美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
由_至_的過渡期
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 |
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商品代號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
☑ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
在2021年10月22日，註冊人有突出的
MEDNAX，Inc.
索引
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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第1項。 |
財務報表 |
3 |
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截至2021年9月30日和2020年12月31日的合併資產負債表(未經審計) |
3 |
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截至三個月和六個月的綜合損益表 2021年9月30日和2020年9月30日(未經審計) |
4 |
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截至三個月及六個月的綜合權益表 2021年9月30日和2020年9月30日(未經審計) |
5 |
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截至六個月的綜合現金流量表 2021年9月30日和2020年9月30日(未經審計) |
6 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
13 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
22 |
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第四項。 |
管制和程序 |
22 |
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第二部分-其他資料 |
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第1項。 |
法律程序 |
23 |
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第1A項。 |
風險因素 |
23 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
23 |
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第6項 |
陳列品 |
24 |
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簽名 |
25 |
|
2
梅登AX，Inc.
整合資產負債表
(單位：千)
(未經審計)
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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經營性和融資性租賃使用權資產 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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應付賬款和應計費用 |
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$ |
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融資租賃負債的當期部分 |
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經營租賃負債的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務和融資租賃負債淨額 |
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長期經營租賃負債 |
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長期專業負債 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股；$ |
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普通股；$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存赤字 |
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Total Mednax，Inc.股東權益總額 |
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非控股權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
3
MEDNAX，Inc.
整合階段收入的衡量標準
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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運營費用： |
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實際薪資和福利 |
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練習用品和其他運營費用 |
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一般和行政費用 |
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出售建築物所得收益 |
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折舊及攤銷 |
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轉型和重組相關費用 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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投資和其他收入 |
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利息支出 |
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提前清償債務損失 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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營業外費用合計 |
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) |
所得税前持續經營所得(虧損) |
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( |
) |
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所得税撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
持續經營的收入(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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(虧損)非持續經營收入，税後淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
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可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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可歸因於Mednax公司的淨收益(虧損) |
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( |
) |
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) |
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每個普通股和普通股等價股數據： |
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持續經營收入(虧損)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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(虧損)停業收入： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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( |
) |
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( |
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Mednax公司的淨收益(虧損)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均普通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些綜合財務報表的組成部分。
4
MEDNAX，Inc.
整合階段公平的殿堂
(單位：千)
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普通股 |
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數量 |
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其他內容 |
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累計 |
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留用 |
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總計 |
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股票 |
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金額 |
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資本 |
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收益(虧損) |
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赤字1 |
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權益 |
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2021 |
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2021年1月1日的餘額 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨虧損(1) |
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未實現的投資持有虧損，税後淨額 |
