償還損失。營業資產和負債的變化主要是由於年度費用賬單的時間安排導致遞延收入增加了1000萬美元，但由於付款時間的安排，預付費用和其他資產減少了620萬美元，應計負債減少了230萬美元，抵消了這一增加。
50
目錄
在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供的現金為5520萬美元，淨收益為1320萬美元，經3620萬美元的非現金費用調整後，運營資產和負債增加了570萬美元。非現金費用主要包括2950萬美元的折舊和攤銷、330萬美元的遞延所得税和210萬美元的基於股票/單位的薪酬。營業資產和負債的變化主要是由於年度費用賬單的時間安排導致遞延收入增加910萬美元，但主要由於收款時間的安排，應收賬款減少了470萬美元，抵消了這一增加。
投資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為1.256億美元，其中包括分別用於收購TazWorks和Saylent的8540萬美元和3590萬美元的現金，用於資本化軟件添加的360萬美元，以及用於購買房地產和設備的70萬美元。
截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金為560萬美元，其中包括購買房產和設備所支付的220萬美元現金，以及用於資本化軟件添加的340萬美元現金。
融資活動的現金流
截至2021年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額為1.098億美元，主要包括2.472億美元的首次公開募股收益(扣除承銷商的折扣和佣金)和1.0億美元的長期債務發行收益，被2.026億美元的長期債務本金所抵消，其中包括償還第二留置權的125.0美元和部分償還第一留置權的7500萬美元，支付應付關聯方的融資義務2,570萬美元，支付遞延發行成本440萬美元向TCI賣家支付210萬美元支付200萬美元債券發行成本，以及190萬美元回購A類和B類單位。
截至2020年9月30日的9個月，用於融資活動的淨現金為630萬美元，主要包括310萬美元的長期債務本金支付，以及300萬美元的甲類和乙類單位回購。
賠償協議
在正常業務過程中，我們簽訂不同範圍和條款的協議，根據這些協議，我們同意就某些事項賠償客户、供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方，包括但不限於因違反此類協議、我們將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。
此外，關於我們的普通股在紐約證券交易所上市，我們與我們的董事和某些高級管理人員和員工簽訂了賠償協議，其中將要求我們對他們作為董事、高級管理人員或員工的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。根據此類董事、高級管理人員或員工協議，沒有要求我們提供賠償，據我們所知，管理層認為可能對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的索賠也不存在。
表外安排
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有任何美國證券交易委員會S-K規則第303(A)(4)(Ii)項定義的表外安排，例如使用未合併的子公司、結構性融資、特殊目的實體或可變利益實體。
近期會計公告
有關近期會計聲明的説明，請參閲本季度報告中包含的第一部分Form 10-Q中包含的簡明合併財務報表的註釋2“重要會計政策”，包括預期採用日期以及對我們的運營結果、財務狀況和現金流的估計影響。
51
目錄
新興成長型公司地位
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。根據就業法案，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的會計準則，這些準則是在就業法案頒佈後發佈的，直到這些標準適用於私營公司。我們選擇使用這一延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，這些準則對上市公司和私營公司具有不同的生效日期，直到它(I)不再是一家新興成長型公司或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出《就業法案》規定的延長過渡期的日期(以較早的日期為準)。因此，我們的財務結果可能無法與在上市公司生效之日遵守新的或修訂的會計聲明的公司相比。我們預計，在其仍是一家新興成長型公司期間，延長的過渡期將用於任何其他新的或修訂的會計準則。
關鍵會計政策與重大判斷和估計
根據公認會計原則編制中期未經審核簡明綜合財務報表需要估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響中期未經審核簡明綜合財務報表及附註中資產和負債、收入和費用的報告金額和分類以及或有負債的相關披露。我們已將收入確認、合同餘額、應收賬款、遞延收入、金融工具的公允價值、研發和資本化軟件、基於股票/單位的薪酬、業務合併、商譽和無形資產、長期資產減值以及所得税確定為關鍵會計政策和估計。
我們在持續的基礎上評估我們的估計、判斷和假設，雖然我們相信我們的估計、判斷和假設是合理的，但它們是基於當時可用的信息。在不同的假設、判斷或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。
我們的關鍵會計政策和估計與我們在我們的報告中披露的關鍵會計政策和估計相比沒有實質性的變化。招股説明書。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的變化而可能影響我們的財務狀況、未來收益或未來現金流的損失風險。我們的市場風險主要是利率和通脹波動的結果。我們不會將衍生金融工具用於投機、對衝或交易目的，儘管未來我們可能會達成匯率對衝安排，以管理以下所述的風險。
利率風險
截至目前，我們的現金和現金等價物分別為9300萬美元和3770萬美元2021年9月30日和2020年12月31日，分別由銀行存款和貨幣市場賬户組成。截至以下日期，我們沒有持有任何現金或現金等價物2021年9月30日或者2020年12月31日，持有很大程度的利率風險。
自.起2021年9月30日，截至2020年12月31日，我們在第一份留置權協議下有4.287億美元的未償還本金，在第一份留置權協議和第二份留置權協議下有5.313億美元的未償還本金。我們第一個留置權貸款協議的利率是浮動的。如果整體利率在上述期間增加10%，我們的利息支出就不會受到實質性影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。我們繼續監測通貨膨脹的影響，以便通過定價策略、提高生產率和降低成本來減少其影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或不能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
52
目錄
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)第13a-15條規則，評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時，我們的披露控制和程序的有效性。
基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，可以提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條和規則15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
有關我們的待決法律程序材料的説明，請參閲本表格10-Q第一部分第一項中的“註釋4.承諾和或有事項”，以供參考。
項目1A。風險因素
投資我們的普通股有很大的風險。在決定投資我們的普通股之前，您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本Form 10-Q季度報告中包含的所有其他信息，包括財務報表和相關注釋。我們下面描述的任何風險因素都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生實質性的不利影響。如果這些風險或不確定性中的一個或多個演變成實際事件，導致您的全部或部分投資損失，我們普通股的市場價格可能會下跌。雖然我們認為這些風險和不確定性對您特別重要，但我們可能會面臨其他風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。下文描述的風險因素中包含的某些陳述是前瞻性陳述。有關更多信息，請參閲標題為“關於前瞻性陳述的特別説明”一節。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括標題為“風險因素”的這一部分強調的風險和不確定性，並總結如下。我們有各種各樣的風險，包括與我們的財務狀況和額外資本需求有關的風險，與我們的業務和行業有關的風險，與知識產權有關的風險，與我們的業務和運營管理有關的風險，與我們普通股所有權有關的風險，以及與潛在利益衝突和相關方有關的風險，下面將進行更全面的討論。因此，此風險因素摘要並不包含可能對您很重要的所有信息，您應閲讀此風險因素摘要以及本節之後以及本季度報告中10-Q表格的其他部分中對風險和不確定性的更詳細討論。除了以下概述的風險或本Form 10-Q季度報告中其他地方討論的風險之外，其他風險可能適用於我們當前進行的業務、活動或運營，或我們將來可能進行的業務、活動或運營，或我們運營或可能在未來運營的市場中的業務、活動或運營。這些風險包括但不限於以下風險：
•我們最近經歷了訂閲費收入的快速增長，我們最近的增長率可能並不能預示我們未來的增長。
•我們的使用和基於數量的定價可能會導致收入波動，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
•我們的業務依賴於對軟件的總體需求，因此，減少軟件支出或整體不利的經濟狀況可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。
•如果我們不能成功地執行我們的戰略，繼續開發和有效地營銷能夠預測和響應客户需求的解決方案，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到影響。
•如果我們無法獲得新客户，如果我們的客户不與我們續簽合同，如果我們的客户因合併或收購而整合，或者如果我們無法擴大對現有客户的銷售或開發獲得市場認可的新產品，我們未來的收入和經營業績將受到損害。
•如果不能有效地擴展我們的銷售和營銷能力，可能會損害我們擴大客户基礎並使我們的應用程序獲得更廣泛市場接受的能力。
•我們面臨着激烈的競爭，這可能會對我們增加新客户、留住現有客户和發展業務的能力產生不利影響。
•如果我們不能與我們的合作伙伴保持成功的關係，或者如果我們的合作伙伴表現不佳，我們營銷、銷售和分銷我們產品和服務的能力將受到限制，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。
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目錄
•違反或損害我們的安全措施或我們所依賴的安全措施可能會導致未經授權訪問或以其他方式泄露客户的數據或客户的數據，這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成實質性的不利影響。
•如果不能保護和執行我們的專有技術和知識產權，可能會嚴重損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
•我們軟件解決方案中真實或可感知的錯誤、故障、缺陷或漏洞可能會對我們的財務業績和增長前景產生不利影響。
•新冠肺炎疫情的影響對我們和我們的客户的業務運營方式產生了實質性影響，這種影響將在多長時間內和多大程度上影響我們未來的運營業績和整體財務業績仍不確定。
•我們未能實現並維持有效的財務報告內部控制制度，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報，或導致我們無法履行定期報告義務。
•我們的債務義務包含影響我們業務的限制，並使我們面臨可能對我們的流動性和財務狀況產生不利影響的風險。
•我們的槓桿率很高，而且負債累累，這降低了我們抵禦不利發展或商業狀況的能力。
•我們的客户受到嚴格監管，面臨許多挑戰和風險。作為金融機構的技術提供商，如果我們不遵守適用於我們的法律法規，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，增加成本，並對我們的業務方式施加限制。
•客户違反法規要求使用我們的解決方案可能會損害我們的聲譽，並使我們承擔額外的責任。
•Thoma Bravo對需要股東批准的事項有重大影響，這些事項可能會延遲或阻止控制權的變更，或者限制其他股東批准他們認為最符合他們利益的交易的能力。
•我們的市場估值可能會波動，股東的回報可能會受到高交易量或出於戰略目標而發行股票的影響。
如果我們不能充分應對我們面臨的這些和其他風險，我們的業務、經營結果、財務狀況和前景可能會受到損害。
與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險
我們的債務協議包含限制我們靈活性的限制。
我們的債務協議包含許多對我們施加重大經營和財務限制的契約，我們未來的任何債務都可能包含這些契約，其中包括對我們和我們的子公司的能力進行限制，其中包括：
•招致額外的債務；
•產生留置權；
•從事合併、合併、清算或解散；
•支付股息和分配，或贖回、回購或註銷我們的股本；
•進行投資、收購、貸款或預付款；
•對子公司的股息或其他欠款的支付設置負面質押或限制；
•出售、轉讓或以其他方式處置資產，包括子公司的股本；
•提前償還在支付權、留置權方面從屬或者無擔保的重大債務；
•與關聯公司進行某些交易；
•修改與支付權從屬的物質債務的某些單據；
55
目錄
•更改我們的財政年度；以及
•改變我們的業務範圍。
由於這些公約，我們的經營方式將受到限制，我們可能無法從事有利的商業活動，也無法為未來的運營或資本需求提供資金。
我們可能無法以優惠的條件獲得足夠的額外融資，或者根本無法滿足我們未來的資本需求。
我們未來可能需要更多資金，以尋求商業機會或進行收購，或應對挑戰和不可預見的情況。我們也可能決定進行股權或債務融資，或出於其他原因進行額外的信貸安排。我們可能無法及時、以優惠條件或根本不能獲得額外的債務或股權融資。我們將來獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的籌資活動和其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。
我們的槓桿率很高，而且負債累累，這降低了我們抵禦不利發展或商業狀況的能力。
