美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
季度報告
根據1934年證券交易法第13或15(D)條
截至本季度的季度報告
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是
截至2021年10月26日，普通股流通股數量為：
班級 |
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流通股 |
普通股，面值0.01美元 |
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目錄
第一部分財務信息(未經審計)
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頁面 |
第1項。 |
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合併財務報表 |
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截至2021年9月30日和20日的三個月和六個月的綜合收益表20 |
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1 |
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截至2021年9月30日和20日的三個月和六個月的綜合全面收益表20 |
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2 |
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截至2021年9月30日和202年3月31日的合併資產負債表1 |
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3 |
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截至2021年9月30日和20日的三個月和六個月的合併現金流量表20 |
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4 |
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截至2021年9月30日和20日的三個月和六個月的股東權益合併報表20 |
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5 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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21 |
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第三項。 |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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38 |
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第四項。 |
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管制和程序 |
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38 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
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法律程序 |
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39 |
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項目1a。 |
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風險因素 |
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39 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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39 |
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第四項。 |
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煤礦安全信息 |
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39 |
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第6項 |
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陳列品 |
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40 |
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簽名 |
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41 |
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鷹材料公司。和子公司合併收益表(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元，不包括每股和每股數據) |
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收入 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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公司通行費和管理費 |
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高級債券提早退休所支付的溢價 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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利息支出，淨額 |
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所得税前持續經營收益 |
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所得税 |
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持續經營收益 |
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非持續經營收益，扣除所得税後的淨額 |
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淨收益 |
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基本每股收益 |
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持續運營 |
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停產運營 |
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淨收益 |
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稀釋後每股收益 |
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持續運營 |
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停產運營 |
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淨收益 |
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平均流通股 |
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股現金股息 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
1
鷹材料公司。及子公司綜合綜合收益表(未經審計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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淨收益 |
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固定福利計劃的淨精算變動 |
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精算損失淨額攤銷 |
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税費 |
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綜合收益 |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
2
鷹材料公司。和子公司合併資產負債表(未經審計)
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款和票據，淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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預付資產和其他資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房和設備，淨值 |
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應收票據 |
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對合資企業的投資 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽和無形資產淨額 |
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其他資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股，面值$ |
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普通股，面值$ |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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留存收益 |
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股東權益總額 |
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見未經審計的合併財務報表附註。
3
鷹材料公司。和子公司合併現金流量表(未經審計)
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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經營活動的現金流 |
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淨收益 |
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將淨收益與提供的淨現金進行調整 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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債務發行成本的沖銷 |
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遞延所得税撥備 |
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股票補償費用 |
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出售附屬公司的收益 |
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未合併合營企業收益中的權益 |
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來自合資企業的分銷 |
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經營性資產和負債的變動 |
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應收賬款和應收票據 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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應付賬款和應計負債 |
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其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
應付所得税(應收) |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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增加物業、廠房和設備 |
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出售業務所得款項 |
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— |
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由投資活動提供(用於)的淨現金 |
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( |
) |
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融資活動的現金流 |
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增加(減少)信貸額度 |
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從以下項目獲得的收益 |
