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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金檔案編號1-8097
瓦拉里斯有限
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
百慕大羣島 | | 98-1589854 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | |
教堂街2號克拉倫登大廈 | | |
哈密爾頓 | 百慕大羣島 | | HM 11 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:1。+44 (0) 207659 4660
根據該法第12(B)款登記的證券:
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每個班級的頭銜是什麼 | | 股票代碼(%s) | | 在其上註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | VAL | | 紐約證券交易所 |
購買普通股的認股權證 | | VAL WS | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☒ |
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非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☒ |
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| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。**是。☐ 沒有。☒
截至2021年10月28日,有75,000,045註冊人發行併發行的普通股。
Valaris有限公司
表格10-Q的索引
截至2021年9月30日的季度
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第一部分:提供更多的財務信息。 | |
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項目1.編制財務報表 | |
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簡明合併操作報表 截至2021年9月30日(繼任者)和2020年(前任)的三個月 | 5 |
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簡明合併操作報表 2021年5月1日至2021年9月30日(後續)、2021年1月1日至2021年4月30日(前身)和截至2020年9月30日的9個月 (前身) | 6 |
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簡明綜合全面損失表 截至2021年9月30日(繼任者)和2020年(前任)的三個月 | 7 |
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簡明綜合全面損失表 2021年5月1日至2021年9月30日(後續)、2021年1月1日至2021年4月30日(前身)和截至2020年9月30日的9個月 (前身) | 8 |
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簡明綜合資產負債表 九月 2021年30日(繼任者)和2020年12月31日(前任) | 9 |
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現金流量表簡明合併報表 2021年5月1日至2021年9月30日(繼任)、2021年1月1日至2021年4月30日(前身)和截至2020年9月30日的9個月(前身) | 10 |
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簡明合併財務報表附註 | 11 |
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第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 56 |
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第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露 | 81 |
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項目4.管理控制和程序 | 81 |
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第二部分:報告和其他信息 | 82 |
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項目1.提起法律訴訟 | 82 |
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項目1A:風險因素 | 82 |
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項目6.所有展品 | 83 |
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簽名 | 84 |
前瞻性陳述
本報告中包含的非歷史事實的陳述屬前瞻性陳述,符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的含義。前瞻性陳述包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可能”、“預計”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”、“可能”等詞彙或短語。“可能”、“應該”、“將會”以及類似的詞語,具體包括有關預期財務業績的陳述;我們擺脱破產的影響;預期使用率、日費率、收入、運營費用、現金流、合同條款、合同積壓、資本支出、保險、融資和資金;正在進行的新冠肺炎大流行的影響、影響、潛在持續時間和其他影響;近海鑽井市場,包括供求、客户鑽井計劃、鑽井平臺堆疊、新鑽井平臺對市場的影響和大宗商品價格下跌的影響;預期工作承諾、獎勵和合同;鑽井平臺的供應、交付、動員、合同開始或重新部署或其他移動的時間及其時機;未來鑽井平臺的建造(包括正在進行和完成的工作)、加強、升級或維修及其時間和成本;鑽井平臺對未來合同的適用性;我們與沙特阿拉伯石油公司(沙特阿美)的合資企業的業績;預期的資產剝離;一般市場、商業和行業狀況、趨勢和展望;未來的運營;監管複雜性增加的影響;税務糾紛、評估和和解的結果;股息訴訟、法律程序、調查或保險或其他索賠或合同糾紛的可能結果及其時間。
此類陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與所顯示的結果大不相同,特別是考慮到不確定的市場狀況,包括:
•正在進行的新冠肺炎大流行,世界各國政府實施的相關公共衞生措施,疫情爆發的持續時間和嚴重程度及其對全球石油需求的影響,石油和天然氣價格的波動以及我們運營中斷的程度;
•由於我們的一個或多個鑽井平臺爆發新冠肺炎,導致我們鑽井平臺的停機或臨時關閉;
•新冠肺炎傳播對我們的主要客户、供應商和其他交易對手的運營和業務造成的中斷,包括影響我們的供應鏈和物流;
•石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱“歐佩克+”)成員國與其他石油和天然氣生產國(“OPEC+”)之間關於產量水平的爭議,這可能導致石油和天然氣價格波動加劇,從而影響我們的服務市場;
•我們客户的鑽探活動和資本支出水平下降,無論是由於全球資本市場和流動性、石油和天然氣價格或其他原因,這可能導致我們閒置或堆疊額外的鑽井平臺;
•由於一般和行業特定的經濟條件、機械故障、性能或其他原因,導致鑽井合同或鑽井計劃的合同生效日期延遲或取消、暫停、重新談判或終止(不論是否有原因,包括新冠肺炎疫情的影響);
•發生網絡安全事件、攻擊或對我們的信息技術系統(包括我們的鑽井平臺操作系統)的其他入侵;
•監管機構、市場和行業參與者、利益相關者和其他人對我們的環境、社會和治理(ESG)實踐和報告責任進行更嚴格的審查;
•與激進證券持有人的活動相關的成本、幹擾和轉移我們管理層的注意力;
•潛在的額外資產減值;
•為我們和我們的客户提供充足的流動資金來源;
•擺脱破產對我們的業務、關係和財務業績可比性的影響,以及根據重組計劃發行的權證的稀釋影響;
•我們的客户、潛在客户、供應商和服務提供商對我們的破產和我們從破產法第11章中脱穎而出的反應;
•我們的客户因油價預期降低,取消或縮短我們的鑽探合同期限,取消未來的鑽探計劃,並尋求我們的定價和其他合同讓步;
•我們有能力以商業上合理的條件吸引和留住技術人員,無論是由於勞動法規、成立工會或其他原因,還是由於新冠肺炎疫情導致的進一步公共衞生措施的強制實施,或者由於我們總體的財務狀況而導致的留住員工的能力;
•重大裁員和管理層變動帶來的內部控制風險;
•全球鑽井供需、競爭或技術的變化,包括新造鑽井平臺交付的結果,以及可能減少碳氫化合物需求的政府政策,包括強制或激勵從內燃機驅動的汽車轉換為電動汽車;
•與海上鑽井作業有關的停機時間和其他風險,包括鑽井或設備故障、損壞和其他計劃外維修、運輸船的有限可用性、危險、由於嚴重風暴和颶風而自我施加的鑽井限制和其他延誤,以及某些近海危險的保險範圍有限或費用高昂,例如墨西哥灣的颶風或相關殘骸或碎片的清除;
•政府行動、恐怖主義、網絡攻擊、海盜、軍事行動以及政治和經濟不確定性,包括內亂、政治示威、大規模罷工,或中東、北非、西非或其他地理區域石油或天然氣產區武裝敵對行動或其他危機的升級或進一步爆發,可能導致我們的資產被徵用、國有化、沒收或剝奪或破壞;或基於不可抗力事件或不利的環境安全事件暫停和/或終止合同;
•船廠鑽井平臺建造、維修、修改或升級所固有的風險,設備交付、工程、設計或調試問題的意外延誤,或開工、完工或服務日期的變化;
•我們簽訂未來鑽井合同的能力和條款,包括我們新建造的鑽機和收購的鑽機、目前閒置的鑽機和合同即將到期的鑽機的合同;
•在宣佈意向書、中標書或其他預期工作承諾後未能執行最終合同的任何情況;
•訴訟、法律程序、調查或其他索賠或合同糾紛的結果,包括無法收回應收賬款或解決重大合同或日費率糾紛,以及與客户或其他各方重新談判、作廢、取消或違反合同;
•影響鑽井作業的政府監管、立法和許可要求,包括對鑽井地點(如颶風季節的墨西哥灣)的限制,對美國聯邦土地和水域新的石油和天然氣租賃的限制,以及限制或減少温室氣體排放的監管措施;
•氣候變化或温室氣體法規對我們業務的潛在影響,以及與氣候變化相關的物理變化或天氣模式變化對我們業務的影響;
•新的和未來的法規、立法或許可要求,未來的租賃銷售,已經或可能施加更多財務責任的法律、規則和法規的變化,額外的漏油減排應急計劃能力要求,以及可能導致不可抗力索賠或以其他方式對我們現有的鑽井合同、運營或財務結果產生不利影響的其他政府行動;
•環境或其他責任、風險、損害或損失,無論是與風暴、颶風或其他與天氣有關的事件(包括殘骸或碎片清除)、碰撞、擱淺、井噴、火災、爆炸、其他事故、恐怖主義、網絡攻擊或其他,保險覆蓋範圍和合同賠償可能不足、無法強制執行或以其他方式無法獲得的;
•税務事項,包括我們的有效税率、納税狀況、審計結果、税法、條約和法規的變化、納税評估和納税義務;
•我們實現與沙特阿美合資企業預期收益的能力,包括我們根據未償還的股東應收票據為任何必要的資本出資或執行合資企業的任何付款義務的能力;
•英國退出歐盟後的經濟波動和政治、法律和税收不確定性;以及
•外幣匯率的不利變化,包括它們對我們可能訂立的任何衍生工具的公允價值計量的影響。
除上述眾多風險、不確定因素和假設外,您還應仔細閲讀和考慮第一部分和“第一部分”中的“第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和“第1A項”。風險因素“在本報告第二部分,項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,在我們截至2021年3月31日和2021年6月30日的季度報告的Form 10-Q季度報告第一部分,項目1A。在我們截至2020年12月31日的年度報告的Form 10-K的第II部分中,以及我們在截至2021年6月30日的季度報告的Form 10-Q的第二部分中的風險因素的第1A項中,以及在美國證券交易委員會(SEC)網站www.sec.gov上可查閲的風險因素中的第I部分和第7項.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“,以及我們在截至2021年6月30日的季度報告的第II部分中的風險因素第1A項。每一前瞻性陳述僅在特定陳述日期發表,我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,除非法律要求。.
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
Valaris Limited及其子公司
簡明合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | | | | |
營業收入 | $ | 326.7 | | | | | | $ | 285.3 | |
運營費用 | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 274.3 | | | | | | 307.2 | |
| | | | | | |
折舊 | 24.4 | | | | | | 122.4 | |
一般事務和行政事務 | 27.2 | | | | | | 72.1 | |
總運營費用 | 325.9 | | | | | | 501.7 | |
其他營業收入 | — | | | | | | 118.1 | |
ARO收益中的權益 | 2.6 | | | | | | 3.9 | |
營業收入(虧損) | 3.4 | | | | | | (94.4) | |
其他收入(費用) | | | | | | |
利息收入 | 9.7 | | | | | | 4.7 | |
利息支出,淨額(受損害債務的未確認合同利息支出為#美元45.9截至2020年9月30日的三個月為百萬美元) | (11.3) | | | | | | (59.8) | |
重組項目,淨額 | (6.5) | | | | | | (497.5) | |
其他,淨額 | 5.2 | | | | | | (3.1) | |
| (2.9) | | | | | | (555.7) | |
所得税前收入(虧損) | .5 | | | | | | (650.1) | |
所得税撥備 | | | | | | |
當期所得税費用 | 53.2 | | | | | | 16.4 | |
遞延所得税費用 | .1 | | | | | | 5.5 | |
| 53.3 | | | | | | 21.9 | |
淨虧損 | (52.8) | | | | | | (672.0) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (1.7) | | | | | | 1.1 | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (54.5) | | | | | | $ | (670.9) | |
每股虧損-基本和稀釋後每股虧損 | $ | (0.73) | | | | | | $ | (3.36) | |
加權平均流通股 | | | | | | |
基本型和稀釋型 | 75.0 | | | | | | 199.4 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
簡明合併業務報表
(單位:百萬,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | |
營業收入 | $ | 529.5 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 1,130.7 | |
運營費用 | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 443.0 | | | | 337.8 | | | 1,153.9 | |
減值損失 | — | | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
折舊 | 41.0 | | | | 159.6 | | | 418.4 | |
一般事務和行政事務 | 39.9 | | | | 30.7 | | | 188.1 | |
總運營費用 | 523.9 | | | | 1,284.6 | | | 5,406.6 | |
其他營業收入 | — | | | | — | | | 118.1 | |
ARO收益(虧損)中的權益 | 7.4 | | | | 3.1 | | | (7.6) | |
營業收入(虧損) | 13.0 | | | | (884.1) | | | (4,165.4) | |
其他收入(費用) | | | | | | |
利息收入 | 17.5 | | | | 3.6 | | | 15.2 | |
利息支出,淨額(受損害債務的未確認合同利息支出為#美元132.9百萬美元和$45.9截至2021年4月30日的四個月和截至2020年9月30日的九個月分別為百萬美元) | (19.3) | | | | (2.4) | | | (289.2) | |
重組項目,淨額 | (10.6) | | | | (3,584.6) | | | (497.5) | |
其他,淨額 | 10.9 | | | | 19.9 | | | 2.5 | |
| (1.5) | | | | (3,563.5) | | | (769.0) | |
所得税前收入(虧損) | 11.5 | | | | (4,447.6) | | | (4,934.4) | |
所得税撥備(福利) | | | | | | |
當期所得税費用(福利) | 67.2 | | | | 34.4 | | | (42.3) | |
遞延所得税費用(福利) | 1.2 | | | | (18.2) | | | (103.6) | |
| 68.4 | | | | 16.2 | | | (145.9) | |
淨虧損 | (56.9) | | | | (4,463.8) | | | (4,788.5) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3.8) | | | | (3.2) | | | 3.9 | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (60.7) | | | | $ | (4,467.0) | | | $ | (4,784.6) | |
每股虧損-基本和攤薄 | $ | (0.81) | | | | $ | (22.38) | | | $ | (24.09) | |
加權平均流通股 | | | | | | |
基本型和稀釋型 | 75.0 | | | | 199.6 | | | 198.6 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
簡明綜合全面損失表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | | | | |
淨虧損 | $ | (52.8) | | | | | | $ | (672.0) | |
其他全面收益,淨額 | | | | | | |
衍生工具公允價值淨變動 | — | | | | | | 2.7 | |
在其他全面收入中確認的養卹金和退休後計劃資產和福利義務的淨變化 | (.2) | | | | | | — | |
將衍生工具淨收益從其他綜合收益重新分類為淨虧損 | — | | | | | | (.5) | |
其他 | .2 | | | | | | (.1) | |
淨其他綜合收益 | — | | | | | | 2.1 | |
綜合損失 | (52.8) | | | | | | (669.9) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (1.7) | | | | | | 1.1 | |
可歸因於Valaris的綜合損失 | $ | (54.5) | | | | | | $ | (668.8) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
簡明綜合全面損失表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | |
淨虧損 | $ | (56.9) | | | | $ | (4,463.8) | | | $ | (4,788.5) | |
其他綜合虧損,淨額 | | | | | | |
在其他全面虧損中確認的養老金和退休後計劃資產和福利義務的淨變化 | (.2) | | | | .1 | | | — | |
衍生工具公允價值淨變動 | — | | | | — | | | (5.4) | |
將衍生工具淨收益從其他綜合虧損重新分類為淨虧損 | — | | | | (5.6) | | | (11.5) | |
其他 | — | | | | — | | | (.5) | |
淨其他綜合虧損 | (.2) | | | | (5.5) | | | (17.4) | |
綜合損失 | (57.1) | | | | (4,469.3) | | | (4,805.9) | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | (3.8) | | | | (3.2) | | | 3.9 | |
可歸因於Valaris的綜合損失 | $ | (60.9) | | | | $ | (4,472.5) | | | $ | (4,802.0) | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬,不包括股票和麪值)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 | | |
| (未經審計) | | | | | |
資產 | | | | | | |
流動資產 | | | | | | |
**現金和現金等價物 | $ | 620.8 | | | | $ | 325.8 | | | |
*限制現金。 | 33.9 | | | | 11.4 | | | |
減少應收賬款,淨額 | 455.8 | | | | 449.2 | | | |
*其他流動資產 | 117.0 | | | | 386.5 | | | |
流動資產總額 | 1,227.5 | | | | 1,172.9 | | | |
物業和設備,按成本計算 | 933.1 | | | | 13,209.3 | | | |
*減去累計折舊 | 40.8 | | | | 2,248.8 | | | |
**購買物業和設備,淨值 | 892.3 | | | | 10,960.5 | | | |
應收ARO長期票據 | 241.3 | | | | 442.7 | | | |
對ARO的投資 | 87.9 | | | | 120.9 | | | |
其他資產 | 153.5 | | | | 176.2 | | | |
| $ | 2,602.5 | | | | $ | 12,873.2 | | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 203.0 | | | | $ | 176.4 | | | |
應計負債及其他 | 223.8 | | | | 250.4 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
流動負債總額 | 426.8 | | | | 426.8 | | | |
長期債務 | 545.1 | | | | — | | | |
其他負債 | 591.3 | | | | 762.4 | | | |
不受妥協的總負債 | 1,563.2 | | | | 1,189.2 | | | |
可能受到損害的負債 | — | | | | 7,313.7 | | | |
承諾和或有事項 | | | | | | |
Valaris股東權益 | | | | | | |
前身A類普通股,美元0.40面值,206.1截至2020年12月31日已發行1.3億股 | — | | | | 82.5 | | | |
前身B類普通股,GB1面值,50,000截至2020年12月31日發行的股票 | — | | | | .1 | | | |
後續普通股,$0.01面值,700授權發行300萬股,75截至2021年9月30日已發行1.3億股 | .8 | | | | — | | | |
繼承人優先股,$0.01面值,150授權發行300萬股,不是截至2021年9月30日發行的股票 | — | | | | — | | | |
繼任認股權證 | 16.4 | | | | — | | | |
額外實收資本 | 1,080.3 | | | | 8,639.9 | | | |
| | | | | | |
留存赤字 | (60.7) | | | | (4,183.8) | | | |
累計其他綜合損失 | (.2) | | | | (87.9) | | | |
前身財政部股票,按成本價計算,6.6截至2020年12月31日,2000萬股 | — | | | | (76.2) | | | |
Valaris股東權益總額 | 1,036.6 | | | | 4,374.6 | | | |
非控制性權益 | 2.7 | | | | (4.3) | | | |
總股本 | 1,039.3 | | | | 4,370.3 | | | |
| $ | 2,602.5 | | | | $ | 12,873.2 | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | |
經營活動 | | | | | | |
淨損失 | $ | (56.9) | | | | $ | (4,463.8) | | | $ | (4,788.5) | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊費用 | 41.0 | | | | 159.6 | | | 418.4 | |
股東票據的折價增加 | (12.9) | | | | — | | | — | |
ARO虧損(收益)中的權益 | (7.4) | | | | (3.1) | | | 7.6 | |
遞延所得税費用(福利) | 1.2 | | | | (18.2) | | | (103.6) | |
攤銷,淨額 | 2.8 | | | | (4.8) | | | 14.4 | |
基於股份的薪酬費用 | 1.6 | | | | 4.8 | | | 17.8 | |
債務折扣和其他 | .3 | | | | — | | | 36.8 | |
減值損失 | — | | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
調整以從便宜貨中獲利 | — | | | | — | | | 6.3 | |
債務清償收益 | — | | | | — | | | (3.1) | |
債務人佔有融資費用和擔保承諾付款協議 | — | | | | — | | | 43.8 | |
重組項目,淨額 | — | | | | 3,487.3 | | | 447.9 | |
其他 | (6.3) | | | | (4.1) | | | 2.4 | |
**營業資產和負債變動情況 | 19.3 | | | | 68.5 | | | (131.8) | |
*對養老金計劃和其他退休後福利的繳費 | (1.7) | | | | (22.5) | | | (11.0) | |
用於經營活動的現金淨額 | (19.0) | | | | (39.8) | | | (396.4) | |
投資活動 | | | | | | |
物業和設備的附加費 | (23.7) | | | | (8.7) | | | (82.9) | |
處置資產的淨收益 | 1.5 | | | | 30.1 | | | 44.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (22.2) | | | | 21.4 | | | (38.7) | |
融資活動 | | | | | | |
| | | | | | |
發行第一留置權票據 | — | | | | 520.0 | | | — | |
向前任債權人付款 | — | | | | (129.9) | | | — | |
信貸工具借款 | — | | | | — | | | 596.0 | |
債務人佔有融資費用和擔保承諾付款協議 | — | | | | — | | | (43.8) | |
償還信貸工具借款 | — | | | | — | | | (15.0) | |
減少長期借款 | — | | | | — | | | (9.7) | |
購買非控股權益 | — | | | | — | | | (7.2) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | — | | | | (1.4) | | | (1.9) | |
融資活動提供的現金淨額 | — | | | | 388.7 | | | 518.4 | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (.1) | | | | (.1) | | | (.1) | |
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 | (41.3) | | | | 370.2 | | | 83.2 | |
期初現金和現金等價物及限制性現金 | 696.0 | | | | 325.8 | | | 97.2 | |
期末現金和現金等價物及限制性現金 | $ | 654.7 | | | | $ | 696.0 | | | $ | 180.4 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
Valaris Limited及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-未經審計的簡明合併財務報表
吾等根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規例S-X第10條,按照美國公認會計原則,編制Valaris Limited及其附屬公司(“本公司”、“Valaris”、“繼承者”、“我們”、“我們”或“我們”)的簡明綜合財務報表(“本公司”、“Valaris”、“繼承者”、“吾等”或“吾等”)的簡明綜合財務報表(“本公司”、“Valaris”、“Valaris”、“繼承者”、“吾等”、“吾等”或“吾等”)。本報告中包含的財務信息未經審計,但我們認為,該信息包括所有必要的調整(包括正常的經常性調整),以便公平地列報我們的財務狀況、經營業績和中期現金流量。2020年12月31日的簡明合併資產負債表數據來自我們2020年經審計的合併財務報表,但不包括GAAP要求的所有披露。在編制我們的簡明合併財務報表時,我們需要做出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響截至財務報表日期的資產和負債報告金額、相關收入和費用以及或有損益的披露。實際結果可能與這些估計不同。
於二零二零年八月十九日(“呈請日期”),Valaris plc(“Legacy Valaris”或“前身”)及其若干直接及間接附屬公司(統稱“債務人”)根據美國破產法(“破產法”)第11章向德克薩斯州南區破產法院(“破產法院”)提出自願重組申請。債務人在標題下獲得了他們第11章案件的聯合管理權在Re Valaris plc等人中,案件編號20-34114(MI) (“第11章案例”)。
關於第11章案件,於2021年4月30日(“生效日期”)及之前,Legacy Valaris進行了若干重組交易,據此成立了繼任者公司Valaris,並通過一系列交易將Legacy Valaris的大部分子公司及其他資產轉移給繼承人的附屬公司。
對“繼承人”或“繼承人公司”的財務狀況和經營業績的提及,涉及本公司在生效日期後的財務狀況和經營業績。提及“前身”或“前身公司”的財務狀況及經營業績,是指在生效日期及之前,Legacy Valaris的財務狀況及經營業績。本季度報告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”指的是Valaris Limited及其合併子公司(指生效日期之後的期間),而Legacy Valaris及其合併子公司指的是生效日期之前(包括生效日期)的期間。
截至2021年4月30日的四個月(前身)和截至2021年9月30日的五個月(後繼者)的運營結果不一定表明將從2021年9月30日起實現的運營結果 至2021年12月31日(繼任者),或未來任何時期。我們建議閲讀這些精簡合併財務報表時,應與我們於2021年3月2日提交給美國證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀.
