10-Q
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目錄
 
 
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
 
 
表格
10-Q
 
 
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內九月二十五日,2021
 
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:0-21238
 
 
 
 
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
 
 
特拉華州
 
06-1313069
(州或其他司法管轄區
指公司或組織)
  
(税務局僱主
識別號碼)
薩頓公園大道南13410號, 傑克遜維爾, 弗羅裏達
(主要行政辦公室地址)
32224
(郵政編碼)
(904)
398-9400
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
 
 
根據該法第12(B)節登記的證券:
 
每節課的標題
  
交易
符號
  
每個交易所的名稱
在其上註冊的
普通股
 
LSTR
 
納斯達克
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類備案要求:***☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已經按照條例第405條的規定以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件
S-T
(本章§232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內):在此之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內):註冊。  
☒*☐
用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器
非加速
Filer,一家規模較小的報告公司,或一家新興的成長型公司。請參閲中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
規則12B-2
《交易法》的一部分。(勾選一項):
 
大型加速濾波器      加速的文件管理器  
       
非加速文件服務器      規模較小的新聞報道公司  
       
         新興市場成長型公司  
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第9.13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則中所定義
12b-2
《交易法》(Exchange Act)的一部分:是,☐:是,不是。
註冊人的普通股數量,每股面值0.01美元,截至2021年10月18日收盤時已發行的普通股數量為38,108,586.
 
 
 
 

目錄
索引
 
第一部分-金融信息
第1項。財務報表(未經審計)
  
截至2021年9月25日和2020年12月26日的合併資產負債表
   第4頁
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三十九周和十三週合併損益表
   第5頁
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三十九周和十三週合併全面收益表
   第6頁
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三十九周合併現金流量表
   第7頁
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三十九周和十三週股東權益變動表
   第8頁
合併財務報表附註
   第9頁
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
   第17頁
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
   第31頁
第四項。管制和程序
   第32頁
第II部-其他信息
第1項。法律程序
   第32頁
第1A項。風險因素
   第32頁
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
   第33頁
第6項陳列品
   第33頁
簽名
   第35頁
EX-31.1第302節CEO認證
  
EX-31.2節-302 CFO認證
  
EX-32.1節-906 CEO認證
  
EX-32.2節-906 CFO認證
  
 
2

目錄
第I部-
財務信息
項目1.財務報表
本文件所載的中期綜合財務報表反映管理層認為對所列示期間的財務狀況、經營業績、現金流和股東權益變動作出公允陳述所必需的所有調整(所有屬正常、經常性)。它們是按照規則準備的
10-01
監管部門的
S-X
不包括公認會計原則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。截至2021年9月25日的39周的運營業績不一定表明截至2021年12月25日的整個財年可能預期的業績。
本中期綜合財務報表應與公司2020年年報表格中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀
10-K.
 
3

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
 
    
9月25日,

2021
   
12月26日,

2020
 
資產                 
流動資產
                
現金和現金等價物
   $ 230,564     $ 249,354  
短期投資
     36,644       41,375  
應收貿易賬款,減去$的備付金6,543及$8,670
     1,010,538       764,169  
其他應收款,包括給獨立承包人的預付款減去#美元的津貼7,696及$7,239
     109,007       134,757  
其他流動資產
     25,375       18,520  
    
 
 
   
 
 
 
流動資產總額
     1,412,128       1,208,175  
    
 
 
   
 
 
 
經營性財產減去累計折舊和攤銷#美元332,785及$299,407
     301,373       296,996  
商譽
     40,980       40,949  
其他資產
     159,561       107,679  
    
 
 
   
 
 
 
總資產
   $ 1,914,042     $ 1,653,799  
    
 
 
   
 
 
 
負債和股東權益                 
流動負債
                
現金透支
   $ 88,958     $ 74,748  
應付帳款
     548,385       380,505  
長期債務的當期到期日
     34,617       35,415  
保險索賠
     64,958       149,774  
應付股息
     —         76,770  
其他流動負債
     110,394       88,925  
    
 
 
   
 
 
 
流動負債總額
     847,312       806,137  
    
 
 
   
 
 
 
長期債務,不包括本期債務
     62,724       65,359  
保險索賠
     46,914       38,867  
遞延所得税和其他非流動負債
     57,402       51,601  
股東權益
                
普通股,$0.01面值,授權160,000,000已發行股票68,231,01368,183,702股票
     682       682  
其他內容
實繳
資本
     246,302       228,875  
留存收益
     2,288,754       2,046,238  
成本30,122,42729,797,639國庫普通股
     (1,633,109     (1,581,961
累計其他綜合損失
     (2,939     (1,999
    
 
 
   
 
 
 
股東權益總額
     899,690       691,835  
    
 
 
   
 
 
 
總負債和股東權益
   $ 1,914,042     $ 1,653,799  
    
 
 
   
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
4

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
合併損益表
(千美元,每股除外)
(未經審計)
 
    
三十九周結束
    
十三週結束了
 
    
9月25日,

2021
    
9月26日,

2020
    
9月25日,

2021
    
9月26日,

2020
 
收入
   $ 4,592,551      $ 2,836,626      $ 1,734,299      $ 1,085,546  
投資收益
     2,138        2,716        706        714  
成本和費用:
                                   
購買的交通工具
     3,583,197        2,183,143        1,356,671        838,753  
給代理商的佣金
     356,997        236,490        135,295        85,848  
扣除資產出售/處置收益後的其他運營成本
     27,117        23,035        10,572        7,361  
保險和索賠
     75,198        66,563        29,569        21,855  
銷售、一般和行政
     158,720        124,779        59,198        38,851  
折舊及攤銷
     36,532        34,212        12,288        11,240  
無形資產和其他資產的減值
               2,582                      
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總成本和費用
     4,237,761        2,670,804        1,603,593        1,003,908  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
營業收入
     356,928        168,538        131,412        82,352  
利息和債務費用
     2,974        2,936        965        1,008  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
所得税前收入
     353,954        165,602        130,447        81,344  
所得税
     85,745        38,567        31,772        19,458  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
淨收入
   $ 268,209      $ 127,035      $ 98,675      $ 61,886  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
稀釋後每股收益
   $ 7.00      $ 3.28      $ 2.58      $ 1.61  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
平均稀釋流通股
     38,342,000        38,673,000        38,218,000        38,386,000  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
每股普通股股息
   $ 0.67      $ 0.58      $ 0.25      $ 0.21  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
5

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)
 
    
三十九周結束
   
十三週結束了
 
    
9月25日,

2021
   
9月26日,

2020
   
9月25日,

2021
   
9月26日,

2020
 
淨收入
   $ 268,209     $ 127,035     $ 98,675     $ 61,886  
其他綜合(虧損)收入:
                                
未實現持有(虧損)收益
可供出售
投資,扣除税收(福利)費用後的淨額($347), $413, ($104)及$75
     (1,260     1,510       (377     273  
外幣折算收益(虧損)
     320       (5,262     (710     908  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他綜合(虧損)收入
     (940     (3,752     (1,087     1,181  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
綜合收益
   $ 267,269     $ 123,283     $ 97,588     $ 63,067  
    
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
6

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
合併現金流量表
(千美元)
(未經審計)
 
    
三十九周結束
 
    
9月25日,

2021
   
9月26日,

2020
 
經營活動
                
淨收入
   $ 268,209     $ 127,035  
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整:
                
經營性財產和無形資產折舊攤銷
     36,532       34,212  
非現金
利息收費
     336       222  
應收貿易和其他應收賬款損失準備金
     3,884       7,206  
出售/處置經營性財產的收益
     (1,259     (2,295
無形資產和其他資產的減值
              2,582  
遞延所得税,淨額
     4,948       4,758  
基於股票的薪酬
     18,717       2,691  
營業資產和負債變動情況:
                
貿易和其他應收賬款增加
     (224,503     (62,492
其他資產增加
     (3,822     (13,492
應付帳款增加
     167,880       66,815  
其他負債增加
     22,837       14,050  
(減少)保險索賠增加
     (76,769     4,256  
    
 
 
   
 
 
 
經營活動提供的淨現金
     216,990       185,548  
    
 
 
   
 
 
 
投資活動
                
其他短期投資的淨變動
              131  
投資的銷售和到期日
     25,521       18,795  
購買投資
     (77,649     (21,102
購買經營性財產
     (18,561     (25,426
出售經營性財產所得款項
     2,047       6,623  
為收購支付的對價
              (2,766
    
 
 
   
 
 
 
投資活動使用的淨現金
     (68,642     (23,745
    
 
 
   
 
 
 
融資活動
                
現金透支增加(減少)
     14,210       (6,419
支付的股息
     (102,463     (101,442
債務發行費用的支付
              (959
行使股票期權所得收益
     134       676  
與基於股票的薪酬計劃有關的以股票代替已發行股票所支付的税款
     (2,342     (3,326
購買普通股
     (50,230     (115,962
融資租賃義務的本金支付
     (26,513     (33,036
支付遞延代價
     (168         
    
 
 
   
 
 
 
融資活動使用的現金淨額
     (167,372     (260,468
    
 
 
   
 
 
 
匯率變動對現金及現金等價物的影響
     234       (2,296
    
 
 
   
 
 
 
現金和現金等價物減少
     (18,790     (100,961
期初現金及現金等價物
     249,354       319,515  
    
 
 
   
 
 
 
期末現金和現金等價物
   $ 230,564     $ 218,554  
    
 
 
   
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
7

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
合併股東權益變動表
截至2021年9月25日和2020年9月26日的三十九周和十三週
(千美元)
(未經審計)
 
   
普通股
   
其他內容
實繳
   
留用
   
按成本計算的庫存量
   
累計
其他
全面
       
   
股票
   
金額
   
資本
   
收益
   
股票
   
金額
   
(虧損)收入
   
總計
 
餘額2020年12月26日
    68,183,702     $ 682     $ 228,875     $ 2,046,238       29,797,639     $ (1,581,961   $ (1,999   $ 691,835  
淨收入
                            77,240                               77,240  
股息(美元)0.21每股)
                            (8,067                             (8,067
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    28,594       —         (307             6,087       (857             (1,164
基於股票的薪酬
                    4,029                                       4,029  
其他綜合損失
                                                    (954     (954
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2021年3月27日
    68,212,296     $ 682     $ 232,597     $ 2,115,411       29,803,726     $ (1,582,818   $ (2,953   $ 762,919  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收入
                            92,294                               92,294  
股息(美元)0.21每股)
                            (8,068                             (8,068
購買普通股
                                    150,000       (23,837             (23,837
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    17,584       —         (1,039             355       (61             (1,100
基於股票的薪酬
                    6,864                                       6,864  
其他綜合收益
                                                    1,101       1,101  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2021年6月26日
    68,229,880     $ 682     $ 238,422     $ 2,199,637       29,954,081     $ (1,606,716   $ (1,852   $ 830,173  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收入
                            98,675                               98,675  
股息(美元)0.25每股)
                            (9,558                             (9,558
購買普通股
                                    167,046       (26,393             (26,393
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    1,133       —         56               1,300       —                 56  
基於股票的薪酬
                    7,824                                       7,824  
其他綜合損失
                                                    (1,087     (1,087
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2021年9月25日
    68,231,013     $ 682     $ 246,302     $ 2,288,754       30,122,427     $ (1,633,109   $ (2,939   $ 899,690  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2019年12月28日
    68,083,419     $ 681     $ 226,123     $ 1,962,161       28,609,926     $ (1,465,284   $ (2,212   $ 721,469  
採用會計準則
                            (702                             (702
淨收入
                            40,895                               40,895  
股息(美元)0.185每股)
                            (7,336                             (7,336
購買普通股
                                    1,178,970       (115,962             (115,962
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    84,063       1       (1,781             8,078       (639             (2,419
基於股票的薪酬
                    631                                       631  
其他綜合損失
                                                    (9,481     (9,481
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2020年3月28日
    68,167,482     $ 682     $ 224,973     $ 1,995,018       29,796,974     $ (1,581,885   $ (11,693   $ 627,095  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收入
                            24,254                               24,254  
股息(美元)0.185每股)
                            (7,099                             (7,099
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    9,305       —         (211             354       (36             (247
基於股票的薪酬
                    570                                       570  
其他綜合收益
                                                    4,548       4,548  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2020年6月27日
    68,176,787     $ 682     $ 225,332     $ 2,012,173       29,797,328     $ (1,581,921   $ (7,145   $ 649,121  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
淨收入
                            61,886                               61,886  
股息(美元)0.21每股)
                            (8,060                             (8,060
發行與股票薪酬計劃相關的股票
    4,631       —         56               311       (40             16  
基於股票的薪酬
                    1,490                                       1,490  
其他綜合收益
                                                    1,181       1,181  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
餘額2020年9月26日
    68,181,418     $ 682     $ 226,878     $ 2,065,999       29,797,639     $ (1,581,961   $ (5,964   $ 705,634  
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
請參閲合併財務報表附註。
 
