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美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-K
(標記一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的年度報告
截至的財政年度2019年12月31日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內

委託文件編號：001-33156
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000127449420000011/fslrlogoa20.jpg
First Solar，Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
20-4623678
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)
(國際税務局僱主識別號碼)
西華盛頓大街350號，套房600
坦佩, 亞利桑那州 85281
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
(602) 414-9300
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題
交易代碼
註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.001美元
FSLR
納斯達克股票市場有限責任公司
根據該法第12(G)節登記的證券：
無
用複選標記表示註冊人是否為證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據法案的第13節或第15(D)節提交報告。-是的☐ 不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
 
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒
登記人的非關聯公司持有的登記人普通股的總市值，截至2019年6月30日，註冊人最近完成的第二財季的最後一個工作日大約是$5.4十億(以註冊人普通股當日收盤價計算)。自.起2020年2月14日, 105,457,669註冊人的普通股，$0.001每股面值，都是未償還的。
以引用方式併入的文件
本10-K表格第III部分所要求的信息，在本文未列出的範圍內，通過引用註冊人關於將於年舉行的年度股東大會的最終委託書而併入。2020，它將在與本10-K表格相關的財政年度結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。
 



First Solar，Inc.

截至本年度的10-K表格2019年12月31日

目錄
 
 
頁面
第一部分
第1項。
業務
3
 
有關我們高管的信息
16
第1A項。
風險因素
19
1B項。
未解決的員工意見
46
第二項。
屬性
46
第三項。
法律程序
47
第四項。
煤礦安全信息披露
47
 
 
 
第二部分
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
47
第6項
選定的財務數據
49
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
50
第7A項。
關於市場風險的定量和定性披露
71
第8項。
財務報表和補充數據
73
第九項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
73
第9A項。
管制和程序
73
第9B項。
其他信息
74
 
 
 
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
75
第11項。
高管薪酬
75
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
75
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
76
第14項。
首席會計費及服務
76
 
 
 
第四部分
第15項。
展品和財務報表明細表
76
第16項。
表格10-K摘要
140
簽名
141

在這份10-K表格年度報告中，我們將First Solar，Inc.及其合併子公司稱為“First Solar”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”。當提到我們的製造能力、總銷售額和太陽能組件銷售額時，兆瓦(MW)和千兆瓦(GW)的電力單位是直流電(DC)或“GW”。DC“)除非另有説明，否則。當提到我們的項目或系統時，MW和GW的電力單位是交流電(“AC”或“AC”)。交流電“)除非另有説明，否則。


目錄

備註：有關前瞻性陳述

這份10-K表格年度報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)和1933年“證券法”(“證券法”)中定義的前瞻性陳述，這些陳述會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。本年度報告中10-K表格中的所有陳述，除歷史事實陳述外，均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。前瞻性表述包括但不限於以下表述：某些模塊製造變化和相關重組活動造成的影響；我們的業務戰略，包括我們的業務和我們經營的市場的預期趨勢和發展以及管理計劃；未來的財務結果、經營結果、收入、毛利率、運營費用、產品、預計成本(包括預計的未來模塊收集和回收成本)、保修、太陽能模塊技術和成本降低路線圖、重組、產品可靠性、投資和資本支出；我們繼續降低太陽能組件每瓦成本的能力；這些風險和不確定性因素包括：我們面臨的挑戰和挑戰，例如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施的影響；我們的業務影響，包括針對我們的選擇退出訴訟；我們在全球範圍內擴大製造產能的能力；我們降低開發和建設光伏(PV)太陽能發電系統成本的能力；研發(R&D)計劃和提高太陽能模塊瓦數的能力；銷售和營銷計劃；以及競爭。在某些情況下，您可以通過前瞻性詞彙(如“估計”)來識別這些陳述, “預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“預測”、“繼續”以及這些詞的否定或複數，以及其他類似的術語。前瞻性陳述只是基於我們目前的預期和我們對未來事件的預測。本Form 10-K年度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於截至本Form 10-K年度報告提交日期我們所能獲得的信息，因此僅在提交日期發表。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務出於任何原因更新這些前瞻性陳述中的任何一項，無論是由於新信息、未來發展或其他原因。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些陳述明示或暗示的大不相同，包括但不限於：

•
全球光伏太陽能組件供需結構性失衡；

•
包括太陽能在內的可再生能源市場；

•
我們的競爭地位和其他關鍵競爭因素；

•
減少、取消或者到期政府對太陽能項目的補貼、政策和扶持計劃；

•
我們執行長期戰略計劃的能力；

•
我們執行太陽能組件技術和降低成本路線圖的能力；

•
失去我們的任何大客户，或他們無法履行與我們簽訂的合同；

•
我們吸引新客户的能力，以及發展和維護現有客户和供應商關係的能力；

•
利率波動與我們和我們的客户獲得融資的能力；

•
我們成功開發和完成系統業務項目的能力；

•
我們有能力改造現有的或建造生產設施以支持新的產品線；




1
目錄

•
一般經濟和商業情況，包括受美國、國際和地緣政治事件影響的情況；

•
環境責任，包括對碲化鎘(“CdTe”)和其他半導體材料的責任；

•
我們有限保修義務項下的索賠；

•
改變或未能遵守政府法規以及環境、健康和安全要求；

•
我們的太陽能組件收集和回收計劃涵蓋未來的太陽能組件收集和回收成本；

•
我們保護知識產權的能力；

•
我們預防和/或最大限度地減少網絡攻擊或對我們信息系統的其他入侵的影響的能力；

•
我們在研發方面的持續投入；

•
零部件和原材料(包括CdTe)的供應和價格；

•
我們吸引和留住主要行政人員和同事的能力；以及

•
第1A項討論的所有其他事項。在本年度報告(Form 10-K)的其他部分，我們隨後提交了Form 10-Q的季度報告，以及我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件。

您應該仔細考慮本節中描述的風險和不確定性。




2
目錄

第I部分

第一項。業務

公司概述

我們是全球領先的綜合光伏太陽能解決方案供應商。我們設計、製造和銷售採用先進薄膜半導體技術的光伏太陽能組件，並開發和銷售主要使用我們製造的組件的光伏太陽能發電系統。此外，我們還為系統所有者提供操作和維護(“O&M”)服務。我們正在進行大量的研發工作，重點放在各種技術創新上。我們是世界上最大的薄膜光伏太陽能組件製造商，也是世界上最大的光伏組件製造商之一。

在滿足全球整體電力需求方面，我們的高效CdTe模塊利用我們的系列6TM該公司採用(“系列6”)模塊技術和發電廠解決方案，在經濟基礎上與傳統的能源生產形式競爭，並向最終用户提供低成本電力。我們多樣化的能力促進了這些解決方案的銷售和我們的技術在世界各地的關鍵市場的採用。我們相信，我們的戰略和差異化點為我們的行業領先地位奠定了基礎，並使我們能夠繼續成為光伏太陽能解決方案的首選供應商之一。

經營策略

差異化技術

作為一項經過現場驗證的技術，我們的CdTe太陽能組件通過提供具有競爭力的效率、更高的實際能量產量和長期可靠性，比傳統的晶體硅太陽能組件具有一定的優勢。經證明可提供高達8%在某些地理市場上，我們的CdTe技術每銘牌瓦特的可用能量比單面單晶硅技術更高，並且具有可靠的系統性能記錄，在光伏太陽能發電系統的整個生命週期內提供更多能量。我們的6系列模塊技術結合了高瓦數、低製造成本、更大的外形尺寸以及平衡系統(BoS)組件兼容性，自2018年推出此類技術以來，進一步增強了我們的競爭地位。

在能量產量方面，在許多氣候條件下，我們的CdTe太陽能組件比大多數同等能效等級的單面晶體硅太陽能組件具有更大的能量生產優勢。例如，我們的CdTe太陽能組件提供卓越的温度係數，這使得系統在典型的高日照氣候下具有更強的性能，因為系統的大部分發電平均發生在組件温度遠高於25°C(標準測試條件)的情況下。此外，我們的CdTe太陽能組件在潮濕環境中提供卓越的光譜響應，因為相對於實驗室標準，大氣濕度會改變太陽光譜。我們的CdTe太陽能組件還提供了比傳統晶體硅太陽能組件更好的遮陽響應，當遮陽發生時，晶體硅太陽能組件可能會損失高達CdTe太陽能組件三倍的功率。由於這些和其他因素，我們的光伏太陽能組件在現實世界的野外條件下通常比具有相同銘牌容量的傳統組件產生更多的年度能量。

製造工藝

我們的模塊是在高產量的自動化環境中製造的，該環境將所有制造步驟集成到一條連續的流水線中。這樣的製造過程消除了用於生產晶體硅太陽能組件的多個供應鏈操作員和耗時且資源密集型的批處理步驟。在我們的模塊開始生產時，一片玻璃進入生產線，在幾個小時內轉化成一個完整的模塊，經過閃光測試、包裝並準備發貨。擁有超過25吉瓦DC在全球銷售的模塊中，我們擁有製造成功和創新的悠久歷史。我們的製造業務遍及全球，在美國、馬來西亞和越南設有工廠。




3
目錄

能力多樣化

我們在太陽能價值鏈上實現了多元化。我們向客户提供的許多效率和功能不容易被其他行業參與者複製，這些參與者沒有以類似的方式實現多樣化。因此，我們的運營模式提供光伏太陽能解決方案，這些解決方案受益於我們廣泛的能力，包括先進的光伏太陽能組件製造、項目開發、工程和工廠優化、電網集成和工廠控制系統、建築服務和運維服務。

財務可行性

我們致力於通過提供增長、盈利和流動性平衡的決策框架來創造長期股東價值。這一框架使我們能夠利用運營產生的現金流為我們的系列6製造和產能擴展計劃提供資金，儘管由於競爭、需求波動和行業產能嚴重過剩，太陽能組件和系統的價格面臨巨大的下行壓力。我們的財務可行性為我們評估如何投資於我們的業務併為我們的股東創造回報提供了戰略選擇。我們的財務可行性和銀行能力也使我們能夠提供有意義的擔保，在項目融資和向長期所有者提供光伏太陽能解決方案的背景下，這為我們提供了相對於太陽能行業許多同行的競爭優勢。此外，我們預計，隨着我們繼續擴大業務規模，我們的財務紀律和管理運營成本的能力將增強我們的盈利能力。

可持續性

除了我們的財務承諾外，我們還致力於將對環境的影響降至最低，並提高我們產品在整個生命週期(從原材料採購到報廢模塊回收)的社會和經濟效益。因此，我們的模塊和系統為氣候變化、能源安全和水資源短缺提供了生態領先的解決方案，這也使我們的客户能夠實現他們的可持續發展目標。在生命週期的基礎上，我們的薄膜組件技術擁有市場上所有光伏太陽能技術中最快的能源回收時間、最小的碳足跡和最低的用水量。

我們的模塊技術的能量回收時間(系統為回收生產所需的能量而必須運行的時間)由我們的專業製造工藝提供了便利。在不到六個月的高輻照度條件下，我們的系統產生的能量超過了創造它們所需的能量。這一能源回收期代表着在理論上25年的系統生命週期內投資50倍的能源回報，以及電網充足的淨能源收益。我們的模塊技術的碳足跡也比傳統晶體硅模塊的碳足跡低多達六分之一，是傳統能源碳足跡的一小部分。此外，我們的模塊技術可使98%在取代傳統的能源生產形式時，減少温室氣體排放和其他空氣污染物。我們的模塊還使用高達400每兆瓦小時用水量比傳統能源少一倍，24比其他光伏太陽能組件的用水量少一倍。此外，我們行業領先的回收流程進一步增強了我們的可持續性優勢，通過回收約90%在新的玻璃產品和更多的產品中重複使用的玻璃90%在新模塊中重複使用的半導體材料。




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產品和功能

我們專注於市場和能源應用，在這些市場和能源應用中，太陽能可以成為成本最低、最合適的能源解決方案，特別是在太陽能資源豐富、當前或預計電力需求巨大、和/或現有電價相對較高的地區。我們根據地理市場區分我們的產品，並根據需要本地化解決方案。我們對客户的太陽能需求和能力的諮詢方法帶來了定製的解決方案，以滿足他們的經濟目標。因此，我們根據以下業務領域設計了我們的產品和服務：

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光伏太陽能組件。我們的組件將我們領先的CdTe技術與卓越的製造和質量控制結合在一起，這是因為我們是世界上最有經驗的先進光伏太陽能組件生產商之一。我們的技術通過提供更高的實際能量產量和長期可靠性，證明瞭與大多數同等能效等級的單面晶體硅太陽能組件相比的性能優勢。我們能夠為客户提供這樣的產品性能、質量和可靠性，這在很大程度上要歸功於我們對研發活動的持續投入。

•
公用事業規模的發電廠。我們在公用事業規模發電的可靠併網電力系統的開發、工程和建設方面擁有廣泛、成熟的經驗。我們的併網系統支持多樣化的能源組合，減少化石燃料消耗，降低燃料價格波動的風險，並節省成本，證明集中式太陽能發電可以向世界各地的電網提供可靠和負擔得起的太陽能發電。我們的工廠控制系統提供可靠性服務，如頻率控制、電壓控制、斜坡容量和自動發電控制，使光伏太陽能發電系統能夠更廣泛地集成到電網中。這種可靠性服務還有助於在可再生能源發電量高的時期平衡電網。我們的太陽能系統還提供了一個有意義的價值主張，消除了商品價格風險，從而以相對較低的運營成本提供了長期固定價格。與傳統能源的電價相比，除非計入套期保值成本，否則無法實現固定的電價。天然氣等大宗商品的對衝成本，以及長期對衝所需的信貸支持成本，可能會大幅增加傳統能源成本。我們的併網電力系統的其他好處包括減少燃料進口和改善能源安全、增強峯值發電和更快的供電時間，以及通過準確的預測管理可變性。

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運維服務。通過利用我們在工廠優化和先進診斷方面的豐富經驗，我們開發了業內規模最大、最先進的運營與維護計劃之一，其中包括超過1000萬千瓦的運營與維護計劃DC公用事業規模的光伏太陽能發電系統，同時保持平均艦隊系統的有效可用性大於99%。我們的運營與維護團隊利用最先進的全球運營中心，提供各種服務來優化系統性能，並遵守購電協議(PPA)、其他項目協議和法規。我們的產品和服務旨在最大限度地提高客户的能源產出和收入，同時顯著降低他們的計劃外維護成本。工廠業主在合同有效期內受益於可預測的費用，並降低了能源損失的風險。我們的運維計劃符合北美電氣可靠性公司(“NERC”)的標準，旨在擴大規模以適應全球客户日益增長的運維需求。我們向使用我們的太陽能組件或由第三方製造的組件的太陽能發電站業主提供我們的運營和維護服務。

在對我們的美國項目開發業務的長期可持續成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行評估後，我們認為探索這一業務領域的選擇符合我們股東的最佳利益。除其他可能性外，這一探索可能會導致與擁有互補能力的第三方建立合作伙伴關係，或者出售我們全部或部分美國項目開發業務。對我們美國項目開發業務選項的探索不受任何最終時間表的限制，也不能保證這一過程會導致任何交易。




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市場概況

太陽能是發展最快的可再生能源之一，具有眾多的經濟和環境效益，使其成為傳統能源發電的有吸引力的補充和/或替代品。近年來，光伏太陽能發電系統的價格，以及利用這類系統生產電力的成本，已經下降到與許多市場的批發電價競爭或低於批發電價的水平。這種快速的價格下跌為在許多地方開發系統提供了新的可能性，而只需有限的財政刺激，甚至沒有財政刺激。該行業的其他技術發展，如儲能能力的提高，進一步增強了太陽能作為傳統能源發電替代形式的前景。此外，與傳統能源發電資產相比，光伏太陽能發電系統不需要燃料的事實為此類系統的所有者提供了獨特而有價值的對衝好處。一旦安裝，光伏太陽能系統可以運行超過35年。
與許多其他形式的發電相比，維護或監督相對較少。除了這些經濟效益外，太陽能還有很大的環境效益。例如，與傳統的能源發電資產相比，光伏太陽能發電系統不會產生温室氣體或其他排放，而且用水量最少。全球太陽能市場繼續發展，這得益於上述因素，以及模塊和系統層面的行業平均銷售價格下降導致的需求彈性，這使得太陽能成為最具經濟吸引力的能源之一。

近年來，全球許多市場的模塊平均售價都有所下降，預計未來還會繼續出現一定程度的下降。總體而言，我們認為，相對於全球需求，太陽能電池和組件製造商擁有巨大的裝機容量，並有能力擴大額外的產能。我們認為，太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期)，而這樣的時期將繼續給定價帶來壓力。此外，系統層面的激烈競爭可能會導致價格迅速下降，從而進一步增加對太陽能解決方案的需求，但會限制項目開發商和多元化模塊製造商維持有意義和持續的盈利能力。鑑於這樣的市場現實，我們正專注於我們的戰略和差異點，包括我們先進的模塊技術、我們的製造工藝、我們的多樣化能力、我們的財務可行性以及我們模塊和系統的可持續性優勢。

全球市場

我們已經建立並繼續發展全球業務。從本質上講，能源市場是本地化的，不同的驅動因素和市場力量影響着特定地區或特定應用的發電和需求。因此，我們的業務在全球範圍內不斷髮展，我們的產品可以成為各種市場能源需求的極具吸引力且經濟可行的解決方案，這一點對我們的業務產生了不同的影響。以下是我們模塊和系統的主要市場。

美洲

美國。美國境內的多個市場，其中87%我們的2019從淨銷售額來看，太陽能市場的有利特徵包括：(I)巨大的電力需求，特別是在不斷增長的人口中心和工業區附近；(Ii)對可再生能源發電的強勁需求；以及(Iii)豐富的太陽能資源。在這些因素更為突出的領域和應用中，我們的光伏太陽能解決方案在經濟基礎上與傳統的能源生產形式形成了競爭優勢。光伏太陽能的市場滲透率也受到某些聯邦和州支持計劃的影響，包括聯邦投資税收抵免，如下文“支持計劃”中所述。我們在美國開發和運營公用事業規模的發電廠方面擁有豐富的經驗和市場領先地位，特別是在加利福尼亞州、其他西部州和東南部州。目前，我們在美國的太陽能項目代表了我們正在積極開發或建設的高級管道項目的大部分。見第7項。有關這些項目的更多信息，請參見“管理層對運營-系統工程管道財務狀況和結果的討論與分析”。




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其他美洲國家。在美國以外，我們已經利用我們的行業專業知識和模塊技術優勢，打入了某些中南美洲市場。因此，我們繼續在墨西哥和巴西尋找模塊銷售機會，同時關注其他具有高增長潛力的國家的機會。

亞太

澳大利亞。澳大利亞是光伏太陽能的一個很有前途的地區，預計未來幾年將繼續增長。這一增長在很大程度上是由幾個因素推動的，包括澳大利亞工商業公司對PPA的需求增加，某些政府項目，以及繼續從當地公用事業公司採購，以及商業電力市場的出現。我們繼續將我們在該地區的努力集中在公用事業規模的項目開發上，包括我們在昆士蘭、新南威爾士州和維多利亞州的自主開發項目，同時增加我們的運營與維護服務和第三方模塊的銷售。2019年6月，我們完成了87兆瓦的銷售交流電位於新南威爾士州的綠柱石項目。

日本。日本的電力市場具有各種特點，這使得它們對光伏太陽能市場具有吸引力。特別值得一提的是，日本國內化石燃料資源很少，嚴重依賴化石燃料進口。2011年福島地震後，日本推出了一些舉措，以限制其對核能的依賴。因此，日本政府宣佈了大幅增加太陽能發電裝機容量的長期目標，併為太陽能發電安裝提供了各種激勵措施。近年來，我們與當地公司合作開發、建造和運營各種光伏太陽能系統，預計將減輕日本對化石燃料進口和核能的依賴。2019年，我們開始建設一座38兆瓦的交流電京都地區的一個項目，一個17兆瓦的交流電石川縣的一個項目，以及一個11兆瓦的交流電茨城縣的項目。我們繼續運營59兆瓦交流電Ishikawa項目，併為我們之前在2018年出售的某些其他項目提供O&M服務。我們繼續在該地區尋求其他公用事業規模的項目開發、運營和模塊銷售機會。

歐洲、中東和印度

歐洲。歐洲的大多數市場反映出對光伏太陽能的強勁需求，因為它有能力在經濟上與更傳統的能源發電形式競爭。特別是，法國、德國、希臘、意大利、荷蘭、葡萄牙和西班牙都在進行招標，公用事業規模的光伏太陽能項目可以競標產能。這樣的招標和其他最近的市場發展表明，對光伏太陽能的需求有可能進一步增長，超過該地區約135千兆瓦的裝機容量DC。我們繼續在上述許多國家開展模塊銷售活動。

中東。強勁的經濟基礎、積極的電價、豐富的太陽能資源和穩健的政策共同推動了中東太陽能的市場潛力。埃及、約旦、阿曼、卡塔爾、沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國(“阿聯酋”)已經建立了公用事業規模的太陽能項目，這些項目處於不同程度的成熟階段。約旦和阿聯酋在該地區處於領先地位，其政策機制旨在增加其發電組合中的可再生能源數量。雖然投資太陽能的動機多種多樣，包括能源安全、發電組合多樣化，以及將國內碳氫化合物消費降至最低，但共同的因素是，光伏太陽能的經濟性使其成為一種引人注目的能源發電來源。我們已經賣出了大約400兆瓦DC該公司將繼續在該地區推廣模塊銷售，並繼續尋求更多模塊銷售機會。

印度。印度仍然是光伏太陽能最大和增長最快的市場之一，裝機容量超過35千兆瓦。DC，另外12千兆瓦DC正在開發或建設的項目超過20千兆瓦DC宣佈了新的採購計劃。此外，政府還制定了積極的可再生能源目標，其中包括將該國的太陽能發電能力提高到100千兆瓦交流電到2022年。這些目標，加上各種政策和監管措施，有助於創造對光伏太陽能的巨大和持續需求。因此，我們預計將繼續向當地的系統集成商和運營商銷售模塊，以滿足該地區的能源需求。我們目前擁有和運營三個項目，總裝機容量為50兆瓦。交流電位於泰蘭加納和卡納塔克邦，我們已經獲得了根據單獨的25年PPA向國有電力配電網出售電力的權利



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公司。此外，我們繼續在該地區保持強大的模塊存在，約為2千兆瓦DC已安裝模塊的數量。

支持計劃

雖然我們在許多不需要特定於太陽能的政府補貼或支持計劃的市場上競爭，但我們的淨銷售額和利潤在短期內仍然受到基於政府補貼的可用性和規模以及經濟激勵(如配額、可再生投資組合標準和招標制度)的可變性的影響。除了這些支持計劃外，對光伏太陽能發電的財政激勵可能包括税收和生產激勵。雖然隨着時間的推移，我們預計受這些形式的政府支持的影響會越來越小，對這些形式的依賴也會越來越少，但這樣的項目繼續影響着世界各地對光伏太陽能的需求。

在歐洲，新的可再生能源目標，特別是與公用事業規模的光伏太陽能招標和其他支持措施相結合，推動了光伏太陽能市場的增長。可再生能源目標規定了多少能源消費必須來自可再生能源，而激勵政策和競爭性招標政策則旨在通過為投資者提供確定性來支持新的供應發展。歐盟關於可再生能源的多項指令已經為所有歐盟成員國設定了目標，以支持目前的目標32%可再生能源在歐盟的份額2030.

美國有聯邦和州兩級的税收激勵計劃，可以採取投資和生產税抵免、加速折舊以及銷售税和財產税免徵和減免的形式。在聯邦一級，自20世紀80年代以來，商業和住宅太陽能系統的投資税收抵免經歷了幾個頒佈和到期的週期。2015年，美國國會延長了30%截至2019年，聯邦能源投資税收抵免(ITC)適用於住宅和商業太陽能安裝。在其他要求中，此類信用要求項目在某一日期之前開工建設，這可能是通過某些合格的採購活動來實現的。因此，2019年開工建設的項目有資格獲得30%國際貿易中心。學分將降至26%對於2020年開工建設的項目，22%2021年開工建設的項目，以及10%適用於此後開工建設的項目。在接下來的幾年裏，我們可能會提前建設美國的各種系統項目，或者在指定日期之前採購相關的模塊或BoS部件，以便這些項目有資格享受某些聯邦投資税收抵免。ITC一直是美國太陽能安裝和合格採購活動的重要經濟驅動力，其延期促進了更大的中期需求。ITC的積極影響在很大程度上取決於項目融資的税收公平可獲得性，未來税收公平可獲得性的任何大幅減少都可能使開發和建設需要融資的項目變得更加困難。

美國大部分州也制定了採用可再生資產組合標準(RPS)機制的立法。根據可再生能源計劃，受規管的公用事業及其他負荷服務實體須在指定日期前，從合資格的可再生資源(例如太陽能發電設施)採購其向最終用户客户出售的零售電力總額的指定百分比。一些計劃可能進一步要求可再生能源總百分比中的特定部分必須來自太陽能發電設施或其他技術。RPS機制和其他立法在各州之間差異很大，特別是在實現州RPS所需的可再生能源百分比、合格可再生能源資源的定義以及可再生能源信用符合RPS要求的程度方面。

按照滿足RPS要求所需的可再生電力的數量來衡量，加州的RPS計劃是美國最重要的計劃之一。除了作為其他州的模板，加州的可再生能源市場歷史上一直是First Solar的關鍵地區，在過去幾年裏一直引領着美國西部的可再生能源需求。首次頒佈於2002，加利福尼亞州的RPS法規已經多次修改，以提高總體百分比要求，並加快計劃合規的目標日期。根據2018年加州立法機構通過的SB100，加州RPS計劃現在要求公用事業公司和其他有義務的負荷服務實體採購60%他們從符合條件的可再生資源中獲得的總零售電力需求2030.



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各種擬議和考慮的環境和税收政策可能會在可再生能源行業(包括太陽能行業)造成監管不確定性，並可能導致旨在遏制氣候變化的各種清潔能源計劃和倡議的減少或取消。有關與這些潛在的政府行動相關的風險的更多信息，請參見項目1A。“風險因素--減少、取消或到期政府補貼、經濟激勵、税收激勵、可再生能源目標和其他對併網太陽能電力應用的支持，或其他不利的公共政策，如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施，可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響，限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少，從而對我們的經營業績產生不利影響。.”

業務部門

我們在中國經營我們的業務。二分段。我們的組件部門涉及CdTe太陽能組件的設計、製造和銷售，CdTe太陽能組件將陽光轉化為電能。我們模塊部門的第三方客户包括光伏太陽能系統的集成商和運營商。我們的第二部分是系統部分，通過該部分我們提供發電廠解決方案，包括(I)項目開發、(Ii)工程、採購和施工(“EPC”)服務，以及(Iii)運營和維護服務。根據客户和市場機會，我們可能會根據客户和市場機會，在此類能力範圍內(包括EPC服務方面，通過與第三方簽約)提供各種產品和服務的任意組合。我們的系統細分客户包括公用事業公司、獨立發電商、商業和工業公司以及其他系統所有者。作為我們系統部門的一部分，我們還可能根據戰略機遇或市場因素在一段時間內暫時擁有和運營我們的某些系統。參見注釋21。 “細分和地理信息””有關我們業務部門的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

模塊業務

太陽能組件

自First Solar成立以來，我們的旗艦組件一直使用我們先進的薄膜半導體技術。2018年4月，我們開始商業化生產我們的系列6模塊技術，這是我們旗艦模塊的最新一代產品。每個Series 6模塊都是一個大小約為4英尺x 6英尺(123 Cm X 201 Cm)的玻璃層壓板，用於封裝薄膜半導體材料。在.的末尾2019，我們的系列6模塊的平均功率輸出約為430瓦。我們的模塊提供多達8%比同等銘牌容量的單面晶體硅太陽能組件的能量更高，通常包括減反射鍍膜玻璃，這進一步提高了能源生產。我們的模塊半導體結構是以CdTe為吸收層的單結多晶薄膜。CdTe具有與太陽光譜非常匹配的吸收特性，並且可以使用大約1-2%的半導體材料來提供具有競爭力的瓦數，這些半導體材料用於製造傳統的晶體硅模塊。由於其最小的厚度，我們的薄膜CdTe半導體技術也不會受到電池破裂及其導致的功率輸出損耗的影響，這是由於製造、操作、天氣或其他條件不利而在晶體硅模塊中經常觀察到的一種常見故障。

製造工藝

我們在集成生產線上以自動化、專有和連續的流程生產太陽能組件，該流程包括以下三個階段：(I)沉積階段，(Ii)電池定義和處理階段，以及(Iii)組裝和測試階段。在沉積階段，使用我們專有的蒸汽傳輸沉積技術，將透明氧化物鍍膜玻璃面板自動裝載到生產線上，在生產線上進行清潔、激光標記和序列號識別，加熱，並在薄層CdTe和其他半導體材料上塗覆CdTe和其他半導體材料，然後對半導體鍍膜平板進行快速冷卻，以提高玻璃強度。在電池定義和處理階段，我們使用高速激光將玻璃板上的大型連續半導體塗層轉化為一系列相互連接的電池，以提供所需的電流和電壓輸出。在這個階段，我們還使用專有的化學和工藝來處理半導體薄膜，以提高器件的性能，並且我們應用了金屬濺射背接觸。在組裝和測試階段，我們使用母線、夾層材料和後部玻璃。



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被層壓以封裝設備的蓋板。然後，我們在基板玻璃上塗上減反射塗層材料，通過增加其吸收太陽光的能力來進一步提高模塊的性能。最後，應用接線盒、端子線和底裝框架(用於Series 6模塊)來完成組裝。

我們保持強大的質量和可靠性保證計劃，監控關鍵工藝參數並測量產品性能，以確保符合行業和更嚴格的內部標準。在準備模塊出貨之前，我們還在太陽能模擬器上進行漏電、視覺質量和功率測量的驗收測試。質量和可靠性測試通過持續監測計劃補充生產監督，對生產模塊進行加速壽命壓力測試，以幫助確保持續符合國際電工委員會和保險商實驗室公司的要求。這些計劃有助於確保在現場以高水平的產品質量和可靠性提供動力和性能。

研究與開發

我們的研發模式使我們從許多競爭對手中脱穎而出，因為它的垂直一體化，從先進的研究到產品開發、製造和應用。我們將繼續投入大量資源進行研發工作，總體上將重點放在不斷提高我們太陽能組件的瓦數和能量產量上。我們還將研發活動的重點放在不斷提高模塊耐用性和製造效率上，包括提高產量、提高產量和降低材料成本。根據公開的信息，我們是光伏太陽能組件製造商中研發投資的領先者之一，保持着快速增長瓦數和降低成本的創新速度。

在我們的研發活動中，我們探索各種技術，努力在我們的模塊中保持競爭差異化。我們主要在俄亥俄州佩里斯堡的工廠進行研發活動，並對工藝和產品改進進行資格鑑定，以便全面生產，然後使用系統流程將其傳播到我們的其他生產線。我們相信，我們對技術變更管理的系統方法提供了持續改進，並確保我們的生產線統一採用。此外，我們的生產線是彼此的複製品或接近複製品，因此，一條生產線上的工藝或生產改進可以快速、可靠地部署到其他生產線上。

我們定期在我們的實驗室生產研究電池，其中一些經過獨立實驗室的性能測試和認證，如國家可再生能源實驗室(National Renewable Energy Laboratory)。電池效率衡量的是在標準測試條件下，單個太陽能電池中光轉化為電能的比例。我們的研究單元是使用實驗室設備和方法生產的，並不代表我們的製造能力。在過去的十年裏，我們的模塊轉換效率平均每年提高0.5%以上。我們目前保持着兩項CdTe光伏電池效率的世界紀錄，實現了獨立認證的研究電池效率22.1%和全孔徑面積模塊效率為18.6%。我們相信，我們的記錄單元顯示出超過50%的潛在長期模塊效率。20%這是可以使用我們的商業規模的製造設備來實現的。

顧客

在.期間2019，我們將我們的大部分太陽能組件(不包括在我們的系統項目中)出售給系統的集成商和運營商。美國和法國，這樣的第三方模塊銷售大約代表48%佔我們總淨銷售額的一半。在.期間2019, 柏樹溪可再生能源, 朗羅德能源，及NextEra Energy每種佔比都超過10%我們模塊業務的淨銷售額。

我們繼續專注於關鍵的地理市場，特別是在太陽能資源豐富、電力需求可觀的地區，以及更多的客户關係，以使我們的客户基礎多樣化。我們還與面向住宅和小企業部門的社區太陽能解決方案提供商合作，為廣泛的客户提供價格具有競爭力的太陽能，無論他們的屋頂是否合適。社區太陽能利用相對較小的地面安裝，為公用事業公司提供清潔能源，



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然後為消費者提供購買特定社區設施的能力，並從該資源產生的太陽能中受益。隨着全國各州都在制定社區太陽能政策，對這類產品的需求繼續增長，公用事業公司也在尋求多樣化其能源發電組合，以滿足客户對負擔得起的清潔能源的需求。我們還與社區選擇聚合項目提供商合作，這些項目允許市縣代表居民和企業購買電力，以具有競爭力的價格提供清潔能源選擇。我們在模塊技術和公用事業規模發電方面的專業知識，再加上社區太陽能和/或社區選擇聚合，使住宅電力用户能夠“轉而使用太陽能”，包括那些住在公寓樓裏或其家庭屋頂無法容納太陽能電池板的用户。

競爭

太陽能和可再生能源行業競爭激烈，並不斷髮展，因為這些行業的參與者努力在各自的市場中脱穎而出，並在更大的電力行業中展開競爭。我們面臨着太陽能組件銷售的激烈競爭，這已經並可能繼續導致平均售價下降和市場份額的喪失。就我們的組件業務而言，我們的主要競爭來源是晶體硅太陽能組件製造商。此外，我們預計將與未來進入光伏太陽能行業的公司以及提供新的或差異化技術解決方案的現有市場參與者展開競爭。例如，許多晶硅電池和晶片製造商繼續從效率較低的背表面電場(“BSF”)多晶電池(我們通常在市場上與之競爭的傳統技術)過渡到效率更高的鈍化發射極後接觸(“PERC”)單晶電池，其成本結構具有競爭力。此外，雖然傳統的太陽能組件，包括我們生產的太陽能組件，都是單面的，這意味着它們產生能量的能力是正面直接和漫反射輻射的函數，但某些單晶PERC模塊的製造商正在追求雙面模塊的商業化，這種模塊還可以捕獲模塊背面的漫射輻射。我們還面臨着來自生產光伏太陽能電池、太陽能組件或交鑰匙生產線的半導體制造商和半導體設備製造商或其客户的競爭。在更大的電力行業中，我們與目前提供或正在開發其他可再生能源技術(包括風能、水電、地熱、生物質能和潮汐技術)的公司展開競爭。, 以及傳統的能源生產來源。

我們現有或未來的某些競爭對手可能會直接或間接獲得主權資本，這可能使這些競爭對手能夠在持續的一段時間內以最低或負的營業利潤率運營。在光伏太陽能組件製造商中，主要的競爭方式包括每瓦的銷售價格、瓦數(或轉換效率)、能量產量、可靠性、保修條款和客户付款條款。如果競爭對手將模塊價格降低到接近或低於其製造成本的水平，或者能夠在持續一段時間內以最低或負的營業利潤率運營，我們的運營結果可能會受到不利影響。我們認為，太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期)，這種時期將對定價構成壓力，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。有關更多信息，請參見第1A項。“風險因素--全球太陽能市場和整個太陽能價值鏈的競爭是激烈的，而且這種競爭可能會持續很長一段時間。全球光伏組件供應的增加已經並可能繼續造成全球光伏組件供大於求的結構性失衡，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。.”

原料

我們的CdTe組件製造過程使用了大約30種原材料和組件來構建太陽能組件。我們生產過程中的一個關鍵原材料是CdTe。在其他原材料和組件中，以下各項對我們的製造工藝也至關重要：塗有透明導電氧化物的正面玻璃、其他半導體材料、光致抗蝕劑等有機物、鋼化背玻璃、框架、夾層等包裝組件、電線板/電纜板蓋、鉛線和太陽能連接器。在我們的製造過程中使用這些材料和部件之前，供應商必須經過嚴格的資格認證程序，我們不斷評估新供應商，將其作為我們降低成本路線圖的一部分。在可能的情況下，我們嘗試使用能夠提供



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我們的原材料供應來源離我們的製造地點很近，從而降低了此類材料的成本和交貨期。我們的幾個關鍵原材料和部件要麼是單一來源，要麼是從有限數量的供應商那裏採購。

太陽能組件的回收和回收

我們致力於擴大生產者責任，並考慮到我們產品在整個生命週期中對環境的影響。作為這些努力的一部分，我們之前建立了太陽能行業第一個全面的模塊收集和回收計劃。我們的模塊回收流程旨在最大限度地回收用於新模塊或其他產品的材料，包括玻璃和封裝半導體材料，並增強模塊的可持續性。大致90%每個收集到的第一太陽能組件的一部分都可以回收成材料重複使用。對於本計劃涵蓋的某些傳統客户銷售合同，我們同意支付合格太陽能組件的收集和回收費用，最終用户同意通知我們，拆卸他們的太陽能發電系統，打包發貨，並在模塊使用壽命結束時將模塊的所有權歸還給我們。目前，我們在美國、馬來西亞和越南的每一家制造廠以及我們以前在德國的製造廠都有回收設施在運營。

歐盟廢舊電器和電子設備(“WEEE”)指令規定生產者有義務回收(包括收集、處理和無害環境處置)電氣和電子設備產品，並適用於歐盟成員國的所有光伏太陽能組件。對於我們計劃涵蓋的以前銷售到歐盟並在歐盟安裝的模塊，我們將繼續承諾支付與我們的歷史計劃一致的估計收集和回收成本。此外，由於歐盟成員國調換了WEEE指令，我們已根據需要在各個歐盟成員國調整了我們的回收產品，以確保符合特定的歐盟成員國WEEE法規。

太陽能組件保修

我們提供有限的光伏太陽能組件保修，涵蓋在正常使用和服務條件下的材料和工藝缺陷，保修時間約為10好幾年了。我們通常還保證，按照商定的規格安裝的模塊將至少生產98%在第一年的標示功率輸出額定值中，保修範圍減少了0.5%此後每年大約25-一年有限功率輸出保修期。作為我們標準的有限模塊功率輸出保修的另一種形式，我們還向某些客户提供聚合或系統級有限模塊性能保修。此係統級有限模塊性能保修是為公用事業規模的系統設計的，並提供25-系統級能量降級保護。有關我們的太陽能組件保修計劃的更多信息，請參閲項目1A。“風險因素--產品質量或性能問題，包括我們的系列4模塊和系列6模塊，可能會導致我們招致重大和/或意想不到的合同損害和/或保修及相關費用，損害我們的市場聲譽，並阻礙我們保持或增加市場份額。”

系統業務

項目開發

項目開發活動一般包括(I)選擇、保護和維護項目場地；(Ii)獲得必要的聯網和輸電研究；(Iii)簽署聯網協議；(Iv)獲得環境和土地使用許可證；以及(V)與承購人就項目將產生的電力簽訂公私夥伴關係。這類開發活動的順序因國際地點而異，在某些地點，可能從最初競標PPA或承購協議開始。這些活動最終獲得了建造和運營光伏太陽能系統的權利。

根據市場機會或地理位置，我們可以在不同的開發階段收購項目，也可以從開發商手中收購項目公司，以完成開發過程，構建系統。



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整合我們的模塊，並將系統出售給長期所有者。我們也可以在這些項目開發活動中與當地合作伙伴合作。根據項目的類型或地理位置，PPA或上網電價(FIT)結構定義了公用事業公司或客户將為項目產生的電力支付的價格和條款。主要取決於我們收購項目時的地點、開發階段和/或其他場地屬性，開發週期通常從一年到兩年不等，但可能長達五年。在我們確定一個項目是否可行、經濟上有吸引力或是否有能力建造之前，我們可能需要在前期工程、許可、法律和其他費用上產生巨大的成本。如果延遲獲得任何所需的監管批准，我們可能會被迫產生額外成本或損害我們的項目資產，並可能觸發承購方根據PPA的終止權。

在對我們的美國項目開發業務的長期可持續成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行評估後，我們認為探索這一業務領域的選擇符合我們股東的最佳利益。除其他可能性外，這一探索可能會導致與擁有互補能力的第三方建立合作伙伴關係，或者出售我們全部或部分美國項目開發業務。對我們美國項目開發業務選項的探索不受任何最終時間表的限制，也不能保證這一過程會導致任何交易。

EPC服務

EPC服務一般包括(I)工程設計和相關服務，(Ii)BOS採購，(Iii)電網集成解決方案的高級開發，以及(Iv)施工承包和管理。根據客户和市場需求，我們可能會提供或分包給第三方，以提供我們力所能及的單個產品和服務的任意組合。我們在實際完工前對系統進行性能測試，以確認系統是否滿足EPC協議中提到的運行和容量預期。對於我們建造的系統，我們通常在系統或系統內的模塊基本完工後，為工程設計、安裝和BoS部件工藝方面的缺陷提供一到兩年的有限保修。我們還可以在系統運行的第一年或第二年進行能量性能測試，以證明在進行某些調整(例如輻照度、天氣、模塊退化、污垢、削減以及其他可能影響系統能量輸出但與質量、設計或施工無關的條件)後，適用年份的實際發電量達到或超過建模的能量預期。

為了進一步增強公用事業規模系統的運行能力，我們還可能提供採用先進電池技術的儲能解決方案。這樣的存儲解決方案使系統所有者能夠更好地將能源輸送與需求高峯期保持一致，從而提高系統的整體價值。存儲能力還使光伏太陽能發電廠能夠以潛在的較低成本達到或超過化石燃料發電廠的調峯能力。我們先進的工廠控制系統管理光伏太陽能發電廠的運行及其存儲能力，以確保準確地向電網輸送所需的電力。作為我們存儲解決方案的一部分，我們提供專有算法來根據客户和市場需求(包括特定地點的天氣條件)設計和模擬系統的最佳調度。

2019年9月，我們宣佈從美國的內部EPC服務模式過渡到外部模式，在這種模式下，我們希望利用第三方EPC服務的能力為我們的系統細分客户提供發電廠解決方案。這一過渡預計不會影響目前在建的任何項目。在美國向外部EPC服務模式的轉變與我們在國際市場上的典型模式一致，部分得益於我們的Series 6模塊技術及其改進的BoS兼容性。

運維服務

我們典型的運維服務安排包括執行與運行和維護光伏太陽能系統相關的標準活動。我們根據基礎合同中概述的服務範圍執行此類活動。這些活動被認為是優化系統性能和遵守PPA、其他協議和法規所必需的。雖然我們的服務範圍因合同和管轄範圍的不同而不同，但我們的運維



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服務安排通常包括全天候系統監控、某些PPA和其他協議合規性、NERC合規性、大型發電機互聯協議合規性、能源預測、性能工程分析、定期性能報告、交鑰匙維護服務(包括備件和糾正性維護維修)、保修管理和環境服務。作為我們運維服務的一部分，我們通常還提供有效的可用性保證，該保證規定，在對作為服務提供商的我們無法控制的因素(例如天氣、停電、不可抗力和其他可能影響系統可用性的條件)進行調整後，系統在特定時間段內將可用於產生一定百分比的總可能能量。

顧客

我們的系統客户包括公用事業公司、獨立發電商、商業和工業公司以及其他系統所有者，例如正在尋找有望產生持續回報的長期投資工具的投資者。這些客户可以購買完整的系統，包括我們的光伏太陽能組件，或者開發、EPC和/或運維服務的任意組合。我們還尋求提供創新的發電廠解決方案，包括電網集成和工廠工程服務，以促進我們技術的採用和優化使用。在.期間2019，我們大部分的系統業務銷售額都來自美國和澳大利亞，我們系統業務的主要客户是EDP可再生能源, ConnectGen，及Innergex可再生能源，每個人都佔了超過10%我們的系統業務淨銷售額。

在某些市場，公用事業發電的出現增加了潛在項目買家的數量，因為這些公用事業客户受益於通過基於費率的公用事業投資獲得的潛在低成本資金。考慮到他們的長期所有權狀況，公用事業所有的發電客户通常尋求與能夠提供廣泛的公用事業規模發電解決方案的多元化公司合作，包括可靠的光伏太陽能技術、項目開發和建設以及運營與維護服務，從而降低他們的長期所有權風險。

考慮到我們公用事業規模的光伏太陽能系統專業知識，批發、商業和工業市場也代表着一個充滿希望的機會。企業對可再生能源的需求繼續加速，世界各地的企業都致力於RE100活動，這是一項由致力於100%可再生電力的有影響力的企業共同發起的全球倡議。我們相信，由於許多客户對其供應商的經驗、銀行能力和財務可行性以及地理上不同的運營地點的敏感性，我們在商業和工業市場上也具有競爭優勢。憑藉我們雄厚的開發專業知識、資金實力和全球足跡，我們完全有能力滿足這些需求。舉個例子，我們的150兆瓦交流電Sun Streams 2項目預計將為某些微軟公司的數據中心提供能源，我們最近出售的227兆瓦交流電 肌肉淺灘122兆瓦交流電 Cove Mountain Solar 2，以及58兆瓦交流電 Cove Mountain Solar 1項目預計將通過與田納西河谷管理局(Tennessee Valley Authority)和太平洋公司(PacifiCorp)的PPA為Facebook，Inc.的某些數據中心提供能源。自從我們與蘋果的第一個企業相關的PPA以來，我們已經簽訂了800兆瓦以上的合同。交流電與企業客户相關聯的PPA，以支持他們的可再生能源目標。

競爭

在我們的系統業務方面，我們面臨着來自其他可再生能源解決方案提供商的競爭，包括光伏太陽能系統開發商和其他形式的可再生能源項目的開發商，如風能、水電、地熱、生物質能和潮汐項目。我們還可能與其他開發商競爭，這些開發商將儲能解決方案與光伏太陽能或風能項目相結合，從而使系統所有者能夠更好地使能源輸送與需求高峯期保持一致。隨着其他太陽能組件製造商變得更加垂直整合，我們預計也將面臨來自這些公司的日益激烈的競爭。某些當前或潛在的未來競爭對手可能具有較低的資本成本和/或獲得外資的機會。過去幾年組件價格的下降增加了全球對太陽能的興趣，光伏太陽能價值鏈的某些部分的進入門檻有限，具體取決於地理市場。因此，系統層面的競爭可能會非常激烈，從而對整個行業的系統級銷售價格施加下行壓力。見第1A項。“風險因素--系統層面的競爭可能非常激烈，因此可能會對整個行業的系統級利潤率造成下行壓力，這可能會降低我們的盈利能力，並對我們的運營業績產生不利影響。.”



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擁有並運營

有時，我們可能會根據戰略機遇或市場因素，在一段時間內暫時擁有和運營我們的某些系統，或在這些系統中保留權益。這樣做的能力提供了某些潛在的好處，包括更好地控制銷售過程，併為項目買家提供較低的風險概況。自.起2019年12月31日，我們在包括智利、印度、美國和亞太地區在內的不同地理市場擁有和運營多個系統。作為美國某些系統的所有者和運營者，我們可能受到聯邦能源管理委員會(“FERC”)以及其他各種聯邦、州和地方監管機構的管轄。有關擁有和操作此類系統的風險的更多信息，請參閲第(1A)項。“風險因素--作為向電網輸送電力的光伏太陽能發電系統的所有者和運營商，根據美國聯邦和州法律，我們的某些附屬實體可能會被作為公用事業進行監管，這可能會對業務成本產生不利影響，並限制我們的增長“有關這種所有權的經濟學和對我們流動性的影響的更多信息，請參見第7項。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源。”

知識產權

我們的成功在一定程度上取決於我們維護和保護我們的專有技術，以及在不侵犯他人專有權利的情況下開展業務的能力。我們主要依靠專利、商標和商業祕密的組合，以及合作伙伴和第三方保密協議來保護我們的知識產權。我們定期提交專利申請，以保護我們的研發活動產生的發明，目前正在美國和其他國家申請專利。我們的專利申請和未來的任何專利申請可能不會導致頒發符合我們要求的範圍的專利，或者根本不會，我們可能收到的任何專利都可能被質疑、宣佈無效或宣佈不可執行。此外，我們已在美國和一些外國註冊和/或申請註冊“First Solar”的商標和服務商標。

對於不可申請專利的專有技術和難以實施專利的方法，我們依靠商業祕密保護和保密協議等來保障我們的利益。我們相信，我們的光伏太陽能組件製造流程的許多要素，包括我們獨特的材料採購，都涉及專利或專利申請未涵蓋的專有技術、技術或數據，包括技術流程、設備設計、算法和程序。我們已經採取了安全措施來保護這些要素。我們的研發人員已經與我們簽訂了保密和專有信息協議。這些協議涉及知識產權保護問題，並要求我們的同事將他們在受僱於我們期間開發的所有發明、設計和技術轉讓給我們。我們還要求我們的客户和業務合作伙伴在披露我們的模塊、技術或業務計劃的敏感方面之前簽訂保密協議。我們沒有受到任何重大侵犯知識產權或挪用公款的指控。

環境、健康和安全事項

我們的業務包括危險材料和廢物的使用、搬運、儲存、運輸、產生和處置。我們必須遵守與環境保護有關的各種聯邦、州、地方和國際法律和法規，包括管理向空氣和水中排放污染物；使用、管理和處置危險材料和廢物；職業健康和安全；以及污染場地清理的法律和法規。因此，我們可能會招致鉅額成本，包括清理費用、罰款、民事或刑事制裁，以及由於違反環境和職業健康安全法律法規或違反環境和職業健康安全法律法規或不遵守我們運營所需的環境許可證而導致的第三方財產損失或人身傷害索賠所產生的成本。我們相信，我們目前基本上遵守了適用的環境和職業健康與安全要求，預計在可預見的未來不會在環境和職業健康與安全控制方面產生重大支出。然而，未來的發展，如實施新的、更嚴格的法律法規、更積極的執法政策，或者發現未知的環境條件，可能需要支出，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。



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財務狀況或經營結果。參見第1a項。“風險因素--環境義務和責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。.”