為了給我們的運營、收購和其他業務提供資金，我們已經揹負了大量的債務。截至2021年9月30日，我們的總負債約為4.199億美元-請參閲本季度報告Form 10-Q中其他部分包括的精簡合併財務報表和相關注釋中的詳細信息。由於我們的槓桿率很高，我們對債務的償付與我們的收入和現金流相比非常重要，這使我們在業務、行業或整體經濟低迷的情況下面臨重大風險，因為我們的現金流會減少，但我們負債所需的付款不會減少。
經濟衰退可能會影響我們遵守管理債務的協議中的公約和限制的能力，並可能影響我們在債務到期時償還或再融資的能力。如果我們在債務到期時不償還債務或對債務進行再融資，又不遵守管理我們債務的協議中的公約和限制，我們就會根據這些協議違約，相關債務可能會被宣佈立即到期和支付。此外，任何管理我們債務的協議下的任何違約都可能導致任何其他債務工具或協議下的債務加速，這些債務工具或協議包含交叉加速或交叉違約條款。如果根據管理我們債務的協議產生的債務加速，我們可能沒有足夠的現金來償還根據該協議到期的金額。為了避免違約，我們可能會被要求推遲資本支出，出售資產，尋求第三方的戰略投資，或者以其他方式減少或取消現金的可自由支配使用。然而，如果這些措施成為必要，我們不能保證我們能夠出售足夠的資產或籌集足夠的戰略投資資本，以滿足我們預定的債務到期日。
我們的整體槓桿和融資安排的條款也可能：
•使我們更難償還未償債務項下的債務；
•限制我們未來為營運資金、資本支出或收購獲得額外融資的能力；
•限制我們以我們可以接受的條款或根本不接受的條件對我們的債務進行再融資的能力；
•限制我們適應不斷變化的市場條件的能力；
•限制我們進行戰略性收購或導致我們進行非戰略性資產剝離；
•要求我們將運營現金流的很大一部分用於支付債務本金和利息，從而限制了我們現金流為未來資本支出、營運資本和其他公司目的提供資金的可用性；
•限制我們在規劃或應對業務和行業變化方面的靈活性；以及
•與債務負擔較輕的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。
56
目錄
此外，我們的債務有很大一部分是按浮動利率計息的。如果市場利率上升，我們的可變利率債務將有更高的償債要求，這可能會對我們的現金流和財務狀況產生不利影響。
逐步取消、替換或無法獲得倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能會影響我們循環信貸安排下的利率，以及我們以優惠條件獲得未來債務融資的能力。
在我們的信貸安排下，我們的浮動利率借款要承擔利率風險。我們信貸安排下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基準來確定利率。2017年7月，金融市場行為監管局(LIBOR的監管機構)表示，將在2021年之後逐步取消LIBOR作為基準，以便有序過渡到替代參考利率。我們的定期貸款和循環信貸安排提供了計算此類貸款應付利率的替代方法，方法是通過確定的繼任者基於SOFR的基準利率(或者，如果沒有基於SOFR的基準利率，則為我們與信貸安排的行政代理商定的利率)的瀑布，以及技術變化，以反映在發生某些觸發事件時採用任何此類新的基準利率。目前尚不清楚SOFR或任何其他建議的參考利率是否會獲得市場接受，以取代倫敦銀行同業拆息。此外，逐步淘汰或更換LIBOR可能會擾亂整體金融市場。此外，從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡的後果可能會導致我們可變利率債務的借款成本增加，這可能會對我們的利息支出、運營業績和現金流產生不利影響。這種逐步退出的性質和選擇替代參考利率的不確定性，加上金融市場的混亂，可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響，並可能對我們以有利條件獲得未來債務融資的能力產生不利影響。
與我們的工商業相關的風險
如果我們不能增加客户數量或留住現有客户，我們的業務可能會受到損害。
我們的增長在很大程度上取決於使用我們軟件解決方案的客户數量的增加。要吸引客户使用我們的解決方案，我們必須讓他們相信，使用我們的軟件解決方案和訪問我們的軟件解決方案可以幫助他們實現數字化轉型，幫助創造新的收入來源，並提高與客户的參與度。特別是，我們必須增強我們軟件解決方案的特性和功能，讓金融機構相信我們的軟件解決方案的好處，並鼓勵它們從競爭性的貸款發放、數字貸款和數據分析解決方案轉變，或者放棄使用更傳統的流程和程序，包括(關於貸款發放業務)紙張、傳真、快遞、郵件和電子郵件處理。
由於消費者貸款(包括抵押貸款)和消費者報告代理行業的分散性質，許多行業參與者可能不熟悉我們的軟件解決方案以及我們解決方案的好處。然而，我們行業的任何整合都可能削弱我們的市場優勢，並可能影響我們的競爭地位。我們目前和潛在的一些客户已經開發了，並可能繼續開發他們自己的專有技術，有一天可能會成為我們的競爭對手。此外，我們的一些客户和潛在客户在各自市場的市場份額不斷增加，可以利用這些市場直接或間接地在短期內引入替代解決方案來使用我們的服務，並有可能在其組織內長期取代我們的解決方案。隨着我們的客户增加與我們的支出，可能會有內部壓力，要求他們評估並潛在地創建自己的內部解決方案，以此作為節約成本的措施。我們不能向您保證我們將成功吸引新客户或留住現有客户，來自競爭對手的日益激烈的競爭以及我們現有客户的任何內部開發努力都可能損害我們的業務。
此外，隨着競爭的加劇，現有客户可能會出於財務或其他原因決定不繼續使用我們的軟件解決方案，轉而使用其他替代方案。客户流失可能會影響我們未來的業務表現。我們與不同的產品合作伙伴就他們的業務與我們的解決方案之間的集成達成了協議，例如電子簽名供應商、保險提供商、經銷商集成商、信用卡處理器、家庭銀行系統和結算服務工具。這些合同大多不是長期的，或者受解約權的約束。如果我們與這些平臺合作伙伴的大量協議或關係意外終止或無法續訂，可能會對我們的業務產生不利影響，因為如果沒有這些集成，我們的客户可能會發現我們的解決方案價值下降。如果我們因終止或未能續簽協議而失去現有平臺合作伙伴，我們還將損失與此類平臺合作伙伴相關的收入，這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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此外，我們未來的開發重點是基於雲的產品，因此，我們不打算投資於升級某些傳統產品或為其開發附加功能，包括通過過去的戰略交易(如2018年收購CRIF)獲得的傳統產品。因此，使用這些傳統產品的客户可能會確定這些傳統產品不再滿足他們的需求。如果我們未能成功地將這些客户過渡到我們較新的基於雲的產品，這些客户可能會停止與我們的業務往來。因此，我們必須繼續向我們的客户證明，使用我們的解決方案是最大化其結果的最有效和最具成本效益的方式，如果我們不成功，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的負面影響。
我們的持續增長可能會受到市場激烈競爭的不利影響，這可能會影響我們留住現有客户或擴大現有客户使用我們解決方案的能力。
最近一段時間，我們經歷了快速增長。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們的淨收入分別為6740萬美元和5230萬美元，增長率為28.9%。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，我們的淨收入分別為2.037億美元和1.454億美元，增長率為40.1%。在未來一段時間內，我們可能無法保持與近期歷史一致的淨收入增長，甚至根本無法保持增長。我們相信我們的淨收入增長取決於幾個因素，包括但不限於我們增加新客户和擴大現有客户對我們解決方案的使用的能力。我們競爭的市場競爭激烈、分散、不斷髮展、複雜，由快速變化的技術和客户需求決定，我們預計未來競爭將繼續加劇。許多公司已經或正在開發目前或將來可能與我們的部分或全部解決方案競爭的解決方案和服務。這種競爭可能會導致定價壓力增加、利潤率下降、銷售和營銷費用增加，以及我們無法增加或失去市場份額，任何這些都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們的競爭對手可能與潛在客户有更長期和更廣泛的關係，這為他們提供了我們可能無法克服的優勢。此外，如果我們的競爭對手之一與一個或多個軟件應用程序、數據分析、合規性或網絡供應商建立或加強合作關係，或收購這些供應商，可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們還可能面臨來自進入我們市場的公司的競爭。許多現有的和潛在的競爭對手享有巨大的競爭優勢，例如：
•更大的銷售和營銷預算和資源；
•捆綁競爭產品的能力；
•更高的品牌認知度和更長的經營歷史；
•降低勞動力和開發成本；
•有更多的資源進行收購；
•更大、更成熟的知識產權組合；以及
•大大增加財政、技術、管理和其他資源。
我們市場中的這些競爭壓力或我們無法有效競爭可能會導致客户減少，收入和毛利潤減少，以及市場份額的喪失。任何未能滿足和解決這些因素的情況都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
我們未來的業績將在很大程度上取決於我們從新功能功能和更深入地採用我們的軟件解決方案中增加收入的能力。
我們必須不斷開發、營銷和銷售我們現有軟件解決方案的新特性和功能，以響應客户不斷變化的需求，並提供比其他供應商的競爭產品更好的功能。例如，我們正在開發我們的下一代平臺MeridianLink One-一個統一的雲原生SaaS平臺-我們在2020年最後一個季度才開始在我們的抵押貸款發放系統中提供簡化的消費者交叉銷售功能，以提供更多的消費者選擇。到目前為止，這一新平臺的收入並不可觀，我們不能向您保證此解決方案或未來的解決方案將獲得市場認可並取得成功。如果這些努力不成功，我們的業務和增長前景將受到不利影響。
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如果基於雲的解決方案市場發展速度比我們預期的慢，或者以我們沒有預料到的方式發生變化，我們的銷售將受到影響，我們的運營結果也將受到不利影響。
我們不知道我們的潛在客户是否會繼續採用我們的軟件解決方案等基於雲的金融產品，或者市場是否會以我們意想不到的方式發生變化。許多潛在客户在遺留軟件上投入了大量的人力和財力，而這些機構可能不願意、不願意或無法將其現有系統轉換為我們的解決方案。此外，由於數據的安全性和交付模式的可靠性等各種顧慮，這些潛在客户可能不願、不願意或無法使用基於雲的金融解決方案。這些擔憂或其他考慮可能會導致潛在客户選擇不採用像我們這樣的基於雲的金融產品，或者採用它們的速度比我們預期的要慢，這兩種情況都會對我們產生不利影響。我們未來的成功還取決於我們向現有和潛在客户銷售更多解決方案和功能的能力。當我們創建新的解決方案並增強現有解決方案以滿足預期的市場需求時，這些解決方案和增強功能可能對客户沒有吸引力。此外，推廣和銷售新的和增強的功能可能需要越來越昂貴的銷售和營銷努力，如果客户選擇不採用此功能，我們的業務和運營結果可能會受到影響。如果潛在客户不願意或無法從其遺留系統過渡，或者如果對我們解決方案的需求達不到我們的預期，我們的運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們可能無法準確預測客户訂閲續訂或採用我們軟件解決方案的長期比率，或由此對我們的收入或運營結果產生的任何影響。
我們的客户沒有義務在初始或當前訂閲期限到期後續訂我們的軟件解決方案，並且我們的客户如果選擇續訂，可以續訂更短的訂閲期限，或按不太優惠的基於使用情況或基於數量的定價條款續訂。由於我們從2020年11月起才開始跟蹤保留率，因此關於客户訂用續訂率的歷史數據有限，無法確定預期的續約率。我們的續約率可能會因為許多因素而下降或波動，包括我們的客户對我們的定價或軟件解決方案的滿意度，或者他們繼續運營或消費水平的能力。戰略性收購，如我們最近對TCI的收購，可能會使我們預測客户訂閲續訂的能力進一步複雜化。如果我們的客户不按類似的定價條款續訂我們的軟件解決方案，我們的收入可能會下降，我們的業務可能會受到影響。
此外，隨着我們解決方案市場的發展，或者隨着新的或現有的競爭對手推出與我們競爭的新解決方案或服務，我們可能會面臨定價壓力，無法與現有客户續簽協議，或者我們可能無法基於我們以往使用的相同訂閲模式，或者以與我們的定價模式和運營預算一致的費用水平吸引新客户。此外，大客户或有影響力的客户可能要求我們提供更優惠的價格或其他合同條款。因此，我們未來可能被要求改變定價模式、降低價格或接受其他不利的合同條款，其中任何一項都可能對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和/或現金流產生不利影響。我們推出的新解決方案的定價策略可能會被證明對我們的潛在客户沒有吸引力，我們的競爭對手可能會選擇將某些解決方案和服務與我們的競爭對手捆綁在一起。如果發生這種情況，我們可能不得不改變定價策略或降低價格，這可能會損害我們的業務、經營業績和增長前景。
由於我們在合同期限內確認了某些訂閲費收入，我們業務的低迷或好轉可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。
我們通常根據客户合同的條款按比例確認訂閲費收入，這些合同的初始期限通常為三年。我們的訂閲費收入包括按月收取的年度基本費用、每次搜索或每次貸款申請或每次關閉貸款的費用(合同最低金額以數量為基礎)，以及平臺合作伙伴費用。我們根據超過客户合同最低限額處理的申請和結清貸款的數量賺取額外收入。從我們的產品向客户提供之日起，這些應用程序的訂閲費將根據客户協議條款隨時間按費率確認。
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已開具發票的金額記錄在應收賬款和遞延收入或收入中，這取決於收入確認標準是否得到滿足。月使用費超過標準訂閲費中包含的水平的額外費用在確定和報告使用量的當月確認為收入。因此，我們每個季度報告的訂閲費收入的一部分來自對與前幾個季度激活的訂閲相關的遞延收入的確認。因此，任何一個季度客户訂閲量的減少可能只會對我們該季度的收入產生很小的影響。然而，這種下降將對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此，我們的軟件解決方案的銷售額或市場接受度大幅下降的影響可能要到未來幾個時期才能完全反映在我們的運營結果中。
我們所有的收入都來自金融服務行業的客户，金融服務行業技術支出的任何下滑、整合或減少都可能對我們的業務產生不利影響。
我們所有的收入都來自金融服務業的客户，近年來，由於經濟不確定性、低利率、流動性擔憂和監管加強，該行業經歷了巨大的壓力。在過去，金融機構經歷了整合、困境和倒閉。這些情況可能會再次發生。如果我們的任何客户與其他實體合併或被其他實體收購，例如擁有內部開發的銀行技術產品的金融機構或不是我們的客户或較少使用我們的軟件解決方案的金融機構，我們可能會失去業務。此外，我們客户管理方面的變化可能會導致我們軟件解決方案的實施延遲或取消。業務合併產生的大型金融機構也有可能在與我們談判價格或其他條款時擁有更大的籌碼，或者可能決定更換我們軟件解決方案的部分或全部元素。我們的業務也可能受到金融服務業疲軟的經濟狀況的重大不利影響。金融服務業的任何低迷都可能導致我們的客户減少他們在技術或基於雲的金融產品上的支出，或者尋求終止或重新談判他們與我們的合同。此外，長期的經濟放緩可能會導致消費者對貸款的需求減少，這將由於我們的客户協議以數量為基礎，對我們來自現有客户的收入產生負面影響。由於最近通貨膨脹的加劇，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)可能會選擇提高利率，這也可能會減少消費者對貸款的需求，並對我們的業務造成實質性的不利影響。此外，即使整體經濟強勁，, 美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)降低利率等因素導致的經濟波動可能會導致潛在的新客户和現有客户利潤下降，從而放棄或推遲購買我們的軟件解決方案，或者減少與我們的支出，這也將對我們的業務產生實質性和不利的影響。
