r-20210930

2021Q3假象--12-310000085961305500-3726Http://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountingStandardsUpdate201613Member00000859612021-01-012021-09-30Xbrli：共享00000859612021-09-30Iso4217：美元00000859612021-07-012021-09-3000000859612020-07-012020-09-3000000859612020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：服務成員2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：服務成員2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-09-300000085961R：FuelServicesMember2021-07-012021-09-300000085961R：FuelServicesMember2020-07-012020-09-300000085961R：FuelServicesMember2021-01-012021-09-300000085961R：FuelServicesMember2020-01-012020-09-300000085961R：租賃和租賃會員2021-07-012021-09-300000085961R：租賃和租賃會員2020-07-012020-09-300000085961R：租賃和租賃會員2021-01-012021-09-300000085961R：租賃和租賃會員2020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00000859612020-12-3100000859612019-12-3100000859612020-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2021-06-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000000859612021-06-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2021-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2020-06-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000000859612020-06-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2020-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2020-12-310000085961美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：首選股票成員2019-12-310000085961美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100000859612019-01-012019-12-310000085961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000085961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000085961美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-30R：段0000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：美國2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：美國2021-07-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：美國2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：美國2021-07-012021-09-300000085961國家：美國2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300000085961國家/地區：加利福尼亞州2021-07-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員SRT：歐洲成員2021-07-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：MX2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：MX2021-07-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：MX2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：MX2021-07-012021-09-300000085961國家：MX2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：美國2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：美國2020-07-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：美國2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：美國2020-07-012020-09-300000085961國家：美國2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000085961國家/地區：加利福尼亞州2020-07-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員SRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：MX2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：MX2020-07-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：MX2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：MX2020-07-012020-09-300000085961國家：MX2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：美國2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：美國2021-01-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：美國2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：美國2021-01-012021-09-300000085961國家：美國2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300000085961國家/地區：加利福尼亞州2021-01-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員SRT：歐洲成員2021-01-012021-09-300000085961SRT：歐洲成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：MX2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：MX2021-01-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：MX2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：MX2021-01-012021-09-300000085961國家：MX2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：美國2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：美國2020-01-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：美國2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：美國2020-01-012020-09-300000085961國家：美國2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000085961國家/地區：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員SRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000085961SRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember國家：MX2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember國家：MX2020-01-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員國家：MX2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員國家：MX2020-01-012020-09-300000085961國家：MX2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：DedicedTransportationSolutionsMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-09-300000085961R：汽車行業會員R：SupplyChainSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：汽車行業會員R：SupplyChainSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：汽車行業會員R：SupplyChainSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：汽車行業會員R：SupplyChainSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：技術和醫療保健成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：技術和醫療保健成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：技術和醫療保健成員R：SupplyChainSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：技術和醫療保健成員R：SupplyChainSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：CPGandRetailMember2021-07-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：CPGandRetailMember2020-07-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：CPGandRetailMember2021-01-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：CPGandRetailMember2020-01-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：行業和其他成員2021-07-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：行業和其他成員2020-07-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：行業和其他成員2021-01-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMemberR：行業和其他成員2020-01-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：SupplyChainSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：MaintenanceServicesMember2021-07-012021-09-300000085961R：MaintenanceServicesMember2020-07-012020-09-300000085961R：MaintenanceServicesMember2021-01-012021-09-300000085961R：MaintenanceServicesMember2020-01-012020-09-300000085961R：HeldForUseFullServiceLeaseMember2021-01-012021-09-300000085961R：HeldForUseFullServiceLeaseMember2021-09-300000085961R：HeldForUseFullServiceLeaseMember2020-12-310000085961R：HeldForUseCommercial RentalMember2021-01-012021-09-300000085961R：HeldForUseCommercial RentalMember2021-09-300000085961R：HeldForUseCommercial RentalMember2020-12-310000085961R：開拓者成員2021-01-012021-09-300000085961R：開拓者成員2021-09-300000085961R：開拓者成員2020-12-310000085961R：HeldForSaleMember2021-09-300000085961R：HeldForSaleMember2020-12-310000085961SRT：最小成員數2021-01-012021-09-300000085961SRT：最大成員數2021-01-012021-09-30Xbrli：純00000859612021-04-012021-06-300000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：卡車成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-07-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-07-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-01-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMemberR：拖拉機成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2020-12-310000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2021-07-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2020-07-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2021-01-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員R：開拓者成員2020-01-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-310000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-07-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-07-012020-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-01-012021-09-300000085961Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：外國成員2020-01-012020-09-300000085961R：USCommercial PaperLongTerm成員2021-09-300000085961R：USCommercial PaperLongTerm成員2020-12-310000085961R：加拿大商業紙張會員2021-09-300000085961R：加拿大商業紙張會員2020-12-310000085961R：貿易應收賬款融資計劃成員2021-09-300000085961R：貿易應收賬款融資計劃成員2020-12-310000085961R：GlobalRevolvingCreditFacilityMember2021-09-300000085961R：GlobalRevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000085961R:UnsecuredUSObligationsPrincipallyBankTermLoansLongTermMember2021-09-300000085961R:UnsecuredUSObligationsPrincipallyBankTermLoansLongTermMember2020-12-310000085961R:UnsecuredUSNotesMediumTermNotesLongTermMember2021-09-300000085961R:UnsecuredUSNotesMediumTermNotesLongTermMember2020-12-310000085961R：UnsecuredForeignObligationsLongTerm成員2021-09-300000085961R：UnsecuredForeignObligationsLongTerm成員2020-12-310000085961R：AssetBackedUSObligationsMember2021-09-300000085961R：AssetBackedUSObligationsMember2020-12-310000085961R：FinanceLeaseObligationAndOtherMember2021-09-300000085961R：FinanceLeaseObligationAndOtherMember2020-12-310000085961US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000085961US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-公認會計準則：公允價值對衝成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-09-300000085961R：GlobalRevolvingCreditFacilityMemberUS-GAAP：LetterOfCreditMember2021-09-300000085961SRT：最大成員數2021-09-300000085961US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-08-310000085961US-GAAP：MediumTermNotesMember2021-08-012021-08-31R：程序0000085961美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-140000085961美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：次要事件成員R：A2021離散程序成員2021-10-140000085961美國-GAAP：CommonStockMember美國-GAAP：次要事件成員R：A2021離散程序成員2021-10-142021-10-140000085961美國-GAAP：CommonStockMemberR：A2021防稀釋程序成員美國-GAAP：次要事件成員2021-10-140000085961美國-GAAP：CommonStockMemberR：A2021防稀釋程序成員2021-01-012021-09-300000085961R：A2021防稀釋程序成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：CommonStockMemberR：A2021防稀釋程序成員2020-01-012020-09-300000085961R：A2021防稀釋程序成員2020-01-012020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-09-300000085961Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300000085961R：StockOptionAndStockPurche ePlanMember2021-07-012021-09-300000085961R：StockOptionAndStockPurche ePlanMember2020-07-012020-09-300000085961R：StockOptionAndStockPurche ePlanMember2021-01-012021-09-300000085961R：StockOptionAndStockPurche ePlanMember2020-01-012020-09-300000085961R：非vestedStockMember2021-07-012021-09-300000085961R：非vestedStockMember2020-07-012020-09-300000085961R：非vestedStockMember2021-01-012021-09-300000085961R：非vestedStockMember2020-01-012020-09-300000085961R：TimeVesdedRestrictedStockMember2021-01-012021-03-310000085961R：PerformanceBasedRestrictedStockMember2021-01-012021-03-3100000859612021-01-012021-03-310000085961R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-07-012021-09-300000085961R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000085961R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-09-300000085961R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員R：銀聯管理計劃成員2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員R：銀聯管理計劃成員2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員R：銀聯管理計劃成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員R：銀聯管理計劃成員2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000085961R：公司管理計劃成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-07-012021-09-300000085961R：公司管理計劃成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000085961R：公司管理計劃成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-09-300000085961R：公司管理計劃成員國家：美國美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：外國計劃成員R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-07-012021-09-300000085961美國-GAAP：外國計劃成員R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000085961美國-GAAP：外國計劃成員R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-09-300000085961美國-GAAP：外國計劃成員R：公司管理計劃成員美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：FacilityClosingMember2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：FacilityClosingMember2020-01-012020-09-300000085961美國-GAAP：員工服務成員2020-01-012020-09-30R：投訴00000859612021-02-0200000859612020-08-0600000859612020-06-2600000859612021-01-1900000859612021-02-080000085961R：選擇租賃成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：選擇租賃成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：選擇租賃成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：選擇租賃成員US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：SelectCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：SelectCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：SelectCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：SelectCareMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：商業租賃會員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：商業租賃會員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：商業租賃會員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：商業租賃會員2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：其他服務成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：其他服務成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：其他服務成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMemberR：其他服務成員2020-01-012020-09-300000085961R：FuelServicesRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：FuelServicesRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：FuelServicesRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：FuelServicesRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961R：ChoiceLeaseLiability ityInsuranceRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-07-012021-09-300000085961R：ChoiceLeaseLiability ityInsuranceRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-07-012020-09-300000085961R：ChoiceLeaseLiability ityInsuranceRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2021-01-012021-09-300000085961R：ChoiceLeaseLiability ityInsuranceRevenueMemberUS-GAAP：運營細分市場成員R：FleetManagementSolutionsMember2020-01-012020-09-300000085961US-GAAP：材料對帳項目成員2021-07-012021-09-300000085961US-GAAP：材料對帳項目成員2020-07-012020-09-300000085961US-GAAP：材料對帳項目成員2021-01-012021-09-300000085961US-GAAP：材料對帳項目成員2020-01-012020-09-300000085961R：MidwestWarehouse DistributionSystemMember美國-GAAP：次要事件成員2021-10-262021-10-26

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q


☑			依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或


☐			根據第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法

的過渡期至

委託文件編號：1-4364

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/85961/000008596121000234/r-20210930_g1.jpg

萊德系統公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

弗羅裏達

59-0739250

(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

西北105街11690號

邁阿密,

弗羅裏達

33178

(305) 500-3726

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
萊德系統公司普通股(面值0.50美元)	R	紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑*號☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*號☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☑

加速文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不將延長的過渡期用於遵守任何新的或根據交易法第13(A)節提供的經修訂的財務會計準則。☐

表明通過複選標記確認註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是☐ 沒有問題。☑

截至2021年9月30日，萊德系統公司普通股流通股數量為53,693,263.

萊德系統公司

表格10-Q季度報告



		頁碼：第

第一部分：財務信息

第一項。	財務報表(未經審計)

	簡明合併收益表	1

	簡明綜合全面收益表	2

	簡明綜合資產負債表	3

	現金流量表簡明合併報表	4

	股東權益簡明合併報表	5

	簡明合併財務報表附註	7

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	23

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	53

第四項。	管制和程序	54

第二部分：其他信息

項目1.	法律程序	55

第1A項。	風險因素	55

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	55







第6項。	陳列品	56

簽名		57

第一部分財務信息

項目1.財務報表

萊德系統公司和子公司

簡明合併收益表

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位為千，每股除外)
租賃及相關維修和租賃收入	$	1,013,968	$	933,771	$	2,941,084	$	2,730,187
服務收入	1,320,761		1,120,544		3,762,389		3,174,999
燃油服務收入	124,320		96,260		359,435		301,977
*總收入	2,459,049		2,150,575		7,062,908		6,207,163

租賃及相關維護和租賃成本	725,341		758,351		2,164,222		2,351,993
服務成本	1,163,606		932,510		3,255,123		2,680,292
燃料服務費	116,439		92,930		340,595		291,359
其他運營費用	32,382		30,009		99,763		93,423
銷售、一般和行政費用	255,589		211,183		766,599		643,866
非經營性養老金成本，淨額	(148)		7,200		(530)		9,357
二手車銷售量，淨額	(69,303)		(12,919)		(149,788)		17,253
利息支出	53,752		62,608		162,613		192,459
雜項(收入)損失，淨額	(5,952)		(10,552)		(55,198)		(11,830)
重組和其他項目，淨額	4,137		24,490		22,463		92,637
	2,275,843		2,095,810		6,605,862		6,360,809

所得税前持續經營的收益(虧損)	183,206		54,765		457,046		(153,646)
所得税撥備(受益於)	44,547		9,680		117,235		(15,897)
持續經營的收益(虧損)	138,659		45,085		339,811		(137,749)
非持續經營虧損，税後淨額	(605)		(9,251)		(1,827)		(10,129)
*淨收益(虧損)	$	138,054	$	35,834	$	337,984	$	(147,878)

普通股每股收益(虧損)-基本
持續運營	$	2.64	$	0.86	$	6.46	$	(2.64)
停產經營	(0.01)		(0.18)		(0.03)		(0.20)
淨收益(虧損)	$	2.63	$	0.68	$	6.43	$	(2.83)

每股普通股收益(虧損)-攤薄
持續運營	$	2.58	$	0.85	$	6.33	$	(2.64)
停產經營	(0.01)		(0.17)		(0.03)		(0.20)
淨收益(虧損)	$	2.57	$	0.68	$	6.30	$	(2.83)

請參閲簡明合併財務報表附註。

注意：由於四捨五入的原因，每股收益金額可能不是累加的。

萊德系統公司和子公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)

淨收益(虧損)	$	138,054	$	35,834	$	337,984	$	(147,878)

其他全面收益(虧損)：








累計換算調整變動和現金流量套期保值的未實現虧損	(24,232)		32,767		(5,741)		(43,975)

養老金和退休後項目攤銷	6,974		13,796		20,941		28,946

與養老金和退休後項目攤銷有關的所得税費用	(1,541)		(3,300)		(4,512)		(6,405)
養老金和退休後項目攤銷，税後淨額	5,433		10,496		16,429		22,541


