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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
______________________________________________________
表格10-Q
______________________________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度的季度報告9/30/2021
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
的過渡期            至            
佣金檔案編號001-18298
______________________________________________________
 肯珀公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
______________________________________________________
德95-4255452
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
倫道夫街東段200號
3300套房
芝加哥伊60601
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(312) 661-4600
(註冊人電話號碼，包括區號)

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)


根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元KMPR紐交所
______________________________________________________
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是x*號¨ 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併發佈此類文件的較短時間內)，以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和發佈的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速的文件管理器☐非加速文件服務器☐
規模較小的新聞報道公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐第一位：沒有第二位。x
63,653,144普通股，$0.10截至2021年10月26日，面值均未償還。


肯珀公司
索引
 
  頁面
有關前瞻性陳述的注意事項
1
第一部分：第一部分。
財務信息
第1項。
財務報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月和三個月的簡明綜合收益表(未經審計)
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月和三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月簡明合併現金流量表(未經審計)
7
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月和三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
8
簡明合併財務報表附註(未經審計)
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
39
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
69
第四項。
管制和程序
69
第二部分。
其他信息
第1項。
法律程序
70
第1A項。
風險因素
70
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
70
第6項
陳列品
71
展品索引
71
簽名
72


有關前瞻性陳述的注意事項
本Form 10-Q季度報告，包括但不限於管理層對Kemper Corporation(“Kemper”)及其子公司(在此單獨和統稱為“公司”)的財務狀況和經營結果(“MD&A”)、風險因素以及隨附的未經審計的簡明綜合財務報表(包括附註)的討論和分析，可能包含或合併包含或基於私人證券安全港條款定義的前瞻性陳述的信息。
前瞻性陳述給出了對未來事件的預期或預測。讀者可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格相關這一事實來識別這些陳述。他們使用諸如“相信”、“目標”、“目標”、“估計”、“預期”、“預測”、“項目”、“計劃”、“打算”、“預期”、“可能”、“可能”和其他含義相似的術語。前瞻性表述尤其包括有關未來行動、預期服務或產品、當前和預期服務或產品的未來表現或結果、銷售努力、費用、法律訴訟等意外情況的結果、經營趨勢和財務結果的表述。
任何或所有前瞻性陳述都可能被證明是錯誤的，因此，肯珀告誡讀者不要過度依賴此類陳述。Kemper的這些陳述是基於截至本季度報告10-Q表格日期的當前預期和當前經濟環境。它們涉及許多難以預測的風險和不確定性。這些陳述不是對未來業績的保證，實際結果可能與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。前瞻性陳述可能會受到不準確的假設或已知或未知的風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素對確定公司的實際未來業績和財務狀況可能很重要。
除了在提交給美國證券交易委員會(SEC)的Kemper公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的年度報告(“2020年年報”)第一部分的第1A項“風險因素”中討論的因素外，讀者還應考慮以下一般性因素，這些因素可能導致公司的實際結果和財務狀況與預期結果和財務狀況大不相同。
與Kemper及其子公司所處的法律和監管環境相關的因素
•監管機構和法院不斷演變的政策、做法和解釋，增加了運營成本和潛在的責任，特別是涉及追溯應用新要求的任何要求，包括但不限於與人壽保險單方面的無人認領財產法或索賠處理做法相關的舉措和死亡核實數據庫的主動使用，以及與導致新冠肺炎大流行的新型冠狀病毒相關的事態發展；
•涉及Kemper或其子公司或附屬公司的訴訟或其他法律或監管程序的不利結果；
•政府行為，包括但不限於執行新的法律法規，以及解釋現有和未來法律法規或政策規定的法院判決；
•國家保險監管機構對保險費率、保單形式、保險產品、許可證申請、保險子公司分紅、業務收購等事項的監管審批不確定因素；
•滿足新的法律和監管要求所需的成本和舉措增加；
•與網絡安全、隱私和數據治理有關的事態發展產生的責任、成本和其他影響，包括但不限於已經發生或可能發生的網絡事件；

本公司保險業務中與保險索賠及相關準備金有關的因素

•在任何特定報告期或地理區域內發生的災難的發生率、頻率和嚴重程度，包括自然災害、流行病(包括新冠肺炎)和恐怖襲擊或其他人為事件；
•保險索賠的頻率和嚴重程度(包括與巨災損失和流行病有關的索賠)；
•影響確定損失和損失調整費用(“LAE”)準備金所用假設的事實和情況的變化，包括但不限於保險索賠的頻率和嚴重程度、索賠處理程序和關閉模式的變化、發展模式以及新冠肺炎疫情的影響；
1

•通貨膨脹對保險索賠的影響，包括但不限於，醫療費用增加對人身傷害索賠的影響，以及由於可用於重建受損建築物的資源稀缺(包括勞動力和材料以及為受損財產追回的殘值金額)對財產索賠的影響，以及訴訟增加、陪審團賠償增加、更廣泛的責任定義以及社會趨勢的其他影響(稱為社會通脹)導致的保險索賠成本上升；
•與保單索賠和承保問題相關的發展，包括但不限於法院或監管機構可能管理或影響與颶風和其他災難(包括新冠肺炎大流行)相關的損失的解釋、宣告或裁決；
•監管機構的命令、解釋或者其他影響索賠申報、調整和支付的行為；
•再保險的定價、可獲得性、再保險人的財務狀況和可收回金額的變化；
影響公司競爭力的因素
•評級機構對Kemper和/或其保險公司子公司在信用、財務實力、理賠能力以及公司被評級的其他領域的評級發生變化；
•實現或維持規模經濟、整合被收購企業和實施重大業務計劃所產生的成功程度和成本，以及此類事件發生或完成的時間，包括但不限於與費用和索賠節省、合併、重組和技術有關的事件；
•公司產品和服務的絕對和相對錶現，包括但不限於在設計和推出新保險產品和服務方面取得的成功程度；
•技術、數據和網絡安全方面的困難(包括已經發生或可能發生的網絡攻擊造成的)、外包關係或基於雲的技術可能對公司開展業務的能力產生負面影響，當大量員工從家裏轉移到工作地點時，風險增加，例如在新冠肺炎大流行期間為公司絕大多數員工和一些業務合作伙伴實施的安排；
•公司有能力維持關鍵系統的可用性和所需性能，並以經濟高效的方式管理技術舉措，以滿足保險業的發展和監管要求；
•競爭加劇，包括在定價方面，合併現有競爭者或加入新競爭者和替代分銷渠道，引進新技術，使用和加強遠程信息處理，改進現有產品，以及由現有或未來競爭者開發新產品；
•合併、收購和/或資產剝離的預期收益和協同效應可能無法在預期時間範圍內實現，或者根本無法實現，原因包括但不限於，關鍵代理/經紀人、客户或員工的流失，成本、費用、開支和相關費用的增加，以及由公司無法控制的發展或因素造成的延誤；
•成功制定和執行公司的公司戰略計劃和重大經營變革計劃；
與Kemper及其子公司經營的商業環境有關的因素

•總體經濟狀況的變化，包括但不限於與金融市場表現、利率、通貨膨脹、失業率、新冠肺炎等重大全球事件以及公司持有的特定投資價值波動相關的變化；
•公司所持投資的絕對和相對業績；
•保險業趨勢的變化和行業的重大發展；
•消費趨勢的變化，包括汽車保險投保人駕駛里程的變化，以及消費者或產品的重大發展；
•監管機構和評級機構使用的資本金要求的變化，包括其計算方法；
•與2021年以後逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)參考利率相關的變化；
•可能影響本公司產品或服務的成本或需求或本公司投資的税後回報的監管、會計或税收變動；
•要求參加國家規定的風池和聯合承保協會、剩餘市場評估和保險業破產評估的影響；
2

•法律、法規、訴訟程序或者市場力量發生變化，導致分銷渠道、方式或者成本發生變化的；
•可能對公司運營產生重大影響的與網絡安全相關的成本和風險增加，包括但不限於數據泄露、網絡攻擊、病毒或惡意軟件攻擊，或影響系統完整性、可用性和性能的其他滲透或事件，以及為將已發生或可能發生的此類事件的風險降至最低並採取補救措施而採取的措施；
肯珀在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中不時描述的其他風險和不確定性
Kemper不能保證任何前瞻性陳述中預期的結果和結果將在任何特定時間表內實現或將實現，也不能保證未來的事件或發展不會導致此類陳述不準確。肯珀公司沒有義務公開糾正或更新任何前瞻性陳述，以免在本10-Q表格季度報告公佈之日之後事件或發展或公司的預期或結果發生任何變化。然而，Kemper建議讀者參考Kemper在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中就相關主題所做的任何進一步披露。

3

第一部分財務信息
第一項：財務報表
肯珀公司及其子公司
簡明合併損益表
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
 截至9個月截至三個月
 9月30日，
2021		2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
收入：
賺取的保費
$3,894.6 $3,458.2 $1,356.1 $1,206.5 
淨投資收益318.9 245.5 101.9 92.1 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(46.9)— (23.8)— 
其他收入(虧損)20.8 92.7 12.3 0.9 
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)
92.4 (1.0)(0.6)45.2 
投資銷售已實現淨收益
43.1 38.2 10.1 10.0 
減值損失(7.8)(20.0)(0.6)(1.0)
總收入
4,315.1 3,813.6 1,455.4 1,353.7 
費用：
投保人的利益及已發生的損失和損失調整費用
3,324.8 2,460.2 1,211.2 877.5 
保險費
909.0 821.2 311.3 276.9 
利息和其他費用
179.2 142.7 62.7 47.2 
總費用
4,413.0 3,424.1 1,585.2 1,201.6 
所得税前收入(虧損)(97.9)389.5 (129.8)152.1 
所得税優惠(費用)83.2 (77.1)54.5 (29.8)
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 $(75.3)$122.3 
每股非限制性股票淨收益(虧損)：
基本信息
$(0.23)$4.75 $(1.18)$1.87 
稀釋$(0.23)$4.67 $(1.18)$1.83 

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
4

肯珀公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至9個月截至三個月
9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 $(75.3)$122.3 
其他所得税前綜合收益(虧損)：
投資證券未實現持有淨收益(虧損)的變化：
簡明合併損益表中未確認任何信貸損失(254.0)269.3 (80.8)63.1 
簡明合併損益表確認的信貸損失(1.9)(2.4)0.5 1.3 
退休後未確認福利淨成本減少(增加)0.3 2.3 (0.1)0.9 
現金流套期保值的收益(虧損)0.3 0.3 0.1 0.2 
所得税前其他綜合收益(虧損)(255.3)269.5 (80.3)65.5 
其他綜合所得税優惠(費用)54.2 (56.6)16.7 (13.8)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(201.1)212.9 (63.6)51.7 
綜合收益(虧損)合計$(215.8)$525.3 $(138.9)$174.0 

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
5

肯珀公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(百萬美元，每股除外)
(未經審計)
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
投資：
按公允價值計算的固定到期日(攤餘成本：2021-$7,222.5; 2020 - $6,692.7
*信貸損失撥備：2021年-$4.4; 2020 - $3.3)
$7,885.1 $7,605.9 
公允價值股權證券(成本：2021年-$725.1; 2020 - $684.1)
969.6 858.5 
以修改成本計算的股權證券
33.0 40.1 
權益法有限責任投資255.1 204.0 
替代能源夥伴關係投資54.2 21.3 
公允價值可轉換證券44.1 39.9 
按接近公允價值的成本進行的短期投資259.7 875.4 
其他投資921.5 779.0 
總投資10,422.3 10,424.1 
現金119.8 206.1 
投保人應收賬款(信貸損失撥備：2021年-$12.7 ; 2020 - $20.9)
1,481.2 1,194.5 
其他應收款207.3 222.4 
延期保單收購成本676.6 589.3 
商譽1,312.0 1,114.0 
流動所得税資產138.7 15.6 
其他資產619.3 575.9 
總資產$14,977.2 $14,341.9 
負債和股東權益：
保險準備金：
生命與健康$3,524.1 $3,527.5 
財產和傷亡2,596.2 1,982.5 
保險準備金總額6,120.3 5,510.0 
未賺取的保費1,965.7 1,615.1 
投保人義務481.8 467.0 
遞延所得税負債242.4 285.7 
應計費用和其他負債893.7 727.9 
長期債務，流動和非流動，按攤銷成本計算(公允價值：2021-$1,166.1; 2020 - $1,247.8)
1,122.1 1,172.8 
總負債10,826.0 9,778.5 
股東權益：
普通股，$0.10面值，100,000,000授權股份；63,651,526於2021年9月30日已發行及未償還的股份及65,436,207截至2020年12月31日已發行和未發行的股票
6.4 6.5 
實收資本1,777.0 1,805.2 
留存收益1,888.4 2,071.2 
累計其他綜合收益479.4 680.5 
總股東權益4,151.2 4,563.4 
總負債與股東權益$14,977.2 $14,341.9 
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
6

肯珀公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(百萬美元)
(未經審計)
 截至9個月
 9月30日，
2021		9月30日，
2020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
已實現投資(收益)淨虧損(43.1)(38.2)
減值損失7.8 20.0 
財產、設備和軟件的折舊和攤銷32.8 26.6 
收購無形資產攤銷46.4 14.1 
權益法有限責任投資累計未分配收益變動(50.9)5.6 
替代能源夥伴投資價值變動造成的(收入)損失46.9 — 
股權和可轉換證券價值(增加)減少(92.4)1.0 
以下方面的更改：
投保人應收賬款(137.7)(132.2)
可收回的再保險項目24.4 13.8 
延期保單收購成本(87.3)(40.5)
保險準備金429.8 (10.3)
未賺取的保費172.9 136.1 
所得税(121.5)22.0 
其他資產和負債94.2 (79.1)
經營活動提供的淨現金307.6 251.3 
投資活動的現金流：
出售、催繳和固定期限的收益1,015.6 707.0 
出售或償還投資的收益：
股權證券139.7 436.5 
房地產投資6.2 5.4 
按揭貸款53.1 18.6 
其他投資39.7 26.5 
購買投資：
固定期限(1,322.2)(1,009.7)
股權證券(106.0)(324.4)
房地產投資(3.6)(0.5)
公司所有的人壽保險(100.0)(100.0)
按揭貸款(94.0)(22.7)
其他投資(92.1)(17.9)
短期投資淨賣出(買入)715.1 (147.9)
收購業務，扣除收購現金後的淨額(316.6)— 
收購軟件和長期資產(43.9)(46.2)
其他10.0 6.0 
由投資活動提供(用於)的淨現金(99.0)(469.3)
融資活動的現金流：
償還長期債務(50.0)— 
發行長期債券的淨收益— 395.6 
投保人義務收益298.1 391.8 
投保人義務的償還(328.1)(192.4)
根據員工購股計劃發行股票所得款項3.9 3.1 
普通股回購(161.7)(110.4)
支付的股息和股息等價物(60.8)(59.3)
其他3.7 5.0 
融資活動提供的淨現金(用於)(294.9)433.4 
現金增加(減少)(86.3)215.4 
現金，年初206.1 136.8 
期末現金$119.8 $352.2 
簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
7

肯珀公司及其子公司
簡明合併股東權益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月
(百萬美元和股票，
(每股金額除外)		數量：
股票		普普通通
庫存		實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
平衡，2020年12月31日65.4 $6.5 $1,805.2 $2,071.2 $680.5 $4,563.4 
淨收益(虧損)— — — (14.7)— (14.7)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註9)— — — — (201.1)(201.1)
向股東派發現金股息和股息等價物(每股0.93美元)— — — (61.1)— (61.1)
普通股回購(附註10)(2.1)(0.2)(57.8)(103.7)— (161.7)
根據員工購股計劃發行的股票0.1 — 3.9 — — 3.9 
基於股權的薪酬成本— — 24.6 — — 24.6 
以股權為基礎的獎勵，扣除交換的股份後的淨額0.3 0.1 1.1 (3.3)— (2.1)
餘額，2021年9月30日63.7 $6.4 $1,777.0 $1,888.4 $479.4 $4,151.2 
截至2020年9月30日的9個月
(百萬美元和股票，
(每股金額除外)		數量：
股票		普普通通
庫存		實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
餘額，2019年12月31日66.7 $6.7 $1,819.2 $1,810.3 $336.1 $3,972.3 
淨收益(虧損)— — — 312.4 — 312.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註9)— — — — 212.9 212.9 
向股東派發現金股息和股息等價物(每股0.9美元)— — — (59.6)— (59.6)
普通股回購(附註10)(1.6)(0.2)(44.2)(66.0)— (110.4)
根據員工購股計劃發行的股票— — 3.1 — — 3.1 
基於股權的薪酬成本— — 19.7 — — 19.7 
以股權為基礎的獎勵，扣除交換的股份後的淨額0.3 — 0.7 (3.6)— (2.9)
平衡，2020年9月30日65.4 $6.5 $1,798.5 $1,993.5 $549.0 $4,347.5 

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。







8

肯珀公司及其子公司
簡明合併股東權益表
(百萬美元)
(未經審計)
截至2021年9月30日的三個月
(百萬美元和股票，
(每股金額除外)		數量：
股票		普普通通
庫存		實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
餘額，2021年6月30日63.6 $6.4 $1,770.9 $1,985.9 $543.0 $4,306.2 
淨收益(虧損)— — — (75.3)— (75.3)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註9)— — — — (63.6)(63.6)
向股東派發現金股息和股息等價物(每股0.31美元)— — — (19.7)— (19.7)
普通股回購(附註10)(0.1)— (1.1)(1.9)— (3.0)
根據員工購股計劃發行的股票0.1 — 1.4 — — 1.4 
基於股權的薪酬成本— — 6.1 — — 6.1 
以股權為基礎的獎勵，扣除交換的股份後的淨額0.1 — (0.3)(0.6)— (0.9)
餘額，2021年9月30日63.7 $6.4 $1,777.0 $1,888.4 $479.4 $4,151.2 
截至2020年9月30日的三個月
(百萬美元和股票，
(每股金額除外)		數量：
股票		普普通通
庫存		實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入		總計
股東的
權益
平衡，2020年6月30日65.3 $6.5 $1,792.5 $1,891.6 $497.3 $4,187.9 
淨收益(虧損)— — — 122.3 — 122.3 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(附註9)— — — — 51.7 51.7 
向股東派發現金股息和股息等價物(每股0.30美元)— — — (19.7)— (19.7)
根據員工購股計劃發行的股票— — 1.2 — — 1.2 
基於股權的薪酬成本— — 6.1 — — 6.1 
以股權為基礎的獎勵，扣除交換的股份後的淨額0.1 — (1.3)(0.7)— (2.0)
平衡，2020年9月30日65.4 $6.5 $1,798.5 $1,993.5 $549.0 $4,347.5 

