CMLS-20210930
12/312021Q3錯誤00010586230.500010586232021-01-012021-09-30Xbrli：共享0001058623美國-GAAP：公共類別成員2021-10-270001058623US-GAAP：CommonClassBMember2021-10-27Iso4217：美元00010586232021-09-3000010586232020-12-310001058623CMLS：老年人筆記6.75成員2021-09-30Xbrli：純0001058623美國-GAAP：老年人注意事項成員CMLS：老年人筆記6.75成員2019-06-260001058623CMLS：老年人筆記6.75成員2020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001058623美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001058623美國-GAAP：公共類別成員2021-09-300001058623US-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001058623US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-3100010586232021-07-012021-09-3000010586232020-07-012020-09-3000010586232020-01-012020-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-12-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100010586232021-01-012021-03-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-01-012021-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-01-012021-03-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-3100010586232021-03-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000010586232021-04-012021-06-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2021-04-012021-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-04-012021-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-04-012021-06-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-06-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2021-06-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-3000010586232021-06-300001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-07-012021-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-07-012021-09-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2021-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2021-09-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2021-09-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-12-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100010586232019-12-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100010586232020-01-012020-03-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-03-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-03-310001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-03-310001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-3100010586232020-03-310001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000010586232020-04-012020-06-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-04-012020-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-04-012020-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-04-012020-06-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-06-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-06-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-3000010586232020-06-300001058623美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-07-012020-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001058623US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300001058623美國-GAAP：CommonStockMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300001058623美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001058623US-GAAP：Additio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目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，日本從中國到日本，從中國到日本的過渡時期，都是如此。
佣金檔案編號001-38108
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1058623/000105862321000117/cmls-20210930_g1.jpg
 
Cumulus Media Inc.
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 
 
特拉華州 82-5134717
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
香港中環桃樹道3280號NW套房2200亞特蘭大,鎵 30305
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(404) 949-0700
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，每股票面價值0.0000001美元CMLS納斯達克全球市場


目錄

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交和張貼的每個互動日期文件。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：
大型文件服務器加速運行 ¨加速文件管理器  
þ
非加速文件管理器 
¨ 
  規模較小的新聞報道公司
þ
新興成長型公司¨
如果是一家新興公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨ 不是þ
在根據法院確認的計劃進行證券分銷之後，用複選標記表示註冊人是否提交了1934年證券交易法第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。是þ*¨
截至2021年10月27日，註冊人擁有20,502,895股已發行普通股，包括：(I)。18,538,131A類普通股；(二)1,964,764B類普通股，沒有發行和發行的認股權證。此外，登記人有22,154份系列1認股權證獲授權發行。



目錄
Cumulus媒體公司。
索引
 
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月股東權益簡明合併報表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
18
項目4.控制和程序
27
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
28
項目1A。風險因素
29
項目6.展品
29
簽名
30

2
目錄
第一部分財務信息
第一項。 財務報表
Cumulus媒體公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
千美元(共享數據除外)2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$152,917 $271,761 
應收賬款，減去壞賬準備#美元6,199及$6,745分別於2021年9月30日和2020年12月31日
200,508 201,275 
應收貿易賬款2,718 1,986 
預付費用和其他流動資產35,954 27,942 
流動資產總額392,097 502,964 
財產和設備，淨值194,214 208,692 
經營性租賃使用權資產151,331 157,568 
廣播許可證823,934 825,590 
其他無形資產，淨額144,072 144,387 
遞延所得税資產8,213 7,779 
其他資產8,610 12,758 
總資產$1,722,471 $1,859,738 
負債與股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用$106,867 $94,128 
經營租賃負債的當期部分28,154 28,121 
應付貿易1,883 1,537 
2026年到期的定期貸款的當前部分— 5,250 
流動負債總額136,904 129,036 
2020年循環信貸安排— 60,000 
薪資保障計劃(PPP)貸款20,000 — 
2026年到期的定期貸款，扣除債務發行成本為$2,530及$3,850分別於2021年9月30日和2020年12月31日
353,710 460,311 
6.75%優先票據，扣除債券發行成本淨額$4,823及$5,486分別於2021年9月30日和2020年12月31日
444,872 447,350 
經營租賃負債127,682 129,273 
