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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
| | | | | |
(標記一) | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號1-11411
北極星公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
明尼蘇達州 | | | 41-1790959 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | |
2100號55號高速公路, | 麥地那 | 錳 | | | 55340 |
(主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) |
| | | 763 | 542-0500 | |
| | | (註冊人電話號碼,包括區號) | |
| | | 不適用 | |
| | | (前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改) | |
| | | | | | | | |
| 根據該法第12(B)條登記的證券: | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | PII | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
截至2021年10月19日,60,681,761註冊人的普通股面值為0.01美元,已發行。
北極星公司
表格10-Q
截至2021年9月30日的季度
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
| 項目1--財務報表 | 3 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 合併損益表(損益表) | 4 |
| | 綜合全面收益表(損益表) | 5 |
| | 合併權益表 | 6 |
| | 合併現金流量表 | 8 |
| | 合併財務報表附註 | 9 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 21 |
| | 經營成果 | 23 |
| | 流動性與資本資源 | 28 |
| | 通貨膨脹與匯率 | 31 |
| | 關鍵會計政策 | 32 |
| | 有關前瞻性陳述的説明 | 32 |
| 項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 32 |
| 項目4--控制和程序 | 33 |
| | | |
第二部分其他信息 | |
| 項目1--法律訴訟 | 33 |
| 項目1A--風險因素 | 34 |
| 項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 34 |
| 項目6--展品 | 34 |
| | | |
簽名 | 35 |
第一部分財務信息
項目1--財務報表
北極星公司
綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 316.5 | | | $ | 634.7 | |
貿易應收賬款淨額 | 242.7 | | | 257.2 | |
庫存,淨額 | 1,773.6 | | | 1,177.6 | |
預付費用和其他費用 | 114.3 | | | 134.1 | |
應收所得税 | 0.6 | | | 3.9 | |
流動資產總額 | 2,447.7 | | | 2,207.5 | |
財產和設備,淨值 | 931.4 | | | 888.8 | |
對金融關聯公司的投資 | 31.4 | | | 59.4 | |
| | | |
遞延税項資產 | 160.3 | | | 177.7 | |
商譽和其他無形資產淨額 | 1,053.2 | | | 1,083.7 | |
經營性租賃資產 | 165.1 | | | 125.4 | |
其他長期資產 | 81.2 | | | 90.2 | |
總資產 | $ | 4,870.3 | | | $ | 4,632.7 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務、融資租賃義務和應付票據的當期部分 | $ | 53.3 | | | $ | 142.1 | |
應付帳款 | 928.2 | | | 782.2 | |
應計費用: | | | |
補償 | 241.3 | | | 215.4 | |
保修 | 137.1 | | | 140.8 | |
促銷和獎勵措施 | 76.9 | | | 138.1 | |
經銷商退縮 | 79.7 | | | 121.7 | |
其他 | 255.3 | | | 292.4 | |
流動經營租賃負債 | 39.4 | | | 34.7 | |
應付所得税 | 33.6 | | | 22.0 | |
流動負債總額 | 1,844.8 | | | 1,889.4 | |
長期應付所得税 | 16.3 | | | 14.4 | |
融資租賃義務 | 12.7 | | | 14.7 | |
長期債務 | 1,457.3 | | | 1,293.9 | |
遞延税項負債 | 4.2 | | | 4.4 | |
長期經營租賃負債 | 128.1 | | | 92.3 | |
其他長期負債 | 181.7 | | | 166.5 | |
總負債 | $ | 3,645.1 | | | $ | 3,475.6 | |
遞延補償 | $ | 11.5 | | | $ | 12.3 | |
股東權益: | | | |
優先股每股面值0.01美元,授權發行20.0股,無發行和流通股 | — | | | — | |
普通股每股面值0.01美元,授權發行160.0股,已發行和已發行股票分別為60.7%和61.9% | $ | 0.6 | | | $ | 0.6 | |
額外實收資本 | 1,134.6 | | | 983.9 | |
留存收益 | 150.5 | | | 218.4 | |
累計其他綜合虧損淨額 | (73.9) | | | (58.4) | |
股東權益總額 | 1,211.8 | | | 1,144.5 | |
非控股權益 | 1.9 | | | 0.3 | |
總股本 | 1,213.7 | | | 1,144.8 | |
負債和權益總額 | $ | 4,870.3 | | | $ | 4,632.7 | |
附註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併損益表(損益表)
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷售額 | $ | 1,959.5 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,027.8 | | | $ | 4,871.6 | |
銷售成本 | 1,493.9 | | | 1,420.0 | | | 4,530.3 | | | 3,711.4 | |
毛利 | 465.6 | | | 534.6 | | | 1,497.5 | | | 1,160.2 | |
運營費用: | | | | | | | |
銷售和營銷 | 143.2 | | | 135.5 | | | 443.3 | | | 405.3 | |
研發 | 86.8 | | | 77.2 | | | 255.1 | | | 222.4 | |
一般事務和行政事務 | 91.6 | | | 100.6 | | | 286.2 | | | 267.0 | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | — | | | — | | | 379.2 | |
總運營費用 | 321.6 | | | 313.3 | | | 984.6 | | | 1,273.9 | |
金融服務收入 | 11.3 | | | 18.1 | | | 41.2 | | | 63.2 | |
營業收入(虧損) | 155.3 | | | 239.4 | | | 554.1 | | | (50.5) | |
營業外費用: | | | | | | | |
利息支出 | 10.8 | | | 17.3 | | | 33.0 | | | 51.4 | |
| | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | 0.1 | | | 3.2 | | | (5.6) | | | 4.9 | |
所得税前收入(虧損) | 144.4 | | | 218.9 | | | 526.7 | | | (106.8) | |
所得税撥備 | 29.6 | | | 52.0 | | | 119.2 | | | (32.9) | |
淨收益(虧損) | 114.8 | | | 166.9 | | | 407.5 | | | (73.9) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
可歸因於北極星公司的淨收益(虧損) | $ | 114.6 | | | $ | 166.8 | | | $ | 407.1 | | | $ | (74.0) | |
北極星公司普通股股東每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.88 | | | $ | 2.70 | | | $ | 6.63 | | | $ | (1.20) | |
稀釋 | $ | 1.84 | | | $ | 2.66 | | | $ | 6.48 | | | $ | (1.20) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 61.0 | | 61.9 | | 61.4 | | 61.8 |
稀釋 | 62.3 | | 62.8 | | 62.9 | | 61.8 |
附註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | 114.8 | | | $ | 166.9 | | | $ | 407.5 | | | $ | (73.9) | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (12.9) | | | 12.8 | | | (21.4) | | | (1.8) | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 2.5 | | | 1.8 | | | 5.7 | | | (10.6) | |
退休計劃及其他活動 | — | | | 0.1 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
綜合收益(虧損) | 104.4 | | | 181.6 | | | 392.0 | | | (86.1) | |
可歸因於非控股權益的綜合收益 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.1) | |
北極星公司的綜合收益(虧損) | $ | 104.2 | | | $ | 181.5 | | | $ | 391.6 | | | $ | (86.2) | |
附註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併權益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累積和其他 全面 收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2021年6月30日 | 60.6 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,110.0 | | | $ | 73.5 | | | $ | (63.5) | | | $ | 1.7 | | | $ | 1,122.3 | |
員工股票薪酬 | 0.1 | | | — | | | 20.0 | | | — | | | — | | | — | | | 20.0 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (1.0) | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | — | | | — | | | 5.6 | | | — | | | — | | | — | | | 5.6 | |
宣佈的現金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.2) | | | — | | | — | | | (38.2) | |
普通股回購和註銷 | — | | | — | | | — | | | (0.8) | | | — | | | — | | | (0.8) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 114.6 | | | — | | | 0.2 | | | 114.8 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.4) | | | — | | | (10.4) | |
餘額,2021年9月30日 | 60.7 | | | 0.6 | | | 1,134.6 | | | 150.5 | | | (73.9) | | | 1.9 | | | 1,213.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累積和其他 全面 收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年6月30日 | 61.3 | | | $ | 0.6 | | | $ | 921.3 | | | $ | (69.3) | | | $ | (99.6) | | | $ | 0.2 | | | $ | 753.2 | |
員工股票薪酬 | — | | | — | | | 27.7 | | | — | | | — | | | — | | | 27.7 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (1.9) | | | (0.1) | | | — | | | — | | | (2.0) | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 0.4 | | | — | | | 25.7 | | | — | | | — | | | — | | | 25.7 | |
宣佈的現金股息(1) | — | | | — | | | — | | | (38.2) | | | — | | | — | | | (38.2) | |
普通股回購和註銷 | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | 166.8 | | | — | | | 0.1 | | | 166.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14.7 | | | — | | | 14.7 | |
平衡,2020年9月30日 | 61.7 | | | 0.6 | | | 972.8 | | | 59.0 | | | (84.9) | | | 0.3 | | | 947.8 | |
(1)北極星公司(Polaris Inc.)宣佈一美元0.63截至2021年9月30日的三個月期間每股股息為1美元0.62截至2020年9月30日的三個月期間的每股股息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累積和其他 全面 收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年12月31日 | 61.9 | | | $ | 0.6 | | | $ | 983.9 | | | $ | 218.4 | | | $ | (58.4) | | | $ | 0.3 | | | $ | 1,144.8 | |
