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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
截至季度的季度業績報告2021年9月30日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_過渡期的日期為_
委託文件編號：1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
馬裏蘭州 13-2578432
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)

日出公園路52號, 新漢普頓, 紐約10958
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(845) 326-5600

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.06-2/3美元BCPC納斯達克全球市場
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
(勾選一項)：大型加速濾波器☑加速文件管理器☐ 
 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年10月21日，註冊人擁有32,381,611其普通股已發行股票，面值0.06美元2/3。


目錄
Balchem公司
表格10-Q季度報告
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
第1項。
財務報表(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月簡明現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
27
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
34
第四項。
管制和程序
34
第二部分
其他信息
第1A項。
風險因素
34
第2C項。
發行人購買股權證券
35
第6項
陳列品
35
簽名頁
36


目錄
第一部分：中國金融信息

項目1.編制財務報表
Balchem公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
資產2021年9月30日(未經審計)2020年12月31日
流動資產：  
現金和現金等價物$90,013 $84,571 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元930及$2,092分別於2021年9月30日和2020年12月31日
110,711 98,214 
盤存81,925 70,620 
預付費用9,604 6,598 
預繳所得税4,115 3,447 
其他流動資產3,907 3,438 
流動資產總額300,275 266,888 
財產、廠房和設備、淨值229,798 228,096 
商譽525,419 529,463 
壽命有限的無形資產淨額101,283 121,660 
使用權資產9,280 8,410 
其他資產13,294 11,326 
總資產$1,179,349 $1,165,843 
負債與股東權益
流動負債：
應付貿易賬款$37,942 $23,742 
應計費用44,452 29,655 
應計薪酬和其他福利19,889 19,753 
應付股息200 18,941 
租賃負債--流動負債2,443 2,337 
流動負債總額104,926 94,428 
循環貸款108,569 163,569 
遞延所得税51,332 51,359 
租賃負債--非流動負債6,989 6,079 
衍生負債4,944 11,658 
其他長期債務13,511 10,517 
總負債290,271 337,610 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益：
優先股，$25票面價值。授權2,000,000股份；不是已發行且未償還的NE
— — 
普通股，$0.0667票面價值。授權120,000,000股份；32,467,909已發行及已發行的股份32,382,6372021年9月30日已發行的股票和32,448,705已發行及已發行的股份32,372,621分別於2020年12月31日未償還
2,165 2,164 
額外實收資本172,676 173,029 
留存收益727,895 656,740 
累計其他綜合收益(2,578)4,173 
庫存股，按成本計算：85,272和76,084股票分別於2021年9月30日和2020年12月31日
(11,080)(7,873)
股東權益總額889,078 828,233 
總負債和股東權益$1,179,349 $1,165,843 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Balchem公司
簡明合併收益表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨銷售額$197,869 $175,140 $585,890 $522,931 
銷售成本136,935 118,772 406,782 355,852 
毛利率60,934 56,368 179,108 167,079 
運營費用：
銷售費用15,478 14,224 45,248 43,490 
研發費用3,156 2,692 8,804 7,961 
一般和行政費用9,787 10,424 31,375 33,405 
 28,421 27,340 85,427 84,856 
運營收益32,513 29,028 93,681 82,223 
其他費用：
利息支出，淨額556 953 1,889 3,609 
其他(收入)費用，淨額(128)168 (295)244 
428 1,121 1,594 3,853 
所得税費用前收益32,085 27,907 92,087 78,370 
所得税費用7,072 6,339 20,932 15,909 
淨收益$25,013 $21,568 $71,155 $62,461 
普通股每股淨收益-基本$0.78 $0.67 $2.21 $1.94 
每股普通股淨收益-稀釋後$0.77 $0.66 $2.18 $1.92 
見簡明合併財務報表附註。

4
目錄
Balchem公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千)
(未經審計)
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨收益$25,013 $21,568 $71,155 $62,461 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整(3,362)4,313 (7,981)7,440 
現金流套期保值未實現損益341 227 1,204 (2,659)
退休後福利計劃的變化11 137 26 (434)
其他綜合(虧損)收入(3,010)4,677 (6,751)4,347 
綜合收益$22,003 $26,245 $64,404 $66,808 
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄
Balchem公司
簡明合併股東權益變動表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

總計
股東的
權益		留用
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入		普通股庫存股其他內容
實繳
資本
股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日$828,233 $656,740 $4,173 32,448,705 $2,164 (76,084)$(7,873)$173,029 
淨收益23,411 23,411 — — — — — — 
其他綜合(虧損)(5,624)— (5,624)— — — — — 
購買的庫存股(1,596)— — — — (13,475)(1,596)— 
根據股票計劃發行的股份及期權5,068 — — 22,314 1 70,470 7,259 (2,192)
餘額-2021年3月31日849,492 680,151 (1,451)32,471,019 2,165 (19,089)(2,210)170,837 
淨收益22,731 22,731 — — — — — — 
其他綜合收益1,883 — 1,883 — — — — — 
購買的庫存股(9,240)— — — — (72,649)(9,240)— 
根據股票計劃發行的股票和期權(已註銷)4,776 — — (190)— 25,683 2,978 1,798 
餘額-2021年6月30日869,642 702,882 432 32,470,829 2,165 (66,055)(8,472)172,635 
淨收益25,013 25,013 — — — — — — 
其他綜合(虧損)(3,010)— (3,010)— — — — — 
購買的庫存股(7,926)— — — — (61,075)(7,926)— 
根據股票計劃發行的股票和期權(已註銷)5,359 — — (2,920)— 41,858 5,318 41 
餘額-2021年9月30日$889,078 $727,895 $(2,578)32,467,909 $2,165 (85,272)$(11,080)$172,676 
見簡明合併財務報表附註。

6
目錄

簡明合併股東權益變動表(續)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
總計
股東的
權益		留用
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入		普通股庫存股其他內容
實繳
資本
股票金額股票金額
餘額-2019年12月31日$743,667 $590,921 $(5,564)32,405,796 $2,161 (203,879)$(18,069)$174,218 
淨收益19,768 19,768 — — — — — — 
其他綜合(虧損)(2,905)— (2,905)— — — — — 
購買的庫存股(891)— — — — (8,224)(891)— 
根據股票計劃發行的股份及期權6,632 — — 41,619 3 81,530 7,266 (637)
餘額-2020年3月31日766,271 610,689 (8,469)32,447,415 2,164 (130,573)(11,694)173,581 
淨收益21,125 21,125 — — — — — — 
其他綜合收益2,575 — 2,575 — — — — — 
購買的庫存股(2,134)— — — — (24,281)(2,134)— 
根據股票計劃發行的股份及期權4,686 — — 4,000 — 44,935 4,194 492 
餘額-2020年6月30日792,523 631,814 (5,894)32,451,415 2,164 (109,919)(9,634)174,073 
淨收益21,568 21,568 — — — — — — 
其他綜合收益4,677 — 4,677 — — — — — 
購買的庫存股(2,957)— — — — (31,224)(2,957)— 
根據股票計劃發行的股份及期權3,632 — — — — 32,330 2,545 1,087 
餘額-2020年9月30日$819,443 $653,382 $(1,217)32,451,415 $2,164 (108,813)$(10,046)$175,160 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
Balchem公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 截至9個月
9月30日，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨收益$71,155 $62,461 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷36,622 38,349 
股票補償費用8,809 6,755 
遞延所得税(806)532 
壞賬撥備105 250 
未實現(損益)外幣交易和遞延補償(534)153 
資產減值費用— 1,915 
(收益)/資產處置損失(996)57 
資產負債變動情況
應收賬款(14,088)(4,979)
盤存(11,736)6,802 
預付費用和其他流動資產(3,793)(844)
應付賬款和應計費用30,467 (6,978)
所得税(681)(1,957)
其他1,499 24 
經營活動提供的淨現金116,023 102,540 
投資活動的現金流：
獲得的資本支出和無形資產(22,391)(20,552)
保險和出售資產的收益1,272 22 
購買可轉換票據— (850)
用於投資活動的淨現金(21,119)(21,380)
融資活動的現金流：
循環貸款收益5,000 10,000 
循環貸款的本金支付(60,000)(65,000)
融資租賃本金支付(118)(112)
行使股票期權所得收益6,351 8,179 
支付的股息(18,704)(16,704)
購買庫存股(18,762)(5,982)
用於融資活動的淨現金(86,233)(69,619)
匯率變動對現金的影響(3,229)1,754 
現金和現金等價物增加5,442 13,295 
期初現金和現金等價物84,571 65,672 
期末現金和現金等價物$90,013 $78,967 
見簡明合併財務報表附註。
8
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股數據)

