目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案號：
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(立案法團或其他司法管轄區或 組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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每個交易所的名稱 在其上註冊的 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節規定的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 ☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。-是
截至2021年10月15日，有
目錄
索引
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頁面 |
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第一部分：財務信息 |
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第一項。 |
財務報表 |
3 – 7 |
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簡明綜合資產負債表 |
3 |
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簡明綜合全面收益表 |
4 |
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現金流量表簡明合併報表 |
5 |
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股東權益簡明合併報表 |
6 – 7 |
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簡明合併財務報表附註 |
8 – 23 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
24 – 38 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
39 |
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第四項。 |
管制和程序 |
40 |
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第二部分：其他信息 |
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第1項。 |
法律程序 |
41 |
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第1A項。 |
風險因素 |
41 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
43 |
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第6項 |
陳列品 |
44 |
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簽名 |
45 |
2
目錄
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第一部分財務信息 |
項目1.財務報表
艾利森變速器控股公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計，百萬美元，不包括每股和每股數據)
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款--扣除壞賬準備淨額#美元 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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無形資產，淨額 |
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商譽 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債 |
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流動負債 |
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應付帳款 |
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產品保修責任 |
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長期債務的當期部分 |
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遞延收入 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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產品保修責任 |
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遞延收入 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註P) |
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股東權益 |
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普通股，$ |
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無投票權普通股，$ |
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優先股，$ |
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實繳資本 |
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累計赤字 |
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累計其他綜合虧損，税後淨額 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
艾利森變速器控股公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計，百萬美元，每股數據除外)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 |
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工程學--研發 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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其他收入，淨額 |
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所得税前收入 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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普通股股東應佔基本每股收益 |
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普通股股東應佔稀釋後每股收益 |
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綜合收益，税後淨額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
艾利森變速器控股公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計，百萬美元)
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整： |
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財產、廠房和設備折舊 |
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遞延所得税 |
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無形資產攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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與技術相關的投資收益 |
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遞延融資成本攤銷 |
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其他 |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
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應付帳款 |
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) |
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其他資產和負債 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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增加長期資產 |
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( |
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借給第三方的貸款 |
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與技術相關的投資收益 |
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商業收購 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動的現金流： |
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普通股回購 |
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股息支付 |
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償還長期債務 |
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支付與收購有關的或有負債 |
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與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款 |
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行使股票期權所得收益 |
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循環信貸借款 |
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循環信貸安排付款 |
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( |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金的影響 |
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現金及現金等價物淨(減)增 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充披露： |
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支付的利息 |
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已繳所得税 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
艾利森變速器控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，百萬美元)
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截至三個月 |
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普通股 |
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無投票權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累積(赤字)收入 |
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累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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股東權益 |
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2020年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和OPEB負債調整 |
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外幣折算調整 |
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利率互換 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2021年6月30日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和OPEB負債調整 |
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外幣折算調整 |
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利率互換 |
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普通股回購 |
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普通股股息 |
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淨收入 |
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2021年9月30日的餘額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
A利森變速箱控股公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，百萬美元)
|
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|
截至9個月 |
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|
普通股 |
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|