8

目錄
蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)和子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
合併財務報表包括Landstar System,Inc.及其子公司Landstar System Holdings,Inc.的賬目,並反映管理層認為公平陳述所列期間業績所必需的所有調整(所有正常的、經常性的)。(注:合併財務報表包括Landstar System,Inc.及其子公司Landstar System Holdings,Inc.的賬目,並反映管理層認為對公允陳述所列期間的結果是必要的所有調整(所有正常的、經常性的)。編制合併財務報表需要使用管理層的估計數。實際結果可能與這些估計不同。朗之星系統公司及其子公司在本文中被稱為“朗之星”或“公司”。重要的公司間賬户在合併中已被取消。
(1)重大會計政策
與客户簽訂合同的收入--收入分類
下表彙總了(I)運輸方式產生的綜合收入的百分比和(Ii)BCO獨立承包商和卡車經紀公司在截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周和13週期間按設備類型產生的卡車運輸收入總額(以千美元為單位):
 
    
三十九周結束
   
十三週結束了
 
    
9月25日,

2021
   
9月26日,

2020
   
9月25日,

2021
   
9月26日,

2020
 
                                
卡車-BCO獨立承包商
     41     46     40     46
卡車-卡車經紀公司
     50     46     51     46
鐵路聯運
     3     3     3     3
海運和空運貨運商
     4     3     5     3
卡車設備類型
                                
廂式貨車設備
   $ 2,502,025     $ 1,485,553     $ 918,115     $ 578,166  
單面/平臺設備
   $ 1,112,358     $ 807,966     $ 422,979     $ 294,273  
零擔貨物
   $ 85,551     $ 70,984     $ 30,819     $ 25,125  
其他卡車運輸(1)
   $ 518,472     $ 249,584     $ 208,817     $ 108,614  
 
(1)
包括純電動、快運、直運卡車、貨車以及運輸物流部門產生的其他卡車運輸收入。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員,但不提供拖尾設備的發貨,這些設備通常由託運人或收貨人提供。
 
9

目錄
(2)股份支付安排
截至2021年9月25日,公司擁有員工股權激勵計劃--2011年度股權激勵計劃(簡稱《2011 EIP》)。本公司還為董事會成員制定了股票薪酬計劃,經修訂並重新修訂的2013年董事股票薪酬計劃(截至2016年5月17日修訂並重述的《2013年DSCP》)。6,000,000公司普通股股票根據2011年企業投資促進計劃授權發行,115,000本公司普通股已根據2013年DSCP授權發行。2011 EIP和2013 DSCP在本文中均稱為“計劃”,統稱為“計劃”。與這些計劃有關的財務報表中確認的金額如下(以千計):
 
    
三十九周結束
    
十三週結束了
 
    
9月25日,
    
9月26日,
    
9月25日,
    
9月26日,
 
    
2021
    
2020
    
2021
    
2020
 
該期間計劃的總成本
   $ 18,717      $ 2,691      $ 7,824      $ 1,490  
期內確認的相關所得税優惠金額
     (5,636      (1,618      (1,919      (483
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
該期間計劃的淨成本
   $ 13,081      $ 1,073      $ 5,905      $ 1,007  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的39週期間確認的所得税優惠中,包括股票獎勵帶來的超額税收優惠$1,039,000及$927,000,分別為。
截至2021年9月25日,有56,782根據2013年DSCP預留供發行的公司普通股以及3,505,880根據2011年企業投資促進計劃為發行預留的公司普通股。
限售股單位
下表彙總了有關該公司根據計劃在業績條件或市場條件下獲得的未償還限制性股票單位(“RSU”)獎勵的信息:
 
    
數量:
    
加權平均
授予日期
 
    
RSU
    
公允價值
 
截至2020年12月26日未償還
     183,213      $ 93.44  
授與
     46,103      $ 128.78  
超額盈利的股票
(1)
     7,132      $ 31.97  
既得股
     (24,600    $ 59.85  
沒收
     (2,688    $ 107.76  
    
 
 
          
截至2021年9月25日未償還
     209,160      $ 102.90  
    
 
 
          
 
(1)
代表2015年5月1日RSU獎勵下超過目標的股票,因為股東總回報超過了獎勵下的目標。
在截至2021年9月25日的39周內,該公司授予RSU以業績條件。截至2020年12月26日和2021年9月25日的未償還RSU包括具有性能條件的RSU和具有市場條件的RSU,如下文和公司2020年年報中所述
10-K.
在2021年1月29日授予績效條件的RSU可以根據運營收入的增長和2026年1月31日的情況在2024年、2025年和2026年1月31日授予
税前
與2020財年業績相比,持續運營的稀釋後每股收益,經調整以反映
非現金
本公司2020財年記錄的減值費用與本公司墨西哥子公司持有的某些資產有關,主要是客户合同和相關客户關係無形資產。
該公司認識到
*大約$
16,223,000
及$
415,000
在截至9月的39周內,與RSU獎勵相關的基於股票的薪酬支出。
25
,
2021
和9月
26
,
2020
分別為。截至9月1日。
25
,
2021
,最高限額為$
26.3
與根據該計劃授予的RSU賠償有關的未確認賠償費用總額的1.8億美元,預計平均剩餘壽命約為
3.2
年。對於有績效條件的RSU獎勵,未來需要確認的補償費用金額將
BE
根據未來的經營結果確定。
 
10

目錄
非既得利益者
限制性股票和遞延股票單位
下表彙總了有關本公司流通股的信息。
非既得利益者
計劃下的限制性股票和遞延股票單位(定義見下文):
 
    
股份數量

和*遞延股票
單位
    
加權平均

授予日期

公允價值
 
非既得利益者
2020年12月26日
     60,440      $ 103.65  
授與
     26,351      $ 150.20  
既得
     (29,055    $ 104.35  
沒收
     (1,300    $ 97.81  
    
 
 
          
非既得利益者
2021年9月25日
     56,436      $ 125.16  
    
 
 
          
每股股票的公允價值
非既得利益者
根據該計劃授予的限制性股票和遞延股票單位是以該公司股票的公允價值為基礎的。授予日公司的普通股。的股份
非既得利益者
限制性股票一般在授予日的一、二、三週年或授予日的三、四、五週年分三個等額的年度分期付款,或100在授予之日的一週年或五週年時的%。適用於根據2013年授予的限制性股票獎勵
DSCP
根據該計劃,每個接受者可以選擇推遲接收股票,而是獲得限制性股票單位(“遞延股票單位”),這些單位代表在接受者分離之日接受公司普通股的或有權利。“遞延股票單位”指的是在接受者分離之日接受公司普通股的或有權利
從…
發件人:
董事會,或者,如果更早,在公司控制權發生變化時。遞延股票單位成為既有單位100在授予之日的一週年時為%。遞延股票單位並不代表公司普通股的實際所有權,在股票發行之前,接受者沒有投票權或其他所有權事件。然而,遞延股票單位確實包含在結算成股票之前獲得股息等值付款的權利。
截至9月份。
25
,
2021
,一共是$
4,726,000
與以下項目相關的未確認補償成本總額的百分比
非既得利益者
根據計劃授予的限制性股票和遞延股票單位的股份。與此相關的未確認賠償成本
非既得利益者
限制性股票和遞延股票單位的股票預計將在以下加權平均期間內確認
2.0
好幾年了。
股票期權
下表彙總了有關該計劃下公司未償還股票期權的信息:
 
 
  
數量:
選項
 
  
加權值
平均值
行權價格
 

分享
 
  
加權值
平均值
剩餘
合同
任期:
(年)
 
  
集料
*固有的
值(2000)
 
2020年12月26日未平倉期權
  
 
17,650
 
  
$
54.16
 
  
 
 
 
  
 
 
 
練習
  
 
(6,480
  
$
52.68
 
  
 
 
 
  
 
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
2021年9月25日未償還期權
  
 
11,170
 
  
$
55.02
 
  
 
1.0
 
  
$
1,224
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
2021年9月25日可行使的期權
  
 
11,170
 
  
$
55.02
 
  
 
1.0
 
  
$
1,224
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
  
 
 
 
總內在價值
在截至9月的39周內行使的股票期權。
25
,
2021
和9月
26
,
2020
是$
644,000
及$
1,599,000
,分別為。
截至9月份。
25
,
2021
,沒有與計劃下授予的股票期權相關的未確認補償成本。
(3)所得税
2021年和2020年39週期間的所得税撥備是根據估計的年有效所得税税率計算的。24.4%和24.2%,分別根據離散事件進行調整,如基於股票的獎勵產生的福利。估計年度有效所得税率的增加主要是由於2021年期間預期不可抵扣高管薪酬的增加。2021年39週期間的實際所得税税率為24.2%,高於法定的聯邦所得税税率21%主要歸因於州税和不可扣除的高管薪酬,部分被股票獎勵實現的超額税收優惠所抵消。2020年39週期間的有效所得税税率為23.3%,高於法定的聯邦所得税税率21%主要歸因於州税以及餐飲和娛樂除外,部分被股票獎勵和州退税實現的超額税收優惠所抵消。
 
11

目錄
(4)每股收益
普通股每股收益是基於加權平均流通股數量,包括流通股在內。
非既得利益者
限制性股票和已發行的遞延股票單位。稀釋每股收益是基於普通股和已發行遞延股票單位的加權平均數,加上假設行使所有稀釋股票期權後將發行的增量股票。在2021年和2020年的39周和13週期間,參照稀釋後每股收益的確定,可歸因於
非既得利益者
限制性股票的影響超過了假定行使所有稀釋股票期權後將發行的增量股票的影響。
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的39週期間,不是購買普通股的已發行期權是反稀釋的。由於業績指標要求或歸屬的市場條件未得到滿足,已發行的RSU未計入所有期間的稀釋後每股收益的計算中。
(5)附加現金流信息
在2021年的39週期間,Landstar支付了#美元的所得税和利息。71,823,000及$2,780,000,分別為。在2020年的39週期間,Landstar支付了#美元的所得税和利息。28,761,000及$3,087,000,分別為。Landstar通過簽訂融資租賃獲得了營業物業,金額為#美元。23,080,000及$7,485,0002021年和2020年分別為39周。
(6)細分市場信息
下表彙總了截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周和13週期間公司可報告業務部門的信息(單位:千):
 
 
  
三十九周結束
 
 
  
2021年9月25日
 
  
2020年9月26日
 
 
  
交通運輸

物流
 
  
保險
 
  
總計
 
  
交通運輸

物流
 
  
保險
 
  
總計
 
對外收入
   $  4,539,561      $  52,990      $  4,592,551      $  2,795,056      $  41,570      $  2,836,626  
國內收入
              53,028        53,028                 44,912        44,912  
投資收益
              2,138        2,138                 2,716        2,716  
營業收入
     323,370        33,558        356,928        148,270        20,268        168,538  
長期資產支出
     18,561                 18,561        25,426                 25,426  
商譽
     40,980                 40,980        40,251                 40,251  
 
 
  
十三週結束了
 
 
  
2021年9月25日
 
  
2020年9月26日
 
 
  