注1-簡明合併財務報表
本文提供的簡明合併財務報表是根據其2020年12月31日合併財務報表中描述的會計政策編制的，應與截至2020年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表和附註一併閲讀。簡明綜合財務報表反映了Balchem公司及其子公司(“本公司”)的經營情況。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為，本表格10-Q中提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括為公平列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明綜合財務報表乃根據管理中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及1934年證券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X條例第10條編制，因此不包括符合年度報告要求所需的一些資料及附註。截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明全年或任何中期的預期運營業績。
已對上期數額進行了某些重新分類，以符合本期的列報情況。
近期會計公告
近期發佈的會計準則
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2020-04年度會計準則更新(“ASU”)，題為“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革在會計方面的潛在負擔。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。因此，本標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01《參考匯率改革(主題848)：範圍》。ASU 2021-01澄清，主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的增量後果，並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。該公司目前正在評估這一聲明對合並財務報表和披露的影響。
最近採用的會計準則
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。本標準更新的生效日期為2020年12月15日之後的會計年度，以及這些會計年度內的過渡期。允許提前領養。標準更新可以採用前瞻性或追溯性過渡方法，也可以通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上應用。本公司於2021年1月1日採用新標準。該標準對公司的綜合財務報表和披露沒有重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》。本ASU中包含的指導要求客户在雲計算安排中產生的實施成本延遲至雲計算安排的不可取消期限加上任何可選的續約期(1)由客户行使，或(2)續訂選擇權的行使由雲服務提供商控制。本ASU從2019年12月15日之後的會計年度開始生效在這些會計年度內的過渡期。本標準可以採用前瞻性或追溯過渡期的方法。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的綜合財務報表和披露沒有重大影響。
9
目錄
2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-14年度的“披露框架-修改固定福利計劃的披露要求”，修改了為固定福利養老金或其他退休後福利計劃提供擔保的僱主的披露要求。該指南刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了確定為相關的披露要求。該更新應在追溯的基礎上應用於所有提交的時期，並在截至2020年12月15日的財年有效。允許提前採用。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的綜合財務報表和披露沒有重大影響。
2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2017-04號文件，“簡化商譽減值測試”，取消了第二步，對商譽減值測試進行了修改。該指導意見對2019年12月15日之後開始的財年的年度和中期商譽減值測試有效。本公司於2020年1月1日採用新標準。這一ASU並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信用損失。最新情況對法典作了幾項相應修訂，要求當公允價值低於攤餘成本基礎時，可供出售債務證券的會計應單獨評估信貸損失。FASB隨後發佈了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11，所有這些都進一步明確了ASU 2016-13。本公司於2020年1月1日採用新標準及相關更新。這項採用並未對合並財務報表產生重大影響。

注2-股東權益
基於股票的薪酬
公司截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的業績反映了以下基於股票的薪酬成本，這些薪酬成本對淨收益有以下影響：
增加/(減少)增加/(減少)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2021202020212020
銷售成本$444 $320 $1,188 $895 
運營費用2,451 1,935 7,621 5,860 
淨收益(2,232)(1,718)(6,801)(5,137)
根據ASC 718的允許，本公司根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計，並僅確認預期將授予的基於股票的補償獎勵的補償成本。
該公司的股票激勵計劃允許授予股票獎勵和購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在該計劃下授予。在此之後，任何選擇權都不能行使十年自授予之日起生效。本公司已批准並預留若干在行使足以涵蓋所有行使的未行使購股權後發行的股份。截至2021年9月30日，這些計劃有697,707可用於未來獎勵的股票。股票期權和股票獎勵的補償費用一般是在授權期內以直線方式確認的。三年對於股票期權，三至四年了對於員工限制性股票獎勵，三年員工績效股票獎勵，以及三至四年了非僱員董事限制性股票獎勵。某些獎勵規定，如果控制權(根據計劃中的定義)或其他符合條件的事件發生變化，則可以加速授予。
10
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月的九個月期權活動摘要如下：
截至2021年9月30日的9個月股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
固有的
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2020年12月31日的未償還款項858 $80.58 $29,735 
授與129 119.12 
練習(100)63.49 
沒收(10)106.93 
取消(1)74.57 
截至2021年9月30日的未償還金額876 $87.91 $50,090 6.6
自2021年9月30日起可行使540 $74.81 $37,961 5.5
截至2020年9月30日的9個月股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
固有的
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2019年12月31日的未償還款項951 $68.18 $31,814 
授與150 111.51 
練習(159)51.51 
沒收(10)94.27 
取消— — 
截至2020年9月30日的未償還款項932 $77.72 $20,638 6.5
自2020年9月30日起可執行589 $67.66 $17,644 5.2
ASC 718要求公司根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而收到的員工服務的成本。每項期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的：股息收益率為0.5%和0.5%；預期波動率33%和26%；無風險利率0.5%和1.4%；和預期壽命4.9年和3.8分別為截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月。
該公司根據員工鍛鍊行為的歷史經驗，對每個獎項使用預計壽命。預期波動率是基於該公司的歷史波動率水平。股息收益率是以公司的歷史股息收益率為基礎的。無風險利率基於目前美國國債零息發行的隱含收益率，剩餘期限等於預期壽命。
11
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間，與期權活動有關的其他信息如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
已授予期權的加權平均公允價值$— $28.59 $33.11 $23.24 
行使股票期權的總內在價值(2000美元)$3,196 $1,517 $6,927 $7,888 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，非既得限制性股票活動摘要如下：
截至9月30日的9個月，
20212020
股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額159 $90.71 138 $80.03 
授與38 119.59 38 109.95 
既得(16)86.79 (21)67.60 
沒收(5)95.71 (4)93.35 
截至9月30日的非既有餘額176 $97.17 151 $89.45 

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的非既得業績股票活動摘要如下：
截至9月30日的9個月，
20212020
股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額71 $91.99 70$81.26 
授與36 108.74 20126.46
既得(24)70.64 (8)104.15
沒收(11)74.57 (11)82.71
截至9月30日的非既有餘額72 $110.22 71$91.99 

績效股票(PS)獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的公司普通股，但須滿足EBITDA業績障礙，其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長，以及相對總股東回報(TSR)，其中歸屬取決於公司相對於由羅素2000指數成分股組成的比較集團在業績期間的TSR表現。費用以授予之日的公允價值為基礎，利用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)方法生成蒙特卡洛模擬模型，該模型允許納入PS背心之前必須達到的性能障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率。0.2%和1.4%；股息收益率為0.6%和0.5%；波動性33%和24%；和初始TSR為11.7%和10.9分別為2021年和2020年9月30日、2021年和2020年的9個月。費用是根據預期歸屬的股份數量進行估計的，假設提供了必要的服務期，並且達到了履約條件的可能結果。如果後續信息表明可能歸屬的實際股份數量與之前的估計不同，則對估計進行修正。費用最終根據服務和績效目標的實際實現情況進行調整。PS將穿上懸崖背心100根據規定的績效指標，在贈款之後的第三年結束時的百分比。
12
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月，16,498及$14,876與根據該計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。截至2021年9月30日，未確認的賠償成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為1.4好幾年了。該公司估計，截至2021年12月31日的年度，基於股份的薪酬支出約為$11,900.
普通股回購
該公司有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月計劃開始以來，共有2,715,595已經購買了股份，其中85,272截至2021年9月30日，股票仍在國庫中。公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。本公司亦有意根據其對公司現金流、市況及其他因素的評估，在其認為合宜的範圍內，不時以現行市價收購股份。在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，本公司購買了147,199和63,729在淨結算的基礎上，分別從員工手中購買股票，向員工提供現金，以支付相關的員工工資税和公開市場購買。這些股票是以平均成本$購買的。127.46及$93.87，分別為。

