CVS-20210930
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2021年6月21日美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.125DueJune2021成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.125DueJune2021成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：5.45DueJune2021成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：5.45DueJune2021成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意到3.5個月2022個月美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意到3.5個月2022個月美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記2.75Due11月2022年成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記2.75Due11月2022年成員2020-12-310000064803簡歷：老年人筆記2.75年12月2022年美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人筆記2.75年12月2022年美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.75年12月2022年2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.75年12月2022年2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：3.7DueMarch2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：3.7DueMarch2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：2.8DueJune2023成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：2.8DueJune2023成員2020-12-310000064803簡歷：2023年12月4日美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：2023年12月4日美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到3.375年8月24日2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到3.375年8月24日2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：2.625DueAugust2024美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：2.625DueAugust2024美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意事項3.5年11月2024年成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意事項3.5年11月2024年成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：2024年12月5個月2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：2024年12月5個月2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.1DueMarch2025成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.1DueMarch2025成員2020-12-310000064803簡歷：高級説明3.875DueJuly2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：高級説明3.875DueJuly2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意2.875DueJune2026成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意2.875DueJune2026成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：2026年8月3日2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：2026年8月3日2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：3.625DueApril2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：3.625DueApril2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：高級筆記6.25DueJune2027成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：高級筆記6.25DueJune2027成員2020-12-310000064803簡歷：老年注意事項13DueAugust2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年注意事項13DueAugust2027成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.3個月2028個月2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.3個月2028個月2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：3.25DueAugust2029成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：3.25DueAugust2029成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意3.75DueApril2030成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意3.75DueApril2030成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意到175年8月30日美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意到175年8月30日美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意1875年2月2031日2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意1875年2月2031日2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：2125%DueAugust2031美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：2125%DueAugust2031美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：4.875DueJuly2035成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：4.875DueJuly2035成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：6.625DueJune2036成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：6.625DueJune2036成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記6.75Due12ember2037年成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記6.75Due12ember2037年成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.78DueMarch2038成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.78DueMarch2038成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記6.125 2039年9月2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人筆記6.125 2039年9月2020-12-310000064803簡歷：老年人筆記4.125DueApril2040成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人筆記4.125DueApril2040成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到27個月2040個月2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到27個月2040個月2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注5.75DueMay2041成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注5.75DueMay2041成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.5DueMay2042成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.5DueMay2042成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：4.125Due11月份2042年美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意：4.125Due11月份2042年美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意5.3年12月2043年美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-09-300000064803簡歷：老年人注意5.3年12月2043年美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.75DueMarch2044成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.75DueMarch2044成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：5.125DueJuly2045成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：5.125DueJuly2045成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意3.875DueAugust2047成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意3.875DueAugust2047成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：5.05，DueMarch2048成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意：5.05，DueMarch2048成員2020-12-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.25DueApril2050成員2021-09-300000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意4.25DueApril2050成員2020-12-310000064803美國-GAAP：其他債務證券成員2021-09-300000064803美國-GAAP：其他債務證券成員2020-12-310000064803簡歷：老年人注意：2125%DueAugust2031美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-08-180000064803簡歷：老年人注意：2125%DueAugust2031美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-08-182021-08-180000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年注意事項43Due2028成員2021-08-012021-08-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年注意事項43Due2028成員2021-08-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：傑出的老年人注意事項成員2020-08-012020-08-310000064803簡歷：2023年12月4日美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-012020-08-310000064803簡歷：2023年12月4日美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-310000064803簡歷：老年人注意：3.7DueMarch2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-012020-08-310000064803簡歷：老年人注意：3.7DueMarch2023成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.1DueMarch2025成員2020-08-012020-08-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員簡歷：老年人注意到4.1DueMarch2025成員2020-08-310000064803美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-08-012020-08-310000064803CVS：A2016退貨計劃成員2016-11-020000064803CVS：A2016退貨計劃成員2021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedNetInvestmentGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedForeignCurrencyAdjustmentIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2019-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedGainLossCashFlowHedgeIncludingNoncontrollingInterestMember2020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-07-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-07-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-01-012021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-01-012020-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300000064803Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetGainLossIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-300000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-06-300000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-06-300000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-12-310000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2019-12-310000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2021-09-300000064803Us-gaap:AociIncludingPortionAttributableToNoncontrollingInterestMember2020-09-30CVS：商店CVS：成員00000648032012-01-012012-12-31CVS：索賠0000064803CVS：RadcliffeAndFlaimVAetnaIncEtAlMember美國-GAAP：PendingLitigationMember2020-12-310000064803US-GAAP：部門間消除成員CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2021-07-012021-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300000064803CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2021-07-012021-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMember2021-07-012021-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMember2021-07-012021-09-300000064803US-GAAP：部門間消除成員CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2020-07-012020-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300000064803CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2020-07-012020-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMember2020-07-012020-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMember2020-07-012020-09-300000064803US-GAAP：部門間消除成員CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2021-01-012021-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300000064803US-GAAP：部門間消除成員CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2020-01-012020-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMemberUS-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000064803CVS：PharmacyServicesSegmentMember2020-01-012020-09-300000064803CVS：RetailLongTermCareSegmentMember2020-01-012020-09-300000064803CVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2021-06-012021-06-300000064803Us-gaap:DiscontinuedOperationsDisposedOfBySaleMemberCvs:CoventryHealthCareWorkersCompensationBusinessMemberCVS：HealthCareBenefitsSegmentMember2020-07-312020-07-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
    
表格10-Q

(標記一)
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-01011

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/64803/000006480321000034/cvs-20210930_g1.jpg
CVS健康公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州05-0494040
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
一個CVS驅動器，WoonSocket羅德島02895
*(主要執行辦公室地址)地址(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：。
(401)765-1500
前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化：
不適用
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CVS紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 ☑ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。      ☑ 是 ☐ 不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。 ☐ 是 ☑ 不是

截至2021年10月27日，註冊人擁有1,320,058,657已發行和已發行的普通股。



目錄
頁面
第一部分財務信息
 
第1項。
財務報表
1
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
38
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
60
第四項。
管制和程序
60
   
第II部其他信息 
   
第1項。
法律程序
61
第1A項。
風險因素
61
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
62
項目3
高級證券違約
62
第四項。
煤礦安全信息披露
62
第五項。
其他信息
62
第6項
陳列品
63
   
簽名
64


表格10-Q目錄
第一部分：財務信息

第1項。財務報表

簡明合併財務報表索引
頁面
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
2
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
4
截至2021年和2020年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)
5
截至2021年和2020年9月30日的三個月、截至2021年和2020年6月30日的三個月以及截至2021年和2020年3月31日的三個月的簡明綜合股東權益報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
獨立註冊會計師事務所報告
37


1
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬美元計，每股除外2021202020212020
收入：
產品$51,853 $47,738 $149,765 $141,096 
保險費18,984 17,182 56,927 51,749 
服務2,711 1,932 7,983 5,757 
淨投資收益246 204 832 550 
總收入73,794 67,056 215,507 199,152 
運營成本：
產品銷售成本45,011 40,940 129,425 121,529 
效益成本16,081 14,396 47,686 40,534 
商譽減值431 — 431 — 
運營費用9,210 8,471 27,001 25,702 
總運營成本70,733 63,807 204,543 187,765 
營業收入3,061 3,249 10,964 11,387 
利息支出602 731 1,895 2,229 
提前清償債務損失363 766 363 766 
其他收入(49)(54)(144)(153)
所得税前收入撥備2,145 1,806 8,850 8,545 
所得税撥備558 587 2,248 2,328 
淨收入1,587 1,219 6,602 6,217 
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 5 2 (11)
可歸因於CVS Health的淨收入$1,598 $1,224 $6,604 $6,206 
可歸因於CVS Health的每股淨收益：
基本信息$1.21 $0.93 $5.01 $4.74 
稀釋$1.20 $0.93 $4.98 $4.72 
加權平均流通股：
基本信息1,321 1,310 1,318 1,308 
稀釋1,329 1,315 1,326 1,314 
宣佈的每股股息$0.50 $0.50 $1.50 $1.50 

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
2
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
淨收入$1,587 $1,219 $6,602 $6,217 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
未實現投資淨收益(虧損)(73)44 (310)257 
外幣折算調整(5)1 (6)(5)
淨現金流對衝(15)(3)(22)(15)
養老金和其他退休後福利— — 1 (1)
其他綜合收益(虧損)(93)42 (337)236 
綜合收益1,494 1,261 6,265 6,453 
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失11 5 2 (11)
CVS Health的綜合收入$1,505 $1,266 $6,267 $6,442 

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
3
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
以百萬美元計，每股除外9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產： 
現金和現金等價物$9,826 $7,854 
投資3,015 3,000 
應收賬款淨額25,283 21,742 
盤存17,399 18,496 
其他流動資產5,319 5,277 
流動資產總額60,842 56,369 
長期投資22,370 20,812 
財產和設備，淨值12,771 12,606 
經營性租賃使用權資產20,462 20,729 
商譽79,121 79,552 
無形資產，淨額29,545 31,142 
獨立賬户資產5,086 4,881 
其他資產4,694 4,624 
總資產$234,891 $230,715 
負債：
應付帳款$12,696 $11,138 
藥房理賠和應付折扣17,895 15,795 
應付醫療費用8,877 7,936 
投保人資金4,444 4,270 
應計費用16,140 14,243 
其他保險責任1,287 1,557 
經營租賃負債的當期部分1,809 1,638 
長期債務的當期部分1,561 5,440 
流動負債總額64,709 62,017 
長期經營租賃負債18,456 18,757 
長期債務56,832 59,207 
遞延所得税6,329 6,794 
分賬負債5,086 4,881 
其他長期保險責任6,551 7,007 
其他長期負債2,310 2,351 
總負債160,273 161,014 
股東權益：
優先股，面值$0.01: 0.1授權股份；不是NE已發行或未償還
— — 
普通股，面值$0.01: 3,200授權股份；1,743已發行及已發行的股份1,3212021年9月30日已發行的股票和1,733已發行及已發行的股份1,3102020年12月31日的流通股和資本盈餘
47,133 46,513 
庫存股，按成本計算：422股票在2021年9月30日和423股票於2020年12月31日
(28,166)(28,178)
留存收益54,264 49,640 
累計其他綜合收益1,077 1,414 
CVS Health股東權益總額74,308 69,389 
非控制性權益310 312 
股東權益總額74,618 69,701 
總負債和股東權益$234,891 $230,715 

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
4
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至9個月
9月30日，
以百萬美元計20212020
經營活動的現金流：
客户的現金收據$209,104 $195,554 
為零售網絡藥店的庫存和處方支付的現金(122,129)(116,590)
已支付的保險金(46,965)(40,221)
支付給其他供應商和員工的現金(21,840)(22,185)
收到利息和投資收入582 622 
支付的利息(2,095)(2,517)
已繳所得税(2,397)(2,365)
經營活動提供的淨現金14,260 12,298 
投資活動的現金流：
銷售收益和投資到期日5,559 3,790 
購買投資(7,417)(6,377)
購置物業和設備(1,923)(1,724)
收購(扣除收購現金後的淨額)(135)(828)
出售附屬公司所得款項— 834 
其他95 5 
用於投資活動的淨現金(3,821)(4,300)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得款項987 7,919 
償還長期債務(7,823)(10,493)
衍生產品結算— (7)
支付的股息(1,965)(1,980)
行使股票期權所得收益440 249 
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款(161)(75)
其他(3)(33)
用於融資活動的淨現金(8,525)(4,420)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長1,914 3,578 
期初現金、現金等價物和限制性現金8,130 5,954 
期末現金、現金等價物和限制性現金$10,044 $9,532 

5
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至9個月
9月30日，
以百萬美元計20212020
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬：
淨收入$6,602 $6,217 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行核對所需的調整：
折舊及攤銷3,397 3,302 
商譽減值431 — 
基於股票的薪酬346 288 
出售附屬公司的收益— (271)
提前清償債務損失363 766 
遞延所得税和其他非現金項目(645)(25)
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款淨額(3,504)(3,564)
盤存1,097 45 
其他資產(32)(211)
應付帳款、藥房索賠和應付折扣3,973 3,495 
應付醫療費用和其他保險責任348 (474)
其他負債1,884 2,730 
經營活動提供的淨現金$14,260 $12,298 

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

6
簡明合併財務報表索引
CVS健康公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
歸因於CVS Health
股份數量
傑出的
普普通通
股票和
資本
盈餘(2)
財務處
庫存(1)
留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
CVS運行狀況
股東的
*股權		非控制性
利益		總計
股東的
權益
普普通通
股票
財務處
股票(1)
以百萬美元計
2020年12月31日的餘額1,733 (423)$46,513 $(28,178)$49,640 $1,414 $69,389 $312 $69,701 
淨收入— — — — 2,223 — 2,223 1 2,224 
其他綜合損失— — — — — (392)(392)— (392)
股票期權活動、股票獎勵和其他2 — 214 — — — 214 — 214 
特別提款權發行，購買庫藏股後的淨額— 1 — 76 — — 76 — 76 
普通股分紅— — — — (660)— (660)— (660)
非控股權益的其他增加— — — — — — — 1 1 
2021年3月31日的餘額1,735 (422)46,727 (28,102)51,203 1,022 70,850 314 71,164 
淨收入— — — — 2,783 — 2,783 8 2,791 
其他綜合收益— — — — — 148 148 — 148 
股票期權活動、股票獎勵和其他7 — 268 — — — 268 — 268 
購買庫存股，扣除特別提款權發行後的淨額— (2)— (150)— — (150)— (150)
普通股分紅— — — — (655)— (655)— (655)
非控股權益的其他減少額— — — — — — — (1)(1)
2021年6月30日的餘額1,742 (424)46,995 (28,252)53,331 1,170 73,244 321 73,565 
淨收入— — — — 1,598 — 1,598 (11)1,587 
其他全面虧損(附註8)— — — — — (93)(93)— (93)
股票期權活動、股票獎勵和其他1 — 138 — — — 138 — 138 
特別提款權發行，購買庫藏股後的淨額— 2 — 86 — — 86 — 86 
普通股分紅— — — — (665)— (665)— (665)
2021年9月30日的餘額1,743 (422)$47,133 $(28,166)$54,264 $1,077 $74,308 $310 $74,618 
_____________________________________________
(1)國庫股包括1以信託形式持有的百萬股和庫存股包括$29與截至2021年9月30日、2021年6月30日、2021年3月31日和2020年12月31日信託持有的股票相關的100萬股。
(2)普通股和資本盈餘包括普通股面值#美元。17截至2021年9月30日、2021年6月30日、2021年3月31日和2020年12月31日。




7
簡明合併財務報表索引
歸因於CVS Health
股份數量
傑出的
普普通通
股票和
資本
盈餘(2)
財務處
庫存(1)
留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
CVS運行狀況
股東的
*股權		非控制性
利益		總計
股東的
權益
普普通通
股票
財務處
股票(1)
以百萬美元計
2019年12月31日的餘額1,727 (425)$45,972 $(28,235)$45,108 $1,019 $63,864 $306 $64,170 
採用新會計準則(3)
— — — — (3)— (3)— (3)
淨收入— — — — 2,007 — 2,007 5 2,012 
其他綜合損失— — — — — (332)(332)— (332)
股票期權活動、股票獎勵和其他2 — 208 — — — 208 — 208 
特別提款權發行，購買庫藏股後的淨額— 1 — 53 — — 53 — 53 
普通股分紅— — — — (657)— (657)— (657)
非控股權益的其他增加— — — — — — — 23 23 
2020年3月31日的餘額1,729 (424)46,180 (28,182)46,455 687 65,140 334 65,474 
淨收入— — — — 2,975 — 2,975 11 2,986 
其他綜合收益— — — — — 526 526 — 526 
股票期權活動、股票獎勵和其他3 — 96 — — — 96 — 96 
購買庫存股，扣除特別提款權發行後的淨額— (1)— (53)— — (53)— (53)
普通股分紅— — — — (662)— (662)— (662)
非控股權益的其他減少額— — — — — — — (12)(12)
2020年6月30日的餘額1,732 (425)46,276 (28,235)48,768 1,213 68,022 333 68,355 
淨收入— — — — 1,224 — 1,224 (5)1,219 
其他全面收益(附註8)— — — — — 42 42 — 42 
股票期權活動、股票獎勵和其他— — 112 — — — 112 — 112 
特別提款權發行，購買庫藏股後的淨額— 2 — 71 — — 71 — 71 
普通股分紅— — — — (664)— (664)— (664)
非控股權益的其他減少額— — — — — — — (23)(23)
2020年9月30日的餘額1,732 (423)$46,388 $(28,164)$49,328 $1,255 $68,807 $305 $69,112 
_____________________________________________
(1)國庫股包括1以信託形式持有的百萬股和庫存股包括$29與截至2020年9月30日、2020年6月30日、2020年3月31日和2019年12月31日以信託方式持有的股票相關的百萬股。
(2)普通股和資本盈餘包括普通股面值#美元。17截至2020年9月30日、2020年6月30日、2020年3月31日和2019年12月31日。
(3)反映了2016-13年度會計準則更新(“ASU”)的採用情況，金融工具--信貸損失(主題326)，導致留存收益減少$3在截至2020年3月31日的三個月內達到1.2億美元。

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

8
簡明合併財務報表索引
簡明合併財務報表附註(未經審計)

1.重大會計政策

業務描述：

CVS Health Corporation(“CVS Health”)及其子公司(統稱為“公司”)擁有超過9,900零售地點，幾乎1,200無預約醫療診所，一家領先的藥房福利經理，擁有大約110百萬計劃成員，一家致力於高級藥房護理的企業，為超過一百萬每年增加病人數量，並擴大專科藥房服務。該公司還提供估計35通過傳統的、自願的和以消費者為導向的健康保險產品和相關服務，包括擴大Medicare Advantage產品和領先的獨立Medicare Part D處方藥計劃(“PDP”)，我們已經為數百萬人提供了醫療保險。該公司相信，其創新的醫療保健模式增加了獲得高質量醫療保健的機會，提供了更好的健康結果，並降低了整體醫療保健成本。
冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)繼續影響着美國和世界其他國家的經濟。本季度報告中討論了新冠肺炎對公司業務、經營業績、現金流和財務狀況的影響，以及有關新冠肺炎對公司某些預期影響的信息。

本公司擁有四可報告的部門：醫療福利、藥房服務、零售/LTC和公司/其他，如下所述。

醫療福利細分市場
醫療福利部門是美國領先的多元化醫療福利提供者之一。醫療福利部分擁有相關信息和資源，可幫助會員在諮詢醫療專業人員的情況下，就其醫療保健做出更明智的決定。醫療福利部門提供一系列傳統的、自願的和以消費者為導向的健康保險產品和相關服務，包括醫療、藥房、牙科和行為健康計劃、醫療管理能力、聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充計劃、醫療計劃、醫療補助醫療管理服務和健康信息技術產品和服務。在2020年7月31日出售該業務之前，醫療福利部門還通過其考文垂醫療工人補償業務(“工人補償業務”)提供工人補償行政服務。醫療福利部門的客户包括僱主團體、個人、大學生、兼職和小時工、醫療計劃、醫療服務提供者(“提供者”)、政府單位、政府支持的計劃、勞工團體和外籍人士。本公司將保險產品(它承擔全部或大部分醫療和牙科護理費用風險)稱為“已投保”，將行政服務合同產品(其中計劃發起人承擔全部或大部分醫療和牙科護理費用風險)稱為“ASC”。此外，公司還提交了2022年1月進入個別公共健康保險交易所(“公共交易所”)的監管文件。八各州。

