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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:
*結束。
或
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券。
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記標明註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司(請參閲《交易法》規則第312b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。(請參閲“交易法”第12b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“小型申報公司”和“新興成長型公司”的定義)。
|
| 加速文件管理器◻ |
| 非加速文件服務器◻ | |||
規模較小的報告公司。 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
截至2021年10月29日,註冊人擁有
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
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第一部分:財務信息 | ||
第一項。 | 財務報表: | 頁面 |
截至2021年9月30日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 | 1 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月合併損益表(未經審計) | 2 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月綜合全面收益表(未經審計) | 3 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月合併現金流量表(未經審計) | 4 | |
合併財務報表附註(未經審計) | 5 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
第四項。 | 管制和程序 | 25 |
第二部分:其他信息 | ||
第一項。 | 法律程序 | 26 |
項目1A。 | 風險因素 | 26 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 |
第三項。 | 高級證券違約 | 26 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 26 |
第五項。 | 其他信息 | 27 |
第6項。 | 陳列品 | 28 |
展品索引 | 28 | |
簽名 | 29 | |
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 | |||||
資產 | (未經審計) | |||||
流動資產 | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 | | | ||||
應收賬款關聯方 | | | ||||
盤存 | | | ||||
其他流動資產 | | | ||||
流動資產總額 | | | ||||
財產、廠房和設備、淨值 | | | ||||
無形資產,淨額 | | | ||||
商譽 | | | ||||
其他資產 | | | ||||
總資產 | $ | | $ | | ||
負債和權益 | ||||||
流動負債 | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
應付帳款-關聯方 | | | ||||
應付所得税 | | | ||||
應計工資總額和福利 | | | ||||
應計利息 | | | ||||
應計費用 | | | ||||
長期債務的當期到期日 | | | ||||
流動負債總額 | | | ||||
長期債務 | | | ||||
遞延所得税 | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 | | | ||||
承諾和或有事項 | ||||||
可贖回的非控股權益 | | | ||||
權益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分別截至2021年9月30日和2020年12月31日的流通股 | | | ||||
庫存股,按成本價計算; | ||||||
分別截至2021年9月30日和2020年12月31日 | ( | ( | ||||
額外實收資本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累計其他綜合收益 | | | ||||
道達爾鋼鐵動力公司股權 | | | ||||
非控制性權益 | ( | ( | ||||
總股本 | | | ||||
負債和權益總額 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
1
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併損益表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
淨銷售額 | |||||||||||
無關聯方 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
關聯方 | | | | | |||||||
總淨銷售額 | | | | | |||||||
售出貨物的成本 | | | | | |||||||
毛利 | | | | | |||||||
銷售、一般和行政費用 | | | | | |||||||
利潤分享 | | | | | |||||||
無形資產攤銷 | | | | | |||||||
營業收入 | | | | | |||||||
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 | | | | | |||||||
其他(收入)費用,淨額 | | | | | |||||||
所得税前收入 | | | | | |||||||
所得税費用 | | | | | |||||||
淨收入 | | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的淨收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
可歸因於鋼鐵的基本每股收益 | |||||||||||
Dynamic,Inc.股東 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
加權平均已發行普通股 | |||||||||||
可歸因於鋼鐵的稀釋後每股收益 | |||||||||||
Dynamic,Inc.股東,包括效果 | |||||||||||
稀釋時假設的轉換率 | $ | $ | $ | | $ | ||||||
已發行的加權平均普通股和股份等價物 | |||||||||||
宣佈的每股股息 | $ | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。
2
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
綜合全面收益表(未經審計)
(單位:千)
三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
其他綜合收益--現金未實現淨收益(虧損) | |||||||||||
流量套期保值衍生品,扣除所得税$( | |||||||||||
$ | |||||||||||
2021年9月30日和2020年9月30日 | ( | ( | | | |||||||
綜合收益 | | | | | |||||||
可歸因於非控股權益的全面收益 | ( | ( | ( | ( | |||||||
可歸因於Steel Dynamics,Inc.的全面收入。 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
3
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鋼鐵動力公司(Steel Dynamic,Inc.)
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
三個月期末 | 九個月期末 | ||||||||||
9月30日, | 9月30日, | ||||||||||
2021 | 2020 | 2021 | 2020 | ||||||||
經營活動: | |||||||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
調整以將淨收入與由以下公司提供的淨現金進行核對 | |||||||||||
經營活動: | |||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | |||||||
基於股權的薪酬 | | | | | |||||||
遞延所得税 | | | | | |||||||
其他調整 | ( | | ( | | |||||||
某些資產和負債的變動: | |||||||||||
應收賬款 | ( | ( | ( | ( | |||||||