破產與重新開始會計
在生效日期,債務人從破產法第11章的案件中脱穎而出。從破產法第11章的案例中脱穎而出後,我們就獲得了重新開始會計的資格並採用了重新開始會計。重新開始會計的應用帶來了新的會計基礎,公司成為一個新的財務報告實體。因此,我們在生效日期之後的財務報表和附註不能與該日期及之前的財務報表和附註相比較。此外,未經審計的簡明綜合財務報表和附註已用黑線劃分,以説明前任和繼任者之間缺乏可比性。
看見 “注2-第11章訴訟程序“和”附註3-Fresh Start會計“,瞭解有關破產和重新開始會計的更多細節。
會計政策的變化
從破產中走出來後,我們選擇改變與財產和設備以及材料和用品相關的會計政策。
在擺脱破產之前,我們將我們的鑽機記錄為一項單一資產,其使用年限由該資產的預期使用年限歸因於該資產的預期使用年限。一旦出現,我們已確定我們鑽機的重要部件,並根據預期時間確定使用壽命,直至下一次所需大修或部件的預期經濟壽命結束。
從歷史上看,我們在購買時在資產負債表上確認材料和供應品,隨後在消費時計入費用。出現後,材料和用品在收到時將作為期間成本支出。此外,一項客户協議規定,我們在合同有效期內擁有他們的材料和用品的所有權,並在合同終止時為他們退還或支付現金。連同我們對材料和供應的政策變化,我們選擇以淨額而不是毛數來記錄這些資產和對客户的義務。
新會計公告
最近採用的會計聲明
所得税-2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計(“2019-12年更新”),其中刪除了投資、期間內分配和中期税收計算的某些例外情況,並增加了指導,以降低所得税會計的複雜性。更新2019-12中的各種修訂以追溯、修改後的追溯和預期為基礎實施,具體取決於修訂。我們採用了2019年1月1日生效的更新2019-12,採用後不會對我們的財務報表產生實質性影響。
擬採用的會計公告
參考匯率改革-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“更新2020-04”),它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外,如果滿足某些標準的話。2020-04年度更新中的修訂只適用於合約、套期保值關係,以及參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他因參考匯率改革而預計將停止的其他參考利率的交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,實體已為此選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束後保留。更新2020-04中的規定自發布之日起生效,並可預期適用至2022年12月31日。我們正在評估這項修訂將對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
租契-2021年7月,FASB發佈了ASU 2021-05,租賃(主題842);出租人-某些租賃費用可變的租賃,(“更新2021-05”)規定,如果另一分類(即銷售型或直接融資)會引發首日虧損,出租人須將不依賴某一指數或費率的全部或部分浮動付款的租約歸類為經營性租賃。更新2021-05從2021年12月15日之後的財年開始生效,允許提前採用。我們正在評估這項修訂將對我們的簡明綜合財務報表產生的影響。
除上文討論的最新準則外,並無發佈或尚未生效的會計聲明對我們的簡明合併財務報表具有重大或潛在意義。
注2-第十一章訴訟程序
第11章案例和從第11章中湧現出來的案例
在請願日,債務人夫婦根據破產法第11章向破產法院提交了自願重組請願書。債務人在標題下獲得了第11章案件的聯合管理權在Re Valaris plc等人中,案件編號20-34114(MI)。2021年3月3日,破產法院確認了債務人破產法第11章的重組計劃。
在生效日期,我們成功地完成了我們的財務重組,並與破產案件中的債務人一起脱穎而出。一旦從破產法第11章的案例中脱穎而出,我們就剔除了$7.1十億美元的債務,並獲得了520通過發行第一批留置權擔保票據(“第一留置權票據”)注資100萬美元。請參閲“注11-債務“,以獲取有關第一批留置權票據的額外資料。在生效日期,舊的Valaris A類普通股被註銷,而Valaris的普通股面值為$0.01每股(“普通股”)已發行。此外,Legacy Valaris股權的前持有者獲得了購買普通股的認股權證(“認股權證”)。
以下是重組計劃的條款摘要:
•任命六名新成員進入本公司董事會,以取代Legacy Valaris的所有董事,但在生效日期兼任總裁兼首席執行官的董事除外,該董事根據重組計劃被重新任命。七名新董事中,除一人外,其餘均於生效日期成為董事,一人於2021年7月1日成為董事。
•除重組計劃明確規定的有限範圍外,Legacy Valaris未償還優先票據(“高級票據”)下的債務被取消,相關契約也被取消,其持有人獲得重組計劃中規定的待遇;
•遺留Valaris循環信貸安排(“循環信貸安排”)終止,其持有人獲得重組計劃規定的待遇;
•優先債券持有人獲按比例分得(1)38.48%,或28,859,900,普通股和(2)大約97.6參與供股(“供股”)認購權的百分比,本公司透過供股提供供股$550第一期留置權票據2000萬美元,其中包括支持溢價;
•參與供股的高級債券持有人獲按比例配股 所佔份額約為29.3%,或21,975,000,普通股和同意支持配股發行的優先票據持有人獲得了大約2.63%,或1,975,500普通股和大約$48.8第一留置權票據中的1000萬美元作為支持溢價;
•參與供股的若干循環信貸安排貸款人(“RCF貸款人”)按比例收取約0.7%,或525,000普通股,同意支持配股發行的RCF貸款人獲得了按比例分配的0.07%,或49,500普通股和大約$1.2第一留置權票據中的1000萬美元作為支持溢價;
•高級票據持有人,僅針對Pride International LLC6.8752020年到期的優先債券百分比及7.8752040年到期的優先票據百分比,Ensco International7.202027年到期的債券百分比,以及4.8752022年到期的優先債券百分比,4.752024年到期的優先債券百分比,7.3752025年到期的優先債券,5.42042年到期的優先債券百分比和5.852044年到期的優先票據收到的現金總額為$26.0300萬美元,用於了結針對該公司的某些指控索賠;
•選擇參與供股的兩家RCF貸款人按比例獲得(1)5.3%,或4,005,000普通股(2)大約2.427首批留置權票據(及相關普通股)的百分比,(3)$7.82000萬現金,以及(4)他們按比例分享的支持溢價。訂立經修訂重組支援協議並選擇不參與供股的RCF貸款人按比例收取(1)22.980%,或17,235,000普通股和(2)$96.12000萬美元現金;
•一般無擔保債權的持有人有權在(A)生效日期和(B)債權到期日中較晚者後90天內收到全額付款;
•375,000普通股已發行,美元5.0向大宇造船海洋工程有限公司(“造船廠”)支付100萬美元;
•遺留的Valaris A類普通股被註銷,持有者收到5,645,161在可行使的認股權證中,每股認股權證一股普通股,初始行權價為$131.88在每種情況下,根據適用的認股權證協議可能會不時調整。認股權證的有效期為七年了並將於2028年4月29日到期;
•所有尚未完成的Legacy Valaris股權獎勵均被取消;
•在生效日期,Valaris Limited與獲得普通股的某些方簽訂了登記權協議;
•在生效日期,Valaris Limited與收到第一留置權票據的某些當事人簽訂了登記權協議;以及
•有幾個不是本公司並無就債務人佔有(“DIP”)融資而未償還的借款,並無未於生效日期到期及應付的DIP債權,或在生效日期倖存的DIP債權。DIP信貸協議於生效日期終止。
管理激勵計劃
根據重組計劃,Valaris Limited自生效之日起通過了2021年管理激勵計劃(MIP),並予以授權和保留8,960,573根據MIP授予的股權激勵獎勵發行的普通股,其形式可以是激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物和現金獎勵,或者它們的任意組合。
可能受到損害的負債
截至請願日的債務人請願前高級票據和相關的未付應計利息在我們截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表上被歸類為可妥協的負債。這些負債是按照破產法院預計將被允許作為債權處理的金額報告的。
截至2020年12月31日(前身)受損害的負債包括以下債務(以百萬為單位):
| | | | | |
| |
6.8752020年到期的高級票據百分比 | $ | 122.9 | |
4.702021年到期的高級債券百分比 | 100.7 | |
4.8752022年到期的優先票據百分比 | 620.8 | |
3.002024年到期的可交換優先票據百分比 | 849.5 | |
4.502024年到期的優先票據百分比 | 303.4 | |
4.752024年到期的優先票據百分比 | 318.6 | |
8.002024年到期的優先票據百分比 | 292.3 | |
5.202025年到期的優先票據百分比 | 333.7 | |
7.3752025年到期的優先票據百分比 | 360.8 | |
7.752026年到期的優先票據百分比 | 1,000.0 | |
7.202027年到期的債券百分比 | 112.1 | |
7.8752040年到期的優先票據百分比 | 300.0 | |
5.402042年到期的優先票據百分比 | 400.0 | |
5.752044年到期的優先票據百分比 | 1,000.5 | |
5.852044年到期的優先票據百分比 | 400.0 | |
根據循環信貸安排提取的金額 | 581.0 | |
優先票據的應計利息和循環信貸安排 | 203.5 | |
鑽機託管費(1) | 13.9 | |
可妥協的總負債 | $ | 7,313.7 | |
(1) 表示在船廠維護Valaris DS-13和Valaris DS-14所產生的持有成本。
未償還優先票據和循環信貸安排的合約利息支出比記錄的利息支出多出#美元。132.9截至2021年4月30日(前身)的四個月為100萬美元。前任高級票據和循環信貸安排的合同利息支出比記錄的利息支出多#美元。45.9截至2020年9月30日的三個月和九個月的百萬美元(前身)。這筆額外的合同利息沒有計入我們的簡明綜合營業報表的利息支出,因為我們在請願日之後停止了對前任優先票據和循環信貸安排的應計利息。前任從2020年6月開始停止支付高級票據的利息。
呈請前收費
在請願日之前,我們已經在截至2020年9月30日(前身)的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合運營報表中報告了與破產法第11章案件相關的支持承諾費以及法律和其他專業顧問費用,作為一般和行政費用,金額為$。42.6百萬美元和$64.7分別為百萬美元。
重組項目
債務人在請願日或之後以及作為破產法第11章案件的直接結果實現或發生的支出、收益和損失被報告為重組項目,在截至2021年9月30日的三個月和五個月(繼任者)、截至2021年4月30日的四個月(前身)和截至2020年9月30日的三個月和九個月(前身)的簡明綜合運營報表中淨額。這些費用包括與破產法第11章案件有關的法律和其他專業諮詢服務費、與拒絕某些經營租約有關的合同項目(“合同項目”)以及破產後出現的影響,包括重新開始會計的應用。此外,在截至的三個月和九個月
2020年9月30日(前身)包括對某些請願前負債賬面金額所做的所有調整,這些調整反映了破產法院預計將允許的索賠和DIP貸款費用。
重組項目淨額構成如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | 截至2020年9月30日的3個月零9個月 |
| | | | | | |
DIP設施費用 | $ | — | | $ | — | | | | $ | — | | $ | 23.8 | |
專業費用 | 6.5 | | 12.1 | | | | 93.4 | | 25.8 | |
合同項目 | — | | (1.5) | | | | 3.9 | | — | |
重組項目(費用) | 6.5 | | 10.6 | | | | 97.3 | | 49.6 | |
| | | | | | |
核銷未攤銷債務貼現、溢價和發行成本 | $ | — | | $ | — | | | | $ | — | | $ | 447.9 | |
合同項目 | — | | — | | | | .5 | | — | |
後備溢價 | — | | — | | | | 30.0 | | — | |
受妥協影響的債務清償收益 | — | | — | | | | (6,139.0) | | — | |
發行普通股以換取支持溢價 | — | | — | | | | 29.1 | | — | |
向船廠發行普通股 | — | | — | | | | 5.4 | | — | |
核銷未確認的股份薪酬費用 | — | | — | | | | 16.0 | | — | |
新建合同修訂的影響 | — | | — | | | | 350.7 | | — | |
重新開始調整的損失 | — | | — | | | | 9,194.6 | | — | |
重組項目(非現金) | — | | — | | | | 3,487.3 | | 447.9 | |
| | | | | | |
重組項目總數(淨額) | $ | 6.5 | | $ | 10.6 | | | | $ | 3,584.6 | | $ | 497.5 | |
| | | | | | |
未支付的重組項目(費用) | $ | 3.0 | | $ | 3.0 | | | | $ | 38.3 | | $ | 25.8 | |
已支付的重組項目(費用) | $ | 3.5 | | $ | 7.6 | | | | $ | 59.0 | | $ | 23.8 | |
注3-重新開始核算
新起點會計的適用性
在擺脱破產後,我們有資格申請重新開始會計,這導致本公司成為一個新的財務報告實體,因為(1)前身現有A類普通股的持有人在破產時獲得的普通股不到繼任者已發行普通股的50%,(2)在緊接重組計劃確認之前,本公司資產的重組價值低於所有請願後負債和允許索賠的總和。
根據與重組計劃相關的企業價值範圍得出的重組價值按以下公式分配給公司的可識別有形和無形資產和負債
其公允價值(遞延所得税除外)。記錄的遞延所得税金額是根據適用的所得税會計準則確定的。2021年4月30日公司資產和負債的公允價值與其在歷史資產負債表上反映的記錄價值存在重大差異。
重組價值
重組價值代表繼承人總資產的公允價值,是由與重組計劃相關的企業價值得出的,企業價值代表一個實體在脱離破產法第11章時的長期債務和股權減去無限制現金的估計公允價值。如披露聲明中所述,並經破產法院批准,第三方估值顧問估計企業價值在#美元之間。1,860.0300萬美元和300萬美元3,145.02000萬。重組後債務人的企業價值範圍主要通過使用貼現現金流分析來確定。重組計劃中商定的價值表示企業價值在這一範圍的低端,即#美元。1,860.02000萬。
下表將企業價值與截至生效日期的後續普通股的估計公允價值(除每股價值外,以百萬計)進行核對:
| | | | | |
| 2021年4月30日 |
企業價值 | $ | 1,860.0 | |
另外:現金和現金等價物 | 607.6 | |
減去:債務的公允價值 | (544.8) | |
減去:認股權證 | (16.4) | |
減去:非控股權益 | 1.1 | |
減去:養老金和其他退休後福利負債 | (189.0) | |
減去:企業價值中未考慮的調整 | (639.0) | |
繼承人普通股的公允價值 | $ | 1,079.5 | |
出現時發行的股票 | 75 | |
每股價值 | $ | 14.39 | |
下表將企業價值與截至生效日期的重組價值進行核對(以百萬為單位):
| | | | | |
| 2021年4月30日 |
企業價值 | $ | 1,860.0 | |
另外:現金和現金等價物 | 607.6 | |
另外:無息流動負債 | 346.0 | |
減去:企業價值中未考慮的調整 | (218.0) | |
繼承資產的重組價值 | $ | 2,595.6 | |
未在企業價值中考慮的調整代表繼任者的某些義務,這些義務在第三方估值顧問進行的企業估值的預測現金流中沒有考慮或考慮到不同的金額,如果他們將這些預期現金流量納入其分析,由此產生的估值將會不同。為調節繼承人資產的重組價值,該項目包括某些税收餘額、合同負債以及對養老金義務公允價值的調整。對繼承人普通股價值的對賬包括這些相同的對賬項目,以及繼承人在出現時的其他流動和非流動負債。
企業價值和相應的隱含權益價值取決於利用有關未來日利率、使用率、運營成本和截至出現日期的資本需求的假設,實現估值中所載的未來財務結果。所有估計、假設、估值和財務預測,包括公允價值調整、企業價值和股權價值預測,本質上都會受到重大不確定性的影響,以及我們無法控制的或有事件的解決。因此,不能保證估計、假設、估值或財務預測將會實現,實際結果可能大不相同。
估值過程
公司主要資產和負債(包括物業、廠房和設備)的公允價值以及我們在沙特阿美羅文海上鑽井公司(“ARO”)的50%股權以及我們從ARO應收的票據、第一批留置權票據、養老金和認股權證的公允價值是在第三方估值顧問的協助下估計的。
物業、廠房和設備
該公司鑽機的估值採用收益法或估計銷售價格進行估計。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,如採用收益法,則包括有關未來日間費率、使用率、運營成本、重新啟用成本和資本需求的假設。在制定這些假設時,預測的日間費率和使用率考慮了當前的市場狀況和我們預期的業務前景。現金流按我們的加權平均資本成本(“WACC”)折現,加權平均資本成本是由我們的税後債務成本和我們的股本成本混合而成的,並使用類似近海鑽井市場參與者的公開股價信息、某些美國國債利率和某些特定於本公司的風險溢價來計算。
我們的剩餘物業及設備(包括自有房地產及其他設備)採用成本法估值,其中資產的估計重置成本根據實物折舊及陳舊(如適用)進行調整,以得出估計公允價值。
我們的財產和設備的估計公允價值包括與我們的重組價值相一致的調整。
ARO應收票據
從ARO公司獲得的長期應收票據的公允價值是採用收益法估算的,該方法採用基於具有特定國家風險溢價的可比收益率的貼現率對歸因於應收票據的預測現金流進行估值。
對ARO的投資
我們主要通過應用收益法,使用標的資產的預計貼現現金流、風險調整貼現率和估計的有效所得税税率來估計ARO股權投資的公允價值。
第一筆留置權票據
根據第三方估值顧問對本公司抵押品覆蓋面、財務指標及第一期留置權票據相對於近期類似期限的行業參與者配售的市場利率的分析,第一期留置權票據的公允價值被確定為接近面值。
養老金
我們的養老金和其他退休後福利負債和成本是基於精算計算的,這些計算反映了我們對未來事件的假設,包括長期資產回報、利率、年度薪酬增長、死亡率和其他因素。一旦出現,我們的養老金和其他退休後計劃從生效日期起重新計算。生效日期的主要假設包括(1)加權平均貼現率為2.81%以確定養老金福利義務和(2)養老金計劃資產的預期長期回報率為6.03%以確定定期養老金淨成本。
認股權證
認股權證的公允價值是根據認股權證發行的合同條款採用期權定價模型確定的。期權定價模型的關鍵市場數據假設是估計的波動率和無風險利率。波動性假設是使用近海鑽井市場參與者的市場數據估計的,並考慮了槓桿方面的差異。無風險利率假設是基於具有可比期限的美國國債恆定到期率。
簡明綜合資產負債表
以下簡明綜合資產負債表中的調整反映了重組計劃預期的、本公司於生效日期執行的交易的影響(反映在“重組調整”一欄中),以及由於採用重新開始會計產生的公允價值和其他必要的會計調整(反映在“重新開始會計調整”一欄中)。解釋性説明提供了有關記錄的調整的補充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月30日 |
| 前身 | | 重組調整 | | 重新開始會計調整 | | 後繼者 |
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資產 |
流動資產 | | | | | | | |
**現金和現金等價物 | $ | 280.2 | | | $ | 327.4 | | (a) | $ | — | | | $ | 607.6 | |
受限現金 | 45.7 | | | 42.7 | | (b) | — | | | 88.4 | |
減少應收賬款,淨額 | 425.9 | | | — | | | — | | | 425.9 | |
*其他流動資產 | 370.1 | | | 1.5 | | (c) | (281.1) | | (o) | 90.5 | |
流動資產總額 | 1,121.9 | | | 371.6 | | | (281.1) | | | 1,212.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
財產和設備,淨值 | 10,026.4 | | | (417.6) | | (d) | (8,699.7) | | (p) | 909.1 | |
應收ARO長期票據 | 442.7 | | | — | | | (214.4) | | (q) | 228.3 | |
對ARO的投資 | 123.9 | | | — | | | (43.4) | | (r) | 80.5 | |
其他資產 | 166.4 | | | (10.0) | | (e) | 8.9 | | (s) | 165.3 | |
| $ | 11,881.3 | | | $ | (56.0) | | | $ | (9,229.7) | | | $ | 2,595.6 | |
負債和股東權益 |
流動負債 | | | | | | | |
應付帳款-貿易 | $ | 161.5 | | | $ | 13.1 | | (f) | $ | (.5) | | (t) | $ | 174.1 | |
應計負債及其他 | 290.7 | | | (12.4) | | (g) | (61.8) | | (u) | 216.5 | |
流動負債總額 | 452.2 | | | .7 | | | (62.3) | | | 390.6 | |
長期債務 | — | | | 544.8 | | (h) | — | | | 544.8 | |
其他負債 | 706.2 | | | (55.2) | | (i) | (85.6) | | (v) | 565.4 | |
不受妥協的總負債 | 1,158.4 | | | 490.3 | | | (147.9) | | | 1,500.8 | |
可能受到損害的負債 | 7,313.7 | | | (7,313.7) | | (j) | — | | | — | |
承諾和或有事項 | | | | | | | |
Valaris股東權益 | | | | | | | |
前身A類普通股 | 82.5 | | | (82.5) | | (k) | — | | | — | |
前身B類普通股 | .1 | | | (.1) | | (k) | — | | | — | |
繼承人普通股 | — | | | .8 | | (l) | — | | | .8 | |
繼任認股權證 | — | | | 16.4 | | (m) | — | | | 16.4 | |
前置追加實收資本 | 8,644.0 | | | (8,644.0) | | (k) | — | | | — | |
繼承人追加實收資本 | — | | | 1,078.7 | | (l) | — | | | 1,078.7 | |
留存赤字 | (5,147.4) | | | 14,322.6 | | (n) | (9,175.2) | | (w) | — | |
累計其他綜合損失 | (93.4) | | | — | | | 93.4 | | (x) | — | |
前身庫存股 | (75.5) | | | 75.5 | | (k) | — | | | — | |
Valaris股東權益總額 | 3,410.3 | | | 6,767.4 | | | (9,081.8) | | | 1,095.9 | |
非控制性權益 | (1.1) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
總股本 | 3,409.2 | | | 6,767.4 | | | (9,081.8) | | | 1,094.8 | |
| $ | 11,881.3 | | | $ | (56.0) | | | $ | (9,229.7) | | | $ | 2,595.6 | |
重組調整
(a)現金
代表重組調整(單位:百萬):
| | | | | |
首次留置權票據的現金收據 | $ | 500.0 | |
來自後盾貸款人的貸款收益 | 20.0 | |
與某些員工福利有關的拉比信託清盤所收到的資金 | 17.6 | |
向前任債權人付款 | (129.9) | |
將支付某些專業費用的資金轉入托管賬户 | (42.7) | |
支付某些專業服務費 | (29.0) | |
各種其他 | (8.6) | |
| $ | 327.4 | |
(b)受限現金
反映重組調整,以記錄用於向限制性現金支付某些專業費用的現金轉移,這些現金將以第三方保管,直到收到專業人員的賬單並進行對賬,屆時賬户中的資金將被釋放。
(c)其他流動資產
反映出現時產生的某些預付款。
(d)財產和設備,淨值
反映重組調整以刪除$417.6與新建鑽井平臺相關的在製品中有1.8億美元。根據與造船廠修訂的協議條款,這些價值已從財產和設備淨值中刪除。由於可以選擇接受交貨,我們從資產負債表中刪除了歷史在製品餘額。
(e)其他資產
代表重組調整(單位:百萬):
| | | | | |
與某些僱員福利有關的拉比信託清盤 | $ | (17.6) | |
消除與新建鑽井平臺相關的使用權資產 | (5.5) | |
購買新建鑽井平臺期權的公允價值 | 13.1 | |
| $ | (10.0) | |
我們的補充性高管退休計劃(“SERP”)是一種不受限制的計劃,為符合條件的員工提供了推遲部分薪酬以供退休後使用的機會。SERP在2019年11月凍結了新參與者的進入,並從2020年1月1日起凍結了未來的薪酬延期。一旦出現,以前在為SERP維護的拉比信託基金中持有的資產被清算,SERP被修改。
根據與造船廠的修訂協議,我們的租約終止,我們取消了與Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地點相關的歷史使用權資產。
此外,在重組計劃生效後,與造船廠的修訂協議為公司提供了購買新建鑽井平臺的選擇權。重組調整包括一項反映購買新建鑽井平臺選擇權的公允價值的合同無形資產,以及根據與造船廠的經修訂協議,根據本安排發行的股權將以#美元的價格出售給本公司的能力相關的嵌入特徵。8.0如果我們選擇提貨,每個鑽井平臺都要考慮100萬美元。
(f)應付帳款-貿易
反映以下重組調整(以百萬為單位):
| | | | | |
出現時產生的專業費用 | $ | 26.1 | |
支付在出現之前發生的專業費用 | (12.6) | |
支付某些在出現之前發生的應付帳款 | (.4) | |
| $ | 13.1 | |
(g)應計負債及其他
反映以下重組調整(以百萬為單位):
| | | | | |
消除與新建鑽井平臺相關的租賃負債 | $ | (5.0) | |
消除與新建鑽井平臺相關的請願後應計持有費用 | (4.1) | |
對在出現之前發生的某些應計負債的償付 | (3.3) | |
| $ | (12.4) | |
根據與船廠的修訂協議,我們的租約終止,我們已經消除了與Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地點相關的歷史租賃責任。由於出現時執行的修正案,請願後累積的保留費用也已消除。此外,應計負債和其他債務的重組調整包括一筆主要與支付出現之前發生的專業費用有關的金額。
(h)長期債務
這反映了重組調整,以記錄美元的發行量。550.0第一筆留置權票據本金總額為100萬美元,債券發行成本為#美元5.22000萬。
(i)其他負債
反映以下重組調整(以百萬為單位):
| | | | | |
消除與新建鑽井平臺相關的施工合同無形負債 | $ | (49.9) | |
消除與新建鑽井平臺相關的請願後應計持有費用 | (4.7) | |
消除與新建鑽井平臺相關的租賃負債 | (.6) | |
| |
| $ | (55.2) | |
對其他負債的重組調整主要涉及消除與新建鑽井平臺相關的建築合同無形資產。這些施工合同無形負債記錄在原承包單位的採購會計中。由於修改後的合同是作為一種選擇,使我們有權而不是有義務接收鑽井平臺,因此不再有與合同相關的無形負債,它已從財務報表中消除。
我們已經消除了與Valaris DS-13和Valaris DS-14停泊地點相關的歷史租賃責任,並取消了請願後應計的持有費如上文(G)項所述。
(j) 可能受到損害的負債
反映以下重組調整(以百萬為單位):