藥房服務部門
藥房服務部門提供全方位的藥房福利管理(“PBM”)解決方案，包括計劃設計產品和行政、處方管理、零售藥房網絡管理服務、郵購藥房、專科藥房和輸液服務、臨牀服務、疾病管理服務、醫療費用管理和藥房和/或為供應商和聯邦340B藥品定價計劃涵蓋的實體(“涵蓋實體”)提供的其他行政服務。藥房服務部門的客户主要是僱主、保險公司、工會、政府僱員團體、健康計劃、PDP、醫療補助管理保健計劃、公共交易所和私人健康保險交易所提供的計劃、全美健康福利計劃的其他發起人以及覆蓋的實體。藥房服務部門經營零售專業藥店、專業郵購藥房、郵購配藥藥房、複方藥房以及輸液和腸內營養服務分店。

零售/LTC細分市場
零售/LTC部門銷售處方藥和各種各樣的健康和保健產品以及一般商品，通過其MinuteClinic提供醫療服務® 該公司是一間無須預約的診所，提供醫療診斷測試，為流感、新冠肺炎和帶狀皰疹等疾病進行疫苗注射，並進行長期護理藥房業務，向長期護理設施和其他護理機構分發處方藥和提供相關的藥房諮詢和其他輔助服務。截至2021年9月30日，零售/LTC部門運營的業務超過9,900零售地點，幾乎1,200分鐘診所 在線零售藥房網站、LTC藥店和現場藥店。


9

公司/其他細分市場
該公司在公司/其他部門公佈其剩餘的財務業績，主要包括：

•支持公司整體運營的管理和行政費用，包括行政管理和公司關係、法律、合規、人力資源、信息技術和財務部門的某些方面，與公司對其轉型和企業現代化計劃的投資相關的費用，以及與收購相關的整合成本；以及
•公司不再招攬或接受新客户的產品，如大額養老金和長期護理保險產品。

陳述的基礎

隨附的CVS Health及其子公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)關於中期財務報告的規則和規定編制的。根據這些規則和規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被省略，儘管該公司相信本文中包含的披露足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與已審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些報表及其附註包含在本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中。
 
管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有調整，僅包括正常經常性調整。由於各種因素對公司經營的影響，包括業務合併、某些節假日和其他季節性影響，任何中期的淨收入可能無法與往年同期相比，也可能不一定表明全年的收入。

合併原則

未經審核的簡明綜合財務報表包括本公司及其多數股權附屬公司的賬目，以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。所有重要的公司間餘額和交易均已沖銷。
 
該公司不斷評估其投資，以確定它們是否代表VIE中的可變利益。如果本公司確定其在VIE中擁有可變權益，則本公司將評估其是否為VIE的主要受益人。該評估是對該公司是否有能力指導VIE的活動，從而對該實體的經濟表現產生最重大影響的定性評估。如果VIE被認為是主要受益者，本公司將合併該VIE。

本公司為主要受益人的VIE的資產和負債對本公司未經審計的簡明綜合財務報表並不重要。VIE債權人對公司的一般信用沒有追索權。


10

受限現金

包括在未經審計的壓縮綜合資產負債表中的其他資產中的限制性現金是指在本公司一家專屬自保保險公司的信託中持有的金額，以滿足與轉讓某些保險單相關的抵押品要求。所有受限現金都投資於定期存款、貨幣市場基金或商業票據。

以下是未經審計的簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物與未經審計的簡明綜合現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金總額的對賬：
以百萬美元計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
現金和現金等價物$9,826 $7,854 
受限現金(包括在其他資產中)218 276 
現金流量表中的現金總額、現金等價物和限制性現金$10,044 $8,130 

應收帳款

應收賬款是指扣除信用損失準備、客户信用津貼、合同津貼和預計終止費用後的淨額。. 應收賬款，淨額由以下部分組成：
以百萬美元計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
貿易應收賬款$8,398 $7,101 
供應商和製造商應收款11,727 9,815 
保費應收賬款2,391 2,628 
其他應收賬款2,767 2,198 
*應收賬款總額，淨額$25,283 $21,742 

該公司的信貸損失準備金為#美元。364百萬美元和$358截至2021年9月30日和12月31日，
分別為2020年。在估算公司的預期信貸損失時，公司會考慮所有有關現金流可收回性的相關信息，包括歷史信息、當前狀況以及對應收賬款合同期限內未來經濟狀況的合理和可支持的預測。該公司的應收賬款本質上是短期的，通常在30天內結清。
11

收入確認

收入的分類
下表按每個部門的主要來源分列了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的公司收入：
以百萬計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
截至2021年9月30日的三個月
主要商品/服務項目：
藥房$— $38,867 $19,023 $— $(10,857)$47,033 
門面店— — 5,359 — — 5,359 
保險費18,959 — — 25 — 18,984 
淨投資收益(虧損)147 — (33)132 — 246 
其他1,373 179 643 14 (37)2,172 
總計$20,479 $39,046 $24,992 $171 $(10,894)$73,794 
藥房服務分銷渠道：
藥房網絡(1)
$23,665 
郵件選擇 (2)
15,202 
其他179 
總計$39,046 
截至2020年9月30日的三個月
主要商品/服務項目：
藥房$— $35,505 $17,608 $— $(10,051)$43,062 
門面店— — 4,740 — — 4,740 
保險費17,165 — — 17 — 17,182 
淨投資收益121 — — 83 — 204 
其他1,412 206 377 16 (143)1,868 
總計$18,698 $35,711 $22,725 $116 $(10,194)$67,056 
藥房服務分銷渠道：
藥房網絡(1)
$21,473 
郵件選擇 (2)
14,032 
其他206 
總計$35,711 










12

以百萬計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
截至2021年9月30日的9個月
主要商品/服務項目：
藥房$— $113,161 $55,781 $— $(33,025)$135,917 
門面店— — 15,255 — — 15,255 
保險費56,869 — — 58 — 56,927 
淨投資收益432 — 13 387 — 832 
其他4,186 520 1,945 43 (118)6,576 
總計$61,487 $113,681 $72,994 $488 $(33,143)$215,507 
藥房服務分銷渠道：
藥房網絡(1)
$68,476 
郵件選擇 (2)
44,685 
其他520 
總計$113,681 
截至2020年9月30日的9個月
主要商品/服務項目：
藥房$— $104,924 $51,833 $— $(30,032)$126,725 
門面店— — 14,601 — — 14,601 
保險費51,699 — — 50 — 51,749 
淨投資收益341 — — 209 — 550 
其他4,324 659 702 33 (191)5,527 
總計$56,364 $105,583 $67,136 $292 $(30,223)$199,152 
藥房服務分銷渠道：
藥房網絡(1)
$63,109 
郵件選擇 (2)
41,815 
其他659 
總計$105,583 
_____________________________________________
(1)藥房服務藥房網絡定義為在零售和專業零售藥店(包括公司的零售藥店和LTC藥店)填寫的索賠，但不包括Maintenance Choice®活動，包括在郵件選擇類別中。Maintenance Choice允許符合條件的客户計劃成員通過郵購遞送或在CVS藥房零售店以與郵購相同的價格填寫他們的維護處方。
(2)藥房服務郵件選擇被定義為在藥房服務郵購設施填寫的報銷申請，其中包括包括Specialty Connect在內的特殊郵件報銷申請®在一家零售藥店收到的索賠，以及公司零售藥店根據維修選擇計劃開出的處方。

合同餘額
合同責任主要是指公司向已收到對價的客户轉讓額外貨物或服務的義務，包括ExtraBucks® 獎勵和未兑換的公司禮品卡。在向客户提供貨物或服務之前，收到的對價仍是一種合同責任。此外，公司還根據歷史兑換模式識別公司禮品卡的破損情況。

下表提供了有關與客户簽訂的合同中的應收款和合同負債的信息：
以百萬美元計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
應收貿易賬款(計入應收賬款，淨額)$8,398 $7,101 
合同負債(包括在應計費用中)78 71 

13

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，合同負債餘額包括與客户在ExtraBucks的收入相關的增長 公司禮品卡的獎勵或發行，以及因贖回ExtraBucks獎勵或公司禮品卡以及公司禮品卡損壞而在此期間確認的收入減少。以下是這些變化的摘要：
截至9個月
9月30日，
以百萬美元計20212020
期初合同負債$71 $73 
獎勵收入和禮品卡發行286 266 
贖回和破損(279)(264)
合同責任，期末$78 $75 

健康保險人費用

自2014年1月1日起，“患者保護和平價醫療法案”(Patient Protection And Affordable Care Act)和2010年“醫療保健和教育和解法案”(Health Care And Education Conmediation Act)(統稱為“ACA”)開始徵收基於保費的健康保險人年費(“HIF”)。HIF是每年9月支付的，在聯邦所得税方面是不可抵扣的。2019年12月，HIF在2020年後的歷年內被廢除，因此不是截至2021年9月30日的三個月和九個月與HIF相關的費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，運營費用包括255300萬美元和300萬美元774百萬美元，分別與本公司在2020年HIF中的估計份額相關。該公司支付了大約$1.020億美元，相當於公司在2020年不可抵扣HIF中的份額。

關聯方交易

該公司對經營臨牀健康信息網絡的Surescripts，LLC(簡稱“Surescripts”)進行股權投資。該公司利用這一臨牀健康信息網絡向其客户計劃成員和零售客户提供服務。該公司為使用這個網絡收取的費用為#美元。16百萬美元和$5在截至2021年和2020年9月30日的三個月中分別為100萬美元，併為使用這一網絡支出了約美元的費用35百萬美元和$28在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，分別為100萬。公司在提交的所有期間對Surescripts的投資和在Surescripts收益中的權益都是無關緊要的。

該公司對哈特蘭醫療服務公司(“哈特蘭”)進行股權投資。哈特蘭經營着幾家LTC藥店四各州。哈特蘭向公司支付了$20百萬美元和$15分別用於在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月內購買藥品庫存100萬美元，以及57百萬美元和$58在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，藥品庫存採購分別為100萬美元。此外，該公司還為哈特蘭公司執行某些收款功能，然後將這些客户現金收款轉移到哈特蘭公司。本公司對哈特蘭公司所有期間的投資和收益權益都是無關緊要的。

新近採用的新會計公告

簡化所得税的核算
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，簡化所得税的核算(主題740)。本準則簡化了所得税的會計核算，消除了會計準則彙編740中有關期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債的某些例外情況。該準則還簡化了特許經營税的會計核算，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽税基上升的交易的會計處理。公司於2021年1月1日採用這一新會計準則。採用這一標準並未對公司的綜合經營業績、現金流、財務狀況或相關披露產生實質性影響。

尚未採用的新會計公告

有針對性地改進長期保險合同會計處理
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-12，有針對性地改進長期合同會計(主題944)。這一標準要求該公司至少每年審查一次其長期保險合同的現金流假設，並確認淨收入中未來現金流假設變化的影響。本標準還要求公司每季度更新貼現率假設，並確認這些假設在其他
14

綜合收益。用於貼現本公司未來保單福利負債的利率將基於對存續期與本公司負債相匹配的中上級固定收益工具的收益率的估計。此外，該標準改變了遞延收購成本的攤銷方法，並要求在公司的中期和年度財務報表中額外披露有關長期保險合同負債的信息。該標準適用於上市公司的財年，以及這些財年內的過渡期，從2022年12月15日之後開始。該公司將於2023年1月1日採用新標準，採用修改後的追溯過渡法，從對未來保單收益和遞延收購成本的負債變更提出的最早時期開始。雖然本公司仍在評估新準則對其財務報表的影響，但本公司預計其對未來政策福利的負債將增加，累積的其他全面收益將因更新用於折現負債的比率以反映與本公司在現有指引下的預期投資收益率相比的中上級固定收益工具的收益率而發生相應變化。


15


2.投資

2021年9月30日和2020年12月31日的總投資如下：
 2021年9月30日2020年12月31日
以百萬計當前長期的總計當前長期的總計
可供出售的債務證券$2,859 $19,715 $22,574 $2,774 $18,414 $21,188 
按揭貸款110 824 934 226 821 1,047 
其他投資46 1,831 1,877 — 1,577 1,577 
總投資$3,015 $22,370 $25,385 $3,000 $20,812 $23,812 

債務證券

2021年9月30日和2020年12月31日可供出售的債務證券如下：
以百萬計
攤銷
成本：成本 (1)
毛收入
未實現
收益		毛收入
未實現
損失		公平
價值
2021年9月30日
債務證券：  
美國政府證券$2,260 $81 $(1)$2,340 
州、市和政治分區2,939 151 (5)3,085 
美國公司證券8,898 757 (22)9,633 
外國證券2,736 221 (12)2,945 
住房貸款抵押證券849 19 (5)863 
商業抵押貸款支持證券1,160 57 (8)1,209 
其他資產支持證券2,447 23 (2)2,468 
可贖回優先證券28 3 — 31 
債務證券總額(2)
$21,317 $1,312 $(55)$22,574 
2020年12月31日
債務證券：
美國政府證券$2,341 $128 $— $2,469 
州、市和政治分區2,556 172 — 2,728 
美國公司證券7,879 1,023 (8)8,894 
外國證券2,595 324 (1)2,918 
住房貸款抵押證券673 32 — 705 
商業抵押貸款支持證券962 84 — 1,046 
其他資產支持證券2,369 36 (2)2,403 
可贖回優先證券21 4 — 25 
債務證券總額(2)
$19,396 $1,803 $(11)$21,188 
_____________________________________________
(1)曾經有過不是2021年9月30日或2020年12月31日可供出售債務證券上記錄的預期信貸損失撥備。
(2)與該公司經驗級產品相關的投資風險一般不會影響該公司的綜合經營業績。截至2021年9月30日，公允價值為美元的債務證券882百萬美元，未實現資本收益總額為$101未實現資本損失總額為100萬美元1百萬美元，於2020年12月31日，公允價值為美元的債務證券919百萬美元，未實現資本收益總額為$135百萬和不是未實現資本損失總額包括在總債務證券中，但支持經驗評級產品。這些證券的未實現淨資本收益(虧損)的變化沒有反映在累計的其他綜合收益中。
16

債務證券在2021年9月30日的攤銷成本和公允價值按合同到期日顯示如下。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券可能被重組、催繳或預付，或者公司打算在到期前出售證券。
以百萬計攤銷
成本		公平
價值
由於成熟： 
不到一年$1,056 $1,071 
一年到五年7,123 7,390 
在五年到十年之後4,492 4,718 
十年以上4,190 4,855 
住房貸款抵押證券849 863 
商業抵押貸款支持證券1,160 1,209 
其他資產支持證券2,447 2,468 
總計$21,317 $22,574 
17

以下摘要為該公司在2021年9月30日和2020年12月31日持有的債務證券，這些證券處於未實現資本損失狀況，按投資處於該狀況的時間長短彙總：
少於12個月超過12個月總計
以百萬為單位，證券數量除外數
的
證券		公平
價值		未實現
損失		數
的
證券		公平
價值		未實現
損失		數
的
證券		公平
價值		未實現
損失
2021年9月30日  
債務證券：  
美國政府證券45 $204 $1 2 $1 $— 47 $205 $1 
州、市和政治分區234 464 5 1 4 — 235 468 5 
美國公司證券1,081 1,528 19 43 51 3 1,124 1,579 22 
外國證券320 568 11 12 21 1 332 589 12 
住房貸款抵押證券122 476 5 9 10 — 131 486 5 
商業抵押貸款支持證券127 342 6 15 47 2 142 389 8 
其他資產支持證券312 652 2 18 17 — 330 669 2 
可贖回優先證券2 5 — — — — 2 5 — 
債務證券總額2,243 $4,239 $49 100 $151 $6 2,343 $4,390 $55 
2020年12月31日  
債務證券：  
美國政府證券32 $205 $— — $— $— 32 $205 $— 
州、市和政治分區49 83 — — — — 49 83 — 
美國公司證券145 155 8 2 — — 147 155 8 
外國證券41 69 1 5 5 — 46 74 1 
住房貸款抵押證券23 26 — 3 — — 26 26 — 
商業抵押貸款支持證券22 75 — — — — 22 75 — 
其他資產支持證券156 256 1 49 41 1 205 297 2 
債務證券總額468 $869 $10 59 $46 $1 527 $915 $11 

本公司對上表所列證券進行了審核，得出的結論是，它們正在履行產生投資收益的資產，以支持本公司的業務需求。在進行本次審核時，本公司根據本公司內部信用分析師和外部評級機構進行的研究，考慮了投資證券的質量，以及基於該投資目前的復甦前景，實現該證券賬面價值的前景等因素。2021年9月30日的未實現資本損失通常是由加息造成的，而不是由於與這些證券相關的信用質量的不利變化造成的。截至2021年9月30日，該公司不打算出售這些證券，也不認為它更有可能需要在預期的攤銷成本基礎收回之前出售這些證券。







18

截至2021年9月30日未實現資本損失頭寸的債務證券到期日如下：
 支座
體驗級產品		支座
剩餘產品		總計
以百萬計公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
由於成熟：      
不到一年$— $— $22 $— $22 $— 
一年到五年6 — 1,264 11 1,270 11 
在五年到十年之後29 1 920 16 949 17 
十年以上19 — 586 12 605 12 
住房貸款抵押證券— — 486 5 486 5 
商業抵押貸款支持證券6 — 383 8 389 8 
其他資產支持證券— — 669 2 669 2 
總計$60 $1 $4,330 $54 $4,390 $55 

按揭貸款

該公司的抵押貸款以商業地產為抵押。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司的抵押貸款組合中有以下活動：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
新增按揭貸款$53 $31 $173 $55 
按揭貸款已全數償還88 37 260 114 
喪失抵押品贖回權的按揭貸款— — — — 

公司定期評估抵押貸款的信用減值情況，併為每筆貸款分配一個信用質量指標。公司的信用質量指標是內部開發的，並將其投資組合中的每筆貸款按1至7的級別進行分類。這些指標基於幾個因素，包括當前的貸款與價值比率、當前和未來的物業現金流、物業狀況、市場趨勢、借款人的信用狀況和交易結構。

•第1類-代表優質貸款。
•類別2至4-代表信用風險最小到可以接受的貸款；然而，這些貸款可能對經濟變化表現出一定的敏感性。
•類別5和類別6-代表信用風險不大的貸款，但這些貸款值得管理層密切關注。
•第7類-代表收款有潛在風險的貸款；如有必要，記錄減值。

19

根據本公司於2021年9月30日和2020年12月31日的評估，按發起年份劃分的各信用質量指標內本公司抵押貸款的攤餘成本基礎如下：
按起始年份劃分的攤銷成本基礎
單位：百萬，信用質量指標除外20212020201920182017之前總計
2021年9月30日
1$— $— $— $— $22 $29 $51 
2至4個171 44 64 73 75 443 870 
5和6— — — 3 4 6 13 
7— — — — — — — 
總計$171 $44 $64 $76 $101 $478 $934 
2020年12月31日
1$— $— $— $22 $37 $59 
2至4個46 96 91 124 595 952 
5和6— — 3 4 29 36 
7— — — — — — 
總計$46 $96 $94 $150 $661 $1,047 

