PM-20210930
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M：AssetImpairmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員下午：南方和東南亞成員2020-07-012020-09-300001413329下午：東亞和澳大利亞成員PM：AssetImpairmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001413329下午：東亞和澳大利亞成員PM：AssetImpairmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001413329下午：東亞和澳大利亞成員PM：AssetImpairmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001413329下午：東亞和澳大利亞成員PM：AssetImpairmentMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001413329PM：AssetImpairmentMemberPM：美國細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300001413329PM：AssetImpairmentMemberPM：美國細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001413329PM：AssetImpairmentMemberPM：美國細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300001413329PM：AssetImpairmentMemberPM：美國細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001413329PM：AssetImpairmentMember2021-01-012021-09-300001413329PM：AssetImpairmentMember2020-01-012020-09-300001413329PM：AssetImpairmentMember2021-07-012021-09-300001413329PM：AssetImpairmentMember2020-07-012020-09-300001413329SRT：ScenarioForecastMember2021-10-012021-12-310001413329下午：AGSnusAktieselskabMember2021-05-060001413329下午：AGSnusAktieselskabMember2021-05-062021-05-060001413329下午：FertinPharmaASMember2021-09-150001413329下午：FertinPharmaASMember2021-09-152021-09-15ISO4217：DKK0001413329PM：CashConsiderationMember下午：FertinPharmaASMember2021-09-152021-09-150001413329Pm:ConsiderationForPaymentToSettleIndebtednessMember下午：FertinPharmaASMember2021-09-152021-09-150001413329SRT：最小成員數下午：FertinPharmaASMember2021-09-152021-09-150001413329下午：FertinPharmaASMemberSRT：最大成員數2021-09-152021-09-150001413329下午：VecturaGroupPlcMember2021-09-15ISO4217：英鎊Xbrli：共享0001413329下午：VecturaGroupPlcMember2021-09-300001413329下午：VecturaGroupPlcMember2021-09-152021-09-15ISO4217：英鎊0001413329SRT：最小成員數下午：VecturaGroupPlcMember2021-09-152021-09-150001413329下午：VecturaGroupPlcMemberSRT：最大成員數2021-09-152021-09-150001413329下午：VecturaGroupPlcMember2021-09-302021-09-300001413329下午：OtiTopicIncAssetAcquisitionMember2021-08-09
目錄


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一) 
☑
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或 
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號001-33708
菲利普莫里斯。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
維吉尼亞13-3435103
(述明或其他司法管轄權
((公司或組織))		(税務局僱主
((編號：識別號))
公園大道120號紐約紐約10017
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(917)663-2000
前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個類別的標題分別為：演唱會、頒獎典禮。交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，無面值下午三點半紐約證券交易所
2021年到期的2.900釐債券PM21A紐約證券交易所
2022年到期的2.625釐債券PM22A紐約證券交易所
2022年到期的2.375釐債券PM22B紐約證券交易所
2022年到期的2.500釐債券PM22紐約證券交易所
2022年到期的2.500釐債券PM22C紐約證券交易所
2023年到期的2.625釐債券PM23紐約證券交易所
2023年到期的2.125釐債券PM23B紐約證券交易所
2023年到期的3.600釐債券PM23A紐約證券交易所
2024年到期的2.875釐債券PM24紐約證券交易所
2024年到期的2.875釐債券PM24C紐約證券交易所
2024年到期的0.625釐債券PM24B紐約證券交易所
2024年到期的3.250釐債券PM24A紐約證券交易所
2025年到期的2.750釐債券PM25紐約證券交易所
2025年到期的3.375釐債券PM25A紐約證券交易所
2026年到期的2.750釐債券PM26A紐約證券交易所
每個類別的標題分別為：演唱會、頒獎典禮。交易代碼註冊的每個交易所的名稱
2026年到期的2.875釐債券PM26紐約證券交易所
2026年到期的0.125釐債券PM26B紐約證券交易所
2027年到期的3.125釐債券PM27紐約證券交易所
2028年到期的3.125釐債券PM28紐約證券交易所
2029年到期的2.875釐債券PM29紐約證券交易所
2029年到期的3.375釐債券PM29A紐約證券交易所
2031年到期的0.800釐債券PM31紐約證券交易所
2033年到期的3.125釐債券PM33紐約證券交易所
2036年到期的2.000釐債券PM36紐約證券交易所
2037年到期的1.875釐債券PM37A紐約證券交易所
2038年到期的6.375釐債券PM38紐約證券交易所
2039年到期的1.450釐債券PM39紐約證券交易所
2041年到期的4.375釐債券PM41紐約證券交易所
4.500釐債券，2042年到期PM42紐約證券交易所
3.875釐債券，2042年到期PM42A紐約證券交易所
2043年到期的4.125釐債券PM43紐約證券交易所
2043年到期的4.875釐債券PM43A紐約證券交易所
2044年到期的4.250釐債券PM44紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  þ*¨

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  þ*¨

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器    þ                        加速文件管理器*☐  
非加速文件管理器更新文件。☐*☐
*☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*þ
在2021年10月25日，有1,556,827,680註冊人普通股的流通股，每股無面值。
1
目錄

菲利普莫里斯。
目錄
 
  頁碼：第
第一部分：
財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
年度簡明綜合收益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
4
年度簡明綜合收益表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
6
簡明綜合資產負債表位於
2021年9月30日和2020年12月31日
7 – 8
年度現金流量表簡明合併報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
9 – 10
年度股東(虧損)權益簡明合併報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月
11
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
12
簡明合併財務報表附註
13 – 47
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
48 – 104
第四項。
管制和程序
105
第II部分-
其他信息
第一項。
法律程序
106
項目1A。
風險因素
106
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
107
第6項。
陳列品
108
簽名
109

在本報告中，“PMI”、“我們”、“我們”和“我們”指的是菲利普莫里斯國際公司及其子公司。

本報告中的商標和服務標誌是菲利普莫里斯國際公司子公司的註冊財產或由其許可，並以斜體表示。
2
目錄

第一部分-財務信息
第一項財務報表。
菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併收益表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
 在截至9月30日的9個月裏，
 20212020
包括消費税在內的收入$61,393 $56,516 
產品消費税38,092 35,266 
淨收入(附註8)23,301 21,250 
銷售成本7,223 6,997 
毛利16,078 14,253 
營銷、行政和研究費用(附註16和17)5,995 5,435 
無形資產攤銷55 55 
營業收入10,028 8,763 
利息支出，淨額482 454 
退休金及其他僱員福利成本(附註3)82 68 
所得税前收益9,464 8,241 
所得税撥備2,078 1,764 
股權投資和證券(收益)/虧損，淨額(95)4 
淨收益$7,481 $6,473 
可歸因於非控股權益的淨收益465 393 
可歸因於採購經理人指數的淨收益$7,016 $6,080 

每股數據(注6)：
基本每股收益$4.49 $3.90 
稀釋後每股收益$4.48 $3.90 









見簡明合併財務報表附註。
3
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併收益表
(單位為百萬美元，每股數據除外)
(未經審計)
 截至9月30日的三個月，
 20212020
包括消費税在內的收入$21,617 $20,444 
產品消費税13,495 12,998 
淨收入8,122 7,446 
銷售成本2,596 2,416 
毛利5,526 5,030 
營銷、行政和研究費用(附註16和17)2,053 1,769 
無形資產攤銷18 18 
營業收入3,455 3,243 
利息支出，淨額154 163 
退休金及其他僱員福利成本(附註3)27 23 
所得税前收益3,274 3,057 
所得税撥備735 640 
股權投資和證券(收益)/虧損，淨額(49)(20)
淨收益2,588 2,437 
可歸因於非控股權益的淨收益162 130 
可歸因於採購經理人指數的淨收益$2,426 $2,307 

每股數據(注6)：
基本每股收益$1.55 $1.48 
稀釋後每股收益$1.55 $1.48 








見簡明合併財務報表附註。
4
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
全面收益簡明合併報表
(單位：百萬美元)
(未經審計)

在截至9月30日的9個月裏，
20212020
淨收益$7,481 $6,473 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)：
貨幣換算調整的變化：
未實現收益(虧損)，扣除所得税淨額$(34)2021年和$382020年
245 (1,373)

淨虧損和先前服務成本的變化：
淨收益(虧損)和先前服務成本，扣除所得税淨額$(7)2021年和$02020年
27 — 
攤銷淨虧損、前期服務成本和淨過渡成本，扣除所得税淨額(54)和$(49)在2020年
241 223 

計入套期保值的衍生工具的公允價值變動：
已確認收益(虧損)，扣除所得税淨額$(15)2021年和$82020年
85 (37)
(收益)轉移到收益的虧損，扣除所得税淨額#美元32021年和$12020年
(4)(17)
其他綜合收益(虧損)合計594 (1,204)
綜合收益總額8,075 5,269 
不太全面的收益可歸因於：
非控制性權益398 393 
可歸因於PMI的綜合收益$7,677 $4,876 


















見簡明合併財務報表附註。
5
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
全面收益簡明合併報表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，
20212020
淨收益$2,588 $2,437 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)：
貨幣換算調整的變化：
未實現收益(虧損)，扣除所得税淨額$(9)2021年和$782020年
18 (588)

淨虧損和先前服務成本的變化：
淨收益(虧損)和先前服務成本，扣除所得税淨額$(2)2021年和$02020年
7 — 
攤銷淨虧損、前期服務成本和淨過渡成本，扣除所得税淨額(18)和$(15)在2020年
79 74 

計入套期保值的衍生工具的公允價值變動：
已確認收益(虧損)，扣除所得税淨額$(3)2021年和$72020年
8 (31)
(收益)轉移到收益的虧損，扣除所得税淨額#美元32021年和$(1)在2020年
(6)(2)
其他綜合收益(虧損)合計106 (547)
綜合收益總額
2,694 1,890 
不太全面的收益可歸因於：
非控制性權益123 141 
可歸因於PMI的綜合收益$2,571 $1,749 
















見簡明合併財務報表附註。
6
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物$4,491 $7,280 
應收貿易賬款(減去#美元的備抵692021年和$232020年)
3,379 2,905 
其他應收款(減去#美元的備抵372021年和$382020年)
803 856 

庫存：
煙葉1,706 2,063 
其他原材料1,931 1,712 
成品4,536 5,816 
8,173 9,591 
其他流動資產1,000 860 

流動資產總額		17,846 21,492 

物業、廠房和設備，按成本計算		14,906 14,909 
減去：累計折舊8,845 8,544 
6,061 6,365 
商譽(附註4)6,814 5,964 
其他無形資產，淨額(附註4)2,893 2,019 
股權投資(附註12)4,624 4,798 
遞延所得税1,083 1,410 
其他資產(減去#美元的免税額202021年和$222020年)
2,268 2,767 
總資產$41,589 $44,815 









見簡明合併財務報表附註。
續
7
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併資產負債表(續)
(單位：百萬美元，共享數據除外)
(未經審計)
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
負債
短期借款(附註10)$223 $244 
長期債務的當期部分(附註10)3,114 3,124 
應付帳款2,810 2,780 
應計負債：
市場營銷和銷售804 782 
税，所得税除外5,063 6,403 
僱傭成本1,058 1,189 
應付股息1,967 1,880 
其他1,891 2,122 
所得税947 1,091 
流動負債總額17,877 19,615 

長期債務(附註10)		25,768 28,168 
遞延所得税720 684 
僱傭成本3,988 4,470 
所得税和其他負債1,868 2,509 
總負債50,221 55,446 

或有事項(附註8)

股東(虧損)權益

普通股，無面值
   (2,109,316,3312021年和2020年發行的股票)
— — 
額外實收資本2,181 2,105 
再投資於企業的收益32,935 31,638 
累計其他綜合虧損(10,520)(11,181)
24,596 22,562 
減去：回購股票的成本
   (551,612,741和551,942,600分別為2021年和2020年的股票)
35,147 35,129 
採購經理人指數股東赤字總額(10,551)(12,567)
非控制性權益1,919 1,936 
股東虧損總額(8,632)(10,631)
總負債和股東(虧損)權益$41,589 $44,815 





見簡明合併財務報表附註。
8
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：百萬美元)
(未經審計)
 
 在截至9月30日的9個月裏，
 20212020
經營活動提供(使用)的現金
淨收益$7,481 $6,473 
調整以使淨收益與營業現金流保持一致：
折舊及攤銷719 709 
遞延所得税(福利)撥備(18)(187)
資產減值和退出成本，扣除已支付現金(附註16)(34)(44)
變化的現金影響，扣除被收購公司的影響：
應收賬款淨額(354)(141)
盤存1,235 823 
應付帳款165 (22)
應計負債和其他流動資產(1,020)(1,026)
所得税(264)(181)
養老金計劃繳費(219)(62)
其他244 308 
經營活動提供的淨現金7,935 6,650 
投資活動提供(用於)的現金
資本支出(459)(462)
收購，扣除收購現金後的淨額(附註17)(1,869)— 
股權投資(26)(3)
淨投資套期保值278 (138)
其他58 35 
用於投資活動的淨現金(2,018)(568)
 















見簡明合併財務報表附註。

續
9
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(續)
(單位：百萬美元)
(未經審計)
 
 在截至9月30日的9個月裏，
 20212020
融資活動提供的(用於)現金
按原始期限劃分的短期借款活動：
債券淨髮行量(還款)-90天或更短的到期日$(18)$(159)
*債券發行-到期日超過90天— 45 
提前還款-到期日超過90天— (45)
長期債務收益— 2,230 
償還的長期債務(1,979)(3,999)
普通股回購(94)— 
支付的股息(5,628)(5,485)
支付給非控股權益和其他
(457)(618)
用於融資活動的淨現金(8,176)(8,031)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響(226)(89)
現金、現金等價物和限制性現金(1):
增加(減少)(2,485)(2,038)
期初餘額7,285 6,865 
期末餘額$4,800 $4,827 

(1) 上述現金、現金等價物和限制性現金的金額包括#美元的限制性現金。309百萬美元和$6分別截至2021年和2020年9月30日的100萬美元和5百萬美元和$4截至2020年12月31日和2019年12月31日，分別為100萬美元，計入簡明合併資產負債表中的其他流動資產。截至2021年9月30日，受限現金主要與PMI收購Vectura Group plc(“Vectura”)的剩餘資金有關。詳情見附註17。收購.







見簡明合併財務報表附註。
10
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
股東(虧損)權益簡明合併報表
截至2021年和2020年9月30日的9個月
(以百萬美元計，不包括每股金額)
(未經審計)
 PMI股東(赤字)權益  
 普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		收益
將資金再投資於
這個
業務		累計
其他
綜合虧損		成本
已回購
庫存		非控制性
利益		總計
餘額，2020年1月1日$— $2,019 $30,987 $(9,363)$(35,220)$1,978 $(9,599)
淨收益6,080 393 6,473 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)(1,204)(1,204)
股票獎勵的發放35 87 122 
宣佈的股息($3.54每股)
(5,530)(5,530)
向非控股權益支付款項(510)(510)
其他17 (14)3 
餘額，2020年9月30日$— $2,071 $31,537 $(10,567)$(35,133)$1,847 $(10,245)
餘額，2021年1月1日$— $2,105 $31,638 $(11,181)$(35,129)$1,936 $(10,631)
淨收益7,016 465 7,481 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)661 (67)594 
股票獎勵的發放76 76 152 
宣佈的股息($3.65每股)
(5,719)(5,719)
向非控股權益支付款項(459)(459)
回購普通股(94)(94)
收購
44 44 
餘額，2021年9月30日$— $2,181 $32,935 $(10,520)$(35,147)$1,919 $(8,632)




見簡明合併財務報表附註。
11
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
股東(虧損)權益簡明合併報表
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月
(以百萬美元計，不包括每股金額)
(未經審計)
 PMI股東(赤字)權益  
 普普通通
庫存		其他內容
實繳
資本		收益
將資金再投資於
這個
業務		累計
其他
綜合虧損		成本
已回購
庫存		非控制性
利益		總計
餘額，2020年7月1日$— $2,044 $31,103 $(10,009)$(35,135)$1,877 $(10,120)
淨收益  2,307   130 2,437 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)   (558) 11 (547)
股票獎勵的發放 26   2  28 
宣佈的股息($1.20每股)
  (1,873)   (1,873)
向非控股權益支付款項     (171)(171)
其他 1     1 
餘額，2020年9月30日$— $2,071 $31,537 $(10,567)$(35,133)$1,847 $(10,245)
餘額，2021年7月1日$— $2,143 $32,465 $(10,665)$(35,056)$1,913 $(9,200)
淨收益  2,426   162 2,588 
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)   145  (39)106 
股票獎勵的發放 38   3  41 
宣佈的股息($1.25每股)
  (1,956)   (1,956)
向非控股權益支付款項     (161)(161)
回購普通股    (94) (94)
收購     44 44 
餘額，2021年9月30日$— $2,181 $32,935 $(10,520)$(35,147)$1,919 $(8,632)


見簡明合併財務報表附註。
12
目錄

菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1。介紹的背景和依據：

背景

菲利普莫里斯國際公司是一家在美國弗吉尼亞州(本文中也稱為美國、美國或美利堅合眾國)註冊成立的控股公司，其子公司和附屬公司及其許可證持有人在美國以外的市場從事香煙和其他含尼古丁產品(包括低風險產品)的製造和銷售。此外，PMI還發布了其Platform 1的各個版本 經美國食品和藥物管理局(FDA)授權給奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)的設備及其耗材，在獲得許可的情況下在美國銷售。有關這些產品在美國銷售的進一步發展，請參見注釋8。偶然事件。在這些財務報表中，術語“採購經理人指數”是指菲利普莫里斯國際公司及其子公司。

低風險產品(RRP)是PMI使用的術語，指的是現有的、可能存在的或可能對改用這些產品而不是繼續吸煙的吸煙者造成傷害的風險較小的產品。PMI有一系列處於不同開發、科學評估和商業化階段的RRP。

“平臺1”是PMI使用的術語，指的是PMI的低風險產品，該產品使用精確控制的加熱裝置，將特殊設計的專有煙草單元插入其中並加熱以產生氣霧劑。

陳述的基礎

PMI的中期簡明綜合財務報表未經審計。這些中期簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，並在一致的基礎上應用該等原則。PMI管理層認為，公平陳述中期業績所需的所有調整都已在其中反映出來。所有這些調整都是正常的經常性調整。可歸因於採購經理人指數的任何中期的淨收入和淨收益不一定代表全年的預期結果。

2021年第三季度，前拉丁美洲和加拿大部分更名為美洲部分。此外，在2021年第三季度，由於最近收購了Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc。而OtiTope，Inc.的採購經理人指數(PMI)增加了另一個類別。有關更多詳細信息，請參見注釋7。細分市場報告以及附註17。收購.

前幾年的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報情況。這些變化沒有對PMI的綜合財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。

這些報表應與經審計的綜合財務報表和相關附註一併閲讀，這些報表和相關附註出現在PMI截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。


13
目錄
菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注2。股票計劃：

2017年5月，百代股東批准了菲利普莫里斯.2017年度業績激勵計劃(《2017年度計劃》)。根據2017年計劃，PMI可以向符合條件的員工授予限制性股票和限制性股票單位、基於業績的現金激勵獎勵和基於業績的股權獎勵。至.為止25根據2017年計劃，可能會發行100萬股PMI的普通股。截至2021年9月30日，根據2017年計劃可授予的股份為14,833,501.

2017年5月，百代股東還批准了菲利普莫里斯.2017年度非僱員董事股票薪酬計劃(《2017年度非僱員董事計劃》)。非僱員董事被定義為PMI董事會的成員，他不是PMI的全職僱員，也不是PMI直接或間接擁有至少擁有以下股份的任何公司的全職員工50在該公司的董事選舉中有權投票的所有類別股票的總投票權的百分比。至.為止1根據2017年非僱員董事計劃，可能會授予100萬股PMI普通股。截至2021年9月30日，根據該計劃可授予的股票有914,413.

限制性股票單位(RSU)獎勵

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，授予合格員工的股票以及與RSU獎勵相關的加權平均授予日期每股公允價值如下：
數量
股票
授與		每個RSU獎的加權平均授予日期公允價值
20211,998,160 $ 82.06 
20201,712,750 $  85.81 

與RSU獎勵相關的補償費用如下：
與RSU獎勵相關的補償費用
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
2021$ 106 $ 33 
2020$ 98 $ 30 

截至2021年9月30日，PMI為177與非既得性RSU獎勵相關的未確認補償總成本的100萬美元。費用是在獎勵的最初限制期內確認的，這通常是三年在裁決日期之後，或在死亡、殘疾或年滿#歲時58.

在截至2021年9月30日的9個月中，1,213,882授予RSU獎項。所有既得獎勵的授予日期公允價值約為$。117百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內，授予的RSU獎勵的總公允價值約為$107百萬美元。

績效份額單位(PSU)獎勵

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，PMI向某些高管頒發了PSU獎。PSU獎要求達到某些績效因素，這些因素是在授予時預先確定的，通常超過三年制性能週期。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月內，該等PSU的業績指標包括PMI相對於預定同業組別的總股東回報(“TSR”)，以及按絕對基準(40%權重)，PMI的匯率中性年度調整後稀釋後每股收益增長率(30權重)，以及PMI相對於PMI轉型的具體指標的表現，定義為PMI的RRP和任何其他不可燃產品的淨收入佔PMI在業績週期最後一年的總淨收入的百分比(30%權重)。

的加權性能因素的合計三每個此類PSU獎勵中的指標確定在結束時將授予的PSU的百分比三年制性能週期。可以授予的此類PSU的最低百分比為零，目標百分比為100和最大百分比200。每個這樣的授權PSU使參與者有權一分享
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目錄
菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
普通股。聚合加權PSU性能因子為100將導致授予目標數量的PSU。在業績週期結束時，參與者有權獲得相當於業績週期內普通股所獲股數的累計股息。

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，授予合格員工的股票以及與PSU獎勵相關的授予日期每股公允價值如下：
已授予的股份數量授予日期：
公允價值受其他業績因素影響		授予日期：
公允價值受TSR業績因素影響
(每股)(每股)
2021574,410 $ 81.86 $ 106.93 
2020671,220 $  86.04 $ 80.36 

受其他業績因素制約的PSU獎勵的授予日期公允價值是通過使用授予日期PMI股票的最高和最低市場價格的平均值來確定的。基於TSR績效因素的PSU市場獎勵的授予日期公允價值是通過使用蒙特卡洛模擬模型確定的。以下假設用於根據TSR績效因素確定PSU獎勵的授予日期公允價值：
20212020
無風險利率(a)
0.2 %1.4 %
預期波動率(b)
31.7 %23.5 %
(a)根據美國公債收益率曲線。
(b)使用觀察到的歷史波動性確定的。

與PSU獎勵相關的薪酬支出如下：
與PSU獎勵相關的薪酬支出
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
2021$ 58 $ 12 
2020$  30 ($  2)

截至2021年9月30日，PMI為59與非既得性PSU獎勵相關的未確認補償總成本的100萬美元。該費用在獎項的表演週期內確認，或在死亡、殘疾或達到#歲時確認。58.

在截至2021年9月30日的9個月中，189,839授予PSU獎項。所有既得獎勵的授予日期公允價值約為$。21百萬美元。在截至2021年9月30日的9個月內，PSU獎勵的總公允價值約為$16百萬美元。

注3。福利計劃：

在被認為適當的範圍內，為PMI子公司的員工提供養老金保險是通過單獨的計劃提供的，其中許多計劃受到當地法律要求的管轄。此外，PMI為幾乎所有美國退休員工和某些非美國退休員工提供醫療保健和其他福利。一般來説，非美國退休員工的醫療福利是由地方政府計劃覆蓋的。

15
目錄
菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
簡明綜合收益表的養老金和其他員工福利成本包括以下內容：
 在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
養老金淨成本(收入)$(4)$(13)$(2)$(5)
離職後淨成本80 75 27 26 
退休後淨成本6 6 2 2 
養老金和其他員工福利總成本$82 $68 $27 $23 

養老金計劃

淨週期效益成本的構成要素

定期養卹金淨費用由以下部分組成：
 
養老金(1)
 在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
服務成本$220 $198 $73 $68 
利息成本36 54 11 19 
計劃資產的預期回報率(278)(265)(92)(92)
攤銷：
淨損失236 197 78 68 
前期服務成本2 1 1 — 
定期養老金淨成本$216 $185 $71 $63 
(1)主要是非美國的固定福利退休計劃。

僱主供款
PMI做出並計劃做出貢獻，只要它們是可抵税的，並滿足其基金養老金計劃的特定資金要求。僱主供款$219在截至2021年9月30日的9個月裏，養老金計劃獲得了100萬美元。目前，PMI預計在2021年剩餘時間內提供大約#美元的額外捐款40根據現行的税收和福利法，其養老金計劃將增加100萬美元。然而，由於税收和其他福利法律的變化，以及資產表現明顯高於或低於養老金資產的假設長期回報率，或者利率和貨幣利率的變化，這一估計可能會發生變化。

注4.商譽和其他無形資產，淨額：

商譽的變動情況如下：
(單位：百萬)歐盟東歐中東和非洲南亞和東南亞東亞和澳大利亞美洲其他總計
餘額，2020年12月31日$1,434 $317 $86 $2,915 $559 $653 $— $5,964 
更改原因如下：
收購30 — — — — — 1,042 1,072 
貨幣(63)(13)(2)(85)(18)(28)(13)(222)
餘額，2021年9月30日$1,401 $304 $84 $2,830 $541 $625 $1,029 $6,814 

商譽增加的主要原因是PMI的業務組合在2021年進行了初步採購價格分配。有關這些業務合併的更多詳情，請參閲附註17。收購.
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

截至2021年9月30日，商譽主要反映了PMI在哥倫比亞、希臘、印度尼西亞、墨西哥、巴基斯坦、菲律賓和塞爾維亞的業務組合，以及2021年9月收購的Fertin Pharma A/S和Vectura Group pl.的初步收購價格分配。

其他無形資產詳情如下：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：百萬)加權平均剩餘使用壽命總賬面金額累計攤銷網絡總賬面金額累計攤銷網絡
不可攤銷無形資產$1,295 $1,295 $1,289 $1,289 
可攤銷無形資產：
商標12年份1,211 $625 586 1,233 $594 639 
發達的技術，包括專利14年份850 46 804 93 41 52 
其他*10年份296 88 208 126 87 39 
其他無形資產合計$3,652 $759 $2,893 $2,741 $722 $2,019 
*主要包括分銷網絡和客户關係。

不可攤銷無形資產主要由PMI在印度尼西亞和墨西哥收購的商標組成。自2020年12月31日以來的增長是由於與PMI 2021年業務合併相關的初步採購價格分配(主要是流程研發(IPR&D))，金額為#美元。302000萬美元，部分被匯率波動($)所抵消24百萬)。詳情見附註17。收購.

應攤銷無形資產賬面總額從2020年12月31日至31日的增長是由於與PMI 2021年業務組合(主要是發展的技術和客户關係)相關的初步購買價格分配，金額為#美元。950百萬美元，部分被(美元)的匯率波動所抵消45百萬)。詳情見附註17。收購.

2020年12月31日至31日累計攤銷的變化主要是由於2021年攤銷的美元。55百萬美元，部分被(美元)的匯率波動所抵消18百萬)。

未來五年每年的攤銷費用(包括PMI最近對Fertin Pharma A/S和Vectura Group plc.)估計為$143百萬或更少，假設沒有發生需要攤銷無形資產的額外交易。

2021年第二季度，PMI完成了對商譽和不可攤銷無形資產潛在減值的年度審查，以及不是由於這項審查，需要支付減損費用。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注5。金融工具：

概述

採購經理人協會在美國以外的市場開展業務，在世界各地設有製造和銷售設施。採購經理人指數(PMI)利用某些金融工具來管理外幣和利率敞口。PMI使用衍生金融工具主要是為了通過創造抵消性敞口來降低外幣匯率和利率波動導致的市場風險敞口。PMI不是槓桿衍生品的一方，根據政策，也不會將衍生品金融工具用於投機目的。基本上，PMI的所有衍生金融工具都受總淨額結算安排的約束，根據這一安排，在參與方違約的情況下，發生抵銷的權利。雖然這些合約包含通過結清淨額結算權進行抵銷的可執行權，但PMI選擇在綜合資產負債表中按毛計列報這些合約。與這些安排相關的抵押品以現金形式存在，不受限制。符合套期保值會計資格的金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定的有效性水平，無論是在開始時還是在整個套期保值期間都是如此。PMI正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的性質和關係，以及其風險管理目標、進行各種套期保值交易的策略和評估套期保值有效性的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須特別確定預測交易的重要特徵和預期條款，並且必須保證每一筆預測交易都有可能發生。如果認為預測的交易很可能不會發生，收益或虧損將在收益中確認。

PMI使用交割和無本金交割遠期外匯合約、外幣掉期和外幣期權，統稱為外匯合約(“外匯合約”)，以及利率合約，以減輕其在第三方和公司間實際和預測交易中匯率和利率變化的風險敞口。外匯合約和利率合約統稱為衍生品合約(“衍生品合約”)。PMI敞口的主要貨幣包括歐元、印尼盾、日元、墨西哥比索、菲律賓比索、俄羅斯盧布和瑞士法郎。截至2021年9月30日，PMI擁有名義總金額為美元的合同。23.1其中10億美元4.0與現金流對衝相關的10億美元，美元7.4與外國業務淨投資對衝有關的10億美元和#美元11.710億美元與其他衍生品相關，這些衍生品主要抵消了公司間融資的貨幣風險敞口。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年9月30日和2020年12月31日，濃縮綜合資產負債表中包括的PMI衍生品合約公允價值如下：
 衍生資產衍生負債
 公允價值公允價值
在…在…在…在…
(單位：百萬)資產負債表分類2021年9月30日2020年12月31日資產負債表分類2021年9月30日2020年12月31日
指定為對衝工具的衍生工具合約其他流動資產$182 $130 其他應計負債$83 $241 
其他資產12 6 所得税和其他個人負債297 605 
未被指定為對衝工具的衍生品合約。
其他流動資產 
72 46 其他應計負債41 207 
其他資產— — 所得税和其他個人負債— 57 
簡明綜合資產負債表所列衍生工具合約總額 $266 $182  $421 $1,110 
簡明綜合資產負債表中未抵銷的總額
金融工具(137)(156)(137)(156)
收到/質押的現金抵押品(114)(23)(280)(892)
淨額$15 $3 $4 $62 

採購經理人指數使用標準估值模型評估其外匯合約和利率合約的公允價值，這些模型使用容易觀察到的市場投入作為基礎。採購經理人指數的外匯遠期合約、外幣掉期合約和利率合約的公允價值是根據當時的外匯即期匯率和利差以及工具的各自到期日來確定的。PMI的貨幣期權的公允價值是根據外匯現貨匯率和利差、貨幣波動性和到期日採用Black-Scholes方法確定的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，PMI的衍生品合約已被歸類為2級。


















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(未經審計)


在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，採購經理人指數的衍生合約對簡明綜合收益表和綜合收益表的影響如下：
(税前，單位為百萬)在截至9月30日的9個月裏，
在衍生工具的其他綜合收益/(虧損)中確認的損益金額損益表
損益分類
淺談導數		從其他綜合收益/(虧損)重新分類為收益的損益金額在收益中確認的收益/(虧損)金額
202120202021202020212020
指定為對衝工具的衍生工具合約：
現金流對衝$100 $(45)
淨收入$30 $4 
銷售成本— 7 
營銷、管理和研究成本(14)15 
利息支出，淨額(9)(8)
淨投資套期保值(a)
325 (52)
利息支出，淨額(b)
$117 $150 
未被指定為套期保值工具的衍生合約：利息支出，淨額39 59 
營銷、管理和研究成本(c)
298 (145)
總計$425 $(97)$7 $18 $454 $64 
(a)主要與歐元兑美元匯率和利率變化有關的淨投資套期保值收益(虧損)
(b)表示從有效性測試中排除的金額的收益
(c) 這些合約的收益(損失)可歸因於外幣匯率的變化，大大抵消了被對衝的基礎公司間貸款和第三方貸款產生的(損失)和收益。













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簡明合併財務報表附註
(未經審計)


在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，採購經理人指數的衍生合約對簡明綜合收益表和綜合收益表的影響如下：
(税前，單位為百萬)截至9月30日的三個月，
在衍生工具的其他綜合收益/(虧損)中確認的損益金額損益表
損益分類
淺談導數		從其他綜合收益/(虧損)重新分類為收益的損益金額在收益中確認的收益/(虧損)金額
202120202021202020212020
指定為對衝工具的衍生工具合約：
現金流對衝$11 $(38)
淨收入$13 $— 
銷售成本— — 
營銷、管理和研究成本(2)4 
利息支出，淨額(2)(3)
淨投資套期保值(a)
133 (321)
利息支出，淨額(b)
$35 $46 
未被指定為套期保值工具的衍生合約：利息支出，淨額14 11 
營銷、管理和研究成本(c)
102 (82)
總計$144 $(359)$9 $1 $151 $(25)

(a)主要與歐元兑美元匯率和利率變化有關的淨投資套期保值收益(虧損)
(b)表示從有效性測試中排除的金額的收益
(c) 這些合約的收益(損失)可歸因於外幣匯率的變化，大大抵消了被對衝的基礎公司間貸款和第三方貸款產生的(損失)和收益。

現金流對衝

採購經理人指數簽訂了衍生品合約，以對衝與某些預測交易相關的外幣匯率和利率風險。與合格現金流對衝合約相關的收益和虧損將作為累計其他全面虧損的組成部分遞延，直到基礎對衝交易在PMI的簡明綜合收益表中報告。截至2021年9月30日，PMI已對不超過下一期的預測交易進行了對衝15個月除了一份將於2024年5月到期的衍生品合約。這些套期保值的影響主要包括在PMI簡明合併現金流量表的運營現金流中。

對外經營中的淨投資套期保值

PMI將衍生品合約和某些外幣計價的債務工具指定為淨投資對衝，主要是其歐元淨資產。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，與這些債務工具相關的税前收益/(虧損)金額(報告為貨幣換算調整內累計其他全面虧損的一部分)為#美元。181百萬美元和$(290)分別為100萬。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月中，與這些債務工具相關的税前收益/(虧損)金額(報告為貨幣換算調整內累計其他全面虧損的一部分)為#美元。71百萬美元和$(187)分別為100萬。淨投資套期保值支付的溢價和結算包括在採購經理人簡明綜合現金流表上的投資現金流中。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)