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) |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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2021年3月31日的餘額 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨虧損(1) |
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未實現的投資持有收益，税後淨額 |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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2021年6月30日的餘額 |
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( |
) |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨虧損(1) |
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未實現的投資持有虧損，税後淨額 |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
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2021年9月30日的餘額 |
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) |
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2020 |
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2020年1月1日的餘額 |
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淨損失 |
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未實現的投資持有虧損，税後淨額 |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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2020年3月31日的餘額 |
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淨損失 |
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未實現的投資持有收益，税後淨額 |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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2020年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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淨損失 |
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非控股權益的貢獻(1) |
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未實現的投資持有收益，税後淨額 |
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根據員工股票期權發行的普通股， |
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發行限制性股票 |
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沒收限制性股票 |
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基於股票的薪酬費用 |
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回購普通股 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
2020年9月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|||||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
5
MEDNAX，Inc.
整合狀態現金流要素
(單位：千)
(未經審計)
|
|
截至9月30日的9個月， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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( |
) |
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(收入)停業虧損 |
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( |
) |
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對淨收益(虧損)與經營活動現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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溢價、折扣和發行成本的攤銷 |
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提前清償債務損失 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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其他 |
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) |
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) |
出售建築物所得收益 |
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( |
) |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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( |
) |
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預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
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其他長期資產 |
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|
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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( |
) |
應收所得税 |
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|
( |
) |
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( |
) |
長期專業負債 |
|
|
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其他負債 |
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( |
) |
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|
經營活動提供的現金淨額--持續經營 |
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經營活動提供的現金淨額(用於)--非持續經營 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流： |
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購置款，扣除購入現金後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
購買投資 |
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( |
) |
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) |
投資到期或出售所得收益 |
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購置物業和設備 |
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) |
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( |
) |
出售建築物所得款項 |
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戰略投資 |
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( |
) |
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其他 |
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用於投資活動的現金淨額--持續經營 |
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( |
) |
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) |
投資活動提供的現金淨額--非持續經營 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金流： |
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信貸協議借款 |
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信貸協議付款 |
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) |
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贖回優先票據，包括贖回溢價 |
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) |
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信貸安排修訂付款 |
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支付或有對價負債 |
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) |
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融資租賃義務的支付 |
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) |
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發行普通股所得款項 |
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普通股回購 |
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) |
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) |
