GLT-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g1.jpg
國會街4350號, 600套房
夏洛特, 北卡羅來納州28209
(主要行政辦公室地址)
(704) 885-2555
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
佣金檔案
數
 
註冊人的確切姓名為
在其章程中規定的
 
美國國税局僱主
識別號碼
 
州或其他司法管轄區
成立公司或組織
 
 1-03560 格拉特菲爾特公司 23-0628360 賓夕法尼亞州 
(不適用)
前姓名或前地址(如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股 GLT 紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐.
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、小型報告公司還是新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒ 加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐ 規模較小的報告公司☐
  新興成長型公司☐ 
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 
☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是☐不是☒.
2021年10月26日發行的普通股總計44,525,089股份。
格拉菲爾特公司及其子公司
關於Form 10-Q的報告
截至本季度的季度報告
2021年9月30日
目錄
 
第一部分-財務信息
頁面
項目1
財務報表
 2
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計)
2
 
截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
3
 
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
4
 
截至2021年9月30日的九個月簡明合併現金流量表(未經審計)
5
 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益報表(未經審計)
6
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
7
 
1
組織
7
 
2
會計政策
7
 
3
採辦
7
 
4
收入
9
 5
處置廠房、設備和林地收益
9
 6
停產運營
10
 7
每股收益
10
 8
累計其他綜合收益
11
 9
基於股票的薪酬
13
 
10
退休計劃和其他退休後福利
14
 
11
所得税
14
 12
盤存
15
 
13
商譽和其他無形資產
16
 
14
租契
17
 15
短期債務
17
 
16
長期債務
18
 
17
金融工具的公允價值
19
 
18
金融衍生工具與套期保值活動
20
 19
承諾、或有事項和法律程序
22
 20
段信息
23
 21
後續事件
24
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
36
項目4
管制和程序
36
第二部分-其他資料
37
第1A項
風險因素
37
項目6
陳列品
38
 
簽名
39

第一部分
項目1--財務報表
格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
 
截至三個月
9月30日，
截至9月30日的9個月，
以千計，每股除外2021202020212020
     
淨銷售額$279,651 $233,473 $750,236 $681,216 
產品銷售成本241,294 195,222 637,029 574,100 
毛利38,357 38,251 113,207 107,116 
銷售、一般和行政費用26,066 24,635 77,877 72,707 
處置廠房、設備和林地收益，淨額(2,235)(413)(4,638)(1,010)
營業收入14,526 14,029 39,968 35,419 
營業外收入(費用)
利息支出(2,061)(1,810)(5,364)(5,347)
利息收入21 39 52 390 
養老金結算費用淨額— (389)— (6,792)
其他，淨額(876)(1,728)(1,949)(3,243)
營業外費用合計(2,916)(3,888)(7,261)(14,992)
所得税前持續經營所得11,610 10,141 32,707 20,427 
所得税撥備3,551 3,614 14,762 8,775 
持續經營收入8,059 6,527 17,945 11,652 
 
停止運營：
所得税前虧損(532)— (614)(135)
所得税撥備— — — — 
停產損失(532)— (614)(135)
淨收入$7,527 $6,527 $17,331 $11,517 
 
基本每股收益
持續經營收入$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
停產損失(0.01)— (0.01)— 
基本每股收益$0.17 $0.15 $0.39 $0.26 
 
稀釋後每股收益
持續經營收入$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
停產損失(0.01)— (0.01)— 
稀釋後每股收益$0.17 $0.15 $0.39 $0.26 
 
加權平均流通股
基本信息44,59344,36844,53644,329
稀釋44,93944,63644,88944,549

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 2 -

格拉菲爾特公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 
截至三個月
9月30日，
截至9月30日的9個月，
以千計2021202020212020
淨收入$7,527 $6,527 $17,331 $11,517 
外幣折算調整(11,484)17,836 (20,831)9,824 
淨變化：
現金流套期保值的遞延收益(虧損)，税後淨額
價值$(319), $1,049, $(1,506)及$1,745，分別
396 (2,835)3,341 (4,704)
未確認的退休債務，税後淨額
價值$(57), $53, $(144)及$156分別
376 270 618 70 
其他綜合收益(虧損)(10,712)15,271 (16,872)5,190 
綜合收益(虧損)$(3,185)$21,798 $459 $16,707 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 3 -

格拉菲爾特公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
以千計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
現金和現金等價物$100,032 $99,581 
應收賬款淨額149,009 122,817 
盤存227,805 196,230 
預付費用和其他流動資產38,238 34,297 
流動資產總額515,084 452,925 
 
工廠、設備和林地，網605,067 543,267 
商譽191,619 164,369 
無形資產，淨額90,709 81,835 
其他資產54,073 44,485 
總資產$1,456,552 $1,286,881 
 
負債與股東權益
長期債務的當期部分$27,441 $25,057 
短期債務11,579 — 
應付帳款142,639 127,505 
應付股息6,234 5,988 
環境責任2,529 3,700 
其他流動負債84,259 71,093 
流動負債總額274,681 233,343 
 
長期債務423,090 288,464 
遞延所得税74,573 77,131 
其他長期負債120,904 110,011 
總負債893,248 708,949 
 
承諾和或有事項— — 
 
股東權益
普通股544 544 
超出票面價值的資本64,274 63,261 
留存收益722,227 723,365 
累計其他綜合損失(75,525)(58,653)
 711,520 728,517 
降低國庫普通股成本(148,216)(150,585)
股東權益總額563,304 577,932 
總負債和股東權益$1,456,552 $1,286,881 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 4 -

格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 
截至9月30日的9個月，
以千計20212020
經營活動  
淨收入$17,331 $11,517 
非持續經營虧損，扣除税款後的淨額614 135 
 
對持續業務提供的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷44,176 43,310 
債務發行成本攤銷和原始發行貼現478 441 
資產減值費用— 900 
遞延所得税撥備(419)446 
處置廠房、設備和林地收益，淨額(4,638)(1,010)
基於股份的薪酬4,015 3,994 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(19,304)(6,053)
盤存(34,640)2,229 
預付資產和其他流動資產8,742 (1,154)
應付帳款19,815 (33,790)
應計項目和其他流動負債4,689 284 
其他(2,362)3,290 
持續經營活動提供的現金淨額38,497 24,539 
投資活動
購置廠房、設備和林地的支出(18,519)(20,165)
處置廠房、設備和林地所得收益，淨額4,951 1,037 
收購，扣除收購現金後的淨額(172,331)— 
其他(104)(50)
投資活動從持續經營中使用的現金淨額(186,003)(19,178)
融資活動
短期債務收益23,559 — 
循環信貸安排下的淨借款166,092 (26,092)
支付借款費用(1,855)— 
償還定期貸款(18,154)(17,136)
股息的支付(18,224)(17,502)
與以股份為基礎的薪酬獎勵和其他(154)(233)
持續經營融資活動提供(使用)的現金淨額151,264 (60,963)
匯率變動對現金的影響(4,082)2,361 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少(324)(53,241)
來自非持續經營的現金、現金等價物和限制性現金減少(481)(1,108)
期初現金、現金等價物和限制性現金111,665 126,201 
期末現金、現金等價物和限制性現金110,860 71,852 
減去：預付費用和其他流動資產中的限制性現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的限制性現金(8,828)(10,611)
期末現金及現金等價物$100,032 $59,241 
 
補充現金流信息
支付的現金：
利息$4,709 $4,704 
所得税，淨額9,794 8,592 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 5 -

格拉菲爾特公司及其子公司
股東權益表
(未經審計)
以千計
普普通通
庫存
資本流入
超過
面值
留用
收益
累計
其他
全面
損失
財務處
庫存
總計
股東的
權益
2021年7月1日的餘額$544 $62,796 $720,934 $(64,813)$(148,216)$571,245 
淨收入7,527 7,527 
其他綜合損失(10,712)(10,712)
綜合損失(3,185)
宣佈的現金股息($0.14每股)
(6,234)(6,234)
基於股份的薪酬費用1,478 1,478 
2021年9月30日的餘額
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
 
2020年7月1日的餘額$544 $59,982 $719,035 $(87,977)$(150,585)$540,999 
淨收入6,527 6,527 
其他綜合收益15,271 15,271 
綜合收益21,798 
宣佈的現金股息($0.135每股)
(5,990)(5,990)
基於股份的薪酬費用1,618 1,618 
2020年9月30日的餘額
$544 $61,600 $719,572 $(72,706)$(150,585)$558,425 
 
2021年1月1日的餘額$544 $63,261 $723,365 $(58,653)$(150,585)$577,932 
淨收入17,331 17,331 
其他綜合損失(16,872)(16,872)
綜合損失459 
宣佈的現金股息($0.415每股)
(18,469)(18,469)
基於股份的薪酬費用4,015 4,015 
庫存股的交付
RSU和PSA(3,002)2,369 (633)
2021年9月30日的餘額
$544 $64,274 $722,227 $(75,525)$(148,216)$563,304 
 
2020年1月1日的餘額$544 $59,900 $725,795 $(77,896)$(152,384)$555,959 
淨收入11,517 11,517 
其他綜合收益5,190 5,190 
綜合收益16,707 
宣佈的現金股息($0.40每股)
(17,740)(17,740)
基於股份的薪酬費用3,994 3,994 
庫存股的交付
RSU和PSA(2,077)1,657 (420)
行使員工股票期權-淨額(217)142 (75)
2020年9月30日的餘額
$544 $61,600 $719,572 $(72,706)$(150,585)$558,425 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
- 6 -