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償還 |
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( |
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償還定期貸款 |
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) |
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— |
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支付給股東的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
普通股的購買和退出 |
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( |
) |
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行使股票期權所得收益 |
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高級債券提早退休所支付的溢價 |
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( |
) |
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支付發債成本 |
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) |
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) |
贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
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( |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
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( |
) |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
4
鷹材料公司。和子公司合併股東權益報表(未經審計)
|
|
普普通通 |
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資本流入 |
|
|
留用 |
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|
累計 |
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總計 |
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(千美元) |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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— |
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( |
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出售無資金來源的養老金負債業務 |
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— |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
|
|
— |
|
|
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— |
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— |
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|
|
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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( |
) |
|
$ |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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股票期權行權 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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— |
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— |
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— |
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2020年9月30日的餘額 |
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) |
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$ |
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普普通通 |
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資本流入 |
|
|
留用 |
|
|
累計 |
|
|
總計 |
|
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|
|
(千美元) |
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2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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行使股票期權和發行限制性股票 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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( |
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普通股的購買和退出 |
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向股東派發股息 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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|
— |
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— |
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— |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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$ |
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淨收益 |
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股票補償費用 |
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行使股票期權和發行限制性股票 |
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贖回股票以清繳員工税 |
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普通股的購買和退出 |
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( |
) |
向股東派發股息 |
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無資金來源的養老金負債，扣除税收後的淨額 |
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— |
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2021年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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見未經審計的合併財務報表附註。
5
鷹材料公司及其子公司
N合併財務報表的OTES
(A)提交依據
隨附的截至2021年9月30日的三個月和六個月期間的未經審計的綜合財務報表包括鷹牌材料公司及其多數股權子公司(統稱為本公司、我們或我們)的賬目，這些賬目是由公司根據證券交易委員會的規則和條例在未經審計的情況下編制的。在截至2021年9月30日的三個月和六個月期間，隨附的未經審計的綜合財務報表包括鷹牌材料公司及其多數股權子公司(統稱為本公司、我們或我們)的賬目。這些未經審計的綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀，這些報表包括在我們於2021年5月21日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中。
按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管吾等相信該等披露足以使所呈報的資料不具誤導性。我們認為，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)已包括在本公司以下未經審計的綜合財務報表中公平列報信息所需的調整。中期的經營業績不一定代表全年的業績。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。
近期會計公告
(B)補充現金流量信息
補充現金流信息如下：
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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現金支付： |
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利息 |
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所得税 |
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用於經營性租賃的經營性現金流 |
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6
(C) 停產經營和其他處置
停產運營
2020年9月18日，我們根據公司與買方之間的股權買賣協議(購買協議)，將我們的石油和天然氣支撐劑業務(支撐劑業務)出售給特拉華州的Smart Sand，Inc.(買方)。這項業務的出售不包括某些資產，即南得克薩斯州的不動產和設備，伊利諾伊州的不動產，以及某些其他資產。買方為收購支柱業務支付的購買價(購買價)為#美元。
就簽署購買協議而言，吾等亦於二零二零年九月十八日由本公司(貸款人)、買方(借款人)及其他訂約方訂立貸款及擔保協議(貸款及擔保協議)。根據貸款及擔保協議，本公司將借給買方最多$。
Proppants業務的出售被確定為符合非持續經營會計標準。該業務之前被披露為一個可報告的部門。以前包括在石油和天然氣支撐劑運營部門的某些費用不符合停止運營的分類條件，已從運營部門重新分類為持續運營。這些費用主要與租賃協議有關，該租賃協議不包括在支柱業務的出售中。
以下是截至2020年9月30日的三個月和六個月的非持續經營收益(虧損)中包括的經營業績摘要。
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在這三個月裏 |
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在過去的六個月裏 |
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2020 |
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2020 |
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(千美元) |
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收入 |
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$ |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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其他營業外收入 |
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出售停產業務的收益 |
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非持續經營的收益(虧損) |
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所得税(費用)福利 |
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( |
) |
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) |
非持續經營淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日的6個月，我們的非持續業務現金流量表的重要組成部分如下：
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在截至的六個月內 |
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(千美元) |
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折舊及攤銷 |
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$ |
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銷售收益 |
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( |
) |
庫存淨變動 |
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— |