簡明綜合財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
9

肯珀公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-列報依據和會計政策
本文所包括的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，其編制基礎與根據美國證券交易委員會的Form 10-Q和S-X法規第10條的規則和規定報告中期財務信息一致，幷包括Kemper Corporation及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都已取消。
根據公認會計原則編制的年度財務報表中包含的某些財務信息(包括某些財務報表腳註披露)不是SEC中期財務報告規則和法規的要求，已被濃縮或省略。本公司管理層認為，簡明綜合財務報表包括所有必要的調整，以公平地列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量。中期財務報表的編制需要大量的管理層估計。由於這一因素以及其他因素，如部分保險業務的季節性，以及市場狀況和新冠肺炎的影響，按年率計算截至2021年9月30日的9個月的運營業績並不一定能表明整個財年的預期業績。隨附的簡明綜合財務報表應與肯珀公司截至2020年12月31日的年度報告中包含的公司綜合財務報表和相關附註一併閲讀。
2021年第一季度，本公司選擇開始在簡明綜合收益表和簡明綜合資產負債表中將其對替代能源夥伴關係的投資分別作為替代能源夥伴關係投資和替代能源夥伴關係投資的價值變化列示。這些都曾在簡明綜合資產負債表上的權益法有限責任投資中報告。對前期列報的影響不大。
採用新的會計準則
2021年通過的指導方針
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。ASU 2019-12旨在通過消除ASC主題740中的指導的某些例外來簡化所得税的會計處理，所得税與期間內税收分配方法、計算中期所得税的方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關。ASU 2019-12年度還簡化了特許經營税的會計方面，並頒佈了税法或税率的變化，並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。此外，ASU 2019-12澄清，單成員有限責任公司和類似的不繳納所得税的被忽視實體不需要在其單獨的財務報表中確認合併所得税費用的分配，但他們可以選擇這樣做。ASU 2019-12年在2020年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。採用ASU 2019-12年度並未對本公司的中期簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)以及衍生工具和對衝(主題815)：澄清主題321、主題323和主題815(FASB新興問題的共識)之間的相互作用該文件闡明瞭第321主題下的股權證券會計與第323主題中的股權會計方法下的投資以及815主題下的某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。ASU 2020-01在2020年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。採用ASU 2020-01並未對本公司的中期簡明綜合財務報表產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)。如果ASU 2020-04中的指導意見當選，則如果修改的條款直接替換或有可能用另一個利率指數取代參考利率，則適用於合同修改。如果其他條款是

10

肯珀公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
附註1-列報基礎和會計政策(續)
在以改變或有可能改變合同現金流的數額或時間的方式同時修改的情況下，ASU 2020-04中的指導意見僅在這些修改與參考匯率的替換有關的情況下適用。ASU 2020-04對2020年3月12日至2022年12月31日期間進行的合同修改有效。採用ASU 2020-04並未對公司的中期簡明綜合財務報表產生實質性影響。該公司將繼續評估這一指導方針對其財務報表的影響。
2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-08，對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進該條澄清，對於每個報告期，實體應重新評估可贖回債務擔保是否在第310-20-35-33段的範圍內。ASU 2020-08在2020年12月15日之後的年度期間和這些年度期間內的過渡期有效。採用ASU 2020-08並未對公司的中期簡明綜合財務報表產生實質性影響。
該公司採用了所有其他最近發佈的會計聲明，其生效日期早於2021年1月1日。在截至2021年9月30日的9個月內，沒有采用此類會計聲明，對公司的中期合併財務報表產生重大影響。
尚未採納的指引
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-12，金融服務-保險(主題944)：對長期合同會計的有針對性的改進。ASU 2018-12修改了某些長期保險合同的會計模型，並要求保險公司在年度和中期報告期提供額外的披露。2020年11月，FASB發佈了ASU 2020-11，將公共企業實體ASU 2018-12的生效日期推遲了一年。ASU 2018-12現在從2022年12月15日之後的財年開始生效，並在這些年度內的過渡期內生效。ASU 2018-12年的修正案(I)要求用於衡量非參與性傳統和有限薪酬長期合同未來政策福利負債的現金流假設至少每年更新一次，確認和重新計量記錄在淨收入中，要求用於衡量負債的貼現率為中上級固定收益工具收益率，在每個報告期更新，並在其他全面收益中確認；(Ii)簡化遞延收購成本的攤銷，在合同預期期限內按固定水平攤銷。以及(Iv)加強某些列報和披露要求，包括對未來保單福利的責任、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債、遞延收購成本以及計量中使用的重大投入、判斷和方法的信息進行分類前滾。公司計劃採用修改後的追溯過渡法，目前正在評估這一指引對其財務報表的影響。
注2-每股非限制性股票淨收入
公司在2019年之前授予Kemper非僱員董事的遞延股票單位獎勵包含獲得不可沒收股息等價物和與普通股股東分享未分配收益的權利。因此，公司必須採用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益。
以下是計算截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月的每股無限制股基本淨收益(虧損)和稀釋每股無限制股淨收益(虧損)所使用的分子和分母的對賬。







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肯珀公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
注2--每股非限制股淨收益(續)
 截至9個月截至三個月
(百萬美元，每股除外)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 $(75.3)$122.3 
減去：歸因於參與獎項的淨收入— 0.3 — 0.1 
歸因於非限售股的淨收益(虧損)(14.7)312.1 (75.3)122.2 
股權補償等價股收益的攤薄效應
— — — — 
歸因於非限制性股票的攤薄淨收益(虧損)$(14.7)$312.1 $(75.3)$122.2 
(以千股為單位的股份數量)  
加權平均未售非限售股
64,469.9 65,710.8 63,628.1 65,362.5 
股權補償等值股份
— 1,086.6 — 1,271.0 
加權平均非限售股和未攤薄的等值股份
64,469.9 66,797.4 63,628.1 66,633.5 
(每股不受限制的股份，以整元計算)  
每股非限制性股票基本淨收益(虧損)$(0.23)$4.75 $(1.18)$1.87 
稀釋後每股非限制性淨收益(虧損)$(0.23)$4.67 $(1.18)$1.83 
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，不包括在基於股權的補償等值股份和加權平均無限制股份和未計入稀釋的等值股份計算中的Kemper普通股數量如下，因為納入的效果將是反稀釋的。
截至9個月截至三個月
(以千股為單位的股份數量)
9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
股權補償等值股份
2,205.4 873.3 2,170.2 876.1 
加權平均非限售股和未攤薄的等值股份
2,205.4 873.3 2,170.2 876.1 
注3-收購業務
收購American Access Casualty Corporation
2021年4月1日，Kemper完成了對American Access Casualty Company及其相關專屬自保保險機構Newins Insurance Agency Holdings，LLC及其子公司(統稱為AAC)的收購。根據日期為2020年11月22日的協議，Kemper向瑞聲的股權持有人支付的現金總對價約為美元370.9百萬美元。
AAC總部位於伊利諾伊州唐納斯格羅夫，在亞利桑那州、伊利諾伊州、印第安納州、內華達州和德克薩斯州提供特殊的私人乘客汽車保險。瑞聲資本寫下了超過$350.02020年的直接保費收入將達到400萬美元，其網絡規模約為600獨立特工及其專屬機構力量。
該公司正在最後確定收購資產和承擔負債的公允價值估計。因此，隨着公司完成這一過程，公司的初步估計以及購買價格對收購資產和承擔的負債的分配可能會發生變化，這也可能影響公司將購買價格分配給商譽。根據會計準則編纂(“ASC”)805，業務合併，初步估計和分配的變化(如果有)將作為對期初資產負債表的調整在公司的財務報表中報告。
12

注3-收購業務(續)
根據公司對收購價格的分配，收購資產和承擔的負債的公允價值為：
(百萬美元)
按公允價值計算的固定到期日$151.2 
公允價值股權證券82.4 
按接近公允價值的成本進行的短期投資100.1 
現金54.3 
投保人應收賬款148.9 
其他應收款2.0 
商譽198.0 
流動所得税資產0.3 
其他資產81.4 
財產和意外傷害保險準備金(211.1)
未賺取的保費(177.8)
遞延所得税負債(7.8)
應計費用和其他負債(51.0)
購買總價$370.9 
促成商譽確認的因素包括承保和索賠業務的規模經濟帶來的協同效應、獲得有才華的勞動力和節省成本的機會。
無形資產
無形資產由資本化成本組成，主要包括分配的估計公允價值、客户關係、現行政策、商號和許可證以及技術。這些資產的估計使用壽命從1年到8年不等。這些資產在簡明綜合資產負債表的其他資產中列報。
取得的可識別的、確定的和不確定的活體無形資產包括以下內容：
(百萬美元)
確定無疑的生命無形資產
收購的業務價值$42.9 
客户關係4.8 
代理關係7.2 
內部使用軟件6.5 
商號1.8 
無限生命無形資產
保險牌照2.5 
未經審計的備考結果
以下未經審計的預計信息展示了該公司的經營結果，就好像收購瑞聲航空發生在2020年1月1日一樣。為得出以下備考信息而進行的調整包括對用於為收購提供資金的現金損失的投資收入進行調整、對收購的無形資產進行攤銷以及不計入某些被視為非經常性的收購相關成本。


13

注3-收購業務(續)

 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
總收入
$4,406.3 $4,094.0 $1,455.4 $1,449.9 
總費用
4,484.9 3,685.9 1,583.6 1,293.5 
所得税前持續經營收益(虧損)(78.6)408.1 (128.2)156.4 
淨收益(虧損)$0.1 $331.6 $(74.1)$127.4 

備考信息不一定表明如果交易實際上發生在列報期間開始時可能取得的綜合業務結果，信息項目也不一定表明未來任何期間的結果。預計信息不包括此次收購可能帶來的任何未來成本節約或協同效應的影響。
注4-業務部門
該公司通過其子公司從事財產和意外傷害保險以及人壽保險和健康保險業務。公司通過以下途徑開展業務三經營領域：專業財產與意外傷害保險、優先財產與意外傷害保險、人壽保險與健康保險。
專業財產和意外傷害保險部門的主要產品是專業車險和商業車險。首選財產和意外傷害保險部門的主要產品是首選汽車保險、房主保險和其他人身保險。這些產品主要通過獨立的代理商和經紀人進行分銷。人壽保險和健康保險部門的主要產品是個人人壽保險、意外保險、補充健康保險和財產保險。這些產品由本公司僱用的職業經紀人以及獨立的代理人和經紀人經銷。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，按產品線劃分的賺取保費為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
特殊財產和意外傷害保險：
特種汽車$2,615.6 $2,235.2 $920.6 $792.2 
商用汽車300.6 217.7 107.7 79.2 
優先財產和意外傷害保險：
個人汽車309.1 324.6 102.6 110.6 
房主154.6 167.4 52.5 55.0 
其他個人專線25.4 27.0 8.6 8.9 
人壽保險和健康保險：
生命300.2 289.2 101.5 96.3 
事故與健康142.3 149.1 47.0 48.9 
屬性46.8 48.0 15.6 15.4 
賺取的保費總額$3,894.6 $3,458.2 $1,356.1 $1,206.5 




14

注4-業務分類(續)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，部門收入(包括與總收入的對賬)為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
細分市場收入：
特殊財產和意外傷害保險：
賺取的保費$2,916.2 $2,452.9 $1,028.3 $871.4 
淨投資收益114.7 76.2 37.0 30.5 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(22.3)— (11.3)— 
其他收入3.1 1.4 1.2 0.4 
專業財產和意外傷害保險總額3,011.7 2,530.5 1,055.2 902.3 
優先財產和意外傷害保險：
賺取的保費489.1 519.0 163.7 174.5 
淨投資收益51.5 24.3 16.1 10.3 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(12.5)— (6.4)— 
其他收入— 0.1 — — 
優先財產和意外傷害保險總額528.1 543.4 173.4 184.8 
人壽保險和健康保險：
賺取的保費489.3 486.3 164.1 160.6 
淨投資收益151.9 146.0 48.4 50.7 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(12.1)— (6.1)— 
其他收入0.3 0.6 0.1 — 
全面人壽及健康保險629.4 632.9 206.5 211.3 
部門總收入4,169.2 3,706.8 1,435.1 1,298.4 
股權和可轉換股權公允價值變動收益(虧損)
北京證券公司(Securities)		92.4 (1.0)(0.6)45.2 
投資銷售已實現淨收益43.1 38.2 10.1 10.0 
減值損失(7.8)(20.0)(0.6)(1.0)
其他18.2 89.6 11.4 1.1 
總收入$4,315.1 $3,813.6 $1,455.4 $1,353.7 

15

注4-業務分類(續)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，部門營業收入(虧損)，包括與所得税前收入(虧損)的對賬為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
部門營業收入(虧損)：
特殊財產和意外傷害保險$(128.7)$309.4 $(91.8)$149.9 
優先財產及意外傷害保險(27.8)(18.0)(17.4)(41.8)
人壽保險和健康保險6.5 61.6 (5.9)15.2 
部門總營業收入(虧損)(150.0)353.0 (115.1)123.3 
公司和其他營業收入(虧損)來自：
判決的部分履行— 89.4 — — 
其他(40.8)(26.8)(15.5)(11.0)
公司和其他營業收入(虧損)(40.8)62.6 (15.5)(11.0)
調整後綜合營業收入(虧損)(190.8)415.6 (130.6)112.3 
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)92.4 (1.0)(0.6)45.2 
投資銷售已實現淨收益43.1 38.2 10.1 10.0 
減值損失(7.8)(20.0)(0.6)(1.0)
收購相關交易、整合和其他成本(34.8)(43.3)(8.1)(14.4)
所得税前收入(虧損)$(97.9)$389.5 $(129.8)$152.1 
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，部門淨營業收入(虧損)，包括與淨收入(虧損)的對賬為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元和所得税淨額)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
部門淨營業收入(虧損)：
特殊財產和意外傷害保險$(70.9)$246.8 $(59.3)$119.2 
優先財產及意外傷害保險(5.1)(13.4)(6.4)(32.7)
人壽保險和健康保險23.1 50.6 2.8 12.2 
部門淨營業收入(虧損)合計(52.9)284.0 (62.9)98.7 
公司和其他淨營業收入(虧損)來自：
判決的部分履行— 70.6 — — 
其他(35.1)(21.6)(12.9)(7.8)
公司總營業收入和其他淨營業收入(虧損)(35.1)49.0 (12.9)(7.8)
調整後綜合淨營業收入(虧損)(88.0)333.0 (75.8)90.9 
淨收益(虧損)來自：
股權和可轉換證券的公允價值變動73.0 (0.8)(0.5)35.7 
投資銷售已實現淨收益34.0 30.2 7.9 7.9 
減值損失(6.2)(15.8)(0.5)(0.8)
收購相關交易、整合和其他成本(27.5)(34.2)(6.4)(11.4)
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 $(75.3)$122.3 

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注5-財產和意外傷害保險準備金
截至2021年和2020年9月30日的9個月，財產和意外傷害保險準備金活動為：
 截至9個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020
財產和意外傷害保險準備金：
年初再保險總額$1,982.5 $1,969.8 
年初再保險可收回金額減少50.1 65.6 
財產和意外傷害保險準備金-年初再保險淨額1,932.4 1,904.2 
取得的財產和意外傷害保險準備金，扣除再保險後的淨額211.1 — 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
當年2,885.7 2,132.3 
前幾年107.9 28.3 
發生的總損失和LAE2,993.6 2,160.6 
與以下方面相關的已支付損失和LAE：
當年1,503.9 1,133.7 
前幾年1,080.4 1,032.9 
已支付損失總額和LAE2,584.3 2,166.6 
財產和意外傷害保險準備金-期末再保險淨額2,552.8 1,898.2 
外加期末可收回的再保險43.4 51.8 
財產和意外傷害保險準備金--期末再保險總額$2,596.2 $1,950.0 
財產和意外傷害保險準備金是根據歷史經驗模式和當前經濟趨勢估算的。實際虧損經驗和虧損趨勢可能與這些歷史經驗模式和經濟狀況不同。虧損經歷和虧損趨勢是從虧損開始之日起的幾年中出現的。該公司每季度監測此類新出現的虧損趨勢。該等估計的變動計入變動期間的簡明綜合收益表。
截至2021年9月30日的9個月，公司的財產和意外傷害保險準備金增加了$107.9100萬美元，用於確認前幾年事故年損失和LAE準備金的不利發展。特殊個人汽車保險損失和LAE準備金負發展$97.0這主要是由於責任保險出現了比預期更多的不利損失模式。商業汽車保險損失和LAE準備金負發展$8.3這主要是由於責任保險出現了比預期更多的不利損失模式。優先個人汽車保險損失和LAE準備金逆勢增加了#美元。4.9這主要是因為責任保險出現了比預期更多的不利模式。房主損失和LAE準備金有利地增加了#美元。4.3這主要是由於出現了比預期更有利的虧損模式。其他線路虧損和LAE準備金負發展$2.0這主要是由於前幾年事故年出現了比預期更多的不利損失模式。
截至2020年9月30日的9個月，公司的財產和意外傷害保險準備金增加了$28.3100萬美元，用於確認前幾年事故年損失和LAE準備金的不利發展。特殊個人汽車保險損失和LAE準備金負發展$31.3這主要是由於出現了比預期更多的不利損失模式。商用車損失和LAE準備金有利地發展了1美元。14.4這主要是由於商業汽車責任保險出現了比預期更有利的損失模式。優先個人汽車保險損失和LAE準備金負發展$17.2這主要是由於出現了比預期更多的不利損失模式。房主損失和LAE準備金有利地增加了#美元。3.0這主要是由於出現了比預期更有利的虧損模式。其他線路虧損和LAE準備金有利地發展了$2.8這主要是由於出現了比前幾年事故年預期更有利的損失模式。


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附註5--財產和意外傷害保險準備金(續)
該公司無法根據公司簡明綜合財務報表中報告的金額預測虧損和LAE準備金將有利還是不利地發展。本公司相信，任何該等發展將不會對本公司的綜合股東權益產生重大影響，但可能會對本公司在特定期間的綜合財務業績產生重大影響。
投保人應收賬款--預期信貸損失撥備
下表列出了保單持有人的應收賬款，扣除預期信貸損失撥備後，包括截至2021年9月30日的9個月預期信貸損失撥備變化的前滾。
(百萬美元)投保人應收賬款，扣除預期信貸損失撥備後的淨額預期信貸損失撥備
年初餘額$1,194.5 $20.9 
預期信貸損失撥備36.7 
從投保人處沖銷無法收回的應收款(44.9)
期末餘額$1,481.2 $12.7 
下表列出了保單持有人的應收賬款，扣除預期信貸損失撥備後，包括截至2020年9月30日的9個月預期信貸損失撥備變化的前滾。
(百萬美元)投保人應收賬款，扣除預期信貸損失撥備後的淨額預期信貸損失撥備
年初餘額$1,117.1 $22.3 
預期信貸損失撥備31.9 
從投保人處沖銷無法收回的應收款(33.8)
期末餘額$1,249.3 $20.4 

注6-投資
固定期限
截至2021年9月30日，公司固定期限投資的攤餘成本、未實現損益總額、預期信貸損失撥備和估計公允價值為：
 攤銷
成本		未實現總額預期信貸損失撥備公允價值
(百萬美元)收益損失
美國政府及政府機構和當局$472.0 $31.4 $(0.8)$— $502.6 
州和政治分區1,780.3 148.8 (11.8)— 1,917.3 
外國政府6.7 0.1 (1.1)— 5.7 
公司證券：
債券和票據3,948.8 504.7 (15.8)(4.4)4,433.3 
可贖回優先股7.0 0.4 — — 7.4 
抵押貸款債券738.6 2.0 (4.7)— 735.9 
其他抵押和資產擔保269.1 14.5 (0.7)— 282.9 
固定期限的投資$7,222.5 $701.9 $(34.9)$(4.4)$7,885.1 
18