員工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 49.7 | | | — | | | — | | | — | | | 49.7 | |
遞延補償 | — | | | — | | | 1.9 | | | (1.1) | | | — | | | — | | | 0.8 | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 1.7 | | | — | | | 151.7 | | | — | | | — | | | — | | | 151.7 | |
宣佈的現金股息(2) | — | | | — | | | — | | | (115.2) | | | — | | | — | | | (115.2) | |
普通股回購和註銷 | (3.3) | | | — | | | (52.6) | | | (358.7) | | | — | | | — | | | (411.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 407.1 | | | — | | | 0.4 | | | 407.5 | |
投稿 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.2 | | | 1.2 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.5) | | | — | | | (15.5) | |
餘額2021年9月30日 | 60.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 1,134.6 | | | $ | 150.5 | | | $ | (73.9) | | | $ | 1.9 | | | $ | 1,213.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 | | 普普通通 庫存 | | 其他內容 已付- 在首都北京 | | 留用 收益 | | 累積和其他 全面 收益(虧損) | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年12月31日 | 61.4 | | | $ | 0.6 | | | $ | 892.8 | | | $ | 287.3 | | | $ | (72.7) | | | $ | 0.2 | | | $ | 1,108.2 | |
員工股票薪酬 | 0.4 | | | — | | | 59.4 | | | — | | | — | | | — | | | 59.4 | |
遞延補償 | — | | | — | | | (3.8) | | | 1.2 | | | — | | | — | | | (2.6) | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 0.5 | | | — | | | 32.6 | | | — | | | — | | | — | | | 32.6 | |
宣佈的現金股息(2) | — | | | — | | | — | | | (114.2) | | | — | | | — | | | (114.2) | |
普通股回購和註銷 | (0.6) | | | — | | | (8.2) | | | (41.3) | | | — | | | — | | | (49.5) | |
| | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (74.0) | | | — | | | 0.1 | | | (73.9) | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.2) | | | — | | | (12.2) | |
餘額2020年9月30日 | 61.7 | | | $ | 0.6 | | | $ | 972.8 | | | $ | 59.0 | | | $ | (84.9) | | | $ | 0.3 | | | $ | 947.8 | |
(2) 北極星公司(Polaris Inc.)宣佈了一項$1.89截至2021年9月30日的9個月期間每股股息為1美元1.86截至2020年9月30日的9個月期間的每股股息。
附註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併現金流量表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 407.5 | | | $ | (73.9) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 178.2 | | | 190.5 | |
非現金補償 | 45.2 | | | 59.4 | |
來自金融服務的非現金收入 | (5.7) | | | (15.0) | |
遞延所得税 | 17.1 | | | (94.1) | |
商譽和其他無形資產減值 | — | | | 379.2 | |
| | | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款 | 8.2 | | | (48.6) | |
盤存 | (604.0) | | | (90.4) | |
應付帳款 | 150.1 | | | 338.5 | |
應計費用 | (95.8) | | | (19.4) | |
應付/應收所得税 | 17.6 | | | 51.6 | |
預付費用和其他費用,淨額 | 35.0 | | | (2.1) | |
經營活動提供的淨現金 | 153.4 | | | 675.7 | |
投資活動: | | | |
購置房產和設備 | (199.3) | | | (131.8) | |
對金融關聯公司的投資,淨額 | 33.7 | | | 80.6 | |
對其他附屬公司的投資,淨額 | — | | | (2.5) | |
| | | |
用於投資活動的淨現金 | (165.6) | | | (53.7) | |
融資活動: | | | |
債務安排/融資租賃義務下的借款 | 1,250.1 | | | 1,299.9 | |
債務安排/融資租賃義務項下的償還 | (1,176.4) | | | (1,131.6) | |
普通股回購和註銷 | (411.3) | | | (49.5) | |
向股東發放現金股利 | (115.2) | | | (114.2) | |
根據僱員計劃發行股票所得款項 | 151.7 | | | 32.6 | |
| | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | (301.1) | | | 37.2 | |
貨幣匯率對現金餘額的影響 | (6.9) | | | 1.4 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | (320.2) | | | 660.6 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 657.5 | | | 196.3 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 337.3 | | | $ | 856.9 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
債務借款支付的利息 | $ | 38.0 | | | $ | 54.2 | |
已繳所得税 | $ | 86.3 | | | $ | 5.6 | |
為經營租賃負債獲得的租賃資產 | $ | 69.9 | | | $ | 21.9 | |
| | | |
| | | |
以下是合併資產負債表內現金、現金等價物和限制性現金的分類: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 316.5 | | | $ | 820.6 | |
其他長期資產 | 20.8 | | | 36.3 | |
總計 | $ | 337.3 | | | $ | 856.9 | |
附註是這些合併報表的組成部分。
北極星公司
合併財務報表附註
注1.(注1)重大會計政策
陳述的基礎。隨附的北極星公司(“北極星”或“公司”)未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務報表會計原則編制的,因此不包括經營結果、財務狀況和現金流量變化的所有信息和披露,符合美國公認的完整財務報表會計原則。因此,此類陳述應與公司之前向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告一併閲讀。管理層認為,這些報表反映了公平列報所列期間的財務狀況、經營業績、權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。由於某些產品的季節性趨勢以及生產和運輸週期的某些變化,這些時期的結果不一定代表全年的預期結果。
公允價值計量。公允價值是在計量日市場參與者之間的有序交易中,為資產或負債在本金或最有利的市場上轉讓負債而收到的或支付的交換價格(退出價格)。按公允價值計量的資產和負債使用以下層次結構進行分類,該層次結構基於截至計量日期的估值投入的透明度:
1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。
二級-除一級價格外的其他可觀察的投入,如類似資產或負債的報價;不活躍的市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀測的或可以由可觀測的市場數據證實的其他投入。
3級-難以觀察到的投入,很少或沒有市場活動支持,並且對資產或負債的公允價值具有重大意義。
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察到的市場數據。當用於計量公允價值的投入落在層次結構的不同級別時,公允價值計量的分類水平基於對公允價值計量重要的最低水平的投入。本公司對其非合格遞延補償資產和負債採用市場法計量公允價值,對外幣合同和利率合同採用收益法計量。市場法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息,而對於收益法,本公司使用其他重要的可觀察到的投入對其用於對衝外幣和利率交易的衍生工具進行估值。
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的公允價值計量 |
資產(負債) | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 50.6 | | | $ | 50.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 50.6 | | | $ | 50.6 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定遞延補償負債 | $ | (50.6) | | | $ | (50.6) | | | $ | — | | | $ | — | |
淨外匯合約 | (0.8) | | | — | | | (0.8) | | | — | |
淨利率合約 | (12.2) | | | — | | | (12.2) | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | (63.6) | | | $ | (50.6) | | | $ | (13.0) | | | $ | — | |
| | | | | | | |
| 公允價值計量截至2020年12月31日。 |
資產(負債) | 總計 | | 1級 | | 二級 | | 3級 |
非合格遞延補償資產 | $ | 48.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | |
按公允價值計算的總資產 | $ | 48.3 | | | $ | 48.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
非限定遞延補償負債 | $ | (48.3) | | | $ | (48.3) | | | $ | — | | | $ | — | |
淨外匯合約 | (2.3) | | | — | | | (2.3) | | | — | |
淨利率合約 | (18.1) | | | — | | | (18.1) | | | — | |
按公允價值計算的負債總額 | $ | (68.7) | | | $ | (48.3) | | | $ | (20.4) | | | $ | — | |
其他金融工具的公允價值。*公司短期金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、應收貿易賬款和短期債務,包括當前期限的長期債務、融資租賃
截至2021年9月30日和2020年12月31日,公司長期債務、融資租賃債務和應付票據的公允價值約為#美元。1,595.9百萬美元和$1,552.3長期債務、融資租賃債務和包括本期在內的應付票據的賬面價值為美元,主要使用二級投入確定,包括報價的市場價格或基於類似類型債務的報價的貼現現金流。1,523.3百萬美元和美元1,450.7截至2021年9月30日和2020年12月31日,分別為100萬輛。
庫存。庫存成本包括材料成本、人工成本和製造間接成本,包括與公司產品的製造和分銷相關的折舊費用。存貨按成本或可變現淨值中較低者列報,基本上所有存貨均採用先進先出法記錄。成品包括完成並準備銷售的產品,或在產品經過主要製造和組裝過程後基本完成的產品。庫存的主要組成部分如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
原材料和外購件 | $ | 759.5 | | | $ | 533.5 | |
服務部件、服裝和配件 | 397.4 | | | 330.5 | |
成品 | 697.4 | | | 381.3 | |
減去:儲量 | (80.7) | | | (67.7) | |
盤存 | $ | 1,773.6 | | | $ | 1,177.6 | |
產品保修。該公司通常為其車輛和船隻提供有限保修,保修期為六個月至十年,具體取決於產品。根據當地法規和慣例,本公司在某些地理市場提供更長的保修期,還可能提供與某些促銷計劃相關的更長保修期。本公司的標準保修要求本公司通常通過其經銷商網絡,在保修期內維修或更換有缺陷的產品。保修準備金是在銷售給經銷商或分銷商時,根據管理層使用歷史匯率和趨勢做出的最佳估計而建立的。該公司將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中,直到最終支付為止。對保修準備金的調整是根據實際索賠經驗進行的,以便正確估計結算截至資產負債表日已售出產品的未來和現有索賠所需的金額。保修準備金包括與召回相關的預計成本,這些成本在可能和可估量的情況下應計。可能對保修準備金產生影響的因素包括:製造質量的變化、產品組合的變化、保修期限的變化、對產品使用的影響(包括天氣)、產品召回以及銷售量的變化。
在本報告所述期間,保修準備金中的活動情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 142.2 | | | $ | 134.2 | | | $ | 140.8 | | | $ | 136.2 | |
| | | | | | | |
從費用中扣除的附加費用 | 26.9 | | | 37.2 | | | 97.3 | | | 91.2 | |
已支付的保修索賠,淨額 | (32.0) | | | (30.8) | | | (101.0) | | | (86.8) | |
期末餘額 | $ | 137.1 | | | $ | 140.6 | | | $ | 137.1 | | | $ | 140.6 | |
新的會計聲明。
所得税。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計通過刪除主題740中一般原則的某些例外,簡化了所得税的核算。修正案還通過澄清和修訂現有指導意見,改進了對專題740其他領域的一貫適用,並簡化了核算。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用ASU對公司的綜合財務狀況、經營業績、股本或現金流沒有產生實質性影響。
