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2027成員2021-01-012021-09-300000822416SRT：最大成員數2021-09-300000822416Phm:RevolvingCreditFacilityAccordionFeatureMember2021-01-012021-09-300000822416美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-03-012020-03-310000822416美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-09-300000822416PHM：FinancialServicesMemberPhm:DebtInstrumentEffectivePeriodPeriodOneMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-09-300000822416PHM：FinancialServicesMember美國-GAAP：次要事件成員SRT：ScenarioForecastMemberPhm:DebtInstrumentEffectivePeriodPeriodOneMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-270000822416PHM：FinancialServicesMemberPhm:DebtInstrumentEffectivePeriodPeriodOneMemberSRT：最小成員數US-GAAP：LineOfCreditMember2021-09-300000822416PHM：FinancialServicesMemberPhm:DebtInstrumentEffectivePeriodPeriodOneMemberUS-GAAP：LineOfCreditMemberSRT：最大成員數2021-09-300000822416PHM：FinancialServicesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-09-300000822416PHM：FinancialServicesMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000822416PHM：共享資源計劃成員2021-01-012021-09-300000822416PHM：共享資源計劃成員2020-01-012020-09-3000008224162021-04-260000822416PHM：共享資源計劃成員2021-09-300000822416PHM：持有繳納税款的份額成員2021-01-012021-09-300000822416PHM：持有繳納税款的份額成員2020-01-012020-09-300000822416美國-GAAP：住宅抵押貸款成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000822416美國-GAAP：住宅抵押貸款成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000822416US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000822416US-GAAP：InterestRateLockCommmentsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：遠期合同成員2021-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：遠期合同成員2020-12-310000822416美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-09-300000822416美國-公認會計準則：貸款採購委員會成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000822416美國-GAAP：本土成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-09-300000822416美國-GAAP：本土成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000822416美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-09-300000822416美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000822416US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-09-300000822416US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-31PHM：索賠0000822416美國-GAAP：其他資產成員2021-09-300000822416美國-GAAP：其他資產成員2020-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年《證券交易法》(Securities Exchange ACT Of 1934)

在截至本季度末的季度內2021年9月30日

或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告

1934年證券交易法



佣金檔案編號1-9804

PulteGroup，Inc.
(註冊人的確切姓名見其章程)
密西根38-2766606
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
桃樹路東北3350號，1500號套房
亞特蘭大,佐治亞州30326
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：404978-6400
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題 交易代碼 註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元 PHM 紐約證券交易所
首輪A級參與優先股購買權
紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  [X]*[]

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  [X]*[]

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器  加速文件管理器  非加速文件服務器  規模較小的報告公司新興成長型公司
☒☐☐☐☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。[]

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☒
截至2021年10月20日已發行普通股數量：253,185,667
1

PulteGroup，Inc.
目錄

頁面
不是的。
第一部分
財務信息
 
項目1
財務報表
截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表
4
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表
5
截至2021年和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益綜合報表
6
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
 
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
41
項目4
管制和程序
43
第二部分
其他信息
43
項目1
法律程序
43
第1A項
風險因素
43
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
43
項目6
陳列品
45
簽名
47
 




2

第一部分財務信息

項目1、會計報表編制、財務報表編制

PulteGroup，Inc.
壓縮合並資產負債表
(略去$000)
 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
(未經審計)
資產
現金和現金等價物$1,568,324 $2,582,205 
受限現金56,327 50,030 
現金總額、現金等價物和限制性現金1,624,651 2,632,235 
房屋和土地清查8,917,440 7,721,798 
持有待售土地18,585 27,962 
可供出售的住宅按揭貸款601,408 564,979 
對未合併實體的投資64,284 35,562 
其他資產1,053,871 923,270 
無形資產149,854 163,425 
遞延税項資產141,758 136,267 
$12,571,851 $12,205,498 
負債和股東權益
負債：
應付帳款$490,717 $511,321 
客户存款823,545 449,474 
遞延税項負債121,905 103,548 
應計負債和其他負債1,457,505 1,407,043 
金融服務債務476,504 411,821 
應付票據2,059,923 2,752,302 
5,430,099 5,635,509 
股東權益7,141,752 6,569,989 
$12,571,851 $12,205,498 




請參閲簡明合併財務報表附註。

3

PulteGroup，Inc.
合併業務報表
(略去000，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
收入：
住宅建設
房屋銷售收入$3,324,483 $2,823,921 $9,156,371 $7,517,453 
賣地及其他收入63,085 24,165 123,321 70,042 
3,387,568 2,848,086 9,279,692 7,587,495 
金融服務91,482 106,871 288,632 256,223 
總收入3,479,050 2,954,957 9,568,324 7,843,718 
住宅建設收入成本：
房屋銷售收入成本(2,443,074)(2,131,741)(6,754,204)(5,706,814)
賣地及其他收入成本(47,483)(20,502)(103,313)(55,558)
(2,490,557)(2,152,243)(6,857,517)(5,762,372)
金融服務開支(42,835)(42,807)(122,921)(112,135)
銷售、一般和管理費用(320,506)(271,257)(864,478)(731,785)
償債損失— — (61,469)— 
商譽減值— — — (20,190)
其他費用，淨額(4,750)(4,483)(8,011)(12,292)
所得税前收入620,402 484,167 1,653,928 1,204,944 
所得税費用(144,853)(67,769)(370,873)(236,216)
淨收入$475,549 $416,398 $1,283,055 $968,728 
每股：
基本收益$1.83 $1.54 $4.86 $3.57 
攤薄收益$1.82 $1.54 $4.85 $3.56 
宣佈的現金股息$0.14 $0.12 $0.42 $0.36 
計算中使用的股份數：
基本信息258,147 268,363 261,854 268,892 
稀釋證券的影響752 598 668 839 
稀釋258,899 268,961 262,522 269,731 



請參閲簡明合併財務報表附註。

4

PulteGroup，Inc.
綜合全面收益表
(略去$000)
(未經審計)

截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
淨收入$475,549 $416,398 $1,283,055 $968,728 
其他綜合收入，税後淨額：
衍生工具的價值變動25 25 75 75 
其他綜合收益25 25 75 75 
綜合收益$475,574 $416,423 $1,283,130 $968,803 




請參閲簡明合併財務報表附註。

5


PulteGroup，Inc.
合併股東權益報表
(省略了000個)
(未經審計)
 普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入
(虧損)		留用
收益		總計
股票$
股東權益，2021年6月30日260,067 $2,600 $3,280,779 $(95)$3,675,184 $6,958,468 
股票發行1 — — — — — 
宣佈的股息— — — — (36,166)(36,166)
股份回購(5,102)(50)— — (260,550)(260,600)
為預扣税款的股票支付的現金— — — — (35)(35)
基於股份的薪酬— — 4,511 — — 4,511 
淨收入— — — — 475,549 475,549 
其他綜合收益— — — 25 — 25 
股東權益，2021年9月30日254,966 $2,550 $3,285,290 $(70)$3,853,982 $7,141,752 
股東權益，2020年12月31日266,464 $2,665 $3,261,412 $(145)$3,306,057 $6,569,989 
股票期權行權1 — 11 — — 11 
股票發行518 5 4,176 — — 4,181 
宣佈的股息— — — — (110,305)(110,305)
股份回購(12,017)(120)— — (614,183)(614,303)
為預扣税款的股票支付的現金— — — — (10,642)(10,642)
基於股份的薪酬— — 19,691 — — 19,691 
淨收入— — — — 1,283,055 1,283,055 
其他綜合收益— — — 75 — 75 
股東權益，2021年9月30日254,966 $2,550 $3,285,290 $(70)$3,853,982 $7,141,752 

6

PulteGroup，Inc.
合併股東權益報表
(省略了000個)
(未經審計)
普通股其他內容
實繳
資本		累計
其他
全面
收入
(虧損)		留用
收益		總計
股票$
股東權益，2020年6月30日268,178 $2,682 $3,252,568 $(195)$2,596,613 $5,851,668 
股票期權行權1 — 12 — — 12 
宣佈的股息— — — — (32,446)(32,446)
基於股份的薪酬— — 4,358 — — 4,358 
淨收入— — — — 416,398 416,398 
其他綜合收益— — — 25 — 25 
股東權益，2020年9月30日268,179 $2,682 $3,256,938 $(170)$2,980,565 $6,240,015 
股東權益，2019年12月31日270,235 $2,702 $3,235,149 $(245)$2,220,574 $5,458,180 
會計變更的累積影響(見注1)
— — — — (735)(735)
股票期權行權14 — 111 — — 111 
股票發行755 8 4,088 — — 4,096 
宣佈的股息— — — — (97,501)(97,501)
股份回購(2,825)(28)— — (95,648)(95,676)
為預扣税款的股票支付的現金— — — — (14,853)(14,853)
基於股份的薪酬— — 17,590 — — 17,590 
淨收入— — — — 968,728 968,728 
其他綜合收益— — — 75 — 75 
股東權益，2020年9月30日268,179 $2,682 $3,256,938 $(170)$2,980,565 $6,240,015 

7

PulteGroup，Inc.
合併現金流量表
(略去$000)
(未經審計)
截至9個月
9月30日，
20212020
經營活動的現金流：
淨收入$1,283,055 $968,728 
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
遞延所得税費用12,842 89,492 
與土地有關的收費6,820 13,930 
償債損失61,469 — 
商譽減值— 20,190 
折舊及攤銷53,023 48,536 
基於股份的薪酬費用28,439 25,010 
其他，淨額(3,274)(1,136)
由於以下原因而增加(減少)現金：
盤存(1,137,351)84,253 
可供出售的住宅按揭貸款(36,816)108,178 
其他資產(114,879)(17,627)
應付賬款、應計賬款和其他負債394,897 (72,929)
經營活動提供(用於)的現金淨額548,225 1,266,625 
投資活動的現金流：
資本支出(52,134)(46,925)
對未合併實體的投資(35,812)(663)
來自未合併實體的資本分配11,500 19,939 
業務收購(10,400)(83,251)
其他投資活動，淨額378 3,721 
投資活動提供(用於)的現金淨額(86,468)(107,179)
融資活動的現金流：
應付票據的償還(797,395)(10,993)
循環信貸安排下的借款— 700,000 
循環信貸安排項下的還款— (700,000)
金融服務借款(償還)淨額64,684 (77,527)
股票期權行權11 111 
股份回購(614,303)(95,676)
為預扣税款的股票支付的現金(10,642)(14,853)
支付的股息(111,696)(97,756)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,469,341)(296,694)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(1,007,584)862,752 
期初現金、現金等價物和限制性現金2,632,235 1,251,456 
期末現金、現金等價物和限制性現金$1,624,651 $2,114,208 
補充現金流信息：
已支付利息(資本化)，淨額$16,483 $16,297 
已繳納(退還)的所得税，淨額$335,487 $195,494 

請參閲簡明合併財務報表附註。
8

PulteGroup，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 陳述的基礎

PulteGroup，Inc.是美國最大的住宅建築商之一，我們的普通股在紐約證券交易所交易，股票代碼為“PHM”。除上下文另有要求外，本文中使用的術語“PulteGroup”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指PulteGroup，Inc.及其子公司。雖然我們的子公司主要從事房屋建築業務，但我們也從事通過Pulte Mortgage LLC(“Pulte Mortgage”)進行的抵押銀行業務，以及產權和保險經紀業務。

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的、經常性的調整)都已包括在內。報告的中期經營業績不一定代表全年的預期業績。這些財務報表應與我們的合併財務報表及其腳註一起閲讀，這些報表包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

後續事件

在向美國證券交易委員會(SEC)提交財務報表之前，我們對後續事件進行了評估。

業務收購

2020年1月24日，我們以美元收購了位於佛羅裏達州傑克遜維爾的非現場建築框架公司創新建築集團(ICG)的運營。104.0百萬美元，其中$83.3百萬美元和$10.4分別於2020年1月和2021年支付了100萬美元，同時額外支付了#美元10.42022年將有100萬人落户。收購的淨資產按其估計公允價值入賬，包括#美元的無形資產。27.8與客户關係相關的百萬美元1.8與ICG商號相關的百萬美元，正在攤銷七-以及五年期可用壽命和美元48.7百萬的善意。收購這些資產對我們的經營業績或財務狀況並不重要。

