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美國 |
美國證券交易委員會 |
華盛頓特區,郵編:20549 |
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表格10-Q |
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☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
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截至本季度的季度報告2021年9月30日 |
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| | 或 | | |
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☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
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由_至__的過渡期 |
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委託文件編號001-38518 |
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Vertiv控股公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| 特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | 81-2376902 (税務局僱主 識別號碼) | |
| | | | |
1050迪爾伯恩博士, 哥倫布, 俄亥俄州43085 |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼) |
614-888-0246 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
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根據該法第12(B)條登記的證券: |
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每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,每股面值0.0001美元 | | VRT | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ 沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒無☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
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大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法12b-2所定義)。
是,☐否☒
截至2021年10月29日,有352,591,505我們A類普通股的股票,面值0.0001美元,已發行和已發行。
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目錄 |
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第一部分-財務信息 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 2 |
| 簡明合併損益表(損益表) | 2 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| 簡明合併股東權益變動表(虧損) | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第四項。 | 管制和程序 | 32 |
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第II部分-其他信息 |
第1項。 | 法律程序 | 33 |
第1A項。 | 風險因素 | 33 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 |
第三項。 | 高級證券違約 | 34 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 34 |
第五項。 | 其他信息 | 33 |
第6項 | 陳列品 | 35 |
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簽名 | 36 |
第一部分金融信息
項目1.未經審計的簡明合併財務報表
未經審計的簡明綜合收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(除每股數據外,以百萬美元計算)
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| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
淨銷售額 | | | | | | | |
淨銷售額-產品 | $ | 926.0 | | | $ | 891.1 | | | $ | 2,746.5 | | | $ | 2,288.5 | |
淨銷售額-服務 | 302.9 | | | 270.9 | | | 841.1 | | | 776.5 | |
淨銷售額 | 1,228.9 | | | 1,162.0 | | | 3,587.6 | | | 3,065.0 | |
成本和開支 | | | | | | | |
銷售成本--產品 | 678.4 | | | 596.7 | | | 1,958.0 | | | 1,575.2 | |
銷售成本--服務成本 | 168.8 | | | 152.3 | | | 480.6 | | | 443.4 | |
銷售成本 | 847.2 | | | 749.0 | | | 2,438.6 | | | 2,018.6 | |
運營費用 | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 257.8 | | | 251.7 | | | 779.6 | | | 742.8 | |
無形資產攤銷 | 31.6 | | | 32.5 | | | 95.3 | | | 97.1 | |
重組成本 | (3.8) | | | 71.7 | | | (0.7) | | | 73.0 | |
外幣(收益)損失,淨額 | 4.9 | | | 11.7 | | | 2.1 | | | 16.3 | |
資產減值 | 8.7 | | | 9.4 | | | 8.7 | | | 21.7 | |
其他營業費用(收入) | 0.7 | | | 0.9 | | | 0.2 | | | 2.0 | |
營業利潤(虧損) | 81.8 | | | 35.1 | | | 263.8 | | | 93.5 | |
利息支出,淨額 | 22.4 | | | 26.4 | | | 66.5 | | | 125.4 | |
債務清償損失 | — | | | — | | | 0.4 | | | 174.0 | |
認股權證負債的公允價值變動 | (32.5) | | | 87.7 | | | 52.3 | | | 109.3 | |
所得税前收入(虧損) | 91.9 | | | (79.0) | | | 144.6 | | | (315.2) | |
所得税費用 | 35.7 | | | 24.5 | | | 47.0 | | | 52.6 | |
淨收益(虧損) | $ | 56.2 | | | $ | (103.5) | | | $ | 97.6 | | | $ | (367.8) | |
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每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.16 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.28 | | | $ | (1.23) | |
稀釋 | $ | 0.15 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.27 | | | $ | (1.23) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 352,482,900 | | 328,411,705 | | 351,439,095 | | 299,266,849 |
稀釋 | 363,198,701 | | 328,411,705 | | 355,974,628 | | 299,266,849 |
見未經審計簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)
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| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
淨收益(虧損) | $ | 56.2 | | | $ | (103.5) | | | $ | 97.6 | | | $ | (367.8) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算 | (28.0) | | | 46.1 | | | (43.9) | | | 3.7 | |
利率互換 | 2.7 | | | (2.3) | | | 28.0 | | | (37.8) | |
應收税金協議 | 2.2 | | | (11.1) | | | (3.1) | | | 5.1 | |
養老金 | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | (23.0) | | | 32.7 | | | (19.5) | | | (29.2) | |
綜合收益(虧損) | $ | 33.2 | | | $ | (70.8) | | | $ | 78.1 | | | $ | (397.0) | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明綜合資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
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| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 743.6 | | | $ | 534.6 | |
應收賬款,減去$的備用金13.0及$15.0,分別 | 1,386.1 | | | 1,354.4 | |
盤存 | 577.4 | | | 446.6 | |
其他流動資產 | 154.4 | | | 183.2 | |
| | | |
流動資產總額 | 2,861.5 | | | 2,518.8 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 388.4 | | | 427.6 | |
其他資產: | | | |
商譽 | 588.6 | | | 607.2 | |
其他無形資產,淨額 | 1,191.3 | | | 1,302.5 | |
遞延所得税 | 15.4 | | | 20.9 | |
其他 | 216.5 | | | 196.8 | |
其他資產總額 | 2,011.8 | | | 2,127.4 | |
總資產 | $ | 5,261.7 | | | $ | 5,073.8 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 21.8 | | | $ | 22.0 | |
認股權證負債的流動部分 | — | | | 68.5 | |
應付帳款 | 768.8 | | | 730.5 | |
應計費用和其他負債 | 825.6 | | | 901.8 | |
所得税 | 30.6 | | | 18.8 | |
| | | |
流動負債總額 | 1,646.8 | | | 1,741.6 | |
長期債務,淨額 | 2,118.4 | | | 2,130.5 | |
遞延所得税 | 86.6 | | | 116.5 | |
認股權證負債 | 140.0 | | | 87.7 | |
其他長期負債 | 484.2 | | | 485.4 | |
總負債 | 4,476.0 | | | 4,561.7 | |
權益 | | | |
優先股,$0.0001面值,5,000,000授權股份,無已發行和未償還 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,700,000,000授權股份,352,499,706和342,024,612分別於2021年9月30日和2020年12月31日發行和發行的股票 | — | | | — | |
額外實收資本 | 1,987.3 | | | 1,791.8 | |
累計赤字 | (1,233.6) | | | (1,331.2) | |
累計其他綜合(虧損)收入 | 32.0 | | | 51.5 | |
總股本 | 785.7 | | | 512.1 | |
負債和權益總額 | $ | 5,261.7 | | | $ | 5,073.8 | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元) | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 97.6 | | | $ | (367.8) | |
對淨收益(虧損)與用於經營活動的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 51.6 | | | 42.9 | |
攤銷 | 105.5 | | | 107.8 | |
遞延所得税 | (22.3) | | | (7.7) | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 4.6 | | | 9.0 | |
債務清償損失 | 0.4 | | | 174.0 | |
| | | |
認股權證負債的公允價值變動 | 52.3 | | | 109.3 | |
資產減值 | 8.7 | | | 21.7 | |
營運資金變動情況 | (160.0) | | | (102.1) | |
基於股票的薪酬 | 17.5 | | | 7.0 | |
應收税金協議變更 | 3.3 | | | 18.8 | |
其他 | 15.2 | | | 1.5 | |
經營活動提供的淨現金 | 174.4 | | | 14.4 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (43.3) | | | (21.3) | |
對資本化軟件的投資 | (9.5) | | | (4.9) | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | 6.1 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (46.7) | | | (26.2) | |
融資活動的現金流: | | | |
從ABL循環信貸安排借款 | — | | | 324.2 | |
償還ABL循環信貸安排 | — | | | (370.5) | |
短期借款收益 | — | | | 22.0 | |
償還短期借款 | — | | | (3.8) | |
定期借款,扣除貼現後的淨額 | — | | | 2,189.0 | |
償還定期貸款 | (16.4) | | | (11.0) | |
償還優先定期貸款 | — | | | (2,070.0) | |
償還之前發行的票據 | — | | | (1,370.0) | |
支付贖回保費 | — | | | (75.0) | |
支付發債成本 | — | | | (11.2) | |
反向資本重組收益,淨額 | — | | | 1,832.5 | |
向Vertiv股東付款 | — | | | (341.6) | |
行使認股權證所得收益 | 107.5 | | | — | |
員工股票期權的行使 | 2.6 | | | — | |
從代扣代繳的股票中繳納的員工税 | (7.2) | | | — | |
其他融資 | — | | | (2.3) | |
融資活動提供的現金淨額 | 86.5 | | | 112.3 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (5.2) | | | (1.9) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 209.0 | | | 98.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 542.6 | | | 233.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 751.6 | | | $ | 332.3 | |
營運資金變動情況 | | | |
應收賬款 | $ | (67.8) | | | $ | (76.5) | |
盤存 | (147.7) | | | (64.5) | |
其他流動資產 | 2.4 | | | 8.0 | |
應付帳款 | 63.1 | | | 20.8 | |
應計費用和其他負債 | 5.7 | | | (2.8) | |
所得税 | (15.7) | | | 12.9 | |
營運資金變動總額 | $ | (160.0) | | | $ | (102.1) | |
見未經審計簡明合併財務報表附註
未經審計的股東權益簡明綜合報表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股本 | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 總計 |
2019年12月31日的餘額,與最初報告的一樣 | | 1,000,000 | | | $ | — | | | $ | 277.7 | | | $ | (1,000.6) | | | | | $ | 18.1 | | | $ | (704.8) | |
股本單位的換算 | | 117,261,955 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
2019年12月31日的餘額,重新計算(1) | | 118,261,955 | | | — | | | 277.7 | | | (1,000.6) | | | | | 18.1 | | | (704.8) | |
應收税金協議 | | — | | | | | (133.4) | | | — | | | | | — | | | (133.4) | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | | | (208.3) | | | | | — | | | (208.3) | |
股票發行 | | 123,900,000 | | | — | | | 1,195.1 | | | — | | | | | — | | | 1,195.1 | |
兼併資本重組(2) | | 86,249,750 | | | — | | | 179.5 | | | — | | | | | — | | | 179.5 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 0.7 | | | — | | | | | — | | | 0.7 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (52.6) | | | (52.6) | |
2020年3月31日的餘額 | | 328,411,705 | | | $ | — | | | $ | 1,519.6 | | | $ | (1,208.9) | | | | | $ | (34.5) | | | $ | 276.2 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (56.0) | | | | | — | | | (56.0) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 2.5 | | | — | | | | | — | | | 2.5 | |
其他合併調整 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | | | — | | | (0.4) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (9.3) | | | (9.3) | |
2020年6月30日的餘額 | | 328,411,705 | | | $ | — | | | $ | 1,521.7 | | | $ | (1,264.9) | | | | | $ | (43.8) | | | $ | 213.0 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (103.5) | | | | | — | | | (103.5) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 3.9 | | | — | | | | | — | | | 3.9 | |
其他合併調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32.7 | | | 32.7 | |
2020年9月30日的餘額 | | 328,411,705 | | | $ | — | | | $ | 1,525.6 | | | $ | (1,368.4) | | | | | $ | (11.1) | | | $ | 146.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | 342,024,612 | | | $ | — | | | $ | 1,791.8 | | | $ | (1,331.2) | | | | | $ | 51.5 | | | $ | 512.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 31.7 | | | | | — | | | 31.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
員工股票期權的行使 | | 76,047 | | | — | | | 0.9 | | | — | | | | | — | | | 0.9 | |
員工401K與Vertiv股票匹配 | | 69,309 | | | — | | | 1.3 | | | — | | | | | — | | | 1.3 | |
認股權證的行使(3) | | 9,346,822 | | | — | | | 176.0 | | | — | | | | | — | | | 176.0 | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | | | — | | | 5.6 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 1.1 | | | 1.1 | |
2021年3月31日的餘額 | | 351,516,790 | | | $ | — | | | $ | 1,975.6 | | | $ | (1,299.5) | | | | | $ | 52.6 | | | $ | 728.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 9.7 | | | | | — | | | 9.7 | |
員工股票期權的行使 | | 120,721 | | | — | | | 1.4 | | | — | | | | | — | | | 1.4 | |
股票補償活動,扣除預扣税款後的淨額(4) | | 586,139 | | | — | | | (0.8) | | | — | | | | | — | | | (0.8) | |
員工401K與Vertiv股票匹配 | | 107,890 | | | — | | | 2.3 | | | — | | | | | — | | | 2.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2.4 | | | 2.4 | |
2021年6月30日的餘額 | | 352,331,540 | | | $ | — | | | $ | 1,978.5 | | | $ | (1,289.8) | | | | | $ | 55.0 | | | $ | 743.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 56.2 | | | | | — | | | 56.2 | |
員工股票期權的行使 | | 51,122 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | | | — | | | 0.8 | |
股票補償活動,扣除預扣税款後的淨額(5) | | 27,069 | | | — | | | 5.5 | | | — | | | | | — | | | 5.5 | |
員工401K與Vertiv股票匹配 | | 89,975 | | | — | | | 2.5 | | | — | | | | | — | | | 2.5 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | (23.0) | | | (23.0) | |
2021年9月30日的餘額 | | 352,499,706 | | | $ | — | | | $ | 1,987.3 | | | $ | (1,233.6) | | | | | $ | 32.0 | | | $ | 785.7 | |
(1)在業務合併前,公司股本持有人可獲得的股份和每股收益已重新計算為反映業務合併中確定的交換比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享到118.261955Vertiv Holdings Co股票)。
(2)合併資本重組包括公允價值$116.3自2020年2月7日起公開認股權證和私募認股權證。
(3)行使認股權證包括$。107.5在截至2021年3月31日的三個月內,為行使公募認股權證而收到的現金總額。
(4)淨股票薪酬活動包括906,197既得股份由320,058為價值$$的税款預扣的股票7.0和基於股票的薪酬#美元。6.2.
