PEGA-20210930
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
____________________________
表格10-Q
_____________________________________
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

委託文件編號：1-11859 
____________________________
Pegassystems Inc.
(註冊人的確切姓名見其章程)
____________________________
馬薩諸塞州04-2787865
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(美國國税局僱主身分證號碼)
一條主幹道, 劍橋, 體量02142
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(617) 374-9600
(註冊人電話號碼，包括區號)
____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元飛馬納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x 不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是x 不是¨            
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
x
加速文件管理器
☐非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐ 不是☒
有幾個81,675,315註冊人普通股，每股面值0.01美元，於2021年10月19日發行。

目錄

Pegassystems Inc.

表格10-Q季度報告

目錄
頁面
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的未經審計的合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併經營報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面(虧損)報表
5
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的股東權益簡明合併報表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月未經審計的現金流量表簡併報表
8
未經審計的簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
20
第三項關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4.控制和程序
27
第二部分-其他資料
項目1A。風險因素
28
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
項目6.展品
28
簽名
29

2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明綜合資產負債表
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$116,411 $171,899 
有價證券235,437 293,269 
現金、現金等價物和有價證券總額351,848 465,168 
應收賬款143,445 215,827 
未開票應收賬款239,774 207,155 
其他流動資產93,819 88,760 
流動資產總額828,886 976,910 
未開票應收賬款
132,147 113,278 
商譽81,954 79,231 
其他長期資產512,410 434,843 
總資產$1,555,397 $1,604,262 
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款$25,604 $24,028 
應計費用46,583 59,261 
應計薪酬和相關費用86,018 123,012 
遞延收入229,103 232,865 
其他流動負債13,118 20,969 
流動負債總額400,426 460,135 
可轉換優先票據，淨額589,769 518,203 
經營租賃負債87,088 59,053 
其他長期負債18,482 24,699 
總負債1,095,765 1,062,090 
股東權益：
優先股，1,000授權股份；無已發佈
— — 
普通股，200,000授權股份；81,670和80,890已發行和流通股的價格為
2021年9月30日和2020年12月31日
817 809 
額外實收資本148,098 204,432 
留存收益316,150 339,879 
累計其他綜合(損失)(5,433)(2,948)
股東權益總額459,632 542,172 
總負債和股東權益$1,555,397 $1,604,262 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併經營報表
(單位為千，每股除外)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
收入
飛馬雲$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
維修83,188 74,670 237,531 220,587 
軟件許可證38,295 39,784 272,148 187,023 
諮詢56,416 56,721 166,270 164,227 
總收入256,268 225,951 895,469 718,917 
收入成本
飛馬雲25,524 19,717 72,132 56,238 
維修5,293 5,478 16,074 16,645 
軟件許可證656 691 1,962 2,354 
諮詢52,749 51,913 161,032 158,781 
總收入成本84,222 77,799 251,200 234,018 
毛利172,046 148,152 644,269 484,899 
運營費用
銷售和營銷152,479 132,053 457,641 395,684 
研發64,728 60,024 191,565 177,620 
一般事務和行政事務20,176 17,907 57,607 49,192 
總運營費用237,383 209,984 706,813 622,496 
運營(虧損)(65,337)(61,832)(62,544)(137,597)
外幣交易損益518 4,236 (4,983)2,545 
利息收入166 243 555 1,092 
利息支出(1,908)(5,956)(5,747)(13,791)
上限呼叫交易的(虧損)收入(14,735)18,989 (7,543)19,816 
其他收入，淨額2 — 108 1,374 
所得税前(虧損)(收益)(81,294)(44,320)(80,154)(126,561)
(受益於)所得税(24,826)(25,053)(54,360)(61,182)
淨額(虧損)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
每股(虧損)
基本信息$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
稀釋$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
加權平均已發行普通股數量
基本信息81,526 80,537 81,284 80,191 
稀釋81,526 80,537 81,284 80,191 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明綜合綜合報表(虧損)
(單位：千)
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
淨額(虧損)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
其他綜合(虧損)收入，税後淨額
可供出售證券的未實現收益(虧損)53 (166)1,184 (66)
外幣折算調整(4,400)113 (3,669)1,627 
扣除税後的其他綜合(虧損)收入總額$(4,347)$(53)$(2,485)$1,561 
綜合(虧損)$(60,815)$(19,320)$(28,279)$(63,818)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5

Pegassystems Inc.
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千，每股除外)
普通股
其他內容
實收資本		留存收益
累計其他綜合(虧損)
總計
股東權益
數
的股份		金額
2019年12月31日79,599 $796 $140,523 $410,919 $(13,228)$539,010 
可轉換優先票據的權益部分，淨額— — 61,604 — — 61,604 
普通股回購(87)(1)(5,999)— — (6,000)
發行普通股用於股票補償計劃564 6 (23,017)— — (23,011)
基於股票的薪酬— — 23,199 — — 23,199 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,405)— (2,405)
其他綜合(虧損)— — — — (414)(414)
淨額(虧損)— — — (25,372)— (25,372)
2020年3月31日80,076 $801 $196,310 $383,142 $(13,642)$566,611 
普通股回購(23)— (2,199)— — (2,199)
發行普通股用於股票補償計劃349 3 (14,085)— — (14,082)
員工購股計劃下普通股的發行18 — 1,403 — — 1,403 
基於股票的薪酬— — 25,674 — — 25,674 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,413)— (2,413)
其他綜合收益— — — — 2,028 2,028 
淨額(虧損)— — — (20,740)— (20,740)
2020年6月30日80,420 $804 $207,103 $359,989 $(11,614)$556,282 
普通股回購(94)(1)(10,628)— — (10,629)
發行普通股用於股票補償計劃371 4 (22,524)— — (22,520)
基於股票的薪酬— — 27,931 — — 27,931 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,422)— (2,422)
其他綜合(虧損)— — — — (53)(53)
淨額(虧損)— — — (19,267)— (19,267)
2020年9月30日80,697 $807 $201,882 $338,300 $(11,667)$529,322 
6