注3-庫存
2021年9月30日和2020年12月31日的庫存包括：
2021年9月30日2020年12月31日
原料$20,876 $24,536 
正在進行的工作14,779 3,050 
成品46,270 43,034 
總庫存$81,925 $70,620 

注4-財產、廠房和設備
2021年9月30日和2020年12月31日的物業、廠房和設備摘要如下：
 2021年9月30日2020年12月31日
土地$11,826 $12,215 
建房88,573 86,873 
裝備251,618 247,884 
在建工程正在進行中43,373 31,240 
 395,390 378,212 
減去：累計折舊165,592 150,116 
財產、廠房和設備、淨值$229,798 $228,096 

注5-無形資產
該公司的商譽金額為$525,419及$529,463截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。商譽減少是因為外匯換算調整。
13
目錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日的有限年限可識別無形資產摘要如下：
 攤銷
期間
(以年為單位)		總賬面金額為
9/30/2021		2021年9月30日累計攤銷2020年12月31日的總賬面金額於2020年12月31日累計攤銷
客户關係和列表
10-20
$240,992 $169,690 $243,557 $158,051 
商標和商號
2-17
43,140 28,047 43,208 24,974 
發達的技術
5-12
20,288 14,409 20,437 13,693 
其他
2-18
23,554 14,545 22,861 11,685 
 $327,974 $226,691 $330,063 $208,403 
可識別無形資產的攤銷約為#美元。6,155及$18,868截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元6,911及$20,875分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。假設可識別無形資產的賬面價值總額不變，估計攤銷費用為#美元。6,1342021年剩餘時間，$22,9992022年，$19,4072023年，$10,5732024年，$6,3272025年和$4,9862026年。在2021年和2020年9月30日，有不是根據ASC 350的定義，具有無限使用壽命的可識別無形資產。可識別的無形資產反映在公司簡明綜合資產負債表中的“有限壽命無形資產淨值”中。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。

注6-權益法投資
2013年，公司與伊士曼化工公司(前身為塔明科公司)成立合資公司(66.66% / 33.34與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)簽署協議，設計、開發和擴建該公司的聖加布裏埃爾氯化膽鹼水溶液工廠。該公司按成本貢獻了聖加布裏埃爾工廠，所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)是一家可變利益實體(VIE)，因為面臨風險的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外，投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益，這與業主的義務不成比例。該公司獲得高達三分之二的生產承接能力，並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於公司沒有權力指導對其經濟業績影響最大的合資企業的活動，因此該合資企業按照權益會計法進行會計核算。該公司確認了一項虧損。(2)本公司不是主要受益者，因為本公司沒有權力指導對其經濟業績影響最大的合資企業的活動。$的SS142及$416為分別截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元143及$423截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別與其在其他費用中的合資企業費用部分有關。本公司對這項投資進行出資，扣除資本回報後的淨額。總計$46及$31霧R分別截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元25及$823分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。合資公司在2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值為$4,586及$4,971，並記錄在其他資產中。

注7-循環貸款
2018年6月27日，本公司與一個銀行銀團簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，取代了現有的提供#美元優先擔保定期貸款的信貸安排。350,000以及一筆#美元的循環貸款100,000*將於2023年6月27日到期的信貸協議規定，循環貸款最高可達#美元。500,000(統稱為“貸款”)。*貸款可用作營運資金、信用證及其他公司用途，並可由本公司酌情動用。*信貸協議的初步收益用於償還未償還餘額$。210,750其2019年5月到期的優先擔保定期貸款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，信貸協議的未償還餘額總額為#美元。108,569及$163,569，分別為。確實有不是循環貸款所要求的分期付款；可以自願全部或部分提前償還，不收取溢價或罰款，所有未償還金額均在到期日到期。
信貸協議項下的未償還金額適用於等於信貸協議定義的浮動利率加上適用利率的利率。適用利率基於信貸協議定義的公司綜合淨槓桿率，利率為1.086於2021年9月30日止%。*本公司還須就循環貸款的未使用部分支付承諾費，該承諾費以信貸協議中定義的本公司綜合淨槓桿率為基礎，範圍為0.15%至0.275% (0.152021年9月30日的%)。(循環貸款的未使用部分為$391,431在2021年9月30日，本公司還被要求向安排人和貸款人支付信用證費用、行政代理費和其他費用(視情況而定)。
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目錄
與發行循環貸款相關的成本按信貸協議期限內的直線基準資本化及攤銷，與實際利息法並無重大不同；與發行已清償債務工具相關的成本則按實際利率法於各自的融資安排期限內資本化及攤銷。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$491及$703分別於2021年9月30日和2020年12月31日，並計入壓縮合並資產負債表上的其他資產。與這些成本相關的攤銷費用總計為#美元。71及$212，截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，並在附帶的精簡綜合收益表中計入利息支出。
信貸協議載有季度契諾，要求綜合槓桿率低於某一最高比率，綜合利息覆蓋率超過某一最低比率。*於2021年9月30日，本公司遵守該等契諾，本公司的信貸協議項下的債務以本公司的資產作抵押。

注8-每股淨收益
以下是計算基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益時使用的淨收益和股票的對賬：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨收益-基本收益和稀釋收益$25,013 $21,568 $71,155 $62,461 
股票(2000)
加權平均普通股-基本32,194 32,206 32,227 32,174 
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股450 310 424 326 
加權平均普通股-稀釋32,644 32,516 32,651 32,500 
每股淨收益-基本$0.78 $0.67 $2.21 $1.94 
每股淨收益-稀釋後$0.77 $0.66 $2.18 $1.92 
反稀釋股票的數量是151,924和156,238分別截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及172,122和215,271在截至的三個月和九個月2020年9月30日，分別為。反稀釋股票可能會在未來時期稀釋每股基本收益，因此不包括在稀釋後每股收益中。

注9-所得税
本公司截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的有效税率為22.0%和22.7%和22.7%和20.3截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月。截至2021年9月30日的三個月的有效税率與截至2020年9月30日的三個月相比有所下降，主要原因是股票薪酬帶來的税收優惠增加，以及前一年受到税制改革相關法規澄清的負面影響。與截至2020年9月30日的9個月相比，截至2021年9月30日的9個月的有效税率有所上升，主要原因是某些税收抵免減少，股票薪酬的税收優惠減少，以及頒佈的州税率提高。
2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，2020年12月27日，國會通過了另一輪COVID救濟立法，作為兩黨兩院綜合COVID救濟協議的一部分。本公司已審閲該項法律修訂，並確定該項修訂對本公司的税務撥備或財務報表並無重大影響。此外，Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案的影響，以及美國財政部、美國證券交易委員會(SEC)和/或財務會計準則委員會(FASB)已經發布和可能發佈的關於該法案的額外指導。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在
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目錄
包括制定日期在內的期間內的收入。本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回，並在考慮到歷史經營業績、對未來盈利的預期、營運變化及現有暫時性差異逆轉的預期時間後，如認為該等資產可能無法收回，則會設立估值撥備。
該公司利用美國會計準則740-10“所得税”對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC740-10明確了是否確認可能受到税務機關質疑的税務頭寸的資產或負債。它規定了已採取或預計將採取的税收頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本解釋還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露提供了指導。美國會計準則740-10的適用需要與所得税的不確定性相關的判斷，並可能影響我們的有效税率。
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報單。自2021年9月30日起，在公司運營的主要司法管轄區，2016年前的幾年內一般不再接受税務機關的所得税審查。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司約有5,673及$5,335本公司的簡明綜合資產負債表中的其他長期債務包括未確認的税收優惠。該公司在簡明綜合收益表中包括利息、支出或收入，以及對未確認税務頭寸的潛在罰款，作為所得税支出的一個組成部分。2021年9月30日和2020年12月31日與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款總額約為1美元。2,039及$1,845幷包括在其他長期債務中。