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受折衷影響的債務的清償 | $ | 7,313.7 | |
向前任債權人發行普通股 | (721.0) | |
向後盾方發行普通股 | (323.8) | |
向前任債權人付款 | (129.9) | |
受妥協影響的債務清償收益 | $ | 6,139.0 | |
(k)前身普通股、額外實繳股本和庫存股
代表註銷前身的普通股#美元。82.6百萬,額外實收資本$8,644.0百萬美元和庫存股$75.5百萬美元。
(l)繼承人普通股和額外實收資本
表示的票面價值752000萬股新普通股,面值美元。0.8百萬及超過面值$$的資本1,078.7百萬美元。
(m)繼任認股權證
在生效日期,並根據重組計劃,Valaris Limited發行了5.6可行使的認股權證最高可達5.6向Legacy Valaris的前股權持有人出售100萬股普通股。於生效日期,認股權證之公平價值為$。16.4百萬美元。
(n)留存赤字
代表對總股本的重組調整如下(以百萬為單位):
| | | | | |
受妥協影響的債務清償收益 | $ | (6,139.0) | |
發行普通股以換取支持溢價 | 29.1 | |
向船廠發行普通股 | 5.4 | |
核銷未確認的股份薪酬費用 | 16.0 | |
專業費和成功費 | 35.9 | |
後備溢價 | 30.0 | |
新建合同修訂的影響 | 350.7 | |
重組項目,淨額 | (5,671.9) | |
註銷前身普通股 | (82.6) | |
取消前身庫存股 | 75.5 | |
取消以前的額外實收資本 | (7,856.4) | |
註銷前身可轉換票據的權益部分 | (220.0) | |
取消前任現金和股權補償計劃 | (583.6) | |
認股權證的公允價值 | 16.4 | |
| $ | (14,322.6) | |
重新開始調整
(o) 其他流動資產
反映重新開始的調整,以記錄其他流動資產的估計公允價值,如下所示(以百萬為單位):
| | | | | |
取消材料和供應品 | $ | (260.8) | |
沖銷歷史遞延合同鑽探費用 | (20.3) | |
| $ | (281.1) | |
主要反映新的開始調整,以消除材料和供應品的歷史餘額,這是由於出現時會計政策的變化所致。
他説,為消除歷史延期合同鑽探費用而進行的重新開始調整主要涉及延期動員成本、延期合同準備成本。以及延期認證費用。鑽井服務開始前的動員和合同準備費用遞延,隨後在相關鑽井合同期限內攤銷。此外,我們必須獲得各種監管機構的認證才能操作我們的鑽機,並且必須通過定期檢查和調查來保持此類認證。與保持此類認證相關的成本,包括檢查、測試、測量和幹船塢,以及補救性結構工程和其他合規成本,將在相應的認證期限內按直線遞延和攤銷。這些遞延成本沒有未來的經濟利益,已從重新開始的財務報表中刪除。
(p)財產和設備,淨值
這反映了對歷史金額的重新開始調整,以記錄財產和設備的估計公允價值。
(q)應收ARO長期票據
這反映了重新開始的調整,以記錄來自ARO的長期應收票據的估計公允價值。從ARO獲得的長期應收票據的公允價值是通過收入法估算的,該方法採用基於可比收益率和特定國家風險溢價的貼現率對歸因於應收票據的預測現金流進行估值。
(r)對ARO的投資
這反映了重新開始的調整,以記錄ARO股權投資的估計公允價值。
(s) 其他資產
反映重新開始的調整,以記錄其他資產的估計公允價值,如下所示(以百萬為單位):
| | | | | |
某些新的開始調整對遞延税金的影響 | $ | 21.1 | |
與客户簽訂的合同的公允價值 | 8.5 | |
使用權資產的公允價值調整 | .4 | |
沖銷歷史遞延合同鑽探費用 | (16.5) | |
取消其他遞延費用 | (4.6) | |
| $ | 8.9 | |
遞延所得税資產的重新開始調整為估計的遞延所得税增量,反映在重新開始會計項下記錄的某些資產和負債的估計公允價值與該等資產和負債的結轉税基之間的差額的税收影響。
為記錄與客户合同的估計公允價值而進行的重新開始調整,是指資產負債表日生效的確定客户合同確認的無形資產,與可比鑽機的當前市場日價格相比,這些合同條款更有利。調整時考慮的各種因素包括(1)每份合同的合同天數、(2)每份合同的剩餘期限、(3)鑽井平臺類別和(4)各個鑽井平臺類別在出現日期的市場狀況。無形資產按風險調整貼現率和估計有效所得税率計算,以剩餘合同期限內現金流入與具有相同剩餘期限的假設合同相比的現值為基礎,按估計當前市場日匯率計算。這一餘額將以直線方式攤銷到各自剩餘合同條款的營業收入中。
對使用權資產的重新開始調整反映了我們自出現之日起對經營租賃的重新計量。某些經營租賃自出現之日起條款不利,因此該等租賃的使用權資產不等於出現時的租賃負債。
為消除歷史遞延合同鑽探費用而進行的重新開始調整反映了上文(O)所述的歷史遞延合同鑽探費用的非當前部分,以及以前在採購會計中記錄的客户合同無形資產的抵銷。
消除其他遞延成本的重新開始調整反映了對Valaris沒有未來經濟利益的非運營遞延成本。
(t)應付帳款-貿易
應付賬款貿易的重新開始調整反映了與我們的經營租賃相關的某些遞延金額的註銷。這一價值通過重新計量我們在出現之日的租約而被剔除。
(u)應計負債及其他
反映重新開始的調整,以記錄流動負債的估計公允價值,如下所示(以百萬計):
| | | | | |
客户應付餘額的抵銷 | $ | (36.8) | |
取消歷史遞延收入 | (25.9) | |
與客户簽訂的合同的公允價值 | .5 | |
租賃負債的公允價值調整 | .4 | |
| $ | (61.8) | |
消除客户應付餘額的重新開始調整與重新開始調整相關,以按淨額列示餘額。
他説,為消除歷史遞延收入而進行的重新開始調整主要涉及之前收到的資本升級報銷、預付合同延期費用和動員的金額。這些款項將在相關鑽探合同期限內遞延並隨後攤銷。遞延收入不代表Valaris公司未來的業績義務,將作為重新開始的會計調整予以抵銷。
為記錄與客户的合同的估計公允價值而進行的重新開始調整反映了在資產負債表日已生效的確定客户合同確認的無形負債,該無形負債具有不利影響。
與可比鑽機的當前市場日價格相比的合同條款。調整時考慮的各種因素包括(1)每份合同的合同天數、(2)每份合同的剩餘期限、(3)鑽井平臺類別和(4)各個鑽井平臺類別在出現日期的市場狀況。無形負債是根據剩餘合同期限內現金流入與具有相同剩餘期限的假設合同相比的現值,使用經風險調整的貼現率和估計有效所得税税率,按估計的當前市場日匯率計算的。這一餘額將以直線方式攤銷到各自剩餘合同條款的營業收入中。
租賃負債的重新開始調整反映了我們自出現之日起對經營租賃的重新計量。
(v)其他負債
報告反映了重新開始的調整,以記錄其他負債的估計公允價值,如下所示(以百萬為單位):
| | | | | |
對養老金和其他退休後計劃負債公允價值的調整 | $ | (82.7) | |
取消歷史遞延收入 | (5.9) | |
某些新的開始調整對遞延税金的影響 | 1.7 | |
租賃負債的公允價值調整 | 1.1 | |
對其他負債的公允價值調整 | .2 | |
| $ | (85.6) | |
對公允價值養老金和其他退休後計劃負債的重新開始調整是在出現之日重新計量養老金和其他退休後福利計劃的結果。
他説,消除遞延收入的重新開始調整反映了上文(U)中描述的遞延收入的非當前部分。
遞延所得税負債的重新開始調整代表估計遞增遞延税項,反映在重新開始會計項下記錄的某些資產和負債的估計公允價值與該等資產和負債的結轉税基之間的差額所產生的税務影響。
租賃負債的重新開始調整反映了截至生效日期我們的經營租賃的重新計量。
(w)留存赤字
反映了對留存赤字的重新開始調整,如下所示(以百萬為單位):
| | | | | |
對預付資產和其他流動資產的公允價值調整 | $ | (281.1) | |
財產的公允價值調整 | (8,699.7) | |
無形資產公允價值 | 8.5 | |
對ARO投資的公允價值調整 | (43.4) | |
對ARO應收票據的公允價值調整 | (214.4) | |
對其他資產的公允價值調整 | (20.7) | |
對其他流動負債的公允價值調整 | 62.8 | |
無形負債的公允價值 | (.5) | |
對其他負債的公允價值調整 | 87.3 | |
消除前人累計的其他綜合損失 | (93.4) | |
重組項目中包括的重新開始調整合計(淨額) | $ | (9,194.6) | |
重新開始調整對税收的影響 | 19.4 | |
| $ | (9,175.2) | |
(x)累計其他綜合損失
反映重新開始調整,以消除前人通過重組項目、淨額累積的其他綜合虧損。
注4-與客户簽訂合同的收入
我們與客户簽訂的鑽探合同以日費率合同的形式提供鑽機和鑽探服務。根據日間費率合同,我們提供綜合服務,包括提供鑽機和鑽機人員,我們獲得的日費率在整個合同期內可能在全費率和零費率之間變化,具體取決於鑽井平臺的操作。
我們還可以獲得一次性費用或類似的補償,用於我們鑽井平臺的動員、復員和資本升級。我們的客户基本上承擔了建造油井和支持鑽井作業的所有成本,以及與油井成功相關的經濟風險。
我們根據每份鑽探合同提供的鑽探服務是隨着時間的推移而履行的單一履約義務,由一系列不同的時間增量或服務期限組成。每個鑽井合同的總收入是通過估計合同期限內預期賺取的固定和可變對價來確定的。固定對價一般涉及我們的鑽井平臺的動員、復員和資本升級等活動,這些活動在我們的合同範圍內不是明確的履約義務,並在合同期限內以直線方式確認。可變對價通常與合同期限內的不同服務期限有關,並在提供服務期間確認。
可變對價的估計金額只有在合同期限內很可能不會發生重大逆轉的情況下才確認為收入。我們已經適用了ASU編號2014-09,與客户的合同收入(主題606)中提供的可選豁免,並且沒有披露與我們估計的未來日間費率收入相關的可變對價。根據截至2021年9月30日的現有鑽探合同,我們的鑽探合同剩餘期限大約在1月和3.5好幾年了。
日費率鑽探收入
我們的鑽探合同規定按日費率支付,包括鑽機作業期間的較高費率和鑽井作業中斷或限制期間的較低費率或零費率。向客户開具發票的日間費率是根據適用於按小時或其他時間增量執行的特定活動的不同費率確定的。日費率對價在合同期限內分配給與之相關的不同的小時或其他時間增量,通常與各自期間提供的服務的合同費率一致。發票通常按月開具給我們的客户,客户發票上的付款期限通常從30天到45天不等。
我們的某些合同包含績效激勵,根據這些激勵,我們可以根據預先設定的績效標準獲得獎金。這類獎勵通常基於我們在個別月度時段或個別油井上的表現。與績效獎金有關的考慮通常在績效標準所屬的特定時間段內確認。
如果客户在合同期限結束前終止某些鑽井合同,我們可能會收到解約費。當我們履行了履行義務,解約費可以合理衡量,並且有可能收取時,這種補償就被確認為收入。
動員/復員收入
就某些合同而言,我們在鑽探服務開始前調動設備和人員,或在合同完成後遣散設備和人員,都會收到一次性費用或類似的補償。調動或遣散設備和人員的費用包括在業務收入中。與調動和遣散設備和人員有關的費用計入合同鑽探費用。
在鑽井作業開始前收到的動員費用被記錄為合同負債,並在合同期限內按直線攤銷。預計合同完成後收到的復員費用在合同開始時估計,並在合同期限內以直線方式確認。在某些情況下,復員費用可能取決於未來事件的發生或不發生。在這種情況下,一旦我們在合同期內對未來事件的估計發生變化,這可能會導致對復員收入的累積影響調整。
資本升級/合同準備收入
對於某些合同,我們會收到一次性費用或類似的補償,用於要求對我們的鑽機進行資本升級或進行其他合同準備工作。所要求的基本建設升級和其他合同準備工作收到的費用被記錄為合同負債,並在合同期限內以直線方式攤銷至營業收入。資本升級所產生的成本在資產的使用年限內資本化並折舊。
合同資產負債
合同資產是指確認為收入的金額,但向客户開具發票的權利取決於我們未來的業績。一旦以前確認的收入開具發票,相應的合同資產或其中的一部分就會轉移到應收賬款中。合同負債通常指為調動或資本升級而收取的費用。
合同資產和負債按合同在我們的簡明綜合資產負債表中淨列示。流動合同資產和負債計入其他流動資產並應計。
負債和其他、非流動合同資產和負債分別包括在我們的簡併資產負債表上的其他資產和其他負債中。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們與我們與沙特阿美各佔一半股權的合資企業ARO負有合同責任,代表租賃協議下的賬單金額與截至各自日期的租賃收入之間的差額。請參閲“不是TE 5-ARO的權益法投資“,瞭解有關我們與ARO的餘額的更多細節。
下表彙總了我們的合同資產和合同負債(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 |
當前合同資產 | $ | 1.5 | | | | $ | 1.4 | |
非流動合同資產 | $ | — | | | | $ | .4 | |
當前合同負債(遞延收入) | $ | 32.5 | | | | $ | 57.6 | |
非流動合同負債(遞延收入) | $ | 11.9 | | | | $ | 14.3 | |
期內合同資產和負債變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 合同資產 | | 合同責任 |
截至2020年12月31日的餘額(前身) | $ | 1.8 | | | $ | 71.9 | |
在向客户開具賬單的權利之前確認的收入 | 2.3 | | | — | |
因收到現金而增加 | — | | | 10.2 | |
因攤銷包括在期初合同負債餘額中的遞延收入而減少 | — | | | (14.8) | |
| | | |
期內因轉入應收賬款而減少 | (1.6) | | | — | |
重新開始會計重估 | (.3) | | | (31.6) | |
截至2021年4月30日的餘額(前身) | $ | 2.2 | | | $ | 35.7 | |
| | | |
| | | |
截至2021年5月1日的餘額(後續) | $ | 2.2 | | | $ | 35.7 | |
在向客户開具賬單的權利之前確認的收入 | 2.3 | | | — | |
因收到現金而增加 | — | | | 34.2 | |
| | | |
因期內增加的遞延收入攤銷而減少 | — | | | (10.7) | |
期內因轉入應收款和應付款而減少 | (3.0) | | | (14.8) | |
截至2021年9月30日的餘額(後續) | $ | 1.5 | | | $ | 44.4 | |
遞延合同成本
前期鑽井平臺動員和某些合同準備所產生的成本可歸因於我們根據各自鑽井合同承擔的未來履約義務。這些費用在合同期限內以直線方式遞延和攤銷。復員費用在合同完成時確認為已發生。在沒有合同的情況下將設備和人員調動到前景更好的市場領域的相關費用在發生時計入費用。遞延合同成本包括在我們簡明合併資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,總額為#美元。17.7百萬美元和$13.8分別截至2021年9月30日(繼任者)和2020年12月31日(前身)。對於繼任者,在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,此類成本的攤銷總額為#美元。11.4百萬美元和$13.2分別為百萬美元。對於
前身,在截至2021年4月30日的四個月中,此類成本的攤銷總額為#美元。7.6百萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,前身的此類成本攤銷總額為$7.0百萬美元和$35.9分別為百萬美元。
延期認證成本
我們必須獲得各種監管機構的認證才能操作我們的鑽機,並且必須通過定期檢查和調查來保持這樣的認證。與保持此類認證相關的成本,包括檢查、測試、測量和幹船塢,以及補救性結構工程和其他合規成本,將在相應的認證期限內按直線遞延和攤銷。遞延監管認證和合規成本包括在我們的簡明綜合資產負債表上的其他流動資產和其他資產中,總額為#美元。1.6百萬美元和$8.4分別截至2021年9月30日(繼任者)和2020年12月31日(前身)。對於繼任者,在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,這些成本的攤銷總額為$0.1百萬美元和$0.2分別為百萬美元。對於前者,在截至2021年4月30日的四個月內,這些成本的攤銷總額為#美元。3.1百萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,前身的此類成本攤銷總額為$1.5百萬美元和$7.2分別為百萬美元。
合同負債和遞延費用的未來攤銷
我們的合同負債和遞延成本在合同期限或相應的認證期內分別按直線攤銷至營業收入和合同鑽探費用,但與我們與ARO的租賃協議(定義見下文)相關的合同負債除外,如果較早,這些負債將不會按合同支付,直到租賃期結束或終止。對於繼任者,例如下表列出了截至2021年9月30日我們記錄的合同負債和遞延成本的預期未來攤銷(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剩餘的2021年 | | 2022 | | 2023 | | 2024年及其後 | | *總計 |
合同負債攤銷 | $ | 26.5 | | | $ | 16.5 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | 44.4 | |
遞延成本攤銷 | $ | 6.5 | | | $ | 11.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | — | | | $ | 19.3 | |
注5-權益法投資在ARO中的應用
背景
Aro是一家在沙特阿拉伯擁有和運營海上鑽井平臺的公司,根據Rowan Companies Limited(前身為Rowan Companies Plc)(“Rowan”)與沙特阿美就創建各佔一半股權的合資企業(“股東協議”)訂立的協議條款,於2017年成立並開始運營。根據我們於2019年4月11日(“交易日期”)完成與Rowan的合併(“Rowan交易”),我們獲得了Rowan在ARO的權益,使我們成為50%的合作伙伴。截至2021年9月30日,ARO擁有七自升式鑽井平臺,已訂購二新建自升式鑽井平臺和租賃八通過光船租賃安排(“租賃協議”)向我們出售鑽井平臺,根據該協議,幾乎所有運營成本均由ARO承擔。所有租賃的鑽井平臺都是根據與沙特阿美簽訂的為期三年的鑽井合同運營的。ARO擁有的7個鑽井平臺之前是從Rowan和沙特阿美購買的,目前正在根據與沙特阿美的合同運營,合計15只要鑽井平臺符合沙特阿美的技術和運營要求,就可以使用數年。
該公司和沙特阿美已同意採取一切必要步驟,以確保ARO採購20新建自升式鑽井平臺10年期句號。2020年1月,ARO訂購了第一架二新建自升式平臺,每條船廠價格為$176.02000萬,計劃於2022年交付。合資夥伴打算從ARO運營的可用現金和/或可從第三方債務融資獲得的資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。如果ARO從運營中獲得的現金不足或無法
為了獲得第三方融資,每個合夥人可能會被要求定期向ARO提供額外的資本金,最高總出資額不超過#美元。1.25從每個合作伙伴那裏獲得10億美元,為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合資夥伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。沙特阿美為每個新建鑽井平臺提供的初始合同期限為八年。每個新建鑽井平臺的初始合同的日費率將使用一種定價機制來確定,該機制以EBITDA為基礎,以六年的建築成本回收期為目標。最初的八年合同之後將至少再簽訂一份合同。八年了在期限內,根據市場定價機制,每隔三年重新定價。
ARO成立後,Rowan簽訂了(1)一項協議,提供若干後臺服務一段時間,直至ARO發展自己的基礎設施為止(“過渡服務協議”),及(2)一項協議,通過借調安排向若干Rowan員工提供協助,為ARO提供各種在岸及離岸服務(“借調協議”)。在Rowan交易之後,這些協議仍然有效。根據這些協議,我們或我們的借調員工向ARO提供各種服務,作為回報,ARO為這些服務提供報酬。在截至2020年6月30日的季度裏,幾乎所有借調到ARO的剩餘員工都成為了ARO的員工。此外,根據過渡服務協議,我們對ARO的服務已於2020年12月31日完成。
財務信息摘要
ARO的營業收入如下所示,反映了根據與沙特阿美簽訂的鑽探合同獲得的收入七ARO擁有的自升式鑽井平臺以及從我們那裏租來的鑽井平臺。
合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,具體取決於借調員工的服務相關職能。根據過渡服務協議發生的幾乎所有費用都包括在一般費用和行政費用中。請參閲下面有關這些關聯方交易的其他討論。
ARO的財務信息摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 | | 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
收入 | | $ | 117.7 | | | $ | 145.6 | | | $ | 365.2 | | | $ | 431.9 | |
運營費用 | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | | 94.4 | | | 99.0 | | | 273.4 | | | 319.8 | |
折舊 | | 16.8 | | | 14.8 | | | 47.5 | | | 41.1 | |
一般事務和行政事務 | | 5.4 | | | 5.8 | | | 12.7 | | | 21.2 | |
營業收入 | | 1.1 | | | 26.0 | | | 31.6 | | | 49.8 | |
其他費用,淨額 | | 3.4 | | | 6.7 | | | 11.0 | | | 20.0 | |
所得税撥備(福利) | | .2 | | | (6.1) | | | 6.6 | | | (5.4) | |
淨收益(虧損) | | $ | (2.5) | | | $ | 25.4 | | | $ | 14.0 | | | $ | 35.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日, 2021 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 309.0 | | | $ | 237.7 | |
其他流動資產 | | 98.0 | | | 120.9 | |
非流動資產 | | 776.1 | | | 804.0 | |
總資產 | | $ | 1,183.1 | | | $ | 1,162.6 | |
| | | | |
流動負債 | | $ | 77.1 | | | $ | 70.8 | |
非流動負債 | | 951.0 | | | 950.8 | |
總負債 | | $ | 1,028.1 | | | $ | 1,021.6 | |
ARO收益中的權益
我們使用權益會計方法核算我們在ARO公司的權益,只確認我們在ARO公司淨收入中的份額,按以下討論的基差進行調整,這部分包括在我們的簡明綜合經營報表中ARO公司的收益(虧損)權益中。ARO是一個可變利益實體;然而,我們不是主要受益者,因此不合並ARO。對我們對ARO的影響力水平的判斷包括考慮關鍵因素,如每個合作伙伴的所有權利益、ARO經理董事會中的代表以及指導對ARO的經濟表現最重要的活動的能力,包括影響決策的能力。如果事實和情況發生變化,表明可能發生了價值損失,我們在ARO的投資將被評估為減值。如果虧損被視為已發生,而這一虧損被確定為非暫時性的,我們投資的賬面價值將減記為公允價值並計入減值。
我們對ARO的權益法投資,於我們於2019年4月11日(“投資日”)獲得50%權益之日,按其估計公允價值記錄。我們計算了ARO公司淨資產的公允價值與該日ARO公司美國公認會計原則財務報表中這些淨資產的賬面價值之間的差額(“基差”)。這些基礎差異主要涉及ARO公司的長期資產,以及與ARO公司某些被確定具有有利條款的鑽探合同相關的無形資產的確認。此外,在Fresh Start會計中,我們已按ARO出現之日的估計公允價值記錄了我們對ARO的投資。該日期的基差主要與ARO的長期資產有關。
基差在與之相關的資產或負債的剩餘壽命內攤銷,並在我們的簡明綜合經營報表中確認為對ARO收益(虧損)中的股本的調整。這些基礎差額的攤銷與我們的50在ARO的淨收入中有%的利息。這些組成部分的對賬情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
ARO淨收入的50%利息 | $ | (1.3) | | | | | | $ | 12.7 | |
基差攤銷 | 3.9 | | | | | | (8.8) | |
ARO收益中的權益 | $ | 2.6 | | | | | | $ | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
ARO淨收入的50%利息 | $ | 1.0 | | | | $ | 6.0 | | | $ | 17.6 | |
基差攤銷 | 6.4 | | | | (2.9) | | | (25.2) | |
ARO收益(虧損)中的權益 | $ | 7.4 | | | | $ | 3.1 | | | $ | (7.6) | |
關聯方交易
我們確認的與租賃協議、過渡服務協議和借調協議相關的收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | |
租賃收入 | $ | 14.2 | | | | | | $ | 21.0 | | | | | |
借調和過渡服務收入 | .5 | | | | | | 1.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
ARO的總收入(1) | $ | 14.7 | | | | | | $ | 22.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | | | |
租賃收入 | $ | 24.5 | | | | $ | 21.7 | | | $ | 62.4 | | | | | |
借調和過渡服務收入 | .9 | | | | 1.1 | | | 23.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
ARO的總收入(1) | $ | 25.4 | | | | $ | 22.8 | | | $ | 85.4 | | | | | |
(1)但是,上述所有收入都包括在我們部門披露的其他部門中。請參閲“注15-細分信息“瞭解更多信息。
與上述項目相關的應收ARO款項共計#美元。6.5百萬美元和$21.6截至2021年9月30日(繼任者)和2020年12月31日(前身),分別為100萬美元,幷包括在我們的簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額中。
我們有一塊錢28.5百萬美元和$30.9截至2021年9月30日(繼承人)和2020年12月31日(前身)分別與租賃協議相關的合同負債百萬美元。應付給ARO的帳款總額為#美元。14.8截至2021年9月30日(繼任者)。截至2020年12月31日(前身),沒有應付給ARO的賬款。與租賃協議相關的合同責任在租賃期內可能會有調整。租賃協議中的每日光船租賃額將根據各自鑽井平臺的實際性能進行調整。
2017年至2018年期間,Rowan向ARO提供了現金,以換取10年期股東應收票據,利率為LIBOR加2%。截至2021年9月30日(後繼者)和2020年12月31日(前身),從ARO應收長期票據的賬面金額為$241.3百萬美元和$442.7分別為百萬美元。應收票據自出現之日起調整為公允價值。本金4.427億元的折讓將以實際利息方式攤銷。
在票據剩餘期限內的收入。 股東協議禁止將股東票據出售或轉讓給第三方,除非在某些有限的情況下。應收票據可能會因公司未來對合資企業的債務而減少。利息在我們的簡明綜合營業報表中確認為利息收入。對於繼任者,在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,利息總額為$2.7百萬美元和$4.4分別為百萬美元。對於前者,截至2021年4月30日的四個月,利息總額為$3.5百萬美元。利息總額為$4.5百萬美元和$13.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。截至2021年9月30日(繼任者),我們從ARO獲得的應收利息為$7.9百萬美元,包括在我們簡明合併資產負債表上的應收賬款淨額中。截至2020年12月31日(前身),ARO沒有應收利息。
最大損失風險
下表彙總了我們的簡明綜合資產負債表中反映的總資產和負債,以及我們與ARO相關的最大損失敞口(單位:百萬)。我們面臨的最大虧損僅限於(1)我們對ARO的股權投資;(2)我們的股東應收票據的賬面金額;(3)與向ARO提供的服務相關的其他應收賬款和合同資產,部分被合同負債以及收到的服務的應付款所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 2021年9月30日 | | | 2020年12月31日 |