Pegassystems Inc.
未經審計的股東權益簡明合併報表
(單位為千，每股除外)
普通股
其他內容
實收資本		留存收益
累計其他綜合(虧損)
總計
股東權益
數
的股份		金額
2020年12月31日80,890 $809 $204,432 $339,879 $(2,948)$542,172 
採用的累積效果調整亞利桑那州立大學2020-06，NET
— — (61,604)9,399 — (52,205)
普通股回購(70)(1)(9,145)— — (9,146)
發行普通股用於股票補償計劃402 4 (25,513)— — (25,509)
員工購股計劃下普通股的發行24 — 2,288 — — 2,288 
基於股票的薪酬— — 30,100 — — 30,100 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,438)— (2,438)
其他綜合收益— — — — 280 280 
淨額(虧損)— — — (6,617)— (6,617)
2021年3月31日81,246 $812 $140,558 $340,223 $(2,668)$478,925 
普通股回購(81)(1)(10,245)— — (10,246)
發行普通股用於股票補償計劃267 3 (16,199)— — (16,196)
員工購股計劃下普通股的發行24 1 2,858 — — 2,859 
基於股票的薪酬— — 30,698 — — 30,698 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,445)— (2,445)
其他綜合收益— — — — 1,582 1,582 
淨收入— — — 37,291 — 37,291 
2021年6月30日81,456 $815 $147,670 $375,069 $(1,086)$522,468 
普通股回購(96)(1)(12,795)— — (12,796)
發行普通股用於股票補償計劃286 3 (18,117)— — (18,114)
員工購股計劃下普通股的發行24 — 2,639 — — 2,639 
基於股票的薪酬— — 28,701 — — 28,701 
宣佈的現金股息($0.03每股)
— — — (2,451)— (2,451)
其他綜合(虧損)— — — — (4,347)(4,347)
淨額(虧損)— — — (56,468)— (56,468)
2021年9月30日81,670 $817 $148,098 $316,150 $(5,433)$459,632 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7

Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併現金流量表
(單位：千)
截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動
淨額(虧損)$(25,794)$(65,379)
調整以調節淨(虧損)到現金(用於)經營活動
基於股票的薪酬89,483 76,755 
有上限的呼叫交易的虧損(收益)7,543 (19,816)
遞延所得税(53,638)(43,476)
遞延佣金攤銷31,388 24,922 
攤銷債務貼現和發行成本2,025 10,405 
無形資產攤銷與折舊24,030 15,677 
投資攤銷2,916 252 
外幣交易損失(收益)4,983 (2,545)
其他非現金(8,421)10,623 
營業資產和負債變動，淨額(79,836)(33,675)
現金(用於)經營活動(5,321)(26,257)
投資活動
購買投資(67,170)(190,319)
到期收益和稱為投資的收益96,859 — 
出售投資25,123 1,424 
收購付款，扣除收購現金後的淨額(4,993)— 
房地產和設備投資(7,089)(21,806)
投資活動提供(用於)的現金42,730 (210,701)
融資活動
發行可轉換優先票據所得款項— 600,000 
購買與可轉換優先票據相關的上限催繳— (51,900)
支付發債成本— (14,527)
員工購股計劃的收益7,786 1,403 
向股東支付股息(7,310)(7,206)
普通股回購(91,907)(78,140)
融資活動提供的現金(用於)(91,431)449,630 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,466)183 
現金及現金等價物淨(減)增(55,488)212,855 
期初現金和現金等價物171,899 68,363 
期末現金和現金等價物$116,411 $281,218 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。
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Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註

注1.陳述依據
Pegassystems Inc.(及其子公司，簡稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的規則和規定，編制了隨附的未經審計的簡明綜合財務報表。因此，它們不包括美利堅合眾國(“美國”)普遍接受的會計原則所要求的所有信息。以獲取完整的財務報表。這些財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包括的經審計財務報表一併閲讀。
管理層認為，本公司已按與其經審核財務報表相同的基準編制隨附的未經審核簡明綜合財務報表，該等財務報表包括公平列報所呈列中期業績所需的所有調整，僅包括正常經常性調整。
所有公司間交易和餘額都在合併中沖銷。提交的中期經營業績不一定代表2021年全年的預期業績。
附註2.新會計公告
可轉換債券
2020年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新版(ASU)第2020-06號，“實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理”(“ASU 2020-06”)，簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具(包括實體自有權益中的可轉換工具和合同)的會計處理。該標準取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。因此，在採用後，實體將不再單獨在股東權益中為此類債務提供嵌入式轉換功能。此外，由於分離嵌入式轉換功能而產生的債務折扣將不再作為利息費用在該工具的使用期限內攤銷到收入中。相反，實體將把可轉換債務工具完全作為債務入賬，除非(1)可轉換債務工具包含需要作為ASC主題815“衍生工具和對衝”項下衍生工具的特徵，或(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。該標準還要求使用IF轉換法確定可轉換工具對稀釋後每股收益(“EPS”)的影響。
公司於2021年1月1日採用修改後的回溯法採用ASU 2020-06。採納後，公司的可轉換優先票據(“票據”)的賬面價值增加了#美元。69.5600萬至300萬美元587.72000萬美元，留存收益增加了美元9.42000萬。留存收益調整反映了採納前票據價值和嵌入轉換特徵之間的税收影響差額以及合併可轉換工具採納後的攤銷成本。
有關更多信息，請參閲“附註8.債務”。
注3.有價證券
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：千)攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值攤銷成本未實現收益未實現虧損公允價值
政府債務$2,000 $— $— $2,000 $39,996 $— $(8)$39,988 
公司債務233,556 25 (144)233,437 253,345 88 (152)253,281 
$235,556 $25 $(144)$235,437 $293,341 $88 $(160)$293,269 
截至2021年9月30日，有價證券的到期日為2021年10月至2024年9月，加權平均剩餘期限為1.2好幾年了。
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附註4.應收賬款、合同資產和遞延收入
應收賬款
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
應收賬款$143,445 $215,827 
未開票應收賬款239,774 207,155 
長期未開票應收賬款132,147 113,278 
$515,366 $536,260 
未開票應收賬款
未開票應收賬款是客户承諾的金額，收入確認先於開票，開票只受時間推移的影響。
按預期開票日期計算的未開單應收賬款：
(千美元)
2021年9月30日
1年或以下$239,774 64 %
1-2年80,980 22 %
2-5年51,167 14 %
$371,921 100 %
按合同生效日期列出的未開票應收款：
(千美元)
2021年9月30日
2021$168,237 45 %
2020109,904 29 %
201947,058 13 %
201822,169 6 %
2017及之前版本24,553 7 %
$371,921 100 %
主要客户
佔公司應收賬款總額10%或以上的客户：
2021年9月30日2020年12月31日
客户端A12 %*
*客户佔應收賬款總額不到10%
合同資產
合同資產是客户承諾的金額，確認的收入超過了向客户開單的金額，開單受到時間流逝以外的條件的限制，例如完成相關的履行義務。
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
合同資產(1)
$11,495 $15,296 
長期合同資產(2)
8,485 7,777 
$19,980 $23,073 
(一)計入其他流動資產。(二)計入其他長期資產。
遞延收入
遞延收入包括收入確認前收到的賬單和付款。
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
遞延收入$229,103 $232,865 
長期遞延收入(1)
5,682 8,991 
$234,785 $241,856 
(一)計入其他長期負債。
截至2021年9月30日的9個月遞延收入的變化主要是由於收入確認前的新賬單，但被#美元抵消。212.0截至2020年12月31日，確認的收入中有100萬包括在遞延收入中。
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附註5.遞延佣金
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
遞延佣金(1)
$114,503 $108,624 
(一)計入其他長期資產。
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
遞延佣金攤銷(1)
$10,186 $8,861 $31,388 $24,922 
(1)計入銷售和營銷費用.
附註6.商譽及其他無形資產
商譽
商譽變更：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)
2021
1月1日，$79,231 
採辦2,701 
貨幣換算調整22 
9月30日，$81,954 
無形資產
無形資產在其預計使用年限內按成本計入，並使用直線法攤銷。
2021年9月30日
(單位：千)有用的壽命成本累計攤銷
賬面淨值(1)
與客户端相關
4-10年份
$63,163 $(56,988)$6,175 
技術
2-10年份
67,142 (58,273)8,869 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$135,666 $(120,622)$15,044 
(1)包括在其他長期資產中。
2020年12月31日
(單位：千)有用的壽命成本累計攤銷
賬面淨值(1)
與客户端相關
4-10年份
$63,168 $(55,877)$7,291 
技術
2-10年份
64,843 (56,386)8,457 
其他
1-5年份
5,361 (5,361)— 
$133,372 $(117,624)$15,748 
(1) 包括在其他長期資產中。
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無形資產攤銷：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收入成本
$629 $647 $1,887 $1,940 
銷售和營銷
373 371 1,119 1,111 
$1,002 $1,018 $3,006 $3,051 
未來估計無形資產攤銷：
(單位：千)
2021年9月30日
2021$981 
20223,886 
20233,618 
20242,849 
20252,509 
2026年及其後1,201 
$15,044 

