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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
| | | | | | | | | | | | | | |
註冊人姓名, 公司註冊狀態, 主要行政辦公室地址, 電話號碼, 委託文件編號, 美國國税局僱主識別號碼 |
PNM Resources，Inc.
(A 新墨西哥州公司)
銀色大道414號。軟件
阿爾伯克基, 新墨西哥州87102-3289
電話號碼-(505) 241-2700
委託文件編號-001-32462
美國國税局僱主識別號碼-85-0468296
新墨西哥州公共服務公司
(一家新墨西哥公司)
銀色大道414號。軟件
阿爾伯克基, 新墨西哥州87102-3289
電話號碼-(505) 241-2700
委託文件編號-001-06986
美國國税局僱主識別號碼-85-0019030
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司
(德州一家公司)
花園嶺大道北577號。
路易斯維爾, 德克薩斯州75067
電話號碼-(972) 420-4189
委託文件編號-002-97230
美國國税局僱主識別號碼-75-0204070
根據該法第12(B)條登記的證券： | | | | | | | | | | | |
註冊人 | 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
PNM Resources，Inc. | 普通股，無面值 | PNM | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示每個註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM Resources，Inc.(“PNMR”) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 新墨西哥州公共服務公司(“PNM”) | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| 德克薩斯州-新墨西哥州電力公司(“TNMP”) | 是 | ☐ | 不是 | ☑ |
(注：作為一名自願申請者，TNMP在過去12個月內根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交了所有報告，不受備案要求的約束。)
用複選標記表示每個註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| PNM | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
| TNMP | 是 | ☑ | 不是 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速濾波器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
PNMR | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速濾波器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
PNM | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
| 大型加速濾波器 | | 加速 文件服務器 | | 非加速文件服務器 | | 規模較小的報告公司 | | 新興成長型公司 |
TNMP | | ☐ | | | | ☐ | | | | ☑ | | | | ☐ | | | | ☐ | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否☑
截至2021年10月22日，85,834,874PNMR的普通股，每股沒有面值，都是流通股。
截至2021年10月22日，PNM普通股的總流通股數量為，每股無面值39,117,799全部由PNMR持有(沒有一家由非附屬公司持有)。
截至2021年10月22日，TNMP普通股的總流通股數量，每股面值10美元，已發行股票總數為6,358所有這些都是由PNMR間接持有的(沒有一個是由非附屬公司持有的)。
PNM和TNMP符合表格10-Q的一般説明(H)(1)(A)和(B)中規定的條件，因此根據一般説明(H)(2)以簡化的披露格式提交本表格。
這份合併後的10-Q表格由PNMR、PNM和TNMP分別提交。-此處包含的與任何單個註冊人有關的信息由該註冊人自行提交。*每個註冊人對與其他註冊人相關的信息不做任何陳述。當PNMR、PNM或TNMP作為註冊人通過引用將本表格10-Q併入提交給證券交易委員會的任何文件中時，本表格10-Q中與彼此註冊人有關的部分將由PNMR、PNM和TNMP單獨提交。-本表格中與其他註冊人相關的部分由PNMR、PNM和TNMP單獨提交。-每個註冊人不對與其他註冊人相關的信息進行陳述。當PNMR、PNM或TNMP作為註冊人通過引用將本表格10-Q併入SEC時，
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
索引
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| 頁碼 |
詞彙表 | 4 |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
PNM Resources，Inc.和子公司 | |
簡明合併收益表 | 8 |
簡明綜合全面收益表 | 9 |
現金流量表簡明合併報表 | 10 |
簡明綜合資產負債表 | 12 |
簡明合併權益變動表 | 14 |
新墨西哥州公共服務公司及其子公司 | |
簡明合併收益表 | 15 |
| 簡明綜合全面收益表 | 16 |
現金流量表簡明合併報表 | 17 |
簡明綜合資產負債表 | 19 |
簡明合併權益變動表 | 21 |
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司 | |
簡明合併收益表 | 22 |
| |
現金流量表簡明合併報表 | 23 |
簡明綜合資產負債表 | 24 |
普通股權益變動簡明合併報表 | 26 |
簡明合併財務報表附註 | 27 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 83 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 118 |
項目4.控制和程序 | 120 |
第二部分：其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 121 |
第1A項。危險因素 | 121 |
| |
項目6.展品 | 121 |
簽名 | 123 |
詞彙表 | | | | | | | | |
| 定義： | | |
| | |
| 2020 IRP | | PNM的2020年IRP |
| ABCWUA | | 阿爾伯克基·伯納利洛縣水務管理局 |
| ACE規則 | | 負擔得起的清潔能源規則 |
| AEP現場合作夥伴 | | 美國電力公司(American Electric Power，Inc.)的子公司AEP Onsite Partners，LLC。 |
| 阿夫頓 | | 阿夫頓發電站 |
| AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
| ALJ | | 行政法法官 |
| 阿美族 | | 高級計量基礎設施 |
| AMS | | 先進的電錶系統 |
| AOCI | | 累計其他綜合收益 |
| APS | | 亞利桑那州公共服務公司，PVNGS和Four Corners的運營商和共同所有者 |
| 阿羅 | | 資產報廢義務 |
| ARP | | 替代收入計劃 |
| | |
| 阿凡格里德 | | Avanggrid，Inc.，一家紐約公司 |
| 巴特 | | 最佳可用的改裝技術 |
| 衝浪板 | | PNMR董事會 |
| BSERS | | 最佳減排技術體系 |
| | |
| CAA | | 《清潔空氣法》 |
| 碳污染標準 | | 美國環保署於2015年8月3日製定的碳污染標準 |
| CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法 |
| CCAE | | 清潔負擔得起能源聯盟 |
| | |
| CCR | | 燃煤殘渣 |
| 美國外國投資委員會 | | 美國外國投資委員會 |
| CFRE | | 爭取公平税率和環境的公民 |
| CIAC | | 在援建中的貢獻 |
| 清潔電源計劃 | | 美國環保署於2015年8月3日製定並於2015年10月23日公佈的清潔電力計劃 |
公司2 | | 二氧化碳 |
| 新冠肺炎 | | 新型冠狀病毒全球大流行 |
| 加空局 | | 煤炭供應協議 |
| 反恐委員會 | | 競爭過渡費 |
| 直流電路 | | 美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院 |
| DCOS | | TNMP在分銷成本回收係數中的應用 |
| 無名氏 | | 美國能源部 |
| DOI | | 美國內政部 |
| 有效時間 | | 合併完成的時間 |
| EGU | | 發電機組 |
| 彈性公網雲通信 | | 加州獨立系統運營商西部能源失衡市場 |
| 能量轉換電荷 | | 為償還證券化債券收取不可繞過的客户費用而設立的利率制定者 |
| 環境保護局 | | 美國環境保護局 |
| | |
| ERCOT | | 德克薩斯州電力可靠性委員會 |
| ESG | | 環境、社會和治理原則 |
| 埃塔 | | 新墨西哥州能源過渡法案 |
| 歐洲經濟區 | | 新墨西哥州能源高效利用法案 |
| 《交易所法案》 | | 1934年證券交易法 |
| | |
| | |
| 催化裂化 | | 聯邦通信委員會 |
| FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
| 四角 | | 四角電廠 |
| 四角遺棄申請 | | PNM於2021年1月8日申請批准放棄四角併發布證券化融資令 |
| 四角CSA | | 四角公司與NTEC的煤炭供應合同 |
| 四角買賣協議 | | PNM即將向NTEC出售其在Four Corners的13%股權 |
| FPPAC | | 燃料和外購功率調整條款 |
| 聯邦貿易委員會 | | 聯邦貿易委員會 |
| | | | | | | | |
| FTY | | 未來考試年度 |
| 公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
| 温室氣體 | | 温室氣體排放 |
| GWh | | 吉瓦時 |
| 高鐵 | | 1976年哈特-斯科特·羅迪諾反托拉斯改進法案 |
| | |
| 伊比德羅拉 | | Iberdrola，S.A.，一家根據西班牙王國法律成立的公司，擁有Avangrid81.5%的股份 |
| INDC | | 擬由國家決定的捐款 |
| IRC | | 國內税收代碼 |
| IRP | | 綜合資源計劃 |
| 美國國税局 | | 美國國税局 |
| ISFSI | | 獨立乏燃料儲存裝置 |
| 共同申請人 | | PNM，PNMR，合併子公司，Avangridand Iberdrola，S.A. |
| 千伏 | | 千伏 |
| 千瓦 | | 千瓦 |
千瓦時 | | 千瓦時 |
| | |
| La Joya Wind II | | La Joya風力發電設施發電140兆瓦，於2021年6月投入運營 |
| 租賃權益 | | PVNGS 1號和2號機組的租賃容量 |
| 倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
雷電碼頭地熱 | | 閃電碼頭地熱發電設施，也被稱為戴爾·伯吉特地熱發電廠 |
| MD&A | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
| 合併 | | 根據合併協議將Merge Sub與PNMR合併並併入PNMR，PNMR作為Avanggrid的直接全資子公司在合併後繼續存在 |
| 合併協議 | | PNMR、Avanggrid和Merge Sub之間的合併協議和計劃，日期為2020年10月20日 |
| | |
| | |
| 合併子 | | NM Green Holdings，Inc.，NM Green Holdings，Inc.，是新墨西哥州的一家公司，也是Avanggrid的全資子公司，將在合併生效時與PNMR合併並併入PNMR(定義如下) |
| | |
| 穆迪(Moody‘s) | | 穆迪投資者服務公司 |
| 兆瓦 | | 兆瓦 |
| 兆瓦時 | | 兆瓦時 |
| NAAQS | | 國家環境空氣質量標準 |
| 納瓦霍法案 | | 納瓦霍國家空氣污染防治法案、納瓦霍國家安全飲用水法案和納瓦霍國家殺蟲劑法案 |
| 無損檢測 | | PVNGS的核退役信託基金 |
| 需要 | | 新能源經濟 |
| NERC | | 北美電力可靠性公司 |
| 新墨西哥州風 | | 新墨西哥州風能中心 |
| NM 2015費率案例 | | PNM於2015年8月27日提交的全面上調電費申請 |
| NM 2016費率案例 | | PNM於2016年12月7日提交的全面上調電費申請 |
| NM資本 | | NM Capital Utility Corporation是PNMR的一家不受監管的全資子公司，現為 新墨西哥州PPA公司 |
| 新南威爾士州地方法院 | | 美國新墨西哥州地區法院 |
| 新墨西哥州最高法院 | | 新墨西哥州最高法院 |
| NMAG | | 新墨西哥州總檢察長 |
| NMED | | 新墨西哥州環境部 |
| NMMMD | | 新墨西哥州能源、礦產和自然資源部礦業和礦產司 |
| NMPRC | | 新墨西哥州公共管理委員會 |
| NMRD | | NM Renewable Development，LLC，由PNMR Development和AEP Onsite Partners，LLC各擁有50%的股份 |
| 氮氧化物 | | 氮氧化物 |
| NPDES | | 國家排污消納系統 |
| NRC | | 美國核管理委員會 |
| NSR | | 新的源代碼審閲 |
| NTEC | | 納瓦霍過渡能源公司，納瓦霍民族擁有的實體 |
| OATT | | 開放接入傳輸資費 |
| 保監處 | | 其他綜合收益 |
OPEB | | 其他離職後福利 |
OSM | | 美國露天採礦復墾和執法辦公室 |
| | | | | | | | |
| “巴黎協定” | | 2015年12月12日通過的具有法律約束力的氣候變化國際條約 |
多氯聯苯 | | 污染控制收入債券 |
| 下午三點半 | | 顆粒物 |
PNM | | 新墨西哥州公共服務公司及其子公司 |
PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | | PNM的4000萬美元無擔保循環信貸安排 |
PNM 2019年4000萬美元定期貸款 | | PNM的4000萬美元無擔保定期貸款 |
| PNM 2020固定費率PCRBs | | PNM在2020年7月22日購買了價值3.025億美元的PCRB |
| PNM 2020票據購買協議 | | PNM出售PNM 2020款太陽車的協議 |
| PNM 2020太陽隊 | | PNM於2020年4月30日發行的2億美元高級無抵押債券 |
| PNM 2020年定期貸款 | | PNM於2020年4月15日發放的2.5億美元無擔保定期貸款，其中1.00億美元已於2020年4月30日償還 |
| PNM 2021固定速率PCRBs | | PNM的1.003億美元PCRBs於2021年10月1日發表 |
| PNM 2021年票據購買協議 | | PNM出售PNM 2021年太陽隊的協議 |
| PNM 2021太陽隊 | | PNM於2021年7月14日發行的1.6億美元高級無抵押債券 |
| PNM 2021年定期貸款 | | PNM的7500萬美元18個月無擔保定期貸款，將於2022年12月18日到期 |
| PNM浮動率PCRBs | | PNM的1.003億美元PCRBs於2020年7月1日發表 |
| PNM計劃 | | PNM的合格固定福利養老金計劃、提供醫療和牙科福利的退休後福利計劃以及高管退休計劃 |
PNM循環信貸安排 | | PNM的4.0億美元無擔保循環信貸安排 |
| PNM 2021年9月太陽隊 | | PNM的1.5億美元高級無抵押債券將於2021年12月30日或之前發行 |
PNMR | | PNM Resources，Inc.及其子公司 |
| | |
| PNMR 2018太陽隊 | | PNMR於2018年3月9日發行的3.0億美元高級無擔保債券 |
| | |
PNMR 2019年定期貸款 | | PNMR的1.5億美元無擔保定期貸款 |
PNMR 2020遠期股權出售協議 | | PNMR公司以遠期銷售協議大宗出售620萬股PNMR普通股 |
| PNMR 2020定期貸款 | | PNMR的1.5億美元無擔保定期貸款，將於2022年1月31日到期 |
| PNMR 2020延期取款定期貸款 | | PNMR的3.0億美元無擔保延遲提取定期貸款，將於2022年1月31日到期 |
| PNMR 2021延期取款定期貸款 | | PNMR的10億美元無擔保延遲提取定期貸款，將於2023年5月18日到期 |
PNMR研究進展 | | PNMR開發管理公司，PNMR的不受監管的全資子公司 |
PNMR開發循環信貸安排 | | PNMR Development的4000萬美元無擔保循環信貸安排 |
PNMR開發定期貸款 | | PNMR Development的6500萬美元無擔保定期貸款將於2022年1月31日到期 |
PNMR循環信貸安排 | | PNMR的3.0億美元無擔保循環信貸安排 |
| PPA | | 購電協議 |
| PSD | | 防止嚴重惡化 |
| PUCT | | 德克薩斯州公用事業委員會 |
| 光伏 | | 光生伏打 |
| PVNGS | | 帕洛維德核電站 |
| PVNGS租賃權益放棄申請 | | 向國家電力監督管理委員會提出申請，要求批准撤銷和放棄114兆瓦的租賃PVNGS容量 |
| RCT | | 合理的成本門檻 |
| | | | | | | | |
| 區域 | | 新墨西哥州2004年可再生能源法案 |
| 區域經濟合作組織 | | 可再生能源證書 |
| 紅臺地風 | | 紅臺地風能中心 |
| 雷普 | | 零售電力供應商 |
| RMC | | 風險管理委員會 |
| 羅 | | 股本回報率 |
| RPS | | 可再生能源組合標準 |
| 標普(S&P) | | 標準普爾評級服務 |
| 證交會 | | 美國證券交易委員會 |
| 證券化債券 | | 能量轉換鍵 |
| SIP | | 國家實施計劃 |
| SJCC | | 聖胡安煤炭公司 |
SJGS | | 聖胡安發電站 |
SJGS放棄申請 | | PNM於2019年7月1日提出的綜合申請，尋求NMPRC批准PNM在2022年停用PNM在SJGS中的份額，獲得相關的替代發電資源，並根據ETA發行證券化債券 |
SJGS CSA | | 聖胡安發電站煤炭供應協議 |
SJGS RA | | 聖胡安項目重組協議 |
所以2 | | 二氧化硫 |
| SRP | | 鹽河工程 |
| 員工 | | NMPRC工作人員 |
| 太陽 | | 高級無擔保票據 |
| 税法 | | 2017年12月22日頒佈的聯邦税改立法，通常指的是減税和就業法案 |
| TECA | | 德克薩斯州電力選擇法案 |
| 第十電路 | | 美國第十巡迴上訴法院 |
| Tep | | 交通電氣化計劃 |
| TNMP | | 德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司 |
2018年TNMP費率案例 | | TNMP的一般費率申請於2018年5月30日提交 |
| TNMP 2020債券 | | TNMP於2020年4月24日根據TNMP 2020債券購買協議發行的第一批抵押債券 |
| TNMP 2020債券購買協議 | | TNMP關於出售TNMP 2020年第一批抵押債券的協議 |
| TNMP 2021年債券 | | TNMP將根據TNMP 2021年債券購買協議發行首批抵押債券 |
| TNMP 2021年債券購買協議 | | TNMP關於出售TNMP的2021年第一批抵押債券的協議 |
| TNMP FMB | | TNMP的2014-2020年未償還第一抵押債券總額為7.5億美元 |
| TNMP計劃 | | TNMP的合格固定福利養老金計劃、提供醫療和牙科福利的退休後福利計劃以及高管退休計劃 |
TNMP循環信貸安排 | | TNMP的7500萬美元擔保循環信貸安排 |
| TSA | | 傳輸服務協議 |
| 美國 | | 美利堅合眾國 |
| 美國最高法院 | | 美國最高法院 |
| 巴倫西亞 | | 巴倫西亞能源設施 |
| VIE | | 可變利息實體 |
| WAccess | | 加權平均資本成本 |
| 西部精氣線 | | PNM已同意購買的153英里345千伏輸電線路，條件是在關閉前滿足某些條件 |
| 威斯特摩蘭 | | 威斯特摩蘭煤炭公司 |
| | |
| WFB LOC設施 | | 與北卡羅來納州富國銀行的信用證安排於2020年8月簽訂 |
| WRA | | 西方資源倡導者 |
| | |
| 華爾街日報有限責任公司 | | Westmoland San Juan Mining，LLC，Westmoland Mining Holdings，LLC的子公司，目前是SJCC的所有者 |
| | |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
PNM Resources，Inc.和子公司
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位為千，每股除外) |
電力運營收入： | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同 | $ | 481,881 | | | $ | 455,120 | | | $ | 1,197,359 | | | $ | 1,121,177 | |
| 替代收入計劃 | (9,483) | | | (12,376) | | | (3,156) | | | (7,484) | |
| 其他電力運營收入 | 82,153 | | | 29,721 | | | 151,595 | | | 50,043 | |
| 電力運營總收入 | 554,551 | | | 472,465 | | | 1,345,798 | | | 1,163,736 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 能源成本 | 199,380 | | | 133,991 | | | 467,452 | | | 326,564 | |
| 行政和一般事務 | 56,520 | | | 51,611 | | | 168,458 | | | 148,096 | |
| 能源生產成本 | 32,374 | | | 31,148 | | | 106,709 | | | 98,111 | |
| 監管不允許和重組成本 | 436 | | | — | | | 436 | | | — | |
| 折舊及攤銷 | 71,438 | | | 68,400 | | | 212,039 | | | 207,395 | |
| 輸電和配電成本 | 19,996 | | | 18,742 | | | 56,166 | | | 54,062 | |
| 所得税以外的其他税種 | 22,678 | | | 20,768 | | | 65,440 | | | 62,815 | |
| 總運營費用 | 402,822 | | | 324,660 | | | 1,076,700 | | | 897,043 | |
| 營業收入 | 151,729 | | | 147,805 | | | 269,098 | | | 266,693 | |
| 其他收入和扣除： | | | | | | | |
| 利息收入 | 3,329 | | | 3,180 | | | 10,466 | | | 9,674 | |
| 投資證券收益 | 1,948 | | | 14,401 | | | 16,108 | | | 3,172 | |
| 其他收入 | 5,686 | | | 7,022 | | | 14,592 | | | 13,728 | |
| 其他(扣除額) | (5,098) | | | (7,361) | | | (13,836) | | | (14,141) | |
| 淨其他收入和扣除 | 5,865 | | | 17,242 | | | 27,330 | | | 12,433 | |
| 利息收費 | 23,244 | | | 27,263 | | | 73,247 | | | 88,785 | |
| 所得税前收益 | 134,350 | | | 137,784 | | | 223,181 | | | 190,341 | |
| 所得税 | 16,668 | | | 12,331 | | | 26,533 | | | 14,726 | |
| 淨收益 | 117,682 | | | 125,453 | | | 196,648 | | | 175,615 | |
| (收益)可歸因於巴倫西亞非控股權益 | (4,229) | | | (3,553) | | | (11,643) | | | (11,222) | |
| 子公司優先股股息要求 | (132) | | | (132) | | | (396) | | | (396) | |
| 可歸因於PNMR的淨收益 | $ | 113,321 | | | $ | 121,768 | | | $ | 184,609 | | | $ | 163,997 | |
| 每股普通股可歸因於PNMR的淨收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.32 | | | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.05 | |
| 稀釋 | $ | 1.32 | | | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.05 | |
| 宣佈的每股普通股股息 | $ | 0.3275 | | | $ | 0.3075 | | | $ | 0.9825 | | | $ | 0.9225 | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 淨收益 | $ | 117,682 | | | $ | 125,453 | | | $ | 196,648 | | | $ | 175,615 | |
| 其他全面收入： | | | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益: | | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益的淨變化，扣除所得税(費用)收益淨額#美元。329, $(1,278), $246，和$(3,746) | (968) | | | 3,755 | | | (722) | | | 11,004 | |
包括在淨收益中的(收益)扣除所得税費用淨額$的重新分類調整632, $1,041, $2,062，及$1,818 | (1,856) | | | (3,056) | | | (6,058) | | | (5,338) | |
養老金負債調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
對確認為定期收益淨成本的經驗損失攤銷的重新分類調整，扣除所得税(收益)淨額為(530), $(527), $(1,590)和$(1,581) | 1,557 | | | 1,548 | | | 4,671 | | | 4,644 | |
| 現金流量對衝的公允價值調整： | | | | | | | |
扣除所得税(費用)後的公平市價變動為#美元0, $(313), $(458)和$(9) | — | | | 918 | | | 1,346 | | | 24 | |
包括在淨收益中的(收益)扣除所得税費用淨額$的重新分類調整0, $157, $229，及$284 | — | | | (460) | | | (674) | | | (833) | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (1,267) | | | 2,705 | | | (1,437) | | | 9,501 | |
| 綜合收益 | 116,415 | | | 128,158 | | | 195,211 | | | 185,116 | |
可歸因於巴倫西亞非控股權益的綜合(收入) | (4,229) | | | (3,553) | | | (11,643) | | | (11,222) | |
子公司優先股股息要求 | (132) | | | (132) | | | (396) | | | (396) | |
| 可歸因於PNMR的全面收入 | $ | 112,054 | | | $ | 124,473 | | | $ | 183,172 | | | $ | 173,498 | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 196,648 | | | $ | 175,615 | |
| 將淨收益與經營活動的淨現金流量進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 238,963 | | | 233,537 | |
| 遞延所得税費用 | 25,293 | | | 13,804 | |
| | | |
| 投資證券(收益) | (16,108) | | | (3,172) | |
| 基於股票的薪酬費用 | 6,728 | | | 6,560 | |
| 監管不允許和重組成本 | 436 | | | — | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | (8,867) | | | (6,728) | |
| 其他，淨額 | 4,594 | | | 3,107 | |
| 某些資產和負債的變動： | | | |
| 應收賬款和未開票收入 | (46,649) | | | (57,340) | |
| 材料、補給和燃料庫存 | (333) | | | 10,495 | |
| 其他流動資產 | (20,005) | | | (9,885) | |
| 其他資產 | 17,551 | | | 22,608 | |
| 應付帳款 | 5,934 | | | (8,116) | |
| 應計利息和税款 | 7,713 | | | (3,765) | |
| 其他流動負債 | 17,679 | | | 16,755 | |
| | | |
| 其他負債 | (21,065) | | | (25,518) | |
| 經營活動的淨現金流量 | 408,512 | | | 367,957 | |
| | | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 增加公用事業廠和非公用事業廠 | (496,185) | | | (495,334) | |
| 出售投資證券所得收益 | 396,870 | | | 489,218 | |
| 購買投資證券 | (405,142) | | | (498,170) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 對NMRD的投資 | — | | | (23,250) | |
| 來自NMRD的分發 | 572 | | | — | |
| 其他，淨額 | 108 | | | 166 | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | (503,777) | | | (527,370) | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 短期借款，淨額 | $ | — | | | $ | 494 | |
| 循環信貸貸款淨額 | (18,100) | | | (1,300) | |
| 長期借款 | 1,370,000 | | | 1,037,845 | |
| 償還長期債務 | (1,165,000) | | | (752,845) | |
| | | |
| 行使股票期權所得收益 | — | | | 24 | |
| 普通股獎勵 | (10,082) | | | (11,984) | |
| | | |
| 支付的股息 | (84,729) | | | (73,876) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | (14,238) | | | (14,995) | |
| 傳輸互聯和安全押金安排 | 31,878 | | | 8,614 | |
| 根據輸電互連安排退款 | (9,752) | | | (4,400) | |
| 債務發行成本和其他淨額 | (3,159) | | | (1,104) | |
| | | |
| 融資活動的淨現金流量 | 96,818 | | | 186,473 | |
| | | |
| 現金、限制性現金和等價物的變化 | 1,553 | | | 27,060 | |
| 期初現金、限制性現金及等價物 | 47,928 | | | 3,833 | |
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 49,481 | | | $ | 30,893 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 補充現金流披露： | | | |
| 支付的利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 69,965 | | | $ | 84,139 | |
| 已繳納(退還)的所得税，淨額 | $ | 892 | | | $ | 969 | |
| | | |
| 非現金投資活動補充日程表： | | | |
| 累計增加的工廠數量減少 | $ | 63,281 | | | $ | 10,318 | |
| | | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 49,481 | | | $ | 47,928 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元11,237及$8,333 | 140,826 | | | 113,410 | |
| 未開賬單的收入 | 64,874 | | | 55,504 | |
| 其他應收賬款 | 28,788 | | | 23,797 | |
| | | |
| 材料、補給和燃料庫存 | 66,750 | | | 66,417 | |
| 監管資產 | 34,187 | | | 202 | |
| | | |
| 應收所得税 | 5,323 | | | 5,672 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 57,484 | | | 64,549 | |
| 流動資產總額 | 447,713 | | | 377,479 | |
| 其他財產和投資： | | | |
| | | |
| 投資證券 | 455,409 | | | 440,115 | |
| NMRD的股權投資 | 89,065 | | | 90,655 | |
| 其他投資 | 148 | | | 284 | |
| 非公用事業性質，淨值 | 25,547 | | | 24,075 | |
| 其他財產和投資總額 | 570,169 | | | 555,129 | |
| 公用事業工廠： | | | |
| 已投入使用、保留以備將來使用的設備，以及將被廢棄的設備 | 8,723,398 | | | 8,480,799 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 2,951,721 | | | 2,835,170 | |
| 5,771,677 | | | 5,645,629 | |
| 在建工程正在進行中 | 350,090 | | | 218,719 | |
核燃料，累計攤銷淨額#美元48,062及$41,367 | 97,055 | | | 100,801 | |
| 網絡公用事業廠 | 6,218,822 | | | 5,965,149 | |
| 遞延費用和其他資產： | | | |
| 監管資產 | 544,432 | | | 557,790 | |
| 商譽 | 278,297 | | | 278,297 | |
| 經營性租賃使用權資產，累計攤銷後淨額 | 85,956 | | | 105,133 | |
| | | |
| 其他遞延收費 | 110,681 | | | 100,877 | |
| 遞延費用和其他資產合計 | 1,019,366 | | | 1,042,097 | |
| $ | 8,256,070 | | | $ | 7,939,854 | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位為千，共享信息除外) |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 短期債務 | $ | 13,900 | | | $ | 32,000 | |
| 長期債務的本期分期付款 | 104,258 | | | 575,518 | |
| 應付帳款 | 111,970 | | | 169,317 | |
| 客户存款 | 4,876 | | | 6,606 | |
| 應計利息和税款 | 75,571 | | | 68,206 | |
| 監管責任 | 13,381 | | | 7,471 | |
| 經營租賃負債 | 28,230 | | | 27,460 | |
| | | |
| 宣佈的股息 | 28,243 | | | 28,243 | |
| | | |
| 輸電互連安排責任 | 30,983 | | | 6,883 | |
| 其他流動負債 | 63,795 | | | 55,958 | |
| 流動負債總額 | 475,207 | | | 977,662 | |
| 長期債務，扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後的淨額 | 3,395,975 | | | 2,719,632 | |
| 遞延信貸和其他負債： | | | |
| 累計遞延所得税 | 744,856 | | | 694,512 | |
| 監管責任 | 855,855 | | | 850,228 | |
| 資產報廢義務 | 192,132 | | | 183,421 | |
| 應計養老金負債和退休後福利成本 | 46,857 | | | 58,101 | |
| 經營租賃負債 | 55,106 | | | 81,065 | |
| | | |
| 其他延期信貸 | 277,189 | | | 255,230 | |
| 遞延信貸和其他負債總額 | 2,171,995 | | | 2,122,557 | |
| 總負債 | 6,043,177 | | | 5,819,851 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 子公司累計優先股 | | | |
無強制贖回要求($100陳述價值；10,000,000已授權、已發行和已發行的股份115,293股票) | 11,529 | | | 11,529 | |
| 股本： | | | |
| PNMR普通股股東權益： | | | |
普通股(不是票面價值；120,000,000已授權、已發行和已發行的股份85,834,874股票) | 1,426,587 | | | 1,429,941 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，扣除所得税 | (80,620) | | | (79,183) | |
| 留存收益 | 798,983 | | | 698,707 | |
| PNMR普通股權益總額 | 2,144,950 | | | 2,049,465 | |
| 巴倫西亞的非控股權益 | 56,414 | | | 59,009 | |
| 總股本 | 2,201,364 | | | 2,108,474 | |
| $ | 8,256,070 | | | $ | 7,939,854 | |
| | | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
PNM Resources，Inc.和子公司
簡明合併權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 歸因於PNMR | | 非-
控管
利息
在巴倫西亞 | | |
| | 普普通通
庫存 | | AOCI | | 留用
收益 | | PNMR普通股股東權益總額 | | | 總計
權益 |
| | | (單位：千) |
| 2021年6月30日的餘額 | | | $ | 1,425,700 | | | $ | (79,353) | | | $ | 741,884 | | | $ | 2,088,231 | | | $ | 57,167 | | | $ | 2,145,398 | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | | — | | | — | | | 113,453 | | | 113,453 | | | 4,229 | | | 117,682 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | | — | | | (1,267) | | | — | | | (1,267) | | | — | | | (1,267) | |
子公司優先股股息 | | | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | | — | | | (56,222) | | | (56,222) | | | — | | | (56,222) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股獎勵 | | | (129) | | | — | | | — | | | (129) | | | — | | | (129) | |
基於股票的薪酬費用 | | | 1,016 | | | — | | | — | | | 1,016 | | | — | | | 1,016 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,982) | | | (4,982) | |
| 2021年9月30日的餘額 | | | $ | 1,426,587 | | | $ | (80,620) | | | $ | 798,983 | | | $ | 2,144,950 | | | $ | 56,414 | | | $ | 2,201,364 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | | | $ | 1,429,941 | | | $ | (79,183) | | | $ | 698,707 | | | $ | 2,049,465 | | | $ | 59,009 | | | $ | 2,108,474 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | | — | | | — | | | 185,005 | | | 185,005 | | | 11,643 | | | 196,648 | |
其他全面收益(虧損)合計 | | | — | | | (1,437) | | | — | | | (1,437) | | | — | | | (1,437) | |
子公司優先股股息 | | | — | | | — | | | (396) | | | (396) | | | — | | | (396) | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | | — | | | (84,333) | | | (84,333) | | | — | | | (84,333) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股獎勵 | | | (10,082) | | | — | | | — | | | (10,082) | | | — | | | (10,082) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | 6,728 | | | — | | | — | | | 6,728 | | | — | | | 6,728 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,238) | | | (14,238) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的餘額 | | | $ | 1,426,587 | | | $ | (80,620) | | | $ | 798,983 | | | $ | 2,144,950 | | | $ | 56,414 | | | $ | 2,201,364 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的餘額 | | | $ | 1,143,822 | | | $ | (92,581) | | | $ | 645,259 | | | $ | 1,696,500 | | | $ | 59,927 | | | $ | 1,756,427 | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | | — | | | — | | | 121,900 | | | 121,900 | | | 3,553 | | | 125,453 | |
其他綜合收益合計 | | | — | | | 2,705 | | | — | | | 2,705 | | | — | | | 2,705 | |
子公司優先股股息 | | | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | | — | | | (48,987) | | | (48,987) | | | — | | | (48,987) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | 1,330 | | | — | | | — | | | 1,330 | | | — | | | 1,330 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,201) | | | (4,201) | |
| 2020年9月30日的餘額 | | | $ | 1,145,152 | | | $ | (89,876) | | | $ | 718,040 | | | $ | 1,773,316 | | | $ | 59,279 | | | $ | 1,832,595 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | | $ | 1,150,552 | | | $ | (99,377) | | | $ | 627,523 | | | $ | 1,678,698 | | | $ | 63,052 | | | $ | 1,741,750 | |
子公司派發優先股股息前淨收益 | | | — | | | — | | | 164,393 | | | 164,393 | | | 11,222 | | | 175,615 | |
其他綜合收益合計 | | | — | | | 9,501 | | | — | | | 9,501 | | | — | | | 9,501 | |
子公司優先股股息 | | | — | | | — | | | (396) | | | (396) | | | — | | | (396) | |
普通股宣佈的股息 | | | — | | | — | | | (73,480) | | | (73,480) | | | — | | | (73,480) | |
行使股票期權所得收益 | | | 24 | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
普通股獎勵 | | | (11,984) | | | — | | | — | | | (11,984) | | | — | | | (11,984) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | 6,560 | | | — | | | — | | | 6,560 | | | — | | | 6,560 | |
巴倫西亞與其所有者的交易 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,995) | | | (14,995) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的餘額 | | | $ | 1,145,152 | | | $ | (89,876) | | | $ | 718,040 | | | $ | 1,773,316 | | | $ | 59,279 | | | $ | 1,832,595 | |
附註與PNMR有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
電力運營收入： | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同 | $ | 361,701 | | | $ | 341,850 | | | $ | 884,559 | | | $ | 825,759 | |
| 替代收入計劃 | (8,331) | | | (7,067) | | | (5,469) | | | (2,377) | |
| 其他電力運營收入 | 82,153 | | | 29,721 | | | 151,595 | | | 50,043 | |
| 電力運營總收入 | 435,523 | | | 364,504 | | | 1,030,685 | | | 873,425 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 能源成本 | 170,902 | | | 108,284 | | | 383,556 | | | 250,692 | |
| 行政和一般事務 | 49,906 | | | 45,538 | | | 143,176 | | | 132,257 | |
| 能源生產成本 | 32,374 | | | 31,148 | | | 106,709 | | | 98,111 | |
| 監管不允許和重組成本 | 436 | | | — | | | 436 | | | — | |
| 折舊及攤銷 | 42,673 | | | 40,509 | | | 127,111 | | | 123,721 | |
| 輸電和配電成本 | 12,844 | | | 12,075 | | | 34,906 | | | 34,265 | |
| 所得税以外的其他税種 | 11,825 | | | 10,410 | | | 35,411 | | | 34,651 | |
| 總運營費用 | 320,960 | | | 247,964 | | | 831,305 | | | 673,697 | |
| 營業收入 | 114,563 | | | 116,540 | | | 199,380 | | | 199,728 | |
| 其他收入和扣除： | | | | | | | |
| 利息收入 | 3,364 | | | 3,239 | | | 10,376 | | | 9,882 | |
| 投資證券收益 | 1,948 | | | 14,401 | | | 16,108 | | | 3,172 | |
| 其他收入 | 2,940 | | | 2,752 | | | 8,232 | | | 6,019 | |
| 其他(扣除額) | (3,530) | | | (5,590) | | | (10,635) | | | (10,700) | |
| 淨其他收入和扣除 | 4,722 | | | 14,802 | | | 24,081 | | | 8,373 | |
| 利息收費 | 12,509 | | | 14,747 | | | 38,441 | | | 51,554 | |
| 所得税前收益 | 106,776 | | | 116,595 | | | 185,020 | | | 156,547 | |
| 所得税 | 15,500 | | | 13,591 | | | 26,178 | | | 16,127 | |
| 淨收益 | 91,276 | | | 103,004 | | | 158,842 | | | 140,420 | |
| (收益)可歸因於巴倫西亞非控股權益 | (4,229) | | | (3,553) | | | (11,643) | | | (11,222) | |
| 可歸因於PNM的淨收益 | 87,047 | | | 99,451 | | | 147,199 | | | 129,198 | |
| 優先股股息要求 | (132) | | | (132) | | | (396) | | | (396) | |
| 可用於PNM普通股的淨收益 | $ | 86,915 | | | $ | 99,319 | | | $ | 146,803 | | | $ | 128,802 | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 淨收益 | $ | 91,276 | | | $ | 103,004 | | | $ | 158,842 | | | $ | 140,420 | |
| 其他全面收入： | | | | | | | |
可供出售債務證券的未實現收益: | | | | | | | |
期內產生的未實現持有收益的淨變化，扣除所得税(費用)收益淨額#美元。329, $(1,278), $246，和$(3,746) | (968) | | | 3,755 | | | (722) | | | 11,004 | |
包括在淨收益中的(收益)扣除所得税費用淨額$的重新分類調整632, $1,041, $2,062及$1,818 | (1,856) | | | (3,056) | | | (6,058) | | | (5,338) | |
養老金負債調整： | | | | | | | |
| | | | | | | |
對確認為定期收益淨成本的經驗損失攤銷的重新分類調整，扣除所得税(收益)淨額為(530), $(527), $(1,590)和$(1,581) | 1,557 | | | 1,548 | | | 4,671 | | | 4,644 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | (1,267) | | | 2,247 | | | (2,109) | | | 10,310 | |
| 綜合收益 | 90,009 | | | 105,251 | | | 156,733 | | | 150,730 | |
可歸因於巴倫西亞非控股權益的綜合(收入) | (4,229) | | | (3,553) | | | (11,643) | | | (11,222) | |
| 可歸因於PNM的全面收入 | $ | 85,780 | | | $ | 101,698 | | | $ | 145,090 | | | $ | 139,508 | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 158,842 | | | $ | 140,420 | |
| 將淨收益與經營活動的淨現金流量進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 151,775 | | | 147,790 | |
| 遞延所得税費用 | 24,034 | | | 16,607 | |
| | | |
| 投資證券(收益) | (16,108) | | | (3,172) | |
| 監管不允許和重組成本 | 436 | | | — | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | (6,655) | | | (4,229) | |
| 其他，淨額 | 3,488 | | | 4,382 | |
| 某些資產和負債的變動： | | | |
| 應收賬款和未開票收入 | (34,110) | | | (46,312) | |
| 材料、補給和燃料庫存 | 143 | | | 10,945 | |
| 其他流動資產 | (20,398) | | | (5,661) | |
| 其他資產 | 14,541 | | | 19,184 | |
| 應付帳款 | 14,411 | | | (2,481) | |
| 應計利息和税款 | 13,370 | | | 564 | |
| 其他流動負債 | 12,442 | | | 9,022 | |
| | | |
| 其他負債 | (34,394) | | | (30,820) | |
| 經營活動的淨現金流量 | 281,817 | | | 256,239 | |
| | | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 公用事業廠的增建工程 | (247,064) | | | (251,873) | |
| 出售投資證券所得收益 | 396,870 | | | 489,218 | |
| 購買投資證券 | (405,142) | | | (498,170) | |
| | | |
| | | |
| 其他，淨額 | 108 | | | 167 | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | (255,228) | | | (260,658) | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 循環信貸貸款(償還)淨額 | $ | (10,000) | | | $ | (36,300) | |
| | | |
| 長期借款 | 235,000 | | | 852,845 | |
| 償還長期債務 | (200,000) | | | (752,845) | |
| | | |
| 支付的股息 | (60,396) | | | (41,049) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | (14,238) | | | (14,995) | |
| 傳輸互聯和安全押金安排 | 28,278 | | | 2,212 | |
| 根據輸電互連安排退款 | (2,450) | | | (4,400) | |
| 債務發行成本和其他淨額 | (1,665) | | | 1,077 | |
| 融資活動的淨現金流量 | (25,471) | | | 6,545 | |
| | | |
| 現金、限制性現金和等價物的變化 | 1,118 | | | 2,126 | |
| 期初現金、限制性現金及等價物 | 31,446 | | | 1,001 | |
| 期末現金、限制性現金和現金等價物 | $ | 32,564 | | | $ | 3,127 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 補充現金流披露： | | | |
| 支付的利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 33,189 | | | $ | 45,614 | |
| 已繳納(退還)的所得税，淨額 | $ | — | | | $ | — | |
| | | |
| 非現金投資活動補充日程表： | | | |
| 累計增加的工廠數量減少 | $ | 45,441 | | | $ | 3,955 | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 32,564 | | | $ | 31,446 | |
應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元11,237及$8,333 | 106,427 | | | 88,239 | |
| 未開賬單的收入 | 49,782 | | | 43,724 | |
| 其他應收賬款 | 27,836 | | | 21,814 | |
| 關聯企業應收賬款 | 8,895 | | | 8,819 | |
| 材料、補給和燃料庫存 | 60,330 | | | 60,472 | |
| 監管資產 | 28,387 | | | — | |
| | | |
| 應收所得税 | 13,562 | | | 15,706 | |
| 其他流動資產 | 49,501 | | | 51,908 | |
| 流動資產總額 | 377,284 | | | 322,128 | |
| 其他財產和投資： | | | |
| | | |
| 投資證券 | 455,409 | | | 440,115 | |
| 其他投資 | 12 | | | 120 | |
| 非公用事業性質，淨值 | 10,536 | | | 9,505 | |
| 其他財產和投資總額 | 465,957 | | | 449,740 | |
| 公用事業工廠： | | | |
| 已投入使用、保留以備將來使用的設備，以及將被廢棄的設備 | 6,134,271 | | | 6,022,753 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 2,232,911 | | | 2,158,915 | |
| 3,901,360 | | | 3,863,838 | |
| 在建工程正在進行中 | 201,612 | | | 148,962 | |
核燃料，累計攤銷淨額#美元48,062及$41,367 | 97,055 | | | 100,801 | |
| 網絡公用事業廠 | 4,200,027 | | | 4,113,601 | |
| 遞延費用和其他資產： | | | |
| 監管資產 | 452,596 | | | 457,953 | |
| 商譽 | 51,632 | | | 51,632 | |
| 經營性租賃使用權資產，累計攤銷後淨額 | 79,808 | | | 97,461 | |
| | | |
| 其他遞延收費 | 95,872 | | | 88,518 | |
| 遞延費用和其他資產合計 | 679,908 | | | 695,564 | |
| $ | 5,723,176 | | | $ | 5,581,033 | |
| | | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位為千，共享信息除外) |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 短期債務 | $ | — | | | $ | 10,000 | |
| | | |
| 長期債務的本期分期付款 | 104,258 | | | 345,570 | |
| 應付帳款 | 90,020 | | | 121,050 | |
| 關聯應付款 | 5,336 | | | 14,058 | |
| 客户存款 | 4,876 | | | 6,606 | |
| 應計利息和税款 | 43,856 | | | 32,630 | |
| 監管責任 | 13,381 | | | 5,419 | |
| 經營租賃負債 | 26,166 | | | 25,130 | |
| | | |
| 宣佈的股息 | 132 | | | 132 | |
| | | |
| 輸電互連安排責任 | 30,983 | | | 6,883 | |
| 其他流動負債 | 38,114 | | | 26,854 | |
| 流動負債總額 | 357,122 | | | 594,332 | |
| 長期債務，扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後的淨額 | 1,628,184 | | | 1,351,050 | |
| 遞延信貸和其他負債： | | | |
| 累計遞延所得税 | 619,003 | | | 579,150 | |
| | | |
| 監管責任 | 661,272 | | | 664,873 | |
| 資產報廢義務 | 191,384 | | | 182,718 | |
| 應計養老金負債和退休後福利成本 | 46,157 | | | 56,273 | |
| 經營租賃負債 | 51,233 | | | 75,941 | |
| | | |
| 其他延期信貸 | 211,441 | | | 201,415 | |
| 遞延信貸和負債總額 | 1,780,490 | | | 1,760,370 | |
| 總負債 | 3,765,796 | | | 3,705,752 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 累計優先股 | | | |
無強制贖回要求($100陳述價值；10,000,000已授權、已發行和已發行的股份115,293股票) | 11,529 | | | 11,529 | |
| 股本： | | | |
| PNM普通股股東權益： | | | |
普通股(不是票面價值；40,000,000已授權、已發行和已發行的股份39,117,799股票) | 1,494,918 | | | 1,494,918 | |
| 累計其他綜合收益(虧損)，扣除所得税 | (80,620) | | | (78,511) | |
| 留存收益 | 475,139 | | | 388,336 | |
| PNM普通股總股本 | 1,889,437 | | | 1,804,743 | |
| 巴倫西亞的非控股權益 | 56,414 | | | 59,009 | |
| 總股本 | 1,945,851 | | | 1,863,752 | |
| $ | 5,723,176 | | | $ | 5,581,033 | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併權益變動表
(未經審計) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 歸因於PNM | | | | |
| | | | | 總PNM
普普通通
股東的
權益 | | 非-
控管
中國對巴倫西亞的興趣 | | |
| | | | | | | |
| 普普通通
庫存 | | AOCI | | 留用
收益 | | | | 總計
權益 |
| | | | | |
| (單位：千) |
| 2021年6月30日的餘額 | $ | 1,494,918 | | | $ | (79,353) | | | $ | 448,224 | | | $ | 1,863,789 | | | $ | 57,167 | | | $ | 1,920,956 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 87,047 | | | 87,047 | | | 4,229 | | | 91,276 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | — | | | (1,267) | | | — | | | (1,267) | | | — | | | (1,267) | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
| 普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | | | — | | | (60,000) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,982) | | | (4,982) | |
| 2021年9月30日的餘額 | $ | 1,494,918 | | | $ | (80,620) | | | $ | 475,139 | | | $ | 1,889,437 | | | $ | 56,414 | | | $ | 1,945,851 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 1,494,918 | | | $ | (78,511) | | | $ | 388,336 | | | $ | 1,804,743 | | | $ | 59,009 | | | $ | 1,863,752 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 147,199 | | | 147,199 | | | 11,643 | | | 158,842 | |
| 其他全面收益(虧損)合計 | — | | | (2,109) | | | — | | | (2,109) | | | — | | | (2,109) | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (396) | | | (396) | | | — | | | (396) | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (60,000) | | | (60,000) | | | — | | | (60,000) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,238) | | | (14,238) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的餘額 | $ | 1,494,918 | | | $ | (80,620) | | | $ | 475,139 | | | $ | 1,889,437 | | | $ | 56,414 | | | $ | 1,945,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的餘額 | $ | 1,264,918 | | | $ | (90,992) | | | $ | 272,345 | | | $ | 1,446,271 | | | $ | 59,927 | | | $ | 1,506,198 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 99,451 | | | 99,451 | | | 3,553 | | | 103,004 | |
| 其他綜合收益合計 | — | | | 2,247 | | | — | | | 2,247 | | | — | | | 2,247 | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (132) | | | (132) | | | — | | | (132) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,201) | | | (4,201) | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 1,264,918 | | | $ | (88,745) | | | $ | 371,664 | | | $ | 1,547,837 | | | $ | 59,279 | | | $ | 1,607,116 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 1,264,918 | | | $ | (99,055) | | | $ | 283,516 | | | $ | 1,449,379 | | | $ | 63,052 | | | $ | 1,512,431 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | 129,198 | | | 129,198 | | | 11,222 | | | 140,420 | |
| 其他綜合收益合計 | — | | | 10,310 | | | — | | | 10,310 | | | — | | | 10,310 | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | | — | | | (396) | | | (396) | | | — | | | (396) | |
| | | | | | | | | | | |
| 普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | (40,654) | | | (40,654) | | | — | | | (40,654) | |
| 巴倫西亞與其所有者的交易 | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,995) | | | (14,995) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 1,264,918 | | | $ | (88,745) | | | $ | 371,664 | | | $ | 1,547,837 | | | $ | 59,279 | | | $ | 1,607,116 | |
與PNM相關的附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
電力運營收入： | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同 | $ | 120,180 | | | $ | 113,270 | | | $ | 312,800 | | | $ | 295,418 | |
| 替代收入計劃 | (1,152) | | | (5,309) | | | 2,313 | | | (5,107) | |
| | | | | | | |