注6-投資(續)
截至2020年12月31日，公司固定期限投資的攤餘成本、未實現損益總額、預期信貸損失撥備和估計公允價值為：
 攤銷
成本		未實現總額預期信貸損失撥備公允價值
(百萬美元)收益損失
美國政府及政府機構和當局$536.5 $48.9 $(0.1)$— $585.3 
州和政治分區1,404.3 185.4 (0.2)— 1,589.5 
外國政府6.6 — (1.1)(0.3)5.2 
公司證券：
債券和票據3,749.5 689.5 (10.6)(3.0)4,425.4 
可贖回優先股7.0 0.5 — — 7.5 
抵押貸款債券785.1 2.3 (19.7)— 767.7 
其他抵押和資產擔保203.7 21.6 — — 225.3 
固定期限的投資$6,692.7 $948.2 $(31.7)$(3.3)$7,605.9 
其他應收款包括$6.8百萬美元和$5.1截至2021年9月30日和2020年12月31日，固定期限投資的未結算銷售分別為100萬美元。應計費用和其他負債包括未結清的購買固定到期日為#美元的投資。38.7百萬美元和$4.32021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。
截至2021年9月30日合同到期日，公司固定到期日投資的攤餘成本和估計公允價值為：
(百萬美元)攤銷成本公允價值
在一年或更短的時間內到期$67.5 $69.4 
在一年到五年後到期1,004.2 1,065.5 
五年到十年後到期1,581.3 1,700.6 
十年後到期3,228.2 3,682.2 
抵押貸款和資產支持證券不會在單一到期日到期1,341.3 1,367.4 
固定期限的投資$7,222.5 $7,885.1 
本公司固定期限投資的預期到期日可能與合同到期日不同，因為發行人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。
在2021年9月30日沒有任何到期日到期的抵押貸款和資產支持證券的投資包括由政府全國抵押貸款協會發行的證券，公允價值為#美元。293.8百萬美元，由聯邦全國抵押貸款協會發行，公允價值為$28.8百萬美元，由聯邦住房貸款抵押公司發行，公允價值為#美元26.0百萬美元，以及其他非政府發行人發行的證券，公允價值為#美元1,018.8百萬美元。






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注6-投資(續)
截至2021年9月30日，公司固定期限投資的未實現虧損賬齡如下。
 少於12個月12個月或更長時間總計
(百萬美元)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
固定期限：
美國政府及政府機構和當局$45.0 $(0.7)$1.2 $(0.1)$46.2 $(0.8)
州和政治分區468.1 (11.8)0.2 — 468.3 (11.8)
外國政府0.5 (0.5)2.7 (0.6)3.2 (1.1)
公司證券：
債券和票據495.1 (14.0)26.5 (1.8)521.6 (15.8)
抵押貸款債券206.1 (2.4)234.9 (2.3)441.0 (4.7)
其他抵押和資產擔保63.2 (0.7)— — 63.2 (0.7)
總固定到期日$1,278.0 $(30.1)$265.5 $(4.8)$1,543.5 $(34.9)
投資級固定到期日投資包括$27.2百萬美元及投資級以下固定到期日投資包括7.7截至2021年9月30日，固定期限投資的未實現虧損為100萬美元。對於處於未實現虧損狀態的低於投資級的固定到期日投資，未實現損失額平均約為5投資的攤餘成本基礎的%。
截至2020年12月31日，公司固定期限投資的未實現虧損賬齡如下。
 少於12個月12個月或更長時間總計
(百萬美元)公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失		公平
價值		未實現
損失
固定期限：
美國政府及政府機構和當局$10.5 $(0.1)$— $— $10.5 $(0.1)
州和政治分區23.3 (0.2)— — 23.3 (0.2)
外國政府0.5 (0.1)2.6 (1.0)3.1 (1.1)
公司證券：
債券和票據132.9 (7.5)46.1 (3.1)179.0 (10.6)
抵押貸款債券145.2 (3.8)371.4 (15.9)516.6 (19.7)
其他抵押和資產擔保6.3 — — — 6.3 — 
總固定到期日$318.7 $(11.7)$420.1 $(20.0)$738.8 $(31.7)
投資級固定到期日投資包括$8.0百萬美元及投資級以下固定到期日投資包括23.7截至2020年12月31日，固定期限投資的未實現虧損為100萬美元。對於處於未實現虧損狀態的低於投資級的固定到期日投資，未實現損失額平均約為11投資的攤餘成本基礎的%。
20

注6-投資(續)
於2021年9月30日及2020年12月31日，本公司並無出售該等投資的意向，亦不太可能要求本公司在預期價值回升前出售該等投資。該公司在2021年9月30日和2020年12月31日對這些投資進行了信用損失評估。該公司在評估未實現虧損是否與信貸相關時會考慮許多因素，包括但不限於，公允價值低於攤銷成本的程度、與證券、行業或地理區域有關的條件、投資的支付結構以及發行人進行合同現金流、違約或其他與發行人相關的可收回性問題的可能性、評級機構分配的評級的變化，以及影響投資預期業績的其他信用增強。該公司確定，這些證券的未實現虧損是由於評估日的非信貸相關因素造成的。
固定到期日-預期信貸損失
下表列出了截至2021年9月30日的9個月內，按主要證券類型劃分的可供出售的固定到期日預期信貸損失撥備的變化。
 外國政府公司債券和票據總計
(百萬美元)
新年伊始$0.3 $3.0 $3.3 
新增未發生預期信用損失的證券
中國被承認為世界上最受歡迎的人		— 2.2 2.2 
已確認預期信用損失的證券撥備淨增(減)額(0.3)(0.6)(0.9)
記入免税額的沖銷— (0.2)(0.2)
期末$— $4.4 $4.4 
下表列出了截至2020年9月30日的9個月，按主要證券類型劃分的可供出售的固定到期日預期信貸損失撥備的變化。
 外國政府公司債券和票據總計
(百萬美元)
新年伊始$— $— $— 
2016-13年度採用ASU的影響— — — 
新增未發生預期信用損失的證券
中國被承認為世界上最受歡迎的人		0.6 5.0 5.6 
因銷售而減少(0.1)(0.4)(0.5)
已確認預期信用損失的證券撥備淨增(減)額0.1 (0.1)— 
記入免税額的沖銷— (0.3)(0.3)
期末$0.6 $4.2 $4.8 
股權證券
按公允價值計算的股權證券投資為$969.6百萬美元和$858.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。截至2021年9月30日的9個月中產生的未實現淨收益，以及截至2021年9月30日仍持有的與此類投資相關的收益中確認的淨未實現收益為$107.3百萬美元。
以修改成本計算的股票證券投資為$33.0百萬美元和$40.12021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。該公司按季度進行定性減值分析，包括各種因素，如收益表現、當前市場狀況、信用評級的變化、監管環境的變化和其他因素。如果定性分析確定了減值指標的存在，本公司將估計投資的公允價值。如果估計公允價值低於賬面價值，本公司將記錄
21

注6-投資(續)
於綜合綜合收益表中減值，以將賬面值減至估計公允價值。當本公司確認與本公司持有的證券相同或相似的可觀察交易時，本公司將賬面價值增加或減少至可觀察交易價格。本公司並未確認截至2021年9月30日止九個月之賬面值因可見交易而有任何增加。該公司確認減值#美元。0.7百萬美元和$4.1由於本公司的減值分析，截至2021年9月30日的三個月和九個月的股權證券(按修改成本計算)分別為百萬歐元。公司已經確認了$0.5由於可觀察到的交易，賬面價值累計減少了100萬美元，不是由於可觀察到的交易和美元，賬面價值累計增加9.9截至2021年9月30日，以修改成本持有的股票證券累計減值100萬美元。
一共有$0.2在2021年9月30日和2020年12月31日，分別有100萬和沒有未結清的股票證券投資購買。有幾個不是股權證券投資未結清銷售分別於2021年9月30日和2020年12月31日。
權益法有限責任投資
權益法有限責任投資包括對有限責任投資公司和有限合夥企業的投資，在這些投資公司和有限合夥企業中，公司的權益不被視為次要的，並按照權益會計方法核算。本公司對權益法有限責任投資的投資一般是被動的，因為本公司在投資實體的管理中不起積極作用。
公司於2021年9月30日的最大虧損風險限制在賬面總價值為$255.1百萬美元。此外，該公司的未償還承付款總額約為#美元。83.7在2021年9月30日，將為股權法有限責任投資提供100萬美元的資金。截至2021年9月30日，7.0%的權益法有限責任投資沒有報告滯後。在總賬面價值中，17.5%的報告滯後一個月，其餘的報告滯後一個月以上。
替代能源夥伴關係投資
替代能源夥伴關係投資包括為投資新安裝的住宅太陽能租賃和電力購買協議而成立的合作伙伴關係。作為這項投資的結果，本公司有權獲得某些投資税收抵免和税收折舊優惠，以及在較小程度上由安裝的太陽能系統產生的現金流，這些現金流租賃給個人消費者一段固定的時間。本公司對替代能源合夥投資的投資採用假設賬面價值清算(“HLBV”)權益會計方法。
公司於2021年9月30日的最大虧損風險限制在賬面總價值為$54.2百萬美元。截至2021年9月30日，該公司沒有為替代能源夥伴關係投資提供資金的未償還承諾。據報道，替代能源合作伙伴投資(Alternative Energy Partnership Investments)出現了三個月的滯後。
其他投資
本公司其他投資於2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值為：
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
公司所有的人壽保險$440.7 $327.4 
向投保人提供未償還本金的貸款289.6 297.9 
按折舊成本計算的房地產95.8 98.7 
按揭貸款及其他95.4 55.0 
總計$921.5 $779.0 



22

注6-投資(續)
淨投資收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的淨投資收入為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
投資收益：
固定收益證券的利息$207.1 $218.0 $68.4 $72.7 
不包括另類投資的股權證券股息9.8 10.7 2.9 2.8 
另類投資：
權益法有限責任投資50.9 (2.7)12.0 8.2 
計入股權證券的有限責任投資29.3 7.3 9.5 2.4 
另類投資總額80.2 4.6 21.5 10.6 
短期投資0.6 4.2 0.2 2.3 
給投保人的貸款16.3 16.6 5.4 5.5 
房地產7.1 7.1 2.3 2.3 
其他23.1 9.3 9.1 2.7 
總投資收益344.2 270.5 109.8 98.9 
投資費用：
房地產6.8 6.5 2.6 1.2 
其他投資費用18.5 18.5 5.3 5.6 
總投資費用25.3 25.0 7.9 6.8 
淨投資收益$318.9 $245.5 $101.9 $92.1 
截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月，銷售固定期限投資的毛利和虧損為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
固定期限：
銷售收益$42.7 $38.7 $10.3 $11.9 
銷售虧損(1.7)(3.5)(0.4)(1.9)









23

注7-公允價值計量
該公司將其固定期限的投資歸類為可供出售，並按公允價值報告這些投資。該公司將公允價值易於確定的股權投資報告為公允價值股權證券。使用資產淨值實際權宜之計按公允價值計量的某些投資不需要使用公允價值層次結構進行分類，但在下兩個表中列示，以允許公允價值層次結構與簡明綜合資產負債表中列示的金額進行協調。
公司截至2021年9月30日的簡明綜合資產負債表中按公允價值計量的資產估值摘要如下。
 公允價值計量 
(百萬美元)報價：
在不活躍的金融市場
對於完全相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		按資產淨值計量總公平價值
固定期限：
美國政府及政府機構和當局$135.1 $367.5 $— $— $502.6 
州和政治分區— 1,917.3 — — 1,917.3 
外國政府— 5.7 — — 5.7 
公司證券：
債券和票據— 4,219.7 213.6 — 4,433.3 
可贖回優先股— 1.3 6.1 — 7.4 
抵押貸款債券— 735.9 — — 735.9 
其他抵押和資產擔保— 268.6 14.3 — 282.9 
固定期限投資總額135.1 7,516.0 234.0 — 7,885.1 
公允價值股權證券：
優先股：
金融、保險和房地產— 34.6 — — 34.6 
其他行業— 16.0 1.1 — 17.1 
普通股：
金融、保險和房地產39.0 — — — 39.0 
其他行業3.1 — — 3.1 
其他股權：
交易所交易基金(ETF)546.9 — — — 546.9 
有限責任公司與有限合夥— — — 328.9 328.9 
按公允價值計算的股權證券投資總額589.0 50.6 1.1 328.9 969.6 
公允價值可轉換證券— 44.1 — — 44.1 
總計$724.1 $7,610.7 $235.1 $328.9 $8,898.8 
截至2021年9月30日，該公司有資金不足的承諾，將額外投資美元。111.0在某些有限責任投資公司和有限合夥企業中，如果獲得資金，這些公司和有限合夥企業將包括在其他股權中。
24

附註7-公允價值計量(續)
本公司於2020年12月31日綜合資產負債表中按公允價值計量的資產估值摘要如下。
 公允價值計量 
(百萬美元)報價：
在不活躍的金融市場
對於完全相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測
輸入量
(2級)		意義重大
看不見的
輸入量
(3級)		按資產淨值計量總公平價值
固定期限：
美國政府及政府機構和當局$134.0 $451.3 $— $— $585.3 
州和政治分區— 1,589.5 — — 1,589.5 
外國政府— 5.2 — — 5.2 
公司證券：
債券和票據— 3,992.4 433.0 — 4,425.4 
可贖回優先股— 1.3 6.2 — 7.5 
抵押貸款債券— 767.7 — — 767.7 
其他抵押和資產擔保— 215.3 10.0 — 225.3 
固定期限投資總額134.0 7,022.7 449.2 — 7,605.9 
公允價值股權證券：
優先股：
金融、保險和房地產— 43.7 — — 43.7 
其他行業— 15.4 — — 15.4 
普通股：
金融、保險和房地產8.7 1.7 — — 10.4 
其他行業0.4 — — — 0.4 
其他股權：
交易所交易基金(ETF)496.4 — — — 496.4 
有限責任公司與有限合夥— — — 292.2 292.2 
按公允價值計算的股權證券投資總額505.5 60.8 — 292.2 858.5 
其他投資：
公允價值可轉換證券— 39.9 — — 39.9 
總計$639.5 $7,123.4 $449.2 $292.2 $8,504.3 
該公司被歸類為1級的固定到期日的投資主要由美國國債和票據組成。該公司按公允價值對股票證券的投資被歸類為1級，包括對公開交易的普通股或交易所交易基金(ETF)的投資。該公司被歸類為2級的固定期限的投資主要包括對公司債券、各州和政治分支機構的債務、抵押貸款債券以及美國政府機構的抵押擔保證券的投資。該公司按公允價值對股票證券的投資被歸類為2級，主要包括對優先股的投資。該公司使用一家領先的、全國認可的市場數據和分析提供商來為公司絕大多數的二級測量定價。供應商使用評估的定價模型，這些模型因資產類別而異，並結合了可用的交易、投標和其他市場信息。由於許多固定期限證券不是每天交易，供應商的評估定價
25

附註7-公允價值計量(續)
應用程序通過基準曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價等過程應用可用的信息來準備評估。此外，提供商還使用模型流程來開發預付款和利率方案。
定價提供商的模型和流程也考慮到了市場慣例。對於每一種資產類別，其評估員團隊從市場來源收集信息，並將相關的信用信息、感知的市場走勢和行業新聞整合到評估的定價應用和模型中。該公司通常通過將從其主要定價提供商獲得的測量結果與從另一家定價提供商獲得的測量結果進行比較來驗證這些測量結果，後者提供最近市場交易的價格、不活躍市場的報價或基於其專有模型的評估。
該公司調查與所提供的價值相關的重大差異。在完成調查後，管理層進行判斷，以確定選定的價格，以及對從公司主要定價提供商獲得的價格進行調整(如果有)是否有理由將價格歸類為3級。在無法從任何一家定價提供商獲得衡量標準的情況下，公司通常會根據從做市商那裏獲得的一個或多個具有約束力的報價來評估投標價格，這些報價是對不活躍市場的價值投資的，並被公司歸類為2級。公司通常在收到非約束性報價或指示時將證券歸類為3級證券，除非公司能夠對照最近
下表提供了有關本公司在確定2021年9月30日被歸類為3級的固定期限投資的公允價值時使用的重大不可觀察投入的量化信息。
(百萬美元)無法觀察到的輸入總公平價值不可觀測的輸入範圍加權平均收益率
投資級市場收益率$89.7 1.9 %10.0 %5.3 %
非投資級：
優先債市場收益率40.9 5.1 18.5 9.2 
次級債務市場收益率68.0 5.9 29.0 14.7 
其他五花八門35.4 
3級固定期限投資總額$234.0 
下表提供了有關本公司於2020年12月31日為分類為3級的固定期限投資確定公允價值時使用的重大不可觀察投入的量化信息。
(百萬美元)無法觀察到的輸入總公平價值不可觀測的輸入範圍加權平均收益率
投資級市場收益率$246.7 1.4 %13.0 %3.8 %
非投資級：
優先債市場收益率111.1 2.4 23.4 9.5 
次級債務市場收益率64.6 3.1 27.9 13.7 
其他五花八門26.8 
3級固定期限投資總額$449.2 





26

附註7-公允價值計量(續)
對於固定期限證券的投資，用於確定證券公允價值的收益率的增加將降低證券的公允價值。用於確定公允價值的收益率的下降將增加證券的公允價值，但對於可贖回證券，公允價值的增加通常限於面值，除非證券目前可以溢價贖回。
以下按證券類別列出了截至2021年9月30日的9個月本公司歸類為3級的投資的公允價值變化的相關信息。
 固定期限股權證券
(百萬美元)公司
債券
和備註		可贖回的
擇優
股票		抵押貸款債券其他按揭-
和資產-
背脊		擇優
和
普普通通
股票		總計
年初餘額$433.0 $6.2 $— $10.0 $— $449.2 
總收益(虧損)：
計入簡明綜合損益表0.9 — — — 0.3 1.2 
計入其他全面收益(虧損)5.5 (0.1)0.1 (0.5)— 5.0 
購買46.9 — 17.7 16.2 1.7 82.5 
聚落— — — (0.1)— (0.1)
銷售額(94.4)— (10.0)(0.2)— (104.6)
轉入3級2.5 — 10.0 — 1.7 14.2 
轉出級別3(180.8)— (17.8)(11.1)(2.6)(212.3)
期末餘額$213.6 $6.1 $— $14.3 $1.1 $235.1 
流入和流出第三級的主要原因是市場可觀察到的投入的可獲得性發生了變化。
以下按證券類別列出了截至2021年9月30日的三個月本公司歸類為3級投資的公允價值變化的相關信息。
 固定期限股權證券
(百萬美元)公司
債券
和備註		可贖回的
擇優
股票		抵押貸款債券其他按揭-
和資產-
背脊		擇優
和
普普通通
股票		總計
期初餘額$409.2 $6.2 $27.8 $18.2 $3.4 $464.8 
總收益(虧損)：
計入簡明綜合損益表0.9 — — — 0.3 1.2 
計入其他全面收益(虧損)4.7 (0.1)— — — 4.6 
購買7.4 — — 7.2 — 14.6 
聚落— — — — — — 
銷售額(28.4)— (10.0)— — (38.4)
轉入3級— — — — — — 
轉出級別3(180.2)— (17.8)(11.1)(2.6)(211.7)
期末餘額$213.6 $6.1 $— $14.3 $1.1 $235.1 
流入和流出第三級的主要原因是市場可觀察到的投入的可獲得性發生了變化。


27

附註7-公允價值計量(續)
以下按證券類別列出截至2020年9月30日止九個月本公司歸類為3級投資的公允價值變動情況。
 固定期限
(百萬美元)公司
債券
和備註		州和政治分部可贖回的
擇優
股票		抵押貸款債券其他按揭-
和資產-
背脊		總計
年初餘額$409.1 $— $6.7 $618.2 $10.2 $1,044.2 
總收益(虧損)：
計入簡明綜合損益表(6.3)— — (0.3)— (6.6)
計入其他全面收益(虧損)(1.0)0.1 0.6 (9.4)0.3 (9.4)
購買150.1 0.6 — 53.5 — 204.2 
聚落— — — — (0.1)(0.1)
銷售額(77.5)— (0.1)(26.4)(0.2)(104.2)
轉入3級7.4 — — — — 7.4 
轉出級別3— (0.7)(1.2)(635.6)— (637.5)
期末餘額$481.8 $— $6.0 $— $10.2 $498.0 
流入和流出第三級的原因是市場可觀察到的投入的可獲得性發生了變化。
以下按證券類別列出截至2020年9月30日止三個月本公司歸類為3級投資的公允價值變動資料。
 固定期限
(百萬美元)公司
債券
和備註		州和政治分部可贖回的
擇優
股票		抵押貸款債券其他按揭-
和資產-
背脊		總計
期初餘額$452.3 $— $5.4 $— $10.3 $468.0 
總收益(虧損)：
計入簡明綜合損益表(1.3)— — — — (1.3)
計入其他全面收益(虧損)5.1 — 0.7 — (0.1)5.7 
購買69.5 — — — — 69.5 
聚落— — — — — — 
銷售額(43.8)— (0.1)— — (43.9)
轉入3級— — — — — — 
轉出級別3— — — — — — 
期末餘額$481.8 $— $6.0 $— $10.2 $498.0 