其他衍生工具

PMI簽訂了衍生品合約，以對衝與某些子公司之間的公司間貸款和第三方貸款相關的外幣匯率和利率風險。雖然作為經濟套期保值有效，但沒有套期保值會計應用於這些合約；因此，與這些合約相關的收益(虧損)在PMI的簡明綜合收益表中報告。
在累計其他綜合損失中報告的合格套期保值活動

在累計其他綜合虧損中報告的衍生品收益或虧損是合格套期保值活動的結果。將這些收益或虧損轉移到收益中，將被相關對衝項目的相應收益或虧損所抵消。套期保值活動影響了扣除所得税後累計的其他綜合損失，如下所示：
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
 2021202020212020
作為期初的損益$(85)$3 $(6)$(18)
衍生工具(收益)/虧損轉移到收益(4)(17)(6)(2)
公允價值變動85 (37)8 (31)
截至9月30日的損益，$(4)$(51)$(4)$(51)

在2021年9月30日，PMI預計為1美元18計入累計其他全面虧損的衍生工具收益將於未來12個月內重新分類至簡明綜合收益表。這些收益預計將被各自對衝交易的收益影響表大大抵消。
或有特徵
PMI的衍生工具不包含或有特徵。
信用敞口與信用風險
PMI在交易對手不履行義務的情況下面臨信用損失。雖然PMI預計不會出現不良表現，但其風險僅限於金融工具的公允價值減去收到或質押的任何現金抵押品。採購經理人協會通過使用信貸審批和信貸限額，以及選擇和持續監測不同的主要國際銀行和金融機構作為交易對手，積極監測其信用風險敞口。

注6。每股收益：
基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的計算方法如下：
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
 2021202020212020
可歸因於採購經理人指數的淨收益$7,016 $6,080 $2,426 $2,307 
可歸因於股票支付獎勵的較少分配和未分配收益
21 15 7 5 
基本每股收益和稀釋後每股收益淨收益$6,995 $6,065 $2,419 $2,302 
基本每股收益的加權平均股份1,558 1,557 1,558 1,558 
加上或有發行的績效股票單位(PSU)2 — 2 — 
稀釋每股收益的加權平均股份1,560 1,557 1,560 1,558 

包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股票支付獎勵是參與證券，因此根據兩級法計入PMI的每股收益計算。
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(未經審計)

對於2021年和2020年的計算，有不是反稀釋股票獎勵。

注7。細分市場報告：

PMI的子公司和附屬公司在美國以外的市場從事香煙和其他含尼古丁產品(包括RRP)的製造和銷售。此外，PMI還發布了其Platform 1的各個版本 美國食品及藥物管理局授權奧馳亞集團，Inc.在獲得許可的情況下在美國銷售的設備及其耗材。有關這些產品在美國銷售的進一步發展，請參見注釋8。偶然事件。PMI的部門通常按地理區域組織，並由部門經理管理，這些經理負責該地區的運營和財務結果，包括該地區銷售的所有產品類別。PMI目前有六地理部分：歐洲聯盟；東歐；中東和非洲；南亞和東南亞；東亞和澳大利亞；美洲；以及其他類別。其他包括2021年第三季度對Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc的收購。有關這些收購的更多詳情，請參見附註17。收購。採購經理人指數根據客户居住的地理區域記錄其地理部門的淨收入和營業收入。向奧馳亞集團公司發運Platform 1設備、加熱煙草裝置和配件並在美國特許銷售的收入計入美洲部門的淨收入。

PMI的首席運營決策者評估地理細分市場的表現，並根據地區營業收入(包括每個地區銷售的所有產品類別的結果)分配資源。其他類別的業務操作分別進行評估。

PMI按地理位置和產品類別對每個PMI從與客户簽訂的合同中獲得的淨收入進行分類六PMI認為，這最好地描述了其收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。

細分數據如下：
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨收入：
歐盟$9,250 $7,960 $3,192 $2,950 
東歐2,632 2,470 941 899 
中東和非洲2,306 2,348 945 768 
南亞和東南亞3,284 3,211 1,065 1,071 
東亞和澳大利亞4,509 4,045 1,523 1,358 
美洲1,320 1,216 456 400 
淨收入$23,301 $21,250 $8,122 $7,446 
營業收入(虧損)：
歐盟$4,811 $3,924 $1,680 $1,588 
東歐913 610 338 245 
中東和非洲739 819 388 261 
南亞和東南亞1,208 1,290 348 402 
東亞和澳大利亞2,041 1,792 631 637 
美洲367 328 121 110 
10,079 8,763 3,506 3,243 
其他(51)— (51)— 
營業收入$10,028 $8,763 $3,455 $3,243 


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(未經審計)

PMI按產品類別劃分的淨收入如下：
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨收入：
可燃產品：
歐盟$6,283 $6,099 $2,170 $2,244 
東歐1,681 1,681 635 636 
中東和非洲2,208 2,296 901 768 
南亞和東南亞3,277 3,211 1,061 1,071 
東亞和澳大利亞1,850 1,876 591 605 
美洲1,278 1,196 438 393 
可燃產品總量$16,577 $16,360 $5,796 $5,716 
低風險產品：
歐盟$2,967 $1,861 $1,022 $706 
東歐951 789 306 263 
中東和非洲98 52 44 — 
南亞和東南亞7 — 4 — 
東亞和澳大利亞2,659 2,169 932 753 
美洲42 20 18 7 
降低風險產品總量$6,724 $4,890 $2,326 $1,730 
採購經理人指數淨收入合計$23,301 $21,250 $8,122 $7,446 
注：由於環境因素，產品類別或地區的總和可能與總採購經理人指數不符。

影響業務結果可比性的項目如下：

•資產減值和退出成本-見附註16。資產減值和退出成本有關截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的這些成本按細分市場細分的詳細信息。
•沙特阿拉伯海關評估-見附註8。偶然事件有關$246截至2021年9月30日的9個月，中東和非洲部門包括的可燃產品淨收入減少了100萬美元。
•資產購置成本-見附註17。收購有關$51在截至2021年9月30日的9個月和3個月，與收購OtiTope，Inc.的資產相關的税前費用包括在上面的營業收益表中的其他部分。

與可燃產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、扣除銷售和促銷獎勵以及消費税後的淨額。這些淨收入包括PMI的香煙和其他煙草產品的銷售總和。其他煙草產品主要包括捲煙和自制香煙、煙鬥煙草、雪茄和雪茄，不包括風險較低的產品。

與低風險產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、扣除銷售和促銷激勵措施以及消費税後的淨收入。這些淨收入包括銷售PMI的加熱煙草部門、熱不燃燒 設備和相關配件，以及其他含尼古丁產品，主要包括PMI的電子蒸氣和口服尼古丁產品。
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注8。意外事件：
與煙草有關的訴訟
我們和/或我們的子公司和/或我們在不同司法管轄區的受賠人面臨的法律訴訟程序涉及廣泛的事項正在待決或受到威脅。我們的賠償對象包括分銷商、被許可人和其他在某些案件中被指定為當事人的人，我們同意進行辯護，並支付費用和可能對他們不利的部分或全部判決(如果有)。根據奧馳亞集團(以下簡稱奧馳亞)和PMI之間的分銷協議條款，PMI將賠償奧馳亞和奧馳亞在美國的煙草子公司菲利普莫里斯美國公司(菲利普莫里斯美國公司)對煙草產品索賠的賠償PM USA將根據PM USA製造的產品(不包括為PM USA製造的煙草產品合同生產的煙草產品)對PMI的煙草產品索賠進行賠償。
在針對我們和我們的子公司的懸而未決的案件中，可能會出現不利的事態發展。與煙草相關的懸而未決的訴訟如果出現不利的結果或解決方案，可能會鼓勵更多訴訟的開始。
在一些與煙草有關的訴訟中要求的損害賠償數額很大，在巴西、加拿大和尼日利亞的某些案件中，索賠金額高達數十億美元。多個法域的訴狀千差萬別，加上管理層在訴訟索賠方面的實際經驗，表明訴訟中可能規定的金錢救濟與最終結果幾乎沒有相關性。許多與煙草有關的訴訟還處於早期階段，訴訟存在不確定性。然而，正如下面討論的那樣，到目前為止，我們在與煙草有關的訴訟中基本上取得了成功。
當我們確定可能出現不利結果並且損失金額可以合理估計時，我們和我們的子公司在合併財務報表中記錄未決訴訟的撥備。目前，除非本附註8另有説明。偶然事件雖然案件中可能出現不利結果是合理的，但在評估其可獲得的信息後，(I)管理層並未得出結論認為任何未決煙草相關案件很可能已招致損失；(Ii)管理層無法估計任何未決煙草相關案件的可能損失或損失範圍；及(Iii)因此，綜合財務報表中並未因該等案件的不利結果(如有)而累計估計損失。法律辯護費用在發生時計入費用。
我們的綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會在特定會計季度或會計年度受到某些未決訴訟的不利結果或解決方案的重大影響。然而，儘管訴訟存在不確定性，我們和我們被指定為被告的每一家附屬公司都相信，我們對針對我們的未決訴訟有有效的抗辯理由，並有有效的依據對不利裁決提出上訴，每一家子公司都得到了處理各自案件的律師的建議。所有這類案件都得到了有力的辯護，今後也會繼續如此。然而，如果我們認為這樣做符合我們的最佳利益，我們和我們的子公司可能會在特定情況下進入和解討論。
CCAA在加拿大審理和擱置與煙草有關的案件
由於魁北克上訴法院對萊圖爾諾和布萊斯在下述案件中，我們的子公司Rothman，Benson&Hedge Inc.(“RBH”)和其他被告JTI Macdonald Corp.和帝國煙草加拿大有限公司分別於2019年3月22日、3月8日和3月12日根據“公司債權人安排法”(“CCAA”)向安大略省高等法院尋求保護。CCAA是加拿大的一項聯邦法律，允許加拿大企業在正常經營的同時重組其事務。安大略省高等法院於2019年3月22日做出的最初CCAA命令授權RBH支付CCAA申請後在正常過程中開展業務所產生的所有費用，包括對員工、供應商和供應商的義務。如第8項附註20進一步所述。RBH的解固在PMI截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中，RBH的財務業績自2019年3月22日起從我們的合併財務報表中解除合併。作為CCAA訴訟的一部分，目前在加拿大針對RBH和其他被告(包括PMI和我們的賠償對象(PM USA和Altria))的所有與煙草有關的訴訟全面暫緩至2022年3月31日(包括2022年3月31日)，即在加拿大各省提起的吸煙和健康集體訴訟以及醫療保健成本追回訴訟。這些議事錄在下面的標題下介紹。“暫緩訴訟-加拿大“安永公司(Ernst&Young Inc.)已被任命為CCAA訴訟程序中RBH的監管者。根據CCAA程序，隨着各方在祕密調解中努力達成安排或妥協的計劃，預計法院將安排額外的聽證會，並進一步延長訴訟程序的擱置時間。2019年4月17日，安大略省高等法院裁定，RBH和其他被告將不被允許向加拿大最高法院提出申請，要求允許對上訴法院的裁決提出上訴。萊圖爾諾而布萊斯只要加拿大所有與煙草有關的訴訟的全面擱置仍然有效
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(未經審計)
提交申請的期限將延長逗留期限。而RBH認為，在這兩起案件中，責任和損害賠償的調查結果萊圖爾諾而布萊斯如果案件不正確，CCAA程序將為RBH提供一個論壇，通過安排或妥協計劃解決所有在加拿大懸而未決的煙草相關訴訟。無法預測基本法律程序的解決方案或CCAA過程的長度。

暫緩訴訟-加拿大

吸煙與健康訴訟-加拿大

在加拿大懸而未決的第一起集體訴訟中，Conseil Qébécois Sur Le Tabac et La Santé和Jean-Yves Blais訴帝國煙草有限公司， 加拿大魁北克高等法院RothmansBenson&Hedge Inc.和JTI-Macdonald Corp.，1998年11月提交申請，RBH和其他加拿大卷煙製造商(帝國煙草加拿大有限公司和JTI-Macdonald Corp.)原告是一家反吸煙組織和一名個人吸煙者，他們要求對班上每一名據稱患有某些與吸煙有關的疾病的成員進行補償性和懲罰性賠償。該課程於2005年獲得認證。初審法院於2015年5月27日作出判決。初審法院認定RBH和二其他加拿大製造商承擔責任，並發現班級成員的補償性損害總額約為加元15.510億美元，包括判決前利息(約為#美元)12.510億)。初審法院在連帶責任的基礎上判給補償性損害賠償，分配20%給我們的子公司(大約加元3.110億美元，包括判決前利息(約為#美元)2.510億))。此外，初審法院還判給了民航局90,000(約$72,800)在懲罰性賠償中，分配CAD30,000(約$24,300)到RBH。初審法庭估計疾病級別為99,957會員。RBH向魁北克上訴法院提出上訴。2015年10月，上訴法院命令RBH公司提供總額為加元的擔保226百萬(約合美元)183百萬)，以涵蓋萊圖爾諾和布萊斯案件，RBH已分期付款至2017年3月。上訴法院命令帝國煙草加拿大有限公司提供總額為加元的保證金。758百萬(約合美元)613百萬美元)分期付款，至2017年6月。JTI Macdonald Corp.沒有被要求根據原告的動議提供擔保。上訴法庭命令，根據上訴法庭確認主審法庭判決的最終判決或上訴法庭的進一步命令，支付保證金。

2019年3月1日，上訴法院發佈了一項裁決，在很大程度上確認了初審法院的責任裁決以及補償性和懲罰性賠償裁決，同時將補償性損害賠償總額減少到約加元13.5億美元(含利息)(約合美元10.910億美元)，原因是初審法院在計算利息時出錯。補償性損害賠償金是以共同和個別為基礎的，分配的金額為20%至RBH(約CAD2.710億美元，包括判決前利息(約為#美元)2.210億))。上訴法院維持了初審法院的裁決，即被告沒有充分警告吸煙的危險，密謀阻止消費者瞭解吸煙的危險，違反了“魁北克民法典”、“魁北克人權和自由憲章”和“魁北克消費者保護法”。上訴法庭進一步裁定，原告無需證明或已充分證明這些過錯是導致班級成員受傷的原因之一。根據判決書，被告須將各自所判給的損害賠償部分存入萊圖爾諾下面描述的案例和布萊斯大小寫，近似CAD1.1億美元(約合889百萬美元)，存入以下信託賬户60幾天。RBH在礦藏中的份額約為加元257百萬(約合美元)194百萬)。採購經理人指數記錄的税前費用為#美元。194在其合併業績中為100萬美元，相當於$1422019年第一季度，扣除税收淨額為煙草訴訟相關費用。這筆費用反映了PMI對判決中代表RBH解除合併前可能和可估測的損失的部分的評估，並與判決要求的信託賬户存款相對應。

在加拿大懸而未決的第二起集體訴訟中，塞西莉亞·萊圖諾訴帝國煙草有限公司，RothmansBenson&Hedge Inc.和JTI-Macdonald Corp.，魁北克高級法院，加拿大RBH和其他加拿大卷煙製造商(帝國煙草加拿大有限公司和JTI-Macdonald Corp.)於1998年9月提交了申請。被告是原告，原告是個人吸煙者，他要求對班上每個被認為吸煙成癮的成員進行補償性和懲罰性賠償。該班於2005年獲得認證。2015年5月27日，初審法院做出判決。初審法院認定RBH和二其他加拿大製造商承擔責任，共授予加元131百萬(約合美元)106百萬美元)懲罰性賠償，分配CAD46百萬(約合美元)37百萬)到RBH。初審法庭估計上癮班級的人數為918,000成員們，但拒絕判給成癮類的補償性損害賠償，因為證據不能充分準確地確立索賠。初審法院發現，將判給的懲罰性賠償分配給個別班級成員的索賠程序過於昂貴，難以管理。2019年3月1日，上訴法院發佈了一項裁決，基本上確認了初審法院的責任裁決和分配加元的懲罰性賠償總額57百萬美元，包括利息(約合美元)46百萬)到RBH。請參閲布萊斯上述説明和第8項，附註20。RBH的解固請參閲PMI截至2020年12月31日的年度Form 10-K年報，瞭解更多詳細信息
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(未經審計)
關於這兩個國家的安全秩序萊圖爾諾和布萊斯案例和該決定對PMI財務報表的影響。

RBH和PMI相信這兩家公司的責任和損害的調查結果萊圖爾諾而布萊斯(I)被告沒有義務向知道或應該知道吸煙危險的班級成員發出警告；(Ii)被告不能對不論發出什麼警告都會吸煙的班級成員負責；以及(Iii)鑑於班級成員之間的個體差異，被告不能對所有班級成員負責。(Iii)由於班級成員之間的個體差異，被告不能對所有班級成員承擔法律責任，這些理由包括：(I)被告沒有義務警告知道或應該知道吸煙危險的班級成員；(Ii)無論發出什麼警告，被告都不能對班級成員承擔法律責任。
在加拿大懸而未決的第三起集體訴訟中，昆塔訴加拿大煙草製造商理事會等人，加拿大温尼伯女王長凳案，加拿大温尼伯，2009年6月12日提交的，WE，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並聲稱自己患有慢性阻塞性肺疾病(COPD)、嚴重哮喘和因使用煙草產品而導致的輕度可逆性肺部疾病。她正在代表一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，並要求恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。
在加拿大懸而未決的第四起集體訴訟中，亞當斯訴加拿大煙草製造商理事會案，等人， 女王長凳，加拿大薩斯喀徹温省，2009年7月10日提交的，WE，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並聲稱自己因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。她正在代表一個提議的階層尋求補償性和懲罰性賠償，該階層由所有吸煙者組成，他們至少吸煙者25,000香煙，並據稱患有或遭受慢性阻塞性肺病、肺氣腫、心臟病或癌症，以及返還利潤。
在加拿大懸而未決的第五起集體訴訟中，Sample訴加拿大煙草製造商理事會等人案， 加拿大新斯科舍省最高法院(初審法院)，2009年6月18日提交的，WE，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員都是被告。原告是一名個人吸煙者，他聲稱自己對煙草產品上癮，並聲稱自己因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。他正在代表一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，並要求恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。
在加拿大懸而未決的第六起集體訴訟中，Dorion訴加拿大煙草製造商理事會等人，加拿大艾伯塔省女王長凳，2009年6月15日提交的，WE，RBH，和我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及行業的其他成員都是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，以及因使用煙草產品而導致的慢性支氣管炎和嚴重的鼻竇感染。她正在代表一個由所有吸煙者、他們的遺產、受撫養人和家庭成員組成的擬議類別尋求補償性和懲罰性賠償，恢復利潤，並償還據稱由煙草產品造成的政府醫療費用。到目前為止，我們、我們的子公司和我們的受賠人還沒有得到適當的投訴。
在加拿大懸而未決的第七起集體訴訟中，麥克德米德訴帝國煙草加拿大有限公司，等人， 加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院，2010年6月25日提交的，WE，RBH，以及我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。原告是一名個人吸煙者，他聲稱自己對煙草產品上癮，並聲稱自己因使用煙草產品而患上心臟病。他代表一個擬議的類別尋求補償性和懲罰性賠償，該類別由2007年6月12日活着的所有吸煙者組成，這些吸煙者據稱患有由吸煙引起的心臟病，他們的遺產、家屬和家人，以及被告從1954年1月1日到提出索賠之日賺取的收入。

在加拿大懸而未決的第八起集體訴訟中，Bourassa訴帝國煙草加拿大有限公司，等人， 加拿大不列顛哥倫比亞省最高法院，2010年6月25日提交的，WE，RBH，以及我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。原告是一名已故吸煙者的繼承人，他聲稱死者對煙草產品上癮，並因使用煙草產品而患上肺氣腫。她代表一個擬議的類別尋求補償性和懲罰性賠償，該類別由2007年6月12日活着的所有吸煙者組成，這些吸煙者據稱患有吸煙引起的慢性呼吸道疾病，他們的遺產、家屬和家人，以及被告從1954年1月1日到提出索賠之日賺取的收入。2014年12月，原告提交了修改後的申訴書。

在加拿大懸而未決的第九起集體訴訟中，Suzanne Jacklin訴加拿大煙草製造商理事會等人，安大略省高級法院，已於2012年6月20日提交，我們、RBH和我們的受賠方(PM USA和奧馳亞)以及
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(未經審計)
工業界是被告。原告是一名個人吸煙者，她聲稱自己對煙草產品上癮，並聲稱自己因使用煙草產品而導致慢性阻塞性肺病。她正在代表一個提議的階層尋求補償性和懲罰性賠償，該階層由所有吸煙者組成，他們至少吸煙者25,000香煙，並據稱患有或遭受慢性阻塞性肺病、心臟病或癌症，以及返還利潤。

醫療保健成本收回訴訟-加拿大
在加拿大首例懸而未決的醫療費用追回案中，女王陛下訴不列顛哥倫比亞省訴帝國煙草有限公司等人案，不列顛哥倫比亞省最高法院，加拿大温哥華登記處，2001年1月24日提起訴訟，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA)和該行業的其他成員都是被告。原告，不列顛哥倫比亞省省政府，根據該省頒佈的立法提出索賠，該立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回其已經發生和即將發生的醫療成本，這些成本是由於一項與煙草有關的錯誤造成的。
在加拿大提起的第二起醫療費用追回案中，女王陛下訴新不倫瑞克訴羅斯曼斯公司等人案，加拿大弗雷德裏克頓市新不倫瑞克審判法院，2008年3月13日提交的文件中，我們、RBH、我們的受賠者(PM USA和奧馳亞)以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由新不倫瑞克省政府根據該省頒佈的立法提出的。這項立法類似於不列顛哥倫比亞省出台的一項法律，該法律授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回因“與煙草有關的錯誤”而招致和將招致的醫療費用。
在加拿大提起的第三起醫療費用追回案中，女王陛下訴安大略省訴羅斯曼公司等人案，安大略省高等法院，加拿大多倫多，2009年9月29日提交的，WE，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由安大略省省政府根據該省頒佈的立法提出的。這項立法類似於不列顛哥倫比亞省和新不倫瑞克省的法律，這些法律授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回因“與煙草有關的錯誤”而招致的和將招致的醫療費用。
在加拿大提起的第四起醫療費用追回案中，紐芬蘭和拉布拉多總檢察長訴羅斯曼公司等人案，加拿大紐芬蘭和拉布拉多最高法院，聖約翰斯，2011年2月8日提交的，WE，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及其他行業成員都是被告。這一索賠是由紐芬蘭和拉布拉多省政府根據該省頒佈的立法提出的，這些立法類似於不列顛哥倫比亞省、新不倫瑞克和安大略省引入的法律。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
在加拿大提起的第五起醫療費用追回案中，魁北克總檢察長訴帝國煙草有限公司等人案，加拿大魁北克高等法院，2012年6月8日提交的，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA)和其他行業成員是被告。這一索賠是由魁北克省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
在加拿大提起的第六起醫療費用追回案中，女王陛下在艾伯塔省訴奧馳亞集團等人案中，加拿大艾伯塔省王座最高法院，2012年6月8日提交的，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由艾伯塔省省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
在加拿大提起的第七起醫療費用追回案中，女王陛下，馬尼託巴省訴羅思曼，本森和赫奇斯公司等人，女王法官席，加拿大温尼伯司法中心，2012年5月31日提交的，我們、RBH、我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由馬尼託巴省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
在加拿大提起的第八起醫療費用追回案中，薩斯喀徹温省政府訴羅斯曼，本森和赫奇斯公司等人，加拿大薩斯喀徹温省司法中心皇后長凳，提交於2012年6月8日，我們，RBH，我們的保障者(PM USA
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(未經審計)
和奧馳亞(Altria)，以及該行業的其他成員都是被告。這一索賠是由薩斯喀徹温省省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
在加拿大提起的第九起醫療費用追回案中，女王陛下，愛德華王子島省訴羅斯曼斯，本森和赫奇斯公司等人，加拿大愛德華王子島最高法院(總庭)，2012年9月10日提交的，我們，RBH，我們的賠償對象(PM USA和奧馳亞)，以及其他行業成員都是被告。這一索賠是由愛德華王子島省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。

在加拿大提起的第十起醫療費用追回案中，女王陛下，加拿大新斯科舍省最高法院訴羅斯曼斯，本森和赫奇斯公司等人案，2015年1月2日提交的，We，RBH，我們的受賠者(PM USA和Altria)，以及其他行業成員都是被告。這一索賠是由新斯科舍省政府根據該省頒佈的法律提出的，該立法與加拿大其他幾個省份頒佈的法律類似。這項立法授權政府對捲煙製造商提起直接訴訟，以追回由於“與煙草有關的錯誤”而產生的和將發生的醫療費用。
__________
下表列出了截至2021年10月22日、2020年10月23日和2019年10月22日，針對我們和/或我們的子公司或賠償對象的與可燃產品有關的煙草相關案件數量：
案件類型截至2021年10月22日懸而未決的案件數量截至2020年10月23日的待決案件數量截至2019年10月22日待審案件數量
個人吸煙與健康案例404349
吸煙與健康集體訴訟9910
醫療成本收回行動171717
與標籤相關的類別操作———
個別與標籤有關的個案355
公共民事訴訟122

自1995年第一起針對PMI實體的煙草相關訴訟以來，521我們和/或我們的一家子公司和/或受賠者作為被告的吸煙與健康、標籤相關、醫療保健成本回收以及公共民事訴訟已被終止，對我們有利。十四案件已經做出了有利於原告的裁決。十在這些案件中，後來達成了對我們有利的最終解決方案，四繼續上訴。

下表列出了法庭的判決和審判後的重大事態發展。四作出有利於原告的判決的未決案件：




______
？包括在加拿大待決的案件。


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(未經審計)
日期  地點：
法院/名稱
原告		  類型：
案例		  判決  審判後
發展動態
2015年5月27日  加拿大/Québécois Sur Le Tabac et La Santé和Jean-Yves Blais
  集體訴訟  
2015年5月27日，魁北克省蒙特利爾區高等法院作出了有利於布萊斯關於責任類別，發現類別成員的補償性損害賠償總額約為加元15.5億美元(約合12.510億美元)，包括判決前利息。初審法院在連帶責任的基礎上判給補償性損害賠償，分配20%給我們的子公司(大約加元3.110億美元，包括判決前利息(約合美元2.510億))。初審法庭判給民航局90,000(約$72,800)在懲罰性賠償中，分配CAD30,000(約$24,300)給我們的子公司。初審法院命令被告向加元支付1億美元(約合808百萬美元)的補償性損害賠償金200百萬(約合美元)162百萬美元)，其中是我們子公司的一部分，60幾天。
  
2015年6月，RBH向魁北克上訴法院啟動了上訴程序。2019年3月1日，上訴法院作出判決，在很大程度上肯定了初審法院的判決。(請參閲“暫緩訴訟-加拿大“瞭解更多細節。)
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(未經審計)
日期  地點：
法院/名稱
原告		  類型：
案例		  判決  審判後
發展動態
2015年5月27日  加拿大/塞西莉亞·萊圖爾諾
  集體訴訟  
2015年5月27日，魁北克省蒙特利爾區高等法院作出了有利於萊圖爾諾責任類別，共授予加元131百萬(約合美元)106百萬美元)懲罰性賠償，分配CAD46百萬(約合美元)37百萬)到RBH。初審法院命令被告向信託基金支付全部懲罰性損害賠償金60幾天。法院沒有下令支付補償性損害賠償金。
  
2015年6月，RBH向魁北克上訴法院啟動了上訴程序。2019年3月1日，上訴法院作出判決，在很大程度上肯定了初審法院的判決。(請參閲“暫緩訴訟-加拿大“瞭解更多細節。)
日期  地點：
法院/名稱
原告		  類型：
案例		  判決  審判後
發展動態
2016年8月5日阿根廷/雨果·萊斯帕達個人操作
2016年8月5日，第14號民事法院-Mar del Plata做出了有利於原告(個人吸煙者)的判決，並判他為ARS110,000(約$1,107)，外加利息，用於補償性和精神損害賠償。審判法庭發現，我們的子公司沒有警告原告吸煙成癮的風險。
2016年8月23日，我司子公司提交上訴通知書。2017年10月31日，馬德普拉塔民商事上訴法院裁定，原告訴求受訴訟時效限制，推翻了初審法院的判決。2017年11月28日，原告就推翻初審法院判決向布宜諾斯艾利斯省最高法院提出特別上訴。2021年4月19日，布宜諾斯艾利斯省最高法院駁回了原告的特別上訴。2021年5月17日，原告向聯邦最高法院提出聯邦特別上訴。2021年6月16日，我們的子公司提交了對聯邦特別上訴的答覆。
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日期  地點：
法院/名稱
原告		  類型：
案例		  判決  審判後
發展動態
2021年6月17日阿根廷/克勞迪婭·米蘭個人操作
2021年6月17日，第9-Mar del Plata民事法院做出了有利於原告(一名個人吸煙者)的判決，並授予她戒煙治療ARS。150,000(約$1,509)，補償性和精神損害賠償，以及ARS4,000,000(約$40,256)懲罰性賠償，外加利息和費用。審判法庭發現，我們的子公司沒有警告原告吸煙成癮的風險。
2021年7月2日，我司子公司提交上訴通知書。此外，原告對駁回精神損害索賠提出上訴。 根據當地法律的要求，我們的子公司將賠償的賠償金，加上利息和費用，全部存入美國退休人員協會(ARS)。6,114,428(約$61,536)，存入法院託管賬户。我們的子公司對法院裁定的金額提出了質疑。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，存款金額將退還給我們的子公司。
與煙草製品有關的未決索賠一般屬於以下類別：
吸煙與健康訴訟：這些案件主要涉及人身傷害，由個人原告或代表某類或聲稱某類個人原告提起訴訟。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，包括疏忽、嚴重疏忽、嚴格責任、欺詐、失實陳述、設計缺陷、未能發出警告、違反明示和默示保證、違反欺騙性貿易行為法和消費者保護法。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和其他損害賠償，以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括合法活動、沒有陳述索賠、缺乏缺陷、缺乏直接原因、承擔風險、共同過失和訴訟時效。
截至2021年10月22日，針對我們、我們的子公司或賠償對象的一些吸煙和健康案件懸而未決，如下所示：

•40阿根廷個人原告提起的案件(30)、巴西(2)、加拿大(2)、智利(1)、意大利(1)、菲律賓(1)、土耳其(1)和蘇格蘭(1)，以及1由個人原告於2021年5月在美國俄勒岡州地區法院提起的案件。2008年PMI和奧馳亞之間的股份分配協議的條款規定，PMI就上述標題下描述的與煙草產品有關的某些責任向PMI提供賠償。與煙草有關的訴訟，“與432020年10月23日發生的此類案件，以及492019年10月22日的案件；以及
•9在加拿大代表不同類別的個人原告提起的案件，與9這類案件發生在2020年10月23日和10這類案件發生在2019年10月22日。

在加拿大懸而未決的集體訴訟在上面的標題下進行了描述。吸煙與健康訴訟-加拿大。”

醫療保健成本收回訴訟：在這些由政府和非政府原告提起的案件中，要求補償據稱由煙草產品造成的醫療費用支出。在這些案件中，原告對責任的指控基於各種追償理論，包括不當得利、疏忽、設計疏忽、嚴格責任、違反明示和默示保證、違反自願承諾或特別義務、欺詐、疏忽的失實陳述、共謀、公共滋擾、缺陷產品、未發出警告、向未成年人出售香煙，以及根據相關法規提出的索賠。
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菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
競爭和欺騙性的貿易行為。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括補償性和其他損害賠償，以及禁令和公平救濟。在這些案件中提出的抗辯理由包括沒有直接原因、傷害距離遙遠、沒有提出索賠、法律上有足夠的補救措施、“骯髒的手”(即原告不能獲得公平救濟，因為他們參與並受益於香煙的銷售)和訴訟時效。
截至2021年10月22日，有17針對我們、我們在巴西的子公司或受賠方的醫療成本追回案件懸而未決(1)、加拿大(10)、韓國(1)和尼日利亞(5)，與17這類案件發生在2020年10月23日和17這類案件發生在2019年10月22日。

在加拿大懸而未決的醫療費用回收行動在上面的標題下進行了描述。醫療保健費用追回訴訟-加拿大。”
在巴西的醫療費用回收案中，巴西總檢察長訴Souza Cruz Ltd.等人案，聯邦審判法院，巴西南里奧格蘭德州阿雷格里港，2019年5月21日提交，我們、我們的子公司和其他行業成員是被告。原告要求賠償前幾年治療涉嫌吸煙相關疾病的費用，支付未來治療涉嫌吸煙相關疾病的預期費用，以及精神損害賠償。被告於2020年5月提交了對申訴的答覆。
在尼日利亞首例醫療費用追回案中，拉各斯州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，拉各斯州高等法院，尼日利亞拉各斯，2008年3月13日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們正在對服務和法院的管轄權提出質疑。目前，此案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出的上訴。
在尼日利亞的第二起醫療費用追回案中，卡諾州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，尼日利亞卡諾州高等法院，2007年5月9日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們正在挑戰法院的管轄權。目前，此案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出的上訴。
在尼日利亞的第三個醫療費用回收案例中，貢貝州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，貢貝州高等法院，尼日利亞貢貝，2008年10月17日提交的，我們和其他行業成員是被告.原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。2011年2月，法院裁定原告沒有遵守送達我們所需的程序步驟。作為這一裁決的結果，原告必須重新送達其索賠。我們還沒有重新得到服務。
在尼日利亞的第四起醫療費用追回案中，奧約州總檢察長等人訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，奧約州高等法院，尼日利亞伊巴丹，2007年5月25日提交的，我們和其他行業成員是被告.原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用。20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。我們質疑服務不當。2010年6月，法院裁定原告沒有向被告送達傳票的許可，他們必須重新送達傳票。我們還沒有重新得到服務。
在尼日利亞的第五個醫療費用回收案例中，奧貢州總檢察長訴英美煙草(尼日利亞)有限公司等人，奧貢州高等法院，尼日利亞阿貝奧庫塔，2008年2月26日提交的，我們和其他行業成員是被告。原告要求賠償過去據稱與吸煙有關的疾病的治療費用20年，支付下一年治療據稱與吸煙有關的疾病的預期費用20多年來，各種形式的禁令救濟，加上懲罰性賠償。2010年5月，初審法院駁回了我們對法院管轄權的異議。我們已經上訴了。目前，此案被擱置在初審法院，等待某些共同被告就服務異議提出的上訴。