淨投資收益

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的淨投資收入來源如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
債務證券$157 $151 $474 $441 
按揭貸款13 15 41 45 
其他投資109 37 307 64 
總投資收益279 203 822 550 
投資費用(11)(8)(28)(25)
淨投資收益(不包括已實現資本淨收益或淨虧損)268 195 794 525 
已實現資本淨收益(虧損)(1)
(22)9 38 25 
淨投資收益(2)
$246 $204 $832 $550 
_____________________________________________
(1)已實現淨資本損失包括債務證券與收益率相關的減值損失#美元。3截至2021年9月30日的三個月為100萬。已實現資本收益淨額是扣除債務證券與收益率相關的減值損失#美元后的淨額。35截至2021年9月30日的9個月為100萬。有幾個不是截至2021年9月30日的三個月和九個月的債務證券信貸相關虧損。已實現資本收益淨額是債務證券的信貸相關和收益率相關減值損失淨額#美元。1百萬美元和$2在截至2020年9月30日的三個月裏，分別為100萬美元。已實現資本收益淨額是債務證券的信貸相關和收益率相關減值損失淨額#美元。4百萬美元和$44在截至2020年9月30日的9個月中，分別為100萬美元。
(2)淨投資收入包括#美元。9百萬美元和$28截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和10百萬美元和$31截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別為100萬美元，與支持體驗評級產品的投資相關。

不包括與經驗評級產品相關的金額，出售可供出售債務證券的收益以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的相關已實現資本損益總額如下：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
銷售收入$668 $905 $2,935 $2,324 
已實現資本利得總額19 17 61 60 
已實現資本損失總額2 3 12 59 
20


3.公允價值

根據GAAP編制公司未經審計的簡明合併財務報表時，要求某些資產和負債以其公允價值反映，其他資產和負債以另一種基礎反映，如調整後的歷史成本基礎。公司按公允價值列賬的資產和負債已被歸類到GAAP建立的層次結構的三個級別之一。以下是該層次結構的級別和對每一級別限定金融資產或負債的估值信息(“估值輸入”)類型的簡要説明：

•第1級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
•2級-以可觀察市場數據為基礎的1級以外的估值輸入。這些包括：活躍市場中類似資產的報價、非活躍市場中相同資產的報價、非可觀測價格(例如利率和信用風險)的可觀測估值輸入以及源自可觀測市場或由可觀測市場證實的估值輸入。
•級別3-從不可觀測的數據發展而來，反映了公司的假設。

有關用於估計公允價值和確定每類金融工具公允價值層次分類的方法和假設的説明，請參閲2020 Form 10-K中的附註4“公允價值”。
21

有幾個不是截至2021年9月30日或2020年12月31日的簡明合併資產負債表上按公允價值經常性計量的金融負債。截至2021年9月30日和2020年12月31日在簡明綜合資產負債表上按公允價值經常性計量的金融資產如下：
以百萬計1級2級3級總計
2021年9月30日    
現金和現金等價物$4,953 $4,873 $— $9,826 
債務證券：    
美國政府證券2,295 45 — 2,340 
州、市和政治分區— 3,085 — 3,085 
美國公司證券— 9,594 39 9,633 
外國證券— 2,945 — 2,945 
住房貸款抵押證券— 863 — 863 
商業抵押貸款支持證券— 1,209 — 1,209 
其他資產支持證券— 2,468 — 2,468 
可贖回優先證券— 31 — 31 
債務證券總額2,295 20,240 39 22,574 
股權證券107 — 42 149 
總計$7,355 $25,113 $81 $32,549 
2020年12月31日    
現金和現金等價物$3,985 $3,869 $— $7,854 
債務證券：    
美國政府證券2,370 99 — 2,469 
州、市和政治分區— 2,727 1 2,728 
美國公司證券— 8,842 52 8,894 
外國證券— 2,918 — 2,918 
住房貸款抵押證券— 705 — 705 
商業抵押貸款支持證券— 1,046 — 1,046 
其他資產支持證券— 2,403 — 2,403 
可贖回優先證券— 24 1 25 
債務證券總額2,370 18,764 54 21,188 
股權證券17 — 30 47 
總計$6,372 $22,633 $84 $29,089 

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，沒有資金調入或調出三級。

22

於2021年9月30日及2020年12月31日，簡明綜合資產負債表內按經調整成本或合約價值計入的金融工具，按公允價值層次劃分的賬面價值及估計公允價值如下：
攜帶
價值		*估計公允價值
以百萬計1級2級3級總計
2021年9月30日
資產： 
按揭貸款$934 $— $— $945 $945 
股權證券(1)
50 不適用不適用不適用不適用
負債：
投資合同負債：
有固定期限的5 — — 5 5 
沒有固定期限的334 — — 378 378 
長期債務58,393 66,960 — — 66,960 
2020年12月31日
資產： 
按揭貸款$1,047 $— $— $1,070 $1,070 
股權證券(1)
145 不適用不適用不適用不適用
負債：  
投資合同負債：  
有固定期限的5 — — 5 5 
沒有固定期限的322 — — 371 371 
長期債務64,647 75,940 — — 75,940 
_____________________________________________
(1)估計這些成本法投資的公允價值是不切實際的，因為它代表了非上市公司的股票。

分賬資產是指本公司的大額養老金產品，代表為滿足合同持有人的特定目標而維持的資金。“由於合同持有人承擔這些資產的投資風險，因此建立了與資產相等的相應的分賬負債。這些資產和負債按公允價值列賬。”截至2021年9月30日和2020年12月31日的單獨賬户金融資產如下：
 2021年9月30日2020年12月31日
以百萬計1級2級3級總計1級2級3級總計
現金和現金等價物$3 $216 $— $219 $2 $186 $— $188 
債務證券1,214 3,083 — 4,297 1,465 2,634 — 4,099 
股權證券— 2 — 2 — 2 — 2 
共同/集體信託— 577 — 577 — 563 — 563 
總計(1)
$1,217 $3,878 $— $5,095 $1,467 $3,385 $— $4,852 
_____________________________________________
(1)不包括$92021年9月30日的其他應付款百萬美元和29截至2020年12月31日的其他應收賬款為100萬美元。

23


4.商譽

商譽不攤銷，但須接受年度減值審查，或在事件或情況表明可能存在減值的情況下進行更頻繁的審查。商譽是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括分配給該報告單位的商譽)進行比較來評估可能的減值。

在2021年第三季度，該公司進行了規定的年度商譽減值測試。減值測試的結果顯示，由於報告單位的賬面價值在測試日期超過了其公允價值，與LTC報告單位相關的商譽出現了減值。其餘報告單位的減值測試結果顯示，截至測試日期沒有商譽減值。

2021年，LTC報告部門繼續面臨挑戰，這些挑戰影響了公司以2020年進行商譽減值測試時估計的速度增長LTC報告部門業務的能力。這些挑戰包括機構淨入院人數減少、長期護理機構客户淨流失以及新冠肺炎疫情和不斷出現的新變種帶來的長期不利影響，這些因素導致該公司長期護理機構客户的入住率出現了比之前預期更大的降幅。在2021年第三季度，LTC管理層更新了他們的2021年年度預測，並提交了他們的長期計劃，其中顯示2021年剩餘時間及以後的財務業績惡化。公司在進行年度減值測試時使用了這些最新預測，該測試顯示長期資本報告單位的公允價值低於其賬面價值，因此產生了#美元。4312021年第三季度的商譽減值費用為100萬美元。LTC報告單位的公允價值採用折現現金流量法和市場倍數法相結合的方法確定。截至2021年9月30日，有不是LTC報告單位的剩餘商譽餘額。該公司還對LTC報告部門的無形資產進行了減值測試，得出截至2021年9月30日這些資產沒有減值的結論。

累計商譽減值為#美元。6.630億美元和30億美元6.1分別為2021年9月30日和2020年12月31日的10億美元。

以下為截至2021年9月30日的9個月按分部劃分的商譽賬面價值變動摘要：
以百萬美元計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		總計
2020年12月31日的餘額$45,130 $23,615 $10,807 $79,552 
損損— — (431)(431)
2021年9月30日的餘額$45,130 $23,615 $10,376 $79,121 

24

5.應付醫療費用

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月期間應付醫療費用變動的組成部分：
截至9個月
9月30日，
以百萬計20212020
應支付的醫療費用，期初$7,936 $6,879 
減去：可收回的再保險10 5 
應付醫療費用，期初淨額7,926 6,874 
採辦— 444 
新增：已發生醫療費用的組成部分
*本年度48,243 40,777 
五年前的幾年(771)(448)
已發生的醫療費用總額(1)
47,472 40,329 
減去：已支付的索賠
*本年度39,887 34,198 
五年前的幾年6,639 5,865 
已支付的索賠總額46,526 40,063 
新增：溢價不足準備金1 1 
應付醫療費用，期末，淨額8,873 7,585 
新增：再保險可追回款項4 8 
應付醫療費用，期末$8,877 $7,593 
_____________________________________________
(1)上表中截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月發生的醫療費用總額不包括(一)美元1百萬美元和$1與本公司的醫療補助產品有關的保費不足準備金分別為百萬元；。(Ii)元。45百萬美元和$31在本公司未經審計的簡明綜合資產負債表的其他保險負債中記錄的醫療福利分部的福利成本分別為百萬美元和(Iii)美元168百萬美元和$173本公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的其他保險負債中分別計入公司/其他部門的福利成本的百萬美元。

該公司對前幾年應付醫療費用的估計減少了#美元。771百萬美元和$448於截至2021年、2021年及2020年9月30日止九個月，理賠金額分別為600萬元，主要原因是理賠金額低於最初估計(即已產生的理賠金額低於最初估計)，主要是由於醫療成本趨勢較低，以及在估計上一年度末應付醫療成本時，實際提交理賠時間快於最初假設(即本公司的完工率高於最初假設)。

截至2021年9月30日，本公司對(I)向本公司投保會員提供但尚未向本公司報告的服務和(Ii)已向本公司報告但尚未支付的索賠(統稱為“IBNR”)的最終成本的負債加上已報告索賠的預期發展總額約為$6.8十億美元。該公司對IBNR的幾乎所有負債加上截至2021年9月30日報告的索賠的預期發展與本年度相關。














25

6.借款
下表為公司於2021年9月30日及2020年12月31日的借款摘要：
以百萬計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
長期債務
3.352021年3月到期的優先債券百分比
$— $2,038 
2021年3月到期的浮息票據(0.950截至2020年12月31日的百分比)
— 1,000 
4.1252021年5月到期的優先債券百分比
— 222 
2.1252021年6月到期的優先債券百分比
— 1,750 
4.1252021年6月到期的優先債券百分比
— 203 
5.452021年6月到期的優先債券百分比
— 187 
3.52022年7月到期的優先債券百分比
1,500 1,500 
2.752022年11月到期的優先債券百分比
1,000 1,000 
2.752022年12月到期的優先債券百分比
1,250 1,250 
4.752022年12月到期的優先債券百分比
399 399 
3.72023年3月到期的優先債券百分比
2,336 2,336 
2.82023年6月到期的優先債券百分比
1,300 1,300 
42023年12月到期的優先債券百分比
414 414 
3.3752024年8月到期的優先債券百分比
650 650 
2.6252024年8月到期的優先債券百分比
1,000 1,000 
3.52024年11月到期的優先債券百分比
750 750 
52024年12月到期的優先債券百分比
299 299 
4.12025年3月到期的優先債券百分比
950 950 
3.8752025年7月到期的優先債券百分比
2,828 2,828 
2.8752026年6月到期的優先債券百分比
1,750 1,750 
32026年8月到期的優先債券百分比
750 750 
3.6252027年4月到期的優先債券百分比
750 750 
6.252027年6月到期的優先債券百分比
372 372 
1.32027年8月到期的優先債券百分比
2,250 2,250 
4.32028年3月到期的優先債券百分比
5,000 7,050 
3.252029年8月到期的優先債券百分比
1,750 1,750 
3.752030年4月到期的優先債券百分比
1,500 1,500 
1.752030年8月到期的優先債券百分比
1,250 1,250 
1.8752031年2月到期的優先債券百分比
1,250 1,250 
2.1252031年9月到期的優先債券百分比
1,000 — 
4.8752035年7月到期的優先債券百分比
652 652 
6.6252036年6月到期的優先債券百分比
771 771 
6.752037年12月到期的優先債券百分比
533 533 
4.782038年3月到期的優先債券百分比
5,000 5,000 
6.1252039年9月到期的優先債券百分比
447 447 
4.1252040年4月到期的優先債券百分比
1,000 1,000 
2.72040年8月到期的優先債券百分比
1,250 1,250 
5.752041年5月到期的優先債券百分比
133 133 
4.52042年5月到期的優先債券百分比
500 500 
4.1252042年11月到期的優先債券百分比
500 500 
5.32043年12月到期的優先債券百分比
750 750 
4.752044年3月到期的優先債券百分比
375 375 
5.1252045年7月到期的優先債券百分比
3,500 3,500 
3.8752047年8月到期的優先債券百分比
1,000 1,000 
5.052048年3月到期的優先債券百分比
8,000 8,000 
4.252050年4月到期的優先債券百分比
750 750 
融資租賃負債1,207 1,083 
其他321 326 
總債務本金58,987 65,318 
債務保費224 238 
債務貼現和遞延融資成本(818)(909)
58,393 64,647 
更少：
長期債務的當期部分(1,561)(5,440)
長期債務$56,832 $59,207 
26

長期借款

2021年票據
2021年8月18日，該公司發行了美元1.030億美元的本金總額2.125%無擔保優先票據，2031年9月15日到期，總收益為$987300萬美元，扣除折扣、承銷費和發行費用後的淨額。本次發售的淨收益用於購買與本公司2021年8月現金投標要約相關的優先票據，如下所述。

提前清償債務
2021年8月，該公司購買了大約美元2.030億美元的未償還債務4.32028年到期的優先債券將通過現金投標要約到期。有關購買該等優先票據，本公司支付溢價#元。332比購買的優先票據的本金總額多出100萬美元，註銷$262000萬未攤銷遞延融資成本，併發生了#美元52000萬美元的手續費，提前清償債務造成的總損失為#美元3632000萬。

2020年8月，該公司購買了$6.0通過現金投標要約，其未償還優先票據中有20億美元。購入的優先債券包括以下面值：7232000萬美元的ITS4.02023年到期的優先債券百分比，$2.320億美元的3.72023年到期的優先債券百分比和$3.020億美元的4.12025年到期的優先債券百分比。有關購買該等優先票據，本公司支付溢價#元。706比購買的優先票據的本金總額多出100萬美元，註銷$472000萬未攤銷遞延融資成本，併發生了#美元132000萬美元的手續費，提前清償債務造成的總損失為#美元7662000萬。

7.股東權益

股份回購

2016年11月2日，CVS Health董事會(以下簡稱“董事會”)批准了2016年度股份回購計劃(“2016回購計劃”)，金額最高可達美元15.010億美元的公司普通股。2016年回購計劃允許公司通過公開市場回購、私下協商交易、加速股份回購交易和/或其他衍生品交易相結合的方式不時進行回購。董事會可隨時修改或終止2016年的回購計劃。
 
在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，該公司做到了不是Idon‘我不會回購任何普通股。截至2021年9月30日，公司仍有權回購總額高達約美元的股票13.9根據2016年的回購計劃，其普通股將達到10億股。

分紅

董事會宣佈的季度現金股息為#美元。0.50截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月期間，每股收益。董事會宣佈的現金股息為#美元。1.50在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間，每股收益。CVS Health自成為上市公司以來，每個季度都會支付現金股息。未來的股息支付將取決於公司的收益、資本要求、財務狀況和董事會認為相關的其他因素。
27


8.其他綜合收益
股東權益在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益中包括以下活動：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬計2021202020212020
未實現投資淨收益(虧損)：
期初餘額$977 $987 $1,214 $774 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)($(73), $83, $(346), $278税前)
(61)52 (297)218 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額($(14), $(10), $(15), $47税前) (1)
(12)(8)(13)39 
其他綜合收益(虧損)(73)44 (310)257 
期末餘額904 1,031 904 1,031 
外幣折算調整：
期初餘額6 (2)7 4 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(5)1 (6)(5)
其他綜合收益(虧損)(5)1 (6)(5)
期末餘額1 (1)1 (1)
淨現金流對衝：
期初餘額241 267 248 279 
改分類前的其他綜合損失($0, $0, $0, $(7)税前)
— — — (5)
從累計其他綜合收益中重新分類的金額($(20), $(4), $(29), $(14)税前) (2)
(15)(3)(22)(10)
其他綜合損失(15)(3)(22)(15)
期末餘額226 264 226 264 
養老金和其他退休後福利：
期初餘額(54)(39)(55)(38)
改分類前的其他綜合損失($0, $0, $0，和$(8)税前)
— — — (6)
從累計其他全面虧損中重新分類的金額($0, $0, $1及$7税前) (3)
— — 1 5 
其他綜合收益(虧損)— — 1 (1)
期末餘額(54)(39)(54)(39)
期初累計其他綜合收益合計1,170 1,213 1,414 1,019 
其他全面收益(虧損)合計(93)42 (337)236 
期末累計其他綜合收益合計$1,077 $1,255 $1,077 $1,255 
_____________________________________________
(1)從特定債務證券的累計其他全面收益重新分類的金額計入未經審計的簡明綜合經營報表的淨投資收入。
(2)在未經審核的簡明綜合經營報表中，從累計其他全面收益中重新分類的具體確定的現金流量對衝金額計入利息支出。該公司預計將重新分類約美元。11在未來12個月內，與現金流對衝相關的淨收益(税後淨額)為100萬英鎊。
(3)從特定確定的養老金和其他退休後福利的累計其他全面虧損中重新分類的金額計入未經審計的簡明綜合經營報表中的其他收入。




28

9.每股收益

每股收益採用兩級法計算。股票增值權和購買選擇權8在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，有100萬股普通股流通股，但被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為它們的行使價格大於普通股的平均市場價格，因此，其影響將是反稀釋的。出於同樣的原因，股票增值權和期權購買17百萬和16已發行普通股為100萬股，但分別被排除在截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益的計算之外。

以下是各個時期的基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬美元計，除每股收益外，每股收益總額2021202020212020
計算每股收益的分子：
可歸因於CVS Health的淨收入
$1,598 $1,224 $6,604 $6,206 
計算每股收益的分母：
加權平均股票，基本1,321 1,310 1,318 1,308 
稀釋證券的影響8 5 8 6 
加權平均股份，稀釋後1,329 1,315 1,326 1,314 
每股收益：
基本信息$1.21 $0.93 $5.01 $4.74 
稀釋$1.20 $0.93 $4.98 $4.72 