無投票權普通股 |
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優先股 |
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實收資本 |
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累積(赤字)收入 |
|
|
累計其他綜合(虧損)收入，税後淨額 |
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股東權益 |
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2019年12月31日的餘額 |
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基於股票的薪酬 |
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養老金和OPEB負債調整 |
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利率互換 |
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普通股發行 |
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2021年9月30日的餘額 |
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附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄
艾利森變速器控股公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注A：概述
概述
艾利森變速器控股公司及其子公司(“艾利森”或“公司”)設計和製造車輛推進解決方案，包括商用公路、越野和國防全自動變速器以及電動混合動力和全電動系統。該公司成立於1915年，自成立以來總部一直設在印第安納州的印第安納波利斯。從1929年到2007年，艾利森是通用汽車公司(General Motors Corporation)的運營部門，直到2007年，艾利森再次成為一家獨立的公司。2012年3月，艾利森開始在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)進行交易，交易代碼為“ALSN”。
雖然大約
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行。2021年第三季度，新冠肺炎疫情繼續造成供應鏈、勞動力和原材料緊張，導致公司業務業績波動，並影響到全球市場和供應鏈。因此，由於勞動力短缺，該公司已經並預計將繼續經歷原材料和零部件價格上漲、運費和物流成本增加以及加班費用增加的情況。此外，儘管客户需求增加，但由於客户無法從更廣泛的商用車供應基礎上獲得零部件，導致商用車建造計劃減少，公司的淨銷售額受到負面影響。
為了限制新冠肺炎的傳播，各國政府繼續採取各種行動，包括疫苗接種、旅行禁令和限制、隔離、宵禁、在家命令、社會疏遠指導方針以及企業關閉和關閉的管理或授權。公司還繼續採取各種措施促進員工的安全和保障，並在儘可能減少對利益相關者影響的情況下維持運營，因此，公司能夠繼續其製造業務，並將其產品交付給客户。
附註B：主要會計政策摘要
列報依據和合並原則
簡明合併財務報表乃根據中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X條例第10條編制。因此，簡明綜合財務報表並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有信息和附註。此處的信息反映了所有正常的經常性重大調整，管理層認為這些調整對於公允陳述所列期間的業績是必要的。本文中的簡明合併財務報表包括所有全資擁有的國內外子公司，並剔除了所有重大的公司間交易。
8
目錄
這些簡明的合併財務報表顯示了公司的財務狀況、業績明示收入，現金流和聲明股東的股權公司的成員。為符合本期列報，在前期簡明合併財務報表中進行了某些非實質性的重新分類。這些重新分類對以前報告的淨收入、股東權益總額或現金流沒有影響。簡明綜合財務報表應與公司的10-K報表中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀截至2020年12月31日的年度根據提交給安全部門的文件證券及交易委員會2月18日, 2021. 過渡期這三家公司的財務業績-還有九個-月份期間s已提交是不一定表明任何其他中期或全年的預期結果。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。估計包括但不限於銷售津貼、政府價格調整、公平市場價值和與商譽相關的未來現金流量、無限期壽命無形資產、固定壽命無形資產、長期資產減值測試、折舊和攤銷的可用壽命、保修負債、環境負債、養老金和其他退休後福利支出的貼現率和其他假設、租賃貼現率和期限的確定、所得税和遞延税項估值免税額、衍生估值、業務合併和或有事項的假設。該公司的會計政策涉及管理層作出的判斷和假設的應用，這些判斷和假設包括固有的風險和不確定性。由於與持續的新冠肺炎疫情相關的持續不確定性，實際結果可能與編制財務報表時使用的估計和假設大不相同，這些財務報表包括但不限於與商譽相關的未來現金流量、無限期終身無形資產、長期無形資產、長期減值測試、貼現率的確定以及養老金和其他退休後福利支出和所得税的其他假設。估計的變動計入導致該等變動的事件或情況發生期間的經營業績。
最近採用的會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了關於受參考匯率改革影響的高效現金流對衝的權威會計準則，該準則隨後進行了修訂。指導意見允許公司在某些情況下繼續將其利率對衝歸類為參考利率改革後的高度有效。公司有效地採納了這一指導意見
2019年12月，FASB發佈了權威的會計指導意見，簡化了所得税的會計處理。該指導意見確定了從所得税的計算和報告中剔除的具體例外情況。公司有效地採納了這一指導意見
9
目錄
附註C.收入
收入在合同中的每一項不同的履行義務得到履行時確認。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。該公司與某些客户簽訂長期協議(“LTA”)和分銷商協議。LTA和經銷商協議在基礎採購訂單發出之前不包括承諾量；因此，公司確定採購訂單是與客户的合同。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，當履行義務得到履行時，合同的交易價格被確認為收入，因為沒有返回權。
該公司的一些合同包括多重履行義務，最常見的是同時出售變速箱和延長變速箱覆蓋範圍(“ETC”)。公司根據合同中每種不同商品或服務的獨立銷售價格，將合同的交易價格分配給每項履約義務。
該公司還可以在變速器和服務部件的銷售中使用基於數量的折扣和回扣作為營銷激勵措施，並將其作為可變對價進行核算。當確定調整不太可能逆轉時，該公司將激勵措施的影響記錄為收入減少，這在歷史上是按季度進行的。本公司根據終端市場行業的相關銷售和市場狀況估計所有其他激勵措施的影響。公司記錄了
一般情況下，淨銷售額是以賒銷方式進行的。
本公司擁有
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2021 |
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2020 |
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北美高速公路上 |
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北美越野公路 |
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防禦 |
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北美以外的高速公路上 |
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北美以外的非公路地區 |
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服務部件、支持設備和其他 |
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總淨銷售額 |
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10
目錄
附註D.庫存
庫存包括以下組成部分(百萬美元)：
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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採購的零部件和原材料 |
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正在進行的工作 |
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總庫存 |
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公司有義務回購運往第三方的庫存部件(主要是核心部件、再製造商部件和合同製造商部件)包括在外購部件和原材料中，並在其他流動負債中承擔抵銷責任。更多信息見附註L，“其他流動負債”。
附註E.商譽和其他無形資產
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司商譽的賬面價值為$
以下是其他無形資產的摘要(以百萬美元為單位)：
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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無形的 資產，總資產 |
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累計 攤銷 |
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無形的 資產，淨額 |
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無形的 資產，總資產 |
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累計 攤銷 |
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無形的 資產，淨額 |
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其他無形資產： |
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商號 |
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正在進行的研究和開發 |
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客户關係-商業 |
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專有技術 |
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客户關係-防禦 |
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總計 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司商譽和無形資產的賬面淨值為$
未來五個財年與其他無形資產相關的攤銷費用預計為(單位：百萬美元)：
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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11
目錄
附註F.金融工具的公允價值
根據財務會計準則委員會關於公允價值計量的權威會計指引，公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格(退出價格)。該公司利用市場參與者在為資產或負債定價時將使用的市場數據或假設，包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的，可以是市場證實的，也可以是一般看不到的。該公司主要採用市場方法進行經常性公允價值計量，並利用現有的最佳信息，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該公司能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。會計準則建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。相關指引界定的公允價值層次的三個層次如下：
級別1-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場可用。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。一級主要由交易所交易衍生品、上市股票和公開交易債券等金融工具組成。
第二級-定價輸入是包括在第一級中的活躍市場報價以外的價格，截至報告日期，這些報價可以直接或間接觀察到。二級包括使用非活躍市場報價進行估值的金融工具，以及使用模型或其他估值方法進行估值的金融工具。這些模型主要是行業標準模型，考慮了各種假設，包括大宗商品的遠期報價、時間價值、波動性因素、標的工具的當前市場和合同價格以及其他相關經濟指標。基本上所有這些假設在整個工具的整個期限內都可以在市場上觀察到，可以從可觀察到的數據中推導出來，或者得到在市場上執行交易的可觀察水平的支持。
第三級-定價投入包括從客觀來源通常不太容易觀察到的重要投入。這些投入可以與內部開發的方法一起使用，從而產生管理層對公允價值的最佳估計。於每個資產負債表日，本公司對所有受權威會計指引約束的工具進行分析，並將其公允價值基於重大不可觀察投入的所有工具列入第3級。截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司做到了
本公司的資產和負債按公允價值計量，包括現金等價物、衍生工具、拉比信託中持有的資產和遞延補償義務。該公司的現金等價物包括短期美國政府支持證券。該公司的衍生工具包括利率掉期。本公司在拉比信託基金中持有的資產主要由公開可用共同基金和目標日期退休基金組成。本公司的遞延賠償義務與拉比信託中持有的資產的公允價值直接相關。
該公司用於計算現金和現金等價物、拉比信託中持有的資產以及遞延補償義務的公允價值的估值技術，代表了活躍市場中符合公允價值等級為1級的相同資產的市場方法。本公司用於計算衍生工具公允價值的估值技術代表了一種市場方法，具有可觀察到的投入，符合公允價值等級中的二級標準。
該公司使用發行金融機構的估值來計量利率掉期的公允價值。浮動到固定利率掉期是基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該利率可以在通常報價的區間內觀察到。公允價值計入簡明綜合資產負債表的其他流動及非流動資產及負債。
12
目錄
下表彙總了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的金融資產和(負債)公允價值(單位：百萬美元)：
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公允價值計量使用 |
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有效報價 完全相同的市場 資源(1級) |
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重要的其他人 可觀測輸入 (2級) |
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共計 |
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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現金等價物 |
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遞延補償義務 |
