目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 | |
在截至本季度末的季度內 | |
或 | |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國到中國的過渡時期。 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
(主要行政辦公室地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
紐約證券交易所(“紐約證交所”) |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
þ | ◻加速 | ◻非加速 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
註明發行人所屬各類普通股的流通股數量:
截至2021年10月15日:
目錄
Waste Connections,Inc.
表格310-Q
目錄
頁面 | |||
第一部分-財務信息(未經審計) | |||
第1項。 |
| 財務報表 | |
簡明綜合資產負債表 | 1 | ||
簡明合併淨利潤報表 | 2 | ||
簡明綜合全面收益(虧損)表 | 3 | ||
簡明合併權益表 | 4 | ||
現金流量表簡明合併報表 | 6 | ||
簡明合併財務報表附註 | 7 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 36 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 64 | |
第四項。 | 管制和程序 | 66 | |
第二部分-其他資料 | |||
第1項。 | 法律程序 | 67 | |
第6項 | 陳列品 | 67 | |
簽名 | 68 |
目錄
第一部分:金融信息
第一項:財務報表
Waste Connections,Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | ||||
資產 |
|
|
|
|
| ||
流動資產: |
|
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收賬款,扣除信貸損失準備金#美元 |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| | |||
受限現金 | | ||||||
限制性投資 |
| |
| | |||
財產和設備,淨值 |
| |
| | |||
經營性租賃使用權資產 | | | |||||
商譽 |
| |
| | |||
無形資產,淨額 |
| |
| | |||
其他資產,淨額 |
| |
| | |||
總資產 | $ | | $ | | |||
負債和權益 |
|
|
|
| |||
流動負債: |
|
|
|
| |||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
圖書透支 |
| |
| | |||
遞延收入 |
| |
| | |||
應計負債 | |
| | ||||
經營租賃負債的當期部分 |
| | | ||||
或有對價的本期部分 |
| |
| | |||
長期債務和應付票據的當期部分 |
| |
| | |||
流動負債總額 |
| |
| | |||
債務和應付票據的長期部分 |
| |
| | |||
經營租賃負債的長期部分 | | | |||||
或有對價的長期部分 |
| |
| | |||
遞延所得税 |
| |
| | |||
其他長期負債 |
| |
| | |||
總負債 |
| |
| | |||
承擔和或有事項(附註18) |
|
|
|
| |||
股本: |
|
|
| ||||
普通股: |
| |
| | |||
額外實收資本 |
| |
| | |||
累計其他綜合收益(虧損) |
| |
| ( | |||
國庫股: |
|
| |||||
留存收益 |
| |
| | |||
總廢物連接的公平性 |
| |
| | |||
子公司的非控股權益 |
| |
| | |||
總股本 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併淨利潤報表
(未經審計)
(以千美元計,不包括每股和每股金額)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
運營費用: |
|
|
|
| |||||||||
運營成本 |
| | | | | ||||||||
銷售、一般和行政 |
| | | | | ||||||||
折舊 |
| | | | | ||||||||
無形資產攤銷 |
| | | | | ||||||||
減值和其他經營項目 |
| | | | | ||||||||
營業收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
利息支出 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息收入 |
| | | | | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| | | | ( | ||||||||
提前清償債務損失 | ( | — | ( | — | |||||||||
所得税前收入撥備 |
| |
| |
| |
| | |||||
所得税撥備 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
淨收入 |
| |
| |
| |
| | |||||
加(減):可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) |
| ( | | ( | | ||||||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
Waste Connections普通股股東的每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
基本信息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股計算中使用的股份: |
|
|
|
| |||||||||
基本信息 |
| |
| |
| | | ||||||
稀釋 |
| |
| |
| | | ||||||
每股普通股現金股息 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(單位:千美元)
| 截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: |
| ||||||||||
2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
税前其他全面收益(虧損): |
|
|
|
| |||||||||
利率互換金額重新分類為利息支出 |
| | | | | ||||||||
利率互換的公允價值變動 |
| ( | | | ( | ||||||||
外幣折算調整 |
| ( | | ( | ( | ||||||||
税前其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税(費用)福利 |
| ( | ( | ( | | ||||||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
綜合收益(虧損) |
| |
| |
| |
| ( | |||||
加(減):可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益) |
| ( | | ( | | ||||||||
可歸因於廢棄接頭的綜合收益(虧損) | $ | | $ | | $ | | $ | ( |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共計 | ||||||||
2020年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 |
| |
| |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限售股的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — | — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | ||||||||
2021年3月31日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
換取其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( | — | ( | — |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
基於股權的薪酬 |
| — | — | | — |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
認股權證的行使 |
| | — | — | — |
| — | — | — | — | — | ||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | — | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — | — | — | — |
| — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — | — | — | ( |
| — | — | — | — | ( | ||||||||||||||
外幣折算調整 |
| — | — | — | |
| — | — | — | — | | ||||||||||||||
淨收入 |
| — | — | — | — |
| — | — | | | | ||||||||||||||
2021年6月30日的餘額 |
| | | | |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — | ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
根據員工購股計劃發行股票 | | | — | — | — | — | — | — | | ||||||||||||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| |
| | |||||||
2021年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位為千美元,不包括股票金額)
浪費連接的公平性 | |||||||||||||||||||||||||
累計 | |||||||||||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | ||||||||||||||||||||||||
普通股 | 已繳費 | 全面 | 庫存股 | 保留 | 非控制性 | ||||||||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益(虧損) |
| 股份 |
| 金額 |
| 收益 |
| 利益 |
| 共計 | ||||||||
2019年12月31日的餘額 | | $ | | $ | | $ | ( | | $ | — | $ | | $ | | $ | | |||||||||
出售以信託方式持有的普通股 | | | — | — | ( | — | — | — | | ||||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
基於業績的限售股的歸屬 | | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
換取其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股回購 |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 | — | — | — | ( | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2020年3月31日的餘額 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
從遞延薪酬計劃中釋放的限制性股票單位 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
淨損失 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| ( | |||||||
2020年6月30日的餘額 |
| | | | ( |
| | — | | | | ||||||||||||||
有限制股份單位的歸屬 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
換取其他投資選擇的遞延補償計劃中普通股的公允價值調整 | — | — | ( | — | — | — | — | — | ( | ||||||||||||||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( | |||||||
基於股權的薪酬 |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
認股權證的行使 |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — | |||||||
普通股現金股利 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| ( | |||||||
重新分類為税後收益的金額 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
現金流量套期保值的公允價值變動(税後淨額) |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
外幣折算調整 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
淨收益(虧損) |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| |
| ( |
| | |||||||
2020年9月30日的餘額 |
| | $ | | $ | | $ | ( |
| | $ | — | $ | | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千美元)
截至9月30日的9個月: | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動的現金流: |
|
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: |
|
| |||||
資產處置損失和減值 |
| |
| | |||
折舊 |
| |
| | |||
無形資產攤銷 |
| |
| | |||
提前清償債務損失 | | — | |||||
遞延所得税,扣除收購後的淨額 |
| ( |
| ( | |||
債務發行成本攤銷 |
| |
| | |||
基於股份的薪酬 |
| |
| | |||
利息增值 |
| |
| | |||
在收入中記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| — | |||
對或有對價的調整 |
| |
| | |||
其他 | ( | | |||||
營業資產和負債淨變化(扣除收購因素) | | | |||||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | |||
投資活動的現金流: |
|
|
| ||||
收購付款,扣除收購現金後的淨額 |
| ( | ( | ||||
物業和設備的資本支出 |
| ( | ( | ||||
未開發堆填區物業的資本開支 | — | ( | |||||
處置資產所得收益 |
| | | ||||
其他 |
| ( | ( | ||||
用於投資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
融資活動的現金流: |
|
|
| ||||
長期債務收益 |
| | | ||||
應付票據和長期債務的本金支付 |
| ( | ( | ||||
提前清償債務所支付的保費 | ( | — | |||||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( | ( | ||||
賬面透支變動 |
| ( | ( | ||||
回購普通股的付款 |
| ( | ( | ||||
支付現金股利 |
| ( | ( | ||||
與股權薪酬淨份額結算相關的預扣税款 |
| ( | ( | ||||
發債成本 |
| ( | ( | ||||
根據員工購股計劃發行股票所得款項 | | — | |||||
出售以信託方式持有的普通股所得款項 |
| | | ||||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| | | ||||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| ( |
| | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | |||
非現金融資活動: | |||||||
向被收購企業的賣方承擔的負債和發行的應付票據 | $ | | $ | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
1.陳述和總結的基礎
隨附的簡明綜合財務報表涉及Waste Connections,Inc.及其子公司(“本公司”)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的財務報表。管理層認為,隨附的資產負債表和相關的淨收益、全面收益(虧損)、現金流量和權益中期報表包括其公允報表符合美國公認會計原則(“GAAP”)所需的所有調整,僅由正常經常性項目組成。編制財務報表要求管理層做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設。例如,垃圾填埋場、自我保險應計項目、所得税、收購收購價的分配、或有對價應計項目和資產減值。另一個涉及估算的領域是,公司根據或有事項會計指引估算其在訴訟、索賠和評估方面可能面臨的潛在風險。所有估計的實際結果可能與公司在編制精簡合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。
中期業績不一定代表全年的業績。這些中期財務報表應與公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
2.報告貨幣
作為母公司實體的本公司及其在美國的運營子公司的功能貨幣是美元。公司加拿大業務的本位幣是加元。本公司的報告貨幣為美元。公司的綜合加元財務狀況通過應用綜合資產負債表日的有效外幣匯率換算成美元。公司的綜合加元經營業績和現金流通過採用報告期內有效的平均外幣匯率換算成美元。由此產生的換算調整計入其他全面收益或虧損。外幣交易的損益計入當期收益。
3.新會計準則
採用的會計準則
所得税--簡化所得税的會計核算。*2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了簡化所得税會計的指導意見,這是其總體舉措的一部分,目的是降低應用會計準則的複雜性,同時保持或提高提供給財務報表用户的信息的有用性。*修正案包括取消所得税一般原則的某些例外,以及簡化其他幾個領域,如部分基於收入的特許經營税的核算。該標準適用於提交美國證券交易委員會(“SEC”)文件的公共企業實體,其年限為2020年12月15日之後的年度期間,以及這些報告期內的過渡期。本公司自2021年1月1日起採用新標準。他説:採用這一新標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
即將採用的會計準則
參考匯率改革--促進參考匯率改革對財務報告的影響。*2020年3月,FASB發佈指導意見,為GAAP中的指導提供臨時可選權宜之計和例外
7
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
(C)修訂合約及對衝會計,以減輕預期市場由倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)及其他銀行同業拆息向另類參考利率(例如有擔保隔夜融資利率(“SOFR”))過渡所帶來的財務報告負擔。一週和兩個月期美元LIBOR設置以及所有非美元LIBOR設置將於2021年12月31日停止發佈,而其餘美元LIBOR設置將於2023年6月30日停止發佈。*在新的指導方針下,如果滿足某些標準,實體可以選擇不對受參考匯率改革影響的合同應用某些修改會計要求。做出這一選擇的實體將不必在修改日期重新衡量合同或重新評估之前的會計確定。*在指導下,實體還可以選擇各種可選的權宜之計,如果滿足某些標準,這些權宜之計將允許它們繼續對受參考匯率改革影響的對衝關係應用對衝會計。
本指導意見自發布之日起施行。*合同修改指導意見將於2020年3月12日起前瞻性實施。*它也可以適用於在包括生效日期的過渡期早些時候對現有合同的修改。*套期保值指導適用於截至包括生效日期的過渡期開始時存在的合格套期保值關係,以及在過渡期開始後簽訂的新的合格套期保值關係。*減免是暫時的,通常不適用於2022年12月31日之後發生的合同修改,或者在該日期之後簽訂或評估的對衝關係。然而,某些可選的權宜之計可以適用於在2022年12月31日之後評估的對衝關係。*公司目前正在評估實施這一新指導方針對其合併財務報表的潛在影響。*公司總共有$
SEC修改MD&A和其他法規S-K披露要求。*2020年11月,SEC通過了對S-K條例的修正案,取消了某些披露要求,並修改了其他幾項要求,以使管理層討論和分析中提供的披露對投資者更有用。主要變化包括:(1)加強和澄清對流動性和資本資源的披露要求;(2)取消5年的選定財務數據;(3)用基於原則的要求取代目前對兩年季度表格披露的要求,只有在發生重大回溯性變化時才提供信息;(4)將SEC先前關於關鍵會計估計的指導編入法典;(5)取消合同義務的表格披露;以及(6)對外國私人發行人進行符合性修訂。修訂後的規則於2021年1月11日發佈在聯邦登記冊上,並於2021年2月10日生效。*註冊人必須遵守新規定,從2021年8月9日或之後結束的第一個財年開始。*註冊人可以在生效日期之後的任何時間提前採用修訂後的規則(逐項),只要他們提供了對修訂項目的全部迴應的披露.
4.財產、設備、商譽和無形資產減值
財產、設備和壽命有限的無形資產根據其成本減去累計折舊或攤銷在公司的合併財務報表中列賬。有限壽命的無形資產包括長期特許經營協議、合同、客户名單、許可和其他協議。每當發生事件或環境變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時,就會測試這些資產的可回收性。
8
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
資產可能減值的典型指標包括但不限於以下指標:
● | 法律因素或商業環境發生重大不利變化; |
● | 監管機構的不利行動或評估; |
● | 一種更有可能的預期,即某一部分或其中很大一部分將被出售; |
● | 測試某一部門內重要資產組的可回收性;或 |
● | 當期或預期未來營業現金流虧損。 |
如果出現上述或其他指標中的任何一項,則通過將資產或資產組的賬面價值與其未貼現的預期未來現金流進行比較來進行可恢復性測試。如果賬面價值超過未貼現的預期未來現金流量,則通過將資產的公允價值與其賬面價值進行比較來計量減值。公允價值由內部開發的資產貼現預計現金流分析確定。現金流預測有時是基於一組資產,而不是單一資產。如果單一資產的現金流不能單獨和獨立地確定,公司將確定可以確定預計現金流的那組資產是否發生了減值。如果一項資產的公允價值被確定為低於該資產或資產組的賬面價值,則差額的減值將在減值指標發生的期間計入。有幾個減值指標超出了公司的控制範圍,它們是否會發生還不能確定。估計未來的現金流需要很大的判斷力,預測可能與最終實現的現金流不同。關於垃圾填埋場的減損,還有其他考慮因素,如下所述。