總資產 | $ | 343.9 | | | | $ | 585.2 | |
減去:總負債 | 43.3 | | | | 30.9 | |
最大損失風險 | $ | 300.6 | | | | $ | 554.3 | |
注6-公允價值計量
以下公允價值層次表分類了有關我們按公允價值經常性計量的金融資產和負債的信息(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同資產在活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 不可觀測的重要輸入 (3級) | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2020年12月31日(前身) | | | | | | | |
補充高管退休計劃資產 | 22.6 | | | — | | | — | | | 22.6 | |
| | | | | | | |
金融資產總額 | $ | 22.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22.6 | |
補充高管退休計劃資產
我們的補充高管退休計劃(SERP)是非合格計劃,為符合條件的員工提供了推遲部分薪酬供退休後使用的機會。SERP在2019年11月凍結了新參與者的進入,並從2020年1月1日起凍結了未來的薪酬延期。為SERP維護的拉比信託中持有的資產是在使用1級投入的經常性基礎上以公允價值計量的有價證券,幷包括在截至2020年12月31日的我們的簡明合併資產負債表上的其他資產淨值中。SERP持有的資產的公允價值計量是以市場報價為基礎的。根據重組計劃,為SERP維持的拉比信託中持有的資產在脱離破產法第11章的案件後被清算,並用於償還債權人的債權。 從截至2021年9月30日的季度開始,我們修改了SERP,根據前一日曆年11月支付的10年期美國國庫券利率和截至該季度第一天的參與者計劃餘額,規定了相當於利息的季度信用額度。
其他金融工具
我們債務工具的賬面價值和估計公允價值如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
| 賬面價值: | | 估計公允價值: | | | 賬面價值: | | 估計公允價值: |
2028年到期的擔保第一留置權票據 | $ | 545.1 | | | $ | 570.8 | | | | $ | — | | | $ | — | |
6.8752020年到期的高級票據百分比 | — | | | — | | | | 122.9 | | | 8.6 | |
4.702021年到期的高級債券百分比 | — | | | — | | | | 100.7 | | | 4.5 | |
4.8752022年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 620.8 | | | 32.9 | |
3.002024年到期的可交換優先票據百分比(1) | — | | | — | | | | 849.5 | | | 76.5 | |
4.502024年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 303.4 | | | 13.7 | |
4.752024年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 318.6 | | | 18.8 | |
8.002024年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 292.3 | | | 12.9 | |
5.202025年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 333.7 | | | 12.7 | |
7.3752025年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 360.8 | | | 20.9 | |
7.752026年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 1,000.0 | | | 44.0 | |
7.202027年到期的債券百分比 | — | | | — | | | | 112.1 | | | 5.7 | |
7.8752040年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 300.0 | | | 21.0 | |
5.402042年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 400.0 | | | 23.6 | |
5.752044年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 1,000.5 | | | 38.0 | |
5.852044年到期的優先票據百分比 | — | | | — | | | | 400.0 | | | 26.0 | |
在循環信貸安排下借入的金額(2) | — | | | — | | | | 581.0 | | | 581.0 | |
債務總額 | $ | 545.1 | | | $ | 570.8 | | | | $ | 7,096.3 | | | $ | 940.8 | |
減去:可妥協的負債(3) | — | | | — | | | | 7,096.3 | | | 940.8 | |
長期債務總額 | $ | 545.1 | | | $ | 570.8 | | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1) 對於前身,32024年到期的可交換優先票據的百分比(“2024年可換股票據”)可兑換為現金、我們的A類普通股或其組合。2024年可轉換票據在發行時在我們的簡明綜合資產負債表上被分離為其負債和權益部分。股權部分最初計入額外實收資本和債務折價,折價攤銷至票據有效期內的利息支出。AS
如上所述,2020年12月31日的賬面金額代表這些票據截至請願日的本金總額,並在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。從請願日起,前任停止了對這些票據的應計利息。股本部分為#美元。220.0100萬美元,截至2020年12月31日被歸類為額外實收資本。於生效日期,根據重組計劃,2024年可換股票據項下的所有未償還債務均已註銷,並將權益部分註銷為留存收益。
(2)他説,除了上面借的錢,前任還有 $27.0根據本協議開具的未開立信用證為1.8億美元。循環信貸安排 截至2020年12月31日。在出現之日,根據重組計劃,所有在循環信貸機制下籤發的未開立信用證均根據循環信貸安排的條款進行抵押。 信用設施。截至2021年9月30日(後續),我們擁有19.5循環信貸安排貸款人簽發的擔保信用證和#美元29.9與所有信用證協議相關的費用為600萬美元。
(3) 正如“注2-第11章訴訟程序“和”附註3-Fresh Start會計,“自請願日起至生效日,本公司在破產法院管轄下,按照破產法的規定,以佔有債務人的身份運營。因此,截至2020年12月31日,我們所有的長期債務都在我們的簡明合併資產負債表中作為可妥協的負債列示。截至2020年請願日,與我們的長期債務義務相關的所有未攤銷債務折扣、溢價或發行成本均註銷至重組項目。
繼承人的第一筆留置權票據和繼承人的第一筆優先票據的估計公允價值 是使用報價的市場價格來確定的,這是第一級投入。截至2021年9月30日,我們應收票據的估計公允價值為$244.2根據可比收益率和特定國家的風險溢價,通過使用收益法對應收票據的預測現金流進行估值,估計了1000萬美元的應收票據現金流。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款和貿易應付款的估計公允價值接近其賬面價值。
如上所述,截至2020年12月31日的債務工具的賬面金額代表了前身截至請願日的未償還借款,並在截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。自請願日起,我們停止對我們的債務計息。
注7-財產和設備
截至2021年9月30日和2020年12月31日的財產和設備包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前身 |
| | 9月30日, 2021 | | | 2020年12月31日 |
鑽機和設備 | | $ | 865.6 | | | | $ | 12,584.4 | |
正在進行的工作 | | 33.3 | | | | 446.1 | |
其他 | | 34.2 | | | | 178.8 | |
| | $ | 933.1 | | | | $ | 13,209.3 | |
長期資產減值
前身
在截至2021年4月30日的四個月內,我們記錄了與某些浮動利率相關的税前非現金減值合計為$756.5百萬美元,這包括在我們的簡明綜合經營報表中的減值損失中。
在2020年第一季度和第二季度,我們記錄了與某些浮子、自升式平臺和備用設備相關的税前、非現金減值總額為#美元。3.6本公司的簡明綜合經營報表已計入減值虧損。
持有自用資產
我們會按季度評估物業及設備的賬面值,以找出顯示賬面值可能無法收回的事件或環境變化(“觸發事件”)。對於賬面價值被確定為不可收回的鑽井平臺,我們記錄了其公允價值與賬面價值之間的差額的減值。
前身
在2021年第一季度,由於我們的某些浮動投資者面臨挑戰的市場狀況,我們修訂了我們的近期運營假設,導致了用於評估減值目的的觸發事件。我們確定,估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值,並得出結論,截至2021年3月31日,這些鑽井平臺已經減值。
根據截至2021年3月31日執行的資產減值分析,我們在第一季度記錄了某些浮動項的税前非現金減值虧損,總額為$756.5百萬美元。我們將這些資產的公允價值計量為#美元。26.0在減值時,通過應用收益法,使用預計的貼現現金流或估計的銷售價格,在減值時達到80萬美元。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,包括(就收益法而言)有關未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們採用收益法的情況下,預測的日間費率和利用率考慮了當前的市場狀況和我們預期的業務前景。
2020年第一季度,新冠肺炎全球疫情及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。全球石油需求急劇下降的同時,由於某些產油國爭奪市場份額,導致供應過剩,導致全球石油供應增加。受此影響,布倫特原油價格從每桶1美元左右回落。60到2019年年底,每桶原油價格將降至每桶1美元左右。20截至2020年4月中旬每桶。這些不利的變化和對我們客户第一季度資本支出計劃的影響導致我們在2020年剩餘時間和以後的預測日費率和利用率進一步惡化。因此,我們得出結論認為發生了觸發事件,並執行了整個機隊範圍的可恢復性測試。我們確定,我們估計的未貼現現金流不足以恢復某些鑽井平臺的賬面價值,並得出結論,截至2020年3月31日,這些鑽井平臺已經減值。
根據截至2020年3月31日進行的資產減值分析,我們在第一季度記錄了某些浮子、自升式平臺和備用設備的税前非現金減值損失,總額為$2.8十億美元。我們將這些資產的公允價值計量為#美元。72.3在減值時,採用損益法,使用預計折現現金流或估計銷售價格,折舊時的利潤為1百萬美元。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而這些判斷的信息有限,包括(就收益法而言)有關未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。在我們應用收益法的情況下,預測的日間費率和利用率也會考慮在內。
目前的市場狀況和我們當時預期的業務前景,這兩個因素都受到了2020年第一季度觀察到的商業環境不利變化的影響。
於二零二零年第二季,鑑於預期第一季後期油價及需求下降將對市場造成持續影響,我們修訂了我們的長期營運假設,為評估減值而導致觸發事件,並進行了整個車隊的回收測試。因此,我們記錄了以下方面的税前非現金減值二浮游器和備用設備,共計$817.3百萬美元。我們將這些資產的公允價值計量為#美元。69.0在減值時,通過應用收益法或估計的報廢價值,達到100萬美元。這些估值基於不可觀察到的投入,需要作出重大判斷,而對於收益法而言,這些判斷的信息有限,包括關於未來日間費率、使用率、運營成本和資本需求的假設。
持有待售資產
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,淡化其他不屬於我們長期戰略計劃的資產和業務,或者不再符合我們的經濟回報標準。我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。考慮到本公司於2021年4月30日訂立的契約(“第一留置權票據契約”)對出售資產的某些限制,請參閲“注11-債務“有關限制的更多細節,作為我們戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高利益相關者的價值,改善我們的流動性狀況,此外,除了通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽機來降低持有成本外,我們還會不斷評估我們的鑽機組合,並積極與我們的鑽機經紀人合作營銷某些鑽機。
每季度,我們都會評估是否有鑽井平臺符合我們資產負債表上為待售分類建立的標準。所有被歸類為待售鑽井平臺都以公允價值減去出售成本進行記錄。我們根據市場參與者之間有序交易的資產或協商的銷售價格,根據不可觀察到的第三方估計價格,採用市場法來衡量我們持有的待售資產的公允價值,這些價格將被用來換取市場參與者之間有序交易的資產或協商的銷售價格,從而計量我們持有的待售資產的公允價值。我們每季度重新評估持有待售資產的公允價值,並在必要時調整賬面價值。
在2021年第三季度(後續),我們將我們的千斤頂部門包括的兩個鑽井平臺Valaris 142和Valaris 22歸類為待售鑽井平臺。根據每個鑽井平臺的估計銷售價格,公允價值減去銷售成本後,超過了各自的賬面價值。2021年10月,我們完成了兩個鑽井平臺的銷售。
持有待售資產的總賬面價值為#美元。2.32000萬美元,幷包括在截至2021年9月30日(繼任者)和2020年12月31日(前身)的簡明合併資產負債表上的其他資產淨值中。
注8-養老金和其他退休後福利
他説:我們有固定福利養老金計劃和退休人員醫療計劃,提供退休後的健康和人壽保險福利。
定期養卹金和退休人員醫療費用淨額構成如下(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 | | | | |
服務成本(1) | $ | — | | | | | | $ | .7 | | | | | |
利息成本(2) | 5.8 | | | | | | 6.6 | | | | | |
計劃資產的預期回報率(2) | (9.5) | | | | | | (9.6) | | | | | |
| | | | | | | | | | |
定期養老金和退休人員醫療費用淨額(收入) | $ | (3.7) | | | | | | $ | (2.3) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
服務成本(1) | $ | — | | | | $ | — | | | $ | 2.0 | |
利息成本(2) | 9.6 | | | | 6.6 | | | 19.5 | |
計劃資產的預期回報率(2) | (15.7) | | | | (12.1) | | | (28.6) | |
淨虧損攤銷(2) | — | | | | .1 | | | — | |
定期養老金和退休人員醫療費用淨額(收入) | $ | (6.1) | | | | $ | (5.4) | | | $ | (7.1) | |
(1)包括在我們的簡明綜合運營報表中的合同鑽探以及一般和管理費用。
(2)包括在我們的簡明綜合運營報表中的其他淨額中。
在截至2021年9月30日(後續)的五個月內,我們貢獻了$1.7100萬美元用於我們的養老金和其他退休後福利計劃。在截至2021年4月30日(前身)的四個月裏,我們貢獻了$22.5100萬美元用於我們的養老金和其他退休後福利計劃,其中7.0百萬美元和$5.3100萬美元分別與2020年和2019年計劃年度的捐款有關,這些捐款根據美國《關心法案》(U.S.Cares Act)被推遲。此外,2021年3月,“2021年美國救援計劃法案”(“ARPA-21”)獲得通過。ARPA-21為美國合格的養老金計劃提供資金減免,這應該會在未來幾年降低養老金繳費要求。因此,我們將不會為2021年剩餘時間的某些計劃做出貢獻。然而,我們預計將為2021年剩餘時間的某些其他計劃提供大約$1.22000萬。這些數額代表了根據相關法規我們必須支付的最低供款。我們預計捐款不會超過最低要求的金額。
注9-派生金融工具
我們的功能貨幣是美元。按照石油和天然氣行業的慣例,我們的大部分收入是以美元計價的;然而,我們某些子公司的部分收入和支出是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。我們以前使用衍生品來降低對各種市場風險的敞口,主要是外幣匯率風險。
破產法第11章案件的開始構成了關於本公司衍生工具的終止事件,允許我們的衍生工具的交易對手終止其未履行的合同。根據破產法,這些終止權的行使並不停止,交易對手於2020年9月選擇終止其與我們的未償還衍生品。因此,截至2020年12月31日(前身),我們的簡併資產負債表上沒有衍生品資產或負債。在截至2021年4月30日(前身)的四個月和截至2021年9月30日(後繼者)的五個月內,我們沒有簽訂衍生品合同;因此,截至2021年9月30日,我們的簡併資產負債表上沒有衍生品資產或負債。
我們以前利用現金流對衝來對衝預測的外幣計價交易,主要是為了減少與合同鑽探費用和以各種貨幣計價的資本支出相關的外幣匯率風險。
包括在我們的簡明綜合經營報表和全面虧損表中的被指定為現金流對衝的衍生品的税後淨額和綜合虧損如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具的其他綜合損失(“OCI”)確認的收益(有效部分) | | 收益從(AOCI)重新歸類為收入 (有效部分)(1) |
| 後繼者 | | | 前身 | | 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的三個月 | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣遠期合約(2) | $ | — | | | | $ | 2.7 | | | $ | — | | | | $ | (.5) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 衍生工具在其他全面損失(“OCI”)中確認的損失(有效部分) | | 收益從(AOCI)重新歸類為收入 (有效部分)(1) |
| 後繼者 | | 前身 | | 後繼者 | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | 截至2021年4月30日的四個月 | 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2021年9月30日的五個月 | | 截至2021年4月30日的四個月 | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
外幣遠期合約(3) | $ | — | | | $ | — | | $ | (5.4) | | | $ | — | | | $ | (5.6) | | $ | (11.5) | |
| | | | | | | | | |
(1)現金流量對衝的公允價值變動記錄在AOCI中。AOCI中記錄的與現金流量對衝相關的所有金額隨後重新分類為合同鑽探、折舊或利息支出,因為收益受到相關對衝預測交易的影響。
(2)在截至2020年9月30日的三個月內(前身),$0.5百萬美元的收益從AOCI重新歸類為合同鑽井費用,沒有損益從AOCI重新歸類為折舊費用,在我們的簡明綜合運營報表中。
(3)在截至2021年4月30日的四個月內(前身),$5.6在我們的簡明綜合營業報表中,百萬美元的收益從AOCI重新分類為減值費用,與某些鑽井平臺的減值有關。在截至2020年9月30日的9個月內(前身),$2.0百萬美元的損失從AOCI重新歸類為合同鑽探費用和美元13.5在我們的簡明綜合營業報表中,百萬美元的收益從AOCI重新歸類為折舊費用。
我們擁有以多種外幣計價的淨資產和淨負債,並使用各種方法來管理我們對外幣匯率風險的敞口。我們的鑽井合同主要以美元計價,這大大減少了我們現金流和以外幣計價的資產的比例。歷史上,我們偶爾會訂立衍生工具,以對衝已確認外幣資產或負債的公允價值,但並未將該等衍生工具指定為對衝工具。*在這些情況下,衍生工具的公允價值變動抵銷相關對衝項目的公允價值變動,通常存在一種天然的對衝關係。淨虧損#美元1.5百萬美元和$0.2在截至2020年9月30日(前身)的三個月和九個月,與我們的衍生品相關的未被指定為對衝工具的100萬美元分別包括在其他淨額中。
注10-每股收益
每股基本收益(虧損)的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。我們計算稀釋每股收益時使用的加權平均流通股是使用庫存股方法計算的,對於後繼者,包括所有潛在稀釋權證、限制性股票單位獎勵和績效股票單位獎勵的影響,對於前身,包括所有潛在稀釋性股票期權的影響,不包括非既得股。對於繼任者,在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,我們的潛在攤薄工具沒有包括在稀釋每股收益的計算中,因為將這些股票計入計算中將產生反攤薄的影響。同樣,對於前身,在截至2021年4月30日的四個月和截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們的潛在攤薄工具沒有計入稀釋每股收益的計算中,因為將這些股票計入計算中會產生反攤薄的影響。
對於繼任者,在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,我們股票的持續運營虧損為$54.5百萬美元和$60.7分別為百萬美元。
對於前身,在截至2021年4月30日的四個月內,我們股票的持續運營虧損為$4.5十億美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們股票的持續運營虧損為$0.710億美元和4.8分別為10億美元。鑑於虧損沒有分配給非既有股票獎勵,因此在這些期間沒有分配任何金額給非既有股票獎勵。
對於繼任者來説,在截至2021年9月30日的三個月和五個月裏,大約有600,000和400,000分別為反稀釋股份。對於前身,在截至2021年4月30日的四個月內,反稀釋股票獎勵總額300,000不包括在稀釋每股收益的計算中。反攤薄股份獎勵總額400,000不包括在截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋每股收益的計算中。由於淨虧損狀況,在計算稀釋每股收益時不包括潛在的攤薄股票獎勵。
自生效之日起,根據重組方案,前身普通股全部註銷。根據重組計劃,所有證明、有關或以其他方式與Legacy Valaris於生效日期前尚未償還的任何股權有關的協議、文書及其他文件,包括所有以股權為基礎的獎勵,均已註銷。
自生效之日起,根據重組計劃,本公司發佈5,645,161於生效日期前,向本公司未償還股權的前持有人發出認股權證。該等認股權證可按每股認股權證一股普通股行使,初始行權價為$。131.88在每種情況下,根據適用的認股權證協議可能會不時調整。認股權證的有效期為七年了並將於2028年4月29日到期。將這些認股權證轉換為普通股將對Valaris有限公司現有股東的持股產生稀釋效應。
注11-債務
第一留置權筆記義齒
於生效日期,根據日期為二零二零年八月十八日的重組計劃及後盾承諾協議(經修訂,下稱“BCA”),本公司完成首次留置權票據及相關股份的供股,本金總額為$550.02000萬。根據BCA,提供擔保承諾的若干優先票據債權持有人及循環信貸安排債權持有人(“後盾方”)獲收取後盾保費。
第一批留置權債券是根據第一份留置權票據契約發行的,其中本公司、本公司若干直接及間接附屬公司作為擔保人,以及威爾明頓儲蓄基金協會(FSB)作為抵押品代理及受託人(以該等身分擔任“抵押品代理”)。
第一批留置權債券由本公司的若干直接及間接附屬公司以優先方式共同及各別提供擔保。首期留置權票據及此類擔保以優先完善的留置權作為擔保100本公司或任何擔保人直接擁有的每一間受限制附屬公司的股權,以及對本公司及第一期留置權票據的每名擔保人實質上所有資產的優先留置權,在每種情況下均受若干例外及限制所規限。以下是對第一張留置券印模和第一張留置券的材料規定的簡要介紹。
第一批留置券定於2028年4月30日到期。第一批留置權債券的利息由我們選擇,利率為:(I)8.25年息%,以現金支付;。(Ii)。10.25年利率,包括50該等利息的%須以現金支付,並50須以實物支付的利息的%;或(Iii)12年息%,全部利息以實物支付。本公司自2021年11月1日起每半年付息一次,分別於每年5月1日和11月1日付息一次。第一批留置權債券的利息將從最近支付利息的日期開始計算,如果沒有支付利息,則從2021年4月30日開始計算。利息以360天為基年,12個30天為月。
在2023年4月30日之前的任何時間,本公司最多可贖回35首批留置權債券本金總額的百分比,贖回價格為104%以下為公司從股票發行中收到的現金收益淨額,前提是至少65第一批留置權債券本金總額的%仍未償還,但贖回須在120在本公司進行此類股權發行後的幾天內。公司可於2023年4月30日前任何時間贖回首批留置權票據,贖回價格為104%,外加“整裝”溢價。在2023年4月30日或之後,公司可以固定贖回價格(以本金的百分比表示)贖回第一批留置權債券的全部或部分,加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。本公司亦可於2026年4月30日或之後隨時及不時贖回首批留置權債券,贖回價格相等於100本金的%加上應計及未付利息(如有)至(但不包括)適用的贖回日期。儘管如上所述,如果控制權發生變化(如第一份留置權票據契約所界定,但有其中規定的某些例外情況),公司將被要求提出要約,以相當於以下價格的收購價回購所有或部分票據持有人的票據101購回的第一留置權票據本金總額的%,另加適用日期(但不包括適用日期)的應計及未付利息。
第一份留置權票據契約載有限制(其中包括)本公司的能力及擔保人及其他受限制附屬公司的能力:(I)招致、承擔或擔保額外
(Ii)支付股息或分派股權(定義見第一份留置權票據契約)或贖回或回購股權;(Iii)進行投資;(Iv)償還或贖回次級債務;(V)轉讓或出售資產;(Vi)進行出售及租回交易;(Vii)設立、產生或承擔留置權;及(Viii)與若干聯屬公司訂立交易。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。
首份留置權票據契約亦就某些慣常違約事件作出規定,除其他事項外,包括不支付本金或利息、違反契諾、未能支付超過指定門檻的最終判決、擔保未能繼續有效、抵押品文件未能以超過指定門檻的公平市值設定有效的抵押品權益、破產及無力償債事件、交叉付款違約及交叉加速,這些情況可容許所有當時尚未清償的第一留置權的本金、溢價(如有)、利息及其他貨幣債務。
該公司產生了$5.2與第一批留置權票據相關的發行成本為1000萬美元,這些票據將使用實際利息法在票據的預期壽命內攤銷為利息支出。
佔有融資中的前任債務人
於二零二零年九月二十五日,經破產法院批准,債務人與本公司及本公司若干全資附屬公司(作為借款人、貸款方及威爾明頓儲蓄基金協會作為行政代理及證券受託人)訂立的債務人佔有信貸協議(“DIP信貸協議”),總金額不超過$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000500.0這筆資金將用於資助破產法第11章案件過程中債務人持續的一般公司需求,以及支付與破產法第11章案件相關的某些費用、成本和開支。截至生效日期,共有不是我們的DIP貸款未償還,並無DIP債權未於生效日期到期及應付,或在其他情況下倖存下來。DIP信貸協議於生效日期終止。
前身高級票據及循環信貸安排
於生效日期,根據重組計劃,前身優先票據(包括2024年可換股票據)及循環信貸安排項下的所有未償還債務均已註銷,而根據該等債券持有人在生效日期已發行的若干普通股中按比例收取其股份。請參閲“注12--“股東權益”,瞭解有關發行普通股的更多信息。.