非控股權益的貢獻 |
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融資活動使用的現金淨額--持續經營 |
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( |
) |
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( |
) |
用於籌資活動的現金淨額--非連續性業務 |
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( |
) |
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用於融資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
現金及現金等價物淨(減)增 |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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||
附註是這些綜合財務報表的組成部分。
6
MEDNAX，Inc.
綜合備註財務報表
2021年9月30日
(未經審計)
1.列報依據和新會計公告：
隨附的本公司未經審計綜合財務報表及其附註是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)適用於中期財務報表的規則和規定編制的，不包括美國公認會計原則(“GAAP”)對完整財務報表所要求的所有披露。管理層認為，這些財務報表包括公平陳述中期業績所需的所有調整，只包括正常的經常性調整。財務報表包括Mednax公司及其合併子公司(統稱為“MDX”)的所有賬户，以及MDX的關聯商業公司或專業協會、專業公司、有限責任公司和合夥企業(“關聯專業承包商”)的賬户。MDX的某些子公司與其附屬專業承包商有合同管理安排，這些承包商是獨立的法律實體，在某些州和波多黎各提供醫生服務。術語“Mednax”和“公司”統稱為Mednax Inc.、其子公司和附屬專業承包商。
在截至2021年9月30日的三個月內，公司賺了$
《指南針》Y是一家合資企業的一方，在該合資企業中它擁有
該公司分別於2020年5月和2020年12月剝離了其麻醉服務和放射服務醫療集團。這些醫療集團的經營業績在公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益表中報告為非持續經營。
報告的中期綜合經營結果不一定代表整個財政年度的結果。此外，隨附的未經審計的綜合財務報表及其附註應與公司最近的10-K表格年度報告(“10-K表格”)中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
新會計公告
2019年12月，發佈了與所得税相關的會計準則，目的是加強和簡化所得税會計準則的各個方面，包括與混合税制相關的要求、在非企業合併的交易中獲得的商譽按税基遞延納税、不納税實體的單獨財務報表、增量法的期間內税收分配例外、外部基礎差額遞延納税負債，以及税法頒佈變化和某些年初至今虧損限制的中期會計。該指導意見於2021年1月1日對我們生效。採納這一指導方針並未對我們的綜合財務報表和相關披露產生實質性影響。
2.冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)：
新冠肺炎對公司附屬臨牀醫生提供的醫療服務的需求產生了影響。從2020年3月中旬開始，該公司的附屬辦公室診所專門從事母嬰醫學、兒科心臟病學和許多兒科專科，與歷史正常水平相比，預約取消數量大幅增加。B公司此外，新冠肺炎對其新生兒重症監護病房(“新生兒重症監護室”)的病人數量也產生了直接或間接的影響，不能保證新冠肺炎的影響不會進一步對其新生兒重症監護病房的病人數量產生不利影響，或以其他方式對其新生兒重症監護病房及相關新生兒業務產生不利影響。此外，在2020年底，該公司看到根據政府資助的醫療計劃報銷的患者組合發生了轉變，但在截至2021年9月30日的9個月中，這種轉變發生了實質性逆轉。總體而言，從2020年3月中旬開始，公司的經營業績受到新冠肺炎的顯著影響，但銷量在2020年中期開始正常化，並在整個2020和2021年大幅回升。
2020年，本公司實施了多項行動，以保持財務靈活性，並部分緩解新冠肺炎的重大預期影響。這些措施包括暫停與公司的轉型和重組計劃有關的大部分活動，將這些支出限制在那些為公司對新冠肺炎的迴應提供必要支持的支出。此外，(I)本公司暫時削減行政人員及主要管理人員基本工資，包括
7
由於圍繞新冠肺炎的時間表和影響的持續不確定性，本公司無法預測對其業務、財務狀況、經營業績和現金流。然而，該公司相信，它將能夠產生足夠的流動資金來償還未來12個月的債務。
CARE法案
2020年3月，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的一攬子救濟計劃，包括提供高達1美元的資金
此外，CARE法案還規定在2020年底之前延期支付社會保障税的僱主部分，雖然公司在整個2020年都利用了這一延期選擇權，但它在2021年第二季度償還了幾乎所有的遞延金額，其中一筆無形的金額分別在2021年12月31日、2021年和2022年到期。
3.現金等價物和投資：
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司的現金等價物全部由總計#美元的貨幣市場基金組成。
持有的投資，所有這些投資都歸類為流動資產，2021年9月30日和2020年12月31日摘要如下(單位：千)：
|
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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公司證券 |
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$ |
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$ |
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市政債券 |
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美國國債 |
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存單 |
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聯邦住房貸款證券 |
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$ |
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$ |
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||
4.公允價值計量：
會計準則確立了公允價值等級，根據公允價值計量中使用的投入在市場上可觀察到的程度，將估值投入劃分為三個級別。每項公允價值計量都按以下三個級別之一進行報告：
第1級-投入基於在活躍市場交易的相同工具的未調整報價。
第2級-投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價以及基於模型的估值技術(其所有重要假設均可在市場上觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據來證實)。
第三級-投入通常是不可觀察的，通常反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的估計。因此，公允價值是使用基於模型的技術來確定的，這些技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
下表列出了本公司按公允價值經常性會計處理的金融工具的相關信息。2021年9月30日和2020年12月31日(單位：千)：
8
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公允價值 |
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|
公允價值 |
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2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
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資產： |
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貨幣市場基金 |
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1級 |
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$ |
|
|
$ |
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||
短期投資 |
|
2級 |
|
|
|
|
|
|
||
共同基金 |
|
1級 |
|
|
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|
|
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||
下表列出了本公司未按公允價值列賬的金融工具的信息。2021年9月30日和2020年12月31日(單位：千)：
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|
2021年9月30日 |
|
|
2020年12月31日 |
|
||||||||||
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
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|
攜帶 |
|
|
公平 |
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負債： |
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2023年票據 |
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2027年票據 |
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||||
該公司贖回了其全部本金餘額
由於各自票據的到期日較短，現金等價物、應收賬款和應付賬款及應計費用的賬面價值接近公允價值。
5. 應收賬款和淨收入：
應收賬款，淨額包括以下內容(以千計)：
|
|
2021年9月30日 |
|
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2020年12月31日 |
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||
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應收賬款總額 |
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$ |
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$ |
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||
合同調整和不可收款準備 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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||
患者服務收入在公司的附屬醫生提供服務時確認。本公司與向患者提供服務相關的履行義務在服務時即已履行。因此，在報告期末，在患者服務收入方面沒有未履行或部分未履行的履約義務。該公司幾乎所有的患者服務收入都由政府資助的醫療計劃(“GHC計劃”)和第三方保險付款人報銷。向本公司患者提供的服務支付的費用一般比賬單上的費用要少。該公司監測來自這些來源的收入和應收賬款，並記錄估計的合同津貼，以適當地説明開票金額和報銷金額之間的預期差額。