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資本支出 |
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— |
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7
其他處置方式
2020年4月17日，我們將我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務出售給Teichert，Inc.，總收購價格約為$
來自Western和Mathews的收入和運營收益合計約為美元。
(D)收入
我們的收入主要來自銷售產品，包括水泥、混凝土、骨料、石膏牆板和再生紙板。銷售水泥、混凝土、骨料和石膏牆板的絕大部分收入來自我們客户的採購訂單，這些客户主要是第三方承包商和供應商。我們回收紙板部門的收入主要來自兩國之間到期的長期供應協議。
根據我們的長期供應協議，銷售收入也在控制權移交給客户時確認，這通常發生在產品從生產設施或碼頭地點發貨時。除了其他承諾外，我們與客户的長期供應協議還規定了我們必須提供的產品數量以及客户在規定期限結束前必須購買的數量。根據我們的協議，價格結構通常是基於市場的，但可能會受到某些合同調整的影響。差額金額(如適用於此等安排)受限制，在與客户達成協議前不會確認為收入，因此不會有逆轉的風險。
該公司向某些客户提供服務，包括那些簽訂了長期供應協議、回扣和獎勵的客户，我們將其視為可變對價。我們根據過去的歷史記錄和返點和獎勵期間的預計金額，使用最可能金額法調整可變對價確認的收入金額。向客户開具的任何税費都不包括在收入中。
該公司已選擇將我們為向客户交付貨物而支付的運費和送貨費視為一項履行活動，而不是一項單獨的履約義務。當我們安排第三方向客户交付產品時，向客户收取的運輸和搬運費用記為收入，而我們產生的運輸和搬運成本記錄為費用，並計入售出貨物的成本。
其他營業外收入包括租賃和租金收入、資產銷售收入、未盤存的銷售收入、配送中心收入和卡車運輸收入，以及其他未分配給業務部門的雜項收入項目和成本。
8
(E)應收賬款和票據
應收賬款已顯示為扣除壞賬準備#美元。
我們的應收票據總額約為$
(F)庫存
存貨按平均成本(包括適用的材料、人工、折舊和工廠間接費用)或可變現淨值中的較低者列報。原材料和在建材料包括熟料，熟料是磨成水泥粉之前的中間產品。原材料和在製品、集料和煤炭庫存的數量以測量的數量為基礎，根據庫存堆積的大小和位置進行估計，並使用標準庫存密度係數換算為噸位。庫存包括以下內容：
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|
9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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原材料和在建材料 |
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$ |
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$ |
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成品水泥 |
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骨料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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修理零件和用品 |
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燃料和煤 |
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$ |
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(G)應計費用
應計費用包括以下內容：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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工資總額和激勵性薪酬 |
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$ |
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優勢 |
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利息 |
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財產税 |
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動力和燃料 |
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運費 |
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法律和專業 |
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銷售税和使用税 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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9
(H)租契
我們租賃某些房地產、建築物和設備。其中一些租約包含租金在租約期限內的上漲，以及我們可以選擇在原租期結束時延長租約期限。這些延期的範圍從
我們的經營租賃和短期租賃的租賃費用如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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經營租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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使用權資產和租賃負債在我們的資產負債表中反映如下：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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經營租賃： |
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經營性租賃使用權資產 |
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$ |
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當期經營租賃負債 |
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$ |
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$ |
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非流動經營租賃負債 |
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經營租賃負債總額 |
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$ |
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$ |
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運營租賃的未來付款如下(以千美元為單位)：
財年 |
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金額 |
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2022年(剩餘6個月) |
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$ |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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$ |
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減去：推定利息 |
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( |
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租賃負債現值 |
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加權平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
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10
(I)S野兔-基於員工薪酬
2013年8月7日，我們的股東批准了Eagle Materials Inc.修訂和重新啟動的激勵計劃(該計劃)，該計劃增加了我們被授權發行的股票作為獎勵
長期補償計劃
選項
2021年5月，董事會薪酬委員會批准向某些高管和關鍵員工發放總計
2021年8月，我們批准
2022財年員工績效股票期權授予、2022財年員工計時授予股票期權授予和2022財年董事會股票期權授予在授予日使用Black-Scholes期權定價模型進行估值。
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2022財年 |
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股息收益率 |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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無風險利率 |
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% |
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預期壽命 |
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所有未償還股票期權獎勵的股票期權費用總計約為$。
11
下表代表了截至2021年9月30日的6個月的股票期權活動：
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數 |
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加權的- |
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2021年3月31日的未平倉期權 |
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授與 |
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練習 |
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( |
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取消 |
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( |
) |
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2021年9月30日的未平倉期權 |
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$ |
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2021年9月30日可行使的期權 |
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已授予期權的加權平均公允價值 |
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$ |
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下表彙總了截至2021年9月30日未償還股票期權的相關信息：
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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數量 |
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加權的- |
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加權的- |
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數量 |
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加權的- |
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$ |
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截至2021年9月30日，未償還期權和可行使期權的內在價值合計約為$
限制性股票
2021年5月，薪酬委員會批准向某些高級職員和主要僱員發放總額為
12
2021年8月，我們批准
限制性股票的公允價值以授予日的股價為基礎。
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股份數量 |
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加權平均授予日期公允價值 |
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非既得限制性股票2021年3月31日 |
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授與 |
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$ |
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既得 |
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沒收 |
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( |
) |
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$ |
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截至2021年9月30日的未既得限制性股票 |