參考匯率改革。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。如果符合某些標準,本ASU為將美國公認會計原則(GAAP)應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的便利和例外情況。FASB還發布了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍2021年1月,其中增加了實施指南,以澄清主題848中的哪些可選權宜之計可以應用於沒有引用LIBOR或預期將被終止的參考利率但由於貼現過渡而被修改的衍生品工具。華碩可能適用至2022年12月31日,並適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的公司合同和套期保值關係。公司仍在評估是否適用這些ASU中包含的任何權宜之計和/或例外。
預計沒有其他新的會計聲明會對公司的合併財務報表產生重大影響。
注2.收入確認
當公司通過將商品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。收入是根據公司預期有權用來交換轉讓的商品或服務的對價來計量的。與創收活動同時從客户那裏收取的銷售額、增值税和其他税不包括在收入中。在某個時間點轉移給客户的商品和服務收入佔公司收入的大部分。隨時間轉移的產品或服務的收入將在遞延收入部分討論。
以下表格按主要產品類型和地理位置對該公司的收入進行了彙總(單位:百萬):
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| 截至2021年9月30日的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球調整市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 總計 |
按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
批發商品 | $ | 924.8 |
| $ | 162.7 | | $ | 120.0 |
| $ | — |
| $ | 183.6 | | $ | 1,391.1 |
PG&A | 283.5 |
| 31.7 | | 26.5 | | 226.7 |
| — | | 568.4 |
總收入 | $ | 1,208.3 |
| $ | 194.4 | | $ | 146.5 |
| $ | 226.7 |
| $ | 183.6 | | $ | 1,959.5 |
|
| | | | | | | | | | |
按地域劃分的收入 |
| | | | | | | | | | |
美國 | $ | 958.8 | | $ | 132.9 | | $ | 84.4 | | $ | 215.9 | | $ | 177.6 | | $ | 1,569.6 |
加拿大 | 116.9 | | 9.8 | | 0.3 | | 10.8 | | 6.0 | | 143.8 |
歐洲、中東和非洲地區 | 80.0 | | 29.2 | | 59.7 | | — | | — | | 168.9 |
APLA | 52.6 | | 22.5 | | 2.1 | | — | | — | | 77.2 |
總收入 | $ | 1,208.3 | | $ | 194.4 | | $ | 146.5 | | $ | 226.7 | | $ | 183.6 | | $ | 1,959.5 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球調整市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 總計 |
按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
批發商品 | $ | 1,022.0 | | $ | 137.7 | | $ | 86.1 | | $ | — | | $ | 155.1 | | $ | 1,400.9 |
PG&A | 266.8 | | 29.2 | | 20.5 | | 237.2 | | — | | 553.7 |
總收入 | $ | 1,288.8 | | $ | 166.9 | | $ | 106.6 | | $ | 237.2 | | $ | 155.1 | | $ | 1,954.6 |
| | | | | | | | | | | |
按地域劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 1,090.5 | | $ | 120.2 | | $ | 52.9 | | $ | 224.9 | | $ | 152.9 | | $ | 1,641.4 |
加拿大 | 89.6 | | 6.1 | | 0.2 | | 12.3 | | 2.2 | | 110.4 |
歐洲、中東和非洲地區 | 71.2 | | 21.6 | | 52.9 | | — | | — | | 145.7 |
APLA | 37.5 | | 19.0 | | 0.6 | | — | | — | | 57.1 |
總收入 | $ | 1,288.8 | | $ | 166.9 | | $ | 106.6 | | $ | 237.2 | | $ | 155.1 | | $ | 1,954.6 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的9個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球調整市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 總計 |
按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
批發商品 | $ | 2,920.5 | | $ | 480.8 | | $ | 342.9 | | $ | — | | $ | 579.9 | | $ | 4,324.1 |
PG&A | 834.3 | | 90.9 | | 82.5 | | 696.0 | | — | | 1,703.7 |
總收入 | $ | 3,754.8 | | $ | 571.7 | | $ | 425.4 | | $ | 696.0 | | $ | 579.9 | | $ | 6,027.8 |
| | | | | | | | | | | |
按地域劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,949.4 | | $ | 361.6 | | $ | 216.6 | | $ | 665.0 | | $ | 562.2 | | $ | 4,754.8 |
加拿大 | 351.9 | | 25.4 | | 2.0 | | 31.0 | | 17.5 | | 427.8 |
歐洲、中東和非洲地區 | 282.6 | | 116.4 | | 200.1 | | — | | 0.2 | | 599.3 |
APLA | 170.9 | | 68.3 | | 6.7 | | — | | — | | 245.9 |
總收入 | $ | 3,754.8 | | $ | 571.7 | | $ | 425.4 | | $ | 696.0 | | $ | 579.9 | | $ | 6,027.8 |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球調整市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 總計 |
按產品類型劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
批發商品 | $ | 2,404.0 | | $ | 365.8 | | $ | 225.9 | | $ | — | | $ | 441.8 | | $ | 3,437.5 |
PG&A | 661.4 | | 69.0 | | 56.9 | | 646.8 | | — | | 1,434.1 |
總收入 | $ | 3,065.4 | | $ | 434.8 | | $ | 282.8 | | $ | 646.8 | | $ | 441.8 | | $ | 4,871.6 |
| | | | | | | | | | | |
按地域劃分的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 2,568.8 | | $ | 288.2 | | $ | 140.5 | | $ | 617.7 | | $ | 434.0 | | $ | 4,049.2 |
加拿大 | 194.4 | | 14.9 | | 1.8 | | 29.1 | | 7.8 | | 248.0 |
歐洲、中東和非洲地區 | 196.0 | | 77.5 | | 137.8 | | — | | — | | 411.3 |
APLA | 106.2 | | 54.2 | | 2.7 | | — | | — | | 163.1 |
總收入 | $ | 3,065.4 | | $ | 434.8 | | $ | 282.8 | | $ | 646.8 | | $ | 441.8 | | $ | 4,871.6 |
ORV/雪地摩托、摩托車、全球相鄰市場和船隻細分市場
所有好的車輛、船隻、零部件、服裝和配件。對於大多數WholeGood車輛、船隻和PG&A,公司在將產品從其製造工廠、配送中心或車輛保管中心發運給其客户(主要是經銷商和分銷商)時,將控制權移交併確認銷售。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向經銷商及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。付款條件因客户而異,公司的大部分銷售由客户根據平面圖融資安排提供資金,根據該安排,公司在產品發貨後幾天內收到付款。
當存在報酬權時,本公司會根據回報的預期效果調整對價。該公司根據歷史銷售水平、歷史銷售回報水平的時間和規模(佔銷售額的百分比)、產品類型、客户類型以及這種體驗對未來的預測來估計預期回報。本公司在其預期最有可能收到變動的對價金額或對價變得固定時(以較早者為準)調整其對收入的估計。
根據安排的條款,該公司也可能推遲承認所收到的部分代價,因為它必須履行未來的義務。該公司使用可觀察到的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當車輛、船隻、零件、服裝或配件的控制權轉移到客户手中時,本公司已選擇將運費和運輸成本作為銷售成本中的一項費用確認。
延長服務合同。該公司向車主出售單獨定價的服務合同,這些合同將機械故障的覆蓋範圍延長到其基本有限保修協議(“ESCS”)之外。單獨定價的服務合同範圍為12幾個月後84月份。本公司主要在合同開始時收到付款,並確認
協議期限內的收入與履行合同義務預計發生的成本成比例。
售後服務細分市場
公司的售後產品通過經銷商、分銷商、零售和電子商務渠道銷售。當產品發貨或交付給客户時,公司將控制權移交併確認銷售。公司收到的對價金額和確認的收入隨着向其客户及其客户提供的營銷激勵和回扣的變化而變化。付款條件因客户而異,但通常從交貨(或銷售點)到交貨後180天不等。
當公司給予客户退還符合條件的部件和附件的權利時,它基於對歷史經驗的分析來估計預期回報。本公司在其預期最有可能收到變動的對價金額或對價變得固定時(以較早者為準)調整其對收入的估計。
服務收入。該公司為其銷售的零部件提供安裝服務。服務收入在服務完成時確認。
根據安排的條款,該公司也可能推遲承認所收到的部分代價,因為它必須履行未來的義務。該公司使用可觀察到的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當對零件、服裝或配件的控制權轉移到客户手中時,公司選擇將運費和運輸成本作為銷售成本中的一項費用確認。
合同責任
合同負債與本公司根據各自合同履行之前在合同開始時收到的現金對價確認的遞延收入有關,一般與單獨定價的延長服務合同(“ESCS”)的銷售有關。該公司為其與ESCS相關的自保風險提供資金。ESCS的保費主要按合同期內預計發生的費用的比例在收入中確認。保修成本確認為已發生。
該公司預計將確認大約$43.7在未來12個月內未賺取的款項的百萬元及$81.8之後的百萬美元。本報告所述期間遞延收入準備金的活動情況如下(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 123.7 | | | $ | 89.8 | | | $ | 107.1 | | | $ | 81.6 | |
售出的新合同 | 13.5 | | | 15.8 | | | 52.1 | | | 42.6 | |
減去:確認的收入減少 | (11.7) | | | (7.3) | | | (33.7) | | | (25.9) | |
期末餘額(1) | $ | 125.5 | | | $ | 98.3 | | | $ | 125.5 | | | $ | 98.3 | |
(1)記入其他流動負債的未攤銷ESC保費(遞延收入)合計為#美元43.7百萬美元和$35.1截至2021年和2020年9月30日,分別為600萬美元,而其他長期負債中記錄的金額總計為美元81.8百萬美元和$63.2截至2021年和2020年9月30日,分別為100萬。
注:3。基於股份的薪酬
在一個期間內確認的以股份為基礎的獎勵的補償成本金額是基於最終預期歸屬的獎勵部分。本公司在授予時對沒收進行估計,如果實際沒收不同於該估計,本公司將在隨後的期間修訂該估計。該公司分析歷史數據以估計歸屬前的沒收,並記錄預期歸屬的獎勵的基於股份的補償費用。
以股份為基礎的薪酬支出總額構成如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
期權獎勵 | $ | 2.3 | | | $ | 6.3 | | | $ | 7.6 | | | $ | 15.9 | |
其他以股份為基礎的獎勵 | 13.1 | | | 17.6 | | | 31.2 | | | 34.8 | |
基於股份的税前薪酬總額 | 15.4 | | | 23.9 | | | 38.8 | | | 50.7 | |
税收優惠 | 3.7 | | | 5.7 | | | 9.3 | | | 12.1 | |
淨收益(虧損)中包含的基於股份的薪酬費用總額 | $ | 11.7 | | | $ | 18.2 | | | $ | 29.5 | | | $ | 38.6 | |
除了上述以股份為基礎的薪酬支出外,公司還發起了一項合格的非槓桿式員工持股計劃(ESOP)。分配給合格參與者賬户的股票根據服務年限按不同的百分比授予,不需要接受者支付現金。
截至2021年9月30日,69.3未確認的基於股票的薪酬支出總額中,與未歸屬的基於股票的股權獎勵相關的支出為100萬美元。未確認的基於股份的薪酬費用預計將在以下加權平均期間確認1.25三年了。包括在未確認的基於股份的薪酬支出中的金額約為$8.0與股票期權相關的百萬美元和$61.3與限制性股票相關的100萬美元。
注:4。融資協議
債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值以及平均相關利率如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
循環貸款安排 | 0.97% | | 2026年6月 | | $ | 210.0 | | | $ | — | |
定期貸款安排 | 1.08% | | 2026年6月 | | 888.0 | | | 940.0 | |
高級票據-固定利率 | 4.60% | | 2021年5月 | | — | | | 75.0 | |
高級票據-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | | | 350.0 | |
融資租賃義務 | 5.22% | | 到2029年各不相同 | | 14.1 | | | 16.2 | |
應付票據及其他 | 4.24% | | 到2030年各不相同 | | 68.3 | | | 75.0 | |