盤存 | ( | ( | ( | | |||||||
其他資產 | ( | ( | ( | | |||||||
應付帳款 | | | | | |||||||
應收/應付所得税 | ( | ( | | | |||||||
應計費用 | | | | ( | |||||||
經營活動提供的淨現金 | | | | | |||||||
投資活動: | |||||||||||
購置物業、廠房及設備 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買短期投資 | - | - | - | ( | |||||||
短期投資到期收益 | - | | - | | |||||||
收購業務,扣除收購的現金和限制性現金後的淨額 | - | ( | - | ( | |||||||
其他投資活動 | | | | | |||||||
用於投資活動的淨現金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
融資活動: | |||||||||||
發行本期和長期債務 | | | | | |||||||
償還本期和長期債務 | ( | ( | ( | ( | |||||||
支付的股息 | ( | ( | ( | ( | |||||||
購買庫存股 | ( | - | ( | ( | |||||||
其他融資活動 | ( | ( | ( | ( | |||||||
用於融資活動的淨現金 | ( | ( | ( | ( | |||||||
現金、現金等價物和限制性現金減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | | | |||||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
補充披露信息: | |||||||||||
支付利息的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
繳納所得税的現金,淨額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表附註。
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重大會計政策説明
業務描述
Steel Dynamics,Inc.(SDI)及其子公司(該公司)是國內最大、最多元化的鋼鐵生產商和金屬回收商之一。該公司擁有
鋼鐵業務部門。鋼鐵業務包括該公司的
金屬回收運營部。金屬回收業務包括該公司的OmniSource黑色金屬和有色金屬加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務,主要分佈在美國各地和墨西哥中部和北部。金屬回收業務佔
鋼鐵製造操作部。鋼鐵製造業務包括該公司在全美和墨西哥北部的新千年建築系統公司的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的桁架、大梁、鋼託樑和鋼甲板。鋼材製造業務佔比
其他的。其他業務包括低於可報告部門所需數量門檻的子公司業務,主要包括合資企業和我們閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
重大會計政策
合併原則
合併財務報表包括SDI及其全資和多數股權或控股子公司的賬户,在消除公司間賬户和交易後,包括SDI及其全資和多數股權或控股子公司的賬户。非控制性和可贖回性非控制性權益代表非控制性所有者在公司多數股權或控股合併子公司的權益、收入或虧損中的比例份額。與USS相關的可贖回非控股權益(擁有
5
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重大會計政策説明(續)
預算的使用
這些綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的,因此,包括需要管理層做出影響綜合財務報表及其附註中報告的金額的估計和假設的金額。受此類估計和假設影響的重要項目包括財產、廠房和設備、無形資產的賬面價值,以及
商譽;應收貿易賬款、存貨和遞延所得税資產的估值津貼;未確認的税收優惠;潛在的環境負債;以及訴訟索賠和和解。實際結果可能與這些估計和假設不同。
管理層認為,這些財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。這些綜合財務報表和附註應與公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中包括的經審計的財務報表及其附註一併閲讀。
現金和現金等價物,以及限制性現金
現金及現金等價物包括收購當日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資。限制性現金主要是根據各種保險和政府組織的要求以第三方託管的資金。合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金餘額包括限制性現金#美元。
商譽
該公司在2021年9月30日和2020年12月31日的商譽包括以下內容(單位:千):
9月30日, | 十二月三十一日, | |||||||
2021 | 2020 | |||||||
鋼鐵業務部門 | $ | | $ | | ||||
金屬回收業務分部 | | | ||||||
鋼鐵製造作業分部 | | | ||||||
$ | | $ | |
金屬回收業務部門商譽減少$
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:1.業務和重大會計政策説明(續)
信用損失
如果客户無法支付應收賬款,公司將面臨信用風險。該公司通過進行持續的信用評估,並在必要時採取進一步行動,例如要求信用證或其他擔保權益來支持客户應收賬款,以減輕其對信用風險的風險敞口,這種風險通常是在無擔保的基礎上擴大的。應收賬款的信用損失準備是基於公司對已知信用風險和歷史經驗的合理估計,並根據影響公司客户的當前和預期的經濟和其他相關因素進行調整,這些因素可能與歷史經驗不同。客户應收賬款在所有收款努力耗盡且金額被認為無法收回時予以核銷。
截至2021年9月30日,該公司報告稱,
後續事件
2021年10月14日,該公司達成了一項最終協議,收購了
注:2.每股收益
每股基本收益以期內已發行普通股的加權平均股份為基礎。稀釋後每股收益假設當期已發行普通股等價物的加權平均稀釋效應適用於公司的基本每股收益。普通股等價物代表潛在的稀釋性限制性股票單位、遞延股票單位、限制性股票和業績獎勵,在它們具有反稀釋效果的期間被排除在計算之外。有幾個
截至9月30日的三個月期間, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股票 | 每股 | 淨收入 | 股票 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀釋普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:2.每股盈餘(續)
截至9月30日的9個月期間, | |||||||||||||||||
2021 | 2020 | ||||||||||||||||
加權 | 加權 | ||||||||||||||||
平均值 | 平均值 | ||||||||||||||||
淨收入 | 股票 | 每股 | 淨收入 | 股票 | 每股 | ||||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | (分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||
稀釋普通股等價物 | - | | - | | |||||||||||||
稀釋後每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
注:3.庫存
存貨以成本或可變現淨值中的較低者列報。對原材料和供應品採用加權平均成本法,對其他存貨採用先進先出法確定成本。
9月30日, | 十二月三十一日, | ||||||||
2021 | 2020 | ||||||||
原料 | $ | $ | |||||||
供應品 | |||||||||
正在進行的工作 | |||||||||
成品 | |||||||||
總庫存 | $ | $ |
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註:4.股權變動
下表對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的總股本、可歸因於Steel Dynamics公司股東的股本以及可歸因於非控股權益的股本和可贖回金額(以千計)的期初和期末賬面金額進行了對賬:
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 可贖回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 全面 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 收益 | 收益(虧損) | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | ( | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2021年3月31日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | ( | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合(虧損),税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
