順丁橡膠-20210930000007736012/319/30/20212021Q3錯誤165,478,219P12M00000773602021-01-012021-09-30Xbrli：共享00000773602021-09-30Iso4217：美元00000773602021-07-012021-09-3000000773602020-07-012020-09-3000000773602020-01-012020-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00000773602020-12-3100000773602019-12-3100000773602020-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-3100000773602021-01-012021-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-3100000773602021-03-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-012021-06-3000000773602021-04-012021-06-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-012021-06-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-04-012021-06-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-012021-06-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-06-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-06-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-06-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-06-3000000773602021-06-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-07-012021-09-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-07-012021-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-07-012021-09-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-07-012021-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2021-09-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-09-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-09-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-3100000773602020-01-012020-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100000773602020-03-310000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-04-012020-06-3000000773602020-04-012020-06-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-04-012020-06-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-06-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000000773602020-06-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-07-012020-09-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000077360美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000077360US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000077360美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-09-300000077360Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000077360國家：美國2021-07-012021-09-300000077360國家：美國2020-07-012020-09-300000077360國家：美國2021-01-012021-09-300000077360國家：美國2020-01-012020-09-300000077360PNR：西歐成員2021-07-012021-09-300000077360PNR：西歐成員2020-07-012020-09-300000077360PNR：西歐成員2021-01-012021-09-300000077360PNR：西歐成員2020-01-012020-09-300000077360PNR：發展中國家成員2021-07-012021-09-300000077360PNR：發展中國家成員2020-07-012020-09-300000077360PNR：發展中國家成員2021-01-012021-09-300000077360PNR：發展中國家成員2020-01-012020-09-300000077360PNR：其他發達國家成員2021-07-012021-09-300000077360PNR：其他發達國家成員2020-07-012020-09-300000077360PNR：其他發達國家成員2021-01-012021-09-300000077360PNR：其他發達國家成員2020-01-012020-09-300000077360PNR：住宅部門成員2021-07-012021-09-300000077360PNR：住宅部門成員2020-07-012020-09-300000077360PNR：住宅部門成員2021-01-012021-09-300000077360PNR：住宅部門成員2020-01-012020-09-300000077360PNR：商業部門成員2021-07-012021-09-300000077360PNR：商業部門成員2020-07-012020-09-300000077360PNR：商業部門成員2021-01-012021-09-300000077360PNR：商業部門成員2020-01-012020-09-300000077360PNR：IndustrialSectorMember2021-07-012021-09-300000077360PNR：IndustrialSector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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| | | | | |
| ☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
| |
| 截至2021年9月30日的季度報告 |
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號： 001-11625
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 愛爾蘭 | 98-1141328 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | |
| 倫敦路70號富豪大廈 | 特威肯納姆 | 倫敦, | TW13QS | 英國 | |
| (主要行政辦公室地址) | |
註冊人的電話號碼，包括區號： 44-74-9421-6154
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | PNR | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速濾波器 | ☑ | 加速的文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道
公司 | ☐ | 新興增長
公司 | ☐ |
| | | | | | | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
2021年9月30日，165,478,219註冊人的普通股已發行。
Pentair公司及其子公司
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
| |
| 第一部分財務信息 | |
| | |
| 第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 簡明合併經營報表和全面收益表 | 3 |
| | |
| 簡明綜合資產負債表 | 4 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表 | 5 |
| | |
| 簡明合併權益變動表 | 6 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 22 |
| | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 36 |
| | |
| 第四項。 | 管制和程序 | 37 |
| | |
| 第二部分其他信息 | |
| | |
| 第1項。 | 法律程序 | 37 |
| | |
| 項目1A。 | 風險因素 | 37 |
| | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
| | |
| 第六項。 | 陳列品 | 39 |
| | |
| 簽名 | 40 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
Pentair公司及其子公司
簡明綜合經營和全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬為單位，但不包括每股數據 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 969.2 | | $ | 798.5 | | | $ | 2,776.2 | | $ | 2,221.8 | |
| 銷貨成本 | 634.4 | | 521.1 | | | 1,785.2 | | 1,447.7 | |
| 毛利 | 334.8 | | 277.4 | | | 991.0 | | 774.1 | |
| 銷售、一般和行政費用 | 145.6 | | 130.0 | | | 440.4 | | 378.6 | |
| 研發費用 | 21.9 | | 19.3 | | | 64.4 | | 55.6 | |
| | | | | |
| 營業收入 | 167.3 | | 128.1 | | | 486.2 | | 339.9 | |
| 其他(收入)支出： | | | | | |
| | | | | |
| (收益)出售業務時的虧損 | (1.4) | | — | | | (1.4) | | 0.1 | |
| | | | | |
| 淨利息支出 | 2.6 | | 5.4 | | | 11.5 | | 20.0 | |
| 其他費用(收入) | 0.3 | | (2.5) | | | 1.0 | | (1.6) | |
| 所得税前持續經營所得 | 165.8 | | 125.2 | | | 475.1 | | 321.4 | |
| 所得税撥備 | 22.1 | | 14.4 | | | 67.7 | | 64.1 | |
| 持續經營淨收益 | 143.7 | | 110.8 | | | 407.4 | | 257.3 | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | (0.1) | | — | | | (3.1) | | (1.7) | |
| | | | | |
| 淨收入 | $ | 143.6 | | $ | 110.8 | | | $ | 404.3 | | $ | 255.6 | |
| | | | | |
| 綜合收益，税後淨額 | | | | | |
| 淨收入 | $ | 143.6 | | $ | 110.8 | | | $ | 404.3 | | $ | 255.6 | |
| 累計換算調整的變化 | (19.0) | | 25.1 | | | (31.3) | | 15.5 | |
| | | | | |
| 衍生金融工具的市值變動(扣除税項) | 12.1 | | (22.6) | | | 25.0 | | (1.3) | |
| 綜合收益 | $ | 136.7 | | $ | 113.3 | | | $ | 398.0 | | $ | 269.8 | |
| 每股普通股收益(虧損) | | | | | |
| 基本信息 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.87 | | $ | 0.67 | | | $ | 2.46 | | $ | 1.54 | |
| 停產經營 | — | | — | | | (0.02) | | (0.01) | |
| 每股普通股基本收益 | $ | 0.87 | | $ | 0.67 | | | $ | 2.44 | | $ | 1.53 | |
| 稀釋 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.86 | | $ | 0.66 | | | $ | 2.43 | | $ | 1.54 | |
| 停產經營 | — | | — | | | (0.02) | | (0.01) | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.86 | | $ | 0.66 | | | $ | 2.41 | | $ | 1.53 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 165.7 | | 166.1 | | | 166.0 | | 166.6 | |
| 稀釋 | 167.6 | | 167.1 | | | 167.7 | | 167.4 | |
| | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 |
| 以百萬為單位，但不包括每股數據 |
| 資產 |
| 流動資產 | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 173.2 | | $ | 82.1 | |
應收賬款，扣除備用金淨額#美元9.8及$8.4，分別 | 461.0 | | 367.5 | |
| 盤存 | 504.6 | | 420.0 | |
| 其他流動資產 | 110.7 | | 105.5 | |
| | |
| 流動資產總額 | 1,249.5 | | 975.1 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 296.8 | | 301.2 | |
| 其他資產 | | |