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衍生負債 |
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總計 |
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附註G.債務
長期債務和到期日如下(單位：百萬美元)：
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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長期債務： |
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高級擔保信貸工具定期貸款，可變，到期 |
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高級註釋，已修復 |
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高級註釋，已修復 |
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高級註釋，已修復 |
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長期債務總額 |
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減去：長期債務的當前到期日 |
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長期債務總額，淨額 |
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截至2021年9月30日，該公司擁有
截至2021年9月30日，公司長期債務的公允價值為$
高級擔保信貸安排
於二零二零年十一月，本公司與ATI訂立信貸協議修訂案，將循環信貸安排下的承擔增加#美元。
高級擔保信貸安排項下的借款以對公司、ATI和每一家現有和未來的美國子公司擔保人的幾乎所有資產的留置權為抵押，但信貸協議規定的某些例外情況，以及ATI的股本和公司、ATI和每一家ATI現有和未來的美國子公司擔保人持有的所有股本或其他股權(受
13
目錄
信用證中規定的外國子公司的股權和其他例外情況協議)。的利息定期貸款，截至2021年9月30日，是(A)
高級擔保信貸機制還提供循環信貸機制，扣除最高可達#美元的津貼。
高級擔保信貸安排要求公司保持規定的最高第一留置權淨槓桿率為
此外，信貸協議(其中包括)包括對本公司產生某些債務、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、宣佈或支付某些股息或回購本公司普通股股份的能力的慣常限制(除某些例外情況外)。截至2021年9月30日，本公司遵守了信貸協議下的所有契諾。
14
目錄
4.75%高級債券
這個
5.875釐高級債券
這個
年息3.75釐的優先債券
2020年11月，ATI完成了1美元的發行
這個
15
目錄
注H.衍生詞
該公司面臨與高級擔保信貸安排相關的利率風險，並簽訂基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利率掉期協議，以管理部分風險敞口。利率掉期被指定為現金流對衝，符合假設衍生品方法下的對衝會計條件。公允價值調整在簡明綜合資產負債表中作為累計其他綜合虧損税後淨額(“AOCL”)的組成部分入賬。當與基礎風險相關的交易結算時，AOCL的餘額將重新分類為收益。截至2021年9月30日，本公司持有2019年9月至2025年9月期間有效的利率互換，名義價值總計美元。
以下表格披露進一步描述了該公司有資格和指定進行對衝會計的利率衍生品及其對公司財務狀況的影響(以百萬美元為單位)：
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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指定為對衝工具的衍生工具： |
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利率互換 |
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其他流動負債 |
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其他非流動負債 |
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指定為對衝工具的衍生工具總額 |
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截至2021年9月30日，AOCL記錄的衍生品虧損餘額為1美元。
16
目錄
注一.產品保修責任
截至2021年9月30日，流動和非流動產品保修責任為$
產品保修責任活動包括以下內容(單位：百萬美元)：
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
|
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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責任增加(在此期間出具保修) |
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負債淨額調整 |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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附註J.遞延收入
截至2021年9月30日，當期和非當期遞延收入為美元
遞延收入活動包括以下內容(百萬美元)：
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|
截至三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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|
2020 |
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|
期初餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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增加 |
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賺取的收入 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2021年9月30日，記錄在與ETC相關的流動和非流動負債中的遞延收入為#美元。
17
目錄
附註K.租契
某些租賃合同可能包含延長或終止租賃的選擇權。公司根據合同考慮延期和終止選項的經濟影響。如果公司斷定將合理確定將行使選擇權，該選擇權將包括在租賃期限內，並影響在合同開始時作為ROU資產和租賃負債記錄的金額。
本公司的租賃負債是通過對租賃期內的未來現金流進行貼現來確定的。該公司根據租賃期的長短加上公司對定期貸款的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的保證金，利用當前的擔保融資利率確定貼現率。本公司相信，這一利率實際上代表了本公司可以從與租賃條款類似的債務工具上獲得的借款利率。任何租賃負債均根據相關租賃條款分類為流動負債和非流動負債。截至2021年9月30日和2020年12月31日的營業租賃加權平均貼現率為
截至2021年9月30日，公司記錄的流動和非流動經營租賃負債為美元。
|
|
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9月30日， 2021 |
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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|
|
此後 |
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|
租賃付款總額 |
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$ |
|
|
|
減去：利息 |
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|
|
租賃負債現值 |
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$ |
|
|
淨收益資產計入相關租賃負債，經租賃獎勵、預付款和租賃付款增加對期間費用的影響進行調整後計算。
|
|
|
9月30日， 2021 |
|
|
|
建築物 |
|
$ |
|
|
|
土地 |
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|
|
車輛 |
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|
總ROU資產 |
|
$ |
|
|
截至2021年9月30日和2020年9月30日的加權平均剩餘租賃期限為
18
目錄
運營租賃費用為$
公司ROU資產和租賃負債的計算不包括截至2021年9月30日和2020年12月31日的現金對價。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司錄得
附註L.其他流動負債
其他流動負債包括以下各項(百萬美元)：
|
|
|
9月30日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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工資單及相關費用 |
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$ |
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$ |
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銷售津貼 |
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應計應付利息 |
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賣方回購義務 |
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應繳税款 |
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衍生負債 |
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租賃責任 |
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非貿易應付款 |
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其他應計項目 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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附註M.員工福利計劃
淨定期福利成本(信用)的組成部分包括以下內容(百萬美元)：
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|
養老金計劃 |
|
|
退休後福利 |
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|
在這三個月裏 截至9月30日， |
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|
在這三個月裏 截至9月30日， |
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||||||||||
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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2020 |
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||||
|
定期淨收益成本(信用)： |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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|
利息成本 |
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|
預期資產回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
以前的服務積分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
已確認的精算損失 |
|
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|
淨定期收益成本(信用) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
養老金計劃 |
|
|
退休後福利 |
|
||||||||||
|
|
|
在這九個月裏 截至9月30日， |
|
|
在這九個月裏 截至9月30日， |
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||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
定期淨收益成本(信用)： |
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服務成本 |
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$ |
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|
$ |
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|
利息成本 |
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預期資產回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
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以前的服務積分 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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已確認的精算損失 |
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|
淨定期收益成本(信用) |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
19
目錄
服務成本部分以外的定期福利淨成本(貸方)部分計入其他收入，淨額計入簡明綜合全面收益表。
附註N所得税
截至2021年9月30日的三個月和九個月，公司記錄的所得税支出總額為$
根據權威會計指引，根據更可能的變現門檻定期評估是否需要為遞延税項資產建立估值撥備。與這一認識有關的所有積極和消極證據都得到了適當考慮。本評估考慮(其中包括)近期虧損的性質、頻率和嚴重程度、對未來盈利能力的預測、法定結轉期的持續時間、未使用的税項屬性到期的經驗以及其他税務籌劃方案。對這些考慮因素的重視程度取決於它們能在多大程度上得到客觀驗證。
該公司繼續為其某些海外遞延税項資產和預期的資本虧損結轉撥備估值撥備。本公司已根據對客觀及主觀證據的評估，確定此估值撥備是必要的，而遞延税項資產極有可能未能完全變現。
20
目錄
附註O.累計其他綜合損失