格拉菲爾特公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.組織
格拉菲爾特公司及其子公司(以下簡稱“格拉菲爾特”)是一家專注於創新和可持續性的全球領先的工程材料供應商。GlatFelter的高質量、技術驅動、創新和可定製的非織造布解決方案可以在增強Everyday Life®的產品中找到。這些產品包括個人護理和衞生產品、食品和飲料過濾、關鍵清潔產品、醫療和個人防護、包裝產品以及家裝和工業應用。公司總部設在北卡羅來納州夏洛特市，年化淨銷售額約為$1.430億美元，其中約3,300全球員工。GlatFelter的業務利用多種製造技術，包括Airlay、Wetlay和水刺，在美國、加拿大、德國、英國、法國、西班牙和菲律賓設有16個製造基地。該公司在所有主要地區都設有銷售辦事處，為GlatFelter和Sontara品牌的客户提供服務。有關GlatFelter的更多信息，請訪問：Www.glatfelter.com。除非上下文另有説明，否則術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”均指格拉菲爾特公司及其子公司。

2.會計政策
陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉特菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。
我們根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“GAAP”)以及美國證券交易委員會有關中期財務報表的規則和規定編制這些財務報表。我們認為，財務報表反映了所有正常的、經常性的調整，以公平地展示我們在中期的業績。在編制這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們2020年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。
停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果和現金流已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。
會計估計按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設影響截至資產負債表日報告的資產和負債額以及披露的或有事項，以及報告期內報告的收入和費用。管理層認為，根據目前掌握的事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設不同。
近期發佈的會計公告 在……裏面十二月2019年，財務會計準則委員會發佈會計準則更新號2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計(“ASU No.2019-12”)。該更新消除、澄清和修改了一定的有關所得税會計的指導意見。我們通過了ASU 2019-12號，從2021年1月1日起生效，它沒有對我們的財務報表產生實質性影響。

3.收購
2021年5月13日，我們完成了對佐治亞州-太平洋山區所有未償還的股權。霍莉有限責任公司喬治亞太平洋公司的美國非織造布業務(“芒特霍利”)，價格為$170.9百萬美元。這項業務包括北卡羅來納州芒特霍利的製造工廠，年生產能力約為37,000該公司位於田納西州孟菲斯，擁有一家非織造布產品研發中心和中試生產線。芒特霍利工廠為紙巾、衞生和其他非織造材料市場生產高質量的Airlayed產品，與無紡布技術和基材以及主要專注於基於消費者的最終應用的其他材料在市場上展開競爭。該工廠僱傭了大約140人民。芒特霍利公司的業績將從收購之日起作為我們Airlayed材料部門的一部分進行前瞻性報告。芒特霍利山的年淨銷售額約為$。100到2020年，這一數字將達到100萬。
- 7 -

此次收購是通過手頭現金和我們循環信貸安排下的借款相結合的方式進行的。
下表所列的初步採購價格分配是基於我們目前掌握的所有信息，可能會發生變化。如果有新的信息，主要與結賬後周轉資金調整的最終確定有關，對反映的商譽金額的衡量可能會受到影響。
下表彙總了收購價格對收購資產和承擔的負債的初步分配情況如下：
以千計初步分配
資產 
應收賬款$11,576 
庫存7,031 
預付資產和其他流動資產11 
廠房、設備和林地100,498 
無形資產20,000 
商譽36,231 
其他資產8,041 
總資產183,388 
負債
應付帳款2,587 
其他流動負債2,017 
其他長期負債7,865 
總負債12,469 
購買總價$170,919 
為分配總收購價，收購的資產和承擔的負債按其估計的公平市價入賬。上述分配是基於管理層使用諸如貼現現金流模型、評估和類似方法等估值技術對公允價值的估計。分配給無形資產的金額代表客户關係的估計價值。
購置的財產、廠房和設備正在直線折舊，估計剩餘壽命在五年至35好幾年了。無形資產在估計剩餘壽命內按直線攤銷。11反映預期未來價值的年份。
關於收購芒特霍利，我們記錄了$36.2百萬美元的商譽和20.0由客户關係組成的百萬可識別無形資產。收購產生的商譽主要與戰略利益、產品和市場多元化、勞動力集結以及類似因素有關。出於納税目的，商譽可在以下部分扣除15好幾年了。
芒特霍利的收入和營業收入包括在我們2021年5月13日(即收購之日)預期的2021年綜合運營業績中，總額為$34.2百萬美元和$4.0分別為百萬美元。下表彙總了未經審計的預計財務信息，就好像收購發生在2020年1月1日：
(未經審計)
截至三個月
九月三十日
截至9個月
九月三十日
以千計，每股除外202020212020
形式上的   
淨銷售額$260,722 $750,236 $759,074 
持續經營收入7,279 15,339 15,565 
持續經營的每股收益0.16 0.34 0.35 
上述截至2021年9月30日的三個月和九個月的預計財務信息包括#美元。0.2300萬美元和300萬美元4.6與芒特霍利交易直接相關的一次性成本分別為100萬美元。這些成本在附帶的簡明綜合損益表中列在“銷售、一般和行政費用”項下。

- 8 -

4.收入
下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：
 
截至三個月
九月三十日
截至9個月
九月三十日
以千計2021202020212020
複合纖維
餐飲$73,667 $68,593 $224,155 $213,074 
牆面覆蓋物22,116 24,695 68,927 55,847 
技術專業22,029 22,517 70,232 61,340 
複合材料層合板11,841 8,640 32,199 26,529 
金屬化8,465 7,974 25,452 30,477 
 138,118 132,419 420,965 387,267 
氣墊材料
女性衞生55,177 53,463 150,002 154,227 
特種濕巾37,190 17,929 74,477 56,088 
枱面26,447 12,445 50,498 33,026 
成人尿失禁6,324 5,255 16,085 16,411 
居家護理7,811 7,121 18,073 18,611 
其他8,584 4,841 20,136 15,586 
 141,533 101,054 329,271 293,949 
 $279,651 $233,473 $750,236 $681,216 
 
截至三個月
九月三十日
截至9個月
九月三十日
以千計2021202020212020
複合纖維
歐洲、中東和非洲$81,576 $82,032 $254,317 $230,434 
美洲33,461 31,583 100,671 97,656 
亞太地區23,081 18,804 65,977 59,177 
 138,118 132,419 420,965 387,267 
 
氣墊材料
歐洲、中東和非洲64,730 52,835 159,354 151,434 
美洲74,876 44,141 164,392 133,789 
亞太地區1,927 4,078 5,525 8,726 
 141,533 101,054 329,271 293,949 
 $279,651 $233,473 $750,236 $681,216 

5.處置廠房、設備和林地的收益
下表列出了2021年和2020年前9個月完成的林地和其他資產的銷售情況：
千美元英畝收益利得
2021   
林地1,634$4,951 $4,638 
其他不適用— — 
總計$4,951 $4,638 
 
2020
林地357$1,037 $1,013 
其他不適用— (3)
總計$1,037 $1,010 
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6.停產經營
2018年10月31日，我們完成了之前宣佈的以無現金和無債務的方式將我們的特種紙業務出售給Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“買方”)的附屬公司，價格為$360百萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們報告了停止運營造成的淨虧損美元。532一千美元614千美元，而不是$—淨虧損$135分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月內達到1000人。
下表彙總了簡明合併現金流量表中包括的非連續性業務的現金流量：
 
截至9個月
九月三十日
以千計20212020
經營活動使用的現金淨額$(481)$(1,108)
投資活動使用的淨現金— — 
融資活動提供的現金淨額— — 
非持續經營產生的現金和現金等價物變化$(481)$(1,108)

7.每股收益
下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的詳細情況：
 
截至三個月
九月三十日
 
截至9個月
九月三十日
以千計，每股除外20212020 20212020
持續經營收入$8,059 $6527 $17,945 $11,652 
 
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股44,593 44,368 44,536 44,329 
行使稀釋股票期權後可發行的普通股
和PSA/RSU
346 268 353 220 
加權平均已發行普通股和普通股
稀釋每股收益中使用的等價物
44,939 44,636 44,889 44,549 
 
持續經營的每股收益
基本信息$0.18 $0.15 $0.40 $0.26 
稀釋0.18 0.15 0.40 0.26 
下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股，因為它們的影響將是反稀釋的：
 
截至三個月
九月三十日
 
截至9個月
九月三十日
以千計20212020 20212020
潛在普通股1,082 1,082 1,082 1,082 

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8.累計其他綜合收益
下表詳細列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的累計其他綜合收益(虧損)變動情況。
以千計貨幣換算調整現金流量套期保值的未實現收益(虧損)退休金的變動其他退休後固定福利計劃的變化總計
      
2021年7月1日的餘額$(51,872)$449 $(12,509)$(881)$(64,813)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(11,484)454 269 — (10,761)
從累計中重新分類的金額
其他綜合收益(税後淨額)
— (58)154 (47)49 
本期淨其他綜合收益(虧損)(11,484)396 423 (47)(10,712)
2021年9月30日的餘額
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)
 
2020年7月1日的餘額$(84,358)$2,447 $(6,956)$890 $(87,977)
重新分類前的其他綜合收入(税後淨額)17,836 (1,850)365 — 16,351 
從累計中重新分類的金額
其他綜合收益(税後淨額)
— (985)153 (248)(1,080)
本期淨其他綜合收益(虧損)17,836 (2,835)518 (248)15,271 
2020年9月30日的餘額
$(66,522)$(388)$(6,438)$642 $(72,706)
2021年1月1日的餘額$(42,525)$(2,496)$(12,844)$(788)$(58,653)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)(20,831)3,387 269 — (17,175)
從累計中重新分類的金額
其他綜合收益(税後淨額)
— (46)489 (140)303 
本期淨其他綜合收益(虧損)(20,831)3,341 758 (140)(16,872)
2021年9月30日的餘額
$(63,356)$845 $(12,086)$(928)$(75,525)
 
2020年1月1日的餘額$(76,346)$4,316 $(7,253)$1,387 $(77,896)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)9,824 (1,051)365 — 9,138 
從累計中重新分類的金額
其他綜合收益(税後淨額)
— (3,653)450 (745)(3,948)
本期淨其他綜合收益(虧損)9,824 (4,704)815 (745)5,190 
2020年9月30日的餘額
$(66,522)$(388)$(6,438)$642 $(72,706)