(5)淨股票薪酬活動包括29,605既得股份由2,536為價值$$的税款預扣的股票0.2和基於股票的薪酬#美元。5.7.
見未經審計簡明合併財務報表附註
Vertiv控股公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除另有規定和每股金額外,以百萬美元為單位)
(1) 業務説明
Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”,及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身為GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”),為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括電力調節和不間斷電源系統、熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv管理和報告以下項目的運營結果三可報告的細分市場:美洲;亞太地區;以及歐洲、中東和非洲。
(2) 重要會計政策的列報和彙總依據
未經審核簡明綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制,幷包括本公司及其擁有控股權益的附屬公司的賬目。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為,這些財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常的、經常性的調整。
某些前期金額的列報包括將無形攤銷費用、重組成本和淨外幣(收益)損失重新分類為營業費用內的單獨組成部分,以符合本期列報。此外,某些前期金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
在編制符合美國公認會計原則的財務報表時,公司需要做出估計和假設,這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額,以及報告期內報告的收入和費用的金額。實際金額可能與估計的不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。這些過渡期的業績並不一定代表全年的預期業績,原因包括但不限於,新冠肺炎疫情對我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵業務方面造成的影響,以及其他一些原因帶來的總體經濟狀況的持續不確定性,這些影響已經並可能繼續影響我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵方面。
本文中的説明應與公司在2021年4月30日提交給證券交易委員會的10-K/A表格年度報告(“2020 10-K/A表格”)中包括的公司經審計的綜合財務報表一併閲讀。
持有待售
在2021年第三季度,該公司確定了歐洲、中東和非洲可報告部門內的一項重工業UPS業務,符合待售會計和報告標準。作為持有待售分類的結果,該公司記錄了#美元8.7減值在“資產減值”上的合併綜合損益表(虧損),將業務調整到當前公允價值,減去預期的出售成本。截至2021年9月30日,流動資產、物業廠房和設備、淨資產和其他流動資產為$30.9, $9.0及$3.1分別被歸類為持有以待出售,並計入#美元的“其他流動資產”、流動負債和其他長期負債。16.5及$3.9該等資產分別被分類為持有或出售,並計入未經審核綜合資產負債表的“應計開支及其他負債”。2021年10月,本公司簽署了一項約20.0這筆交易的現金收益為歐元.
(3) 收入
當承諾的商品或服務的控制權轉移給客户時,公司確認銷售製成品和服務的收入,金額反映了公司預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。
收入分解
從2020年開始,銷售被移至產品和服務類別,以反映公司矩陣式組織結構內的戰略調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的比較結果已進行調整,以反映這一修改。此外,產品和服務類別名稱修改如下:服務和軟件解決方案更改為服務和備件,IT邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。
下表按業務部門、提供的產品和服務以及控制權轉移的時間對我們的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務產品分類的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎架構和解決方案 | $ | 291.9 | | | $ | 234.0 | | | $ | 180.4 | | | $ | 706.3 | |
服務和備件 | 180.2 | | | 104.4 | | | 80.8 | | | 365.4 | |
集成機架解決方案 | 65.1 | | | 56.2 | | | 35.9 | | | 157.2 | |
總計 | $ | 537.2 | | | $ | 394.6 | | | $ | 297.1 | | | $ | 1,228.9 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 363.5 | | | $ | 316.0 | | | $ | 253.3 | | | $ | 932.8 | |
隨時間推移轉移的產品和服務 | 173.7 | | | 78.6 | | | 43.8 | | | 296.1 | |
總計 | $ | 537.2 | | | $ | 394.6 | | | $ | 297.1 | | | $ | 1,228.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務產品分類的銷售額:(1) | | | | | | | |
關鍵基礎架構和解決方案 | $ | 278.7 | | | $ | 239.6 | | | $ | 138.2 | | | $ | 656.5 | |
服務和備件 | 168.3 | | | 94.8 | | | 77.9 | | | 341.0 | |
集成機架解決方案 | 85.0 | | | 45.2 | | | 34.3 | | | 164.5 | |
總計 | $ | 532.0 | | | $ | 379.6 | | | $ | 250.4 | | | $ | 1,162.0 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 376.7 | | | $ | 302.6 | | | $ | 185.9 | | | $ | 865.2 | |
隨時間推移轉移的產品和服務 | 155.3 | | | 77.0 | | | 64.5 | | | 296.8 | |
總計 | $ | 532.0 | | | $ | 379.6 | | | $ | 250.4 | | | $ | 1,162.0 | |
(1)截至2020年9月30日的三個月,關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$5.8, $0.9,和$(6.7),以反映上述戰略調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務產品分類的銷售額: | | | | | | | |
關鍵基礎架構和解決方案 | $ | 877.2 | | | $ | 690.0 | | | $ | 494.1 | | | $ | 2,061.3 | |
服務和備件 | 513.4 | | | 305.8 | | | 229.9 | | | 1,049.1 | |
集成機架解決方案 | 213.0 | | | 154.1 | | | 110.1 | | | 477.2 | |
總計 | $ | 1,603.6 | | | $ | 1,149.9 | | | $ | 834.1 | | | $ | 3,587.6 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,111.1 | | | $ | 913.3 | | | $ | 696.6 | | | $ | 2,721.0 | |
隨時間推移轉移的產品和服務 | 492.5 | | | 236.6 | | | 137.5 | | | 866.6 | |
總計 | $ | 1,603.6 | | | $ | 1,149.9 | | | $ | 834.1 | | | $ | 3,587.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 美洲 | | 亞太地區 | | 歐洲、中東和非洲 | | 總計 |
按產品和服務產品分類的銷售額:(1) | | | | | | | |
關鍵基礎架構和解決方案 | $ | 769.9 | | | $ | 549.6 | | | $ | 343.0 | | | $ | 1,662.5 | |
服務和備件 | 491.0 | | | 260.5 | | | 207.8 | | | 959.3 | |
集成機架解決方案 | 222.4 | | | 116.3 | | | 104.5 | | | 443.2 | |
總計 | $ | 1,483.3 | | | $ | 926.4 | | | $ | 655.3 | | | $ | 3,065.0 | |
| | | | | | | |
收入確認時間: | | | | | | | |
在某個時間點轉移的產品和服務 | $ | 1,022.3 | | | $ | 720.4 | | | $ | 505.1 | | | $ | 2,247.8 | |
隨時間推移轉移的產品和服務 | 461.0 | | | 206.0 | | | 150.2 | | | 817.2 | |
總計 | $ | 1,483.3 | | | $ | 926.4 | | | $ | 655.3 | | | $ | 3,065.0 | |
(1)截至2020年9月30日的9個月,關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$15.6, $5.6,和$(21.3),以反映上述戰略調整。
我們的當期和長期合同資產以及當期和長期遞延收入的期初和期末餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 餘額為 2021年9月30日 | | 2020年12月31日的餘額 |
| | | |
遞延收入--當期(1) | $ | 234.4 | | | $ | 199.6 | |
遞延收入--非流動收入(2) | 44.4 | | | 38.8 | |
其他合同負債--流動負債(1) | 61.8 | | | 36.1 | |
(一)所有當期遞延收入和合同負債計入應計費用和其他負債。
(二)非流動遞延收入計入其他長期負債。
遞延收入-非流動收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們預計確認的收入為$9.1, $19.7及$15.6分別在2022財年、2023財年及之後。
(4) 重組成本
重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位資產以保持全球競爭力的努力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產、員工培訓、搬遷和設施成本。
按業務部門劃分的重組成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
美洲 | $ | 0.3 | | | $ | 13.7 | | | $ | 2.4 | | | $ | 14.8 | |
亞太地區 | — | | | 10.6 | | | 3.4 | | | 10.8 | |
歐洲、中東和非洲(1) | (4.1) | | | 41.4 | | | (6.8) | | | 42.2 | |
公司 | — | | | 6.0 | | | 0.3 | | | 5.2 | |
總計 | $ | (3.8) | | | $ | 71.7 | | | $ | (0.7) | | | $ | 73.0 | |
(1)在2021年第三季度,由於計劃出售一項重工業UPS業務,之前記錄的重組準備金被逆轉,詳情請參閲附註2。
在截至2021年9月30日的9個月中,業務重組負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 手續費 | | 已付費/已使用 | | 2021年9月30日 |
遣散費和福利 | $ | 68.9 | | | $ | (4.8) | | | $ | (21.0) | | | $ | 43.1 | |
工廠關閉和其他 | 0.4 | | | 4.1 | | | (3.9) | | | 0.6 | |
總計 | $ | 69.3 | | | $ | (0.7) | | | $ | (24.9) | | | $ | 43.7 | |
在截至2020年9月30日的9個月中,業務重組負債的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 手續費 | | 已付費/已使用 | | 2020年9月30日 |
遣散費和福利 | $ | 21.6 | | | $ | 70.7 | | | $ | (15.6) | | | $ | 76.7 | |
工廠關閉和其他 | 0.6 | | | 2.3 | | | (2.3) | | | 0.6 | |
總計 | $ | 22.2 | | | $ | 73.0 | | | $ | (17.9) | | | $ | 77.3 | |
(5) 債務
截至2021年9月30日和2020年12月31日,長期債務淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
2027年到期的定期貸款,將於2.83%和3.15分別為2021年9月30日和2020年12月31日。 | $ | 2,167.1 | | | $ | 2,183.5 | |
| | | |
未攤銷折價和發行成本 | (26.9) | | | (31.0) | |
| 2,140.2 | | | 2,152.5 | |
減:當前部分 | (21.8) | | | (22.0) | |
長期債務總額,扣除當期部分 | $ | 2,118.4 | | | $ | 2,130.5 | |
截至2021年9月30日,公司債務的合同到期日如下: | | | | | | | | | |
| 定期貸款 | | | | |
2021年剩餘時間 | $ | 5.5 | | | | | |
2022 | 21.8 | | | | | |
2023 | 21.8 | | | | | |
2024 | 21.8 | | | | | |
2025 | 21.8 | | | | | |
2026 | 21.8 | | | | | |
此後 | 2,052.6 | | | | | |
總計 | $ | 2,167.1 | | | | | |
對2027年到期的定期貸款的修正