在應用於垃圾填埋場開發或擴建項目時,上面列出的某些指標需要對廢物行業有重要的判斷和了解。在垃圾填埋場開發或擴建許可證最終獲得批准之前,監管機構或法院可以拒絕或推翻垃圾填埋場開發或擴建許可證的申請。管理層可能會定期將垃圾從一個垃圾填埋場轉移到另一個垃圾填埋場,以保護剩餘的許可垃圾填埋場空域。因此,由於廢物行業的獨特性質,某些事件可能在正常業務過程中發生,不一定被視為減損指標。
商譽和無限期無形資產至少每年在第四季度進行減值測試。此外,如果與上述指標類似的事件或情況在年度測試之間發生變化,表明可能出現減值,本公司將評估其報告單位的減值情況。
截至2020年6月30日,公司的報告單位包括
該公司使用貼現現金流分析估計其每個報告單位的公允價值。貼現現金流分析需要對每個報告單位的未來運營以及與每項無限期生存的無形資產相關的未來離散現金流做出重大假設和估計。這些分析中固有的重要判斷包括確定適當的貼現率、預期未來現金流的數量和時間、增長率和所得税税率。本公司將各申報單位的公允價值與分配給各申報單位的淨資產賬面價值進行比較。如果報告單位的公允價值大於分配給該報告單位的淨資產(包括商譽)的賬面價值,則不會產生減值結果。如果公允價值低於其賬面價值,則就賬面價值超過其公允價值的金額計入減值費用,但不得超過商譽的賬面價值。在測試無限期無形資產的減值時,本公司將每項無限期無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無限期居住的公允價值
9
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
如果無形資產低於賬面價值,則減值費用將計入本公司的簡明綜合淨利潤表中。
對該公司E&P廢物服務的需求取決於對石油和天然氣的持續需求和生產。原油和天然氣價格歷史上一直波動。宏觀經濟和地緣政治條件,包括在生產過剩和供應過剩的推動下,油價在2020年大幅下跌,以及冠狀病毒病2019年(“新冠肺炎”)大流行等因素導致需求下降,導致2020年石油和天然氣勘探和生產活動水平下降,對公司勘探和生產廢物服務的需求相應減少。*在截至2020年9月30日的9個月中,E&P總收入下降了美元
勘探和銷售活動的減少,加上市場對油價可能緩慢復甦的預期,減少了公司勘探和銷售業務未來的預期現金流。*基於這些事件,本公司得出結論,發生了一個觸發事件,要求本公司對截至2020年6月30日的勘探和勘探業務的財產、設備和無形資產進行減值測試,使用2020年7月按盆地劃分的鑽探活動的行業預測作為對未來活動預期的基礎。*根據減值測試的結果,本公司得出結論,賬面價值超過預期的未貼現現金流
上述減值費用由#美元部分抵銷。
10
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
5.收入
該公司的業務主要包括提供無害化廢物收集、轉移、處置和回收服務、環保服務和多式聯運服務。下表按服務項目分列了公司在所指時期的收入:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
商業廣告 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
| |||
住宅 | | | | | |||||||||
工業和建築業滾滾而來 | | | | | |||||||||
總收藏量 | | | | | |||||||||
垃圾填埋場 | | | | | |||||||||
轉接 | | | | | |||||||||
再循環 | | | | | |||||||||
E&P | | | | | |||||||||
多式聯運和其他 | | | | | |||||||||
公司間 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
總計 |
| $ | | $ | | $ | | $ | |
|
影響每個服務項目確認收入的時間和金額的因素可能會根據所執行服務的性質而有所不同。一般來説,公司在提供服務時確認收入。如果公司在業績之前為服務開具賬單,它會確認所開賬單金額的遞延收入,然後在提供服務時確認收入。*截至2021年6月30日記錄的幾乎所有遞延收入都在截至2021年9月30日的三個月內確認為收入,當時提供了這項服務。
有關按可報告部門劃分的收入的更多信息,請參見附註11。
合同採購成本
獲得合同的增量直接成本,包括銷售獎勵,在公司的簡明綜合資產負債表中確認為其他資產,並在相關客户關係的估計壽命內攤銷為銷售、一般和行政費用,範圍為
6.應收賬款
應收賬款在開票或應計時入賬,代表對第三方的索賠,將以現金結算。本公司應收賬款的賬面價值,扣除信貸損失撥備後,代表其估計的可變現淨值。
信貸損失撥備是基於管理層對具有類似風險特徵的資產集合的可收回性的評估。*公司將其貿易應收賬款作為一個到期的整體池來監測其應收賬款的可收回性
11
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
適用於所有具有相似風險特徵的應收貿易賬款。*本公司根據歷史收款趨勢、未償還應收賬款的年齡、客户的地理位置、現有經濟狀況和合理預測來估計其信貸損失撥備。如果發生的事件或情況的變化表明特定的應收賬款餘額可能會減值,則會進一步考慮這些餘額的可收回性,並相應地調整撥備。逾期應收賬款餘額在公司內部催收工作未能成功收回到期款項時予以核銷。
截至9月30日的9個月: | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
本期預期信貸損失準備金 | | | ||||
從免税額中扣除的沖銷 | ( | ( | ||||
已收集的追討款項 | | | ||||
外幣變動的影響 | ( | ( | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
7.垃圾填埋場核算
截至2021年9月30日,該公司的垃圾填埋場包括
該公司的內部和第三方工程師至少每年進行一次調查,以估計其垃圾填埋場的剩餘處置能力。該公司現有的許多垃圾填埋場都有可能擴大處理能力,超過目前允許的處理量。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其擁有的垃圾填埋場和其運營但不擁有的垃圾填埋場的剩餘處置能力,考慮到許可的和可能的擴展空域,根據場地使用期限協議。該公司的垃圾填埋場消耗率是基於其運營的垃圾填埋場的運營協議條款,該運營的垃圾填埋場已將支出資本化。擴展空域包括通過尚未被允許的擴展來追求額外的處置能力。符合一定標準的擴展空域包括在總填埋空域的估算中。
根據截至2021年9月30日的剩餘許可容量和預計的年處理量,公司擁有的垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的平均剩餘填埋場壽命估計約為
12
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內,公司支出了$
該公司保留在其擁有的垃圾填埋場和根據現場有效期運營協議運營的垃圾填埋場的預計最終封頂、關閉和關閉後維護義務。該公司計算其最終封頂、關閉和關閉後負債的淨現值,方法是以現值美元估計債務總額,根據預期支出日期擴大債務,並使用信用調整後的無風險利率將誇大的總債務折現為現值。任何導致估計未貼現現金流上調的預期變化都被視為新負債,並按反映當前市場狀況的利率進行膨脹和貼現。預期的任何變化導致估計的未貼現現金流量向下修正(或不修正),導致負債被誇大並按反映最初估計現金流量時的市場狀況的比率貼現。這一政策導致公司的最終封頂、關閉和關閉後負債被記錄在“層”中。為了計算2021年和2020年最終封頂、關閉和關閉後義務的“層”,公司的貼現率假設為
以下是本公司自2020年12月31日至2021年9月30日的最終封頂、關閉和關閉後負債餘額對賬:
截至2020年12月31日的最終封頂、關閉和關閉後責任 |
| $ | |
負債調整 |
| ( | |
與填埋義務相關的堆積費用 |
| | |
結算費 |
| ( | |
外幣折算調整 |
| | |
截至2021年9月30日的最終封頂、關閉和關閉後責任 | $ | |
負債調整數為#美元
在2021年9月30日和2020年12月31日,$
8.收購
該公司收購了
13
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2021年9月30日的9個月內,這些收購的金額為
該公司收購了
被收購業務的經營結果已包括在各自收購日期起的公司簡明綜合財務報表中。該公司希望這些被收購的業務將有助於實現公司通過收購進行擴張的戰略。獲得的商譽歸因於本公司收購這些業務後預計將出現的協同效應和輔助增長機會。
下表彙總了為收購這些業務而轉移的對價,以及在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內完成的收購日收購的初步可識別資產和承擔的負債金額:
| 2021 |
| 2020 | |||
收購 | 收購 | |||||
轉讓對價的公允價值: |
|
|
|
| ||
現金 | $ | | $ | |||
承擔的債務 |
| |
| | ||
季度末未結營運資金結算的變化 | — | | ||||
| |
| | |||
收購的可確認資產的確認金額和與收購的業務相關的承擔的負債: |
|
|
| |||
應收賬款 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
經營性租賃使用權資產 | | | ||||
財產和設備 |
| |
| | ||
長期特許經營協議和合同 |
| |
| | ||
無限生存的無形資產 |
| — |
| | ||
客户列表 |
| |
| | ||
許可證和其他無形資產 | | — | ||||
其他資產 |
| |
| — | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債的當期部分 | ( | ( | ||||
遞延收入 |
| ( |
| ( | ||
或有對價 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債的長期部分 | ( | ( | ||||
其他長期負債 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税 |
| ( |
| ( | ||
可識別淨資產總額 |
| |
| | ||
商譽 | $ | | $ | |
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內獲得的商譽總額為$
14
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
收購營運資金的公允價值與
在截至2021年9月30日的9個月內,根據收購合同到期的貿易應收賬款總額為#美元。
9.無形資產淨額
截至2021年9月30日,不包括商譽的無形資產包括:
| 毛收入 |
|
| 累計 |
| 網絡 | ||||||
攜帶 | 累計 | 損損 | 攜帶 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
截至2021年9月30日的9個月內收購的長期特許經營協議和合同的加權平均攤銷期限為
15
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2020年12月31日,不包括商譽的無形資產包括以下內容:
| 毛收入 |
|
| 累計 |
| 網絡 | ||||||
攜帶 | 累計 | 損損 | 攜帶 | |||||||||
金額 | 攤銷 | 損失 | 金額 | |||||||||
有限壽命無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
長期特許經營協議和合同 | $ | | $ | ( | $ | — | $ | | ||||
客户列表 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
許可證及其他 |
| |
| ( |
| — |
| | ||||
| |
| ( |
| — |
| | |||||
無限期居住的無形資產: |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
固體廢物收集和運輸許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
材料回收設施許可證 |
| |
| — |
| — |
| | ||||
E&P設施許可證 |
| |
| — |
| ( |
| | ||||
| |
| — |
| ( |
| | |||||
無形資產,不包括商譽 | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | |
未來五年與有限壽命無形資產相關的未來攤銷費用估計如下:
截至2021年12月31日的年度 |
| $ | |
截至2022年12月31日的年度 | $ | | |
截至2023年12月31日的年度 | $ | | |
截至2024年12月31日的年度 | $ | | |
截至2025年12月31日的年度 | $ | |
16
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
10.長期債務
下表顯示了公司截至2021年9月30日和2020年12月31日的長期債務:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
信貸協議項下的左輪手槍,利息範圍為 | $ | | $ | | ||
信貸協議項下的定期貸款,利息為 |
| |
| | ||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| — |
| | |||
| | |||||
| | |||||
| | |||||
| — | |||||
| | |||||
| — | |||||
付給賣方和其他第三方的票據,利息範圍為 |
| |
| | ||
融資租賃,利息為 | | | ||||
| |
| | |||
較少的電流部分 |
| ( |
| ( | ||
減少未攤銷債務貼現和發行成本 |
| ( |
| ( | ||
$ | | $ | |
____________________
(a) |
(b) | 所有傑出的 |
(c) | 所有傑出的 |
(d) | 根據2008年和2016年主票據購買協議發行的所有未償還優先票據已於2021年9月20日由本公司贖回。 |
17
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
信貸協議
適用的《2021年信貸協議》和《信貸協議》詳情如下:
9月30日-- | 2011年12月31日 |
| |||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
信貸協議項下的左輪手槍 |
|
|
|
| |||
可用 | $ | | $ | | |||
未付信用證 | $ | | $ | | |||
提取的總金額如下: | $ | | $ | | |||
取款金額-美國Libor利率貸款 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國Libor利率貸款 | | % | | % | |||
提款金額-加拿大銀行家承兑 | $ | | $ | | |||
適用利率--加拿大銀行業者承兑 |
| | % |
| | % | |
承諾額-適用的費率 |
| | % |
| | % | |
信貸協議下的定期貸款 |
|
| |||||
從美國LIBOR貸款中提取的金額 | $ | | $ | | |||
適用利率-美國倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR) |
| | % |
| | % |
除了$
於2018年3月21日,本公司與列名的貸款人訂立經修訂及重訂的循環信貸及定期貸款協議(經修訂、重述、補充或其他修訂,並於緊接截止日期(定義見下文)前生效的“信貸協議”),據此,貸款人據此向本公司提供貸款及其他信貸延伸。
於2021年7月30日(“截止日期”),本公司根據本公司訂立的第二份經修訂及重訂的循環信貸及定期貸款協議(經不時修訂、重述、補充或以其他方式修改,即“2021年信貸協議”)整體修訂及重述信貸協議,該協議由借款人美國銀行(北亞州)透過其加拿大分行(作為全球代理、週轉額度貸款人)及信用證發行人美國銀行(America,N.A.)訂立。其他貸款人在其中指名為(以下簡稱“貸款人”)和任何其他金融機構不時與其簽約。2021年信貸協議的預定到期日為
根據2021年信貸協議的條款和條件,貸款人承諾提供$
18
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
受2021年信貸協議條款的約束。在某些特定條件和額外交付的約束下,公司可以選擇請求增加循環墊款和一筆或多筆額外定期貸款的總承諾額,前提是(I)此類請求的本金總額不超過#美元。
根據2021年信貸協議,預付款以美元和加元提供。定期貸款的利息按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或基準利率計算,由公司選擇,外加適用的保證金。循環預付款的利息由公司選擇:(I)按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或美元借款的基準利率,外加適用保證金;(Ii)按加元借款的加拿大最優惠利率,外加適用保證金。加元借款也可以通過銀行承兑匯票或BA等值票據的方式獲得,但需支付提款費。美元和加元信用證的手續費也是根據適用的保證金計算的。與利率和費用相關的適用保證金是基於本公司的公開無信用增強型優先無擔保長期債務(“債務評級”)的債務評級。倫敦銀行同業拆借利率貸款、銀行承兑提款手續費、英國銀行等值票據和信用證手續費的適用保證金從倫敦銀行同業拆借利率()起算。
2021年信貸協議下的借款是無擔保的,2021年信貸協議下沒有附屬擔保人。2021年信貸協議包含慣例陳述、擔保、契諾和違約事件,其中包括違約控制權變更事件以及對債務和留置權產生的限制、新的業務線、合併、與附屬公司的交易以及繁重的協議。在違約事件持續期間,貸款人可能會採取一系列行動,其中包括宣佈2021年信貸協議下當時未償還的全部金額是到期和應付的。
2021年信貸協議包括一項金融契約限制,
高級註釋
2021年9月20日,本公司完成了一次承銷公開發行(“發行”),金額為$。
19
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
契約,日期為2021年9月20日(“補充契約”和如此補充的基礎契約,稱為“契約”)。
關於此次發行,公司行使了償還美元的權利。
公司將每半年支付一次債券的利息,每隔一年支付一次。2032年發行的高級債券將於
在此之前,公司可以
在某些情況下,本公司可能有責任支付與債券有關的額外金額(“額外金額”),以確保每位債券持有人收到的淨額不會少於該持有人在根據或就債券支付款項時所收取的預扣税款或扣除額。如該等額外款項的支付是由於任何司法管轄區的法律或規例的改變,包括任何官方立場的改變、官方立場的引入或司法管轄權法院的持有,而該等法律或規例是由或代表有權徵税的票據支付的,而本公司不能透過合理措施避免支付該等額外款額,則本公司可按相等於以下數額的贖回價格贖回當時尚未贖回的票據
如公司出現某些控制權變動,債券持有人可要求公司以等同於以下價格的價格購回全部或部分債券以換取現金
契約中的契約包括對留置權、售後回租交易以及公司所有或幾乎所有資產的合併和出售的限制。本契約還包括與債券有關的慣例違約事件。
20
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
一旦發生失責,所有債券的本金及累算及未付利息可由受託人或不少於
11.細分市場報告
該公司的收入來自收集、轉移、回收和處置非危險固體廢物以及處理、回收和處置非危險E&P廢物。
公司通過以下方式管理其運營
公司的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部、得克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸;公司的東段服務客户位於特拉華州、伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州、羅剋星州公司的中央分部為位於亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州南部、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部的客户提供服務;公司的加拿大分部為位於密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省的客户提供服務。
該公司的首席運營決策者評估經營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門息税前利潤(EBITDA)。該公司將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他經營項目以及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是GAAP下的營業收入、營業業績或流動性的衡量標準,可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相比較。公司管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為這是一種利潤衡量標準,通常在營業分部的控制範圍內。本附註11末尾包括分段EBITDA與所得税前收入撥備的對賬。
21
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的公司可報告部門的財務信息摘要:
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 已報告 |
| 細分市場 | |||||
2021年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至三個月 |
|
| 公司間 |
| 已報告 |
| 細分市場 | |||||
2020年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
|
|
|
| ( | |||||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至9個月 | 公司間 | 已報告 | 細分市場 | |||||||||
2021年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
截至9個月 | 公司間 | 已報告 | 細分市場 | |||||||||
2020年9月30日 | 收入 | 收入(b) | 收入 | EBITDA(c) | ||||||||
東德 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
南方 | | ( | | | ||||||||
西式 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
中環 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
加拿大 |
| |
| ( |
| |
| | ||||
公司(a) |
| — |
| — |
| — |
| ( | ||||
$ | | $ | ( | $ | | $ | |
____________________
(a) | 大部分公司費用分配給 |
22
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
(b) |
(c) |
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司每個可報告部門的總資產如下:
9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
東德 | $ | | $ | | ||
南方 |
| |
| | ||