10.承諾和或有事項

新冠肺炎

新冠肺炎大流行還在繼續演變。該公司認為，新冠肺炎對其業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的影響將主要取決於受影響的地理位置和疫情的嚴重性和持續時間；疫情對美國和全球經濟、消費者行為和醫療保健利用模式的影響；以及刺激立法和其他聯邦、州和地方政府應對疫情的時機、範圍和影響。這些主要驅動因素超出了公司的知識和控制範圍。因此，新冠肺炎將對公司的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生的影響尚不確定，但影響可能是不利的和實質性的。新冠肺炎還可能導致針對該公司的法律和監管程序、調查和索賠。

租賃擔保

1995至1997年間，該公司出售或剝離了許多子公司，包括Bob‘s Stores和Linens’n Things，這兩家公司後來都申請破產，以及馬紹爾(Marshalls)。在許多情況下，當前附屬公司租賃店鋪時，本公司根據出售前租約中規定的續期選擇權，為前附屬公司在初始租賃期及其任何延期期間的租賃義務提供擔保。當子公司被出售並計入非持續經營時，公司的擔保仍然有效，儘管每個初始購買者都同意賠償公司必須履行的任何租賃義務。如果任何買方或任何前附屬公司未能根據店鋪租約支付所需款項，本公司可能被要求履行該等義務，而新冠肺炎對該等買方及/或前附屬公司造成的任何重大不利影響，均會增加本公司被要求履行該等義務的風險。截至2021年9月30日，本公司保證72此類商店租賃(不包括與Linens n Things相關的租賃擔保，這些擔保已作為負債記錄在未經審計的精簡綜合資產負債表上)，最長剩餘租賃期延長至2030年。
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擔保基金評估、市場穩定和其他非自願風險分擔池

根據所有州現有的擔保基金法律，在這些州開展業務的保險公司可以(在大多數州達到規定的限制)就破產保險公司對投保人和索賠人的某些義務進行評估。本公司參與的人壽保險和健康保險擔保協會根據這些法律運作，對長期護理保險公司、人壽保險公司以及健康保險公司的破產作出反應。該公司的評估通常基於與該公司在該州的醫療保費與其他保險公司的保費相比較的公式。某些州允許隨着時間的推移收回評估，作為對保費税的補償。一些州對醫療保健組織和/或其他付款人有類似的法律，例如根據ACA建立的非營利性消費者管理的健康計劃。

2009年，賓夕法尼亞州保險專員對長期護理保險公司賓夕法尼亞州條約網絡美國保險公司及其一家子公司(統稱為“賓夕法尼亞州條約”)進行了康復，這是破產前的中間行動，隨後向州法院請願，要求將康復轉變為清算。賓夕法尼亞條約於2017年3月進入清算程序。本公司已經記錄了適用的人壽保險和健康保險擔保協會在未來評估中的估計份額的負債。未來，本公司可能會記錄與其他破產有關的負債和開支，這可能會對本公司的經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響，而新冠肺炎疫情對包括長期護理和人壽保險公司在內的其他保險公司的償付能力造成的任何重大不利影響，都會加劇風險。雖然從歷史上看，該公司最終通過法定允許的保費税收抵銷收回了一半以上的擔保基金評估，但評估的大幅增加可能會導致立法和/或監管行動，限制未來的抵銷。

在公司開展業務的某些州的醫療保健組織需要接受評估，包括市場穩定和其他風險分擔池，公司將根據已發生的索賠、人口結構成員組合和其他因素評估費用。本公司根據適用的法律和法規為這些評估確定責任。在某些州，公司支付的最終評估取決於公司相對於其他接受評估的實體的經驗，最終責任在財務報表日期尚不清楚。雖然評估的最終金額取決於所有池參與者的經驗，但公司相信它有足夠的儲備來支付此類評估。

訴訟和監管程序

該公司已經或目前參與了許多法律程序，包括訴訟、仲裁、政府調查、審計、審查和索賠。這些工作包括例行、定期和特別調查、審計和審查美國醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)、州保險以及衞生和福利部門，美國司法部(“司法部”)，州總檢察長、美國緝毒局(“DEA”)和其他政府機構。

一般來説，法律訴訟、證券訴訟、集體訴訟和多地區訴訟，以及政府的特別調查、審計和審查都可能是昂貴和破壞性的。一些訴訟事項可能聲稱或被確定為集體訴訟和/或涉及尋求鉅額和/或不確定金額(包括懲罰性或懲罰性損害賠償)的各方，並可能在數年內懸而未決。該公司也可能不時在#年中被命名。龜潭由私人第三方發起的行動，也可以由政府機構單獨採取行動。包括政府調查在內的法律程序的結果往往是不確定和難以預測的，無論結果如何，這些事項所產生的費用都可能是巨大的。

本公司在認為可能發生虧損且金額可合理估計的情況下，記錄未決法律事項的應計項目。該公司按季度評估可能影響任何應計金額的法律事項的發展，以及使或有虧損可能和合理評估的發展。如果或有損失既不是可能發生的，也不是可以合理估計的，公司不會確定應計負債。公司未解決的法律事項的應計項目對公司的財務狀況沒有任何個別或整體的重大影響。

除另有註明外，本公司無法確切預測下述法律事項的時間或結果，且本公司無法合理估計超出該等事項已累計金額的可能虧損或可能虧損範圍。本公司相信其在未決法律程序中的抗辯和主張具有可取之處，在考慮了適用的準備金和獲得賠償的權利後，不相信這些未決事項中的任何事項會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。大量意想不到的判決、罰款和裁決，
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然而，有時確實會發生，這可能導致對本公司不利的判決、達成和解或修訂其對某些事項結果的預期，而此類事態發展可能對其經營業績產生重大不利影響。此外，由於政府的調查或訴訟，公司可能會受到損害賠償、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括可能被暫停或喪失執照和/或被排除在參與政府項目之外。政府對訴訟程序的調查結果可能會對公司產生重大影響。

慣常的價格訴訟和慣例定價訴訟

在多起訴訟中，公司和某些現任和前任董事和管理人員被列為被告，這些訴訟指控公司的零售藥店在索賠裁決過程中沒有提交正確的通常和慣例價格，從而對處方藥收取過高的費用。這些訴訟是由許多不同類型的原告提起的，包括計劃成員、私人付款人、政府付款人和基於不同法律理論的股東。其中一些案件是作為推定的集體訴訟提起的，在某些情況下，課程已經得到認證。該公司正在針對這些索賠進行辯護。

PBM訴訟和調查

該公司在多起訴訟中被列為被告，並就其PBM做法接受多項調查。
該公司正面臨多起訴訟，包括州總檢察長、政府分支機構和幾起可能的集體訴訟，涉及藥品定價及其與製藥商的回扣安排。根據各種法律理論，這些投訴通常聲稱，藥品製造商和PBM之間的回扣協議導致了某些藥品的價格上漲。該公司正在針對這些索賠進行辯護。該公司還收到了幾個州和哥倫比亞特區總檢察長的傳票、民事調查要求(“CID”)和其他要求提供文件和信息的請求，並正在就其PBM做法(包括定價和回扣)進行調查。該公司一直在提供文件和信息，以迴應這些傳票、CID和要求提供信息的要求。

美國(不含)本克訴CVS Caremark公司，等人的研究成果。(美國賓夕法尼亞州東區地區法院)2018年4月，法院公佈了2014年2月提起的起訴書。政府拒絕介入此案。關聯方聲稱，公司向聯邦醫療保險計劃D部分提交或導致提交處方藥事件數據和/或直接和間接薪酬報告，這些報告歪曲了公司PBM向藥房支付給D部分受益人的藥品的真實價格，這些藥品的處方藥福利由公司的PBM管理。該公司正在針對這些索賠進行辯護。

受管制物質訴訟、審計和傳票

2017年12月，美國多區訴訟司法委員會合並了縣、市、醫院、印度部落和第三方付款人等原告對多名被告提起的多起案件，指控索賠一般涉及廣泛的處方阿片類藥物濫用的影響。在Re National處方藥訴訟(MDL No.2804)中説明的合併的多地區訴訟正在俄亥俄州北區美國地區法院待決。這起多地區訴訟大概包括數百起將該公司列為被告的相關聯邦法院案件。州法院正在審理大量以某種身份將該公司列為被告的類似案件。此外，在某些州總檢察長提起的類似案件中，該公司也被列為被告。該公司正在為自己辯護，反對所有此類索賠。此外，該公司還收到了幾個美國司法管轄區的州總檢察長、保險公司和其他監管機構發出的傳票、CID和/或其他要求提供阿片類藥物信息的請求。該公司一直在就這些傳票、CID和其他信息請求與政府合作。2021年6月，在紐約州法院的領頭羊審判開始之前，該公司與拿騷和薩福克縣達成了一項和解協議，金額微不足道。

2020年1月，美國司法部向該公司送達了DEA行政傳票。傳票要求提供與CVS藥房地點處方阿片類藥物和其他受控物質做法有關的文件，這與一項可能違反聯邦受控物質法和聯邦虛假索賠法的調查有關。該公司一直在提供文件和信息，以迴應這張傳票。

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處方加工訴訟與調查

該公司在多起訴訟中被列為被告，並接受有關其處方處理做法的多項調查，包括：

美國前版本巴桑等人的研究成果。V.Omnicare，Inc.和CVS Health Corp.(美國紐約南區地區法院)。2019年12月，美國紐約南區檢察官辦公室(SDNY)對之前密封的龜潭凱斯。起訴書稱，對於某些非熟練護理設施，Omnicare在一年以上沒有有效處方的情況下不當填寫處方，這些配藥事件違反了聯邦虛假索賠法案。該公司正在針對這些索賠進行辯護。

2017年7月，公司還收到加州保險部的傳票，要求提供有關公司Omnicare藥店輔助生活設施週期填充流程的文件。該公司一直在與加州保險部合作，並提供文件和信息，以迴應這一傳票。

2016年12月，公司收到美國紐約北區檢察官辦公室的CID，要求提供與聯邦虛假索賠法案調查有關的文件和信息，調查內容涉及公司的零售藥店是否向聯邦醫療保險計劃D部分而不是聯邦醫療保險計劃B部分不當提交了某些胰島素聲明。該公司一直在與政府合作，並提供文件和信息，以迴應這一CID。

提供商訴訟程序

在所謂的集體訴訟和個人訴訟中，本公司被列為被告，這些訴訟是由本公司與其有合同但沒有與其簽訂合同的提供商(“網絡外提供商”)就其向其成員提供的服務支付索賠的做法而引起的。這些訴訟指控公司向其健康計劃成員和/或提供商支付的網絡外服務費用太少，和/或以其他方式指控公司未能及時或適當地支付或管理網絡外索賠和福利(包括公司的付款後審計和收取做法，以及由於自動減支而減少向提供者支付的款項)。其他主要的健康保險公司也是類似訴訟的對象，或者已經了結了類似的訴訟。

本公司還收到州總檢察長和其他州和/或聯邦監管機構的傳票和/或索取文件和其他信息的請求，並接受州總檢察長和其他州和/或聯邦監管機構的調查，該公司還參與了與其網絡外福利支付和管理實踐有關的其他訴訟，並且本公司還參與了其他有關其網絡外福利支付和管理做法的訴訟，並被州總檢察長和其他州和/或聯邦監管機構、立法者和機構調查。其他人有可能就本公司的網絡外福利支付和/或管理實踐對其發起額外的訴訟或額外的監管行動。

CMS操作

CMS定期審計公司的業績，以確定其遵守CMS的規定及其與CMS的合同，並評估其向聯邦醫療保險受益人提供的服務質量。CMS使用各種支付機制，通過考慮提供商準備、維護和提供的信息支持的聯邦醫療保險成員的適用健康狀況，來分配和調整對本公司和其他公司的聯邦醫療保險計劃的保費支付。本公司從提供者那裏收集索賠和遭遇數據，通常依賴提供者對其提交給本公司的材料進行適當編碼，並記錄其醫療記錄，包括隨索賠提交給本公司的診斷數據。CMS為具有特定診斷代碼的特定疾病的會員向Medicare Advantage計劃和Medicare PDP計劃支付更高的保費。聯邦監管機構審查和審計供應商的醫療記錄，以確定這些記錄是否支持相關的診斷代碼，這些代碼決定了會員的健康狀況以及由此向公司支付的風險調整保費。在這方面，CMS已經對各種Medicare Advantage計劃(包括本公司的某些計劃)進行了風險調整數據驗證(RADV)審計，以驗證由提供商維護的編碼實踐和支持病歷文檔，以及向這些計劃支付的風險調整保費。如果公司的風險調整保費沒有得到病歷數據的適當支持，CMS可能會要求公司退還保費。美國衞生與公眾服務部監察長辦公室(“HHS-OIG”)也在審計該公司和其他公司的風險調整相關數據。該公司預計CMS和OIG將繼續進行此類審計。

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2012年，CMS修訂了RADV審計的審計方法，以確定2011年及以後合同年度Medicare Advantage計劃應支付的退款。根據經修訂的方法，除其他事項外，CMS將外推審計樣本中確定的錯誤率約為200會員根據被審計的合同支付的所有風險調整保費。對於2011年前的合同年度，CMS沒有將樣本錯誤率外推到整個合同。因此，修訂後的方法可能會增加該公司根據供應商保存的不完整醫療記錄向CMS退還保費的風險。自2013年以來，CMS選擇了公司各個合同年的某些Medicare Advantage合同進行RADV審核，而且RADV審核的數量還在持續增加。公司目前無法預測哪些Medicare Advantage合同將被選擇用於未來審計、向公司支付的Medicare Advantage保費的任何追溯退款或預期調整的金額、任何此類退款或調整對公司Medicare Advantage投標的精算穩健性的影響，或者任何RADV審計結果是否會要求公司改變其在向CMS提交的未來投標中估計未來保費收入的方法，或者是否會損害公司對之前合同年度(當前合同年度)的投標中所做的保費假設監管審計產生的任何溢價或費用退款或調整，無論是RADV、公共交易所相關審計或CMS、HHS-OIG或其他審計的結果，包括對公司最低醫療損失率(“MLR”)回扣、方法和/或報告的審計，都可能是重大的，並可能對公司的經營業績、現金流和/或財務狀況產生不利影響。

聯邦醫療保險和醫療補助CID

該公司已收到美國司法部民事部門的CID，這與目前對公司根據聯邦醫療保險計劃C和D部分提交風險調整數據的病歷審查過程有關的調查有關。該公司一直在與政府合作，並提供文件和信息，以迴應這些CID。

2017年5月，本公司收到SDNY的CID，要求提供與Medicare Part D計劃下處方藥報銷相關的可能向Medicare提交的虛假索賠的文件和信息。該公司一直在與政府合作，並提供文件和信息，以迴應這一CID。

股東事務

從2019年2月開始，假定原告對本公司以及某些現任和前任高級管理人員和董事提起了多起集體訴訟投訴，以及一起衍生品訴訟。這些案件中的原告根據聯邦證券法提出了各種訴訟理由，這些理由的前提是指控被告在公司長期證券業務部門的業績方面做出了某些遺漏和失實陳述。該公司及其現任和前任高級管理人員和董事正在針對這些指控進行辯護。自立案以來，有幾個案件已經合併，第一個立案的聯邦案件，邁阿密城市消防員和警官退休信託基金等人的研究成果。(以前稱為阿納爾卡特)，於2021年2月因偏見被解職。原告在其複議動議被駁回後，已向第一巡迴上訴。在Re CVS Health Corp.證券法訴訟中(以前稱為沃特福德)和在Re CVS Health Corp.證券訴訟中(以前稱為沃倫市和弗雷德利希)已被擱置，等待第一巡迴上訴的結果。

在2020年8月和9月，二ERISA在美國康涅狄格州地區法院對CVS Health，Aetna Inc.(“Aetna”)以及安泰薪酬和人才管理委員會的幾名現任和前任高管、董事和/或成員提起了集體訴訟：Radcliffe訴Aetna Inc.，等人的研究成果。 和Flaim訴Aetna Inc.，等人的研究成果。這些案件的原告提出了各種訴訟理由，前提是指控被告在2017年12月3日至2019年2月20日期間違反受託責任，從事與安泰401(K)計劃投資公司股票的參與者有關的被禁止交易，要求與公司LTC業務部門的業績相關的損失。地區法院合併了這些訴訟，該公司正在為自己對這些索賠進行辯護。2021年10月，這起合併案件在沒有偏見的情況下被駁回。原告可以申請許可提出修改後的申訴。本公司還收到了根據ERISA第104(B)條提出的相關文件要求，本公司已對此作出迴應。

其他法律和監管程序

該公司也是其他法律程序的一方，並接受政府的調查、詢問和審計，並已收到並正在與政府合作，以迴應各政府機構要求提供信息的CID、傳票或類似程序。這些其他法律程序和政府行動包括對惡意、醫療或專業不當行為、索賠處理、配藥、違反州和聯邦監管制度、營銷不當行為、未能及時或適當地支付或管理索賠和福利、提供者網絡結構(包括使用績效網絡和終止提供者合同)、解除
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保險、不正當披露或使用個人信息、反競爭行為、一般合同事項、產品責任、知識產權訴訟和僱傭訴訟。其中一些其他法律程序是或聲稱是集體訴訟或衍生訴訟。該公司正在為自己在這些問題上提出的索賠進行辯護。

授予公司和其他公司某些政府合同，特別是醫療補助合同和與公司醫療福利部門的政府客户的其他合同，經常會遭到未中標者的抗議。這些抗議可能會導致對本公司的獎勵被撤銷、推遲或修改。任何政府合同的損失或延遲執行都可能對公司的經營業績產生不利影響。該公司將繼續捍衞其獲得的合同。

監管當局和立法者對本公司和其他醫療保健及相關福利行業的業務和報告做法的審查和/或審計水平也在繼續提高，訴訟也在增加，包括保費上調、醫療政策的利用管理、開發和應用、投訴、申訴和上訴處理、信息隱私、提供商網絡結構(包括提供商網絡充分性、對績效網絡的使用和提供商合同的終止)、提供商目錄準確性、最低醫療損失率的計算和/或相關回扣的支付、委託安排藥房福利管理做法(包括製造商的回扣、定價、使用狹窄網絡和將藥品放入處方處方層)、銷售做法、客户服務做法、供應商監督和索賠付款做法(包括向網絡外提供者付款)。

作為一家領先的全國性醫療保健服務公司，該公司經常成為上述類型的政府行動的對象。這些政府行為可能會阻止或推遲本公司實施計劃中的保險費率上調，並可能導致並已經導致對本公司業務的限制、對本公司業務做法的改變或澄清、對向會員、受益人、州或聯邦政府支付的保費、退款或其他款項的追溯調整、政府機構扣留向本公司支付的保費、損害評估、民事或刑事罰款或處罰，或其他制裁，包括可能暫停或喪失執照和/或暫停或排除參與政府項目。

本公司不能保證其業務、財務狀況、經營業績和/或現金流不會受到重大不利影響，也不能保證本公司不會因以下原因而被要求大幅改變其業務做法：(I)未來頒佈新的醫療保健或其他法律或法規；(Ii)現有法律或法規的解釋或適用，因為它們可能與本公司的一項或多項業務、與本公司競爭的一個或多個行業和/或整個醫療保健行業有關；(Ii)本公司不能保證其業務、財務狀況、經營業績和/或現金流不會受到重大不利影響，也不能保證本公司不會因以下原因而被要求大幅改變其業務做法：(I)未來頒佈新的醫療保健或其他法律或法規；(Iii)待或未來聯邦或州政府對本公司的一項或多項業務、本公司參與競爭的一個或多個行業及/或醫療保健行業進行的調查；(Iv)待或未來政府對本公司的審計、調查或執法行動；。(V)任何未決的不利發展。龜潭針對本公司的訴訟，無論是密封的還是非密封的，或在任何未來龜潭可能對本公司提起的訴訟；或(Vi)針對本公司的未決或未來法律訴訟中的不利發展，或影響本公司競爭的一個或多個行業和/或醫療保健行業的不利發展。