2021年3月10日,Vertiv Group Corporation、特拉華州一家公司和公司的間接全資子公司(“Vertiv Group”或“借款人”)、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉華州一家公司和Vertiv Group的直屬母公司(“控股”),以及借款人的若干直接和間接子公司作為擔保人,簽訂了“定期貸款信貸協議第1號修正案”(“定期貸款修正案”),以及經“定期貸款修正案”修訂的原定期貸款信貸協議。定期貸款修正案“對借款人與其他各方於2020年3月2日簽訂的”定期貸款信貸協議“(”原定期貸款信貸協議“)進行了若干修改,包括降低利差。
根據定期貸款修正案,除其他修改外,借款人在信貸協議下未償還定期貸款的利差降低了0.25%,至2.75按倫敦銀行同業拆息利率計息的定期貸款1.75根據信貸協議中定義的基本利率計息的定期貸款的利率為%。該公司確認了清償債務的損失#美元。0.4截至2021年9月30日的9個月與修正案相關的。
這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日,信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。
ABL循環信貸安排
於2021年9月30日,作為借款人的Vertiv Group和作為共同借款人的借款人的某些子公司(“共同借款人”)有#美元435.2以資產為基礎的循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”)下的可獲得性(取決於習慣條件,並受信用證、擺動額度借款和向某些非美國聯合借款人借款的單獨昇華的約束),扣除未償還信用證的淨額,本金總額為#美元。19.8,並考慮到ABL循環信貸安排中規定的借款基數限制。在2021年9月30日,有不是ABL循環信貸工具的借款餘額。
(6) 租契
該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租期為1年份至20幾年,其中一些有續簽和終止的選擇。終止選擇權可由本公司選擇行使。延長或終止的條款和條件被確認為指南規定的使用權資產和租賃負債的一部分。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃記錄在“房地產、廠房和設備”中,對我們的簡明合併財務報表無關緊要。
經營租賃費用在未經審計的綜合收益(虧損)表中計入“銷售成本”和“銷售、一般和行政費用”。有關這些租賃費用的彙總,請參閲下表:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
經營租賃成本 | $ | 14.0 | | | $ | 12.8 | | | $ | 42.6 | | | $ | 38.3 | |
短期和可變租賃成本 | 5.6 | | | 6.7 | | | 16.1 | | | 19.5 | |
總租賃成本 | $ | 19.6 | | | $ | 19.5 | | | $ | 58.7 | | | $ | 57.8 | |
與經營租賃相關的補充現金流量信息如下: | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | |
經營性現金流出--經營性租賃付款 | $ | 42.1 | | | $ | 38.3 | |
以新的租賃義務換取的使用權資產: | | | |
| | | |
| | | |
經營租約 | $ | 52.5 | | | $ | 42.0 | |
| | | |
與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下: | | | | | | | | | | | | | | |
| 財務報表行項目 | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
經營性租賃使用權資產 | 其他資產 | $ | 158.0 | | | $ | 145.8 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
經營租賃負債 | 應計費用和其他負債 | 45.9 | | | 42.3 | |
| | | | |
經營租賃負債 | 其他長期負債 | 115.9 | | | 107.3 | |
| | | | |
租賃總負債 | | $ | 161.8 | | | $ | 149.6 | |
經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下: | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
加權平均剩餘租期 | 5.6年份 | | 4.5年份 |
| | | |
| | | |
加權平均貼現率 | 5.4 | % | | 5.8 | % |
| | | |
租賃負債的期限如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 | | |
| 經營租約 | | |
2021 | $ | 13.7 | | | $ | 51.0 | | | |
2022 | 49.9 | | | 41.4 | | | |
2023 | 41.4 | | | 33.4 | | | |
2024 | 28.7 | | | 20.9 | | | |
2025 | 17.4 | | | 10.4 | | | |
此後 | 42.9 | | | 17.2 | | | |
租賃付款總額 | 194.0 | | | 174.3 | | | |
減去:推定利息 | (32.2) | | | (24.7) | | | |
租賃負債現值 | $ | 161.8 | | | $ | 149.6 | | | |
(7) 所得税
該公司的實際税率為38.8%, 32.5%, (31.0)%和(16.7分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月)%。當前3個月和9個月期間的有效税率受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合、扣除估值津貼變化的影響,反映了認股權證負債公允價值的非應税/不可扣除變化的影響,以及與第二季度頒佈的立法變化相關的單獨税收調整的影響。截至2021年9月30日的9個月的有效税率包括第二季度承認的某些內部重組和美國以外的税收選舉的好處。可比較的三個月和九個月期間的有效匯率主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合的影響,扣除估值津貼的變化。前幾期還反映了一項獨立的税收優惠,這與我們的無限期再投資負債的變化有關,這些變化是由於在此期間制定的法律變化和外幣變動造成的。
該公司已為歸因於外國子公司基差的所有暫時性差額支付美國聯邦所得税和外國預扣税,這些差額不被視為無限期再投資。截至2021年9月30日,該公司有某些外國關聯公司的某些收益繼續無限期再投資,但無法確定影響。
(8) 關聯方交易
服務協議
該公司從白金股權顧問公司(以下簡稱“顧問公司”)及其附屬公司獲得了某些公司和諮詢服務。這些服務是根據Advisors與本公司之間的企業諮詢服務協議(“CASA”)提供的。在截至2020年3月31日的三個月內,公司錄得$0.5與CASA相關的指控。本協議於2020年2月7日終止。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司錄得$25.0與與業務合併相關的服務有關的費用。這些費用被記錄為從GSAH獲得的現金在額外實收資本中的減少額。
在截至2020年3月31日的三個月內,公司錄得$5.5與企業合併相關的真實合併對價相關的現金。
與Advisors關聯公司的交易
本公司亦於日常業務過程中與Advisors的聯屬公司買賣貨物。截至9月30日的三個月和九個月,2021年和2020年的購買量為24.8, $64.9, $17.0及$40.3,分別為。截至9月30日的三個月和九個月,2021年的銷售額為45.8及$45.9,分別為。應支付給Advisors附屬公司的賬款為$2.6截至2021年9月30日。來自Advisors附屬公司的應收賬款為$31.9截至2021年9月30日。2020年,Advisors附屬公司的銷售額、應收賬款和應付賬款微不足道。
應收税金協議
有關更多信息,請參閲附註10-金融工具和風險管理。
(9) 其他財務信息 | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 743.6 | | | $ | 534.6 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 8.0 | | | 8.0 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 751.6 | | | $ | 542.6 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
盤存 | | | |
成品 | $ | 240.7 | | | $ | 201.0 | |
原料 | 229.4 | | | 155.7 | |
在製品 | 107.3 | | | 89.9 | |
總庫存 | $ | 577.4 | | | $ | 446.6 | |
| | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
財產、廠房和設備、淨值 | | | |
機器設備 | $ | 338.1 | | | $ | 322.4 | |
建築物 | 242.8 | | | 255.5 | |
土地 | 42.4 | | | 47.4 | |
在建工程正在進行中 | 19.2 | | | 23.1 | |
物業、廠房和設備,按成本計算 | 642.5 | | | 648.4 | |
減去:累計折舊 | (254.1) | | | (220.8) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 388.4 | | | $ | 427.6 | |
| | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
應計費用和其他負債 | | | |
遞延收入 | $ | 234.4 | | | $ | 199.6 | |
應計工資和其他僱員薪酬 | 129.1 | | | 138.5 | |
訴訟儲備金(見附註14) | — | | | 96.6 | |
合同責任(見附註3) | 61.8 | | | 36.1 | |
經營租賃負債 | 45.9 | | | 42.3 | |
產品保修 | 29.9 | | | 36.5 | |
重組(見附註4) | 43.7 | | | 69.3 | |
其他 | 280.8 | | | 282.9 | |
總計 | $ | 825.6 | | | $ | 901.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 |
產品保修應計費用的變化 | | | |
期初餘額,1月1日 | $ | 36.5 | | | $ | 43.3 | |
將費用計入費用 | 11.2 | | | 18.6 | |
已付費/已使用 | (17.8) | | | (28.7) | |
期末餘額,9月30日, | $ | 29.9 | | | $ | 33.2 | |
(10) 金融工具與風險管理
根據美國會計準則委員會(ASC)820的規定,該公司採用三層公允價值層次結構,對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。可觀察到的輸入來自獨立於本公司的來源。不可觀察到的輸入反映了該公司對市場參與者在評估根據當時可獲得的最佳信息開發的資產或負債時將使用的因素的假設。這些層包括以下幾個層:
1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場的可觀察到的未經調整的報價
2級-投入包括可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的價格
3級-投入包括難以觀察到的投入,其中市場數據很少或根本不存在,因此需要一個實體制定自己的假設
在確定公允價值時,本公司使用各種估值技術,並優先使用可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異,取決於多種因素,包括工具的類型、工具是否交易活躍以及工具特有的其他特徵。對於許多金融工具,定價投入在市場上隨處可見,所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受,估值不需要管理層做出重大判斷。對於其他金融工具,定價投入在市場上較難觀察到,可能需要管理層的判斷。
經常性公允價值計量
我們選擇將公允價值期權會計應用於應收税金協議。公司按公允價值確認的金融工具以及使用的公允價值計量摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的輸入(3級) |
2021年9月30日 | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
利率互換 | 其他非流動資產 | $ | 5.4 | | | $ | — | | | $ | 5.4 | | | $ | — | |
總資產 | | $ | 5.4 | | | $ | — | | | $ | 5.4 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
利率互換 | 應計費用和其他負債 | $ | 10.2 | | | $ | — | | | $ | 10.2 | | | $ | — | |
應收税金協議 | 其他長期負債 | 162.0 | | | — | | | — | | | 162.0 | |
私人認股權證 | 認股權證負債 | 140.0 | | | — | | | 140.0 | | | — | |
總負債 | | $ | 312.2 | | | $ | — | | | $ | 150.2 | | | $ | 162.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產負債表位置 | 總計 | | 相同資產在活躍市場的報價(第1級) | | 其他可觀察到的輸入(級別2) | | 無法觀察到的輸入(3級) |
2020年12月31日 | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
應收税金協議 | 其他長期負債 | $ | 155.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 155.6 | |
利率互換 | 應計費用和其他負債 | 10.3 | | | — | | | 10.3 | | | — | |
利率互換 | 其他長期負債 | 22.5 | | | — | | | 22.5 | | | — | |
公開認股權證 | 認股權證負債的流動部分 | 68.5 | | | 68.5 | | | — | | | — | |
私人認股權證 | 認股權證負債 | 87.7 | | | — | | | 87.7 | | | — | |
總負債 | | $ | 344.6 | | | $ | 68.5 | | | $ | 120.5 | | | $ | 155.6 | |