商譽減值

根據會計準則彙編(“ASC”)350“無形資產-商譽和其他”，管理層通過將公司報告單位的賬面價值與其公允價值進行比較來評估商譽的可回收性。公允價值乃採用公認估值方法釐定，包括使用貼現現金流量並輔之以市場為基礎的公允價值評估。由於我們在2020年1月至2020年3月31日期間收購ICG期間股票市場估值大幅下降，我們確定事件驅動商譽減值測試適用於ICG商譽，這導致減值總額為$。20.2到2020年第一季度，這一數字將達到100萬。這一減值不是ICG業務特有的任何獨特因素造成的，而是反映了從收購到2020年3月31日估值日這段時間內上市建築公司市值的普遍下降。

重組成本

我們記錄的遣散費是$10.3在截至2020年6月30日的三個月裏，我們採取了行動減少管理費用，以應對2020年3月至5月因新冠肺炎大流行而導致的需求下降。

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(未經審計)

其他費用，淨額

其他費用，淨額包括以下費用(略去000美元)： 
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
沖銷存款和購置前成本$(3,567)$(1,692)$(6,801)$(8,335)
無形資產攤銷(3,612)(5,041)(13,571)(14,643)
利息收入436 891 1,541 6,024 
利息支出(115)(225)(387)(4,022)
未合併實體收益中的權益604 336 5,620 1,238 
雜項，淨額1,504 1,248 5,587 7,446 
其他費用合計(淨額)$(4,750)$(4,483)$(8,011)$(12,292)

收入確認

房屋銷售收入-房屋銷售收入和相關利潤通常在房屋所有權和佔有權轉讓給買家時得到確認，我們交付商定房屋的履行義務通常在房屋成交日期履行。房屋銷售合同資產包括為我們的利益託管的房屋成交的現金，通常不到5天，這些現金被認為是在途存款，並被歸類為現金。合同負債包括與已售出但未交付的房屋相關的客户押金，總金額為#美元。823.5百萬美元和$449.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。我們幾乎所有的房屋銷售都計劃在收到客户押金之日起一年內完成並計入收入。看見注8有關保修和相關義務的信息。

賣地及其他收入-我們定期選擇將地塊出售給第三方，以防這些資產不再符合我們的戰略運營計劃，或者被劃為商業或其他發展用途。賣地通常是直接出售指定地塊，現金對價在截止日期到期，這通常是履行義務的時候。與我們的建築服務業務相關的收入一般在交付材料和提供安裝服務時確認。

金融服務收入-貸款發放費、承諾費和某些直接貸款發放費被確認為已發生。出售住宅按揭貸款及其相關償還權的預期損益計入書面貸款承諾的計量，這些承諾在承諾時通過金融服務收入按公允價值計入。這些貸款的公允價值隨後的變化在發生時反映在金融服務收入中。利息收入從抵押貸款發放之日起至貸款出售之日累計。抵押貸款服務費是指為貸款提供服務所賺取的費用。維修費以未償還本金餘額的合同百分比為基礎，並在收到相關抵押貸款付款時記入收入。

與我們的產權業務相關的收入在提供關門服務和開具產權保險單時確認，這兩種情況通常都發生在每個家庭關門時。保險經紀佣金是指房主佣金和通過各種代理渠道向第三方承運人投放的其他保險單的佣金。我們的保單續簽佣金的履約義務在初始保單發出時被視為已履行，估計未來續簽佣金的相關合同資產包括在其他資產中，總額為$。41.6百萬美元和$38.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

每股收益

每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收入(“分子”)除以當期已發行普通股的加權平均數(經未歸屬股份(“分母”)調整後)。計算稀釋後每股收益類似於計算基本每股收益，只是分母有所增加，以包括未授予的限制性股票單位和其他潛在攤薄工具的稀釋影響。

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(未經審計)
根據ASC 260“每股收益”，兩類法根據收益分配公式確定每類普通股和參與證券的每股收益，收益分配公式調整紅利或紅利等價物和未分配收益參與權的分子。包含不可沒收股息或股息等價物權利的未歸屬股份支付獎勵為參與證券，因此計入根據兩類法計算的每股收益。我們已發行的限制性股票單位和遞延股票被視為參與證券。下表列出了普通股每股收益(除每股數據外，000被省略)：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
分子：
淨收入$475,549 $416,398 $1,283,055 $968,728 
減去：分配給參與證券的收益(296)(264)(887)(799)
減去：分配給參與證券的未分配收益(3,546)(3,123)(9,559)(7,778)
基本每股收益的分子$471,707 $413,011 $1,272,609 $960,151 
加回：分配給參與證券的未分配收益3,546 3,123 9,559 7,778 
減去：重新分配給參與證券的未分配收益(3,536)(3,116)(9,535)(7,754)
稀釋後每股收益的分子$471,717 $413,018 $1,272,633 $960,175 
分母：
已發行基本股票258,147 268,363 261,854 268,892 
稀釋證券的影響752 598 668 839 
稀釋後的流通股258,899 268,961 262,522 269,731 
每股收益：
基本信息$1.83 $1.54 $4.86 $3.57 
稀釋$1.82 $1.54 $4.85 $3.56 

可供出售的住宅按揭貸款

基本上所有由我們發起的貸款都會在貸款發放後的短時間內(通常在30天內)在二級抵押貸款市場上出售。截至2021年9月30日和2020年12月31日，可供出售的住宅抵押貸款的公允價值總額為1美元。601.4百萬美元和$565.0分別為100萬美元和未償還本金餘額總額為#美元586.4百萬美元和$539.1分別為百萬美元。出售抵押貸款的淨收益為#美元。58.4300萬美元和300萬美元76.6截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和192.6百萬美元和$173.8截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元，並已計入金融服務收入。

衍生工具和套期保值活動

我們與客户簽訂了利率鎖定承諾(“IRLC”)，這些承諾來自我們的抵押貸款發放業務。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的IRLC總額為$521.5百萬美元和$367.2分別以承諾日的現行利率計算，金額為1,000,000,000美元。由於如果借款人不遵守合同條款，我們可以終止貸款承諾，而且一些貸款承諾可能會到期而不被動用，因此這些承諾不一定代表未來的現金需求。我們通過正常的信用政策評估這些交易的信譽。

我們利用抵押貸款支持證券遠期合約對衝與可供出售的住宅按揭貸款和IRLC相關的利率市場風險，這些遠期合約是指承諾在指定的未來日期以指定的價格購買或出售指定的金融工具，以及整體貸款投資者承諾，即投資者有義務在指定的時間段內以指定的價格購買貸款。抵押貸款支持證券的遠期合約
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(未經審計)
我們用來將市場風險降至最低的主要衍生金融工具，從我們對貸款申請人實施利率鎖定到貸款出售給投資者的這段時間。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有美元的未到期遠期合同。843.0百萬美元和$686.4分別為100萬美元和全部貸款投資者承諾的美元235.5百萬美元和$169.6分別為百萬美元。IRLC和其他衍生金融工具的公允價值變動在金融服務收入中確認，公允價值在其他資產或其他負債中反映(視情況而定)。

我們的衍生品協議中沒有與信用風險相關的或有特徵，交易對手風險被認為是最小的。可供出售的IRLC和住宅按揭貸款的收益和虧損被抵押貸款支持證券遠期合約和全部貸款投資者承諾的相應收益或虧損大幅抵消。我們一般不會受到衍生工具現金流變動的影響60幾天。衍生工具的公允價值及其在簡明綜合資產負債表中的位置彙總如下(略去000美元)：

 
 2021年9月30日2020年12月31日
 其他資產應計負債和其他應計負債其他資產應計負債和其他應計負債
利率鎖定承諾$11,857 $187 $16,179 $18 
遠期合約5,133 569 501 5,937 
全部貸款承諾1,490 313 168 666 
$18,480 $1,069 $16,848 $6,621 

信用損失

我們主要通過我們的供應商和保險公司蒙受信貸損失。我們通過考慮合同條款和條件、交易對手的財務狀況、宏觀經濟因素和業務戰略來評估和監控每個交易對手的支付能力。

在2021年9月30日和2020年12月31日，我們報告了：194.5百萬 及$176.2根據ASC 326“金融工具--信貸損失”(“ASC 326”)，範圍內的資產分別為100萬美元。這些資產主要包括保險應收賬款、與保險經紀佣金相關的合同資產和供應商回扣應收賬款。與這些資產關聯的交易對手通常評級較高。截至2021年9月30日，上述範圍內資產的津貼並不重要。

新會計公告

2021年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)2019-12號，《所得税(740專題)：簡化所得税會計核算》(《ASU 2019-12》)，旨在簡化所得税會計的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修改了現有指南，以改善一致性應用。我們採用ASU 2019-12年度並未對我們的財務報表產生實質性影響。

2020年1月1日，我們採用了美國會計準則第326條，將大部分金融資產和某些其他工具的減值模型從“已發生損失”方法改為“預期信用損失”方法。我們採用了ASC 326，採用了改進的回溯過渡法。ASC 326要求實體考慮更廣泛的信息，以估計預期的信貸損失，這可能導致更早確認損失。我們採用ASC 326的結果是0.7截至2020年1月1日，留存收益減少100萬。

2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04《無形資產-商譽及其他(主題350)：簡化商譽減值會計》，取消了執行假設收購價格分配來計量商譽減值的要求。在新準則下，商譽減值是通過評估報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額來確定的，而不是超過商譽的賬面價值。我們採用了從2020年1月1日開始的年度和中期標準，並在前面提到的ICG商譽評估中遵循了該標準。

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(未經審計)

2. 庫存

存貨的主要組成部分如下(略去000美元)： 
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
在建房屋$4,469,295 $3,086,740 
正在開發的土地3,849,816 4,137,318 
未開墾的土地598,329 497,740 
$8,917,440 $7,721,798 

在積極開發和建設社區的過程中，我們將利息成本計入庫存。在報告的所有期間，我們基本上將所有房屋建築利息成本資本化到庫存中，因為我們的活躍庫存水平超過了我們的債務水平。與計入存貨的利息有關的信息如下($000省略)：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
存貨利息，期初$185,433 $207,942 $193,409 $210,383 
利息資本化31,707 40,044 97,809 119,643 
已支出利息(41,897)(46,841)(115,975)(128,881)
存貨利息，期末$175,243 $201,145 $175,243 $201,145 

土地選擇權協議

我們簽訂土地選擇權協議是為了獲得將來建造房屋所需的土地。根據該等土地選擇權協議，我們一般會向賣方提供按金，作為在未來不同時間(通常以預定價格)購買土地的權利的代價。這類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分物業，直到我們確定是否以及何時行使我們的選擇權，這降低了我們與長期持有土地相關的財務風險。期權保證金和收購前成本(如環境測試、勘測、工程和權利成本)如果成本可直接與期權下的土地確認，則將被資本化，如果我們擁有土地，成本將被資本化，並且收購物業是可能的。這些成本反映在其他資產中，並在獲得土地所有權後重新分類到存貨中。當我們很可能無法繼續進行項目或收回資本化成本時，我們會註銷押金和收購前成本。這些決定會考慮到當地市場情況的變化、所需土地購買的時機、是否有必要的增量資本以及是否得到最佳利用，以及其他因素。我們將任何此類存款和收購前成本的沖銷記錄在其他費用(淨額)中。

如果持有期權土地的實體是可變權益實體(“VIE”)，我們的存款代表該實體的可變權益。在2021年9月30日或2020年12月31日，沒有VIE需要整合，因為我們確定我們不是VIE的主要受益者。根據土地選擇權協議，我們對這些VIE相關損失的最大風險敞口一般限於我們的押金和收購前成本。以下是截至2021年9月30日和2020年12月31日我們在土地期權協議中的權益摘要(省略了000美元)：

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(未經審計)
 
 2021年9月30日2020年12月31日
 存款和
收購前
費用		剩餘購貨
價格		存款和
收購前
費用		剩餘購貨
價格
帶VIE的土地選項$141,168 $2,163,429 $126,900 $1,586,551 
其他土地選擇213,120 3,125,454 164,964 2,187,017 
$354,288 $5,288,883 $291,864 $3,773,568 

與土地有關的收費

我們記錄了以下與土地有關的費用(遺漏了$000)：
截至三個月截至9個月
 2021年9月30日2020年9月30日
 操作分類説明書2021202020212020
土地減值房屋銷售收入成本$— $54 $— $5,440 
可變現淨值(NRV)調整-持有待售土地賣地及其他收入成本— 2 19 155 
沖銷存款和購置前成本其他費用，淨額3,567 1,692 6,801 8,335 
$3,567 $1,748 $6,820 $13,930 

我們對土地減值、NRV調整以及押金和收購前成本的註銷的評估是基於對我們社區未來現金流的最佳估計。由於評估過程中的不確定性、新住房需求的顯著波動、我們某些社區的長生命週期，以及我們與某些社區相關的戰略的潛在變化，實際結果可能與此類估計大不相同。