注12-股東權益
截至2021年9月30日的三個月和五個月(繼任者)、截至2021年4月30日的四個月(前身)以及截至2020年9月30日的三個月和九個月(前身),我們各種股東權益賬户的活動情況如下(以百萬計,不包括每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國股票: | | 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 認股權證 | | 留用 收益(虧損) | | 奧奇: | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2020年12月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | $ | — | | | $ | (4,183.8) | | | $ | (87.9) | | | $ | (76.2) | | | $ | (4.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (910.0) | | | — | | | — | | | 2.4 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | — | | | — | | | .2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
養卹金和其他退休後福利的淨變化 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | .1 | | | — | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 3.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.4) | | | — | | | — | |
平衡,2021年3月31日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,643.5 | | | $ | — | | | $ | (5,093.8) | | | $ | (93.2) | | | $ | (76.0) | | | $ | (1.9) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,557.0) | | | — | | | — | | | .8 | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.5) | | | — | | | — | | | — | | | .5 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
註銷前置股權 | (206.1) | | | (82.6) | | | (8,644.0) | | | — | | | 8,650.8 | | | 93.4 | | | 75.5 | | | — | |
發行繼承人普通股和認股權證 | 75.0 | | | .8 | | | 1,078.7 | | | 16.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
平衡,2021年4月30日(前身) | 75.0 | | | $ | .8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
BALANCE,2021年5月1日(後續) | 75.0 | | | $ | .8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1.1) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.2) | | | — | | | — | | | $ | 2.1 | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.2) | | | — | | | $ | — | |
餘額,2021年6月30日(後繼者) | 75.0 | | | $ | .8 | | | $ | 1,078.7 | | | $ | 16.4 | | | $ | (6.2) | | | $ | (.2) | | | $ | — | | | $ | 1.0 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (54.5) | | | — | | | — | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 1.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2021年9月30日(後繼者) | 75.0 | | | .8 | | | 1,080.3 | | | 16.4 | | | (60.7) | | | (.2) | | | — | | | 2.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中國股票: | | 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益(虧損) | | 奧奇: | | 財務處 股票 | | 非控制性 利息 |
平衡,2019年12月31日(前身) | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,627.8 | | | $ | 671.7 | | | $ | 6.2 | | | $ | (77.3) | | | $ | (1.3) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (3,006.3) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.7) | | | — | | | — | | | .9 | | | — | |
股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.9) | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 7.8 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.4) | | | — | | | — | |
平衡,2020年3月31日(前身) | 205.9 | | | $ | 82.5 | | | $ | 8,634.9 | | | $ | (2,334.6) | | | $ | (7.2) | | | $ | (77.3) | | | $ | (2.7) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (1,107.4) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | | | | | | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | .2 | | | .1 | | | (.7) | | | — | | | — | | | .6 | | | — | |
股份回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.1) | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 5.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
淨其他綜合虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.1) | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (.9) | |
平衡,2020年6月30日 (前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,639.9 | | | $ | (3,442.0) | | | $ | (13.3) | | | $ | (76.8) | | | $ | (5.0) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (670.9) | | | — | | | — | | | (1.1) | |
根據基於股份的薪酬計劃發行的股票,淨額 | — | | | — | | | (.5) | | | — | | | — | | | .5 | | | — | |
基於份額的薪酬成本 | — | | | — | | | 4.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
購買非控股權益 | — | | | — | | | (7.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | | | — | |
平衡,2020年9月30日(前身) | 206.1 | | | $ | 82.6 | | | $ | 8,636.5 | | | $ | (4,112.9) | | | $ | (11.2) | | | $ | (76.3) | | | $ | (6.1) | |
Valaris有限公司股本
於生效日期,Valaris Limited的法定股本為$8.51000萬美元,分成7002000萬股普通股,面值為$0.01每個和1502000萬股優先股,面值為$0.01.
普通股發行
在生效日期,根據重組計劃,我們發佈了753億股普通股。
取消前置股權及發行認股權證
於生效日期,根據重組計劃,傳統Valaris A類普通股註銷,本公司發行5,645,161於生效日期前,向本公司未清償股權的前持有人發出認股權證。該等認股權證可按每股認股權證一股普通股行使,初始行權價為$。131.88在每種情況下,根據適用的認股權證協議可能會不時調整。認股權證的有效期為七年了並將於2028年4月29日到期。將這些認股權證轉換為普通股將對Valaris有限公司現有股東的持股產生稀釋效應。
管理激勵計劃
根據重組計劃,Valaris Limited自生效之日起通過了2021年管理激勵計劃(MIP),並予以授權和保留8,960,573根據MIP授予的股權激勵獎勵發行的普通股,其形式可以是激勵性股票期權、非法定股票期權、限制性股票、限制性股票單位、股票增值權、股息等價物和現金獎勵,或者它們的任意組合。
注13-所得税
Valaris Limited是我們的繼任者公司和母公司,總部設在百慕大,並居住在百慕大。我們的子公司在許多國家開展業務並賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非百慕大子公司的收入無需繳納百慕大税,因為百慕大沒有所得税制度。Valaris plc是我們的前身公司,也是我們的前母公司,其註冊地和居住地在英國。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在一些司法管轄區,納税義務是基於毛收入、法定被視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們將繼續產生所得税費用。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區,以履行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們運營和/或擁有鑽機的徵税管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化以及税法的變化,我們的年度有效所得税税率可能在不同的報告期之間存在很大差異。
從歷史上看,我們通過將整個會計年度的估計年度有效税率應用於報告期的税前收益或虧損(不包括離散項目)來計算中期報告期的所得税撥備。我們確定,由於估計税前損益的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化,因此歷史方法將不能提供截至2021年9月30日的三個月和五個月(繼任者)、截至2021年4月30日的四個月(前身)以及截至2020年9月30日的三個月和九個月(前身)的所得税的可靠估計。我們使用離散有效税率法計算了截至2021年9月30日的三個月和五個月(前身)、截至2021年4月30日的四個月(前身)和截至2020年9月30日的三個月和九個月(前身)的所得税。在接下來的幾個季度,我們將繼續根據歷史方法評估所得税估計,並在必要時採用離散有效税率方法。
截至2021年9月30日的三個月(後續)的離散所得税支出為$39.2這主要歸因於與前幾年的税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2021年9月30日的五個月(後續)的離散所得税支出為$44.8這主要是由於與前幾年採取的税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税務事項的解決所致。截至2021年4月30日的四個月(前身)的離散所得税支出為$2.2這主要是由於與前幾年採取的税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化,以及與重新開始會計調整相關的離散税收優惠抵消的其他前期税收事項的解決所致。不包括上述離散税目,截至2021年9月30日(後續)的3個月和5個月以及截至2021年4月30日(之前)的4個月的所得税支出為$14.1百萬,$23.6百萬美元和$14.0分別為百萬美元。
截至2020年9月30日的三個月(前身)的離散所得税支出為$13.8這主要歸因於與前幾年的税收頭寸、鑽井平臺銷售和重組項目相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2020年9月30日的9個月(前身)的離散所得税優惠為$197.9這主要歸因於重組交易、鑽井平臺減值、美國CARE法案的實施、與前幾年採取的税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化、鑽井平臺銷售、重組項目以及其他前期税務事項的解決。不包括上述離散税目,截至2020年9月30日(前身)的三個月和九個月的所得税支出為$8.1百萬美元和$52.0分別為百萬美元。
未確認的税收優惠(前身)
2019年,盧森堡税務部門發佈的納税評估總額約為歐元142.0百萬(約合美元)164.5Rowan的幾家盧森堡子公司與2014、2015和2016納税年度相關的收入(按當前期末匯率折算的百萬美元)。我們為歐元的不確定税收狀況記錄了一筆負債。93.0百萬(約合美元)107.7在與這些攤派有關的採購會計中,使用本期末匯率折算的淨額為600萬歐元(約合600萬美元)。在2020年第一季度,在行政上訴過程中,税務機關撤回了歐元的分攤。142.0百萬(約合美元)164.5使用本期末匯率折算的納税申報單),接受先前提交的相關納税申報單。因此,我們取消確認以前因不確定的税收狀況和歐元的淨財富税而應計的負債。79.0百萬(約合美元)91.5按當期期末匯率折算的百萬歐元)和歐元2.0百萬(約合美元)2.3分別以當期期末匯率折算的百萬美元)。與這些評估相關的金額的取消確認在截至2020年3月31日的三個月期間被確認為税收優惠,幷包括在截至2020年9月30日的9個月的綜合現金流量表的營業資產和負債變化中。
附註14-偶然事件
印尼井控活動
2019年7月,我們的一個自升式鑽井平臺在印尼近海鑽探的一口井發生了井控事件,要求停止鑽井活動。2020年2月,該鑽井平臺恢復運營。印尼當局對這一事件展開了調查,並已聯繫了客户、美國和其他參與鑽探油井的各方,以獲取更多信息。我們與印尼當局合作。我們無法預測這次調查的範圍或最終結果。如果印尼當局認定我們在這件事上違反了當地法律,我們可能會受到包括環境或其他責任在內的懲罰,這可能會對我們產生實質性的不利影響。
ARO資金義務
該公司和沙特阿美已同意採取一切必要步驟,以確保ARO採購20新建自升式鑽井平臺10年期句號。2020年1月,ARO訂購了第一架二計劃於2022年交付的新建自升式鑽井船。合作伙伴打算從ARO運營的可用現金和/或可從第三方債務融資獲得的資金中為新建自升式鑽井平臺提供資金。阿羅付了一筆25對於2020年1月訂購的每個新建築,從手頭現金支付%的首付款。在ARO運營現金不足或無法獲得第三方融資的情況下,每名合夥人可能被要求定期向ARO追加出資,最高合計出資金額為#美元。1.25從每個合作伙伴那裏獲得10億美元,為新建計劃提供資金。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。合作伙伴同意,沙特阿美作為客户,將向ARO提供與收購新建鑽井平臺相關的鑽探合同。每個新建鑽井平臺的初始合同將使用定價機制確定,該機制以EBITDA為基礎,目標是六年的建築成本回收期。最初的八年合同之後將至少再簽訂一份合同。八年了在期限內,根據市場定價機制,每隔三年重新定價。
其他事項
除上述外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中出現的政府調查或訴訟,包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果無法確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦無法準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績及現金流產生重大不利影響。
在與客户和其他人的正常業務過程中,我們簽訂了信用證以保證我們的業績,因為這涉及到我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務申訴和其他義務。截至2021年9月30日,未償還信用證(後續)總額為$151.1這些債券是根據各銀行和其他金融機構提供的融資機制發行的。這些信用證下的義務通常不被稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2021年9月30日(後繼者),我們的抵押品存款金額為$31.4與這些協議有關的600萬美元。
注15-段信息
我們的業務包括四營運部門:(1)浮式平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺;(2)千斤頂;(3)ARO;及(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務,以及根據租賃協議、借調協議和過渡服務協議與我們與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
一旦出現,我們停止將合同鑽探費用中包括的陸上支持成本分配給我們的運營部門,以計量部門的運營收入(虧損),因此,這些成本被計入“對賬項目”。我們對歷史時期進行了調整,以符合當前時期的列報方式。. 此外,我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配給我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在下表的“對賬項目”下的一般和行政費用中。我們將分部資產作為財產和設備進行計量。
以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,取而代之的是我們在ARO收益中的權益。請參閲“注5-ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
截至2021年9月30日的三個月(繼任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 | |
收入 | $ | 104.3 | | | $ | 186.3 | | | $ | 117.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | (117.7) | | | $ | 326.7 | | |
運營費用 | | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 90.9 | | | 140.9 | | | 94.4 | | | 14.1 | | | (66.0) | | | 274.3 | | |
| | | | | | | | | | | | |
折舊 | 11.4 | | | 12.1 | | | 16.8 | | | .9 | | | (16.8) | | | 24.4 | | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 21.8 | | | 27.2 | | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | 2.6 | | |
營業收入(虧損) | $ | 2.0 | | | $ | 33.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 21.1 | | | $ | (54.1) | | | $ | 3.4 | | |
財產和設備,淨值 | $ | 416.2 | | | $ | 394.2 | | | $ | 728.3 | | | $ | 47.3 | | | $ | (693.7) | | | $ | 892.3 | | |
截至2021年9月30日的五個月(繼任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 154.0 | | | $ | 314.8 | | | $ | 201.7 | | | $ | 60.7 | | | $ | (201.7) | | | $ | 529.5 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 136.1 | | | 236.4 | | | 157.3 | | | 23.3 | | | (110.1) | | | 443.0 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 19.3 | | | 19.9 | | | 26.5 | | | 1.7 | | | (26.4) | | | 41.0 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 31.4 | | | 39.9 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.4 | | | 7.4 | |
營業收入(虧損) | $ | (1.4) | | | $ | 58.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 35.7 | | | $ | (89.2) | | | $ | 13.0 | |
財產和設備,淨值 | $ | 416.2 | | | $ | 394.2 | | | $ | 728.3 | | | $ | 47.3 | | | $ | (693.7) | | | $ | 892.3 | |
截至2021年4月30日的四個月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 115.7 | | | $ | 232.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 49.3 | | | $ | (163.5) | | | $ | 397.4 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 106.0 | | | 169.3 | | | 116.1 | | | 19.8 | | | (73.4) | | | 337.8 | |
減值損失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折舊 | 72.1 | | | 69.7 | | | 21.0 | | | 14.8 | | | (18.0) | | | 159.6 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 26.5 | | | 30.7 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
營業收入(虧損) | $ | (818.9) | | | $ | (6.6) | | | $ | 22.2 | | | $ | 14.7 | | | $ | (95.5) | | | $ | (884.1) | |
財產和設備,淨值 | $ | 419.3 | | | $ | 401.4 | | | $ | 730.7 | | | $ | 50.5 | | | $ | (692.8) | | | $ | 909.1 | |
截至2020年9月30日的三個月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 57.1 | | | $ | 186.8 | | | $ | 145.6 | | | $ | 41.4 | | | $ | (145.6) | | | $ | 285.3 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 112.1 | | | 140.7 | | | 99.0 | | | 16.4 | | | (61.0) | | | 307.2 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 55.8 | | | 52.9 | | | 14.8 | | | 11.3 | | | (12.4) | | | 122.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 66.3 | | | 72.1 | |
其他營業收入 | 118.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118.1 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | |
營業收入(虧損) | $ | 7.3 | | | $ | (6.8) | | | $ | 26.0 | | | $ | 13.7 | | | $ | (134.6) | | | $ | (94.4) | |
財產和設備,淨值 | $ | 6,465.9 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 736.3 | | | $ | 589.1 | | | $ | (669.9) | | | $ | 11,082.4 | |
截至2020年9月30日的9個月(前任)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 400.3 | | | $ | 585.9 | | | $ | 431.9 | | | $ | 144.5 | | | $ | (431.9) | | | $ | 1,130.7 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 451.4 | | | 510.8 | | | 319.8 | | | 65.8 | | | (193.9) | | | 1,153.9 | |
減值損失 | 3,386.2 | | | 254.3 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 3,646.2 | |
折舊 | 207.2 | | | 164.2 | | | 41.1 | | | 33.6 | | | (27.7) | | | 418.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 21.2 | | | — | | | 166.9 | | | 188.1 | |
其他營業收入 | 118.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118.1 | |
ARO虧損中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | (7.6) | |
營業收入(虧損) | $ | (3,526.4) | | | $ | (343.4) | | | $ | 49.8 | | | $ | 39.4 | | | $ | (384.8) | | | $ | (4,165.4) | |
財產和設備,淨值 | $ | 6,465.9 | | | $ | 3,961.0 | | | $ | 736.3 | | | $ | 589.1 | | | $ | (669.9) | | | $ | 11,082.4 | |
有關地理區域的信息
截至2021年9月30日,OUR和ARO鑽機的地理分佈如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 其他 | | 合計Valaris | | 阿羅 | | |
南北美洲 | 5 | | 6 | | — | | 11 | | — | | |
歐洲和地中海 | 7 | | 13 | | — | | 20 | | — | | |
中東和非洲 | 2 | | 8 | | 8 | | 18 | | 7 | | |
環亞太地區 | 2 | | 6 | | — | | 8 | | — | | |
| | | | | | | | | | | |
待售 | — | | 1 | | 1 | | 2 | | — | | |
總計 | 16 | | 34 | | 9 | | 59 | | 7 | | |
我們將在以下方面提供管理服務二第三方擁有的鑽井平臺不包括在上表中。
我們是合同的當事人,根據合同,我們可以選擇提貨。二不包括在上表中的鑽井船Valaris DS-13和Valaris DS-14。
阿羅已經下令二未包括在上表中的中東地區在建的新建自升式井架。
附註16-補充財務信息
簡明綜合資產負債表信息
應收賬款淨額包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
貿易 | $ | 301.1 | | | | $ | 260.1 | |
應收所得税 | 160.0 | | | | 190.6 | |
其他 | 11.1 | | | | 14.7 | |
| 472.2 | | | | 465.4 | |
壞賬準備 | (16.4) | | | | (16.2) | |
| $ | 455.8 | | | | $ | 449.2 | |
其他流動資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
預付税款 | $ | 45.4 | | | | $ | 32.9 | |
預付費用 | 28.4 | | | | 43.4 | |
遞延成本 | 17.3 | | | | 17.4 | |
材料和用品 | — | | | | 279.4 | |
其他 | 25.9 | | | | 13.4 | |
| $ | 117.0 | | | | $ | 386.5 | |
其他資產包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
應收税金 | $ | 64.6 | | | | $ | 66.8 | |
遞延税項資產 | 39.5 | | | | 21.9 | |
使用權資產 | 23.9 | | | | 35.8 | |
| | | | |
補充高管退休計劃資產 | — | | | | 22.6 | |
其他 | 25.5 | | | | 29.1 | |
| $ | 153.5 | | | | $ | 176.2 | |
應計負債和其他負債構成如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
人員成本 | $ | 75.6 | | | | $ | 95.6 | |
應繳所得税和其他税款 | 58.5 | | | | 50.8 | |
| | | | |
遞延收入 | 32.5 | | | | 57.6 | |
應計利息 | 18.9 | | | | — | |
租賃負債 | 11.6 | | | | 15.7 | |
| | | | |
其他 | 26.7 | | | | 30.7 | |
| $ | 223.8 | | | | $ | 250.4 | |