| 商譽 | 2,386.5 | | 2,392.2 | |
| 無形資產，淨值 | 339.6 | | 325.9 | |
| 其他非流動資產 | 200.4 | | 202.8 | |
| | |
| 其他資產總額 | 2,926.5 | | 2,920.9 | |
| 總資產 | $ | 4,472.8 | | $ | 4,197.2 | |
| 負債和權益 |
| 流動負債 | | |
| | |
| 應付帳款 | $ | 342.5 | | $ | 245.1 | |
| 員工薪酬和福利 | 146.3 | | 117.0 | |
| 其他流動負債 | 527.2 | | 410.4 | |
| | |
| 流動負債總額 | 1,016.0 | | 772.5 | |
| 其他負債 | | |
| 長期債務 | 700.9 | | 839.6 | |
| 養老金和其他退休後補償和福利 | 97.3 | | 102.0 | |
| 遞延税項負債 | 95.7 | | 107.4 | |
| 其他非流動負債 | 224.8 | | 269.4 | |
| | |
| 總負債 | 2,134.7 | | 2,090.9 | |
| 承付款和或有事項(附註16) | | |
| 權益 | | |
普通股$0.01面值，426.0授權，165.5和166.1分別於2021年9月30日和2020年12月31日發佈 | 1.7 | | 1.7 | |
| | |
| 額外實收資本 | 1,614.2 | | 1,680.7 | |
| 留存收益 | 935.8 | | 631.2 | |
| 累計其他綜合損失 | (213.6) | | (207.3) | |
| 總股本 | 2,338.1 | | 2,106.3 | |
| 負債和權益總額 | $ | 4,472.8 | | $ | 4,197.2 | |
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 經營活動 | | |
| 淨收入 | $ | 404.3 | | $ | 255.6 | |
| 非持續經營虧損，税後淨額 | 3.1 | | 1.7 | |
| | |
| 將持續經營的淨收入與持續經營的經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 | | |
| 未合併子公司的權益收入 | (0.2) | | (1.0) | |
| 折舊 | 38.3 | | 34.4 | |
| 攤銷 | 19.4 | | 21.5 | |
| 遞延所得税 | (4.8) | | 8.5 | |
| (收益)出售業務時的虧損 | (1.4) | | 0.1 | |
| 基於股份的薪酬 | 20.8 | | 15.2 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 資產和負債變動(扣除企業收購的影響) | | |
| 應收賬款 | (78.2) | | 147.3 | |
| 盤存 | (76.1) | | (17.7) | |
| 其他流動資產 | (9.6) | | (13.4) | |
| 應付帳款 | 79.3 | | (46.7) | |
| 員工薪酬和福利 | 30.7 | | 35.0 | |
| 其他流動負債 | 118.2 | | 61.1 | |
| 其他非流動資產和負債 | (3.4) | | (0.8) | |
| 持續經營的經營活動提供的現金淨額 | 540.4 | | 500.8 | |
| 用於非持續經營經營活動的現金淨額 | (0.3) | | (0.5) | |
| 經營活動提供的淨現金 | 540.1 | | 500.3 | |
| 投資活動 | | |
| 資本支出 | (38.6) | | (44.4) | |
| 出售財產和設備所得收益 | 3.7 | | 0.1 | |
| 出售業務所得收益，淨額 | 1.4 | | — | |
| 收購，扣除收購的現金後的淨額 | (83.6) | | (28.5) | |
| 其他 | 2.7 | | 2.2 | |
| | |
| | |
| 用於投資活動的淨現金 | (114.4) | | (70.6) | |
| 融資活動 | | |
| | |
| 商業票據淨借款和循環長期債務 | (36.1) | | (151.3) | |
| | |
| 償還長期債務 | (103.8) | | (74.0) | |
| | |
| | |
| 向員工發行的股份，扣除扣留的股份後的淨額 | 12.7 | | 21.1 | |
| 普通股回購 | (100.0) | | (115.2) | |
| 支付的股息 | (99.9) | | (95.4) | |
| 交叉貨幣掉期到期時付款 | (14.7) | | — | |
| | |
| | |
| 用於融資活動的現金淨額 | (341.8) | | (414.8) | |
| | |
| 匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 7.2 | | (14.8) | |
| 現金及現金等價物變動 | 91.1 | | 0.1 | |
| 期初現金和現金等價物 | 82.1 | | 82.5 | |
| 期末現金和現金等價物 | $ | 173.2 | | $ | 82.6 | |
見簡明合併財務報表附註。
Pentair公司及其子公司
簡明合併權益變動表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 普通股 | | | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計
其他
綜合損失 | | | *總計 |
| 數 | 金額 | | |
| 餘額-2020年12月31日 | 166.1 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,680.7 | | $ | 631.2 | | $ | (207.3) | | | | $ | 2,106.3 | |
| 淨收入 | — | | — | | | | | — | | 128.6 | | — | | | | 128.6 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | | | | — | | — | | (3.7) | | | | (3.7) | |
宣佈的股息，$0.20每股 | — | | — | | | | | — | | (33.3) | | — | | | | (33.3) | |
| 股份回購 | (0.2) | | — | | | | | (9.6) | | — | | — | | | | (9.6) | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.1 | | — | | | | | 5.2 | | — | | — | | | | 5.2 | |
| 發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額 | 0.2 | | — | | | | | — | | — | | — | | | | — | |
| 員工為繳税而交出的股份 | — | | — | | | | | (5.3) | | — | | — | | | | (5.3) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | | | 5.6 | | — | | — | | | | 5.6 | |
| 餘額-2021年3月31日 | 166.2 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,676.6 | | $ | 726.5 | | $ | (211.0) | | | | $ | 2,193.8 | |
| 淨收入 | — | | — | | | | | — | | 132.1 | | — | | | | 132.1 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | — | | | | | — | | — | | 4.3 | | | | 4.3 | |
宣佈的股息，$0.20每股 | — | | — | | | | | — | | (33.3) | | — | | | | (33.3) | |
| 股份回購 | (0.6) | | — | | | | | (40.4) | | — | | — | | | | (40.4) | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.3 | | — | | | | | 5.6 | | — | | — | | | | 5.6 | |
| 發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額 | 0.1 | | — | | | | | — | | — | | — | | | | — | |
| 員工為繳税而交出的股份 | (0.1) | | — | | | | | (1.5) | | — | | — | | | | (1.5) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | | | 11.0 | | — | | — | | | | 11.0 | |
| 餘額-2021年6月30日 | 165.9 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,651.3 | | $ | 825.3 | | $ | (206.7) | | | | $ | 2,271.6 | |
| 淨收入 | — | | — | | | | | — | | 143.6 | | — | | | | 143.6 | |
| 其他綜合虧損，税後淨額 | — | | — | | | | | — | | — | | (6.9) | | | | (6.9) | |
宣佈的股息，$0.20每股 | — | | — | | | | | — | | (33.1) | | — | | | | (33.1) | |
| 股份回購 | (0.6) | | — | | | | | (50.0) | | — | | — | | | | (50.0) | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.2 | | — | | | | | 8.9 | | — | | — | | | | 8.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 員工為繳税而交出的股份 | — | | — | | | | | (0.2) | | — | | — | | | | (0.2) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | | | 4.2 | | — | | — | | | | 4.2 | |
| 餘額-2021年9月30日 | 165.5 | | $ | 1.7 | | | | | $ | 1,614.2 | | $ | 935.8 | | $ | (213.6) | | | | $ | 2,338.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 普通股 | | 額外實收資本 | 留存收益 | 累計
其他
綜合損失 | *總計 |
| 數 | 金額 |
| 餘額-2019年12月31日 | 168.3 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,777.7 | | $ | 401.0 | | $ | (226.5) | | $ | 1,953.9 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | 72.7 | | — | | 72.7 | |
| | | | | | | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | — | | | — | | — | | 1.3 | | 1.3 | |
宣佈的股息，$0.19每股 | — | | — | | | — | | (31.6) | | — | | (31.6) | |
| 股份回購 | (3.0) | | — | | | (115.2) | | — | | — | | (115.2) | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.3 | | — | | | 8.8 | | — | | — | | 8.8 | |
| 發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額 | 0.2 | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| 員工為繳税而交出的股份 | (0.1) | | — | | | (3.6) | | — | | — | | (3.6) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | 6.2 | | — | | — | | 6.2 | |
| 餘額-2020年3月31日 | 165.7 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,673.9 | | $ | 442.1 | | $ | (225.2) | | $ | 1,892.5 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | 72.1 | | — | | 72.1 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | — | | | — | | — | | 10.4 | | 10.4 | |
| | | | | | | |
宣佈的股息，$0.19每股 | — | | — | | | — | | (31.7) | | — | | (31.7) | |
| | | | | | | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.1 | | — | | | 2.8 | | — | | — | | 2.8 | |
| 發行限制性股票，扣除註銷因素後的淨額 | 0.1 | | — | | | — | | — | | — | | — | |
| 員工為繳税而交出的股份 | — | | — | | | (0.6) | | — | | — | | (0.6) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | 4.2 | | — | | — | | 4.2 | |
| 餘額-2020年6月30日 | 165.9 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,680.3 | | $ | 482.5 | | $ | (214.8) | | $ | 1,949.7 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | 110.8 | | — | | 110.8 | |
| 其他綜合收益，税後淨額 | — | | — | | | — | | — | | 2.5 | | 2.5 | |
| | | | | | | |
宣佈的股息，$0.19每股 | — | | — | | | — | | (31.7) | | — | | (31.7) | |
| | | | | | | |
| 行使期權，扣除投標支付的股份後的淨額 | 0.4 | | — | | | 14.1 | | — | | — | | 14.1 | |
| | | | | | | |
| 員工為繳税而交出的股份 | — | | — | | | (0.4) | | — | | — | | (0.4) | |
| 基於股份的薪酬 | — | | — | | | 4.8 | | — | | — | | 4.8 | |