我們參與的市場競爭激烈且高度分散，定價壓力、新技術或其他競爭動態可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們目前與金融服務行業的技術和產品提供商競爭，主要是專注於構建與我們解決方案的特定組件競爭的功能的點解決方案供應商。我們還不時地與金融機構內部開發的系統競爭。我們的許多競爭對手擁有比我們多得多的財務、技術、營銷和其他資源，可能會比我們投入更多的資源來開發、推廣、銷售和支持他們的系統，擁有比我們更廣泛的客户基礎和更廣泛的客户關係，並且比我們擁有更長的運營歷史和更高的知名度。
我們還可能面臨來自進入我們市場的新公司的競爭，其中可能包括決定開發、營銷或轉售基於雲的銀行技術、收購我們的競爭對手之一或與我們的競爭對手結成戰略聯盟的大型老牌企業。此外，進入我們市場的新公司可以選擇將基於雲的消費者貸款和相關產品與其現有產品(包括相鄰的金融服務技術)捆綁在一起，以極低或不增加客户成本的方式提供基於雲的消費者貸款和相關產品。來自這些新進入者的競爭可能會使吸引新客户和留住現有客户變得更加困難，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
如果我們無法在這種環境中競爭，我們軟件解決方案的銷售和續訂可能會下降，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。隨着新技術和潛在的新進入者進入基於雲的金融產品市場，我們預計未來競爭將會加劇，這可能會損害我們增加銷售額和實現盈利的能力。
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隨着我們服務的客户數量增加，我們可能會遇到實施挑戰，我們可能不得不推遲一些複雜項目的收入確認，這將損害我們的業務和運營業績。
我們可能會面臨與客户實施和集成要求的複雜性相關的意外實施挑戰。當客户遇到意想不到的數據、硬件或軟件技術挑戰或複雜或意想不到的業務需求時，我們的實施費用會增加。此外，我們的某些客户需要與實施我們的軟件解決方案相關的複雜驗收測試。實施延遲還可能要求我們延遲根據相關客户協議確認收入的時間比預期的時間更長。此外，由於我們不能完全控制客户的實施時間表，如果我們的客户沒有分配滿足實施時間表所需的內部資源，或者如果出現意想不到的實施延遲或困難，我們的收入確認可能會延遲。實施過程中的任何困難或延遲都可能導致客户推遲或放棄未來購買我們的軟件解決方案，這將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的產品合作伙伴可能會改變他們在向客户提供服務時對我們系統的依賴，這可能會損害我們的業務和運營業績。
我們的持續成功將在一定程度上取決於我們是否有能力留住一些關鍵的產品合作伙伴。此外，我們相信，我們未來的成功在很大程度上將取決於我們吸引產品合作伙伴的能力，這些合作伙伴利用我們的系統為他們的客户提供服務，從而通過我們的平臺推動更多的銷量。與我們平臺相關的價值來自我們的客户通過我們的解決方案訪問這些產品合作伙伴的能力。不能保證我們會成功地吸引和留住這些合作伙伴。失去某些關鍵產品合作伙伴或我們無法吸引或留住其他產品合作伙伴可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
我們的銷售週期可能不可預測、耗時且成本高昂，這可能會損害我們的業務和運營業績。
我們的銷售流程涉及對潛在客户和現有客户進行有關我們軟件解決方案的使用、技術能力和優勢的培訓。潛在客户通常會進行漫長的評估過程，這通常不僅涉及我們的軟件解決方案，還涉及我們競爭對手的解決方案，通常持續6至9個月或更長時間。我們可能會花費大量的時間、精力和金錢在我們的銷售和營銷努力上，而不能保證我們的努力會產生任何銷售。我們也很難預測我們的推薦合作伙伴提供的銷售機會的水平和時機。影響我們客户業務的事件可能發生在銷售週期中，這些事件可能會影響購買的規模或時機，從而增加我們的業務和經營業績的不可預測性。由於這些因素，我們未來可能面臨更大的成本、更長的銷售週期和更少的可預測性。
與監管和税收相關的風險
出於隱私、信息安全和數據保護方面的考慮，數據收集和傳輸限制以及相關的國內法規可能會限制我們軟件解決方案的使用和採用，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
個人隱私、信息安全和數據保護是我們目前提供解決方案的美國的重大問題。管理某些信息的收集、處理、存儲和使用的監管框架，特別是金融和其他個人身份信息，或PII，正在迅速演變。我們未能或被認為未能遵守適用的隱私、信息安全或數據保護法律、法規或行業標準，可能會對我們的業務和運營結果產生重大和不利影響，並導致聲譽損害、政府調查和執法行動、訴訟、索賠、罰款和處罰，或負面宣傳。
我們預計，美國將繼續提出和通過有關隱私、數據保護和信息安全的新法律、法規和行業標準。例如，加州頒佈了加州消費者隱私法(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，該法案於2020年1月生效，其中要求該立法涵蓋的公司向加州消費者提供新的披露，並賦予這些消費者新的訪問和刪除個人信息的權利，以及選擇退出某些個人信息銷售的權利。此外，2020年11月3日，加州選民通過了加州隱私權法案(CPRA)。CPRA對CCPA進行了修訂和擴展。CCPA和CPRA將要求我們修改和加強我們的做法和政策，併產生大量成本和開支，以努力遵守或迴應法律或法規的進一步變化。
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我們還不能完全確定這些或未來的法律、規則和法規可能對我們的業務或運營產生的影響。任何此類法律、規則和法規可能在不同的司法管轄區之間不一致，可能會受到新的或不同的解釋，或者與我們當前或未來的做法相沖突。此外，我們可能受到適用於我們收集、使用、處理和披露各類信息(包括財務和個人信息)的合同要求的約束，並可能受到或自願遵守與這些事項相關的自律或其他行業標準，這些標準可能會隨着法律、規則和法規的演變而進一步變化。
我們、我們的第三方服務提供商或與我們有業務往來的任何其他第三方未能或被認為未能遵守這些法律、規則和法規，或我們或這些第三方正在或可能承擔的其他義務，可能導致政府實體或私人行為者向我們提出索賠、訴訟、調查和其他訴訟或其他索賠，花費大量成本、時間和其他資源，或招致罰款、處罰或其他責任。此外，任何此類索賠、訴訟、調查、其他訴訟或其他索賠，特別是在我們被發現違反任何法律、規則、法規或義務，或以其他方式承擔罰款、處罰或損害責任的情況下，都將損害我們的聲譽，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外，如果我們未來尋求在美國以外銷售我們的解決方案，我們將面臨與個人隱私、信息安全和數據保護相關的類似或可能更嚴格的法律法規，我們不能確定我們是否能夠充分解決這些法律法規作為任何國際擴張的一部分。
我們的客户受到嚴格監管，面臨許多挑戰和風險。作為金融機構的技術提供商，如果我們不遵守適用於我們的法律法規，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，增加成本，並對我們的業務方式施加限制。
我們的客户和潛在客户受到嚴格的監管，通常需要遵守與執行我們的軟件解決方案所涉及的業務功能相關的嚴格規定。作為金融機構的技術提供商，由於我們的一些客户合同規定的義務，我們必須遵守格拉姆-利奇-布萊利法案(GLBA)中與某些消費者信息的隱私和安全有關的某些條款，以及與我們的客户在GLBA和他們所受約束的其他法律和法規下的義務相關的其他合同義務。由於我們向金融機構提供的軟件解決方案，我們還可能受到其他法律法規的約束，包括與隱私和數據安全相關的法律法規。
接受聯邦和州金融機構監管機構和外部審計師審查和審查的事項包括我們與數據處理服務性能相關的內部信息技術控制、引起這些處理活動的協議以及我們軟件解決方案的設計。任何不能通過這些檢查並保持遵守適用法規的情況都可能對我們開展業務(包括吸引和維護客户)的能力產生不利影響。如果由於這些規定，我們不得不對內部流程和軟件解決方案進行更改，我們可能需要投入大量額外的時間和資金，並將時間和資源從其他公司用途上轉移出來，以彌補任何已發現的缺陷。
我們的間接全資子公司專業信用報告公司(Professional Credit Reporting，Inc.)是一家消費者報告機構，因此受到適用於消費者報告機構的規則和法規的約束，如公平信用報告法案(Fair Credit Reporting Act，簡稱FCRA)。此外，由於我們對TazWorks資產的收購即將結束，我們可能會對FCRA有額外的敞口。除了對FCRA的這些風險敞口外，我們採取的立場是，我們作為金融機構的技術提供商，在其他方面不直接受到FCRA的約束。然而，這一地位可能會受到監管機構或其他人的挑戰，這可能會導致監管調查和其他訴訟、索賠和其他責任，並可能要求我們重新設計我們的解決方案，或者以其他方式大幅修改我們的運營、流程和解決方案。這可能需要投入大量資金和其他資源，以及管理和技術人員的時間，並可能對我們的運營造成極大的破壞。這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的客户所處的不斷變化、複雜且經常不可預測的監管環境可能會導致我們無法提供合規的軟件解決方案，這可能會導致客户不購買我們的軟件解決方案或終止與我們的合同，或者施加罰款或我們可能要承擔的其他責任。此外，作為金融機構的服務提供商，我們可能會受到聯邦和/或州機構的直接監管和審查，這些機構可能會試圖在未來進一步監管我們的活動，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
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客户違反法規要求使用我們的解決方案可能會損害我們的聲譽，並使我們承擔額外的責任。
如果我們的客户或他們的客户違反監管要求和適用法律使用我們的解決方案，我們的聲譽可能會受到損害，並可能成為索賠對象。我們依賴客户向我們作出的合同義務，即他們和他們的客户使用我們的解決方案將遵守適用的法律。但是，我們不審核我們的客户或他們的客户以確認合規性。我們可能會因客户或其客户在使用我們的解決方案時違反適用法律而受到或參與索賠。即使針對我們的索賠不會導致責任，我們也可能在調查和抗辯此類索賠時產生費用。如果我們被發現對客户或其客户的活動負有責任，我們可能會招致責任，並被要求重新設計我們的解決方案或以其他方式花費資源來補救此類行為造成的任何損害，並避免未來的責任。
金融服務業受到嚴格監管，現行法律或新法律的改變可能會對我們的業務產生不利影響。
美國的金融服務業，特別是消費者貸款和抵押貸款行業，受到嚴格的監管。聯邦和州政府和機構可以制定可能對我們的客户和產品合作伙伴的業務產生負面影響的立法或其他政策。對現有法律或法規的任何更改或採用新的法律或法規來增加對消費貸款和抵押貸款行業的限制，都可能會減少我們解決方案的使用量和交易量，或者以其他方式限制我們的客户和產品合作伙伴運營其業務的能力，從而導致我們軟件解決方案的使用量減少。
現行法律或新法律的變化可能會要求我們更新解決方案和服務，從而增加我們的成本。
與消費者貸款和抵押貸款行業相關的現有法律或法規的更改或新法律或法規的採用可能需要我們在更新我們的解決方案和服務時產生巨大的成本。*我們的軟件解決方案旨在幫助我們的客户遵守消費者保護法和制度規定的合規政策，因此必須不斷更新，以適應此類法律和政策的變化。例如，我們決定對我們的軟件解決方案進行某些更改，以幫助我們的客户遵守對貸款真實性法案(TILA)的修改。這些更新給我們帶來了巨大的費用，未來的更新很可能同樣會導致我們產生巨大的費用。
雖然我們的客户最終要負責遵守適用於消費貸款和抵押貸款行業的法律法規，但如果我們的客户未能設計或適當更新我們的軟件解決方案，以反映和遵守對現有法律法規或新法律法規的更改，可能會導致我們的客户違反此類法律法規。任何此類違規行為都可能鼓勵我們的客户停止使用我們的軟件解決方案，並對我們的聲譽造成損害，這將對我們的財務狀況和運營結果產生負面影響。
如果不遵守反賄賂、反腐敗和反洗錢法、外國出口管制和貿易制裁以及類似的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。
如果不遵守反賄賂、反腐敗、反洗錢和類似的法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。我們必須遵守1977年修訂的美國“反海外腐敗法”(Foreign Corrupt Practices Act)，或“反海外腐敗法”(FCPA)、“美國聯邦法典”第18編第201節中包含的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”(U.S.Travel Act)、“美國愛國者法”(USA Patriot Act)以及其他涉及反賄賂、反腐敗和反洗錢的聯邦、州和地方法律。如果我們在國際上擴張，我們可能會受到其他國家的反腐敗、反賄賂和反洗錢法律的約束。近年來，反腐敗和反賄賂法律得到了積極的執行，被廣泛解讀為一般禁止公司、其員工、代理人、代表、業務合作伙伴和第三方中間人授權、提供或直接或間接向公共或私營部門的收款人提供不當付款或福利。
如果我們追求國際擴張，我們在這些法律下的風險可能會增加，因為我們、我們的員工、代理人、代表、業務合作伙伴和我們的第三方中介機構可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和員工有直接或間接的互動，即使我們沒有明確授權這些活動，我們也可能被要求對這些員工、代理人、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構的腐敗或其他非法活動負責。這些法律還要求我們保持準確的賬簿和記錄，並保持旨在防止任何此類行為的內部控制和合規程序。
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雖然我們有政策和程序來解決此類法律的合規性問題，但我們不能向您保證，我們的任何員工、代理、代表、業務合作伙伴或第三方中介機構都不會採取違反我們的政策和適用法律的行為，我們可能最終要對此負責。