3. 細分市場信息

我們的住房建設業務主要是在美國境內收購和開發主要用於居住目的的土地，並在這些土地上建造住房。出於報告目的，我們的房屋建設操作彙總為六可報告的細分市場：
東北方向：康涅狄格州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州
東南部：佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州
佛羅裏達州：弗羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、俄亥俄州
德克薩斯州：德克薩斯州
西區：亞利桑那州、加利福尼亞州、內華達州、新墨西哥州、華盛頓州

我們的金融服務業務也有一個可報告的部門，主要包括抵押貸款銀行業務、產權和保險經紀業務，這些業務通常與住宅建築業務在同一市場運營。
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(未經審計)
按細分市場劃分的運營數據
(略去$000)
 截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
 2021202020212020
收入：
東北方向$273,261 $242,829 $735,602 $546,741 
東南587,875 434,782 1,541,910 1,275,039 
弗羅裏達740,569 623,971 2,157,374 1,712,180 
中西部505,012 411,797 1,337,416 1,043,646 
德克薩斯州412,568 359,358 1,256,983 1,069,444 
西868,283 775,349 2,250,407 1,940,445 
3,387,568 2,848,086 9,279,692 7,587,495 
金融服務91,482 106,871 288,632 256,223 
合併收入$3,479,050 $2,954,957 $9,568,324 $7,843,718 
所得税前收入(虧損)：
東北方向$53,410 $39,442 $132,604 $76,995 
東南109,407 69,275 274,174 196,798 
弗羅裏達(a)
133,642 106,394 382,682 258,991 
中西部72,537 62,638 196,205 137,707 
德克薩斯州71,062 64,646 221,099 178,150 
西173,137 121,974 403,039 279,393 
其他住宅建築(b)
(41,432)(44,266)(122,317)(67,128)
571,763 420,103 1,487,486 1,060,906 
金融服務48,639 64,064 166,442 144,038 
所得税前綜合所得$620,402 $484,167 $1,653,928 $1,204,944 

(a)包括商譽減值費用共計$20.2百萬美元(請參見注1)在截至2020年9月30日的9個月中。
(b)其他房屋建設包括無形資產攤銷、資本化利息和其他未分配給經營部門的項目。其他房屋建設還包括#美元的保險調整。53.7百萬美元和$59.4截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元(見注8)。其他房屋建設還包括償還債務損失#美元。61.5截至2021年9月30日的9個月為100萬美元(請參閲注4).
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
按細分市場劃分的運營數據
(略去$000)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
與土地有關的收費(a):
東北方向$223 $419 $357 $5,264 
東南1,915 725 3,253 2,401 
弗羅裏達209 108 642 1,089 
中西部477 190 969 1,466 
德克薩斯州141 82 932 1,068 
西602 170 667 1,844 
其他住宅建築— 54 — 798 
$3,567 $1,748 $6,820 $13,930 

(A)其他與土地有關的費用包括土地減值、持有待售土地的NRV調整，以及我們選擇不進行的土地期權合約的押金和收購前成本的註銷。

 按細分市場劃分的運營數據
(略去$000)
2021年9月30日
 房屋在以下範圍內
施工		下面的土地
發展		原始土地總計
庫存		總計
資產
東北方向$388,349 $219,528 $19,342 $627,219 $720,459 
東南661,217 546,377 63,626 1,271,220 1,418,078 
弗羅裏達921,505 801,772 150,170 1,873,447 2,263,896 
中西部590,282 426,622 22,623 1,039,527 1,158,792 
德克薩斯州575,372 454,218 81,310 1,110,900 1,226,423 
西1,275,338 1,120,100 245,503 2,640,941 2,899,079 
其他住宅建築(a)
57,232 281,199 15,755 354,186 2,124,281 
4,469,295 3,849,816 598,329 8,917,440 11,811,008 
金融服務— — — — 760,843 
$4,469,295 $3,849,816 $598,329 $8,917,440 $12,571,851 
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 按細分市場劃分的運營數據
(略去$000)
 2020年12月31日
 房屋在以下範圍內
施工		下面的土地
發展		原始土地總計
庫存		總計
資產
東北方向$342,737 $203,561 $68,865 $615,163 $712,205 
東南465,950 645,408 69,937 1,181,295 1,296,382 
弗羅裏達638,394 921,962 116,709 1,677,065 1,967,788 
中西部364,839 424,169 18,173 807,181 911,984 
德克薩斯州354,256 458,893 66,024 879,173 955,436 
西874,673 1,212,730 142,380 2,229,783 2,519,724 
其他住宅建築(a)
45,891 270,595 15,652 332,138 3,149,871 
3,086,740 4,137,318 497,740 7,721,798 11,513,390 
金融服務— — — — 692,108 
$3,086,740 $4,137,318 $497,740 $7,721,798 $12,205,498 
 
(a)其他房屋建築主要包括現金和等價物、資本化利息、無形資產、遞延税項和其他未分配給經營部門的公司項目。

4. 債務

應付票據

我們的應付票據摘要如下(略去000美元)：
 9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
4.2502021年3月到期的無擔保優先票據百分比(a)
$— $425,954 
5.5002026年3月到期的無擔保優先票據百分比(a)
500,000 700,000 
5.0002027年1月到期的無擔保優先票據百分比(a)
500,000 600,000 
7.8752032年6月到期的無擔保優先票據百分比(a)
300,000 300,000 
6.3752033年5月到期的無擔保優先票據百分比(a)
400,000 400,000 
6.0002035年2月到期的無擔保優先票據百分比(a)
300,000 300,000 
淨保費、折扣和發行成本(b)
(11,502)(13,750)
高級票據合計1,988,498 2,712,204 
其他應付票據71,425 40,098 
應付票據$2,059,923 $2,752,302 
估計公允價值$2,582,625 $3,415,662 

(a)可在到期前贖回；由某些全資子公司優先擔保。
(b)優先票據的賬面價值反映溢價、折扣和發行成本的影響，這些溢價、折扣和發行成本在優先票據各自的條款中攤銷為利息成本。
在截至2021年9月30日的9個月裏，我們加速了美元的退休200.0百萬美元和$100.0我們計劃分別於2026年和2027年到期的無擔保票據中，有100萬張將通過現金投標要約到期。退休造成了1美元的損失。61.5其中包括債務發行成本的沖銷、未攤銷的折扣和溢價以及交易費。
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(未經審計)
其他應付票據包括總額為$的與第三方的票據。71.4百萬美元和$40.12021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。這些票據的到期日最長可達四年了，由適用的土地頭寸擔保，一般對其他資產沒有追索權。這些紙幣的規定利率最高可達6%.

循環信貸安排

我們維持2023年6月到期的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，最高借款能力為#美元。1.0，幷包含未提交的手風琴功能，可將容量增加到$1.510億美元，取決於某些條件和額外的銀行承諾。循環信貸安排還規定簽發信用證，以減少循環信貸安排下的可用借款能力，最高限額為#美元。500.02021年9月30日，100萬。循環信貸安排下的借款利率可基於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或基本利率加適用保證金，如其中所定義。作為新冠肺炎疫情初期的預防措施，我們在2020年3月決定提取700.0循環信貸機制下的100萬美元。2020年6月，我們償還了全部未償還餘額#美元。700.0百萬美元。我們有不是2021年9月30日或2020年12月31日未償還的借款，以及美元282.3百萬美元和$249.7根據循環信貸安排分別於2021年9月30日和2020年12月31日簽發的百萬份信用證。

循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低有形淨值、最低利息覆蓋率和最高債務與資本比率(每個術語在循環信貸安排中定義)。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約。我們在循環信貸機制下的可用和未用借款，扣除未償還信用證後的淨額為#美元。717.7百萬美元和$750.32021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

金融服務債務

Pulte Mortgage與第三方貸款人維持一份主回購協議(修訂後的“回購協議”)，該協議將於2022年7月28日到期。最高承擔額為$。580.0到2021年9月30日，這一數字將增加到400萬美元650.0在2021年12月27日至2022年1月13日的季節性高位借款期內，貸款總額為100萬美元。在所有其他時間，最高總承諾額從$460.0百萬至$550.0百萬美元。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和消極契約，包括與淨值、淨收入和流動性相關的量化門檻。Pulte Mortgage有$476.5300萬美元和300萬美元411.8截至2021年9月30日和2020年12月31日，根據回購協議尚未償還的資金分別為2.5億美元，截至該等日期，該公司遵守了所有公約和要求。

5. 股東權益

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們宣佈的現金股息總額為$110.3百萬美元，並已回購12.0根據我們的回購授權，以$$的價格回購百萬股614.3百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們宣佈的現金股息總額為$97.5百萬美元，並已回購2.8根據我們的回購授權，以$$的價格回購百萬股95.7百萬美元。2021年4月26日，董事會批准了額外的股份回購授權，金額為$1.0十億美元。在2021年9月30日，我們有剩餘的授權回購美元740.6百萬股普通股。

根據我們的基於股票的補償計劃，我們接受股票作為與行使股票期權和股票歸屬相關的某些條件下的支付，通常與支付最低納税義務有關。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏，參與者交出了價值美元的股票。10.6300萬美元和300萬美元14.9在這些計劃下，分別為600萬美元。此類股份交易被排除在上述股份回購授權之外。

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(未經審計)
6. 所得税

我們截至2021年9月30日的三個月和九個月的有效税率為23.3%和22.4%，與14.0%和19.6分別為2020年同期的3%。我們每個時期的有效税率都不同於聯邦法定税率，主要原因是州所得税支出和與聯邦節能房屋抵免相關的福利。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出包括以下福利：53.2百萬美元和$58.0分別與延長聯邦節能住宅税收抵免相關的100萬美元，包括之前開放税收年度關閉的住宅。截至2021年9月30日的9個月的有效税率也反映了與預計利用某些國家淨營業虧損結轉有關的估值免税額的減少。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們的遞延税淨資產為$19.9百萬美元和$32.7分別為百萬美元。遞延税項的會計依據是對未來業績的估計。估計結果與實際結果之間的差異可能會導致遞延税項資產估值的變化，這可能會對我們的綜合經營業績或財務狀況產生實質性影響。隨着時間的推移，現行税法的變化也可能影響實際税收結果和遞延税項資產的變現。

未確認的税收優惠是指在納税申報表中採取或預期採取的税收頭寸與為財務報表目的確認的優惠之間的差異。我們有一塊錢23.9百萬美元和$30.9截至2021年9月30日和2020年12月31日，未確認税收優惠總額分別為100萬美元。此外，我們還應計利息和罰款#美元。4.0百萬美元和$2.82021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。

7. 公允價值披露

ASC 820“公允價值計量和披露”提供了在公認會計原則中計量公允價值的框架，並建立了公允價值等級，要求實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構可以概括如下： 
1級根據相同資產或負債在活躍市場上的報價確定的公允價值。
2級公允價值是根據重大可觀察到的投入確定的，通常是類似資產或負債在活躍市場的報價，或者是非活躍市場的報價。
3級公允價值是使用重大的不可觀察的輸入確定的，例如定價模型、貼現現金流或類似技術。

我們按公允價值計量或披露的資產和負債摘要如下(略去000美元)： 
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(未經審計)
金融工具公允價值
層次結構		公允價值
9月30日，
2021		十二月三十一日，
2020
按公允價值經常性計量：
可供出售的住宅按揭貸款二級$601,408 $564,979 
IRLC2級11,670 16,161 
遠期合約2級4,564 (5,436)
全部貸款承諾2級1,177 (498)
在非經常性基礎上按公允價值計量：
房屋和土地清查3級$— $582 
按公允價值披露：
現金、現金等價物和限制性現金1級$1,624,651 $2,632,235 
金融服務債務2級476,504 411,821 
應付優先票據二級2,511,200 3,375,564 
其他應付票據2級71,425 40,098 

可供出售的代理住宅按揭貸款的公允價值是根據可比工具的市場報價確定的。可供出售的非機構住宅按揭貸款的公允價值是根據整體貸款投資者的購買承諾和管理層可獲得的其他相關市場信息確定的。IRLC的公允價值，包括服務權的價值，以及抵押貸款支持證券的遠期合同，都是根據類似工具的市場價格進行估值的。整體貸款承諾的公允價值基於特定整體貸款投資者提供的類似工具的市場價格。

當事件及情況顯示賬面價值可能無法收回時，某些資產須按公允價值按非經常性基準入賬。上表所包括的非經常性公允價值僅代表截至各自資產負債表日賬面價值調整為公允價值的資產。