企業歷史

我們於2006年2月在特拉華州註冊成立，並於2006年11月完成了首次公開發行普通股。

聯屬

自.起2019年12月31日，我們有大約6,600員工(我們指的是全職和兼職員工)，包括大約5,200在我們的模塊業務中，大約500直接在我們的系統業務中工作的員工。我們其餘的員工從事研發、銷售和營銷，以及一般和行政職位。我們的員工目前都沒有工會代表，也沒有集體談判協議的覆蓋範圍。隨着我們在國內和國際上的擴張，我們可能會遇到要求工會代表權的地區性法律，或者希望工會代表權或集體談判協議的同夥。

可用的信息

我們在www.firstsolar.com上有一個網站。我們在以電子方式向證券交易委員會提交或向證券交易委員會提交這些材料後，在合理可行的情況下，儘快在我們的網站上免費提供我們的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前Form 8-K報告、委託書以及根據交易法第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。本報告中包含或與本網站相關的信息不包含在本報告中作為參考。我們使用我們的網站作為披露重要的非公開信息的手段之一，並遵守SEC的FD法規規定的披露義務。此類披露通常包括在我們網站Investor.firstsolar.com的投資者關係部分。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應該關注我們網站的這些部分。SEC還在www.sec.gov上維護一個網站，其中包含有關發行人(如第一太陽能)的報告和其他信息，這些報告和信息是以電子方式提交給SEC的。

有關我們高管的信息

我們的高級管理人員以及他們的年齡和職位2020年2月20日具體情況如下：
名字
 
年齡
 
職位
馬克·R·威德馬
 
54
 
首席執行官
亞歷山大·R·布拉德利
 
38
 
首席財務官
喬治·安圖恩
 
57
 
首席商務官
菲利普·泰門·德容
 
60
 
首席運營官
拉菲·加拉貝迪安
 
53
 
首席技術官
保羅·卡萊塔
 
64
 
執行副總裁、總法律顧問兼祕書
卡羅琳·斯托克代爾
 
56
 
人力資源和公關部執行副總裁

馬克·R·威德馬爾(Mark R.Widmar)於2016年7月被任命為首席執行官。他於2011年4月加入First Solar擔任首席財務官，並在2012年2月至2015年6月期間擔任First Solar的首席會計官。從2015年3月到2016年6月，Widmar先生擔任首席財務官，直到2018年6月，他一直擔任8point3 Energy Partners LP(“8point3”)普通合夥人的董事，8point3 Energy Partners LP是第一太陽能和SunPower Corporation於2015年成立的聯合公司，擁有和運營一系列選定的太陽能發電資產。在加入第一太陽能之前，Widmar先生從2006年5月起擔任全球領先的先進碳和石墨材料製造商GrafTech International Ltd.的首席財務官在加入GrafTech之前，Widmar先生於2005年至2006年擔任NCR公司的公司財務總監，並在2002年11月至被任命為財務總監期間擔任NCR的業務部門首席財務官。他還擔任過



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Dell，Inc.在2000年8月至2002年11月期間。Widmar先生還在朗訊技術公司、Allied Signal公司和百時美施貴寶公司擔任過各種財務和管理職位。他的職業生涯始於1987年，當時他是安永會計師事務所(Ernst&Young)的會計師。Widmar先生擁有印第安納大學的商業會計學士學位和工商管理碩士學位。

亞歷山大·R·布拉德利(Alexander R.Bradley)於2016年7月被任命為臨時首席財務官，並於2016年10月被確認為首席財務官。布拉德利之前曾擔任第一太陽能公司負責財務和項目融資的副總裁。布拉德利此前曾在2016年6月至2018年6月期間擔任8point3普通合夥人的高級管理人員和董事會成員。2015年6月至2016年6月，Bradley先生擔任8point普通合夥人的運營副總裁3。Bradley先生領導或支持了超過100億美元和約2.7GW的結構、銷售和融資DC該公司的全球開發資產包括北美幾個最大的光伏發電廠項目。布拉德利先生的專業經驗包括在美國和國際的投資銀行、併購、項目融資和業務開發方面擁有10年以上的經驗。在2008年5月加入First Solar之前，Bradley先生在滙豐銀行工作，負責倫敦和紐約的投資銀行和槓桿融資，負責能源和公用事業部門。他獲得了蘇格蘭愛丁堡大學的文學碩士學位。

喬治·安圖於2016年7月被任命為首席商務官。他於2012年7月加入第一太陽能，擔任首席運營官，2015年7月被任命為美國總裁。安圖先生擁有30多年的運營和技術經驗，包括在幾家全球科技公司擔任領導職務。在加入First Solar之前，Anturn先生在2011年7月加入的私募股權和風險投資公司Technology Crossover Ventures(“TCV”)擔任風險合夥人。在加入TCV之前，Anturn先生是總部位於加利福尼亞州聖何塞的愛立信公司產品區域IP和寬帶網絡的負責人。安圖於2007年加入愛立信，當時愛立信收購了電信設備公司Redback Networks，安圖在Redback Networks擔任全球銷售與運營高級副總裁。收購完成後，安圖先生被提升為Redback Networks子公司的首席執行官。在加入Redback Networks之前，Anturn先生在思科工作了五年，在那裏他擔任過全球系統工程和現場營銷副總裁、全球光纖運營副總裁和運營商銷售副總裁。在加入思科之前，他是數據和語音網絡公司新橋網絡的系統工程總監。安圖先生的職業生涯始於NyneX(現在的Verizon Communications)，在那裏他是科學和技術部的一員。安圖先生還擔任過Ruckus Wireless，Inc.和Violin Memory，Inc.的董事會成員，這兩家公司都是上市公司。他獲得了路易斯安那大學拉斐特分校(University Of Louisiana At Lafayette)的工程學學士學位和紐約大學保利分校(NYU Poly)的信息系統工程碩士學位。

菲利普·泰門·德容(Philip Tymen Dejong)於2015年7月被任命為首席運營官。德容先生負責製造、EPC、運營和維護、質量和可靠性、供應鏈和信息技術等領域的全面領導工作。Dejong先生於2010年1月加入First Solar，擔任工廠管理副總裁，在2015年1月被任命為製造和EPC高級副總裁之前，曾在製造和運營部門擔任多個高級副總裁職位。在加入First Solar之前，Dejong先生是Numonyx公司負責組裝/測試製造的副總裁。在此之前，他在英特爾公司工作了25年，在工程、製造、晶片製造管理和組裝/測試製造方面擔任過各種職位。德容先生擁有俄勒岡州立大學工業工程/機械工程理學學士學位，並在新墨西哥大學安德森管理學院深造。

自2012年5月以來，Raffi Garabedian一直擔任First Solar的首席技術官，領導公司的技術、光伏組件和發電廠系統產品和路線圖。加拉貝迪安於2008年6月加入第一太陽能，擔任顛覆性技術總監。在加入First Solar之前，Garabedian先生在MEMS(微機電系統)行業工作了15年以上，開發從汽車發動機控制傳感器到光纖電信交換系統的各種新產品。他是被Verigy收購的Touchdown Technologies，Inc.和被Kavlico收購的MicroMachines Inc.的創始首席執行官。加拉貝迪安先生的名字來自大約28項已頒發的美國專利。加拉貝迪安先生是科維蘭特計量公司董事會的董事。



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和向日葵技術公司。Garabedian先生從倫斯勒理工學院獲得電氣工程理學學士學位，並從加州大學戴維斯分校獲得電子工程理學碩士學位，主攻半導體和微系統技術。

保羅·卡萊塔於2014年3月加入第一太陽能，擔任執行副總裁兼總法律顧問。2017年2月，卡萊塔先生被任命為公司祕書。在加入First Solar之前，Kaleta先生是NV Energy，Inc.的執行副總裁、總法律顧問、共享服務和祕書以及首席合規官，NV Energy，Inc.於2013年12月被伯克希爾哈撒韋能源集團(Berkshire Hathaway‘s Energy Group)收購。在此之前，他是科赫工業公司(Koch Industries，Inc.)的副總裁兼總法律顧問。科赫工業公司是世界上最大的私人持股公司之一，在世界各地擁有多種業務，包括煉油、石化和大宗商品交易等。他還在科赫公司擔任過多個法律和其他領導職務。在加入科赫之前，他是尼亞加拉莫霍克電力公司(現在是國家電網的一部分)的副總裁兼總法律顧問。在私人執業方面，卡萊塔先生是華盛頓特區律師事務所Swidler柏林LLP的股權合夥人，以及Skadden，Arps，Slate，Meagher&Flom LLP華盛頓辦事處的合夥人。他還擔任過聯邦司法書記員。卡萊塔先生是“我有一個夢想基金會”(現為“核心學院-由羅傑斯基金會提供支持”)南內華達州分會的創始主席，曾是萊克斯芒迪公司客户諮詢委員會的成員，並作為兼職教授教授能源法、商業倫理和領導力，以及其他行業專業和社區活動。卡萊塔先生擁有喬治敦大學法律中心的法學博士學位和漢密爾頓學院的哲學和英語文學學士學位。

卡羅琳·斯托克代爾於2019年10月加入第一太陽能，擔任人力資源和公關部執行副總裁。在加入First Solar之前，她曾擔任First Performance的首席執行官，First Performance是一家為從財富100強公司到網絡初創企業的各種客户提供人力資源服務的公司。此前，她曾在2010年至2013年擔任美敦力首席人力資源官，並於2005年至2009年擔任華納音樂集團(Warner Music Group)首席人力資源官。在加入華納音樂集團之前，她於2002年至2005年擔任美國運通(American Express)全球部門的高級人力資源主管，並於1997年至2002年擔任通用電氣(General Electric)全球部門的高級人力資源主管。斯托克代爾是福布斯人力資源理事會成員。斯托克代爾女士擁有謝菲爾德大學(University Of Shefffield)政治理論、制度和哲學學士學位。




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項目1A。風險因素

投資我們的股票有很高的風險。在購買我們的股票之前，您應該仔細考慮以下信息，以及本年度報告中的10-K表格中的其他信息。如果發生以下任何風險或不確定因素，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響，我們股票的交易價格可能會下跌。

與我們的市場和客户相關的風險

全球太陽能市場和整個太陽能價值鏈的競爭是激烈的，而且這種競爭可能會持續很長一段時間。全球光伏組件供應的增加已經並可能繼續造成全球光伏組件供大於求的結構性失衡，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。.

總體而言，我們認為，相對於全球需求，太陽能電池和組件製造商擁有巨大的裝機容量，並有能力擴大額外的產能。例如，我們估計在2019完畢20千兆瓦DC 太陽能組件製造商增加了一半的產能，主要但不只是在亞洲。我們認為，太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期)，而這樣的時期將繼續給定價帶來壓力。在過去的幾年中，由於競爭對手降低了價格以在全球範圍內銷售庫存，許多市場的行業平均每瓦特售價都出現了大幅下降，有時甚至在模塊和系統層面上都是如此。由於中國等某些主要太陽能市場的需求波動，未來全球需求和平均售價可能會面臨額外壓力。如果我們的競爭對手將模塊價格降低到接近或低於其製造成本的水平，或者能夠在持續一段時間內以最低或負的運營利潤率運營，或者如果對光伏模塊的需求增長不足以證明當前的生產供應是合理的，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

如果光伏太陽能和相關技術不適合以具有經濟吸引力的回報率繼續採用，或者對太陽能組件、相關技術和系統的額外需求沒有開發或開發時間比我們預期的更長，我們的淨銷售額和利潤可能會持平或下降，我們可能無法持續盈利。

與傳統的能源生產形式相比，太陽能市場仍處於相對早期的發展階段。如果事實證明公用事業規模的光伏太陽能技術不適合以具有經濟吸引力的回報率繼續採用，或者如果對太陽能組件和系統的額外需求沒有得到充分開發，或者開發時間比我們預期的更長，我們可能無法實現業務增長或產生足夠的淨銷售額來維持盈利能力。此外，我們的目標市場對太陽能組件、相關技術和系統的需求可能會比我們預期的要小。許多因素可能會影響我們的目標市場繼續採用公用事業規模的光伏太陽能技術的可行性，以及對太陽能組件和系統的總體需求，包括以下因素：

•
光伏太陽能發電系統與常規能源(如天然氣)和其他可再生能源(如風能、地熱和水力發電)相比的成本效益；

•
税收、貿易救濟和其他公共政策的變化，以及影響常規能源、非太陽能可再生能源(如風能和水力發電)和能效計劃和產品的價格和需求的經濟、市場和其他條件的變化，包括天然氣、煤炭、石油和其他化石燃料價格以及與之競爭的可再生資源價格的增減；




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目錄

•
在新的和新興的細分市場，如商業和工業客户、社區太陽能、社區選擇聚合器和其他細分客户中，與開發太陽能相關的競爭程度、進入壁壘、總體條件和時機；

•
支持計劃的可獲得性、實質和規模，包括聯邦、州和地方政府補貼、獎勵、目標和可再生資產組合標準，以及其他政策和計劃，以加快太陽能行業的發展；

•
與常規和其他非太陽能可再生能源和產品相比，光伏太陽能發電系統產生的能量的性能、可靠性和可用性，特別是能夠提供24小時、非間歇性基本負荷電力的常規能源發電；

•
儲能解決方案的開發、功能、規模、成本和時間安排；以及

•
太陽能組件和系統(如公用事業)的最終用户的資本支出金額和優先順序的變化，當經濟放緩或利率上升時，資本支出往往會減少，從而導致從太陽能發電轉向開發競爭形式的發電和配電(如智能電網)、輸電和能效措施。

減少、取消或到期政府補貼、經濟激勵、税收激勵、可再生能源目標和其他對併網太陽能電力應用的支持，或其他不利的公共政策，如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施，可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響，限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少，從而對我們的經營業績產生不利影響。.

儘管我們相信太陽能將在沒有任何支持計劃的情況下在經濟上與傳統形式的能源競爭的應用中得到廣泛採用，但在某些市場，我們的淨銷售額和利潤仍然受到基於政府補貼和經濟激勵的可用性和規模的變化。許多國家的聯邦、州和地方政府機構以FIT、回扣、税收優惠和其他激勵措施的形式向光伏太陽能產品的最終用户、分銷商、系統集成商和製造商提供補貼。這些支持計劃中的許多都會過期，隨着時間的推移逐步取消，需要由適用的機構續訂，或者可能會被修改。可能影響我們業務的主要政府支持計劃的某些最新發展摘要列在項目1下。“商業支持計劃。”如果這些支持計劃比之前預期的更早減少或被追溯更改，這些變化可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響，導致我們的淨銷售額下降，並對我們的運營業績產生不利影響。美國市場的另一個考慮因素是政府土地利用規劃政策和環境政策對公用事業規模的光伏太陽能開發的影響，在其他全球市場也是如此。採用限制性的土地用途指定或環境法規，禁止或限制公用事業規模的太陽能設施的選址，可能會對此類開發的邊際成本產生不利影響。

此外，美國總統政府的政策可能會給可再生能源行業(包括太陽能行業)帶來監管不確定性，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。包括美國能源部代表在內的美國總統行政部門成員發表公開聲明，表明政府可能不支持旨在遏制氣候變化的各種清潔能源項目和倡議。例如，2017年6月，美國總統宣佈，美國將退出2015年《巴黎氣候變化緩解協定》。此外，政府已表示，它可能支持推翻或修改上屆政府頒佈的限制天然氣和煤炭發電、採礦和/或勘探的政策或法規。此外，2017年10月，美國環境保護局(U.S.EPA)發佈了一份擬議規則制定通知，提議廢除美國前總統政府的清潔電力計劃(CPP)，該計劃建立了限制現有發電設施二氧化碳排放的標準。2019年6月，美國環保署發佈了最終的負擔得起的清潔能源(ACE)規則，並廢除了CPP。根據ACE規則，



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電力公用事業發電設施的排放只有通過使用各種“圍欄內”或現場提高效率和排放控制技術才能受到監管。相比之下，CPP允許設施所有者通過“圍欄外”措施減少排放，包括與可再生能源項目相關的措施。雖然ACE規則目前受到法律挑戰，並可能在未來受到挑戰，但這些挑戰的最終解決方案以及ACE規則的最終影響是不確定的。由於新的ACE規則以及本屆美國政府和/或美國國會的其他政策或行動，我們可能面臨重大風險，包括以下風險：

•
減少或取消清潔能源計劃和倡議及其提供的激勵措施可能會削弱未來太陽能承購協議的市場，減緩老化化石燃料工廠的退役，包括燃煤發電廠的退役，並降低太陽能項目開發商競爭未來太陽能承購協議的能力，這可能會降低此類各方開發太陽能項目和購買光伏太陽能組件的動機；

•
任何對潛在投資者的税收優惠的價值或可獲得性的限制，如ITC和加速折舊扣除，都可能導致這些投資者產生的收入和經濟回報減少，並面臨可負擔得起的融資的減少，從而減少對光伏太陽能組件的需求。ITC是美國聯邦政府的一項激勵措施，在項目投入使用後為項目所有者提供所得税抵免。在其他要求中，此類信用要求項目在某一日期之前開工建設，這可能是通過某些合格的採購活動來實現的。因此，2019年開工建設的項目有資格獲得30%的ITC税率。2020年開工項目的信用額度將降至26%，2021年開工項目的信用額度將降至22%，2021年開工項目的信用額度將降至10%。在修改後的加速成本回收制度下，太陽能項目中使用的設備的所有者可以申請在五年內就此類設備的所有折舊扣除，即使這些設備的使用壽命一般超過五年。此外，2017年12月，美國政府頒佈了俗稱《減税和就業法案》(簡稱《税法》)的全面税改立法。根據税法，符合條件的房產在2017年9月22日之後至2023年1月1日之前投入使用，一般可享受100%的費用；在2022年12月31日之後至2027年1月1日之前投入使用的此類房產，一般可享受較低百分比的費用。然而，税法也將美國企業所得税税率從2018年1月1日起降至21%, 這可能會削弱潛在投資者從國際貿易中心等激勵措施中獲益的能力，並降低加速折舊扣除和費用的價值，從而降低太陽能項目作為投資的相對吸引力；以及

•
任何試圖推翻支持太陽能發電的聯邦和州法律、法規或政策，或取消與太陽能項目競爭的其他類型發電的成本或其他限制的任何努力，都可能對我們與傳統發電形式競爭的能力產生負面影響，並對我們的業務產生實質性和負面影響。

美國貿易法或其他國家貿易法的適用也可能直接或間接影響我們的經營業績。例如，2018年1月，一家總部位於美國的太陽能電池製造商根據1974年貿易法第201和202條向美國國際貿易委員會(USITC)提交了一份全球保障措施救濟請願書，要求除其他外，對進口到美國的晶硅太陽能電池徵收某些關税，並設定進口晶硅太陽能組件的最低價格每瓦特，之後，美國總統宣佈在四年內對進口晶硅組件徵收關税，並對進口晶硅電池設定關税配額以及對前2.5GW以上電池的電費DC進口額從2018年2月至2019年2月的30%開始，隨後的每12個月下降5個百分點。薄膜太陽能電池產品，如我們的CdTe技術，明確不在關税範圍內。美國貿易代表辦公室(下稱“美國貿易代表”)也批准了某些要求，將某些類型的太陽能產品排除在關税之外。其中包括2019年6月13日發佈的雙面太陽能組件的排除。在2019年10月9日發佈的一份通知中，美國貿易代表辦公室宣佈



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目錄

它將從2019年10月28日起撤銷對雙面太陽能組件的排除。然而，2019年12月5日，美國國際貿易法院(United States Court Of International Trade)推翻了這一聲明，發佈了一項初步禁令，下令將雙面太陽能組件排除在關税之外。2020年1月27日，美國貿易代表辦公室宣佈了一項關於雙面太陽能組件可能保留或撤銷排除的公開意見程序，但這一程序在美國國際貿易法院(United States Court Of International Trade)受到了挑戰。此外，美國國際貿易委員會還審查了相關國內產業的發展(包括為適應進口競爭所做的努力)，並於2020年2月向美國總統提交了一份報告。美國國際貿易委員會還在審查將太陽能電池關税配額從2.5千兆瓦提高可能產生的影響DC至4 GW、5 GW或6 GWDC，並計劃於2020年3月向美國貿易代表辦公室報告其建議。這樣的報告可以作為美國總統降低、修改或終止保障關税的依據。

美國還在2018年至2019年期間對其他程序徵收進口關税。2018年3月，美國總統宣佈對某些進口鋁和鋼鐵產品徵收關税，一般分別為10%和25%，根據1962年貿易擴張法第232條。目前，除阿根廷、澳大利亞、加拿大和墨西哥外，所有國家都被徵收鋁關税；除阿根廷、澳大利亞、巴西、加拿大、墨西哥和韓國外，所有國家都被徵收鋼鐵關税。此外，2018年5月，美國總統宣佈了從阿根廷進口鋁製品和從阿根廷、巴西和韓國進口鋼鐵製品的絕對配額。2020年1月，美國總統宣佈擴大第232條下的關税，以涵蓋某些衍生鋼鐵和鋁產品。另外，在根據1974年貿易法第301條進行調查後，美國在2018年至2019年期間採取了一系列行動，對從中國進口的各種物品徵收25%的關税，包括晶體硅太陽能電池和組件以及各種其他物品。2019年8月，美國總統宣佈，對包括晶體硅太陽能電池和組件在內的各種產品徵收的301條款關税將提高到30%，但後來由於美中談判的緣故，這一上調被推遲。2019年12月，美國和中國宣佈了一項“第一階段”經貿協定，根據該協定，美國301條款對包括晶體硅太陽能電池和組件在內的各種產品的關税將維持在25%，而對某些其他產品的301條款關税將從15%降至7.5%。

在國際上，2018年7月，印度政府對從經濟合作與發展組織(OECD)成員國、中國和馬來西亞等國進口的太陽能電池和組件徵收保障關税，從2019年7月起徵收25%的保障關税，此後每6個月下降5個百分點，為期兩年。此外，2019年3月，印度政府發佈了與光伏太陽能組件批准型號和製造商入伍相關的技術指南。根據規定，在2020年3月之後，所有由印度政府擁有或將向政府供應能源的項目都將被要求從這些入伍製造商那裏採購符合條件的零部件。徵兵程序有一定的區分標準，這取決於製造商位於印度境內還是境外，這可能會限制我們進入印度市場的能力。此類關税和政策，或任何其他美國或全球貿易補救措施或其他貿易壁壘，可能會直接或間接影響美國或全球太陽能市場以及我們的業務、財務狀況和運營結果。

這些例子表明，現有的光伏太陽能開發市場面臨着政策、監管和政府限制帶來的不確定性。雖然我們瞄準的市場的預期潛力很大，但政策頒佈和市場發展特別容易受到政府惰性、政治不穩定、實施貿易補救措施和其他貿易壁壘、地緣政治風險、化石燃料補貼、潛在嚴格的本地化要求以及可用基礎設施有限的影響。




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目錄

我們可能無法完全執行我們的長期戰略計劃，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。

我們在執行長遠策略計劃方面，特別是在新的外國司法管轄區，面對很多困難，包括：

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難以準確確定我們能夠最有效和最有利可圖地服務於我們的光伏太陽能產品的地理市場的優先順序，包括高估或低估潛在市場需求的誤判；

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難以與那些可能擁有更多財政資源和/或更有效或更成熟的本地化業務和/或有能力在持續一段時間內以最低或負的營業利潤率運營的公司競爭；

•
難以成功地與新興技術競爭，如雙面模塊和n型單晶片和電池；

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我們所在和/或正在執行的國家的不利公共政策，包括當地含量要求、實施貿易補救措施或資本投資要求；

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商業環境，比如中國的商業環境，可能會使外國公司相對於國內公司處於劣勢；

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外國司法管轄區不穩定的經濟、社會和/或經營環境，包括社會動盪、貨幣、通貨膨脹和利率不確定性；

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有可能將無效的商業方法應用於目標市場，包括可能不符合市場需求的產品供應；

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難以在經濟上可持續的盈利水平上創造足夠的銷售量；

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難以及時發現、吸引、培養和留住目標地區的銷售、技術和其他人才；

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當我們在地理範圍內擴大業務運營時，很難保持適當的控制和程序，包括將某些業務職能轉移到低成本地區，任何重大控制失誤都可能導致聲譽損害和對我們的財務報告失去信心；

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由於參與全球屋頂光伏市場的公司取得成功，我們在這一細分市場上沒有重大的歷史經驗，因此很難在整個太陽能市場上成功爭奪市場份額；

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難以建立和實施足以滿足我們所追求的市場的具體需求的商業和運營方法；

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難以物色有效的本地合作伙伴，以及難以按商業上可接受的條件與本地企業發展任何必需的夥伴關係；以及

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難以高效、及時地平衡市場需求和製造生產，可能導致我們的製造能力在未來一些時期受到限制，或在另一些時期供過於求。



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目錄

此外，請參閲標題為“我們龐大的國際業務使我們面臨許多風險，包括美國和/或外國不利的政治、監管、勞工和税收條件。、“和”減少、取消或到期政府補貼、經濟激勵、税收激勵、可再生能源目標和其他對併網太陽能電力應用的支持，或其他不利的公共政策，如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施，可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響，限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少，從而對我們的經營業績產生不利影響。.”

失去我們的任何大客户，或者他們無法履行與我們簽訂的合同，都可能大大減少我們的淨銷售額，並對我們的運營結果產生負面影響。

我們的客户包括系統集成商和運營商、公用事業公司、獨立發電商、商業和工業公司以及其他系統所有者，他們可能會在系統層面經歷激烈的競爭，從而限制這些客户維持有意義和持續的盈利能力。失去我們的任何大客户，他們無法履行合同，或者他們拖欠款項，都可能顯著減少我們的淨銷售額和/或對我們的經營業績產生不利影響。雖然我們與客户的合同通常有某些確定的購買承諾，並可能包括在某些合同終止情況下向我們支付款項的條款，但這些合同可能會受到我們或客户要求的修改。這些修改可能會減少合同下銷售的模塊數量，調整交付時間表，或以其他方式減少這些合同下的預期收入。雖然我們相信，如果需要，我們可以通過將模塊重新分配給其他客户，在一定程度上減輕這種風險，但我們可能無法以類似的條款或根本無法做到這一點。我們也可以通過要求客户提供某種形式的付款擔保來減輕這種風險，例如母公司擔保、銀行擔保、擔保債券或商業信用證。然而，如果此類支付擔保的提供者未能履行其義務，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們可能無法以有利可圖的方式提供新的太陽能產品，或通過此類產品實現足夠的市場滲透。

我們可能會擴展我們的產品組合，以包括基於我們的核心能力但我們沒有重大歷史經驗的解決方案，包括我們的傳統產品或與商業和工業客户以及社區太陽能相關的其他產品的變化。我們不能肯定我們是否能夠確定和分配發展這些業務領域所需的適當財政和人力資源。我們可以投資資本來發展這些業務，但無法滿足市場或客户需求，或者沒有體驗到令人滿意的財務回報水平。此外，在向這些領域擴張的過程中，我們可能會與以前並不是主要競爭對手的公司展開競爭，例如目前在住宅、商業和工業或其他目標產品方面比我們擁有更多經驗的公司。如果我們不能在這些領域實現增長，我們的整體增長和財務表現相對於我們的競爭對手可能是有限的，我們的經營業績可能會受到不利影響。

全球金融市場上利率的提高或資本供應的收緊(包括税收權益總額的減少)可能會使客户難以為光伏太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們組件或系統的需求，和/或導致此類產品的平均售價下降。.

我們的許多客户和系統業務依賴債務和/或股權融資，為開發、建造和/或購買光伏太陽能系統所需的初始資本支出提供資金。因此，提高利率，或減少項目債務融資或税收股權投資的供應，可能會減少獲得融資的太陽能項目的數量，或者使我們的客户或系統業務難以獲得必要的融資，以優惠的條款開發、建造、購買或安裝光伏太陽能發電系統，或者根本不會，從而降低對我們太陽能組件的需求，這可能會限制我們的增長或減少我們的淨銷售額。見標題為“風險因素”的風險因素減少、取消或到期政府補貼、經濟獎勵、税收獎勵、可再生能源目標和其他對上網太陽能應用的支持，或其他不利的公共政策，



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目錄

例如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施，可能會對我們的太陽能組件和系統的需求和/或價格水平產生負面影響，限制我們的增長或導致我們的淨銷售額減少，從而對我們的運營業績產生不利影響。“瞭解更多信息。此外，我們認為，我們有相當大比例的客户將安裝系統作為一項投資，通過股權和債務相結合的方式為初始資本支出提供資金。利率上升可能會降低投資者對系統的投資回報，提高股本回報要求，或者使替代投資相對於光伏和太陽能發電系統更具吸引力，而且在每種情況下，都可能導致這些客户尋求替代投資。

與我們的運營、製造和技術相關的風險

我們未來的成功取決於我們能否有效地平衡製造生產和市場需求，改造現有的生產設施以支持新的生產線，降低每瓦的製造成本，並在必要時繼續建設新的製造工廠，以響應市場需求，所有這些都受到風險和不確定因素的影響。.

我們未來的成功取決於我們能否有效地平衡製造生產與市場需求，改造現有的生產設施以支持新的產品線，降低每瓦的製造成本，並以具有成本效益和效率的方式提高我們的製造能力。如果我們不能做到這一點，我們可能無法降低每瓦的製造成本、保持我們的競爭地位、維持盈利能力、擴大我們的業務或創造長期的股東價值。我們降低每瓦製造成本、擴大產能或改造現有生產設施以支持新產品線的能力受到重大風險和不確定性的影響，包括：

•
未能降低製造材料、勞動力或管理費用；

•
無法提高生產能力或每個模塊的平均功率輸出；

•
由於許多因素造成的延誤和成本超支，其中許多因素可能是我們無法控制的，例如我們無法與設備供應商簽訂成功的合同；

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我們的定製設備耗時更長，製造成本比預期的更高，而且沒有按設計運行；

•
拖延或者拒絕經政府有關部門批准的；

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無法聘請到合格的員工；

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未能有效執行我們的擴張或轉換計劃；

•
難以有效和及時地平衡市場需求和製造生產，可能導致我們的製造能力在未來一些時期受到限制，或在其他時期供過於求；以及

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在我們閒置、減速、關閉、轉換或以其他方式調整我們的製造能力期間，產生製造資產減記、註銷以及其他費用和成本，這些費用和成本可能非常可觀。




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目錄

我們面臨着來自晶體硅太陽能組件製造商的激烈競爭；如果全球供過於求，可能會導致光伏太陽能組件的平均售價進一步下降。, 這可能會減少我們的淨銷售額，並對我們的經營業績產生不利影響。

太陽能和可再生能源行業競爭激烈，隨着參與者努力在自己的市場中脱穎而出，並與規模更大的電力行業競爭，這些行業正在不斷髮展。在全球光伏太陽能產業中，我們面臨着來自晶體硅太陽能組件製造商的激烈競爭。現有或未來的太陽能組件製造商可能會被擁有大量資本資源的較大公司收購，從而進一步加劇與我們的競爭。此外，引入低成本的顛覆性技術可能會對我們的競爭能力產生不利影響，這可能會減少我們的淨銷售額，並對我們的運營業績產生不利影響。

即使對太陽能組件的需求繼續增長，許多組件製造商，特別是晶硅電池和組件製造商進行的快速產能擴張，已經並可能繼續造成供過於求的結構性失衡時期。見標題為“風險因素”的風險因素全球太陽能市場和整個太陽能價值鏈的競爭是激烈的，而且這種競爭可能會持續很長一段時間。全球光伏組件供應的增加已經並可能繼續造成全球光伏組件供大於求的結構性失衡，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。，獲取更多信息。此外，我們認為，硅原料或多晶硅成本的任何大幅下降都將降低晶體硅組件的製造成本，並導致太陽能組件的進一步定價壓力，並可能導致太陽能組件供過於求。我們還相信，許多晶硅電池和晶片製造商已經從效率較低的BSF多晶電池(我們在我們的市場上普遍與之競爭的傳統技術)大幅過渡到更高效率的PERC單晶電池，其成本結構具有競爭力。因此，我們預計在不久的將來，我們的主要競爭對手將是基於更高轉換效率的單晶PERC模塊。此外，雖然包括我們生產的太陽能組件在內的傳統太陽能組件是單面的，這意味着它們產生能量的能力取決於正面的直接和漫反射輻射，但某些單晶PERC太陽能組件的製造商正在推廣也能捕捉模塊背面漫反射輻射的雙面組件。這種技術在某些應用和BOS配置中應用時，可以相對於銘牌前端效率提高模塊的整體發電量，與使用傳統太陽能模塊(包括我們生產的模塊)的系統相比，這可能潛在地降低系統的總體水平電力成本(“LCOE”)，即系統的總生命週期成本的淨現值除以系統整個生命週期中預計產生的能源量。此外，我們認為，我們的競爭對手正在評估從p型單晶片和電池過渡到n型單晶片和電池的可能性。如果成功, 這樣的轉變將進一步提高他們產品的效率和能量產量。最後，我們的許多競爭對手都在使用更大的硅片來推廣總面積更大的模塊。雖然過渡到如此大的晶圓會增加銘牌瓦數，但我們認為相關的生產成本不會有顯著改善。

在任何這段期間，我們的競爭對手都可以決定降低售價，以迴應競爭，甚至低於他們的製造成本，以創造銷售，而且這種情況可能會持續一段時間。其他競爭對手可能直接或間接獲得主權資本，這可能使這些競爭對手能夠在持續一段時間內以最低或負的營業利潤率運營。因此，在太陽能組件供應過剩的任何時期，我們可能無法以有吸引力的價格或盈利出售我們的太陽能組件或系統，這將減少我們的淨銷售額，並對我們的運營業績產生不利影響。此外，為了應對競爭，我們可能決定降低我們在某些市場對某些客户的平均售價，這也可能會減少我們的淨銷售額，並對我們的運營結果產生不利影響。




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目錄

產品質量或性能問題，包括我們的系列4模塊和系列6模塊，可能會導致我們招致重大和/或意想不到的合同損害和/或保修及相關費用，損害我們的市場聲譽，並阻礙我們保持或增加市場份額。

我們在不同的條件下執行各種模塊質量和壽命測試，以此作為我們在保修期間對未來模塊性能進行評估的基礎。然而，如果我們的薄膜太陽能組件(包括系列4模塊和系列6模塊)的性能低於預期，我們可能會遇到鉅額保修和相關費用，損害我們的市場聲譽，並侵蝕我們的市場份額。對於我們的模塊，我們提供約10年的有限保修，包括在正常使用和使用條件下的材料和工藝缺陷。我們通常還保證，按照商定的規格安裝的模塊將至少生產98%在第一年的標示功率輸出額定值中，保修範圍減少了0.5%此後每年在大約25年的有限輸出功率保修期內。作為我們標準有限模塊功率輸出保修的另一種形式，我們還提供聚合或系統級有限模塊性能保修。此係統級有限模塊性能保修專為公用事業級系統設計，提供25年系統級能量降級保護。此保修是一種實際的權宜之計，可以通過關注系統產生的總能量而不是單個模塊的功率輸出，從安裝在公用事業規模系統中的潛在數百萬個模塊中識別可能低於保修閾值的單個模塊。系統級有限模塊性能保修通常按系統預期發電量的百分比計算，並根據某些實際現場條件進行調整，保證的性能水平每年呈線性下降，但永遠不會低於80%在保修期內。由於這些保修計劃，我們在銷售太陽能組件並確認淨銷售額之後很久就承擔了產品保修索賠的風險。

如果在評估我們的模塊保修時使用的任何假設被證明是不正確的，我們可能需要增加額外的費用，這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。雖然我們已經採取了重大預防措施以避免製造偏差的發生，但任何製造偏差，包括我們對受影響模塊採取超出保修規定的補救措施的任何承諾，都可能對我們的聲譽、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

雖然我們的組件性能保修期為25年，但我們在試點生產線資格認證期間製造的最舊的太陽能組件從2001年才開始使用。因此，我們的保修基於各種質量和壽命測試，能夠預測耐用性和未來性能。然而，這些預測可能被證明與保修期內的實際表現有很大不同，導致我們在未來維修或更換有缺陷的太陽能組件或提供財務報酬方面產生大量費用。例如，我們的太陽能組件(包括系列4模塊和系列6模塊)可能遭受各種故障模式，包括斷裂、分層、腐蝕或超出預期的性能降級，我們的製造業務或供應鏈可能會受到材料或工藝變化的影響，這些變化可能會導致受影響的模塊出現故障或與我們的預期相比表現不佳。作為我們長期戰略計劃的一部分，當我們實施與改進產品和加速模塊瓦數相關的設計和工藝更改時，以及在我們過渡到系列6模塊製造的過程中，這些風險可能會被放大。此外，如果我們在極端氣候條件下增加安裝數量，我們可能會因為部署到這樣的野外條件下而體驗到更高的故障率。任何廣泛的產品故障都可能損害我們的市場聲譽，導致我們的淨銷售額下降，要求我們維修或更換有缺陷的模塊或提供經濟補償，並導致我們採取超出標準保修條款要求的自願補救措施，以提高客户滿意度，這可能對我們的經營業績產生重大不利影響。

在解決有限缺陷和功率輸出保修下的索賠時，我們通常可以選擇維修或更換所涵蓋的模塊，或者在有限功率輸出保修下，提供額外的模塊以彌補電量不足或支付某些現金；但是，我們的模塊保修的歷史版本不提供退款補救。因此，我們可能有義務維修或更換此類歷史計劃所涵蓋的模塊。由於我們的製造流程可能會根據我們的技術路線圖而不時更改，因此我們可能會選擇停止生產舊版本的模塊，這些模塊將構成兼容



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目錄

更換模塊。在某些司法管轄區，我們無法提供兼容的更換模塊可能會使我們承擔超出模塊保修限制的負債，這可能會對我們的聲譽、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

對於為客户建造的光伏太陽能發電系統，我們通常會在系統或系統內的模塊基本完工後，為工程設計、安裝和BOS部件工藝方面的缺陷提供為期一到兩年的有限保修。在解決此類BoS保證下的索賠時，我們可以選擇通過維修或更換來補救缺陷。與我們的模塊一樣，這些保修基於各種質量和壽命測試，能夠預測耐用性和未來性能。任何超出我們預期的BOS設備或系統建設故障也可能對我們的聲譽、財務狀況、經營業績和現金流造成不利影響。

此外，我們與客户的合同，包括系列6模塊的銷售合同，可能包括特定產品規格、最低瓦數要求和特定交付時間表的條款。如果我們不履行合同義務，這些合同可能會被終止，或者我們可能會招致重大違約金或其他損害賠償。此外，我們在這些合同下的執行成本可能會超過我們的估計，這可能會對我們的盈利能力產生不利影響。我們最近才開始我們的系列6模塊的商業生產，在履行相關銷售安排下的義務方面經驗有限。任何未能遵守我們的模塊(包括系列6模塊)銷售合同的行為都可能對我們的聲譽、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。

我們未能進一步完善我們的技術、降低模塊製造和BOS成本，以及開發和引入改進的光伏產品，可能會使我們的太陽能組件或系統失去競爭力，並降低我們的淨銷售額、盈利能力和/或市場份額。

我們需要繼續在研發上投入大量的財政資源，以繼續提高我們的模塊轉換效率，降低我們光伏太陽能發電系統的LCOE，否則就會跟上太陽能行業的技術進步。然而，研發活動本質上是不確定的，我們在將研究成果商業化方面可能會遇到實際困難。我們尋求不斷改進我們的產品和流程，例如，包括對我們的Series 6模塊製造能力的某些計劃改進，由此產生的更改可能會帶來延遲、性能、額外成本或其他意想不到的意外情況等潛在風險。此外，我們在研發方面的重大支出可能不會產生相應的效益。其他公司也在開發各種具有競爭力的光伏技術，包括先進的多晶硅電池、PERC或先進的p型晶體硅電池、高效n型晶體硅電池、雙面太陽能組件、銅銦鎵二硒化物薄膜、非晶硅薄膜以及混合鈣鈦礦型太陽能組件或系統等新技術，這些新技術可以生產出比我們的太陽能模塊或系統更具成本效益或性能更好的產品。

此外，其他公司可以潛在地開發高度可靠的可再生能源系統，以緩解許多可再生能源系統的間歇性發電缺陷，或者從公用事業公司和其他系統所有者的角度提供其他增值改進，在這種情況下，即使與這些新系統相關的LCOE高於我們的系統，這些公司也可以與我們競爭。因此，我們的太陽能組件或系統可能會因競爭對手的技術進步而出現負面差異或過時，這將降低我們的淨銷售額、盈利能力和/或市場份額。此外，我們經常對我們的產品和服務進行遠期定價，以預期未來的成本降低和技術改進，因此，如果不能進一步完善我們的技術並執行我們的模塊技術和成本降低路線圖，可能會對我們的運營結果產生不利影響。




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目錄

如果我們對太陽能組件收集和回收計劃涵蓋的收集和回收CdTe太陽能組件的未來成本的估計是錯誤的，我們可能需要增加額外的費用，並面臨重大的計劃外現金負擔。

如有必要，我們每年根據收集和回收所涵蓋模塊的估計成本、我們受限投資的估計回報率以及預計太陽能組件壽命25年減去前幾年已資助的金額，為我們估計的收集和回收義務提供任何增量資金。我們根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計收集和回收義務的成本，其中包括對包裝材料成本的估計；從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本；材料、勞動力和資本成本；回收中心的規模；以及回收和回收服務的估計第三方利潤率和風險回報率。我們根據(I)我們收集和回收太陽能組件的經驗、(Ii)我們的太陽能組件將被退回回收的預期時間以及(Iii)太陽能組件將被收集和回收時的預期經濟因素來做出這些估計。如果我們的估計被證明是不正確的，當我們意識到我們的估計是不正確的或者最終用户退回他們的模塊時，我們可能被要求增加額外的費用，並且還可能面臨巨大的計劃外現金負擔，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。此外，參與計劃的最終用户可以隨時退還收集和回收計劃涵蓋的模塊。因此，我們可能被要求比我們預期的更早地收集和回收覆蓋的CdTe太陽能組件。

如果我們不能保護我們的知識產權，可能會削弱我們的競爭地位，而為保護我們的知識產權或就第三方侵權指控進行抗辯的訴訟可能代價高昂。

保護我們的專有流程、方法和其他技術對我們的業務至關重要。如果不能保護和監督現有知識產權的使用，可能會導致寶貴技術的損失。我們主要依靠專利、商標、商業祕密、版權和合同限制來保護我們的知識產權。我們定期提交專利申請，以保護我們的研發產生的某些發明，目前正根據我們在該司法管轄區的知識產權戰略，在不同的國家申請這類專利。我們現有的專利和未來的專利可能會受到挑戰、無效、規避或無法強制執行。我們正在處理的專利申請可能不會產生已頒發的專利，或者如果向我們頒發了專利，這些專利可能不足以針對競爭對手或競爭技術提供有意義的保護。

我們還依靠非專利的專有製造專業知識、持續的技術創新和其他商業祕密來發展和保持我們的競爭地位。雖然我們通常與我們的合作伙伴和第三方簽訂保密協議以保護我們的知識產權，但此類保密協議的期限有限，可能會被違反，並且可能無法為我們的商業祕密或專有製造專業知識提供有意義的保護。在未經授權使用或披露我們的商業祕密和製造專業知識的情況下，可能無法獲得足夠的補救措施。此外，其他人可以通過自主開發或合法途徑獲取我們的商業祕密。如果我們的專利或保密協議未能保護我們的工藝、設備、技術、商業祕密以及專有製造專業知識、方法和化合物，可能會對我們的業務產生重大不利影響。此外，有效的專利、商標、版權和商業祕密保護在一些國家可能無法獲得或受到限制，特別是在我們可以擴大業務的任何發展中國家。在一些國家，我們沒有申請專利、商標或版權保護。

第三方可能會侵犯或盜用我們的專有技術或其他知識產權，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。監管未經授權使用專有技術可能是困難和昂貴的。此外，為了執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權利的有效性和範圍，訴訟可能是必要的。我們不能確保此類潛在訴訟的結果對我們有利，而且此類訴訟可能代價高昂，並可能將管理層的注意力和其他資源從我們的業務上轉移開。任何此類訴訟中的不利裁決都可能損害我們的知識產權，並可能損害我們的業務、前景和聲譽。此外，我們並沒有為這類訴訟費用投保，而所有因這類訴訟而引致的費用，在我們無法向其他各方追討的範圍內，均須由我們承擔。



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目錄

我們的一些製造設備是定製的，並且是獨家採購的。如果我們的製造設備發生故障，或者如果我們的設備供應商未能履行合同，我們可能會遇到生產中斷，無法滿足合同要求。

我們的一些製造設備，包括與生產我們的Series 6模塊相關的製造設備，是根據我們提供給設備製造商的設計或規格為我們的生產線定製的，然後設備製造商進行專門的工藝來製造定製設備。因此，設備不容易從多個供應商處獲得，如果延遲、損壞或停止工作，將很難維修或更換。如果任何一臺設備發生故障，整個生產線的生產都可能中斷。此外，如果我們的設備製造商不能及時或按商業上合理的條件供應設備，可能會推遲我們的擴張或轉換計劃，否則會擾亂我們的生產計劃，和/或增加我們的製造成本，所有這些都會對我們的經營業績產生不利影響。

我們的幾個關鍵原材料和部件都是單一來源或從有限數量的供應商處採購的，如果它們不能執行，可能會導致製造延遲，並削弱我們以對我們有利可圖的價格向客户交付所需質量和數量的太陽能組件的能力。

如果我們不能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和組件，可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力，或者增加我們的製造成本。我們的幾個關鍵原材料和部件要麼是單一來源，要麼是從有限數量的供應商那裏採購。因此，如果我們的任何供應商都不能履行職責，可能會擾亂我們的供應鏈，並對我們的運營產生不利影響。此外，我們的一些供應商是規模較小的公司，隨着我們業務的擴大，這些公司可能無法滿足我們對原材料和零部件日益增長的需求。我們可能無法及時找到新的供應商或使其產品符合商業上合理的條款，以便在我們的生產線上使用。對我們生產的限制可能導致我們無法滿足我們的產能計劃和/或我們在客户合同下的義務，這將對我們的業務產生不利影響。此外，我們生產量的減少可能會給供應商帶來壓力，導致材料和零部件成本增加。

我們CdTe供應鏈的中斷可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力，並可能對我們的盈利能力和長期增長前景產生不利影響。

我們模塊生產過程中使用的關鍵原材料是CdTe化合物。碲是CdTe的主要成分之一，主要作為銅精煉的副產品生產，因此，其供應在很大程度上依賴於對銅的需求。如果我們目前的任何供應商或未來的任何供應商不能及時或以商業合理的價格獲得充足的碲供應，我們的CdTe供應可能會受到限制。如果我們目前的供應商或我們未來的任何供應商不能獲得足夠的碲，他們可能會大幅提高價格，或者無法履行合同。此外，如果我們的競爭對手開始使用或增加他們對碲的需求，我們對碲的需求增加，碲有了新的應用，或者不利的貿易法律或政策限制了我們從外國供應商獲得碲的能力，或者使這樣做的成本過高，碲和相關CdTe化合物的供應可能會減少，價格可能會上升。由於我們可能無法將原材料成本的增加轉嫁給我們的客户，碲價格的大幅上漲或碲供應的任何限制都可能對我們的盈利能力和長期增長目標產生不利影響。

如果任何未來的生產線沒有按照承諾的時間表建設，可能會對我們未來的增長計劃產生不利影響。如果任何未來的生產線沒有達到與我們現有生產線類似的運營指標，我們的太陽能組件的表現可能會低於預期，並導致我們失去客户。

如果我們不能隨着時間的推移系統地複製我們的生產線，並實現與現有生產線相似的運營指標，我們的製造能力可能會受到很大限制，我們每瓦的製造成本可能會增加，我們的增長可能會受到限制。這些因素可能會導致淨銷售額和淨利潤比我們預期的要低。例如，未來的生產線可以生產轉化率較低的太陽能組件。



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目錄

與我們現有生產線上的太陽能組件相比，我們可能會面臨更高的效率、更高的故障率和/或更高的降級率，我們可能無法確定運行指標較低的原因，也無法開發和實施解決方案來提高性能。

我們龐大的國際業務使我們面臨許多風險，包括美國和/或外國不利的政治、監管、勞工和税收條件。.