西式 | | | ||||
中環 | | | ||||
加拿大 | | | ||||
公司 | | | ||||
總資產 |
| $ | |
| $ | |
下表按可報告部門顯示了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月商譽的變化:
| 東德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中環 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得商譽 |
| |
| | |
| | — |
| | ||||||||
商譽取得調整 | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| ( | ||||||
截至2021年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 東德 |
| 南方 |
| 西式 |
| 中環 |
| 加拿大 |
| 總計 | |||||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
獲得商譽 |
| | | | | |
| | ||||||||||
外幣變動的影響 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| ( | |||||||
截至2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
23
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
公司衡量部門盈利能力的主要指標(部門EBITDA)與簡明綜合淨收入報表中的所得税前收入撥備的對賬如下:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
東段EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
南段EBITDA | | | | | |||||||||
西段EBITDA |
| | | | | ||||||||
中央段EBITDA |
| | | | | ||||||||
加拿大部分EBITDA |
| | | | | ||||||||
小計應報告細分 |
| |
| |
| |
| | |||||
未分配的公司間接費用 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
折舊 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
無形資產攤銷 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
減值和其他經營項目 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息支出 |
| ( | ( | ( | ( | ||||||||
利息收入 |
| | | | | ||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| | | | ( | ||||||||
提前清償債務損失 | ( | — | ( | — | |||||||||
所得税前收入撥備 | $ | | $ | | $ | | $ | |
12.衍生金融工具
本公司按公允價值確認簡明綜合資產負債表上的所有衍生品。本公司的所有衍生工具均被指定為現金流量對衝,因此,衍生工具的收益或虧損將在累計其他全面收益(虧損)(“AOCIL”)中確認,並重新分類為對衝交易影響收益的同期收益,並在與對衝項目的收益影響相同的損益表項目中列示。*公司在簡明現金流量表上對經營活動中衍生工具的現金流入和流出進行分類。
本公司利用衍生工具的目標之一,是減少因信貸協議項下若干借款的浮動利率變化而導致現金流波動的風險。為實現這一目標,該公司的戰略包括進行利率互換。截至2021年9月30日的未償還利率掉期被明確指定為信貸協議,並作為現金流對衝入賬。
於2021年9月30日,本公司的衍生工具包括
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | |||||||||
輸入日期 | 金額 | **支付的税率** | 已收到 | 生效日期 | 截止日期: | ||||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
| |||||
$ | |
| | % |
|
|
____________________
*加上適用的保證金。
24
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2021年9月30日,被指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| 應計負債(a) | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 | ( | ||||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
____________________
截至2020年12月31日,指定為現金流對衝的衍生工具的公允價值如下:
指定為現金的衍生品 | 資產管理衍生品 | 衍生工具的責任 | ||||||||
流量限制 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 公允價值 | ||
利率互換 |
| 預付費用和其他流動資產 | $ | — |
| 應計負債 | $ | ( | ||
|
|
| 其他長期負債 |
| ( | |||||
指定為現金流對衝的衍生品總額 | $ | — | $ | ( |
下表彙總了公司現金流對衝對截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績、綜合收益(虧損)和AOCIL的影響:
衍生品 | 聲明日期: | 利潤(收益)或虧損金額重新分類 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認損益或損益的金額 | 淨收入 | 從AOCIL進入盈利, | |||||||||||
流量限制 | 隨着AOCIL對金融衍生品的關注,淨減税(a) | 分類 | 税負淨額(b) | |||||||||||
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互換 | $ | ( | $ | | 利息支出 | $ | | $ | |
衍生品 | 聲明日期: | 利潤(收益)或虧損金額重新分類 | ||||||||||||
指定為現金 | 確認損益或損益的金額 | 淨收入 | 從AOCIL進入盈利, | |||||||||||
流量限制 |
| 隨着AOCIL對金融衍生品的關注,淨減税(a) | 分類 | 税負淨額(b) | ||||||||||
截至9個月 | 截至9個月 | |||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 | ||||||
利率互換 | $ | | $ | ( | 利息支出 | $ | | $ | |
____________________
有關本公司對衝會計對其綜合綜合收益(虧損)和AOCIL的影響,請參閲附註16。他説:
13.金融工具的公允價值
該公司的金融工具主要包括現金和等價物、應收貿易賬款、限制性現金和投資、應付貿易賬款、債務票據、或有對價債務和利率掉期。截至2021年9月30日和2020年12月31日,現金及等價物、貿易應收賬款、限制性現金的賬面價值
25
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
投資、貿易應付款項和或有對價被視為代表其各自的公允價值。本公司債務工具的賬面價值,不包括下表所列的某些票據,根據當前借款利率、當前剩餘平均到期日壽命和類似類型借款安排的借款人信用質量,與截至2021年9月30日和2020年12月31日的公允價值接近,並在公允價值層次中被歸類為2級。本公司截至2021年9月30日和2020年12月31日賬面價值與公允價值不符的債務工具的賬面價值和公允價值如下:
將其價值保持在 | 公允價值**低於 | |||||||||||
9月30日-- | 2011年12月31日 | 9月30日-- | 2011年12月31日 | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — | |||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||
$ | | $ | — | $ | | $ | — |
____________________
*
關於本公司利率掉期、限制性現金和投資以及或有對價的公允價值詳情,請參閲附註15。
14.每股淨收益信息
下表列出了計算截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月公司股東應佔基本和稀釋後每股普通股淨收入時使用的分子和分母的計算方法:
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
分子: | |||||||||||||
基本每股收益和稀釋後每股收益中可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: |
|
|
|
| |||||||||
已發行基本股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
股權獎勵的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
稀釋後的流通股 |
| |
| |
| |
| |
26
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
15.公允價值計量
本公司採用三級公允價值層次結構對所有按公允價值計量的資產和負債進行分類和披露,這些資產和負債在首次計量後按公允價值經常性計量。這些層級包括:一級,定義為活躍市場對相同資產或負債的報價;二級,定義為除一級以外的直接或間接可觀察的投入,如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,基於模型的估值技術,其所有重要假設在市場上均可觀察到,或其他可觀察到或可由資產或負債的全部期限的可觀察市場數據證實的投入;以及第三級,定義為不可觀測的。
公司按公允價值經常性記錄的金融資產和負債包括衍生工具和限制性現金及投資。在2021年9月30日和2020年12月31日,該公司的衍生工具包括固定支付、接收可變利率掉期。該公司的利率掉期是根據從交易這些合約的金融機構收到的報價,按其估計的公允價值記錄的。該公司使用另一家金融機構截至編制財務報表的每個日期的類似報價來核實這些報價的合理性。就本公司的利率掉期而言,本公司在釐定該等工具在淨負債狀況下的公允價值計量時,亦會考慮本公司的信譽,而在釐定該等工具在淨資產狀況下的公允價值計量時,亦會考慮交易對手的信譽。公司的受限現金和投資按活躍市場上類似資產的市場報價計價,這些資產是公司從代表其持有此類投資的金融機構獲得的。該公司的限制性現金和按公允價值計量的投資主要投資於貨幣市場賬户、銀行定期存款、美國政府和機構證券以及加拿大銀行承兑票據。
本公司於2021年9月30日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債如下:
公允價值計量截止到2021年9月30日。 | ||||||||||||
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限現金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
公允價值計量截止到2020年12月31日,使用 | ||||||||||||
|
| 中國報價: |
| 意義重大 |
| |||||||
活躍的房地產市場 | 其他 | 意義重大 | ||||||||||
對於完全相同的 | 可觀測 | 看不見的 | ||||||||||
資產 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
總計 | (一級) | (二級) | (第三級) | |||||||||
利率互換衍生工具-淨負債頭寸 | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
受限現金 | $ | | $ | | $ | — | $ | — | ||||
限制性投資 | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
或有對價 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
27
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月與或有對價相關的3級負債的公允價值變動情況:
截至9月30日的9個月: | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
購置日記錄的或有對價 |
| |
| | ||
購置日記錄的或有對價的支付 |
| ( |
| ( | ||
| ( |
| — | |||
對或有對價的調整 | |
| | |||
利息增值費用 |
| |
| | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
期末餘額 | $ | | $ | |
16.其他綜合收益(虧損)
其他綜合收益(虧損)包括符合對衝會計條件的利率掉期的公允價值變動。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的其他綜合收益(虧損)和相關税項影響的構成如下:
| 截至2021年9月30日的三個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | ( | $ | ( |
| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| |
| — |
| | |||
$ | | $ | ( | $ | |
| 截至2021年9月30日的9個月 | ||||||||
| 毛收入 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| |
| ( |
| | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | | $ | ( | $ | |
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||
| 毛收入 |
| 税負效應 |
| 税金淨額 | ||||
利率互換金額重新分類為利息支出 | $ | | $ | ( | $ | | |||
利率互換的公允價值變動 |
| ( |
| |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| ( |
| — |
| ( | |||
$ | ( | $ | | $ | ( |
28
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,AOCIL包括的税後淨額前滾如下:
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2020年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 | | — | | ||||||
公允價值變動 | | — | | ||||||
外幣折算調整 | — | ( | ( | ||||||
2021年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | |
|
| 外國 |
| 累計 | |||||
貨幣 | 其他 | ||||||||
利息 | 翻譯 | 全面 | |||||||
利率互換 | 調整,調整 | 收益(虧損) | |||||||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
重新分類為收益的金額 |
| |
| — |
| | |||
公允價值變動 |
| ( |
| — |
| ( | |||
外幣折算調整 |
| — |
| ( |
| ( | |||
2020年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
有關本公司衍生工具的進一步討論,請參閲附註12。
17.股東權益
基於股份的薪酬
限售股單位
截至2021年9月30日的9個月期間,與限制性股票單位(“RSU”)有關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
截至2021年9月30日未償還 |
| |
於截至二零二一年九月三十日止九個月期間,已授出之RSU相關普通股之加權平均授出日每股公平值為$。
參加本公司非限定遞延補償計劃的本公司RSU的接受者可能在2015年前選擇將其部分或全部RSU的歸屬推遲到他們選擇的一個或多個指定日期。在延遲期結束時,除非有合格的參與者做出某些其他選擇,否則公司會發布
29
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
向遞延其遞延RSU的收件人支付遞延的RSU相關的公司普通股。在2021年9月30日和2020年9月30日,該公司
基於業績的限售股單位
截至2021年9月30日的9個月期間,與基於業績的限制性股票單位(PSU)相關的活動摘要如下:
| 未歸屬的普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
沒收 |
| ( |
已歸屬並已發行 |
| ( |
截至2021年9月30日未償還 |
| |
在截至2021年9月30日的9個月內,公司薪酬委員會授予PSU
遞延股份單位
截至2021年9月30日的9個月期間,與遞延股票單位(“DSU”)相關的活動摘要如下:
| 既得普通股 | |
截至2020年12月31日未償還 |
| |
授與 |
| |
截至2021年9月30日未償還 |
| |
DSU由累進廢物份額補償計劃(該計劃在累進廢物收購後由本公司繼續實施)和本公司自累進廢物收購後授予的DSU贈款組成。於截至二零二一年九月三十日止九個月期間,已授出之DSU相關普通股之加權平均授出日每股公平值為$。
其他限售股單位
累進廢物份額補償計劃下未償還的RSU贈款由公司在累進廢物收購後繼續發放,並允許在以下情況下向員工發行股份或現金結算
30
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
歸屬。截至2021年9月30日的9個月期間,與漸進式廢物RSU有關的活動摘要如下:
截至2020年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
截至2021年9月30日未償還 |
| |
基於股票的期權
累進廢物收購後,本公司繼續按累進廢物股份補償計劃發行以股份為基礎的未償還購股權,並允許在歸屬時向員工發行股份或現金結算。截至2021年9月30日的9個月期間,與基於遞進廢物份額的期權相關的活動摘要如下:
截至2020年12月31日未償還 |
| |
現金結算 |
| ( |
截至2021年9月30日未償還 |
| |
員工購股計劃
2020年5月15日,公司股東批准了2020年度員工購股計劃(以下簡稱ESPP)。根據ESPP,符合條件的員工可以選擇在每個工資發放日從其符合資格的薪酬中扣留工資,扣除額等於或大於
正常進程發行人投標
2021年7月27日,公司董事會在收到監管部門批准的情況下,批准了公司正常進程發行人投標的年度續期,以購買最多
31
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
根據多倫多證券交易所規則,通過多倫多證券交易所和加拿大另類交易系統進行的任何每日回購最多限制為
根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括公司的資本結構、普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後應立即註銷。
截至2021年9月30日止九個月,本公司回購
現金股利
2020年10月,公司宣佈董事會將定期季度現金股息增加1美元。
18.承諾和或有事項
在正常的業務過程中,由於政府對固體廢物和環保廢物行業進行了廣泛的監管,公司面臨着涉及加拿大監管機構以及美國聯邦、州和地方機構的各種司法和行政訴訟。在這些訴訟中,機構可以傳喚公司記錄,或尋求對公司處以罰款,或撤銷或拒絕續簽公司持有的授權,包括經營許可證。公司還可能不時受到特殊利益集團或其他團體、相鄰土地所有者或居民就垃圾填埋場、轉運站和E&P廢物處理、回收和處置業務的許可和許可而提起的訴訟,或被指控破壞環境或違反公司經營所依據的許可證和許可證。該公司使用$
此外,本公司亦是多宗未決索償及訴訟的一方,這些索償及訴訟包括指稱對人身及財產造成損害、指稱違反若干法律,以及指稱因本公司業務正常運作期間發生的事項而產生的法律責任。除下文所述事項外,截至2021年9月30日,目前尚無任何訴訟或訴訟涉及本公司或其財產,本公司認為該訴訟或訴訟可能對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
下杜瓦米什航道超級基金選址流程
2012年11月,公司的子公司西北集裝箱服務有限公司(“西北集裝箱服務公司”)被美國環境保護局第10區(“EPA”)指定為潛在責任方(“PRP”),與其他100多家公司一起,根據“全面環境響應、補償和責任法案”(“CERCLA”或“超級基金”法),對下杜瓦米什水道超級基金場地(“LDW場地”)負有潛在責任。在紐約證券交易所上市的股票
32
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
在2001年的國家優先名單中,LDW遺址位於華盛頓州西雅圖流入埃利奧特灣的杜瓦米什河(Duwamish River)上,長達5英里。*由西雅圖市、金縣、西雅圖港口和波音公司組成的一個名為下杜瓦米什工作組(下杜瓦米什工作組)的PRP小組對下杜瓦米什工作組的選址進行了補救性調查/可行性研究。*2014年12月2日,EPA發佈了其決定記錄(“Rod”),描述了選定的清理補救措施,其中估計清理費用(以2014年11月的現值美元計算)總計約為#美元。
2016年8月16日,環保局向包括西北地區在內的每個LDW用地的PRPS發出了單獨的信函,聲明預計將在2018年初啟動與所有PRPS關於補救設計/補救行動(RD/RA)同意法令的談判。-RD/RA同意法令規定對整個場地進行清理,通常被稱為“全球解決”。2014年8月,西北地區與數十個其他PRPS和一箇中立分配者簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW場地發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和無約束力的分配。(編者注:在2014年8月,NWCS與其他幾十個PRPS和一箇中立的分配者簽訂了一份替代爭端解決協議備忘錄,對據稱在LDW現場發生的某些過去的反應成本以及與清理相關的預期未來反應成本進行了保密和非約束性的分配。2017年3月,PRPS向EPA發出通知,稱分配計劃要到2019年年中才會結束。後來的延期將分配結束日期首先推遲到2020年初,然後推遲到2020年7月。美國環保署被告知了這些變化。分配人於2021年6月28日發佈了初步分配報告。*最終分配報告只有在分配人考慮各方對初步報告的意見後才會出具。2021年7月,環保局在與撥款參與者的電話會議上獲悉了初步撥款報告的發佈。在那次電話會議中,EPA重申了它對和解談判將於2022年開始的預期。在這一保密的分配過程中,NWCS正在大力為自己辯護。*在這一點上,本公司無法確定參與PRPS預期的分配過程完成的可能性、其具體分配,或各方隨後與EPA談判達成全球和解的可能性。因此,NWCS無法合理地確定此事的任何結果的可能性,包括其潛在的責任。