應收税金協議-該公司估計支付總額約為$191.5在未打折的基礎上。企業合併產生的估計負債的初始公允價值為$133.4作為對額外實收資本的調整計入。隨後的計量在未經審計的綜合收益(虧損)表中的“利息支出,淨額”和未經審計的綜合資產負債表中的“累計其他全面收益”中記錄,視時間流逝、無風險利率變化和隱含信貸利差而定。應收税金協議的現金流在該工具的適用期限內以適當的比率貼現,並根據我們自身的信用利差進行調整。應收税項協議中可歸因於本公司自身信用風險差額的公允價值變動計入未經審計綜合資產負債表的“累計其他綜合收益”。這些估計和假設可能會發生變化,這可能會對負債的計量產生重大影響。
我們記錄了$1.6, $3.3, $2.7及$18.8在未經審計的綜合收益(虧損)表中,截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的增值費用分別計入“利息支出淨額”。未實現收益(虧損)$2.2, $(3.1), $(11.1)及$5.1於截至2021年9月30日止三個月及截至二零二零年九月三十日止九個月的應收税項負債公允價值變動分別計入未經審核簡明綜合資產負債表的“累計其他全面收益”。
應收税金協議的價值是使用第三級投入確定的。計量是根據公司自己的假設,包括未來應税收入的時間和金額以及税項屬性的變現能力,使用不可觀察的投入來計算的。在評估2021年9月30日的應收税款負債時,我們使用的貼現率為3.1%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差確定的。貼現率每增加1個百分點,價值就會變化約1美元。11.02021年9月30日。不可觀察到的投入的重大變化可能導致應收税金負債發生重大變化。
應收税金協議的價值變動詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | |
期初負債餘額,1月1日 | $ | 155.6 | | | $ | — | | | |
應收税金協議,初始記錄 | — | | | 133.4 | | | |
公允價值變動 | 6.4 | | | 13.7 | | | |
期末負債餘額,9月30日, | $ | 162.0 | | | $ | 147.1 | | | |
利率互換-本公司可能不時訂立衍生金融工具,以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流量對衝的資格時,公允價值的變動將通過其他綜合收益遞延,具體取決於抵銷的性質和有效性。
在2020年3月2日進行再融資的同時,公司指定了若干初始名義金額為#美元的利率掉期。1,200.0由於現金流對衝有效,將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務中的此類金額轉換為固定利率債務。
該公司使用利率掉期來管理我們總債務組合的利率組合和相關的整體借款成本。截至2021年9月30日,被指定為現金流對衝的2021年利率掉期協議實際上交換了名義金額為1美元。1,000.0基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務轉換為固定利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。截至2021年9月30日,利率互換的公允價值為1美元。4.8並計入未經審計的簡明綜合資產負債表中的“累計其他綜合(虧損)收入”。截至2021年9月30日的總公允價值包括10.2在未經審計的簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他負債”中記錄的當期部分和#美元5.4在“其他資產”中記錄的非流動部分。公司確認了$2.7, $7.9, $2.9及$3.4分別截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的收益。在2021年9月30日,公司預計大約為$10.2在未來12個月內,現金流套期保值的税前淨虧損將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為收益。
利率互換是使用報告日期的LIBOR收益率曲線進行估值的。這些合約的交易對手都是評級較高的金融機構。本公司利率互換的公允價值通過本公司的信用估值調整(“CVA”)根據交易對手的不良風險和信譽進行調整。CVA是在交易對手層面利用每個付款日的公允價值敞口,並應用適當存活率和邊際違約百分比的加權概率來計算的。
淨投資對衝-在截至2021年9月30日的三個月內,該公司指定了某些公司間債務,以對衝其在外國子公司和附屬公司的部分投資。這些套期保值的已實現和未實現換算調整微不足道,已計入未經審計的其他全面收益(虧損)簡明綜合報表中的“外幣換算”。截至2021年9月30日,約為$50該公司的公司間債務中有一半被指定用於對衝對某些外國子公司和附屬公司的投資。
公權證-由於本公司的公開認股權證在活躍的市場交易,其價值按市場報價計算,並被歸類為一級金融工具。
私人認股權證-私募認股權證的公允價值被視為二級估值,並使用Black-Sholes-Merton估值模型確定。
該公司在模型中使用的重要假設是: | | | | | | | | | | | | | | |
權證估值輸入 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
股票價格 | | $ | 24.09 | | | $ | 18.67 | |
執行價 | | $ | 11.50 | | | $ | 11.50 | |
剩餘壽命 | | 3.35 | | 4.10 |
波動率 | | 33.4 | % | | 29.0 | % |
利率(1) | | 0.61 | % | | 0.27 | % |
股息率(2) | | 0.04 | % | | 0.05 | % |
(1)根據恆定到期日國債收益率確定的最低利率
(2)2021年9月30日和2020年12月31日之前的股息率假設為$0.01每年每股收益。
外幣匯率風險管理
我們以幾種主要的國際貨幣開展業務,因此面臨與外幣匯率變化相關的風險。我們簽訂了各種合約,這些合約的價值隨着外幣匯率的變化而變化,以管理這種風險敞口。這類合約限制了有利和不利貨幣匯率波動的風險敞口。
其他公允價值計量
我們根據報價的市場價格使用二級投入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值,包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務的當前部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| 公允價值 | | 面值(1) | | 公允價值 | | 面值(1) |
2027年到期的定期貸款 | $ | 2,153.6 | | | $ | 2,167.1 | | | $ | 2,169.9 | | | $ | 2,183.5 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)有關更多信息,請參閲附註5--債務
(11) 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)中的活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
外幣換算,開始 | $ | 89.0 | | | $ | (9.5) | | | $ | 104.9 | | | $ | 32.9 | |
其他綜合收益(虧損) | (28.0) | | | 46.1 | | | (43.9) | | | 3.7 | |
外幣換算,結束 | 61.0 | | | 36.6 | | | 61.0 | | | 36.6 | |
利率掉期,開始 | (7.5) | | | (35.5) | | | (32.8) | | | — | |
期內遞延的未實現損益(1) | 2.7 | | | (2.3) | | | 28.0 | | | (37.8) | |
利率掉期,結束 | (4.8) | | | (37.8) | | | (4.8) | | | (37.8) | |
養老金,開始 | (20.3) | | | (15.0) | | | (19.7) | | | (14.8) | |
期內確認的扣除所得税後的精算收益(損失) | 0.1 | | | — | | | (0.5) | | | (0.2) | |
養老金,終止 | (20.2) | | | (15.0) | | | (20.2) | | | (15.0) | |
應收税金協議,期初 | (6.2) | | | 16.2 | | | (0.9) | | | — | |
期內未實現損益(2) | 2.2 | | | (11.1) | | | (3.1) | | | 5.1 | |
應收税金協議,終止 | (4.0) | | | 5.1 | | | (4.0) | | | 5.1 | |
累計其他綜合收益(虧損) | $ | 32.0 | | | $ | (11.1) | | | $ | 32.0 | | | $ | (11.1) | |
(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內,2.7, $7.9, $2.9及$3.4分別被重新歸類為收益。
(2)應收税金協議中可歸因於我們自身信用風險差額的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收入。
(12) 細分市場信息
從2021年開始,用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入衡量標準是營業利潤(虧損)。部門業績的評估不包括公司和其他成本、外幣收益(虧損)和無形資產攤銷。公司成本和其他成本主要包括總部管理成本、基於股票的薪酬、其他激勵性薪酬、全球IT成本、認股權證負債變化、資產減值以及支持全球產品平臺開發和產品管理的成本。
Vertiv根據銷售給客户的產品和服務的內部運營管理方式(包括首席運營決策者(CODM)審查結果的方式,包括確定用於可報告細分市場的資源分配方法)來確定其可報告細分市場。2021年,我們重組了內部報告,調整了運營部門結構,使我們的首席執行官CODM現在如何分配資源和做出決策。這些變化導致了對二新的運營部門,1)大中華區,2)澳大利亞和新西蘭,東南亞和印度(ASI),這是我們之前報告的傳統亞太運營部門。考慮到經濟特徵和其他定性因素的相似之處,我們將這些運營部門彙總在一起,以便我們的可報告部門保持不變。
在重組的同時,該公司得出結論,新的運營部門也包括報告單位,公司在緊接業務重組之前和緊隨其後對每個報告單位進行了商譽減值測試。本公司將商譽分配給二以其相對公允價值為基礎的新報告單位。傳統報告單位結構和新報告單位結構下的商譽減值測試得出結論不是自變更之日起已存在減值。
按可報告部門以及提供的產品和服務列出的有關公司運營結果的彙總信息如下:
美洲包括為北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。該細分市場的主要產品和服務包括:
•關鍵基礎架構和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和模塊化超大規模數據中心站點。
•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案;以及用於管理IT設備的硬件。
•服務和備件包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。
亞太地區包括為整個北亞和ASI的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中的應用程序銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
歐洲、中東和非洲包括在歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場內銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。
可報告的細分市場 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
銷售額 | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
美洲 | $ | 542.1 | | | $ | 537.4 | | | $ | 1,616.2 | | | $ | 1,494.8 | |
亞太地區 | 417.2 | | | 395.6 | | | 1,211.1 | | | 975.2 | |
歐洲、中東和非洲 | 306.4 | | | 262.7 | | | 867.0 | | | 690.6 | |
| 1,265.7 | | | 1,195.7 | | | 3,694.3 | | | 3,160.6 | |
淘汰 | (36.8) | | | (33.7) | | | (106.7) | | | (95.6) | |
總計 | $ | 1,228.9 | | | $ | 1,162.0 | | | $ | 3,587.6 | | | $ | 3,065.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
細分市場銷售(1) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
美洲 | $ | 4.9 | | | $ | 5.4 | | | $ | 12.6 | | | $ | 11.5 | |
亞太地區 | 22.6 | | | 16.0 | | | 61.2 | | | 48.8 | |
歐洲、中東和非洲 | 9.3 | | | 12.3 | | | 32.9 | | | 35.3 | |
總計 | $ | 36.8 | | | $ | 33.7 | | | $ | 106.7 | | | $ | 95.6 | |
(1)部門間銷售價格接近市場價格。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
營業利潤(虧損) (1) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
美洲 | $ | 113.4 | | | $ | 133.1 | | | $ | 368.4 | | | $ | 354.6 | |
亞太地區 | 69.4 | | | 53.6 | | | 185.3 | | | 130.6 | |
歐洲、中東和非洲 | 59.0 | | | 0.9 | | | 154.8 | | | 49.2 | |
可報告的細分市場合計 | 241.8 | | | 187.6 | | | 708.5 | | | 534.4 | |
外幣損益 | (4.9) | | | (11.7) | | | (2.1) | | | (16.3) | |
公司和其他 | (123.5) | | | (108.3) | | | (347.3) | | | (327.5) | |
公司合計、其他合計和抵銷合計 | (128.4) | | | (120.0) | | | (349.4) | | | (343.8) | |
無形資產攤銷 | (31.6) | | | (32.5) | | | (95.3) | | | (97.1) | |
營業利潤(虧損) | $ | 81.8 | | | $ | 35.1 | | | $ | 263.8 | | | $ | 93.5 | |
(1)從2021年第一季度開始,營業利潤(虧損)是用於評估部門業績和做出運營決策的主要收入指標。截至2020年9月30日的3個月和9個月的比較結果已按照更新後的格式列報。