我們在美國國內外都有重要的製造、開發、建築、銷售和營銷業務，並預計將繼續擴大我們在全球的業務。因此，我們受制於許多司法管轄區的法律、政治、社會、税收和監管要求以及經濟條件。

國際業務固有的風險包括但不限於以下幾點：

•
在外國法律體系中執行協議的困難；

•
難以組建在外國開展業務的適當法人實體，以及組建和維持這些法人實體的相關成本；

•
在我們經營的國家為外國投資提供的不同程度的保護，以及在這些司法管轄區對法律法規的不規範解釋和執行；

•
外國可以徵收額外的所得税和預扣税，或以其他方式對我們的對外業務徵税，徵收關税，或對對外貿易和投資採取其他限制措施，包括外匯管制；

•
匯率波動可能會影響對我們產品和服務的需求，並可能對我們的盈利能力和以美元計價的現金流產生不利影響，因為我們的淨銷售額或成本是以外幣計價的，而與對衝等值美元風險相關的成本是令人望而卻步的；這種外幣敞口的持續時間越長，風險就越大；

•
反腐敗合規問題，包括與減輕此類風險有關的成本；

•
私營企業國有化或被徵用的風險；

•
我們所在國家總體經濟和政治條件的變化，包括政府激勵條款的變化；

•
美國或外國法律或法規要求的意外不利變化，包括環境保護、進出口關税和配額方面的變化；

•
審批過程不透明，缺乏透明度可能導致延誤並增加項目審批的不確定性；

•
人員配備和管理廣泛業務的困難；

•
收入匯回困難；

•
在適用的外國司法管轄區談判成功的集體談判協議有困難；

•
貿易壁壘，如出口要求、關税、税收、當地含量要求、反傾銷法規和要求，以及其他限制和費用，這可能會提高我們太陽能組件的有效價格，並降低我們在一些國家的競爭力；以及



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目錄

•
遵守我們提供和銷售太陽能組件的海外國家的不同商業和法律要求的困難和相關成本。

我們在國外市場的業務要求我們對這些國家市場狀況的快速變化做出反應。作為一家全球企業，我們的整體成功在一定程度上取決於我們在不同的法律、法規、經濟、社會和政治條件下取得成功的能力。我們可能無法制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略。

與我們的系統業務相關的風險

項目開發或建設活動可能不成功；正在開發的項目可能得不到所需的許可證、不動產、PPA、聯網和輸電安排；或者融資或建設可能無法如期開始或進行，這可能會增加我們的成本，削弱我們收回投資的能力。.

太陽能發電設施和其他能源基礎設施項目的開發和建設涉及許多風險。我們可能需要在土地和聯網權利、前期工程、許可、法律服務和其他費用上花費大量資金，才能確定項目是否可行、經濟上是否有吸引力，或者是否能夠建造。開發特定項目的成功取決於其他因素，其中包括：

•
取得可融資土地權，包括項目場地土地權、輸電線路土地權和環境緩解土地權；

•
就購買項目產生的電力輸出、容量、輔助服務和可再生能源屬性達成可融資安排；

•
政府機構提供的所需的環境、土地使用、建設和經營許可和審批的收據；

•
收到部落政府對部落土地上項目的批准；

•
收到與存在任何受保護或瀕危物種或棲息地、候鳥、濕地或其他管轄水資源和(或)文化資源有關的政府批准；

•
談判開發協議、公益協議和其他補償地方政府項目影響的協議；

•
談判州和地方税減免和獎勵協議；

•
獲得項目與電網聯網或輸電的權利；

•
談判令人滿意的EPC協議；

•
確保接入和傳輸線路的必要通行權；

•
保障工程建設和運營所需的水權；

•
確保適當的業權覆蓋範圍，包括礦業權、機械師留置權的覆蓋範圍等；

•
獲得融資，包括債務、股權和與税收抵免和其他税收優惠貨幣化相關的資金；



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目錄

•
支付PPA、互聯和其他押金(其中一些是不退還的)；

•
為項目開發提供所需的付款和履約擔保，例如通過提供信用證；以及

•
及時實施，令人滿意地完成建設。

特定項目的成功完成可能會受到多種因素的不利影響、延誤和/或無法實施，包括：

•
拖延獲得和維持所需的政府許可和批准，包括對獲得的批准提出上訴；

•
來自項目利益相關者的潛在許可和訴訟挑戰，包括當地居民、環境組織、勞工組織、部落和其他可能反對該項目的人；

•
與任何此類許可和訴訟挑戰相關的，授予停止開發和/或建設項目的禁令救濟；

•
發現對項目現場受保護或瀕危物種或棲息地、候鳥、濕地或其他管轄水資源和/或文化資源的未知影響；

•
發現不明產權瑕疵；

•
發現未知的環境條件；

•
不可預見的工程問題；

•
施工延誤和承包商履約不足；

•
停工；

•
成本超支；

•
勞動力、設備和材料供應短缺、故障或中斷；

•
因聯邦、州或地方土地使用或監管政策的變化而產生的成本或進度影響；

•
改變電力公司的採購做法；

•
潛在的輸電網擁堵、有限的輸電能力和電網可靠性約束帶來的風險；

•
項目延誤，可能對我們維護互聯權的能力造成不利影響；

•
在外國司法管轄區進行項目開發或建設活動(單獨或與當地業務合作伙伴合作)時的額外複雜性，包括根據美國《反海外腐敗法》(“反海外腐敗法”)和適用的當地法律和習俗運作；

•
税收待遇不利或者税收政策發生不利變化的；

•
惡劣的天氣條件；



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目錄

•
水資源短缺；

•
惡劣的環境地質條件；

•
不可抗力和其他我們無法控制的事件；

•
氣候變化；以及

•
法律變更的風險。

如果我們未能完成太陽能項目的開發，未能達到一個或多個商定的目標建設里程碑日期，未能達到系統級產能，或未能滿足其他合同條款，我們可能會被沒收PPA或互聯協議下的大量押金或終止此類協議，產生重大違約金、罰款和/或其他項目相關協議下的義務，並可能無法收回我們在項目中的投資。如果我們無法完成太陽能項目的開發，我們可能會損害部分或全部這些資本化投資，這將對我們確認虧損期間的淨收入產生不利影響。

我們可能無法獲得或租賃土地，無法獲得必要的互聯和傳輸權，和/或無法獲得及時且經濟高效地建造和運營光伏太陽能發電系統所需的批准、許可證、許可和輸電網互聯和傳輸權，監管機構、當地社區、工會、部落或其他第三方可能會推遲、阻止或增加我們打算建造的系統的建設和運營成本。

為了建造和運營我們的光伏太陽能發電系統，我們需要獲得或租賃土地和通行權，獲得互聯權，與受影響的輸電系統談判協議，並獲得所有必要的聯邦、州、縣、地方和外國批准、許可證和許可，以及將系統互聯到輸電電網和傳輸系統產生的能源的權利。我們可能無法獲得所需的土地或租賃權益，可能無法獲得或維持令人滿意的互連權，可能難以與受影響的傳輸系統達成協議和/或產生意外的網絡升級成本，可能無法獲得或保留必要的批准、許可證、許可證以及互連和傳輸權，或者可能遇到其他可能延誤或阻礙我們成功建造和運營此類系統的問題。

我們建議的許多項目位於聯邦和州機構根據競爭性公共租賃和路權程序和程序管理的公共土地上或需要通過公共土地進入。根據必須得到部落政府和聯邦機構批准的土地協議，我們的項目也可能位於部落土地上。授權在聯邦、州、部落和私有土地上使用、建設和運營系統和相關傳輸設施還需要評估礦業權、私人通行權和其他地役權；環境、農業、文化、娛樂和美學影響；以及可能減輕對這些和其他資源和用途的不利影響。無法獲得所需的許可和其他聯邦、州、地方和部落批准，以及由於訴訟或第三方上訴等原因導致的此類許可和批准的過度延誤，可能會阻礙我們及時成功地構建和運營此類系統，並可能導致我們在特定項目上支付的任何保證金被沒收。此外，項目審批取決於項目修改和條件，包括緩解要求和成本，可能會影響特定項目的財務成功。不斷變化的監管要求和未知場地條件的發現也可能影響給定項目的財務成功。

此外，當地工會可能會增加加州和其他地方的項目開發成本。由於一個地理區域的多個同時進行的項目，我們還可能面臨勞動力不可用和/或工會勞動力需求增加的問題。



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目錄

系統層面的競爭可能非常激烈，因此可能會對整個行業的系統級利潤率造成下行壓力，這可能會降低我們的盈利能力，並對我們的運營業績產生不利影響。.

過去幾年光伏太陽能組件價格的大幅下降繼續為組件製造商創造了一個充滿挑戰的環境，但這也有助於推動全球對太陽能電力的需求。得益於如此低的模塊價格，我們的客户和潛在客户在許多情況下都願意並能夠積極競標新項目和PPA，使用模塊、BOS部件、安裝、維護和其他成本的低成本假設作為此類競標的基礎。太陽能項目開發商(包括我們的競爭對手)的准入門檻相對較低，這導致了系統層面的激烈競爭，這取決於市場和其他因素，這可能會導致系統級定價迅速下降，從而進一步增加對太陽能解決方案的需求，但限制了項目開發商的能力，以及第一太陽能等多元化公司保持有意義和持續的盈利能力。因此，雖然我們相信我們的系統產品和體驗在許多情況下與競爭對手的系統產品和體驗有明顯區別，但我們可能無法正確識別我們的競爭地位，我們可能無法在全球範圍內以具有經濟吸引力的回報率開發或維持足夠規模的新系統項目，而且我們可能無法在長期戰略計劃下實現有意義的盈利。

根據市場機會，與潛在的系統級競爭對手相比，我們可能處於劣勢。例如，我們的某些競爭對手可能在特定地理區域擁有更強大和/或更成熟的本地化業務。我們的某些競爭對手可能是更大的實體，比我們擁有更多的財務資源和更高的整體品牌知名度，因此可能更有能力影響客户行為或適應行業或整體經濟的變化。某些競爭對手還可能直接或間接獲得主權資本和/或其他激勵措施，這可能使這些競爭對手能夠在持續的一段時間內以最低或負的營業利潤率運營。

此外，根據地理區域的不同，某些潛在客户可能仍在學習各種可用的光伏太陽能解決方案提供商之間的差異點，包括公司成熟的整體經驗和銀行能力、系統設計和優化專業知識、電網互聯和穩定專業知識，以及成熟的運營和維護能力。如果隨着時間的推移，我們無法在規模上有意義地區分我們的產品，或者如果現有的有競爭力的定價優先於我們認為通過我們的系統產品和體驗增加的價值，從我們的潛在客户羣的角度來看，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

在對我們的美國項目開發業務的長期可持續成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行評估後，我們認為探索這一業務領域的選擇符合我們股東的最佳利益。參見第1項。“業務-業務細分-系統業務-項目開發”瞭解更多信息。

我們可能無法獲得長期合同，以價格和其他有利於吸引融資和其他投資的條件出售我們項目生產的電力。; 至於以開放合約而非按購買力平價出售電力的項目，如果當時的現貨電價意外下降，我們的經營業績可能會受到不利影響。

獲得長期合同，以對我們有利的價格和其他條件出售我們項目生產的電力，對於獲得融資和開始建設我們的項目至關重要。我們必須與其他太陽能和可再生能源項目的開發商競爭PPA。PPA的激烈競爭導致了新合同項目PPA價格的下行壓力。此外，我們認為太陽能行業可能會經歷供需結構性失衡的時期，這將給模塊定價帶來下行壓力。這種模塊定價的下行壓力，也給新簽約項目的PPA定價帶來下行壓力。見標題為“風險因素”的風險因素系統層面的競爭可能非常激烈，因此可能會對整個行業的系統級利潤率造成下行壓力，這可能會降低我們的盈利能力，並對我們的運營業績產生不利影響。“瞭解更多信息。如果PPA價格下降導致預測的項目收入不足



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目錄

為了產生項目銷售市場預期的回報，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

其他電力來源，如天然氣發電廠，歷來都比太陽能發電的成本便宜，而某些類型的發電項目，如天然氣發電廠，可以在堅實的基礎上提供電力。如果不能成功地與其他電力生產商競爭或以其他方式加入對我們有利的PPA，將對我們的項目開發和融資能力產生負面影響，並對我們的收入產生負面影響。此外，PPA的可用性取決於公用事業和企業能源採購實踐，這些實踐可能會隨着時間的推移演變和轉移市場風險的分配。此外，PPA的可用性和條款是許多經濟、法規、税收和公共政策因素的函數，這些因素也可能會發生變化。此外，我們的某些項目可能計劃在與主要承購人簽訂長期PPA之前實質性完成，在這種情況下，我們將被要求在其間的一段時間內進入存根期PPA或出售該項目。在對我們有商業吸引力的條件下，我們可能做不到這兩件事。最後，我們某些項目的電力將在一段時間內以開放合同的形式出售，而不是按購買力平價出售。如果與任何此類項目相關的現行現貨電價意外下降，該項目的價值可能會下降，否則我們的運營業績可能會受到不利影響。

即使我們能夠獲得對我們有利的PPA，我們的承購對手方履行對我們的合同義務的能力在一定程度上取決於他們的信譽。這些交易對手，如我們在加利福尼亞州的投資者所有的公用事業交易對手，可能對與加州最近的野火相關的損害負有責任，它們的信譽可能會惡化，或者成為(在一個案例中已經成為)破產、資不抵債或清算程序或其他程序的對象。例如，2019年1月，PG&E Corporation和Pacific Gas and Electric Company根據美國法典第11章第11章向加州北區美國破產法院提交了自願救濟請願書。如果我們的一個或多個交易對手進入破產、資不抵債或清算程序，或者如果任何交易對手的信譽惡化，我們可能會經歷PPA協議下的支付不足或不支付，我們為我們的項目吸引債務或股權融資的能力可能會受到損害。

輸電能力不足、輸電網的潛在升級成本以及其他系統限制可能會嚴重影響我們建設光伏太陽能發電系統和產生太陽能電力銷售的能力。

為了從我們的光伏太陽能發電系統向我們的客户輸送電力，我們的項目通常需要連接到輸電網。輸電網上可用容量的缺乏可能會對我們的項目產生重大影響，並導致項目規模縮小、項目實施延遲、輸電升級成本增加，以及我們就特定項目支付的任何押金可能被沒收。此外，完成傳輸和網絡升級可能需要意想不到的成本，這將對我們的光伏太陽能發電系統的經濟可行性產生不利影響。這些傳輸和網絡問題以及成本，以及與變壓器和開關設備等大型設備的可用性相關的問題，可能會嚴重影響我們將系統互聯到輸電網、建造這樣的系統以及產生太陽能銷售的能力。

我們的系統業務在很大程度上依賴於我們和第三方從各種渠道安排融資，這些資金可能無法獲得，也可能只能以不利的條款或金額不足獲得。

大型公用事業太陽能發電項目的建設在很多情況下需要項目融資，包括在銀行貸款市場和機構債務資本市場的無追索權項目特定債務融資。我們計劃中的項目是否能夠進入債務市場，其規模是否足以為其建設提供資金，這一點存在不確定性。如果我們或我們項目的購買者無法安排此類融資，或者如果只能以不利的條款獲得融資，我們可能無法完全執行我們的系統業務計劃。此外，我們通常希望通過從税收導向型、戰略性行業和其他股權投資者那裏籌集項目股權資本來出售我們項目的權益。這樣的股權來源可能無法獲得，或者可能只能以不足的金額或不利的條款獲得，在這種情況下，我們出售項目權益的能力可能會延遲或受到限制，我們的業務、財務和財務狀況也會受到影響。



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目錄

這種情況下，操作結果可能會受到不利影響。税收政策或税法中的不確定性或不利變化，包括ITC或加速折舊的金額，以及潛在投資者對受益於ITC等太陽能項目的税收優惠的價值或可用性的任何限制，以及根據税法將美國企業所得税税率降至21%(這可能會降低這些與税收相關的激勵措施的價值)，都可能會降低項目價值或對我們及時為項目獲得股權投資的能力產生負面影響。

根據信貸市場的普遍狀況、利率和其他因素，這種融資可能無法獲得，也可能只能以不利的條件或金額不足獲得。如果第三方獲得融資以支持他們從我們購買系統建設服務的能力受到限制，我們可能無法實現我們從此類銷售中預期的現金流，這可能會對我們投資於我們的業務和/或創造收入的能力產生不利影響。另見上文標題為“風險因素”的風險因素。全球金融市場上利率的提高或資本供應的收緊(包括税收權益總額的減少)可能會使客户難以為光伏太陽能系統的成本融資，並可能減少對我們組件或系統的需求，和/或導致此類產品的平均售價下降。.”

在簽署EPC合同和開始建設之前，開發太陽能項目可能需要大量的前期投資，這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

太陽能項目的開發週期從確定地點到建設系統的時間跨度很大，差異很大，可能需要數年時間才能成熟。由於這些漫長的項目開發週期，我們可能需要在簽署EPC合同、開工建設、接受現金收益或確認任何收入之前進行大量的前期資源投資(例如，包括土地權、大額輸電和PPA押金或其他可能不可退還的付款)。在進行此類前期投資後，我們可能無法以有利的條件與客户簽訂銷售合同，這可能會導致我們喪失某些不可退還的付款，或者以其他方式對我們的業務和運營結果產生不利影響。此外，在我們漫長的項目開發週期中，我們同時為其他業務運營和這些系統投資提供資金的能力可能會受到限制。

如果項目銷售市場疲軟，我們無法按定價、時間安排和其他商業上可接受的條款出售我們太陽能項目的權益，我們的流動性也可能受到不利影響。在這種情況下，我們可能會選擇在一段時間內繼續暫時擁有和運營某些太陽能項目，之後可能會將項目的權益出售給第三方。

在固定價格EPC協議下，我們作為客户建造和安裝光伏太陽能系統的總承包商，對成本的估計不準確，可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。

我們已經簽訂了固定價格的EPC合同，在這些合同中，我們作為客户安裝光伏太陽能系統的總承包商。所有基本成本都是在簽訂特定項目的EPC合同時估算的，這些成本反映在我們向客户收取的項目總固定價格中。這些成本估算是初步估算，可能包含在我們或分包商、供應商和項目其他各方之間的合同中，也可能不包含在合同中。此外，我們要求合格的有執照的分包商安裝我們的許多系統。這類熟練勞動力的短缺可能會大大推遲項目，或者以其他方式增加我們的成本。如果實際結果與我們的估計不同(包括由於通脹、大宗商品價格或勞動力成本的意外上漲)，或者我們遇到執行延遲，我們無法相應提高EPC銷售價格，我們可能無法實現預期利潤率，或者我們可能被要求在相關期間記錄虧損。




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目錄

我們在提供運維服務時可能會承擔不可預見的成本、負債或義務。此外，我們的某些運營與維護協議包括允許交易對手無故終止協議的條款。

我們可能會根據單獨的服務協議向系統所有者提供持續的運維服務，根據這些服務協議，我們通常執行與運行光伏太陽能系統相關的標準活動，包括全天候監控、合規活動、能源預測以及計劃內和計劃外的維護。我們執行這些服務的成本是在簽訂特定項目的運維協議時估計的，這些成本反映在我們向客户收取的價格中，包括某些以固定定價為特色的協議。如果我們對運行和維護成本的估計被證明是不準確的(包括任何意外的系列缺陷、不準確的)，這些成本將反映在我們向客户收取的價格中。如果我們對運行和維護成本的估計被證明是不準確的(包括任何意外的系列缺陷、不確定的我們的增長戰略和經營結果可能會受到不利影響。/由於這些運營和維護協議的潛在長期性，對我們運營結果的不利影響可能是重大的，直到我們在協議條款中規定的責任限制。此外，我們的某些運營和維護協議包括允許交易對手無故或為方便而終止協議的條款。行使此類終止權，或利用槓桿等權利重新談判運營與維護協議的條款和條件，包括定價條款，可能會對我們的運營結果產生不利影響。如果我們不能達到我們運營與維護協議中包含的有效可用性保證下的某些門檻，我們也可能受到鉅額成本的影響。

如果我們未能按照電力可靠性規則運營光伏太陽能發電系統，我們的系統業務將受到監管監督並承擔責任。

根據提交給FERC的電力可靠性規則，我們為系統所有者提供的持續運營和維護服務可能會受到NERC或其指定地區代表的監管，成為“發電機運營商”或“GOP”。如果我們不遵守適用於GOP的可靠性規則，可能會受到NERC的鉅額罰款，並受到FERC的審查。此外，接受我們運維服務的系統所有者可能會受到NERC作為“發電機所有者”或“GO”的監管，根據我們運維協議的條款，我們可能會對違反GO的行為承擔責任，並由NERC根據我們的運維協議條款徵收罰款。最後，作為一個系統擁有者和運營者，我們未來可能會受到NERC的監管。

與法規相關的風險

現有法規和政策、其變化以及新法規和政策可能會對購買和使用光伏太陽能產品或系統造成技術、監管和經濟障礙，這可能會顯著降低對我們的模塊、系統或服務的需求。

發電產品市場受到聯邦、州、地方和外國政府有關電力公用事業行業的法規和政策以及電力公用事業公司頒佈的政策的嚴重影響。這些法規和政策往往涉及電價和客户所有發電的互聯互通。在美國和其他一些國家，這些法規和政策過去已經修改過，未來可能會再次修改。這些法規和政策可能會阻止最終用户購買光伏太陽能產品或系統，以及對光伏太陽能技術研發的投資。例如，如果光伏太陽能系統沒有強制性的監管例外，系統所有者通常會因將分佈式發電放入電力公用事業電網而被收取互聯或備用費用。如果這些互連備用費用適用於光伏太陽能系統，它們很可能會增加此類系統的成本，從而降低系統的可取性，從而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，對於利用高峯時段定價政策或分時電價方法根據電力供求調整電價的公用事業公司來説，光伏太陽能發電系統目前主要受益於與昂貴的高峯時段電力競爭，而不是與較便宜的平均電價競爭。對公用事業公司高峯時段定價政策的修改，例如將一天中的所有時間統一費率，將要求光伏太陽能發電系統具有較低的價格，以便與其他來源的電價競爭，這可能會對我們的運營業績產生不利影響。




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目錄

我們的模塊、系統和服務經常受到國家和地方有關建築法規、安全、環境保護、公用事業互聯和計量以及其他事項的監督和監管，跟蹤個別司法管轄區的要求是複雜的。與我們的模塊、系統或服務相關的任何新的政府法規或公用事業政策都可能會給我們或我們的客户帶來大量額外費用，從而可能導致對我們的模塊、系統或服務的需求大幅減少。此外，任何合規失誤都可能導致嚴重的管理分心、計劃外成本和/或聲譽損害。

任何違反《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》和其他外國反賄賂法律的行為都可能對我們造成不利影響。.

《反海外腐敗法》一般禁止企業及其中介機構為了獲得或保留業務而向非美國政府官員支付不當款項。我們開展業務的其他國家也有反賄賂法律，其中一些法律禁止向政府和非政府個人和實體支付不正當款項，而其他國家(如《反海外腐敗法》和英國《反賄賂法案》)則將其適用範圍擴大到其來源國以外的活動。我們的政策要求遵守所有適用的反賄賂法律。我們目前在世界主要地區開展業務，並可能進一步擴展到這些地區，這些地區在一定程度上經歷了政府腐敗，在某些情況下，嚴格遵守反賄賂法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。此外，由於我們行業的監管水平，我們在包括中國、印度、南美和中東在內的某些司法管轄區的運營需要大量的政府聯繫，要麼由我們直接聯繫，要麼通過我們不太直接控制的中介機構，如分包商、代理和合作夥伴(如合資夥伴)，這些機構的規範可能與美國標準不同。雖然我們已經實施了旨在促進遵守這些反賄賂法律的政策、程序，在某些情況下還實施了合同安排，但我們的高級管理人員、董事、同事、分包商、代理人和合作夥伴可能會採取違反我們的政策、程序、合同安排和反賄賂法律的行為。任何此類違規行為，即使我們的政策禁止，也可能使我們和這些人受到刑事和/或民事處罰或其他制裁，可能會受到來自多個國家的政府檢察官的懲罰，這可能會對我們的業務、財務狀況、現金流和聲譽產生實質性的不利影響。

環境義務和責任可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大負面影響。.

我們的業務涉及危險材料的使用、搬運、生成、加工、儲存、運輸和處置，並受到國家、州、地方和國際各級廣泛的環境法律和法規的約束。這些環境法規包括向空氣和水中排放污染物，使用、管理和處置危險材料和廢物，清理污染場地，以及職業健康和安全等方面的法規。隨着我們將業務擴展到世界各地的外國司法管轄區，我們的環境合規負擔可能會在規模和複雜性方面繼續增加。我們已經並可能繼續在遵守這些法律法規的過程中付出巨大的代價。此外，違反環境法或許可證或根據環境法或許可證承擔責任可能會導致我們的經營活動受到限制，或導致我們面臨鉅額罰款、處罰、刑事訴訟、第三方財產損失或人身傷害索賠、清理費用或其他費用。這樣的解決方案還可能導致我們系統業務中在建項目的大幅延誤或終止，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。雖然我們認為我們目前基本上符合適用的環境要求，但未來的發展，如更積極的執法政策、實施新的、更嚴格的法律和法規，或發現目前未知的環境條件，可能需要支出，這些支出可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的太陽能組件含有CdTe和其他半導體材料。元素鎘及其某些化合物被規定為有害物質，因為人體暴露可能會對健康造成不良影響。根據現有的研究，人們認為接觸CdTe的風險不像接觸元素鎘的風險那麼嚴重。在我們的製造業務中，我們保持工程控制，以最大限度地減少我們的同事接觸鎘或鎘化合物，並要求我們處理鎘化合物的同事遵守一定的安全標準。



39
目錄

程序，包括使用個人防護設備，如呼吸器、化學護目鏡和防護服。相關研究和對我們技術的第三方同行評審得出的結論是，從我們的最終產品中接觸到鎘或鎘化合物的風險可以忽略不計。此外，我們產品中這些材料的封裝性、我們產品中使用的鎘化合物的物理特性，以及我們模塊的回收或負責任的處置，進一步將暴露風險降至最低。雖然我們相信這些因素和程序足以保護我們的同事、最終用户和公眾免受鎘暴露可能對健康造成的不良影響，但我們不能保證人類或環境不會暴露於我們產品中使用的鎘或鎘化合物中。任何此類風險敞口都可能導致未來第三方對我們提出索賠，損害我們的聲譽，並加強監管審查，這可能會限制或削弱我們銷售和分銷產品的能力。未來發生這樣的事件可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

在各種產品中使用鎘或鎘化合物也受到越來越嚴格的政府監管。未來這一領域的監管可能會影響太陽能組件的製造、銷售、收集和回收，並可能要求我們進行不可預見的環境支出或限制我們銷售和分銷產品的能力。例如，歐盟關於在電氣和電子設備中限制使用危險物質(“RoHS”)的2011/65/EU指令(“RoHS指令”)限制在特定產品中使用某些危險物質，包括鎘及其化合物。其他司法管轄區，如中國，已經通過或正在考慮這樣做。目前，光伏太陽能組件被明確排除在歐洲議會和理事會於2011年6月通過的RoHS(第2條)的範圍之外。RoHS指令的下一次全面審查定於2021年進行，涉及對現有範圍的更廣泛討論。2017年，歐盟委員會(European Commission)根據歐盟的共同決定程序提出了一項範圍審查，重點是額外的排除。該程序允許歐洲議會和歐洲理事會(European Council)修改歐盟委員會關於排除的提案。共同決定程序於2017年完成，並維持了現有的排除光伏組件的做法。為準備下一次修訂RoHS，歐盟委員會已開始進行一些監管前的研究和評估，涉及在現有RoHS框架中添加新物質，以及修訂和優化豁免程序。目前還不清楚在未來的指令中將在多大程度上討論或保留現有的範圍排除。如果光伏組件被包括在未來RoHS修訂的範圍內而沒有豁免或排除, 我們將被要求重新設計我們的太陽能組件，以將鎘和其他受影響的危險物質減少到RoHS指令中允許的最大濃度閾值，以便繼續在歐盟內提供銷售。由於此類行動不切實際，這種監管發展實際上會使歐盟市場對我們關閉，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

作為向電網輸送電力的光伏太陽能發電系統的所有者和運營商，根據美國聯邦和州法律，我們的某些附屬實體可能會被作為公用事業進行監管，這可能會對業務成本產生不利影響，並限制我們的增長.

作為向電網輸送電力的光伏太陽能發電系統的所有者和運營商，我們的某些附屬實體可能被視為符合經修訂的聯邦電力法(FPA)的公用事業公司，以及符合2005年公用事業控股公司法(PUHCA 2005)的公用事業公司，並受FERC以及各種地方和州監管機構的監管。我們的一些關聯實體可能是根據修訂後的1978年“公用事業監管政策法案”(“PURPA”)獲得豁免的批發發電機或合格設施，因此不受PUHCA 2005規定的監管。此外，我們的關聯實體可能不受FPA的大部分條款以及有關公用事業的財務或組織監管的州法律的約束。根據FPA，我們並不直接受到FERC的監管。然而，就“金融保護法”第203條而言，我們被認為是一家“控股公司”，該條款監管涉及公用事業的某些交易，這種監管可能會對我們通過收購實現業務增長的能力產生不利影響。同樣，尋求收購我們的公用事業子公司或獲得我們證券的所有權權益的投資者，可能需要事先獲得FERC的批准，才能控制我們和我們的公用事業子公司。這樣的批准可能會導致交易延遲或不確定。




40
目錄

根據FPA，公用事業公司必須讓FERC接受其批發電力銷售費率表，並遵守各種規定。FERC可能會授予我們的關聯實體以基於市場的價格出售電力的權力，也可能會給予他們某些監管豁免，例如免除他們遵守FERC的會計規定。如果FERC隨後確定我們的關聯實體可以在銷售發電產品、提供輸電服務方面行使市場支配權，或者如果FERC發現任何實體可能對競爭對手設置進入壁壘，則這些FERC命令保留撤銷或修改基於市場的銷售授權的權利。此外，如果這些實體未能履行某些報告義務，FERC可以取消其電力銷售電價。最後，如果這些實體被認為在其電力銷售交易中存在操縱或欺騙行為，它們可能會被罰款、返還利潤和/或暫停或撤銷其以市場為基礎的費率授權。如果我們的關聯實體失去其基於市場的費率權威，這些公司將被要求獲得FERC對服務成本費率表的接受，並可能受到對採用基於成本的費率表的公用事業公司的會計、記錄保存和報告要求的約束，這將給我們帶來成本和合規負擔，並對我們的運營結果產生不利影響。除了上述風險外，如果我們在這些司法管轄區擁有和運營光伏太陽能發電系統，我們可能會受到州或外國層面的額外監管制度的約束。

其他風險

我們面臨訴訟風險，包括證券集體訴訟和股東衍生品訴訟，這些訴訟的辯護成本可能很高，結果也不確定。

我們不時會受到法律上的索償，不論是否有理據，這些索償可能代價高昂，而且可能會分散我們管理層和一般資源的注意力。此外，我們的項目可能會受到訴訟或其他不利程序的影響，這可能會對我們繼續建設或銷售給定項目的能力產生不利影響。複雜的法律程序的結果很難預測。此外，很多針對我們的投訴並沒有具體説明原告要求的賠償金額，因此，我們無法估計如果針對我們的訴訟得到解決，可能招致的損害賠償範圍。即使我們能夠估計與這些行動相關的損失，最終的損失金額也可能遠遠高於我們的估計。這些訴訟中的某些類型聲稱，如果針對我們的索賠得到解決，可能會導致重大損害賠償，而一個或多個此類訴訟或任何未來訴訟的不利結果或和解，可能會導致對我們不利的重大金錢判決或賠償，或者我們的鉅額金錢支付，並可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。即使這些訴訟或任何未來的訴訟不能針對我們解決，為這些訴訟辯護和任何和解的成本也可能是巨大的。這些費用可能超過我們保單的美元限額，也可能根本不在我們保單的承保範圍之內。由於我們普通股的價格一直不穩定，而且可能繼續波動，我們不能保證未來不會對我們提起額外的證券或其他訴訟。請參閲註釋14。“承諾和或有事項--法律訴訟”有關我們法律程序的更多信息，包括我們的證券集體訴訟和衍生品訴訟，請參閲我們的合併財務報表。

我們可能無法實現過去或未來的業務合併或收購交易的預期收益，業務合併的整合可能會擾亂我們的業務和管理。

我們在前幾年已經進行了幾次收購，未來我們可能會收購更多的公司、項目管道、產品、股權或技術，或者進入合資企業或其他戰略舉措。我們可能無法實現此類業務合併或收購的預期收益，而且每筆交易都存在諸多風險，其中可能包括以下幾點：

•
難以吸收被收購公司或合夥公司的業務和人員；

•
收購的產品或技術與我公司現有產品或技術難以有效整合的；




41
目錄

•
難以通過獲得的技術實現有利可圖的商業規模；

•
在過渡和整合期間難以維持控制、程序和政策；

•
由於整合問題，中斷了我們正在進行的業務，分散了我們的管理層和員工對其他機會和挑戰的注意力；

•
難以整合被收購公司或合作伙伴公司的會計、管理信息和其他管理系統；

•
難以管理與合作伙伴的合資企業，與合資夥伴的潛在訴訟，以及對我們無法控制的合資企業的依賴；

•
無法留住被收購企業的關鍵技術和管理人員；

•
無法留住被收購企業的主要客户、供應商和其他業務夥伴；

•
因資本資源不足或者其他原因，不能實現被併購企業的財務和戰略目標；

•
因被收購的無形資產而產生的可能影響我們經營業績的收購相關成本或攤銷成本；

•
潛在損害我們與合作伙伴、客户、合作伙伴、分銷商或產品或技術的第三方提供商的關係；

•
盡職調查過程可能未能確定產品質量、法律和財務責任等方面的重大問題；

•
可能無法斷言財務報告的內部控制是有效的；

•
可能無法獲得或及時獲得政府當局的批准，這可能會推遲或阻止此類收購；以及

•
由於我們提供的產品的方向不確定，客户購買決策可能會延遲。

公司的併購具有內在的風險，最終，如果我們不能成功和及時地完成被收購業務的整合，我們可能無法實現預期的收購收益，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。此外，我們可能尋求處置我們在被收購公司、項目管道、產品或技術中的權益。我們可能無法收回對此類權益的初始投資，部分或全部，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們未來的成功取決於我們留住關鍵員工併成功地將他們整合到我們的管理團隊中的能力。

我們依賴於我們的高管和其他高級管理團隊成員的服務。失去一名或多名這些關鍵員工或我們高級管理團隊的任何其他成員，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。我們可能無法留住或替換這些關鍵員工，也可能沒有足夠的繼任計劃。我們目前的幾名主要合夥人，包括我們的高管，都受到包含離職後競業禁止條款的僱用條件或安排的約束。然而，這些安排允許合夥人在很少通知或沒有通知的情況下終止與我們的僱傭關係。



42
目錄

如果我們不能吸引、培養和留住關鍵人才，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引、培訓和留住管理、運營、銷售、培訓和技術人員的能力，包括外國司法管轄區的人員。招募和留住有能力的人才，特別是那些在光伏太陽能行業擁有各種技術專長的人才，對我們的成功至關重要。對合格的技術人員的競爭非常激烈，雖然我們繼續根據我們市場空間的廣泛業務對我們的組織進行基準，以保持經濟競爭力，但不能保證我們能夠吸引和留住我們的技術人員。如果我們無法吸引和留住合格的員工，或者在我們的業務中遇到意想不到的勞動力中斷，我們可能會受到實質性的不利影響。

我們可能面臨第三方的侵權或挪用索賠，如果認定對我們不利，可能導致我們支付鉅額損害賠償金，或禁止我們製造和銷售我們的太陽能組件或使用我們的技術。

我們的成功在很大程度上取決於我們能否在不侵犯或盜用第三方知識產權的情況下使用和開發我們的技術和專門知識。與光伏太陽能技術專利相關的權利要求的有效性和範圍涉及複雜的科學、法律和事實考慮和分析，因此可能具有很高的不確定性。我們可能會受到涉及專利侵權或侵犯第三方知識產權的訴訟。知識產權訴訟、專利異議訴訟以及相關的法律和行政訴訟的辯護和起訴既昂貴又耗時，可能會極大地分散我們的技術和管理人員的精力和資源。在我們可能成為其中一方的任何此類訴訟或訴訟中做出不利裁決，可能會使我們對第三方承擔重大責任，要求我們向第三方尋求許可(可能無法按合理條款獲得許可，或者根本無法獲得許可)，或者支付持續的特許權使用費，要求我們重新設計我們的太陽能組件，或者禁止我們製造和銷售我們的太陽能組件或使用我們的技術。曠日持久的訴訟還可能導致我們的客户或潛在客户推遲或限制他們購買或使用我們的太陽能組件，直到此類訴訟得到解決。

貨幣兑換和交易風險可能會對我們的運營結果產生負面影響。

雖然我們的報告貨幣是美元，但我們以我們開展業務的大多數國家的當地貨幣開展某些業務併產生成本。因此，我們面臨貨幣兑換和交易風險。例如，我們在中國的某些淨銷售額2019都是以外幣計價的，比如澳元和歐元，我們預計未來將繼續有以外幣計價的淨銷售額。與美國以外的戰略合作伙伴的合資企業或其他商業安排已經涉及，而且未來可能涉及以當地貨幣計價的重大投資。外幣與美元匯率的變化可能會影響我們的經營業績，導致匯兑損益。我們無法準確預測未來匯率波動對我們經營業績的影響。

我們還可以將業務擴展到新興市場，其中許多市場在貨幣政策方面的監管環境不確定。在這些新興市場開展業務可能會導致我們對匯率變化的敞口增加，因為新興市場貨幣的波動性相對較高，而且我們的收益可能會有更長的付款期限。

我們對衝外匯風險的能力取決於我們與願意並有能力與我們做生意的銀行的信用狀況。我們的信貸狀況惡化或信貸市場狀況大幅收緊，可能會限制我們對衝外匯風險的能力，因此會導致匯兑損益。




43
目錄

我們最大的股東對我們有重大影響，他的利益可能與其他股東的利益衝突或不同。

我們最大的股東，盧卡斯·T·沃爾頓(“大股東”)，擁有大約21%我們的已發行普通股截至2019年12月31日。因此，大股東對所有需要股東批准的事項具有重大影響力，包括選舉我們的董事和批准重大公司交易，如合併、收購要約和出售我們的全部或幾乎所有資產。大股東的利益可能與其他股東的利益衝突或不同。例如，大股東持有的所有權集中可能會推遲、推遲或阻止我們公司控制權的變更，或阻礙合併、收購或其他業務合併，這可能會受到其他股東的青睞。

如果我們的長期資產或與項目相關的資產減值，我們可能需要將大量費用計入收益。

如果我們確定我們的長期資產或與項目相關的資產減值，我們可能需要將大量費用計入收益。這些費用可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。每當事件或環境變化顯示長期及項目相關資產之賬面值可能無法收回時，我們便會審核該等資產之減值。我們認為一個項目在商業上是可行的或可回收的，前提是一旦該項目完全開發或完全建成，預計將出售該項目以賺取利潤，或者如果來自未來發電的預期運營現金流超過該資產的成本基礎，則我們認為該項目在商業上是可行的或可回收的。如果我們的項目被認為在商業上不可行，我們將被要求損害各自的資產。

税收條款的意外改變、制定新的税務法例，或承擔額外的所得税責任，都可能影響我們的盈利能力。

在我們經營的司法管轄區，我們需要繳納所得税。2017年12月，美國頒佈了《税法》。税法中包含的變化是廣泛而複雜的，税法的最終效果可能與本年度報告(Form 10-K)中其他部分提供的金額不同，可能在很大程度上是由於與税法相關規定的變化、為解決因税法而產生的問題而採取的任何立法行動、針對税法對所得税會計準則或相關解釋的任何改變，或我們可能因税法而採取的行動。此外，由於經合組織(OECD)建議的基數侵蝕和利潤轉移報告要求，確定每個國家在跨境國際貿易中的管轄税權的長期國際税法繼續演變。隨着這些和其他税收法律法規的變化，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

我們在不同的司法管轄區面臨潛在的税務審查，税務機關可能不同意我們對美國和外國税法的解釋，並可能評估額外的税收。我們定期評估這些審查的可能結果，以確定我們的税務撥備是否適當；然而，税務審查的結果不能肯定地預測。因此，在解決此類審查後最終支付的金額可能與我們以前計入所得税撥備的金額存在重大差異，這可能會對我們的運營業績和現金流產生重大影響。

此外，我們未來的有效税率可能會受到以下因素的不利影響：我們經營結構的變化、免税期的損失、擁有免税期或法定税率不同的國家之間收入管轄組合的變化、遞延税項資產和負債估值的變化、税法的變化以及在我們的納税申報單準備過程中發現新的信息。我們有效税率的任何變化都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。




44
目錄

網絡攻擊或其他入侵我們的信息系統，或與我們有業務往來的第三方的攻擊，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們的運營依賴於我們的計算機系統、硬件、軟件和網絡，以及與我們有業務往來的第三方的計算機系統、硬件、軟件和網絡，以安全地處理、存儲和傳輸專有、機密和其他信息(包括知識產權)。我們還嚴重依賴這些信息系統來運營我們的生產線和光伏太陽能發電廠。這些信息系統可能會受到網絡攻擊、計算機病毒和其他事件的危害，這些事件可能會對我們的業務運營造成實質性破壞，並可能使我們和與我們有業務往來的第三方的信息安全面臨被挪用或破壞的風險。近年來，這類網絡事件變得越來越頻繁和複雜，針對或以其他方式影響到廣泛的公司。雖然我們已經制定了安全措施，將網絡事件的可能性和影響降至最低，但不能保證這些措施或與我們有業務往來的第三方的措施在未來是否足夠。如果這些措施失敗，有價值的信息可能會丟失；我們的製造、開發、施工、運營和其他業務可能會中斷；我們可能無法履行客户義務；我們的聲譽可能會受損。例如，任何影響我們自動化生產線的網絡事件都可能對我們生產太陽能組件的能力產生不利影響，或者影響所生產組件的質量和性能。我們還可能遭受超出我們保險覆蓋範圍或限制的訴訟、監管行動、補救費用和財務損失。安全措施失效的這些後果可能個別或總體上對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

隱私法律、法規和標準的任何變更或任何不遵守都可能對我們的業務產生不利影響。

在美國、歐洲和我們開展業務的許多其他司法管轄區，個人隱私和數據安全已成為重大問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。此外，聯邦、州或外國政府機構或機構過去已經並可能在未來通過影響數據隱私的法律和法規，所有這些法律和法規都可能被相關的外國司法機構宣佈無效。行業組織也定期採用並倡導這一領域的新標準。

在美國，這些包括在聯邦機構、州總檢察長、立法機構和消費者保護機構的授權下頒佈或待定的規則和法規。在國際上，我們開展業務的許多司法管轄區都建立了自己的數據安全和隱私法律框架，我們、相關供應商和客户必須遵守這些框架。例如，2018年5月生效的歐洲議會頒佈的廣泛的數據隱私制度-一般數據保護條例(General Data Protection Regulations)對我們如何收集、處理、傳輸和存儲個人數據提出了新的要求，也對我們的業務施加了額外的義務、潛在的懲罰和風險。此外，將於2020年1月生效的加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act)也提出了類似的數據隱私要求。在許多司法管轄區，執法行動和不遵守規定的後果也在上升。除了政府監管，隱私權倡導者和行業團體可能會提出新的、不同的自律標準，這些標準在法律上或合同上適用於我們。儘管我們已經實施了旨在促進遵守適用隱私和數據安全法律和標準的政策、程序，在某些情況下還實施了合同安排，但任何不能或被認為不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或不遵守適用的隱私和數據安全法律、法規和政策，都可能導致對我們的額外罰款、成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務造成不利影響。

我們的信貸協議包含契約限制，可能會限制我們經營業務的能力。

我們可能無法對業務和經濟狀況的變化做出反應，無法從事其他可能對我們有利的交易，並在需要時獲得額外的融資，因為根據我們與幾家金融機構(貸款人和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理的修訂和重述信貸協議提供的高級擔保信貸安排(“循環信貸安排”)，以及我們的某些項目融資)，我們可能無法應對業務和經濟狀況的變化，從事可能對我們有利的交易，並在必要時獲得額外的融資。



45
目錄

協議包含，而其他將來的債務協議也可能包含公約限制，這些限制限制了我們的能力，其中包括：

•
承擔額外債務、承擔與信用證有關的義務或者出具擔保的；

•
設立留置權；

•
與我們的關聯公司進行某些交易；

•
出售某些資產；以及

•
宣佈或支付股利，向股東進行其他分配，或者進行其他限制性支付。

根據我們的循環信貸機制和我們的某些項目融資安排，我們還必須遵守某些財務契約。我們是否有能力遵守信貸協議下的契約，取決於我們未來的表現或特別資助項目的表現，而這些表現會受到很多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，包括當時的經濟狀況。此外，我們不遵守這些契約可能會導致這些協議和我們任何其他未來債務協議下的違約，如果不能治癒或免除，可能會允許這些債務的持有人加速此類債務，並可能導致我們其他融資協議下的交叉違約和此類協議下的債務可能加速，以及我們某些關鍵項目和運營協議下的交叉違約，還可能導致需要發佈額外的擔保工具來擔保未來的債務。此外，根據這些協議，公司內部、行業或整體經濟中發生的某些事件可能構成重大不利影響。如果確定發生了重大的不利影響，在某些情況下，貸款人可以限制未來的借款或加快未償還金額的到期日。如果我們的任何債務加速，我們可能會遇到其他債務或運營協議下的交叉違約，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

項目1B。未解決的員工意見

沒有。

第二項。屬性

自.起2019年12月31日，我們的主要屬性包括以下內容：
自然界
 
使用屬性的主段
 
位置
 
vbl.持有
公司總部
 
模塊和系統
 
美國亞利桑那州坦佩
 
租賃
製造工廠、研發設施和行政辦公室(1)
 
模塊
 
美國俄亥俄州佩里斯堡
 
自己人
行政辦公室
 
系統
 
舊金山，加利福尼亞，美國
 
租賃
研發設施
 
模塊和系統
 
聖克拉拉，加利福尼亞州，美國
 
租賃
製造廠和行政辦公室
 
模塊
 
庫利姆，基達，馬來西亞
 
出租土地，擁有自己的建築物
行政辦公室
 
模塊和系統
 
喬治敦，檳城，馬來西亞
 
租賃
製造廠
 
模塊
 
越南胡志明市
 
出租土地，擁有自己的建築物
製造廠(2)
 
模塊
 
法蘭克福/奧德，德國
 
自己人



46
目錄

——————————
(1)
包括我們位於俄亥俄州萊克鎮的製造工廠，距離我們在俄亥俄州佩里斯堡的工廠不遠。

(2)
2012年12月，我們停止了德國工廠的生產。自其關閉以來，我們一直在出售這類物業。

第三項。法律程序

請參閲註釋14。“承諾和或有事項--法律訴訟”有關法律訴訟和相關事項的信息，請參閲我們的合併財務報表。

第四項。煤礦安全信息披露

沒有。

第II部

第五項。註冊人普通股市場、關聯股東市場 事項和發行人購買股票證券

市場信息

我們的普通股在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)上市，代碼為FSLR。

持有者

自.起2020年2月14日，這裏有46我們普通股的記錄持有者，這並不反映我們股票的受益所有者。

股利政策

我們從未支付過，也不指望在可預見的未來為我們的普通股支付股息。此外，我們的循環信貸安排對我們申報或支付股息的能力施加了限制。宣佈和支付股息取決於我們董事會的酌情決定權，並取決於各種因素，包括我們的淨收入、財務狀況、現金需求和未來前景，以及我們循環信貸安排的限制和我們董事會認為相關的其他因素。我們預計在將資本返還給股東之前，將優先考慮營運資金要求、產能擴大和其他資本支出需求、項目開發和建設以及併購機會。

股價表現圖

下圖將我們普通股的五年累計總回報與標準普爾500指數和景順太陽能ETF(代表一批太陽能公司的同行)的累計總回報進行了比較。出於圖表的目的，假設在2014年12月31日對我們的普通股、標準普爾500指數和景順太陽能ETF進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資)，並通過2019年12月31日。本圖表不是“徵集材料”，不被視為已提交給證券交易委員會，也不會以引用的方式納入我們根據證券法或交易法提交的任何文件中，無論是在本文件日期之前或之後作出的，也不考慮任何此類文件中的任何一般註冊語言。圖表中顯示的股價表現代表過去的表現，並不一定代表未來的股價表現。



47
目錄

五年累計總回報對比**
在第一太陽能中，標準普爾500指數
和景順太陽能ETF

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1274494/000127449420000011/stockpricegraph2019.jpg——————————
*
2014年12月31日投資於股票或指數的100美元，包括股息再投資。按月末計算的指數。

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人購買股票證券和關聯公司購買股票

沒有。




48
目錄

第6項。選定的財務數據

下表列出了我們選定的各個時期和日期的財務數據。從合併經營表和合並現金流量表中選擇的截至該年度的財務數據2019年12月31日, 2018，及2017以及截至以下日期的綜合資產負債表中選定的財務數據2019年12月31日和2018已從本年度報告(Form 10-K)中包含的經審計的合併財務報表中衍生出來。截至2016年12月31日和2015年12月31日止年度的綜合經營表和綜合現金流量表中的選定財務數據以及截至的綜合資產負債表中的選定財務數據2017年12月31日、2016和2015年均源自經審計的合併財務報表，不包括在本年度報告Form 10-K中。以下提供的信息也應與我們的合併財務報表及其相關附註和項目7中的內容一起閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
 
(單位為千，每股除外)
淨銷售額
 
$
3,063,117

 
$
2,244,044

 
$
2,941,324

 
$
2,904,563

 
$
4,112,650

毛利
 
549,212

 
392,177

 
548,947

 
638,418

 
1,132,762

營業(虧損)收入
 
(161,785
)
 
40,113

 
177,851

 
(568,151
)
 
730,159

淨(虧損)收入
 
(114,933
)
 
144,326

 
(165,615
)
 
(416,112
)
 
593,406

每股淨(虧損)收益：
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

基本信息
 
$
(1.09
)
 
$
1.38

 
$
(1.59
)
 
$
(4.05
)
 
$
5.88

稀釋
 
$
(1.09
)
 
$
1.36

 
$
(1.59
)
 
$
(4.05
)
 
$
5.83

宣佈的每股普通股現金股息
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
經營活動提供(用於)的現金淨額
 
$
174,201

 
$
(326,809
)
 
$
1,340,677

 
$
206,753

 
$
(325,209
)
投資活動提供的淨現金(用於)
 
(362,298
)
 
(682,714
)
 
(626,802
)
 
144,520

 
(156,177
)
融資活動提供(用於)的現金淨額
 
74,943

 
255,228

 
192,045

 
(136,393
)
 
101,207

 
 
十二月三十一日，
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
2016
 
2015
 
 
(單位：千)
現金和現金等價物
 
$
1,352,741

 
$
1,403,562

 
$
2,268,534

 
$
1,347,155

 
$
1,126,826

有價證券
 
811,506

 
1,143,704

 
720,379

 
607,991

 
703,454

總資產
 
7,515,689

 
7,121,362

 
6,864,501

 
6,824,368

 
7,360,392

長期債務總額
 
471,697

 
466,791

 
393,540

 
188,388

 
289,415

總負債
 
2,418,922

 
1,908,959

 
1,765,804

 
1,606,019

 
1,741,996

股東權益總額
 
5,096,767

 
5,212,403

 
5,098,697

 
5,218,349

 
5,618,396





49
目錄

項目7。管理層對財務狀況和財務狀況的探討與分析 經營成果

以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其相關附註一起閲讀。除歷史財務信息外，以下討論和分析還包含前瞻性陳述，這些陳述涉及風險、不確定性和假設，這些陳述在本10-K表格年度報告中較早的“關於前瞻性陳述的説明”中描述。由於許多因素，包括項目1a中討論的因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。“風險因素”，以及本年度報告中表格10-K的其他部分。本討論和分析不涉及截至2017年12月31日的年度的某些項目，這取決於SEC在2019年通過的披露要求修正案。見第7項。在我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”，用於對我們截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度的運營結果、流動性和資本資源進行比較討論。

高管概述

我們是全球領先的綜合光伏太陽能解決方案供應商。我們設計、製造和銷售採用先進薄膜半導體技術的光伏太陽能組件，並開發和銷售主要使用我們製造的組件的光伏太陽能發電系統。此外，我們還為系統所有者提供運維服務。我們正在進行大量的研發工作，重點放在各種技術創新上。我們是世界上最大的薄膜光伏太陽能組件製造商，也是世界上最大的光伏組件製造商之一。

截至本年度的若干財務業績及其他主要營運發展2019年12月31日包括以下內容：

•
年淨銷售額2019 增額通過36%至31億美元與22億美元在……裏面2018。這個增加淨銷售額的主要原因是第三方模塊銷售增加，太陽溪、陽光谷和綠柱石項目的銷售，以及Phoebe和GA Solar 4項目正在進行的建設活動，但被Mashiko和某些印度項目在#年的銷售部分抵消。2018以及加州公寓、柳泉和佛羅裏達州其他各種項目的幾乎所有建設活動都在晚些時候完成2018而且很早2019.