鋼鐵動力公司的股東。 | |||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 可贖回的 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 財務處 | 實繳 | 留用 | 全面 | 非控制性 | 總計 | 非控制性 | ||||||||||||||||
庫存 | 庫存 | 資本 | 收益 | 收益(虧損) | 利益 | 權益 | 利益 | ||||||||||||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
股份回購 | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年3月31日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合收益,税後淨額 | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||
2020年6月30日的餘額 | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||
宣佈的股息 | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||
非控股投資者,淨額 | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||
基於股權的薪酬 | - | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||
其他綜合(虧損),税後淨額 | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注5.衍生金融工具
該公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。該公司利用衍生品工具來緩解商品保證金風險,偶爾也會利用衍生品工具來緩解外幣匯率風險,過去還曾利用衍生品工具來緩解利率波動風險。該公司經常簽訂遠期交易所交易的期貨和期權合約,以管理與有色金屬庫存以及有色金屬和黑色金屬(主要是鋁和銅)的買賣相關的價格風險。該公司抵銷根據主淨額結算協議與同一交易對手簽署的衍生工具所確認的公允價值金額。
商品期貨合約。如果該公司持有期貨合約的“多頭”,這意味着該公司購買的期貨合約多於賣出的標的商品期貨合約。如果該公司在期貨合約上“做空”,這意味着該公司賣出的期貨合約多於為標的商品買入的期貨合約。
商品期貨 | 多頭/空頭 | 公制噸 | |||
鋁 | 長 | ||||
鋁 | 短的 | ||||
銅 | 長 | ||||
銅 | 短的 |
以下彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日在公司綜合資產負債表上報告的公允價值的位置和金額,以及截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間與公司損益表中包括的衍生品相關的損益(單位:千):
資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||||||
資產負債表 | 公允價值 | 公允價值 | |||||||||||
地理位置 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | 2021年9月30日 | 2020年12月31日 | |||||||||
指定為對衝的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
未被指定為套期保值的衍生工具 | |||||||||||||
商品期貨 | 其他流動資產 | | | | | ||||||||
總衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注五:衍生金融工具(續)
上述衍生工具的公允價值連同根據主要淨額結算安排向同一交易對手支付的所需保證金按金總額為$。
2020年12月31日,並反映在合併資產負債表中的其他流動資產中。
損益總額(損益) | 損益總額(損益) | |||||||||||||||
在收入中確認 | 收益的區位優勢 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
收益的區位優勢 | 關於金融衍生品交易 | (損失)已確認 | 關於金融衍生品交易 | |||||||||||||
(損失)已確認 | 三個月期 | 套期保值的所有項目都在 | 在美國的收入增長中 | 三個月期 | ||||||||||||
在美國的收入增長中 | 截至9月30日, | 套期保值的公允價值 | 相關資產套期保值 | 截至9月30日, | ||||||||||||
衍生物 | 2021 | 2020 | 關係 | 項目 | 2021 | 2020 | ||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | | 堅定的承諾 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | ( | |||||
庫存 | 售出貨物的成本 | | ( | |||||||||||||
衍生品未被指定 | $ | | $ | ( | ||||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | ( |
損益總額(損益) | 損益總額(損益) | |||||||||||||||
在收入中確認 | 收益的區位優勢 | 在收入中確認 | ||||||||||||||
收益的區位優勢 | 關於金融衍生品交易 | (損失)已確認 | 關於金融衍生品交易 | |||||||||||||
(損失)已確認 | 九個月期 | 套期保值的所有項目都在 | 在美國的收入增長中 | 九個月期 | ||||||||||||
在美國的收入增長中 | 截至9月30日, | 套期保值的公允價值 | 相關資產套期保值 | 截至9月30日, | ||||||||||||
衍生物 | 2021 | 2020 | 關係 | 項目 | 2021 | 2020 | ||||||||||
公允價值衍生產品 | ||||||||||||||||
套期保值關係 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | | 堅定的承諾 | 售出貨物的成本 | $ | | $ | ( | |||||
庫存 | 售出貨物的成本 | ( | ( | |||||||||||||
衍生品未被指定 | $ | ( | $ | ( | ||||||||||||
作為對衝工具 | ||||||||||||||||
商品期貨 | 售出貨物的成本 | $ | ( | $ | ( |
計入公允價值套期保值的衍生品無效,導致損失#美元。
衍生品佔現金流對衝導致淨虧損#美元
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注6.公允價值計量
會計準則為計量公允價值提供了一個全面的框架,並闡述了公允價值的定義,並確立了對估值技術的投入進行優先排序的層次結構,對相同資產和負債的活躍市場報價給予最高優先權,對不可觀察到的價值投入給予最低優先權。層次結構中的級別定義如下:
● | 第1級-活躍市場中相同資產和負債的未調整報價; |
● | 第2級-活躍市場(第1級所包括的資產和負債除外)中可直接或間接觀察到的類似資產和負債的報價;以及 |
● | 3級-從估值技術中得出的估值,其中一個或多個重要投入或重要價值驅動因素不可觀察。 |
下表列出了綜合資產負債表中按公允價值經常性計量的金融資產和負債,以及截至2021年9月30日和2020年12月31日,公允價值計量在公允價值體系中分類的各自水平(以千為單位):
報價 | 意義重大 | ||||||||||
處於活動狀態 | 其他 | 意義重大 | |||||||||
市場: | 可觀測 | 看不見的 | |||||||||
相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 | |||||||||
總計 | (1級) | (2級) | (3級) | ||||||||
2021年9月30日 | |||||||||||
商品期貨--金融資產 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨--金融負債 | | | |||||||||
2020年12月31日 | |||||||||||
商品期貨--金融資產 | $ | | $ | $ | | $ | |||||
商品期貨--金融負債 |
| |
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| |
|
包括現金及現金等價物和限制性現金在內的金融工具的賬面價值接近公允價值(第1級)。商品期貨合約的公允價值是通過使用報價市場價格、從經紀商獲得的估計以及基於現有參考資料的其他適當估值技術來估計的(第2級)。長期債務的公允價值,包括目前的到期日,由報價市場價格(第2級)確定,大約為#美元。
附註:7.承諾和或有事項
該公司涉及各種日常訴訟事項,包括行政訴訟、監管程序、政府調查、環境問題以及商業和建設合同糾紛,預計這些事項都不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。.