在某些情況下，我們的解決方案可能會受到美國和外國的出口管制、貿易制裁和進口法律法規的約束。如果適用，政府對我們的解決方案的進出口進行監管，或者我們未能獲得我們的解決方案所需的任何進出口授權，都可能損害未來的國際銷售，並對我們的收入造成不利影響。遵守有關出口我們的解決方案的適用法規要求可能會延遲我們的解決方案在國際市場的推出，或者在某些情況下，完全阻止向某些國家出口我們的解決方案。此外，美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國製裁目標國家、政府和個人運送某些產品和服務。如果我們不遵守進出口法規和此類經濟制裁，可能會受到懲罰，包括罰款和/或剝奪某些出口特權。此外，任何新的出口或進口限制、新立法或在現有法規的執行或範圍內，或在這些法規所針對的國家、個人或產品中的方法轉變，都可能導致我們的解決方案被現有或潛在的國際業務客户減少使用，或導致我們向現有或潛在客户輸出我們的解決方案的能力下降。任何減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售我們的解決方案的能力都可能對我們的業務產生不利影響。
任何指控或違反《反海外腐敗法》或其他適用的反賄賂或反腐敗法律、反洗錢法或外國出口管制及貿易制裁的行為都可能導致舉報人投訴、制裁、和解、起訴、執法行動、罰款、損害賠償、不利的媒體報道、調查、喪失出口特權、嚴厲的刑事或民事制裁，或暫停或取消美國政府合同的資格，所有這些都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和前景產生不利影響。對任何調查或行動作出迴應可能會導致管理層注意力和資源的重大轉移，以及鉅額的辯護費用和其他專業費用。此外，美國政府可能會要求我們對我們投資或收購的公司違反《反海外腐敗法》的行為承擔後續責任。一般來説，調查、執法行動和制裁可能會損害我們的聲譽、業務、經營結果和財務狀況。
如果美國一個或多個州或地方司法管轄區成功地斷言我們應該徵收或將來應該徵收我們費用的額外銷售税或使用税，我們可能會因過去或未來的銷售而承擔額外的責任，我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們不會在客户所在的所有司法管轄區收取州和地方銷售税和使用税，因為我們認為此類税不適用。銷售和使用税法和税率因司法管轄區而異，這些法律可能會受到解釋。我們不徵收銷售税和使用税的司法管轄區可能會斷言這些税是適用的，這可能會導致對這些税、利息和罰款的評估，我們可能會被要求在未來徵收這些税。這一額外的銷售和使用税負擔可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，一個或多個州、聯邦政府或其他國家可能尋求對像我們這樣提供訂閲服務的企業施加額外的報告、記錄保存或間接税徵收義務。例如，2018年6月21日，最高法院在南達科他州訴Wayfair，Inc.這些州可以對州外的賣家施加徵收銷售税的義務，即使這些賣家在徵收銷售税的州內沒有任何實體存在。在……下面維福爾一個人只需要與徵税州有“實質性的聯繫”，國家就可以讓他在那裏承擔徵收銷售税的義務。越來越多的州(包括出版之前和之後)維福爾)已經考慮或通過了試圖將銷售税徵收義務強加給州外賣家的法律。最高法院的維福爾這一決定消除了這些法律頒佈和執行的一個重大障礙，各州可能會尋求對州外賣家在上一個納税年度發生的銷售徵税，這可能會給我們帶來額外的行政負擔，如果這些州不對我們的競爭對手施加類似的義務，我們將處於競爭劣勢，並減少我們未來的銷售額，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。新的税收還可能要求我們在獲取數據以及收繳和匯出税款時產生鉅額成本。如果強加此類義務，與税收、匯款和審計要求相關的額外成本可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
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與我們對第三方的依賴相關的風險
我們依賴由我們以及第三方和第三方互聯網主機提供商運營的數據中心，這些設施的運行或互聯網接入的任何中斷都可能對我們的業務造成不利影響。
我們目前通過位於加利福尼亞州科斯塔梅薩的內部數據中心和位於內華達州孤山和佐治亞州亞特蘭大的兩個第三方數據中心託管設施為客户提供服務。這些當前和未來設施的第三方所有者和運營者不保證我們的客户對我們軟件解決方案的訪問將不間斷、無錯誤或安全。我們的數據中心和第三方數據中心可能會遇到網站中斷、停機和其他性能問題。這些問題可能由多種因素引起，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤、病毒、安全攻擊(包括勒索軟件攻擊)、欺詐、客户使用量激增以及拒絕服務問題。在某些情況下，我們可能無法在可接受的時間內確定這些性能問題的一個或多個原因。數據中心設施容易受到人為錯誤、故意不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、颶風、龍捲風或類似災難性事件的破壞或中斷。他們還可能遭受入室盜竊、計算機病毒、破壞、故意破壞和其他不當行為。如果發生自然災害或恐怖主義行為，在沒有足夠通知的情況下關閉設施或終止託管安排或其他意想不到的問題，可能會導致我們軟件解決方案的交付長時間中斷、導致系統中斷、阻止客户帳户持有人在線訪問其帳户、聲譽受損和丟失、損壞或關鍵數據不可用、阻止我們支持我們的軟件解決方案，或者導致我們在安排新設施和支持時產生額外費用。
我們還依賴第三方互聯網託管提供商以及通過第三方帶寬提供商持續不間斷地訪問互聯網來運營我們的業務。隨着我們不斷擴大客户數量和可用的解決方案，我們可能無法擴展我們的技術來適應增加的容量需求，這可能會導致服務中斷或延遲。此外，數據中心、互聯網服務提供商或其他第三方服務提供商無法滿足我們的容量要求可能會導致訪問我們解決方案的中斷或延遲，或者阻礙我們發展業務和擴展運營的能力。如果我們的第三方基礎設施服務協議終止，或出現服務中斷、互聯網服務提供商連接中斷或數據中心損壞，或者如果我們因任何原因失去一個或多個互聯網託管或帶寬提供商的服務，或者如果他們的服務中斷，例如由於病毒或拒絕服務、勒索軟件或其他網絡安全攻擊或對其系統的其他攻擊，或者由於人為錯誤、故意不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、傷害，或者由於人為錯誤、故意的不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、傷害，或者由於人為錯誤、故意不良行為、斷電、硬件故障、電信故障、火災、戰爭、恐怖襲擊、洪水、地震、傷害當龍捲風或類似的災難性事件發生時，我們可能會遇到軟件解決方案提供能力的中斷，以及對軟件解決方案可靠性的負面看法。我們還可能被要求保留替換提供商的服務，這可能會導致訪問我們的解決方案的中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用，還可能增加我們的運營成本，損害我們的業務和聲譽。另外, 任何更換互聯網託管服務提供商的需求都需要我們的信息技術部門投入大量時間和精力。我們正在努力在2022年底之前將我們的所有軟件解決方案遷移到公共雲，這種遷移可能會帶來與數據和服務遷移相關的風險，這些風險可能會影響我們的業務連續性，導致數據丟失、損壞或受損，並影響我們軟件解決方案的提供。如果計劃中的過渡被推遲或影響我們軟件解決方案的可靠性和可用性，我們的客户關係可能會受到負面影響，這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的負面影響。
我們軟件解決方案中的缺陷、錯誤或其他性能問題可能會損害我們的聲譽，給我們帶來鉅額成本，削弱我們銷售軟件解決方案的能力，並使我們承擔重大責任。
我們的軟件解決方案很複雜，在實施或發佈新功能時可能會包含缺陷、病毒或錯誤。此外，我們依賴第三方提供的技術和軟件，這些技術和軟件也可能包含未檢測到的錯誤、病毒或缺陷。儘管進行了廣泛的測試，我們還是會不時地發現我們的軟件解決方案中的缺陷或錯誤，將來也可能會發現這些缺陷或錯誤。我們軟件解決方案中的任何性能問題或缺陷都可能對我們的業務和運營結果產生重大負面影響。提供漏洞修復或升級的缺陷、錯誤或其他性能問題或服務中斷，無論是與日常運營或其他方面相關的，都可能會給我們帶來高昂的代價，損害我們客户的業務，導致我們失去現有或潛在客户或合作伙伴的信譽，並損害我們的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。此外，如果我們有任何此類錯誤、缺陷或其他性能問題，我們的客户可能會要求終止他們的合同、選擇不續訂、延遲或扣留付款或向我們索賠。
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由於各種原因(包括網絡故障、電源故障、軟件錯誤或在需求旺盛期間大量用户試圖訪問我們的軟件解決方案)，我們可能會遇到臨時系統中斷，無論是對我們的整體解決方案、單個軟件解決方案或其組，還是對我們的部分或全部軟件託管位置。除了我們位於加利福尼亞州科斯塔梅薩的租賃設施中的主數據中心(由我們控制和維護)外，我們位於內華達州孤星和佐治亞州亞特蘭大的另外兩個數據中心由我們幾乎無法控制的第三方服務提供商託管。我們依賴該第三方服務提供商提供對我們的解決方案和託管軟件解決方案的持續且不間斷的訪問。如果出於任何原因，我們與該第三方的關係終止，將需要大量時間將我們數據中心的託管過渡到新的第三方服務提供商。
由於我們依賴第三方來實施和維護我們系統的某些方面，而且系統中斷的某些原因可能不在我們的控制範圍之內，因此我們可能無法及時補救此類中斷(如果有的話)。由於我們嚴重依賴我們的服務器、計算機和通信系統以及互聯網來開展業務，任何這些行為都可能導致責任、業務損失、增加保險成本、難以收回應收賬款、昂貴的訴訟或負面宣傳。錯誤、缺陷或其他問題也可能導致我們的軟件解決方案銷量下降、損失或延遲被市場接受。
我們已經並可能在未來與第三方就經銷商服務達成合作協議，這可能會對我們的創收能力產生不利影響。
我們已經並可能尋求與第三方就經銷商服務達成更多合作或合作伙伴關係。如果我們尋求與第三方就潛在經銷商計劃進行合作，我們可能無法找到合適的合作伙伴，或無法以商業上合理的條款或根本無法達成協議。即使我們成功地獲得經銷商服務的合作伙伴，例如我們與Jack Henry&Associates，Inc.達成的安排，我們對我們的合作伙伴可能用於此類服務的時間和資源的控制也是有限的。這些夥伴關係構成了一些風險，包括以下風險：
•合作伙伴可能沒有足夠的資源，或由於預算限制、人力資源不足或戰略重點改變等內部限制而決定不投入必要的資源；或
•合作伙伴可以決定追求在協作安排之外開發的具有競爭力的產品。
由於前述風險和其他原因，合作伙伴協議可能不會帶來成功的經銷商計劃。我們在尋找合作伙伴方面也面臨競爭。如果我們無法獲得新的合作伙伴關係，以實現合作伙伴的目標並滿足我們的期望，我們可能無法產生有意義的收入。
我們已經將很大一部分產品開發業務轉移到了印度，這帶來了風險。
自2018年8月以來，無關的第三方通過駐印度的個人向我們提供技術開發服務，以及某些客户實施和支持服務。我們已經提高了我們的產品開發工作由印度承包商完成的比例，以利用印度較低的工資水平帶來的成本效益。但是，我們可能無法從這些計劃中獲得預期的成本節約和其他好處，而且我們可能無法在印度找到足夠數量的具備必要技能集的開發人員來滿足我們的需求。雖然到目前為止，我們與我們在印度的主要承包商的經驗是積極的，但不能保證這種情況會繼續下去。具體地説，與此活動相關的風險有很多，包括但不限於以下風險：
•由於我們的主要開發組織和國外活動之間的時間和距離差異，通信和信息流的效率和準確性可能會降低，從而導致開發延遲或開發的軟件出錯；
•除了從離境人員那裏挪用知識產權的風險外，還有一個普遍的風險，即我們的知識產權有可能被挪用，而這一風險可能不會輕易被發現；
•獲得印度個人工作產生的知識產權的能力可能比我們的美國僱員為我們工作產生的知識產權更困難；
•在海外進行的開發工作的質量可能不符合我們的要求，包括由於經驗差異，導致潛在的產品錯誤和/或延遲；
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•貨幣匯率可能會波動，並對維持這些關係的成本優勢產生不利影響；以及
•就像我們的任何第三方開發商一樣，如果印度的開發商離職，或者如果與我們的第三方開發服務協議終止，我們將失去一些短期開發能力，雖然我們相信我們仍然能夠繼續維護和改進我們提供的所有服務，但我們將需要花費資源和管理時間來獲得額外的開發資源。
此外，由於上述安排，我們對印度經濟、安全和政治條件的變化有更高的風險敞口。印度的經濟和政治不穩定、軍事行動和其他不可預見的事件可能會削弱我們及時開發和引入新軟件應用程序和功能的能力，這可能會使我們的產品處於競爭劣勢，從而失去現有客户和/或無法吸引新客户。
與知識產權相關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權，我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功取決於我們保護知識產權的能力，這可能需要我們付出巨大的成本。我們的大部分知識產權都是在內部開發的，我們依靠保密義務以及合同、版權、商標、服務商標和商業祕密法律中的其他限制來建立和保護我們的知識產權和其他專有權利。特別是，我們與我們的員工和顧問簽訂了保密和發明轉讓協議，並與與我們有業務關係的各方簽訂了保密協議，他們將可以訪問我們的材料機密信息。不能保證這些協議或我們為保護我們的知識產權而採取的其他步驟將有效地控制對我們軟件解決方案的訪問和分發，我們的機密和專有信息以及這些協議或其他步驟可能無法提供完全的保護，也可能不足以允許我們獲得或保持任何競爭優勢。如果我們不能執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。我們的任何商標或其他知識產權可能會失效、被放棄、被他人挑戰或規避，或通過行政程序或訴訟而無效。如果我們認定獲得或保留適用的已註冊知識產權不值得，我們也可以允許我們的某些已註冊知識產權或我們待決的知識產權申請或註冊失效或被放棄。
儘管我們採取了預防措施，但第三方仍有可能複製、反向工程或以其他方式獲取和使用我們認為是專有的解決方案、技術、系統、方法、流程或信息，以創建與我們競爭的軟件解決方案和服務。第三方還可能獨立開發與我們的軟件解決方案大體上相同的技術，或者採用與我們的解決方案類似的商標或域名，從而阻礙我們推廣我們的解決方案的能力，並可能導致客户混淆。根據某些司法管轄區的法律，保護我們的軟件解決方案不被未經授權使用、複製、轉移和披露的某些合同條款可能無法執行。我們不能保證我們針對潛在競爭對手維護我們的知識產權或解決當前或未來爭端的能力不會受到我們與第三方的協議的限制。此外，不能保證我們的協議將有效控制對我們的解決方案和專有信息的訪問和分發，也不會阻止我們的競爭對手或合作伙伴獨立開發與我們的解決方案基本相同或更好的技術。