在韓國的醫療成本回收案中，國民健康保險服務訴KT&G等。艾爾2014年4月14日提交的，我們的子公司和其他韓國製造商是被告。原告稱，被告隱瞞吸煙對健康的危害，向年輕人推銷，添加成分使其產品更有害，更容易上癮，並誤導消費者
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相信這一點電燈香煙比普通香煙更安全。國民健康保險服務尋求追回據稱在治療過程中產生的損害3,4842003至2012年間，小細胞肺癌、鱗狀細胞肺癌和鱗狀細胞喉癌的患者。2020年11月20日，初審法院全面駁回了該案。原告提出上訴。

與標籤相關的案例：這些案件現只由個別原告提出，指使用“燈光”一詞或其他指稱的失實陳述或遺漏標籤資料，構成欺詐性及誤導性的行為。原告在這些案件中提出的責任指控基於各種追償理論，包括虛假陳述、欺騙和違反消費者保護法。原告尋求各種形式的救濟，包括恢復原狀、禁令救濟、補償性賠償和其他損害賠償。提出的抗辯理由包括缺乏因果關係、缺乏信賴、承擔風險和訴訟時效。

截至2021年10月22日，有3意大利個別原告提起的標籤相關案件(1)和智利(2)對我們的子公司懸而未決，相比之下52020年10月23日發生的此類案件，以及5這類案件發生在2019年10月22日。

公共民事訴訟：個人或公共或私人實體提出索賠，尋求保護集體或個人權利，如健康權、知情權或安全權。原告在這些案件中提出的責任指控基於各種追償理論，包括產品缺陷、隱瞞和虛假陳述。在這些案件中，原告尋求各種形式的救濟，包括禁令救濟，如禁止吸煙、描述、在某些地方吸煙和廣告，以及實施宣傳運動和發還公共或私營機構的醫療費用。

截至2021年10月22日，有1針對我們在委內瑞拉的子公司的公開民事訴訟懸而未決(1)，與22020年10月23日發生的此類案件，以及2這類案件發生在2019年10月22日。

在阿根廷的公開民事訴訟中，阿根廷ASociety ación de Derechde Danos訴Massalin SpeciareS.A.等人，阿根廷布宜諾斯艾利斯民事法院，2007年2月26日提交的，我們的子公司和另一名行業成員是被告。原告是一家消費者協會，要求設立一個救濟基金，用於償還據稱由吸煙引起的疾病相關的醫療費用。初審法院於2021年5月14日駁回了此案。沒有人提起上訴，初審法院的駁回現在是最終決定。

在委內瑞拉的一場公開民事訴訟中，消費者和用户協會聯合會(“FEVACU”)等人。五.委內瑞拉國民議會和委內瑞拉衞生部，委內瑞拉最高法院憲法分庭，2008年4月29日提交，我們沒有被點名為被告，但原告根據法院命令發佈了公告，通知所有利害關係方出庭審理此案。2009年1月，作為對這一通知的迴應，我們的子公司出現在此案中。原告聲稱代表委內瑞拉公民享有充分的健康權，並聲稱政府未能充分保護其公民的健康權。訴狀要求法院下令政府對煙草產品的製造和銷售制定更嚴格的規定，此外，原告還要求法院命令涉足煙草行業的公司撥出一定比例的“銷售額或福利”，以建立基金來支付治療吸煙相關疾病的醫療費用。2008年10月，法院裁定原告有資格提出索賠，索賠符合可受理門檻要求。2012年12月，法院承認我們的子公司和英美煙草的子公司為有利害關係的第三方。2013年2月，我們的子公司迴應了這一投訴。

低風險產品

在哥倫比亞，一名個人提起了據稱的集體訴訟，Ana Ferrero Rebolledo訴Philip Morris哥倫比亞S.A.等人案。，2019年4月，向波哥大民事法院起訴我們的子公司，涉及我們Platform 1產品的營銷。原告聲稱，我們的子公司在宣傳產品時違反法律，並以一種誤導消費者的方式對產品進行正面描述，並進一步斷言1號站臺蒸氣含有許多有毒化合物，造成高度依賴，並具有破壞性的二手影響。原告代表她和代表兩類人尋求禁令救濟和損害賠償(第一類-哥倫比亞的所有平臺1消費者，他們就產品的購買價格和與所指控的成癮有關的人身傷害尋求損害賠償；第二類-所有據稱在廣告發生的社區的居民，他們因接觸所稱的非法廣告而尋求損害賠償)。我們的子公司於2020年1月回覆了申訴，並於2020年2月，原告提交了修改後的申訴。修改後的起訴書修改了代表指定原告和代表單一類別(哥倫比亞境內所有要求賠償產品購買價格和與使用據稱有害產品有關的人身傷害的平臺1產品的所有消費者)尋求的救濟。2021年6月，我們的子公司迴應了修改後的申訴。
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其他訴訟

泰國政府特別調查部(下稱“DSI”)對我們的子公司菲利普莫里斯(泰國)有限公司(“泰國PM”)涉嫌少繳2003-2007年期間從菲律賓進口的關税和消費税一事進行了調查。2016年1月18日，公訴人對我司子公司及7名前任和現任員工提起訴訟 在 曼谷刑事法院指控泰國總理和個別被告在2003年7月至2006年6月期間，共同並意圖詐騙泰國政府，少報香煙進口價格，以逃避全額支付與從菲律賓進口的香煙有關的税款和關税。政府要求罰款約為泰銖。80.8億美元(約合2.410億)。2017年5月，泰國頒佈了一項新的海關法。這項於2017年11月生效的新法案極大地限制了泰國可以在這些訴訟中尋求的罰款金額。泰國總理認為，其申報的進口價格符合世界貿易組織海關估價協定和泰國法律，檢察官的指控與泰國海關和其他泰國政府機構已經作出的幾項決定不一致。該案於2017年11月開庭審理，2019年9月結案。2019年11月，初審法院裁定我司子公司少報價格罪名成立，並處以約泰銖罰款。1.2億美元(約合36百萬)。初審法院駁回了對個別被告的所有指控。2019年12月，根據泰國法律的要求，我們的子公司支付了罰款。這筆款項計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，並對付款期簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨值產生負面影響。我們的子公司對初審法院的判決提出上訴。此外，檢察官對初審法院的裁決提出上訴，對駁回對個別被告的指控和罰款金額提出質疑。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，那麼泰國將被要求將這筆款項退還給我們的子公司。上訴法院定於2022年2月1日發佈對上訴的裁決。

DSI還對泰國總理涉嫌在2000-2003年期間少繳與從印度尼西亞進口有關的關税和消費税進行了調查。2017年1月26日，檢察官在曼谷刑事法院對泰國總理及其前泰國僱員提出指控，指控泰國總理及其前僱員在2002年1月至2003年7月期間共同並意圖欺詐泰國政府少報的香煙進口價格，以逃避全額支付與進口進口有關的税款。政府要求罰款約為泰銖。19.8億美元(約合592百萬)。2017年5月，泰國頒佈了一項新的海關法。這項於2017年11月生效的新法案極大地限制了泰國可以在這些訴訟中尋求的罰款金額。泰國總理認為，其申報的進口價格符合世界貿易組織海關估價協定和泰國法律，檢察官的指控與泰國海關和泰國法院已經作出的若干決定不一致。該案於2018年11月開庭審理，2019年12月結案。2020年3月，初審法院裁定我司子公司少報價格罪名成立，並處以約泰銖(THB)罰款。130百萬(約合美元)4百萬)。初審法院駁回了對個別被告的所有指控。2020年4月，根據泰國法律的要求，我們的子公司支付了罰款。這筆款項計入簡明綜合資產負債表中的其他資產，並對付款期簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金淨值產生負面影響。我們的子公司對初審法院的判決提出上訴。此外，檢察官對初審法院的裁決提出上訴，對駁回對個別被告的指控和罰款金額提出質疑。如果我們的子公司最終在上訴中勝訴，那麼泰國將被要求將這筆款項退還給我們的子公司。

韓國審計和檢查委員會(BAI)對某些韓國政府機構和煙草行業進行了審計，調查煙草公司(包括我們的韓國子公司菲利普莫里斯韓國公司(PM Korea))在2015年1月1日提高捲煙相關税之前的庫存變動是否符合韓國税法。2016年11月，税務當局完成了審計，評估了據稱少繳的税款和罰款。*為了避免拖欠財務成本，PM Korea支付了大約KRW272億美元(約合231百萬美元)，其中KRW100億美元(約合85百萬美元)在2016年支付，KRW172億美元(約合1462017年第一季度支付)。(這些支付金額包括在簡明綜合資產負債表中的其他資產中，並對付款期簡明綜合現金流量表中經營活動提供的淨現金產生負面影響。韓國總理對評估提出上訴。2020年1月，一家初審法院裁定，韓國總理沒有少繳大約韓元的税款。218億美元(約合185百萬)。税務機關對這一決定向上訴法院提出上訴。2020年9月，上訴法院維持了初審法院的判決。税務機關已向韓國最高法院提出上訴。2020年6月，另一家初審法院裁定，韓國總理沒有少付大約KRW的工資54億美元(約合46百萬)。政府機構對這一決定提出上訴。2021年1月，上訴法院維持了初審法院的判決。這些政府機構向韓國最高法院提出上訴。如果税務機關和政府機構最終敗訴，他們將被要求將已支付的金額退還給韓國總理。
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(未經審計)

沙特阿拉伯海關總署發佈了評估報告，要求我們的分銷商支付大約1.515億沙特里亞爾，約合美元396根據這些分銷商與我們子公司簽訂的獨家經銷我們產品在沙特阿拉伯的協議，這些分銷商支付的費用為100萬美元。為了挑戰這些評估，經銷商貼出了銀行擔保。為了使分銷商能夠提出異議，我們的子公司與銀行達成協議，同意承擔當局可能從銀行擔保中提取的部分金額。分別在2020年9月和10月，總代理商在評估挑戰中落敗。兩家分銷商都提出了上訴，2021年6月，利雅得海關上訴委員會通知分銷商，其決定基本上駁回他們的上訴。根據上述決定，2021年6月，PMI記錄的税前費用為#美元246根據與分銷商的現有安排和預期安排，2014至2020年期間將支付100萬美元。2021年的估計金額無關緊要。根據美國公認會計原則，這筆費用在截至2021年6月30日的三個月和六個月的綜合收益表上記錄為淨收入減少。儘管做出了不利的決定，但我們的子公司認為，在沙特阿拉伯支付的關税符合適用法律和世貿組織海關估價協議。

可能是股東集體訴訟，菲利普莫里斯在“證券訴訟”一案中據稱是代表菲利普莫里斯國際公司股票的購買者在2016年7月26日至2018年4月18日期間在紐約南區美國地區法院待決。訴訟將菲利普莫里斯國際公司(Philip Morris International Inc.)和某些高管和員工列為被告，指控被告做出虛假和/或誤導性陳述和/或未能披露與PMI Platform 1產品的產品銷售相關的PMI業務、運營、財務狀況和前景信息，以及涉嫌在PMI平臺1產品的臨牀研究中存在違規行為。訴訟尋求各種形式的救濟，包括損害賠償。2018年11月，法院合併了三起推定的股東集體訴訟，這些訴訟與之前在紐約南區提起的類似指控(即，韋斯特蘭市警察和消防退休系統訴菲利普莫里斯等人案，大賓夕法尼亞州木匠養老基金訴菲利普莫里斯等人案，吉爾克里斯特訴菲利普莫里斯案等人案。)進入這些訴訟程序。可能是股東集體訴訟，魯本斯塔爾訴菲利普莫里斯等人案。，此前於2017年12月在美國新澤西州地區法院提起訴訟，由於這些訴訟中的類似指控，被原告自願駁回。2020年2月4日，法院批准了被告的全部動議，以偏見駁回了原告的所有索賠，只有一項除外。法院注意到，原告的其中一項索賠(與PMI的Platform 1產品的四項非臨牀研究有關的指控)沒有陳述可行的索賠，但允許原告在2020年3月3日之前重新抗辯。2020年2月18日，原告對法院2月4日的判決提出複議動議；該動議於2020年9月21日被駁回。2020年9月28日，原告提交了一份修改後的起訴書，尋求重新抗辯與PMI平臺1產品的四項非臨牀研究有關的指控。2021年9月10日，法院批准了被告提出的駁回原告修改後的全部訴狀的動議。2021年10月8日，原告向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。我們認為這起訴訟是沒有根據的，並將繼續大力辯護。

2020年4月，英美煙草(“BAT”)的關聯公司提起專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.奧馳亞客户服務有限責任公司(Altria Client Services LLC)等人。，在弗吉尼亞州東區的聯邦法院，PMI的子公司Philip Morris Products S.A.以及奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)的子公司是被告。原告要求損害賠償和禁令救濟，反對Platform 1產品在美國的商業化。2020年4月，BAT關聯公司向國際貿易委員會(ITC)提起了對PMI、Philip Morris Products S.A.、Altria Group，Inc.及其子公司的訴訟。原告尋求一項命令，阻止Platform 1產品進口到美國。ITC證據聽證會於2021年2月1日結束。2021年5月14日，行政法法官發佈了初步和建議裁定(ID/RD)，認定Platform 1產品侵犯了原告聲稱的三項專利中的兩項，建議ITC發佈針對侵權產品的有限排除令，建議不要停止，並建議在總統對ITC的最終裁決(FD)進行審查之前不提供保證金。2021年5月28日，被告和原告分別向ID的ITC提交了審查請願書；2021年7月27日，ITC批准了每一份請願書，決定對ID中的某些問題進行審查。原告和被告還於2021年6月15日向ITC提交了關於爭議公共利益因素的簡短陳述。2021年9月29日，ITC發佈了FD，認定其違反了美國關税法第337條，併發布了(A)針對菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)的有限排除令，其中包括禁止進口Platform 1產品和侵權部件；以及(B)針對奧馳亞客户服務有限責任公司(Altria Client Services，LLC)及其附屬公司發佈的停止令，禁止, 進口平臺1產品的銷售。ITC根據其發現的Platform 1產品侵犯了英美煙草一家附屬公司擁有的兩項專利來預測這些訂單。ITC還發現，Platform 1產品沒有侵犯英美煙草附屬公司擁有的第三項專利。創新科技署進一步認為，對公眾利益的關注不足，不足以阻止發出補救令。在為期60天的總統審議期(下稱“覆檢期”)結果出來之前，該等命令不會生效。PRP之後，每一方都可以向美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)上訴專利和法定調查結果，但命令不會暫緩執行。我們估計，由於我們不能以非實質性的方式進口受ITC FD影響的產品和部件，很可能會有不利的裁決
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財務影響。在弗吉尼亞州東區的案件中，被告還反訴英美煙草侵犯了他們與某些電子蒸氣產品相關的專利，要求對英美煙草將這些產品商業化的損害賠償和禁令救濟；被告對英美煙草的指控將於2022年4月4日開庭審理。應菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)的請求，美國專利商標局專利審判和上訴委員會(“PTAB”)已對英美煙草關聯公司在這兩起訴訟中提出的六項專利中的四項的某些權利要求進行了複審。我們預計，PTAB將分別於2022年1月25日和2022年4月2日對ITC FD背後的兩項BAT專利做出最終裁決；然後，雙方可以向美國聯邦巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Federal Circuit)提出上訴。

2020年4月，英美煙草的子公司開始了專利侵權訴訟，NicoVentures Trading Limited訴PM GmbH等人案，在德國慕尼黑地區法院起訴PMI的德國子公司菲利普莫里斯有限公司(Philip Morris GmbH)和菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)。原告尋求損害賠償和禁令救濟，反對Platform 1產品在德國商業化。

2020年9月，英美煙草的子公司開始了專利侵權和不正當競爭訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普·莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)等人。，在意大利米蘭法院起訴菲利普莫里斯產品公司(Philip Morris Products S.A.)和PMI的意大利子公司菲利普莫里斯製造技術博洛尼亞公司(Philip Morris Manufacturing&Technology Bologna S.p.A.)和菲利普莫里斯意大利公司(Philip Morris Italia S.r.l.)。原告要求賠償，以及針對涉嫌侵犯所主張的專利的Platform 1加熱煙草裝置在意大利的製造和Platform 1產品在意大利的商業化的禁令救濟。作為這一訴訟的一部分，英美煙草的附屬公司於2020年10月根據兩項聲稱的專利中的一項提出請求，尋求對在意大利製造和商業化Platform 1產品的初步禁令救濟。

2020年10月，英美煙草的子公司開始了專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普莫里斯日本有限公司, 等人.在東京地方法院起訴PMI的日本子公司菲利普莫里斯日本有限公司(Philip Morris Japan Limited)和第三方分銷商。原告尋求損害賠償和禁令救濟，反對Platform 1產品在日本商業化。

2020年11月，英美煙草的子公司開始了專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.Philip Morris羅馬尼亞SRL等人。，針對PMI的羅馬尼亞子公司Philip Morris羅馬尼亞S.R.L.和Philip Morris Trading S.R.L.，以及布加勒斯特法院民事登記處的第三方分銷商。原告尋求損害賠償以及針對在羅馬尼亞製造和商業化Platform 1產品的初步和永久禁令救濟。2021年2月，法院駁回了原告的初步禁令請求。2021年4月，上訴法院駁回原告上訴，確認駁回原告的初步禁制令請求。原告請求損害賠償和永久禁令的訴訟仍在布加勒斯特民事登記處法院待決。在2021年10月14日的聽證會上，法院擱置了訴訟程序。

2021年3月，英美煙草的子公司開始了專利侵權訴訟，RAI Strategic Holdings，Inc.等人V.菲利普莫里斯韓國有限公司(Philip Morris Korea，Co.，Co.)在首爾中央地方法院起訴韓國首相。原告要求賠償和禁令救濟，反對在韓國的Platform 1加熱煙草單元的商業化。

雙方的其他專利挑戰在不同的司法管轄區懸而未決。

我們認為，英美煙草公司附屬公司的上述訴訟是沒有根據的，並將積極為其辯護。

在我們的正常業務過程中，我們還涉及到額外的訴訟。雖然這些訴訟的結果是不確定的，但管理層預計其他訴訟的最終結果，包括任何超過當前應計項目的合理可能損失，將不會對我們的綜合運營結果、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

第三方擔保

2020年10月17日，PMI子公司菲利普莫里斯投資公司(“PMIBV”)的股權投資公司Medicago Inc.與加拿大政府簽訂了一項出資協議(“出資協議”)，根據該協議，加拿大政府同意向加元提供至多1732000萬美元(約合人民幣180萬元)131此外，該公司還向美第谷公司捐贈了600萬歐元(簽約當日為600萬美元)，以支持其正在進行的新冠肺炎疫苗開發和臨牀試驗，並用於其魁北克市製造工廠的建設(以下簡稱“項目”)。PMIBV和Medicago Inc.的大股東也是貢獻協議的各方，作為Medicago Inc.在共同和若干基礎上承擔義務的擔保人(“共同擔保人”)。共同擔保人同意，如果Medicago Inc.不這樣做，將償還加拿大政府提供的金額和利息，並可能負責Medicago的其他義務的費用(如實現項目的具體里程碑)。這些債務的最高金額目前是不可估量的。截至2021年9月30日，PMI認定這些擔保對其濃縮合並財務報表沒有實質性影響。
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關於出資協議，PMIBV和Medicago Inc.的大股東達成了一項擔保人協議，分攤共同擔保人的義務，並將PMIBV的義務限制在其在Medicago Inc.所持股份中的份額。2021年7月和2021年10月，Medicago Inc.啟動了PMIBV沒有參與的額外幾輪股權融資。因此，PMIBV在Medicago Inc.的持股份額從大約32%到大約25截至2021年9月30日的百分比，大約24截至2021年10月27日。這些擔保的有效期至2026年3月31日。

注9.所得税：
美國以外司法管轄區的所得税撥備以及州和地方所得税撥備是在單獨的公司基礎上確定的，相關資產和負債記錄在PMI的簡明綜合資產負債表中。

2021年3月11日，美國簽署了《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《法案》)，為應對新冠肺炎疫情提供一定的救濟。截至2021年9月30日，PMI認定該法案對PMI的有效税率沒有重大影響。

截至2021年9月30日的9個月和3個月的PMI有效税率為22.0%和22.4%。截至2020年9月30日的9個月和3個月的PMI有效税率為21.4%和20.9%。截至2021年9月30日的9個月的有效税率受到菲律賓企業所得税税率下調(2021年第一季度頒佈)的有利影響。截至2020年9月30日的9個月的有效税率受到2018年和2019年美國聯邦和州所得税負擔估計減少的有利影響，這主要是由於全球低税收入法規(#美元)。93這主要是由於PMI持有的股權證券公允價值調整相關的遞延税項負債減少，以及印度尼西亞公司所得税税率下調相關的遞延税項負債減少，但因2018和2019年與外國衍生無形收入相關的扣除項目減少而部分抵消。採購經理人指數估計，其2021年全年有效税率將在22%，不包括離散税務事件。貨幣匯率的變化、通過對司法管轄區徵税而產生的收益組合或未來的監管動態可能會對PMI每季度監測的有效税率產生影響。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要有重要的判斷力。

PMI由世界各地的税務機關定期審查，目前正在多個司法管轄區接受審查。美國聯邦訴訟時效在2017年及以後幾年仍然有效。外國和美國各州的司法管轄區的訴訟時效一般從三年到五年不等。2021年10月，PMI在印度尼西亞的子公司PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk(“HMS”)收到了#年的納税評估。3.84萬億印尼盾(約合1.3萬億美元)260主要涉及2017至2019年國內和其他公司間交易的企業所得税。HMS預計將在2021年第四季度支付評估，以避免潛在的處罰，並將向税務局提交反對信。支付後，這筆金額將計入採購經理人綜合資產負債表中的其他資產，並將對支付期綜合現金流量表中經營活動提供的淨現金產生負面影響。

有可能在未來12個月內，某些税務審查將結束，這可能導致未確認的税收優惠以及相關利息和處罰的變化。目前還不能估計任何可能的變化。

注10。負債：
短期借款：
PMI的短期借款，包括2021年9月30日和2020年12月31日向某些PMI子公司提供的銀行貸款，賬面價值為1美元。223百萬美元和$244分別為百萬美元。PMI短期借款的公允價值，基於當前市場利率，約為賬面價值。

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長期債務：
截至2021年9月30日和2020年12月31日，PMI的長期債務包括：

(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
美元紙幣，0.875%至6.375%(平均利率3.232%)，截止到2044年
$20,141 $21,221 
外幣義務：
歐元紙幣，0.125%至3.125%(平均利率1.995%)，截止到2039年
7,917 9,253 
瑞士法郎紙幣，1.625%至2.000%(平均利率1.830%)，截止到2024年
592 622 
其他(平均利率3.290%)，截止到2029年(a)
232 196 
長期債務的賬面價值28,882 31,292 
長期債務的較少流動部分3,114 3,124 
 $25,768 $28,168 
(a)包括瑞士的抵押貸款債務以及#美元81300萬美元和300萬美元37截至2021年9月30日和2020年12月31日的融資租賃金額分別為3.8億美元。


PMI的未償還長期債務僅用於披露目的，其公允價值是根據PMI目前可用於發行類似期限和剩餘期限的債務的報價和市場利率確定的。截至2021年9月30日，PMI未償還長期債務的公允價值(不包括前述融資租賃)如下：

(單位：百萬)
2021年9月30日
1級$31,338 
2級164 
有關公允價值層次結構和用於計量公允價值的三個投入級別的説明，請參見項目8，附註2。重要會計政策摘要PMI截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。

信貸安排：

2021年1月29日，PMI簽訂了一項協議，修改和延長其364-天循環信貸安排，從2021年2月2日至2022年2月1日，金額為美元1.8十億美元。

2021年1月29日，PMI簽訂了一項協議，從2021年2月10日起生效，修改和延長其美元的期限。2.010億美元的多年循環信貸安排，額外一年，涵蓋2025年2月11日至2026年2月10日。

2021年9月29日，採購經理人指數(PMI)創下歷史新高2.5200億美元的多年循環信貸安排，將於2026年9月29日到期。這一新的信貸安排包括定價調整，如果PMI實現或未能實現某些特定目標，這些調整可能會導致信貸協議下的利率和承諾費同時降低或增加。新的信貸安排取代了美元3.5200億美元的多年循環信貸安排，該安排於2021年9月29日終止。PMI在終止的貸款下沒有未償還的借款，該貸款將於2022年10月1日到期。

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菲利普莫里斯國際公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
截至2021年9月30日，PMI承諾信貸額度如下：

(單位：十億)


類型
vbl.承諾
信用
設施
364天循環信貸，2022年2月1日到期
$1.8 
多年期循環信貸，2026年2月10日到期
2.0 
多年期循環信貸，2026年9月29日到期
2.5 
總設施
$6.3 

在2021年9月30日，有不是該等已承諾信貸安排下的借款，以及全部已承諾金額均可供借款。

注11.累計其他綜合虧損：
採購經理人指數的累計其他綜合虧損(扣除税金)包括以下內容：
(虧損)收益在…在…在…
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日2020年9月30日
貨幣換算調整$(6,529)$(6,843)$(6,910)
養老金和其他福利(3,987)(4,253)(3,606)
衍生品計入套期保值(4)(85)(51)
累計其他綜合虧損合計$(10,520)$(11,181)$(10,567)

從其他綜合收益中重新分類

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的簡明綜合全面收益表中，由於本期活動和對損益表的重新分類，上述每個組成部分的累計其他全面虧損和相關税收影響的變動情況顯示在簡明綜合全面收益表中。有關更多信息，請參見注釋3。福利計劃有關PMI的養老金和其他福利的披露，以及註釋5。金融工具披露與衍生金融工具有關的資料。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注12。相關方-股權投資和其他：

權益法投資：

截至2021年9月30日和2020年12月31日，PMI的權益法投資總額為$968百萬美元和$966分別為百萬美元。權益法投資最初按成本入賬。根據權益會計方法，投資將根據採購經理人指數所佔收益或虧損的比例、股息、資本貢獻、所有權權益的變化和貨幣換算調整的變動進行調整。我們權益法投資在2021年9月30日和2020年12月31日的賬面價值比我們在被投資人賬面價值中的份額高出1美元。786百萬美元和$773分別為百萬美元。投資賬面價值與淨資產中相關權益金額之間的差額，不包括美元。748百萬美元和$745截至2021年9月30日和2020年12月31日，可歸因於商譽的100萬美元將分別按標的資產的估計使用壽命直線攤銷。10至20好幾年了。在2021年9月30日和2020年12月31日，PMI從權益法被投資人那裏獲得了年初至今的股息$73百萬美元和$79分別為百萬美元。

採購經理人指數(PMI)持有23Megapolis Distribution BV的%股權，Megapolis是PMI在俄羅斯的分銷商CJSC TK Megapolis的控股公司(東歐部分)。

採購經理人指數(PMI)持有49阿聯酋阿聯酋投資者-TA(FZC)(簡稱EITA)的股權百分比。採購經理人指數(PMI)保持一個近似值25在Sociétédes Tabacs Algéro-Emiratie(“STAEM”)的經濟權益，這是一家阿爾及利亞合資企業，51由EITA擁有%的股份，並且49阿爾及利亞國有企業Management et De Development pement des actifs et des resSources Holding(“Madar Holding”)是中東和非洲業務的一部分，在獲得許可的情況下製造和分銷PMI的一些品牌。

對Megapolis Distribution BV和EITA的初始投資是按成本記錄的，幷包括在壓縮的綜合資產負債表上的股權投資中。

股權證券：

在2019年3月22日RBH解除合併後，PMI記錄了對RBH的持續投資，RBH是PMI在加拿大的全資子公司，公允價值為#美元3,280在解除合併之日，在股權投資內的100萬歐元。詳情見第8項附註20。RBH的解固，在PMI截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。PMI和RBH之間的交易自解除合併之日起被視為關聯方交易，幷包括在下表中。

PMI的其他股權證券(已被歸類為1級)的公允價值為#美元。2532021年9月30日，100萬。截至2021年9月30日的9個月和3個月，未實現的税前收益(虧損)並不重要。

其他關聯方：

總部位於阿聯酋的跨阿聯酋貿易和投資公司(FZC)持有一家33在菲利普莫里斯MISR有限責任公司(“PMM”)的非控股權益，這是一個在埃及註冊成立的實體，在PMI的中東和非洲部門的財務報表中合併。PMM通過與一家同樣由TTI控制的當地實體達成的獨家分銷協議，在許可下在埃及銷售PMI品牌。

Godfrey Phillips India Ltd(“GPI”)是IPM India的非控股股東之一，IPM India是一家56.3PMI在南亞和東南亞部門擁有%的合併子公司。GPI還擔任IPM印度公司的合同製造商和分銷商。下表中的金額包括這些關聯方之間的交易。

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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
與上述關聯方的財務活動：

PMI與上述關聯方的淨收入和支出如下：
在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
淨收入：
Megapolis集團$1,631 $1,609 $593 $583 
其他839 813 279 290 
淨收入(a)
$2,470 $2,422 $872 $873 
費用：
其他$48 $38 $15 $11 
費用$48 $38 $15 $11 
(a)淨收入不包括消費税和向客户開具的增值税。

PMI與上述關聯方的資產負債表活動情況如下：
(單位：百萬)2021年9月30日
2020年12月31日
應收款：
Megapolis集團$472 $209 
其他232 156 
應收賬款$704 $365 
Oracle Payables：
其他$12 $13 
應付款$12 $13 
與上述關聯方的活動是在正常業務過程中進行的，主要是分銷、服務費、合同製造和許可協議。PMI通過股權法被投資人消除了其在所有重大公司間交易中各自所佔的份額。


注13.出售應收賬款：
為了降低風險並加強現金和流動性管理，PMI將貿易應收賬款出售給獨立的金融機構。這些安排允許PMI在持續的基礎上出售某些貿易應收賬款，而沒有追索權。出售的應收賬款一般屬短期性質，並從壓縮綜合資產負債表中剔除。採購經理人協會在兩種安排下銷售貿易應收賬款，即服務和非服務。對於服務安排，PMI繼續在行政基礎上為已售出的應收貿易賬款提供服務，而不代表非關聯金融機構行事。在適用的情況下，維修負債記錄為維修的估計公允價值。與維修負債相關的金額為不是截至2021年9月30日和2020年9月30日的T材料。根據不提供服務的安排，PMI在貿易應收賬款出售給非關聯金融機構後，不提供任何行政支持或服務。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，累計銷售的貿易應收賬款(包括消費税)為1美元。8.610億美元和8.4分別為10億美元。PMI的運營現金流受到出售的貿易應收賬款金額的積極影響，這些應收賬款從壓縮的綜合資產負債表中除名，這些應收賬款在非關聯金融機構中仍未償還。截至2021年9月30日和2020年9月30日，根據這些安排出售的未償還貿易應收賬款為1美元。0.7億美元，以及0.6分別為10億美元。收到的淨收益計入簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金。不同之處在於
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(未經審計)
已售出應收賬款賬面值與收到的現金總額之間的差額在簡明綜合收益表中計入銷售應收賬款的銷售虧損，計入營銷、行政和研究成本。截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月及三個月，應收貿易賬款的銷售虧損為不是T材質。

注14.產品保證：

PMI的不灼熱設備和電子蒸氣產品通常在一段時間內享受標準的產品保修12自購買之日起數月或者法律規定的其他期限。採購經理人指數通常在銷售成本中計入相關收入確認期間的預計保修成本。PMI評估其應計產品保修的充分性，並根據實際經驗和未來估計的變化，根據需要調整金額。影響產品保修的因素可能因市場而異，但通常包括設備版本組合、產品故障率、物流和服務交付成本以及保修政策。PMI將其產品保修與其他應計負債一起核算。截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些金額如下：
(單位：百萬)2021年9月30日2020年12月31日
期初餘額$137 $140 
更改原因如下：
所有已發佈的保修118 242 
*(141)(254)
人民幣/其他貨幣— 9 
期末餘額$114 $137 

注15。租約：

PMI的租賃成本構成如下：截至2021年9月30日和2020年9月30日的九個月和三個月：
在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
(單位：百萬)2021202020212020
經營租賃成本$195 $177 $69 $60 
短期租賃成本39 37 14 12 
可變租賃成本18 23 4 8 
總租賃成本$252 $237 $87 $80 

注16。資產減值和退出成本：

在截至2021年9月30日的9個月和3個月，採購經理人指數記錄的税前資產減值和退出成本總額為#美元。170百萬美元和$43分別為百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，PMI記錄的税前資產減值和退出成本總額為1美元71百萬美元。在截至2020年9月30日的三個月裏，PMI做到了不是不要記錄任何税前資產減值和退出成本。税前資產減值和退出成本總額計入簡明綜合收益表的營銷、行政和研究成本。

韓國

2021年第一季度，PM Korea開始實施新的商業運營模式，這需要重組其現有的分銷協議。因此，採購經理人指數記錄的退出成本為#美元。42百萬美元和$16截至2021年9月30日的9個月和3個月，分別與與某些分銷商的合同終止有關的退出成本；退出成本將在協議執行時繼續記錄。新業務運營模式的實施預計將於2021年第四季度完成。
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(未經審計)

組織設計優化

作為PMI向無煙未來轉型的一部分，PMI尋求優化其組織設計，其中包括取消、搬遷和外包某些運營中心和集中活動。2020年1月，PMI在瑞士開始了一個多階段的重組項目。PMI根據瑞士法律的要求，為受影響的員工啟動了員工諮詢程序。2020年，完成了兩個階段的協商程序。2021年第一季度開始了其他階段的工作。這些階段的諮詢程序已於2021年9月30日前完成，影響了大約150各就各位。此外，自2020年開始這一分多階段的重組項目以來，PMI在瑞士啟動了一項針對某些合格員工的自願離職計劃，並宣佈將阿根廷、印度尼西亞、波蘭和美國的某些活動外包。這一分多階段進行的重組項目預計將在瑞士自願離職計劃敲定後於2021年第四季度完成。