| 電力運營總收入 | 119,028 | | | 107,961 | | | 315,113 | | | 290,311 | |
| 運營費用： | | | | | | | |
| 能源成本 | 28,478 | | | 25,707 | | | 83,896 | | | 75,872 | |
| 行政和一般事務 | 11,708 | | | 11,868 | | | 34,960 | | | 33,398 | |
| | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | 23,031 | | | 22,492 | | | 67,696 | | | 66,696 | |
| 輸電和配電成本 | 7,152 | | | 6,667 | | | 21,260 | | | 19,797 | |
| 所得税以外的其他税種 | 9,817 | | | 9,448 | | | 26,730 | | | 25,249 | |
| 總運營費用 | 80,186 | | | 76,182 | | | 234,542 | | | 221,012 | |
| 營業收入 | 38,842 | | | 31,779 | | | 80,571 | | | 69,299 | |
| 其他收入和扣除： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入 | 2,144 | | | 3,546 | | | 4,853 | | | 6,245 | |
| 其他(扣除額) | (1,000) | | | (1,260) | | | (1,602) | | | (1,435) | |
| 淨其他收入和扣除 | 1,144 | | | 2,286 | | | 3,251 | | | 4,810 | |
| 利息收費 | 8,403 | | | 7,942 | | | 25,155 | | | 22,475 | |
| 所得税前收益 | 31,583 | | | 26,123 | | | 58,667 | | | 51,634 | |
| 所得税 | 3,642 | | | 2,202 | | | 6,341 | | | 4,447 | |
| 淨收益 | $ | 27,941 | | | $ | 23,921 | | | $ | 52,326 | | | $ | 47,187 | |
附註與TNMP有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 經營活動的現金流： | | | |
| 淨收益 | $ | 52,326 | | | $ | 47,187 | |
| 將淨收益與經營活動的淨現金流量進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 68,378 | | | 67,595 | |
| 遞延所得税(福利) | (6,377) | | | (10,737) | |
| | | |
| 建設期間使用的股權資金撥備 | (2,212) | | | (2,499) | |
| 其他，淨額 | 60 | | | 33 | |
| 某些資產和負債的變動： | | | |
| 應收賬款和未開票收入 | (12,539) | | | (11,029) | |
材料和用品 | (476) | | | (450) | |
其他流動資產 | (4,927) | | | (570) | |
| 其他資產 | 5,168 | | | 5,910 | |
| 應付帳款 | (4,050) | | | 952 | |
| 應計利息和税款 | 10,800 | | | 12,326 | |
| 其他流動負債 | (754) | | | 830 | |
| 其他負債 | 11,538 | | | 4,258 | |
| 經營活動的淨現金流量 | 116,935 | | | 113,806 | |
| 投資活動的現金流： | | | |
| 公用事業廠的增建工程 | (233,381) | | | (228,976) | |
| | | |
| | | |
| 用於投資活動的淨現金流量 | (233,381) | | | (228,976) | |
| 融資活動的現金流： | | | |
| 短期借款，淨額 | — | | | 494 | |
| 循環信貸貸款(償還)淨額 | — | | | (15,000) | |
| | | |
| 長期借款 | 65,000 | | | 185,000 | |
| | | |
| | | |
| 母公司的股權貢獻 | 52,000 | | | — | |
| 傳輸互連安排 | 3,600 | | | 6,402 | |
| 根據輸電互連安排退款 | (7,302) | | | — | |
| 支付的股息 | — | | | (34,613) | |
| | | |
| 債務發行成本和其他淨額 | (736) | | | (2,113) | |
| 融資活動的淨現金流量 | 112,562 | | | 140,170 | |
| | | |
| 現金和現金等價物的變動 | (3,884) | | | 25,000 | |
| 期初現金及現金等價物 | 14,800 | | | 1,000 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 10,916 | | | $ | 26,000 | |
| | | |
| 補充現金流披露： | | | |
| 支付的利息，扣除資本化金額後的淨額 | $ | 25,085 | | | $ | 22,340 | |
| 已繳納(退還)的所得税，淨額 | $ | 892 | | | $ | 969 | |
| | | |
| 非現金投資活動補充日程表： | | | |
| 累計增加的工廠數量減少 | $ | 14,166 | | | $ | 1,443 | |
| | | |
附註與TNMP有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 資產 | | | |
| 流動資產： | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 10,916 | | | $ | 14,800 | |
| 應收賬款 | 34,399 | | | 25,171 | |
| 未開賬單的收入 | 15,092 | | | 11,780 | |
| 其他應收賬款 | 2,917 | | | 3,703 | |
| | | |
| 材料和用品 | 6,420 | | | 5,945 | |
| 監管資產 | 5,800 | | | 202 | |
| | | |
| 其他流動資產 | 2,142 | | | 1,738 | |
| 流動資產總額 | 77,686 | | | 63,339 | |
| 其他財產和投資： | | | |
| 其他投資 | 136 | | | 164 | |
| 非公用事業性質，淨值 | 13,777 | | | 13,298 | |
| 其他財產和投資總額 | 13,913 | | | 13,462 | |
| 公用事業工廠： | | | |
| 使用中的裝置和保留以供將來使用的裝置 | 2,320,978 | | | 2,193,270 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | 566,104 | | | 537,707 | |
| 1,754,874 | | | 1,655,563 | |
| 在建工程正在進行中 | 134,895 | | | 61,359 | |
| 網絡公用事業廠 | 1,889,769 | | | 1,716,922 | |
| 遞延費用和其他資產： | | | |
| 監管資產 | 91,836 | | | 99,837 | |
| 商譽 | 226,665 | | | 226,665 | |
| 經營性租賃使用權資產，累計攤銷後淨額 | 5,778 | | | 7,206 | |
| 其他遞延收費 | 5,912 | | | 5,149 | |
| 遞延費用和其他資產合計 | 330,191 | | | 338,857 | |
| $ | 2,311,559 | | | $ | 2,132,580 | |
附註與TNMP有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
壓縮合並資產負債表
(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位為千，共享信息除外) |
| 負債和股東權益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 應付帳款 | $ | 15,404 | | | $ | 33,620 | |
| 關聯應付款 | 3,982 | | | 5,883 | |
| 應計利息和税款 | 52,338 | | | 41,538 | |
| | | |
| 監管責任 | — | | | 2,052 | |
*經營租賃負債 | 1,988 | | | 2,193 | |
| 其他流動負債 | 6,668 | | | 4,486 | |
| 流動負債總額 | 80,380 | | | 89,772 | |
| 長期債務，扣除未攤銷保費、貼現和債務發行成本後的淨額 | 918,074 | | | 853,673 | |
| 遞延信貸和其他負債： | | | |
| 累計遞延所得税 | 147,997 | | | 145,369 | |
| 監管責任 | 194,583 | | | 185,355 | |
| 資產報廢義務 | 748 | | | 703 | |
| 應計養老金負債和退休後福利成本 | 700 | | | 1,828 | |
| 經營租賃負債 | 3,579 | | | 4,779 | |
| 其他延期信貸 | 35,494 | | | 25,423 | |
| 遞延信貸和其他負債總額 | 383,101 | | | 363,457 | |
| 總負債 | 1,381,555 | | | 1,306,902 | |
| 承付款和或有事項(附註11) | | | |
| 普通股股東權益： | | | |
普通股($10票面價值；12,000,000已授權、已發行和已發行的股份6,358股票) | 64 | | | 64 | |
| 實收資本 | 737,166 | | | 685,166 | |
| | | |
| 留存收益 | 192,774 | | | 140,448 | |
| 普通股總股本 | 930,004 | | | 825,678 | |
| $ | 2,311,559 | | | $ | 2,132,580 | |
附註與TNMP有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
PNM Resources，Inc.的全資子公司。
普通股權益簡明合併變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 實收資本 | | | | 留存收益 | | 普通股股東權益總額 |
| (單位：千) |
| 2021年6月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 164,833 | | | $ | 902,063 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | | 27,941 | | | 27,941 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 192,774 | | | $ | 930,004 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 685,166 | | | | | $ | 140,448 | | | $ | 825,678 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | | 52,326 | | | 52,326 | |
| | | | | | | | | |
| 母公司的股權貢獻 | — | | | 52,000 | | | | | — | | | 52,000 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年9月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 737,166 | | | | | $ | 192,774 | | | $ | 930,004 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 614,166 | | | | | $ | 145,224 | | | $ | 759,454 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | | 23,921 | | | 23,921 | |
| 普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | | | (16,174) | | | (16,174) | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 614,166 | | | | | $ | 152,971 | | | $ | 767,201 | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 614,166 | | | | | $ | 140,397 | | | $ | 754,627 | |
| 淨收益 | — | | | — | | | | | 47,187 | | | 47,187 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 普通股宣佈的股息 | — | | | — | | | | | (34,613) | | | (34,613) | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 64 | | | $ | 614,166 | | | | | $ | 152,971 | | | $ | 767,201 | |
附註與TNMP有關，是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1) 重大會計政策與財務報表責任
財務報表編制
管理層認為，隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表反映了公平呈現截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合財務狀況、截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合經營業績和全面收益以及截至2021年和2020年9月30日的九個月的現金流量所需的所有正常和經常性應計和調整。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告的收入和費用。實際結果可能最終與估計的結果不同。天氣原因導致公司的經營業績具有季節性，隨附的簡明綜合財務報表中的經營業績不一定代表全年的經營情況。
簡明合併財務報表的説明包括PNMR、PNM和TNMP的披露。本報告在討論PNMR、PNM和TNMP共同適用的問題時使用了“公司”一詞。僅對PNMR、PNM或TNMP進行了討論。2020年簡明綜合財務報表及其附註中的某些金額已重新分類，以符合2021年財務報表的列報方式。
這些簡明綜合財務報表未經審計。在適用規則和法規允許的情況下，通常包括在年度經審計綜合財務報表中的某些信息和附註披露已被精簡或遺漏。這些財務報表的讀者應參考PNMR、PNM和TNMP的經審計綜合財務報表及其附註，這些報表和附註包含在各自的Form 10-K年度報告中。
公認會計原則將後續事件定義為在資產負債表日期之後、財務報表發佈或可供發佈之前發生的事件或交易。根據其性質、規模和時機，某些後續事件可能需要在資產負債表日期反映和/或要求在財務報表中披露。公司對後續事件進行了相應的評估。
合併原則
PNMR、PNM和TNMP各自的簡明合併財務報表包括它們的賬户以及該實體擁有多數表決權權益的子公司的賬户。PNM還合併了巴倫西亞。見附註6。PNM在幾個共同擁有的發電廠擁有不可分割的權益，並按比例記錄其在這些電廠的資產、負債和費用中所佔的比例。共同擁有的工廠的協議規定，如果業主拖欠其付款義務，沒有違約的業主將承擔違約業主按比例承擔的義務。作為交換，沒有違約的業主將有權從違約業主的發電量中獲得他們按比例分攤的份額。有過不是根據共同擁有的工廠的任何協議，這種付款都是違約的。
PNMR服務公司費用主要是由公司層面的活動推動的成本，計入業務部門。這些服務按成本計費，並反映為業務部門的一般和管理費用。PNMR、PNM和TNMP之間的其他重要公司間交易包括利息和所得税分享支付，以及股權交易和互連賬單。見附註15。所有公司間交易和餘額均已沖銷。
普通股分紅
PNMR公司普通股的股息由董事會宣佈。宣佈股息的時間取決於董事會會議和其他行動的時間。從歷史上看，這導致每年第二季度的股息通過董事會在今年第三季度的行動宣佈。董事會宣佈普通股的股息被認為是第二季度的#美元。0.32752021年7月的每股收益和$0.3075在2020年7月的每股收益中，反映在第二季度，在PNMR簡明綜合收益表上的“宣佈每股普通股股息”中。董事會宣佈第三季度普通股股息為#美元。0.32752021年9月的每股收益和$0.3075在2020年9月的每股收益中，反映在第三季度，在PNMR簡明綜合收益表上的“每股宣佈的股息”中。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PNMR的股權貢獻為零及$52.01000萬美元給TNMP。PNM宣佈並向PNMR支付普通股現金股息#美元。60.0在截至2021年9月30日的三個月和九個月內零及$40.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，增長了2.8億美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，TNMP沒有向PNMR宣佈或支付其普通股的現金股息。TNMP宣佈並向PNMR支付其普通股現金股息#美元。16.2300萬美元和300萬美元34.6在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，增長了2.8億美元。
(2) 段信息
以下部分介紹基於管理層用於制定運營決策和評估其各種業務活動績效的方法。提供了分部列報與公認會計原則財務報表的對賬。
PNM
PNM包括PNM的零售電力公用事業業務，這些業務受到NMPRC傳統費率的監管。PNM為新墨西哥州的電力零售客户提供綜合電力服務，包括髮電、輸電和配電。PNM還包括向批發市場發電和銷售電力，以及向第三方提供輸電服務。售電包括PNM管轄能力的資產優化，以及不計入零售費的能力。FERC對批發電力和輸電費率擁有管轄權。
TNMP
TNMP是一家電力公用事業公司，根據Teca在德克薩斯州提供服務。TNMP的運營受到PUCT傳統利率監管的約束。TNMP以規定的價格向各代表提供輸電和配電服務，而這些代表又在TNMP的服務範圍內向消費者提供零售電力服務。TNMP還以規定的費率向與TNMP設施互連的其他公用事業公司提供傳輸服務。
公司和其他
公司和其他部門包括PNMR控股公司活動，主要與公司級債務和PNMR服務公司有關。PNMR Development、NM Capital和NMRD的權益法投資的活動也包括在公司和其他項目中。公司間交易的取消反映在公司和其他部門。
下表按部門列出了PNMR的彙總財務信息。PNM和TNMP各自僅在一細分市場。因此，不提供PNM和TNMP的表格式段信息。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
PNMR片段信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | | | 公司
以及其他 | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 截至2021年9月30日的三個月 | |
| 電力運營收入 | $ | 435,523 | | | $ | 119,028 | | | | | $ | — | | | $ | 554,551 | |
| 能源成本 | 170,902 | | | 28,478 | | | | | — | | | 199,380 | |
| 效用邊際 | 264,621 | | | 90,550 | | | | | — | | | 355,171 | |
| 其他運營費用 | 107,385 | | | 28,677 | | | | | (4,058) | | | 132,004 | |
| 折舊及攤銷 | 42,673 | | | 23,031 | | | | | 5,734 | | | 71,438 | |
| 營業收入(虧損) | 114,563 | | | 38,842 | | | | | (1,676) | | | 151,729 | |
| 利息收入(虧損) | 3,364 | | | — | | | | | (35) | | | 3,329 | |
| 其他收入 | 1,358 | | | 1,144 | | | | | 34 | | | 2,536 | |
| 利息收費 | (12,509) | | | (8,403) | | | | | (2,332) | | | (23,244) | |
分部所得税前收益(虧損) | 106,776 | | | 31,583 | | | | | (4,009) | | | 134,350 | |
| 所得税(福利) | 15,500 | | | 3,642 | | | | | (2,474) | | | 16,668 | |
部門收益(虧損) | 91,276 | | | 27,941 | | | | | (1,535) | | | 117,682 | |
巴倫西亞非控股權益 | (4,229) | | | — | | | | | — | | | (4,229) | |
子公司優先股股息 | (132) | | | — | | | | | — | | | (132) | |
可歸因於PNMR的部門收益(虧損) | $ | 86,915 | | | $ | 27,941 | | | | | $ | (1,535) | | | $ | 113,321 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
| 電力運營收入 | $ | 1,030,685 | | | $ | 315,113 | | | | | $ | — | | | $ | 1,345,798 | |
| 能源成本 | 383,556 | | | 83,896 | | | | | — | | | 467,452 | |
| 效用邊際 | 647,129 | | | 231,217 | | | | | — | | | 878,346 | |
| 其他運營費用 | 320,638 | | | 82,950 | | | | | (6,379) | | | 397,209 | |
| 折舊及攤銷 | 127,111 | | | 67,696 | | | | | 17,232 | | | 212,039 | |
| 營業收入(虧損) | 199,380 | | | 80,571 | | | | | (10,853) | | | 269,098 | |
| 利息收入 | 10,376 | | | — | | | | | 90 | | | 10,466 | |
| 其他收入(扣除) | 13,705 | | | 3,251 | | | | | (92) | | | 16,864 | |
| 利息收費 | (38,441) | | | (25,155) | | | | | (9,651) | | | (73,247) | |
分部所得税前收益(虧損) | 185,020 | | | 58,667 | | | | | (20,506) | | | 223,181 | |
| 所得税(福利) | 26,178 | | | 6,341 | | | | | (5,986) | | | 26,533 | |
部門收益(虧損) | 158,842 | | | 52,326 | | | | | (14,520) | | | 196,648 | |
巴倫西亞非控股權益 | (11,643) | | | — | | | | | — | | | (11,643) | |
子公司優先股股息 | (396) | | | — | | | | | — | | | (396) | |
可歸因於PNMR的部門收益(虧損) | $ | 146,803 | | | $ | 52,326 | | | | | $ | (14,520) | | | $ | 184,609 | |
| | | | | | | | | |
| 2021年9月30日： | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 5,723,176 | | | $ | 2,311,559 | | | | | $ | 221,335 | | | $ | 8,256,070 | |
商譽 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | |
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | | | 公司
以及其他 | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | |
| 電力運營收入 | $ | 364,504 | | | $ | 107,961 | | | | | $ | — | | | $ | 472,465 | |
| 能源成本 | 108,284 | | | 25,707 | | | | | — | | | 133,991 | |
| 效用邊際 | 256,220 | | | 82,254 | | | | | — | | | 338,474 | |
| 其他運營費用 | 99,171 | | | 27,983 | | | | | (4,885) | | | 122,269 | |
| 折舊及攤銷 | 40,509 | | | 22,492 | | | | | 5,399 | | | 68,400 | |
| 營業收入(虧損) | 116,540 | | | 31,779 | | | | | (514) | | | 147,805 | |
| 利息收入 | 3,239 | | | — | | | | | (59) | | | 3,180 | |
| 其他收入 | 11,563 | | | 2,286 | | | | | 213 | | | 14,062 | |
| 利息收費 | (14,747) | | | (7,942) | | | | | (4,574) | | | (27,263) | |
分部所得税前收益(虧損) | 116,595 | | | 26,123 | | | | | (4,934) | | | 137,784 | |
| 所得税(福利) | 13,591 | | | 2,202 | | | | | (3,462) | | | 12,331 | |
部門收益(虧損) | 103,004 | | | 23,921 | | | | | (1,472) | | | 125,453 | |
巴倫西亞非控股權益 | (3,553) | | | — | | | | | — | | | (3,553) | |
子公司優先股股息 | (132) | | | — | | | | | — | | | (132) | |
可歸因於PNMR的部門收益(虧損) | $ | 99,319 | | | $ | 23,921 | | | | | $ | (1,472) | | | $ | 121,768 | |
| | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | |
| 電力運營收入 | $ | 873,425 | | | $ | 290,311 | | | | | $ | — | | | $ | 1,163,736 | |
| 能源成本 | 250,692 | | | 75,872 | | | | | — | | | 326,564 | |
| 效用邊際 | 622,733 | | | 214,439 | | | | | — | | | 837,172 | |
| 其他運營費用 | 299,284 | | | 78,444 | | | | | (14,644) | | | 363,084 | |
| 折舊及攤銷 | 123,721 | | | 66,696 | | | | | 16,978 | | | 207,395 | |
| 營業收入(虧損) | 199,728 | | | 69,299 | | | | | (2,334) | | | 266,693 | |
| 利息收入 | 9,882 | | | — | | | | | (208) | | | 9,674 | |
| 其他收入(扣除) | (1,509) | | | 4,810 | | | | | (542) | | | 2,759 | |
| 利息收費 | (51,554) | | | (22,475) | | | | | (14,756) | | | (88,785) | |
分部所得税前收益(虧損) | 156,547 | | | 51,634 | | | | | (17,840) | | | 190,341 | |
| 所得税(福利) | 16,127 | | | 4,447 | | | | | (5,848) | | | 14,726 | |
部門收益(虧損) | 140,420 | | | 47,187 | | | | | (11,992) | | | 175,615 | |
巴倫西亞非控股權益 | (11,222) | | | — | | | | | — | | | (11,222) | |
子公司優先股股息 | (396) | | | — | | | | | — | | | (396) | |
可歸因於PNMR的部門收益(虧損) | $ | 128,802 | | | $ | 47,187 | | | | | $ | (11,992) | | | $ | 163,997 | |
| | | | | | | | | |
| 2020年9月30日： | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 5,449,238 | | | $ | 2,075,291 | | | | | $ | 217,583 | | | $ | 7,742,112 | |
商譽 | $ | 51,632 | | | $ | 226,665 | | | | | $ | — | | | $ | 278,297 | |
| | | | | | | | | |
該公司將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本。能源成本主要包括PNM的燃料和購買電力成本以及第三方傳輸提供商收取的TNMP成本。該公司認為，與電力運營收入相比，公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎，因為幾乎所有此類成本都在收入中抵消，因為燃料和購買電力成本根據PNM的FPPAC轉嫁給客户，第三方傳輸成本通過TNMP的傳輸成本回收係數轉嫁給客户。公用事業利潤率不是必須呈報的財務指標，被視為非GAAP指標。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(3) 累計其他綜合收益(虧損)
截至2021年、2021年和2020年9月30日的9個月累計其他綜合收益(虧損)信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累計其他綜合收益(虧損) |
| PNM | | | | 公司和其他 | | PNMR綜合 |
| 未實現
從以下方面獲得收益
可供出售債務
證券 | | 養老金
負債
調整，調整 | | | | | | 公允價值
調整，調整
對於現金
流量限制 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 總計 | | | | | 總計 |
| | | | | | |
| (單位：千) |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日的餘額 | $ | 20,403 | | | $ | (98,914) | | | $ | (78,511) | | | | | $ | (672) | | | $ | (79,183) | |
從AOCI重新分類的金額(税前) | (8,120) | | | 6,261 | | | (1,859) | | | | | (903) | | | (2,762) | |
重新分類金額對所得税的影響 | 2,062 | | | (1,590) | | | 472 | | | | | 229 | | | 701 | |
其他保監處變動(税前) | (968) | | | — | | | (968) | | | | | 1,804 | | | 836 | |
保險業其他變化對所得税的影響 | 246 | | | — | | | 246 | | | | | (458) | | | (212) | |
税後淨變動 | (6,780) | | | 4,671 | | | (2,109) | | | | | 672 | | | (1,437) | |
| 2021年9月30日的餘額 | $ | 13,623 | | | $ | (94,243) | | | $ | (80,620) | | | | | $ | — | | | $ | (80,620) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 10,638 | | | $ | (109,693) | | | $ | (99,055) | | | | | $ | (322) | | | $ | (99,377) | |
從AOCI重新分類的金額(税前) | (7,156) | | | 6,225 | | | (931) | | | | | (1,117) | | | (2,048) | |
重新分類金額對所得税的影響 | 1,818 | | | (1,581) | | | 237 | | | | | 284 | | | 521 | |
*其他保險業變更(税前) | 14,750 | | | — | | | 14,750 | | | | | 33 | | | 14,783 | |
保險業其他變化對所得税的影響 | (3,746) | | | — | | | (3,746) | | | | | (9) | | | (3,755) | |
税後淨變動 | 5,666 | | | 4,644 | | | 10,310 | | | | | (809) | | | 9,501 | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 16,304 | | | $ | (105,049) | | | $ | (88,745) | | | | | $ | (1,131) | | | $ | (89,876) | |
簡明綜合收益表包括從AOCI重新分類的税前金額，與可供出售債務證券的未實現收益相關，與投資證券的收益(虧損)相關，與其他(扣除)的養老金負債調整相關，與利息費用的現金流量對衝的公允價值調整相關。所有從AOCI重新分類的金額對所得税的影響都包括在簡明綜合收益表的所得税中。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(4) 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的雙重列報在PNMR的簡明綜合收益表中列示。PNMR的潛在稀釋股份包括根據PNMR 2020遠期股權出售協議可於2020年發行的限制性股票和PNMR普通股，這些股票是根據庫存股方法計算的。見Form 10-K《2020年年報合併財務報表附註》附註7。
有關計算每股盈利的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位為千，每股除外) |
| 可歸因於PNMR的淨收益 | $ | 113,321 | | | $ | 121,768 | | | $ | 184,609 | | | $ | 163,997 | |
| 普通股平均數量： | | | | | | | |
期內未清償款項 | 85,835 | | | 79,654 | | | 85,835 | | | 79,654 | |
限制性股票的既得獎勵 | 237 | | | 213 | | | 230 | | | 205 | |
平均股價-基本股 | 86,072 | | | 79,867 | | | 86,065 | | | 79,859 | |
| 普通股等價物的稀釋效果： | | | | | | | |
| PNMR 2020遠期股權出售協議 | — | | | — | | | — | | | 57 | |
| 限制性股票 | 41 | | | 39 | | | 41 | | | 38 | |
普通股-稀釋後的股票 | 86,113 | | | 79,906 | | | 86,106 | | | 79,954 | |
| | | | | | | |
| 普通股每股淨收益： | | | | | | | |
| 基本信息 | $ | 1.32 | | | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.05 | |
| 稀釋 | $ | 1.32 | | | $ | 1.52 | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.05 | |
(5) 電力運營收入
PNMR是一家投資者所有的控股公司，兩個在新墨西哥州和德克薩斯州提供電力和電力服務的受監管公用事業公司。PNMR的電力設施是PNM和TNMP。
有關電力運營收入的其他信息載於2020年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註4中。
應收賬款與信用損失準備
應收賬款主要由來自客户的貿易應收賬款組成。在正常的業務過程中，信貸是以短期方式向客户發放的。本公司根據歷史經驗和估計的違約率估算應收貿易賬款的信用損失撥備。每月審查應收賬款餘額，必要時對信貸損失準備進行調整，並註銷被認為無法收回的金額。由於新冠肺炎疫情造成的經濟狀況，菲律賓國家石油公司更新了應收賬款餘額撥備，並記錄了#美元的增量信貸損失。0.5300萬美元和300萬美元2.9截至2021年9月30日的三個月和九個月2.0300萬美元和300萬美元2.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，增長了2.8億美元。國家發改委發佈命令，授權所有公用事業公司創建監管資產，以推遲與新冠肺炎相關的增量成本，包括增加壞賬。見附註12中關於監管處理的討論。
除了應收貿易賬款的信用損失撥備外，公司還評估了其他應收賬款的潛在信用相關損失。這些餘額包括其他非零售公用事業服務的潛在風險敞口。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PNM記錄了$0.8估計與這些交易相關的信貸損失為1.6億美元。
2021年2月，德克薩斯州經歷了一場嚴重的冬季風暴，給該州許多地區帶來了100年來最低的氣温。因此，ERCOT市場無法向電網提供足夠的發電負荷，導致全州範圍內的重大停電，因為ERCOT指示輸電運營商削減數千兆瓦的固定負荷。TNMP
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
遵守ERCOT指令，減少其服務區域內的電力輸送，在ERCOT指令的削減範圍之外，其系統沒有發生重大停電。在天氣事件期間，發電商經歷了市場驅動的燃料價格的極端飆升，進而向代表收取過高的市場驅動的電價，這些電價最終會在電費上轉嫁給最終用户。鑑於銷售代表對最終用户賬單可收款的不確定性，ERCOT還增加了銷售代表在ERCOT平衡權範圍內開展業務所需的抵押品。TNMP已將壞賬費用(信貸損失)從違約代表推遲到一項總計#美元的監管資產。0.82021年9月30日，該公司將在一般費率案中尋求追回。
收入分解
下表列出了按客户類型分列的與客户簽訂合同的收入。該表還反映了另類收入計劃收入(“ARP”)和其他收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | (單位：千) |
| 電力運營收入： | | | | | | |
| 與客户簽訂的合同： | | | | | | |
| 零售電力收入 | | | | | | |
| 住宅 | | $ | 155,035 | | | $ | 51,839 | | | $ | 206,874 | |
| 商業廣告 | | 137,071 | | | 34,434 | | | 171,505 | |
| 工業 | | 24,856 | | | 7,282 | | | 32,138 | |
| 公共權力機構 | | 7,388 | | | 1,614 | | | 9,002 | |
| 節約型能源服務 | | 7,389 | | | — | | | 7,389 | |
| 傳輸 | | 26,459 | | | 24,075 | | | 50,534 | |
| 雜類 | | 3,503 | | | 936 | | | 4,439 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 361,701 | | | 120,180 | | | 481,881 | |
| 替代收入計劃 | | (8,331) | | | (1,152) | | | (9,483) | |
| 其他電力運營收入 | | 82,153 | | | — | | | 82,153 | |
電力運營總收入 | | $ | 435,523 | | | $ | 119,028 | | | $ | 554,551 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | | |
| 電力運營收入： | | | | | | |
| 與客户簽訂的合同： | | | | | | |
| 零售電力收入 | | | | | | |
| 住宅 | | $ | 377,794 | | | $ | 121,600 | | | $ | 499,394 | |
| 商業廣告 | | 327,090 | | | 93,332 | | | 420,422 | |
| 工業 | | 66,593 | | | 21,621 | | | 88,214 | |
| 公共權力機構 | | 17,312 | | | 4,561 | | | 21,873 | |
| 節約型能源服務 | | 24,722 | | | — | | | 24,722 | |
| 傳輸 | | 60,919 | | | 68,849 | | | 129,768 | |
| 雜類 | | 10,129 | | | 2,837 | | | 12,966 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 884,559 | | | 312,800 | | | 1,197,359 | |
| 替代收入計劃 | | (5,469) | | | 2,313 | | | (3,156) | |
| 其他電力運營收入 | | 151,595 | | | — | | | 151,595 | |
電力運營總收入 | | $ | 1,030,685 | | | $ | 315,113 | | | $ | 1,345,798 | |
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | (單位：千) |
| 電力運營收入： | | | | | | |
| 與客户簽訂的合同： | | | | | | |
| 零售電力收入 | | | | | | |
| 住宅 | | $ | 158,549 | | | $ | 53,114 | | | $ | 211,663 | |
| 商業廣告 | | 125,414 | | | 31,077 | | | 156,491 | |
| 工業 | | 25,475 | | | 6,842 | | | 32,317 | |
| 公共權力機構 | | 7,982 | | | 1,468 | | | 9,450 | |
| 節約型能源服務 | | 3,270 | | | — | | | 3,270 | |
| 傳輸 | | 17,463 | | | 19,845 | | | 37,308 | |
| 雜類 | | 3,697 | | | 924 | | | 4,621 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 341,850 | | | 113,270 | | | 455,120 | |
| 替代收入計劃 | | (7,067) | | | (5,309) | | | (12,376) | |
| 其他電力運營收入 | | 29,721 | | | — | | | 29,721 | |
電力運營總收入 | | $ | 364,504 | | | $ | 107,961 | | | $ | 472,465 | |
| | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | |
| 電力運營收入： | | | | | | |
| 與客户簽訂的合同： | | | | | | |
| 零售電力收入 | | | | | | |
| 住宅 | | $ | 370,448 | | | $ | 122,315 | | | $ | 492,763 | |
| 商業廣告 | | 305,127 | | | 87,868 | | | 392,995 | |
| 工業 | | 65,313 | | | 20,232 | | | 85,545 | |
| 公共權力機構 | | 17,236 | | | 4,311 | | | 21,547 | |
| 節約型能源服務 | | 11,802 | | | — | | | 11,802 | |
| 傳輸 | | 45,727 | | | 58,095 | | | 103,822 | |
| 雜類 | | 10,106 | | | 2,597 | | | 12,703 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 825,759 | | | 295,418 | | | 1,121,177 | |
| 替代收入計劃 | | (2,377) | | | (5,107) | | | (7,484) | |
| 其他電力運營收入 | | 50,043 | | | — | | | 50,043 | |
電力運營總收入 | | $ | 873,425 | | | $ | 290,311 | | | $ | 1,163,736 | |
合同餘額
與客户合同相關的履約義務通常在能源交付且客户或最終用户利用能源時得到滿足。來自客户的應收賬款代表開具帳單的金額，包括ARPS項下的金額。就PNM而言，反映在簡明綜合資產負債表上的應收賬款，扣除信貸損失準備後，包括#美元。98.62021年9月30日的百萬美元和86.2截至2020年12月31日，由於與客户簽訂了合同，收入為100萬美元。TNMP的所有應收賬款都來自與客户的合同。
合同資產是實體向客户轉讓的商品或服務的對價權利，當該權利的條件不是時間流逝(例如，實體未來的業績)時。該公司擁有不是截至2021年9月30日或2020年12月31日的合同資產。合同責任是在履行履行義務之前預先從客户那裏收到對價的情況下產生的。因此，收入是遞延的，在債務履行之前不會確認。根據其OATT，PNM接受傳輸客户請求的容量預留的預先考慮，這要求PNM將客户的傳輸容量權利推遲一段特定的時間。PNM在推遲客户運力權利期間確認這些運力預留的收入。其他公用事業公司預先支付PNM和TNMP聯合使用電線杆的費用。這些收入在聯合使用合同中規定的時間段內確認，通常為一個日曆年。這些安排的遞延收入被記錄為合同負債。PNMR、PNM和TNMP的合同責任和
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
相關收入在列報的所有期間都是微不足道的。該公司對剩餘的履約義務沒有其他安排，交易價格的一部分將被要求分配給這些義務。
(6) 可變利息實體
企業如何評估和解釋其與可變利益實體的關係，主要集中在企業是否有能力指導對可變利益實體(VIE)的經濟表現影響最大的活動。這項評估需要對VIE的主要受益者進行持續的重新評估。有關PNM VIE的更多信息載於2020年Form 10-K年度報告中合併財務報表附註10。
巴倫西亞
PNM有一個購買力平價(PPA)，可以從巴倫西亞購買所有的電力和能源，一個155新墨西哥州貝倫附近的兆瓦天然氣發電廠，一直持續到2028年5月。設施由第三方建造、擁有和運營，而PNM是發電的唯一購買者。PNM有義務支付本PPA項下的固定運維和容量費用以及可變運維費用。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PNM支付了$5.0百萬美元和$14.9固定收費百萬元及$0.7百萬美元和$1.6一百萬美元的可變費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，PNM支付了$5.0百萬美元和$15.0固定收費百萬元及$0.3百萬美元和$1.2一百萬美元的可變費用。PNM沒有與巴倫西亞有關的任何其他財政義務。巴倫西亞的資產只能用於履行其義務，巴倫西亞的債權人對PNM的資產沒有任何追索權。在PPA期限內，PNM有權在特定條件下購買和擁有50工廠或VIE的%。購買力平價協議規定購買價格將以較大者為準。50因相關債務而減少的賬面價值的百分比或50公平市價的%。
PNM為工廠提供燃料，通過調度控制設施的運行時間，並接收工廠的全部產出，這些因素直接並顯著地影響了巴倫西亞的經濟表現。因此，PNM得出結論認為，擁有巴倫西亞的第三方實體是VIE，PNM是該實體的主要受益者，因為PNM有權指導對巴倫西亞的經濟表現影響最大的活動，並將吸收工廠現金流的大部分變化。作為主要受益人，PNM在其財務報表中合併了巴倫西亞。因此，巴倫西亞的資產、負債、運營費用和現金流量包括在PNM的簡明綜合財務報表中，儘管PNM對VIE沒有合法的所有權權益或投票權控制。以下所載的巴倫西亞資產及負債對PNM並不重要，因此不會在簡明綜合資產負債表中單獨列示。瓦倫西亞的所有者權益和淨收入被視為可歸因於非控股權益。
巴倫西亞的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營成果 |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
營業收入 | $ | 5,719 | | | $ | 5,278 | | | $ | 16,425 | | | $ | 16,126 | |
| 運營費用 | 1,490 | | | 1,725 | | | 4,782 | | | 4,904 | |
可歸因於非控股權益的收益 | $ | 4,229 | | | $ | 3,553 | | | $ | 11,643 | | | $ | 11,222 | |
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 財務狀況 |
| 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 流動資產 | $ | 3,981 | | | $ | 3,911 | |
| 淨資產、廠房和設備 | 53,617 | | | 55,744 | |
總資產 | 57,598 | | | 59,655 | |
| 流動負債 | 1,184 | | | 646 | |
所有者權益--非控制性權益 | $ | 56,414 | | | $ | 59,009 | |
威斯特摩蘭聖胡安礦業有限責任公司
正如附註11的煤炭供應副標題所述，PNM根據SJGS CSA為SJGS購買煤炭。2018年10月9日，Westmoland向SEC提交了一份當前的8-K表格報告，宣佈已根據美國破產法第11章提交自願救濟請願書。2019年3月15日，Westmoland從破產法第11章破產中脱穎而出，成為一家由一羣前債權人擁有和運營的私人持股公司。根據重組，SJCC的資產被出售給Westmoland San Juan Mining，LLC(“WSJ LLC”)，Westmoland Mining Holdings，LLC的子公司。作為SJCC的後續實體，WSJ LLC承擔了SJCC的所有權利和義務，包括根據SJGS CSA對PNM和根據信用證支持協議對PNMR的義務。
PNMR發行$30.3為方便發行SJCC開採供應給SJGS的煤炭所需的填海債券。如上所述，WSJ LLC承擔了SJCC的權利和義務，包括對信用證的PNMR義務。信用證支持導致PNMR在WSJ LLC中擁有可變權益，因為如果信用證支持要求PNMR履行，PNMR可能會受到損失。PNMR認為信用證支持項下的損失可能性很小，因為張貼保證金的目的是保證WSJ LLC根據適用的法規對礦場進行所需的復墾，並且根據SJGS CSA，所有復墾費用均可報銷。此外，在SJGS CSA到期之前，許多礦山復墾活動都不會進行。此外，SJGS的每一位參與者都建立了信託基金，並積極提供資金，以履行未來的填海義務。
WSJ LLC被認為是一家VIE。PNMR對其與WSJ LLC安排的分析得出結論，WSJ LLC有能力指導其採礦作業，這是對WSJ LLC經濟表現影響最大的因素。除了PNM能夠確保煤炭供應充足和質量足以提供正常運營SJGS所需的燃料外，採礦作業完全在WSJ LLC的控制之下，包括制定採礦計劃、招聘人員以及PNMR和PNM都沒有能力指導或影響採礦作業。PNM通過SJGS CSA參與是一種保護權，而不是參與權，WSJ LLC有權指導對WSJ LLC經濟表現影響最大的活動。*SJGS CSA要求WSJ LLC交付為SJGS提供燃料所需的煤炭，以換取每噸固定價格的支付，這一價格隨着通脹的推移而上升。*如果WSJ LLC能夠比預期更高效地開採，其經濟表現將得到改善。相反，如果WSJ LLC不能像預期那樣高效開採，其經濟表現將受到負面影響。因此，PNMR認為WSJ LLC是主要受益者，因此WSJ LLC不會被信用證支持項下的未償還金額構成了PNMR在2021年9月30日VIE造成的最大損失敞口。
(7) 衍生工具和其他金融工具的公允價值
與能源相關的衍生合約和其他金融工具的其他信息載於2020年年報Form 10-K的合併財務報表附註9。
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的價格(退出價格)，公允價值被定義為在計量日為資產或負債在本金或最有利市場上進行有序交易而收到的價格或支付的價格(退出價格)。公允價值以現有的當前市場報價為基礎，並輔之以本公司所作的建模技術和假設，在無法獲得所報市場價格或波動性的範圍內。外部定價投入的可用性因商品位置、市場流動性和協議期限而異。衍生品資產和負債的估值考慮了不履行風險，包括交易對手和公司信用風險的影響。該公司定期評估其衍生交易的定價數據的有效性和可用性。雖然公司
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在使用其最佳判斷來估計這些工具的公允價值時，任何估計技術都有其固有的侷限性。
與能源相關的衍生品合約
概述
使用商品衍生工具(包括能源合約、期權、掉期和期貨)的主要目標是管理與發電用能源和燃料的預測購買相關的價格風險，以及管理超出現有客户預測需求的預期發電量。PNM的能源相關衍生品合約管理大宗商品風險。PNM需要滿足其客户的需求和能源需求。PNM面臨市場風險，因為其客户的需求不在FPPAC的覆蓋範圍內。
2021年第三季度，PNM進入三以固定價格從第三方購買電力的協議，以確保滿足2022年夏季高峯期間的客户需求。其中兩項協議，購買852022年6月至9月期間的兆瓦，以及購買402022年全年的兆瓦不被視為衍生品，因為由於協議的單位應急性質，沒有名義金額。第三份購買協議1502022年6月和9月的兆瓦公司電力符合下文描述的經濟對衝的定義，並已相應計入。
從2018年1月1日開始，PNM將面臨市場風險65兆瓦在SJGS 4號機組的權益，該機組是根據NMPRC的命令作為商業工廠持有的。PNM已簽訂協議，出售來自36在符合某些條件的情況下，在2018年1月1日至2022年5月31日期間，以固定價格向第三方出售該容量的兆瓦。根據這些協議，PNM有義務交付36這些協議不被認為是衍生品，因為由於交易的單位或有性質，沒有名義上的金額。
PNM和Tri-State有一項危險分擔協議，該協議將於2022年5月到期。根據這項協議，每一方都向另一方出售100在一定的性能保證下，以機組應急為基礎，從指定的發電資源中獲得容量和能源兆瓦。*購買和銷售都是以相同的市場指數價格進行的。本協議旨在降低雙方最大的單一發電危險的程度，並有助於提高各自運營的可靠性和效率。PNM根據PNM的FPPAC將銷售和購買傳遞給客户。
PNM的運營主要通過淨資產支持戰略進行管理，根據該戰略，PNM的總淨未平倉遠期合約頭寸由其預測的過剩發電能力或市場購買所覆蓋。如果PNM的發電能力受到幹擾，或者其負荷要求高於預期，PNM可能面臨市場風險。如果由於這種意外情況而要求覆蓋全部或部分負荷要求，則必須通過市場採購來履行承諾。TNMP不簽訂與能源相關的衍生合約。
商品風險
能源的營銷和採購往往涉及與管理能源商品和在能源市場建立頭寸相關的市場風險，主要是短期風險。PNM經常簽訂各種衍生工具，如遠期合約、期權協議和價差互換協議，以經濟地對衝電力承諾和燃料需求的價格和交易量風險，並將市場波動的影響降至最低。PNM根據批准的風險和信貸政策監測其商品合約的市場風險。
2021年2月異常寒冷的天氣導致天然氣和購買電力的成本高於預期。PNM通過提前確保天然氣供應、在有較低價格可用時進行市場採購，以及調整其天然氣單元的工廠運營以最大限度地減少對較高價格天然氣供應的依賴，緩解了寒冷天氣的影響。PNM估計，2021年第一季度寒冷天氣條件的影響造成了大約美元的損失。202000萬美元的額外天然氣成本和約150萬美元8額外購買的電力成本為1.6億美元。根據FPPAC，這些燃料漲幅將在2021年剩餘時間內轉嫁給客户。
衍生品會計核算
根據衍生品會計和能源合同相關規則，PNM根據PNM的意圖對其各種能源買賣工具進行會計處理，這些工具符合衍生品的定義。在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的一年中，PNM沒有通過指定的現金流對衝對衝其對大宗商品衍生品未來現金流變異性的敞口。按公允價值記錄的不符合或未指定用於現金流量套期保值會計的衍生合約被歸類為經濟套期保值。經濟對衝是
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(未經審計)
定義為衍生工具，包括長期電力協議，用於經濟地對衝發電資產、購買的電力和燃料成本以及客户負荷要求。經濟套期保值的公允價值變動反映在經營業績中，並根據套期保值的意圖在營業收入和能源成本之間進行分類。PNM還根據NMPRC批准的對衝計劃使用此類工具來管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。其FPPAC涵蓋的工具的公允價值變動被記錄為監管資產和負債。PNM沒有交易交易。
商品衍生品
PNM的商品衍生工具按公允價值記錄，所有這些工具都作為經濟套期保值入賬，並被認為是第二級公允價值計量，在簡明綜合資產負債表的下列項目中列示：
| | | | | | | | | | | |
| 經濟模糊限制語 |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| (單位：千) |
| 其他流動資產 | $ | 753 | | | $ | 1,096 | |
| 其他遞延收費 | — | | | 455 | |
| 753 | | | 1,551 | |
| | | |
| 其他流動負債 | (2,703) | | | (1,096) | |
| 其他延期信貸 | — | | | (455) | |
| (2,703) | | | (1,551) | |
| 網絡 | $ | (1,950) | | | $ | — | |
上表中PNM的某些商品衍生工具受總淨額結算協議的約束，根據這些協議，資產和負債可以在結算過程中抵消。PNM不抵銷主要淨額結算安排下衍生工具的公允價值及現金抵押品，上表反映商品衍生工具的公允價值資產及負債總額。上表包括等額的流動資產和流動負債，合計為#美元。0.7截至2021年9月30日，為1.2億美元。上表中截至2020年12月31日的所有資產和負債均來自PNM與Tri-State的風險分擔安排。危險分擔安排在交付時進行淨結算。
如上所述，PNM有一個NMPRC批准的對衝計劃，以管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。上表包括不到$0.12000萬美元的流動資產和2.0截至2021年9月30日，與該計劃相關的流動負債為1.8億美元。有幾個不是截至2020年12月31日，根據該計劃對衝的金額。
在2021年9月30日和2020年12月31日，PNM已經不是確認收回現金抵押品的合法權利的金額。然而，在2021年9月30日和2020年12月31日，根據保證金安排過帳為現金抵押品的金額為$0.5百萬美元，計入簡明綜合資產負債表中的其他流動資產。在2021年9月30日和2020年12月31日，返還現金抵押品的義務都是$0.9這筆款項包括在簡明綜合資產負債表的其他流動負債和其他遞延信貸中。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月裏，按市值計價的大宗商品衍生品工具對PNM收入和能源成本的影響不到1美元0.1百萬美元。商品衍生品在報告的任何期間都沒有對保險業保險公司產生影響。
PNM的能源淨買入(賣出)數量頭寸為111,512兆瓦小時和零2021年9月30日和2020年12月31日的兆瓦時。PNM有不是2021年9月30日或2020年12月31日的未平倉天然氣商品成交量頭寸。
PNM有或有要求根據商品合同提供抵押品，這些合同具有客觀可確定的抵押品撥備，這些抵押品處於淨負債頭寸，並且沒有完全以現金擔保。在管理其商品風險方面，PNM與某些交易對手簽訂了主協議。如果PNM在協議下處於淨負債狀態，一些協議規定，如果PNM的信用評級被下調，交易對手可以要求抵押品；另一些協議規定，交易對手可以請求抵押品，以向其提供PNM將履行的“充分保證”；而其他協議則沒有抵押品條款。在2021年9月30日和2020年12月31日，PNM已經不是這類合同處於淨負債狀態。
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(未經審計)
非衍生金融工具
由於到期日較短，簡明綜合資產負債表中反映的賬面金額與現金、應收賬款和應付賬款的公允價值大致相同。投資證券按公允價值列賬。投資證券包括PNM持有於NDT的PNM資產，用於支付PVNGS退役成本的份額，以及PNM應承擔的與SJGS和Four Corners煤礦相關的最終填海成本份額的信託。見附註11.在2021年9月30日和2020年12月31日，投資證券的公允價值包括$392.2百萬美元和$379.2百萬美元用於NDT和$63.2百萬美元和$60.9一百萬美元用於礦山復墾信託基金。
PNM將公允價值低於賬面價值的任何可供出售的債務證券的已實現虧損記錄為減值。在2021年9月30日和2020年12月31日，PNM已經不是賬面價值超過公允價值的可供出售債務證券不是被認為是“非臨時性”的減值，包括在AOCI中，並且沒有在收益中確認。股權證券的出售和公允價值變動產生的所有收益和損失都立即在收益中確認。下表列出了與NDT和回收信託中的投資證券相關的簡明綜合收益表上確認的損益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 股權證券： | | | | | | | |
| 出售股權證券的淨收益(虧損) | $ | (309) | | | $ | 90 | | | $ | 5,931 | | | $ | 4,131 | |
| 仍持有的股權證券淨收益(虧損) | (3,153) | | | 8,545 | | | 2,388 | | | 2,991 | |
| 股權證券淨收益(虧損)合計 | (3,462) | | | 8,635 | | | 8,319 | | | 7,122 | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務證券淨收益(虧損) | 5,410 | | | 5,766 | | | 7,789 | | | (3,950) | |
| 投資證券淨收益 | $ | 1,948 | | | $ | 14,401 | | | $ | 16,108 | | | $ | 3,172 | |
出售NDT和煤礦復墾信託所持證券的收益和已實現損益總額如下表所示。已實現損益由出售證券成本的具體確認確定。已實現虧損總額如下所示，不包括已實現減值虧損(增加)/減少#美元。0.6300萬美元和300萬美元1.2截至2021年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和4.2百萬美元和$(4.5)，截至2020年9月30日的三個月和九個月。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
銷售收入 | $ | 128,683 | | | $ | 134,567 | | | $ | 396,870 | | | $ | 489,218 | |
已實現毛利 | $ | 10,986 | | | $ | 12,998 | | | $ | 30,290 | | | $ | 30,085 | |
已實現毛收入(虧損) | $ | (6,527) | | | $ | (11,374) | | | $ | (17,776) | | | $ | (25,411) | |
截至2021年9月30日，PNM持有的可供出售的債務證券的最終到期日如下：
| | | | | | | | | |
| 公允價值 |
| (單位：千) |
1年內 | $ | 26,085 | | | | | |
一年到五年後 | 77,703 | | | | | |
五年到十年後 | 93,532 | | | | | |
在10年到15年之後 | 21,475 | | | | | |
在15年到20年之後 | 13,858 | | | | | |
20年後 | 33,306 | | | | | |
| $ | 265,959 | | | | | |
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公允價值披露
本公司根據層次結構確定其衍生工具和其他金融工具的公允價值，這要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。有三個水平的投入可以用來衡量公允價值。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。第2級投入是指第1級中所包括的報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。
對於投資證券，2級和3級公允價值由基金經理利用定價服務提供。對於第二級公允價值，定價提供商主要使用市場方法，使用基於特定證券或具有類似特徵的證券的信息層次結構的出價方市場價值。共同基金二級投資的公允價值等於資產淨值。對於大宗商品衍生品，第2級公允價值是根據市場可觀察到的輸入確定的，這些輸入使用多個經紀商報價進行驗證，包括遠期價格、波動率和利率曲線，以建立對未來價格的預期。信用估值調整是基於對每個交易對手的總體風險敞口，對估計的信用損失進行調整。對於公司的長期債務，第2級公允價值由外部定價服務提供。定價服務在確定公允價值時主要利用活躍市場上類似債務的報價。如果適用，3級投資的估值需要定價提供商的重大判斷，因為沒有報價的市值、市場狀況的變化以及資產的長期性質。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司沒有3級投資。公司管理層獨立核實定價服務提供的信息。
PNM在簡明綜合資產負債表上以公允價值記錄的項目按公允價值層次列出如下，以及可供出售債務證券投資的未實現毛利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | GAAP公允價值層次結構 | | |
| 總計 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | | | 未實現收益 |
| (單位：千) |
| 2021年9月30日 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 8,229 | | | $ | 8,229 | | | $ | — | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | | | |
| 公司股票，普通股 | 99,681 | | | 99,681 | | | — | | | | | |
| 公司股票，優先股 | 9,046 | | | 3,256 | | | 5,790 | | | | | |
| 共同基金和其他 | 72,494 | | | 72,404 | | | 90 | | | | | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | | |
| *美國政府 | 44,408 | | | 14,914 | | | 29,494 | | | | | $ | 270 | |
| *國際政府 | 16,925 | | | — | | | 16,925 | | | | | 1,782 | |
| *市 | 47,860 | | | — | | | 47,860 | | | | | 1,896 | |
| *公司及其他 | 156,766 | | | — | | | 156,766 | | | | | 14,351 | |
| | $ | 455,409 | | | $ | 198,484 | | | $ | 256,925 | | | | | $ | 18,299 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 | | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入(級別2) | | | | 未實現收益 |
| (單位：千) |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 6,107 | | | $ | 6,107 | | | $ | — | | | | | |
| 股權證券： | | | | | | | | | |
| 公司股票，普通股 | 85,271 | | | 85,271 | | | — | | | | | |
| 公司股票，優先股 | 9,910 | | | 3,608 | | | 6,302 | | | | | |
| 共同基金和其他 | 58,817 | | | 58,762 | | | 55 | | | | | |
| 可供出售的債務證券： | | | | | | | | | |
| *美國政府 | 55,839 | | | 29,579 | | | 26,260 | | | | | $ | 950 | |
| *國際政府 | 16,032 | | | — | | | 16,032 | | | | | 2,537 | |
| *市 | 50,139 | | | — | | | 50,139 | | | | | 2,779 | |
| *公司及其他 | 158,000 | | | 3 | | | 157,997 | | | | | 21,121 | |
| | $ | 440,115 | | | $ | 183,330 | | | $ | 256,785 | | | | | $ | 27,387 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
長期債務的賬面價值和公允價值都被認為是第二級公允價值計量，不在簡明綜合資產負債表中以公允價值記錄，如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 賬面金額 | | 公允價值 | | | | | | |
| 2021年9月30日 | (單位：千) |
| PNMR | $ | 3,500,233 | | | $ | 3,724,723 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PNM | $ | 1,732,442 | | | $ | 1,834,677 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| TNMP | $ | 918,074 | | | $ | 1,040,046 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| PNMR | $ | 3,295,150 | | | $ | 3,355,761 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| PNM | $ | 1,696,620 | | | $ | 1,602,547 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| TNMP | $ | 853,673 | | | $ | 1,006,722 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
本公司於簡明綜合資產負債表列報的其他投資之賬面值及公允價值均不屬重大，亦未於上表列示。
(8) 基於股票的薪酬
PNMR有各種基於股票的薪酬計劃，包括股票期權、限制性股票和根據績效股權計劃(“PEP”)授予的績效股票。雖然某些PNM和TNMP員工參與了PNMR計劃，但PNM和TNMP沒有單獨的基於員工股票的薪酬計劃。本公司擁有不是自2010年以來，T授予了股票期權，截至2020年2月，所有員工股票期權到期或行使。某些限制性股票獎勵取決於業績或市場目標的實現。其他限制性股票的獎勵只受時間歸屬要求的限制。有關PEP項下基於股票的薪酬的其他信息載於2020年年報Form 10-K的合併財務報表附註12。
PEP下的限制性股票是指受歸屬、業績或市場條件限制的股票的獎勵，而不是合同規定的歸屬後限制的股票。一般説來，頒獎典禮是按比例授予的。三年自頒獎之日起生效。然而，具有業績或市場條件的獎項是在滿足這些條件後授予的。此外，計劃條款規定，在退休後，參與者將成為100%歸屬於某些股票獎勵。授予董事會非僱員成員限制性股票的歸屬期限為一年期.