由於現金及等價物、金融服務債務及其他應付票據的短期性質及/或浮動利率條款，該等現金及等價物、金融服務債務及其他應付票據的賬面值接近其公允價值。優先票據的公允價值是基於報價的市場價格(如果有)。如果沒有市場報價，公允價值以類似問題的市場報價為基礎。優先票據的賬面價值為$。2.030億美元和30億美元2.7分別為2021年9月30日和2020年12月31日的10億美元。

8. 承諾和或有事項

信用證和擔保債券

在正常業務過程中，我們根據某些與履約有關的義務，作為某些土地選擇權協議的擔保，並根據各種保險計劃，郵寄信用證和保證金。這些信用證和保證金大部分用於支持我們對各市政當局、其他政府機構和公用事業公司的土地開發和建設義務，這些義務與道路、下水道和其他基礎設施的建設有關。我們有未償還的信用證和擔保債券，總額達$。282.3百萬美元和$1.82021年9月30日和2021年9月分別為10億美元和249.7百萬美元和$1.5分別為20億美元，2020年12月31日。如果開出任何這樣的信用證或保證金，我們將有義務向信用證或保證金的開票人償還。我們的擔保債券通常沒有規定的到期日；相反，當基礎合同履行完成時，我們就會從擔保債券中解脱出來。由於已經完成了與尚未得到各自交易對手最終驗收的項目相關的重大建設和開發工作，因此未償還的擔保債券總額超過了待完成的剩餘工作的預計成本。我們不相信信用證或保證金會開出實質性的金額(如果有的話)。

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(未經審計)
訴訟和監管事項

在我們正常的業務運作過程中，我們參與了各種訴訟和法律索賠，包括代表各類索賠人提起的訴訟。我們還受到與土地開發活動、房屋建設標準、銷售行為、抵押貸款操作、就業行為和環境保護相關的各種地方、州和聯邦法律法規的約束。因此，我們要接受管理這些法律法規的各個政府機構的定期審查或詢問。

當訴訟、法律索賠和監管事項都有可能發生，並且任何潛在損失都可以合理估計時，我們建立訴訟、法律索賠和監管事項的責任。我們根據每一事項的具體事實和情況對這類事項進行估算，並隨着事項的發展修訂這些估算。在這種情況下，可能存在超過當前應計金額的損失風險。鑑於預測這些法律和監管事項的結果存在固有的困難，我們一般無法預測懸而未決的事項的最終解決、相關的時間或最終的損失。雖然這類或有事件的結果無法確切預測，但我們不認為這類問題的解決會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而，如果任何問題最終得到解決所產生的責任超過與該問題有關的記錄儲備中所反映的估計，我們可能會招致鉅額的額外費用。

產品保修

為購房者提供針對某些建築缺陷的有限保修，包括為期一年的全面有限保修，以及對房屋建築和操作系統的某些其他方面的保修，保修期限最長可達，在有限情況下，10好幾年了。我們估計在這些保修下發生的成本，並在確認產品收入時記錄此類成本金額的負債。影響我們保修責任的因素包括售出房屋的數量、保修索賠的歷史和預期比率，以及每個索賠的預計成本。我們定期評估我們運營的每個地理市場的保修責任的充分性，並根據需要調整金額。未來的實際保修成本可能與目前的估計不同。保修責任的變化如下(省略了$000)：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
保修責任，期初$87,759 $86,278 $82,744 $91,389 
已提供的儲備22,993 15,320 61,801 47,364 
付款(19,346)(18,551)(53,150)(52,741)
其他調整317 501 328 (2,464)
保修責任，期末$91,723 $83,548 $91,723 $83,548 

自保風險

我們承保，並要求我們的分包商承保一般責任保險。我們還承保建築商的風險、財產、錯誤和遺漏、工傷賠償和其他商業保險。這些保險單保護我們免受索賠損失的一部分風險。然而，我們通過我們的專屬自保保險子公司出具的保單或通過我們自己的每次事故自保以及超出可用保單限額的總扣除額、免賠額和索賠，保留了此類索賠總體風險的很大一部分。

我們的一般責任險包括對某些建築缺陷的保險。雖然建築缺陷索賠可能涉及各種情況，但我們的大部分索賠涉及壁板、管道、基礎和其他混凝土工程、窗户、屋頂以及供暖、通風和空調系統的所謂問題。房屋建築業及其分包商的一般責任保險的可獲得性已變得越來越有限，現有的保險單要求我們保持每次事件的重大留存水平和總留存水平。在某些情況下，我們可能會向我們的分包商提供通過我們的一個專屬自保子公司購買保險的機會，或者參加我們提供的特定於項目的保險計劃。由我們的專屬自保子公司出具的保單代表我們對這些風險進行自我保險。這種自保風險敞口的一部分受到我們購買的再保險保單的限制。住宅建築業的一般責任保險是複雜的，我們的保險範圍因政策年而異。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
我們的保險承保範圍要求每次事故的免賠額最高可達總保留額。從第一美元開始，為滿足保險索賠而支付的金額通常適用於我們的每次事故和總留存義務。超過事故或總留存水平的任何金額都由保險承保，最高可達我們購買的承保水平。我們的保單，包括專屬自保子公司的再保險保單，都是由評級較高的承保人維持的，我們認為對這些承保人來説，交易對手違約風險並不大。

在任何時間點，我們都在管理大約1,000個人索賠涉及一般責任、財產、錯誤和遺漏、工傷賠償和其他商業保險。我們在每次房屋關閉確認收入時按未貼現的基礎為與此類索賠相關的成本(包括預期索賠管理費用)預留準備金，並根據對我們歷史索賠的精算分析定期評估記錄的負債。精算分析計算所有未付損失的最終淨成本估計數，包括已發生但未報告的損失估計數(“IBNR”)。IBNR代表與已發生但尚未報告的索賠有關的損失，加上已報告索賠的發展。

我們為所有這類索賠記錄的準備金總額為#美元。624.7百萬美元和$641.82021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。記錄的準備金包括與(1)現有索賠和相關索賠費用以及(2)IBNR和相關索賠費用有關的損失估計數。與IBNR有關的負債和相關索賠費用約為70%和682021年9月30日和2020年12月31日的一般責任準備金總額的百分比。確定IBNR準備金部分的精算分析考慮了各種因素，包括損失的頻率和嚴重程度，這些因素基於我們的歷史索賠經驗，並輔之以行業數據。準備金的精算分析還考慮了歷史第三方回收率和索賠管理費用。

住房市場狀況可能會波動，我們認為這種狀況會影響建築缺陷索賠的頻率和成本。此外，IBNR的估計佔我們負債的大部分，由於各種因素，包括索賠報告和解決模式的變化、第三方追回、保險業慣例、監管環境和法律先例，IBNR估計值受到高度不確定性的影響。各州的法規各不相同，但建築缺陷索賠通常會在較長的時間內報告和解決，通常超過十年。報告索賠的頻率和時間以及具體索賠值估計數的變化可能會影響精算分析中使用的基本投入和趨勢，這可能會對記錄的準備金產生實質性影響。此外，每個保單期間可獲得的保險金額也會影響我們的記錄準備金。由於估計未來損失的內在不確定性以及與這些索賠相關的此類損失的發生時間，實際成本可能與估計成本大不相同。

準備金的調整計入估計發生變化的期間。我們將一般責任準備金減少了#美元。56.6百萬美元和$59.4在截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月中，由於實際索賠經驗低於之前精算預測中的預期，估計數發生了變化。精算估計數的變化是由實際索賠經驗的變化推動的，而實際索賠經驗的變化反過來又影響了對未來潛在索賠的精算估計。精算估計的這些變化不涉及精算方法的任何改變，但確實影響了對未來期間估計的發展，這導致了對我們記錄的負債中IBNR部分的調整。與我們的保險計劃相關的成本分為銷售費用、一般費用和行政費用。這些負債的變動情況如下(省略了000美元)：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
期初餘額$620,617 $640,014 $641,779 $709,798 
已提供的儲備21,569 21,992 64,018 60,618 
對以前記錄的準備金的調整(1,349)— (56,567)(59,362)
付款，淨額(a)
(16,175)(9,460)(24,568)(58,508)
期末餘額$624,662 $652,546 $624,662 $652,546 

(A)預算包括預計從我們的保險公司追回的金額的淨變化，這些金額記錄在其他資產中(見下文)。

我們根據各種保險單或從分包商或其他第三方那裏獲得的預期收回成本的估計，在被認為有可能收回的情況下被記錄下來。此類應收賬款記入其他資產，總額為#美元。67.8百萬和
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
$69.52021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。這些應收賬款涉及進行糾正性維修、與客户結算索賠所產生的成本，以及與我們認為已投保的建築缺陷索賠的持續進展相關的其他成本。鑑於上述房屋建築業解決建築缺陷索賠的內在複雜性，我們的索賠支付與適用保險公司或第三方的賠償之間通常存在很大的滯後。此外，房屋建築商與保險公司或第三方之間圍繞與建築缺陷索賠相關的承保頭寸的糾紛也很常見。索賠的解決涉及大量信息的交換，並經常涉及法律行動。

租契

我們租用某些辦公場所和設備用於我們的業務。我們在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用，並將所有租約的租賃和非租賃部分合並。所有預期租期至少一年的租約，其使用權資產及租賃負債均記入資產負債表。某些租賃包括一個或多個續訂選項。租約續期選擇權的行使一般由我們酌情決定。ROU資產的折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。我們的某些租賃協議包括根據出租人運營成本的比例支付租金，這些費用的性質是可變的。我們的租賃協議不包含任何剩餘價值保證或重大限制性契約。
    
淨資產歸類於資產負債表上的其他資產，而租賃負債歸類於應計負債和其他負債。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。淨資產和租賃負債為$78.0百萬美元和$96.9分別為2021年9月30日和2021年9月30日的100萬美元71.3百萬美元和$91.4截至2020年12月31日，分別為100萬。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，我們額外記錄了2.1300萬美元和300萬美元15.2營業租賃項下的租賃負債分別為1.8億美元和1.8億美元13.0在截至2020年9月30日的9個月中增長了2.8億美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的租賃負債付款總額為1美元。5.1百萬美元和$15.6分別為100萬美元和300萬美元4.8百萬美元和$14.8在可比的上一年同期為3.6億美元。

租賃費用包括期限超過一年的租賃成本以及期限在一年以下的短期租賃成本。截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的總租賃費用為$10.6百萬美元和$31.2分別為100萬美元和300萬美元9.6百萬美元和$28.2在可比的上一年同期為3.6億美元。我們的總租賃費包括可變租賃費#美元。1.6百萬美元和$5.6截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和1.5300萬美元和300萬美元4.9上一年可比期間為2000萬美元，以及短期租賃費用#美元3.7百萬美元和$9.7截至2021年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和2.6百萬美元和$6.6在可比的上一年期間為100萬美元。轉租收入微乎其微。

截至2021年9月30日，我們的租約要求的未來最低租賃付款如下(省略了000美元)：
截至12月31日的年度，
2021 (a)
$5,571 
202224,395 
202322,433 
202416,270 
202511,463 
此後26,092 
租賃付款總額 (b)
106,224 
減去：利息(c)
9,292 
租賃負債現值(d)
$96,932 

(a)剩餘付款為截至三個月的付款。 2021年12月31日。
(b)租賃付款包括延長合理確定將被行使的租賃期限的選擇權。一共有$3.0截至2021年9月30日，已簽署但尚未開始的租賃的具有法律約束力的最低租賃付款為100萬英鎊。
(c)我們的租約沒有提供一個容易確定的隱含利率。因此，我們必須估計這類租約的貼現率，以確定租約開始日的租約付款現值。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(d)計算租賃負債時使用的加權平均剩餘租賃期和加權平均貼現率為5.4年和5.53分別為2021年9月30日的1%。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

在截至2021年9月30日的9個月裏，新訂單比去年同期增長了12%，因此對我們產品的需求依然強勁。雖然截至2021年9月30日的三個月的新訂單比去年同期下降了17%，但這一下降主要是由於社區數量減少了14%，加上公司採取行動從戰略上管理銷售速度，以更好地與當前的生產水平保持一致。對新房的有利需求受到以下因素的推動：抵押貸款利率接近歷史低點，新屋和現房庫存供應有限，對購房和獨户生活的吸引力增加，以及一些購房者希望退出人口更稠密的市中心或從成本更高的地理區域搬遷。因此，截至2021年9月30日，我們的積壓訂單數量比前一年增加了33%(單位)和56%(美元)。