28

附註7-公允價值計量(續)
以下為非按公允價值列賬的金融工具的賬面價值及公允價值估計。
 2021年9月30日2020年12月31日
(百萬美元)賬面價值公允價值賬面價值公允價值
金融資產：
給投保人的貸款$289.6 $289.6 $297.9 $297.9 
短期投資259.7 259.7 875.4 875.4 
按揭貸款94.0 94.0 54.6 54.6 
公司所有的人壽保險440.7 440.7 $327.4 $327.4 
以修改成本計算的股權證券33.0 37.7 40.1 40.1 
財務負債：
長期債務$1,122.1 $1,166.1 $1,172.8 $1,247.8 
投保人義務378.9 378.9 407.8 407.8 
對投保人的貸款的公允價值計量在公允價值層次中被歸類為第三級。短期投資的公允價值計量是使用被認為是一級或二級計量的投入來估計的。考慮到投資的短期性質，抵押貸款公允價值計量被認為等於攤銷成本。權益證券按修正成本的公允價值計量是使用被認為是第3級計量的投入估算的。公司自有人壽保險的公允價值為現金退保價值。長期債務的公允價值是使用非活躍市場中類似債務的報價來估計的。評估中使用的輸入被視為二級測量。上表中顯示的投保人義務由芝加哥FHLB的預付款組成，估值中使用的投入被視為二級衡量標準。

注8-可變利息實體
該公司投資於替代能源夥伴關係，該夥伴關係旨在提供可持續能源項目，這些項目主要通過實現聯邦税收抵免來產生回報。該實體成立的目的是投資於新安裝的住宅太陽能租賃和購電協議。作為這項投資的結果，本公司有權獲得某些投資税收抵免和税收折舊優惠，以及在較小程度上租賃給個人消費者的已安裝太陽能系統產生的現金流。
本公司在替代能源夥伴關係投資中的權益被視為對可變利益實體(VIE)的投資。為了確定投資是否應該合併到簡明合併財務報表中，該公司評估它是否是VIE的主要受益者。主要受益方既有權指導VIE的活動，對VIE的經濟表現產生最重大的影響，又有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。本公司已確定其並非主要受益人，因其無權指揮對實體經濟表現最具重大影響的活動，因此毋須合併VIE。項目發起人管理實體，本公司僅擁有被視為受保護性質的同意權，不參與實體的關鍵經濟決策。
該投資採用權益會計方法入賬，並計入簡明綜合資產負債表中的替代能源夥伴投資。公司採用HLBV權益法核算損益。這種方法提供的收益分配適當地反映了投資的實質性經濟狀況。投資的收益和損失在替代能源夥伴投資的價值變化中報告，投資税收抵免在合併綜合收益表的所得税支出(收益)中確認。


29

附註8--可變利息實體(續)
下表列出了截至所述時期該公司替代能源夥伴投資活動的信息：
截至9個月截至三個月
(百萬美元)2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
基金$80.0 $— $31.5 $— 
來自投資的現金分配0.2 — 0.2 — 
替代能源夥伴關係投資的收益(虧損)(46.9)— (23.8)— 
確認所得税抵免64.8 — 28.7 — 
替代能源夥伴關係確認的税收優惠(費用)3.0 — 1.9 — 
下表顯示了截至所示日期的相關資產和負債的賬面價值以及替代能源夥伴投資的相關最大虧損敞口：
(百萬美元)2021年9月30日
現金$17.2 
設備，扣除折舊後的淨額245.4 
其他資產3.4 
未合併資產總額266.0 
最大損失暴露54.2 
在替代能源夥伴關係中的所有資產被認為一文不值的情況下，公司面臨的最大損失為#美元54.2百萬，這是這筆投資在2021年9月30日的賬面價值。

注9-其他綜合收益(虧損)和累計其他綜合收益
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變動情況
(百萬美元)其他投資未實現淨收益(虧損)計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損)退休後未確認福利淨成本現金流套期保值的收益(虧損)總計
截至2021年1月1日的餘額730.6 (2.1)(45.7)(2.3)680.5 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(172.8)(1.5)— — (174.3)
從累計的其他綜合收益(虧損)中扣除税收(費用)收益後重新分類的金額為#美元。7.4, $—, $0.5, $(0.1)及$7.8
(27.8)— 0.7 0.3 (26.8)
扣除税項(費用)後的其他綜合收益(虧損)淨額為$53.4, $0.4, $0.5, $(0.1)及$54.2
(200.6)(1.5)0.7 0.3 (201.1)
截至2021年9月30日的餘額530.0 (3.6)(45.0)(2.0)479.4 


30

附註9-其他全面收益(虧損)和累計其他全面收益(續)

(百萬美元)其他投資未實現淨收益(虧損)計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損)退休後未確認福利淨成本現金流套期保值的收益(虧損)總計
截至2020年1月1日的餘額439.4 — (100.6)(2.7)336.1 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)225.8 (1.9)1.8 0.2 225.9 
從累計的其他綜合收益(虧損)中扣除税收(費用)收益後重新分類的金額為#美元。3.4, $—, $—, $—及$3.4
(13.0)— — — (13.0)
扣除税收(費用)收益後的其他綜合收益(虧損)$(56.5), $0.5, $(0.5), $(0.1)和$(56.6)
212.8 (1.9)1.8 0.2 212.9 
截至2020年9月30日的餘額652.2 (1.9)(98.8)(2.5)549.0 

下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月按組成部分劃分的累計其他全面收益(虧損)的變化。
(百萬美元)其他投資未實現淨收益(虧損)計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損)退休後未確認福利淨成本現金流套期保值的收益(虧損)總計
截至2021年7月1日的餘額594.0 (4.0)(44.9)(2.1)543.0 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(56.5)0.4 — — (56.1)
從累計的其他綜合收益(虧損)中扣除税收(費用)收益後重新分類的金額為#美元。2.0, $—, $0.1, $(0.1)及$2.0
(7.5)— (0.1)0.1 (7.5)
扣除税項(費用)後的其他綜合收益(虧損)淨額為$16.8, $(0.1), $0.1, $(0.1)及$16.7
(64.0)0.4 (0.1)0.1 (63.6)
截至2021年9月30日的餘額530.0 (3.6)(45.0)(2.0)479.4 









31

附註9-其他全面收益(虧損)和累計其他全面收益(續)

(百萬美元)其他投資未實現淨收益(虧損)計提信貸損失準備的投資未實現淨收益(虧損)退休後未確認福利淨成本現金流套期保值的收益(虧損)總計
截至2020年7月1日的餘額602.3 (2.9)(99.5)(2.6)497.3 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)57.0 1.0 0.7 0.1 58.8 
從累計的其他綜合收益(虧損)中扣除税收(費用)收益後重新分類的金額為#美元。1.9, $—, $—, $—及$1.9
(7.1)— — — (7.1)
扣除税收(費用)收益後的其他綜合收益(虧損)$(13.2), $(0.3), $(0.2), $(0.1)和$(13.8)
49.9 1.0 0.7 0.1 51.7 
截至2020年9月30日的餘額652.2 (1.9)(98.8)(2.5)549.0 

從上文所示累計其他全面收益(虧損)中重新歸類的金額在淨收益(虧損)中報告如下：
AOCI的組成部分受重新分類影響的合併收入行項目報表
其他投資未實現淨收益(虧損)和有信貸損失撥備的投資未實現淨收益(虧損)銷售投資和減值損失的已實現淨收益
退休後未確認福利淨成本投保人的利益和已發生的損失及損失調整費、保險費和利息等費用
現金流套期保值的收益(虧損)利息和其他費用

注10-股東權益
普通股回購
2020年5月6日，Kemper的董事會批准了額外的美元回購200.02000萬Kemper的普通股，此外還有$133.32014年8月6日授權剩餘的2.5億美元，使剩餘的股份回購授權達到約美元333.3截至2020年12月31日，為1.2億美元。截至2021年9月30日，剩餘股份回購授權為$171.6在回購計劃下的100萬美元。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，Kemper回購並大約退休了。2,085,000和1,617,000分別為其股份回購授權下的普通股，總成本為美元。161.7300萬美元和300萬美元110.42000萬美元，平均每股成本為$77.58及$68.29，分別為。
在截至2021年9月30日的三個月中，肯珀大約回購並退休了40,000在其股份回購授權下的普通股，總成本為$3.02000萬美元，平均每股成本為$74.79。在截至2020年9月30日的三個月裏，坎珀沒有回購任何股票。
這些購買是根據適用的聯邦證券法在公開市場進行的，包括1934年證券交易法的第10b-18條和第10b5-1條。


32

附註10-股東權益(續)
員工購股計劃
在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，本公司發行了54,000和44,000Kemper Employee股票購買計劃(“ESPP”)下的股票，平均折扣價為$61.74及$60.17每股。從收入中收取的補償費用為$。0.6300萬美元和300萬美元0.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，分別為3.5億美元。
在截至2021年和2020年9月30日的三個月內，本公司發行了22,000和18,000ESPP下的股票，折扣價分別為$56.77及$56.81每股。從收入中收取的補償費用為$。0.2300萬美元和300萬美元0.2截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為1.5億美元。

注11-養老金福利和退休後福利(養老金除外)
本公司發起了一項合格的固定收益養老金計劃(“養老金計劃”)，該計劃涵蓋大約3,145參與者和受益者。自2006年1月1日起，養老金計劃對新員工關閉，自2016年6月30日起，養老金計劃下幾乎所有參與者的福利應計都被凍結。養老金計劃通常是不繳費的，但參加需要或要求一些員工繳費3定義為年薪的百分比。現在或以前需要向養老金計劃繳費的參與者的福利基於參加計劃期間的補償和參加年限。絕大多數不需要向養卹金計劃繳費的參與者的福利是根據定義的服務年限和最終平均工資計算的。公司根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的要求為養老金計劃提供資金。
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，養老金計劃的養老金(福利)支出構成如下：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
預計福利義務的利息成本$5.3 $13.5 $1.8 $4.5 
計劃資產的預期回報率(7.0)(22.0)(2.3)(7.3)
精算損失淨額攤銷2.2 4.6 0.7 1.6 
養老金(福利)費用總額$0.5 $(3.9)$0.2 $(1.2)
本公司發起兩項退休金退休後福利(“OPEB”)計劃(統稱為“OPEB計劃”)，這兩項計劃共同為大約30名員工提供醫療、牙科和/或人壽保險福利。400退休和500活躍的員工。
截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月，OPEB計劃的OPEB福利的組成部分包括：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
服務成本$0.2 $0.1 $0.1 $— 
累計退休後福利義務的利息成本0.1 0.2 — — 
先服務信用攤銷(1.0)(0.9)(0.3)(0.2)
淨收益攤銷(1.3)(1.4)(0.6)(0.4)
OPEB(福利)費用總額$(2.0)$(2.0)$(0.8)$(0.6)
養卹金計劃和OPEB計劃的非服務成本部分列在簡明綜合收益表的利息和其他費用項目中。

33

注12-投保人義務
2021年9月30日和2020年12月31日的投保人義務如下：
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
FHLB資助協議$378.9 $407.8 
萬能人壽型投保人賬户餘額102.9 59.2 
總計$481.8 $467.0 
Kemper的子公司美國聯合保險公司(“聯合保險”)已經與芝加哥聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)簽訂了融資協議，以換取現金，現金用於息差貸款目的。在截至2021年9月30日的9個月中，聯合保險收到了美元的預付款296.9來自芝加哥聯邦住房金融局的100萬美元，並償還了$326.0利差貸款計劃下的100萬美元。
當融資協議發佈時，聯合保險公司隨後被要求以合格證券的形式提供抵押品，包括抵押貸款支持證券、政府和機構債務工具，用於輸入的每一筆預付款。質押抵押品的公允價值必須維持在借款金額之上的特定水平，這一水平可能會因質押資產的不同而有所不同。如果抵押品的公允價值降至借款金額的這些指定水平以下，聯合保險將被要求質押額外的抵押品或償還未償還的借款。一旦聯合保險公司違約，聯邦住房抵押貸款委員會對抵押品的追回僅限於聯合保險公司根據芝加哥聯邦住房抵押貸款委員會的融資協議承擔的責任金額。
聯合保險根據與芝加哥FHLB的融資協議承擔的責任、根據此類協議質押的抵押品金額以及聯合保險在2021年9月30日和2020年12月31日擁有的芝加哥普通股的FHLB如下。
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資助協議下的法律責任$378.9 $407.8 
質押抵押品的公允價值547.8 530.5 
按成本價持有的芝加哥普通股的FHLB11.8 11.8 

注13-債務
修訂和延長信貸協議和定期貸款安排
2018年6月8日，本公司簽訂了經修訂並延長的信貸協議和定期貸款安排。經修訂及延長的信貸協議將現有無抵押信貸協議的借款能力提高至#美元。300.0並將到期日延長至2023年6月8日。2019年6月4日，公司利用信用協議項下的手風琴功能，將信用借款能力提高了1美元。100.0百萬美元，導致可用信貸承諾從#美元增加到300.0百萬至$400.0百萬美元。該公司產生了$0.1與使用手風琴功能有關的額外債務發行費用為100萬美元，此外還有#美元0.8根據信貸協議，剩餘的未攤銷成本中的100萬美元將在信貸協議的剩餘期限內攤銷。有幾個不是信貸協議下截至2021年9月30日或2020年12月31日的未償還借款。





34

附註13-債務(續)
長期債務
該公司根據發行時的到期日將債務指定為短期或長期債務，如果是2022年優先債券，則根據假設日期指定為長期債務。
截至2021年9月30日和2020年12月31日未償長期債務的攤銷總成本為：
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
2023年7月5日到期的定期貸款$— $49.9 
5.000%優先債券將於2022年9月19日到期
277.1 278.3 
4.350%優先債券將於2025年2月15日到期
448.9 448.8 
2.400%優先債券將於2030年9月30日到期
396.1 395.8 
未償長期債務總額$1,122.1 $1,172.8 
2023年到期的定期貸款
2019年6月4日，本公司簽訂延遲支取定期貸款安排，借款能力為$50.0從借款之日起四年的到期日(“2023年定期貸款”)。2019年7月5日，公司借入美元49.9根據2023年定期貸款，扣除債務發行成本後，最終到期日為2023年7月5日(以及將到期日延長一年的共同選擇權)。2021年3月16日，該公司償還了所有$50.02023年定期貸款的未償還借款和應計利息。
5.0002022年到期的優先債券百分比
在Infinity被收購之日，Infinity財產和意外傷害公司(“Infinity”)的負債包括#美元。275.0百萬本金，5.0002022年9月19日到期的優先債券百分比(“2022年優先債券”)。2022年優先票據於購置日按公允價值入賬，金額為$。282.1百萬美元，加上這筆錢7.1百萬保費作為剩餘期限的利息支出的減少額攤銷，實際利率為4.36%。2018年11月30日，Kemper執行擔保，全面無條件擔保2022年優先票據的支付和履約義務。
4.3502025年到期的優先債券百分比
坎珀有$450.0百萬美元本金合計4.3502025年2月15日到期的優先債券(“2025年優先債券”)坎珀最初發行了$250.02015年2月發行了100萬美元的鈔票，並額外發行了1美元200.02017年6月有100萬張紙幣。額外票據可與2015年發行的初始票據互換，在管理2025年高級票據的契約下，它們一起被視為一個單一系列的一部分。2025年發行的優先債券為無抵押債券，可隨時全部贖回，或不時按肯珀的選擇權以指定的贖回價格贖回。
2.4002030年到期的優先債券百分比
坎珀有$400.0百萬美元本金合計2.4002030年9月30日到期的優先債券(下稱“2030年優先債券”)發行所得款項淨額為$。395.8百萬，扣除折扣和交易成本，有效收益率為2.52%。2030年優先債券為無抵押債券，可隨時全部或部分贖回，按坎珀的選擇權，以指定的贖回價格贖回。
短期債務
肯珀的子公司聯合保險公司、利邦萬能保險公司(“利邦”)和聯盟分別是芝加哥、達拉斯和舊金山FHLB的成員。作為FHLB會員資格的一項要求，聯合保險、利邦和聯盟對FHLB股票保持一定的投資水平。該公司定期將短期FHLB借款用於現金管理和風險管理目的，此外還將長期FHLB借款用於利差借貸。截至2021年9月30日或2020年12月31日，芝加哥、達拉斯或舊金山的FHLB沒有未償還的短期債務預付款。有關聯合保險公司與美國聯合保險公司(United Insurance)達成的融資協議的信息
35

附註13-債務(續)
芝加哥聯邦住房金融局關於利差貸款計劃，見簡明綜合財務報表附註12，“投保人義務”。
利息支出和支付的利息
利息支出，包括融資費、貼現的增加、溢價的攤銷和發行成本的攤銷，為#美元。33.0百萬美元和$10.7截至2021年9月30日的9個月和3個月的100萬美元。支付的利息(包括手續費)為#美元。43.7百萬美元和$21.6截至2021年9月30日的9個月和3個月的100萬美元。利息支出，包括融資費、折扣額的增加和發行成本的攤銷，為#美元。24.7百萬美元和$8.3截至2020年9月30日的9個月和3個月的100萬美元。支付的利息(包括手續費)為#美元。34.4百萬美元和$16.9截至2020年9月30日的9個月和3個月的100萬美元。
附註14-租契
該公司根據不可取消的經營租賃租賃某些辦公空間，初始條款通常為一至十五年，以及允許續訂更多期限的選項。該公司還根據不可取消的經營租賃租賃某些設備，初始條款通常為一至五年。最低租金在租賃期內按直線計算。
下表列出了經營租賃、使用權、資產和租賃負債。
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
經營性租賃使用權資產$73.3 $68.6 
經營租賃負債97.9 89.6 

租賃費用主要計入簡明綜合收益表中的保險費。關於該公司租賃成本的其他信息如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
租賃費：
使用權資產攤銷--融資租賃$0.2 $0.2 $0.1 $— 
經營租賃成本16.8 15.9 5.8 5.1 
可變租賃成本0.1 — — — 
短期租賃成本(1)2.4 — 0.8 — 
租賃總費用$19.5 $16.1 $6.7 5.1 
減去：分租收入0.2 — 0.2 — 
總租賃成本$19.3 $16.1 $6.5 $5.1 
(1)-初始期限為12個月或以下的租賃不計入簡明綜合資產負債表。






36

附註14-租約(續)
關於經營租約的其他信息
截至2021年9月30日及2020年9月30日止的前九個月，與本公司經營及融資租賃相關的補充現金流資料如下：
 截至9個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020
營業租賃產生的營業現金流(固定付款)$17.5 $14.8 
營業租賃產生的營業現金流(負債減少)15.6 14.0 
融資租賃產生的現金流0.2 0.2 
用使用權資產換取新的經營租賃負債19.4 8.2 
以下是在2021年和2020年9月30日確定租賃資產和負債的重要判斷和假設。
截至9個月
9月30日，
2021		9月30日，
2020
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃1.3年份1.0年
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃6.5年份6.5年份
加權平均貼現率-融資租賃0.6 %4.0 %
加權平均貼現率-營業租賃3.3 %3.7 %
該公司的大部分租約都不提供隱含費率。因此，本公司採用基於開始日期可得信息的遞增借款利率來確定其租賃付款的現值。
經營租賃項下2021年9月30日的未來最低租賃付款如下所示。在融資租賃項下，沒有重大的未來最低租賃付款。
(百萬美元)
2021年剩餘時間$6.3 
202224.1 
202321.2 
202415.4 
202510.3 
2026年及其後34.4 
未來付款總額$111.7 
扣除的利息13.8 
最低租賃付款現值$97.9 

注15-所得税
與Kemper及其合格子公司的綜合聯邦所得税申報單相關的訴訟時效在2011年之前(包括2011年)的所有納税年度都是關閉的。由於該公司提交了修訂的聯邦所得税申報單，2012和2013納税年度與修訂的申報單相關的結轉調整受到有限的審查。2014、2015、2016、2017納税年度相關訴訟時效延長至2022年3月31日。2018年和2019年納税年度的法定期限分別為2019年10月15日和2020年10月15日延長後的三年。
肯珀及其子公司提交的各種州所得税申報單的訴訟時效到期時間因州而異。
37

附註15--所得税(續)
有幾個不是2021年9月30日或2020年12月31日未確認的税收優惠。公司確認與所得税支出中未確認的税收優惠相關的利息和罰款(如果有的話)。
已繳納的所得税，扣除已收到的退款，為#美元。38.0截至2021年9月30日的9個月為100萬。支付給州税務機關的所得税，扣除收到的退款後為#美元。55.2截至2020年9月30日的9個月.