•
毛利增額 0.4個百分點至17.9%在.期間2019從…17.5%在.期間2018主要是由於第三方模塊銷售的毛利潤增加，我們製造設施的利用率提高，以及修訂的模塊退貨率降低了我們的產品保修責任，但這部分被期內出售或在建的較低毛利潤項目的組合以及#年與加利福尼亞州達成的税務審查和解所抵消。2018，這影響了我們對某些項目應繳納的銷售税和使用税的估計。

•
2019年，我們開始在我們位於越南胡志明市的第二家制造工廠和位於俄亥俄州萊克鎮的製造工廠進行系列6模塊的商業化生產，使我們所有設施安裝的系列6銘牌產能達到5.5 GWDC。我們製作了5.7 GWDC系列4和系列6模塊2019，它代表一個111% 增加從…2018。這個增加如上所述，增加的系列6產能主要是由我們的製造設施增加的產能推動的。我們預計將生產大約5.7 GWDC太陽能組件將在2020年推出，基本上所有組件都將是系列6組件。

•
2019年9月，我們宣佈從美國的內部EPC服務模式過渡到外部模式，在這種模式下，我們希望利用第三方EPC服務的能力為我們的系統細分客户提供發電廠解決方案。這一過渡預計不會影響目前在建的任何項目。美國向外部EPC服務模式的轉變與我們在國際市場上的典型模式一致，部分原因是我們的Series 6模塊技術和



50
目錄

改進了BoS兼容性。參見注釋21。 “細分和地理信息””關於我們的經營部門的更多信息，請參見我們的合併財務報表。

•
在對我們的美國項目開發業務的長期可持續成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行評估後，我們認為探索這一業務領域的選擇符合我們股東的最佳利益。除其他可能性外，這一探索可能會導致與擁有互補能力的第三方建立合作伙伴關係，或者出售我們全部或部分美國項目開發業務。對我們美國項目開發業務選項的探索不受任何最終時間表的限制，也不能保證這一過程會導致任何交易。

•
於2020年1月，吾等訂立諒解備忘錄(“諒解備忘錄”)，以了結於2012年向美國亞利桑那州地區法院(以下簡稱“亞利桑那州地區法院”)提起的針對本公司及若干現任及前任高級管理人員及董事的集體訴訟。根據諒解備忘錄，吾等同意支付合共3.5億元，以了結在指定期間內購買或以其他方式收購本公司股份的所有人士提出的索償，以換取法院批准和解協議後，在損害申訴的情況下相互釋放和解僱。擬議的和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。

市場概況

太陽能行業的特點仍然是激烈的價格競爭，無論是在模塊層面還是系統層面。特別是，近年來，全球許多市場的模塊平均售價都有所下降，預計未來還會繼續出現一定程度的下降。總體而言，我們認為，相對於全球需求，太陽能電池和組件製造商擁有巨大的裝機容量，並有能力擴大額外的產能。我們認為，太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期)，而這樣的時期將繼續給定價帶來壓力。此外，系統層面的激烈競爭可能會導致價格迅速下降，從而進一步增加對太陽能解決方案的需求，但限制了項目開發商和多元化模塊製造商維持有意義和持續盈利的能力。鑑於這樣的市場現實，我們正專注於我們的戰略和差異點，包括我們先進的模塊技術、我們的製造工藝、我們的多樣化能力、我們的財務可行性以及我們模塊和系統的可持續性優勢。

全球太陽能市場繼續擴大和發展，部分得益於模塊和系統層面的行業平均售價下降導致的需求彈性，這促進了太陽能的廣泛採用。由於這些市場機遇，我們正在擴大我們的製造能力，同時在世界各地開發和運營多個太陽能項目，因為我們正在執行我們的高級公用事業規模項目管道。我們還繼續發展我們的早至中期項目管道，並評估項目收購，以進一步擴大我們的早至中期和高級管道。有關我們的高級管道內項目的更多信息，請參見“管理層對運營-系統工程管道的財務狀況和結果的討論和分析”下的表格。雖然我們預計未來合併淨銷售額、營業收入和現金流的很大一部分將來自此類項目，但隨着我們繼續擴大我們的製造能力和利用我們的Series 6模塊技術帶來的好處，我們預計第三方模塊銷售將對我們的經營業績產生更大的影響。

較低的行業模塊和系統定價預計將繼續促進全球發電的多樣化和對太陽能解決方案的進一步需求，因為這種解決方案在經濟上與傳統的能源生產形式競爭。然而，隨着時間的推移，平均售價的下降可能會對我們的運營結果產生不利影響，因為我們還沒有就未來的模塊或系統銷售簽訂合同。如果競爭對手將價格降低到低於其成本的水平；對模塊銷售協議或PPA出價過低；或者能夠在持續一段時間內以最低或負的營業利潤率運營，我們的運營結果可能會受到進一步的不利影響。在加州和其他地方的某些市場，電網水平的供過於求失衡可能會減少供不應求。



51
目錄

與前幾年相比，對新太陽能裝置的中長期需求下降，PPA定價較低，對此類市場的模塊和系統銷售利潤率較低。然而，我們相信，這種不平衡的影響可以通過提供靈活運行配置的現代太陽能發電廠來緩解，從而促進電網更穩定，並使太陽能的滲透率更高。我們繼續解決這些不確定性，部分是通過執行我們的模塊技術改進，繼續開發關鍵市場，與電網運營商和公用事業公司合作，以及實施某些其他降低成本的舉措。

我們面臨着來自晶硅太陽能組件製造商和太陽能項目開發商的激烈競爭。太陽能組件製造商在價格和幾個模塊價值屬性(包括瓦數(或轉換效率)、能量產量和可靠性)上相互競爭，系統開發商在淨現值、股本回報率和LCOE等各種因素上競爭。許多晶硅電池和晶片製造商繼續從效率較低的BSF多晶電池(我們通常在市場上與之競爭的傳統技術)過渡到效率較高的PERC單晶電池，成本結構具有競爭力。此外，雖然傳統的太陽能組件(包括我們生產的太陽能組件)是單面的，這意味着它們產生能量的能力取決於正面的直接和漫反射輻射，但某些單晶PERC模塊的製造商正在推廣雙面模塊，該模塊也可以捕獲模塊背面的漫反射輻射。成本效益高的雙面PERC模塊的製造在一定程度上是由於中國廉價晶體生長和金剛石線鋸產能的擴大。雙面性降低了銘牌效率，但通過轉換正面和背面輻照度，這種技術在某些應用中應用時，相對於銘牌效率，可能會提高模塊的整體能量生產，在考慮了增量BOS和其他成本後，與使用傳統太陽能模塊(包括我們生產的模塊)的系統相比，這可能會降低系統的整體LCOE。

根據公開的信息，我們相信我們是太陽能行業中每瓦組件成本最低的組件製造商之一。這種成本競爭力使我們能夠在模塊和系統定價極具競爭力的市場上進行有利的競爭。我們的成本競爭力在很大程度上取決於我們的模塊瓦數(或轉換效率)、專有製造技術(這使得我們能夠使用連續且高度自動化的工業製造過程在幾小時內生產出一個CdTe模塊，而不是批量過程)，以及我們對卓越運營的關注。此外，我們的CdTe模塊使用大約1-2%用於製造常規晶體硅太陽能組件的半導體材料的數量。多晶硅成本是晶體硅太陽能組件製造成本的重要驅動因素，硅原料和多晶硅成本變化的時機和速度可能會導致太陽能組件定價水平的變化。近年來，通過各種舉措(如採用金剛石線鋸技術)降低了每單元多晶硅的消耗，這導致我們相對於傳統晶硅模塊製造商的相對製造成本競爭力下降。

在能量產量方面，在許多氣候條件下，我們的CdTe太陽能組件比大多數同等能效等級的單面晶體硅太陽能組件具有更大的能量生產優勢。例如，我們的CdTe太陽能組件提供卓越的温度係數，這使得系統在典型的高日照氣候下具有更強的性能，因為系統的大部分發電平均發生在組件温度遠高於25°C(標準測試條件)的情況下。此外，我們的CdTe太陽能組件在潮濕環境中提供卓越的光譜響應，因為相對於實驗室標準，大氣濕度會改變太陽光譜。我們的CdTe太陽能組件還提供了比傳統晶體硅太陽能組件更好的遮陽響應，當遮陽發生時，晶體硅太陽能組件可能會損失高達CdTe太陽能組件三倍的功率。由於這些和其他因素，我們的光伏太陽能組件在現實世界的野外條件下通常比具有相同銘牌容量的傳統組件產生更多的年度能量。

雖然我們的模塊和系統通常在成本、可靠性和性能屬性上具有競爭力，但不能保證這種競爭力在未來會繼續存在到相同的程度或根本不存在。我們產品競爭力的任何下降都可能導致額外的利潤率壓縮，我們模塊和系統的平均售價進一步下降，我們的模塊和系統的市場份額受到侵蝕，和/或整體淨值下降。



52
目錄

銷售。我們繼續致力於通過加快我們的組件技術進步和降低成本路線圖來提高我們的太陽能組件和系統的競爭力。

某些趨勢和不確定性

我們認為，我們的業務可能會受到以下趨勢和不確定性的有利或不利影響，這些趨勢和不確定性可能會影響我們的財務狀況和經營結果。見第1A項。請參閲“風險因素”和本年度報告(Form 10-K)中的其他部分，以討論可能影響我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的其他風險。

我們的長期戰略計劃着眼於通過平衡增長、盈利和流動性來創造長期股東價值的目標。在執行此類計劃時，我們致力於利用我們的組件在關鍵的地理市場提供公用事業規模的光伏太陽能解決方案，我們認為這些市場對大規模光伏發電有着迫切的需求，包括美洲、亞太地區、歐洲和某些其他戰略市場。此外，我們正專注於我們的光伏太陽能解決方案可以在LCOE或類似基礎上直接與傳統形式的能源發電競爭的機會，或者是對此類發電產品的補充。這些機會包括淘汰化石燃料發電資源，並用公用事業規模的光伏太陽能解決方案取代化石燃料發電資源。例如，全球燃煤電廠的累計退役人數預計將接近900 GWDC 到2040年，太陽能潛在市場將大幅增長。

這種對我們核心模塊和公用事業規模產品的關注存在於當前的市場環境中，包括屋頂和分佈式發電太陽能，特別是在美國。雖然尚不清楚屋頂和分佈式發電太陽能在未來幾年將如何影響我們的核心公用事業規模的產品，但我們相信，對於擁有技術和成本領先地位的公司來説，公用事業規模的太陽能將繼續是一個有吸引力的產品，並將繼續在整個發電組合中佔據越來越大的比例。然而，我們在某些國際市場提供的組件可能在一定程度上受到未來對屋頂和分佈式發電太陽能解決方案的需求的推動。

我們能否以具有經濟吸引力的條件提供公用事業規模的產品，在一定程度上取決於我們無法控制的市場因素，如利率波動、國內或國際貿易政策以及政府支持計劃。這些因素的不利變化可能會增加公用事業規模系統的成本，這可能會減少對這類系統的需求，並限制潛在買家的數量。

我們密切評估和監測所需資源的適當水平，以便在我們的主要市場開展最具優勢和最具成本效益的項目和合作夥伴關係。我們已經並打算繼續投入大量的資本和人力資源，以降低光伏太陽能的總安裝成本，並確保我們的解決方案很好地融入每個特定市場的整體電力生態系統。我們預計，隨着時間的推移，我們合併後的淨銷售額、運營收入和現金流的大部分將來自上述關鍵地理市場的太陽能產品。正如第(1A)項所述，我們長期戰略計劃的時間、執行和財務影響都會受到風險和不確定因素的影響。“風險因素”，以及本年度報告中表格10-K的其他部分。我們正將我們的資源集中在這些市場和能源應用上，在這些市場和能源應用中，太陽能可以成為成本最低、最合適的能源解決方案，特別是在當前或預計電力需求巨大、現有電價相對較高、對可再生能源發電需求旺盛、太陽能資源豐富的地區。

在某些具有戰略目標的市場和能源應用中創造或保持市場地位也要求我們適應新的和不斷變化的市場條件。例如，我們的產品有時可能需要在與最低毛利率相關的水平上進行有競爭力的定價，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。我們預計，隨着時間的推移，與我們各種銷售產品相關的盈利能力會有所不同，可能會與我們的內部長期盈利預期和目標不同，這取決於市場機會和我們產品與潛在客户可用的其他能源解決方案(無論是傳統的還是其他能源解決方案)相比的相對競爭力。此外，隨着我們長期戰略計劃的執行，我們將繼續監測和適應新興技術的任何變化，例如商業上可行的能源儲存解決方案，預計這些解決方案將進一步使光伏太陽能系統能夠與傳統形式的太陽能發電系統競爭。



53
目錄

通過將這類系統產生的能量輸送轉移到需求較大的時期來發電。存儲解決方案在技術和成本方面不斷髮展，全球累計部署的存儲容量預計將超過900 GWDC 到2040年，可再生能源的潛在市場將顯著增加。我們還將繼續監測和適應太陽能項目潛在買家市場的動態變化。潛在項目買家較少且資金成本較高的市場環境通常會對我們正在開發的太陽能項目的潛在收入構成下行壓力，而相反，潛在項目買家較多且資本成本較低的市場環境可能會對此類太陽能項目的潛在收入產生有利影響。

有時，我們可能會暫時擁有和操作某些系統，以便日後出售。我們還可能與戰略合作伙伴簽訂業務安排，從而暫時保留我們開發、向其提供模塊或建造的底層系統項目的所有權權益，期限可能長達數年。在這些情況下，我們可能在合併或未合併的獨立實體中保留此類所有權權益。我們也可以選擇建造和暫時保留部分合同或非合同系統的所有權權益，這些系統與承購方(如公用事業公司)有部分PPA或沒有PPA，而是打算以開放合同的基礎出售系統產生的部分電力，直到系統被出售。基於市場因素，沒有購買力平價協定的項目在系統完全投入使用時的預期收入受到更大的變異性和不確定性的影響，通常低於有購買力平價協定的項目在系統全面投入使用時的預期收入。此外，所有系統定價都受PPA終止後將在未平倉合同基礎上銷售的能源定價(即商家定價曲線)的影響，有關未來未平倉合同銷售的市場假設的變化也可能導致我們系統項目價值的重大變異性和不確定性。

我們不斷評估預測的全球需求、競爭和我們的潛在市場，並尋求有效地平衡製造能力與市場需求以及我們競爭的性質和程度。2019年，我們在越南胡志明市的第二家制造工廠和俄亥俄州萊克鎮的製造工廠開始了系列6模塊的商業生產，距離我們在俄亥俄州佩里斯堡的工廠不遠。這些額外的製造工廠，以及任何其他潛在的投資，以增加或以其他方式修改我們現有的製造能力，以響應市場需求和競爭，可能需要大量的內部和可能的外部資金來源，並可能受到第1A項所述的某些風險和不確定因素的影響。風險因素，包括標題下描述的風險因素我們未來的成功取決於我們能否有效地平衡製造生產和市場需求，改造現有的生產設施以支持新的生產線，降低每瓦的製造成本，並在必要時繼續建設新的製造工廠，以響應市場需求，所有這些都受到風險和不確定因素的影響。“和”如果任何未來的生產線沒有按照承諾的時間表建設，可能會對我們未來的增長計劃產生不利影響。如果任何未來的生產線沒有達到與我們現有生產線類似的運營指標，我們的太陽能組件的表現可能會低於預期，並導致我們失去客户。”

系統工程管道

下表彙總了截至2020年2月20日，我們大約1.3 GW交流電高級項目管道。我們項目中安裝的模塊的實際數量將大於項目大小(以兆瓦為單位交流電因為項目所需的模塊量基於MWDC，它將大於MW交流電根據DC-AC比通常在1.1到1.4之間變化的尺寸。由於PPA定價以及系統的位置、設計和成本等諸多因素，不同項目的這一比率會有所不同。一旦我們基本上完成了項目的建設，並確認了基本上所有相關的項目收入，項目通常會從下面的高級階段項目流水線表中刪除。如果項目由於項目經濟或其他因素的變化而無法出售，或者我們基於戰略機會或市場因素決定暫時擁有和運營項目或保留項目權益，項目或項目的一部分也可能從下表中刪除。

作為我們在美國向外部EPC服務模式過渡的一部分，我們不再期望為客户開發的51兆瓦提供EPC服務交流電尚未開工的特洛伊太陽能項目。



54
目錄

因此，我們從下表中刪除了該項目，因為我們與客户的協議現在代表第三方模塊銷售。

銷售協議項下的項目

下表包括未完成的已售出項目、受先決條件約束的銷售合同下的項目以及EPC協議：
項目/位置
 
項目規模(MW)交流電
 
PPA合同合作伙伴
 
客户
 
預計年度收入確認將完成
 
截至2019年12月31日確認的收入的百分比
佐治亞州GA Solar 4號
 
200

 
佐治亞州電力公司
 
Origis能源使用量
 
2020
 
67%
亞利桑那州太陽流(Sun Streams)
 
150

 
姐妹會
 
(1)
 
2020
 
94%
內華達州陽光谷
 
100

 
姐妹會
 
(1)
 
2020
 
96%
南卡羅來納州西布魯克
 
72

 
南卡羅來納州電力公司
和燃氣公司
 
道明能源(Dominion Energy)
 
2020
 
94%
日本(多個地點)
 
52

 
東電能源
 
(2)
 
2020
 
—%
加利福尼亞州WindHub A
 
20

 
姐妹會
 
(1)
 
2020
 
96%
總計
 
594

 
 
 
 
 
 
 
 

未簽訂銷售協議的已簽署PPA的項目
項目/位置
 
項目規模(MW)交流電
 
PPA合同合作伙伴
 
完全允許
 
預期或實際基本完成年份
 
截至2019年12月31日完成百分比
亞利桑那州太陽流2
 
150

 
微軟公司
 
是
 
2020/2021
 
10%
盧茲·德爾·諾爾特(Luz Del Norte)，智利
 
141

 
(3)
 
是
 
2016
 
100%
美國國王太陽能公司，加利福尼亞州
 
123

 
姐妹會
 
是
 
2020
 
27%
亞利桑那州太陽流PVS
 
65

 
APS
 
不是
 
2022
 
3%
石川，日本
 
59

 
北國電力公司
 
是
 
2018
 
100%
日本(多個地點)
 
55

 
(4)
 
是
 
2021/2022
 
17%
日本宮城
 
40

 
東北電力公司
 
是
 
2021
 
42%
印度(多個地點)
 
40

 
(5)
 
是
 
2017
 
100%
總計
 
673

 
 
 
 
 
 
 
 
——————————
(1)
EDP可再生能源和ConnectGen

(2)
簽約但未指定

(3)
大約70兆瓦交流電工廠產能的一半是根據各種PPA簽約的

(4)
中部電力公司-38兆瓦交流電北國電力公司-17兆瓦交流電 

(5)
古爾巴加供電公司-20兆瓦交流電和Chamundeshwari電力供應公司-20兆瓦交流電 




55
目錄

經營成果

下表列出了我們截至年度的綜合營業報表佔淨銷售額的百分比2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
 
 
2019
 
2018
 
2017
淨銷售額
 
100.0
 %
 
100.0
 %
 
100.0
 %
銷售成本
 
82.1
 %
 
82.5
 %
 
81.3
 %
毛利
 
17.9
 %
 
17.5
 %
 
18.7
 %
銷售、一般和行政
 
6.7
 %
 
7.9
 %
 
6.9
 %
研發
 
3.2
 %
 
3.8
 %
 
3.0
 %
投產投產
 
1.5
 %
 
4.0
 %
 
1.4
 %
訴訟損失
 
11.9
 %
 
—
 %
 
—
 %
重組和資產減值
 
—
 %
 
—
 %
 
1.3
 %
營業(虧損)收入
 
(5.3
)%
 
1.8
 %
 
6.0
 %
外幣收入(虧損)，淨額
 
0.1
 %
 
—
 %
 
(0.3
)%
利息收入
 
1.6
 %
 
2.7
 %
 
1.2
 %
利息支出，淨額
 
(0.9
)%
 
(1.2
)%
 
(0.9
)%
其他收入，淨額
 
0.6
 %
 
1.8
 %
 
0.8
 %
所得税優惠(費用)
 
0.2
 %
 
(0.2
)%
 
(12.6
)%
淨收益中的權益，税後淨額
 
—
 %
 
1.5
 %
 
0.1
 %
淨(虧損)收入
 
(3.8
)%
 
6.4
 %
 
(5.6
)%

細分市場概述

我們的業務分為兩個部分。我們的組件部門涉及CdTe太陽能組件的設計、製造和向第三方銷售，我們的系統部門包括光伏太陽能系統的開發、建造、運營、維護和銷售，包括安裝在此類系統中的任何模塊以及此類系統產生的任何能源收入。

淨銷售額

模塊業務

我們通常以每瓦為基礎定價和銷售我們的太陽能組件。在.期間2019, 柏樹溪可再生能源, 朗羅德能源，及NextEra Energy每種佔比都超過10%我們的組件業務淨銷售額的一半，我們的大部分太陽能組件都賣給了系統的集成商和運營商。美國和法國。在此期間，我們幾乎所有的模塊業務都實現了淨銷售額2019都是以美元和歐元計價的。我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於相關合同的條款。中進一步介紹了模塊銷售的收入確認政策注2。“重要會計政策摘要”我們的合併財務報表。




56
目錄

系統業務

在.期間2019, EDP可再生能源, ConnectGen，及Innergex可再生能源每種佔比都超過10%我們的系統業務淨銷售額中，我們的大部分系統業務淨銷售額都在美國和澳大利亞。在此期間，我們幾乎所有的系統業務都實現了淨銷售額2019都是以美元和澳元計價的。我們通常使用基於成本的輸入法確認太陽能發電系統銷售的收入，這導致收入根據實際發生的成本與給定合同的總估計成本之間的關係來確認，因為工作是根據實際發生的成本與給定合同的總估計成本之間的關係進行的。當我們與客户簽訂相關銷售合同時，我們也可能確認銷售開發項目(不包括EPC服務)或銷售完整系統的收入。我們系統業務的收入確認政策在注2。“重要會計政策摘要”我們的合併財務報表。

下表顯示了截至該年度按可報告類別劃分的淨銷售額2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
模塊
 
$
1,460,116

 
$
502,001

 
$
806,398

 
$
958,115

 
191
 %
 
$
(304,397
)
 
(38
)%
系統
 
1,603,001

 
1,742,043

 
2,134,926

 
(139,042
)
 
(8
)%
 
(392,883
)
 
(18
)%
淨銷售額
 
$
3,063,117

 
$
2,244,044

 
$
2,941,324

 
$
819,073

 
36
 %
 
$
(697,280
)
 
(24
)%

淨銷售額從我們的模塊部分增額通過9.581億美元在……裏面2019主要是由於180% 增加在售出的瓦數中，4% 增加每瓦的平均售價。我們系統部門的淨銷售額減少通過1.39億美元在……裏面2019主要是由於在印度出售Mashiko和某些印度項目2018以及加州公寓、柳泉和佛羅裏達州其他各種項目的幾乎所有建設活動都在晚些時候完成2018而且很早2019部分被太陽流、陽光谷和綠柱石項目的出售以及#年菲比和GA Solar 4項目正在進行的建設活動所抵消2019.

銷售成本

模塊業務

我們的組件業務銷售成本包括製造太陽能組件的原材料和組件成本，如玻璃、透明導電塗層、CdTe和其他薄膜半導體、層壓材料、連接器組件、邊緣密封材料和框架。此外，我們的銷售成本包括製造太陽能組件的直接勞動力和製造費用，如工程、設備維護、質量和生產控制以及信息技術。我們的銷售成本還包括製造廠房和設備的折舊、與設施相關的費用、環境健康和安全成本，以及與運輸、保修、太陽能組件收集和回收(不包括增值)相關的成本。

系統業務

對於我們的系統業務，與項目相關的成本包括開發成本(法律、諮詢、輸電升級、互聯、許可和其他類似成本)、EPC成本(主要包括太陽能組件、逆變器、電氣和安裝硬件、項目管理和工程以及施工勞動力)和現場特定成本。

下表顯示了截至本年度按可報告類別劃分的銷售成本2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
模塊
 
$
1,170,037

 
$
552,468

 
$
694,060

 
$
617,569

 
112
%
 
$
(141,592
)
 
(20
)%
系統
 
1,343,868

 
1,299,399

 
1,698,317

 
44,469

 
3
%
 
(398,918
)
 
(23
)%
銷售成本
 
$
2,513,905

 
$
1,851,867

 
$
2,392,377

 
$
662,038

 
36
%
 
$
(540,510
)
 
(23
)%
淨銷售額的百分比
 
82.1
%
 
82.5
%
 
81.3
%
 
 

 
 
 
 
 
 



57
目錄

銷售成本 增額 6.62億美元，或36%，及減少 0.4個百分點作為淨銷售額的百分比2019使用2018。這個增加銷售成本的增長是由4450萬美元 增加在我們的系統部門，銷售成本主要是由於在此期間出售或在建的毛利較低的項目的組合造成的。這個增加銷售成本的下降也是由6.176億美元 增加在我們的模塊細分中，銷售成本主要是由以下因素造成的：

•
更高的成本8.175億美元從一個增加售出的模塊數量；以及
•
減少我們的模塊收集和回收責任2540萬美元在……裏面2018由於玻璃副產品信用較高，資本成本較低，以及對某些估值假設的調整；部分抵消了
•
我們的產品保修責任減少了8000萬美元由於修改了模塊退貨率；
•
與某些系列6生產線的初始坡道相關的較低利用率和某些其他費用，減少銷售成本按4030萬美元及
•
持續降低我們太陽能組件的每瓦成本，減少銷售成本按1.071億美元.

毛利

毛利可能會受到眾多因素的影響，包括我們的模塊和系統的銷售價格、我們的製造成本、項目開發成本、BoS成本、我們製造設施的產能利用率以及匯率。毛利可能還會受到我們模塊和系統業務淨銷售額組合的影響。

下表顯示了截至本年度的毛利。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
毛利
 
$
549,212

 
$
392,177

 
$
548,947

 
$
157,035

 
40
%
 
$
(156,770
)
 
(29
)%
淨銷售額的百分比
 
17.9
%
 
17.5
%
 
18.7
%
 
 
 
 
 
 

 
 


毛利 增額 0.4個百分點至17.9%在.期間2019從…17.5%在.期間2018主要是由於第三方模塊銷售的毛利增加，我們製造設施的利用率提高，以及上述產品保修責任的減少，部分抵消了在此期間出售或在建的較低毛利項目的組合，以及#年與加利福尼亞州達成的税務審查和解。2018這影響了我們對某些項目應繳納的銷售税和使用税的估計，以及上述2018年我們模塊收集和回收責任的減少。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用主要包括工資和其他與人員相關的費用、專業費、保險費以及其他業務開發和銷售費用。

下表顯示了截至該年度的銷售、一般和行政費用。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
銷售、一般和行政
 
$
205,471

 
$
176,857

 
$
202,699

 
$
28,614

 
16
%
 
$
(25,842
)
 
(13
)%
淨銷售額的百分比
 
6.7
%
 
7.9
%
 
6.9
%
 
 

 
 

 
 
 
 

銷售、一般和行政費用在2019 增額與2018主要是由於年內員工薪酬支出較高，增值費用較低2018由於減少了上述模塊收集和回收責任，以及更高的專業費用。



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研發

研發費用主要包括工資和其他與人員相關的成本；我們研發活動中使用的產品、材料和外部服務的成本；以及與研發特定設施和設備相關的折舊和攤銷費用。為了提高太陽能組件的性能和降低成本，我們維持着一系列的計劃和活動來改進我們的技術和工藝。

下表顯示了截至本年度的研究和開發費用。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
研發
 
$
96,611

 
$
84,472

 
$
88,573

 
$
12,139

 
14
%
 
$
(4,101
)
 
(5
)%
淨銷售額的百分比
 
3.2
%
 
3.8
%
 
3.0
%
 
 

 
 

 
 
 
 

研發費用在2019 增額與2018主要原因是材料和模塊測試成本增加以及員工薪酬支出增加。

投產投產

投產投產開支主要包括員工補償及與生產線在符合全面生產資格前營運有關的其他成本，包括在合格階段通過生產線的太陽能組件原材料成本及適用設施相關成本。與設備升級和實施製造工藝改進相關的成本也包括在生產啟動費用中，以及與選擇新地點相關的成本、相關的法律和法規成本，以及維持工廠複製計劃的成本(如果我們無法將這些支出資本化)。一般來説，我們預計，與在現有製造設施增加或更換生產線相比，當我們建造一個全新的製造設施時，每條生產線的生產啟動費用會更高，這主要是因為建造一個全新的設施需要額外的基礎設施投資。

下表顯示了截至本年度的投產啟動費用。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
投產投產
 
$
45,915

 
$
90,735

 
$
42,643

 
$
(44,820
)
 
(49
)%
 
$
48,092

 
113
%
淨銷售額的百分比
 
1.5
%
 
4.0
%
 
1.4
%
 
 

 
 

 
 
 
 

在.期間2019，我們在俄亥俄州萊克鎮的新工廠發生了生產啟動費用。早些時候，我們在越南胡志明市的第二家工廠也發生了生產啟動費用。2019。在.期間2018，我們在馬來西亞庫利姆和越南胡志明市的工廠為過渡到系列6模塊製造而產生了生產啟動費用。早些時候，我們還在俄亥俄州佩里斯堡的工廠為過渡到系列6模塊製造而產生了生產啟動費用。2018.

訴訟損失

下表顯示了截至本年度的訴訟損失。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
訴訟損失
 
$
363,000

 
$
—

 
$
—

 
$
363,000

 
100
%
 
$
—

 
—
%
淨銷售額的百分比
 
11.9
%
 
—
%
 
—
%
 
 

 
 

 
 
 
 

2020年1月，我們簽署了一份諒解備忘錄，以了結2012年在美國亞利桑那州地區法院提起的針對本公司和我們某些現任和前任高級管理人員和董事的集體訴訟。



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根據諒解備忘錄，吾等同意支付合共3.5億元，以了結在指定期間內購買或以其他方式收購本公司股份的所有人士提出的索償，以換取法院批准和解協議後，在損害申訴的情況下相互釋放和解僱。擬議的和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。

我們也是2015年亞利桑那州地區法院提起的訴訟的當事人，這些股東選擇退出上述集體訴訟。2019年，我們因這一行動累計了1300萬美元的估計損失，這是我們對解決此案的成本下限的最佳估計。最終的損失金額可能要高得多。

請參閲註釋14。“承諾和或有事項”有關這些事項的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

重組和資產減值

重組和資產減值 包括與重大重組計劃相關的支出，包括任何相關資產減值、員工離職福利成本、合同終止和罰款成本以及其他重組相關成本。

下表顯示了截至本年度的重組和資產減值。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
重組和資產減值
 
$
—

 
$
—

 
$
37,181

 
$
—

 
—
%
 
$
(37,181
)
 
(100
)%
淨銷售額的百分比
 
—
%
 
—
%
 
1.3
%
 
 

 
 

 
 
 
 

2016年11月，我們的董事會批准了一系列計劃，旨在加快我們向系列6模塊製造的過渡並重組我們的運營。作為這些行動的一部分，我們記錄了以下重組和資產減值費用4180萬美元在.期間2017。在……裏面2017，我們還扭轉了與之前的重組活動相關的關税負擔，這將我們的重組費用降低了470萬美元在此期間。請參閲註釋4。“重組與資產減值”有關這些事項的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

外幣收入(虧損)，淨額

外幣收入(虧損)，淨額包括持有資產和負債以及進行以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易所產生的損益的淨影響。

下表顯示了截至年度的外幣收入(虧損)淨額。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
外幣收入(虧損)，淨額
 
$
2,291

 
$
(570
)
 
$
(9,640
)
 
$
2,861

 
502
%
 
$
9,070

 
94
%

外幣收入增額在……裏面2019與2018這主要是因為與我們在日本和印度的子公司相關的對衝活動相關的成本較低。




60
目錄

利息收入

利息收入是從我們的現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和投資中賺取的。利息收入還包括應收票據和逾期客户付款所賺取的利息。

下表顯示了截至該年度的利息收入。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
利息收入
 
$
48,886

 
$
59,788

 
$
35,704

 
$
(10,902
)
 
(18
)%
 
$
24,084

 
67
%

年內利息收入2019 減少與2018主要原因是現金、現金等價物和定期存款的平均餘額較低，以及與限制性投資相關的利率較低，但現金和現金等價物利率上升部分抵消了這一影響。

利息支出，淨額

利息支出淨額主要包括長期債務產生的利息、利率掉期合約的結算以及根據會計準則編纂(“ASC”)815不符合對衝會計資格的利率掉期合約的公允價值變動。當我們的項目資產或物業、廠房和設備的成本符合利息資本化的條件時，我們可以將利息支出資本化，這將減少在任何給定時期報告的淨利息支出金額。

下表顯示了截止年度的利息支出淨額。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
利息支出，淨額
 
$
(27,066
)
 
$
(25,921
)
 
$
(25,765
)
 
$
(1,145
)
 
4
%
 
$
(156
)
 
1
%

利息支出，淨額2019與利息支出一致，淨額2018.

其他收入，淨額

其他收入，淨額主要由雜項項目以及出售有價證券和限制性投資的已實現損益組成。

下表顯示了截至年度的其他收入淨額。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
其他收入，淨額
 
$
17,545

 
$
39,737

 
$
23,965

 
$
(22,192
)
 
(56
)%
 
$
15,772

 
66
%

其他收入，淨額 減少在……裏面2019與2018這主要是由於出售限制性投資、戰略投資減值以及與某些信用證安排相關的淨費用較低所致。




61
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所得税優惠(費用)

所得税費用或收益、遞延税收資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了我們對當前和未來要支付的税款的最佳估計。我們在美國和我們經營業務的許多外國司法管轄區(主要是澳大利亞、日本和馬來西亞)都要繳納所得税。要確定我們的綜合所得税支出，需要做出重大判斷和估計。美國法定的聯邦企業所得税税率為21%，澳大利亞、日本和馬來西亞的税率是30%, 30.6%，及24%，分別為。在馬來西亞，我們獲得了長期免税期，預計將於#年到期。2027根據這一規定，我們在馬來西亞賺取的幾乎所有收入都可以免徵所得税，條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻。

下表顯示了截至本年度的所得税優惠(費用)。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
所得税優惠(費用)
 
$
5,480

 
$
(3,441
)
 
$
(371,996
)
 
$
8,921

 
(259
)%
 
$
368,555

 
(99
)%
實際税率
 
4.6
%
 
3.0
%
 
184.1
%
 
 

 
 

 
 
 
 

我們的税率受到經常性項目的影響，例如外國司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。這一比率還受到離散項目的影響，這些項目可能出現在任何給定的時期，但在不同時期並不一致。所得税費用減少通過890萬美元在.期間2019與2018這主要是由於我們本期的税前虧損，但部分被某些外國司法管轄區報税相關的獨立税費所抵消。

淨收益中的權益，税後淨額

淨收益中的權益，税後淨額 代表我們在權益法投資收益或虧損中的比例份額，以及出售或處置此類投資的任何收益或虧損。

下表顯示了截至本年度扣除税項後的淨收益中的權益。2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
截止的年數
 
變化
(千美元)
 
2019
 
2018
 
2017
 
2019年比2018年
 
2018年與2017年相比
淨收益中的權益，税後淨額
 
$
(284
)
 
$
34,620

 
$
4,266

 
$
(34,904
)
 
(101
)%
 
$
30,354

 
712
%

淨收益中的權益，税後淨額 減少在……裏面2019與2018主要由於出售我們在8point3 Operating Company，LLC(“OpCo”)的所有權權益，從而獲得4030萬美元，扣除税金後的淨額2018. 請參閲註釋8。“綜合資產負債表明細”在我們的合併財務報表中提供更多信息。




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流動性與資本資源

自.起2019年12月31日我們相信，我們的現金、現金等價物、有價證券、經營活動的現金流、與客户簽訂的未來銷售太陽能組件的合同、高級項目管道、我們循環信貸安排下的可用性(考慮到其中的最低流動性契約要求)以及進入資本市場的機會將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本、系統項目投資和資本支出需求。我們監控我們的營運資金，以確保我們在國內和國際上都有充足的流動性。

我們打算根據現金流預期、我們的總資本成本以及運營、資本支出和戰略可自由支配支出的預期現金需求，維持適當的債務水平。未來，我們還可能進行額外的債務或股權融資，包括項目特定債務融資。我們相信，在必要時，我們將有足夠的機會進入資本市場，儘管如果由於整個行業或公司特定的擔憂而導致貸款人或投資者興趣不足，我們以商業上可接受的條款籌集資金的能力可能會受到限制。這種融資可能會導致償債費用增加，稀釋我們現有股東的股權，或者限制性契約，這可能會限制我們實施戰略計劃的能力。

自.起2019年12月31日，我們有過22億美元現金、現金等價物和有價證券25億美元自.起2018年12月31日。現金、現金等價物和有價證券2019年12月31日下降的主要原因是購買了房地產、廠房和設備，以及與某些系列6生產線的初期坡道相關的運營支出。自.起2019年12月31日和2018, 9億美元和12億美元我們的現金、現金等價物和有價證券分別由我們的海外子公司持有，主要以美元、歐元和日元計價的持有量。

我們利用各種税收籌劃和融資策略，努力確保我們的全球現金在需要的地方可用。如果我們在美國的業務需要某些國際資金，我們可能需要積累和支付某些美國和外國税款才能將這些資金匯回國內。除了我們在加拿大和德國的子公司外，我們保持將我們積累的收益永久再投資於美國以外的意圖和能力。此外，外國政府銀行法規的改變可能會限制我們在某些情況下在不同司法管轄區之間轉移資金的能力，這可能會對我們獲得資本的渠道產生負面影響，從而對我們的流動性和資本資源產生不利影響。

我們的系統業務需要大量的流動性，預計未來將繼續有大量的流動性需求。我們的項目資產淨額和遞延收入的相關部分，大致相當於我們在系統項目開發和建設方面的淨資本投資。3.248億美元自.起2019年12月31日。太陽能項目的開發週期從確定場地位置到系統的商業運行之間的時間跨度很大，差別很大，可能需要很多年才能成熟。由於這些漫長的項目週期，以及利用我們的營運資本為某些項目的發展提供資金的戰略決策，我們可能需要在收到出售這些項目的任何現金之前進行大量的前期資源投資。我們自籌資金的系統項目建設或完成銷售的延遲也可能影響我們的流動性。在某些情況下，如果項目融資由於市場範圍、地區或其他方面的考慮而變得不可用，我們可能需要完全使用營運資本來為建設成本融資。

有時，我們可能會在世界各地的某些市場開發項目，在這些市場上，我們可能會持有項目的全部或大部分股權達數年之久。考慮到這些投資的持續時間以及其中一些市場相對於美元的匯率風險，我們繼續探索當地融資替代方案。如果這些融資選擇不可用或成本過高，我們可能會面臨重大的貨幣風險，我們的流動性可能會受到不利影響。

此外，如果我們確定這樣做對經濟和戰略利益有利，我們可能會選擇在某些系統項目投入運營後保留其所有權權益。例如，如果我們不能以經濟角度銷售對我們有吸引力的系統項目，或者潛在客户不願意承擔典型的風險和回報



63
目錄

如果我們沒有光伏太陽能系統的所有權，我們可能會選擇暫時擁有和運營這樣的系統項目，直到我們能夠以經濟上有吸引力的條件出售它。保留系統所有權的決定會影響我們的流動性，這取決於項目的規模和成本。自.起2019年12月31日，我們有過4.77億美元目前已投入使用的淨光伏太陽能發電系統主要是在國際市場上使用的太陽能光伏發電系統。我們已選擇，並可能在未來選擇進行臨時或長期項目融資，以減少此類項目和系統對我們流動性和營運資金的影響。我們還可以考慮就我們某些項目的所有權權益達成税收公平或其他安排，這可能會使這些項目的部分經濟隨着時間的推移而變現。

以下額外考慮因素已影響或可能影響我們的流動資金2020以及更遠的地方：

•
在.期間2020，我們預計將花費4.5億美元至5.5億美元對於資本支出，包括與我們位於馬來西亞庫利姆的第二家制造廠從4系列模塊技術轉換為6系列模塊技術以及升級其他機械和設備相關的金額，我們相信這將進一步增加我們的模塊瓦數和/或生產成本結構。

•
如上所述，2020年1月，我們簽署了一份諒解備忘錄，以了結向亞利桑那州地方法院提起的集體訴訟。根據諒解備忘錄，我們同意支付合共3.5億元了結訴訟中的申索，以換取在法院批准和解後，在損害投訴的情況下相互釋放和駁回投訴。於二零二零年二月，吾等其後按與諒解備忘錄一致的條款及條件與若干具名原告訂立和解規定及協議(“和解協議”)。根據和解協議，吾等(其中包括)向和解基金出資3.5億美元，該基金將用於支付和解團體成員的所有和解費用和開支、律師費和開支以及現金支付；(Ii)和解團體已同意免除我們、集體訴訟中被點名的其他被告及其各自關聯方的任何和所有與集體訴訟有關、基於集體訴訟、因集體訴訟產生或與集體訴訟相關的索賠。和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。

和解協議，包括上述支付和釋放，還有待法院批准。如果法院初步批准和解，和解小組的成員將獲得通知，並有機會在法院舉行的公平聽證會上反對和解，以決定是否最終批准和解，以及是否應輸入擬議的命令和最終判決。如果法院批准和解，並作出這樣的命令和最終判決，而這樣的判決不再受到進一步上訴或其他審查的限制，和解基金將按照法院批准的分配計劃支付，釋放將對和解羣體的所有成員生效。

•
如果我們不能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和組件，可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力，或者增加我們的製造成本。因此，我們可能會簽訂長期供應協議，以緩解與關鍵原材料和零部件採購相關的潛在風險，此類協議可能是不可取消的，也可能是可取消的，但會受到重大處罰。例如，我們已經簽訂了長期供應協議，為我們的光伏太陽能組件購買特定最低數量的基板玻璃和蓋板玻璃。根據這些供應協議，我們的實際採購量預計約為24億美元基板玻璃和5億美元一塊蓋子玻璃。我們有權在支付特定的終止罰金後終止這些協議(最高可達4.3億美元在各自的供應期內，隨着時間的推移，總的供給量會下降)。

•
我們的太陽能組件庫存和BoS部件的餘額是3.491億美元自.起2019年12月31日。隨着我們繼續開發我們的高級項目流水線，我們必須生產足夠數量的太陽能組件，以支持我們計劃的建設時間表。作為這一建設週期的一部分，我們通常在收到這些材料的付款之前生產這些庫存，這可能會暫時減少我們的



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目錄

流動性。一旦太陽能組件和BOS部件安裝到項目中，它們將被歸類為項目資產、光伏太陽能系統或銷售成本，具體取決於項目是否遵守最終的銷售合同以及是否滿足其他收入確認標準。我們還生產大量模塊直接銷售給第三方，這要求我們的庫存水平足以滿足客户的需求和他們的項目需求，這也可能暫時降低我們的流動性。

•
我們可能會在未來幾年投入大量營運資金，以推進美國各種系統項目的建設，或者在指定日期之前採購相關模塊或BoS部件，以便此類項目有資格享受某些聯邦投資税收抵免。在其他要求中，此類抵免要求項目在2019年開工建設，這可能是通過某些合格的採購活動實現的，才能獲得30%的投資税收抵免。2020年開工項目的信用額度將降至26%，2021年開工項目的信用額度將進一步降至22%，2021年開工項目的信用額度將進一步降至10%。

•
我們還可以承諾營運資金，在不同的開發階段收購太陽能項目，包括具有PPA的高級項目，並在必要時繼續開發這些項目。根據開發規模和階段的不同，收購這類太陽能項目的成本可能會很高。在評估項目收購機會時，我們會同時考慮任何此類收購的戰略和財務利益。

現金流

下表彙總了截至本年度的主要現金流活動。2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
經營活動提供(用於)的現金淨額
 
$
174,201

 
$
(326,809
)
 
$
1,340,677

用於投資活動的淨現金
 
(362,298
)
 
(682,714
)
 
(626,802
)
融資活動提供的現金淨額
 
74,943

 
255,228

 
192,045

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
 
(2,959
)
 
(13,558
)
 
8,866

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
 
$
(116,113
)
 
$
(767,853
)
 
$
914,786


經營活動

年經營活動提供的淨現金增加2019這主要是由於銷售系統項目(包括陽光谷、太陽流和加利福尼亞公寓項目)的現金收入增加，以及在如上所述取消美國投資税收抵免之前收到的太陽能組件銷售預付款所致。這些增長被與某些系列6生產線初期坡道相關的運營支出和某些項目的建設支出部分抵消。

投資活動

年用於投資活動的現金淨額減少2019這主要是由於有價證券和限制性投資的淨銷售額增加，但與出售我們在8point 3的權益及其附屬公司有關的收益部分抵消了這一影響。2018.

融資活動

年內融資活動提供的現金淨額減少2019這主要是由於與澳大利亞、日本和印度的某些項目建設相關的項目特定債務融資項下借款淨收益減少所致。



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目錄

合同義務

下表列出了截至以下財年我們未履行的合同義務的到期付款情況2019年12月31日(以千為單位)：
 
 
 
 
按年到期付款
 
 
總計
 
少於
1年前
 
1 - 3
年數
 
3 - 5
年數
 
多過
5年
長期債務義務
 
$
482,892

 
$
17,684

 
$
98,571

 
$
37,496

 
$
329,141

利息支付(1)
 
168,040

 
17,276

 
29,533

 
27,409

 
93,822

經營租賃義務
 
162,913

 
15,153

 
28,771

 
26,708

 
92,281

購買義務(2)
 
1,424,267

 
900,200

 
221,888

 
187,277

 
114,902

回收義務
 
137,761

 
—

 
—

 
—

 
137,761

或有對價(3)
 
6,895

 
2,395

 
4,500

 
—

 
—

過渡税義務(4)
 
76,667

 
6,620

 
14,747

 
32,259

 
23,041

其他義務(5)
 
10,527

 
2,933

 
5,164

 
2,430

 
—

總計
 
$
2,469,962

 
$
962,261

 
$
403,174

 
$
313,579

 
$
790,948

——————————
(1)
包括預計將在標的債務剩餘期限內支付的現金利息。利息支付以固定利率和浮動利率為基礎，自2019年12月31日.