發債成本 | | | | | (7.1) | | | (5.5) | |
債務總額、融資租賃債務和應付票據 | | $ | 1,523.3 | | | $ | 1,450.7 | |
減去:當前到期日 | | 53.3 | | | 142.1 | |
長期債務、融資租賃債務和應付票據總額 | | $ | 1,470.0 | | | $ | 1,308.6 | |
二零一零年十二月,本公司訂立經修訂及補充的無抵押總票據購買協議,並根據該協議發行優先票據。2011年5月,該公司發行了$752021年5月到期的100萬無擔保優先票據。高級債券已於2021年5月悉數償還。2018年7月,公司發行了$3502028年7月到期的100萬無擔保優先票據,目前仍未償還。
本公司維持一項無抵押信貸安排,包括定期貸款安排(“定期貸款安排”)及循環貸款安排(“循環貸款安排”)。2018年7月,公司修改了其無擔保信貸安排,將定期貸款安排增加到#美元。1,180百萬美元,其中$888截至2021年9月30日,有100萬美元未償還。2021年6月,公司進一步修訂了其無擔保信貸安排,將循環貸款安排增加到#美元。1.010億美元,並將到期日延長至2026年6月。利息是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或“最優惠”基本利率收取的。該公司須根據定期貸款安排支付本金#元。45在接下來的12個月裏。這些付款在綜合資產負債表中被歸類為當期到期日。
信貸安排和主票據購買協議包含要求公司維持某些財務比率的契約,包括最低利息覆蓋率和最高槓杆率。協議還要求該公司保持不低於以下的利息覆蓋率3.00至1.00,槓桿率不超過3.50在連續四個季度的基礎上降至1.00。截至2021年9月30日,該公司遵守了所有此類公約。
債務發行成本在綜合資產負債表中確認為相關長期債務賬面價值的減少,並在綜合收益表中按相關債務的預期剩餘期限攤銷為利息支出。
作為Boat Holdings合併協議的一部分,該公司已承諾在合併結束後向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。原來貼現的應付金額是$。76.7百萬美元,其中$61.0截至2021年9月30日,有100萬美元未償還。未償餘額計入合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
該公司有一份土地抵押應付票據協議,該公司於2016年在該土地上建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的製造工廠。原來的應付按揭票據是$。14.5百萬美元,其中$7.3截至2021年9月30日,有100萬美元未償還。未償餘額計入合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。如果公司在票據期限內履行了某些工作承諾,應付票據的本金和利息的支付是可以免除的。到目前為止,該公司已經履行了所需的承諾。
注:5。商譽和其他無形資產
在2020年第二季度,該公司記錄的減值費用為#美元108.91.6億美元與泛美汽車零部件相關的某些品牌/商品名稱有關,這些品牌/商品名稱包括在售後市場報告單位中。此外,在2020年第二季度,本公司記錄的減值費用為#美元270.31000萬美元與售後市場報告部門的商譽有關。在第二季度記錄的減值費用之後,售後市場報告部門沒有剩餘的商譽。這些費用包括在合併報表收入的商譽和其他無形資產減值中。減值導致了一美元的損失。90.3與商譽和無形資產中剩餘的可扣税基礎相關的100萬個所得税優惠(遞延税項資產)。
截至2021年9月30日和2020年12月31日,扣除累計攤銷後的商譽和其他無形資產如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
商譽 | $ | 393.2 | | | $ | 397.3 | |
其他無形資產,淨額 | 660.0 | | | 686.4 | |
商譽和其他無形資產總額,淨額 | $ | 1,053.2 | | | $ | 1,083.7 | |
截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月,按可報告分部劃分的商譽賬面金額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球鄰近市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 北極星總數 |
商譽 | 72.9 | | | 5.2 | | | 92.1 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | $ | 667.6 | |
累計商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | 72.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 92.1 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 397.3 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
貨幣換算對對外商譽餘額的影響 | — | | | — | | | (4.1) | | | — | | | — | | | (4.1) | |
| | | | | | | | | | | |
商譽 | 72.9 | | | 5.2 | | | 88.0 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | 663.5 | |
累計商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | 72.9 | | | $ | 5.2 | | | $ | 88.0 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 393.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球鄰近市場 | | 售後市場 | | 小艇 | | 北極星總數 |
商譽 | 72.0 | | | 5.2 | | | 85.2 | | | 270.4 | | | 227.1 | | | $ | 659.9 | |
累計商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 72.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 85.2 | | | $ | 270.4 | | | $ | 227.1 | | | $ | 659.9 | |
| | | | | | | | | | | |
減損 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
貨幣換算對對外商譽餘額的影響 | 0.2 | | | — | | | 3.2 | | | (0.1) | | | — | | | 3.3 | |
| | | | | | | | | | | |
商譽 | 72.2 | | | 5.2 | | | 88.4 | | | 270.3 | | | 227.1 | | | 663.2 | |
累計商譽減值損失 | — | | | — | | | — | | | (270.3) | | | — | | | (270.3) | |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 72.2 | | | $ | 5.2 | | | $ | 88.4 | | | $ | — | | | $ | 227.1 | | | $ | 392.9 | |
其他無形資產的構成如下(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加權平均使用壽命(年) | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
非攤銷--無限期居住: | | | | | |
品牌/商號 | | | $ | 333.6 | | | $ | 334.3 | |
可攤銷: | | | | | |
競業禁止協議 | 4 | | 2.6 | | | 2.6 | |
與經銷商/客户相關 | 17 | | 460.3 | | | 460.3 | |
發達的技術 | 5 | | 9.8 | | | 9.9 | |
全額攤銷 | 16 | | 472.7 | | | 472.8 | |
減去:累計攤銷 | | | (146.3) | | | (120.7) | |
攤銷淨額其他無形資產 | | | 326.4 | | | 352.1 | |
其他無形資產合計(淨額) | | | $ | 660.0 | | | $ | 686.4 | |
無形資產的攤銷費用為#美元。8.5百萬美元和$8.7截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和25.7百萬美元和$27.5截至2021年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬美元。預計2021年剩餘時間至2026年的攤銷費用如下:2021年(剩餘時間),$7.6百萬美元;2022年,$28.3百萬美元;2023年,$25.7百萬美元;2024年,$25.0百萬美元;2025年,$25.0百萬美元;2026年,$23.8百萬美元;2026年以後,191.0百萬美元。由於額外的無形資產收購、外幣匯率變化或無形資產減值,前面的預期攤銷費用是估計的,實際金額可能會有所不同。
注:6。股東權益
在截至2021年9月30日的9個月內,公司支付了$411.3約百萬美元用於回購3.3百萬股普通股。截至2021年9月30日,董事會已授權公司額外回購至多美元888.8百萬美元的公司普通股。授權回購的任何或所有此類股份的回購將受證券交易委員會適用的規則管轄,並取決於管理層對市場狀況的評估,並受遞增修正案中規定的股份回購限制的約束。
該公司定期支付現金股息#美元。0.632021年9月15日每股向2021年9月1日收盤時登記的持有人出售。截至2021年9月30日和2020年9月30日的3個月和9個月,宣佈和支付的每股普通股現金股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
宣佈和支付的每股普通股現金股息 | | $ | 0.63 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.86 | |
每股淨收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法為:普通股股東可獲得的淨收入除以各期間已發行普通股的加權平均數,包括根據董事遞延薪酬計劃(“董事計劃”)、員工持股計劃和根據2007年綜合激勵計劃(“綜合計劃”)賺取的股份。每股攤薄收益(虧損)按庫存股方法計算,並用以計算根據綜合計劃發行的已發行購股權及若干以股份為基礎的獎勵的攤薄效應。這些金額的對賬情況如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
已發行普通股加權平均數 | 60.6 | | | 61.5 | | | 61.1 | | | 61.4 | |
董事計劃和遞延股票單位 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
員工持股計劃 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
已發行普通股-基本股 | 61.0 | | | 61.9 | | | 61.4 | | | 61.8 | |
限制性股票單位的稀釋效應 | 0.7 | | | 0.5 | | | 0.7 | | | — | |
股票期權獎勵的稀釋效應 | 0.6 | | | 0.4 | | | 0.8 | | | — | |
普通股和潛在普通股已發行-稀釋 | 62.3 | | | 62.8 | | | 62.9 | | | 61.8 | |
在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,由於期權行權價大於市場價而未包括在計算每股攤薄收益(虧損)中的期權數量,因此,其影響將是反攤薄的:0.8百萬和0.8分別為100萬,相比之下2.2百萬和5.02020年同期為100萬美元。由於公司在截至2020年9月30日的9個月期間的淨虧損,額外0.7在計算每股攤薄收益(虧損)時,綜合計劃下的百萬股已發行股票期權和若干以股份為基礎的獎勵不包括在內,因為其影響將是反攤薄的。
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失餘額變動情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 | | 現金流量 對衍生品進行套期保值 | | 退休計劃及其他活動 | | 累積和其他 綜合損失 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (39.1) | | | $ | (15.5) | | | $ | (3.8) | | | $ | (58.4) | |
對損益表的重新分類 | — | | | 6.8 | | | 0.2 | | | 7.0 | |
公允價值變動 | (21.4) | | | (1.1) | | | — | | | (22.5) | |
截至2021年9月30日的餘額 | $ | (60.5) | | | $ | (9.8) | | | $ | (3.6) | | | $ | (73.9) | |
下表提供了截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月,從累計的其他全面虧損中重新分類到指定為對衝工具和退休計劃活動的現金流衍生品的損益表中的税後損益金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金流套期保值關係和其他活動中的衍生品 | 地點損益從累計的其他綜合損益重新歸類為收入 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
外幣合約 | 其他(收入)費用,淨額 | | $ | (0.5) | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.5 | |
外幣合約 | 銷售成本 | | 0.2 | | | (0.7) | | | 1.0 | | | (1.4) | |
利率合約 | 利息支出 | | (2.0) | | | (2.0) | | | (6.1) | | | (4.1) | |
退休計劃活動 | 運營費用 | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
總計 | | | $ | (2.3) | | | $ | (1.8) | | | $ | (7.0) | | | $ | (1.2) | |
預計將在未來12個月內重新分類到損益表中的截至2021年9月30日的現有損益淨額預計不會是實質性的。有關衍生工具活動的進一步資料,請參閲附註9。
注:7。金融服務安排
Polaris Accept是公司與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的合資企業,在各自全資子公司之間的合作協議的支持下,為公司在美國銷售的雪地摩托、越野車(“ORV”)、摩托車和相關PG&A幾乎所有的產品提供資金,公司在產品發貨後幾天內收到付款。
該公司的子公司有一家50接受北極星的股權百分比。北極星驗收將其大部分應收賬款組合出售給富國銀行安排的證券化工具(“證券化工具”)。北極星承兑的應收賬款出售給證券化設施在北極星承兑的財務報表中作為會計準則編纂(“ASC”)主題860下的“真實銷售”入賬。該公司在北極星驗收收入中的可分配份額已作為金融服務收入的組成部分包括在隨附的綜合收益表中。合作協議有效期至2027年2月。