附註16-偶然事件
在其正常業務過程中，公司涉及法律訴訟，包括訴訟、仲裁、監管審查、審計和查詢。除下述事項外，根據現有資料，本公司並不認為其任何待決法律程序會對本公司的中期簡明綜合財務報表產生重大影響。
過去10年來，當局已採取多項措施，以不同方式向人壽保險公司施加新責任，使其須主動搜尋與其承保人死亡有關的資料。這些措施包括立法、審計、監管審查和訴訟，旨在通過施加在發行保險公司簽訂人壽保險合同時並不存在和沒有考慮到的要求，來改變人壽保險合同的條款。
2016年，該公司自願開始實施一項全面的流程，將其人壽保險子公司的人壽保險記錄與一個或多個死亡驗證數據庫進行比較，以確定是否有任何被保險人可能已經死亡；該流程仍在繼續。
試圖估計上述舉措的最終結果會帶來不確定性，包括但不限於：(I)相關法規的範圍和解釋，包括用於將政策記錄與死亡核實數據庫進行比較的匹配標準和方法；(Ii)受影響的所有政策；(Iii)監管機構的審計、審查和其他行動的結果；(Iv)公司自願程序的結果；以及(V)任何相關訴訟的結果。

附註17-關聯方
Kemper公司董事克里斯托弗·B·薩羅菲姆(Christopher B.Sarofim)是註冊投資諮詢公司Fayez Sarofim&Co.(“FS&C”)的副董事長兼董事會成員。FS&C為養老金計劃提供投資管理服務。作為養老金計劃在2020年部分清償養老金義務的一部分，養老金計劃處置了FS&C管理的所有資產。因此，養老金計劃與FS&C之間的協議從2021年1月31日起終止。
38

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
結果摘要
截至2021年9月30日的9個月，淨收益(虧損)為1470萬美元(每股非限制性普通股0.23美元)，而2020年同期為3.124億美元(每股非限制性普通股4.75美元)。
截至2021年9月30日的三個月，淨收益(虧損)為7530萬美元(每股非限制性普通股1.18美元)，而2020年同期為1.223億美元(每股非限制性普通股1.87美元)。
從2020年3月開始，與新冠肺炎相關的全球大流行以及相關的經濟狀況開始影響公司的經營業績。該公司產生了與新冠肺炎和相關經濟條件相關的額外費用。有關新冠肺炎和相關經濟狀況對公司潛在影響的進一步討論，請參閲本季度報告第二部分10-Q表格中從第1頁開始的“有關前瞻性陳述的謹慎”和第1A項“風險因素”。
以下是截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的淨收益(虧損)與調整後綜合淨營業收入(虧損)(非GAAP財務衡量標準)的對賬。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元和所得税淨額)9月30日，
2021		9月30日，
2020		增加
(減少)		9月30日，
2021		9月30日，
2020		增加
(減少)
淨收益(虧損)$(14.7)$312.4 $(327.1)$(75.3)$122.3 $(197.6)
更少：
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)73.0 (0.8)73.8 (0.5)35.7 (36.2)
投資銷售已實現淨收益34.0 30.2 3.8 7.9 7.9 — 
減值損失(6.2)(15.8)9.6 (0.5)(0.8)0.3 
收購相關交易、整合和其他成本(27.5)(34.2)6.7 (6.4)(11.4)5.0 
調整後綜合淨營業收入(虧損)$(88.0)$333.0 $(421.0)$(75.8)$90.9 $(166.7)
調整後綜合淨營業收入(虧損)的組成部分：
部門淨營業收入(虧損)：
特殊財產和意外傷害保險$(70.9)$246.8 $(317.7)$(59.3)$119.2 $(178.5)
優先財產及意外傷害保險(5.1)(13.4)8.3 (6.4)(32.7)26.3 
人壽保險和健康保險23.1 50.6 (27.5)2.8 12.2 (9.4)
部門淨營業收入(虧損)合計(52.9)284.0 (336.9)(62.9)98.7 (161.6)
公司和其他淨營業收入(虧損)來自：
判決的部分履行— 70.6 (70.6)— — — 
其他(35.1)(21.6)(13.5)(12.9)(7.8)(5.1)
公司和其他淨營業收入(虧損)(35.1)49.0 (84.1)(12.9)(7.8)(5.1)
調整後綜合淨營業收入(虧損)$(88.0)$333.0 $(421.0)$(75.8)$90.9 $(166.7)
淨收入
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨收入減少了3.271億美元，主要原因是調整後的合併淨營業收入下降，但部分被股權和可轉換證券公允價值變化的收入所抵消。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，調整後的綜合淨營業收入減少了4.21億美元，主要原因是專業財產和意外傷害保險部門淨營業收入、公司和其他淨營業收入、人壽和健康保險部門淨營業收入減少，但部分被優先財產和意外保險部門淨營業虧損減少所抵消。

39

結果摘要(續)
請參閲MD&A、“特殊財產和意外傷害保險”、“首選財產和意外傷害保險”和“人壽和健康保險”，以瞭解每個細分市場的結果。公司及其他淨營業收入減少，主要是由於於2020年確認的一項收益，用於支付本公司收到的與針對計算機科學公司的仲裁裁決(“CSC判決”)有關的最終判決的剩餘餘額。與2020年相比，該公司2021年的投資結果是有利的，這主要是由於股權和可轉換證券的公允價值變化帶來的税後增加7380萬美元，減值損失税後減少960萬美元，以及投資銷售實現淨收益税後增加380萬美元。有關更多討論，請參閲MD&A，“投資結果”。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨收入減少了1.976億美元，主要原因是調整後的合併淨營業收入減少，以及股權和可轉換證券公允價值變化帶來的收入減少。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月調整後的綜合淨營業收入減少了1.667億美元，主要原因是專業財產和意外傷害保險部門淨營業收入、公司和其他淨營業收入以及人壽和健康保險部門淨營業收入下降，但部分被優先財產和意外傷害保險部門淨營業虧損減少所抵消。有關每個細分市場的結果的討論，請參閲MD&A、“Specialty Property&Casualty Insurance”、“Preference Property&Casualty Insurance”和“Life&Health Insurance”。
收入
截至2021年9月30日的9個月，賺取的保費為38.946億美元，而2020年同期為34.582億美元，增加了4.364億美元。與2020年同期相比，專業財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的9個月中賺取的保費增加了4.633億美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，首選財產和意外傷害保險部門的賺取保費下降了2990萬美元。請參閲MD&A，“特殊財產和意外傷害保險”和“首選財產和意外傷害保險”，以瞭解每個部分賺取的保費的變化。
截至2021年9月30日的三個月，賺取的保費為13.561億美元，而2020年同期為12.065億美元，增加了1.496億美元。與2020年同期相比，專業財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的三個月中賺取的保費增加了1.569億美元。與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，首選財產和意外傷害保險部門的賺取保費減少了1080萬美元。請參閲MD&A，“特殊財產和意外傷害保險”和“首選財產和意外傷害保險”，以瞭解每個部分賺取的保費的變化。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月的淨投資收入增加了7340萬美元，這主要是因為另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和利率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的淨投資收入增加了980萬美元，這主要是因為另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和利率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏，替代能源合作伙伴投資(Alternative Energy Partnership Investments)價值變化造成的損失為4690萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為6790萬美元，導致截至2021年9月30日的9個月，替代能源夥伴投資的淨收入為2100萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，替代能源合作伙伴投資(Alternative Energy Partnership Investments)價值變化造成的損失為2380萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為3060萬美元，導致截至2021年9月30日的三個月，替代能源夥伴投資的淨收入為680萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，其他收入為2080萬美元，而2020年同期為9270萬美元。截至2020年9月30日的9個月的其他收入包括與CSC判決的滿意度相關的8940萬美元的收益。

40

結果摘要(續)
截至2021年9月30日的三個月，其他收入為1230萬美元，而2020年同期為90萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，投資銷售的已實現淨收益為4310萬美元，而2020年同期為3820萬美元。截至2021年9月30日的三個月，投資銷售的淨實現收益為1010萬美元，而2020年同期為1000萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，減值損失為780萬美元，而2020年同期為2000萬美元。截至2021年9月30日的三個月，減值損失為60萬美元，而2020年同期為100萬美元。
更多討論見MD&A，“投資結果”，小標題“銷售投資的已實現淨收益”和“減值損失”。該公司無法預測未來是否或何時可能出現類似的投資收益或虧損。
非GAAP財務指標
基礎虧損、LAE和基礎綜合比率
以下對分部結果的討論使用了非GAAP財務計量，即(I)基礎虧損和LAE以及(Ii)基礎綜合比率。基本虧損和LAE(在討論中也稱為“本年度非巨災虧損和LAE”)不包括公司已發生的虧損和LAE(GAAP最直接可比的財務指標)中的巨災損失和損失以及LAE儲備發展的影響。
基礎綜合比率是通過將當年非巨災損失和LAE比率與保險費用比率相加而計算出來的。GAAP財務指標最直接的可比性是綜合比率，它是通過將總已發生損失和LAE比率(包括巨災損失和損失的影響以及前幾年的LAE準備金發展)與保險費比率相加計算得出的。
該公司認為基礎損失和LAE以及基礎綜合比率對投資者是有用的，並利用這些財務指標來揭示公司財產和意外保險部門的趨勢，這些趨勢可能被巨災損失和前一年的準備金發展所掩蓋。這些巨災損失可能會導致公司的損失趨勢在不同時期因其發生率和大小而有很大差異，並可能對已發生的損失和LAE以及合併比率產生重大影響。前一年的儲備發展是由於歷史儲備的意外虧損發展造成的。由於準備金開發涉及對早期損失的重新估計，因此對本公司本期保險產品的業績沒有影響。該公司認為，投資者在審查本公司的承保業績時，對這些組成部分進行單獨和總體評估是有用的。
調整後綜合淨營業收入(虧損)
調整後的綜合淨營業收入(虧損)是税後、非GAAP財務指標，計算方法是從淨收益(虧損)中扣除以下方面的税後影響：
(一)股權和可轉換證券公允價值變動的收益(虧損)；
(二)出售投資的已實現淨收益或淨虧損；
(三)減值損失；
(4)與收購有關的交易、整合和其他費用；
(V)清償債務、退休金及其他費用；及
(6)重大的非經常性或不經常發生的項目，這些項目可能不表明正在進行的業務
重大非經常性項目在以下情況下被排除：(A)費用或收益的性質合理地不可能在兩年內再次發生，以及(B)在過去兩年內沒有類似的費用或收益。最直接可比的GAAP財務指標是淨收益(虧損)。在截至2021年或2020年9月30日的9個月和3個月的調整後綜合淨營業收入的計算中，沒有適用的重大非經常性項目被公司排除在外。
41

非GAAP財務衡量標準(續)
該公司認為，調整後的綜合淨營業收入為投資者提供了衡量其持續業績的寶貴指標，因為它揭示了潛在的經營業績趨勢，如果不排除這些項目，這些趨勢可能不那麼明顯。股權和可轉換證券公允價值變動的收益(虧損)、出售投資的已實現淨收益或虧損以及與公司業績中包括的投資相關的減值損失可能在不同時期有很大差異，通常受到影響公司投資價值的商業決策和外部經濟發展(如影響公司投資價值的資本市場狀況)的推動，而這些投資的時間與保險承保過程無關。與收購相關的交易和整合成本在不同時期可能會有很大差異，通常是由收購的時機和與保險承保流程無關的業務決策推動的。債務清償、養老金和其他費用涉及(I)提前清償債務造成的損失，這是由公司的融資和再融資決定和資本需求以及債務市場狀況等外部經濟發展推動的，其時間與保險承保過程無關；(Ii)償還養老金計劃義務，這是公司做出的商業決定，其時間與承保過程無關；(Iii)其他非標準、不屬於正常業務過程的費用，與保險無關的費用；以及(Iii)其他費用，這些費用不是標準的，不是正常業務的一部分，也與保險無關；(Iii)其他費用，這些費用是由公司做出的商業決定，與承保過程無關，是由公司的融資和再融資決定和資本需求推動的，也是由債務市場狀況等外部經濟發展推動的，其時間與保險承保過程無關重要的非經常性項目被排除在外，因為從它們的性質來看，它們不能代表公司的業務或經濟趨勢。上述非公認會計準則財務計量不應被視為替代可比的公認會計準則財務計量。, 因為他們沒有完全認識到公司業務的整體盈利能力。
42

特殊財產和意外傷害保險
專業財產和意外傷害保險部分的精選財務信息如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$3,078.3 $2,606.3 $1,024.3 $914.2 
賺取的保費$2,916.2 $2,452.9 $1,028.3 $871.4 
淨投資收益114.7 76.2 37.0 30.5 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(22.3)— (11.3)— 
其他收入3.1 1.4 1.2 0.4 
總收入3,011.7 2,530.5 1,055.2 902.3 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE2,451.8 1,724.6 924.4 589.0 
巨災損失與LAE13.2 6.8 3.4 2.1 
前幾年：
非巨災損失與LAE105.0 16.8 25.1 1.9 
巨災損失與LAE0.3 0.1 (0.1)(0.1)
發生的總損失和LAE2,570.3 1,748.3 952.8 592.9 
保險費570.1 472.8 194.2 159.5 
其他費用— — — — 
營業收入(虧損)(128.7)309.4 (91.8)149.9 
所得税優惠(費用)57.8 (62.6)32.5 (30.7)
分部淨營業收入(虧損)$(70.9)$246.8 $(59.3)$119.2 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率84.0 %70.3 %90.0 %67.6 %
當年巨災損失和LAE比率0.5 0.3 0.3 0.2 
往年非巨災損失和LAE比率3.6 0.7 2.4 0.2 
前幾年巨災損失和LAE比率— — — — 
總損失和LAE比率88.1 71.3 92.7 68.0 
保險費用比率19.5 19.3 18.9 18.3 
合併比率107.6 %90.6 %111.6 %86.3 %
基礎合併比率
當年非巨災損失和LAE比率84.0 %70.3 %90.0 %67.6 %
保險費用比率19.5 19.3 18.9 18.3 
基礎合併比率103.5 %89.6 %108.9 %85.9 %
非GAAP計量調節
合併比率107.6 %90.6 %111.6 %86.3 %
更少：
當年巨災損失和LAE比率0.5 0.3 0.3 0.2 
往年非巨災損失和LAE比率3.6 0.7 2.4 0.2 
前幾年巨災損失和LAE比率— — — — 
基礎合併比率103.5 %89.6 %108.9 %85.9 %
43

特殊財產和意外傷害保險(續)
保險準備金
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
保險準備金：
非標汽車$1,841.1 $1,308.3 
商用汽車302.4 236.5 
保險準備金$2,143.5 $1,544.8 
保險準備金：
損失和分配的LAE儲備：
案例和分配的LAE$1,071.1 $744.6 
已發生但未報告881.6 653.6 
總損失和LAE準備金1,952.7 1,398.2 
未分配的LAE預留空間190.8 146.6 
保險準備金$2,143.5 $1,544.8 
參見2020年年度報告的MD&A，“關鍵會計估計”，以瞭解有關公司估算財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的過程、財產和意外保險損失和LAE的發展，在討論分部結果時也稱為“準備金發展”，財產和意外傷害保險損失和LAE的估計可變性，以及可能影響財產和意外保險損失和LAE發展的一些變量的討論，以及財產和意外保險損失準備金的估計可變性。
總括
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
特種財產和意外傷害保險部門報告，截至2021年9月30日的9個月，部門淨營業虧損為7090萬美元，而2020年同期部門淨營業收入為2.468億美元。部門淨營業收入減少3.177億美元，主要原因是基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，這與索賠頻率和嚴重程度趨勢以及不利損失準備金的發展有關，但被更高的淨投資收入部分抵消。潛在損失和LAE不包括災難和損失以及LAE儲量開發的影響。
與2020年同期相比，專業財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的9個月中賺取的保費增加了4.633億美元，這主要是由於收購了瑞聲，前一時期的保費抵免以及業務量的增加。私人乘用車和商用汽車產品線的銷量都較高。
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，專業財產和意外保險部門的淨投資收入增加了3850萬美元，這主要是由於另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
截至2021年9月30日的9個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為2230萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為3220萬美元，導致截至2021年9月30日的9個月，替代能源夥伴投資的淨收入為990萬美元。
2021年，基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為84.0%，與2020年相比惡化了13.7個百分點，主要原因是索賠頻率和嚴重程度趨勢更高。潛在損失和LAE不包括災難和損失以及LAE儲量開發的影響。2021年，不利損失和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為1.053億美元，而2020年的不利開發為1690萬美元。2021年不利損失和LAE儲備的發展在很大程度上是由佛羅裏達州的法律發展以及人身傷害保護保險和其他責任保險的嚴重性增加推動的。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為1320萬美元，而2020年為680萬美元，惡化了640萬美元。
44

特殊財產和意外傷害保險(續)
2021年的保險費為5.701億美元，佔賺取保費的19.5%，與2020年相比惡化了0.2個百分點，主要是由於2021年收購瑞聲產生的無形資產攤銷，部分被2020年主要由於保費抵免而導致的賺取保費下降所抵消。
特殊財產和意外傷害保險部門的有效所得税率與聯邦法定所得税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
特種財產和意外傷害保險部門報告，截至2021年9月30日的三個月，部門淨營業虧損5930萬美元，而2020年同期部門淨營業收入為1.192億美元。部門淨營業收入減少1.785億美元，主要原因是基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，以及不利虧損準備金的發展，但被更高的淨投資收入部分抵消。潛在損失和LAE不包括災難和損失以及LAE儲量開發的影響。
在收購瑞聲和提高銷量的推動下，截至2021年9月30日的三個月，專業財產和意外保險部門的保費收入比2020年同期增加了1.569億美元。私人乘用車和商用汽車產品線的銷量都較高。
在截至2021年9月30日的三個月裏，專業財產和意外保險部門的淨投資收入比2020年同期增加了650萬美元，這主要是由於另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為1130萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為1440萬美元，導致截至2021年9月30日的三個月，替代能源夥伴投資的淨收入為310萬美元。
2021年，基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為90.0%，與2020年相比惡化了22.4%，主要原因是索賠頻率和嚴重程度趨勢更高。潛在損失和LAE不包括災難和損失以及LAE儲量開發的影響。2021年，不利損失和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為2500萬美元，而2020年的不利開發為180萬美元。2021年不利損失和LAE儲備的發展在很大程度上是由佛羅裏達州的法律發展以及人身傷害保護保險和其他責任保險的嚴重性增加推動的。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為340萬美元，而2020年為210萬美元，惡化了130萬美元。
2021年的保險費為1.942億美元，佔賺取保費的18.9%，與2020年相比惡化了0.6個百分點，主要原因是對瑞聲收購產生的無形資產進行了攤銷。
特殊財產和意外傷害保險部門的有效所得税率與聯邦法定所得税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
45