在某些情況下，為了維護我們的知識產權或保護我們的商業祕密，訴訟可能是必要的。訴訟可能代價高昂、耗時長，而且會分散管理層的注意力，並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外，我們執行知識產權的努力可能會遭到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性，並使我們面臨重大損害或禁令。我們無法保護我們的知識產權免受未經授權的複製或使用，以及任何代價高昂的訴訟或轉移管理層的注意力和資源，可能會延遲我們軟件解決方案的銷售或實施，損害我們軟件解決方案的功能，推遲新軟件解決方案的推出，導致我們在軟件解決方案中使用不那麼先進或成本更高的技術，或者損害我們的聲譽。此外，我們可能需要從第三方獲得額外的知識產權許可，以開發和營銷新的軟件解決方案，並且我們不能向您保證，我們可以按商業合理的條款或根本不許可這些知識產權。
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我們在解決方案中使用開源軟件，這可能會使我們面臨訴訟或其他訴訟，或者以其他方式負面影響我們銷售解決方案的能力。
我們的解決方案包含由第三方作者根據“開源”許可授權給我們的軟件模塊，我們希望在未來繼續將開源軟件納入我們的解決方案和平臺中。使用和分發開源軟件可能會帶來比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供關於侵權索賠或代碼質量的支持、擔保、賠償或其他合同保護。此外，此類軟件的公開使用可能會使其他人更容易損害我們的解決方案。一些開源許可證要求我們根據我們使用的開源軟件的類型，為我們創建的修改或衍生作品提供源代碼，或者向我們的知識產權授予其他許可證。
儘管我們監控我們對開源軟件的使用，以避免使我們的解決方案受到我們不想要的條件的影響，但許多開源許可證的條款並未得到美國或外國法院的解釋，而且這些許可證有可能被解釋為可能對我們提供或分發解決方案的能力施加意想不到的條件或限制的風險。此外，我們不能向您保證我們在解決方案中控制開源軟件使用的流程是否有效。時不時會有針對將開源軟件合併到其產品中的公司提出的挑戰開源軟件所有權的索賠。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權的各方的訴訟。訴訟可能會讓我們付出高昂的辯護費用，對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響，或者需要我們投入額外的研發資源來改變我們的解決方案。如果我們被認定違反或未能完全遵守開源軟件許可證的所有條款和條件，我們可能面臨侵權或其他責任，或被要求向第三方尋求昂貴的許可證，以繼續以經濟上不可行的條款提供我們的產品，重新設計我們的解決方案(可能涉及大量時間和資源)，如果重新設計不能及時完成或無法以源代碼形式提供我們的專有代碼，則停止或延遲提供我們的產品，其中任何一項都可能對我們的業務產生不利影響。以及行動的結果。發佈我們的專有代碼還可以讓我們的競爭對手以更少的開發工作量和時間創建類似的產品，並最終可能導致我們失去競爭優勢。
第三方對我們或我們的客户提起訴訟，指控其侵犯第三方的專有權或與我們的解決方案或業務相關的其他知識產權索賠，可能會導致鉅額費用並損害我們的經營業績。
我國產業的特點是專利、著作權、商標、商業祕密等知識產權和專有權利大量存在。我們行業的公司經常被要求對基於侵犯知識產權或其他侵犯知識產權的指控的訴訟索賠進行辯護。此外，我們的客户協議通常要求我們賠償客户因指控我們的軟件解決方案侵犯或以其他方式侵犯第三方知識產權而產生的責任。我們目前並不時地捲入與第三方的專利和其他知識產權有關的糾紛。到目前為止，這些糾紛都沒有導致重大責任。我們預計這類糾紛將來會繼續出現，我們不能肯定我們不會因任何此類糾紛而招致重大責任。我們與客户之間就賠償義務的適用性或範圍發生的任何重大糾紛都可能對我們的業務造成不利影響。不能保證我們合同中任何現有的責任限制條款是可強制執行的或足夠的，或以其他方式保護我們免受與任何特定索賠有關的任何此類責任或損害。如果此類索賠成功，或者如果我們被要求賠償或保護我們的客户不受這些或其他索賠的影響，這些問題可能會擾亂我們的業務和管理，並對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外，我們的技術可能無法承受任何針對其使用的第三方索賠或權利。因此，我們的成功取決於我們不侵犯或以其他方式侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手，以及其他一些實體和個人，可能擁有或聲稱擁有與我們的行業相關的知識產權。我們沒有任何專利，這可能會阻礙我們阻止專利侵權索賠，我們的競爭對手和其他公司現在和未來都可能擁有大量的專利組合。我們不時尋求取得專利，以保護我們的專有權利，但我們不能肯定我們會成功取得任何這類專利，即使取得這些專利，也可能會受到挑戰，或對我們的專有權利保障不足。如果第三方能夠獲得禁止我們訪問此類第三方知識產權的禁令，或者如果我們無法針對我們業務的任何侵權方面許可或開發替代技術，我們將被迫限制或停止銷售我們的解決方案或停止與此類知識產權相關的業務活動。
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我們時不時地收到、並可能繼續收到恐嚇信或通知，或在未來可能成為我們的軟件解決方案和基礎技術侵犯或以其他方式侵犯他人知識產權的索賠的對象，我們可能被發現正在侵犯或以其他方式侵犯此類權利。專利訴訟的風險隨着沒有相關產品收入的專利控股公司或其他不利專利所有者的增加而放大，因此，我們未來可能獲得的任何專利可能幾乎沒有或沒有威懾作用，因為我們無法針對這些實體或個人主張這些專利。任何索賠或訴訟都可能導致我們招致鉅額費用，如果針對我們或我們賠償的客户成功索賠，可能會要求我們支付大量損害賠償或持續的版税付款，阻止我們提供軟件解決方案，或要求我們遵守其他不利條款。我們還不時面臨其他註冊或未註冊商標或服務標記(包括可能包含我們品牌名稱變體的商標或服務標記)所有者提出的商號、商標或服務標記侵權索賠。即使索賠不會導致訴訟或解決方案對我們有利，這些索賠以及解決索賠所需的時間和資源也可能轉移我們管理層的資源，損害我們的業務和經營業績。任何與我們的知識產權有關的索賠或與我們的解決方案相關的客户困惑都可能損害我們的聲譽，並對我們的增長前景產生不利影響。
如果我們的商譽和其他無形資產受損，我們可能需要在收益中計入一大筆費用。
我們有大量的商譽和其他無形資產。截至2021年9月30日，我們的商譽和其他無形資產餘額分別約為5.65億美元和3.095億美元。我們至少每年測試一次商譽，10月1日，如果情況表明商譽可能無法恢復，我們會更頻繁地測試商譽。當無形資產的賬面價值超過其估計公允價值時，該等資產被視為減值。除我們的招股説明書中披露的與我們商標相關的減值外，沒有減損記錄在本季度報告(Form 10-Q)其他部分包括的簡明綜合財務報表中。此外，我們很大一部分商譽的減值可能會對我們的財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
與管理我們的業務和運營相關的風險
我們的季度業績可能會有很大波動，可能不能完全反映我們業務的基本表現。
我們的季度運營結果，包括我們的收入、毛利率、盈利能力和現金流水平，在未來可能會有很大的變化，因此，對我們的運營結果進行期間間的比較可能沒有意義。因此，任何一個季度的業績都不應被視為未來業績的指標。我們的季度財務業績可能會因各種因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能不能完全或準確地反映我們業務的基本表現。例如，雖然我們與客户的訂閲通常包括多年期限，通常從三到五年不等，但我們從這些訂閲中獲得的大部分收入來自基於使用或數量的費用，如申請費和每次查詢費用，而不是按年或按月的基本費用。因此，如果我們的客户在預定期限之前終止了與我們的協議，我們只能收回全部或部分合同基本費用，而不能收回任何使用費或基於數量的費用。季度業績的波動可能會對我們普通股的價值產生負面影響。可能導致我們季度財務業績波動的因素包括但不限於下列因素：
•我們留住現有客户或吸引新客户的能力；
•使用我們的軟件解決方案處理或處理的交易的總體使用量和交易量，可能會因宏觀經濟狀況(包括新冠肺炎疫情的影響)和季節性等外部因素而有所不同；
•客户激活、延遲激活或取消；
•確認專業服務收入的時間；
•與我們的業務、運營和基礎設施的維護和擴展相關的運營費用的數額和時間；
•收購我們的客户，前提是收購方選擇不繼續使用我們的解決方案或減少對該解決方案的訂閲；
•客户續訂、擴展和保留率；
•續簽客户合同時使用量或價格變化的增加或減少；
•網絡中斷或安全漏洞；
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•一般經濟、行業和市場狀況(特別是那些影響金融機構的情況)；
•我們的定價政策或我們競爭對手的定價政策的變化；
•我們軟件解決方案銷售額的季節性變化，在本財年第三季度達到歷史最高水平；
•我們或我們的競爭對手推出新解決方案或特性和功能的時機和成功，或我們行業競爭動態的任何其他變化，包括競爭對手、客户或戰略合作伙伴之間的整合；
•意外開支，例如與訴訟及其他糾紛有關的開支；以及
•與開發或收購技術或業務有關的費用的時間安排，以及被收購公司商譽減值未來可能產生的費用。
不確定或疲軟的經濟狀況，包括新冠肺炎疫情的結果，可能會對我們的行業、業務和運營結果產生不利影響。
我們的整體表現取決於經濟狀況，而經濟狀況在未來的不同時期可能都具有挑戰性。看似與我們或我們的行業無關的金融發展可能會對我們產生不利影響。國內外經濟不時受到以下因素的影響：對各種商品和服務的需求下降、關税和其他貿易問題、主權違約和評級下調的威脅、信貸限制、大型跨國公司面臨的威脅、流動性不足、企業盈利能力下降、信貸和股票市場波動、破產和總體不確定性。例如，新冠肺炎已經並可能繼續造成全球金融市場的重大不確定性以及行業供應鏈短缺，新冠肺炎的長期經濟影響具有高度不確定性。我們無法預測美國或全球當前或未來任何潛在經濟放緩的時間、強度或持續時間。這些情況通常會影響技術支出的速度，並可能對我們的客户購買我們的軟件解決方案的能力或意願產生不利影響，推遲潛在客户的購買決定，降低他們的訂閲價值或持續時間或影響續約率，或者影響對我們客户服務的需求，任何這些都可能對我們的運營結果產生不利影響。
在美國(包括我們公司總部所在的加利福尼亞州)遏制新冠肺炎傳播的努力包括隔離、就地避難命令和其他各種政府限制措施，以控制該病毒的傳播。我們一直在密切關注新冠肺炎大流行，包括Delta變種在美國和全球範圍內日益增長的影響，因為它繼續發展，以及它對我們業務的潛在影響。我們暫停了員工的旅行，暫時關閉了我們的辦公室，並從2020年3月中旬開始要求我們的員工遠程工作。雖然我們一直在我們的遠程工作模式下高效運營，我們預計這種模式在可預見的未來將繼續下去，以確保我們員工的安全和福祉，但我們不能確定長期的遠程工作模式是否會繼續有效，或者不會帶來新的運營困難，從而可能損害我們的業務。例如，隨着我們轉向遠程工作，我們必須評估和增強我們的IT安全措施，以識別任何漏洞，並加強對未經授權訪問我們的網絡和系統的保護。雖然我們尚未經歷由於轉向遠程工作模式而導致的網絡入侵或入侵，但我們無法毫不含糊地確認，鑑於不斷變化的威脅形勢，我們已採取的保護措施是否仍然足夠，而且可能發生的任何此類相關安全危害都可能對我們的業務、運營結果和/或聲譽造成實質性的負面影響。
新冠肺炎疫情給我們的客户、他們的客户、我們的客户所在的行業、我們的合作伙伴和供應商、我們的員工以及我們的業務帶來了巨大的風險和不確定性。由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性和風險，我們正在謹慎行事，為了應對短期內的這些不確定性，我們正在積極監測新冠肺炎對我們財務業績的影響，並相應調整我們的招聘計劃和投資支出。我們還在考慮，當我們最終恢復到增加現場運營時，我們的物理設施要求可能會發生怎樣的變化，包括與確保安全工作環境相關的成本，以及許多員工在家工作的可能性可能增加。這些投資的時間和金額將根據我們預計增加新客户或向現有客户銷售額外解決方案的速度、我們的客户保留率、客户的實施和支持需求、我們的軟件開發計劃、我們的技術和物理基礎架構要求、新冠肺炎疫情造成的變化以及我們組織的其他需求(包括新冠肺炎疫情引起的需求)而有所不同。這些投資中的許多將在我們實現任何潛在利益之前發生，這可能會使我們很難確定我們是否有效地配置了我們的資源。
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違反或損害我們的安全措施或我們所依賴的安全措施可能會導致未經授權訪問或以其他方式泄露客户的數據或客户的數據，這可能會對我們的聲譽、業務和運營結果造成實質性的不利影響。
我們的業務和軟件解決方案的某些要素，特別是我們的發起和分析解決方案，涉及個人身份信息(PII)的處理和存儲，例如我們客户的銀行信息和PII。我們還可以在解決方案實施過程的各個階段或在提供客户支持的過程中訪問PII。此外，隨着我們開發更多功能，我們可能會獲得更多訪問PII的權限，並處理更多PII。我們維護旨在保護這些信息和我們的信息技術系統的機密性、完整性和可用性的政策、程序和技術保障措施。然而，我們不能完全消除不當或未經授權訪問或披露、更改、損壞、不可用或丟失我們處理或維護的PII或其他數據的風險，或影響PII或我們的系統和運營的完整性或可用性的其他安全事件(包括勒索軟件和其他安全攻擊)，或我們可能因減輕此類事件的後果而招致的相關成本。此外，我們的員工遠程工作可能會增加安全漏洞或其他安全隱患的風險，就像他們自新冠肺炎疫情開始以來所做的那樣。此外，我們的解決方案是靈活和複雜軟件的組合，一個或多個解決方案的配置或缺陷或實施中的錯誤可能會導致安全漏洞或其他安全危害。可能有非法或未經授權的企圖破壞或獲取我們的信息技術系統或我們的客户或其客户的pii或其他數據，這可能會擾亂我們或我們的客户的運營，或導致不正當或未經授權的訪問或披露。, 此PII或其他數據的更改或丟失。我們在識別或應對安全妥協或漏洞方面可能會面臨困難或延誤。此外，由於我們利用第三方提供商(包括雲、軟件、數據中心和其他關鍵技術供應商)向我們的客户及其客户交付我們的軟件解決方案，因此我們嚴重依賴這些第三方提供商採用的數據安全程序、措施和策略。第三方提供商的軟件或系統中存在漏洞，我們的第三方提供商的保障措施、政策、措施或程序失敗，或者第三方提供商的軟件或系統遭到破壞，都可能導致我們的系統或我們平臺中的數據或由該第三方提供商維護或處理的數據的機密性、完整性或可用性受損。在與第三方提供商接洽時，我們評估他們與網絡安全和隱私相關的政策和程序，但是，我們沒有關於這些提供商後續審核的正式政策，以確認他們正在進行的合規工作，我們未能檢測到這些第三方提供商的問題可能會導致漏洞，從而對我們的業務、客户和運營結果產生實質性的負面影響。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續增加和發展，基於雲的產品和服務提供商已經並預計將繼續成為目標。除了傳統的計算機“黑客”，惡意代碼(如病毒和蠕蟲)、網絡釣魚企圖、盜竊或濫用以及我們的員工和承包商的其他故意或疏忽行為、勒索軟件攻擊、拒絕服務攻擊、複雜的犯罪網絡，以及民族國家和民族國家支持的行為者現在都在從事入侵和攻擊，包括高級持續威脅入侵。當前或未來的犯罪能力、發現現有的或新的漏洞，以及試圖利用這些漏洞或其他發展，都可能危及或破壞我們的系統或軟件解決方案。如果我們或我們的第三方提供商的保護努力不成功，我們的系統或軟件解決方案遭到破壞或破壞，我們可能會遭受重大損害。安全漏洞或危害可能導致運營中斷、丟失、危害、未經授權使用或訪問客户數據或客户的客户數據或我們賴以提供軟件解決方案的客户數據或數據的更改或損壞，包括我們的分析計劃和產品，它們會削弱我們提供軟件解決方案和滿足客户要求的能力，從而導致收入減少，並在其他方面對我們的財務業績產生重大負面影響。此外，如果這些事件中的任何一個發生或被認為已經發生，我們的聲譽可能會遭受不可挽回的損害，導致我們當前和潛在的客户在未來拒絕使用我們的軟件解決方案。此外，我們可能被迫花費大量的財政和運營資源，以應對任何實際或感知的安全漏洞或損害。, 包括修復系統損壞，通過部署更多人員和保護技術來增加安全保護成本，以及防範和解決法律和監管索賠和訴訟，所有這些都可能代價高昂，並將資源和我們管理層和關鍵人員的注意力從我們的業務運營中轉移出去。雖然在發生上述任何攻擊或系統不可用的情況下維護和加強事件響應和災難恢復計劃是內部優先事項，但我們不能確定我們的事件響應和災難恢復工作是否足夠(如果需要)，並且我們在響應事件和將客户轉移到備份系統的能力方面的任何差距都會對我們的業務、運營結果和聲譽造成額外的不利影響。我們預計將花費越來越多的費用和其他資源來努力識別、預防和應對實際或潛在的安全漏洞。