注7.租約
公司總部
2021年2月，該公司同意加快從公司總部撤離至2021年10月1日，以換取房東一次性支付#美元。182000萬美元，在剩餘的租賃期內攤銷。本租約的加速退出使我們未來的租約負債減少了$。21.12000萬美元，並加速了與公司總部相關的折舊。2021年3月31日，該公司在馬薩諸塞州劍橋市主街一號租用了辦公空間，作為其公司總部。這個4.5一年租約包括$的基本租金。2每年1000萬美元。
沃爾瑟姆新辦公室
於2021年7月6日，本公司簽訂寫字樓租賃合同，131位於馬薩諸塞州沃爾瑟姆的10萬平方英尺。的租賃期11年份從2021年8月1日開始。年租金等於基本租金加上一部分建築運營成本和房地產税。租金將於2022年8月1日開始支付。第一年的基本租金大約是$。61000萬美元，並將增加3每年的百分比。此外，公司還將從業主那裏獲得高達$的改善津貼。11.82000萬。本次租賃使公司的租賃負債和與租賃相關的使用權資產增加了#美元。42.12021年8月1日為3.8億美元。
費用
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
固定租賃成本(1)
$(3,108)$5,172 $(6,780)$14,933 
短期租賃成本542 422 1,516 1,248 
可變租賃成本1,099 1,259 3,826 3,506 
$(1,467)$6,853 $(1,438)$19,687 
(1)截至2021年9月30日的三個月和九個月固定租賃成本減少是由於修改了公司總部租賃。
使用權資產和租賃負債
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
使用權資產(1)
$91,349 $67,651 
經營租賃負債(2)
$10,668 $18,541 
長期經營租賃負債$87,088 $59,053 

(1)代表公司在租賃期內使用租賃資產的權利。包括在其他長期資產中。
(二)計入其他流動負債。
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本公司租約的加權平均剩餘租期和折扣率為：
2021年9月30日2020年12月31日
加權平均剩餘租期7.8年份4.7年份
加權平均貼現率(1)
4.4 %5.4 %

(1)公司大部分租契所隱含的差餉並不容易釐定。因此，本公司在衡量經營租賃負債時，使用其增量借款利率作為貼現率。遞增借款利率是對本公司在類似經濟環境下借入相當於租賃期限內以抵押方式支付的租賃款項所產生的利率的估計。
租賃負債的到期日：
(單位：千)2021年9月30日
2021年剩餘時間$961 
20229,948 
202319,607 
202416,482 
202513,607 
20269,866 
此後48,515 
租賃付款總額118,986 
減去：推定利息(1)
(21,230)
$97,756 
(1)租賃負債按租賃開始時確定的貼現率按剩餘租賃付款的現值計量，除非由於租賃重估事件而更新貼現率。
現金流信息
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
租賃支付的現金$14,403 $15,503 
新租賃和修訂確認的使用權資產(非現金)$54,716 $24,276 
注8.債務
可轉換優先票據和上限看漲期權
可轉換優先票據
二零二零年二月，本公司發行本金總額為$的可換股優先票據(“票據”)。600100萬，將於2025年3月1日以私募方式發行。在到期之前沒有本金到期。該批債券的應計利息年利率為0.75%，從2020年9月1日開始，每半年拖欠一次，時間為3月1日和9月1日。
轉換權
轉換率為7.4045每股$普通股1,000債券的本金金額，初步兑換價格為$135.05每股普通股。公司將根據適用的轉換率，根據公司的選擇，通過支付或交付現金、普通股股票或現金和普通股的組合來解決轉換問題。轉換率將根據某些事件進行調整，包括剝離、投標報價、交換報價和某些股東分配。
從2024年9月1日開始，票據持有人可以在他們選擇的任何時候轉換他們的票據。
2024年9月1日前，票據持有人可在下列情況下兑換票據：
•在2020年6月30日之後的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內)，如果公司普通股的最後一次報告每股銷售價格超過130至少每一項的轉換價格的%20交易日(不論是否連續)30截至上一日曆季度最後一個交易日(包括上一個日曆季度的最後一個交易日)的連續交易日。
•在.期間五緊接在以下日期之後的連續工作日五連續交易日(下稱“測算期”)，如測算期內每個交易日的債券本金每1,000美元的交易價低於98該交易日最後報出的普通股每股售價的乘積的%以及該交易日的換算率。
•在發生某些公司事件或分派，或本公司要求贖回任何票據時，票據持有人可在緊接相關贖回日期前一個營業日的營業日結束前轉換票據(或如本公司未能在贖回日全數支付贖回價格，則直至本公司支付贖回價格為止)。
截至2021年9月30日，該批票據不符合轉換資格。
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回購權
於2023年3月1日或之後，以及緊接到期日前第40個預定交易日或之前，本公司可按相等於以下價格的回購價格贖回全部或部分債券100本金的%，加上應計和未付利息，如果公司普通股上一次報告的銷售價格超過130當時有效的轉換價格的%，至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括前一個交易日)的連續交易日。
如果發生構成“根本變化”的某些公司事件，每個票據持有人將有權要求本公司以現金方式回購所有該等票據持有人的票據，或其本金的任何部分，其本金等於1,000美元或1,000美元的倍數，回購價格為100本金的%，外加應計利息和未付利息。一個根本性的變化與合併、公司控制權的變更、公司的清算/解散或公司普通股的退市有關。
“附註”的影響
公司於2021年1月1日採用修改後的回溯法採用ASU 2020-06。該標準取消了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。有關更多信息，請參閲“附註2.新會計公告”。
在2021年1月1日之前，票據分為負債部分和權益部分。
•負債部分的初始賬面值是通過計量沒有相關換算特徵的類似債務工具的公允價值來計算的。債券本金超出負債部分的初始賬面金額，即債務折價，在債券的合同期限內作為利息支出攤銷。
•權益部分被記錄為額外實收資本的增加，並且沒有重新計量。
在採用ASU 2020-06年度後，債券的賬面價值增加了$69.5600萬至300萬美元587.72000萬美元，留存收益增加了美元9.42000萬。留存收益調整反映了採納前票據價值和嵌入轉換特徵之間的税收影響差額以及合併可轉換工具採納後的攤銷成本。
債券的賬面價值：
(單位：千)2021年9月30日2020年12月31日
校長$600,000 $600,000 
未攤銷債務貼現— (71,222)
未攤銷發行成本(10,231)(10,575)
可轉換優先票據，淨額$589,769 $518,203 
轉換選項$— $84,120 
發行成本— (2,037)
遞延税金— (20,479)
額外實收資本$— $61,604 