精算淨損失和先前服務費用的變化	—		(89,627)		116		(94,166)
所得税(費用)福利與淨精算損失和先前服務成本的變化相關	—		21,286		(80)		22,373
税後淨精算損失和先前服務成本的變化	—		(68,341)		36		(71,793)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額	(18,799)		(25,078)		10,724		(93,227)

綜合收益(虧損)	$	119,255	$	10,756	$	348,708	$	(241,105)

請參閲簡明合併財務報表附註。

萊德系統公司和子公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)


	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
	(單位：萬人，但不包括在內) 股份金額)
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	202,736	$	151,294
應收賬款淨額	1,361,532		1,182,350
盤存	66,831		61,191
預付費用和其他流動資產	208,131		200,694
流動資產總額	1,839,230		1,595,529
創收設備，淨額	8,435,031		8,777,015
營業財產和設備，扣除累計折舊#美元1,259,758及$1,212,164	942,393		927,058
商譽	475,267		475,245
無形資產，淨額	38,090		43,216
銷售型租賃和其他資產	1,166,101		1,113,891
總資產	$	12,896,112	$	12,931,954

負債和股東權益：
流動負債：
短期債務和長期債務的流動部分	$	1,354,821	$	516,581
應付帳款	733,400		547,389
應計費用和其他流動負債	1,066,406		989,178
流動負債總額	3,154,627		2,053,148
長期債務	4,632,296		6,093,655
其他非流動負債	1,379,688		1,403,861
遞延所得税	1,215,850		1,125,733
總負債	10,382,461		10,676,397

承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
優先股，不是每股面值-授權，3,800,917; 無未償還，2021年9月30日和2020年12月31日	—		—
普通股，$0.50每股面值-授權，400,000,000；未償還，2021年9月30日-53,693,263以及2020年12月31日-53,732,033	26,846		26,866
額外實收資本	1,177,067		1,132,954
留存收益	2,116,219		1,912,942
累計其他綜合損失	(806,481)		(817,205)
股東權益總額	2,513,651		2,255,557
總負債和股東權益	$	12,896,112	$	12,931,954

請參閲簡明合併財務報表附註。

萊德系統公司和子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
來自持續經營活動的現金流：
淨收益(虧損)	$	337,984	$	(147,878)
減去：非連續性業務的虧損，扣除税收後的淨額	(1,827)		(10,129)
持續經營的收益(虧損)	339,811		(137,749)
折舊費用	1,349,239		1,552,318

二手車銷售量，淨額	(149,788)		17,253
攤銷費用和其他非現金費用，淨額	12,787		93,513
非現金租賃費用	70,477		67,949
非經營性養老金成本、淨額和基於股份的薪酬支出	35,469		28,376
遞延所得税費用(福利)	86,199		(29,875)
銷售型租賃的收款	99,305		85,662
營業資產和負債變動情況：
應收賬款	(160,454)		6,646
盤存	(5,650)		20,499
預付費用和其他資產	(91,147)		(11,822)
應付帳款	119,144		(14,733)
應計費用和其他非流動負債	(20,501)		18,552
持續經營活動提供的現金淨額	1,684,891		1,696,589

來自持續經營的投資活動的現金流：
購買財產和賺取收入的設備	(1,427,684)		(879,400)
銷售創收設備	516,466		390,767
營業物業和設備的銷售	54,606		9,918



其他	(4,298)		(5,704)
持續經營中用於投資活動的現金淨額	(860,910)		(484,419)

來自持續經營融資活動的現金流：
商業票據和其他票據的淨償還	(97,048)		(499,642)
債務收益	—		2,084,343
償還債務	(543,345)		(2,081,434)
普通股股息	(91,296)		(89,672)
已發行普通股	23,650		3,962
回購普通股	(56,652)		(11,924)


其他	(3,363)		(9,348)
持續經營的融資活動提供(用於)的現金淨額	(768,054)		(603,715)

匯率變動對現金及現金等價物的影響	(4,590)		2,866
持續經營帶來的現金和現金等價物的增加(減少)	51,337		611,321
因非持續經營而增加(減少)的現金和現金等價物	105		(657)
增加(減少)現金和現金等價物	51,442		610,664
年初現金及現金等價物	151,294		73,584
期末現金和現金等價物	$	202,736	$	684,248

請參閲簡明合併財務報表附註。

萊德系統公司和子公司

簡明合併股東權益表

(未經審計)


	截至2021年9月30日的三個月
	擇優庫存		普通股			其他內容實收資本		留存收益		累計其他綜合損失
	金額		股票	帕爾								總計
	(單位為千，份額除外)
截至2021年7月1日的餘額	$	—	53,773,599	$	26,886	$	1,163,267	$	2,015,743	$	(787,682)	$	2,418,214

綜合收益(虧損)	—		—	—		—		138,054		(18,799)		119,255
已宣佈的普通股股息-$0.58每股	—		—	—		—		(31,947)		—		(31,947)
根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股	—		16,957	9		3,089		—		—		3,098

普通股回購	—		(97,293)	(49)		(1,994)		(5,631)		—		(7,674)
基於股份的薪酬	—		—	—		12,705		—		—		12,705
截至2021年9月30日的餘額	$	—	53,693,263	$	26,846	$	1,177,067	$	2,116,219	$	(806,481)	$	2,513,651


	截至2020年9月30日的三個月
	擇優庫存		普通股			其他內容實收資本		留存收益		累計其他綜合損失
	金額		股票	帕爾								總計
	(單位為千，份額除外)
截至2020年7月1日的餘額	$	—	53,818,841	$	26,909	$	1,113,883	$	1,922,940	$	(904,640)	$	2,159,092

綜合收益(虧損)	—		—	—		—		35,834		(25,078)		10,756
已宣佈的普通股股息-$0.56每股	—		—	—		—		(30,401)		—		(30,401)
根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股	—		70,282	35		2,687		—		—		2,722


基於股份的薪酬	—		—	—		8,389		—		—		8,389
截至2020年9月30日的餘額	$	—	53,889,123	$	26,944	$	1,124,959	$	1,928,373	$	(929,718)	$	2,150,558

請參閲簡明合併財務報表附註。

萊德系統公司和子公司

簡明合併股東權益表

(未經審計)


	截至2021年9月30日的9個月
	擇優庫存		普通股			其他內容實收資本		留存收益		累計其他綜合損失
	金額		股票	帕爾								總計
	(單位為千，份額除外)
截至2021年1月1日的餘額	$	—	53,732,033	$	26,866	$	1,132,954	$	1,912,942	$	(817,205)	$	2,255,557

綜合收益(虧損)	—		—	—		—		337,984		10,724		348,708
已宣佈的普通股股息-$1.70每股	—		—	—		—		(93,611)		—		(93,611)
根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股	—		696,524	348		23,302		—		—		23,650

普通股回購	—		(735,294)	(368)		(15,188)		(41,096)		—		(56,652)
基於股份的薪酬	—		—	—		35,999		—		—		35,999
截至2021年9月30日的餘額	$	—	53,693,263	$	26,846	$	1,177,067	$	2,116,219	$	(806,481)	$	2,513,651


	截至2020年9月30日的9個月
	擇優庫存		普通股			其他內容實收資本		留存收益		累計其他綜合損失
	金額		股票	帕爾								總計
	(單位為千，份額除外)
截至2020年1月1日的餘額	$	—	53,278,316	$	26,639	$	1,108,649	$	2,177,513	$	(836,491)	$	2,476,310
採用新會計準則	—		—	—		—		(5,077)		—		(5,077)
綜合收益(虧損)	—		—	—		—		(147,878)		(93,227)		(241,105)
已宣佈的普通股股息-$1.68每股	—		—	—		—		(90,627)		—		(90,627)
根據員工股票獎勵和股票購買計劃等發行的普通股	—		913,905	457		3,505		—		—		3,962

普通股回購	—		(303,098)	(152)		(6,214)		(5,558)		—		(11,924)
基於股份的薪酬	—		—	—		19,019		—		—		19,019

截至2020年9月30日的餘額	$	—	53,889,123	$	26,944	$	1,124,959	$	1,928,373	$	(929,718)	$	2,150,558

請參閲簡明合併財務報表附註。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1. 一般信息

中期財務報表

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括萊德系統公司(萊德)的賬目以及萊德擁有控股權的所有實體(子公司)以及要求根據美國公認會計原則(GAAP)進行合併的可變利益實體(VIE)。隨附的未經審計綜合財務報表是根據我們2020年度報告Form 10-K中描述的會計政策編制的，應與綜合財務報表及其附註一起閲讀。年終簡明資產負債表數據來自我們經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。管理層認為，所有被認為是公允陳述所必需的調整，包括正常經常性應計項目，都已包括在內，本報告披露的信息是充分的。中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。我們調整了2020年簡明綜合現金流量表中循環信貸安排收益和償還的列報方式，從淨值基礎上調整，以反映毛數基礎。

我們根據以下數據來報告我們的財務業績三業務領域：(1)車隊管理解決方案(FMS)，向主要在美國(美國)、加拿大和英國(英國)的客户提供全方位服務租賃和租賃，提供靈活的維修選擇、卡車、拖拉機和拖車的商業租賃和維修服務；(2)供應鏈解決方案(SCS)，在北美提供綜合物流解決方案，包括分銷管理、專用運輸、運輸管理、最後一英里和專業服務；以及(3)專用運輸解決方案(DTS)，它在美國提供交鑰匙運輸解決方案，包括專用車輛、司機、管理和行政支持。作為向SCS客户提供的運營集成的多服務供應鏈解決方案的一部分，專門的運輸服務主要報告在SCS業務部分。

新冠肺炎效應對我們幾個領域的業務產生了負面影響，特別是在2020年上半年。雖然我們的業務正在經歷積極的勢頭，但疫情的任何額外負面影響都可能對我們的業務和財務業績以及重大判斷和估計產生進一步影響，包括與商譽和其他資產減值、剩餘價值和其他折舊假設、遞延所得税和年度實際税率、可變收入考慮因素、我們養老金計劃的估值以及信貸損失撥備有關的判斷和估計。

2. 最近的會計聲明

參考匯率改革

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，參考匯率改革(話題848)。此更新提供了可選的權宜之計，用於將GAAP應用於引用LIBOR或預計將於2021年底因參考匯率改革而停止的其他利率的合約、套期保值關係和其他交易。此次更新適用於2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有交易。我們不斷評估對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流的影響。

租契

2021年7月，FASB發佈了ASU No.2021-05，出租人-某些租賃費用可變的租約(主題842)。這一更新要求出租人將租賃歸類為經營性租賃，如果他們有不依賴於指數或費率的可變租賃付款，並且如果被歸類為銷售型或直接融資租賃，則會產生銷售損失。此次更新適用於2021年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許實體採用追溯性或前瞻性方法實施本修正案。我們預計這一指導方針的採用不會對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

3. 收入

收入的分類

下表按主要地理市場、我們的可報告業務部門和行業對SCS確認的收入進行了分類。有關我們按主要產品/服務項目劃分的收入情況，請參閲附註18，“細分報告”。

初級地理市場


	截至2021年9月30日的三個月
	FMS		SCS		DTS		淘汰		總計
	(單位：千)
美國	$	1,295,617	$	689,180	$	380,357	$	(152,014)	$	2,213,140
加拿大	76,361		57,085		—		(7,991)		125,455
歐洲	64,362		—		—		—		64,362
墨西哥	—		56,092		—		—		56,092
總收入	$	1,436,340	$	802,357	$	380,357	$	(160,005)	$	2,459,049


	截至2020年9月30日的三個月
	FMS		SCS		DTS		淘汰		總計
	(單位：千)
美國	$	1,167,900	$	581,858	$	299,680	$	(127,316)	$	1,922,122
加拿大	67,321		56,313		—		(4,421)		119,213
歐洲	61,996		—		—		—		61,996
墨西哥	—		47,244		—		—		47,244

總收入	$	1,297,217	$	685,415	$	299,680	$	(131,737)	$	2,150,575


	截至2021年9月30日的9個月
	FMS		SCS		DTS		淘汰		總計
	(單位：千)
美國	$	3,756,851	$	1,952,193	$	1,055,575	$	(436,793)	$	6,327,826
加拿大	223,623		171,908		—		(20,627)		374,904
歐洲	199,592		—		—		—		199,592
墨西哥	—		160,586		—		—		160,586
總收入	$	4,180,066	$	2,284,687	$	1,055,575	$	(457,420)	$	7,062,908

	截至2020年9月30日的9個月
	FMS		SCS		DTS		淘汰		總計
	(單位：千)
美國	$	3,446,869	$	1,545,715	$	928,512	$	(377,536)	$	5,543,560
加拿大	198,566		150,153		—		(12,624)		336,095
歐洲	190,196		—		—		—		190,196
墨西哥	—		137,312		—		—		137,312
總收入	$	3,835,631	$	1,833,180	$	928,512	$	(390,160)	$	6,207,163

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

行業

我們的SCS業務部門包括來自以下行業的收入：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
汽車	$	303,923	$	273,589	$	882,977	$	671,263
技術和醫療保健	103,387		103,976		310,422		279,875
包裝消費品和零售業	316,876		250,449		876,362		716,880
工業和其他	78,171		57,401		214,926		165,162
SCS總收入	$	802,357	$	685,415	$	2,284,687	$	1,833,180

租賃及相關維修和租賃收入

與我們的FMS業務相關的維護服務的非租賃收入在簡明綜合收益表中的“租賃及相關維護和租賃收入”中確認。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們確認了255百萬美元和$241分別為百萬美元。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，我們確認了765百萬美元和$719分別為百萬美元。