2016年2月11日,西北海岸收到美國商務部、國家海洋和大氣管理局(下稱“NOAA”)的一封信(下稱“信”),其中描述了埃利奧特灣受託人委員會(下稱“理事會”)開展的某些調查活動。委員會由LDW遺址的所有自然資源受託人以及附近的兩個超級基金遺址-海港島遺址和洛克希德西部遺址-組成。理事會成員包括美國,代表美國國家海洋和大氣管理局和美國內政部,華盛頓州生態部,以及蘇誇米什和穆克勒紹特印第安部落(統稱為受託人)。這封信似乎聲稱,西北部可能是一個潛在的責任方,據稱是導致LDW地點自然資源受損的危險物質泄漏的原因之一。對自然資源的破壞是除清理費用之外的額外費用。在這封信中,新世界CS認為其版本已發送給LDW網站的所有或一組PRP,並通知其收件人他們有機會參與受託人的開發。
33
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
評估計劃和自然資源損害評估(下稱“NRDA”)的執行情況,該評估計劃符合維港海島工地以及東面和西面水道的評估計劃。NWCS及時回覆了NOAA總法律顧問辦公室的信件,當時拒絕了邀請。*NWCS不知道其他PRP如何迴應這封信,也沒有收到NOAA或受託人的任何進一步溝通。*受託人沒有迴應新世界CS的信。*受託人於2019年3月發佈了他們的評估計劃。*評估計劃沒有規定實施的時間表。“目前,本公司無法確定與此事相關的針對西北水務的自然資源損害評估的可能性或金額。
加利福尼亞州洛杉磯縣垃圾填埋場擴建訴訟
A. | 奇基塔峽谷有限責任公司起訴洛杉磯縣 |
於二零零四年十月,本公司的附屬公司Chiquita Canyon,LLC(“CCL”)(“Chiquita Canyon,LLC”)(“CCL”)向洛杉磯縣(“縣”)區域規劃部(“DRP”)提交了一份有條件使用許可證(“CUP”)的申請,授權Chiquita Canyon垃圾填埋場(“垃圾填埋場”)繼續運營和擴建。該堆填區自1972年開始運作,作為地區性堆填區,已獲接納。
經過多年的審核和拖延,在縣工作人員的建議下,該縣區域規劃委員會於2017年4月19日批准了這一申請,但施加了運營條件、收費和徵税,大幅減少了歷史上的垃圾填埋場運營,並大幅增加了總税費。CCL反對歐盟委員會提出的許多要求。*目前根據世界盃對CCL施加的新成本估計超過#美元
CCL就委員會的決定向縣監事會提出上訴,但上訴未獲成功。*在隨後的聽證會上,2017年7月25日,監事會批准了世界盃。*2017年10月20日,CCL向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提交了經核實的針對該縣和縣監事會的授權令和起訴書,標題為Chiquita Canyon,LLC訴洛杉磯縣,No.BS171262(洛杉磯超級CT公司)(“投訴”)。起訴書在13項指控中挑戰了世界盃的條款,普遍指控該縣違反了加州和聯邦的多項法規,以及加州和聯邦憲法的保護。CCL尋求以下救濟:(A)針對世界盃的某些運營限制、税收和費用的禁令和授權令,(B)聲明被質疑的條件是違憲的,違反州和聯邦法規,(C)補償因抗議而支付的任何此類非法費用,(D)損害賠償,(E)對徵用給予公正補償,(F)律師費,以及(G)所有其他適當的法律和公平救濟。
2018年和2019年,針對CCL挑戰世界盃的允許範圍,特別是世界盃的13個操作條件,進行了廣泛的動議實踐和中間上訴。2019年11月13日,高等法院做出了有利於CCL的裁決,認定該縣被禁止爭辯CCL已放棄挑戰13個運營條件合法性的權利。該縣在上訴法院尋求對高等法院的裁決進行中間複審,上訴法院於2020年2月7日駁回了該縣的請願。
在2020年6月22日就CCL的六個訴因進行了全面的簡報和口頭辯論後,高等法院於2020年7月2日發佈了裁決,部分批准了CCL的授權令申請,部分駁回了它。CCL在受到質疑的12項條件中佔上風,其中許多條件對垃圾填埋場徵收了新的費用和附加費。在此之前
34
目錄
Waste Connections,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(美元金額以千美元表示,每股、每噸和每加侖金額除外)
在最終判決進入後,高等法院將聽取CCL剩餘的訴訟理由。*CCL剩餘訴因的審判定於2022年8月1日進行。*一旦高等法院進入最終判決,CCL和縣將被允許向加州上訴法院上訴任何不利的裁決。*在輸入最終判決並解決任何上訴後,高等法院將發出令狀,指示縣監事會擱置其關於許可證的決定,涉及12項質疑條件。*董事會將被允許做出額外的調查結果,以支持其中四個條件,並根據高等法院的令狀重新考慮其許可決定。CCL將繼續大力起訴這起訴訟。然而,目前,本公司無法確定此事出現任何結果的可能性。
B. | 2017年12月11日,關於違反某些世界盃條件的通知。 |
該縣通過其DRP發佈了一份日期為2017年12月11日(“11月”)的違規通知,指控CCL違反了世界盃的某些條件,包括未能支付#美元的世界盃條件79(B)(6)。
2018年1月12日,CCL對11月1日涉嫌的違規行為提出上訴。隨後,CCL提出了額外的法律論點和證據,對11月1日的案件提出了異議。*2018年3月6日,一名被指定為聽證官的DRP員工維持了11月,包括美元
19.後續事件
在……上面
35
目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
以下討論應與我們的簡明合併財務報表以及本季度報告第I部分,表10-Q的第1項中包含的相關注釋一起閲讀。
我們在本季度報告中就Form 10-Q做出的陳述具有前瞻性。這些措施包括:
● | 關於我們的垃圾填埋場的聲明,包括容量、持續時間、特殊項目、可回收材料的需求和定價、填埋場替代品以及相關的資本支出; |
● | 討論競爭、合同損失、提價和額外的獨家和/或長期收集服務安排; |
● | 對運營所需現金流和自由現金流的預測,以降低槓桿率,以及我們利用信貸工具和進入資本市場進行再融資或擴張的能力; |
● | 關於我們完全或以有利條件進入資本資源或信貸市場的能力的聲明; |
● | 我們現有的和新購置的物業和設備的某些資本支出的計劃和金額; |
● | 有關燃料、石油和天然氣需求、價格和價格波動的陳述; |
● | 對監管發展和環境、健康、安全和税收法律法規的潛在變化進行評估;以及 |
● | 其他涉及各種主題的聲明,如新冠肺炎疫情、客户信用風險、季節性、勞動力/養老金成本和工會活動、運營和安全風險、收購、訴訟結果、商譽減損、保險成本和網絡安全威脅。 |
這些陳述可以通過使用“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“將會”、“可能”、“應該”或“預期”等前瞻性術語或其否定或類似術語,或通過討論戰略來識別。
我們的業務和運營受到各種風險和不確定性的影響,因此,實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與預期結果不同的因素包括但不限於風險因素,這些風險因素在我們不時提交給美國證券交易委員會和加拿大證券委員會或類似監管機構的文件中詳述。他説:
可能還有其他風險,我們目前還不知道,或者我們目前認為可能對我們的業務產生不利影響是無關緊要的。我們不承諾修改或更新任何前瞻性聲明,以反映可能發生變化的事件或情況,除非適用的證券法要求。
我們的業務概述
我們是一家綜合性固體廢物服務公司,在美國44個州和加拿大6個省的大部分專屬和二級市場提供無害化廢物收集、轉移和處置服務,以及回收和資源回收服務。Waste Connections還在美國各地的幾個盆地提供非危險油田廢物處理、回收和處置服務,併為太平洋西北部的貨物和固體廢物集裝箱的運輸提供多式聯運服務。
36
目錄
自1997年成立以來,環境、組織和財務可持續發展倡議一直是我們成功的關鍵組成部分。隨着我們的行業和技術不斷髮展,我們將繼續致力於發展和擴大這些努力。為此,我們承諾提供5億美元,用於實現我們在《2021年可持續發展報告》中提出的長期、令人嚮往的目標。本報告可在www.wasteconnections.com/可持續性網站上找到,但並不構成本10-Q表格季度報告的組成部分,也未通過引用將其併入本季度報告中。
我們通常尋求避開競爭激烈的大城市市場,轉而瞄準那些我們可以通過獨家合同、垂直整合或資產定位獲得高市場份額的市場。在以獨家安排提供廢物收集服務的市場,或廢物處理由市政府擁有、資助或由多個市政來源提供的市場,我們相信以獨家安排提供收集服務來控制廢物流向,對我們的增長和盈利,往往比擁有或經營堆填區更為重要。我們還瞄準利基市場,如E&P垃圾處理和處置服務。
截至2021年9月30日,我們為美國44個州和加拿大6個省的住宅、商業、工業和E&P客户提供服務:阿拉巴馬州、阿拉斯加州、亞利桑那州、阿肯色州、加利福尼亞州、科羅拉多州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、愛達荷州、伊利諾伊州、愛荷華州、堪薩斯州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、密歇根州、明尼蘇達州、密西西比州、密蘇裏州、蒙大拿州。還有艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。
固體廢物行業是地方性的,競爭激烈,需要大量的勞動力和資金資源。我們主要是以價格和服務質素來競爭收費帳户,而堆填區業務則是以小費、地理位置和運作質素來競爭。由於一系列因素,固體廢物行業一直在合併,並將繼續合併,其中包括與廢物管理業務和合規相關的成本和複雜性不斷增加。許多小型獨立運營商和市政當局缺乏在這種環境下有效運營所需的資本資源、管理、運營技能和技術專長。整合趨勢導致固體廢物公司運營更大的垃圾填埋場,這些垃圾填埋場擁有互補的收集路線,可以利用公司擁有的處置能力。隨着垃圾填埋場繼續關閉,處理能力從其服務的收集市場轉移到更遠的地方,控制從運輸機到垃圾填埋場的轉運點變得越來越重要。
一般來説,固體廢物行業中最有利可圖的經營者是那些垂直整合或簽訂長期收集合同的公司。垂直整合的運營商將受益於:(1)廢物的內部化,這將廢物帶到公司擁有的垃圾填埋場;(2)在填埋場或轉運站向第三方運輸商收取小費的能力;以及(3)能夠在填埋前在轉運站聚集和處理廢物所獲得的效率。
我們對環保廢物服務的需求,有賴於石油和天然氣的持續需求和生產。原油和天然氣價格歷史上一直波動。在宏觀經濟和地緣政治條件下,包括石油過剩和供應過剩導致的油價大幅下跌,以及新冠肺炎疫情等因素導致的需求減少,導致石油和天然氣勘探及生產活動減少,對勘探和生產廢物服務的需求也相應減少。*此外,正如幾家能源公司所指出的那樣,整個行業未來對石油和相關服務的需求存在不確定性,其中許多公司都是我們勘探和生產業務的客户。這些公司已經減記了他們的石油和天然氣資產的價值,因為考慮到全球對減少温室氣體和應對氣候變化的日益關注,他們的能源產品組合可能會脱碳。全球需求的這種不確定性對我們運營的盆地的E&P廢物客户的投資和運營計劃產生了重大影響。即使原油和天然氣價格大幅下降,也可能導致生產活動水平和對我們E&P廢物服務的需求下降。這可能導致確認我們的無形資產以及與E&P業務相關的財產和設備的額外減值費用。有關截至2020年9月30日的9個月記錄的減值費用的討論,請參閲本季度報告第1部分第1項中的附註4(Form 10-Q)。
37
目錄
新冠肺炎疫情對我們經營業績的影響
2021年3月11日是新冠肺炎被世界衞生組織宣佈為全球流行病一週年。新冠肺炎大流行爆發後實施的主要與關閉或限制措施相關的經濟中斷,導致固體廢物商業收集站、轉運站和填埋場的數量下降,以及滾落活動。在2020財年剩餘的整個財年,固體廢物收入和報告的數量在很大程度上反映了關閉和隨後重新開放活動的速度和形式,恢復的時間和幅度因市場而異。2020年報告的固體廢物數量在第一季度略有下降,第二季度最負,下半年出現連續改善,第四季度為負3.1%。2021年第一季度,也就是最後一個納入與去年同期相比的“新冠肺炎”之前活動水平的時期,固體廢物數量下降了3.2%。*2021年第二季度,固體廢物產生量環比增長9.6%,同比增長6.5%,各地區產生量均為正數。第三季度,交易量保持正增長,但環比下降至同比增長2.1%,反映出考慮到重啟活動導致2020年下半年的連續改善,與去年相比更加艱難。
新冠肺炎疫情也導致了原油需求和價值的下降,這影響了勘探和開採活動,導致勘探和開採廢物收入下降,季度運行率從2020年第一季度的約6,000萬美元下降到2021年第一季度的約2,500萬美元。由於幾個活躍頁巖盆地的鑽探活動增加,2021年第二季度勘探和生產廢物收入環比增加650萬美元至3120萬美元,2021年第三季度再次環比增長至3500萬美元。
自新冠肺炎疫情爆發以來,保護員工的健康、福利和安全一直是我們的首要任務。認識到潛在的財政困難和其他挑戰,我們希望在收入和家庭健康問題上為我們的員工提供一個安全網。為此,從疫情爆發到2021年第三季度,我們已經產生了4000多萬美元的新冠肺炎相關增量成本,主要是一線員工的補充工資。我們繼續支持我們的員工及其家人,某些成本將在2021年繼續,儘管程度低於前一年,因為員工新冠肺炎案例和相關影響也在類似地減弱。新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和未來現金流的影響在很大程度上將取決於未來的事態發展,包括疫情在美國和加拿大的持續時間和蔓延情況、疫苗接種率、新冠肺炎變異株的嚴重程度、遏制此類冠狀病毒變異株的行動以及恢復正常經濟和運營狀況的速度和程度。
關鍵會計估計和假設
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表需要對簡明合併財務報表中資產和負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露產生影響的估計和假設。正如美國證券交易委員會所描述的那樣,關鍵會計估計和假設可能是重大的,這是由於解釋高度不確定的事項所需的主觀性和判斷力的水平,或者這些事項對變化的敏感性,並對公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的那些估計和假設。這些關鍵的會計估計和假設適用於我們的可報告部門。有關我們的重要會計估計和假設的完整描述,請參閲我們最新的年度報告Form 10-K。
新會計公告
有關影響我們的新會計準則的説明,請參閲本季度報告第I部分,表格10-Q第1項中包含的簡明合併財務報表附註3。
38
目錄
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績
下表列出了我們的簡明合併淨利潤報表中的項目,單位為數千美元,佔所示期間收入的百分比。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||||||||||||
收入 | $ | 1,597,168 |
| 100.0 | % | $ | 1,389,552 |
| 100.0 | % | $ | 4,527,042 |
| 100.0 | % | $ | 4,047,739 |
| 100.0 | % | |||
運營成本 |
| 946,098 | 59.2 | 828,822 | 59.6 | 2,673,209 | 59.1 | 2,429,957 | 60.0 | ||||||||||||||
銷售、一般和行政 |
| 155,520 | 9.8 | 136,003 | 9.8 | 454,885 | 10.0 | 404,213 | 10.0 | ||||||||||||||
折舊 |
| 171,965 | 10.8 | 157,590 | 11.3 | 498,588 | 11.0 | 459,641 | 11.4 | ||||||||||||||
無形資產攤銷 |
| 35,337 | 2.2 | 32,653 | 2.4 | 100,237 | 2.2 | 96,062 | 2.4 | ||||||||||||||
減值和其他經營項目 |
| 3,104 | 0.2 | 3,805 | 0.3 | 9,819 | 0.2 | 442,582 | 10.9 | ||||||||||||||
營業收入 |
| 285,144 |
| 17.8 |
| 230,679 |
| 16.6 |
| 790,304 |
| 17.5 |
| 215,284 |
| 5.3 | |||||||
利息支出 |
| (40,418) | (2.5) | (40,636) | (2.9) | (124,171) | (2.7) | (119,562) | (2.9) | ||||||||||||||
利息收入 |
| 495 | — | 903 | 0.1 | 2,342 | — | 4,396 | 0.1 | ||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 |
| 3,140 | 0.2 | 702 | 0.0 | 5,452 | 0.1 | (3,046) | (0.1) | ||||||||||||||
提前清償債務損失 | (115,288) | (7.2) | — | 0.0 | (115,288) | (2.6) | — | 0.0 | |||||||||||||||
所得税撥備 |
| (18,419) | (1.1) | (33,657) | (2.4) | (106,578) | (2.3) | (23,654) | (0.6) | ||||||||||||||
淨收入 |
| 114,654 |
| 7.2 |
| 157,991 |
| 11.4 |
| 452,061 |
| 10.0 |
| 73,418 |
| 1.8 | |||||||
可歸因於非控股權益的淨虧損(收益) |
| (273) |
| (0.0) |
| 58 |
| 0.0 |
| (325) | 0.0 | 594 | 0.0 | ||||||||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 114,381 |
| 7.2 | % | $ | 158,049 |
| 11.4 | % | $ | 451,736 |
| 10.0 | % | $ | 74,012 |
| 1.8 | % |
收入截至2021年9月30日的三個月,總收入增加了2.076億美元,增幅為14.9%,從截至2020年9月30日的三個月的13.9億美元增至15.97億美元。截至2021年9月30日的9個月,總收入增長4.793億美元,增幅11.8%,從截至2020年9月30日的9個月的40.48億美元增至45.27億美元。
在截至2020年9月30日的三個月期間或之後完成的收購使截至2021年9月30日的三個月的收入增加了5410萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內或之後完成的收購使截至2021年9月30日的9個月的收入增加了1.454億美元。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,在2020年9月30日之後剝離的業務收入分別減少了280萬美元和950萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們現有業務向客户收取的淨提價為6770萬美元,其中包括6200萬美元的核心提價和570萬美元的附加費。在截至2021年9月30日的9個月中,我們現有業務向客户收取的價格淨增加了180.9美元,其中包括1.763億美元的核心價格上漲和460萬美元的附加費。
在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏,我們現有業務的銷量增加分別使固體廢物收入增加了2,890萬美元和6,860萬美元,因為我們的許多市場受益於新冠肺炎相關限制的減少導致的商業活動增加。
39
目錄
在截至2021年9月30日的三個月裏,由於原油需求的復甦導致鑽探和產量增加,以及對我們的勘探和處理廢物服務的需求增加,公司擁有的設施的勘探和生產收入增加了1130萬美元。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們擁有的設施的勘探和回收收入減少了2,770萬美元,這是由於2021年第一季度和第二季度的業績受到了不利影響,這是因為新冠肺炎大流行造成的經濟中斷導致原油需求下降,導致原油價值下降,鑽井和生產活動水平下降,以及對勘探和生產廢物服務的總體需求下降,我們2021年第三季度的業績受益於原油需求的復甦和我們的勘探和回收處理服務。
加元對美元平均匯率的提高導致截至2021年9月30日的3個月和9個月的收入分別增加了1050萬美元和4130萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的三個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7936和0.7511。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們加拿大收入的平均加元兑美元匯率分別為0.7996和0.7399。
在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月裏,擁有的設施的可回收商品銷售收入分別增加了2,830萬美元和5,760萬美元,這主要是因為舊瓦楞紙板、鋁和其他紙製品的價格上漲,從住宅回收客户那裏收集的數量增加,以及收集的商業回收量部分恢復,這些回收量在去年同期由於新冠肺炎疫情造成的經濟中斷而下降。他説:
在截至2021年9月30日的三個月裏,其他收入增加了960萬美元,這主要是由於我們加拿大部門與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲以及其他非核心收入來源增加了320萬美元所導致的640萬美元的增長。在截至2021年9月30日的9個月中,其他收入增加了2270萬美元,這主要是由於我們加拿大部門與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲導致的2050萬美元的增長,以及其他非核心收入來源的590萬美元的增長,但主要是由於客户流失和航運港口物流限制導致多式聯運貨運量減少,多式聯運收入減少了370萬美元,這部分抵消了這一增長。
運營成本截至2021年9月30日的三個月,總運營成本增加了1.173億美元,增幅為14.1%,從截至2020年9月30日的三個月的8.288億美元增至9.461億美元。這一增長主要是由於假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了8500萬美元,在截至2020年9月30日的三個月後完成的收購帶來的額外運營成本為2880萬美元,以及在可比報告期內有效的平均外幣匯率上升導致的550萬美元的額外運營成本,但被截至2020年9月30日的三個月後剝離的業務運營成本減少200萬美元部分抵消。
在截至2021年9月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了8,500萬美元,其中包括勞動力費用增加2,810萬美元,主要是由於員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物數量的增加,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加了1,250萬美元,原因是零部件和服務率增加,以及卡車和設備運營時間增加導致的額外維護和維修要求,以支持我們固體廢物數量的增加。柴油費用增加980萬美元,原因是燃料價格上漲,以及卡車和設備運行時間增加導致消耗增加,以支持固體廢物數量增加;第三方卡車運輸和運輸費用增加940萬美元,主要是由於轉運站和垃圾填埋場需要卡車運輸和運輸到垃圾填埋場的特殊廢物數量增加;第三方處置費用增加860萬美元,主要是由於固體廢物收集量增加。收入增加770萬美元,主要原因是我們固體廢物市場的收入增加,以及奇基塔峽谷垃圾填埋場上一年期間記錄的費用抵免,這是因為我們成功挑戰這些費用而產生的某些費用和徵税的應計金額發生了逆轉,401(K)匹配費用增加了460萬美元,這是因為前一年期間反映了由於2020年6月1日至2020年12月31日暫停我們的401(K)比賽的影響導致的費用減少。分包運輸服務增加350萬美元,原因是將某些非戰略性合同和商業託收客户的服務外包給第三方運輸商, 員工醫療福利費用增加250萬美元,原因是就診次數增加,滲濾液費用增加240萬美元,主要原因是颶風和熱帶風暴造成某些市場降水量增加
40
目錄