特殊財產和意外傷害保險(續)
專業性個人車險
以下是專業個人汽車保險產品線的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$2,728.5 $2,350.2 $902.7 $819.4 
賺取的保費$2,615.6 $2,235.2 $920.6 $792.2 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE$2,235.4 $1,591.8 $843.9 $543.4 
巨災損失與LAE12.1 6.4 3.1 2.0 
前幾年：
非巨災損失與LAE96.7 31.1 25.1 2.1 
巨災損失與LAE0.3 0.2 (0.1)(0.1)
發生的總損失和LAE$2,344.5 $1,629.5 $872.0 $547.4 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率85.4 %71.2 %91.7 %68.5 %
當年巨災損失和LAE比率0.5 0.3 0.3 0.3 
往年非巨災損失和LAE比率3.7 1.4 2.7 0.3 
前幾年巨災損失和LAE比率— — — — 
總損失和LAE比率89.6 %72.9 %94.7 %69.1 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，專業個人汽車保險賺取的保費增加了3.804億美元，這主要是由於收購了瑞聲，前一時期的保費抵免以及業務量的增加。2021年發生的虧損和LAE為23.445億美元，佔賺取保費的89.6%，而2020年為16.295億美元，佔賺取保費的72.9%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比惡化，以及更高的不利虧損和LAE準備金開發。2021年，基礎損失和LAE佔賺取保費的百分比為85.4%，而2020年為71.2%，由於索賠頻率和嚴重程度趨勢上升，惡化了14.2個百分點。2021年，不利損失和LAE儲備發展為9700萬美元，而2020年的不利發展為3130萬美元，這主要是由於佛羅裏達州的法律發展以及人身傷害保護保險和其他責任保險的嚴重性增加所致。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為1210萬美元，而2020年為640萬美元。
截至三個月 2021年9月30日與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，專業個人汽車保險賺取的保費增加了1.284億美元，這主要是由於收購了瑞聲和銷量增加。2021年發生的虧損和LAE為8.72億美元，佔賺取保費的94.7%，而2020年為5.474億美元，佔賺取保費的69.1%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比惡化，以及更高的不利虧損和LAE準備金開發。2021年，基礎損失和LAE佔相關賺取保費的百分比為91.7%，而2020年為68.5%，由於索賠頻率和嚴重程度趨勢上升，惡化了23.2個百分點。不利損失和LAE儲備發展在2021年為2500萬美元，主要是由於佛羅裏達州的法律發展以及人身傷害保護保險和其他責任保險的嚴重性增加，而2020年的不利發展為200萬美元。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為310萬美元，而2020年為200萬美元。

46

特殊財產和意外傷害保險(續)
商業汽車保險
商業汽車保險產品線的財務信息精選如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$349.8 $256.1 $121.6 $94.8 
賺取的保費$300.6 $217.7 $107.7 $79.2 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE$216.4 $132.8 $80.5 $45.6 
巨災損失與LAE1.1 0.4 0.3 0.1 
前幾年：
非巨災損失與LAE8.3 (14.3)— (0.2)
巨災損失與LAE— (0.1)— — 
發生的總損失和LAE$225.8 $118.8 $80.8 $45.5 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率71.9 %61.0 %74.7 %57.6 %
當年巨災損失和LAE比率0.4 0.2 0.3 0.1 
往年非巨災損失和LAE比率2.8 (6.6)— (0.3)
前幾年巨災損失和LAE比率— — — — 
總損失和LAE比率75.1 %54.6 %75.0 %57.4 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，商業汽車保險賺取的保費增加了8290萬美元，主要原因是業務量增加。2021年發生的虧損和LAE為2.258億美元，佔賺取保費的75.1%，而2020年為1.188億美元，佔賺取保費的54.6%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比惡化，以及不利虧損和LAE準備金的發展。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為71.9%，而2020年為61.0%，惡化10.9個百分點，主要原因是索賠嚴重程度趨勢上升。2021年，不利虧損和LAE儲量開發為830萬美元，而2020年有利儲量開發為1440萬美元。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，商業汽車保險賺取的保費增加了2850萬美元，主要原因是業務量增加。2021年發生的虧損和LAE為8080萬美元，佔賺取保費的75.0%，而2020年為4200萬美元，佔賺取保費的57.4%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比惡化，以及不利虧損和LAE準備金的發展。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為74.7%，而2020年為57.6%，惡化了17.1個百分點，主要原因是索賠嚴重程度趨勢上升。與2020年20萬美元的有利儲量開發相比，2021年沒有虧損和LAE儲量開發。
47

優先財產及意外傷害保險
優先財產和意外傷害保險部門的精選財務信息如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$488.8 $497.8 $164.8 $172.2 
賺取的保費$489.1 $519.0 $163.7 $174.5 
淨投資收益51.5 24.3 16.1 10.3 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(12.5)— (6.4)— 
其他收入— 0.1 — — 
總收入528.1 543.4 173.4 184.8 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE328.0 293.8 115.6 102.8 
巨災損失與LAE71.6 87.3 23.4 61.9 
前幾年：
非巨災損失與LAE5.1 11.2 — 6.3 
巨災損失與LAE(3.6)(0.6)0.1 0.1 
發生的總損失和LAE401.1 391.7 139.1 171.1 
保險費154.8 169.7 51.7 55.5 
營業收入(虧損)(27.8)(18.0)(17.4)(41.8)
所得税優惠(費用)22.7 4.6 11.0 9.1 
分部淨營業收入(虧損)$(5.1)$(13.4)$(6.4)$(32.7)
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率67.1 %56.6 %70.6 %58.9 %
當年巨災損失和LAE比率14.6 16.8 14.3 35.5 
往年非巨災損失和LAE比率1.0 2.2 — 3.6 
前幾年巨災損失和LAE比率(0.7)(0.1)0.1 0.1 
總損失和LAE比率82.0 75.5 85.0 98.1 
保險費用比率31.6 32.7 31.6 31.8 
合併比率113.6 %108.2 %116.6 %129.9 %
基礎合併比率
當年非巨災損失和LAE比率67.1 %56.6 %70.6 %58.9 %
保險費用比率31.6 32.7 31.6 31.8 
基礎合併比率98.7 %89.3 %102.2 %90.7 %
非GAAP計量調節
合併比率113.6 %108.2 %116.6 %129.9 %
更少：
當年巨災損失和LAE比率14.6 16.8 14.3 35.5 
往年非巨災損失和LAE比率1.0 2.2 — 3.6 
前幾年巨災損失和LAE比率(0.7)(0.1)0.1 0.1 
基礎合併比率98.7 %89.3 %102.2 %90.7 %
48

優先財產和意外傷害保險(續)
災難頻度和嚴重程度
截至9個月
2021年9月30日2020年9月30日
(百萬美元)活動數量損失和LAE活動數量損失和LAE
每個事件的損失範圍和LAE：
低於5美元45 $36.5 48 $38.4 
$5 - $103 20.4 3 21.4 
$10 - $151 14.7 1 10.6 
$15 - $20— — 1 16.9 
$20 - $25— — — — 
超過25美元— — — — 
總計49 $71.6 53 $87.3 
保險準備金
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
保險準備金：
首選汽車$290.0 $281.3 
房主108.5 104.0 
其他30.1 26.3 
保險準備金$428.6 $411.6 
保險準備金：
損失和分配的LAE儲備：
案例和分配的LAE$280.8 $262.2 
已發生但未報告120.4 122.0 
總損失和LAE準備金401.2 384.2 
未分配的LAE預留空間27.4 27.4 
保險準備金$428.6 $411.6 
參見2020年年度報告的MD&A，“關鍵會計估計”，以瞭解有關公司估算財產和意外傷害保險損失準備金和LAE的過程、財產和意外保險損失和LAE的發展，在討論分部結果時也稱為“準備金發展”，財產和意外傷害保險損失和LAE的估計可變性，以及可能影響財產和意外保險損失和LAE發展的一些變量的討論，以及財產和意外保險損失準備金的估計可變性。
總括
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
優先財產和意外傷害保險部門報告，截至2021年9月30日的9個月，部門淨運營虧損為510萬美元，而2020年同期部門淨運營虧損為1340萬美元。部門淨營業虧損減少830萬美元，主要原因是巨災損失和LAE減少、不利損失和LAE儲備發展水平降低以及淨投資收入增加，但被更高的基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比部分抵消。
與2020年同期相比，優先財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的9個月中賺取的保費減少了2990萬美元，這主要是由於汽車和房主保險額下降以及持續的利潤改善行動。
49

優先財產和意外傷害保險(續)
與2020年同期相比，優先財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的9個月中的淨投資收入增加了2720萬美元，這主要是因為另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平提高，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
截至2021年9月30日的9個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為1250萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為1810萬美元，導致截至2021年9月30日的9個月，替代能源夥伴投資的淨收入為560萬美元。
2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為67.1%，與2020年相比惡化了10.5個百分點。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為7160萬美元，而2020年為8730萬美元，減少了1570萬美元。巨災損失和LAE(不包括儲備開發)下降的主要原因是，與2020年相比，2021年災難性事件的嚴重性有所降低。2021年發生了4起500萬美元以上的災難性事件，而2020年發生了5起500萬美元以上的災難性事件。2021年，不利損失和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為150萬美元，而2020年為1060萬美元。
2021年保險費為1.548億美元，佔賺取保費的31.6%，與2020年相比提高了1.1%個百分點。
優先財產和意外傷害保險部門的有效所得税率與聯邦法定所得税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
優先財產和意外傷害保險部門報告截至2021年9月30日的三個月部門淨營業虧損為640萬美元，而2020年同期部門淨營業虧損為3270萬美元。部門淨營業虧損減少2630萬美元，主要原因是巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)和淨投資收入增加，但這部分被更高的基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比所抵消。
與2020年同期相比，優先財產和意外傷害保險部門在截至2021年9月30日的三個月中賺取的保費減少了1080萬美元，這主要是由於汽車和房主保險額下降以及持續的利潤改善行動。
在截至2021年9月30日的三個月裏，優先財產和意外保險部門的淨投資收入比2020年同期增加了580萬美元，這主要是因為另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為640萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為820萬美元，導致截至2021年9月30日的三個月，替代能源夥伴投資的淨收入為180萬美元。
2021年，基本虧損和LAE佔賺取保費的百分比為70.6%，與2020年相比惡化了11.7個百分點，主要來自首選個人汽車保險和其他個人保險。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為2340萬美元，而2020年為6190萬美元，增加了3850萬美元。巨災損失和LAE(不包括儲備開發)下降的主要原因是，與2020年相比，2021年災難性事件的嚴重性有所降低。2021年發生了一起超過500萬美元的災難性事件，而2020年發生了五起超過500萬美元的災難性事件。2021年，不利損失和LAE儲量開發(包括巨災儲量開發)為10萬美元，而2020年為640萬美元。
2021年保險費為5170萬美元，佔賺取保費的31.6%，比2020年提高了0.2個百分點。
優先財產和意外傷害保險部門的有效所得税率與聯邦法定所得税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
50

優先財產和意外傷害保險(續)
首選個人車險
以下是首選個人汽車保險產品線的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$304.7 $308.7 $99.9 $107.2 
賺取的保費$309.1 $324.6 $102.6 $110.6 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE$234.2 $201.9 $84.8 $72.2 
巨災損失與LAE6.1 4.0 2.7 1.8 
前幾年：
非巨災損失與LAE4.9 17.8 0.1 5.9 
巨災損失與LAE— (0.6)0.1 (0.2)
發生的總損失和LAE$245.2 $223.1 $87.7 $79.7 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率75.7 %62.2 %82.7 %65.4 %
當年巨災損失和LAE比率2.0 1.2 2.6 1.6 
往年非巨災損失和LAE比率1.6 5.5 0.1 5.3 
前幾年巨災損失和LAE比率— (0.2)0.1 (0.2)
總損失和LAE比率79.3 %68.7 %85.5 %72.1 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，首選汽車保險的保費收入下降了1550萬美元，主要原因是銷量下降和持續的利潤改善行動。2021年發生的虧損和LAE為2.452億美元，佔賺取保費的79.3%，而2020年為2.231億美元，佔賺取保費的68.7%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE比率的惡化，但部分被較低水平的不利虧損和LAE準備金發展所抵消。2021年，潛在虧損和LAE佔賺取保費的百分比為75.7%，而2020年為62.2%，惡化13.5個百分點，主要是由於索賠頻率和嚴重程度趨勢增加。2021年不利損失和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為490萬美元，而2020年為1720萬美元。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為610萬美元，而2020年為400萬美元。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，首選汽車保險的賺取保費下降了800萬美元，主要原因是銷量下降和持續的利潤改善行動。2021年發生的虧損和LAE為8770萬美元，佔賺取保費的85.5%，而2020年為7970萬美元，佔賺取保費的72.1%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比增加，主要是由於基礎虧損和LAE比率的惡化，但部分被較低的不利虧損和LAE準備金發展所抵消。2021年，潛在虧損和LAE佔賺取保費的百分比為82.7%，而2020年為65.4%，惡化17.3個百分點，主要是由於索賠頻率和嚴重程度趨勢增加。2021年不利損失和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為20萬美元，而2020年為570萬美元。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為270萬美元，而2020年為180萬美元。
51

優先財產和意外傷害保險(續)
房主保險
以下是房主保險產品線的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$158.5 $162.8 $56.1 $55.7 
賺取的保費$154.6 $167.4 $52.5 $55.0 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE$81.3 $82.2 $26.6 $28.1 
巨災損失與LAE64.2 81.3 20.4 58.6 
前幾年：
非巨災損失與LAE(2.5)(3.1)(0.2)2.0 
巨災損失與LAE(1.8)0.1 0.1 0.2 
發生的總損失和LAE$141.2 $160.5 $46.9 $88.9 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率52.6 %49.1 %50.6 %51.1 %
當年巨災損失和LAE比率41.5 48.6 38.9 106.5 
往年非巨災損失和LAE比率(1.6)(1.9)(0.4)3.6 
前幾年巨災損失和LAE比率(1.2)0.1 0.2 0.4 
總損失和LAE比率91.3 %95.9 %89.3 %161.6 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，房主保險的保費收入下降了1280萬美元，主要原因是銷量下降和持續的利潤改善行動。2021年發生的虧損和LAE為1.412億美元，佔賺取保費的91.3%，而2020年為1.605億美元，佔賺取保費的95.9%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比下降，主要是由於發生的巨災損失減少(不包括損失準備金開發)，但被更高的基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比部分抵消。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為52.6%，而2020年為49.1%，惡化了3.5個百分點。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為6420萬美元，而2020年為8130萬美元。2021年發生了4起500萬美元以上的災難性事件，而2020年發生了5起500萬美元以上的災難性事件。2021年，有利虧損和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為430萬美元，而2020年為300萬美元。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，房主保險的保費收入下降了250萬美元，主要原因是銷量下降和持續的利潤改善行動。2021年發生的虧損和LAE為4,690萬美元，佔賺取保費的89.3%，而2020年為8,890萬美元，佔賺取保費的161.6%。已發生的虧損和LAE佔賺取保費的百分比下降，主要是由於發生的巨災損失(不包括損失準備金開發)減少以及潛在虧損和LAE佔賺取保費的百分比下降。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為50.6%，而2020年為51.1%，下降了0.5個百分點。2021年巨災損失和LAE(不包括儲備開發)為2040萬美元，而2020年為5860萬美元。2021年發生了一起超過500萬美元的災難性事件，而2020年發生了五起超過500萬美元的災難性事件。2021年，有利虧損和LAE準備金開發(包括巨災損失準備金開發)為10萬美元，而2020年不利虧損和LAE開發為220萬美元。


52

優先財產和意外傷害保險(續)
其他人身保險
其他人身保險產品包括雨傘、住宅火災、內陸海洋保險、地震保險、船東保險和其他責任保險。其他個人保險產品線的精選財務信息如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
承保的淨保費$25.6 $26.3 $8.8 $9.3 
賺取的保費$25.4 $27.0 $8.6 $8.9 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE$12.5 $9.7 $4.2 $2.5 
巨災損失與LAE1.3 2.0 0.3 1.5 
前幾年：
非巨災損失與LAE2.7 (3.5)0.1 (1.6)
巨災損失與LAE(1.8)(0.1)(0.1)0.1 
發生的總損失和LAE$14.7 $8.1 $4.5 $2.5 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率49.3 %36.0 %48.8 %28.1 %
當年巨災損失和LAE比率5.1 7.4 3.5 16.9 
往年非巨災損失和LAE比率10.6 (13.0)1.2 (18.0)
前幾年巨災損失和LAE比率(7.1)(0.4)(1.2)1.1 
總損失和LAE比率57.9 %30.0 %52.3 %28.1 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，其他個人保險的保費收入下降了160萬美元。2021年發生的虧損和LAE為1470萬美元，佔賺取保費的57.9%，而2020年為810萬美元，佔賺取保費的30.0%。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為49.3%，而2020年為36.0%，惡化了13.3個百分點。2021年巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)為130萬美元，而2020年為200萬美元。2021年，不利損失和LAE儲備開發(包括巨災損失開發)為90萬美元，而2020年的有利開發為360萬美元。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，其他個人保險的保費收入下降了30萬美元。2021年發生的虧損和LAE為450萬美元，佔賺取保費的52.3%，而2020年為250萬美元，佔賺取保費的28.1%。2021年，基礎虧損和LAE佔賺取保費的百分比為48.8%，而2020年為28.1%，惡化了20.7個百分點。2021年巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)為30萬美元，而2020年為150萬美元。2021年沒有虧損和LAE儲量開發(包括巨災虧損開發)，而2020年的有利開發為150萬美元。
53

人壽保險和健康保險
以下是人壽保險和健康保險部門的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
賺取的保費$489.3 $486.3 $164.1 $160.6 
淨投資收益151.9 146.0 48.4 50.7 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(12.1)— (6.1)— 
其他收入0.3 0.6 0.1 — 
總收入629.4 632.9 206.5 211.3 
投保人的利益和所發生的損失及LAE353.5 320.2 119.5 113.6 
保險費269.4 251.1 92.9 82.5 
營業收入(虧損)6.5 61.6 (5.9)15.2 
所得税優惠(費用)16.6 (11.0)8.7 (3.0)
分部淨營業收入(虧損)$23.1 $50.6 $2.8 $12.2 
保險準備金
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
保險準備金：
未來投保人福利$3,436.1 $3,440.5 
已發生的損失和LAE準備金：
生命62.3 61.1 
事故與健康25.7 25.9 
屬性7.4 4.6 
已發生損失總額和LAE準備金95.4 91.6 
保險準備金$3,531.5 $3,532.1 
死亡驗證數據庫的使用
2016年第三季度，本公司的人壽與健康部門自願開始實施一項全面的流程，根據該流程，本公司將其人壽保險單與社會保障管理局(Social Security Administration)維護的死亡總檔案和其他死亡核實數據庫進行交叉參考，以確定被保險人死亡後受益人可能未提出索賠的潛在情況，並啟動外聯流程，以確定和聯繫受益人並了結索賠。截至2016年12月31日的年度，投保人的福利以及已發生的損失和損失調整費用包括7,780萬美元的税前費用，以確認在公司運營中使用死亡核實數據庫的初步影響，包括確定其對壽險產品的未付索賠和索賠調整費用的IBNR責任。隨後，該公司將其對使用死亡核實數據庫的初步影響的估計減少了3030萬美元，其中450萬美元和480萬美元在2020年第一季度和第二季度確認。
總括
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，人壽和健康保險部門的賺取保費增加了300萬美元。賺取保費增加的主要原因是人壽保險產品銷量增加，部分被意外和健康保險產品以及財產保險產品銷量下降所抵消，以及2020年受最低損失率(“MLR”)限制的保險產品的估計回報保費準備金減少。
與2020年相比，2021年的淨投資收入增加了590萬美元，這主要是由於另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平提高，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率提高，但部分被固定收益證券的較低收益率所抵消。