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:8.細分市場信息
該公司的運營主要由可報告的運營部門組織和管理,這些運營部門包括鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。分部業務在合併財務報表附註1中有更全面的描述。營業部門業績和資源分配主要基於所得税前的經營業績。須報告分部之會計政策與綜合財務報表附註1所述之會計政策一致。部門內銷售額和任何相關利潤在合併中被抵消。包括在“其他”類別中的金額來自低於可報告部門所要求的數量門檻的子公司業務,主要包括較小的合資企業和閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務。“其他”還包括某些未分配的公司賬户,如公司的高級無擔保信貸安排、優先票據、某些其他投資和某些利潤分享費用。
該公司的部門業績,包括對外部、外部非美國和其他部門客户的按部門分類的收入如下(以千為單位):
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至以下三個月的期間內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2021年9月30日 | ||||||||||||||||||
資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | (2) | $ | ( | (3) | $ | | ||||
與截至2021年9月30日的三個月期間有關的腳註,分部業績(以百萬為單位): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | (2) | 現金和現金等價物 | $ | | |
全公司股權薪酬 | ( | 應收賬款 | | |||||
利潤分享 | ( | 盤存 | | |||||
其他,淨額 | | 財產、廠房和設備、淨值 | | |||||
$ | ( | 公司內部債務 | | |||||
其他 | | |||||||
$ | | |||||||
(3) | 公司內部應收賬款的沖銷 | $ | ( | |||||
消除公司內部債務 | ( | |||||||
其他 | ( | |||||||
$ | ( | |||||||
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:8.分部信息(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至以下三個月的期間內 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2020年9月30日的三個月期間有關的腳註,分部業績(百萬): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | |||||
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | |||||||
$ | ( |
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的九個月期間 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2021年9月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2021年9月30日的9個月期間有關的腳註,分部業績(以百萬為單位): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | |||||
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨額 | ( | |||||||
$ | ( |
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鋼鐵動力公司
合併財務報表附註(未經審計)
注:8.分部信息(續)
金屬 | 鋼 | |||||||||||||||||
在截至的九個月期間 | 鋼 | 再循環 | 製造 | |||||||||||||||
2020年9月30日 | 運營 | 運營 | 運營 | 其他 | 淘汰 | 整合 | ||||||||||||
按銷售額分類的淨收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
美國以外的外部 | | | | | - | | ||||||||||||
其他細分市場 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
營業收入(虧損) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(虧損) | | | | ( | ( | | ||||||||||||
折舊及攤銷 | | | | | - | | ||||||||||||
資本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
與截至2020年9月30日的9個月期間有關的腳註,分部業績(百萬): | ||||||||
(1) | 企業SG&A | $ | ( | |||||
全公司股權薪酬 | ( | |||||||
利潤分享 | ( | |||||||
其他,淨額 | | |||||||
$ | ( |
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第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份報告包含一些關於未來事件的預測性陳述,包括與國內或全球經濟狀況、鋼鐵和回收金屬市場狀況、Steel Dynamics的收入、採購材料成本、未來盈利能力和收益以及新建、現有或計劃中的設施運營有關的陳述。我們通常在這些陳述之前或之後加上“預期”、“打算”、“相信”、“估計”、“計劃”、“尋求”、“項目”或“預期”等典型的條件性詞語,或加上“可能”、“將”或“應該”等詞語,旨在作為“前瞻性陳述”,受“1995年私人證券訴訟改革法”的安全港保護範圍內的許多風險和不確定性的影響。這些陳述僅代表截至目前的情況,並基於我們認為截至目前關於我們的業務及其運營環境的合理信息和假設,這些信息和假設是基於截至目前我們認為合理的有關我們的業務及其運營環境的信息和假設。此類預測性陳述不是對未來業績的保證,我們沒有義務更新或修改任何此類陳述。可能導致此類前瞻性表述結果與預期不同的一些因素包括:(1)國內和全球經濟因素;(2)全球鍊鋼產能過剩和鋼鐵進口,以及廢鋼價格上漲;(3)流行病、流行病、大範圍疾病或其他健康問題,如新冠肺炎大流行;(4)鋼鐵行業和我們服務的行業的週期性;(5)價格和廢金屬、廢鋼替代品價格和可用性的波動和重大波動,以及我們可能無法將更高的成本轉嫁給我們的客户;(6)電力、天然氣、石油的成本和可獲得性, (1)環境和補救要求的遵守和變化;(8)加強與環境、氣候變化、温室氣體排放和可持續性相關的監管;(9)來自其他鋼鐵生產商、廢料加工商和替代材料的重大價格和其他形式的競爭;(10)為我們的金屬回收業務提供充足的供應來源;(11)網絡安全威脅和對我們敏感數據和信息技術安全的風險;(12)我們增長戰略的實施;(13)訴訟和法律遵從性;(7)我們的敏感數據和信息技術的安全面臨的網絡安全威脅和風險;(12)我們增長戰略的實施;(13)訴訟和法律合規;(11)我們的敏感數據和信息技術的安全面臨的網絡安全威脅和風險;(12)我們增長戰略的實施;(13)訴訟和法律合規;(14)意外的設備停機或停機;(15)政府機構可能拒絕授予或續簽我們的部分許可證和許可;(16)我們的高級無擔保信貸安排包含,且任何未來的融資協議可能包含可能限制我們靈活性的限制性契約;以及(17)減值的影響。