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$ |
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與限售股相關的費用約為$
根據該計劃，未來可用於授予股票期權、限制性股票單位、股票增值權和限制性股票的股票數量為
(J) 每股收益的計算
已發行基本普通股和稀釋後普通股的計算如下：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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加權平均普通股流通股 |
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稀釋股份的影響 |
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假定行使未償還稀釋期權 |
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減去從假定行使期權的收益中回購的股份 |
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限售股單位 |
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加權平均普通股和未償還稀釋證券 |
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因反稀釋效應而被排除在外的股票 |
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(K)退休金和僱員福利計劃
我們發起了幾個固定收益養老金計劃和固定繳費計劃，這些計劃一起覆蓋了我們幾乎所有的員工。根據涵蓋某些小時工的固定福利計劃支付的福利，歷來是以服務年限和僱員在過去幾年的合格薪酬為基礎的。在過去的幾年裏，這些計劃一直被凍結，只允許新的參與者和新的福利，最後一個計劃在2020財年被凍結。我們的養老金計劃都是全額資金的，截至2021年3月31日，計劃資產超過了福利義務。由於計劃的凍結狀態和目前的資金，我們預計2022財年的養老金支出不到$
13
(L)所得税
根據估計的年度實際税率，所列中期所得税已包括在隨附的財務報表中。除了將估計年度有效税率應用於税前收入所產生的税額外，我們將在適當情況下將某些項目作為獨立事件處理，以得出估計的總税額。截至2021年9月30日止六個月的實際税率約為
(M)長期債務
截至2021年9月30日的長期債務如下：
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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定期貸款 |
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債務總額 |
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減去：未攤銷折扣和債務發行成本 |
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( |
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長期債務 |
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$ |
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循環信貸安排
2021年7月1日，我們終止了之前的循環信貸安排，簽訂了一筆無擔保的美元
循環信貸融資包含無擔保投資級融資的慣例契諾，包括限制本公司和/或其子公司承擔額外債務、抵押資產、與其他人合併或向他人轉讓或出售資產以及進行某些關聯交易的契諾。循環信貸安排還要求公司在每個財政季度末保持如下的槓桿率
根據本公司的選擇權，循環信貸安排項下的未償還本金按可變利率計息，利率等於(I)調整後的Libo利率(定義見循環信貸安排)加上商定的利差(從
14
本公司就貸款人蔘與信用證向每個貸款人支付一筆參與費，該費用按照用於確定適用於歐洲美元循環貸款的利率(如循環信貸安排中的定義)的同一適用利率(如循環信貸安排中的定義)計算，外加開證行簽發的每份信用證的預付費用，金額相當於
有一塊錢
2031年到期的2.500%高級無擔保票據
2021年7月1日，我們發行了美元
債務的清償
有關發行年息2.500釐的高級無抵押債券
15
(N)細分市場信息
運營部門被定義為企業的組成部分，這些企業從事賺取收入、產生費用和準備單獨的財務信息的業務活動，這些信息由我們的首席運營決策者定期評估，以便分配資源和評估業績。2020年9月18日，我們出售了我們的石油和天然氣支撐劑業務，該業務曾被報告為一個運營部門。石油及天然氣支撐劑業務已確定符合非持續經營會計準則；因此，本分部不再在本報告所列任何期間的可報告分部腳註中單獨報告。石油及天然氣支柱業務的若干開支與未包括在出售中的資產有關，即德克薩斯州南部的不動產和設備、伊利諾伊州的不動產和某些其他資產，在將分部營業收益與綜合營業收益進行核對時計入其他資產。有關出售石油和天然氣支撐劑業務的更多信息，請參閲腳註(C)。
我們的業務被組織成
我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品分佈在美國的許多市場，這為我們提供了區域經濟多元化。我們的業務在美國進行，包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中必不可少的粘結劑)；研磨和銷售礦渣；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
我們的業務是
我們的業務是
我們按市價計算部門間銷售額。僅出於分部報告的目的，我們按比例合併我們的
16
下表按部門列出了與我們業務相關的某些財務信息。我們不在部門層面上分配利息或税款；這些成本在合併後的公司層面上披露。
|
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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收入 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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減去：部門間收入 |
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減少：合資企業收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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部門間收入 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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紙板 |
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水泥銷售量(百萬噸) |
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全資擁有 |
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17
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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營業收益 |
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水泥 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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小計 |
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高級債券提早退休 |
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出售業務的收益 |
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其他營業外收入(虧損) |
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息税前收益 |
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利息支出，淨額 |
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所得税前持續經營收益 |
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水泥營業收益- |
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全資擁有 |
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合資企業 |
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資本支出 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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公司和其他 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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公司和其他 |
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停產運營 |
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資本支出 |
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折舊、損耗和攤銷 |
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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可識別資產 |
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水泥 |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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其他，淨額 |
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$ |
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18
分部營業收益，包括合營企業收入和支出中按比例合併的50%權益，代表收入、減去直接營業費用、分部折舊以及分部銷售、一般和行政費用。我們按市價計算部門間銷售額。公司資產主要由現金和現金等價物、一般辦公資產和其他雜項資產組成。
用於披露可識別資產、資本支出以及折舊、損耗和攤銷的基礎與權益法一致，與我們在未經審計的綜合資產負債表和未經審計的綜合收益表中披露這些賬户的方式相似。
商譽的細分如下：
|
|
9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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水泥 |
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$ |
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混凝土和集料 |
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石膏牆板 |
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紙板 |
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未合併的合資企業的彙總財務信息如下所示。此彙總財務信息包括合資企業的總金額，但不包括我們在這些金額中的50%權益：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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||||||||||
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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收入 |
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毛利率 |
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所得税前收益 |
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$ |
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9月30日， |
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三月三十一號， |
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2021 |
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2021 |
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(千美元) |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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流動負債 |
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$ |
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(O)利息開支
利息費用淨額包括以下組成部分：
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的6個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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(千美元) |
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(千美元) |
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利息收入 |