71
目錄
聯邦和州法規可能要求我們或我們的客户將涉及某些類型的個人數據或信息技術系統的數據安全違規或泄露通知個人或其他個人或實體(包括監管機構)，否則我們可能認為有必要或適當地將某些數據安全事件通知客户、個人或其他各方。我們行業中的其他人、我們的客户或我們經歷的安全漏洞或妥協可能會導致公開披露和廣泛的負面宣傳。我們行業中的任何安全漏洞或損害，無論是實際的還是感知的，都可能侵蝕客户對我們安全措施有效性的信心，對我們吸引新客户的能力產生負面影響，導致現有客户選擇不續訂或擴大使用我們的軟件解決方案，或者使我們面臨第三方索賠和訴訟、賠償或客户和其他第三方的其他索賠、監管調查或訴訟、罰款或其他行動或責任，這些可能對我們的業務和運營結果產生實質性和不利影響。此外，我們的一些客户根據合同要求通知數據安全違規或泄露事件，並在與我們簽訂的合同中包含聲明和擔保，保證我們的軟件解決方案符合與數據安全和隱私相關的某些法律和技術標準，並滿足某些服務級別。在我們的某些合同中，影響我們或我們的某個供應商的數據安全漏洞或危害或操作中斷，或由於其他情況導致的系統不可用或損壞，可能構成重大違約，並導致客户終止與我們的合同的權利，或可能導致我們承擔一定的罰款責任。, 包括由於未能滿足客户協議內的服務級別協議。雖然截至本季度報告10-Q表格的日期，我們尚未因這些條款而遭受任何重大的金錢處罰，但我們不能確定我們將來不會對此類付款負責，這可能會對我們的業務、運營結果和客户聲譽造成實質性的負面影響。在這種情況下，為了防止客户潛在地終止與我們的合同，可能很難或不可能糾正此類違約或妥協。此外，儘管我們的客户合同通常包括對我們潛在責任的限制，但不能保證這種責任限制是足夠的。我們也不能保證我們現有的一般責任保險和錯誤或遺漏保險將以可接受的條款提供，或將有足夠的金額覆蓋一項或多項索賠，或者我們的保險公司不會拒絕或試圖拒絕任何未來索賠的保險。如果對我們提出的一項或多項索賠獲得成功，我們的保單承保範圍不足或被拒絕，根據我們的保單進行索賠的訴訟，或者我們的保單發生變化，包括保費增加或實施大量免賠額或共同保險要求，都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
未來任何針對我們的訴訟都可能損害我們的聲譽，而且辯護起來既昂貴又耗時。
我們在過去和將來都會受到法律訴訟和在正常業務過程中產生的索賠的影響，例如我們的客户就商業糾紛或現任或前任僱員提出的僱傭索賠提出的索賠。在其他情況下，我們的客户會捲入訴訟，我們需要根據法院命令提供信息。雖然我們可能永遠不會成為任何此類訴訟的一方，但這樣的信息請求可能會帶來負擔、耗時，並分散我們日常運營的注意力。訴訟可能導致聲譽損害和鉅額成本，並可能分散管理層的注意力和資源，這可能會對我們的業務、整體財務狀況和運營結果產生不利影響。保險可能不包括此類索賠，可能無法提供足夠的款項來支付解決一個或多個此類索賠的所有費用，並且可能不會繼續以我們可以接受的條款提供保險。此外，任何對我們聲譽的負面影響都不會得到任何保險賠償的充分補償。對我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會導致意想不到的成本，從而降低我們的經營業績，並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期，這可能會降低我們普通股的價值。我們也可以不時地提起訴訟，以強制執行我們的權利，包括關於我們被拖欠的款項。雖然我們目前不知道有任何針對我們的重大未決或威脅訴訟，但我們不能保證未來將繼續如此。
如果我們不能發展、維護和提升我們的品牌，我們擴大業務的能力、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信，維護和提升與我們的解決方案相關的品牌對於支持向新客户營銷和銷售我們現有和未來的解決方案以及增加現有客户對我們的解決方案的採用率非常重要。能否成功維護和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和需求創造努力的有效性、我們提供可靠的解決方案以具有競爭力的價格繼續滿足客户需求的能力、我們保持客户信任的能力、我們繼續開發新功能和解決方案的能力，以及我們成功地將我們的解決方案與競爭產品和服務區分開來的能力。我們的促銷活動可能不會提高品牌知名度或增加收入，即使有，任何增加的收入也可能無法抵消我們建立品牌所產生的費用。如果我們不能成功地推廣和維護我們的品牌，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
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目錄
本季度報告中包含的10-Q表格中包含的預測 可能被證明是不準確的，即使我們競爭的市場實現了預測的增長，我們也不能向您保證我們的業務將以類似的速度增長，或者根本不會增長。
本Form 10-Q季度報告中包含的預測以及我們的內部估計和研究具有重大不確定性，其基於的假設和估計可能被證明不準確，儘管我們沒有理由相信此類信息是不正確的，並且我們在任何情況下都對本Form 10-Q季度報告的內容負責。如果市場增長預測、預期支出或市場規模預測被證明是不準確的，我們的業務和增長前景可能會受到不利影響。即使全部或部分實現預測的增長，我們的業務可能也不會以類似的速度增長，或者根本不會。我們未來的增長取決於許多因素，包括我們成功實施業務戰略的能力，而業務戰略本身也存在許多風險和不確定因素。因此，我們敦促普通股投資者不要過度依賴這樣的預測。
由於各種經濟因素，包括抵押貸款利率預期上升，預計2021年和2022年的抵押貸款貸款額將低於2020年，這可能會對我們的業務產生不利影響。
對抵押貸款額產生不利影響的因素包括消費者和投資者對抵押貸款需求的減少、更嚴格的承保指導方針、二級抵押貸款市場流動性不足的增加、高失業率、高消費債務水平、消費者信心下降、税收變化和其他監管政策，包括最近購房者的税收抵免到期和其他宏觀經濟因素。
此外，抵押貸款利率目前接近歷史低點，許多經濟學家預測，2021年和2022年抵押貸款利率將會上升。抵押貸款利率受到許多因素的影響，特別是貨幣政策。聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)可能會根據最近美國通脹高於預期或其他情況提高聯邦基金利率，並已停止購買房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)抵押貸款支持證券，這兩種證券都可能導致抵押貸款利率上升。提高按揭利率會減少新批出按揭貸款，特別是再融資的按揭貸款。
與2020年的水平相比，預計2021年和2022年的住宅抵押貸款數量將會下降，這將要求我們增加通過使用我們的解決方案實現的每筆貸款的收入，以保持我們的財務業績。住宅抵押貸款數量的任何進一步減少都將加劇我們通過使用我們的解決方案來增加每筆貸款收入的需要。我們不能向您保證，我們會成功地通過使用我們的解決方案來增加每筆貸款的收入，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
具體地説，在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，來自抵押貸款市場的季度收入分別佔我們貸款軟件解決方案收入的9%和13%，在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，來自抵押貸款市場的收入分別佔我們數據驗證軟件解決方案收入的70%和94%。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，抵押貸款市場的收入分別佔我們季度貸款軟件解決方案收入的9%和11%，分別佔我們季度數據驗證軟件解決方案收入的71%和93%。
此外，利率上升和受融資商品的供應鏈短缺普遍也可能對抵押貸款以外的消費者貸款需求產生負面影響。如果非按揭貸款的需求亦因利率上升而減少，我們的業務和經營業績可能會受到重大影響。
我們的某些關鍵運營指標在衡量方面受到固有挑戰，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。
我們使用內部工具跟蹤某些關鍵運營指標，這些工具具有一定的侷限性。此外，我們依賴從第三方收到的數據，包括行業預測報告，來跟蹤某些業績指標。我們驗證這兩個來源的數據的能力有限。
我們跟蹤指標的方法也可能會隨着時間的推移而改變，這可能會導致我們報告的指標發生變化。如果由於我們使用的內部工具或從第三方收到的數據存在問題，或者如果我們的內部工具包含錯誤，我們報告的數據可能不準確或不能與前期相比，因此我們可能會低估或超額計算性能。此外，有關我們如何衡量數據的限制、更改或錯誤可能會影響我們對業務某些細節的理解，這可能會影響我們的長期戰略。
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目錄
如果我們的業績指標不能準確反映我們的財務或運營業績，如果我們發現指標中存在重大不準確之處，或者如果我們無法再以足夠的準確度計算我們的任何關鍵業績指標，並且找不到足夠的替代指標，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們的業務受到地震、火災、洪水和其他自然災害事件的風險，並受到恐怖主義等人為問題的幹擾。
我們的系統和行動很容易受到地震、火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為和類似事件的破壞或中斷。例如，地震、火災或洪水等重大自然災害可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響，我們的保險覆蓋範圍可能不足以賠償可能發生的損失。我們的公司辦公室和我們租用來存放我們的計算機和電信設備的設施之一位於南加州，這是一個以地震活動而聞名的地區。此外，恐怖主義行為可能針對人口密度高於農村地區的大都市地區，可能會對我們或我們客户的業務或整體經濟造成幹擾。在某些情況下，例如影響南加州的自然災害，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃，我們的業務中斷保險可能不足以補償可能發生的損失。
如果我們不能實現我們的服務水平承諾，我們可能有義務提供積分或退款，或者面臨合同終止，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們與客户的某些協議包含服務水平承諾。如果我們無法履行聲明的服務級別承諾或我們的解決方案長期不可用，我們可能有合同義務向這些各方提供服務積分或退款。此外，我們可能面臨合同終止，在這種情況下，我們將受到未來收入損失的影響。如果我們根據與客户和合作夥伴的協議遭受無故停機，我們的收入可能會受到嚴重影響。此外，任何延長的服務中斷都可能對我們的聲譽、收入和經營業績造成不利影響。
如果我們不能響應不斷髮展的技術需求或引入足夠的增強和新功能，我們的軟件解決方案可能會過時或競爭力下降。
我們的軟件解決方案市場的特點是快速的技術進步、客户需求和技術的變化、頻繁推出和增強新的解決方案以及不斷變化的法規要求。我們的軟件解決方案的生命週期很難估計。新的或現有的競爭對手或大型金融機構的迅速技術變革、新產品的推出和改進，可能會削弱我們目前的市場地位。未來可能會開發或採用其他數字或虛擬消費貸款和銀行業務手段，我們的軟件解決方案可能與這些新技術不兼容。此外，如果我們努力服務的銀行、信用社、抵押貸款機構、專業貸款提供商和信用評級機構或其競爭對手向賬户持有人提供新服務，它們的技術需求和提供的服務可能會發生變化。保持充足的研發資源以滿足市場需求是至關重要的。開發新技術和軟件解決方案的過程既複雜又昂貴。我們的競爭對手推出新產品，市場接受基於新技術或替代技術的競爭產品，或者更廣泛的金融服務業出現新技術或新產品，都可能使我們的解決方案過時或效率降低。
任何增強的或新的軟件解決方案的成功取決於幾個因素，包括及時完成、充分的測試以及解決方案的市場發佈和接受度。我們開發或獲得的任何新軟件解決方案可能不會以及時或經濟高效的方式推出，可能包含缺陷，或者可能無法獲得產生可觀收入所需的廣泛市場接受度。如果我們不能預測客户需求或與客户成功合作，及時實施新的軟件解決方案或功能，或增強我們現有的軟件解決方案以滿足客户的需求，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
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目錄
我們可能會收購或投資公司，或尋求業務合作伙伴關係，這可能會分散我們管理層的注意力或導致對股東的稀釋，我們可能無法成功整合收購的業務和技術，也可能無法實現此類收購、投資或合作伙伴關係的預期好處。
我們不時考慮潛在的戰略交易，包括對業務、技術、服務、產品和其他資產的收購或投資。例如，2021年4月，我們收購了Saylent Technologies，Inc.，這是一家數據分析和營銷解決方案，為金融機構提供見解，幫助推動賬户、信用卡和借記卡的使用。我們還可能與其他企業建立關係，以擴展我們的產品，這可能涉及優先或獨家許可、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴，我們完成這些交易的能力可能會受到我們無法控制的審批的制約。此外，我們在收購其他業務方面的經驗有限。如果被收購的企業未能達到我們的預期，我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。我們可能無法找到和確定理想的收購目標，我們可能錯誤地估計收購目標的價值，我們可能無法成功地與任何特定目標達成協議。如果我們成功收購了更多的業務，我們可能無法從收購的業務中獲得預期的好處，原因有很多，包括：
•我們無法整合已開發的技術或服務，或無法從已開發的技術或服務中獲益；
•與收購相關的意外成本或負債；
•產生與收購有關的費用；
•難以整合被收購企業的運營和合規政策和實踐、技術、會計系統、運營和控制環境，以及將被收購企業或其員工整合到我們的文化中；
•與支持被收購企業的遺留產品和基礎設施相關的困難和額外費用；