(13) 每股收益(虧損)
每股普通股基本收益的計算方法是將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。每股普通股攤薄收益的計算方法是,將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數,再加上與潛在攤薄證券或工具相關的額外流通股數量(如果影響是攤薄的)。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算細節如下(單位:百萬,不包括每股和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | $ | 56.2 | | | $ | (103.5) | | | $ | 97.6 | | | $ | (367.8) | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股數量-基本 | 352,482,900 | | | 328,411,705 | | | 351,439,095 | | | 299,266,849 | |
股權補償和權證的稀釋效應 | 10,715,801 | | | — | | | 4,535,533 | | | — | |
加權-已發行普通股平均數-稀釋 | 363,198,701 | | | 328,411,705 | | | 355,974,628 | | | 299,266,849 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔每股淨收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.16 | | | $ | (0.32) | | | $ | 0.28 | | | $ | (1.23) | |
稀釋 | 0.15 | | | (0.32) | | | 0.27 | | | (1.23) | |
股票獎勵和認股權證的稀釋效應是10.7百萬和4.5在截至2021年9月30日的三個月和九個月內,分別為100萬股。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,額外的股票獎勵和認股權證也是未償還的,但沒有包括在普通股每股稀釋收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響。這樣的反稀釋股票獎勵代表了1.8截至2021年9月30日的三個月的百萬股。這類反稀釋股票獎勵和認股權證2.11000萬美元,5.7截至2021年9月30日的9個月分別為3.6億股。
股票獎勵的稀釋效應是零在截至2020年9月30日的三個月和九個月內。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,額外的股票獎勵和認股權證也是未償還的,但沒有包括在普通股每股稀釋收益的計算中,因為這將是反稀釋的影響。這類反稀釋股票獎勵和認股權證零和33.5在截至2020年9月30日的三個月內,1.61000萬美元,33.5截至2020年9月30日的9個月,分別為3.6億股。
(14) 承諾和或有事項
該公司是許多未決法律訴訟和索賠的一方,包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時,本公司應計提該等負債。應計費用基於迄今的事態發展、管理層對這些事件結果的估計、該公司在競爭、訴訟和解決類似事件方面的經驗以及任何相關的保險覆蓋範圍。雖然本公司認為不太可能產生重大不利影響,但鑑於訴訟固有的不確定性,這些事項未來的發展可能會對本公司產生重大不利影響。除下述事項外,本公司無法估計最終解決這些問題可能導致的任何額外損失或損失範圍。
2018年5月10日,Bladeroom Group Limited等人案的陪審團。V.Facebook,Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions,Inc.(現在稱為Vertiv Solutions,Inc.)利伯特公司作出了有利於原告的判決,金額為#30.0。陪審團認定,被告違反了與Bladeroom的保密協議,因此類違規行為而不當致富,不正當地披露或使用了原告的某些商業祕密,挪用此類商業祕密是故意和惡意的。2019年3月11日,法院對該案作出命令,確認最初的賠償金額為#美元。30.0並額外判給懲罰性賠償#美元。30.0以及律師費和利息。根據與Emerson簽訂的採購協議條款,本公司將就此案所引起或與此案有關的損害賠償,包括上述金額。2019年8月12日,錄入判決,確認2019年3月11日錄入的裁決書。艾默生提出上訴,並就上訴提交了一份由第三方保險公司承保的擔保保證金,金額為#美元。120.1。截至2020年12月31日,公司已累計應計$96.2在應計費用中,支付了判決的全部金額,並記錄了一筆可抵銷的應收賠款#美元。96.2與此事相關的其他流動資產。
2021年8月30日,上訴法院作出判決,認為區法院在之前的裁決中存在錯誤,上訴時撤銷了區法院的判決和判決後的命令,將案件發回區法院重審;並進一步撤銷了與律師費和專家證人費有關的命令。由於上訴法院的裁決,公司沖銷了先前應計的#美元。96.2應計費用為判決的全部金額,並沖銷了截至2021年9月30日的相關應收賠款。2021年9月27日,布拉德羅姆向第九巡迴法院提交了一份請願書,要求重新開庭審理。
2017年12月28日,Vertiv收購了能源實驗室公司(Energy Labs,Inc.)。採購協議包含一項以2018年經營業績為基礎的賺取付款形式的或有對價條款。結果的範圍是零至$34.5。2019年6月4日,Vertiv通知Energy Labs的出售股東,Vertiv確定未實現適用的2018年經營業績,並且不是或有對價應支付給出售股東。2019年9月6日,Energy Labs的出售股東通知Vertiv,他們對應付給他們的或有對價存在爭議。出售股東聲稱,已超過適用的2018年經營業績,Vertiv欠$34.5在賺取中,指協議下可能獲得的最高額度的賺取。截至2021年9月30日和2020年12月31日,本公司已累計應計美元2.8在應計費用中。發現號正在進行中,審判定於2022年2月進行。雖然Vertiv認為它有針對Energy Labs出售股東的斷言的有價值的辯護,但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。如果Vertiv不成功,這場糾紛的最終解決可能會導致高達$31.7超過$2.8應計費用以及費用和律師費。
2021年8月3日,美國仲裁協會就Vertiv對SVO Building One,LLC(簡稱SVO)提出的2018年索賠開始舉行仲裁聽證會,索賠約為$12.0關於(I)與位於加利福尼亞州薩克拉門託的數據中心的設計、工程、採購、安裝、建造和調試相關的工作和材料的未匯付款,以及(Ii)與SVO未經授權使用Vertiv的知識產權和工作產品有關的損害賠償和禁令救濟。SVO在2018年提起反訴,聲稱損失約為#美元。18.0與(I)指控Vertiv在項目期間違反加州承包商許可證規定而不是正式獲得許可的承包商有關,(Ii)違反保修,以及(Iii)嚴重疏忽。2021年9月3日,仲裁員發佈了一項臨時第一階段裁決,裁定(1)Vertiv違反了加州承包商許可證規定,被禁止追回約$9.0完成的工作和交付的與項目相關的設備,以及需要返還的費用和利息$10.0(2)SVO沒有違反加州承包商許可證規定,(3)Vertiv和SVO同意項目條款和條件下的傳統棒球仲裁條款,其中每一方都被要求向仲裁員提交一份擬議的最終裁決供其審議,仲裁員被要求從雙方提交的擬議裁決中選擇一項作為仲裁的最終裁決,並被禁止發佈替代裁決。第二階段的仲裁預計將於2021年第四季度開始。截至2021年9月30日,SVO已將其損害索賠修改為約$75.0。雖然Vertiv認為它的主張是有價值的,並針對SVO的某些主張進行了辯護,但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。Vertiv還有權對最終仲裁裁決提出上訴,並就最終可能對其不利的任何判決的部分或全部向第三方和保險公司索賠。
截至2021年9月30日,管理層認為與公司合併財務報表有關的已知或有負債(包括擔保、税款和其他索賠)將不會對公司的合併財務報表產生重大影響,除上述事項外,在正常業務過程之外也沒有任何重大承諾。
(15) 後續事件
採辦
於2021年9月8日,Vertiv Holdings愛爾蘭DAC(一家在愛爾蘭註冊成立的私人股份有限公司)、Vertiv International Holding Corporation、俄亥俄州的一家公司(“美國買方”,以及愛爾蘭買方、“買方”和各自的“買方”)與本公司簽訂買賣協議(“收購協議”),以收購在愛爾蘭註冊的私人公司E+I Engineering愛爾蘭有限公司和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份,該公司在愛爾蘭註冊成立的股份有限公司、Vertiv International Holding Corporation(“美國買方”)和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment公司簽訂了買賣協議(“收購協議”),以收購在愛爾蘭註冊成立的私人公司E+I Engineering愛爾蘭有限公司和Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份。一家在Ras Al Khaimah經濟區註冊的非自由區有限責任公司-Ras Al Khaimah政府(“E+I”)。根據收購協議的條款,E+I將收到大約$的預付代價1.830億美元,其中包括美元1.210億美元的現金和大約30億美元630.0在截至2021年9月7日的60天交易期內,按成交量加權平均每股收盤價發行的Vertiv普通股,相當於23.12.5億股Vertiv普通股。Vertiv將支付$100.0如果E+I實現EBITDA$的額外現金對價146.02022年和遞增的美元100.0E+I實現EBITDA為$時的現金對價156.0或更高的2022年。此次收購於2021年11月1日完成。
E+I成立於1986年,是一家領先的獨立開關設備、母線和模塊化電源設備供應商,為歐洲的數據中心和C&I客户提供服務。這一合併預計將擴大我們的電力基礎設施產品組合,通過提供更多前期項目啟動和持續維護服務來擴大我們的服務機會,使我們能夠提供完整的集成電力和模塊化解決方案,幫助Vertiv繼續參與Hyperscale雲提供商並擴大其現有關係,並通過增強的產品獲得新客户,最終為客户提供更靈活和可擴展的電力部署選項。
為配合上述收購,本公司透過一間全資附屬公司發行$850.0截至2021年10月22日的高級擔保票據數量。
2028年到期的高級擔保票據
2021年10月22日,Vertiv集團公司(“發行人”)完成了其發行(“發行”)$850.0其於2028年到期的高級擔保票據(“票據”)的本金總額按面值進行私募。該批債券的利息為4.125年息2%,2028年11月15日到期。該公司產生了$12.0債券發行成本的一部分,將作為債券的一部分資本化。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
除非上下文另有説明或要求,否則所提及的(1)“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指業務合併後的Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司;(2)“GSAH”是指業務合併前的GS Acquisition Holdings Corp;(3)“控股”是指業務合併前的Vertiv Holdings、LLC及其子公司。此外,除每股金額外,美元金額以百萬美元表示。您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析,並結合濃縮的綜合 本公司於2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的Form 10-Q季度報告和Form 10-K/A年度報告中包含的財務報表及其附註。
有關前瞻性陳述的注意事項
這份10-Q表格季度報告以及Vertiv可能作出的其他陳述,可能包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述,涉及Vertiv公司未來的財務或業務表現、戰略或預期,因此不是歷史事實。這包括但不限於有關財務狀況、資本結構、負債、業務戰略以及Vertiv管理層未來業務計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述,並不是業績的保證。Vertiv告誡説,前瞻性陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響,這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。這樣的陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。當在本10-Q表格季度報告中使用時,諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述,但沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。
這份關於Form 10-Q的季度報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響Vertiv的未來發展會是Vertiv預期的發展。Vertiv不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務,除非適用的證券法可能要求更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是Vertiv無法控制的)或其他假設,可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實,或者任何假設被證明是不正確的,實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美國證券交易委員會(SEC)報告中披露風險因素,包括其年度報告中列出的風險因素
截至2020年12月31日的年度Form 10 K/A報告於2021年4月30日提交給SEC。這些風險因素以及本Form 10-Q季度報告中其他地方確定的風險因素可能會導致實際結果與歷史業績大不相同,包括但不限於:競爭、Vertiv實現盈利增長和管理增長、維持與客户和供應商的關係並留住其管理層和關鍵員工的能力;以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素,包括:全球經濟疲軟和不確定性;與Vertiv客户市場持續增長有關的風險;未能滿足或預期的風險;以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素,包括:全球經濟疲軟和不確定性;與Vertiv客户市場持續增長有關的風險;未能滿足或預期Vertiv公司未來經營結果的不可預測性,包括盈利增長和管理增長的能力;Vertiv客户訂單或Vertiv客户市場的中斷;與大客户的合同條款不太有利;與政府合同相關的風險;未能緩解與長期固定價格合同相關的風險;與信息技術中斷或安全相關的風險;與信息系統的實施和增強相關的風險;未能妥善管理Vertiv的供應鏈或與第三方製造商的困難;基礎設施技術行業的競爭;未能實現Vertiv獨立銷售代表的中斷或變更, 分銷商和原始設備製造商;未能從金融機構獲得業績和其他擔保;Vertiv積壓的訂單和合同未能實現預期的銷售;税法修改;正在進行的税務審計;與Vertiv在美國和海外的客户市場未來立法和監管相關的風險;與產品責任相關的成本或負債;Vertiv吸引、培訓和留住關鍵領導團隊成員和其他合格人員的能力;Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足;未能從未來的收購中受益;未能實現價值與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險;對外幣匯率波動的風險;Vertiv遵守各種法律法規的能力以及與合法合規相關的成本;Vertiv提出或針對Vertiv提起的任何法律索賠和訴訟的不利結果;Vertiv保護或執行其業務所依賴的專有權的能力;第三方知識產權侵權索賠;與環境、健康和安全事項相關的責任。