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( |
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利息支出 |
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其他費用 |
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利息支出，淨額 |
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19
利息收入包括投資超額現金所賺取的利息。利息支出的組成部分包括與循環信貸安排相關的利息、定期貸款、高級無擔保票據，以及基於循環信貸安排未使用部分的承諾費。其他費用包括債務發行成本的攤銷和循環信貸安排成本。截至2021年9月30日的三個月和六個月的其他費用還包括大約#美元。
(P)承付款和或有事項
在我們的工傷賠償和責任保險政策下，我們有一定的可扣除限額，而這些限額是根據已知和預期索賠的未打折的估計成本而建立的。我們已經簽訂了有關工傷賠償、汽車和一般責任自保的備用信用證協議。截至2021年9月30日，我們在這些未償信用證項下的或有負債約為$。
在正常的業務過程中，我們執行涉及賠償的合同，這些合同既是行業標準的，也是特定於交易的，例如出售企業。這些賠償可能包括與下列任何事項有關的索賠：環境和税收事項；知識產權；政府法規和僱傭相關事項；客户、供應商和其他商業合同關係；建築合同和財務事項。雖然無法估計該公司在此類協議下可能面臨的最高金額，但管理層相信這些賠償不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。我們目前有
(Q)金融工具的公允價值
我們長期債務的公允價值是根據我們目前類似類型借款安排的遞增借款利率估算的。我們2.500%的高級無擔保債券在2021年9月30日的公允價值如下：
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公允價值 |
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(千美元) |
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$ |
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20
I項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
執行摘要
我們是美國重型建築材料和輕型建築材料的領先供應商。我們的主要產品是商業和住宅建設、公共建設項目以及道路和公路的新建、擴建和維修項目所必需的商品。根據經濟和地理條件的不同，對我們產品的需求通常是週期性和季節性的。我們的產品銷往美國大部分地區，但東北部除外，這為我們提供了區域經濟多元化。然而，在我們開展業務的地區，普遍的經濟低迷或局部的低迷可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務分為兩個部門：重型材料，包括水泥、混凝土和集料部分；輕質材料，包括石膏牆板和再生紙板部分。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月的財務業績和其他信息分別按以下業務部門-水泥、混凝土和集料、石膏牆板和再生紙板-在綜合基礎上公佈。
我們通過一家位於德克薩斯州布達市的合資企業--德克薩斯州利哈伊水泥有限公司(簡稱合資企業)經營我們的一項水泥業務。我們在合資企業中擁有50%的權益，並按權益會計法核算我們的權益。我們按比例將我們在合資企業收入和營業收益中的50%份額合併到水泥部門的列報中，這是管理層組織公司內部部門做出運營決策和評估業績的方式。
我們所有的商業活動都是在美國進行的。這些活動包括開採石灰石用於生產、生產、分銷和銷售波特蘭水泥(一種基本建築材料，是混凝土中的基本結合成分)；礦渣的研磨和銷售；開採石膏用於生產和銷售石膏牆板；生產和銷售再生紙板給石膏牆板行業和其他紙板轉換商；銷售預拌混凝土；以及開採和銷售骨料(碎石、沙子和礫石)。
2020年9月18日，我們出售了石油和天然氣支撐劑業務，此前該業務曾被報道為一個獨立的運營部門。由於出售石油和天然氣支撐劑業務被確定為符合非持續業務的會計標準，這一部分不再在我們的可報告分部腳註中單獨報告。有關出售石油和天然氣支撐劑業務的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表中的腳註(C)。
2020年4月17日，我們以9350萬美元的總收購價出售了我們的Western Aggregates LLC(Western)和Mathews ReadyMix LLC(Mathews)業務，獲得了5200萬美元的收益。Western和Mathews是我們混凝土和Aggregates運營部門的一部分，他們的運營結果包括在我們2020年4月1日至2020年4月17日期間的財務報表中。
市場狀況和前景
在2022財年上半年，強勁的基礎市場狀況繼續支持我們市場的建築活動。雖然供應鏈中斷在短期內對我們的客户產生了影響，但我們相信對我們產品的需求仍然強勁。此外，如果擬議的聯邦基礎設施計劃獲得通過，全國各地對道路、橋樑和其他基礎設施的投資將進一步增加。
21
我們所有業務的能源和貨運成本在第二財季都有所增加，我們預計在2022財年剩餘時間裏還會進一步增加。我們有遠期採購合同，約佔本財年剩餘時間天然氣需求的50%。有幾個因素導致了貨運成本的上升：卡車和鐵路服務的可用性有限，以及航運路線上的擁堵，所有這些都限制了運力。
水泥、混凝土和集料市場受到基礎設施支出、住宅建設、工業建設活動和天氣的影響。波特蘭水泥協會(Portland Cement Association)估計，2021年的水泥消費量將比2020年增長約2%。儘管存在潛在的市場需求，但我們的有機水泥銷售量在2022財年的增長預計將是有限的，因為我們橫跨美國心臟地帶的綜合水泥銷售網絡正以高利用率運營。
我們的主要石膏牆板銷售網絡遍及美國南部，與我們的設施網絡一致。牆板需求受到新住宅建設以及維修和改建活動的嚴重影響。在經季節性調整的基礎上，2021年前九個月的住宅開工量比2020年增長了約7%。修理和改裝活動預計將在今年剩餘時間保持一致，但可能會受到供應鏈進一步延誤的負面影響。
我們的回收紙板業務主要向石膏牆板市場銷售紙張，對紙張的需求通常跟隨對石膏牆板的需求。生產紙板的主要原料是舊紙板容器(OCC)。2022財年前六個月，OCC的價格大幅上漲。儘管目前石膏襯板的客户合同包括部分抵消和補償原材料纖維價格變化的價格自動扶梯，但這些漲幅要到未來幾個季度才會實現，這可能會導致我們的石膏牆板部門在實現漲價期間增加材料成本。
行動結果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
|
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截至9月30日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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(千美元，每股除外) |
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收入 |
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$ |
509,694 |
|
|
$ |
447,684 |
|
|
|
14 |
% |
銷貨成本 |
|
|
(354,353 |
) |
|
|
(324,835 |
) |
|
|
9 |
% |
毛利 |
|
|
155,341 |
|
|
|
122,849 |
|
|
|
26 |
% |
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
8,260 |
|
|
|
10,577 |
|
|
|
(22 |
)% |
公司總務處及行政處 |
|
|
(10,667 |
) |
|
|
(11,109 |
) |
|
|
(4 |
)% |
高級債券提早退休所支付的溢價 |
|
|
(8,407 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他營業外收入(虧損) |
|
|
(944 |
) |
|
|
(90 |
) |
|
|
949 |
% |
利息支出，淨額 |
|
|
(12,268 |
) |
|
|
(12,556 |
) |
|
|
(2 |
)% |
所得税前持續經營收益 |
|
|
131,315 |
|
|
|
109,671 |
|
|
|
20 |
% |
所得税費用 |
|
|
(29,190 |
) |
|
|
(19,800 |
) |
|
|
47 |
% |
持續經營淨收益 |
|
|
102,125 |
|
|
|
89,871 |
|
|
|
14 |
% |
非持續經營淨收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,163 |
|
|
|
-100 |
% |
淨收益 |
|
$ |
102,125 |
|
|
$ |
96,034 |
|
|
|
6 |
% |
持續運營稀釋後每股收益 |
|
$ |
2.46 |
|
|
$ |
2.16 |
|
|
|
14 |
% |
22
收入
截至2021年9月30日的三個月，營收增加6,200萬美元或14%，至5.097億美元。收入的增加是由於總銷售價格和銷售額的提高，這對收入分別產生了大約4920萬美元和1280萬美元的積極影響。
銷貨成本
截至2021年9月30日的三個月，銷售商品成本增加了2960萬美元，增幅為9%，達到3.544億美元。這一增長是由於銷售額增加和運營成本增加，分別為1000萬美元和1960萬美元。運營成本的增加主要與我們的石膏牆板和再生紙板部門有關，這兩個部門將在部門分析中進一步討論。
毛利
在截至2021年9月30日的三個月裏，毛利潤增長了26%，達到1.553億美元。這一改善主要是由於總銷售價格和銷售額上升，但被增加的運營成本部分抵消。毛利率從27%增加到30%，主要是因為毛銷售價格上漲，但部分被運營成本的增加所抵消。
未合併合營企業收益中的權益
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益減少了230萬美元，降幅為22%。減少的主要原因是銷售額下降和運營成本增加，這對收益分別造成了大約80萬美元和330萬美元的不利影響。這部分被180萬美元的較高銷售價格所抵消。
公司總務處和行政部
在截至2021年9月30日的三個月裏，公司的一般和行政費用下降了大約40萬美元，降幅為4%。減少的主要原因是2021財年產生的專業費用減少，約為240萬美元。上一年的費用主要與出售Mathews ReadyMix和Western Aggregates以及準備出售石油和天然氣支撐劑業務有關。較低的費用被較高的工資和110萬美元的激勵性薪酬以及50萬美元的保險費部分抵消。
優先票據提早退休所支付的溢價
2021年7月，本公司贖回並註銷了在到期日之前於2026年到期的4.500%高級無擔保票據。由於提前退休，公司支付了840萬美元的保費。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(M)。
其他營業外收入(虧損)
其他營業外收入(虧損)包括各種與分部業務無關的項目，包括未盤點的總收益、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。
23
利息支出，淨額
在截至2021年9月30日的三個月中，利息支出淨額減少了約30萬美元，降幅為2%。減少的主要原因是我們的循環信貸貸款和定期貸款的利息分別減少了約260萬美元和510萬美元。與我們的循環信貸安排相關的利息支出較低，因為我們在循環信貸安排下的平均未償還借款在2022年會計季度較少，約為7500萬美元，而2021財年第二季度的平均借款約為3.5億美元。我們定期貸款的利息支出下降了，因為我們在2021年7月1日償還了貸款。較低的利息部分被我們的公開票據利息支出和貸款攤銷費用增加所抵消，這兩項支出分別增加了140萬美元和590萬美元。我們公開票據的利息較高，因為我們的未償還公開票據從3.5億美元增加到7.5億美元，而貸款攤銷費用增加，這是因為我們註銷了與2026年到期的4.500%無擔保優先票據和2021年7月到期的定期貸款相關的610萬美元的債務發行成本。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(M)。
所得税前持續經營收益
在截至2021年9月30日的三個月裏，所得税前收益增至1.313億美元，這主要是由於毛利潤增加以及公司一般和行政費用以及利息支出減少所致。這部分被高級債券提前退休支付的較高溢價和未合併合資企業收益中較低的股本所抵消。
所得税費用
截至2021年9月30日的三個月，所得税支出為2920萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為1980萬美元。實際税率從上年同期的18%提高到22%。截至2021年9月30日的三個月的有效税率的增加主要是因為在截至2020年9月30日的三個月中記錄的不確定的税收狀況發生了逆轉。
持續經營淨收益和持續經營稀釋後每股收益
在截至2021年9月30日的三個月裏，持續運營的淨收益增長了14%，達到1.021億美元。持續運營的稀釋後每股收益增長了14%，達到每股2.46美元。
非持續經營淨收益
在截至2021年9月30日的三個月裏，非持續運營的淨收益下降了620萬美元。石油和天然氣支撐劑業務於2020年9月出售，2022財年沒有與這項業務相關的活動。
淨收益
如上所述，截至2021年9月30日的三個月，淨收益增長了6%，達到1.021億美元。
24
行動結果
截至2021年9月30日的6個月與截至2020年9月30日的6個月
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
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||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|||
|
|
(千美元，每股除外) |
|
|
|
|
||||||
收入 |
|
$ |
985,464 |
|
|
$ |
874,673 |
|
|
|
13 |
% |
銷貨成本 |
|
|
(703,612 |
) |
|
|
(649,527 |
) |
|
|
8 |
% |
毛利 |
|
|
281,852 |
|
|
|
225,146 |
|
|
|
25 |
% |
未合併合營企業收益中的權益 |
|
|
16,230 |
|
|
|
18,373 |
|
|
|
(12 |
)% |
公司總務處及行政處 |
|
|
(20,135 |
) |
|
|
(28,898 |
) |
|
|
(30 |
)% |
高級債券提早退休所支付的溢價 |
|
|
(8,407 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
出售業務的收益 |
|
|
— |
|
|
|
51,973 |
|
|
|
(100 |
)% |
其他營業外收入(虧損) |
|
|
2,734 |
|
|
|
(399 |
) |
|
|
(785 |
)% |
利息支出，淨額 |
|
|
(19,240 |
) |
|
|
(26,597 |
) |
|
|
(28 |
)% |
所得税前持續經營收益 |
|
|
253,034 |
|
|
|
239,598 |
|
|
|
6 |
% |
所得税費用 |
|
|
(55,582 |
) |
|
|
(52,636 |
) |
|
|
6 |