在我們的垃圾填埋場所在的地方,汽車和工人賠償索賠費用增加190萬美元,主要是因為上一年記錄的事故和調整增加,以減少2020年前最初記錄的未決索賠的預計損失,保險費支出增加130萬美元,主要是由於汽車和環境合規保費成本增加,以及360萬美元的其他淨支出增加。部分被非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬因上年同期減少700萬美元所抵消,其中包括確認我們的一線員工在新冠肺炎疫情期間提供的服務的非經常性費用,以及由於可回收商品價值上升導致第三方回收加工商收取的價格降低而用於處理可回收商品的費用減少390萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,總運營成本增加了2.432億美元,增幅為10.0%,從截至2020年9月30日的9個月的24.3億美元增至26.73億美元。這一增長主要是由於假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了1.49億美元,在截至2020年9月30日的9個月後完成的收購帶來的額外運營成本為7750萬美元,以及在可比報告期內有效的平均外幣匯率上升導致的2280萬美元的額外運營成本,但被截至2020年9月30日的9個月後剝離的業務運營成本減少610萬美元部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的運營成本增加了1.49億美元,其中包括我們固體廢物業務的勞動力費用增加5440萬美元,主要是由於員工加薪和增加員工以支持固體廢物數量的增加,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加了2320萬美元,這主要是由於零部件和服務率的增加。第三方卡車運輸和運輸費用增加了2,160萬美元,主要是因為需要向我們的垃圾填埋場提供卡車運輸和運輸服務的轉運站和垃圾填埋場的特殊廢物數量增加了,第三方處置費用增加了2,080萬美元,主要是因為固體廢物收集量增加了,柴油費用增加了1,720萬美元,員工的醫療福利費用增加了1,400萬美元,收入的税收增加了1,290萬美元,這主要是因為我們的固體廢物市場的收入增加了。我們固體廢物業務的分包運輸服務增加了1000萬美元,這是因為將某些非戰略性合同和商業收集客户的服務外包給了第三方運輸商,401(K)匹配費用增加了640萬美元,這是因為上一年由於2020年6月1日至2020年12月31日暫停我們的401(K)匹配的影響而導致的費用減少,由於我們的垃圾填埋場運營許可證下的合規要求增加了,垃圾填埋場維護、環境合規性和日常覆蓋費用增加了380萬美元。保險費支出增加330萬美元,主要原因是汽車和環保合規保險費增加, 滲濾液費用增加170萬美元,主要原因是颶風和熱帶風暴導致我們填埋場所在的某些市場降雨量增加,重型設備租賃費用增加140萬美元,以支持我們處置業務的固體廢物數量增加,財產税支出增加130萬美元,主要是由於某些地點的物業價值重新評估,以及需要繳納財產税的資本資產增加,以及270萬美元的其他淨支出增加。部分抵消的是,由於上一年期間非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬減少2,210萬美元,包括確認我們的一線員工在新冠肺炎大流行期間提供的服務的非經常性費用,主要是由於上一年期間索賠嚴重程度提高,以及本年度記錄的調整,以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,汽車和工人賠償索賠費用減少620萬美元。處理可回收商品的費用減少了610萬美元,這是因為可回收商品的價值增加導致第三方回收加工商收取的價格降低,我們的E&P業務的勞動力由於E&P處理量減少而減少了430萬美元,我們E&P業務的分包運營和補救服務由於E&P處理量的減少減少了390萬美元,以及多式聯運鐵路費用由於貨運量的減少減少了310萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,運營成本佔收入的比例從截至2020年9月30日的三個月的59.6%下降到59.2%,降幅為0.4個百分點,其中包括非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬的下降0.6個百分點,加工費用的下降0.2個百分點
41
目錄
這部分抵消了所有其他淨變化帶來的0.2個百分點的下降,這被較高的401(K)匹配費用增加0.3個百分點和柴油費用增加0.3個百分點所抵消。
截至2021年9月30日的9個月,運營成本佔收入的比例從截至2020年9月30日的9個月的60.0%下降到59.1%,降幅為0.9個百分點。其中,非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬下降了0.6個百分點,汽車和工人賠償索賠費用下降了0.2個百分點,利用現有人員支持我們的固體廢物收入增長下降了0.2個百分點,其他所有支出下降了0.1個百分點部分被員工醫療費用增加0.2個百分點所抵消。
SG&A。截至2021年9月30日的三個月,SG&A費用增加了1,950萬美元,增幅為14.4%,從截至2021年9月30日的三個月的136.0美元增加到1.55億美元。增加的原因包括,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了1,590萬美元,在截至2021年9月30日的三個月後結束的收購中,營業地點的額外SG&A費用增加了290萬美元,以及由於在截至2021年9月30日的三個月中有效的平均外幣匯率上升而產生的90萬美元的額外SG&A費用。部分被截至2020年9月30日的三個月後剝離的業務SG&A費用減少20萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的三個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了1,590萬美元,其中包括旅行、會議、培訓和社區活動費用總共增加了430萬美元,這是因為本年度由於與新冠肺炎疫情相關的限制減少而增加了旅行和社交聚會,由於在可比期間增加了收購活動而增加了330萬美元的直接收購費用,主要是由於年度薪酬和員工人數的增加而增加了290萬美元的行政工資支出我們管理層的應計經常性現金激勵薪酬支出增加了180萬美元,401(K)匹配費用增加了180萬美元,這是因為上一年6月1日至2020年12月31日暫停我們的401(K)比賽導致的費用減少,應收賬款費用增加了140萬美元,這主要是因為上一年記錄的非經常性費用減少,以根據客户因以下原因而出現的財務困難的實際付款違約來調整壞賬準備金員工安置費用增加80萬美元,其他淨費用增加190萬美元, 部分被基於股權的薪酬費用減少120萬美元所抵消,這主要是由於上一年期間記錄的費用增加到2018年授予的基於業績的限制性股票單位的金額,估計最終將根據所需財務業績業績的實現而歸屬,以及由於跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資的市值在上一年期間增加較多,遞延薪酬費用減少了110萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,SG&A費用增加了5,070萬美元,增幅為12.5%,從截至2021年9月30日的9個月的404.2美元增加到4.549億美元。增加的原因包括,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了3,830萬美元,在截至2021年9月30日的9個月後關閉的收購交易的運營地點產生的額外SG&A費用為890萬美元,以及由於可比報告期間有效的平均外幣匯率上升而產生的410萬美元在截至2020年9月30日的9個月之後,被剝離的業務的SG&A費用減少了60萬美元,部分抵消了這一影響。
在截至2021年9月30日的9個月裏,假設外幣平價,我們現有業務的SG&A費用增加了3,830萬美元,其中包括我們管理層應計經常性現金激勵薪酬費用增加了1,620萬美元,差旅、會議、培訓和社區活動費用總共增加了500萬美元,原因是本年度因新冠肺炎疫情相關限制的減少而增加了旅行和社交聚會,以及由於就診次數增加而增加了410萬美元的員工醫療費用。行政薪金費用增加400萬美元,主要原因是年薪和人數增加,遞延報酬費用增加310萬美元,原因是跟蹤僱員遞延報酬負債餘額的投資市值增加,增加401(K)
42
目錄
配對費用增加240萬美元,主要是由於受2020年6月1日至2020年12月31日401(K)賽事暫停的影響,費用減少;專業費用增加230萬美元,主要是因為在上年期間記錄的調整以減少與未開賬單的法律服務相關的估計應計負債以及與專業税務服務相關的費用增加;廣告費用增加170萬美元,主要是由於與新冠肺炎大流行相關的成本削減努力減少了上年期間的費用;直接購置費用增加170萬美元,原因是員工搬遷費用增加了160萬美元,基於股權的薪酬費用增加了120萬美元,這是由於某些主要高管將我們遞延薪酬計劃中持有的普通股調整為公允價值,使本期和上期調整為公允價值所產生的淨影響,但被壞賬費用減少490萬美元部分抵消,這主要是由於去年同期,由於客户因新冠肺炎疫情的經濟影響而遇到財務困難而產生的開支增加,以及10萬美元的其他淨開支減少。
截至2020年9月30日和2021年9月30日的三個月,SG&A佔收入的百分比保持不變,為9.8%,截至2020年和2021年9月30日的九個月,SG&A佔收入的10.0%。
折舊截至2021年9月30日的三個月,其折舊支出增加1,440萬美元或9.1%,至1.72億美元,而截至2020年9月30日的三個月為157.6美元。這一增長包括:由於增加了我們的車隊和為支持我們現有業務而購買的設備的影響,折舊費用增加了580萬美元;由於垃圾填埋場城市固體廢物和特殊廢物數量的增加而增加了480萬美元的損耗費用;由於在截至2020年9月30日的三個月之後完成的收購,增加了330萬美元的折舊費用;由於可比報告期內有效的平均外幣匯率上升,折舊費用增加了120萬美元,但業務折舊和損耗費用減少了70萬美元,部分抵消了這一增加
截至2021年9月30日的9個月,折舊支出增加了3,900萬美元,增幅為8.5%,從截至2021年9月30日的9個月的459.6美元增至4.986億美元。這一增長包括:由於增加我們的車隊和為支持我們現有業務而購買的設備的影響,折舊費用增加1,570萬美元;由於在截至2020年9月30日的9個月內完成收購而產生的1,110萬美元的折舊和損耗費用;由於填埋場城市固體廢物和特殊廢物數量增加而增加的損耗費用980萬美元;以及由於可比報告期內有效的平均外幣匯率上升而增加的480萬美元,但被折舊和損耗的減少部分抵消。
在截至2021年9月30日的三個月裏,折舊費用佔收入的比例下降了0.5個百分點,從截至2020年9月30日的三個月的11.3%降至10.8%。截至2021年9月30日的9個月,折舊費用佔收入的比例下降了0.4個百分點,從截至2020年9月30日的9個月的11.4%降至11.0%。收入百分比的下降主要是由於我們的固體廢物收入的數量增加。
無形資產攤銷截至2021年9月30日的三個月,無形資產攤銷費用增加了260萬美元,增幅為8.2%,從截至2020年9月30日的三個月的3,270萬美元增至3,530萬美元。這一增長是因為在截至2020年9月30日的三個月後完成的收購中收購的無形資產減少了320萬美元,以及在可比報告期內有效的平均外幣匯率增加了30萬美元,但這一增長被2020年9月30日之後完全攤銷的某些無形資產減少了80萬美元和截至2020年9月30日的三個月之後剝離的業務減少了10萬美元所部分抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,無形資產費用的攤銷增加了410萬美元,增幅為4.3%,從截至2020年9月30日的9,610萬美元增至1.02億美元。這一增長是由於在截至2020年9月30日的9個月後完成的收購中收購的無形資產產生的850萬美元,以及可比報告期內有效的平均外幣匯率上升造成的130萬美元,但部分被某些完全攤銷的無形資產減少540萬美元所抵消。
43
目錄
在2020年9月30日之後,業務剝離減少了30萬美元,在截至2020年9月30日的9個月之後,業務剝離減少了30萬美元。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,攤銷費用佔收入的百分比下降了0.2個百分點,從截至2020年9月30日的三個月和九個月的2.4%降至2.2%。收入百分比的下降主要是由於我們的固體廢物收入的數量增加。
減值和其他經營項目。在截至2021年9月30日的三個月裏,減值和其他運營項目減少了70萬美元,淨虧損總額為310萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的淨虧損總額為380萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月中錄得的310萬美元的淨虧損包括200萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,以及110萬美元的財產和設備損失,這些損失是通過出售或因在運營中受損而處置的。
在截至2020年9月30日的三個月中錄得的380萬美元的淨虧損包括通過銷售處置或在運營中受損的財產和設備損失190萬美元,終止或註銷某些合同的賬面成本的費用180萬美元,這些合同沒有或預計不會在最初的估計終止日期之前續簽,以及支出的其他淨費用10萬美元。
減值和其他運營項目減少了4.328億美元,截至2021年9月30日的9個月淨虧損總額為980萬美元,而截至2020年9月30日的9個月淨虧損總額為4.426億美元。
在截至2021年9月30日的9個月中錄得的980萬美元的淨虧損包括460萬美元的財產和設備在設施火災中受損造成的損失,320萬美元的終止或註銷某些合同的賬面成本的費用,這些合同在最初的估計終止日期之前沒有續簽或預計不會續簽,通過銷售或由於在運營中受損而處置的財產和設備損失150萬美元,以及50萬美元的其他淨費用。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們得出結論,發生了一起觸發事件,要求我們對截至2020年6月30日的E&P業務的財產、設備和無形資產進行減值測試。根據減值測試的結果,我們得出的結論是,4個機電工程堆填區的賬面價值超過其估計的公允價值,導致物業和設備的減值費用為4.174億元。截至2020年9月30日的9個月中錄得的2520萬美元的剩餘淨虧損包括調整或有對價負債賬面價值的1680萬美元、終止或註銷某些合同的賬面成本的費用430萬美元(這些合同沒有或預計不會在其最初的估計終止日期之前續簽)、通過銷售處置或因在運營中受損而處置的財產和設備損失340萬美元以及70萬美元的其他淨費用。
營業收入截至2021年9月30日的三個月,公司營業收入從截至2021年9月30日的三個月的2.307億美元增加到2.851億美元,增幅為23.6%。截至2021年9月30日的九個月,公司的營業收入從截至9月30日的九個月的2.153億美元增加到7.903億美元,增幅為267.1。
截至2020年9月30日的9個月,我們的經營業績受到4.174億美元E&P業務上述減值費用的不利影響。我們在截至2021年9月30日的三個月和九個月的營業收入的剩餘增長主要是由於我們的固體廢物服務價格上漲,固體廢物收集量和處理量的增加,與垃圾填埋氣產生相關的可回收商品和可再生能源信用銷售的增加帶來的營業收入貢獻,收購產生的營業收入在截至2020年9月30日的三個月和九個月結束後關閉,以及加元對美元平均匯率的上升。
44
目錄
截至2021年9月30日的三個月,營業收入佔收入的百分比從截至2020年9月30日的三個月的16.6%增加到17.8%,增幅為1.2個百分點。營業收入佔收入的百分比的增加包括折舊費用下降0.5個百分點,運營成本下降0.4個百分點,攤銷費用下降0.2個百分點,減值和其他運營項目下降0.1個百分點。
截至2021年9月30日的9個月,營業收入佔收入的百分比從截至2020年9月30日的9個月的5.3%增加到17.5%,增幅為12.2個百分點。營業收入佔收入的百分比的增長包括減值和其他運營項目下降10.7個百分點,運營成本下降0.9個百分點,折舊費用下降0.4個百分點,攤銷費用下降0.2個百分點。
利息支出截至2021年9月30日的三個月,其利息支出減少了20萬美元,降幅為0.5%,從截至2020年9月30日的三個月的4,060萬美元降至4,040萬美元。減少的主要原因是,2021年17.5億美元優先無擔保票據的償還減少了340萬美元,以及其他淨減少70萬美元,但由於我們的信貸協議下未償還借款的淨利率上升,淨利率增加了150萬美元,這主要是因為2020年10月開始的利率互換協議的利率高於2020年9月至2020年10月到期的利率互換協議的5.75億美元,從而部分抵消了減少的150萬美元。增加120萬美元,原因是我們的信貸協議下的平均未償還借款增加,以及我們2021年9月發行的2032年優先票據(定義如下)和2052年優先票據(定義如下)增加了120萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,利息支出增加了460萬美元,增幅3.9%,從截至2020年9月30日的9個月的1.196億美元增至1.242億美元。這一增長主要是由於我們的信貸協議下未償還借款的淨利率增加了500萬美元,這主要是因為2020年10月開始的6億美元的利率互換協議,利率高於2020年9月至2020年10月到期的5.75億美元的利率互換協議,比我們2050年3月發行的2050年優先債券(定義如下)增加了310萬美元,比我們2032年9月發行的2032年優先債券(定義如下)增加了120萬美元。我們的2052年高級債券(定義如下)比2021年9月發行的2052年優先債券增加了120萬美元比我們2020年1月發行的2030年優先票據(定義見下文)增加90萬美元,以及其他淨增加20萬美元,但因2021年償還17.5億美元的優先無擔保票據而減少480萬美元,以及由於我們的信貸協議下未償還的平均借款減少而減少100萬美元,部分抵消了這一增加。
利息收入截至2021年9月30日的三個月,美國的利息收入減少了40萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的90萬美元降至50萬美元。截至2021年9月30日的9個月,利息收入從截至2020年9月30日的9個月的440萬美元減少到230萬美元。減少的主要原因是本期的再投資率較低。
其他收入(費用),淨額扣除其他收入(支出),淨增長240萬美元,截至2021年9月30日的三個月的收入總額為310萬美元,而截至2020年9月30日的三個月的收入總額為70萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月中錄得的310萬美元的其他收入包括對前期收購中獲得的某些流動資產的200萬美元的調整和110萬美元的其他淨收入的增加。
在截至2020年9月30日的三個月中錄得的70萬美元的其他收入包括為我們的員工遞延薪酬義務提供資金而購買的投資收益150萬美元,但被其他淨支出減少80萬美元所部分抵消。
其他收入(支出)淨增850萬美元,截至2021年9月30日的9個月的收入總額為550萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的支出總額為300萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月中,記錄的其他收入為550萬美元,其中包括為支付員工遞延補償義務而購買的投資所賺取的200萬美元收入,增加了
45
目錄
外幣交易收益90萬美元,歸因於這一時期加元對美元匯率上升的影響,對前期收購中獲得的某些流動資產和負債進行的淨調整60萬美元,以及其他淨收入來源增加200萬美元。
截至2020年9月30日的9個月錄得的300萬美元的其他支出包括300萬美元的調整,以增加2016年漸進式廢物收購中收購的某些應計負債,以及由於加元對美元匯率下降的影響而增加的150萬美元的外幣交易損失,但被100萬美元的調整以減少前期記錄的某些非收購應計負債和其他費用的50萬美元的增加部分抵消。
提前清償債務損失在截至2021年9月30日的三個月和九個月,提前清償債務的虧損為1.153億美元,包括支付完整保費和沖銷與提前償還我們的主票據購買協議下的未償還優先票據相關的剩餘未攤銷貸款費用。
所得税撥備截至2021年9月30日的三個月,我們的所得税減少了1,530萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的3,370萬美元降至1,840萬美元。截至2021年9月30日的三個月,我們的有效税率為13.8%。截至2020年9月30日的三個月,我們的有效税率為17.6%。截至2021年9月30日的9個月,我們的所得税增加了8290萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的2370萬美元增加到1.066億美元。截至2021年9月30日的9個月,我們的有效税率為19.1%。截至2020年9月30日的9個月,我們的有效税率為24.4%。
截至2021年9月30日的9個月的所得税撥備包括結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵帶來的200萬美元的好處,以及我們內部融資的一部分按大大低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
截至2020年9月30日的9個月的所得税撥備包括與某些2019年關聯方付款相關的2740萬美元支出,這是由於美國國內收入法典第267A條下的税收法規於2020年4月7日最終敲定,以及與我們的遞延所得税負債增加相關的410萬美元支出,這是由於我們E&P業務中的某些資產減值導致的,這影響了我們州所得税的地理分配。此外,截至9月30日的9個月的所得税優惠2020年包括530萬美元的收益,這些收益來自結算時在損益表中確認的基於股票的支付獎勵,以及我們的一部分內部融資將按遠低於美國聯邦法定税率的實際税率徵税。
46
目錄
細分結果
一般信息
在本報告所述期間,沒有任何一份合同或客户在合併或可報告部門的總收入中所佔比例超過10%。下表按服務線列出了我們在指定期間的收入合計(以千美元為單位)。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 | |||||
商業廣告 |
| $ | 465,246 |
| $ | 406,037 | $ | 1,335,686 | $ | 1,197,971 | ||
住宅 | 422,543 | 387,566 | 1,240,337 | 1,131,486 | ||||||||
工業和建築業滾滾而來 | 249,417 | 216,894 | 695,975 | 618,122 | ||||||||
總收藏量 | 1,137,206 | 1,010,497 | 3,271,998 | 2,947,579 | ||||||||
垃圾填埋場 | 328,147 | 308,795 | 927,207 | 855,631 | ||||||||
轉接 | 225,827 | 205,910 | 632,282 | 575,761 | ||||||||
再循環 | 55,772 | 21,377 | 129,759 | 59,701 | ||||||||
E&P | 38,519 | 26,218 | 101,137 | 131,748 | ||||||||
多式聯運和其他 | 38,377 | 27,141 | 112,602 | 84,970 | ||||||||
公司間 | (226,680) | (210,386) | (647,943) | (607,651) | ||||||||
總計 |
| $ | 1,597,168 |
| $ | 1,389,552 | $ | 4,527,042 | $ | 4,047,739 |
我們的首席運營決策者評估運營部門的盈利能力,並根據幾個因素確定資源分配,其中主要的財務衡量標準是部門EBITDA。我們將分部EBITDA定義為扣除利息、税項、折舊、攤銷、減值和其他營業項目及其他收入(費用)前的收益。分部EBITDA不是根據公認會計準則衡量營業收入、營業業績或流動性的指標,可能無法與其他公司報告的同名指標相比較。我們的管理層使用分部EBITDA來評估分部的經營業績,因為它是一種利潤衡量標準,通常在經營分部的控制範圍內。
該公司通過五個地理運營部門管理其業務,這也是其應報告的部門。每個運營部門負責管理多個垂直整合的運營,這些運營由區域組成。
截至2021年9月30日,我們的南段服務客户位於阿拉巴馬州、阿肯色州、佛羅裏達州、佐治亞州、路易斯安那州、密西西比州、新墨西哥州、北達科他州、俄克拉何馬州南部、田納西州西部、德克薩斯州、懷俄明州和墨西哥灣沿岸;東段客户位於特拉華州、伊利諾伊州北部、肯塔基州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新罕布夏州、新澤西州、紐約、北卡羅來納州、賓夕法尼亞州我們的Central Segment服務客户分佈在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州南部、愛荷華州、堪薩斯州、明尼蘇達州、密蘇裏州、內布拉斯加州、新墨西哥州、俄克拉何馬州、南達科他州、得克薩斯州西部、猶他州和懷俄明州東部;加拿大地區服務客户分佈在密歇根州以及艾伯塔省、不列顛哥倫比亞省、馬尼託巴省、安大略省、魁北克省和薩斯喀徹温省。