與債券有關的利息開支：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
合同利息支出(0.75(票面利率%)
$1,125 $1,125 $3,375 $2,700 
債務貼現攤銷
— 3,807 — 9,060 
發行成本攤銷
677 565 2,025 1,345 
$1,802 $5,497 $5,400 $13,105 
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該批債券的實際利率如下：
截至9個月
9月30日，
20212020
加權平均實際利率1.2 %4.3 %
未來本金和合同利息的支付：
2021年9月30日
(單位：千)校長利息總計
2021年剩餘時間$— $— $— 
2022— 4,500 4,500 
2023— 4,500 4,500 
2024— 4,500 4,500 
2025600,000 1,488 601,488 
$600,000 $14,988 $614,988 
有上限的呼叫交易記錄
於二零二零年二月，本公司與若干金融機構訂立私下協商的封頂催繳交易(“封頂催繳交易”)。有上限的呼叫交易包括4.4公司普通股的100萬股(代表票據最初可轉換的股票數量)。有上限的看漲期權交易預計將減少普通股攤薄和/或抵消公司在轉換債券時必須支付的任何潛在現金支付(本金和利息除外)，此類減少和/或抵消上限為#美元。196.44。上限催繳交易的上限價格可能會在發生影響本公司的特定非常事件(包括合併和收購要約)時進行調整。
上限催繳交易作為衍生工具入賬，不符合ASC 815中本公司本身權益範圍的例外情況，因為在某些提前結算的情況下，根據管理文件計算的上限催繳交易的結算值可能不代表公允價值計量。被封頂的看漲期權交易被歸類為其他長期資產，並在每個報告期結束時重新計量為公允價值，從而產生營業外收益或虧損。
更改已設置上限的呼叫事務：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
1月1日，$83,597 $— 
發行— 51,900 
公允價值調整(7,543)19,816 
9月30日，$76,054 $71,716 
信貸安排
2019年11月，經修訂，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，本公司簽訂了五年期 $100百萬優先擔保循環信貸協議(“信貸安排”)與PNC銀行，全國協會。公司可以利用借款來滿足營運資金需求，並用於一般公司目的。在符合特定條件的情況下，信貸安排允許公司將總承諾額增加到$200百萬美元。這些承諾將於2024年11月4日到期，任何未償還貸款都將在該日期到期。經修訂的信貸安排包含習慣契約，包括但不限於與額外債務、留置權、資產剝離和關聯交易有關的契約。
該公司亦須遵守財務公約，包括：
•從截至2020年9月30日的財季開始，到截至2021年12月31日的財季結束，至少200Pegassystems Inc.持有的100萬現金和投資。
•從截至2022年3月31日的季度開始，最高淨綜合槓桿率為3.5至1.0(在某些收購的情況下增加)，最低綜合利息覆蓋率為3.5設置為1.0。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司擁有不是信貸安排項下的未償還借款。

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附註9.公允價值計量
按公允價值經常性計量的資產和負債
該公司定期按公允價值記錄其現金等價物、有價證券、有上限的看漲交易和風險投資。公允價值是一種退出價格，代表在市場參與者之間的有序交易中，基於市場參與者將用於為資產或負債定價的假設，從出售資產中獲得的收入或為轉移負債而支付的金額。
作為對公允價值計量進行分類的基礎，根據公允價值計量中使用的投入對公允價值計量進行分類的三級公允價值層次結構如下：
•第1級--可觀察到的投入，例如相同資產或負債在活躍市場上的報價；
•第2級-直接或間接可觀察到的其他重要輸入；以及
•第3級-重要的不可觀察的輸入，幾乎沒有或沒有市場數據，這需要公司制定自己的假設。這種層次結構要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並儘量減少不可觀察到的投入。
在每個報告期末，有上限的看漲交易的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。估值模型使用了各種基於市場的輸入，包括股價、剩餘合同期限、預期波動率、無風險利率和預期股息收益率。本公司在確定預期波動率時適用判斷。本公司同時考慮相關股權證券的歷史波動率水平和隱含波動率水平。公司的風險投資根據估值方法(包括可觀察到的上市公司和交易價格)和不可觀察到的投入(包括公司所持證券的波動性、權利和義務)按公允價值記錄。
按公允價值經常性計量的資產和負債：
2021年9月30日2020年12月31日
(單位：千)1級2級3級總計1級2級3級總計
現金等價物$11,087 $— $— $11,087 $42,339 $14,000 $— $56,339 
有價證券$— $235,437 $— $235,437 $— $293,269 $— $293,269 
有上限的呼叫交易記錄(1)
$— $76,054 $— $76,054 $— $83,597 $— $83,597 
風險投資(1) (2)
$— $— $9,713 $9,713 $— $— $8,345 $8,345 
(一)計入其他長期資產。(二)對民營企業的投資。
風險投資的變化：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
1月1日，$8,345 $4,871 
新投資500 3,006 
出售投資(400)(1,424)
外匯匯率變動情況(52)— 
公允價值變動：
包括在其他收入中100 1,374 
計入其他綜合收益1,220 100 
9月30日，$9,713 $7,927 
由於某些其他金融工具(包括應收賬款和應付賬款)到期日較短，其賬面價值接近公允價值。
債券的公允價值
票據的公允價值(包括嵌入票據的兑換功能)為$676.2截至2021年9月30日的600萬美元和706.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。公允價值是根據債券於報告期最後一個交易日在場外交易市場的報價釐定，並在公允價值分級中歸入第二級。有關更多信息，請參閲“附註8.債務”。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