融資負債，淨額220,670 222,802 
其他負債18,138 13,375 
總負債1,321,976 1,462,147 
承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
A類普通股，面值$0.0000001每股；100,000,000授權股份；18,721,481和18,135,956已發行股份；18,494,822和17,961,734分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行的股票
— — 
可轉換B類普通股，面值$0.0000001每股；100,000,000授權股份；2,008,073和2,416,253分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
國庫股，按成本價計算，226,659和174,222股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(2,937)(2,414)
額外實收資本340,829 337,042 
留存收益62,603 62,963 
股東權益總額400,495 397,591 
總負債和股東權益$1,722,471 $1,859,738 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Cumulus媒體公司。
簡明合併業務報表
(未經審計)
千美元(每股和每股數據除外)截至三個月截至9個月
 2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
淨收入$237,716 $196,385 $664,163 $570,321 
運營費用：
內容成本87,279 82,014 260,309 236,304 
銷售、一般和行政費用93,213 86,323 276,375 269,856 
折舊及攤銷13,223 13,151 39,796 39,063 
本地營銷協議費373 984 1,062 3,037 
公司費用16,017 16,926 55,426 39,065 
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,197)1,930 (20,659)7,513 
無形資產減值— — — 4,509 
總運營費用189,908 201,328 612,309 599,347 
營業收入(虧損)47,808 (4,943)51,854 (29,026)
營業外費用：
利息支出(16,187)(15,930)(51,827)(48,977)
其他費用，淨額(505)(12)(330)(70)
營業外總費用(淨額)(16,692)(15,942)(52,157)(49,047)
所得税前收入(虧損)31,116 (20,885)(303)(78,073)
所得税(費用)福利(3,668)5,082 (57)18,603 
淨收益(虧損)$27,448 $(15,803)$(360)$(59,470)
普通股基本和稀釋後收益(虧損)(見附註8，“每股收益(虧損)”)：
基本情況：每股收益(虧損)$1.34 $(0.78)$(0.02)$(2.93)
攤薄後：每股收益(虧損)$1.32 $(0.78)$(0.02)$(2.93)
加權平均已發行基本普通股20,508,135 20,339,895 20,467,969 20,299,461 
加權平均稀釋後已發行普通股20,717,018 20,339,895 20,467,969 20,299,461 


見未經審計的簡明合併財務報表附註。





4
目錄
Cumulus媒體公司。
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
截至2021年和2020年9月30日的9個月
千美元甲類
普通股		B類
普通股		財務處
庫存
 數量
股票		帕爾
價值		數量
股票		帕爾
價值		數量
股票		價值其他內容
實繳
資本		留存收益總計
2020年12月31日的餘額
17,961,734 $— 2,416,253 $— 174,222 $(2,414)$337,042 $62,963 $397,591 
淨損失— — — — — — — (21,917)(21,917)
退還代替繳税的股票— — — — 33,666 (315)— — (315)
B類普通股的轉換298,347 — (298,347)— — — — — — 
普通股發行67,635 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 1,057 — 1,057 
2021年3月31日的餘額18,327,716 $— 2,117,906 $— 207,888 $(2,729)$338,099 $41,046 $376,416 
淨損失— — — — — — — (5,891)(5,891)
退還代替繳税的股票— — — — 18,771 (208)— — (208)
B類普通股的轉換77,754 — (77,754)— — — — — — 
普通股發行40,173 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 1,358 — 1,358 
2021年6月30日的餘額18,445,643 $— 2,040,152 $— 226,659 $(2,937)$339,457 $35,155 $371,675 
淨收入— — — — — — — 27,448 27,448 
B類普通股的轉換32,079 — (32,079)— — — — — — 
普通股發行17,100 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 1,372 — 1,372 
2021年9月30日的餘額18,494,822 $— 2,008,073 $— 226,659 $(2,937)$340,829 $62,603 $400,495 
5
目錄
截至2021年和2020年9月30日的9個月
千美元甲類
普通股		B類
普通股		財務處
庫存
 數量
股票		帕爾
價值		數量
股票		帕爾
價值		數量
股票		價值其他內容
實繳
資本		留存收益總計
2019年12月31日的餘額
15,681,439 $— 1,926,848 $— 68,658 $(1,171)$333,705 $122,682 $455,216 
淨損失— — — — — — — (7,351)(7,351)
退還代替繳税的股票— — — — 75,493 (1,072)— — (1,072)
B類普通股的轉換38,563 — (38,563)— — — — — — 
認股權證的行使121,114 — — — — — — — — 
普通股發行112,569 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 719 — 719 
2020年3月31日的餘額15,953,685 $— 1,888,285 $— 144,151 $(2,243)$334,424 $115,331 $447,512 
淨損失— — — — — — — (36,316)(36,316)
退還代替繳税的股票— — — — 30,071 (171)— — (171)
認股權證的行使1,723,253 — 686,315 — — — — — — 
普通股發行66,476 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 985 — 985 
2020年6月30日的餘額17,743,414 $— 2,574,600 $— 174,222 $(2,414)$335,409 $79,015 $412,010 
淨損失— — — — — — (15,803)(15,803)
B類普通股的轉換158,347 — (158,347)— — — — — — 
普通股發行28,984 — — — — — — — — 
基於股票的薪酬費用— — — — — — 861 — 861 
2020年9月30日的餘額17,930,745 $— 2,416,253 $— 174,222 $(2,414)$336,270 $63,212 $397,068 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
目錄
Cumulus媒體公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
千美元截至9個月
 2021年9月30日2020年9月30日
經營活動的現金流：
淨損失$(360)$(59,470)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷39,796 39,063 
債務發行成本的攤銷和註銷2,349 1,988 
壞賬撥備67 4,902 
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,659)7,513 
無形資產減值— 4,509 
遞延所得税(434)(20,810)
基於股票的薪酬費用3,787 2,565 
融資負債的非現金利息支出3,032 610 
非現金估算租金收入(3,345)— 
資產和負債變動(不包括收購和處置)：
應收賬款701 74,430 
應收貿易賬款(732)(733)
預付費用和其他流動資產(8,034)(4,239)
經營租賃，淨額4,751 24,200 
其他資產3,441 (212)
應付賬款和應計費用8,348 (19,204)
應付貿易346 (113)
其他負債165 6,238 
經營活動提供的淨現金33,219 61,237 
投資活動的現金流：
出售資產或電臺的收益33,497 78,333 
資產收購(7,000)— 
保險報銷收入866 — 
資本支出(21,988)(9,559)
投資活動提供的淨現金5,375 68,774 
融資活動的現金流：
償還定期貸款項下的借款(113,171)(52,964)
項下借款的償還6.75%高級票據
(3,141)— 
*支持2020年循環信貸安排下的借款償還(60,000)— 
購買力平價貸款的收益20,000 — 
2020年循環信貸安排下的借款— 60,000 
融資成本— (493)
退還代替繳税的股票(523)(1,243)
融資負債的交易成本(7)(3,152)
融資負債收益2,635 205,442 
融資負債的償還(3,030)(631)
償還融資租賃義務(201)(255)
融資活動提供的現金淨額(用於)(157,438)206,704 
(減少)現金和現金等價物增加(118,844)336,715 
期初現金及現金等價物271,761 17,007 
期末現金和現金等價物$152,917 $353,722 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1. 業務性質、中期財務數據和列報依據
Cumulus Media Inc.(及其合併子公司，除非上下文另有規定，否則，“Cumulus Media”、“WE”、“Our”或“Company”)是特拉華州的一家公司，成立於2018年，是2002年成立的同名特拉華州公司的繼任者。
業務性質