| 餘額-2020年9月30日 | 166.3 | | $ | 1.7 | | | $ | 1,698.8 | | $ | 561.6 | | $ | (212.3) | | $ | 2,049.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
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Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1.中期財務報表的列報基礎和責任
Pentair plc及其子公司(“我們”、“Pentair”或“公司”)的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(SEC)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下，美國公認會計原則(“GAAP”)通常要求的某些腳註或其他財務信息可以縮寫或省略。
我們對本文件中包含的未經審計的簡明合併財務報表負責。財務報表包括所有正常的經常性調整，這些調整被認為是公平展示我們的財務狀況和經營業績所必需的。由於這些都是簡明的財務報表，我們還應該閲讀我們的合併財務報表及其附註，這些報表包括在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中。
收入、費用、現金流、資產和負債可以而且確實在一年中的每個季度都有所不同。因此，這些中期財務報表中的結果和趨勢可能不能代表全年的結果和趨勢。
2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒2019年(簡稱新冠肺炎)為全球大流行。新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的某些業務產生不利影響。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況和運營結果的更廣泛影響仍不確定，將取決於某些事態發展，包括新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度、病毒變異的影響、疫苗接種的速度和有效性、新冠肺炎大流行對我們客户和供應商的影響以及政府和社區對大流行的反應範圍。我們的某些業務部門的客户需求可能會繼續減少，或者勞動力和/或供應受到限制，這可能會對我們未來的業務、財務狀況、經營業績、流動性和現金流產生實質性的不利影響。
我們的財政年度將於12月31日結束。我們在日曆季度的基礎上報告我們的中期季度。
2.收入
我們按細分市場、地理位置和垂直方向對我們與客户簽訂的合同的收入進行分類，因為我們認為這些最好地描述了我們收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。有關按部門分列的收入，請參閲附註15。
基於銷售地理目的地的地理淨銷售額信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 美國 | $ | 669.3 | | $ | 541.2 | | | $ | 1,895.0 | | $ | 1,487.9 | |
| 西歐 | 115.1 | | 92.6 | | | 351.1 | | 281.3 | |
發展中(1) | 123.7 | | 108.3 | | | 349.6 | | 303.2 | |
其他發達國家(2) | 61.1 | | 56.4 | | | 180.5 | | 149.4 | |
| 合併淨銷售額 | $ | 969.2 | | $ | 798.5 | | | $ | 2,776.2 | | $ | 2,221.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
(1) 發展中國家包括中國、東歐、拉丁美洲、中東和東南亞。 |
(2) 其他發達國家包括澳大利亞、加拿大和日本。 |
垂直淨銷售額信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 住宅 | $ | 628.8 | | $ | 520.3 | | | $ | 1,800.0 | | $ | 1,375.8 | |
| 商業廣告 | 178.1 | | 126.0 | | | 488.9 | | 391.8 | |
| 工業 | 162.3 | | 152.2 | | | 487.3 | | 454.2 | |
| 合併淨銷售額 | $ | 969.2 | | $ | 798.5 | | | $ | 2,776.2 | | $ | 2,221.8 | |
| | | | | |
| | | | | |
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Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
履行義務
在2021年9月30日，我們有$72.0最初預期期限為一年或更長時間的合同的剩餘履約義務為100萬美元。我們希望在接下來的一年內確認我們在這些合同上剩餘的大部分履約義務。12至18月份。
合同資產負債
合同資產和負債包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 | | $CHANGE | %變化 |
| 合同資產 | $ | 55.2 | | $ | 50.1 | | | $ | 5.1 | | 10.2 | % |
| 合同責任 | 38.3 | | 27.5 | | | 10.8 | | 39.3 | % |
| 合同淨資產 | $ | 16.9 | | $ | 22.6 | | | $ | (5.7) | | (25.2) | % |
$5.7從2020年12月31日到2021年9月30日，合同淨資產減少了100萬美元，這主要是里程碑付款時機的結果。大致75截至2020年12月31日，我們合同負債的%已在2021年前9個月的收入中確認。有幾個不是截至2021年9月30日的三個月，在我們的合同資產上確認的減值損失。
3.收購
2021年9月15日，作為我們的消費者解決方案和工業與流量技術報告部門的一部分，我們達成了一項最終協議，收購Pleatco Holdings，LLC和相關實體(“Pleatco”)，總對價約為$255.0百萬現金，可按慣例調整。我們於2021年10月18日完成了對Pleatco的收購。
2021年5月19日，作為我們消費者解決方案報告部門的一部分，我們完成了對肯氏飲料公司(Ken‘s Beverage，Inc.)的收購，價格為1美元82.82000萬現金，扣除收購的現金後的淨值。收購價格超過有形淨資產的部分已初步分配給商譽，金額為#美元。29.01000萬美元，預計所有這些都可以在所得税方面扣除。收購的可識別無形資產包括#美元。38.02000萬個確定的客户關係，估計使用壽命為22好幾年了。
2020年，我們的消費者解決方案報告部門完成了收購，收購價格總計為58.0百萬現金，扣除收購的現金。
這些收購的形式影響並不大。
4.共享計劃
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基於股份的薪酬支出總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 限制性股票單位 | $ | 2.4 | | $ | 3.0 | | | $ | 9.4 | | $ | 9.3 | |
| 股票期權 | 0.7 | | 0.6 | | | 2.5 | | 2.2 | |
| 績效共享單位 | 1.1 | | 1.2 | | | 8.9 | | 3.7 | |
| 以股份為基礎的薪酬費用總額 | $ | 4.2 | | $ | 4.8 | | | $ | 20.8 | | $ | 15.2 | |
2021年第一季度，我們根據Pentair plc 2020股票和激勵計劃向符合條件的員工發放了基於股票的年度薪酬獎勵。獲獎總數約為0.7百萬，其中0.3百萬股是限制性股票單位(“RSU”)，0.3百萬是股票期權和0.1百萬是業績分享單位(“PSU”)。已發行的RSU、股票期權和PSU的加權平均授予日公允價值為#美元。55.42, $12.88，及$52.57，分別為。
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Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
我們使用Black-Scholes期權定價模型估計了年度基於股票的薪酬授予中發放的每個股票期權獎勵的公允價值，該模型經過股息調整，並使用了以下假設：
| | | | | |
| | 2021
年度助學金 |
| 無風險利率 | 0.37 | % |
| 預期股息收益率 | 1.56 | % |
| 預期股價波動 | 29.60 | % |
| 預期期限(年) | 6.5 |
這些估計要求我們根據歷史結果、對股價走勢的觀察、期權行使行為的變化、未來預期和其他相關因素做出假設。如果使用其他假設，根據會計準則計算和記錄的基於股份的薪酬支出可能會受到影響。我們的預期壽命假設基於歷史經驗以及授予期權的條款和授權期。為了確定預期股價波動率，我們考慮了在大約等於預期期權期限的一段時間內測量的歷史波動率的滾動平均值。與期權預期壽命重合的期間的無風險利率是以美國(“美國”)為基礎的。授予時有效的財政部收益率曲線。
5.結構調整和轉型計劃
在2021年第二季度，我們啟動了一項計劃，並將資源投入到該計劃中，該計劃旨在通過轉變我們的業務模式來加速增長和推動利潤率擴張，以推動卓越的運營、降低複雜性和簡化我們的流程(轉型計劃)。轉型計劃分多個階段實施，預計將使我們能夠更高效地工作並優化我們的業務，以便在實現財務目標的同時更好地為客户服務。
在截至2021年9月30日的9個月和截至2020年12月31日的年度內，我們發起並繼續執行旨在降低我們的固定成本結構並重新調整與重組和轉型計劃相關的業務的行動，包括裁員約50和175分別是員工。
與重組和轉型相關的成本銷售、一般和行政費用簡明綜合經營報表和全面收益表包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 遣散費及相關費用 | $ | — | | $ | 1.2 | | | $ | 5.1 | | $ | 5.0 | |
轉型成本(1) | 4.0 | | — | | | 5.9 | | — | |
其他成本(2) | — | | 0.6 | | | 0.2 | | 0.6 | |
| 重組和轉型總成本 | $ | 4.0 | | $ | 1.8 | | | $ | 11.2 | | $ | 5.6 | |
(1)轉型成本主要包括專業服務和項目管理及相關成本。
(2)其他成本主要包括資產減值和各種合同終止成本。
按報告部門劃分的重組和轉型成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 消費者解決方案 | $ | 0.1 | | $ | 0.4 | | | $ | 0.8 | | $ | 2.4 | |
| 工業與流程技術 | (0.2) | | 1.1 | | | 0.3 | | 1.7 | |
| 其他 | 4.1 | | 0.3 | | | 10.1 | | 1.5 | |
| 整合 | $ | 4.0 | | $ | 1.8 | | | $ | 11.2 | | $ | 5.6 | |
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與應計遣散費和相關費用有關的活動記錄於#年。其他流動負債截至2021年9月30日的9個月的簡明綜合資產負債表摘要如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 |
| 期初餘額 | $ | 15.2 | |
| |
| 已招致的費用 | 5.1 | |
| 現金支付和其他 | (8.0) | |
| 期末餘額 | $ | 12.3 | |
6.每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月30日的三個月。 | | 截至9個月 |
| 以百萬為單位，但不包括每股數據 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 淨收入 | $ | 143.6 | | $ | 110.8 | | | $ | 404.3 | | $ | 255.6 | |
持續經營淨收益 | $ | 143.7 | | $ | 110.8 | | | $ | 407.4 | | $ | 257.3 | |
| 加權平均已發行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 165.7 | | 166.1 | | | 166.0 | | 166.6 | |
股票期權、限制性股票單位和績效股票單位的稀釋影響 | 1.9 | | 1.0 | | | 1.7 | | 0.8 | |
| 稀釋 | 167.6 | | 167.1 | | | 167.7 | | 167.4 | |
每股普通股收益(虧損) | | | | | |
| 基本信息 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.87 | | $ | 0.67 | | | $ | 2.46 | | $ | 1.54 | |
| 停產經營 | — | | — | | | (0.02) | | (0.01) | |
| 每股普通股基本收益 | $ | 0.87 | | $ | 0.67 | | | $ | 2.44 | | $ | 1.53 | |
| 稀釋 | | | | | |
| 持續運營 | $ | 0.86 | | $ | 0.66 | | | $ | 2.43 | | $ | 1.54 | |
| 停產經營 | — | | — | | | (0.02) | | (0.01) | |
| 稀釋後每股普通股收益 | $ | 0.86 | | $ | 0.66 | | | $ | 2.41 | | $ | 1.53 | |
反稀釋股票期權不計入稀釋後每股收益的計算 | — | | 1.6 | | | 0.1 | | 2.2 | |
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7.應收帳款
所有應收貿易賬款在我們的簡明綜合資產負債表上按未償還本金金額報告，扣除信貸損失和沖銷準備後，扣除收回款項後的未償還本金金額。我們記錄信用損失準備金，將應收賬款餘額減少到我們估計可以從客户那裏收回的金額。在確定信貸損失準備時使用的估計是基於當前趨勢、應收賬款賬齡、對客户財務狀況的定期信用評估、歷史收集經驗以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測。核銷記錄在所有收集工作耗盡時。我們一般不需要抵押品。我們每季度審查我們的信貸損失撥備。
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 |
| 期初餘額 | $ | 8.4 | | $ | 10.3 | |
壞賬費用(福利)(1) | 1.1 | | (0.5) | |
| 收購 | 0.6 | | 0.1 | |
| 核銷，扣除回收後的淨額 | (0.6) | | (1.6) | |
其他(2) | 0.3 | | 0.1 | |
| 期末餘額 | $ | 9.8 | | $ | 8.4 | |
(1) 截至2020年12月31日的年度壞賬福利包括與採用ASU No.2016-13相關的積極影響 報告的題目是“金融工具--信貸損失.” |
(2) 其他數額主要是貨幣換算變化的影響和貸方津貼的影響。 |
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8.補充資產負債表信息
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 |
| 盤存 | | |
| 原材料和供應品 | $ | 265.4 | | $ | 218.7 | |