注10.收入
地域收入
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(千美元)
2021202020212020
美國$132,016 52 %$120,971 53 %$515,881 58 %$436,199 61 %
其他美洲17,510 7 %10,737 5 %43,469 5 %35,009 5 %
英國(“U.K.”)25,982 10 %25,150 11 %86,747 10 %68,246 9 %
歐洲(不包括英國)、中東和非洲46,306 18 %39,656 18 %143,763 15 %106,472 15 %
亞太34,454 13 %29,437 13 %105,609 12 %72,991 10 %
$256,268 100 %$225,951 100 %$895,469 100 %$718,917 100 %
收入流
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)
2021202020212020
飛馬雲$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
維修83,188 74,670 237,531 220,587 
諮詢56,416 56,721 166,270 164,227 
隨時間推移確認的收入217,973 186,167 623,321 531,894 
永久許可證2,874 3,852 20,922 16,568 
定期許可證35,421 35,932 251,226 170,455 
在某個時間點確認的收入38,295 39,784 272,148 187,023 
$256,268 $225,951 $895,469 $718,917 
(單位：千)截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
2021202020212020
飛馬雲$78,369 $54,776 $219,520 $147,080 
客户端雲118,609 110,602 488,757 391,042 
維修83,18874,670237,531220,587
定期許可證35,42135,932251,226170,455
雲訂閲(1)
196,978 165,378 708,277 538,122 
永久許可證2,874 3,852 20,922 16,568 
諮詢56,416 56,721 166,270 164,227 
$256,268 $225,951 $895,469 $718,917 
(1)反映需要續訂的客户端安排(Pega Cloud、維護和定期許可證)。
剩餘履約義務(“積壓”)
來自現有不可取消合同的預期未來收入：
截至2021年9月30日：
飛馬雲客户端雲諮詢總計
(千美元)維修定期許可證永久許可證
1年或以下
$284,359 $196,667 $49,265 $15,686 $31,673 $577,650 56 %
1-2年份
177,214 59,360 16,872 1,064 6,561 261,071 25 %
2-3年份
79,775 37,734 420 4,094 5,165 127,188 12 %
超過3年
30,113 33,935 245 2,127 1,697 68,117 7 %
$571,461 $327,696 $66,802 $22,971 $45,096 $1,034,026 100 %
17
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



截至2020年9月30日：
飛馬雲客户端雲諮詢總計
(千美元)維修定期許可證永久許可證
1年或以下
$211,661 $170,643 $50,788 $8,708 $14,977 $456,777 54 %
1-2年份
157,500 40,631 5,341 1,700 2,042 207,214 25 %
2-3年份
93,283 18,277 7,052 — 770 119,382 14 %
超過3年
44,363 9,597 4 — 653 54,617 7 %
$506,807 $239,148 $63,185 $10,408 $18,442 $837,990 100 %
注11.股票薪酬
費用
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位：千)2021202020212020
收入成本
$5,114 $5,100 $16,889 $15,636 
銷售和營銷
13,376 12,658 41,844 33,968 
研發
6,231 5,765 19,343 17,066 
一般事務和行政事務
3,974 4,402 11,407 10,085 
$28,695 $27,925 $89,483 $76,755 
所得税優惠
$(5,845)$(5,604)$(18,028)$(15,293)
截至2021年9月30日，該公司擁有131.7未確認的基於股票的薪酬支出(扣除估計的沒收金額)，預計將在#年加權平均期內確認2.1好幾年了。
贈款
截至9個月
2021年9月30日
(單位：千)股票總公允價值
限制性股票單位
819 $106,286 
非限制性股票期權
1,472 $55,643 
普通股
5 $601 

注12.所得税
有效所得税率
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
(受益於)所得税$(24,826)$(25,053)$(54,360)$(61,182)
有效所得税優惠率68 %48 %
有效所得税優惠率的變化主要是由於離散税項對截至2020年9月30日的9個月的按比例較大的所得税前虧損的影響。最重要的離散項目是股票薪酬帶來的超額税收優惠，以及適用於我們英國遞延税項資產的法定税率變化的影響。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司遞延税金資產為157.9百萬美元和$88.1分別為百萬美元。
注13.每股(虧損)
每股基本(虧損)是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄(虧損)是根據期內已發行普通股的加權平均數加上已發行股票期權、RSU和可轉換優先票據的攤薄效應來計算的。
18
Pegassystems Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)



計算每股虧損：
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(單位為千，每股除外)2021202020212020
淨額(虧損)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
加權平均已發行普通股81,526 80,537 81,284 80,191 
每股(虧損)，基本$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
淨額(虧損)$(56,468)$(19,267)$(25,794)$(65,379)
加權平均已發行普通股，假設稀釋(1) (2) (3)
81,526 80,537 81,284 80,191 
每股(虧損)，稀釋後$(0.69)$(0.24)$(0.32)$(0.82)
未償還的反稀釋股票期權和RSU(4)
5,815 6,622 6,136 6,166 
(1)本公司債券內的換股期權相關股份，如在期內攤薄，則採用IF-CONVERTED方法計入。如果尚未行使的轉換選擇權全部行使，公司將額外發行一份4.42000萬股。
(2)在虧損期間，所有稀釋性證券都被排除在外，因為納入它們將是反稀釋性的。
(3)公司的封頂催繳交易轉換為4.42000萬股公司普通股(代表票據最初可轉換的股份數量)。有上限的看漲期權交易預計將減少普通股攤薄和/或抵消公司在轉換債券時必須支付的任何潛在現金支付(本金和利息除外)，此類減少和/或抵消上限為#美元。196.44。假設稀釋，所有時期的上限看漲交易都被排除在加權平均流通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的。
(4)在計算每股攤薄(虧損)時，不計入按庫存股法反攤薄的期內未償還股票期權和RSU。這些獎勵在未來可能會被稀釋。
19