該公司在北極星的總投資為#美元。31.4截至2021年9月30日的100萬美元在權益法下入賬,並在隨附的合併資產負債表中記錄在對財務附屬公司的投資中。截至2021年9月30日,根據此安排為經銷商融資的未償還應收賬款淨額為#美元。482.8百萬美元,其中包括$258.4北極星錄取組合中的100萬美元和224.4證券化融資中的應收賬款(“證券化應收賬款”)
該公司已同意回購北極星驗收收回的產品,回購金額每年最高可達15北極星承兑應收賬款及證券化應收賬款於上一年度合計平均月末未償還應收賬款及證券化應收賬款的百分比
歷年。對於2021年日曆年,潛在的15總回購債務的百分比約為$138.7百萬美元。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司為公司在美國銷售船隻的一部分提供資金,公司在產品發貨後幾天內收到付款。公司已同意回購由TCF收回的產品,回購金額最高可達100未償還TCF應收賬款餘額總額的百分比。截至2021年9月30日,潛在的總回購義務約為美元。71.8百萬美元。
本公司有其他與其境外子公司相關的融資安排,其中同意回購回購的產品。對於2021年日曆年,潛在的總回購義務約為#美元27.8百萬美元。
根據這些回購協議,該公司的財務風險僅限於交易商或分銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在本報告所述期間,本協議項下沒有發生任何重大損失。
本公司與第三方融資公司達成協議,向本公司產品的終端消費者提供融資選擇。根據這些協議,本公司對剩餘價值或信用收款風險沒有重大或有負債。該公司從這些協議中產生的收入已作為金融服務收入的組成部分包括在隨附的綜合收益表中。
注:8。承諾和或有事項
產品責任。本公司在正常業務過程中會受到產品責任索賠的影響。本公司為產品責任索賠提供超額保險。本公司自保保單日期前的產品責任索賠至保單日期之後購買的保險範圍內。任何虧損產生的估計成本在很可能已經發生虧損且虧損金額可以合理估計的情況下計入營業費用。該公司利用歷史趨勢和精算分析,以及對當前索賠的分析,幫助確定適當的損失準備金水平。截至2021年9月30日,該公司的應計項目為$79.1為可能支付與本公司產品相關的產品責任訴訟相關的未決索賠而支付的費用為100萬歐元。這項應計費用作為其他應計費用的一部分計入合併資產負債表。
訴訟。本公司是訴訟中的被告,並在正常業務過程中受到其他索賠的影響,包括與知識產權、商業事項和產品責任索賠有關的事項。此外,截至2021年9月30日,本公司是四在美國,針對該公司的假定集體訴訟懸而未決。這些集體訴訟指控該公司違反了加州、俄勒岡州、內華達州和得克薩斯州與翻轉保護結構認證相關的加州消費者保護法。本公司無法提供對可能發生的損失的可能性的評估,或對推定的集體訴訟可能造成的損失範圍的估計。
管理層認為,任何針對本公司或涉及本公司的法律訴訟目前不太可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,在其中許多事項中,考慮到實際和潛在索賠的各種潛在結果、未來裁決的不確定性、敵方的行為或動機以及公司無法控制的其他因素,很難確定損失是否可能或合理地可能,或估計可能損失的規模或範圍。因此,公司的損失準備金可能會不時變化,實際虧損可能會超過應計金額,其數額可能對公司在任何特定報告期的綜合財務狀況、經營業績或現金流具有重大影響。
監管部門。在正常業務過程中,本公司的產品必須遵守美國聯邦政府、各州以及國際監管機構頒佈的與安全、環境和其他法規相關的廣泛法律法規。如果不遵守適用的法規,可能會被罰款、處罰或支付其他費用。
注9.衍生工具與套期保值活動
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣風險和利率風險。簽訂各種貨幣的衍生合約是為了管理與某些產品採購活動和公司間現金流相關的外幣風險。訂立利率掉期是為了維持與公司債務相關的固定利率和浮動利率的平衡風險。
該公司的外匯管理目標是減輕匯率波動對其美元現金流價值的潛在影響,並減少子公司層面某些現金流的變異性。該公司積極管理某些預測的外幣風險,並採用集中的貨幣管理操作,利用潛在的機會自然抵消外幣風險。是否及何時執行衍生工具的決定,以及工具的存續期,可能會因市場情況、工具的相對成本及對衝能力而有所不同。持續時間與潛在暴露的時間有關,兩者之間的聯繫受到定期監測。本公司不會將任何金融合約用於交易目的。
自.起2021年9月30日和2020年12月31日,公司有以下未平倉外幣合約(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
外幣 | | 名義金額 (美元) | | 淨資產未變現 得(損) | | 名義金額 (美元) | | 淨資產未變現 得(損) |
澳元 | | $ | 16.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 26.0 | | | $ | (0.5) | |
加元 | | 126.4 | | | (0.1) | | | 169.8 | | | (2.8) | |
墨西哥比索 | | 53.6 | | | (1.2) | | | 13.5 | | | 1.0 | |
總計 | | $ | 196.1 | | | $ | (0.8) | | | $ | 209.3 | | | $ | (2.3) | |
這些合約的到期日至2022年9月,符合現金流對衝的標準,並記錄在合併資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。税後未實現損益計入累計其他股東權益綜合損失的組成部分。
本公司進行利率掉期交易,以對衝定期貸款安排的浮動利率支付。與這些交易相關的是,該公司根據固定利率支付利息,並根據一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收取浮動利率的利息。
自.起2021年9月30日和2020年12月31日,本公司擁有以下未平倉利率掉期合約(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年9月30日 | | 2020年12月31日 |
生效日期 | | 終止日期 | | 名義金額 | | 淨資產未變現 得(損) | | 名義金額 | | 淨資產未變現 得(損) |
2018年5月2日 | | 2021年5月4日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25.0 | | | $ | (0.2) | |
2019年9月30日 | | 2023年9月30日 | | 150.0 | | | (7.9) | | | 150.0 | | | (11.3) | |
2020年3月3日 | | 2023年2月28日 | | 400.0 | | | (4.3) | | | 400.0 | | | (6.6) | |
總計 | | | | $ | 550.0 | | | $ | (12.2) | | | $ | 575.0 | | | $ | (18.1) | |
這些合約的到期日至2023年9月,符合現金流對衝的標準,並記錄在合併資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。如果存在抵銷權,則在合併資產負債表中對資產和負債進行抵銷。税後未實現損益計入累計其他股東權益綜合損失的組成部分。
下表彙總了截至2021年9月30日和2020年12月31日的衍生工具賬面價值(單位:百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年9月30日,Instruments衍生產品的賬面價值 |
| 公允價值- 資產 | | 公允價值- (負債) | | 衍生產品網 賬面價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合約 | $ | 1.2 | | | $ | (2.0) | | | $ | (0.8) | |
利率合約 | — | | | (12.2) | | | (12.2) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 1.2 | | | $ | (14.2) | | | $ | (13.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日,Instruments衍生產品的賬面價值 |
| 公允價值- 資產 | | 公允價值- (負債) | | 衍生產品網 賬面價值 |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合約 | $ | 1.0 | | | $ | (3.3) | | | $ | (2.3) | |
利率合約 | — | | | (18.1) | | | (18.1) | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | $ | 1.0 | | | $ | (21.4) | | | $ | (20.4) | |
資產計入預付費用和其他費用,負債計入隨附的綜合資產負債表上的其他應計費用。代表對衝無效或對衝成分的衍生工具的損益被排除在有效性評估之外,在當前的損益表中確認。
截至2021年9月30日的三個月和九個月,與指定為現金流對衝的衍生品工具的有效部分相關的税後收益(虧損)金額包括在累計其他綜合虧損中為$2.5百萬美元和$5.7分別為100萬美元和300萬美元1.8百萬美元和$(10.6),2020年同期分別為100萬美元。
有關從累計其他全面虧損中重新分類至指定為對衝工具的衍生工具收益表的税後損益金額的資料,請參閲附註6。在截至2021年9月30日的三個月和九個月期間,外幣合同的無效部分並不重要。
注10。細分市場報告
該公司的可報告部門基於公司的內部報告方法,該方法通常按產品線將運營部門分開,包括整體產品和PG&A。這些結果不一定表明如果每個部門在報告期間是一個獨立的獨立實體,將會發生的運營結果。這些運營部門的內部報告在一定程度上是根據公司首席執行官使用的報告和審查程序確定的。本公司擁有六經營領域:1)ORV,2)雪地摩托,3)摩托車,4)全球鄰近市場,5)售後市場,6)船隻,以及五可報告的細分市場:1)ORV/雪地摩托,2)摩托車,3)全球鄰近市場,4)售後市場,5)船隻。
ORV/雪地摩托部門包括該公司ORV和雪地摩托業務部門的綜合結果。摩托車、全球相鄰市場、售後市場和遊艇細分市場包括這些各自運營細分市場的結果。公司金額包括未分配給部門的成本,包括某些未分配的製造成本。
S雞蛋銷售額和毛利潤數據彙總如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
銷售額 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,208.3 | | | $ | 1,288.8 | | | $ | 3,754.8 | | | $ | 3,065.4 | |
摩托車 | 194.4 | | | 166.9 | | | 571.7 | | | 434.8 | |
全球鄰近市場 | 146.5 | | | 106.6 | | | 425.4 | | | 282.8 | |
售後市場 | 226.7 | | | 237.2 | | | 696.0 | | | 646.8 | |
小艇 | 183.6 | | | 155.1 | | | 579.9 | | | 441.8 | |
總銷售額 | $ | 1,959.5 | | | $ | 1,954.6 | | | $ | 6,027.8 | | | $ | 4,871.6 | |
毛利 | | | | | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 260.3 | | | $ | 377.8 | | | $ | 952.3 | | | $ | 831.2 | |
摩托車 | 17.8 | | | 15.5 | | | 49.7 | | | 18.9 | |
全球鄰近市場 | 40.9 | | | 31.5 | | | 115.5 | | | 75.2 | |
售後市場 | 60.1 | | | 63.7 | | | 184.2 | | | 157.6 | |
小艇 | 41.2 | | | 33.3 | | | 135.0 | | | 81.6 | |
公司 | 45.3 | | | 12.8 | | | 60.8 | | | (4.3) | |
毛利總額 | $ | 465.6 | | | $ | 534.6 | | | $ | 1,497.5 | | | $ | 1,160.2 | |
注11.後續事件
2021年10月26日,該公司宣佈計劃剝離其全球電動汽車(GEM)和泰勒-鄧恩(Taylor-Dunn)業務,以更具戰略性地配置公司的資源。該公司預計在本日曆年年底前完成資產剝離。
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論與明尼蘇達州北極星公司截至2021年9月30日的三個月和九個月的運營結果和財務狀況相比,與截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果和財務狀況有關。這裏使用的術語“北極星”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指北極星公司、其子公司及其前身的業務和運營,這些公司於1954年開始開展業務。我們設計、設計和製造動力運動型汽車,包括越野車(“ORV”),包括全地形車輛(“ATV”)和並排車輛;雪地摩托;摩托車;全球相鄰市場車輛(包括商用、政府和國防車輛);船隻;以及相關零部件、服裝和配件(“PG&A”),以及售後市場配件和服裝。由於某些產品的季節性以及生產和運輸週期的某些變化,這些時期的結果不一定代表全年的預期結果。除非另有説明,否則所有“季度”比較數據均為2021年第三季度至2020年第三季度,所有“年初至今”比較數據均為截至2021年9月30日的9個月期間至2020年9月30日止的9個月期間。與行業零售額相關的估計未經審計,基於內部產生的管理估計,包括基於對我們競爭的行業的第三方調查得出的估計,可能會發生變化。
概述
新型冠狀病毒新冠肺炎(CoronaVirus)的全球傳播、跨行業消費需求上升以及破壞性天氣事件影響了全球經濟,擾亂了全球供應鏈,並造成了金融市場的大幅波動和擾亂。這些因素的影響以各種方式影響了我們的業務部門、員工、經銷商、供應商和客户。
由於新冠肺炎的影響,我們在2020年上半年的銷售額和盈利能力受到部分工廠暫停運營的負面影響,這減少了我們的產品製造和發貨,以及某些經銷商的臨時關閉。在此期間,銷售額和盈利能力也受到與我們某些終端市場相關的經濟活動下降的負面影響,例如全球鄰近市場和售後市場所服務的市場。
從2020年第二季度開始,一直持續到2021年第三季度,該公司的零售業表現強勁
由於我們的PowerSports產品和遊艇為新的和現有的PowerSports客户提供了一個有吸引力的社交距離解決方案,因此我們對PowerSports產品和遊艇的需求非常旺盛。截至2021年9月30日,北極星北美經銷商的庫存與大流行前的水平相比大幅下降,因為零售額超過了出貨量。
在我們尋求滿足零售需求的同時,在全球供應鏈中導航一直是具有挑戰性的。由於新冠肺炎疫情、需求高漲等自然災害的影響,我們的供應鏈和製造運營經歷了港口延誤和限產中斷導致的效率低下。這些中斷,以及相關的工廠、生產和勞動力效率低下帶來的相關成本,是重大的、廣泛的,影響着包括北極星在內的各個行業的許多製造商。我們預計,與供應鏈相關的逆風以及大宗商品和物流價格的上漲將持續到2022年。雖然我們已經進行了價格調整,以應對這些成本的增加,但生產中斷加上這些商品和物流成本上升的影響,預計將對公司的盈利能力產生負面影響。此外,這些供應鏈限制,加上強勁的零售需求,將挑戰我們補充經銷商庫存水平的能力。
第三季度的總銷售額為19.595億美元,比去年第三季度的19.546億美元增加了490萬美元。我們第三季度對北美客户的銷售額下降了2%,對北美以外客户的銷售額增長了21%。本季度銷售額的增長主要是由於定價增加和促銷成本降低,但大部分被出貨量減少所抵消。
我們第三季度的毛利潤為4.566億美元,比去年同期的5.346億美元下降了13%。毛利潤的下降是由更高的投入成本(包括物流、零部件和大宗商品價格)以及與供應鏈限制相關的工廠效率低下推動的,但價格上漲和促銷成本降低部分抵消了這一影響。我們公佈的淨收益為1.146億美元,或每股稀釋後收益1.84美元,而2020年第三季度淨收益為1.668億美元,或每股稀釋後收益2.66美元。
綜合運營結果