因此，患者服務收入是扣除合同調整和無法收回的估計撥備後列報的。本公司根據歷史經驗和其他因素，包括應收賬款的未付銷售天數(“DSO”)、預期調整和拖欠率的評估、過去與賬單金額相關的調整和收款經驗、應收賬款的賬齡、當前合同和償還條款、付款人組合的變化和其他相關信息，估計應收賬款的合同調整和應收賬款壞賬準備。合同調整源於所提供服務的醫生費率與GHC計劃和第三方保險付款人對此類服務的報銷之間的差異。
公司預期收到的患者服務收入的收取通常是在各種申報截止日期內向GHC計劃和第三方保險付款人提供完整和正確的賬單信息的功能，通常發生在開單後30至60天內。
公司的一些醫院協議要求醫院支付公司管理費。一些協議規定，如果醫院沒有產生足夠的病人數量，以保證公司獲得指定的最低收入水平，則收取費用。本公司還從醫院收取由其附屬醫生在醫院提供醫務主任或其他服務的行政服務費用。
9
下表彙總了該公司按類別劃分的淨收入(以千為單位)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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患者服務淨收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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醫院合同管理費 |
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其他收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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按付款人類別劃分的病人服務收入淨額的大約百分比如下：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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簽約管理型護理 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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政府 |
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其他第三方 |
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自費病人 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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6. 業務合併和停產運營：
業務合併
在截至2021年9月30日的9個月內，公司完成了對
停產手術-麻醉服務醫療組
該公司於2020年5月剝離了其麻醉服務醫療集團。在截至2021年9月30日的9個月內，公司記錄的銷售虧損淨減少#美元。
公司截至2021年9月30日的9個月的持續經營財務報表反映公司對與資產出售變化相關的所得税影響的最佳估計。這些估計數包括應收所得税增加#美元。
停產業務-放射服務醫療組
10
7.應付帳款和應計費用：
應付賬款和應計費用包括以下內容(以千計)：
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|
2021年9月30日 |
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2020年12月31日 |
應付帳款 |
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$ |
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$ |
應計薪金和激勵性薪酬 |
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應計工資税和福利 |
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應計專業負債 |
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||
應計利息 |
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其他應計費用 |
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$ |
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$ |
8. 普通股和普通股等價股：
每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股和潛在普通股的加權平均數。潛在普通股由已發行的限制性股票和股票期權組成，採用庫存股方法計算。
計算用於計算基本和稀釋後每股普通股淨收入的股份截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月情況如下(單位：千)：
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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已發行普通股加權平均數 |
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稀釋普通股加權平均數 |
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公用數和公用數的加權平均數 |
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不包括在稀釋後的反稀釋證券 |
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(A)因該公司持續經營而蒙受虧損截至2020年9月30日的3個月和9個月，不包括增量股票，因為這將是反稀釋的效果。
9. 股票激勵計劃和股票購買計劃：
2021年5月12日，公司股東批准了公司修訂後的2008年激勵薪酬計劃(以下簡稱“修訂後的2008年激勵計劃”)。除其他事項外，修正案增加了根據修訂和重新調整的2008激勵計劃預留交付的普通股股份數量，從
根據修訂和重新修訂的2008年激勵計劃，購買普通股的期權可以不低於授予日股票公允市值的價格授予。這些選項必須在以下範圍內執行
2021年5月12日，公司股東批准了公司修訂並重新啟動的1996年非合格員工股票購買計劃(“ESPP”)，將根據ESPP可發行的股票數量增加到
11
公司確認參與員工和非員工服務提供商收到的折扣的基於股票的補償費用。在截至2021年9月30日的9個月內，大約
在截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認以股票為基礎的薪酬支出為$
10. 普通股回購計劃：
2013年7月，公司董事會批准回購公司普通股股份，回購金額足以抵消根據公司股權補償計劃發行股票所產生的攤薄影響。股票回購計劃允許公司根據一般經濟和市場狀況以及交易限制不定期進行公開市場購買。回購計劃還允許回購公司普通股的股票，以抵消發行與公司收購計劃有關的股票(如果有的話)的稀釋影響。
2018年8月，該公司宣佈，其董事會已授權回購至多美元
該公司打算利用各種方法來實現未來的任何股票回購，其中包括公開市場回購和加速股票回購計劃。回購的金額和時間將取決於幾個因素，包括一般經濟和市場狀況以及交易限制。
11. 承付款和或有事項：
該公司預計，政府機關和機構的審計、詢問和調查將在正常業務過程中進行。該等審計、查詢、調查及其最終決議，不論個別或整體，均可能對本公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流及其證券的交易價格產生重大不利影響。截至2021年9月30日，該公司尚未在其綜合財務報表中計入這些事項的應計項目，因為影響任何潛在最終責任的變量取決於目前未知的事實和情況，這些事實和情況是由任何特定的未來審計、查詢和調查引起的，而且是特定的，目前無法合理估計。
在正常業務過程中，本公司捲入懸而未決和受到威脅的法律訴訟和法律程序，其中大部分涉及與本公司關聯醫生提供的醫療服務有關的醫療事故索賠。公司與醫院簽訂的合同一般要求公司賠償他們及其附屬公司因公司附屬醫生的疏忽而造成的損失。該公司還可能受到其他訴訟的影響，這些訴訟可能涉及鉅額索賠和鉅額費用。根據對未決訴訟和訴訟的審查，該公司相信，該等法律訴訟和訴訟的結果不會對其業務、財務狀況、經營業績、現金流及其證券的交易價格產生重大不利影響。然而，這些行動和訴訟的結果無法確切地預測，其中一項或多項不利的解決方案可能會對公司的業務、財務狀況、經營業績、現金流及其證券的交易價格產生重大不利影響。
12
項目2.管理層的討論和分析財務狀況和結果 運營部
以下討論重點介紹了在所述時期內影響我們財務狀況和經營結果的主要因素，以及我們的流動性和資本資源。本討論應與本季度報告中包括的未經審計的合併財務報表及其註釋一起閲讀。此外，請參閲我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告(“2020表格10-K”)中包含的經審計的綜合財務報表及其附註，以及相關管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，這些討論和分析包括在我們於2021年2月18日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-K表格年度報告(“2020 Form 10-K”)中。本季度報告中使用的術語“Mednax”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指母公司、佛羅裏達州的Mednax公司及其實際開展業務的合併子公司(統稱為“MDX”)，以及MDX的關聯商業公司或專業協會、專業公司、有限責任公司和合夥企業(“關聯專業承包商”)。MDX的某些子公司與我們的附屬專業承包商簽訂了合同，這些承包商是獨立的法律實體，在某些州和波多黎各提供醫生服務。以下討論包含前瞻性陳述。有關與這些前瞻性陳述相關的不確定性、風險和假設的討論，請參閲公司2020年10-K報表，包括第1A項“風險因素”。此外，請參閲下面的“有關前瞻性陳述的注意事項”。
概述
MEDNAX是一家領先的醫生服務提供商，包括新生兒、母嬰、兒科心臟病和其他兒科專科護理。我們的全國網絡由附屬醫生組成，他們在39個州和波多黎各提供臨牀護理。我們的附屬醫生主要在以醫院為基礎的新生兒重症監護病房(“NICU”)為早產或有醫療併發症的嬰兒提供新生兒臨牀護理，並主要在我們的附屬新生兒醫生執業的地區為經歷複雜懷孕的孕婦提供母嬰和產科醫療護理。我們的網絡還包括其他兒科專科專家，包括提供兒科重症監護、兒科心臟病護理、以醫院為基礎的兒科護理、兒科外科護理、兒科耳鼻喉科、兒科眼科、兒科泌尿外科服務和兒科緊急護理的人員。
冠狀病毒大流行(新冠肺炎)
新冠肺炎對我們附屬臨牀醫生提供的醫療服務的需求產生了影響。從2020年3月中旬開始，我們的附屬辦公室診所專門從事母嬰醫學、兒科心臟病學和許多兒科專科，與歷史正常水平相比，預約取消數量顯著增加。我們兩個相信新冠肺炎對我們的新生兒重症監護病房的病人數量也有直接或間接的影響，不能保證新冠肺炎的影響不會進一步對我們的新生兒重症監護病房的病人數量產生不利影響，或以其他方式對我們的新生兒重症監護病房和相關新生兒業務產生不利影響。此外，在2020年末，我們看到政府資助的醫療計劃下報銷的患者組合發生了轉變，但在截至2021年9月30日的9個月裏，這種轉變發生了實質性逆轉。總體而言，我們的運營業績從2020年3月中旬開始受到新冠肺炎的顯著影響，但銷量在2020年年中開始正常化，並在2020年和2021年期間大幅回升。
2020年，我們實施了一系列行動，保持了金融靈活性，部分緩解了新冠肺炎的重大預期影響。這些措施包括暫停與我們的轉型和重組計劃相關的大部分活動，將這些支出限制在那些為我們對新冠肺炎的迴應提供必要支持的支出。此外，(I)我們暫時降低了高管和主要管理人員的基本工資，包括我們任命的高管在2020年第二季度的減薪50%；(Ii)董事會同意放棄他們的年度現金預聘金和現金會議付款，也是在2020年第二季度；(Iii)我們頒佈了非臨牀員工的減薪和休假的組合；(Iv)我們制定了針對臨牀業務的重大運營和實踐費用削減計劃；以及(V)修訂和重申了我們的信貸協議。
D由於圍繞新冠肺炎的時間表和影響的持續不確定性，我們無法預測對我們的最終影響業務、財務狀況、經營結果、現金流以及目前我們證券的交易價格。
CARE法案