遞延收入

下表包括由於收取和延期現金或履行合同規定的履約義務造成的遞延收入變化：


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
期初餘額	$	629,739	$	603,687
從期初餘額起確認為期內收入	(147,944)		(141,677)
期內延期對價，淨額	115,562		161,460
外幣折算調整及其他	(418)		(703)
截至期末的餘額	$	596,939	$	622,767

合同未確認收入

分配給剩餘履約義務的收入是尚未確認的合同收入(合同未確認收入)。合同未確認收入主要包括遞延收入和全方位服務選擇的金額租賃維護收入，這些收入將在我們向客户提供維護服務的未來期間確認為收入。合同未確認收入不包括(1)可變對價，因為它不包括在合同開始時分配的交易價格對價中，(2)來自我們的ChoiceLease產品和商業租賃產品的租賃部分的收入，(3)來自原始期限為一年或更短的合同(包括SelectCare合同)的收入，以及(4)來自SCS、DTS和其他合同的收入，這些合同在我們有權開具發票時仍有履行義務，但將來確認的收入直接對應於交付給客户的價值。合同未確認收入為$2.4截至2021年9月30日的10億美元。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

4. 應收賬款淨額



	2021年9月30日		2020年12月31日
	(單位：千)
貿易	$	1,198,674	$	1,051,618
銷售型租賃	143,844		132,003
其他，主要是保修和保險	45,621		41,753
	1,388,139		1,225,374
信貸損失及其他撥備	(26,607)		(43,024)
總計	$	1,361,532	$	1,182,350

下表對我們的信貸損失和其他撥備進行了對賬：


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)

期初餘額	$	43,024	$	22,761
信貸損失撥備的變動	(5,097)		35,000
採用新會計準則、註銷和其他事項的影響(1)	(11,320)		(12,368)
截至期末的餘額	$	26,607	$	45,393

————————————

(1)包括在截至2020年9月30日的9個月內，對採用ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)的累積影響調整。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

5. 創收設備，淨額


	預計使用壽命	2021年9月30日						2020年12月31日
		成本		累計折舊		網絡		成本		累計折舊		網絡
	(以年為單位)	(單位：千)
保留以供使用：
卡車	3 — 7	$	5,151,634	$	(1,993,329)	$	3,158,305	$	5,061,266	$	(1,818,594)	$	3,242,672
拖拉機	4 — 7.5	7,266,726		(3,032,901)		4,233,825		7,013,595		(2,853,591)		4,160,004
拖車和其他	9.5 — 12	1,816,896		(839,048)		977,848		2,046,768		(804,006)		1,242,762
持有待售		304,079		(239,026)		65,053		644,132		(512,555)		131,577
總計		$	14,539,335	$	(6,104,304)	$	8,435,031	$	14,765,761	$	(5,988,746)	$	8,777,015

政策與加速折舊

為記錄折舊費用，我們定期審核並酌情調整現有創收設備的估計剩餘價值和使用年限。預計剩餘價值或使用壽命的減少將導致車輛剩餘壽命內折舊費用的增加。我們對創收設備的估計剩餘價值和使用年限的審查是從長遠的角度出發的，我們稱之為“保單折舊”。我們的政策折舊是基於多種因素，包括車輛類別，通常是卡車、拖拉機和拖車的細分類別，按重量、使用情況和其他因素；歷史、當前以及內部和第三方預期的未來市場價格；車輛的預期壽命；以及二手車在批發和零售市場的預期銷量。可能導致實際結果與估計大不相同的因素包括：技術變化；供需變化；競爭對手定價；監管要求；司機短缺、需求和偏好；以及潛在假設因素的變化。我們有與車輛管理和維護相關的紀律，旨在管理與我們創收設備的剩餘價值相關的風險。

我們還評估了預計在短期內可供銷售的車輛的剩餘價值估計(一般情況下12至24根據近期市場匯率和條件，可能會調整對這些車輛剩餘價值的估計，我們稱之為“加速折舊”。

在2021年第二季度，我們完成了對創收設備的剩餘價值和使用壽命的審查。根據我們的分析結果，我們主要調整了某些拖拉機的剩餘價值估計和某些類別的創收設備的使用壽命，這影響了大約15佔我們艦隊總數的%。2021年第三季度折舊費用的增加對我們的運營業績並不重要。

下表彙總了自2019年以來記錄的與我們的剩餘價值和使用壽命估計變化相關的加速折舊和保單折舊金額，以及二手車銷售結果(四捨五入到最接近的百萬)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
加速折舊	$	10,000	$	46,000	$	52,000	$	202,000
保單折舊	66,000		67,000		187,000		186,000
二手車銷售量，淨額	(69,000)		(13,000)		(150,000)		17,000

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

二手車銷售和估值調整

持有供出售的創收設備按賬面價值或公允價值減去銷售成本中的較低者列報。持有待售車輛的賬面價值超過公允價值的虧損，我們稱為“估值調整”，在它們被認為符合持有待售標準時確認，並在簡明綜合收益表中的“二手車銷售淨額”中列報。對於持有供出售的創收設備，我們按車輛類型(卡車、拖拉機和拖車)、重量類別、年齡和其他相關特徵對我們的車隊進行分層，並創建類似資產類別以供分析。就持有以供出售之賺取收益設備而言，公允價值乃根據吾等就每類類似資產及車輛狀況之銷售經驗所得之最新市價釐定。此外，在評估待售車輛的價值時，我們也會考慮市場價格的預期下降，以及預測的銷售渠道組合(零售/批發)。

下表列出了我們持有的待售資產，這些資產在非經常性基礎上按公允價值計量，並被視為第3級公允價值計量：



					估值調整
					截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021年9月30日		2020年12月31日(2)		2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
持有待售的創收設備(1):

卡車	$	1,140	$	3,848	$	1,224	$	511	$	2,798	$	16,962
拖拉機	446		2,211		2,177		603		2,836		12,091
拖車和其他	560		4,092		1,161		819		5,036		5,404
按公允價值計算的總資產	$	2,146	$	10,151	$	4,562	$	1,933	$	10,670	$	34,457

————————————

(1)只反映賬面淨值超過公允價值的部分，並記錄估值調整。持有待售資產的賬面淨值低於公允價值為#美元。63百萬美元和$121分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。

(2)調整了記錄為公允價值的待售車輛的列報方式，現在不包括以前確認的累計加速折舊的車輛。

二手車銷售淨額構成如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
汽車銷售收益，淨額	$	(73,865)	$	(14,852)	$	(160,458)	$	(17,204)
估值調整損失	4,562		1,933		10,670		34,457
二手車銷售量，淨額	$	(69,303)	$	(12,919)	$	(149,788)	$	17,253

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

6. 應計費用和其他負債


	2021年9月30日						2020年12月31日
	累計費用		非電流負債		總計		累計費用		非電流負債		總計
	(單位：千)
薪金和工資	$	196,383	$	—	$	196,383	$	158,122	$	—	$	158,122
遞延補償	5,656		85,635		91,291		5,117		77,823		82,940
養老金福利	3,777		253,910		257,687		3,776		265,178		268,954
其他退休後福利	1,381		16,890		18,271		1,381		20,245		21,626
其他員工福利	18,751		—		18,751		20,599		—		20,599
保險義務(1)	183,927		306,687		490,614		169,936		292,298		462,234




營業税(2)	171,149		41,683		212,832		164,293		41,687		205,980
所得税	15,946		14,763		30,709		4,588		15,598		20,186
利息	38,328		—		38,328		38,887		—		38,887
存款，主要來自客户	93,289		3,173		96,462		79,840		3,014		82,854
經營租賃負債	82,950		191,050		274,000		78,785		186,429		265,214
遞延收入(3)	179,642		417,297		596,939		183,474		446,265		629,739

重組負債	2,490		—		2,490		7,683		—		7,683
其他	72,737		48,600		121,337		72,697		55,324		128,021
總計	$	1,066,406	$	1,379,688	$	2,446,094	$	989,178	$	1,403,861	$	2,393,039

————————————

(1)保險義務主要表現為自保索賠責任。

(2)營業税包括根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)允許的流動和非流動負債中某些工資税的遞延。

(3)有關更多信息，請參閲附註3“收入”。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

7. 所得税

實際税率

我們2021年第三季度持續運營的有效所得税税率為24.3%，而費用為17.72020年第三季度為%，支出為25.7在截至2021年9月30日的9個月中，10.3在截至2020年9月30日的九個月裏。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，税率受到折舊費用導致的收益減少的影響。截至2020年9月30日的9個月，税率也受到確認估值免税額為#美元的影響。13300萬英鎊與我們的英國遞延税金資產相關，費用為#美元7與即將到期的州淨運營虧損相關的1.8億美元。

8. 租契

作為出租人的租賃

租賃收入的構成如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
經營租約
與ChoiceLease相關的租賃收入	$	383,669	$	387,867	$	1,159,930	$	1,173,094
與商業租賃相關的租賃收入(1)	287,612		208,489		752,994		565,404

銷售型租賃

與租賃淨投資相關的利息收入	$	10,925	$	12,836	$	36,380	$	36,560




不包括商業租金的可變租賃收入(1)	$	75,621	$	73,740	$	219,743	$	198,129

————————————

(1)與商業租金相關的租賃收入包括固定租賃收入和可變租賃收入。可變租賃收入大約是15%至25根據管理層的內部估計，佔商業租金收入總額的%。

在簡明合併資產負債表的“應收賬款、淨額”和“銷售型租賃和其他資產”中，銷售型租賃的淨投資構成如下：


	2021年9月30日		2020年12月31日
	(單位：千)
租賃淨投資--應收租賃付款	$	579,556	$	589,120
租賃淨投資--無擔保的資產剩餘價值	45,887		44,704

	625,443		633,824
估計損失免税額	(4,025)		(4,025)
總計	$	621,418	$	629,799

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

9. 債務


	加權平均利率
	2021年9月30日	到期日	9月30日， 2021		十二月三十一日， 2020
			(單位：千)




債務：
美國商業票據	0.18%	2023	$	166,626	$	214,375
加拿大商業票據	0.29%	2023	14,946		62,800
應收貿易賬款融資方案	—%	2022	—		—
全球循環信貸安排	—%	2023	—		200
無擔保的美國債務	3.47%	2024	200,000		200,000
無擔保美國票據-中期票據 (1)	3.40%	2022-2026	4,852,348		5,174,180
無擔保外債	1.89%	2022-2024	161,932		254,259
資產支持的美國債務。(2)	2.59%	2021-2026	563,747		682,383
融資租賃義務及其他		2021-2030	47,185		48,418
			6,006,784		6,636,615
債券發行成本和原始發行折價			(19,667)		(26,379)
債務總額			5,987,117		6,610,236
短期債務和長期債務的流動部分			(1,354,821)		(516,581)
長期債務			$	4,632,296	$	6,093,655

————————————

(1)包括對衝工具的公平市場價值對我們票據的影響，截至2021年9月30日和2020年12月31日，這些工具並不重要。被指定為公允價值對衝的利率掉期名義金額為#美元。150截至2021年9月30日和2020年12月31日。

(2)資產支持的美國債券與我們部分營收設備支持的融資交易有關。

總債務(不包括融資租賃和有資產擔保的美國債務)的公允價值約為#美元。5.710億美元和6.3分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。對於公開交易的債券，公允價值的估計是基於市場價格。對於其他債務，公允價值是根據模型驅動法使用我們目前可用於類似期限和剩餘到期日的債務的利率來估計的。我們的上市債務和其他債務的公允價值計量被歸類在公允價值等級的第二級。

截至2021年9月30日，1.2全球信貸安排下可用的10億美元。為了保持資金的可獲得性，我們必須將債務與綜合淨值的比率維持在小於或等於300%，如信貸安排協議中所定義。截至2021年9月30日，這一比例為165%。我們有未付的信用證和保證金，金額為$。458百萬美元和$519截至2021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬美元，主要為保險理賠提供擔保。

2021年4月，我們將應收賬款融資計劃的到期日延長至2022年4月。截至2021年9月30日，該計劃下的可用收益為美元。300百萬美元。2021年8月，我們提前贖回了美元300本公司未償還本金總額為1,700萬美元3.450中期債券將於2021年11月15日到期。這次贖回並沒有對我們的經營業績產生實質性影響。

10. 股份回購計劃

2021年10月，我們的董事會授權二新的股票回購計劃。第一個計劃授予管理自由裁量權，最多可回購2.02000萬股普通股在一段時間內兩年，自2021年10月14日起至2023年10月14日止(“2021年酌情計劃”)。2021年可自由支配計劃旨在為管理層提供資本結構靈活性，同時同時管理與資產負債表槓桿、收購機會和股東回報相關的目標。第二個計劃授權管理層回購最多2.52000萬股普通股，根據2021年9月1日起根據公司員工股票計劃向員工發行的普通股(《2021年反稀釋計劃》)。2021年反稀釋計劃旨在減輕根據

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

公司的員工股票計劃。2021年反稀釋回購計劃於2021年10月14日開始實施，2023年10月14日到期。根據這兩個計劃，股票回購可以不時使用公司的營運資金和各種方法，包括根據1934年證券交易法10b5-1規則建立的公開市場交易和交易計劃。回購股票的時間和實際數量取決於市場狀況、法律要求和其他因素，包括資產負債表槓桿、優質收購的可用性和股價。

2021年反稀釋計劃取代了原定於2021年12月到期的2019年反稀釋計劃。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，我們回購了735,294股票價格為$57百萬和303,098股票價格為$12根據2019年的反稀釋計劃，分別為100萬美元。