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告(“季度報告”)包含或納入了“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。
預期、預期、打算、計劃、相信、將、可能、應該、估計、可能、目標、戰略、項目、預測、指導、可能、通常或此類詞彙和其他類似表述的變體等詞彙識別基於當前預期和假設的前瞻性陳述。
前瞻性陳述涉及未來事件，受難以預測的風險和不確定性的影響，包括但不限於：
•我們未來的財務業績和業務計劃；
•我們的流動資金和資本資源是否充足；
•繼續支付我們的季度股息；
•收入確認的時機；
•管理我們向更多以訂閲為基礎的業務模式的過渡；
•對我們產品和服務的需求變化，包括公共部門客户的需求；
•實際或威脅到的突發公共衞生事件的影響，如冠狀病毒(“新冠肺炎”)；
•依賴第三方服務提供商；
•遵守我們的債務義務和契約；
•我們的可轉換優先票據和上限看漲期權交易的潛在影響；
•依靠關鍵人員；
•我們公司總部的搬遷；
•全球經濟持續存在不確定性；
•外幣匯率；
•網絡攻擊可能造成的法律和財務責任以及聲譽損害；
•安全漏洞和安全漏洞；
•我們保護知識產權的能力以及與捍衞這些權利相關的成本；
•我們的客户保留率；以及
•管理我們的增長。
這些風險和其他可能導致實際結果與此類前瞻性陳述中表述的結果大不相同的風險在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告的第I部分以及其他文件中有進一步的描述。除非適用法律另有要求，否則我們不承擔也明確不承擔公開更新或修改這些前瞻性聲明的任何義務，無論是來自新信息、未來事件還是其他方面。
本季度報告中包含的前瞻性陳述代表了我們截至2021年10月27日的觀點。
業務概述
我們開發、營銷、許可、託管和支持企業軟件應用程序，幫助組織簡化業務複雜性。我們的智能技術和可擴展架構使世界領先的品牌和政府機構能夠快速解決問題併為明天轉型。我們的客户能夠在基於低代碼雲原生PEGA平臺™的應用程序上使用實時人工智能(“AI”)和智能自動化做出更好的決策和完成工作，從而使我們的客户能夠簡化服務、增加客户生命週期價值和提高效率。我們的諮詢和客户成功團隊，以及我們的世界級合作伙伴，利用我們的PEGA Express™方法和低代碼，使客户能夠快速、協作地設計和部署關鍵應用程序。
我們的目標客户是全球3000家組織和政府機構，它們要求應用程序在其服務的市場中脱穎而出。我們的應用程序通過提高業務敏捷性、推動增長、提高工作效率、吸引和留住客户以及降低風險來實現並促進差異化。我們提供根據客户特定行業需求量身定做的應用程序。
20

雲過渡
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，特別是Pega Cloud。在我們基本完成雲過渡(我們預計將在2023年完成)之前，我們可能會經歷較低的收入增長和較低的運營現金流增長或負現金流。每個時期的經營業績以及收入和新安排的實際組合可能會根據客户對我們永久和認購產品的偏好而波動。有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)
截至2021年9月30日，新冠肺炎尚未對我們的運營業績或財務狀況產生實質性影響。有關更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”部分的“冠狀病毒(”新冠肺炎“)”。
績效指標
我們使用績效指標來分析和評估我們的整體績效，做出運營決策，並預測和規劃未來階段，包括：
年度合同價值(ACV)|自2020年9月30日以來增長了22%
•ACV代表截至測量日期我們有效合同的年化價值。合同的總價值除以其持續時間(以年為單位)，以計算定期許可證和Pega Cloud合同的ACV。然後將該季度結束的維護收入乘以4，以計算維護的ACV。客户端雲ACV由維護ACV和定期許可證ACV組成。ACV是一項績效指標，我們相信它能為我們的管理層和投資者提供有用的信息，尤其是在我們的雲過渡期間。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000242/pega-20210930_g1.gif
注：2021年外幣匯率變動對總ACV增長的貢獻率為1-2%。
21

剩餘履約義務(“積壓”)|自2020年9月30日以來增加了23%
•積壓代表現有不可取消合同的預期未來收入。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1013857/000101385721000242/pega-20210930_g2.gif
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們未經審計的簡明綜合財務報表，這些報表是根據美國公認的會計原則和證券交易委員會關於中期財務報告的規則和規定編制的。編制這些財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計和判斷建立在歷史經驗、對當前條件的瞭解以及對未來可能發生的事情的預期(給定可用信息)的基礎上。
有關我們的關鍵會計政策的更多信息，我們鼓勵您閲讀我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的以下位置的討論：
•第(7)項中的“關鍵會計估計和重大判斷”；以及
•第8項“附註2.重大會計政策”。
除本季度報告截至2020年12月31日止年度的Form 10-Q表中第1項所披露的“附註2.新會計聲明”所披露的重要會計政策外，並無其他重大變動。
22

行動結果
收入
雲過渡
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，特別是Pega Cloud。由於這一轉變，收入增長一直較慢。Pega Cloud和維護安排的收入通常在合同期限內確認，而許可證銷售收入則在許可權生效時確認，通常是預先確認。
(千美元)截至三個月
9月30日，
變化
截至9個月
9月30日，
變化
2021202020212020
飛馬雲$78,369 31 %$54,776 24 %$23,593 43 %$219,520 25 %$147,080 20 %$72,440 49 %
客户端雲$118,609 46 %$110,602 49 %$8,007 7 %$488,757 54 %$391,042 55 %$97,715 25 %
維修83,18832%74,67033%8,51811%237,53126%220,58731%16,9448%
定期許可證35,42114%35,93216%(511)(1)%251,22628%170,45524%80,77147%
雲訂閲(1)
$196,978 77 %$165,378 73 %$31,600 19 %$708,277 79 %$538,122 75 %$170,155 32 %
永久許可證2,874 1 %3,852 2 %(978)(25)%20,922 2 %16,568 2 %4,354 26 %
諮詢56,416 22 %56,721 25 %(305)(1)%166,270 19 %164,227 23 %2,043 1 %
$256,268 100 %$225,951 100 %$30,317 13 %$895,469 100 %$718,917 100 %$176,552 25 %
(1)反映需要續訂的客户端安排(Pega Cloud、維護和定期許可證)。
截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入變化大體上反映了我們的雲過渡。其他影響我們收入的因素包括：
•永久和定期許可收入的增長主要是由於截至2021年9月30日的9個月收入中確認的幾個大型軟件許可合同。
•我們的定期許可合同中越來越多的部分包括多年承諾維護期，而不是每年可續訂的維護期。在多年承諾維護安排下，合同總價值的較大部分被確認為合同期限內的維護收入，而不是根據許可權作為期限許可收入的有效性確認。在截至2021年9月30日的三個月裏，多年承諾維護為維護收入增長貢獻了480萬美元，並使長期收入增長減少了100萬美元。在截至2021年9月30日的9個月中，多年承諾維護為維護收入增長貢獻了1260萬美元，並使長期收入增長減少了2200萬美元。
•維修續約率超過90%。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，諮詢收入的變化主要是由於計費時間的變化。作為我們長期戰略的一部分，我們打算在實施項目上繼續擴大和利用我們的合作伙伴生態系統，這可能會降低我們未來諮詢收入的增長。
毛利
截至三個月
9月30日，
變化
截至9個月
9月30日，
變化
(千美元)2021202020212020
飛馬雲$52,845 67 %$35,059 64 %$17,786 51 %$147,388 67 %$90,842 62 %$56,546 62 %
維修77,895 94 %69,192 93 %8,703 13 %221,457 93 %203,942 92 %17,515 9 %
軟件許可證37,639 98 %39,093 98 %(1,454)(4)%270,186 99 %184,669 99 %85,517 46 %
諮詢3,667 6 %4,808 8 %(1,141)(24)%5,238 3 %5,446 3 %(208)(4)%
$172,046 67 %$148,152 66 %$23,894 16 %$644,269 72 %$484,899 67 %$159,370 33 %
•在截至2021年9月30日的三個月和九個月中，毛利潤和毛利潤百分比的變化主要是由於我們的雲過渡、收入增長以及隨着Pega Cloud的增長和擴展而獲得的成本效益收益。
•在截至2021年9月30日的三個月中，諮詢毛利百分比的下降是由於北美顧問使用率的下降。
23