其他負債包括以下債務(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
未確認的税收優惠(包括利息和罰款) | $ | 330.7 | | | | $ | 286.1 | |
養老金和其他退休後福利 | 178.4 | | | | 296.6 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
無形負債 | — | | | | 50.4 | |
客户應付款 | — | | | | 35.5 | |
其他 | 82.2 | | | | 93.8 | |
| $ | 591.3 | | | | $ | 762.4 | |
累計其他綜合收益(虧損)包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
養老金和其他退休後福利 | $ | (.2) | | | | $ | (98.2) | |
貨幣換算調整 | — | | | | 6.5 | |
衍生工具 | — | | | | 5.6 | |
其他 | — | | | | (1.8) | |
| $ | (.2) | | | | $ | (87.9) | |
現金流量信息簡明合併報表
我們受限的現金$33.92021年9月30日的百萬美元主要由大約31.41000萬美元作為信用證的抵押品。請參閲“附註14有關我們信用證的更多信息,請參閲“或有事項”。
風險集中
我們面臨與客户應收賬款以及現金和現金等價物相關的信用風險。我們通過進行持續的信用評估,降低了與客户應收賬款相關的信用風險,這些應收賬款主要由主要的國際、政府所有和獨立的石油和天然氣公司組成。我們還為潛在的信貸損失保留了準備金,這通常在我們的預期之內。我們通過關注工具的多樣化和質量來降低與現金和投資相關的信用風險。
按客户劃分的綜合收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 | | |
總計(1) | 14 | % | | | | | 5 | % | | | | |
BP(2) | 9 | % | | | | | 11 | % | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 77 | % | | | | | 84 | % | | | | |
| 100 | % | | | | | 100 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
總計(1) | 9 | % | | | — | % | | 10 | % |
BP(2) | 9 | % | | | 14 | % | | 9 | % |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他 | 82 | % | | | 86 | % | | 81 | % |
| 100 | % | | | 100 | % | | 100 | % |
(1)在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,道達爾提供的所有收入都歸因於我們的浮動設備部門。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,32%和75道達爾提供的收入中,漂浮部分佔總收入的6%,其餘部分來自Jackups部分。
(2)在截至2021年9月30日的三個月內,24英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的千斤頂部門,3%的收入可歸因於我們的浮動設備部門,其餘的可歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2021年9月30日的五個月內,24收入的%要歸功於我們的Jackups部門,2%的收入可歸因於我們的浮動設備部門,其餘的可歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2021年4月30日的四個月內,37英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的飛蚊部,17收入的%歸因於我們的千斤頂部門,其餘的歸因於我們的受管鑽井平臺。
在截至2020年9月30日的三個月內,24英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的千斤頂部門,14%的收入可歸因於我們的浮動設備部門,其餘的可歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2020年9月30日的9個月中,21英國石油公司提供的收入的%歸因於我們的千斤頂部門,23%的收入可歸因於我們的浮動設備部門,其餘的可歸因於我們管理的鑽井平臺。
各地區的綜合收入如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 | | |
英國(1) | $ | 69.9 | | | | | | $ | 48.0 | | | | | |
挪威(1) | 49.4 | | | | | | 53.5 | | | | | |
美國墨西哥灣(2) | 40.2 | | | | | | 38.0 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 33.5 | | | | | | 48.5 | | | | | |
墨西哥(4) | 33.4 | | | | | | 23.3 | | | | | |
澳大利亞(5) | 33.4 | | | | | | 18.6 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 66.9 | | | | | | 55.4 | | | | | |
| $ | 326.7 | | | | | | $ | 285.3 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | | | |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | |
英國(1) | $ | 111.0 | | | | $ | 75.7 | | | $ | 153.3 | | | | | |
挪威(1) | 89.9 | | | | 73.3 | | | 141.0 | | | | | |
美國墨西哥灣(2) | 71.1 | | | | 74.4 | | | 183.3 | | | | | |
沙特阿拉伯(3) | 58.7 | | | | 53.6 | | | 189.7 | | | | | |
墨西哥(4) | 52.3 | | | | 44.3 | | | 62.0 | | | | | |
澳大利亞(5) | 51.2 | | | | 1.0 | | | 117.0 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
其他 | 95.3 | | | | 75.1 | | | 284.4 | | | | | |
| $ | 529.5 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 1,130.7 | | | | | |
(1)在截至2021年9月30日的三個月、截至2021年9月30日的五個月和截至2021年4月30日的四個月以及截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,在英國和挪威獲得的所有收入都歸功於我們的Jackups部門。
(2)在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,46%和50在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%分別來自我們的浮動設備部門。剩餘的收入可歸因於我們管理的鑽井平臺。在截至2021年4月30日的四個月內,64在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%要歸功於我們的漂浮器部門。剩餘的收入可歸因於我們管理的鑽井平臺。
在截至2020年9月30日的三個月內,38在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%要歸功於我們的漂浮器業務,11%的收入歸因於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸因於我們的受管鑽井平臺。在截至2020年9月30日的9個月中,56在美國墨西哥灣賺取的收入中,有%要歸功於我們的漂浮器業務,11%的收入歸因於我們的千斤頂部門,其餘的收入歸因於我們的受管鑽井平臺。
(3)在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,56%和57在沙特阿拉伯賺取的收入中,有%分別來自我們的Jackup部門。在截至2021年4月30日的四個月內,57在沙特阿拉伯賺取的收入中,有%要歸功於我們的Jackup部門。剩餘收入可歸因於我們的其他部門,與我們租賃給ARO的鑽井平臺有關,以及與我們的借調協議相關的某些收入。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,55%和56在沙特阿拉伯賺取的收入中,分別有%歸功於我們的Jackups部門。剩餘的收入來自我們的其他部門,涉及我們租賃給ARO的鑽井平臺,以及與我們的過渡服務協議和借調協議相關的某些收入。
(4)在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,52%和54在墨西哥賺取的收入的%分別歸因於我們的Jackup部門,其餘的收入歸因於浮游者部門。在截至2021年4月30日的四個月內,51在墨西哥賺取的收入的%歸因於我們的Jackups部門,其餘的收入歸因於我們的飛盤部門。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,74%和54在墨西哥賺取的收入的%分別歸因於我們的Jackup部門,其餘的收入歸因於我們的浮動業務部門。
(5)在截至2021年9月30日的三個月和五個月內,64%和62在澳大利亞賺取的收入中,分別有%歸因於我們的浮游者部門,其餘的歸因於Jackups部門。在截至2021年4月30日的四個月內,77在澳大利亞賺取的收入中,有%來自我們的飛蚊部,在澳大利亞賺取的其餘收入來自我們的Jackup部門。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,100%和91在澳大利亞賺取的收入中,分別有%歸因於我們的Floater部門,其餘的收入歸因於我們的Jackup部門。
項目2.協議管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與“項目1.財務報表”中所附的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及我們截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告一併閲讀。以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於某些因素的影響,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,這些因素包括我們的年報第1a項中的“風險因素”以及本季度報告的其他部分中所列的那些因素。請參閲“前瞻性陳述”。
執行摘要
我們的業務
我們是為國際石油和天然氣行業提供海上合同鑽井服務的領先供應商。我們目前擁有一支由57臺鑽機組成的海上鑽井機隊,在六大洲幾乎每個主要的海上市場都有鑽井業務。我們的鑽井船隊包括大約11艘鑽井船,4個動態定位的半潛式鑽井平臺,1個繫泊半潛式鑽井平臺,41個自升式鑽井平臺,以及我們與沙特阿美各佔50%股權的合資企業沙特阿美羅文海洋鑽井公司(ARO)的50%股權,沙特阿美擁有另外7個鑽井平臺。我們運營着世界上最大的船隊,包括業內最新的超深水船隊之一和領先的高端自升式船隊。
第11章程序,從第11章浮現出來,重新開始會計
於2020年8月19日(“呈請日”),Valaris plc(“Legacy Valaris”或“Legacy Valaris”)及其若干直接及間接附屬公司(統稱“債務人”)根據“破產法”第11章向破產法院提交自願重組請願書,標題為在Re Valaris plc等人中,案例編號20-34114(MI)(“第11章案例”)。
關於第11章案件及重組計劃,本公司於2021年4月30日(“生效日期”)及之前完成若干重組交易,據此成立Valaris,並通過一系列交易將Legacy Valaris的幾乎所有附屬公司及其他資產轉讓給Valaris的附屬公司。
在生效日期,我們成功地完成了我們的財務重組,並與破產案件中的債務人一起脱穎而出。從破產法第11章的案例中脱穎而出後,我們通過發行第一批留置權票據消除了71億美元的債務,並獲得了520.0美元的注資。請參閲“注11-債務“是關於第一批留置權票據的更多信息。在生效日期。遺留的Valaris A類普通股被註銷,發行了面值為每股0.01美元的Valaris普通股(”普通股“)。此外,Legacy Valaris股權的前持有者被髮行了認股權證(”認股權證“),以購買普通股。見”注12-“股東權益”,瞭解有關發行普通股和認股權證的更多信息。
對“繼承人”或“繼承人公司”的財務狀況和經營業績的提及,涉及本公司在生效日期後的財務狀況和經營業績。提及“前身”或“前身公司”的財務狀況及經營業績,是指在生效日期及之前,Legacy Valaris的財務狀況及經營業績。本季度報告中提及的“公司”、“吾等”、“吾等”或“吾等”指的是Valaris Limited及其合併子公司(指生效日期之後的期間),而Legacy Valaris及其合併子公司指的是生效日期之前(包括生效日期)的期間。
從破產法第11章的案例中脱穎而出後,我們就獲得了重新開始會計的資格並採用了重新開始會計。重新開始會計的應用帶來了新的會計基礎,公司成為一個新的財務報告實體。因此,我們在生效日期之後的財務報表和附註不能與該日期及之前的財務報表和附註相比較。
看見 “注2-第11章訴訟程序“和”附註3-Fresh Start會計“瞭解有關破產、我們的出現和重新開始會計的更多細節。
我們的產業
近海合同鑽探行業的運營結果具有高度週期性,與鑽井平臺的需求和可用供應直接相關。低需求和過剩供應會獨立影響日費率和鑽機利用率。因此,這兩個因素中的任何一個的不利變化都可能導致我們行業的不利變化。雖然移動鑽井平臺的成本可能會導致不同地區之間的供需平衡略有不同,但不同地區之間的差異很大。 多數 由於鑽井平臺的移動性,區域通常是短期的。
進入2020年,我們預計始於2014年油價下跌的波動將在短期內持續,預計長期油價將保持在足以支持近海鑽井服務需求持續逐步復甦的水平。在我們尋求駕馭延長的市場低迷和改善資產負債表的過程中,我們專注於機會,讓我們的鑽井平臺投入工作,管理流動性,延長我們的財務跑道,並減少債務。認識到我們是否有能力保持足夠的流動性水平來履行我們的財務義務取決於我們未來的表現,這受到一般經濟狀況、行業週期以及影響我們運營的金融、商業和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,因此我們在資本結構中擁有重大的財務靈活性,以支持我們的債務管理努力。然而,從2020年初開始,新冠肺炎疫情及其應對措施對宏觀經濟環境和全球經濟產生了負面影響。全球石油需求大幅下降的同時,由於某些產油國爭奪市場份額,全球石油供應增加,導致供應過剩。因此,布倫特原油價格從2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右。 為了應對油價大幅下降的預期,我們的客户根據修訂後的定價預期審查了資本支出計劃,並在大多數情況下大幅降低了資本支出計劃。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或縮短了許多鑽探合同的期限,取消了未來的鑽探計劃,並尋求定價和其他合同讓步,這導致了我們的重大運營虧損和流動性限制。
2020年,在全球新冠肺炎疫情、石油需求大幅下降和石油供應大幅過剩的綜合影響下,公司提供的近海鑽井需求和日費率大幅下降,長期市場狀況的不確定性增加。這些事件對我們目前和預期的流動性狀況和財務跑道產生了重大不利影響,並導致了破產法第11章的申請。
布倫特原油價格在2021年有所改善,並在2021年10月突破每桶80美元,這是三年來的首次。油價上漲的原因包括,碳氫化合物需求反彈,歐佩克+成員國謹慎增產,以及美國陸上勘探和生產公司對現金流和回報的關注。與2020年相比,建設性的油價環境導致2021年的承包和招標活動有所改善。我們看到,與2020年相比,2021年的收縮數據出現了切實的改善。截至2021年第三季度,授予的良性浮動鑽井平臺年數是2020年同期的兩倍多。這種活動的增加在鑽井船上表現得尤為明顯,今年到目前為止,已經授予了幾份多年合同,這類資產的日間費率也有了顯着的改善。自升式鑽井船的承包活動與前一年基本一致;然而,2020年自升式鑽井船的需求沒有像漂浮器那樣大幅下降。儘管近海鑽探行業的近期前景在2021年期間有所改善,但全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,油價上漲的可持續性仍存在很大的不確定性,以支持近海鑽井服務需求的持續復甦。
此外,由於許多因素,大流行和油價波動將對我們的業務結果、財務狀況、流動性和現金流產生全面影響,這是不確定的,這些因素包括大流行的持續時間和嚴重程度、正在進行的疫苗推出的持續發展、可獲得性和有效性、全球經濟活動的全面恢復以及政府注入大量貨幣和財政刺激措施,以及面對市場波動時油價和需求改善的可持續性。到目前為止,新冠肺炎大流行導致的運營停機時間有限。我們的鑽井平臺不得不關閉作業,同時對船員進行測試,執行遞增的衞生協議,同時由於替換船員被隔離,船員更換受到限制。我們繼續產生額外的人員、住房和物流成本,以減輕新冠肺炎對我們運營的潛在影響。在少數情況下,我們的客户已經報銷了這些費用。我們的運營和業務可能會受到進一步經濟中斷的影響,原因是新冠肺炎在我們員工中的傳播,進一步影響供應鏈和物流的公共衞生措施的延長或實施,以及疫情對主要客户、供應商和其他交易對手的影響。不能保證這些或新冠肺炎疫情引發的其他問題不會對我們未來鑽井平臺的運營能力產生實質性影響。
積壓
截至2021年10月27日和2020年12月31日,我們的積壓金額分別為23億美元和10億美元。我們的積壓不包括ARO的積壓,但包括按合同費率租賃給ARO的鑽井平臺分別積壓的1,870萬美元和7,470萬美元。與ARO的合同費率可能會根據股東協議進行調整。請參閲“注5 --“對ARO的權益法投資”瞭解更多信息。積壓訂單的增加是由於最近的合同授予和合同延期,但部分被已實現的收入所抵消。隨着收入的實現,如果我們遇到客户合同取消的情況,我們可能會經歷積壓訂單的減少,這將導致收入和經營現金流的下降。
截至2021年10月27日和2020年12月31日,ARO的積壓鑽機分別為8.461億美元和3.475億美元,包括ARO擁有的鑽井平臺和從我們租賃的鑽井平臺的積壓。積壓的增加是由於第一季度授予ARO擁有的五個鑽井平臺的合同。作為一家未合併的各佔50%股份的合資企業,當ARO從其積壓中實現收入時,其中50%的收益將反映在我們的簡明綜合運營報表中ARO的股本收益中。向我們租賃鑽井平臺的ARO積壓的收益將扣除根據光船租賃這些鑽井平臺向我們支付的款項。
營商環境
飛蚊
有限的需求和過剩的供應繼續影響着我們的漂浮船隊。2020年3月和4月,隨着油價從2019年底的每桶60美元左右跌至2020年4月中旬的每桶20美元左右,我們的客户減少了資本支出,特別是資本密集型、長期領先的深水項目的資本支出,浮油需求在2020年3月和4月中旬大幅下降。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推遲鑽井計劃,終止鑽井合同,並請求合同讓步。如上所述,建設性的油價環境導致2021年的承包和招標活動比2020年有所改善。不過,全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,圍繞油價改善以支撐近海鑽井服務需求持續復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
截至2021年10月27日和2020年12月31日,我們浮動業務的積壓金額分別為16億美元和1.637億美元。我們積壓訂單的增加是由於新合同授予和續簽合同增加了積壓訂單,但部分被已實現的收入所抵消。
2021年第三季度,我們的浮標利用率為28%,而2021年第二季度為22%。2021年第三季度的平均日間房價約為19萬美元,而2021年第二季度的日均房價約為19.7萬美元。平均日間費率的下降是由於某些鑽井平臺在第三季度以較低的日間費率在短期合同下運營的結果。
據報道,大約有21艘新建鑽井船和良性環境的半潛式鑽井平臺正在建設中,其中5艘計劃在2021年底之前交付。大多數新建的漂浮物都是無合同的。一些新建築的交付已經推遲到未來幾年,我們預計將有更多的未簽訂合同的新建築被推遲或取消。
自2014年初以來,鑽井承包商已經讓大約131名良性環境漂浮者退役。7個20歲以上的良性環境漂浮物目前閒置,另外13個20年以上的良性環境漂浮物的合同將在6個月內到期,不做後續工作,還有13個良性環境漂浮物已經堆放了3年以上。與保持這些鑽井平臺閒置相關的運營成本,以及重新認證其中一些老化鑽井平臺所需的費用,可能會被證明成本過高。鑽井承包商可能會選擇報廢或冷疊部分或全部這些鑽井平臺。在實現有意義和持續的使用率和日間費率增加之前,需求的改善和/或供應的減少是必要的。
自升式帆船
2020年,由於市場不確定性增加,自升式平臺的需求下降。這導致我們的客户(主要是在2020年第二季度和第三季度)取消或推遲鑽井計劃,終止鑽井合同,並請求合同讓步。我們觀察到,自2020年下半年開始的自升式平臺客户投標活動略有增加。不過,全球從新冠肺炎大流行中復甦的情況仍然參差不齊,圍繞油價改善以支撐近海鑽井服務需求持續復甦的可持續性,仍存在相當大的不確定性。
截至2021年10月27日和2020年12月31日,我們自升式平臺部門的積壓金額分別為6.676億美元和7.376億美元。我們積壓訂單的減少是由於已實現的收入部分被新合同授予和續簽合同的積壓增加所抵消。
我們自升式平臺的利用率在第三季度為57%,而2021年第二季度為54%。第三季度的平均日間房價約為96,000美元,而2021年第二季度約為99,000美元。
據報道,大約有33個新建自升式鑽井平臺正在建設中,其中8個計劃在2021年底之前交付。大多數新建自升式帆船都是無合同的。在過去的一年裏,一些自升式平臺訂單被取消,許多新建自升式平臺被推遲。我們預計,原定的自升式交付將繼續推遲,直到更多鑽井平臺簽約。
自經濟低迷開始以來,鑽井承包商已經淘汰了大約157艘自升式鑽井平臺。大約有69艘30年以上的自升式平臺閒置,37艘30年或30年以上的自升式平臺的合同在未來6個月內到期,沒有後續工作,還有15艘堆積了3年以上的自升式平臺。重新認證其中一些老化鑽井平臺所需的費用可能會被證明成本過高,鑽井承包商可能會轉而選擇報廢或冷疊這些鑽井平臺。我們預計自升式廢棄和冷堆將持續到2021年剩餘時間和2022年。在實現有意義和持續的使用率和日間費率增加之前,需求的改善和/或供應的減少是必要的。
資產剝離
我們的業務戰略一直是專注於超深水浮筒和高端自升式作業,淡化其他不屬於我們長期戰略計劃的資產和業務,或者不再符合我們的經濟回報標準。在2021年第二季度,我們以大約2600萬美元的價格出售了Valaris 101,帶來了大約500萬美元的税前收益。2021年第二季度,我們開始營銷Valaris 100,並在我們2021年6月30日的精簡合併資產負債表上將該鑽井平臺歸類為待售鑽井平臺。我們隨後在2021年8月出售了該鑽井平臺,帶來了微不足道的税前收益。
2021年第三季度,我們開始營銷Valaris 142和Valaris 22,並在我們2021年9月30日的精簡合併資產負債表上將這些鑽井平臺歸類為待售鑽井平臺。2021年10月,我們出售了這兩個鑽井平臺,總共獲得了約1700萬美元的税前收益,將於2021年第四季度確認。
我們繼續根據我們鑽井船隊的組成,專注於我們的船隊管理戰略。雖然考慮到我們的第一筆留置權票據對出售資產的某些限制,作為我們戰略的一部分,我們可能會不時採取機會主義行動,將資產貨幣化,以提高利益相關者的價值,改善我們的流動性狀況,此外,我們還可以通過出售或處置較舊、較低規格或非核心鑽機來降低持有成本。
行動結果
儘管在分析我們的經營業績時,我們無法將截至2021年4月30日的四個月期間(“2021年前身時期”)的經營結果與簡明綜合財務報表中報告的任何先前時期進行比較,我們不認為單獨審查這段時期將有助於確定我們整體經營業績的任何趨勢或得出任何結論。我們認為,我們對截至2021年9月30日的五個月(“後繼期”)的經營業績的討論,結合2021年的前沿期,提供了與截至2020年9月30日的九個月的更有意義的對比,對了解經營趨勢更有幫助。這些合併業績不符合公認會計準則,也沒有根據適用的美國證券交易委員會規則以形式結果的形式公佈,但我們之所以提出,是因為我們認為它們提供了我們與上一季度業績最有意義的比較。
下表彙總了我們的綜合運營結果(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
收入 | $ | 326.7 | | | | | | | | $ | 285.3 | |
運營費用 | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 274.3 | | | | | | | | 307.2 | |
折舊 | 24.4 | | | | | | | | 122.4 | |
一般事務和行政事務 | 27.2 | | | | | | | | 72.1 | |
總運營費用 | 325.9 | | | | | | | | 501.7 | |
其他營業收入 | — | | | | | | | | 118.1 | |
ARO收益中的權益 | 2.6 | | | | | | | | 3.9 | |
營業收入(虧損) | 3.4 | | | | | | | | (94.4) | |
其他費用,淨額 | (2.9) | | | | | | | | (555.7) | |
所得税撥備 | 53.3 | | | | | | | | 21.9 | |
淨虧損 | (52.8) | | | | | | | | (672.0) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (1.7) | | | | | | | | 1.1 | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (54.5) | | | | | | | | $ | (670.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | 合併(非GAAP) | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
收入 | $ | 529.5 | | | | $ | 397.4 | | | $ | 926.9 | | | $ | 1,130.7 | |
運營費用 | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 443.0 | | | | 337.8 | | | 780.8 | | | 1,153.9 | |
減值損失 | — | | | | 756.5 | | | 756.5 | | | 3,646.2 | |
折舊 | 41.0 | | | | 159.6 | | | 200.6 | | | 418.4 | |
一般事務和行政事務 | 39.9 | | | | 30.7 | | | 70.6 | | | 188.1 | |
總運營費用 | 523.9 | | | | 1,284.6 | | | 1,808.5 | | | 5,406.6 | |
其他營業收入 | — | | | | — | | | — | | | 118.1 | |
ARO收益(虧損)中的權益 | 7.4 | | | | 3.1 | | | 10.5 | | | (7.6) | |
營業收入(虧損) | 13.0 | | | | (884.1) | | | (871.1) | | | (4,165.4) | |
其他費用,淨額 | (1.5) | | | | (3,563.5) | | | (3,565.0) | | | (769.0) | |
所得税撥備(福利) | 68.4 | | | | 16.2 | | | 84.6 | | | (145.9) | |
淨虧損 | (56.9) | | | | (4,463.8) | | | (4,520.7) | | | (4,788.5) | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (3.8) | | | | (3.2) | | | (7.0) | | | 3.9 | |
可歸因於Valaris的淨虧損 | $ | (60.7) | | | | $ | (4,467.0) | | | $ | (4,527.7) | | | $ | (4,784.6) | |
概述
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的收入增加了4140萬美元,增幅為15%,這主要是因為我們的船隊合同天數增加了4810萬美元,某些鑽井平臺的平均日費率上升了1290萬美元。這一增長被680萬美元部分抵消,原因是租賃協議下的收入減少,以及出售鑽井平臺的收入減少310萬美元。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,繼任和前任合併業績的收入減少了2.038億美元,降幅為18%,主要原因是我們的船隊合同天數減少了1.4億美元,前一年某些鑽井平臺收到的終止費為4630萬美元,前一年運營的Valaris 5004、Valaris 84、Valaris 87、Valaris 88、Valaris 100和Valaris 101的銷售收入為5050萬美元,收入下降了3720萬美元與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,某些鑽井平臺的收入增加了6970萬美元,這部分抵消了這一下降。這些鑽井平臺的後繼者和前任者合併業績的平均日費率較高。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的合同鑽井費用減少了3290萬美元,降幅為11%,這主要是由於閒置鑽井平臺的成本降低了2180萬美元,而同期銷售的鑽井平臺減少了700萬美元。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,繼任和前任合併結果的合同鑽探費用減少了3.731億美元,或32%,這主要是由於閒置鑽機的成本降低了2.15億美元,對比期間銷售的鑽機減少了5950萬美元,主要是由於支出控制努力降低了成本。此外,減少2,270萬美元,主要與與ARO的借調協議有關,因為在2020年第二季度,幾乎所有剩餘的借調員工都成為了ARO的員工。
在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年9月30日的9個月的繼任和前任合併業績中,我們就我們機隊中的某些資產分別記錄了總計7.565億美元和36億美元的非現金減值損失。請參閲“注7-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的折舊費用減少了9800萬美元,降幅為80%,這主要是由於應用重新開始會計導致的財產和設備價值下降。
與上年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的合併繼任和前任業績的折舊費用減少2.178億美元,或52%,主要是由於應用重新開始會計導致物業和設備價值下降,以及某些非核心資產的折舊費用下降,這些資產在2020年第一季度和第二季度減值,其中一些資產隨後在2020年出售。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的一般和行政費用減少了4490萬美元,降幅為62%,這主要是由於前一年與破產法第11章案件相關的專業費用,但在請願日之前發生的費用。這一下降被2021年第三季度因某些前執行管理層成員離職而產生的高管遣散費部分抵消。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的繼任者和前任合併結果的一般和行政費用減少了1.175億美元,降幅為62%,這主要是由於前一年與破產法第11章案件有關的專業費用,但在請願日之前,與股東維權辯護、組織變革相關的專業費用