下表按組成部分(扣除税金後的淨額，以百萬美元為單位)核對了AOCL的變化：
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
養老金 和OPEB 責任 調整 |
|
|
利息 利率互換 |
|
|
外國 貨幣 項目 |
|
|
總計 |
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|
AOCL截至2020年6月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改敍前的其他綜合(虧損)收入 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
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|
|
|
|
從AOCL重新分類的金額 |
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( |
) |
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|
所得税優惠 |
|
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|
|
本期淨其他綜合(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
AOCL截至2020年9月30日 |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
AOCL截至2021年6月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
改分類前的其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
|
|
( |
) |
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|
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|
所得税優惠(費用) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
本期淨其他綜合(虧損)收入 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
AOCL截至2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
養老金 和OPEB 責任 調整 |
|
|
利息 利率互換 |
|
|
外國 貨幣 項目 |
|
|
總計 |
|
||||
|
AOCL截至2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
改分類前的其他綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCL重新分類的金額 |
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( |
) |
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所得税優惠 |
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|
本期淨其他綜合虧損 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
AOCL截至2020年9月30日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
AOCL截至2020年12月31日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
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( |
) |
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|
從AOCL重新分類的金額 |
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所得税優惠(費用) |
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( |
) |
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|
|
( |
) |
|
本期淨其他綜合(虧損)收入 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
AOCL截至2021年9月30日 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
從AOCL重新分類的金額 |
|
|
|
|||||
|
AOCL組件 |
|
截至三個月 2021年9月30日 |
|
|
截至三個月 2020年9月30日 |
|
|
壓縮中受影響的行項目 合併報表 綜合收益 |
||
|
利率互換 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利息支出，淨額 |
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前期服務成本 |
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其他收入，淨額 |
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已確認的精算損失 |
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其他收入，淨額 |
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税前重新分類總數 |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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所得税前收入 |
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所得税優惠 |
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|
|
所得税費用 |
|
總重新分類(扣除税收) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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21
目錄
|
|
|
從AOCL重新分類的金額 |
|
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|
|||||
|
AOCL組件 |
|
截至9個月 2021年9月30日 |
|
|
截至9個月 2020年9月30日 |
|
|
壓縮中受影響的行項目 合併報表 綜合收益 |
||
|
利率互換 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
前期服務成本 |
|
|
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|
|
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|
其他收入，淨額 |
|
已確認的精算損失 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
其他收入，淨額 |
|
税前重新分類總數 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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|
所得税前收入 |
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所得税優惠(費用) |
|
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|
( |
) |
|
所得税費用 |
|
重新分類總數 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
|
以前的服務成本和精算損失包括在公司的定期淨收益成本(信貸)的計算中。更多詳情見附註M，“僱員福利計劃”。
附註P.承付款和或有事項
環境問題
該公司與環境保護局達成了一項協議，將在該公司位於印第安納州印第安納波利斯的製造工廠進行與歷史土壤和地下水污染有關的補救活動。截至2021年9月30日，該公司有一筆記錄在案的負債，金額為$
索賠、爭議和訴訟
本公司是各種法律訴訟和行政訴訟的一方，並受到在正常業務過程中產生的各種索賠的影響。這些訴訟程序主要涉及商業索賠、產品責任索賠、人身傷害索賠和工人賠償索賠。本公司相信，最終負債(如有)超過簡明綜合財務報表已撥備的金額或由保險承保的有關處置該等事宜的金額，將不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
22
目錄
注：Q.每股收益
該公司公佈了每股基本收益和稀釋後每股收益(“EPS”)金額。基本每股收益的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是淨收入除以報告期內已發行普通股和普通股等值股票的加權平均數，這些股票和普通股等值股票是用庫存股方法計算的，以股票為基礎的獎勵。庫存股方法假設公司利用行使獎勵所得款項，按期內平均市場價格回購普通股。庫存股方法下的假設收益包括受讓人未來將支付的購買價格和公司尚未確認的未來服務的補償成本。在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月中，每個月都有
下表協調了用於計算基本每股收益和稀釋每股收益的分子和分母(單位為百萬，每股數據除外)：
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
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截至9個月 9月30日， |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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已發行普通股加權平均股份 |
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股票獎勵的稀釋效應 |
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已發行普通股的稀釋加權平均股份 |
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普通股股東應佔基本每股收益 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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普通股股東應佔稀釋後每股收益 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註R.普通股
在截至2021年9月30日的三個月和九個月內，公司回購了$
注S.後續事件
在第三季度，該公司與中國電氣化推進公司京津電氣技術有限公司(“JJE”)簽訂了一項戰略合作框架協議(“協議”)，為全球商用車開發電氣化動力總成解決方案。京津電動車是一家為全球汽車和商用車客户提供零部件、總成和系統的中國電氣化推進公司。根據該協議，本公司和JJE正在努力確定雙方將提供的產品組合範圍、製造地點和支持資源。此外，該公司還提供了一筆金額為#美元的貸款。
2021年10月20日，該公司宣佈將投資約$
23
目錄
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
下面的討論和分析旨在幫助讀者瞭解我們的業務、財務狀況、經營結果、流動性和資本來源。您應該結合我們的簡明合併中期財務報表以及本季度報告Form 10-Q中其他地方包含的相關注釋來閲讀本討論。
本次討論中有關行業趨勢、我們對未來業績、流動性和資本資源的預期以及其他非歷史性陳述的陳述均為前瞻性陳述。這些前瞻性聲明會受到大量風險和不確定性的影響，包括但不限於以下“有關前瞻性聲明的警示説明”和第二部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素，以及我們在截至2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中第I部分第1A項“風險因素”中所描述的風險和不確定因素。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果大不相同。
最新發展動態
在第三季度， 我們與京津電氣技術有限公司(“JJE”)簽訂了一項戰略合作框架協議(“協議”)，為全球商用車開發電氣化動力總成解決方案。JJE是一家中國電氣化推進公司，為全球汽車和商用車客户提供零部件、總成和系統。根據該協議，Allison和JJE正在努力確定雙方將提供的產品組合範圍、製造地點和支持資源。此外，我們還向JJE的美國子公司提供了1100萬美元的貸款，以支持JJE北美商用車電動驅動產品的開發、測試和製造加速工作。
2021年10月20日，我們宣佈將為JJE在上海證券交易所科創板的首次公開募股(IPO)投資約4200萬美元，相當於JJE已發行普通股的3.25%。
2021年9月16日，我們與AVTEC有限公司(“AVTEC”)簽訂了一項資產購買協議(“購買協議”)，AVTEC是一家為汽車、越野、國防、農業和鐵路行業生產動力總成和精密工程產品的印度製造商，涉及專有產品和合同製造領域。根據購買協議，吾等將以約2700萬美元收購AVTEC的非公路業務及Madras出口加工區非公路零部件加工業務的變速器組合，惟須完成若干先決條件。
概述
艾利森變速器控股公司及其子公司(“艾利森”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)設計和製造車輛推進解決方案，包括商用公路、越野和國防全自動變速器以及電動混合動力和全電動系統。該公司成立於1915年，自成立以來總部一直設在印第安納州的印第安納波利斯。從1929年到2007年，艾利森是通用汽車公司(General Motors Corporation)的運營部門，直到2007年，艾利森再次成為一家獨立的公司。2012年3月，艾利森開始在紐約證券交易所掛牌交易，交易代碼為“ALSN”。
儘管2020年下半年約有779%的收入來自北美，但我們通過為歐洲、亞洲、南美和非洲的客户提供服務，在全球範圍內開展業務。我們通過一個由全球約1400家獨立分銷商和經銷商組成的獨立網絡為客户服務。
24
目錄
影響我們業務的趨勢
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行。2021年第三季度，新冠肺炎疫情繼續造成供應鏈、勞動力和原材料約束，導致我們的業務業績波動，並影響到全球市場和供應鏈。因此，由於勞動力短缺，我們已經並預計將繼續經歷原材料和零部件價格上漲、運費和物流成本增加以及加班費用增加的情況。然而，在2021年第三季度，儘管客户需求增加，但由於我們的客户無法從更廣泛的商用車供應基礎上獲得零部件，導致商用車建造計劃減少，我們的淨銷售額受到了負面影響。我們繼續監控並積極緩解供應鏈中的風險，包括全球半導體短缺及其對我們傳輸控制模塊可用性的影響。我們、我們的供應商和我們的客户都在採取行動，以減少半導體短缺以及其他供應鏈、運輸和原材料限制的影響；然而，如果這些限制和通脹成本持續存在，對我們業務的影響可能是實質性的。
為了限制新冠肺炎的傳播，各國政府繼續採取各種行動，包括疫苗接種、旅行禁令和限制、隔離、宵禁、在家命令、社會疏遠指導方針以及企業關閉和關閉的管理或授權。我們正在繼續採取各種措施來促進我們員工的安全和保障，並在儘可能減少對我們利益相關者影響的情況下維持運營，因此，我們能夠繼續我們的製造業務，並將我們的產品交付給客户。美國政府已經表示，將要求美國國防部的某些供應商強制員工接種新冠肺炎疫苗，僱用超過10萬名員工的僱主要麼強制員工接種新冠肺炎疫苗，要麼每週接受新冠肺炎檢測。其他政府的這些或類似的疫苗和測試任務可能會導致額外的勞動力短缺和/或增加我們以及我們的客户和供應商的勞動力或其他費用。