11. 累計其他綜合損失

綜合收益(虧損)是衡量股東權益所有變動的指標，但與股東以股東身份進行交易所產生的變動除外。以下摘要列出了累計其他綜合虧損(扣除税後)的組成部分：


	9月30日，
			2021		2020
		(單位：千)
累計平移調整			$	(157,446)	$	(196,114)
精算淨損失和前期服務費用			(638,575)		(716,711)
現金流量套期保值的未實現收益(虧損)			(10,460)		(16,893)

累計其他綜合損失			$	(806,481)	$	(929,718)

12. 每股收益

下表列出了持續經營的普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：萬元，不包括每股淨額)

持續經營的收益(虧損)	$	138,659	$	45,085	$	339,811	$	(137,749)
減去：分配給未歸屬股票的已分配和未分配收益	(662)		(198)		(1,599)		(379)
普通股股東可從持續經營中獲得的收益(虧損)	$	137,997	$	44,887	$	338,212	$	(138,128)










加權平均已發行普通股-基本	52,322		52,451		52,330		52,364
稀釋股權獎勵的效果	1,192		278		1,090		—
加權平均已發行普通股-稀釋	53,514		52,729		53,419		52,364

每股普通股持續運營收益(虧損)-基本	$	2.64	$	0.86	$	6.46	$	(2.64)
每股普通股持續運營收益(虧損)-攤薄	$	2.58	$	0.85	$	6.33	$	(2.64)
稀釋後每股收益中不包括反稀釋股權獎勵	406		2,574		774		3,544

注：由於四捨五入，金額可能不是累加的。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

13. 基於股份的薪酬計劃

下表提供了有關基於股份的薪酬費用和確認的所得税優惠的信息：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
股票期權和股票購買計劃	$	593	$	1,052	$	2,230	$	3,461
未歸屬股票獎勵	12,112		7,337		33,769		15,558
基於股份的薪酬費用	12,705		8,389		35,999		19,019
所得税優惠	(1,695)		(1,470)		(5,208)		(2,955)
基於股份的薪酬費用，扣除税收後的淨額	$	11,010	$	6,919	$	30,791	$	16,064

總計截至2021年9月30日，與所有基於股票的薪酬安排相關的未確認税前薪酬支出為$54百萬美元，預計將在加權平均期內確認1.9好幾年了。

在我們的年度股權獎勵過程中，我們通常在每年第一季度頒發基於股票的獎勵。下表為2021年第一季度年度股權獎勵過程中授予的獎項摘要：




	已授股份	加權平均公平市價
	(千股)

時間賦予的限制性股權	391		$	64.89
基於業績的限制性股權	119		67.11






總計	510		$	65.41

限制性股票獎勵是授予員工的未歸屬股票權利，使持有者有權獲得作為獎勵歸屬的普通股。時間授予的限制性股權通常按比例授予三年不管公司業績如何。有時間授予的獎勵的公允價值是根據萊德公司在授予之日的股票價格確定和固定的。

基於業績的限制性股權(PBRSR)通常授予高管管理層，幷包括基於業績的歸屬條件。PBRSR是根據各種收入、回報和現金流業績目標授予的，可能包括針對某些管理層成員的總股東回報(TSR)修飾符。包括TSR修飾符的PBRSR的公允價值是使用包含蒙特卡洛模擬的基於網格的期權定價估值模型來估計的。不包括TSR修飾符的PBRSR的公允價值在授予日根據我們在授予日的股票價格確定和固定。PBRSR的基於股份的薪酬費用在歸屬期間以直線方式確認，基於實現業績目標的概率。2021年第一季度授予的PBRSR包含基於股本回報率、戰略收入增長和自由現金流的歸屬條件。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

14. 員工福利計劃

養卹金淨支出的構成如下：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)

公司管理的計劃：
服務成本	$	276	$	2,967	$	824	$	8,921
利息成本	14,496		17,463		43,514		52,348

計劃資產的預期回報率	(21,702)		(24,304)		(65,187)		(72,515)
減損	—		6,303		—		6,303


精算損失淨額和前期服務費用攤銷	7,056		7,784		21,184		23,308

	126		10,213		335		18,365
多僱主計劃	2,586		2,769		7,766		8,346
養老金淨支出	$	2,712	$	12,982	$	8,101	$	26,711

公司管理的計劃：
美國	$	2,227	$	12,215	$	6,680	$	25,048
非美國	(2,101)		(2,002)		(6,345)		(6,683)
	126		10,213		335		18,365
多僱主計劃	2,586		2,769		7,766		8,346
養老金淨支出	$	2,712	$	12,982	$	8,101	$	26,711

非營業養老金成本，淨額包括養老金和退休後福利成本的淨精算損失和先前服務成本、利息成本和計劃資產預期回報率的攤銷，以及任何重大的結算或削減費用(如果確認)。在截至2021年9月30日的9個月中，我們貢獻了5給我們的養老金計劃加了一百萬。2021年，我們養老金計劃的預計繳費總額約為$7百萬美元。我們還保留了上表中沒有反映的其他退休後福利計劃，因為此類計劃的退休後福利支出在任何期間都不是實質性的。

15. 影響可比性的其他事項

我們對分部業績的主要衡量標準如附註18“分部報告”所示，不包括某些我們認為不能代表該分部正在進行的業務的項目。將這些項目從我們的部門業績衡量中剔除，可以進行更好的同比比較：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
重組和其他，淨額	$	4,137	$	18,738	$	9,742	$	65,528
ERP實施成本	—		5,751		12,721		27,109

重組和其他項目，淨額	4,137		24,490		22,463		92,637
出售物業的收益	(5,411)		(3,733)		(42,179)		(3,733)

選擇租賃責任保險收入(1)	—		(4,971)		(777)		(21,738)
影響可比性的其他項目，淨額	$	(1,274)	$	15,785	$	(20,493)	$	67,166

————————————

(1)有關更多信息，請參閲附註18，“細分報告”。

注：由於四捨五入，金額可能不是累加的。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，影響可比性的其他項目包括：

•重組和其他，淨額-截至2021年9月30日的三個月和九個月，此項目主要包括與追求離散商業索賠有關的專業費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月，本項目主要包括費用#美元。14300萬美元和300萬美元38分別有100萬美元與我們的ChoiceLease責任保險計劃有關，該計劃於2020年1月停止，並於2021年第一季度退出。截至2020年9月30日的9個月，該項目還包括遣散費#美元。13100萬美元用於計劃中的裁員行動，主要是在我們的北美和英國FMS業務。

•ERP實施成本-本項目包括與實施企業資源規劃(ERP)系統有關的費用。2020年7月，我們啟用了人力資源ERP系統的第一個模塊。2021年4月，我們啟用了財務模塊，以取代現有的核心財務系統。

•出售物業的收益— 在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們的物業銷售實現了增長，主要是英國的某些FMS物業，這些物業在之前幾個時期作為降低成本活動的一部分進行了重組。收益反映在我們的簡明綜合收益表中的“雜項(收入)損失，淨額”中。

16. 或有事項及其他事項

我們是在我們持續經營的日常業務過程中產生的各種索賠、投訴和法律程序的當事人，包括與商業和僱傭索賠、環境事項、風險管理事項(例如車輛責任、工人賠償等)有關的索賠、投訴和法律程序。以及主要與營業税相關的行政評估。我們已經為可能損失和可以合理估計損失的事項建立了損失準備金。我們相信，這些索賠、投訴和法律程序的解決不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

我們對潛在損失和重大程度的估計是基於我們利用現有信息對索賠的判斷和評估。儘管我們會繼續根據未來的發展重新評估我們的儲備和估計，但我們對這類索賠的法律價值的客觀評估可能並不總是預測結果，實際結果可能與我們目前的估計不同。

與剩餘價值估計有關的證券訴訟

2020年5月20日，代表在2015年7月23日至2020年2月13日(班級期間)期間購買或以其他方式購買證券的證券購買者，在佛羅裏達州南區美國地區法院開始對萊德和我們的某些現任和前任官員提起集體訴訟，標題為Key West Policy&Fire Payment Fund訴Ryder System，Inc.等。起訴書稱，除其他事項外，被告歪曲了萊德的折舊政策及其車輛在分類期間的剩餘價值估計，違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條，並尋求追回未指明的補償性損害賠償以及律師費和費用等。2020年8月3日，阿拉斯加州、阿拉斯加永久基金、勞德代爾堡普通僱員退休制度和種植園市警官養老基金被指定為主要原告。2020年10月5日，主要原告提交了修改後的起訴書。2020年12月4日，萊德和該案中其他被點名的被告提出動議，駁回修改後的申訴。2021年4月7日，法院就被告提出的駁回動議舉行了聽證會，並保留了決定。

2020年6月26日，2020年8月6日，以及2021年2月2日，三據稱代表萊德的股東派生投訴被提交給佛羅裏達州邁阿密-戴德縣第11司法巡迴法院，指控我們名義上是被告，以及我們的某些現任和前任官員和現任董事。起訴書指控其違反受託責任、不當得利和浪費公司資產。這些投訴是基於證券集體訴訟起訴書中提出的指控。原告代表我們要求賠償我們的金錢損失和賠償，要求改善我們的公司治理和內部程序，並要求支付律師費。這些衍生品案件都已合併，並一直停留(停止)，直到上述證券集體訴訟中的駁回動議得到解決。

此外，在2021年1月19日(經2021年3月26日修訂)和2021年2月8日，二據稱代表萊德的股東派生投訴向美國佛羅裏達州南區地區法院提起訴訟，指控我們名義上是被告，以及我們的某些現任和前任高級管理人員和董事。起訴書稱他們違反了受託責任，這是不公正的

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

富餘，浪費企業資產。這兩項申訴都是基於證券集體訴訟中提出的指控，代表我們尋求類似於在佛羅裏達州法院提起的衍生品訴訟中尋求的救濟，並一直被擱置(停止)，直到證券集體訴訟中的駁回動議得到解決。

我們認為申訴中的指控毫無根據，並打算積極抗辯。

17. 補充現金流信息


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
支付的利息	$	155,358	$	177,426
已繳所得税	21,177		9,918


以租賃義務換取的使用權資產：
融資租賃	$	12,480	$	7,551
經營租約	71,555		88,646



已取得但尚未支付的資本支出	$	176,907	$	69,981

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

18. 細分市場報告

我們對部門財務表現的主要衡量標準是部門“持續經營税前收益(虧損)”(EBT)，包括中央支持服務(CSS)的分配，不包括營業外養老金成本、淨額和附註15“影響可比性的其他項目”中討論的某些其他項目。分部結果不一定表明如果每個分部在本報告所述期間是一個獨立的獨立實體，將會發生的運營結果。

下表列出了我們每個部門的財務信息，並提供了部門EBT和所得税前持續業務收益(虧損)之間的對賬：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
收入：
車隊管理解決方案：
選擇租賃	$	799,557	$	788,179	$	2,399,477	$	2,346,546
SelectCare	127,367		128,373		394,538		390,370
商業租賃	300,640		220,076		790,618		595,013
其他	20,017		16,738		55,734		52,496
燃油服務收入	188,759		138,880		538,922		429,468
選擇租賃責任保險收入(1)	—		4,971		777		21,738
船隊管理解決方案	1,436,340		1,297,217		4,180,066		3,835,631
供應鏈解決方案	802,357		685,415		2,284,687		1,833,180
專用運輸解決方案	380,357		299,680		1,055,575		928,512
淘汰(2)	(160,005)		(131,737)		(457,420)		(390,160)
總收入	$	2,459,049	$	2,150,575	$	7,062,908	$	6,207,163

持續經營的税前收益(虧損)：
船隊管理解決方案	$	186,391	$	16,152	$	408,244	$	(202,157)
供應鏈解決方案	22,161		57,848		96,159		125,789
專用運輸解決方案	11,324		24,728		37,468		58,141
淘汰	(21,065)		(12,936)		(52,525)		(30,750)
	198,811		85,792		489,346		(48,977)
未分配的中央支持服務	(17,027)		(8,042)		(53,323)		(28,146)
非經營性養老金成本，淨額(3)	148		(7,200)		530		(9,357)
影響可比性的其他項目，淨額(4)	1,274		(15,785)		20,493		(67,166)
所得税前持續經營的收益(虧損)	$	183,206	$	54,765	$	457,046	$	(153,646)

————————————

(1)在2020年第一季度，我們宣佈了退出為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的計劃。這項計劃的退出於2021年第一季度完成。

(2)代表我們FMS業務部門公司間收入的減少。

(3)有關此項目的討論，請參閲附註14，“員工福利計劃”。

(4)請參考註釋15，“影響可比性的其他項目”，瞭解從我們的主要細分業績衡量標準中排除的項目的討論。

萊德系統公司和子公司

簡明合併財務報表附註-(續)

(未經審計)

下表列出了為我們每個部門支付的資本支出：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2021		2020		2021		2020
	(單位：千)
船隊管理解決方案	$	498,099	$	164,019	$	1,369,681	$	843,351
供應鏈解決方案	21,224		6,380		44,204		26,254
專用運輸解決方案	299		290		861		1,053
中央支援服務	3,664		3,781		12,938		8,742
購買財產和賺取收入的設備	$	523,286	$	174,470	$	1,427,684	$	879,400

19. 後續事件

2021年10月27日，我們達成了一項最終協議，收購總部位於伊利諾伊州伍德布里奇的倉儲、配送和運輸公司Midwest Warehouse&Distribution System(Midwest)的所有未償還股權。此次收購預計將擴大我們的供應鏈服務，包括多客户倉儲和配送。我們預計在2021年11月初完成收購，收購價格約為$2752000萬。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動的結果