包括與新冠肺炎疫情相關的風險;與針對Vertiv的訴訟或索賠相關的風險;Vertiv實現與Vertiv重組計劃相關的成本節省的能力;與Vertiv作為獨立公司有限的運營歷史相關的風險;未來潛在的淨虧損;未能糾正財務報告的內部控制;公司的負債水平以及產生額外債務的能力;Vertiv遵守我們信貸協議中包含的契約和限制的能力,包括限制運營靈活性的限制性契約公司通過資本市場獲得資金的能力;Vertiv股東對公司的重大所有權和影響力;與Vertiv向Vertiv股東支付與營業前合併税收資產和屬性有關的税收優惠部分的義務相關的風險;Vertiv證券的轉售可能導致我們證券的市場價格波動;Vertiv的組織文件包含可能阻止主動收購提議的條款;Vertiv的公司註冊證書包括一項論壇選擇條款, 這可能會阻礙或限制股東對Vertiv提出索賠的能力;Vertiv的子公司支付股息的能力;Vertiv的股價由於各種市場和運營因素而發生的波動;Vertiv維持在紐約證券交易所上市並遵守上市要求的能力;與行業分析師未能提供Vertiv業務或證券覆蓋的相關風險;以及Vertiv提交給證券交易委員會或將由Vertiv提交給證券交易委員會的文件中指明的其他風險和不確定性。
本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告關於Form 10-Q的日期或為此類陳述指定的任何較早日期。公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,除非Vertiv根據適用的證券法要求向證券交易委員會提交的文件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面或口頭前瞻性陳述可能完全受本有關前瞻性陳述的警告説明的限制。
概述
我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先者,這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備供電、冷卻、部署、保護和維護電子設備。我們向世界各地的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終有效的世界,在這個世界裏,我們為數字世界的重要應用提供動力。
主要發展和趨勢
以下是在截至2021年9月30日的9個月中影響我們業務的部分關鍵事態發展摘要:
•2020年12月17日,該公司宣佈計劃以現金形式贖回購買我們A類普通股的所有已發行的公共認股權證。2020年12月,通過行使1,360萬份公共認股權證,產生了156.5美元的現金。2021年1月,930萬份公共認股權證被行使,產生了107.5美元的現金收益。截至下午5點仍未行使的公共認股權證紐約市時間2021年1月19日不再可行使,這類未行使的公共認股權證的註冊持有人有權獲得每份認股權證0.01美元的贖回價格。截至2021年1月22日,所有公開認股權證均已行使或贖回。
•2021年3月10日,Vertiv Group Corporation、Vertiv Holdings Co、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group的直屬母公司以及借款人的某些直接和間接子公司,作為行政代理(以該身份,稱為“定期代理”)與花旗銀行(Citibank,N.A.)簽訂了定期貸款信貸協議(“定期貸款修正案”)的第1號修正案(“定期貸款修正案”)。本公司與控股公司、借款人、定期貸款代理及貸款人不時訂立“定期貸款信貸協議”(“經修訂的定期貸款信貸協議”),以(其中包括)將借款人在定期貸款信貸協議項下未償還定期貸款的利差調低0.25%,就按倫敦銀行同業拆息利率計息的定期貸款調低0.25%至2.75%,以及就按定期貸款信貸協議定義的基準利率計息的定期貸款調低至1.75%。這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日,原定期貸款信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。
•正如我們之前在2021年4月30日提交的Form 10-K/A的2020年度報告中披露的那樣,我們重述了公司之前發佈的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度的綜合財務報表,以及2020年內的每個季度,以進行與權證會計相關的必要會計更正。
•於2021年9月8日,Vertiv Holdings愛爾蘭DAC(一家在愛爾蘭註冊成立的私人股份有限公司)、Vertiv International Holding Corporation、俄亥俄州的一家公司(“美國買方”,連同愛爾蘭買方、“買方”及各一名“買方”)與本公司訂立買賣協議(“收購協議”),以收購在愛爾蘭註冊成立的私人公司E+I Engineering愛爾蘭有限公司和在愛爾蘭註冊的私人公司Powerbar Bay LLC-Foreign Direct Investment的股份。從收購協議(下稱“收購”)中規定的各方獲得。
•買家應支付的總收購價格約為18億美元的預付對價,外加200.0美元的額外潛在現金,額外的對價取決於實現某些未來的利潤里程碑。預付對價包括12億美元現金和價值約630.0美元的公司普通股股票。此次收購於2021年11月1日完成。
•在進行收購的同時,Vertiv Group Corporation(“發行人”)於2021年10月22日以非公開配售方式完成了2028年到期的高級擔保票據(“票據”)本金總額850.0美元的發售(“發售”)。該批債券的利息為年息4.125釐,將於二零二八年十一月十五日期滿。
•政府和企業採取了前所未有的措施來應對新冠肺炎大流行。這些措施包括原地避難令、限制旅行和商業運營、暫時關閉企業和隔離。由於這場大流行,全球經濟活動受到抑制,導致全球金融市場大幅波動和混亂。許多國家採取的這些應對措施已經影響並可能在未來對公司的業務、經營業績、財務狀況和股票價格產生重大影響。
•2021年第三季度,公司業務的方方面面繼續受到新冠肺炎疫情的影響。儘管市場需求強勁,但供應鏈挑戰仍在繼續,關鍵零部件短缺推動了以增加成本增加現貨購買的需求。此外,物流問題大大推遲了材料的接收,在某些情況下,公司無法以任何價格採購關鍵部件,這給生產和交付帶來了挑戰,給營收帶來了壓力。該公司繼續採取行動應對這些挑戰,預計這些挑戰將持續到2022年上半年。
•新冠肺炎疫情對該公司經營和財務業績的持續影響程度尚不確定,將取決於該公司無法控制的許多因素,包括但不限於,疫情的範圍、時間和持續時間;疫苗的可獲得性、分銷和有效性;實施防護性公共安全措施;以及疫情對全球經濟和產品需求的影響。有關更多信息,請參閲2020年10-K表格的第I部分,項目1A,標題為“風險因素”。公司將繼續關注情況,並將根據聯邦、州或地方政府當局的要求,或我們認為最符合我們的同事、客户和股東利益的情況,採取進一步行動。
行動結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月的比較
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(百萬美元) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,228.9 | | | $ | 1,162.0 | | | $ | 66.9 | | | 5.8 | % | | |
銷售成本 | 847.2 | | | 749.0 | | | 98.2 | | | 13.1 | % | | |
毛利 | 381.7 | | | 413.0 | | | (31.3) | | | (7.6) | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 257.8 | | | 251.7 | | | 6.1 | | | (2.4) | % | | |
無形資產攤銷 | 31.6 | | | 32.5 | | | (0.9) | | | 2.8 | % | | |
重組成本 | (3.8) | | | 71.7 | | | (75.5) | | | 105.3 | % | | |
外幣(收益)損失,淨額 | 4.9 | | | 11.7 | | | (6.8) | | | 58.1 | % | | |
資產減值 | 8.7 | | | 9.4 | | | (0.7) | | | 7.4 | % | | |
其他營業費用(收入) | 0.7 | | | 0.9 | | | (0.2) | | | 22.2 | % | | |
營業利潤(虧損) | 81.8 | | | 35.1 | | | 46.7 | | | (133.0) | % | | |
利息支出,淨額 | 22.4 | | | 26.4 | | | (4.0) | | | 15.2 | % | | |
| | | | | | | | | |
認股權證負債的公允價值變動 | (32.5) | | | 87.7 | | | (120.2) | | | 137.1 | % | | |
所得税費用 | 35.7 | | | 24.5 | | | 11.2 | | | (45.7) | % | | |
淨收益(虧損) | $ | 56.2 | | | $ | (103.5) | | | $ | 159.7 | | | 154.3 | % | | |
淨銷售額
2021年第三季度淨銷售額為1,228.9美元,比2020年第三季度的1,162.0美元增加了66.9美元,增幅為5.8%。銷售額的增長主要是由於從新冠肺炎疫情中恢復過來,以及2100萬美元的外幣帶來的積極影響。通過提供服務,關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了49.8美元,其中包括13.8美元的外幣帶來的積極影響。服務和備件銷售額增加了24.4美元,其中包括47億美元的外幣帶來的積極影響。集成機架解決方案的銷售額減少了7.3美元,被2.5美元的外幣帶來的積極影響所抵消。
不包括公司間銷售額,美洲的淨銷售額為537.2美元,亞太地區為394.6美元,歐洲、中東和非洲地區為297.1美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。
銷售成本
2021年第三季度的銷售成本為847.2美元,比2020年第三季度增加了98.2%,增幅為13.1%。銷售成本增加的主要原因是淨銷售額增加以及商品和物流成本增加的影響。2021年第三季度的毛利潤為381.7美元,佔銷售額的31.1%,而2020年第三季度的毛利潤為413.0美元,佔銷售額的35.5%。
銷售、一般和行政費用
2021年第三季度的銷售、一般和行政費用(SG&A)為257.8美元,與2020年第三季度相比增加了6.1%。2021年第三季度,SG&A佔銷售額的比例為21.0%,而2020年第三季度為21.7%。SG&A的增加主要是由前一年為應對新冠肺炎大流行而採取的固定成本削減行動推動的,這種情況在2021年沒有再次發生。
其他運營費用
其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失、資產減值和其他營業費用(收入)。2021年第三季度的其他運營費用為42.1美元,比2020年第三季度減少了84.1美元。減少的主要原因是重組成本減少了75.5美元,外幣損失減少了6.8美元。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債公允價值變動指GSAH首次公開發售(“IPO”)發行的未償還認股權證按市值計算的公允價值調整。2021年第三季度和2020年第三季度未償還權證的公允價值變化分別導致收益32.5美元和虧損87.7美元。認股權證公允價值的變動是市場價格和其他可觀察到的投入變動的結果,這些投入衍生了金融工具的價值。
利息支出
2021年第三季度淨利息支出為22.4美元,而2020年第三季度為26.4美元。減少4.0美元的主要原因是與2021年第一季度到期的2027年到期定期貸款修訂中保證的較低利率相關的減少2.3美元,與應收税金協議相關的增值費用減少1.1美元,以及由於未經審計的簡明綜合財務報表附註10所述的公司利率掉期結算淨額減少0.4美元。
所得税
2021年第三季度所得税支出為35.7美元,而2020年第三季度為24.5美元。截至2021年9月30日的三個月的有效利率主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合(扣除估值津貼)的影響,反映了認股權證負債公允價值的非應税變化的影響。在截至2020年9月30日的三個月裏,所得税支出主要受到我們美國業務和非美國業務之間的收入組合的影響,扣除估值免税額的變化,以及與立法變化和外幣變動導致我們的不確定再投資負債變化相關的離散税收優惠。
2021年第三季度的税費比2020年第三季度高出11.2美元,主要原因是業績改善以及收入結構的變化。
業務部門
以下是截至2021年9月30日的三個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率代表分部營業利潤(虧損),以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬,請參閲公司簡明合併財務報表的附註12-分部信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 537.2 | | | $ | 532.0 | | | $ | 5.2 | | | 1.0 | % | | |
營業利潤(虧損) | 113.4 | | | 133.1 | | | (19.7) | | | (14.8) | % | | |
保證金 | 21.1 | % | | 25.0 | % | | | | | | |
2021年第三季度,美國的淨銷售額為537.2美元,比2020年第三季度增加了5.2美元,增幅為1.0%。在產品供應方面,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增加了13.2美元,主要是由於熱能、交流電源和定製解決方案產品、服務和備件的強勁增長,增加了11.9美元,而主要是由於供應鏈限制,集成機架解決方案的淨銷售額減少了19.9美元,部分抵消了這一增長。此外,美洲地區的淨銷售額還受到大約2.3美元外幣的積極影響。
2021年第三季度營業利潤(虧損)為113.4美元,較2020年第三季度減少19.7%。利潤率下降的主要原因是商品和物流成本增加和供應鏈限制,部分抵消了重組費用同比下降的影響$13.4.