Cumulus media(納斯達克股票代碼：CMLS)是一家音頻第一的媒體公司，每月向超過25億人提供優質內容-隨時隨地提供他們想要的內容。 Cumulus Media通過以下方式為聽眾提供高質量的本地節目412自有和運營的車站橫跨86市場；提供全國辛迪加的體育、新聞、談話和娛樂節目，包括來自NFL、NCAA、大師賽、CNN、美聯社、鄉村音樂學院獎和許多其他世界級合作伙伴的節目7,300通過美國最大的音頻網絡Westwood One的附屬電臺；並通過Cumulus播客網絡(Cumulus Podcast Network)啟發聽眾，該網絡由智能、有趣和發人深省的原創播客組成，發展迅速。Cumulus media通過廣播和點播數字、移動、社交和語音激活平臺，為廣告商提供個人聯繫、本地影響力和全國影響力，以及集成的數字營銷服務、強大的影響力、全方位服務音頻解決方案、行業領先的研究和見解以及現場活動體驗。Cumulus media是唯一一家為營銷者提供地方和全國廣告表現保證的音頻媒體公司。欲瞭解更多信息，請訪問www.umulusmedia.com。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。本公司擁有一應報告分部，並在綜合基礎上列示比較期間，以反映一可報告的細分市場。管理層認為，本公司未經審核的簡明綜合財務報表包括公平陳述本文所述中期業績所需的所有正常經常性調整。隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據本公司截至2020年12月31日的經審計財務報表編制的，我們所附的截至2021年9月30日的未經審計簡明綜合財務報表以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的期間的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。因此，按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管我們相信所作的披露足以使該等信息不具誤導性。中期的財務狀況和結果不一定代表未來任何中期或全年的預期情況。本文中未經審計的簡明綜合財務報表應與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的綜合財務報表一起閲讀。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，該公司評估其估計，包括與壞賬、無形資產、所得税、基於股票的補償、或有、訴訟、減值分析的估值假設、某些費用應計項目、租賃以及(如果適用)購買價格分配有關的重大估計。本公司根據歷史經驗及在當時情況下相信合理的各種假設作出估計。我們利用我們合理獲得的信息，並考慮到新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)大流行的未知未來影響，對上述估計和判斷進行了評估。新冠肺炎疫情帶來的商業和經濟不確定性增加了此類估計和假設的計算難度。雖然截至2021年9月30日的季度和截至2021年9月30日的季度，我們的關鍵估計沒有受到實質性影響，但我們的估計可能會根據新冠肺炎的規模和持續時間以及其他因素而發生變化。實際金額和結果可能與這些估計大不相同。
8
目錄
綜合收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)和從淨收益(虧損)中剔除並作為股東權益的單獨組成部分記錄的某些項目。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，公司沒有其他全面收益(虧損)項目，因此，綜合收益(虧損)與報告的淨收益(虧損)沒有差異。
持有待售資產
待出售的長期資產在符合處置長期資產的所有標準的期間被歸類為持有待售資產。本公司按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者計量持有待售資產。
2021年6月10日，本公司簽訂協議，將本公司在田納西州納什維爾市場的若干土地、一棟單層建築和若干相關設備出售給第三方(“納什維爾銷售”)。這筆交易於2021年8月2日完成。該公司在納什維爾的銷售中錄得收益$20.82000萬美元，計入公司截至2021年9月30日的三個月和九個月合併運營報表的出售或處置資產或車站財務報表行項目的(收益)損失。截至2021年9月30日和2020年12月31日，持有待售資產不是實質性資產。
資產收購
2021年7月30日，本公司從一家電臺廣告製作人手中收購了關聯廣告關係，總對價為$15.02000萬。對價包括一美元7.0預付現金和或有對價最高可達5,000,000美元8.0需要支付的金額約為300萬美元三年。本公司根據會計準則編纂主題450記錄了收購日的或有對價負債。偶然事件，因為付款既是可能的，也是可估量的。
塔樓大甩賣
本公司於2021年6月30日完成與Vertical Bridge REIT，LLC就出售本公司幾乎所有廣播通訊塔用地及若干其他相關資產(“塔樓出售”)的最後成交，所得款項淨額為$2.62000萬。關於出售塔樓，本公司訂立個別土地租約，繼續使用出售塔樓所包括的大部分資產。由於塔樓銷售安排的條款包含回購選擇權，回租並未計入銷售。租回資產的賬面價值將保留在本公司賬面上，並在其剩餘使用年限內繼續折舊。從回租資產收到的收益已記錄為融資負債。.
補充現金流信息
以下彙總了將與截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的簡明現金流量表一起閲讀的補充現金流量信息：
截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日
現金流量信息的補充披露：
支付的利息$38,951 $37,707 
已繳納(退還)的所得税5,348 (2,155)
補充披露非現金流量信息：
貿易收入$27,349 $22,154 
貿易費用26,819 20,941 
融資負債非現金本金變動(54)620 
最近的會計準則更新
ASU 2016-13-金融工具-信貸損失(主題326)(“亞利桑那州立大學2016-13年度”)。2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13年度報告，要求各實體使用預期信用損失模型估計以攤銷成本衡量的金融資產損失，包括應收貿易賬款、債務證券和貸款。預期信貸損失與以前的已發生損失模型的主要不同之處在於，“可能”的損失確認閾值已被取消，除了先前考慮的過去事件和當前事件外，預期損失還應考慮合理和可支持的預測。
9
目錄
條件。此外，指導意見還要求進一步披露與金融資產信用質量有關的信息，這些信息最多可在五年內按資產產生的年份分類。
自指導意見生效的第一個報告期開始，各實體必須將標準撥備作為累積效果調整適用於留存收益。該標準適用於公共企業實體，不包括規模較小的報告公司(SRC)，從2019年12月15日之後的財年開始，以及這些財年內的過渡期。該標準在2022年12月15日之後的財年對SRC有效。允許在2018年12月15日之後的年度期間和這些財政年度內的過渡期提前採用。該公司目前正在評估採用ASU 2016-13年度對其未經審計的簡明綜合財務報表的影響。
2. 收入
收入確認
收入在承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司預期有權換取這些商品或服務的對價。
下表列出了按收入來源分類的收入(以千美元為單位)：
截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月
廣告收入$233,816 $192,823 
非廣告收入3,900 3,562 
總收入$237,716 $196,385 
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
廣告收入$651,016 $560,236 
非廣告收入13,147 10,085 
總收入$664,163 $570,321 
廣告收入
該公司幾乎所有的收入都來自廣告，主要來自(I)通過數字音頻網絡向地方、地區、國家和網絡廣告商出售廣播電臺廣告時間以及廣告和促銷機會，以及(Ii)遠程/活動收入。由於客户和公司各自有能力在合同期內停止轉讓承諾的商品或服務，公司將每個廣告元素視為單獨的合同，因此也是單獨的履行義務。因此，與這些合同相關的收入在提供廣告或其他服務(例如主辦活動)時確認。
本公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品或服務而異。開具發票和到期付款之間的期限通常並不重要。與合同相關的退貨、退款或類似義務不再有義務。當業績提前收到現金付款(包括可退還的金額)時，公司將記錄遞延收入。
非廣告收入
非廣告收入並不構成本公司收入的主要部分，主要包括授權內容，其次是估算的塔樓租金收入和衞星租金收入。
貿易和易貨貿易的交易影響了日本、日本、印度、印度和印度的貿易往來。
該公司提供商業廣告庫存，以換取主要用於促銷、銷售、節目和其他商業活動的商品和服務。節目易貨貿易收入來自交換節目內容，這些節目內容將在該公司的電波上播出，用於商業廣告庫存，通常是以交換的節目內的商業植入的形式。貿易和易貨貿易價值是基於管理層對收到的產品、供應品和服務的公允價值的估計。貿易和易貨貿易收入在商業廣告播出時記錄，與公司正常現金現貨收入確認的模式相同。
10
目錄
當商品或服務被消費時，貿易和易貨貿易費用被記錄下來。截至2021年和2020年9月30日的三個月，貿易和易貨貿易項下反映的金額為：(1)貿易和易貨貿易收入為#美元。8.6300萬美元和300萬美元7.2分別為2500萬美元；(2)貿易和易貨貿易費用為800萬美元8.3300萬美元和300萬美元6.8分別為2000萬人。截至2021年和2020年9月30日的9個月，貿易和易貨貿易項下反映的金額為：(1)貿易和易貨貿易收入為#美元。27.3300萬美元和300萬美元22.2分別為2000萬美元；和(2)貿易和易貨貿易費用美元26.8300萬美元和300萬美元20.9分別為2000萬人。
獲得合同的資本化成本
該公司將與客户簽訂合同的某些增量成本資本化，預計將收回這些成本。對於客户壽命在一年或以下的合同，佣金在產生時計入費用。對於新的本地直接合同，如果新的佣金費率與續訂佣金費率不相稱，管理層會將佣金資本化，並在客户的平均壽命內攤銷資本化佣金。這些成本記錄在我們未經審計的簡明綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用中。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司記錄的資產約為美元。6.3百萬美元和$5.8百萬美元，分別與新的地方直接收入的佣金支出的未攤銷部分有關。
3. 無形資產
本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的無形資產賬面總額和累計攤銷情況如下(單位：千美元)：
無限期--活着確定的-活着的總計
總賬面金額
FCC許可證		商標附屬公司和生產商關係廣播廣告塔樓收入合同其他
截至2020年12月31日的餘額
$825,590 $19,760 $130,000 $32,000 $13,592 $11,060 $1,032,002 
持有待售資產(185)(2)— — (2)(1)(190)
採辦— — 15,000 — — — 15,000 
性情(1,471)(9)— — (10)(6)(1,496)
截至2021年9月30日的餘額
$823,934 $19,749 $145,000 $32,000 $13,580 $11,053 $1,045,316 
累計攤銷
截至2020年12月31日的餘額
$— $— $(30,530)$(16,533)$(3,902)$(11,060)$(62,025)
攤銷費用— — (9,364)(4,800)(1,128)— (15,292)
持有待售資產— — — — — 1 1 
性情— — — — — 6 6 
截至2021年9月30日的餘額
$— $— $(39,894)$(21,333)$(5,030)$(11,053)$(77,310)
截至2021年9月30日的賬面淨值
$823,934 $19,749 $105,106 $10,667 $8,550 $— $968,006 
自每年12月31日起，該公司每年對其無限期無形資產進行減值測試，如果管理層認為事件或情況表明其無限期無形資產可能減值，則臨時對其進行減值測試。本公司於年度減值測試前及每當事件或環境變化顯示該等資產之賬面值可能無法收回時，審核其定期無形資產(主要為廣播廣告及關聯公司關係)之賬面值是否可收回。本公司考慮了當前和預期未來圍繞新冠肺炎的經濟和市場狀況以及其他潛在的減值指標，確定在截至2021年9月30日的三個月內沒有發生需要進行任何中期減值測試的觸發事件。我們將繼續關注經濟和市場狀況的變化，包括與新冠肺炎相關的情況，如果任何事件或情況表明觸發事件已經發生，我們將在適當的時候對我們的無形資產進行中期減值測試。