以下管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的討論和分析應與未經審計的合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註包括在項目1中，以及我們的經審計的合併財務報表及其附註和2020年年度報告Form 10-K中的相關MD&A。

概述

萊德是一家領先的物流和運輸公司。我們的運營部門根據相似的經濟特徵、產品、服務、客户和交付方式聚合為可報告的業務部門。我們根據三個業務部門報告了我們的財務業績：(1)車隊管理解決方案(FMS)，它為主要在美國(美國)、加拿大和英國(英國)的客户提供全方位服務租賃和租賃，提供靈活的維護選擇，以及卡車、拖拉機和拖車的商業租賃和維護服務；(2)供應鏈解決方案(SCS)，它在北美提供綜合物流解決方案，包括分銷管理、專用運輸、運輸管理、最後一英里和專業服務；(2)供應鏈解決方案(SCS)，它在北美提供綜合物流解決方案，包括分銷管理、專用運輸、運輸管理、最後一英里和專業服務；以及(3)專用運輸解決方案(DTS)，它在美國提供交鑰匙運輸解決方案，包括專用車輛、司機、管理和行政支持。作為向SCS客户提供的運營集成的多服務供應鏈解決方案的一部分，專門的運輸服務主要報告在SCS業務部分。

我們在競爭激烈的市場中運營。我們的客户根據眾多因素選擇我們，包括服務質量、價格、技術和服務產品。作為使用我們服務的替代方案，客户可以選擇自己提供這些服務，也可以選擇從其他第三方供應商那裏獲得類似或替代服務。我們的客户羣包括經營各種行業的企業，包括食品和飲料服務、運輸和物流、零售和消費品、汽車、工業、住房、技術以及商業和個人服務。

我們的經營結果和財務狀況受到許多因素的影響，包括：宏觀經濟和其他市場狀況，包括定價和需求；二手車銷售；客户簽約活動和留存；租金需求；維護成本；剩餘價值估計和其他貶值變化；匯率波動；客户偏好；通貨膨脹；燃料和能源價格；一般經濟狀況；保險成本；利率；勞動力成本；失業率；税率；會計或監管要求的變化；以及網絡安全攻擊。

我們的業務已經並可能繼續受到新冠肺炎大流行的影響，特別是當前的全球供應鏈中斷。有關其對我們業績的影響和未來考慮因素的詳細討論，請參閲我們下面的“綜合業績”和“按業務部門劃分的經營業績”討論。此外，有關影響我們業務的某些風險因素(包括與新冠肺炎效應相關的風險因素)的詳細説明，請參閲“第1A項”。在我們2020年度報告Form 10-K中的“風險因素”部分。

本MD&A包括某些非GAAP財務衡量標準。有關非GAAP衡量標準的信息，請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，包括與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬，以及我們認為每項衡量標準對投資者有用的原因。此外，本MD&A可能包括有關我們前景的某些前瞻性陳述。這些陳述是基於我們目前的計劃和預期，受風險、不確定性和假設的影響。我們提醒讀者，某些重要因素可能會導致實際結果和事件與表述的結果和事件大不相同。有關更多信息，請參閲本季度報告的Form 10-Q中的“有關前瞻性陳述的特別説明”部分。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

以下討論提供了在我們的MD&A和簡明合併財務報表附註中更詳細討論的財務亮點的摘要：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位為千，每股除外)
總收入	$	2,459,049	$	2,150,575	$	7,062,908	$	6,207,163	14%	14%
營業收入(1)	1,982,855		1,790,166		5,723,038		5,184,657		11%	10%


所得税前持續經營收益(虧損)	$	183,206	$	54,765	$	457,046	$	(153,646)	NM	NM
可比EBT (1)	181,784		77,750		436,023		(77,123)		NM	NM
持續經營的收益(虧損)	138,659		45,085		339,811		(137,749)		NM	NM
持續經營的可比收益(虧損)(1)	137,458		63,821		324,786		(57,740)		NM	NM
淨收益(虧損)	138,054		35,834		337,984		(147,878)		NM	NM
可比EBITDA(1) (2)	611,721		625,445		1,803,191		1,690,783		(2)%	7%

每股普通股收益(虧損)-攤薄
持續運營	$	2.58	$	0.85	$	6.33	$	(2.64)	NM	NM
可比(1)	2.55		1.21		6.05		(1.11)		NM	NM
淨收益(虧損)	2.57		0.68		6.30		(2.83)		NM	NM

NM-表示在整個MD&A過程中沒有意義

(1)非GAAP財務衡量標準。請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的一致性，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。

(2)對可比EBITDA進行了重新計算，剔除了二手車銷售的損益。

總收入增加了14%的i2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月。營業收入(不包括燃料、轉包運輸和ChoiceLease責任保險收入的非GAAP衡量標準)增加ED 11%in2021年第三季度和 10% i在截至2021年9月30日的9個月內。截至2021年9月30日的第三季度和九個月的總收入和運營收入的增長，主要是因為我們所有業務部門的收入都有所增加，因為前一年受到新冠肺炎效應經濟放緩的負面影響，特別是2020年第二季度我們的商業租賃和汽車業務。這兩個時期的總收入也因分包運輸和燃料收入增加而增加。

EBT增加到1.83億美元i2021年第三季度為5500萬美元，高於去年同期的5500萬美元。截至2021年9月30日的9個月，EBT增加到4.57億美元，a而去年同期虧損1.54億美元。這些增長主要是由於2021年銷售的二手車收益增加，以及之前剩餘價值估計變化對摺舊費用的影響下降，截至2021年9月30日的第三季度和9個月的折舊費用總額分別為9300萬美元和3.16億美元。此外，租金表現的提高、ChoiceLease業績的改善以及新冠肺炎效應對上一年的影響，也增加了每股收益。

新冠肺炎大流行，特別是對全球供應鏈的影響，已經並可能繼續影響我們業務的幾個領域。在2020年上半年，我們的FMS業務對商業租賃和二手車的需求下降後，由於全球供應鏈中斷導致車輛供應有限，我們現在這些領域的需求以及租賃需求都出現了大幅增長。如果有限的車輛供應持續很長一段時間，我們可能會繼續在租賃和二手車定價和需求方面受益；然而，由於二手車庫存有限，我們可能會經歷有限的租賃和租賃車隊增長以及汽車銷量下降。在我們的SCS業務中，半導體供應短缺影響了我們汽車客户的生產活動，導致對我們服務的需求減少。

此外，勞動力短缺導致勞動力成本上升，影響了我們所有的業務部門，特別是我們的DTS和SCS部門。這些更高的勞動力成本以及更高的分包運輸成本對DTS和SCS的收益都產生了負面影響。我們預計，勞動力短缺帶來的這些負面影響將持續到2021年第四季度。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

總體而言，儘管隨着公司尋求長期外包解決方案，供應鏈中斷和勞動力短缺挑戰導致對我們服務的需求增加，但全行業的供應鏈和勞動力挑戰對我們的部分收益產生了負面影響。雖然我們的業務正在經歷積極的勢頭，但疫情的任何額外負面影響都可能對我們的業務和財務業績以及重大判斷和估計產生進一步影響，包括與長期勞動力短缺、車輛和車輛零部件生產長期中斷、商譽和其他資產減值、剩餘價值和其他折舊假設、遞延所得税和年度有效税率、可變收入考慮因素、我們的養老金計劃估值以及信貸損失撥備有關的情況。

在截至2021年9月30日的9個月裏，運營活動提供的現金保持在17億美元，因為更高的淨收益被更高的營運資金需求所抵消。自由現金流(非公認會計準則財務指標)降至8.29億美元截至2021年9月30日的9個月，主要是因為用於資本支出的現金增加，但部分抵消了出售創收設備和運營物業和設備的收益增加的影響。截至2021年9月30日的9個月，總資本支出增加，主要反映了租賃車隊計劃投資的增加。

我們的債轉股比率為238%和293%分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。從2020年12月31日開始，債務與股權之比的下降反映了收益和自由現金流的增加。截至2021年9月30日，我們的債務餘額減少比上年年底增長9%，達到60億美元。

截至2021年和2020年9月30日，調整後的股本回報率(ROE)分別為15.7%和(4.4%)。我們在這個週期內的長期目標是15%。淨資產收益率的增加主要是由於剩餘價值估計變化和二手車銷售業績上升帶來的折舊費用下降的影響，以及商業租賃和ChoiceLease業績的改善。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

合併結果

租賃及相關維修和租賃


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
租賃及相關維修和租賃收入	$	1,013,968	$	933,771	$	2,941,084	$	2,730,187	9%	8%
租賃及相關維護和租賃成本	725,341		758,351		2,164,222		2,351,993		(4)%	(8)%
毛利率	$	288,627	$	175,420	$	776,862	$	378,194	65%	NM
毛利率%	28%		19%		26%		14%

租賃及相關維護和租賃收入代表我們在FMS業務部門提供的ChoiceLease和商業租賃產品的收入。收入增額2021年第三季度為9%，截至2021年9月30日的9個月為8%，主要受商業租賃需求和定價增加的推動。商業租賃收入在上一年受到新冠肺炎效應的負面影響。

租賃相關維護和租賃成本是指與租賃相關維護和租賃收入相關的直接成本，包括賺取收入的設備折舊、維護成本(主要是維修部件和勞動力)以及許可證、保險和營業税等其他成本。租賃及相關維修和租賃成本不包括車輛融資的利息成本，這些成本在我們的簡明綜合收益表的“利息支出”中列報。租賃及相關維護和租賃成本在2021年第三季度下降4%，在截至2021年9月30日的9個月下降8%，原因是先前剩餘價值估計變化和平均租賃車隊減少導致折舊費用下降。

租賃及相關維護和租賃毛利率在2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月出現增長，主要原因是先前剩餘價值估計變化帶來的折舊費用下降的影響，更高的商業租金定價和利用率，以及更高的ChoiceLease定價。毛利率佔收入的百分比在2021年第三季度增加到28%，在截至2021年9月30日的9個月增加到26%，這是由於折舊影響降低、商業租金和ChoiceLease收入增加以及租金利用率提高所致。

服務


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
服務收入	$	1,320,761	$	1,120,544	$	3,762,389	$	3,174,999	18%	19%
服務成本	1,163,606		932,510		3,255,123		2,680,292		25%	21%
毛利率	$	157,155	$	188,034	$	507,266	$	494,707	(16)%	3%
毛利率%	12%		17%		13%		16%

服務收入代表與我們的SCS和DTS業務部門相關的所有收入，以及與我們的FMS業務部門相關的SelectCare和車隊支持服務。2021年第三季度服務收入增長18%，截至2021年9月30日的9個月增長19%，原因是SCS和DTS來自新業務的收入增加，定價和銷量增加，但部分被2021年第三季度供應鏈中斷導致汽車生產中斷導致SCS汽車業務收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏，南華早報的收入受到了新冠肺炎效應的負面影響，包括2020年第二季度汽車活動減少的負面影響。

服務成本是指與服務收入有關的直接成本，主要包括工資和與員工相關的成本、分包運輸(從第三方購買的運輸)、燃料、車輛責任成本和維護成本。服務成本在第三季度增長了25%，在截至2021年9月30日的9個月中增長了21%

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

主要是由於收入的增長。這兩個時期的服務成本也都有所上升，原因是勞動力短缺導致的勞動力和分包運輸成本上升，以及保險成本上升。

服務毛利率在2021年第三季度下降了16%，在截至2021年9月30日的9個月中增長了3%。2021年第三季度，毛利率佔營收的百分比降至12%，截至2021年9月30日的9個月，毛利率降至13%。毛利率佔收入的百分比的下降反映了勞動力和轉包運輸成本上升以及SCS汽車性能下降的影響，這部分被截至2021年9月30日的三個月和九個月SCS和DTS收入增加的影響所抵消。

燃料


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
燃油服務收入	$	124,320	$	96,260	$	359,435	$	301,977	29%	19%
燃料服務費	116,439		92,930		340,595		291,359		25%	17%
毛利率	$	7,881	$	3,330	$	18,840	$	10,618	NM	77%
毛利率%	6%		3%		5%		4%

燃油服務收入是指向我們的FMS客户提供的燃油服務。燃料服務收入在2021年第三季度增長了29%，在截至2021年9月30日的9個月中增長了19%，主要反映了轉嫁給客户的燃料價格上漲，但部分被售出的加侖減少所抵消。

燃料服務成本包括為我們的客户提供燃料的直接成本。這些成本包括燃料島服務員的燃料、工資和員工相關成本，以及我們的加油設施和設備的折舊。由於燃油價格上漲，燃料服務成本在2021年第三季度上漲了25%，在截至2021年9月30日的9個月中上漲了17%，但部分被銷售的加侖減少所抵消。

燃料服務毛利率在2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月都有所增長。2021年第三季度，燃料服務毛利率佔收入的百分比增加到6%，截至2021年9月30日的9個月增加到5%。燃料在很大程度上是對客户的傳遞，在市場燃料價格穩定的時期，我們實現了利潤率的最小變化。然而，燃料服務利潤率受到短期內市場燃料價格突然上升或下降的影響，因為客户對燃料的定價是根據當前的市場燃料成本確定的。2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的燃料服務毛利率受到這些價格變化動態的影響。

其他運營費用


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
其他運營費用	$	32,382	$	30,009	$	99,763	$	93,423	8%	7%

其他運營費用包括與我們在FMS部門的自有和租賃設施相關的成本，如設施折舊、租金、購買的保險、水電費和税收。這些設施用於為我們的ChoiceLease、商業租賃和SelectCare客户提供維護。由於對我們的FMS設施進行了額外的維護，2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的其他運營費用有所增加。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