與在授予日符合退休資格的參與者在沒有業績或市場條件的情況下獲得限制性股票獎勵相關的基於股票的薪酬支出在授予日立即確認，不攤銷。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
其他此類獎勵的補償費用將在必要的歸屬期限或參與者符合退休資格之前的較短期限內攤銷。業績股份的薪酬支出在提供所需服務時按業績期間按比例確認，並定期調整，以反映預期達到的業績水平。無論員工的實際業績如何，只要員工滿足其服務要求，與基於市場的股份相關的薪酬支出在測算期內按比例確認。截至2021年9月30日，PNMR有與股票獎勵相關的未確認費用$5.2100萬美元，預計將超過平均1.7好幾年了。
PNMR在期權行使期間對某些股票期權的行使獲得減税，通常是對期權的銷售價格超過期權的行使價格的減税，以及對授予日期的限制性股票價值的減税。在行使期權期間，PNMR對某些股票的行使獲得減税，通常是對期權的銷售價格超過期權的行權價格的減税，以及對授予日期的限制性股票價值的減税。所有超額税收優惠和不足都記入税費，並在用於減少應付所得税時歸類為經營性現金流。請參閲註釋14。
限制性股票和帶有公司內部業績目標的股票獎勵的授予日期公允價值是根據協議日期的PNMR普通股的市場價格減去在歸屬之前不會收到的未來股息的現值而確定的。授予日期公允價值適用於預期歸屬的股份總數，儘管最終歸屬的履約股份數量要在業績期結束後才能確定。具有市場目標的股票獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型確定的，該模型提供了授予日期公允價值，其中包括對在計量期末歸屬的股票數量的預期。
下表彙總了用於確定獎勵授予日期公允價值的加權平均假設：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| 限售股和績效股 | | 2021 | | 2020 |
| 預期季度每股股息 | | $ | 0.3275 | | | $ | 0.3075 | |
| 無風險利率 | | 0.32 | % | | 0.72 | % |
| | | | |
| 基於市場的股票 | | | | |
| 股息率 | | 2.76 | % | | 2.51 | % |
| 預期波動率 | | 33.69 | % | | 19.41 | % |
| 無風險利率 | | 0.29 | % | | 0.72 | % |
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的限制性股票獎勵活動，包括基於業績和基於市場的股票：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票 | | |
| 股票 | | 加權的-
平均值
授予日期公允價值 | | | | |
| 在2020年12月31日未償還 | 168,061 | | | $ | 40.77 | | | | | |
授與 | 213,515 | | | 43.48 | | | | | |
練習 | (210,572) | | | 40.73 | | | | | |
沒收 | (1,741) | | | 43.72 | | | | | |
| | | | | | | |
| 截至2021年9月30日未償還 | 169,263 | | | $ | 43.71 | | | | | |
| | | | | | | |
PNMR目前的基於股票的薪酬計劃提供了到2023年的業績和市場目標。上表包括124,941之前授予的股票是2018-2020年業績測算期內賺取的，並於2021年2月獲得董事會批准(基於實現接近“最高”水平的市場和業績目標)。不包括在上表中的有142,080, 142,047和152,414該公司的股票三年制2021年、2022年和2023年結束的業績期間，如果所有業績和市場標準達到最高水平，且所有高管仍有資格，將獲得獎勵。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表提供了有關限制性股票活動的其他信息，包括基於業績和基於市場的股票以及股票期權：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月， |
| 限制性股票 | | 2021 | | 2020 |
| 加權平均授權日公允價值 | | $ | 43.48 | | | $ | 36.73 | |
| 已歸屬的限制性股票的公允價值總額(以千為單位) | | $ | 10,018 | | | $ | 11,740 | |
| | | | |
| 股票期權 | | | | |
| | | | |
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| 行使期權的總內在價值(千) | | $ | — | | | $ | 84 | |
(9) 融資
該公司的融資策略包括短期和長期借款。該公司利用短期循環信貸安排以及運營現金流，為建設和運營支出提供資金。視乎市場及其他情況，本公司將定期出售長期債務或訂立定期貸款安排，並將所得款項用於減少循環信貸安排下的借款或為其他債務進行再融資。該公司的每一項循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議都包含一個單一的財務契約，要求維持債務與資本比率。對於PNMR協議，此比率必須維持在小於或等於70%，對於PNM和TNMP協議，此比率必須保持在小於或等於65%。該公司的循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議通常還包含習慣契約、違約事件、交叉違約條款和控制權變更條款。PNM必須獲得國家發改委的批准，才能進行期限超過18月份。此外，PNM還向NMPRC提交了年度信息融資備案和短期融資計劃。有關融資活動的更多信息載於2020年年報Form 10-K合併財務報表附註7。
融資活動
截至2020年12月31日，PNM擁有$146.01.5億未償還PCRb，最終到期日為2033年4月1日。這些PCRB須於2021年10月1日進行強制性投標，並於當日成功向新投資者公佈。$146.02000萬個PCRb按固定利率計息2.15%，直到他們最終到期。
2021年9月23日，PNM與機構投資者簽訂了一項協議(“PNM 2021年9月票據購買協議”)，出售和發行$150.0本金總額為，000,000,000,000美元二將於私募交易中發售的一系列高級無抵押債券(“PNM 2021年9月太陽”)。PNM 2021年9月太陽隊將於2021年12月30日或之前發行。PNM將發行$50.02021年9月的PNM太陽隊2.29%，2031年12月30日到期，另加$100.02000萬美元2.97%，2041年12月30日到期。2021年9月PNM太陽隊的收益將用於資本支出，包括購買西方精神傳輸線，償還現有債務，以及用於一般企業用途。PNM 2021年9月的票據購買協議包括上面討論的習慣契約。如果控制權發生變化，PNM將被要求按面值提前償還PNM 2021年9月太陽隊的費用。儘管PNM債務協議中有控制權條款的慣例變更，但包括PNM 2021年9月票據購買協議在內的這些協議中控制權條款的變更並不因合併完成而觸發。PNM有權在2021年9月的太陽到期之前贖回任何或所有PNM太陽，但必須支付慣例的整體溢價。
2021年7月14日，TNMP與機構投資者簽訂了一項協議(“TNMP 2021年債券購買協議”)，出售$65.0本金總額為，000,000,000,000美元一在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押債券(“TNMP 2021債券”)。2021年8月16日，TNMP發行了所有美元65.02021年TNMP債券中的1.8億美元2.44%，到期日為2035年8月15日，並將所得資金用於償還現有債務和其他公司用途。TNMP 2021債券必須繼續遵守管理TNMP 2021債券的補充契約中規定的陳述、保證和契諾。管理TNMP 2021年債券的補充契約的條款包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化，TNMP將被要求按面值預付TNMP 2021年債券。然而，管理TNMP 2021債券的補充契約中控制權變更的定義不會因合併的結束而觸發。TNMP有權在到期前贖回任何或全部TNMP 2021債券，但須支付慣常的整體溢價。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
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(未經審計)
2021年7月14日，PNM與機構投資者簽訂了一項協議(“PNM 2021年票據購買協議”)，出售和發行$160.0本金總額為，000,000,000,000美元二在私募交易中發售的一系列高級無抵押票據(“PNM 2021太陽”)。PNM 2021太陽隊於2021年7月14日發行。PNM發行$80.02021年PNM太陽隊的1.8億人2.59%，2033年7月15日到期，另加1美元80.02000萬美元3.14%，2041年7月15日到期。PNM 2021年太陽隊的收益被用來償還總額為1美元的資金。160.0300萬的PNM5.35%的太陽，按面值計算，早於2021年10月1日的預定到期日。PNM 2021年票據購買協議包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化，PNM將被要求按面值預付PNM 2021太陽隊的費用。儘管PNM債務協議中有控制權條款的慣例變更，但包括PNM 2021年票據購買協議在內的這些協議中控制權條款的變更並不因合併完成而觸發。PNM有權在到期前贖回任何或所有PNM 2021太陽，但須支付慣常的整體溢價。
2021年6月18日，PNM簽訂了一份75.0PNM和美國銀行(Bank Of America，N.A.)作為貸款人之間的600萬筆定期貸款(“PNM 2021年定期貸款”)。PNM 2021年定期貸款用於償還PNM 2019年美元40.0300萬美元定期貸款和其他企業用途。PNM 2021年定期貸款以浮動利率計息，利率為0.912021年9月30日到期，2022年12月18日到期。
2021年5月18日，PNMR進入了一個$1.02021年延遲提取定期貸款協議(PNMR 2021延遲提取定期貸款)，貸款人為PNMR，全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)為行政代理。最初，PNMR抽出了$850.01000萬美元用於償還和終止現有債務，包括美元150.02019年PNMR定期貸款100萬美元，300.02000萬PNMR 2020延期取款定期貸款，這筆美元150.02000萬PNMR 2020定期貸款，$92.1在PNMR循環信貸安排下的1.3億美元借款，65.02000萬PNMR開發定期貸款，以及$40.0在PNMR開發循環信貸安排下借款1.8億美元，該安排隨後被終止。以可變利率提取PNMR 2021延遲提取定期貸款的熊利率，這是0.942021年9月30日到期，2023年5月18日到期。
PNMR 2021延遲支取定期貸款規定，基本上在完成合並協議所載交易的同時，PNMR將根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的修訂和重述，將其根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的所有權利、職責、義務和責任轉讓給Avanggrid，而Avanggrid將根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的修訂和重述，從PNMR中承擔作為其直接和主要義務的PNMR的所有職責、債務和義務
2020年4月24日，TNMP與機構投資者簽訂了一項協議(“TNMP 2020債券購買協議”)，出售$185.0本金總額為，000,000,000,000美元四在私募交易中提供的一系列TNMP第一抵押債券(“TNMP 2020債券”)。TNMP已發行$110.0在2020年4月24日發行了600萬美元的TNMP 2020債券，並將所得資金用於償還TNMP循環信貸安排下的借款和其他企業用途。TNMP發行了剩餘的$75.02020年7月15日發行了600萬美元的TNMP 2020債券，並將此次發行所得資金用於償還TNMP循環信貸安排下的借款和其他企業用途。TNMP 2020債券必須繼續遵守管理TNMP 2020債券的契約中規定的陳述、保證和契諾。管理TNMP 2020債券的補充契約的條款包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化，包括合併結束，TNMP將被要求提出按面值預付TNMP 2020債券。TNMP有權在各自的到期日之前贖回任何或全部TNMP 2020債券，但須支付慣常的整體溢價。
2020年4月15日，PNM公司簽訂了一份250.0作為行政代理的PNM貸款人PNM和美國銀行之間的100萬定期貸款協議(“PNM 2020定期貸款”)。PNM 2020定期貸款的收益用於預付2019年PNM$250.02020年7月到期的100萬美元定期貸款，不受處罰。如下所述，在2020年4月30日，PNM使用了$100.0從PNM 2020太陽隊獲得的100萬美元的收益，在沒有罰款的情況下預付等額的PNM 2020定期貸款。2020年12月21日，PNM無罰金預付剩餘美元150.0PNM 2020年定期貸款餘額為100萬美元。
2020年4月30日，PNM與機構投資者簽訂了一項協議(“PNM 2020票據購買協議”)，出售$200.0私募交易中提供的高級無擔保票據的本金總額為5億美元。根據協議，PNM於2020年4月30日發行了$150.01,000,000美元的本金總額3.21%優先無擔保票據，A系列，2030年4月30日到期，$50.0其本金總額的2500萬美元3.57%優先無擔保票據，B系列，2039年4月29日到期(“PNM 2020太陽隊”)。PNM已用$100.0從PNM 2020太陽隊獲得的100萬美元的收益，用於償還等額的PNM 2020定期貸款。剩下的$100.02000萬PNM 2020太陽隊
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(未經審計)
用於償還PNM循環信貸安排的借款以及用於其他公司用途。PNM 2020票據購買協議包括上文討論的習慣契約。儘管包括PNM 2020票據購買協議在內的PNM債務協議中有控制權條款的慣例變更，但這些協議中控制權條款的變更並不因合併結束而觸發。PNM有權在到期日之前贖回任何或所有PNM 2020太陽車，但必須支付慣常的整體溢價。
截至2019年12月31日，PNM擁有$40.02000萬未償還PCRb，最終到期日為2040年6月1日和二一系列未償還的PCRb，金額為$39.3300萬美元和300萬美元21.02000萬美元，最終到期日為2043年6月1日。這些PCRb，總計$100.3600萬美元，須於2020年6月1日進行強制性招標。2020年6月1日，PNM利用PNM循環信貸安排下的借款購買了這些PCRb，並將PCRb轉換為每週模式。PNM持有這些PCRb(沒有合法取消)，直到2020年7月1日，它們以每週模式(PNM浮動利率PCRs)進行紀念，PNM用再營銷所得償還左輪手槍借款。每週模式下的PNM浮動利率PCRBs的利率是每週重置一次，投資者可以選擇在提前7天通知後將PCRb返還給新投資者進行再營銷。在2021年9月30日，這個比率是0.11%。PNM循環信貸安排下相應部分的借款能力已預留，以支持投資者選擇在7天通知後退還PNM浮動利率PCRBs。2021年10月1日，PNM將PNM浮息PCRBs轉換為固定利率期限，併成功向新投資者發佈(“PNM 2021年固定利率PCRb”)。PNM 2021固定利率PCRB現在的利息為0.875%，並須於2026年10月1日進行強制性招標。
截至2020年6月30日和2019年12月31日，PNM有未償還的PCRBs為$36.02000萬美元6.25%由亞利桑那州馬里科帕縣污染控制公司發行，以及$255.02000萬美元5.90%和$11.52000萬美元6.25%由新墨西哥州法明頓市發行。$36.02000萬PCRb在以下時間成為可贖回的1012020年1月1日面值的%和剩餘的美元266.52020年6月1日，2000萬PCRb變得可以按面值贖回。2020年6月22日，PNM向債券持有人發出通知，稱其將召回PCRB，總額為$302.52000萬。2020年7月22日，PNM購買了PCRb以代替贖回，並向新投資者發佈了這些PCRb(PNM 2020固定利率PCRb)。有關PNM 2020固定利率PCRBs的融資日期、強制性投標日期和利率的信息，請參閲2020年Form 10-K年度報告中合併財務報表附註7。
2020年8月，PNMR與北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)訂立信用證安排(“WFB LOC貸款”)，根據該安排，信用證總額為$。30.3發行了1.8億美元，以方便發佈目前由WSJ LLC持有的填海債券(該公司承擔了SJCC破產後的所有義務)。填海保證金被要求與聖胡安礦的運營許可證相關。
2018年3月9日，PNMR發行了$300.0本金總額為，000,000,000,000美元3.25%太陽隊(“PNMR 2018太陽隊”)，將於2021年3月9日到期。2020年12月22日，PNMR進入了300.02000萬PNMR 2020延遲提取定期貸款，本應於2022年1月到期，並提取了80.015億美元，用於為現有債務進行再融資，並用於其他公司目的。2021年3月9日，PNMR利用了剩餘的美元220.0根據PNMR 2020延期提取定期貸款提供1.8億美元的能力，以償還相當於2018年PNMR太陽隊的資金。剩下的$80.02018年PNMR太陽的100萬還款是通過PNMR循環信貸安排下的借款提供資金的。
2020年10月20日，根據某些PNMR、TNMP和PNMR開發債務協議，合併協議的執行構成了“控制權變更”。根據每項指定的債務協議，“控制權變更”構成“違約事件”，根據該事件，出借方有權根據債務協議加速償還債務。PNM債務協議和PNM票據購買協議下的控制權變更的定義並不是由於簽署合併協議而觸發的。
於二零二零年十月二十六日，PNMR、TNMP及PNMR Development與貸款方訂立修訂協議，以修訂“控制權變更”的定義，使訂立合併協議不會構成控制權變更，並免除訂立合併協議所引致的違約情況。2021年9月15日，PNMR和TNMP與出借方簽訂修訂協議，進一步修訂“控制權變更”的定義，使合併的結束不構成控制權變更。PNM債務協議、PNM票據購買協議和TNMP 2021債券購買協議中的控制變更條款不是由合併完成觸發的，也不需要修改。
管理TNMP總額為#美元的文件750.02014至2020年未償還的第一抵押債券(“TNMP FMB”)中有1.8億美元的TNMP有義務在30在簽署合併協議後的幾個工作日內，預付全部$750.02000萬未償還的TNMP FMB在100本金的%，加上應計利息和未付利息，但不包括任何補足金額或其他溢價。TNMP提出該等要約，以根據本協議的規定預付TNMP FMBs。
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(未經審計)
根據TNMP FMBs的條款，沒有一名TNMP FMBs的持有者接受TNMP的報價。管理2014至2020年TNMP FMB的文件要求TNMP在30合併結束後的工作日，提前支付所有$750.0面值2000萬未償還的TNMP FMB。TNMP將提出這樣的報價，以提前償還所有$750.0根據TNMP FMBs的條款，未償還的TNMP FMBs為600萬張；然而，TNMP FMBs的持有者無需投標他們的TNMP FMBs，並可以接受或拒絕這種預付款的提議。如上所述，管理TNMP 2021年債券的補充契約將合併排除在控制權變更的定義之外。
TNMP FMB不是根據證券法註冊的，在沒有註冊或適用的豁免註冊要求和適用的州法律的情況下，不得在美國發售或銷售。本季度報告中的Form 10-Q表格中的信息僅供參考，既不是根據建議的交易或其他方式在任何司法管轄區購買、要約購買或出售、認購或購買任何證券的要約，也不是任何司法管轄區內違反適用法律的任何證券的出售、發行或轉讓。與簽署合併協議後提出的預付要約類似，合併後完成預付TNMP FMB的要約將僅根據預付要約提出，該要約將列出預付要約的條款和條件。
2021年9月30日，浮動利率為0.942021年5月到期的PNMR 2021延期提取定期貸款的%，0.912022年12月到期的PNM 2021年定期貸款的%，以及0.11周模式下PNM浮動利率PCRBs上的%。
短期債務和流動性
目前，PNMR循環信貸安排的融資能力為#美元。300.0百萬美元，PNM循環信貸機制的融資能力為#美元。400.0百萬美元。這兩項安排目前都將於2023年10月31日到期，幷包含延長至2024年10月的選擇權，但需得到大多數貸款人的批准。PNM也有$40.02022年12月12日到期的100萬PNM 2017新墨西哥州信貸安排。TNMP循環信貸安排為#美元。75.0百萬美元擔保的循環信貸安排75.02022年9月23日到期的TNMP第一抵押債券的本金總額為百萬美元，其中包括二一年期延期選項，但須得到大多數貸款人的批准。PNMR開發有一個$40.0100萬循環信貸安排，原定於2022年1月31日到期。如上所述，2021年5月18日，PNMR開發循環信貸安排終止。這些安排下的浮動利率以倫敦銀行同業拆息為基準，但包含允許以其他廣泛接受的利率取代倫敦銀行同業拆借利率的條款。
短期未償債務包括：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| 短期債務 | | 2021 | | 2020 |
| | (單位：千) |
| PNM： | | | | |
| | | | |
| PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | | $ | — | | | $ | 10,000 | |
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| | | | |
| PNMR： | | | | |
| PNMR循環信貸安排 | | 13,900 | | | 12,000 | |
| | | | |
| | | | |
| *PNMR開發循環信貸安排 | | — | | | 10,000 | |
| | $ | 13,900 | | | $ | 32,000 | |
2021年9月30日，加權平均利率為1.58PNMR循環信貸安排為%。有幾個不是截至2021年9月30日，PNM循環信貸安排、PNM 2017新墨西哥州循環信貸安排或TNMP循環信貸安排下的未償還借款。
除上述借款外，PNMR、PNM和TNMP還有未償還信用證#美元。3.41000萬，$2.2百萬美元，而且零到2021年9月30日，這兩家公司各自減少了循環信貸安排下的可用產能。上表不包括公司間債務。截至2021年9月30日和2020年12月31日，PNM和PNM不是R TNMP有任何來自PNMR的公司間借款。PNMR開發有$0.1百萬美元和$0.3截至2021年9月30日和2020年12月31日，從PNMR獲得的公司間借款為1.2億美元。PNMR有不是2021年9月30日或2020年12月31日從PNM、TNMP或PNMR Development的公司間借款。
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(未經審計)
2017年，PNMR進入三各別四年制套期保值協議，根據這些協議，它有效地建立了固定利率1.926%, 1.823%和1.629%，加上與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的慣常利差三單獨的一批，每批$50.0百萬美元，其可變利率債務。2021年3月23日1.926%的固定利率對衝協議根據其條款到期，其餘協議於2021年5月23日到期。
截至2021年10月22日，PNMR、PNM和TNMP的可獲得性為$286.0百萬，$397.8百萬美元，以及$75.0根據各自的循環信貸安排，包括因未付信用證導致可獲得性減少，這筆款項增加了300萬美元。PNM也有$40.0PNM 2017新墨西哥州信貸安排下的100萬可用資金。在合併的基礎上，2021年10月22日的總可用性為$798.8一百萬的PNMR。截至2021年10月22日，PNM和TNMP已不是然而，根據公司間貸款協議，PNMR Development從PNMR借入了$0.2從PNMR借入1.2億美元。PNMR有不是從PNM、TNMP或PNMR開發公司借款。截至2021年10月22日，PNMR、PNM和TNMP已投資現金$0.9百萬，$61.8百萬美元，以及$11.4百萬美元。
該公司的債務安排有不同的到期日和到期日。PNM有$104.52022年6月必須重新定價的1.8億枚PCRb。有關債務到期日的更多信息載於2020年年報Form 10-K合併財務報表附註7。
(10) 養老金和其他退休後福利計劃
PNMR及其子公司擁有合格的固定福利養老金計劃、提供醫療和牙科福利的退休後福利計劃以及高管退休計劃(統稱為“PNM計劃”和“TNMP計劃”)。PNMR保留根據這些計劃應支付給參與者的福利的法律義務。PNM計劃和TNMP計劃的定期成本或收入在可歸因於受管制業務的範圍內計入管制費率。該公司在簡明綜合收益表中列報行政和一般開支中的定期福利淨成本中的服務成本部分和其他收入(扣除)中的非服務成本部分，扣除資本化或遞延至監管資產和負債的金額後的非服務成本部分。PNM和TNMP從為養老金和OPEB計劃提供的資金中獲得的規定回報超過累計定期成本或收入(“預付養老金資產”)，計入零售率。
有關養老金和OPEB計劃的更多信息載於2020年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註11。該等計劃的年度定期福利淨成本按該附註所載的方法及假設精算釐定，並於全年按比例確認。TNMP的年度淨定期成本(收入)與其監管利率中包含的金額之間的差額將遞延至監管資產或負債，以便在未來的利率訴訟中收回或退款。
PNM計劃
下表列出了PNM計劃的淨定期福利成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 養老金計劃 | | OPEB計劃 | | 高管退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 9 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 4,036 | | | 4,985 | | | 476 | | | 613 | | | 90 | | | 123 | |
計劃資產的預期回報率 | (7,133) | | | (7,363) | | | (1,042) | | | (1,387) | | | — | | | — | |
淨虧損攤銷 | 4,541 | | | 4,465 | | | — | | | 87 | | | 99 | | | 101 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | (138) | | | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 1,444 | | | $ | 1,949 | | | $ | (561) | | | $ | (678) | | | $ | 189 | | | $ | 224 | |
| | | | | | | | | | | |
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目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至9月30日的9個月， |
| 養老金計劃 | | OPEB計劃 | | 高管退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18 | | | $ | 29 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 12,107 | | | 14,956 | | | 1,430 | | | 1,840 | | | 271 | | | 367 | |
計劃資產的預期回報率 | (21,398) | | | (22,089) | | | (3,125) | | | (4,161) | | | — | | | — | |
淨虧損攤銷 | 13,624 | | | 13,395 | | | — | | | 261 | | | 296 | | | 302 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | (415) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(收益) | $ | 4,333 | | | $ | 5,847 | | | $ | (1,677) | | | $ | (2,031) | | | $ | 567 | | | $ | 669 | |
PNM做到了不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我沒有向其養老金計劃信託基金做出任何貢獻，而且確實不是根據現行法律、資金要求和對投資組合業績的估計，我預計2021年至2026年期間不會為養老金計劃做出任何貢獻。資金假設是使用以下貼現率開發的2.9%。未來將提供資金的實際金額將取決於當時的精算假設，包括適當的貼現率。PNM可酌情作出額外貢獻。PNM做到了不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我不會向OPEB信託基金提供任何現金捐款，然而，OPEB信託基金的一部分支出是由PNM支付的，因此被認為是對OPEB計劃的捐款。PNM代表PNM OPEB計劃支付的款項為#美元。1.0300萬美元和300萬美元2.7截至2021年9月30日的三個月和九個月1.0300萬美元和300萬美元3.1在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，預計這些付款總額為#美元。3.42021年為100萬美元，15.12022-2026年為2000萬。高管退休計劃下的支出為#美元，由PNM提供資金，被認為是對該計劃的貢獻。0.3300萬美元和300萬美元1.1截至2021年9月30日的三個月和九個月0.3百萬美元和$1.1截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元，預計總額為1.32021年為百萬美元，6.02022-2026年為2000萬。
TNMP計劃
下表列出了TNMP計劃的定期福利淨成本的組成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， |
| 養老金計劃 | | OPEB計劃 | | 高管退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 435 | | | 545 | | | 77 | | | 93 | | | 4 | | | 6 | |
計劃資產的預期回報率 | (795) | | | (821) | | | (101) | | | (136) | | | — | | | — | |
淨(利)損攤銷 | 311 | | | 315 | | | (81) | | | (81) | | | 8 | | | 6 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(收益) | $ | (49) | | | $ | 39 | | | $ | (93) | | | $ | (112) | | | $ | 12 | | | $ | 12 | |
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目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 養老金計劃 | | OPEB計劃 | | 高管退休計劃 |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
淨週期效益成本的構成要素 | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | | | $ | 35 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 1,306 | | | 1,633 | | | 231 | | | 280 | | | 13 | | | 17 | |
計劃資產的預期回報率 | (2,386) | | | (2,463) | | | (304) | | | (404) | | | — | | | — | |
淨(利)損攤銷 | 935 | | | 944 | | | (242) | | | (243) | | | 25 | | | 18 | |
攤銷先前服務費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
定期收益淨成本(收益) | $ | (145) | | | $ | 114 | | | $ | (281) | | | $ | (332) | | | $ | 38 | | | $ | 35 | |
TNMP做的不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我沒有向其養老金計劃信託基金做出任何貢獻，而且確實不是根據現行法律、資金要求和對投資組合業績的估計，我預計2021年至2026年期間不會為養老金計劃做出任何貢獻。資金假設是使用以下貼現率開發的2.9%。未來將提供資金的實際金額將取決於當時的精算假設，包括適當的貼現率。TNMP可酌情作出額外貢獻。TNMP做的不是在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，我沒有向OPEB信託基金做出任何貢獻，並確實不是Idon‘我不指望在2021年至2026年期間為OPEB信託基金做出貢獻。高管退休計劃下的支出，由TNMP提供資金，被認為是對該計劃的貢獻，是零在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月內，預計將達到0.12021年為百萬美元，0.42022-2026年將達到2000萬。
(11) 承諾和或有事項
概述
針對該公司的各種索賠和訴訟都懸而未決。此外，公司受聯邦、州和地方環境法律法規的約束，並定期參與各個地點的調查和補救工作。此外，公司還定期作出與其業務運營相關的財務承諾。此外，該公司在其正常業務過程中也參與了各種法律和監管程序。見附註12本公司目前還不可能完全確定所有訴訟和其他法律和監管程序對其財務狀況、經營業績或現金流的影響。
就以下所列部分項目而言，本公司已認定虧損不可能發生，或在可能的程度上無法合理估計。在某些情況下，公司無法以任何程度的確定性預測可能發生的損失範圍。本公司根據最新信息評估法律和監管事項，並對其潛在結果作出判斷，同時適當考慮索賠的性質、尋求的任何損害賠償的金額和性質以及勝訴的可能性。這樣的判決是在理解任何訴訟、調查或其他法律程序的結果本質上是不確定的情況下做出的。本公司就可能發生虧損且損失金額可合理估計的事項記錄負債。下面列出的項目的實際結果可能最終與所做的判斷不同，差異可能是實質性的。本公司不能保證儲備金額或潛在的保險覆蓋範圍足以支付因訴訟或監管程序而可能產生的現金義務。除非另有披露，否則公司預計任何已知的訴訟、環境成本和承諾都不會對其財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。
有關承付款和或有事項的更多信息載於2020年年報Form 10-K合併財務報表附註16。
與環境有關的承諾和或有事項
核乏燃料和廢物處理
核電站運營商必須與能源部簽訂乏燃料處置合同，要求能源部接受和處置所有由國內電力產生的乏核燃料和其他高放射性廢物。
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
反應堆。雖然《核廢料政策法案》要求能源部在1998年之前開發一個儲存和處置乏核燃料的永久儲存庫，但能源部宣佈到1998年將無法開放儲存庫，並試圖為其履行這些要求提供藉口。1997年11月，哥倫比亞特區巡迴法院發佈了一項決定，阻止能源部為自己的拖延辯解，但拒絕命令能源部開始接受乏核燃料。根據這一決定和能源部的拖延，一些公用事業公司，包括APS(代表自己和包括PNM在內的其他PVNGS所有者)向聯邦索賠法院提起了針對能源部的損害賠償訴訟。APS提起的訴訟聲稱，損害是由於能源部持續未能從PVNGS中清除乏核燃料和高放射性廢物造成的。2014年8月，APS和美國能源部達成和解協議，建立了一個支付截至2019年12月31日的費用索賠程序。2020年7月，APS接受美國能源部延長和解協議，收回2022年12月31日之前發生的成本。根據和解協議，APS必須每年提交索賠，以支付允許的費用。PNM每季度記錄一次預估索賠。索賠的收益在適用於NMPRC監管業務的範圍內，根據FPPAC傳遞給客户。
PNM估計，這將產生大約#美元的損失。59.6(2019年美元)，以支付其在運營許可證有效期內在PVNGS現場臨時儲存乏核燃料的相關費用份額。隨着核燃料的消耗，PNM將這些成本計入燃料費用的一個組成部分。截至2021年9月30日和2020年12月31日，PNM的臨時存儲費用為#美元。13.0300萬美元和300萬美元12.8100萬美元，這包括在其他遞延信貸中。
PVNGS在其現場獨立乏燃料儲存裝置(ISFSI)有足夠的容量來儲存在最初的運營許可期間(2027年12月至2027年結束)期間將被輻射的所有核燃料。此外，PVNGS在其現場ISFSI有足夠的容量來儲存在延長運營期間(至2047年11月結束)將被輻射的部分燃料。如果有關美國政府接受和儲存乏燃料的義務的不確定性得不到有利的解決，APS將評估替代存儲解決方案，這些解決方案可以避免擴展ISFSI以容納延長運行期間將被輻射的所有燃料的需要。
《能源過渡法案》
2019年，州長簽署了新墨西哥州法律參議院489號法案，被稱為能源過渡法案(ETA)。ETA於2019年6月14日生效，並設定了一個全州標準，要求投資者擁有的電力公用事業公司的發電組合中有特定百分比來自可再生和零碳發電資源。ETA修訂了REA，並要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生投資組合等於40到2025年，50到2030年，80到2040年，100到2045年實現零碳能源的目標。ETA還修訂了REA的部分，允許收回與NMPRC要求從零售管轄費率中刪除的合格EGU相關的未折舊投資和退役成本，前提是零售費率中包含的替代資源具有較低或零碳排放。ETA要求NMPRC審查和批准公用事業公司的年度可再生投資組合計劃，以確保遵守RPS。ETA還指示新墨西哥州環境改善委員會採用限制一氧化碳的績效標準。2排放量不超過1100磅。自2023年1月1日起，適用於原始裝機容量超過300兆瓦的新建或現有燃煤EGU。
ETA通過與放棄燃煤發電設施有關的某些規定，規定從化石燃料發電資源向可再生資源和其他無碳資源過渡。這些條款包括使用能源過渡債券，這種債券旨在為放棄2023年1月1日之前退役的燃煤設施(適用於“符合條件的公用事業”)或2032年1月1日之前退役(適用於非符合資格的公用事業公司運營的設施)的某些成本提供資金。能源過渡債券旨在為放棄燃煤設施的某些成本提供資金。能源過渡債券旨在為高評級債券的發行提供資金。為收回廢棄成本而可以發行的能源過渡債券的金額限制在375.0美元或該設施截至廢棄日未折舊投資的150%之間，兩者以較小者為準。能源轉換債券提供的收益只能用於與向客户提供公用事業服務和支付能源轉換成本(根據ETA的定義)相關的目的。這些成本可能包括工廠退役和煤礦復墾成本，前提是這些成本以前沒有從客户那裏收回，或者沒有得到NMPRC或法院命令的允許。能源過渡債券的收益還可用於支付退役設施和相關煤礦員工的遣散費，並促進受燃煤設施退役影響地區的經濟發展、教育和職業培訓。能源轉換債券必須根據NMPRC批准的融資順序發行，由“能源轉換財產”擔保，對發行公用事業公司沒有追索權，並由發行公用事業公司的所有客户支付不可繞過的費用償還。該等客户收費須受一套調整機制所規限，該機制旨在規定及時及全數支付能源過渡債券項下到期的本金及利息。
ETA還規定，公用事業公司必須獲得NMPRC對競爭性採購的替代資源的批准，這些資源應根據其成本、經濟發展機會、提供與設施退役後失去的工作崗位相當的薪酬和福利的能力進行評估，並且不超過ETA規定的排放門檻。在……裏面
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在決定是否批准替代資源時，NMPRC必須優先考慮對環境影響最小的資源、資本成本與燃料成本比率較高的資源，以及位於廢棄設施學區的資源。ETA還規定了能源儲存設施的採購，並賦予公用事業公司維護、控制和操作這些系統的酌處權，以確保可靠和有效的服務。
ETA將對PNM的未來一代投資組合產生重大影響，包括PNM計劃於2022年讓SJGS退役，以及計劃於2024年退出Four Corners。PNM無法預測ETA的全部影響，也無法預測其懸而未決的和未來可能產生的資源放棄和替代資源向NMPRC提交的結果。請參閲PNM的SJGS和Four Corner棄置申請附註12中的附加討論。
《清潔空氣法》
地區性霧霾
1999年，美國環保署根據CAA制定了區域霧霾計劃和區域霧霾規則。該規則指導每個50這些國家正在努力解決區域霧霾問題。根據CAA，各州必須建立提高國家公園和荒野地區(也稱為I類地區)能見度的目標，並制定長期戰略，以減少導致本州能見度下降的空氣污染物排放，並防止其他州的能見度下降。各國必須制定一系列臨時目標，每十年採用一項新的SIP，以確保持續取得進展。在第一個SIP規劃期，各州被要求對某些覆蓋的設施進行BART確定，包括在1962年至1977年之間建造的公用事業鍋爐，這些設施有可能排放超過250每年造成有損能見度的污染。如果證明這些污染源的排放導致或導致任何I類區域的能見度受損，則BART必須在2018年初安裝完畢。對於未來的所有SIP規劃期，各州必須評估是否需要額外的減排措施，以繼續在自然能見度條件下取得合理進展。
2017年，EPA在“聯邦登記冊”(Federal Register)上公佈了對地區霧霾規則的修訂。環保局還提供了一份配套的指導文件草案，徵求公眾意見。新規定將下一輪SIPs的截止日期從2019年推遲到2021年，改變了各州在決定是否實施“合理進度”減排措施時必須採用的規劃程序，並賦予聯邦土地管理人新的權力，可以在各州的規劃程序之外尋求額外的減排措施。最後，該規則對地區性霧霾計劃進行了幾項程序性修改，包括修改各州提交5年進度報告的時間表和程序。環境保護局的新規定受到了許多黨派的挑戰。2018年1月19日，鑑於EPA於2018年1月17日發出的幾封信，批准了要求重新審議2017年規則修訂的各種請願書，EPA提出了擱置此案的動議。美國環保署決定重新審查2017年的規定，並不是對請願書中提出的問題的是非曲直的決定。
2018年12月20日，美國環保署發佈了一份關於跟蹤第二個規劃期能見度進展的新指導文件。環境保護局允許各州酌情制定可能與環境保護局的指導方針不同的SIP，只要它們與CAA和其他適用的法規一致。2019年8月20日，EPA敲定了2016年發佈的指導意見草案，作為對地區霧霾規則修訂的補充，EPA在2021年7月8日發佈的一份備忘錄中澄清了這一指導意見。第二個規劃期的SIP應於2021年7月到期。NMED目前正在為第二個合規期準備其SIP，並已通知PNM，由於PNM將於2022年停用其在SJGS的份額，它將不需要提交SJGS的區域霧霾四因素分析。NMED目前的時間表顯示，SIP將在2021年9月至2022年1月之間提交。PNM無法預測關於四角的這些事件的結果。
二氧化碳排放量
2015年8月3日，EPA制定了限制CO排放的標準2發電廠排放的廢氣。EPA採取了三項獨立但相關的行動：(1)為新建、改造和重建的發電廠建立碳污染標準；(2)建立清潔電力計劃，為現有發電廠的碳減排設定標準；以及(3)發佈與最終清潔電力計劃相關的擬議聯邦計劃。清潔電力計劃於2015年10月23日發佈。
多個州、公用事業公司和行業團體向DC電路提交了複審請願書，挑戰新污染源的碳污染標準和現有污染源的清潔電力計劃。挑戰者成功地向美國最高法院請願，要求暫緩實施清潔電力計劃。然而，在DC巡迴法院就碳污染標準或清潔電力計劃發表意見之前，特朗普政府要求在重新評估規則期間擱置此案，並批准了該規則。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2019年6月19日，美國環保署廢除了《清潔電力計劃》，頒佈了《ACE規則》，並修訂了《所有排放指南實施條例》。美國環保署將現有燃煤發電廠的最佳減排系統(“BSER”)設定為基於一系列可以在圍欄內應用的“候選技術”來提高熱率效率。環保局的規則不是設定一個具體的性能數字標準，而是指示各州確定將哪些候選技術應用於每個燃煤機組，並根據應用BSer可實現的減排程度建立性能標準。2019年9月17日，DC巡迴法院發佈了一項命令，批准了包括行業團體和EPA在內的各種請願人的動議，由於EPA發佈了ACE規則，這些動議要求駁回挑戰清潔電力計劃的案件，因為這些案件沒有意義。
然而，2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院在美國肺臟協會和美國公共衞生協會訴EPA等人案中發表了意見。關於對ACE規則的挑戰。DC Circuit撤銷了ACE規則，並將記錄發回EPA，以與其意見一致進行進一步審議，發現EPA在確定第111條的措辭明確禁止考慮未在源頭應用的減排選項時，曲解了CAA。四移審令的請願書被提交給美國最高法院，尋求對DC Circuit 1月份的意見進行審查，該意見要求EPA廢除和取代奧巴馬政府的清潔電力計劃(Clean Power Plan)法規，以控制現有發電廠的碳排放。請願人包括1)西弗吉尼亞州和其他18個曾介入捍衞ACE規則的州，2)北美煤炭公司，3)北達科他州(與其他州分開)，4)Westmoland Mining Holdings LLC。提交了幾份案情摘要，以支持移送請願書。在收到DC電路的延期後，EPA於2021年8月5日提交了迴應。關於四份令狀請願書的簡報已於2021年8月24日完成。
雖然DC電路不支持ACE規則，但它沒有恢復清潔電力計劃。美國環保署提交了一項動議，要求部分擱置廢除清潔電力計劃的任務，以確保法院的命令不會使現已過時的清潔電力計劃生效。2021年2月22日，美國華盛頓特區巡迴上訴法院批准了環境保護局的動議，表明在環境保護局在新的規則制定行動中對法院的還押做出迴應之前，它將暫緩發佈有關廢除清潔電力計劃的授權。圍繞碳污染標準的訴訟仍被擱置，但如果法院認定拜登政府不太可能最終敲定2018年提出的修訂建議，而且對該規則的重新審議已經結束，各方可能會重新啟動訴訟。
雖然作為擬議的ACE規則的一部分，提出了相應的NSR改革法規，但最終規則並未包括此類改革措施。與ACE規則無關的是，EPA於2019年8月1日發佈了一項擬議的規則，以澄清評估NSR許可計劃是否適用於現有排放源的擬議項目的施工前審查過程的一個方面。NSR項目排放核算的最終規則於2020年12月24日生效，明確在確定擬議項目是否會導致空氣排放增加時，應同時考慮項目造成的排放增加和減少。拜登政府拒絕了2021年10月12日要求重新考慮該規定的請願書，但表示計劃啟動新的規則制定，以解決請願人提出的問題。
2021年1月27日，拜登總統簽署了一項內容廣泛的行政命令，旨在解決國內外對氣候變化的關切。該命令旨在拜登政府2021年1月20日採取的初步氣候相關行動的基礎上再接再厲。它解決了一系列問題，包括將氣候變化問題確立為美國外交和安全政策的一個基本要素，確定根據“巴黎協定”確定美國最不發達國家地位的程序，以及設立一名總統氣候特使，該特使將擔任國家安全委員會(National Security Council)成員。2021年4月22日，在地球日峯會上，作為美國重新加入巴黎協定的一部分，拜登總統公佈了到2030年將美國排放量從2005年的水平減少50%-52%的目標，幾乎是奧巴馬政府設定的温室氣體減排目標的兩倍。2030年的目標與拜登總統的其他氣候目標並駕齊驅，這些目標包括到2035年實現無碳污染的電力部門，到2050年實現淨零排放經濟。
PNM對温室氣體減排標準的審查正在進行中，這些標準可能是拜登政府立法或監管的結果，也是對法院對ACE規則的裁決的迴應。PNM無法預測這些標準可能對其運營產生的影響或合規的一系列潛在成本(如果有的話)。
國家環境空氣質量標準(NAAQS)
CAA要求EPA為合理預期危害公眾健康或福利的污染物設定NAAQS。EPA已經為某些污染物設定了NAAQS，包括NOx，所以2, 臭氧和顆粒物。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
氮氧化物標準-2018年4月18日，美國環保署公佈了保留現行以初級健康為基礎的NOx標準的最終規則，其中沒有2 是最受關注的成分，也是初級NAAQS的指標。環保局的結論是，目前的1小時和每年一次的初選2標準是以足夠的安全邊際保護公眾健康所必需的。該規定於2018年5月18日生效。
所以2標準-2014年5月13日，EPA發佈了1小時SO的數據要求規則草案2NAAQS，它指導州和部落空氣機構對SO含量較大地區的當前空氣質量進行表徵2確定最長1小時SO的來源2濃度。此特徵要求將區域指定為達到、未達到或無法分類，以符合1小時銷售訂單2NAAQS。
2015年8月11日，EPA發佈了SO的數據要求規則2，告知如何對新的1小時銷售訂單進行建模或監控，以確定是否達到目標2NAAQS.NMED於2018年6月按照數據要求規則的要求提交了SJGS的第一份年度報告。該報告建議，由於SO減少，不需要進一步建模2 排放。NMED分別於2019年7月和2020年7月向EPA提交了第二份和第三份年度建模報告。這些報告保留了這樣的建議，即目前不需要進一步的建模，並接受EPA的審查。
2019年2月25日，美國環保署宣佈了其最終決定，在不作任何改變的情況下，為SO保留以健康為基礎的初級NAAQS2。具體地説，環保局將保留目前的1小時排放標準2，即75百萬分之幾，基於每日最大1小時SO的第99個百分位數的3年平均值2濃度。
2021年3月26日，EPA在聯邦登記冊上公佈了所有剩餘地區的初始空氣質量標誌，這些地區尚未根據2010年的SO2初級NAAQ。這是美國環保署第四次也是最後一次行動，指定美國的一些地區參加2010年奧運會。2NAAQS。新墨西哥州的所有地區都被EPA通過四輪指定被指定為達到/不可分類。
臭氧標準-2015年10月1日，EPA敲定了新的臭氧NAAQS，並將初級和次級8小時標準從75至70十億分之一。隨着臭氧標準變得越來越嚴格，化石燃料發電機組將面臨越來越大的壓力，要求其減少NOx和揮發性有機化合物的排放，因為這些都是形成地面臭氧的污染物。2020年7月13日，美國環保署基於對現有科學證據和暴露/風險信息的全面審查，提議保留現有的臭氧NAAQS。EPA在2020年12月31日發佈的通知中最終決定保留臭氧NAAQS，使其立即生效。生物多樣性中心於2021年2月25日提起訴訟，對保留現有臭氧標準的決定提出質疑，拜登政府已將該決定列入可能重新考慮的行動清單。
2015年11月10日，美國環保署提出了一項修訂例外事件規則的規則，該規則概述瞭如果空氣質量數據(包括臭氧數據)受到某個地區控制之外的事件的影響，將其排除在監管決策之外的要求。考慮到更嚴格的臭氧NAAQS最終規則，擬議的規則很重要，因為新墨西哥州和亞利桑那州等西部州受到來自自然本地來源(如野火和平流層反轉)的背景臭氧輸送的影響，並通過來自其他地區或國家的遠距離來源的風輸送。EPA於2016年10月3日敲定了該規定，並在2018年和2019年發佈了相關指導意見，以幫助實施其新的例外事件政策。
在2017年和2018年期間，美國環保署發佈了確立臭氧區域指定的規定。在這些規則中，SJGS和Four Corners所在的新墨西哥州聖胡安縣被指定為達標/不可分類，只有新墨西哥州多尼亞納縣的一小部分地區被指定為邊際未達標。雖然阿夫頓位於多尼亞安納縣，但它並不在2015年臭氧標準未達標的小區域內。該規定於2018年5月8日生效。
2019年11月22日，美國環保署發佈調查結果稱，包括新墨西哥州在內的幾個州未能提交2015年8小時臭氧NAAQS的州際交通SIP。作為迴應，2019年12月，NMED發佈了新墨西哥州2013 NAAQS Good Neighbor SIP的公眾審查稿，該草案表明，新墨西哥州在滿足聯邦臭氧標準方面沒有對順風向問題做出重大貢獻。
NMED負責使多尼亞納縣被指定為臭氧邊際/未達標的小區域遵守規定，並將研究NOx和揮發性有機化合物的所有來源。NMED已經提交了陽光公園臭氧非達標區SIP所需的要素。這包括運輸符合性演示、2017年基線排放清單和排放聲明，以及對新墨西哥州行政法規20.2.79中的州未達標許可規則的修正案，以符合EPA 2015年第三季度NAAQS的SIP要求規則(即“實施規則”)。
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SIP部分錯開了最後期限，分三次提交；1)埃爾帕索大都會規劃組織於2019年代表新墨西哥州完成了交通符合性論證，該組織負責該地區的交通規劃。提交的材料得到了EPA和聯邦公路管理局的同意；2)排放清單和聲明SIP於2020年9月提交給EPA；以及3)未達標的新來源審查SIP於2021年8月10日提交給EPA。
PNM認為其設施不會受到實質性影響，因為NMED將Doña Ana縣內的一小塊區域指定為未達標。在EPA批准納瓦霍民族的達標併發布實施修訂後的臭氧NAAQS的提案之前，PNM無法預測採用這些標準可能會對四角產生什麼影響。PNM無法預測此事的結果。
PM標準-2020年1月30日，EPA在聯邦登記冊上發佈了一份通知，宣佈可以獲得NAAQS顆粒物審查的最終政策評估(“最終PA”)。最終評估是作為初級和二級PM NAAQS審查的一部分準備的。在評估中，EPA建議將PM2.5的主要年度標準降低到8微克/立方米到10微克/立方米之間。然而，2020年4月30日，EPA發佈了一項擬議的規則，由於最終PA所依賴的數據存在不確定性，因此保留了PM的現行標準。EPA接受了對擬議規則的評論，截止日期為2020年6月29日。2020年12月7日，美國環保署宣佈，將保留現有的初級(基於健康)和次要(基於福利)的PM NAAQS，不作修改，並於2020年12月18日發佈了這一最終行動的通知，使其立即生效。2021年1月14日，幾個州和紐約市向DC巡迴法院提交了一份複審請願書，挑戰EPA保留當前初級和次級PM NAAQS的最終規則。2021年2月9日，華盛頓特區生物多樣性中心也提起了類似的訴訟。2021年6月10日，EPA宣佈將重新考慮上屆政府於2020年12月做出的保留現行初級和次要PM NAAQS的決定，2021年10月8日，EPA宣佈發佈新的政策評估草案(簡稱PA草案)。與最終的PA一樣，PA草案指出，現有的科學證據和技術信息表明，目前的標準可能不足以保護公共健康和福利，正如清潔空氣法所要求的那樣。EPA預計將在2022年夏天發佈一項擬議的規則，並在2023年春季發佈最終規則。
納瓦霍民族的環境問題
Four Corners位於納瓦霍民族(Navajo Nation)，根據聯邦政府授予的地役權以及與納瓦霍民族達成的協議持有，這些協議授予每個所有者在該遺址上運營的權利。納瓦霍法案旨在授權納瓦霍國家環境保護局頒佈有關空氣質量、飲用水和殺蟲劑活動的法規，包括那些在四角發生的活動。1995年10月，“四角”參與者向納瓦霍民族地區法院提起訴訟，質疑“納瓦霍法案”是否適用於“四角”。2005年5月，APS和納瓦霍民族簽署了一項協議，解決了關於納瓦霍民族有權根據“納瓦霍民族空氣污染預防和控制法”通過經營許可條例的爭端。作為這項協議的結果，APS要求，法院批准駁回納瓦霍民族最高法院和納瓦霍民族地區法院的未決訴訟，只要這些訴訟與CAA有關。該協議沒有解決或解決與納瓦霍法案其他方面有關的任何爭端。PNM目前無法預測這些問題的結果或其潛在影響的範圍。