綜合業務結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(除百分比和共享數據外,以百萬美元為單位) | 2021 | | 2020 | | 變化 2021年與2020年 | | 2021 | | 2020 | | 變化 2021年與2020年 |
銷售額 | $ | 1,959.5 | | | $ | 1,954.6 | | | — | % | | $ | 6,027.8 | |
| $ | 4,871.6 | | | 24 | % |
銷售成本 | $ | 1,493.9 | | | $ | 1,420.0 | | | 5 | % | | $ | 4,530.3 | |
| $ | 3,711.4 | | | 22 | % |
毛利 | $ | 465.6 | | | $ | 534.6 | | | (13) | % | | $ | 1,497.5 | | | $ | 1,160.2 | | | 29 | % |
銷售額百分比 | 23.8 | % | | 27.3 | % | | -359 bps | | 24.8 | % | | 23.8 | % | | +103 bps |
運營費用: | | | | | | | | | | | |
銷售和營銷 | $ | 143.2 | | | $ | 135.5 | | | 6 | % | | $ | 443.3 | | | $ | 405.3 | | | 9 | % |
研發 | $ | 86.8 | | | $ | 77.2 | | | 12 | % | | $ | 255.1 | | | $ | 222.4 | | | 15 | % |
一般事務和行政事務 | $ | 91.6 | | | $ | 100.6 | | | (9) | % | | $ | 286.2 | | | $ | 267.0 | | | 7 | % |
商譽和其他無形資產減值 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | 379.2 | | | NM |
總運營費用 | $ | 321.6 | | | $ | 313.3 | | | 3 | % | | $ | 984.6 | | | $ | 1,273.9 | | | (23) | % |
銷售額百分比 | 16.4 | % | | 16.0 | % | | +38bps | | 16.3 | % | | 26.2 | % | | -982 bps |
金融服務收入 | $ | 11.3 | | | $ | 18.1 | | | (38) | % | | $ | 41.2 | | | $ | 63.2 | | | (35) | % |
營業收入(虧損) | $ | 155.3 | | | $ | 239.4 | | | (35) | % | | $ | 554.1 | | | $ | (50.5) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
營業外費用: | | | | | | | | | | | |
利息支出 | $ | 10.8 | | $ | 17.3 | | (38) | % | | $ | 33.0 | |
| $ | 51.4 | | | (36) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他(收入)費用,淨額 | $ | 0.1 | | $ | 3.2 | | (97) | % | | $ | (5.6) | |
| $ | 4.9 | | | NM |
所得税前收入(虧損) | $ | 144.4 | | $ | 218.9 | | (34) | % | | $ | 526.7 | | | $ | (106.8) | | | NM |
所得税撥備 | $ | 29.6 | | $ | 52.0 | | (43) | % | | $ | 119.2 | | | $ | (32.9) | | | NM |
有效所得税率 | 20.5 | % | | 23.7 | % | | -319 bps | | 22.6 | % | | 30.9 | % | | -823 bps |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 114.8 | | $ | 166.9 | | (31) | % | | $ | 407.5 | | | $ | (73.9) | | | NM |
可歸因於非控股權益的淨收入 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | | | 100 | % | | $ | (0.4) | | | $ | (0.1) | | | NM |
可歸因於北極星公司的淨收益(虧損) | $ | 114.6 | | | $ | 166.8 | | | (31) | % | | $ | 407.1 | | | $ | (74.0) | | | NM |
| | | | | | | | | | | |
北極星公司股東每股攤薄淨收益(虧損) | $ | 1.84 | | | $ | 2.66 | | | (31) | % | | $ | 6.48 | | $ | (1.20) | | | NM |
加權平均稀釋流通股 | 62.3 | | 62.8 | | (1) | % | | 62.9 | | 61.8 | | 2 | % |
NM=沒有意義 | | | | | | | | | | | |
銷售:
該季度的銷售額為19.595億美元,比上一年的19.546億美元增加了490萬美元,主要是由於價格上漲和促銷成本降低,但大部分被出貨量減少所抵消。今年到目前為止,銷售額為60.278億美元,比上年的48.716億美元增長了24%。今年到目前為止,公司在所有部門和地區都實現了增長,這主要是由於出貨量與2020年相比有所增加,當時由於當時正在出現的新冠肺炎疫情,公司暫停了部分工廠的運營。
合併銷售變化的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 公司總銷售額與上年同期相比變化百分比 |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 2021年9月30日 | | 2021年9月30日 |
卷 | (6) | % | | 17 | % |
產品組合和價格 | 5 | | | 5 | |
| | | |
貨幣 | 1 | | | 2 | |
| — | % | | 24 | % |
銷量導致本季度銷售額下降6%,原因是ORV和雪地摩托出貨量下降。今年到目前為止,銷量貢獻了17%的增長,這是由所有細分市場的出貨量增加推動的,但最重要的是ORV出貨量,以及PG&A銷售的增加。產品組合和價格在本季度和年初至今期間貢獻了5%的增長,主要是由於促銷支出減少和產品定價上升。貨幣對本季度和年初至今的增長分別貢獻了1%和2%。
按地理區域劃分的銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2020 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 | | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2020 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 |
美國 | $ | 1,569.6 | | | 80 | % | | $ | 1,641.4 | | | 84 | % | | (4) | % | | $ | 4,754.8 | | | 79 | % | | $ | 4,049.2 | | | 83 | % | | 17 | % |
加拿大 | 143.8 | | | 7 | % | | 110.4 | | | 6 | % | | 30 | % | | 427.8 | | | 7 | % | | 248.0 | | | 5 | % | | 73 | % |
其他國家 | 246.1 | | | 13 | % | | 202.8 | | | 10 | % | | 21 | % | | 845.2 | | | 14 | % | | 574.4 | | | 12 | % | | 47 | % |
總銷售額 | $ | 1,959.5 | | | 100 | % | | $ | 1,954.6 | | | 100 | % | | — | % | | $ | 6,027.8 | | | 100 | % | | $ | 4,871.6 | | | 100 | % | | 24 | % |
在ORV和雪地摩托出貨量下降的推動下,美國本季度的銷售額下降了4%。今年到目前為止,美國的銷售額增長了17%,主要是由於ORV和船隻出貨量的增加,以及PG&A銷售額的增加。在美國的銷售額分別佔本季度和年初至今公司總銷售額的80%和79%。
與2020年相比,加拿大本季度的銷售額增長了30%,今年迄今的銷售額增長了73%,這主要是由於ORV出貨量的增加。與2020年相比,匯率變動對2021年本季度和年初至今的銷售額分別產生了7個和12個百分點的有利影響。加拿大的銷售額佔本季度和年初至今公司總銷售額的7%。
與2020年相比,其他國家(主要是歐洲)的銷售額在本季度增長了21%,今年迄今增長了47%,這主要是受ORV出貨量增加的推動。與2020年相比,匯率變動對2021年本季度和年初至今的銷售額分別產生了3個和9個百分點的有利影響。在其他國家和地區的銷售額分別佔公司本季度和年初至今總銷售額的13%和14%。
銷售成本:
下表反映了我們的銷售成本(以美元計算)和佔銷售額的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 銷售總成本率的百分比 | | 2020 | | 銷售總成本率的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 | | 2021 | | 銷售總成本率的百分比 | | 2020 | | 銷售總成本率的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 |
購買的材料和服務 | $ | 1,278.2 | | | 85 | % | | $ | 1,207.5 | | | 85 | % | | 6 | % | | $ | 3,880.6 | | | 86 | % | | $ | 3,168.4 | | | 85 | % | | 22 | % |
勞工和福利 | 147.3 | | | 10 | % | | 130.8 | | | 9 | % | | 13 | % | | 432.5 | | | 9 | % | | 321.1 | | | 9 | % | | 35 | % |
折舊及攤銷 | 41.5 | | | 3 | % | | 44.5 | | | 3 | % | | (7) | % | | 119.9 | | | 3 | % | | 130.7 | | | 4 | % | | (8) | % |
保修費用 | 26.9 | | | 2 | % | | 37.2 | | | 3 | % | | (28) | % | | 97.3 | | | 2 | % | | 91.2 | | | 2 | % | | 7 | % |
銷售總成本 | $ | 1,493.9 | | | 100 | % | | $ | 1,420.0 | | | 100 | % | | 5 | % | | $ | 4,530.3 | | | 100 | % | | $ | 3,711.4 | | | 100 | % | | 22 | % |
銷售額百分比 | 76.2 | % | | | | 72.7 | % | | +359 bps | | 75.2 | % | | | | 76.2 | % | | -103 bps |
本季度和年初至今的銷售成本增加,主要原因是勞動力、原材料和物流成本上升。今年到目前為止,WholeGood和PG&A出貨量的增加也推動了這一增長。
毛利:
本季度合併毛利潤佔銷售額的百分比下降,主要原因是包括物流、零部件和大宗商品價格在內的投入成本上升,以及與供應鏈限制有關的工廠效率低下,但價格上漲和促銷成本下降部分抵消了這一下降。今年到目前為止,合併毛利潤佔銷售額的百分比有所增加,主要原因是銷售額增加、促銷成本降低和定價有利,但部分抵消了包括物流、零部件和大宗商品價格在內的投入成本上升,以及與供應鏈限制有關的工廠效率低下。
運營費用:
本季度的運營費用(以絕對美元計算和佔銷售額的百分比)有所增加,主要是由於銷售、營銷和研發支出的增加。今年到目前為止,以絕對美元計算的營業費用和佔銷售額的百分比都有所下降,這主要是因為上一年與公司售後部門相關的商譽和其他無形資產的減值,但總營業費用增加到與需求改善相稱的水平,這部分抵消了這一下降。
來自金融服務的收入:
與2020年相比,本季度和年初至今的金融服務收入分別下降了38%和35%,這主要是由於零售額下降和滲透率下降導致的零售信貸收入下降,以及經銷商庫存減少導致北極星驗收的批發融資收入下降。
利息支出:
利息支出減少的主要原因是本季度和年初至今的債務水平低於上年同期。
其他(收入)費用,淨額:
其他(收入)支出是匯率變動和對與公司國際子公司有關的貨幣交易的相應影響的結果。
所得税撥備:
截至2021年9月30日的季度和年初至今,所得税支出分別為2960萬美元,佔所得税前收入的20.5%,1.192億美元,佔所得税前收入的22.6%,而2020年同期的所得税支出為5200萬美元,佔所得税前收入的23.7%,所得税優惠為3290萬美元,佔所得税前虧損的30.9%。
與2020年同期相比,2021年第三季度有效所得税税率下降的主要原因是與2021年期間產生的税前收入的研發抵免相關的有利調整。
與2020年同期相比,2021年前9個月的有效所得税税率下降,主要是因為與某些商譽和無形資產減值產生的遞延所得税收益的影響相比,與2021年期間產生的税前收入的研發抵免相關的有利調整所致。
用於財務報表的資產,以及由於有利的聯邦税務審查進展而釋放的某些所得税準備金,這些都是對2020年所得税前虧損的有利發展。
加權平均已發行稀釋股份:
在可比季度內和可比季度之間,加權平均稀釋後流通股與去年同期相比下降了1%,這主要是由於股票回購所致。在今年到目前為止的可比時期內和之間,加權平均已發行稀釋股票比去年同期增加了2%,這主要是由於加權股票和已發行期權的稀釋增加,部分被股票回購所抵消。
現金股息:
我們於2021年9月15日向2021年9月1日收盤時登記在冊的持有人支付了每股0.63美元的定期現金股息。
細分市場的運營結果
下面的摘要提供了對我們五個可報告部門中每一個部門的運營結果的討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個終端市場的各種產品組成。我們根據銷售額和毛利來評估業績。
我們按報告部門劃分的銷售額和毛利潤(包括各自的PG&A)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2020 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 | | 2021 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2020 | | 佔總銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 1,208.3 | | 62 | % | | $ | 1,288.8 | | 66 | % | | (6) | % | | $ | 3,754.8 | | 62 | % | | $ | 3,065.4 | | 63 | % | | 22 | % |
摩托車 | 194.4 | | 10 | % | | 166.9 | | 9 | % | | 16 | % | | 571.7 | | 9 | % | | 434.8 | | 9 | % | | 31 | % |
全球鄰近市場 | 146.5 | | 7 | % | | 106.6 | | 5 | % | | 37 | % | | 425.4 | | 7 | % | | 282.8 | | 6 | % | | 50 | % |
售後市場 | 226.7 | | 12 | % | | 237.2 | | 12 | % | | (4) | % | | 696.0 | | 12 | % | | 646.8 | | 13 | % | | 8 | % |