% |
持續經營淨收益 |
|
|
197,452 |
|
|
|
186,962 |
|
|
|
6 |
% |
非持續經營淨收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,278 |
|
|
|
-100 |
% |
淨收益 |
|
$ |
197,452 |
|
|
$ |
192,240 |
|
|
|
3 |
% |
持續運營稀釋後每股收益 |
|
$ |
4.70 |
|
|
$ |
4.49 |
|
|
|
5 |
% |
收入
截至2021年9月30日的六個月，營收增加1.108億美元，增幅13%，至9.855億美元。收入的增加是由於總銷售價格和銷售額的提高，這對收入分別產生了大約8910萬美元和2170萬美元的積極影響。
銷貨成本
截至2021年9月30日的6個月，銷售商品成本增加5410萬美元，漲幅8%，至7.036億美元。這一增長是由於銷售額增加和運營成本增加，分別為1610萬美元和3800萬美元。運營成本的增加主要與我們的水泥和石膏牆板部門有關，這將在部門分析中進一步討論。
毛利
在截至2021年9月30日的六個月裏，毛利潤增長了25%，達到2.819億美元。這一改善主要是由於總銷售價格和銷售額上升，但被增加的運營成本部分抵消。毛利率從26%增加到29%，主要是因為毛銷售價格上漲，但部分被運營成本的增加所抵消。
未合併合營企業收益中的權益
在截至2021年9月30日的6個月裏，我們的未合併合資企業的股本收益減少了220萬美元，降幅為12%。下降的主要原因是銷售額下降和運營成本上升，使收益分別減少了220萬美元和330萬美元。這部分被更高的淨銷售價格所抵消，淨銷售價格使收益增加了約330萬美元。運營成本的增加主要是由於維護和能源，這兩項業務的收益分別減少了約170萬美元和50萬美元。
25
公司總務處和行政部
在截至2021年9月30日的6個月裏，公司一般和行政費用下降了約880萬美元，降幅為30%。減少的主要原因是2021財年產生的專業費用和交易費分別減少了約460萬美元和480萬美元。專業費用主要與我們上一年的戰略投資組合審查有關，交易費主要與前一年Mathews ReadyMix和Western Aggregates的出售以及石油和天然氣支撐劑業務的出售準備有關。保險費增加90萬美元，部分抵消了這一減幅。
優先票據提早作廢
2021年7月，本公司贖回並註銷了在到期日之前於2026年到期的4.500%高級無擔保票據。由於提前退休，公司支付了840萬美元的保費。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(M)。
出售業務的收益
2020年4月17日，我們以大約9350萬美元的價格出售了Western和Mathews。有關出售的更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(C)。
其他營業外收入(虧損)
其他營業外收入(虧損)包括各種與分部業務無關的項目，包括未盤點的總收益、資產銷售和其他雜項收入和成本項目。其他營業外收入(虧損)的增加主要是由於出售土地帶來了大約170萬美元的收益。
利息支出，淨額
在截至2021年9月30日的6個月中，利息支出淨額減少了約740萬美元，降幅為28%。減少的主要原因是我們的循環信貸貸款和定期貸款的利息分別減少了約710萬美元和740萬美元。與我們的循環信貸安排相關的利息支出較低，因為我們在循環信貸安排下的平均未償還借款在2022財年上半年大幅減少，約為7500萬美元，而2021財年的平均借款約為4.0億美元。由於平均利率下降，以及我們在2021年7月1日償還了貸款，我們定期貸款的利息支出下降了。較低的利息部分被我們的公開票據利息支出和貸款攤銷費用增加所抵消，這兩項支出分別增加了140萬美元和570萬美元。我們的公開票據的利息更高，因為我們的未償還公開票據從2021年7月的3.5億美元增加到7.5億美元。由於我們註銷了與2026年到期的4.500%無擔保優先票據和2021年7月到期的定期貸款相關的610萬美元債務發行成本，貸款攤銷費用增加。有關更多信息，請參閲未經審計的合併財務報表的腳註(M)。
所得税前持續經營收益
在截至2021年9月30日的6個月中，所得税前收益增至2.53億美元，這主要是因為毛利潤和其他營業外收入(虧損)增加，以及公司一般和行政費用以及利息支出比上年同期下降。這被未合併合資企業收益和出售業務收益中較低的總股本部分抵消。
26
所得税費用
截至2021年9月30日的6個月，所得税支出為5560萬美元，而截至2020年9月30日的6個月為5260萬美元。兩個時期的實際税率都保持在22%不變。
持續經營淨收益和持續經營稀釋後每股收益
在截至2021年9月30日的6個月裏，持續運營的淨收益增長了6%，達到1.975億美元。持續運營的稀釋後每股收益增加了5%，達到每股4.70美元。
非持續經營淨收益
在截至2021年9月30日的6個月裏，非持續運營的淨收益下降了530萬美元。石油和天然氣支撐劑業務於2020年9月出售，2022財年沒有與這項業務相關的活動。
淨收益
如上所述，截至2021年9月30日的6個月，淨收益增長了3%，達到1.975億美元。
截至2021年9月30日的三個月和六個月v.v.截至2020年9月30日的三個月和六個月
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和六個月我們兩個業務部門的業績。收入和經營業績按部門組織，並按每個業務部門內的各個業務部門進行討論。
27
重型材料
水泥(1)
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
||||||||||||
毛收入，包括部門間和合資企業 |
|
$ |
288,324 |
|
|
$ |
278,062 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
558,579 |
|
|
$ |
539,473 |
|
|
|
4 |
% |
部門間收入減少 |
|
|
(5,223 |
) |
|
|
(6,267 |
) |
|
|
(17 |
)% |
|
|
(13,056 |
) |
|
|
(12,298 |
) |
|
|
6 |
% |
合資企業收入減少 |
|
|
(26,926 |
) |
|
|
(27,193 |
) |
|
|
(1 |
)% |
|
|
(49,617 |
) |
|
|
(52,493 |
) |
|
|
(5 |
)% |
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
256,175 |
|
|
$ |
244,602 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
495,906 |
|
|
$ |
474,682 |
|
|
|
4 |
% |
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(19,610 |
) |
|
|
(18,850 |
) |
|
|
4 |
% |
|
|
(38,652 |
) |
|
|
(35,819 |
) |
|
|
8 |
% |
淨收入 |
|
$ |
236,565 |
|
|
$ |
225,752 |
|
|
|
5 |
% |
|
$ |
457,254 |
|
|
$ |
438,863 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷售量(百萬噸) |
|
|
2,198 |
|
|
|
2,180 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
4,234 |
|
|
|
4,265 |
|
|
|
(1 |
)% |
平均淨銷售價格，每噸 (2) |
|
$ |
117.78 |
|
|
$ |
111.59 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
117.09 |
|
|
$ |
110.38 |
|
|
|
6 |
% |
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
40.38 |
|
|
$ |
36.66 |
|
|
|
10 |
% |
|
$ |
35.73 |
|
|
$ |
32.91 |
|
|
|
9 |
% |
營業收益 |
|
$ |
88,750 |
|
|
$ |
79,913 |
|
|
|
11 |
% |
|
$ |
151,297 |
|
|
$ |
140,368 |
|
|
|
8 |
% |
(1)全資子公司總數及合營公司業績的50%權益按比例合併。
(2)每噸運費淨額，包括合資企業。
截至2021年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月，水泥收入為2.883億美元，增長4%。這一增長主要是由於總銷售價格和銷售量的提高，使水泥收入分別增加了約890萬美元和130萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，水泥運營收益增長11%，至8880萬美元。這一增長是由於總銷售價格和銷售額的提高，這對營業收益分別產生了大約890萬美元和50萬美元的積極影響。運營成本的增加部分抵消了這一增長，這對運營收益造成了50萬美元的負面影響。運營成本增加的主要原因是能源和採購原材料成本分別增加了約320萬美元和180萬美元。這些增加被430萬美元的較低維護費用部分抵消。維護費用減少的原因是，由於新冠肺炎大流行影響的不確定性，2021財年的某些維護中斷轉移到了第二和第三季度。在本財年，我們在第一季度對所有工廠進行了維護停機。營業利潤率增加到31%，主要是由於毛銷售價格上漲，但部分被增加的營業成本所抵消。
截至2021年9月30日的6個月
截至2021年9月30日的6個月，水泥收入為5.586億美元，增長4%。這一增長主要是由於總銷售價格上漲，使水泥收入增加了約2180萬美元。這部分被銷售額的下降所抵消，這使收入減少了270萬美元。
截至2021年9月30日的六個月，水泥運營收益增長了8%，達到1.513億美元。這一改善是由於總銷售價格上漲，這對營業收益產生了大約2180萬美元的積極影響。銷售額的下降和運營成本的增加部分抵消了這一影響，這兩個因素分別對運營收益造成了150萬美元和940萬美元的負面影響。運營成本增加的主要原因是維護和能源成本分別增加了約670萬美元和550萬美元。科斯莫斯水泥公司減少了370萬美元的成本，這部分抵消了這些增加，這些成本與2021財年第一季度以公允價值記錄收購庫存有關。維修費用增加的原因是，由於新冠肺炎疫情影響的不確定性，2021財年的某些維修停機轉移到了第二和第三季度。在本財年，我們在第一季度對所有工廠進行了維護停機。營業利潤率上升至27%，原因是總銷售價格上漲，但營業成本的增加部分抵消了這一影響。
28
混凝土和集料
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
|
(單位為千，不包括淨銷售價格) |
|
|
|
|
||||||||||||
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
52,750 |
|
|
$ |
46,300 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
97,504 |
|
|
$ |
90,490 |
|
|
|
8 |
% |
部門間收入減少 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
(100 |
)% |
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
52,750 |
|
|
$ |
46,300 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
97,504 |
|
|
$ |
90,384 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷售量- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
M立方碼混凝土 |
|
|
398 |
|
|
|
357 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
746 |
|
|
|
705 |
|
|
|
6 |
% |
百萬噸的集合體 |
|
|
481 |
|
|
|
475 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
842 |
|
|
|
950 |
|
|
|
(11 |
)% |
平均淨銷售價格- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
混凝土-每立方碼 |
|
$ |
120.15 |
|
|
$ |
116.55 |
|
|
|
3 |
% |
|
$ |
119.23 |
|
|
$ |
115.10 |
|
|
|
4 |
% |
骨料--每噸 |
|
$ |
10.40 |
|
|
$ |
10.02 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
10.20 |
|
|
$ |
9.90 |
|
|
|
3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
營業收益 |
|
$ |
7,539 |
|
|
$ |
5,255 |
|
|
|
43 |
% |
|
$ |
12,883 |
|
|
$ |
10,673 |
|
|
|
21 |
% |
截至2021年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏，混凝土和集料收入增長了14%，達到5280萬美元。這一改善主要是由於主要是混凝土的總銷售價格和銷售量增加，使收入分別增加了160萬美元和490萬美元。
營業收益增長了43%，達到約750萬美元。這一增長是由於總銷售價格和銷售額分別增加了約160萬美元和40萬美元，以及運營成本降低了約20萬美元。
截至2021年9月30日的6個月
在截至2021年9月30日的六個月裏，混凝土和集料收入增長了8%，達到9750萬美元。這一改善主要是由於銷售總價和銷售量增加，主要是混凝土銷售，收入分別增加了350萬美元和460萬美元。這部分被Aggregates銷售額的下降所抵消，這使收入減少了110萬美元。
營業收益增長21%，達到約1290萬美元。這一增長是因為總銷售價格和銷售額分別增加了約350萬美元和30萬美元。這部分被大約160萬美元的較高運營成本所抵消。業務費用增加的主要原因是交付費用增加了約160萬美元。
29
輕質材料
石膏牆板
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(除MSF信息外，以千為單位) |
|
|
|
|
|
(除MSF信息外，以千為單位) |
|
|
|
|
||||||||||||
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
172,985 |
|
|
$ |
131,210 |
|
|
|
32 |
% |
|
$ |
339,252 |
|
|
$ |
261,360 |
|
|
|
30 |
% |
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(32,463 |
) |
|
|
(27,977 |
) |
|
|
16 |
% |
|
|
(63,785 |
) |
|
|
(55,099 |
) |
|
|
16 |
% |
淨收入 |
|
$ |
140,522 |
|
|
$ |
103,233 |
|