冷卻水進水口結構
2014年，美國環保署發佈了一項規定，根據《清潔水法》為現有發電廠和其他設施的某些冷卻水進水口結構建立國家標準，以最大限度地減少撞擊死亡率(在進水口結構上或屏幕上捕獲水生野生動物)和夾帶死亡率(在進入和通過進水口結構的水流中捕獲魚類或貝類)，以保護魚類和其他水生生物。
為了將撞擊死亡率降至最低，該規則為SJGS和Four Corners等設施的運營商提供了七滿足最佳可用技術(“BTA”)標準以減少撞擊的選項。SJGS有一個閉合循環循環冷卻系統，這是一個上市的BTA，也可能符合“De Minimis撞擊率“是以進氣結構設計為基礎的。許可當局必須考慮到一系列因素，包括瀕危物種和社會成本和利益，在特定地點的基礎上建立夾帶的BTA。受影響的水源必須向許可機構提交水源基線表徵數據，以協助確定。根據該規則，合規截止日期與許可續簽掛鈎，並將受到許可當局制定的合規時間表的約束。
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目前尚不清楚該規則如何適用，以及像SJGS這樣的設施的合規時間表是什麼，這些設施有冷卻水進水口結構，而且只有多部門一般雨水許可。然而，美國環保署已表示，它正在考慮2023年12月31日的合規最後期限。PNM正在與EPA就這一問題進行合作，預計不會因為可能對SJGS施加的任何要求而發生實質性變化，特別是考慮到NMPRC於2020年4月1日批准PNM在2022年6月之前註銷其在SJGS中的份額。
2018年5月23日，幾個環保組織在美國第九巡迴上訴法院起訴EPA第九地區，原因是EPA未能及時重新發放四角NPDES許可證。請願人要求法院發佈一份履行義務令狀迫使EPA第九區在合理日期之前對未決的NPDES許可證採取最終行動。EPA隨後於2018年6月12日重新發放了NPDES許可證。許可證不包含與冷卻水取水結構規則相關的條件，因為EPA確定該設施通過運行閉合循環再循環系統，已經實現了撞擊和卷吸的BTA。2018年7月16日，幾個環保組織向環境保護局的環境上訴委員會(“EAB”)提交了一份關於重新發放的許可證的請願書。環保組織聲稱，許可證的重新發放違反了《清潔水法》的幾項要求，並且沒有包含有關某些修訂後的流出物限制指南、現有的冷卻水取水結構的源頭法規，以及對粉煤灰處置設施的地表滲漏和地下排放的流出物限制的必要條款。2018年12月19日，EPA撤回了四角NPDES許可證，以審查環保組織提出的問題。撤回許可證可模擬在選管會待決的上訴。EAB隨後駁回了環保團體的上訴。美國環保署於2019年9月30日發佈了更新後的NPDES許可證。該許可證再次向選管會提出上訴，並在生效日期前被擱置。口頭辯論於2020年9月3日舉行。EAB在2020年9月30日發佈了一項命令，拒絕了這份複審請願書。這項否認是基於選舉事務委員會裁定請願人未能證明基於請願書所載的任何理由，有需要覆核許可證。此後，環境保護局地區行政長官簽署了最終許可決定通知，NPDES許可於2020年11月9日頒發。該許可證於2020年12月1日生效，將於2025年11月30日到期。2021年1月22日, 環保組織向美國第九巡迴上訴法院提交了一份請願書，要求對EAB的決定進行復審。2019年9月的許可證在上訴期間仍然有效。PNM無法預測是否會有關於此事的進一步上訴，或任何此類上訴的結果是否會對PNM的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。
排污限制指引
2013年6月7日，EPA發佈了修訂後的廢水排放限制指南提案，為化石燃料發電廠建立了基於技術的廢水排放限制。EPA於2015年9月30日簽署了最終的蒸汽電力排放限制指南規則。2016年1月4日生效的最終規定，分階段實施了更嚴格的新要求，包括對濕法洗滌系統排放的廢水進行砷、汞、硒和氮的排放限制，以及必須納入工廠NPDES許可證的灰水污染物零排放。2015年的規定要求每個工廠在2018年至2023年之間遵守，具體取決於它何時需要新的或修訂的NPDES許可證。
蒸汽電氣流出限制指南規則在美國第五巡迴上訴法院遭到多方質疑。2017年4月12日，美國環保署簽署了一份通知，表示打算重新考慮該規則的部分內容，2017年8月22日，第五巡迴法院發佈命令，切斷正在重新審議的問題，並擱置有關這些問題的案件。然而，法院允許對規則其他部分的挑戰繼續進行。2019年4月12日，第五巡迴法院批准了這些挑戰，併發布了一項意見，取消了規則的幾個部分，特別是與遺留廢水和滲濾液相關的部分，法院認為EPA為這些部分選擇的標準是武斷和反覆無常的。
2017年9月18日，美國環保署公佈了推遲某些合規日期的最終規則。該規定將要求這些廢流遵守流出物限制指南的最早日期從2018年11月1日推遲到2020年11月1日。2019年11月22日，EPA發佈了一項擬議的規則，修改了最初的污水限制指南，同時保持了遵守日期。評論截止日期為2020年1月21日。2020年10月13日，美國環保署在聯邦登記冊上發佈了蒸汽發電點源類別的最終蒸汽電氣流出物限制指南和標準，修訂了2015年煙氣脱硫廢水和底灰輸送水的最終指南。該規定將要求在2021年10月13日或之後儘快遵守新的限制，但不晚於2025年12月31日。
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(未經審計)
由於SJGS是廢水零排放，不需要持有NPDES許可證，預計將會施加最低限度的要求或不施加任何要求。裏夫斯站向一家公有處理廠排放冷卻塔排污，並持有NPDES許可證。預計裏夫斯站將只有最低限度的要求，甚至沒有要求。
關於四角目前的NPDES許可的額外討論，請參見上面的“冷卻水進水口結構”。在2023年下一次NPDES許可證續簽期間，可能需要四角公司改變影響鍋爐和灰塵處理系統的設備和操作做法，以及改變其廢物處理技術。PNM無法預測這些事項的結果或合規的一系列潛在成本。
聖達菲發電站
PNM和NMED是協議的締約方，根據協議，PNM安裝了一個補救系統，以處理聖達菲市一口市政供水井和一口提取井的水，以解決PNM前聖達菲發電站和服務中心所在地地下水中的汽油污染問題。2008年NMED的一份現場檢查報告稱，該地點的污染源和污染程度都沒有確定，污染源可能不是前聖達菲發電站。2013年和2014年，PNM和NMED收集了額外的樣本，顯示現場一些監測井的硝酸鹽和揮發性有機化合物濃度升高。此外，一口監測井含有遊離碳氫化合物產品。PNM收集了產品樣本進行“指紋”分析。分析結果表明，該產品是舊燃料和新燃料的混合物。樣品中較新燃料的存在表明碳氫化合物產品很可能來自場外來源。2015年12月，PNM和NMED簽署了一份諒解備忘錄，以解決PNM同意在NMED監督下繼續進行碳氫化合物調查的地點不斷變化的地下水條件。符合條件的費用有資格通過新墨西哥州糾正行動基金(CAF)支付，該基金由NMED石油儲罐局管理。2019年3月，PNM收到NMED的通知，該地點需要制定一項減排計劃，以解決在地下水中發現的先前發現的與上文討論的化合物無關的化合物的濃度問題。NMED批准了PNM的減排計劃提案，其中包括實地工作和報告。
與CAF和減排計劃要求下的調查有關的實地工作已於2019年10月完成。與實地工作相關的活動和調查結果在兩份單獨的報告中介紹，並於2020年初向利益攸關方發佈。隨後的實地工作於2020年7月完成，發佈了兩份報告，支持PNM的觀點，即場外污染源已經並將繼續影響前聖達菲發電站附近的當地地下水。
PNM於2021年1月將工作計劃提交NMED審批。PNM準備在獲得NMED批准後不久開始工作。
聖達菲市已經停止了在現場的油井作業，PNM的地下水修復系統需要這口井才能運行。因此，PNM已停止在現場進行補救活動。然而，PNM在現場的監測和其他減排活動正在進行中，並將繼續下去，直到地下水達到適用的聯邦和州標準，或者直到NMED確定不需要補救，以較早的為準。如果要求PNM恢復現場的地下水補救活動，PNM無法評估該項目的持續時間或對其義務的影響。PNM無法預測這些事件的結果。
燃煤殘渣垃圾處理
由SJGS燃煤和排放控制設備產生的飛灰、底灰和石膏組成的CCR目前被處置在工廠附近的露天礦坑中。SJGS不經營任何CCR蓄水池或垃圾填埋場。NMMMD目前監管聖胡安礦場的礦山復墾活動，包括在露天礦坑放置CCR，由OSM進行聯邦監督。APS在四角的池塘和乾燥儲存區處理CCR。四角的灰塵管理由EPA和新墨西哥州工程師辦公室監管。
EPA的最終粉煤灰規則於2015年10月19日生效，其中包括對粉煤灰的非危險廢物確定，併為現有的和新的CCR垃圾填埋場和地面蓄水池設定了最低標準。2016年12月16日，“國家水利基礎設施改善法案”(“Wiin法案”)簽署成為法律，以滿足美國關鍵的水利基礎設施需求，其中包含多項與CCR規則相關的條款。除其他事項外，《威因法案》允許(但不要求)各州制定並提交CCR許可計劃以供EPA批准，為各州提供靈活性以納入EPA關於CCR的最終規則或制定至少與EPA最終規則一樣具有保護作用的其他標準，並要求EPA在州提交後180天內批准州許可計劃。因為各州不需要
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在實施自己的CCR許可計劃時，EPA將在選擇不實施計劃的州實施許可計劃，但須受到國會資金的限制。在許可計劃生效之前，環境保護局有權直接執行CCR規則。對於位於美洲原住民保留地邊界內的設施，如四角所在的納瓦霍民族，環境保護局被要求制定一項聯邦許可計劃，而不考慮撥付的資金。建立州或聯邦許可計劃沒有時間表。
2018年7月30日，美國環保署公佈了一項規則，該規則構成了其正在進行的對2015年4月17日CCR規則的重新審議和修訂的“第一階段，第一部分”。最後的第一階段，第一部分規則包括兩種類型的修訂。第一次修訂延長了最後期限，允許沒有襯砌蓄水的EGU或未能滿足最高含水層要求的EGU繼續接收煤灰，直到2020年10月31日。隨後的修正案再次延長了這一期限。該規則還授權“參與國局長”或環境保護局批准暫停地下水監測要求，並頒發與地點限制、設計標準、地下水監測、補救措施選擇和實施有關的證書。該規定還修改了某些成分的地下水保護標準，包括鈷、鉬、鋰和鉛，沒有最高污染水平。
2019年8月14日，美國環保署公佈了第二輪修訂，也就是通常所説的“第二階段”修訂。第二階段建議修訂報告和公開信息、“CCR樁”和“有益用途”定義以及CCR樁的管理要求。EPA已經多次重新打開並延長了第二階段的評論。最近，在2021年3月12日，EPA重新開放了對其先前通知的評議期，該通知宣佈了與第二階段擬議規則有關的新信息和數據的可用性。美國環保署將評議期再延長60天，至2021年5月11日。環境保護局尚未最終確定第二階段中與有益使用CCR和CCR樁有關的條款。預計環保局將在2022年發佈解決這些問題的擬議和最終規則。
自公佈其第二階段提案以來，EPA已經敲定了另外兩項規則，涉及各種CCR規則條款。 2019年12月2日，美國環保署公佈了其擬議的整體關閉A部分(“A部分”)的方法，其中提出了2020年8月31日的新截止日期，要求公司啟動關閉無襯砌的CCR蓄水池。根據哥倫比亞特區巡迴上訴法院宣佈《CCR規則》部分無效的規定，A部分還建議 將壓實土壤襯砌或粘土襯砌地表蓄水池的分類由“襯砌”改為“無襯砌”。此外，A部分描述了業主/運營商基於缺乏替代處置能力提交替代關閉截止日期請求的程序。美國環保署於2020年8月28日發佈了最終的A部分，並於2020年9月28日生效。這一規則最終確定了土壤襯砌和粘土襯砌地表蓄水池的分類為無襯砌，從而觸發了這些蓄水池的關閉或翻新要求。最後的A部分還要求無襯砌水庫的經營者在2021年4月11日之前停止接收這些單位的廢物，並開始關閉。
2020年3月3日，美國環保署發佈了擬議的整體封閉B部分(“B部分”)，其中規定了業主/運營商提交粘土襯砌地面蓄水池替代襯砌示範的過程，否則可能滿足適用的要求。B部分還提出了關於關閉地表蓄水池的有益用途的條例。2020年11月12日，美國環保署發佈了最終的B部分規則，並於2020年12月14日生效。這一規則不包括有益地使用CCR進行關閉，EPA解釋説，這將在隨後的規則制定行動中得到解決。EPA打算髮布其他幾項規則制定，涵蓋遺留池塘，並最終敲定之前提議的規則的部分內容。這些擬議的規則和最終規則預計將於2022年出臺。
2020年2月20日，美國環保署公佈了一項擬議的規則，建立一個聯邦許可計劃，用於在美洲原住民保留地的邊界內和在沒有自己的聯邦授權州計劃的州處理CCR。對美洲原住民保留地範圍內的單位的許可將在該規定生效日期後18個月到期。提交意見的最後期限被延長至2020年8月7日。最終規則預計將於2022年1月出台。PNM無法預測EPA規則制定活動的結果或任何相關訴訟的結果，以及這樣的裁決是否或如何影響四角公司的運營。
CCR規則不包括粉煤灰在礦井中的放置。預計OSM將在未來公佈一項涵蓋地雷放置的擬議規則，很可能會受到EPA的規則和EPA關於CCR是無害的決定的影響。PNM無法預測OSM關於CCR法規的擬議規則制定的結果，包括CCR的佈雷，也無法預測OSM的行動是否會對PNM的運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。根據最終A部分CCR規則的要求，PNM在SJGS進行了CCR評估，並對工廠進行了微小修改，以確保沒有根據規則被視為蓄水池或垃圾填埋場的設施。PNM將尋求向其零售客户追回最終產生的司法資產的所有CCR成本。
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擁有或運營CCR處置裝置的公用事業公司，如上文所述，必須收集足夠的地下水採樣數據，以啟動檢測監測計劃。Four Corners完成了對其CCR處置裝置的分析，其中確定了幾個需要糾正行動或需要停止運營並在2021年4月11日之前開始關閉的裝置。作為此次評估的一部分，Four Corners將繼續收集更多地下水數據並進行補救評估。目前，PNM預計完成這些糾正行動以關閉CCR處置裝置或收集和執行四角地下水補救評估的費用份額不會對其運營、財務狀況或現金流產生重大影響。
其他承付款和或有事項
煤炭供應
SJGS
SJGS的煤炭需求由WSJ LLC提供。除了為滿足SJGS目前的需求而交付的煤炭外，PNM還為目前聖胡安煤礦的所有者和運營商WSJ LLC預付了某些已開採但尚未交付到廠址的煤炭。截至2021年9月30日和2020年12月31日，包括在其他流動資產中的煤炭預付款為#美元。21.9300萬美元和300萬美元26.3百萬美元。有關SJGS煤炭供應的更多信息載於2020年Form 10-K年報合併財務報表附註16中。
結合為遵守SJGS的CAA而開展的活動，PNM和SJGS的其他所有者評估了向SJGS供應煤炭的替代方案。2015年7月1日，PNM與Westmoland簽訂了一份新的煤炭供應協議(“SJGS CSA”)，根據該協議，Westmoland通過其間接全資子公司SJCC同意供應至2022年6月30日為止SJGS的所有煤炭需求。PNM和Westmoland還簽訂了協議，根據協議，將為SJGS提供CCR處置和礦山復墾服務。如附註6所述，WSJ LLC根據SJGS CSA及CCR處置及礦山復墾服務協議承擔SJCC的權利及義務。
SJGS CSA的定價主要是固定的，並根據一般通脹的變化進行調整。定價結構考慮到，WSJ LLC已經為開採但未交付的煤炭支付了費用。PNM已向Westmoland發出通知，PNM不打算延長SJGS CSA的期限，也不打算就SJGS的新煤炭供應協議進行談判，這將導致目前的協議按自己的條款於2022年6月30日到期。請參閲附註12中關於PNM的SJGS放棄申請的其他討論。
WSJ LLC在7月中旬通知PNM，它遇到了不利的地質條件，阻礙了聖胡安礦的長壁進展。2021年8月17日，WSJ LLC發佈了一份正式的非正常情況通知，原因是WSJ LLC無法將煤炭儲量維持在所需的水平。WSJ LLC還通知PNM，這些地質複雜情況構成了不可抗力事件，使WSJ LLC無法履行其維持所需煤炭庫存水平的義務。儘管據報道地質條件正在改善，但PNM不知道煤炭庫存水平的下降是否會持續到長壁面板再次出現正常情況，或者非正常情況的時期是否會影響今年剩餘時間的滿載運營。
SJGS RA規定了PNM收購截至2016年1月1日退出SJGS參與者的煤炭庫存(包括已開採但未交付的煤炭)的條款，並在2016年1月1日至2017年12月31日期間向SJGS退出參與者供應煤炭，並在SJGS CSA期限內向SJGS剩餘參與者供應煤炭。SJGS CSA項下的煤炭成本明顯低於之前與SJCC的安排。由於PNM幾乎所有的煤炭成本都通過FPPAC傳遞，降低成本的好處將傳遞給PNM的客户。
關於與聖胡安礦運營有關的某些採礦許可證，聖胡安礦主被要求提交#美元的復墾保證金。118.7一百萬美元的NMMMD。為了方便擔保人代表聖胡安礦主張貼回收債券，PNMR加入了WFB LOC融資機制，在該融資機制下，信用證總額為$。30.3已經發行了100萬張。如附註6所述，2019年3月15日，SJCC擁有的資產被出售給Westmoland Mining Holdings，LLC的子公司WSJ LLC。根據出售協議，WSJ LLC承擔了SJCC的權利和義務，包括根據未償還信用證對PNMR的義務。
四角
APS從NTEC購買了Four Corners的所有煤炭需求，NTEC是納瓦霍民族擁有的一個實體，根據
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(未經審計)
Four Corners CSA將於2031年到期。煤炭來自納瓦霍民族的儲量。該合同規定根據經濟指數對其期限內的價格進行調整。PNM在煤炭成本中的份額正通過FPPAC收回。關於四角的退出，PNM將支付#美元。75.02024年12月31日後，向NTEC申請免除其在四角煤炭供應協議下的義務。PNM不建議收回$75.0從差餉繳納人那裏獲得3.8億美元，如果獲得批准，將不會通過FPPAC追回。關於PNM的四角遺棄申請的更多信息，請參見注釋12。見2020年年報Form 10-K合併財務報表附註17中關於四角CSA的其他討論。
NTEC已經與北美煤炭公司的子公司Bisti Fuels Company，LLC簽訂了管理和運營該礦的合同。根據CSA，NTEC有權在指定期限後向Four Corners業主申請批准，以NTEC的內部資源取代Bisti Fuels Company擔任礦山經理，並履行全部或部分礦山管理職能。APS於2021年6月16日代表業主批准，但須遵守某些信用保證要求。2021年6月17日，NTEC通知北美煤炭公司，比斯蒂燃料公司與NTEC之間的合同採礦協議於2021年9月30日終止。NTEC於2021年10月1日在納瓦霍礦直接運營。
煤礦復墾
如上文燃煤殘渣廢物處置所示，SJGS目前在工廠附近的露天礦坑處置CCR，而Four Corners處置池塘和幹存區的CCR。正如2020年年報Form 10-K的綜合財務報表附註16所述，連同為符合民航局的BART規定而建議關閉SJGS的2號及3號機組，SJGS參與者要求定期更新煤礦復墾研究。這些更新總體上增加了PNM在礦山復墾估計成本中的份額，幷包括調整以反映2017年12月SJGS 2號和3號機組的關閉，與WSJ LLC的復墾服務協議條款，以及反映2015年聖胡安採礦許可證計劃要求的變化。
2020年底，為上港集團服務的礦山完成了礦山復墾成本研究，2020年12月，PNM重新計量了其負債，這導致總體復墾成本增加了#美元。3.6300萬美元，主要是由於較高的通脹因素。因此，PNM記錄的費用不到#美元。0.1截至2020年12月31日，與地下礦山有關的負債減少了100萬美元，簡明綜合資產負債表上的監管資產也減少了，並記錄了#美元3.6與露天礦相關的負債增加100萬美元，作為簡明綜合收益表的監管不津貼和重組成本。PNM對為SJGS服務的礦山進行復墾所需成本的估計受到許多假設的影響，包括復墾的時間、復墾活動發生時普遍接受的做法，以及當前的通貨膨脹率和貼現率。PNM無法預測回收服務於SJGS的礦山的最終成本，並將尋求從客户手中收回與開採地下礦山相關的所有成本，但可能面臨與露天礦山回收相關的額外損失。
為四角服務的煤礦的煤礦復墾研究於2019年發佈。這項研究反映了該礦到2031年(四角CSA的期限)的運營情況。這項研究導致PNM在煤礦復墾義務中的份額淨增加#美元。0.8這主要是由於間接成本降低，抵消了PNM在截至2019年12月31日的年度內用來衡量負債的貼現率下降所導致的增長。如附註12所述，根據與NTEC簽訂的四角購銷協議，PNM仍須承擔與礦山復墾相關的費用份額。NTEC和PNM將在2024年完成一項填海研究，在所有權轉讓之日提供最終的礦山填海成本估算。PNM將根據2024年的填海研究向NTEC支付最後的填海費用，2024年之後將沒有關於礦山填海的進一步義務。PNM確定，有關Four Corners的事件和情況，包括與NTEC簽訂的Four Corners購銷協議和Four Corners放棄申請，表明PNM在Four Corners煤礦復墾義務中的份額更有可能在2024年而不是2031年結清。截至2020年12月31日，PNM重新計量了其四角煤礦復墾負債，並記錄了負債減少至#美元。2.5簡明綜合資產負債表上的1000萬美元，以及簡明綜合收益表上的監管不津貼和重組成本的減少。
根據最新的估計，截至2021年9月30日，PNM用於礦山復墾的剩餘款項(以未來美元計算)估計為#美元。75.4SJGS和Four Corners的露天礦費用均為100萬美元35.1一百萬美元買下了澳博的地下礦場。截至2021年9月30日和2020年12月31日，以現值美元計算的負債為68.3百萬美元和$71.7百萬美元用於露天礦復墾和$27.5百萬美元和$26.1用於地下礦山復墾的100萬美元記錄在其他遞延信貸中。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
根據SJGS CSA的條款，PNM和其他SJGS所有者有義務賠償WSJ LLC與聖胡安煤礦供應煤炭相關的所有回收成本。SJGS的所有者簽訂了一項填海信託基金協議，提供資金以補償WSJ LLC的後期填海義務。正如2020年年報Form 10-K中綜合財務報表附註16所述，作為SJGS所有權重組的一部分，SJGS業主協商了一項經修訂協議的條款，為CSA項下的填海後義務提供資金。信託基金協議要求每個業主與一家金融機構作為受託人訂立個人信託協議，設立不可撤銷的復墾信託，並定期將資金存入復墾信託，以換取業主在礦山復墾義務中的份額。存款是基於資金曲線的，必須每年進行一次。作為上文討論的SJGS所有權重組的一部分，SJGS參與者同意調整臨時信託資金水平。PNM資助的美元3.2根據PNM在2021年9月30日的填海信託基金餘額，目前的資金曲線表明，PNM需要向其填海信託基金捐款#美元4.82021年為100萬美元，6.22022年將達到100萬，並且零在2023年。
根據Four Corners CSA，PNM須每年分期付款將其在估計最終填海成本中的所有權份額存入一個不可撤銷的託管賬户，該賬户僅用於支付Four Corners露天礦的最終填海成本。PNM貢獻了$2.02020年為100萬美元，2.2到2021年，預計將提供美元的額外資金2.1從2022年到2024年每年都有100萬。如上所述，根據與NTEC簽訂的“四角買賣協議”的條款，PNM將根據2024年的填海研究向NTEC支付最後一筆填海費用，將不再就礦山的填海工程承擔其他義務。
如果未來的估計增加了露天礦復墾的負債，超出的部分將在那時支出。由於ETA的頒佈和NMPRC做出的監管決定而導致的新墨西哥州法律變化的影響，也可能影響PNM的財務狀況、運營結果和現金流。參見附註12中關於PNM 2018年合規申報及其SJGS和Four Corners放棄申請的更多討論。PNM目前無法確定這些問題的結果或可能的影響範圍。
連續高壁開採特許權使用費
2013年8月，能源部土地管理局(“BLM”)發佈了一項擬議的規則制定，該規則將追溯適用於#年的露天採礦特許權使用費税率。12.5關於規則制定的意見應於2013年10月11日到期，PNM提交了反對擬議規則的意見。通過最終規則沒有法定期限。
作為聖胡安煤礦的前所有者和運營者，SJCC在2000-2003年間使用了CHM技術，並在獲得BLM新墨西哥州法明頓辦事處的批准後，將最終的高牆重新歸類為地下儲量，應用了8.0在2001年3月，SJCC獲悉DOI Minerals Management Service(“MMS”)不同意將地下特許權使用費税率適用於CHM。o 2006年8月，SJCC和MMS簽訂了一項協議，對任何收回未付特許權使用費的行政行為徵收訴訟時效，直到BLM就CHM開採的煤炭的適當税率做出最終的、不可上訴的裁決。少付的特許權使用費約為$5如果擬議的BLM規則如擬議的那樣被採納，澳博銀行的100萬美元將到期。*PNM在最終支付的任何金額中的份額將大約為46.3%，其中任何一個都不會通過PNM的FPPAC。PNM無法預測此事的結果。
PVNGS責任和保險事宜
核電站事故的公共責任受普賴斯-安德森核工業賠償法案(Price-Anderson Nuclear Industries Indemity Act)的約束，該法案將核反應堆所有者的責任限制在從商業來源和全行業追溯付款計劃獲得的保險金額內。根據這項法案，PVNGS參與者為核事故的公共責任風險投保，最高可達$。13.5每次發生10億次。PVNGS維持最高可用核責任保險金額為#美元。450百萬美元，這是由美國核保險公司提供的。剩下的$13.110億美元是通過強制性的全行業追溯評估計劃提供的。如果該計劃覆蓋的任何核電站的損失超過了積累的資金，PNM可以被評估追溯保費調整。基於PNM的10.2每項權益的百分比三PVNGS單位，截至2021年9月30日，PNM針對每個事故的最高潛在追溯溢價評估三單位為$42.1百萬美元，每年最高支付限額為$6.2百萬美元，根據通貨膨脹定期調整。
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
PVNGS參保人為PVNGS財產的損壞和淨化提供保險，總金額為#美元。2.8其中很大一部分必須首先用於穩定和淨化。這些保險由核電保險有限公司(“尼爾”)提供。尼爾提供的主要保險單包含$的昇華。2.2510億美元用於非核財產損失。如果尼爾在任何保單年度的虧損超過積累的資金，PNM將受到追溯保費調整的影響，調整金額為$5.4尼爾董事會宣佈的每項因虧損而進行的追溯溢價評估為100萬英鎊。本款和上款討論的保險範圍受某些保單條件、昇華和免責條款的約束。
PVNGS供水訴訟
1986年，一項關於APS和其他PVNGS參與者使用PVNGS地下水和污水的權利的訴訟開始了。APS提出索賠，對法院對PVNGS的地下水權利及其與PVNGS有關的污水的合同權利的管轄權提出異議，或者尋求確認這些權利。1999年，亞利桑那州最高法院發佈了一項裁決，發現聯邦政府和美洲原住民部落可以獲得某些地下水權利。此外，亞利桑那州最高法院在2000年發佈了一項裁決，確認了下級法院解決地下水索賠的標準。關於這些問題的訴訟在審判法庭上仍在繼續。這些事情的審判日期還沒有確定。PNM預計這起訴訟不會對其運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
聖胡安河裁判
1975年，新墨西哥州向新墨西哥州地方法院提起訴訟，要求裁決聖胡安河流域系統的所有水權，包括四角和SJGS使用的水。1976年，PNM在這起訴訟中被列為被告。2009年3月，當時的奧巴馬總統簽署了一項立法，確認2005年與納瓦霍民族達成和解。根據和解協議的條款，納瓦霍民族的水權將得到解決，並通過法院輸入兩項擬議的裁決法令來最終確定。法院在2013年8月發佈了一項命令，裁定納瓦霍民族程序中沒有必要舉行證據聽證會，並於2013年11月1日發佈了納瓦霍民族水權的部分最終判決和法令，批准了與納瓦霍民族的擬議和解。一些當事人隨後向新墨西哥州上訴法院提出上訴。PNM在上訴案件中出庭，並在NM地區法院支持和解協議。2018年4月3日，新墨西哥州上訴法院發佈命令，確認新墨西哥州地區法院的判決。幾個當事人向新墨西哥州上訴法院提出動議，要求重新審理，要求澄清這一命令，但遭到拒絕。新墨西哥州和其他各種上訴人提交了一份移審令在新墨西哥州最高法院工作。新墨西哥州最高法院批准了新墨西哥州的請願書，並駁回了其他各方的請求。關於納瓦霍民族解決方案的問題已作了簡報，目前正在等待納瓦霍民族最高法院的裁決。對非印度水權的裁決正在進行中。
PNM之所以參與這一程序，是因為PNM在聖胡安盆地的水權可能會受到和解協議中承認並裁決給納瓦霍民族的權利的影響，這些權利包括聖胡安河和聖胡安盆地來源可用水的很大一部分，在短缺時具有優先權。PNM無法預測此事的最終結果，也無法估計潛在損失的金額或範圍，也無法確定任何水權裁決對目前SJGS和Four Corners的供水安排的影響(如果有的話)。該案的最終解決方案不可能在幾年內得到最終解決。然而，1985年與納瓦霍民族達成的一項協議規定，如果四角在裁決中失去了部分權利，納瓦霍民族將以商定的費用從其分配中提供足夠的水來彌補損失。
納瓦霍民族撥款事宜
2012年9月，43土地所有者向印度事務局(“BIA”)提交上訴通知，對BIA區域主任2011年3月關於續簽PNM傳輸線通行權的決定提出上訴。土地擁有者聲稱自己是納瓦霍民族的成員，根據1887年的道斯法，他們被分配了從納瓦霍民族分割出來的土地的所有權，並聲稱PNM是一名路權承租人，擁有穿過所分配土地的通行權，要麼非法侵入，要麼沒有為授予通行權支付足夠的費用，或者兩者兼而有之。被分配者普遍聲稱，他們沒有獲得公平的市場價值，以獲得-獲獎者提交了一項動議，以偏見駁回他們的上訴，該動議於2014年4月獲得批准。在被解僱後，PNM收到了律師的一封信，信中代表的似乎是43參與上訴的土地所有者分配者，通知PNM，指定的分配者撤銷了他們對六個特定分配權續簽的同意。2015年1月22日，PNM收到了BIA區域主任的一封信，信中指出十之前有爭議的續簽通行權的配額。這個
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(未經審計)
信函指出，續簽沒有得到BIA的批准，因為PNM之前獲得的同意後來在BIA批准之前被分配的多數所有者撤銷。BIA區域主任的立場是，PNM必須重新獲得這些土地所有者的同意。2015年7月13日，PNM向NM地區法院提起譴責訴訟，涉及大約15.49有爭議的幾英畝土地。2015年9月18日，被分配者單獨對PNM提起訴訟，指控其非法侵入聯邦領土。2015年12月1日，法院裁定PNM不能譴責二的五有爭議的分配是基於納瓦霍民族對這塊土地的部分權益。PNM提出了重新考慮這一裁決的動議，但被駁回。2016年3月31日，第十巡迴法院批准了PNM對2015年12月1日裁決提出上訴的請願書。這兩件事都已經合併了。2017年1月17日，第十巡回法庭聽取了口頭辯論。2017年5月26日，第十巡迴法院確認區法院。2017年7月8日，PNM提出複議動議本行與第十巡回法庭打交道，但被駁回。NM地區法院以納瓦霍民族在#年獲得權益為由擱置了此案。二額外配售和因所有者死亡而未解決的第五批配售的所有權問題。2017年11月20日，PNM提交了申請移審令向美國最高法院提起訴訟，但被駁回。基本的訴訟仍在新墨西哥州地方法院繼續進行。2019年3月27日，幾名個別承配人就非法侵入問題提出部分簡易判決動議。法院於2019年6月18日就該動議舉行了聽證會，並對該動議進行了考慮。各方已原則上達成一致。雙方正在協商和解文件的具體條款。PNM還不能確定這些問題的結果。
與合併相關的訴訟
六PNMR據稱的股東對PNMR和董事會成員提起訴訟，挑戰擬議中的與Avanggrid的合併。這些訴訟都對PNMR於2021年1月5日提交給證券交易委員會的最終委託書中披露的信息的充分性提出了質疑，並尋求除其他外，禁止合併，或者如果合併已經完成，撤銷合併或賠償損害賠償金，以及裁決律師和專家的費用和開支。五其中一些訴訟是在紐約南區的美國地區法院提起的，一是在紐約東區的美國地區法院提起訴訟的。在紐約南區懸而未決的訴訟被合併到Re PNM Resources，Inc.股東訴訟，合併民事訴訟No.1：20-CV-10874中。這個五紐約南區合併訴訟的原告提交了自願解僱通知，2021年4月9日，法院命令書記官結束合併訴訟和所有成員案件。在紐約南區提起的五起案件都已結案。在紐約東區懸而未決的案件標題為Durlacher訴PNM Resources，Inc.，No.1：21-cv-0024，案件編號1：21-cv-0024，沒有送達被告，原告於2021年2月15日提交了自願駁回通知。這些事情現在已經結束了。
德克薩斯州冬季風暴
2021年2月中旬，德克薩斯州經歷了一場嚴重的冬季風暴，給該州許多地區帶來了100年來最低的氣温。因此，ERCOT市場無法向電網提供足夠的發電負荷，導致全州範圍內的重大停電，因為ERCOT指示輸電運營商削減數千兆瓦的固定負荷。TNMP遵守了ERCOT的指令，減少了其服務區域內的電力輸送，在ERCOT指令的削減之外，其系統沒有發生重大停電。各種監管和政府實體正在進行或已經宣佈，他們可能會對德克薩斯州的冬季風暴事件進行調查、調查和其他審查。已經宣佈計劃進行或正在進行此類調查、調查和其他審查的實體包括FERC、NERC、德克薩斯可靠性實體公司、ERCOT、德克薩斯州立法機構、德克薩斯州總檢察長、PUCT和加爾維斯頓縣地區檢察官。此外，還對各種市場參與者提起訴訟，涉及德克薩斯州冬季風暴造成的停電，包括TNMP。作為一家在德克薩斯州冬季風暴事件期間運營的公用事業公司，TNMP有可能在未來的更多訴訟中被點名。TNMP打算針對提出的任何索賠積極為自己辯護。TNMP已將壞賬費用從違約代表推遲到一項總額為$的監管資產0.82021年9月30日為3.5億美元，並將在一般費率案件中尋求追回。目前，公司預計這一事件不會產生重大財務影響，但無法預測此類事件的結果或對ERCOT市場的影響。
(12) 監管和利率問題
本公司涉及多項監管事宜，其中一些含有與附註11所述相同的或有不確定性。有關監管及利率事宜的其他資料載於2020年年報Form 10-K的綜合財務報表附註17。
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(未經審計)
PNM
可再生產品組合標準
REA規定簡化公用事業公司可再生能源採購計劃的審批程序，確保公用事業公司收回與批准的採購計劃一致的成本，並要求國家電力供應管理委員會建立可再生資源採購的RCT，以防止過高的成本增加到差餉上。埃塔設定的RCT為$。60每兆瓦時使用年均水平資源成本基礎。PNM根據NMPRC批准的計劃進行可再生採購，並通過費率調整從客户那裏收回某些可再生採購成本。請參閲可再生能源騎手(Renewable Energy Rider) 下面。
PNM批准的採購計劃包括以下可再生能源：
•158PNM擁有的太陽能光伏設施的兆瓦
•到2044年新墨西哥州風能產量的購買力平價，目前的總容量為200MW和2035年之前的PPA，用於紅色臺地風的輸出，總容量為102兆瓦
•到2040年的購買力平價140來自La Joya Wind II的輸出兆瓦
•截至2042年的PPA，用於閃電碼頭地熱設施的輸出，電流能力為11兆瓦
•太陽能分佈式發電，聚合190.82021年9月30日的MW，由PNM從其購買任何淨超額產量和REC的客户或第三方擁有
可再生能源騎手
NMPRC已授權PNM通過按千瓦時收費的費率來收回某些可再生的採購成本。在其於2021年1月1日生效的2020年可再生能源採購計劃中，PNM提議收取#美元。67.8這一年有一百萬美元。NMPRC批准追回$65.5通過騎手，反映出PNM拒絕了收回這筆美元的請求2.32021年，天空之藍監管資產達到1.8億美元。PNM從騎手那裏獲得的收入為$13.0百萬美元和$44.4在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，12.0300萬美元和300萬美元42.3在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，增長了2.8億美元。2021年6月1日，PNM提交了2022年可再生能源採購計劃，計劃收取66.9這一年有600萬美元。PNM在計劃中沒有提出任何新的採購建議，但提議在2022年從之前未被批准作為RPS計劃一部分的資源中淘汰少量REC。NMPRC將此事指派給聽證審查員，並於2021年9月30日舉行了聽證會。2021年10月15日，NMPRC工作人員和PNM聯合提交了聽證會後的簡報，聲明該案的懸而未決的問題已經得到解決，PNM同意某些合規條款。2021年10月20日，聽證審查員發佈了一項關於簡報和例外情況的命令，規定即將做出的建議決定不應引起爭議，為例外情況提供的時間可能會很短。
根據可再生騎手，如果PNM在一個日曆年的司法權益賺取回報率(經不能代表正常運營的項目進行調整)超過NMPRC批准的回報率0.5%，PNM需要在次年5月至12月期間將超出的部分退還給客户。PNM在2020年沒有超過這一限制。
能效和負荷管理
計劃成本和激勵/抑制因素
新墨西哥州能源高效利用法案(“EUEA”)要求公用事業公司達到特定的節能水平，並獲得NMPRC的批准才能實施能源效率和負荷管理計劃。EUEA要求NMPRC消除阻礙實施能源效率和負荷管理計劃的公用事業障礙，併為此類計劃提供激勵措施。NMPRC已經通過了一項規則來實施這項法案。PNM實施批准的計劃和獎勵的成本通過費率附加器收回。在2019年新墨西哥州立法會議期間，歐盟經濟部進行了修改，除其他事項外，包括一項針對抑制措施的脱鈎機制，避免在批准抑制或激勵機制的基礎上降低公用事業公司的淨資產收益率(ROE)，建立2021年至2025年期間的節能目標，並要求年度計劃資金佔電力公司年度客户賬單的3%至5%，不包括毛收入税、特許經營權和通行權費用，前提是客户的年成本不超過7.5萬美元。
2019年，PNM提交了一份申請，以解決2020年將獲得的激勵問題。PNM擬議的激勵機制與2018年和2019年批准的激勵機制相似，但略有修改，以反映感興趣各方的意見。擬議的激勵機制包括7.1計劃成本的%，或大約$1.81000萬美元，基於節省的59
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PNM Resources，Inc.和子公司
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德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
2020年的GWh，採用滑動規模，如果節餘超過，則提供額外的激勵68哎呀。沒有聽證會被認為是必要的，PNM反映2020年激勵的2020能效附加條款從2019年12月30日開始生效。2021年4月15日，PNM提交了2020年能源效率年度報告，該報告將2020年的實際利潤激勵集合與NMPRC授權的利潤激勵進行了協調，從而產生了額外的美元0.82021年剩餘時間將收取100萬英鎊的獎勵。批准了2020年的額外獎勵，因為該年的年度節能超過了87GWH，是核準機制所容許的最高利潤誘因水平。PNM從2021年5月27日開始收取額外獎勵。
2020年4月15日，PNM提交了2021年、2022年和2023年將提供的能效和負載管理計劃的申請。擬議的方案組合由12個方案組成，年度預算總額為#美元。31.42021年為2.5億美元，31.02022年為2.5億美元，2022年為29.62023年將達到600萬人。該申請還尋求批准一項年度基本獎勵計劃，獎勵金額為7.1投資組合預算的%，如果PNM要實現至少80一年後的GWH。如果PNM能夠實現超過80一年後的GWH。該應用程序還提出了一個高級計量基礎設施(“AMI”)試點計劃，其中包括安裝5,000AMI儀表，費用為$2.92000萬。PNM提出試點計劃是為了遵守NMPRC的一項命令，該命令拒絕了PNM 2016年2月提出的用AMI更換現有客户計量設備的申請。PNM不推薦AMI試點計劃，因為在試點結構下成本效益有限。2020年9月17日，該案聽證審查員發佈了一項建議決定，建議批准PNM擬議的能效和負荷管理計劃，但擬議的AMI試點計劃除外。2020年10月28日，NMPRC發佈了一項命令，全部採納了建議的決定。
2020年脱鈎請願書
如上所述，立法機構對歐洲經濟區進行了修訂，除其他事項外，其中包括一種抑制誘因的脱鈎機制。2020年5月28日，PNM提交了一份請願書，要求批准一項費率調整機制，該機制將使其住宅和小電價類別的費率脱鈎。脱鈎是一種費率設計原則，它切斷了通過容量收費收回公用事業固定成本之間的聯繫。PNM建議記錄從NM 2015費率案例中批准的服務成本獲得的每個客户的年度收入與從2021年1月1日開始的費率類別實際收回的每個客户的年度收入之間的差額。如果獲得批准，從2022年1月1日起，如果NM 2015費率案件的每個客户收入超過2021年收回的實際收入，PNM將開始向客户收取差額，或者如果2021年收回的每個客户的實際收入超過NM 2015費率案件的每個客户收入，PNM將開始向客户返還差額。2020年7月13日，NEE、ABCWUA、阿爾伯克基市和伯納利洛縣提出動議，要求駁回請願書，理由是在一般費率案件之外批准PNM擬議的費率調整機制將導致追溯費率制定和零敲碎打的費率制定。駁回動議還聲稱，PNM擬議的費率調整機制與EUEA不一致。對駁回動議的迴應於2020年8月7日提交。2020年9月16日，ABCWUA、伯納利洛縣、CCAE、阿爾伯克基市、NEE、NMAG、NMPRC工作人員(“工作人員”)和WRA提交了證詞。CCAE和WRA支持PNM的請願書，但建議在PNM的下一個一般費率案中批准新費率之前，費率調整機制不會生效。提交證詞的其他各方反對PNM的請願書。2020年10月2日, PNM請求下令取消定於2020年10月13日開始的公開聽證會，並暫停程序，直到NMPRC決定是否受理髮布宣告性命令的請願書，以解決駁回動議中提出的問題。2020年10月7日，聽證審查員批准了PNM暫停訴訟、退出公開聽證的請求，並要求PNM在2020年10月30日前提交宣告令請願書。2020年10月30日，PNM提交了一份聲明性命令的請願書，要求NMPRC發佈一項命令，認定完全收入脱鈎是由EUEA授權的。2020年11月4日，ABCWUA和伯納利洛縣聯合提交了一份相互競爭的請願書，要求NMPRC發佈一份關於歐盟經濟共同體(EUEA)與抑制措施相關的要求的宣告令。2020年11月24日，NMAG要求NMPRC拒絕這兩份宣告性命令的請願書，取而代之的是在一項規則制定中解決歐盟經濟共同體(EUEA)下的阻礙因素。2021年3月17日，NMPRC發佈命令，批准宣告令請願書，啟動宣告令程序處理請願書，駁回NMAG發起規則制定的請求，並任命一名聽證審查員主持宣告令程序。最初的案情是在2021年6月7日提交的，迴應案情是在2021年6月28日提交的。2021年7月15日進行了口頭辯論。PNM無法預測此事的結果。
綜合資源計劃
NMPRC的規定要求投資者所有的公用事業公司每隔一年提交一份IRP三年。IRP需要涵蓋以下內容：20年期規劃期，幷包含涵蓋第一個項目的行動計劃四年了那個時期的。
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PNM Resources，Inc.和子公司
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(未經審計)
2020 IRP
NMPRC的規則要求PNM在2020年7月提交2020年的IRP。2020年3月16日，PNM提交了一項動議，要求將提交2020年IRP的最後期限延長至6個月前，此前NMPRC發佈了批准替代資源投資組合的最終命令，並結束了SJGS放棄申請和替代資源訴訟程序。2020年4月8日，NMPRC批准了PNM提出的延長提交2020年IRP的最後期限的動議。2021年1月29日，PNM提交了其2020年的IRP地址20年期規劃期從2020年到2040年。該計劃的重點是到2040年實現無碳電力組合，到2024年底淘汰煤炭。這包括用批准的無碳資源的組合取代聖胡安的電力，以及在2024年底退出Four Corners的計劃。該計劃突顯出，需要對一系列不同的資源進行額外投資，包括提供無碳電力的可再生能源、平衡供需的能源儲存，以及緩解負荷增長的效率和其他需求側資源。2021年5月24日，聽證審查員發佈了程序時間表，並要求PNM應要求在兩週內向各方提供建模數據和假設。此外，應請求需要PNM來運行建模或提供對PNM虛擬機的合理訪問，費用由PNM承擔。另類模特的截止日期是2021年8月30日，工作人員的建議截止日期是2021年11月11日。
根據“緊急避風港協定”提出的棄船申請
正如附註11所述，ETA設定了全州範圍的標準，要求投資者擁有的電力公用事業公司的發電組合中有特定百分比來自可再生和零碳發電資源。埃塔協議還規定，通過與放棄燃煤發電設施有關的某些規定，從化石燃料發電資源過渡到可再生資源和其他無碳資源。這些條款包括使用能源過渡債券。能源過渡債券旨在為放棄2023年1月1日之前退役的燃煤設施的某些成本提供資金，用於“符合資格的公用事業”運營的設施，或在2032年1月1日之前用於非符合資格的公用事業運營的設施。能源過渡債券旨在發行高評級債券，為放棄2023年1月1日之前退役的燃煤設施提供資金。
SJGS放棄申請
2019年7月1日，PNM根據《SJGS放棄申請》(以下簡稱《SJGS放棄申請》)提交了《SJGS放棄置換合併申請》及相關證券化融資申請。SJGS放棄申請尋求NMPRC的批准，以便在現有的煤炭供應和參與協議於2022年6月結束後，註銷PNM在SJGS的份額，以批准替代資源，併發行約$361百萬美元的能源過渡債券(“證券化債券”)。PNM發行證券化債券的請求包括大約#美元。283截至2022年6月30日，預計對澳博銀行的未折舊投資為百萬美元，估計為28.6用於工廠退役和煤礦復墾的百萬美元，約為$9.6預付融資成本為100萬美元，約為20.0100萬美元用於受影響員工的職業培訓和遣散費。證券化債券的收益還將用於為大約#美元提供資金。19.8億美元用於四角地區的經濟發展。
2019年7月10日，NMPRC發佈命令，要求分兩個程序考慮SJGS放棄申請：一個解決SJGS放棄和相關融資問題，另一個解決替換資源問題。經過多次備案、訴訟、澄清請求和法律挑戰，2020年1月29日，NM最高法院發佈了一項裁決，要求NMPRC將ETA適用於PNM SJGS放棄申請的所有方面，指示任何先前NMPRC與裁決不符的命令應被撤銷，並拒絕各方的暫緩申請。新墨西哥州最高法院隨後於2020年7月23日發表了一份意見，更全面地解釋了2020年1月29日裁決的法律理由。2019年12月舉行了關於放棄和證券化融資程序的聽證會，2020年1月舉行了關於替代資源的聽證會。
2020年2月21日，聽證審查員發佈了兩項建議決定，建議批准PNM提出的放棄SJGS的提議，但須批准替代資源，以及批准PNM提議的發行證券化債券的融資訂單。聽證審查員建議授權PNM在2022年6月30日之前放棄SJGS，併為ETA條款沒有具體解決的某些其他放棄成本記錄監管資產，以保持其在未來一般費率中收回成本的能力聽證審查員建議，這項授權只適用於延期支付費用，而不是批准任何制定差餉的處理方式。聽證會審查員還建議授權PNM發行最高可達#美元的證券化債券。3611000萬美元，並建立能源過渡費用。聽證審查員建議在能源過渡費用開始之日進行臨時費率調整，以便立即為客户提供與SJGS相關的PNM收入要求的全部價值的積分，直到這些降低反映在基本費率中。此外，聽證審查員建議授予PNM建立監管資產的權力，以收回PNM在發行證券化債券之前將支付的成本。
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(未經審計)
包括與債券發行相關的成本以及遣散費、工作培訓、經濟發展和勞動力培訓。2020年4月1日，NMPRC一致批准了聽證審查員關於放棄SJGS和ETA下相關證券化融資的建議決定。
2020年4月10日，CFRE和NEE向NMPRC NM最高法院提交上訴通知，批准PNM根據ETA發行證券化融資的請求。新墨西哥州最高法院批准了由PNM、WRA、CCAE和塞拉俱樂部提出的幹預動議。2020年5月8日，CFRE和NEE向新墨西哥州最高法院提交了一份聯合問題聲明，聲明NMPRC不當適用ETA，ETA違反了新墨西哥州憲法。2020年6月19日，WRA提交了一項動議，駁回CFRE和NEE對埃塔的憲法挑戰，理由是新墨西哥州憲法規定，只有新墨西哥州地區法院才對這些索賠擁有原始管轄權。2020年7月24日，紐約州最高法院發佈了一項命令，駁回了WRA的駁回動議。2020年8月17日，上訴人提交了主審案情摘要，2020年10月5日，PNM、WRA、CCAE和Sierra Club提交了答辯摘要。PNM無法預測此事的結果。
PNM評估了NMPRC 2020年4月1日批准放棄SJGS和相關發行證券化債券的命令的後果。這項評估表明，PNM很可能需要在2022年退休後支付該設施PNM員工的遣散費，以及為SJGS提供行政和其他支持服務的PNMR共享服務員工的遣散費。此外，評估表明，PNM很可能有義務為WSJ LLC員工的遣散費和其他費用提供資金，並在發行證券化債券後為某些州機構的經濟發展和勞動力培訓提供資金。因此，在2020年3月，PNMR和PNM記錄了#美元的債務。9.4300萬美元和300萬美元8.12000萬美元的估計遣散費，$8.9700萬美元，用於支付WSJ LLC員工的遣散費和其他成本，併為600萬美元提供資金19.8在發行證券化債券時，向國家機構提供100萬美元用於經濟發展和勞動力培訓。為這些估計數記錄的總金額為#美元。38.1300萬美元和300萬美元36.8100萬美元反映在其他遞延信貸中，並作為PNMR和PNM截至2020年12月31日的壓縮合並資產負債表上相應的遞延監管資產。隨着公司完善其預期，這些估計在未來可能會進行調整。此外，如上所述，根據2020年4月10日向新墨西哥州最高法院提交的上訴通知，當事人可能會對這些費用提出質疑。
2020年6月24日，聽證審查員就PNM提出的批准替代資源的請求發佈了一項建議決定，該決定涉及整個替代資源組合，取代了之前於2020年3月27日發佈的部分建議決定。聽證審查員得出結論，最終選擇替代資源組合涉及政策考慮，這是NMPRC的職責範圍，並表示他們不打算為NMPRC做出這一決定。2020年7月29日，NMPRC發佈了一項命令，批准了ETA中確定的資源選擇標準，並將包括以下項目的PPA650兆瓦的太陽能和300兆瓦的電池存儲。該命令還部分批准了PNM關於延長PNM提交申請以實施替代資源組合的時間的請求。PNM自下達命令之日起有60天的時間在單獨的案卷中提交申請，尋求批准擬議的最終已執行合同，以獲得NMPRC批准的任何目前沒有證據的替代資源。
2020年9月28日，PNM提出申請，要求批准最終執行的替代資源合同。此外，PNM提供的最新費用估計數為#美元。8.1根據NMPRC在棄置令中授予的創建監管資產的授權，SJGS的替換資源將獲得600萬美元，該公司計劃在未來的一般利率案件中尋求追回這些資產。2020年11月13日，聽證審查員發佈了一項建議決定，建議批准200兆瓦太陽能PPA與100兆瓦電池存儲協議和100兆瓦太陽能PPA與30兆瓦電池儲存協議。2020年12月2日，NMPRC發佈了一項命令，全部採納了建議的決定。2021年5月24日，PNM提交了一份通知，通知NMPRC，太陽能PPA用於100兆瓦，電池儲存量為30被批准作為SJGS替代資源的MW將無法及時完工，無法在2022年夏季旺季期間滿足PNM的負荷。2021年7月22日，PNM向NMPRC提交通知稱，由於供應鏈延誤，二其他已批准的替代資源項目將無法及時全部完成，無法在2022年夏季高峯期提供負荷。具體地説，一個200兆瓦太陽能PPA，電池儲存量為100MW將只有502022年6月可用容量達到兆瓦，然後在夏季和秋季逐步增加，300兆瓦太陽能PPA，電池儲存量為150MW最初將只有150兆瓦的太陽能和1502022年6月提供的電池存儲兆瓦，計劃在2022年9月達到滿負荷。考慮到這些延誤，PNM的現有資源，包括可用儲量，可能不足以滿足2022年夏季高峯負荷的可靠性。因此，PNM進入了三在第三季度向第三方購買電力的協議，以確保滿足2022年夏季高峯期間的客户需求；購買85兆瓦，從2022年6月至9月四角的單位視情況而定；購買150兆瓦，2022年6月和9月確定電力供應；以及購買40兆瓦，2022年全年PVNGS 3號機組的機組特遣隊。
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有關SJGS放棄申請的更多信息載於2020年Form 10-K年報合併財務報表附註17。
四角遺棄申請
2020年11月1日，PNM與NTEC簽訂了四角購銷協議，根據該協議，PNM同意出售其13對NTEC的Four Corners股權(某些輸電資產除外)的%所有權權益。這筆交易取決於NMPRC的批准，預計將在2024年底完成。關於這筆交易，PNM將支付#美元。75.02024年12月31日後，向NTEC申請免除其在四角煤炭供應協議下的義務。根據四角購銷協議，PNM將保留其目前的工廠退役和煤礦填海義務，但須於2024年底完成最終礦山填海研究並支付款項。2024年後，PNM將沒有填海的義務。PNM向NTEC支付了首期款項#美元。15.0二零二零年十一月，四角買賣協議終止後，可連本帶息退還四角買賣協議(四角買賣協議於二零一零年十一月完結前終止)。根據四角買賣協議的條款，在收到NMPRC的批准後，PNM將支付最後一筆款項$60.02000萬。最初的$15.0截至2020年12月31日，在合併資產負債表上的其他流動資產中記錄了100萬美元的付款。
2021年1月8日，PNM提交了Four Corners放棄申請，該申請尋求NMPRC批准，自2024年12月31日起退出PNM在Four Corners的份額，併發行約$300埃塔提供的1億美元能源過渡債券。PNM發行證券化債券的請求包括大約#美元。272截至2024年12月31日，四角公司的預計未折舊投資為1.2億美元，估計為4.62000萬美元的工廠退役成本，估計為$7.3預付融資成本為2000萬美元，估計為16.5經濟發展投入1.8億美元。PNM打算在NMPRC對此申請採取行動後，向NMPRC提交一份單獨的申請，要求NMPRC批准更換資源組合。
2021年1月26日，塞拉俱樂部在Four Corners放棄申請中提交了一項動議，要求NMPRC命令PNM提交補充證詞，解決Four Corners投資的審慎問題，或者NMPRC駁回Four Corners放棄申請，並允許PNM在審慎問題解決後重新提交。此外，2021年1月28日，NEE和CFRE提交了一項動議，要求NMPRC駁回申請，稱批准放棄將違反REA的條款，該條款阻止出售排放二氧化碳的發電資源，作為遵守RPS的一種手段，四角放棄申請並未證明出售200由新界東電轉兆瓦不會對公眾利益造成淨損害。二零二一年二月二十六日，聆訊審查員就四角申請是否足夠發出命令，裁定該申請表面上有欠妥善，未能充分支持將PNM的四角權益出售及轉讓予NTEC是否符合公眾利益。然而，鑑於全國人大常委會傾向於解決案件中的四角問題，以及PNM在提交修訂申請方面的讓步，聆訊審查員並不建議駁回案件。該命令要求PNM在2021年3月15日之前提交經修訂的申請；規定對經修訂的申請的九個月審查期應從PNM提交經修訂的申請之日開始，一直持續到2021年12月15日；要求PNM提交補充證詞，説明其在Four Corner的謹慎投資；要求PNM更明確地闡述批准向NTEC轉讓建議的法定標準；並要求PNM提交動議，撤回2021年1月8日的Four Corner申請。2021年3月15日，PNM提交了修改後的申請和補充證詞，要求批准放棄和轉讓四角，並根據ETA發佈融資令，以及撤回2021年1月8日四角申請的動議。修改後的申請和補充證詞提供了額外的信息，以支持PNM放棄其在Four Corners的權益並將該權益轉讓給NTEC的請求，並提供了額外的細節，解釋擬議的出售和放棄如何提供淨公眾利益。聽證會於2021年8月31日開始，案情摘要提交於2021年10月1日，迴應摘要提交於2021年10月13日。