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案是一項旨在幫助美國經濟許多方面的救濟方案，包括向醫療保健行業提供高達1,000億美元的援助，以補償醫療保健提供者因新冠肺炎造成的收入和支出損失。剩下的700億美元援助旨在集中於受新冠肺炎影響特別大地區的提供者、農村提供者、醫療保險報銷比例較低或主要服務於醫療補助人口的服務提供者，以及要求報銷未參保美國人的治療的提供者。目前尚不清楚，我們的附屬醫生診所將有資格獲得CARE法案上剩餘的醫療行業資金中的什麼部分(如果有的話)並獲得這些資金。衞生與公眾服務部(HHS)負責管理這項計劃，在截至2020年12月31日的一年中，我們在持續運營中的附屬醫生診所總共收到了2200萬美元的救濟金，在截至2021年9月30日的9個月中，我們收到了770萬美元的救濟金。我們有一些附屬醫生診所的申請待決，要求在已收到的基礎上增加救濟。
此外，CARE法案還規定將社會保障税的僱主部分延期至2020年底支付，我們在整個2020年都使用了這一延期選項。我們在2021年第二季度償還了幾乎所有這些遞延的社會保障税，其中一筆無形的金額分別於2021年12月31日和2022年12月31日到期。
13
根據現行税法，淨營業虧損可以無限期結轉。CARE法案頒佈了規則，允許將2020年產生的淨營業虧損向前結轉五個應税年度。我們在2020納税年度產生了淨營業虧損，該淨營業虧損已根據這些規定追溯到2015納税年度，以獲得按之前35%的公司税率退還所得税。
一般經濟狀況及其他因素
我們的運營和業績在很大程度上取決於經濟狀況。美國的經濟狀況(“U.S.”)儘管截至2021年9月30日，患者數量大幅恢復，但由於新冠肺炎的影響，患者數量有所惡化。在截至2021年9月30日的三個月裏，與截至2020年9月30日的三個月相比，我們的患者服務收入在政府資助的醫療計劃(GHC計劃)下得到報銷的百分比有所下降。然而，如果我們提供服務的地理位置內的經濟行為或人口結構發生變化，包括失業和就業不足的增加以及商業醫療保險的損失，我們可能會經歷向GHC計劃的轉變。例如，在截至2020年12月31日的三個月內，我們經歷了向GHC計劃的重大轉變。從GHC計劃收到的同等服務的付款比從商業保險付款人收到的付款要少得多。此外，由於管理醫療保費和患者責任額的成本上升，我們可能會遇到由於患者無法支付某些服務而導致的壞賬增加導致的淨收入下降。
醫療改革
“患者保護和平價醫療法案”(“ACA”)包含了一些已經影響到我們的條款，如果沒有修改或廢除，可能會在未來幾年繼續影響我們。這些規定包括建立醫療保險交易所，以促進購買合格的醫療計劃，擴大醫療補助資格，補貼保險費，以及對企業提供醫療福利的額外要求和激勵。其他條款擴大了聯邦民事虛假索賠法案和其他醫療欺詐和濫用法律的範圍和覆蓋範圍。此外，我們可能會受到ACA各個方面潛在變化的影響，包括補貼、醫療保險市場和醫療補助擴大的變化。
儘管ACA在十多年前就已經生效，但法律和國會對該法律條款的持續挑戰，以及對某些條款的範圍和效果的持續不確定性，使得遵守該法案的成本高昂。2017年，國會試圖用不同的機制取代ACA的大部分內容，以促進商業和醫療補助市場的保險覆蓋，但未獲成功。國會可能會再次嘗試在未來對ACA進行實質性或有針對性的改變。此外，醫療保險和醫療補助服務中心(“CMS”)已經在行政上修訂了一些條款，並可能尋求在未來通過監管、指導和執行來推進更多的重大變化。
2017年底，國會廢除了ACA中要求大多數個人購買和維護醫療保險，否則將面臨税收處罰的部分，即所謂的個人強制令。鑑於這些變化，2018年12月，德克薩斯州的一家聯邦地區法院宣佈，ACA的關鍵部分與美國憲法不一致，整個ACA因此無效。有幾個州對這一決定提出上訴，2019年12月，一家聯邦上訴法院維持了地區法院的結論，即ACA的一部分是違憲的，但還押候審，以進一步評估是否鑑於這一缺陷，整個ACA必須無效。民主黨總檢察長和眾議院就第五巡迴法院的裁決向最高法院提出上訴。2020年3月2日，最高法院同意審理這起名為加利福尼亞州訴德克薩斯州案，在2020-21年度任期內。口頭辯論於2020年11月2日進行，2021年6月17日，法院裁定原告缺乏挑戰ACA的資格。儘管最高法院做出了裁決，但我們不能肯定地説，ACA未來是否會受到挑戰，或者這些挑戰可能會對我們的業務產生什麼影響(如果有的話)。這些訴訟帶來的變化可能會對我們的業務產生實質性影響。
在2020年末和2021年初，聯邦和州選舉的結果改變了哪些人和政黨佔據了美國總統辦公室和美國參議院，以及許多州的州長和立法機構。本屆政府可能會提議對美國醫療體系進行徹底改革，包括擴大政府資助的醫療保險選擇，進一步擴大醫療補助，或者用完全由聯邦政府管理的系統取代目前的醫療融資機制。對當前醫療融資系統的任何立法或行政改革都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
除了對ACA的潛在影響外，其他GHC計劃可能會發生變化，例如改變州法律規定的醫療補助或醫療補助支付費率的結構。從歷史上看，國會和政府一直試圖將醫療補助轉化為整體撥款，或者設立人均支出上限等。這些變化，如果得到實施，可能會消除每個有資格並申請福利的人都會獲得福利的保證，並可能賦予各州新的權力，以限制資格，削減福利，並使人們更難登記。此外，有幾個州正在考慮並尋求對其醫療補助計劃進行改革，例如要求受助人從事就業或教育活動，作為大多數成年人的資格條件，因未能支付保險費而取消受助人的登記，或根據收入調整保費金額。許多州最近將大部分或全部醫療補助計劃受益人轉移到管理的醫療補助計劃中。託管醫療補助計劃在為提供者設定費率方面有一定的靈活性，但許多州在與此類計劃的合同中要求最低提供者費率。每年7月，CMS都會發布年度醫療補助管理醫療費率開發指南，其中提供了在管理醫療計劃中設定報銷費率的聯邦基線規則。我們可能會受到我們參與的一些管理的醫療補助計劃中較低的報銷率的影響。如果在我們目前參與的一個或多個託管醫療補助計劃中將我們從提供商網絡中剔除，我們也可能受到實質性影響。
我們不能有任何保證地預測這些法律的最終影響以及由此導致的GHC計劃下的支付變化，也不能保證它們不會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金產生實質性的不利影響。
14
資金流動和我們證券的交易價格。此外，任何影響GHC計劃的財政緊縮或任何GHC計劃結構的改變都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
擴大醫療補助計劃
ACA還允許各州通過聯邦支付擴大醫療補助計劃，為將醫療補助資格收入限制從各州歷史上的資格水平提高到聯邦貧困水平的133%的大部分成本提供資金。到目前為止，已有38個州和哥倫比亞特區擴大了醫療補助資格，以覆蓋這一額外的低收入患者人口，其他州也在考慮擴大。然而，我們運營的所有州都已經覆蓋了第一年出生的兒童和孕婦，如果她們的家庭收入達到或低於聯邦貧困水平的133%。如上所述，國會目前正在考慮根據ACA改變醫療補助擴大的條款和州薪酬。如果這些變化生效，我們不能有任何保證地預測我們的服務的報銷最終會產生什麼影響。
“驚喜”計費立法
2020年末，美國國會頒佈了一項立法，旨在保護患者在由不受合同安排和與患者保險公司支付限制的提供者提供服務時，不會出現“令人驚訝的”醫療賬單。從2022年1月1日起，患者將受到保護，不會因網絡外設施或由網絡外提供者在網絡內設施提供的網絡外緊急護理以及在未經患者知情同意的情況下在網絡內設施提供的網絡外非緊急護理而產生意外或“意外”醫療賬單。許多州都通過了類似的立法，但聯邦政府已經努力制定一項禁令，禁止突擊計費，這與ERISA醫療保險計劃有關，州立法沒有解決這些問題。
根據“無意外法案”，患者只需支付網絡內的費用分擔金額，該金額已通過既定的監管公式確定，並將計入患者的健康計劃免賠額和自付費用分擔限額。一般情況下，醫療服務提供者不會被允許超過這個費用分攤金額來平衡患者的賬單。只有當網絡外提供者向患者發出提供者的網絡狀態的通知，並在特定的時間範圍內向患者或其健康計劃提交費用估算，並在提供護理之前獲得患者的書面同意時，網絡外提供者才被允許向患者收取超過網絡內費用分攤金額的護理費用。違反這些突擊計費禁令的供應商可能會受到州執法行動或聯邦民事罰款。網絡外提供商將接受獨立的爭議解決程序(“IDR”)，以確定他們為網絡外服務支付的金額。這些IDR結果將在90天內約束提供商和付款人。我們無法預測這些IDR結果將如何與我們的附屬醫生通常獲得的服務費率進行比較。
這些措施可能會限制我們在沒有與患者的保險公司簽訂合同的情況下提供的服務的收費和賠償金額，因此可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。此外，這些措施可能會影響我們在歷史上相似的條款下與某些付款人簽訂合同的能力，並可能導致(這些變化的前景可能已經導致)付款人終止與我們的合同和我們的關聯做法，進一步影響我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格。
非GAAP衡量標準
在我們對經營結果的分析中，我們使用了某些非公認會計準則的財務衡量標準。我們報告持續經營的調整後利息、税項、折舊和攤銷前收益，即持續經營扣除利息、所得税、折舊和攤銷以及轉型和重組相關費用之前的收入(虧損)。我們還報告了持續經營的調整後每股收益(“調整後每股收益”)，包括經攤銷費用、基於股票的補償費用、轉型和重組相關費用以及離散税務事件的任何影響調整後的普通股和普通股等價股的稀釋收益(虧損)。在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，調整後的EBITDA和調整後的每股收益都在進一步調整，以排除銷售建築收益和提前清償債務損失的影響。
我們相信，除了持續運營的收入(虧損)、每股普通股和等值普通股的持續運營的淨收益(虧損)和稀釋後的淨收益(虧損)之外，這些衡量標準還為投資者提供了有用的補充信息，以便在一致的基礎上比較和了解我們在報告期內的基本業務趨勢和業績。這些衡量標準應該被認為是對根據公認會計原則確定的財務績效衡量標準的補充，而不是替代。此外，由於這些非GAAP指標不是根據GAAP確定的，它們容易受到不同計算的影響，可能無法與其他公司的其他類似名稱的指標相比較。
關於截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的持續業務調整後EBITDA和持續業務調整後每股收益與最直接可比的GAAP指標的對賬，請參閲下表(單位為千，每股數據除外)。
15
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截至三個月 |
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截至9個月 |
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2021 |
|
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2020 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
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||||
可歸因於Mednax公司的持續業務的收入(虧損)。 |
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
(2,652 |
) |
|
$ |
67,732 |
|
|
$ |
(14,067 |
) |
利息支出 |
|
|
17,595 |
|
|
|
27,250 |
|
|
|
52,119 |
|
|
|
83,180 |
|
出售建築物所得收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,280 |
) |
|
|
— |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14,532 |
|
|
|
— |
|
所得税撥備 |
|
|
11,594 |
|
|
|
6,677 |
|
|
|
14,002 |
|
|
|
10,859 |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
8,151 |
|
|
|
7,195 |
|
|
|
24,288 |
|
|
|
20,749 |
|
轉型和重組相關費用 |
|
|
4,232 |
|
|
|
34,291 |
|
|
|
19,042 |
|
|
|
60,846 |
|
調整後的EBITDA來自持續運營，可歸因於 |
|
$ |
73,419 |
|
|
$ |
72,761 |
|
|
$ |
184,435 |
|
|
$ |
161,567 |
|
|
|
截至三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
加權平均稀釋流通股 |
|
86,096 |
|
|
83,862 |
|
||||||||||
持續經營的收益(虧損)和稀釋後的收益 |
|