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月和九個月，房屋成交量分別增長了9%和14%。儘管房屋建築供應鏈出現了重大中斷，包括某些材料和建築勞動力的供應，加上市政審批和檢查的延誤，但成交量仍在上升，這延長了我們正在建設的房屋的生產週期。雖然我們正在與我們的供應合作伙伴合作，增加了我們的投機性住房開工，並僱傭了額外的建築和客户服務員工，但由於上述挑戰，我們在大多數市場的生產週期都延長了。由於這些供應鏈挑戰，我們正在減緩我們大多數社區的批次發佈和新訂單的速度，以平衡銷售量和生產能力，以減少積壓持續時間。我們相信，至少在未來幾個季度，這些情況將繼續影響我們的行業。

我們還面臨着與勞動力和材料相關的成本壓力，這在很大程度上是由於勞動力短缺，以及新冠肺炎大流行和其他宏觀經濟因素的持續影響導致的供應鏈挑戰。具體地説，從2020年年中到2021年年中，木材成本翻了兩番多。雖然木材成本自2021年5月達到頂峯以來已大幅下降，但與歷史正常水平相比仍處於高位，某些木製品的可用性，包括屋頂和地板桁架以及定向絞合板，仍然面臨挑戰。在窗户、壁板和電器等供應類別的成本和可用性方面，我們也繼續面臨着巨大的挑戰。到目前為止，我們一直，並相信我們將繼續能夠提高定價，以抵消由於持續的高消費需求而增加的大部分成本。

儘管針對新冠肺炎的物理影響已經開發出疫苗和更有效的治療方法，但對於新冠肺炎大流行或其對整體經濟狀況或全球供應鏈的相關影響，目前還沒有可靠的估計。因此，當前經濟和公共衞生狀況的不可預測性將繼續演變。然而，根據健康和安全協議，我們的所有業務仍在有效地滿負荷運轉，我們對未來的住房需求和我們繼續擴大業務的能力仍然持樂觀態度。由於更高的需求和漫長的市政權利時間表，我們活躍的社區的數量繼續減少，因為我們關閉社區的速度快於我們開設新社區的速度。雖然我們已經增加了對土地徵用和開發的投資，但我們預計，在2022年之前，我們活躍的社區數量不會開始大幅增加。

整合運營

以下是我們按業務分類的經營業績摘要(略去000美元，每股數據除外)：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 2021202020212020
所得税前收入：
住宅建設$571,763 $420,103 $1,487,486 $1,060,906 
金融服務48,639 64,064 166,442 144,038 
所得税前收入620,402 484,167 1,653,928 1,204,944 
所得税費用(144,853)(67,769)(370,873)(236,216)
淨收入$475,549 $416,398 $1,283,055 $968,728 
每股數據-假設稀釋：
淨收入$1.82 $1.54 $4.85 $3.56 
•截至2021年9月30日的三個月和九個月的房屋建築所得税前收入分別較2020年同期增長36%和40%。這一結果主要是2021年成交量增加、毛利率提高和管理槓桿改善的結果。結果還包括
25

截至2021年9月30日的9個月的保險調整為5370萬美元，而截至2020年9月30日的9個月為5940萬美元(見注8)。2020年的這一福利被截至2020年9月30日的9個月1,040萬美元的遣散費和總計2,020萬美元的商譽減值費用部分抵消 (看見注1)在截至2020年9月30日的9個月中。截至2021年9月30日的9個月的業績還包括6150萬美元的償債損失(見注4).
•與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的金融服務所得税前收入下降了24%，這主要是由於2021年競爭加劇導致每筆貸款收入下降。在截至2021年9月30日的9個月裏，由於交易量增加，所得税前金融服務收入與2020年同期相比增長了16%，這在很大程度上是由於房屋建築量的增加，但每筆貸款收入的下降部分抵消了這一增長。
•截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為23.3%和22.4%，而2020年同期分別為14.0%和19.6%。我們每個時期的有效税率都不同於聯邦法定税率，主要原因是州所得税支出和與聯邦節能房屋抵免相關的福利。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別包括5320萬美元和5800萬美元的福利，這些福利分別與聯邦節能住宅税收抵免的延長相關，包括適用於在前幾個開放税收年度關閉的住宅。截至2021年9月30日的9個月的有效税率也反映了與預計利用某些國家淨營業虧損結轉有關的估值免税額的減少。

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住宅建設業務

以下是我們房屋建設業務的精選財務信息(省略了$000)：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 20212021年與2020年202020212021年與2020年2020
房屋銷售收入$3,324,483 18 %$2,823,921 $9,156,371 22 %$7,517,453 
賣地及其他收入63,085 161 %24,165 123,321 76 %70,042 
住房建設總收入3,387,568 19 %2,848,086 9,279,692 22 %7,587,495 
房屋銷售收入成本(a)
(2,443,074)15 %(2,131,741)(6,754,204)18 %(5,706,814)
賣地及其他收入成本(47,483)132 %(20,502)(103,313)86 %(55,558)
銷售、一般和管理
費用(“SG&A”)(b)
(320,506)18 %(271,257)(864,478)18 %(731,785)
償債損失— (c)— (61,469)(c)— 
商譽減值— (c)— — (c)(20,190)
其他費用，淨額(4,742)6 %(4,483)(8,742)(29)%(12,242)
所得税前收入$571,763 36 %$420,103 $1,487,486 40 %$1,060,906 
補充數據：
房屋銷售毛利率26.5 %200bps24.5 %26.2 %210 bps24.1 %
SG&A佔住宅的百分比
*銷售收入增加		9.6 %— 9.6 %9.4 %(30)bps9.7 %
成交量(單位)7,007 9 %6,454 20,283 14 %17,764 
平均售價$474 8 %$438 $451 7 %$423 
淨新訂單(d):
單位6,796 (17)%8,202 24,970 12 %22,219 
美元$3,780,354 4 %$3,634,158 $12,668,805 32 %$9,579,982 
取消率10 %12 %8 %15 %
平均活躍社區768 (14)%892 804 (9)%884 
9月份的積壓：
單位19,845 33 %14,962 
美元$10,305,614 56 %$6,598,334 

(a)包括資本化利息的攤銷。
(b)包括截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為5370萬美元和5940萬美元的保險調整(見注8)，在截至2020年9月30日的9個月中，遣散費為1,040萬美元。
(c)百分比沒有意義。
(d)淨新訂單美元代表新訂單美元與其他與取消和變更訂單相關的積壓美元變動的組合。

房屋銷售收入

截至2021年9月30日的三個月和九個月的房屋銷售收入分別比去年同期高出5.06億美元和16億美元。在截至2021年9月30日的三個月裏，18%的增長歸因於成交量增加了9%，加上平均售價增加了8%。在截至2021年9月30日的前9個月，22%的增長可歸因於成交量增加了約14%，加上平均售價增加了約7%。成交量的增加主要是有利的需求條件的結果，包括大量積壓的訂單。從2020年3月開始，新冠肺炎大流行開始對需求環境產生不利影響。然而，需求從2020年6月開始顯著改善，並一直保持有利狀態。較高的平均售價反映了這一影響
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為應對更高的需求和增加的投入成本而採取的定價行動的影響，部分被首次購房者組合的小幅增加所抵消，首次購房者的組合通常會帶來較低的銷售價格。

房屋銷售毛利率

截至2021年9月30日的三個月和九個月的房屋銷售毛利率分別為26.5%和26.2%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的房屋銷售毛利率分別為24.5%和24.1%。截至2021年9月30日的三個月和九個月的毛利率仍然高於上年水平，反映了一系列因素，包括：強勁的消費者需求、低抵押貸款利率環境以及新的和現有的住房庫存供應有限。因此，定價環境依然強勁，這使得我們能夠通過定價行動有效地管理房屋和土地成本的壓力。雖然成本仍然居高不下，但我們已可以透過加價來抵銷這些成本的增加。此外，雖然投機性房屋銷售(在收到客户訂單之前開始的房屋)仍然是我們業務的少數，但當前的環境正在提供與此類房屋相關的額外定價和相對利潤率增長的機會。

賣地及其他收入

我們定期選擇將地塊出售給第三方，以防這些資產不再符合我們的戰略運營計劃，或者被劃為商業或其他發展用途。賣地及其他收入及其相關損益在不同時期有所不同，視乎賣地時間及我們的策略性經營決定而定。截至2021年9月30日的三個月和九個月，土地銷售和其他收入分別貢獻了1560萬美元和2000萬美元的收入，而截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入分別為370萬美元和1450萬美元。截至2021年9月30日的三個月和九個月的收入包括與加州的一筆土地出售交易有關的1290萬美元的收益，該交易已經進入權利程序多年。

SG&A

截至2021年9月30日的三個月和九個月，SG&A占房屋銷售收入的比例分別為9.6%和9.4%，而截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為9.6%和9.7%。截至2021年9月30日的三個月，我們SG&A的美元總額比2020年9月30日增加了4920萬美元，增幅為18%；與2020年9月30日相比，截至2021年9月30日的9個月增加了1.327億美元，增幅為18%。2021年美元總額的變化是由於產量增加，主要是因為銷售佣金費用增加。今年到目前為止，SG&A占房屋銷售收入的百分比有所改善，這主要歸因於從更高的收入中獲得的槓桿。2021年，為支持產量增加而增加的員工人數，以及由於公司強勁的經營業績而產生的更高的激勵性薪酬應計項目，部分抵消了這種間接槓桿作用。在截至2020年9月30日的9個月中，我們還包括1,030萬美元的遣散費，因為我們在2020年第二季度採取行動，減少了由於新冠肺炎大流行早期階段造成的破壞而產生的間接費用。

其他費用，淨額
其他費用，淨額包括以下費用(略去000美元)：
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
沖銷存款和購置前成本$(3,567)$(1,692)$(6,801)$(8,335)
無形資產攤銷(3,612)(5,041)(13,571)(14,643)
利息收入436 891 1,541 6,024 
利息支出(115)(225)(387)(4,022)
未合併實體收益中的權益604 336 5,620 1,238 
雜項，淨額1,512 1,248 4,856 7,496 
其他費用合計(淨額)$(4,742)$(4,483)$(8,742)$(12,242)



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淨新訂單

與去年同期相比，截至2021年9月30日的三個月，單位淨新訂單下降了17%，而美元淨新訂單增加了4%。與去年同期相比，截至2021年9月30日的9個月，以單位計算的淨新訂單增長了12%，以美元計算的淨新訂單增長了32%。2021年的淨新訂單量反映了有利的需求狀況，部分被較低的社區數量所抵消，如上所述。2021年9月30日止三個月和九個月的取消率(期內取消訂單除以期內新訂單總額)分別為10%和8%，2020年同期分別為12%和15%。截至2021年9月30日，與2020年9月30日相比，結束積壓美元(代表尚未關閉的房屋訂單)增加了56%。

生產中的房屋

以下是我們正在生產的房屋的摘要：
9月30日，
2021		9月30日，
2020
售出15,676 9,696 
未售出
在建工程3,017 1,405 
已完成109 350 
3,126 1,755 
模型1,212 1,277 
總計20,014 12,728 

2021年9月30日的在建房屋數量比2020年9月30日高出57%。在建房屋數量的增加是需求大幅增加的結果，再加上某些材料和勞動力的供應鏈延遲以及從當地市政當局獲得必要的批准、許可和檢查導致的週期時間延長。在建的未售出房屋或投機性房屋水平較高，反映出我們有意識地決定增加投機性單位的房屋開工量，以應對眾所周知的供應鏈挑戰和滿足需求。較低的未售出完成庫存反映了我們在強勁需求環境下出售這些投機性單位的能力。

受管制地段

以下是我們在2021年9月30日和2020年12月31日控制的地段摘要：
2021年9月30日2020年12月31日
擁有可選受控擁有可選受控
東北方向4,739 7,305 12,044 4,956 4,001 8,957 
東南15,621 25,803 41,424 15,051 18,248 33,299 
弗羅裏達23,135 34,813 57,948 20,737 24,396 45,133 
中西部12,186 17,294 29,480 9,728 14,734 24,462 
德克薩斯州19,267 20,606 39,873 15,923 17,841 33,764 
西27,882 13,973 41,855 24,968 9,769 34,737 
總計102,830 119,794 222,624 91,363 88,989 180,352 
已開發(%)38 %14 %25 %43 %16 %30 %

雖然對處於有利位置的土地的競爭非常激烈，但我們繼續追求我們認為可以實現適當的風險調整後投資資本回報的土地投資，並由於強勁的需求環境增加了我們的受控地塊數量。此外，我們繼續尋求增加通過土地選擇權協議控制的地塊的百分比。這類合同使我們能夠推遲收購第三方或未合併實體擁有的部分物業，直到我們確定是否以及何時行使我們的選擇權，這降低了我們與長期持有土地相關的財務風險。截至2021年9月30日，我們土地期權協議下的剩餘購買價格總計53億美元。
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這些土地選擇權協議通常可由我們酌情取消，在某些情況下可持續數年。我們與這些土地期權協議相關的最大風險敞口一般僅限於我們的押金和收購前成本，截至2021年9月30日，我們的押金和收購前成本總計3.543億美元，其中1940萬美元可退還。