- 11 -

從累積的其他全面收益中重新分類並轉入簡明綜合損益表的情況如下：
 
截至三個月
九月三十日
截至9個月
九月三十日
 
以千計2021202020212020 
描述    損益表中的項目
現金流對衝(附註18)     
現金流對衝收益$(67)$(1,345)$(10)$(5,015)產品銷售成本
税費(福利)(5)360 (78)1,362 所得税撥備
税後淨額(72)(985)(88)(3,653) 
  
利率掉期損失21 — 64 — 利息支出
税收優惠(7)— (22)— 所得税撥備
税後淨額14 — 42 —  
總現金流對衝(58)(985)(46)(3,653) 
退休計劃義務(附註10) 
遞延福利養老金計劃的攤銷 
前期服務成本12 12 36 35 其他，淨額
精算損失199 164 597 485 其他，淨額
 211 176 633 520  
税收優惠(57)(23)(144)(70)所得税撥備
税後淨額154 153 489 450  
遞延利益攤銷其他計劃 
以前的服務積分(58)(115)(175)(347)其他，淨額
精算損失(收益)11 (209)35 (626)其他，淨額
 (47)(324)(140)(973) 
税費— 76 — 228 所得税撥備
税後淨額(47)(248)(140)(745) 
總重新分類(扣除税收)$49 $(1,080)$303 $(3,948) 

- 12 -

9. 基於股票的薪酬
P.H.格拉菲爾特修訂和重新制定的長期激勵計劃(“LTIP”)規定，以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。
根據長期股權投資協議的條款，我們已向合資格參與者發放限制性股票單位(“RSU”)、業績股票獎勵(“PSA”)和純股票增值權。
2021年，我們在LTIP下頒發了RSU和PSA獎項。在2021年，40授予的獎勵的公允價值的%是RSU，它根據時間的推移授予，通常在一年內三年制期間或在某些情況下，向RSU發放五年期懸崖歸屬。此外，一些獎項還授予一年或較低，視乎長期課税計劃受助人的退休資格而定。剩下的602021年授予的獎項中，公允價值的百分比是公益廣告。2021年授予的公益廣告是基於以下兩種情況之一的累積財務業績目標的實現情況：兩年制一段時間，然後是一個額外的一年期服務期限或基於三年制相對於一個廣泛的市場指數的總股東回報。業績衡量標準包括最低、目標和最高業績水平，使承授人有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。對於RSU，獎勵的授予日期公允價值，或獎勵之日的每股普通股收盤價，被用來確定在適用的服務期內需要確認的費用金額。對於PSA，授予日期公允價值是使用網格模型估計的。重要的輸入包括股價、波動性、股息率和無風險回報率。RSU和PSA的結算將以我們目前在國庫持有的普通股的股份進行。
下表彙總了指定時段內的RSU和PSA活動：
單位20212020
1月1日的餘額，1,071,652 896,463 
授與363,104 386,995 
沒收(101,431)(87,523)
已交付的股票(196,637)(136,182)
9月30日的餘額，
1,136,688 1,059,753 
2021年和2020年的撥款金額包括162,480和171,150分別扣除不包括再投資股息的PSA。
下表列出了所示期間持續運營中包括的RSU和PSA補償費用合計：
 九月三十日
以千計20212020
截至三個月$1,478 $1,617 
截至9個月4,015 3,994 
純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款，接受者有權以普通股的形式獲得支付，其形式等於行使SOSAR時一股普通股的公允市值與行使價格之間的差額(如果有的話)。所有SOSAR均已授予，期限為十年. 不是SOSAR自2016年以來一直獲獎。
下表列出了與未完成的SOSAR相關的信息：
 20212020
非典股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
股票
WTD平均值
鍛鍊
價格
截至1月1日未償還，1,082,413 $20.40 1,291,947 $20.05 
授與— — — — 
練習— — (58,460)12.85 
取消/沒收— — (151,074)20.25 
截至9月30日未償還，
1,082,413 $20.40 1,082,413 $20.40 

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10.退休計劃和其他退休後福利
下表提供了有關我們的養老金和退休後醫療福利計劃在持續運營中的定期淨成本的信息。
 
截至三個月
九月三十日
截至9個月
九月三十日
以千計2021202020212020
養老金福利    
服務成本$— $61 $— $153 
利息成本266 318 789 919 
攤銷先前服務費用12 12 36 35 
精算損失攤銷199 164 597 485 
定期福利淨支出總額$477 $555 $1,422 $1,592 
 
其他好處
服務成本$8 $8 $22 $22 
利息成本31 46 95 138 
攤銷先前服務信用(58)(115)(175)(347)
精算損失(收益)攤銷11 (209)35 (626)
定期福利淨收入總額$(8)$(270)$(23)$(813)
11. 所得税
所得税確認為本年度應付或可退還的税額，遞延税項負債和資產確認為在我們的簡明合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。
截至2021年9月30日的9個月，我們從持續運營中獲得的税前收入為1美元。32.71000萬美元，所得税支出為$14.82000萬。截至2021年9月30日的有效所得税税率主要受到美元的不利影響。19.6在美國的税前虧損為1.3億美元，這產生了不是税收優惠，以及一美元2.0德國和英國上調所得税税率帶來的1.8億不利影響。
在截至2021年9月30日的9個月中，我們的聯邦估值津貼減少了$2.62000萬美元抵扣我們的遞延税淨資產。在評估是否需要估值津貼時，管理層在分析時考慮了所有可用的正面和負面證據。基於這一分析，我們記錄了遞延税項資產部分的估值撥備，其中證據的權重表明遞延資產更有可能無法變現。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們擁有43.0300萬美元和300萬美元46.3未確認的税收優惠總額分別為100萬美元。截至2021年9月30日，如果確認此類福利，約為$38.21000萬美元將被記錄為所得税支出的一個組成部分，從而影響我們的實際税率。
我們或我們的子公司向美國國税局(United States Internal Revenue Service)以及各個州和外國當局提交所得税申報單。
- 14 -

下表按主要司法管轄區彙總了仍需審查的納税年度：
 開放納税年度
管轄權
考試筆記
尚未啟動
 
考試在
進展
    
美國   
聯邦制2014 - 2015;
2017 - 2020		不適用
狀態2016 - 20202015 - 2018
加拿大(1)
2013 - 2018; 20202019
德國(1)
20202016 - 2019
法國2018 - 2020不適用
英國2019 - 2020不適用
菲律賓2019 - 20202018
(1)包括各省或類似的地方司法管轄區(視情況而定)
我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這通常會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務頭寸進行全面審查，併為不確定的税收頭寸計提金額。根據這些審查以及與某些税務機關討論和解決事項的結果以及税務審計年度的結束，準備金將根據需要進行調整。然而，未來的結果可能包括在確定或解決評估期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查的可能性，以及各種時效法規的失效，我們的未確認税收優惠總額在接下來的12個月內可能會減少一系列零至$1.82000萬。幾乎所有這一範圍都與在美國採取的税收頭寸有關。
我們將與不確定税位相關的利息和罰金確認為所得税費用。下表彙總了與不確定税務頭寸利息相關的持續業務中包括的信息：
 
截至9個月
九月三十日
以百萬計20212020
利息支出$0.4 $0.2 
 九月三十日
2021		12月31日
2020
應計應付利息$2.2 $1.8 
12.庫存
扣除準備金後的存貨如下：
以千計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
原料$76,422 $55,466 
正在進行和已完成104,349 97,109 
供應品47,034 43,655 
總計$227,805 $196,230 
- 15 -

13.商譽和其他無形資產
下表列出了我們每個部門在指定期間記錄的商譽和其他無形資產金額的變化：
以千計十二月三十一日，
2020		收購攤銷翻譯9月30日，
2021
商譽     
複合纖維$84,586 $— $— $(4,531)$80,055 
氣墊材料79,783 36,231 — (4,450)111,564 
總計$164,369 $36,231 $— $(8,981)$191,619 
 
其他無形資產
複合纖維
商標名-非攤銷$3,902 $— $— $(220)$3,682 
 
技術及相關技術41,578 — — (2,189)39,389 
累計攤銷(18,636)— (1,424)952 (19,108)
網絡22,942 — (1,424)(1,237)20,281 
 
客户關係及相關37,535 — — (2,051)35,484 
累計攤銷(21,290)— (1,892)1,208 (21,974)
網絡16,245 — (1,892)(843)13,510 
 
氣墊材料
商標名3,960 — — (223)3,737 
累計攤銷(456)— (145)31 (570)
網絡3,504 — (145)(192)3,167 
 
技術及相關技術20,053 — — (1,099)18,954 
累計攤銷(3,591)— (968)223 (4,336)
網絡16,462 — (968)(876)14,618 
 
客户關係及相關26,636 20,000 — (1,502)45,134 
累計攤銷(7,856)— (2,333)506 (9,683)
網絡18,780 20,000 (2,333)(996)35,451 
 