銷售、一般和行政費用


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
銷售、一般和行政費用(SG&A)	$	255,589	$	211,183	$	766,599	$	643,866	21%	19%
佔總收入的百分比	10%		10%		11%		10%

SG&A費用2021年第三季度增長21%，2021年第三季度增長19%截至2021年9月30日的9個月。SG&A費用的增加反映了由於公司業績改善、主要在技術和營銷方面的戰略投資以及前一年臨時休假導致的與薪酬相關的費用增加，但壞賬費用的下降部分抵消了這一費用。2021年第三季度，SG&A費用佔總收入的比例保持在10%，截至2021年9月30日的9個月略有上升至11%。

非營業養老金成本，淨額


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
非經營性養老金成本，淨額	$	(148)	$	7,200	$	(530)	$	9,357	NM	NM

非營業養老金成本，淨額包括養老金和退休後福利成本的淨精算損失和先前服務成本、利息成本和計劃資產預期回報率的攤銷，以及任何重大的結算或削減費用(如果確認)。營業外養老金成本淨額的下降主要是由於2020年凍結了我們養老金計劃中幾乎所有剩餘的活躍參與者。

二手車銷售量，淨額


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
(收益)二手車銷售虧損，淨額	$	(69,303)	$	(12,919)	$	(149,788)	$	17,253	NM	NM

二手車銷售，淨額包括二手車銷售損益、與二手車相關的銷售成本以及按公平市價減記待售車輛(稱為“估值調整”)。二手車銷售，2021年第三季度和2020年淨增長。截至2021年9月30日的9個月，二手車銷售與去年同期的淨虧損相比，淨收益為淨收益。這兩個時期的二手車銷售淨額增加，主要是由於二手車銷售增長較快。

2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月，單位平均收益增加，主要反映了更高的定價和零售渠道組合。下表列出了與上一年相比的二手車價格變化：


	每單位變動收益2021/2020(1)
	三個月	九個月

拖拉機	100%	62%
卡車	103%	66%

————————————

(1)表示按不變貨幣計算的二手車銷售平均銷售收益與上年同期相比的百分比變化。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

利息支出


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
利息支出	$	53,752	$	62,608	$	162,613	$	192,459	(14)%	(16)%
實際利率	3.5%		3.2%		3.4%		3.3%

2021年第三季度利息支出下降14%，截至2021年9月30日的9個月下降16%，反映出平均未償債務減少。平均未償債務的減少反映出，由於2020年車輛資本支出下降和自由現金流增加，借款需求降低。

雜項(收入)損失，淨額


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
雜項(收入)損失，淨額	$	(5,952)	$	(10,552)	$	(55,198)	$	(11,830)	(44)%	NM

雜項(收入)損失，淨額包括用於為某些福利計劃提供資金的證券投資收入、利息收入、出售經營性財產的收益、外幣交易重新計量和其他非經營性項目。雜項(收入)損失，2021年第三季度淨收入為600萬美元，而去年同期為1100萬美元，反映拉比信託投資收入下降。雜項(收入)損失，截至2021年9月30日的9個月的淨收入為5500萬美元，而去年同期的收入為1200萬美元，這主要是由於英國和美國銷售物業的收益增加所致。

重組和其他項目，淨額


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
重組和其他項目，淨額	$	4,137	$	24,490	$	22,463	$	92,637	(83)%	(76)%

有關重組費用和其他項目的討論，請參閲簡明合併財務報表附註15“影響可比性的其他項目”。

所得税撥備(受益於)


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
所得税撥備(受益於)	$	44,547	$	9,680	$	117,235	$	(15,897)	NM	NM
持續經營的實際税率	24.3%		17.7%		25.7%		10.3%
持續經營的可比税率(1)	24.4%		17.9%		25.5%		25.1%

————————————

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

請參閲我們在附註7“所得税”中對持續經營對所得税和實際税率撥備變化的討論。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

按業務部門劃分的運營業績


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
收入：
船隊管理解決方案	$	1,436,340	$	1,297,217	$	4,180,066	$	3,835,631	11%	9%
供應鏈解決方案	802,357		685,415		2,284,687		1,833,180		17%	25%
專用運輸解決方案	380,357		299,680		1,055,575		928,512		27%	14%
淘汰	(160,005)		(131,737)		(457,420)		(390,160)		(21)%	(17)%
總計	$	2,459,049	$	2,150,575	$	7,062,908	$	6,207,163	14%	14%
營業收入：(1)
船隊管理解決方案	$	1,247,581	$	1,153,366	$	3,640,367	$	3,384,425	8%	8%
供應鏈解決方案	559,290		492,288		1,596,446		1,364,656		14%	17%
專用運輸解決方案	271,557		233,629		764,245		698,245		16%	9%
淘汰	(95,573)		(89,117)		(278,020)		(262,669)		(7)%	(6)%
總計	$	1,982,855	$	1,790,166	$	5,723,038	$	5,184,657	11%	10%

所得税前持續經營的收益(虧損)：
船隊管理解決方案	$	186,391	$	16,152	$	408,244	$	(202,157)	NM	NM
供應鏈解決方案	22,161		57,848		96,159		125,789		(62)%	(24)%
專用運輸解決方案	11,324		24,728		37,468		58,141		(54)%	(36)%
淘汰	(21,065)		(12,936)		(52,525)		(30,750)		(63)%	(71)%
	198,811		85,792		489,346		(48,977)		NM	NM
未分配的中央支持服務	(17,027)		(8,042)		(53,323)		(28,146)		NM	(89)%
非經營性養老金成本，淨額	148		(7,200)		530		(9,357)		NM	NM
影響可比性的其他項目，淨額(2)	1,274		(15,785)		20,493		(67,166)		NM	NM
所得税前持續經營的收益(虧損)	$	183,206	$	54,765	$	457,046	$	(153,646)	NM	NM

————————————

(2)請參閲附註15，“影響可比性的其他項目”，並在下面討論排除在我們的主要細分業績衡量標準之外的項目。

作為管理層對部門經營業績評估的一部分，我們將我們部門財務業績的主要衡量標準定義為“所得税前持續經營的收益(虧損)”(EBT)，其中包括中央支持服務(CSS)的分配，不包括營業外養老金成本、淨額和其他某些項目，如簡明合併財務報表附註15“影響可比性的其他項目”中所述。CSS代表為支持所有業務部門而產生的成本，包括財務和採購、企業服務、人力資源、信息技術、公共事務、法律、營銷和企業通信。

EBT衡量的目標是明確每個部門的盈利能力，並最終讓每個業務部門的領導層對其分配的CSS成本份額負責。分部結果不一定表明如果每個分部在本報告所述期間是一個獨立的獨立實體，將會發生的運營結果。某些成本不能歸因於任何部門，仍未在CSS中分配，包括投資者關係、公共事務和某些高管薪酬的成本。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

我們的FMS部門租賃創收設備，並向SCS和DTS部門提供車輛租賃、燃料、維護和其他輔助服務。分配給SCS和DTS的部門間EBT包括與向SCS和DTS客户提供服務所使用的設備相關的收益。與向SCS和DTS客户收費的部門間設備和服務相關的EBT(設備貢獻)包括在FMS和為客户提供服務的部門，然後在合併後取消(顯示為“抵銷”)。

下表列出了EBT中包含的設備貢獻給我們的SCS和DTS業務部門帶來的好處：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
設備貢獻：
供應鏈解決方案	$	8,794	$	4,380	$	21,839	$	12,178	NM	79%
專用運輸解決方案	12,271		8,556		30,686		18,572		43%	65%
總計	$	21,065	$	12,936	$	52,525	$	30,750	63%	71%

SCS和DTS設備在2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月的貢獻增加，主要是因為租賃需求增加，與用於向SCS和DTS提供服務的車輛先前剩餘價值估計變化相關的影響下降，以及燃料利潤率上升。

不包括在我們部門EBT衡量標準中的項目及其在我們的簡明綜合收益表中的分類如下：


		截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
描述	分類	2021		2020		2021		2020
		(單位：千)
重組和其他，淨額(1)	重組和其他項目，淨額	$	(4,137)	$	(18,738)	$	(9,742)	$	(65,528)

ERP實施成本(1)	重組和其他項目，淨額	—		(5,751)		(12,721)		(27,109)




出售物業的收益(1)	雜項(收入)損失，淨額	5,411		3,733		42,179		3,733
選擇租賃責任保險收入(1)	收入	—		4,971		777		21,738
影響可比性的其他項目，淨額		1,274		(15,785)		20,493		(67,166)
非經營性養老金成本，淨額(2)	非經營性養老金成本	148		(7,200)		530		(9,357)
		$	1,422	$	(22,985)	$	21,023	$	(76,523)

———————————

(1)有關更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註15，“影響可比性的其他項目”。

(2)有關更多信息，請參閲“簡明合併財務報表附註”中的附註14，“員工福利計劃”。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

船隊管理解決方案


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
選擇租賃	$	799,557	$	788,179	$	2,399,477	$	2,346,546	1%	2%
SelectCare	127,367		128,373		394,538		390,370		(1)%	1%
商業租賃 (1)	300,640		220,076		790,618		595,013		37%	33%
其他	20,017		16,738		55,734		52,496		20%	6%
燃料服務	188,759		138,880		538,922		429,468		36%	25%
選擇租賃責任保險(2)	—		4,971		777		21,738		NM	(96)%
FMS總收入	$	1,436,340	$	1,297,217	$	4,180,066	$	3,835,631	11%	9%

FMS運營收入(3)	$	1,247,581	$	1,153,366	$	3,640,367	$	3,384,425	8%	8%

FMS EBT	$	186,391	$	16,152	$	408,244	$	(202,157)	NM	NM

FMS EBT佔FMS總收入的百分比	13.0%		1.2%		9.8%		(5.3)%		NM	NM

FMS EBT佔FMS運營收入的百分比(3)	14.9%		1.4%		11.2%		(6.0)%		NM	NM

					截至9月30日的12個月，				變化2021/2020
					2021		2020
FMS EBT佔FMS總收入的百分比					8.5%		(5.4)%		NM
FMS EBT佔FMS運營收入的百分比(3)					9.7%		(6.1)%		NM

————————————

(1)在截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，來自租賃客户的租金收入代替租賃車輛30%和32%分別是商業租金收入的增長。在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，來自租賃客户的租金收入代替租賃車輛30%和35%分別是商業租金收入的增長。

(2)在2020年第一季度，我們宣佈了退出為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的計劃。這項計劃的退出於2021年第一季度完成。

(3)非GAAP財務衡量標準。請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”部分，瞭解最具可比性的GAAP衡量標準與非GAAP財務衡量標準的一致性，以及管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。

FMS總收入增加 11% 在2021年第三季度9%，用於截至2021年9月30日的9個月，由於營業收入(不包括燃料和ChoiceLease責任保險收入的非GAAP衡量標準)和燃料收入增加。FMS的運營收入在第三季度和截至2021年9月30日的9個月都增長了8%，這主要是由於商業租賃收入的增加。

ChoiceLease的收入在2021年第三季度增長了1%，在截至2021年9月30日的9個月裏增長了2%，這主要是由於價格上漲，但部分被較小機隊的收入下降所抵消。商業租賃收入在第三季度增長了37%，在截至2021年9月30日的9個月中增長了33%，這主要是由於需求和定價的提高。前一年的商業租賃需求受到新冠肺炎效應的負面影響，主要是在2020年第二季度。2021年第三季度，平均發電機組的商業租賃定價上漲了9%，截至2021年9月30日的9個月上漲了11%。燃料服務收入在2021年第三季度增長了36%，在截至2021年9月30日的9個月中增長了25%，主要反映了轉嫁給客户的燃料價格上漲，但部分被售出的加侖減少所抵消。

2021年第三季度，FMS EBT從去年同期的1600萬美元增加到1.86億美元。截至2021年9月30日的9個月，FMS EBT從去年同期的虧損2.02億美元增加到4.08億美元。FMS EBT的增加歸因於h出售的二手車收益較高，折舊費用的影響因先前車輛殘值估計的變化而下降9300萬美元和3.16億美元對於截至2021年9月30日的三個月和九個月。EBT的增長也反映了商業租金和ChoiceLease業績的上升。更高的商業租金結果主要是由於2021年更高的定價和更高的利用率。租賃電力車隊使用率增加到

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

83%從71%在2021年第三季度，並增加到79%從64%i在截至2021年9月30日的9個月內。ChoiceLease的業績受益於更高的租賃定價，每輛平均活躍車輛的季度收入增長了4%，但與上年相比，季度平均活躍租賃車隊減少了3%，這部分抵消了這一增長。2020年，由於租金需求下降和壞賬支出增加，經濟適用税包括新冠肺炎效應的負面影響，但這一影響被新冠肺炎相關成本行動和較低的醫療費用部分抵消。

在2021年第二季度，我們完成了對創收設備的剩餘價值和使用壽命的審查。在我們進行審查之前，我們總車隊的剩餘價值估計已經反映出歷史上的低水平，在過去21年中，只有4年的二手拖拉機價格下降到低於估計的水平。根據我們的分析結果，我們主要調整了某些拖拉機的剩餘價值估計和某些類別的創收設備的使用壽命，影響了大約 15% 佔我們艦隊總數的1/3。這些預估變化旨在進一步降低潛在週期性低迷期間虧損或加速貶值的可能性，即使拖拉機價格回到歷史低谷水平。這一調整預計將使2021年的折舊費用增加1800萬美元，約佔預計年度折舊費用的1%。這一影響對我們截至2021年9月30日的第三季度和9個月的運營業績並不重要。有關詳細信息，請參閲附註5，“創收設備，淨額”。