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4. 長期債務
截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司的長期債務包括以下內容(以千美元為單位)：
2021年9月30日2020年12月31日
2026年到期的定期貸款$356,240 $469,411 
*：2026年到期的定期貸款的當前部分— (5,250)
6.75高級註釋百分比
449,695 452,836 
2020循環信貸安排— 60,000 
購買力平價貸款20,000 — 
減去：未攤銷債務發行總成本(7,353)(9,336)
長期債務，淨額$818,582 $967,661 
再融資信貸協議(2026年到期的定期貸款)
於2019年9月26日，本公司與Cumulus Media New Holdings Inc.(一間特拉華州公司及本公司間接全資附屬公司(“控股”)、本公司若干其他附屬公司、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理，以及與其訂約方作為貸款人的其他銀行及金融機構)訂立新的信貸協議(“再融資信貸協議”)。根據再融資信貸協議，貸款方向作為聯名借款人的Holdings及其附屬公司提供美元525.02000萬美元優先擔保定期貸款(“2026年到期定期貸款”)，用於對當時未償還定期貸款(“2022年到期定期貸款”)的餘額進行再融資.
再融資信貸協議項下的未償還款項按年利率計息，利率等於(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)加適用保證金。3.75%，以倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為下限1.00%，或(Ii)替代基本利率(定義見下文)加上適用的利潤率。2.75%，以替代基本利率下限為5%為準2.00%。對於任何一天，替代基本利率被定義為年利率等於(I)紐約聯邦儲備銀行公佈的聯邦基金利率加上1.0%的二分之一，(Ii)被美國銀行，N.A.確定為其“最優惠利率”的利率和(Iii)一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)中的最高者。1.00%。截至2021年9月30日，2026年到期的定期貸款的利息為。4.75年利率為%。
根據2026年到期的定期貸款，未償還金額以相等的季度分期付款攤銷。0.252026年到期定期貸款原始本金的%，到期日應付餘額。2026年到期的定期貸款到期日為2026年3月26日。
債務貼現和發行成本為$5.1100萬人在2026年到期的定期貸款期限內資本化和攤銷。於二零二零年八月七日，本公司與Vertical Bridge REIT，LLC訂立協議，出售本公司幾乎所有廣播通訊塔用地及若干其他相關資產(“塔樓出售”)。O2020年9月30日，根據2026年到期的定期貸款，公司必須在塔樓銷售結束時償還$49.02000萬。由於還款，公司沖銷了大約#美元。0.42026年到期的定期貸款相關的債務發行成本為1.8億美元。
根據2026年到期定期貸款的條文，本公司亦須預付塔樓銷售所得款項淨額及本公司先前宣佈於2020年6月出售馬裏蘭州貝塞斯達土地(“土地銷售”及連同塔樓銷售，“銷售”)的任何剩餘款項，而非根據該定期貸款進行再投資。2021年5月25日，該公司償還了大約$892026年到期的定期貸款中，有1.8億與這一強制性提前還款義務有關。大約$65預付的土地款項中有400萬元與賣地有關，約為1,900萬元。23400萬美元的預付款與塔樓銷售有關。此外，由於2021年5月投標報價到期(定義見下文)，公司應用了約#美元的未投標金額。232000萬美元，用於遞增預付2026年到期的定期貸款。與預付款一起，公司註銷了大約#美元。0.92026年到期的定期貸款相關的債務發行成本為1.8億美元。
截至2021年9月30日，我們遵守了再融資信貸協議下所有要求的契約。
2020年循環信貸協議
於2020年3月6日，控股公司及本公司若干其他附屬公司作為借款方(“借款方”)與Intermediate Holdings訂立一項$100.0根據截至2020年3月6日的信貸協議(“2020循環信貸協議”)，與第五第三銀行作為貸款人，提供100萬循環信貸安排(“2020循環信貸安排”)
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目錄
和行政代理，以及不時與之相關的某些其他貸款人。2020年循環信貸安排由控股公司、借款人、中間控股公司和某些貸款人以及德意志銀行紐約分行作為貸款人和行政代理，再融資並取代本公司根據該日期為2018年8月17日的若干信貸協議簽訂的2018年循環信貸協議。
2020年循環信貸安排的到期日為2025年3月6日。2020年循環信貸安排下的可獲得性與借款基數相關聯，借款基數等於85借款人應收賬款的%，取決於習慣準備金和資格標準，並減去未償還信用證。根據2020年循環信貸安排，最高可達10.0百萬可用金額可以信用證的形式提取，最高可達$10.0數以百萬計的可用貸款可能是以迴旋額度貸款的形式提取的。
2020年循環信貸安排下的借款根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上利差百分比，由Holdings選擇計息1.00%或替代基本利率。對於任何一天，可選擇的基本利率被定義為年利率等於第五第三銀行確定的“最優惠利率”的利率。此外，2020年循環信貸安排中未使用的部分將收取#%的承諾費。0.25%。2020年循環信貸安排包含慣常的LIBOR後續條款。
2020年循環信貸協議的發行按照ASC 470-50-40-1進行了評估。債務修改和清償-取消認知，以確定再融資交易是否應計入2018年循環信貸協議的債務修改或終止。該公司花費了大約$0.6與退出循環信貸協議的貸款人相關的未攤銷債務發行成本為100萬美元。發行2020年循環信貸協議與第三方發生的費用總計約為#美元。0.4已資本化，並將在2020年循環信貸協議期限內攤銷。
2021年5月17日，該公司完成了一筆60.0償還2020年循環信貸安排的100萬美元。截至2021年9月30日，美元4.3在2020年循環信貸安排下，有100萬美元未償還，代表信用證。截至2021年9月30日，本公司遵守2020年循環信貸協議規定的所有契約。
6.75高級註釋百分比
2019年6月26日，Holdings(“發行人”)和本公司的若干其他子公司與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association，簡稱“發行人”)簽訂了一份日期為2019年6月26日(以下簡稱“契約”)的契約，管轄發行人美元的條款。500,000,000本金總額6.752026年到期的高級擔保第一留置權債券百分比(“6.75%優先債券”)。這個6.75高級債券已於2019年6月26日發行。發行新股所得款項淨額6.75優先票據用於償還2022年到期定期貸款項下的部分現有債務。在發佈“世界銀行間同業拆借協議”的同時，6.75%高級票據，債券發行成本為$7.31000萬美元被資本化，並在年限內攤銷6.75高級註釋百分比。
在2020年11月3日，公司完成了一項投標要約(“2020年11月投標要約”)，根據該要約，公司接受並取消了#美元。47.2的本金總額為1,300萬美元。6.75由於塔樓出售而產生的%筆記。作為2020年11月投標要約的結果，該公司註銷了約#美元0.6700萬美元的債券發行成本與6.75交易中接受和取消的票據百分比。根據契約條款，本公司就出售鐵塔所得款項淨額中按比例分配的部分提出投標要約(“2021年5月投標要約”)，該部分經其決定不會於約$的再投資期結束時再投資。26300萬美元6.75%註釋。2021年6月23日，2021年5月投標報價到期，約為1美元31,000,000,000,000,000美元的本金總額6.75有效投標並接受註銷的票據百分比。該公司指示未投標金額約為$。232000萬美元，用於額外提前償還2026年到期的定期貸款。
截至2021年9月30日，發行人遵守了契約規定的所有規定。
工資保障計劃
冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法”)和綜合撥款法(統稱為“新冠肺炎救濟措施”)是為應對新冠肺炎疫情而頒佈的。新冠肺炎救濟措施和相關通知包括幾個重要條款，包括推遲支付某些工資税，以及為符合規定要求的公共廣播實體提供支付寶保護計劃貸款的資格。鑑於新冠肺炎疫情繼續給公司、媒體行業和經濟帶來的不確定性，公司的某些子公司總體上獲得了本金總額為#美元的無擔保貸款。20.02021年上半年，根據工資支票保護計劃(PPP)，在第五第三銀行開出了本票，證明瞭這一點。這些貸款(“購買力平價貸款”)為公司的子公司提供了額外的流動資金，截至2026年4月1日的到期日各不相同，並按年利率計息。1.0%。本金和利息的支付將推遲到公司可以申請貸款的期限之後再計息
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根據購買力平價協議的寬恕。延期後，公司將按月支付本金和利息，並在貸款的剩餘期限內攤銷。這筆貸款可以在到期前的任何時候預付，不會有提前還款的處罰。證明購買力平價貸款的本票包含與付款違約和本票撥備等有關的慣例違約事件。購買力平價允許借款人在滿足某些標準的基礎上申請部分或全部貸款豁免，包括使用購買力平價貸款的收益僅限於符合條件的費用。2021年10月，公司收到第五第三銀行的確認，小企業管理局批准了公司對其某些子公司的購買力平價貸款減免申請，金額為#美元。20.02000萬美元及所有相關權益。
除上文所述外，我們目前預計新冠肺炎紓困措施不會對我們的財務業績或流動性產生實質性影響。我們將繼續監測和評估新冠肺炎紓困措施可能對我們的業務和財務業績產生的影響。
5. 公允價值計量
下表顯示了2026年到期的定期貸款的總額和公允價值6.75高級票據百分比(千美元)：
2021年9月30日2020年12月31日
2026年到期的定期貸款：
總值$356,240 $469,411 
公允價值--第2級355,884 460,023 
6.75高級註釋百分比：
總值$449,695 $452,836 
公允價值--第2級465,434 464,157 
截至2021年9月30日，本公司使用來自第三方的交易價格99.9%和103.5%計算2026年到期定期貸款的公允價值6.75高級註釋分別為%。
截至2020年12月31日，本公司使用來自第三方的交易價格98.0%和102.5%以計算2026年定期貸款的公允價值和6.75高級註釋分別為%。
本公司2020年循環信貸安排截至2020年12月31日的公允價值接近其賬面價值，因該項目的市場利率而被歸類為公允價值等級中的3級。公司截至2021年9月30日的購買力平價貸款的公允價值接近該項目市場利率的賬面價值，在公允價值層次中被歸類為3級。
6. 所得税
截至2021年9月30日的三個月，公司記錄的所得税支出為$3.72000萬美元的税前賬面收入31.12000萬美元，導致有效税率約為11.8%。截至2020年9月30日的三個月，公司錄得所得税優惠$5.1税前賬面虧損100萬美元20.9100萬美元，導致有效税率約為24.3%.
截至2021年9月30日的9個月，公司記錄的所得税支出為$0.1税前賬面虧損100萬美元0.3百萬美元，導致實際税率約為(18.9)%。截至2020年9月30日的9個月，公司錄得所得税優惠$18.6税前賬面虧損300萬美元78.12000萬美元，導致有效税率約為23.8%.
截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於年度預測結果的改善，某些法定不可扣除費用(包括不允許的高管薪酬和停車)以及州和地方所得税的影響。
截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要涉及州和地方所得税以及某些法定不可抵扣費用的影響。