25
目錄
第三 按終端市場劃分的季度淨銷售額(百萬美元)
|
終端市場 |
|
Q3 2021 淨銷售額 |
|
|
Q3 2020 淨銷售額 |
|
|
%差異 |
|
|||
|
北美高速公路上 |
|
$ |
275 |
|
|
$ |
281 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
北美越野公路 |
|
|
20 |
|
|
|
1 |
|
|
|
1,900 |
% |
|
防禦 |
|
|
39 |
|
|
|
56 |
|
|
|
(30 |
)% |
|
北美以外的高速公路上 |
|
|
93 |
|
|
|
71 |
|
|
|
31 |
% |
|
北美以外的非公路地區 |
|
|
14 |
|
|
|
4 |
|
|
|
250 |
% |
|
服務部件、支持設備和其他 |
|
|
126 |
|
|
|
119 |
|
|
|
6 |
% |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
567 |
|
|
$ |
532 |
|
|
|
7 |
% |
與2020年第三季度相比，2021年第三季度北美公路終端市場淨銷售額下降了2%，主要是 受供應鏈、勞動力和原材料限制影響更廣泛的商用車供應基礎導致需求下降的推動。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度北美非公路終端市場的淨銷售額增加了1900萬美元，這主要是由於對水力壓裂應用的需求增加。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度國防終端市場淨銷售額下降了30%，這主要是由於對履帶式車輛應用的需求下降。
在北美以外的On-Highway終端市場，2021年第三季度的淨銷售額比2020年第三季度增長了31%，這主要是由於客户需求在2020年經歷了與流行病相關的中斷後的復甦以及增長計劃的實施。
在北美以外的非公路終端市場，2021年第三季度的淨銷售額比2020年第三季度增加了1000萬美元，這主要是由於能源、採礦和建築行業的需求增加。
與2020年第三季度相比，2021年第三季度服務部件、支持設備和其他終端市場淨銷售額增長6%，這主要是由於對全球服務部件的需求增加，但部分抵消了鋁壓鑄部件銷售下降的影響。
我們運營結果的關鍵組成部分
淨銷售額
我們的淨銷售額主要來自向眾多原始設備製造商、分銷商和美國政府銷售車輛推進解決方案、服務和零部件、支持設備、防禦套件、工程服務、特許權使用費和擴大傳輸覆蓋範圍。銷售額是扣除客户津貼和其他回扣撥備後記錄的。根據合同條款，工程服務被記錄為淨銷售額。相關成本記錄在銷售成本中。我們還與第三方簽訂了特許權使用費協議，通過共同努力開發適銷對路的產品，提供淨銷售額。
銷售成本
我們銷售成本的主要組成部分是採購的零部件、與我們的製造運營相關的管理費用以及與變速器和零部件的製造和組裝相關的直接勞動力。在截至2021年9月30日的9個月中，直接材料成本約為67%，間接成本約為24%，直接人力成本約佔總銷售成本的9%。我們的銷售成本會因基礎商品價格的變動而發生變化。我們尋求通過適當的長期協議來對衝這一風險。見下文第一部分第3項“關於市場風險的定量和定性披露--商品價格風險”。
26
目錄
銷售、一般和行政
我們銷售、一般和行政費用的主要組成部分是辦公室人員的工資和福利、廣告和促銷費用、產品保修費用、與某些信息技術系統相關的費用以及無形資產的攤銷。
工程學--研發
我們會產生與研發項目相關的成本，這些項目預計會對未來的收益做出貢獻。這些費用在發生時計入費用。
27
目錄
非GAAP財務指標
我們使用調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(“EBITDA”)和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比來衡量我們的經營盈利能力。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比為管理層、投資者和債權人提供了對我們業務經營結果的有用衡量標準，並增加了我們的經營盈利能力和與其他公司之間的可比性。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比也用於計算管理層的激勵性薪酬計劃。對調整後的EBITDA和調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比而言，最直接可比的美國公認會計原則(“GAAP”)是淨收益和淨收益佔淨銷售額的百分比。調整後的EBITDA按利息支出、淨額、所得税支出、無形資產攤銷、物業、廠房和設備折舊及其他調整前收益(見日期為2019年3月29日的第二次修訂和重訂信貸協議(“信貸協議”)定義)計算，該協議管理我們的全資子公司Allison Transport，Inc.(“ATI”)，金額為6.33億美元，於2026年3月到期(“定期貸款”)。調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比計算為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
我們使用調整後的自由現金流來評估我們的業務產生的現金數量，這些現金在維持和發展我們的業務所需的資本投資和某些強制性償債要求之後，可以用於償還債務、股東分配和戰略機會，包括對我們的業務進行投資。我們相信，調整後的自由現金流提高了管理層、投資者和債權人對我們業務現金流的瞭解。調整後的自由現金流也被用於計算管理層的激勵性薪酬計劃。GAAP衡量標準與調整後的自由現金流最直接的可比性是經營活動提供的淨現金。調整後的自由現金流計算為經營活動提供的淨現金，不包括非經常性重組費用，加上長期資產後。
以下是淨收入和淨收入佔淨銷售額的百分比與調整後EBITDA和調整後EBITDA佔淨銷售額的百分比的對賬，以及經營活動提供的淨現金與調整後的自由現金流的對賬：
|
|
|
截至三個月 9月30日， |
|
|
截至9個月 9月30日， |
|
||||||||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||
|
淨收入(GAAP) |
|
$ |
94 |
|
|
$ |
77 |
|
|
$ |
324 |
|
|
$ |
239 |
|
|
另外： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
30 |
|
|
|
21 |
|
|
|
94 |
|
|
70 |
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
28 |
|
|
|
34 |
|
|
|
87 |
|
|
|
100 |
|
|
財產、廠房和設備折舊 |
|
|
26 |
|
|
|
25 |
|
|
|
77 |
|
|
|
71 |
|
|
無形資產攤銷 |
|
|
12 |
|
|
|
11 |
|
|
|
35 |
|
|
|
40 |
|
|
基於股票的薪酬費用(A) |
|
|
3 |
|
|
|
6 |
|
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
與技術相關的投資收益(B) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
與收購相關的溢價(C) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
UAW Local 933退休獎勵(D) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
外匯未實現(收益)損失(E) |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
2 |
|
|
重組費用(F) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
調整後的EBITDA(非GAAP) |
|
$ |
189 |
|
|
$ |
174 |
|
|
$ |
624 |
|
|
$ |
546 |
|
|
淨銷售額(GAAP) |
|
$ |
567 |
|
|
$ |
532 |
|
|
$ |
1,758 |
|
|
$ |
1,546 |
|
|
淨收益佔淨銷售額的百分比(GAAP) |
|
|
16.6 |
% |
|
|
14.5 |
% |
|
|
18.4 |
% |
|
|
15.5 |
% |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比(非GAAP) |
|
|
33.3 |
% |
|
|
32.7 |
% |
|
|
35.5 |
% |
|
|
35.3 |
% |
|
經營活動提供的淨現金(GAAP) |
|
$ |
196 |
|
|
$ |
162 |
|
|
$ |
467 |
|
|
$ |
402 |
|
|
用於調節調整後的自由現金流的扣除額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
增加長期資產 |
|
|
(43 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(112 |
) |
|
|
(84 |
) |
|
重組費用(F) |
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
12 |
|
|
調整後的自由現金流(非GAAP) |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
355 |
|
|
$ |
330 |
|
28
目錄
|
|
(a) |
代表基於股票的薪酬支出(記錄在銷售成本、銷售成本、一般和行政成本以及工程研發成本中)。 |
|
|
(b) |
代表與投資共同開發協議以擴大我們在傳輸技術領域的地位有關的收益(記入其他費用，淨額)。 |
|
|
(c) |
代表與我們收購Vantage Power Limited相關的溢價支出(記錄在銷售、一般和行政以及工程-研究和開發中)。 |
|
|
(d) |
指根據有效至2023年11月的UAW Local 933集體談判協議，針對以國際工會、美國汽車、航空航天和農業機械工人協會(“UAW”)為代表的某些員工的退休激勵計劃的調整(記錄在銷售成本中)。 |
|
|
(e) |
代表與我們印度工廠的工廠資產投資有關的公司間融資交易的(收益)損失(記錄在其他收入中，淨額)。 |
|
|
(f) |
代表與2020年小時工和受薪員工自願和非自願離職計劃相關的重組費用(記錄在銷售成本、銷售成本、一般和行政成本以及工程研發成本中)。 |
29
目錄
經營成果
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的比較
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月的某些財務信息。閲讀以下表格和討論時，應結合我們的簡明合併財務報表中包含的信息以及本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的註釋。
|
|
|
截至9月30日的三個月， |
|
|||||||||||||
|
(未經審計，百萬美元) |
|
2021 |
|
|
% 淨銷售額的百分比 |
|
|
2020 |
|
|
% 淨銷售額的百分比 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
567 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
532 |
|
|
|
100 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
306 |
|
|
|
54 |
|
|
|
278 |
|
|
|
52 |
|
|
毛利 |
|
|
261 |
|
|
|
46 |
|
|
|
254 |
|
|
|
48 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
73 |
|
|
|
13 |
|
|
|
93 |
|
|
|
18 |
|
|
工程學--研發 |
|
|
42 |
|
|
|
7 |
|
|
|
33 |
|
|
|
6 |
|
|
總運營費用 |
|
|
115 |
|
|
|
20 |
|
|
|
126 |
|
|
|
24 |
|
|
營業收入 |
|
|
146 |
|
|
|
26 |
|
|
|
128 |
|
|
|
24 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(28 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
其他收入，淨額 |
|
|
6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
所得税前收入 |
|
|
124 |
|
|
|
22 |
|
|
|
98 |
|
|
|
18 |
|
|
所得税費用 |
|
|
(30 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(21 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
淨收入 |
|
$ |
94 |
|
|
|
17 |
% |
|
$ |
77 |
|
|
|
14 |
% |
淨銷售額
截至2021年9月30日的季度淨銷售額為5.67億美元，而截至2020年9月30日的季度淨銷售額為5.32億美元，增長7%。這一增長主要是由於北美以外公路外終端市場的淨銷售額增加了2200萬美元，即31%，主要是由於客户需求在2020年經歷了與大流行相關的中斷後的復甦，以及我們增長計劃的實施，北美非公路外終端市場的淨銷售額增加了1900萬美元，或1900%，主要是由於對水力壓裂應用的需求增加，主要是由於北美以外的非公路終端市場的淨銷售額增長了1000萬美元，即250%，主要是由於更高的需求推動了北美非公路外終端市場的淨銷售額增長服務部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額增加，主要是因為對全球服務部件的需求增加，但部分被鋁壓鑄部件的銷售下降所抵消，後者被國防終端市場淨銷售額的1700萬美元(或30%)的下降所部分抵消，這主要是由於對履帶式車輛應用的需求下降，以及主要是北美公路終端市場的淨銷售額下降600萬美元(或2%)。 受供應鏈、勞動力和原材料限制影響更廣泛的商用車供應基礎導致需求下降的推動。
銷售成本
截至2021年9月30日的季度的銷售成本為3.06億美元，而截至2020年9月30日的季度的銷售成本為2.78億美元，增長了10%。這一增長主要是由不利的材料成本、與淨銷售額增加相稱的直接材料和製造費用增加以及更高的激勵性薪酬支出推動的。
毛利
截至2021年9月30日的季度毛利潤為2.61億美元，而截至2020年9月30日的季度毛利潤為2.54億美元，增長3%。這一增長主要是由與淨銷售額增加有關的2900萬美元和某些產品800萬美元的價格上漲推動的，但被1600萬美元的不利材料成本、與淨銷售額增加相稱的1100萬美元製造費用以及更高的獎勵補償支出部分抵消。截至2021年9月30日的三個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比與2020年同期相比下降了170個基點，主要原因是
30
目錄
不利的材料成本和更高的激勵性薪酬支出，部分被某些產品的淨銷售額增加和價格上漲所抵消。
銷售、一般和行政
截至2021年9月30日的季度，銷售、一般和行政費用為7300萬美元，而截至2020年9月30日的季度為9300萬美元，下降了22%。下降的主要原因是2020年第三季度不會在2021年重現的不利產品保修調整，以及股票薪酬支出下降，但商業活動支出增加和激勵性薪酬支出增加部分抵消了這一影響。
工程學--研發
截至2021年9月30日的季度，工程費用為4200萬美元，而截至2020年9月30日的季度為3300萬美元，增長了27%。這一增長主要是由產品計劃支出的增加推動的。
利息支出，淨額
截至2021年9月30日的季度，淨利息支出為2800萬美元，而截至2020年9月30日的季度為3400萬美元，下降了18%。減少的主要原因是300萬美元的利息支出減少，這是因為我們在2020年第四季度進行了長期債務再融資，以較低的固定利率延長了到期日，降低了利息支出，ATI循環信貸安排的利息支出減少了100萬美元，承諾2025年9月到期的金額為650美元(“循環信貸安排”)，以及增加了100萬美元的利息收入.