運營費用
(千美元)截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
2021202020212020
收入的百分比收入的百分比收入的百分比收入的百分比
銷售和營銷$152,479 59 %$132,053 58 %$20,426 15 %$457,641 51 %$395,684 55 %$61,957 16 %
研發$64,728 25 %$60,024 27 %$4,704 8 %$191,565 21 %$177,620 25 %$13,945 8 %
一般事務和行政事務$20,176 8 %$17,907 8 %$2,269 13 %$57,607 6 %$49,192 7 %$8,415 17 %
•截至2021年9月30日的三個月和九個月的銷售和營銷增長主要是由於薪酬和福利增加了1580萬美元和6380萬美元，這可歸因於員工人數、銷售佣金和股本薪酬的增加。員工人數的增加反映了我們努力提高銷售能力，以加深與現有客户的關係，並瞄準新客户。
•在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，研究和開發的增長主要是由於員工人數的增加，增加了510萬美元和1690萬美元的薪酬和福利。
•截至2021年9月30日的3個月和9個月，一般和行政費用增加的主要原因是薪酬和福利增加了40萬美元和380萬美元，這歸因於員工和股本薪酬的增加，以及法律和其他專業服務費用的增加，分別為270萬美元和610萬美元。
•2021年2月，我們同意加速離開馬薩諸塞州劍橋市總部至2021年10月1日，以換取房東一次性支付1800萬美元。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，這項協議是設施費用減少的主要原因，銷售和營銷減少了210萬美元和550萬美元，研究和開發減少了200萬美元和560萬美元，一般和行政費用減少了100萬美元和280萬美元。
其他收入(費用)，淨額
(千美元)截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
2021202020212020
外幣交易損益$518 $4,236 $(3,718)(88)%$(4,983)$2,545 $(7,528)*
利息收入166 243 (77)(32)%555 1,092 (537)(49)%
利息支出(1,908)(5,956)4,048 68 %(5,747)(13,791)8,044 58 %
上限呼叫交易的(虧損)收入(14,735)18,989 (33,724)*(7,543)19,816 (27,359)*
其他收入，淨額2 — 2 *108 1,374 (1,266)(92)%

$(15,957)$17,512 $(33,469)*$(17,610)$11,036 $(28,646)*
*沒有意義
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，外幣交易收益(虧損)的變化主要是由於與我們在英國的子公司持有的外幣現金、應收賬款和公司間餘額相關的外幣匯率波動的影響。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息收入減少，主要是由於市場利率下降。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月的利息支出減少主要是因為我們在2021年1月1日採用了ASU 2020-06。有關更多信息，請參閲本季度報告第1項中的“附註2.新會計公告”。
與債券有關的利息開支：
截至三個月
9月30日，		變化截至9個月
9月30日，		變化
(單位：千)2021202020212020
合同利息支出(票面利率0.75%)
$1,125 $1,125 $— $3,375 $2,700 $675 
債務貼現攤銷— 3,807 (3,807)— 9,060 (9,060)
發行成本攤銷677 565 112 2,025 1,345 680 
$1,802 $5,497 $(3,695)$5,400 $13,105 $(7,705)
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，封頂看漲交易的(虧損)收入減少是由於我們的股價變化推動了公允價值調整。
•在截至2021年9月30日的9個月中，其他收入淨額的減少是由於我們的風險投資組合中持有的股權證券在截至2020年9月30日的9個月中進行了更大的公允價值調整。
24

(受益於)所得税
截至三個月
9月30日，		截至9個月
9月30日，
(千美元)2021202020212020
(受益於)所得税$(24,826)$(25,053)$(54,360)$(61,182)
有效所得税優惠率68 %48 %
在截至2021年9月30日的9個月內，我們的有效所得税優惠率的變化主要是由於離散税項對截至2020年9月30日的9個月的按比例較大的所得税前(虧損)的影響。最重要的離散項目是股票薪酬帶來的超額税收優惠，以及適用於我們英國遞延税項資產的法定税率變化的影響。
基於股票的薪酬增加了我們實際税率的可變性。每個時期對我們有效税率的影響取決於我們的盈利能力和股票補償活動的減税，這取決於我們的股價和獲獎者的行使行為。
流動性和資本資源
截至9個月
9月30日，
*(單位：千)20212020
現金由(用於)：
經營活動$(5,321)$(26,257)
投資活動42,730 (210,701)
融資活動(91,431)449,630 
匯率對現金和現金等價物的影響(1,466)183 
現金及現金等價物淨(減)增$(55,488)$212,855 
(單位：千)
2021年9月30日2020年12月31日
由美國實體持有
$267,378 $399,138 
由外國實體持有
84,470 66,030 
現金、現金等價物和有價證券總額
$351,848 $465,168 
我們相信，我們目前的現金、運營現金流和借款能力將足以為我們的運營、股票回購和至少未來12個月的季度現金股息提供資金。這些資源是否足以滿足我們在此期間之後的流動性需求，將取決於我們未來的增長、經營業績以及支持我們運營所需的投資。如果我們需要額外的資本資源來發展我們的業務，我們可以利用可用資金或額外的外部融資。
如果需要匯回外國資金，我們可能要在匯回時繳納美國和外國的税款。由於所得税法律法規的複雜性，估計我們需要繳納的税額是不切實際的。
經營活動
我們正在將業務轉型為主要通過訂閲協議銷售軟件，特別是Pega Cloud。這一過渡已經並預計將繼續影響我們的賬單和現金收取的時間。Pega Cloud、定期許可和維護安排通常在合同期限內計費和收取，而永久許可安排通常在許可權生效時預先計費和收取。隨着客户偏好轉向Pega Cloud安排，我們可能會在短期內經歷運營現金流增長放緩或現金流為負的情況。
在截至2021年9月30日的9個月中，經營活動中現金(用於)的變化主要是由於客户收款大幅增加。
公司總部
2021年2月，我們同意加快從之前的公司總部撤離至2021年10月1日，以換取房東一次性支付1800萬美元，這筆款項於2021年10月支付。加速退出這一租賃使我們未來的租賃負債減少了2110萬美元。2021年3月31日，我們在馬薩諸塞州劍橋市主街一號租用了辦公空間，作為我們的公司總部。這份為期4.5年的租約包括每年200萬美元的基本租金。
沃爾瑟姆新辦公室
2021年7月6日，我們在馬薩諸塞州沃爾瑟姆簽訂了13.1萬平方英尺的辦公空間租約。租期為11年，從2021年8月1日開始。年租金等於基本租金加上一部分建築運營成本和房地產税。租金將於2022年8月1日開始支付。第一年的基本租金約為600萬美元，並將以每年3%的速度增長。此外，作為租約的一部分，我們將從房東那裏獲得高達1,180萬美元的改善津貼。本次租賃使我們的租賃負債和租賃相關使用權資產在2021年8月1日增加了4,210萬美元。
25