我們的全球自有和租賃創收設備和SelectCare車輛(包括正在按需維護的車輛)彙總如下(單位數四捨五入為最接近的100)：


				變化
	2021年9月30日	2020年12月31日	2020年9月30日	2021年9月/ 2020年12月	2021年9月/ 2020年9月
期末車輛計數
按類型：
卡車(1)	75,000	77,300	79,400	(3)%	(6)%
拖拉機(2)	71,900	73,300	75,400	(2)%	(5)%
拖車和其他(3)	43,800	44,100	44,800	(1)%	(2)%

總計	190,700	194,700	199,600	(2)%	(4)%

按產品線劃分：
選擇租賃	144,700	149,600	150,900	(3)%	(4)%
商業租賃	40,300	35,000	35,400	15%	14%
服務車輛和其他	2,200	2,400	2,600	(8)%	(15)%
	187,200	187,000	188,900	—%	(1)%
持有待售	3,500	7,700	10,700	(55)%	(67)%
總計	190,700	194,700	199,600	(2)%	(4)%



SelectCare合同下的客户車輛 (4)	53,900	50,300	55,000	7%	(2)%


每季平均車輛數目
按產品線劃分：
選擇租賃	145,200	150,400	152,400	(3)%	(5)%
商業租賃	39,400	35,100	36,000	12%	9%
服務車輛及其他	2,300	2,500	2,600	(8)%	(12)%
	186,900	188,000	191,000	(1)%	(2)%
持有待售	3,900	9,000	12,800	(57)%	(70)%
總計	190,800	197,000	203,800	(3)%	(6)%




SelectCare合同下的客户車輛 (4)	53,400	52,700	56,500	1%	(5)%
SelectCare下的客户車輛按需提供(5)	6,000	6,400	6,200	(6)%	(3)%
服務車輛總數	250,200	256,100	266,500	(2)%	(6)%

———————————

(1)一般由車輛總重(GVW)不超過33,000磅的1至7類車輛組成。

(2)一般由公路拖拉機在公路上行駛，主要由GVW超過33,000磅的8類車輛組成。

(3)一般由乾式、平板式和冷藏式拖車組成。

(4)不包括SelectCare按需合同下的客户車輛。

(5)包括季度期間根據按需維護協議提供服務的獨特車輛數量。這並不代表各時期的平均值。包括在統計中的車輛可能在各自的時間段內進行了多次維修。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

注：季度金額是根據月度信息使用6個點的平均值計算的。

下表提供了我們全球Active ChoiceLease機隊的信息(單位數四捨五入為最接近的百位數)：


							變化
	2021年9月30日		2020年12月31日		2020年9月30日		2021年9月/ 2020年12月	2021年9月/ 2020年9月

期末有效選擇租賃車輛計數(1)	140,000		142,300		143,400		(2)%	(2)%


季度平均活躍選擇租賃車輛數量(1)	140,200		143,100		144,100		(2)%	(3)%
每輛主動選擇租賃車輛的季度收入(2)	$	5,700	$	5,700	$	5,500	—%	4%

———————————

(1)Active ChoiceLease車輛計算為當前獲得收入的單位，不包括尚未盈利或不再盈利的單位。

(2)根據公佈的季度ChoiceLease收入計算。每輛活躍的ChoiceLease車輛的季度收入可能會受到車輛組合變化的影響。

下表提供了我們全球電力車隊(不包括拖車)的商業租金統計數據：


	截至9月30日的三個月，		截至9月30日的9個月，		變化2021/2020
	2021	2020	2021	2020	三個月	九個月



平均商業租賃電力車隊規模-投入使用(1)	32,900	30,400	31,000	31,700	8%	(2)%
商業租賃使用.電力車隊(2)	82.8%	70.8%	78.7%	63.7%	NM	NM

—————————

(1)四捨五入到最接近的百位數，並使用季度平均單位計數計算的單位數。

(2)租金利用率的計算方法是根據日曆年的天數，將出租天數除以可供出租的天數。

下表提供了包括在期末全球機隊計數中的非營收設備的細目(單位數四捨五入到最接近的百個)：


				變化
	2021年9月30日	2020年12月31日	2020年9月30日	2021年9月/ 2020年12月	2021年9月/ 2020年9月
尚未賺取收入(紐約證交所)	2,400	1,900	1,100	26%	NM

不再賺取收入(NLE)：
持有待售單位	3,500	7,700	10,700	(55)%	(67)%
其他NLE單位	2,600	3,200	4,800	(19)%	(46)%
NLE總數	6,100	10,900	15,500	(44)%	(61)%
總計	8,500	12,800	16,600	(34)%	(49)%

NYE單元代表手頭上的新車輛，這些車輛正準備部署到租賃客户或租賃車隊中。準備工作包括增加電梯閘門、油漆、貼花、貨運區和製冷設備等活動。與2020年9月30日相比，Nye的單位有所增加，反映出租賃資本支出的增加，以滿足更高的租賃需求以及更高的租賃銷售活動。

NLE單位代表持有的待售車輛和在過去30天內沒有獲得收入的車輛。因此，這些車輛可能暫時停止使用、準備出售或等待重新部署。NLE單位降低61%的成本與2020年9月30日相比，原因是待售單位減少，準備出售或重新部署的車輛數量減少，以及我們租賃車隊的利用率更高。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

供應鏈解決方案


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位為千，不包括車輛數量)

汽車	$	167,856	$	181,962	$	519,577	$	462,822	(8)%	12%
技術和醫療保健	60,807		55,285		173,041		167,901		10%	3%
包裝消費品和零售業	263,659		205,711		717,936		590,430		28%	22%
工業和其他	66,968		49,330		185,892		143,503		36%	30%
分包運輸	214,107		172,003		606,120		409,939		24%	48%
燃料	28,960		21,124		82,121		58,585		37%	40%
SCS總收入	$	802,357	$	685,415	$	2,284,687	$	1,833,180	17%	25%

SCS營業收入(1)	$	559,290	$	492,288	$	1,596,446	$	1,364,656	14%	17%

SCS EBT	$	22,161	$	57,848	$	96,159	$	125,789	(62)%	(24)%
SCS EBT佔SCS總收入的百分比	2.8%		8.4%		4.2%		6.9%		(560)bps	(270)bps
SCS EBT佔SCS運營收入的百分比(1)	4.0%		11.8%		6.0%		9.2%		(780)bps	(320)bps

備註：
期末船隊計數	10,500		9,500		10,500		9,500		11%	11%

					截至9月30日的12個月，				變化2021/2020
					2021		2020
SCS EBT佔SCS總收入的百分比					4.3%		6.4%		(210)bps
SCS EBT佔SCS運營收入的百分比(1)					6.2%		8.6%		(240)bps

————————————

SCS總收入在2021年第三季度增長17%，在截至2021年9月30日的9個月增長25%，原因是運營收入(不包括燃料和轉包運輸的非GAAP衡量標準)和轉包運輸增加。2021年第三季度，由於新業務、銷量增加和定價上漲，SCS運營收入增長了14%，但部分被供應鏈中斷對汽車生產的影響所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，所有行業垂直市場的SCS運營收入增長了17%，這主要是由於銷量增加、新業務和去年新冠肺炎的影響。

SCS EBT在第三季度下降了62%，在截至2021年9月30日的9個月中下降了24%，這主要是由於汽車收益下降、勞動力成本上升和戰略投資，但部分被新業務的收益所抵消。截至2021年9月30日的9個月，SCS EBT也受到激勵薪酬增加和醫療成本上升的負面影響。

在去年同期，由於與新冠肺炎相關的2020年第一季度末開始的臨時停產，汽車業務的SCS客户數量大幅下降。這些業務在2020年第二季度重新啟動，隨後在2020年下半年消費者需求增加。2021年，供應鏈中斷影響了我們汽車客户的生產活動，一直持續到2021年第三季度，預計將持續到2021年第四季度。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

專用運輸解決方案


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位為千，不包括車輛數量)
DTS總收入	$	380,357	$	299,680	$	1,055,575	$	928,512	27%	14%

DTS運營收入(1)	$	271,557	$	233,629	$	764,245	$	698,245	16%	9%




DTS EBT	$	11,324	$	24,728	$	37,468	$	58,141	(54)%	(36)%
DTS EBT佔DTS總收入的百分比	3.0%		8.3%		3.5%		6.3%		(530)bps	(280)bps

DTS EBT佔DTS運營收入的百分比(1)	4.2%		10.6%		4.9%		8.3%		(640)bps	(340)bps

備註：


期末船隊計數	10,800		9,300		10,800		9,300		16%	16%

					截至9月30日的12個月，				變化2021/2020
					2021		2020
DTS EBT佔DTS總收入的百分比					3.9%		6.0%		(210)bps
DTS EBT佔DTS運營收入的百分比(1)					5.3%		8.1%		(280)bps

————————————

DTS總收入增加 27%2021年第三季度d 14%截至2021年9月30日的9個月，主要原因是分包運輸和運營收入增加E(不包括燃料和分包運輸的非GAAP指標)增長。DTS運營收入增長16%在2021年第三季度 9%截至2021年9月30日的9個月，主要反映了新業務、更高的銷量和更高的定價。新業務的收入增長在很大程度上是由競爭對手的勝利和私人機隊轉換推動的。

DTS EBT減少2021年第三季度為54%，截至2021年9月30日的9個月為36%，主要原因是勞動力增加、保險成本增加和戰略投資。勞動力短缺導致了更高的勞動力成本以及更高的分包運輸成本，對收入產生了負面影響。我們預計勞動力短缺的負面影響將持續到2021年第四季度。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

中央支援服務


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，				變化2021/2020
	2021		2020		2021		2020		三個月	九個月
	(單位：千)
人力資源	$	5,539	$	4,868	$	17,081	$	15,372	14%	11%
財務和採購	19,614		17,020		57,602		52,766		15%	9%
企業服務和公共事務	2,062		1,716		7,136		5,426		20%	32%
資訊科技	31,621		24,138		87,286		71,788		31%	22%
法律和安全	7,284		6,853		22,223		21,328		6%	4%
營銷	6,253		6,861		23,003		15,791		(9)%	46%
其他	18,134		8,132		58,318		24,934		NM	NM
CSS總數	90,507		69,588		272,649		207,405		30%	31%
將CSS分配給業務細分市場	(73,480)		(61,546)		(219,326)		(179,259)		19%	22%
未分配的CSS	$	17,027	$	8,042	$	53,323	$	28,146	NM	89%

CSS總成本增加 30%在2021年第三季度31%截至2021年9月30日的9個月，原因是2021年與激勵薪酬相關的費用增加，以及對技術的持續戰略投資。未分配的CSS成本增加到2021年第三季度和截至2021年9月30日的9個月分別為1700萬美元和5300萬美元，原因是與薪酬相關的支出部分受到2021年公司業績改善帶來的激勵性薪酬增加的推動。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

財政資源和流動資金

現金流

以下是我們持續運營的現金流摘要：


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
現金淨額由(用於)：
經營活動	$	1,684,891	$	1,696,589
投資活動	(860,910)		(484,419)
融資活動	(768,054)		(603,715)
匯率變動對現金的影響	(4,590)		2,866
現金和現金等價物淨變化	$	51,337	$	611,321

	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
經營活動提供的淨現金
持續經營的收益(虧損)	$	339,811	$	(137,749)
非現金及其他淨額	1,404,383		1,729,534
銷售型租賃的收款	99,305		85,662
經營性資產和負債的變動	(158,608)		19,142



持續經營的經營活動現金流	$	1,684,891	$	1,696,589

截至2021年9月30日的9個月，經營活動提供的現金保持在17億美元，反映出更高的收益被更高的營運資金需求所抵消。我們的營運資金需求主要受應收賬款和應付貿易賬款的收款時間以及其他資產和負債變化的推動。營業資產和負債變化的影響主要歸因於收入增加和收款時機的安排導致應收賬款增加。在截至2021年9月30日的9個月裏，用於投資活動的現金從2020年的4.84億美元增加到8.61億美元，這主要是因為用於資本支出的現金增加，部分被出售創收設備和經營物業和設備的更高收益所抵消。由於借款需求下降，截至2021年9月30日的9個月，融資活動中使用的現金為7.68億美元，而2020年為6.04億美元。

下表顯示了我們的自由現金流計算：


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
經營活動提供的淨現金	$	1,684,891	$	1,696,589
銷售創收設備(1)	516,466		390,767

營業物業和設備的銷售(1)	54,606		9,918


其他(1)	691		—
產生的現金總額(2)	2,256,654		2,097,274
購買財產和賺取收入的設備(1)	(1,427,684)		(879,400)
自由現金流(2)	$	828,970	$	1,217,874

————————————

(1)包括在投資活動的現金流中。

(2)非GAAP財務衡量標準。經營活動提供的淨現金與產生的現金總額和自由現金流的對賬列於#。

這張桌子。請參閲本MD&A的“非GAAP財務衡量標準”一節，瞭解管理層認為這一衡量標準對投資者重要的原因。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

自由現金流(非GAAP衡量標準)降至8.29億美元在截至2021年9月30日的9個月裏，這一數字比2020年的12億美元有所增加，這主要是因為用於資本支出的現金增加，部分抵消了出售創收設備以及運營物業和設備的收益增加的影響。

資本支出通常是指在我們的FMS部門內購買創收設備(卡車、拖拉機和拖車)。這些支出主要用於支持ChoiceLease和商業租賃產品線。支持ChoiceLease產品線所需的資本水平根據客户簽訂的更換車輛合同和增長情況而有所不同。這些合同是長期協議，可產生可預測的現金流，卡車和拖拉機通常在三到七年內實現，拖車則在十年內實現。我們利用資本購買我們的商業租賃產品線中的車輛，以補充和擴大可供合同客户或臨時客户短期使用的車隊。經營性物業和設備支出主要涉及車輛維修設施和設備、計算機和電信設備、技術投資和倉庫設施和設備等項目的支出。

下表彙總了資本支出總額：


	截至9月30日的9個月，
	2021		2020
	(單位：千)
創收設備：
選擇租賃	$	807,490	$	601,326
商業租賃	582,757		73,466
	1,390,247		674,792
經營性質和設備	105,639		90,164
資本支出總額(1)	1,495,886		764,956
與購買財產和創收設備有關的應付帳款變動	(68,202)		114,444
購買房產和創收設備所支付的現金	$	1,427,684	$	879,400

————————————

(1)排除近似值在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月內，根據融資租賃持有的資產分別為1200萬美元和800萬美元，這些資產是由於新的或延長現有融資租賃和其他增加而產生的.