總無形資產133,664 20,000 — (7,284)146,380 
累計攤銷總額(51,829)— (6,762)2,920 (55,671)
淨無形資產$81,835 $20,000 $(6,762)$(4,364)$90,709 
正如附註3“收購”中所討論的，我們記錄了#美元。36.2百萬美元的商譽和20.0數百萬可識別的無形資產，包括與2021年5月13日收購芒特霍利相關的客户關係。
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14.租契
我們簽訂了各種安排，其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫、辦公場所和土地的承租人。我們確定一項安排在開始時是否包含租賃。我們所有的租賃安排都是經營性租賃，並記錄在簡明綜合資產負債表的“其他資產”標題下，租賃義務列在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。我們沒有任何融資租賃。
經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按生效日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃付款，減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃負債。為記錄租賃安排，租賃期可包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
下表列出了截至所示期間與我們租賃相關的信息。
千美元9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
R使用權限資產$22,513 $11,789 
加權平均貼現率3.38 %2.94 %
加權平均剩餘期限(年)
29.55.5
下表列出了所示期間的經營租賃費用：
 9月30日，
以千計20212020
截至三個月$1,490 $1,400 
截至9個月
4,289 4,285 
下表列出了所示年份未來所需的剩餘最低租賃付款：
以千計 
2021$1,142 
20224,306 
20232,875 
20242,286 
20251,968 
此後40,461 
關於2021年5月收購芒特霍利山，我們承擔了該設施所在土地的長期租賃。租賃義務，包括預計將行使的續期選擇權，將於2077年7月到期，相應的使用權資產總額為#美元。7.7收購完成時為100萬美元。
15.短期債務
2021年3月30日，我們通過全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH借入了$11.7百萬美元來自德國商業銀行股份公司，一家德國金融機構。非攤銷借款的固定利率為0.75年利率為%，貸款將於2022年3月29日到期。所得款項用於一般企業用途。
- 17 -

16.長期債務
長期債務總結如下：
以千計9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
循環信貸安排，2024年2月到期$200,527 $36,813 
定期貸款，2024年2月到期226,080 249,715 
2.40%定期貸款，2022年6月到期
1,241 2,629 
2.05%定期貸款，2023年3月到期
9,270 14,737 
1.30%定期貸款，2023年6月到期
2,895 4,382 
1.55%定期貸款，2025年9月到期
5,674 7,143 
1.10%定期貸款，2024年3月到期
10,527 — 
長期債務總額456,214 315,419 
較少電流部分(27,441)(25,057)
未攤銷遞延發行成本(5,683)(1,898)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$423,090 $288,464 
關於收購芒特霍利，我們借了$160.0循環信貸機制下的100萬美元。
於2021年9月2日，本公司及其若干附屬公司作為借款人(連同本公司，“借款人”)及其若干境內附屬公司作為擔保人，與銀行財團訂立重述協議，作為第四份經修訂及重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)的一部分。根據信貸協議，銀行同意(I)向借款人提供本金總額不超過$的多幣種循環信貸貸款(“循環貸款”)。400任何時候未償還的300萬歐元(“循環貸款”)，可以借入、償還和再借到2026年9月2日，以及(Ii)繼續歐元計價的定期貸款，總額不超過歐元220.0(“定期貸款安排”)，於2024年2月8日到期。循環貸款的借款將以美元、歐元、英鎊和加元提供，定期貸款的借款將以歐元提供。
此外，借款人可要求(I)信用證的總面值不超過$。301000萬美元；及。(Ii)本金總額不超過$的週轉貸款(定義見信貸協議)。302000萬。根據信貸協議，借款人還可以選擇要求貸款人增加其在循環貸款或定期貸款機制下的承諾，或加入信貸協議的一個或多個新貸款人(該等新貸款人須經行政代理批准)，條件是承諾的本金總額增加不得超過#美元。1502000萬。信貸協議項下的借款是無擔保的。
借款人可將循環融資項下的借款用於一般公司目的，包括營運資金需要，以及為未來獲準的收購提供資金。
定期貸款的本金以連續的季度本金分期攤銷，每一次這樣的季度分期付款的金額為1.25所提供定期貸款的%。
循環貸款的借款利率由我們在每次借款時自行決定。對於所有美元計價的循環貸款借款，借款利率是：(A)銀行的基本利率，等於i)最優惠利率；ii)隔夜銀行融資利率加50基點；或iii)每日歐元匯率加100基點加上i)、ii)或iii)的適用利差，範圍為12.5基點為100基於公司槓桿率及其由標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司確定的公司信用評級的基點(“公司信用評級”)；或(B)每日歐元利率或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR-rate)加適用的保證金，範圍為：112.5基點為200基於公司槓桿率和公司信用評級的基點。定期貸款及非美元貸款的利息按上述(B)項計算。
信貸協議包含此類融資慣用的陳述、擔保、契諾和違約事件。如果違約事件發生並仍在繼續，則代理人可以宣佈信貸協議項下的未償債務立即到期和應付。信貸協議規定了合併淨債務與合併調整後EBITDA的最大比率，也稱為槓桿率。在2021年10月收購PMM Holding(盧森堡)AG的所有未償還股權(“Jacob Holm收購”)之前，我們有義務將槓桿率維持在不超過4.00至1.00，但該比率須增加至4.50在緊接材料收購後的四個會計季度期間，從1.00降至1.00。在收購雅各布·霍爾姆(Jacob Holm)之後，我們必須保持最高槓杆率不超過5.25降至1.00，即降至4.00在收購雅各布·霍爾姆24個月後升至1.00。信貸協議還包含要求最低利息覆蓋率的契約，以及
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(I)產生債務和擔保義務，(Ii)產生留置權，(Iii)進行貸款、墊款、投資和收購，(Iv)合併或清算，或(V)出售或轉讓資產，這些條款限制了我們的能力，其中包括：(I)產生債務和擔保義務；(Ii)產生留置權；(Iii)進行貸款、墊款、投資和收購；此外，信貸協議規定，倘且只要債務評級(定義見信貸協議)被標準普爾評為低於“BB”或被穆迪評為低於“BA2”，則信貸協議項下的責任將以本公司及擔保人的幾乎所有國內資產作抵押，但須受若干例外及限制所規限。
截至2021年9月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為2.6違反此等要求將導致循環信貸安排下的若干補救措施，其中包括終止協議及加快償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。
信貸協議項下的所有剩餘未償還本金和應計利息將於2026年9月2日到期並支付。
我們的全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)與杜塞爾多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)簽訂了一系列借款協議，概述如下：
金額(以千為單位)
原創
校長
利息
費率		成熟性
借用日期   
2013年4月11日€42,700 2.05 %2023年3月
2014年9月4日10,000 2.40 %2022年6月
2015年10月10日2,608 1.55 %2025年9月
2016年4月26日10,000 1.30 %2023年6月
2016年5月4日7,195 1.55 %2025年9月
每筆借款都需要每季度償還本金和利息，並規定了這類融資慣常使用的陳述、擔保和契諾。每筆IKB貸款所包含的財務契諾，涉及綜合EBITDA與綜合利息支出的最低比率，以及綜合總淨債務與綜合調整後EBITDA的最高比率，是參照我們的信貸協議計算的。
GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些簡明的合併財務報表中。
某些金融機構向我們開具的信用證總額為$。6.7百萬美元和$7.3分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。信用證減少了我們循環信貸機制下的可用金額，主要為某些州工人補償保險機構與我們的自我保險計劃相結合的利益提供財務保證，併為執行與福克斯河事件相關的某些補救活動提供財務保證。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆金額的信用風險。不是信用證項下未付金額。
17.金融工具的公允價值
簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期債務的金額接近各自的公允價值。下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：
 2021年9月30日2020年12月31日
以千計
攜帶
價值
公允價值
攜帶
價值
公允價值
可變利率債務$200,527 $200,527 $36,813 $36,813 
定期貸款，2024年2月到期226,080 226,080 249,715 249,715 
2.40%定期貸款
1,241 1,250 2,629 2,651 
2.05%定期貸款
9,270 9,356 14,737 14,873 
1.30%定期貸款
2,895 2,903 4,382 4,384 
1.55%定期貸款
5,674 5,727 7,143 7,210 
1.10%定期貸款
10,527 10,520 — — 
總計$456,214 $456,363 $315,419 $315,646 
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上述數值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於附註18。
18.金融衍生工具和套期保值活動
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”)；ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付款項的影響(“外幣對衝”)；或iii)將可變利率債務轉換為固定利率。
指定為套期保值工具的衍生工具-現金流對衝我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝，以管理我們對某些預測生產成本的貨幣匯率波動的風險敞口。貨幣遠期合約涉及固定在指定日期交割一定數量外幣的匯率。截至2021年9月30日，貨幣遠期合約到期量從一個月至18月份。
我們將某些貨幣遠期合約指定為預測原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝，並對外幣匯率變化有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動，在隨附的壓縮綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。對於預測原材料採購或生產成本的套期，遞延金額隨後被重新分類為使用套期交易生產的庫存影響收益期間的產品銷售成本。對於對衝資本支出，遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本，隨後在確認折舊時影響收益。
我們有以下未償還衍生品，用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為對衝工具：
以千計2021年9月30日2020年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
菲律賓比索/歐元13,51418,522
歐元/英鎊19,31818,638
美元/英鎊10,331—
美元/歐元1,0221,041
加元/美元—70
 
賣/買-買概念
歐元/菲律賓披索876,006853,686
英鎊/菲律賓披索1,149,3651,081,791
歐元/美元93,79769,324
美元/加元33,34534,847
英鎊/美元851—
2019年10月，我們簽訂了歐元180與某些金融機構簽訂的百萬名義價值浮動至固定利率掉期協議。根據掉期條款，我們將支付適用保證金加固定利率。0.0395歐元的%180百萬的基礎可變利率定期貸款。我們將收到其中較大的0.00%或EURIBOR。
被指定為對衝工具的衍生品-淨投資對衝 歐元220附註16中討論的百萬定期貸款--“長期債務“被指定為我們的歐元功能貨幣境外子公司的淨投資對衝。在2021年前9個月，我們確認税前收益為1美元13.8百萬美元，2020年同期税前虧損美元9.7根據貨幣匯率變化重新計量定期貸款的費用為100萬美元。該等金額記為其他全面收益(虧損)的組成部分。
未被指定為套期保值工具的衍生品-外幣套期保值我們還簽訂了遠期外匯合約，以減輕貨幣匯率變化對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。所有這些合同都沒有被指定為財務會計目的的套期保值，因此，
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外匯遠期合約價值和抵銷資產負債表內交易的變化反映在附帶的簡明綜合收益表中，標題為“其他、淨額”。
下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響：
以千計2021年9月30日2020年12月31日
導數  
賣/買-賣出概念  
美元/英鎊22,05025,250
歐元/英鎊—600
英鎊/歐元2,4001,900
美元/瑞郎1,300—
英鎊/瑞士法郎750—
歐元/瑞士法郎1,400—
 