更具體地説,我們請您參閲我們對這些因素和風險的更詳細解釋,這些因素和風險可能會導致此類預測性陳述產生不同的結果,如我們最新的年度報告Form 10-K標題下所述關於前瞻性陳述的特別説明和風險因素在截至2020年12月31日的一年中,在我們以Form 10-Q格式提交的季度報告中,或在我們不定期提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他報告中。這些報告可在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)網站上公開查閲。Www.sec.gov,在我們的網站上,Www.steeldynamics.com在“投資者關注--美國證券交易委員會備案文件”下。
業務描述
我們是美國最大的國內鋼鐵生產商和金屬回收商之一,根據目前估計的鍊鋼和塗層能力約為1300萬噸和實際金屬回收量計算,我們擁有國內鋼鐵行業最多元化的產品和終端市場組合之一。我們的主要收入來源是鋼鐵產品的製造和銷售,再生黑色金屬和有色金屬的加工和銷售,以及鋼龍骨和甲板產品的製造和銷售。我們有三個需要報告的部門:鋼鐵業務、金屬回收業務和鋼鐵製造業務。
經營報表分類
淨銷售額。我們業務的淨銷售額是出貨量、產品組合和相關定價的一個因素。我們對某些等級的鋼材、產品尺寸、某些較小的體積以及我們的鋼鐵產品的增值加工或塗層收取溢價。除鋼鐵製造業務外,我們確認銷售收入,以及在發貨或交貨時控制產品轉移給客户時這些銷售的估計回報和索賠。隨着時間的推移,我們的鋼鐵製造業務根據迄今完成的預製噸確認收入,佔每份合同所需總噸的5%。
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售出貨物的成本。我們銷售商品的成本代表與我們產品製造相關的所有直接和間接成本。這些成本的主要組成部分是廢鋼和廢鋼替代品(這是我們銷售貨物的綜合成本中最重要的一個組成部分)、鋼材、直接和間接勞動力及相關福利、合金、鋅、運輸和運費、維修和維護、電力和天然氣等公用事業,以及折舊。
銷售、一般和行政費用。銷售、一般和行政費用包括與我們的銷售、財務和會計以及行政部門相關的所有成本。這些費用包括勞動力和相關福利、專業服務、保險費和財產税等。全公司的利潤分享和無形資產攤銷在損益表中分別列示。
利息支出,扣除資本化利息後的淨額。利息支出包括與我們的高級信貸安排相關的利息和其他債務,減去某些資本投資項目建設期內需要資本化的利息成本。
其他(收入)費用,淨額。其他收入包括我們的臨時現金存款和短期投資賺取的利息收入;任何其他非營業收入活動,包括根據權益法入賬的非合併投資收入。其他費用包括任何非營業成本,如某些收購和融資費用。
結果概述
我們2021年第三季度的綜合業績突出表現為創紀錄的淨銷售額51億美元,營業收入13億美元,淨收入9.908億美元,運營現金流6.308億美元。我們的鋼鐵製造部門實現了創紀錄的季度出貨量和運營收入,而我們的鋼鐵部門實現了創紀錄的季度運營收入。2021年第三季度,鋼鐵需求保持強勁,因為我們的鋼鐵和製造業務的產品定價繼續保持積極軌道。更高的已實現鋼材銷售價值推動了金屬價差的顯著擴大,這在我們的平軋鋼材業務中再次表現最為突出。由於持續的需求強勁和低客户庫存在整個供應鏈中持續存在,並支撐了價格。國內鋼鐵消費強勁,來自汽車、建築和工業領域,而能源行業繼續顯示出復甦跡象。 2021年第三季度和前9個月的運營業績比2020年同期有了顯著改善,這受到了全球新冠肺炎疫情的負面影響,最明顯的是在2020年第二季度。銷量和銷售價值在2020年下半年有所增強,並持續到2021年的前9個月。
與2020年第三季度相比,2021年第三季度的綜合運營收入增加了12億美元,增幅為748%,達到13億美元。2021年第三季度,Steel Dynamics,Inc.的淨收入比2020年第三季度增加了8.906億美元,增幅為8.89%,達到9.908億美元,與營業收入的增長一致。
與2020年前9個月相比,2021年前9個月的合併運營收入增加了23億美元,增幅為388%,達到29億美元。2021年前九個月,Steel Dynamics,Inc.的淨收入比2020年前九個月增加了18億美元,增幅為485%,達到21億美元,與營業收入的增長一致。
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分部經營業績2021年與2020年(千美元)
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||
2021 | %變化 | 2020 | 2021 | %變化 | 2020 | ||||||||||
淨銷售額: | |||||||||||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 3,911,173 | 120% | $ | 1,775,784 | $ | 9,948,462 | 81% | $ | 5,491,334 | |||||
金屬回收業務分部 | 1,212,117 | 90% | 636,473 | 3,443,135 | 105% | 1,681,900 | |||||||||
鋼鐵製造作業分部 | 493,926 | 100% | 246,590 | 1,084,661 | 58% | 686,459 | |||||||||
其他 | 340,127 | 183% | 120,362 | 972,958 | 190% | 335,497 | |||||||||
5,957,343 | 2,779,209 | 15,449,216 | 8,195,190 | ||||||||||||
公司內部 | (869,055) | (448,377) | (2,351,023) | (1,194,953) | |||||||||||
$ | 5,088,288 | 118% | $ | 2,330,832 | $ | 13,098,193 | 87% | $ | 7,000,237 | ||||||
營業收入(虧損): | |||||||||||||||
鋼鐵業務部門 | $ | 1,346,967 | 866% | $ | 139,466 | $ | 2,997,375 | 403% | $ | 595,903 | |||||
金屬回收業務分部 | 43,616 | 244% | 12,668 | 141,775 | 1395% | 9,481 | |||||||||
鋼鐵製造作業分部 | 89,389 | 128% | 39,231 | 127,652 | 34% | 95,549 | |||||||||
其他 | (138,576) | (303)% | (34,384) | (357,183) | (217)% | (112,828) | |||||||||
1,341,396 | 156,981 | 2,909,619 | 588,105 | ||||||||||||
公司內部 | (19,351) | (1,125) | (37,640) | 287 | |||||||||||
$ | 1,322,045 | 748% | $ | 155,856 | $ | 2,871,979 | 388% | $ | 588,392 |
鋼鐵業務部門 |
鋼鐵業務包括我們正在運營的六家電弧爐鋼廠和我們在建的西南-辛頓扁平軋鋼事業部,利用連鑄、自動化軋鋼廠和眾多增值下游鋼材塗層和加工業務,從廢鐵和廢鋼替代品中生產鋼材。我們的鋼鐵業務直接銷售給終端用户、鋼鐵製造商和服務中心。這些產品廣泛應用於許多工業部門,包括建築、汽車、製造、運輸、重型和農業設備以及管道和管道(包括OCTG)市場。在截至2021年和2020年9月30日的三個月中,鋼鐵業務分別佔我們綜合淨銷售額的72%和73%,在截至2021年和2020年9月30日的九個月中,鋼鐵業務分別佔我們綜合淨銷售額的72%和75%。
鋼鐵運營部門發貨量(噸):
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2021 | %變化 | 2020 | 2021 | %變化 | 2020 | ||||||