(2)
購買義務是指購買商品或服務的協議，包括未結採購訂單和具有固定數量承諾的合同，這些協議是不可取消的或可取消的，並受到重大處罰。我們購買基片玻璃和蓋子玻璃的長期供應協議的購買義務代表了具體的終止罰款，根據該協議，這些罰款總額高達4.3億美元。根據這些供應協議，我們的實際購買量預計約為24億美元的基板玻璃和5億美元的蓋板玻璃。

(3)
對於業務或項目收購，我們可能同意在實現某些里程碑後向賣方支付額外金額。請參閲註釋14。“承諾和或有事項”請參閲我們的合併財務報表以獲取更多信息。

(4)
過渡税義務是指與我們的外國公司子公司的累積收益和利潤相關的美國聯邦税收的估計支付。請參閲註釋18。“所得税”請參閲我們的合併財務報表以獲取更多信息。

(5)
包括預期的信用證費用和未使用的左輪手槍費用。

我們已經排除了7220萬美元由於該等債務的時間尚不確定，因此不能從上述金額中扣除未確認的税收利益。

表外安排

自.起2019年12月31日，我們沒有表外債務或類似的債務，除了與金融擔保相關的工具和經營租賃，這些工具和經營租賃不被歸類為債務。我們不擔保任何第三方債務。請參閲註釋14。“承諾和或有事項”有關我們的財務保證相關工具的進一步信息，請參閲我們的綜合財務報表。

近期會計公告

請參閲註釋3。“近期會計公告”請參閲我們的合併財務報表，以彙總最近的會計聲明。



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目錄

關鍵會計估計

在按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制我們的合併財務報表時，我們會做出一些估計和假設，這些估計和假設會影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有負債的披露。我們的一些會計政策要求在選擇作出這些估計的適當假設時應用重大判斷。就其性質而言，這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們的判斷和估計是基於我們的歷史經驗、我們的預測和其他適當的可用信息。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在重大差異，我們未來的經營業績將受到影響。我們的重要會計政策在注2。“重要會計政策摘要”我們的合併財務報表。需要最重要的判斷和估計的會計政策包括：

收入確認-太陽能電力系統銷售和/或EPC服務。我們通常會在一段時間內確認太陽能發電系統和/或EPC服務的銷售收入，因為我們的業績創造或增強了由客户控制的能源發電資產。此外，出售與EPC服務相結合的太陽能發電系統是開發和建設單一發電資產的單一履約義務。對於此類安排，我們確認收入和毛利是使用基於成本的輸入法進行的，通過這些輸入法，我們根據實際發生的成本和合同的總估計成本(包括太陽能組件成本)之間的關係來確定完成合同的進度。。這種收入確認在一定程度上還取決於我們的客户履行合同義務的承諾，這通常是通過收到有信譽的金融機構或母公司發行的現金存款或其他形式的金融擔保來衡量的。對於我們在出售給客户的項目中獲得權益的太陽能發電系統的銷售，我們確認所有收到的對價收入，包括我們獲得的非控股權益的公允價值，並遞延與通過以下方式獲得的權益相關的任何利潤。淨收益中的權益，税後淨額“由於我們與客户簽訂相關銷售合同的時間安排，我們也可能在太陽能發電系統完成後確認銷售收入。

評估我們獲得的非控股權益的公允價值，首先是對出售給客户的整個太陽能項目(即太陽能發電系統)的估值。此類估值一般採用以收益為基礎的估值技術，即對相關現金流進行貼現，以估計項目的預期經濟盈利能力。項目評估中考慮的典型因素包括預期發電量、PPA的持續時間和定價、在PPA終止後按開放合同出售的能源的定價(即商家定價曲線)、其他承購協議、系統的使用壽命、加速折舊和税收抵免等税收屬性、可再生能源證書的銷售、互聯權、運營協議和資本成本。一旦與客户就項目整體估值達成一致，我們將確定通過交易協議(包括項目或其控股公司的會員權益買賣協議和有限責任公司協議(或同等協議))傳達的與我們的特定所有權權益相關的相對價值。

基於成本的收入確認輸入法被認為是我們履行長期建築合同的努力的忠實描述，因此反映了根據此類合同向客户轉讓貨物的情況。由於金額不能反映我們將系統控制權轉移給客户，因此我們的收入確認的輸入方法中不包括不有助於履行我們的績效義務的成本(“低效成本”)。合同完成所產生的成本可能包括與太陽能組件、直接材料、勞動力、分包商相關的成本，以及與合同履行相關的其他間接成本。我們確認太陽能組件和直接材料成本是在系統中安裝此類項目時發生的。

基於成本的收入確認方法要求我們對完成項目所需的合同淨收入和成本進行估計。在進行此類估計時，需要做出重大判斷來評估與合同淨收入相關的假設，包括任何績效激勵、違約金和其他向客户付款的影響。評估與完成我們的項目的成本相關的假設(包括材料、勞動力、意外事件和其他系統成本)也需要重要的判斷力。如果任何合同的估計總成本，



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目錄

如果包括任何低效成本在內的成本大於合同淨收入，我們將確認損失已知期間的全部估計損失。與合同淨收入或完成合同成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定修訂估計數併合理估計金額的期間。這些變化對未來期間的影響被確認，就像自根據合同最初確認收入以來就使用了修訂的估計數一樣。*此類修訂可能發生在任何報告期，其影響可能是實質性的，具體取決於合同的規模或估計數的變化。

作為我們太陽能系統銷售的一部分，我們在實際完工前對系統進行性能測試，以確認系統滿足EPC協議中提到的運行和容量預期。此外，我們可能會在系統運行的第一年或第二年進行能源性能測試，以證明在經過某些調整後，適用期間的實際發電量達到或超過建模的預期發電量。這些測試基於在系統位置測量的氣象、能源和設備性能數據，以及這些數據在剩餘測量期內的某些預測。在某些情況下，如果系統性能高於指定水平，則可能會在適用的測試期結束時收到獎金。相反，如果這些測試發生性能不佳事件，我們可能會招致按EPC合同價格百分比計算的違約金。此類履約擔保是一種可變對價，在合同開始時按其最可能的數額進行估計，並在每個報告期結束時隨着可獲得額外履約數據而更新，而且只有在可能不會出現任何增加收入的顯着逆轉的情況下才會更新。

收入確認-運營和維護。隨着客户獲得和消費這些服務的好處，我們會隨着時間的推移確認標準的、經常性的運營與維護服務的收入。運維服務的成本在發生期間計入費用。作為我們運營與維護服務產品的一部分，我們通常會提供有效的可用性保證，該保證規定，在對作為服務提供商的我們無法控制的因素進行調整後，系統將在特定時間段內產生一定比例的總可能能量。這些測試基於在系統位置測量的氣象、能源和設備性能數據，以及這些數據在剩餘測量期內的某些預測。如果系統可用性超過合同門檻，我們可能會收到獎金，或者如果系統可用性低於單獨的門檻，我們可能會因PPA項下的某些損失能源而招致違約金。這類獎金或違約金代表一種可變對價形式，隨着時間的推移，隨着客户獲得和消費運維服務的好處，這些獎金或違約金將被估計和確認。

應計太陽能組件回收和回收責任。如果適用，我們在銷售時確認我們收集和回收太陽能組件收集和回收計劃涵蓋的太陽能組件義務的估計成本的費用。我們根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計收集和回收義務的成本，其中包括對包裝材料成本的估計；從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本；材料、勞動力和資本成本；回收中心的規模；以及回收和回收服務的估計第三方利潤率和風險回報率。我們根據(I)我們收集和回收太陽能組件的經驗、(Ii)我們的太陽能組件將被退回回收的預期時間以及(Iii)太陽能組件將被收集和回收時的預期經濟因素來做出這些估計。在銷售時至收集及回收義務的相關清償期間，我們採用初始計量所用的貼現率來累加關聯負債的賬面價值。我們定期審查我們對預期未來回收成本的估計，並可能相應地調整我們的負債。

產品保修。我們提供有限的光伏太陽能組件保修，涵蓋在正常使用和服務條件下的材料和工藝缺陷，保修時間約為10好幾年了。我們通常還保證，按照商定的規格安裝的模塊將至少生產98%在第一年的標示功率輸出額定值中，保修範圍減少了0.5%此後每年大約25-一年有限功率輸出保修期。

作為我們標準有限模塊輸出功率保修的另一種形式，我們還提供聚合或系統級有限模塊性能保修。此係統級有限模塊性能保修旨在



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公用事業規模的系統，並提供25-系統級能量降級保護。此保修是一種實際的權宜之計，可以通過關注系統產生的總能量而不是單個模塊的功率輸出，從安裝在公用事業規模系統中的潛在數百萬個模塊中識別可能低於保修閾值的單個模塊。系統級有限模塊性能保修通常按系統預期發電量的百分比計算，並根據某些實際現場條件進行調整，保證的性能水平每年呈線性下降，但永遠不會低於80%在保修期內。

除了上述太陽能組件有限保修外，對於我們建造的光伏太陽能發電系統，我們通常在系統或系統內的模塊基本完工後，為工程設計、安裝和BOS部件工藝方面的缺陷提供為期一到兩年的有限保修。

當我們確認模塊或系統銷售的收入時，我們將為履行有限保修義務的估計未來成本累計負債。我們主要根據安裝在客户位置的保修期內的太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗和預測，以及我們估計的每個模塊的更換成本來做出和修訂這些估計。我們還通過某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。一般來説，我們預計新系列模塊技術的回報率會低於舊系列。我們估計，這種較新的模塊技術系列的退貨率將低於1%.

所得税。我們受制於美國及其各州和市政當局的所得税法，以及我們在其中有重要業務的外國司法管轄區的所得税法。這類税法很複雜，納税人和有關税務當局對此有不同的解釋。我們在確定所得税撥備時，會就這些固有的複雜税法的適用情況做出判斷和解釋，並對未來某些項目預計何時會影響各個税收管轄區的應税收入做出估計。對税法解釋的爭議，經審查或者審計，可以與有關税務機關解決。我們定期評估我們每個課税轄區因當前和未來的審查而進行評估的可能性，並在適當的情況下記錄納税義務。

在編制我們的綜合財務報表時，我們根據我們對開展業務的各個司法管轄區的税收法律和法規的解釋來計算我們的所得税撥備。這就要求我們估計我們目前的納税義務，評估不確定的税收狀況，並評估財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的臨時差異。這些暫時性差異導致遞延税項資產和負債。我們還必須評估每一項遞延税項資產變現的可能性。只要我們認為我們的任何遞延税項資產變現的可能性不大，我們就建立估值津貼。當我們在報告期內設立或增加估值免税額時，我們通常會記錄相應的税項費用。相反，如果情況表明不再需要估值免税額，則該部分估值免税額將被逆轉，這通常會減少我們的整體所得税支出。

我們根據我們對税收狀況結果的評估，確定潛在附加税的負債。一旦確定，我們將在獲得更多信息或發生需要調整的事件時調整這些負債。在作出這些估計時，需要作出重大判斷，而評税、罰款或罰款的實際成本最終可能與我們記錄的負債(如果有的話)有重大差異。

我們不斷探索計劃，以使我們的税務和法律實體結構更好地適應我們全球業務的足跡，並認識到這些計劃的税務影響，包括在我們認為與這些計劃相關的所有必要的內部和外部批准已經獲得或計劃基本完成的時期內，對不確定税收狀況的評估的變化，無限期再投資例外主張，以及遞延税項資產的變現。




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目錄

資產減值。我們評估分類為“持有和使用”的長期資產，包括我們的財產、廠房和設備；項目資產；光伏太陽能系統；以及每當發生事件或環境變化(包括考慮技術過時)時的減值無形資產，這可能表明該等資產的賬面價值可能無法收回，這些評估需要重大判斷才能確定該等事件或變化是否已經發生。相關考慮因素可能包括：長期資產的市場價格大幅下降；長期資產的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化；商業環境發生重大不利變化，可能影響長期資產的價值；成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額；當期經營或現金流損失，加上此類損失的歷史記錄或對與使用長期資產相關的未來損失的預測；或者，目前的預期是，長壽資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式大量處置。為了確認和計量減值損失，長期資產與其他資產和負債在可識別現金流基本上獨立於其他資產和負債現金流的最低水平進行分組，我們在評估此類分組和水平時也必須做出判斷。

當存在減值指標時，我們將未貼現的未來現金流(包括資產組最終按市值處置)與資產組的賬面價值進行比較，以確定資產組是否可收回。如果資產組的賬面價值超過未貼現的未來現金流，我們通過將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量任何減值。公允價值一般是通過考慮(I)資產組內部開發的貼現現金流量、(Ii)第三方估值和/或(Iii)有關該等資產當前市場價值的現有信息來確定的。如果資產組的公允價值被確定為低於其賬面價值，差額的減值將在減值指標發生的期間計入。估計未來的現金流需要很大的判斷力，這樣的預測可能與最終實現的現金流不同。




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目錄

項目7A。關於市場風險的定量和定性披露

外幣兑換風險

現金流風險敞口。我們預計我們的某些子公司未來的現金流將以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與它們進行交易的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們預期在這些現金流實現或結算時收到或支付的現金流的波動。因此，我們簽訂外匯遠期合約，對這些預測現金流的一部分進行對衝。根據ASC815，這些外匯遠期合約有資格作為現金流套期保值進行會計處理，我們將其指定為現金流量套期保值。我們最初報告衍生品未實現損益的有效部分為“累計其他綜合損失然後，當套期保值交易發生並影響收益時，將金額重新分類為收益。有關我們的衍生品對衝工具和活動的更多詳細信息，請參閲注9.“衍生金融工具”我們的合併財務報表。

我們的一些國際業務，例如我們在馬來西亞和越南的製造設施，都以當地貨幣支付部分運營費用，包括相關工資和水電費，這使我們面臨這些費用的外匯兑換風險。我們的製造設施從國際供應商購買某些設備也面臨外匯兑換風險。隨着我們向世界各地的新市場擴張，特別是新興市場，我們在規模和匯率波動性方面的總外匯風險以及我們面臨的外匯風險可能會大幅增加。

截至年底的年度2019年12月31日, 8%我們淨銷售額的一半是以外幣計價的，包括澳元和歐元。因此，我們在淨銷售額方面有外匯敞口，這在歷史上一直是我們主要的外匯兑換風險之一。美元對澳元和美元對歐元匯率的10%的變化將對我們的淨銷售額產生總計的影響1800萬美元，不包括我們對衝活動的影響。

交易風險敞口。我們的許多子公司擁有以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債(主要是現金、應收賬款、有價證券、遞延税金、應付款項、應計費用以及太陽能組件收集和回收負債)。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債計價的其他貨幣之間的匯率變化將在我們報告的綜合經營報表和現金流量中產生波動。我們可以簽訂外匯遠期合約或其他金融工具，在經濟上對衝資產和負債，以抵禦貨幣匯率波動的影響。這類外匯遠期合約的損益將在經濟上抵消我們在相關外幣資產和負債的收益中確認的全部或部分交易損益。有關我們的經濟對衝工具和活動的更多細節，請參閲注9.“衍生金融工具”我們的合併財務報表。

自.起2019年12月31日，美元相對於我們主要外幣敞口的10%的變化不會對我們的淨外幣收入或虧損產生重大影響，包括我們對衝活動的影響。

利率風險

可變利率債務敞口。我們面臨利率風險，因為我們的某些項目特定債務融資的利率是可變的，這使我們面臨利息支出和現金流的變化。請參閲註釋13。“債務”關於我們的長期債務借款利率的更多信息，請參見我們的合併財務報表。相關利率的提高將增加我們某些特定項目債務融資的借款成本。如果這樣的浮動利率變動100個基點，我們年終的利息支出2019年12月31日就會變得不一樣了110萬美元，包括我們套期保值活動的影響。




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目錄

客户融資風險敞口。我們還間接面臨利率風險，因為我們的許多客户依賴債務融資來購買模塊或系統。利率的提高可能會使我們的客户難以獲得以優惠條件進行此類購買所需的資金，或者根本無法獲得資金。這些因素可能會減少需求或降低我們可以對模塊和系統收取的價格，從而減少我們的淨銷售額和毛利潤。此外，我們相信，我們有相當大比例的客户購買系統作為投資，通過股權和債務相結合的方式為初始資本支出提供資金。利率上升可能會降低投資者對系統的投資回報，或者使替代投資相對於光伏太陽能系統更具吸引力，無論是哪種情況，都可能導致這些終端用户尋求風險調整後回報更高的替代投資。

有價證券和限制性投資風險敞口。我們投資各種債務證券，這使我們面臨利率風險。我們投資活動的主要目標是保本和提供流動性，同時最大化我們的投資回報。我們投資的許多證券可能會受到市場風險的影響。因此，現行利率的變化可能會導致這類投資的市值波動。例如，如果我們持有一種證券，發行時的利率固定在當時的利率，而當時的利率隨後上升，我們投資的市場價值可能會下降。

截至年底的年度2019年12月31日，我們的有價證券的回報率為3%，包括標的證券價格波動的影響，加權平均到期日為5個月截至期末。根據我們截至目前的投資頭寸2019年12月31日，假設利率變化100個基點將導致320萬美元我們投資組合的市場價值發生了變化。截至年底的年度2019年12月31日，我們的限制性投資獲得了12%，包括標的證券價格波動的影響，加權平均到期日約為16截至期末的年份。基於我們截至目前的受限投資頭寸2019年12月31日，假設利率變化100個基點將導致3610萬美元我們有限投資組合的市值變化。

商品和組件風險

在我們的系統中使用的太陽能組件和BOS部件的製造和運輸過程中使用的原材料、組件、服務和能源成本，我們都面臨着價格風險。此外，我們的一些原材料和部件來自有限數量的供應商或單一供應商。我們致力於使用強大的資格認證流程對多家供應商進行資格認證。在某些情況下，我們還簽訂原材料和零部件的長期供應合同。因此，我們在太陽能組件和系統中使用的原材料和部件會受到價格變化的影響。此外，一個關鍵供應商的失敗可能會擾亂我們的供應鏈，這可能會導致更高的價格和/或我們製造或建設過程的中斷。我們可能無法將模塊和系統的原材料和組件成本的變化傳遞給我們的客户，如果我們遇到製造或施工中斷，我們可能無法履行交貨義務。

信用風險

我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些主要包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、限制性現金和投資、應收票據和外匯遠期合同。如果我們的金融和衍生工具的交易對手不履行義務，我們將面臨信用損失。我們與各種優質金融機構簽訂現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和投資以及外匯遠期合同，並限制任何一家交易對手的信用風險。我們不斷評估交易對手金融機構的信用狀況。我們監控客户的財務狀況，並在必要時進行信用評估。根據銷售安排，我們可能要求客户提供某種形式的付款擔保，包括預付款、父母擔保、銀行擔保、擔保債券或商業信用證。我們也有PPA，如果我們的承購交易對手無法履行他們的合同義務，這可能會對我們的項目資產和某些應收賬款產生不利影響，這將使我們面臨信用風險。因此，我們密切關注現有和潛在承購交易對手的信用狀況，以限制此類風險。



72
目錄

第8項。財務報表和補充數據

合併財務報表

本項目要求的我們的合併財務報表列入第15項。“展品和財務報表明細表。”我們的合併財務報表一覽表見項目15(A)。

選定季度財務數據(未經審計)

以下選定的季度財務數據應與我們的綜合財務報表及其相關附註和項目7時一併閲讀。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”這些信息來自我們未經審計的合併財務報表，我們認為，這些報表反映了與我們的合併財務報表一起閲讀時公平呈現信息所需的所有經常性調整。任何季度的經營結果不一定代表未來任何時期的預期結果。
 
 
季度結束
 
 
 
十二月三十一日，
2019
 
9月30日，
2019
 
6月30日，
2019
 
3月31日，
2019
 
十二月三十一日，
2018
 
9月30日，
2018
 
6月30日，
2018
 
3月31日，
2018
 
 
(單位為千，每股除外)
淨銷售額
 
$
1,399,377

 
$
546,806

 
$
584,956

 
$
531,978

 
$
691,241

 
$
676,220

 
$
309,318

 
$
567,265

毛利(虧損)
 
333,555

 
138,363

 
77,182

 
112

 
98,310

 
129,127

 
(8,058
)
 
172,798

投產投產
 
7,351

 
18,605

 
10,437

 
9,522

 
14,576

 
14,723

 
24,352

 
37,084

訴訟損失
 
363,000

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

營業(虧損)收入
 
(117,866
)
 
41,304

 
(8,584
)
 
(76,639
)
 
11,008

 
58,475

 
(103,634
)
 
74,264

淨(虧損)收入
 
(59,408
)
 
30,622

 
(18,548
)
 
(67,599
)
 
52,116

 
57,750

 
(48,491
)
 
82,951

每股淨(虧損)收益：
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

基本信息
 
$
(0.56
)
 
$
0.29

 
$
(0.18
)
 
$
(0.64
)
 
$
0.50

 
$
0.55

 
$
(0.46
)
 
$
0.79

稀釋
 
$
(0.56
)
 
$
0.29

 
$
(0.18
)
 
$
(0.64
)
 
$
0.49

 
$
0.54

 
$
(0.46
)
 
$
0.78


項目9。與會計人員在會計和會計問題上的變更和分歧 財務披露

沒有。

項目9A。管制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的“披露控制和程序”的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2019年12月31日我們的披露控制和程序有效地確保了我們在根據“交易所法案”提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關需要披露的決定。

管理層關於財務報告內部控制的報告

我們的管理層負責建立和維護交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的適當的“財務報告內部控制”。我們還在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對



73
目錄

截至目前，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日根據中建立的標準內部控制論--綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據美國公認會計準則為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證的過程。基於這樣的評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制是有效的，截至2019年12月31日。截至以下日期，我們對財務報告的內部控制的有效性2019年12月31日此外，該公司還接受了獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)的審計，正如本文所述的報告所述。

財務報告內部控制的變化

我們還在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的“財務報告內部控制”進行了評估，以確定在截至本季度結束的季度內，我們對財務報告的內部控制是否發生了任何變化。2019年12月31日這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。根據這項評估，截至該季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生這樣的變化2019年12月31日.

對控制措施有效性的限制

無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，任何控制系統的設計都必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮所有控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實，即決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能是由於錯誤或錯誤而發生的。控制系統也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

項目9B。其他信息

沒有。




74
目錄

第III部

第(10)項。董事、高管與公司治理

關於我們執行幹事的信息，見項目1。“商務--有關我們高管的信息。”有關我們董事會和董事會審計委員會的信息將在我們的2020委託書，在“董事”和“公司治理”部分下，以及關於第16(A)節實益所有權報告合規性的信息將出現在我們的2020在“第16(A)節受益所有權報告合規性”一節下的委託書聲明。我們已經通過了適用於第一太陽能所有董事、高級管理人員和合夥人的商業行為和道德準則。有關此代碼的信息將出現在我們的2020“公司治理”部分下的委託書。委託書中這些部分的信息以引用的方式併入本10-K表格的年度報告中。

第11項。高管薪酬

有關高管薪酬的信息和相關信息將在我們的2020“高管薪酬”部分的委託書，以及有關我們董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)的信息將出現在“公司治理”和“薪酬委員會報告”部分。這些部分中的信息2020委託書以引用方式併入本10-K表格的年度報告中。

項目12。某些實益所有人和管理層的擔保所有權 及相關股東事宜

有關某些實益擁有人和管理層的擔保所有權以及相關股東事宜的信息，包括有關我們股權補償計劃的某些信息，將出現在我們的2020委託書在“某些實益所有者和管理層的擔保所有權和相關股東事項”一節下。委託書這一部分的信息以引用的方式併入本10-K表格年度報告中。

股權補償計劃

下表列出了截至的某些信息2019年12月31日關於根據我們的股權補償計劃授權發行的證券：
計劃類別
 
行使未償還期權和權利時將發行的證券數量
(a)(1)
 
未到期期權和權利的加權平均行權價
(b)(2)
 
根據股權補償計劃未來可供發行的證券數量(不包括(A)欄反映的證券)
(c)(3)
股東批准的股權補償計劃
 
2,411,436

 
$
—

 
3,039,630

未經股東批准的股權補償計劃
 
—

 
—

 
—

總計
 
2,411,436

 
$
—

 
3,039,630

——————————
(1)
包括2,411,436根據我們的2015年綜合激勵薪酬計劃授予的限制性股票單位(“RSU”)歸屬後可發行的股票。

(2)
加權平均行使價不計入歸屬已發行RSU時可發行的股份，這些已發行RSU沒有行使價。

(3)
包括515,288根據我們的員工股票購買計劃，為未來發行預留的普通股。



75
目錄

參見附註17。“以股份為基礎的薪酬”為了進一步討論我們的股權補償計劃，我們向合併財務報表提交了一份報告。

第(13)項。 某些關係和相關交易，以及董事 獨立

有關某些關係和關聯方交易的信息將出現在我們的2020“某些關係和關聯方交易”一節下的委託書和有關董事獨立性的信息將出現在我們的2020“公司治理”部分下的委託書。委託書這些部分中的信息以引用方式併入本Form 10-K年度報告中。

第(14)項。首席會計費及服務

有關主要會計費用和服務以及本公司董事會審計委員會對這些項目的預先審批政策和程序的信息將刊登在我們的2020委託書在“委託人會計費用和服務”一節下。委託書這一部分的信息以引用的方式併入本10-K表格年度報告中。

第IIIV部

第15項。展品和財務報表明細表

(a)
文件。以下文件作為本年度報告的一部分以Form 10-K形式提交：

獨立註冊會計師事務所報告
合併資產負債表
合併業務報表
綜合全面收益表
股東權益合併報表
合併現金流量表
合併財務報表附註

(b)
展品。除非另有説明，否則所附展品索引中列出的展品均以10-K表格的形式提交本年度報告，或通過引用將其併入本年度報告中。

(c)
財務報表明細表。所有財務報表明細表均被省略，因為所需信息不適用或對需要列報明細表不具實質性意義，或者因為所需信息已包括在本年度報告的合併財務報表及其附註中(Form 10-K)。



76
目錄

獨立註冊會計師事務所報告

致First Solar，Inc.董事會和股東

財務報表與財務報告內部控制之我見

我們已經審計了所附的第一太陽能公司及其子公司(“本公司”)的綜合資產負債表，截至2019年12月31日和2018，以及截至該期間內各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量2019年12月31日，包括相關附註(統稱為“合併財務報表”)。 我們還審計了公司截至以下日期的財務報告內部控制2019年12月31日，基於中建立的標準內部控制-集成框架 (2013) 由特雷德韋委員會贊助組織委員會(“COSO”)發佈。

吾等認為，上述綜合財務報表在各重大方面均公平地反映本公司於2019年12月31日和2018，以及截至該三年期內每年的經營業績及現金流。2019年12月31日符合美利堅合眾國普遍接受的會計原則。此外，我們認為，本公司在所有重大方面都保持着對財務報告的有效內部控制，截至2019年12月31日，基於中建立的標準內部控制-綜合框架(2013)由COSO發佈。

意見基礎

本公司管理層負責編制這些合併財務報表，維護財務報告的有效內部控制，並評估財務報告內部控制的有效性，這包括在第9A項下管理層的財務報告內部控制報告中。我們的責任是就公司的合併發表意見 財務報表和基於我們審計的公司財務報告的內部控制。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是按照PCAOB的標準進行審計的。該等準則要求吾等計劃及執行審計工作，以合理保證綜合財務報表是否無重大錯報(不論是否因錯誤或欺詐所致)，以及是否在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

我們對合並財務報表的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序(無論是由於錯誤還是欺詐)，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評估合併報告的整體列報情況。 財務報表。我們對財務報告內部控制的審計包括瞭解財務報告內部控制，評估存在重大缺陷的風險，以及根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性。我們的審計還包括執行我們認為在這種情況下需要的其他程序。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。

財務報告內部控制的定義及其侷限性

公司財務報告內部控制是為財務報告的可靠性和對外財務報表的編制提供合理保證的過程。



77
目錄

符合公認的會計原則。公司財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)與保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄有關的政策和程序；(2)提供合理保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；以及(Iii)就防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產提供合理保證。

由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制措施可能會變得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。

關鍵審計事項

以下傳達的關鍵審計事項是指已傳達或要求傳達至審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項，且(I)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露，以及(Ii)涉及我們特別具有挑戰性、主觀性或複雜性的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變吾等對綜合財務報表的整體意見，而吾等亦不會透過傳達以下關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與該等事項相關的賬目或披露提供單獨意見。

太陽能組件回收和回收責任

如綜合財務報表附註12所述，本公司若干遺留銷售均由一項模組收集及回收計劃涵蓋，該計劃先前設立的目的是在模組使用壽命屆滿時，收集及回收在該計劃下出售及承保的模組。該公司應計太陽能組件收集和回收責任為1.378億美元自.起2019年12月31日。管理層根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計收集和回收義務的成本，其中包括對包裝材料成本的估計；從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本；材料、勞動力和資本成本；回收過程中回收的某些材料的副產品信用；以及回收和回收服務的估計第三方利潤率和風險回報。管理層根據收集和回收太陽能組件的經驗以及關於收集和回收太陽能組件時的成本的某些假設來做出這些估計。

我們確定執行與太陽能組件收集和回收責任相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在制定本計劃的估計成本時做出了重大判斷。這進而導致審計師在執行評估管理層收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的程序時具有高度的判斷力、主觀性和努力，以及重要的假設，包括從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費、資本成本、現值假設、回收過程中回收的某些材料的副產品信用、關於收集和回收太陽能組件的成本的假設，以及評估與這些程序的結果相關的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與太陽能組件收集和回收責任估值有關的控制措施的有效性。這些程序還包括測試管理層制定收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的過程，包括評估管理層使用的重要假設的合理性，包括從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費、資本成本、



78
目錄

現值假設、回收過程中回收的某些材料的副產品積分，以及太陽能組件將被收集和回收時的成本假設。評估所涉及的重要假設的合理性(I)測試實際發生的回收成本，(Ii)從第三方獲取和評估證據，以及(Iii)評估管理層在制定其回收責任時考慮的其他基本投入數據。

產品保修責任

如綜合財務報表附註2及14所述，本公司提供有限光伏太陽能組件保修，涵蓋約10年的材料及工藝缺陷，並保證組件在約25年的時間內，以個別模塊或系統水平為基準，至少產生其標籤輸出額定功率的指定最低百分比。本公司的產品保修責任為1.298億美元自.起2019年12月31日。產品保修估計主要基於安裝在客户位置的保修太陽能組件數量、保修索賠的歷史經驗和預測，以及估計的每個模塊的更換成本。

我們確定執行與產品保修責任相關的程序是一項關鍵審計事項的主要考慮因素是，管理層在估計保修索賠的預測時做出了重大判斷。這反過來又導致審計師在評估保修索賠和相關審計證據的預測過程中具有高度的判斷力、主觀性和努力。此外，審計工作涉及使用具有專門技能和知識的專業人員來協助執行這些程序，並評估從這些程序中獲得的審計證據。

處理這一問題涉及執行程序和評估審計證據，以形成我們對合並財務報表的總體意見。這些程序包括測試與產品保修責任估值相關的控制措施的有效性。除其他外，這些程序還包括測試所用方法的適當性，以及管理層在制定這些估計數(包括保修索賠預測)時使用的重大假設的合理性。評估與產品保修責任有關的重大假設是否合理涉及(I)測試歷史保修索賠和和解，(Ii)評估管理層在評估未決客户索賠的最終解決方案時考慮的因素的合理性和適當性，以及(Iii)評估管理層用來確定產品保修責任估值所使用的回報率的方法的合理性和適當性。具有專門技能和知識的專業人員被用來協助評估該方法的合理性和適當性。

/s/普華永道會計師事務所

亞利桑那州鳳凰城
2020年2月20日

自2000年以來，我們一直擔任該公司或其前身的審計師，其中包括在該公司受到證券交易委員會報告要求之前的一段時間。




79
目錄

First Solar，Inc.和子公司
綜合資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
 
 
十二月三十一日，
 
 
2019
 
2018
資產
 
 
 
 
流動資產：
 
 
 
 
現金和現金等價物
 
$
1,352,741

 
$
1,403,562

有價證券
 
811,506

 
1,143,704

應收賬款貿易淨額
 
475,039

 
128,282

應收賬款、未開票賬款和預留賬款
 
183,473

 
458,166

盤存
 
443,513

 
387,912

系統部件平衡
 
53,583

 
56,906

項目資產
 
3,524

 
37,930

預付費用和其他流動資產
 
276,455

 
243,061

流動資產總額
 
3,599,834

 
3,859,523

財產、廠房和設備、淨值
 
2,181,149

 
1,756,211

光伏太陽能發電系統，淨值
 
476,977

 
308,640

項目資產
 
333,596

 
460,499

遞延税項資產，淨額
 
130,771

 
77,682

受限現金和投資
 
303,857

 
318,390

商譽
 
14,462

 
14,462

無形資產，淨額
 
64,543

 
74,162

盤存
 
160,646

 
130,083

應收票據，附屬公司
 
—

 
22,832

其他資產
 
249,854

 
98,878

總資產
 
$
7,515,689

 
$
7,121,362

負債和股東權益
 
 
 
 
流動負債：
 
 

 
 

應付帳款
 
$
218,081

 
$
233,287

應付所得税
 
17,010

 
20,885

應計費用
 
351,260

 
441,580

長期債務的當期部分
 
17,510

 
5,570

遞延收入
 
323,217

 
129,755

應計訴訟
 
363,000

 
—

其他流動負債
 
28,130

 
14,380

流動負債總額
 
1,318,208

 
845,457

應計太陽能組件回收和回收負債
 
137,761

 
134,442

長期債務
 
454,187

 
461,221

其他負債
 
508,766

 
467,839

總負債
 
2,418,922

 
1,908,959

承諾和或有事項
 


 


股東權益：
 
 
 
 
普通股，每股面值0.001美元；授權發行5億股；分別於2019年12月31日和2018年12月31日發行和發行104,448,921股和104,885,261股
 
105

 
105

額外實收資本
 
2,849,376

 
2,825,211

累計收益
 
2,326,620

 
2,441,553

累計其他綜合損失
 
(79,334
)
 
(54,466
)
股東權益總額
 
5,096,767

 
5,212,403

總負債和股東權益
 
$
7,515,689

 
$
7,121,362


請參閲這些合併財務報表的附註。



80
目錄

First Solar，Inc.和子公司
合併業務報表
(單位為千，每股除外)
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
 
 
2019
 
2018
 
2017
淨銷售額
 
$
3,063,117

 
$
2,244,044

 
$
2,941,324

銷售成本
 
2,513,905

 
1,851,867

 
2,392,377

毛利
 
549,212

 
392,177

 
548,947

運營費用：
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政
 
205,471

 
176,857

 
202,699

研發
 
96,611

 
84,472

 
88,573

投產投產
 
45,915

 
90,735

 
42,643

訴訟損失
 
363,000

 
—

 
—

重組和資產減值
 
—

 
—

 
37,181

總運營費用
 
710,997

 
352,064

 
371,096

營業(虧損)收入
 
(161,785
)
 
40,113

 
177,851

外幣收入(虧損)，淨額
 
2,291

 
(570
)
 
(9,640
)
利息收入
 
48,886

 
59,788

 
35,704

利息支出，淨額
 
(27,066
)
 
(25,921
)
 
(25,765
)
其他收入，淨額
 
17,545

 
39,737

 
23,965

(虧損)税前收益和收益中的權益
 
(120,129
)
 
113,147

 
202,115

所得税優惠(費用)
 
5,480

 
(3,441
)
 
(371,996
)
淨收益中的權益，税後淨額
 
(284
)
 
34,620

 
4,266

淨(虧損)收入
 
$
(114,933
)
 
$
144,326

 
$
(165,615
)
 
 
 
 
 
 
 
每股淨(虧損)收益：
 
 
 
 
 
 
基本信息
 
$
(1.09
)
 
$
1.38

 
$
(1.59
)
稀釋
 
$
(1.09
)
 
$
1.36

 
$
(1.59
)
加權-計算中使用的平均每股股數：
 
 
 
 
 
 
基本信息
 
105,310

 
104,745

 
104,328

稀釋
 
105,310

 
106,113

 
104,328


請參閲這些合併財務報表的附註。



81
目錄

First Solar，Inc.和子公司
綜合全面收益表
(單位：千)
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
 
 
2019
 
2018
 
2017
淨(虧損)收入
 
$
(114,933
)
 
$
144,326

 
$
(165,615
)
其他綜合(虧損)收入：
 
 
 
 
 
 
外幣折算調整
 
(7,049
)
 
(1,034
)
 
11,832

有價證券和限制性投資的未實現(虧損)收益，税後淨額分別為3,046美元、3,735美元和588美元
 
(15,670
)
 
(57,747
)
 
3,217

衍生工具未實現(虧損)收益，扣除税後為142美元、996美元和1,396美元
 
(2,149
)
 
2,056

 
(2,883
)
其他綜合(虧損)收入
 
(24,868
)
 
(56,725
)
 
12,166

綜合(虧損)收益
 
$
(139,801
)
 
$
87,601

 
$
(153,449
)

請參閲這些合併財務報表的附註。



82
目錄

First Solar，Inc.和子公司
合併股東權益報表
(單位：千)
 
 
普通股
 
其他內容
實繳
資本
 
累計收益
 
累計
其他
綜合(虧損)收益
 
總計
權益
 
 
股票
 
金額
 
 
 
 
2016年12月31日的餘額
 
104,035

 
$
104

 
$
2,765,310

 
$
2,462,842

 
$
(9,907
)
 
$
5,218,349

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
(165,615
)
 
—

 
(165,615
)
其他綜合收益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,166

 
12,166

為股票補償而發行的普通股
 
580

 
—

 
4,474

 
—

 
—

 
4,474

與歸屬限制性股票相關的預扣税款
 
(147
)
 
—

 
(5,137
)
 
—

 
—

 
(5,137
)
基於股份的薪酬費用
 
—

 
—

 
34,460

 
—

 
—

 
34,460

2017年12月31日的餘額
 
104,468

 
104

 
2,799,107

 
2,297,227

 
2,259

 
5,098,697

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
144,326

 
—

 
144,326

其他綜合損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(56,725
)
 
(56,725
)
為股票補償而發行的普通股
 
588

 
1

 
3,425

 
—

 
—

 
3,426

與歸屬限制性股票相關的預扣税款
 
(171
)
 
—

 
(11,175
)
 
—

 
—

 
(11,175
)
基於股份的薪酬費用
 
—

 
—

 
33,854

 
—

 
—

 
33,854

2018年12月31日的餘額
 
104,885

 
105

 
2,825,211

 
2,441,553

 
(54,466
)
 
5,212,403

淨損失
 
—

 
—

 
—

 
(114,933
)
 
—

 
(114,933
)
其他綜合損失
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(24,868
)
 
(24,868
)
為股票補償而發行的普通股
 
869

 
1

 
3,433

 
—

 
—

 
3,434

與歸屬限制性股票相關的預扣税款
 
(305
)
 
(1
)
 
(16,089
)
 
—

 
—

 
(16,090
)
基於股份的薪酬費用
 
—

 
—

 
36,821

 
—

 
—

 
36,821

2019年12月31日的餘額
 
105,449

 
$
105

 
$
2,849,376

 
$
2,326,620

 
$
(79,334
)
 
$
5,096,767


請參閲這些合併財務報表的附註。



83
目錄

First Solar，Inc.和子公司
合併現金流量表
(單位：千)
 
 
截至十二月三十一日止的年度，
 
 
2019
 
2018
 
2017
經營活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
 
$
(114,933
)
 
$
144,326

 
$
(165,615
)
對淨(虧損)收入與經營活動提供(用於)現金的調整：
 
 
 
 
 
 
折舊、攤銷和增值
 
205,475

 
130,736

 
115,313

處置長期資產的減值和淨虧損
 
7,577

 
8,065

 
35,364

基於股份的薪酬
 
37,429

 
34,154

 
35,121

淨收益中的權益，税後淨額
 
284

 
(34,620
)
 
(4,266
)
從權益法投資收到的分配
 
—

 
12,394

 
23,042

貨幣資產負債的重新計量
 
919

 
8,740

 
(15,823
)
遞延所得税
 
(59,917
)
 
(10,112
)
 
173,368

出售有價證券和限制性投資的收益
 
(40,621
)
 
(55,405
)
 
(49
)
客户因出售系統而承擔的法律責任
 
(88,050
)
 
(240,865
)
 
(24,203
)
其他，淨額
 
759

 
2,121

 
2,339

營業資產和負債變動情況：
 
 
 
 
 
 
應收賬款、貿易、未開單和保留金
 
(73,594
)
 
(202,298
)
 
85,760

預付費用和其他流動資產
 
(34,528
)
 
(53,488
)
 
26,680

系統部件的庫存和餘額
 
(83,528
)
 
(257,229
)
 
212,758

項目資產和光伏太陽能系統
 
(20,773
)
 
49,939

 
981,273

其他資產
 
28,728

 
(11,920
)
 
(1,269
)
應收和應付所得税
 
8,035

 
(49,169
)
 
169,079

應付帳款
 
(336
)
 
96,443

 
(47,191
)
應計費用和其他負債
 
397,527

 
132,382

 
(258,028
)
應計太陽能組件回收和回收負債
 
3,748

 
(31,003
)
 
(2,976
)
經營活動提供(用於)的現金淨額
 
174,201

 
(326,809
)
 
1,340,677

投資活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
購置物業、廠房及設備
 
(668,717
)
 
(739,838
)
 
(514,357
)
購買有價證券和限制性投資
 
(1,177,336
)
 
(1,369,036
)
 
(580,971
)
出售有價證券和限制性投資的收益和到期日
 
1,486,631

 
1,135,984

 
466,309

出售權益法投資所得款項
 
—

 
247,595

 
—

應收票據、附屬公司收到的付款
 
—

 
48,729

 
1,740

其他投資活動
 
(2,876
)
 
(6,148
)
 
477

用於投資活動的淨現金
 
(362,298
)
 
(682,714
)
 
(626,802
)
融資活動的現金流：
 
 
 
 
 
 
償還長期債務
 
(30,099
)
 
(18,937
)
 
(24,078
)
長期債務項下借款收益，扣除貼現和發行成本
 
120,132

 
290,925

 
215,415

限售股預扣税款的支付
 
(16,089
)
 
(11,175
)
 
(5,137
)
商業信用證收益
 
—

 
—

 
43,025

或有對價支付和其他籌資活動
 
999

 
(5,585
)
 
(37,180
)
融資活動提供的現金淨額
 
74,943

 
255,228

 
192,045

匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響
 
(2,959
)
 
(13,558
)
 
8,866

現金、現金等價物和限制性現金淨(減)增
 
(116,113
)
 
(767,853
)
 
914,786

期初現金、現金等價物和限制性現金
 
1,562,623

 
2,330,476

 
1,415,690

期末現金、現金等價物和限制性現金
 
$
1,446,510

 
$
1,562,623

 
$
2,330,476

補充披露非現金投資和融資活動：
 
 

 
 

 
 

房地產、廠房和設備收購由負債提供資金
 
$
76,148

 
$
138,270

 
$
164,946

以前作為售後回租融資入賬的系統銷售
 
$
—

 
$
31,992

 
$
—

資本化為長期債務的應計利息
 
$
—

 
$
3,512

 
$
18,401


請參閲這些合併財務報表的附註。



84
目錄

First Solar，Inc.和子公司

合併財務報表附註

1.第一太陽能及其業務

我們是全球領先的綜合光伏太陽能解決方案供應商。我們設計、製造和銷售採用先進薄膜半導體技術的光伏太陽能組件，並開發和銷售主要使用我們製造的組件的光伏太陽能發電系統。此外，我們還為系統所有者提供運維服務。我們正在進行大量的研發工作，重點放在各種技術創新上。我們是世界上最大的薄膜光伏太陽能組件製造商，也是世界上最大的光伏組件製造商之一。

2.主要會計政策摘要

陳述的基礎。這些合併財務報表包括First Solar，Inc.及其子公司的賬目，並根據美國公認會計準則編制。我們在合併期間消除了所有公司間交易和餘額。對上一年的某些餘額進行了重新分類，以符合本年度的列報方式。

估計的使用。按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們做出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們會持續評估我們的估計，包括與用於確認一段時間內的收入的投入、應計太陽能組件收集和回收負債、產品保修、所得税會計和長期資產減值相關的估計。儘管我們打算建立準確的估計和合理的假設，但實際結果可能與這些估計和假設大不相同。

公允價值計量。我們按公允價值計量某些資產和負債，公允價值被定義為在計量日在資產或負債的本金或最有利市場的市場參與者之間的有序交易中從出售資產中獲得的價格或為轉移負債而支付的價格(即退出價格)。我們的公允價值計量採用以下層次結構，根據投入在市場上可觀察到的程度確定估值投入的優先順序。

•
一級評估技術-所有重要投入都是活躍市場對與被計量資產或負債相同的資產或負債的未經調整的報價。

•
第二級-估值技術，其中重要的投入包括活躍市場上與正在計量的資產或負債相似的資產或負債的報價，和/或與非活躍市場上正在計量的資產或負債相同或相似的資產或負債的報價。此外，在活躍市場中所有重要投入都可觀察到的模型派生估值是二級估值技術。

•
第三級--一項或多項重要投入看不到的估值技術。這些投入反映了我們對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設的估計。

現金和現金等價物。我們將購買時原始到期日為三個月或以下的高流動性投資視為現金等價物，定期存款除外，定期存款作為有價證券列示。

受限現金。限制性現金包括多家銀行持有的現金和現金等價物，以確保我們的某些信用證和其他指定用於系統項目建設或運營的存款，以及支付與項目特定債務融資相關的金額。受限現金還包括保管賬户中持有的現金和現金等價物，用於支付我們的太陽能組件收集和回收義務的估計未來成本。



85
目錄

我們信用證的限制現金根據相應信用證的到期日分為活期和非活期。項目建設、運營和融資的限制性現金根據限制性資金的預期用途分為流動現金和非流動現金。託管賬户中持有的受限現金被歸類為非流動現金，以與相應收集和回收負債的性質保持一致。

有價證券和限制性投資。我們在購買時確定我們的有價證券和限制性投資的分類，並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。自.起2019年12月31日和2018，我們所有的有價證券和限制性投資都被歸類為可供出售的債務證券。因此，我們按公允價值記錄它們，並將未實現淨損益計入“累計其他綜合損失“直到我意識到這一點。我們記錄了出售我們的有價證券和限制性投資的已實現損益。“其他收入，淨額“使用特定的識別方法進行計算。

在考慮了我們的流動性要求後，我們可能會在規定的到期日之前出售有價證券。我們認為到期日超過12個月的無限制證券可用於支持我們目前的業務，因此，我們將這類證券歸類為流動資產。“有價證券“在綜合資產負債表中。限制性投資包括我們在託管賬户中持有的長期有價證券，用於支付我們的太陽能組件收集和回收義務的估計未來成本。因此，我們將限制性投資歸類為非流動資產。受限現金和投資“在綜合資產負債表中。

我們所有的可供出售的有價證券和限制性投資都要接受定期的減值審查。當有價證券或限制性投資的公允價值低於其成本基礎時，我們認為是減值，在這種情況下，我們會進一步審查該有價證券或投資，以確定它是否是暫時減值的。在進行該等評估時，吾等會檢討其公允價值低於其成本基準的時間長短及程度、發行人的財務狀況及其任何變動、吾等的出售意向，以及是否更有可能要求吾等在收回其成本基準前出售有價證券或受限制投資。如果有價證券或限制性投資受到非暫時性的損害，我們會將其記入其他收入，淨額“並將其減值價值確定為其新的成本基礎。

應收賬款貿易與壞賬撥備。我們記錄貿易應收賬款，因為我們無條件地享有根據與客户簽訂的合同履行合同所產生的對價。該等應收賬款的賬面價值，扣除壞賬準備後，代表其估計可變現淨值。我們根據歷史收款趨勢、未償還應收賬款的年齡、現有經濟狀況以及與應收賬款相關的財務擔保(如有)來估算特定應收賬款餘額的壞賬準備。當我們的內部催收努力不成功時，逾期的應收賬款餘額將被註銷。

我們的模塊和其他設備銷售通常包括在將產品控制權移交給客户後最長45天的付款期限。此外，某些模塊和設備銷售協議可能要求在簽訂協議或相關採購訂單時或之後不久支付部分交易價格的首付款。我們銷售太陽能系統、EPC服務以及運營和維護服務的付款條件因合同而異，但通常應根據需要或在履行相關履行義務後的幾個月內支付。作為實際的權宜之計，當我們在合同開始時預期我們向客户轉讓承諾的產品或服務與客户支付該產品或服務的時間之間的時間不超過一年時，我們不會針對重大融資部分的影響調整承諾的對價金額。我們通常在與客户的合同中不包括延期付款條款。

應收賬款，未開票。應收賬款，未開票是指在向客户開單之前已經確認的收入的合同資產，這在長期建築合同中很常見。例如，我們通常使用基於成本的輸入法，隨着時間的推移確認光伏太陽能系統建設和銷售合同的收入，這種方法根據實際發生的成本與合同總估計成本之間的關係，在執行工作時確認收入和毛利。因此，收入可能是



86
目錄

在向客户開單之前確認，導致金額記錄為“應收賬款、未開票賬款和預留賬款“一旦我們在施工合同下擁有無條件的對價權利，我們通常會向客户開具賬單，並將應收賬款、未開票賬款和預留賬款“至”應收賬款貿易淨額“帳單要求因合同而異，但一般都是圍繞某些建設里程碑的完成來構建的。我們根據上述壞賬準備政策評估我們的未開賬單應收賬款的減值。

定金。我們建造的光伏太陽能發電系統的某些EPC合同包含預留條款。保留金是指我們為所完成的工作賺取的合同價格部分的合同資產，但在我們達到某些施工里程碑之前，客户將其作為一種擔保形式持有，以供支付。我們考慮在我們對EPC合同下到期或將到期的款項的可收集性的總體評估中，是否合理地保證了此類預留款項的可收集性。包括在以下範圍內的預留費：“應收賬款、未開票賬款和預留賬款“預計將在未來12個月內開具賬單和收款。在我們滿足EPC合同要求並擁有無條件的對價權利後，我們通常會向客户收取預訂費，並將該金額重新分類為“應收賬款貿易淨額.”