在截至2021年9月30日的9個月和3個月，PMI記錄的税前費用為1美元128百萬美元和$27分別為600萬美元和截至2020年9月30日的9個月，PMI記錄的税前費用為71萬元，關係到組織設計的優化。在截至2020年9月30日的三個月裏，PMI做到了不是不記錄任何與組織設計優化相關的税前費用。從2020年開始這個多階段的重組項目到2021年9月30日，大約1,010總頭寸受到影響，導致累計税前費用為#美元。277萬元相關的組織設計優化方案。在這一累計税前金額中，$269與分居計劃費用相關的百萬美元和8與資產減值費用相關的百萬美元。

與重組的潛在養老金結算會計影響相關的金額可能會很大，但2021年尚未反映出來，因為截至2021年9月30日，預計全年會計門檻不會超過。
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(未經審計)
按部門劃分的資產減值和退出成本

PMI按部門記錄了以下税前資產減值和退出成本：

(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
 2021202020212020
分離計劃：(1)
歐盟$56 $24 $12 $— 
東歐11 6 2 — 
中東和非洲13 8 3 — 
南亞和東南亞17 10 4 — 
東亞和澳大利亞25 12 5 — 
美洲6 4 1 — 
總分離計劃128 64 27 — 
合同終止費用：
東亞和澳大利亞42 — 16 — 
合同終止費用合計42 — 16 — 
資產減值費用：(1)
歐盟—3— — 
東歐—1— — 
中東和非洲—1— — 
南亞和東南亞—1— — 
東亞和澳大利亞—1— — 
美洲——— — 
總資產減值費用— 7 — — 
資產減值和退出成本$170 $71 $43 $— 
(1) 2021年和2020年的組織設計優化税前費用分配到所有運營部門。

退出成本負債的變動

截至2021年9月30日的9個月的退出成本負債變動情況如下：
(單位：百萬) 
負債餘額，2021年1月1日$180 
費用，淨額170 
花掉的現金(204)
貨幣/其他(8)
負債餘額，2021年9月30日$138 

預計到2022年底，為迄今發生的退出費用支付的未來現金將大量支付，約為#美元。38預計將在2021年剩餘時間支付100萬美元。




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(未經審計)

注17。收購：

業務合併

AG鼻腔-2021年5月6日，PMI收購100AG snus Aktieselskab(“AG snus”)是一家總部設在丹麥的公司，其瑞典子公司“瑞典煙草之家”由AG snus全資擁有，該公司經營口服煙草(即鼻煙)和現代口服(即尼古丁袋裝)產品類別。買入價是$282000萬現金，扣除收購的現金後，額外的或有付款最高可達$102000萬，主要與產品開發和性能目標有關兩年制句號。AG SNUS的經營業績包括在歐盟部分。

費爾汀製藥(Fertin Pharma)-2021年9月15日，PMI收購100總部設在丹麥的Fertin Pharma A/S公司(“Fertin Pharma”)的股份。費爾汀製藥公司是一家以口服和口服給藥系統為基礎的藥物和保健產品的開發商和製造商。此次收購的資金來自現有現金。總代價為$821百萬(丹麥克朗)5.230億美元)包括現金$580百萬元，並支付$241100萬美元，用於清償Fertin Pharma的債務。截至2021年9月30日，美元821購買價格中的1000萬美元初步分配為現金(#美元)。24百萬美元)，流動資產，包括應收賬款和存貨(#美元64百萬美元)、房地產、廠房和設備($205百萬美元)、商譽($337百萬美元)，以及其他無形資產(#美元327100萬美元，主要包括客户關係、開發的技術和正在進行的研發(“IPR&D”)，部分由流動負債(#美元)抵消。43100萬美元，主要包括應計負債和應付帳款)和遞延所得税(#美元93百萬)。應攤銷無形資產在其預計使用年限內攤銷。10至20好幾年了。由於收購Fertin Pharma的時間安排，收購價格分配是初步的，有待改進。採購經理人指數(PMI)正在評估商譽在所得税方面的可抵扣程度。此外，由於收購的時機，PMI沒有在其從收購日期到2021年9月30日的精簡綜合收益表中記錄Fertin Pharma的運營的非實質性結果。

維克圖拉-在截至2021年9月15日的第三季度，PMI獲得了74.77Vectura Group plc(“Vectura”)，這是一家總部設在英國的吸入療法公司。這些股份是通過一系列公開市場購買和接受收購要約而獲得的，價格為165每股便士。由於接受了更多的報價，PMI持有96.86截至2021年9月30日，Vectura佔總已發行股票的比例。2021年10月1日，PMI延長了投標報價，並保持報價開放接受，直到另行通知。2021年10月21日，根據適用的英國法律，PMI行使了強制收購尚未收到接受的Vectura股票的權利，預計收購將於2021年第四季度完成。

總購買價格為$1,383百萬英鎊(英鎊)1.030億美元)用於100%的Vectura股份(包括$44百萬非控股權益)於2021年9月30日初步分配為現金($134百萬美元)，流動資產，包括應收賬款和存貨(#美元81百萬美元)，非流動資產，包括財產、廠房和設備(#美元65百萬美元)、商譽($705百萬美元)，以及其他無形資產(#美元646100萬美元，其中主要包括髮達技術和知識產權研發)，部分由流動負債(#美元)抵消。110百萬美元，主要是應計負債)和非流動負債(#美元138百萬美元，主要是遞延所得税)。應攤銷無形資產在其預計使用年限內攤銷。10至14好幾年了。由於收購Vectura的時間安排，收購價格分配是初步的，有待完善。採購經理人指數(PMI)正在評估商譽在所得税方面的可抵扣程度。同樣由於收購的時機，PMI沒有在其從收購日期到2021年9月30日的精簡綜合收益表中記錄Vectura的運營的非實質性結果。

此次收購的資金來自一個專門為此次收購提供資金的指定賬户的現有現金。截至2021年9月30日，美元1,140Vectura的總收購價格中有100萬美元是現金支付的，剩餘的餘額為#美元。304在我們的綜合資產負債表中，作為限制性現金計入其他流動資產的現金總額為100萬歐元(包括外匯波動率準備金)。投標股份的最終現金結算加上購買非控股權股份預計將於2021年第四季度完成。

上述業務合併的預計經營結果尚未公佈，因為這對PMI的綜合收益表沒有重大影響。





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(未經審計)
資產收購

2021年8月9日，PMI收購了100該公司是一家美國呼吸系統藥物開發公司，採用晚期乾粉吸入型阿司匹林治療急性心肌梗死。成交價是$38百萬現金，外加交易費用，另加或有付款$13100萬美元，主要與PMI認為可能的某些關鍵里程碑有關。此外，PMI可能欠高達$25根據某些里程碑的實現情況，未來額外的或有付款將達到100萬美元。PMI將這筆交易作為資產收購進行了核算，因為乾粉吸入型阿司匹林治療的IPR&D基本上代表了收購的總資產的所有公允價值。在收購之日，PMI確定收購的知識產權研發在未來沒有替代用途。因此，採購經理人指數記錄了#美元的費用。51在截至2021年9月30日的9個月和3個月的精簡綜合收益表中，研發成本包括營銷、行政和研究成本。

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目錄

第二項。
管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績

我公司簡介

我們正在引領煙草行業的轉型，以創造一個無煙的未來，並最終用無煙產品取代香煙，以造福於原本會繼續吸煙的成年人、社會、公司、其股東和其他利益相關者。我們是一家領先的國際煙草公司，在美國以外的市場從事捲煙、無煙產品、相關電子設備和配件以及其他含尼古丁產品的製造和銷售。此外，我們的Platform 1設備和耗材版本已獲得美國食品和藥物管理局(FDA)在售前煙草產品應用(PMTA)途徑下的營銷授權；FDA還授權以改良風險煙草產品(MRTP)的形式銷售我們的Platform 1設備及其耗材的一個版本，認為對這些產品發佈暴露修改令對於促進公眾健康是合適的。我們正在建立一種新的無煙產品類別，這類產品雖然不是無風險的，但比繼續吸煙要好得多，我們正在建設一個新的無煙產品類別。我們在本條款2的“商業環境”部分更詳細地描述了PMTA和MRTP的訂單。通過在產品開發、最先進的設施和科學證實方面的多學科能力，我們的目標是確保我們的無煙產品符合成人消費者的偏好和嚴格的監管要求。我們的無煙產品組合包括熱不灼傷產品、含尼古丁蒸氣產品和口服尼古丁產品。

2021年第三季度，我們原來的拉丁美洲和加拿大部分更名為美洲部分。

我們目前在六個地理分區和另一個類別中管理我們的業務：

•歐洲聯盟(“歐盟”)；
•東歐(“EE”)；
•中東和非洲(“ME&A”)，包括我們的國際免税業務；
•南亞和東南亞(“S&SA”)；
•東亞和澳大利亞(“EA&A”)；
•美洲(“AMCS”)；以及
•其他，包括我們2021年第三季度對Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc的收購。和OtiTope，Inc.有關更多詳細信息，請參見注釋7。細分市場報告以及附註17。收購.

我們的捲煙銷往175多個市場，在其中許多市場中，它們佔據着第一或第二的市場份額地位。我們有各種高級、中價和低價品牌。我們的產品組合既有國際品牌，也有本土品牌。

除了生產和銷售香煙外，我們還從事低風險產品(RRP)的開發和商業化。RRP是我們用來指現有的、可能出現的或有可能對改用這些產品的吸煙者造成的傷害風險較小的產品，而不是繼續吸煙的產品。iQOS是我們無煙產品組合中的領先品牌。截至2021年9月30日，我們的無煙產品在全國或重點城市的70個市場銷售。

我們使用淨收入這個術語來指代我們銷售產品的運營收入，包括向客户收取的運費和手續費，扣除銷售和促銷獎勵以及消費税後的淨額。我們的淨收入和營業收入受到各種因素的影響，包括我們銷售的產品數量、我們產品的價格、貨幣匯率的變化以及我們銷售的產品的組合。混合是一個術語，用來指在任何給定的市場(產品組合)中，高價品牌與中價或低價品牌的比例價值。Mix還可以指利潤較高的市場的出貨量與利潤較低的市場的出貨量的比例(地理組合)。

我們的銷售成本主要包括：煙葉、非煙草原材料、勞動力和製造成本；運輸和搬運成本；以及由第三方電子製造服務提供商生產的設備成本。與設備保修計劃相關的估計成本通常計入相關收入確認期間的銷售成本。
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目錄


我們的營銷、管理和研究成本包括營銷和銷售產品的成本、通常與產品製造無關的其他成本(包括一般公司費用)以及開發新產品所產生的成本。我們的營銷、管理和研究成本中最重要的部分是營銷和銷售費用以及一般和管理費用。
菲利普莫里斯國際公司是一個獨立於其直接和間接子公司的法人實體。因此，我們參與任何子公司資產或收益分配的權利，以及我們債權人和股東的權利，受該子公司債權人優先權利的約束，除非我們公司本身作為債權人的債權可以得到承認。作為一家控股公司，我們的主要資金來源，包括支付債務證券的資金，來自從我們的子公司收取股息和償還債務。我們的主要全資子公司和控股子公司目前不受長期債務或其他協議的限制，它們支付現金股息或進行其他符合法律規定的分配的能力不受限制。

執行摘要
以下執行摘要提供了業務最新情況和“討論與分析“那就是後來的事了。

截至9月30日的9個月的綜合經營業績， 2021

•淨收入-截至2021年9月30日的9個月，淨收入為233億美元，比2020年可比數字增加21億美元，增幅為9.7%。我們的淨收入與2020年可比金額相比的變化是由以下因素推動的(與年初至今的業績不成比例的差異)：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g1.jpg
在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括有利貨幣的淨收入增長了6.1%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位銷量增加(特別是在歐盟，特別是在德國、匈牙利、意大利和波蘭，以及日本和俄羅斯)，部分被捲煙銷量下降所抵消(主要是在歐盟地區，特別是捷克共和國、法國和德國，以及日本、科威特、北非、菲律賓、俄羅斯和烏克蘭，部分被印度尼西亞、PMI免税和土耳其抵消)；和有利的價格差異(主要由捷克共和國、德國、日本、哈薩克斯坦、北非、菲律賓、俄羅斯和土耳其推動，部分被印度尼西亞、波蘭和烏克蘭抵消)；被沙特阿拉伯海關2.46億美元的不利影響部分抵消，這些影響包括在“其他”中，並在下文中進一步描述。“稀釋後每股收益“討論。

這一淨收入增長反映了iQOS，以及受新冠肺炎影響，多個市場易燃品業務從2020年的低基數回升。
49
目錄


截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月，按產品類別劃分的淨收入如下所示：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g2.jpg        https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g3.jpg

•稀釋後每股收益-在截至2021年9月30日的9個月裏，我們報告的稀釋後每股收益(“稀釋後每股收益”)與2020年可比金額相比的變化如下：
稀釋後的每股收益%的增長率
截至2020年9月30日的9個月$3.90 
2020資產減值和退出成本0.04 
2020年股權證券投資公允價值調整0.04 
2020年税目(0.06)
包括2020年項目的小計。0.02 
2021年資產減值和退出成本(0.09)
2021年沙特阿拉伯海關評估(0.14)
2021年資產購置成本(0.03)
2021年股權被投資人股權稀釋0.02 
2021年税目— 
包括2021個項目的小計。(0.24)
貨幣0.18 
利息(0.01)
税率的變化0.07 
運營0.56 
截至2021年9月30日的9個月$4.48 14.9 %

資產減值和退出成本-截至2021年9月30日止九個月內，我們錄得税前資產減值及退出成本1.7億美元，扣除所得税淨額1.43億美元，每股攤薄費用為每股0.09美元，主要與組織設計優化計劃(主要在瑞士)以及在韓國的產品分銷重組有關。在截至2020年9月30日的9個月中，我們記錄的税前資產減值和退出成本為7100萬美元，扣除所得税淨額5700萬美元，稀釋後每股收益費用0.04美元，這與組織設計優化計劃有關，主要是在瑞士。税前費用總額計入簡明綜合收益表的營銷、行政和研究成本。詳情見附註16。資產減值和退出成本.

股權證券投資的公允價值調整-在截至2020年9月30日的9個月中，我們的股權安全投資錄得不利的公允價值調整，税後為6200萬美元(或稀釋後每股收益減少0.04美元)。我們股權證券投資的公允價值調整計入股權投資和證券。
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目錄

簡明綜合收益表的(收入)/虧損、淨額(7800萬美元虧損)和所得税準備金(1600萬美元收益)。

所得税-上表中2020年稀釋後每股收益增加0.06美元的2020年税目是由於美國《國税法》2018年和2019年全球無形低税收入(GILTI)條款下的最終美國税收法規(9300萬美元)。税率的變化使我們在上表中的稀釋後每股收益增加了0.07美元，這主要是由於菲律賓降低了企業所得税税率(2021年第一季度頒佈)，以及對司法管轄區徵税導致的收益構成發生了變化。

沙特阿拉伯海關評估s –2021年6月，利雅得海關上訴委員會通知我們在沙特阿拉伯的經銷商，它決定基本上駁回他們對沙特阿拉伯海關總署評估的質疑，如附註8所述。偶然事件。根據這些決定和與經銷商的安排，我們在2021年第二季度記錄了2.46億美元的税前費用(扣除所得税和稀釋後每股收費0.14美元)。税前費用被記錄為截至2021年9月30日的9個月精簡綜合收益表上淨收入的減少，幷包括在中東和非洲部門的業績中。

資產購置成本-2021年8月，我們收購了OtiTope，Inc.的100%股份，這是一家美國呼吸系統藥物開發公司，採用晚期乾粉吸入型阿司匹林治療急性心肌梗死。由於所收購的乾粉吸入型阿司匹林治療的研發(“IPR&D”)實質上代表了所收購總資產的全部公允價值，因此我們將這項交易視為一項資產收購。在收購之日，我們確定收購的知識產權研發在未來沒有替代用途。因此，我們在截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合收益表中，將5100萬美元的税前費用(相當於稀釋每股收益的0.03美元)計入營銷、行政和研究成本中的研發成本。詳情見附註17。收購.

股權被投資人股權稀釋-2021年7月，我們的股權方法被投資人Medicago Inc.啟動了另一輪股權融資，我們沒有參與。因此，截至2021年9月30日，我們在Medicago Inc.的持股份額降至約25%。股權稀釋對稀釋每股收益產生了0.02美元的有利影響，對截至2021年9月30日的9個月的精簡綜合收益表中的股本投資和證券(收益)/虧損收入為3800萬美元。有關更多詳細信息，請參見注釋8。偶然事件.

貨幣-報告所述期間每股0.18美元的有利影響主要是由於美元的波動，特別是對歐元的波動。這種有利的匯率變動影響了我們在主要收入市場和當地貨幣成本基礎上的盈利能力。

運營-上表中我們的業務稀釋後每股收益增加0.56美元，主要是由於以下部分：

•歐盟：有利的產量/組合、較低的製造成本和有利的定價，但部分抵消了較高的營銷、行政和研究成本；
•東亞和澳大利亞：優惠的定價、較低的製造成本和有利的產量/組合，但部分抵消了較高的營銷、管理和研究成本；
•東歐：有利的產量/組合、較低的製造成本和優惠的價格；
•中東和非洲：優惠的定價、有利的產量/組合和較低的製造成本，但部分抵消了某些經銷權的較低費用以及較高的營銷、管理和研究成本；以及
•美洲：優惠的定價和較低的營銷、管理和研究成本，但部分被較高的製造成本所抵消；
部分偏移
•南亞和東南亞：不利的銷量/組合以及更高的營銷、管理和研究成本。

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目錄


截至9月30日的三個月的綜合經營業績， 2021

•淨收入-截至2021年9月30日的三個月，淨收入為81億美元，比2020年可比數字增加了7億美元，增幅為9.1%。我們的淨收入與2020年可比金額相比的變化是由以下因素推動的(與季度業績不成比例的差異)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g4.jpg
在本季度，不包括有利貨幣的淨收入增長了7.6%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位銷量增加(特別是在歐盟，特別是德國、意大利和波蘭，以及日本、PMI免税和俄羅斯)和設備銷量增加(主要是在日本，這是由於推出IQOS ILUMA主要是由於捲煙銷量下降(主要是澳大利亞、法國、德國、意大利和菲律賓，部分被印度尼西亞、日本、採購經理人免税和土耳其抵消)和不利的捲煙組合(主要是德國、日本和俄羅斯)以及有利的價格差異(主要是由日本、菲律賓、俄羅斯和土耳其推動，部分被印度尼西亞、波蘭和烏克蘭抵消)。

這一淨收入增長反映了iQOS，以及受新冠肺炎影響，多個市場易燃品業務從2020年的低基數回升。

截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月，按產品類別劃分的淨收入如下所示：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g5.jpg        https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g6.jpg


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目錄

•稀釋後每股收益-在截至2021年9月30日的三個月裏，我們報告的稀釋後每股收益與2020年可比金額相比的變化如下：
稀釋後的每股收益%的增長率
截至2020年9月30日的三個月$1.48 
2020資產減值和退出成本— 
2020年股權證券投資公允價值調整— 
2020年税目(0.06)
包括2020年項目的小計。(0.06)
2021年資產減值和退出成本(0.02)
2021年資產購置成本(0.03)
2021年股權被投資人股權稀釋0.02 
2021年税目— 
包括2021個項目的小計。(0.03)
貨幣0.04 
利息0.01 
税率的變化0.04 
運營0.07 
截至2021年9月30日的三個月$1.55 4.7 %

所得税-在上表中，2020年的税項使我們2020年稀釋後每股收益增加了0.06美元，這是由於2018年和2019年美國國税法GILTI條款下的最終税收法規(9300萬美元)。税率的變化使我們在上表中的稀釋後每股收益增加了0.04美元，這主要是由於菲律賓降低了企業所得税税率(2021年第一季度頒佈)，以及對司法管轄區徵税導致的收益構成發生了變化。

資產減值和退出成本-於2021年第三季，我們錄得税前資產減值及退出成本4300萬美元，扣除所得税淨額3800萬美元，每股攤薄費用0.02美元每股收益，主要與組織設計優化計劃(主要在瑞士)以及在韓國的產品分銷重組有關。税前費用總額包括在簡明綜合收益表的營銷、行政和研究成本中。詳情見附註16。資產減值和退出成本.

資產購置成本-2021年8月，我們收購了OtiTope，Inc.的100%股份，這是一家美國呼吸系統藥物開發公司，採用晚期乾粉吸入型阿司匹林治療急性心肌梗死。由於所收購的乾粉吸入型阿司匹林治療的研發(“IPR&D”)實質上代表了所收購總資產的全部公允價值，因此我們將這項交易視為一項資產收購。在收購之日，我們確定收購的知識產權研發在未來沒有替代用途。因此，我們在截至2021年9月30日的三個月的簡明綜合收益表中記錄了5100萬美元的税前費用(相當於稀釋每股收益的0.03美元)，其中包括營銷、行政和研究成本中的研發成本。詳情見附註17。收購.

股權被投資人股權稀釋-2021年7月，我們的股權方法被投資人Medicago Inc.啟動了另一輪股權融資，我們沒有參與。因此，截至2021年9月30日，我們在Medicago Inc.的持股份額降至約25%。股權稀釋對稀釋每股收益產生了0.02美元的有利影響，對截至2021年9月30日的三個月的精簡綜合收益表中的股權投資和證券(收益)/虧損收入為3800萬美元。有關更多詳細信息，請參見注釋8。偶然事件.

貨幣-報告所述期間每股0.04美元的有利影響主要是由於美元的波動，特別是對歐元的波動。這種有利的匯率變動影響了我們在主要收入市場和當地貨幣成本基礎上的盈利能力。



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目錄



運營-上表中我們的業務稀釋後每股收益增加0.07美元，主要是由於以下部分：

•中東和非洲：有利的產量/組合、優惠的定價和較低的製造成本，部分抵消了某些經銷權的較低費用和較高的營銷、管理和研究成本；
•東歐：有利的產量/組合、優惠的價格和較低的製造成本；
•東亞和澳大利亞：優惠的定價、有利的產量/組合和較低的製造成本，但部分抵消了較高的營銷、管理和研究成本；
•歐盟：有利的產量/組合和較低的製造成本，但部分被較高的營銷、行政和研究成本所抵消；以及
•美洲：優惠的定價，部分被更高的製造成本和更高的營銷、管理和研究成本所抵消；
部分偏移
•南亞和東南亞：不利的產量/組合和較高的製造成本，部分被有利的定價所抵消。

有關更多詳細信息，請參閲“綜合經營業績”和“按業務類別劃分的經營業績”以下部分“討論和分析。”


iQOS設備電源

目前全球半導體短缺導致iQOS設備電源。這影響了產品的可獲得性和品種iQOS這阻礙了該公司充分發揮商業和競爭能力以完全滿足需求的能力。這一點已經反映在較低的iQOS2021年第三季度的用户增長率。

在這個階段，供應預測仍然不穩定。因此，採購經理人指數假設供應緊張的局面將持續到2022年上半年，如有必要，該公司將優先更換現有設備iQOS用户多於設備銷售，目標是獲得用户。PMI也在調整其發佈時間表，以IQOS ILUMA在日本以外，現在預計將在2022年下半年推出更多重大產品。

PMI認為這只是一種暫時現象，並預計iQOS一旦短缺緩解，用户增長將重新加速，因為消費者需求保持不變。


收購

2021年第三季度，PMI收購了以下公司：

•Fertin Pharma A/S是一家丹麥公司，是以口服和口服給藥系統為基礎的創新藥物和保健產品的領先開發商和製造商；

•Vectura Group plc，一家總部設在英國的吸入療法公司；以及

•OtiTope，Inc.，一家美國呼吸系統藥物開發公司，用一種晚期乾粉吸入型阿司匹林治療急性心肌梗死。

有關這些收購的更多詳細信息，請參見附註17。收購.


54
目錄

討論與分析
綜合經營業績
請參閲第95-104頁，瞭解有關我們的“可能影響未來結果的警示因素“我們按部門劃分的淨收入和營業收入如下表所示：
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
2021202020212020
淨收入：
歐盟$9,250 $7,960 $3,192 $2,950 
東歐2,632 2,470 941 899 
中東和非洲2,306 2,348 945 768 
南亞和東南亞3,284 3,211 1,065 1,071 
東亞和澳大利亞4,509 4,045 1,523 1,358 
美洲1,320 1,216 456 400 
淨收入$23,301 $21,250 $8,122 $7,446 
營業收入(虧損)：
歐盟$4,811 $3,924 $1,680 $1,588 
東歐913 610 338 245 
中東和非洲739 819 388 261 
南亞和東南亞1,208 1,290 348 402 
東亞和澳大利亞2,041 1,792 631 637 
美洲367 328 121 110 
10,079 8,763 3,506 3,243 
其他(51)— (51)— 
營業收入$10,028 $8,763 $3,455 $3,243 



55
目錄

我們按產品類別劃分的淨收入如下表所示：
按產品類別劃分的PMI淨收入
(單位：百萬)在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
20212020變化20212020變化
易燃產品
歐盟$6,283 $6,099 3.0 %$2,170 $2,244 (3.3)%
東歐1,681 1,681 — %635 636 (0.2)%
中東和非洲2,208 2,296 (3.9)%901 768 17.3 %
南亞和東南亞3,277 3,211 2.1 %1,061 1,071 (0.9)%
東亞和澳大利亞1,850 1,876 (1.4)%591 605 (2.2)%
美洲1,278 1,196 6.9 %438 393 11.4 %
可燃產品總量$16,577 $16,360 1.3 %$5,796 $5,716 1.4 %
低風險產品
歐盟$2,967 $1,861 59.5 %$1,022 $706 44.7 %
東歐951 789 20.5 %306 263 16.4 %
中東和非洲98 52 90.2 %44 — — %
南亞和東南亞7 — — %4 — — %
東亞和澳大利亞2,659 2,169 22.6 %932 753 23.7 %
美洲42 20 +100%18 7 +100%
降低風險產品總量$6,724 $4,890 37.5 %$2,326 $1,730 34.5 %
採購經理人指數淨收入合計$23,301 $21,250 9.7 %$8,122 $7,446 9.1 %
注：由於環境因素，產品類別或地區的總和可能與總採購經理人指數不符。

影響業務結果可比性的項目如下：

•資產減值和退出成本 –參見注釋16。資產減值和退出成本有關截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月和3個月的這些成本按細分市場細分的詳細信息。
•沙特阿拉伯海關評估 –請參閲註釋8。偶然事件有關截至2021年9月30日的9個月中東和非洲地區易燃產品淨收入減少2.46億美元的詳細信息。
•資產購置成本-見附註17。收購詳情請參閲上述截至2021年9月30日的九個月和三個月的營業收益表中包括的與收購OtiTope，Inc.資產相關的5,100萬美元税前費用的詳情。

與可燃產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、扣除銷售和促銷獎勵以及消費税後的淨額。這些淨收入包括我們的香煙和其他煙草產品的銷售總和。其他煙草產品主要包括捲煙和自制香煙、煙鬥煙草、雪茄和雪茄，不包括風險較低的產品。

與低風險產品相關的淨收入是指銷售這些產品產生的營業收入，包括向客户收取的運費和手續費、扣除銷售和促銷激勵措施以及消費税後的淨收入。這些淨收入包括我們的加熱煙草裝置、熱不燃燒設備和相關配件以及其他含尼古丁產品的銷售，這些產品主要包括我們的電子蒸氣和口服尼古丁產品。

PMI的熱不灼傷產品包括獲得許可的KT&G熱不灼傷產品。

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目錄

從2019年第三季度開始，向奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)發貨Platform 1設備、加熱煙草單元和配件的收入，在美國特許銷售，計入美洲部門的淨收入。

在綜合財務彙總表中對總PMI和本年度的六個地理區段中的“成本/其他”的引用“討論與分析”反映與貨幣無關的差異：銷售成本(不包括銷量/混合成本部分)；營銷、行政和研究成本(包括資產減值和退出成本)；以及無形資產攤銷。“成本/其他”還包括貨幣中性的淨收入差異，與數量/組合和價格構成無關，歸因於：向ME&A地區某些市場的客户收取的某些分銷權的費用，以及沙特阿拉伯海關評估的淨收入調整。

我們對捲煙和加熱煙絲的出貨量如下表所示：
PMI出貨量(百萬單位)
在截至9月30日的9個月裏，截至9月30日的三個月，
20212020變化20212020變化
香煙
歐盟120,238 126,142 (4.7)%41,965 45,179 (7.1)%
東歐67,771 70,737 (4.2)%25,020 25,661 (2.5)%
中東和非洲93,155 88,087 5.8 %35,166 30,903 13.8 %
南亞和東南亞105,787 108,179 (2.2)%35,578 37,238 (4.5)%
東亞和澳大利亞33,450 35,154 (4.8)%11,120 10,784 3.1 %
美洲46,092 45,542 1.2 %15,994 15,699 1.9 %
香煙總數466,493 473,841 (1.6)%164,843 165,464 (0.4)%
加熱煙葉機組
歐盟20,405 14,069 45.0 %7,058 5,181 36.2 %
東歐18,594 14,374 29.4 %6,119 4,882 25.3 %
中東和非洲1,485 834 78.1 %577 179 +100%
南亞和東南亞151 10 +100%79 10 +100%
東亞和澳大利亞28,478 24,799 14.8 %9,435 8,601 9.7 %
美洲466 316 47.5 %221 114 93.9 %
總加熱煙葉單位69,579 54,402 27.9 %23,489 18,967 23.8 %
捲煙和加熱煙草機組
歐盟140,643 140,211 0.3 %49,023 50,360 (2.7)%
東歐86,365 85,111 1.5 %31,139 30,543 2.0 %
中東和非洲94,640 88,921 6.4 %35,743 31,082 15.0 %
南亞和東南亞105,938 108,189 (2.1)%35,657 37,248 (4.3)%
東亞和澳大利亞61,928 59,953 3.3 %20,555 19,385 6.0 %
美洲46,558 45,858 1.5 %16,215 15,813 2.5 %
捲煙和加熱煙草總量536,072 528,243 1.5 %188,332 184,431 2.1 %

加熱煙草單位(“HTU”)是我們用來指加熱煙草消耗品的術語，包括我們的HEETS,HEETS創作，HEETS尺寸，HEETS萬寶路和萬寶路的HEETS(統稱定義為HEETS), 萬寶路 尺寸、萬寶路熱貼、議會熱貼和泰瑞亞，以及KT&G授權的品牌，FIIT和Miix(韓國以外)。

HTU的市場份額被定義為HTU的總銷售量佔香煙和HTU的預計總銷售量的百分比。

57
目錄

輸往美國的加熱煙草單位出貨量包括在美洲地區的加熱煙草單位出貨量中。

參考國際市場總量，定義為不包括美國的全球捲煙和加熱煙草單位體積、整個行業、總市場和市場份額。“討論與分析” 我們對納税產品的估計是基於從多個內部和外部來源獲得的最新數據，在特定情況下可能不包括中華人民共和國和/或我們的免税業務。

2020年和2021年對某些地區的行業總量和市場份額的估計反映了在與大流行相關的限制期間行業數據的可用性和準確性方面的限制。

市場內銷售額(“IMS”)被定義為對零售渠道的銷售，具體取決於市場和分銷模式。

北非被定義為阿爾及利亞、埃及、利比亞、摩洛哥和突尼斯。

海灣合作委員會(簡稱“GCC”)由巴林、科威特、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國(阿聯酋)組成。

東南歐被定義為阿爾巴尼亞、波斯尼亞和黑塞哥維那、科索沃、黑山、馬其頓北部和塞爾維亞。

除另有説明外，對總行業、總市場、我們的出貨量和我們的市場份額表現的參考反映了捲煙和加熱煙草單位。

採購經理人指數的出貨量不時會受到分銷商庫存變動的影響，估計的行業/市場總量也會受到各種貿易渠道的庫存變動的影響，其中包括採購經理人指數的競爭對手因市場特定因素而產生的估計貿易庫存變動，這些因素嚴重扭曲了報告的數量披露。這些因素可能包括製造業供應鏈的變化、發貨方式、消費者需求、消費税上調的時間或其他可能影響向客户銷售時間的影響。在這種情況下，除了在報告的基礎上審查PMI發貨量和某些估計的行業/市場總量外，管理層還會在調整後的基礎上審查這些措施，以排除經銷商和/或估計的貿易庫存變動的影響。管理層還認為，在排除經銷商和/或估計貿易庫存變動的影響的基礎上，披露採購經理人指數發貨量和在這種情況下估計的行業/市場總量，可以提高這些指標在不同報告期的業績和趨勢的可比性。

58
目錄

有關市場總規模、我們的出貨量和市場份額的主要市場數據如下表所示：
在截至9月30日的9個月裏，
PMI出貨量(十億台)
PMI市場份額(%)(1)
市場總市場
(十億台)		總計香煙加熱煙絲機組總計加熱煙絲機組
202120202021202020212020202120202021202020212020
總計1,946.11,897.3536.1528.2466.5473.869.654.427.327.93.52.9
歐盟
法國26.328.011.612.711.412.50.20.143.744.90.60.5
德國56.556.421.622.020.020.81.71.238.338.93.02.1
意大利53.050.828.926.722.422.86.54.052.952.011.17.6
波蘭37.235.013.913.611.712.12.21.637.438.95.94.5
西班牙32.231.710.210.19.89.80.40.331.531.51.21.0
東歐
俄羅斯163.7163.452.051.640.442.311.79.331.532.37.26.1
中東和非洲
沙特阿拉伯16.215.86.66.26.46.20.2—41.538.50.90.2
火雞92.186.440.435.340.435.3——43.940.8——
南亞和東南亞
印度尼西亞217.4201.460.858.360.858.3——28.028.9——
菲律賓41.247.025.632.125.532.10.1—62.268.40.3—
東亞和澳大利亞
澳大利亞7.18.32.32.52.32.5——32.429.6——
日本107.3111.441.638.816.817.724.721.138.636.723.020.0
韓國54.154.810.711.37.27.83.53.519.720.76.46.4
美洲
阿根廷26.124.314.614.914.614.9——55.861.5——
墨西哥22.621.914.113.614.113.60.1—62.562.00.30.2
(1)使用IMS數據計算市場份額估計
注：總市場和採購經理人指數出貨量的百分比變化是以百萬個單位為單位計算的。“-”表示銷量低於5000萬台，市場份額低於0.1%
59
目錄

截至9月30日的三個月，
PMI出貨量(十億台)
PMI市場份額(%)(1)
市場總市場
(十億台)		總計香煙加熱煙絲機組總計加熱煙絲機組
202120202021202020212020202120202021202020212020
總計679.6674.3188.3184.4164.8165.523.519.028.028.03.63.0
歐盟
法國9.09.83.74.23.64.10.1—44.045.30.60.5
德國20.520.47.37.46.87.00.60.435.836.42.81.9
意大利19.218.89.49.77.38.22.11.552.952.110.87.8
波蘭14.013.55.35.14.54.50.80.638.037.86.04.7
西班牙12.111.73.43.73.23.60.10.132.132.21.10.9
東歐
俄羅斯59.359.818.818.615.015.53.83.132.031.86.95.8
中東和非洲
沙特阿拉伯5.45.52.32.42.32.4——40.836.91.10.4
火雞36.132.116.013.516.013.5——44.242.0——
南亞和東南亞
印度尼西亞74.370.120.819.820.819.8——28.028.2——
菲律賓14.417.58.911.78.911.7——61.966.80.3—
東亞和澳大利亞
澳大利亞2.33.20.81.00.81.0——33.729.8——
日本39.740.813.611.95.44.68.27.338.336.922.920.4
韓國19.220.23.73.92.52.71.21.219.219.56.16.0
美洲
阿根廷8.48.64.84.94.84.9——56.656.8——
墨西哥7.87.75.04.85.04.8——64.662.70.30.2
(1)使用IMS數據計算市場份額估計
注：總市場和採購經理人指數出貨量的百分比變化是以百萬個單位為單位計算的。“-”表示銷量低於5000萬台，市場份額低於0.1%

截至2021年9月30日的9個月的綜合經營業績

以下討論將我們截至2021年9月30日的9個月的綜合經營業績與截至2020年9月30日的9個月的綜合經營業績進行比較。

我們的總出貨量增長了1.5%，主要原因是：
•歐盟，反映整個地區，特別是德國、匈牙利、意大利和波蘭的烤煙單位發貨量增加，但捲煙發貨量下降，特別是捷克共和國、法國、德國和匈牙利的捲煙發貨量下降，部分抵消了這一影響；
•東歐，反映出加熱煙草單位出貨量增加，主要是俄羅斯和烏克蘭，但捲煙出貨量下降，主要是俄羅斯和烏克蘭，部分抵消了這一影響；
•中東和非洲，反映出捲煙出貨量增加(主要是PMI免税和土耳其，部分被北非抵消)，以及整個區域更高的加熱煙草單位出貨量；
•東亞和澳洲，反映日本帶動的烤煙單位出貨量上升，但部分被捲煙出貨量下降(主要是日本和南韓)所抵銷；以及
60
目錄

•美洲，主要反映捲煙出貨量增加，主要是巴西和墨西哥，部分被阿根廷抵消；
部分偏移
•南亞和東南亞，主要反映捲煙出貨量下降，主要是菲律賓，印度尼西亞和巴基斯坦部分抵消了這一影響。

庫存變動的影響

剔除估計經銷商庫存變動約50億支的有利淨影響，我們的市場總銷售額增長0.5%，這是由於加熱煙草單位增加23.3%，但捲煙減少2.1%部分抵消了這一影響。
大約50億個單位的淨有利影響反映了：
•28億支捲煙的淨有利影響，主要受日本、PMI免税和俄羅斯2020年的行動推動；以及
•22億個加熱煙草單位的淨有利影響，主要受日本2020年的動向推動。

今年到目前為止的9個月裏，我們的加熱煙草單位的市場總銷售量為688億支。

我們的捲煙出貨量(按品牌劃分)和加熱煙草單位出貨量(出貨量)如下表所示：
按品牌劃分的PMI出貨量(百萬單位)
年初至今九個月
20212020變化
香煙
萬寶路177,287 175,638 0.9 %
L&M64,028 69,215 (7.5)%
切斯特菲爾德43,021 39,274 9.5 %
菲利普·莫里斯31,881 34,823 (8.4)%
議會30,535 25,575 19.4 %
Sampoerna A27,601 23,801 16.0 %
DJI Sam Soe16,644 18,344 (9.3)%
債券街12,200 18,481 (34.0)%
雲雀11,851 12,059 (1.7)%
下一步6,556 6,703 (2.2)%
其他44,889 49,928 (10.1)%
香煙總數466,493 473,841 (1.6)%
加熱煙葉機組69,579 54,402 27.9 %
捲煙和加熱煙草總量536,072 528,243 1.5 %
注：雲雀包括百靈鳥的和聲; 下一步包括下一個都柏林; 菲利普·莫里斯包括菲利普·莫里斯/都柏林及Sampoerna A包括薩波爾納.