小艇 | 183.6 | | 9 | % | | 155.1 | | 8 | % | | 18 | % | | 579.9 | | 10 | % | | 441.8 | | 9 | % | | 31 | % |
總銷售額 | $ | 1,959.5 | | 100 | % | | $ | 1,954.6 | | 100 | % | | — | % | | $ | 6,027.8 | | 100 | % | | $ | 4,871.6 | | 100 | % | | 24 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(百萬美元) | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2020 | | 銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 | | 2021 | | 銷售額的百分比 | | 2020 | | 銷售額的百分比 | | 2021年與2020年相比的百分比變化 |
ORV/雪地摩托 | $ | 260.3 | | | 21.5 | % | | $ | 377.8 | | | 29.3 | % | | (31) | % | | $ | 952.3 | | | 25.4 | % | | $ | 831.2 | | | 27.1 | % | | 15 | % |
摩托車 | 17.8 | | | 9.2 | % | | 15.5 | | | 9.3 | % | | 15 | % | | 49.7 | | | 8.7 | % | | 18.9 | | | 4.3 | % | | 163 | % |
全球鄰近市場 | 40.9 | | | 27.9 | % | | 31.5 | | | 29.7 | % | | 30 | % | | 115.5 | | | 27.1 | % | | 75.2 | | | 26.6 | % | | 54 | % |
售後市場 | 60.1 | | | 26.5 | % | | 63.7 | | | 26.9 | % | | (6) | % | | 184.2 | | | 26.5 | % | | 157.6 | | | 24.4 | % | | 17 | % |
小艇 | 41.2 | | | 22.4 | % | | 33.3 | | | 21.5 | % | | 24 | % | | 135.0 | | | 23.3 | % | | 81.6 | | | 18.5 | % | | 65 | % |
公司 | 45.3 | | | | | 12.8 | | | | | | | 60.8 | | | | | (4.3) | | | | | |
毛利總額(美元) | $ | 465.6 | | | | | $ | 534.6 | | | | | (13) | % | | $ | 1,497.5 | | | | | $ | 1,160.2 | | | | | 29 | % |
銷售額百分比 | 23.8 | % | | | | 27.3 | % | | -359bps | | 24.8 | % | | | | 23.8 | % | | +103 bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ORV/雪地摩托:
截至2021年9月30日的季度和年初至今,包括PG&A銷售額在內的ORV銷售額分別為11.498億美元和35.504億美元,而去年同期分別為11.962億美元和29.277億美元。本季度下降4%的原因是由於供應鏈限制和相關零部件短缺導致並排和亞視出貨量下降。今年到目前為止的21%的增長是由於亞視和並行產品線(包括PG&A)的廣泛需求和發貨量推動的。ORV對北美以外客户的銷售額本季度增長了26%,今年迄今增長了51%。平均ORV
與2020年相比,本季度和年初至今的每單位銷售價格分別上漲了約5%和8%,原因是促銷支出減少和產品定價上漲。
有關我們終端市場的更多信息:
•北極星北美亞視的單位零售額本季度下降了約20%,今年到目前為止下降了個位數的中位數百分比
•北極星北美地區本季度單位零售額下降20%左右,年初至今下降了兩位數
•北極星北美ORV總零售額本季度下降了20%左右,年初至今下降了低至兩位數的百分比
•估計北美行業ORV單位零售額本季度下降了20%以上,今年到目前為止下降了15%左右
•北極星北美ORV經銷商總庫存下降約43%
在截至2021年9月30日的季度和年初至今,雪地摩托的銷售額(包括PG&A銷售額)分別為5850萬美元和2.044億美元,而去年同期分別為9260萬美元和1.377億美元。本季度下降37%的原因是該公司季前雪地摩托訂單的發貨時間與去年同期相比以及供應鏈中斷。今年迄今48%的增長主要是由於強勁的零售銷售以及PG&A銷售的增加,導致今年上半年雪地摩托出貨量增加。
在ORV/雪地摩托部門,本季度和年初到目前為止,毛利潤佔銷售額的百分比有所下降,主要原因是包括物流、零部件和大宗商品價格在內的投入成本上升,以及與供應鏈限制有關的工廠效率低下,但部分被價格上漲和促銷成本下降所抵消。
摩托車:
包括PG&A在內的摩托車銷量在本季度和年初至今分別增長了16%和31%。增長的原因是由於強勁的零售銷售和PG&A銷售的增加,印度摩托車和彈弓出貨量增加。本季度面向北美以外客户的摩托車銷量增長了27%,今年迄今增長了40%。在促銷成本下降的推動下,摩托車部門本季度和年初至今的平均單位銷售價格與2020年相比分別上漲了約10%和5%。
有關我們終端市場的更多信息:
•印度摩托車北美單位零售額本季度下降約12%,今年迄今增長約20%
•北極星北美900cc巡洋艦、巡迴賽(包括彈弓)和標準單位零售額本季度下降了15%左右,今年到目前為止上升了10%
•估計北美工業900cc巡洋艦、旅遊和標準單位零售額本季度下降了個位數的中位數百分比,今年到目前為止上升了20%。
•北極星北美摩托車經銷商估計庫存下降約52%
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度略有下降,主要原因是與供應鏈限制相關的投入成本增加,但部分被有利的產品組合、更高的定價和更低的促銷成本所抵消。今年到目前為止,毛利潤佔銷售額的百分比有所增加,主要是因為銷售量增加和促銷成本降低,但與供應鏈限制相關的投入成本增加部分抵消了毛利潤的增長。
全球相鄰市場:
包括PG&A銷售額在內的全球鄰近市場銷售額在本季度和年初至今分別增長了37%和50%。這一增長是由北美和歐洲、中東和非洲地區的需求增長推動的。本季度對北美以外客户的銷售額增長了15%,今年迄今增長了47%。
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度下降,主要原因是與供應鏈限制相關的投入成本增加,但部分被較低的促銷和保修成本所抵消。今年到目前為止,毛利潤佔銷售額的百分比有所增加,這主要是因為銷量增加、促銷成本降低、有利的匯率和定價的提高,但與供應鏈限制相關的投入成本上升部分抵消了這一增長。
售後服務:
包括泛美汽車零部件(TAP)在內的售後市場銷售額,以及我們的其他售後品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509,在TAP的推動下,本季度下降了4%。在TAP和其他售後品牌增長的推動下,今年迄今的售後銷售額增長了8%。本季度和年初至今,TAP的銷售額分別下降了6%和增長了4%。
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度有所下降,主要原因是銷售量下降和投入成本上升,但部分被價格上漲所抵消。今年到目前為止,毛利潤佔銷售額的百分比有所增加,這主要是由於銷售量和定價的增加。
船隻:
遊艇收入在本季度和年初至今分別增長了18%和31%,這主要是由於零售需求和價格上漲推動的產量水平的提高。
有關我們終端市場的更多信息:
•北極星美國浮橋單位零售額本季度下降了45%左右,年初到目前為止下降了個位數的中位數百分比
•據估計,本季度美國行業浮橋單位零售額下降了40%,年初至今下降了個位數的高位百分比
毛利潤佔銷售額的百分比在本季度有所增加,主要原因是定價增加和有利的產品組合,但與供應鏈限制相關的投入成本上升部分抵消了這一增長。今年到目前為止,毛利潤佔銷售額的百分比有所增加,主要是因為有利的產品組合,但與供應鏈限制相關的投入成本上升部分抵消了這一增長。
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是經營和融資活動提供的現金。我們資金的主要用途是收購、回購和報廢普通股、資本投資、新產品開發和向股東發放現金股息。生產和出貨的季節性導致營運資金需求在年內波動。
我們相信,現有的現金餘額、經營活動產生的現金流和信貸安排下的借款能力將足以在可預見的未來為運營、新產品開發、現金股息、股票回購和資本需求提供資金。
現金流
下表彙總了經營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至9月30日的9個月, |
2021 | | 2020 | | 變化 |
提供的現金總額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 153.4 | | | $ | 675.7 | | | $ | (522.3) | |
投資活動 | (165.6) | | | (53.7) | | | (111.9) | |
融資活動 | (301.1) | | | 37.2 | | | (338.3) | |
貨幣匯率對現金餘額的影響 | (6.9) | | | 1.4 | | | (8.3) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | $ | (320.2) | | | $ | 660.6 | | | |
經營活動:
截至2021年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為1.534億美元,而2020年同期為6.757億美元。減少的主要原因是營運資本增加,原因是終端市場需求強勁和供應鏈效率低下導致庫存增加,但淨收入增加部分抵消了這一影響。
投資活動:
截至2021年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為1.656億美元,而2020年同期為5370萬美元。現金的主要來源和用途是購買物業、設備和工具,以保持我們製造和分銷設施的產能和能力,並用於產品開發,以及北極星驗收的分銷和捐款。與上一年相比,房地產、設備和工具採購的增加導致更多的現金用於投資活動。
融資活動:
截至2021年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金為3.011億美元,而2020年同期融資活動提供的現金為3720萬美元。這一變化主要是由於2020年新冠肺炎經濟放緩期間為最大限度提高流動性而進行的大規模借貸活動的結果。在截至2021年9月30日的9個月裏,我們記錄了7370萬美元的淨借款,而2020年同期的淨借款為1.683億美元。這一變化還受到本年度股票回購增加的推動,但員工計劃下的股票發行部分抵消了這一變化。在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,普通股回購總額分別為4.113億美元和4950萬美元,在截至2021年和2020年9月30日的9個月中,根據員工計劃發行股票的收益分別為1.517億美元和3260萬美元。在截至2021年和2020年9月30日的9個月裏,我們分別支付了1.152億美元和1.142億美元的現金股息。
融資安排:
我們是一項無擔保信貸安排的締約方,其中包括一項10億美元的可變利率循環貸款安排,該安排將於2026年6月到期,根據該安排,我們有無擔保借款。截至2021年9月30日,循環貸款安排下有2.1億美元的未償還借款。我們的信貸安排還包括定期貸款安排,截至2021年9月30日,該貸款安排的未償還金額為8.88億美元。利息是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或信貸安排的“最優惠”利率收取的。截至2021年9月30日,我們在循環貸款工具上有7.824億美元的可用資金。我們也是一份經修訂及補充的無抵押總票據購買協議的訂約方,根據該協議,我們已發行優先票據。截至2021年9月30日,主票據購買協議項下的未償還借款總額為3.5億美元。
信貸安排和經修訂的總票據購買協議包含要求公司維持某些財務比率的契約,包括最低利息覆蓋率和最高槓杆率。協議還要求該公司在連續四個季度的基礎上保持不低於3.00至1.00的利息覆蓋率和不超過3.50至1.00的槓桿率。截至2021年9月30日,該公司遵守了所有此類公約。
作為Boat Holdings合併協議的一部分,該公司已承諾在合併結束後向前所有者支付一系列延期付款,直至2030年7月。最初的貼現應付金額為7670萬美元,其中截至2021年9月30日的未償還金額為6100萬美元。未償餘額計入合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
截至2021年9月30日的債務、融資租賃義務、應付票據和平均相關利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 截至2021年9月30日的平均利率 | | 成熟性 | | 2021年9月30日 |
循環貸款安排 | 0.97% | | 2026年6月 | | $ | 210.0 | |
定期貸款安排 | 1.08% | | 2026年6月 | | 888.0 | |
高級票據-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 | |
融資租賃義務 | 5.22% | | 到2029年各不相同 | | 14.1 | |
應付票據及其他 | 4.24% | | 到2030年各不相同 | | 68.3 | |
發債成本 | | | | | (7.1) | |
債務總額、融資租賃債務和應付票據 | | | | | $ | 1,523.3 | |
減去:當前到期日 | | | | | 53.3 | |
長期債務、融資租賃義務和應付票據 | | | | $ | 1,470.0 | |
截至2021年9月30日,我們遵守了所有債務契約。截至2021年9月30日,我們的債務與總資本之比為56%。此外,截至2021年9月30日,我們有4060萬美元的未償還信用證,主要與原材料採購義務有關。
股票回購:
2021年4月,我們的董事會授權購買高達10億美元的普通股,取代了之前的股票回購計劃。截至2021年9月30日,從該授權累計回購了約1.112億美元。在2021年的前9個月,我們以4.113億美元的價格回購了大約330萬股普通股,稀釋後每股收益增加了25美分。截至2021年9月30日,我們獲得了董事會的授權,可以額外回購最多8.888億美元的普通股。任何或所有此類授權剩餘回購金額的回購將受適用的證券交易委員會規則管轄。
批發客户融資安排:
我們與某些財務公司有安排,為我們的經銷商提供有擔保的平面圖融資。這些安排通過為經銷商購買我們的產品提供資金來提供流動性,而不需要使用我們的營運資金。雪地摩托、ORV、摩托車、船隻和相關PG&A在全球的大部分銷售都是根據類似的安排提供資金的,根據這種安排,我們在產品發貨後幾天內收到付款。
北極星驗收是本公司與富國銀行(Wells Fargo Bank,N.A.)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的直接子公司富國銀行(Wells Fargo)的合資企業北極星驗收(Polaris Accept),由它們各自全資擁有的子公司之間的合作協議支持,為我們在美國銷售的幾乎所有雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A產品提供資金,我們在產品發貨後幾天內收到付款。
我們按照權益法對我們在北極星驗收中的投資進行了核算。我們不擔保北極星承兑的未償債務。截至2021年9月30日,我們在北極星驗收方面的總投資為3140萬美元。我們因接受北極星而遭受的損失僅限於我們在北極星接受中的權益。北極星接受投資組合的信貸損失一直不大,平均不到投資組合的1%。
我們已同意回購北極星承兑回購的產品,回購金額每年最高不超過上一歷年北極星承兑承兑應收賬款和證券化應收賬款合計平均月末未償還應收賬款和證券化應收賬款總額的15%。2021年日曆年,潛在的15%總回購義務約為1.387億美元。