總出貨量 | 2,803,571 | 5% | 2,682,686 | 8,517,121 | 6% | 8,047,887 | |||||
部門內發貨 | (291,868) | (244,185) | (841,743) | (754,881) | |||||||
鋼鐵業務部門發貨 | 2,511,703 | 3% | 2,438,501 | 7,675,378 | 5% | 7,293,006 | |||||
對外發貨 | 2,366,928 | 2% | 2,310,004 | 7,281,752 | 5% | 6,958,024 |
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2021年與2020年鋼鐵業務部門業績對比
2021年第三季度,鋼鐵需求保持強勁,我們整個鋼鐵運營部門的產品定價繼續保持積極軌道。整個供應鏈持續保持低客户庫存,支撐鋼材銷售價格進一步上漲。汽車、建築和工業領域的國內鋼鐵消費依然強勁,能源領域顯示出復甦跡象。與2020年第三季度相比,2021年第三季度的平均售價上漲了114%,即每噸829美元。與2020年同期相比,2021年第三季度鋼鐵運營部門的出貨量增長了3%。由於鋼鐵平均銷售價格和銷量的增加,2021年第三季度鋼鐵業務的淨銷售額比2020年同期高出120%。與2020年同期相比,2021年前9個月鋼鐵業務的淨銷售額增長了81%,原因是鋼鐵出貨量增長了5%,平均售價上漲了73%。
我們電弧爐使用的金屬原材料是我們最重要的鋼鐵製造成本,通常約佔我們鋼廠業務製造成本的55%至65%。與2020年同期相比,2021年第三季度,我們鋼鐵業務消耗的每淨噸金屬原材料成本增加了230美元,或89%,與下文提到的國內廢鋼價格整體上漲一致。2021年前9個月,我們每淨噸的金屬原材料成本比2020年同期增加了169美元,漲幅為64%。
由於平均售價的漲幅超過廢鋼成本,2021年第三季度金屬價差(我們定義為鋼廠平均售價與我們鋼廠消耗的黑色金屬廢料成本之間的差額)比2020年第三季度增長了123%。由於金屬價差擴大和出貨量增長3%,與2020年同期相比,2021年第三季度鋼鐵業務的營業收入增長了866%,達到創紀錄的13億美元。與2020年前9個月相比,2021年前9個月的營業收入增長了403%,達到30億美元,這是由於金屬價差的增加和鋼鐵出貨量的5%的增長。
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金屬回收業務分部 |
金屬回收業務包括黑色金屬和有色金屬的加工、運輸、營銷、經紀和廢料管理服務。我們的鋼廠利用我們金屬回收業務出售的大部分鐵廢料作為我們鍊鋼業務的原材料,其餘的出售給其他消費者,如其他鋼鐵製造商和鑄造廠。2021年第三季度,65%的金屬回收業務黑色金屬廢料被出售給我們自己的鋼廠,因為我們的鋼廠利用率從2020年同期的85%上升到2021年第三季度的93%。在截至2021年和2020年9月30日的三個月中,我們的金屬回收業務佔我們綜合淨銷售額的12%,在截至2021年和2020年9月30日的九個月中,金屬回收業務分別佔我們綜合淨銷售額的12%和10%。
金屬回收運營部門發貨:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2021 | %變化 | 2020 | 2021 | %變化 | 2020 | ||||||
黑色金屬(總噸) | |||||||||||
總計 | 1,371,126 | 9% | 1,256,351 | 4,167,416 | 28% | 3,250,565 | |||||
公司間 | (895,559) | 1% | (886,775) | (2,733,941) | 19% | (2,289,368) | |||||
對外發貨 | 475,567 | 29% | 369,576 | 1,433,475 | 49% | 961,197 | |||||
有色金屬(數千磅) | |||||||||||
總計 | 271,325 | 1% | 267,338 | 818,993 | 16% | 706,330 | |||||
公司間 | (31,840) | (42,026) | (103,324) | (122,244) | |||||||
對外發貨 | 239,485 | 6% | 225,312 | 715,669 | 23% | 584,086 |
金屬回收業務部門2021年與2020年業績對比
我們的金屬回收業務繼續受益於強勁的鋼鐵市場需求,推動國內鋼廠利用率增加,並在2021年第三季度繼續強勁的黑色金屬廢料發貨量。國內鋼廠利用率從環比第二季度的81%上升至2021年第三季度的約85%,明顯高於2020年第三季度受新冠肺炎影響的利用率65%。與2020年同期相比,2021年第三季度的淨銷售額增長了90%,原因是黑色金屬發貨量增加,包括2020年8月收購的墨西哥廢料公司的發貨量,以及平均售價上漲。與2020年同期相比,2021年第三季度黑色金屬廢料的平均銷售價格上漲了96%,而有色金屬廢料的平均價格上漲了59%。與2020年同期相比,2021年第三季度黑色金屬價差(我們定義為平均售價與購買廢鋼成本之間的差額)增長了41%,而有色金屬價差增長了60%。這導致2021年第三季度金屬回收業務運營收入比2020年第三季度增長244%,達到4360萬美元。
在出貨量和定價增加的推動下,我們金屬回收業務的淨銷售額在2021年前9個月比2020年同期增長了105%。與2020年同期相比,2021年前9個月黑色金屬廢料的平均銷售價格上漲了78%,而有色金屬的平均銷售價格上漲了51%。與2020年前九個月相比,2021年前九個月黑色金屬價差增長了41%,而有色金屬價差增長了69%。由於黑色金屬和有色金屬出貨量以及金屬價差的增加,2021年前9個月金屬回收業務的營業收入為1.418億美元,比2020年前9個月增加了1.323億美元。
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目錄
鋼鐵製造作業分部 |
鋼鐵製造業務包括位於美國各地和墨西哥北部的七家新千年建築系統公司的託樑和甲板工廠。這些工廠的收入來自制造非住宅建築行業使用的鋼託樑、桁架、大梁和鋼橋面。在截至2021年和2020年9月30日的三個月中,鋼鐵製造業務佔我們綜合淨銷售額的10%,在截至2021年和2020年9月30日的九個月中,鋼鐵製造業務分別佔我們綜合淨銷售額的8%和10%。
2021年與2020年鋼鐵製造業務部門業績對比
我們的鋼鐵製造業務繼續受益於強勁的非住宅建築市場,因為訂單活動依然強勁,導致2021年第三季度末客户訂單積壓達到創紀錄水平。2021年第三季度,鋼鐵製造業務的淨銷售額比2020年同期翻了一番,平均售價上漲了70%,即每噸964美元,而出貨量增長了18%,達到創紀錄的21.1萬噸。與2020年同期相比,2021年前9個月該細分市場的淨銷售額增長了58%,出貨量增長了16%,平均售價上漲了36%,即每噸490美元。
購買各種鋼鐵產品是我們鋼鐵製造業務最大的單一生產成本,歷史上約佔製造總成本的三分之二,但隨着鋼鐵成本的增加,2021年接近四分之三。與2020年同期相比,2021年第三季度鋼鐵平均消費成本上升了107%,與我們鋼鐵業務中鋼鐵銷售價格的上漲保持一致。由於每噸銷售價格比每噸鋼材投入成本增加更多,2021年第三季度金屬價差(我們定義為平均銷售價格與購買鋼材成本之間的差額)與2020年同期相比增長了32%。這種金屬價差擴大,加上創紀錄的出貨量,導致2021年第三季度營業收入達到創紀錄的8940萬美元,而2020年同期為3920萬美元。與2020年前9個月相比,2021年前9個月的營業收入增長了34%,達到1.277億美元,這主要是由於金屬價差增長了5%,出貨量增長了16%。
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其他操作 |