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住宅建設部門業務

截至2021年9月30日，我們在23個州的40個市場開展了業務。出於報告目的，我們的房屋建設業務彙總為六個可報告的細分市場：

 
東北方向：康涅狄格州、馬裏蘭州、馬薩諸塞州、新澤西州、賓夕法尼亞州、弗吉尼亞州
東南部：佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州
佛羅裏達州：弗羅裏達
中西部：伊利諾伊州、印第安納州、肯塔基州、密歇根州、明尼蘇達州、俄亥俄州
德克薩斯州：德克薩斯州
西區：亞利桑那州、加利福尼亞州、內華達州、新墨西哥州、華盛頓州

下表顯示了我們可報告的住宅細分市場的精選財務信息：

按部門劃分的運營數據(省略$000)
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 20212021年與2020年202020212021年與2020年2020
房屋銷售收入：
東北方向$273,206 13 %$242,758 $735,418 35 %$546,437 
東南587,292 36 %432,072 1,539,928 21 %1,271,001 
弗羅裏達707,990 17 %605,731 2,072,344 25 %1,655,034 
中西部504,273 23 %410,384 1,332,407 28 %1,039,114 
德克薩斯州412,201 15 %358,177 1,255,377 18 %1,067,681 
西839,521 8 %774,799 2,220,897 15 %1,938,186 
$3,324,483 18 %$2,823,921 $9,156,371 22 %$7,517,453 
所得税前收入(虧損)(a):
東北方向$53,410 35 %$39,442 $132,604 72 %$76,995 
東南109,407 58 %69,275 274,174 39 %196,798 
弗羅裏達(b)
133,642 26 %106,394 382,682 48 %258,991 
中西部72,537 16 %62,638 196,205 42 %137,707 
德克薩斯州71,062 10 %64,646 221,099 24 %178,150 
西173,137 42 %121,974 403,039 44 %279,393 
其他住宅建築(c)
(41,432)(6)%(44,266)(122,317)(82)%(67,128)
$571,763 36 %$420,103 $1,487,486 40 %$1,060,906 
(a)包括下表彙總的與土地有關的費用。
(B)包括截至2020年9月30日的九個月總計2,020萬美元的商譽減值費用。
(C)其他房屋建築包括無形資產攤銷和資本化利息以及其他未分配給經營部門的項目。其他房屋建設還包括截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為5370萬美元和5940萬美元的保險調整(見注8)。其他住房建設還包括截至2021年9月30日的9個月的債務償還虧損6150萬美元(見注4).

 
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按部門劃分的運營數據(省略$000)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
20212021年與2020年202020212021年與2020年2020
成交量(單位)：
東北方向472 10 %428 1,286 29 %998 
東南1,278 21 %1,057 3,507 14 %3,089 
弗羅裏達1,502 5 %1,427 4,614 15 %4,017 
中西部1,123 18 %950 3,004 22 %2,466 
德克薩斯州1,276 10 %1,162 4,020 15 %3,484 
西1,356 (5)%1,430 3,852 4 %3,710 
7,007 9 %6,454 20,283 14 %17,764 
平均售價：
東北方向$579 2 %$567 $572 4 %$548 
東南460 12 %409 439 7 %411 
弗羅裏達471 11 %424 449 9 %412 
中西部449 4 %432 444 5 %421 
德克薩斯州323 5 %308 312 2 %306 
西619 14 %542 577 10 %522 
$474 8 %$438 $451 7 %$423 
新訂單淨額-單位：
東北方向368 (38)%591 1,451 2 %1,422 
東南1,085 (14)%1,255 4,010 15 %3,491 
弗羅裏達1,844 (1)%1,868 6,451 28 %5,041 
中西部1,075 (14)%1,243 3,936 25 %3,158 
德克薩斯州1,117 (33)%1,673 4,468 (3)%4,613 
西1,307 (17)%1,572 4,654 4 %4,494 
6,796 (17)%8,202 24,970 12 %22,219 
淨新訂單-美元：
東北方向$221,016 (34)%$336,514 $864,079 9 %$796,058 
東南588,400 11 %529,037 1,966,434 35 %1,452,429 
弗羅裏達1,043,871 30 %803,858 3,308,173 58 %2,093,957 
中西部538,621 (2)%550,500 1,856,704 36 %1,370,247 
德克薩斯州463,727 (10)%515,721 1,655,023 19 %1,389,186 
西924,719 3 %898,528 3,018,392 22 %2,478,105 
$3,780,354 4 %$3,634,158 $12,668,805 32 %$9,579,982 
32

按部門劃分的運營數據(省略$000)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
20212021年與2020年202020212021年與2020年2020
取消費率：
東北方向9 %7 %7 %10 %
東南6 %7 %6 %11 %
弗羅裏達8 %12 %7 %14 %
中西部7 %8 %6 %11 %
德克薩斯州16 %15 %12 %18 %
西13 %18 %11 %19 %
10 %12 %8 %15 %
單位積壓：
東北方向1,118 10 %1,013 
東南2,843 25 %2,267 
弗羅裏達5,491 65 %3,330 
中西部3,131 40 %2,232 
德克薩斯州3,501 18 %2,979 
西3,761 20 %3,141 
19,845 33 %14,962 
積壓金額：
東北方向$689,984 16 %$597,318 
東南1,457,415 51 %964,896 
弗羅裏達2,863,695 102 %1,417,185 
中西部1,514,932 54 %983,110 
德克薩斯州1,380,737 51 %912,372 
西2,398,851 39 %1,723,453 
$10,305,614 56 %$6,598,334 


33

按細分市場劃分的運營數據
(略去$000)
截至三個月截至9個月
9月30日，9月30日，
2021202020212020
與土地有關的收費(a):
東北方向$223 $419 $357 $5,264 
東南1,915 725 3,253 2,401 
弗羅裏達209 108 642 1,089 
中西部477 190 969 1,466 
德克薩斯州141 82 932 1,068 
西602 170 667 1,844 
其他住宅建築— 54 — 798 
$3,567 $1,748 $6,820 $13,930 
(A)其他與土地相關的費用包括土地庫存減值、持有待售土地的可變現淨值調整，以及我們選擇不進行的土地期權合同的押金和收購前成本的沖銷。其他房屋建設主要包括與此類土地相關費用相關的資本化利息的沖銷。
東北方向    

2021年第三季度，東北房屋銷售收入同比增長13%，原因是成交量增加了10%，平均售價上漲了2%。所有市場的成交量都有所增加，而平均售價的增長在市場之間喜憂參半。所得税前的收入增長了35%，這主要是由於收入的增加，以及大多數市場的毛利率和管理費用的改善。大多數市場的淨新訂單都有所下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，東北房屋銷售收入與去年同期相比增長了35%，原因是成交量增加了29%，平均售價增加了4%。大多數市場的成交量和平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了72%，這主要是由於收入的增加，以及所有市場的毛利率的提高和大多數市場的間接管理的改善。大多數市場的淨新訂單都有所增加。

東南

2021年第三季度，東南房屋銷售收入同比增長36%，原因是成交量增加了21%，平均售價上漲了12%。大多數市場的成交量都有所增加，而所有市場的平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了58%，這主要是由於收入的增加，以及大多數市場的毛利率和管理費用管理的改善。所有市場的淨新訂單都有所下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，東南房屋銷售收入同比增長21%，原因是成交量增加了14%，平均售價增加了7%。所有市場的成交量和平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了39%，這主要是由於收入的增加，以及大多數市場毛利率的提高。所有市場的淨新訂單都有所增加。

弗羅裏達

2021年第三季度，佛羅裏達州的房屋銷售收入比去年同期增長了17%，原因是成交量增加了5%，平均售價上漲了11%。大多數市場的成交量都有所增加，而所有市場的平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了26%，這主要是由於收入的增加，以及大多數市場的毛利率和管理費用管理的改善。除北佛羅裏達州外，所有市場的淨新訂單都有所下降。

34

在截至2021年9月30日的9個月裏，佛羅裏達州的房屋銷售收入比去年同期增長了25%，這是由於成交量增加了15%，加上平均售價增加了9%。所有市場的成交量和平均售價都有所上升。所得税前收入增長48%，主要是由於收入增加，以及毛利率和間接費用管理的改善，這在所有市場都發生了，再加上截至2020年9月30日的9個月2020萬美元商譽減值費用的影響(見注1)。所有市場的淨新訂單都有所增加。

中西部

2021年第三季度，中西部房屋銷售收入同比增長23%，原因是成交量增加了18%，平均售價增加了4%。所有市場的成交量都有所增加，而大多數市場的平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了16%，這主要是由於收入的增加，以及大多數市場的毛利率和管理費用管理的改善。大多數市場的淨新訂單都有所下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，中西部房屋銷售收入比去年同期增長了28%，原因是成交量增加了22%，平均售價增加了5%。所有市場的成交量都有所增加，而大多數市場的平均售價都有所上升。所得税前的收入增長了42%，這主要是由於收入的增加以及毛利率的提高，這在大多數市場上都是存在的。所有市場的淨新訂單都有所增加。

德克薩斯州

2021年第三季度，德克薩斯州的房屋銷售收入比去年同期增長了15%，原因是成交量增加了10%，平均售價增加了5%。大多數市場的成交量和平均售價都有所上升。所得税前收入增長10%，主要是因為收入增加，以及毛利率和管理費用管理的改善，這在大多數市場都有發生。所有市場的淨新訂單都有所下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，德克薩斯州的房屋銷售收入比去年同期增長了18%，原因是成交量增加了15%，平均售價增加了2%。大多數市場的成交量都有所增加，而所有市場的平均售價都有所上升。所得税前收入增長了24%，這主要是由於收入增加，以及毛利率和管理費用管理的改善，這在大多數市場都有發生。除達拉斯和奧斯汀外，所有市場的淨新訂單都有所下降。

西
    
2021年第三季度，西部房屋銷售收入同比增長8%，原因是平均售價上漲14%，部分被成交量下降5%所抵消。大多數市場的成交量減少，而大多數市場的平均售價上升。所得税前收入增長了42%，主要是由於收入的增加，管理費用的改善和大多數市場的毛利率，以及 與加州一宗賣地交易有關的1,290萬美元收益. 大多數市場的淨新訂單都有所下降。

在截至2021年9月30日的9個月裏，西部房屋銷售收入比去年同期增長了15%，原因是成交量增加了4%，平均售價增加了10%。大多數市場的成交量和平均售價都有所上升。所得税前收入增長44%，主要是由於所有市場的收入增加、管理費用改善和毛利率提高，以及 1290萬美元的收益與加州的一筆土地銷售交易有關。大多數市場的淨新訂單都有所增加。
35

金融服務運營

我們通過Pulte Mortgage LLC(“Pulte Mortgage”)和其他子公司開展我們的金融服務業務，包括抵押銀行業務、產權和保險經紀業務。在發放按揭貸款時，我們首先使用我們自己的資金，包括根據與第三方的信貸協議可用的資金。我們發放的貸款基本上都是在貸款發放後的短時間內(通常在30天內)在二級市場上出售。我們還出售我們通過固定價格服務銷售合同獲得的貸款的維修權，以降低還本付息貸款的固有風險和成本。這一戰略導致只在很短的時間內擁有貸款和相關的服務權。作為主要旨在支持我們的HomeBuilding運營的專屬業務模式，我們的金融服務運營的業務水平與HomeBuilding高度相關，因為HomeBuilding的客户繼續佔據其幾乎所有業務。我們相信，我們的抵押貸款獲取率(代表我們住房建設業務的貸款來源佔我們住房建設業務的總貸款機會(不包括現金結清)的百分比)是評估我們專屬抵押貸款業務模式有效性的重要指標。下表列出了我們金融服務業務的精選財務信息(省略了$000)：
截至三個月截至9個月
 9月30日，9月30日，
 20212021年與2020年202020212021年與2020年2020
抵押貸款收入$71,238 (20)%$88,819 $230,505 11 %$206,964 
標題服務收入16,818 13 %14,940 48,565 17 %41,465 
保險經紀佣金3,426 10 %3,112 9,562 23 %7,794 
金融服務業總收入91,482 (14)%106,871 288,632 13 %256,223 
費用(42,835)— %(42,807)(122,921)10 %(112,135)
其他收入(費用)，淨額(8)(a)— 731 (a)(50)
所得税前收入$48,639 (24)%$64,064 $166,442 16 %$144,038 
原創作品總數：
貸款5,078 5 %4,858 15,082 14 %13,202 
校長$1,810,722 11 %$1,625,250 $5,186,913 21 %$4,274,619 