47
目錄
我們可報告部門的收入(扣除公司間抵銷後)顯示在下表中,單位為數千美元,佔所示時期總收入的百分比。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||||||
東德 | $ | 396,229 |
| 24.8 | % | $ | 344,353 |
| 24.8 | % | $ | 1,102,307 |
| 24.4 | % | $ | 995,446 | 24.6 | % | |||
南方 | 370,958 |
| 23.2 | 330,575 |
| 23.8 | 1,072,456 |
| 23.7 | 1,033,297 |
| 25.5 | ||||||||||
西式 |
| 332,020 |
| 20.8 |
| 301,221 |
| 21.7 |
| 942,813 |
| 20.8 |
| 848,739 |
| 21.0 | ||||||
中環 |
| 273,682 |
| 17.1 |
| 228,566 |
| 16.4 |
| 775,913 |
| 17.1 |
| 653,728 |
| 16.1 | ||||||
加拿大 |
| 224,279 |
| 14.1 |
| 184,837 |
| 13.3 |
| 633,553 |
| 14.0 |
| 516,529 |
| 12.8 | ||||||
$ | 1,597,168 |
| 100.0 | % | $ | 1,389,552 |
| 100.0 | % | $ | 4,527,042 |
| 100.0 | % | $ | 4,047,739 |
| 100.0 | % |
下表顯示了我們的可報告部門的部門EBITDA,單位為數千美元,佔部門收入的百分比為所示時期。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| 2021 |
| 2020 |
| |||||||||||||
西式 | 108,280 | 32.6 | % | 101,071 |
| 33.6 | % | $ | 301,507 |
| 32.0 | % | $ | 267,523 |
| 31.5 | % | |||||
東德 |
| 106,908 |
| 27.0 | % |
| 90,991 |
| 26.4 | % |
| 295,411 |
| 26.8 | % | 258,333 |
| 26.0 | % | |||
南方 |
| 99,612 |
| 26.9 | % |
| 81,394 |
| 24.6 | % |
| 291,964 |
| 27.2 | % |
| 276,844 |
| 26.8 | % | ||
中環 |
| 95,026 |
| 34.7 | % |
| 82,887 | 36.3 | % |
| 268,952 |
| 34.7 | % |
| 235,742 |
| 36.1 | % | |||
加拿大 |
| 92,275 |
| 41.1 | % |
| 72,516 |
| 39.2 | % |
| 254,857 |
| 40.2 | % |
| 185,589 |
| 35.9 | % | ||
公司(a) |
| (6,551) |
| — |
| (4,132) |
| — |
| (13,743) |
| — |
| (10,462) |
| — | ||||||
$ | 495,550 |
| 31.0 | % | $ | 424,727 |
| 30.6 | % | $ | 1,398,948 | 30.9 | % | $ | 1,213,569 |
| 30.0 | % |
(a) | 公司的大部分費用都分配給了五個運營部門。*直接收購費用、與遞延補償計劃中持有的普通股相關的費用,以換取其他投資選擇,以及與2016年6月1日未償還的基於遞進廢物股份的贈款相關的基於股票的補償費用,這些費用不分配給五個運營部門,構成我們公司部門在本報告期間的EBITDA淨額。 |
分部EBITDA與所得税前收益撥備的對賬包括在本報告第一部分第21項我們的簡明合併財務報表附註11中。
以下討論了截至2021年9月30日的3個月和9個月期間,與截至2020年9月30日的3個月和9個月期間相比,我們可報告部門的收入和部門EBITDA的重大變化。
細分市場收入
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們東區的收入增長了5,180萬美元,增幅為15.1%,從截至2020年9月30日的三個月的3.44億美元增至3.962億美元。增長的部分包括在截至2020年9月30日的三個月後完成的收購帶來的收入增長2,230萬美元,淨價格上漲1,650萬美元,以及收集到的商業回收量部分恢復的影響。由於新冠肺炎疫情造成經濟中斷,回收的商業回收量在去年同期有所下降,以及塑料和鋁導致可回收商品銷售額增加1340萬美元,但部分被其他收入減少40萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們東區的收入增長了106.9美元,增幅為10.7%,從截至2021年9月30日的9個月的9.954億美元增至11.02億美元。增長的組成部分包括淨漲價4,380萬美元,在截至2020年9月30日的9個月後完成的收購收入增長4,230萬美元,部分恢復收集的商業回收量的影響(由於新冠肺炎疫情造成經濟中斷,去年同期有所下降),以及舊車價格上漲塑料和鋁導致可回收商品銷售額增加2,820萬美元,其他收入增加70萬美元,但被固體廢物數量減少8,10萬美元部分抵消,固體廢物數量減少主要是由於我們東北部市場與新冠肺炎相關的經濟中斷。
48
目錄
這一趨勢從2020年3月開始,一直持續到2021年,推動了商業收藏量和收藏量的下降。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們南區的收入增長了4040萬美元,增幅為12.2%,從截至2020年9月30日的三個月的3.306億美元增加到3.70億美元。增長的組成部分包括淨價格上漲2230萬美元,我們勘探和生產業務的收入增加了970萬美元,原因是原油需求的復甦導致鑽探和產量的增加,以及對我們的E&P廢物服務的需求增加,以及主要由於商業收集的增加,我們的E&P廢物服務和固體廢物數量增加了640萬美元舊瓦楞紙板、塑料和鋁產品價格上漲,導致可回收商品銷售額增加140萬美元,截至2020年9月30日的三個月後結束的收購收入增長100萬美元,其他收入增加90萬美元,但部分被2020年9月30日之後結束的資產剝離淨收入減少130萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們南區的收入增長了3920萬美元,增幅為3.8%,從截至2020年9月30日的9個月的10.33億美元增至10.72億美元。增長的組成部分包括淨價格上漲5370萬美元,固體廢物數量增加1080萬美元,這主要是由於商業收集、滾裝收集、轉運站和填埋場數量增加,舊瓦楞紙板、塑料和鋁產品價格上漲,導致可回收商品銷售額增加580萬美元。在截至2020年9月30日的9個月之後,收購的收入增長了140萬美元,其他收入增加了80萬美元,這部分被我們E&P業務收入下降2970萬美元和資產剝離淨收入減少530萬美元所抵消。我們勘探和開採業務收入的下降是由於2021年第一季度和第二季度的業績受到不利影響,這是因為新冠肺炎疫情造成的經濟中斷導致原油需求下降,導致原油價值下降,鑽井和生產活動水平下降,以及對勘探和生產廢物服務的總體需求下降,2021年第三季度的業績受益於原油需求的復甦和我們的勘探和勘探處理服務。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們西區的收入增長了3,080萬美元,增幅為10.2%,從截至2021年9月30日的三個月的3.012億美元增至332.0美元。增長的組成部分包括固體廢物數量增加1,480萬美元,淨價格上漲730萬美元,收購收入增長460萬美元,主要是由於舊瓦楞紙箱價格上漲,在截至2021年9月30日的三個月結束的收購收入增長460萬美元,以及可回收商品收入增長440萬美元從住宅回收客户那裏收集的金屬和鋁的數量增加,但部分被多式聯運收入減少30萬美元所抵消。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們西區的收入增長了9,410萬美元,增幅為11.1%,從截至2021年9月30日的9個月的8.487億美元增至942.8美元。增長的組成部分包括固體廢物數量增加4,730萬美元,淨價格上漲2,120萬美元,在截至2021年9月30日的9個月結束後完成的收購收入增長2,000萬美元,可回收商品收入增長9,10萬美元,主要是由於價格上漲從住宅回收客户收取的金屬和鋁的數量增加,以及其他收入增加20萬美元,但增加的收入被多式聯運收入減少370萬美元部分抵消,這主要是由於客户損失和航運港口物流限制導致多式聯運貨運量減少。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們中央部門的收入增長了4510萬美元,增幅為19.7%,從截至2021年9月30日的三個月的228.6美元增長到2.737億美元。增長的組成部分包括,在截至2020年9月30日的三個月後完成的收購收入增長了2,610萬美元,淨價格上漲了1,100萬美元,舊瓦楞紙板和鋁產品的價格上漲導致可回收商品的銷售額增加了320萬美元,固體廢品量增加了370萬美元E&P收入增加160萬美元,其他收入增加100萬美元,但部分被2020年9月30日後關閉的資產剝離淨收入減少150萬美元所抵消。
49
目錄
在截至2021年9月30日的9個月中,我們中央部分的收入增長了1.22億美元,增幅為18.7%,從截至2021年9月30日的9個月的653.7美元增長到7.759億美元。增長的組成部分包括截至2020年9月30日的9個月後完成的收購收入增長8,150萬美元,淨價格上漲3,040萬美元,固體廢物數量增加590萬美元,這主要是由於商業和傾倒收集量以及垃圾填埋場特殊廢物量的增加。舊瓦楞紙板和鋁產品價格上漲,導致可回收商品銷售額增加470萬美元,E&P收入增加190萬美元,其他收入增加200萬美元,但部分被2020年9月30日後關閉的資產剝離淨收入減少420萬美元所抵消。
截至2021年9月30日的三個月,我們加拿大部門的收入增加了3950萬美元,增幅21.3%,從截至2020年9月30日的三個月的1.848億美元增至2.243億美元。增加的部分包括淨價格上漲1070萬美元,在可比報告期內實行的較高的平均外幣匯率導致的1050萬美元的淨價格上漲,與產生填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲導致的640萬美元的價格上漲,主要由於舊瓦楞紙板價格上漲和從住宅回收客户那裏收集的數量增加而導致的可回收商品收入增加590萬美元,主要由於收集和處理量增加而增加的固體廢物數量增加450萬美元,以及其他收入增加150萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們加拿大部門的收入增加了117.1美元,增幅為22.7%,從截至2021年9月30日的9個月的5.165億美元增加到6.336億美元。增加的部分包括4,130萬美元,原因是可比報告期內有效的平均外幣匯率上升,淨價格上漲3,180萬美元,2,050萬美元,原因是與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用價格上漲,固體廢物數量增加1,270萬美元,主要是滾裝收集和填埋場特殊廢物數量增加,可回收商品收入增加990萬美元,主要是舊瓦楞紙板價格上漲和從住宅回收客户那裏收集的數量增加,以及其他收入增加90萬美元。
部門EBITDA
截至2021年9月30日的三個月,我們西部地區的EBITDA增加了720萬美元,增幅為7.1%,從截至2020年9月30日的三個月的1.011億美元增至1.083億美元。增加的主要原因是收入增加了3080萬美元,可回收商品的加工費用減少了250萬美元,這是因為可回收商品的價值增加,導致第三方回收處理商收取的價格降低,但部分被勞動力費用增加640萬美元所抵消,這主要是由於員工加薪和增加員工數量以支持固體廢物產量的增加。收入增加410萬美元,主要是因為我們固體廢物市場的收入增加,以及奇基塔峽谷垃圾填埋場上一年的支出記錄增加,原因是我們成功挑戰這些費用所產生的某些費用和徵税的應計金額發生了逆轉,第三方卡車運輸和運輸費用增加了330萬美元,這主要是因為轉運站和垃圾填埋場特殊廢物量的增加,需要向我們的垃圾填埋場提供卡車運輸和運輸服務,以及在截至9月30日的三個月後完成的收購帶來的280萬美元的額外運營成本。柴油開支增加270萬元,原因是燃油價格上升,以及增加卡車和設備運作時間以支持固體廢物數量而導致的消耗量增加;卡車、集裝箱、設備和設施的維護和維修費用增加180萬美元,原因是零部件和服務率增加;以及卡車和設備運行時間的增加導致維護和維修需求增加,以支持固體廢物數量的增加, 401(K)匹配費用增加130萬美元,原因是上一年同期費用減少,原因是2020年6月1日至2020年12月31日我們的401(K)比賽暫停,員工醫療福利費用增加120萬美元,醫療就診增加,第三方處理費用增加110萬美元,主要是固體廢物收集量增加,以及其他淨費用增加140萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,我們西部地區的EBITDA增加了3400萬美元,增幅12.7%,從截至2020年9月30日的9個月的2.675億美元增至3.015億美元。增加的主要原因是收入增加了9410萬美元,處理可回收商品的費用減少了420萬美元,這是因為可回收商品的價值增加,導致第三方回收收取的價格下降。
50
目錄
加工商減少了320萬美元,貨運量減少導致多式聯運鐵路費用減少320萬美元,去年同期非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬減少了240萬美元,其中包括確認我們的一線員工在新冠肺炎疫情期間提供的服務的非經常性費用,部分抵消了這一減少額被以下因素抵消:主要由於員工加薪和增加員工數量以支持固體廢物量增加而增加的勞動力費用1,530萬美元,以及在截至9月30日的9個月內完成的收購帶來的1,390萬美元的額外運營成本。第三方卡車運輸和運輸費用增加660萬美元,主要是由於需要向我們的垃圾填埋場提供卡車和運輸服務的轉運站和垃圾填埋場特殊廢物數量增加,主要是由於我們的固體廢物市場收入增加,540萬美元的收入增加了税收,由於燃料價格上漲增加了510萬美元,主要是由於固體廢物收集量增加,第三方處置費用增加了500萬美元,由於就診增加,卡車增加,員工醫療費用增加了420萬美元。設備和設施維護和維修費用400萬美元,主要原因是零部件和服務率增加,公司間接費用分配增加300萬美元,原因是符合分配資格的公司費用增加,間接費用分配率增加,401(K)匹配費用增加,170萬美元,原因是前一年由於2020年6月1日至2020年12月31日401(K)比賽暫停的影響,費用減少,垃圾填埋場維護增加, 環境合規和日常覆蓋費用120萬美元,這是由於我們的堆填區運營許可證增加了合規要求,以及450萬美元的其他淨費用增加。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們東區的部門EBITDA增加了1590萬美元,增幅17.5%,從截至2020年9月30日的三個月的9100萬美元增加到1.069億美元。增長的主要原因是收入增加了5180萬美元,其他淨支出減少了90萬美元,但被截至2020年9月30日的三個月後關閉的收購產生的1630萬美元的額外運營成本部分抵消,勞動力支出增加了540萬美元,主要是由於員工加薪。第三方卡車運輸和運輸費用增加320萬美元,主要是因為轉運站和垃圾填埋場的特殊廢物量增加,需要向我們的垃圾填埋場提供卡車運輸和運輸服務;卡車、集裝箱、設備和設施的維護和維修費用增加250萬美元,原因是零部件和服務率上升以及大修時間的變化;第三方處置費用增加200萬美元,主要是因為第三方處置費率提高和商業收集量增加;滲濾液費用增加180萬美元,主要是由於颶風的影響柴油費用由於燃料價格上漲增加了170萬美元,401(K)匹配費用由於上一年同期增加了140萬美元,反映了由於2020年6月1日至2020年12月31日暫停我們的401(K)比賽的影響而費用減少,員工醫療福利費用增加了140萬美元,由於就診增加,以及主要由於價格導致的收入增加而增加了110萬美元的收入的税收。
在截至2021年9月30日的9個月中,我們東區的EBITDA增加了3,710萬美元,增幅為14.4%,從截至2021年9月30日的9個月的258.3美元增至2.954億美元。這一增長主要是由於收入增加了1.069億美元。由於上一年期間非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬減少320萬美元,包括確認我們的一線員工在新冠肺炎疫情期間提供的服務的非經常性費用,以及應收賬款費用減少320萬美元,這主要是因為前一年期間,由於新冠肺炎大流行的經濟影響導致客户遇到財務困難而導致費用增加,部分被截至2020年9月30日的9個月後完成的收購產生的2,770萬美元的額外運營成本所抵消。勞動力支出增加1,040萬美元,主要是由於員工加薪,第三方處置費用增加620萬美元,主要是因為第三方處置費率上升,以及我們的東北部市場在2021年開始從新冠肺炎疫情造成的經濟中斷中復甦時銷量增加,第三方卡車運輸和運輸費用增加620萬美元,主要是由於在2020年下半年開設了一個新的中轉站設施,以及我們東北部市場的中轉站數量增加,因為他們在2021年開始從可歸因於員工醫療福利費用增加500萬美元,原因是就診次數增加,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加490萬美元,主要原因是零部件和服務費增加, 柴油費用增加330萬美元,原因是燃料價格上漲,收入税收增加260萬美元,主要原因是價格帶動收入增加,公司間接費用分配增加200萬美元,原因是符合分配資格的公司費用增加導致間接費用分配率提高,以及
51
目錄
401(K)配對費用增加190萬美元,原因是上一年同期費用減少,原因是2020年6月1日至2020年12月31日我們的401(K)比賽暫停,垃圾填埋場維護費用增加150萬美元,原因是氣體回收系統運營費用增加,以及為遵守我們的填埋場運營許可證的合規要求而產生的費用,以及其他淨費用增加450萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們南區的部門EBITDA增加了1820萬美元,增幅22.4%,從截至2020年9月30日的三個月的8140萬美元增加到9960萬美元。這一增長是由於有機增長和收購帶來的收入增加了4170萬美元,部分被勞動力費用增加590萬美元所抵消,這主要是由於員工加薪和增加員工數量以支持固體廢物數量的增加,卡車、集裝箱設備和設施維護和維修費用430萬美元,原因是零部件和服務率增加,以及卡車和設備運行時間增加導致的額外維護和維修要求,以支持我們固體廢物數量的增加,第三方處置費用增加240萬美元,主要原因是固體廢物收集量增加,柴油費用增加230萬美元,燃料價格上漲,以及卡車和設備運行時間增加導致消耗增加,以支持固體廢物數量增加,401(K)匹配費用增加210萬美元,原因是上一年同期費用減少,原因是我們的401(K)比賽於2020年6月1日至2020年12月31日暫停,第三方卡車運輸和運輸費用增加170萬美元,主要是因為轉運站和垃圾填埋場特殊廢物量增加,需要卡車運輸和運輸服務到我們的垃圾填埋場,分包運輸服務增加150萬美元,原因是將某些非戰略性收集客户的服務外包給第三方運輸商。員工醫療福利支出增加150萬美元,原因是就診次數增加,收入税收增加100萬美元,主要是由於我們的固體廢物市場收入增加, 由於截至2020年9月30日的三個月後處置的業務的影響,EBITDA減少了30萬美元,其他淨支出增加了50萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們南段的EBITDA增加了1520萬美元,增幅5.5%,從截至2020年9月30日的9個月的2.768億美元增加到2.92億美元。這一增長是由於有機增長和收購帶來的固體廢物收入增加了7420萬美元。汽車和工人索賠費用減少570萬美元,主要是由於上一年索賠嚴重程度提高,以及本年度記錄的調整,以減少2021年之前最初記錄的未決索賠的預計損失,以及由於上年同期包括確認我們一線員工在新冠肺炎疫情期間提供的服務的非經常性費用,非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬減少370萬美元,部分被我們E&P業務EBITDA減少1,420萬美元所抵消。其中收入減少2,970萬美元被總費用減少1,550萬美元部分抵消,這些費用減少是由於處理量、員工人數和設備運行時間的減少,我們固體廢物業務的人工費用增加了870萬美元,這主要是因為員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物數量的增加,我們固體廢物業務的分包運輸服務增加了760萬美元,原因是將某些非戰略性收集客户的服務外包給了第三方運輸商,卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用660萬美元,原因是零部件和服務率增加,以及卡車和設備運營時間增加導致額外的維護和維修需求,以支持我們固體廢物數量的增加, 員工醫療福利支出增加540萬美元,原因是就診次數增加,我們固體廢物業務的第三方處置費用增加520萬美元,主要是由於固體廢物收集量增加,我們固體廢物業務的第三方卡車運輸和運輸費用增加480萬美元,主要是因為轉運站和填埋場的特殊廢物數量增加,需要卡車和垃圾填埋場的卡車和運輸服務,柴油費用增加310萬美元,原因是燃料價格上漲,以及為支持固體廢物量增加而增加的卡車和設備運行時間導致的消耗量增加401(K)匹配費用增加250萬美元,原因是上一年同期費用減少,反映了由於2020年6月1日至2020年12月31日暫停我們的401(K)比賽的影響,從截至2020年9月30日的9個月後處置的運營影響減少到EBITDA 240萬美元,應收賬款費用增加170萬美元,收入税收增加140萬美元,這主要是由於收入增加,公司間接費用分配增加130萬美元,這是因為符合分配條件的公司費用增加導致間接費用分配率增加,主要是由於颶風造成我們填埋場所在市場降雨量增加的影響,滲濾液費用增加120萬美元,以及其他淨費用增加230萬美元。
52
目錄
截至2021年9月30日的三個月,我們中央部門的分部EBITDA增加了1,210萬美元,增幅14.6%,從截至2020年9月30日的三個月的8,290萬美元增至9,500萬美元。增長的主要原因是來自有機增長和收購的收入增加了4660萬美元,但被在截至2020年9月30日的三個月後完成的某些收購帶來的1240萬美元的額外運營成本部分抵消了;勞動力支出增加了900萬美元,這主要是因為員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物產量的增加;卡車、集裝箱、設備和設施維護和維修費用增加了310萬美元,原因是零部件和服務率的提高以及卡車和設備運營時間的增加導致的額外維護和維修要求第三方處理費用增加260萬美元,主要原因是固體廢物收集量增加;401(K)配對費用增加,原因是上一年同期費用減少,原因是2020年6月1日至2020年12月31日暫停了我們的401(K)比賽;柴油費用增加,原因是燃料價格上漲,以及支持固體廢物收集量的卡車和設備運行時間增加導致消耗增加;員工醫療福利增加110萬美元,原因是就診次數增加收入的税收增加了110萬美元,這主要是因為我們的固體廢物市場的收入增加了,由於截至2020年9月30日的三個月之後處置的業務的影響,EBITDA減少了30萬美元,以及其他淨支出增加了230萬美元。