庫存-當前庫存和非當前庫存。我們以成本或可變現淨值中的較低者報告我們的庫存。我們在先進先出的基礎上確定成本，並將採購成本和製造成本都包括在我們的庫存成本中。這些成本包括直接材料、直接人工和間接製造成本，包括折舊和攤銷。我們對間接成本的資本化是以工廠的正常使用為基礎的。如果我們的工廠利用率異常低，與異常利用率水平相關的間接製造成本部分將計入已發生的費用。其他非正常製造成本，如浪費材料或超額產量損失，也在發生時計入費用。成品庫存僅包括尚未在在建的光伏太陽能發電廠安裝或出售給第三方客户的太陽能組件。

根據需要，我們可能會購買在我們的核心生產過程中使用的關鍵原材料，其數量超過我們正常運營週期(即12個月)內的預期消耗量。我們將那些我們在正常運行週期內不會消耗的原材料歸類為非流動原材料。

我們定期審查存貨的成本，包括非流動存貨，對照其估計的可變現淨值，如果有任何存貨的成本超過其可變現淨值，我們會記錄減記。我們還根據當前的市場狀況和趨勢等因素，定期評估我們的庫存(包括非流動庫存)的數量和價值，並記錄任何數量超過需求或任何過時的減記。此評估考慮了模塊在我們的系統業務或產品保修中的使用情況、模塊銷售價格、產品陳舊情況、戰略原材料需求以及其他因素。

系統部件的平衡。BOS部件代表為建造和維護光伏太陽能系統而購買的安裝、電氣和其他部件。這些尚未安裝在系統中的部件可能包括柱子、傾斜支架、桌子、線束、組合器盒、逆變器、電纜、跟蹤器設備，以及我們可能為構建的系統購買或組裝的其他物品。我們以成本或可變現淨值中的較低者攜帶BoS部件，並在加權平均的基礎上確定其成本。BoS部件不包括我們生產的任何太陽能組件。

物業、廠房和設備。我們按成本減去累計折舊來報告我們的財產、廠房和設備。成本包括收購或建造資產所支付的價格、所需的安裝成本、在施工期間資本化的利息，以及大幅增加資產價值或大幅延長資產使用壽命的任何支出。我們利用與獲得或開發供內部使用的計算機軟件相關的成本，這些軟件通常包括我們為滿足特定運營需求而定製的企業級業務和財務軟件。我們會在發生維修和維護費用的時候支付這些費用。

當資產投入使用時，我們就開始對財產、廠房和設備進行折舊。當這類資產處於預定用途的位置和條件時，我們認為它們已投入使用。我們使用直線法計算資產估計使用年限內的折舊費用，如下表所示。



87
目錄

下面。我們按租賃權的估計使用年限或剩餘租賃期中較短的時間折舊租賃權改進。只要適用的事實和情況表明一項資產的預計使用壽命發生變化，該資產的預計使用壽命就會重新評估。
 
 
 
有用的壽命
以年為單位
建築和建築改進
 
25 – 40
製造機械設備
 
5 – 15
傢俱、固定裝置、計算機硬件和計算機軟件
 
3 – 7
租賃權的改進
 
最多15個


光伏太陽能發電系統。光伏太陽能系統是我們投入使用後可能暫時擁有和運營的項目資產。我們報告我們的光伏太陽能系統是以成本減去累計折舊。當我們有權為我們的系統享受激勵性税收抵免時，我們會將資產的相關賬面價值減去税收抵免的金額，這就減少了未來的折舊。當光伏太陽能系統投入使用時，我們就開始對它們進行折舊。我們使用直線法計算系統的折舊費用，以相關購買力平價(PPA)或折舊率(PPA)的較短期限中的較短者為準。25好幾年了。因此，我們目前的光伏太陽能發電系統估計的使用壽命從19至25好幾年了。

項目資源。項目資產主要包括與處於不同開發階段的太陽能項目相關的成本，這些成本在項目銷售完成之前資本化，包括可能已根據PPA開始商業運營並正在積極營銷和打算出售的項目。這些項目相關成本包括土地、開發和建設光伏太陽能系統的成本。開發成本可能包括法律、諮詢、許可、傳輸升級、互聯和其他類似成本。我們通常將項目資產歸類為非流動資產，原因是太陽能項目的性質(作為長期資產)以及完成開發、建設和銷售項目的所有活動所需的時間(通常超過12個月)。一旦我們簽訂了最終的銷售協議，我們就會將項目資產歸類為流動資產，直到銷售完成，我們將銷售確認為收入。當一個項目仍在項目資產範圍內時，它所產生的任何收入都會作為我們在該項目中的基礎的減值來入賬。如果項目在銷售安排結束前完成並開始商業運營，完成的項目將保留在項目資產中，直到投入使用。我們將與開發和建設項目資產有關的所有支出，無論是全部擁有的還是部分擁有的，都作為經營活動現金流的組成部分列報。

每當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時，我們就審查項目資產的減值。我們認為一個項目在商業上是可行的或可回收的，如果它被預期在完全開發或完全建造後出售以賺取利潤的，則我們認為該項目在商業上是可行的或可回收的。倘預期售價高於相關項目資產的賬面價值，吾等認為部分發展或部分建造的項目在商業上可行或可收回。我們檢查多個因素以確定項目是否有望回收，包括環境、許可、市場定價、監管或其他可能影響項目的條件是否有任何變化。這樣的變化可能會導致項目成本增加或項目售價下降。如果一個項目被認為是不可收回的，我們會減損相應的項目資產，並將賬面價值調整為估計公允價值，由此產生的減值記錄在銷售、一般和行政“費用。

利息資本化。我們將利息作為收購、開發或建造某些資產(包括房地產、廠房和設備、項目資產和光伏太陽能系統)的歷史成本的一部分。物業、廠房及設備或光伏太陽能系統的資本化利息在相關資產投入使用時的預計使用年限內折舊。當項目資產出售時，我們將這些資產資本化的利息計入銷售成本。我們將利息資本化，只要已經產生利息，並支付了收購、建造或開發一項資產的款項。我們停止資本化正在開發或在建的資產的利息，如果這些資產基本上是完整的，或者如果我們已經出售了這類資產。




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資產減值。我們評估分類為“持有和使用”的長期資產，包括我們的財產、廠房和設備；光伏太陽能系統；項目資產；經營租賃資產；以及每當發生事件或情況變化(包括考慮技術過時)時可能表明該等資產的賬面價值可能無法收回的減值無形資產。這些事件和環境變化可能包括長期資產的市場價格大幅下降；長期資產的使用範圍或方式或其實物狀況發生重大不利變化；商業環境發生重大不利變化，可能影響長期資產的價值；成本的累積大大超過收購或建造長期資產的最初預期金額；當期運營或現金流損失，加上此類損失的歷史記錄或對與使用長期資產相關的未來損失的預測。或者，目前的預期是，長壽資產更有可能在其先前估計的使用壽命結束之前被出售或以其他方式大量處置。就確認及計量減值虧損而言，長期資產與其他資產及負債按可識別現金流基本上獨立於其他資產及負債現金流的最低水平分類。

當存在減值指標時，我們將未貼現的未來現金流(包括資產組最終按市值處置)與資產組的賬面價值進行比較，以確定資產組是否可收回。如果資產組的賬面價值超過未貼現的未來現金流，我們通過將資產組的公允價值與其賬面價值進行比較來衡量任何減值。公允價值一般是通過考慮(I)資產組內部開發的貼現現金流量、(Ii)第三方估值和/或(Iii)有關該等資產當前市場價值的現有信息來確定的。如果資產組的公允價值被確定為低於其賬面價值，差額的減值將在減值指標發生的期間計入。估計未來的現金流需要很大的判斷力，這樣的預測可能與最終實現的現金流不同。

我們認為一項長期資產在我們停止使用該資產後將被放棄，我們不打算在未來使用或重新使用該資產。被遺棄的長期資產按其殘值記錄(如果有的話)。

我們將我們計劃出售的長期資產(不包括項目資產和光伏太陽能系統)歸類為只有在滿足以下條件後才在我們的合併資產負債表上持有待售：(I)管理層有權並承諾制定出售資產的計劃，(Ii)資產在目前的狀況下可以立即出售，(Iii)正在進行的尋找買家的計劃和出售資產的計劃已經啟動，(Iv)資產可能在12個月內出售，(V)資產正以合理的價格積極營銷。以及(Vi)出售計劃不太可能被撤回，也不太可能對計劃進行重大修改。我們以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者記錄持有的待售資產。如果由於不可預見的情況，該等資產在被分類為持有待售資產後12個月內未出售，則只要仍符合上述標準，持有待售資產分類仍將繼續。

合資企業和可變利益實體。在正常業務過程中，我們成立了可被視為可變利益實體(“VIE”)的全資項目公司。“當我們被視為此類實體的主要受益者時，我們將合併全資項目公司。”此外，我們與一個或多個第三方有(且可能在未來)合資性質的安排，包括合夥企業和部分擁有的有限責任公司或類似的法律結構，主要是開發、建設、擁有和/或銷售太陽能發電項目。我們分析我們所有的合資企業，並將其分為兩組：(I)必須合併的合資企業，因為它們要麼不是VIE，我們擁有多數投票權權益，要麼因為它們是VIE，我們是主要受益者；(Ii)不需要合併的合資企業，因為它們要麼不是VIE，我們持有少數投票權權益，要麼因為它們是VIE，我們不是主要受益者。

如果(I)風險股權投資總額不足以讓實體在沒有額外附屬財務支持的情況下為其活動融資；(Ii)風險股權投資的持有人作為一個整體缺乏作出某些決定的能力、承擔預期虧損的義務或獲得預期剩餘回報的權利；或(Iii)股權投資者擁有與其經濟利益不成比例的投票權，並且該實體的幾乎所有活動都是代表該投資者進行的，則合資企業被視為VIE。我們的風險投資協議通常



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要求我們為項目的開發和建設提供某種形式的資金，這取決於我們的合資企業所在的機會和市場。

我們被認為是VIE的主要受益者，如果我們有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動，並有義務吸收VIE的損失或有權獲得VIE可能對實體產生重大影響的利益，我們就必須合併VIE。如果我們確定我們沒有權力指導對實體影響最大的活動，那麼我們就不是VIE的主要受益者。

權益法投資。當我們有能力顯著影響(但不是控制)被投資人的經營或財務活動時，我們就會使用權益法對我們的投資進行會計處理。作為評估的一部分，我們考慮我們在合資企業中的參與權和保護權及其法律形式。我們按成本記錄我們的權益法投資，然後根據我們在被投資人的收益或虧損中的份額以及權益會計方法要求的其他調整，在每個時期調整它們的賬面金額。從我們的權益法投資收到的分配被記錄為此類投資賬面價值的減少，並根據累計收益法在綜合現金流量表上分類。根據這一方法，收到的分配被視為投資回報，並被歸類為經營活動的現金流入，除非我們收到的累計分配減去前期收到的被確定為投資回報的分配，超過了我們從投資確認的收益中的累計權益。當這種超額發生時，超過這一超額的當期分配被認為是投資回報，並被歸類為投資活動的現金流入。

我們監控權益法投資的減值，如果一項投資的賬面價值超過其公允價值，我們會記錄其賬面價值的減少。當該等減值被視為非暫時性時，計入減值費用。為了確定減值是否是暫時的，我們會考慮我們持有投資的能力和意圖，直到賬面金額完全收回。表明非臨時性減值可能已經發生的情況包括諸如報價市場價格下降或被投資方業務下降等因素。評估一項投資的潛在減值需要我們做出重大判斷並做出某些假設。使用不同的判斷和假設可能會得出不同的結論。我們記錄了與我們的權益法投資有關的減值損失$3.5百萬和$2.0百萬，扣除税項後，於截至該年度止年度內2018年12月31日和2017，分別為。

善意。商譽是指被收購企業的收購價格超過分配給被收購的個人資產和承擔的負債的估計公允價值的部分。我們不攤銷商譽，而是要求至少每年對商譽進行減值測試。如果事實和情況顯示具有商譽的報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，我們將在第四季度預定的年度測試之間進行減值測試。

我們可以首先對報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值進行定性評估，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。此類定性減值測試考慮各種因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、報告單位的整體財務表現以及影響我們公司或報告單位的任何其他相關事件。如果我們通過定性評估確定報告單位的公允價值很可能大於其賬面價值，則不需要進行量化減值測試。如果定性評估顯示報告單位的公允價值很可能低於其賬面價值，我們將進行量化減值測試。我們也可以選擇直接進行定量損傷測試，而不考慮定性因素。

量化減值測試是報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)的比較。我們的報告單位由我們的模塊和系統業務組成。我們將報告單位的公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售該單位的整體價格。我們主要使用收益法來估計我們報告單位的公允價值。意義重大



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在估計報告單位的公允價值時需要判斷，包括對未來經營業績的預測，以及用於確定預計現金流的貼現和預期未來增長率的選擇。如果報告單位的估計公允價值超過其賬面價值，商譽不會減損，也不需要進一步分析。相反，如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值，我們記錄的減值損失等於超出的部分，不超過分配給報告單位的商譽總額。

無形資產。無形資產主要包括開發的技術、相關光伏太陽能發電系統投入使用後獲得的某些PPA，以及我們內部產生的無形資產，基本上所有這些都是與我們的產品和生產流程相關的技術專利。在專利頒發後，我們根據獲得專利所產生的法律、申請和其他成本記錄專利資產。我們以直線方式在無形資產的估計使用年限內攤銷無形資產，估計使用年限通常為10至20好幾年了。

租約。於租賃開始時，吾等就尚未支付的租賃付款現值確認租賃負債，並使用代表吾等在接近租賃期限的期間內以抵押方式借款的利率貼現。我們還確認租賃資產，這代表我們有權控制標的物業、廠房或設備的使用，金額等於租賃負債，並經預付款和初始直接成本調整。

吾等隨後按直線法確認租賃期內經營租賃的成本，而任何變動租賃成本(代表欠出租人的金額，不按合同條款固定)在產生變動租賃成本的期間確認。我們租賃安排中包括的與租賃資產沒有直接關係的任何成本，如維護費，都作為租賃成本的一部分計入。初始期限為一年或以下的租賃被視為短期租賃，不確認為租賃資產和負債。我們亦以直線方式確認該等短期租約在相關協議期限內的成本。

我們的許多租約，特別是那些與系統項目土地有關的租約，都包含可由我們酌情行使的續簽或終止選擇權。於租約開始日期，吾等將續期選擇權所涵蓋的任何期間包括在租賃期內，並在合理確定行使該等選擇權的範圍內，將終止選擇權所涵蓋的任何期間排除於租賃期內。在作出這一決定時，我們尋求使租賃期限與標的資產的預期經濟壽命保持一致。

遞延收入。當我們在根據銷售合同條款將商品或服務轉讓給客户之前收到客户的對價，或此類對價無條件到期時，我們會記錄遞延收入，這是一項合同負債。這種遞延收入通常是由於長期建設合同產生的成本和太陽能組件銷售收到的預付款之外的賬單造成的。作為實際的權宜之計，當我們在合同開始時預期客户預付款與我們向客户轉讓承諾的產品或服務之間的時間不超過一年時，我們不會調整合同中重大融資部分的對價。此外，當收到作為履約保障形式的對價時，我們不會調整合同中的對價，以考慮重要融資組成部分的影響。

產品保修。我們提供有限的光伏太陽能組件保修，涵蓋在正常使用和服務條件下的材料和工藝缺陷，保修時間約為10年份。我們通常還保證，按照商定的規格安裝的模塊將至少生產98%在第一年的標示功率輸出額定值中，保修範圍減少了0.5%此後每年大約25-一年有限功率輸出保修期。在解決有限缺陷和電源輸出保修下的索賠時，我們通常可以選擇維修或更換所涵蓋的模塊，或者在有限電源輸出保修下，提供額外的模塊來彌補電源短缺。我們的有限模塊保修還包括一個選項，允許我們通過支付一定的現金付款來補救此類保修下的索賠，通常只能在保修期的第二年之後才能行使。在有限做工保修下，可選現金支付將等於模塊的原始購買價格，減去降級係數；在有限功率輸出保修下，現金支付將等於功率輸出缺口。此類有限模塊保修是標準的



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用於組件銷售，並可在轉售時從太陽能組件的原始購買者轉移到後續購買者。

作為我們標準的有限模塊功率輸出保修的另一種形式，我們還提供聚合或系統級有限模塊性能保修。此係統級有限模塊性能保修是為公用事業規模的系統設計的，並提供25-系統級能量降級保護。此保修是一種實際的權宜之計，可以通過關注系統產生的總能量而不是單個模塊的功率輸出，從安裝在公用事業規模系統中的潛在數百萬個模塊中識別可能低於保修閾值的單個模塊。系統級有限模塊性能保修通常按系統預期發電量的百分比計算，並根據某些實際現場條件進行調整，保證的性能水平每年呈線性下降，但永遠不會低於80%在保修期內。在解決系統級有限模塊性能保修下的索賠以將系統恢復到保證的性能級別時，我們必須首先驗證問題的根本原因是模塊性能；然後我們可以選擇修復或更換所涵蓋的模塊、提供補充模塊或支付現金。與我們的有限模塊功率輸出保修一致，當我們根據系統級模塊性能保修選擇通過提供更換或補充模塊來滿足保修要求時，我們沒有任何義務支付拆卸或安裝模塊的人工費用。

除了以上所述的有限太陽能組件保修外，對於我們建造的光伏太陽能發電系統，我們通常會為工程設計、安裝和bos部件工藝方面的缺陷提供為期一至一年的有限保修。兩年在系統或系統內的塊基本完成之後。在解決此類BoS保證下的索賠時，我們可以選擇通過維修或更換來補救缺陷。

當我們確認模塊或系統銷售的收入時，我們將為履行有限保修義務的估計未來成本累計負債。我們主要根據安裝在客户位置的保修太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗和預測以及我們估計的每個模塊的更換成本來做出和修訂這些估計。我們還通過某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。

應計太陽能組件回收和回收責任。從歷史上看，我們在銷售時確認的費用是我們未來收集和回收太陽能組件的義務的估計成本，這些義務包括在我們的太陽能組件收集和回收計劃中。看見注12。“太陽能組件回收和回收責任”以獲取更多信息。

衍生品公司。我們在綜合資產負債表上按公允價值確認衍生工具。在訂立衍生工具合約之日，我們將衍生工具指定為公允價值對衝、現金流量對衝、對境外業務淨投資的對衝，或不會使用對衝會計方法核算的衍生工具。自.起2019年12月31日和2018，我們所有的衍生工具要麼被指定為現金流對衝，要麼被指定為未使用對衝會計方法核算的衍生工具。

我們記錄的是一種高度有效、被指定為現金流量對衝工具並符合條件的衍生工具的公允價值變動。“累計其他綜合損失直到我們的收益受到基礎對衝項目現金流變化的影響。我們將本期收益中被排除在有效性測試之外的任何金額記錄在報告被套期項目收益影響的同一個損益表行項目中。我們在本期收益中報告未指定或不符合對衝會計條件的衍生工具的公允價值變化。我們在綜合現金流量表上對衍生工具的現金流量進行分類，歸類為與被套期保值項目相同的類別，或基於與工具性質一致的基礎。

在套期保值開始時，我們會正式記錄套期保值工具和被套期保值項目之間的所有關係，以及我們進行套期保值交易的風險管理目標和策略。我們還正式評估(無論是在開始時還是在持續的基礎上)我們的衍生品工具在抵消相關對衝項目的公允價值或現金流變化方面是否非常有效，以及這些衍生品是否有效。



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預計在未來一段時間內將保持高度有效。當我們確定衍生工具作為套期保值工具的效果不是很好時，我們就會前瞻性地停止套期保值會計。在我們停止對衝會計而衍生工具仍未償還的所有情況下，我們將衍生工具按其公允價值計入綜合資產負債表，並在當期收益中確認其公允價值的後續變化。

收入確認-模塊和其他設備銷售。我們確認模塊和其他設備銷售(例如，模塊加安排)在此類產品的控制權移交給客户後的某個時間點的收入，這通常發生在裝運或交付時，具體取決於基礎合同的條款。對於包含多個履約義務的模塊和其他設備銷售合同，例如太陽能組件和其他BoS部件的發貨或交付，我們根據相對獨立銷售價格或該等價格的估計為合同中確定的每項履約義務分配交易價格，並在每個單獨產品的控制權轉移給客户時確認相關收入，以履行相應的履約義務。

收入確認-太陽能電力系統銷售和/或EPC服務。當我們與客户簽訂相關銷售合同時，我們確認銷售開發項目(不包括EPC服務)或銷售完整系統的收入。對於太陽能發電系統和/或EPC服務的其他銷售，我們通常會隨着時間的推移確認收入，因為我們的業績創造或增強了客户控制的能源發電資產。此外，出售與EPC服務相結合的太陽能發電系統是開發和建設單一發電資產的單一履約義務。對於此類安排，我們確認收入和毛利為使用基於成本的輸入法進行的工作，我們根據實際發生的成本和合同的總估計成本(包括太陽能組件成本)之間的關係來確定完成合同的進度。

這種收入確認在一定程度上取決於我們的客户履行合同義務的承諾，即通常通過收到現金存款或信譽良好的金融機構或母公司發行的其他形式的金融擔保。對於我們在出售給客户的項目中獲得權益的太陽能發電系統的銷售，我們確認所有收到的對價收入，包括我們獲得的非控股權益的公允價值，並遞延與通過以下方式獲得的權益相關的任何利潤。淨收益中的權益，税後淨額.”

基於成本的收入確認輸入法被認為是我們履行長期建築合同的努力的忠實描述，因此反映了根據此類合同向客户轉讓貨物的情況。由於金額不能反映我們將系統控制權轉移給客户，因此我們的收入確認的輸入方法中不包括不有助於履行我們的績效義務的成本(即“低效成本”)。合同完成所產生的成本可能包括與太陽能組件、直接材料、勞動力、分包商相關的成本，以及與合同履行相關的其他間接成本。我們確認在系統中安裝太陽能組件和直接材料成本。

基於成本的收入確認方法要求我們對完成項目所需的合同淨收入和成本進行估計。在進行此類估計時，需要做出重大判斷來評估與合同淨收入相關的假設，包括任何績效激勵、違約金和其他向客户付款的影響。評估與完成我們的項目的成本相關的假設(包括材料、勞動力、意外事件和其他系統成本)也需要重要的判斷力。如果任何合同的估計總成本(包括任何低效成本)大於合同淨收入，我們確認損失已知期間的全部估計損失。與合同淨收入或完成合同的成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定修訂估計數併合理估計金額的期間。這些變化對未來期間的影響被確認，就像自根據合同最初確認收入以來就使用了修訂的估計數一樣。*此類修訂可能發生在任何報告期，其影響可能是實質性的，具體取決於合同的規模或估計數的變化。




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作為我們太陽能系統銷售的一部分，我們在實際完工前對系統進行性能測試，以確認系統滿足EPC協議中提到的運行和容量預期。此外，我們可能會在系統運行的第一年或第二年進行能源性能測試，以證明在經過某些調整後，適用期間的實際發電量達到或超過建模的預期發電量。在某些情況下，如果系統性能高於指定水平，則可能會在適用的測試期結束時收到獎金。相反，如果這些測試發生性能不佳事件，我們可能會招致按EPC合同價格百分比計算的違約金。此類履約擔保是一種可變對價，在合同開始時按其最可能的數額進行估計，並在每個報告期結束時隨着可獲得額外履約數據而更新，而且只有在可能不會出現任何增加收入的顯着逆轉的情況下才會更新。

收入確認-運營和維護。隨着客户獲得和消費此類服務的好處，我們會隨着時間的推移確認標準經常性運維服務的收入，這些服務通常包括全天候系統監控、某些PPA和其他協議合規性、NERC合規性、大型發電機互聯協議合規性、能源預測、性能工程分析、定期性能報告、包括備件和糾正性維護維修在內的交鑰匙維護服務、保修管理和環境服務。其他輔助運維服務，如設備更換、除草、景觀美化或太陽能組件清潔，在向客户提供服務時被確認為收入。運維服務的成本在發生期間計入費用。

作為我們運營與維護服務產品的一部分，我們通常會提供有效的可用性保證，該保證規定，在對作為服務提供商的我們無法控制的因素進行調整後，系統將在特定時間段內產生一定比例的總可能能量。如果系統可用性超過合同門檻，我們可能會收到獎金，或者如果系統可用性低於單獨的門檻，我們可能會因PPA項下的某些損失能源而招致違約金。這類獎金或違約金代表一種可變對價形式，隨着時間的推移，隨着客户獲得和消費運維服務的好處，這些獎金或違約金將被估計和確認。

收入確認-能源生成。我們以PPA或開放式合同的方式銷售光伏太陽能發電系統產生的能源。對於PPA項下銷售的能源，我們根據交付給客户(即PPA收購者)的能源量和PPA中規定的價格確認每個期間的收入。對於按未平倉合約出售的能源，我們根據當時的現貨市場價格確認向電網輸送能源時的收入。

運費和手續費。我們將與客户合同相關的運輸和搬運活動計入成本，以履行我們轉讓相關產品的承諾。因此，我們將運輸和搬運成本的賬單金額記錄為淨銷售額的一個組成部分，並將這些成本歸類為銷售成本的一個組成部分。

向客户徵收税款並匯給政府當局。 我們對交易價格的衡量不包括所有税金。由政府當局評估，包括(I)強加於特定創收交易並與其同時進行，以及(Ii)向客户收取。因此，這些税額不包括在內。作為淨銷售額或銷售成本的組成部分。

研發費用。在研發新產品和改進現有產品、技術和製造工藝的過程中，我們會產生研發成本。我們的研發成本主要包括員工薪酬、材料、外部服務和折舊。在最終產品完成、測試併為商業生產做好準備之前，我們會按實際發生的費用來支付這些費用。

投產投產。生產啟動費用主要包括員工補償和與生產線在獲得全面生產資格之前運營相關的其他成本，包括在資格階段通過生產線的太陽能組件原材料成本和適用設施相關成本。與設備升級和實施製造工藝改進相關的成本也包括在



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生產啟動費用以及與選擇新地點相關的成本、相關的法律和法規成本，以及維持我們工廠複製計劃的成本，以至於我們無法將這些支出資本化。

重組和退出活動。當管理層批准並承諾某些員工離職福利的終止計劃或未來服務期時，我們會記錄與重大離職活動相關的成本。這樣的退出活動代表了實質性改變我們的業務範圍或我們開展業務的方式的計劃。與這些計劃相關的成本可能包括一次性員工離職福利、合同終止成本(包括與要放棄或轉租的租賃設施相關的成本)以及資產減損費用。

以股份為基礎的薪酬。我們確認以股份為基礎的薪酬支出是指在必要的服務期內作為薪酬發放給員工的股權獎勵的估計授予日的公允價值，這通常是四年了。對於有業績條件的獎勵，如果有可能達到業績條件，我們將確認基於股份的薪酬費用。當這種沒收發生時，我們會對基於股票的獎勵的沒收進行核算。因此，當聯營公司被終止僱用時，所有先前授予該聯營公司的未歸屬獎勵將被沒收，這導致在該聯營公司終止期間獲得的基於股份的薪酬支出的利益等於截至未歸屬獎勵終止日期記錄的累計支出。吾等以直線法確認獎勵之股份補償開支，該等獎勵具有分級歸屬時間表，按獎勵之每個獨立歸屬部分之必需服務期間計算，猶如每項獎勵實質上為多項獎勵一樣。

外幣折算。我們某些外國子公司的本位幣是當地貨幣。因此，我們應用期末匯率來換算他們的資產和負債以及每日交易匯率，以換算他們的收入、費用、收益和虧損為美元。我們將相關的翻譯調整作為單獨的組件包括在內。“累計其他綜合損失“在股東權益內。我們在加拿大、智利、馬來西亞、新加坡和越南的子公司的本位幣是美元；因此，我們不翻譯他們的財務報表。因重新計量以子公司本位幣以外貨幣計價的貨幣資產和負債而產生的損益計入“外幣收入(虧損)，淨額“在它們發生的時期。

所得税。我們使用資產負債法來計入所得税，即我們使用頒佈的税率和税法來計算遞延税項資產或負債，這些税率和税法適用於任何暫時性差異預計會逆轉的情況。如有需要，我們會設立估值免税額，以減少遞延税項資產，使該等遞延税項資產更有可能無法變現。我們在對外國子公司的投資中不會提供超過外部税基的與美國公認會計準則基礎相關的遞延税款，只要此類金額與此類外國子公司的無限期再投資收益和利潤有關。

所得税開支包括(I)遞延税項開支，一般指年內遞延税項資產或負債的淨變動加上估值免税額的任何變動；及(Ii)當期税項開支，代表目前應付予税務機關或應收自税務機關的税額。我們只確認與不確定的税收狀況相關的税收優惠，這些税收優惠在審查後更有可能持續下去。對於符合此類確認標準的職位，我們確認的税收優惠金額是最終解決不確定税收狀況時更有可能維持的最大税收優惠金額。

每股數據。每股基本淨收益或每股虧損的計算方法是將淨收益或虧損除以當期已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入是根據所有可能攤薄的普通股計算的，包括限制性和履約股單位以及股票購買計劃股份，除非當期出現淨虧損。在計算稀釋後每股淨收益時，我們採用庫存股方法。

累計其他綜合收益或虧損。我們累積的其他全面收益或虧損包括外幣換算調整、可供出售債務證券的未實現損益以及指定和符合現金流量對衝資格的衍生工具的未實現損益。我們記錄累積的其他綜合收益或税後淨虧損的這些組成部分，並在潛在組成部分影響收益時公佈此類税收影響。



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3.近期會計公告

2017年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-12，衍生品和套期保值(主題815)-有針對性地改進套期保值活動的會計核算簡化非金融和金融風險的對衝會計的某些方面，並更好地使對衝結果的確認和衡量與實體的風險管理活動相一致。ASU 2017-12還修改了對衝活動的某些陳述和披露要求，並改變了實體評估對衝有效性的方式。2019年第一季度採用ASU 2017-12沒有對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(主題326)為財務報表使用者提供更多有關預期信貸損失的有用信息。ASU 2016-13年度還改變了實體衡量金融工具信貸損失的方式，以及記錄此類損失的時間。ASU 2016-13在2019年12月15日之後的財年和過渡期內有效，並允許在2018年12月15日之後的期間提前採用。我們預計在2020年第一季度採用ASU 2016-13，目前正在評估其對我們的合併財務報表和相關披露的影響。

2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02，租賃(主題842)，通過確認資產負債表上期限超過12個月的所有租賃的使用權資產和租賃負債，並披露租賃交易的關鍵信息，提高各組織之間的透明度和可比性。租賃分為經營性租賃和融資性租賃，這種分類會影響損益表中的費用確認模式。2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11，租賃(主題842)-有針對性的改進，它提供了一種可選的過渡方法，通過在採用期間進行累積效果調整來應用新的租賃要求。

我們在2019年第一季度採用了ASU 2016-02，採用了可選的過渡方法，並選擇了過渡指南允許的某些實際權宜之計，其中包括允許我們不重新評估與包含租賃或租賃分類的合同相關的先前結論。採用主要影響我們的壓縮綜合資產負債表，因為我們認識到$140.7百萬使用權資產和$119.9百萬截至2019年1月1日的租賃負債，以及歷史預付和遞延租金餘額的取消確認。這一採用並未對我們的運營結果或現金流產生重大影響。請參閲註釋10。“租約”為了進一步討論採用ASU 2016-02年度和相關披露的影響，我們向綜合財務報表提交了一份報告。

4.重組和資產減值

碲化鎘組件製造與企業重組

2016年11月，我們的董事會批准了一系列計劃，旨在加快我們向系列6模塊製造的過渡，並重組我們的運營，以降低成本並使組織更好地與我們的長期戰略計劃保持一致。由於這些舉措，我們產生了以下淨費用：$41.8百萬於截至該年度止年度內2017年12月31日，包括(I)$27.6百萬費用總額，主要與處置以前受損的系列4和系列5製造設備的淨虧損有關，(Ii)$7.6百萬解僱僱員的遣散費福利；及(Iii)$6.7百萬費用淨額包括雜項費用淨額，主要與合同終止、業務用品註銷和其他系列4製造退出費用有關。

幾乎所有與這些重組和資產減值費用相關的金額都與我們的模塊部門相關，並被歸類為“重組和資產減值“在綜合經營報表上，截至，基本上所有相關負債均已清償或清償2017年12月31日.




96
目錄

其他重組

截至二零一二年十二月三十一日止年度，作為先前重組活動的一部分，我們確認預期償還若干關税優惠的負債。2017年12月，由於滿足了與我們之前宣佈的越南製造廠開始運營相關的某些投資證書標準，我們扭轉了這一負債，並記錄了$4.7百萬受益於“重組和資產減值.”

5.商譽和無形資產

商譽

按報告單位劃分的截至該年度商譽賬面值的變動2019年12月31日和2018具體情況如下(單位：千)：
 
 
2018年12月31日的餘額
 
收購(減值)
 
2019年12月31日的餘額
模塊
 
$
407,827

 
$
—

 
$
407,827

累計減值損失
 
(393,365
)
 
—

 
(393,365
)
總計
 
$
14,462

 
$
—

 
$
14,462


 
 
2017年12月31日的餘額
 
收購(減值)
 
2018年12月31日的餘額
模塊
 
$
407,827

 
$
—

 
$
407,827

累計減值損失
 
(393,365
)
 
—

 
(393,365
)
總計
 
$
14,462

 
$
—

 
$
14,462



我們在2019年第四季度、2018年和2017年進行了年度減值分析。ASC 350-20允許公司對報告單位的公允價值是否比其賬面價值更有可能低於其賬面價值進行定性評估，以確定是否有必要進行商譽減值量化測試。此類定性評估考慮了各種因素，包括宏觀經濟狀況、行業和市場考慮因素、成本因素、報告單位的整體財務表現以及影響我們公司或報告單位的任何其他相關事件。

我們分別在每個期間對我們的模塊報告單位進行了定性評估，得出的結論是，報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。因此，在這兩個時期都不需要對該報告單位進行商譽減值量化測試。

無形資產淨額

下表彙總了我們的無形資產：2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019年12月31日
 
 
總金額
 
累計攤銷
 
淨額
發達的技術
 
$
97,964

 
$
(42,344
)
 
$
55,620

購電協議
 
6,486

 
(972
)
 
5,514

專利
 
7,780

 
(4,371
)
 
3,409

總計
 
$
112,230

 
$
(47,687
)
 
$
64,543





97
目錄

 
 
2018年12月31日
 
 
總金額
 
累計攤銷
 
淨額
發達的技術
 
$
97,714

 
$
(33,093
)
 
$
64,621

購電協議
 
6,486

 
(648
)
 
5,838

專利
 
7,408

 
(3,705
)
 
3,703

總計
 
$
111,608

 
$
(37,446
)
 
$
74,162



我們無形資產的攤銷費用是$10.2百萬, $9.9百萬，及$8.3百萬在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018，及2017，分別為。

我們的固定壽命無形資產的未來攤銷費用估計如下：2019年12月31日(以千為單位)：
 
 
攤銷費用
2020
 
$
10,498

2021
 
10,496

2022
 
10,471

2023
 
10,187

2024
 
10,057

此後
 
12,834

攤銷總費用
 
$
64,543



6.現金、現金等價物和有價證券

現金、現金等價物和有價證券包括以下內容2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
現金和現金等價物：
 
 
 
 
現金
 
$
1,345,419

 
$
1,202,774

貨幣市場基金
 
7,322

 
200,788

現金和現金等價物合計
 
1,352,741

 
1,403,562

有價證券：
 
 
 
 
外債
 
387,820

 
318,646

外國政府義務
 
22,011

 
98,621

美國債務
 
66,134

 
44,468

定期存款
 
335,541

 
681,969

總有價證券
 
811,506

 
1,143,704

現金、現金等價物和有價證券總額
 
$
2,164,247

 
$
2,547,266






98
目錄

下表提供了截至以下日期在我們的合併資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬2019年12月31日和2018在綜合現金流量表中列報的總金額(以千計)：
 
 
資產負債表行項目
 
2019
 
2018
現金和現金等價物
 
現金和現金等價物
 
$
1,352,741

 
$
1,403,562

受限現金–電流(1)
 
預付費用和其他流動資產
 
13,697

 
19,671

受限現金–無電流(1)
 
受限現金和投資
 
80,072

 
139,390

現金總額、現金等價物和限制性現金
 
 
 
$
1,446,510

 
$
1,562,623

——————————
(1)
請參閲註釋7。“限制性現金和投資”我們的合併財務報表，以討論我們的“限制性現金”安排。

於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們出售有價證券以換取$52.0百萬並意識到不是在這種銷售中的收益或損失。在截至2018年12月31日和2017，我們出售有價證券以換取$10.8百萬和$118.3百萬，並實現了低於$0.1百萬在每個不同的時期進行此類銷售。請參閲註釋11。“公允價值計量”關於我們有價證券的公允價值的信息，請參見我們的合併財務報表。

下表按主要證券類型彙總了與我們的可供出售的有價證券相關的未實現損益，截至2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
截至2019年12月31日
 
 
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平
價值
外債
 
$
387,775

 
$
551

 
$
506

 
$
387,820

外國政府義務
 
21,991

 
20

 
—

 
22,011

美國債務
 
65,970

 
176

 
12

 
66,134

定期存款
 
335,541

 
—

 
—

 
335,541

總計
 
$
811,277

 
$
747

 
$
518

 
$
811,506

 
 
截至2018年12月31日
 
 
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平
價值
外債
 
$
320,056

 
$
468

 
$
1,878

 
$
318,646

外國政府義務
 
99,189

 
—

 
568

 
98,621

美國債務
 
44,625

 
53

 
210

 
44,468

定期存款
 
681,969

 
—

 
—

 
681,969

總計
 
$
1,145,839

 
$
521

 
$
2,656

 
$
1,143,704



自.起2019年12月31日，我們有過不是虧損超過12個月的投資。自.起2018年12月31日，我們確定了15投資總額$207.2百萬處於虧損狀態的時間超過12個月，未實現虧損為$1.8百萬。未實現虧損主要是由於購買時利率相對於利率的上升。根據投資的基本信用質量，我們通常持有此類證券，直到收回成本基礎。因此，我們不認為這些證券是暫時減值的。




99
目錄

下表顯示了截至目前處於未實現虧損狀態的有價證券的未實現虧損和公允價值。2019年12月31日和2018，按主要證券類型和有價證券處於持續虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
 
 
截至2019年12月31日
 
 
處於虧損狀態
少於12個月
 
處於虧損狀態
12個月或更長時間
 
總計
 
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
外債
 
$
178,174

 
$
506

 
$
—

 
$
—

 
$
178,174

 
$
506

美國債務
 
30,566

 
12

 
—

 
—

 
30,566

 
12

總計
 
$
208,740

 
$
518

 
$
—

 
$
—

 
$
208,740

 
$
518

 
 
截至2018年12月31日
 
 
處於虧損狀態
少於12個月
 
處於虧損狀態
12個月或更長時間
 
總計
 
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
外債
 
$
150,842

 
$
802

 
$
94,446

 
$
1,076

 
$
245,288

 
$
1,878

外國政府義務
 
—

 
—

 
98,621

 
568

 
98,621

 
568

美國債務
 
$
15,356

 
$
32

 
$
14,085

 
$
178

 
$
29,441

 
$
210

總計
 
$
166,198

 
$
834

 
$
207,152

 
$
1,822

 
$
373,350

 
$
2,656



我們有價證券的合約到期日2019年12月31日具體情況如下(單位：千)：
 
 
公平
價值
一年或一年以下
 
$
488,118

一年到兩年
 
164,410

兩年到三年
 
158,978

總計
 
$
811,506



7.受限現金和投資

限制性現金和投資包括以下內容2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
受限現金
 
$
80,072

 
$
139,390

限制性投資
 
223,785

 
179,000

受限現金和投資總額(1)
 
$
303,857

 
$
318,390


——————————
(1)
還有一個額外的$13.7百萬 和$19.7百萬包括在以下範圍內的受限現金的數量預付費用和其他流動資產“在2019年12月31日和2018，分別為。

在…2019年12月31日和2018，我們的限制性現金包括多家銀行持有的存款，以確保我們的某些信用證和其他指定用於系統項目建設或運營的存款，以及支付與項目特定債務融資相關的金額。在…2018年12月31日此外，我們的受限現金還包括託管賬户中的某些存款，用於支付我們的太陽能組件收集和回收義務的估計未來成本。




100
目錄

在…2019年12月31日和2018，我們的有限投資包括長期有價證券，這些證券也保存在託管賬户中，用於支付我們的太陽能組件收集和回收計劃涵蓋的收集和回收模塊的估計未來成本。如有必要，我們每年根據收集和回收所涵蓋模塊的估計成本、我們受限投資的估計回報率以及太陽能組件的估計壽命，為我們估計的收集和回收義務提供任何增量資金。25年份前幾年已提供資金的數額較少。為了確保無論我們的財務狀況是否存在潛在的不利變化(甚至在我們自己資不抵債的情況下)，以前提供的資金將來都可以使用，我們已經建立了一個信託基金，根據該信託基金，估計的資金將存入一家信譽良好的銀行的託管賬户，First Solar，Inc.；First Solar Malaysia Sdn為其設立了託管賬户，為First Solar，Inc.；First Solar Malaysia Sdn。Bhd；和第一太陽能製造有限公司(First Solar Manufacturing GmbH)是出讓人。信託基金可用於支付合格的模塊收集和回收成本(包括資本和設施相關的回收成本)，支付給客户承擔收集和回收義務的款項，以及償還任何超額資金。該信託基金的投資必須符合某些投資質量標準，可與評級較高的政府或機構債券相媲美。

於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們出售了某些限制性投資，以換取$281.6百萬並實現了以下收益$40.6百萬作為努力使投資的幣種與相應的收集和再循環負債的幣種保持一致並支付的一部分$22.2百萬資金過剩的問題。於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們出售了某些限制性投資，以換取$231.1百萬並實現了以下收益$55.4百萬作為努力使投資的貨幣與相應的收集和再循環負債相一致並支付的一部分的此類銷售$143.1百萬資金過剩的問題。請參閲註釋11。“公允價值計量”關於我們受限投資的公允價值的信息，請參見我們的合併財務報表。

下表按主要證券類型彙總了與我們的受限投資有關的未實現損益，截至2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
截至2019年12月31日
 
 
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平
價值
外國政府義務
 
$
129,499

 
$
—

 
$
3,433

 
$
126,066

美國政府的義務
 
99,700

 
—

 
1,981

 
97,719

總計
 
$
229,199

 
$
—

 
$
5,414

 
$
223,785

 
 
截至2018年12月31日
 
 
攤銷
成本
 
未實現
收益
 
未實現
損失
 
公平
價值
外國政府義務
 
$
73,798

 
$
14,234

 
$
235

 
$
87,797

美國政府的義務
 
97,223

 
416

 
6,436

 
91,203

總計
 
$
171,021

 
$
14,650

 
$
6,671

 
$
179,000



自.起2019年12月31日，我們有過不是虧損期限超過12個月的限制性投資。自.起2018年12月31日，我們確定了六限制性投資總額$87.4百萬處於虧損狀態的時間超過12個月，未實現虧損為$6.4百萬。未實現虧損主要是由於購買時利率相對於利率的上升。根據投資的基本信用質量，我們通常持有此類證券，直到收回成本基礎。因此，我們不認為這些證券是暫時減值的。




101
目錄

下表顯示了截至目前處於未實現虧損狀態的限制性投資的未實現虧損和公允價值。2019年12月31日和2018，按主要證券類型和受限投資處於持續虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
 
 
截至2019年12月31日
 
 
處於虧損狀態
少於12個月
 
處於虧損狀態
12個月或更長時間
 
總計
 
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
外國政府義務
 
$
126,066

 
$
3,433

 
$
—

 
$
—

 
$
126,066

 
$
3,433

美國政府的義務
 
97,719

 
1,981

 
—

 
—

 
97,719

 
1,981

總計
 
$
223,785

 
$
5,414

 
$
—

 
$
—

 
$
223,785

 
$
5,414

 
 
截至2018年12月31日
 
 
處於虧損狀態
少於12個月
 
處於虧損狀態
12個月或更長時間
 
總計
 
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
 
公平
價值
 
未實現
損失
外國政府義務
 
$
41,335

 
$
235

 
$
—

 
$
—

 
$
41,335

 
$
235

美國政府的義務
 
—

 
—

 
87,401

 
6,436

 
87,401

 
6,436

總計
 
$
41,335

 
$
235

 
$
87,401

 
$
6,436

 
$
128,736

 
$
6,671



自.起2019年12月31日，我們受限投資的合同到期日在10年份和21年份.

8.合併資產負債表明細

應收賬款貿易淨額

應收賬款貿易淨額由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
應收賬款貿易毛額
 
$
476,425

 
$
129,644

壞賬準備
 
(1,386
)
 
(1,362
)
應收賬款貿易淨額
 
$
475,039

 
$
128,282


在…2019年12月31日和2018, $44.9百萬和$8.5百萬分別是我們的應收賬款貿易淨額由信用良好的金融機構發行的信用證、銀行擔保、擔保債券或其他形式的金融擔保。

應收賬款、未開票賬款和預留賬款

應收賬款、未開票賬款和預留賬款由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
應收賬款，未開票
 
$
162,057

 
$
441,666

定額
 
21,416

 
16,500

應收賬款、未開票賬款和預留賬款
 
$
183,473

 
$
458,166






102
目錄

盤存

庫存由以下內容組成：2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
原料
 
$
248,756

 
$
224,329

在製品
 
59,924

 
41,294

成品
 
295,479

 
252,372

盤存
 
$
604,159

 
$
517,995

庫存-當前
 
$
443,513

 
$
387,912

庫存-非流動
 
$
160,646

 
$
130,083



預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
預付費用
 
$
137,927

 
$
90,981

預繳所得税
 
47,811

 
59,319

間接税應收賬款
 
29,908

 
26,327

受限現金
 
13,697

 
19,671

應收票據(1)
 
23,873

 
5,196

衍生工具：(2)
 
1,199

 
2,364

其他流動資產
 
22,040

 
39,203

預付費用和其他流動資產
 
$
276,455

 
$
243,061


——————————
(1)
2014年11月和2016年2月，我們分別與Clean Energy Collective，LLC(簡稱CEC)簽訂了定期貸款協議和可轉換貸款協議。我們的定期貸款利息為16%每年，我們的可轉換貸款利息為10%每年。2018年11月，我們修改了貸款協議的條款，以(I)將到期日延長至2020年6月，(Ii)放棄我們的可轉換貸款的轉換功能，以及(Iii)根據某些條件增加利息支付的頻率。2019年1月，CEC敲定了某些重組安排，導致我們在CEC的所有權權益被稀釋，並失去了我們在公司董事會的代表。由於這種重組，CEC不再有資格按照權益法核算。自.起2019年12月31日，未償還貸款總結餘為$23.9百萬並在“預付費用和其他流動資產”中列報。自.起2018年12月31日，未償還貸款總結餘為$22.8百萬並在“應收票據，附屬公司”中列示。

(2)
請參閲註釋9。“衍生金融工具”我們的合併財務報表，以討論我們的衍生工具。




103
目錄

財產、廠房和設備、淨值

財產、廠房和設備、淨值由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
土地
 
$
14,241

 
$
14,382

建築物及改善工程
 
664,266

 
567,605

機器設備
 
2,436,997

 
1,826,434

辦公設備和傢俱
 
159,848

 
178,011

租賃權的改進
 
48,772

 
49,055

在建工程正在進行中
 
243,107

 
405,581

房地產、廠房和設備，毛額
 
3,567,231

 
3,041,068

累計折舊
 
(1,386,082
)
 
(1,284,857
)
財產、廠房和設備、淨值
 
$
2,181,149

 
$
1,756,211



只要適用的事實和情況表明資產的估計使用壽命可能發生變化，我們就會定期評估我們的財產、廠房和設備的估計使用壽命。於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們將某些核心系列6製造設備的估計使用壽命從10年份至15年份。此次修訂主要是因為我們對系列6模塊技術的某些方面進行了驗證，包括製造過程的性質、製造設備的操作和維護成本概況，以及該技術與我們的長期模塊技術路線圖的兼容性。我們預計修訂後的使用年限將使折舊減少大約$15.0百萬每年。財產、廠房和設備的折舊是$176.4百萬, $109.1百萬，及$91.4百萬在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018，及2017，分別為。

光伏太陽能發電系統，淨值

光伏太陽能發電系統，淨值由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
光伏太陽能發電系統，總價
 
$
530,004

 
$
343,061

累計折舊
 
(53,027
)
 
(34,421
)
光伏太陽能發電系統，淨值
 
$
476,977

 
$
308,640



光伏太陽能系統的折舊是$18.7百萬, $15.3百萬，及$19.8百萬在過去的幾年裏2019年12月31日, 2018，及2017，分別為。

項目資產

項目資產由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
項目資產--開發成本，包括項目收購和土地成本
 
$
254,466

 
$
298,070

項目資產--建築成本
 
82,654

 
200,359

項目資產
 
337,120

 
498,429

項目資產–海流
 
$
3,524

 
$
37,930

項目資產–無電流
 
$
333,596

 
$
460,499






104
目錄

資本化利息

截至該年度的利息支出和資本化利息的構成如下2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
產生的利息成本
 
$
(29,656
)
 
$
(31,752
)
 
$
(27,457
)
利息成本資本化-項目資產
 
2,590

 
5,831

 
1,692

利息支出，淨額
 
$
(27,066
)
 
$
(25,921
)
 
$
(25,765
)


其他資產

其他資產由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
經營租賃資產(1)
 
$
145,711

 
$
—

間接税應收賬款
 
9,446

 
22,487

應收票據(2)
 
8,194

 
8,017

應收所得税
 
4,106

 
4,444

權益法投資(3)
 
2,812

 
3,186

衍生工具(4)
 
139

 
—

遞延租金
 
—

 
27,249

其他
 
79,446

 
33,495

其他資產：
 
$
249,854

 
$
98,878

——————————
(1)
請參閲註釋10。“租約”提交給我們的綜合財務報表，以討論我們的租賃安排。

(2)
在……裏面2009年4月，我們與我們其中一個客户的太陽能項目實體簽訂了一項信貸安排協議，可用金額為€17.5百萬為光伏太陽能系統提供資金。這項信貸安排的利息為8.0%年息，按季支付，2026年12月全額到期。自.起2019年12月31日和2018，信貸安排上的未償還餘額為€7.0百萬 ($7.8百萬和$8.0百萬)。

(3)
2015年6月，由First Solar和SunPower Corporation(統稱為“發起人”)組成的有限合夥企業8point3 Energy Partners LP(“合夥企業”)完成了首次公開募股(IPO)。作為IPO的一部分，保薦人向OpCo貢獻了各種項目的權益，以換取該實體的投票權和經濟權益，而合夥企業利用IPO所得資金獲得了OpCo的經濟權益。

2018年6月，我們完成了向CD Clean Energy and Infrastructure V JV，LLC出售我們在合夥企業及其子公司中的權益，CD Clean Energy and Infrastructure V JV，LLC是一家由Capital Dynamics，Inc.以及某些其他共同投資者和其他方管理的股票基金，並獲得了$240.0百萬在支付了費用、費用和其他金額之後。由於吾等在其普通合夥人董事會的代表及若干聯營公司擔任其普通合夥人的高級職員，吾等可對合夥企業施加重大影響，故吾等於合夥企業的附屬公司OpCo(合夥企業的附屬公司)的權益按權益會計方法入賬。在截至2018年12月31日的年度內，我們確認了以下收益中的權益，税後淨額$39.7百萬從我們對OpCo的投資中獲得的收益，包括$40.3百萬，用於出售我們在合夥企業及其子公司中的權益。於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們收到了來自OpCo的分發$12.4百萬.