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 394.6 | | | $ | 379.6 | | | $ | 15.0 | | | 4.0 | % | | |
營業利潤(虧損) | 69.4 | | | 53.6 | | | 15.8 | | | 29.5 | % | | |
保證金 | 17.6 | % | | 14.1 | % | | | | | | |
2021年第三季度亞太地區淨銷售額為394.6美元,比2020年第三季度增長15.0%,增幅為4.0%。銷售額的增長主要是由於熱能、交流電源和機架式UPS的增長。在產品供應方面,集成機架解決方案和服務與備件的淨銷售額分別提高了11.0美元和9.6美元,而關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額減少了5.6美元。此外,亞太地區的淨銷售額受到大約16.6美元外幣的積極影響。
2021年第三季度營業利潤(虧損)為69.4美元,較2020年第三季度增加15.8美元。利潤率增加的主要原因是重組費用同比下降10.6美元和固定成本改善,但部分被商品、物流成本和供應鏈限制的增加所抵消。
歐洲、中東和非洲
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(百萬美元) | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的三個月 | | $CHANGE | | %變化 | |
淨銷售額 | $ | 297.1 | | | $ | 250.4 | | | $ | 46.7 | | | 18.7 | % | |
營業利潤(虧損) | 59.0 | | | 0.9 | | | 58.1 | | | N/m | |
保證金 | 19.9 | % | | 0.4 | % | | | | | |
2021年第三季度,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為297.1美元,比2020年第三季度增加了46.7%,增幅為18.7%。銷售額增長的主要原因是部署了大型主機託管數據中心,對積壓工作的執行力很強,以及繼續專注於服務交付。按產品類別劃分,所有產品類別的淨銷售額都有所提高,包括關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的淨銷售額分別增加了42.2美元、2.9美元和1.6美元。此外,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額還受到大約2.1美元外幣的積極影響。
2021年第三季度營業利潤(虧損)為59.0美元,較2020年第三季度增加58.1美元。利潤率提高的主要原因是45.5美元的重組費用同比下降,利用更高的銷售額提高了固定成本量,提高了運營生產率和推出了新產品,部分抵消了增加了商品、物流成本和供應鏈約束。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本,以及集中的全球職能,包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2021年和2020年第三季度的公司和其他成本分別為123.5美元和108.3美元。與2020年第三季度相比,公司和其他成本增加了15.2美元,主要是因為與合併和收購成本相關的成本為9.0美元,與研發和增長計劃相關的成本增加了14.0美元,但與重組費用同比下降的6.0美元部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月的比較
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(百萬美元) | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 3,587.6 | | | $ | 3,065.0 | | | $ | 522.6 | | | 17.1 | % | | |
銷售成本 | 2,438.6 | | | 2,018.6 | | | 420.0 | | | 20.8 | % | | |
毛利 | 1,149.0 | | | 1,046.4 | | | 102.6 | | | 9.8 | % | | |
銷售、一般和行政費用 | 779.6 | | | 742.8 | | | 36.8 | | | (5.0) | % | | |
無形資產攤銷 | 95.3 | | | 97.1 | | | (1.8) | | | 1.9 | % | | |
重組成本 | (0.7) | | | 73.0 | | | (73.7) | | | 101.0 | % | | |
外幣(收益)損失,淨額 | 2.1 | | | 16.3 | | | (14.2) | | | 87.1 | % | | |
資產減值 | 8.7 | | | 21.7 | | | (13.0) | | | 59.9 | % | | |
其他營業費用(收入) | 0.2 | | | 2.0 | | | (1.8) | | | 90.0 | % | | |
營業利潤(虧損) | 263.8 | | | 93.5 | | | 170.3 | | | (182.1) | % | | |
利息支出,淨額 | 66.5 | | | 125.4 | | | (58.9) | | | 47.0 | % | | |
債務清償損失 | 0.4 | | | 174.0 | | | (173.6) | | | 99.8 | % | | |
認股權證負債的公允價值變動 | 52.3 | | | 109.3 | | | (57.0) | | | 52.2 | % | | |
所得税費用 | 47.0 | | | 52.6 | | | (5.6) | | | 10.6 | % | | |
淨收益(虧損) | $ | 97.6 | | | $ | (367.8) | | | $ | 465.4 | | | 126.5 | % | | |
淨銷售額
2021年前9個月的淨銷售額為3587.6美元,比2020年前9個月的3065.0美元增加了522.6美元,增幅為17.1%。銷售額的增長主要是由於公司提供的每一種產品和服務的需求增長,以及$96.5以及從新冠肺炎大流行中恢復過來。按產品供應劃分,關鍵基礎設施和解決方案銷售額增加了398.8美元,其中包括$58.6。服務和備件銷售額增加$89.8,這包括外幣的負面影響$24.4。集成機架解決方案銷售額增加了34.0美元,其中包括$13.5.
不包括公司間銷售額,美洲的淨銷售額為1603.6美元,亞太地區為1149.9美元,歐洲、中東和非洲地區為834.1美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。
銷售成本
2021年前9個月的銷售成本為2438.6美元,比2020年前9個月增加了420.0美元,增幅為20.8%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額增加、商品和物流成本增加以及供應鏈限制的影響。2021年前9個月的毛利潤為1,149.0美元,佔銷售額的32.0%,而2020年前9個月的毛利潤為1,046.4美元,佔銷售額的34.1%。
銷售、一般和行政費用
2021年前9個月的銷售、一般和行政費用(SG&A)為779.6美元,與2020年前9個月相比增加了36.8億美元。截至2021年9月30日的9個月,SG&A佔銷售額的比例為21.7%,而截至2020年9月30日的9個月為24.2%。SG&A的增加主要是由於前一年為應對新冠肺炎大流行而採取的固定成本削減行動,包括可自由支配的支出削減,導致2020年一次性成本節省約30.00美元,2021年沒有複製。這些成本節約被2020年與交易相關的一次性獎金所抵消。
其他運營費用
其他營業費用包括無形資產攤銷、重組成本、外幣(收益)損失和其他營業費用(收入)。2021年前9個月的其他支出為105.6美元,比2020年前9個月減少了104.5美元。減少的主要原因是重組成本減少了73.7美元,外幣(收益)損失減少了14.2美元,資產減值減少了13.0美元。
債務清償損失
2021年前9個月,債務清償損失為0.4美元,與定期貸款修正案相關的貸款人費用有關。這比2020年前9個月的虧損減少了173.6美元,虧損是由於償還了業務合併和隨後的再融資交易的債務。
認股權證負債的公允價值變動
認股權證負債的公允價值變動是對與GSAH首次公開募股相關發行的未償還認股權證進行的按市值計價的公允價值調整。2021年和2020年前9個月未償還認股權證負債的公允價值變化分別導致523億美元和109.3美元的虧損。認股權證公允價值之變動乃市場價格變動及衍生金融工具價值之其他可見投入之結果。
利息支出
2021年前9個月的淨利息支出為6650萬美元,而2020年前9個月為125.4美元。減少58.9美元主要是由於2020年上半年償還債務導致利息支出減少25.4美元,減少20.4美元與通過債務再融資獲得的較低利率有關,如未經審計的簡明綜合財務報表附註5所述,與應收税金協議相關的增值費用減少15.5美元,並被本公司利率掉期結算支付淨額增加4.5美元部分抵消。
所得税
2021年前9個月的所得税支出為47.0美元,而2020年前9個月為52.6美元。2021年前9個月的有效税率主要受到我們在美國和非美國業務之間的收入組合的影響,扣除估值津貼的變化,反映了權證負債公允價值的不可抵扣變化的影響,以及與同期頒佈的立法變化相關的離散税收調整的好處。有效税率包括某些內部重組和美國以外的税收選舉帶來的好處。2020年前9個月,所得税支出主要受到我們美國和非美國業務之間的收入組合的影響,扣除估值免税額的變化,以及與立法變化和外幣變動導致我們的無限期再投資負債變化相關的離散税收優惠。
2021年前9個月的税收支出比2020年前9個月減少了5.6美元,這主要是由於收入構成的變化、非美國的税收選舉以及美國估值免税額的變化。
業務部門
以下是截至2021年9月30日的9個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力定義為營業利潤(虧損)。分部利潤率代表分部營業利潤(虧損),以分部淨銷售額的百分比表示。有關分部淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬,請參閲公司簡明合併財務報表的附註12-分部信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。
美洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,603.6 | | | $ | 1,483.3 | | | $ | 120.3 | | | 8.1 | % | | |
營業利潤(虧損) | 368.4 | | | 354.6 | | | 13.8 | | | 3.9 | % | | |
保證金 | 23.0 | % | | 23.9 | % | | | | | | |
2021年前九個月,美國的淨銷售額為1603.6美元,比2020年前九個月增加了120.3美元,增幅為8.1%。在產品供應方面,在熱能、交流電源和定製解決方案產品強勁增長的推動下,關鍵基礎設施和解決方案的淨銷售額增加了107.3美元。由於客户現場可用性的提高,服務和備件增加了22.4美元,但主要由於供應鏈限制,集成機架解決方案減少了9.4美元,部分抵消了這一增加。美洲的淨銷售額受到大約6.6美元外幣的積極影響。
2021年前九個月營業利潤(虧損)為368.4美元,較2020年前九個月增加13.8%。利潤率的提高主要是因為固定成本量利用了更高的銷售額和固定成本管理,比去年同期減少了12.4美元的重組費用,但部分被商品、物流成本和供應鏈限制的增加所抵消。
亞太地區 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | $CHANGE | | %變化 | | |
淨銷售額 | $ | 1,149.9 | | | $ | 926.4 | | | $ | 223.5 | | | 24.1 | % | | |
營業利潤(虧損) | 185.3 | | | 130.6 | | | 54.7 | | | 41.9 | % | | |
保證金 | 16.1 | % | | 14.1 | % | | | | | | |
2021年前9個月,亞太地區的淨銷售額為1149.9美元,比2020年前9個月增加了223.5美元,增幅為24.1%。銷售額的增長主要是由於數據中心、5G項目和風力發電等大型項目的強勁增長。此外,銷售額的改善在一定程度上要歸功於新冠肺炎在電信、渠道和服務方面的復甦。按產品類別劃分,所有產品類別的淨銷售額都有所提高,包括關鍵基礎設施和解決方案、集成機架解決方案以及服務和備件的淨銷售額分別增加了140.4美元、37.8億美元和45.3萬美元。此外,亞太地區的淨銷售額受到大約56.2美元外幣的積極影響。
2021年前九個月營業利潤(虧損)為185.3美元,較2020年前九個月增加54.7%。利潤率的提高是由於固定成本量利用了更高的銷售額,同比減少了7.4美元的重組費用,但被2020年沒有相關政府補貼以及大宗商品、物流成本和供應鏈限制增加所部分抵消。
歐洲、中東和非洲 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的9個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 | | $CHANGE | | %變化 | |
淨銷售額 | $ | 834.1 | | | $ | 655.3 | | | $ | 178.8 | | | 27.3 | % | |
營業利潤(虧損) | 154.8 | | | 49.2 | | | 105.6 | | | 214.6 | % | |
保證金 | 18.6 | % | | 7.5 | % | | | | | |
2021年前9個月,歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為834.1美元,比2020年前9個月增加了178.8美元,增幅為27.3%。銷售額的增長主要是由於部署了大型主機託管數據中心和從新冠肺炎恢復。通過提供產品,所有產品類別的淨銷售額都有所提高,包括關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的淨銷售額分別增加了151.1美元、22.1美元和5.6億美元。此外,歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到大約3370億美元外幣的積極影響。
2021年前九個月營業利潤(虧損)為154.8美元,較2020年前九個月增加105.6美元。利潤率的提高主要歸因於49.0美元的重組費用同比下降、銷售增加帶來的固定成本量、運營生產率的提高和新產品的推出,但部分被商品、物流成本和供應鏈限制的增加所抵消。
Vertiv公司和其他
公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本,以及集中的全球職能,包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2021年和2020年的前9個月,公司和其他成本分別為347.3美元和327.5美元。與2020年前9個月相比,公司和其他成本增加了19.8美元,這主要是因為與研發相關的成本增加了約25.0美元,與併購成本和增長計劃相關的成本增加了9.0美元,但與重組費用同比下降的4.9美元部分抵消了這一增長。
資本資源與流動性