本公司僅在其評估表明遞延税項資產更有可能根據ASC主題740確認遞延税項資產時才確認遞延税項資產的好處。所得税(“ASC 740”)。該公司審查了現有的正面和負面證據，以估計未來是否會產生足夠的應税收入來利用現有的遞延税項資產。截至2021年9月30日，本公司尚未記錄估值津貼，因為根據其評估，本公司繼續相信其遞延税項資產符合
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很可能不是康復的認可標準。本公司將繼續監測遞延税項資產的估值，這需要在評估本公司財務報表或納税申報表中確認的事件未來可能產生的税務後果時作出判斷，並在預測未來盈利能力時作出判斷。
7. 股東權益
普通股
根據本公司經修訂及重述的公司註冊證書，本公司獲授權發行合共300,000,000股票分為三類，包括：(一)100,000,000新A類普通股股份；(二)100,000,000新發行的B類普通股；及(Iii)100,000,000優先股的股份。
截至2021年9月30日，公司擁有20,729,554普通股已發行股份合計，以及20,502,895流通股包括：(I)18,721,481已發行股份及18,494,822指定為A類普通股的流通股；及(Ii)2,008,073指定為B類普通股的已發行和流通股。
股東權利計劃
2020年5月20日，我們的董事會通過了一項權利計劃，並宣佈派息(A)一個公司每股A類普通股的A類權利(“A類權利”)，面值$0.0000001每股(“A類普通股”)，(B)一個公司每股B類普通股的B類權利(“B類權利”)，面值$0.0000001每股(“B類普通股”，連同A類普通股，“普通股”)，(C)一個系列1認股權證權利(“系列1認股權證權利”)，適用於本公司的系列1號認股權證(“系列1號認股權證”)；及(D)一個第二系列認股權證權利(“第二系列認股權證權利”，連同A類權利、B類權利及第一系列認股權證權利，簡稱“權利”)與本公司的第二系列認股權證(“第二系列認股權證”，以及連同第一系列認股權證，稱為“認股權證”)。紅利分配於2020年6月1日向該日登記在冊的公司股東和認股權證持有人發放。這些權利最初不能行使，也不能與公司普通股一起交易。根據2021年4月30日收盤時的條款，權利到期，沒有任何權利可以行使。
8. 每股收益(虧損)
公司計算每股基本收益(虧損)的方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數(不包括未歸屬的限制性股票)。公司計算每股攤薄收益(虧損)的方法是將淨收益(虧損)除以已發行普通股的加權平均數加上所有已發行股票獎勵(包括股票期權和限制性股票獎勵)的稀釋效應。認股權證一般包括在已發行的基本和稀釋股份中，因為在行使認股權證時支付的對價很少或沒有支付。
在截至2021年9月30日的9個月中，由於公司普通股股東應佔淨虧損，可能導致稀釋的潛在普通股，如員工股票期權、限制性股票和其他股票獎勵，已被排除在稀釋後的股份計數之外，因為它們的影響將是反稀釋的。公司採用兩級法計算每股收益(虧損)。因為這兩個類別共享相同的紅利和虧損權利，所以兩個類別的每股虧損(基本虧損和稀釋虧損)是相同的。
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目錄
    下表列出了每股基本收益和稀釋後收益(虧損)，以及基本和稀釋後加權平均普通股的對賬情況(單位：千)：
 截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月
每股基本收益(虧損)
*分子：
*$27,448 $(15,803)
*$27,448 $(15,803)
*分母：
*20,508 20,340 
普通股的基本未分配淨收益(虧損)為每股基本未分配淨收益(虧損)。$1.34 $(0.78)
每股攤薄收益(虧損)
*分子：
*$27,448 $(15,803)
*$27,448 $(15,803)
*分母：
*20,508 20,340 
*209 — 
*稀釋加權平均流通股20,717 20,340 
*$1.32 $(0.78)

 截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
每股基本虧損
*分子：
*$(360)$(59,470)
*$(360)$(59,470)
*分母：
*20,468 20,299 
*$(0.02)$(2.93)
稀釋每股虧損
*分子：
*$(360)$(59,470)
*稀釋可歸因於普通股的淨虧損$(360)$(59,470)
*分母：
*20,468 20,299 
*稀釋加權平均流通股20,468 20,299 
*稀釋後，每股普通股未分配淨虧損$(0.02)$(2.93)
9. 承諾和或有事項
未來承諾
廣播行業的主要收視率服務機構是尼爾森音頻公司(“Nielsen”)，該公司發佈國內廣播市場的調查報告。該公司的某些子公司與尼爾森簽訂了協議，根據這些協議，它們可以獲得
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節目收視率信息。根據與尼爾森的協議，剩餘的總債務約為#美元。58.8截至2021年9月30日，預計將按照協議支付至2022年12月。
該公司聘請Katz Media Group，Inc.(“Katz”)作為其全國廣告銷售代理。與Katz簽訂的全國性廣告代理合同包含終止條款，如果公司在合同期限內行使這些條款，公司將有義務根據合同中規定的公式向Katz支付終止費。
根據各種合同協議，該公司承諾支付包括體育和新聞內容在內的廣播權，並支付人才、高管、研究、天氣和交通信息以及其他內容和服務的費用。
本公司不時訂立無線電網絡合約義務，以保證在未來數年就某些節目向合約對手方提供最低數額的收入分成。截至2021年9月30日，公司相信將履行所有此類重大最低義務。
法律程序
我們一直是，並預期將來會是各種法律程序、調查或索償的一方。根據適用的會計指引，當可能發生負債且損失金額可合理估計時，我們會記錄若干未決法律程序的應計項目。我們至少每季度評估一次我們的法律程序或其他索賠中可能影響任何應計金額的事態發展，以及任何可能導致或有虧損變得可能和合理地進行估值的事態發展。當或有損失既不可能也不能合理估計時，我們不記錄應計損失。
如果損失(或超出任何先前應計項目的額外損失)是合理可能和重大的，我們將披露對可能損失或損失範圍的估計(如果可以估計的話)。評估損失是否可能或合理可能，以及損失或損失範圍是否可估量，涉及對未來事件的一系列判斷，這些判斷往往很複雜。即使損失是合理可能的，我們也可能無法估計可能的損失範圍，特別是在以下情況下：(I)要求的損害賠償數額巨大或不確定；(Ii)訴訟程序處於早期階段；(Iii)案件涉及新的或未解決的法律理論或大量當事人；或(Iv)我們無法控制的各種因素可能導致截然不同的結果。在這種情況下，對於這類問題的最終解決，包括任何可能的損失金額，都存在相當大的不確定性。
2015年8月，該公司被列為#年被告。二與1972年2月15日之前修復的某些錄音製品(“1972年前錄音製品”)的使用和公開表演有關的單獨的推定集體訴訟。第一件西裝是ABS娛樂公司(ABS Entertainment，Inc.)等。艾爾V，Cumulus Media Inc.向美國加州中心區地區法院提起訴訟，指控除其他外，侵犯加利福尼亞州法律下的版權、普通法轉換、挪用公款和不公平的商業行為。2015年12月11日，這起訴訟在沒有偏見的情況下被駁回。第二起訴訟，ABS娛樂公司訴Cumulus Media Inc.，向美國紐約南區地區法院提起，其中指控普通法侵犯版權和不正當競爭。紐約的訴訟被擱置，等待第二巡迴法院提出上訴，上訴涉及無關的第三方，上訴涉及1972年前錄音的所有者是否擁有根據紐約普通法公開表演該錄音的獨家權利。2016年12月20日，紐約上訴法院裁定，紐約普通法不承認1972年前唱片所有者的公開表演權。由於該案(Cumulus Media Inc.不是當事人)，紐約針對Cumulus Media Inc.的案件於2017年4月3日被原告自願駁回。2018年10月11日，特朗普總統簽署了“奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案”(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Moodlatization Act，簡稱“音樂現代化法案”)，使之成為法律，其中包括為1972年前唱片的所有者提供新的聯邦權利。在新的音樂現代化法案頒佈之前，根據州法律，1972年前的唱片是否存在公開表演權的問題，直到最近仍在加州的其他各方提起訴訟。2021年8月23日，第九巡迴法院就Flo&Eddie一案舉行, Inc.訴天狼星XM廣播公司，案件編號17-55844，加州法律下不存在這種公共表演權。該公司不是本案的一方，由於有可能進一步向美國最高法院提出上訴，目前還無法確定該訴訟程序將對其財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
在2020年2月24日，二個人原告在佐治亞州北區美國地區法院對該公司提起可能的集體訴訟，聲稱涉及Cumulus Media Inc.401(K)計劃(下稱“計劃”)。*該案指控該公司在監督該計劃時違反了1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的受託責任，主要是選擇和保留某些投資選項，儘管他們的費用和成本高於其他可用投資選項，導致該計劃的參與者支付過高的記錄保管費，以及未能監督其他受託人。原告在2014年2月24日至任何判決日期期間代表一類計劃參與者尋求未指明的損害賠償。2020年5月28日，該公司表示，從2014年2月24日到2020年5月28日，該公司代表一類計劃參與者尋求未指明的損害賠償。2020年12月17日，法院發佈了一項命令，駁回一除在2019年2月24日或之後(即提出申訴前一年)發生的索賠外，所有針對本公司的索賠均適用於個人原告和所有針對本公司的索賠。3月1日
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2021年24日，該公司提交了一項動議，要求駁回所有剩餘的索賠。2021年10月15日，法院發佈了一項命令，批准了公司的動議，駁回了所有剩餘的索賠。根據聯邦法律，原告對2021年10月15日的命令有一定的上訴權利。本公司打算在任何此類上訴中積極為自己辯護。2021年10月15日的命令可能不會阻止其他各方對該公司提出類似的索賠。該公司目前無法合理估計最終結果可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
2020年9月28日，Westwood One與全美大學生體育協會和NIT，LLC(統稱“NCAA”)就雙方於2011年1月13日簽訂的某項無線電協議(“無線電協議”)的條款向印第安納州印第安納波利斯的印第安納商業法院(“法院”)提起競爭訴訟，該協議授予Westwood One在該協議有效期內為所有NCAA和NIT錦標賽制作和分銷音頻廣播的獨家權利。這兩起訴訟都涉及根據轉播權協議適用於錦標賽的年度轉播費，這些轉播權在2020年因新冠肺炎疫情以及隨後NCAA終止轉播權協議而被取消。NCAA提起的起訴書稱，Westwood One違反了廣播協議，因為沒有支付與被取消的活動相關的某些費用，並要求宣告性裁決，NCAA終止廣播協議是允許的，儘管某些活動被取消，NCAA仍有權全額支付2019-2020合同年度的廣播協議下的年度轉播費。Westwood One提出申訴，除其他事項外，尋求宣告性裁決，即Westwood One由於相關活動的取消，沒有義務支付有爭議的年度轉播費，並且禁止NCAA因此類不付款而終止無線電協議，並請求發佈初步禁令，試圖禁止NCAA終止無線電協議，直到法院能夠對訴訟提出的問題做出裁決。根據2020年10月23日的命令，法院駁回了韋斯特伍德一號的初步禁令動議，但沒有就韋斯特伍德一號要求宣告性裁決的是非曲直做出結論。2020年10月23日, 韋斯特伍德一號就法院拒絕其初步禁令的動議提出上訴。2021年5月26日，印第安納州上訴法院駁回了韋斯特伍德一號對初審法院拒絕初步禁令的上訴。儘管如上所述，Westwood One和NCAA達成了一項協議，授予Westwood One製作和分銷2020-21大學籃球賽季的音頻廣播的獨家權利，包括2021年4月的NCAA錦標賽。此外，2021年8月1日，公司和NCAA解決了這兩起訴訟，從而結束了雙方之間的訴訟。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