我們的烤煙單位出貨量的增長主要是由歐盟(主要是意大利)、東歐(主要是俄羅斯和烏克蘭)和日本推動的。

以下品牌的香煙出貨量有所增加：
•萬寶路，主要由墨西哥、採購經理人免税、俄羅斯和土耳其帶動，部分被法國、GCC、日本和菲律賓抵消；
•切斯特菲爾德主要由巴西、菲律賓和俄羅斯推動，部分由沙特阿拉伯抵消；
61
目錄

•議會主要由俄羅斯、沙特阿拉伯和土耳其推動，部分被日本和韓國抵消；以及
•Sampoerna A在印度尼西亞，主要由溢價推動一種温和的.

以下品牌的香煙出貨量下降：
•L&M，主要歸因於埃及、德國、波蘭、俄羅斯和土耳其；
•菲利普·莫里斯，主要歸因於印度尼西亞、意大利和俄羅斯，部分被日本抵消；
•DJI Sam Soe在印度尼西亞，主要是因為DJI Sam Soe Magnum温和;
•債券街，主要歸因於哈薩克斯坦、俄羅斯和烏克蘭；
•雲雀，主要歸因於日本；
•下一步，主要歸因於加拿大和烏克蘭，部分被俄羅斯抵消；以及
•“其他”，值得注意的是：中等價位財運(菲律賓)和Sampoerna U(印度尼西亞)；以及低價頭獎(菲律賓)和更多(菲律賓)；部分被中間價抵消Sampoerna Hijau(印度尼西亞)和低價莫爾文(巴基斯坦)。

國際市場份額(不包括中國和美國)
我們的總國際市場份額(不包括中國和美國)，即我們的捲煙和加熱煙草單位銷售量佔整個行業捲煙和加熱煙草單位銷售量的百分比，下降了0.6個百分點，降至27.3%，反映出：
•捲煙在國際市場的總佔有率為23.8%，下降1.1個百分點；
•加熱煙葉在國際市場的總佔有率為3.5%，上升0.6個百分點。
我們的國際捲煙總銷售量佔行業捲煙總銷售量的百分比下降0.9個百分點至24.9%，主要反映捲煙市場份額下降和/或不利的地理組合影響，特別是在日本、菲律賓、俄羅斯和烏克蘭，部分被印度尼西亞和土耳其抵消。

財務摘要
財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入(1)
$ 23,301 $ 21,250 9.7 %6.1 %$2,051 $752 $2 $590 $983 $(276)
銷售成本(7,223)(6,997)(3.2)%0.5 %(226)(260)(1)— (329)364 
營銷、管理和研究成本(2)
(5,995)(5,435)(10.3)%(8.2)%(560)(112)(1)— — (447)
無形資產攤銷(55)(55)— %1.8 %— (1)— — — 1 
營業收入$ 10,028 $ 8,763 14.4 %10.1 %$1,265 $379 $— $590 $654 $(358)
(1)成本/其他差異包括與沙特阿拉伯海關評估相關的2021年淨收入減少2.46億美元。有關更多詳細信息，請參見注釋8。偶然事件.
(2) 成本/其他差異包括2021年和2020年分別為1.7億美元和7100萬美元的資產減值和退出成本費用。2021年的成本/其他差異還包括税前與OtiTope，Inc.的資產收購成本相關的5100萬美元的費用。有關更多詳細信息，請參見附註16。資產減值和退出成本以及附註17。收購.

在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括有利貨幣的淨收入增長了6.1%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(特別是在歐盟，特別是在德國、匈牙利、意大利和波蘭，以及日本和俄羅斯)，部分被捲煙數量下降所抵消(主要是在歐盟地區，特別是捷克共和國、法國和德國，以及日本、科威特、北非、菲律賓、俄羅斯和烏克蘭，部分被印度尼西亞、PMI免税和土耳其抵消)；以及有利的定價。
62
目錄

部分抵消了沙特阿拉伯海關分攤的2.46億美元的不利影響(見“費用/其他”部分抵銷了部分被印度尼西亞、波蘭和烏克蘭抵消的2.46億美元的費用/其他分攤的費用)，這部分抵消了沙特阿拉伯、德國、日本、哈薩克斯坦、北非、菲律賓、俄羅斯和土耳其的減少額(減少額被印度尼西亞、波蘭和烏克蘭部分抵銷)。不包括沙特阿拉伯海關2.46億美元的不利影響，淨收入增長了10.8%，不包括7.52億美元的有利貨幣，淨收入增長了7.3%。

淨收入的有利貨幣主要是歐元、印尼盾、日元、墨西哥比索和菲律賓比索，但部分被俄羅斯盧布和土耳其里拉抵消。

與RRP銷售相關的淨收入包括2021年的67億美元和2020年的49億美元。截至2021年9月30日的9個月，iQOS設備佔RRP淨收入的6%以上，第三季度有所上升，反映出IQOS ILUMA發射。

不包括有利貨幣的營業收入增長10.1%，主要反映：有利的數量/組合，主要由與上述淨收入相同的因素推動；有利的定價差異；較低的製造成本(由與降低風險和易燃產品有關的生產率提高推動)；被沙特阿拉伯海關評估(如上所述關於淨收入)的不利影響部分抵消；以及營銷、行政和研究成本增加，包括較高的資產減值和退出成本(主要與組織設計優化以及韓國的產品分銷重組有關)和資產購置成本

利息支出淨額為4.82億美元，增加2800萬美元(6.2%)。

我們的實際税率提高了0.6個百分點，達到22.0%。我們估計，我們2021年全年的有效税率將在22%左右，不包括離散的税收事件。有關更多詳細信息，請參見注釋9。所得税.

可歸因於PMI的淨收益為70億美元，增加了9.36億美元，增幅為15.4%。這一增長主要是由於如上所述的營業收入增加，但被較高的實際所得税率部分抵消。基本EPS為4.49美元，上漲15.1%.稀釋後EPS為4.48美元，上漲14.9%。不包括0.18美元的有利匯率影響，稀釋後每股收益增加了10.3%。

截至2021年9月30日的三個月的綜合經營業績
以下討論將我們截至2021年9月30日的三個月的綜合經營業績與截至2020年9月30日的三個月的綜合經營業績進行比較。

我們的總出貨量增長了2.1%，這是由以下因素推動的：

•東歐，反映出整個地區(主要是俄羅斯和烏克蘭)加熱煙草單位出貨量增加，但捲煙出貨量下降(主要是俄羅斯和烏克蘭)部分抵消了這一增長；
•中東和非洲，主要反映捲煙出貨量增加，主要是PMI免税和土耳其，部分被北非(特別是埃及)抵消；
•東亞和澳大利亞，反映加熱煙草單位出貨量增加(主要在日本)，捲煙出貨量增加(主要在日本)，部分被澳大利亞和韓國抵消；以及
•美洲，主要反映捲煙出貨量增加，特別是在墨西哥；
部分偏移
•歐盟(EU)，主要是法國、意大利和西班牙的捲煙出貨量下降，但該地區(尤其是意大利)的烤煙單位出貨量上升，部分抵消了這一影響；以及
•南亞和東南亞，主要反映捲煙出貨量下降，主要是菲律賓，部分被印度尼西亞抵消。

庫存變動的影響

剔除估計分銷商庫存變動約28億支的有利淨影響，我們的市場總銷售額增長0.6%，這是由加熱煙草單位增加20.2%推動的，但部分被捲煙減少1.8%所抵消。
63
目錄

大約28億個單位的淨有利影響反映了：
•淨有利影響24億支捲煙，主要受2020年日本市場動向和PMI免税的推動；以及
•4億個加熱煙草單位的淨有利影響，特別是反映了2020年PMI免税的變化。

我們本季度加熱煙草的市場總銷售量為246億支，與2021年第二季度相比，環比增長7.2%。

我們的捲煙出貨量(按品牌劃分)和加熱煙草單位出貨量(出貨量)如下表所示：
按品牌劃分的PMI出貨量(百萬單位)
第三季度
20212020變化
香煙
萬寶路65,139 61,581 5.8 %
L&M21,564 24,189 (10.9)%
切斯特菲爾德15,994 13,768 16.2 %
菲利普·莫里斯11,107 12,254 (9.4)%
議會11,556 9,540 21.1 %
Sampoerna A9,717 7,999 21.5 %
DJI Sam Soe5,518 6,372 (13.4)%
債券街3,042 6,441 (52.8)%
雲雀4,070 3,846 5.8 %
下一步2,388 2,327 2.7 %
其他14,748 17,147 (14.0)%
香煙總數164,843 165,464 (0.4)%
加熱煙葉機組23,489 18,967 23.8 %
捲煙和加熱煙草總量188,332 184,431 2.1 %
注：雲雀包括百靈鳥的和聲; 下一步包括下一個都柏林; 菲利普·莫里斯包括菲利普·莫里斯/都柏林及Sampoerna A包括薩波爾納.
我們的加熱煙草單位出貨量的增長主要是由歐盟(特別是意大利)、東歐(特別是俄羅斯)和日本推動的。
以下品牌的香煙出貨量有所增加：
•萬寶路，主要由PMI免税、俄羅斯和土耳其推動，部分被意大利和菲律賓抵消；
•切斯特菲爾德，主要由俄羅斯推動；
•議會，主要由沙特阿拉伯和土耳其推動；
•Sampoerna A在印度尼西亞，主要由溢價推動一種温和的;
•雲雀，主要由日本推動；以及
•下一步，主要由俄羅斯推動。

以下品牌的香煙出貨量下降：
•L&M，主要歸因於埃及、波蘭、俄羅斯、西班牙、泰國和土耳其；
•菲利普·莫里斯，主要歸因於俄羅斯，部分被日本抵消；
•DJI Sam Soe在印度尼西亞，主要是因為DJI Sam Soe Magnum温和;
•債券街，主要歸因於俄羅斯；以及
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目錄

•“其他”，主要原因是：中等價位財運(菲律賓)和Sampoerna U(印度尼西亞)。

國際市場份額(不包括中國和美國)
我們的總國際市場份額(不包括中國和美國)持平於28.0%，反映出：
•加熱煙葉在國際市場的總佔有率為3.6%，上升0.6個百分點；
•捲煙在國際市場的總佔有率為24.4%，下降了0.6個百分點。
我們的國際捲煙總銷售量佔行業捲煙總銷售量的百分比下降了0.4個百分點，降至25.6%，主要反映了捲煙市場份額的下降和/或不利的地理組合影響，特別是在埃及、法國、日本、菲律賓、俄羅斯和烏克蘭，部分被印度尼西亞、PMI免税和土耳其所抵消。
財務摘要
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 8,122 $ 7,446 9.1 %7.6 %$676 $107 $2 $158 $439 $(30)
銷售成本(2,596)(2,416)(7.5)%(5.8)%(180)(40)(1)— (211)72 
營銷、管理和研究成本(1)
(2,053)(1,769)(16.1)%(15.9)%(284)(2)(1)— — (281)
無形資產攤銷(18)(18)— %— %— — — — — — 
營業收入$ 3,455 $ 3,243 6.5 %4.5 %$212 $65 $— $158 $228 $(239)
(1)成本/其他差異包括2021年4300萬美元的資產減值和退出成本費用。2021年的成本/其他差異還包括與OtiTope，Inc.的資產收購成本相關的税前費用5100萬美元。更多細節見附註16。資產減值和退出成本以及附註17。收購.

在本季度，不包括有利貨幣的淨收入增長了7.6%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於加熱煙草單位銷量增加(特別是在歐盟，特別是德國、意大利和波蘭，以及日本、PMI免税和俄羅斯)和設備銷量增加(主要是在日本，這是由於推出IQOS ILUMA主要是由於捲煙銷量下降(主要是澳大利亞、法國、德國、意大利和菲律賓，部分被印度尼西亞、日本、採購經理人免税和土耳其抵消)和不利的捲煙組合(主要是德國、日本和俄羅斯)以及有利的價格差異(主要是由日本、菲律賓、俄羅斯和土耳其推動，部分被印度尼西亞、波蘭和烏克蘭抵消)。

淨收入中的有利貨幣主要是由於歐元和墨西哥比索，但部分被日元和土耳其里拉抵消。

與RRP銷售相關的淨收入包括2021年的23億美元和2020年的17億美元。

不包括有利貨幣的營業收入增長4.5%，主要反映：良好的銷量/組合，主要由較高的加熱煙草單位數量推動，但部分被較低的捲煙數量和不利的捲煙組合(每個捲煙主要反映與上述淨收入相同的地理位置)所抵消；有利的定價差異；以及較低的製造成本(由與降低風險產品有關的生產率提高推動)；部分被較高的營銷、行政和研究成本(主要是由於較低風險產品背後的投資、與OtiTope公司有關的資產收購成本以及較高的資產減值和退出成本所抵消)。

利息開支淨額為1.54億元，減少900萬元(5.5%)。

我們的實際税率提高了1.5個百分點，達到22.4%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率受到2018年和2019年美國聯邦和州所得税負擔估計減少的有利影響，這主要是由於美國國税法(Internal Revenue Code)中GILTI條款的最終規定(9300萬美元)，部分抵消了
65
目錄

2018年和2019年與外國衍生無形收入相關的扣除減少。有關更多詳細信息，請參見注釋9。所得税.

可歸因於PMI的淨收益為24億美元，增加了1.19億美元，增幅為5.2%。這一增長主要是由於上文討論的營業收入增加，但被較高的實際税率部分抵消。稀釋後和基本EPS為1.55美元，上漲4.7%。不包括0.04美元的有利匯率影響，稀釋後每股收益增長了2.0%。



按業務部門劃分的經營業績

營商環境
煙草製品製造、營銷、銷售和使用的税收、法律、法規和其他事項
煙草行業和我們的公司面臨着許多挑戰，這些挑戰可能會對我們的業務、銷量、運營結果、現金流和財務狀況產生不利影響。這些挑戰將在下文和中討論。可能影響未來結果的警示因素，“包括：

•對我們產品的監管限制，包括對煙草或其他含尼古丁產品的包裝、營銷和銷售的限制，這可能會降低我們的競爭力，喪失我們與成年消費者溝通的能力，甚至禁止我們的某些產品；
•財政挑戰，如過度的消費税增加和歧視性的税收結構；
•香煙和其他煙草及含尼古丁產品的非法貿易，包括假冒、違禁品和所謂的“非法白酒”；
•激烈的競爭，包括來自某些本地製造商的非税額競爭；
•附註8中討論的未決和威脅訴訟。偶然事件及
•政府調查。

監管限制：煙草行業在一個高度監管的環境中運作。眾所周知的吸煙風險導致監管機構對香煙實施了重大限制和高額消費税。

塑造我們經營的商業環境的法規很大程度上是由2005年生效的世界衞生組織(WHO)煙草控制框架公約(FCTC)推動的。煙草控制框架公約的主要目標是制定一項旨在減少煙草使用的全球煙草監管議程。到目前為止，已有182個國家和歐盟加入了“煙草控制框架公約”。該條約要求締約方制定各種煙草控制措施，並建議採取其他措施。“公約”理事機構--締約方大會(“締約方會議”)也通過了與“公約”某些條款有關的不具約束力的指導方針和政策建議，這些條款超出了條約文本的範圍。2018年10月，締約方會議認識到有必要進行更科學的評估和改進報告，以確定加熱煙草產品的政策。與之前關於電子煙的政策建議類似，締約方會議請各國根據本國法律酌情管制、限制或禁止加熱煙草產品。

2021年5月，世衞組織煙草產品監管研究小組發佈了第八份報告，內容涉及新型和新興的尼古丁和煙草產品，如電子尼古丁輸送系統(“END”)、電子非尼古丁輸送系統(“ENNDS”)和加熱煙草產品(“HTPs”)。儘管該報告提出了一些行業和獨立研究表明，加熱煙草產品有可能減少對吸煙者的傷害，但世衞組織的總體評估是，這些產品並不是無風險的，應該以與煙草產品相同的方式進行監管，並符合《煙草控制框架公約》的規定。該報告還建議各國政府依靠獨立研究和有關使用加熱煙草產品對公眾健康影響的數據，並分析煙草行業資助的數據。2021年8月，世衞組織煙草控制框架公約祕書處向煙草控制框架公約締約方會議第九屆會議發佈了兩份關於新型和新興煙草產品的報告，一份是關於新型和新興煙草產品的研究和證據，另一份是關於其建議分類的報告。根據臨時議程，這些報告應提交供參考，相關實質性討論應推遲到2023年締約方會議第十屆會議。由於世界衞生組織的報告對世界衞生組織成員國沒有約束力，因此無法預測世界衞生組織報告所建議的措施會否或在多大程度上會付諸實行。

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我們認為，當有了更好的香煙替代品時，討論的不應該是是否應該向目前超過10億的吸煙者提供這些替代品，而是應該以多快的速度和在什麼監管框架內最大限度地採用這些替代品，同時將意外用途降到最低。因此，我們主張建立監管框架，一方面承認可燃煙草與非可燃煙草和其他含尼古丁產品在風險連續體上的顯著區別。監管應包括加快轉向非易燃產品的措施，例如，允許原本不會戒煙的成年消費者獲得有關此類產品的真實和非誤導性信息，使他們能夠做出明智的決定，並採用統一的產品標準，使製造商能夠證明這些產品是安全的，而且沒有燃燒。監管還應包括關於配料、標籤和消費者溝通的具體規則，並應確保公眾瞭解所有可燃和不可燃煙草和含尼古丁產品的健康風險。重要的是，監管必須包括旨在防止年輕人和非吸煙者發起吸煙的措施。我們支持強制健康警告、最低年齡法、廣告限制和公共場所吸煙限制。我們還支持有助於減少非法貿易的監管措施。

下面和中將更詳細地討論某些措施。低風險產品(RRP)一節。

財政挑戰：過度和破壞性的消費税、銷售和其他税收增加以及歧視性的税收結構預計將繼續對我們的盈利能力產生不利影響，這是由於消費減少和消費者向非溢價、折扣、其他低價或低税收的可燃煙草產品(如細煙絲和私煙)降價。此外，在某些司法管轄區，我們的一些易燃產品受到歧視高價產品和製造香煙的税制所規限。我們認為，這樣的税收政策會鼓勵消費者轉向非法貿易，從而損害公眾健康，最終會削弱政府的收入目標，破壞競爭環境，鼓勵犯罪活動。其他司法管轄區已經或正在尋求特別對煙草公司徵税或徵收其他税，例如對收入和/或利潤徵税。

世界海關組織動態：2020年，世界海關組織(“海關組織”)修訂了統一制度命名法，為新型煙草和尼古丁產品，包括加熱煙草產品、電子煙和其他含尼古丁產品引入專用海關代碼。修正案將於2022年1月1日起生效。這些修正案要求世界海關組織成員國將產品從現行名稱中的海關代碼轉移到新的名稱中。這些修訂預計不會對目前的關税税率產生重大影響。

歐盟煙草產品指令：2014年4月，歐盟通過了一項大幅修訂的歐盟煙草產品指令(TPD)，該指令於2016年5月生效。所有成員國都通過了調換煙草製品的法律。《煙草製品條例》規定了一套全面的煙草產品監管要求，包括：

•健康警示覆蓋65%的香煙包裝正面和背面，成員國可以選擇進一步標準化煙草包裝，包括引入普通包裝；
•禁止在一些煙草產品中定性香料，薄荷醇的過渡期已於2020年5月到期；
•2019年5月生效的安全功能以及追蹤和追蹤措施；以及
•新煙草產品和電子煙的監管框架，包括對健康警告和信息傳單的要求，禁止產品包裝和與降低風險有關的文本，以及在商業化之前引入通知要求或授權程序。

2021年5月，歐盟委員會發布了首份關於TPD實施情況的報告。 該報告指出了由於實施TPD而取得的重大進展，以及仍有改進餘地的地方。最值得注意的是，它發現，歐盟立法加強了煙草控制，為保護歐盟公民的健康做出了貢獻，為成員國提供了強有力的規則，以解決在歐盟使用煙草產品的問題。據報道，TPD實現了影響評估減少2%的目標，青少年的吸煙流行率有所下降。報告還得出結論，在某些領域還有改進的餘地，如國家一級的執法，成分的評估，以及對新產品和新興產品的更好考慮。

歐盟煙草税指令：歐盟執委會正在準備一份修訂2011年歐盟煙草消費税指令的立法提案，其中可能包括新型煙草和尼古丁產品(包括加熱煙草產品和電子煙)的定義和税收待遇。該提案預計將在2021年底敲定。該提議的通過將需要所有歐盟成員國的一致同意。

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普通包裝和其他包裝限制：普通包裝法規禁止在包裝上使用品牌、徽標和顏色，但只能在指定位置以統一字體印刷的品牌名稱和變體除外。到目前為止，我們所有運營細分市場的某些市場都通過了普通包裝法，包括澳大利亞、法國、沙特阿拉伯和土耳其等關鍵市場。一些國家，如加拿大、丹麥、以色列和新西蘭，通過了適用於所有煙草產品(包括RRP)的普通包裝法規。其他國家也在考慮制定普通包裝立法。

一些國家已經或正在考慮採用包裝限制措施，這些限制措施可能會產生與普通包裝類似的影響。這些限制的例子包括標準化包裝的形狀和大小，禁止在包裝上使用某些顏色或某些描述性短語，以及要求非常大的圖形健康警示，幾乎沒有留下品牌空間。

限制和禁止使用配料：世衞組織和其他公共衞生界人士建議限制或完全禁止在煙草產品中使用部分或全部成分，包括薄荷醇。廣泛的限制和成分禁令將要求我們重新配製我們的美國混合煙草產品，從長遠來看，可能會降低我們在市場上區分這些產品的能力。在許多國家，薄荷醇禁令將消除整個類別的薄荷醇煙草產品。歐盟禁止捲煙和具有特有風味的捲煙煙草產品。其他煙草產品，包括加熱煙草產品，則不受這項香料禁令的限制。如果歐盟委員會確定情況發生了實質性變化，例如該產品類別在整個歐盟範圍內的銷售量大幅增加，則要求它撤銷對特定產品類別的這一豁免。其他國家可能會效仿歐盟的做法。土耳其從2020年5月起禁止薄荷醇。巴西和加拿大已經採取了更廣泛的成分禁令。

禁止在零售場所展示煙草產品：在我們的一些市場，包括但不限於澳大利亞和俄羅斯，政府已經禁止在銷售點展示煙草產品。其他國家也在考慮類似的禁令。

禁止和限制廣告、營銷、促銷和贊助：多年來，煙草控制框架公約一直呼籲部分或全部禁止煙草廣告、營銷、促銷和贊助，包括禁止和限制在廣播和電視、印刷和互聯網上投放廣告。煙草控制框架公約的非約束性指南建議各國政府禁止與成年吸煙者進行任何形式的交流。

對產品設計的限制：公共衞生界的一些成員呼籲進一步標準化煙草產品，例如要求香煙有一定的最小直徑，這相當於禁止纖細香煙，或者要求使用標準化的濾嘴和捲煙紙設計。此外，在2016年11月的會議上，締約方會議通過了不具約束力的指導方針，建議各國規範增加煙草產品吸引力的產品設計特徵，如香煙直徑和香精膠囊的使用。

限制公眾吸煙和在公眾場合使用含尼古丁產品：在我們的大多數市場，對我們產品的使用限制的速度和範圍都大大增加了。世界上許多國家已經或可能採取法規，限制或禁止在公共場所和/或工作場所、餐館、酒吧和夜總會吸煙和使用含尼古丁產品。一些公共衞生組織呼籲，一些國家、地區政府和市政當局已經通過或提議禁止在户外場所吸煙，以及禁止在汽車(通常是有未成年人在場的情況下)和私人住宅內吸煙。

其他監管問題：一些監管機構正在考慮，或者在某些情況下已經採取了旨在減少煙草產品供應的監管措施。這些條例包括旨在減少售賣煙草產品的零售商數目的規例，例如減少現有的煙草零售牌照總數，或禁止在某些公共設施的指定距離內銷售煙草產品。此外，在新冠肺炎大流行期間，南非在幾個月內禁止銷售煙草製品、電子煙和加熱煙草的電子設備。這項禁令於2020年8月17日解除，導致煙草產品的非法貿易大幅增加。

在有限的幾個市場，尤其是日本，我們依賴於政府的批准，這可能會限制我們的定價靈活性。

歐盟一次性塑料指令(European Single-Use Plastic Directive)於2019年7月2日生效，該指令將要求煙草製造商和進口商在生產者責任延伸(EPR)計劃下支付煙草產品過濾器公共收集系統的費用。到目前為止，一些成員國將該指令轉變為國家立法。我們預計，歐盟其他成員國將在2023年1月之前將歐盟一次性塑料指令轉變為包括EPR計劃在內的國家立法。雖然我們目前無法預測這一舉措對我們業務的影響，但我們正在關注這一領域的發展。
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非法貿易：非法煙草貿易造成了廉價和不受監管的煙草產品供應，破壞了降低吸煙率的努力，特別是在年輕人中，損害了合法企業和知識產權，刺激了有組織犯罪，增加了腐敗，減少了政府税收。我們一般估計，不包括中國和美國在內，非法貿易可能佔全球捲煙消費的12%；這包括假冒、違禁品和持續存在的“非法白色”問題，即在一個司法管轄區合法生產的香煙，其唯一目的是出口到沒有合法市場的另一個司法管轄區非法銷售。目前，我們估計，2020年，歐盟的非法貿易約佔捲煙總消費量的8%。

一些司法管轄區正在考慮採取行動防止非法貿易。2012年11月，煙草控制框架公約通過了“消除煙草製品非法貿易議定書”(“議定書”)，其中包括供應鏈控制措施，如向製造商和分銷商發放許可證，在自由貿易區執行這些控制措施，對免税和互聯網渠道的控制，以及跟蹤和追蹤技術的實施。到目前為止，包括歐盟在內的63個締約方已經批准了該協議。議定書於2018年9月生效。締約方必須開始在其國家立法中執行其規定。2018年10月，議定書締約方第一次會議決定編寫一份關於實施追蹤和追查系統的良好做法的綜合報告，併為打擊非法煙草貿易的全球信息共享擬定一個概念框架。我們歡迎這一決定，並期待其他締約方批准該議定書。

我們投入大量資源幫助防止可燃煙草產品和RRP的非法貿易。例如，我們與各國政府、我們的商業夥伴和其他利益攸關方接觸，以實施有效措施打擊非法貿易，並在某些情況下尋求法律補救措施來保護我們的知識產權。

對生產或運往歐盟的捲煙和捲煙產品的跟蹤和追查規定於2019年5月20日生效。其他含煙草產品的生效日期是2024年5月20日，包括我們的一些RRP，如加熱煙草機組。雖然我們預計這項規定將增加我們的運營費用，但我們預計這一增長不會很大。

2009年，我們的哥倫比亞子公司與哥倫比亞國家和地區政府簽訂了一項投資與合作協議，以促進對反走私和反假冒工作的投資和合作。該協議在20年內提供2億美元資金，用於解決打擊非法捲煙貿易和提高當地種植煙草的質量和數量等問題。

2016年5月，PMI啟動了PMI Impact，這是一項全球倡議，支持致力於打擊非法貿易和相關犯罪(如腐敗、有組織犯罪網絡和洗錢)的第三方項目。PMI Impact的核心是一個由法律、反腐敗和執法領域的外部獨立專家組成的委員會。專家負責評估和批准PMI Impact贈款的資金提案。PMI承諾在三輪融資中為PMI Impact範圍內的項目提供1億美元的資金。

低風險產品(RRP)    

我們對建議書的態度： 我們認識到吸煙會導致嚴重的疾病，避免吸煙危害的最好方法是永遠不要開始吸煙或戒煙。然而，預計到2025年，儘管做出了相當大的努力勸阻吸煙，吸煙者的數量仍將基本保持在目前估計的11億人的基礎上。

香煙燃燒產生煙霧的煙草。由於燃燒過程，吸煙者吸入各種有毒物質。相比之下，RRP不燃燒煙草，因此含有的有害和潛在有害成分(“HPHCs”)比香煙煙霧中的含量要低得多。

對於那些本來會繼續吸煙的成年吸煙者，我們相信RRP雖然不是沒有風險的，但為消費者提供了一個更好的選擇。因此，我們的關鍵戰略優先事項是：開發和商業化對改用這些產品而不是繼續吸煙的成年吸煙者危害較小的產品；説服本來會繼續吸煙的現有成年吸煙者改用這些產品。

我們認識到，從捲煙到RRP的轉變需要時間，轉變的速度在一定程度上將取決於我們無法控制的因素，例如政府、監管機構和其他政策團體是否願意接受RRP作為持續吸煙的理想替代方案。只要有相當數量的成年吸煙者繼續吸煙，對這一類別負責任的領導就至關重要。我們的目標是通過有選擇的投資來保持我們在捲煙市場的競爭地位。作為國際領先的捲煙製造商，我們將繼續加快這一進程。
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通過利用我們的監管和商業專業知識以及廣泛的商業和分銷基礎設施作為我們的RRP商業化的有效平臺，並與成年吸煙者和貿易夥伴就轉向我們的RRP的好處進行溝通，我們可以實現轉型。

在尋求在捲煙市場保持競爭力的同時，我們正在明智地將資源從捲煙重新分配到RRP，並正在精簡我們的捲煙產品組合。

我們有一系列處於不同開發、科學評估和商業化階段的RRP。我們對我們的RRP平臺進行嚴格的科學評估，以證實它們減少了對HPHCs的暴露，並最終證明，這些產品存在、可能會對改用這些產品的成年吸煙者造成的傷害風險低於繼續吸煙的成年吸煙者。我們吸收了來自廣泛科學學科的專家科學家和工程師團隊，以及我們對成年消費者偏好的廣泛瞭解，來開發和評估我們的RRP。我們的工作以以下主要目標為指導：