(a)百分比沒有意義

 截至9個月
9月30日，
 20212020
補充數據：
捕獲率86.1 %86.5 %
FICO平均得分751 751 
資金來源明細：
政府(FHA、VA、USDA)20 %21 %
其他機構73 %71 %
總代理93 %92 %
非機構組織7 %8 %
資金來源總額100 %100 %
36

收入

到2020年和2021年的前9個月，抵押貸款利率一直處於或接近歷史低位。在截至2021年9月30日的三個月和九個月裏，貸款利潤率低於去年同期，原因是抵押貸款行業內部再融資量減少帶來的競爭，這降低了二級市場出售抵押貸款的收益。截至2021年9月30日的三個月，金融服務總收入與2020年同期相比下降了14%，主要原因是競爭加劇導致每筆貸款收入下降，但部分被住房建築商數量增長導致的貸款發放量增加所抵消。截至2021年9月30日的9個月，金融服務收入與2020年同期相比增長了13%，主要原因是住房建築商數量增長導致貸款發放量增加，但每筆貸款收入的下降部分抵消了這一影響。

所得税前收入

與2020年同期相比，截至2021年9月30日的三個月的所得税前收入下降了24%，主要原因是每筆貸款的收入下降，部分被更高的交易量所抵消。在截至2021年9月30日的9個月裏，所得税前收入與2020年同期相比增長了16%，原因是交易量增加，但每筆貸款收入的下降部分抵消了這一增長。

所得税

截至2021年9月30日的三個月和九個月，我們的有效税率分別為23.3%和22.4%，而2020年同期分別為14.0%和19.6%。2020年的有效税率低於2021年同期的有效税率，這主要是由於聯邦節能住宅抵免。

流動性與資本資源

我們使用內部產生的資金，輔之以與第三方的信貸安排和資本市場融資，為我們的土地收購、開發和建設活動以及金融服務運營提供資金。我們定期監測當前和預期的運營要求以及金融市場狀況，以評估是否有機會獲得其他可用的融資來源，包括循環銀行信貸和證券發行。

截至2021年9月30日，我們擁有16億美元的無限制現金和等價物，5630萬美元的受限現金餘額，以及我們循環信貸安排下可用的7.177億美元。我們對我們的現金和等價物採取多元化的投資方式，通過在我們的關係銀行集團內擁有廣泛的銀行組合來維持這類基金，提供高質量、高流動性的短期存款和投資。考慮到我們可以獲得的財政資源，我們相信我們有足夠的流動資金在可預見的未來繼續為我們的運營提供資金。

截至2021年9月30日，我們的債務佔總資本的比例(不包括我們的金融服務債務)為22.4%，而2020年12月31日為29.5%。

無擔保優先票據

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們分別有20億美元和27億美元的無擔保優先票據未償還，直到2026年3月才到期，屆時將有5.0億美元的無擔保優先票據到期。

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們通過現金投標報價，加快了計劃分別於2026年和2027年到期的2億美元和1.0億美元無擔保票據的報廢。退休導致了6150萬美元的虧損，其中包括債務發行成本的沖銷、未攤銷的折扣和溢價以及交易費。我們還在預定到期日註銷了4.26億美元的優先票據。

其他應付票據

其他應付票據包括與第三方的無追索權和有限追索權擔保票據，截至2021年9月30日和2020年12月31日，總額分別為7140萬美元和4010萬美元。這些票據的到期日最長為四年，由與其相關的適用土地頭寸擔保，通常對其他資產沒有追索權。這些紙幣的規定利率最高可達6%。

37

循環信貸安排
    
我們維持着一項將於2023年6月到期的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，該安排的最大借款能力為10億美元，幷包含一項未承諾的手風琴功能，根據某些條件和額外的銀行承諾，該功能可能會將能力提高到15億美元。循環信貸安排還規定簽發信用證，以減少循環信貸安排下的可用借款能力，2021年9月30日的升額為5.0億美元。循環信貸安排下的借款利率可基於倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)或基本利率加適用保證金，如其中所定義。作為新冠肺炎疫情初期的預防措施，我們於2020年3月決定從循環信貸安排項下提取7.0億美元。2020年6月，我們全額償還了7.0億美元的未償還餘額。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們都沒有未償還的借款，在2021年9月30日和2020年12月31日，根據循環信貸安排簽發的信用證分別為2.823億美元和2.497億美元。

循環信貸安排包含金融契約，要求我們保持最低有形淨值、最低利息覆蓋率和最高債務與資本比率(每個術語在循環信貸安排中定義)。截至2021年9月30日，我們遵守了所有公約。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們在循環信貸安排下的可用借款和未使用借款(扣除未償還信用證)分別達到7.177億美元和7.503億美元。

金融服務債務

Pulte Mortgage與第三方貸款人維持一份主回購協議(修訂後的“回購協議”)，該協議將於2022年7月28日到期。截至2021年9月30日，最高承諾總額為5.8億美元，在2021年12月27日至2022年1月13日的季節性借款高峯期，這一數字將增加到6.5億美元。在所有其他時間，最高總承擔額由4.6億元至5.5億元不等。回購協議下的借款由可供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含適用於Pulte Mortgage的各種肯定和消極契約，包括與淨值、淨收入和流動性相關的量化門檻。截至2021年9月30日和2020年12月31日，Pulte Mortgage在回購協議下的未償還金額分別為476.5美元和411.8美元，並遵守了截至2021年9月30日和2020年12月31日的所有契約和要求。

股息和股份回購計劃

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們宣佈了總計1.103億美元的現金股息，並根據我們的回購授權以6.143億美元回購了1200萬股票。2021年4月26日，董事會批准追加10億美元的股份回購授權。截至2021年9月30日，我們擁有回購7.406億美元普通股的剩餘授權。

現金流

經營活動

截至2021年9月30日的九個月，經營活動提供的淨現金為5.482億美元。一般來説，我們運營現金流的主要驅動力是盈利能力以及可供銷售的庫存和住宅抵押貸款水平的變化，每一項都經歷了季節性波動。截至2021年9月30日的9個月，來自運營的正現金流主要是由於我們的淨收入為13億美元，其中包括各種非現金項目，包括6150萬美元的債務償還虧損，但被11億美元的庫存淨增部分抵消，這主要是由於銷售活動增加和生產週期延長導致生產中的房屋庫存增加，加上對土地庫存的投資增加，以支持未來的增長。

截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供的淨現金為13億美元。截至2020年9月30日的9個月來自運營的正現金流主要是由於我們的淨收入為9.687億美元，其中包括各種非現金項目，可供出售的住宅抵押貸款季節性減少1.082億美元，以及庫存淨減少8430萬美元。庫存下降是因為我們在2020年第二季度為應對新冠肺炎疫情而刻意減少庫存支出，特別是土地徵用和開發支出。雖然房屋庫存的季節性增長部分抵消了土地支出的減少，但季節性增長的規模較低，因為我們在2020年第二季度嚴格控制了生產水平。


38


投資活動

截至2021年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為8,650萬美元。這些現金流出主要反映了與收購創新建築集團(“ICG”)有關的1040萬美元遞延付款、對未合併實體的3580萬美元投資，以及與我們對新社區和某些信息技術應用的持續投資有關的5210萬美元的資本支出。這些流出被來自未合併實體的1150萬美元分配部分抵消。

截至2020年9月30日的前9個月，用於投資活動的淨現金為1.072億美元。這些現金流出主要反映了我們在2020年1月以8330萬美元收購ICG，以及4690萬美元的資本支出，這些資本支出與我們在新社區和某些信息技術應用程序的持續投資有關。這些流出被未合併實體1990萬美元的分配部分抵消。

融資活動

截至2021年9月30日的九個月，用於融資活動的淨現金總計15億美元。這些現金流出主要是由於根據我們的股票回購授權以6.143億美元回購了1,200萬股普通股，償還了總計797.4美元的債務，以及支付了111.7美元的現金股息。這些資金外流被回購協議項下6470萬美元的淨借款部分抵消，以支持因房屋成交量增長而產生的更高貸款來源。

截至2020年9月30日的九個月，用於融資活動的淨現金總計2.967億美元。這些現金流出主要來自根據我們的股份回購授權以9570萬美元回購280萬股普通股、償還總計1100萬美元的債務、支付9780萬美元的現金股息以及淨償還回購協議項下的借款7750萬美元。

通貨膨脹率

在通貨膨脹期間，我們和整個房屋建築業可能會因為土地和建築成本上升而受到不利影響。通貨膨脹也可能增加我們的融資成本。此外，較高的抵押貸款利率會影響潛在購房者對我們產品的負擔能力。雖然我們試圖通過提高銷售價格來轉嫁成本的增加，但市場力量可能會限制我們這樣做的能力。如果我們不能提高銷售價格來彌補更高的成本，或者如果抵押貸款利率大幅上升，我們的收入、毛利率和淨收入可能會受到不利影響。

季節性

儘管市場狀況的重大變化在過去影響了我們的季節性模式，並可能再次影響我們，但由於住宅建築業的季節性，我們歷史上經歷了運營季度業績的變化無常。根據房屋關閉的時間，我們通常會在第四季度經歷運營收入和現金流的增長。這一季節性活動增加了我們第三季度和第四季度的營運資金需求，以支持我們的房屋生產和貸款發放量。由於我們業務的季節性，我們的季度業務結果不一定代表全年可能預期的結果。此外，考慮到新冠肺炎疫情對經濟活動造成的幹擾，我們2021年和2020年的季度業績並不一定預示着未來可能取得的成果。

合同義務和商業承諾

我們的合同義務與第7項所載的“合同義務和商業承諾”中披露的義務相比沒有實質性變化，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析除4.26億美元、2億美元和1億美元的無擔保優先票據分別於2021年3月、2026年3月和2027年1月到期外，包括在我們截至2020年12月31日的年度報告中的Form 10-K年度報告中。




39

補充擔保人財務信息

截至2021年9月30日，PulteGroup，Inc.有20億美元的未償還無擔保優先票據本金，從2026年3月到2035年2月到期，其循環信貸安排沒有未償還的金額。

我們所有的無擔保優先票據和循環信貸安排都由PulteGroup，Inc.的某些子公司(“擔保人”或“擔保人子公司”)以聯合和若干方式提供全面和無條件的擔保。每家擔保人子公司均由PulteGroup，Inc.直接或間接擁有。我們與我們的金融服務業務相關的子公司和某些其他子公司不為無擔保優先票據或循環信貸安排(統稱為“非擔保人子公司”)提供擔保。擔保是每個擔保人的優先無擔保債務，與擔保人現有和未來的所有優先債務以及優先於擔保人的所有次級債務等同。在擔保該等債務的資產價值範圍內，擔保實際上從屬於該擔保人的任何擔保債務。

根據欺詐性轉讓法，如果任何擔保人的現有或未來債權人成功地確定任何擔保人在以下情況下的擔保人，法院可以使該擔保人無效或從屬於該擔保人：

(A)意圖妨礙、拖延或欺詐債權人而招致擔保；或

(B)因招致擔保而收取低於合理等值的價值或公平代價，而如屬以下任何一項情況，則在作出擔保時亦屬如此：

•該擔保人因擔保的發生而資不抵債或者資不抵債；
•擔保的發生給擔保人留下了不合理的少量資金或者資產來開展業務；
•該擔保人打算或相信它會在債務到期時產生超出其償付能力的債務；
•該保證人是金錢損害賠償訴訟的被告，或者在終審判決不服的情況下，有金錢損害賠償的判決。

為確定是否發生欺詐性轉讓而採取的破產措施將根據有關法域的法律以及法院採用的估值假設和方法而有所不同。不過，一般而言，在下列情況下，法院會將一間公司視為無力償債：

•其債務(包括或有負債和未清算負債)的總和大於其所有資產的公允可變現價值；
•其資產目前的公允可出售價值低於在其現有債務(包括或有負債)變為絕對和到期時支付其可能負債所需的金額；或
•當債務到期時，它無法償還債務。

優先票據的擔保包含一項規定，將每個擔保人的責任限制在其可能招致的最大數額內，而不會導致其擔保項下的債務發生欺詐性轉移。然而，根據最近的判例法，這一規定可能不能有效地保護此類擔保不會根據欺詐性轉讓法被宣佈無效或以其他方式被確定為不可執行。如果法院裁定擔保的發生是欺詐性的轉讓或轉讓，法院可以撤銷該擔保下的付款義務，可以使該擔保從屬於擔保人目前存在的和未來的債務，或者可以要求優先票據的持有人償還就該擔保收到的任何款項。如果發現發生了欺詐性的轉賬或轉讓，您可能不會收到任何優先票據的還款。