•難以將被收購企業的客户轉換為我們的軟件解決方案和合同條款，包括訂閲條款方面的差異；
•被收購公司的支持或專業服務模式的額外費用；
•轉移管理層的注意力和其他資源；
•對我們與業務夥伴和客户之間現有業務關係的不利影響；
•發行可能稀釋我們股東所有權利益的額外股本證券；
•以對我們不利的條款或我們無法償還的條件招致債務；
•承擔重大債務；
•難以留住被收購企業的關鍵員工；以及
•不利的税收後果、大幅折舊或遞延補償費用。
此外，我們收購的公司收購價格的很大一部分可能會分配給收購的商譽和其他無形資產，這些資產必須至少每年進行減值評估。未來，如果我們的收購沒有產生預期的回報，我們可能需要根據這一減值評估過程對我們的經營業績進行計提，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們可能無法成功整合我們收購的業務的運營，或無法實現收購的預期收益，這可能會對我們的財務狀況、運營結果和業務前景產生不利影響。
不能保證我們能夠成功整合我們最近的收購，或基於最近開發的技術開發或商業化產品，也不能保證我們能夠成功整合我們收購的任何其他公司、產品或技術，並且可能無法按計劃實現任何收購的全部或任何預期收益。
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目錄
與我們可能收購的任何其他業務整合相關的困難和風險包括：
•標準、控制、程序、政策和薪酬結構可能不一致；
•被收購公司經營的範圍和複雜性增加；
•關鍵員工的潛在流失和留住關鍵員工的相關成本；
•我們整合兩家公司的公司和行政基礎設施的能力面臨的風險和限制；以及
•與我們的業務與我們可能收購的任何其他公司的業務整合相關的意外延誤、成本或效率低下的可能性。
由於這些困難和風險，我們可能無法順利、成功或在我們的預算預期和預期時間表內完成我們可能收購的任何公司的業務整合。因此，我們可能無法實現收購的部分或全部預期收益，例如增加我們的規模、多元化、現金流和運營效率，以及有意義地增加我們稀釋後的每股收益。
如果我們不能有效地擴大我們的銷售和營銷能力和團隊，包括通過合作伙伴關係，我們可能無法增加我們的客户基礎，並使我們的軟件解決方案獲得更廣泛的市場接受。
擴大我們的客户基礎並使市場更廣泛地接受我們的軟件解決方案將取決於我們擴大銷售和營銷組織的能力，以及他們獲得新客户和向現有客户銷售更多解決方案和服務的能力。我們認為，擁有我們所需要的技能和知識的直銷專業人員面臨着激烈的競爭，我們未來可能無法招聘或留住足夠數量的合格人員。我們未來實現顯著收入增長的能力將取決於我們在招聘、培訓和留住足夠數量的直銷專業人員方面的成功。新員工需要大量的培訓和時間，才能完全提高工作效率，而且可能不會像我們預期的那樣快。因此，僱傭和運送新代表的成本無法用他們在相當長一段時間內產生的收入來抵消。如果我們擴大、培訓和留住直銷團隊的努力不能帶來相應的收入大幅增長，我們的增長前景將受到損害。此外，如果我們沒有對我們的營銷計劃進行足夠的投資，或者他們沒有成功地建立我們公司和軟件解決方案的市場知名度，我們的業務可能會受到損害，我們的銷售機會可能會受到限制。
除了我們的直銷團隊，我們還通過與推薦和經銷商合作伙伴的正式和非正式關係來擴展我們的銷售分銷。雖然我們在很大程度上不依賴任何合作伙伴的推薦，但我們未來實現顯著收入增長的能力將取決於我們合作伙伴的持續推薦和我們推薦合作伙伴網絡的增長。這些合作伙伴沒有繼續向我們推薦業務的合同義務，也沒有與我們有排他性關係的合作伙伴，他們可能會選擇將潛在客户轉介給我們的競爭對手。我們不能確定這些合作伙伴是否會優先推廣我們的軟件解決方案或提供足夠的資源來推廣我們的軟件解決方案，或者我們是否會成功地保持、擴大或發展我們與推薦合作伙伴的關係。我們的競爭對手可能會有效地激勵包括我們的合作伙伴在內的第三方偏愛他們的軟件產品，或者通過中斷我們與現有客户的關係或限制我們贏得新客户的能力來阻止或減少對我們軟件解決方案的訂閲。建立和留住合格的合作伙伴並就我們的軟件解決方案對他們進行培訓需要大量的時間和資源。如果我們不能投入足夠的時間和資源來建立和培訓這些合作伙伴，或者如果我們不能與他們保持成功的關係，我們可能會失去銷售機會，我們的收入可能會受到影響。
如果我們無法將我們的軟件解決方案與我們的客户和潛在客户使用的其他系統、產品或其他技術有效集成，或者如果這些第三方系統、產品或其他技術存在性能問題，我們的軟件解決方案將無法有效運行，我們的運營將受到不利影響。
我們軟件解決方案的功能取決於我們與客户使用的其他第三方系統、產品和其他技術集成的能力。這些第三方系統、產品或其他技術的某些提供商還提供與我們的軟件解決方案競爭的產品，並且在使用他們的軟件的客户中可能比我們更有優勢，因為他們擁有更好的軟件集成能力，並且能夠以優惠的價格將其競爭產品與我們的客户和潛在客户使用的其他應用程序捆綁在一起。
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目錄
此外，我們的一些競爭對手可能會破壞我們的解決方案與其產品或服務的運營或兼容性，或者對我們提供解決方案的能力和條款產生強大的商業影響。例如，核心銀行系統公司為金融機構提供關鍵的後端服務。如果這些核心銀行系統公司試圖在我們瞄準的市場上與我們競爭，或者使我們更難將我們的解決方案與他們的產品相結合，我們的業務和運營結果可能會受到實質性的不利影響。我們沒有與許多第三方提供商就我們訪問他們的應用程序編程接口(API)來實現這些客户集成達成正式協議。
如果我們的任何第三方提供商：
•以對我們不利的方式更改其應用程序和平臺的特性或功能；
•停止或限制我們的軟件解決方案訪問其系統或其他技術；
•終止或不允許我們以相同或更好的條款續簽或替換我們現有的合同關係；
•修改他們的服務條款或其他法律條款或政策，包括向我們或我們的客户收取的費用或對我們或我們的客户的其他限制；
•與我們的一個或多個競爭對手建立排他性或更有利的關係，或收購我們的一個或多個競爭對手並提供競爭服務；或
•否則，他們將擁有或開發自己的競爭性產品。
第三方服務和產品在不斷髮展，我們可能無法修改我們的解決方案以確保與其他第三方的解決方案兼容，因為它們將來會繼續發展或出現，或者我們可能無法以及時且經濟高效的方式進行此類修改。此類更改可能會限制或阻止我們將軟件解決方案與這些第三方系統集成，這可能會損害我們軟件解決方案的功能，禁止使用我們的軟件解決方案，或者限制我們向客户銷售軟件解決方案的能力，每一項都可能損害我們的業務。如果在與使用該第三方軟件的客户簽訂的現有協議條款中，由於該第三方對該技術的更改或訪問受到限制，因此我們不允許或不能與該第三方技術集成，則我們可能無法履行對客户的合同義務，這可能會對我們的業務造成損害。如果我們的任何競爭對手修改他們的產品或標準，降低了我們解決方案的功能，或者給予我們的競爭對手或競爭產品以優惠待遇，無論是為了增強他們的競爭地位，還是出於任何其他原因，我們的產品與這些產品的互操作性都可能會降低，我們的業務、運營結果和財務狀況都將受到損害。此外，如果任何第三方技術提供商發生故障，我們集成了此類技術的軟件解決方案將無法正常運行或根本無法運行，我們的客户可能會對我們的軟件解決方案不滿意。如果這些第三方提供商的技術出現性能或其他問題，這些問題可能會對我們造成不良影響, 我們軟件解決方案的採用和更新以及我們的業務可能會受到損害。雖然如果提供商的服務不可靠，或者提供商限制客户對其數據或提供商功能的訪問和使用，我們的客户可能會切換到替代技術，但由於我們的客户可能會減少使用我們的軟件解決方案的風險，我們的業務可能會受到損害。
我們的使用和基於數量的定價可能會導致收入波動，並可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的客户關係通常按照多年合同的條款進行，其中可能規定最低購買量和基於在適用計費期間進行或處理的貸款、申請或搜索量的特定定價水平。這些合同特徵是盈利能力的關鍵決定因素。我們的某些合同規定了合同規定的價格變動。我們還不時與現有客户協商定價或其他更改，包括但不限於延長或續簽合同或調整最低數量。我們的使用量和基於數量的定價是季節性和週期性的，可能會導致我們的收入波動，這可能會影響我們的業務。此外，我們的使用量和基於數量的定價可能會受到宏觀經濟趨勢的負面影響，這可能會對我們的收入造成不成比例的影響。
我們依靠滿意的客户取得成功，在某些情況下，我們的財務目標與客户的目標保持一致。我們的歷史合同受與某些客户的最低限度承諾的約束，這些客户可能不太願意或不能適應對我們合同的修改，因為他們自己的業務限制。這種最低承諾義務可能不符合成本效益或提供正回報。
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與員工事務相關的風險
我們依賴關鍵和高技能人員來運營我們的業務，如果我們不能留住現有人員或招聘更多人員，我們發展和成功營銷業務的能力可能會受到損害。
我們相信，我們未來的成功將在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能管理、技術、財務、創意以及銷售和營銷人員的能力。此外，我們相信，我們未來的成功在很大程度上有賴於我們的行政人員的貢獻。我們所有的職員和其他僱員都是隨心所欲的僱員，這意味着他們可以隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們的商業和行業的知識將是極其困難的。此外，任何關鍵員工的流失或無法吸引或留住合格人員可能會延遲我們軟件解決方案的開發和引入，並損害我們的銷售能力，並損害市場對我們的看法。合格的人才需求量很大，我們可能會花費大量成本來吸引他們。我們可能無法吸引和留住有能力滿足我們日益增長的銷售、運營和管理要求的合格人員，或者可能需要支付更高的薪酬才能做到這一點。如果我們不能吸引和留住成功所需的合格人才，我們的業務就會受到影響。
我們股價的波動或表現不佳也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的某些員工已經或即將獲得大量的股票期權。如果員工持有的股票或其既得期權相關股票的價值相對於股票的原始購買價格或既得期權的行權價格大幅升值，或者如果他們持有的期權的行權價格明顯高於我們普通股的市場價格，員工可能更有可能離開我們。如果我們無法留住被任命的高管或其他關鍵員工，我們的業務將受到損害。
如果我們不能提供高質量的客户支持，或者我們的支持成本高於預期，我們的業務和聲譽可能會受到影響。
我們的客户依賴我們的客户支持服務來解決問題並實現我們的解決方案提供的全部優勢。高質量的支持對於保持和推動現有客户的進一步採用也很重要。我們主要通過電話、聊天和門户網站提供客户支持。如果我們不幫助客户快速解決問題並提供有效的持續支持，或者如果我們的支持人員或提供支持的方法不足以滿足客户的需求，我們留住客户、增加現有客户採用率和獲得新客户的能力可能會受到影響，我們在現有或潛在客户中的聲譽可能會受到損害。如果我們無法在當前提供支持的時間內滿足客户的支持需求，我們可能需要擴大支持覆蓋範圍並提供額外的支持，這可能會降低我們的盈利能力。
增長可能會對我們的管理和基礎設施提出重大要求。
我們的增長已經並可能繼續對我們的管理以及我們的運營和金融基礎設施提出了重大要求。隨着我們業務規模、範圍和複雜性的增長，我們將需要改進和升級我們的系統和基礎設施，以向越來越多的客户提供增強的軟件解決方案、特性和功能。我們的系統和基礎設施的擴展將要求我們在業務量增加之前投入大量的財務、運營和技術資源，而不能保證業務量會增加。為了支持我們的增長，我們還必須繼續改善我們的管理資源以及我們的運營和財務控制和系統，這些改進可能會增加我們的費用，使我們的支出超出預期，並導致業務更加複雜。持續的增長還可能使我們無法為客户維持可靠的服務水平，並招聘、培訓和留住高技能人員。
管理我們的增長將需要大量的支出和寶貴的管理資源。如果我們不能在組織發展過程中達到必要的效率水平，我們的業務就會受到損害。
與我們普通股相關的風險
我們普通股的交易價格可能會波動，你可能會損失全部或部分投資。
我們的首次公開募股(IPO)發生在2021年7月。因此，我們的普通股在短時間內只有一個公開市場。雖然我們的普通股在紐約證券交易所上市，但我們普通股的活躍交易市場可能不會發展，如果發展起來，也不會持續下去。此外，從歷史上看，科技股的交易價格經歷了較高的波動水平。我們普通股的交易價格可能會有很大波動。
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目錄
可能導致我們普通股市場價格波動的一些因素包括：
•我們或我們的競爭對手發佈新產品或技術、商業關係、收購或其他活動；
•客户感知軟件解決方案優勢的方式發生變化；
•可歸因於訂閲費、服務費和產品合作伙伴費用的賬單和收入組合在季度之間的變化；
•關鍵人員離任；
•整體股市價格和成交量時有波動；
•本公司股票交易量或公開發行規模的波動；
•出售我們的大量普通股，包括Thoma Bravo Discover Fund，L.P.、Thoma Bravo Discover Fund A，L.P.、Thoma Bravo Discover Fund II，L.P.、Thoma Bravo Discover Fund II-A，L.P.和Thoma Bravo Discover Execution Fund II，L.P.(統稱為Thoma Bravo Funds)；
•經營業績的實際或預期變化或波動；
•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；
•投資者或者證券分析師的實際或者未來預期的變化；
•訴訟涉及我們、我們的行業，或者兩者兼而有之；
•美聯儲貨幣政策的變化；
•監管動態；
•實際或感知的安全危害或漏洞；
•一般經濟狀況和趨勢，包括利率和消費者借貸習慣的變化；以及
•國內外市場發生重大災難性事件。
這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。
此外，如果科技股市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。在過去，在一家公司的證券交易價格波動之後，經常會有針對該公司的證券集體訴訟。
我們在融資、收購、投資、股票激勵計劃或其他方面發行的額外股本將稀釋所有其他股東的權益。
我們將來可能會增發股本，這將導致對所有其他股東的攤薄。我們未來還可能通過股權融資籌集資金。作為我們業務戰略的一部分，我們可能會收購或投資於互補的公司、產品或技術，併發行股權證券來支付任何此類收購或投資。任何此類額外股本的發行都可能導致股東的所有權權益遭到嚴重稀釋，我們普通股的每股價值下降。
在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為可能發生這樣的出售，可能會降低我們普通股的市場價格。
在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為此類出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。我們無法預測這種出售可能會對我們普通股的現行價格產生什麼影響。
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目錄