|
|
36 |
% |
|
$ |
275,467 |
|
|
$ |
206,261 |
|
|
|
34 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷售量(MMSF) |
|
|
736 |
|
|
|
720 |
|
|
|
2 |
% |
|
|
1,499 |
|
|
|
1,424 |
|
|
|
5 |
% |
每個MSF的平均淨銷售價格(1) |
|
$ |
190.93 |
|
|
$ |
143.41 |
|
|
|
33 |
% |
|
$ |
183.73 |
|
|
$ |
144.83 |
|
|
|
27 |
% |
運費，按無國界醫生組織計算 |
|
$ |
44.11 |
|
|
$ |
38.86 |
|
|
|
14 |
% |
|
$ |
42.55 |
|
|
$ |
38.69 |
|
|
|
10 |
% |
按MSF計算的營業利潤率 |
|
$ |
90.12 |
|
|
$ |
52.23 |
|
|
|
73 |
% |
|
$ |
86.45 |
|
|
$ |
55.43 |
|
|
|
56 |
% |
營業收益 |
|
$ |
66,331 |
|
|
$ |
37,606 |
|
|
|
76 |
% |
|
$ |
129,584 |
|
|
$ |
78,931 |
|
|
|
64 |
% |
(1)每個MSF的運費淨額。
截至2021年9月30日的三個月
截至2021年9月30日的三個月，石膏牆板收入增長32%，至1.73億美元。這一改善是由於總銷售價格和銷售額增加，分別貢獻了約3890萬美元和290萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的市場份額保持相對穩定。
營業收益增長76%，達到6630萬美元，主要是因為總銷售價格和銷售額上升。總銷售價格和銷售額的增加分別對營業收益產生了大約3890萬美元和80萬美元的積極影響。這部分被更高的運營成本所抵消，這對運營收益造成了大約1100萬美元的不利影響。較高的運營成本主要與運費、能源和原材料成本有關，這分別使運營收益減少了約390萬美元、310萬美元和260萬美元。截至2021年9月30日的三個月，營業利潤率增至38%，主要原因是毛銷售價格上漲，但部分被更高的運營成本所抵消。固定成本並不是牆板總成本的重要組成部分；因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
截至2021年9月30日的6個月
截至2021年9月30日的六個月，石膏牆板收入增長30%，至3.393億美元。這一增長是由於總銷售價格和銷售額增加，分別貢獻了約6410萬美元和1380萬美元。在截至2021年9月30日的六個月中，我們的市場份額保持相對穩定。
營業收益增長64%，達到1.296億美元，主要是因為總銷售價格和銷售額上升。總銷售價格和銷售額的增加分別對營業收益產生了大約6410萬美元和420萬美元的積極影響。這部分被運營成本上升所抵消，這對運營收益造成了大約1760萬美元的不利影響。較高的運營成本主要與運費、能源和原材料成本有關，這使運營收益分別減少了約580萬美元、510萬美元和520萬美元。截至2021年9月30日的6個月，營業利潤率增至38%，主要原因是毛銷售價格上漲，但部分被更高的運營成本所抵消。固定成本並不是牆板總成本的重要組成部分；因此，使用率的變化對我們單位運營成本的影響相對較小。
30
回收紙板
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|
|
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
百分比變化 |
|
||||||
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
|
(單位為千，每噸信息除外) |
|
|
|
|
||||||||||||
毛收入，包括部門間收入 |
|
$ |
47,798 |
|
|
$ |
46,071 |
|
|
|
4 |
% |
|
$ |
91,065 |
|
|
$ |
82,815 |
|
|
|
10 |
% |
部門間收入減少 |
|
|
(20,014 |
) |
|
|
(20,499 |
) |
|
|
(2 |
)% |
|
|
(38,263 |
) |
|
|
(34,568 |
) |
|
|
11 |
% |
毛收入，如報告所示 |
|
$ |
27,784 |
|
|
$ |
25,572 |
|
|
|
9 |
% |
|
$ |
52,802 |
|
|
$ |
48,247 |
|
|
|
9 |
% |
向客户收取運費和送貨費 |
|
|
(2,123 |
) |
|
|
(1,352 |
) |
|
|
57 |
% |
|
|
(3,571 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
33 |
% |
淨收入 |
|
$ |
25,661 |
|
|
$ |
24,220 |
|
|
|
6 |
% |
|
$ |
49,231 |
|
|
$ |
45,562 |
|
|
|
8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
銷售量(百萬噸) |
|
|
87 |
|
|
|
87 |
|
|
|
0 |
% |
|
|
171 |
|
|
|
164 |
|
|
|
4 |
% |
平均淨銷售價格，每噸(1) |
|
$ |
524.54 |
|
|
$ |
513.11 |
|
|
|
2 |
% |
|
$ |
511.76 |
|
|
$ |
489.13 |
|
|
|
5 |
% |
運費，每噸 |
|
$ |
24.40 |
|
|
$ |
15.54 |
|
|
|
57 |
% |
|
$ |
20.88 |
|
|
$ |
16.37 |
|
|
|
28 |
% |
營業利潤率，每噸 |
|
$ |
11.28 |
|
|
$ |
122.44 |
|
|
|
(91 |
)% |
|
$ |
25.25 |
|
|
$ |
82.60 |
|
|
|
(69 |
)% |
營業收益 |
|
$ |
981 |
|
|
$ |
10,652 |
|
|
|
(91 |
)% |
|
$ |
4,318 |
|
|
$ |
13,547 |
|
|
|
(68 |
)% |
(1)每噸扣除運費後的淨額。
截至2021年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏，回收紙板收入增長了4%，達到4780萬美元。這一增長主要是由於總銷售價格上漲，對收入產生了170萬美元的積極影響。較高的銷售總價與我們長期銷售協議中的定價條款有關。
營業收益下降了91%，降至100萬美元，主要是因為運營成本上升，使營業收益減少了約1140萬美元。這部分被更高的總銷售價格所抵消，這增加了170萬美元的營業收益。運營成本的增加主要與投入成本上升有關，即光纖和能源，這分別使運營收益減少了約1030萬美元和100萬美元。營業利潤率下降至2%，原因是運營成本增加，但部分被更高的總銷售價格所抵消。雖然本公司在其長期銷售協議中有一定的定價條款，但價格只在全年的某些時間進行調整，因此價格調整的時間並不總是與成本的變化處於同一時期。
截至2021年9月30日的6個月
在截至2021年9月30日的六個月裏，回收紙板收入增長了10%，達到9110萬美元。這一增長是由於總銷售價格和銷售額上升，對收入分別產生了470萬美元和360萬美元的積極影響。較高的銷售總價與我們長期銷售協議中的定價條款有關。
營業收益下降了68%，降至430萬美元，主要是因為運營成本上升，對營業收益造成了1440萬美元的不利影響。這部分被較高的總銷售價格和銷售額所抵消，這對營業收益分別產生了大約460萬美元和60萬美元的積極影響。這些增長被較高的運營成本部分抵消。運營成本的增加主要與更高的投入成本有關，即光纖和能源，這分別使運營收益減少了約1200萬美元和170萬美元。營業利潤率降至5%，主要是因為運營成本上升，但部分被毛銷售價格上漲所抵消。雖然本公司在其長期銷售協議中有一定的定價條款，但價格只在全年的某些時間進行調整，因此價格調整的時間並不總是與成本的變化處於同一時期。
31
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表，要求管理層採取會計政策，作出重大判斷和估計，以確定財務報表中反映和披露的金額。在許多情況下，可以使用替代策略或評估技術。我們保持着一個全面的程序，以審查我們的會計政策的應用，並評估編制我們的財務報表所需的許多估計的適當性。然而，即使在最理想的情況下，估計通常也需要根據不斷變化的情況和收到的新的或更好的信息進行調整。
有關我們關鍵會計政策的信息可以在我們的年度報告中找到。我們認為，與長期資產、商譽和業務合併有關的三項關鍵會計政策要麼需要使用最重要的判斷，要麼需要選擇或應用替代會計政策，並且對我們的財務報表具有重要意義。管理層已經與我們董事會的審計委員會和我們的獨立註冊會計師事務所討論了這些關鍵會計政策和估計的制定和選擇。此外，我們年報的財務報表附註(A)載有我們主要會計政策的摘要。
近期會計公告
有關最近發佈的可能影響我們財務報表的會計聲明的信息，請參閲本表格10-Q未經審計的綜合財務報表附註中的附註(A)。
流動性和資本資源
我們相信，目前我們可以從我們的流動資金來源獲得足夠的財務資源，為我們的業務和運營提供資金，包括至少未來12個月的合同義務、資本支出和償債義務。我們將繼續監測未來新冠肺炎爆發或類似破壞對經濟和我們運營的潛在影響，以及與不斷變化的財政政策或經濟狀況相關的任何其他經濟影響。請參閲下面的債務融資活動部分，瞭解我們的循環信貸安排以及在未來12個月內我們可以獲得的借款金額。
32
現金流量
下表彙總了我們的現金流：
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
261,462 |
|
|
$ |
358,377 |
|
投資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
增加物業、廠房和設備 |
|
|
(26,777 |
) |
|
|
(40,676 |
) |
出售業務所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
91,022 |
|
由投資活動提供(用於)的淨現金 |
|
|
(26,777 |
) |
|
|
50,346 |
|
融資活動 |
|
|
|
|
|
|
||
增加(減少)信貸額度 |
|
|
75,000 |
|
|
|
(315,000 |
) |
2.500釐高級無抵押債券所得款項 |
|
|
743,692 |
|
|
|
— |
|
償還4.500釐高級無抵押票據 |
|
|
(350,000 |
) |
|
|
— |
|
償還定期貸款 |
|
|
(665,000 |
) |
|
|
— |
|
支付給股東的股息 |
|
|
(10,547 |
) |
|
|
(4,163 |
) |
普通股的購買和退出 |
|
|
(247,845 |
) |
|
|
— |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
14,460 |
|
|
|
498 |
|
高級債券提早退休所支付的溢價 |
|
|
(8,407 |
) |
|
|
— |
|
支付發債成本 |
|
|
(7,985 |
) |
|
|
(1,718 |
) |
贖回股票以解決股票薪酬的員工税 |
|
|
(1,359 |
) |
|
|
(1,130 |
) |
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(457,991 |
) |
|
|
(321,513 |
) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
|
$ |
(223,306 |
) |
|
$ |
87,210 |
|
在截至2021年9月30日的6個月中，經營活動提供的淨現金減少了9690萬美元，降至2.615億美元。這一減少主要歸因於營運資本1.323億美元的變化和我們未合併合資企業400萬美元的股息減少。經非現金費用調整後的淨收益增加約3940萬美元，部分抵消了這一增長。與營運資本變化有關的下降主要是由於在截至2020年9月30日的6個月中應用了截至2020年3月31日的約1.00億美元應收所得税。
截至2021年9月30日，營運資本減少2.088億美元，降至2.835億美元，原因是現金和庫存分別減少約2.183億美元和3200萬美元，以及1860萬美元的應付賬款和應計負債增加。增加的應收賬款和應收所得税分別約為4960萬美元和1520萬美元，部分抵消了這一增長。現金減少是由於贖回和償還我們2026年到期的4.500%高級無擔保票據和2021年7月的定期貸款。庫存減少是因為我們的正常銷售週期，我們在冬季的幾個月建立庫存，以滿足春季和夏季的需求。
2021年9月30日應收賬款的增加主要是由於截至2021年9月30日的三個月的收入比截至2021年3月31日的三個月的收入增加。截至2021年9月30日，應收賬款佔各自季度銷售額的百分比約為39%，截至2021年3月31日，應收賬款約為43%。管理層通過每月監測銷售未付天數來衡量應收賬款的變化，以確定應收賬款的應收賬款是否出現任何惡化。截至2021年9月30日，我們的應收賬款收款能力沒有明顯惡化。應收票據是以個人為基礎進行監測的，截至2021年9月30日，我們的應收票據的可收回性沒有發現明顯惡化。
33
我們在2021年9月30日的庫存餘額比2021年3月31日的餘額減少了約3200萬美元。在庫存中，原材料和在製品減少了約2360萬美元，成品水泥減少了約880萬美元。原材料和在製品和成品水泥的下降與我們的商業週期一致；我們通常在冬季的幾個月建立熟料庫存，以滿足春季和夏季的水泥需求。我們庫存中最大的個人餘額是我們的維修部件。考慮到我們製造工廠的規模和複雜性，以及我們某些工廠的年限，這些部件是必要的，這就需要庫存高水平的維修部件庫存。我們認為所有這些維修部件都是必要的，我們每半年進行一次分析，以確定過時的部件。我們所有產品庫存的銷售額不到一年，而且我們的庫存過時風險很低，因為我們的產品是基本的建築材料。
在截至2021年9月30日的6個月中，投資活動中使用的淨現金約為2680萬美元，而2020年同期投資活動提供的淨現金為5030萬美元，減少了約7710萬美元。減少的主要原因是2021財年出售業務收到的現金為9100萬美元，與2021財年相比，2022財年的資本支出減少了1390萬美元。資本支出的減少主要與水泥和再生紙板業務的資本支出減少有關。
在截至2021年9月30日的6個月中，用於融資活動的淨現金約為4.58億美元，而截至2020年9月30日的6個月為3.215億美元。在2022財年的前六個月，我們有2.478億美元的股票回購和退休，向股東支付的股息增加了630萬美元，債券發行成本增加了630萬美元。與2021財年相比，行使股票期權收到的現金增加了1400萬美元，淨借款減少了1.187億美元，部分抵消了這一增長。
截至2021年9月30日，我們的債務資本比率和淨債務資本比率分別為38.7%和37.4%，而截至2021年3月31日，我們的債務資本比率和淨債務資本比率分別為42.8%和35.6%。
債務融資活動
以下是該公司截至2021年9月30日的未償債務融資摘要：
|
成熟性 |
|
*循環信貸安排 |
|
2026年7月 |
*2.500釐高級無抵押票據 |
|
2031年7月 |
參見未經審計的綜合財務報表腳註(M)，瞭解公司債務安排的更多細節，包括利率、財務和其他契約和限制。
截至2026年7月1日，我們的循環信貸安排的借款能力為7.5億美元。循環信貸安排還包括2500萬美元的Swingline貸款昇華和4000萬美元的信用證安排。截至2021年9月30日，循環信貸機制下未償還的資金為7500萬美元，未償還信用證為500萬美元。我們對履約金額低於2610萬美元的履約保證金負有或有責任，這些履約保證金主要與我們的採礦業務有關。我們沒有任何表外債務，也沒有任何未償債務擔保。