54

人壽保險和健康保險(續)
截至2021年9月30日的9個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為1210萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為1760萬美元，導致截至2021年9月30日的9個月，替代能源夥伴投資的淨收入為550萬美元。
與2020年相比，2021年投保人的利益和產生的損失以及LAE增加了3,330萬美元，這主要是由於與新冠肺炎相關的人壽保險死亡率上升，人壽保險的持續性提高，降低了公司對2020年在公司運營中使用死亡驗證數據庫的最終成本估計的影響，以及意外和健康保險索賠的頻率和嚴重性增加。
與2020年相比，2021年人壽和健康保險部門的保險費用增加了1830萬美元，這主要是由於持久性增加以及為實現分銷渠道現代化和加強業務能力而進行的投資所推動的佣金費用增加。
截至2021年9月30日的9個月，人壽和健康保險部門的淨營業收入為2310萬美元，而2020年為5060萬美元。
人壽和健康保險部門的有效所得税税率與聯邦法定所得税税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，人壽和健康保險部門在截至2021年9月30日的三個月中賺取的保費增加了350萬美元，這主要是由於人壽保險產品的交易量增加，但部分被意外和健康保險產品交易量的下降所抵消。
與2020年相比，2021年的淨投資收入減少了230萬美元，這主要是由於另類投資的回報增加，對固定收益證券的投資水平上升，以及公司擁有的人壽保險的投資水平和費率上升，但部分被固定收益證券收益率的下降所抵消。
截至2021年9月30日的三個月，與替代能源合作伙伴投資價值變化相關的虧損為610萬美元。與替代能源夥伴投資相關的税收優惠為800萬美元，導致截至2021年9月30日的三個月，替代能源夥伴投資的淨收入為190萬美元。
與2020年相比，2021年投保人的福利和發生的損失以及LAE增加了590萬美元，這主要是由於意外和健康保險的持續性更高，索賠的頻率和嚴重性更高，以及財產保險的巨災損失更高。
與2020年相比，2021年人壽和健康保險部門的保險費用增加了1040萬美元，這主要是由於持久性增加以及為實現分銷渠道現代化和加強業務能力而進行的投資所推動的佣金費用增加。
在截至2021年9月30日的三個月裏，人壽和健康保險部門的淨營業收入為280萬美元，而2020年為1220萬美元。
人壽和健康保險部門的有效所得税税率與聯邦法定所得税税率不同，主要原因是投資税收抵免、免税投資收入和收到的紅利扣除。
55

人壽保險和健康保險(續)
人壽保險
以下是人壽保險產品線的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
賺取的保費$300.2 $289.2 $101.5 $96.3 
淨投資收益147.5 141.0 47.0 47.5 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(11.5)— (5.8)— 
其他收入— 0.1 — — 
總收入436.2 430.3 142.7 143.8 
投保人的利益和所發生的損失及LAE257.1 228.8 87.3 84.0 
保險費175.1 165.9 61.5 54.7 
營業收入(虧損)4.0 35.6 (6.1)5.1 
所得税優惠(費用)16.3 (5.5)8.4 (0.8)
產品線淨營業收入(虧損)合計$20.3 $30.1 $2.3 $4.3 
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，人壽保險賺取的保費增加了1100萬美元，這主要是由於新業務的增加和更高的持續性。2021年，投保人在人壽保險上的收益和產生的損失以及LAE為2.571億美元，而2020年為2.288億美元，增加了2,830萬美元，主要原因是新冠肺炎相關的死亡率更高，持續性更高，以及降低公司對2020年在公司運營中使用死亡驗證數據庫的最終成本的估計的影響。
與2020年相比，2021年的保險費增加了920萬美元，這主要是由於持久性增加以及為實現分銷渠道現代化和加強業務能力而進行的投資所推動的佣金費用增加。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，人壽保險賺取的保費增加了520萬美元，這主要是由於持久性更高。2021年，投保人的福利和發生的損失以及人壽保險的LAE為8730萬美元，而2020年為8400萬美元，增加了330萬美元，這主要是由於更高的持續性。
與2020年相比，2021年的保險費增加了680萬美元，這主要是由於持久性增加以及為實現分銷渠道現代化和加強業務能力而進行的投資所推動的佣金費用增加。
56

人壽保險和健康保險(續)
意外及健康保險
以下是意外和健康保險產品線的精選財務信息。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
賺取的保費$142.3 $149.1 $47.0 $48.9 
淨投資收益2.7 4.7 0.9 3.1 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(0.2)— (0.1)— 
其他收入0.3 0.5 0.1 — 
總收入145.1 154.3 47.9 52.0 
投保人的利益和所發生的損失及LAE74.2 70.8 22.9 20.7 
保險費70.1 66.8 23.5 22.1 
營業收入(虧損)0.8 16.7 1.5 9.2 
所得税費用(福利)0.1 (3.6)(0.2)(2.0)
產品線淨營業收入(虧損)合計$0.9 $13.1 $1.3 $7.2 
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，意外和健康保險的保費收入下降了680萬美元。賺取保費下降的主要原因是新業務銷售額下降，以及2020年受MLR約束的某些保險產品的估計回報保費準備金減少。2021年，投保人在意外和健康保險方面的福利和發生的損失以及LAE為7420萬美元，而2020年為7080萬美元，這主要是由於索賠的頻率和嚴重性更高。
與2020年相比，2021年的保險費增加了330萬美元，這主要是由於為現代化和加強分銷渠道以及增強業務能力而進行的投資。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，意外和健康保險的保費收入減少了190萬美元。賺取的保費下降的主要原因是新業務銷售額下降。2021年，投保人在意外和健康保險方面的利益和發生的損失以及LAE為2290萬美元，而2020年為2070萬美元，這主要是由於索賠的頻率和嚴重性更高。
與2020年相比，2021年的保險費增加了140萬美元，這主要是由於為現代化和加強分銷渠道以及增強業務能力而進行的投資。
57

人壽保險和健康保險(續)
財產保險
財產保險產品線的精選財務信息如下。
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
賺取的保費$46.8 $48.0 $15.6 $15.4 
淨投資收益(虧損)1.7 0.3 0.5 0.1 
替代能源夥伴關係投資的價值變化(0.4)— (0.2)— 
總收入48.1 48.3 15.9 15.5 
發生的損失和LAE與以下方面相關：
本年度：
非巨災損失與LAE11.0 12.7 3.6 5.2 
巨災損失與LAE10.1 7.1 5.7 3.1 
前幾年：
非巨災損失與LAE1.2 0.3 0.4 0.4 
巨災損失與LAE(0.1)0.5 (0.4)0.2 
發生的總損失和LAE22.2 20.6 9.3 8.9 
保險費24.2 18.4 7.9 5.7 
營業收入(虧損)1.7 9.3 (1.3)0.9 
所得税優惠(費用)0.2 (1.9)0.5 (0.2)
產品線淨營業收入(虧損)合計$1.9 $7.4 $(0.8)$0.7 
基於賺取保費的比率
當年非巨災損失和LAE比率23.4 %26.5 %23.1 %33.8 %
當年巨災損失和LAE比率21.6 14.8 36.5 20.1 
往年非巨災損失和LAE比率2.6 0.6 2.6 2.6 
前幾年巨災損失和LAE比率(0.2)1.0 (2.6)1.3 
總損失和LAE比率47.4 %42.9 %59.6 %57.8 %
截至2021年9月30日的9個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，財產保險賺取的保費減少了120萬美元，主要原因是業務量下降。2021年財產保險發生的損失和LAE為2220萬美元，佔賺取保費的47.4%，而2020年為2060萬美元，佔賺取保費的42.9%。2021年基本虧損和LAE為1,100萬美元，佔賺取保費的23.4%，而2020年為1,270萬美元，佔賺取保費的26.5%，下降3.1個百分點，主要原因是索賠頻率較低。2021年巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)為1010萬美元，而2020年為710萬美元。巨災損失和LAE增加了300萬美元，這主要是由於巨災索賠的頻率和嚴重性提高了。2021年，不利虧損和LAE儲備開發為110萬美元，而2020年的不利開發為80萬美元。與2020年相比，2021年的保險費增加了580萬美元。
截至2021年9月30日的三個月與2020年同期相比
與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，財產保險賺取的保費增加了20萬美元，這主要是由於業務量的增加。2021年財產保險發生的損失和LAE為930萬美元，佔賺取保費的59.6%，而2020年為890萬美元，佔賺取保費的57.8%。2021年基本虧損和LAE為360萬美元，佔賺取保費的23.1%，而2020年為520萬美元，佔賺取保費的33.8%，下降10.7個百分點，主要原因是索賠頻率較低。2021年巨災損失和LAE(不包括損失準備金開發)為570萬美元，而2020年為310萬美元。巨災損失和LAE增加了260萬美元，這主要是由於巨災事件的嚴重性增加以及巨災索賠的頻率和嚴重性增加。那裏
58

人壽保險和健康保險(續)
2021年沒有虧損，LAE儲備開發，而2020年的不利開發為60萬美元。與2020年相比，2021年的保險費增加了220萬美元。
投資成果
淨投資收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的淨投資收入為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
投資收益：
固定收益證券的利息$207.1 $218.0 $68.4 $72.7 
不包括另類投資的股權證券股息9.8 10.7 2.9 2.8 
另類投資：
權益法有限責任投資50.9 (2.7)12.0 8.2 
計入股權證券的有限責任投資29.3 7.3 9.5 2.4 
另類投資總額80.2 4.6 21.5 10.6 
短期投資0.6 4.2 0.2 2.3 
給投保人的貸款16.3 16.6 5.4 5.5 
房地產7.1 7.1 2.3 2.3 
其他23.1 9.3 9.1 2.7 
總投資收益344.2 270.5 109.8 98.9 
投資費用：
房地產6.8 6.5 2.6 1.2 
其他投資費用18.5 18.5 5.3 5.6 
總投資費用25.3 25.0 7.9 6.8 
淨投資收益$318.9 $245.5 $101.9 $92.1 
截至2021年和2020年9月30日的9個月，淨投資收入分別為3.189億美元和2.455億美元。2021年淨投資收入增加了7340萬美元，這主要是由於股權方法有限責任投資的估值較高，以及從股權證券中包括的增值有限責任投資收到的分配量增加，但部分被反映出較低再投資收益率的固定到期日投資組合的較低收益率所抵消。其他淨投資收入的增長是由公司擁有的人壽保險收入推動的，因為平均投資餘額和費率較高。
截至2021年和2020年9月30日的三個月，淨投資收入分別為1.019億美元和9210萬美元。2021年淨投資收入增加了980萬美元，這主要是由於股票證券中包括的增值有限責任投資收到的分配量增加，以及股權方法有限責任投資的估值增加，但部分被反映出較低再投資收益率的固定到期日投資組合的較低收益率所抵消。其他淨投資收入的增長是由公司擁有的人壽保險收入推動的，因為平均投資餘額和費率較高。
另類投資的收益和分派可能會在不同時期之間大幅波動，因為它們受到標的投資的經營業績、市場或經濟狀況的變化或資產出售時機的影響。

59

投資成果(續)
綜合投資收益(虧損)合計
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的總綜合投資收益(虧損)的組成部分為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
在簡明合併損益表中確認：
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)$92.4 $(1.0)$(0.6)$45.2 
銷售收益45.0 42.0 10.7 12.0 
銷售虧損(1.9)(3.8)(0.6)(2.0)
減值損失(7.8)(20.0)(0.6)(1.0)
在合併合併損益表中確認的淨收益(虧損)127.7 17.2 8.9 54.2 
在其他全面收益(虧損)中確認(255.9)266.9 (79.3)64.4 
綜合投資收益(虧損)合計$(128.2)$284.1 $(70.4)$118.6 
全面投資收益(虧損)總額減少4.123億美元，主要原因是固定到期日未實現資本收益下降，部分被股本和可轉換證券估值增加帶來的收入增加所抵消。固定期限估值下降的主要原因是信用利差擴大。
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，股權和可轉換證券公允價值變動的收入(虧損)組成部分為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
優先股$1.8 $(3.1)$0.1 $2.3 
普通股3.2 (1.5)(1.1)— 
其他股權：
交易所交易基金(ETF)50.1 6.1 (7.1)35.5 
有限責任公司與有限合夥35.5 (1.9)7.9 6.2 
其他股權合計85.6 4.2 0.8 41.7 
股權證券公允價值變動收益(虧損)90.6 (0.4)(0.2)44.0 
可轉換證券公允價值變動損益1.8 (0.6)(0.4)1.2 
股權和可轉換證券公允價值變動收益(虧損)$92.4 $(1.0)$(0.6)$45.2 
60

投資成果(續)
投資銷售已實現淨收益
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月，投資銷售實現淨收益的組成部分為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
固定期限：
銷售收益$42.7 $38.7 $10.3 $11.9 
銷售虧損(1.7)(3.5)(0.4)(1.9)
股權證券：
銷售收益1.8 1.5 0.1 0.1 
銷售虧損(0.2)(0.2)(0.2)— 
權益法有限責任投資：
銷售收益0.4 — 0.4 — 
銷售虧損— (0.1)— (0.1)
房地產：
銷售收益0.1 1.8 (0.1)— 
投資銷售已實現淨收益$43.1 $38.2 $10.1 $10.0 
銷售毛利$45.0 $42.0 $10.7 $12.0 
銷售毛損(1.9)(3.8)(0.6)(2.0)
投資銷售已實現淨收益$43.1 $38.2 $10.1 $10.0 
減值損失
該公司定期審查其投資組合，以確定一項投資的公允價值是否因信貸或其他非信貸相關因素而下降。如果公允價值的下降是由於信貸因素造成的，而本公司預計不會收到足以支持整個攤餘成本基礎的現金流量，則信貸損失將在評估下降的期間在合併綜合收益表中報告。截至2021年和2020年9月30日的9個月和3個月的簡明綜合收益表中減值損失的組成部分為：
 截至9個月截至三個月
2021年9月30日2020年9月30日2021年9月30日2020年9月30日
(百萬美元)金額發行人數量金額發行人數量金額發行人數量金額發行人數量
固定期限$(3.3)15 $(18.0)23 $0.5 — $(1.0)3 
股權證券(4.1)13 (2.0)4 (0.7)2 — — 
房地產(0.4)1 — — (0.4)1 — — 
減值損失$(7.8)$(20.0)$(0.6)$(1.0)
投資質量和集中度
該公司的固定期限投資組合主要由高等級公司債券、市政債券和機構債券組成。截至2021年9月30日，公司94.9%的固定期限投資組合被評為投資級，公司將其定義為由信用狀況至少相對穩定的高質量義務人發行的證券，其中所有合同本金和利息的支付極有可能及時發生，並獲得全國保險專員協會(NAIC)1或2的評級。NAIC評級為1或2的證券通常為

61

投資質量和集中度(續)
由更多國家認可的統計評級機構之一評級，並擁有標準普爾(S&P)的AAA、AA、A或BBB評級；穆迪投資者服務(Moody‘s)的AAA、AA、A或Baa評級；或惠譽評級(Fitch Ratings)的AAA、AA、A或BBB評級。
下表彙總了本公司固定期限投資組合於2021年9月30日和2020年12月31日的信用質量：
(百萬美元)2021年9月30日2020年12月31日
NAIC
額定值		額定值公允價值百分比公允價值百分比
1AAA，AAA，AAA$5,181.5 65.8 %$4,759.9 62.6 %
2BBB2,294.9 29.1 2,355.6 31.0 
3-4BB、B295.0 3.7 353.1 4.6 
5-6CCC或更低版本113.7 1.4 137.3 1.8 
固定期限投資總額$7,885.1 100.0 %$7,605.9 100.0 %
截至2021年9月30日和2020年12月31日，該公司低於投資級固定到期日投資的未實現虧損總額分別為770萬美元和2370萬美元。
下表彙總了本公司在2021年9月30日和2020年12月31日的政府固定期限投資的公允價值：
2021年9月30日2020年12月31日
(百萬美元)公允價值百分比
佔總數的百分比
投資		公允價值百分比
佔總數的百分比
投資
美國政府及政府機構和當局$502.6 4.8 %$585.3 5.6 %
州和政治分區：
收入債券1,511.4 14.5 1,153.3 11.1 
州政府261.9 2.5 333.5 3.2 
政治分區144.0 1.4 102.6 1.0 
外國政府5.7 0.1 5.2 — 
政府固定期限投資總額$2,425.6 23.3 %$2,179.9 20.9 %
下表彙總了本公司於2021年9月30日和2020年12月31日按行業劃分的非政府固定期限投資的公允價值。
2021年9月30日2020年12月31日
(百萬美元)公允價值百分比
佔總數的百分比
投資		公允價值百分比
佔總數的百分比
投資
金融、保險和房地產$1,955.8 18.8 %$1,916.3 18.4 %
製造業1,613.8 15.5 1,633.5 15.7 
交通、通信和公用事業827.8 7.9 825.5 7.9 
服務622.1 6.0 581.3 5.6 
採礦269.8 2.6 285.7 2.7 
零售業157.4 1.5 172.6 1.7 
施工10.4 0.1 — — 
批發貿易— — 0.5 — 
其他2.4 — 10.5 0.1 
民間固定期限投資總額$5,459.5 52.4 %$5,425.9 52.1 %

62

投資質量和集中度(續)
下表彙總了本公司於2021年9月30日按投資額範圍劃分的非政府固定期限投資的公允價值。
(百萬美元)問題數量合計公允價值
低於5美元599 $1,283.7 
$5 -$10189 1,329.0 
$10 - $20134 1,798.2 
$20 - $3029 698.5 
超過30美元10 350.1 
總計961 $5,459.5 
該公司的短期投資主要包括貨幣市場基金、美國國庫券、隔夜計息賬户和存單。截至2021年9月30日，公司有2.439億美元投資於主要投資於美國國債的貨幣市場基金，1240萬美元投資於美國國庫券和短期債券，320萬美元投資於公司託管銀行的隔夜計息賬户，20萬美元投資於存單。
下表彙總了截至2021年9月30日，該公司在單一發行人的十大投資敞口的公允價值，不包括對美國政府和政府機構的投資以及短期投資：
(百萬美元)公平
價值		百分比
佔總數的百分比
投資
固定期限：
各州，包括其政治分區：
德克薩斯州$149.7 1.4 %
加利福尼亞106.7 1.0 
紐約95.2 0.9 
佐治亞州92.4 0.9 
科羅拉多州81.9 0.8 
路易斯安那州75.5 0.7 
弗羅裏達72.4 0.7 
賓夕法尼亞州71.1 0.7 
公允價值股權證券-其他股權：
先鋒全球股票ETF215.0 2.1 
IShares®Core MSCI Total International Stock ETF86.1 0.8 
總計$1,046.0 10.0 %