在2021年7月的IPO中，我們與我們的高級管理人員、董事、Thoma Bravo基金以及此次發行中的所有出售股東簽訂了鎖定協議，同意在2022年1月23日之前不處置或對衝我們或他們的任何普通股或可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券，但某些例外情況除外。然而，如果(I)我們已經公開發布了我們IPO發生的季度期間的收益結果，並且(Ii)禁售期計劃在我們的內幕交易政策不允許我們證券交易的廣泛適用期間或禁售期結束，或者在禁售期之前的五個交易日內結束，那麼適用於我們的董事、高級管理人員和證券持有人的禁售期將在禁售期開始前十個交易日結束；(Ii)禁售期將在我們的內幕交易政策不允許進行證券交易的廣泛適用期間內結束，或者在禁售期開始前五個交易日內結束，那麼適用於我們的董事、高級管理人員和證券持有人的禁售期將在禁售期開始前十個交易日結束；但在任何情況下，禁售期都不會在2021年11月24日之前結束，我們將在禁售期提前兩個交易日之前，通過主要新聞機構或Form 8-K宣佈這一日期。
在鎖定協議到期後出售大量此類股票，或認為可能發生此類出售，可能會導致我們的股價下跌，或使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。
我們不打算為我們的普通股支付股息，因此，您獲得投資回報的能力將取決於我們普通股價格的升值。
我們從未宣佈或支付過普通股的任何股息。我們打算保留任何收益，為我們業務的運營和擴張提供資金，在可預見的未來，我們預計不會支付任何現金股息。因此，只有當我們普通股的市場價格上升時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。
我們可能會發行優先股，其條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。
我們的章程授權我們在未經股東批准的情況下發行一種或多種類別或系列的優先股，這些優先股具有董事會可能決定的指定、優先、限制和相對權利，包括對普通股的紅利和分派優先。一個或多個類別或系列優先股的條款可能會對我們普通股的投票權或價值產生不利影響。例如，我們可以授予優先股持有者在所有情況下或在特定事件發生時選舉一定數量的董事的權利，或否決特定交易的權利。同樣，我們可能分配給優先股持有人的回購或贖回權或清算優先權可能會影響我們普通股的剩餘價值。
我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家論壇，這可能會限制我們的股東就與我們的糾紛獲得有利的司法論壇的能力。
我們的章程規定，特拉華州衡平法院將是下列州法律索賠的唯一和獨家論壇：(I)任何代表我們提起的派生訴訟或訴訟，(Ii)任何聲稱我們的一名或多名董事、高級管理人員或員工違反受託責任的訴訟，(Iii)任何根據特拉華州一般公司法對我們提出的索賠的訴訟，或(Iv)任何以內部事務原則管轄的針對我們的索賠的訴訟。此外，我們章程中的法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。任何購買或以其他方式獲得本公司股本股份權益的個人或實體應被視為已知悉並同意本公司章程中的論壇條款。在其他公司的公司註冊證書和章程中選擇類似的地點條款的可執行性在法律程序中受到了挑戰。, 法院可能會發現這些類型的條款不適用或不可執行。我們的附例進一步規定，美利堅合眾國的聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的訴訟理由的任何投訴的獨家論壇。本條款不適用於為執行《交易法》及其規則和法規所產生的義務或責任而提起的任何訴訟。我們的股東不會因為我們的獨家論壇條款而被視為放棄了對聯邦證券法及其規則和法規的遵守。我們認識到，選擇法院條款可能會對聲稱該條款不可執行的股東施加額外的訴訟費用，並可能在提出任何此類索賠時施加更一般的額外訴訟費用。此外，我們章程中的法院選擇條款可能會限制我們的股東在與我們的糾紛中獲得有利的司法法院的能力。特拉華州衡平法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決可能或多或少對我們的股東有利。
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目錄
與潛在利益衝突和關聯方相關的風險
我們預計將繼續成為紐約證券交易所規則意義上的受控公司，因此，我們將有資格並打算依賴於某些公司治理要求的豁免。
我們預計，作為Thoma Bravo基金的最終普通合夥人，Thoma Bravo將繼續擁有我們所有類別的已發行有表決權股票的多數投票權。因此，我們現在是，而且預計我們將繼續是一家符合紐約證交所公司治理標準的受控公司。根據紐約證券交易所的規則，一家公司的投票權超過50%由另一人或一組共同行動的人持有，該公司是受控公司，可以選擇不遵守紐約證券交易所的某些公司治理要求，包括以下要求：
•董事會的大多數成員由紐約證券交易所規則所界定的獨立董事組成；
•提名和治理委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明委員會的宗旨和職責；
•薪酬委員會完全由獨立董事組成，並有書面章程説明該委員會的宗旨和職責；以及
•對提名管理委員會和薪酬委員會進行年度績效評估。
只要我們仍然是一家受控公司，這些要求就不適用於我們。我們已經並期望繼續使用這些豁免中的部分或全部。此外，我們的高管、董事和Thoma Bravo基金受益於 70.0% oF我們的已發行普通股和已發行普通股2021年11月1日。這些股東可能能夠決定所有需要股東批准的事項。例如，這些股東可能能夠控制董事選舉、修改我們的組織文件、批准任何合併、出售資產或其他重大公司交易。這可能會阻止或阻止對我們普通股的主動收購提議或要約，因為您可能認為作為我們的股東之一，這些提議或要約符合您的最大利益。因此，你可能得不到對受紐約證券交易所所有公司治理要求約束的公司股東提供的同等保護。
Thoma Bravo對需要股東批准的事項具有控制性影響力，這可能會推遲或阻止控制權的變更，或者限制其他股東批准他們認為最符合自己利益的交易的能力。
自.起2021年11月1日，Thoma Bravo作為Thoma Bravo基金的最終普通合夥人，總共實益擁有50.3%的股份我們已發行和流通股的普通股。因此，Thoma Bravo可以對我們的運營和業務戰略產生重大影響，並將擁有足夠的投票權來決定所有需要股東批准的事項的結果。這些事項可能包括：
•董事會的組成，董事會有權指導我們的業務，有權任免我們的高級職員；
•批准或者拒絕合併、合併或者其他企業合併；
•籌集未來資本；以及
•修改我們的章程和章程，這些章程和章程管理着我們普通股附帶的權利。
只要Thoma Bravo實益擁有我們已發行普通股的30%或更多，Thoma Bravo將有權指定我們董事會的多數成員。只要Thoma Bravo有權指定我們董事會的多數成員，由Thoma Bravo指定的董事預計將在我們董事會的每個委員會(審計委員會除外)中佔多數，除審計委員會外，每個委員會的主席預計將由Thoma Bravo指定的一名董事擔任。在我們不是紐約證券交易所公司治理標準下的“受控公司”的時候，我們的委員會成員將符合這些標準的所有適用要求，我們的董事會中的大多數成員將是紐約證券交易所規則所定義的“獨立董事”。
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我們普通股的所有權集中可能會推遲或阻止委託書競爭、合併、投標報價、公開市場購買計劃或其他對我們普通股的購買，否則可能會讓您有機會實現對我們普通股當時盛行的市場價格的溢價。這種所有權集中也可能對我們的股價產生不利影響。
Thoma Bravo可能會尋求獨立於我們的公司機會，這些機會可能會與我們和我們股東的利益發生衝突。
Thoma Bravo從事對公司進行投資或提供投資建議的業務，並持有(並可能在未來不時獲得)可能直接或間接與我們的業務競爭或成為我們的供應商或客户的業務的權益或向這些業務提供建議。Thoma Bravo還可能尋求與我們的業務互補的收購，因此，我們可能無法獲得這些收購機會。
我們的章程規定，我們的高級管理人員或董事(同時也是Thoma Bravo的高級管理人員、董事、員工、合夥人、常務董事、主要人員、獨立承包商或其他附屬公司)不會因為任何此等個人為自己的賬户或附屬公司的賬户(視情況而定)追求或獲取公司機會，而不是我們，將公司機會轉給任何其他人(而不是我們)，或者沒有向我們傳達有關公司機會的信息，而對我們或我們的股東違反任何受託責任。只要Thoma Bravo持有我們的任何證券，該條款將一直適用。
與上市公司經營相關的風險
只要我們是一家新興的成長型公司，我們就不會被要求遵守適用於其他上市公司的某些要求。
根據《就業法案》的定義，我們是一家新興的成長型公司。只要我們是一家新興的成長型公司，與其他上市公司不同，我們就不會被要求，其中包括：(I)根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)節，就管理層對我們的財務報告內部控制制度有效性的評估提供審計師證明報告；(Ii)遵守上市公司會計監督委員會通過的任何要求強制審計公司輪換的新要求，或對審計師報告的補充要求，其中審計師將被要求提供關於(Iii)就大型上市公司要求的高管薪酬提供某些披露；或(Iv)就高管薪酬和任何先前未獲批准的金降落傘薪酬進行不具約束力的諮詢投票。此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用證券法第7(A)(2)(B)節規定的延長過渡期，採用新的或修訂後的財務會計準則。我們打算利用“就業法案”(JOBS Act)允許採用新的或修訂後的財務會計準則的較長階段，直到我們不再是一家新興的成長型公司。如果我們隨後選擇遵守這些上市公司的生效日期，根據就業法案，這樣的選舉將是不可撤銷的。
在2026年12月31日之前，我們仍將是一家新興的成長型公司，儘管如果我們在一個財年的收入超過10.7億美元，非附屬公司持有的普通股市值超過7億美元(上市公司至少12個月，並提交了一份Form 10-K年度報告)，或者在三年內發行超過10億美元的不可轉換債券，我們將更早失去這一地位。
就我們依賴新興成長型公司可獲得的任何豁免的程度而言，與非新興成長型公司的發行人相比，您收到的有關我們高管薪酬和財務報告內部控制的信息將更少。我們無法預測投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降，因為我們將依賴這些豁免。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降，我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。
如果證券分析師下調我們的股票評級，發表負面的研究或報告，或者不發表關於我們業務的報告，我們的競爭地位可能會受到影響，我們的股價和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在某種程度上將取決於證券分析師可能發表的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告。我們對這些分析師沒有任何控制權。如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調我們的股票評級，或發佈負面研究或報告，停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們業務的報告，我們的競爭地位可能會受到影響，我們的股價和交易量可能會下降。
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2021年7月27日，與我們首次公開發行相關的S-1表格(檔號為333-255680)的註冊書(《註冊書》)被美國證券交易委員會宣佈生效，我們為首次公開募股定價。根據註冊表S-1及註冊表S-1(第333-258207號文件)，我們共登記了1,320萬股普通股，包括承銷商購買額外股份的選擇權，向公眾公佈的價格為每股26美元。在扣除大約1760萬美元的承保折扣、佣金和與發售相關的費用後，我們獲得了大約2.424億美元的淨收益。本公司並無向本公司董事或高級職員或其聯繫人、持有本公司任何類別股權證券10%或以上的人士或任何聯屬公司支付任何款項。
IPO還包括通過出售股東出售320萬股我們的普通股。我們沒有收到出售股東出售普通股的任何收益。出售股票的股東授予承銷商購買至多200萬股額外普通股的選擇權。該選擇權於2021年8月26日行使，獲得120萬股額外股份。
我們的IPO於2021年7月完成。我們招股説明書中描述的首次公開募股募集資金的計劃用途沒有實質性變化。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
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目錄
項目6.展品
展品索引
展品編號：描述
3.1
註冊人註冊證書(參照註冊人於2021年9月7日提交的10-Q表格附件3.1)
3.2
註冊人章程(參考2021年7月27日提交的註冊人表格S-1附件3.3)
4.1
註冊人普通股證書樣本(參照2021年7月27日提交的註冊人表格S-1附件4.1併入)
4.2
註冊人及其某些股東之間的註冊權協議，日期為2018年5月31日(通過引用2021年7月27日提交的註冊人表格S-1的附件4.2併入)
31.1
根據美國證券交易委員會規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行官
31.2
根據美國證券交易委員會規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官
32.1 †
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的認證
32.2 †
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
101.INS內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
_____________________
†表示，就經修訂的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第18節而言，本證明不會被視為已被視為已提交，或以其他方式承擔該節的法律責任。？此類認證不會被視為通過引用納入根據1933年證券法(修訂後)或交易法提交的任何申請，除非通過引用明確納入此類申請。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽名者代表其簽署報告。
MERIDIANLINK，Inc.
日期：2021年11月3日
由以下人員提供：
/s/ 尼古拉斯·沃克(Nicolaas Vlok)
姓名：尼古拉斯·沃克(Nicolaas Vlok)
標題：首席執行官(首席行政官)
日期：2021年11月3日
由以下人員提供：
/s/ 查德·馬丁
姓名：查德·馬丁
標題：首席財務官(首席財務和會計官)
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