除了循環信貸安排，我們沒有額外的承諾外部融資來源。如果循環信貸機制被終止，就不能保證我們有能力獲得新的融資來源。因此，如果在終止時循環信貸安排上有任何餘額未償還，並且無法獲得其他融資來源，將對我們的業務產生重大不利影響。
34
我們相信，我們的運營現金流和我們循環信貸機制下的可用借款，以及手頭的現金，應該足以滿足我們目前預期的至少未來12個月的運營需求、資本支出以及股息和償債需求。然而，我們未來的流動資金和資本需求可能會因多種因素而異，包括建造業的市場狀況、我們遵守循環信貸安排公約的能力、競爭水平以及我們無法控制的一般和經濟因素，如新冠肺炎或類似的流行病。這些和其他事態發展可能會減少我們的現金流，或者要求我們尋求額外的資金來源。我們無法預測這些因素會對我們未來的流動性產生什麼影響。
在市況許可下，本公司可不時透過私下協商或公開市場交易、投標要約或其他方式，購買或償還其未償還債務證券或貸款，包括2.500%優先無抵押票據及循環信貸安排下的借款。根據管理我們負債的協議中包含的任何適用限制，我們進行的任何購買都可以通過使用資產負債表上的現金或產生新債務來提供資金。任何此類購買交易所涉及的金額，無論是單獨的還是合計的，都可能是實質性的。
截至2021年9月30日，我們約有3870萬美元的租賃負債，平均剩餘壽命約為10.2年。
分紅
截至2021年9月30日和2020年9月30日的6個月，支付的股息分別為1050萬美元和420萬美元。2021年5月19日，我們宣佈恢復2021財年暫停的季度股息。每季度的股息支付都要經過董事會的審核和批准，董事會將繼續按季度評估我們的股息支付金額。
股份回購
在截至2021年9月30日的6個月中，我們的股票回購情況如下：
期間 |
|
總人數 |
|
|
平均支付價格 |
|
|
總人數 |
|
|
最大數量 |
|
||||
2021年4月1日至4月30日 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
2021年5月1日至5月31日 |
|
|
110,000 |
|
|
|
143.77 |
|
|
|
110,000 |
|
|
|
|
|
2021年6月1日至6月30日 |
|
|
315,500 |
|
|
|
146.16 |
|
|
|
315,500 |
|
|
|
|
|
第一季度合計 |
|
|
425,500 |
|
|
$ |
145.54 |
|
|
|
425,500 |
|
|
|
|
|
2021年7月1日至7月31日 |
|
|
298,044 |
|
|
$ |
137.82 |
|
|
|
298,044 |
|
|
|
|
|
2021年8月1日至8月31日 |
|
|
509,402 |
|
|
|
150.19 |
|
|
|
509,402 |
|
|
|
|
|
2021年9月1日至9月30日 |
|
|
470,000 |
|
|
|
145.39 |
|
|
|
470,000 |
|
|
|
|
|
第二季度合計 |
|
|
1,277,446 |
|
|
$ |
145.54 |
|
|
|
1,277,446 |
|
|
|
|
|
年初至今合計 |
|
|
1,702,946 |
|
|
$ |
145.54 |
|
|
|
1,702,946 |
|
|
|
5,602,703 |
|
2019年4月18日，董事會授權我們再回購1000萬股。這一授權使我們的董事會自1994年4月公開持有以來，已批准在公開市場回購的普通股累計達到4840萬股。截至2021年9月30日，我們已回購了約4280萬股票。
35
股票回購可不時在公開市場或私下協商的交易中進行。任何股票回購的時間和金額都是由管理層根據其對市場和經濟狀況以及其他因素的評估來決定的。在某些情況下，可根據公司管理層不時制定的計劃、計劃或指示(包括旨在遵守規則10b5-1提供的安全港的計劃)進行回購。
在截至2021年9月30日的6個月中，公司在根據該計劃授予的限制性股票歸屬時，向員工扣留了8973股股票。我們扣留這些股份是為了滿足員工的法定預扣税款要求，這是在限制性股票或限制性股份單位歸屬後所需的。
資本支出
下表按類別詳細説明資本支出：
|
|
截至9月30日的6個月， |
|
|||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
(千美元) |
|
|||||
土地和採石場 |
|
$ |
1,378 |
|
|
$ |
5,125 |
|
植物 |
|
|
22,480 |
|
|
|
29,200 |
|
建築物、機器和設備 |
|
|
2,919 |
|
|
|
6,351 |
|
資本支出總額 |
|
$ |
26,777 |
|
|
$ |
40,676 |
|
2021財年的資本支出預計在9000萬美元至1.00億美元之間，將在重型材料和輕質材料部門分配。這些預計資本支出將包括維護資本支出和改善，以及其他安全和監管項目。
36
前瞻性陳述
本報告中討論的某些事項包含符合1933年“證券法”第27A節、1934年“證券交易法”第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以根據陳述的上下文加以識別，通常在公司討論其信念、估計或預期時出現。這些陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而只是代表公司在發表陳述時對受某些風險、不確定因素和其他因素影響的未來事件的信念，其中許多風險、不確定因素和其他因素不在公司的控制範圍之內。實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的內容大不相同。可能影響公司實際業績的主要風險和不確定因素包括：公司業務的週期性和季節性；公共基礎設施支出；不利的天氣條件；我們的產品是大宗商品，產品價格因市場狀況和其他我們無法控制的因素而受到實質性波動的影響；原材料的可用性；能源成本的變化，包括但不限於天然氣、煤炭和石油，以及我們根據能源供應合同對交易對手承擔的義務的性質，例如與市場狀況(如現貨市場價格的波動)、政府訂單和其他事項有關的變化；運輸成本和可獲得性的變化；意想不到的經營困難，包括意想不到的維護成本, 設備停機和生產中斷；任何主要客户的重大不付款或不履行；石油和天然氣行業活動性質的波動或變化；無法及時執行已宣佈的產能擴張；新業務線開發的困難和延遲；政府法規和政府和公共政策的變化(包括但不限於氣候變化和其他環境法規)；未決或未來訴訟或仲裁程序的可能結果；公司任何一個或多個市場特定的經濟條件的變化；惡劣天氣條件(如冬季風暴、龍捲風和颶風)及其對我們的設施、運營和與第三方的合同安排的影響；競爭；網絡攻擊或數據安全漏洞；宣佈增加石膏牆板和水泥行業的產能；州或地方政府承擔的住宅建築或商業建築或建築項目需求的變化；與尋求收購、合資和其他交易或執行或實施此類交易有關的風險，包括公司收購的業務的整合；總體經濟狀況例如，利率上升、建築材料需求減少或能源成本(包括但不限於天然氣、煤炭和石油)和原材料成本上升，都可能影響我們業務的收入和運營收益。此外，國家或地區經濟狀況以及基礎設施和建設支出水平的變化也可能對公司的經營業績產生不利影響。終於, 公司做出的任何前瞻性聲明都會受到與自然災害、流行病或其他不可預見事件相關的風險和影響的影響，包括但不限於新冠肺炎大流行及其旨在遏制其蔓延和減輕其公共健康影響的應對措施，以及它們對經濟狀況、資本和金融市場的影響。這些因素和其他因素在公司截至2021年3月31日的會計年度的Form 10-K年度報告中進行了描述。本文中所作的所有前瞻性陳述都是截至本文發佈之日作出的，隨着時間的推移，實際結果與本文表達的預期大不相同的風險將會增加。公司沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映公司預期的未來事件或變化。
37
伊特M3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨與我們循環信貸安排利率波動相關的市場風險。我們偶爾會利用衍生工具，包括利率掉期，配合我們的整體策略，管理受利率變動影響的未償還債務。截至2021年9月30日，我們有7.5億美元的循環信貸安排，根據該安排，借款按可變利率計息。假設在2021年9月30日將循環信貸安排下7500萬美元借款的利率提高100個基點，每年將增加約80萬美元的利息支出。目前，我們不使用衍生金融工具。
我們面臨商品風險，主要是煤炭、焦炭、天然氣和電力的價格變動。我們試圖通過簽訂合同或增加使用替代燃料來限制我們受到大宗商品價格變化的影響。
伊特M4.管制及程序
我們已經建立了一套披露控制和程序系統，旨在確保我們根據1934年證券交易法(交易法)提交或提交的報告中要求披露的與公司有關的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保此類信息被積累並及時傳達給管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)。在本季度報告所涵蓋的期間結束時，對我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。這項評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括我們的首席執行官和首席財務官。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
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P第二條--其他信息
第1項。法律程序
在我們的正常業務活動中，或與我們進行的交易或活動相關的訴訟或其他法律程序中，包括與工人安全、工人健康、環境問題、商業合同、土地使用權、税收和許可證有關的索賠，我們一直並可能在未來參與其中。雖然這些訴訟的結果無法確切預測，但管理層認為(根據目前掌握的事實)，我們不認為任何目前懸而未決的法律訴訟的最終結果會對我們的綜合財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。
有關我們可能承擔的索賠和其他或有負債的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表中的腳註(P)。
I項目1A。風險因素
有關可能影響我們的經營結果、財務狀況和流動性的因素的信息，請參閲第1部分第1A項。我們在截至2021年3月31日的財政年度的10-K表格中的風險因素已於2021年5月21日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
項目2.取消登記以銀行方式出售股權證券和使用所得資金
本項目要求披露的信息包括在本季度報告10-Q表格的“管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”中，標題為“股份回購”，並在此引用作為參考。
項目4.最低E安全資料披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)條和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表的附件95中。
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第6項陳列品
10.1 |
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鷹材料公司董事薪酬摘要。(1) |
10.2 |
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董事限制性股票協議表格。(1) |
10.3* |
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董事股票期權協議表格。(1) |
10.4 |
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本公司與其中指定的貸款方簽署了日期為2021年7月1日的信貸協議，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理、發證行和Swingline貸款方(作為2021年7月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的當前Form 8-K報告的附件10.1提交，並通過引用併入本文)。 |
31.1* |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席執行官進行認證。 |
31.2* |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14和15d-14條規則，對鷹牌材料公司的首席財務官進行認證。 |
32.1* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350條對鷹牌材料公司(Eagle Materials Inc.)首席執行官的認證。 |
32.2* |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對鷹牌材料公司首席財務官的認證。 |
95* |
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煤礦安全信息披露。 |
101.INS* |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 |
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封面交互數據文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
*現送交存檔。
(1)管理合同、補償計劃或安排。
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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鷹材料公司。 |
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註冊人 |
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2021年10月28日 |
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/s/邁克爾·R·哈克 |
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邁克爾·R·哈克 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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2021年10月28日 |
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/s/D.克雷格·凱斯勒 |
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D.克雷格·凱斯勒 負責財務和業務的執行副總裁 行政和首席財務官 (首席財務官) |
2021年10月28日 |
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/s/威廉·R·德夫林 |
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威廉·R·德夫林 高級副總裁兼主計長兼 首席會計官 (首席會計官) |
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