最後，作為衡平法法院，破產法院可根據衡平法次要原則，裁定(1)優先票據持有人從事某類不公平行為，(2)該不公平行為導致我們的其他債權人受損或給予優先票據持有人不公平利益，則破產法院可根據衡平法次要原則，將有關擔保的債權排在其他債權之後。(3)衡平法次要地位與破產法的規定並無牴觸。

根據過往財務資料、經營歷史及其他因素，吾等相信各擔保人於發出擔保時生效後，並無資不抵債、其所從事業務的資本金並無不合理地偏低，且並無產生超過其到期償債能力的債務。不過，我們不能保證法庭在作出這些裁決時會採用甚麼標準，或法庭會否同意我們在這方面的結論。

40

下表列出了PulteGroup，Inc.和擔保人子公司之間的公司間交易和餘額以及它們在非擔保人子公司的投資和收益中的股本收益在合併基礎上的彙總財務信息(略去000美元)：

PulteGroup，Inc.和擔保人子公司
資產負債表彙總數據
資產2021年9月30日2020年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金$1,539,275$2,429,639
房屋和土地清查8,748,663 7,600,542 
總資產11,369,170 11,028,911 
負債
應付帳款，客户押金，
*及其他負債		$2,528,501$2,101,427
應付票據2,059,923 2,752,302 
應付非擔保人子公司的金額55,142 12,208 
總負債4,713,444 4,948,275 

截至9個月
9月30日，
業務數據彙總報表20212020
收入$9,035,505$7,424,736
收入成本6,664,370 5,631,840 
銷售、一般和管理費用852,397 713,360 
所得税前收入1,427,182 1,040,803 

表外安排

我們使用信用證和保證金來保證我們在各種合同下的表現，主要是與我們的住房建設項目的發展有關。信用證合同的到期日與相關房屋建設項目的預期完工日期不謀而合。如果與項目有關的債務是持續的，信用證通常每年延期一年。截至2021年9月30日，我們的未償還信用證總額為282.3美元。我們的擔保債券通常沒有規定的到期日；相反，當合同履行完成時，我們就會從債券中解脱出來。截至2021年9月30日，這些債券約為18億美元，通常在大約三到五年的時間內未償還。由於已經完成了與尚未得到各自交易對手最終驗收的項目相關的重大建設和開發工作，因此未償還的擔保債券總額超過了待完成的剩餘工作的預計成本。

在正常的業務過程中，我們簽訂土地選擇權協議，以便獲得土地以供將來建造房屋。截至2021年9月30日，這些協議的剩餘總購買價為53億美元。根據該等土地選擇權協議，我們一般會向賣方提供按金，作為在未來不同時間(通常以預定價格)購買土地的權利的代價。

關鍵會計政策和估算

在截至2021年9月30日的9個月裏，我們的關鍵會計政策和估計與項目7中的相比沒有重大變化，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析包括在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中。





41

第三項：關於市場風險的定量和定性披露

量化披露

我們的債務工具面臨市場風險，主要原因是利率的波動。我們既利用固定利率債券，也利用可變利率債券。對於固定利率債務，利率的變化通常會影響債務工具的公允價值，但不會影響我們的收益或現金流。相反，對於可變利率債務，利率的變化通常不會影響債務工具的公允價值，但可能會影響我們的收益和現金流。除非在非常有限的情況下，否則我們沒有義務在到期前提前償還固定利率債務。因此，利率風險和公允價值變動應該不會對我們的固定利率債務產生重大影響，除非我們被要求或選擇對此類債務進行再融資或回購。.

下表列出了截至2021年9月30日我們的債務義務按預定到期日、加權平均利率和估計公允價值列出的本金現金流(省略了000美元)：
 截至2021年9月30日
截至2019年12月31日的幾年，
 20212022202320242025此後總計公平
價值
對利率敏感的負債：
固定利率債務$26,194 $20,156 $10,639 $14,436 $— $2,000,000 $2,071,425 $2,582,625 
平均利率0.62 %0.50 %4.18 %6.00 %— %5.98 %5.85 %
可變利率債務(A)$476,504 $— $— $— $— $— $476,504 $476,504 
平均利率2.29 %— %— %— %— %— %2.29 %

(A)包括脈衝抵押回購協議和我們循環信貸安排下的未償還金額，根據該協議，截至2021年9月30日沒有未償還金額。

定性披露

在第7A項中發現的定性披露沒有實質性變化，關於市場風險的定量和定性披露，這是我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的一部分。

有關前瞻性陳述的特別説明

作為警示，除本文包含的歷史信息外，第2項中討論的某些事項，管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析和項目3，關於市場風險的定量和定性披露，是1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”聲明。此類前瞻性陳述會受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會，以及我們所服務或打算服務的市場的實際結果、表現、前景或機會，與這些陳述中表達或暗示的內容大不相同。您可以通過以下事實來識別這些陳述：它們與嚴格的事實或歷史性質的事項無關，一般討論或涉及對未來事件的預測、估計或其他預期。一般而言，“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“計劃”、“計劃”、“項目”、“可能”、“可以”、“可能”、“應該”、“將”、“尋求”和類似的表述標識了前瞻性陳述，包括與任何潛在的減損費用及其影響或影響、預期的經營和執行結果、計劃的交易、計劃的管理目標、我們所參與行業的未來發展或狀況，以及可能影響我們未來業務的其他趨勢、發展和不確定因素。

這些風險、不確定因素和其他因素包括但不限於：利率變化和抵押融資的可用性；我們經營的行業內的競爭；我們在房屋建設業務中使用的土地和其他原材料的可用性和成本；我們應對行業週期性的戰略的任何變化，包括我們的土地狀況和土地支出水平的任何變化；與我們的業務相關的風險的保險的可用性和成本；短缺和勞動力成本；天氣相關的放緩；緩慢的增長計劃和/或本地建築。針對或影響房地產市場、住宅建築業或建築業活動的政府監管；抵押貸款行業的不確定性，包括與抵押貸款銷售相關的承保標準和回購要求的修訂；税收、勞工和環境法的解釋或更改，可能對我們的實際税率或遞延税項資產的價值產生比我們預期更大的影響；全國或本地市場的經濟變化，包括通貨膨脹、通貨緊縮、消費者信心和偏好的變化以及整體住房市場的狀況；法律或監管程序或
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這些風險包括：我們的索賠；我們為成功執行我們的資本分配優先事項而產生足夠現金流的能力；所需的會計改革；恐怖主義行為和其他戰爭行為；“新冠肺炎”大流行對我們的財務狀況以及繼續我們在正常水平或受影響地區的金融服務活動的能力造成的負面影響；新冠肺炎大流行的持續時間、影響和嚴重程度；政府當局為應對“新冠肺炎”大流行而採取的措施，該大流行可能導致或加劇一個或多個上述和/或其他風險，並嚴重擾亂或阻止我們在全球開展業務。以及國家、地區和全球範圍的其他因素，包括政治、經濟、商業和競爭性質的因素。請參閲PulteGroup的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)，以及提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他公開文件，以進一步討論適用於我們業務的這些和其他風險和不確定性。PulteGroup不承擔更新任何前瞻性陳述的責任，無論是由於新信息、未來事件還是PulteGroup預期的變化。

項目4.控制和程序

披露控制和程序

管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官，評估了截至2021年9月30日我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性。根據評估，截至評估日期，我們的總裁兼首席執行官和執行副總裁兼首席財務官得出結論，披露控制和程序截至2021年9月30日有效。

管理層負責建立和維持對財務報告的有效內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟

關於我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第3項下報告的信息，沒有實質性的發展。

第1A項。風險因素

我們的風險因素與截至本年度的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素相比沒有實質性變化2020年12月31日.

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

總人數
的股份
已購買(1)
平均值
付出的代價
每股收益
總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
已宣佈的計劃
或程序
大約10美元
股份價值
那可能還會是
在以下條件下購買
計劃或
節目
(略去$000)(2)
2021年7月1日至2021年7月31日1,274,926 $53.23 1,274,926 $933,308.45 
2021年8月1日至2021年8月31日1,371,830 $53.68 1,371,830 $859,627.47 
2021年9月1日至2021年9月30日2,455,590 $48.50 2,455,590 $740,569.08 
總計5,102,346 $51.07 5,102,346 
 

(1)在截至2021年9月30日的9個月中，參與者在歸屬或行使之前授予的基於股份的補償獎勵時，交出了20萬股股票，以支付最低納税義務。這些股票沒有作為我們公開宣佈的股票回購計劃的一部分進行回購，因此不在上表中。

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(2)截至2019年5月，董事會批准了總額為5.0億美元的股份回購授權，並於2021年4月將該授權增加了10億美元。該計劃沒有到期日，截至2021年9月30日，該計劃剩餘7.406億美元。
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項目6.展品

展品編號及説明
3(a)
PulteGroup，Inc.的重述公司條款(通過參考我們2009年8月18日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1併入)
(b)
二零一零年三月十八日公司章程修訂證明書(以本公司截至二零一零年三月三十一日止季度10-Q表格附件3(B)為參考成立為法團)
(c)
公司章程修訂證書，日期為2010年5月21日(以本公司截至2010年9月30日的季度報告10-Q表附件3(C)為參考而成立為法團)
(d)
修訂和重新修訂PulteGroup，Inc.的章程(通過參考我們於2020年5月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.2併入)
(e)
A系列初級參與優先股指定證書，日期為2009年8月6日(通過參考我們於2009年8月18日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊説明書附件3(B)合併而成)
4(a)任何與長期債務有關的證券，其中授權的證券不超過PulteGroup，Inc.及其子公司總資產的10%，都沒有提交。公司同意應要求向證券交易委員會提供此類票據的副本。
(b)
修訂和重新修訂的第382條權利協議，日期為2010年3月18日，由PulteGroup，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權利代理，其中包括權利證書的形式，作為其附件B(合併通過參考PulteGroup，Inc.於2010年3月23日提交給SEC的Form 8-A/A註冊聲明的附件4)
(c)
修訂和重新修訂的第382條權利協議的第一修正案，日期為2013年3月14日，由PulteGroup，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權利代理達成(合併通過參考PulteGroup，Inc.於2013年3月15日提交給SEC的當前Form 8-K報告的附件4.1)
(d)
修訂和重新修訂的第382條權利協議的第二修正案，日期為2016年3月10日，由PulteGroup，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權利代理(合併通過參考PulteGroup，Inc.於2016年3月10日提交給SEC的當前Form 8-K報告的附件4.1)
(e)
修訂和重新修訂的第382條權利協議的第三修正案，日期為2019年3月7日，由PulteGroup，Inc.和ComputerShare Trust Company，N.A.作為權利代理(合併通過參考PulteGroup，Inc.於2019年3月7日提交給SEC的當前Form 8-K報告的附件4.1)

(f)
對修訂和重新修訂的第382條權利協議的第四修正案，日期為2020年5月11日，由PulteGroup，Inc.和北卡羅來納州Computershare Trust Company作為權利代理達成(合併內容參考PulteGroup，Inc.於2020年5月11日提交給證券交易委員會的當前Form 8-K報告的附件4.1)
10(a)
    
第三次修訂和重新簽署的主回購協議，日期為2021年7月29日，由Comerica銀行作為代理、牽頭安排人和買方，其他買方和Pulte Mortgage LLC作為賣方(通過引用PulteGroup，Inc.於2021年7月30日提交給SEC的當前Form 8-K報告附件10.1併入)
(b)
截至2021年7月30日，作為借款人的PulteGroup，Inc.作為借款人的美國銀行(Bank of America，N.A.)與其其他貸款方之間的第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第一修正案(隨函提交)。
22(a)
擔保子公司一覽表
31(a)
規則13a-14(A)總裁兼首席執行官瑞安·R·馬歇爾(Ryan R.Marshall)的認證(現存檔)
(b)
規則13a-14(A)執行副總裁兼首席財務官Robert T.O‘Shaughnessy的證明(特此存檔)
32
根據美國1934年《證券交易法》第18條第1350條和規則13a-14(B)進行的認證(在此提供)
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
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101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
本季度報告的封面是截至2021年9月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
 

 
PulteGroup，Inc.
羅伯特·T·奧肖內西(Robert T.O‘Shaughnessy)
羅伯特·T·奧肖內西
執行副總裁兼首席財務官
(首席財務官和正式授權人員)
日期：2021年10月26日


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