我們未來的主要現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和償債有關。正如本公司此前在2020年年報中披露的那樣,與完成業務合併導致Vertiv Holdings Co.於2020年2月7日首次公開募股(IPO)相關,本公司將所得資金中的1,464.0美元用於償還現有債務。2020年3月2日,Vertiv宣佈結束一筆新的7年期2200.0美元定期貸款,所得資金用於全額償還之前的定期貸款,並全額贖回其高收益債券,包括之前的票據。2021年3月10日,我們修訂了定期貸款信貸協議,將信貸協議下未償還定期貸款的利差降低了0.25%至2.75%。這類定期貸款的到期日仍為2027年3月2日,信貸協議的所有其他重大條款保持實質不變。此外,控股公司、Vertiv集團及其某些子公司完成了對其455.0美元ABL循環信貸安排的修正案,該修正案將到期日延長至2025年3月2日。
除了完成與GSAH的合併產生的現金流入外,我們相信,經營活動提供的現金淨額,加上長期債務安排和ABL循環信貸安排,將為未來12個月的獨立運營提供充足的短期流動性,以及投資於現有業務增長和管理我們短期和長期資本結構所需的資源。我們預計將繼續不時地機會性地進入資本和融資市場。未來能否以可接受的條件獲得資金和融資,將受到許多因素的影響,包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。我們不能保證我們會繼續以可接受的條件進入資本和融資市場。
截至2021年9月30日,我們擁有743.6美元的現金和現金等價物,其中包括在美國境外持有的金額,主要是在歐洲和亞洲。非美國現金通常可以不受法律限制匯回國內,但需要繳納某些税,主要是預扣税。我們並不主張在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下,由於未償債務而對我們的非美國子公司進行無限期的現金或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸機制提供了高達455.0美元的循環借款,信用證和擺動額度借款有單獨的升級,以及高達145.0美元的未承諾手風琴。截至2021年9月30日,Vertiv集團和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸安排下有435.2美元的可用資金,扣除本金總額198億美元的未償還信用證淨額,並考慮到ABL循環信貸安排規定的借款基數限制。
2021年10月22日,Vertiv集團公司(“發行人”)以非公開配售方式完成了2028年到期的本金總額為850.0美元的高級擔保票據(“票據”)的發售(“發售”)。該批債券的利息為年息4.125釐,將於二零二八年十一月十五日期滿。
長期債務義務
附註5-本公司與若干指定為擔保人或聯席借款人的附屬公司就長期債務安排的綜合財務報表的債務進行討論。
現金流量彙總表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 174.4 | | | $ | 14.4 | | | $ | 160.0 | | | 1,111.1 | % | |
用於投資活動的淨現金 | (46.7) | | | (26.2) | | | (20.5) | | | 78.2 | | |
融資活動提供的現金淨額 | 86.5 | | | 112.3 | | | (25.8) | | | (23.0) | | |
資本支出 | (43.3) | | | (21.3) | | | (22.0) | | | 103.3 | | |
對資本化軟件的投資 | (9.5) | | | (4.9) | | | (4.6) | | | 93.9 | | |
經營活動提供(用於)的淨現金
2021年前9個月,運營活動提供的淨現金為174.4美元,與2020年前9個月相比,現金產生增加了160.0美元。現金產生增加的主要原因是銷售額和營業利潤增加,償還債務和再融資導致利息支出的現金減少,2020年前九個月與特殊目的收購公司(“SPAC”)交易相關的一次性成本減少,並被貿易營運資本導致的可用現金減少部分抵消。
用於投資活動的淨現金。
2021年前9個月用於投資活動的淨現金為46.7美元,而2020年前9個月用於投資活動的淨現金為26.2美元。同期現金使用量增加的主要原因是資本支出增加。
融資活動提供的淨現金
2021年前9個月,融資活動提供的淨現金為8650萬美元,而2020年前9個月為112.3美元。現金產生的減少主要是2020年第一季度許多非經常性融資活動的結果,包括業務合併(如上所述)的收益1827.0美元,部分被支付給Vertiv股東的341.6美元和償還優先票據1370.0美元所抵消。此外,2020年前9個月,資產負債表循環信貸安排和定期貸款的淨借款分別為4630萬美元和108.0美元,而在2021年前9個月,金融活動是由行使公共認股權證的收益推動的,總額為107.5美元。
關鍵會計政策和估算
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出估計和假設,以影響報告的資產和負債額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大相徑庭。前面對我們綜合經營結果和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。2020年財務報表作為我們於2021年4月30日提交的Form 10-K/A的一部分重述,包括關於我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的更多信息,應與Form 10-Q季度報告一起閲讀。我們的重要會計政策在Form 10-K/A的2020年年報附註1-重要會計政策摘要中進行了説明。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
Vertiv定期監控持有其現金和短期投資的第三方存款機構,主要是為了本金的安全,其次是為了使這些資金的收益最大化。該公司將其在交易對手之間的現金和短期投資多樣化,以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。Vertiv還監控其客户和供應商的信譽,以減輕任何不利影響。
Vertiv使用衍生品工具來管理某些債務工具利率波動的風險敞口。本公司使用的衍生金融工具是直截了當的、非槓桿化的。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。Vertiv對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制,並定期監測這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息,請參閲未經審計的綜合財務報表附註10。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中的“披露控制和程序”一詞被定義為“發行人的控制和其他程序,旨在確保發行人在根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。”我們的披露控制和程序旨在確保積累與我們和我們的合併子公司有關的重要信息,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官,以便及時就我們所需的披露做出決定。
我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下,對截至2021年9月30日(本Form 10-Q季度報告涵蓋的期限結束)的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序並不有效,因為下文所述的財務報告內部控制存在重大弱點。
公司管理層有責任根據1934年“證券交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維持對財務報告的充分內部控制。
管理層根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的2013年內部控制-綜合框架中確立的標準,對截至2021年9月30日的公司財務報告內部控制的有效性進行了評估。
重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合,使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。
管理層發現了與以下方面有關的控制方面的重大弱點:(A)在支持公司所有內部控制程序的系統的用户訪問和程序變更管理方面,沒有充分設計、實施和監測一般信息技術控制;(B)由於控制沒有完全設計和有效運行,公司財務報告過程中的公開控制缺陷聚集在一起。
儘管發現了重大缺陷,管理層得出的結論是,本季度報告10-Q表格中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。
補救計劃
我們目前正在實施一系列行動,如下所述,以彌補本項目4中描述的重大弱點。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運行。
一般信息技術控制(GITC)
我們繼續在推進我們的全球貿易中心的基本要素方面取得進展。這些要素提供了價值,因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們,預計這些流程和控制將在2021年為我們的大部分業務提供服務。我們的補救計劃包括但不限於:
•實施新的、相關的IT系統;
•實施改進的IT變更管理政策和程序、控制活動和工具,以確保影響金融IT應用的變更得到識別、授權、測試和適當實施;
•實施改進的流程,以請求、授權和審查影響我們財務報告的關鍵系統的用户訪問權限,包括確定可能需要手動業務流程控制的角色的訪問權限;
•在影響財務報告內部控制的相關制度中實施適當的職責分工;
•增加專責監察政府間貿易總協定的資源,以確保政策和程序得到遵守;以及
•實施額外培訓,以確保清楚地瞭解與自動化流程、IT系統和GITC相關的風險評估和監控活動。
財務報告
我們繼續在自動化和手動業務流程控制方面取得進展,包括從這些IT系統生成的報告,這取決於受影響的GITC材料缺陷信息的完整性和準確性。這些元素提供了價值,因為我們在設計Oracle內部未來的狀態流程和控制時利用了它們,這些流程和控制預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於:
•審計委員會與管理層就財務報告和內部控制環境進行頻繁溝通;
•通過增加經驗豐富和合格的資源,擴大業務單位財務、會計和報告以及信息技術團隊;
•我們將改進金融工具和關鍵協議的適當核算和分類的確定過程和控制;
•提供額外的內部控制培訓,以及儘可能實現政策和控制標準化;
•重新設計內部控制流程,作為我們薩班斯-奧克斯利法案計劃的一部分,以提高問責制和效率;
•每月審查按關鍵業務單位和職能領域分列的財務報表,以評估結果、遵守政策並商定必要的行動;
•利用外部資源協助設計和實施基於風險的內部控制計劃,改進流程文檔,提供全公司範圍的培訓,並幫助管理層進行自我評估和內部控制測試。
當全面實施和運作後,我們相信我們設計或計劃設計的控制將彌補導致我們發現的重大弱點的控制缺陷,並加強我們對財務報告的內部控制。
只有在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,才會認為這些重大弱點已得到補救。
財務報告內部控制的變化
如上所述,我們已經採取了戰略補救行動,以解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。這些補救行動在截至2021年9月30日的整個季度都在繼續,但並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本項目所要求的資料載於本公司第一部分第1項“財務報表”所載公司簡明合併財務報表附註14“承諾、或有事項及擔保”,在此併入作為參考。
第1A項。危險因素
第1A項。風險因素。
截至2021年9月30日,公司的風險因素與我們於2021年4月30日提交的截至2020年12月31日的財政年度10-K/A表格年度報告第1部分第1A項中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
A)最近出售未登記證券
沒有。
B)使用我們首次公開發行普通股的收益
沒有。
C)回購股票或公司股權證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | | |
證物編號: | | 描述 |
2.1 | | Vertiv Holdings愛爾蘭DAC、Vertiv International Holding Corporation、本公司和其中所列賣方於2021年9月8日簽訂的買賣協議,通過引用本公司於2021年9月8日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告中的附件2.1併入。 |
4.1 | | Vertiv集團公司、其擔保方和UMB Bank,N.A.作為受託人和抵押品代理,於2021年10月22日簽署的日期為2021年10月22日的契約,通過引用公司於2021年10月27日提交給證券交易委員會的最新8-K表格報告中的附件4.1註冊成立。 |
4.2 | | 2028年到期的4.125%高級擔保票據的格式,通過引用公司於2021年10月27日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件4.2併入。 |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席執行官證書(茲提交) |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席財務官證書(茲提交) |
32.1 | | 依據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書(隨函提供) |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席財務官證書(隨函提供) |
101.INS | | 以下來自公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,採用內聯XBRL格式:(I)合併現金流量表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表,(Iv)合併資產負債表,(V)合併財務報表附註,標記為文本塊幷包括詳細標籤。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構(隨函提交) |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函存檔) |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨函提交) |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔) |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔) |
104 | | 該公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面,格式為內聯XBRL(包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | |
日期:2021年11月1日 | Vertiv控股公司 |
| /s/羅布·約翰遜 |
| 姓名:羅布·約翰遜(Rob Johnson) |
| 頭銜:首席執行官 |
| |
| /s/David Fallon |
| 姓名:大衞·法倫(David Fallon) |
| 職位:首席財務官 |