注10-細分市場信息
公司報告三業務細分：人體營養與健康、動物營養與健康、特色產品。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動都包括在“其他和未分配的”中。
人類營養與健康
人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品，用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理膳食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。HNH的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合體被用作主要的人體營養產品的原材料。專利技術已經被結合起來，創造出一種人體容易吸收的有機分子。人類營養品的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的增值，從低成本競爭產品中脱穎而出。因此，公司對此類活動進行投資是為了實現長期價值差異化。這一細分市場還服務於飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商的食品和飲料行業。公司與客户合作，從創意到商業化，將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉製品推向市場。該公司在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。結合其在定製噴霧乾燥和乳化粉、擠壓和團聚、混合油脂系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基礎和品種方面的強大製造能力，該公司是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外，這一細分市場還為食品中的各種應用提供微膠囊解決方案。, 藥物和營養成分，以提高營養強化、加工、混合和包裝應用的性能和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造穀物系統。
動物營養與健康
該公司的動物營養與健康(“ANH”)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外，還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物，ANH的微囊化產品提高了健康和牛奶產量，提供了生物上可用的營養補充劑，提供了所需的營養水平。該公司的專有螯合技術為各種生產動物和伴生動物提供強化的營養吸收，並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼，這是一種單胃動物健康的基本營養素，主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以幹態和水態兩種形式生產和銷售，對脂肪的新陳代謝起着至關重要的作用。
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目錄
缺乏膽鹼會導致幼鳥生長速度減慢和百日咳，而在養豬生產中，膽鹼是妊娠和泌乳母豬日糧中必不可少的成分，對肝臟健康和預防腿部畸形都是必要的。
增值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟狀況，以及公司利用大學和實地研究結果對我們產品的動物健康和生產效益的影響的能力。管理層認為，在以商品為導向的基礎氯化膽鹼市場上取得成功，高度取決於該公司能否保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續提高生產效率，以保持其具有競爭力的成本地位，以便在全球市場上有效地競爭。
特產
環氧乙烷的含量為100%，與二氧化碳混合，作為一種無菌氣體出售，主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面的通用性和有效性而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響，因此被用於對多種醫療設備進行滅菌。特種產品的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計的、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地，以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的滾筒和鋼瓶的庫存，以及它的五加註設施，是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。該公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐，用於消毒通常在醫院高壓滅菌器中加工的可重複使用的設備。作為一種燻蒸劑，環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲有很高的殺滅效果。
該公司還為各種用途分銷許多其他氣體，最主要的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為燻蒸劑在美國銷售和銷售，以幫助控制昆蟲和微生物腐敗；並減少某些外殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染。該公司根據美國環境保護局(EPA)和交通部(DOT)制定的標準，主要以可回收的單壁碳鋼鋼瓶的形式在美國分銷環氧丙烷產品。環氧丙烷還以經批准的可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝出售給世界各地的客户，用於各種化學合成應用，如提高塗料耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗層。氨主要用作製冷劑，也用於金屬熱處理和各種化學合成應用，並以可重複使用和可回收的圓桶和圓筒包裝形式分發，這些包裝已獲準在這些產品運往的國家使用。該公司對這些產品的鋼瓶庫存也代表着一項重大的資本投資。
該公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物銷售螯合礦物質。該公司有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏問題，以優化健康、產量和保質期。首先，該公司為植物健康確定最佳的礦物質平衡。然後，該公司在葉面上塗抹了一種偏硫酸鹽®品種齊全，採用氨基酸螯合專利技術。它的產品快速高效地提供礦物質營養。因此，農民/種植者獲得了更健康的作物，對病蟲害的抵抗力更強，產量更高，為消費者提供了更健康的食品，延長了農產品長途運輸的貨架期。
網段信息彙總如下：
業務細分資產9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
人類營養與健康$728,215 $717,232 
動物營養與健康157,647 157,454 
特產185,001 190,449 
其他和未分配(1)
108,486 100,708 
總計$1,179,349 $1,165,843 
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目錄
業務部門淨銷售額截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
人類營養與健康$111,200 $103,589 $327,187 $296,525 
動物營養與健康56,192 46,354 161,821 141,339 
特產27,615 23,003 89,645 79,193 
其他和未分配(2)
2,862 2,194 7,237 5,874 
總計$197,869 $175,140 $585,890 $522,931 
業務部門所得税前收益截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
人類營養與健康$19,801 $17,499 $58,512 $45,131 
動物營養與健康7,442 7,011 16,059 21,485 
特產6,455 5,348 23,373 21,342 
其他和未分配(2)
(1,185)(830)(4,263)(5,735)
利息和其他費用(428)(1,121)(1,594)(3,853)
總計$32,085 $27,907 $92,087 $78,370 
折舊/攤銷截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
人類營養與健康$7,472 $8,188 $22,486 $24,047 
動物營養與健康1,932 1,842 5,512 5,390 
特產1,997 2,461 6,351 7,225 
其他和未分配(2)
758 564 2,273 1,687 
總計$12,159 $13,055 $36,622 $38,349 
資本支出截至9個月
9月30日，
 20212020
人類營養與健康$14,492 $13,481 
動物營養與健康4,557 3,958 
特產2,281 1,542 
其他和未分配(2)
238 298 
總計$21,568 $19,279 
(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税，該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與少數小企業相關的資產，這些資產單獨不符合單獨列報的數量門檻。
(2)其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配的公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。305及$1,005截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元161及$2,179分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月，以及(Ii)未分配攤銷費用$675及$2,024截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元470及$1,417截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別與全公司實施ERP系統相關的無形資產相關，以及在公司綜合收益表中計入利息支出的資本化貸款發放成本。

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目錄
注11-收入
收入確認
收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司希望用這些貨物換取的對價。
下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
產品銷售$188,573 $164,254 $557,683 $494,857 
聯合制造7,473 8,427 21,629 21,803 
帳單和暫掛— 763 — 1,158 
託運829 602 3,260 1,916 
產品銷售收入196,875 174,046 582,572 519,734 
專營權使用費收入994 1,094 3,318 3,197 
總收入$197,869 $175,140 $585,890 $522,931 
下表顯示了根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
美國$142,313 $131,305 $427,352 $380,450 
外國55,556 43,835 158,538 142,481 
總收入$197,869 $175,140 $585,890 $522,931 

產品銷售收入
該公司的主要業務是製造和銷售健康和營養成分產品，在這一過程中，公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入，包括四子流程：產品銷售、聯合制造、寄售和寄售。

根據聯合制造協議，在客户提供大部分原材料的情況下，本公司負責成品的製造。在發貨給客户之前，本公司控制生產過程和最終產品。*基於這些因素，本公司已確定其為這些協議中的主體，因此收入在本公司預期有權獲得所提供貨物的總對價中確認。
特許權使用費收入

特許權使用費收入包括與客户簽訂的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費是根據時間收入考慮的，並記錄在HNH部分。
合同責任

公司在業績前收到或到期現金付款時記錄合同負債，包括可退還的金額。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在產品交付給客户之前付款。
實用的權宜之計和豁免

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目錄
由於攤銷期限為一年或更短時間，公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(Ii)公司確認收入與其有權為發運的產品開具發票的金額的合同，該公司不披露未履行的履約義務的價值。

注12-補充現金流信息
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內支付的所得税和利息現金如下：
截至9個月
9月30日，
20212020
所得税$19,563 $15,167 
利息$3,492 $4,069 