11.細分市場報告

本公司擁有三運營部門、醫療福利、藥房服務和零售/LTC，以及公司/其他部門。本公司各分部保持獨立的財務信息，公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何在各分部之間分配資源和評估分部業績時，定期評估各分部的經營結果。CODM根據調整後的營業收入評估公司各部門的業績，營業收入被定義為營業收入(GAAP計量)，不包括無形資產攤銷和其他既不涉及公司正常業務過程也不反映公司基本業務業績的項目(如果有)的影響。有關確定調整後營業收入時從營業收入中剔除的項目的進一步背景，請參閲下文綜合營業收入(GAAP計量)與合併調整後營業收入的對賬。公司使用調整後的營業收入作為部門業績的主要衡量標準，因為它增強了公司將過去的財務業績與目前的業績進行比較並分析基本業務業績和趨勢的能力。該公司披露的非GAAP財務措施，如合併調整後的營業收入，不應被視為取代或優於根據GAAP確定或計算的財務措施。


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以下是公司各部門的財務指標與綜合總額的對賬：
以百萬美元計醫療保健
優勢
藥房。
服務(1)
零售業/
LTC		公司/
其他
網段間
淘汰(2)
整合
總計
截至三個月
2021年9月30日
來自外部客户的收入$20,311 $36,851 $16,347 $39 $— $73,548 
部門間收入21 2,195 8,678 — (10,894)— 
淨投資收益(虧損)147 — (33)132 — 246 
總收入20,479 39,046 24,992 171 (10,894)73,794 
調整後營業收入(虧損)1,106 1,773 1,723 (343)(186)4,073 
2020年9月30日
來自外部客户的收入$18,557 $33,492 $14,770 $33 $— $66,852 
部門間收入20 2,219 7,955 — (10,194)— 
淨投資收益121 — — 83 — 204 
總收入18,698 35,711 22,725 116 (10,194)67,056 
調整後營業收入(虧損)1,080 1,619 1,412 (303)(186)3,622 
截至9個月
2021年9月30日
來自外部客户的收入$60,993 $105,909 $47,672 $101 $— $214,675 
部門間收入62 7,772 25,309 — (33,143)— 
淨投資收益432 — 13 387 — 832 
總收入61,487 113,681 72,994 488 (33,143)215,507 
調整後營業收入(虧損)4,502 5,035 5,166 (1,015)(523)13,165 
2020年9月30日
來自外部客户的收入$55,972 $98,233 $44,314 $83 $— $198,602 
部門間收入51 7,350 22,822 — (30,223)— 
淨投資收益341 — — 209 — 550 
總收入56,364 105,583 67,136 292 (30,223)199,152 
調整後營業收入(虧損)6,035 4,127 4,371 (931)(539)13,063 
_____________________________________________
(1)藥房服務部門的總收入約為#美元。2.810億美元和2.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的零售自付金額分別為10億美元和9.010億美元和8.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，零售自付金額分別為10億美元。
(2)部門間收入抵銷與發生在醫療福利部門、藥房服務部門和/或零售/LTC部門之間的部門間收入產生活動有關。當藥房服務細分客户的成員(“PSS成員”)登記在“維護選擇”中時，就會發生部門間調整後的營業收入抵銷®選擇在公司的零售藥店領取維護處方，而不是通過郵件接收。發生這種情況時，藥房服務部門和零售/LTC部門都會單獨記錄調整後的營業收入。

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以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的合併營業收入與調整後營業收入的對賬：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
以百萬美元計2021202020212020
營業收入(GAAP計量)$3,061 $3,249 $10,964 $11,387 
無形資產攤銷(1)
561 587 1,730 1,751 
與收購相關的整合成本(2)
20 57 101 196 
商譽減值(3)
431 — 431 — 
測算期外的購進價格調整(4)
— — (61)— 
剝離子公司的收益(5)
— (271)— (271)
調整後營業收入$4,073 $3,622 $13,165 $13,063 
_____________________________________________
(1)該公司的收購活動已導致根據收購會計方法的要求確認無形資產，這些資產主要包括商標、客户合同/關係、不競爭契約、技術、供應商網絡和所收購業務的價值。定期無形資產在其估計使用年限內攤銷，並在事件顯示賬面價值可能無法收回時進行減值測試。無形資產的攤銷反映在公司未經審計的GAAP簡明綜合營業報表中，反映在每個部門的營業費用中。雖然無形資產為公司創造了收入，但無形資產的攤銷與公司保險產品的承保、為公司客户提供的服務或銷售公司的產品或服務沒有直接關係。此外，無形資產攤銷費用通常會根據公司收購活動的規模和時機而波動。因此，該公司認為，不計無形資產攤銷，增強了公司和投資者將公司過去的財務業績與目前的業績進行比較以及分析基本業務業績和趨勢的能力。從相關的非GAAP財務計量中剔除的無形資產攤銷是指公司GAAP財務報表中記錄的全部金額，相關無形資產產生的收入沒有從相關的非GAAP財務計量中剔除。無形資產攤銷被排除在相關的非GAAP財務計量之外，因為與相關收入不同的是，無形資產攤銷, 除非無形資產減值或無形資產的預計使用年限被修訂，否則不受任何特定期間的經營影響。
(2)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，收購相關整合成本與收購安泰相關。與收購相關的整合成本反映在公司未經審計的GAAP簡明綜合運營報表中，反映在公司/其他部門的運營費用中。
(3)在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，商譽減值費用與零售/長期TC部門內的長期TC報告單位有關。
(4)2021年6月，該公司收到了$612000萬美元與2020年第一季度完成的收購的收購價格營運資金調整有關。這一問題的解決發生在收購會計計量期之後，並反映在公司截至2021年9月30日的9個月的未經審計的GAAP簡明綜合經營報表中，這是醫療福利部門運營費用的減少。
(5)在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，剝離子公司的收益代表出售工人補償業務的税前收益，該業務於2020年7月31日以約美元的價格出售8502000萬。資產剝離的收益反映在該公司未經審計的GAAP簡明綜合運營報表中醫療福利部門的運營費用減少。



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簡明合併財務報表索引
獨立註冊會計師事務所報告

致CVS Health Corporation股東和董事會

中期財務報表審核結果

我們已審核了隨附的CVS Health Corporation(本公司)截至2021年9月30日的簡明合併資產負債表，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的相關簡明綜合經營表和全面收益表，截至2021年和2020年3月31日的三個月期間的相關簡明合併股東權益表，截至2021年6月30日和2020年9月30日的相關簡明合併現金流量表。根據我們的審查，我們不知道應該對簡明綜合中期財務報表進行任何重大修改，以使其符合美國公認的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準對本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合經營表、綜合收益(虧損)、股東權益和現金流量以及相關附註(未在此列示)進行審計，並在2021年2月16日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在美國上市公司會計準則委員會註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和上市公司會計準則委員會的適用規則和規定，我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

/s/安永律師事務所

波士頓，馬薩諸塞州
2021年11月3日
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表格10-Q目錄
項目2.財務管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)

業務概述

CVS Health Corporation(“CVS Health”)及其子公司(統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家多元化的健康服務公司，其宗旨是幫助人們走上更好的健康之路。在一個日益互聯和數字化的世界裏，無論人們在哪裏，我們都在與他們見面，並改變醫療保健以滿足他們的需求。該公司擁有9900多家零售點、近1200家無預約醫療診所、一家擁有約1.1億計劃成員的領先藥房福利經理、一家專門的高級藥房護理企業，每年為100多萬名患者提供服務，並擴大專業藥房服務。該公司還通過傳統的、自願的和以消費者為導向的健康保險產品和相關服務為大約3500萬人提供服務，包括擴大Medicare Advantage產品和領先的獨立Medicare Part D處方藥計劃(“PDP”)。該公司相信，其創新的醫療保健模式增加了獲得高質量醫療保健的機會，提供了更好的健康結果，並降低了整體醫療保健成本。

該公司有四個可報告的部門：醫療福利、藥房服務、零售/LTC和公司/其他，如下所述。

醫療福利細分概述

醫療福利部門是美國領先的多元化醫療福利提供者之一。醫療福利部分擁有相關信息和資源，可幫助會員在諮詢醫療專業人員的情況下，就其醫療保健做出更明智的決定。醫療福利部門提供廣泛的傳統、自願和以消費者為導向的健康保險產品和相關服務，包括醫療、藥房、牙科和行為健康計劃、醫療管理能力、聯邦醫療保險優勢和聯邦醫療保險補充計劃、個人數據計劃、醫療補助醫療保健管理服務以及健康信息技術產品和服務。在2020年7月31日出售該業務之前，醫療福利部門還通過其考文垂醫療工人補償業務(“工人補償業務”)提供工人補償行政服務。醫療福利部門的客户包括僱主團體、個人、大學生、兼職和小時工、醫療計劃、醫療服務提供者(“提供者”)、政府單位、政府支持的計劃、勞工團體和外籍人士。本公司將保險產品(它承擔全部或大部分醫療和牙科護理費用風險)稱為“已投保”，將行政服務合同產品(其中計劃發起人承擔全部或大部分醫療和牙科護理費用風險)稱為“ASC”。此外，該公司還提交了2022年1月進入8個州的個人公共健康保險交易所(“公共交易所”)的監管文件。

藥房服務細分市場概述

藥房服務部門提供全方位的藥房福利管理(“PBM”)解決方案，包括計劃設計產品和行政、處方管理、零售藥房網絡管理服務、郵購藥房、專科藥房和輸液服務、臨牀服務、疾病管理服務、醫療費用管理和藥房和/或為提供者和承保實體提供的其他行政服務。藥房服務部門的客户主要是僱主、保險公司、工會、政府僱員團體、健康計劃、PDP、醫療補助管理保健計劃、公共交易所和私人健康保險交易所提供的計劃、全美健康福利計劃的其他發起人以及覆蓋的實體。藥房服務部門經營零售專業藥店、專業郵購藥房、郵購配藥藥房、複方藥房以及輸液和腸內營養服務分店。

零售/LTC細分市場概述

零售/LTC部門銷售處方藥和各種各樣的健康和保健產品以及一般商品，通過其MinuteClinic提供醫療服務®該公司是一家無預約診所，提供醫療診斷測試，為流感、冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)和帶狀皰疹等疾病進行疫苗接種，並開展長期護理藥房業務，向長期護理機構和其他護理機構分發處方藥和提供相關藥房諮詢和其他輔助服務。截至2021年9月30日，零售/LTC部門運營着9900多個零售點，近1200分鐘診所 在線零售藥房網站、LTC藥房和現場藥房。


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公司/其他細分市場概述

該公司在公司/其他部門公佈其剩餘的財務業績，主要包括：

•支持公司整體運營的管理和行政費用，包括行政管理和公司關係、法律、合規、人力資源、信息技術和財務部門的某些方面，與公司對其轉型和企業現代化計劃的投資相關的費用，以及與收購相關的整合成本；以及
•本公司不再徵集或接受新客户的產品，如大額養老金和長期護理保險產品。

當前趨勢綜述

我們還面臨着特定於我們的可報告部門的趨勢和不確定性，其中某些趨勢和不確定性在下文總結，並在對我們部門業績的回顧中進行了討論。在今年餘下的時間裏，公司認為您應該考慮以下重要信息：

•新冠肺炎疫情繼續影響美國和世界其他國家的經濟。我們相信新冠肺炎對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況的影響將主要取決於受影響的地理位置、疫情的嚴重性和持續時間，以及疫情對美國和全球經濟、全球供應鏈、消費者行為和醫療保健利用模式的影響。此外，正如公司截至2020年12月31日的年度10-K表格(以下簡稱“2020 10-K表格”)中的“政府監管”部分所述，聯邦、州和地方政府旨在減少新冠肺炎和新興新變種傳播的政策和舉措可能無法有效抗擊新冠肺炎疫情的嚴重性和/或持續時間，並對我們的業務造成了無數影響。這些主要驅動因素超出了我們的知識和控制範圍。因此，新冠肺炎將對我們的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況產生的影響尚不確定，但影響可能是不利的和實質性的。以下將進一步描述截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，新冠肺炎對本公司的具體影響。
•醫療福利部門預計第四季度將經歷較低的聯邦醫療保險風險調整收入和較高的醫療成本，與新冠肺炎無關的使用率回到基線水平，以及持續的新冠肺炎相關成本，主要與治療、測試和疫苗的管理有關。該公司還預計，第四季度與支持未來增長和為2022年計劃年開始做好準備的投資相關的運營費用將增加。
•藥房服務部門預計將繼續受益於我們推動採購經濟改善和專業藥房增長的能力，但這部分被持續的價格壓縮所抵消。
•零售/LTC部門預計將繼續受益於處方量的增加和仿製藥採購的改善，但部分抵消了持續的藥房報銷壓力。雖然新冠肺炎疫苗接種、診斷檢測和非處方藥檢測試劑盒的銷售預計將在2021年剩餘時間內繼續，但我們預計疫苗接種將在今年第四季度放緩。新冠肺炎疫苗接種和診斷測試的程度將取決於各種因素，包括疫苗遲疑、新變種的出現以及兒科和加強疫苗的可獲得性和管理。
•預計該公司將繼續受益於其節約成本的舉措，包括持續的數字化和技術改進、與勞動力管理變革相關的非零售房地產的減少以及提高生產率和運營效率的舉措。該公司還預計第四季度將產生更高的運營費用，這與薪酬和福利方面的增量投資有關，包括提高商店、倉庫和呼叫中心同事的最低工資，以支持其為社區健康目的地留住和吸引人才的舉措。
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經營業績

以下討論解釋了公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績的重大變化，以及自2020年12月31日以來影響公司財務狀況的重大事態發展。我們強烈建議您閲讀2020 Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

合併財務結果彙總表
變化
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2021年vs 2020年		截至9個月
9月30日，
2021年vs 2020年
以百萬美元計2021202020212020$%$%
收入：
產品$51,853 $47,738 $149,765 $141,096 $4,115 8.6 %$8,669 6.1 %
保險費18,984 17,182 56,927 51,749 1,802 10.5 %5,178 10.0 %
服務2,711 1,932 7,983 5,757 779 40.3 %2,226 38.7 %
淨投資收益246 204 832 550 42 20.6 %282 51.3 %
總收入73,794 67,056 215,507 199,152 6,738 10.0 %16,355 8.2 %
運營成本：
產品銷售成本45,011 40,940 129,425 121,529 4,071 9.9 %7,896 6.5 %
效益成本16,081 14,396 47,686 40,534 1,685 11.7 %7,152 17.6 %
商譽減值431 — 431 — 431 100.0 %431 100.0 %
運營費用9,210 8,471 27,001 25,702 739 8.7 %1,299 5.1 %
總運營成本70,733 63,807 204,543 187,765 6,926 10.9 %16,778 8.9 %
營業收入3,061 3,249 10,964 11,387 (188)(5.8)%(423)(3.7)%
利息支出602 731 1,895 2,229 (129)(17.6)%(334)(15.0)%
提前清償債務損失363 766 363 766 (403)(52.6)%(403)(52.6)%
其他收入(49)(54)(144)(153)5 9.3 %9 5.9 %
所得税前收入撥備2,145 1,806 8,850 8,545 339 18.8 %305 3.6 %
所得税撥備558 587 2,248 2,328 (29)(4.9)%(80)(3.4)%
淨收入1,587 1,219 6,602 6,217 368 30.2 %385 6.2 %
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損11 5 2 (11)6 120.0 %13 118.2 %
可歸因於CVS Health的淨收入$1,598 $1,224 $6,604 $6,206 $374 30.6 %$398 6.4 %

評論-截至2021年9月30日的三個月與2020年

收入
•在所有細分市場增長的推動下，截至2021年9月30日的三個月，總收入同比增長67億美元，增幅為10.0%。
•有關公司各部門收入的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

運營費用
•截至2021年9月30日的三個月，營業費用同比增加7.39億美元，增幅8.7%。運營費用增加的主要原因是與業務增長相關的增量成本，包括與零售/長期TC部門的新冠肺炎疫苗和診斷測試管理相關的成本，以及出售工人補償業務沒有獲得2.71億美元的收益
40

截至2020年9月30日的三個月。2021年取消了不可抵扣的健康保險費(HIF)，部分抵消了這一增長。
•截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，營業費用佔總收入的百分比保持相對一致，分別為12.5%和12.6%。
•有關公司各部門運營費用的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

營業收入
•截至2021年9月30日的三個月，營業收入較上年同期減少1.88億美元，降幅5.8%，主要原因是零售/LTC部門在截至2021年9月30日的三個月記錄了4.31億美元的商譽減值費用(有關更多信息，請參閲未經審計的簡明合併財務報表的附註4“商譽”)，以及在截至2020年9月30日的三個月中記錄的出售工人補償業務沒有2.71億美元的收益。在截至2021年9月30日的三個月裏，新冠肺炎疫苗和診斷測試的管理以及零售/長期TC部門門店數量的增加，以及藥房服務部門專業藥房的增長，部分抵消了這些下降。
•有關公司各部門經營業績的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

利息支出
•由於截至2021年9月30日的三個月債務減少，截至2021年9月30日的三個月的利息支出與去年同期相比減少了1.29億美元，降幅為17.6%。有關更多信息，請參閲本報告後面的“流動性和資本資源”。

提前清償債務損失
•在截至2021年9月30日的三個月內，提前清償債務的虧損與公司根據2021年8月對此類票據的投標要約償還了約20億美元的未償還優先票據有關，導致提前清償債務虧損3.63億美元。截至2020年9月30日止三個月，提前清償債務虧損涉及本公司根據2020年8月對此類票據的投標要約償還其未償還優先票據60億美元，導致提前清償債務虧損7.66億美元。有關其他資料，請參閲未經審核簡明綜合財務報表附註6“借款”。

所得税撥備
•截至2021年9月30日的三個月的有效所得税税率為26.0%，而截至2020年9月30日的三個月的實際所得税税率為32.5%。有效所得税率下降主要是由於在截至2020年9月30日的三個月中沒有出售工傷補償業務的影響，以及取消了2021年不可抵扣的HIF。

評論-截至2021年9月30日的9個月與2020年

收入
•在所有細分市場增長的推動下，截至2021年9月30日的9個月，總收入同比增長164億美元，增幅8.2%。
•有關公司各部門收入的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

運營費用
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運營費用增加了13億美元，增幅為5.1%。運營費用的增加主要是由於與業務增長相關的增量成本，包括與零售/長期TC部門的新冠肺炎疫苗和診斷測試管理相關的成本，以及截至2020年9月30日的9個月出售工人補償業務沒有帶來2.71億美元的收益。2021年HIF的廢除和2021年全公司成本節約舉措的有利影響部分抵消了這一增長。
•截至2021年9月30日的9個月，營業費用佔總收入的百分比為12.5%，與上年相比下降了40個基點。營業費用佔總收入的百分比下降的主要原因是上述總收入的增加。
41