截至2021年9月30日的9個月,我們中央部門的EBITDA增加了3,330萬美元,增幅為14.1%,從截至2021年9月30日的9個月的235.7美元增至269.0美元。這一增長主要是由於有機增長和收購帶來的收入增加1.264億美元,以及由於去年同期非管理人員的補充獎金和其他現金激勵薪酬減少了240萬美元,其中包括確認我們的一線員工在新冠肺炎疫情期間提供的服務的非經常性費用,但這一增加被截至2020年9月30日的9個月後完成的某些收購產生的4,440萬美元的額外運營成本部分抵消,勞動力費用增加1,660萬美元,主要原因是員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物集裝箱、設備和設施維護和維修費用700萬美元,主要原因是零部件和服務率增加,員工醫療福利費用增加410萬美元,第三方處置費用增加370萬美元,主要原因是固體廢物收集量增加,公司間接費用分配增加340萬美元,原因是符合分配資格的公司費用增加導致間接費用分配率增加,第三方卡車運輸和運輸費用增加330萬美元,主要是因為轉運站和垃圾填埋場增加了需要向我們的垃圾填埋場提供卡車運輸和運輸服務的特殊廢物量,主要是由於收入增加,280萬美元的收入增加了税收, 應收賬款費用增加190萬美元,主要原因是上一年期間收取了被認為2019年無法收回的某些賬款;401(K)匹配費用增加190萬美元,原因是上一年期間由於2020年6月1日至2020年12月31日暫停401(K)比賽的影響而支出減少;柴油費用由於燃料價格上漲增加160萬美元;EBITDA減少40萬美元,這是由於隨後9個月處置業務的影響2020年和其他淨支出增加440萬美元。
在截至2021年9月30日的三個月裏,我們加拿大部門的EBITDA增加了1980萬美元,增幅27.2%,從截至2020年9月30日的三個月的7250萬美元增加到9230萬美元。這一增長包括在可比報告期內假設外幣平價增加1580萬美元,以及在可比報告期內有效的較高平均外幣匯率增加400萬美元。1,580萬美元的增長主要是由於收入增加了2,900萬美元,但增加收入的部分原因是勞動力費用增加了490萬美元,這主要是由於員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物數量的增加,分包運輸服務增加了220萬美元,這主要是由於去年同期的業績,包括沖銷與外包收集合同相關的估計設備費用超支相關的應計費用的影響,由於燃料價格上漲和增加,柴油費用增加了200萬美元。保險費支出因上年同期增加90萬美元,原因包括將保費審計退款記入貸方至費用的影響,應收賬款費用增加90萬美元,主要原因是上年期間記錄的非經常性費用減少,以根據客户因新冠肺炎疫情造成的經濟影響而遭遇財務困難的實際付款違約,調整應收賬款準備金。
53
目錄
卡車、集裝箱、設備和設施的維護和維修費用增加80萬美元,原因是零部件和服務率增加,以及卡車和設備運行時間的增加導致額外的維護和維修需求,以支持固體廢物數量的增加和其他淨費用150萬美元的增加,導致卡車、集裝箱、設備和設施的維護和維修費用增加80萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們加拿大部門的EBITDA增加了6,930萬美元,增幅為37.3%,從截至2021年9月30日的9個月的185.6美元增加到254.9美元。這一增長包括在可比報告期內假設外幣平價增加5,460萬美元,以及在可比報告期內有效的較高平均外幣匯率增加1,470萬美元。在假設外幣平價的情況下,5,460萬美元的增長主要是由於收入增加了7,540萬美元,但被勞動力費用增加9,10萬美元部分抵消,這主要是由於員工加薪和增加員工人數以支持固體廢物產量的增加,以及上一年政府為補償我們在新冠肺炎大流行期間匯給員工的某些工資支出而獲得的政府補貼,柴油費用增加了440萬美元,由於燃料價格上漲,以及為支持固體廢物產量增加而增加的卡車和設備運行時間導致的消耗增加。分包運輸服務增加170萬美元,主要是由於上一年期間的結果,包括沖銷與外包收集合同有關的估計設備費用超支相關的應計費用的影響,第三方卡車運輸和運輸費用增加140萬美元,主要是由於轉運站和需要卡車運輸和運輸到垃圾填埋場的特殊廢物量增加,卡車和集裝箱增加, 設備和設施的維護和維修費用為180萬美元,原因是零部件和服務率增加,以及卡車和設備運營時間增加導致的額外維護和維修要求,以支持我們固體廢物數量的增加和其他淨費用增加240萬美元。
公司部門EBITDA在截至2021年9月30日的三個月中減少了250萬美元,從截至2020年9月30日的三個月的虧損410萬美元降至虧損660萬美元。*減少的原因是,通過收費分配給我們部門的公司間接費用減少了1020萬美元,原因是有資格分配的費用減少了,由於可比期間收購活動的增加,直接收購費用增加了330萬美元,以及差旅、會議和培訓和社區活動費用100萬美元,原因是本年度旅行和社交聚會增加,原因是與新冠肺炎大流行相關的限制減少,但被現金激勵薪酬支出減少790萬美元部分抵消,現金激勵薪酬支出減少790萬美元,主要是由於去年同期,包括向非管理人員發放補充獎金和其他現金激勵薪酬的費用,以表彰我們的一線員工在新冠肺炎大流行期間提供的服務。基於股權的薪酬費用減少120萬美元,主要原因是上一年期間記錄的費用增加到2018年授予的基於業績的限制性股票單位的金額(估計最終將根據所需的財務業績業績授予),遞延薪酬費用減少110萬美元,原因是前一年期間跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值增加較多,以及其他淨費用減少180萬美元。
在截至2021年9月30日的9個月裏,公司的部門EBITDA減少了320萬美元,從截至2020年9月30日的9個月的虧損1050萬美元減少到虧損1370萬美元。*減少的原因是遞延薪酬支出增加了310萬美元,原因是跟蹤員工遞延薪酬負債餘額的投資市值增加了170萬美元,行政薪資支出增加了170萬美元,主要是由於年度加薪,直接收購費用增加了170萬美元員工搬遷費用增加170萬美元,旅行、會議、培訓和社區活動費用總共增加160萬美元,原因是與新冠肺炎疫情相關的限制減少導致本年度旅行和社交聚會增加,基於股權的薪酬費用增加120萬美元,這與某些關鍵高管在我們的遞延薪酬計劃中持有的普通股由於股票被交換為其他投資選擇而被調整到公允價值以及其他淨支出增加70萬美元的淨影響有關。由於符合分配資格的費用增加,通過向我們部門收取850萬美元的費用分配的公司間接費用增加,部分抵消了這一增長。
54
目錄
流動性和資本資源
下表列出了截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的某些現金流信息(單位:千美元):
| 截至9個月 |
| |||||
9月30日-- | |||||||
2021 |
| 2020 | |||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,269,961 | $ | 1,185,573 | |||
用於投資活動的淨現金 |
| (1,034,840) |
| (650,066) | |||
用於融資活動的淨現金 |
| (491,581) |
| (4,093) | |||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| 443 |
| 980 | |||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) |
| (256,017) |
| 532,394 | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| 714,389 | 423,221 | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 458,372 | $ | 955,615 |
經營活動現金流
截至2021年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為12.7億美元。截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為11.86億美元。增加8440萬美元的主要原因如下:
1) | 收益增加我們通過經營活動提供的淨現金增加受到了109.6美元的有利影響淨收益增加(不包括折舊、無形資產攤銷、提前清償債務損失、股票薪酬、或有對價的調整和支付)以及資產處置損失和減值,主要原因是價格上漲、截至2020年9月30日的9個月後完成的收購收益、可回收商品銷售增加產生的收益和與產生垃圾填埋氣相關的可再生能源信用產生的收益,以及加元對美元平均匯率的上升抵消了我們E&S的收益下降 |
2) | 遞延所得税-我們經營活動提供的淨現金增加受到遞延所得税5330萬美元的有利影響由於遞延所得税的變化導致截至2021年9月30日的9個月的運營現金流減少了2430萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的運營現金流減少了7760萬美元。截至2021年9月30日的9個月遞延税金減少主要是由於我們的主票據購買協議下的未清償優先票據提前清償了整個保費支付的扣税時間。截至2020年9月30日的9個月遞延税金減少歸因於我們E&P業務中某些資產的減值. |
3) | 其他長期負債--資產負債表我們經營活動提供的淨現金增加受到了其他長期負債1750萬美元的有利影響,因為其他長期負債的變化導致截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了1270萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的運營現金流減少了480萬美元。截至9月30日的9個月的漲幅,2021年的主要原因是收到了與購買運營設施的徵用權相關的資金,該運營設施將在未來期間被新建成的設施取代,以及員工遞延補償負債的增加。截至2020年9月30日的9個月的減少主要是由於現金結算了2016年6月1日之前作為負債計入進步浪費公司員工的股權獎勵。 |
4) | 遞延收入-我們經營活動提供的淨現金增加受到遞延收入1240萬美元的有利影響由於遞延收入的變化導致截至2021年9月30日的9個月的運營現金流增加了1580萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的運營現金流增加了340萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中,由於我們的高級計費住宅和商業收集服務的價格上漲以及雙月預付服務賬單的時間安排,遞延收入有所增加。 |
55
目錄
5) | 預付費用-我們經營活動提供的淨現金增加受到預付費用1230萬美元的有利影響,這主要是由於預付供應商付款的減少。 |
6) | 應收賬款-我們經營活動提供的淨現金增加受到應收賬款8830萬美元的不利影響由於應收賬款的變化導致截至2021年9月30日的9個月的運營現金流減少了4240萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的運營現金流增加了4590萬美元。截至2021年9月30日的9個月收入減少是因為收入增加,截至2021年9月30日,收入仍為未付應收賬款。截至2020年9月30日的9個月的增長歸因於收集在新冠肺炎驅動的經濟低迷之前就存在的未收應收賬款,截至2020年9月30日的應收賬款反映了未收回收入減少的影響。 |
7) | 應付賬款和應計負債-我們經營活動提供的淨現金增加受到了1720萬美元應付賬款和應計負債的不利影響由於應付賬款和應計負債的變化導致截至2021年9月30日的9個月的營業現金流增加了5270萬美元,而截至2020年9月30日的9個月的營業現金流增加了6990萬美元。截至2021年9月30日的9個月,漲幅為主要原因是截至2021年9月30日仍未清償的期間業務費用增加、已獲得賠償債務的清償以及工資週期的時間安排. 截至2020年9月30日的9個月,漲幅為主要原因是應計利息支出和應計激勵薪酬支出增加,以及2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案允許推遲繳納工資税。 |
8) | 封頂、關閉和關閉後支出-由於臨時封頂要求的時間安排,封頂、關閉和關閉後支出增加了1000萬美元,對我們經營活動提供的淨現金增加產生了不利影響. |
截至2021年9月30日,我們的營運資本盈餘為1,500萬美元,包括現金和等價物3.395億美元。我們的營運資本盈餘從2020年12月31日的379.6美元減少了3.46億美元,包括現金和等價物6.173億美元,主要原因是現金餘額減少、預付所得税減少、應付賬款和應計負債增加以及遞延收入增加被增加的應收賬款部分抵消。到目前為止,我們沒有損失或無法獲得我們的現金和等價物;然而,我們不能保證獲得我們的現金和等價物不會受到金融市場不利條件的影響。我們管理營運資本的戰略通常是使用我們的運營產生的現金,這些現金在滿足我們的營運資本和資本支出要求以及股票回購和股息計劃後剩餘,以減少我們在信貸協議下的未對衝債務部分,並將我們的現金餘額降至最低。
投資活動現金流
在截至2021年9月30日的9個月裏,用於投資活動的淨現金從截至2020年9月30日的9個月的6.501億美元增加到10.35億美元,增加了3.848億美元。
1) | 用於收購的現金增加3.875億美元; |
2) | 由於土地和建築物、重型設備和集裝箱的增加,同期擁有的業務的資本支出增加了4800萬美元;以及 |
3) | 比較期間收購的業務資本支出增加1080萬美元,原因是增加了卡車和集裝箱;減少 |
4) | 未開發垃圾填埋場物業的資本支出減少6,680萬美元,歸因於截至2020年9月30日的9個月內用於某些現有垃圾填埋場設施擴建土地的支出。 |
56
目錄
融資活動現金流
在截至2021年9月30日的9個月裏,用於融資活動的淨現金增加了4.875億美元,達到4.916億美元,而截至2020年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為410萬美元。增長的重要組成部分包括:
1) | 長期借款淨變化1.531億美元(截至2021年9月30日的9個月長期借款增加1.319億美元,截至2020年9月30日的9個月增加2.85億美元); |
2) | 這比提前清償債務1.106億美元的保費有所增加,這是因為我們在2021年9月償還了我們主票據購買協議下所有未償還的優先票據; |
3) | 回購我們普通股的支付增加2.0億美元,原因是回購的股票數量增加; |
4) | 支付的現金股息增加了1,480萬美元,主要是因為我們在截至2021年9月30日的9個月的季度股息率從截至2021年9月30日的9個月的每股0.185美元提高到了每股0.205美元; |
5) | 債券發行成本增加690萬美元,原因是在比較期間完成的優先票據發行;以及 |
6) | 或有代價付款增加520萬美元,主要原因是2021年為清償累進廢物收購中承擔的或有負債而匯出的款項;減少 |
7) | 與股權薪酬淨額結算相關的預扣税款減少了480萬美元,原因是股權薪酬獎勵的價值下降。 |
我們的業務是資本密集型的。我們的資本需求包括收購和資本支出,用於垃圾填埋場建設、垃圾填埋場開發、垃圾填埋場關閉活動和未來的多式聯運設施建設。
2021年7月27日,如果收到監管部門的批准,我們的董事會批准每年更新我們的正常進程發行人投標,即NCIB,在2021年8月10日至2022年8月9日期間或在NCIB根據我們的選擇完成或終止之前購買最多13,025,895股我們的普通股。股東可以免費向我們的執行副總裁兼首席財務官提出請求,通過(832)442-2200獲得我們的多倫多證券交易所表格12-意向正常過程發行者出價的通知的副本。*根據NCIB進行任何回購的時間和金額將取決於許多因素,包括我們的資本結構、我們普通股的市場價格和整體市場狀況。根據NCIB購買的所有普通股在回購後將立即取消。*有關我們NCIB的信息可在本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項所包含的簡明綜合財務報表附註17的“股東權益”部分中找到,並通過引用併入本文。
我們的董事會於2010年10月授權啟動季度現金股息,並按年增加。2020年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息從每股0.185美元增加到0.205美元。*2021年10月,我們的董事會批准將我們的定期季度現金股息增加0.025美元,從每股0.205美元增加到0.230美元。*在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,分別支付了1.608億美元和1.459億美元的現金股息。我們不能向您保證未來分紅的金額或時間。
在截至2021年9月30日的9個月裏,我們在房地產和設備方面的資本支出為4.795億美元,我們預計2021年房地產和設備的資本支出總額約為7億美元。*我們已經並打算主要通過手頭現金、內部產生的資金和我們2021年信貸協議下的借款,為我們計劃的2021年資本支出的餘額提供資金。此外,我們可能會在收購土地和固體廢物業務方面投入大量額外資本支出。如果我們購買額外的堆填區處置設施,我們可能還需要投入大量開支,以使其符合適用的監管要求、獲得許可證或擴大我們現有的處置能力。我們目前不能確定這些開支的數額,因為這些開支須視乎所購置的堆填區處置設施的數目、性質、狀況和許可狀況而定。我們相信,我們的現金和等價物、2021年信貸協議以及我們預計從運營中產生的資金將提供足夠的現金,以滿足我們的營運資金和其他現金需求
57
目錄
可預見的未來。然而,資本和信貸市場的中斷可能會對我們利用2021年信貸協議或籌集其他資本的能力產生不利影響。我們能否根據2021年信貸協議獲得資金,取決於作為協議締約方的銀行履行其資金承諾的能力。如果這些銀行遇到資本和流動性短缺,或者如果它們在短期內遇到過多的借款請求,它們可能無法履行其融資承諾。
截至2021年9月30日,根據我們的2021年信貸協議,定期貸款項下的6.5億美元和循環信貸安排項下的634.9美元未償還,不包括114.7美元的未償還備用信用證。在2021年9月30日,我們還有680萬美元的信用證在2021年9月30日根據2021年信貸協議以外的安排簽發和未償還。*我們的2021年信貸協議將於2026年7月到期。
於2021年9月20日,我們完成了本金總額為6.5億美元、2032年到期的2.20%優先債券(“高級債券”)及本金總額為2.95釐的2052年到期的優先債券(“2052年高級債券”及連同2032年到期的高級債券,“債券”)的包銷公開發售(“發售”)。我們根據契約發行了票據,日期為2018年11月16日,由公司和作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間發行,並由日期為2021年9月20日的第五份補充契約補充。
就是次發售,吾等行使權利償還受二零零八年及二零一六年主票據購買協議規管的15.億美元優先票據(“私人票據”)。我們用發行和根據我們2021年信貸協議提供的循環信貸安排借款的淨收益償還了私人票據,包括1.106億美元的全額付款。在截至2021年9月30日的9個月中,由於償還私人票據和相關的整體溢價和相關費用,我們記錄了1.153億美元的提前清償債務虧損。
我們將每半年支付一次債券的利息,每隔一年支付一次。2032年發行的高級債券將於2032年1月15日期滿,而2052年發行的高級債券將於2052年1月15日期滿。債券是我們的優先無抵押債務,與我們現有和未來的其他無擔保債務享有同等的償付權,並且優先於我們任何未來的次級債務。債券不受本公司任何附屬公司擔保。
有關債務協議的進一步細節,請參閲本報告第一部分第1項中包括的我們的簡明合併財務報表附註10。
我們是一家知名的經驗豐富的發行人,在2021年9月提交的S-3表格中擁有有效的擱置註冊聲明,該聲明註冊了數額不詳的債務證券,包括債券、票據或其他類型的債務。*未來,我們可能會根據市場狀況和可用的定價,不時根據我們的擱置註冊聲明或私募發行債務證券。除非相關發售文件另有説明,否則吾等預期將任何此等發售所得款項用於一般公司用途,包括償還、贖回或回購債務、收購額外資產或業務、資本開支及增加我們的營運資金。
截至2021年9月30日,我們有以下合同義務:
按期限到期的付款 | |||||||||||||||
(金額以美元計) | |||||||||||||||
|
| 低於 |
| 1月1日至3月3日 |
|
| 5歲以上 | ||||||||
記錄的債務 | 總計 | 1年前 | 年數 | 3年至5年 | 年數 | ||||||||||
長期債務 | $ | 4,930,395 | $ | 5,289 | $ | 10,843 | $ | 1,296,186 | $ | 3,618,077 | |||||
現金付息 | $ | 1,963,715 | $ | 140,932 | $ | 297,562 | $ | 277,549 | $ | 1,247,672 | |||||
或有對價 | $ | 85,819 | $ | 42,359 | $ | 5,724 | $ | 3,224 | $ | 34,512 | |||||
經營租約 | $ | 198,888 | $ | 9,922 | $ | 70,255 | $ | 43,761 | $ | 74,950 | |||||
最終封頂、封頂和封頂後 | $ | 1,512,933 | $ | 12,680 | $ | 41,607 | $ | 9,525 | $ | 1,449,121 |
____________________
58
目錄
長期債務償付包括:
1) | 根據我們的2021年信貸協議,2026年7月到期的本金為634.9美元,與我們的循環信貸安排相關。我們可以選擇在我們的2021年信貸協議中提取美元LIBOR利率貸款、美元基準利率貸款、加拿大銀行承兑匯票或BA等值票據以及加拿大元最優惠利率貸款。截至2021年9月30日,根據循環信貸安排提取的未償還借款中,有6.31億美元是美國Libor利率貸款,這些貸款按LIBOR利率加適用保證金(當日總利率為1.09%)計息,以及根據循環貸款提取的未償還借款中的390萬美元。按加元報價利率加適用的接受費計息(當日總利率為1.43%)。 |
2) | 2026年7月到期的650.0美元本金付款與我們根據2021年信貸協議提供的定期貸款有關。定期貸款的未償還金額可以是基本利率貸款,也可以是倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款。截至2021年9月30日,定期貸款項下所有未償還金額均為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)貸款,按LIBOR利率加適用保證金計息(當日總利率為1.09%)。 |
3) | 與我們2028年優先債券相關的2028年到期本金支付500.0美元。2028年發行的優先債券的息率為4.25%。 |
4) | 與我們2029年優先債券相關的2029年到期本金支付500.0美元。2029年發行的優先債券的息率為3.50%。 |
5) | 與我們2030年優先債券相關的2030年到期本金支付600.0美元。2030年優先債券的息率為2.60%。 |
6) | 與我們2032年優先債券相關的2032年到期本金支付650.0美元。2032年發行的優先債券的息率為2.20%。 |
7) | 與我們的2050年優先債券相關的2050年到期本金支付500.0美元。2050年優先債券的息率為3.05%。 |
8) | 與我們的2052年優先債券相關的2052年到期本金支付850.0美元。2052年發行的優先債券的息率為2.95%。 |
9) | 3,830萬美元與我們應付給賣方和其他第三方的票據相關的本金付款。我們應付給賣家和其他第三方的票據在2021年9月30日的利率在2.42%到10.35%之間,到期日從2028年到2036年。 |
10) | 710萬美元與我們的融資租賃相關的本金支付。*我們的融資租賃於2021年9月30日按1.89%的利率計息,租賃到期日為2026年。 |
在計算現金利息支付時作了以下假設:
1) | 我們使用2021年9月30日的LIBOR利率加上適用的LIBOR保證金、基本利率加上適用的基本利率保證金、加元提供利率加上適用的接受費以及加拿大最優惠利率加上適用的最優惠利率保證金來計算2021年信貸協議的現金利息支付。我們假設2021年信貸協議在2026年7月到期時得到償還。 |
2) | 我們使用掉期協議中規定的利率減去通過掉期期限或信貸安排期限較早到期的LIBOR利率來計算利率掉期的現金利息支付。 |
或有對價支付包括在我們截至2021年9月30日的簡明綜合財務報表中記錄為負債的6700萬美元,以及記錄的債務的未來利息增加1880萬美元。
59
目錄
我們是經營租賃協議和融資租賃的一方。這些租賃協議是在我們的正常業務過程中建立的,旨在使我們能夠以具有競爭力的、市場驅動的價格使用設施和設備。
上文所列的最終封頂、關閉和關閉後支出估計數以現值美元表示。
每個期限的承諾額和到期承諾額 | |||||||||||||||
(金額以美元計) | |||||||||||||||