截至2021年9月30日的9個月，總資本支出增至15億美元，反映出計劃對租賃機隊的投資增加。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

融資和其他資金交易

我們主要利用外部資本來支持營運資金需求和我們基於資產的產品線的增長。通常可供選擇的融資方式包括商業票據、長期和中期公共和私人債務、資產擔保證券、銀行定期貸款、租賃安排和銀行信貸安排，以滿足我們的資本需求。我們的主要融資來源是發行商業票據和中期票據。

截至2021年9月30日，現金和現金等價物總計2.03億美元。截至2021年9月30日，約有1.5億美元在美國境外持有，可用於非美國子公司的運營和其他增長。如果我們決定將美國境外持有的現金和現金等價物匯回國內，我們可能需要繳納額外的所得税和外國預扣税。我們的意圖是永久地將剩餘的外國資金再投資於美國以外的地區，儘管收購中西部公司的交易是一次性匯回的。

我們相信，我們的運營現金流，加上我們進入公共無擔保債券市場、商業票據市場和其他可用債務融資的機會，將足以滿足我們在可預見的未來的運營、投資和融資需求。然而，公共無擔保債務市場或商業票據市場的波動或中斷可能會削弱我們進入這些市場或獲得我們在商業上接受的條款的能力。如果我們不再能夠獲得公共債券、商業票據和其他無擔保借款來源，我們將通過利用合同承諾的貸款協議或尋求其他資金來源，或兩者兼而有之，來滿足我們的流動性需求。

參考注9, “債務在簡明合併財務報表附註中，瞭解有關我們的淨值契約、全球循環信貸安排、貿易應收賬款融資計劃(在2021年第二季度延長至2022年4月)、中期票據和資產擔保融資義務的信息。

我們在資本市場獲得無擔保債務的能力受到我們的短期和長期債務評級的影響。這些評級旨在根據評級機構從我們或其他來源獲得的最新信息，為投資者提供指導，以確定與我們的特定證券相關的信用風險。評級不是建議購買、出售或持有我們的債務證券，評級機構可能會隨時修改或撤回評級。較低的評級通常會導致更高的借貸成本，以及進入無擔保資本市場的機會減少。如果我們的短期債務評級大幅下調，將削弱我們發行商業票據的能力，並可能要求我們依賴替代資金來源。假設持續遵守信貸安排的條款和條件，大幅下調評級不會影響我們在下文所述的全球循環信貸安排下借款的能力。

截至2021年9月30日，我們的債務評級和評級展望如下：

評級摘要

短期

短期展望

長期的

長期展望

標準普爾評級服務

—

BBB

正性

穆迪投資者服務公司

穩定

Baa2

穩定

惠譽評級

—

BBB+

穩定

DBRS

R-1(低)

穩定

A(低)

穩定

截至2021年9月30日，我們有以下金額可用於資助以下設施下的運營：


	(單位：百萬美元)

全球循環信貸安排	$	1,218
應收貿易賬款融資方案	$	300

根據我們的融資理念，我們試圖將我們債務的總平均剩餘重新定價壽命與我們資產的總平均剩餘重新定價壽命保持一致。我們同時利用固定利率和可變利率債券來實現這一目標和總體目標。20%-40%的混合VA可調整利率債務佔未償債務總額的百分比。我們總債務的浮動利率部分(包括掉期協議的名義價值(NTS)截至目前分別為7%和9%2021年9月30日和2020年12月31日。

我們的債轉股比率為238%和293%分別截至2021年9月30日和2020年12月31日。債務權益比率代表總負債除以總股本。

項目2.管理層對財務狀況的討論和分析

以及行動結果-(續)

股票回購與現金分紅

請參閲《附註》中的附註10《股票回購計劃》壓縮合並討論股票回購的財務報表。

2021年7月和2020年7月，我們的董事會分別宣佈季度現金股息為每股普通股0.58美元和0.56美元。股息是在每一年的第三季度支付的。2021年10月，我們的董事會宣佈季度現金股息為每股普通股0.58美元。


非GAAP財務指標			可比GAAP衡量標準
經營收入措施:
營業收入			總收入
FMS運營收入			FMS總收入
SCS營業收入			SCS總收入
DTS運營收入			DTS總收入
FMS EBT佔FMS運營收入的百分比			FMS EBT佔FMS總收入的百分比
SCS EBT佔SCS運營收入的百分比			SCS EBT佔SCS總收入的百分比
DTS EBT佔DTS運營收入的百分比			DTS EBT佔DTS總收入的百分比
可比收益指標:
所得税前可比收益(虧損)			所得税前收益(虧損)
可比收益(虧損)			持續經營的收益(虧損)
扣除利息、税項、折舊前的可比收益折舊及攤銷(EBITDA)			淨收益(虧損)
可比每股收益			持續運營帶來的每股收益
可比税率			持續經營的實際税率
調整後的股本回報率(ROE)			不適用。但是，已將計算與相應的 GAAP衡量標準。網的一種數值校正收益與調整後淨收益和平均收益之比股東權益與調整後平均權益之比為在以下對賬中提供。
現金流衡量標準:
產生的現金總額和自由現金流			經營活動提供的現金


營業收入措施：
營業收入 FMS運營收入 SCS營業收入 DTS運營收入 FMS EBT佔FMS運營收入的百分比 SCS EBT佔SCS運營收入的百分比 DTS EBT佔DTS運營收入的百分比			營業收入定義為Ryder System，Inc.或每個業務部門(FMS、SCS和DTS)的總收入，不包括任何(1)燃料和(2)分包運輸，以及(3)我們於2020年初停止的ChoiceLease責任保險計劃的收入。我們相信，營業收入為投資者提供了有用的信息，因為我們利用這些信息來評估我們核心業務的經營業績，並將其作為萊德系統公司以及我們每個業務部門在綜合水平上銷售活動的衡量標準。出於同樣的原因，我們還使用部門EBT作為每個業務部門的部門運營收入的百分比。注：FMS EBT、SCS EBT和DTS EBT是我們衡量部門業績的主要指標，不是非GAAP指標。燃料：我們將FMS、SCS和DTS燃料排除在我們的運營收入指標的計算之外，因為燃料是我們為客户提供的一項輔助服務，受市場燃料價格波動的影響，成本主要是轉嫁給我們的客户，因此在市場燃料價格穩定的時期，我們的盈利能力變化很小。然而，短期內市場燃料價格的快速變化可能會對盈利能力產生積極或消極的影響，因為燃料服務的客户定價是基於當前的市場燃料成本確定的。轉包運輸：我們將分包運輸排除在我們的運營收入指標的計算之外，因為這些服務通常也是傳遞給我們的客户，因此，波動對我們的盈利能力的影響微乎其微。雖然我們的SCS和DTS業務部門將某些運輸服務分包給第三方提供商，但我們的FMS業務部門不從事分包運輸，因此，本項目不適用於FMS。選擇租賃責任保險：我們不包括ChoiceLease責任保險，因為我們在2020年第一季度宣佈了退出為ChoiceLease客户擴大責任保險覆蓋範圍的計劃。這項計劃的退出於2021年第一季度完成。為了更好地比較我們正在進行的業務，我們排除了與該計劃相關的收入。


可比收益指標：
可比所得税前收益(虧損)(EBT) 可比收益(虧損) 稀釋後普通股每股可比收益(虧損) 可比税率調整後的股本回報率(ROE)			可比EBT、可比收益和可比EPS分別被定義為GAAP EBT、收益和每股收益，全部來自持續運營，不包括(1)非運營養老金成本、淨額和(2)任何其他不能代表我們業務運營的重要項目。我們相信，這些可比收益指標為投資者提供了有用的信息，並允許更好地進行經營業績的同比比較。非經營性養老金成本，淨額：我們的可比收益指標不包括非營業養老金成本，其中包括養老金和退休後福利成本中的淨精算損失和先前服務成本、利息成本和計劃資產預期回報率部分的攤銷，以及任何重大的結算或削減費用(如果確認)。我們不包括營業外養老金成本(淨額)，因為我們認為這些成本受到金融市場表現的影響，而且不受我們業務經營業績的影響。其他影響可比性的項目：我們的可比和調整後收益指標還不包括不能代表我們業務運營的其他重要項目，詳見下表。這些其他重要項目在不同時期有所不同，在某些時期，可能沒有這樣重要的項目。可比税率是使用與公認會計準則所得税撥備相同的方法計算的。非GAAP調整的所得税影響是根據與非GAAP調整相關的邊際税率計算的。調整後的淨資產收益率定義為調整後淨收益除以調整後平均股東權益，代表股東投資回報率。在計算淨收益和平均股東權益時，不包括上述影響可比性的其他項目(如適用)。我們使用調整後的淨資產收益率(ROE)作為內部衡量標準，以衡量我們在運營中投資的自有資本的使用效率。


扣除利息、税項、折舊和攤銷前的可比收益(EBITDA)			可比EBITDA淨收益(虧損)定義為淨收益(虧損)，首先進行調整，剔除非持續業務和以下項目，所有項目均從持續業務中扣除：(1)非營業養老金成本，淨額，以及(2)不能代表我們業務的任何其他項目(這些項目與上文所述不包括在相關時期的可比收益指標中的項目相同)，然後根據(1)利息支出，(2)所得税，(3)折舊，(4)二手車銷售業績和(5)攤銷進行進一步調整。我們相信，可比EBITDA為投資者提供了有用的信息，因為它是分析師、投資者和其他相關方普遍報告和廣泛使用的標準衡量標準，用於衡量財務業績以及我們償還債務和履行支付義務的能力。此外，我們認為，納入可比EBITDA提供了財務報告的一致性，使分析師和投資者能夠對過去、現在和未來的經營業績進行有意義的比較。其他公司可能會以不同的方式計算可比EBITDA；因此，我們對可比EBITDA的列報可能無法與其他公司使用的同名衡量標準相比較。可比EBITDA不應被視為根據GAAP確定的淨收益(虧損)、持續業務所得税前收益(虧損)或持續業務收益(虧損)的替代方案，不應被視為公司經營業績的指標，不應被視為經營活動現金流量(根據GAAP確定)的替代方案，不應被視為現金流量的指標，也不應被視為流動性的衡量標準。
現金流衡量標準：
已生成現金合計自由現金流			我們認為現金產生總額和自由現金流是衡量比較經營業績的重要指標，因為我們經營流動資金的主要來源是經營現金和銷售創收設備的收益。已生成現金合計指(1)經營活動提供的現金淨額、(2)出售創收設備提供的現金淨額、(3)出售經營財產和設備提供的現金淨額和(4)投資活動的其他現金流入的總和。我們相信，產生的現金總額是衡量我們正在進行的業務活動產生的現金流總額的重要指標。自由現金流定義為持續經營產生的經營活動和投資活動(不包括收購)產生的現金淨額。我們計算自由現金流量為：(1)經營活動提供的淨現金，(2)出售創收設備和經營物業和設備提供的淨現金，以及(3)投資活動的其他現金流入減去(4)購買財產和創收設備。我們相信，在進行了支持持續業務運營所需的資本投資後，自由現金流為投資者提供了一個重要的視角，可以看到可用於償債和股東的現金。我們對自由現金流的計算可能與其他公司使用的計算不同，因此可比性可能有限。 *見管理層討論和分析的財務資源和流動性部分中產生的現金總額和自由現金流對賬。


	總人數的股份購得(1)	平均價格按股支付		總人數：股票購買方式為公開的一部分宣佈節目	極大值數量那年5月的股票但仍是購得在.之下抗稀釋劑計劃(2)
2021年7月1日至7月31日	30,115	$	76.45	30,000	195,001
2021年8月1日至8月31日	67,426	77.08		67,293	127,708
2021年9月1日至9月30日	130	80.80		—	127,708
總計	97,671	$	76.89	97,293


展品編號						描述

31.1						按照規則13a-14(A)或規則15d-14(A)認證羅伯特·E·桑切斯

31.2						依據規則第13a-14(A)或第15d-14(A)條證明John J.Diez

32						依據規則13a-14(B)或規則15d-14(B)及《美國法典》第18編第1350條認證羅伯特·E·桑切斯和約翰·J·迪茲

101.INS						XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)


		萊德系統公司
		(註冊人)

日期：	2021年10月27日	由以下人員提供：	/s/約翰·J·迪茲
			約翰·J·迪茲
			執行副總裁兼首席財務官
			(首席財務官)

日期：	2021年10月27日	由以下人員提供：	/s/克里斯蒂娜·加洛-阿基諾
			克里斯蒂娜·加洛-阿基諾
			高級副總裁兼財務總監
			(首席財務官)