| 在製品 | 71.2 | | 67.2 | |
| 成品 | 168.0 | | 134.1 | |
| 總庫存 | $ | 504.6 | | $ | 420.0 | |
| 其他流動資產 | | |
| 超出賬單的成本 | $ | 55.2 | | $ | 50.1 | |
| 預付費用 | 50.8 | | 48.5 | |
| 預繳所得税 | 1.7 | | 3.8 | |
| 其他流動資產 | 3.0 | | 3.1 | |
| 其他流動資產總額 | $ | 110.7 | | $ | 105.5 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | | |
| 土地及土地改善工程 | $ | 35.1 | | $ | 35.9 | |
| 建築物和租賃權的改進 | 192.1 | | 195.4 | |
| 機器設備 | 601.0 | | 589.7 | |
| 大寫軟件 | 82.8 | | 79.9 | |
| 在建工程正在進行中 | 56.2 | | 47.8 | |
| 財產、廠房和設備合計 | 967.2 | | 948.7 | |
| 累計折舊和攤銷 | 670.4 | | 647.5 | |
| 財產、廠房和設備合計，淨額 | $ | 296.8 | | $ | 301.2 | |
| 其他非流動資產 | | |
| 使用權租賃資產 | $ | 78.6 | | $ | 83.6 | |
| | |
| 遞延所得税 | 27.3 | | 27.4 | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 24.2 | | 22.6 | |
| | |
| 其他非流動資產 | 70.3 | | 69.2 | |
| 其他非流動資產合計 | $ | 200.4 | | $ | 202.8 | |
| 其他流動負債 | | |
| | |
| 應付股息 | $ | 33.1 | | $ | 33.2 | |
| 累計保修 | 43.0 | | 37.0 | |
| 應計回扣和獎勵 | 209.6 | | 122.0 | |
| 超出成本的賬單 | 30.7 | | 22.5 | |
| 流動租賃負債 | 24.7 | | 22.1 | |
| 應付所得税 | 21.8 | | 14.6 | |
| 應計重組 | 12.3 | | 15.2 | |
| 其他流動負債 | 152.0 | | 143.8 | |
| 其他流動負債總額 | $ | 527.2 | | $ | 410.4 | |
| 其他非流動負債 | | |
| 長期租賃負債 | $ | 56.1 | | $ | 65.1 | |
| 應付所得税 | 45.0 | | 44.8 | |
| 自保責任 | 45.1 | | 42.0 | |
| 遞延補償計劃負債 | 24.2 | | 22.6 | |
| 外幣合同負債 | 26.3 | | 69.6 | |
| 其他非流動負債 | 28.1 | | 25.3 | |
| 其他非流動負債總額 | $ | 224.8 | | $ | 269.4 | |
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9.商譽和其他可識別的無形資產
按報告分部劃分的商譽賬面金額變動如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 十二月三十一日，
2020 | 採購會計調整 | 收購 | 外匯儲備：
翻譯/其他版本 | 9月30日，
2021 |
| 消費者解決方案 | $ | 1,580.5 | | $ | (1.2) | | $ | 29.0 | | $ | (6.0) | | $ | 1,602.3 | |
| 工業與流程技術 | 811.7 | | — | | — | | (27.5) | | 784.2 | |
| 總商譽 | $ | 2,392.2 | | $ | (1.2) | | $ | 29.0 | | $ | (33.5) | | $ | 2,386.5 | |
可識別無形資產包括以下內容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 以百萬計 | 成本 | 累計
攤銷 | 網絡 | | 成本 | 累計
攤銷 | 網絡 |
| 固定壽命的無形資產 | | | | | | | |
| 客户關係 | $ | 465.3 | | $ | (318.0) | | $ | 147.3 | | | $ | 435.9 | | $ | (308.1) | | $ | 127.8 | |
| | | | | | | |
| 專有技術和專利 | 46.6 | | (31.4) | | 15.2 | | | 46.9 | | (29.4) | | 17.5 | |
| | | | | | | |
| 全壽命無形資產總額 | 511.9 | | (349.4) | | 162.5 | | | 482.8 | | (337.5) | | 145.3 | |
| 無限期的無形資產 | | | | | | | |
| 商品名稱 | 177.1 | | — | | 177.1 | | | 180.6 | | — | | 180.6 | |
| 總無形資產 | $ | 689.0 | | $ | (349.4) | | $ | 339.6 | | | $ | 663.4 | | $ | (337.5) | | $ | 325.9 | |
可識別無形資產攤銷費用為#美元。6.0百萬美元和$6.9截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和19.4百萬美元和$21.5截至2021年和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。
預計2021年剩餘時間和未來五年可識別無形資產的未來攤銷費用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q4 | | | | | |
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 |
| 預計攤銷費用 | $ | 5.8 | | $ | 17.6 | | $ | 15.4 | | $ | 14.9 | | $ | 14.9 | | $ | 13.5 | |
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10.債務
債務和未償債務的平均利率如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 截至2021年9月30日的平均利率 | 成熟性
年 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 |
| | | | |
| 循環信貸安排 | 1.080% | 2023 | $ | — | | $ | 36.1 | |
| 定期貸款 | 1.006% | 2023 | 200.0 | | 200.0 | |
高級票據-固定利率 (1) | 5.000% | 2021 | — | | 103.8 | |
高級票據-固定利率 (1) | 3.150% | 2022 | 88.3 | | 88.3 | |
高級票據-固定利率 (1) | 4.650% | 2025 | 19.3 | | 19.3 | |
高級票據-固定利率 (1) | 4.500% | 2029 | 400.0 | | 400.0 | |
| | | | |
| 未攤銷債務發行成本和貼現 | 不適用 | 不適用 | (6.7) | | (7.9) | |
| 債務總額 | | | $ | 700.9 | | $ | 839.6 | |
| | | | |
| | | | |
(1) 優先票據由Pentair plc保證付款。 |
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair，Inc.是一項信貸協議(“高級信貸安排”)的當事方，Pentair是擔保人，PFSA和Pentair，Inc.作為借款人，提供#美元的貸款。900.0百萬優先無擔保循環信貸安排。高級信貸安排的到期日為2023年4月25日。高級信貸安排下的借款利率等於調整後的基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每種情況下都加上適用的保證金。在PFSA的選舉中，適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
高級信貸安排提供總額為#美元的定期貸款展期。200.0百萬美元(“定期貸款”)。自2019年12月以來，我們一直在使用定期貸款延期。定期貸款是對循環信貸安排承諾的補充。此外，PFSA還可以選擇進一步增加高級信貸安排，總金額最高可達#美元。300.0根據慣例條件，包括參與貸款人的承諾，增加循環信貸安排的承諾額總額和/或定期貸款之外的一批或多批定期貸款，從而獲得600萬歐元的貸款。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要高級信貸安排下存在可用票據。PFSA使用高級信貸安排作為後備流動性，以支持100%的未償還商業票據。PFSA有不是截至2021年9月30日和2020年12月31日未償還的商業票據。
2020年，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，商業票據市場開始經歷高水平的波動。波動性影響了商業票據的市場準入和定價。作為一項降低成本的行動，我們撤銷了信用評級，以進入商業票據市場，並繼續使用循環信貸安排，以及運營產生的現金，為我們的一般運營提供資金。截至2021年9月30日，高級信貸安排下的總可用資金為$900.0百萬美元。
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約包含在高級信貸安排中。高級信貸安排包含契約，要求我們不允許(I)允許我們的綜合債務比率(扣除超過#美元的綜合無限制現金後的淨額)。5.0百萬，但不超過$250.0在連續四個會計季度的任何期間的最後一天，扣除利息、税項、折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬支出(“EBITDA”)前的綜合淨收益(除其他事項外，不包括非現金損益)超過3.75至1.00(“槓桿率”)和(Ii)同期我們的EBITDA與我們的綜合利息支出的比率小於3.00至1.00截至每個財季末。就槓桿率而言，高級信貸安排就EBITDA作出規定，使有關計算期間的若干收購、資產剝離及清盤具有形式上的效力。
除了高級信貸安排外，我們還有各種其他信貸安排，總可用金額為$21.4百萬美元，其中有不是截至2021年9月30日的未償還借款。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
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我們有$88.3未來12個月到期的固定利率優先票據有1.8億美元。我們將這筆債務歸類為截至2021年9月30日的長期債務，因為我們有意圖和能力根據高級信貸安排對此類債務進行長期再融資。
未償還債務(不包括未攤銷發行成本和折扣)將於2021年9月30日在日曆年基礎上到期，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | Q4 | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | | 此後 | 總計 |
合同債務到期日 | $ | — | | $ | 88.3 | | $ | 200.0 | | $ | — | | $ | 19.3 | | $ | — | | | $ | 400.0 | | $ | 707.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
11.衍生工具和金融工具
衍生金融工具
我們面臨着與外幣匯率變化相關的市場風險。為了管理與這一風險敞口相關的波動性，我們定期簽訂各種衍生金融工具。我們的目標是在認為適當的情況下，減少因外幣匯率變動而引起的收益和現金流的波動。衍生合約包含信用風險，以致我們的銀行交易對手可能無法履行協議條款。此類信用風險的金額一般限於此類合同中的未實現收益(如果有的話)。通過將交易對手限制在信用質量較高的主要金融機構，可以將這種風險降至最低。
外幣合約
我們在世界各地開展業務，由於外幣相對於我們的報告貨幣美元的價值發生變化，我們面臨市場風險。“我們通過使用外幣衍生金融工具來管理我們對某些基於市場的風險的經濟和交易敞口。我們持有這些衍生品的目的是降低與外幣匯率變化相關的淨收益和現金流的波動性。我們的大多數外幣合同的原始到期日都不到一年。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有未償還的外幣衍生品合約，名義美元等值總額為$10.6百萬美元和$12.4分別為百萬美元。這些合同對簡明綜合經營報表和全面收益表的影響在本報告的任何期間都不是實質性的。
交叉貨幣掉期
截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們有未償還的交叉貨幣互換協議，名義金額合計為$817.8百萬美元和$855.1分別為百萬美元。這些協議被視為現金流對衝，以對衝某些公司間債務的外幣波動，或作為淨投資對衝，以管理我們對歐元兑美元匯率波動的敞口。我們已經遞延了1美元的外幣損失。8.3百萬美元和$32.82021年9月30日和2020年12月31日分別為累計其他綜合損失與我們的交叉貨幣互換活動有關。與我們的交叉貨幣互換協議相關的定期利息結算被歸類為經營活動。與本金餘額相關的現金流被歸類為公司間債務現金流對衝的融資活動和淨投資對衝的投資活動。
2021年1月，我們的一項交叉貨幣互換協議到期，該協議被視為現金流對衝，導致淨現金支付#美元。14.7百萬美元。現金支付淨額包括在現金流量表簡明綜合報表的融資活動中。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類，該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度：
| | | | | | | | |
| 一級： | | 估值基於可觀察到的投入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。 |
| |
| 第二級： | | 估值基於活躍市場中類似資產或負債的報價等投入，或該資產或負債在幾乎整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。 |
| |
| 第三級： | | 估值基於對公允價值計量有重要意義的其他不可觀察的投入。 |
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在進行公允價值計量時，必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在層次結構的不同級別時，公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。
金融工具的公允價值
每類金融工具的公允價值評估採用了以下方法：
•短期金融工具(現金和現金等價物、應收賬款和票據、應付賬款和票據以及浮動利率債務)-由於到期日較短，記錄的金額接近公允價值；
•長期固定利率債務，包括當前期限-公允價值基於可用於發行類似條款債務的市場報價，這些報價是會計準則定義的估值層次中被歸類為第二級的投入；
•外幣合同協議-公允價值是通過使用模型來確定的，這些模型考慮了各種假設，包括時間價值、收益率曲線以及其他相關的經濟指標，這些指標是會計準則定義的估值層次中被歸類為第二級的投入；以及
•遞延薪酬計劃資產(共同基金、共同/集體信託和現金等價物，用於支付退休、終止和在職員工的某些不合格福利)-共同基金和現金等價物的公允價值基於活躍市場的報價，在會計指導定義的估值層次中被歸類為一級；普通/集合信託的公允價值以資產淨值(NAV)估值，資產淨值基於基金擁有的標的證券的公允價值，併除以流通股數量。