低於 | 1月1日至3月3日 | 3點到5點 | 5歲以上 | ||||||||||||
未記錄的債務(1) |
| 總計 |
| 1年前 |
| 年數 |
| 年數 |
| 年數 | |||||
無條件購買義務 | $ | 121,120 | $ | 67,308 | $ | 53,812 | $ | — | $ | — |
____________________
(1) | 我們是無條件購買義務的一方。這些購買義務是在我們的正常業務過程中確立的,旨在為我們提供以具有競爭力的、市場驅動的價格獲得產品的機會。截至2021年9月30日,我們的無條件購買義務包括多份固定價格燃料購買合同,根據這些合同,我們還有4860萬加侖有待購買,總金額為1.211億美元。目前的燃料採購合同將於2024年2月28日或之前到期。在截至2021年9月30日的9個月內,這些安排並未對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響,預計也不會對我們未來的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響。 |
我們獲得了財務擔保債券,主要是為了支持我們的財務保證需求以及垃圾填埋場和E&P業務。截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們為客户和各監管機構提供的擔保債券總額分別約為12.86億美元和1.210美元。在截至2021年9月30日的9個月內,這些安排並未對我們的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響,預計也不會對我們未來的財務狀況、經營結果或流動資金產生實質性影響。
我們會不時評估現有業務及其對我們的戰略重要性。如果我們確定某一運營單位不具有未來的戰略重要性,我們可能會出售或以其他方式處置這些業務。雖然我們相信我們的報告單位不會受到此類處置的影響,但我們可能會因此而蒙受損失。
在截至2021年9月30日及2020年9月30日的9個月期間,我們在所有堆填區收到的棄置噸數如下(以千噸計):
截至9月30日的9個月: | ||||||||
2021 | 2020 | |||||||
| 數 |
| 總計 |
| 數 |
| 總計 | |
所有網站的數量 | 噸 | 所有網站的數量 | 噸 | |||||
擁有運營的堆填區和根據場地有效期協議運營的堆填區 |
| 89 |
| 35,167 |
| 89 |
| 33,268 |
營運的堆填區 |
| 5 |
| 421 |
| 4 |
| 413 |
| 94 |
| 35,588 |
| 93 |
| 33,681 |
60
目錄
非GAAP財務指標
調整後的自由現金流
我們提出了調整後的自由現金流,這是一種非GAAP財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值和流動性指標。管理層使用調整後的自由現金流作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要措施之一。我們將調整後的自由現金流量定義為經營活動提供的淨現金,加上或減去賬面透支的變化,加上處置資產的收益,減去財產和設備的資本支出以及向非控制性權益的分配。我們進一步調整這一計算,以排除項目管理認為會影響評估我們業務經營業績的能力的影響。這一指標不是GAAP流動性或財務指標的替代指標,應該與之結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的自由現金流。截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月期間,我們調整後的自由現金流計算如下(金額以千美元為單位):
截至9個月 | |||||||
9月30日-- | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
經營活動提供的淨現金 | $ | 1,269,961 | $ | 1,185,573 | |||
減去:賬面透支的變化 |
| (563) |
| (862) | |||
另加:處置資產所得收益 |
| 10,109 |
| 11,564 | |||
減去:房地產和設備的資本支出 |
| (479,480) |
| (420,694) | |||
調整: |
|
| |||||
在收入中記錄的或有對價的支付(a) |
| 520 |
| — | |||
資產剝離收到的現金(b) |
| — |
| (4,974) | |||
交易相關費用(c) |
| 25,673 |
| 4,497 | |||
以前存在的累進廢物份額補助金(d) |
| 317 |
| 7,455 | |||
税收效應(e) |
| (699) |
| (4,168) | |||
調整後的自由現金流 | $ | 825,838 | $ | 778,391 |
____________________
(a) | 反映因支付金額超過收購日記錄的或有對價的公允價值而在收益中記作支出和經營活動現金流的組成部分的或有對價的收購相關付款的加回。 |
(b) | 反映了在剝離某些業務時收到的現金的抵消。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加以及既得賠償責任的清償. |
(d) | 反映期內以現金結算以前存在的累進廢物份額獎勵。 |
(e) | 腳註(A)至(D)項的合計税項影響是根據各自期間的適用税率計算的。 |
61
目錄
調整後的EBITDA
我們提出了調整後的EBITDA,這是一種非GAAP財務指標,作為補充,因為它被投資者廣泛用作固體廢物行業的業績和估值指標。管理層使用調整後的EBITDA作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要指標之一。我們將調整後的EBITDA定義為可歸因於廢棄連接的淨收入,加上或減去可歸因於非控股權益的淨收入(虧損),加上所得税撥備,加上利息支出,減去利息收入,加上折舊和攤銷費用,加上關閉和關閉後的增值費用,加上或減去減值和其他經營項目的任何損失或收益,加上其他費用,減去其他收入。我們進一步調整這一計算,以排除管理層認為影響評估我們業務經營業績能力的其他項目的影響。這一衡量標準不能替代GAAP財務衡量標準,應該與GAAP財務衡量標準結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA。截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們調整後的EBITDA計算如下(金額以千美元為單位):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 114,381 | $ | 158,049 | $ | 451,736 | $ | 74,012 | |||||
加(減):可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) |
| 273 |
| (58) |
| 325 |
| (594) | |||||
另外:所得税條款 |
| 18,419 |
| 33,657 |
| 106,578 |
| 23,654 | |||||
另外:利息支出 |
| 40,418 |
| 40,636 |
| 124,171 |
| 119,562 | |||||
減去:利息收入 |
| (495) |
| (903) |
| (2,342) |
| (4,396) | |||||
加價:折舊和攤銷 |
| 207,302 |
| 190,243 |
| 598,825 |
| 555,703 | |||||
加號:閉合和閉合後的增長 |
| 3,544 |
| 3,723 |
| 10,919 |
| 11,340 | |||||
另外:減值和其他經營項目 |
| 3,104 |
| 3,805 |
| 9,819 |
| 442,582 | |||||
加(減):其他費用(收入),淨額 |
| (3,140) |
| (702) |
| (5,452) |
| 3,046 | |||||
另外:提前清償債務造成的損失 | 115,288 | — | 115,288 | — | |||||||||
調整: |
|
|
|
| |||||||||
另外:與交易相關的費用(a) |
| 5,637 |
| 2,335 |
| 6,220 |
| 4,497 | |||||
另外:股權獎勵的公允價值變化(b) |
| 914 |
| 1,798 | 7,638 |
| 6,021 | ||||||
調整後的EBITDA | $ | 505,645 | $ | 432,583 | $ | 1,423,725 | $ | 1,235,427 |
____________________
(a) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(b) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
62
目錄
可歸因於廢舊接頭的調整後淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整後稀釋每股淨收入
我們列報可歸因於廢物連接的經調整淨收入和可歸因於廢物連接的經調整稀釋每股淨收入,這兩個指標都是非公認會計準則財務指標,作為補充,因為它們被投資者廣泛用作固體廢物行業的估值指標。管理層使用可歸因於廢棄連接件的調整後淨收入和可歸因於廢棄連接件的調整後稀釋後每股淨收入作為評估和監控我們業務持續財務業績的主要指標之一。我們提供可歸因於廢物連接的調整後淨收入,以排除項目管理認為會影響不同時期經營業績可比性的影響。可歸因於廢棄連接的調整後淨收益具有侷限性,因為它不包括對我們的財務狀況和運營結果有影響的項目。可歸因於廢舊接頭的調整後淨收入和可歸因於廢舊接頭的調整後稀釋每股淨收入不能替代GAAP財務指標,應與GAAP財務指標結合使用。其他公司可能會以不同的方式計算這些非GAAP財務指標。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們調整後的可歸因於廢舊連接的淨收入和調整後的每股稀釋後淨收入計算如下(金額以千美元為單位,不包括每股金額):
截至三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- | 9月30日-- | ||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
報告的可歸因於廢棄連接的淨收入 | $ | 114,381 | $ | 158,049 | $ | 451,736 | $ | 74,012 | |||||
調整: |
| ||||||||||||
無形資產攤銷(a) |
| 35,337 | 32,653 | 100,237 | 96,062 | ||||||||
減值和其他經營項目(b) |
| 3,104 | 3,805 | 9,819 | 442,582 | ||||||||
交易相關費用(c) |
| 5,637 | 2,335 | 6,220 | 4,497 | ||||||||
股權獎勵的公允價值變動(d) |
| 914 | 1,798 | 7,638 | 6,021 | ||||||||
提前清償債務損失(e) | 115,288 | — | 115,288 | — | |||||||||
税收效應(f) |
| (41,531) | (10,000) | (61,466) | (137,523) | ||||||||
税目(g) |
| — | — | — | 31,508 | ||||||||
可歸因於廢棄連接的調整後淨收入 | $ | 233,130 | $ | 188,640 | $ | 629,472 | $ | 517,159 | |||||
Waste Connections普通股股東的稀釋後每股普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
| ||||||
報告淨收入 | $ | 0.44 | $ | 0.60 | $ | 1.72 | $ | 0.28 | |||||
調整後淨收益 | $ | 0.89 | $ | 0.72 | $ | 2.39 | $ | 1.96 |
____________________
(a) | 反映取消收購相關無形資產的非現金攤銷. |
(b) | 反映減值和其他經營項目的加數。 |
(c) | 反映了與收購相關的交易成本的增加。 |
(d) | 反映了與某些股權獎勵相關的公允價值會計變更. |
(e) | 反映與提前終止15億美元優先票據相關的整體溢價和相關費用。 |
(f) | 腳註(A)至(E)項調整的合計税項影響,是根據有關期間的適用税率計算。 |
(g) | 反映了我們2019年實體間付款的一部分不再可以出於税收目的扣除的影響,原因是2020年4月7日根據美國國税法第267A條最終敲定了税收法規,以及E&P減值導致的遞延税收負債增加。 |
通貨膨脹
在目前的環境下,我們看到了某些市場燃料和勞動力成本上升以及經紀、維修和建築等領域由此導致的第三方成本上升帶來的通脹壓力。與行業慣例一致,我們的許多合同允許我們將某些成本轉嫁給我們的客户,包括增加垃圾填埋場傾倒費用,在某些情況下,還包括燃料成本。但在燃料成本下降的程度上,在某些情況下,這些減少的一部分以較低的燃料和材料附加費的形式轉嫁給客户。因此,我們認為,我們應該能夠提高價格,以抵消在通常情況下由於通貨膨脹而導致的許多成本增加。
63
目錄
公事。然而,我們某些合同項下的競爭壓力或加息時間推遲,特別是在新冠肺炎疫情對經濟造成影響的情況下,可能需要我們至少消化部分成本增加,特別是如果成本增長超過平均通脹率的話。管理層對通貨膨脹的估計會影響我們對堆填區負債的會計處理。
季節性
根據歷史趨勢,剔除新冠肺炎疫情或經濟衰退的任何影響,我們預計我們的運營業績將隨季節變化,收入通常在第一季度最低,第二和第三季度較高,第四季度低於第二和第三季度。這種季節性反映了(A)由於加拿大和美國冬季幾個月的建設和拆卸活動減少,導致晚秋、冬季和早春產生的固體廢物數量減少,以及(B)惡劣天氣條件下的E&P活動減少,由於我們的最高和最低季度之間的季節性約為10%,預計會出現波動。此外,在冬季的幾個月裏,我們的一些運營成本可能會更高。惡劣的冬季天氣條件減緩了垃圾收集活動,導致更高的勞動力和運營成本。冬季更多的降水增加了收集的城市固體廢物的重量,導致更高的處理成本,這是以每噸為基礎計算的。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨着市場風險,包括某些商品的利率和價格的變化,以及較小程度的外幣匯率風險。我們使用對衝協議來管理與利率和燃料價格相關的部分風險。雖然如果對衝協議的交易對手不履行,我們將面臨信用風險,但在所有情況下,此類交易對手都是評級較高的金融機構,我們預計在當前市場條件下不會出現違約。我們不為交易目的持有或發行衍生金融工具。我們通過定期評估市場頭寸,並對未對衝的燃料和可變利率債務頭寸進行敏感性分析,來監控我們的對衝頭寸。
截至2021年9月30日,我們的衍生品工具包括六項利率互換協議,這些協議有效地確定了我們可變利率債務的適用名義金額的利率,如下所示(以數千美元為單位):
|
| 固定 |
| 變量 |
|
| |||||
概念上的 | 利息 | 利率 | 期滿 | ||||||||
輸入日期 | 金額 | **支付的税率** | 已收到 | 生效日期 | 日期 | ||||||
2017年8月 | $ | 100,000 |
| 1.900 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2019年7月 |
| 2022年7月 | |
2017年8月 | $ | 200,000 |
| 2.200 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年10月 |
| 2025年10月 | |
2017年8月 | $ | 150,000 |
| 1.950 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 |
| 2020年2月 |
| 2023年2月 | |
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年6月 | $ | 200,000 | 2.925 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2020年10月 | 2025年10月 | ||||
2018年12月 | $ | 200,000 | 2.850 | % | 1個月期倫敦銀行同業拆息 | 2022年7月 | 2027年7月 |
____________________
*加上適用的保證金。
在衍生品和對衝指導下,利率掉期協議被認為是我們部分可變利率債務的現金流對衝,我們應用對衝會計來核算這些工具。掉期協議的名義金額及所有其他重要條款均與被對衝的浮動利率債務的條款及條款相符。
我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們的未對衝浮動利率債務的公允價值。這樣的分析在本質上是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。實際市場走勢可能與我們的假設大相徑庭。公允價值敏感度並不一定表明我們將從假設的市場匯率變動中認識到的最終現金流或收益影響。由於2021年9月30日和2020年12月31日欠我們的未對衝浮動利率餘額的利率變化,我們面臨現金流風險,分別為4.349億美元和370萬美元,包括我們信貸協議下的浮動利率債務。將我們的浮動利率債務的利率提高一個百分點
64
目錄
截至2021年9月30日和2020年12月31日,我們的年度税前收入將分別減少約430萬美元和10萬美元。我們所有剩餘的債務工具都是固定利率的,或根據上述利率互換協議實際上是固定的;因此,這些工具下的市場利率變化不會對我們的現金流或經營業績產生重大影響,受到交易對手違約風險的影響。
柴油的市場價格是不可預測的,可能會大幅波動。*由於我們每年採購的燃料數量,燃料價格的大幅上漲可能會對我們的業務產生不利影響,並降低我們的運營利潤率。*為了管理部分風險,我們定期簽訂與預測柴油採購相關的燃料對衝協議,我們還簽訂固定價格的燃料採購合同。在2021年9月30日,我們沒有燃料對衝協議;然而,我們已經簽訂瞭如下所述的2021年固定價格燃料採購合同。
在截至2021年12月31日的財年,我們預計將購買約8070萬加侖燃料,其中3980萬加侖將按市場價購買,4090萬加侖將根據我們的固定價格燃料採購合同購買。我們已經進行了敏感性分析,以確定市場利率變化將如何影響我們購買的未對衝的市場利率柴油的公允價值。*這樣的分析本身是有限的,因為它反映了一組單一的、假設的假設。實際的市場變動可能與我們的假設大不相同。公允價值敏感性不一定表明我們將從假設的市場利率變動中認識到的最終現金流或收益影響。*在2021年10月1日至2021年12月31日的三個月期間,我們預計將按市場價購買約1020萬加侖燃料;因此,在2021年剩餘的三個月內,燃料價格每加侖上漲0.10美元,將使我們在此期間的税前收入減少約100萬美元。
我們銷售各種可回收材料,包括堆肥、紙板、混合紙、塑料容器、玻璃瓶和黑色金屬和鋁金屬。我們擁有並經營回收業務,並將收集到的可回收材料銷售給第三方進行加工,然後再轉售。在可能的情況下,為減低我們在循環再造物料方面的商品價格風險,我們採取了向第三者收取回收量及加工費的定價策略。如果回收商品價格下降,回收商品平均價格比截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的平均價格下降10%,將分別對截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月的收入產生1260萬美元和580萬美元的影響。
我們在加拿大有業務,在重要的地方,我們量化並描述了外幣兑換對收入組成部分的影響,包括運營收入和運營成本。然而,外匯的影響並沒有對我們在2020年或2021年的運營結果產生實質性影響。加元兑美元匯率每變動0.01美元,我們的年收入和EBITDA將分別減少約1060萬美元和430萬美元。
65
目錄
第四項。管制和程序
根據規則13a-15(B)的要求,根據1934年修訂的美國證券交易法或交易法,我們在我們的管理層(包括我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁和首席財務官)的監督和參與下,對截至本季度報告表格所涵蓋的財政季度末我們的披露控制和程序(該術語在規則13a-15(E)中定義)的設計和運行的有效性進行了評估。在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
基於這一評估,我們的總裁兼首席執行官以及我們的執行副總裁兼首席財務官得出結論,截至2021年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,以便我們的交易所法案報告中需要披露的信息:(1)在SEC的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的總裁兼首席執行官、執行副總裁和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定
在截至2021年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
66
目錄
第二部分--其他信息
第一項。法律程序
有關本公司法律程序的資料,請參閲本報告第I部分第21項所載本公司簡明綜合財務報表附註18,並在此併入作為參考。
第6項。陳列品
展品 |
| 展品介紹: |
3.1 | 修訂條款(參考2017年5月26日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.2 | 合併章程(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.2併入) | |
3.3 | 修訂條款(參考2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件3.1併入) | |
3.4 | 註冊人附例1號(參照2016年6月7日提交的註冊人表格8-K附件33.3合併) | |
4.1 | 第二次修訂和重新簽署循環信貸和定期貸款協議,日期為2021年7月30日(通過參考2021年7月30日提交的註冊人8-K表格附件4.1併入) | |
4.2 | 契約,日期為2018年11月16日,由Waste Connections,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人,由Waste Connections Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考2018年11月16日提交的註冊人表格8-K的附件4.1合併而成) | |
4.3 | 第五補充契約,日期為2021年9月20日,由Waste Connections,Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(通過參考2021年9月20日提交的註冊人表格8-K的附件4.2合併) | |
31.1 | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證主要行政人員 | |
31.2 | 根據交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官 | |
32.1 | 依據“美國法典”第18編第1350節對主要行政人員的認證 | |
32.2 | 根據“美國法典”第18編第1350節對首席財務官的認證 | |
101.INS | 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
104 | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
67
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Waste Connections,Inc. | ||
日期:2021年10月28日 | 通過: | /s/值得一試的F.Jackman |
沃辛·F·傑克曼 | ||
總裁兼首席執行官 | ||
日期:2021年10月28日 | 通過: | 瑪麗·安妮·惠特尼 |
瑪麗·安妮·惠特尼 | ||
執行副總裁兼首席財務官 |
68