•為那些本來會繼續吸煙的成年吸煙者開發令人滿意的替代吸煙的RRP；
•對於那些成年吸煙者，我們的目標是為RRP提供科學證實的降低風險的概況，儘可能接近與戒煙相關的水平；
•根據可供外部獨立科學家和相關監管機構審查和審查的最高標準的科學證據，證實降低成年吸煙者個人的風險和減少對整體人口的傷害；以及
•倡導制定以科學為基礎的監管框架，以開發和商業化可再生能源產品，包括傳播有科學依據的信息，使成年吸煙者能夠做出更好的消費選擇。

我們的RRP平臺： 我們的產品開發基於通過煙草加熱和其他創新系統消除燃燒，我們相信這是為那些本來會繼續吸煙的人提供更好的消費者選擇的最有前途的途徑。我們認識到，沒有一種產品能吸引所有成年吸煙者。因此，我們正在開發一系列產品，以迎合各種不同的成人消費者偏好。

PMI開發的四個RRP平臺正處於不同的開發和商業化準備階段：

        1號站臺採用精確控制的加熱裝置，集成了我們的IQOS熱控技術，在其中插入一個特別設計的專有煙草單元並加熱以產生氣霧劑。我們已經為該平臺進行了一系列臨牀研究，研究結果包括在我們提交給美國食品和藥物管理局(FDA)的文件中，如下所述。我們完成了一項6+6個月的暴露反應研究，並於2020年4月與FDA分享了結果。研究表明，對於改用我們的Platform 1產品的那組人來説，在前6個月中被測試為共同主要終點的8個臨牀風險終點與使用該產品12個月後觀察到的戒煙方向相同。此外，我們在小鼠身上完成了一項為期18個月的慢性毒性和致癌性聯合研究，這項研究在我們FDA提交報告時正在進行中。我們於2018年8月與FDA分享了這一結果。除了依賴於使用刀片的加熱技術的原始版本的平臺1之外，現在還可以使用感應技術獲得新版本的平臺1。上面提到的所有研究都是使用Platform 1的刀片版本進行的。版本之間具有完全的可比性，因此這些研究的數據仍然有效。

    第二站臺使用加壓碳熱源，當點燃時，通過加熱煙草產生含有尼古丁的氣溶膠。我們的藥代動力學研究(測量尼古丁的藥代動力學曲線以及主觀影響)和我們為期5天的減少暴露研究的結果表明，對於尋求香煙替代品的成年吸煙者來説，這個平臺可能是一個可以接受的替代品。減少暴露的研究結果顯示，與那些在五天內繼續吸煙的人相比，那些改用2號平臺的人暴露於所測量的HPHC的相關生物標誌物大幅減少。在2018年完成的一項為期三個月的減少暴露研究中，評估了這種減少的可持續性以及臨牀風險標記物的變化。

    第三站臺提供尼古丁鹽氣霧劑。我們為這個平臺探索了兩條路線，一條是有電子設備的，另一條是沒有電子設備的，並用這兩個版本進行了尼古丁藥代動力學研究。我們與不含電子產品的版本相關的藥代動力學研究結果表明，就產品滿意度而言，該產品作為持續吸煙的可接受替代品的潛力。2020年2月，我們在成年吸煙者中完成了一項為期一個月的產品使用和適應研究，研究對象是不帶電子產品的產品變體。研究結果表明，在研究期間，
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成年吸煙者並沒有完全從吸煙轉向這款3號平臺的產品，他們平均每天都會使用這款產品，並顯著減少了日常的香煙消費量。我們正在努力修改產品，使那些正在尋找更好的香煙替代品的成年吸煙者能夠改用香煙。

    第四站臺涵蓋電子蒸氣產品，這是一種電池供電的設備，通過蒸發含有尼古丁的液體溶液來產生氣霧劑。在2020年，我們的電子蒸氣產品包括採用“線圈和燈芯”技術的設備，以及我們的電子蒸氣網格技術，與使用“線圈和燈芯”技術的產品相比，我們的電子蒸氣技術旨在確保產生的氣溶膠的一致性和質量。最近，我們停止了“線圈和燈芯”技術設備的商業化。2017年，我們使用我們的電子蒸汽網技術對產品進行了尼古丁藥代動力學研究。這項研究的結果表明，這些 產品是尼古丁傳遞的有效手段，同時也是電子煙使用者滿意的替代品。2019年3月，一項為期6個月的小鼠臨牀前研究完成，評估與香煙煙霧相比，電子煙蒸氣對肺病和心血管疾病風險的影響；這項研究不涉及特定產品。研究表明，與香煙煙霧相比，電子煙蒸氣引起的與心血管和肺部疾病相關的生物反應顯著降低。

我們的目標是通過增加RRP來擴大我們的品牌組合和市場地位。此外，我們將繼續利用我們的專業知識、技術和能力，在現有業務之外探索新的增長機會，包括不含尼古丁或煙草的產品。

在我們按照標準科學實踐收到我們的科學研究結果(包括上述研究結果)後，我們會在科學論壇上分享這些結論，並將其提交給同行評審的出版物。

RRP的商業化： 我們正在建立一個新的產品類別，並根據每個特定市場的特點定製我們的商業化戰略。我們將商業化努力集中在消費者零售體驗、有指導的消費者試用和客户關懷，以及越來越多的數字通信計劃和電子商務上。為了加快轉向我們的Platform 1產品，我們最初的市場推介通常需要一對一的消費者參與(面對面或通過數字方式)和設備折扣。這些最初的商業化努力需要大量投資，我們相信隨着時間的推移，這種投資將會放緩，並進一步受益於數字參與能力的增加。在新冠肺炎大流行期間，我們加快了對數字消費者參與的投資，並將重點轉向數字消費者參與。

截至2021年9月30日，PMI的無煙產品在重點城市或全國的70個市場銷售。

2014年，我們在日本名古屋和意大利米蘭的試點城市發佈了我們的Platform 1產品。從那時起，我們不斷擴大我們的商業化活動。

我們相信，只有很小一部分成年吸煙者改用我們的Platform 1產品，並重新轉向香煙。

我們已經將我們的加熱煙草裝置的生產整合到我們現有的一些製造設施中，正在推進我們為其他RRP平臺建設製造能力的計劃，並繼續優化我們的製造基礎設施。

為我們的RRP產品組合提供充足的供應鏈，包括電子設備的供應，對我們的業務非常重要。我們與四家電子製造服務提供商合作，供應我們的平臺1和平臺4設備，並與少數其他供應商合作，供應我們RRP產品組合中的其他產品和相關配件。由於新冠肺炎疫情的影響，我們兩家主要的電子製造服務商在不同的時間暫停了運營。即使這些暫停對我們的運營沒有實質性影響，但如果這些服務提供商中的一個或多個同時受到嚴重限制，設備的供應可能會中斷。雖然我們與這些服務提供商密切合作，監測它們的生產能力和財務健康狀況，但我們不能保證它們仍有能力履行承諾，特別是在新冠肺炎疫情期間；如果它們不這樣做，我們的可再生能源產品的商業化可能會受到不利影響。我們RRP產品組合的生產需要各種金屬，我們相信世界市場上有足夠的此類金屬供應來滿足我們目前和預期的生產需求。然而，生產我們的RRP所需的一些部件和材料，包括電子設備的部件和材料，都是從單一或有限的來源獲得的，可能會受到整個行業的短缺和價格波動的影響。雖然到目前為止，我們成功地保持了此類零部件和材料的充足供應，但我們未來可能無法確保此類供應，特別是在新冠肺炎大流行期間；這可能會對我們的RRP的商業化產生負面影響。有關新冠肺炎對我們的生產和供應鏈的影響的詳細信息，請參閲“執行摘要“本MD&A部分。

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此外，我們還面臨着全球半導體短缺的問題，這繼續制約着我們為RRP提供的設備。這種短缺的總體影響仍然是可控的，我們已經調整了我們的設備類別，以限制我們的RRP對消費者可用性的影響。

我們在註釋14中更詳細地討論了產品保修。產品保證。保修索賠的重要性取決於許多因素，包括設備版本組合、產品故障率、物流和服務交付成本以及保修政策，並且可能會隨着設備銷量的增加而增加。

產品質量可能會影響消費者對我們的RRP的接受程度。

我們為PMI開發的其他RRP平臺所做的商業化努力如下：

•我們開始商業化我們的改進版IQOS網格產品在新西蘭、意大利、芬蘭、捷克、克羅地亞和加拿大IQOS VEEV或Veev品牌名稱。我們目前計劃在更多的市場推出這款產品。

•關於……TEEPS，我們的Platform 2產品，我們最終確定了對這款產品的改進，並將在2021年最後一個季度進行消費者測試。

•根據2020年進行的消費者測試和上述產品使用和適應研究的結果，我們正在將所學到的知識納入我們的Platform 3產品改進計劃中。

由於新冠肺炎疫情，這些計劃可能會推遲。

建議書監管和税收：RRP含有尼古丁，並不是無風險的。正如我們在上面更詳細地描述的那樣，我們支持以科學為基礎的對RRP的監管和徵税，並認為監管和税收應該區分香煙和現有的、可能存在的或可能對轉向這些產品的成年吸煙者的傷害風險較小的產品，而不是繼續吸煙，並且應該認識到煙草和其他含尼古丁產品的風險連續不斷。監管和行業慣例應該反映這樣一個事實，即年輕人不應該以任何形式消費尼古丁。

一些政府已經禁止或正在尋求禁止或嚴格限制新出現的煙草和尼古丁產品，如我們的RRP，以及傳播有關此類產品的真實和非誤導性信息。

這些規定可能會阻止或不合理地限制成年消費者接觸可能被證明是比繼續吸煙更好的消費者選擇的產品。在新冠肺炎大流行期間，一些政府一直、也可能繼續暫時無法專注於制定以科學為基礎的監管框架，以開發和商業化RRP，或者執行或實施對我們的業務具有重要意義的法規。

我們反對全面禁止和不合理地限制那些與繼續吸煙相比可能造成較小傷害風險的產品。相比之下，我們支持為所有RRP類別設定明確標準的監管，並推動創新，使原本會繼續吸煙的成年吸煙者受益。

在美國，在FDA的管轄下，有一個既定的監管框架，用於評估“修改的風險煙草產品”和“新的煙草產品”。我們於2016年12月向FDA提交了我們平臺1產品的修訂風險煙草產品申請(“MRTPA”)，並於2017年3月向FDA提交了我們平臺1產品的上市前煙草產品申請(“PMTA”)。

2019年4月30日，FDA認定我們Platform 1產品的一個版本，即iQOS2.4和三種相關消耗品，適用於保護公眾健康，並授權在美國銷售。FDA的決定是在對我們的PMTA進行全面評估之後做出的。2020年12月7日，美國食品藥品監督管理局(FDA)對美國食品和藥物管理局(FDA)做出了同樣的決定iQOS3設備，並授權該版本的我們的Platform 1產品在美國銷售。

2020年7月7日，FDA確定現有的科學證據表明，發佈暴露修改令對促進公眾健康是合適的，並授權營銷我們平臺1產品的一個版本，即：iQOS2.4和三種相關消耗品，被列為“修正風險煙草產品”。FDA根據以下信息授權該產品在美國銷售：

“到目前為止可獲得的證據如下：
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•這個iQOS系統會加熱煙草，但不會燃燒它。
•這大大減少了有害和潛在有害化學品的產生。
•科學研究表明，完全從傳統香煙轉向iQOS該系統極大地降低了你的身體接觸有害或潛在有害化學物質的風險。“

我們必須申請並獲得FDA的授權，才能在本訂單自訂單日期起四年內到期後，繼續以相同的修改後的暴露信息銷售該產品。

2021年3月18日，我們向FDA提交了一份補充MRTPA(“sMRTPA”)，用於iQOS3請求授權將此版本的設備作為修改後的風險煙草產品進行銷售，並減少暴露信息，例如iQOS2.4.2021年6月，FDA正式接受了我們的sMRTPA，並將其提交給實質性的科學審查，早在2021年5月，FDA就開啟了對我們的申請提供意見的期限。公眾意見期原定於2021年8月2日結束，但在2021年7月20日延長，以便公眾有時間審查FDA之前沒有張貼的申請材料。目前還沒有公開徵求意見的最後期限。

FDA可能會發布兩種類型的MRTP命令：“風險修改”命令或“暴露修改”命令。我們已經要求了這兩種類型的訂單iQOS2.4和最初選擇的3種耗材的變種。經過審查，FDA確定目前證據不支持發佈“風險修改”命令，但確實支持發佈該產品的“暴露修改”命令。這一確定包括一項結論，即發佈暴露修改令預計將有利於整個人口的健康。

我們期待着與FDA合作，提供他們可能需要的任何額外信息，以便將這種風險索賠較低的產品推向市場。

FDA的PMTA和MRTP訂單並不意味着該機構批准了我們的Platform 1產品。這些授權受到嚴格的營銷、報告和其他要求的約束，不能保證產品將保持授權，特別是如果年輕人或非吸煙者開始使用的話。FDA將監控產品的營銷。

美國一些州和直轄市已經對某些電子煙和煙草產品的銷售實施了嚴格的限制，包括FDA授權的那些電子煙和煙草產品。我們認為，對FDA授權產品的這種限制不會促進公眾健康，而且會不合理地限制成年消費者獲得被證明是持續吸煙的更好替代品的產品。

2020年3月，我們要求FDA澄清其新的健康警告要求是否適用於我們在美國銷售的加熱煙草單元。2021年6月，FDA回覆了我們的信，要求我們提供更多關於香煙健康警告規則是否適用於iQOS系統和熱粘滯。菲利普莫里斯產品公司致力於向成年煙草產品消費者提供完整、準確和無誤導性的有關使用煙草產品的健康風險的信息。iQOS系統和熱粘滯。我們目前正在提交一份意見書，分享我們對新健康警告對我們產品的適用性的看法。

在美國，截至2007年2月15日尚未上市的煙草和尼古丁產品都要接受FDA的審查和授權。目前市場上所有非授權產品的製造商都被要求在2020年9月9日之前向FDA提交PMTA。FDA於2020年9月9日宣佈，將優先執行任何未經PMTA銷售的煙草和尼古丁產品。2021年10月5日，FDA在聯邦登記冊上公佈了最終的PMTA規則，該規則將於2021年11月4日生效。 所有未來的申請都必須遵守PMTA規則中的要求，這與2021年1月19日發佈在高級聯邦登記冊上的最終PMTA規則版本基本相似。

FDA的行動可能會影響其他國家政府的監管方式。

2021年9月29日，國際貿易委員會(ITC)發佈了最終裁定(FD)、有限排除令(LEO)和停止令(CDO)。ITC維持了ID中侵權的裁決，並發現了隨後的違規行為。ITC向菲利普莫里斯美國公司(Philip Morris USA，Inc.)和奧馳亞客户服務有限責任公司(Altria Customer Services，LLC)發出了禁止進口侵權煙草加熱製品及其部件的LEO令，併發出了停止令。此案現在移至為期60天的總統審查期。我們將在適當的時候對專利問題提出上訴。此外，基於
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同樣的專利家族在歐洲法院和歐洲專利局多次遭到普遍拒絕。這一決定對美國以外的國家沒有影響。

直到最近，還沒有國家對熱不燃燒產品制定具體的產品標準。但目前，已有幾個國家通過了國家標準，為此類產品設定了最低質量和安全要求，並制定了證明不燃燒的技術規格和/或方法。在埃及、約旦、沙特阿拉伯、突尼斯、阿聯酋和烏茲別克斯坦是強制性的，在亞美尼亞、哥斯達黎加、印度尼西亞、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、俄羅斯、塔吉克斯坦、越南、英國和烏克蘭是自願的。在日本，自願標準規定了煙草加熱設備的最低安全要求。我們預計其他國家的政府也會考慮類似的產品標準，並鼓勵將其強制實施。

所有歐盟成員國都已調換了歐盟煙草產品指令，包括關於新型煙草產品的條款，如加熱煙草單元和電子煙。大多數歐盟成員國要求在打算將此類產品投放市場前6個月提交通知，而一些成員國則要求此類產品的推出需要市場前的授權。到目前為止，我們已經提交了一份全面的檔案，總結了我們在20多個成員國對我們的Platform 1產品進行的科學評估。

此外，在意大利，2018年4月，我們提交了一份申請HEETS，與iQOS要求監管部門承認與繼續吸煙相比，改用該產品可減少有毒物質並降低潛在風險。2019年1月，我們的申請沒有被批准，主要是因為數據不足和方法問題。由於審查過程的限制，我們無法用隨後提交給FDA的所有數據補充申請，也無法在審查期間解決方法學問題。我們計劃提交一份新的申請，在那裏我們將澄清這一決定提出的擔憂，並通過提交自我們提交第一份申請以來獲得的額外證據來進一步加強我們的申請，這與我們提交給FDA的文件一致。我們確信我們的證據支持我們的申請。

2019年10月31日，我們的澳大利亞子公司菲利普莫里斯有限公司(“PML”)向澳大利亞治療商品管理局(“TGA”)的時間表委員會提交了一份申請，要求免除加熱煙草產品在澳大利亞的禁令。2020年8月，TGA發佈了拒絕這一申請的決定，並表示沒有提出令人信服的證據來證明更多地獲得加熱煙草產品中的尼古丁對公共健康有益。

到目前為止，幾個政府機構已經發表了他們的科學發現，分析了某些RRP相對於持續吸煙的減害潛力，包括：

2017年12月，應英國衞生與公共衞生部(U.K.Department of Health and Public Health England)的要求，英國毒性委員會(U.K.Committee on毒性)公佈了對非灼熱產品相對於吸煙的風險評估。這項評估包括對兩種熱不灼傷產品的科學數據分析，其中一種是我們的Platform 1產品。評估得出的結論是，雖然仍然對健康有害，但與香煙的已知風險相比，熱不灼傷產品的危害可能較小。隨後，2018年2月，英國公共衞生組織發佈了一份報告，稱現有證據表明，熱不灼傷產品的危害性可能比香煙小得多，但比電子煙更有害。

2018年5月，德國聯邦風險評估研究所(BfR)發表了一項關於1號站臺氣溶膠相對於香煙煙霧的研究，該研究使用了加拿大衞生部的密集吸煙方案。BfR發現，選定的HPHC減少了80%-99%。這份出版物指出，顯著降低選定毒物的水平可能會減少毒物暴露，BfR表示，與可燃香煙相比，這可能被視為一種單獨的益處。

2018年5月，荷蘭國家公共衞生與環境研究所(RIVM)發佈了一份關於加熱而不是燃燒煙草的新型煙草產品的情況説明書，重點介紹了我們的Platform 1產品。RIVM分析了我們的Platform 1產品產生的氣溶膠，並得出結論，使用這種產品雖然對健康仍然有害，但可能比繼續吸煙的危害要小。

2018年6月，韓國食品和藥物管理局(KFDA)發佈了一份關於加熱而不是燃燒煙草的產品的聲明。KFDA測試了三種熱不灼傷產品，其中一種是我們的Platform 1產品。KFDA證實，在這些產品的氣溶膠中檢測到的9種HPHCs的水平，與韓國五大卷煙品牌的香煙煙霧中檢測到的水平相比，平均低了約90%。然而，KFDA表示，它不能確定測試的熱不灼傷產品的危害性比香煙小。2018年10月，我們的韓國子公司向當地法院提出請求，要求提供KFDA的分析、結論和公開聲明所依據的信息。2020年5月，法院命令KFDA出示某些記錄。
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目錄


2018年8月，英國下議院科學技術委員會發布了一份關於電子煙和熱不燃燒產品的調查報告。報告的結論是，電子煙對健康的危害比吸煙要小得多。報告還觀察到，對於那些不接受電子煙的吸煙者來説，熱不灼傷產品可能會提供公共健康益處，儘管它們有相對的風險。該報告呼籲為電子煙和熱不燃燒產品創造一個風險比例的監管環境，並指出電子煙應該仍然是徵税最低的，香煙應該是最高的，熱不燃燒產品應該介於兩者之間。英國廣告實踐委員會宣佈，自2018年11月起，取消英國電子煙廣告中禁止健康聲明的規定。

2018年11月，歐亞經濟委員會(由亞美尼亞、白俄羅斯、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦和俄羅斯組成的歐亞聯盟監管機構)公佈了其對新型尼古丁產品(包括我們的平臺1產品)的委託研究結果。這項研究證實，與香煙煙霧相比，該產品產生的氣溶膠中的HPHCs水平明顯較低。

2019年1月，科學媒體發表了中國國家煙草質量監督檢驗中心(CNTQST)將我們一號平臺產品產生的氣溶膠與香煙煙霧進行比較的研究結果。CNTQST發現前者比後者含有更少和更低水平的有害成分，並得出結論，我們平臺1的產品加熱煙草的温度較低是造成差異的原因之一。CNTQST表示，有害成分排放量的減少不能被解釋為對吸煙者同樣比例的傷害/風險降低。

2020年，比利時高級健康委員會(“SHC”)公佈了對熱不灼傷產品的調查結果。SHC的結論是，熱不灼傷產品雖然不安全，但比香煙具有更有利的毒性特徵。然而，鑑於這類產品短期和長期影響的不確定性，與香煙雙重使用的毒性影響，以及經批准的戒煙工具的存在，衞生與公眾服務部建議，目前對香煙的規定應適用於熱不灼傷的產品。

上述政府機構的科學發現可能並不能説明政府有關部門可以採取哪些措施來監管我們的產品。

我們通過多個渠道(包括我們的網站)公開我們的科學發現，以供審查和同行評審。不時地，成年消費者、競爭對手、科學界成員和其他人會詢問我們的科學方法，質疑我們的科學結論，或要求進一步研究我們的RRP的某些方面及其對健康的影響。我們致力於一場強有力和公開的科學辯論，並認為這種辯論應該以準確和可靠的科學信息為基礎。我們尋求提供有關我們的RRP的準確可靠的科學信息；但是，我們可能無法阻止第三方傳播有關這些產品的虛假、誤導性或未經證實的信息。第三方傳播未經科學證實的信息或帶有強烈確認偏差的研究，可能會在成年吸煙者中造成混亂，並影響他們決定改用更好的替代繼續吸煙的方法，如我們的RRPS。

到目前為止，我們在很大程度上成功地向監管機構證明，由於沒有燃燒，我們的加熱煙草單位不是香煙，因此它們通常要麼作為一個單獨的類別徵税，要麼作為其他煙草產品徵税，這些產品的税率通常比香煙更優惠。雖然我們認為，從公共衞生的角度來看，這是明智的，但我們不能保證監管機構會繼續這種做法。

我們不能保證我們用RRP取代捲煙的努力會成功，也不能保證監管允許我們在所有市場上將RRP商業化，就我們的RRP進行溝通，包括提出有科學依據的降低風險主張，或者以不同於香煙的方式對待RRP。

對建議書的法律挑戰：我們面臨着與某些RRP活動相關的各種行政和法律挑戰，包括有關產品分類、廣告限制、公司溝通、產品教練活動、科學證據、產品責任和不正當競爭的指控。雖然我們設計的項目符合相關法規，但隨着我們擴大RRP商業化和公開溝通的努力，我們預計這些或類似的挑戰將繼續存在。這些問題的結果可能會影響我們在一個或多個市場的RRP商業化和公共傳播活動和表現。

我們的建議書業務發展計劃： 2013年12月，我們與奧馳亞集團(Altria Group，Inc.)建立了戰略框架，制定了雙方如何合作開發和商業化電子蒸氣產品以及將我們在美國的兩個RRP商業化的條款。2018年年末，奧馳亞宣佈將僅參與電子蒸氣類別
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通過奧馳亞收購少數股權的另一家電子蒸氣公司。2019年9月，奧馳亞的子公司菲利普莫里斯美國公司(“PM USA”)開始在美國商業化我們的Platform 1產品的一個版本。PM USA負責該產品在美國的營銷，並傳達FDA在上述MRTP營銷訂單中授權的減少暴露信息。

2020年1月，我們宣佈與韓國領先的煙草和尼古丁公司KT&G達成協議，將KT&G的無煙產品在韓國境外獨家商業化。收購和其他業務安排下面。

其他發展：2017年9月，我們宣佈支持無煙世界基金會。2020年9月，我們與基金會的承諾協議被修改。我們在2020年捐款4500萬美元，2021年捐款4000萬美元，預計從2022年到2029年每年捐款3500萬美元，這是修訂後的承諾協議中規定的。到目前為止，我們總共捐贈了2.495億美元。基金會是一個獨立的機構，由其獨立的董事會管理。基金會在其公司章程中規定，其作用包括資助減少煙草危害領域的研究，鼓勵採取措施減少吸煙造成的危害，以及評估減少捲煙消費對行業價值鏈的影響。


政府調查

我們不時地接受政府對一系列問題的調查，包括税收、海關、反壟斷、廣告和勞工行為。我們在附註8中描述了在韓國和泰國懸而未決的某些問題。偶然事件.

2010年11月，世貿組織的一個專家組就2006年8月菲律賓和泰國之間發生的一起爭端作出裁決，該爭端涉及泰國總理進口到泰國的一系列泰國海關和税收措施(見附註8)。偶然事件瞭解更多信息)。世貿組織專家組的裁決得到世貿組織上訴機構的支持，結論是泰國沒有根據發現泰國總理申報的完税價值和繳納的税款過低，正如泰國政府特別調查部(DSI)在2009年指控的那樣。該決定還規定泰國有義務修改影響未來捲煙進口的海關估值和税收待遇的法律、法規或做法。泰國於2011年9月同意在2012年10月之前完全遵守該決定。菲律賓聲稱，到目前為止，泰國沒有完全遵守世貿組織專家組的決定，並開始向世貿組織上訴機構提出質疑。世貿組織上訴機構沒有運作，泰國的上訴被無限期暫停。2020年12月，菲律賓和泰國同意在調解人的協助下進行討論，以取得進展並解決懸而未決的問題。無法預測這些程序的任何未來發展或這些討論的結果。

意大利羅馬檢察官辦公室通知了我們的意大利子公司Philip Morris Italia S.r.l。意大利總理辦公室(下稱“意大利總理”)以及意大利總理的三名前任或現任僱員以及一名前任外部顧問分別於2020年7月和2020年3月表示，已結束對他們涉嫌違反反貪法和相關破壞貿易自由的初步調查。檢察官聲稱，涉案個人承諾在2018年1月至7月期間向政府官員提供某些個人恩惠，以換取意大利總理的優惠待遇，意大利總理缺乏適當的組織控制，無法防止這些個人涉嫌的行為。在2021年9月22日舉行的第一次庭審聽證會上，英美煙草向意大利總理提起民事訴訟，要求對其前任或現任員工的任何不當行為承擔替代責任。英美煙草要求5000萬歐元的損害賠償。法院理所當然地接受了這一要求，併發出傳票要求意大利總理作為民事當事人出席此案。下一次庭審聽證會定於2021年12月15日舉行。意大利總理認為檢察官對其提出的指控毫無根據，並將積極為其辯護。


資產減值和退出成本

我們在附註16中討論了資產減值和退出成本。資產減值和退出成本我們的簡明合併財務報表。


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目錄

收購和其他業務安排

我們在註釋17中討論了我們的收購。收購我們的簡明合併財務報表。

KT&G

2020年1月，PMI宣佈與韓國領先的煙草和尼古丁公司KT&G達成全球合作協議，將KT&G的無煙產品在韓國境外商業化。該協議的最初有效期為三年。兩家公司計劃進行全球合作，目的是在商業成功的基礎上，積極擴張，覆蓋許多市場。該協議允許PMI在獨家的基礎上分銷目前的KT&G無煙產品及其演變，並且不限制PMI分銷自己或第三方的產品。KT&G的無煙產品品牌組合包括熱不燃燒煙草產品(例如，LIL Mini和LIL Plus)、將熱不燃燒煙草和電子蒸氣技術相結合的混合技術(例如，LIL雜交種)和電子蒸氣產品(例如，LIL蒸氣)。PMI將負責根據協議提供的無煙產品的商業化。

根據協議出售的產品須經過仔細的評估，以確保符合推出市場的監管要求，以及我們的質量標準和科學證據，以確認沒有燃燒和與香煙相比有害化學物質的排放量大幅減少。PMI和KT&G將尋求在逐個市場的基礎上可能需要的任何必要的監管批准。目前還沒有將KT&G的產品在美國商業化的計劃。

2020年第三季度，我們在選定的市場推出了授權KT&G產品的商業計劃。


股權投資

我們在註釋12中討論我們的股權投資。關聯方-股權投資和其他我們的簡明合併財務報表。

貿易政策

我們受到美利堅合眾國和我們開展業務的國家實施的各種貿易限制(“貿易制裁”)，包括由美國財政部外國資產控制辦公室和美國國務院實施的貿易和經濟制裁。我們的政策是完全遵守這些貿易制裁。

根據美國法律，煙草產品是農產品，本質上不是技術性或戰略性的。我們不時地在受貿易制裁的國家/地區進行銷售，無論是在此類制裁不適用於我們業務的國家/地區，還是根據豁免或許可證。

不時有一家子公司向分銷商銷售產品，分銷商反過來向向世界各地的聯合國維和部隊供應產品的免税客户銷售這些產品，包括那些位於蘇丹特別行政區阿卜耶伊的聯合國維和特派團的客户。我們不相信這些不受貿易制裁的銷售，De Minimis在數量和價值上，對我們的股東、我們的聲譽或我們的股票價值構成重大風險。我們在蘇丹沒有員工、業務或資產。

我們不在伊朗、朝鮮和敍利亞銷售產品。在法律允許的情況下，我們不時地探索在一個或多個這樣的國家銷售我們的產品的機會。

我們根據經銷協議在古巴銷售香煙。根據美國商務部(工業和安全局)頒發給我們的分銷商的農業商品許可證例外，這些銷售是美國法律允許的。

美國境內的某些州已經頒佈法律，允許或要求州養老基金剝離或禁止未來投資於與美國製裁的某些國家有業務往來的公司的股票。因為我們在這些國家中的某些國家做生意，這些州養老基金可能已經剝離了我們的股票，或者可能不投資於我們的股票。我們不相信這樣的立法對我們的股票價格有實質性的影響。

PMI還受到歐盟和其他司法管轄區實施的各種貿易制裁(“貿易制裁”)。我們遵守
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完全受這些貿易制裁的影響。

歐盟於2021年6月21日對白俄羅斯共和國(“白俄羅斯共和國”)實施了新的制裁，包括在白俄羅斯指定額外的歐盟制裁目標(個人和法人)。2021年6月24日，歐盟理事會針對白俄羅斯經濟的特定部門實施了額外的部門經濟制裁，包括限制用於生產或製造煙草產品的商品的貿易。隨後，6個非歐盟國家(挪威、冰島、列支敦士登、北馬其頓、黑山和阿爾巴尼亞)宣佈“支持”歐盟6月21日的制裁。2021年7月6日，瑞士對白俄羅斯個人和法人實施制裁，自2021年7月7日起生效。瑞士的制裁在範圍上類似於歐盟2021年6月21日的制裁。

此外，2021年8月9日，英國實施了與2021年6月24日歐盟部門制裁類似的部門經濟制裁。同樣在2021年8月9日，美國根據一項行政命令對某些個人和實體實施了封鎖制裁，將他們添加到OFAC的特別指定國民和封鎖人員名單(SDN名單)中。行政命令擴大了實施制裁的依據，除其他外，授權外國資產管制處對在白俄羅斯經濟的煙草部門經營的人實施封鎖制裁，並向任何自衞隊提供物質支持或援助。

PMI遵守其運營市場的所有適用法律和法規，包括制裁。針對最新的制裁，我們已經採取了適當的行動，以確保完全遵守相關限制。


經營業績-截至2021年9月30日的三個月零九個月

以下討論將截至2021年9月30日的三個月和九個月與截至2020年9月30日的三個月和九個月的每個地理部門和其他類別的運營結果進行比較。

除非另有説明，否則參照總行業、總市場、我們的出貨量和我們的市場份額表現來反映捲煙和加熱煙草單位。對某些地區的行業總量和市場份額的估計反映了行業數據的可用性和準確性方面的限制。

歐盟：
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 3,192 $ 2,950 8.2 %3.9 %$242 $128 $2 $(5)$117 $— 
營業收入$ 1,680 $ 1,588 5.8 %0.8 %$92 $79 $— $(5)$102 $(84)

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括有利貨幣的淨收入增長了3.9%，反映出：有利的捲煙數量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(特別是在德國、匈牙利、意大利和波蘭)，部分被捲煙數量減少(主要是在法國、德國和意大利)和不利的捲煙組合(主要是德國)所抵消。價格差異略顯不利，反映了低風險產品的定價較低(特別是波蘭的加熱煙草設備以及德國和意大利的設備)，但部分被更高的可燃價格所抵消(特別是在德國，部分被波蘭抵消)。

不包括有利貨幣的營業收入增長了0.8%，主要反映了：在與上述淨收入相同的因素推動下，有利的銷量/組合；以及較低的製造成本；部分被較高的營銷、行政和研究成本所抵消。
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目錄


財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 9,250 $ 7,960 16.2 %8.0 %$1,290 $651 $2 $67 $570 $— 
營業收入$ 4,811 $ 3,924 22.6 %12.1 %$887 $413 $— $67 $507 $(100)

在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括有利貨幣的淨收入增長了8.0%，反映出：有利的捲煙數量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加(特別是在德國、匈牙利、意大利和波蘭)，部分被捲煙數量減少(主要是在捷克共和國、法國和德國)和不利的捲煙組合(主要是在德國和波蘭)所抵消；以及有利的價格差異，原因是可燃價格上漲(主要在德國和葡萄牙，部分被法國和波蘭抵消)和加熱煙草單價上漲(主要是在捷克共和國，部分被波蘭抵消)，部分被較低的設備定價(明顯是在德國和意大利)所抵消。

不包括有利貨幣的營業收入增長12.1%，主要反映在與上述淨收入相同的因素推動下的有利數量/組合；較低的製造成本(由易燃和低風險產品推動)；有利的價格差異；被較高的營銷、管理和研究成本(包括較高的資產減值和退出成本，主要與組織設計優化有關)部分抵消。

歐盟--總市場、PMI出貨量和市場份額評論

市場總表現和市場份額表現如下表所示：
歐盟關鍵數據第三季度年初至今九個月
變化變化
20212020%/pp20212020%/pp
總市場(十億台)132.4132.6(0.1)%360.5358.10.7 %
PMI市場份額
萬寶路16.5 %17.5 %(1.0)16.7 %17.6 %(0.9)
L&M5.6 %6.0 %(0.4)5.7 %6.3 %(0.6)
切斯特菲爾德5.5 %5.5 %— 5.5 %5.6 %(0.1)
菲利普·莫里斯2.2 %2.5 %(0.3)2.2 %2.5 %(0.3)
HEETS5.3 %3.9 %1.4 5.5 %3.9 %1.6 
其他3.1 %3.0 %0.1 3.0 %3.0 %— 
歐盟總量38.2 %38.4 %(0.2)38.6 %38.9 %(0.3)
注：HEETS包括HEETS尺寸.