•有關公司各部門運營費用的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

營業收入
•截至2021年9月30日的9個月，營業收入同比下降4.23億美元，降幅3.7%。營業收入下降的主要原因是，截至2021年9月30日的9個月，醫療福利部門與上年同期相比，新冠肺炎相關成本上升，包括截至2020年9月30日的9個月推遲選擇性程序和其他可自由支配的使用以應對新冠肺炎大流行的影響，零售/長期護理部門在截至2021年9月30日的9個月記錄的4.31億美元商譽減值費用，以及在截至2021年9月30日的9個月中沒有出售工人補償業務獲得的2.71億美元收益在截至2021年9月30日的9個月裏，採購經濟改善和藥房服務部門專業藥房的增長，以及新冠肺炎疫苗和診斷測試的管理以及零售/長期護理部門門店數量的增加，部分抵消了這些下降。
•有關公司各部門經營業績的更多信息，請參閲本報告後面的“部門分析”。

利息支出
•由於截至2021年9月30日的9個月債務減少，截至2021年9月30日的9個月的利息支出與上年同期相比減少了3.34億美元，降幅為15.0%。有關更多信息，請參閲本報告後面的“流動性和資本資源”。

提前清償債務損失
•在截至2021年9月30日的9個月內，提前清償債務的虧損與公司根據2021年8月對此類票據的投標要約償還了約20億美元的未償還優先票據有關，導致提前清償債務虧損3.63億美元。截至2020年9月30日止九個月，提前清償債務虧損與本公司根據2020年8月對此類票據的投標要約償還其未償還優先票據60億美元有關，導致提前清償債務虧損7.66億美元。

所得税撥備
•截至2021年9月30日的9個月的有效所得税税率為25.4%，而截至2020年9月30日的9個月的有效所得税税率為27.2%。2021年9月30日止九個月的有效所得税率下調，主要是由於取消了2021年不可抵扣的HIF，且在2020年9月30日止的九個月中沒有出售工傷補償業務的影響。
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細分市場分析

以下有關分部經營業績的討論是根據分部報告的會計指引，以本公司的可報告分部為基礎，並與未經審計的簡明合併財務報表附註11“分部報告”中的分部披露一致。

該公司有三個經營部門，即醫療福利、藥房服務和零售/LTC，以及一個公司/其他部門。本公司各分部保持獨立的財務信息，公司首席運營決策者(“CODM”)在決定如何在各分部之間分配資源和評估分部業績時，定期評估各分部的經營結果。CODM根據調整後的營業收入評估公司各部門的業績，營業收入被定義為營業收入(GAAP計量)，不包括無形資產攤銷和其他既不涉及公司正常業務過程也不反映公司基本業務業績的項目(如果有)的影響。有關確定調整後營業收入時從營業收入中剔除的項目的進一步背景，請參閲下面的營業收入(GAAP計量)與調整後營業收入的對賬。公司使用調整後的營業收入作為部門業績的主要衡量標準，因為它增強了公司將過去的財務業績與目前的業績進行比較並分析基本業務業績和趨勢的能力。該公司披露的非GAAP財務措施，如合併調整後的營業收入，不應被視為取代或優於根據GAAP確定或計算的財務措施。

以下是公司各部門的財務指標與綜合總額的對賬：
以百萬美元計醫療保健
優勢
藥房
服務(1)
零售業/
LTC		公司/
其他
網段間
淘汰(2)
整合
總計
截至三個月
2021年9月30日
總收入$20,479 $39,046 $24,992 $171 $(10,894)$73,794 
調整後營業收入(虧損)1,106 1,773 1,723 (343)(186)4,073 
2020年9月30日
總收入18,698 35,711 22,725 116 (10,194)67,056 
調整後營業收入(虧損)1,080 1,619 1,412 (303)(186)3,622 
截至9個月
2021年9月30日
總收入$61,487 $113,681 $72,994 $488 $(33,143)$215,507 
調整後營業收入(虧損)4,502 5,035 5,166 (1,015)(523)13,165 
2020年9月30日
總收入56,364 105,583 67,136 292 (30,223)199,152 
調整後營業收入(虧損)6,035 4,127 4,371 (931)(539)13,063 
_____________________________________________
(1)藥房服務部門的總收入包括截至2021年和2020年9月30日的三個月分別約28億美元和25億美元的零售自付，以及截至2021年和2020年9月30日的九個月分別約90億美元和85億美元的零售自付。
(2)部門間收入抵銷與發生在醫療福利部門、藥房服務部門和/或零售/LTC部門之間的部門間收入產生活動有關。當藥房服務細分客户的成員(“PSS成員”)登記在“維護選擇”中時，就會發生部門間調整後的營業收入抵銷®選擇在公司的零售藥店領取維護處方，而不是通過郵件接收。發生這種情況時，藥房服務部門和零售/LTC部門都會單獨記錄調整後的營業收入。








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以下是合併營業收入(GAAP計量)與合併調整後營業收入的對賬，以及分部GAAP營業收入與分部調整後營業收入的對賬：
截至2021年9月30日的三個月
以百萬美元計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
營業收入(虧損)(GAAP計量)$716 $1,730 $1,165 $(364)$(186)$3,061 
無形資產攤銷(1)
390 43 127 1 — 561 
與收購相關的整合成本(2)
— — — 20 — 20 
商譽減值(3)
— — 431 — — 431 
調整後營業收入(虧損)$1,106 $1,773 $1,723 $(343)$(186)$4,073 

截至2020年9月30日的三個月
以百萬美元計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
營業收入(虧損)(GAAP計量)$949 $1,564 $1,283 $(361)$(186)$3,249 
無形資產攤銷(1)
402 55 129 1 — 587 
與收購相關的整合成本(2)
— — — 57 — 57 
剝離子公司的收益(4)
(271)— — — — (271)
調整後營業收入(虧損)$1,080 $1,619 $1,412 $(303)$(186)$3,622 

截至2021年9月30日的9個月
以百萬美元計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
營業收入(虧損)(GAAP計量)$3,369 $4,887 $4,349 $(1,118)$(523)$10,964 
無形資產攤銷(1)
1,194 148 386 2 — 1,730 
與收購相關的整合成本(2)
— — — 101 — 101 
商譽減值(3)
— — 431 — — 431 
測算期外的購進價格調整(5)
(61)— — — — (61)
調整後營業收入(虧損)$4,502 $5,035 $5,166 $(1,015)$(523)$13,165 

截至2020年9月30日的9個月
以百萬美元計醫療保健
優勢		藥房
服務		零售業/
LTC		公司/
其他		網段間
淘汰		整合
總計
營業收入(虧損)(GAAP計量)$5,110 $3,949 $3,996 $(1,129)$(539)$11,387 
無形資產攤銷(1)
1,196 178 375 2 — 1,751 
與收購相關的整合成本(2)
— — — 196 — 196 
剝離子公司的收益(4)
(271)— — — — (271)
調整後營業收入(虧損)$6,035 $4,127 $4,371 $(931)$(539)$13,063 
_____________________________________________
(1)該公司的收購活動已導致根據收購會計方法的要求確認無形資產，這些資產主要包括商標、客户合同/關係、不競爭契約、技術、供應商網絡和所收購業務的價值。定期無形資產在其估計使用年限內攤銷，並在事件顯示賬面價值可能無法收回時進行減值測試。無形資產的攤銷反映在公司未經審計的GAAP簡明綜合營業報表中，反映在每個部門的營業費用中。雖然無形資產為公司創造了收入，但無形資產的攤銷與公司保險產品的承保、為公司客户提供的服務或銷售公司的產品或服務沒有直接關係。此外，無形資產攤銷費用通常會根據公司收購活動的規模和時機而波動。因此，該公司認為，不計無形資產攤銷，增強了公司和投資者將公司過去的財務業績與目前的業績進行比較以及分析基本業務業績和趨勢的能力。從相關的非公認會計準則財務計量中剔除的無形資產攤銷是指全部金額。
44

本公司的GAAP財務報表中沒有記錄相關無形資產產生的收入，相關的非GAAP財務計量沒有排除相關無形資產產生的收入。無形資產攤銷不計入相關的非公認會計準則財務計量，因為攤銷不同於相關收入，不受任何特定期間的經營影響，除非無形資產減值或無形資產的估計使用年限被修訂。
(2)在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，與收購相關的整合成本與公司對安泰保險公司(Aetna Inc.)的收購(“安泰收購”)有關。與收購相關的整合成本反映在公司未經審計的GAAP簡明綜合運營報表中，反映在公司/其他部門的運營費用中。
(3)在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，商譽減值費用與零售/LTC部門內的LTC報告單位有關。
(4)在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，剝離子公司的收益代表出售工人補償業務的税前收益，該業務於2020年7月31日以約8.5億美元的價格出售。資產剝離的收益反映在該公司未經審計的GAAP簡明綜合運營報表中醫療福利部門的運營費用減少。
(5)2021年6月，該公司收到了6100萬美元，與2020年第一季度完成的一項收購的收購價格營運資金調整有關。這一問題的解決發生在收購會計計量期之後，並反映在公司截至2021年9月30日的9個月的未經審計的GAAP簡明綜合經營報表中，這是醫療福利部門運營費用的減少。


45

醫療福利細分市場

下表彙總了醫療福利部門在各個時期的表現：
變化
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2021年vs 2020年		截至9個月
9月30日，
2021年vs 2020年
以百萬美元為單位，但百分比和基點(“bps”)除外2021202020212020$%$%
收入：
保險費$18,959$17,165$56,869$51,699$1,794 10.5 %$5,170 10.0 %
服務1,3731,4124,1864,324(39)(2.8)%(138)(3.2)%
淨投資收益14712143234126 21.5 %91 26.7 %
總收入20,47918,69861,48756,3641,781 9.5 %5,123 9.1 %
效益成本16,26014,41647,97140,8161,844 12.8 %7,155 17.5 %
MBR85.8 %84.0 %84.4 %78.9 %180Bps550Bps
運營費用$3,503$3,333$10,147$10,438$170 5.1 %$(291)(2.8)%
營業費用佔總收入的百分比17.1 %17.8 %16.5 %18.5 %
營業收入$716$949$3,369$5,110$(233)(24.6)%$(1,741)(34.1)%
營業收入佔總收入的百分比3.5 %5.1 %5.5 %9.1 %
調整後營業收入(1)
$1,106$1,080$4,502$6,035$26 2.4 %$(1,533)(25.4)%
調整後營業收入佔總收入的百分比5.4 %5.8 %7.3 %10.7 %
保費收入(按業務)：
政府$13,903$12,181$41,717$36,626$1,722 14.1 %$5,091 13.9 %
商業廣告5,0564,98415,15215,07372 1.4 %79 0.5 %
_____________________________________________
(1)有關醫療福利部門營業收入(GAAP措施)與調整後的營業收入(代表公司部門業績的主要衡量標準)的對賬，請參閲本報告中的“部門分析”。

評論-截至2021年9月30日的三個月與2020年

收入
•截至2021年9月30日的三個月，總收入同比增長18億美元，增幅9.5%，達到205億美元，主要是由政府服務業務的增長推動的，但部分被2021年廢除HIF的不利影響所抵消。

醫療福利比率(“MBR”)
•醫療福利比率的計算方法是福利成本除以保費收入，代表用於本公司參保成員醫療福利的保費收入的百分比。管理層使用MBR來評估其保險產品的基本業務表現和承保情況，瞭解實際結果和預期結果之間的差異，並確定期間業績的趨勢。MBR為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於評估該公司投保的醫療福利產品的經營結果。
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的醫療費用負擔從84.0%上升到85.8%，這主要是由於截至2021年9月30日的三個月，扣除延遲護理的新冠肺炎相關成本較上年同期上升，以及2021年高利率框架的廢除。這些增長被截至2021年9月30日的三個月中較上年同期更有利的前期醫療成本估計的較高有利發展所部分抵消。

運營費用
•醫療福利部門的運營費用包括銷售、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用。
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，運營費用增加了1.7億美元，增幅為5.1%。營業費用增加的主要原因是沒有出售該公司獲得的2.71億美元收益。
46

截至2020年9月30日止三個月的工傷補償業務，以及支持上述政府服務業務增長的增量運營費用。這些增長被2021年HIF的廢除部分抵消了。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，營業費用佔總收入的比例降至17.1%，而前一年為17.8%。營業費用佔總收入的百分比下降的主要原因是廢除了2021年的HIF。

調整後營業收入
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，調整後的營業收入增加了2600萬美元，增幅為2.4%。調整後營業收入的增長主要是由於基礎政府服務業務表現的改善，但與去年同期相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，扣除延期護理的新冠肺炎相關成本增加，在很大程度上抵消了這一增長。

評論-截至2021年9月30日的9個月與2020年

收入
•截至2021年9月30日的9個月，總收入同比增長51億美元，增幅9.1%，達到615億美元，主要是由政府服務業務的增長推動的，但部分被2021年廢除HIF的不利影響所抵消。

醫療福利比率
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的醫療費用負擔從78.9%上升到84.4%，主要原因是截至2021年9月30日的9個月，與前一年相比，與新冠肺炎相關的成本上升，包括截至2020年9月30日的9個月推遲選擇性程序和其他可自由支配的使用以應對新冠肺炎大流行的影響，以及2021年高利率框架的廢除。這些增幅因基本政府服務業務的表現改善而被部分抵銷。

運營費用
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運營費用減少了2.91億美元，降幅為2.8%。運營費用的減少主要是由於廢除了2021年的HIF，以及截至2021年9月30日的9個月的成本節約舉措的影響。為支持上述政府服務業務的增長而增加的運營費用，以及2020年7月31日出售的工人補償業務的淨影響，部分抵消了這些減少。
•截至2021年9月30日的9個月，營業費用佔總收入的百分比降至16.5%，而上年為18.5%。營業費用佔總收入的百分比下降的主要原因是廢除了2021年的高收入框架和上文所述的收入持續增長。

調整後營業收入
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的營業收入減少了15億美元，降幅為25.4%。調整後營業收入的下降主要是由於截至2021年9月30日的9個月與上年同期相比，新冠肺炎相關成本上升，包括截至2020年9月30日的9個月推遲選擇性程序和其他可自由支配的使用以應對新冠肺炎大流行的影響。這一下降被基礎政府服務業務表現改善以及截至2021年9月30日的9個月的成本節約舉措的影響部分抵消。


47

下表彙總了醫療福利部分在各個時期的醫療成員資格：
2021年9月30日2021年6月30日2020年12月31日2020年9月30日
數以千計的人已投保ASC總計已投保ASC總計已投保ASC總計已投保ASC總計
醫療會員：
商業廣告3,224 13,529 16,753 3,183 13,541 16,724 3,258 13,644 16,902 3,268 13,671 16,939 
醫療保險優勢2,953 — 2,953 2,911 — 2,911 2,705 — 2,705 2,689 — 2,689 
醫療保險附加費1,242 — 1,242 1,193 — 1,193 1,082 — 1,082 1,009 — 1,009 
醫療補助2,289 460 2,749 2,231 451 2,682 2,100 623 2,723 2,028 605 2,633 
醫療會員總數9,708 13,989 23,697 9,518 13,992 23,510 9,145 14,267 23,412 8,994 14,276 23,270 
補充會員信息：
聯邦醫療保險處方藥計劃(獨立)5,740 5,704 5,490 5,540 

醫學會員制
•醫療會員是指在特定時間點，本公司的保險和ASC醫療產品及相關服務覆蓋的會員數量。管理層使用此指標來了解實際醫療成員和預期金額之間的差異，以及期間內結果的趨勢。這一指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於理解醫療會員對部門總收入和經營結果的影響。
•截至2021年9月30日，2370萬醫療會員比2021年6月30日增加了18.7萬會員，反映了所有產品線的增長。
•截至2021年9月30日，2370萬醫療會員中，與2020年9月30日相比增加了42.7萬名會員，主要反映了聯邦醫療保險和醫療補助產品線的增加，部分被商業產品線的下降所抵消。

聯邦醫療保險更新
2021年1月15日，美國聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)發佈了最終通知，詳細説明瞭最終的2022年聯邦醫療保險優勢基準付款率。最終的2022年聯邦醫療保險優勢費率導致行業基準費率增加了約4.1%。

ACA將每個Medicare Advantage計劃報銷的一部分與該計劃的“星級評級”捆綁在一起。計劃的星級必須達到4級或更高(滿分5分)才有資格獲得獎金。CMS於2021年10月發佈了該公司2022年的星級評級。該公司2022年的星級評級將用於確定哪些公司的Medicare Advantage計劃評級為四星或更高，並有資格在2023年獲得獎金支付。根據本公司截至2021年9月1日的會員資格，87%的本公司Medicare Advantage會員參加了2022年星級評級至少為4.0星的計劃，相比之下，83%的本公司Medicare Advantage會員計劃的2021年星級評級至少為4.0星(基於本公司截至2020年9月1日的會員資格)。



48

藥房服務部門

下表彙總了藥房服務部門在各個時期的表現：
變化
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2021年vs 2020年		截至9個月
9月30日，
2021年vs 2020年
以百萬美元計，但百分比除外2021202020212020$%$%
收入：
產品$38,739$35,461$112,816$104,802$3,278 9.2 %$8,014 7.6 %
服務30725086578157 22.8 %84 10.8 %
總收入39,04635,711113,681105,5833,335 9.3 %8,098 7.7 %
產品銷售成本36,92533,809107,714100,5833,116 9.2 %7,131 7.1 %
運營費用3913381,0801,05153 15.7 %29 2.8 %
營業費用佔總收入的百分比1.0 %0.9 %1.0 %1.0 %
營業收入$1,730$1,564$4,887$3,949$166 10.6 %$938 23.8 %
營業收入佔總收入的百分比4.4 %4.4 %4.3 %3.7 %
調整後營業收入(1)
$1,773$1,619$5,035$4,127$154 9.5 %$908 22.0 %
調整後營業收入佔總收入的百分比4.5 %4.5 %4.4 %3.9 %
收入(按分銷渠道)：
藥房網絡(2)
$23,665$21,473$68,476$63,109$2,192 10.2 %$5,367 8.5 %
郵件選擇 (3)
15,20214,03244,68541,8151,170 8.3 %2,870 6.9 %
其他179206520659(27)(13.1)%(139)(21.1)%
已處理的藥房報銷申請：(4)
總計564.4528.21,662.51,575.036.2 6.9 %87.5 5.6 %
藥房網絡(2)
481.1447.71,415.81,333.933.4 7.5 %81.9 6.1 %
郵件選擇(3)
83.380.5246.7241.12.8 3.5 %5.6 2.3 %
通用配藥率：(4)
總計87.1 %87.9 %87.3 %88.5 %
藥房網絡(2)
87.4 %88.3 %87.6 %89.0 %
郵件選擇(3)
85.5 %85.7 %85.6 %85.7 %
_____________________________________________
(1)有關藥房服務部門營業收入(GAAP措施)與調整後的營業收入(代表公司部門業績的主要衡量標準)的對賬，請參閲本報告中的“部門分析”。
(2)藥房網絡被定義為在零售和專業零售藥店(包括公司的零售藥店和LTC藥店)填寫的索賠，但不包括包括在郵件選擇類別中的維修選擇活動。Maintenance Choice允許符合條件的客户計劃成員通過郵購遞送或在CVS藥房零售店以與郵購相同的價格填寫他們的維護處方。
(3)郵件選擇被定義為在藥房服務郵購設施填寫的報銷申請，其中包括包括Specialty Connect在內的特殊郵件報銷申請®在一家零售藥店收到的索賠，以及公司零售藥店根據維修選擇計劃開出的處方。
(4)包括一項調整，將90天的處方轉換為相當於3個30天的處方。這一調整反映了這樣一個事實，即與正常處方相比，這些處方包括的產品天數大約是供應天數的三倍。