在IPO方面，我們還與合夥企業的一家子公司達成了一項協議，將我們最初貢獻的一個項目馬裏蘭太陽能(Marland Solar)租回至2019年12月31日。根據協議條款，我們向合作伙伴的子公司支付固定租金，並有權獲得該項目產生的所有能源。由於對該項目的持續參與，我們將回租協議視為一項融資交易，直到2018年6月出售我們在合夥企業及其子公司的權益。在出售這些權益後，馬裏蘭太陽能項目有資格進行售後回租會計，我們確認淨收入為$32.0百萬從這個項目的出售中獲利。



105
目錄

(4)
請參閲註釋9。“衍生金融工具”我們的合併財務報表，以討論我們的衍生工具。

應計費用

應計費用由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
應計項目成本
 
$
91,971

 
$
147,162

應計薪酬和福利
 
65,170

 
41,937

應計財產、廠房和設備
 
42,834

 
89,905

應計存貨
 
39,366

 
53,075

產品保修責任(1)
 
20,291

 
27,657

其他
 
91,628

 
81,844

應計費用
 
$
351,260

 
$
441,580

——————————
(1)
請參閲註釋14。“承諾和或有事項”在我們的合併財務報表中討論我們的“產品保修責任”。

其他流動負債

其他流動負債由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
經營租賃負債(1)
 
$
11,102

 
$
—

衍生工具：(2)
 
2,582

 
7,294

或有對價(3)
 
2,395

 
665

其他
 
12,051

 
6,421

其他流動負債
 
$
28,130

 
$
14,380

——————————
(1)
請參閲註釋10。“租約”提交給我們的綜合財務報表，以討論我們的租賃安排。

(2)
請參閲註釋9。“衍生金融工具”我們的合併財務報表，以討論我們的衍生工具。

(3)
請參閲註釋14。“承諾和或有事項”在我們的合併財務報表中討論我們的“或有對價”安排。

其他負債

其他負債由以下內容組成，位於2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
經營租賃負債(1)
 
$
112,515

 
$
—

產品保修責任(二)
 
109,506

 
193,035

其他應付税款
 
90,201

 
83,058

遞延收入
 
71,438

 
48,014

過渡税負擔(3)
 
70,047

 
77,016

衍生工具(4)
 
7,439

 
9,205

或有對價(2)
 
4,500

 
2,250

其他
 
43,120

 
55,261

其他負債
 
$
508,766

 
$
467,839




106
目錄

——————————
(1)
請參閲註釋10。“租約”提交給我們的綜合財務報表，以討論我們的租賃安排。

(2)
請參閲註釋14。“承諾和或有事項”在我們的合併財務報表中討論我們的“產品保修責任”和“或有對價”安排。

(3)
請參閲註釋18。“所得税”在我們的合併財務報表中，我們討論了根據税法對外國子公司的累積收益徵收的一次性過渡税。

(4)
請參閲註釋9。“衍生金融工具”我們的合併財務報表，以討論我們的衍生工具。

9.衍生金融工具

作為一家全球性公司，我們在正常的業務過程中面臨利率和外匯風險，這些風險可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們使用衍生品工具來對衝這些風險，持有此類工具只是為了對衝目的，而不是為了投機或交易目的。

根據特定衍生工具的條款和市場狀況，我們的某些衍生工具在任何特定的資產負債表日可能是資產和其他負債。我們以公允價值報告我們所有的衍生工具，並説明衍生工具公允價值的變化。“累計其他綜合損失“如果衍生工具符合對衝會計的條件。對於那些不符合套期保值會計條件的衍生工具(即“經濟套期保值”)，我們將公允價值變動直接計入收益。請參閲註釋11。“公允價值計量”關於我們用來計量衍生工具公允價值的技術的信息，請參閲我們的合併財務報表。

下表載列於綜合資產負債表的衍生工具的公允價值。2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
2019年12月31日
 
 
預付費用和其他流動資產
 
其他資產
 
其他流動負債
 
其他負債
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約
 
$
226

 
$
139

 
$
369

 
$
230

指定為對衝工具的衍生工具總額
 
$
226

 
$
139

 
$
369

 
$
230

 
 
 
 
 
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 

 
 

 
 

外匯遠期合約
 
$
973

 
$
—

 
$
1,807

 
$
—

利率互換合約
 
—

 
—

 
406

 
7,209

未被指定為對衝工具的衍生工具總額
 
$
973

 
$
—

 
$
2,213

 
$
7,209

總衍生工具
 
$
1,199

 
$
139

 
$
2,582

 
$
7,439




107
目錄

 
 
2018年12月31日
 
 
預付費用和其他流動資產
 
其他流動負債
 
其他負債
指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約
 
$
158

 
$
—

 
$
—

指定為對衝工具的衍生工具總額
 
$
158

 
$
—

 
$
—

 
 
 
 
 
 
 
未被指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 

 
 

外匯遠期合約
 
$
2,206

 
$
7,096

 
$
—

利率互換合約
 
—

 
198

 
9,205

未被指定為對衝工具的衍生工具總額
 
$
2,206

 
$
7,294

 
$
9,205

總衍生工具
 
$
2,364

 
$
7,294

 
$
9,205



下表列出了與被指定為現金流對衝的衍生工具有關的税前金額，這些工具影響了累積的其他全面收益(虧損)和我們截至該年度的綜合經營報表。2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
外匯遠期合約
截至2016年12月31日的餘額
 
$
2,556

在其他全面收益(虧損)中確認的金額
 
(4,468
)
重新分類為影響收益的金額：
 
 
其他收入，淨額
 
189

截至2017年12月31日的餘額
 
(1,723
)
在其他全面收益(虧損)中確認的金額
 
(3,760
)
重新分類為影響收益的金額：
 
 
淨銷售額
 
1,698

銷售成本
 
212

外幣收入(虧損)，淨額
 
5,448

其他收入，淨額
 
(546
)
截至2018年12月31日的餘額
 
1,329

在其他全面收益(虧損)中確認的金額
 
(1,086
)
重新分類為影響收益的金額：
 
 
淨銷售額
 
(124
)
銷售成本
 
(1,081
)
截至2019年12月31日的餘額
 
$
(962
)


我們錄製了不是與我們的衍生工具中被指定為現金流量對衝的無效部分相關的金額2018年12月31日和2017。於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們確認了未實現的收益$0.8百萬在內部“銷售成本“對於被指定為現金流對衝的外匯遠期合約中被排除在有效性測試之外的金額。在截至2018年12月31日和2017，我們確認了未實現的收益$0.5百萬和$0.7百萬，分別在“其他收入，淨額“對於被指定為現金流對衝的外匯遠期合約，不包括在有效性測試中的金額。




108
目錄

下表列出了與未被指定為對衝的衍生工具有關的損益，這些工具影響了我們截至該年度的綜合經營報表。2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
 
 
在收入中確認的損益金額
 
 
損益表行項目
 
2019
 
2018
 
2017
利率互換合約
 
銷售成本
 
$
(1,656
)
 
$
—

 
$
—

外匯遠期合約
 
外幣收入(虧損)，淨額
 
3,716

 
12,113

 
(33,882
)
利率互換合約
 
利息支出，淨額
 
(8,532
)
 
(8,643
)
 
(5,932
)

利率風險

我們主要使用利率掉期合約來減輕與我們的某些債務工具相關的利率波動的風險敞口。我們不會將此類掉期合約用於投機或交易目的。在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們的利率互換合約大多與項目特定的債務安排有關。根據ASC 815，該等掉期合約不符合作為現金流對衝的會計資格，原因是吾等預期會在相關項目的項目特定債務融資及相應的掉期合約到期前出售相關項目。因此，這些掉期合約的公允價值變動直接記錄到“利息支出，淨額.”

於2019年12月，我們的間接全資附屬公司及項目公司FS Japan Project 31GK訂立利率掉期合約，以對衝該項目的Anamizu信貸安排項下的部分浮息定期貸款安排(定義見注13.“債務”在我們的合併財務報表中)。這種掉期最初名義價值為¥0.9十億並有權獲得為期六個月的浮動Tibor加碼0.70%利率，同時要求項目支付固定利率1.1925%。利率掉期合約的名義金額計劃根據標的對衝債務的預定提款和本金支付按比例進行調整。自.起2019年12月31日，利率互換合約名義價值為¥0.9十億 ($8.0百萬).

於2018年5月，FS NSW第一項目Finco Pty Ltd，我們的間接全資附屬公司及項目融資公司，簽訂了各種利率掉期合約，以對衝相關項目的貝麗爾信貸安排項下的浮動利率建設貸款安排和部分浮動利率定期貸款安排(定義見注13.“債務”在我們的合併財務報表中)。掉期的初始總名義價值為澳元42.4百萬根據被套期保值的貸款安排，項目有權獲得一個月或三個月浮動銀行票據掉期投標(BBSY)利率，同時要求項目支付固定利率2.0615%或3.2020%。利率掉期合約的名義金額將根據相關對衝債務的預定提取和本金支付按比例進行調整。2019年6月，我們完成了我們綠柱石項目的銷售，其利率互換合同和未償還貸款餘額由客户承擔。自.起2018年12月31日，利率掉期合約的名義總值為澳元103.4百萬 ($72.9百萬).

於二零一七年一月，我們的間接全資附屬公司及項目公司FS Japan Project 12 GK訂立利率掉期合約，以對衝該項目的石川信貸協議項下的部分浮息優先貸款安排(定義見注13.“債務”在我們的合併財務報表中)。這種掉期最初名義價值為¥5.7十億並有權獲得為期六個月的浮動Tibor加碼0.75%利率，同時要求項目支付固定利率1.482%。利率掉期合約的名義金額計劃根據標的對衝債務的預定提款和本金支付按比例進行調整。自.起2019年12月31日和2018，利率互換合約名義價值為¥18.7十億 ($171.7百萬)和¥19.2十億 ($174.1百萬)。




109
目錄

外幣風險

現金流風險敞口

我們預計我們的某些子公司未來的現金流將以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與它們進行交易的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們預期在這些現金流實現或結算時收到或支付的現金流的波動。因此，我們簽訂外匯遠期合約，對這些預測現金流的一部分進行對衝。自.起2019年12月31日和2018，這些外匯遠期合約對衝了我們預測的現金流，最長可達22月份和6月份，分別為。根據ASC815，這些外匯遠期合約符合作為現金流套期保值的會計條件，我們將其指定為現金流量套期保值。我們報告這類合同的未實現收益或虧損。“累計其他綜合損失並隨後在對衝交易發生並影響收益時將適用金額重新分類為收益。我們確定這些衍生金融工具作為現金流對衝是非常有效的，截至2019年12月31日和2018.

自.起2019年12月31日和2018，與符合現金流對衝資格的外匯遠期合約相關的名義價值如下(名義金額和美元等價物，以百萬為單位)：
 
 
2019年12月31日
貨幣
 
名義金額
 
美元等值
美元(1)
 
$69.9
 
$69.9
 
 
2018年12月31日
貨幣
 
名義金額
 
美元等值
澳元
 
澳元8.8
 
$6.2

——————————
(1)
這些衍生工具代表了我們某些外國子公司以美元計價的未償還應付賬款的對衝，這些子公司的職能貨幣不是美元。

在接下來的12個月裏，我們預計將重新歸類為收益$0.6百萬中包括的與遠期合約相關的未實現淨虧損的百分比“累計其他綜合損失“在2019年12月31日當我們意識到相關預測交易的盈利效應時。我們最終計入收益的金額將取決於我們實現相關預期交易時的實際匯率。

交易風險敞口與經濟套期保值

我們的許多子公司擁有以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債(主要是現金、應收賬款、遞延税金、應付賬款、應計費用以及太陽能組件收集和回收負債)。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債計價的其他貨幣之間的匯率變化將在我們報告的綜合經營報表和現金流量中產生波動。我們可以簽訂外匯遠期合約或其他金融工具，在經濟上對衝資產和負債，以抵禦貨幣匯率波動的影響。這類外匯遠期合約的損益將在經濟上抵消我們在相關外幣資產和負債的收益中確認的全部或部分交易損益。

我們還簽訂外匯遠期合約，以經濟地對衝資產負債表和其他與我們某些子公司之間的交易以及與第三方交易相關的風險。這類合約被認為是經濟對衝，不符合對衝會計的條件。因此，我們確認外匯匯率波動帶來的收益或損失，以及這些衍生工具合約的公允價值。“外幣收入(虧損)，淨額他説：“在我們的綜合經營報表上。




110
目錄

自.起2019年12月31日和2018，我們不符合對衝會計資格的外匯遠期合約的名義價值如下(名義金額和美元等價物，以百萬為單位)：
 
 
2019年12月31日
交易記錄
 
貨幣
 
名義金額
 
美元等值
購買
 
澳元
 
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歐元
 
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2018年12月31日
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墨西哥比索
 
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111
目錄

10.租契

我們的租賃安排包括與我們的系統項目相關的土地，我們的公司和行政辦公室，我們的國際製造設施的土地，以及我們的某些製造設備。此類租賃主要涉及位於美國、日本、馬來西亞和越南的資產。

下表提供了與我們截至本年度和截止日期的租賃安排有關的某些量化信息。2019年12月31日(以千為單位)：
 
 
2019
經營租賃成本
 
$
21,833

可變租賃成本
 
3,518

短期租賃成本
 
7,511

總租賃成本
 
$
32,862

 
 
 
支付計入經營租賃負債的金額
 
$
21,678

以經營租賃負債換取的租賃資產
 
$
179,804

 
 
 
 
 
2019年12月31日
經營性租賃資產
 
$
145,711

經營租賃負債–海流
 
11,102

經營租賃負債–無電流
 
112,515

 
 
 
加權平均剩餘租期
 
15年份

加權平均貼現率
 
4.3
%


自.起2019年12月31日，與我們的租賃負債相關的未來付款如下(以千為單位)：
 
 
租賃負債總額
2020
 
$
15,153

2021
 
14,868

2022
 
13,903

2023
 
13,491

2024
 
13,217

此後
 
92,281

未來付款總額
 
162,913

減去：利息
 
(39,296
)
租賃總負債
 
$
123,617



我們的租賃費是$18.9百萬和$22.1百萬分別截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度。



112
目錄

11.公允價值計量

以下是我們用來計量資產和負債的公允價值的估值技術的説明，這些公允價值是我們以公允價值計量和報告的經常性基礎上的資產和負債的公允價值：

•
現金等價物。在…2019年12月31日和2018，我們的現金等價物由貨幣市場基金組成。我們使用可觀察到的輸入來評估我們的現金等價物，這些輸入反映了具有相同特徵的證券的報價，因此，我們將使用這些輸入的估值技術歸類為1級。

•
有價證券和限制性投資。在…2019年12月31日和2018，我們的有價證券包括外債、外國政府債務、美國債務和定期存款，我們的限制性投資包括外國和美國政府債務。我們使用反映具有相同特徵的證券的報價或具有相似特徵的證券的報價以及其他可觀察的輸入(例如，按通常報價的間隔可觀察到的利率)的可觀察輸入來評估我們的有價證券和受限投資。因此，我們根據使用的投入將使用這些投入的估值技術分類為1級或2級。在這些公允價值計量中，我們還考慮了我們交易對手的信用狀況的影響。

•
衍生資產和負債。在…2019年12月31日和2018，我們的衍生資產和負債包括涉及主要貨幣的外匯遠期合約和涉及主要利率的利率掉期合約。由於我們的衍生品資產和負債不在交易所交易，我們使用標準的行業估值模型對其進行估值。如果適用，這些模型預測未來現金流，並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、信用風險、外匯匯率以及貨幣的遠期和現貨價格)將金額貼現為現值。在我們持有的衍生工具的合約期限內，這些投入可以在活躍的市場上觀察到，因此，我們將估值技術歸類為二級。在評估信用風險時，我們分別考慮了我們的交易對手和我們自己的信用狀況在我們的衍生資產和負債的公允價值計量中的影響。

在…2019年12月31日和2018，我們的資產和負債按經常性計量的公允價值計量如下(以千計)：
 
 
 
 
報告時的公允價值計量
日期使用
 
 
2019年12月31日
 
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)
 
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
 
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金
 
$
7,322

 
$
7,322

 
$
—

 
$
—

有價證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
 
387,820

 
—

 
387,820

 
—

外國政府義務
 
22,011

 
—

 
22,011

 
—

美國債務
 
66,134

 
—

 
66,134

 
—

定期存款
 
335,541

 
335,541

 
—

 
—

限制性投資
 
223,785

 
—

 
223,785

 
—

衍生資產
 
1,338

 
—

 
1,338

 
—

總資產
 
$
1,043,951

 
$
342,863

 
$
701,088

 
$
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生負債
 
$
10,021

 
$
—

 
$
10,021

 
$
—




113
目錄

 
 
 
 
報告時的公允價值計量
日期使用
 
 
2018年12月31日
 
報價
處於活動狀態
市場：
雷同
資產
(1級)
 
意義重大
其他
可觀測
輸入量
(2級)
 
意義重大
看不見的
輸入量
(3級)
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物：
 
 
 
 
 
 
 
 
貨幣市場基金
 
$
200,788

 
$
200,788

 
$
—

 
$
—

有價證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
外債
 
318,646

 
—

 
318,646

 
—

外國政府義務
 
98,621

 
—

 
98,621

 
—

美國債務
 
44,468

 
—

 
44,468

 
—

定期存款
 
681,969

 
681,969

 
—

 
—

限制性投資
 
179,000

 
—

 
179,000

 
—

衍生資產
 
2,364

 
—

 
2,364

 
—

總資產
 
$
1,525,856

 
$
882,757

 
$
643,099

 
$
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生負債
 
$
16,499

 
$
—

 
$
16,499

 
$
—



金融工具的公允價值

在…2019年12月31日和2018，我們未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千計)：
 
 
2019年12月31日
 
2018年12月31日
 
 
攜帶
價值
 
公平
價值
 
攜帶
價值
 
公平
價值
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
應收票據當期(1)
 
$
23,873

 
$
24,929

 
$
5,196

 
$
5,196

應收票據-非流動票據
 
8,194

 
10,276

 
8,017

 
8,010

應收票據，附屬公司非流動票據(1)
 
—

 
—

 
22,832

 
24,295

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
長期債務，包括本期債務(2)
 
$
482,892

 
$
504,213

 
$
479,157

 
$
470,124


——————————
(1)
2019年1月，CEC不再有資格按照權益法核算，我們對該公司的貸款不再歸類為從附屬公司應收票據。截止日期：2019年12月31日，未償還貸款的總餘額列在“預付費用和其他流動資產”內。截止日期：2018年12月31日，未償還貸款的總結餘額列示在“應收票據，附屬公司”內。

(2)
不包括未攤銷折扣和發行成本。

我們的綜合資產負債表中的貿易應收賬款、未開單應收賬款和保留金、限制性現金、應付賬款和應計費用的賬面價值由於其性質和相對較短的到期日而接近其公允價值，因此，我們將其從前述表格中剔除。我們的應收票據和長期債務的公允價值計量被認為是公允價值層次下的第二級計量。




114
目錄

信用風險

我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些主要包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、限制性現金和投資、應收票據和外匯遠期合同。如果我們的金融和衍生工具的交易對手不履行義務，我們將面臨信用損失。我們與各種優質金融機構簽訂現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和投資以及外匯遠期合同，並限制任何一家交易對手的信用風險。我們不斷評估交易對手金融機構的信用狀況。

有時，我們的淨銷售額可能集中在有限數量的客户中。我們監控客户的財務狀況，並在必要時進行信用評估。根據銷售安排，我們可能要求客户提供某種形式的付款擔保，包括預付款、父母擔保、信用證、銀行擔保或擔保債券。我們也有PPA，如果我們的承購交易對手無法履行他們的合同義務，這可能會對我們的項目資產和某些應收賬款產生不利影響，這將使我們面臨信用風險。因此，我們密切關注現有和潛在承購交易對手的信用狀況，以限制此類風險。

12.太陽能組件回收和回收責任

我們之前建立了一個模塊收集和回收計劃，一旦模塊的使用壽命結束，我們就會收集和回收在該計劃下出售和覆蓋的模塊，該計劃現已停止。對於本計劃涵蓋的傳統客户銷售合同，我們同意支付合格太陽能組件的收集和回收費用，最終用户同意通知我們，拆卸他們的太陽能發電系統，打包發貨，並在模塊使用壽命結束時將模塊的所有權歸還給我們。因此，我們根據收集和回收所涵蓋的太陽能組件的估計成本，將任何收集和回收義務記錄在銷售時的“銷售成本”內。

我們根據收集和回收太陽能組件的預期概率加權未來成本的現值估計收集和回收義務的成本，其中包括對包裝材料成本的估計；從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本；材料、勞動力和資本成本；回收過程中回收的某些材料的副產品信用；以及回收和回收服務的估計第三方利潤率和風險回報。我們根據收集和回收太陽能組件的經驗和關於收集和回收太陽能組件時的成本的某些假設，做出這些估計。在銷售時至收集及回收義務的相關清償期間，我們採用初始計量所用的貼現率來累加關聯負債的賬面價值。我們將增值歸類為內部運營費用。“銷售、一般和行政他説：“我們的綜合營業報表的費用。

我們定期審查我們對預期未來回收成本的估計，並可能相應地調整我們的負債。於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們完成了我們的模塊收集和回收計劃下義務的年度成本研究，並通過以下方式減少了相關責任$34.2百萬主要由於玻璃的副產品信用增加、我們回收設施規模擴大導致資本成本降低，以及我們在模塊回收方面經驗的增加推動了對某些估值假設的調整。於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們通過以下方式減少了模塊收集和回收責任$15.8百萬主要是由於更新了幾個估值假設，包括某些通貨膨脹率的下降。

我們的模塊收集和回收責任是$137.8百萬和$134.4百萬自.起2019年12月31日和2018，分別為。於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們確認了$4.9百萬與此責任相關。於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們確認了$25.0百萬銷售成本和$2.9百萬由於上述模塊收集和回收責任的減少而增加的費用。於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們確認淨收益為$13.2百萬至



115
目錄

由於上述模塊收集和回收責任的減少而產生的銷售成本，以及$3.9百萬與責任相關。自.起2019年12月31日, a 1%我們估計未來每個模塊的收集和回收成本中使用的年化通貨膨脹率的增加將使負債增加以下幾個方面$26.3百萬，以及一個1%降低這一税率將使負債減少$22.3百萬。看見注7。“限制性現金和投資”有關我們為這一負債提供資金的安排的更多信息，請參閲我們的合併財務報表。

13.債項

我們的長期債務由以下部分組成：2019年12月31日和2018(以千為單位)：
 
 
 
 
餘額(美元)
貸款協議
 
貨幣
 
2019
 
2018
循環信貸安排
 
美元
 
$
—

 
$
—

Luz del Norte信貸設施
 
美元
 
188,017

 
188,849

石川信貸協議
 
日元
 
215,879

 
157,834

日本信貸安排
 
日元
 
1,678

 
—

Tochigi信貸安排
 
日元
 
37,304

 
25,468

Anamizu信貸安排
 
日元
 
12,138

 
—

Anantapur信貸安排
 
INR
 
15,123

 
16,101

通加巴德拉信貸安排
 
INR
 
12,753

 
13,934

綠柱石信貸安排
 
澳元
 
—

 
76,971

長期債務本金
 
 
 
482,892

 
479,157

減去：未攤銷折扣和發行成本
 
 
 
(11,195
)
 
(12,366
)
長期債務總額
 
 
 
471,697

 
466,791

減：當前部分
 
 
 
(17,510
)
 
(5,570
)
非流動部分
 
 
 
$
454,187

 
$
461,221



循環信貸安排

我們與幾家金融機構(貸款人)和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂的經修訂和重述的信貸協議為我們提供了一種高級擔保信貸安排(“循環信貸安排”)，總借款能力為$500.0百萬，我們可以增加到$750.0百萬，受某些條件的制約。信貸安排下的借款按(I)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)(經歐洲貨幣準備金要求調整後)加2.00%的保證金或(Ii)信貸協議中定義的基本利率加1.00%的保證金(視乎所請求的借款類型而定)計息。。這些利潤率也會根據我們的綜合槓桿率進行調整。截至目前，我們在循環信貸安排下沒有借款。2019年12月31日和2018並已發佈$39.3百萬和$66.0百萬分別使用該貸款項下的可獲得性開立信用證。根據循環信貸安排發放的貸款和信用證由First Solar，Inc.、First Solar Electric，LLC、First Solar Electric(California)，Inc.和First Solar Development LLC共同和各自擔保，並以擔保人除某些除外資產以外的幾乎所有有形和無形資產的利息作擔保。

除了支付循環信貸安排下未償還本金的利息外，我們還需要支付承諾費，費率為0.30%根據貸款項下平均每日未使用的承諾額計算，該金額亦可能因綜合槓桿率的變化而調整。我們還根據每份信用證面值對歐洲貨幣循環貸款的適用保證金支付信用證手續費和0.125%。我們的循環信貸安排將於2022年7月到期。




116
目錄

Luz del Norte信貸設施

2014年8月，Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte spa(“Luz del Norte”)，我們的間接全資子公司和項目公司，與美國國際開發金融公司(“DFC”)(前身為海外私人投資公司)和國際金融公司(“IFC”)簽訂了信貸安排(“Luz del Norte Credit Facilities”)，為設計、開發、融資、建設、測試、試運行和運營提供有限追索權優先擔保債務融資。交流電位於智利科皮亞波附近的光伏太陽能發電廠。

2017年3月，我們修改了DFC和IFC信貸安排條款。這些修訂(I)允許將截至2017年3月15日的應計和未付利息資本化，同時允許將某些未來利息支付資本化為信貸安排下的可變利率貸款，(Ii)允許在預定償還時將某些固定利率貸款轉換為可變利率貸款，(Iii)將DFC和IFC貸款的到期日延長至2037年6月，以及(Iv)取消DFC和IFC信貸安排下的剩餘借款能力，但某些未來利息支付的資本化除外。自.起2019年12月31日和2018，DFC貸款的未償還餘額為$140.8百萬和$141.4百萬，分別為。自.起2019年12月31日和2018，國際金融公司貸款的未償還餘額為$47.2百萬和$47.4百萬，分別為。DFC和IFC貸款的擔保是對北路銀行所有資產的留置權，以及對該實體所有股權的質押。

石川信貸協議

2016年12月，我們的間接全資子公司和項目公司FS Japan Project 12 GK(“Ishikawa”)與瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd)簽訂了一項信貸協議(“石川信貸協議”)，借款總額最高可達¥27.3十億 ($233.9百萬)用於開發和建造一座59兆瓦的交流電位於日本石川的光伏太陽能發電廠。信貸協議由一個¥24.0十億 ($205.6百萬)優先貸款安排，a¥2.1十億 ($18.0百萬)消費税設施，以及¥1.2十億 ($10.3百萬)信用證便利。優先貸款安排將於2036年10月到期，消費税安排將於2020年4月到期。信貸協議以石川資產、賬户、重要項目文件的質押以及該實體的股權作為擔保。自.起2019年12月31日和2018，信貸協議上的未償還餘額為$215.9百萬和$157.8百萬，分別為。

日本信貸安排

2015年9月，我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)簽訂了一項建築貸款安排，最高借款金額為¥4.0十億 ($33.4百萬)，用於在日本開發和建設公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“日本信貸機制”)。該融資機制下的借款一般在每個融資項目的建設活動完成後12個月內到期。該基金由First Solar，Inc.提供擔保，並以某些項目的現金賬户和項目中的其他權利的承諾作為擔保。自.起2019年12月31日和2018，該設施的未償還餘額為$1.7百萬和零，分別為。

Tochigi信貸安排

2017年6月，我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank，Ltd.)簽訂了一項定期貸款安排，借款金額最高可達¥7.0十億 ($62.2百萬)，用於在日本開發公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“Tochigi Credit Facility”)。定期貸款安排將於2021年3月到期。該設施由First Solar，Inc.擔保，並由First Solar Japan GK的某些賬户擔保。自.起2019年12月31日和2018，定期貸款工具的未償還餘額為$37.3百萬和$25.5百萬，分別為。




117
目錄

Anamizu信貸安排

2019年12月，我們的間接全資子公司和項目公司FS Japan Project 31 GK(“Anamizu”)與三菱日聯銀行、Iyo Bank，Ltd.、八津銀行、Hyakugo Bank，Ltd.和山形銀行有限公司簽訂了一項定期貸款安排(“Anamizu Credit Finance”)，貸款總額最高可達¥7.7十億 ($70.8百萬)用於開發和建造一座17兆瓦的交流電位於日本石川的光伏太陽能發電廠。信貸協議由一個¥6.6十億 ($61.0百萬)定期貸款安排，a¥0.7十億 ($6.5百萬)消費税設施，以及¥0.4十億 ($3.3百萬)償債準備金安排。定期貸款工具將於2038年9月到期，消費税工具將於2022年11月到期，償債準備金工具將於2038年3月到期。信貸安排由Anamizu的資產、賬户、重要項目文件和實體股權的質押擔保。自.起2019年12月31日，定期貸款工具的未償還餘額為$12.1百萬.

Anantapur信貸安排

2018年3月，我們的間接全資子公司和項目公司Anantapur Solar Parks Private Limited與摩根大通證券印度私人有限公司(J.P.Morgan Securities India Private Limited)簽訂了一項定期貸款安排(“Anantapur Credit Finance”)，借款金額最高可達INR1.2十億 ($18.4百萬)與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款安排將於2021年2月到期，由新加坡摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽發以貸款人為受益人的信用證作為擔保。這種信用證由第一太陽能FE控股有限公司(First Solar FE Holdings Pte)支付的現金保證金作為擔保。有限公司截至2019年12月31日和2018，定期貸款工具的未償還餘額為$15.1百萬和$16.1百萬，分別為。

通加巴德拉信貸安排

2018年3月，我們的間接全資子公司和項目公司Tungabhadra Solar Parks Private Limited與摩根大通證券印度私人有限公司(J.P.Morgan Securities India Private Limited)簽訂了一項定期貸款安排(“Tungabhadra Credit Finance”)，借款金額最高可達INR1.0十億 ($15.3百萬)與20兆瓦相關的成本交流電位於印度卡納塔克邦的光伏太陽能發電廠。定期貸款安排將於2021年2月到期，由新加坡摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽發以貸款人為受益人的信用證作為擔保。這種信用證由第一太陽能FE控股有限公司(First Solar FE Holdings Pte)支付的現金保證金作為擔保。有限公司截至2019年12月31日和2018，定期貸款工具的未償還餘額為$12.8百萬和$13.9百萬，分別為。

綠柱石信貸安排

2018年5月，FS NSW第一項目Finco Pty Ltd，我們的間接全資子公司和項目融資公司，與三菱UFG銀行有限公司、法國興業銀行香港分行和瑞穗銀行有限公司簽訂了一項定期貸款安排(“貝麗爾信貸安排”)，貸款總額最高可達澳元146.4百萬 ($108.1百萬)用於開發和建造一座87兆瓦的交流電位於澳大利亞新南威爾士州的光伏太陽能發電廠。2018年10月，綠柱石信貸安排的借款能力降至澳元136.4百萬 ($96.1百萬)。因此，信貸安排由一個澳元125.4百萬 ($88.4百萬)建設貸款安排，以及澳元7.0百萬 ($4.9百萬)商品及服務税設施，以資助與項目建設相關的某些税收，以及澳元4.0百萬 ($2.8百萬)信用證便利。2019年6月，我們完成了綠柱石項目的出售，以及綠柱石信貸安排的未償還餘額$88.0百萬是由客户假定的。自.起2018年12月31日，信貸安排上的未償還餘額為$77.0百萬.




118
目錄

可變利率風險

我們的某些長期債務協議按優惠利率、倫敦銀行同業拆借利率、倫敦銀行同業拆借利率、倫敦銀行間同業拆借利率、倫敦銀行間同業拆借利率或同等可變利率計息。這些浮動利率的增加將增加我們循環信貸機制下的借款成本和某些特定項目的債務融資。我們的長期債務借款利率截至2019年12月31日具體情況如下：
貸款協議
 
2019年12月31日
循環信貸安排
 
3.76%
北路信貸(1)
 
固定利率貸款，銀行利率加3.50%
 
浮動利率貸款，91天期美國國庫券收益率或LIBOR加3.50%
石川信貸協議
 
6個月期Tibor加0.75%的優先貸款安排(2)
 
消費税優惠，3個月Tibor加0.5%
日本信貸安排
 
1個月Tibor加0.55%
Tochigi信貸安排
 
3個月期Tibor加1.0%
Anamizu信貸安排
 
6個月期Tibor加0.70%的定期貸款安排(2)
 
消費税優惠，3個月Tibor加0.5%
 
6個月期Tibor加1.20%的償債準備金安排
Anantapur信貸安排
 
INR隔夜指數掉期利率加1.5%
通加巴德拉信貸安排
 
INR隔夜指數掉期利率加1.5%
——————————
(1)
未償還餘額包括$155.8百萬固定利率貸款和$32.2百萬的浮動利率貸款2019年12月31日.

(2)
我們已經簽訂了利率掉期合約，以對衝這些浮動利率的一部分。請參閲註釋9。“衍生金融工具”在我們的合併財務報表中提供更多信息。

在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們付了錢$18.8百萬, $16.6百萬，及$10.2百萬分別與我們的長期債務安排相關的利息。

未來本金付款

在…2019年12月31日，我們長期債務的未來本金支付如下(以千為單位)：
 
 
債務總額
2020
 
$
17,684

2021
 
79,306

2022
 
19,265

2023
 
18,284

2024
 
19,212

此後
 
329,141

長期債務未來本金支付總額
 
$
482,892






119
目錄

14.承擔及或有事項

商業承諾

在正常的業務過程中，我們以信用證、銀行擔保和保證金的形式進行商業承諾，為第三方提供財務和履約保證。我們修改和重述的循環信貸安排為我們提供了以下的次級限額：$400.0百萬開立信用證，取決於信用證的幣種，根據適用的歐洲貨幣循環貸款保證金收取費用和預付費，但須受信用證幣種的某些額外限制。2019年12月31日，我們有過$39.3百萬在我們的循環信貸機制下開立的信用證中，留下$360.7百萬提供額外信用證的可獲得性。自.起2019年12月31日，我們也有$9.8百萬由我們的某些外國子公司張貼的單獨協議下的信用證，以及$156.9百萬在三個雙邊安排下開立的信用證，其中$31.8百萬是用現金擔保的，離開了$608.5百萬此類協議和設施下的總可用產能。我們也有$89.8百萬未償還的擔保債券，留下$626.4百萬在我們的保修線下的可用粘合能力2019年12月31日。這些信用證和擔保債券中的大部分都支持我們的系統項目。

購買承諾

我們從不同的供應商那裏購買原材料、製造設備和各種服務。在正常業務過程中，為了管理製造交付期並幫助確保某些項目的充足供應，我們與供應商簽訂協議，這些供應商允許我們在選擇的時候採購商品和服務，或者在協議期限內確定採購要求。在某些情況下，我們的採購協議允許我們在下確定訂單之前根據我們的業務需求取消、重新安排或調整我們的採購要求。因此，我們的購買承諾中只有一部分是堅定的、不可取消的或可取消的，但會受到重大處罰。自.起2019年12月31日，我們在這些安排下的義務是$1.4十億，其中$0.4十億與資本支出有關。我們希望能製造出$0.9十億這些購買義務項下的付款2020.

產品保修

當我們確認模塊或系統銷售的收入時，我們將為履行模塊和系統剩餘部分的有限保修義務的預計未來成本累計負債。我們主要根據安裝在客户位置的保修太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗和預測以及我們估計的每個模塊的更換成本來做出和修訂這些估計。我們還通過某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。我們會不時對超出有限保修範圍的受影響模塊採取補救措施，並可能在將來選擇這樣做，在這種情況下，我們將招致額外費用。如果我們承諾採取任何此類補救行動，這種超出我們有限保修義務的潛在的自願未來補救行動可能會對我們的綜合運營報表產生重大影響。

截至本年度止年度內的產品保修活動2019年12月31日, 2018，及2017具體情況如下(單位：千)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
產品保修責任，期初
 
$
220,692

 
$
224,274

 
$
252,408

新出具保修的應計費用
 
17,327

 
14,132

 
23,313

聚落
 
(22,540
)
 
(11,851
)
 
(11,329
)
產品保修責任估計的變動
 
(85,682
)
 
(5,863
)
 
(40,118
)
產品保修責任，期限結束
 
$
129,797

 
$
220,692

 
$
224,274

保修責任的當前部分
 
$
20,291

 
$
27,657

 
$
28,767

保修責任的非流動部分
 
$
109,506

 
$
193,035

 
$
195,507






120
目錄

我們根據每一系列模塊技術的退貨率估算我們在正常使用和服務條件下對功率輸出以及材料和工藝缺陷的有限產品保修責任。於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們根據有關保修索賠的最新信息向下修正了這一估計，從而將我們的產品保修責任減少了$80.0百萬。這些更新的信息反映了我們較新的模塊技術系列的退貨率低於預期，每個系列的索賠情況不斷變化，以及我們保修計劃的某些變化。於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們將我們的產品保修責任減少了$31.3百萬由於我們保修模塊的預計重置成本降低。這種估計的變化主要是由於我們的太陽能組件每瓦製造成本的持續降低。

一般來説，我們預計新系列模塊技術的回報率會低於舊系列。我們估計，這種較新的模塊技術系列的退貨率將低於1%。自.起2019年12月31日, a 1%提高所有系列模塊技術的退貨率將使我們的產品保修責任增加$89.8百萬，以及一個1%提高BoS部件的退貨率不會對相關的保修責任產生實質性影響。

性能保證

作為我們系統業務的一部分，我們在實際完工前對系統進行性能測試，以確認系統滿足EPC協議中規定的運行和容量預期。此外，我們可能會在系統運行的第一年或第二年進行能源性能測試，以證明在經過某些調整後，適用期間的實際發電量達到或超過建模的預期發電量。如果與這些測試有關的表現不佳，我們可能會招致EPC協議中規定的違約金。在某些情況下，如果系統的性能高於指定的水平，則可能會在適用的測試期結束時收到獎金。2019年12月31日和2018，我們積累了$4.6百萬和$0.4百萬分別就我們在該等安排下的估計債務，分類為“其他流動負債“在我們的綜合資產負債表中。

作為我們運營與維護服務產品的一部分，我們通常提供有效的可用性保證，該保證規定，在對我們作為服務提供商無法控制的因素(例如天氣、縮減、停機、不可抗力和其他可能影響系統可用性的條件)進行調整後，系統在特定時間段內將可用於產生一定百分比的總可能能量。有效的可用性保證僅作為我們運維服務的一部分提供，並在運維安排結束時終止。如果我們不能達到這些擔保的合同門檻，我們可能會因某些損失的能源而招致違約金。我們的運維協議通常包含條款，將我們在協議下的全部潛在損失(包括支付的違約金金額)限制在運維費用的一定百分比內。我們的許多運營和維護協議還包含一些條款，根據這些條款，如果系統可用性超過單獨的門檻，我們可以獲得獎金。自.起2019年12月31日，我們積累了$0.6百萬根據我們的有效可獲得性保證，違約金被歸類為“其他流動負債“在我們的綜合資產負債表中。

彌償

在某些有限的情況下，我們向客户(包括項目税股權投資者)提供賠償，根據這些賠償，我們有合同義務賠償這些當事人因違反陳述、保修或契約或減少所獲得的税收優惠(包括投資税收抵免)而遭受的損失。與項目相關的税收優惠在一定程度上是基於美國國税局(IRS)和美國財政部提供的指導，其中包括對符合條件的光伏太陽能發電系統的公允價值的假設。對於任何有此類賠償條款的銷售合同，我們初步確認ASC 460項下的責任，即擔保人在與非關聯方的獨立交易中發出相同賠償所需的估計保費。我們通常根據覆蓋被賠償的潛在風險的保險單的成本來估計這些費用，並可能購買這樣的保險單來減少我們對潛在賠款的風險敞口。我們隨後以最初估計的保費或要求的或有負債中的較大者來衡量該等負債。



121
目錄

根據ASC 450認可。我們確認任何賠償責任都會減少相關交易的收入。

在賠償責任被記錄後，我們將根據ASC 460-10-35-2的規定取消確認該金額，具體取決於賠償的性質，取消確認通常發生在協議到期或結算時，並且賠償的任何或有方面將根據ASC 450入賬。我們積累了$0.8百萬截至的流動賠償責任2019年12月31日。我們還積累了$4.2百萬和$3.0百萬分別為非流動賠償責任，截至2019年12月31日和2018。自.起2019年12月31日，在與税務有關的賠償和其他賠償項下，未來可能支付的最高金額為$152.8百萬，我們持有保險單，允許我們收回高達$84.9百萬根據保單承保的賠償金額支付的潛在金額。

或有對價

我們可能會尋求通過積極發展我們的早至中期項目管道，並通過尋求在不同開發階段獲得項目的機會來增加我們的高級項目管道。對於此類項目收購，我們可能同意在實現某些里程碑時向項目賣家支付額外的金額，例如獲得PPA、獲得融資或將項目出售給新業主。當我們確定項目收購或有負債是可能且可合理評估的，並且相關項目資產的賬面價值相應增加時，我們確認項目收購或有負債。截止日期：2019年12月31日和2018，我們積累了。$2.4百萬和$0.7百萬分別為流動負債和$4.5百萬和$2.3百萬項目相關或有債務的長期負債。購置日或有債務估計數與債務最終清償日期之間的任何未來差額都被確認為對項目資產的調整，因為或有付款被認為是對相關項目基本價值的直接和遞增。

法律程序

集體訴訟

2012年3月15日，美國亞利桑那州地區法院對本公司和我們的某些現任和前任董事和高級管理人員提起了據稱名為Smilovits訴first Solar，Inc.，等人的集體訴訟，案件編號2：12-cv-00555-dgc。投訴是代表在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購本公司上市證券的人士提起的(“集體訴訟”)。起訴書一般聲稱，被告違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，對公司的財務業績和前景做出了虛假和誤導性的陳述。訴訟包括要求包括利息在內的損害賠償，以及向假定的階級支付合理的費用和律師費。

二零一二年七月二十三日，亞利桑那州地方法院發出命令，委任礦工退休金計劃及英國煤礦員工退休金計劃(統稱為“退休金計劃”)為集體訴訟的主要原告。養老金計劃於2012年8月17日提交了一份修改後的起訴書，其中包含類似的指控，並尋求與最初的起訴書類似的救濟。被告於2012年9月14日提交了駁回訴訟的動議。2012年12月17日，法院駁回了被告的駁回動議。2013年10月8日，亞利桑那州地方法院批准了養老金計劃的類別認證動議，並認證了一個類別，該類別由在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購本公司上市交易證券並因此而受損的所有人組成，不包括被告和某些關聯方。Value Discovery於2015年2月27日關閉。

被告於2015年3月27日提出即決判決動議。2015年8月11日，亞利桑那州地區法院部分批准了被告的動議，部分予以駁回，並證明瞭一個問題，需要立即上訴到第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)。First Solar向第九巡迴法院提交了中間上訴請願書，該請願書於2015年11月18日獲得批准。2016年5月20日，養老金計劃撤銷了批准請願的命令，駁回了上訴，並擱置了案情簡報時間表。2016年12月13日，第九巡回法庭



122
目錄

否決了養老金計劃的動議。2018年1月31日，第九巡迴法院發表意見，確認亞利桑那州地區法院駁回部分被告即決判決動議的命令。2018年3月16日，First Solar向第九巡迴法院提交了陪審團重審或重審的請願書。2018年5月7日，第九巡回法庭駁回了被告人的請願。2018年8月6日，被告向美國最高法院提交了移審令的請願書。與此同時，在亞利桑那州地區法院，專家發現於2019年2月5日完成。2019年6月24日，美國最高法院駁回了這份請願書。在請願書被駁回後，亞利桑那州地區法院下令審判於2020年1月7日開始。

2020年1月5日，第一太陽能就集體訴訟達成和解諒解備忘錄。First Solar同意支付總計$350百萬解決代表所有在2008年4月30日至2012年2月28日期間購買或以其他方式收購本公司股票的人士提起的集體訴訟中的索賠，以換取法院批准和解後在損害申訴的情況下相互釋放和解僱。擬議的和解協議不包含承認任何一方的責任、不當行為或責任。由於簽訂諒解備忘錄，我們在截至2019年12月31日的年度經營業績中因上述結算而應計虧損。2020年2月13日，First Solar與某些被點名的原告簽訂了一項和解條款，條款和條件與諒解備忘錄一致。2020年2月14日，主要原告提出初步批准和解的動議。和解協議還有待亞利桑那州地區法院批准，具體時間表由法院決定。

選擇退出操作

2015年6月23日，亞利桑那州地區法院提起訴訟，由選擇退出集體訴訟的假定股東提起訴訟，名為小牛基金L.D.C.訴第一太陽能公司等人，案件編號2：15-cv-01156-ROS。起訴書將公司和我們的一些現任和前任董事和高級管理人員列為被告，並指控被告違反了1934年證券交易法第10(B)和20(A)條，並違反了州法律，對公司的財務業績和前景做出了虛假和誤導性的陳述。訴訟包括對經濟衰退和實際損害、利息、懲罰性損害賠償的索賠，以及合理的律師費、專家費和費用的裁決。該公司認為它有值得辯護的理由，並將積極為這一行動辯護。

First Solar和個別被告於2018年7月16日提交了駁回申訴的動議。2018年11月27日，法院批准了被告根據州法律駁回原告過失失實陳述請求的動議，但在其他方面駁回了被告的動議。原告辯稱，這起訴訟與集體訴訟是獨一無二的，並尋求更多的發現。事實發現計劃於2020年6月5日完成，專家發現計劃於2020年10月23日完成。截至2019年12月31日，我們累計$13百萬這是我們對解決此案所需費用下限的最佳估計。最終的損失金額可能要高得多。

派生訴訟

2013年7月16日，馬里科帕縣亞利桑那州高等法院(Superior Court of Arizona，Marcopa County)提起了一項衍生品訴訟，名為Bargar，et al。V.Aearn等人，案件編號。CV2013-009938，由一名假定股東對公司某些現任和前任董事和高級管理人員(“巴格”)提起訴訟。起訴書一般聲稱，被告導致或縱容有關公司財務業績和前景的虛假和誤導性陳述。這起訴訟包括違反受託責任、內幕交易、不當得利和浪費公司資產等索賠。根據2013年10月3日的法院命令，馬里科帕縣亞利桑那州高等法院批准了雙方的規定，在亞利桑那州地區法院的集體訴訟得到解決或在某些合併派生訴訟中發佈的暫緩執行期滿之前，推遲被告對申訴的迴應。2013年11月5日，這件事被列入了法院的非活動日程表。雙方共同尋求並獲得了多項請求，要求繼續暫停這一訴訟。最近的一次是在2019年11月6日，法院發佈了一項命令，將緩期延長至2020年3月31日。2019年12月5日，法院批准了兩名被點名原告之一的動議，自願駁回該原告的索賠；一名被點名原告仍在本案中。




123
目錄

本公司認為，Bargar衍生品訴訟中的原告沒有資格代表第一太陽能公司提起訴訟。Bargar衍生品交易仍處於初始階段，尚未發現。因此，目前我們無法評估對我們的財務狀況產生任何潛在損失或不利影響的可能性，也無法估計潛在損失的範圍(如果有的話)。

其他事項及申索

在我們的正常運作過程中，我們是其他法律事務和索賠的當事人。雖然我們相信這類其他事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響，但這些事項和索賠的結果並不能確定，負面結果可能會對我們產生不利影響。

15.與客户簽訂合同的收入

下表列出了截至本年度與客户簽訂合同的收入情況。2019年12月31日, 2018，及2017以及每個類別的可報告細分(以千為單位)：
類別
 
細分市場
 
2019
 
2018
 
2017
太陽能組件
 
模塊
 
$
1,460,116

 
$
502,001

 
$
806,398

太陽能發電系統
 
系統
 
1,148,856

 
1,244,175

 
1,927,122

EPC服務
 
系統
 
291,901

 
347,560

 
45,525

運維服務
 
系統
 
107,705

 
103,186

 
101,024

能源發電(1)
 
系統
 
54,539

 
47,122

 
58,019

模塊加
 
系統
 
—

 
—

 
3,236

淨銷售額
 
 
 
$
3,063,117

 
$
2,244,044

 
$
2,941,324

——————————
(1)
於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們的光伏太陽能發電系統產生和銷售的大部分能源都在ASC 840項下核算，這與相關PPA的分類一致。

我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入，這通常發生在發貨或交付時，具體取決於相關合同的條款。此類合同可能包含要求我們在未能按預定日期發貨或交付模塊的情況下向客户支付違約金的條款。我們認識到這些違約金是我們將模塊控制權移交給客户期間收入的減少。

對於太陽能系統和/或EPC服務的某些銷售，我們使用基於成本的輸入法確認一段時間內的收入，在這種方法中，需要做出重大判斷來評估假設，包括合同淨收入和總估計成本，以確定我們在合同完成方面的進展。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入，我們將確認損失已知期間的全部估計損失。與合同淨收入或完成合同的成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定修訂估計數併合理估計金額的期間。

系統和EPC服務銷售估算的變化有多種原因，包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲，(Ii)模塊成本預測變化，(Iii)與成本相關的變更單，或(Iv)用於估算成本的其它信息的變化。估計的變化可能會對我們的綜合經營報表產生重大影響。



124
目錄

下表概述了截至本年度與系統相關的銷售合同(增加和減少)的估計交易價格和投入成本淨變化對收入的影響。2019年12月31日, 2018，及2017以及包含這些變化的項目的數量。出於表的目的，我們只包括對收入有至少淨影響的估計發生變化的項目$1.0百萬於列示期間內，除下文所述之銷售及使用税事項外，已列報估計之合計變動。該表亦包括這類工程的預算淨變動佔總收入的百分率。
 
 
2019
 
2018
 
2017
項目數量(1)
 
3

 
24

 
5

 
 
 
 
 
 
 
(減少)交易價格淨變動帶來的收入增長(單位：千)(1)
 
$
(3,642
)
 
$
63,361

 
$
3,579

(減少)投入成本估算淨變化帶來的收入增長(千)
 
(23,103
)
 
1,548

 
5,047

估計淨變動帶來的收入淨(減少)增長(以千為單位)
 
$
(26,745
)
 
$
64,909

 
$
8,626

 
 
 
 
 
 
 
估計淨變動佔總收入的百分比
 
(4.6
)%
 
0.6
%
 
0.6
%

——————————
(1)
於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們與加利福尼亞州就幾個問題達成了税務審查，包括根據EPC合同一次性支付的某些銷售税和使用税。因此，我們修改了對加利福尼亞州項目應繳納的銷售税和使用税的估計，這影響了此類合同的估計交易價格，收入增加了$54.6百萬.