總債務的記錄金額和估計公允價值(不包括未攤銷發行成本和折扣)如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9月30日，
2021 | | 十二月三十一日，
2020 |
| 以百萬計 | 錄下來
金額 | 公平
價值 | | 錄下來
金額 | 公平
價值 |
| 可變利率債務 | $ | 200.0 | | $ | 200.0 | | | $ | 236.1 | | $ | 236.1 | |
| 固定利率債務 | 507.6 | | 572.7 | | | 611.4 | | 695.4 | |
| 債務總額 | $ | 707.6 | | $ | 772.7 | | | $ | 847.5 | | $ | 931.5 | |
在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 |
| 以百萬計 | 1級 | 二級 | 3級 | NAV | 總計 |
| 經常性公允價值計量 | | | | | |
| 外幣合同資產 | $ | — | | $ | 3.3 | | $ | — | | $ | — | | $ | 3.3 | |
| 外幣合同負債 | — | | (26.3) | | — | | — | | (26.3) | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 12.9 | | — | | — | | 11.3 | | 24.2 | |
| 經常性公允價值總計量 | $ | 12.9 | | $ | (23.0) | | $ | — | | $ | 11.3 | | $ | 1.2 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| 以百萬計 | 1級 | 二級 | 3級 | NAV | 總計 |
| 經常性公允價值計量 | | | | | |
| | | | | |
| 外幣合同負債 | $ | — | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | — | | $ | (69.6) | |
| 遞延薪酬計劃資產 | 12.2 | | — | | — | | 10.4 | | 22.6 | |
| 經常性公允價值總計量 | $ | 12.2 | | $ | (69.6) | | $ | — | | $ | 10.4 | | $ | (47.0) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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12.所得税
我們管理我們的事務，以便我們在英國(“U.K.”)得到集中管理和控制。因此我們的納税居住地在英國。所得税條款包括英國所得税條款和國際所得税條款。我們在國際環境中運營，在英國以外的不同地點開展業務。因此，綜合所得税税率是反映不同地點的收益和適用税率的綜合税率。
截至2021年9月30日的9個月的有效所得税税率為14.2%，與19.9截至2020年9月30日的9個月的增長率。我們會繼續積極推行措施，減低實際税率。任何季度的税率都可能受到要求在決議的特定季度報告的調整的正面或負面影響。
不確定税收狀況的負債為#美元。46.7百萬美元和$46.32021年9月30日和2020年12月31日分別為100萬。我們記錄了與未確認的税收優惠相關的罰款和利息。所得税撥備和淨利息支出分別就簡明綜合經營報表及全面收益表作出調整，這與我們過往的做法一致。
13.福利計劃
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們養老金計劃的定期福利淨支出組成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 服務成本 | $ | 0.7 | | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | | $ | 2.4 | |
| 利息成本 | 0.5 | | 0.7 | | | 1.5 | | 2.1 | |
| 計劃資產的預期回報率 | (0.1) | | (0.2) | | | (0.3) | | (0.6) | |
| | | | | |
| 定期福利淨支出 | $ | 1.1 | | $ | 1.3 | | | $ | 3.3 | | $ | 3.9 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月，我們的其他退休後計劃的淨定期福利支出的組成部分並不重要.
14.股東權益
股份回購
2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高限額為美元。750.0百萬(“2018年授權”)。2018年授權於2021年5月31日。2020年12月，董事會批准回購我們的普通股，最高限額為美元。750.0百萬元(“2020年授權”)。2020授權將於2025年12月31日。2020年的授權補充了2018年的授權。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們回購了1.4百萬股我們的普通股100.0百萬，其中0.8百萬股，或$50.0百萬美元，而且0.6百萬股，或$50.0分別根據2018年授權和2020年授權回購了100萬美元。截至2021年9月30日，我們擁有700.0根據2020年的授權，可用於股票回購的資金為100萬美元。
應付股息
2021年9月21日，董事會宣佈季度現金股息為$0.20將於2021年11月5日支付給2021年10月22日收盤時登記在冊的股東。因此，應支付股息餘額包括在其他流動負債在我們的簡明合併資產負債表上是$33.1截至2021年9月30日，為100萬美元，相比之下，33.2截至2020年12月31日，為100萬。
15.段信息
我們根據淨銷售額和部門收入(虧損)來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。這些結果不一定表明，如果在本報告所述期間，每個部門都是一個獨立、獨立的實體，那麼本應發生的運營結果。分部收入(虧損)指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組和轉型活動成本、減值和其他非常非運營項目的營業收入。
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按可報告部門劃分的財務信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 淨銷售額 | | | | | |
| 消費者解決方案 | $ | 613.6 | | $ | 470.8 | | | $ | 1,711.9 | | $ | 1,260.8 | |
| 工業與流程技術 | 355.1 | | 327.4 | | | 1,063.1 | | 960.1 | |
| 其他 | 0.5 | | 0.3 | | | 1.2 | | 0.9 | |
| 整合 | $ | 969.2 | | $ | 798.5 | | | $ | 2,776.2 | | $ | 2,221.8 | |
| 分部收入(虧損) | | | | | |
| 消費者解決方案 | $ | 144.2 | | $ | 113.8 | | | $ | 418.6 | | $ | 295.3 | |
| 工業與流程技術 | 52.4 | | 42.7 | | | 159.5 | | 131.5 | |
| 其他 | (16.9) | | (16.0) | | | (59.1) | | (50.1) | |
| 整合 | $ | 179.7 | | $ | 140.5 | | | $ | 519.0 | | $ | 376.7 | |
下表顯示了合併部門收入與所得税前持續經營的合併收入的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 分部收入 | $ | 179.7 | | $ | 140.5 | | | $ | 519.0 | | $ | 376.7 | |
| 與交易相關的成本和費用 | (2.1) | | — | | | (3.8) | | (0.4) | |
| | | | | |
| 重組、轉型和其他成本 | (4.1) | | (2.1) | | | (11.4) | | (5.6) | |
| 無形攤銷 | (6.0) | | (6.9) | | | (19.4) | | (21.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售企業的收益(虧損) | 1.4 | | — | | | 1.4 | | (0.1) | |
| | | | | |
| 新冠肺炎相關成本和費用 | (0.1) | | (2.6) | | | (0.4) | | (8.3) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 法定權責發生制調整 | — | | — | | | 2.4 | | — | |
| 淨利息支出 | (2.6) | | (5.4) | | | (11.5) | | (20.0) | |
| 其他費用 | (0.4) | | 1.7 | | | (1.2) | | 0.6 | |
| 所得税前持續經營所得 | $ | 165.8 | | $ | 125.2 | | | $ | 475.1 | | $ | 321.4 | |
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16.承諾和或有事項
法律程序
我們已經，也可能在未來成為多項訴訟的參與方，這些訴訟涉及我們的業務行為，包括與供應商、當局、客户或收購和資產剝離方之間的商業、監管或合同糾紛、知識產權問題、環境、石棉、安全和健康問題、產品責任、我們產品的使用或安裝、消費者問題以及僱傭和勞工問題，並收到與我們的業務行為相關的潛在索賠的通知，這些訴訟包括與供應商、當局、客户或收購和資產剝離各方之間的商業、監管或合同糾紛、知識產權問題、環境、石棉、安全和健康問題、產品責任、使用或安裝我們的產品、消費者問題以及僱傭和勞工問題。
雖然我們認為任何此類未來索賠或潛在索賠不太可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，但考慮到訴訟固有的不確定性，未來不利的裁決或不利的發展可能導致未來產生可能產生重大不利影響的費用的可能性很小。我們已經並將繼續定期重新審核我們對可能負債以及任何相關費用和應收賬款的估計，並根據訴訟的經驗和發展對該等估計進行適當調整。因此，目前對我們綜合財務報表附註中描述的程序和索賠對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響的估計在未來可能會發生變化。
環境問題
在許多與我們現在或以前的業務部門有關的環境清理中，我們被點名為被告、目標或潛在的責任方。當根據現行法律和現有技術，很可能已發生負債，且負債金額可以合理估計時，環境事項的應計項目會逐個工地進行記錄。由於各種因素，可能很難可靠地估計調查和補救的最終成本。我們認為，根據目前已知的事實和情況，累積的金額是適當的。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我們記錄的環境問題儲備不是實質性的。
產品責任索賠
我們面臨各種產品責任訴訟和人身傷害索賠。這些訴訟和索賠中有相當一部分是由我們的專屬自保保險子公司Penwald承保和累積的。Penwald根據對最終損失的精算預測記錄了這些索賠的負債。對於所有其他索賠，當負債可能已經發生，並且負債金額可以根據現有信息合理估計時，索賠的應計項目以未貼現的基礎記錄。當獲得更多信息時，應計項目會定期進行調整。無論是產品責任訴訟或人身傷害索賠的嚴重程度或頻率，我們都沒有遇到明顯的不利趨勢。
保證和擔保
關於我們對業務或產品線的處置，我們可能同意賠償買方與所售業務相關的各種潛在責任，如關門税、產品責任、保修、環境或其他義務。任何此類賠償義務的標的、金額和期限對於每種被賠償的責任都不同，並且可能在不同的交易中有很大的不同。
一般來説，此類賠償下的最高債務沒有明確規定，因此，這些債務的總額無法合理估計。從歷史上看，我們沒有為這些賠償支付過大筆款項。我們相信，如果我們在上述任何事項上出現虧損，該虧損將不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
在擔保開始時，我們確認對出具擔保時承擔的義務的公允價值承擔的責任。關於閥門和控制業務的處置，我們同意賠償艾默生電氣公司在關閉前的某些税收責任。我們已經記錄了一項負債，代表我們對這一問題預期未來義務的公允價值。
我們為我們的產品提供服務和保修政策。服務和保修政策下的責任基於對歷史保修和服務索賠經驗的審查。應計項目根據索賠數據和歷史經驗進行調整。
目錄
Pentair公司及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年9月30日的9個月，持續運營的服務和產品保修賬面金額變化如下：
| | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 |
| 期初餘額 | $ | 37.0 | |
| 服務和產品保修條款 | 44.6 | |
| 付款 | (38.3) | |
| |
| 外幣折算 | (0.3) | |
| 期末餘額 | $ | 43.0 | |
備用信用證、銀行擔保和債券
在某些情況下，Pentair有限公司的前母公司Tyco International Ltd.(以下簡稱“Tyco”)通過Pentair有限公司的流量控制業務(“流量控制”)向第三方提供業績擔保，或為流量控制的財務承諾提供財務擔保。在Flow Control和Tyco無法獲得與從Tyco剝離Flow Control相關的擔保的情況下，我們將賠償Tyco因此類擔保而遭受的任何損失。
在正常的業務過程中，我們被要求承諾提供債券、信用證和銀行擔保，如果有任何不履約的情況，我們需要向客户付款。這些工具的突出面值隨着我們正在進行的項目和我們積壓的項目的價值而波動。此外，我們開具金融備用信用證主要是為了確保我們在自我保險計劃下向第三方履行義務。
截至2021年9月30日和2020年12月31日，債券、信用證和銀行擔保的未償還金額總計為美元。98.5百萬美元和$99.1分別為百萬美元。
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本報告包含我們認為是“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。除有關歷史事實的陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述。任何在“目標”、“計劃”、“相信”、“預期”、“打算”、“將會”、“可能”、“可能”、“預期”、“估計”、“項目”、“應該”、“將會”、“可能”、“定位”、“戰略”、“未來”或類似實質或其否定的詞語、短語或術語，這些都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是對未來業績的保證，會受到風險、不確定因素、假設和其他因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些因素包括：新冠肺炎疫情對我們業務的總體影響；新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度；病毒變異的影響以及疫苗接種的速度和有效性；我們以及其他企業和政府為應對或以其他方式減輕新冠肺炎疫情的影響而可能採取的行動，包括可能影響我們運營設施、滿足生產需求和向客户交付產品的能力的行動；新冠肺炎疫情對全球經濟、我們的勞動力、客户和供應商以及客户需求的影響；影響我們業務的全球整體經濟和商業環境，包括住房和相關市場的實力；供應、需求、物流, 與我們服務的市場相關的競爭和定價壓力；貨幣匯率的波動；市場接受新產品推出和增強的失敗；成功識別、融資、完成和整合收購的能力，包括收購Pleatco的能力；實現我們重組計劃、降低成本計劃和轉型計劃好處的能力；與經營外國業務相關的風險；原材料成本、勞動力成本和其他通脹的影響；銷售季節性和天氣條件的影響；我們遵守法律和法規的能力；法律、法規和行政政策變化的影響，包括限制美國税收優惠或影響貿易協定和關税的變化；訴訟和政府訴訟的結果；以及實現我們長期戰略運營目標的能力。有關這些和其他因素的更多信息包含在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中，包括本10-Q表格和我們截至2020年12月31日的10-K表格。所有前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。Pentair不承擔任何義務，也不承擔任何義務來更新本報告中包含的信息。