$ |
31,847 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
$ |
(2,652 |
) |
|
$ |
(0.03 |
) |
調整(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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攤銷(扣除税後淨額為583美元和601美元) |
|
|
1,749 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
1,802 |
|
|
|
0.02 |
|
股票薪酬(税後淨額分別為1,374美元和1,132美元) |
|
|
4,121 |
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|
|
0.05 |
|
|
|
3,398 |
|
|
|
0.04 |
|
轉型和重組費用(税後淨額 |
|
|
3,174 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
25,718 |
|
|
|
0.31 |
|
離散税務事件的淨影響 |
|
|
(901 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
2,905 |
|
|
|
0.03 |
|
調整後的收入和持續運營的稀釋每股收益 |
|
$ |
39,990 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
$ |
31,171 |
|
|
$ |
0.37 |
|
|
|
截至9個月 |
|
|||||||||||||
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||||||||||
加權平均稀釋流通股 |
|
85,759 |
|
|
83,260 |
|
||||||||||
持續經營的收益(虧損)和稀釋後的收益 |
|
$ |
67,732 |
|
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
(14,067 |
) |
|
$ |
(0.17 |
) |
調整(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
攤銷(扣除2,049美元和1,632美元的税後淨額) |
|
|
6,149 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
4,896 |
|
|
|
0.06 |
|
股票薪酬(税後淨額為3737美元和4550美元) |
|
|
11,210 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
13,652 |
|
|
|
0.16 |
|
轉型和重組費用(税後淨額 |
|
|
14,282 |
|
|
|
0.16 |
|
|
|
45,635 |
|
|
|
0.55 |
|
出售建築物所得(扣除税項後淨額1,820美元) |
|
|
(5,460 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
提前清償債務造成的損失(扣除税款後淨額3633美元) |
|
|
10,899 |
|
|
|
0.13 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
離散税務事件的淨影響 |
|
|
(9,484 |
) |
|
|
(0.11 |
) |
|
|
7,849 |
|
|
|
0.10 |
|
調整後的收入和持續運營的稀釋每股收益 |
|
$ |
95,328 |
|
|
$ |
1.11 |
|
|
$ |
57,965 |
|
|
$ |
0.70 |
|
經營成果
截至2021年9月30日的三個月與截至2020年9月30日的三個月
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們可歸因於持續運營的淨收入為4.929億美元，而2020年同期為4.606億美元。營收增加3,230萬美元，增幅為7.0%，主要歸因於同單位營收增加。相同的單位是指我們在整個本期和整個可比期內提供服務的單位。同單位淨營收增加2,670萬美元，或5.9%。同單位淨收入的增長包括與患者服務量有關的2950萬美元的增長，或6.5%，但因淨報銷相關因素減少280萬美元，或0.6%，部分抵消了這一增長。患者服務量收入的增加與我們幾乎所有以醫院和辦公室為基礎的婦女和兒童服務的增長有關。上一年的銷量受到了新冠肺炎的不利影響。與淨報銷相關因素相關的收入淨減少主要是由於CARE Act救濟的減少，因為在2021年第三季度沒有記錄到任何緩解，而2020年第三季度記錄的收入為1420萬美元，這部分被我們的患者參加GHC計劃的百分比下降、我們醫院合作伙伴的行政費用增加以及管理性護理合同略有改善導致的收入增加所抵消。
16
在截至2021年9月30日的三個月裏，可歸因於持續運營的執業工資和福利增加了1890萬美元，增幅為6.1%，達到3.288億美元，而2020年同期為3.099億美元。在1,890萬美元的增長中，1,440萬美元與工資有關，這主要反映了與2020年新冠肺炎緩解措施導致的工資支出減少相比，臨牀醫生薪酬支出的增加。其餘450萬美元的增長與福利和激勵性薪酬有關，增長主要與業績改善推動的激勵性薪酬有關。
在截至2021年9月30日的三個月裏，可歸因於持續運營的實踐用品和其他運營費用增加了370萬美元，增幅16.4%，達到2610萬美元，而2020年同期為2240萬美元。增加的主要原因是與我們現有單位相關的執業供應、租金和其他成本，由於新冠肺炎的影響，2020年許多費用類別的活動(如差旅、辦公和專業服務費用)減少，以及直接支持醫生執業的努力導致本年度信息技術費用增加。
可歸因於持續經營的一般和行政費用主要包括所有賬單和收款功能，以及我們的醫生業務和服務的日常運營無法明確識別的所有其他工資、福利、用品和運營費用。截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用為6690萬美元，而2020年同期為6630萬美元。淨增加60萬美元主要是由於薪酬支出較上年淨增加，其中包括新冠肺炎緩解措施(如休假和淨裁員)的薪酬支出減少，以及各種與信息技術相關的支出(包括系統費用、專業許可證和數據中心增強)的增加，但被收入週期管理支出和其他專業費用淨節省部分抵消。截至2021年9月30日的三個月，一般和行政費用佔淨收入的比例為13.6%，而2020年同期為14.4%，淨費用下降導致的下降83個基點被2021年工資和信息技術費用的增加部分抵消。
截至2021年9月30日的三個月，可歸因於持續運營的轉型和重組相關費用為420萬美元，而2020年同期為3430萬美元。減少3010萬美元反映了活動範圍的減少，將其限制在對我們的業務運營轉型至關重要的計劃，2021年第三季度的費用主要與我們的收入週期管理活動向第三方過渡產生的合同終止成本有關，其餘費用與其他計劃的外部諮詢費用有關。
截至2021年9月30日的三個月，可歸因於持續運營的折舊和攤銷費用為820萬美元，而2020年同期為720萬美元。增加100萬美元主要是因為與信息技術設備有關的折舊費用增加。
在截至2021年9月30日的三個月裏，可歸因於持續運營的運營收入增加了3,830萬美元，增幅為187.4%，達到5,880萬美元，而2020年同期為2,050萬美元。截至2021年9月30日的三個月，我們的營業利潤率為11.9%，而2020年同期為4.4%。我們營業利潤率的增長主要是由於收入增長加快以及轉型和重組相關費用的減少，但與2020年第三季度相比，整體運營費用的淨增長部分抵消了這一增長，其中一些費用是由2020年實施的新冠肺炎成本降低舉措推動的。不包括轉型及重組相關開支，本公司於截至2021年及2020年9月30日止三個月的持續營運應佔營運收入分別為6,300萬美元及5,480萬美元，營運利潤率分別為12.8%及11.9%。我們認為，剔除轉型和重組相關活動的影響，可以更好地反映我們持續運營的營業收入和營業利潤率。
在截至2021年9月30日的三個月裏，可歸因於持續運營的非運營支出總額為1540萬美元，而2020年同期為1640萬美元。營業外開支淨額減少主要是由於贖回我們於2021年1月到期的5.25%優先無抵押票據(“2023年票據”)導致利息支出減少所致，但與向我們剝離的醫療集團買家提供的過渡服務相關的其他收入減少部分抵消了這一影響。截至2021年9月30日的三個月的利息支出還包括由於我們的循環信貸安排規模的永久性減少而註銷的大約80萬美元的遞延債務成本。
截至2021年9月30日的三個月，可歸因於持續經營的有效所得税税率(“税率”)為26.7%，由於產生的税前收入水平下降，截至2020年9月30日的三個月的税率沒有意義。2020年第三季度的所得税是通過對我們的税前收入應用年初至今的實際税率來計算的。剔除離散的税收影響後，在截至2021年9月30日的三個月裏，我們的税率為28.8%。我們認為，剔除離散的税收影響，可以更好地比較我們的税率。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Mednax公司的持續業務收入為3180萬美元，而2020年同期為虧損270萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，Mednax公司持續業務的調整後EBITDA為7340萬美元，而2020年同期為7280萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Mednax公司普通股和普通股等值股票的持續運營稀釋後每股收益為0.37美元，加權平均流通股為8,610萬股，而2020年同期加權平均流通股為8,390萬股，稀釋後每股虧損為0.03美元。截至2021年9月30日的三個月，持續運營的調整後每股收益為0.46美元，而2020年同期為0.37美元。我們加權平均流通股增加220萬股，主要是由於2020年和2021年通過各種股權計劃發行的股票的影響。
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在截至2021年9月30日的三個月裏，非連續性業務的淨虧損為110萬美元，而2020年同期為3840萬美元。截至2021年9月30日的三個月，每股普通股和普通股等值股票的非持續運營攤薄虧損為0.01美元，而截至2020年9月30日的三個月為0.46美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏，Mednax公司的淨收入為3080萬美元，而2020年同期為虧損4100萬美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，Mednax公司的普通股和普通股等值每股攤薄淨收益為0.36美元，而2020年同期每股攤薄虧損為0.49美元。
截至2021年9月30日的9個月與截至2020年9月30日的9個月
截至2021年9月30日的9個月，我們可歸因於持續運營的淨收入為14.1億美元，而2020年同期為13.2億美元。收入增加9,530萬美元，增幅為7.2%，主要歸因於同單位收入的增加。相同的單位是指我們在整個本期和整個可比期內提供服務的單位。同單位淨營收增加9,330萬美元，或7.3%。同一單位淨收入的增長包括與患者服務量有關的5870萬美元的增長，或4.6%，以及淨報銷相關因素的3460萬美元，或2.7%的增長。病人服務量收入的增加與我們所有以醫院和辦公室為基礎的婦女和兒童服務的增加有關。上一年的銷量受到了新冠肺炎的嚴重不利影響。與淨報銷相關因素相關的收入淨增長主要是由於我們的患者參加GHC計劃的百分比下降、我們的醫院合作伙伴的管理費增加以及管理性護理合同的小幅改善導致的收入增加，但被CARE Act減免的減少部分抵消了這一增長。
在截至2021年9月30日的9個月裏，可歸因於持續運營的執業工資和福利增加了5560萬美元，增幅為6.1%，達到9.648億美元，而2020年同期為9.092億美元。在5,560萬美元的增長中，4,060萬美元與工資有關，這主要反映了與2020年新冠肺炎緩解措施導致的工資支出減少相比，臨牀醫生薪酬支出的增加。剩下的1500萬美元與福利和激勵性薪酬有關，業績改善推動了激勵性薪酬的增加，但部分被醫療事故費用的減少所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏，可歸因於持續運營的實踐用品和其他運營費用增加了600萬美元，增幅為9.1%，達到7250萬美元，而2020年同期為6650萬美元。增加的主要原因是與我們現有單位相關的執業供應、租金和其他成本，由於新冠肺炎的影響，2020年許多費用類別的活動(如差旅、辦公和專業服務費用)減少，以及直接支持醫生執業的努力導致本年度信息技術費用增加。