交通運輸

物流
 
  
保險
 
  
總計
 
  
交通運輸

物流
 
  
保險
 
  
總計
 
對外收入
   $ 1,716,004      $ 18,295      $ 1,734,299      $ 1,071,374      $ 14,172      $ 1,085,546  
國內收入
              9,533        9,533                 9,078        9,078  
投資收益
              706        706                 714        714  
營業收入
     123,410        8,002        131,412        71,752        10,600        82,352  
長期資產支出
     9,561                 9,561        7,750                 7,750  
在截至2021年9月25日和2020年9月26日的39周和13週期間,不是單一客户所佔比例超過10佔公司綜合收入的%。
 
12

目錄
(7)其他全面收入
下表列出了截至2021年9月25日的39週期間,扣除相關所得税的累計其他全面收益(虧損)的構成和變化(以千為單位):
 
    
未實現
持有漲幅較大的股票
(虧損)繼續
可供出售

證券
    
外幣
翻譯
    
總計
 
截至2020年12月26日的餘額
   $ 2,808      $  (4,807    $  (1,999
其他綜合(虧損)收益
     (1,260      320        (940
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
截至2021年9月25日的餘額
   $ 1,548      $  (4,487    $  (2,939
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
在截至2021年9月25日的39周內,由於在隨附的綜合收益表中實現以前未實現的損益而從累積的其他全面收入重新歸類為投資收入的金額並不顯著。
(8)投資
投資主要包括投資級公司債券和美國國債,到期日最高可達五年(“債券投資組合”)和貨幣市場投資。債券投資組合的投資報告為
可供出售
並以公允價值計價。自資產負債表日起一年內到期的投資計入短期投資,自資產負債表日起一年以上到期的投資計入綜合資產負債表的其他資產。管理層對以下項目的未實現虧損的性質進行了分析
可供出售
用於確定是否需要計提信用損失準備的投資。未實現虧損是指投資的購買價格超過其公允價值,被認為是信用相關因素造成的,應作為費用計入損益表,而被認為是非信用相關因素造成的未實現虧損應作為股東權益的組成部分計入。價值以活躍市場的報價為基礎的投資被歸類為一級。在不被認為是活躍的市場交易,但根據報價的市場估值的投資被歸類為二級。由於二級投資包括未在活躍市場交易的頭寸,估值可能會進行調整,以反映流動性不足和/或
不可轉讓,
它們通常基於可獲得的市場信息。級別之間的任何轉移都在任何報告期開始時確認。債券投資組合的公允價值是使用與美國財政部債務和貨幣市場投資相關的一級投入,以及與投資級公司債券、資產支持證券和政府機構直接義務相關的二級投入來確定的。債券投資組合的未實現收益(扣除未實現虧損)為#美元。1,971,000在2021年9月25日和$3,578,000分別於2020年12月26日。
 
13

目錄
的攤餘成本和公允價值
可供出售
2021年9月25日和2020年12月26日的投資情況如下(單位:千):
 
 
  
 
 
  
毛收入
 
  
毛收入
 
  
 
 
  
攤銷

成本
 
  
未實現

收益
 
  
未實現

損失
 
  
公平

價值
 
2021年9月25日
                                   
貨幣市場投資
   $ 12,736      $ —        $  —        $ 12,736  
資產支持證券
     18,899        4        63        18,840  
公司債券和政府機構的直接義務
     136,854        2,209        259        138,804  
美國財政部債務
     2,341        80        —          2,421  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $  170,830      $  2,293      $ 322      $  172,801  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2020年12月26日
                                   
貨幣市場投資
   $ 17,867      $ —        $ —        $ 17,867  
資產支持證券
     567        —          26        541  
公司債券和政府機構的直接義務
     98,241        3,551        72        101,720  
美國財政部債務
     2,338        125        —          2,463  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 119,013      $ 3,676      $ 98      $ 122,591  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
對於那些
可供出售
2021年9月25日和2020年12月26日未實現虧損的投資,下表彙總了未實現虧損的持續時間(單位:千):
 
    
少於12個月
    
12個月或更長時間
    
總計
 
    
公平

價值
    
未實現

損失
    
公平

價值
    
未實現

損失
    
公平

價值
    
未實現

損失
 
2021年9月25日
                                                     
資產支持證券
   $  12,714      $ 63      $  —        $  —        $  12,714      $ 63  
公司債券和政府機構的直接義務
     49,442        259        —          —          49,442        259  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 62,156      $  322      $ —        $ —        $ 62,156      $  322  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
2020年12月26日
                                                     
資產支持證券
   $ 541      $ 26      $ —        $ —        $ 541      $ 26  
公司債券和政府機構的直接義務
     2,681        72        —          —          2,681        72  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
總計
   $ 3,222      $ 98      $ —        $ —        $ 3,222      $ 98  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
該公司認為,投資的未實現虧損主要是由利率上升造成的,而不是信貸質量的變化。公司希望通過收集每種證券的所有合同現金流,收回這些證券的攤銷成本基礎,因為在收回成本基礎之前,公司不打算出售這些證券,也預計不需要出售這些證券。由於這些原因,公司的綜合損益表中沒有確認任何虧損。
(9)租契
Landstar的不可取消租賃主要包括用於購買新拖車設備的融資租賃。購買拖尾設備的每份融資租賃都是
五年
以$為單位的租約
1
租賃到期時適用設備的購買選項。Landstar幾乎所有的運營租約
使用權
資產和經營租賃負債是為支持公司的BCO獨立承包商網絡而維護的設施的租賃,以及用於開展Landstar業務的辦公空間的租賃。這些租約沒有重大的租金上漲假期、優惠、租約改善激勵措施或其他
擴建
條文。
 
14

目錄
此外,租約不包含或有租金條款。朗星還租賃了某些拖車設備,以補充公司擁有的拖車車隊
“逐月”
租賃條款,由於不到12個月的租賃期限豁免,因此不需要記錄在資產負債表上。轉租收入主要包括每週向我們的BCO獨立承包商支付的拖尾設備租金。
Landstar的大多數運營租約都包括一個或多個續簽選項。租賃續訂選擇權的行使通常由Landstar自行決定,因此,大多數延長租賃期限的續訂都不包括在
使用權
資產和租賃負債,因為它們不能合理確定行使。Landstar定期評估續訂選項,當他們合理確定是否可以行使時,Landstar會將續訂期限包括在租賃期內。
由於Landstar的大部分經營租約不提供隱含利率,Landstar根據租賃開始日的信息利用其遞增借款利率來確定租賃付款的現值。Landstar擁有集中管理的國庫職能;因此,根據適用的租賃條款和當前的經濟環境,我們應用投資組合方法來確定增量借款利率。
截至2021年9月25日的39周,融資租賃和經營租賃的租賃成本組成部分為(以千計):
 
融資租賃:
        
攤銷
使用權
資產
   $  15,967  
租賃責任利息
     2,023  
    
 
 
 
融資租賃總成本
     17,990  
經營租賃:
        
租賃費
     2,623  
可變租賃成本
     —    
轉租收入
     (3,720
    
 
 
 
營業租賃淨收入合計
     (1,097
    
 
 
 
總淨租賃成本
   $ 16,893  
    
 
 
 
截至2021年9月25日,我們綜合資產負債表上的租賃分類摘要如下(單位:千):
資產:
 
運營中
 
租賃
 
使用權
 
資產
   其他資產    $ 2,198  
融資租賃資產
   經營性資產,減少累計折舊和攤銷      129,242  
         
 
 
 
租賃資產總額
        $ 131,440  
         
 
 
 
負債:
下表將融資和經營租賃的未貼現現金流與2021年9月25日資產負債表上記錄的融資和經營租賃負債進行了核對(單位:千):
 
    
金融

租契
    
運營中

租契
 
2021年剩餘
   $ 11,454      $ 192  
2022
     33,585        714  
2023
     26,573        634  
2024
     16,665        535  
2025
     10,418        284  
此後
     2,916            
    
 
 
    
 
 
 
未來最低租賃付款總額
     101,611        2,359  
減去代表利息的款額(1.6%至4.4%)
     4,270        161  
    
 
 
    
 
 
 
最低租賃付款現值
   $ 97,341      $ 2,198  
    
 
 
    
 
 
 
長期債務的當期到期日
     34,617           
長期債務,不包括本期債務
     62,724           
其他流動負債
              713  
遞延所得税和其他非流動負債
              1,485  
 
15

目錄
截至2021年9月25日的融資和經營租賃加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為:
 
     融資租賃     經營性租賃  
加權平均剩餘租賃年限(年)
     3.5       3.5  
加權平均貼現率
     2.7     4.0
(10)債務
除綜合資產負債表所列示的融資租賃義務外,本公司不是截至2021年9月25日和2020年12月26日的未償債務。
在……上面2020年8月18日,Landstar與多家銀行組成的銀團以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2023年8月18日到期,提供250,000,000以循環信貸安排形式的借款能力,$35,000,000其中可以信用證的形式使用。信貸協議包括一個“手風琴”功能,規定可能增加總借款能力,最高可達#美元。400,000,000.
信貸協議項下的循環信貸貸款,可由Landstar選擇,按(I)歐洲貨幣利率加適用保證金計息,保證金範圍為1.25%至2.00%,或(Ii)為備用基本利率加上以下範圍內的適用保證金0.25%至1.00在每種情況下,適用保證金均根據信貸協議中定義的本公司在最近一個已交付財務報表的適用會計季度末的槓桿率確定。循環信貸安排承擔一筆承諾費,每季度支付一次。0.25%至0.35%,基於公司最近一個已發佈財務報表的適用會計季度末的槓桿率。截至2021年9月25日和2020年12月26日,公司擁有不是信貸協議項下的未償還借款。
信貸協議包含多個契約,其中包括限制額外債務的產生。除其他事項外,本公司須維持信貸協議所界定的最低固定收費覆蓋比率,以及維持信貸協議所界定的低於指定最高比率的槓桿率。信貸協議規定,在信貸協議下發生違約的情況下,公司股本向股東支付的現金股息和其他分配受到限制。此外,在某些情況下,信貸協議限制了向股東支付該等現金股息和其他分派的金額,條件是,在實施任何為實現該等現金股息或其他分配而支付的款項後,槓桿率將超過2.5在公司最近結束的財季結束時,按形式計算為1。信貸協議規定,除其他事項外,在個人或集團獲得的情況下發生違約事件35根據信貸協議的定義,本公司已發行股本的一半或以上或獲得選舉大多數本公司董事或董事的權力不再由大多數留任董事組成。管理層目前並不認為這些公約對本公司的營運、資本資源或流動資金有重大限制。本公司目前遵守信貸協議項下的所有債務契約。
循環信貸安排下的借款利率通常與每月調整的短期利率掛鈎,因此賬面價值接近公允價值。融資租賃項下借款的利率與本公司目前按類似條款提供的利率相近,因此,賬面價值接近公允價值。
(11)承擔和或有事項
短期投資包括$36,644,000以本公司保險部門在2021年9月25日持有的投資的當前到期日計算。這個
非電流
債券投資組合中$的一部分136,157,000包括在其他資產中。短期投資,加上美元40,505,000
非電流
投資,為美元提供抵押品69,434,000為保證保險索賠的支付而開具的信用證。截至2021年9月25日,Landstar也擁有33,577,000本公司信用證協議項下的額外未償還信用證。
 