概述
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本10-Q表格中包含的其他信息一起閲讀，包括本10-Q表格中其他地方包含的未經審計的綜合財務報表及其附註，以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註。本討論以及本Form 10-Q表的其他各節包含並提及了根據1995年“私人證券訴訟改革法”和其他聯邦證券法的含義構成“前瞻性陳述”的陳述。此類陳述是除歷史事實以外的任何陳述，主要涉及我們對未來經營、財務和戰略表現的意圖、信念或當前預期。任何此類前瞻性陳述都不是對未來業績的保證，可能涉及風險和不確定因素。這些風險和不確定性包括但不限於第一部分“第1A項風險因素”、2020年10-K表格其他部分以及本報告其他部分中描述的風險和不確定性，以及不時在提交給美國證券交易委員會的其他報告中描述的那些風險和不確定性。由於各種因素的影響，實際結果可能與前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同，這些因素包括新冠肺炎疫情的演變和不確定性質及其對公司、傳媒業和整體經濟的影響。有關更多信息，請參閲我們2020 Form 10-K表格中的“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
最近發生的事件和公司展望
2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定為全球大流行。2020年3月，新冠肺炎的影響以及試圖控制其蔓延的相關行動開始影響我們的綜合經營業績。從2020年3月下半月開始，與2019年相比，收入趨勢開始減弱，並持續到2021年第一季度。2021年第三季度的淨收入超過了2020年同期。然而，2021年第三季度的整體業績仍然低於新冠肺炎公佈前的業績。雖然我們目前預計2021年第四季度的收入將比2020年同期繼續增長，但與新冠肺炎公佈前的業績相比，合併收入繼續受到負面影響。
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我們的業務還可能繼續受到新冠肺炎中斷的影響，以及由此導致的廣告客户和消費者行為的不利變化。我們的銷售團隊繼續專注於如何在這種環境下滿足客户不斷變化的需求。
由於新冠肺炎疫情，我們生產的賽事受到幹擾，包括2020年某些體育賽事被取消或推遲，這對我們的財務和運營業績產生了不利影響。雖然這些事件大多在2021年捲土重來，但我們的財務和運營業績可能會繼續受到新冠肺炎大流行以及為應對持續的大流行而實施或可能實施的政府監管和其他限制的影響。
2021年下半年，我們的大多數員工已經回到我們的車站或辦公室。對於所有重返工作崗位的員工，我們已經制定了新冠肺炎協議，包括要求所有員工接種新冠肺炎疫苗，但法律規定的例外情況除外，提高辦公室和廣播電臺的清潔和消毒水平，並採取其他行動，使這些辦公室和電臺對員工更加安全。WE通常遵循發佈的要求和協議新冠肺炎已由美國疾病控制中心以及州和地方政府公佈，並將繼續關注與微博相關的最新公共衞生和政府指導。截至本文件提交之日，我們不認為這些安全協議對我們的內部控制、財務報告系統或我們的運營產生了實質性的不利影響，然而，我們不能保證這些協議在未來可能會產生什麼影響。
作為對正在發生的新冠肺炎大流行的迴應，我們實施了管理成本的計劃。與2019年基線相比，我們已採取行動大幅降低永久固定成本，並限制增加第三方合同服務、差旅和可自由支配支出。我們將繼續監測正在發生的新冠肺炎疫情，並將在認為必要時考慮採取額外的成本管理行動。
鑑於不斷變化的健康、社會、經濟和商業環境，政府法規或任務，以及新冠肺炎疫情可能造成的業務中斷，新冠肺炎可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生的更廣泛影響仍然具有很大的不確定性。
非GAAP財務指標
我們不時使用某些未按照公認會計準則編制或計算的財務指標來評估我們的財務業績和盈利能力。綜合調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“調整後EBITDA”)是管理層和主要經營決策者分配公司資源和分析公司整體業績的財務指標。管理層還使用這一衡量標準來確定我們的核心業務對用於管理我們的業務和非運營費用(包括償債和收購)的公司資源的資金貢獻。此外，綜合經調整EBITDA是計算及確定吾等遵守吾等再融資信貸協議所載若干契約的一項關鍵指標。
在確定經調整的EBITDA時，我們從淨虧損中剔除以下項目：利息、税項、折舊、攤銷、基於股票的補償費用、任何資產或站的交換、出售或處置的損益、當地營銷協議費、重組成本、與收購和剝離相關的費用、與某些訴訟事項相關的非常規法律費用，以及資產的非現金減值(如果有的話)。
管理層認為，調整後的EBITDA雖然不是根據公認會計原則計算的指標，但通常被投資界用作確定媒體公司的市場價值和比較媒體公司之間的運營和財務業績的指標。管理層還注意到，調整後的EBITDA經常用於評估和談判媒體公司的潛在收購價格。考慮到與我們的整體價值的相關性，管理層認為投資者認為這一指標非常有用。
調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為淨虧損、營業收入(虧損)、經營活動的現金流量或根據公認會計原則計算的確定經營業績或流動性的任何其他衡量標準的替代品。此外，調整後的EBITDA可能會由其他公司以不同的方式定義或計算，可比性可能會受到限制。
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綜合運營結果
企業經營合併結果分析
以下精選自我們未經審計的簡明綜合經營報表和其他補充數據的數據提供了我們的管理層認為與評估和了解我們的經營業績和財務狀況相關的信息。本討論應與本報告其他部分的未經審計的簡明綜合經營報表及其附註(以千美元為單位)一併閲讀。
截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月2021年與2020年的變化
$%
運營報表數據：
淨收入$237,716 $196,385 $41,331 21.0 %
內容成本87,279 82,014 5,265 6.4 %
銷售、一般和行政費用93,213 86,323 6,890 8.0 %
折舊及攤銷13,223 13,151 72 0.5 %
本地營銷協議費373 984 (611)(62.1)%
公司費用16,017 16,926 (909)(5.4)%
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,197)1,930 (22,127)不適用
營業收入(虧損)47,808 (4,943)52,751 不適用
利息支出(16,187)(15,930)(257)1.6 %
其他費用，淨額(505)(12)(493)不適用
所得税前收入(虧損)31,116 (20,885)52,001 不適用
所得税(費用)福利(3,668)5,082 (8,750)不適用
淨收益(虧損)$27,448 $(15,803)$43,251 不適用
關鍵的非GAAP財務指標：
調整後的EBITDA$45,828 $20,331 $25,497 125.4 %

截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月2021年與2020年的變化
$%
運營報表數據：
淨收入$664,163 $570,321 $93,842 16.5 %
內容成本260,309 236,304 24,005 10.2 %
銷售、一般和行政費用276,375 269,856 6,519 2.4 %
折舊及攤銷39,796 39,063 733 1.9 %
本地營銷協議費1,062 3,037 (1,975)(65.0)%
公司費用55,426 39,065 16,361 41.9 %
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,659)7,513 (28,172)不適用
無形資產減值— 4,509 (4,509)不適用
營業收入(虧損)51,854 (29,026)80,880 不適用
利息支出(51,827)(48,977)(2,850)5.8 %
其他費用，淨額(330)(70)(260)不適用
所得税前虧損(303)(78,073)77,770 99.6 %
所得税(費用)福利(57)18,603 (18,660)(100.3)%
淨損失$(360)$(59,470)$59,110 99.4 %
關鍵的非GAAP財務指標：
調整後的EBITDA$91,617 $41,681 $49,936 119.8 %

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截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比
淨收入
由於新冠肺炎經濟復甦增強了國家和地方廣播廣告收入，截至2021年9月30日的三個月的淨收入與截至2020年9月30日的三個月的淨收入相比有所增長。在流媒體和播客增長的推動下，數字廣告收入增加了。此外，遠程/活動和交易收入的增長主要是由於2021年因新冠肺炎而取消或推遲的2021年活動的迴歸。這些增長被選舉週期季節性政治收入下降所略微抵消。
內容成本
內容成本包括與我們節目的許可、獲取和開發相關的所有成本。與截至2020年9月30日的三個月的內容成本相比，截至2021年9月30日的三個月的內容成本有所增加，主要原因是與2021年體育賽事迴歸相關的轉播權費用上漲。數字成本隨着數字廣告收入的增長而增長。此外，由於收入增加，該公司有更高的音樂授權費和收入分成成本。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售工作相關的費用，以及在我們的平臺上分發我們的內容以及在我們的市場上的管理費用。與截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用相比，截至2021年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用增加，主要是由於內部和外部人員成本上升，因為公司在2020年實施了臨時成本節約措施，而這種情況在2021年沒有再次發生。此外，貿易、遠程/賽事和人才支出的增長主要與2021年體育和其他賽事的迴歸有關，這些賽事在2020年因新冠肺炎而取消或推遲。最後，由於廣播收入增加，整體佣金增加。
折舊及攤銷
與截至2020年9月30日的三個月的折舊費用相比，截至2021年9月30日的三個月的折舊費用與截至2020年9月30日的三個月的折舊費用基本保持一致。
本地營銷協議費
當地營銷協議(“LMA”)是指一方代表另一方對廣播電臺進行節目製作的協議。由於公司於2020年10月停止播放KESN-FM節目，截至2021年9月30日的三個月的LMA費用與截至2020年9月30日的三個月的LMA費用相比有所下降。
公司費用
公司費用主要包括高管、會計、財務、人力資源、信息技術和法律人員的薪酬和相關成本，以及專業服務費。專業服務主要包括審計、諮詢和外部法律服務。企業支出還包括重組成本和基於股票的薪酬支出。截至2021年9月30日的三個月的公司費用與截至2020年9月30日的三個月的公司費用相比有所下降，主要原因是重組和諮詢費用減少。這些下降主要被更高的人員成本所抵消，包括激勵和基於股票的薪酬支出，這是由公司業績和2020年實施的臨時成本節約行動(2021年不會再次發生)推動的，以及增加的法律費用。
(收益)出售或處置資產或電臺的損失
在截至2021年9月30日的三個月中，出售或處置資產或車站的收益為2020萬美元，這主要是由於將公司在田納西州納什維爾市場的某些土地、一座單層建築和某些相關設備出售給了第三方(“納什維爾銷售”)。