賣/買-買概念
歐元/美元17,2007,500
英鎊/歐元1,200—
這些合同的到期日為一個月從最初加入的日期算起。
公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目：
以千計2021年9月30日2020年12月31日2021年9月30日2020年12月31日
資產負債表標題預付費用和其他費用
流動資產		其他
流動負債
指定為套期保值的：    
遠期外幣兑換合約$2,569 $577 $740 $4,342 
利率互換— — 98 136 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約$275 $456 $572 $118 
上表所列金額代表與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對我們的綜合財務狀況沒有實質性影響。
公允價值體系由三個大的層次組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。外匯遠期合約的公允價值被認為是第二級。外幣遠期合約是使用外幣遠期和利率曲線進行估值的。每份合同的公允價值是通過將合同匯率與遠期匯率進行比較，並與現值進行貼現來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明的綜合資產負債表中，標題為“預付費用和其他流動資產”，持有虧損頭寸的合同的價值記錄在標題“其他流動負債”下。
下表彙總了我們在所示時期的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額，以及記錄業績的附帶簡明綜合收益表中的項目：
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 截至9月30日的三個月，
截至9月30日的9個月，
以千計2021202020212020
指定為套期保值的：    
遠期外幣兑換合約：    
產品銷售成本$67 $1,345 $10 $5,015 
利息支出21 — 64 — 
 
未指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約：
其他-網絡$(376)$1,037 $327 $510 
未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被基礎資產負債表項目的重新計量所抵消。
作為累計其他綜合收益(虧損)税前部分記錄的公允價值金額的前滾如下：
以千計20212020
1月1日的餘額，$(3,460)$5,859 
現金流量套期保值的遞延收益(虧損)4,920(1,435)
重新分類為收益(74)(5,015)
9月30日的餘額，
$1,386 $(591)
我們預計，作為累計其他全面收益的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中。12至18在未來數月內，最終確認的金額將根據實際市場匯率而有所不同。
如果交易對手未能履行其對我們的義務，與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對他們的義務的金額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構簽訂合約。
19.承諾、或有事項和法律程序
福克斯河-威斯康星州尼納
背景我們此前曾報告，我們面臨因福克斯河下游(我們以前的Neenah工廠所在)和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中存在多氯聯苯(“PCB”)而引起的環境索賠的相關責任，我們在此之前曾報告過，我們面臨着與環境索賠相關的責任，這些責任來自我們以前的Neenah工廠所在的福克斯河下游和威斯康星州格林灣(統稱“工地”)。自20世紀90年代初以來，美國、威斯康星州和兩個印第安部落(統稱為“政府”)一直在努力清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流，以減少自然資源損害(“NRD”)。美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(以下簡稱“PRPS”)；然而，在實施與各國政府達成的和解協議後，其餘的PRPS仍有義務繼續履行剩餘的清理工作，包括我們、佐治亞-太平洋消費品公司、L.P.(“佐治亞-太平洋”)和NCR Corporation。美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為五“可操作單元”，包括我們設施所在工地的最上游部分(“OU1”)以及河流和海灣的四個下游河段(“OU2-5”)。
在過去幾年中，我們和某些其他PRP根據適用的同意法令或單方面行政命令完成了所有補救行動。2019年1月，我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議，解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據GlatFelter同意法令，我們主要負責OU2-OU4a的長期監測和維護，以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後，根據我們的OU1同意法令，我們仍然有責任繼續長期監測和維護。
成本估算根據OU1同意法令，我們的剩餘義務包括長期監測和維護。此外，我們主要負責OU2-OU4a至少在一段時間內的長期監測和維護30好幾年了。監測工作包括化驗魚類組織、抽取水質和沉積物樣本，以及檢查工程蓋帽。2018年，我們達成了固定價格，30-與第三方簽訂協議，履行我們在OU1至OU4a的所有監測和維護義務，但有有限的例外，例如非常數量的蓋子維護或更換。根據這項協議，我們的義務是
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包括在我們為這塊土地的總儲備中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到到期的剩餘金額低於OU1託管賬户餘額。根據OU1同意法令，我們可以使用我們與WTM I公司(“WTM I”)根據OU1同意法令設立的託管賬户的剩餘餘額支付本合同，在託管賬户餘額超過我們固定價格合同下的到期金額的任何時期內，我們可以使用該託管賬户的剩餘餘額支付本合同的款項，這是根據OU1同意法令，由我們與WTM I公司(“WTM I”)建立的另一個PRP。截至2021年9月30日，託管餘額比固定價格合同下的到期金額少約$1.6百萬美元。我們支付差額的義務是用信用證擔保的。.
截至2021年9月30日，託管賬户餘額合計為#美元。8.8百萬美元，計入簡明綜合資產負債表的“其他資產”項下。
根據同意法令，我們負責償還從2018年10月開始支付的政府監督費用，以及大約未來30年內支付的費用。我們預計，隨着現場活動從補救向長期監測和維護過渡，監督成本將會下降。
為該地塊預留的土地我們為過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護費用預留的資金如下：
 
截至9月30日的9個月，
以千計20212020
1月1日的餘額，$18,455 $21,870 
付款(1,780)(3,243)
吸積152155
9月30日的餘額，
$16,827 $18,782 
上述付款是根據長期監測和維護協議應支付的金額。關於我們對福克斯河的總儲量，$2.5100萬美元記錄在隨附的2021年9月30日簡明綜合資產負債表中，標題為“環境負債”，剩餘的美元14.3100萬美元被記錄在“其他長期負債”的標題下。
合理可能結果的範圍根據我們對所有現有信息的分析，包括但不限於法院的判決、判決記錄等官方文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場執行的其他補救後成本，我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過重大金額累積的總金額。

20.細分市場信息
下表按分部列出了所示期間的財務和其他信息：
截至9月30日的三個月
  其他和 
千美元複合纖維氣墊材料未分配總計
 20212020202120202021202020212020
淨銷售額$138,118 $132,419 $141,533 $101,054 $— $— $279,651 $233,473 
產品銷售成本121,028 112,031 121,102 83,699 (836)(508)241,294 195,222 
毛利(虧損)17,090 20,388 20,431 17,355 836 508 38,357 38,251 
SG&A11,278 9,924 5,689 4,438 9,099 10,273 26,066 24,635 
植物處置的收益，
設備和林地，淨網
— — — — (2,235)(413)(2,235)(413)
營業總收入(虧損)5,812 10,464 14,742 12,917 (6,028)(9,352)14,526 14,029 
營業外費用— — — — (2,916)(3,888)(2,916)(3,888)
所得税前收入(虧損)$5,812 $10,464 $14,742 $12,917 $(8,944)$(13,240)$11,610 $10,141 
補充數據
售出淨噸32,73735,00943,52634,752——76,26369,761
折舊、損耗和攤銷(千美元)
$6,904 $6,755 $7,763 $5,674 $1,043 $1,273 $15,710 $13,702 
資本支出2,5853,0602,9262,7911,7972,3037,3088,154
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截至9個月
九月三十日
  其他和 
千美元複合纖維氣墊材料未分配總計
 20212020202120202021202020212020
淨銷售額$420,965 $387,267 $329,271 $293,949 $— $— $750,236 $681,216 
產品銷售成本354,629 319,403 283,825 243,526 (1,425)11,171 637,029 574,100 
毛利(虧損)66,336 67,864 45,446 50,423 1,425 (11,171)113,207 107,116 
SG&A33,396 30,811 15,076 13,192 29,405 28,704 77,877 72,707 
植物處置的收益，
設備和林地，淨網
— — — — (4,638)(1,010)(4,638)(1,010)
營業總收入(虧損)32,940 37,053 30,370 37,231 (23,342)(38,865)39,968 35,419 
營業外費用— — — — (7,261)(14,992)(7,261)(14,992)
所得税前收入(虧損)$32,940 $37,053 $30,370 $37,231 $(30,603)$(53,857)$32,707 $20,427 
補充數據
售出淨噸101,348100,024106,705103,068——208,053203,092
折舊、損耗和攤銷(千美元)(1)
$20,885 $19,652 $20,378 $16,598 $2,913 $7,060 $44,176 $43,310 
資本支出8,2409,1215,9626,6064,3174,43818,51920,165
(1)2020年在其他和未分配欄目中列示的金額代表與我們的金屬化業務重組相關的加速折舊。
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法論也會不斷改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據支持領域服務的估計使用率進行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前，評估運營部門的運營結果。管理層認為，這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。