16

目錄
本公司涉及因正常經營而引起的某些索賠和未決訴訟。這些索賠中有許多是全部或部分由保險承保的。根據對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的意見,管理層認為,已為解決所有此類索賠和未決訴訟的可能損失做了足夠的撥備,撥備之後的最終結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能對特定季度或年度的運營結果產生重大影響。
(十二)無形資產和其他資產減值
於2020年第二財季,本公司錄得
非現金
減損費用為$2,582於2017年9月20日收購的某些資產,主要是客户合同和相關客户關係無形資產,以及Fletes Avella,S.A.de C.V.(“Fletes Avella”)的輕資產運輸物流業務的幾乎所有其他資產。如先前在第1A項中公開的。公司形式中的風險因素
10-Q
2020年第一季度,墨西哥在2020年上半年出現了負面的宏觀經濟趨勢,包括國際石油和天然氣行業的問題,導致墨西哥經濟嚴重中斷。因此,管理層對某些資產的賬面價值進行了減值測試,這些資產主要與作為Fletes Avella收購的一部分收購的墨西哥內部業務有關。減值測試產生的減值費用為#美元。2,582這是因為墨西哥的負面宏觀經濟趨勢導致截至2020年第二季度末與這些無形資產相關的財務預測大幅低於收購日最初預期的水平。曾經有過不是計入本公司墨西哥和跨境報告單位公允價值的相應商譽減值費用大幅超過其截至2020年6月27日的賬面價值。截至2021年9月25日,公司墨西哥和跨境報告部門的公允價值繼續大幅超過其賬面價值。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本文所包括的中期合併財務報表及其附註、本公司截至2020年12月26日的會計年度經審計的財務報表及其附註以及2020年年報中的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。本討論應與本報告中包含的中期合併財務報表及其附註、本公司截至2020年12月26日的財務報表及其附註以及2020年年報中管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析一併閲讀
10-K.
前瞻性陳述
以下是根據1995年“私人證券訴訟改革法”所作的“避風港”聲明。本文中包含的非基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。本管理人員對財務狀況、經營成果及本表格其他部分的討論與分析
10-Q
包含前瞻性陳述,例如與Landstar的業務目標、計劃、戰略和預期相關的陳述。諸如“預期”、“相信”、“估計”、“意圖”、“預期”、“計劃”、“預測”、“可能”、“應該”、“可能”、“將會”等術語及其否定和類似表述旨在識別前瞻性陳述。此類陳述本質上受不確定因素和風險的影響,包括但不限於:冠狀病毒的影響。
(新冠肺炎)
大流行病;事故或其他索賠頻率或嚴重程度的增加;現有事故索賠的不利發展;對第三方保險公司的依賴;對獨立佣金銷售代理的依賴;對第三方能力提供商的依賴;運輸服務需求的減少;美國的對外貿易關係;激烈的行業競爭;公司計算機系統的中斷或故障;網絡和其他信息安全事件;對關鍵供應商的依賴;燃油税的變化;獨立承包商的地位;法規和立法的變化;側重於柴油排放和其他空氣質量問題的法規;公司設施的災難性損失;知識產權;以及Landstar表格中詳細説明的其他運營、財務或法律風險或不確定性
10-K
在本報告或Landstar不時提交給美國證券交易委員會的其他文件中,第1A項“風險因素”中描述了2020財年的風險。這些風險和不確定性可能導致實際結果或事件與歷史結果或預期結果大不相同。投資者不應過度依賴此類前瞻性陳述,公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。
引言
Landstar System,Inc.及其子公司Landstar System Holdings,Inc.(在本文中與其子公司和其他附屬公司統稱為“Landstar”或“公司”)是一家全球技術驅動的綜合運輸管理解決方案的輕資產供應商。該公司通過多種運輸方式為其客户提供服務,有能力安排單獨貨運到綜合第三方物流解決方案,以滿足客户的所有運輸需求。Landstar主要在美國各地提供服務,在加拿大和墨西哥提供服務的程度較小,在
 
17

目錄
美國和加拿大、墨西哥等世界各國。該公司的服務強調安全、信息協調和客户服務,通過一個由1200多個獨立佣金銷售代理商和94,000多個第三方運力供應商(主要是卡車運力供應商)組成的網絡提供,這些網絡通過一系列由公司提供和協調的數字技術連接在一起。該公司的業務性質是,其運營成本的很大一部分直接隨收入而變化。
朗星公司主要通過獨立的佣金銷售代理銷售其綜合運輸管理解決方案,並專門利用第三方運力供應商運輸客户的貨物。Landstar的獨立佣金銷售代理與該公司訂立合同安排,負責查找貨運地點,使Landstar的運力供應商可以使用這些運費,並與客户和運力供應商協調貨運。本公司的第三方運力供應商由根據獨家租賃安排向本公司提供卡車運力的獨立承包商(“BCO獨立承包商”)、根據以下條款向本公司提供卡車運力的無關卡車運輸公司組成
非排他性
合同安排(“卡車經紀公司”)、航空貨運公司、海洋貨運公司和鐵路公司。通過這個由Landstar的數字技術生態系統連接在一起的代理商和容量提供商網絡,Landstar主要在北美經營綜合運輸管理解決方案業務,在最近結束的財年收入為41億美元。該公司報告了兩個經營部門的業績:運輸物流部門和保險部門。
運輸物流部門提供廣泛的綜合運輸管理解決方案。運輸服務由Landstar的“運營子公司”提供:Landstar Ranger,Inc.,Landstar Inway,Inc.,Landstar Ligon,Inc.,Landstar Gemini,Inc.,Landstar Transportation物流,Inc.,Landstar Global物流,Inc.,Landstar Express America,Inc.,Landstar Canada,Inc.,Landstar Metro,S.A.P.I.de C.V.,以及下文進一步描述的Landstar Blue。該公司提供的運輸服務包括卡車、零擔和純動力運輸、鐵路多式聯運、空運、海運、關鍵時間貨物的地面和空運加急運送、重載/專業運輸、美國-加拿大和美國-墨西哥跨境運輸、墨西哥境內運輸、加拿大境內運輸、項目貨物和海關經紀服務。運輸物流部門服務的行業包括汽車零部件和組裝、耐用消費品、建築產品、金屬、化工、食品、重型機械、零售、電子和軍事設備。此外,運輸物流部門還為其他運輸公司提供運輸服務,包括第三方物流和零擔服務提供商。由運輸物流部門提供的獨立佣金銷售代理市場服務。貨物運輸服務的賬單通常是按貨物實物運輸的每批貨物向客户收取的,稱為運輸收入。在截至2021年9月25日的39周內,BCO獨立承包商、卡車經紀公司和鐵路公司產生的收入分別約佔公司綜合收入的41%、50%和3%。集體地, 在截至2021年9月25日的39周內,空運和海運貨運公司產生的收入約佔公司綜合收入的4%。
2020年5月6日,本公司成立了一家新的子公司,隨後更名為朗之星藍有限責任公司(“朗之星藍”)。藍星公司安排整車經紀服務,同時幫助公司開發和測試數字技術和流程,以造福於所有藍星公司的獨立佣金銷售代理商。2020年6月15日,藍星藍完成了對本公司一家獨立代理商的收購,該代理商的業務重點是整車經紀服務。藍星公司的經營結果作為該公司運輸物流部門的一部分公佈。在截至2021年9月25日的39周內,藍星藍的收入不到公司運輸物流部門收入的1%。
保險部門由全資擁有的離岸保險子公司Signature Insurance Company(“Signature”)和風險管理索賠服務公司(Risk Management Claimation Services,Inc)組成。保險部門為Landstar的某些運營子公司提供風險和索賠管理服務。此外,它還為公司BCO獨立承包商的某些風險提供再保險,並直接向Landstar的某些運營子公司提供某些財產和意外傷害保險。保險部門的收入代表第三方保險公司的再保險費,這些公司向BCO獨立承包商提供保險計劃,其中全部或部分風險最終由簽名承擔。保險部門的收入約佔公司截至2021年9月25日的39週期間綜合收入的1%。
財務狀況和經營業績的變化
管理層認為,該公司的成功主要取決於其通過其獨立佣金銷售代理網絡創造貨運收入的能力,以及利用第三方運力供應商安全高效地運送貨物的能力。管理層認為,公司成功的最重要因素包括增加收入、採購能力和控制成本,包括保險和索賠。
 
18

目錄
收入
雖然受整體經濟條件制約的客户需求最終會推動收入的增加或減少,但公司主要依靠其獨立的佣金銷售代理來建立客户關係和創造收入機會。管理層在收入增長方面的重點是獨立佣金銷售代理產生的收入,這些代理每年產生100萬美元或更多的Landstar收入(“百萬美元代理”)。管理層認為,未來的收入增長主要取決於它是否有能力通過招募新的代理商、增加現有獨立佣金銷售代理商產生的收入機會以及向其獨立佣金銷售代理商提供他們可能用來增加收入和提高業務效率的數字技術,來增加百萬美元代理商的收入和百萬美元代理商的數量。在2020財年,508家獨立佣金銷售代理創造了100萬美元或更多的Landstar收入,因此有資格成為百萬美元的代理。2020財年,百萬美元代理商的平均收入為7,489,000美元,百萬美元代理商的總收入佔綜合收入的92%。
 
19

目錄
管理層通過按運輸方式跟蹤貨物數量(數量)和每件貨物的收入來監控業務活動。每件貨物的收入可能受到除價格變化以外的許多因素的影響。這些因素包括平均運輸長度、貨運類型、特殊處理和設備要求、燃料成本和交貨時間要求。對於涉及兩種或兩種以上運輸方式的運輸,收入通常按裝載成本最高的運輸方式分類。下表按卡車運輸的拖車類型和所有其他運輸的模式彙總了此信息:
 
    
三十九周結束
   
十三週結束了
 
    
9月25日,
2021
   
9月26日,
2020
   
9月25日,
2021
   
9月26日,
2020
 
通過以下方式產生的收入(以千為單位):
        
卡車運輸
        
滿載貨物:
        
廂式貨車設備
   $  2,502,025     $  1,485,553     $ 918,115     $ 578,166  
單面/平臺設備
     1,112,358       807,966       422,979       294,273  
零擔貨物
     85,551       70,984       30,819       25,125  
其他卡車運輸(1)
     518,472       249,584       208,817       108,614  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
卡車運輸總量
     4,218,406       2,614,087       1,580,730       1,006,178  
鐵路聯運
     120,540       81,747       44,472       30,432  
海運和空運貨運商
     191,951       89,002       84,111       31,752  
其他(2)
     61,654       51,790       24,986       17,184  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
   $ 4,592,551     $ 2,836,626     $  1,734,299     $  1,085,546  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
通過BCO獨立承包商運輸的貨物的收入包括在卡車總運輸量中
   $ 1,899,313     $ 1,312,003     $ 690,257     $ 502,224  
加載數量:
        
卡車運輸
        
滿載貨物:
        
廂式貨車設備
     1,037,516       822,422       359,263       296,427  
單面/平臺設備
     381,594       338,696       133,332       118,026  
零擔貨物
     135,038       119,533       49,943       41,454  
其他卡車運輸(1)
     208,402       141,669       81,242       56,693  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
卡車運輸總量
     1,762,550       1,422,320       623,780       512,600  
鐵路聯運
     40,420       33,410       13,620       11,900  
海運和空運貨運商
     29,650       22,720       10,190       8,290  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
     1,832,620       1,478,450       647,590       532,790  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
通過BCO獨立承包商運輸的貨物包括在總卡車運輸中
     773,270       693,860       263,120       250,030  
每負載收入:
        
卡車運輸
        
滿載貨物:
        
廂式貨車設備
   $ 2,412     $ 1,806     $ 2,556     $ 1,950  
單面/平臺設備
     2,915       2,386       3,172       2,493  
零擔貨物
     634       594       617       606  
其他卡車運輸(1)
     2,488       1,762       2,570       1,916  
卡車運輸總量
     2,393       1,838       2,534       1,963  
鐵路聯運
     2,982       2,447       3,265       2,557  
海運和空運貨運商
     6,474       3,917       8,254       3,830  
通過BCO獨立承包商運輸的貨物的每載重收入
   $ 2,456     $ 1,891     $ 2,623     $ 2,009  
按容量類型劃分的收入(佔總收入的百分比):
        
卡車運力提供商:
        
BCO獨立承包人
     41     46     40     46
卡車經紀公司
     50     46     51     46
鐵路聯運
     3     3     3     3
海運和空運貨運商
     4     3     5     3
其他
     1     2     1     2
 
(1)
包括純電動、快運、直運卡車、貨車以及運輸物流部門產生的其他卡車運輸收入。僅限電力是指公司提供動力裝置和操作員,但不提供拖尾設備的發貨,這些設備通常由託運人或收貨人提供。
(2)
主要包括保險部門產生的再保險保費收入和Landstar Metro產生的墨西哥境內運輸服務收入。
 