截至2020年9月30日的三個月，出售或處置資產或車站的虧損190萬美元，主要是由與某些設施退出相關的固定資產處置推動的。
利息支出
與截至2020年9月30日的三個月的總利息支出相比，截至2021年9月30日的三個月的總利息支出有所增加。下表按債務工具詳細説明瞭我們利息支出的組成部分(以千美元為單位)：
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目錄
截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月$CHANGE
2026年到期的定期貸款$4,324 $6,413 $(2,089)
年息6.75釐的高級債券7,589 8,438 (849)
2020循環信貸安排— 279 (279)
融資負債3,489 116 3,373 
其他，包括債務發行成本攤銷和註銷785 684 101 
利息支出$16,187 $15,930 $257 
所得税費用
在截至2021年9月30日的三個月，該公司記錄的所得税支出為370萬美元，税前賬面收入為3110萬美元，實際税率約為11.8%。在截至2020年9月30日的三個月中，公司記錄了510萬美元的所得税優惠，税前賬面虧損為2090萬美元，實際税率約為24.3%。
截至2021年9月30日的三個月，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於年度預測結果的改善，包括不允許的高管薪酬和停車等某些法定不可扣除費用的影響，以及州和地方所得税。
截至2020年9月30日的三個月，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要涉及州和地方所得税以及某些法定不可抵扣費用的影響。
調整後的EBITDA
由於上述因素，截至2021年9月30日的三個月的調整後EBITDA與截至2020年9月30日的三個月的調整後EBITDA相比有所增加。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月相比
淨收入
由於新冠肺炎經濟復甦增強了國家和地方廣播廣告收入，截至2021年9月30日的9個月的淨收入與截至2020年9月30日的9個月的淨收入相比有所增長。此外，在流媒體和播客增長的推動下，數字廣告收入也有所增加。更高的貿易和遠程/賽事收入源於2021年體育和其他賽事的迴歸，這些賽事在2020年因新冠肺炎而被取消或推遲。這些增長被選舉週期季節性政治收入下降所略微抵消。
內容成本
內容成本包括與我們節目的許可、獲取和開發相關的所有成本。與截至2020年9月30日的9個月的內容成本相比，截至2021年9月30日的9個月的內容成本有所增加，主要原因是與2021年體育賽事迴歸相關的轉播權費用增加，收入增加推動的收入份額成本增加，以及數字增長導致的數字廣告成本增加。這些增長被以下因素部分抵消：第三方電視臺庫存支出下降，與節約成本行動和電視臺配置相關的內部和外部人員成本下降，以及2020年第三季度取消Westwood One News導致我們的新聞服務訂閲取消。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和管理費用包括與我們的銷售工作相關的費用，以及在我們的平臺上分發我們的內容以及在我們的市場上的管理費用。與截至2020年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用相比，截至2021年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用增加，原因是基於收入增長和公司業績改善的更高激勵應計項目，以及主要與2021年因新冠肺炎而取消或推遲的2021年體育和其他賽事迴歸有關的更高的貿易費用。壞賬費用下降和銀行手續費下降部分抵消了這些增長。
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折舊及攤銷
與截至2020年9月30日的9個月的折舊費用相比，截至2021年9月30日的9個月的折舊費用在一段時間內基本保持一致。
本地營銷協議費
當地營銷協議(“LMA”)是指一方代表另一方對廣播電臺進行節目製作的協議。與截至2020年9月30日的9個月的LMA費用相比，截至2021年9月30日的9個月的LMA費用有所下降，因為該公司於2020年10月停止了KESN-FM的節目。
公司費用
公司費用主要包括高管、會計、財務、人力資源、信息技術和法律人員的薪酬和相關成本，以及專業服務費。專業服務主要包括審計、諮詢和外部法律服務。企業支出還包括重組成本和基於股票的薪酬支出。與截至2020年9月30日的9個月的公司費用相比，截至2021年9月30日的9個月的公司費用有所增加，主要原因是人員成本上升，包括激勵和基於股票的薪酬費用，這是由公司業績和2020年期間實施的臨時成本節約行動推動的，這些措施在2021年沒有重現，並達成了法律和解。這些增長被較低的重組費用部分抵消。
(收益)出售或處置資產或電臺的損失
截至2021年9月30日的9個月，出售或處置資產或車站的收益為2070萬美元，主要是由納什維爾出售和2020年颶風損害收到的保險收益推動的，固定資產處置略有抵消。
截至2020年9月30日的9個月的出售或處置資產或車站虧損750萬美元，主要是由於出售DC土地、與某些設施退出相關的固定資產處置以及WABC出售所致。
無形資產減值
截至2020年9月30日的9個月的無形資產減值約為450萬美元，這是因為我們的FCC許可證在2020年第二季度進行了中期減值測試。
利息支出
與截至2020年9月30日的9個月的總利息支出相比，截至2021年9月30日的9個月的總利息支出有所增加。下表按債務工具詳細説明瞭我們利息支出的組成部分(以千美元為單位)：
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月$CHANGE
2026年到期的定期貸款$15,029 $19,961 $(4,932)
年息6.75釐的高級債券22,868 25,312 (2,444)
2020循環信貸安排274 611 (337)
融資負債10,583 363 10,220 
其他，包括債務發行成本攤銷和註銷3,073 2,730 343 
利息支出$51,827 $48,977 $2,850 
所得税費用
在截至2021年9月30日的9個月中，公司記錄的所得税支出為10萬美元，税前賬面虧損為30萬美元，實際税率約為(18.9%)%。截至2020年9月30日的9個月，公司錄得所得税優惠1860萬美元，税前賬面虧損7810萬美元，實際税率約為23.8%。
截至2021年9月30日的9個月，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要是由於年度預測結果的改善，包括不允許的高管薪酬和停車等某些法定不可扣除費用的影響，以及州和地方所得税。
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截至2020年9月30日的九個月，有效税率與聯邦法定税率21.0%之間的差異主要涉及州和地方所得税以及某些法定不可抵扣費用的影響。
調整後的EBITDA
由於上述因素，截至2021年9月30日的9個月的調整後EBITDA與截至2020年9月30日的9個月的調整後EBITDA相比有所增加。
非公認會計準則財務指標的對賬
下表將調整後的EBITDA與淨虧損(根據GAAP計算和呈報的最直接可比財務指標)進行核對，如隨附的未經審計的簡明綜合營業報表(以千美元為單位)所示：
截至2021年9月30日的三個月截至2020年9月30日的三個月
公認會計準則淨收益(虧損)$27,448 $(15,803)
所得税費用(福利)3,668 (5,082)
營業外費用，包括淨利息費用16,692 15,942 
本地營銷協議費373 984 
折舊及攤銷13,223 13,151 
基於股票的薪酬費用1,372 861 
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,197)1,930 
重組成本2,474 8,168 
非例行法律費用589 — 
特許經營税186 180 
調整後的EBITDA$45,828 $20,331 
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
GAAP淨虧損$(360)$(59,470)
所得税費用(福利)57 (18,603)
營業外費用，包括淨利息費用52,157 49,047 
本地營銷協議費1,062 3,037 
折舊及攤銷39,796 39,063 
基於股票的薪酬費用3,787 2,565 
(收益)出售或處置資產或電臺的損失(20,659)7,513 
無形資產減值— 4,509 
重組成本6,948 13,431 
非例行法律費用8,216 — 
特許經營税613 589 
調整後的EBITDA$91,617 $41,681 
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流動性與資本資源
截至2021年9月30日，我們擁有152.9美元的現金和現金等價物。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，該公司的經營活動分別產生了3320萬美元和6120萬美元的現金。    
從歷史上看，我們的主要資金來源一直是運營現金流和不時存在的信貸安排下的借款。我們的運營現金流仍然受到一些因素的影響，如廣告媒體偏好的波動以及人口、電臺聽眾人數、人口結構和觀眾品味的變化導致的需求變化，其中一些因素可能會因新冠肺炎疫情而加劇。此外，如果客户無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款，我們的現金流可能會受到影響，這種風險在充滿挑戰或不確定的經濟時期也可能加劇。在某些時期，由於某些合同內含的市場收入壓力和成本上升，該公司的收入和盈利能力比以前的歷史時期有所下降。儘管如此，我們相信，我們的全國性平臺和廣泛的電臺組合在格式、聽眾基礎、地理位置和廣告客户基礎上具有廣泛的多樣性，通過減少對任何單一人口、地區或行業的依賴，幫助我們保持更穩定的收入來源。然而，未來收入或盈利能力的下降是可能的，並可能對公司的業務、經營業績、財務狀況或流動性產生重大不利影響。
儘管新冠肺炎疫情對公司未來業績的預期影響存在不確定性，但我們相信，我們的商業模式、目前的現金儲備以及我們最近為加強資產負債表而採取的措施，例如出售公司幾乎所有的廣播通信塔場地和某些其他相關資產、出售馬裏蘭州貝塞斯達的土地、納什維爾出售以及購買力平價貸款，將有助於我們管理我們的業務和預期的流動性需求。“
我們不斷監控我們的資本結構，我們不時評估，並預計我們將繼續評估從剝離廣播電臺或其他資產中獲得額外資本的機會，當我們確定這將促進我們的戰略和財務目標時，以及從發行股權和/或債務證券中獲得額外資本的機會，在每種情況下，都取決於當時存在的市場和其他條件。不能保證任何這樣的融資都會以商業上可以接受的條件提供，或者根本不能保證。未來資本和信貸市場的波動，無論是由新冠肺炎還是其他原因引起的，可能會增加與發行債務工具相關的成本，或者影響我們進入這些市場的能力。此外，在我們希望或需要進入資本和信貸市場的時候，我們進入資本和信貸市場的能力可能會受到限制，這可能會對我們以我們可以接受的條款或時間為到期債務進行再融資的能力產生不利影響，或者根本不影響我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的能力。
再融資信貸協議
2019年9月26日，我們簽訂了再融資信貸協議，為2022年到期的定期貸款的未償還本金餘額進行再融資。有關再融資信貸協議的進一步討論，請參閲第一部分“未經審計簡明綜合財務報表附註-附註4-長期債務”項目1--財務報表--附註4--“未經審計的簡明綜合財務報表--附註4--長期債務”。
2020年循環信貸協議
2020年3月6日，我們根據2020年循環信貸協議簽訂了1.00億美元的循環信貸安排，並取代了2018年的循環信貸協議。有關我們2020年的循環信貸協議的進一步討論，請參閲第一部分-未經審計的簡明合併財務報表附註-附註4-長期債務的項目1-簡明財務報表附註-附註4-長期債務(見第I部分，未經審計的簡明合併財務報表附註-附註4-長期債務)。