2021年5月17日，NEE和CFRE(“聯合動產”)再次提出動議駁回此案，提供的理由包括：PNM沒有披露剝離廠房的原因是合併；由於PNM沒有與其他四角業主提交季節性運營協議，申請不夠充分；並重申了他們先前的觀點，即PNM的修訂申請違反了REA。同樣在2021年5月17日，CCAE提交了一項駁回此案的動議，聲明PNM的申請沒有任何關於NTEC承擔與PNM在Four Corners的份額有關的責任的討論。2021年5月18日，聖胡安公民聯盟/用餐關懷和美國原住民選民聯盟教育項目(NAVAEP)提交了一份聯合聲明，支持CCAE的動議。2021年6月1日，PNM對聯合動議和CCAE的駁回動議提出了迴應，並提出了一項動議，要求罷工聯合動議和CCAE的部分駁回動議。PNM的動議指出，聯合動議和CCAE依賴的材料超出了本案的訴狀和
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在其他程序中記錄，以支持他們的動議。2021年6月14日，聽證審查員發佈了一項命令，駁回了NEE、CFRE和CCAE的動議。
2020年10月30日，NEE向NMPRC提出了正式申訴，要求對PNM在Four Corners繼續依賴“改變氣候和不經濟的煤炭”的合理性和合法性進行調查。NEE解釋説，他們撤回了最高法院對NM2016費率案的上訴，因為PNM將在2019年提起費率訴訟，他們將能夠在該案中挑戰Four Corners的支出。NEE解釋説，由於PNM已經幾次推遲了利率案件，Four Corners一直在利率上“輕率地”保持不變。NEE要求PNM證明PNM在Four Corners的投資是審慎的。NEE聲明，如果NMPRC認為PNM的投資是魯莽的，差餉繳納人將被認為是無害的，包括2020年10月30日生效的運費在內的所有費用以及未來的費用都將被拒絕。2021年2月10日，NMPRC否認了NEE的投訴，並表示四角謹慎的相關問題應在四角遺棄申請中解決。2021年2月22日，NEE提出複議NMPRC 2021年2月10日命令的動議，該命令於2021年3月10日被駁回。2021年4月9日，NEE向新墨西哥州最高法院提交了關於他們在Four Corner的正式申訴的上訴通知。2021年7月6日，NEE向新墨西哥州最高法院提交了撤回上訴通知的動議。2021年9月21日，紐約州最高法院發佈命令，批准NEE撤回上訴的動議；法院還授權NMPRC根據該命令採取可能需要的進一步行動。
提前退出Four Corners的財務影響和NMPRC的審批程序受到PNM控制之外的許多因素的影響，包括新墨西哥州的整體政治和經濟狀況。見附註11中關於ETA的其他討論。PNM無法預測這些問題的結果。
PVNGS租賃權益放棄申請
2021年4月2日，PNM向國家發改委提出申請，請求批准撤銷和放棄114租賃PVNGS容量的兆瓦，相關資產的出售和轉讓，以及採購新資源的批准(“PVNGS租賃權益放棄申請”)。如附註13所述，PNM目前控制PVNGS 1號和2號機組的租賃容量五獨立租賃(“租賃權益”)，由NMPRC的前身機構在20世紀80年代批准和認證。四的五租約104兆瓦的租賃權益將於2023年1月15日到期，而剩餘的租賃將於2023年1月15日到期10兆瓦租賃權益將於2024年1月15日終止。與租賃權益相關的是PNM擁有的某些資產和核燃料，這些資產和核燃料對於租賃權益的持續運營和維護以及將租賃權益發電併入輸電網絡是必要的。PNM已確定，根據租約將租賃權益返還出租人、出售和轉讓相關PNM擁有的資產，並用新資源取代這些租賃權益，將為其客户帶來淨收益。在申請中，PNM要求NMPRC授權取消其租賃權益的認證和放棄，併為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產，同時考慮到未來利率情況下未折舊投資的成本回收。PNM還在尋求NMPRC的批准，將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP，SRP將在現有租賃終止後從出租人手中收購租賃權益。此外，PNM正在尋求NMPRC批准一項150兆瓦太陽能PPA與40兆瓦電池存儲協議，以及獨立的100兆瓦電池儲存協議，以取代租賃權益。為了確保系統可靠性和負載需求在2023年得到滿足，當大多數租約到期時，PNM還在請求NMPRC批准300兆瓦太陽能PPA與150兆瓦電池儲存協議。PNM的申請尋求六個月期監管時間框架。2021年4月21日，NMPRC發佈了指派聽證審查員的命令，並表示PNM要求放棄租賃權益的請求沒有任何法定或規則時間限制，NMPRC必須在NMPRC對放棄請求採取行動後才開始發佈關於批准太陽能PPA和電池儲存協議的請求的六個月期限。2021年6月14日和2021年6月25日，PNM提交了補充證詞，迴應聽證審查員提供的問題。2021年6月28日，NEE和CCAE聯合提交了一項動議，要求駁回部分申請，聲稱由於PNM放棄租賃權益的請求是在PNM已經發出不可撤銷的通知不會收購租賃權益之後提交的，因此不再需要放棄。2021年7月28日，聽證審查員就NEE和CCAE的聯合動議提出了駁回的建議決定，建議駁回PNM關於批准放棄和取消租賃權益認證的請求；駁回PNM關於批准出售和轉讓相關資產的請求；以及駁回PNM關於為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產的請求，但不排除PNM在一般費率情況下尋求收回成本聽證審查員的建議決定進一步規定，PNM對更換和系統可靠性資源的請求應保留在本案的範圍內。2021年8月25日，NMPRC發佈了一項命令，批准了7月28日的部分, 2021年沒有爭議的建議決定涉及駁回PNM關於批准放棄和取消租賃權益的請求以及駁回PNM關於批准出售和轉讓相關資產的請求。此外，該命令將批准兩個PPA和三個PPA的問題分開
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
將電池儲存協議放在單獨的議事日程中，這樣就可以迅速進行。2021年9月8日，NMPRC就建議決定中的剩餘問題發佈了命令。該命令發現，PNM要求監管資產記錄與獲得委託令相關的成本的請求應被駁回。然而，對與剩餘未折舊投資相關的監管資產的請求應在證據聽證會上解決。2021年9月20日，ABCWUA，NEE，Bernalillo縣和NMAG提交了一項聯合動議，要求重新考慮2021年9月8日NMPRC的命令。此外，2021年9月20日，PNM提交了一項重新審理2021年9月8日命令的動議，聲明該命令的某些要求將導致PNM的第一修正案權利受到損害。2021年10月6日，NMPRC發佈了批准複議動議的命令，並撤銷了2021年9月8日的命令，但沒有具體解決動議中提出的問題。關於兩個PPA和三個電池儲存協議的聽證會定於2021年11月11日、12日和15日舉行。
除了獲得NMPRC的批准外，PNM和SRP還需要NRC在各自租約期限結束時批准相關擁有許可證的轉讓。PNM無法預測此事的結果。
Facebook，Inc.數據中心項目
PNM有一份特殊的服務合同，為Facebook，Inc.提供服務，在PNM的服務區建設一個數據中心。Facebook的服務要求包括PNM收購足夠數量的新可再生能源和REC，以滿足數據中心的能源和容量要求。購買可再生能源的成本根據費率轉嫁給Facebook。當Facebook的能源消耗超過可再生資源的能源產量時，Facebook的能源消耗將適用於特殊服務費率。截至2021年9月30日，PNM將從130來自NMRD的太陽能光伏裝機容量兆瓦，a50PNMR開發公司的%權益法被投資人。參見注釋16中關於NMRD的其他討論。
PNM已獲得NMPRC的批准，允許幾個PPA購買可再生能源，並批准REC向數據中心供應可再生能源。有關這些PPA的詳情，請參閲2020年年報Form 10-K合併財務報表附註17。
2021年2月8日，PNM向NMPRC提交了一份申請，要求批准對數據中心進行額外的維修190兆瓦太陽能PPA與100兆瓦的電池存儲和50兆瓦太陽能PPA預計將於2023年投入運營。2021年4月28日，NMPRC發佈命令，認定聽證將由聽證審查員主持。2021年6月16日，NMPRC舉行了聽證會，並於2021年6月21日提交了結案陳詞。2021年6月23日，NMPRC發佈了一項繼續令，表示對特別服務合同擬議的附錄及其計算Facebook所提供容量的信用的方法表示擔憂100兆瓦電池儲存協議。為了解決這些關切，該命令要求PNM和Facebook重新談判特別服務合同的增編和電池儲存協議。此外，全國人大常委會還指定了一名調解人協助談判。PNM被勒令在2021年7月14日之前提交對其申請的重新談判修改，其他各方的回覆將於2021年7月21日到期。2021年7月6日，PNM提交了重審動議，聲明NMPRC於2021年6月23日發佈的繼續令包含實質性問題，包括在PNM申請的聽證會上對事實的錯誤陳述，這些事實必須在重審時修改或撤回。PNM的動議還指出了該命令的程序問題，包括要求與不是案件一方的Facebook進行調解，但不包括員工，後者是唯一不同意PNM申請的一方；以及要求PNM和Facebook同意修改他們不同意的特別服務合同，這不是申請的一部分，也沒有在聽證會上進行審查。2021年7月7日，由於PNM和Facebook不願參與，NMPRC指定調解人發佈了一份報告，取消了預定的調解。2021年7月14日，NMPRC發佈命令，批准PNM的重審動議，並將再次公開聽證會安排在2021年7月23日。 NMPRC取消了公開聽證會，以迴應Facebook無法提供證人在聽證會上作證。2021年7月28日，NMPRC發佈了最終命令，撤銷了批准重審的命令；批准了太陽能PPA190MW和50MW；僅批准50請求的MW100諮詢委員會注意到，特別服務合同的最高限額為1兆瓦電池儲存，並拒絕特別服務合同的擬議增編及其計算電池儲存容量貸記Facebook的方法。2021年10月1日，根據最終命令，PNM提交了一份提交修正案的通知，承認電池存儲是50兆瓦，而不是100免除批准特別服務合同增編所需的兆瓦和購買力平價以及電池儲存要求。這件事現在結束了。
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(未經審計)
新冠肺炎監管事項
2020年3月，PNM和其他公用事業公司自願暫停連接，並因未支付水電費而延遲支付水電費，以應對新型冠狀病毒全球大流行(“新冠肺炎”)的影響。2020年3月18日，NMPRC召開了一次緊急公開會議，目的是通過對其住宅客户服務規則的緊急修訂。NMPRC的緊急命令適用於新墨西哥州州長緊急行政命令期間，允許關閉支付中心，禁止因不付款而中斷住宅客户的服務，並暫停某些客户的醫療證明過期。2020年4月27日，PNM、埃爾帕索電氣公司、新墨西哥州天然氣公司和西南公共服務公司向國家公用事業監督管理委員會提交了一份聯合動議，要求授權追蹤每一家公用事業公司應對新冠肺炎疫情所產生的成本。公用事業公司建議將2020年3月11日至2020年12月31日期間新冠肺炎產生的這些增量成本和未收回的客户應收賬款記錄為監管資產。2020年6月24日，新墨西哥州公用事業委員會發布命令，授權受新墨西哥州公用事業委員會監管的所有公用事業公司創建一項監管資產，以推遲與新冠肺炎相關的增量成本，包括通過終止新墨西哥州州長的緊急行政命令，增加2020年3月11日開始期間發生的壞賬支出。國家公用事業委員會的命令要求創建監管資產的公用事業公司尋求所有可用的聯邦、州或其他補貼，為新冠肺炎大流行導致的所有抵消性成本節約記錄監管責任，並允許PNM在未來的費率制定程序中請求追回。結果, PNM已經推遲了與新冠肺炎相關的增量成本$13.2300萬美元和300萬美元8.8截至2021年9月30日和2020年12月31日，簡併資產負債表上的監管資產為1.8億美元。此外，PNM還節省了與新冠肺炎相關的成本$0.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，簡明合併資產負債表上的監管負債為1.6億歐元。國家發改委的命令還對公用事業公司提出了額外的季度報告要求，創建了監管資產，其中包括客户使用情況的變化，以及計入監管資產和負債的成本和節省的增加。
2021年2月3日，國家公用事業委員會發布命令，裁定臨時強制暫停住宅公用事業客户斷電自命令發佈之日起生效。100天數，截至2021年5月14日。在暫停令結束時，90-天過渡期開始，繼續暫時暫停斷電，為公用事業公司提供更多時間，幫助拖欠款項的住宅客户達成分期付款協議。2021年7月14日，NMPRC發佈了一項命令，澄清了之前的命令，即NMPRC之前禁止住宅斷電的命令中的強制性要求，應在2021年8月12日之前由投資者所有的公用事業公司自願遵守。PNM在過渡期結束時開始斷線。
交通電氣化計劃
2020年12月18日，根據新墨西哥州法規，PNM向NMPRC提交了PNM 2022-2023年交通電氣化計劃(TEP)，以供批准。PNM要求的TEP包括大約#美元的預算8.41000萬美元，具有靈活性25%。根據建議，最高可達25%的計劃預算將專門用於中低收入客户，並基於沒有公司所有權的充電設施的模式。PNM擬議的TEP通過回扣住宅和非住宅客户購買充電器和/或計價器後的基礎設施來提供激勵。PNM的TEP包括要求修改費率，以增加一名具有使用時間選項的電動汽車試點，新的非住宅電動汽車使用時間試點，不收取按需收費，以及實施新的騎手來收取TEP的實際成本。PNM的申請要求NMPRC在2021年8月底之前批准，並要求當局在2023年6月底之前提交新的TEP。2021年5月24日那一週舉行了聽證會。2021年8月30日，聽證審查員發佈了一項建議決定，批准PNM的預算靈活性提案、PNM擬議的試點使用時間費率和PNM的TEP騎手。建議決定的例外情況於2021年9月24日提交。PNM無法預測此事的結果。
與背風可再生能源簽署未簽署的輸電服務協議(TSA)
2021年3月12日，PNM向FERC提交了四份未執行的TSA，總計145背風能源的兆瓦。未執行的TSA在PNM的傳輸系統上提供長期穩固的點對點傳輸服務。未簽約的TSA基於PNM OATT附件A中某些不符合規定的形式傳輸服務協議，幷包括PNM的OATT費率。PNM應背風公司的要求提交了未簽約的TSA，因為雙方無法就傳輸服務的條款和條件達成協議。特別是，Leeward認為未執行的TSA下的費率應該是遞增的，而PNM認為合適的費率是其OATT費率。
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(未經審計)
2021年4月2日，背風能源(Leeward Energy)和花樣能源(Pattern Energy)分別抗議PNM於2021年3月12日向背風能源提交了四份未執行的TSA。雙方要求FERC指示PNM對未執行的TSA適用與對西部精神傳輸設施評估的遞增費率相同的費率，包括背風網絡升級和要求的服務，或者啟動聽證和和解判決程序，以解決FERC“較高的”政策的不公正和不合理的應用。2021年4月19日，PNM提交了一項許可答辯的動議，並對背風能源和Pattern Energy提出的論點提出了異議。PNM在答覆中表示，它不同意各方的定價方案，因為這樣做不會承認提供背風服務所需的所有傳輸設施，不會使PNM的其他傳輸客户無害，也不符合FERC的定價政策和先例。PNM進一步解釋，將其經FERC批准的嵌入利率納入未籤立的TSA的建議是公正和合理的，應被FERC接受。2021年5月11日，FERC發佈了一項命令，接受PNM的四份未執行的TSA。FERC在訂單中表示，它同意PNM的定價方案，並同意PNM提出的使用OATT費率的建議將確保Leeward加入系統的好處將在其他現有系統用户中傳播，而不是簡單地轉移到Pattern。2021年6月10日，Pattern和Leeward都提交了重審FERC命令的請求。2021年9月10日，利沃德向美國哥倫比亞特區地區法院提交了一份請願書，要求複審FERC接受PNM四份未執行的TSA的命令。PNM無法預測此事的結果。
FERC合規性
PNM正在對其向FERC提交的文件進行全面的內部審查，以確定是否可能在其OATT中及時提交某些包含偏離PNM標準服務協議形式的協議，並評估任何適用的FERC豁免或退款要求。PNM預計，在完成PNM的內部審查後，它將向FERC尋求任何適用的豁免。PNM無法預測此事的結果。
《社區太陽能法案》
2021年6月18日，被稱為社區太陽能法案的參議院第84號法案生效。社區太陽能法案建立了一個允許開發社區太陽能設施的計劃，並根據社區太陽能法案向符合條件的公用事業公司的客户提供使用社區太陽能設施生產的太陽能的選擇。NMPRC負責管理社區太陽能法案計劃，建立總容量上限為200兆瓦社區太陽能設施(適用至2024年11月)，並按比例分配給新墨西哥州電力投資者所有的公用事業公司和參與的合作社。根據社區太陽能法案的要求，NMPRC於2021年5月12日開庭，通過規則，在2022年4月1日之前建立社區太陽能計劃。2021年6月15日，NMPRC發佈了一項命令，要求公用事業公司向所有未來的申請者和任何可能的申請者提供通知，在NMPRC在這方面的規則生效日期之前，NMPRC現有的互聯規則和手冊保持不變，直到NMPRC修改或取代，此外，公用事業公司的互聯申請隊列中的一個位置不會也不會為選擇社區太陽能項目提供任何優勢。PNM已經提供了所需的通知。2021年10月27日，NMPRC通過了一項命令，發佈了一份關於擬議規則制定的通知，啟動了根據《社區太陽能法》通過規則的正式程序。PNM無法預測社區太陽能法案的全部影響或NMPRC規則制定的結果。
聖胡安發電站1號機組停運
2021年6月30日，SJGS 1號機組使用的冷卻塔發生故障，導致機組停運。SJGS 1號機組於2021年7月25日重新上線。PNM預計，設施的損害將根據涵蓋SJGS的現有財產保險單得到補償，但免賠額為#美元。2.02000萬。PNM的維修費用為#美元。1.02000萬，反映了PNM的502021年7月14日，NMPRC發佈命令，正式開庭調查冷卻塔事件。PNM在調查中回答了NMPRC的多個問題，包括冷卻塔故障的原因、清理和修復的成本和進度、客户是否經歷過服務中斷、PNM在停電期間如何供電、SJGS的安全做法和程序以及冷卻塔的檢查歷史。PNM無法預測此事的結果。
TNMP
收回TNMP費率案例費用
在2020年年度報告Form 10-K中討論的2018年TNMP費率案結束後，追回TNMP費率案被移至另一項程序中開始。TNMP要求收回截至2019年8月發生的費用#美元。3.8百萬美元，並建議在一年內向客户收取這些成本三年制句號。在……裏面
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(未經審計)
2019年10月，TNMP和訴訟的其他各方提交了一項無異議的和解條款，將TNMP的成本回收減少到#美元。3.3100萬美元，並規定從2020年3月1日開始在不超過三年的時間內恢復。2020年1月16日，PUCT批准了和解協議。由於PUCT的訂單，TNMP記錄的税前核銷為#美元。0.52019年12月為3.8億。
輸電服務成本費率
TNMP可以每年兩次更新其傳輸服務成本(TCO)費率，以反映其投資資本的變化，但在一般費率案件進行期間不允許更新。最新費率反映了輸電設施的增加和報廢情況，包括適當的折舊、聯邦所得税和其他相關税收，以及此類設施的核定回報率。以下闡述了TNMP最近的中期傳輸成本率上升：
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| 生效日期 | | 批准增加税率基數 | | 收入的每年增長 |
| | (單位：百萬) |
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| 2020年10月7日 | | $ | 10.8 | | | $ | 2.0 | |
| 2021年3月12日 | | $ | 112.6 | | | $ | 14.1 | |
| 2021年9月20日 | | $ | 41.2 | | | $ | 6.3 | |
定期分配率調整
PUCT規則允許臨時費率調整，以反映配電資產投資的變化。配電公用事業公司可以在每年4月1日至4月8日之間申請定期費率調整，只要電力公用事業公司使用天氣標準化數據賺取的收益不超過其授權的回報率。
2020年4月6日，TNMP提交了2020年的DCOS，要求將TNMP的年度分銷收入要求增加美元14.7300萬美元，按淨遞增率基數$計算149.22000萬。2020年6月26日，雙方一致提交了一項和解協議，要求支付1美元14.32000萬年度分銷收入要求，税率自2020年9月1日起生效。2020年8月13日，PUCT一致批准了這項和解協議。2021年4月5日，TNMP提交了其2021年DCOS，要求將TNMP年度分銷收入要求增加$14.0300萬美元，按費率基數增加$計算104.52000萬。2021年7月1日，TNMP與各方達成一致和解協議，授權TNMP收取每年增加的分銷收入#美元。13.5從2021年9月開始的600萬美元。隨後，ALJ於2021年7月9日發佈命令，批准臨時利率自2021年9月1日起生效，並將此案發回PUCT批准。2021年9月23日，PUCT在一致同意的和解協議中批准了基本上所有的成本。
能源效率
TNMP通過能效成本回收係數(“EECRF”)收回其能效項目的成本，該係數包括預計的項目成本、前幾年的欠收成本和超收成本、案例費用評級和績效獎金(如果項目超過規定的節約目標)。TNMP的2019年EECRF申請要求收回$5.92000萬美元，包括1美元的績效獎金0.82000萬美元，並於2020年3月1日生效。TNMP的2020年EECRF申請要求收回$5.92000萬美元，包括1美元的績效獎金1.02000萬美元，並於2021年3月1日生效。2021年5月27日，TNMP提交了調整EECRF以反映2022年成本變化的請求。申請的總金額為$7.22000萬美元，其中包括1美元的績效獎金2.3根據TNMP在2020計劃年度取得的能效成就，可獲得600萬美元。2021年7月28日，向PUCT提交了一項一致的規定和和解方案，以收回2022年所要求的成本，包括#美元的績效獎金。2.32000萬。2021年10月7日，PUCT批准了TNMP的能效申請。
“新冠肺炎”電力救助計劃
2020年3月26日，國家科工委發佈命令，為受新冠肺炎影響的電力公用事業、代表和客户建立電力救濟計劃。該計劃允許提供商實施騎手來收取未支付的住宅零售客户賬單，並確保這些客户繼續獲得電力服務。此外，該計劃還為輸電和配電提供商提供了從ERCOT獲得零利率貸款的機會。ERCOT的貸款總額不能超過1500萬美元。除非得到PUCT的延長，否則該計劃的期限為6個月。在另一份單獨的命令中，PUCT授權
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電力公用事業公司將建立一項監管資產，用於支付與新冠肺炎相關的成本。這些費用包括但不限於與未付帳款有關的費用。
TNMP於2020年3月30日提交了騎手申請。騎手立即生效，並確定了一項費用為$。0.33根據PUCT的命令，每兆瓦時。騎手項下的最終收款超過了未支付的住宅零售客户賬單，並作為監管責任淨列報#美元。0.1截至2020年12月31日，簡明合併資產負債表上的1.6億美元。與新冠肺炎相關的其他成本為$0.9300萬美元和300萬美元0.7截至2021年9月30日和2020年12月31日，簡明綜合資產負債表上還記錄了1.3億美元作為監管資產。2020年4月14日，TNMP簽署了一項無息貸款協議，借入$0.5從ERCOT獲得3.5億美元，2020年10月30日，貸款餘額得到償還。
2020年8月27日，PUCT發佈了一項命令，決定該計劃的新註冊應於2020年8月31日結束，該計劃的福利應於2020年9月30日結束，以允許符合條件的客户至少一個月享受該計劃的福利。所有報銷請求都是在2020年11月30日之前提出的。2020年12月4日，TNMP申請結束關税項下的收款。騎手的最後一批藏品是在2020年12月11日完成的。2021年1月14日，TNMP為電力救濟計劃提交了最終合規申請。
高級儀表系統部署
TNMP接到其最大的AMS服務提供商的通知，其現有通信平臺將於2022年2月退役。TNMP評估了其AMS的技術替代方案，並於2020年10月2日向PUCT提交了一份申請，要求授權實施必要的升級，費用約為$46到2022年11月將達到400萬人。2021年1月14日，PUCT批准了TNMP的申請，TNMP將在未來的一般費率程序或分銷成本回收因素申請中尋求收回與升級相關的投資。
AMS調節
2021年7月14日，TNMP向PUCT提交了一份請求，要求審議並批准其對2018年4月1日至2018年12月31日期間部署AMS的費用進行最終對賬，金額為#美元。9.0100萬美元，並批准適當的運費，直到全部收取為止。2021年9月13日，PUCT工作人員提交了一份建議，要求批准TNMP關於2018年4月1日至2018年12月31日期間基本上所有費用的申請。
(13) 租賃承諾額
該公司租賃辦公大樓、車輛和其他設備。此外，PNM租賃PVNGS 1號和2號機組的權益，某些路權協議被歸類為租約。本公司所有期限超過一年的租賃均通過記錄現值租賃負債和相應的使用權資產記錄在資產負債表上。營業租賃費用按資產使用情況直線計入營業費用內。融資租賃成本主要由2019年1月1日之後開始的機隊和辦公設備租賃組成，通過直線攤銷使用權資產和記錄租賃負債的利息支出來確認。融資租賃使用權資產攤銷反映在折舊和攤銷中，融資租賃負債利息反映在公司簡明綜合收益表的利息費用中。
請參閲2020年年報Form 10-K中合併財務報表附註8對公司租賃活動的更多討論。
PVNGS
PNM租賃PVNGS 1號和2號機組的權益。PVNGS租約分別於1985年和1986年簽訂，最初計劃於2015年1月15日到期。四1號單位租約和2016年1月15日四2號單元租賃。根據PVNGS租約中規定的程序，通知PNM四單位1租約下的出租人及一2號單元租約的出租人表示，它將選擇在原始租約到期之日續簽這些租約。這個四1號單元的租約現在將於2023年1月15日到期，一2號機組的租約現在將於2024年1月15日到期。續期期間的年度租賃費合計為$16.5PVNGS單元1和$1的百萬美元1.62號機組一百萬美元。
每一份延長租約的條款都不提供超過其當前預定到期日的額外續簽選項。PNM可以選擇按公允市值購買每一份延長租約的相關資產，或在到期日將租賃權益返還出租人。2020年6月11日，PNM向出租人和
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NMPRC表示，打算在PVNGS 1號和2號機組租約於2023年1月和2024年1月到期時返還相關資產。儘管PNM選擇歸還延長租約的相關資產，但PNM保留與PVNGS相關的某些義務，包括設施退役的費用。PNM正在折舊其與使用NMPRC批准的費率延長的租賃相關的資本改善，直至每臺機組的NRC許可期結束。NRC許可期將於2045年6月到期，2號機組將於2046年6月到期。2021年4月5日，PNM和SRP簽訂了一項資產買賣協議，根據該協議，PNM同意向SRP出售PNM所有的某些資產和核燃料，這些資產和核燃料是持續運營和維護PVNGS 1號和2號機組租賃產能所必需的。PNM和SRP之間的擬議交易有待PNM收到NMPRC的批准，而PNM和SRP需要NRC在各自租約期限結束時批准相關擁有許可證的轉讓。如果提議的交易沒有完成，PNM可能被要求保留其目前在PVNGS租賃的全部或部分容量，或者面臨出租人的其他損害索賠。PNM將尋求從NM零售客户那裏收回其未折舊投資，以及與PVNGS相關的任何其他義務。見附註12中PVNGS租賃權益放棄申請討論。
PNM在發生某些PNM認為不太可能發生的事件時，根據PVNGS租賃安排面臨損失。在某些情況下(例如，核管理委員會就自備核電廠發出指明的違例命令或發生指明的核事件)，PNM須向出租人支付指明款項，並取得租賃權益的業權。如果截至2021年9月30日發生此類事件，在上述情況下應向出租人支付的金額將高達$148.42000萬美元，除2022年1月15日到期的預定租賃付款外，還應於2022年1月15日支付。
土地地役權和通行權
PNM的許多輸電和配電設施位於需要政府實體、美洲原住民部落或私人團體授予通行權的土地上。PNM已經完成了幾次路權的續簽，其中最大的一次是與納瓦霍民族的續簽。PNM有義務每年支付納瓦霍民族#美元。6.0到2029年，每年根據消費者物價指數進行調整。PNM根據納瓦霍民族通行權租約於2021年4月支付的應付款項為#美元。7.3其中包括消費物價指數調整項下到期的金額。消費者物價指數在2019年1月1日之後的變化被認為是可變租賃支付。
PNM還有其他預付的通行權協議，這些協議沒有被計入租賃，也沒有被確認為在役工廠的一個組成部分。PNM將這些預付款的未攤銷餘額反映在合併綜合資產負債表上的其他遞延費用中，並在合併綜合收益表中確認與這些協議相關的攤銷費用。截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些通行權的未攤銷餘額為1美元。54.0百萬美元和$55.8百萬美元。PNM確認與這些協議相關的攤銷費用為#美元0.9300萬美元和300萬美元2.8截至2021年9月30日的三個月和九個月0.9300萬美元和300萬美元2.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，增長了2.8億美元。
車隊車輛和設備
2019年1月1日或之後開始的車隊車輛和設備租賃被歸類為融資租賃。截至2018年12月31日存在的車隊車輛和設備租賃被歸類為運營租賃。該公司的車隊車輛和設備租賃協議包括非租賃部分，用於支付在協議有效期內收取的微不足道的行政和其他費用。截至2021年9月30日，車隊車輛和設備租賃的剩餘價值擔保為$0.8百萬，$1.5百萬美元，以及$2.3PNM、TNMP和PNMR合計為百萬美元。
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(未經審計)
與本公司在簡明綜合資產負債表上記錄的經營租賃有關的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 | | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 經營租賃： | | | | | | | | | | | |
| 經營性租賃資產，扣除攤銷後的淨額 | $ | 79,808 | | | $ | 5,778 | | | $ | 85,956 | | | $ | 97,461 | | | $ | 7,206 | | | $ | 105,133 | |
| 經營租賃負債的當期部分 | 26,166 | | | 1,988 | | | 28,230 | | | 25,130 | | | 2,193 | | | 27,460 | |
| 經營租賃負債的長期部分 | 51,233 | | | 3,579 | | | 55,106 | | | 75,941 | | | 4,779 | | | 81,065 | |
如上所述，本公司將2019年1月1日或之後開始的車隊車輛和設備租賃以及辦公設備租賃歸類為融資租賃。
簡明綜合資產負債表記錄的本公司融資租賃相關資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 | | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 融資租賃： | | | | | | | | | | | |
| 非效用屬性 | $ | 14,276 | | | $ | 15,722 | | | $ | 30,328 | | | $ | 11,453 | | | $ | 13,299 | | | $ | 25,055 | |
| 累計折舊 | (3,838) | | | (4,185) | | | (8,185) | | | (2,044) | | | (2,241) | | | (4,383) | |
| 非公用事業性質，淨值 | 10,438 | | | 11,537 | | | 22,143 | | | 9,409 | | | 11,058 | | | 20,672 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他流動負債 | 2,620 | | | 2,897 | | | 5,602 | | | 1,993 | | | 2,397 | | | 4,470 | |
| 其他延期信貸 | 7,639 | | | 8,649 | | | 16,373 | | | 7,176 | | | 8,669 | | | 15,972 | |
有關截至2021年9月30日用於確定公司租賃負債的加權平均剩餘租賃條款和加權平均貼現率的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| 加權平均剩餘租賃年限(年)： | | | | | |
| 經營租約 | 5.83 | | 3.08 | | 5.65 |
| 融資租賃 | 4.31 | | 4.35 | | 4.32 |
| | | | | |
| 加權平均貼現率： | | | | | |
| 經營租約 | 3.99 | % | | 3.97 | % | | 3.98 | % |
| 融資租賃 | 2.62 | % | | 2.72 | % | | 2.67 | % |
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
租賃費用構成信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 | | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 運營租賃成本： | $ | 6,569 | | | $ | 594 | | | $ | 7,192 | | | $ | 20,020 | | | $ | 1,880 | | | $ | 22,006 | |
| 資本化金額 | (199) | | | (517) | | | (716) | | | (645) | | | (1,618) | | | (2,264) | |
| 經營租賃總費用 | 6,370 | | | 77 | | | 6,476 | | | 19,375 | | | 262 | | | 19,742 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 657 | | | 693 | | | 1,372 | | | 1,793 | | | 1,944 | | | 3,802 | |
| 租賃負債利息 | 66 | | | 78 | | | 145 | | | 193 | | | 230 | | | 426 | |
| 資本化金額 | (452) | | | (709) | | | (1,161) | | | (1,235) | | | (1,967) | | | (3,202) | |
| 融資租賃費用總額 | 271 | | | 62 | | | 356 | | | 751 | | | 207 | | | 1,026 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可變租賃費用 | 106 | | | — | | | 106 | | | 274 | | | — | | | 274 | |
短期租賃費用(1) | 1,572 | | | 2 | | | 1,578 | | | 1,821 | | | 6 | | | 1,857 | |
| 該期間的租賃費用合計 | $ | 8,319 | | | $ | 141 | | | $ | 8,516 | | | $ | 22,221 | | | $ | 475 | | | $ | 22,899 | |
(1)包括$的費用1.4截至2021年9月30日的三個月和九個月，用於租賃與SJGS 1號機組停電相關的臨時冷卻塔。這些金額由#美元的保險補償部分抵消。0.9截至2021年9月30日的三個月和九個月為1.2億美元。有關SJGS 1號機組停電的更多信息，請參見注釋12。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 | | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 運營租賃成本： | $ | 6,798 | | | $ | 685 | | | $ | 7,545 | | | $ | 20,538 | | | $ | 2,205 | | | $ | 22,938 | |
| 資本化金額 | (248) | | | (577) | | | (825) | | | (786) | | | (1,812) | | | (2,599) | |
| 經營租賃總費用 | 6,550 | | | 108 | | | 6,720 | | | 19,752 | | | 393 | | | 20,339 | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | | | | | |
| 使用權資產攤銷 | 435 | | | 439 | | | 893 | | | 1,022 | | | 1,110 | | | 2,187 | |
| 租賃負債利息 | 58 | | | 74 | | | 134 | | | 156 | | | 198 | | | 358 | |
| 資本化金額 | (281) | | | (452) | | | (733) | | | (682) | | | (1,105) | | | (1,787) | |
| 融資租賃費用總額 | 212 | | | 61 | | | 294 | | | 496 | | | 203 | | | 758 | |
| | | | | | | | | | | |
| 可變租賃費用 | 63 | | | — | | | 63 | | | 158 | | | — | | | 158 | |
| 短期租賃費用 | 16 | | | 4 | | | 22 | | | 176 | | | 5 | | | 183 | |
| 該期間的租賃費用合計 | $ | 6,841 | | | $ | 173 | | | $ | 7,099 | | | $ | 20,582 | | | $ | 601 | | | $ | 21,438 | |
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PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與公司租賃相關的補充現金流信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2020年9月30日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 | | PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| (單位：千) |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | 25,511 | | | $ | 262 | | | $ | 25,897 | | | $ | 25,804 | | | $ | 483 | | | $ | 26,708 | |
| 融資租賃的營業現金流 | 65 | | | 24 | | | 92 | | | 58 | | | 32 | | | 94 | |
| 融資租賃產生的現金流 | 621 | | | 234 | | | 920 | | | 378 | | | 215 | | | 646 | |
| | | | | | | | | | | |
| 與以租賃義務交換獲得的使用權資產有關的非現金信息： | | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | $ | — | | | $ | 317 | | | $ | 317 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 融資租賃 | 2,898 | | | 2,642 | | | 5,567 | | | 5,635 | | | 6,309 | | | 11,985 | |
截至2021年9月30日的9個月，上述租賃支付的運營和融資現金中不包括的資本化成本為#美元。0.6百萬美元和$1.2PNM的百萬美元，$1.6百萬美元和$2.0以TNMP計算的百萬美元，以及$2.3百萬美元和$3.2百萬的PNMR。截至2020年9月30日的9個月，上述租賃支付的運營和融資現金中不包括的資本化成本為#美元。0.8300萬美元和300萬美元0.7PNM的1000萬美元，$1.8300萬美元和300萬美元1.1以TNMP計算，為3.8億美元，2.6300萬美元和300萬美元1.8以PNMR計算，為100萬美元。這些資本化成本反映在公司截至2021年和2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表上的投資活動中。
未來預期租賃付款如下所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日 |
| PNM | | TNMP | | PNMR綜合 |
| 融資 | | 運營中 | | 融資 | | 運營中 | | 融資 | | 運營中 |
| (單位：千) |
| 2021年剩餘時間 | $ | 709 | | | $ | 334 | | | $ | 800 | | | $ | 538 | | | $ | 1,532 | | | $ | 935 | |
| 2022 | 2,767 | | | 26,266 | | | 3,125 | | | 1,990 | | | 5,980 | | | 28,467 | |
| 2023 | 2,649 | | | 17,735 | | | 2,906 | | | 1,750 | | | 5,607 | | | 19,665 | |
| 2024 | 1,972 | | | 7,908 | | | 2,438 | | | 877 | | | 4,421 | | | 8,833 | |
| 2025 | 1,164 | | | 6,946 | | | 1,545 | | | 702 | | | 2,710 | | | 7,685 | |
| 後來的幾年 | 1,335 | | | 27,520 | | | 1,417 | | | 76 | | | 2,752 | | | 27,816 | |
| 最低租賃付款總額 | 10,596 | | | 86,709 | | | 12,231 | | | 5,933 | | | 23,002 | | | 93,401 | |
| 減去：推定利息 | 337 | | | 9,310 | | | 685 | | | 366 | | | 1,027 | | | 10,065 | |
| 截至2021年9月30日的租賃負債 | $ | 10,259 | | | $ | 77,399 | | | $ | 11,546 | | | $ | 5,567 | | | $ | 21,975 | | | $ | 83,336 | |
上表包括$11.3百萬，$15.0百萬美元，以及$26.3截至2021年9月30日，PNM、TNMP和PNMR的費用為100萬美元，用於預期未來車隊車輛和設備租賃的付款，如果租賃資產得到返還，且出租人能夠從第三方收回設備的估計市場價值，則可以避免這些付款。該公司對尚未開始的租賃的合同承諾微不足道。
(14) 所得税
2017年12月，通過俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的立法，頒佈了美國聯邦所得税的全面改革。税法對税法進行了許多重大修改，包括從2018年1月1日起將聯邦企業所得税税率從35%降至21%。税法還包括
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
取消了公用事業的聯邦獎金折舊，限制了非公用事業企業的利息扣除，並限制了官員薪酬的扣除。2020年，美國國税局發佈了與某些官員薪酬相關的最終規定，並於2021年1月發佈了關於利息扣除的最終規定，其中規定了10%的“最低限度”例外，允許活動主要受監管的實體全額扣除利息支出。此外，2019年，美國國税局發佈規定，解釋税法修正案對IRC折舊條款的修訂，允許該公司對2017年第三季度之後投入使用的某些建築項目申請獎金折舊扣除。參見2020年年度報告Form 10-K的合併財務報表附註18中關於税法影響的其他討論。2020年3月27日，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)頒佈。除其他事項外，CARE法案包括税收條款，這些條款一般會放鬆對NOL使用和商業利息扣除的限制，並加快之前產生的替代最低税收抵免的退款。此外，CARE法案包括一項臨時條款，允許企業推遲向政府支付一些工資税。在2020年，該公司申請了$5.2加速退還以前產生的替代最低税額(“AMT”)抵免和遞延的$7.02000萬美元用於支付某些工資税。公司收到了$5.22021年6月退還先前AMT信用的100萬美元。CARE法案中有關NOL使用和業務利息扣除的規定不適用於本公司。
從2018年2月開始，PNM的2016年NM税率案件反映了聯邦企業所得税税率的降低，包括超額遞延聯邦和州所得税的攤銷。根據該案中的命令，PNM將在截至2017年12月31日的工廠平均剩餘壽命內將超額遞延聯邦所得税的受保護部分返還給客户，並在大約兩年的時間內將超額遞延聯邦所得税的未受保護部分返還給客户。二十三年。超額的遞延州所得税在一年多的時間裏退還給客户三年制期間，於2021年第一季度結束。TNMP 2018年税率案中批准的和解協議包括降低客户税率，以反映從2019年1月1日開始的税法的影響。PNMR、PNM和TNMP將攤銷聯邦和州超額遞延所得税$24.51000萬，$15.2百萬美元，以及$9.32021年將達到100萬。請參閲2020年年報Form 10-K中合併財務報表附註17中關於PNM 2016年費率案和TNMP 2018年費率案的其他討論。
該公司對截至其會計年度內每個季度末的本年度預期有效税率進行估計。在中期，所得税費用是通過將預期的年度有效税率應用於年初至今的所得税前收益來計算的。某些不尋常或不經常發生的項目，包括與股票獎勵相關的超額税收優惠和合並相關成本的税收，不包括在估計的年度實際税率計算中。截至2021年9月30日，PNMR、PNM和TNMP估計，截至2021年12月31日的一年，他們的有效所得税税率將為13.08%, 15.43%和11.12%。法定所得税税率和有效税率之間的主要區別是超額遞延聯邦所得税攤銷導致的所得税費用減少的影響。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間，通過對所得税前收益應用預期的年度有效所得税税率計算的所得税支出，由於與股票獎勵相關的超額税收優惠不到美元而進一步減少。0.1百萬美元和$0.8百萬美元的PNMR，其中不到$0.1百萬美元和$0.6分配給PNM的資金為100萬美元，而分配給PNM的資金不到$0.1百萬美元和$0.2分配給TNMP的是100萬美元，以及與合併相關的成本的税收優惠#美元。0.3300萬美元和300萬美元1.82000萬美元的PNMR，不到$0.1百萬美元和$0.1PNM為100萬美元，不到$0.1百萬美元和$0.1一百萬美元用於TNMP。
(15) 關聯方交易
PNMR、PNM、TNMP和NMRD被視為關聯方，PNMR服務公司也被視為關聯方，PNMR服務公司是PNMR的全資子公司，根據共享服務協議向PNMR及其子公司提供公司服務。這些服務按月按成本向業務部門計費。此外，PNMR還為NMRD提供建築、運營和維護服務，a50PNMR開發公司擁有%股權的子公司。PNM從NMRD擁有的某些設施購買可再生能源，價格是每生產百萬瓦時能源的固定價格。PNM還為PNMR Development和NMRD提供互聯服務。有關NMRD的其他討論，請參見注釋16。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
下表彙總了PNMR、PNM、TNMP和NMRD的關聯方交易的性質和金額：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日， | | 9月30日， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 服務賬單： | | | | | | | |
| PNMR到PNM | $ | 23,617 | | | $ | 24,204 | | | $ | 75,992 | | | $ | 70,848 | |
| 從PNMR到TNMP | 9,187 | | | 9,645 | | | 29,687 | | | 28,075 | |
| PNM到TNMP | 107 | | | 106 | | | 319 | | | 295 | |
| 從TNMP到PNMR | — | | | 35 | | | 24 | | | 106 | |
| | | | | | | |
| PNMR到NMRD | 55 | | | 74 | | | 165 | | | 199 | |
| 可再生能源採購： | | | | | | | |
| 來自NMRD的PNM | 3,384 | | | 3,723 | | | 9,473 | | | 7,646 | |
| 互聯互通計費： | | | | | | | |
| PNM到NMRD | 225 | | | — | | | 225 | | | 350 | |
| PNM到PNMR | — | | | — | | | — | | | — | |
| NMRD到PNM | — | | | — | | | 1,276 | | | — | |
| 利息賬單： | | | | | | | |
| PNMR到PNM | — | | | — | | | — | | | 6 | |
| PNM到PNMR | 36 | | | 60 | | | 108 | | | 218 | |
| 從PNMR到TNMP | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 所得税分攤支付： | | | | | | | |
| PNMR到PNM | — | | | — | | | — | | | — | |
| 從TNMP到PNMR | — | | | — | | | — | | | — | |
(16) 權益法投資
正如公司2020年年度報告Form 10-K附註1所述，PNMR Development和AEP OnSite Partners於2017年9月創建了NMRD，主要是在新墨西哥州收購、開發和擁有可再生能源發電項目。截至2021年9月30日，NMRD在運營的可再生能源產能為135.1MW。PNMR開發和AEP OnSite合作伙伴各有一個50NMRD的%所有權權益。對NMRD的投資使用權益會計方法進行核算，因為PNMR的所有權權益對NMRD及其運營產生重大影響，但不是控制。
在截至2021年和2020年9月30日的9個月中，PNMR Development做出了以下現金貢獻零及$23.3向NMRD提供100萬美元，主要用於其建築活動。2021年2月，NMRD向PNMR Development支付了#美元的股息。3.0其中300萬美元，2.4100萬美元代表了PNMR開發公司截至2021年3月31日在NMRD收益中的累計股本，並在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表上作為經營活動的現金流列示。超過PNMR Development累計權益的股息在NMRD收益中的份額為$0.6100萬美元作為投資活動的現金流列報。
PNMR在簡明綜合收益表中列示了NMRD在其他收入中的淨收益份額。NMRD的財務信息摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 經營成果 |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
營業收入 | $ | 3,543 | | | $ | 3,462 | | | $ | 10,179 | | | $ | 7,769 | |
| 運營費用 | 2,422 | | | 2,100 | | | 7,360 | | | 5,152 | |
淨收益 | $ | 1,121 | | | $ | 1,362 | | | $ | 2,819 | | | $ | 2,617 | |
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(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 財務狀況 |
| 9月30日， | | 十二月三十一日， |
| 2021 | | 2020 |
| (單位：千) |
| 流動資產 | $ | 9,164 | | | $ | 8,046 | |
| 淨資產、廠房和設備 | 168,053 | | | 172,585 | |
| 非流動資產 | 2,448 | | | 1,900 | |
總資產 | 179,665 | | | 182,531 | |
| 流動負債 | 1,166 | | | 841 | |
| 非流動負債 | 370 | | | 380 | |
業主權益 | $ | 178,129 | | | $ | 181,310 | |
(17) 商譽
PNMR在2005年收購TNP時，超出收購資產公允價值和承擔的負債的額外收購價格被記錄為商譽，並被壓低到收購的業務中。2007年，其新墨西哥業務中包括的TNMP資產，包括商譽，被轉移到PNM。PNMR目前擁有商譽的報告單位是PNM和TNMP。
本公司每年在報告單位層面評估其減值商譽，如果情況表明商譽可能減值，則更頻繁地評估商譽。減值測試的應用需要判斷，包括確定報告單位、向報告單位轉讓資產和負債以及確定每個報告單位的公允價值。
在某些情況下，實體可以進行定性分析，得出報告單位商譽沒有受損的結論。在定性評估中，實體考慮宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、整體財務表現、影響報告單位的其他相關實體特定事件，以及股價是否持續下跌(絕對和相對)。一個實體考慮所確定的每一項不利事件和情況對報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較的影響程度。一個實體更看重對報告單位的公允價值或淨資產賬面價值影響最大的事件和情況。實體還考慮可能影響其確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值的積極和緩和的事件和情況。實體根據證據的權重，在確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值的背景下，評估所有確定的事件和情況的重要性。如果實體在評估事件和情況後確定報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值，則不需要進行定量分析。
在其他情況下，實體可以進行定量分析，以得出關於報告單位減值的結論。實體可以選擇不進行定性分析而進行定量分析，可以對某些報告單位進行定性分析，但對其他報告單位進行定量分析。量化減值測試的第一步要求實體將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。若此分析結果顯示，該實體認為有商譽的報告單位有減值跡象，則該實體須執行減值分析的第二步，以確定應記錄的商譽減值金額。該金額是通過將商譽的隱含公允價值與其賬面價值進行比較來計算的。這項工作將要求該實體將第一步確定的公允價值分配給報告單位的各項資產和負債。任何剩餘的公允價值將是測試日期商譽的隱含公允價值。如果報告單位記錄的商譽金額超過第二步確定的隱含公允價值，減值損失將反映在經營業績中。
PNMR定期更新其對PNM和TNMP的定量分析。在一定時期內使用定量方法並不一定表明已經根據定性方法確定了潛在的減損。
當PNMR對PNM或TNMP進行定量分析時，貼現現金流方法主要用於估計報告單位的公允價值。這種分析需要重要的判斷，包括對未來現金流的估計，這取決於內部預測，對企業長期增長率的估計，以及
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(未經審計)