63

投資質量和集中度(續)
對有限責任公司和有限合夥企業的投資
該公司擁有各種有限責任投資公司和有限合夥企業的投資，主要投資夾層債務、不良債務、房地產和優先債務。本公司在這些有限責任投資公司和有限合夥企業中的投資被報告為權益法有限責任投資、其他股權並按公允價值計入股權證券，或根據報告投資的會計方法按修改後的成本計入股權證券。下面提供了與2021年9月30日和2020年12月31日這些投資有關的其他信息。
 資金不足
承諾		報告價值
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
報告為權益法有限責任投資：
夾層債務$48.3 $111.3 $102.5 
優先債26.8 28.5 28.6 
不良債務— 22.3 14.5 
二級市場交易8.5 14.0 11.2 
槓桿收購0.1 7.9 3.5 
增長公平— 0.7 0.7 
房地產— 30.0 29.9 
對衝基金— 25.6 — 
其他— 14.8 13.1 
總權益法有限責任投資83.7 255.1 204.0 
替代能源夥伴關係投資— 54.2 21.3 
按公允價值報告為其他股權：
夾層債務58.3 133.2 118.3 
優先債18.5 29.2 33.9 
不良債務19.9 42.2 31.8 
次級交易記錄6.8 4.0 4.2 
對衝基金— 82.1 71.6 
槓桿收購6.8 35.6 30.7 
其他0.7 2.6 1.5 
按公允價值報告的其他股權總額111.0 328.9 292.0 
按修改成本報告為股權證券：
其他0.2 8.3 15.7 
按修改成本報告為股權證券的總額0.2 8.3 15.7 
對有限責任公司和有限合夥企業的總投資$194.9 $646.5 $533.0 
該公司預計，它將被要求在未來幾年為其承諾提供資金。

64

費用
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的費用為：
 截至9個月截至三個月
(百萬美元)9月30日，
2021		9月30日，
2020		9月30日，
2021		9月30日，
2020
保險費：
佣金$625.3 $562.5 $210.0 $195.5 
一般費用252.0 224.3 85.1 74.6 
税費、牌照費79.1 71.2 26.5 23.3 
已招致的總成本956.4 858.0 321.6 293.4 
已攤銷保單購置成本淨額(遞延)(87.3)(40.5)(23.8)(17.4)
收購業務價值攤銷(“VOBA”)39.9 3.7 13.5 0.9 
保險費909.0 821.2 311.3 276.9 
利息和其他費用：
利息支出33.0 24.7 10.7 8.3 
其他費用：
收購相關交易、整合和其他成本34.7 43.3 8.0 14.4 
其他111.5 74.7 44.0 24.5 
其他費用146.2 118.0 52.0 38.9 
利息和其他費用179.2 142.7 62.7 47.2 
總費用$1,088.2 $963.9 $374.0 $324.1 
保險費
截至2021年9月30日的9個月，保險費用為9.09億美元，而2020年同期為8.212億美元。2021年保險費增加8780萬美元，主要原因是業務增長以及收購瑞聲後VOBA攤銷增加。
截至2021年9月30日的三個月，保險費為3.113億美元，而2020年同期為2.769億美元。2021年保險費增加了3440萬美元，主要原因是業務增長，以及收購瑞聲後VOBA攤銷增加。
利息和其他費用
截至2021年9月30日的9個月，利息和其他費用為1.792億美元，而2020年同期為1.427億美元。2021年的利息支出增加了830萬美元，這主要是由於2020年9月增加了2030年高級票據。2021年，其他支出增加了2820萬美元。
截至2021年9月30日的三個月，利息和其他費用為6270萬美元，而2020年同期為4720萬美元。2021年的利息支出增加了240萬美元，這主要是由於2020年9月增加了2030年高級票據。2021年其他支出增加了1,310萬美元。
所得税
截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月，聯邦企業法定所得税率為21%。該公司的實際所得税税率與聯邦公司所得税税率不同，主要是由於(1)免税投資收入的影響，(2)與公司擁有的人壽保險的現金退還價值變化相關的非納税收入，(3)替代能源夥伴投資税收抵免，(4)根據公認會計原則確認的基於股權的長期補償開支與計算聯邦應税收入時可扣除的數額之間的永久性差異，以及(5)與不可扣除的高管薪酬相關的永久性差異。
截至2021年9月30日的9個月，免税投資收入和股息總共扣除了1640萬美元，而2020年同期為1430萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，免税投資收入和股息總共獲得了500萬美元的扣除，而2020年同期為470萬美元。
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所得税(續)
在截至2021年9月30日的9個月裏，公司所有的人壽保險的現金退還價值的非應税增長為1820萬美元，而2020年同期為910萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，公司所有的人壽保險的現金退還價值的非應税增長為720萬美元，而2020年同期為330萬美元。
該公司在截至2021年9月30日的9個月和3個月分別實現了5800萬美元和2570萬美元的淨投資税收抵免。2020年同期沒有實現投資税收抵免。
在截至2021年9月30日的9個月裏，根據GAAP確認的長期股權薪酬支出金額比根據美國國税法(IRC)可扣除的金額減少了160萬美元，而2020年同期則減少了1060萬美元。根據GAAP確認的長期股權薪酬支出金額，比截至2021年9月30日的三個月根據IRC可扣除的金額高出20萬美元，而2020年同期則低350萬美元。
截至2021年9月30日的9個月，不可扣除的高管薪酬為1050萬美元，而2020年同期為980萬美元。截至2021年9月30日的三個月，不可扣除的高管薪酬為350萬美元，而2020年同期為270萬美元。
近期發佈的會計公告
該公司採用了所有其他最近發佈的會計聲明，其生效日期早於2021年1月1日。在截至2021年9月30日的9個月內，沒有采用此類會計聲明，對公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。有關最近採用的會計聲明的進一步討論，請參閲簡明合併財務報表的附註1，“列報基礎和會計政策”。
流動性與資本資源
修訂和延長信貸協議和定期貸款安排
2018年6月8日，本公司簽訂了經修訂並延長的信貸協議和定期貸款安排。修訂和延長的信貸協議將現有無擔保信貸協議的借款能力提高至3.0億美元，並將到期日延長至2023年6月8日。2019年6月4日，本公司利用信貸協議下的手風琴功能，將其信用借款能力增加了1.00億美元，使可用信貸承諾從3.00億美元增加到4.0億美元。
長期債務
該公司根據發行時的到期日將債務指定為短期或長期債務，如果是2022年優先債券，則根據假設日期指定為長期債務。截至2021年9月30日和2020年12月31日未償長期債務的攤銷總成本為：
(百萬美元)9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
2023年7月5日到期的定期貸款$— $49.9 
5.000釐優先債券，將於2022年9月19日到期277.1 278.3 
4.350釐優先債券，將於2025年2月15日到期448.9 448.8 
2.400釐優先債券，將於2030年9月30日到期396.1 395.8 
未償長期債務總額$1,122.1 $1,172.8 
2023年到期的定期貸款
本公司於2019年6月4日訂立延遲支取定期貸款安排，借款能力為5,000萬美元，到期日為自借款日期起計四年(“2023年定期貸款”)。2019年7月5日，本公司根據2023年定期貸款借入4990萬美元(扣除債務發行成本)，最終到期日為2023年7月5日(以及將到期日延長一年的共同選擇權)。2021年3月16日，該公司償還了2023年定期貸款的所有未償還借款和應計利息，金額為5000萬美元。

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流動性與資本資源(續)
優先債券2022年到期，息率5.000
Infinity於收購日的負債包括本金2.75億美元，2022年9月19日到期的5.000%優先債券(“2022年優先債券”)。2022年優先債券於收購日期按公平價值記入2.821億美元，溢價710萬美元作為剩餘期限利息支出的減少額攤銷，實際利率為4.36%。2018年11月30日，Kemper執行擔保，全面無條件擔保2022年優先票據的支付和履約義務。
4.350釐優先債券，2025年到期
截至2021年9月30日，肯珀公司有4.5億美元的本金總額為4.350%的優先債券(“2025年優先債券”)在2021年2月15日到期。坎珀最初在2015年2月發行了2.5億美元的票據，2017年6月又發行了2億美元的票據。額外票據可與2015年發行的初始票據互換，在管理2025年高級票據的契約下，它們一起被視為一個單一系列的一部分。2025年發行的優先債券為無抵押債券，可隨時全部贖回，或不時按肯珀的選擇權以指定的贖回價格贖回。
優先債券2030年到期，息率2.400
2020年9月22日，肯珀公司發行並出售了本金總額為4.0億美元、2030年9月30日到期的2.400%優先債券(“2030年優先債券”)。扣除折價和交易成本後，此次發行的淨收益為3.958億美元，實際收益率為2.52%。2030年優先債券為無抵押債券，可隨時或不時按肯珀的選擇權以指定的贖回價格全部或部分贖回。Kemper將發行的淨收益用於一般公司目的。
聯邦住房貸款銀行協議
肯珀公司的子公司聯合保險公司、利邦保險公司和聯盟公司分別是芝加哥、達拉斯和舊金山FHLB的成員。聯盟於2020年8月成為舊金山FHLB的成員。聯合保險和利邦分別於2013年成為芝加哥和達拉斯FHLB的成員。根據其會員資格，美聯航、利邦和聯盟可以通過各自FHLB的預付款計劃借款。作為FHLB成員資格的一項要求，聯合保險、利邦和聯盟必須保持對FHLB普通股的一定投資水平，並根據未償還借款水平保持額外金額。該公司對FHLB普通股的投資按成本報告，並按修改後的成本計入股票證券。*截至2021年9月30日和2020年12月31日，芝加哥普通股FHLB的賬面價值分別為1,180萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，達拉斯普通股的FHLB賬面價值分別為340萬美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，舊金山普通股FHLB的賬面價值分別為170萬美元。該公司定期將短期FHLB借款用於現金管理和風險管理目的，此外還將長期FHLB借款用於利差借貸。
在2021年的前9個月，聯合保險公司從芝加哥FHLB獲得了2.999億美元的預付款，並償還了3.26億美元。截至2021年9月30日，聯合保險公司從芝加哥FHLB獲得的未償還預付款總額為3.789億美元。這些預付款是與該公司的息差貸款計劃有關的。與這些預付款有關的收益用於購買固定到期日證券，以賺取增加的淨投資收入。
關於這些預付款，聯合保險公司在芝加哥FHLB的託管賬户中持有質押證券，公允價值為5.478億美元。質押抵押品的公允價值必須維持在借款金額之上的特定水平，這一水平可能會因質押資產的不同而有所不同。如果抵押品的公允價值降至借款金額的這些指定水平以下，聯合保險將被要求質押額外的抵押品或償還未償還的借款。有關聯合保險墊款和相關資金協議的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註12，“投保人義務”。
普通股回購
2020年5月6日，肯珀公司董事會授權在之前授權剩餘的133.3美元普通股之外，再回購至多200.0美元的肯珀普通股。本公司於2020年及2021年分別回購約110.4及161.7美元，故截至2021年9月30日，根據回購計劃剩餘股份回購授權為1.716億美元。根據授權，未來任何股份回購的金額和時間將取決於各種因素，包括市場狀況、本公司的財務狀況、經營結果、可用流動資金、特殊情況和其他考慮因素。
67

流動性與資本資源(續)
在截至2021年和2020年9月30日的9個月內，肯珀在其股份回購授權下分別回購和註銷了約2,085,000股和1,617,000股普通股，總成本分別為161.7美元和110.4美元，每股平均成本分別為77.58美元和68.29美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Kemper根據其股票回購授權回購和註銷了約4萬股普通股，總成本為300萬美元，平均每股成本為74.79美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，坎珀沒有回購任何股票。
向股東派發股息
Kemper在2021年第三季度向股東支付了每股普通股0.31美元的季度股息。截至2021年9月30日的9個月，支付的現金股息為6080萬美元。
附屬股息和出資
各種州保險法限制肯珀保險子公司在未經監管部門批准的情況下支付股息的能力。此類保險法一般將每年支付的股息額度限制在上一年法定淨收入的較大部分，或法定資本和盈餘的10%。Kemper的保險子公司在2021年的前9個月總共向Kemper支付了3.19億美元的股息。Kemper估計，其直接保險子公司將能夠在2021年剩餘時間內向Kemper支付約1.013億美元的額外股息，而無需事先獲得監管部門的批准。
資金來源和用途
截至2021年9月30日，Kemper及其直接非保險子公司直接持有的現金和投資總額為3.306億美元，而2020年12月31日為7.332億美元。
可用於償還Kemper公司債務、回購普通股、未來股東分紅以及支付Kemper公司優先票據和定期貸款利息的主要資金來源包括現金和由Kemper公司直接持有的投資、從Kemper公司保險子公司獲得紅利以及根據信貸協議和從子公司借款。
Kemper保險子公司的主要資金來源是保費、投資收入、投資銷售和到期收益、芝加哥、達拉斯和舊金山FHLB的預付款，以及Kemper的出資。資金的主要用途是支付人壽保險合同下的投保人福利，財產和意外傷害保險合同以及意外和健康保險合同下的索賠，支付佣金和一般費用，購買投資和償還芝加哥、達拉斯和舊金山的FHLB的預付款。
一般來説，收取保費與支付投保人賠償及保險索償之間有一段時間。在增長期間，財產和意外傷害保險公司通常會經歷正的運營現金流，並能夠投資一部分運營現金流，為未來的投保人福利和索賠提供資金。在保費收入下降期間，保險公司的經營現金流可能為負，可能需要出售投資，為支付給投保人和 索賠人。此外，如果公司的財產和意外傷害保險子公司在相對較短的時間內經歷了幾次重大的災難性事件，投資可能不得不在到期日之前出售，以便為支付提供資金，這可能會導致投資收益或損失。管理層認為，其財產和意外傷害保險子公司保持充足的流動性水平，以防它們在相對較短的時間內經歷幾次未來的災難性事件。
截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為3.076億美元，而2020年同期為2.513億美元。
截至2021年9月30日的9個月，融資活動使用的淨現金為2.949億美元，而2020年同期提供的淨現金為4.334億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，償還長期債務使用了5000萬美元的現金。在截至2021年9月30日的9個月裏，投保人債務使用了3000萬美元的現金，而2020年同期提供的現金淨額為1.994億美元。截至2021年9月30日的9個月裏，1.617億美元的現金用於回購普通股，而2020年同期的現金為1.104億美元。

68

流動性與資本資源(續)
在截至2021年9月30日的9個月裏，肯珀使用了6080萬美元的現金支付股息，而2020年同期用於支付股息的現金為5930萬美元。2021年第三季度的季度股息率為每股普通股0.31美元，而2020年同期為每股0.30美元。
可用於投資活動的現金總額取決於經營活動和融資活動的現金流量，以及公司選擇維持的現金水平。截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為9900萬美元，而2020年同期為4.693億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，短期投資活動提供了7.151億美元的現金，而2020年同期的現金使用量為1.479億美元。截至2021年9月30日的9個月，固定期限投資活動使用的現金為3.066億美元，而2020年同期為3.027億美元。在截至2021年9月30日的9個月裏，與股票證券相關的投資活動使用了1870萬美元的現金，而2020年同期提供的現金淨額為1.207億美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，該公司每月使用1.00億美元現金購買公司擁有的人壽保險。截至2021年9月30日的9個月，用於收購和開發軟件和長期資產的淨現金為4390萬美元，而2020年同期為4620萬美元。
關鍵會計估計
Kemper的子公司在兩個行業開展業務：財產和意外傷害保險以及人壽保險和健康保險。因此，根據公認會計原則，該公司必須遵守幾項特定於行業的會計原則。根據公認會計原則編制財務報表需要使用影響報告的資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。估計的過程本質上是不確定的。因此，實際結果最終可能與公司財務報表中報告的估計金額大不相同。不同的假設可能會導致對報告金額的不同估計。
該公司對估計最敏感的關鍵會計政策包括投資估值、財產和意外傷害保險損失準備金的估值和LAE、商譽的可恢復性評估以及養老金福利義務的估值。公司的關鍵會計政策在2020年年度報告中的MD&A中進行了描述。2020年年報中披露的有關這些關鍵會計估計和公司關鍵會計政策的信息沒有重大變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本公司於2020年年報第II部分第7A項“有關市場風險的量化及定性披露”中有關市場風險的披露並無重大變動。因此，在本表格10-Q的第3項中沒有披露任何關於市場風險的信息。
項目4.控制和程序
(a)對披露控制和程序的評估。
公司管理層在Kemper首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序(該術語在修訂後的1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。基於這樣的評估，Kemper的首席執行官和首席財務官得出的結論是，在這段時間結束時，公司的披露控制和程序有效地確保了Kemper根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累並傳達給公司管理層，包括Kemper的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
(b)財務報告內部控制的變化。
在與本報告相關的會計季度內，公司財務報告內部控制(該術語在“交易法”第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)沒有發生任何對公司財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能對其產生重大影響的變化。

69

第二部分-其他資料
此處未列出的項目已被省略，因為它們不適用或答案是否定的。
第一項：法律訴訟
有關未決法律訴訟的信息在此引用本表格10-Q第一部分的簡明綜合財務報表的附註16“或有”。
項目1A。風險因素
關於公司重大風險因素的討論，見項目1A。這是2020年年度報告第一部分的一部分。還建議讀者考慮公司目前不知道或認為對公司的業務、財務狀況和經營結果有重大影響的其他因素，以及2020年年報和本季度報告10-Q表中披露的其他信息，包括從2020年年報第1頁和本季度報告10-Q表第1頁開始的“關於前瞻性陳述的謹慎”標題下列出的因素，並查閲肯珀在提交給美國證券交易委員會的文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 
截至2021年1月1日，該公司根據回購計劃授權的剩餘股份為3.333億美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，Kemper根據其股票回購授權，在公開市場交易中回購和註銷了約4萬股普通股，總成本為300萬美元，平均每股成本為74.79美元。截至2021年9月30日，根據回購計劃，剩餘股份回購授權為1.716億美元。
截至2021年9月30日的三個月內購買的股票如下：
總計極大值
股份數量股票的美元價值
平均值作為部件購買那可能還會發生
總計價格公開的在以下條件下購買
股份數量付費單位已宣佈的計劃計劃或計劃
期間購得分享或程序(百萬美元)
2021年7月40,123 $74.79 40,123 $171.6 
2021年8月— $— — $171.6 
2021年9月— $— — $171.6 
70

項目6.展品
下面的展品索引已作為本報告的一部分進行了歸檔。證物編號與S-K規則第601項中的編號系統相對應。

展品索引
以下展品要麼作為本文件的一部分提交，要麼通過引用併入本文。帶星號(*)的展品編號表示屬於管理合同或補償計劃或安排的展品。
通過引用併入本文
展品編號展品説明表格文件號展品提交日期隨函存檔或提供
3.1
肯珀公司修訂和重新制定章程，自2021年8月4日起生效
8-K001-182983.12021年8月5日
31.1
依據證券交易委員會規則第13a-14(A)條對行政總裁的認證
X
31.2
根據證交會第13a-14(A)條認證首席財務官
X
32.1
依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明
X
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明
X
101.1XBRL實例文檔X
101.2XBRL分類擴展架構文檔X
101.3XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔X
101.4XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔X
101.5XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔X
101.6XBRL分類擴展定義Linkbase文檔X
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)X

71

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
肯珀公司
日期：2021年10月28日小約瑟夫·P·拉徹(Joseph P.Lacher，Jr.)
小約瑟夫·P·拉徹(Joseph P.Lacher，Jr.)
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年10月28日詹姆斯·J·麥金尼(James J.McKinney)
詹姆斯·J·麥金尼
執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)
日期：2021年10月28日/s/**阿納斯塔西奧米里迪斯(Anastasios OMIRIDIS)
阿納斯塔西奧米里迪斯
高級副總裁兼副首席財務官
(首席會計官)
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