第三季度，歐盟的估計總市場數量減少了0.1%，降至1324億套，主要原因是：
•捷克共和國，下降9.0%，主要反映消費税推動的價格上漲的影響；以及
•法國，下降8.0%，主要反映消費税推動的價格上漲和跨境(非國內)購買增加的影響，原因是與流行病相關的措施放鬆；
部分偏移
•波蘭，增長3.4%，主要反映了放寬流行病相關措施對成年吸煙者日均消費和邊境銷售的影響；以及
•羅馬尼亞增加了7.1%，主要反映了放寬流行病相關措施對成年吸煙者平均每日消費的影響，以及入境旅遊的增加。

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目錄

今年到目前為止的9個月裏，歐盟的估計總市場銷量增長了0.7%，達到3605億輛，主要是由以下因素推動的：
•意大利，增長4.2%，主要反映了放鬆與流行病有關的措施對成年吸煙者平均每日消費的影響；以及
•波蘭，增長6.4%，主要反映了流行病相關措施的放鬆對成年吸煙者日均消費和邊境銷售的影響，以及非法貿易流行率的降低；
部分偏移
•捷克共和國，下降10.1%，主要反映消費税推動的價格上漲的影響，以及2021年第一季度由於與流行病有關的封鎖措施導致邊境銷售額下降的影響；以及
•法國，下降了6.1%，主要反映了與本季度相同的因素。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g7.jpg
第三季度，我們的總出貨量下降了2.7%，降至49億台，主要原因是：
•捷克，下降9.5%，主要反映市場總量下降；
•法國，下降10.8%，主要反映了捲煙總市場和市場份額的下降；
•意大利，下降3.1%。剔除估計的分銷商庫存變動帶來的淨不利影響，市場內銷售總額上升3.6%，反映出在加熱煙草單位的推動下，整體市場和市場份額都有所增加；以及
•西班牙，下降了9.1%。剔除估計經銷商庫存變動的淨不利影響，市場內銷售總額增長3.0%，主要反映出整體市場的增長；
部分偏移
•波蘭，增長3.8%，主要反映了整體市場的增長。
剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨不利影響，我們的市場總銷售額下降了0.5%。
今年頭9個月，我們的總出貨量增長了0.3%，達到1406億台，主要原因是：
•意大利，增長8.1%，主要反映在加熱煙草單位的推動下，總市場和市場份額增加；
部分偏移
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目錄

•捷克，下降12.2%，主要反映與本季度相同的因素；以及
•法國，下降了8.3%，主要反映了與本季度相同的因素。
剔除估計的分銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額基本上是穩定的。

東歐：
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 941 $ 899 4.7 %6.1 %$42 $(13)$— $22 $33 $— 
營業收入$ 338 $ 245 38.0 %25.7 %$93 $30 $— $22 $27 $14 

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括不利貨幣的淨收入增長了6.1%，這反映了：良好的捲煙數量/組合，這是由於加熱煙草單位數量增加(主要是在俄羅斯和烏克蘭)，但被不利的捲煙數量/組合(主要是俄羅斯)部分抵消；以及有利的價格差異，主要是由於可燃價格上漲(特別是在俄羅斯)，部分被較低的加熱煙草單位價格抵消(主要是在烏克蘭，部分被俄羅斯抵消)。

不包括有利貨幣的營業收入增長了25.7%，這主要反映了：受上述淨收入相同因素的推動，有利的產量/組合；有利的定價差異；以及較低的製造成本(主要與降低風險的產品有關，主要是在俄羅斯)。

財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 2,632 $ 2,470 6.6 %9.6 %$162 $(74)$— $68 $168 $— 
營業收入$ 913 $ 610 49.7 %50.0 %$303 $(2)$— $68 $140 $97 

在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括不利貨幣的淨收入增長了9.6%，反映出：良好的銷量/組合，受加熱煙草單位數量上升(主要在俄羅斯和烏克蘭)的推動，部分被不利的捲煙數量(主要在俄羅斯和烏克蘭)和不利的捲煙組合(主要在俄羅斯)所抵消；以及有利的價格差異，主要是由更高的可燃價格(主要在哈薩克斯坦、俄羅斯和烏克蘭)推動的，部分被較低的設備定價(主要在俄羅斯)和較低的加熱煙草單位價格(主要是在烏克蘭，部分抵消)所抵消

不包括不利貨幣的營業收入增長了50.0%，這主要反映了：受上述淨收入相同因素的推動，有利的產量/組合；較低的製造成本(主要與降低風險的產品有關，主要是在俄羅斯)；以及有利的定價差異。

東歐-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

第三季度，東歐的估計總市場減少，主要原因是：
•俄羅斯，下降0.9%，或下降2.5%，不包括估計的貿易庫存變動的淨有利影響，主要反映消費税推動的價格上漲和非法貿易更普遍的影響；以及
•烏克蘭下降了9.6%，主要反映了消費税推動的價格上漲和非法貿易盛行的影響。
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目錄


今年到目前為止的9個月中，東歐的估計總市場減少，主要是因為：
•烏克蘭下降了9.6%，主要反映了消費税推動的價格上漲和非法貿易盛行的影響。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g8.jpg
第三季度，我們的總出貨量增長了2.0%，達到311億台，主要是由於：
•俄羅斯，上漲0.7%。剔除估計的分銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場銷售額下降了0.3%，這反映了整體市場的下降，但部分被加熱煙草單位推動的更高的市場份額所抵消；以及
•東南歐增長15.5%，主要反映在加熱煙草和捲煙的推動下，總市場和市場份額增加，
部分偏移
•烏克蘭下降3.2%，主要反映市場總量下降，但部分被加熱煙草單位帶動的較高市場份額所抵消。

今年頭9個月，我們的總出貨量增長了1.5%，達到864億台，這主要是由以下因素推動的：
•俄羅斯，上漲0.9%。剔除估計的分銷商庫存變動的淨有利影響，採購經理人指數的市場總銷售額下降2.1%，主要反映市場份額較低(由於捲煙，部分被加熱煙草單位抵消)；以及
•東南歐，增長8.0%，主要反映了更高的市場份額(由加熱煙草和捲煙推動)和更高的總市場；
部分偏移
•在烏克蘭，下降了2.0%，主要反映了總市場的下降，部分被加熱煙草單位推動的更高的市場份額所抵消。

剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額下降了0.5%。

82
目錄


中東和非洲：
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 945 $ 768 23.0 %26.6 %$177 $(27)$— $64 $169 $(29)
營業收入$ 388 $ 261 48.7 %59.8 %$127 $(29)$64 $135 $(43)

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括不利貨幣的淨收入增長了26.6%，主要反映了：有利的捲煙數量/組合，主要是由於捲煙數量增加(主要是在PMI免税和土耳其，部分被北非抵消)，更高的加熱煙草單位數量(主要是PMI免税)和有利的捲煙組合(特別是在PMI免税)；以及有利的定價差異，這是由易燃定價(主要在土耳其)推動的；部分被某些市場向客户收取的某些分銷權利的較低費用所抵消。

不包括不利貨幣的營業收入增長了59.8%，這主要反映了：有利的銷量/組合，主要受與上述淨收入相同的因素推動；有利的定價差異；較低的製造成本；部分被某些經銷權的費用降低所抵消，如上所述，淨收入減少；以及營銷、行政和研究成本增加。

財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 2,306 $ 2,348 (1.8)%1.0 %$(42)$(66)$— $191 $110 $(277)
營業收入$ 739 $ 819 (9.8)%(0.7)%$(80)$(74)$— $191 $70 $(267)

在截至2021年9月30日的9個月中，不包括不利貨幣的淨收入增長了1.0%，儘管沙特阿拉伯海關分攤的2.46億美元產生了不利影響，這一影響顯示在“成本/其他”中。剔除沙特阿拉伯海關評估和不利貨幣的不利影響，淨收入增長11.5%，主要反映：有利的定價差異，主要是由易燃價格(主要在埃及和土耳其)推動的；以及有利的捲煙數量/組合，主要是由有利的捲煙組合(主要是PMI免税、沙特阿拉伯和土耳其)、更高的加熱煙草單位數量(主要是埃及、約旦和PMI免税)和更高的捲煙數量(主要是PMI免税和土耳其，部分被科威特和北非抵消)；被較低的捲煙數量部分抵消。

不包括不利貨幣的營業收入下降了0.7%，這主要是由於沙特阿拉伯海關評估的不利影響，如上所述對淨收入的影響。剔除沙特阿拉伯海關評估和不利匯率的不利影響，營業收入增長29.5%，主要反映：有利的定價差異；有利的產量/組合，受上述淨收入相同因素的推動；製造成本降低(主要與易燃產品有關)；被某些經銷權費用降低部分抵消，如上文提到的淨收入費用下降；以及營銷、行政和研究成本增加。

中東和非洲-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

第三季度，中東和非洲的估計總市場規模有所增加，主要原因是：
•國際免税，增加15.4%，反映政府減少旅行限制和某些地區客運量增加的影響；以及
•土耳其，增長12.5%，主要反映了流行病相關措施的放鬆對成年吸煙者平均每日消費的影響，以及入境旅遊的增加(特別是土耳其僑民)；
部分偏移
83
目錄

•突尼斯下降了30.1%，主要反映了非法貿易的估計流行率上升(主要是由於影響產品供應的市場中斷和2021年7月價格上漲的影響)。

今年到目前為止的9個月中，中東和非洲的估計總市場有所增長，主要原因是：
•埃及，增長14.3%，主要反映了由於2020年與流行病相關的供應鏈對競爭對手產品的短缺，以及成年吸煙者從其他可燃煙草產品轉向香煙(主要是低税等級)的有利影響；
•南非，增長26.9%，主要反映出與2020年第二季度和第三季度相比，總體市場受到3月27日至8月17日與流行病相關的所有煙草銷售禁令的影響，部分被禁令導致的非法貿易估計普及率上升所抵消；以及
•土耳其，增長6.6%，主要反映了與本季度相同的因素，但部分被非法貿易估計普及率較高所抵消；
部分偏移
•國際免税額下降了17.2%，主要反映了自2020年3月大流行開始以來政府旅行限制和客運量減少的影響。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g9.jpg
第三季度，我們的總出貨量增長了15.0%，達到357億台，主要原因是：
•PMI免税額，上升+100%，或43.8%(扣除估計的分銷商庫存變動的淨有利影響)，反映出更高的市場份額和更高的總市場份額；以及
•土耳其，增長18.4%，主要反映出更高的總市場和更高的市場份額，這是受成年吸煙者增加交易(主要受益)的推動萬寶路和(議會);
部分偏移
•在埃及，下降了12.4%，主要是因為成年吸煙者降低了對低税收等級產品的消費，導致市場份額下降。

剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額增長了8.5%。
84
目錄


今年頭9個月，我們的總出貨量增長了6.4%，達到946億台，主要原因是：
•PMI免税，增長25.1%。剔除估計的分銷商庫存變動(主要是由於捲煙)帶來的淨有利影響，我們的市場銷售量下降了3.6%，主要反映了整體市場的下降，部分被以下因素推動的更高的市場份額所抵消萬寶路及
•土耳其，增長14.6%，主要反映了與本季度相同的因素；
部分偏移
•埃及，下降6.5%，主要反映市場份額下降(主要是由於與本季度相同的因素)，但部分被較高的總市場所抵消。

南亞和東南亞：

財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 1,065 $ 1,071 (0.6)%(1.1)%$(6)$6 $— $14 $(26)$— 
營業收入$ 348 $ 402 (13.4)%(14.4)%$(54)$4 $— $14 $(42)$(30)

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括有利貨幣的淨收入下降了1.1%，反映出：由於捲煙數量減少(主要在菲律賓，部分被印度尼西亞抵消)，不利的銷量/組合；部分被可燃價格推動的有利價格差異所抵消(主要在菲律賓，部分被印度尼西亞抵消)。

不包括有利貨幣的營業收入下降了14.4%，主要反映了：由於與上述淨收入相同的因素，不利的數量/組合；製造成本上升；被有利的價格差異部分抵消。

財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
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20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 3,284 $ 3,211 2.3 %(0.9)%$73 $102 $— $(4)$(25)$— 
營業收入$ 1,208 $ 1,290 (6.4)%(9.1)%$(82)$36 $— $(4)$(81)$(33)

在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括有利貨幣的淨收入下降了0.9%，反映出：不利的捲煙數量/組合，主要是由於捲煙數量減少(主要是菲律賓，部分被印度和印度尼西亞抵消)，部分被有利的捲煙組合(主要是印度尼西亞和菲律賓)所抵消。價格差異略顯不利，反映出易燃產品定價較低(特別是在印度尼西亞，很大程度上被菲律賓抵消)。

不包括有利貨幣的營業收入下降了9.1%，主要反映了：由於與上述淨收入相同的因素，不利的數量/組合；以及營銷、行政和研究成本增加。

南亞和東南亞-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

第三季度，南亞和東南亞的估計總市場增加，主要受以下因素推動：
•孟加拉國增長29.9%，主要反映了與2020年第三季度的有利比較，在此期間，與大流行相關的限制措施影響了煙草產品的供應；
85
目錄

•印度，增長8.3%，主要反映了與2020年第三季度的有利比較，在此期間，與流行病相關的限制措施影響了包括煙草在內的某些產品的流動；
•印度尼西亞，增長6.0%，主要反映税收優惠的“一級以下”部分的增長，以及與去年同期相比，放鬆與流行病相關的措施對成年吸煙者消費的影響；以及
•巴基斯坦，增長29.3%，或14.1%，不包括估計的貿易庫存變動的淨有利影響，特別是反映非法貿易普及率較低(部分原因是與大流行病有關的非法產品供應中斷)；
部分偏移：
•菲律賓的降幅為17.7%，扣除估計貿易庫存變動的淨不利影響，降幅為8.7%，主要反映了2020年第四季度全行業價格上漲的影響。

今年到目前為止的9個月中，南亞和東南亞的估計總市場增長，主要是由以下因素推動的：
•孟加拉國，增長13.6%，主要反映了與本季度相同的因素；
•印度，增長13.8%，主要反映了與本季度相同的因素；
•印度尼西亞，增長7.9%，主要反映了與本季度相同的因素；
•巴基斯坦，增長18.9%，明顯反映出與本季度相同的因素；以及
•越南，增長7.2%，主要反映由於與流行病有關的非法產品供應中斷，非法貿易的流行率降低；
部分偏移：
•菲律賓下降了12.3%，主要反映了與本季度相同的因素。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g10.jpg
第三季度，我們的總出貨量下降了4.3%，降至357億台，主要原因是：
•菲律賓，下降23.8%，主要反映出總市場較低，市場份額較低(主要是由於中間價財富，反映2020年第四季物價上漲的影響，部分被萬寶路);
部分偏移：
•印尼增長5.1%，主要反映了整體市場的增長。
86
目錄


今年頭9個月，我們的總出貨量下降了2.1%，降至1059億台，主要原因是：
•菲律賓，下降20.3%，主要反映了與本季度相同的因素；
部分偏移：
•印度尼西亞，增長4.3%，主要反映出整體市場的增長，但部分被較低的市場份額所抵消(主要是由於成年吸煙者由於零售價大幅下降而降價至“一級以下”細分市場，部分被PMI溢價和手卷投資組合的股價增長所抵消)；以及
•巴基斯坦增長了14.2%，主要反映了整體市場的增長，但部分被較低的市場份額所抵消。


東亞和澳大利亞：
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
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20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 1,523$ 1,35812.2 %12.7 %$165 $(7)$— $47 $125 $— 
營業收入$ 631$ 637(0.9)%2.7 %$(6)$(23)$— $47 $3 $(33)

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括不利貨幣的淨收入增長了12.7%，反映出：有利的數量/組合，主要是由於加熱煙草單位數量增加和有利的設備數量/組合(主要是在日本，這是由於推出IQOS ILUMA)，部分被不利的捲煙組合(主要在日本)和較低的捲煙數量(特別是在澳大利亞，部分被日本抵消)所抵消；以及有利的價格差異，主要是由於日本較高的加熱煙草、可燃和設備價格。

不包括不利貨幣的營業收入增長2.7%，主要反映：有利的定價差異；以及較低的製造成本(主要與日本的低風險產品有關)；部分被更高的營銷、行政和研究成本抵消(主要是由於推出IQOS ILUMA在日本，資產減值和退出成本較高，主要與韓國的產品分銷重組有關)。捲煙數量/組合略微有利，特別是反映了日本較高的加熱煙草單位和捲煙數量，這在很大程度上被澳大利亞較低的捲煙數量和日本不利的捲煙組合所抵消。

財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
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20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 4,509 $ 4,045 11.5 %9.0 %$464 $101 $— $240 $123 $— 
營業收入$ 2,041 $ 1,792 13.9 %14.2 %$249 $(6)$— $240 $21 $(6)

在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括優惠貨幣的淨收入增長了9.0%，這主要反映了：有利的定價差異，主要是由於日本加熱煙草和可燃煙草價格上漲，但部分被澳大利亞較低的可燃煙草價格所抵消；以及有利的銷量/組合，主要是由於日本更高的加熱煙草單位數量和有利的設備數量/組合(由推出IQOS ILUMA)，部分被較低的捲煙量(主要在澳大利亞、日本和韓國)和不利的捲煙組合(主要在澳大利亞和日本)所抵消。

不包括不利貨幣的營業收入增長了14.2%，這主要反映了：有利的定價差異；製造成本降低(主要與日本的低風險產品有關)；以及有利的產量/組合，這是由於日本的加熱煙草單位數量增加，但被捲煙數量下降(主要在澳大利亞、日本和韓國)、不利的捲煙組合(主要在澳大利亞和日本)以及日本不利的加熱煙草單位組合所部分抵消，部分抵消了營銷、行政和研究成本的增加(主要反映了與本季度相同的因素)。
87
目錄


東亞和澳大利亞-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

第三季度，東亞和澳大利亞(不包括中國)的估計總市場減少，主要原因是：
•澳大利亞，下降28.0%，不包括估計的貿易庫存變動的淨不利影響，下降18.3%，主要反映政府結束與流行病相關的工資補貼的影響，加上本季度與流行病相關的限制的影響；
•日本，下降2.8%，主要反映了2020年10月消費税推動的價格上漲的影響；
•韓國，下降5.2%，扣除估計的貿易庫存變動的淨不利影響，下降0.9%，主要反映結構性市場趨勢；以及
•臺灣地區下降10.8%，主要反映了本季度大流行相關限制措施的影響。

今年到目前為止的9個月中，東亞和澳大利亞(不包括中國)的估計總市場份額下降，主要原因是：
•澳大利亞，下降14.5%，主要反映了與本季度相同的因素；
•日本，下降3.7%，主要反映與本季度相同的因素；以及
•韓國下降了1.4%，主要反映了與本季度相同的因素，但與流行病相關的補貼對成年吸煙者平均每日消費的影響部分抵消了這一影響。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g11.jpg
第三季度，我們的總出貨量增長了6.0%，達到206億台，主要原因是：
•日本，增長14.6%，或增長1.0%，不包括估計的經銷商庫存變動的淨有利影響，主要反映更高的市場份額(由加熱煙草單位推動)，部分被較低的總市場所抵消；
部分偏移
•在韓國，下降了5.9%，主要反映了總市場較低和市場份額較低(由於捲煙)。
剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額下降了1.7%。
88
目錄

今年頭9個月，我們的總出貨量增長了3.3%，達到619億台，主要原因是：
•日本，增長7.2%，不包括估計的經銷商庫存變動的淨有利影響，增長1.3%，主要反映了與本季度相同的因素；
部分偏移
•韓國，下降5.3%，主要反映了與本季度相同的因素。

剔除估計的經銷商庫存變動帶來的淨有利影響，我們的市場總銷售額下降了0.6%。


美洲：
財務摘要-
截至9月30日的季度，		變化
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Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 456 $ 400 14.0 %9.0 %$56 $20 $— $16 $21 $(1)
營業收入$ 121 $ 110 10.0 %6.4 %$11 $4 $— $16 $3 $(12)

在截至2021年9月30日的三個月裏，不包括優惠貨幣的淨收入增長了9.0%，反映了：有利的銷量/組合，主要是由於捲煙數量增加(主要是在哥倫比亞和墨西哥)和設備數量增加(主要是在加拿大)；以及可燃產品推動的有利價格差異(主要是在阿根廷和墨西哥)。

不包括有利貨幣的營業收入增長了6.4%，這主要反映了：有利的定價差異；部分被更高的製造成本所抵消；以及更高的營銷、管理和研究成本。

財務摘要-
截至9月30日的9個月，		變化
Fav./(不受歡迎)		方差
Fav./(不受歡迎)
20212020總計不包括
貨幣。		總計Cur-
租金		採購單價格卷/
混料		成本/
其他
(單位：百萬)
淨收入$ 1,320 $ 1,216 8.6 %5.4 %$104 $38 $— $28 $37 $1 
營業收入$ 367 $ 328 11.9 %8.2 %$39 $12 $— $28 $(3)$2 


在截至2021年9月30日的9個月裏，不包括優惠貨幣的淨收入增長了5.4%，主要反映了：有利的銷量/組合，主要是由於捲煙數量增加(主要是在巴西和墨西哥)和設備數量增加(主要是在加拿大)；以及有利的價格差異，是由更高的可燃價格推動的(特別是在阿根廷和哥倫比亞)。

不包括有利貨幣的營業收入增長了8.2%，這主要反映了：有利的定價差異；以及營銷、管理和研究成本的降低；部分被較高的製造成本所抵消。

美洲-總市場、採購經理人出貨量和市場份額評論

第三季度，美洲的估計總市場減少，主要是因為：
•阿根廷，下降2.1%，主要反映了價格上漲的影響；
89
目錄

•加拿大，下降了12.7%，明顯反映了價格上漲和從香煙轉向電子蒸氣產品的影響；
部分偏移
•哥倫比亞增加了13.4%，主要反映了放鬆與流行病有關的措施對成年吸煙者平均每日消費的影響。

今年到目前為止的9個月裏，美洲的估計總市場增加了，這主要是由以下因素推動的：
•阿根廷，增長7.5%，主要反映非法貿易的估計流行率較低，以及與2020年第二季度零售脱銷有關的有利比較(由於大流行相關的臨時工廠關閉)，部分被價格上漲的影響所抵消；
•巴西，增長5.4%，主要反映非法貿易估計普及率較低，原因是：與合法產品的價差縮小，以及大流行造成的邊境限制的影響；以及
•墨西哥，增長3.0%，主要反映了流行病相關措施的放鬆以及入境旅遊增加對成年吸煙者日均消費的影響；
部分偏移
•加拿大，下降了8.5%，主要反映了與本季度相同的因素。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g12.jpg
第三季度，我們的總出貨量增長了2.5%，達到162億台，主要是由於：
•哥倫比亞，增長11.0%，主要反映出整體市場的增長；以及
•墨西哥，增長3.9%，主要反映出市場份額的增加，主要是由於萬寶路.
部分偏移
•阿根廷，下降了2.5%，主要反映了整體市場的下降。

今年頭9個月，我們的總出貨量增長了1.5%，達到466億台，主要原因是：
•巴西，增長6.4%，主要反映了市場總量的增加和市場份額的增加，主要是由於切斯特菲爾德及
•墨西哥，增長3.9%，主要反映出市場總量和市場份額的增加，主要是由於萬寶路;
部分偏移
90
目錄

•阿根廷下降了2.4%，主要反映出市場份額下降(主要是由於成年吸煙者降低了對當地製造商生產的超低價品牌的降價)。


其他：

正如前面在我公司簡介本MD&A部分，其他包括我們2021年第三季度對Fertin Pharma A/S，Vectura Group plc的收購。和OtiTheme，Inc.。其他類別的業務運營與地理細分市場分開進行評估。

由於收購Fertin Pharma和Vectura的時機，我們沒有在從收購之日到2021年9月30日的簡明綜合收益表中記錄這兩項收購的非實質性運營結果。

在截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們將OtiTope，Inc.的交易作為資產收購進行了會計處理。因此，PMI將5100萬美元的税前費用記入其他類別的營銷、行政和研究成本中的研發成本。有關更多詳細信息，請參見注釋7。細分市場報告以及附註17。收購.


財務評論

現金流亮點
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g13.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g14.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1413329/000141332921000091/pm-20210930_g15.jpg
在截至9月30日的9個月裏，
(單位：百萬)20212020
經營活動提供的淨現金$7,935 $6,650 
用於投資活動的淨現金(2,018)(568)
用於融資活動的淨現金(8,176)(8,031)



91
目錄

經營活動提供的淨現金

2021年前9個月，經營活動提供的淨現金比2020年前9個月增加了13億美元。不包括8億美元的有利匯率變動，經營活動提供的淨現金增加了5億美元，這主要是由於淨收益增加，但部分被2億美元的營運資本需求增加和養老金計劃繳費增加所抵消。

與2020年前9個月相比，2021年前9個月的營運資金需求較高，主要是由於已繳納消費税的庫存變動和消費税支付的時機，以及我們銷售應收貿易賬款的保理安排使用率較低，但被庫存提供的更多現金部分抵消，庫存增加主要是由於2020年我們整個供應鏈與新冠肺炎疫情相關的庫存水平上升。有關我們出售貿易應收賬款的保理安排的進一步詳情，請參閲附註13。出售應收賬款.

用於投資活動的淨現金

2021年前9個月，用於投資活動的淨現金比2020年前9個月增加了15億美元。這一增長是由於我們在2021年用於收購的現金為19億美元，扣除收購現金後，部分被與金融機構交換的4億美元現金抵押品的有利變動所抵消，這些抵押品用於確保被指定為歐元資產淨投資對衝的衍生品，這些衍生品主要與歐元和美元之間的匯率變化有關。有關我們2021年的收購和被指定為淨投資對衝的衍生品的更多詳細信息，請參見附註17。收購和注5。金融工具。

2021年前9個月的資本支出為5億美元，與2020年前9個月基本持平。2021年的資本支出主要與我們對RRP的持續投資有關。我們預計2021年的資本支出總額約為6億美元。

用於融資活動的淨現金

2021年前9個月，用於融資活動的淨現金比2020年前9個月增加了1億美元。現金使用量的增加主要反映了2020年第三季度股息的增加，新的股票回購計劃下的股票購買，以及債務的淨變動，但被其他項目部分抵消。

債務和流動性

我們將現金和現金等價物定義為短期、高流動性的投資，可隨時轉換為最多三個月內到期的已知金額的現金，並且由於利率或信用風險的變化而價值變化的風險微乎其微。作為一項政策，我們不持有任何結構性或股權掛鈎產品的投資。我們的現金和現金等價物主要由擁有投資級長期信用評級的機構持有。作為我們現金管理戰略的一部分，為了管理交易對手的風險敞口，我們還簽訂了逆回購協議。這類協議以託管銀行持有的政府或公司證券為抵押，到期時，現金返還給PMI，抵押品返還給銀行。在截至2021年9月30日的9個月和2020年全年，此類逆回購協議的活動並不重要。

我們利用長期和短期債務融資，包括定期用於為持續流動性需求融資的商業票據計劃，作為我們整體現金管理戰略的一部分。我們進入資本和信貸市場的能力以及這些市場的整體動態可能會影響借貸成本。我們預計，我們的長期和短期債務融資、商業票據計劃和承諾的信貸安排的結合，加上我們的運營現金流，將使我們能夠滿足我們的流動性要求。

2021年8月，我們發佈了業務轉型掛鈎融資框架(《框架》)，將公司無煙轉型納入其融資戰略。 該框架概述了我們在債務資本和貸款市場發行與業務轉型相關的融資工具時應遵循的指導方針，這些工具可能包括公開發行票據、定向增發、貸款和其他相關融資工具。

信用評級-我們的融資安排的成本和條款，以及我們進入商業票據市場的機會，可能會受到適用的信用評級的影響。截至2021年9月30日，主要信用評級機構對我們的信用評級和展望如下：
92
目錄

   短期  長期的  展望
穆迪(Moody‘s)  P-1  A2  穩定
標準普爾  A-1  A  穩定
惠譽  F1  A  穩定

信貸安排-2021年1月29日，我們達成協議，修改並延長364天循環信貸安排的期限，從2021年2月2日延長至2022年2月1日，金額為18億美元。

2021年1月29日，我們達成協議，修改並延長其20億美元多年循環信貸安排的期限，從2025年2月11日至2026年2月10日，自2021年2月10日起生效。

2021年9月29日，我們簽訂了一項新的25億美元多年期循環信貸安排，將於2026年9月29日到期。這項信貸安排是我們發佈框架後的第一個融資工具，包含與業務轉型相關的定價調整，如果PMI實現或未能實現基於其業務轉型目標的特定目標，可能會導致信貸協議下的利率和承諾費同時降低或增加。新的信貸安排取代了35億美元的多年循環信貸安排，後者於2021年9月29日終止。我們在終止的貸款下沒有未償還的借款，該貸款將於2022年10月1日到期。

截至2021年9月30日，我們承諾的信貸安排如下：
(單位：十億)
  
類型vbl.承諾
信用
設施
364天循環信貸，2022年2月1日到期
$1.8 
多年期循環信貸，2026年2月10日到期2.0 
多年期循環信貸，2026年9月29日到期2.5 
 
總設施 
$6.3 

截至2021年9月30日，承諾信貸安排下沒有借款，全部承諾金額可供借款。視市場情況而定，PMI目前預計將根據相關循環信貸安排協議的條款和條件，要求將其364天循環信貸安排和20億美元多年期循環信貸安排的條款進一步延長一年。

所有參與我們承諾的信貸安排的銀行都擁有來自信用評級機構的投資級長期信用評級。我們一直在監測我們銀行集團的信用質量，目前我們不知道有任何潛在的不良信貸提供者。

這些貸款不包括任何信用評級觸發因素、重大不利變化條款或任何可能要求我們提供抵押品的條款。我們希望繼續履行我們的契約。
除了上述承諾的信貸安排外，我們的某些子公司還維持短期信貸安排，以滿足各自的營運資金需求。這些信貸安排在2021年9月30日和2020年12月31日分別達到約24億美元和27億美元，僅供我們的子公司使用。截至2021年9月30日，根據這些安排和其他銀行貸款的借款總額為2.23億美元，截至2020年12月31日，借款總額為2.44億美元。

商業票據計劃-我們繼續通過在美國和歐洲實施的計劃獲得商業票據市場的流動性，總髮行能力為80億美元。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們沒有未償還的商業票據。2021年前9個月未償還商業票據餘額平均為11億美元。2020年未償還商業票據餘額平均為12億美元。

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出售應收賬款 – 為了降低信用風險，加強現金和流動性管理，我們將貿易應收賬款出售給獨立的金融機構。這些安排使我們可以持續出售某些貿易應收賬款，而不會有追索權。出售的應收賬款一般屬短期性質，並從壓縮綜合資產負債表中剔除。我們在兩種安排下銷售應收貿易賬款，服務類和非服務類。

我們的營業現金流受到出售的貿易應收賬款金額的積極影響，這些應收賬款從壓縮的綜合資產負債表中被取消確認，這些應收賬款在非關聯金融機構中仍未償還。截至2021年9月30日和2020年9月30日，根據這些安排出售的未償還貿易應收賬款分別為7億美元和6億美元。收到的淨收益計入簡明綜合現金流量表中經營活動提供的現金。

詳情見附註13。出售應收賬款我們的簡明合併財務報表。

債務-截至2021年9月30日，我們的總債務為291億美元，截至2020年12月31日，我們的總債務為315億美元。

2020年2月11日，我們向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時出售債務證券和/或權證，以在三年內購買債務證券。
擔保-在2021年9月30日，我們有自己的業績保證，這主要與我們產品發貨的消費税有關。簡明綜合財務報表中不存在與這些擔保相關的負債。這些擔保沒有，預計也不會對PMI的流動性產生重大影響。2020年10月，我們擔保了一項權益法被投資人的義務。有關更多詳細信息，請參見注釋8。偶然事件我們的簡明合併財務報表。“

股權和股息

我們在註釋2中討論了截至2021年9月30日的股票獎勵。庫存計劃我們的簡明合併財務報表。

在2020年和2021年前六個月，我們沒有根據股票回購計劃回購任何股票。2021年6月11日，我們的董事會批准了一項高達70億美元的新股票回購計劃，目標是在三年內支出50億至70億美元。2021年7月22日，我們開始根據這一新的股票回購計劃回購股票。從2021年7月22日到2021年9月30日，我們以9400萬美元的成本回購了90萬股普通股。

2021年前9個月支付的股息為56億美元。在2021年第三季度，我們的董事會批准將季度股息增加4.2%，至每股普通股1.25美元。因此，目前的年化股息率為每股普通股5.00美元。

市場風險
交易對手風險-我們主要與標準普爾和穆迪指定的短期和長期信用評級較高的金融機構合作。這些銀行也是確定的關係銀行集團的一部分。非投資級機構僅在某些新興市場根據當地業務需要使用。在選擇金融交易對手和金融工具方面，我們採取了保守的做法。因此，我們不會投資或持有任何結構性或股權掛鈎產品的投資。我們的大部分現金和現金等價物目前投資的到期日不到30天。
我們持續監測和評估所有交易對手的信譽。
衍生金融工具-我們在美國以外的市場開展業務，在世界各地設有製造和銷售設施。因此，我們使用某些金融工具來管理我們的外匯和利率敞口。我們使用衍生金融工具主要是為了通過創造抵消性敞口來降低外匯和利率波動導致的市場風險敞口。我們不是槓桿衍生品的一方，根據政策，我們不會將衍生品金融工具用於投機目的。
請參閲註釋5。金融工具有關我們的衍生金融工具及相關抵押品安排的進一步詳情，請參閲我們的簡明綜合財務報表。
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目錄