其他收入，淨額
截至2021年9月30日的季度，其他收入淨額為600萬美元，而截至2020年9月30日的季度為400萬美元，增長50%。這一增長主要是由與技術相關的投資相關的400萬美元收益推動的，但2020年第三季度與拉比信託基金持有的資產相關的100萬美元收益部分抵消了這一收益，這些資產在2021年沒有再次出現。
所得税費用
截至2021年9月30日的三個月的所得税支出為3,000萬美元，實際税率為24%，而截至2020年9月30日的三個月的所得税支出為2,100萬美元，實際税率為21%。所得税支出增加的主要原因是應税收入增加。實際税率的增加主要是由於估計的美國聯邦所得税減免減少所推動的。
31
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的比較
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的某些財務信息。閲讀以下表格和討論時，應結合我們的簡明合併財務報表中包含的信息以及本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的註釋。
|
|
|
截至9月30日的9個月， |
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|
(未經審計，百萬美元) |
|
2021 |
|
|
% 淨銷售額的百分比 |
|
|
2020 |
|
|
% 淨銷售額的百分比 |
|
||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
1,758 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
1,546 |
|
|
|
100 |
% |
|
銷售成本 |
|
|
918 |
|
|
|
52 |
|
|
|
801 |
|
|
|
52 |
|
|
毛利 |
|
|
840 |
|
|
|
48 |
|
|
|
745 |
|
|
|
48 |
|
|
運營費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售、一般和行政 |
|
|
226 |
|
|
|
13 |
|
|
|
237 |
|
|
|
15 |
|
|
工程學--研發 |
|
|
121 |
|
|
|
7 |
|
|
|
107 |
|
|
|
7 |
|
|
總運營費用 |
|
|
347 |
|
|
|
21 |
|
|
|
344 |
|
|
|
22 |
|
|
營業收入 |
|
|
493 |
|
|
|
28 |
|
|
|
401 |
|
|
|
26 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
(87 |
) |
|
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(5 |
) |
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(100 |
) |
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(6 |
) |
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其他收入，淨額 |
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12 |
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1 |
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8 |
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— |
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所得税前收入 |
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418 |
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24 |
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309 |
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20 |
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所得税費用 |
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(94 |
) |
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(6 |
) |
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(70 |
) |
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(5 |
) |
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淨收入 |
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$ |
324 |
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18 |
% |
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$ |
239 |
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15 |
% |
淨銷售額
截至2021年9月30日的9個月的淨銷售額為17.58億美元，而截至2020年9月30日的9個月的淨銷售額為15.46億美元，增長了14%。這一增長主要是由於北美公路上終端市場的淨銷售額增加了9900萬美元(12%)，以及北美以外的公路上終端市場的淨銷售額增加了7200萬美元(或35%)，這兩個市場的淨銷售額都主要是由於客户需求在2020年與流感相關的中斷之後的復甦所推動的，服務部件、支持設備和其他終端市場的淨銷售額增長了3000萬美元，即9%，這主要是由於對服務部件、支持設備和鋁壓鑄部件的需求增加以及北美非公路終端市場淨銷售額的增長主要是由於對水力壓裂應用的需求增加，但國防終端市場的淨銷售額下降了600萬美元，降幅為4%，這主要是由於輪式車輛需求下降，部分被履帶式車輛應用的需求增加所抵消，北美以外非公路終端市場的淨銷售額下降200萬美元，降幅為4%，主要是由於能源部門的需求下降，部分被採礦和建築行業的需求增加所抵消。
銷售成本
截至2021年9月30日的9個月的銷售成本為9.18億美元，而截至2020年9月30日的9個月的銷售成本為8.01億美元，增長了15%。增長的主要原因是直接材料和製造費用的增加，與淨銷售額的增加、不利的材料成本和更高的激勵性薪酬支出相稱，但被2020年第二季度的重組費用部分抵消，這些費用在2021年沒有發生。
毛利
截至2021年9月30日的9個月的毛利潤為8.4億美元，而截至2020年9月30日的9個月的毛利潤為7.45億美元，增長了13%。增長的主要原因是與淨銷售額增加相關的1.51億美元，某些產品的2100萬美元漲價和500萬美元的重組費用，這些費用不會在2021年重現，但與淨銷售額增加相適應的3400萬美元的製造費用增加，3400萬美元的不利材料成本和1400萬美元的激勵薪酬支出增加部分抵消了這一增長。截至9月30日的9個月，毛利潤佔淨銷售額的百分比，
32
目錄
2021年下降4與2020年同期相比上升了0個基點，主要是由於不利的材料成本和更高的激勵性薪酬支出，但淨銷售額的增加、某些產品的價格上漲以及2021年未發生的重組費用部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政
截至2021年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用為2.26億美元，而截至2020年9月30日的9個月為2.37億美元，下降了5%。下降的主要原因是2020年不會在2021年重現的不利產品保修調整，2020年第二季度不會在2021年重現的500萬美元的無形攤銷費用和300萬美元的重組費用，這部分被更高的激勵薪酬支出和更高的商業活動支出所抵消。
工程學--研發
截至2021年9月30日的9個月，工程費用為1.21億美元，而截至2020年9月30日的9個月為1.07億美元，增長13%。這一增長主要是由增加的產品計劃支出和更高的激勵性薪酬支出推動的，但被2020年第二季度400萬美元的重組費用部分抵消，這些費用在2021年沒有重現。
利息支出，淨額
截至2021年9月30日的9個月的淨利息支出為8700萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為1億美元，下降了13%。減少的主要原因是900萬美元的利息支出減少，這是因為我們在2020年第四季度進行了長期債務再融資，以較低的固定利率延長了到期日，ATI定期貸款的利息支出因可變利率下降而減少了約300萬美元，ATI循環信貸安排的利息支出減少了200萬美元，利息收入增加了100萬美元，但部分被利率對衝增加的300萬美元利息支出所抵消。
其他收入，淨額
截至2021年9月30日的9個月，其他收入淨額為1200萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為800萬美元。這一變化主要是由與技術相關的投資相關的400萬美元收益和公司間融資200萬美元的有利外匯推動的，但部分被退休後福利計劃信貸減少的200萬美元所抵消。
所得税費用
截至2021年9月30日的9個月的所得税支出為9400萬美元，實際税率為22%，而截至2020年9月30日的9個月的所得税支出為7000萬美元，實際税率為23%。所得税支出增加的主要原因是應税收入增加。實際税率的下降主要是由於估計的美國聯邦所得税減免增加所致。
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目錄
流動性與資本資源
我們主要從我們的運營中產生現金，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們現金的主要用途是運營費用、資本支出、營運資金需求、償債、普通股分紅、股票回購和戰略增長計劃，包括投資、收購和合作。我們未來產生現金的能力和我們未來對現金的使用受到一般經濟、金融、競爭、立法、監管和其他可能超出我們控制範圍的因素的影響。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的可用現金和現金等價物總額分別為2.61億美元和3.1億美元。在可用現金和現金等價物中，截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有1.46億美元和1.5億美元存入運營賬户，截至2021年9月30日和2020年12月31日，分別有1.15億美元和1.6億美元投資於美國政府支持證券。
截至2021年9月30日，外國子公司持有的現金和現金等價物總額為1.16億美元，其中大部分位於我們位於中國和荷蘭的子公司。我們在管理全球現金需求時，會考慮我們開展業務的子公司之間的可用資金，以及獲得這些資金的成本效益。因此，我們目前預計，任何當地的流動性限制都不會阻止我們利用當地資源為我們的目標計劃或運營需求提供資金。
除位於中國的子公司外，我們並未確認任何與外國子公司收益相關的遞延税項負債，因為這些負債擬用於永久再投資並用於支持海外業務，或者沒有相關的税收要求。我們已經為我們位於中國的子公司記錄了300萬美元的遞延納税義務，這是與匯款之前納税的收入和未匯出的收益相關的納税義務。與無限期再投資的未匯出收益相關的剩餘遞延税項負債(如果記錄)不是實質性的。
我們的流動性需求很大，主要是因為我們的償債要求。截至2021年9月30日，我們有6.33億美元與ATI的定期貸款相關的債務，4億美元與ATI的4.75%2027年10月到期的優先債券(“4.75%優先債券”)相關的債務，5億美元與2029年6月到期的ATI 5.875%優先債券相關的債務(“5.875%優先債券”)，以及與2031年1月到期的3.75%優先債券相關的10億美元債務(“3.75%優先債券”)，以及短期和長期償債流動性要求包括截至2026年3月ATI定期貸款的最低要求季度本金支付200萬美元，以及ATI定期貸款和高級票據的定期利息支付。ATI的高級債券不需要每季度支付本金。長期償債流動資金需求還包括在ATI定期貸款和高級債券各自到期日全額支付任何剩餘本金餘額。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們每月支付了500萬美元的定期貸款本金。我們償還債務和為債務再融資的能力，以及為計劃中的資本支出和增長計劃提供資金的能力，將取決於我們未來產生現金的能力。
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目錄