2021年第三季度綜合業績與2020年相比
銷售、一般和行政費用。2021年第三季度的銷售、一般和行政費用為1.575億美元,比2020年第三季度的1.182億美元增長了33%,原因是盈利能力提高和西南-辛頓平輥部門的啟動費用。2021年第三季度和2020年第三季度,銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的3.1%和5.1%。2021年第三季度的利潤分享支出為1.139億美元,比2020年同期的1181萬美元增長了9倍多。全公司的利潤分享計劃佔税前收益的8%;因此,我們2021年第三季度收益的增加導致了更高的利潤分享。
扣除資本化利息後的利息支出。2021年第三季度,利息支出為1,270萬美元,較2020年第三季度的1,900萬美元下降了33%,這主要是由於2021年資本化利息的增加,以及我們新的西南-辛頓平輥事業部的建設。
所得税費用。2021年第三季度所得税支出為3.024億美元,實際所得税率為23.2%,較2020年第三季度的2910萬美元(實際所得税率為21.8%)大幅上升,與所得税前收入的增長一致。
2021年與2020年前9個月合併結果
銷售、一般和行政費用。2021年前9個月的銷售、一般和行政費用為4.617億美元,與2020年前9個月的3.404億美元相比增長了36%,這是由於盈利能力的提高和西南-辛頓平滾部的啟動費用。在2021年和2020年的前9個月,銷售、一般和管理費用分別佔淨銷售額的3.5%和4.9%。2021年前9個月的利潤分享支出為2.449億美元,比2020年同期的4230萬美元增長了479%,這與盈利能力的提高一致。
扣除資本化利息後的利息支出。2021年前9個月,4490萬美元的利息支出比2020年前9個月的7470萬美元下降了40%,這是因為我們從2020年6月和2020年10月開始降低利率,為利率較低的16億美元高收益優先票據進行再融資,並在2021年增加了資本化利息,同時建設了我們新的西南-辛頓平滾部。
所得税費用。2021年前九個月的所得税支出為6.491億美元,實際所得税率為23.2%,比2020年前九個月的1.108億美元(實際所得税率為22.9%)增長了486%,與所得税前收入的增長一致。
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流動性與資本資源
資本資源和長期債務。我們的業務是資本密集型業務,需要大量支出,其中包括購買和維護我們的鋼鐵、金屬回收和鋼鐵製造業務中使用的設備,並繼續遵守環境法律。我們的短期和長期流動性需求主要來自營運資金需求、資本支出(目前包括與我們新的西南-辛頓平輥部門有關的支出)、與我們未償債務相關的本金和利息支付(2024年之前不會有重大本金支付)、向我們的股東分紅以及潛在的股票回購和收購。我們主要通過運營和長期借款提供的現金來滿足這些流動性要求,我們也可以通過我們的無擔保Revolver獲得資金。我們在2021年9月30日的流動資金情況如下(以千為單位):
現金和現金等價物 | $ | 1,095,701 | |||||||
左輪手槍供應情況 | 1,187,941 | ||||||||
總流動資金 | $ | 2,283,642 |
2021年前9個月,我們的未償債務總額保持在31億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的長期債務與資本化比率(代表我們的長期債務,包括當前到期日,除以我們的長期債務、可贖回的非控股權益和我們的總股東權益之和)分別為35.4%和41.6%。
我們的無擔保信貸協議有一個高級無擔保循環信貸安排(Facility),提供12億美元的無擔保轉賬,將於2024年12月到期。在符合某些條件的情況下,我們有機會將貸款規模增加5.0億美元。無擔保的Revolver可用於為營運資金、資本支出和其他一般企業用途提供資金。該機制包含金融契約和其他契約,涉及我們承擔債務和允許財產留置權的能力。我們是否有能力在無擔保轉盤的條款下借入資金,取決於我們是否繼續遵守金融和其他公約。截至2021年9月30日,我們在Revolver上有12億美元的可用資金,1210萬美元的未償信用證和其他減少可用資金的義務,沒有未償還的借款。
我們的融資機制下的金融契約規定,我們必須保持不低於2.50:1.00的利息覆蓋率。我們的利息覆蓋率是用我們最近12個月(LTM)合併調整後EBITDA(扣除利息、税項、折舊、攤銷和貸款中允許的某些其他非現金交易前的收益)除以我們的LTM總利息支出減去融資費用攤銷來計算的。此外,必須維持不超過0.60:1.00的負債與資本比率。截至2021年9月30日,我們的利息覆蓋率和負債資本比率分別為33.39:1.00和0.35:1.00。因此,我們在2021年9月30日遵守了這些公約,我們預計在未來12個月內我們將繼續遵守這些公約。
營運資金。2021年前9個月,我們的運營現金流為15億美元,而2020年同期為8.491億美元。截至2021年9月30日,運營營運資本(指投資於應收貿易賬款和庫存的金額,減去除應付所得税和債務以外的流動負債)增加12億美元,增幅為74%,達到29億美元,這主要是由於應收賬款和庫存增加,與淨銷售和庫存成本增加一致。
資本投資公司。2021年前9個月,我們在房地產、廠房和設備方面的投資為8.017億美元,主要是在我們的鋼鐵業務部門,而2020年同期的投資為8.549億美元。2021年前9個月,我們向新的西南-辛頓扁平軋鋼部門投資了6.662億美元,2020年前9個月投資了6.397億美元。進入2021年時,我們有26億美元的充足流動性,以滿足計劃中的2021年資本需求,包括完成新鋼廠建設所需的資金。2021年第四季度的資本投資估計超過2.0億美元。
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現金分紅。為了反映對我們當前和未來現金流產生能力和財務狀況的持續信心,我們在2021年第一季度將季度現金股息增加了4%,至每股0.26美元(2020年為每股0.25美元),導致2021年前9個月宣佈的現金股息為1.602億美元,而2020年同期為1.578億美元。2021年和2020年前9個月,我們分別發放了1.61億美元和1.567億美元的現金股息。我們的董事會和執行管理層一起批准每季度支付股息。未來是否派發現金股息由我們的董事會在考慮各種因素後自行決定,這些因素包括我們的財務狀況、經營業績、未償債務、當前和預期的現金需求以及增長計劃。
其他的。2020年2月,我們的董事會批准了高達5.0億美元的普通股回購計劃。該計劃於2021年7月用完。2021年7月,我們的董事會批准了一項額外的股票回購計劃,最高可達10億美元的普通股。根據股票回購計劃,當我們在公開市場或非公開市場上根據我們普通股的市場價格、其他投資機會或增長項目的性質、我們的運營現金流以及總體經濟狀況確定購買時,我們就會進行購買。股票回購計劃不要求我們購買任何特定數量的股票,我們可以隨時修改、暫停、延長或終止。股票回購計劃沒有到期日。2021年和2020年的前9個月,分別有7.308億美元和1.065億美元的股票回購。截至2021年9月30日,根據2021年股票回購計劃,我們還有7.132億美元可供購買。
我們履行償債義務和減少總債務的能力將取決於我們未來的表現,而未來的表現又將取決於總體的經濟、金融、商業和持續的新冠肺炎狀況,以及在很大程度上超出我們控制範圍的競爭、法律和監管因素。此外,我們不能保證我們的經營業績、現金流、信貸市場準入和資本資源足以償還未來的債務。我們相信,根據目前的運營水平和預期增長,運營現金流加上其他可用的資金來源,包括我們Revolver項下的借款(如有必要),將足以支付我們債務的必要本金和利息,為營運資本需求提供資金,以及上述預期資本支出。
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第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息
商品風險