可歸因於持續經營的一般和行政費用主要包括所有賬單和收款功能，以及我們的醫生業務和服務的日常運營無法明確識別的所有其他工資、福利、用品和運營費用。截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用為2.044億美元，而2020年同期為1.943億美元。淨增加1,010萬美元主要是由於各種信息技術相關費用的增加，包括系統費用、專業許可證、數據中心增強和安全，以及與上一年相比淨增加的薪酬支出，其中包括新冠肺炎緩解措施(如休假和淨裁員)導致的薪酬支出減少。截至2021年9月30日的9個月，一般和行政費用佔淨收入的百分比為14.5%，而2020年同期為14.7%。
在截至2021年9月30日的9個月裏，樓宇銷售收益為730萬美元，這是第二季度出售我們的二級公司寫字樓的結果。
截至2021年9月30日的9個月，可歸因於持續運營的轉型和重組相關費用為1900萬美元，而2020年同期為6080萬美元。4180萬美元的減少反映了活動範圍的減少，將它們限制在對我們的業務運營至關重要的計劃，在截至2021年9月30日的9個月中，費用主要用於合同終止和外部諮詢成本。
截至2021年9月30日的9個月，可歸因於持續運營的折舊和攤銷費用為2430萬美元，而2020年同期為2070萬美元。增加360萬美元的主要原因是與信息技術設備有關的折舊費用增加。
在截至2021年9月30日的9個月裏，可歸因於持續運營的運營收入增加了6910萬美元，增幅為105.0%，達到1.349億美元，而2020年同期為6,580萬美元。截至2021年9月30日的9個月，我們的營業利潤率為9.6%，而2020年同期為5.0%。我們營業利潤率的增長主要是由於收入增長加快，但與2020年相比，整體運營費用的淨增長部分抵消了這一增長，其中部分原因是2020年實施的新冠肺炎成本緩解舉措，以及2021年業績改善導致的激勵性薪酬支出增加。撇除轉型及重組相關開支及出售樓宇收益，本公司於截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月的持續營運應佔營運收入分別為1.54億美元及1.267億美元，營運利潤率分別為10.9%及9.6%。我們相信，剔除轉型和重組相關活動的影響以及出售建築的收益，可以更好地反映我們持續運營的營業收入和營業利潤率。
截至2021年9月30日的9個月，可歸因於持續運營的非運營支出總額為5320萬美元，而2020年同期為6900萬美元。營業外開支的減少主要是由於2021年1月贖回我們的2023年票據而導致利息支出的減少，但被提前贖回2023年票據的虧損部分抵消了
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筆記。截至2020年9月30日的9個月還包括在投資和其他收入內解決一起訴訟案件的不利影響。
截至2021年9月30日的9個月，我們的税率為17.1%，由於新冠肺炎的影響產生的税前虧損，我們在截至2020年9月30日的9個月的税率沒有意義。截至2021年9月30日的9個月的税率包括950萬美元的淨離散税收優惠，主要與根據CARE法案允許按35%的聯邦税率退款的2020年淨營業虧損結轉估計的變化有關。截至2020年9月30日的9個月的所得税是通過將年初至今的實際税率應用於我們的税前虧損來計算的。剔除離散的税收影響後，在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的税率為28.7%。我們認為，剔除對我們税率的離散税收影響，可以更好地比較我們的實際所得税税率。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Mednax公司的持續業務收入為6770萬美元，而2020年同期為虧損1410萬美元。截至2021年9月30日的9個月，持續運營的調整後EBITDA為1.844億美元，而2020年同期為1.616億美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Mednax公司普通股和普通股等值股票的持續運營稀釋後每股收益為0.79美元，加權平均流通股為8580萬股，而2020年同期加權平均流通股為8330萬股，稀釋後每股虧損為0.17美元。截至2021年9月30日的9個月，持續運營的調整後每股收益為1.11美元，而2020年同期為0.70美元。我們加權平均流通股增加250萬股，主要是由於2020年和2021年初通過各種股權計劃發行的股票的影響。
截至2021年9月30日的9個月，非持續業務的税後淨收入為1570萬美元，而2020年同期為虧損7.181億美元。截至2021年9月30日的9個月，每股普通股和等值普通股的非持續經營攤薄收益為0.18美元，而2020年同期的每股攤薄虧損為8.62美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏，Mednax公司的淨收入為8340萬美元，而2020年同期為虧損7.322億美元。截至2021年9月30日的9個月，每股普通股和普通股的稀釋後淨收益為0.97美元，而2020年同期的稀釋後每股虧損為8.79美元。
流動性與資本資源
截至2021年9月30日，我們有3.579億美元的現金和現金等價物可歸因於持續運營，而截至2020年12月31日，我們的現金和現金等價物為11.2億美元。此外，截至2021年9月30日，我們的持續運營運營資本為3.905億美元，比2020年12月31日的11億美元減少了7.145億美元。營運資金淨減少主要是由於2021年1月贖回2023年票據所致。
持續運營的現金流
持續經營的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金摘要如下(以千計)：
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截至9個月 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動 |
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$ |
38,718 |
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$ |
71,645 |
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投資活動 |
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(39,839 |
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(28,179 |
) |
融資活動 |
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(760,941 |
) |
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(3,496 |
) |
來自持續運營的運營活動
在截至2021年9月30日的9個月中，我們通過運營活動為持續運營提供的淨現金為3870萬美元，而2020年同期為7160萬美元。提供的現金淨減少3290萬美元，主要原因是應收賬款和遞延所得税的現金流量減少以及其他負債的變化，但因收益增加以及應付賬款和應計費用(主要是獎勵薪酬)的變化而部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中，持續運營應收賬款的現金流減少了4200萬美元，而2020年同期增加了3000萬美元。截至2021年9月30日的9個月應收賬款現金流減少的主要原因是，由於收入增加，現有單位的應收賬款期末餘額淨增加，但現金收取時間的改善部分抵消了這一影響。
未償還銷售天數(“DSO”)是我們用來評估應收賬款狀況以及相關合同調整和壞賬準備的關鍵因素之一。DSO反映了現金收款對開票收入的及時性以及未付應收賬款的準備金水平。截至2021年9月30日，我們持續運營的DSO為49.9天，而2020年12月31日為52.3天。我們DSO的減少主要與我們現有單位收取現金的時間有關。
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持續運營的投資活動
在截至2021年9月30日的9個月中，我們用於持續運營投資活動的現金淨額為3980萬美元，包括2910萬美元的資本支出、2000萬美元的戰略投資相關付款和1960萬美元的收購付款，但部分被出售大樓的淨收益2470萬美元和到期或出售投資的淨收益410萬美元所抵消。
持續運營的融資活動
在截至2021年9月30日的9個月中，我們用於持續運營融資活動的現金淨額為7.609億美元，主要包括與2023年票據贖回有關的7.598億美元(包括贖回溢價)和我們470萬美元的普通股回購，部分被髮行560萬美元普通股的收益所抵消。
流動性
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們永久性地將我們的無擔保循環信貸安排的規模減少了6.0億美元，至6.0億美元。信貸協議仍然受到以下討論的限制，幷包括一項3,750萬美元的信用證出具子融資。信貸協議將於2024年3月28日到期，並由我們幾乎所有的子公司和附屬專業承包商提供擔保。根據吾等的選擇權，信貸協議項下的借款將按(I)備用基本利率(定義為(A)最優惠利率加1.00%和(C)一個月的倫敦銀行同業拆借利率加1.00%)加0.125%至0.750%的適用保證金利率加適用保證金利率(定義為(A)最優惠利率加1.00%和(C)倫敦銀行同業拆借利率加1.125%至1.750%的適用保證金利率中的較高者)計息，或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率加基於吾等綜合槓桿率的適用保證金利率1.125%至1.750%之間的較高者。信貸協議還要求其他常規費用和收費，包括根據我們的綜合槓桿率，未使用的承諾費從未使用的貸款承諾的0.150%至0.200%不等。信貸協議載有慣常的契諾及限制，包括要求吾等維持最低利息收費比率、不得超過指定的綜合槓桿率及遵守法律的契諾，以及對支付股息及作出若干其他分派的能力的限制。儘管該公司有能力履行其償債義務，但根據信貸協議，不遵守這些公約將構成違約事件。信貸協議還包括貸款人在發生違約事件後的各種慣常補救措施，包括加快償還信貸協議下的未償還金額。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)將在2021年之後停產，一個月期LIBOR將在2023年停產。信貸協議規定了在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不可用的情況下確定替代利率或替代利率的程序。在LIBOR不可用的情況下，無論是否確定了替代利率或替代利率，我們也可以繼續根據信貸協議以替代基本利率借款。替代基本利率或LIBOR替代利率或替代利率對我們可能或多或少比LIBOR更有利。由於信貸協議的這些特點，我們認為LIBOR的過渡不會對我們的綜合財務報表產生實質性影響。
於2020年3月25日，吾等修訂及重述吾等的信貸協議，以(其中包括)(I)於2020年第二季度及第三季度設立視為綜合EBITDA為1.392億美元，反映前八個季度持續經營業務的平均經調整EBITDA(為信貸協議的目的而計算)，這將用於計算信貸協議項下連續四個季度的綜合EBITDA。(Ii)將本公司須維持的最高綜合淨槓桿率暫時由4.50：1：00提高至5.00：1：00(2020年第二及第三季度為4.75：1：00)，然後在2021年第一季度及以後恢復至4.50：1：00，(Iii)要求本公司在信貸協議下維持最低可獲得性為3.0億美元至2021年第三季度，(Iv)規定在2021年第二季度前每週償還信貸協議下的借款，使用手頭超過30000百萬美元的無限制現金，外加若干應付款項的準備金，及(V)除若干例外情況外，暫時限制我們在2020年餘下時間內根據信貸協議進行有限制付款的能力。
截至2021年9月30日，我們的信貸協議上沒有未償還的本金餘額。我們有一張10萬美元的未償還信用證，這使我們的信貸協議的可用金額在2021年9月30日之前減少到2.99億美元，此前我們的信貸協議的能力暫時減少到2021年9月30日。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們贖回了2023年債券的未償還本金餘額7.5億美元。我們確認了1450萬美元的債務清償虧損，其中主要包括現金溢價和遞延融資成本的加速攤銷。在截至2021年9月30日的三個月裏，由於循環信貸安排的減少，我們註銷了大約80萬美元的遞延債務成本，這筆成本包括在利息支出的組成部分中。