注13-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)的變動情況如下：
 截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
 2021202020212020
淨外幣換算調整$(3,362)$4,313 $(7,981)$7,440 
現金流量對衝淨變化(詳情見附註19)
現金流套期保值未實現損益450 299 1,583 (3,585)
税收(109)(72)(379)926 
税後淨額341 227 1,204 (2,659)
退休後福利計劃的淨變化(有關詳細信息，請參閲附註14)
攤銷先前服務費用18 18 55 56 
收益攤銷(4)(12)(16)(38)
以前的服務積分— — (4)— 
税前合計14 6 35 18 
税收(3)2 (9)3 
調整，調整(1)
— 129 — (455)
扣除税金和調整後的淨額11 137 26 (434)
其他綜合(虧損)收入合計$(3,010)$4,677 $(6,751)$4,347 
(1)一次性調整退休後賬户。
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目錄

計入“淨外幣折算調整數”的收益為#美元。1,715及$3,888，與淨投資對衝有關，扣除税款後淨額為#美元。553及$1,243分別為截至2021年9月30日的三個月和九個月。計入“淨外幣折算調整數”的有損失$3,891及$986，Re晚於淨投資對衝，這是減去#美元的税後的淨額。1,244及$330分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。見附註19，“衍生工具和套期保值活動”。
截至2021年9月30日和2020年12月31日的累計其他綜合收益/(虧損)包括：
 外幣
翻譯
調整，調整		現金流對衝退休後
福利計劃		總計
餘額2020年12月31日$7,653 $(3,684)$204 $4,173 
其他綜合(虧損)收入(7,981)1,204 26 (6,751)
餘額2021年9月30日$(328)$(2,480)$230 $(2,578)

附註14-員工福利計劃
固定繳款計劃
公司贊助二符合條件的員工的401(K)儲蓄計劃，這些儲蓄計劃合併到一計劃在2021年1月1日。剩餘的計劃允許參與者進行税前貢獻，公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其餘的計劃也有可自由支配的利潤分享部分，並將401(K)繳費與公司普通股的股份相匹配。向該計劃捐款的所有金額都存入由獨立受託人管理的信託基金。
退休後醫療計劃
本公司以下列形式提供退休後福利二沒有資金的退休後醫療計劃；根據集體談判協議，覆蓋維羅納工廠的合格退休員工，以及公司委託書中被點名為高管的計劃。
此類退休醫療計劃的定期淨福利費用如下：
 截至9個月
9月30日，
 20212020
服務成本$65 $51 
利息成本17 19 
攤銷先前服務費用55 56 
收益攤銷(18)(38)
淨定期收益成本$119 $88 
T截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司資產負債表上記錄的這些債務的金額如下$1,456及$1,374幷包括在其他長期債務中。這些計劃沒有資金，已批准的索賠由公司資金支付。H根據這類計劃支付的歷史現金通常不到#美元。100每年。
固定收益養老金計劃
2019年5月27日，本公司收購了總部位於比利時格里姆伯根的私人持股特種氣體公司Chemogas Holding NV(“Chemogas”)，該公司的固定收益養老金計劃資金不足。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司合併資產負債表上記錄的這些債務的金額w前面的$934及$950, 這些債務分別包括在其他長期債務中。

此類福利養老金計劃的定期淨福利費用如下：
21
目錄
截至9個月
9月30日，
 20212020
截至年底的帶息服務成本$52 $78 
利息成本11 15 
計劃資產的預期回報率(26)(12)
攤銷損失2 — 
總定期淨收益成本$39 $81 
延期薪酬計劃
2018年6月1日，該公司成立了一個無資金、不合格的為選定的一組管理層或高薪員工的利益而維持的固定遞延補償計劃。該計劃的全部資產由拉比信託基金持有，一旦公司破產或資不抵債，該信託基金將面臨額外的損失風險。遞延賠償責任為#美元。6,077及$3,581分別於2021年9月30日及2020年12月31日止，並計入本公司綜合資產負債表的其他長期負債。相關的拉比信託資產為$。6,076及$3,581截至2021年9月30日和分別於2020年12月31日，並計入本公司綜合資產負債表的其他非流動資產。

注15-承諾和或有事項
截至2021年9月30日，所有不可取消的運營和融資租賃所需的未來最低租金總額如下：
年 
2021年10月1日至2021年12月31日$828 
20222,469 
20231,854 
20241,597 
2025985 
2026664 
此後2,428 
最低租賃付款總額$10,825 

該公司在密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有，但被美國環保署指定為超級基金場地，並於1983年被列入國家優先考慮名單，因為該場地的部分區域受到二噁英污染。補救工作是由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下進行的。雖然運營該網站的公司子公司BCP配料公司(“BCP”)必須保持網站補救區域內封頂區域的完整性，但之前的所有者應負責完成任何進一步的超級基金補救措施。根據2001年5月的資產購買協議，該公司因收購與超級基金網站相關的潛在債務而獲得賣方的賠償。2020年9月，BCP收到了美國環保局關於BCP對現場1，4-二惡烷污染的潛在責任的一般通知函。BCP目前認為，1，4-二惡烷污染與前業主的操作有關，並已聘請專家研究現場條件和水文地質，以準備其應對措施。
本公司不時參與各種訴訟、索償及評估，管理層相信該等事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。

附註16-金融工具的公允價值
本公司擁有多項金融工具，無其中一些是為交易目的而持有的。本公司估計，所有金融工具於2021年9月30日及2020年12月31日的公允價值，與隨附的綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，必然需要相當大的判斷力，因此，估計值不一定代表公司在當前市場交易中可能實現的金額。債務的賬面價值接近公允價值，因為利率是根據市場和公司的
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目錄
綜合槓桿率。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於這些工具的短期到期日，這些工具按成本和近似公允價值列賬。2021年9月30日和2020年12月31日的現金和現金等價物包括$813及$817用貨幣分別是市場基金。
2021年9月30日和2020年12月31日的非流動資產包括$6,076及$3,581與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC 820“公允價值計量”中定義的一級輸入進行估值。
本公司亦有衍生金融工具，包括交叉貨幣掉期及利率掉期，包括於綜合資產負債表中的衍生資產或衍生負債(見附註19，“衍生工具及對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據第2級投入，使用直接或間接可觀察到的重大投入(包括利率曲線和隱含波動率)確定的。與交叉貨幣互換有關的衍生負債為#美元。1,662及$6,793時間分別為2021年9月30日和2020年12月31日。與利率互換有關的衍生負債為#美元。3,282及$4,865時間分別為2021年9月30日和2020年12月31日。

附註17-關聯方交易
根據一項合同協議，該公司向聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務，以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產製成品，而製成品又由Saint Gabriel CC Company，LLC出售給該公司，轉售給不相關的各方。因此，在這種情況下，將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company，LLC缺乏經濟實質，因此本公司不將其計入綜合收益表中的淨銷售額。
付款方式：該公司提供的服務總額達$901及$2,648截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元834及$2,544分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。其後購入及售出的原料總值為$。6,419及$18,461截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元2,716及$10,330分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。這些服務和原材料主要計入銷售商品成本，扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品，淨額為#美元。4,944及$14,545截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及美元2,382及$9,123分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。於2021年9月30日及2020年12月31日，本公司應收賬款為$4,657及$2,809分別計入St.Gabriel CC Company，LLC提供的服務和銷售的原材料的應收賬款。該公司還應付賬款#美元。3,109及$2,239分別記入從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品應付帳款中。此外，該公司的應收賬款為#美元。4及$72與聖加布裏埃爾CC公司欠下的非合同款項有關，記錄在應收款中自.起2021年9月30日和分別是2020年12月31日。該公司的應付賬款為#美元。296與欠St.Gabriel CC Company，LLC的非合同款項有關，分別記錄在截至2021年9月30日和2020年12月31日的應付賬款中。