概述
術語“我們”、“我們”、“我們”或“Pentair”是指Pentair公司及其合併子公司。在Pentair，我們相信我們世界的健康依賴於可靠的清潔水。我們為世界各地的家庭、企業和工業提供全面的智能、可持續的水解決方案。我們業界領先且久經考驗的解決方案組合使我們的客户能夠獲得清潔、安全的水，減少用水量，並將其回收和再利用。無論是改善、移動還是幫助人們享受水，我們都幫助管理世界上最寶貴的資源。我們由兩個報告部門組成：消費者解決方案和工業與流量技術。2021年前9個月，消費者解決方案部門和工業與流量技術部門分別約佔總收入的62%和38%。我們主要根據提供的產品類型和服務的市場將我們的業務分類為業務部門：
•消費者解決方案-該部門設計、製造和銷售高能效住宅和商用泳池設備及配件，以及商業和住宅水處理產品和系統。住宅和商用泳池設備和配件包括水泵、過濾器、加熱器、燈、自動控制器、自動清潔器、維護設備和泳池配件。水處理產品和系統包括壓力罐、控制閥、活性炭產品、常規過濾產品以及入口點和使用點系統。我們游泳池業務產品的應用範圍包括住宅和商業游泳池的維護、維修、翻新、服務和建設。我們的水處理產品和系統用於住宅全家水過濾、飲用水過濾和軟化水解決方案，此外還用於商業全面水管理和餐飲服務運營中的過濾。這一細分市場的主要關注點是企業對消費者。
•工業與流程技術-該部門製造和銷售各種流體處理和泵產品和系統，包括壓力容器、氣體回收解決方案、膜生物反應器、廢水再利用系統和先進的膜過濾、分離系統、水處理泵、供水泵、流體傳輸泵、渦輪泵、固體處理泵和農業噴嘴，同時服務於全球住宅、商業和工業市場。這些產品和系統用於一系列應用，包括流體輸送、離子交換、海水淡化、食品和飲料、石油和天然氣行業的分離技術、住宅和市政水井、水處理、廢水固體處理、增壓、循環和轉移、滅火、防洪、農業灌溉和作物噴灑。這一細分市場的主要焦點是企業對企業。
2021年9月15日，作為我們的消費者解決方案和工業與流量技術報告部門的一部分，我們達成了一項最終協議，收購了Pleatco Holdings，LLC和相關實體(“Pleatco”)，該公司是一家為游泳池、水療中心和工業空氣客户提供水過濾和清潔空氣技術的製造商，總現金約為2.55億美元，可按慣例進行調整。我們於2021年10月18日完成了對Pleatco的收購。
2021年5月19日，作為我們消費者解決方案報告部門的一部分，我們完成了對肯氏飲料公司(KBI)的收購，扣除收購的現金，淨現金為8280萬美元。KBI為商業客户提供飲料設備和服務。
新冠肺炎大流行最新消息
2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行。新冠肺炎大流行繼續在全美蔓延。以及世界，具有繼續產生重大影響的潛力。新冠肺炎疫情導致世界各國政府實施了嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播，包括隔離、“原地避難”和“呆在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、限制集會、疫苗和口罩要求以及其他措施。此外，世界多個地區的政府和央行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施，以抵消新冠肺炎疫情帶來的經濟影響。
根據適用的政府授權訂單，我們的業務總體上一直並將繼續被認為是必不可少的，這使得我們能夠在整個新冠肺炎疫情期間保持幾乎所有制造設施的業務連續性。雖然我們的設施在2021年前9個月仍在運營，但由於供應鏈問題，我們繼續經歷不同程度的製造成本壓力和效率低下，在某些業務中，需求增加。雖然我們定期監測供應鏈中公司的財務狀況和運營情況，並在必要和可用的情況下使用替代供應商，但新冠肺炎疫情對我們的供應商或分供應商造成的財務困難或政府限制可能會導致我們中斷獲得製造產品所需的原材料或組件的能力，並對我們的運營產生不利影響。此外，隨着新冠肺炎疫情狀況的改善和經濟活動的增加，我們遇到了供應鏈挑戰，包括提前期增加，以及由於供應限制和高需求導致原材料、物流和勞動力成本上漲。我們預計，通脹趨勢將持續到2021年剩餘時間，之後可能還會持續。
在游泳池和住宅水處理業務持續強勁的帶動下，我們的消費者解決方案部門在2021年前9個月實現了顯著增長。隨着消費者對自己的住宅和後院進行投資，這些企業的高需求水平仍在繼續。2021年，隨着餐飲和酒店業重新開業，我們商業水處理業務的需求有所改善。
我們的工業和流量技術部門在2021年前9個月實現了強勁增長，這主要是由於住宅垂直領域的高需求導致我們的住宅和灌溉流量業務的業務量增加。由於我們的供水和水處理產品線需求強勁，我們的商業流量業務在2021年前9個月的銷售額有所增加。2021年上半年，我們基礎設施業務的需求企穩，第三季度銷售額有所增長。在我們的工業過濾業務中，需求主要是由客户資本支出推動的，食品和飲料從第二季度開始復甦，2021年第三季度出現增長，而工業長週期項目業務的銷售額與上年相比有所下降。
我們堅持我們的承諾，保護我們員工、客户和供應商的健康和安全，繼續為我們製造工廠的現場人員和提供製造支持的人員提供增強的安全協議。
活動。此外，不需要親自到我們的設施和現場履行工作職責的員工通常會繼續在家工作，必要的商務旅行仍然是主要的出差活動。
新冠肺炎大流行對我們未來運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展，包括大流行的持續時間、地理位置和強度、病毒變異的影響、疫苗接種的速度和有效性、我們生產和分銷產品的持續能力，以及政府當局或我們未來可能採取的任何與大流行相關的行動。有關新冠肺炎疫情可能影響我們的業務、經營結果和財務狀況的因素和事件的更多信息，請參見項目1A中的“風險因素-與新冠肺炎疫情相關的風險”。我們2020年度報告Form 10-K中的“風險因素”。
轉型計劃
在2021年第二季度，我們啟動了一項計劃，並將資源投入到該計劃中，該計劃旨在通過轉變我們的業務模式來加速增長和推動利潤率擴張，以推動卓越的運營、降低複雜性和簡化我們的流程(轉型計劃)。轉型計劃分多個階段實施，預計將使我們能夠更高效地工作並優化我們的業務，以便在實現財務目標的同時更好地為客户服務。
我們的目標是通過以下轉型計劃支柱，到2025年實現至少300個基點的利潤率增長：
•降低業務和產品複雜性；
•通過消除非增值活動、簡化流程和使用自動化來提高生產率，發展未來狀態的數字企業；
•使一般和行政費用現代化；以及
•通過改進的流程和分析提高決策速度。
2021年前9個月，我們發生了轉型成本，主要是專業服務和項目管理相關費用。在2021年剩餘時間和以後，我們預計將繼續產生轉型成本，包括專業服務、項目管理和相關的設計和執行費用，以及與勞動力和非勞動力重組以及IT投資相關的成本。
關於我們現有業務的主要趨勢和不確定性
以下趨勢和不確定性影響了我們在2021年前9個月的財務表現和/或可能影響我們未來的業績：
•關於新冠肺炎大流行存在許多不確定性，包括大流行的預期持續時間和嚴重程度，越來越多的病毒變異株的傳播，它可能繼續造成的全球社會、政治和經濟混亂的程度，以及應對新冠肺炎病毒的疫苗分發。新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流的更廣泛影響目前無法確定，最終將受到許多不斷變化的因素的影響，這些因素包括疫情持續的時間長短及疫苗對其的影響、病毒變體的影響、疫苗接種的速度和效力、疫情對我們的產品和服務的需求、我們的供應鏈和我們的製造能力以及為應對疫情而實施的政府監管的影響。請參閲上文“中的進一步討論”。“新冠肺炎大流行動態”有關新冠肺炎大流行的關鍵趨勢和不確定性。
•2020年至2021年前9個月，我們實施了一些與新冠肺炎疫情無關的業務重組舉措，旨在降低固定成本結構，調整業務。我們預計，這些行動將持續到2021年剩餘時間，並推動利潤率增長。
•2021年，我們創建了轉型辦公室，啟動了轉型計劃，並將資源投入到轉型計劃中，旨在通過推動卓越運營、降低複雜性和簡化流程來加快增長和推動利潤率擴大。我們預計將在2021年剩餘時間及以後實施轉型計劃計劃併產生轉型成本。
•在2021年的前9個月，我們經歷了供應鏈挑戰，包括由於供應限制和高需求導致原材料提前期增加。雖然我們已經提升了與供應商的接觸，並在可能的情況下使用了二級供應商和新的採購方法來緩解供應鏈壓力，但我們預計供應鏈挑戰將在2021年剩餘時間內繼續存在，此後可能會持續下去，可能會對我們的運營結果產生負面影響。
•2021年前9個月，金屬、樹脂、電子等原材料價格上漲，物流、勞動力成本上漲。雖然我們已經採取了定價行動，並努力提高生產率，以幫助抵消這些通脹成本的增加，但我們預計通脹成本增長將在2021年剩餘時間內持續，此後可能會持續下去，可能會對我們的運營業績產生負面影響。
•我們已經確定了我們認為有吸引力的特定產品和地理市場機會，並將繼續在美國國內外尋找這些機會。我們正在通過研發以及額外的銷售和營銷資源，加強我們的業務更有效地應對這些機會。除非我們成功打入這些市場，否則我們的核心銷售增長可能會受到限制，甚至可能下降。
2021年，我們的經營目標仍然是專注於交付我們的核心，同時繼續建設我們的未來。我們期望通過以下方式實現這些目標：
•為我們的核心業務帶來收入增長；
•通過管理價格/成本通脹、確定增長投資的優先順序並在必要時處理成本結構來提供收入和現金；
•通過以下方式繼續關注資本配置：
◦承諾維持我們的投資級評級；
◦通過分紅和回購向股東返還現金；以及
◦通過戰略一致的合併和收購來補充我們的業務。
•有重點的增長計劃，加快我們在數字、技術和服務擴張方面的投資；
•確定、建立和實施轉型計劃計劃，以推動卓越的運營、降低複雜性並改進我們的組織結構；
•建立高績效增長文化，在踐行我們的雙贏價值觀的同時，兑現我們的承諾。
綜合經營成果
截至2021年、2021年和2020年9月30日止三個月的綜合經營業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | $
變化 | %/點：
變化 |
| 淨銷售額 | $ | 969.2 | | $ | 798.5 | | $ | 170.7 | | 21.4 | % |
| 銷貨成本 | 634.4 | | 521.1 | | 113.3 | | 21.7 | % |
| 毛利 | 334.8 | | 277.4 | | 57.4 | | 20.7 | % |
淨銷售額的百分比 | 34.5 | % | 34.7 | % | | (0.2) | 三分 |
| | | | |
銷售、一般和行政 | 145.6 | | 130.0 | | 15.6 | | 12.0 | % |
淨銷售額的百分比 | 15.0 | % | 16.3 | % | | (1.3) | 三分 |
研發 | 21.9 | | 19.3 | | 2.6 | | 13.5 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 2.3 | % | 2.4 | % | | (0.1) | 三分 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 營業收入 | 167.3 | | 128.1 | | 39.2 | | 30.6 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 17.3 | % | 16.0 | % | | 1.3 | 三分 |
| | | | |
| (收益)出售業務時的虧損 | (1.4) | | — | | (1.4) | | 新墨西哥州 |
| | | | |
| 其他費用(收入) | 0.3 | | (2.5) | | 2.8 | | 新墨西哥州 |
| 淨利息支出 | 2.6 | | 5.4 | | (2.8) | | (51.9) | % |
| | | | |
| | | | |
| 所得税前持續經營所得 | 165.8 | | 125.2 | | 40.6 | | 32.4 | % |
所得税撥備 | 22.1 | | 14.4 | | 7.7 | | 53.5 | % |
| *有效税率 | 13.3 | % | 11.5 | % | | 1.8 | 三分 |
N.M.沒有意義
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月綜合經營業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | $
變化 | %/點：
變化 |
| 淨銷售額 | $ | 2,776.2 | | $ | 2,221.8 | | $ | 554.4 | | 25.0 | % |
| 銷貨成本 | 1,785.2 | | 1,447.7 | | 337.5 | | 23.3 | % |
| 毛利 | 991.0 | | 774.1 | | 216.9 | | 28.0 | % |
淨銷售額的百分比 | 35.7 | % | 34.8 | % | | 0.9 | 三分 |
| | | | |
銷售、一般和行政費用 | 440.4 | | 378.6 | | 61.8 | | 16.3 | % |
淨銷售額的百分比 | 15.9 | % | 17.0 | % | | (1.1) | 三分 |
研發費用 | 64.4 | | 55.6 | | 8.8 | | 15.8 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 2.3 | % | 2.5 | % | | (0.2) | 三分 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 營業收入 | 486.2 | | 339.9 | | 146.3 | | 43.0 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 17.5 | % | 15.3 | % | | 2.2 | 三分 |
| | | | |
| (收益)出售業務時的虧損 | (1.4) | | 0.1 | | (1.5) | | 新墨西哥州 |
| | | | |
| 其他費用(收入) | 1.0 | | (1.6) | | 2.6 | | 新墨西哥州 |
| 淨利息支出 | 11.5 | | 20.0 | | (8.5) | | (42.5) | % |
| | | | |
| 所得税前持續經營所得 | 475.1 | | 321.4 | | 153.7 | | 47.8 | % |
所得税撥備 | 67.7 | | 64.1 | | 3.6 | | 5.6 | % |
| *有效税率 | 14.2 | % | 19.9 | % | | (5.7) | 三分 |
N.M.沒有意義
淨銷售額
合併淨銷售額與上一季度相比變化的組成部分如下：
| | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
| 卷 | 11.8 | % | 18.2 | % |
| 價格 | 6.6 | | 3.2 | |
| 核心增長 | 18.4 | | 21.4 | |
| 採辦 | 2.3 | | 1.7 | |
| 貨幣 | 0.7 | | 1.9 | |
| 總計 | 21.4 | % | 25.0 | % |
21.4 2021年第三季度和前九個月的淨銷售額分別比2020年增長了25.0%，主要原因是：
•我們消費者解決方案部門的銷量增長主要是由我們的游泳池和住宅水處理業務持續強勁的需求推動的；