這個高級擔保鉻編輯設施提供$650600萬美元循環信貸安排，扣除高達7500萬美元的未償還信用證承諾的津貼。 自.起2021年9月30日，我們有過$645 百萬可用在循環信貸安排下，淨額為$5 百萬在……裏面信用證。如果我們有承諾出類拔萃的是循環信貸安排在一個財政季度末，高級擔保信貸安排要求我們保持規定的最高第一留置權淨槓桿率為5.50倍。此外，在高級擔保信貸安排的條款內，第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00倍將消除適用年度的高級擔保信貸安排。自.起2021年9月30日，我們的第一個留置權淨槓桿率曾經是 0.46x.這個高級擔保信貸安排還根據我們的第一留置權淨槓桿率提供一定的財務激勵。第一留置權淨槓桿率等於或低於4.00倍，高於3.50倍，將導致循環信貸安排的適用保證金減少25個基點。第一留置權淨槓桿率等於或低於3.50倍，將導致循環信貸安排的適用保證金額外減少25個基點。只要我們達到或低於相關門檻的第一留置權淨槓桿率，這些削減就仍然有效。
此外，信貸協議包括(除某些例外情況外)對我們產生某些債務、授予某些留置權、進行某些投資、進行收購、合併和合並、宣佈或支付某些股息以及回購我們普通股股票的能力的慣常限制。管理高級債券的契約包含負面契約，限制或限制我們產生或擔保額外債務、產生留置權、支付股息、贖回或回購我們的股本、進行某些投資、允許對我們的某些子公司進行支付或股息限制、出售資產、與聯屬公司進行某些交易以及合併或合併或出售我們的全部或幾乎所有資產的能力。截至2021年9月30日，我們遵守了高級擔保信貸安排下的所有契約和管理高級債券的契約。
穆迪投資者服務公司(Moody‘s)和惠譽評級公司(Fitch Ratings)對我們的信用評級進行了審查，在第三季度，我們獲得了穆迪和惠譽的信用評級上調。穆迪將我們的公司信用評級為“ba1”，定期貸款評級為“baa2”，4.75%的優先債券評級為“ba2”，5.875%的優先債券評級為“ba2”，3.75%的優先債券評級為“ba2”。惠譽將我們的公司信用評級為“BB”，定期貸款評級為“BBB-”，4.75%的優先債券評級為“BB”，5.875%的優先債券評級為“BB”，3.75%的優先債券評級為“BB”。
我們的董事會已經授權我們根據股票回購計劃(“回購計劃”)回購一定數量的普通股。在截至2021年9月30日的9個月裏，我們根據回購計劃回購了3.26億美元的普通股。在截至2021年9月30日的9個月內，所有回購交易均在同一時期以現金結算。截至2021年9月30日，我們在回購計劃下有5.01億美元可用。
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目錄
下表顯示了我們截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的資金來源和使用情況(單位：百萬)：
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截至9個月 9月30日， |
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現金流量數據報表 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動提供的現金流 |
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$ |
467 |
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$ |
402 |
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用於投資活動的現金流 |
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$ |
(119 |
) |
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$ |
(80 |
) |
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用於融資活動的現金流 |
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$ |
(396 |
) |
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$ |
(263 |
) |
一般來説，經營活動提供的現金足以為我們的運營提供資金。截至2021年9月30日，我們擁有可觀的流動性，包括2.61億美元的現金和現金等價物，以及循環信貸安排下的6.45億美元，扣除500萬美元的信用證。目前，我們相信經營活動提供的現金、現金和現金等價物以及高級擔保信貸安排下的借款能力將足以滿足我們未來12個月的現金需求。
經營活動提供的現金
截至2021年9月30日的9個月，運營活動產生了4.67億美元的現金，而截至2020年9月30日的9個月產生了4.02億美元的現金。這一增長主要是由於毛利潤增加和現金獎勵補償支付減少所推動的，但部分抵消了運營營運資本要求增加和現金所得税增加所抵消的影響。
用於投資活動的現金
截至2021年9月30日的9個月，投資活動使用了1.19億美元現金，而截至2020年9月30日的9個月使用了8000萬美元現金。這一增長主要是由於資本支出增加了2800萬美元，向JJE提供了1100萬美元的貸款，以加快全球商用車電氣化動力總成解決方案的開發，以及與2020年收購Walker Die Cast有關的400萬美元淨營運資金和解，這筆和解在2021年沒有出現，但被400萬美元的技術相關投資收益部分抵消。
用於融資活動的現金
截至2021年9月30日的9個月，融資活動使用了3.96億美元的現金，而截至2020年9月30日的9個月使用的現金為2.63億美元。這一變化的主要推動因素是根據回購計劃增加了1.3億美元的股票回購，以及增加了400萬美元的股息支付。
偶然事件
我們是各種法律訴訟和行政訴訟的當事人，並受到在正常業務過程中產生的各種索賠的影響，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工傷賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的索賠。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註P“承付款和或有事項”。
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目錄
關鍵會計政策與重大會計估計
在我們於2021年2月18日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中，關於我們的關鍵會計政策和重大會計估計的討論包括在第二部分，第7項，“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響某些資產和負債的報告金額，在某些情況下，還會影響適用報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計大不相同。估計的變動計入導致該等變動的事件或情況發生期間的經營業績。在這些關鍵會計估計的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告截至2021年9月30日的三個月和九個月的不同政策或估計。
表外安排
我們不參與任何表外安排。
近期發佈的會計公告
見本季度報告10-Q表第I部分第1項附註B“重要會計政策摘要”。
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有關前瞻性陳述的注意事項
這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”等詞語是對未來事件和趨勢的預測或指示，與歷史事項無關，屬於前瞻性陳述。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。雖然前瞻性陳述反映了管理層的誠意，但不應依賴前瞻性陳述，因為它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。前瞻性陳述只在陳述發表之日發表。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、環境變化或其他原因。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，包括但不限於：我們將繼續關注新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延趨勢，包括病毒的新變種以及疫苗的供應速度和可獲得性，從而緩解政府機構和公眾部署的努力，以及疫情對經濟狀況、金融市場波動和我們業務的整體影響，包括但不限於我們製造和其他設施的運營、我們的供應鏈、我們的分銷流程和對產品的需求，以及對我們的淨銷售額和現金流的相應影響；成本增加、供應中斷或用於製造或運輸我們的產品或客户或供應商的產品的勞動力、運費、原材料或組件短缺，包括由於新冠肺炎疫情的影響；與以下風險相關的風險：我們的鉅額債務；我們參與競爭激烈的市場；我們的某些最終用户所處的高度週期性行業；我們運營所處的全球監管和商業環境的不確定性；我們準備、應對和成功實現與技術和市場發展、競爭威脅和不斷變化的客户需求相關的目標的能力；我們的淨銷售額集中在前五大客户以及其中任何一個客户的流失； 北美以外的市場未能更多地採用全自動變速器；我們的研發工作是否成功，其結果如何尚不確定；美國和外國的國防開支；與我們的國際業務相關的風險，包括貿易保護主義加劇；總體經濟和行業狀況；發現我們產品中的缺陷，導致新車型發佈延遲、召回活動和/或保修成本增加，以及未來銷售減少或對我們的品牌和聲譽造成損害；我們識別、完善和有效整合收購與合作的能力；勞工停工、勞工罷工、停工或類似的勞資糾紛，可能會嚴重擾亂我們或我們主要客户或供應商的運營；以及我們打算支付股息和回購普通股。
可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的第I部分1A項中披露，該報告於2021年2月18日提交給SEC，以及本季度報告的第II部分Form 10-Q第1A項中披露。歸因於我們或代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性聲明，都明確地受到這些警告性聲明以及我們在提交給證券交易委員會的其他文件或公共通信中不時做出的其他警告性聲明的限制。您應根據這些風險和不確定性評估本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。
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目錄
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
我們對市場風險的敞口包括利率變化、外幣利率波動和大宗商品價格走勢。
利率風險
我們面臨與部分長期債務相關的利率市場風險。我們的本金利率風險與我們的高級擔保信貸安排下的未償還金額有關。我們的高級擔保信貸安排提供高達12.78億美元的可變利率借款，包括我們循環信貸安排下的6.45億美元，淨額為500萬美元的信用證。如果高級擔保信貸安排的假設利率在2021年9月30日之前全額提取，假設利率上升或下降8%，每年將對利息支出產生約100萬美元的影響。截至2021年9月30日，我們沒有循環信貸安排的未償還借款。
我們不時簽訂利率互換協議，以對衝與我們的可變利率債務相關的風險。截至2021年9月30日，我們持有的利率掉期有效期為(I)2019年9月至2022年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)固定利率3.01%；(Ii)2019年9月至2025年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均LIBOR固定利率3.04%；(Iii)2022年9月至2025年9月，名義價值總計2.5億美元，加權平均
匯率風險
雖然我們的淨銷售額和成本主要以美元計價，但淨銷售額、成本、資產和負債是以其他貨幣產生的，包括巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、人民幣、歐元、匈牙利福林、印度盧比和日元。我們在北美以外的業務擴展可能會進一步增加這些活動產生的現金流可能受到貨幣匯率變化不利影響的風險。
假設目前的外幣交易水平，日元、歐元、印度盧比和人民幣每升值或貶值10%，我們的税後淨收益每年將相應增加或減少約500萬美元。我們相信，我們對外匯的其他敞口是無關緊要的。
商品價格風險
我們的銷售成本會因基礎商品價格的變動而發生變化。截至2021年9月30日，我們大約67%的銷售成本由原材料含量較高的採購組件組成。購買的零件有很大一部分是由鋁和鋼製成的。鋁零部件的成本包括基於公認的行業指數的鋁價波動對未來採購的調整因素。此外，大量以鋼材為基礎的合約還包括一個基於指數的組成部分。隨着我們成本的變化，根據我們的長期協議(“LTA”)，我們能夠將商品價格變化的一部分轉嫁給我們的某些客户。從歷史上看，我們沒有簽訂過與購買鋁和鋼鐵相關的長期採購合同。
假設目前的大宗商品購買水平，鋁和鋼鐵價格每變動10%，每年將相應地使我們的收益分別增加約500萬美元和900萬美元。
我們的許多LTA都納入了與未來可能出現的大宗商品價格波動相關的成本分擔安排。為進行上述敏感性分析，未計入這些費用分攤安排的影響。
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目錄
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第四項。 |
管制和程序 |
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。