附註18-租契
該公司既有房地產租賃，也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計，如果該等費用和任何相關增加在租約中明確陳述，可變租賃付款將合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域維護費、財產税和保險費，並在租賃中以(A)固定或實質固定金額，或(B)基於指數或費率的浮動付款記錄在使用權資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質以及被收購實體整合後可能產生協同效應，本公司認定，自2021年9月30日開始的兩年內，任何續期都不能滿足合理確定的標準。此外，本公司歷來沒有根據設備租賃行使購買選擇權，因為購買設備在經濟上沒有意義。取而代之的是，該公司歷來將設備更換為新的租賃。因此，該公司認定不能滿足合理確定的標準，因為它涉及購買選擇權。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
該公司未發現任何嵌入租約。如上所述，本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，並在綜合資產負債表上確認了合併後的金額。管理層決定，由於本公司具有集中的財務職能，母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保，以供在類似期限內借款。因此，公司管理層決定使用
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目錄
所有地點基於公司的借款利率。該公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃，這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明，定期貸款或信用額度的利率取決於貸款的期限，而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解，該公司選擇使用投資組合方法來折扣率，根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據該公司的風險評級，該公司對2021年簽訂的新租約適用以下折扣率：(1)1-2幾年來，1.45% (2) 3-4幾年來，2.04% (3) 5-9幾年來，2.38%和(4)10+年，3.10%.
在2019年12月收購Zumbro River Brand，Inc.的過程中，該公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾，到期日為2033年3月31日。從2023年開始，倉庫可以預先確定的價格購買。於2021年9月30日及2020年12月31日，本公司的融資租賃負債為$2,510及$2,631分別記入綜合資產負債表租賃負債(流動及非流動)項下。
2021年9月30日和2020年12月31日的使用權資產和租賃負債摘要如下：
使用權資產2021年9月30日2020年12月31日
經營租約$6,868 $5,838 
融資租賃2,412 2,572 
總計$9,280 $8,410 

租賃負債--流動負債2021年9月30日2020年12月31日
經營租約$2,278 $2,178 
融資租賃165 159 
總計$2,443 $2,337 

租賃負債--非流動負債2021年9月30日2020年12月31日
經營租約$4,644 $3,607 
融資租賃2,345 2,472 
總計$6,989 $6,079 

截至2021年和2020年9月30日止的三個月和九個月，公司的總租賃成本如下，其中包括在收益中確認的金額、在資產負債表上資本化的金額以及租賃交易產生的現金流：
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目錄
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
租賃費
經營租賃成本$788 $702 $2,274 $2,179 
融資租賃成本
ROU資產攤銷52 157 157 157 
租賃負債利息32 104 98 104 
融資租賃總額84 261 255 261 
總租賃成本$872 $963 $2,529 $2,440 
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流$761 $710 $2,249 $2,193 
融資租賃的營業現金流32 104 98 104 
融資租賃產生的現金流40 112 118 112 
$833 $926 $2,465 $2,409 
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產，扣除處置的使用權資產後的淨額$502 $— $2,914 $(98)
為換取新的融資租賃負債而獲得的使用權資產，扣除處置的使用權資產後的淨額$— $2,782 $— $2,782 
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃4.32年份5.11年份4.32年份5.11年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃11.67年份12.50年份11.67年份12.50年份
加權平均貼現率-營業租賃3.7 %4.7 %3.7 %4.7 %
加權平均貼現率-融資租賃5.1 %5.1 %5.1 %5.1 %

截至2021年9月30日的三個月和九個月，根據運營租賃協議向運營收取的租金費用總計約為$788及$2,274和$702及$2,179分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。

附註19-衍生工具和套期保值活動
本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。於2019年5月，本公司與JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易對手”)訂立利率掉期(現金流對衝)及與JP Morgan Chase，N.A.(“銀行交易對手”)訂立交叉貨幣掉期(淨投資對衝)。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。
於2019年5月28日，本公司訂立固定薪酬(2.05%)，名義金額為$的接收浮動利率掉期108,569到期日為2023年6月27日。公司關於利率掉期的風險管理目標和戰略是通過減少與利率掉期名義金額的利息支付有關的現金流的變化，保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在實現其目標，因為利率掉期現金流的變化預計將完全抵消因與信貸協議相關的利息支付合同規定的利率波動而導致的現金流變化。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。538及$1,593截至9月30日的三個月和九個月，
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目錄
2021年，和$515及$1,066截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別記錄在簡明綜合運營報表中的利息支出淨額下。
同時，公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣互換，以管理與公司對Chemogas淨投資相關的外匯風險。該衍生工具的名義金額為#美元。108,569，生效日期為2019年5月28日，到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣掉期合約有關的利息收入為#美元。563及$1,682截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及562及$1,706截至2020年9月30日止三個月及九個月，分別記入簡明綜合經營報表，計入利息支出淨額。
該等衍生工具與單一交易對手訂立，並須受合約協議所規限，該協議規定在任何一份合約違約或終止時，以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此，衍生工具被分類為主要淨額結算安排，並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列示。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，衍生工具的公允價值在公司簡明綜合資產負債表中列示如下：
衍生負債2021年9月30日2020年12月31日
利率互換$3,282 $4,865 
交叉貨幣互換1,662 6,793 
衍生負債$4,944 $11,658 
本公司根據以下因素每季度評估與利率掉期相關的對衝關係在實現可歸因於被對衝風險的現金流的抵銷變化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在此期間相匹配；(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務；(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的條件。
此外，公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否非常有效：(1)公司將始終有足夠的非功能性貨幣(EUR)淨投資餘額，至少在對衝到期日之前滿足交叉貨幣名義金額；(2)掉期交易對手很可能不會違約，(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期對手方很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。
如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何錯配，公司將進行迴歸分析，以確定對衝交易是否非常有效。如果被確定為不是非常有效，公司將停止進行套期保值會計。
截至2021年9月30日，公司對利率互換和交叉貨幣互換的套期保值關係進行了評估，確定為高效。因此，衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。
我們對衝工具的虧損和收益在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的累計其他全面收益(虧損)中確認，並歸類如下：
在全面收益表中的位置截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
現金流對衝(利率互換)，税後淨額現金流對衝未實現損益，淨額$341 $227 $1,204 $(2,659)
淨投資對衝(交叉貨幣互換)，税後淨額淨外幣換算調整1,715 (3,891)3,888 (986)
總計$2,056 $(3,664)$5,092 $(3,645)

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目錄
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(以千為單位，不包括每股和每股數據)
本報告包含符合“交易法”第21E節的前瞻性陳述，反映了我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念。行動和業績可能與本報告所載前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致與前瞻性表述不同的因素包括截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項中提到或確定的因素，以及本報告其他地方可能確定的其他因素。應參考這些因素，所有前瞻性陳述全部由上述警告性陳述限定。

概述
我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。我們的三個可報告部門是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務：人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品，簡明合併財務報表附註10中對此進行了更全面的描述。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動都包括在“其他和未分配的”中。
截至2021年9月30日，我們大約有1305人全部時代週刊全球員工。我們相信，隨着時間的推移，我們成功地在競爭激烈的環境中吸引了技術和經驗豐富的人才，管理層相信我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。最近的宏觀經濟挑戰造成了一定的勞動力短缺，影響了選定地區的運營。管理層相信這些影響是暫時的，隨着時間的推移，我們的人力資本資源將足以履行所需的業務職能。
新冠肺炎應對大流行
自去年年初以來，新冠肺炎應對努力一直是我們的主要關注點。我們的重點一直是員工安全第一，保持我們的生產基地運營，滿足客户需求，保存現金和確保強大的流動性，並適當地應對這個充滿活力的市場環境中的變化。
由於我們為應對新冠肺炎疫情的直接影響做出了廣泛的風險緩解努力，我們的製造基地一直在接近正常的條件下運行，我們的研發團隊在我們的實驗室繼續創新，我們的所有其他員工也一直在遠程或低密度混合動力環境中有效地履行他們的職責和職能。
我們越來越專注於管理異常的供應鏈中斷，這些中斷正在挑戰我們在其中運營的市場，這些市場至少在一定程度上與大流行和/或全球從大流行中復甦有關。我們正在經歷嚴重的投入成本上漲、原材料短缺、物流中斷和勞動力供應問題。隨着2021年的進展，這些與大流行相關的間接挑戰加速，並可能持續一段時間。
細分結果
我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門運營收益：
業務部門淨銷售額截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
人類營養與健康$111,200 $103,589 $327,187 $296,525 
動物營養與健康56,192 46,354 161,821 141,339 
特產27,615 23,003 89,645 79,193 
其他和未分配(1)
2,862 2,194 7,237 5,874 
總計$197,869 $175,140 $585,890 $522,931 