20

目錄
費用
購買的交通工具
該公司成功的另一個關鍵因素是其確保運力,特別是卡車運力的能力,使該公司能夠有利可圖地運輸客户的貨物。下表彙總了指定日期的可用卡車容量供應商數量:
 
    
2021年9月25日
    
2020年9月26日
 
BCO獨立承包人
     10,955        9,866  
卡車經紀公司:
     
已批准且處於活動狀態
(1)
     58,676        41,246  
其他批准
     24,602        22,181  
  
 
 
    
 
 
 
     83,278        63,427  
  
 
 
    
 
 
 
可用的卡車運力提供商總數
     94,233        73,293  
  
 
 
    
 
 
 
由BCO獨立承包商提供的卡車
     11,746        10,571  
 
(1)
活躍是指卡車經紀公司在緊接財季結束前的180天內至少移動了一批貨物。
採購運輸量是指向BCO獨立承包商或其他第三方運力提供商支付的運費金額。支付給BCO獨立承包商的採購運輸金額主要基於合同約定的BCO獨立承包商運輸貨物產生的收入的百分比。支付給卡車經紀承運人的購買運輸費要麼基於每批貨物的談判費率,要麼在較小程度上基於合同商定的每批貨物的固定費率。支付給鐵路的購進運輸費要麼基於每次運輸的談判費率,要麼基於合同商定的每批貨物的固定費率。付給空運承運人的購進運費一般是根據每次運輸和購買貨物的協定費率支付給海運承運人的,付給海運承運人的運費一般是根據合同商定的每批貨物的固定費率計算的。卡車經紀、鐵路聯運和海運服務的採購運輸佔收入的百分比通常高於BCO獨立承包商和航空貨運服務。採購運輸是成本和費用的最大組成部分,在合併的基礎上,根據通過BCO獨立承包商和其他第三方運力提供商產生的合併收入的百分比以及保險部門的外部收入的變化,增加或減少佔綜合收入的百分比, 由再保險費組成的。購買的運輸佔收入的百分比也隨着卡車經紀能力的可用性以及卡車經紀公司運輸貨物產生的收入的燃料價格的變化而增加或減少。對於BCO獨立承包商運輸的貨運,公司將向客户收取的燃油附加費100%轉嫁給其BCO獨立承包商。這些燃油附加費不包括在收入和購買運輸的成本中。購買的運輸成本在貨運中轉期內確認,因為完成了對客户的履行義務。
給代理商的佣金
代理商的佣金基於合同約定的百分比(I)收入,(Ii)收入減去購買的運輸成本,或(Iii)收入減去Landstar保留的收入和購買的運輸成本的合同約定的百分比(“保留合同”)。代理商的佣金佔綜合收入的百分比與各種運輸方式產生的綜合收入的百分比和再保險保費的波動直接相關,通常與卡車經紀公司、鐵路公司、航空貨運公司和海洋貨運公司提供的服務的購買運輸量佔收入的百分比的變化成反比。支付給代理商的佣金在貨運中轉期內確認,因為完成了對客户的履行義務。
扣除資產出售/處置收益後的其他運營成本
公司提供的拖車設備的維護成本和BCO獨立承包商的招聘和資質成本是其他運營成本的最大組成部分。其他營運成本還包括拖車租賃成本、BCO獨立承包商和獨立佣金銷售代理應付的無法收回預付款和其他應收款項撥備,以及本公司擁有的拖車設備銷售的收益/虧損(如有)。
 
21

目錄
保險和索賠
關於保險和索賠成本,卡車運輸業與事故相關的潛在責任是嚴重的,發生的事件是不可預測的。
自2019年5月1日起,本公司與一家第三方保險公司就發生的5,000,000美元至10,000,000美元之間的損失簽訂了一份新的三年期商業汽車責任保險安排(“初始超額保單”)。對於在2019年5月1日或之後發生的商業卡車運輸索賠,至2022年4月30日,初始超額保單規定單次損失限額為5,000,000美元,每個保單年度的總限額為15,000,000美元,總限額為20,000,000美元
三十六歲
截至2022年4月30日的月度期限,以及提高此類總限額的選項
預先建立的
額外保費金額。*如果初始超額保單項下的合計虧損超過年度合計限額或截至2022年4月30日的三年期間的合計限額,且本公司不選擇提高該等合計限額
預先建立的
在額外保費金額的情況下,Landstar將保留每次事故高達10,000,000美元的責任,包括其在適用保單年度剩餘時間內為商業卡車運輸索賠保留的5,000,000美元自保保費。此外,由於公司自簽訂初始超額保單以來的累計虧損經驗,初始超額保單要求公司支付與其現有保險相關的額外保費,最高可達
預先建立的
最高金額為3,500,000美元,這是在公司2020財年第一季度的保險和索賠費用中撥備的。
該公司還維持第三方保險安排,為超過1000萬美元的商業卡車運輸債務提供超額保險。這些第三方安排在每次發生或彙總的基礎上提供保險。由於近年來全美商業汽車責任索賠的成本不斷增加,此類超額承保的可獲得性大幅下降,而與此類超額承保相關的定價在可獲得的範圍內大幅增加。自2021年5月1日起,就截至2022年4月30日的年度保單年度而言,第三方保險公司向本公司收取的超過1000萬美元的商業卡車債務超額保險的保費增加了約300萬美元,增幅為19%。此外,公司增加了對超過1000萬美元的商業卡車運輸索賠的財務風險水平,包括通過使用額外的自我保險、免賠額、總損失限額、配額份額和與第三方保險公司的其他安排,這是基於某些超額保險範圍內的承保範圍,以及第三方保險公司的擬議保費與公司在各種超額保險範圍內經歷的歷史和精算預測損失之間的估計成本差額。不能保證商業卡車運輸索賠的超額承保不會繼續惡化,不能保證與這種超額承保相關的定價在現有範圍內不會繼續增加,也不能保證第三方保險公司為商業卡車運輸索賠超額承保的保險將在某些水平上以商業合理的條件提供。
此外,該公司為每宗一般責任索償保留最高100萬元的賠償責任,為每宗工人賠償索償保留最高250,000元的賠償責任,為每宗貨物索償保留最高250,000元的賠償責任。此外,根據本公司BCO獨立承包商簽署某些風險的再保險安排,本公司對某些職業事故索賠保留最高500,000,000美元、1,000,000美元或2,000,000美元的賠償責任,對某些工人賠償索賠保留最高750,000美元的責任。由於卡車經紀公司、鐵路以及代表公司運輸貨物的航空和海洋貨運公司發生的事故,公司承擔的責任因各種因素而減少,這些因素包括這些承運人維持自己的保險範圍的程度。事故、貨物索賠或工人索賠的頻率或嚴重程度的大幅增加,或現有索賠的實質性不利發展,都可能對Landstar的保險和索賠成本及其運營結果產生重大不利影響。
銷售、一般和行政
在截至2021年9月25日的39週期間,員工薪酬和福利約佔公司銷售、一般和行政成本的75%。
折舊及攤銷
折舊和攤銷主要涉及拖尾設備和信息技術硬件和軟件的折舊。
 
22

目錄
收入成本
本公司產生與貨物運輸有關的收入成本,以及通過簽字收到的再保險保費(程度要小得多)。收入成本包括可變收入成本和其他收入成本。可變收入成本包括購買的運輸費和支付給代理商的佣金,因為這些成本在不同的時間是完全不同的。
逐批裝運
基礎。其他收入成本包括固定收入成本和半可變收入成本,這些成本可能會根據某些經濟因素或運營指標(如公司控制的拖車數量、BCO獨立承包商的數量、保險索賠的頻率和嚴重程度、BCO獨立承包商行駛的里程數或正在進行的信息技術項目的數量和/或規模)而隨時間變化
在職
支持創收活動,而不是
逐批裝運
基礎。與貨物運輸相關的其他收入成本包括:(I)其他運營成本,主要包括拖車維修和BCO獨立承包商招聘和資格認證成本,如公司的綜合收益表所報告;(Ii)支付的運輸相關保險費和產生的索賠成本,作為保險和索賠的一部分計入公司的綜合損益表;(Iii)與內部開發的軟件(包括ASC)相關的成本
350-40
用於支持我們的獨立佣金銷售代理、第三方容量供應商和客户的攤銷、實施成本、託管成本和其他支持成本,作為折舊和攤銷的一部分,以及銷售、一般和行政費用的一部分,包括在公司的綜合收益表中;(Iv)公司擁有的拖車設備的折舊,作為折舊和攤銷的一部分,包括在公司的綜合收益表中。與簽字收到的再保險保費相關的其他收入成本包括經紀人佣金和支付給BCO獨立承包商的與保險項目管理相關的其他費用,幷包括在公司的綜合收益表中的銷售、一般和管理費用中。除了收入成本外,該公司還承擔與其業務有關的各種其他成本,包括大部分銷售、一般和行政成本,以及部分可歸因於保險和索賠以及折舊和攤銷的成本。管理層持續監控公司發生的成本的所有組成部分,並建立年度成本預算,這些預算通常用於每月發生的成本基準。
毛利、變動貢獻率、毛利率和變動貢獻率
下表列出了對指定期間的毛利(定義為收入減去收入成本)和毛利率(定義為毛利除以收入)的計算。本公司將收入減去收入的可變成本稱為“可變貢獻”,將可變貢獻除以收入稱為“可變貢獻邊際”。可變貢獻和可變貢獻邊際分別為
非GAAP
財政措施。與可變貢獻和可變貢獻利潤率最接近的可比GAAP財務指標分別是毛利和毛利率。公司認為可變繳費和可變繳費邊際是衡量我們在一年中產生的可變成本的有用指標。
逐批裝運
這要歸功於我們由第三方運力提供商和獨立代理商組成的運輸網絡,以便為我們的客户提供服務。該公司認為可變貢獻和可變貢獻毛利是重要的業績衡量標準,管理層在評估公司的財務業績及其決策時考慮了可變貢獻和可變貢獻毛利,如基礎設施預算、拖尾設備和銷售、一般和行政成本。
 
23

目錄
毛利與可變貢獻率、毛利率與變動貢獻率的對賬如下:
 
    
三十九周結束
   
十三週結束了
 
    
9月25日,
2021
   
9月26日,
2020
   
9月25日,
2021
   
9月26日,
2020
 
收入
   $  4,592,551     $  2,836,626     $  1,734,299     $  1,085,546  
收入成本:
        
購買的交通工具
     3,583,197       2,183,143       1,356,671       838,753  
給代理商的佣金
     356,997       236,490       135,295       85,848  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
可變收入成本
     3,940,194       2,419,633       1,491,966       924,601  
拖尾設備折舊
     26,362       26,342       8,615       8,397  
信息技術成本
     9,534       7,021       3,450       2,722  
保險相關費用(1)
     78,175       68,839       30,502       22,657  
其他運營成本
     27,117       23,035       10,572       7,361  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
其他收入成本
     141,188       125,237       53,139       41,137  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
收入總成本
     4,081,382       2,544,870       1,545,105       965,738  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
毛利
   $ 511,169     $ 291,756     $ 189,194     $ 119,808  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
毛利率
     11.1     10.3     10.9     11.0
另外:其他收入成本
     141,188       125,237       53,139       41,137  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
可變貢獻
   $ 652,357     $ 416,993     $ 242,333     $ 160,945  
  
 
 
   
 
 
   
 
 
   
 
 
 
可變貢獻邊際
     14.2     14.7     14.0     14.8
 
(1)
 