下表反映了我們的合同資產(我們將其歸類為“應收賬款、未開單”或“留存”)和合同負債(我們將其歸類為“遞延收入”)在截至該年度的變化。2019年12月31日(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
變化
應收賬款，未開票
 
$
162,057

 
$
441,666

 
 
 
 
定額
 
21,416

 
16,500

 
 
 
 
應收賬款、未開票賬款和預留賬款
 
$
183,473

 
$
458,166

 
$
(274,693
)
 
(60
)%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遞延收入(1)
 
$
394,655

 
$
177,769

 
$
216,886

 
122
 %
——————————
(1)
包括$71.4百萬和$48.0百萬長期遞延收入分類為“其他負債“在我們的綜合資產負債表上，截至2019年12月31日和2018，分別為。

截至年底的年度2019年12月31日，我們的合同資產減少通過$274.7百萬主要是由於我們於2018年出售的Manildra項目的幾乎所有建設活動和最終賬單完成後，California Flats和Willow Springs項目的賬單，部分被與Sun Streams和陽光谷項目的銷售相關的某些未賬單應收賬款以及GA、Solar 4和Phoebe項目的正在進行的建築活動所抵消。截至年底的年度2019年12月31日，我們的合同責任增額通過$216.9百萬這主要是因為在美國取消投資税收抵免之前，太陽能組件的銷售收到了預付款。在截至2019年12月31日和2018，我們確認的收入為$117.7百萬和$128.7百萬分別在期初計入相應的合同負債餘額。




125
目錄

下表列出了截至目前我們的剩餘履約義務2019年12月31日銷售太陽能系統，包括未完成的已售出項目和銷售合同下的項目，但須符合先決條件。該表不包括未完全滿足根據ASC 606的要求被視為與客户簽訂合同的標準的任何銷售安排的剩餘履約義務。我們希望能認識到$116.0百萬這類合同的收入將持續到項目基本完工或截止日期的晚些時候。
項目/位置
 
項目規模(MW)交流電
 
收入類別
 
客户
 
預計年度收入確認將完成
 
已確認收入百分比
佐治亞州GA Solar 4號
 
200
 
太陽能發電系統
 
Origis能源使用量
 
2020
 
67%
亞利桑那州太陽流(Sun Streams)
 
150
 
太陽能發電系統
 
(1)
 
2020
 
94%
內華達州陽光谷
 
100
 
太陽能發電系統
 
(1)
 
2020
 
96%
南卡羅來納州西布魯克
 
72
 
太陽能發電系統
 
道明能源(Dominion Energy)
 
2020
 
94%
日本(多個地點)
 
52
 
太陽能發電系統
 
(2)
 
2020
 
—%
加利福尼亞州WindHub A
 
20
 
太陽能發電系統
 
(1)
 
2020
 
96%
總計
 
594
 
 
 
 
 
 
 
 

——————————
(1)
EDP可再生能源和ConnectGen

(2)
簽約但未指定

自.起2019年12月31日，我們已經與客户簽訂了未來銷售的合同11.6吉瓦DC太陽能組件的總交易價為$3.9十億。我們預計將通過以下方式確認這些金額：收入2023當我們將模塊的控制權移交給客户時。雖然我們與客户的合同通常有某些確定的購買承諾，但這些合同可能會受到我們或客户要求的修改。這些修改可能會增加或減少合同下銷售的模塊數量、更改交付時間表或以其他方式調整這些合同下的預期收入。在2019年6月和2019年11月，我們修改了與客户的某些合同，將合同下的總容量減少了約0.3GWDC和0.9億千瓦DC分別作為協商修改的結果，為客户提供一定的便利。自.起2019年12月31日，我們已經簽訂了運營和維護合同，涵蓋了大約12吉瓦DC公用事業規模的光伏太陽能系統。我們希望能認識到$0.5十億在這些O&M合同的不可取消期限內的收入在加權平均期間為9.2年份.

16.股東權益

優先股

自.起2019年12月31日和2018，我們已經授權30,000,000購買未指定優先股的股份，$0.001票面價值，無其中已發行且未償還的。我們的董事會有權決定我們可能發行的任何系列優先股的權利、偏好和限制。

普通股

自.起2019年12月31日和2018，我們已經授權500,000,000包括普通股，$0.001票面價值，其中105,448,921和104,885,261股票分別發行和流通股。普通股每股享有一票投票權。我們沒有宣佈或支付任何股息通過2019年12月31日.




126
目錄

17.以股份為基礎的薪酬

下表顯示了我們在截至年度的綜合營業報表中確認的基於股份的薪酬費用。2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
銷售成本
 
$
7,541

 
$
6,422

 
$
6,809

銷售、一般和行政
 
23,741

 
21,646

 
22,165

研發
 
5,917

 
5,714

 
5,740

投產投產
 
230

 
372

 
407

以股份為基礎的薪酬費用總額
 
$
37,429

 
$
34,154

 
$
35,121



在庫存、項目資產和光伏太陽能系統中資本化的基於股份的薪酬支出$1.2百萬和$1.8百萬自.起2019年12月31日和2018，分別為。自.起2019年12月31日，我們有過$35.6百萬未確認的基於股份的薪酬支出與未歸屬的受限股票和績效股票單位相關，我們預計將在加權平均期間確認，加權平均期間約為一年。在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們在我們的營業報表中確認了所得税優惠。$9.6百萬, $9.9百萬，及$6.2百萬分別與基於股份的薪酬支出相關，包括任何額外的税收優惠或不足。我們授權我們的轉讓代理髮行新股(扣除因適當納税而扣繳的股票)，用於授予限制性和履約性股票單位或授予非限制性股票。

基於股份的薪酬計劃

於截至二零一五年十二月三十一日止年度，吾等採納了2015年綜合激勵薪酬計劃(“2015綜合計劃”)，根據該計劃，第一太陽能(包括其任何附屬公司)的董事、高級管理人員、僱員及顧問均有資格參與各種形式的股份薪酬。2015年綜合計劃由薪酬委員會(或我們董事會指定的任何其他委員會)管理，該委員會被授權除其他事項外，決定根據2015年綜合計劃作出的任何獎勵的獲獎者、行使價格和授予時間表。我們的董事會可以在未經股東批准的情況下修改、修改或終止2015年綜合計劃，但以下修改除外：增加2015綜合計劃下可用於獎勵的普通股的最大數量、增加可通過激勵性股票期權交付的普通股的最大數量，或修改參與2015綜合計劃的要求。

2015年綜合計劃規定授予激勵性股票期權、不合格股票期權、股票增值權、限售股、限制性股票單位、績效單位、現金激勵獎、績效薪酬獎以及其他以股權為基礎和與股權相關的獎勵。此外，任何被沒收、到期、終止或取消的獎勵所涉及的股票，或作為所需預扣税款的支付而交出的股票，都可以用於新的獎勵授予。在2015年綜合計劃下，我們可能不會在以下時間頒發獎勵2025，這是我們的股東批准2015年綜合計劃十週年。自.起2019年12月31日，我們有過2,524,342根據2015年綜合計劃，可供未來發行的股票。

限制性股票單位和績效股票單位

我們在限制性股票授予的日期向限制性股票的持有者發行股票。大多數已發行的股票是扣除適用的預扣税後的淨額，我們代表我們的同事支付預扣税。因此，實際發行的股票數量將少於授予的限制性股票單位數量。在歸屬之前，限制性股票單位沒有股息等價權或投票權，限制性股票單位的標的股票不被視為已發行和流通股。

2017年2月，薪酬委員會批准了一項針對關鍵高管和同事的長期激勵計劃。該計劃旨在激勵留住我們的關鍵高管人才，提供平穩過渡



127
目錄

從我們以前的關鍵高級人才股權績效計劃中脱穎而出，使高管和股東的利益保持一致。具體地説，該計劃包括(I)在2019年12月結束的大約三年績效期間內賺取的績效股票單位，以及(Ii)在2018年12月結束的大約兩年績效期間內賺取的單獨績效股票單位的存根年度贈款。2019年2月，補償委員會證明達到了適用於存根年贈款的最高歸屬條件。因此，每個參與者在扣除任何預扣税款後，每個既得業績單位將獲得一股普通股。2017年剩餘的績效股票單位贈款的歸屬取決於目標每瓦成本和運營費用指標的相對實現情況，這些指標將由薪酬委員會認證。

2018年4月，為了繼續我們針對主要高管和同事的長期激勵計劃，薪酬委員會批准在截至2020年12月的大約三年績效期間額外發放績效股票單位。2018年績效股票單位授予的授予取決於目標毛利率、運營費用和合同收入指標的相對實現情況。

2019年7月，薪酬委員會批准為主要高管額外發放績效股票單位。這些贈款預計將在截至2021年12月的多年績效期間獲得。2019年授予績效股票單位取決於目標每瓦成本、模塊瓦數、毛利潤和營業收入指標的相對實現情況。

績效股票單位的授予還取決於計劃參與者在適用的授予日期之前的僱用情況，在死亡、殘疾、符合條件的退休或第一太陽能控制權變更的情況下，例外情況有限。已發行業績股票單位計入截至該年度的每股攤薄淨收益。2019年12月31日, 2018，及2017根據報告期末為應變期結束時可發行的股票數量計算。

以下是截至本年度我們的限制性股票單位活動，包括績效股票單位活動的摘要。2019年12月31日:
 
 
 
 
 
股份數量
 
加權平均
授予日期
公允價值
截至2018年12月31日的未歸屬限制性股票單位
 
2,474,287
 
$
45.63

已批出限制性股票單位(1)
 
815,801
 
56.47

歸屬的限制性股票單位
 
(779,320)
 
42.56

被沒收的限制性股票單位
 
(99,332)
 
49.36

截至2019年12月31日的未歸屬限制性股票單位
 
2,411,436
 
$
50.13


——————————
(1)
授予的限制性股票單位包括我們針對主要高管和合夥人的長期激勵計劃下可供發行的績效股票單位的最大金額。實際發行的股票數量將取決於上述業績指標的相對實現程度。

我們根據授予日的股票價格估計我們的限制性股票單位獎勵的公允價值。在過去的幾年裏2018年12月31日和2017，於該年度授予的限制性股票單位的加權平均授權日公允價值為$67.44和$32.81，分別為。年度內歸屬的限制性股票單位的總公允價值2019, 2018，及2017曾經是$40.8百萬, $32.2百萬，及$14.1百萬，分別為。

非限制性股票

在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們授予了26,254; 31,190及42,773分別向我們董事會的獨立成員出售我們普通股的完全既得、不受限制的股份。因此，我們認識到$1.5百萬, $1.6百萬，及$1.8百萬截至該年度該等獎勵的以股份為基礎的薪酬開支2019年12月31日, 2018，及2017，分別為。



128
目錄

購股計劃

我們的股東在2010年6月批准了我們的員工股票購買計劃。該計劃允許員工在6個月的發行期內通過預扣工資購買我們的普通股，價格低於發行期最後一天的收盤價。2017年4月，我們修改了股票購買計劃，將購買折扣從15%至4%。因此，該計劃被認為是非補償性的，不再導致確認基於股份的補償費用。

18.入息税

2017年12月，美國頒佈了《税法》，對美國税法進行了重大修訂，其中包括將法定的聯邦企業所得税税率從35%至21%自2018年1月1日起生效，取消某些扣除，對外國公司子公司的某些累積收益和利潤徵收過渡税，引入新的税收制度，並改變外國收益在美國納税的方式。2017年12月，SEC發佈了第118號工作人員會計公告，以(I)澄清報告期內根據ASC 740對所得税進行會計處理的某些方面，並在信息尚未獲得或尚未完成的情況下將税法簽署為法律，以及(Ii)提供最長一年的計量期，以完成税法的會計處理。我們在2018年第四季度完成了税法的會計核算，並對我們的臨時税費進行了某些調整。

作為税法的結果，我們根據適用的税率重新計量了某些遞延税項資產和負債，該税率適用於預計未來暫時性差異逆轉的時間，這通常是21%，並記錄了一筆暫定税款支出$6.6百萬截至年底的年度2017年12月31日。於截至該年度止年度內2018年12月31日，我們將重新計量遞延税項資產和負債的暫定税費減少了$2.3百萬。税法的過渡税是基於我們1986年後的海外收入和利潤總額，根據之前的税法，我們之前從美國所得税中遞延了這些收入和利潤。於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們記錄了一筆暫定的過渡税支出為$401.5百萬，我們減少了$8.1百萬於截至該年度止年度內2018年12月31日。我們選擇在八年內繳納過渡税，我們尚未繳納的過渡税是$76.7百萬和$81.2百萬自.起2019年12月31日和2018分別在使用一定的税收抵免、税收損失和一定的分期付款後。我們對遞延税項資產和負債以及過渡税的重新計量的計量期調整使我們的實際税率降低了9.2%截至年底的年度2018年12月31日.

儘管我們繼續評估未匯出的國外收益的再投資或匯回計劃，但我們預計將無限期地將我們外國子公司的收益再投資於我們的國際業務，加拿大和德國的某些子公司除外。因此，我們沒有記錄任何與我們的外國子公司的外部基差相關的額外美國或外國預扣税撥備，我們預計這些子公司的收益將無限期再投資於這些子公司。

截至年度的所得税前收入或虧損中的美國部分和非美國部分2019年12月31日, 2018，及2017具體情況如下(單位：千)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
美國虧損
 
$
(239,547
)
 
$
(49,353
)
 
$
(22,868
)
非美國收入
 
119,418

 
162,500

 
224,983

(虧損)税前收益和收益中的權益
 
$
(120,129
)
 
$
113,147

 
$
202,115




129
目錄

截至該年度的所得税支出或福利的組成部分2019年12月31日, 2018，及2017具體情況如下(單位：千)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
當期費用(福利)：
 
 
 
 
 
 
聯邦制
 
$
9,961

 
$
(44,267
)
 
$
116,956

狀態
 
3,890

 
(13,568
)
 
3,009

外國
 
41,080

 
8,788

 
11,099

總當期費用(收益)
 
54,931

 
(49,047
)
 
131,064

遞延(福利)費用：
 
 

 
 

 
 

聯邦制
 
(55,647
)
 
31,530

 
226,570

狀態
 
(6,737
)
 
2,387

 
5,335

外國
 
1,973

 
18,571

 
9,027

遞延(福利)費用總額
 
(60,411
)
 
52,488

 
240,932

所得税(福利)費用總額
 
$
(5,480
)
 
$
3,441

 
$
371,996



我們的馬來西亞子公司獲得了一項長期免税期，該免税期將於#年到期。2027。免税期一般規定完全免徵馬來西亞所得税，條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻，我們目前正在遵守這些門檻，並預計在#年免税期結束前將繼續遵守這些門檻。2027.

由於以下原因，我們的所得税結果與將相關的美國法定聯邦企業所得税税率適用於我們的所得税前收入或虧損所計算的金額不同2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
 
税收
 
百分比
 
税收
 
百分比
 
税收
 
百分比
法定所得税(福利)費用
 
$
(25,227
)
 
21.0
 %
 
$
23,761

 
21.0
 %
 
$
70,740

 
35.0
 %
税法的臨時效力
 
—

 
—
 %
 
—

 
—
 %
 
408,090

 
201.9
 %
估價免税額的變動
 
(5,735
)
 
4.8
 %
 
19,064

 
16.8
 %
 
9,534

 
4.7
 %
國外税率差異
 
17,195

 
(14.3
)%
 
14,117

 
12.5
 %
 
(22,048
)
 
(10.9
)%
州税，扣除聯邦福利後的淨額
 
(4,090
)
 
3.4
 %
 
(7,580
)
 
(6.7
)%
 
4,397

 
2.2
 %
不可扣除的費用
 
11,119

 
(9.3
)%
 
4,636

 
4.1
 %
 
2,703

 
1.3
 %
基於股份的薪酬
 
(1,594
)
 
1.3
 %
 
(2,105
)
 
(1.9
)%
 
1,161

 
0.6
 %
税收或有事項的變動
 
7,096

 
(5.9
)%
 
(6,273
)
 
(5.5
)%
 
959

 
0.5
 %
國外股利收入
 
6,718

 
(5.6
)%
 
16,570

 
14.6
 %
 
540

 
0.3
 %
税收抵免
 
(1,996
)
 
1.7
 %
 
(8,431
)
 
(7.5
)%
 
(18,445
)
 
(9.1
)%
返回撥備調整
 
14,362

 
(12.0
)%
 
(25,307
)
 
(22.3
)%
 
(35,191
)
 
(17.4
)%
免税期的影響
 
(26,834
)
 
22.4
 %
 
(26,277
)
 
(23.2
)%
 
(46,643
)
 
(23.1
)%
其他
 
3,506

 
(2.9
)%
 
1,266

 
1.1
 %
 
(3,801
)
 
(1.9
)%
申報所得税(福利)費用
 
$
(5,480
)
 
4.6
 %
 
$
3,441

 
3.0
 %
 
$
371,996

 
184.1
 %


在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們繳納的税款淨額為$34.7百萬, $58.8百萬，及$1.2百萬，分別為。

2017年5月，美國聯邦所得税當局接受了我們的選擇，將我們的某些德國子公司歸類為First Solar，Inc.的被忽視實體，自2017年1月1日起生效。因此，在截至2017年12月31日的年度內，我們錄得以下收益$42.1百萬通過税收規定，為相關選舉產生的超額外國税收抵免建立遞延税收資產。




130
目錄

遞延所得税反映了根據美國公認會計原則(GAAP)計算的資產和負債賬面金額與為準備我們的所得税申報表而計算的金額之間的臨時差異對税收的淨影響。產生我們遞延税金的項目2019年12月31日和2018具體情況如下(單位：千)：
 
 
2019
 
2018
遞延税項資產：
 
 
 
 
淨營業虧損
 
$
165,669

 
$
108,149

應計費用
 
134,791

 
55,754

補償
 
22,401

 
18,564

税收抵免
 
13,127

 
—

長期合同
 
11,215

 
4,967

商譽
 
5,557

 
9,223

庫存
 
4,020

 
4,079

收益中的權益
 
2,906

 
2,693

遞延費用
 
2,177

 
2,165

財產、廠房和設備
 
—

 
18,796

資本化利息
 
—

 
2,948

其他
 
20,143

 
17,373

遞延税項資產，毛額
 
382,006

 
244,711

估值免税額
 
(151,705
)
 
(159,546
)
遞延税項資產，扣除估值免税額後的淨額
 
230,301

 
85,165

遞延税項負債：
 
 

 
 

財產、廠房和設備
 
(77,794
)
 
—

對外國子公司的投資
 
(5,554
)
 
(4,425
)
購置款會計/基差
 
(5,356
)
 
(5,420
)
限制性投資和衍生工具
 
(4,330
)
 
(7,586
)
資本化利息
 
(2,199
)
 
—

其他
 
(10,790
)
 
(3,093
)
遞延税項負債
 
(106,023
)
 
(20,524
)
遞延税項資產和負債淨額
 
$
124,278

 
$
64,641



我們採用遞延計算法對投資税收抵免進行會計處理，在這種方法下，抵免被確認為相關資產賬面價值的減少。遞延方法的使用還導致了與確認遞延税項資產和相關資產未來税項折舊的直接所得税優惠的基數差異。這些基差是按照損益表的方法核算的。

截至本年度止年度內，我們的遞延税項資產的估值免税額變動如下2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
估值免税額，年初
 
$
159,546

 
$
143,818

 
$
123,936

加法
 
9,161

 
29,359

 
27,591

反轉
 
(17,002
)
 
(13,631
)
 
(7,709
)
估值免税額，年終
 
$
151,705

 
$
159,546

 
$
143,818



我們維持了一項價值額度為$151.7百萬和$159.5百萬自.起2019年12月31日和2018分別針對我們的某些遞延税項資產，因為這些金額很可能不會全部變現。於截至該年度止年度內2019年12月31日，估值免税額減少通過$7.8百萬主要由於擁有本年度營業收入的司法管轄區部分發放估值免税額，但部分被某些其他司法管轄區因本年度營業虧損而增加的估值免税額所抵銷。



131
目錄

在正常業務過程中，當資產變現的可能性不大時，我們會為遞延税項資產設立估值免税額。我們打算維持該等遞延税項資產的估值免税額，直至有足夠證據支持全部或部分免税額撤銷為止。鑑於我們在海外司法管轄區的預期未來收益，有合理可能在未來12個月內，有足夠的確鑿證據可供我們撤銷該司法管轄區的估值免税額。然而，這種逆轉的確切時間和金額可能會根據我們在司法管轄區的未來收益和其他因素而發生變化。

自.起2019年12月31日，我們有聯邦和合計的州淨營業虧損結轉$218.3百萬和$205.6百萬，分別為。自.起2018年12月31日，我們有聯邦和合計的州淨營業虧損結轉$10.3百萬和$72.9百萬，分別為。如果不使用，2018年前發生的聯邦淨營業虧損將於#年開始到期。2030，結轉的國家淨營業虧損將於#年開始到期。2029。從2018年開始的納税年度產生的聯邦淨營業虧損可以無限期結轉，但不能結轉，相關扣除僅限於80%應納税所得額。由於所有權變更，我們的淨營業虧損結轉的使用也受國税法第382節規定的年度限制。根據我們的分析，我們認為這樣的限制不會影響我們實現結轉的淨營業虧損，因為我們預計會在到期前利用這些限制。

自.起2019年12月31日，我們有美國的外國税收抵免結轉$11.8百萬以及聯邦和州研發信貸結轉$2.9百萬可用於減少未來的聯邦和州所得税負擔。如果不使用，美國的外國税收抵免和研發抵免將分別於2029年和2040年開始到期。

對與不確定的税收狀況有關的年終負債的期初和期末金額進行對賬2019年12月31日, 2018，及2017如下(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
未確認的税收優惠，年初
 
$
72,193

 
$
84,173

 
$
89,256

與上一年度税收狀況有關的增加
 
800

 
—

 
3,827

與上一年度税收頭寸相關的減少額
 
—

 
(2,979
)
 
—

訴訟時效失效帶來的減損
 
(1,539
)
 
(10,704
)
 
(11,840
)
與當局和解有關的減少
 
—

 
—

 
(2,494
)
與當前税收狀況相關的增加
 
715

 
1,703

 
5,424

未確認的税收優惠，年終
 
$
72,169

 
$
72,193

 
$
84,173



如果被認出，$69.8百萬未確認的税收優惠，不包括利息和罰款，將降低我們的年度有效税率。由於税收法律法規的不確定和複雜應用，不確定税收狀況的最終解決方案可能會導致負債與這些估計值大不相同。在這種情況下，我們將在解決該問題的期間記錄額外的税費或福利。我們的政策是將我們可能產生的任何與我們的納税狀況相關的利息和罰款確認為所得税、費用或福利的一個組成部分。在截至2019年12月31日, 2018，及2017，我們承認了利息和罰金。$7.9百萬, $5.3百萬，及$5.5百萬分別與未確認的税收優惠有關。合理地説，有可能$58.6百萬由於與不確定税收頭寸相關的訴訟時效到期，這些不確定的税收頭寸將在未來12個月內得到確認。

我們要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。於截至該年度止年度內2017年12月31日，我們在德國解決了某些考試，這導致了一筆離散的税費：$2.5百萬。我們目前正在智利、印度、馬來西亞和加利福尼亞州接受檢查。我們相信已有足夠的撥備，以應付税務審查可能導致的任何調整。然而，税務檢查的結果不能肯定地預測。如果我們的税務審查解決的任何問題沒有以與我們預期一致的方式解決，我們可能被要求在解決期間調整我們的所得税撥備。



132
目錄

下表彙總了當前正在審計或仍處於開放狀態並接受我們業務所在的最重要司法管轄區的税務機關審查的納税年度：
 
 
納税年度
澳大利亞
 
2014 - 2018
日本
 
2014 - 2018
馬來西亞
 
2014 - 2018
美國
 
2008 - 2009; 2015 - 2018


在上述某些司法管轄區，我們透過多個法律實體運作，每個法律實體都有不同的開放年度須予審查。上表列出了每個司法管轄區內最重要的法律實體需要審查的開放年份。此外，在每個司法管轄區的訴訟時效到期之前，納税年度不會關閉。在上述司法管轄區，訴訟時效可延展至受審查的開放年限以外。

19.每股淨(虧損)收益

計算截至年度的每股基本淨(虧損)收益和稀釋後淨(虧損)收益2019年12月31日, 2018，及2017具體情況如下(單位：千，每股除外)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
每股基本淨(虧損)收益
 
 
 
 
 
 
分子：
 
 
 
 
 
 
淨(虧損)收入
 
$
(114,933
)
 
$
144,326

 
$
(165,615
)
分母：
 
 

 
 

 
 

加權平均已發行普通股
 
105,310

 
104,745

 
104,328

 
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股淨(虧損)收益
 
 

 
 

 
 

分母：
 
 

 
 

 
 

加權平均已發行普通股
 
105,310

 
104,745

 
104,328

限制性股票和績效股票單位以及股票購買計劃股票的效果
 
—

 
1,368

 
—

加權平均股數，用於計算每股攤薄淨(虧損)收益
 
105,310

 
106,113

 
104,328

 
 
 
 
 
 
 
每股淨(虧損)收益：
 
 
 
 
 
 
基本信息
 
$
(1.09
)
 
$
1.38

 
$
(1.59
)
稀釋
 
$
(1.09
)
 
$
1.36

 
$
(1.59
)

下表彙總了未計入截至本年度稀釋後每股淨收入計算的普通股潛在股份。2019年12月31日, 2018，及2017如此一來，股票就會產生反稀釋效應(以千計)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
反稀釋股份
 
868
 
299
 
1,021





133
目錄

20.累計其他綜合虧損

下表顯示截至該年度的累計其他綜合虧損(扣除税項)的變動情況。2019年12月31日(以千為單位)：
 
 
外幣折算調整
 
有價證券和限制性投資的未實現損益
 
衍生工具未實現損益
 
總計
截至2018年12月31日的餘額
 
$
(66,380
)
 
$
10,641

 
$
1,273

 
$
(54,466
)
改敍前的其他綜合(虧損)收入
 
(5,859
)
 
21,905

 
(1,086
)
 
14,960

從累計其他全面虧損中重新分類的金額
 
(1,190
)
 
(40,621
)
 
(1,205
)
 
(43,016
)
淨税收效應
 
—

 
3,046

 
142

 
3,188

淨其他綜合虧損
 
(7,049
)
 
(15,670
)
 
(2,149
)
 
(24,868
)
截至2019年12月31日的餘額
 
$
(73,429
)
 
$
(5,029
)
 
$
(876
)
 
$
(79,334
)


下表列出了從累積的其他全面虧損中重新分類的税前金額，並將其計入我們截至該年度的綜合經營報表中。2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
綜合收入構成部分
 
損益表行項目
 
2019
 
2018
 
2017
外幣折算調整
 
銷售成本
 
$
1,190

 
$
—

 
$
—

有價證券和限制性投資的未實現收益
 
其他收入，淨額
 
$
40,621

 
$
55,405

 
$
49

衍生工具合約的未實現收益(虧損)：
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合約
 
淨銷售額
 
124

 
(1,698
)
 
—

外匯遠期合約
 
銷售成本
 
1,081

 
(212
)
 
—

外匯遠期合約
 
外幣收入(虧損)，淨額
 
—

 
(5,448
)
 
—

外匯遠期合約
 
其他收入，淨額
 
—

 
546

 
(189
)
 
 
 
 
1,205

 
(6,812
)
 
(189
)
總額重新分類
 
 
 
$
43,016

 
$
48,593

 
$
(140
)


21.細分市場和地理信息

我們在中國經營我們的業務。二分段。我們的組件部門涉及CdTe太陽能組件的設計、製造和銷售，CdTe太陽能組件將陽光轉化為電能。我們模塊部門的第三方客户包括光伏太陽能系統的集成商和運營商。我們的第二部分是系統部分，通過該部分我們提供發電廠解決方案，包括(I)項目開發、(Ii)EPC服務和(Iii)運營與維護服務。根據客户和市場機會，我們可能會根據客户和市場機會，在此類能力範圍內(包括EPC服務方面，通過與第三方簽約)提供各種產品和服務的任意組合。我們的系統細分客户包括公用事業公司、獨立發電商、商業和工業公司以及其他系統所有者。作為我們系統部門的一部分，我們還可能根據戰略機遇或市場因素在一段時間內暫時擁有和運營我們的某些系統。

2019年9月，我們宣佈從美國的內部EPC服務模式過渡到外部模式，在這種模式下，我們希望利用第三方EPC服務的能力為我們的系統細分客户提供發電廠解決方案。這一過渡預計不會影響目前在建的任何項目。



134
目錄

在美國向外部EPC服務模式的轉變與我們在國際市場上的典型模式一致，部分得益於我們的Series 6模塊技術及其改進的BoS兼容性。

我們的部門由我們的首席執行官管理，他也被認為是我們的首席運營決策者(“CODM”)。我們的CODM認為太陽能組件或系統的銷售是我們資源配置、盈利能力和現金流的主要驅動力。我們的模塊部門通過提供推動我們業務和銷售機會的基礎技術和太陽能模塊來貢獻我們的運營業績，我們的系統部門通過使用這些模塊作為一系列全面的光伏太陽能解決方案的一部分來貢獻我們的運營業績，具體取決於客户和市場機會。我們的首席運營官通常會根據毛利做出決定，為我們的部門分配資源，並評估他們的表現。然而，關於分部資產的信息不會向CODM報告，以便做出此類決定。因此，我們將此類資產信息排除在我們的可報告部門財務披露之外。

下表顯示了截至本年度的可報告部門的某些財務信息2019年12月31日, 2018，及2017(以千為單位)：
 
 
截至2019年12月31日的年度
 
 
模塊
 
系統
 
總計
淨銷售額
 
$
1,460,116

 
$
1,603,001

 
$
3,063,117

毛利
 
290,079

 
259,133

 
549,212

折舊及攤銷費用
 
161,993

 
21,708

 
183,701

商譽
 
14,462

 
—

 
14,462

 
 
截至2018年12月31日的年度
 
 
模塊
 
系統
 
總計
淨銷售額
 
$
502,001

 
$
1,742,043

 
$
2,244,044

毛利(虧損)
 
(50,467
)
 
442,644

 
392,177

折舊及攤銷費用
 
85,797

 
18,647

 
104,444

商譽
 
14,462

 
—

 
14,462

 
 
截至2017年12月31日的年度
 
 
模塊
 
系統
 
總計
淨銷售額
 
$
806,398

 
$
2,134,926

 
$
2,941,324

毛利
 
112,338

 
436,609

 
548,947

折舊及攤銷費用
 
67,597

 
24,302

 
91,899



下表列出了截至本年度的淨銷售額。2019年12月31日, 2018，及2017按地理區域，基於開票的客户國家/地區(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
 
2017
美國
 
$
2,659,940

 
$
1,478,034

 
$
2,273,774

澳大利亞
 
138,327

 
153,163

 
108,643

法國
 
88,816

 
28,796

 
62,953

日本
 
34,234

 
234,814

 
4,405

印度
 
7,451

 
232,130

 
141,491

火雞
 
426

 
19,354

 
124,433

所有其他外國國家
 
133,923

 
97,753

 
225,625

淨銷售額
 
$
3,063,117

 
$
2,244,044

 
$
2,941,324





135
目錄

下表列出了長期資產，其中包括房地產、廠房和設備、光伏太陽能系統、項目資產(流動資產和非流動資產)以及截至2019年12月31日和2018按地理區域，基於資產的物理位置(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
美國
 
$
1,077,593

 
$
659,854

越南
 
699,841

 
702,071

馬來西亞
 
637,322

 
532,418

日本
 
416,375

 
319,571

智利
 
234,470

 
240,495

所有其他外國國家
 
75,356

 
108,871

長壽資產
 
$
3,140,957

 
$
2,563,280



22.風險集中

客户集中度。 以下客户分別包括10%或佔我們截至年度總淨銷售額的1/3或更多2019年12月31日, 2018，及2017:
 
 
2019
 
2018
 
2017
 
 
淨銷售額的百分比
 
淨銷售額的百分比
 
淨銷售額的百分比
1號客户
 
16
%
 
*

 
*

2號客户
 
*

 
16
%
 
*

3號客户
 
*

 
13
%
 
47
%
——————————
*
這些客户的淨銷售額低於10%佔我們這一時期總淨銷售額的1/3。

地理風險。於截至該年度止年度內2019年12月31日，我們的第三方太陽能組件和太陽能發電系統的淨銷售額主要在美國。我們的淨銷售額集中在有限的幾個地理區域，這使我們面臨這些地區的當地經濟、公共政策和監管風險。

製作。我們的產品包括從數量有限的供應商或來源獲得的組件。由於需求增加或供應中斷，可能會出現基本組件短缺，從而對我們滿足客户對產品需求的能力造成不利影響。我們的太陽能組件目前在俄亥俄州佩里斯堡、俄亥俄州萊克鎮、馬來西亞庫利姆和越南胡志明市的工廠生產。這些設施的損壞或中斷可能會中斷我們的業務，並對我們產生淨銷售額的能力產生不利影響。



136
目錄

展品索引

本年度報告採用10-K表格，以下證物已存檔或以引用方式併入本年度報告中：
 
 
 
 
通過引用併入本文
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
文件編號
 
日期
首次提交
 
展品
數
3.1
 
第一太陽能公司註冊證書的修訂和重新簽署。
 
S-1/A
 
333-135574
 
10/25/06
 
3.1
3.2
 
修訂和重新制定第一太陽能公司的章程。
 
10-Q
 
001-33156
 
5/5/17
 
3.1
*4.1
 
註冊人證券説明
 
—
 
—
 
—
 
—
10.1
 
變更控制權解除協議的格式
 
S-1/A
 
333-135574
 
10/25/06
 
10.15
10.2
 
董事及高級人員彌償協議格式
 
10-K
 
001-33156
 
2/27/13
 
10.20
10.3
 
First Solar，Inc.、第一太陽能製造有限公司(First Solar Manufacturing GmbH)(貸款方)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理、美國銀行(Bank Of America)和蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland Plc)作為文件代理，瑞士信貸開曼羣島分行(Credit Suisse)作為辛迪加代理，於2009年9月4日簽署的信貸協議
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.1
10.4
 
截至2009年9月4日，第一太陽能公司(First Solar，Inc.)作為起訴方，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為擔保機構，與第一太陽能FE控股有限公司(First Solar FE Holdings Pte)66%的股份有關的公司股票押記。有限公司(新加坡)
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.2
10.5
 
作為行政代理，First Solar，Inc.、First Solar Holdings GmbH、First Solar Manufacturing GmbH、First Solar GmbH和JPMorgan Chase Bank，N.A.之間日期為2009年9月4日的德國股票質押協議
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.3
10.6
 
第一太陽能公司(First Solar，Inc.)於2009年9月4日簽署的擔保和抵押品協議，以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.4
10.7
 
擔保，日期為2009年9月8日，由First Solar Holdings GmbH，First Solar GmbH，First Solar Manufacturing GmbH作為德國擔保人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.5
10.8
 
第一太陽能控股有限公司(First Solar Holdings GmbH)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的轉讓協議，日期為2009年9月4日，作為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.6
10.9
 
First Solar GmbH與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的轉讓協議，日期為2009年9月4日，作為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.7
10.10
 
First Solar Manufacturing GmbH與摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的轉讓協議，日期為2009年9月8日，作為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.8
10.11
 
安全信託協議，日期為2009年9月4日，由First Solar，Inc.，First Solar Holdings GmbH，First Solar GmbH，First Solar Manufacturing GmbH作為安全授予人，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，以及該協議的其他擔保方簽訂
 
8-K
 
001-33156
 
9/10/09
 
10.9
10.12
 
修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2010年10月15日，由第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、借款子公司方、貸款方、美國銀行(Bank Of America N.A.)和蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland PLC)作為文件代理，瑞士信貸開曼羣島分行(作為辛迪加代理)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
10/20/10
 
10.1
10.13
 
First Solar，Inc.2010綜合激勵薪酬計劃
 
定義14A
 
001-33156
 
4/20/10
 
應用程序。一個
10.14
 
First Solar，Inc.股票購買計劃
 
定義14A
 
001-33156
 
4/20/10
 
應用程序。B類



137
目錄

 
 
 
 
通過引用併入本文
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
文件編號
 
日期
首次提交
 
展品
數
10.15
 
First Solar，Inc.和Mark Widmar之間2011年3月15日的僱傭協議和2011年4月4日的控制權變更協議
 
10-Q
 
001-33156
 
5/5/11
 
10.3
10.16
 
截至2011年5月6日的修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案，日期為2010年10月15日，文件代理為第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、借款子公司方、貸款方、美國銀行(Bank of America，N.A.)和蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland Plc)，銀團代理為瑞士信貸(Credit Suisse)開曼羣島分行，行政代理為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)
 
8-K
 
001-33156
 
5/12/11
 
10.1
10.17
 
第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、貸款方第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、美國銀行(Bank of America，N.A.)和蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland Plc)(作為文件代理)、瑞士信貸(Credit Suisse)開曼羣島分行(作為辛迪加代理)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(作為行政代理)之間於2010年10月15日對修訂和重新簽署的信貸協議(日期為2011年6月30日)進行的第二次修訂和豁免
 
8-K
 
001-33156
 
7/14/11
 
10.1
10.18
 
First Solar，Inc.和Georges Anturn之間於2012年7月1日生效的僱傭協議和2012年7月1日生效的控制權變更協議
 
10-Q
 
001-33156
 
8/3/12
 
10.1
10.19
 
第三修正案，日期為2012年10月23日，與第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、貸款方第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、美國銀行(Bank of America，N.A.)和蘇格蘭皇家銀行(Royal Bank Of Scotland Plc)(文件代理)、瑞士信貸(Credit Suisse)開曼羣島分行(辛迪加代理)和摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(行政代理)簽訂的修訂和重新簽署的信貸協議的日期為2010年10月15日
 
8-K
 
001-33156
 
10/26/12
 
10.1
10.20
 
First Solar，Inc.和Mark Widmar之間的競業禁止和競業禁止協議，自2011年3月15日起生效
 
10-Q
 
001-33156
 
5/7/13
 
10.2
10.21
 
First Solar，Inc.與Georges Anturn之間的控制權變更協議，自2012年7月1日起生效
 
10-Q
 
001-33156
 
5/7/13
 
10.3
10.22
 
截至2013年7月15日，第一太陽能公司(First Solar，Inc.)貸款方與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的修訂和重新簽署的信貸協議(日期為2010年10月15日)的第四修正案
 
8-K
 
001-33156
 
7/19/13
 
10.1
10.23
 
修訂和重新簽署了截至2013年7月15日的擔保和抵押品協議，由First Solar，Inc.、First Solar Electric，LLC、First Solar Electric(California)，Inc.和First Solar Development，LLC簽署，以摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)為行政代理
 
8-K
 
001-33156
 
7/19/13
 
10.2
10.24
 
更改管制解除協議修正案
 
10-Q
 
001-33156
 
8/7/13
 
10.1
10.25
 
First Solar，Inc.和Paul Kaleta之間於2014年3月3日生效的僱傭協議和2014年3月3日生效的控制權變更協議
 
10-K
 
001-33156
 
2/26/14
 
10.1
10.26
 
存款的限制性現金轉讓
 
10-Q
 
001-33156
 
8/6/14
 
10.2
10.27
 
First Solar，Inc.2015綜合激勵薪酬計劃
 
定義14A
 
001-33156
 
4/8/15
 
應用程序。一個
10.28
 
第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、貸款人第一太陽能公司(First Solar，Inc.)和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第五修正案，日期為2015年6月3日，日期為2010年10月15日
 
8-K
 
001-33156
 
6/5/15
 
10.1
10.29
 
First Solar，Inc.和Philip Tymen Dejong之間自2011年7月25日起生效的僱傭協議，以及自2011年10月25日起生效並於2013年8月1日修訂的控制權變更協議
 
10-K
 
001-33156
 
2/24/16
 
10.23
10.30
 
First Solar，Inc.和Raffi Garabedian之間自2012年5月1日起生效的僱傭協議和自2012年5月1日起生效並於2013年8月1日修訂的控制權變更協議
 
10-K
 
001-33156
 
2/24/16
 
10.24



138
目錄

 
 
 
 
通過引用併入本文
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
文件編號
 
日期
首次提交
 
展品
數
10.31
 
First Solar，Inc.和Chris Bueter之間自2016年2月17日起生效的僱傭協議和自2016年2月17日起生效的控制權變更協議
 
10-K
 
001-33156
 
2/24/16
 
10.26
10.32
 
First Solar，Inc.和Mark Widmar之間的僱傭協議修正案，自2016年7月1日起生效；First Solar，Inc.和Mark Widmar之間的競業禁止和競業禁止協議修正案，自2016年7月1日起生效；以及First Solar，Inc.和Mark Widmar之間的第二修正案，自2016年7月1日起生效
 
10-Q
 
001-33156
 
4/28/16
 
10.1
10.33
 
First Solar，Inc.和Alexander Bradley之間自2016年10月24日起生效的僱傭協議和自2016年10月24日起生效的控制權變更協議
 
10-Q
 
001-33156
 
11/3/16
 
10.1
*10.34
 
First Solar，Inc.和Caroline Stockdale之間的僱傭協議、控制權變更協議、保密和知識產權協議以及競業禁止和競業禁止協議，自2019年10月7日起生效
 
—
 
—
 
—
 
—
10.35
 
第一太陽能公司(First Solar，Inc.)貸款方與北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之間的修訂和重新簽署的信貸協議的第六修正案，日期為2017年1月20日，日期為2010年10月15日
 
8-K
 
001-33156
 
1/27/17
 
10.1
10.36
 
績效單位獎勵協議表-績效單位-006
 
10-K
 
001-33156
 
2/22/17
 
10.33
10.37
 
行政人員績效股權計劃批准通知書表格
 
10-Q
 
001-33156
 
5/5/17
 
10.1
10.38
 
第二次修訂和重新簽署的信貸協議，日期為2017年7月10日，由第一太陽能公司(First Solar，Inc.)、借款子公司方、貸款方以及作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)簽訂
 
8-K
 
001-33156
 
7/14/17
 
10.1
10.39
 
行政人員績效股權計劃批准通知書表格
 
10-Q
 
001-33156
 
7/27/18
 
10.1
10.40
 
行政總裁領導股權計劃授權書表格
 
10-Q
 
001-33156
 
7/27/18
 
10.2
10.41
 
績效單位獎勵協議表-績效單位-008
 
10-Q
 
001-33156
 
7/27/18
 
10.3
10.42
 
績效單位獎勵協議表-績效單位-009
 
10-K
 
001-33156
 
2/22/19
 
10.45
*10.43
 
RSU獎勵協議格式
 
—
 
—
 
—
 
—
*10.44
 
期權獎勵協議格式
 
—
 
—
 
—
 
—
*10.45
 
股份獎勵協議的格式
 
—
 
—
 
—
 
—
*10.46
 
績效單位獎勵協議表-績效單位-010
 
—
 
—
 
—
 
—
*10.47
 
現金獎勵協議格式
 
—
 
—
 
—
 
—
10.48
 
2019-2021年高管績效股權計劃撥款通知表格
 
10-Q
 
001-33156
 
10/24/19
 
10.1
*21.1
 
First Solar，Inc.子公司名單。
 
—
 
—
 
—
 
—
*23.1
 
獨立註冊會計師事務所的同意書
 
—
 
—
 
—
 
—
*31.01
 
依據經修訂的規則第13a-14(A)及15d-14(A)條核證行政總裁
 
—
 
—
 
—
 
—
*31.02
 
按照經修訂的規則第13a-14(A)及15d-14(A)條核證首席財務官
 
—
 
—
 
—
 
—
†*32.01
 
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第1350條第18條對首席執行官和首席財務官的認證
 
—
 
—
 
—
 
—
*101.INS
 
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
 
—
 
—
 
—
 
—
*101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔
 
—
 
—
 
—
 
—
*101.CAL
 
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
 
—
 
—
 
—
 
—



139
目錄

 
 
 
 
通過引用併入本文
展品
數
 
展品説明
 
表格
 
文件編號
 
日期
首次提交
 
展品
數
*101.DEF
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
—
 
—
 
—
 
—
*101.LAB
 
XBRL分類標籤Linkbase文檔
 
—
 
—
 
—
 
—
*101.PRE
 
XBRL分類擴展演示文檔
 
—
 
—
 
—
 
—
*104
 
封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中
 
—
 
—
 
—
 
—
——————————
*
謹此提交。

†
就1934年《證券交易法》第18節而言，本展覽不應被視為已存檔，也不應以其他方式承擔該節的責任，也不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》或1934年《證券交易法》提交的任何文件中，無論是在本文件日期之前或之後進行的，也不應考慮任何文件中的任何一般合併語言。

第16項。表格10-K摘要

沒有。




140
目錄

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。

 
First Solar，Inc.
 
 
 
 
2020年2月20日
由以下人員提供：
 
/s/拜倫·傑弗斯
 
姓名：
 
拜倫·傑弗斯
 
標題：
 
首席會計官

根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員以註冊人的身份在指定日期代表註冊人簽署。
簽名
 
標題
 
日期
 
 
 
 
 
/s/Mark R.Widmar
 
首席執行官兼董事
 
2020年2月20日
馬克·R·威德馬
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/亞歷山大·R·布拉德利(Alexander R.Bradley)
 
首席財務官
 
2020年2月20日
亞歷山大·R·布拉德利
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/邁克爾·J·埃亨
 
董事會主席
 
2020年2月20日
邁克爾·J·埃亨
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/Sharon L.Allen
 
導演
 
2020年2月20日
莎倫·L·艾倫
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/理查德·D·查普曼(Richard D.Chapman)
 
導演
 
2020年2月20日
理查德·D·查普曼
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/喬治·A·漢布羅(George A.Hambro)
 
導演
 
2020年2月20日
喬治·A·漢布羅
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/莫莉·E·約瑟夫
 
導演
 
2020年2月20日
莫莉·約瑟夫
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/克雷格·肯尼迪
 
導演
 
2020年2月20日
克雷格·肯尼迪
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/William J.Post
 
導演
 
2020年2月20日
威廉·J·波斯特
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/保羅·H·斯特賓斯
 
導演
 
2020年2月20日
保羅·H·斯特賓斯
 
 
 
 
 
 
 
 
 
/s/邁克爾·斯威尼
 
導演
 
2020年2月20日
邁克爾·斯威尼
 
 
 
 



141