計劃,以及與合併整合相關的成本。這一下降被2021年第三季度因某些前執行管理層成員離職而產生的高管遣散費部分抵消。
2020年第三季度確認的其他營業收入118.1美元是由於為終止合同收取的租金保險賠償損失。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的其他費用淨額減少了5.528億美元,而截至2021年9月30日的9個月的合併後繼任者和前任者業績分別增加了28億美元,這主要是由於與破產法第11章案件直接相關的重組成本。看見 “注2 -第11章程序“,瞭解與重組項目相關的詳細信息.這些變化還包括利息支出的減少,因為我們在請願日之後停止了對未償債務的利息應計,而且我們的債務水平在我們擺脱破產後大幅下降。
鑽機數量、利用率和平均日費率
下表彙總了我們和ARO截至2021年和2020年9月30日的海上鑽井平臺:
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
飛蚊 | 16 | | 16 |
自升式帆船(1) | 33 | | 36 |
其他(2) | 8 | | 9 |
待售(1)(2)(3) | 2 | | 3 |
合計Valaris | 59 | | 64 |
瓦拉里斯-在建(4) | 2 | | 2 |
阿羅(5) | 7 | | 7 |
ARO-在建中(6) | 2 | | 2 |
(1)在2021年第二季度,我們銷售了Valaris 101。在2021年第三季度,我們售出了Valaris 100,Valaris 142被歸類為待售。
(2)這是通過光船租賃協議租賃給ARO的8個鑽井平臺,其中幾乎所有運營成本都由ARO承擔。所有租賃給ARO的自升式鑽井平臺都與沙特阿美簽訂了為期三年的合同。2021年第三季度,之前租賃給ARO的鑽井平臺Valaris 22被歸類為待售鑽井平臺。
(3)在2020年第四季度,我們銷售了Valaris 84、Valaris 88和Valaris 8504。
(4)我們有權在2023年12月31日或之前接收Valaris DS-13和Valaris DS-14。假設2023年12月31日交付,鑽井平臺的收購價格估計分別約為119.1美元和218.3美元。可以在2023年12月31日之前的任何時間要求交貨,並根據預定的條款向下調整採購價格。如果我們選擇不購買鑽井平臺,我們對造船廠就沒有更多的義務了。
(5)這代表了ARO擁有的七個自升式鑽井平臺,這些鑽井平臺與沙特阿美簽訂了長期合同。
(6)在2020年期間,ARO訂購了兩個計劃於2022年交付的新建自升式鑽井平臺。
下表按可報告部門彙總了OUR和ARO的鑽井平臺利用率和平均日費率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
鑽井平臺利用率(1) | | | | | | | |
飛蚊 | 28 | % | | 11 | % | | 27 | % | | 25 | % |
自升式帆船 | 57 | % | | 50 | % | | 54 | % | | 57 | % |
其他(2) | 100 | % | | 94 | % | | 100 | % | | 98 | % |
合計Valaris | 56 | % | | 45 | % | | 55 | % | | 53 | % |
阿羅 | 86 | % | | 97 | % | | 88 | % | | 95 | % |
日間平均房價(3) | | | | | | | |
飛蚊 | $ | 189,582 | | | $ | 190,024 | | | $ | 194,687 | | | $ | 188,365 | |
自升式帆船 | 96,182 | | | 93,326 | | | 97,025 | | | 86,332 | |
其他(2) | 30,589 | | | 36,144 | | | 30,956 | | | 38,660 | |
合計Valaris | $ | 89,827 | | | $ | 79,574 | | | $ | 88,694 | | | $ | 88,286 | |
阿羅 | $ | 95,176 | | | $ | 101,603 | | | $ | 94,709 | | | $ | 103,962 | |
(1)鑽井平臺利用率的計算方法是將合同下的天數除以期間內的天數。合同天數等於鑽井平臺賺取和確認的日費率收入的總天數,包括與提前終止合同、補償停機和動員相關的天數,不包括停工期。當收入在未來一段時間內遞延和攤銷時,例如,當我們在動員開始新合同或在造船廠升級時收到費用時,相關天數將被排除在合同天數之外。從2021年開始,我們計算鑽井平臺利用率的方法已經更新,消除了停靠期的影響。在適用的範圍內,對比較期的計算進行了追溯調整。
對於新建造或購置的鑽機,該期間的天數從有合同鑽機開始鑽探作業或無合同鑽機鑽探作業開始之日開始。
(2)包括我們的兩份管理服務合同和根據光船租賃合同出租給ARO的鑽井平臺。
(3)平均日費率是將合同鑽井收入除以合同天數得出的,合同鑽井收入調整為不包括某些類型的非經常性可償還收入、一次性收入、暫停期間賺取的收入和可歸因於鑽井合同無形資產攤銷的收入,再除以合同天數,調整後的合同天數不包括與某些停頓期、動員、復員和造船合同相關的合同天數。從2021年開始,我們計算平均日間費率的方法已經更新,消除了停運期的影響。 在適用的範圍內,對比較期的計算進行了追溯調整。
以下是對我們經營業績的詳細解釋,包括按部門劃分的收入、合同鑽探費用和折舊費用的討論。
按部門劃分的營業收入
我們的業務包括四個經營部門:(1)浮式平臺,包括我們的鑽井船和半潛式鑽井平臺,(2)千斤頂,(3)ARO和(4)其他,包括第三方擁有的鑽井平臺的管理服務,以及與我們根據租賃協議、借調協議和過渡服務協議與ARO的安排相關的活動。Floater、Jackup和ARO也是需要報告的細分市場。
一旦出現,我們停止將合同鑽探費用中包括的陸上支持成本分配給我們的運營部門,以計量部門的運營收入(虧損),因此,這些成本被計入“對賬項目”。我們對歷史時期進行了調整,以符合當前時期的呈現方式。 此外,我們公司辦事處發生的一般和行政費用以及折舊費用沒有分配給我們的經營部門,用於衡量部門的營業收入(虧損),幷包括在“對賬項目”中。與我們的過渡服務協議相關的幾乎所有費用都包括在下表的“對賬項目”下的一般和行政費用中。
以下包括的ARO的全部經營業績不包括在我們的綜合業績中,因此在“對賬項目”項下扣除,取而代之的是我們在ARO收益中的權益。請參閲“注5 -ARO的權益法投資“,瞭解有關ARO和相關安排的更多信息。
第二個細分市場信息如下(以百萬為單位):
截至2021年9月30日的三個月(繼任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 104.3 | | | $ | 186.3 | | | $ | 117.7 | | | $ | 36.1 | | | $ | (117.7) | | | $ | 326.7 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 90.9 | | | 140.9 | | | 94.4 | | | 14.1 | | | (66.0) | | | 274.3 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 11.4 | | | 12.1 | | | 16.8 | | | .9 | | | (16.8) | | | 24.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 5.4 | | | — | | | 21.8 | | | 27.2 | |
| | | | | | | | | | | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.6 | | | 2.6 | |
營業收入(虧損) | $ | 2.0 | | | $ | 33.3 | | | $ | 1.1 | | | $ | 21.1 | | | $ | (54.1) | | | $ | 3.4 | |
截至2020年9月30日的三個月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 57.1 | | | $ | 186.8 | | | $ | 145.6 | | | $ | 41.4 | | | $ | (145.6) | | | $ | 285.3 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 112.1 | | | 140.7 | | | 99.0 | | | 16.4 | | | (61.0) | | | 307.2 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 55.8 | | | 52.9 | | | 14.8 | | | 11.3 | | | (12.4) | | | 122.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 5.8 | | | — | | | 66.3 | | | 72.1 | |
其他營業收入 | 118.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118.1 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.9 | | | 3.9 | |
營業收入(虧損) | $ | 7.3 | | | $ | (6.8) | | | $ | 26.0 | | | $ | 13.7 | | | $ | (134.6) | | | $ | (94.4) | |
截至2021年9月30日的五個月(繼任者)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 154.0 | | | $ | 314.8 | | | $ | 201.7 | | | $ | 60.7 | | | $ | (201.7) | | | $ | 529.5 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 136.1 | | | 236.4 | | | 157.3 | | | 23.3 | | | (110.1) | | | 443.0 | |
| | | | | | | | | | | |
折舊 | 19.3 | | | 19.9 | | | 26.5 | | | 1.7 | | | (26.4) | | | 41.0 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | 31.4 | | | 39.9 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.4 | | | 7.4 | |
營業收入(虧損) | $ | (1.4) | | | $ | 58.5 | | | $ | 9.4 | | | $ | 35.7 | | | $ | (89.2) | | | $ | 13.0 | |
截至2021年4月30日的四個月(前身)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 115.7 | | | $ | 232.4 | | | $ | 163.5 | | | $ | 49.3 | | | $ | (163.5) | | | $ | 397.4 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 106.0 | | | 169.3 | | | 116.1 | | | 19.8 | | | (73.4) | | | 337.8 | |
減值損失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折舊 | 72.1 | | | 69.7 | | | 21.0 | | | 14.8 | | | (18.0) | | | 159.6 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | 26.5 | | | 30.7 | |
ARO收益中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | |
營業收入(虧損) | $ | (818.9) | | | $ | (6.6) | | | $ | 22.2 | | | $ | 14.7 | | | $ | (95.5) | | | $ | (884.1) | |
截至2020年9月30日的9個月(前任)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 400.3 | | | $ | 585.9 | | | $ | 431.9 | | | $ | 144.5 | | | $ | (431.9) | | | $ | 1,130.7 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 451.4 | | | 510.8 | | | 319.8 | | | 65.8 | | | (193.9) | | | 1,153.9 | |
減值損失 | 3,386.2 | | | 254.3 | | | — | | | 5.7 | | | — | | | 3,646.2 | |
折舊 | 207.2 | | | 164.2 | | | 41.1 | | | 33.6 | | | (27.7) | | | 418.4 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 21.2 | | | — | | | 166.9 | | | 188.1 | |
其他營業收入 | 118.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 118.1 | |
ARO虧損中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.6) | | | (7.6) | |
營業收入(虧損) | $ | (3,526.4) | | | $ | (343.4) | | | $ | 49.8 | | | $ | 39.4 | | | $ | (384.8) | | | $ | (4,165.4) | |
截至2021年9月30日的9個月合計(非GAAP)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 飛蚊 | | 自升式帆船 | | 阿羅 | | 其他 | | 對帳項目 | | 合併合計 |
收入 | $ | 269.7 | | | $ | 547.2 | | | $ | 365.2 | | | $ | 110.0 | | | $ | (365.2) | | | $ | 926.9 | |
運營費用 | | | | | | | | | | | |
合同鑽探(不含折舊) | 242.1 | | | 405.7 | | | 273.4 | | | 43.1 | | | (183.5) | | | 780.8 | |
減值損失 | 756.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 756.5 | |
折舊 | 91.4 | | | 89.6 | | | 47.5 | | | 16.5 | | | (44.4) | | | 200.6 | |
一般事務和行政事務 | — | | | — | | | 12.7 | | | — | | | 57.9 | | | 70.6 | |
ARO虧損中的權益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10.5 | | | 10.5 | |
營業收入(虧損) | $ | (820.3) | | | $ | 51.9 | | | $ | 31.6 | | | $ | 50.4 | | | $ | (184.7) | | | $ | (871.1) | |
飛蚊
與去年同期相比,在截至2021年9月30日的三個月裏,浮動平臺的收入增加了4720萬美元,增幅為83%,這主要是由於浮動平臺的合同天數增加了4340萬美元,以及與去年同期相比,某些鑽井平臺的平均日費率上升了520萬美元。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的繼任者和前任者合併業績的浮動設備收入減少了1.306億美元,降幅為33%,主要原因是整個浮動設備船隊合同天數減少帶來的1.031億美元,上年同期某些鑽井平臺收到的終止費4630萬美元,以及去年同期運營的Valaris 5004的銷售1350萬美元。與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,某些鑽井平臺的平均日費率上升,導致收入增加3360萬美元,部分抵消了這一下降。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,浮式鑽機合同鑽井費用減少了2120萬美元,降幅為19%,這主要是由於閒置鑽井平臺的成本降低了1910萬美元。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的後續和前任合併結果的浮動設備合同鑽探費用減少了2.093億美元,降幅為46%,主要是由於整個浮動設備的合同天數減少了1.529億美元,銷售Valaris 5004、Valaris 5006、Valaris 8500、Valaris 8501、Valaris 8502、Valaris 8504、Valaris DS-3、Valaris DS-5和Valaris DS-5的費用減少了2310萬美元。
在截至2021年4月30日的4個月和截至2020年9月30日的9個月,前身分別就我們浮動部分的某些資產記錄了總計7.565億美元和34億美元的非現金減值虧損。請參閲“注7-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的浮動折舊費用減少了4440萬歐元,降幅為80%,這主要是由於應用重新開始會計導致的財產和設備價值下降。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的合併繼任和前任業績的浮動折舊費用減少1.158億美元,或56%,主要是由於應用重新開始會計導致物業和設備價值下降,以及某些非核心資產的折舊費用下降,這些資產在2020年第一季度和第二季度減值,其中一些資產隨後在2020年出售。
前任在2020年第三季度確認的1.181億美元的其他營業收入是由於為終止合同收取的租金保險賠償損失。
自升式帆船
截至2021年9月30日的三個月,自升式收入與去年同期持平。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的後繼者和前任者合併業績的自升式鑽井收入減少了3870萬美元,降幅為7%,這主要是由於整個自升式鑽井船隊的合同天數減少了3690萬美元,以及由於Valaris 84、Valaris 87、Valaris 88、Valaris 100和Valaris 101的銷售減少了3700萬美元。這一下降被3570萬美元部分抵消,原因是截至2021年9月30日的9個月,繼任者和前任者合併業績中某些鑽井平臺的平均日費率上升。
截至2021年9月30日的三個月,自升式合同鑽井費用與去年同期持平。在截至2021年9月30日的三個月裏,由於出售Valaris 68、Valaris 70、Valaris 71、Valaris 84、Valaris 87、Valaris 88、Valaris 100、Valaris 101和Valaris 105,合同鑽井費用下降了700萬美元,以及570萬美元的動員成本和270萬美元的閒置鑽井成本下降,這些下降被前一年堆放的某些鑽井平臺的1440萬美元的重新激活成本所抵消。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的後繼者和前任者合併業績的自升式合同鑽井費用減少1.051億美元,或21%,這主要是由於閒置鑽井平臺的成本降低了6210萬美元,出售Valaris 68、Valaris 70、Valaris 71、Valaris 84、Valaris 87、Valaris 88、Valaris 100、Valaris 101和Valaris 105導致的成本降低了3640萬美元,主要是由於支出控制努力降低了成本。這一減少被上一年堆放的某些鑽井平臺的3090萬美元的重新激活成本部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了2.543億美元的非現金減值虧損,涉及我們自升式部門的某些資產。請參閲“注7-財產和設備“,瞭解更多信息。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的自升式折舊費用減少了4080萬美元,降幅為77%,這主要是由於應用重新開始會計導致的財產和設備價值的下降。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月的後繼者和前任者合併結果的自升式折舊費用減少了7460萬美元,或45%,這主要是由於應用重新開始會計導致財產和設備價值下降。
阿羅
ARO的運營收入反映了與沙特阿美就ARO擁有的7個自升式鑽井平臺和從我們租賃的鑽井平臺簽訂的鑽井合同獲得的收入。
合同鑽探費用包括從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費。根據借調協議發生的成本包括合同鑽探費用以及一般和行政費用,這取決於借調員工的服務所涉及的職能。一般和行政費用包括根據過渡服務協議發生的費用和其他行政費用。過渡服務協議下的服務已於2020年12月31日前完成。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,ARO收入分別下降了2790萬美元或19%,6670萬美元或15%,這主要是由於日費率下降,以及與某些暫停運營或正在進行維護的鑽井平臺相關的工作天數減少。此外,租賃給ARO的一個鑽井平臺於2021年8月完成了合同。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月和九個月,ARO合同鑽探費用分別下降了460萬美元或5%和4640萬美元或15%。截至2021年9月30日的三個月與去年同期相比有所下降,主要是因為從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費用減少。截至2021年9月30日的9個月與去年同期相比有所下降,主要是因為維修和維護成本降低了2310萬美元,以及從我們租賃的鑽井平臺的光船租賃費用減少。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的3個月和9個月的ARO折舊費用分別增加了200萬美元或14%,640萬美元或16%,這主要是由於資本支出。
截至2021年9月30日的三個月,ARO的一般和行政費用為540萬美元,與去年同期持平。與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,ARO的一般和行政費用減少了850萬美元,降幅為40%,這主要是由於根據截至2020年12月31日完成的過渡服務協議收到的服務減少。
請參閲“注5-ARO的權益法投資“在我們的簡明綜合財務報表中包含在”項目1.財務報表“中,以獲得有關ARO的更多信息。
其他
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的其他收入減少了530萬美元,降幅為13%,這主要是由於根據與ARO簽訂的租賃協議獲得的收入減少了680萬美元。請參閲“注5--“ARO中的權益法投資”,請參閲我們在“第1項.財務報表”中包含的簡明綜合財務報表,以獲得更多信息。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的9個月,繼任和前任合併業績的其他收入減少了3450萬美元,降幅為24%,這主要是由於根據與ARO簽訂的借調/過渡服務協議和租賃協議分別獲得的收入減少了2100萬美元和1620萬美元。請參閲“注5--“ARO中的權益法投資”,請參閲我們在“第1項.財務報表”中包含的簡明綜合財務報表,以獲得更多信息。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月的其他合同鑽探費用減少了230萬美元,降幅為14%,這主要是因為與我們與ARO達成的協議有關的費用。截至2021年9月30日止九個月的繼任及前任合併業績的其他合約鑽探開支較上年同期減少2,270萬美元,或34%,主要是由於根據借調協議向ARO提供服務的成本下降,因為幾乎所有借調至ARO的其餘員工於2020年第二季度成為ARO的僱員。
其他收入(費用)
下表彙總了其他收入(費用)(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | | | | | 前身 | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | | | | | | 截至2020年9月30日的三個月 | |
利息收入 | $ | 9.7 | | | | | | | | $ | 4.7 | | | | |
利息支出,淨額: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | (11.3) | | | | | | | | (59.9) | | | | |
資本化利息 | — | | | | | | | | .1 | | | | |
| (11.3) | | | | | | | | (59.8) | | | | |
重組項目,淨額 | (6.5) | | | | | | | | (497.5) | | | | |
其他,淨額 | 5.2 | | | | | | | | (3.1) | | | | |
| $ | (2.9) | | | | | | | | $ | (555.7) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | 合併(非GAAP) | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
利息收入 | $ | 17.5 | | | | $ | 3.6 | | | $ | 21.1 | | | $ | 15.2 | |
利息支出,淨額: | | | | | | | | |
利息支出 | (19.3) | | | | (2.4) | | | (21.7) | | | (290.6) | |
資本化利息 | — | | | | — | | | — | | | 1.4 | |
| (19.3) | | | | (2.4) | | | (21.7) | | | (289.2) | |
重組項目,淨額 | (10.6) | | | | (3,584.6) | | | (3,595.2) | | | (497.5) | |
其他,淨額 | 10.9 | | | | 19.9 | | | 30.8 | | | 2.5 | |
| $ | (1.5) | | | | $ | (3,563.5) | | | $ | (3,565.0) | | | $ | (769.0) | |
與去年同期相比,截至2021年9月30日的3個月以及截至2021年9月30日的9個月的後繼者和前任者合併業績的利息收入都有所增加,這主要是因為我們從新開始會計中記錄的ARO應收票據的折價攤銷了。這一增長被該票據賺取的較低LIBOR利率部分抵消。
與去年同期相比,截至2021年9月30日的三個月,合併後的繼任者和前任分別減少了4860萬美元和2.689億美元,這是因為我們在提交破產保護申請後,沒有對未償債務產生利息,也沒有攤銷折扣、溢價和債務發行成本。此外,我們的利息成本較低,因為我們的債務水平較低,因為我們脱離了破產法第11章。
在截至2021年9月30日的3個月中,重組項目淨額為650萬美元,截至2021年9月30日的9個月,合併後的繼任者和前任淨額為36億美元,確認的項目涉及與破產法第11章案件有關的法律和其他專業諮詢服務費、與拒絕某些經營租約有關的合同項目以及破產後的影響;包括應用重新開始會計。重組項目在截至2020年9月30的三個月和九個月確認的淨額為497.5美元,與我們的破產法第11章案件直接相關的其他淨虧損和費用,主要包括註銷未攤銷債務折扣、溢價和發行成本、融資成本和專業費用。請參閲“注2-第11章“簡明綜合財務報表”,包括在“項目1.財務報表”中,以獲取更多信息。
其他淨額,包括在截至2020年9月30日的9個月中,由於2020年第一季度與Rowan交易相關的計量調整而減少的630萬美元的便宜貨購買收益,部分被2020年第一季度與公開市場交易相關的債務清償的310萬美元税前收益所抵消。
事實上,我們的功能貨幣是美元,我們某些子公司賺取的收入和發生的費用有一部分是以美元以外的貨幣計價的。這些交易是根據當前匯率和歷史匯率的組合以美元重新計量的。截至2021年9月30日的三個月的淨外匯兑換收益為170萬美元,截至2021年9月30日的9個月合併後的繼任者和前任的淨外匯收益為1820萬美元,包括在其他淨額中。在截至2021年9月30日的三個月中,淨外匯兑換收益主要歸因於歐元,部分被巴西雷亞爾的虧損所抵消。在截至2021年9月30日的9個月內,繼任者和前任合併後的外匯淨收益主要歸因於利比亞第納爾和歐元。
截至2020年9月30日(前身)的3個月和9個月,淨外幣匯兑損失分別為750萬美元和490萬美元,計入其他淨額。在截至2020年9月30日(前身)的三個月內,淨外幣匯兑虧損主要歸因於歐元,而在截至2020年9月30日(前身)的9個月內,外幣淨匯兑虧損主要歸因於歐元、澳元和安哥拉寬扎。
所得税撥備
Valaris Limited是我們的繼任者公司和母公司,總部設在百慕大,並居住在百慕大。我們的子公司在許多國家開展業務並賺取收入,並受這些國家税收管轄區的法律約束。我們非百慕大子公司的收入無需繳納百慕大税,因為百慕大沒有所得税制度。Valaris plc是我們的前身公司,也是我們的前母公司,其註冊地和居住地在英國。我們非英國子公司的收入一般不需要繳納英國税。
我們子公司開展業務的司法管轄區的所得税税率和税制各不相同,我們的子公司經常受到最低税制的約束。在某些司法管轄區,納税義務是
基於毛收入、法定視為利潤或其他因素,而不是基於淨收入,我們的子公司在虧損時往往無法實現税收優惠。因此,在盈利能力下降的時期,我們的所得税支出可能不會與收入成比例下降,這可能會導致更高的有效所得税税率。此外,在虧損期間,我們將繼續產生所得税費用。
我們的鑽機經常從一個徵税轄區轉移到另一個轄區,以履行合同鑽探服務。在某些情況下,鑽機在徵税管轄區之間的移動將涉及鑽機所有權在我們子公司之間的轉移。由於我們運營和/或擁有鑽機的徵税管轄區的頻繁變化、盈利水平的變化以及税法的變化,我們的年度有效所得税税率可能在不同的報告期之間存在很大差異。
截至2021年9月30日(後續)的三個月的離散所得税支出為3920萬美元,主要原因是與前幾年的税收狀況相關的未確認税收優惠的負債發生了變化。截至2021年9月30日(後續)的5個月的離散所得税支出為4480萬美元,主要原因是與前幾年的税收狀況相關的未確認税收優惠負債的變化以及其他前期税收問題的解決。截至2021年4月30日(前身)的4個月的離散所得税支出為220萬美元,主要原因是與前幾年的税收狀況相關的未確認税收優惠的負債變化,以及與重新開始會計調整相關的離散税收優惠抵消了其他前期税收事項的解決。剔除上述離散税目,截至2021年9月30日止三個月及五個月(後續)及截至2021年4月30日止四個月(前身)的所得税支出分別為1,410萬美元、2,360萬美元及1,400萬美元。
截至2020年9月30日的三個月(前身)的離散所得税支出為1380萬美元,主要是由於與前幾年的税收頭寸、鑽井平臺銷售和重組項目相關的未確認税收優惠負債的變化。截至2020年9月30日(前身)的9個月的離散所得税優惠為1.979億美元,主要歸因於重組交易、鑽井平臺減值、美國CARE法案的實施、與前幾年税收頭寸相關的未確認税收優惠負債的變化、鑽井平臺銷售、重組項目以及其他前期税務事項的解決。剔除上述離散税目,截至2020年9月30日止三個月和九個月(前身)的所得税支出分別為810萬美元和5,200萬美元。
流動性和資本資源
第一筆留置權票據