評論-截至2021年9月30日的三個月與2020年

收入
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，總收入增加了33億美元，增幅為9.3%，達到390億美元，這主要是由於藥房索賠量增加、專業藥房增長和品牌通脹，部分被持續的價格壓縮所抵消。




49

運營費用
•藥房服務部門的運營費用包括銷售、一般和行政費用；折舊和攤銷費用；與專業零售藥店相關的費用，其中包括商店和行政工資、員工福利和入住費。
•在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏，運營費用佔總收入的百分比保持相對一致，分別為1.0%和0.9%。

調整後營業收入
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，調整後的營業收入增加了1.54億美元，增幅為9.5%。調整後營業收入的增長主要是由於採購經濟狀況的改善，這反映了公司集團採購組織和專業藥房(包括為供應商和覆蓋實體提供的藥房和/或行政服務)的產品和服務貢獻增加。這些漲幅被持續的價格壓縮部分抵消。
•在審查藥房服務部門在這方面的表現時，您應該考慮以下有關該業務的重要信息：
•公司努力(I)留住現有客户，(Ii)獲得新業務和(Iii)維持或改善公司從製造商、批發商和零售藥店獲得的回扣、費用和/或折扣，繼續對調整後的營業收入產生影響。特別是，PBM行業的競爭壓力導致公司和其他PBM繼續與客户分享從製藥製造商那裏獲得的更大比例的回扣、費用和/或折扣。此外，市場動態和監管變化限制了該公司向計劃發起人提供包括零售網絡“差額”或“差額”在內的定價的能力，該公司預計這些趨勢將繼續下去。“差額”或“差額”是指PBM向計劃贊助商(包括Medicare Part和D計劃贊助商)收取的藥品價格與PBM向配藥提供商支付的藥品價格之間的任何差額。

已處理的藥房索賠
•處理的藥房索賠總數代表通過我們的藥房福利經理處理並由我們的零售網絡藥店或我們自己的郵件和專業藥店分發的處方藥索賠數量。管理層使用此指標來了解實際處理的索賠與預期金額之間的差異，以及期間內結果的趨勢。這一指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於理解藥房索賠量對部門總收入和經營結果的影響。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，公司在30天等值基礎上處理的藥房網絡索賠增加了7.5%，達到4.811億件，而上一年的索賠為4.477億件，主要是由於淨新業務、新冠肺炎疫苗接種和新療法處方的增加，在截至2020年9月30日的三個月裏，這些都受到了新冠肺炎疫情的不利影響。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，公司在30天等值基礎上處理的郵件選擇索賠增加了3.5%，達到8330萬件，而上一年為8050萬件，主要是由於淨新業務和繼續採用Maintenance Choice產品。
•剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的三個月裏，按30天當量計算，處理的藥房索賠總額比去年同期增長了5.3%。

通用配藥率
•仿製藥配藥率的計算方法是將藥房服務部門處理或填寫的仿製藥處方除以其處理或填寫的處方總數。管理層使用這一指標來評估企業在鼓勵使用仿製藥方面的有效性，當仿製藥可用且臨牀適用時，這有助於降低客户成員和零售客户的成本。這一指標為管理層和投資者提供了有助於瞭解部門總收入和經營業績趨勢的信息。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，藥房服務部門的總仿製藥配藥率降至87.1%，而去年同期為87.9%。該細分市場仿製藥配藥率的下降主要是由品牌處方的增加推動的，這在很大程度上要歸因於截至2021年9月30日的三個月裏接種了新冠肺炎疫苗。剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的三個月裏，該細分市場的總仿製藥發藥率提升至88.4%。


50

評論-截至2021年9月30日的9個月與2020年

收入
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，總收入增加了81億美元，增幅為7.7%，達到1137億美元，這主要是由於藥房索賠量增加、專業藥房增長和品牌通脹，部分被持續的價格壓縮所抵消。

運營費用
•在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，運營費用佔總收入的比例保持在1.0%。

調整後營業收入
•與上年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的營業收入增加了9.08億美元，增幅為22.0%。調整後營業收入的增長主要是由於採購經濟狀況的改善，這反映了公司於2020年第二季度推出的集團採購組織的產品和服務以及專業藥房(包括為供應商和覆蓋實體提供的藥房和/或行政服務)的貢獻增加，但被持續的價格壓縮部分抵消。

已處理的藥房索賠
•在截至2021年9月30日的9個月裏，按30天等值基礎處理的該公司藥房網絡索賠增加了6.1%，達到14億件，而去年同期為13億件，主要受新業務淨額和新冠肺炎疫苗接種的推動。
•在截至2021年9月30日的9個月裏，公司在30天等值基礎上處理的郵件選擇索賠增加了2.3%，達到2.467億件，而上一年的索賠為2.411億件，主要是由於淨新業務和繼續採用Maintenance Choice產品。
•剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的9個月裏，處理的藥房索賠總數在30天當量的基礎上比去年同期增長了3.8%。

通用配藥率
•在截至2021年9月30日的9個月裏，藥房服務部門的總仿製藥配藥率降至87.3%，而去年同期為88.5%。該細分市場仿製藥配藥率的下降主要是由品牌處方的增加推動的，這在很大程度上要歸因於截至2021年9月30日的9個月裏接種了新冠肺炎疫苗。剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的9個月裏，該細分市場的總仿製藥發藥率提升至88.8%。

51

零售/LTC細分市場

下表彙總了零售/LTC部門在各個時期的表現：
變化
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2021年vs 2020年		截至9個月
9月30日，
2021年vs 2020年
以百萬美元計，但百分比除外2021202020212020$%$%
收入：
產品$23,971$22,424$69,974$66,422$1,547 6.9 %$3,552 5.3 %
服務1,0543013,007714753 250.2 %2,293 321.1 %
淨投資收益(虧損)(33)—13—(33)(100.0)%13 100.0 %
總收入24,99222,72572,99467,1362,267 10.0 %5,858 8.7 %
產品銷售成本18,38116,89953,37549,6971,482 8.8 %3,678 7.4 %
商譽減值431—431—431 100.0 %431 100.0 %
運營費用5,0154,54314,83913,443472 10.4 %1,396 10.4 %
營業費用佔總收入的百分比20.1 %20.0 %20.3 %20.0 %
營業收入$1,165$1,283$4,349$3,996$(118)(9.2)%$353 8.8 %
營業收入佔總收入的百分比4.7 %5.6 %6.0 %6.0 %
調整後營業收入(1)
$1,723$1,412$5,166$4,371$311 22.0 %$795 18.2 %
調整後營業收入佔總收入的百分比6.9 %6.2 %7.1 %6.5 %
收入(按主要商品/服務項目分列)：
藥房$19,023$17,608$55,781$51,833$1,415 8.0 %$3,948 7.6 %
門面店5,3594,74015,25514,601619 13.1 %654 4.5 %
其他6433771,945702266 70.6 %1,243 177.1 %
淨投資收益(虧損)(33)—13—(33)(100.0)%13 100.0 %
處方已填滿(2)
398.0368.41,167.81,088.929.6 8.0 %78.9 7.2 %
同店銷售額增長：(3)
總計9.6 %5.7 %7.3 %5.7 %
藥房8.8 %6.7 %8.4 %6.8 %
門面店12.3 %2.2 %3.7 %1.9 %
處方體積(2)
9.0 %5.8 %8.1 %5.4 %
通用配藥率 (2)
86.6 %87.7 %86.6 %88.7 %
_____________________________________________
(1)有關零售/LTC部門營業收入(GAAP衡量標準)與調整後的營業收入(代表公司部門業績的主要衡量標準)的對賬，請參閲本報告上面的“部門分析”部分。
(2)包括一項調整，將90天的處方轉換為相當於3個30天的處方。這一調整反映了這樣一個事實，即與正常處方相比，這些處方包括的產品天數大約是供應天數的三倍。
(3)相同的門店銷售額和處方量代表該公司經營超過一年的零售藥店的收入和處方的變化，以百分比表示，表明與可比前一時期相比的增加或減少。同樣的商店指標不包括MinuteClinic的收入，LTC業務的收入和處方。管理層使用這些指標在可比較的基礎上評估現有商店的績效，併為未來有關現有商店和新地點的決策提供信息。同店指標為管理層和投資者提供了有用的信息，有助於瞭解現有門店有機增長產生的當前收入和處方的比例，以及開設新店產生的部分。

評論-截至2021年9月30日的三個月與2020年

收入
•在截至2021年9月30日的三個月裏，總收入比去年同期增加了23億美元，即10.0%，達到250億美元，這主要是由於新冠肺炎疫苗和診斷測試的管理，處方和前店數量的增加，這兩個方面在截至2020年9月30日的三個月裏都受到了新冠肺炎疫情的不利影響，以及品牌通脹。這些增長被持續的藥劑業部分抵消。
52

報銷壓力和最近仿製藥引進的影響。在截至2021年9月30日的三個月裏，新冠肺炎疫苗接種、診斷檢測和非處方藥檢測試劑盒的銷售貢獻了該部門收入同比增長的約40%，因為上一年反映了該公司自2020年4月開始的診斷檢測計劃的持續擴大，沒有新冠肺炎疫苗接種或非處方藥檢測試劑盒的銷售。
•截至2021年9月30日的三個月裏，藥房同店銷售額同比增長8.8%。這一增長主要是由於藥房同一家商店的處方量在30天當量基礎上增加了9.0%，以及品牌通脹。這些增長被持續的藥房報銷壓力和最近推出的仿製藥的影響部分抵消。
•截至2021年9月30日的三個月裏，門店同店銷售額同比增長12.3%。增長的主要原因是，在截至2020年9月30日的三個月裏，新冠肺炎大流行導致該細分市場零售藥店的客流量減少，以及在截至2021年9月30日的三個月裏，消費者健康銷售(包括場外藥盒的銷售)表現強勁。
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，其他收入增加了2.66億美元。增加的主要原因是，在截至2021年9月30日的三個月裏，新冠肺炎診斷測試增加了，但由於在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有與履行消費者保健品盒子以支持醫療福利部門的聯邦醫療保險成員相關的收入，從而部分抵消了這一增長。

商譽減值
•在截至2021年9月30日的三個月中，該公司在零售/LTC部門中記錄了與LTC報告單位相關的4.31億美元商譽減值費用。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註4“商譽”。

運營費用
•零售/LTC部門的運營費用包括門店工資、門店員工福利、門店佔用成本、銷售費用、廣告費用、折舊和攤銷費用以及某些行政費用。
•截至2021年9月30日的三個月，營業費用同比增加4.72億美元，增幅10.4%。這一增長主要是由於新冠肺炎疫苗和診斷測試等業務量增加帶來的成本增加，以及對該部門能力以及同事薪酬和福利的投資增加。這些增長被截至2021年9月30日的三個月的成本節約舉措的影響，以及截至2020年9月30日的三個月沒有與公司的新冠肺炎大流行緩解工作相關的增量費用所抵消。
•在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，運營費用佔總收入的百分比保持相對一致，分別為20.1%和20.0%。

調整後營業收入
•與上年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，調整後的營業收入增加了3.11億美元，增幅為22.0%。調整後營業收入的增長主要是由於新冠肺炎疫苗接種和診斷測試的管理、上述處方藥和門店數量的增加以及仿製藥採購的改善。這些增長被持續的藥房報銷壓力以及對該部門能力以及同事薪酬和福利的投資部分抵消。
•在評估零售/LTC部門在這一領域的表現時，您應該考慮以下有關該業務的重要信息：
•該部門調整後的營業收入得益於新冠肺炎疫苗接種、診斷檢測和場外檢測試劑盒銷售的管理，在截至2021年9月30日的三個月中，這些業務貢獻了該部門調整後營業收入的約三分之一。
•該部門調整後的營業收入受到管理護理組織、PBM以及政府和其他第三方付款人降低處方藥成本的努力的不利影響，包括使用限制性網絡，以及零售/LTC部門藥房部分業務組合的變化。如果藥房報銷壓力加快，該部門可能無法增長收入，調整後的營業收入可能會受到不利影響。
•仿製藥使用的增加對該部門調整後的營業收入產生了積極影響，但也導致第三方付款人加大了努力，減少對零售藥店處方的報銷支付。該公司預計這一趨勢將繼續下去，這降低了該細分市場從品牌藥物轉換到仿製藥轉換所獲得的好處。




53

處方已填滿
•已填寫處方代表通過零售/LTC部門的藥房配發的處方數量。管理層使用此指標來了解實際處方和預期金額之間的差異，以及期間結果的趨勢。這一指標為管理層和投資者提供了有助於理解處方量對部門總收入和經營結果的影響的信息。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，按30天當量計算的處方數量比去年同期增長了8.0%，這主要是由於新冠肺炎疫苗接種，以及患者護理計劃的繼續採用和新治療處方的增加，這兩個因素在截至2020年9月30日的三個月裏都受到了新冠肺炎大流行的不利影響。剔除新冠肺炎疫苗的影響，在截至2021年9月30日的三個月裏，按30天當量計算，處方處方數量比去年同期增加了4.9%。

通用配藥率
•仿製藥配藥率是通過將零售/LTC部門填寫的仿製藥處方除以其填寫的處方總數來計算的。管理層使用這一指標來評估企業在鼓勵使用仿製藥方面的有效性，當仿製藥可用且臨牀適用時，這有助於降低客户成員和零售客户的成本。這一指標為管理層和投資者提供了有助於瞭解部門總收入和經營業績趨勢的信息。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，零售/LTC部門的仿製配藥率降至86.6%，而去年同期為87.7%。該細分市場仿製藥配藥率的下降主要是由品牌處方的增加推動的，這在很大程度上要歸因於截至2021年9月30日的三個月裏接種了新冠肺炎疫苗。剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的三個月裏，該細分市場的總仿製藥發藥率提高到了89.1%。

評論-截至2021年9月30日的9個月與2020年

收入
•在截至2021年9月30日的9個月裏，總收入比去年同期增加了59億美元，增幅為8.7%，達到730億美元，這主要是由於新冠肺炎疫苗和診斷測試的管理，處方和門店數量的增加以及品牌通脹。這些增長被持續的藥房報銷壓力和最近推出的仿製藥的影響部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，新冠肺炎疫苗接種、診斷檢測和非處方藥檢測試劑盒的銷售貢獻了該部門收入增長的約45%，因為上一年反映了該公司自2020年4月開始的診斷檢測計劃的持續擴大，沒有銷售新冠肺炎疫苗或非處方藥檢測試劑盒。
•截至2021年9月30日的9個月裏，藥房同店銷售額同比增長8.4%。這一增長主要是由於藥房同一家商店的處方量在30天當量基礎上增加了8.1%，以及品牌通脹。這些增長被持續的藥房報銷壓力和最近推出的仿製藥的影響部分抵消。
•截至2021年9月30日的9個月裏，門店同店銷售額同比增長3.7%。這一增長主要是由於消費者健康的強勁表現，包括OTC檢測套件的銷售，以及截至2021年9月30日的9個月的美容護理銷售。
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月中，其他收入增加了12億美元。這一增長主要是由於截至2021年9月30日的9個月增加了新冠肺炎診斷檢測。

商譽減值
•在截至2021年9月30日的9個月中，該公司在零售/LTC部門記錄了與LTC報告單位相關的4.31億美元商譽減值費用。

運營費用
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，運營費用增加了14億美元，增幅為10.4%。增加的主要原因是與數量增加相關的增加成本，包括新冠肺炎疫苗接種和診斷檢測。這些增長被公司截至2020年9月30日的9個月中與公司最初的新冠肺炎大流行緩解工作相關的增量費用的缺乏以及截至2021年9月30日的9個月的成本節約舉措的影響部分抵消。
•截至2021年9月30日的9個月，營業費用佔總收入的百分比增至20.3%，而前一年為20.0%。營業費用佔總收入的百分比增加的主要原因是上述營業費用的增加。



54

調整後營業收入
•與上年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的營業收入增加了7.95億美元，增幅為18.2%。調整後營業收入的增長主要是由於新冠肺炎疫苗接種和診斷測試的管理、上述處方藥和門店數量的增加以及仿製藥採購的改善。這些增長被持續的藥房報銷壓力部分抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，新冠肺炎疫苗接種、診斷檢測和場外檢測試劑盒的銷售貢獻了該部門調整後營業收入的約25%。

處方已填滿
•在截至2021年9月30日的9個月中，按30天當量計算的處方數量同比增長7.2%，主要原因是新冠肺炎疫苗接種，以及患者護理計劃的繼續採用和新療法處方的增加，這兩個因素在截至2020年9月30日的9個月裏都受到了新冠肺炎大流行的不利影響。剔除新冠肺炎疫苗的影響，在截至2021年9月30日的9個月裏，按30天當量計算，處方處方數量比去年同期增加了3.7%。

通用配藥率
•在截至2021年9月30日的9個月裏，零售/LTC部門的非專利配藥率降至86.6%，而去年同期為88.7%。該細分市場仿製藥配藥率的下降主要是由品牌處方的增加推動的，這在很大程度上要歸因於截至2021年9月30日的9個月裏接種了新冠肺炎疫苗。剔除新冠肺炎疫苗接種的影響，在截至2021年9月30日的9個月裏，該細分市場的總仿製藥發藥率提升至89.4%。
55

公司/其他細分市場

下表彙總了公司/其他部門在各個時期的表現：
變化
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，		截至三個月
9月30日，
2021年vs 2020年		截至9個月
9月30日，
2021年vs 2020年
以百萬為單位，但百分比除外2021202020212020$%$%
收入：
保險費$25 $17 $58 $50 $8 47.1 %$8 16.0 %
服務14 16 43 33 (2)(12.5)%10 30.3 %
淨投資收益132 83 387 209 49 59.0 %178 85.2 %
總收入171 116 488 292 55 47.4 %196 67.1 %
產品銷售成本11 — 27 — 11 100.0 %27 100.0 %
效益成本69 54 168 173 15 27.8 %(5)(2.9)%
運營費用455 423 1,411 1,248 32 7.6 %163 13.1 %
營業虧損(364)(361)(1,118)(1,129)(3)(0.8)%11 1.0 %
調整後的營業虧損(1)
(343)(303)(1,015)(931)(40)(13.2)%(84)(9.0)%
_____________________________________________
(1)有關公司/其他部門的營業虧損(GAAP衡量標準)與調整後的營業虧損(代表公司部門業績的主要衡量標準)的對賬，請參閲本報告中的“部門分析”。