偶然事件
請參閲註釋8。偶然事件關於或有事項的討論，請參閲我們的簡明合併財務報表。


可能影響未來結果的警示因素

前瞻性和警告性陳述
我們可能會不時作出書面或口頭的前瞻性陳述，包括在提交給證券交易委員會的文件、提交給股東的報告、新聞稿和投資者網絡廣播中的陳述。您可以通過使用諸如“戰略”、“預期”、“繼續”、“計劃”、“預期”、“相信”、“將”、“抱負”、“估計”、“打算”、“項目”、“目標”、“預測”等類似含義的詞語來識別這些前瞻性陳述。你也可以通過它們不嚴格地與歷史或當前事實相關的事實來識別它們。
我們不能保證任何前瞻性陳述將會實現，儘管我們相信我們在我們的計劃和假設中一直是謹慎的。我們的RRP在早期階段構成了一個新的產品類別，比我們成熟的捲煙業務更難預測。未來業績的實現受到風險、不確定性和不準確假設的影響。如果已知或未知的風險或不確定性成為現實，或者潛在的假設被證明是不準確的，實際結果可能與預期、估計或預測的結果大不相同。投資者在考慮前瞻性陳述以及是投資於我們的證券還是繼續投資於我們的證券時應牢記這一點。關於1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款，我們正在確定一些重要因素，這些因素單獨或總體上可能導致實際結果和結果與我們所作的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同；任何此類陳述都受以下警示陳述的限制。我們在本文檔中詳細闡述了我們面臨的這些風險和其他風險，特別是在“商業環境”中 一節。你應該明白，不可能預測或識別所有的風險因素。因此，您不應將以下內容視為對所有潛在風險或不確定性的完整討論。我們不承諾更新我們可能不時作出的任何前瞻性陳述，除非在我們履行公開披露義務的正常過程中。

總括 業務風險
在我們的許多市場上，完税捲煙的消費量繼續下降。
這一下降是多種因素造成的，包括税收和定價增加、政府行動、社會對吸煙和健康問題的接受度下降、競爭、持續的經濟和地緣政治不確定性以及非法產品的持續流行。這些因素及其潛在後果將在下面的“商業環境”一節中進行更全面的討論。
香煙要繳納高額税。許多司法管轄區已經提議或頒佈大幅增加與香煙有關的税收，而且很可能會繼續提議或頒佈。這些加税措施可能會嚴重影響我們的盈利能力，使我們與某些競爭對手相比競爭力下降。
税制，包括消費税、銷售税和進口税，可能會對香煙與其他可能燃燒的煙草產品的零售價格造成不成比例的影響，或對我們的香煙品牌與我們某些競爭對手生產的香煙品牌的相對零售價產生不成比例的影響。由於我們的投資組合偏重於高價捲煙類別，基於銷售價格的税收制度可能會使我們在某些市場處於競爭劣勢。因此，我們在這些市場的銷量和盈利能力可能會受到不利影響。
預計捲煙税的增加將繼續對我們的捲煙銷售產生不利影響，原因是消費水平下降，銷售從製造捲煙轉向其他可燃煙草產品，從高價捲煙轉向中價或低價捲煙類別，在這些類別中，我們可能代表不足，從當地銷售轉向合法跨境購買低價產品，或者轉向非法產品，如違禁品、假冒產品和“非法白色”。
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我們的企業面臨着重大的政府行動，旨在提高監管要求，以減少或防止煙草產品的使用。
政府的行動，加上社會對吸煙接受度的下降和私人限制吸煙的行動，已經導致我們許多市場的行業銷量減少，我們預計這些因素將繼續降低消費水平，並將增加低價交易和假冒、違禁品、“非法白色”和合法跨境購買的風險。在未來數年，我們的大部分市場將繼續有重大的規管發展，主要是由世界衞生組織的“煙草控制框架公約”(“煙草控制框架公約”)推動。自2005年生效以來，《煙草控制框架公約》促使控煙倡導者和公共衞生組織加大了力度，推動對向成年吸煙者營銷和銷售煙草產品採取越來越嚴格的監管措施。已經提出、提出或頒佈的監管措施包括：

•對獲準售賣香煙的銷售點的限制或發牌；
•徵收大量且不斷增加的税費和關税；
•限制或禁止廣告、營銷和贊助；
•展示較大的健康警告、圖形健康警告和其他標籤要求；
•對包裝設計的限制，包括顏色的使用，以及強制要求樸素的包裝；
•對包裝、捲煙形式和尺寸的限制；
•限制或禁止在銷售點展示煙草產品包裝，限制或禁止自動售貨機；
•關於焦油、尼古丁、一氧化碳和其他煙霧成分的測試、披露和性能標準的要求；
•披露、限制或禁止煙草產品成分，包括禁止某些煙草產品的風味；
•增加對在公共場所和工作場所吸煙和使用煙草和尼古丁產品的限制，在某些情況下，在私人場所和户外吸煙和使用煙草和尼古丁產品；
•限制或禁止新型煙草或含尼古丁產品；
•取消旅客免税銷售和免税津貼；
•鼓勵對煙草公司提起訴訟；以及
•將煙草公司排除在有關公共衞生和其他政策事項的透明公共對話之外。
我們的財務業績可能會受到監管舉措的實質性影響，導致對我們品牌的需求大幅下降。更具體地説，導致煙草產品商品化或阻礙成年消費者轉換為我們的RRP的能力的要求，以及遵守新法規要求的任何成本的大幅增加，都可能對我們的財務業績產生重大不利影響。

收入構成的變化和税法的變化可能會導致我們的有效税率發生重大變化。我們接受外國子公司付款或將特許權使用費和股息匯回國內的能力可能會受到當地貨幣兑換管制和其他法規的限制。

我們受美國和許多外國司法管轄區的所得税法律約束。2020年美國總統和國會選舉的結果可能導致美國税制發生變化，包括大幅提高美國企業所得税税率和對外國子公司某些收益的最低税率。如果最終成為法律，這些變化可能會對我們的實際税率產生實質性的不利影響，從而減少我們的淨收益。由於經合組織(OECD)實施的税基侵蝕和利潤轉移項目，外國司法管轄區的税法可能會出現進一步變化。經合組織建議對眾多長期存在的税收原則進行修改。如果實施，這些變化，以及税收司法管轄區的行政解釋、決定、政策或立場的變化，也可能對我們的有效税率產生重大不利影響，從而減少我們的淨收益。在未來一段時間內，我們收回遞延税項資產的能力可能會因為這些發展而受到額外的不確定性。此外，收入構成或適用的外國税法的變化可能會導致我們的有效税率發生重大變化。

由於我們是一家美國控股公司，我們最重要的資金來源是來自我們非美國子公司的分銷。我們開展業務的某些國家已經或可能實施貨幣兑換管制和其他法規，這些法規
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限制或禁止我們的當地子公司將當地貨幣兑換成美元或在國外付款的能力。這可能使我們面臨本幣貶值和業務中斷的風險。

與我們的國際業務相關的風險
由於我們在許多國家都有業務，我們的業績可能會受到經濟、監管和政治發展、自然災害、流行病或衝突的不利影響。
我們開展業務的一些國家面臨着內亂的威脅，可能會發生政權更迭。在其他國家，國有化、恐怖主義、衝突和戰爭威脅可能會對商業環境產生重大影響。自然災害、流行病、經濟、政治、監管或其他事態發展可能會擾亂我們的供應鏈、製造能力或分銷能力，我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能並不總是有效的，無法完全減輕它們的影響。此外，這樣的發展可能會增加我們的材料和運營成本，並導致在某些市場對我們的業務至關重要的財產或設備的損失，以及我們業務的人員配備和管理困難，所有這些都可能減少我們的銷量、收入和淨收益。下面我們將討論與新冠肺炎大流行相關的風險。
在某些市場，我們依賴於政府對各種行動的批准，如價格變化，如果不能獲得此類批准，可能會損害我們盈利能力的增長。
此外，儘管我們有很高的道德標準和嚴格的控制程序和合規程序，旨在防止和發現非法行為，但考慮到我們國際業務的廣度和範圍，我們可能無法發現我們的員工和合作夥伴所有潛在的不當或非法行為。這種不當或非法的行為(實際或指控)可能會導致訴訟和監管行動，對我們和我們品牌的聲譽造成損害，並導致鉅額成本。
我們公佈的業績可能會受到不利的貨幣匯率的不利影響，貨幣貶值可能會削弱我們的競爭力。
我們主要以當地貨幣開展業務，為了財務報告的目的，當地貨幣結果根據報告期內的平均匯率換算成美元。在美元走強的時期，我們報告的淨收入、營業收入和每股收益將會減少，因為當地貨幣換算成更少的美元。在經濟危機期間，例如正在爆發的新冠肺炎疫情期間，外幣兑美元可能會大幅貶值，從而降低我們的利潤率。恢復利潤率的行動可能會導致銷量下降，競爭地位減弱。
與法律挑戰和調查相關的風險
與煙草使用和暴露於環境煙草煙霧相關的訴訟可能會大幅降低我們的盈利能力，並可能嚴重損害我們的流動性。
在我們開展業務的某些司法管轄區，有與煙草產品有關的訴訟正在審理中。在一些與煙草有關的訴訟中，索賠金額很大，在巴西、加拿大和尼日利亞的某些案件中，索賠金額高達數十億美元。我們預計，新的案件將繼續提交。煙草控制委員會鼓勵對煙草產品製造商提起訴訟。我們的綜合經營業績、現金流或財務狀況可能會在特定會計季度或會計年度受到某些未決訴訟的不利結果或解決方案的重大影響。請參閲註釋8。偶然事件為了討論未決的訴訟和“商業環境--降低風險的產品(RRP)--對RRP的法律挑戰”，我們的簡明合併財務報表。
我們不時會就一系列問題接受政府的調查。
調查包括對違禁品運輸香煙的指控，對某些市場非法定價活動的指控，對少繳所得税、關税和/或消費税的指控，對虛假和誤導性使用描述符的指控，對非法廣告的指控，以及對非法勞動做法的指控。我們無法預測這些調查的結果或是否會展開更多調查，我們的業務可能會受到懸而未決或未來調查的不利結果的重大影響。請參閲註釋8。或有事項-其他訴訟和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-按業務部門劃分的經營結果-商業環境-政府調查”，描述我們受到的某些政府調查。
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我們可能無法充分保護我們的知識產權，與知識產權有關的糾紛可能會損害我們的業務。
我們的知識產權是寶貴的資產，它們的保護對我們的業務非常重要。如果我們在全球範圍內保護我們的知識產權(包括商標、外觀設計、專利、商業祕密和其他知識產權)的措施不充分，或者如果其他人侵犯或挪用我們的知識產權，儘管有法律保護，我們的業務可能會受到不利影響。此外，如果不能管理我們現有和/或未來的知識產權，可能會使我們處於競爭劣勢。第三方的知識產權可能會限制我們在一個或多個市場將產品商業化或提高產品質量的能力。競爭對手或其他第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權。無論理據如何，任何此類索賠都可能轉移管理層的注意力，代價高昂、具有破壞性、耗時且不可預測，並使我們面臨訴訟費用和損害，並阻礙我們製造、商業化和改進我們產品的能力。因此，如果我們無法在一個或多個市場製造或銷售我們的RRP，或提高其質量，我們在這些市場將成年吸煙者轉化為我們的RRP的能力將受到不利影響。請參閲註釋8。或有事項-其他訴訟在我們的簡明綜合財務報表中對某些知識產權訴訟進行描述。

與我們的競爭環境相關的風險

我們面臨着激烈的競爭，如果我們不能有效地競爭，可能會對我們的盈利能力和運營結果產生實質性的不利影響。
我們在業務的各個方面都受到高度競爭的條件的制約。我們的競爭主要基於產品質量、品牌認知度、品牌忠誠度、品味、研發、創新、包裝、客户服務、營銷、廣告和零售價，而且越來越多的成年吸煙者願意改用我們的RRP。疲弱的經濟狀況、消費者信心的削弱、競爭對手推出低價產品或創新產品、更高的煙草產品税、更高的絕對價格和零售價格類別之間更大的差距，以及產品監管削弱了區分煙草產品的能力，並限制成年消費者獲得有關我們的RRP的真實和非誤導性信息，都會對競爭環境和我們的競爭地位產生重大影響。競爭對手包括三家大型國際煙草公司、新的市場進入者，特別是在創新產品方面，幾家地區性和地方性的煙草公司，在某些情況下，主要是阿爾及利亞、埃及、中國大陸、臺灣、泰國和越南的國有煙草企業。行業整合和國有企業私有化導致競爭壓力全面增加。一些競爭對手的利潤、銷量和監管目標不同，一些國際競爭對手容易受到不同貨幣匯率變化的影響。某些新的市場進入者可能會通過不恰當的營銷活動、信息傳遞和較低的產品滿意度，而不依賴於基於適當研發協議和標準的科學證據，使消費者與創新產品疏遠。越來越多地使用數字媒體可能會加快傳播關於我們的可再生能源政策的不準確和誤導性信息的速度和程度。
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我們可能無法預見成年消費者偏好的變化。
我們的業務會受到成人消費者偏好變化的影響，這可能會受到當地經濟狀況的影響。
要想取得成功，我們必須：
•成功提升品牌資產；
•預測並響應成人消費新趨勢；
•確保我們的產品符合我們的質量標準；
•開發新產品和新市場，擴大品牌組合；
•提高生產效率；
•説服成年吸煙者改用我們的RRP；
•確保成人消費者的有效參與，包括關於產品特性和RRP使用的溝通；
•提供優質的客户服務；
•確保有足夠的生產能力來滿足對我們產品的需求；以及
•能夠通過提價來保護或提高利潤率。
在經濟不確定時期，成年消費者可能傾向於購買低價品牌，我們的高價和中價品牌的銷量以及我們的盈利能力可能會因此受到實質性的不利影響。限制品牌、溝通和產品差異化的監管可能會強化這種低價交易趨勢。

我們無法推出新產品、進入新市場或通過更高的定價以及改善我們的品牌和地域組合來提高利潤率，這可能會限制我們提高盈利能力的能力。
如果我們不能成功推出新產品或進入新市場、提高價格或提高我們在高利潤率產品和高利潤率地區的銷售比例，我們的利潤增長可能會受到不利影響。

我們可能無法通過成功的收購或發展戰略業務關係來擴大我們的品牌組合，我們的投資可能無法實現預期的好處。
我們增長戰略的一個要素是通過有選擇的收購和發展戰略業務關係來擴大我們的品牌組合和市場地位。收購和戰略業務發展機會有限，存在無法實現高效和有效的整合、戰略目標和/或預期的收入改善和成本節約的風險。不能保證我們能夠在競爭對手之前以有利的條件收購有吸引力的業務或建立戰略業務關係，也不能保證這樣的收購或戰略業務發展關係將增加收益或改善我們的競爭地位。此外，我們可能在某些戰略投資或關係中沒有控制地位，這可能會影響這些投資或關係最終實現預期的財務增長和其他利益的程度。
如果我們不能吸引、激勵和留住全球最優秀的人才，並有效地使我們的組織設計與我們的轉型目標保持一致，我們實現戰略目標的能力可能會受到損害。
為了取得成功，我們必須繼續轉變我們的文化和工作方式，使我們的人才和組織設計與我們日益複雜的業務需求保持一致，並創新和轉型為以消費者為中心的企業。我們爭奪人才，包括在數字、信息技術、生命科學和製藥等對我們來説陌生的領域，與消費品、技術和其他社會接受度更高的行業的公司競爭。因此，我們可能無法吸引、激勵和留住具有適當程度的多樣性、經驗和技能的全球最優秀人才來實現我們的戰略目標。
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新冠肺炎對我們業務影響的相關風險
在新冠肺炎疫情持續期間，我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況都將受到不利影響。
新冠肺炎疫情已經造成了重大的社會和經濟混亂，導致商店、工廠和辦公室關閉，製造、分銷和旅行受到限制，所有這些都已經並將繼續對我們的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生不利影響，因為疫情仍在繼續。我們的業務連續性計劃和其他保障措施可能無法有效減輕大流行的影響。
目前，重大風險包括我們將成年吸煙者轉換為RRP的能力減弱，我們的免税業務和某些其他關鍵市場的銷量大幅下降，我們的製造和供應鏈中斷或延誤，貨幣波動性增加，以及某些成本節約、轉型和重組舉措的延遲。如果關鍵人員或大量員工或業務合作伙伴因新冠肺炎爆發而無法聯繫到，我們的業務也可能受到不利影響。新冠肺炎對我們運營所在市場的經濟或政治狀況產生重大不利影響，可能導致成年消費者的偏好發生變化，導致對我們產品的需求下降，尤其是對我們的中檔或高端品牌。如果疫情持續下去，可能會擾亂我們進入信貸市場的渠道，或者增加我們的借貸成本。各國政府可能暫時無法專注於制定以科學為基礎的監管框架，以開發和商業化RRP，或執行或實施對我們的業務具有重要意義的法規。此外，有關使用我們的產品對新冠肺炎風險的潛在負面影響的信息可能會導致對我們產品的銷售和使用採取越來越嚴格的監管措施，對對我們產品的需求和成年消費者轉向我們的RRP的意願產生負面影響，並對我們倡導為RRP的開發和商業化建立以科學為基礎的監管框架的努力產生不利影響。
這些風險的影響還取決於我們不知道或無法控制的因素，包括新冠肺炎大流行總體上(特別是在我們開展業務的司法管轄區)的持續時間和嚴重程度、它在我們的主要市場中的再次出現、為遏制其傳播和減輕其對公共衞生的影響而採取的行動，以及其最終的經濟後果。
與採購材料、產品和服務相關的風險
使用第三方資源可能會對我們產品和服務的質量和可用性產生負面影響，我們可能需要用自己的資源替換第三方合同製造商或服務提供商。

我們越來越依賴第三方資源及其分包商/供應商來生產我們的一些產品和產品部件(特別是電子設備和配件)，並提供服務，包括支持我們的財務、商業化和信息技術流程。雖然其中許多安排提高了效率，降低了我們的運營成本，但它們也削弱了我們的直接控制。這種減少的控制可能會對產品或服務的質量和可用性、我們的供應鏈以及我們對不斷變化的市場條件和成年消費者偏好的反應速度和靈活性產生不利影響，所有這些都可能使我們處於競爭劣勢。此外，我們可能因為很多原因(包括政府規定)而無法以令人滿意的條款續簽這些協議，如果我們必須用自己的資源取代這些第三方，我們的成本可能會大幅增加。
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政府規定的價格、生產控制計劃、經濟條件驅動的作物變化以及氣候變化的影響可能會增加用於生產我們產品的煙草和其他農產品的成本或降低其質量。
與其他農產品一樣，煙葉和丁香的價格可能會受到供需失衡以及新冠肺炎等自然災害和流行病影響的影響。此外，作物質量可能會受到天氣模式變化的影響，包括氣候變化引起的氣候變化。某些國家的煙草生產受到各種控制，包括政府規定的價格和生產控制程序。農產品需求模式的變化可能會導致農民減少煙草或丁香的生產。煙葉和丁香價格、質量和數量的任何重大變化都可能影響我們的盈利能力和業務。
與我們的低風險產品成功相關的風險
我們的低風險產品的財務和業務表現比我們的捲煙業務更難預測。
我們的RRP是一個新類別的新產品，成年吸煙者採用RRP的速度可能會有所不同，這取決於特定市場的競爭、監管、財政和文化環境以及其他因素。這些產品可能會有加速增長和放緩增長的時期，與我們成熟的捲煙業務相比，我們可能更難預測增長的時機和驅動因素。這種較低的可預測性可能會對我們特定時期的預測結果產生重大影響，特別是在這一新產品類別的早期階段，在新冠肺炎大流行期間，以及由於我們供應鏈中關鍵組件短缺而導致的不可預測性。
我們推出低風險產品的嘗試可能不會成功，監管機構可能不會允許這些產品商業化或傳播有科學依據的信息和主張。

我們的主要戰略重點是：開發和商業化對改用這些產品而不是繼續吸煙的成年吸煙者造成傷害的風險較小的產品；説服本來會繼續吸煙的現有成年吸煙者改用這些RRP。要取得成功，我們必須：
•制定RRP，使這類成年吸煙者找到可接受的吸煙替代品；
•進行嚴謹的科學研究，以證實它們減少接觸煙霧中有害和潛在有害成分，並最終證實這些產品的存在，可能會或有可能對改用這些產品的成年吸煙者造成的傷害風險低於繼續吸煙的成年吸煙者；以及
•有效地倡導及時制定以科學為基礎的監管框架，以開發和商業化RRP，包括傳播有科學依據的信息，使成年吸煙者能夠做出更好的消費選擇。
我們的努力可能不會成功。如果我們沒有成功，但其他人成功了，或者如果與其他RRP類別相比，熱不灼傷產品受到不公平的監管，而不考慮此類產品現有的全部科學證據，我們可能處於競爭劣勢。此外，一些市場進入者的行為，如不適當地向青少年推銷電子蒸氣產品，以及據稱與使用某些電子蒸氣產品有關的健康後果，可能會對公眾輿論產生不利影響，和/或在消費者、監管機構和政策制定者面前錯誤地描述所有電子蒸氣產品或其他RRP，而不考慮具體產品的全部科學證據。這可能會阻礙我們倡導為RRP的開發和商業化制定以科學為基礎的管理框架的努力。我們無法預測監管機構是否會允許銷售和/或營銷具有科學依據的信息和主張的RRP。這些限制可能會限制我們的可再生能源項目的成功。

世衞組織煙草產品監管研究小組(“TobReg”)於2021年5月發表了關於煙草產品監管科學基礎的第八份報告。該報告基於一系列科學主題對與新型和新興尼古丁和煙草產品相關的科學證據的審查，如電子尼古丁輸送系統(“END”)、電子非尼古丁輸送系統(“ENNDS”)和加熱煙草產品(“HTPs”)。報告最後提出了一些關於HTP的政策建議，如果實施，可能會限制這些產品的可用性，以及獲得有關它們的準確信息的機會。2021年8月，世衞組織煙草控制框架公約祕書處向煙草控制框架公約締約方會議第九屆會議發表了兩份報告，這兩份報告與世衞組織課題組的報告沒有實質性差異。

2021年8月，“世衞組織煙草控制框架公約”(“世衞組織煙草控制框架公約”)在2021年11月召開的締約方第九次會議(COP9)之前發佈了兩份與煙草控制框架公約有關的報告。這些報告響應了COP8的一項決定(“FCTC/COP8(22)”)，該決定要求世衞組織與科學家、專家和國家當局合作，編寫關於HTPs的研究和證據的全面概覽，並要求FCTC祕書處審查HTPs分類帶來的挑戰。第一份報告(“FCTC/COP/9/9”)概述了TobReg自2021年5月以來關於煙草製品管制的科學基礎的第八份報告，特別是針對氟氯烴的管制，第二份報告(FCTC/COP/9/10)側重於
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HTP分類帶來的挑戰。根據煙草控制框架公約祕書處對煙霧的假定定義和術語，以及對TobReg報告的解釋，報告得出結論，“公約”的所有條款均適用於氟氯烴，出於監管和税收目的，應按照與香煙相同的方式對氟氯烴進行分類，如果締約方執行，可能會對氟氯烴的商業化產生重大影響。

此外，任何質疑我們現有的研究和臨牀數據的聲明，不管是否是正當的，都可能影響RRP類別商業化和RRP類別商業化的以科學為基礎的管理框架的發展。

我們針對這些產品的RRP和商業活動是針對當前成年吸煙者和尼古丁產品的使用者而設計的，而不是針對非吸煙者或年輕人。我們做出了重大努力，限制非吸煙者或年輕人進入我們的產品。然而，技術、法規和/或商業上的挫折可能會阻礙我們成功交付所需的必要基礎設施，以履行我們的承諾，即到2023年使我們的RRP設備組合100%配備“年齡驗證”-技術和設備激活功能。

然而，如果我們的產品或競爭產品在年輕人或非吸煙者中大量使用，即使在我們無法控制的情況下，我們的信譽可能會受到損害，我們倡導制定基於科學的監管框架以實現RRP商業化的努力可能會受到重大影響。

此外，FDA對我們Platform 1產品的某一版本的上市前煙草產品和修改風險煙草產品的授權受到嚴格的營銷、報告和其他要求的約束。雖然我們已經從FDA獲得了這些產品授權，但不能保證該產品將繼續獲得授權，特別是如果年輕人或非吸煙者開始大量使用的話。
我們在税收方面區分低風險產品和香煙的努力可能不會成功。

到目前為止，我們在很大程度上成功地向監管機構證明，由於沒有燃燒，我們的RRP不是香煙，因此它們通常要麼作為一個單獨的類別徵税，要麼作為其他煙草產品徵税，這些產品的税率通常比香煙更優惠。如果我們在這些努力中不再成功，建議書單位利潤率可能會受到不利影響。然而，監管機構是否會發布新的規定，對RRP徵收與普通香煙等其他煙草產品相同的税收，目前還無法預測。
與非法貿易相關的風險
由於假冒、違禁品、跨境購買、“非法白色”、當地製造商生產的非完税數量以及假冒我們的Platform 1設備和加熱煙草單元，我們損失了收入。
國際市場上有大量的假煙出售。我們相信萬寶路是假冒最嚴重的國際捲煙品牌，儘管我們無法量化這一活動造成的收入損失。此外，我們的收入也因違禁品、合法跨境購買、“非法白人”和本地製造商生產的未完税數量而減少。我們的收入和消費者對我們的Platform 1設備和加熱煙草單元的滿意度可能會受到不符合我們的產品質量標準和科學驗證程序的假冒產品的不利影響。

與網絡安全和數據治理相關的風險
我們的業務合作伙伴擁有和運營的信息系統和系統未能按預期運行，或其滲透意圖破壞他們或我們和我們的業務合作伙伴未能遵守嚴格的數據治理和網絡安全協議以及遵守隱私法律和法規，可能會導致業務中斷、聲譽損失、訴訟和監管行動，以及收入、資產或個人或其他機密數據的損失。
我們以及我們的業務合作伙伴使用信息系統來幫助管理業務流程、收集和解釋數據以及與員工、供應商、消費者、客户和其他人進行內部和外部溝通。其中一些信息系統由第三方服務提供商管理。我們正在不斷改進我們的業務連續性規劃和備份方法，以提供適當的業務彈性，特別是在網絡威脅日益增加的情況下。然而，如果這些系統未能按預期運行，或意圖提取或破壞信息或以其他方式擾亂業務流程的各方侵入我們的業務合作伙伴擁有和運營的這些系統和系統，可能會使我們處於競爭劣勢，導致收入、資產(包括我們的知識產權、個人或其他敏感數據)的損失，導致訴訟和監管行動，導致我們的聲譽和我們品牌的聲譽受損，並導致重大補救和其他成本。沒有保護個人數據，尊重數據主體的權利，堅持嚴格
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根據歐盟一般數據保護條例等法規，數據治理和網絡安全協議可能會讓我們面臨鉅額罰款和其他法律挑戰。隨着我們在業務中越來越依賴數字平臺，以及我們開展業務的司法管轄區的隱私法變得更加嚴格，這些風險的規模可能會增加。

與收購Fertin Pharma和Vectura相關的風險

正如之前在10-Q表格中披露的那樣，我們已經收購了Fertin Pharma和Vectura(在這些風險因素中，Fertin Pharma收購和Vectura收購統稱為“收購”)。


我們可能無法成功整合我們收購的業務，無法實現此類收購的預期收益。

被收購業務及其業務與我們自身業務的成功整合，以及我們實現收購收益的能力，都受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性不在我們的控制之下。 與整合收購的業務相關的風險和不確定性包括，但不限於：(I)整合我們收購的企業的複雜組織、系統、操作程序、合規計劃、技術、網絡和其他資產的挑戰，以及與這種整合努力相關的成本；(Ii)我們可能無法獲得這些收購預期的差異化專利技術和藥物開發專業知識，因此無法實現我們想要進入更多無煙和尼古丁平臺以外的領域；(Iii)將Fertin Pharma和Vectura各自的文化和業務實踐整合到我們的文化和業務實踐中的挑戰，如果管理不當，可能會導致留住關鍵管理層和其他關鍵員工的困難；以及(Iv)由於PMI隸屬於其易燃產品組合，實現成功整合的挑戰。 此外，即使我們能夠成功整合，收購的預期收益也可能沒有完全實現，或者根本沒有實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。此外，收購的成功還取決於Fertin Pharma和Vectura的研發努力的成功，包括獲得監管部門對新產品的批准的能力，以及將它們開發的這些新產品商業化或獲得許可的能力。此外，PMI對其易燃產品組合的從屬關係可能會阻礙新產品類別的推出和增長，並可能阻礙PMI成功地開發出“超越尼古丁”類別的長期可持續產品生態系統。

我們在收購中收購的業務可能有我們不知道的負債。

我們在收購中收購的業務可能有我們在收購期間進行盡職調查時無法識別或無法發現的負債。我們不能向您保證，根據我們已經談判或將談判(視情況而定)的各自收購協議向我們提供的賠償在金額、範圍或期限方面將足以完全抵消我們將在每次收購完成後承擔的與各自業務或財產相關的可能責任。任何這樣的負債，無論是單獨的還是合計的，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

與收購相關的收購會計調整可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們已經使用收購會計方法對收購的完成進行了核算。初步估計和最終收購會計可能會出現差異，這些差異可能會對合並財務報表以及我們未來的經營業績和財務狀況結合收購的業務產生重大影響。 此外，鑑於收購中收購的資產的性質，我們可能無法避免這些資產未來的減值，這也可能對我們未來的經營業績和財務狀況產生重大影響。

PMI、Fertin Pharma和Vectura可能會受到業務不確定性的影響，這些不確定性可能會對我們各自的業務產生不利影響，並對我們合併業務的財務結果產生不利影響。

我們在這些收購後的成功將在一定程度上取決於我們的能力，以及Fertin Pharma和Vectura分別維持各自業務關係的能力。有關收購Fertin Pharma和收購Vectura對Fertin Pharma和Vectura各自的客户、供應商、員工和其他客户的影響的不確定性，可能會對我們和/或我們通過擬議收購收購的業務產生重大不利影響。客户、供應商和其他與Fertin Pharma或Vectura有業務往來的客户、供應商和其他與Fertin Pharma或Vectura有業務往來的人可能會因為我們對Fertin Pharma和Vectura的收購而推遲或推遲業務決策，決定終止、修改或重新談判他們的關係，或者採取其他行動，這可能會對我們公司或我們通過這些收購獲得的業務的收入、收益和現金流產生負面影響。如果我們無法維持Fertin Pharma的業務和運營關係
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和/或Vectura，我們的財務狀況、經營業績或現金流在與這些公司合併後可能會受到不利影響。


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第(4)項控制和程序。

PMI在包括PMI首席執行官和首席財務官在內的PMI管理層的參與下，對截至本報告所述期間結束時PMI的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》修訂後的第13a-15(E)條規定)的有效性進行了評估。根據這一評估，PMI的首席執行官和首席財務官得出結論，PMI的披露控制和程序是有效的。在最近一個會計季度，採購經理人指數對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對採購經理人指數的財務報告內部控制產生重大影響。


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第二部分-其他資料
 
第1項。法律訴訟。
請參閲註釋8。偶然事件請參閲本報告第I部分--第21項中的簡明綜合財務報表附註，以討論針對菲利普莫里斯國際公司及其子公司的待決法律程序。

第1A項。風險因素。
有關風險因素的信息出現在本10-Q表的第I部分-第2項和第I部分--第1a項的“MD&A--可能影響未來結果的警示因素”中。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的風險因素。
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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
在截至2021年9月30日的季度中，我們每個月的股票回購活動如下：
 
期間總人數
的股份
已回購		平均值
付出的代價
每股		總人數：
股票作為股票購買
公開的一部分
已宣佈的計劃或
節目		近似美元
中國股票的價值超過了這一點
可能還沒有買到
根據計劃或
節目
2021年7月1日-
2021年7月31日(1)		428,982 $98.84 428,982 $6,957,597,899 
2021年8月1日-
2021年8月31日(1)		438,077 $99.58 867,059 $6,913,974,249 
2021年9月1日-
2021年9月30日(1)		82,800 $96.63 949,859 $6,905,973,359 
依據公開的
*宣佈了計劃
軟件或程序		949,859 $98.99 
2021年7月1日-
2021年7月31日(2)		5,868 $99.02 
2021年8月1日-
2021年8月31日(2)		9,242 $100.28 
2021年9月1日-
2021年9月30日(2)		18,844 $103.10 
截至2021年9月30日的季度983,813 $99.08 
 

(1)2021年6月11日，我們的董事會批准了一項高達70億美元的新股票回購計劃，目標是在2021年7月開始的三年內支出50億至70億美元。這些股票回購是根據70億美元的計劃進行的。

(2)回購的股票代表員工提交給我們的股票，這些員工獲得了限制性和績效股票單位獎勵，並使用股票支付了全部或部分相關税款。
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第6項展品。
10.1
馬丁·G·金和菲利普莫里斯服務公司於2021年8月16日簽署的分離協議和釋放協議(通過引用附件10.1併入2021年8月20日提交的當前8-K表格報告中)。
10.2
PMI、其中指定的貸款人、作為融資代理的花旗歐洲公司(Citibank Europe PLC)英國分行和作為Swingline代理的花旗銀行(Citibank N.A.)之間的信貸協議，日期為2021年9月29日(通過引用2021年9月30日提交的當前8-K表格報告的附件10.1併入)。
31.1
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)規則對註冊人的首席執行官進行認證。
31.2
根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則對註冊人的首席財務官進行認證。
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對註冊人首席執行官的認證。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條對註冊人首席財務官的證明。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫。
101.DEFXBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PREXBRL分類擴展表示鏈接庫。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

菲利普莫里斯。
/s/Emmanuel Babeau
伊曼紐爾·巴博
首席財務官
2021年10月27日
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