第一批留置權債券是根據日期為2021年4月30日的契約(“第一份留置權票據契約”)發行,由Valaris Limited、Valaris Limited的若干直接及間接附屬公司作為擔保人,以及威爾明頓儲蓄基金協會(Wilmington Savings Fund Society,FSB)作為抵押品代理人及受託人(以該身分擔任“抵押品代理人”)發行。
於生效日期,根據日期為二零二零年八月十八日的重組及後備承諾協議(經修訂,“BCA”)計劃,本公司完成優先擔保第一留置權票據(“第一留置權票據”)及相關股份的供股,本金總額5.5億美元,根據BCA,提供後備承諾的若干優先票據債權持有人及循環信貸安排項下債權持有人(“後盾方”)收取後備溢價。
第一期留置權債券由本公司若干直接及間接附屬公司根據第一留置權債券契約以優先基準共同及各別提供擔保。首批留置權票據及該等擔保以本公司或任何擔保人直接擁有的每間受限制附屬公司100%股權的優先完善留置權,以及對本公司或任何擔保人實質上所有資產的優先完善留置權作為擔保。
公司和第一筆留置權票據的每一位擔保人,在每種情況下都有一定的例外和限制。以下是對第一張留置券印模和第一張留置券的材料規定的簡要介紹。
第一批留置券定於2028年4月30日到期。第一批留置權債券的利息,由吾等選擇,按以下利率計算:(I)年息8.25釐,以現金支付;(Ii)年息10.25釐,其中50%以現金支付,50%以實物支付;或(Iii)年息12釐,全部以實物支付。本公司自2021年11月1日起每半年付息一次,分別於每年5月1日和11月1日付息一次。第一批留置權債券的利息將從最近支付利息的日期開始計算,如果沒有支付利息,則從2021年4月30日開始計算。利息以360天為基年,12個30天為月。
在2023年4月30日之前的任何時候,公司可以贖回第一批留置權債券本金總額的35%,贖回價格為104%,最高可贖回公司從股票發行中收到的現金收益淨額,條件是第一批留置權債券本金總額的至少65%仍未贖回,且贖回發生在公司發行股票後120天內。在2023年4月30日之前的任何時候,公司都可以贖回第一批留置權債券,贖回價格為104%,外加“全額”溢價。在2023年4月30日或之後,公司可以固定贖回價格(以本金的百分比表示)贖回第一批留置權債券的全部或部分,加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。公司還可以在2026年4月30日或之後的任何時間和不時贖回第一批留置權債券,贖回價格相當於本金的100%,另加截至(但不包括)適用的贖回日的應計未付利息(如果有的話)。儘管如上所述,如果控制權發生變化(定義見第一留置權票據契約,但有其中規定的某些例外情況),本公司將被要求提出要約,以相當於回購的第一留置權票據本金總額的101%的購買價回購所有或任何部分票據持有人的票據,外加適用日期(但不包括)的應計和未付利息。在此情況下,本公司將被要求以相當於購回的第一留置權票據本金總額的101%的購買價回購所有或任何部分票據持有人的票據,但不包括適用日期的應計未付利息。
第一份留置權票據契約載有限制我們的能力及擔保人及其他受限制附屬公司的能力的契諾,其中包括:(I)招致、承擔或擔保額外債務;(Ii)支付股息或股權分派(定義見第一份留置權票據契約),或贖回或回購股權;(Iii)進行投資;(Iv)償還或贖回次級債務;(V)轉讓或出售資產;(Vi)進行出售。這些公約受到一些重要限制和例外的約束。
首份留置權票據契約亦就某些慣常違約事件作出規定,除其他事項外,包括不支付本金或利息、違反契諾、未能支付超過指定門檻的最終判決、擔保未能繼續有效、抵押品文件未能以超過指定門檻的公平市值設定有效的抵押品權益、破產及無力償債事件、交叉付款違約及交叉加速,這些情況可容許所有當時尚未清償的第一留置權的本金、溢價(如有)、利息及其他貨幣債務。
流動性
我們預計將從現金和現金等價物中為我們的流動性需求提供資金,包括合同義務和預期的資本支出,以及營運資本需求。我們未來可能會依靠發行債務和/或股權證券來補充我們的流動性需求。
下表彙總了我們的流動性狀況(單位:百萬,比率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 後繼者 | | | 前身 |
| | 9月30日, 2021 | | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
現金和現金等價物 | | $ | 620.8 | | | | $ | 325.8 | |
可用DIP設施容量(1) | | — | | | | 500.0 | |
| | | | | |
**總流動資金 | | $ | 620.8 | | | | $ | 825.8 | |
營運資金 | | $ | 800.7 | | | | $ | 746.1 | |
電流比(2) | | 2.9 | | | | 2.7 | |
(1)當我們在生效日期從第11章案件中脱身時,DIP融資機制就被終止了。
(2)作為我們第11章申請的結果,我們將73億美元重新歸類為截至2020年12月31日我們的無擔保優先票據的本金餘額、我們的循環信貸安排的未償還借款金額、我們的無擔保優先票據和循環信貸安排的應計利息以及Valaris DS-13和Valaris DS-14的鑽井平臺持有成本,歸類為“受妥協的負債”。
現金和債務
正如“注2-第11章訴訟“及以上,我們提交了第11章的申請,以全面重組我們的債務。截至2021年9月30日,我們唯一未償還的長期債務是第一批留置權票據。
現金流和資本支出
我們來自經營活動和資本支出的現金流如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 後繼者 | | | 前身 | | 前身 |
| 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (19.0) | | | | $ | (39.8) | | | $ | (396.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
資本支出 | 23.7 | | | | 8.7 | | 82.9 | |
在截至2021年4月30日的四個月內,我們的主要現金來源是發行第一批留置權票據獲得的5.2億美元,以及用於處置資產的3010萬美元的收益。同期我們的主要現金用途是3980萬美元用於經營活動,870萬美元用於加強和其他改進我們的鑽井平臺。
在截至2020年9月30日的前9個月,我們的主要現金來源是我們循環信貸安排下的5.81億美元淨借款。同期我們的主要現金用途是3.964億美元用於經營活動,8290萬美元用於建造、增強和其他改進我們的鑽井平臺。
截至2021年9月30日的五個月和截至2021年4月30日的四個月,經營活動中使用的淨現金分別為1900萬美元和3980萬美元。繼任者的現金流出主要涉及重組成本,而前任的現金流出主要涉及利潤率下降和重組成本。
在我們申請破產保護之前,我們有建造Valaris DS-13和Valaris DS-14的合同承諾。2021年2月26日,我們與造船廠簽訂了修訂後的協議,這些協議在我們擺脱破產後生效。修正案規定,除其他事項外,該公司有權但沒有義務在2023年12月31日或之前接受其中一個或兩個鑽井平臺的交付。根據修訂後的協議,假設2023年12月31日交付,Valaris DS-13鑽井平臺的採購價估計約為119.1美元,Valaris DS-14鑽井平臺的採購價約為218.3美元。可以在2023年12月31日之前的任何時間要求交貨,並根據預定的條款向下調整採購價格。如果公司選擇不購買鑽井平臺,公司對造船廠沒有進一步的義務。修改後的協議取消了公司的任何擔保。
我們繼續採取有紀律的方法來重新激活,我們的堆疊鑽井平臺只有在有吸引力的經濟條件下才能看到工作情況時,才會將它們送回活躍的艦隊。在大多數情況下,我們預計最初的合同將支付重新激活的費用,鑽井平臺將有堅實的長期工作前景。大部分重新啟用成本將是損益表中確認的與取消保存活動相關的運營費用,包括重新安裝關鍵設備和調整鑽井平臺。重新激活期間的資本支出包括鑽井平臺修改、設備大修和任何客户要求的資本升級。我們通常希望因這些特定於客户的增強功能而獲得補償。
我們預計2021年的資本支出約為6200萬至6700萬美元,其中3240萬美元發生在2021年前三個季度,主要用於鑽井平臺增強、重新激活和升級項目,以及小規模升級和改進。2022年,我們預計資本支出將增加,主要原因是鑽井平臺增強、重新激活和升級項目。我們預計客户將報銷我們2022年支出的很大一部分。根據市場狀況和未來機會,我們可能會進行額外的資本支出,以根據客户的要求升級鑽井平臺,並建造或購買額外的鑽井平臺。
隨着我們開始重新激活鑽井平臺,我們預計未來的支出水平將超過2020年和2021年的水平,與重新激活我們的浮式船隊相關的支出將比我們的自升式鑽井船隊更多,以及與保存堆積更長時間的鑽井平臺相關的支出。
融資與資本資源
繼承人第一留置權票據
於生效日期,根據後盾承諾協議及重組計劃,本公司完成首次留置權票據及相關股份的供股,本金總額為550.0,000,000美元。第一批留置券定於2028年4月30日到期。第一批留置權債券的利息,由吾等選擇,按以下利率計算:(I)年息8.25釐,以現金支付;(Ii)年息10.25釐,其中50%以現金支付,50%以實物支付;或(Iii)年息12釐,全部以實物支付。
前身 高級註釋
破產法第11章案件的開始導致了我們每一系列優先票據下的違約事件,並加快了根據該系列債券承擔的所有義務。然而,由於破產法第11章的申請,任何與我們債務加速相關的強制執行付款義務的努力都自動被擱置。因此,截至請願日,高級債券項下未償還本金總額65億美元以及相關應計利息2.019億美元在我們截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。在生效日期,根據重組計劃,我們的每一系列優先票據都被取消,其持有人享受重組計劃規定的待遇。
2016年12月,Valaris plc的全資子公司Ensco Jersey Finance Limited以非公開發行方式發行了2024年可轉換票據的本金總額8.495億美元。2024年的可轉換票據由Valaris plc在優先、無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。根據我們的債務協議條款,我們可以選擇以現金、股票或兩者的組合來結算我們2024年的可轉換票據,以獲得轉換後到期的總金額。然而,2020年8月19日破產法第11章案件的開始,構成了2024年可轉換票據的違約事件。任何根據2024年可轉換票據執行付款義務的努力,包括要求本公司在紐約證券交易所A類普通股退市時回購2024年可轉換票據的任何權利,都因第11章的申請而自動停止。因此,截至請願日的2024年未償還可轉換票據本金總額以及相關應計利息在我們截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受影響的負債。於生效日期,根據重組計劃,優先票據(包括2024年可換股票據)項下的所有未償還債務均已註銷,而優先票據持有人亦獲得重組計劃所載的待遇。
前身 循環信貸安排
破產法第11章案件的開始導致了我們循環信貸安排下的違約事件。然而,在第11章案件開始時,貸款人就循環信貸安排行使補救的能力被擱置。因此,截至請願日的5.81億美元未償還借款以及應計利息在我們截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中被歸類為受損害的負債。自生效之日起,根據重組計劃,循環信貸安排被取消,其持有人享受重組計劃規定的待遇。
在生效日期之前,根據重組計劃,所有未開立的信用證循環信貸安排都是根據本協議的條款進行抵押的。旋轉信貸安排。截至2021年9月30日,我們有1950萬美元由循環信貸安排的貸款人簽發的擔保信用證。
ARO投資和ARO應收票據
我們認為我們對ARO的投資是我們投資組合的重要組成部分,也是我們長期資本資源的組成部分。我們預計未來將從ARO獲得現金,既來自我們長期應收票據的到期,也來自ARO的收益分配。長期應收票據受沙特阿拉伯法律管轄,利息為LIBOR加2%,2027年至2028年到期。如果ARO無法在到期時償還這些票據,我們將要求我們的合資夥伴事先同意執行ARO的付款義務。應收票據可能會因公司未來對合資企業的債務而減少。
向合資夥伴分配收益由ARO經理人董事會酌情決定,董事會由沙特阿美任命的經理人和我們任命的經理人各佔一半的成員組成,需經雙方股東批准。向合資夥伴分配現金的時間和金額無法確切預測,將受到各種因素的影響,包括流動資金狀況。
和ARO的長期資本要求。自成立以來,ARO從未向合作伙伴進行過現金分配收益。請參閲“注5-ARO的權益法投資“在我們的簡明綜合財務報表中包含在”項目1.財務報表“中,以獲得有關我們在ARO的投資和從ARO應收票據的更多信息。
下表彙總了截至2021年9月30日我們從ARO應收票據的到期表(單位:百萬):
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到期日 | 本金金額 |
2027年10月 | $ | 265.0 | |
2028年10月 | 177.7 | |
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總計 | $ | 442.7 | |
其他承諾
在某些情況下,根據合同,我們有義務用現金履行其他承諾。截至2021年9月30日,我們根據未償信用證承擔的或有責任總額為1.511億美元,這些信用證保證了我們在不同司法管轄區的鑽井合同、合同招標、關税、税務上訴和其他義務的履行。這些信用證下的義務通常不被稱為信用證,因為我們通常遵守基本的履約要求。截至2021年9月30日,我們與這些協議相關的抵押品存款總額為3140萬美元。
關於我們與ARO各佔一半股權的合資企業,我們有可能有義務為ARO的新建自升式鑽井平臺提供資金。Aro計劃在大約10年內購買20個新建自升式鑽井平臺。2020年1月,ARO訂購了第一批兩艘新建自升式鑽井船,計劃於2022年交付。如果ARO從運營中獲得的現金不足或無法獲得第三方融資,可能需要每個合作伙伴定期向ARO提供額外的資本金,每個合作伙伴的最高出資總額不超過12.5億美元,以資助新建計劃。每個合作伙伴的承諾應按比例減去每個新建鑽井平臺的實際成本。請參閲“注5-ARO的權益法投資“在我們的簡明綜合財務報表中包含在”項目1.財務報表“中,以獲得有關我們與ARO合資企業的更多信息。
我們不時評估與我們的業務相關的可能的收購機會,其中可能包括收購鑽井平臺或其他業務。任何收購努力的時機、規模或成功以及相關的潛在資本承諾都是不可預測和不確定的。我們可能尋求用手頭的現金以及債務和/或股票發行的收益為所有或部分此類努力提供資金,並可能直接向賣方發行股票。我們能否為更多項目獲得資金,以實施我們的長期增長戰略,將取決於我們未來的經營業績、財務狀況,以及更廣泛地説,取決於是否有股權和債務融資。資金的可獲得性將受到我們行業的普遍狀況、全球經濟、全球金融市場和其他因素的影響,其中許多因素都不是我們所能控制的。此外,我們承擔的任何額外償債要求都可能基於更高的利率和更短的到期日,可能會對我們的運營業績和財務狀況造成重大負擔,額外發行的股本證券可能會導致對股東的重大稀釋。
最近的納税評估
2019年,澳大利亞税務機關發佈了總額約101.0澳元的納税評估(按當前期末匯率折算約7,300萬澳元),外加與審查我們2011年至2016年的某些納税申報單相關的利息。2019年第三季度,我們向澳大利亞税務當局支付了4200萬澳元(按當時匯率計算約為2900萬美元),以對評估提起訴訟。截至2021年9月30日,我們對與這些評估相關的未確認税收優惠負有1760萬美元的負債。我們相信我們提交的報税表在實質上是正確的,我們正在對這些評估提出激烈的異議。儘管這種評估和相關行政管理的結果
由於訴訟程序無法確切預測,我們預計這些事項不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
註冊證券的擔保
Valaris Limited發行的第一批留置權債券已由Valaris Limited的若干直接及間接附屬公司(“擔保人”)根據管限第一批留置權債券的第一份留置權債券契約(“擔保人”)按優先抵押基準共同及個別提供全面及無條件擔保。首批留置權票據及擔保以抵押品留置權作抵押,其中包括(I)對Valaris Limited或任何擔保人直接擁有的每一間受限制附屬公司100%股權的優先完善留置權,以及(Ii)對Valaris Limited及每位擔保人幾乎所有資產的優先完善留置權,在每種情況下均須受某些例外及限制(統稱為“抵押品”)所規限。根據S-X規則13-01和13-02,我們提供以下有關擔保人和擔保品的信息。
第一留置權票據擔保
擔保是每個擔保人的共同和若干優先擔保債務,與擔保人現有和未來的優先債務具有同等的償付權,實際上優先於擔保人現有和未來的債務(I)不是由擔保第一留置權票據的抵押品的留置權擔保的,或(Ii)由擔保第一留置權票據的抵押品的留置權擔保的,排名低於第一留置權票據的留置權。擔保實際上低於擔保人現有和未來的擔保債務(I)由優先抵押品的留置權擔保,或(Ii)由不屬於抵押品一部分的資產的留置權擔保(以此類資產的價值為限),或(Ii)由擔保第一留置權票據之前的抵押品留置權擔保。擔保與擔保人現有的和未來的債務並列,後者由抵押品的優先留置權和對擔保人的任何現有和未來的次級債務的優先受償權擔保。在結構上,擔保從屬於任何非擔保人現有和未來的所有債務和其他負債,包括應付貿易款項(負債和欠擔保人的債務除外)。
根據第一份留置權票據契約,擔保人在某些情況下可自動及無條件解除其擔保責任,包括:(1)將擔保人的全部或實質所有資產出售、轉讓或以其他方式(包括合併、合併、分配、派息或其他方式)出售、轉讓或以其他方式處置(包括以合併、合併、分配、派息或其他方式)予並非本公司或受限制附屬公司的人(如該項出售、轉讓或其他處置是按照第一份留置權票據契約的適用條款進行的話);(2)就任何任何擔保人的全部股本(如出售、轉讓或其他處置是根據第一份留置券契約的適用條款進行的),(3)在我們根據第一份留置券契約行使法律效力、契約失效或解除債務時,(4)除非違約事件已經發生並仍在繼續,否則在擔保人根據第一份留置券契約解散或清算時,(5)如果擔保人被恰當地指定為不受限制的保證人,則該擔保人將被指定為不受限制的保證人,並且(5)如果擔保人被適當地指定為不受限制的保證人,(4)除非違約事件已經發生並仍在繼續,否則將按照第一份留置券契約的適用條款進行這種出售、轉讓或其他處置,以及(5)如果擔保人被適當地指定為不受限制的保證人
我們主要通過子公司開展業務。因此,我們支付第一批留置權票據的本金和利息的能力取決於我們的子公司產生的現金流,以及它們通過股息或其他方式向我們提供這些現金的能力。擔保人的收益將取決於他們的財務和經營業績,這將受到一般經濟、行業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他他們無法控制的因素的影響。擔保人向吾等支付的任何股息、分派、貸款或墊款也可能受到擔保人開展業務的司法管轄區適用的當地法律對股息的限制。如果我們沒有收到擔保人的分派,或者擔保人的收益或其他可用資產不足,我們可能無法支付第一筆留置權票據。
關聯公司質押證券
根據第一份留置權債券抵押品文件的條款,在第一份留置權債券契約發生違約事件後,第一份留置權債券契約下的抵押品代理可尋求補救,或就抵押品(包括Valaris Limited的擔保人及其他直接附屬公司及擔保人的權益)進行止贖程序。只要任何優先留置權債務尚未清償,抵押品代理人行使此類補救的能力就受到債權人間協議的限制。
其證券被質押作為抵押品的關聯公司的合計價值幾乎構成了公司的所有價值,包括資產、負債和經營業績。因此,其證券被質押作為抵押品的合併聯屬公司的資產、負債和經營業績與本公司綜合財務報表中列報的相應金額沒有實質性差異。質押股權的價值受波動因素的影響,這些因素包括(其中包括)總體經濟狀況以及抵押品作為持續經營的一部分實現的能力,並以有序的方式向可獲得和願意的買家以及在困境之外的情況下變現。質押股權沒有交易市場。
根據首份留置權票據契約及其他規管首份留置權票據責任的文件(“票據文件”)的條款,Valaris Limited及擔保人在一種或多種情況下,將有權從擔保首批留置權票據的留置權中獲發還抵押品,包括(1)在全數及最後清償任何該等責任後;(2)在所得款項繼續構成抵押品的範圍內,如抵押品是按照債券文件出售、轉讓、支付或以其他方式處置;(3)(3)如抵押品是按照債券文件出售、轉讓、支付或以其他方式處置;(3)如抵押品是按照債券文件出售、轉讓、支付或以其他方式處置;(3)(4)就船隻而言,若干指明事項準許解除第一留置權票據契約下該等船隻的按揭;。(5)在第一留置權票據契約下所需持有人的同意下;。(6)就產生準許債務的受限制附屬公司的股權而言,如該等股權須擔保該等其他債務,而該等其他債務是第一留置權票據契約的條款所準許的;及。(7)如債權人間協議所訂。抵押品代理協議還規定在上述情況下解除擔保票據的留置權的抵押品(但除了第一份留置權票據契約外,還包括與管理債務的所有文件有關的額外要求,這些文件由抵押品的優先留置權擔保)。當任何附屬公司按照第一份留置券契約的條款解除其擔保(如有)時,對該擔保人發行的任何質押股權和該擔保人的任何資產的留置權將自動終止。
財務信息摘要
以下彙總財務資料反映擔保人及Valaris Limited(統稱為“義務人”)於指定日期及期間的綜合賬目。財務信息是在合併的基礎上列報的,債務人集團中的實體之間的公司間餘額和交易已被取消。
資產負債表摘要信息:
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| 後繼者 | | | 前身 |
(單位:百萬) | 9月30日, 2021 | | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產 | $ | 1,159.5 | | | | $ | 901.8 | |
非擔保人子公司應付金額,當期 | 737.5 | | | | 756.5 | |
關聯方應付金額,當期 | 7.4 | | | | 20.5 | |
非流動資產 | 992.0 | | | | 10,514.5 | |
非擔保人子公司應收非流動款項 | 1,472.5 | | | | 4,879.2 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | 368.6 | | | | 369.4 | |
應付非擔保人子公司的金額,當期 | 64.2 | | | | 865.5 | |
應付關聯方金額,當期 | 14.8 | | | | — | |
長期債務 | 545.1 | | | | — | |
非流動負債 | 490.9 | | | | 653.4 | |
應付非擔保人子公司的非流動款項 | 1,921.2 | | | | 7,848.6 | |
非控股權益 | 2.6 | | | | (4.4) | |
運營説明書摘要信息:
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| 後繼者 | | | | 前身 |
(單位:百萬) | 截至2021年9月30日的三個月 | | | | 截至2020年9月30日的三個月 |
營業收入 | $ | 294.6 | | | | | $ | 335.4 | |
關聯方營業收入 | 14.7 | | | | | 21.7 | |
運營成本和費用 | 306.5 | | | | | 474.8 | |
重組費用 | (6.5) | | | | | (82.9) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | (80.7) | | | | | (73.1) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (1.7) | | | | | 1.1 | |
淨收益(虧損) | (82.4) | | | | | (72.0) | |
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| 後繼者 | | | 前身 |
(單位:百萬) | 截至2021年9月30日的五個月 | | | 截至2021年4月30日的四個月 | 截至2020年9月30日的9個月 |
營業收入 | $ | 520.3 | | | | $ | 384.1 | | $ | 1,166.3 | |
關聯方營業收入 | 25.5 | | | | 23.1 | | 72.2 | |
運營成本和費用 | 508.0 | | | | 1,262.2 | | 5,286.8 | |
重組費用 | (10.6) | | | | (3,584.1) | | (82.9) | |
所得税前持續經營所得(虧損) | 93.1 | | | | (4,337.0) | | (3,830.8) | |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (3.8) | | | | (3.2) | | 3.9 | |
淨收益(虧損) | 89.3 | | | | (4,340.2) | | (3,826.9) | |
關鍵會計政策
根據美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響我們的簡明綜合財務報表和附註中報告的金額的估計、判斷和假設。我們的重要會計政策包含在截至2020年12月31日的經審計的合併財務報表的附註1中,包含在我們於2021年3月2日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。這些政策,以及我們在應用這些政策時做出的基本判斷和假設,對我們的簡明合併財務報表產生了重大影響。
我們將我們的關鍵會計政策確定為對描述我們的財務狀況和經營結果最普遍和最重要的政策,需要對內在不確定事項的估計做出最困難、最主觀和/或最複雜的判斷。我們的關鍵會計政策是與財產和設備、財產和設備減值、所得税和養老金以及其他退休後福利相關的政策。有關我們在編制精簡合併財務報表時使用的關鍵會計政策和估計的討論,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析-關鍵會計政策和估計”。 在擺脱破產的同時,我們採用了重新開始會計,並選擇改變與財產和設備以及材料和用品相關的會計政策。請參閲“注1如需瞭解更多信息,請將“未經審計的簡明綜合財務報表”列於“第一部分,第1項.財務報表”所列的簡明綜合財務報表中。
新會計公告
看見注1-未經審計的簡明綜合財務報表與我們的簡明綜合財務報表,包括在“第1項.財務報表”中,以獲取有關新會計聲明的信息。
項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.合作伙伴關係管制和程序
信息披露控制和程序的評估-我們已經建立了披露控制程序和程序,以確保我們根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,這些信息經過積累並告知認證公司財務報告的官員以及適當的其他高級管理層成員和董事會,以便及時決定所需披露的信息。
根據他們截至2021年9月30日的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序(如交易法下規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)是有效的。
內部控制的變化-在截至2021年9月30日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生實質性變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.協議法律程序
環境問題
我們目前正在接受與2008年至2020年在巴西近海作業的鑽井平臺泄漏的鑽井液、石油、鹽水、化學品、油脂或燃料有關的評估通知,根據這些通知,政府當局已評估或預計將評估罰款。我們已對這些通知提出異議,並對某些不利的決定提出上訴,目前正在等待對這些案件的裁決。雖然我們預計這些評估的最終處置不會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響,但我們不能保證這些評估的最終結果。截至2021年9月30日,與這些事項相關的50萬美元負債包括在我們簡明綜合資產負債表的應計負債和其他負債中。
其他事項
除上述外,我們還被列為與我們的業務相關的某些其他訴訟、索賠或訴訟的被告或當事人,並不時作為政府調查或訴訟的當事人蔘與正常業務過程中出現的政府調查或訴訟,包括與税務有關的事項。雖然該等訴訟或其他法律程序的結果無法確切預測,而與該等訴訟或其他法律程序有關的任何負債金額亦無法準確預測,但我們預計該等事宜不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第1A項。風險因素
影響我們的業務和經營結果的因素很多,其中許多是我們無法控制的。除本季度報告中所載信息外,您還應仔細閲讀和考慮本公司截至2020年12月31日的年度報告10-K年度報告第I部分的“1A.風險因素”和第II部分的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,以及本公司截至2021年6月30日的季度報告的Form 10-Q季度報告第II部分的第1A項“風險因素”,其中包含的重大風險描述可能導致我們在未來時期的實際經營結果與本公司在2021年6月30日的季度報告中所描述的重大風險大不相同。在本季度報告中,您應仔細閲讀和考慮本公司截至2020年12月31日的年度10-K年度報告第II部分的“第1A項風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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展品編號 | | 展品 | |
10.1* | | Ensco Global Resources Limited、Thomas Burke和Valaris之間於2021年9月14日達成的和解協議。 | |
10.2* | | 喬納森·巴克什特和瓦拉里斯於2021年9月15日簽署的分居和釋放協議。 | |
10.3* | | 安東·迪博維茨(Anton Dibowitz)和瓦拉里斯(Valaris)於2021年8月18日簽署的臨時首席執行官信函協議. | |
10.4* | | 達林·吉賓斯(Darin Gibbins)和瓦拉里斯(Valaris)之間的臨時CFO信函協議,日期為2021年8月18日。 | |
10.5* | | PSU獎勵協議書格式。 | |
10.6* | | 延期的RSU獎勵協議格式。 | |
10.7* | | 董事RSU協議書格式。 | |
*31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對註冊人的首席執行官進行認證。 | |
*31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證註冊人的首席財務官。 | |
**32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人首席執行官。 | |
**32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證註冊人的首席財務官。 | |
*101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
*101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
*101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
*101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
*101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
*101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
*104 | | 我們截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式(包含在附件101中)。 | |
*在此提交的文件。
**隨函提供。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | | 瓦拉里斯有限公司 |
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日期: | 2021年11月2日 | | /s/達林·吉賓斯 |
| | | 達林·吉賓斯 臨時首席財務官兼投資者關係副總裁兼財務主管 (首席財務官) |
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| | | /s/Colleen W.Grable |
| | | 科琳·W·格拉布爾 控制器 (首席會計官) |