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目錄
業務部門運營收益截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
人類營養與健康$19,801 $17,499 $58,512 $45,131 
動物營養與健康7,442 7,011 16,059 21,485 
特產6,455 5,348 23,373 21,342 
其他和未分配(1)
(1,185)(830)(4,263)(5,735)
總計$32,513 $29,028 $93,681 $82,223 
(1) 其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配TED公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用，總額分別為305美元和1005美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月，以及截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為161美元和2179美元，以及(Ii)未分配攤銷費用E$604及$1,812截至2021年9月30日的3個月和9個月，以及截至2020年9月30日的3個月和9個月分別為399美元和1205美元，與全公司ERP系統實施相關的無形資產。


行動結果
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月相比。
淨收益
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
淨銷售額$197,869 $175,140 $22,729 13.0 %
毛利率60,934 56,368 4,566 8.1 %
運營費用28,421 27,340 1,081 4.0 %
運營收益32,513 29,028 3,485 12.0 %
其他(收入)費用，淨額428 1,121 (693)(61.8)%
所得税費用7,072 6,339 733 11.6 %
淨收益$25,013 $21,568 $3,445 16.0 %

淨銷售額
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
人類營養與健康$111,200 $103,589 $7,611 7.3 %
動物營養與健康56,192 46,354 9,838 21.2 %
特產27,615 23,003 4,612 20.0 %
其他2,862 2,194 668 30.4 %
總計$197,869 $175,140 $22,729 13.0 %

•在截至2021年9月30日的三個月裏，HNH部門的淨銷售額比2020年有所增加，這是由礦物和營養素業務的強勁銷售增長推動的。
•在截至2021年9月30日的三個月裏，ANH部門的淨銷售額比2020年有所增加，這是由於單胃和反芻動物市場的銷售額都有所增加。
•與2020年相比，在截至2021年9月30日的三個月裏，特種產品細分市場的銷售額有所增加，這是由於植物營養業務和醫療器械滅菌市場的產品銷售額都有所上升。
•由於需求增加，與其他產品相關的銷售額比上一年有所增加。
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目錄

毛利率
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
毛利率$60,934 $56,368 $4,566 8.1 %
淨銷售額的百分比30.8 %32.2 %

與2020年相比，截至2021年9月30日的三個月的毛利率佔銷售額的百分比有所下降，主要原因是某些製造投入成本和分銷成本大幅增加，但部分被較高的平均銷售價格所抵消。

運營費用
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
運營費用$28,421 $27,340 $1,081 4.0 %
淨銷售額的百分比14.4 %15.6 %
運營費用增加的主要原因是銷售費用增加，補償相關成本增加，以及研究和開發增加，但保險恢復的時間安排部分抵消了這一增長。

運營收益
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
人類營養與健康$19,801 $17,499 $2,302 13.2 %
動物營養與健康7,442 7,011 431 6.1 %
特產6,455 5,348 1,107 20.7 %
其他和未分配(1,185)(830)(355)42.8 %
運營收益$32,513 $29,028 $3,485 12.0 %
淨銷售額的百分比(營業利潤率)16.4 %16.6 %

•HNH部門的運營收益增長主要是由於前述較高的銷售額、有利的組合以及保險恢復的時機，但部分被較高的製造投入成本和分銷成本所抵消。
•由於上述較高的銷售額，ANH部門的運營收益有所增加，但部分被製造投入成本和分銷成本的增加所抵消。
•特種產品部門運營收益的增長主要是由於前述銷售額的增加，但製造投入成本和分銷成本的增加部分抵消了這一增長。
•其他費用和未分配費用減少的主要原因是交易和整合費用增加以及與全公司實施企業資源規劃有關的費用增加。

29
目錄
其他費用(收入)
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
利息支出$556 $953 $(397)(41.7)%
其他，淨額(128)168 (296)(176.2)%
$428 $1,121 $(693)(61.8)%

截至2021年和2020年9月30日的三個月的利息支出主要與信貸協議下的未償還借款有關。他説：

所得税費用
截至9月30日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
所得税費用$7,072 $6,339 $733 11.6 %
實際税率22.0 %22.7 %
實際税率的下降主要是由於基於股票的薪酬帶來的税收收益增加，而前一年由於澄清了與税制改革相關的規定而受到負面影響。

截至2021年9月30日的9個月，而截至2020年9月30日的9個月。
淨收益
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
淨銷售額$585,890 $522,931 $62,959 12.0 %
毛利率179,108 167,079 12,029 7.2 %
運營費用85,427 84,856 571 0.7 %
運營收益93,681 82,223 11,458 13.9 %
其他(收入)費用，淨額1,594 3,853 (2,259)(58.6)%
所得税費用20,932 15,909 5,023 31.6 %
淨收益$71,155 $62,461 $8,694 13.9 %

淨銷售額
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
人類營養與健康$327,187 $296,525 $30,662 10.3 %
動物營養與健康161,821 141,339 20,482 14.5 %
特產89,645 79,193 10,452 13.2 %
其他7,237 5,874 1,363 23.2 %
總計$585,890 $522,931 $62,959 12.0 %

•與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，HNH部門的淨銷售額有所增長，主要是由於食品和飲料市場以及礦物和營養素業務的強勁銷售增長。
30
目錄
•截至2021年9月30日的9個月，ANH部門的淨銷售額比2020年有所增長，這主要是由於單胃和反芻動物市場的銷售額增加，以及與外幣匯率變化相關的有利影響。
•與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，特種產品細分市場的銷售額有所增長，這主要是因為醫療器械滅菌市場和植物營養業務的產品銷售額都有所上升。
•由於需求增加，與其他產品相關的銷售額比上一年有所增加。

毛利率
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
毛利率$179,108 $167,079 $12,029 7.2 %
淨銷售額的百分比30.6 %32.0 %
與2020年相比，截至2021年9月30日的9個月，毛利率佔銷售額的百分比有所下降，主要是因為某些製造投入成本和分銷成本大幅增加，以及我們在密蘇裏州維羅納製造基地經歷的山洪事件相關的恢復成本，但這部分被有利的組合、整體工廠效率和平均售價上漲所抵消。

運營費用
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
運營費用$85,427 $84,856 $571 0.7 %
淨銷售額的百分比14.6 %16.2 %
營業費用的增加主要是由於某些較高的補償相關成本，但部分被較低的交易和整合成本所抵消，前一年受到與以前包括在工業品部門的業務相關的商譽減值費用的不利影響，以及保險追回的時間。
運營收益
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
人類營養與健康$58,512 $45,131 $13,381 29.6 %
動物營養與健康16,059 21,485 (5,426)(25.3)%
特產23,373 21,342 2,031 9.5 %
其他和未分配(4,263)(5,735)1,472 (25.7)%
運營收益$93,681 $82,223 $11,458 13.9 %
淨銷售額的百分比(營業利潤率)16.0 %15.7 %

•HNH部門的運營收益增長主要是由於前述較高的銷售和整體制造效率，但部分抵消了較高的製造投入成本和分銷成本，以及與我們在密蘇裏州維羅納製造基地經歷的山洪事件恢復相關的費用。
•來自運營的ANH部門收益下降，主要是由於製造投入成本和分銷成本大幅增加，以及與從山洪事件中恢復相關的費用。
•特種產品部門運營收益的增加主要是由於上述銷售額的增加，但製造投入成本和分銷成本的增加部分抵消了這一增長。
•其他和未分配費用的增加主要是由於前一年與以前包括在工業品部門的業務相關的商譽減值費用以及交易和整合成本的下降所造成的負面影響，但與全公司實施ERP相關的成本增加部分抵消了這一影響。
31
目錄
其他費用(收入)
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
利息支出$1,889 $3,609 $(1,720)(47.7)%
其他，淨額(295)244 (539)(220.9)%
$1,594 $3,853 $(2,259)(58.6)%
截至2021年和2020年9月30日的9個月的利息支出主要與信貸協議下的未償還借款有關。他説：
所得税費用
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
所得税費用$20,932 $15,909 $5,023 31.6 %
實際税率22.7 %20.3 %
實際税率的提高主要是由於某些税收抵免的減少，股票補償的税收優惠減少，以及頒佈的州税率提高。