21.後續事件
2021年10月25日，我們完成了美元的定向增發500本金總額為300萬美元4.7502029年到期的優先債券百分比(“債券”)。發售債券的淨收益連同手頭的現金用於支付收購Jacob Holm的收購價，償還Jacob Holm的某些債務，償還我們循環貸款項下的未償還循環借款，以及支付預計的費用和開支。
2021年10月29日，我們完成了之前宣佈的對PMM Holding(盧森堡)AG的收購，PMM Holding(盧森堡)AG是Jacob Holm所有股權的所有者，Jacob Holm是全球領先的優質水刺非織造布製造商，用於關鍵清潔、高性能材料、個人護理、衞生和醫療應用。302為流通股和雅各布·霍爾姆債務的清償支付100萬美元，並須在交易結束後進行調整。
Jacob Holm提供的廣泛產品和藍籌股客户基礎擴大了GlatFelter的產品組合，包括手術窗簾和禮服、傷口護理、面膜、面巾和化粧品面膜。雅各布·霍姆的Sontara業務是關鍵清潔濕巾和醫療服裝成品的領先品牌，收購雅各布·霍爾姆的Sontara業務增強了GlatFelter的技術能力。雅各布·霍姆大約有760該公司擁有員工，在美國、法國和西班牙運營生產設施，2020年的收入總額約為美元。400百萬美元。我們打算將雅各布·霍爾姆作為一個單獨的報告部分進行報道。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及GlatFelter的財務報表和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(包括在我們2020年的10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中)一起閲讀。
前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述，包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營結果的陳述，均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本質上都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的聲明，但不能保證實際結果不會與我們的預期有實質性差異。因此，我們確定了以下重要因素，這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同：
i.這些風險與“新冠肺炎”疫情的影響相關，包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、全球供應鏈中斷、我們工廠繼續生產的能力、客户或供應商的信用狀況，或由於我們在疫情期間的運營而可能引發的法律訴訟；
二、我們全球供應鏈的中斷，包括向客户提供關鍵投入和產品所需的關鍵原材料和運輸，以及材料和產品運輸成本的增加；
三、對我們產品的需求變化，包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響；
四、競爭的影響，行業生產能力的變化，包括建造新設施或新機器，關閉設施，以及因資本支出或生產率提高而產生的增量變化；
v.與我們的國際業務相關的風險，包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動；
六.地緣政治問題，包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的任何影響；
七.我們開發新的、高附加值產品的能力；
八.我們使用的原材料的價格或可獲得性的變化，特別是木漿、紙漿替代品、合成漿、其他特種纖維和算盤纖維；
IX.與能源有關的價格和含能源成分的大宗商品原材料價格的變化；
x.我們工廠或我們的任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；
習。因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的；
第十二條。戰爭和恐怖主義的影響；
第十三條各州、聯邦、國際税務機關審計結果不佳或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響；
第十四條。制定不利的州、聯邦或外國税收或其他立法，或改變政府立法、政策或法規；以及
第十五條。我們融資、完善和整合收購的能力。
新冠肺炎大流行2020年3月11日，隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播，世界衞生組織宣佈該病毒爆發為大流行。新冠肺炎疫情和世界各地為遏制病毒而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響，導致國內生產總值下降，失業率上升，多個行業和市場破產。因此，由於大流行的影響，我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減弱或波動。疫情開始後不久，在2021年的前幾個月，我們的財務業績
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這一大流行對業務和經營結果產生了不利影響，特別是對餐館、餐飲和類似場所使用的桌面產品的需求減弱，所有這些都受到了世界許多地區“封鎖”的影響。然而，隨着世界各地的餐廳開始重新開業，需求正在改善。我們的大多數其他產品組合被認為是“必要的或維持生命的”，我們繼續生產用於全球應對這一流行病的產品。我們相信，對我們某些產品的需求將保持穩定，如複合纖維的食品和飲料過濾產品以及Airlay Materials的個人衞生和濕巾。
採辦如項目1--財務報表附註3所述採辦，“2021年5月13日，我們完成了對喬治亞太平洋公司美國非織造布業務(”芒特霍利“)的收購，價格為1.709億美元，這取決於交易結束後的慣例調整。這項業務包括北卡羅來納州芒特霍利的製造工廠，年產能約為3.7萬噸，以及位於田納西州孟菲斯的非織造布產品開發的研發中心和試點生產線。芒特霍利2020年的淨銷售額約為1億美元。從收購之日起，芒特霍利公司的經營業績將作為我們的Airlayed Material報告部分包括在內。
行動結果
引言我們生產各種工程材料，並按兩個部分報告我們的結果：
•複合纖維銷售單杯茶和咖啡過濾產品、牆面覆蓋基材、複合層壓板、包括電氣應用基材在內的技術專用產品和金屬化產品的收入；以及
•氣墊材料銷售用於女性衞生和成人大小便失禁產品、專用濕巾、家庭護理產品和其他Airlayed應用的Airlayed非織造布類材料帶來的收入。
原特種紙業務的經營結果和財務狀況報告為停產經營。以下主要是對公司經營的財務結果和持續經營的財務狀況進行的討論和分析。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
概述2021年前9個月，我們公佈的持續運營收入為1790萬美元，或每股稀釋後收益0.40美元，而去年同期為1170萬美元和每股稀釋後收益0.26美元。下表列出了彙總的綜合業務成果：
 截至9月30日的9個月，
以千計，每股除外20212020
淨銷售額$750,236 $681,216 
毛利113,207 107,116 
營業收入39,968 35,419 
持續運營
收入17,945 11,652 
每股收益0.40 0.26 
淨收入17,331 11,517 
每股收益0.39 0.26 
報告的結果符合美國公認會計原則(“GAAP”)，反映了我們採取的一系列重大行動，包括戰略舉措、公司總部搬遷、成本優化以及我們金屬化業務的重組和整合等。將這些項目從公佈的業績中剔除，2021年前9個月的調整後收益(非GAAP衡量標準)為2600萬美元，或每股稀釋後收益0.58美元，而去年同期為2770萬美元，或每股稀釋後收益0.62美元。我們複合纖維部門的營業收入比去年同期減少了410萬美元，主要反映了通脹壓力的影響。Airlayed材料公司的營業收入減少了690萬美元，主要原因是疫情對某些產品的需求產生了不利影響，以及管理庫存水平的相關機器停機時間。
除了根據公認會計原則報告的結果外，我們還使用調整後收益和調整後稀釋後每股收益來評估我們的業績。我們披露這一信息是為了讓投資者評估我們的業績，不包括某些影響不同時期業績可比性的項目，我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。
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調整後的收益由根據GAAP確定的淨收入組成，調整後的淨收入不包括以下因素的影響：
戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用，包括與收購和相關整合相關的成本。
公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷往北卡羅來納州夏洛特相關的成本。這些成本主要與員工在前公司總部的搬遷成本和退出成本有關。
重組費用-金屬化業務。這一調整代表了2020年與決定重組部分複合纖維部門相關的費用，主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫合併到英國卡菲利。
成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措相關的費用，包括與組織向職能運營模式轉變有關的成本。這些成本主要與高管離職、其他裁員、專業費用、資產註銷和某些合同終止成本有關。這些調整在過去的不同時期發生過，在時間上是不規則的，與特定的確定計劃有關，以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。
養老金結算費用淨額。這一調整反映了與該公司終止其合格養老金計劃有關的專業費用，以及為清償對該計劃參與者的所有義務而採取的相關行動。由於養老金計劃資金充足，因此養老金債務的結算不需要使用公司的現金，而是通過計劃資產來完成。
Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的，可能會對我們的經營業績有利。
2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案。這一調整反映了2020年3月27日美國税法變化所記錄的税收，其中包括允許將淨營業虧損向前結轉五年。
調整後收益和調整後每股收益被認為不是根據GAAP計算的，因此是非GAAP衡量標準。非GAAP財務信息不應與根據GAAP編制的財務業績衡量標準分開考慮，也不應將其作為財務績效衡量標準的替代品。
下表列出了所示期間的淨收入與調整後收益的對賬情況：
 截至9月30日的9個月，
 20212020
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收入$17,331 $0.39 $11,517 $0.26 
不包括：停止運營造成的損失614 0.01 135 — 
持續經營收入17,945 0.40 11,652 0.26 
調整(税前)
    
戰略計劃11,207 843  
公司總部搬遷429 610  
重組費用-金屬化業務— 11,111  
成本優化操作687 4,367  
養老金結算費用淨額— 6,792  
COVID 19-增量成本— 1,766  
資產減值費用— 900  
Timberland銷售及相關成本(4,638)(1,013) 
調整總額(税前)7,685 25,376 
所得税(1)
49 (4,257)
2020年CARE法案税收條款(優惠)(2)
295 (5,023)
税後調整總額8,029 0.18 16,096 0.36 
調整後收益$25,974 $0.58 $27,748 $0.62 
(1)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。
(2)與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARS”)有關的税收影響，該法案涉及修改先前法律中的“淨營業虧損”條款，以允許將某些損失向前結轉五年。
- 27 -

部門財務業績
截至9月30日的9個月，
千美元
複合纖維氣墊材料其他和
未分配		總計
20212020202120202021202020212020
淨銷售額$420,965 $387,267 $329,271 $293,949 $— $— $750,236 $681,216 
產品銷售成本354,629 319,403 283,825 243,526 (1,425)11,171 637,029 574,100 
毛利(虧損)66,336 67,864 45,446 50,423 1,425 (11,171)113,207 107,116 
SG&A33,396 30,811 15,076 13,192 29,405 28,704 77,877 72,707 
植物處置的收益，
設備和林地，淨網		— — — — (4,638)(1,010)(4,638)(1,010)
營業總收入(虧損)32,940 37,053 30,370 37,231 (23,342)(38,865)39,968 35,419 
營業外費用— — — — (7,261)(14,992)(7,261)(14,992)
所得税前收入(虧損)$32,940 $37,053 $30,370 $37,231 $(30,603)$(53,857)$32,707 $20,427 
補充數據
售出淨噸101,348 100,024 106,705 103,068 — — 208,053 203,092 
折舊、損耗和攤銷(千美元)(1)$20,885 $19,652 $20,378 $16,598 $2,913 $7,060 $44,176 $43,310 
資本支出8,240 9,121 5,962 6,606 4,317 4,438 18,519 20,165 
(1)2020年在其他未分配欄中列示的金額為與金屬化業務重組相關的加速折舊。
細分市場各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定能與任何其他公司的類似信息進行比較。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法論也會不斷改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據支持領域服務的估計使用率進行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。
管理層在扣除某些公司層面成本和某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前，評估運營部門的運營結果。管理層認為，這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。
銷售產品的銷售額和成本
 截至9月30日的9個月， 
以千計20212020變化
淨銷售額$750,236 $681,216 $69,020 
產品銷售成本637,029 574,100 62,929 
毛利$113,207 $107,116 $6,091 
毛利潤佔淨銷售額的百分比15.1 %15.7 % 
- 28 -