TCF金融公司(“TCF”)的一家子公司為我們在美國銷售的船隻提供一部分資金,我們在產品發貨後幾天內收到付款。我們已同意回購由TCF收回的產品,最高可達TCF應收賬款餘額總額的100%。截至2021年9月30日,潛在的總回購義務約為7180萬美元。
我們還有其他與我們的海外子公司相關的融資安排,在這些安排中,我們已經同意回購回購的產品。2021年日曆年,潛在的總回購義務約為2780萬美元。
根據這些協議,我們的財務風險僅限於經銷商或分銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的成本與轉售收回的產品收到的金額之間的差額。在本報告所述期間,本協議項下沒有發生任何重大損失。然而,
零售銷售的不利變化可能會導致這種情況的改變,從而要求我們在上述年度限制的情況下回購被收回的單位。
零售客户融資安排:
我們與第三方融資公司達成協議,為我們產品的最終消費者提供融資選擇。根據這些協議,我們沒有關於剩餘價值或信用收款風險的重大或有負債。這些協議產生的收入已作為金融服務收入的組成部分計入隨附的綜合損益表。
通貨膨脹、匯率、股票價格和利率
儘管近年來通脹温和,但不斷上漲的成本,包括關税和某些原材料的成本,繼續影響着我們在世界各地的運營。我們致力透過控制成本、提高生產力和提高物價,儘量減低通脹的影響。
美元與外幣關係的變化可能會對我們的財務業績產生實質性影響。
歐元:我們通過全資子公司和分銷商在歐元區開展業務。我們還在以歐元計價的交易中直接從某些供應商為我們的美國業務採購零部件。歐元對美元匯率的波動主要影響銷售額、銷售成本和淨收入。
加元:我們通過一家全資子公司在加拿大運營。美元與加元的關係對銷售額和淨利潤都有影響。
其他貨幣:我們通過全資子公司在多個國家開展業務,主要是在歐洲、墨西哥和澳大利亞。我們還向其他國家的某些分銷商銷售。在以這些外幣計價的交易中,我們還直接從某些供應商購買零部件,用於我們在美國的業務。美元與其他貨幣的關係會影響銷售額、銷售成本和淨利潤。
我們通過簽訂外匯套期保值合約,積極管理外匯匯率波動的風險敞口。截至2021年9月30日,通過以下未平倉外幣對衝合約,我們的部分外幣風險敞口得到緩解:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣 | | | 外幣套期保值合約 |
貨幣頭寸 | | 名義金額(百萬美元) | | 未平倉合約平均匯率 |
澳元 | 長 | | $ | 16.1 | | | 0.74美元兑1澳元 |
加元 | 長 | | 126.4 | | | $0.78至1加元 |
墨西哥比索 | 短的 | | 53.6 | | | 21比索至1美元 |
在截至2021年9月30日的季度和年初至今期間,在考慮了現有的外幣對衝合約後,與2020年相比,外幣對淨收入產生了積極影響。我們預計,與2020年相比,匯率將對2021年的淨收入產生積極影響。
我們所有國際實體的資產和負債均按資產負債表日的有效匯率換算。換算損益反映為累計其他全面虧損的組成部分,淨額計入隨附的綜合資產負債表的股東權益部分。我們所有國際實體的收入和支出都是按照一年中每個月有效的平均匯率換算的。與我們綜合資產負債表上報告的公司間頭寸相關的某些資產和負債以實體功能貨幣以外的貨幣計價,按資產負債表日的外匯匯率換算,相關損益計入淨收入。
我們面臨某些採購商品和原材料市場價格波動的市場風險,包括鋼鐵、鋁、石油樹脂、某些稀土金屬和柴油。此外,我們是包含各種商品的零部件的採購商,包括鋼鐵、鋁、橡膠和其他,這些都集成到我們的最終產品中。雖然這類材料通常可以從許多供應商那裏獲得,但大宗商品原材料的價格波動很大。我們通常根據與供應商確定的市場價格購買這些商品和組件,這是購買過程的一部分。我們目前不對衝大宗商品價格。根據我們目前對大宗商品價格的預期(我們預計大宗商品價格仍將居高不下),與2020年相比,大宗商品(包括關税成本)的總體影響預計將對我們2021年的毛利率產生負面影響。
我們是與不同貸款人簽訂的信貸協議的一方,該協議包括循環貸款工具、定期貸款工具和增量定期貸款。循環貸款安排和增量定期貸款的利息應根據以下條件按浮動利率計息
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)或“優質”加上定義的適用的附加百分比。截至2021年9月30日,我們沒有循環貸款安排的未償還餘額,定期貸款安排的未償還餘額為8.88億美元。
我們已經進行了利率掉期交易,以對衝定期貸款安排的浮動利率支付。對於這些交易,我們將以固定利率支付利息,並以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為基礎接受浮動利率支付。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)。該報告討論的我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
有關前瞻性陳述的説明
這份報告不僅包含歷史信息,還包含旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法案”安全港條款的“前瞻性陳述”。這些“前瞻性陳述”通常可以被認為是這樣的,因為陳述的上下文將包括諸如我們或我們的管理層“相信”、“預期”、“預期”、“估計”或類似重要性的詞語。同樣,描述我們未來計劃、目標或目標的陳述,如未來銷售、出貨量、淨收益、每股淨收益、未來現金流和資本需求、運營計劃、定價行動、關税、匯率波動、利率和大宗商品成本等,都是前瞻性陳述,涉及某些風險和不確定性,可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同。前瞻性陳述也可能不時以口頭陳述的形式發表,包括電話會議和/或對公眾開放的網絡廣播。
潛在的風險和不確定因素包括:目前影響公司的供應鏈相關限制的嚴重程度和持續時間;公司及時成功採購必要零部件和材料的能力;公司製造產品並向經銷商交付產品以滿足不斷增長的需求並將經銷商庫存水平恢復到最佳水平的能力;新冠肺炎疫情及其對公司業務、供應鏈和全球經濟的影響;公司成功實施製造業務擴張和供應鏈舉措的能力;公司成功提高產品定價以抵消不斷增長的影響的能力。消費者對公司產品的需求(包括2022年產品);競爭對手的產品供應、促銷活動和定價策略;影響消費者支出或消費信貸的經濟狀況;製造設施的中斷;產品召回和/或保修費用;產品返工成本;北極星股價變化對獎勵補償計劃成本的影響;外幣匯率波動;環境和產品安全監管活動;天氣的影響;商品成本;運費和關税成本(關税減免或減免關税的能力);國際貿易政策和協議的變化;未投保的產品責任。税收政策的變化;與經銷商和供應商的關係;以及總體的經濟、社會和政治環境。
本報告中討論的風險和不確定因素並不是排他性的,我們可能認為無關緊要或沒有預料到的其他因素可能會成為重大風險和不確定因素。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
有關本公司市場風險的完整討論,請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的10-K表格年報。與公司在截至2020年12月31日的10-K表格中披露的那些相比,市場風險沒有實質性的變化。
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15條所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息:(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官。在此基礎上,公司首席執行官和首席財務官得出結論,即截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,公司的披露控制和程序有效,以確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格中規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告以允許及時決定所需披露的方式。
內部控制的變化
在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間,公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分其他信息
項目1--法律訴訟
我們捲入了一些與我們的業務相關的法律訴訟,目前預計這些訴訟都不會對我們業務的財務結果產生實質性影響。
截至目前,我們在美國參與了四起針對北極星的集體訴訟,其中三起是約翰內斯堡,在Re北極星和古茲曼-之前在公司截至2020年12月31日的10-K年報中進行了報告。第四個病例--Hellman--此前曾在公司截至2021年6月30日的10-Q季度報告中報告。
約翰內斯堡。美國明尼蘇達州地區法院正在審理第一起可能的集體訴訟,指控Sportsman ATV存在過多的熱危害,要求賠償據稱的經濟損失:萊利·約翰鬆(Riley Johnsohn)、丹尼爾·巴迪拉(Daniel Badilla)、詹姆斯·凱利(James Kelley)、凱文·旺德斯(Kevin Wonders)、威廉·貝茨(William Bates)和詹姆斯·皮寧(James Pinion),分別和代表所有其他類似案件起訴北極星工業(明尼蘇達州民主黨),2016年10月4日。2020年3月31日,地區法院法官駁回了班級認證。原告就拒絕等級認證向第八巡迴法院提起上訴。2021年8月20日,第八巡迴法院確認拒絕等級認證。
在Re北極星。第二個假定的集體訴訟在美國明尼蘇達州地區法院待決,起因於指控某些北極星產品存在據稱未解決的火災隱患,據稱導致經濟損失,併合並了2018年4月5-10日期間提起的三個假定的集體訴訟,以及我們在截至2018年3月31日的Form 10-Q季度報告中披露的:in Re Polaris Marketing,Sales Practices,and Product責任訴訟(D.Minn),2018年6月15日。2020年2月26日,區法院駁回了多數原告和訴訟請求。原告隨後自願駁回了剩餘的原告,並代表法院向第八巡迴法院提出上訴,駁回了原告。2021年8月16日,第八巡迴法院確認駁回上訴原告提出的索賠。
古茲曼。第三起可能的集體訴訟正在加州中心區的美國地區法院待決,指控在加州銷售的各種北極星越野車違反了各種加州消費者保護法,這些法律側重於翻車保護系統的認證:保羅·古茲曼(Paul Guzman)和傑裏米·奧爾布賴特(Jeremy Albright)訴北極星公司(Polaris Inc.)、北極星工業公司(Polaris Industries Inc.)和北極星銷售公司(Polaris Sales Inc.),2019年8月8日。2021年5月12日,區法院作出即決判決,駁回原告的訴訟請求。原告已就這一決定向第九巡迴法院提出上訴。
赫爾曼。第四起可能的集體訴訟正在加州東區美國地區法院待決,指控在加州、俄勒岡州、內華達州和德克薩斯州銷售的各種北極星越野車違反了各種加州消費者保護法,這些法律側重於翻車保護系統的認證:邁克爾·赫爾曼(Michael Hellman)、弗朗西斯科·伯蘭加(Francisco Berlanga)、蒂姆·阿托夫(Tim Artoff)、賽·米切爾(Cy Mitchell)和喬納森·洛拉(Jonathan Lollar),分別代表所有其他類似案件起訴北極星工業公司(Polaris Industries Inc.)、北極星銷售公司(Polaris Sales Inc.)和北極星工業公司(Polaris Industries Inc.)赫爾曼集體訴訟是由與上文提到的古茲曼案相同的原告律師提起的,並基於基本相似的指控。該公司已採取行動駁回非加州原告。
就這四宗推定的集體訴訟中的每一宗,本公司無法就損失的可能性作出任何合理評估,或對可能出現的損失幅度作出任何合理估計。
項目11A--風險因素
請考慮“第一部分,第1A項”中討論的因素。風險因素“在我們提交給Form 10-K的2020財年年報中。該報告中討論的風險因素沒有發生重大變化或增加,這可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
下表提供了有關北極星公司在2021年第三季度購買普通股的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | 購買股份總數: | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值。(1) |
2021年7月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 888,825,793 | |
2021年8月1日至31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 888,825,793 | |
2021年9月1日-30日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 888,825,793 | |
總計/平均值 | — | | | $ | — | | | — | | | |
(一)2021年4月,公司董事會授權購買至多10億美元的公司普通股(《方案》),取代了此前的股份回購方案。截至2021年9月30日,根據該計劃可能尚未購買的股票的大約價值為8.888億美元。該計劃沒有到期日。
項目6--展品
| | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
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3.a | | 北極星公司重述的公司章程,自2019年7月29日起生效,通過引用附件3.1併入公司2019年7月29日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
3.b | | 北極星公司章程,於2019年7月29日修訂和重述,通過引用附件3.2併入公司於2019年7月29日提交的當前8-K表格報告中。 |
| | |
31.a | | 交易法規則13a-14(A)要求的首席執行官證書。 |
| | |
31.b | | 交易法第13a-14(A)條規定的首席財務官證明。 |
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32.a | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的認證。 |
| |
32.b | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條提供的認證。 |
| | |
101 | | 以下財務信息來自Polaris Inc.於2021年10月26日提交給證券交易委員會的截至2021年9月30日的Form 10-Q季度報告,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)截至2021年9月30日和2020年12月31日的綜合資產負債表,(Ii)截至2021年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的綜合損益表,(Iii)綜合報表(Iv)截至2021年9月30日及2020年9月30日止三個月及九個月綜合權益表;(V)截至2021年9月30日及2020年9月30日止九個月綜合現金流量表;及(Vi)綜合財務報表附註。 |
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104 | | 本公司截至2021年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用iXBRL格式。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 北極星公司 (註冊人) |
| | |
日期: | 2021年10月26日 | | /秒/分ICEALELT.S.PEETZEN |
| | | 邁克爾·T·施皮岑 首席執行官 (首席行政主任) |
| | |
日期: | 2021年10月26日 | | /s/r歐伯特下午三點半阿克 |
| | | 羅伯特·P·麥克(Robert P.Mack) 首席財務官 (首席財務會計官) |