財務狀況
流動性和資本資源
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
在截至2021年9月30日的9個月內，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中規定的特定合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流，為營運資金需求和必要的資本投資提供資金。我們正在積極尋求更多的收購候選者。如果我們認為有必要，我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場，為此類收購、我們的運營、營運資金、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。
現金
現金和現金等價物從2020年12月31日的84,571美元增加到2021年9月30日的90,013美元。截至2021年9月30日，該公司由外國子公司持有58,916美元的現金和現金等價物。“我們目前打算通過繼續進行額外的工廠相關投資，並可能投資於合作或收購，將這些資金永久再投資於外國業務；因此，我們目前預計不會將這些資金匯回國內，為美國業務或義務提供資金。然而，如果美國業務需要這些資金，我們可能需要支付額外的預扣税才能將這些資金匯回國內。截至2021年9月30日，營運資金為195,349美元，而2020年12月31日為172,460美元，增加了22,889美元。營運資本反映了2021年支付2020年宣佈的股息18704美元，循環債務淨支付55000美元，以及獲得的資本支出和無形資產22391美元。
截至9月30日的9個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
經營活動提供的現金流$116,023 $102,540 $13,483 13.1 %
用於投資活動的現金流(21,119)(21,380)261 1.2 %
用於融資活動的現金流(86,233)(69,619)(16,614)(23.9)%
32
目錄
經營活動
經營活動的現金流增加的主要原因是資產和負債的變化有所改善以及收益增加。
投資活動
我們繼續投資於企業項目、所有生產設施的改善和無形資產。房地產、廠房和設備以及INTA的總投資應税資產為22,391美元和20,552f美元或者分別是截至2021年和2020年9月30日的九個月。
融資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們以循環貸款為抵押借入了5,000美元，並償還了60,000美元的債務，導致截至2021年9月30日的信貸協議下有391,431美元可用。
我們有一個批准的股票回購計劃。根據這一計劃，總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃啟動以來，共購買了2,715,595股股票，截至2021年9月30日，我們的庫房剩餘85,272股。*公司從員工手中回購股票，與公司股權激勵計劃下的交易結算有關。我們還打算根據我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估，在我們認為合適的範圍內，不時以當前市場價格收購股份。
行使股票期權所得收益截至2021年和2020年9月30日的9個月，ED分別為6,351美元和8,179美元。九個月的股息支付分別為18,704美元和16,704美元HS分別於2021年和2020年9月30日結束。

其他影響流動性的事項
我們目前以兩個退休醫療計劃的形式提供退休後福利，如附註14-員工福利計劃中所述。截至2021年9月30日和2020年12月31日，在合併資產負債表上的其他長期負債中記錄的ITI分別為1,456美元和1,374美元D這些計劃沒有資金。根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到100美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。
2018年6月1日，我們制定了一項無資金、無限制的遞延薪酬計劃，該計劃旨在為特定的管理層或高級員工提供福利心滿意足的員工。該計劃的資產由拉比信託持有，如果公司破產或資不抵債，該信託基金將面臨額外的損失風險。*截至2021年9月30日和2020年12月31日的遞延補償負債分別為6,077美元和3,581美元，幷包括在我們資產負債表上的其他長期債務中。相關的拉比信託資產為6076美元截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別為3,581美元，並計入資產負債表上的其他非流動資產。
Chemogas有一個沒有資金的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們資產負債表上記錄的這些債務的金額分別為934美元和950美元LY，幷包括在其他長期債務中。

關鍵會計政策
在截至2021年9月30日的9個月中，公司的關鍵會計政策沒有變化，這在其2020年12月31日的Form 10-K年度報告中有描述。

關聯方交易
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，我們與St.Gabriel CC Company，LLC進行了關聯方交易。請參閲附註17，“關聯方交易”。
33
目錄

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要存放在存單和貨幣市場投資基金中。2019年第二季度，我們達成了利率互換和交叉貨幣互換，以對衝為目的。請參閲上面提到的詳細信息(請參閲備註19，“衍生工具和套期保值活動”)。此外，截至2021年9月30日，我們的借款屬於循環貸款，按信貸協議定義的浮動利率加適用利率計息。適用利率基於我們在信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。在2021年9月30日對我們的借款實施100個基點的加息或降息，將導致年度利息支出的增加或減少，現金流的相應減少或增加約為賴斯$1,086.我們面臨着大宗商品價格風險，包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的商業活動中產生的原材料價格對收益的潛在負面影響。在可能的情況下，我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險敞口。我們的做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。此外，正如下文第二部分第1A項所披露的那樣，我們正在非常密切地監測與當前新冠肺炎大流行相關的市場風險。

利率風險
我們面臨利率變化的市場風險，包括與信貸協議相關的利率。2019年第二季度，我們開始通過使用衍生工具來管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的，而不是用於交易或投機目的。我們已使用利率掉期對衝了部分浮息風險(見附註19，“衍生工具和對衝活動”)。截至2021年9月30日，我們未償還利率掉期的名義金額為108,569美元。

外幣兑換風險
我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以包括在我們的合併財務報表中。因此，我們面臨與這些貨幣相關的外匯兑換風險。2019年第二季度，我們簽訂了一項交叉貨幣掉期，名義金額為108,569美元，我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝(見附註19，“衍生品工具和對衝活動”)。

項目4.管理控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在提交本報告之前，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，完成了對截至2021年9月30日交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制程序和程序的設計和運營有效性的評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
(b)內部控制的變化
在截至2021年9月30日的財政季度內，財務報告的內部控制(根據該法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生重大影響。

部分 二、表格及其他信息

第1A項：不同的風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中確認的風險因素並無重大變動。

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目錄
第2C項。**發行人購買股權證券
下表彙總了截至2021年9月30日的9個月的股份回購活動：
 
股份總數
購得(1)
每股平均支付價格(2)
股份總數
購買方式為
公開宣佈的一部分
節目 (1)
可能尚未發行的股票的大約美元價值
根據
計劃或計劃
2021年1月1日-31日— $— — $123,071,229 
2021年2月1日至28日13,475 $118.41 13,475 $139,860,344 
2021年3月1日至31日— $— — $139,860,344 
第一季度13,475  13,475  
2021年4月1日-30日16,838 $119.89 16,838 $139,592,155 
2021年5月1日至31日51,623 $129.34 51,623 $143,914,129 
2021年6月1日-30日4,188 $129.99 4,188 $144,099,802 
第二季度72,649 72,649 
2021年7月1日至31日45,129 $129.67 45,129 $137,892,532 
2021年8月1日至31日15,099 $129.62 15,099 $135,874,343 
2021年9月1日至30日847 $138.98 847 $145,574,840 
第三季度61,075 61,075 
總計147,199 147,199 
(1) 我們有一個批准的股票回購計劃。根據這一計劃，總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃開始以來，總共購買了2,715,595股，其中截至2021年6月30日，85,272股仍在國庫中。此計劃不會過期。
(2)每股支付的平均價格包括與回購相關的成本

項目6.所有展品
展品編號描述
附件31.1
根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。
附件31.2
根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。
附件32.1
根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發的首席執行官證書。
附件32.2
根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節認證首席財務官。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Balchem公司
作者：西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)
西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)，董事長、總裁兼首席執行官
作者：/s/Martin Bengtsson
馬丁·本特森(Martin Bengtsson)，首席財務官兼財務主管
日期：2021年10月29日

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