上表中與保險有關的成本包括:(I)作為保險和索賠的一部分包括在公司綜合收益表中的與貨運有關的其他收入成本;(Ii)作為銷售、一般和行政收入的一部分包括在公司綜合收益表中的通過簽字收到的再保險費的某些其他收入成本。包括在與貨物運輸相關的其他收入成本中的保險和索賠成本主要包括為商業汽車責任、一般責任、貨物和其他與貨物運輸有關的承保範圍支付的保險費,以及根據這些計劃產生的索賠相關成本,其次是BCO獨立承包商可通過簽字再保險的保險計劃下發生的索賠成本。包括在本公司綜合損益表中銷售、一般和行政收入成本中的其他保險和索賠成本包括經紀佣金和與BCO獨立承包商通過簽字再保險的保險計劃管理有關的簽字所產生的其他費用。在本公司的綜合損益表中,收入成本包括經紀佣金和其他費用,這些費用與BCO獨立承包商通過簽字再投保的保險計劃的管理有關。
一般來説,BCO獨立承包商產生的收入的可變貢獻毛利是一個固定的百分比,這是由於合同的性質,這些合同向BCO獨立承包商和獨立佣金銷售代理支付固定百分比的收入。對於卡車經紀公司產生的收入,可變貢獻毛利可以是固定的或可變的百分比,這取決於與每個獨立佣金銷售代理簽訂的合同。除保留合同外,鐵路、航空貨運公司、海洋貨運公司和卡車經紀公司運輸的貨物產生的收入的可變貢獻利潤率本質上是可變的,因為公司與獨立佣金銷售代理簽訂的合同按合同商定的這些類型貨物的收入減去購買運輸金額的百分比向代理提供佣金。在截至2021年9月25日的39周內,該公司大約46%的綜合收入是通過向第三方容量提供商和/或代理商支付固定百分比收入的交易產生的,而54%是通過向第三方容量提供商和/或代理商支付可變百分比收入的交易產生的。
營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比
下表顯示營業收入佔毛利的百分比和營業收入佔可變貢獻的百分比。該公司的營業收入佔可變貢獻的百分比為
非GAAP
財務衡量標準,計算方法為營業收入除以可變貢獻。本公司認為,營業收入佔可變貢獻的百分比對投資者是有用和有意義的,主要原因如下:(I)很大一部分業務的收入可變成本高度受貨運業短期市場趨勢的影響,而其他成本,包括
 
24

目錄
(Ii)披露這項措施使投資者能夠更好地瞭解公司經營業績的潛在趨勢;(Iii)這項措施對於投資者對公司管理運營成本的評估是否有意義,而不是與購買運輸和公司向客户提供服務的代理商產生的佣金相關的純粹可變成本;(Iv)管理層在其決策中考慮這些財務信息,例如基礎設施、拖尾設備和銷售的預算、一般和行政方面的成本。(Iii)這項措施是否有助於投資者評估公司對運營成本的管理,而不是公司為向客户提供服務而產生的與採購運輸和佣金相關的純粹可變成本;(Iv)管理層在其決策中考慮這些財務信息,例如基礎設施、拖尾設備和銷售、一般和行政預算。
 
    
三十九周結束
   
十三週結束了
 
    
9月25日,
   
9月26日,
   
9月25日,
   
9月26日,
 
    
2021
   
2020
   
2021
   
2020
 
毛利
   $ 511,169     $ 291,756     $ 189,194     $ 119,808  
營業收入
   $ 356,928     $ 168,538     $ 131,412     $ 82,352  
營業收入佔毛利的百分比
  
 
69.8
 
 
57.8
 
 
69.4
 
 
68.7
可變貢獻
   $ 652,357     $ 416,933     $ 242,333     $ 160,945  
營業收入
   $ 356,928     $ 168,538     $ 131,412     $ 82,352  
營業收入佔可變貢獻的百分比
  
 
54.7
 
 
40.4
 
 
54.2
 
 
51.2
從2020年39週期間到2021年39週期間以及從2020年13週期間到2021年13週期間,營業收入佔毛利的百分比的增長是由於營業收入的增長速度快於毛利的增長,因為在此期間,公司能夠通過擴大我們的固定成本基礎設施,主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分,在更大的毛利基礎上提高運營效率。
從2020年的39周到2021年的39周以及從2020年的13周到2021年的13周,營業收入佔可變貢獻的百分比的增加是因為營業收入的增長速度比可變貢獻的增長更快,因為在此期間,公司能夠通過擴大我們的固定成本基礎設施(主要是銷售、一般和行政成本的某些組成部分)以及我們的其他收入成本,在更大的可變貢獻基礎上提高運營效率。
此外,如前所述,該公司報告了兩個運營部門:運輸物流部門和保險部門。保險部門的對外收入(代表再保險保費)歷史上每年相對穩定,佔綜合收入的2%或更少,通常與BCO獨立承包商提供的卡車數量直接對應。在《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中對成本項目的討論考慮的是公司的綜合成本,而不是分部基礎上的成本。管理層認為,這種列報格式最適合於幫助財務報表使用者瞭解公司的業務,原因如下:(1)保險部門沒有其他運營成本;(2)由於公司間安排和特定的可扣除項目影響不同會計期間之間財務結果的可比性,從合併報告的角度來看,對保險和索賠的討論可能會在投資者和潛在投資者之間造成混亂,這對公司沒有任何影響;(2)保險部門沒有其他部門的保險和索賠討論可能會在投資者和潛在投資者中造成混亂,這些安排和具體的可扣除項目會影響不同會計期間之間的財務結果的可比性,但從合併報告的角度來看,這對公司沒有任何影響;(3)保險部門的銷售、一般和行政成本佔合併銷售、一般和行政成本的比例不到10%,歷史上與去年相比相對一致;以及(4)保險部門沒有折舊和攤銷。
截至2021年9月25日的39周與截至2020年9月26日的39周
2021年39週期間的收入為4595,551,000美元,比2020年39週期間增加了1,755,925,000美元,增幅為62%。運輸收入增加了1,744,505,000美元,增幅為62%。運輸收入的增長歸因於與2020年39週期間相比,每批貨物的收入增加了約31%,運輸的貨物數量增加了約24%。2021年收入較2020年大幅增長主要與兩個因素有關:(1)消費者對耐用品、建築產品和
電子商務
推動2021年期間的收入達到創紀錄的水平;以及(2)2020年期間的運輸收入受到
新冠肺炎
美國和全球的大流行
 
25

目錄
經濟。尤其是,
新冠肺炎
在公司2020年第一財季的最後一週,對公司卡車運輸服務的需求大幅增加。然而,在公司經歷了2020年4月和5月的需求低迷之後,在這39周的剩餘時間裏,對公司卡車運輸服務的需求依次增加。需求的大幅快速下降和同樣顯著但更為漸進的連續增長,在該公司的歷史上是史無前例的。2021年和2020年39週期間的再保險費分別為52,99萬美元和41,57萬美元。再保險費收入增加的主要原因是第三方保險公司向某些BCO獨立承包商提供的空載保險的保費增加,以及BCO獨立承包商在2021年39週期間提供的卡車平均數量比2020年39週期間增加。
2021年39週期間,BCO獨立承包商和卡車經紀公司(統稱為“第三方卡車運力提供商”)產生的卡車運輸收入為4,218,406,000美元,佔總收入的92%,比2020年39週期間增加1,604,319,000美元,增幅為61%。與2020年39週期間相比,第三方卡車運力提供商運輸的每件貨物的收入增加了約30%,同期第三方卡車運力提供商運輸的貨物數量增加了約24%。通過卡車運輸貨物的單位貨物收入增加,主要是由於2021年39週期間經歷了極其緊張的卡車運力環境。在2021年的39週期間,隨着美國經濟從經濟衰退的影響中復甦,對卡車運力的需求,特別是關於麪包車運力的需求,比市場上可用卡車運力的供應增長得更快。
新冠肺炎
大流行。與2020年39週期間相比,通過廂式貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了34%,通過單側/平臺設備運輸的貨物的每件貨物的收入增加了22%,少於卡車的貨物的每件貨物的收入增加了7%,通過其他卡車運輸的貨物的每件貨物的收入增加了41%。與2020年39週期間相比,卡車運輸貨物數量增加的原因是,與2020年期間相比,2021年期間對本公司卡車運輸服務的需求普遍增加,特別是通過麪包車設備和其他卡車運輸貨物提供的服務,主要是純電力運輸,這對2020年期間產生了不利影響。
新冠肺炎
大流行。與2020-39週期間相比,通過廂式貨車設備運輸的貨物增加了26%,通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了13%,通過少於卡車的貨物運輸的貨物增加了13%,通過其他卡車運輸的貨物增加了47%。BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2021年和2020年39週期間,卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為74,195,000美元和43,57萬美元,這兩項費用在發給客户的賬單中單獨確定,並作為卡車經紀承運人收入的一部分。應該注意的是,向公司卡車經紀服務的許多客户收取的賬單包括
全注
不單獨確定通過卡車經紀公司運輸的貨物的燃油附加費的費率。因此,燃油價格變化對收入和通過卡車運輸的貨物的每載重收入的總體影響可能比顯示的更大。
2021年39週期間,鐵路聯運、航空貨運和海洋貨運公司(統稱為多式聯運運力提供商)產生的運輸收入為312,491,000美元,佔總收入的7%,比2020年39週期間增加141,742,000美元,增幅為83%。與2020年39週期間相比,2021年39週期間多模容量提供商產生的每負載收入增加了約47%,同期多模容量提供商運送的負載數量增加了約25%。在所有模式下,由多模式運力供應商運輸的貨物的每負荷收入都有所增加,這主要是由於美國和全球經濟強勁復甦以及全球供應鏈中斷的影響。與2020年39周相比,2021年39週期間,通過海洋、航空和鐵路多式聯運運輸的每批貨物的收入分別增長了62%、47%和22%。多模式運力供應商產生的收入中的每載收入受到許多因素的影響,包括所使用的各種運輸方式的收入組合、運輸長度、貨運的複雜性、貨運車道的密度、燃料成本和運力可獲得性。多模式運力供應商運送貨物數量增加的原因是,在2021年期間,許多客户對本公司的鐵路、航空和海洋服務產品的需求普遍增加,以及
新冠肺炎
2020年期間多式聯運的大流行。
在2021年和2020年的39週期間,購買的交通工具分別佔收入的78.0%和77.0%。採購運輸佔收入的百分比增加,主要是因為卡車經紀公司貢獻的收入百分比增加,通常採購運輸率高於BCO獨立承包商產生的收入,以及購買運輸對卡車經紀公司產生的收入的比率增加,但由於以下因素的影響,採購運輸支付的比率對BCO獨立承包商產生的收入的影響有所下降,這部分抵消了採購運輸率的影響
新冠肺炎
2020年39週期間的大流行救濟獎勵付款。根據該計劃,對於BCO獨立承包商在2020年4月1日至2020年5月30日期間交付的每批確認交貨日期的貨物,公司將向拖運貨物的BCO獨立承包商和派遣貨物的獨立佣金銷售代理每人額外支付50美元。在2021年和2020年的39週期間,代理商的佣金分別佔收入的7.8%和8.3%。代理商佣金的減少
 