在正常業務過程中,我們面臨着與銷售我們的產品和購買我們運營中使用的原材料(如金屬原材料、電力、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極)相關的市場風險和價格波動。我們與產品銷售相關的風險策略通常是為我們的產品獲得有競爭力的價格,並允許經營業績反映供求關係決定的市場價格變動。
我們的風險戰略與購買我們業務中使用的原材料相關,通常是與供應商就一些大宗商品的未來預期需求做出一些承諾,如電力、水、天然氣及其運輸服務、燃料、航空產品、鋅和電極。其中某些承諾包含條款,要求我們在不考慮實際使用期限的情況下,為具體數量“接受或支付”實物商品要求和商品運輸要求,期限一般長達5年,有些期限超過5年,航空產品的剩餘期限長達11年。在過去的三年裏,除了我們閒置的明尼蘇達州鍊鐵業務的某些空氣產品外,我們在這些合同下使用了這種“要麼接受要麼支付”的要求。我們相信,生產要求將使根據這些承諾購買的產品或服務的消費將發生在正常的生產過程中,與我們的明尼蘇達州鍊鐵業務相關的某些空氣產品在閒置時除外。
在我們的金屬回收和鋼鐵業務中,我們與各種客户和供應商簽訂了一些固定價格的合同,以便未來交付有色金屬和黑色金屬。我們的風險策略一直是簽訂賤金屬金融合同,目的是在一定的參數範圍內保護利潤率,這是我們與客户或供應商達成交易時所考慮的。截至2021年9月30日,我們與這些金融合同相關的累計未實現收益為1380萬美元,基本上所有這些合同的結算日期都在未來12個月內。我們相信,與金融合同相關的客户合同將得到充分履行。
第四項:管理控制和程序
(a) | 信息披露控制和程序的評估 |
按照要求,我們在我們的首席執行官和首席財務官的監督下,在我們的首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估,這些控制和程序在1934年的證券交易法(經修訂的交易法)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,也就是本季度報告所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序旨在提供並有效地提供合理保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的主要高管和主要財務官,以便及時做出關於所需信息的決定
(b) | 財務報告內部控制的變化 |
在截至2021年9月30日的財季內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生任何變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分其他信息
第一項:繼續進行法律訴訟
我們涉及各種訴訟事務,包括行政訴訟、監管訴訟、政府調查、環境事務以及商業和建設合同糾紛,目前預計這些糾紛都不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
我們還可能不時參與根據聯邦、州和當地環境法律法規尋求懲罰、禁令救濟和/或補救的各種政府調查、監管程序或司法行動。美國環保局根據各種環境法,包括RCRA、CERCLA、清潔水法和清潔空氣法,在某些情況下與州環境監管機構一起進行了涉及我們的此類調查和訴訟。其中一些問題導致了罰款或罰款,不包括利息和成本,截至2021年9月30日,罰款或罰款總額不超過100萬美元。
項目11A.評估風險因素
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的所指出的風險因素沒有發生重大變化。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益使用
(c) | 發行人購買股票證券 在截至2021年9月30日的三個月期間,我們購買了我們根據交易法第12節登記的以下股權證券。 |
期間 | 購買的股份總數 | 每股平均支付價格 | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數(1) (2) | 根據這些計劃可能尚未購買的股票的最高美元價值 | |||||||||
截至2021年9月30日的季度 | |||||||||||||
7月1日至31日 | 1,728,066 | $ | 60.48 | 1,728,066 | $ | 946,295 | |||||||
8月1日至31日 | 1,773,977 | 67.25 | 1,773,977 | 826,997 | |||||||||
9月1日至30日 | 1,807,150 | 62.97 | 1,807,150 | 713,196 | |||||||||
5,309,193 | 5,309,193 |
(1) | 2020年2月26日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項高達5.0億美元的普通股購買計劃。該計劃於2021年7月完成。 |
(2) | 2021年7月6日,我們宣佈,我們的董事會已經批准了一項額外的股票購買計劃,最高可達10億美元的普通股。 |
第三項優先證券的債務違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
沒有。
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第五項:其他信息。
沒有。
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目錄
項目6.所有展品和展品
在此之前,請參考簽名頁之前的附件索引,該附件索引在此併入本項目。
展品索引
法團章程細則 | |
3.1 | 修訂和重新修訂了Steel Dynamics,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日的所有修訂,通過引用從附件3.1E合併到我們於2018年8月9日提交的10-Q表格中。 |
3.2 | 修訂和重新修訂了Steel Dynamics,Inc.的章程,反映了截至2018年10月17日的所有修訂,通過引用從附件3.2d合併到我們於2018年11月7日提交的Form 10-Q中。 |
高級管理人員證書 | |
31.1* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條要求的首席執行官證書。 |
31.2* | 根據證券交易委員會頒佈的S-K條例第307項和2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的規定,對首席財務官進行認證。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》規定的首席執行官證書。 |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。 |
XBRL文檔 | |
101.INS* | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
101.DEF* | 內聯XBRL分類定義文檔 |
101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
101.PRE* | 內聯XBRL分類演示文檔 |
104* | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* | 在此同時提交 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
2021年11月2日 | ||
| ||
鋼鐵動力公司 | ||
由以下人員提供: | /s/Theresa E.Wagler | |
特蕾莎·E·瓦格勒 | ||
執行副總裁兼首席財務官 | ||
(首席財務官和首席會計官) |
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