截至2021年9月30日，我們的6.25%優先無擔保票據(“2027年票據”)的未償還本金餘額為10億美元。我們在2027年票據下的義務由為我們的信貸協議提供擔保的相同子公司和附屬專業承包商在無擔保的優先基礎上提供擔保。2027年發行的債券的利息年息為6.25釐，或6,250萬元，每半年派息一次，分別於一月十五日及七月十五日派息一次。
發行2027年債券的契約限制了我們(1)產生留置權和(2)進行出售和回租交易的能力，也限制了我們在所有情況下合併或處置我們所有或幾乎所有資產的能力，但符合一些慣例例外。雖然我們無須強制贖回或支付2027年債券的償債基金，但一旦Mednax控制權發生變動，我們可能須以相當於回購的2027年債券本金總額101%的購買價，加上應計及未付利息，回購2027年債券。
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於2021年9月30日，吾等相信吾等在所有重大方面均遵守根據信貸協議及2027年票據適用於吾等的財務契諾及其他限制。我們相信，我們將在整個2021年遵守這些公約。
我們維持與第三方保險公司的專業責任保險單，受自我保險保留、排除和其他限制的限制。我們通過一家全資專屬自保保險子公司為我們的責任提供自我保險，以支付我們的專業責任保險覆蓋範圍下的自保留成金額。我們根據精算估值，使用歷史損失信息、索賠出現模式和各種精算假設，記錄自保金額和已發生但未報告的索賠的負債。截至2021年9月30日，我們與專業責任風險相關的總負債為3.066億美元，其中4020萬美元被歸類為綜合資產負債表中應付賬款和應計費用中的流動負債。此外，在保險單承保的某些專業責任索賠中，有5890萬美元的相應應收保險被記錄為其他資產的組成部分。
我們預計，運營產生的資金，加上我們目前的現金和我們信貸協議下的可用資金，將足以滿足我們的營運資金需求，為預期的收購和資本支出提供資金，為與我們的轉型和重組活動相關的支出提供資金，為我們的股票回購計劃提供資金，並在本Form 10-Q季度報告發布之日起至少12個月內履行我們的合同義務。
有關前瞻性陳述的注意事項
本季度報告中包含或引用的某些信息可能被視為1995年“私人證券訴訟改革法”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能包括但不限於與我們的目標、計劃和戰略有關的陳述，除有關歷史事實的陳述外，所有涉及我們打算、預期、預測、相信或預期未來將發生或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述。這些陳述的特點通常是“相信”、“希望”、“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“計劃”、“將會”、“預期”、“估計”、“項目”、“定位”、“戰略”和類似的表述，並基於我們管理層根據他們的經驗以及他們對歷史趨勢、現狀、預期未來發展和他們認為合適的其他因素的看法所作的假設和評估。本季度報告中的任何前瞻性陳述都是截至本季度報告之日作出的，我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何此類陳述。前瞻性陳述不是對未來業績的保證，可能會受到風險和不確定性的影響。可能導致實際結果、發展和業務決策與前瞻性陳述大不相同的重要因素在2020年10-K表格中進行了描述，其中包括題為“風險因素”的部分。
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項目3.數量和質量關於市場風險的權威披露
我們面臨的市場風險主要來自於基於我們的融資、投資和現金管理活動的利率變化的風險敞口。我們打算通過組合使用固定利率和可變利率債券來管理利率風險。根據我們的信貸協議，我們根據某些財務比率，根據備用基本利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，以不同的利率選項借款。截至2021年9月30日，我們的信貸協議上沒有未償還的本金餘額。
項目4.控制ND程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)，旨在提供合理保證，公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已(I)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的三個月內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第II部分-OTH急診室信息
項目1.法律專業人士割讓
我們預計，政府機關和機構的審計、詢問和調查將在正常業務過程中進行。此類審計、查詢和調查及其最終解決方案，無論是單獨的還是總體的，都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生重大不利影響。
在我們的正常業務過程中，我們會捲入懸而未決和受到威脅的法律行動和訴訟，其中大部分涉及與我們的附屬醫生提供的醫療服務有關的醫療事故索賠。我們與醫院簽訂的合同一般要求我們賠償他們及其附屬公司因附屬醫生和其他臨牀醫生的疏忽而造成的損失。我們還可能受到其他訴訟的影響，包括與付款人或其他交易對手的訴訟，這些訴訟可能涉及鉅額索賠和鉅額辯護費用。根據對未決訴訟和訴訟的審查，我們相信，這些法律訴訟和訴訟的結果不會對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流或我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。然而，這些行動和訴訟的結果無法確切地預測，其中一項或多項不利的解決方案可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
雖然我們目前的責任保險範圍旨在涵蓋專業責任和某些其他索賠，但我們不能確保我們的保險覆蓋範圍足以覆蓋未來因索賠結果對我們不利而對我們提出的索賠所產生的責任。關於專業責任風險，我們通過我們全資擁有的專屬自保子公司自行承保了很大一部分風險。超出我們保險範圍的負債，包括專業責任和某些其他索賠的承保範圍，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和我們證券的交易價格產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
我們之前在2020年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。
項目2.註銷股權證券的紅色銷售和收益的使用
在截至2021年9月30日的三個月裏，我們回購了被扣留的普通股股票，以滿足與歸屬限制性股票相關的最低法定預扣義務。
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總數 |
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平均價格 |
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總人數 |
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近似美元 |
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2021年7月1日-7月31日 |
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(a) |
2021年8月1日-8月31日 |
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— |
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(a) |
2021年9月1日-9月30日 |
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83,092 (b) |
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29.77 |
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— |
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(a) |
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總計 |
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83,092 |
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$ |
29.77 |
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— |
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(a) |
未來回購的金額和時間將取決於幾個因素，包括一般經濟和市場狀況以及交易限制。
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項目6.ExhIBITS
證物編號：描述
31.1+ 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)條規定的首席執行官認證。
31.2+ 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法第13a-14(A)條對首席財務官的認證。
32.1* 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。
101.1多個交互式數據文件
101.INS+XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記是
嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH+XBRL架構文檔。
101.CAL+XBRL計算鏈接庫文檔。
101.DEF+XBRL定義鏈接庫文檔。
101.LAB+XBRL標籤Linkbase文檔。
101.PRE+XBRL演示文稿鏈接庫文檔。
104+封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
+隨函存檔。
*現提供。
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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MEDNAX公司. |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人員提供：/s/馬克·S·奧爾丹(Mark S.Ordan) |
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記者馬克·S·奧爾丹(Mark S.Ordan) |
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**首席執行官 |
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首席執行官(首席執行官) |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人員提供：馬克·理查茲(Marc Richards) |
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約翰·C·馬克·理查茲(C.Marc Richards) |
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**首席財務官 |
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首席財務官(首席財務官) |
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日期：2021年10月28日 |
由以下人員提供：/s/約翰·C·佩皮亞(John C.Pepia) |
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記者約翰·C·佩皮亞(John C.Pepia) |
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**首席會計官 |
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財務總監(首席會計官) |
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