26

目錄
收入百分比主要歸因於購買運輸成本佔卡車經紀公司收入的百分比增加,以及由於BCO獨立承包商產生的影響,支付給BCO獨立承包商收入的佣金率下降
新冠肺炎
向2020財年期間包括的代理商支付大流行救濟獎勵款項,並在2020財年結束時取消以前支付給與停止的BCO招聘和保留計劃有關的代理商的某些獎勵佣金安排。該公司在#年共支付了12,593,000美元
新冠肺炎
2020年39週期間的大流行救濟獎勵付款。
2021年和2020年39週期間的投資收入分別為213.8萬美元和271.6萬美元。投資收入減少的主要原因是,2021年39週期間的平均投資回報率較低,但被保險部門在2021年39週期間持有的較高平均投資餘額部分抵消。
與2020年39週期間相比,2021年39週期間的其他運營成本增加了4,082,000美元。與上一年相比,其他運營成本增加的主要原因是,後續設備維護成本增加,二手後續設備銷售收益減少,BCO招聘和資格認證成本增加,以及向BCO獨立承包商支付的款項增加,最高可達2,000美元,這些承包商的檢測結果呈陽性
新冠肺炎
並被退役。
與2020年的39周相比,2021年的39週期間,保險和索賠增加了8,63.5萬美元。與上年相比,保險和索賠費用增加的主要原因是,2021年39週期間保險費增加,主要是商業卡車運輸責任範圍的保險費增加,以及2021年期間BCO里程增加,但被公司在2020年期間就一起涉及死亡的悲慘車禍自保保費的500萬美元費用部分抵消,350萬美元費用與公司根據現有多年保險安排需要支付的與某些聚合的某些集合相關的額外保費有關。以及2021年39週期間前幾年索賠淨不利發展的影響。在2021年和2020年39週期間,保險和索賠費用分別包括對前幾年索賠估計數的452.2萬美元和616.2萬美元的不利淨調整。
與2020年39週期間相比,2021年39週期間的銷售、一般和行政成本增加了33,941,000美元。與上一年相比,銷售、一般和行政成本增加的原因是基於股票的薪酬支出增加、激勵性薪酬撥備增加和工資增加,但客户壞賬撥備的減少部分抵消了這一增長。銷售、一般和行政成本中包括2021年和2020年39週期間的股票薪酬支出分別為18,717,000美元和2,691,000美元,以及2021年和2020年39週期間的激勵性薪酬支出分別為21,37萬美元和6,190,000美元。
與2020年39周相比,2021年39週期間的折舊和攤銷增加了232萬美元。折舊和攤銷費用增加的主要原因是信息技術資產折舊增加。
於2020年第二財季,本公司錄得
非現金
於2017年9月20日收購的某些資產的減值費用2,582,000美元,主要是客户合同和相關的客户關係無形資產,以及Fletes Avella,S.A.de C.V.(“Fletes Avella”)的輕資產運輸物流業務的幾乎所有其他資產。
與2020年39週期間相比,2021年39週期間的利息和債務支出增加了3.8萬美元。
2021年和2020年39週期間的所得税撥備分別基於估計的24.4%和24.2%的年度有效所得税税率,並根據離散事件(如股票獎勵產生的福利)進行了調整。估計年度有效所得税率的增加主要是因為在2021年期間增加了不可扣除的高管薪酬撥備。2021年39週期間的有效所得税率為24.2%,高於聯邦法定所得税率21%,這主要歸因於州税和不可抵扣的高管薪酬,部分被股票獎勵實現的超額税收優惠所抵消。2020年39週期間的有效所得税税率為23.3%,高於主要歸因於州税和餐飲和娛樂除外的21%的法定聯邦所得税税率,部分被股票獎勵和州退税實現的超額税收優惠所抵消。2021年39週期間的有效所得税税率為24.2%,低於估計的24.4%的年度有效所得税税率,這主要是由於2021年39週期間股票薪酬安排確認的超額税收優惠。2020年39週期間的有效所得税税率為23.3%,低於估計的24.2%的年度有效所得税税率,這主要是由於2020年39週期間股票薪酬安排和國家退税確認的超額税收優惠。
 
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目錄
在2021年的39週期間,淨收入為268,209,000美元,或每股稀釋後收益7.00美元。2020年39週期間,淨收入為127,035,000美元,或每股稀釋後收益3.28美元。在2020年的39週期間,淨收入受到了大約12,593,000美元,或每股稀釋後0.25美元的不利影響,這與
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大流行救濟獎勵付款。
截至2021年9月25日的13周與截至2020年9月26日的13周
2021年13週期間的收入為1,734,299,000美元,比2020年13週期間增加了648,753,000美元,增幅為60%。運輸收入增加了64463萬美元,增幅為60%。運輸收入的增長歸因於與2020年13週期間相比,每批貨物的收入增加了約32%,運輸的貨物數量增加了約22%。2021年期間收入較2020年期間的增長主要歸因於消費者對耐用品和
電子商務,
這推動了2021年期間的收入達到創紀錄的水平。2021年和2020年13週期間的再保險費分別為18,295,000美元和14,172,000美元。來自再保險保費的收入增加,主要是由於第三方保險公司向某些BCO獨立承包商提供的空載保險的保費增加,以及BCO獨立承包商在2021年13週期間提供的卡車平均數量比2020年13週期間增加。
2021年13週期間,第三方卡車運力提供商產生的卡車運輸收入為1,580,730,000美元,佔總收入的91%,與2020年13週期間相比增加了574,552,000美元,增幅為57%。與2020年13週期間相比,第三方卡車運力提供商運輸的每件貨物的收入增加了約29%,2021年13週期間通過卡車運輸的貨物數量比2020年13週期間增加了約22%。由第三方卡車運力提供商運輸的貨物每負荷收入的增加,主要是由於2021年期間經歷了極其緊張的卡車運力環境。在2021年的13週期間,對卡車運力的需求,特別是對面包車運力的需求,保持在較高的水平,市場上可用卡車運力的供應沒有增加到足以平衡對卡車運力的高漲需求,這種需求是隨着美國經濟從經濟衰退的影響中復甦而產生的
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大流行。與2020年13週期間相比,通過廂式貨車設備運輸的每件貨物的收入增加了31%,通過單側/平臺設備運輸的貨物的每件貨物的收入增加了27%,少於卡車的貨物的每件貨物的收入增加了2%,通過其他卡車運輸的貨物的每件貨物的收入增加了34%。與2020年13週期間相比,通過卡車運輸的貨物數量有所增加,這是由於2021年期間對該公司卡車運輸服務的需求普遍增加。與2020年的13週期間相比,通過廂式貨車設備運輸的貨物增加了21%,通過單側/平臺設備運輸的貨物增加了13%,通過少於卡車的貨物運輸的貨物增加了20%,通過其他卡車運輸的貨物增加了43%。與2020年同期相比,7月份通過卡車運輸的貨物數量分別增長了25%,8月份和9月份分別增長了22%和19%,原因是與去年同期的比較開始正常化,原因是從
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本公司在2020年第三財季經歷了大流行。BCO獨立承包商產生的收入向客户收取的燃油附加費不包括在收入中。2021年和2020年13週期間,卡車經紀承運人收入的燃油附加費分別為28,621,000美元和14,268,000美元,這些附加費在發給客户的賬單中單獨確定,並作為卡車經紀承運人收入的一部分。
多模式運力提供商在2021年13週期間產生的運輸收入為128,583,000美元,佔總收入的7%,與2020年13週期間相比增加了66,399,000美元,或107%。與2020年13週期間相比,2021年13週期間多模容量提供商產生的每負載收入增加了約75%,同期多模容量提供商運送的負載數量增加了約18%。在所有模式下,由多模式容量供應商運輸的負載的每負荷收入都有所增加,這主要是由於美國和全球經濟強勁復甦以及供應鏈中斷的影響。與2020年13週期間相比,2021年13週期間,通過海洋、航空和鐵路多式聯運運輸的每批貨物的收入分別增長了98%、58%和28%。多模式運力供應商產生的收入中的每載收入受到許多因素的影響,包括所使用的各種運輸方式的收入組合、運輸長度、貨運的複雜性、貨運車道的密度、燃料成本和運力可獲得性。多模式運力供應商運輸的貨物數量增加,是因為許多客户對公司的鐵路和海運服務產品的需求普遍增加,但主要是由於一個特定客户的貨物裝載量減少,部分抵消了航空裝載量的減少。
2021年和2020年13週期間,購買交通分別佔收入的78.2%和77.3%。採購運輸在收入中所佔比例的增加主要是因為卡車經紀公司貢獻的收入比例增加,通常購買運輸的比率高於BCO獨立承包商產生的收入。在2021年和2020年的13週期間,代理商的佣金分別佔收入的7.8%和7.9%。支付給代理商的佣金佔收入的百分比下降的主要原因是,支付給BCO獨立承包商收入的佣金率下降,主要是因為在2020財年結束時取消了以前支付給代理商的某些與不再繼續的BCO招聘和保留計劃有關的獎勵佣金安排,部分抵消了支付給卡車經紀公司收入的佣金金額的增加,原因是購買運輸成本佔卡車經紀公司收入的比例降低。
 
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目錄
2021年和2020年13週期間的投資收入分別為70.6萬美元和71.4萬美元。
與2020年的13週期間相比,2021年13週期間的其他運營成本增加了321.1萬美元。與上一年相比,其他運營成本增加的主要原因是承包商壞賬撥備增加、後續設備維護成本增加以及BCO招聘和資格認證成本增加。
與2020年的13週期間相比,2021年13週期間的保險和索賠增加了771.4萬美元。與上年相比,保險和索賠費用增加的主要原因是,本年度索賠的嚴重性增加,保險費增加(主要用於商業卡車運輸責任覆蓋),以及2021年13週期間前幾年索賠的淨不利發展。在2021年和2020年的13週期間,保險和索賠費用分別包括對前幾年索賠估計數的淨不利調整3,542,000美元和1,123,000美元。
與2020年13週期間相比,2021年13週期間的銷售、一般和管理成本增加了20,347,000美元。與上一年相比,銷售、一般和行政成本增加的原因是獎勵薪酬的撥備增加、基於股票的薪酬支出增加以及工資和員工福利成本增加。銷售、一般和管理成本中包括2021年和2020年13週期間的激勵性薪酬支出分別為8755,000美元和2133,000美元,以及2021年和2020年13週期間的股票薪酬支出分別為7824,000美元和1,490,000美元。
與2020年13週期間相比,2021年13週期間的折舊和攤銷增加了1048,000美元。折舊和攤銷費用增加的主要原因是信息技術資產折舊增加。
與2020年13週期間相比,2021年13週期間的利息和債務支出減少了4.3萬美元。
2021年和2020年13週期間的所得税撥備分別基於估計的24.4%和24.2%的年度有效所得税税率,並根據離散事件(如股票獎勵產生的福利)進行了調整。估計年度有效所得税率的增加主要是因為在2021年期間增加了不可扣除的高管薪酬撥備。2021年13週期間的有效所得税率為24.4%,高於聯邦法定所得税率21%,這主要歸因於州税和不可抵扣的高管薪酬。2020年13週期間的有效所得税税率為23.9%,高於主要歸因於州税和餐飲和娛樂除外的21%的法定聯邦所得税税率,部分被股票獎勵實現的超額税收優惠所抵消。2021年13週期間的有效所得税率為24.4%,接近預估的24.4%的年度有效所得税率。2020年13週期間的有效所得税税率為23.9%,低於估計的24.2%的年度有效所得税税率,這主要是由於2020年13週期間基於股票的薪酬安排確認的超額税收優惠。
在2021年的13週期間,淨收入為98,675,000美元,或每股稀釋後收益2.58美元。2020年13週期間,淨收入為61,886,000美元,或每股稀釋後收益1.61美元。
資本資源和流動性
截至2021年9月25日,營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為564,816,000美元和1.7:1,而截至2020年12月26日,營運資本和流動資產與流動負債的比率分別為402,038,000美元和1.5:1。Landstar歷來以1.5比1至2.0比1的流動比率運營。2021年39週期間,運營活動提供的現金為216,990,000美元,而2020年39週期間為185,548,000美元。經營活動提供的現金流增加主要是由於淨收入增加,但部分被收入同比增長62%所抵消,這增加了應收賬款淨額(定義為應收賬款減去應付賬款)。
在截至2021年9月25日的39周內,該公司宣佈並支付了每股0.67美元的現金股息,或總計25,693,000美元的現金股息,在此期間還支付了在2020財年宣佈並計入2020年12月26日綜合資產負債表流動負債的應付股息76,77萬美元。在截至2020年9月26日的39周內,公司宣佈並支付了每股0.58美元,或總計22,495,000美元的現金股息,在此期間,
 