確定報告單位的適當加權平均資本成本。這些估計和假設的變化可能會對公允價值的確定和減值的結論產生重大影響。
當PNMR對PNM或TNMP進行定性或定量分析時，PNMR會考慮市場和宏觀經濟因素，包括增長率的變化、WACC的變化以及貼現率的變化。PNMR還根據歷史業績、行業同行和主要市場指數評估其股價，包括相對於其報告單位的賬面價值評估PNMR的市值。
對於截至2020年4月1日進行的年度評價，PNMR對PNM報告單位進行了定性分析，對TNMP報告單位進行了定量分析。除了上述典型考慮因素外，定性分析還考慮了自2018年4月1日對PNM進行定量分析以來，PNM對未來財務業績預期的變化，以及之前截至2019年4月1日的定性分析。2018年4月1日的量化評估顯示了PNM報告單位的公允價值，該單位的商譽為#美元。51.6百萬美元，比賬面價值高出大約19%。基於對這些因素和其他因素的評估，該公司確定PNM的賬面價值不太可能超過其公允價值。使用上述方法和考慮，2020年的定量分析表明，TNMP報告單位的公允價值為商譽#美元。226.7百萬美元，比賬面價值高出大約38%。基於對這些因素和其他因素的評估，本公司確定TNMP的賬面價值不太可能超過其公允價值。
對於截至2021年4月1日進行的年度評估，PNMR對PNM和TNMP報告單位進行了定性分析。除了以上討論的典型考慮因素外，定性分析還考慮了自2020年4月1日對PNM的定性分析和對TNMP的定量分析以來公司對未來財務業績預期的變化。本分析考慮了公司的具體事件，如合併、附註11和附註12中討論的法律和監管事項的潛在影響，包括PNM的Four Corners放棄申請的潛在結果，以及基於PNM的2020 IRP的PNM資源需求變化的其他潛在影響。基於對這些因素和其他因素的評估，該公司確定2021年4月1日PNM和TNMP的賬面價值不太可能超過其公允價值。自2021年4月1日年度評估以來，沒有任何事件，包括合併(附註18)，也沒有跡象表明有記錄商譽的報告單位的公允價值已降至低於其賬面價值。
(18) 合併
2020年10月20日，PNMR、Avanggrid和Merge Sub簽訂了合併協議，根據該協議，Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR，PNMR將作為Avanggrid的全資子公司在合併後繼續存在。
根據合併協議，每股已發行及已發行的PNMR普通股(不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全資附屬公司擁有的已發行PNMR普通股，該等股份將於合併完成時(“生效時間”)自動註銷)及(Ii)在緊接生效時間前已發行並由未有投票贊成或書面同意的持有人持有的PNMR普通股支付該等股份的公允價值)將轉換為獲得#美元的權利。50.30現金。
擬議中的合併已在2021年2月12日召開的PNMR股東特別大會上獲得PNMR、Avanggrid和Merge Sub董事會的一致通過，並獲得PNMR股東的一致批准。2021年1月20日，聯邦貿易委員會通知PNMR和Avanggrid，根據高鐵法案，與合併相關的等待期已獲準提前終止。CFIUS於2021年2月2日完成了對合並的審查，並得出結論，合併沒有懸而未決的國家安全擔憂。2021年3月10日，PNMR和Avanggrid獲得FCC批准轉讓與合併相關的運營許可證。2021年4月20日，FERC發佈命令授權合併。2021年5月6日，PUCT發佈了授權合併的命令，2021年5月25日，NRC批准了合併。完成合並仍需滿足或豁免某些慣常的成交條件，包括但不限於對PNMR沒有任何重大不利影響、獲得NMPRC所需的監管批准、與剝離Four Corner有關的協議完全有效以及正在提交所有適用的監管備案文件。與資產剝離相關的協議已經簽訂，並已向NMPRC提交了相關文件。目前預計合併將在2021年第四季度完成。
2021年4月20日，聯合申請者，NMAG，WRA，國際電氣工人兄弟會當地611，Dine，Nava教育項目，聖胡安公民聯盟和TO Nizhoni Ani，達成了一項規定，並
目錄
PNM Resources，Inc.和子公司
新墨西哥州公共服務公司及其子公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
正待國家工商行政管理委員會批准合併的聯合申請書中的協議。隨後，CCAE、前進能源(Forward Energy)、沃爾瑪(Walmart)、西部能源聯盟(Interwest Energy Alliance)、M-S-R Power和洛斯阿拉莫斯聯合縣(InCorporation County Of Los Alamos)也加入了一項修訂的規定。證據聽證會於2021年8月11日至19日舉行。聽證會後案情摘要於2021年9月21日提交，迴應案情摘要於2021年9月28日提交。
合併協議規定了若干慣常的終止權利，包括任何一方在2022年1月20日或之前未完成合並時終止合併協議的權利(如果除獲得監管部門批准的條件外，完成合並前的所有條件已得到滿足或放棄，則任何一方可延長三個月)。合併協議還規定，在某些特定情況下終止合併協議時(包括如果Avanggrid因董事會建議的變化而終止合併協議，或如果PNMR終止合併協議以接受更高的提議(如合併協議中的定義)，則PNMR將被要求向Avanggrid支付#美元的終止費)。130.02000萬。此外，合併協議規定：(I)如果合併協議的任何一方因監管結束條件的失敗而終止合併協議，並且該失敗是由於Avanggrid違反其監管契約所致，或者(Ii)Avanggrid在所有關閉條件都已滿足的情況下未能完成關閉，並且根據合併協議它有義務這樣做，則在上述任何一種情況下，在合併協議終止時，Avanggrid將被要求向PNMR支付#美元的終止費。(I)如果合併協議的任何一方因未能遵守監管結束條件而終止合併協議，或者(Ii)Avanggrid未能在所有關閉條件得到滿足的情況下完成關閉，並且在合併協議終止時，Avanggrid將被要求向PNMR支付#美元的終止費。184.0300萬美元作為唯一和唯一的補救措施。在某些涉及違反合併協議的特定情況下終止合併協議時，PNMR或Avanggrid將被要求償還另一方合理且有記錄的自付費用和開支，最高可達#美元。10.02000萬美元(這筆金額將貸記到任何適用的終止費的支付中，並與之抵銷)。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對PNMR的財務狀況和運營結果的討論和分析是在綜合的基礎上提出的，包括適用於PNM和TNMP的某些信息。PNM和TNMP的MD&A在表格10-Q一般説明H(2)允許的情況下提供。本報告在討論PNMR、PNM和TNMP共同適用的問題時使用了“公司”一詞。除另有説明外，本第2項所指的“附註”是指第1項所附的簡明合併財務報表附註(未經審計)。由於四捨五入，下面的某些表格在視覺上可能不準確。
PNMR的MD&A
執行摘要
概述和戰略
PNMR是一家控股公司，擁有兩家受監管的公用事業公司，為新墨西哥州和德克薩斯州約80.5萬户居民、商業和工業客户以及電力最終用户提供服務。PNMR的電力設施是PNM和TNMP。PNMR致力於為客户、社區和股東創造一個清潔、光明的能源未來。PNMR的戰略和決策重點是在環境、社會和治理(ESG)原則的基礎上安全地提供可靠、負擔得起和對環境負責的電力。
最新發展動態
合併
2020年10月20日，PNMR、Avanggrid和Merge Sub簽訂了合併協議，根據該協議，Merge Sub將與PNMR合併並併入PNMR，PNMR作為Avanggrid的全資子公司在合併後繼續存在。
根據合併協議，PNMR的已發行普通股和已發行普通股(但不包括(I)由Avanggrid、Merger Sub、PNMR或Avanggrid或PNMR的任何全資子公司擁有的已發行PNMR普通股(將在生效時間自動註銷)和(Ii)在緊接生效時間之前已發行的、由未投票贊成或書面同意合併的持有人持有的PNMR普通股，該股東有權並已要求，在有效時間內(以該等股份的公允價值支付)將轉換為獲得50.30美元現金的權利。
擬議中的合併已在2021年2月12日召開的PNMR股東特別大會上獲得PNMR、Avanggrid和Merge Sub董事會的一致通過，並獲得PNMR股東的一致批准。2021年1月20日，聯邦貿易委員會通知PNMR和Avanggrid，根據高鐵法案，與合併相關的等待期已獲準提前終止。CFIUS於2021年2月2日完成了對合並的審查，並得出結論，合併沒有懸而未決的國家安全擔憂。2021年3月10日，PNMR和Avanggrid獲得FCC批准轉讓與合併相關的運營許可證。2021年4月20日，FERC發佈命令授權合併。2021年5月6日，PUCT發佈了一項命令，授權合併，2021年5月25日，NRC批准了合併。完成合並仍需滿足或豁免某些慣常的成交條件，包括但不限於對PNMR沒有任何重大不利影響、獲得NMPRC所需的監管批准、與剝離Four Corner有關的協議完全有效以及正在提交所有適用的監管備案文件。關於剝離Four Corner的協議已經簽訂，並已向NMPRC提交了相關文件。目前預計合併將在2021年第四季度完成。
2021年4月20日，聯合申請者，NMAG，WRA，國際電氣工人兄弟會當地611，Dine，Nava教育項目，聖胡安公民聯盟和TO Nizhoni Ani，在NMPRC等待批准的合併聯合申請書中達成了一項規定和協議。隨後，CCAE、前進能源(Forward Energy)、沃爾瑪(Walmart)、西部能源聯盟(Interwest Energy Alliance)、M-S-R Power和洛斯阿拉莫斯聯合縣(InCorporation County Of Los Alamos)也加入了一項修訂的規定。證據聽證會於2021年8月11日至19日舉行。聽證會後簡報於2021年9月21日提交。回覆簡報於2021年9月28日提交。
彈性公網雲通信
2021年4月1日，PNM加入並開始參與EIM。EIM是由加州獨立系統運營商(CAISO)運營的實時能源批發交易市場，使參與的電力公用事業公司能夠買賣能源。EIM彙總了多個平衡機構區域和公用事業轄區的發電量和負荷的可變性。此外，EIM通過聚合可再生資源來促進可再生資源的更大整合
通過捕捉多樣性而獲得靈活的資源，這些資源從不斷擴大的地理足跡和擴大的潛在用途中受益。PNM完成了一項成本效益分析，該分析表明，參與EIM將為零售客户帶來實質性好處。2018年，PNM向NMPRC提交了一份申請，要求收回初始資本投資，並授權建立監管資產，以收回加入EIM將產生的其他費用。NMPRC批准設立監管資產，但推遲了某些費率制定問題，包括但不限於與實施和持續的EIM成本和節省相關的問題，納入監管資產的成本的審慎和合理性，以及在PNM下一次一般費率申請之前向客户收取成本的期限。
德克薩斯州冬季風暴
2021年2月中旬，德克薩斯州經歷了一場嚴重的冬季風暴，給該州許多地區帶來了100年來最低的氣温。因此，ERCOT市場無法向電網提供足夠的發電負荷，導致全州範圍內的重大停電，因為ERCOT指示輸電運營商削減數千兆瓦的固定負荷。TNMP遵守了ERCOT的指令，減少了其服務區域內的電力輸送，在ERCOT指令的削減之外，其系統沒有發生重大停電。截至2021年9月30日，TNMP已將違約代表的壞賬支出推遲到一項總計80萬美元的監管資產，並將在一般利率案中尋求追回。目前，公司預計與這一事件相關的財務影響不會很大。有關德克薩斯州冬季風暴的更多信息，請參見注釋11。
財務和業務目標
PNMR專注於實現三個關鍵的財務目標：
•從受監管的業務中賺取授權回報
•實現或高於行業平均收益和股息增長
•維持投資級信用評級
結合這些目標，PNM和TNMP致力於：
•維護強大的員工安全、工廠性能和系統可靠性
•提供卓越的客户體驗
•展示企業運營中的環境管理能力，包括到2040年過渡到零排放發電組合
•支持服務區域內的社區
從受監管的業務中賺取授權回報
PNMR能否成功實現其財務目標高度依賴於兩個關鍵因素：對其公用事業公司公平和及時的監管待遇，以及公用事業公司強勁的經營業績。該公司有多個戰略來實現有利的監管待遇，所有這些戰略都以基本原則為重點：安全、卓越的運營和客户滿意度，同時吸引利益相關者建立富有成效的關係。PNM和TNMP都通過一般費率案例、定期服務成本申請和各種費率附加條件為其投資尋求成本回收。
來自監管機構的公平和及時的費率處理對PNM和TNMP賺取其允許回報至關重要，對PNMR實現其財務目標也至關重要。PNMR認為，信用評級機構對賺取允許回報持積極態度，公司評級的改善可能會降低公用事業客户的成本。
有關利率申報的更多信息，請參見2020年年報Form 10-K的合併財務報表附註17。
國家法規
PNM和TNMP向客户收取的費率受NMPRC、FERC和PUCT的傳統費率監管。
新墨西哥州2016年税率案-2018年1月，NMPRC批准了一項和解協議，授權PNM實施1030萬美元的基本非燃料税上調，其中包括降低聯邦企業所得税税率的影響，以及更新PNM的債務成本(每年總計4760萬美元)。這一命令是針對PNM於2016年12月提交的普遍提高零售電費的申請(“NM 2016電費案”)。
該訂單的主要條款包括：
•淨資產收益率為9.575%
•要求在三年內將新墨西哥州公司所得税税率降低到PNM零售業務所帶來的好處返還給客户(附註14)
•不允許PNM在四角收取總計1.481億美元的某些投資的股本回報，但允許收回僅限債務的回報
•不實施非燃料基本費率變化(與PNM費率調整相關的變化除外)的協議，生效日期在2020年1月1日之前
•要求考慮PNM在下一次一般費率立案中繼續參與Four Corner的決定的審慎程度
PNM從2018年2月1日起對提供的服務實施50%的批准增幅，並從2019年1月1日起對提供的服務實施其餘的增幅。
2020年12月29日，塞拉俱樂部提交了一項動議，要求重新審理新墨西哥州2016年的費率案。動議要求NMPRC重新審理NM 2016利率案件，以有限的目的對NMPRC在批准和解協議的命令中推遲的某些Four Corner資本支出進行審慎審查。或者，塞拉俱樂部要求在四角遺棄申請中進行延期審慎審查，並酌情給予權重。2021年2月10日，NMPRC駁回了Sierra Club關於重新審理NM 2016費率案件的動議，並表示，ETA條款是否為融資訂單中包括的四角未折舊投資提供了審慎考慮的機會，或者NM 2016費率案件中批准的費率可能對確定能源過渡成本產生什麼影響的問題，應在四角放棄申請中考慮。有關四角遺棄申請的更多信息，請參見附註12。
2020年脱鈎請願書-2020年5月28日，PNM提交了一份請願書，要求批准一項費率調整機制，該機制將使其住宅和小電價類別的費率脱鈎。脱鈎是一種費率設計原則，它切斷了通過容量收費收回公用事業固定成本之間的聯繫。如果獲得批准，客户賬單在2022年1月1日之前不會受到影響。2020年10月2日，PNM請求下令退出公開聽證會，暫停訴訟程序，直到NMPRC決定是否受理髮布宣告性命令解決駁回動議中提出的問題的請願書。2020年10月7日，聽證審查員批准了PNM暫停訴訟並退出公開聽證會的請求，2020年10月30日，PNM提交了一份聲明性命令的請願書，要求NMPRC發佈一項命令，認定全部收入脱鈎是由EUEA授權的。2021年3月17日，NMPRC發佈了一項命令，批准PNM的宣告令請願書，啟動了處理請願書的程序。2021年7月15日進行了口頭辯論。見注12。PNM無法預測此事的結果。
PVNGS租賃權益放棄申請-2021年4月2日，PNM提交了PVNGS租賃權益放棄申請。在申請書中，PNM請求NMPRC授權取消其租賃權益的認證和放棄，併為相關的剩餘未折舊投資創建監管資產，同時考慮在未來的利率情況下收回未折舊投資的成本。PNM還尋求NMPRC的批准，將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP，SRP將在現有租約終止後從出租人手中收購租賃權益。此外，PNM尋求NMPRC批准150兆瓦太陽能PPA與40兆瓦電池儲存協議相結合，以及獨立的100兆瓦電池儲存協議以取代租賃權益。為了確保系統可靠性和負載需求在2023年大部分租約到期時得到滿足，PNM還請求NMPRC批准300兆瓦太陽能PPA與150兆瓦電池存儲協議相結合。2021年8月25日，NMPRC發佈命令，確認PNM不需要NMPRC進一步授權放棄PVNGS租賃權益，並將PNM擁有的資產和與租賃權益相關的核燃料供應出售和轉讓給SRP。該命令將批准兩個PPA和三個電池儲存協議的問題分成了一個單獨的議程，因此它可能會迅速進行，並推遲對其他問題的裁決。有關PNM租賃權益和相關放棄申請的更多信息，請參見附註12和附註13。
高級計量– 目前，TNMP在其服務區域擁有大約26.2萬個先進水錶。從2019年開始，與TNMP的AMS計劃相關的大部分成本將通過基本費率收回。2021年7月14日，TNMP向PUCT提交了一份請求，要求審議並批准其對2018年4月1日至2018年12月31日部署AMS的900萬美元成本的最終對賬，並批准適當的運輸費用，直到全部收取為止。2021年9月13日，PUCT的工作人員提交了一份建議，要求批准TNMP的基本上所有費用的申請。2020年10月2日，TNMP向PUCT提交了一份申請，要求授權在2022年11月之前對其AMS計劃實施約4600萬美元的必要技術升級。2021年1月14日，PUCT批准了TNMP的申請。TNMP將在未來的一般費率程序或分銷成本回收因素申請中尋求收回與升級相關的投資。
2016年2月，PNM向NMPRC提交了一份申請，要求批准一個用先進計量基礎設施(AMI)取代其現有客户計量設備的項目，但遭到拒絕。根據NMPRC的命令，
PNM在2020年提交的能效計劃將於2021年、2022年和2023年提供，其中包括一項AMI試點項目的提案，儘管PNM沒有推薦這一提案，因為在試點結構下具有成本效益的好處有限。2020年9月17日，能效案聽證審查員發佈了一份建議性決定，建議批准PNM提出的2021年能效和負荷管理計劃，但擬議的AMI試點計劃除外。2020年10月28日，NMPRC批准了建議的決定。
差餉乘客及中期差餉寬免– PUCT已經批准了允許TNMP收回投資於輸電和配電項目的資本的機制，而不必提交一般費率案件。NMPRC已經批准PNM通過FPPAC收回燃料成本，以及可再生能源和能源效率的費率調整。這些機制可以更及時地收回投資。
2021年4月5日，TNMP提交了2021年DCOS，要求將年度分銷收入增加1400萬美元。TNMP要求提供一份程序性時間表，使費率在2021年9月生效。2021年7月1日，TNMP與各方達成一致和解協議，授權TNMP從2021年9月開始每年增加1350萬美元的分銷收入。2021年9月23日，PUCT在一致同意的和解協議中批准了基本上所有的成本。請參閲註釋12。
FERC法規
費率PNM收費批發輸電客户受FERC的傳統費率管制。向輸電批發客户收取的費率是根據公式費率機制收取的，根據該機制，批發輸電服務的費率是按照批准的公式每年計算的。該公式包括根據PNM提交給FERC的年度財務報告中包含的信息，更新服務組成部分的成本，包括工廠投資和運營費用，以及包括預計將於次年投入使用的輸電資本項目。所包括的預測以真實情況為準。某些項目，包括股本回報率和折舊率的變化，需要在納入公式費率之前向FERC單獨提交申請。
2019年5月，PNM向FERC提交了一份申請，請求批准購買一條新的153英里長的345千伏輸電線路和相關設施(“西部精氣線”)。根據相關協議，PNM將從2021年開始以遞增費率向新墨西哥州東部約800兆瓦的新風力發電機組提供輸電服務。PNM向西部精氣線購買和提供傳輸服務的所有必要的監管批准已經獲得。
2021年3月12日，PNM向FERC提交了四份未執行的TSA，總計145兆瓦，與背風能源公司(Leeward Energy)合作。未執行的TSA在PNM的傳輸系統上提供長期穩固的點對點傳輸服務。未簽約的TSA基於PNM OATT附件A中某些不符合規定的形式傳輸服務協議，幷包括PNM的OATT費率。PNM應背風公司的要求提交了未籤立的TSA，因為雙方無法就傳輸服務的條款和條件達成協議。2021年5月11日，FERC發佈了一項命令，接受PNM的四個未執行的TSA，這是基於PNM在其OATT費率中包括的擬議定價方案。2021年6月10日，Pattern和Leeward都提交了重審FERC命令的請求。2021年9月10日，利沃德向美國哥倫比亞特區地區法院提交了一份請願書，要求複審FERC接受PNM四份未執行的TSA的命令。請參閲註釋12。
實現或高於行業平均收益和股息增長
PNMR的財務目標是實現達到或高於行業平均水平的收益和股息增長，使投資者能夠實現他們在公司業務上投資的價值。收益增長是以持續收益為基礎的，持續收益是一種非GAAP財務衡量標準，它從GAAP收益中剔除了某些非經常性、非經常性和其他項目，這些項目並不表明公司業務的收益能力發生了根本性變化。PNMR使用持續收益來評估公司的運營，併為管理層和員工建立目標，包括用於激勵性薪酬某些方面的目標。
PNMR的目標是股息支付率在其持續收益的50%至60%範圍內。PNMR預計短期內股息增長將達到或高於行業平均水平。董事會將繼續每年評估股息，考慮可持續性和增長、資本規劃和行業標準。
根據合併協議的條款，PNMR已同意不會就其任何股權證券宣佈、擱置、支付或支付任何以現金、股票、財產或其他方式支付的股息或其他分配，或就任何股權證券作出任何其他實際、推定或被視為的分配(除(I)PNMR可在合併協議日期後的每個季度繼續申報和支付計劃中的PNMR普通股季度現金股息，金額不超過2021年和2022年任何財政季度的0.3275美元)，(I)PNMR可以繼續宣佈和支付計劃中的季度現金股息，其金額不超過2021年和2022年的任何財政季度；(I)PNMR可以繼續宣佈和支付計劃中的季度普通股現金股息，金額不超過2021年和2022年的任何財政季度。(Ii)由PNMR的全資附屬公司向PNMR或PNMR的另一全資附屬公司作出的任何現金股息或現金分派)。
董事會批准將指定的年度普通股股息增加如下：
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| 批准日期 | | 百分比增長 |
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| 2019年12月 | | 6.0% |
| 2020年12月 | | 6.5% |
維持投資級信用評級
該公司致力於維持投資級信用評級，以降低債務融資成本，並在需要時幫助確保進入信貸市場。有關PNMR、PNM和TNMP的具體信用評級，請參閲下面關於流動性和資本資源的全面討論中包含的副標題流動性。穆迪和標普對該公司債務的所有信用評級仍為投資級。
業務重點
為了實現其業務目標，重點放在關鍵領域：安全、可靠和負擔得起的電力；公用事業工廠和戰略投資；對環境負責的電力；以及客户、利益相關者和社區參與。該公司與其利益相關者密切合作，確保資源計劃和基礎設施投資受益於強有力的公眾對話，並平衡我們社區的不同需求。同樣重要的是，PNMR的實用工具關注的是客户滿意度和社區參與度。
安全、可靠、經濟實惠的電源
安全是我們業務的第一要務，也是公司的核心價值。PNMR利用安全管理系統為管理安全績效和將風險降至最低提供明確的方向、目標和指標，並授權員工“成為每個人安全回家的理由”。
PNMR使用行業標準指標(包括系統平均中斷持續時間指數(“SAIDI”)和系統平均中斷頻率指數(“SAIFI”))來衡量PNM和TNMP相對於其他公用事業公司的可靠性和基準性能。PNM和TNMP的投資計劃包括旨在支持可靠性和減少客户斷電時間的項目。
PNMR及其公用事業公司意識到它們在增強其服務區域的經濟活力方面所發揮的重要作用。管理層認為，保持強大和現代化的電力基礎設施對於確保可靠性和支持經濟增長至關重要。在考慮擴大或搬遷業務時，企業將能源可負擔性和可靠性視為重要因素。PNM和TNMP努力在服務可負擔性和基礎設施投資之間取得平衡，以保持高水平的電力可靠性，並提供安全和卓越的客户體驗。投資於PNM和TNMP的基礎設施對於確保可靠性和滿足未來的能源需求至關重要。這兩家公用事業公司在為客户提供安全可靠的電力服務方面都有悠久的記錄。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病，特朗普總統宣佈新冠肺炎疫情為美國全國緊急狀態。該公司繼續密切關注事態發展，並已採取並繼續採取措施降低與新冠肺炎疫情相關的潛在風險。該公司通過危機小組會議以及與其他公用事業公司和運營商合作，評估和更新了現有的業務連續性計劃，以應對大流行的影響。它已經確定了其關鍵員工隊伍、分階段備份以及對控制室和關鍵資產的有限訪問權限。公司採取了一系列措施來保護員工的安全，包括最大限度地減少對其他員工和公眾的接觸，並支持所有適用工作職能的靈活安排。該公司還在與其供應商合作，以管理對其供應鏈的影響，並繼續專注於其信息系統和用於運營其業務的其他技術系統的完整性。但是，公司無法預測正在發生的新冠肺炎疫情的程度或持續時間、對全球、國家或地方經濟的影響，或對公司的財務狀況、經營業績和現金流的影響。公司將繼續關注與新冠肺炎相關的發展，並將繼續專注於保護其客户、員工、承包商和其他利益相關者的健康和安全，以及提供安全、可靠、負擔得起和對環境負責的電力的目標。如附註12所述，PNM和TNMP都暫停了因逾期賬單而切斷某些客户的線路，在疫情期間免除了滯納金，並提供了監管機制來收回新冠肺炎造成的這些和其他成本。
公用事業廠與戰略投資
公用事業廠投資-2019年和2020年期間，PNM和TNMP在公用事業工廠總共投資了13億美元，包括變電站、發電廠、核燃料以及輸配電系統。新墨西哥州的清潔能源
未來有賴於可靠、有彈性、安全的電網，為客户提供不斷髮展的能源組合。PNM啟動了“面向未來的連線”資本計劃，該計劃強調對其輸電和配電基礎設施進行新的投資，主要目標有三個：提供清潔能源、提高客户滿意度和增強電網彈性。項目的目標是將基礎設施從原來的架構提升到更靈活、更宂餘的系統，以適應不斷增長的間歇性和分佈式發電資源，並整合提供長期客户價值的不斷髮展的技術。有關公司預計資本需求的更多討論，請參閲下文關於流動性和資本資源的全面討論中的資本要求副標題。
戰略投資-2017年，PNMR Development和AEP Onsite Partners創建了NMRD，以追求可再生能源發電項目的收購、開發和所有權，主要是在新墨西哥州。豐富的可再生資源，大片負擔得起的土地，以及政府和社區的大力支持，使新墨西哥州成為可再生能源發電的有利地點。根據內布拉斯加州能源和能源部太陽指數(Nebraska Department of Energy&Energy Sun Index)，新墨西哥州的太陽能發電潛力在全國排名第三，根據美國能源效率和可再生能源辦公室(U.S.Office of Energy Efficiency and Renewable Energy)的數據，新墨西哥州的陸上風能產能在全國排名第三。PNMR開發公司和AEP OnSite Partners分別擁有NMRD 50%的所有權權益。通過NMRD，PNMR預計能夠通過與美國最大的電力公用事業公司之一的子公司合作，為其監管轄區內和周邊的客户提供更多的可再生能源發電解決方案。截至2021年9月30日，NMRD的可再生能源裝機容量為135.1兆瓦，其中包括向PNM服務範圍內的臉書數據中心供應能源的130兆瓦太陽能光伏設施，向位於新墨西哥州西南部的哥倫布電力合作社供應能源的1.9兆瓦太陽能光伏設施，向新墨西哥州中部電力合作社供應能源的2.0兆瓦太陽能光伏設施，以及向新墨西哥州里奧蘭喬市供應能源的1.2兆瓦太陽能光伏設施。此外，PNM於2021年2月8日向NMPRC申請批准為Facebook數據中心提供服務，其中包括建設NMRD擁有的50兆瓦太陽能設施，預計該設施將於2023年投入運營。見注12。NMRD積極探索更多可再生項目的機會，包括服務於未來數據中心和其他客户需求的大型項目。
綜合資源計劃
NMPRC的規定要求投資者所有的公用事業公司每三年提交一次IRP。專家小組需要涵蓋20年的規劃期，幷包含一份涵蓋該規劃期前四年的行動計劃。
NMPRC的規則要求PNM在2020年7月提交2020年的IRP。2020年4月，NMPRC批准了PNM的請求，將提交2020 IRP的最後期限延長至NMPRC發佈最終命令批准PNM的SJGS放棄申請中的替代資源後六個月。2021年1月29日，PNM提交了2020年的IRP。該計劃的重點是到2040年實現無碳電力組合，到2024年底淘汰煤炭。這包括用批准的無碳資源的組合取代聖胡安的電力，以及在2024年底退出Four Corners的計劃。該計劃突顯出，需要對一系列不同的資源進行額外投資，包括提供無碳電力的可再生能源、平衡供需的能源儲存，以及緩解負荷增長的效率和其他需求側資源。
對環境負責的大國
PNMR在環境管理方面有着長期的記錄。PNM的環境重點放在三個關鍵領域：
•制定戰略，提供可靠且負擔得起的電力，同時到2040年過渡到100%零排放發電組合
•準備PNM系統，以儘可能經濟高效地滿足新墨西哥州日益增長的可再生能源需求
•提高能效參與度
PNMR的公司網站(www.pnmresource ces.com)包括一個專門的部分，提供與PNM和TNMP的運營相關的關鍵環境和其他可持續性信息，以及共同表明該公司對ESG原則的承諾的其他信息。這些信息強調了到2024年PNM實現無煤的計劃(有待監管部門批准)，以及到2040年實現零排放發電組合的計劃。
2020年9月21日，PNM宣佈與桑迪亞國家實驗室(Sandia National Laboratory)達成協議，合作開展專注於能源彈性、清潔能源和國家安全的研發項目。這一合作關係表明了PNMR對ESG原則的承諾，以及對推進其零排放發電目標和計劃的項目的支持，這些目標和計劃旨在建立一個可靠、有彈性和安全的電網，以提供新墨西哥州的清潔能源未來。
能源過渡法案(“ETA”)
2019年6月14日，被稱為ETA的參議院489法案生效。ETA修訂了REA，並要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2020年達到20%，到2025年達到40%，到2030年達到50%，到2040年達到80%，到2045年達到100%的零碳能源。ETA還修訂了REA的部分條款，以允許恢復
NMPRC要求從零售管轄費率中剔除與符合條件的EGU相關的未折舊投資和退役成本，前提是零售費率中包含的替代資源具有較低或零碳排放。ETA規定，通過允許公用事業公司發行與某些燃煤發電設施退役相關的證券化債券(或稱“能源過渡債券”)，實現從化石燃料發電資源向可再生和其他無碳資源的過渡。見2020年年度報告Form 10-K的附註11和合並財務報表附註16中關於ETA的更多討論。
PNM預計，ETA將對PNM的未來一代投資組合產生重大影響，包括PNM計劃在2022年讓SJGS退役，以及計劃在2024年退出Four Corners。PNM無法預測ETA對未來潛在的資源遺棄和向NMPRC提交的替代文件的全部影響。
SJGS放棄申請-如附註12所述，PNM於2019年7月1日根據ETA提交放棄及更換SJGS及相關證券化融資的綜合申請(“SJGS放棄申請”)。SJGS放棄申請尋求NMPRC批准在2022年年中註銷PNM在SJGS中的份額，並根據ETA的規定批准替代資源和發行約3.61億美元的證券化債券。
NMPRC發佈了一項命令，要求在兩個程序中考慮SJGS放棄申請：一個涉及SJGS放棄和相關融資，另一個涉及替代資源，但沒有明確表示放棄和融資程序是否會根據ETA的要求進行評估。在幾次要求澄清和法律挑戰之後，NM最高法院於2020年1月裁定，NMPRC必須將ETA適用於PNM SJGS放棄申請的所有方面，之前NMPRC發佈的任何與其裁決不符的命令都應被撤銷。
2020年2月，聽證審查員發佈了兩項建議決定，建議批准PNM放棄SJGS的提議，但須批准單獨的資源置換程序，以及批准PNM提議的發行證券化債券的融資順序。聽證審查員建議，除其他事項外，PNM應被授權在2022年6月30日之前放棄SJGS，發行最高3.61億美元的證券化債券，並設立能源轉換費用。聽證審查員建議在能源過渡費用開始之日進行臨時費率調整，以便立即為客户提供與SJGS相關的PNM收入要求的全部價值的積分，直到這些降低反映在基本費率中。此外，聽證會審查員建議授予PNM建立監管資產的權力，以收回PNM在發行證券化債券之前將支付的成本，包括與債券發行相關的成本，以及遣散費、職業培訓和經濟發展基金。2020年4月1日，NMPRC一致批准聽證審查員關於放棄SJGS和證券化債券的建議決定。
2020年6月24日，聽證審查員就PNM提出的批准替代資源的請求發佈了第二項建議決定，涉及整個替代資源組合。2020年7月29日，NMPRC發佈了一項命令，批准了ETA中確定的資源選擇標準，其中包括650兆瓦太陽能和300兆瓦電池存儲的PPA。參見注釋11和12中關於ETA和PNM的聖胡安遺棄申請的其他討論。
四角遺棄申請-2021年1月8日，PNM提交了Four Corners放棄申請，該申請尋求NMPRC批准退出PNM截至2024年12月31日在Four Corners的13%份額，並根據ETA的規定發行約3億美元的能源過渡債券。根據該案聽證審查員的命令，PNM於2021年3月15日提交了修改後的申請和證詞。經修訂的申請書提供額外資料以支持PNM的要求、提供背景資料，説明PNM在2016年NM差餉一案中考慮PNM在Four Corner的投資是否審慎，並解釋建議的出售及放棄如何帶來淨公眾利益。如果獲得批准，PNM將提前7年退出其在Four Corners的200兆瓦所有權權益，並將煤炭退出速度加快至2024年。參見附註11和12中關於ETA和PNM的四角放棄申請的其他討論。
2021年3月12日，PNM加強了退出Four Corners的計劃，並強調了其減少碳排放的ESG戰略，宣佈了從2023年秋季開始在Four Corners進行季節性運營的額外計劃。季節性運行解決方案可確保工廠在用電高峯期滿足每位業主的客户需求，同時最大限度地減少需求低峯期的運行。這一方法估計每年減少工廠20%至25%的碳排放，並保留了納瓦霍民族的就業機會和特許權使用費。
《社區太陽能法案》
2021年6月18日，被稱為社區太陽能法案的參議院第84號法案生效。社區太陽能法案建立了一個允許開發社區太陽能設施的計劃，並根據社區太陽能法案向符合條件的公用事業公司的客户提供使用社區太陽能設施生產的太陽能的選擇。NMPRC負責管理社區太陽能法案計劃，建立總最高
該項目將建設200兆瓦的社區太陽能發電設施(適用至2024年11月)，並按比例分配給新墨西哥州電力投資者所有的公用事業公司和參與的合作社。根據社區太陽能法案的要求，NMPRC於2021年5月12日開庭，通過規則，在2022年4月1日之前建立社區太陽能計劃。請參閲註釋12。
其他環境事宜– 四角可能被要求遵守影響燃煤發電機組的環境規則，包括區域霧霾規則和ETA。2019年6月19日，EPA廢除了清潔電力計劃，頒佈了ACE規則，並修訂了根據CAA第111(D)條發佈的所有排放指南的實施細則。美國環保署將現有燃煤發電廠的最佳減排系統(“BSER”)設定為基於一系列可以在圍欄內應用的“候選技術”來提高熱率效率。環保局的規則不是設定一個具體的性能數字標準，而是指導各州確定將哪些候選技術應用於每個燃煤機組，並根據應用BSer可實現的減排程度建立性能標準。然而，2021年1月19日，華盛頓特區巡迴法院發佈了一項意見，取消併發回該規則，認為該規則是基於對《清潔空氣法》第111(D)條的錯誤解釋。此外，2021年1月27日，拜登總統簽署了一項行政命令，要求對特朗普政府頒佈的環境法規進行審查，其中將包括對ACE規則的審查。拜登政府已經明確表示，它將尋求在監管温室氣體排放方面獲得更大的權力，以應對氣候變化。
PNMR正在其ESG目標的基礎上，即到2040年100%無排放發電，並計劃通過其車隊的電氣化來進一步減少排放。在公司的車隊中增加電動汽車的數量將有利於環境和降低燃料成本，進一步促進對ESG原則的承諾。根據這項承諾，現有車隊車輛將隨着電動汽車比例的增加而退役，以取代現有車隊車輛。新的目標要求，到2025年，所有輕型車隊採購的25%是電動的，到2030年，50%是電動的。
為了證明PNMR在其服務區域內增加車輛電氣化的承諾，PNM於2020年12月18日向NMPRC提交了一份交通電氣化計劃(TEP)。TEP通過專注於解決電動汽車採用的障礙和鼓勵使用來支持客户採用電動汽車。PNM提出的計劃預算將專門針對中低收入客户，向購買充電器和/或計價器後基礎設施的住宅和非住宅客户提供回扣。請參閲註釋12。
可再生能源
PNM的可再生能源採購戰略包括公用事業公司擁有的太陽能產能，以及根據PPA購買的太陽能、風能和地熱能。截至2021年9月30日，PNM有158兆瓦的公用事業公司擁有的太陽能裝機容量在運營中。此外，PNM還從客户擁有的分佈式太陽能發電項目購買電力，該項目在2021年9月30日的裝機容量為190.8兆瓦。PNM還擁有500千瓦PNM繁榮儲能項目。該項目是美國首批電池儲存和太陽能光伏能源的組合之一，涉及先進電網概念的廣泛研究和開發。該設施也是美國第一個完全併入公用事業電網的太陽能儲存設施。PNM還購買了200兆瓦的新墨西哥州風電設施的輸出，以及現有的102兆瓦風能中心Red Mesa Wind的輸出。PNM的2020年可再生能源採購計劃於2020年1月獲得NMPRC的批准，其中包括一項PPA，從2021年6月開始從La Joya Wind II採購140兆瓦的可再生能源和REC。NMPRC批准的替代SJGS退役計劃的投資組合將導致PNM執行650兆瓦的太陽能PPA以及300兆瓦的電池存儲設施。這些可再生資源中的大部分是PNM滿足RPS和相關法規的關鍵手段，這些法規要求PNM在不超過成本要求的情況下，實現來自可再生資源的指定能源銷售水平，包括最近頒佈的ETA所規定的水平。
如上所述，PNM目前正在從NMRD購買130兆瓦的太陽能發電能力，用於為Facebook數據中心提供服務，其中包括兩個為期25年的PPA，用於從NMRD建造的兩個向Facebook，Inc.供電的太陽能光伏設施中購買總計約100兆瓦的可再生能源和REC。第一個50兆瓦的設施於2019年11月開始商業運營，第二個50兆瓦的設施於2020年7月開始商業運營。此外，PNM還簽訂了三份單獨的為期25年的PPA，以購買可再生能源和REC，PNM將使用這些可再生能源向Facebook數據中心提供額外的可再生電力。這些PPA包括從2018年11月投入商業運營的50兆瓦風力項目購買電力和REC，2021年2月開始運營的166兆瓦風力項目，以及將於2022年第一季度投入運營的50兆瓦太陽能光伏項目。2021年2月8日，PNM向NMPRC提交了一份申請，要求批准為Facebook數據中心提供額外的190兆瓦太陽能PPA以及100兆瓦的電池存儲和50兆瓦的太陽能PPA，預計將於2023年投入運營。請參閲註釋12。
2020年3月，NMPRC批准了PNM Solar Direct計劃，根據該計劃，符合條件的政府和大型商業客户可以參與自願的可再生能源採購計劃。該計劃的成本將通過費率優惠直接從訂閲客户那裏收回，包括根據15年購買力平價協議從50兆瓦太陽能光伏設施採購可再生能源的成本。這些設施預計將於2022年第一季度投入商業運營。
PNM將繼續採購可再生資源，同時平衡對客户電力成本的影響，以滿足新墨西哥州不斷升級的RPS和無碳資源要求。
能源效率
能效在幫助客户在滿足能源需求的同時保持較低的電力成本方面發揮着重要作用，也是該公司支持對環境負責的電力的方法之一。PNM和TNMP的能源效率和負荷管理產品組合繼續取得強勁業績。2020年，由於新加入PNM的能效計劃組合而節省的增量能源超過87GWh，這是NMPRC批准的計劃允許的最高利潤激勵水平。這相當於PNM服務地區每年約12,155套住房的消費量。PNM的負荷管理和年度能效計劃也有助於降低高峯需求。2020年，由於新加入TNMP的能效計劃，TNMP節省的增量能源估計約為17GWh。這相當於TNMP服務地區每年約2011套住房的消費量。TNMP的高性能住宅新建築節能項目連續第六年獲得能源之星的殊榮。這一表彰包括該計劃的第四屆年度最佳合作伙伴持續優秀獎。有關PNM和TNMP向NMPRC和PUCT提交的能效文件的信息，請參見注釋12。
節約用水和減少固體廢物
PNM繼續努力減少用於發電的淡水用量(效率比2007年提高約35%)。PNM的太陽能和風能資源、能效計劃以及灰水和空氣冷卻技術的創新使用的持續增長促成了這一減少。隨着PNM從2018年開始用較少淡水密集型發電資源取代SJGS 2號和3號機組，用水量繼續下降，因為該廠的用水量減少了約50%。隨着該公司推進到2040年實現100%無碳發電的目標，它預計將獲得更顯著的節水。PNM制定了到2035年和2040年將淡水使用量從2005年的水平分別減少80%和90%的目標。專注於負責任地管理新墨西哥州稀缺的水資源，提高了PNM在持續乾旱和不斷增長的用水需求面前的水彈性，以刺激新墨西哥州的經濟增長。
除了上述重點範疇外，該公司正致力透過增加循環再造和減少廢物，以減少運往堆填區的固體廢物。2020年，該公司的23個設施中有18個達到了65%的固體廢物轉移率的目標。該公司預計未來將繼續在這一領域做得很好。
客户、利益相關者和社區參與
該公司致力於ESG原則的另一個關鍵因素是培養與其客户、利益相關者和社區的關係。公司致力於提供卓越的客户體驗。通過外展、協作和各種以社區為導向的計劃，該公司展示了與利益相關者建立富有成效的關係的承諾，這些利益相關者包括客户、社區合作伙伴、監管機構、幹預者、立法者和股東。PNM繼續致力於通過改善客户服務來提升客户體驗，包括增強客户服務參與度選項、戰略性客户拓展和改善溝通。這些努力得到了市場研究的支持，以瞭解客户的不同需求，識別和建立有價值的服務和計劃，並主動與客户溝通和互動。因此，在JD Power Utility住宅客户滿意度研究中，PNM近年來在客户滿意度方面取得了顯著進展SM以及它自己的專有關係調查。2020年9月，根據PNM對新冠肺炎疫情的應對，J.D.Power還將PNM評為改善公司印象的業內表現最好的公司之一。
該公司利用多個溝通渠道和戰略內容，更好地服務於其眾多利益相關者，並使其參與進來。PNM的網站Www.pnm.com，提供了主要監管文件的細節，包括一般費率請求，以及PNM為保持可靠性、保持價格合理和保護環境所做努力的背景。該公司的網站也是PNM運營和社區推廣努力的信息來源，包括為新墨西哥州建設可持續能源未來和到2040年過渡到零排放發電組合的計劃。PNM還利用社交媒體與客户就各種主題進行溝通，如教育、停電警報、安全、客户服務以及PNM在慈善項目中的社區合作伙伴關係。如上所述，PNMR的公司網站，Www.pnmresources.com包括專門的一節，提供有關該公司對ESG原則和其他可持續發展努力的承諾的更多信息。
在德克薩斯州放松管制的市場中，可靠性是輸電和配電服務提供商的首要角色，TNMP繼續專注於讓終端用户瞭解中斷的最新情況，並鼓勵消費者在預報惡劣天氣時做好準備。本季度，TNMP提供了一支30人的團隊，為另一家因颶風艾達而遭受輸電和配電系統嚴重破壞的公用事業公司提供支持。TNMP獲得了美國國家環境保護局(TNMP)的榮譽。
自2012年以來，愛迪生電氣研究所(Edison Electric Institute)四次因其對受颶風影響的州外公用事業公司的援助而獲獎。TNMP還因在其領土上應對颶風而兩次獲獎。
當地關係和一對一溝通仍然是PNM和TNMP與其利益攸關方聯繫的兩種最有價值的方式。兩家公司都與政府代表和主要電力用户保持着長期的關係，以確保這些利益相關者瞭解公司投資和計劃的最新情況。重要的電力用户還擁有專門的公司聯繫人，以支持其重要的服務需求。
該公司致力於ESG原則的另一個證明是該公司支持其在新墨西哥州和德克薩斯州服務的社區的傳統。這種支持不僅包括PNM資源基金會的企業捐贈和財政捐贈，還包括在社區項目、客户低收入援助計劃和員工志願服務方面的合作。作為對新冠肺炎的迴應，我們在每個領域都做出了額外的努力，展示了公司關心客户和社區的核心價值。
在截至2020年12月31日的三年中，企業捐贈為公民、教育、環境、低收入和經濟發展組織貢獻了770萬美元。PNMR認識到其有責任支持提高其服務範圍內生活質量的計劃和組織，並在需要時尋找機會進一步展示其在這些領域的承諾。為了迴應新冠肺炎社區的需求，PNMR與當地主要機構合作，向緊急行動基金捐款，使大約90家因缺乏技術、服務需求變化以及籌款活動取消而面臨挑戰的非營利組織和小企業受益。此外，員工團隊還通過運送食品和其他物資來支持急救人員和其他一線工作人員，這些物資通常是從當地企業採購的，這些企業在在家工作的訂單期間舉步維艱。PNM還向普韋布洛救濟基金捐款，並向新墨西哥州普韋布洛地區和部落國家運送個人防護用品。雖然PNM的服務地區不包括納瓦霍民族，但PNM的業務包括該地區的發電設施和員工，該地區受到疫情的影響不成比例。作為迴應, 員工團隊將精力集中在這一地區，並提供了可用的個人防護裝備。PNM還與納瓦霍部落公用事業管理局無線(“NTUAW”)合作，在納瓦霍全國各地沒有互聯網接入的地區設立無線“熱點”，以協助急救人員，並在學校停課期間支持繼續教育機會。這些行動補充了PNM對納瓦霍民族的持續支持。PNM納瓦霍民族勞動力培訓獎學金方案為納瓦霍部落成員提供支持，並鼓勵他們在所在社區的現有和新興工作崗位上追求教育和培訓。2019年，PNM在這個獎學金項目中額外投資了50萬美元，以進一步幫助納瓦霍民族勞動力的發展和教育。PNM已經投資於為大阿爾伯克基地區的美國印第安人學生提供的帶薪暑期大學工程實習項目。PNM還繼續與Light Up Navajo項目合作，該項目於2019年試行，仿效互助，將沒有電的家庭連接到電網。2020年，PNM還與當地主要組織合作，為側重於多樣性、公平和包容性的項目提供資金。
另一個重要的外展計劃是為低收入客户量身定做的，其中包括PNM Good Neighbor Fund，為客户提供電力公用事業賬單方面的幫助。新冠肺炎增加了這些客户的需求，同時也增加了那些原本可能不需要尋求幫助的客户。除了暫停客户連接和擴大客户支付計劃外，PNM還通過媒體渠道和客户拓展增加了溝通，將客户與非營利性社區服務提供商聯繫起來，為老年人提供經濟援助、食物、服裝、醫療項目和服務。作為這些溝通努力的結果，在2020年期間，3487個有需要的家庭通過PNM睦鄰基金獲得了緊急援助。
此外，作為企業捐贈的一部分，PNM於2020年10月1日推出了200萬美元的資金，用於新的COVID客户救濟計劃，以支持收入合格的住宅客户和小企業客户，他們受到新冠肺炎帶來的財務挑戰的影響，並且電費逾期。符合條件的客户如果支付了部分逾期餘額，則可以獲得對剩餘餘額的幫助。
志願服務也是員工文化的一個重要方面，使我們的社區更安全、更強大、更聰明、更有活力。2020年，PNM和TNMP員工和退休人員通過支持至少250個組織，為當地社區貢獻了超過6200個虛擬和麪對面的志願者小時。志願者們還參加了新墨西哥州和德克薩斯州非營利組織一年一度的全公司服務日活動，並參加了各種非營利性委員會和全年的獨立志願者活動。
除了PNM和TNMP與其社區中的非營利組織的廣泛接觸外，PNM資源基金會每年在新墨西哥州和德克薩斯州提供100多萬美元的贈款資金。這些贈款幫助非營利組織創新或維持項目，以增長和發展業務，發展和實施環境項目，並提供教育機會。從2020年開始，PNM資源基金會將提供為期三年的贈款，重點是減少無家可歸者，增加獲得經濟適用房的機會，減少碳排放，以及社區安全，重點是新冠肺炎項目。作為這一重點的一部分，已向新墨西哥州的非營利組織撥款50萬美元，以協助在大流行前線開展的社區安全工作，重點是幫助老年人和目前在就地避難所指令期間無家可歸的人。2020年，
PNM Resources Foundation擴大了匹配捐贈計劃，為員工對社會正義非營利組織的捐贈提供2比1的匹配，並增加了每位員工每年可獲得的匹配捐贈金額。PNM資源基金會在2021年2月的冬季風暴之後，向支持TNMP社區的非營利組織提供了30萬美元的額外贈款。
經濟因素
PNM– 在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，PNM經歷了與2020年相比，天氣正常化零售負載分別增長了2.2%和0.8%，反映出新墨西哥州對新冠肺炎的限制已經復甦的跡象。
TNMP– 在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，TNMP經歷了與2020年相比，容積天氣正常化零售負載分別下降了2.2%和1.0%。天氣正常化了基於需求的負荷，不包括零售輸電客户，在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，與2020年相比，分別增長了2.8%和2.4%。隨着德克薩斯州從與新冠肺炎相關的州限制中恢復過來，TNMP經歷了基於需求的負載增加，被其容量天氣正常化零售負載的減少所抵消。
儘管公司已開始出現從與新冠肺炎相關的國家限制中恢復過來的跡象，但它無法確定新冠肺炎的持續時間或最終影響，這一點在2020年10-K表格年度報告的第1A項風險因素中進行了更詳細的討論。本公司尚未經歷，也不預期新冠肺炎的經濟影響會對PNM和TNMP的客户使用造成重大負面影響。然而，如果目前的經濟狀況惡化，公司可能需要實施額外的措施，如減少或推遲運營和維護費用以及計劃的資本支出。
經營成果
在截至2021年9月30日的9個月裏，PNMR的淨收益為1.846億美元，或每股稀釋後收益2.14美元，而2020年為1.64億美元，或每股稀釋後收益2.05美元。其中，截至2021年9月30日的9個月的收益受益於PNM更高的天氣正常化零售負荷，TNMP更高的基於需求的負荷，PNM和TNMP更高的傳輸率，TNMP更高的分配率，PNM更低的露天礦山復墾費用和增加費用，PNM更低的利息支出，PNM NDT投資證券表現的改善以及PNM更高的股權AFUDC。這些增長被PNM夏季天氣轉暖、運營和維護費用增加(包括PNM的工廠維護和行政成本增加、PNM和TNMP的員工相關、外部服務和植被管理費用增加)、PNM和TNMP的折舊增加和財產税增加(由於投入使用的工廠增加)以及TNMP的利息費用增加而部分抵消。關於影響每個部門運營結果的因素的其他信息將在下面的運營結果一節中討論。
流動性與資本資源
PNMR和PNM擁有3.0億美元和4.0億美元的循環信貸安排，目前將於2023年10月到期。這兩項安排都提供短期借款和信用證，如果得到大多數貸款人的批准，可以延長到2024年10月。此外，PNM與在新墨西哥州有大量業務的銀行有4000萬美元的循環信貸安排，將於2022年12月到期，TNMP有7500萬美元的循環信貸安排，將於2022年9月到期，包含兩個為期一年的延期選項，但需得到大多數貸款人的批准。截至2021年10月22日，PNMR在合併基礎上的總可獲得性為7.988億美元。該公司利用這些信貸安排和運營現金流為建設和運營支出提供資金。PNMR還與其每家子公司簽訂了公司間貸款協議。
PNMR預計，其綜合資本需求，包括建設支出和股息，在2021-2025年將總計46億美元，包括截至2021年9月30日的支出。建設支出包括PNM傳輸系統預期擴建的預計金額，包括計劃購買西部精氣線，以及PNM的Wire for the Future資本計劃的支出。
為了滿足平衡收益目標、信用指標和流動性需求的增長，為資本支出需求提供資金，該公司已於2021年達成新的融資安排。現有融資安排的完整清單載於2020年年報Form 10-K合併財務報表附註9和附註7。
參見NMPRC於2020年4月1日批准PNM在2022年SJGS退休後發行約3.61億美元證券化債券的請求的討論，以及該命令在附註12中向NM最高法院提出的相關上訴。
在考慮了這些融資的影響和公司截至2021年10月22日的短期流動性狀況後，公司合併了長期和短期債務的到期日，總額約為1.151億美元
一直持續到2022年10月。除了產生內部現金外，該公司預計還需要以債務再融資、發行新債務和/或新股本的形式獲得額外的長期融資，以便為2021-2025年期間的資本需求提供資金。該公司目前相信，其內部現金產生、現有的信貸安排以及進入公共和私人資本市場的機會將提供足夠的資源，至少在未來12個月內滿足公司的資本需求。該公司正在遵守其債務契約。
行動結果
以下討論和分析應與簡明合併財務報表及其附註一併閲讀。在已知的範圍內討論物質性質的趨勢和偶然性。另請參閲有關前瞻性陳述的披露和第二部分第1A項。風險因素。
可歸因於PNMR的淨收益摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位：百萬，每股除外) |
可歸因於PNMR的淨收益 | $ | 113.3 | | | $ | 121.8 | | | $ | (8.5) | | | $ | 184.6 | | | $ | 164.0 | | | $ | 20.6 | |
平均稀釋普通股和普通股等價股 | 86.1 | | | 79.9 | | | 6.2 | | | 86.1 | | | 80.0 | | | 6.1 | |
可歸因於稀釋後每股PNMR的淨收益 | $ | 1.32 | | | $ | 1.52 | | | $ | (0.20) | | | $ | 2.14 | | | $ | 2.05 | | | $ | 0.09 | |
可歸因於PNMR的淨收益變化的組成部分包括：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 |
| (單位：百萬) |
| PNM | $ | (12.4) | | | $ | 18.0 | |
| TNMP | 4.0 | | | 5.1 | |
| | | |
| 公司和其他 | — | | | (2.5) | |
| 淨變化量 | $ | (8.5) | | | $ | 20.6 | |
有關影響PNMR各部門經營結果的因素的信息如下。
段信息
以下討論基於PNMR管理層用於制定經營決策和評估其各種業務活動績效的細分方法。有關PNMR操作段的更多信息，請參見注釋2。
PNM
PNM將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本，能源成本主要由燃料和購買電力成本組成。PNM認為，與電力運營收入相比，公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎，因為幾乎所有燃料和購買電力成本都在收入中抵消，因為這些成本在PNM的FPPAC下轉嫁給客户。公用事業利潤率不是必須呈報的財務指標，被視為非GAAP指標。
下表彙總了PNM的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
電力運營收入 | $ | 435.5 | | | $ | 364.5 | | | $ | 71.0 | | | $ | 1,030.7 | | | $ | 873.4 | | | $ | 157.3 | |
能源成本 | 170.9 | | | 108.3 | | | 62.6 | | | 383.6 | | | 250.7 | | | 132.9 | |
*公用事業利潤率 | 264.6 | | | 256.2 | | | 8.4 | | | 647.1 | | | 622.7 | | | 24.4 | |
運營費用 | 107.4 | | | 99.2 | | | 8.2 | | | 320.6 | | | 299.3 | | | 21.3 | |
折舊及攤銷 | 42.7 | | | 40.5 | | | 2.2 | | | 127.1 | | | 123.7 | | | 3.4 | |
*營業收入* | 114.6 | | | 116.5 | | | (1.9) | | | 199.4 | | | 199.7 | | | (0.3) | |
其他收入 | 4.7 | | | 14.8 | | | (10.1) | | | 24.1 | | | 8.4 | | | 15.7 | |
利息收費 | (12.5) | | | (14.7) | | | 2.2 | | | (38.4) | | | (51.6) | | | 13.2 | |
*部門所得税前收益(EBITDA) | 106.8 | | | 116.6 | | | (9.8) | | | 185.0 | | | 156.5 | | | 28.5 | |
所得税(税) | (15.5) | | | (13.6) | | | (1.9) | | | (26.2) | | | (16.1) | | | (10.1) | |
巴倫西亞非控股權益 | (4.2) | | | (3.6) | | | (0.6) | | | (11.6) | | | (11.2) | | | (0.4) | |