•我們工業和流量技術部門的銷量增長主要是由於住宅和灌溉流量業務的所有產品線的強勁需求，以及我們的食品和飲料業務對可持續氣體解決方案和短週期訂單的復甦的需求增加；
•有選擇地提高售價，以緩解通脹成本的上升；以及
•與去年第三季度和前九個月相比，有利的外幣影響。
毛利
2021年第三季度毛利潤佔淨銷售額的百分比比2020年下降0.2個百分點，主要原因是：
•由於金屬、樹脂和電子產品等原材料供應緊張，導致通脹成本上升；以及
•由於需求增加以及工廠勞動力工資上漲，物流和勞動力成本上升。
這一下降被以下因素部分抵消：
•我們的消費解決方案和工業與流程技術部門的銷量都在擴大；
•有選擇地提高售價，以減輕通脹的影響；以及
•提高消費解決方案和工業與流程技術部門的生產率。
2021年前9個月毛利潤佔淨銷售額的百分比比2020年增長0.9個百分點，主要是由以下因素推動的：
•我們的消費解決方案和工業與流程技術部門的銷量都在擴大；
•有選擇地提高售價，以減輕通脹的影響；以及
•提高消費解決方案和工業與流程技術部門的生產率。
增加額被以下各項部分抵銷：
•由於金屬、樹脂和電子產品等原材料供應緊張，導致通貨膨脹成本增加；以及
•由於需求增加以及工廠勞動力工資上漲，物流和勞動力成本上升。
銷售、一般及行政費用(“SG&A”)
第三季度和前九個月SG&A佔淨銷售額的百分比分別下降了1.3和1.1個百分點。分別，從2020年起，2021年的增長主要是由以下因素推動的：
•由於新冠肺炎大流行限制措施要到2020年3月才開始實施，2021年前9個月的旅行和娛樂、商展和廣告費用與上年相比有所減少；
•2021年第一季度法定應計項目減少240萬美元；
•較低的定期無形資產攤銷；以及
•由於銷售額同比大幅增長，對某些固定成本的槓桿作用。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•由於我們的消費者解決方案和工業與流量技術部門的銷售額增加，員工獎勵薪酬增加；以及
•2021年第三季度和前九個月的重組和轉型成本分別為400萬美元和1120萬美元，而2020年第三季度和前九個月的重組和轉型成本分別為180萬美元和560萬美元。
淨利息支出
2021年第三季度和前九個月的淨利息支出分別比2020年下降了51.9%和42.5%，主要原因是：
•2021年強勁的現金流用於償還到期的優先固定票據，以及減少可變債務，導致債務水平總體低於上年同期；以及
•降低未償還可變債務的利率。
所得税撥備
2021年第三季度有效税率比2020年提高1.8個百分點的主要原因是y:
•與2020年相比，特定於2021年第三季度的離散項目的影響；以及
•全球收益的不利組合。
2021年前9個月的實際税率比2020年下降5.7個百分點，主要是由by:
•離散項目的不利影響，包括與冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案相關的項目，以及與作為2017年減税和就業法案一部分的最終法規相關的項目，這些項目限制了2020年前9個月發生的某些利息支出的扣除，這些支出在2021年沒有發生。
減幅因以下各項而被部分抵銷：
•全球收益的不利組合。
細分運營結果
下面的摘要提供了對我們兩個可報告部門(消費者解決方案和工業與流程技術)的運營結果的討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個最終用户的各種產品組成。
我們根據淨銷售額和部門收入來評估業績，並使用各種比率來衡量我們報告部門的業績。分部收入是指未合併子公司的權益收入和不包括無形攤銷、某些收購相關費用、重組和轉型活動成本、減值和其他非常非運營項目的營業收入。
消費者解決方案
消費者解決方案的淨銷售額和部門收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | %/點更改 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | %/點更改 |
| 淨銷售額 | $ | 613.6 | | $ | 470.8 | | | 30.3 | % | | $ | 1,711.9 | | $ | 1,260.8 | | | 35.8 | % |
| 分部收入 | 144.2 | | 113.8 | | | 26.7 | % | | 418.6 | | 295.3 | | | 41.8 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 23.5 | % | 24.2 | % | | (0.7) | 三分 | | 24.5 | % | 23.4 | % | | 1.1 | 三分 |
淨銷售額
消費者解決方案淨銷售額與上一季度相比變化的組成部分如下：
| | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
| 卷 | 18.0 | % | 27.9 | % |
| 價格 | 8.1 | | 4.0 | |
| 核心增長 | 26.1 | | 31.9 | |
| 採辦 | 4.0 | | 3.0 | |
| 貨幣 | 0.2 | | 0.9 | |
| 總計 | 30.3 | % | 35.8 | % |
2021年第三季度和前九個月消費者解決方案的淨銷售額分別比2020年增長了30.3%和35.8%，這主要是由以下因素推動的：
•我們泳池業務的銷售量增加，原因是消費者增加了泳池使用量，同時繼續投資於他們的住宅和後院，這是新冠肺炎大流行的結果；
•由於2021年第三季度和前九個月住宅需求保持強勁，我們的水處理業務的銷售額有所增加；
•由於餐飲和酒店業需求的改善，我們的商業水處理業務在2021年第三季度和前九個月的銷售額有所增加；
•2021年前9個月和2020年最後一個季度發生的收購導致銷售額增加；
•有選擇地提高售價，以減輕通脹的影響；以及
•與去年第三季度和前九個月相比，有利的外幣影響。
分部收入
與上一季度相比，消費解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比變化如下：
| | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
| 增長/價格/收購 | 5.9 | 三分 | 4.0 | 三分 |
| 貨幣 | (0.1) | | (0.1) | |
| 通貨膨脹率 | (9.2) | | (5.7) | |
| 生產力 | 2.7 | | 2.9 | |
| 總計 | (0.7) | * | 1.1 | * |
與2020年相比，2021年第三季度消費者解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比下降了0.7個百分點，主要原因是：
•由於金屬、樹脂和電子等原材料的高需求和供應緊張，以及物流和勞動力成本增加，導致通脹成本上升；以及
•更高的銷售回扣和員工激勵性薪酬支出，與我們游泳池和水處理業務的銷售額增長保持一致。
減幅因以下各項而被部分抵銷：
•有選擇地提高銷售價格，以減輕通貨膨脹的影響；
•我們所有業務的銷售量增加，導致成本槓桿和有利的收入下降；以及
•提高工作效率。
與2020年相比，2021年前9個月消費者解決方案部門收入佔淨銷售額的百分比增加了1.1個百分點，這主要是由以下因素推動的：
•我們所有業務的銷售量增加，導致成本槓桿和有利的收入下降；
•有選擇地提高售價，以減輕通脹的影響；以及
•提高工作效率。
增加額被以下各項部分抵銷：
•由於金屬、樹脂和電子等原材料的高需求和供應緊張，以及物流和勞動力成本增加，通脹成本增加；
•更高的銷售回扣和員工激勵性薪酬支出，與我們游泳池和水處理業務的銷售額增長保持一致。
工業與流程技術
工業和流量技術公司的淨銷售額和部門收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | | | 截至9個月 | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | %/點更改 | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 | | %/點更改 |
| 淨銷售額 | $ | 355.1 | | $ | 327.4 | | | 8.5 | % | | $ | 1,063.1 | | $ | 960.1 | | | 10.7 | % |
| 分部收入 | 52.4 | | 42.7 | | | 22.7 | % | | 159.5 | | 131.5 | | | 21.3 | % |
| *佔淨銷售額的3% | 14.8 | % | 13.0 | % | | 1.8 | 三分 | | 15.0 | % | 13.7 | % | | 1.3 | 三分 |
淨銷售額
中更改的組件工業與流程技術上一季度的淨銷售額如下：
| | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
| 卷 | 3.3 | % | 5.5 | % |
| 價格 | 4.3 | | 2.2 | |
| 核心增長 | 7.6 | | 7.7 | |
| | |
| 貨幣 | 0.9 | | 3.0 | |
| 總計 | 8.5 | % | 10.7 | % |
工業和流量技術公司2021年第三季度和前九個月的淨銷售額比2020年分別增長8.5%和10.7%，主要原因是：
•我們的住宅和灌溉流量業務在2021年第三季度和前九個月的銷售額有所增加，這是因為這些業務的所有產品線都有強勁的需求；
•由於對可持續天然氣解決方案的需求和短週期訂單的復甦，我們的食品和飲料業務在2021年第三季度和前九個月的銷售額有所增加；
•有選擇地調高售價，以紓緩通脹帶來的成本上升；以及
•與去年同期相比，第三季度和前九個月的有利外幣影響。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•我們工業過濾業務的銷售量下降。
分部收入
工業和流量技術部門收入占上一季度淨銷售額的百分比變化如下：
| | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的三個月 | 截至2021年9月30日的9個月 |
| 較上年同期 | 較上年同期 |
| 增長/價格/收購 | 4.4 | 三分 | 2.6 | 三分 |
| 貨幣 | — | | 0.1 | |
| 通貨膨脹率 | (4.2) | | (3.4) | |
| 生產力 | 1.6 | | 2.0 | |
| 總計 | 1.8 | 三分 | 1.3 | 三分 |
2021年第三季度和2021年前9個月，工業和流量技術的部門收入佔淨銷售額的百分比分別比2020年增長了1.8和1.3個百分點，這主要是由以下因素推動的：
•我們的住宅和灌溉流量以及食品和飲料業務的銷售額增加，這導致固定運營費用的槓桿增加，收入下降有所改善；
•有選擇地調高售價，以紓緩通脹帶來的成本上升；以及
•由於成本行動推動了製造效率，從而提高了生產率。
這些增幅被以下各項部分抵銷：
•由於金屬和樹脂的高需求和供應緊張而導致的通脹成本增加，以及由於供應鏈限制和勞動力短缺導致的勞動力成本增加而導致的物流增加；以及
•由於我們繼續專注於戰略增長，運營費用增加。
按細分市場劃分的積壓訂單
| | | | | | | | | | | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 | $CHANGE | %變化 |
| 消費者解決方案 | $ | 1,218.8 | | $ | 459.1 | | $ | 759.7 | | 165.5 | % |
| 工業與流程技術 | 409.9 | | 288.7 | | 121.2 | | 42.0 | % |
| 總計 | $ | 1,628.7 | | $ | 747.8 | | $ | 880.9 | | 117.8 | % |
我們的大部分積壓訂單本質上都是短週期的，客户下單後一年內發貨，我們很大一部分收入從歷史上看都是在同一個月收到訂單和交付產品的結果。我們的部分積壓訂單，特別是來自主要基本工程項目的訂單，可能需要一年以上的時間，這取決於訂單的規模和類型。我們將來自外部客户的所有訂單記錄為積壓訂單的一部分，這些訂單代表確定的承諾，並有採購訂單或其他合法合同的支持。我們的積壓訂單取決於客户何時下訂單，而不一定是我們2021年淨銷售額預期結果的指標。
從2020年12月31日到2021年9月30日，我們的積壓訂單增加是由於我們的泳池業務和某些住宅和商業業務的需求高於預期，加上供應鏈持續中斷和勞動力可用性挑戰，導致訂單大幅增加。
流動性和資本資源
我們一般為營運資本、資本支出、股權投資、收購、債務償還、股息支付和股票回購的現金需求提供資金，這些現金來自運營產生的現金、現有承諾循環信貸安排下的可獲得性，在某些情況下，還包括公共和私人債務和股權發行。對於這些目的，我們的主要循環信貸安排總體上是足夠的，儘管我們已經就額外的信貸安排或完成的債務和股權發行進行了談判，以使我們能夠完成收購。
我們經歷了季節性現金流，這主要是由於許多市場的季節性需求。與歷史趨勢一致，我們在2021年第一季度經歷了季節性的現金使用，並利用我們的循環信貸安排為我們的運營提供資金。隨着我們業務的季節性達到頂峯，併產生了大量現金為我們的運營提供資金，這種現金使用情況在第二季度發生了逆轉。
終端用户對游泳池和某些抽水設備的需求一直遵循温暖的天氣趨勢，從歷史上看，從4月到8月一直處於季節性高位。從歷史上看，銷售高峯的幅度通過採用一些預售“提前購買”計劃(通常包括延長付款期限和/或額外折扣)得到了部分緩解。對住宅和農業供水系統的需求也受到天氣模式的影響，特別是受到嚴重的洪水和乾旱的影響。
我們預計將繼續擁有足夠的現金和借款能力，以支持營運資本需求和資本支出，支付利息和償債，並按季度向股東支付股息。我們相信，我們現有的流動資金狀況，加上我們目前預期的運營現金流，將足以滿足我們未來12個月在正常業務過程中產生的現金需求。儘管新冠肺炎疫情對我們未來業績的影響尚不確定，但我們相信我們處於有利地位，可以管理我們的業務，有能力和足夠的能力通過使用可用現金、內部產生的資金以及在我們承諾和未承諾的信貸安排下借款來滿足這些現金需求。我們致力於維持投資級信用評級和穩固的流動性狀況。
我們於2021年10月18日完成了對Pleatco的收購，總對價約為255.0美元現金，視慣例調整而定。我們用手頭的現金和循環信貸安排下的借款來支付購買價格。
現金流量彙總表
| | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 現金淨額由(用於)： | | |
| **持續經營的經營活動 | $ | 540.4 | | $ | 500.8 | |
| 加強投資活動 | (114.4) | | (70.6) | |
| *融資活動 | (341.8) | | (414.8) | |
經營活動
2021年前9個月持續運營活動提供的5.404億美元淨現金主要反映了扣除非現金折舊和攤銷後的持續運營淨收入4.651億美元。此外，由於淨營運資本的變化，公司有6430萬美元的現金流入，這主要是銷售和需求增加導致應計回扣和獎勵、應付賬款、應收賬款和庫存餘額增加的結果。
2020年前9個月持續運營活動提供的約5.08億美元現金淨額主要反映了扣除非現金折舊和攤銷後的持續運營淨收入3.132億美元。此外，由於淨營運資本的變化，公司有1.566億美元的現金流入，這主要是對我們在聯營業務中早期購買計劃的應收賬款收取的結果，這些應收賬款將於第二季度到期。
投資活動
2021年前9個月用於投資活動的淨現金主要反映了為收購Ken‘s Beverage，Inc.支付的8280萬美元的現金淨額，扣除收購的現金後的淨額，以及3860萬美元的資本支出。
2020年前9個月用於投資活動的淨現金主要反映了4440萬美元的資本支出和我們消費者解決方案報告部門為收購支付的現金2850萬美元，扣除所獲得的現金。
融資活動
2021年首九個月用於融資活動的現金淨額主要涉及償還2021年到期的5.000%優先債券1.038億美元、循環長期債務淨償還3,610萬美元、股票回購1億美元、派息9,990萬美元以及交叉貨幣掉期到期時支付1,470萬美元。
2020年前九個月用於融資活動的現金淨額主要涉及淨償還商業票據和循環長期債務151.3美元，償還2020年到期的3.625優先債券7,400萬美元，股票回購1.152億美元和股息9,540萬美元。