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目錄
在此期間,該公司還支付了78,947,000美元的應付股息,這些股息在2019年12月28日宣佈並計入綜合資產負債表的流動負債中。在截至2021年9月25日的39周內,該公司購買了317,046股普通股,總成本為50,230,000美元。在截至2020年9月26日的39周內,該公司購買了1178,970股普通股,總成本為115,962,000美元。截至2021年9月25日,根據其授權的股票購買計劃,公司可以購買總計1,503,984股普通股。截至2021年9月25日,包括當前到期日在內的長期債務為97,341,000美元,比2020年12月26日減少了3,433,000美元。
截至2021年9月25日,股東權益為899,690,000美元,佔總資本(定義為包括當前到期日加股權在內的長期債務)的90%,而截至2020年12月26日,股東權益為691,835,000美元,佔總資本的87%。股東權益的增加主要是淨收益的結果,但部分被購買公司普通股和公司在2021年39週期間宣佈的股息所抵消。
於2020年8月18日,Landstar與作為行政代理的銀行銀團和摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2023年8月18日到期,以循環信貸安排的形式提供250,000,000美元的借款能力,其中35,000,000美元可能以信用證形式使用。信貸協議包括一項“手風琴”功能,規定最高可增加至4億美元的總借款能力。
信貸協議包含多個契約,其中包括限制額外債務的產生。除其他事項外,本公司須維持信貸協議所界定的最低固定收費覆蓋比率,以及維持信貸協議所界定的低於指定最高比率的槓桿率。信貸協議規定,在信貸協議下發生違約的情況下,限制向股東發放公司股本的現金股息和其他分配。此外,信貸協議在某些情況下限制向股東發放此類現金股息和其他分派的金額,條件是,在實施為實現該等現金股息或其他分派而支付的任何款項後,槓桿率將在本公司最近完成的財政季度末的預計基礎上超過2.5比1。信貸協議規定,如(其中包括)一名人士或集團收購本公司已發行股本的35%或以上,或獲得選舉本公司過半數董事的權力,或董事不再由多數留任董事組成(定義見信貸協議),則會發生違約事件。管理層目前並不認為這些公約對本公司的營運、資本資源或流動資金有重大限制。本公司目前遵守信貸協議項下的所有債務契約。
截至2021年9月25日,公司根據信貸協議沒有未償還的借款和33,577,000美元的未償還信用證。截至2021年9月25日,根據信貸協議,可供未來借款的資金為216,423,000美元。此外,該公司還有69,434,000美元的未償還信用證,作為保險索賠的抵押品,這些索賠是由截至2021年9月25日的總計77,149,000美元的投資擔保的。所有這些投資都以公允價值計價,主要包括投資級債券和期限最長為5年的資產支持證券。投資的公允價值主要以報價的市場價格為基礎。有關投資公允價值計量的進一步討論,請參閲本文所附“合併財務報表附註”。
從歷史上看,該公司產生了足夠的運營現金流,以滿足其償債要求,為持續增長提供資金,包括有機和通過收購,根據授權的股票購買計劃完成或執行普通股購買,支付股息和滿足營運資金需求。作為綜合運輸管理解決方案的輕資產提供商,公司每年的運營資產資本要求一般用於拖車設備和信息技術硬件和軟件。此外,公司使用的拖車設備有很大一部分是由第三方容量供應商提供的,從而降低了公司的資本需求。在2021年的39週期間,該公司通過簽訂融資租賃獲得了2308萬美元的拖尾設備。在2021年的39週期間,該公司還購買了18,561,000美元的運營物業。Landstar預計在2021財年剩餘時間內通過購買或租賃融資獲得約6900萬美元的運營物業,主要包括新的拖尾設備,以取代較舊的拖尾設備和信息技術設備。
管理層相信,運營現金流與公司根據信貸協議的借款能力相結合,將足以滿足Landstar的償債要求,通過內部和通過收購為持續增長提供資金,支付股息,完成授權購股計劃,並滿足營運資金需求。
 
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目錄
法律事務
本公司涉及因正常經營而引起的某些索賠和未決訴訟。這些索賠中有許多是全部或部分由保險承保的。根據對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的意見,管理層認為,已為解決所有此類索賠和未決訴訟的可能損失做了足夠的撥備,撥備之後的最終結果不會對公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能對特定季度或年度的運營結果產生重大影響。
關鍵會計政策和估算
Landstar主要根據精算提供自我保險索賠的估計費用。已發生索賠的估計負債記錄的金額是基於在適用的資產負債表日期已知的事實和情況。這些索賠的最終解決辦法可能比管理層估計的數額高或少。隨着有關每項索賠狀況的新的或修訂的信息可用,公司不斷修訂其現有的索賠估計。從歷史上看,該公司經歷了前幾年索賠估計的有利和不利發展。在2021年和2020年39週期間,保險和索賠費用分別包括對前幾年索賠估計數的452.2萬美元和616.2萬美元的不利淨調整。理所當然的是,解決所有未決索賠的最終結果將或多或少地低於2021年9月25日的估計索賠負債。
管理層對自我保險索賠最終解決方案的估計存在重大差異,預計會對朗星公司在某一季度或某一年的收益產生積極或消極的影響。然而,管理層認為,考慮到一系列合理的可能結果,這些項目的最終解決不會對朗星公司的長期財務狀況或為其持續運營提供資金的能力產生重大影響。
季節性
Landstar的運營受到卡車運輸業常見的季節性趨勢的影響。截至3月份的季度,卡車發貨量通常低於截至6月、9月和12月的季度。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
本公司因其融資活動,主要是其循環信貸貸款(如果有的話)的借款以及與保險部門持有的投資有關的投資活動而受到利率變化的影響。
於2020年8月18日,Landstar與作為行政代理的銀行銀團和摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議將於2023年8月18日到期,以循環信貸安排的形式提供250,000,000美元的借款能力,其中35,000,000美元可能以信用證形式使用。信貸協議包括一項“手風琴”功能,規定最高可增加至4億美元的總借款能力。
信貸協議項下的循環信貸貸款由Landstar選擇,按(I)歐洲貨幣利率加1.25%至2.00%之間的適用保證金或(Ii)備用基本利率加0.25%至1.00%之間的適用保證金計算利息,每種情況下的適用保證金均根據信貸協議中定義的本公司在最近一個已交付財務報表的適用財政季度末的槓桿率確定。循環信貸安排承擔0.25%至0.35%的承諾費,應付欠款,這取決於公司在最近適用的財務報表發佈的會計季度末的槓桿率。截至2021年9月25日和整個2021年第三季度,公司根據信貸協議沒有未償還的借款。
長期投資,所有這些都是
可供出售
並以公允價值計價,主要包括投資級債券和到期日最長為5年的資產支持證券。假設投資的長期部分保持在136,157,000美元,2021年9月25日的餘額,假設利率上升或下降100個基點,不會對未來的年化收益產生實質性影響。短期投資包括短期投資級工具以及投資級公司債券和資產支持證券的當前到期日。因此,這些短期投資的任何未來利率風險都不會對公司的經營業績產生重大影響。
 
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目錄
該公司加拿大和墨西哥業務的資產和負債按照資產負債表日的有效匯率從其功能貨幣換算成美元,收入和費用賬户按該期間的月平均匯率換算。折算過程產生的調整計入累計其他綜合收入。在正常業務過程中,應收和應付餘額(包括公司間餘額)產生的交易損益以業務職能貨幣以外的貨幣計價,在發生時計入損益表。截至2021年9月25日,公司加拿大和墨西哥子公司持有的資產合計折算為美元,約佔合併資產總額的2%。因此,與加拿大和墨西哥業務相關的50%或更少的翻譯收益或損失將不會是實質性的。
項目4.控制和程序
截至本季度報告所涵蓋的期末
10-Q,
在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的公司管理層的監督和參與下,對公司的披露控制和程序(見規則)的有效性進行了評估
13A-15(E)
根據經修訂的1934年證券交易法頒佈)。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年9月25日是有效的,以提供合理的保證,即公司根據1934年證券交易法(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息,在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
2021年第三季度,公司財務報告的內部控制沒有變化,這些變化是根據規則(D)段要求的管理層評估而確定的
13a-15
15d-15
根據修訂後的1934年“證券交易法”,對公司財務報告的內部控制有重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
在設計和評估披露控制和程序時,公司管理層認識到,任何披露控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層有必要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。由於任何控制系統的固有限制,任何控制系統的評估或實施都不能完全保證已經或將要檢測到所有控制問題和所有可能的欺詐情況。
第二部分
其他信息
項目1.法律訴訟
見第一部分第2項“
管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--法律問題
第1A項。風險因素
除下文所述外,第I部分“第1A項”中描述的風險因素沒有實質性變化。公司年報中的“風險因素”
10-K
截至2020年12月26日的財年和表格季度報告
10-Q
提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2021年6月26日的財季。
依賴獨立的佣金銷售代理商。
該公司主要通過獨立的佣金銷售代理來營銷其服務。在2020財年,508個座席為Landstar創造了每個至少100萬美元的收入,總和約佔Landstar綜合收入的92%。在截至2021年9月25日的39周內,一家Landstar獨立銷售代理本身擁有非常多樣化的客户基礎,創造了約5億美元,佔Landstar綜合收入的10%。Landstar與汽車運營商和其他第三方爭奪這些獨立佣金銷售代理的服務。從歷史上看,朗星在其百萬美元代理商數量上經歷了非常有限的代理商營業額。然而,不能保證Landstar未來的百萬美元代理商的營業額將繼續非常有限。Landstar與其代理商(包括其百萬美元代理商)的合同通常可以在任何一方提前10至30天通知的情況下無故終止,通常包含重大但不是無保留條件的合同
競業禁止
限制前經紀人在終止合同後的一段特定時間內與朗星競爭的條款,以及其他限制性公約。公司百萬美元代理的一些損失和/或百萬美元代理產生的收入的大幅減少可能會對朗星公司產生重大不利影響,包括其運營和收入結果。
 
32

目錄
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
公司購買股權證券
下表提供了公司在2021年6月27日至2021年9月25日(公司第三財季)期間購買普通股的相關信息:
 
財務期
   總人數:
購買了股份
     平均價格
每股支付1美元
     中國股票總數為股
作為以下項目的一部分購買
公開宣佈
節目
     最大數量為
股票表示,可能還沒有到時候
根據
節目
 
2021年6月26日
              1,671,030  
2021年6月27日-2021年7月24日
     —        $ —          —          1,671,030  
2021年7月25日-2021年8月21日
     91,388        156.67        91,388        1,579,642  
2021年8月22日-2021年9月25日
     75,658        159.60        75,658        1,503,984  
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
總計
     167,046      $ 158.00        167,046     
  
 
 
    
 
 
    
 
 
    
2019年12月9日,Landstar System,Inc.董事會授權公司在公開市場和私下談判的交易中不時購買最多1,849,068股公司普通股。截至2021年9月25日,根據該計劃,該公司有權購買總計1,503,984股普通股。2019年12月9日的授權尚未指定具體的到期日。
分紅
於2020年8月18日,Landstar與作為行政代理的銀行銀團和摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立經修訂及重述的信貸協議(“信貸協議”)。信貸協議規定,在信貸協議下發生違約的情況下,限制向股東發放公司股本的現金股息和其他分配。此外,信貸協議在某些情況下限制向股東派發該等現金股息及其他分派的金額,條件是在實施任何為實施該等現金股息或其他分派而支付的款項後,信貸協議所界定的槓桿率於本公司最近完成的財政季度末按預計基準將超過2.5比1。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
展品索引中列出的展品作為本季度報表的一部分提供
10-Q.
 
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目錄
展品索引
註冊人佣金檔案編號:
0-21238
 
展品編號:   
描述
(31)    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節進行的認證。
31.1*    首席執行官證書,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過。
31.2*    首席財務官認證,根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過。
(32)    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節進行的認證。
32.1**    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席執行官認證。
32.2**    根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節規定的首席財務官認證。
101.INS*    內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*    內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*    內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*    內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*    內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*    內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104*    封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
 
+
管理合同或補償計劃或安排。
*
在此提交
**
隨信提供
 
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 
    蘭德星系統公司(Landstar System,Inc.)
日期:2021年10月29日      
詹姆斯·B·加託尼(James B.Gattoni)
      詹姆斯·B·加託尼(James B.Gattoni)
     
總統和
首席執行官
日期:2021年10月29日      
/s/Federico L.Pensotti
      費德里科·L·彭索蒂
      副總裁兼首席執行官
      財務總監
 
 
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