投資活動
在截至2021年9月30日的9個月裏，投資活動提供(用於)現金的變化主要是由金融工具投資、收購、以及與辦公空間相關的資本支出減少。
融資活動
債務融資
2020年2月，我們發行了6億美元的可轉換優先票據，本金總額為6億美元，將於2025年3月1日到期。2019年11月，經修訂，截至2020年2月、2020年7月和2020年9月，我們與全國協會PNC銀行簽訂了一項為期5年的1億美元優先擔保循環信貸協議。截至2021年9月30日，我們在信貸安排下沒有未償還的借款。有關更多信息，請參閲本季度報告第1項中的“附註8.債務”。
股票回購計劃
剩餘股票回購權限變動情況：
(單位：千)截至9個月
2021年9月30日
2020年12月31日$37,726 
授權(1)
38,467 
回購(2)
(32,188)
2021年9月30日$44,005 
(1)2021年6月8日，我們宣佈董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至2022年6月30日，並將剩餘的普通股回購權限增加到6000萬美元。
(2)本計劃下的所有采購都是在公開市場上進行的。
普通股回購
截至9個月
9月30日，
20212020
(單位：千)股票金額股票金額
股權獎勵淨結算預扣税款462 $59,819 599 $59,613 
股票回購計劃248 32,188 204 18,828 
710 $92,007 803 $78,441 
在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，我們沒有從股權持有人那裏收到現金，而是扣留了價值分別為4710萬美元和4950萬美元的股票，作為期權的行使價格。這些金額不包括在上表中。
分紅
我們打算每季度派發每股0.03美元的現金股息。但董事會可隨時終止或修改分紅方案，恕不另行通知。
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
向股東支付股息$7,310 $7,206 
合同義務
截至2021年9月30日，我們的合同義務為：
按期到期付款
(單位：千)2021年剩餘時間20222023202420252026年及其後其他總計
可轉換優先票據(1)
$— $4,500 $4,500 $4,500 $601,488 $— $— $614,988 
購買義務 (2)
7,386 64,810 18,361 5,271 429 — — 96,257 
經營租賃義務961 9,948 19,607 16,482 13,607 58,381 — 118,986 
對不確定税收狀況的責任(3)
— — — — — — 1,677 1,677 
$8,347 $79,258 $42,468 $26,253 $615,524 $58,381 $1,677 $831,908 
(1)包括本金及利息。
(2)表示根據購買義務為託管服務以及銷售和營銷計劃支付的固定或最低金額。
(3)由於有效結清税款的時間存在不確定性，我們無法合理估計現金流出的時間。
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第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指金融市場價格和利率的不利變化帶來的損失風險。
外幣風險敞口
翻譯風險
我們國際業務的運營費用主要以外幣計價。然而，我們的國際銷售也主要以外幣計價，這部分抵消了我們的外幣風險。
假設美元對其他貨幣升值10%，將導致：
截至9個月
9月30日，
20212020
收入(減少)增加(4)%(4)%
淨(虧損)增加(減少)(9)%(13)%
重新計量風險
我們因重新計量貨幣資產和負債而產生交易損益，這些資產和負債是以記錄它們的實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。
我們主要面臨與澳元、歐元和美元計價的現金、現金等價物、應收賬款和公司間餘額相關的外幣匯率變化，這些現金、現金等價物、應收賬款和公司間餘額由我們的英國子公司(一家英鎊職能實體)持有。
假設英鎊匯率相對於澳元、歐元和美元升值10%，將會產生以下影響：
截至9個月
9月30日，
(單位：千)20212020
外幣損益$(4,480)$(6,326)
項目4.管理控制和程序
(A)對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的參與下，評估了截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證，我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
(B)財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
27

第二部分-其他資料
第1A項。*風險因素
我們鼓勵您仔細考慮第1A項中確定的風險因素。我們向美國證券交易委員會提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和未來業績產生重大影響，並可能導致我們的實際業務和財務結果與本季度報告(Form 10-Q)或管理層在其他方面所作的前瞻性陳述中包含的內容大不相同。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股權證券
在截至2021年9月30日的三個月內回購的普通股：
(單位為千，每股除外)
購買的股份總數(1) (2)
平均水平
支付的價格
每股(1) (2)
作為公開宣佈的股票回購計劃的一部分，已購買的股票總數(2)
根據公開宣佈的股票回購計劃，可能尚未在期末購買的股票價值約為美元(2)
2021年7月1日-2021年7月31日46$135.62 31$52,603 
2021年8月1日-2021年8月31日167130.67 34$48,204 
2021年9月1日-2021年9月30日160138.24 31$44,005 
373$134.52 96
(1)為支付我們股票補償獎勵的淨結算條款下的期權行權價和預扣税款而預扣的股票已包括在這些金額中。
(2)2021年6月8日，我們宣佈董事會將當前股票回購計劃的到期日延長至2022年6月30日，並將剩餘的股票回購權限增加到6000萬美元。有關更多信息，請參閲本季度報告第2項中的“流動性和資本資源”。
項目6.所有展品
展品編號：描述以引用方式成立為法團在此提交
表格展品提交日期
3.1
重述的登記人組織章程及其修正案
10-Q3.12014年11月4日
3.2
修訂和重新制定Pegassystems公司的章程。
8-K3.22020年6月15日
10.1
轉租，日期為2021年3月31日，用於馬薩諸塞州劍橋市主街一號的辦公空間
10-Q10.12021年7月28日
10.2**
Pegassystems Inc.與275 Wyman LLC之間的租賃
8-K10.12021年7月9日
31.1
根據交易所法案首席執行官的規則13a-14和15d-14進行的認證。
X
31.2
根據交易所法案規則13a-14和首席財務官15d-14的認證。
X
32++
根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
X
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
X
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔。
X
101.CAL
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔。
X
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
X
101.LAB
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔。
X
101.PRE
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔。
X
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
X
++表示展品是隨本報告一起提供的，而不是作為報告的一部分提交的。
**本展品的某些部分被認為是機密的，在SEC規則和法規允許的情況下已被省略。
28

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Pegassystems Inc.
日期：2021年10月27日由以下人員提供：/s/Kenneth Stillwell
肯尼思·斯蒂爾韋爾(Kenneth Stillwell)
首席運營官和首席財務官
(首席財務官)