優先股股息要求 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | — | |
分部收益 | $ | 86.9 | | | $ | 99.3 | | | $ | (12.4) | | | $ | 146.8 | | | $ | 128.8 | | | $ | 18.0 | |
下表按客户類別和平均客户數量顯示了GWh總銷售額，包括天氣的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | | | 百分比 | | | | | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (吉瓦時，客户除外) |
住宅 | 994.9 | | | 1,050.8 | | | (5.3) | % | | 2,577.1 | | | 2,628.1 | | | (1.9) | % |
商業廣告 | 1,048.1 | | | 987.8 | | | 6.1 | | | 2,701.8 | | | 2,640.0 | | | 2.3 | |
工業 | 413.5 | | | 370.4 | | | 11.6 | | | 1,189.5 | | | 1,042.0 | | | 14.2 | |
公共權力機構 | 67.9 | | | 74.5 | | | (8.9) | | | 172.6 | | | 182.7 | | | (5.5) | |
節約型能源服務(1) | 123.4 | | | 93.1 | | | 32.5 | | | 365.5 | | | 354.4 | | | 3.1 | |
| | | | | | | | | | | |
其他可供轉售的銷售 | 1,592.5 | | | 734.5 | | | 116.8 | | | 3,958.4 | | | 1,994.7 | | | 98.4 | |
| 4,240.3 | | | 3,311.1 | | | 28.1 | % | | 10,964.9 | | | 8,841.9 | | | 24.0 | % |
平均零售客户(千人) | 540.6 | | | 535.8 | | | 0.9 | % | | 539.8 | | | 534.4 | | | 1.0 | % |
(1)PNM代表客户為大客户購買能源，並通過PNM的傳輸系統將能源輸送到客户所在地。PNM向客户收取直接傳遞給客户的能源成本，提供輔助服務只會對公用事業利潤率造成很小的影響。
經營業績 – 截至2021年9月30日的三個月與2020年相比
下表彙總了公用事業利潤率的重大變化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
公用事業利潤率： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 零售客户使用量/負載– 天氣正常化後商業客户的千瓦時銷售額增加了8.9%，但住宅客户的銷售額下降了1.6%，部分抵消了這一增長 | | $ | 4.8 | | | | | | | |
| 天氣-2021年天氣轉暖；2021年降温日數減少11.7% | | (6.9) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 傳輸– 公式傳輸率下的更高收入，新客户的增加，以及更高的業務量 | | 7.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 費率騎手– 包括可再生能源、燃料條款和能效附加條款，這些費用大部分在運營費用中抵消。 | | 1.6 | | | | | | | |
| 煤礦復墾– 2021年降低露天礦復墾費用及2020年PNM四角和SJGS煤礦復墾義務重新測算(注11) | | 1.4 | | | | | | | |
| 其他 | | (0.2) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 8.4 | | | | | | | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | |
| SJGS、Four Corners和燃氣工廠較高的工廠維護和管理成本，部分被PVNGS較低的成本所抵消 | | $ | 1.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年，由於公用事業工廠的增加和財產價值結算的時機，財產税增加 | | 1.0 | | | | | | | |
| 更高的員工相關、外部服務和植被管理費用 | | 2.1 | | | | | | | |
| 更高的能效和可再生的乘客費用，抵消了公用事業利潤率 | | 1.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年非零售信貸損失準備金 | | 0.8 | | | | | | | |
| 2021年因PVNGS租賃權益放棄申請而導致的監管豁免(附註12) | | 1.3 | | | | | | | |
| 由於與SJGS BART確定和所有權重組相關的估計沖銷發生變化而導致的監管不允許 | | (0.8) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.5 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 8.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷： | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | | $ | 1.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 2.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| NDT和煤礦復墾信託的投資證券表現下降 | | $ | (12.5) | | | | | | | |
| 股權較高的AFUDC | | 0.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 與NDT和煤礦復墾信託的投資證券相關的較低的信託費用和較高的利息收入 | | 0.3 | | | | | | | |
| 捐款減少，包括2020年COVID客户救濟計劃 | | 1.8 | | | | | | | |
| 其他 | | (0.2) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (10.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用： | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降低定期貸款利息 | | $ | 0.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 較低債務AFUDC | | (0.4) | | | | | | | |
| 2021年7月太陽再融資1.6億美元 | | 0.8 | | | | | | | |
| 2020年PCRBs利息下降 | | 0.8 | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 2.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利： | | | | | | | | |
| | |
| 較低的部門所得税前收益 | | $ | 2.7 | | | | | | | |
| 預期實際税率變動，包括超額遞延所得税攤銷(附註14) | | (5.8) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 1.2 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.9) | | | | | | | |
經營業績 – 截至2021年9月30日的9個月 與2020年相比
下表彙總了公用事業利潤率的重大變化：
| | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 |
| | | 變化 |
公用事業利潤率： | | (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| 零售客户使用量/負載 –天氣正常化後的千瓦時銷售額，商業客户增長3.8%，住宅客户下降0.5% | | $ | 6.4 | |
| 天氣– 第二和第三季度較温和的天氣被第一季度較冷的天氣部分抵消 | | (5.9) | |
| 閏年– 由於2020年增加天數而導致收入減少 | | (1.8) | |
| 傳輸– 公式傳輸率下的更高收入，新客户的增加，以及更高的業務量 | | 13.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 費率騎手– 包括運營費用中部分抵消的可再生能源、燃料條款和能效附加條款 | | 6.5 | |
| | | |
| 煤礦退役-2021年和2020年露天礦復墾費用降低PNM四角和SJGS煤礦復墾義務重新測算(注11) | | 5.1 | |
| 其他 | | 0.2 | |
| 淨變化量 | | $ | 24.4 | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | |
| SJGS、Four Corners和燃氣工廠較高的工廠維護和管理成本，部分被PVNGS較低的成本所抵消 | | $ | 5.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 由於在役公用事業廠增加而增加的財產税，部分被有利的物業價值結算所抵消 | | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 更高的員工相關、外部服務和植被管理費用 | | 8.8 | | | | | | | |
| 更高的能效和可再生的乘客費用抵消了公用事業利潤率 | | 4.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2021年非零售信貸損失準備金 | | 0.8 | | | | | | | |
| 2021年PVNGS放棄租賃權益申請的監管豁免(附註12) | | 1.3 | | | | | | | |
| 由於與SJGS BART確定和所有權重組相關的估計沖銷發生變化而導致的監管不允許 | | (0.8) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.9 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 21.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷： | | | | | | | | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | $ | 5.3 | |
| 2020年的研究結果表明，PVNGS工廠退役ARO的增值費用更低 | | (2.2) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.3 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 3.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | | | | | | | |
| | |
| 無損檢測中投資證券業績的提高部分抵消了煤礦復墾信託業績下降的影響 | | $ | 12.9 | | | | | | | |
| 股權較高的AFUDC | | 2.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 較高的信託支出被NDT和煤礦復墾信託投資證券相關的較高利息收入部分抵消 | | (0.9) | | | | | | | |
| 捐款減少，包括2020年COVID客户救濟計劃 | | 1.4 | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 15.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | |
利息費用： | | | | |
| 降低定期貸款利息 | | $ | 3.7 | | | |
| 2021年7月為太陽再融資1.6億美元 | | 0.8 | | | |
| 2020年4月發行2億美元的太陽 | | (2.3) | | | |
| 2020年FERC審計導致AFUDC債務增加 | | 1.9 | | | |
| 2020年PCRBs利息下降 | | 9.0 | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | |
| 淨變化量 | | $ | 13.2 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利： | | | | | | | | |
| | |
| 較高的部門所得税前收益 | | $ | (7.1) | | | | | | | |
| 預期實際税率變動，包括超額遞延所得税攤銷(附註14) | | (5.3) | | | | | | | |
| 其他 | | 2.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (10.1) | | | | | | | |
TNMP
TNMP將公用事業利潤率定義為電力運營收入減去能源成本，能源成本由第三方輸電提供商收取的成本組成。TNMP認為，與電力運營收入相比，公用事業利潤率為評估運營提供了更有意義的基礎，因為所有第三方傳輸成本都通過傳輸成本回收係數轉嫁給消費者。公用事業利潤率不是必須呈報的財務指標，被視為非GAAP指標。
下表彙總了TNMP的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
電力運營收入 | $ | 119.0 | | | $ | 108.0 | | | $ | 11.0 | | | $ | 315.1 | | | $ | 290.3 | | | $ | 24.8 | |
能源成本 | 28.5 | | | 25.7 | | | 2.8 | | | 83.9 | | | 75.9 | | | 8.0 | |
效用邊際 | 90.6 | | | 82.3 | | | 8.3 | | | 231.2 | | | 214.4 | | | 16.8 | |
運營費用 | 28.7 | | | 28.0 | | | 0.7 | | | 83.0 | | | 78.4 | | | 4.6 | |
折舊及攤銷 | 23.0 | | | 22.5 | | | 0.5 | | | 67.7 | | | 66.7 | | | 1.0 | |
營業收入 | 38.8 | | | 31.8 | | | 7.0 | | | 80.6 | | | 69.3 | | | 11.3 | |
其他收入 | 1.1 | | | 2.3 | | | (1.2) | | | 3.3 | | | 4.8 | | | (1.5) | |
利息收費 | (8.4) | | | (7.9) | | | (0.5) | | | (25.2) | | | (22.5) | | | (2.7) | |
分部所得税前收益 | 31.6 | | | 26.1 | | | 5.5 | | | 58.7 | | | 51.6 | | | 7.1 | |
所得税(税) | (3.6) | | | (2.2) | | | (1.4) | | | (6.3) | | | (4.4) | | | (1.9) | |
分部收益 | $ | 27.9 | | | $ | 23.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 52.3 | | | $ | 47.2 | | | $ | 5.1 | |
下表顯示了總銷售額，包括天氣的影響，按零售價格、消費者類別和平均消費者數量分列：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | | | | 百分比 | | | | | | 百分比 |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
體積載荷(1)(GWh) | 1,024.4 | | | 1,077.7 | | | (4.9) | % | | 2,439.9 | | | 2,473.4 | | | (1.4) | % |
按需負荷(2) (MW) | 5,475.8 | | | 5,126.0 | | | 6.8 | % | | 15,896.2 | | | 14,905.3 | | | 6.6 | % |
平均零售消費者(千人) (3) | 264.1 | | | 259.3 | | | 1.9 | % | | 262.9 | | | 258.3 | | | 1.8 | % |
(1) 容量負荷用户按千瓦時使用量計費。
(2)基於需求的負荷包括按月度千瓦峯值計費的消費者，也包括主要根據TNMP的費率附加值計費的零售輸電客户。
(3) TNMP向在TNMP服務區域內為其客户提供電力服務的代表提供傳輸和分配服務。上面的消費者數量代表這些代表的客户。根據Teca的規定，德克薩斯州的消費者有能力選擇任何代表來提供能源。
經營業績 – 截至2021年9月30日的三個月與2020年相比
下表彙總了公用事業利潤率的重大變化：
| | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 |
| | | 變化 |
公用事業利潤率： | | (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| 傳輸速率緩解/負載-2020年10月、2021年3月和2021年9月輸電服務成本費率上升，部分被基於批發輸電需求的銷售額下降所抵消 | | $ | 4.2 | |
| 分配率減免-2020年9月制定並於2021年9月提高的分銷服務成本率 | | 4.2 | |
| 基於體積的用户使用/負載– 天氣正常化的千瓦時銷售額下降了2.2%；批量消費者的數量增加了3.4% | | (0.4) | |
| 基於需求的消費者使用/負載-天氣正常化需求為大型商業和工業消費者(不包括零售輸電消費者)提供的兆瓦銷售額增長2.8% | | 1.0 | |
| 天氣-2021年天氣轉暖；2021年降温日數減少2.9% | | (0.9) | |
| 費率乘車者和其他-費率因素的影響，包括2020年8月結束的CTC附加費、能效指標、費率費用指標和輸電成本回收係數，這些影響在折舊和攤銷中被抵消 | | 0.2 | |
| | | |
| | | |
| 淨變化量 | | $ | 8.3 | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 降低員工相關、外部服務和植被管理費用 | | $ | (0.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 由於投入使用的公用事業工廠增加，財產税增加 | | 0.5 | | | | | | | |
| 由於建築支出減少，行政費用、一般費用和其他費用資本化減少 | | 0.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 0.2 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 0.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊和攤銷： | | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | | $ | 2.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| CTC攤銷減少，部分抵消了公用事業利潤率 | | (2.2) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 0.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 較低股本AFUDC | | $ | (0.5) | | | | | | | |
| 較低的CIAC | | (0.6) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用： | | | | | | | | |
| | |
| 2021年發行6500萬美元的第一抵押貸款債券 | | $ | (0.2) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (0.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
收入(税)福利： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 較高的部門所得税前收益 | | $ | (1.1) | | | | | | | |
| 預期有效税率的變化，包括超額遞延所得税的攤銷。(注14) | | (0.3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.4) | | | | | | | |
經營業績 – 截至2021年9月30日的9個月與2020年相比
下表彙總了公用事業利潤率的重大變化：
| | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 |
| | | 變化 |
公用事業利潤率： | | (單位：百萬) |
| | | |
| | | |
| 傳輸速率緩解/負載 –2020年3月、2020年10月、2021年3月和2021年9月輸電服務成本費率增加，部分被基於批發輸電需求的銷售額下降所抵消 | | $ | 10.7 | |
| 分配率減免 –分銷服務成本費率於2020年9月確定，並於2021年9月提高 | | 11.0 | |
| 基於體積的用户使用/負載– 天氣正常化的千瓦時銷售額除了閏年的影響外還下降了1.0%；容量消費者的數量增加了2.5% | | (0.6) | |
| 基於需求的消費者使用/負載 –天氣正常化的需求為大型商業和工業用户(不包括零售輸電用户)提供的兆瓦銷售量增長了2.4% | | 1.4 | |
| 天氣--第一季天氣轉冷被第二季和第三季天氣轉暖部分抵消 | | 0.2 | |
| 費率乘車者和其他-費率因素的影響，包括2020年8月結束的CTC附加費、能效指標、費率費用指標和輸電成本回收係數，這些影響在運營費用和折舊攤銷中被部分抵消 | | (5.9) | |
| | | |
| | | |
| 淨變化量 | | $ | 16.8 | |
下表彙總了營業費用、折舊和攤銷、其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
運營費用： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 更高的員工相關、外部服務和植被管理費用 | | $ | 2.9 | | | | | | | |
| 由於投入使用的公用事業工廠增加，財產税增加 | | 1.5 | | | | | | | |
| 由於建築支出較高，行政、一般和其他費用資本化較高 | | (0.5) | | | | | | | |
| 更高的能效成本和費率費用攤銷抵消了公用事業利潤率 | | 0.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | 0.5 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 4.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
折舊和攤銷： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 增加投入使用的公用事業工廠 | | $ | 7.7 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 降低效用利潤率中CTC抵銷的攤銷 | | (6.8) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 1.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 較低股本AFUDC | | $ | (0.3) | | | | | | | |
| 較低的CIAC | | (1.1) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用： | | | | | | | | |
| | |
| 2020年發行1.85億美元第一抵押貸款債券 | | $ | (2.4) | | | | | | | |
| 2021年發行6500萬美元的第一抵押貸款債券 | | (0.2) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (2.7) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利： | | | | | | | | |
| | |
| 較高的部門所得税前收益 | | $ | (1.5) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 預期有效税率的變化，包括超額遞延所得税的攤銷。(注14) | | (0.4) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.9) | | | | | | | |
公司和其他
下表彙總了公司和其他公司的運營結果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 | | 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
電力運營收入 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
能源成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| **公用事業利潤率 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
運營費用 | (4.1) | | | (4.9) | | | 0.8 | | | (6.4) | | | (14.6) | | | 8.2 | |
折舊及攤銷 | 5.7 | | | 5.4 | | | 0.3 | | | 17.2 | | | 17.0 | | | 0.2 | |
--營業收入(虧損) | (1.7) | | | (0.5) | | | (1.2) | | | (10.9) | | | (2.3) | | | (8.6) | |
其他收入(扣除) | — | | | 0.2 | | | (0.2) | | | — | | | (0.8) | | | 0.8 | |
利息收費 | (2.3) | | | (4.6) | | | 2.3 | | | (9.7) | | | (14.8) | | | 5.1 | |
| 分部所得税前收益(虧損) | (4.0) | | | (4.9) | | | 0.9 | | | (20.5) | | | (17.8) | | | (2.7) | |
收入(税)福利 | 2.5 | | | 3.5 | | | (1.0) | | | 6.0 | | | 5.8 | | | 0.2 | |
部門收益(虧損) | $ | (1.5) | | | $ | (1.5) | | | $ | — | | | $ | (14.5) | | | $ | (12.0) | | | $ | (2.5) | |
上文所示的公司和其他業務費用是根據共享服務協議分配給PNM和TNMP的金額淨額。分配的金額包括上表中顯示為折舊和攤銷的某些費用以及其他收入(扣除)。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營費用變化包括增加了100萬美元，以及沒有分配給PNM或TNMP的與合併相關的820萬美元成本。
經營業績 – 截至2021年9月30日的三個月與2020年相比
下表彙總了其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | |
| NMRD的權益法投資收益較低 | | $ | (0.1) | | | | | | | |
| 捐款和其他捐款減少 | | 0.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.2) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (0.2) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用： | | | | | | | | |
| | |
| | | | | | | | | |
| 降低短期借款利息 | | $ | 0.4 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 償還2018年PNMR太陽隊 | | 2.6 | | | | | | | |
| 較高的定期貸款利息 | | (0.8) | | | | | | | |
| 其他 | | 0.1 | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 2.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利： | | | | | | | | |
| | |
| PNMR及其子公司實際税率差異對中期所得税計算的影響 | | $ | (0.6) | | | | | | | |
| 所得税前較低的部門虧損 | | (0.2) | | | | | | | |
| 不可扣除的合併相關成本 | | (0.1) | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | (1.0) | | | | | | | |
經營業績 – 截至2021年9月30日的9個月與2020年相比
下表彙總了其他收入(扣除)、利息費用和所得税變化的主要驅動因素：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 九個月
告一段落
2021年9月30日 | | | | | | |
| | | 變化 | | | | | | |
其他收入(扣除)： | | (單位：百萬) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | |
| 從NMRD獲得更高的權益法投資收益 | | $ | 0.1 | | | | | | | |
| 捐款和其他捐款減少 | | 0.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 0.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
利息費用： | | | | | | | | |
| | |
| 較高的定期貸款利息 | | $ | (2.3) | | | | | | | |
| 降低短期借款利息 | | 1.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 償還2018年PNMR太陽隊 | | 5.9 | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 5.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
收入(税)福利： | | | | | | | | |
| | |
| PNMR及其子公司實際税率差異對中期所得税計算的影響 | | $ | 0.4 | | | | | | | |
| 所得税前較高的部門虧損 | | 0.7 | | | | | | | |
| 不可扣除的合併相關成本 | | (0.8) | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 其他 | | (0.1) | | | | | | | |
| 淨變化量 | | $ | 0.2 | | | | | | | |
流動性和資本資源
現金流量表
截至2021年9月30日的9個月，PNMR的現金流與2020年9月30日相比的變化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| (單位：百萬) |
| 淨現金流來自(用於)： |
| **經營活動 | $ | 408.5 | | | $ | 368.0 | | | $ | 40.5 | |
| **投資活動 | (503.8) | | | (527.4) | | | 23.6 | |
| **融資活動 | 96.8 | | | 186.5 | | | (89.7) | |
| 現金和現金等價物淨變化 | $ | 1.6 | | | $ | 27.1 | | | $ | (25.5) | |
經營活動的現金流
來自經營活動的PNMR現金流的變化是淨收益的結果，經不提供或使用現金的影響項目調整後的淨收益。請參閲上面的操作結果。正常運營導致的資產和負債的某些變化，包括公司運營的季節性影響，也會影響運營現金流。
投資活動的現金流
用於投資活動的PNMR現金流的變化主要與公用事業廠新增項目的變化有關。投資活動的現金流包括買賣NDT和煤礦復墾信託基金的投資證券，以及與NMRD相關的活動。PNMR的現金流入和(流出)投資活動的主要組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月， |
| 2021 | | 2020 | | 變化 |
| 公用事業廠新增項目的現金(流出) | (單位：百萬) |
| PNM： | | | | | |
| 世代 | $ | (44.9) | | | $ | (40.4) | | | $ | (4.5) | |
| | | | | |
| 輸配電 | (188.1) | | | (194.4) | | | 6.3 | |
| | | | | |
| 核燃料 | (14.1) | | | (17.1) | | | 3.0 | |
| (247.1) | | | (251.9) | | | 4.8 | |
| | | | | |
| TNMP： | | | | | |
| 傳輸 | (103.1) | | | (90.1) | | | (13.0) | |
| 分佈 | (130.3) | | | (138.9) | | | 8.6 | |
| | | | | |
| (233.4) | | | (229.0) | | | (4.4) | |
| | | | | |
| 公司和其他： | | | | | |
| 計算機硬件和軟件 | (15.7) | | | (14.4) | | | (1.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 公用事業廠新增項目的現金總額(流出) | $ | (496.2) | | | $ | (495.3) | | | $ | (0.9) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 來自投資活動的其他現金流 | | | | | |
| 出售投資證券所得收益 | $ | 757.6 | | | $ | 489.2 | | | $ | 268.4 | |
| 購買投資證券 | (765.9) | | | (498.2) | | | (267.7) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 對NMRD的投資 | — | | | (23.3) | | | 23.3 | |
| 來自NMRD的分發 | 0.6 | | | — | | | 0.6 | |
| 其他，淨額 | 0.1 | | | 0.2 | | | (0.1) | |
| 投資活動的現金(流出)總額 | $ | (503.8) | | | $ | (527.4) | | | $ | 23.6 | |
融資活動的現金流
來自融資活動的PNMR現金流的變化包括：
•與2020年的80萬美元相比，2021年短期借款減少了1810萬美元，導致融資活動的現金流淨減少1730萬美元
•2021年，PNMR根據2020年延遲提取定期貸款借入了剩餘的2.2億美元，並償還了3.0億美元的太陽
•2021年，PNMR在PNMR 2021延遲提取定期貸款項下借入8.5億美元，償還了1.5億美元PNMR 2019年延遲提取定期貸款、3.00億美元PNMR 2020延遲提取定期貸款、1.5億美元PNMR 2020定期貸款、9210萬美元PNMR循環信貸工具下的借款、4000萬美元PNMR開發循環信貸工具下的借款，以及6500萬美元的PNMR開發定期貸款
•2021年，PNM獲得了7500萬美元的定期貸款，並將這筆資金用於償還PNM 2019年的4000萬美元定期貸款和其他企業用途
•2021年，TNMP發行了本金總額為6500萬美元的TNMP 2021年債券，並將所得資金用於償還現有債務和其他公司用途
融資活動
有關公司融資活動的更多信息，請參閲2020年年報10-K表格中的合併財務報表附註7和附註9。PNM任何期限超過18個月的融資交易都必須獲得NMPRC的批准。此外，PNM還向NMPRC提交了年度信息融資備案和短期融資計劃。
該公司以合理成本進入信貸和資本市場的能力在很大程度上取決於其：
•能夠賺取公平的股本回報率
•行動結果
•能夠獲得所需的監管批准
•金融市場狀況
•信用評級
該公司正在密切關注事態發展，並正在採取措施降低與新冠肺炎相關的潛在風險。該公司目前認為它有充足的流動性，但無法預測疫情爆發的程度或持續時間、對全球、國家或地方經濟的影響，包括公司在金融市場獲得資本的能力，或對公司的財務狀況、經營業績和現金流的影響。
該公司的每一項循環信貸安排和定期貸款都包含一個單一的財務契約，該契約要求維持債務與資本比率。對於PNMR協議，這一比率必須保持在小於或等於70%，對於PNM和TNMP協議，這一比率必須保持在小於或等於65%。該公司的循環信貸安排、定期貸款和其他債務協議通常還包含習慣契約、違約事件、交叉違約條款和控制權變更條款。該公司正在遵守其債務契約。
截至2020年12月31日，PNM有1.46億美元的未償還PCRb，最終到期日為2033年4月1日。這些PCRB須於2021年10月1日進行強制性投標，並於當日成功向新投資者公佈。這些1.46億美元的PCRb在最終到期前的固定利率為2.15%。
截至2020年12月31日，PNM有1.03億美元的未償還PNM浮息PCRB。PNM浮動利率PCRBs的利息是每週重置一次，投資者可以選擇在7天前通知新投資者將PCRb返還給新投資者進行再營銷。2021年9月30日，這一比率為0.11%。2021年10月1日，PNM將PNM浮息PCRB轉換為PNM 2021年固定利率PCRB。PNM2021年固定利率儲存券的利息現為0.875釐，並須於2026年10月1日進行強制性投標。
2021年9月23日，PNM與機構投資者簽訂了PNM 2021年9月債券購買協議，出售和發行兩個系列2021年9月PNM太陽債券的本金總額為150.0美元，將通過私募交易提供。PNM 2021年9月太陽隊將於2021年12月30日或之前發行。PNM將發行5,000萬美元2021年9月PNM太陽隊，利率為2.29%，2031年12月30日到期，另外100.0美元，利率2.97%，2041年12月30日到期。2021年9月PNM太陽隊的收益將用於資本支出，包括購買西方精神傳輸線，償還現有債務，以及用於一般企業用途。PNM 2021年9月的票據購買協議包括上面討論的習慣契約。如果控制權發生變化，PNM將被要求按面值提前償還PNM 2021年9月太陽隊的費用。儘管PNM債務協議中有控制權條款的慣例變更，但包括PNM 2021年9月票據購買協議在內的這些協議中控制權條款的變更並不因合併完成而觸發。PNM有權在2021年9月的太陽到期之前贖回任何或所有PNM太陽，但必須支付慣例的整體溢價。
2021年7月14日，TNMP與機構投資者簽訂了TNMP 2021年債券購買協議，出售私募交易中發行的TNMP 2021年債券的本金總額為6500萬美元。在八月
2021年8月16日，TNMP發行了所有6500萬美元的TNMP 2021年債券，利率為2.44%，到期日為2035年8月15日，並將所得資金用於償還現有債務和其他公司用途。TNMP 2021債券必須繼續遵守管理TNMP 2021債券的補充契約中規定的陳述、保證和契諾。管理TNMP 2021年債券的補充契約的條款包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化，TNMP將被要求按面值預付TNMP 2021年債券。然而，管理TNMP 2021債券的補充契約中控制權變更的定義不會因合併的結束而觸發。TNMP有權在到期前贖回任何或全部TNMP 2021債券，但須支付慣常的整體溢價。
2021年7月14日，PNM與機構投資者簽訂了PNM 2021年債券購買協議，出售和發行通過私募交易提供的PNM 2021年太陽債券本金總額1.6億美元。PNM 2021太陽隊於2021年7月14日發行。PNM發行了8,000萬美元的PNM 2021太陽隊，利率為2.59%，2033年7月15日到期，另有8,000萬美元，利率為3.14%，2041年7月15日到期。2021年PNM太陽隊的收益被用於償還PNM 5.35%太陽隊中1.6億美元的面值，提前於2021年10月1日到期。PNM 2021年票據購買協議包括上文討論的習慣契約。如果控制權發生變化，PNM將被要求按面值預付PNM 2021太陽隊的費用。儘管PNM債務協議中有控制權條款的慣例變更，但包括PNM 2021年票據購買協議在內的這些協議中控制權條款的變更並不因合併完成而觸發。PNM有權在到期前贖回任何或所有PNM 2021太陽，但須支付慣常的整體溢價。
2021年6月18日，PNM作為貸款人在PNM和美國銀行(Bank of America，N.A.)之間簽訂了2021年PNM定期貸款，金額為7500萬美元。PNM 2021年定期貸款用於償還PNM 2019年4000萬美元的定期貸款和其他企業用途。PNM 2021年定期貸款以浮動利率計息，2021年9月30日為0.91%，2022年12月18日到期。
2021年5月18日，PNMR作為行政代理，在貸款人PNMR和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)之間簽訂了PNMR 2021延遲提取定期貸款。最初，PNMR提取了850.0美元來償還和終止現有債務，包括2019年PNMR定期貸款1.5億美元，2020年PNMR延遲提取定期貸款3.3億美元，2020年PNMR定期貸款1.5億美元，PNMR循環信貸安排下的借款9,210萬美元，PNMR開發定期貸款6,500萬美元，以及PNMR開發循環信貸安排下的4,000萬美元借款，該貸款隨後被終止。利用PNMR 2021延遲提取定期貸款，利率可變，2021年9月30日為0.94%，2023年5月18日到期。
PNMR 2021延遲支取定期貸款規定，基本上在完成合並協議所載交易的同時，PNMR將根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的修訂和重述，將其根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的所有權利、職責、義務和責任轉讓給Avanggrid，而Avanggrid將根據PNMR 2021延遲支取定期貸款的修訂和重述，從PNMR中承擔作為其直接和主要義務的PNMR的所有職責、債務和義務
2018年3月9日，PNMR發行了3.00億美元的本金總額3.25%的Suns(簡稱PNMR 2018 Suns)，這些太陽將於2021年3月9日到期。2020年12月22日，PNMR獲得了3.0億美元的PNMR 2020延遲提取定期貸款，該貸款本應於2022年1月到期，並提取了8000萬美元用於現有債務的再融資和其他企業用途。2021年3月9日，PNMR利用2020年PNMR2020延遲提取定期貸款下剩餘的220.0美元產能，償還了相當於2018年PNMR2018年太陽的貸款。2018年PNMR太陽的剩餘8,000萬美元償還是通過PNMR循環信貸安排下的借款提供資金的。
2020年8月，PNMR與WFB LOC融資機制簽訂了總額為3,030萬美元的債券，以便於發佈目前由WSJ LLC持有的填海債券(該公司承擔了SJCC破產後的所有義務)。填海保證金被要求與聖胡安礦的運營許可證相關。請參閲註釋11。
2020年10月20日，根據某些PNMR、TNMP和PNMR開發債務協議，合併協議的執行構成了“控制權變更”。根據每項指定的債務協議，“控制權變更”構成“違約事件”，根據該事件，貸款人各方有權根據債務協議加速償還債務。PNM債務協議和PNM票據購買協議下的控制權變更的定義並不是由於簽署合併協議而觸發的。
於二零二零年十月二十六日，PNMR、TNMP及PNMR Development與貸款方訂立修訂協議，以修訂“控制權變更”的定義，使訂立合併協議不會構成控制權變更，並免除訂立合併協議所引致的違約情況。2021年9月15日，PNMR和TNMP與出借方簽訂修訂協議，進一步修訂“控制權變更”的定義，使合併的結束不構成控制權變更。控制權的變更
PNM債務協議、PNM票據購買協議和TNMP 2021債券購買協議中的條款不會因合併完成而觸發，也不需要修改。
管理TNMP 2014年至2020年總計750.0美元未償還第一抵押債券(“TNMP FMB”)的文件規定，TNMP有義務在簽署合併協議後30個工作日內，以本金的100%預付所有750.0美元未償還的第一抵押債券，外加應計和未支付的利息，但沒有任何補全金額或其他溢價。TNMP根據TNMP FMBs的條款提出了預付TNMP FMBs的要約，而TNMP FMBs的持有者都沒有接受TNMP的提議。管理2014至2020年TNMP FMB的文件要求TNMP在合併完成後30個工作日內再次提出報價，按面值預付所有7.5億美元的未償還TNMP FMB。TNMP將根據TNMP FMBs的條款提出這樣的要約，以預付所有7.5億美元的未償還TNMP FMBs；然而，TNMP FMBs的持有者不需要投標他們的TNMP FMBs，並且可以接受或拒絕這樣的提議來預付。如上所述，管理TNMP 2021年債券的補充契約將合併排除在控制權變更的定義之外。
TNMP FMB不是根據證券法註冊的，在沒有註冊或適用的豁免註冊要求和適用的州法律的情況下，不得在美國發售或銷售。本季度報告中的Form 10-Q表格中的信息僅供參考，既不是根據建議的交易或其他方式在任何司法管轄區購買、要約購買或出售、認購或購買任何證券的要約，也不是任何司法管轄區內違反適用法律的任何證券的出售、發行或轉讓。與簽署合併協議後提出的預付要約類似，合併後完成預付TNMP FMB的要約將僅根據預付要約提出，該要約將列出預付要約的條款和條件。
2017年，PNMR簽訂了三項獨立的四年期對衝協議，根據協議，它有效地為其可變利率債務的三個獨立部分建立了固定利率，每部分5000萬美元。對衝協議實際上將總計1.5億美元短期債務的利率固定在1.926%、1.823%和1.629%，外加與倫敦銀行同業拆借利率的慣常利差，如果PNMR的信用評級發生變化，這些協議可能會發生變化。2021年3月23日，1.926的固定利率對衝協議根據其條款到期，其餘協議於2021年5月23日到期。請參閲註釋9。
資本要求
PNMR的總資本需求包括建築開支、PNMR普通股和PNM優先股的現金分紅需求，以及PNMR開發公司在NMRD的50%所有權權益的出資。PNMR目前建設計劃中的主要活動包括：
•輸配電基礎設施投資
•升級發電資源和提供清潔能源
•購買核燃料
預計資本需求，包括截至2021年9月30日的支出金額，為：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021 | | 2022-2025 | | 總計 |
| | (單位：百萬) |
| 建設支出 | $ | 1,045.4 | | | $ | 2,939.8 | | | $ | 3,985.2 | |
| | | | | |
| PNMR普通股股息 | 112.4 | | | 449.8 | | | 562.2 | |
| PNM優先股股息 | 0.5 | | | 2.1 | | | 2.6 | |
| 總資本要求 | $ | 1,158.3 | | | $ | 3,391.7 | | | $ | 4,550.0 | |
建築開支預算正在持續審查中，並不斷進行調整，以及董事會的審查和批准。上述建設支出包括2021年因PNM同意購買西部精氣線而產生的3.012億美元的淨投資，條件是在關閉之前滿足某些條件。上表還包括PNM的未來連線資本計劃的支出，該計劃包括對輸電和配電基礎設施的投資，以提供清潔能源，提高客户滿意度，並增強電網彈性。上表未包括未來對NMRD的潛在貢獻，以及用於新墨西哥州和德克薩斯州新客户增長以及新墨西哥州其他輸電和可再生能源擴張的增量支出。PNMR向普通股支付股息的能力取決於PNM和TNMP向PNMR和合並支付股息的能力(見附註18)。2020年年度報告Form 10-K中的合併財務報表附註6描述了對PNM和TNMP支付股息的監管和合同限制。
在截至2021年9月30日的9個月中，PNMR通過運營產生的現金以及流動性安排和上文融資活動中討論的借款滿足了其資本要求和建設支出。
除了建築支出和分紅的資本要求外，該公司還有長期債務和定期貸款，這些債務和定期貸款必須在到期時支付或再融資。PNM有104.5美元的PCRb，必須在2022年6月重新定價。有關公司長期債務和股權安排的更多信息，請參見附註9。本公司亦可訂立與現有協議相類似的新安排，根據循環信貸安排借款，或在公共或私人資本市場發行新的長期債務或股本，或上述來源的組合。該公司不時在預定到期日之前對部分未償還債務進行再融資或回購。根據市場情況，該公司可能會為其他債務發行進行再融資，或在未來進行額外的債務回購。
流動性
PNMR的流動性安排包括PNMR循環信貸安排、PNM循環信貸安排和TNMP循環信貸安排。PNMR和PNM貸款目前將於2023年10月到期，但如果得到大多數貸款人的批准，可以延長至2024年10月。7500萬美元的TNMP循環信貸安排將於2022年9月到期，其中包含兩個為期一年的延期選項，但需得到大多數貸款人的批准。PNM還有價值4000萬美元的PNM 2017新墨西哥州信貸安排，將於2022年12月到期。本公司相信該等貸款的條款及條件與公用事業行業的其他投資級循環信貸安排一致，該等貸款項下的浮動利率以倫敦銀行同業拆息(LIBOR)為基準，但載有允許以其他廣泛接受的利率取代倫敦銀行同業拆息(LIBOR)的條款。該公司預計，在這些信貸安排到期之前，它將能夠在類似的條款和條件下延長或更換這些信貸安排。
循環信貸安排和PNM 2017新墨西哥州信貸安排提供短期借款能力。循環信貸安排還允許開立信用證。信用證減少了設施下的可用容量。該公司利用這些信貸安排和運營現金流為建設和運營支出提供資金。該公司的業務是季節性的，夏季幾個月的運營產生了更多的收入和現金流。一般來説，該公司依賴信貸安排作為建設支出的初始資金來源。因此，貸款工具下的借款可能會隨着時間的推移而增加。根據市場和其他條件，公司將定期出售長期債務，並將所得資金用於減少信貸安排下的借款。
有關每項貸款的借款範圍的資料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年9月30日的三個月 | | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 借款範圍 | | 低 | | 高 | | 低 | | 高 |
| | (單位：百萬) |
| PNM： | | | | | | | | |
| PNM循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 37.2 | |
| PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | | — | | | — | | | — | | | 10.0 | |
| TNMP循環信貸安排 | | — | | | 67.0 | | | — | | | 70.0 | |
| PNMR循環信貸安排 | | 13.9 | | | 81.5 | | | 10.2 | | | 134.5 | |
| PNMR開發循環信貸安排 | | — | | | — | | | — | | | 40.0 | |
截至2021年9月30日，PNMR循環信貸工具的加權平均利率為1.58%。截至2021年9月30日，PNM循環信貸安排、PNM 2017新墨西哥州循環信貸安排或TNMP循環信貸安排下沒有未償還的借款。
本公司目前認為，至少未來12個月的資本需求可以通過產生內部現金、現有的、延長的或新的信貸安排以及進入公共和私人資本市場(如上文和附註9所述)來滿足。本公司預計可能需要獲得額外的長期融資來滿足其資本需求，並在2021-2025年期間平衡其資本結構。這可能包括新的債務和/或股票發行。為了彌補內部現金產生和現金需求的金額和時間上的差異，該公司打算根據當前和未來的流動性安排使用短期借款或其他短期貸款。然而，如果市場狀況惡化，公司可能無法在到期時進入資本市場或續簽信貸安排，或者這些安排和債務發行的成本可能會增加。如果發生這種情況，該公司將尋求通過減少資本支出和探索其他可用的替代方案來改善現金流。
截至2021年10月22日，對該公司證券的評級如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNMR | | PNM | | TNMP |
| 標普(S&P) | | | | | |
| 發行人評級 | BBB | | BBB | | BBB+ |
| 優先擔保債務 | * | | * | | A |
| 優先無擔保債務 | BBB- | | BBB | | * |
| | | | | |
| 優先股 | * | | BB+ | | * |
| 穆迪(Moody‘s) | | | | | |
| 發行人評級 | Baa3 | | Baa2 | | A3 |
| 優先擔保債務 | * | | * | | A1 |
| 優先無擔保債務 | Baa3 | | Baa2 | | * |
| | | | | |
| *不適用 | | | | | |
目前，穆迪和標普對該公司債務的所有信用評級均為投資級。請提醒投資者，安全評級不是購買、出售或持有證券的建議，每個評級都可能隨時受到評級機構的修訂或撤銷，並且每個評級都應獨立於任何其他評級進行評估。
截至2021年10月22日的流動性安排摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| PNM | | TNMP | | PNMR 各別 | | | | PNMR綜合 |
| (單位：百萬) |
融資能力： | | | | | | | | | |
| 循環信貸安排 | $ | 400.0 | | | $ | 75.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 775.0 | |
PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | 40.0 | | | — | | | — | | | | | 40.0 | |
| | | | | | | | | |
總融資能力 | $ | 440.0 | | | $ | 75.0 | | | $ | 300.0 | | | | | $ | 815.0 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年10月22日的未償還金額： | | | | | | | | | |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | | | $ | 10.6 | |
PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | |
信用證 | 2.2 | | | — | | | 3.4 | | | | | 5.6 | |
| | | | | | | | | |
短期債務和信用證總額 | 2.2 | | | — | | | 14.0 | | | | | 16.2 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年10月22日的剩餘可用性 | $ | 437.8 | | | $ | 75.0 | | | $ | 286.0 | | | | | $ | 798.8 | |
| 截至2021年10月22日的投資現金 | $ | 61.8 | | | $ | 11.4 | | | $ | 0.9 | | | | | $ | 74.1 | |
此外，PNMR還在WFB LOC融資機制下籤發了3030萬美元的信用證。見注9。上表不包括公司間債務。截至2021年10月22日，PNM和TNMP根據公司間貸款協議沒有從PNMR借款，然而，PNMR Development從PNMR借款了20萬美元。PNMR沒有從PNM、TNMP或PNMR Development公司間借款。循環信貸安排下的剩餘可用資金在任何時候都會因多種因素而有所不同，包括應收賬款的收款時間以及建築和運營支出的付款時間。
PNM有一份擱置登記聲明，最高可達6.5億美元的優先無擔保票據，將於2023年5月到期。
表外安排
PNMR沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排，這些安排對投資者來説是重要的。
承諾和合同義務
PNMR、PNM和TNMP對長期債務、租賃、建設支出、購買義務和某些其他長期義務負有合同義務。見表格10-K的2020年年度報告中的MD&A-承諾和合同義務。有關PVNGS租約的進一步詳情，請參閲附註13。
某些義務的或有規定
正如2020年表格10-K年度報告中所討論的，PNMR、PNM和TNMP有一些債務義務和其他合同承諾，其中包含或有條款。其中一些如果被觸發，可能會影響公司的流動性。在不太可能觸發或有需求的情況下，PNMR、PNM或TNMP可能被要求提供擔保、立即支付未償債務，或被阻止使用某些信貸協議下的未使用能力。或有條款還包括在信用評級下調的情況下對公司某些短期債務收取的利率的合同增加。本公司相信其融資安排足以滿足或有撥備的要求。沒有出現會導致執行上述任何或有規定的條件。
資本結構
下面的資本化表格包括長期債務的當前到期日，但不包括短期債務，也不包括作為債務的租賃義務。
| | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| PNMR | | | |
PNMR普通股權益 | 37.9 | % | | 38.3 | % |
子公司優先股 | 0.2 | | | 0.2 | |
長期債務 | 61.9 | | | 61.5 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| PNM | | | |
PNM普通股權益 | 52.0 | % | | 51.4 | % |
優先股 | 0.3 | | | 0.3 | |
長期債務 | 47.7 | | | 48.3 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| TNMP | | | |
普通股權益 | 50.3 | % | | 49.2 | % |
長期債務 | 49.7 | | | 50.8 | |
總市值 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
公司面臨的其他問題
氣候變化問題
背景
在過去的幾年裏，管理層已經確定了與氣候變化相關的多種風險和機會，包括潛在的環境法規、技術創新以及運營所需的燃料和水的可用性，這些都是公司面臨的最重大風險。因此，這些風險由審計委員會監督，以促進更綜合的風險和戰略監督和規劃。董事會監督包括瞭解這些風險帶來的各種挑戰和機遇，包括制定的和潛在的聯邦和/或州温室氣體法規可能帶來的財務後果；減輕這些風險的計劃；以及這些風險可能對公司戰略產生的影響。此外，委員會還批准某些環保設備、電網現代化技術和替代發電資源的採購。
管理層還負責評估重大風險，制定和執行適當的應對措施，並向董事會報告風險活動的狀況。例如，管理層定期向董事會通報公司環境政策的執行情況，以及公司的環境管理體系，包括推動能效計劃和使用可再生資源的最新情況。此外，董事會還會了解公司評估運營對環境影響的做法和程序。董事會考慮與氣候變化相關的問題、公司的温室氣體風險敞口，以及制定的和潛在的聯邦和/或州温室氣體法規可能產生的財務後果。管理層在董事會的監督下，在http://www.pnmresources.com/about-us/sustainability-portal.aspx，上發佈了一份氣候變化報告，其中詳細介紹了該公司為在2040年之前過渡到零排放發電組合所做的努力。
作為管理層監測氣候相關風險和評估機遇的持續努力的一部分，公司通過參加電力研究所(“EPRI”)瞭解氣候情景和目標設定活動項目，參與了“2度情景”計劃，從而提高了對氣候變化的理解。該計劃
重點描述和分析了單個電力公司的碳排放與全球氣温目標之間的關係。活動包括分析對符合限制全球變暖的全球排放途徑的科學理解，並提供洞察力以幫助公司制定氣候情景規劃的方法。隨着PNM擴大其可持續發展努力，EPRI的計劃也有助於更好地理解氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)關於可持續發展報告的建議。2019年11月19日，TCFD宣佈成立TCFD氣候相關指導諮詢小組。EPRI應邀作為該小組的七名成員之一參加，該小組將就在公用事業公司一級實施情景分析提供指導，並協助瞭解與氣候有關的問題如何影響商業戰略。
該公司無法預期或預測氣候變化或氣候變化相關法規對其經營業績、財務狀況或現金流的潛在長期影響。
温室氣體排放暴露
2020年，與PNM在其化石燃料發電廠的利益相關的温室氣體包括大約540萬噸CO2，它構成了PNM温室氣體的絕大多數。
截至2021年9月30日，PNM大約56%的發電能力，包括所有位於美國境內的自有、租賃和PPA下的資源，包括產生温室氣體的燃煤或燃氣發電。這反映了2017年12月發生的SJGS 2號和3號機組的退役以及SJGS 4號機組的所有權重組。這些事件使PNM在SJGS的權益從783兆瓦降至562兆瓦，並導致公司的温室氣體產量與2017年相比有所下降。影響温室氣體排放量的因素很多，包括總髮電量、電廠性能、經濟調度和可再生資源的可用性。例如，PNM最大的單一可再生能源--新墨西哥州風能的風力發電性能每年都會有所不同，這是由於高度季節性的風型和年度風能資源的多變性。同樣，如果PVNGS經歷長時間的停電，或者如果PNM從PVNGS獲得的權利被減少，PNM可能需要利用其他供電資源，例如燃氣發電，這可能會增加温室氣體排放。
PNM有幾個項目正在進行中，以減少或抵消其發電資源組合中的温室氣體，從而減少其面臨的氣候變化監管風險。正如2020年年度報告Form 10-K中合併財務報表附註16所述，PNM獲得批准於2017年12月31日關閉SJGS 2號和3號機組，這是其解決CAA地區霧霾要求的戰略的一部分。SJGS 2號和3號機組的關閉導致2018年整個電站的温室氣體減少了約54%，反映出本公司在SJGS擁有的權益減少了32%的温室氣體，低於2005年的水平。2020年，PNM獲得了2022年6月放棄SJGS 1號和4號機組的授權。此外，PNM還向NMPRC提交了一份請求，要求批准在2024年底之前出售其在Four Corners的所有權權益。見注12中關於SJGS和Four Corners放棄的其他討論。如果得到NMPRC的批准，PNM在SJGS中的份額停用並退出Four Corner的參與將進一步減少PNM的温室氣體排放，因為這兩個燃煤發電站約佔PNM 2019年發電温室氣體排放量的84%。
截至2021年9月30日，PNM擁有或根據PPA從957兆瓦的可再生發電資源中獲得電力。這包括太陽能光伏、風能和地熱設施，包括PNM擁有的158兆瓦太陽能、為PNM服務區域內的數據中心提供服務的130兆瓦太陽能光伏裝機容量，以及2021年開始商業運營以服務零售客户的140兆瓦風能。到2022年第一季度，這種可再生能源的裝機容量將增加到1057兆瓦，預計將有100兆瓦的太陽能光伏發電計劃在2022年第一季度上線。最後，NMPRC於2020年7月29日在PNM的SJGS廢棄申請中批准的整個替換資源組合包括通過採購650兆瓦的太陽能PPA以及300兆瓦的電池存儲協議來替換SJGS的產能。到2022年年底，這些資源將使PNM擁有、租賃或通過PPA從可再生資源和電池儲存設施獲得總計2007兆瓦的產能。PNM還向NMPRC提交了另外兩份請求，要求授權其採購未來更多的可再生能源。在PVNGS租賃權益放棄申請中，PNM請求授權採購450兆瓦的太陽能容量和290兆瓦的電池儲能資源，以取代租賃的114兆瓦的PVNGS容量，並確保系統的可靠性。PNM還被授權額外採購240兆瓦的太陽能容量和50兆瓦的電池儲能，為位於PNM服務區域的Facebook數據中心提供服務。批准這些可再生能源和電池資源應該會進一步減少任何温室氣體排放風險。由於潛在的變量，包括PNM發電組合的變化，這些估計可能會發生變化, 供應商滿足合同啟用日期的能力以及幾個因素之間的複雜關係。請參閲註釋11和12中對這些資源的其他討論。
PNM還有一個客户分佈式太陽能發電計劃，截至2021年9月30日，該計劃相當於190.8兆瓦。PNM的分佈式太陽能項目今年將產生約381.6 GWh的無排放太陽能，以抵消PNM每年來自化石燃料發電的產量。自2007年以來，PNM為其客户提供了全面的能效和負荷管理項目組合。到2020年，PNM從這些計劃中累計節省的電力約為5206GWh。在接下來的20年裏，PNM項目的能效和負載管理計劃將提供相當於大約9500千兆瓦時的電力節約，這將至少避免
100萬公噸CO2根據PNM全系統資源的預計排放量。由於許多潛在變量的不確定性，這些估計可能會發生變化，包括PNM發電組合的變化、電力需求、能源效率以及這些變量之間的複雜關係。
由於PNM對化石燃料發電的依賴，對温室氣體施加限制或成本的立法或法規可能會影響發電成本。雖然PNM預計將通過差餉收回任何此類成本，但收回成本的程序的時間和結果尚不確定。此外，如果通過費率收回任何額外成本，客户可以減少使用、將設施搬遷到其他能源成本較低的地區，或採取最終可能對PNM產生不利影響的其他行動。
其他氣候變化風險
PNM的發電站位於乾旱的西南部。其中一些設施獲得冷卻用水對繼續運營至關重要。對氣候變化對西南部供水影響的預測範圍從降水減少到降水時間的變化。在任何一種情況下，PNM的發電設施需要水來冷卻，都需要通過適應性措施來緩解氣候變化的影響。PNM發電站目前採用的措施，如空氣冷卻、使用灰水、改善水塘運行，以及與其他用水用户分擔短缺的安排，對維持運營將繼續發揮重要作用。
PNM的服務區偶爾會遇到週期性的大風和嚴重的雷暴。TNMP在德克薩斯州的墨西哥灣沿岸地區開展業務，那裏經歷了週期性的颶風和其他極端天氣條件。天氣和其他自然事件除了可能對公司擁有的設施造成物理損害(這會破壞傳輸和/或分配能源的能力)外，還會暫時減少客户對能源的使用和需求。此外，受氣候變化影響的其他事件，如野火，可能會擾亂公司的運營或導致第三方對公司提出索賠。
EPA法規
2007年4月，美國最高法院裁定，根據CAA，美國環保局有權監管温室氣體。這一決定加強了這一問題對能源行業的重要性。2009年12月，美國環保署發佈了新機動車排放温室氣體的危害調查結果，指出大氣中六種關鍵温室氣體(CO)的濃度2甲烷、氧化亞氮、氫氟碳化物、全氟碳化物和六氟化硫)危害今世後代的公共健康和福利。2010年5月，美國環保署發佈了“最終防止顯著惡化”(“PSD”)和“第五條温室氣體定製規則”(Title V温室氣體定製規則)，以解決CAA許可計劃下的固定源温室氣體問題。該規定的目的是“調整”兩個項目--PSD建築許可和Title V運營許可項目--的適用性，以避免影響數百萬小型温室氣體排放者。2014年6月23日，美國最高法院裁定，EPA沒有權力“定製”CAA明確的數字門檻，即每年100噸或250噸，因此，EPA可能不會僅僅因為潛在的温室氣體而要求來源獲得PSD許可。然而，法院維持了環境保護局的權力，可以將温室氣體的PSD計劃應用於“無論如何”的來源-那些被要求遵守其他非温室氣體污染物的PSD計劃的來源。
2013年6月25日，當時的奧巴馬總統宣佈了他的氣候行動計劃，其中概述了他的政府計劃如何減少美國的温室氣體排放，讓美國做好應對氣候變化影響的準備，並領導國際社會抗擊和準備應對全球變暖。該計劃建議採取行動，到2020年將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少17%。
2015年8月3日，EPA對氣候行動計劃做出迴應，發佈了三項獨立但相關的行動，並於2015年10月公佈：(1)新建、修改和重建發電廠的碳污染標準(根據第111(B)條)；(2)現有發電廠的清潔電力計劃(根據第111(D)條)；以及(3)與清潔電力計劃相關的擬議聯邦計劃。
美國環保署的新污染源(2014年1月8日以後建造的)碳污染標準為天然氣和燃煤機組設立了單獨的標準。這些標準反映了通過應用EPA確定為每種類型的機組示範的BSER所能達到的排放限制程度。對於新建和改建的基礎負荷天然氣燃用固定式燃氣輪機，美國環保署最終確定了基於高效天然氣聯合循環技術的標準。燃煤電廠的最終標準取決於機組是新建的、改裝的還是重建的，但新的機組標準是基於EPA確定的新機組的BSER是部分碳捕獲和封存。“清潔電力計劃”為現有發電機組設立了數字“排放標準”--一個針對“化石蒸汽”機組(燃煤和燃油機組)，另一個針對天然氣機組(僅限聯合循環)。排放標準基於減排機會，EPA認為這些機會可以利用三個“構件”的技術假設來實現：燃煤排氣單位效率的提高，用可再生能源取代受影響的排氣單位，以及用天然氣發電取代燃煤發電。
多個州、公用事業公司和行業團體向DC巡迴法院提交了複審請願書，挑戰新污染源的碳污染標準和現有污染源的清潔電力計劃，挑戰成功地向美國最高法院請願，要求暫停清潔電力計劃。然而，在華盛頓巡回法庭就碳污染標準或清潔電力計劃發表意見之前，特朗普總統上任了，他的政府要求法院擱置這兩起案件，同時重新評估規則，法院批准了這一要求。
2019年6月19日，EPA廢除了清潔電力計劃，頒佈了ACE規則，並修訂了根據CAA第111(D)條發佈的所有排放指南的實施細則。美國環保署將現有燃煤發電廠的BSER設定為基於一系列將在圍欄內應用的“候選技術”的熱率效率改進。環保局的規則不是設定一個具體的性能數字標準，而是指示各州確定將哪些候選技術應用於每個燃煤機組，並根據應用BSer可實現的減排程度建立性能標準。
雖然作為擬議的ACE規則的一部分，提出了相應的NSR改革法規，但最終規則並未包括此類改革措施。與ACE規則無關的是，EPA於2019年8月1日發佈了一項擬議的規則，以澄清用於評估NSR許可計劃是否適用於現有排放源的擬議項目的施工前審查過程的一個方面。NSR項目排放核算的最終規則於2020年12月24日生效，明確在確定擬議項目是否會導致空氣排放增加時，應同時考慮項目造成的排放增加和減少。拜登政府拒絕了2021年10月12日要求重新考慮該規定的請願書，但表示計劃啟動新的規則制定，以解決請願人提出的問題。
2021年1月19日，哥倫比亞特區巡迴法院在美國肺臟協會和美國公共衞生協會訴EPA等人案中發佈了一份意見。關於根據“清潔空氣法”第111(D)條，對EPA的ACE規則的挑戰，該規則規定了來自廢氣排放單位的二氧化碳排放。哥倫比亞特區巡迴法院撤銷了ACE規則，並將記錄發回EPA，以根據法院的意見進行進一步審議，發現EPA在確定第111條的措辭明確禁止考慮未在源頭應用的減排選項時，曲解了《清潔空氣法》(Clean Air Act)。向美國最高法院提交了四份移送請願書，隨後提交了幾份支持簡報，環保局於2021年8月5日提交了迴應，簡報於2021年8月24日完成。
美國環保署提交了一項動議，要求部分擱置廢除清潔電力計劃的任務，以確保法院的命令不會使現已過時的清潔電力計劃生效。2021年2月22日，美國華盛頓特區巡迴上訴法院批准了環境保護局的動議，表明在環境保護局在新的規則制定行動中對法院的還押做出迴應之前，它將暫緩發佈有關廢除清潔電力計劃的授權。圍繞碳污染標準的訴訟仍被擱置，但如果法院裁定拜登政府不太可能最終敲定2018年提出的修訂，並且對該規則的重新審議已經結束，各方可能會重新啟動訴訟。
2021年1月20日，拜登總統簽署了一項行政命令，名為“保護公眾健康和環境，恢復科學以應對氣候危機”，其中指示各機構負責人審查特朗普政府的所有行動是否與拜登政府的政策不一致，“聽取科學意見；改善公眾健康和保護我們的環境；確保獲得清潔的空氣和水；限制接觸危險化學品和殺蟲劑；追究污染者的責任，包括那些對有色人種社區和低收入社區造成不成比例傷害的人；減少温室氣體排放；增強抵禦能力。”並優先考慮環境正義和創造實現這些目標所需的高薪工會工作。“機構負責人被指示考慮暫停、修改或撤銷任何與所述政策不一致的行動。在行政命令發佈後的30天內，各機構負責人向OMB提交了一份正在考慮暫停、修改或撤銷的行動的初步清單，這些行動將於2021年12月31日之前完成，並將接受OMB的審查。在行政命令發佈後的90天內，各機構負責人向OMB提交了一份將於2025年12月31日前完成的此類行動的最新清單。根據這項行政命令，環境保護局正在重新考慮ACE規則。
聯邦立法
拜登總統表示，氣候變化是他的政府的首要任務。民主黨領導的美國眾議院已經在考慮一些應對氣候變化的立法提案，但民主黨在參議院的微弱多數可能會使制定應對氣候變化的新法律變得困難。2021年4月22日，在地球日峯會上，作為美國重新加入巴黎協定的一部分，拜登總統公佈了到2030年將美國排放量從2005年的水平減少50%-52%的目標，幾乎是奧巴馬政府設定的温室氣體減排目標的兩倍。2030年的目標與拜登總統的其他氣候目標並駕齊驅，這些目標包括到2035年實現無碳污染的電力部門，到2050年實現淨零排放經濟。
國家和地區活動
根據新墨西哥州的法律，每一家公用事業公司必須每三年向NMPRC提交一份IRP，以在一致和可比較的基礎上評估可再生能源、能源效率、負荷管理、分佈式發電和傳統的供給側資源。*IRP在評估資源選擇以滿足公用事業客户的供應需求時，必須考慮燃料供應的風險和不確定性、價格波動以及預期環境法規的成本。NMPRC要求新墨西哥州的公用事業公司使用8美元至40美元的價格，將標準化的碳排放成本計入其IRPS中2每年排放和增加2.5%的這些成本。根據NMPRC的命令，每一家公用事業公司都必須將這些標準價格分析為預計的運營成本。為了反映這個問題的演變性質，NMPRC的命令規定，這些價格未來可能會改變，以考慮更多信息或變化的情況。儘管這些價格可能不反映最終將產生的成本，但PNM被要求將這些價格用於其IRP。在2020年提交的Four Corners放棄申請中，PNM分析了假設Four Corners將運營到2031年的情景以及假設PNM將在2024年底退出Four Corners的情景的資源組合計劃。分析的主要發現包括，在2024年退出Four Corners將為PNM的客户帶來長期的經濟利益。請參閲註釋12。
埃塔簽署成為新墨西哥州法律，並於2019年6月14日生效。除其他事項外，埃塔還要求投資者所有的公用事業公司從可再生和無碳資源中獲得特定比例的能源。在ETA頒佈之前，REA制定了一項強制性RPS，要求公用事業公司在2011年之前獲得相當於零售電力銷售額10%的可再生能源組合，到2015年達到15%，到2020年達到20%。ETA修訂了REA，並要求在新墨西哥州運營的公用事業公司的可再生能源組合到2020年達到20%，到2025年達到40%，到2030年達到50%，到2040年達到80%，到2045年達到100%的零碳能源。根據ETA條款，PNM還將被要求達到不超過400磅的發電排放標準。從2023年開始，每兆瓦時二氧化碳排放量不超過200磅。從2032年開始每兆瓦時。PNM在其資源規劃中考慮到了這一要求，預計擬議的資源報廢和更換將符合標準。ETA允許投資者所有的公用事業公司向合格投資者發行與燃煤發電設施退役相關的證券化債券，即“能源過渡債券”，從而實現從燃煤發電資源向無碳資源的過渡。能源轉換債券的收益只能用於向客户提供公用事業服務和支付“能源轉換成本”(根據ETA的定義)。這些成本可能包括煤礦退役、電廠退役，以及尚未向客户收取或未被國家電力供應管理委員會或法院命令禁止的其他成本。能源過渡債券提供的收益還可能用於支付退役燃煤發電設施和相關煤礦員工的遣散費，以及支付職業培訓和教育費用。, 和經濟發展。能源轉換債券必須根據NMPRC融資單發行，並由發行公用事業公司的所有客户支付不可繞過的費用。ETA還修訂了REA的部分，允許收回與NMPRC要求從零售管轄費率中刪除的合格EGU相關的未折舊投資和退役成本，前提是零售費率中包含的替代資源具有較低或零碳排放。ETA要求NMPRC以一種旨在減輕受這些工廠退役影響的社區經濟影響的方式，對替代資源進行優先排序。參見注釋11中關於ETA的更多討論。PNM預計ETA將對PNM的未來一代產品組合產生重大影響。2020年2月，負責SJGS放棄和融資程序的聽證會審查員發佈了建議決定，建議批准PNM的放棄申請，並根據ETA的要求發行證券化債券。2020年4月1日，NMPRC批准了聽證審查員的建議，批准PNM關於2022年註銷其在SJGS的份額和發行證券化債券的申請。參見附註12中關於PNM SJGS放棄申請的更多討論。PNM還要求批准能源過渡債券，用於從燃煤發電向四角過渡的放棄成本。PNM無法預測ETA的全部影響，也無法預測未來可能產生的向NMPRC提交的資源放棄文件的結果。
國際協議
《聯合國氣候變化框架公約》(簡稱《聯合國氣候變化框架公約》)是1992年聯合國環境與發展會議(非正式名稱為地球峯會)談判達成的一項國際環境條約，於1994年3月生效。該條約的目標是“將大氣中的温室氣體濃度穩定在可防止危險的人為幹擾氣候系統的水平。”包括美國在內的“氣候公約”締約國每年都在締約方大會(“COP”)上舉行會議，評估在實現“氣候公約”目標方面取得的進展。
2015年12月12日，《巴黎協定》在2015年締約方會議期間敲定。《巴黎協定》的目的是將全球氣温上升控制在比工業化前水平高2攝氏度以內。該協議由大約200個締約方達成，要求各國提交INDC。INDC反映了國家政策和與所有國家減排行動的監督、指導和協調有關的要素所產生的國家目標和行動。2014年11月，當時的奧巴馬總統宣佈，美國承諾到2025年，在整個經濟的基礎上，將温室氣體排放量在2005年的基礎上減少26%-28%。美國INDC是前政府總體努力的一部分，目的是讓美國在2050年之前在整個經濟範圍內實現約80%的減排目標。前政府為電力公用事業行業設定的温室氣體減排目標是INDC的一個關鍵要素，是基於美國環保署(EPA)的温室氣體法規
當時新的、現有的、修改和重建的資源。2016年10月5日，批准或加入《巴黎協定》所需的國家數量和全球温室氣體總量百分比門檻達到，《巴黎協定》於2016年11月4日生效。2017年6月1日，特朗普總統宣佈美國將退出《巴黎協定》。由於總統向聯合國發出通知，美國於2020年11月4日正式退出《巴黎協定》。2021年1月20日，拜登總統簽署了一項文書，允許美國重新加入《巴黎氣候變化協定》。該文書於2021年1月21日交存聯合國，美國於2021年2月19日正式成為協定締約國。
PNM計算了温室氣體減排，假設PNM計劃在2022年退休其在SJGS中的份額，並將在2024年或2031年退出Four Corner，PNM設定了到2040年實現100%零排放發電組合的目標。雖然本公司尚未進行獨立的2度情景分析，但我們致力於到2040年實現100%零排放的承諾產生了一條碳減排路徑，該路徑在符合將全球變暖平均温度控制在2攝氏度以下的氣候情景路徑範圍內進行跟蹤。此外，作為一家在新墨西哥州運營的投資者所有的公用事業公司，PNM必須遵守最近頒佈的ETA，該法案要求公用事業公司的發電組合到2045年實現100%無碳。ETA的要求和公司的目標與美國國際開發中心提出的到2030年減少50%至52%碳排放的目標和拜登政府到2050年在整個經濟範圍內實現淨零碳排放的目標相比是有利的。2020年4月1日，NMPRC批准了PNM關於其在SJGS的股份於2022年退休的申請。PNM於2021年1月8日申請放棄四角。請參閲註釋12。
PNM將繼續監督美國重新加入巴黎協定以及其他各方參與這類國際協定的情況，但目前還不能確定這些協定對公司可能產生的潛在影響。
立法/監管影響的評估
該公司已經評估並繼續評估氣候變化立法和法規對其業務的影響。“這項評估正在進行中，立法或監管過程中出現的未來變化可能會對評估產生重大影響。PNM的評估包括關於具體温室氣體限制的假設；這些限制的實施時間；基於市場的交易計劃的可能性，包括相關成本和排放信用或補貼的可用性；減排和/或可再生能源技術的開發；以及成本控制的規定。此外，評估假設了各種市場反應，如煤炭和天然氣價格以及區域工廠經濟。這些假設充其量只是初步的和投機性的。然而，基於這些假設，除其他外，制定氣候變化立法或法規可能導致巨大的履約成本，包括PNM的鉅額資本支出，並可能危及某些發電設施的經濟可行性。見附註11和12。雖然PNM目前預計SJGS於2022年退役將為客户帶來節省，但如果所發生的成本不能通過監管利率完全收回，氣候變化和環境監管的最終後果可能會導致客户成本增加，並影響運營結果、現金流和財務狀況。更高的費率也可能有助於減少用電量。PNM的評估過程正在演變，目前過於投機性，無法對長期財務影響進行有意義的預測。
傳輸問題
在任何給定的時間，FERC都有各種與變速器問題相關的調查通知和規則制定摘要懸而未決。這樣的行動可能會導致FERC管理規則或差餉制定政策的變化，但沒有必須採取行動的時間框架，或者沒有任何進一步行動的議程結束。此外，這樣的通知和規則制定摘要並不嚴格適用於PNM，但會產生全行業的影響，因為它們將適用於FERC監管的所有實體。PNM監督並經常提交評論，在此類通知和規則制定摘要中表明立場，或者可能加入更大規模的團體迴應。在FERC做出最終決定之前，PNM往往無法確定提議的規則和政策變化的全部影響，PNM也無法預測這些事項的結果。
金融改革立法
2010年7月頒佈的“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(“多德-弗蘭克改革法案”)包括一些條款，要求某些場外衍生品或掉期交易必須通過交易所或其他經批准的交易機構進行集中清算和執行。它還包括與掉期交易報告和記錄保存相關的條款，並可能對未集中清算的掉期交易實施保證金要求。美國商品期貨交易委員會(CFTC)已經公佈了最終規則，定義了與該法案相關的幾個關鍵術語，併為各種類型的市場參與者設定了合規日期。多德-弗蘭克改革法案提供了某些要求的豁免，包括對使用掉期對衝或緩解商業風險的商業最終用户的強制性清算和掉期設施執行要求的例外。*PNM已選擇強制清算要求的最終用户例外。PNM預計將在CFTC要求的時間框架內遵守多德-弗蘭克改革法案和相關規則。然而，由於執行和遵守多德-弗蘭克改革法案和相關規則，PNM的互換活動
可能會增加成本，包括更高的保證金要求。目前，PNM無法預測多德-弗蘭克改革法案可能對PNM的財務狀況、運營結果、現金流或流動性產生的最終影響。
其他事項
有關承諾和或有事項以及差餉和監管事宜的討論，請參閲本文件附註11和12，以及2020年年報10-K表格中合併財務報表附註的附註16和17。關於已經發布但尚未生效且尚未被公司採納的會計聲明的討論見附註1。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制財務報表要求公司管理層選擇和應用最能提供報告PNMR、PNM和TNMP運營結果和財務狀況的框架的會計政策。這些政策的選擇和應用要求管理層對報告期內報告的收入和費用金額以及截至財務報表日期的資產和負債報告金額做出困難、主觀和/或複雜的判斷。因此，在不同的條件下或使用不同的假設，報告的金額可能會有實質性的不同。
截至2021年9月30日，PNMR、PNM和TNMP在Form 10-K的2020年度報告中披露的關鍵會計政策沒有重大變化。披露的政策包括監管會計、減值、退役和回收成本、養老金和其他退休後福利、或有事項會計和所得税。
PNM的MD&A
行動結果
PNM僅在一個可報告的細分市場中運行，如上文PNMR運營結果中所述。
針對TNMP的MD&A
行動結果
如上所述，TNMP僅在一個可報告的部門運營，如PNMR的運營結果所示。
關於前瞻性陳述的披露
本文件中有關未來事件或PNMR、PNM或TNMP的預期、預測、估計、意圖、目標、指標和戰略的陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。提醒讀者，所有前瞻性陳述都是基於當前的預期和估計。PNMR、PNM和TNMP不承擔更新此信息的義務。
由於實際結果可能與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同，PNMR、PNM和TNMP告誡讀者不要過度依賴這些陳述。PNMR、PNM和TNMP的業務、財務狀況、現金流和經營結果受到許多因素的影響，這些因素往往是它們無法控制的，這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果不同。這些因素包括：
•即將完成的合併的預期時間和可能性，包括即將進行的合併的任何必要的政府和監管批准的時間、收據以及條款和條件，這些可能會減少預期利益或導致各方放棄交易。
•發生可能導致合併協議終止的任何事件、變更或其他情況
•當事人可能不能及時或根本不能滿足擬議合併的條件的風險
•擬議的合併可能會對PNMR留住和聘用關鍵人員以及維持與客户和供應商的關係的能力，以及對其經營業績和總體業務產生不利影響的風險
•PNM和TNMP在受監管的司法管轄區收回成本和賺取允許回報的能力，包括PNM決定繼續參與四角和收回PNM的投資和與該工廠相關的其他成本的審慎決定，以及因PNM批准PNM在PNM的SJGS放棄申請(統稱為監管程序)中發行證券化債券的請求的未決上訴而導致的任何行動，以及如果最終的上訴將對PNM客户的服務水平造成的影響
•公司成功預測和管理其運營和資本支出的能力，包括使支出與監管程序最終結果產生的收入水平或與新冠肺炎相關的潛在中期或長期影響產生的收入水平保持一致，以及支持FTY利率訴訟中使用的預測
•與PNM最近決定在2023年和2024年租賃期屆滿時歸還PVNGS 1號和2號機組目前租賃的發電能力有關的不確定性，包括與租賃資產的費率制定處理和替換資源有關的未來監管結果，以及NRC與所有權轉讓有關的行動
•圍繞PNM參與合資發電項目狀況的不確定性，包括SJGS的運營和燃料供應協議計劃於2022年到期，擬議在2024年退出Four Corner，在NMPRC訂單發電設施退役的情況下監管機構收回未折舊投資和其他成本，以及ETA的影響
•關於退役發電廠和向某些發電廠供應的煤礦的復墾的要求和相關成本的不確定性，以及從客户那裏收回這些成本的能力，包括監管程序最終結果的潛在影響
•國家、地區和國民經濟表現、能源效率措施、天氣、季節性、替代能源、技術進步、新冠肺炎對客户使用的影響以及其他供需變化對客户和消費者用電的影響
•本公司進入金融市場以提供融資以償還或再融資到期債務的能力，以及持續運營和建設支出的能力，包括資本或信貸市場的中斷、評級機構的行動和利率的波動，包括監管程序的最終結果、新冠肺炎的經濟影響或簽訂合併協議可能造成的任何負面影響
•與發電、輸電、配電和其他項目的完成相關的風險，包括與監管批准和成本回收有關的不確定性，以及交易對手根據某些安排履行義務的能力(包括與即將退役的設施的替換資源相關的已批准的PPA)，以及可能受新冠肺炎影響中斷的供應鏈或其他外部支持服務
•由於法規、法律或合同限制或子公司收益或現金流而可能無法從PNMR的子公司獲得現金
•發電機組、輸電系統和配電系統的性能，這些性能可能受到以下因素的負面影響：運營問題、燃料質量和供應問題、計劃外停機、極端天氣條件、野火、恐怖主義、網絡安全漏洞和其他災難性事件，包括新冠肺炎的影響，以及公司可能產生的設施維修成本和/或公司可能因此類問題而向第三方承擔的責任
•與環境問題和可再生能源要求有關的州和聯邦法規或立法，合規成本，以及對PNM發電廠的運營和經濟可行性的其他影響
•州和聯邦的法規、立法、行政和司法決定和行動，涉及税率制定和税收，包括與税法和其他事項相關的指導
•與氣候變化有關的風險，包括氣候變化訴訟以及限制温室氣體排放的立法和監管努力造成的潛在金融風險，包括ETA的影響
•員工勞動力因素，包括成本控制努力以及與工會員工的集體談判協議和勞資談判所產生的問題
•電力和天然氣批發市場的價格變化性、波動性和流動性
•燃料和水供應的價格和可獲得性的變化，包括向PNM燃煤發電機組供應煤炭的煤礦以及參與供應核燃料的公司提供充足燃料的能力
•核設施運行中固有的監管、財務和操作風險，包括乏燃料處置的不確定性
•為退役、回收、養老金福利和其他退休後福利提供資金的信託有價證券價值下降的影響，包括國際事態發展和新冠肺炎的影響可能導致的波動性增加，以及PNM從客户那裏收回未來退役和回收成本的能力
•圍繞交易對手業績和信用風險的不確定性，包括交易對手供應燃料和進行回收活動的能力，以及對為促進澳博煤炭供應而提供的財務支持的影響
•商品交易和交易對手風險管理的有效性
•法律訴訟的結果，包括保險覆蓋範圍
•適用的會計原則或政策的變化
在PNMR、PNM和TNMP 2020年度報告以Form 10-K格式提交後，風險因素髮生的任何重大變化均在本Form 10-Q第二部分的第1A項風險因素中披露。
有關使用衍生金融工具相關風險的信息，見第3項。“關於市場風險的定量和定性披露。”
證券法免責聲明
本報告中描述或交叉引用的某些證券尚未根據修訂後的1933年證券法或任何州證券法進行註冊，如果沒有註冊或未獲得1933年證券法和適用州證券法的註冊要求的適用豁免，不得在美國重新發售或出售。本10-Q表格並不構成出售或邀請購買任何證券的要約。
網站
PNMR網站，Www.pnmresources.com，是公司信息的重要來源。定期發佈新的或更新的信息以供公眾訪問。PNMR鼓勵分析師、投資者和其他感興趣的各方在網站上註冊，以自動通過電子郵件接收公司信息。這些信息包括新聞稿、網絡廣播通知和提交給證券交易委員會的文件。參與者將不會收到未經請求的信息，並且可以隨時取消訂閲。
我們的公司互聯網地址是：
•PNMR：Www.pnmresources.com
•PNM：Www.pnm.com
•TNMP：Www.tnmp.com
PNMR的公司網站(www.pnmresource ces.com)包括一個專門的部分，提供與PNM和TNMP的運營相關的關鍵環境和其他可持續性信息，以及共同表明該公司對ESG原則的承諾的其他信息。這些信息強調了PNM計劃到2024年實現無煤(有待監管部門批准)，並在2040年之前實現零排放發電組合。
這些網站的內容不屬於本10-Q表格。PNMR、PNM和TNMP提交給SEC的文件，包括Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告、Form 8-K的當前報告以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的這些報告的修正案，在提交給SEC或提交給SEC後，可在合理可行的情況下儘快在PNMR網站上免費獲取。提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告可在其網站上查閲，Www.sec.gov。這些報告還可根據PNMR的要求免費提供印刷版。
也可在公司網站上獲得，網址為Https://www.pnmresources.com/esg-commitment/governance.aspx根據任何股東的要求，打印的PNMR是：
•公司治理原則
•“道德守則”(做正確的事– 商業行為準則)
•審計和道德委員會章程、提名和治理委員會章程、薪酬和人力資源委員會章程和財務委員會章程
•重述的公司章程及附例
本公司將在其網站上公佈對其道德準則的修訂或豁免(在適用於本公司高管和董事的範圍內)。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
公司通過風險管理委員會(“RMC”)在高級管理層的監督下，通過一套全面的政策和程序管理其各種形式的市場風險的範圍。董事會的財務委員會設定了風險限額參數。RMC對風險控制組織進行監督。RMC被指派負責建立和執行政策、程序和限制，並在整個企業範圍內評估擬議交易中固有的風險。RMC的職責包括：
•制定關於每個業務部門的風險暴露水平和活動的政策
•批准為對衝而訂立的衍生工具類別
•審核和批准套期保值風險活動
•制定有關交易對手風險敞口和限制的政策
•授權和委派交易限額
•審查和批准衍生活動的控制和程序
•審查和批准用於計算按市值計價和市場風險敞口的模型和假設
•建議將風險限額提交董事會財務委員會批准
•向董事會的審計和財務委員會報告這些活動
只要存在未平倉頭寸，商品價格、利率、股票價格和經濟狀況的波動就會對財務業績和財務狀況產生有利或不利的影響。因此，該公司無法確切預測其風險管理決策可能對其業務、經營業績或財務狀況產生的影響。
商品風險
有關衍生工具會計及商品合約相關風險的資料載於附註7，包括綜合資產負債表所載按市值計價能源相關衍生工具合約的公允價值摘要。截至2021年9月30日止九個月及截至2020年12月31日止年度，本公司並無指定為現金流對衝工具的商品衍生工具。
符合衍生工具定義的商品合約以公允價值計入簡明綜合資產負債表。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，按市值計價的大宗商品衍生品工具的影響對PNM的淨收益沒有影響，190萬美元和零的公允價值損失被記錄為監管資產。截至2021年9月30日的所有公允價值都是根據外部來源提供的價格確定的，而不是積極報價的市場價格。按市值計價的淨金額將在2022年之前結算。
PNM面臨電力和天然氣市場價格變化的風險，因為其批發投資組合中的頭寸不在FPPAC的覆蓋範圍內。該公司通過利用各種可能符合衍生品資格的商品工具，包括期貨、遠期、期權和掉期，來管理與這些市場波動相關的風險。PNM使用這樣的工具來對衝其對電力和天然氣市場價格變化的敞口。PNM還根據NMPRC批准的對衝計劃使用此類工具來管理與其FPPAC覆蓋的客户相關的燃料和購買電力成本。
2021年2月異常寒冷的天氣導致天然氣和購買電力的成本高於預期。PNM通過提前確保天然氣供應、在有較低價格可用時進行市場採購，以及調整其天然氣單元的工廠運營以最大限度地減少對較高價格天然氣供應的依賴，緩解了寒冷天氣的影響。PNM估計，2021年第一季度寒冷天氣條件的影響導致天然氣成本增加約2000萬美元，購買電力成本增加約800萬美元。根據FPPAC，這些燃料漲幅將在2021年剩餘時間內轉嫁給客户。
信用風險
本公司面臨零售和批發客户以及衍生工具交易對手的信用風險。該公司進行跨業務部門的交易對手風險分析，並使用信用管理流程評估交易對手的財務狀況。下表按批發交易對手的信用等級(Credit Rating)和信用風險集中度提供了與信用敞口相關的信息，這些交易對手都將在不到兩年的時間內到期。
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信用風險敞口明細表 |
| 2021年9月30日 |
額定值(1) | 信用風險敞口(2) | | 交易對手數量>10% | | 交易對手的淨風險敞口>10% |
| (千美元) |
| 外部評級： | | | | | |
| 投資級 | $ | 6,443 | | | 1 | | $ | 5,741 | |
| 非投資級 | — | | | — | | — | |
| 拆分評級 | — | | | — | | — | |
| 內部評級： | | | | | |
| 投資級 | 1,069 | | | — | | — | |
| 非投資級 | — | | | — | | — | |
| 總計 | $ | 7,512 | | | | | $ | 5,741 | |
(1)“投資級”評級針對的是交易對手或擔保人，標普的最低評級為BBB-，穆迪的評級為Baa3。“內部評級-投資級”類別包括根據公司信用政策中確立的指導方針被內部評級為投資級的交易對手。
(2)信用風險敞口是指總信用敞口，包括長期合同(三州危險分擔協議除外)、遠期銷售和短期銷售。總風險包括已實現交易的應收/應付賬款、已交付和未開單收入以及按市值計價的損益。根據法律上可強制執行的淨額結算安排，總風險敞口可以抵消，但不能通過公佈信用抵押品來減少。截至2021年9月30日，PNMR持有90萬美元的現金抵押品，以抵消其信貸敞口。
截至2021年9月30日，該公司最大交易對手的淨信用風險為570萬美元。
其他投資沒有重大的交易對手信用風險。
利率風險
該公司的大部分長期債務是固定利率債務，不會因為市場利率的不利變化而使收益面臨重大虧損風險。然而，如果利率從2021年9月30日的水平下降50個基點，PNMR的合併長期債務工具的公允價值將增加2.7%，即1.006億美元。一般而言，如果全部或部分債務工具在到期前在公開市場購入，公允價值的增加將對收益和現金流的影響達到無法在利率中收回的程度。本公司面臨未來浮動利率上升的利率風險。浮動利率以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎，但包含允許用其他廣泛接受的利率取代LIBOR的條款。該公司預計，在這些信貸安排到期之前，它將能夠在類似的條款和條件下延長或更換這些信貸安排。
截至2021年10月22日，浮動利率債務餘額和加權平均利率如下：
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| 可變利率債務 | | 加權平均利率 | | 未結清餘額 | | 容量 |
| | | | (單位：千) |
| 短期債務： | | | | | | |
| PNMR循環信貸安排 | | 1.59 | % | | $ | 10,600 | | | $ | 300,000 | |
| PNM循環信貸安排 | | — | | | — | | | 400,000 | |
| PNM 2017新墨西哥州信貸安排 | | — | | | — | | | 40,000 | |
| TNMP循環信貸安排 | | — | | | — | | | 75,000 | |
| | | | | | |
| | | | $ | 10,600 | | | $ | 815,000 | |
| 長期債務： | | | | | | |
| PNMR 2021延期取款定期貸款 | | 0.94 | % | | $ | 850,000 | | | |
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| PNM 2021年定期貸款 | | 0.91 | | | 75,000 | | | |
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| | | | $ | 925,000 | | | |
截至2021年9月30日，PNM在退役和填海信託中持有的投資估計公允價值為4.554億美元，其中58.4%為固定利率債務證券，使PNM面臨隨着市場利率上升而失去公允價值的風險。如果利率比2021年9月30日的水平提高50個基點，固定利率證券的公允價值將減少2.2%，即590萬美元。
PNM不會直接收回或通過利率返還退役和回收信託中的任何證券損失或收益，包括下文討論的股權投資。然而，這些信託的整體表現確實會進入費用和資金水平的定期確定，在適用於受監管業務的程度上，這些因素會被考慮到費率制定過程中。NMPRC在NM 2015費率案中裁定，PNM將不能將PNM未來為退役PVNG所作的貢獻計入PNM向零售客户收取的費率中適用於PNM購買和租賃的某些容量。NM最高法院裁定，NMPRC不允許收回這種未來退役捐款的決定剝奪了PNM的正當程序，並將此事發回NMPRC進行進一步訴訟。見附註12。PNM因投資損失(包括以下討論的股票市場風險)而出現債務資金短缺的風險，其程度不能通過向客户收取的利率最終收回。
股市風險
PNM在退役和回收信託中持有的投資包括截至2021年9月30日的某些股權證券。如果標的證券的市值下跌，這些股權證券使PNM面臨公允價值損失。截至2021年9月30日，股權證券佔信託持有證券的39.8%。假設股價下跌10%，這些基金的公允價值將減少1810萬美元。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至本季度報告所述期間結束時，PNMR、PNM和TNMP在其管理層(包括其首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，PNMR、PNM和TNMP各自的首席執行官和首席財務官得出結論，披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，PNMR、PNM和TNMP對財務報告的內部控制(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這些變化對PNMR、PNM和TNMP的財務報告內部控制都有重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。在截至2021年9月30日的季度裏，PNMR、PNM和TNMP對財務報告的內部控制(該術語在1934年《證券交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
有關PNMR、PNM和TNMP的信息，請參見注釋11和12，通過引用併入本項目。
注11
•納瓦霍民族的環境問題
•冷卻水進水口結構
•聖達菲發電站
•連續高壁開採特許權使用費
•PVNGS供水訴訟
•聖胡安河裁判
•納瓦霍國家分配人事宜
•德克薩斯州冬季風暴
注12
•PNM-可再生產品組合標準
•PNM-能源效率和負載管理
•PNM-集成資源計劃
•PNM-2020脱鈎
•PNM-SJGS放棄申請
•PNM-四角棄置應用
•PNM-PVNGS租賃權益放棄申請
•PNM-新冠肺炎監管事項
•TNMP-定期分配率調整
第1A項。危險因素
截至本報告之日，PNMR、PNM和TNMP在截至2020年12月31日的年度10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
第5項：其他信息
無
項目6.展品
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| 3.1 | PNMR | 至今已修訂的PNMR公司章程(通過引用2008年11月21日提交的PNMR當前8-K報告的附件3.1併入) |
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| 3.2 | PNM | 經修訂至2002年5月31日的PNM重述公司章程(通過參考PNM截至2002年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1.1併入) |
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| 3.3 | TNMP | 經修訂至2005年7月7日的TNMP公司章程(通過引用附件3.1.2併入TNMP截至2005年6月30日的Form 10-Q季度報告的附件3.1.2) |
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| 3.4 | PNMR | PNMR附則，包括對2017年10月24日的所有修訂(通過引用2017年10月25日提交的PNMR當前8-K報告的附件3.1併入) |
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| 3.5 | PNM | PNM附例，包括對2002年5月31日(包括2002年5月31日)的所有修訂(參考PNM截至2002年6月30日的財政季度Form 10-Q報告的附件3.1.2) |
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| 3.6 | TNMP | TNMP附則，包括對2013年6月18日的所有修訂(通過參考2013年6月20日提交的TNMP當前8-K表報告的附件3.6併入) |
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| 4.1 | TNMP | 第14份補充契約，日期為2021年8月16日，由德克薩斯州-新墨西哥州電力公司和美國銀行全國協會作為受託人(通過參考TNMP於2021年8月16日提交的當前8-K表格報告的附件4.1合併而成) |
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| 10.1 | PNMR | 信貸協議第九修正案，日期為2021年9月15日，由貸款方PNMR和全國協會富國銀行(Wells Fargo Bank)作為行政代理(PNMR循環信貸安排) |
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| 10.2 | PNM | 2021年7月14日新墨西哥州公共服務公司與其中指定的購買者簽訂的購買協議(通過引用PNM於2021年7月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1而併入) |
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| 10.3 | PNM | 注購買協議，日期為2021年9月23日，由新墨西哥州公共服務公司與其中指定的購買者簽訂(通過引用PNM於2021年9月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.1而併入) |
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| 10.4 | TNMP | 德克薩斯-新墨西哥州電力公司與其中指定的購買者之間的債券購買協議，日期為2021年7月14日(通過引用附件10.2併入TNMP於2021年7月14日提交的8-K表格的當前報告中) |
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| 10.5 | TNMP | 對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案，日期為2021年9月15日，其中確定了TNMP，並將KeyBank，National Association，作為行政代理(TNMP循環信貸安排) |
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| 31.1 | PNMR | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 |
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| 31.2 | PNMR | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的首席財務官認證 |
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| 31.3 | PNM | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 |
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| 31.4 | PNM | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的首席財務官認證 |
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| 31.5 | TNMP | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書 |
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| 31.6 | TNMP | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的首席財務官認證 |
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| 32.1 | PNMR | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 |
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| 32.2 | PNM | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 |
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| 32.3 | TNMP | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的首席執行官和首席財務官認證 |
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| 101.INS | PNMR、PNM和TNMP | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
| 101.SCH | PNMR、PNM和TNMP | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
| 101.CAL | PNMR、PNM和TNMP | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
| 101.DEF | PNMR、PNM和TNMP | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
| | |
| 101.LAB | PNMR、PNM和TNMP | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
| 101.PRE | PNMR、PNM和TNMP | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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| 104 | PNMR、PNM和TNMP | 封面內聯XBRL文件(包含在展品101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | PNM Resources，Inc.
新墨西哥州公共服務公司
德克薩斯州-新墨西哥州電力公司 |
| | (註冊人) |
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| 日期： | 2021年10月28日 | /s/亨利·E·門羅伊 |
| | 亨利·E·門羅伊 |
| | 副總裁兼公司總監 |
| | (獲正式授權簽署本報告的人員) |