基於評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，能夠提供合理的保證，即我們必須在根據交易法提交或提交的報告中披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內，我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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目錄
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第二部分：其他信息 |
第一項：法律訴訟
在我們的正常業務過程中，我們不時參與各種法律行動，包括與商業交易、產品責任、人身傷害和工人賠償、安全、健康、税收、環境和其他事項有關的法律行動。有關法律訴訟的信息可在本季度報告10-Q表第I部分第1項中包含的簡明綜合財務報表附註中的附註P“承付款和或有事項”中找到，這些信息通過引用併入本文。
項目1A。風險因素
除下文所述外，我們的風險因素與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中報告的風險因素沒有實質性變化，這些報告於2021年2月18日提交給SEC。
我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的以下風險因素已更新：
我們的財政狀況和經營成果已經並可能繼續受到冠狀病毒大流行的重大不利影響。
已被世界衞生組織宣佈為大流行的新型冠狀病毒(新冠肺炎)毒株在全球傳播，以及為控制或緩解疫情而採取的預防性措施已經並正在繼續造成重大的波動和不確定性以及經濟中斷。由於疫情仍在持續，世界各國政府繼續採取措施控制或減緩病毒的傳播，包括疫苗和檢測任務、隔離、“避難所”和“待在家裏”命令、旅行限制、商業限制和其他措施。雖然我們繼續按照適用的政府指導方針運營我們的工廠，但在2020年，我們的全球製造設施定期削減運營水平和班次，我們在匈牙利、印度和田納西州的製造設施在2020年第二季度經歷並可能再次經歷停產，原因是政府訂單、我們無法從供應商那裏獲得零部件以及客户需求下降。此外，由於供應鏈、原材料、勞動力和物流限制，我們的許多供應商和客户已經並可能繼續經歷生產放緩和/或停產，這些因素已經並可能繼續影響我們的業務、銷售和運營結果。
新冠肺炎大流行對全球經濟的影響對我們2020年的產品需求和運營業績產生了實質性影響，並將繼續影響我們2021年的運營業績。雖然我們對產品的需求從2020年第三季度開始繼續復甦，但持續的供應鏈、勞動力、原材料、貨運和物流限制已經並可能繼續對我們產品的銷售、費用和我們的運營結果產生負面影響。此外，未來與大流行相關的對全球經濟的影響，包括通貨膨脹，可能會繼續對我們的業務結果產生不利影響。新冠肺炎大流行可能在多大程度上繼續對我們的業務產生不利影響，取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性和不可預測性，包括疫情的嚴重程度和持續時間，可能比當前變種更具傳染性的新興變種，以及全球為遏制或減輕其影響而採取的行動的有效性，包括疫苗的供應和分發速度。此外，美國或其他國家政府為抗擊疫情而採取的疫苗或檢測任務可能會導致我們或我們的客户和供應商額外的勞動力短缺和/或成本增加，這可能會對我們的業務產生實質性影響。目前無法合理估計未來的任何財務影響，但可能會對我們的業務、供應鏈、銷售、經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。即使新冠肺炎疫情已經消退，我們也可能會因為由此導致的任何經濟衰退或蕭條而對我們的業務產生實質性的不利影響，這些衰退或蕭條可能會繼續影響客户需求，以及我們供應商和客户的財務不穩定或運營能力。
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目錄
此外，對新冠肺炎經濟影響的擔憂導致金融和其他資本市場極度波動，這可能會對我們進入資本市場的能力產生不利影響。
成本增加、供應中斷或產品中使用的原材料或零部件短缺可能會損害我們的業務和盈利能力。
我們的產品包含各種原材料，包括耐蝕鋼，有色金屬，如鋁和鎳，以及貴金屬，如鉑和鈀。我們在製造和從供應商那裏購買的零部件中直接使用原材料。我們通常在公開市場上購買原材料含量很高的零部件。這些原材料的價格和可獲得性根據市場狀況而波動，2021年期間，我們經歷了與原材料相關的成本上升。鋼鐵、鋁和鎳等原材料價格的波動可能會增加我們產品的製造成本。我們可能無法將這些成本轉嫁給我們的客户，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。即使增加的成本可以轉嫁到客户身上，我們的毛利率百分比也會下降。此外，我們的供應商也會受到原材料價格波動的影響，可能會試圖將漲幅全部或部分轉嫁給我們。如果他們成功做到這一點，我們的利潤率將會下降。
2020年，我們大約75%的零部件總支出來自大約40家供應商，其中一些供應商是此類零部件的唯一來源。我們向其採購我們業務中使用的材料和部件的所有供應商都是經過全面驗證的供應商，這意味着供應商的製造流程和輸入都已在生產部件審批流程(“PPAP”)下進行了驗證。此外，我們業務中使用的某些材料(如耐腐蝕鋼)的供應商數量有限。因此，如果來自經過驗證的供應商的供應中斷，並且必須對新供應商(如果有)進行驗證，或者必須從沒有完整PPAP的供應商處採購材料和組件，則我們的業務將面臨額外的價格波動和週期性延遲交付的風險，這可能會增加我們購買不合格組件的風險。任何這樣的價格波動或延遲，如果嚴重的話，都可能損害我們的盈利能力或運營。此外，失去一家供應商可能會導致材料成本大幅增加或降低我們的生產能力。由於新冠肺炎疫情，我們已經並預計將繼續經歷零部件供應和接收的延遲，其中一些可能會對我們滿足客户需求的能力造成實質性影響。此外，我們的客户已經並可能繼續經歷從他們的供應基地獲得和接收零部件的延遲，這已經並可能繼續造成這種情況, 造成我們產品銷量下降的原因。我們也不能保證我們能夠與這些供應商保持有利的安排和關係。由於我們與供應商的關係惡化或自然災害、停電、勞工罷工、流行病等公共衞生危機等事件可能導致的某些原材料或部件的成本增加或供應持續中斷或短缺，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。儘管我們與我們的許多客户達成協議，我們將把漲價轉嫁給他們，但此類合同可能會被我們的客户取消，和/或我們可能無法收回漲價的成本。此外，如果我們無法繼續以商業合理的條款購買所需數量的原材料，或者根本無法維持或簽訂商品採購合同，或者如果供應商的材料或零部件交付延遲或不合格，我們的運營可能會中斷，我們可能無法滿足客户需求，或者我們的盈利能力或財務業績可能會受到重大影響。
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目錄
項目2.Equi的未登記銷售TY證券及其收益的使用
下表列出了截至2021年9月30日的三個月內我們每月回購普通股的相關信息：
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總人數 的股份 購得 |
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平均值 支付的價格 每股 |
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總人數 的股份 購得 作為 公開地 宣佈 計劃或 節目(1) |
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近似值 的美元價值 那年5月的股票 但仍將被購買 根據圖則(1) |
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2021年7月1日-7月31日 |
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2,104,538 |
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$ |
39.91 |
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2,104,538 |
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$ |
516,626,747 |
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2021年8月1日-8月31日 |
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401,313 |
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$ |
39.87 |
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401,313 |
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$ |
500,626,530 |
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2021年9月1日-9月30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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$ |
500,626,530 |
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總計 |
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2,505,851 |
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$ |
39.91 |
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2,505,851 |
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(1) |
這些值反映了董事會於2016年11月14日批准的回購計劃下可能回購的金額，以及董事會於2017年11月8日、2018年7月30日和2019年5月9日批准的增加金額，這些增加總共批准了30億美元的回購總額。回購計劃沒有終止日期。 |
43
目錄
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第6項。 |
陳列品 |
(A)兩件展品
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展品 數字r |
描述 |
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31.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書(特此提交) |
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31.2 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書(特此提交) |
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32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對首席執行官和首席財務官定期報告的證明(特此提交) |
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101 |
以下財務信息來自注冊人截至2021年9月30日的季度10-Q表格，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合全面收益表；(Iii)簡明現金流量表；(Iv)簡明股東權益綜合報表；(V)簡明股東權益綜合報表 |
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104 |
封面互動數據文件-註冊人截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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艾利森變速器控股公司 |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人員提供： |
/s/David S.Graziosi |
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姓名： |
大衞·S·格拉齊奧西 |
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標題： |
董事長、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人員提供： |
/s/G.弗雷德裏克·博利(Frederick Bohley) |
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姓名： |
G.弗雷德裏克·博利(G.Frederick Bohley) |
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標題： |
高級副總裁、首席財務官兼財務主管(首席財務官和首席會計官) |
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