自由現金流
除了根據現金流簡明合併報表中包含的運營、投資和融資分類來衡量我們的現金流產生或使用之外，我們還衡量我們的自由現金流。我們的長期目標是持續產生高於淨收益100%轉換率的自由現金流。自由現金流是一種非GAAP財務指標，我們用來評估我們的現金流表現。我們認為，自由現金流是衡量流動性的重要指標，因為它為我們和我們的投資者提供了一種衡量運營產生的現金的指標，這些現金可用於支付股息、回購股票和償還債務。此外，自由現金流被用作衡量和支付基於薪酬的激勵的標準。我們對自由現金流的衡量可能無法與其他公司報告的類似標題的衡量標準相提並論。
下表是自由現金流的對賬：
| | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9個月 |
| 以百萬計 | | | | 9月30日，
2021 | 9月30日，
2020 |
| 持續經營的經營活動提供的現金淨額 | | | | $ | 540.4 | | $ | 500.8 | |
| 持續經營的資本支出 | | | | (38.6) | | (44.4) | |
| 出售持續經營的財產和設備所得收益 | | | | 3.7 | | 0.1 | |
| 持續運營的自由現金流 | | | | $ | 505.5 | | $ | 456.5 | |
| 用於非持續經營經營活動的現金淨額 | | | | (0.3) | | (0.5) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 自由現金流 | | | | $ | 505.2 | | $ | 456.0 | |
債務與資本
Pentair、Pentair Finance S.àR.L(“PFSA”)和Pentair，Inc.是一項信貸協議(“高級信貸安排”)的當事方，Pentair是擔保人，PFSA和Pentair，Inc.是借款人，提供9.00億美元的優先無擔保循環信貸安排。高級信貸安排的到期日為2023年4月25日。高級信貸安排下的借款利率等於調整後的基本利率或倫敦銀行間同業拆借利率，在每種情況下都加上適用的保證金。在PFSA的選舉中，適用的利潤率是基於Pentair的槓桿水平或PFSA的公共信用評級。
高級信貸安排提供總額為2億美元的定期貸款(“定期貸款”)的展期。自2019年12月以來，我們一直在使用定期貸款延期。定期貸款是對循環信貸安排承諾的補充。此外，PFSA可以選擇通過增加循環信貸安排的總承諾額和/或在定期貸款之外增加一批或多批定期貸款，進一步增加高級信貸安排，總額最高可達3.00億美元，但須遵守慣例條件，包括參與貸款人的承諾。
PFSA被授權出售短期商業票據，只要高級信貸安排下存在可用票據。PFSA使用高級信貸安排作為後備流動性，以支持100%的未償還商業票據。截至2021年9月30日和2020年12月31日，PFSA沒有未償還的商業票據。
2020年，由於新冠肺炎疫情相關的不確定性，商業票據市場開始經歷高水平的波動。波動性影響了商業票據的市場準入和定價。作為一項降低成本的行動，我們撤銷了信用評級，以進入商業票據市場，並繼續使用循環信貸安排，以及運營產生的現金，為我們的一般運營提供資金。截至2021年9月30日，高級信貸安排下的總可用資金為9.0億美元。
我們的債務協議包含各種金融契約，但最具限制性的契約包含在高級信貸安排中。高級信貸安排載有契約，規定吾等在連續四個會計季度的任何期間的最後一天，不得準許(I)我們的綜合債務(扣除我們的綜合無限制現金超過500萬美元但不超過2.5億美元)與我們的綜合淨收益(除其他事項外，不包括非現金損益)在利息、税項、折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬支出(EBITDA)之前的最後一天超過3.75至1.00(“槓桿率”)，以及(截至每個會計季度末，同一時期的成本將低於3.00至1.00。就槓桿率而言，高級信貸安排就EBITDA作出規定，使有關計算期間的若干收購、資產剝離及清盤具有形式上的效力。截至2021年9月30日，我們遵守了債務協議中的所有金融契約，我們持續履行這些契約的能力沒有實質性的不確定性。
除了高級信貸安排，我們還有各種其他信貸安排，總可用金額為2140萬美元，其中截至2021年9月30日沒有未償還借款。這些信貸安排下的借款按浮動利率計息。
我們有8830萬美元的固定利率優先債券將在未來12個月到期。我們將這筆債務歸類為截至2021年9月30日的長期債務，因為我們有意圖和能力根據高級信貸安排對此類債務進行長期再融資。
截至2021年9月30日，我們在某些國家持有6020萬美元的現金，在這些國家，由於當地法規或重大潛在的税收後果，匯回國內的能力有限。
股份回購
2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高回購金額為7.5億美元(“2018年授權”)。2018年授權於2021年5月31日到期。2020年12月，董事會批准回購我們的普通股，最高金額為7.5億美元(“2020年授權”)。2020授權將於2025年12月31日到期。2020年的授權補充了2018年的授權。
在截至2021年9月30日的9個月內，我們以1.00億美元回購了140萬股普通股，其中80萬股(5000萬美元)和60萬股(5000萬美元)分別根據2018年授權和2020年授權進行了回購。截至2021年9月30日，根據2020年授權，我們有7.0億美元可用於股票回購。
應付股息
2021年9月21日，董事會宣佈季度現金股息為0.2美元，於2021年11月5日支付給2021年10月22日收盤時登記在冊的股東。因此，應支付股息餘額包括在其他流動負債截至2021年9月30日，我們簡明合併資產負債表上的資產為3310萬美元，而2020年12月31日為3320萬美元。
我們在2021年前9個月支付了9990萬美元的股息，或每股普通股0.60美元，而去年同期為9540萬美元，或每股普通股0.57美元。
根據愛爾蘭法律，未來現金股息的支付和股票回購只能從Pentair plc法定資產負債表上的可分配準備金中支付。Pentair plc不被允許從股本中支付股息，包括股票溢價。可分配儲備可以通過愛爾蘭母公司的收益和愛爾蘭高等法院批准的減少股本來創建。可分配準備金與美國公認會計原則(“GAAP”)報告的金額(如留存收益)無關。截至2020年12月31日，我們的可分配儲備餘額為88億美元。
補充擔保人信息
Pentair plc(“母公司擔保人”)全面和無條件地為PFSA(“子公司發行者”)的優先票據提供擔保。子公司Issuer是盧森堡一傢俬人有限責任公司，是母公司擔保人的全資子公司。
母公司擔保人是一家控股公司，直接和間接擁有其幾乎所有的運營和其他子公司。子公司發行人是一家控股公司，成立的目的是直接和間接擁有其幾乎所有的運營和其他子公司，併發行債務證券，包括優先票據。母公司擔保人的主要現金流來源是其子公司的股息，包括根據擔保支付優先票據的現金流。子公司發行方的主要現金流來源是其子公司的利息收入。母公司擔保人或附屬發行人的任何附屬公司均無直接義務支付或以其他方式為優先票據或擔保的到期金額提供資金，無論是以股息、分派、貸款或其他付款的形式。此外，母公司擔保人或子公司發行人的某些子公司的股息支付可能受到法律和法規的限制。如果這些子公司無法將資金轉移給母公司擔保人或子公司發行人，且沒有足夠的現金或流動性，母公司擔保人或子公司發行人可能無法支付其未償債務(包括優先票據或擔保)的本金和利息。
下表列出了在消除(I)擔保人和發行人之間的公司間交易和餘額以及(Ii)非擔保人或發行人的任何子公司的收益和投資中的股權後，母公司擔保人和子公司發行人截至2021年9月30日和2020年12月31日的彙總財務信息。
| | | | | | | | |
| 以百萬計 | 9月30日，
2021 | 十二月三十一日，
2020 |
|
流動資產(1) | $ | 7.9 | | $ | 8.2 | |
非流動資產(2) | 965.5 | | 1,040.9 | |
流動負債(3) | 708.5 | | 608.3 | |
非流動負債(4) | 1,007.1 | | 1,283.0 | |
(1) 包括截至2021年9月30日和2020年12月31日，來自非擔保人子公司的到期資產分別為710萬美元和280萬美元。 |
(2) 包括截至2021年9月30日和2020年12月31日應由非擔保人子公司支付的資產分別為9.495億美元和10.285億美元。 |
(3) 包括截至2021年9月30日和2020年12月31日分別欠非擔保人子公司的6.627億美元和5.566億美元的負債。 |
(4) 包括截至2021年9月30日和2020年12月31日分別欠非擔保人子公司的2.836億美元和4.952億美元的負債。 |
母公司擔保人和子公司發行人在合併的基礎上沒有實質性的經營成果。
關鍵會計政策
我們採用各種會計政策按照公認會計原則編制合併財務報表。我們的某些會計政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時應用重大判斷。在我們2020年的Form 10-K年度報告中，我們確定了影響我們在編制合併財務報表時使用的更重要的估計和假設的關鍵會計政策。與截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的那些相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第三項：披露關於市場風險的定量和定性信息
在截至2021年9月30日的季度裏，我們的市場風險沒有實質性變化。欲瞭解更多信息，請參閲我們2020年度報告的表格10-K中的項目7A。
第四項：管理控制和程序
(A)進一步評估披露控制和程序
我們維持一套披露控制及程序制度，旨在為本報告所載已公佈財務報表及其他披露的可靠性提供合理保證。在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(B)條，評估了截至2021年9月30日的季度末，我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據他們的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2021年9月30日的季度末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的，以確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給我們的管理層。在適當的情況下，允許及時決定所要求的披露。
(B)加強財務報告內部控制的變化
在截至2021年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分其他信息
第一項：繼續進行法律訴訟
我們已經，也可能在未來成為許多訴訟的當事人，我們已經或已經，將來可能會收到與我們的業務行為相關的潛在索賠通知，包括與供應商、客户、當局或收購和資產剝離各方的商業、合同或監管糾紛；知識產權事項；環境、石棉、安全和健康事項；產品責任索賠；與使用或安裝我們的產品相關的索賠；消費者和消費者保護事項；以及就業和勞工事項。請參閲“法律訴訟”和“環境事項”附註16“承付款和或有事項”表10-Q第I部分第1項內的簡明綜合財務報表，以提供有關我們所涉及的法律及監管程序的資料。
項目11A.評估風險因素
與先前在第1A項中披露的風險因素相比，沒有發生實質性變化。我們的2020年度報告Form 10-K(截至2020年12月31日的年度報告)的一部分。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用
下表提供了我們在2021年第三季度購買普通股的相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | (a) | (b) | (c) | (d) | |
| 期間 | 總人數
的股份
購得 | 平均價格
每股支付1美元 | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值 | |
| 7月1日-7月31日 | 27,319 | | $ | 73.19 | | 27,319 | | $ | 748,000,033 | | |
| 8月1日-8月28日 | 516,598 | | 77.80 | | 514,039 | | 708,000,835 | | |
| 8月29日-9月30日 | 103,845 | | 77.39 | | 103,324 | | 700,001,084 | | |
| 總計 | 647,762 | | | 644,682 | | | |
(a)本欄目中的購買包括7月1日至7月31日期間的無股票、8月1日至8月28日期間的2559股和8月29日至9月30日期間的521股，這些股票被我們股權激勵計劃的參與者視為已交出，以滿足與行使股票期權和歸屬限制性股票和履約股票相關的行使價或預扣税款義務。
(b)本欄支付的平均價格包括我們的股權激勵計劃參與者為滿足股票期權行權價格的行權價以及行使股票期權和歸屬限制性股票和履約股而應支付的預扣税款義務的行權價被視為交出給我們的股票。
(c)本欄中的股票數量代表作為我們公開宣佈的計劃的一部分回購的股票數量，該計劃回購我們的普通股，最高可達董事會批准的最高美元限額，如下所述。
(d)2018年5月，董事會授權回購我們的普通股，最高回購金額為7.5億美元(“2018年授權”)。2018年授權於2021年5月31日到期。2020年12月8日，董事會批准回購我們的普通股，最高回購金額為7.5億美元(以下簡稱“2020授權”)。2020授權將於2025年12月31日到期。2020年的授權補充了2018年的授權。截至2021年9月30日，根據2020年授權，我們有7.0億美元可用於股票回購。吾等可能不時訂立規則10b5-1的交易計劃，以根據2020年授權回購股份。
項目6.所有展品和展品
下列展品索引中列出的展品作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
展品指數將形成截至2021年9月30日的10-Q
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22 | | 擔保證券的擔保人和附屬發行人名單(參照Pentair公司截至2021年6月30日的10-Q表格季度報告附件22(文件第001-11625號)合併)。 |
31.1 | | 首席執行官證書。 |
31.2 | | 首席財務官證書。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
| 101 | | 現以iXBRL(Inline Extensible Business Reporting Language)格式提交Pentair公司截至2021年9月30日的季度報告Form 10-Q中的以下材料：(I)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明合併經營報表和全面收益表，(Ii)截至2021年9月30日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明合併報表2021年和2020年，以及(V)簡明合併財務報表附註。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| 104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已於2021年10月26日正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
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| Pentair公司 |
| 註冊人 |
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| 通過 | 羅伯特·P·菲什曼 |
| | 羅伯特·P·菲什曼 |
| | 執行副總裁、首席財務官和首席會計官 |
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