下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的9個月，
佔總數的百分比20212020
細分市場
複合纖維56.1 %56.8 %
氣墊材料43.9 43.2 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額2021年和2020年的前9個月分別為7.502億美元和6.812億美元。
與去年同期相比，複合纖維公司2021年前9個月的淨銷售額增加了3370萬美元，增幅為8.7%，這得益於2220萬美元的有利匯率兑換，以及780萬美元的銷售價格上漲。在2021年的前9個月，我們宣佈價格上漲8%和12%，以應對大幅提高的投入成本。整體出貨量較上年同期增長1.3%。
複合纖維公司的營業收入為3290萬美元，比2020年前9個月減少了410萬美元。經營業績的下降反映了原材料(主要是木漿)成本大幅上升和能源價格上漲的不利影響，能源價格總計增加了1980萬美元。通貨膨脹的不利影響超過了780萬美元的銷售價格漲幅。複合纖維公司營業收入變化的主要驅動因素總結如下(以百萬為單位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g2.jpg
與去年同期相比，Airlay Materials的淨銷售額增加了3530萬美元，在芒特霍利的加入的推動下，發貨量分別增長了3.5%。這些部門的銷售受到衞生和濕巾類別出貨量下降(不包括Mount Holly增加的出貨量)的影響，因為客户在大流行導致年終庫存水平保持較高水平後調整了他們的購買模式。貨幣兑換是930萬美元的有利條件，收購芒特霍利預計將從2021年5月13日交易完成開始，增加3420萬美元的淨銷售額。
2021年前9個月，Airlay Materials的營業收入為3040萬美元，與2020年同期相比下降了690萬美元，這是由於投入成本上升，主要是紙漿和能源價格的上漲超過了銷售價格的增長。較高的平均售價主要是由於原材料直通條款，增加了1650萬美元。原材料和能源價格上漲抵消了銷售價格上漲帶來的好處。下表彙總了主要驅動因素(以百萬為單位)：



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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g3.jpg

其他和未分配在我們的部門財務信息表中，2021年前9個月的“其他和未分配”運營費用總額為2330萬美元，而2020年前9個月為3890萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，用於比較的未分配費用減少了460萬美元，這主要是因為比較中的激勵性薪酬較低。
所得税2021年前9個月，持續運營收入總計3270萬美元，所得税支出總計1480萬美元。2021年前9個月，調整後的税前收入為4040萬美元，所得税支出為1440萬美元。2020年同期的可比金額分別為4580萬美元和1810萬美元。2020年前9個月的所得税支出包括與通過CARE法案相關的500萬美元税收優惠。2021年前9個月，調整後收益的有效税率為35.7%。
外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國和法國是歐元，在英國是英鎊，在菲律賓功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。2021年前9個月，平均貨幣匯率為1.19美元/歐元，而2020年同期為1.14。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元會受到外幣匯率的影響。
下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2021年前9個月的業績轉換所產生的換算影響。
以千計截至9月30日的9個月，
 有利
(不利)
 
淨銷售額$31,530 
產品銷售成本(32,679)
SG&A費用(2,101)
所得税和其他(460)
淨損失$(3,710)
上表僅顯示了假設2021年的貨幣匯率與2020年相同的情況下外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
- 30 -

截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
概述我們公佈的2021年第三季度持續運營收入為810萬美元，或每股稀釋後收益0.18美元，而去年同期為650萬美元，或每股稀釋後收益0.15美元。2021年的業績包括從2021年5月13日起預期收購芒特霍利。2021年和2020年第三季度調整後的持續運營收益為950萬美元，合每股0.21美元，而分別為700萬美元和0.16美元。下表列出了行動的總結結果：
 截至9月30日的三個月，
以千計，每股除外20212020
淨銷售額$279,651 $233,473 
毛利38,357 38,251 
營業收入14,526 14,029 
持續運營
收入8,059 6,527 
每股收益0.18 0.15 
淨收入7,527 6,527 
每股收益$0.17 $0.15 
下表列出了各期間淨收益(虧損)與調整後收益的對賬情況：
 截至9月30日的三個月，
 20212020
以千計，每股除外金額易辦事金額易辦事
淨收入$7,527 $0.17 $6,527 $0.15 
不包括：停止運營造成的損失532 0.01 — — 
持續經營收入8,059 0.18 6,527 0.15 
調整(税前)
    
戰略計劃2,773 843  
公司總部搬遷68 610  
重組費用-金屬化業務— 57  
成本優化操作687 1,270  
養老金結算費用淨額— 389  
COVID 19-增量成本— 586  
Timberland銷售及相關成本(2,235)(412)
調整總額(税前)1,293 3,343 
所得税(1)
18 (375)
2020年CARE法案税收條款(2)
112 (2,454)
税後調整總額1,423 0.03 514 0.01 
調整後收益$9,482 $0.21 $7,041 $0.16 

(1)對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。
(2)通過與修改先前法律的“淨營業虧損”條款以允許將某些虧損向前結轉五年的條款有關的照顧而記錄的税收優惠。

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部門財務業績
截至9月30日的三個月，
千美元
複合纖維氣墊材料其他和
未分配		總計
 20212020202120202021202020212020
淨銷售額$138,118 $132,419 $141,533 $101,054 $— $— $279,651 $233,473 
產品銷售成本121,028 112,031 121,102 83,699 (836)(508)241,294 195,222 
毛利17,090 20,388 20,431 17,355 836 508 38,357 38,251 
SG&A11,278 9,924 5,689 4,438 9,099 10,273 26,066 24,635 
植物處置的收益，
設備和林地，淨網
— — — — (2,235)(413)(2,235)(413)
營業總收入(虧損)5,812 10,464 14,742 12,917 (6,028)(9,352)14,526 14,029 
營業外費用— — — — (2,916)(3,888)(2,916)(3,888)
所得税前收入(虧損)$5,812 $10,464 $14,742 $12,917 $(8,944)$(13,240)$11,610 $10,141 
補充數據
售出淨噸32,737 35,009 43,526 34,752 — — 76,263 69,761 
折舊、損耗和攤銷(千美元)(1)
$6,904 $6,755 $7,763 $5,674 $1,043 $1,273 $15,710 $13,702 
資本支出2,585 3,060 2,926 2,791 1,797 2,303 7,308 8,154 
由於四捨五入的原因，上述個別金額的總和可能與本文所列的簡明合併財務報表不符。