年息6.75釐的高級債券
2019年6月26日，我們簽訂了一份契約，根據該契約發行了6.75%的優先債券。有關契約和6.75%優先票據的進一步討論，請參閲第一部分-未經審計的簡明綜合財務報表附註-附註4-長期債務的項目1-簡明財務報表附註--附註4-長期債務(見第I部分，未經審計的簡明綜合財務報表附註-附註4-長期債務)。
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購買力平價貸款
該公司的某些子公司根據購買力平價獲得了本金總額為2000萬美元的無擔保貸款。關於購買力平價貸款的進一步討論，見第一部分，“項目1--財務報表--未經審計的簡明綜合財務報表附註--附註4--長期債務”。
經營活動提供的現金流 
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
(千美元)
經營活動提供的淨現金$33,219 $61,237 
與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金減少，這主要是由於新冠肺炎對銷售額的影響，但淨收入的增加部分抵消了這一影響。
投資活動提供的現金流
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
(千美元)
投資活動提供的淨現金
$5,375 $68,774 
截至2021年9月30日的9個月，投資活動提供的淨現金主要包括納什維爾出售的收益，這些收益主要被資本支出和購買附屬廣告關係所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，投資活動提供的淨現金包括DC Land和WABC銷售獲得的收益，部分被資本支出抵消。
融資活動提供的現金流(用於)
截至2021年9月30日的9個月截至2020年9月30日的9個月
(千美元)
融資活動提供的現金淨額(用於)$(157,438)$206,704 
截至2021年9月30日止九個月，用於融資活動的現金淨額主要包括本公司債務協議條款規定的強制性預付款總額1150萬美元，來自出售馬裏蘭州貝塞斯達的土地所得款項，以及在落實再投資權後出售本公司幾乎所有廣播通訊塔場地和若干其他相關資產，以及根據2020年循環信貸協議自願償還先前未償還的總金額6000萬美元。這些付款被購買力平價貸款的收益部分抵消。見第一部分，“財務報表--未經審計的合併財務報表附註--附註4--長期債務”，進一步討論與上述出售資產的剩餘淨收益有關的強制性預付款，並自願償還根據2020年循環信貸協定以前未清償的金額。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的現金淨額主要反映了從塔樓銷售收到的2.023億美元現金(扣除交易成本和成交調整後)，以及根據2020年循環信貸協議從借款中獲得的6000萬美元收益，部分被塔樓銷售結束時要求支付的4900萬美元首付和2026年到期的定期貸款本金支付所抵消。
表外安排
截至2021年9月30日，我們沒有任何表外安排。
關鍵會計政策和估算

有關我們的關鍵會計政策和估計的説明，請參閲我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
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第四項。 管制和程序
吾等維持一套披露控制及程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)及15d-15(E)條(“交易法”)所界定)，旨在確保吾等根據交易法提交或提交的報告所披露的信息，在美國證券交易委員會規則及表格指定的時間內予以記錄、處理、彙總及報告。該等披露控制及程序旨在確保累積我們根據交易所法案提交或提交的報告中須披露的信息，並將其傳達至我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官(“CEO”)及執行副總裁兼首席財務官(“CFO”)(視情況而定)、主要行政人員及主要財務官，以便及時作出有關所需披露的決定。在本報告所述期間結束時，在我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(根據規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分：其他信息
第一項。 法律程序
於2015年8月，本公司在兩宗獨立的推定集體訴訟中被列為被告，該訴訟涉及本公司使用及公開表演1972年2月15日前修復的若干錄音製品(“1972年前錄音製品”)。第一件西裝是ABS娛樂公司(ABS Entertainment，Inc.)等。艾爾V，Cumulus Media Inc.向美國加州中心區地區法院提起訴訟，指控除其他外，侵犯加利福尼亞州法律下的版權、普通法轉換、挪用公款和不公平的商業行為。2015年12月11日，這起訴訟在沒有偏見的情況下被駁回。第二起訴訟，ABS娛樂公司訴Cumulus Media Inc.，向美國紐約南區地區法院提起，其中指控普通法侵犯版權和不正當競爭。紐約的訴訟被擱置，等待第二巡迴法院提出上訴，上訴涉及無關的第三方，上訴涉及1972年前錄音的所有者是否擁有根據紐約普通法公開表演該錄音的獨家權利。2016年12月20日，紐約上訴法院裁定，紐約普通法不承認1972年前唱片所有者的公開表演權。由於該案(Cumulus Media Inc.不是當事人)，紐約針對Cumulus Media Inc.的案件於2017年4月3日被原告自願駁回。2018年10月11日，特朗普總統簽署了“奧林·G·哈奇-鮑勃·古德拉特音樂現代化法案”(Orrin G.Hatch-Bob Goodlatte Music Moodlatization Act，簡稱“音樂現代化法案”)，使之成為法律，其中包括為1972年前唱片的所有者提供新的聯邦權利。在新的音樂現代化法案頒佈之前，根據州法律，1972年前的唱片是否存在公開表演權的問題，直到最近仍在加州的其他各方提起訴訟。2021年8月23日, 第九巡迴法院在Flo&Eddie，Inc.訴天狼星XM無線電公司案(案件編號17-55844)中裁定，根據加利福尼亞州的法律，不存在這種公開表演權。該公司不是本案的一方，由於有可能進一步向美國最高法院提出上訴，目前還無法確定該訴訟程序將對其財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
2020年2月24日，兩名個人原告在美國佐治亞州北區地區法院對該公司提起了可能的集體訴訟，指控其涉及Cumulus Media Inc.401(K)計劃(下稱“計劃”)。*該案指控該公司在監督該計劃時違反了1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的受託責任，主要是選擇和保留某些投資選項，儘管他們的費用和成本高於其他可用投資選項，導致該計劃的參與者支付過高的記錄保管費，以及未能監督其他受託人。原告在2014年2月24日至任何判決日期期間代表一類計劃參與者尋求未指明的損害賠償。2020年5月28日，該公司表示，從2014年2月24日到2020年5月28日，該公司代表一類計劃參與者尋求未指明的損害賠償。2020年12月17日，法院發佈命令，駁回其中一名原告和針對本公司的所有索賠，但2019年2月24日或之後(即提出申訴前一年)發生的索賠除外。2021年3月24日，該公司提交了一項動議，要求駁回所有剩餘的索賠。2021年10月15日，法院發佈了一項命令，批准了公司的動議，駁回了所有剩餘的索賠。根據聯邦法律，原告對2021年10月15日的命令有一定的上訴權利。本公司打算在任何此類上訴中積極為自己辯護。2021年10月15日的命令可能不會阻止其他各方對該公司提出類似的索賠。該公司目前無法合理估計最終結果可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響(如果有的話)。
2020年9月28日，Westwood One與全美大學生體育協會和NIT，LLC(統稱“NCAA”)就雙方於2011年1月13日簽訂的某項無線電協議(“無線電協議”)的條款向印第安納州印第安納波利斯的印第安納商業法院(“法院”)提起競爭訴訟，該協議授予Westwood One在該協議有效期內為所有NCAA和NIT錦標賽制作和分銷音頻廣播的獨家權利。這兩起訴訟都涉及根據轉播權協議適用於錦標賽的年度轉播費，這些轉播權在2020年因新冠肺炎疫情以及隨後NCAA終止轉播權協議而被取消。NCAA提起的起訴書稱，Westwood One違反了廣播協議，因為沒有支付與被取消的活動相關的某些費用，並要求宣告性裁決，NCAA終止廣播協議是允許的，儘管某些活動被取消，NCAA仍有權全額支付2019-2020合同年度的廣播協議下的年度轉播費。Westwood One提出申訴，除其他事項外，尋求宣告性裁決，即Westwood One由於相關活動的取消，沒有義務支付有爭議的年度轉播費，並且禁止NCAA因此類不付款而終止無線電協議，並請求發佈初步禁令，試圖禁止NCAA終止無線電協議，直到法院能夠對訴訟提出的問題做出裁決。根據2020年10月23日的命令，法院駁回了韋斯特伍德一號的初步禁令動議，但沒有就韋斯特伍德一號要求宣告性裁決的是非曲直做出結論。2020年10月23日, 韋斯特伍德一號就法院拒絕其初步禁令的動議提出上訴。2021年5月26日，印第安納州上訴法院駁回了韋斯特伍德一號對初審法院拒絕初步禁令的上訴。儘管如此，Westwood One和NCAA達成了一項協議，授予Westwood One製作和分銷音頻廣播的獨家權利
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2020-21賽季的大學籃球賽季，包括2021年4月的NCAA錦標賽。此外，2021年8月1日，公司和NCAA解決了這兩起訴訟，從而結束了雙方之間的訴訟。
本公司目前是，並預計未來將不時成為通常與其業務相關的各種其他索賠或訴訟的一方或被告。本公司預計將積極抗辯任何此類索賠或訴訟，並相信任何此類已知索賠或訴訟的最終解決方案不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
項目1A。 風險因素
有關可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響的已知重大風險的信息，請參閲2020 Form 10-K中第I部分的第1A項“風險因素”。公司目前不知道或公司目前認為不重要的其他因素也可能導致實際結果與預期大不相同。
第五項。 其他信息
2021年8月3日，公司董事會批准對公司章程(修訂後的章程)進行修訂和重述，自該日起生效。
修訂後的附例除其他事項外，包括：(一)修訂提名董事和提交建議供股東大會審議的程序和披露要求；(二)規定股東大會主席可以休會，不論出席人數是否達到法定人數；(三)規定董事會特別會議可由董事會主席或在任董事會過半數(而非董事會主席或任何兩名董事)召集；(四)現代化、明晰和順應變革。
修訂後的章程的前述描述並不聲稱是完整的，而是通過參考修訂後的章程的全文進行限定的，修訂後的章程的副本作為附件3.1附在此，並通過引用併入本文。
第6項陳列品
3.1
第二次修訂和重新修訂了Cumulus Media Inc.的章程。
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
32.1
依據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條的認證
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
Cumulus媒體公司。
2021年11月3日由以下人員提供： 弗朗西斯科·J·洛佩茲-巴爾博亞(Francisco J.Lopez-Balboa)
 弗朗西斯科·J·洛佩茲-巴爾博亞
 執行副總裁兼首席財務官

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