評論-截至2021年9月30日的三個月與2020年

收入
•收入主要涉及公司不再招攬或接受新客户的產品，如大額養老金和長期護理保險產品。
•截至2021年9月30日的三個月，總收入同比增長5500萬美元，增幅47.4%，達到1.71億美元，主要是由於淨投資收入增加，主要與私募股權投資有關。

調整後的營業虧損
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，調整後的營業虧損增加了4000萬美元。這一增長主要是由於與公司轉型投資相關的更高的員工福利成本和增加的運營費用推動的，但上述截至2021年9月30日的三個月的淨投資收入增加部分抵消了這一增長。

評論-截至2021年9月30日的9個月與2020年

收入
•截至2021年9月30日的9個月，總收入同比增長1.96億美元，增幅67.1%，達到4.88億美元，主要是由於淨投資收入增加，主要與私募股權投資有關。

調整後的營業虧損
•與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的營業虧損增加了8400萬美元。這一增長主要是由於與公司轉型投資相關的更高的員工福利成本和增加的運營費用推動的，但上述截至2021年9月30日的9個月的淨投資收入增加部分抵消了這一增長。


56


流動性與資本資源

現金流

該公司保持足夠的流動資金水平，使其能夠在短期內滿足其現金需求。從長遠來看，該公司管理其現金和資本結構，以最大限度地提高股東回報，維持其財務狀況，併為未來的戰略舉措保持靈活性。該公司不斷評估其監管資本要求、營運資本需求、債務和槓桿水平、債務到期日、資本支出要求、股息支付、潛在的股票回購以及未來的投資或收購。該公司相信，其運營現金流、商業票據計劃、信貸安排以及任何潛在的未來借款將足以為這些未來付款和長期計劃提供資金。截至2021年9月30日，公司擁有約98億美元的現金和現金等價物，其中約36億美元由母公司或非限制性子公司持有。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，現金、現金等價物和限制性現金的淨變化如下：
截至9個月
9月30日，		變化
以百萬美元計，但百分比除外20212020$%
經營活動提供的淨現金$14,260 $12,298 $1,962 16.0 %
用於投資活動的淨現金(3,821)(4,300)479 (11.1)%
用於融資活動的淨現金(8,525)(4,420)(4,105)92.9 %
現金、現金等價物和限制性現金淨增長$1,914 $3,578 $(1,664)(46.5)%

評註

•經營活動提供的淨現金與前一年相比，截至2021年9月30日的9個月增加了20億美元。這一增長主要是由於支付的時機和零售/LTC部門的營業收入增加所致。由於新冠肺炎大流行推遲了醫療保健福利部門的選擇性程序和其他可自由支配的使用，福利成本的減少部分抵消了這一增長，這對截至2020年9月30日的9個月的運營現金流產生了有利影響，本年度沒有復發。
•用於投資活動的淨現金截至2021年9月30日的9個月與上年同期相比減少了4.79億美元，這主要是由於用於收購的現金減少，以及截至2021年9月30日的9個月投資以及財產和設備的淨購買量減少，但部分被截至2020年9月30日的9個月出售工人補償業務的8.34億美元收益所抵消。
•用於融資活動的淨現金截至2021年9月30日的9個月為85億美元，而前一年用於融資活動的現金淨額為44億美元。用於融資活動的現金增加，主要是因為在截至2021年9月30日的9個月中，長期債務的淨償還比上一年有所增加。

短期借款

商業票據和備用信貸安排
截至2021年9月30日，該公司沒有任何未償還的商業票據。在其商業票據計劃方面，該公司維持着一項20億美元的五年期無擔保循環信貸安排(2023年5月17日到期)、一項20億美元的五年期無擔保循環信貸安排(2024年5月16日到期)和一項20億美元的五年期無擔保循環信貸安排(2026年5月11日到期)。信貸安排允許以各種利率借款，這在一定程度上取決於該公司的公共債務評級，並要求該公司支付約0.03%的加權平均季度貸款費用，無論其用途如何。截至2021年9月30日，公司的任何備用信貸安排下都沒有未償還的借款。

波士頓聯邦住房貸款銀行
本公司的一家附屬公司是波士頓聯邦住房貸款銀行(“FHLBB”)的成員。作為會員，子公司有能力獲得現金預付款，但必須滿足某些最低抵押品要求。截至2021年9月30日，FHLBB可獲得的最大借款能力約為10億美元。截至2021年9月30日，FHLBB沒有未償還的預付款。
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長期借款

2021年票據
2021年8月18日，該公司發行了本金總額10億美元，2031年9月15日到期的2.125無擔保優先債券，扣除折扣、承銷費和發售費用後，總收益為9.87億美元。本次發售的淨收益用於購買與本公司2021年8月現金投標要約相關的優先票據，如下所述。

提前清償債務
2021年8月，該公司通過現金投標要約購買了2028年到期的4.3%未償還優先票據中的約20億美元。在購買此類優先票據方面，公司支付了比購買的優先票據本金總額高出3.32億美元的溢價，註銷了2600萬美元的未攤銷遞延融資成本，併產生了500萬美元的費用，提前清償債務造成的總虧損為3.63億美元。

2020年8月，該公司通過現金投標要約購買了60億美元的未償還優先票據。購買的優先債券包括：2023年到期的4.0%優先債券中的7.23億美元，2023年到期的3.7%優先債券中的23億美元，以及2025年到期的4.1%優先債券中的30億美元。在購買此類優先票據方面，公司支付了比購買的優先票據本金總額高出7.06億美元的溢價，註銷了4700萬美元的未攤銷遞延融資成本，併產生了1300萬美元的費用，提前清償債務造成的總虧損為7.66億美元。

債務契約

該公司的後備循環信貸安排和無擔保優先票據包含慣常的限制性財務和經營契約。這些公約不包括在公司信用評級下調的情況下加速公司的債務到期日。該公司不相信這些公約所載的限制會對其財政或營運的靈活性造成重大影響。截至2021年9月30日，該公司遵守了所有債務契約。

債務評級 

截至2021年9月30日，公司的長期債務被穆迪投資者服務公司(以下簡稱“穆迪”)評為“Baa2”級，被標準普爾金融服務有限責任公司(“S&P”)評為“BBB”級，其商業票據計劃被穆迪評為“P-2級”，被標普評為“A-2級”。在評估公司時，穆迪對公司長期債務的展望為“穩定”，標普對公司的評級為“正面”。該公司認為，穆迪公司和標準普爾公司都考慮了公司的資本結構和財務政策，以及公司的綜合資產負債表、歷史收購活動和其他財務信息。儘管該公司目前認為其長期債務評級仍將是投資級的，但它不能保證穆迪和/或標準普爾未來的行動。該公司的債務評級對其未來的借款成本、進入資本市場的機會和新商店的運營租賃成本有直接影響。

股票回購計劃

截至2021年及2020年9月30日止九個月內，本公司並無回購任何普通股。有關公司股份回購計劃的更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表的附註7“股東權益”。

關鍵會計政策

本公司按照公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表，該原則要求管理層作出某些估計並應用判斷。估計和判斷基於歷史經驗、當前趨勢和管理層認為在編制未經審計的簡明合併財務報表時重要的其他因素。本公司定期檢討其會計政策，以及如何在未經審核的簡明綜合財務報表中應用及披露該等政策。雖然本公司認為管理層考慮的歷史經驗、當前趨勢和其他因素支持按照公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表，但實際結果可能與估計不同，這種差異可能是重大的。

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商譽的可恢復性

在2021年第三季度，該公司進行了規定的年度商譽減值測試。減值測試的結果顯示，由於報告單位的賬面價值在測試日期超過了其公允價值，與LTC報告單位相關的商譽出現了減值。其餘報告單位的減值測試結果顯示，截至測試日期沒有商譽減值。商譽報告單位的公允價值遠高於其賬面價值，但商業業務報告單位除外，該單位比其賬面價值高出約3%。

報告單位的公允價值採用折現現金流量法和市場倍數法相結合的方法估計。在確定報告單位的公允價值時，公司需要做出重大假設和估計。這些假設和估計主要包括選擇合適的同業集團公司；控制溢價和估值倍數，適用於公司競爭的行業的收購；貼現率；終端增長率；以及對收入、營業收入、折舊和攤銷、所得税、資本支出和未來營運資本需求的預測。在確定這些假設和準備這些估計時，公司會考慮每個報告單位的歷史業績和當前經營趨勢；綜合收入、盈利能力和現金流結果和預測；以及行業趨勢。該公司的估計可能受到多種因素的影響，包括一般的經濟和管理條件；無風險的利率環境；公司的市值；客户和支付者降低成本的努力，包括他們的處方藥成本，和/或增加會員共同支付；競爭對手獲得市場份額的持續努力；消費者消費模式以及公司實現其收入增長預測和執行其降低成本計劃的能力。

2021年，LTC報告部門繼續面臨挑戰，這些挑戰影響了公司以2020年進行商譽減值測試時估計的速度增長LTC報告部門業務的能力。這些挑戰包括機構淨入院人數減少、長期護理機構客户淨流失以及新冠肺炎疫情和不斷出現的新變種帶來的長期不利影響，這些因素導致該公司長期護理機構客户的入住率出現了比之前預期更大的降幅。在2021年第三季度，LTC管理層更新了他們的2021年年度預測，並提交了他們的長期計劃，其中顯示2021年剩餘時間及以後的財務業績惡化。該公司在執行年度減值測試時使用了這些更新的預測，這表明LTC報告單位的公允價值低於其賬面價值，導致2021年第三季度的商譽減值費用為4.31億美元。LTC報告單位的公允價值採用折現現金流量法和市場倍數法相結合的方法確定。截至2021年9月30日，LTC報告單位沒有剩餘商譽餘額。

在安泰收購交易結束後，該公司的商業保險醫療會員人數有所下降，並可能出於多種原因(包括競爭激烈的商業商業環境)繼續下降。此外，新冠肺炎和新興的新變種已經並可能繼續對商業業務中的醫療會員產生不利影響，原因是現有客户的勞動力減少(包括由於業務失敗)以及潛在客户更換福利提供者的意願降低。該公司的公允價值估計對重大假設很敏感，包括醫療會員、收入增長率、營業收入和貼現率的變化。儘管公司認為用於確定2021年第三季度商業業務報告部門公允價值的財務預測是合理和可實現的，但上述挑戰可能會影響公司以進行商譽減值測試時估計的速度增加商業業務報告部門的醫療會員或營業收入的能力，並可能繼續這樣做。截至2021年9月30日，商業商業報告部門的商譽餘額為265億美元。

有關公司其他關鍵會計政策的完整説明，請參閲2020年10-K表格第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策”。

關於前瞻性陳述的警告性聲明

1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為前瞻性陳述提供了“避風港”，只要(1)這些陳述被確認為前瞻性陳述，(2)這些陳述附帶有意義的警告性陳述，指出可能導致實際結果與陳述中討論的那些大不相同的重要因素。我們想利用這些避風港條款。

本季度報告(Form 10-Q)(以下簡稱“報告”)中包含的某些信息屬於“改革法案”或“美國證券交易委員會”規則所界定的前瞻性信息。這些信息包括但不限於《管理》中的前瞻性信息
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表格10-Q目錄
本報告第一部分第二項所列財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析。此外，在本報告和我們的其他報告和通信中，當我們打算識別前瞻性陳述時，我們使用以下詞語或這些詞語的變體或否定詞以及類似的表達方式：
·預計·相信·能·繼續·可
·估計數·評估·期望·探索·預測
·導向·打算·似然·可能·力所能及
·展望·平面圖·電勢·預測·可能
·項目·尋找·應該·觀·將要

所有針對CVS健康或任何部門或任何子公司和/或未來事件或發展的未來經營業績的陳述，包括有關新冠肺炎對公司業務的預計影響、投資組合、經營業績、現金流和/或財務狀況的陳述、與公司戰略有關的陳述、與未來收入、營業收入或調整後營業收入、每股收益或調整後每股收益有關的陳述、醫療福利部門業務、銷售結果和/或趨勢、醫療成本趨勢、醫療會員資格、聯邦醫療保險D部分會員資格、醫療福利比率和/或運營、藥房服務部門的陳述銷售結果和/或趨勢和/或運營，零售/LTC部門業務，銷售結果和/或趨勢和/或運營，增量投資支出，利息支出，有效税率，加權平均股數，運營現金流，淨資本支出，可用於償還債務的現金，整合協同效應，淨協同效應，整合成本，企業現代化，轉型，槓桿率，可用於提升股東價值的現金，庫存減少，週轉率和/或損失率，債務評級，公司吸引或保留客户和客户的能力，門店發展和/或搬遷行業和監管發展的影響，以及對未來經營業績或事件表示樂觀或悲觀的聲明，都是改革法案意義上的前瞻性聲明。

前瞻性陳述依賴於對未來事件的一些估計、假設和預測，並受許多重大風險、不確定因素和其他因素的影響，這些因素可能導致實際結果與那些陳述大不相同。其中許多風險、不確定因素和其他因素都不在我們的控制範圍之內。其中某些風險、不確定因素和其他因素在截至2020年12月31日的財政年度10-K表格年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”和本報告第II部分第1A項中的“風險因素”中進行了描述；這些風險和不確定因素並不是我們面臨的唯一風險和不確定因素。不能保證該公司已經確定了影響它的所有風險。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務產生不利影響。如果這些風險或不確定性演變成實際事件，這些事件或情況可能會對公司的業務、經營業績、現金流、財務狀況和/或股票價格等產生重大不利影響。

你不應該過分依賴前瞻性陳述。任何前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況，我們沒有任何更新或修改前瞻性陳述的意圖或義務，無論是由於新信息、未來事件、不確定性或其他原因。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

自2020年12月31日以來，該公司的市場風險敞口沒有發生任何實質性變化。有關公司對市場風險敞口的討論，請參閲公司截至2020年12月31日的會計年度10-K表格第II部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。

第四項。管制和程序

對披露控制和程序的評價：公司首席執行官和首席財務官在評估截至2021年9月30日的公司披露控制和程序(定義見證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F))的設計和操作的有效性後得出結論，截至2021年9月30日，公司的披露控制和程序是充分和有效的，旨在提供合理保證，即與公司及其子公司有關的重大信息將及時向該等高級管理人員披露。

財務報告內部控制的變化：公司對與規則13a-15或規則15d-15(D)段要求的評估相關的財務報告的內部控制沒有變化
60
表格10-Q目錄
發生於截至2021年9月30日止三個月，對本公司財務報告的內部控制有重大影響或合理可能產生重大影響。

第二部分。其他信息

第1項。法律程序

本季度報告(Form 10-Q)第一部分“簡明綜合財務報表附註(未經審計)”附註10“承付款和或有事項”中包含的信息以供參考的方式併入本季度報告第一部分第1項中的附註10“承付款和或有事項”。

第1A項。風險因素

以下信息是對公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項中描述的風險因素(“2020 10-K”)的補充，應與2020 10-K中描述的風險因素一起閲讀。這些風險因素加在一起可能對公司的業務、經營業績、現金流和/或財務狀況以及公司普通股的市場價格產生不利影響。

我們不能保證我們能夠在個別公共健康保險交易所(“公共交易所”)上成功競爭，也不能保證我們的定價或其他行動將導致我們公共交易所產品的盈利。

我們已經提交了2022年1月進入八個州的公共交易所的監管文件，並已開始開放註冊期。為了在公共交易所有效競爭，我們開發或獲得了與公共交易所互動所需的技術、系統、工具和人才，並通過增強以消費者為中心的銷售和營銷渠道以及客户界面吸引公共交易所消費者。我們還創建了新的客户服務計劃和產品。在參與公共交易所的同時，我們將不得不對現有競爭對手和監管機構以及潛在的顛覆性新進入者採取的定價和其他行動做出迴應，這可能會降低我們的利潤率。由於公共交易所提供的價格透明度，當我們銷售產品時，我們面臨着來自現有和新競爭對手的競爭壓力，這些競爭對手可能具有較低的成本結構。我們的競爭對手可能會更快地將他們的Public Exchange和其他消費產品推向市場，對消費者有更豐富的營銷經驗，和/或可能瞄準我們業務中利潤率較高的部分。我們不能保證我們能夠在公共交易所成功或有利可圖地競爭，也不能保證我們能夠從公共交易所帶來的任何機會中受益。

此外，不能保證我們的定價或其他行動將導致我們的公共交易所產品在2022年或任何未來一年的盈利。我們根據我們的預測，包括會員的健康狀況和會員數量，以及會員對醫療和/或其他承保服務的使用情況，為我們的公共交易所產品設定了2022年的保費費率。我們定價中反映的預測的準確性可能會受到以下因素的影響：(I)需要或使用更昂貴的醫療和/或其他承保服務的個人之間的逆向選擇；(Ii)其他計劃退出參與我們服務的公共交易所；以及(Iii)導致公共交易所以不同於我們在設定保費費率時預計的方式運作的法律、法規、執法活動和/或司法決定。

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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(C)進行股票回購

下表列出了根據CVS Health Corporation董事會於2016年11月2日授權的股票回購計劃，在截至2021年9月30日的三個月中購買的股票總數、每股支付的平均價格以及在適用會計期末仍可購買的股票的大致美元價值。有關更多信息，請參閲本季度報告第I部分第1項“簡明綜合財務報表附註(未經審計)”中的附註7“股東權益”。
財務期總人數
的股份
購得		平均值
每個人支付的價格
分享		中國股票總數為股
購買了該產品，作為產品的一部分
公開宣佈
計劃或實施計劃		近似美元
中國股票的價值超過了這一點
可能還沒有。
根據協議購買的產品
計劃或實施計劃
2021年7月1日至2021年7月31日— $— — $13,869,392,446 
2021年8月1日至2021年8月31日— $— — $13,869,392,446 
2021年9月1日至2021年9月30日— $— — $13,869,392,446 
— — 

第三項高級證券的違約問題

沒有。

第四項--《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》、《煤礦安全信息披露情況》

不適用。

第5項：報告、報告、報告和其他信息

沒有。
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表格10-Q目錄

項目6.展品

本項目6中列出的證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。標有星號(*)的展品是管理合同或補償計劃或安排。除所列展品外的展品因不需要列示或不適用而被省略。根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)項，註冊人同意向證券交易委員會提供一份不需要上市的遺漏票據的副本。

展品索引
4界定擔保持有人權利的文書，包括契約
4.1
註冊人2031年票據的格式(通過引用附件4.1併入註冊人於2021年8月18日提交的當前8-K表格報告中)。
15信函Re：未經審計的中期財務資料
15.1
安永律師事務所(Ernst&Young LLP)的一封信，承認意識到使用了一份日期為2021年11月3日的報告，這份報告與他們對中期財務信息的審查有關。
31第13a-14(A)/15d-14(A)條認證
31.1
由首席執行官認證。
31.2
由首席財務官出具證明。
32第1350節認證
32.1
由首席執行官認證。
32.2
由首席財務官出具證明。
101
101
CVS Health Corporation截至2021年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告中的以下材料採用內聯XBRL格式：(I)簡明綜合經營報表，(Ii)簡明全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益綜合報表和(Vi)相關附註實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104
104
封面互動數據文件-公司截至2021年9月30日的季度Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

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簽名




根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


 CVS健康公司
 


日期：2021年11月3日由以下人員提供：/s/Shawn M.Guertin
 肖恩·M·蓋爾丁
 執行副總裁兼首席財務官