銷售產品的銷售額和成本
 截至9月30日的三個月， 
以千計20212020變化
淨銷售額$279,651 $233,473 $46,178 
產品銷售成本241,294 195,222 46,072 
毛利$38,357 $38,251 $106 
毛利潤佔淨銷售額的百分比13.7 %16.4 % 
下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：
 截至9月30日的三個月，
佔總數的百分比20212020
細分市場
複合纖維49.4 %56.7 %
氣墊材料50.6 43.3 
總計100.0 %100.0 %
淨銷售額截至2021年9月30日的三個月，合併淨銷售額總計2.797億美元，而2020年同期為2.335億美元。在貨幣不變的基礎上，複合纖維和空氣鋪設材料(包括芒特霍利)的淨銷售額分別增長了3.4%和39.5%。
與去年同期相比，複合纖維公司2021年第三季度的淨銷售額增加了570萬美元，增幅為4.3%，這主要是由於580萬美元的銷售價格上漲和120萬美元的有利匯率推動的。總體而言，出貨量下降了6.5%，主要是因為牆面覆蓋產品。2020年第三季度，在2020年第二季度由於大流行導致銷量大幅下降後，牆套的需求出現了強勁反彈，這使得同比比較具有挑戰性。此外，一些牆面客户在2021年8月下旬意外停機。
2021年第三季度，複合纖維的營業收入總計580萬美元，而2020年第三季度為1050萬美元。原材料和能源價格上漲1240萬美元，部分被580萬美元的銷售價格上漲所抵消，淨收益減少660萬美元。在複合層壓板和食品和飲料類別需求增加的推動下，有利的組合，再加上滿足客户需求的強勁生產，對業績產生了310萬美元的積極影響。貨幣和相關對衝活動的影響對收益產生了120萬美元的負面影響，這主要是因為我們去年的基本頭寸獲得了有利的對衝收益。下表彙總了主要驅動因素(以百萬為單位)：
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https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g4.jpg
與去年同期相比，Airlay Materials的淨銷售額增加了4050萬美元，這主要是由於芒特霍利第一季度的銷售額以及成本轉嫁安排帶來的更高的銷售價格。出貨量增加了25.2%，原因是芒特霍利以及對桌面和濕巾產品需求的改善，但衞生用品出貨量的下降略微抵消了這一增長。貨幣兑換是50萬美元的優惠。
2021年第三季度，Airlay Materials的營業收入為1470萬美元，比2020年第三季度增加了180萬美元。更高的出貨量對業績產生了730萬美元的積極影響。主要由於原材料成本轉嫁條款導致的1160萬美元的銷售價格上漲，被1340萬美元的原材料和能源價格上漲所抵消，淨收益減少180萬美元。大多數直通合同不包括能源通脹，該季度能源通脹為130萬美元。營業收入為250萬美元，這主要是因為與去年強勁的季度相比產量下降，以及該季度經歷的更大的通脹壓力。貨幣和相關對衝活動的影響對收益造成了120萬美元的負面影響。下表彙總了主要驅動因素(以百萬為單位)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/41719/000004171921000006/glt-20210930_g5.jpg
其他和未分配2021年第三季度，未分配到部門財務信息表中某個部門的運營費用總額為600萬美元，而去年同期為940萬美元。不包括被確定為呈現“調整後收益”的項目，2021年第三季度的未分配支出比2020年第三季度減少了170萬美元。
所得税2021年第三季度，持續運營收入總計1160萬美元，所得税支出總計360萬美元。2021年第三季度，調整後的税前收入為1290萬美元，所得税支出為340萬美元。2020年同季度的可比金額分別為1350萬美元和640萬美元。2021年第三季度調整後收益的實際税率為26.5%，其中包括我們的遞延税項資產估值津貼減少了110萬美元。
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外幣截至2021年9月30日的三個月，平均貨幣匯率為1.18美元/歐元，而2020年同期為1.17。下表總結了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2021年第二季度的業績轉換中對報告結果的換算影響。
以千計截至三個月
2021年9月30日
 有利(不利)
淨銷售額$1,716 
產品銷售成本(3,919)
SG&A費用(217)
所得税和其他(38)
淨損失$(2,458)
上表僅顯示了假設2021年的貨幣匯率與2020年相同的情況下外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中經營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。
流動性和資本資源
我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金，以支持我們的研發工作，並支持我們的業務戰略。此外，我們對本金和利息都有強制性的償債要求。下表彙總了顯示的每個期間的現金流信息：
 截至9月30日的9個月，
以千計20212020
期初現金、現金等價物和限制性現金$111,665 $126,201 
提供(使用)的現金 
經營活動38,497 24,539 
投資活動(186,003)(19,178)
融資活動151,264 (60,963)
匯率變動對現金的影響(4,082)2,361 
非持續經營產生的現金和現金等價物變化(481)(1,108)
使用的現金淨額(805)(54,349)
期末現金、現金等價物和限制性現金110,860 71,852 
減去：預付和其他流動資產中的限制性現金(2,000)(2,000)
減去：其他資產中的限制性現金(8,828)(10,611)
期末現金及現金等價物$100,032 $59,241 
截至2021年9月30日，我們擁有1.00億美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物(“現金”)。我們大約91%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有，但可以匯回國內，而不會招致大量的額外税收。除了現金，截至2021年9月30日，美元1.804億是根據我們現有的循環信貸協議提供的。
2021年前9個月，經營活動提供的現金總額為3850萬美元，而去年同期為2450萬美元。這一增長主要是由於經營業績的改善和營運資本使用的改善。在2021年第一季度，我們使用了1180萬美元與在審查某些客户銷售安排時確定的增值税負債相關。在2021年第三季度，我們從各自的客户那裏收回了金額。
投資活動使用的淨現金為1.86億美元，而去年同期為1920萬美元。這一增長是由於對芒特霍利的收購。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，資本支出總額分別為1850萬美元和2020萬美元，預計2021年全年資本支出為3000萬至3500萬美元。
2021年前9個月，融資活動提供的淨現金總額為1.513億美元，而2020年同期的使用量為6100萬美元。融資活動的變化主要反映了1.6億美元的額外
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我們的循環信貸安排下的借款，為收購Mount Holly提供資金，以及雜項定期貸款借款，所得款項用於一般用途。
如第1項-財務信息，附註-16所述，我們的信貸協議包含一些慣常的合規契約。截至2021年9月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為2.6倍，完全在我們的信貸協議允許的最高限額之內。如違反該等規定，循環信貸安排將會產生若干補救措施，其中包括終止協議及加快償還信貸協議項下的未償還借款加上應計及未付利息。基於我們對未來經營業績和資本需求的預期，我們認為債務契約不會影響我們的運營，也不會限制我們進行可能需要的融資來滿足我們的資本需求的能力。
下表列出了我們的長期未償債務：
以千計2021年9月30日2020年12月31日
循環信貸安排，2024年2月到期$200,527 $36,813 
定期貸款，2024年2月到期226,080 249,715 
2.40%定期貸款，2022年6月到期1,241 2,629 
2.05%定期貸款，2023年3月到期9,270 14,737 
定期貸款1.30%，2023年6月到期2,895 4,382 
定期貸款1.55%，2025年9月到期5,674 7,143 
定期貸款1.10%，2024年3月到期10,527 — 
長期債務總額456,214 315,419 
較少電流部分(27,441)(25,057)
未攤銷遞延發行成本(5,683)(1,898)
長期債務，扣除當期部分後的淨額$423,090 $288,464 
融資活動包括用於普通股股息的現金。在2021年和2020年的前9個月，我們分別使用了1820萬美元和1750萬美元的現金作為普通股的股息。我們的董事會決定將向我們的股東支付多少股息(如果有的話)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件，因此，股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。
於2021年10月25日，我們完成了本金總額為5億美元、2029年到期的4.750%優先債券(“債券”)的定向增發。債券發售所得款項淨額，連同手頭現金，用於支付Jacob Holm的購買價格，償還Jacob Holm的某些債務，償還我們信貸協議下的未償還循環借款，以及支付預計費用和開支。
我們受制於各種旨在保護環境以及人類健康和安全的聯邦、州和地方法律法規。在不同的時期，我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本，隨着新法規的制定或監管優先事項的改變，我們可能會產生額外的成本。
截至2021年9月30日，我們擁有充足的流動性，包括手頭1.00億美元的現金和我們循環信貸安排下的1.804億美元的能力。我們預計將通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。
表外安排截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有達成任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具，以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保，均反映在本報告第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表中。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 截至十二月三十一日止的年度2021年9月30日
以千為單位，百分比除外20212022202320242025賬面價值公允價值
長期債務       
平均未償還本金       
以浮動利率$423,423$413,870 $401,133 $239,375 $200,527 $426,607 $426,607 
以固定利率計算-定期貸款33,38924,10111,4082,78542529,607 29,756 
 $456,214 $456,363 
加權平均利率  
論可變利率債務1.56 %1.56 %1.56 %1.56 %1.56 %  
論固定利率債務定期貸款1.62 %1.60 %1.62 %1.49 %1.55 %  
   
利率互換  
固定/已收可變薪酬(理論上)
€180,000 €180,000 €180,000 ——  
已支付的費率0.0395 %0.0395 %0.0395 %——  
接收速率—————  
上表顯示了截至2021年9月30日未償債務未來五年的平均未償本金及相關利率。本文所包括的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率確定的。
我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2021年9月30日，我們有4.562億美元的長期債務，其中93.5%是浮動利率。在利率互換協議生效後，我們大約47%的債務是浮動利率的。固定利率定期貸款和部分浮動利率債務是以歐元為基礎的借款；因此，其價值也受到貨幣風險的影響。可變利率債務是指根據我們的信貸協議，根據一個月期美元LIBOR或一個月期歐元LIBOR指數應計利息的借款，但在任何情況下不得低於零，加上適用的保證金。2021年9月30日，支付的加權平均利率等於1.56%。假設浮動利率債務利率上調100個基點，將使年度利息支出增加190萬美元。如果利率降低100個基點，利息支出將減少10萬美元。
我們與某些金融機構簽訂了1.8億歐元名義價值浮動固定利率互換協議。根據互換條款，我們將為1.8億歐元的基礎可變利率定期貸款支付0.0395歐元的固定利率。我們將獲得0.00%或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)的較大者。
作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”；或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易和外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整討論，請參閲項目1--財務報表--附註18。
如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，我們就會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.5億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出金額不同，儘管程度低於歐元。因此，特別是在歐元方面，我們會受到貨幣匯率變化的影響，而這些變化可能會很大。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2021年9月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化在截至2021年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第1A項。危險因素
以下附加風險因素更新了第一部分第1A項下列出的風險因素，除應考慮這些因素外，還應考慮這些因素。我們2020年的風險因素表10-K。除本文所述外，在我們2020年的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
下面和2020 Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素，在未來可能會發生或成為重大風險和不確定性，對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。因此，歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢往往不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。

我們全球供應鏈的中斷可能會對我們的業務產生不利影響。
我們製造、銷售和分銷產品的能力對我們的運營至關重要。我們的產品包含從全球供應商處採購的原材料。如果我們的供應鏈中有一種關鍵材料短缺，而替代材料又不能很容易地從其他供應商那裏找到，短缺可能會擾亂我們的生產。同樣，產品從供應商到我們的生產設施，以及從我們的生產設施到客户的運輸和交付中斷，可能會影響我們向客户銷售產品和按時交貨的能力。此外，通過我們的採購和生產鏈運輸材料和產品的成本可能會增加，而且這種增加可能會很大。如果我們所依賴的第三方(包括為我們提供原材料、包裝、資本設備和其他必要操作材料的第三方、合同製造商、商業運輸、分銷商、承包商和外部業務合作伙伴)未能履行對我們的義務，或者他們履行義務的能力發生重大中斷，可能會對我們的運營產生負面影響。如果不能採取足夠的措施來降低此類中斷的可能性或潛在影響，或在此類中斷髮生時對其進行有效管理，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響，並需要額外的資源來恢復我們的全球供應鏈。這些因素中的任何一個都可能對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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項目6.展品
下列展品在此存檔或提供，或通過引用將其併入，如所示。
通過引用結合於
2.1
GlatFelter、PHG Tea Leaf，Inc.、Ammon Ammon AG和Ammon Ammon AG的最終所有者之間簽訂的、日期為2021年7月22日的股份購買協議.
前男友。2.1表格8-K於2021年7月23日提交
10.1
對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案，日期為2021年8月11日，由GlatFelter、PNC銀行全國協會和其他貸款人組成。
前男友。10.1至Form 8-K於2021年8月12日提交
10.2
第四份重述協議，日期為2021年9月2日，由GlatFelter、PNC銀行、全國協會和其他貸款人簽署，日期為2021年9月2日(第四份修訂和重新簽署的信貸協議作為第四份重述協議的附件A)。
前男友。10.1表8-K於2021年9月2日提交
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定，現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的證書.
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定，現提交格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。
32.1
茲根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節，“美國法典”第18編第1350節，提供格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書。.
32.2
現依照2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節、“美國法典”第18編第1350節的規定，提供格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其iXBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。
101.CAL內聯XBRL擴展計算鏈接庫。
101.DEF內聯XBRL擴展定義鏈接庫。
101.LAB內聯XBRL擴展標籤Linkbase。
101.PRE內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
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簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
 
格拉特菲爾特公司
(註冊人)
   
2021年11月2日  
   
 通過/s/David C.Elder
  大衞·C·埃爾德(David C.Elder)
  
*副總裁、財務兼首席會計官
(首席會計官)
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